展示品99.2
BRP Inc
管理情報システム
議論と
分析する
3ヶ月と9ヶ月の間
2022年10月31日まで
展示品99.2
BRP Inc
管理情報システム
議論と
分析する
3ヶ月と9ヶ月の間
2022年10月31日まで
カタログ
| 語彙表 |
2 | |||
| 陳述の基礎 |
3 | |||
| 展望的陳述と非国際財務報告基準計量 |
3 | |||
| 業務の概要 |
5 | |||
| 報告細分化市場 |
5 | |||
| 会社の経営業績に影響を与える要素 |
6 | |||
| 実行要約 |
9 | |||
| 小売実績と市場統計 |
11 | |||
| 経営成果 |
12 | |||
| 2023年度第3四半期の業績分析 |
12 | |||
| 2023年度第3四半期分部業績分析 |
14 | |||
| 2023年度第3四半期の地域傾向 |
15 | |||
| 2022年10月31日までの9カ月間の業績分析 |
16 | |||
| 2022年10月31日までの9カ月分の業績分析 |
18 | |||
| 2022年10月31日までの9ヶ月間の地理的傾向 |
19 | |||
| 外国為替取引 |
20 | |||
| 流動性と資本資源 |
21 | |||
| 契約義務 |
23 | |||
| 資本資源 |
24 | |||
| 総合財務状況 |
27 | |||
| 表外手配 |
28 | |||
| 関係者間の取引 |
30 | |||
| 金融商品 |
30 | |||
| 非“国際財務報告基準”計量·調整表 |
32 | |||
| 帳簿を合わせる |
33 | |||
| 総合四半期業績概要 |
35 | |||
| 連結四半期業績対帳簿 |
36 | |||
| 肝心な会計見積もり |
39 | |||
| 環境、社会、ガバナンス |
41 | |||
| 制御とプログラム |
42 | |||
| リスク要因 |
43 | |||
| 流通株の開示 |
43 | |||
| 情報を付加する |
43 | |||
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 1 |
語彙表
| 略語 | 説明する | 略語 | 説明する | |||
| 3 WV |
三輪車 |
ロンドン銀行の同業借り換え金利 |
ロンドン銀行間同業借り換え金利 | |||
| 厳重視する |
全地形車両 |
NCIB |
正常プロセス 発行者入札 | |||
| Bps |
基点 |
MD&A |
経営陣の議論と分析 | |||
| DB |
確定的利益 |
代理工 |
オリジナル機器メーカー | |||
| DC.DC |
貢献を定義する |
ORV |
オフロードカー | |||
| 資本支出 |
経常支出ではない |
PA&A |
部品、部品、服装 | |||
| CGU |
現金発生単位 |
PP&E |
不動産、工場と設備 | |||
| EBITDA |
未計上利息、税項、減価償却及び償却前収益 |
普華永道 |
プライベートボート | |||
| 仕事がしやすい |
1株当たりの収益 |
研究開発 |
研究と開発 | |||
| ESG |
環境、社会、ガバナンス |
SIB |
発行人は入札が手厚い | |||
| Euribor |
ユーロ銀行間同業借り換え金利 |
軟性 |
隔夜保証融資金利 | |||
| G&A |
通常と 管理 |
用語 ソフトウェア |
SOFRに基づいて常習信用利差調整を加えた前向き期限金利と定義する | |||
| 国際会計基準 |
国際会計基準 |
SSV |
並んでいる車両 | |||
| 国際財務報告基準 |
国際財務報告基準 |
流動資金 |
流動資産から流動負債を差し引く | |||
| 国際的に |
アメリカとカナダを除いたすべての地域 |
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 2 |
陳述の基礎
以下の経営陣は、BRP Inc.(会社またはBRP？)が2023年1月31日までの財政年度第3四半期の財務状況と運営結果に関する情報を検討·分析(MD&A？)した。本MD&Aは、2022年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月間監査されていない簡明総合財務諸表と一緒に読まなければなりません。本議論および分析に含まれるいくつかの情報は、リスクおよび不確実性要因に関する前向きな陳述を含む。様々な要素のため、本MD&Aの前向き陳述部分に記述されている要素を含むため、実際の結果は基礎的な前向き陳述とは大きく異なる可能性がある。本MD&Aは2022年11月29日までに会社が入手可能な情報を反映している
当社は審査を経ずに簡明総合中期財務諸表は国際会計基準委員会(IFRS)が公布した国際財務報告基準及び根拠である“国際会計基準”第34条“中間財務報告”。別の説明がない限り，すべての金額は カナダドルで表される.同社の会計年度は1月31日までの12カ月間。本MD&Aのすべての言及2023年度とは、会社が2023年1月31日までの財政年度を指し、2022年度とは、会社が2022年1月31日までの財政年度を指し、2021年度とは、会社が2021年1月31日までの財政年度を意味する
本MD&Aは、取締役会が2022年11月29日に承認し、会社が2022年10月31日と2021年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月の間の監査を受けていない簡明総合中期財務諸表とその付記に基づいている
展望的陳述と非国際財務報告基準計量
前向きに陳述する
本MD&Aにおける会社の現在と未来の計画、見通し、予想、予想と意図、結果、活動レベル、業績、目標、目標または達成、優先事項と戦略、財務状況、市場地位、能力、競争優位性、信念、会社の業界の見通しと傾向、会社の競争市場の製品とサービス需要に対する予想成長、ネットワークセキュリティ事件がそのシステムと運営に与える影響、会社がネットワークセキュリティ事件による財務結果を緩和する能力に関する陳述。これはその財務年末指針、研究と製品開発活動に影響を与えず、未来の製品の予想設計、特徴、能力或いは性能及びその予想上場の期待財務需要、及び 資本資源と流動性の利用可能性或いは任意の他の未来の事件或いは発展、及びその他の歴史的事実ではない陳述を含み、適用証券法の定義下での展望的な陳述を構成する。語彙 ？可能？将？
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 3 |
展望性陳述は読者が会社の現在の目標、目的、目標、戦略重点、期待と計画のいくつかの重要な要素を理解し、そして会社の業務と期待の経営環境をよりよく理解することを目的としている。読者に注意してください。このような情報は他の目的に適していない可能性がある；読者は本文に含まれる展望性陳述に過度に依存してはならない。前向き陳述は本質的に固有のリスクと不確実性に関連し、一連の仮定に基づいて、一般的で具体的なものもある。同社は、その仮説は現実にはならない可能性があり、現在の経済状況はこれらの仮説を作成する際に合理的とされているが、より大きな不確実性に直面していると注意している。このような展望的陳述は、既知および未知のリスク、不確実性および他の要素に関連する未来の業績の保証ではなく、これらのリスク、不確実性および他の要素は、会社または業界の実際の結果または業績をもたらす可能性があり、そのような陳述が示唆する将来性または任意の未来結果または業績とは大きく異なる可能性がある。さらに、多くの要因は、会社の実際の結果、活動レベル、業績または業績、将来の事件または発展が展望性陳述において明示的または示唆される場合とは大きく異なる可能性があり、これらに限定されるものではないが、その日付が2022年3月24日である年次情報テーブルにおいてより詳細に議論されるリスク要因を含む
本MD&A に含まれる展望性陳述は本MD&Aの日までに行われたものであり、会社は意図せずに任意の前向き陳述を更新或いは修正して未来の事件、状況変化或いは信念変化を反映し、適用される証券法規の要求を反映しない義務もない。もし会社が本MD&Aに含まれる任意の前向き陳述を確実に更新した場合、会社がその陳述、関連する 事項、または任意の他の前向き陳述を追加的に更新すると推定すべきではない。本MD&Aに含まれる前向き陳述は，この警告的宣言によって明確に制限される
本MD&Aに含まれるいくつかの展望的な陳述を作成し、作成する時、会社はいくつかの経済、市場と運営仮説を作った：サプライチェーンの中断が悪化しないという仮定に基づいて、合理的な業界の成長は、やや低いから高い桁まで；市場シェアは の不変或いは適度な増加を維持する；全世界と北米の経済状況は安定し、ウクライナの軍事敵対行動と持続的な全世界の健康危機の影響を受ける。会社が運営する主要な通貨は現在のレベルに近い。需要が旺盛で、供給不足とエネルギー価格が高止まりするため、インフレ率は比較的に高いレベルを維持することが予想され、各国の中央銀行が段階的に金利を上げるにつれて、インフレ率は徐々に低下することが予想される；会社に適用される税法や自由貿易手配や条約は大きな変化はない；会社の利益率は現在のレベルを維持する；供給基礎は引き続き製品開発と商業的に許容可能な条件で計画された生産性を適時に支持できる。ネットワークセキュリティ事件とその結果は十分にコントロールされ、計画中の卸売業務への影響は限られている；会社が業務を展開する司法管轄区の間には新しい貿易障壁が設置されない。異常に悪い天気条件はありません。特に繁忙期を指します。BRPは，その仮定は現実にならない可能性があり，現在の経済状況はこれらの仮定を作成する際に合理的であると考えられるにもかかわらず，これらの仮定をより不確実にする可能性があると警告している
非国際財務報告基準計量
本MD&Aはいくつかの非国際財務報告基準の測定基準を参考にした。これらの措置は“国際財務報告基準”が認められている措置ではなく、国際財務報告基準に規定されている標準化の意味がないため、他社が提案した類似措置と比較する可能性は低い。逆に、これらの措置は補足情報として提供され、経営陣の観点から会社の経営結果をさらに知ることで、これらの国際財務報告基準を補完する措置である。したがって、これらの情報を孤立的に考慮すべきではなく、“国際財務報告基準”に基づいて報告された財務情報を分析会社が代替するものとしてはならない
会社は本MD&Aの非国際財務報告基準計量と調節表の部分でこれらの計量に対して定義と協調を行った
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 4 |
業務の概要
BRPは動力運動と海洋製品の設計、開発、製造、流通、マーケティングのグローバルリーダーである。Br社は多元化した動力運動と海洋製品メーカーであり、愛好家に各種のエキサイティング、ファッションと強力な製品を提供し、各種の地形で年間使用することができる。同社の多様なブランドと製品の組み合わせは：CAN-AMATV SSV 3 WVスキー道そして山猫スノーモービル、 海斗Pwcsとフロート、そして羅税ゴーカートとカジュアル飛行機のエンジンです。マリンのブランドと製品の組み合わせにはアルミ製工芸品そしてQuintrex船、 マニトゥ浮橋と羅税ジェット機エンジンと船外エンジンは、ステルス技術を持っています。また、同社は専門のPA&A業務を通じて製品ラインを支援している
同社は20，000人近くの従業員を持ち、主にメキシコ、カナダ、オーストリア、アメリカ、フィンランド、オーストラリア、ドイツの製造と流通拠点に分布している。同社の製品は120カ国以上に販売されている。これらの製品は21カ国·地域の約2，800社のディーラーネットワークを介して直接販売され、約170社のディーラーを介して販売され、他の約460社のディーラーにサービスを提供する
報告細分化市場
BRPとその子会社(The Company)は動力運動と海洋製品を設計、開発、製造、販売している。会社には2つの経営部門がある：動力運動(通年製品、季節製品、PA&AとOEMエンジン)、船舶製品
POWERSPORTS
年間製品
年間製品には、ATV、SSV、および3 WV製品ラインを含む、ほとんどの気候で年間販売および使用されるBRP車両が含まれています。年間製品種別内のすべての製品は であるCAN-AMブランドですCAN-AMATV、SSV、3 WVはBRPを利用しています羅税エンジンです
季節製品
季節製品には、主に特定の季節に使用されるBRP製品が含まれる。これらの製品はスノーバイクを含んでいて、主に冬に使用して、ディーラーへの販売は9月から1月までの数ヶ月に集中しています。普華永道和海斗浮橋は、主に夏に使用され、ディーラーへの販売は1月から4月に集中している。これらすべての製品はBRPを利用しています羅税エンジンです
部品、部品、衣類、OEMエンジン
PA&Aと羅税エンジンは部品、部品と服装(PA&Aと略称する)、ゴーカートエンジンと娯楽飛行機及びその他のサービスを含む
海兵隊
船舶には船舶、浮橋、ジェット機、船外エンジン、関連するPA&Aなどのサービスが含まれています。BRPは製品種別 においてアルミ製工芸品そしてQuintrexボートマニトゥ浮筒と舶用エンジン製品別の羅税ジェット機エンジンとステルス技術を持つ船外エンジン
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 5 |
次の表は細分化市場ごとの総収入率を示しています
| 総収入に占める割合 (百分率で表す) |
終わった3ヶ月の間 | 9ヶ月の間に終わります | ||||||||||||||
|
十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
|||||||||||||
| 年間製品 |
47.2% | 46.4% | 51.3% | 49.3% | ||||||||||||
| 季節製品 |
37.7% | 27.5% | 30.5% | 27.8% | ||||||||||||
| POWERSPORT PA&AとOEMエンジン |
11.0% | 17.9% | 12.9% | 15.8% | ||||||||||||
| 総動力運動 |
95.9% | 91.8% | 94.7% | 92.9% | ||||||||||||
| 海兵隊 |
4.1% | 8.2% | 5.3% | 7.1% | ||||||||||||
| 総収入 |
100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | ||||||||||||
会社の経営業績に影響を与える要素
収入と販売計画コスト
会社の収入は主にディーラーと流通業者卸売会社に製造された車両から来て、年間製品、季節製品、動力スポーツPA&AとOEMエンジン及び船舶製品を含む。収入確認は、製品が会社の施設からディーラーや流通業者に出荷される場合に通常発生します
会社の卸売活動やディーラーや流通業者の小売活動を支援するために、会社は現金と非現金奨励からなる様々な販売計画の形で支援することができる。現金奨励は主にディーラー、ディーラーと消費者への返却、ディーラーとディーラーに提供する大量割引、ディーラーとディーラー在庫融資計画の下での無料或いは延長の保証期間、及び小売融資計画を含む。このような現金インセンティブの費用は収入の減少として記録されている。非現金インセンティブには、主に延長保証範囲または無料PA&Aが含まれています。製品を購入する際に延長保証範囲を提供する場合、製品を販売する際に確認された収入の一部は延長保証範囲内で延期され、確認されます。無料PA&Aのコストは販売コストに記録されている
全体的な経済状況が困難な場合、変化する市場状況が新たなまたはより競争力のある計画を要求する場合、またはディーラーおよびディーラーの在庫が適切なレベルを超える場合、ディーラー、ディーラー、および消費者に提供される支援が増加することが多い
ディーラー及びディーラーの在庫融資手配によれば、ディーラー又はディーラーが違約した場合には、会社は回収された新製品及び未使用製品の購入を要求される可能性がある。ディーラーや流通業者が挑戦的かつ長期的に困難な小売条件に直面し、彼らの非現在の在庫レベルが高い場合、回収コストは増加することが多い。本年度および前期では、同社はその販売店および流通業者の在庫融資手配の下で大きな回収は発生しなかった。 ディーラーと流通業者の在庫融資手配に関するより多くの情報は、本MD&Aの表外手配部分を参照してください
商品コスト
同社の販売コストの約75%は製造過程で使用されている材料で構成されている。そのため、当社はある原材料の価格変動の影響を受け、例えばアルミニウム、鋼、プラスチック、樹脂、ステンレス鋼、銅、ゴムとある希土類金属。また，同社はその調達や流通活動に関する燃料価格変動の影響を受けている。同社は長期的に直面しているこのような価格変動リスクをヘッジすることはない。そのため、会社がこれらのコスト増加をディーラー、流通業者あるいは消費者に転嫁できなければ、大口商品価格の上昇は会社の経営業績にマイナス影響を与える可能性がある
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 6 |
保証コスト
ほとんどの製品については、同社の定期保証期間は普通六ヶ月から五年まで様々です。いくつかの場合、会社は販売計画、いくつかの商業口座、または現地法規の要求に応じて保証範囲を延長します。保証期間内に、当社は製品の修理や交換の全費用をディーラーやディーラーに精算します(主に当社が提供する部品とディーラーまたはディーラーによる人件費からなります)。また、会社は通常業務中に製品を販売し、特定の販売計画に基づいて延長された製品保証を提供します
製品開発過程において、会社は新製品の各開発段階で高品質基準を維持することを確保している。これには，詳細な製品仕様の策定，サプライチェーンや製造方法の品質評価，製品開発段階の詳細なテスト要求が含まれる.また，製造過程の中和後に品質検査を行うことで製品品質を確保する
製品が販売された時、会社は定期保証条項を記録します。経営陣は、既存の情報に基づいて、当社は将来の販売製品に対する任意の保証クレームを支払うのに十分な準備金を持っていると考えている。しかし、将来のクレーム金額は、統合中期財務諸表に記録されている支出を簡素化することと大きく異なる可能性があります。 保証の延長については、クレームは発生時に販売コストに計上されます
外国為替取引
同社の収入はカナダドルで報告されているが、主にドル、カナダドル、ユーロで発生している。同社が報告したカナダドルで計算した収入は、オーストラリアドル、ブラジルレアル、スウェーデンクローナ、ノルウェークローナ、ポンド、ニュージーランドドル、メキシコペソ、ロシアルーブルの為替変動の影響をわずかに受けている。同社が発生したコストは主にカナダドル、ドル、ユーロで、次はメキシコペソだった。そのため、カナダドル建ての記録収入、毛利、営業収入は為替変動の影響を受ける。同社の施設は異なる国に位置しており、これはその外貨リスクの軽減に役立つ
2022年10月31日現在、その16.35億ドル(22.303億ドル)の定期融資協定(定期融資)によると、会社には15.81億ドル(21.566億ドル)の未返済残高があり、期末ドル/カナダドルレートが期初為替レートと異なる場合、純収益に収益や損失が生じる。また、同社の定期融資の利息支出はドル/カナダドルレート変動の影響を受ける可能性がある。当社は現在、その定期融資に関するドル/カナダレート変動リスクをヘッジしていないため、ドル対カナダドル高は当社の純収入にマイナス影響を与える可能性がある
外貨変動のリスクに対する会社のより詳細な情報については、本MD&Aにおける金融商品と外国為替リスクの節を参照されたい
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 7 |
純融資コスト(融資コストから融資収入を差し引く)
純融資コストは主に長期債務、固定収益年金計画負債と循環信用手配に発生する。brは2022年10月31日に発生し、当社の長期債務23.32億ドルは主に定期融資を含み、その利息はLIBORプラス2.00%と定期SOFRプラス3.00%である。同社は金利上限契約を締結し、金利上昇への開放を制限している
所得税
同社が業務を展開している司法管轄区では連邦、州と省級所得税を納めなければならない。2022年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月の間、カナダ所得税の法定税率は26.5%である。しかし、当社の有効総合税率は、その経営が税務管区にある所得税前会計損益の組み合わせや、定期融資の為替損益など、様々な要因の影響を受けています。同社は2023年度にすべての税務管区で現金税を支払う予定だが、米国を除くと、同社はその税務属性を利用して課税所得額や所得税を相殺する計画だ
季節性
同社の収入と営業収入は四半期ごとに大きく変動しています。一般に、当社製品の卸売量は、それぞれの季節の直前の期間と前記使用季節が最も高い。しかし、季節性と地理需要の変化、新製品とモデルの発売及び特定のタイプの製品の生産手配により、製品販売の組み合わせは時々大きく変化する可能性がある。そのため、同社の財務業績は異なる時期の間に大きな変動が生じる可能性がある
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 8 |
実行要約
全世界の新型コロナウイルス(新冠肺炎)の大流行とそれに伴う全世界の緊急措置 の後、会社の堅固な地位は強化され、その製品は新しいと現有の動力運動消費者に魅力的な屋外と社交距離解決方案を提供したからである。商業活動の増加は多くの業界で感じられ、需要の増加に伴い、全世界のサプライチェーンネットワークの圧力を増大させ、更にBRPを含む多数の市場参加者に革新し、代替方法を探して材料を調達し、生産計画を改訂と調整し、インフレ圧力を相殺するための戦略定価措置を推進し、そしてそのディーラーネットワークに製品を納入し、かつてない小売需要に直面している
これらの課題や最近のサイバーセキュリティ事件にもかかわらず、同社は2023年度第3四半期に収入を増加させ、主に生産生産量とほぼ完成した小売単位の転化率を増加させることで実現している。2022年度と比較して、本年度の前3ヶ月および9ヶ月間の収入増加は、強力な消費者需要と追加の利用可能な生産能力(例えば、SSVを専門的に生産する新華レス-3施設)によって支持されている。しかし、PWCと3 WVは、本四半期の納入が小売最盛期のピーク後に発生し、第3四半期末にディーラーネットワーク在庫の増加を推進した
財務のハイライト
| (百万カナダ単位で) ドル、一株を除いて データと利益率) |
終わった3ヶ月の間 | 9ヶ月の間に終わります | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
分散.分散 ($) |
分散.分散 (%) |
十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
分散.分散 ($) |
分散.分散 (%) |
|||||||||||||||||||||||||
| 収益表 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 収入.収入 |
$2,709.3 | $1,588.0 | $1,121.3 | 70.6% | $6,957.1 | $5,300.4 | $1,656.7 | 31.3% | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
654.7 | 410.6 | 244.1 | 59.4% | 1,711.8 | 1,522.7 | 189.1 | 12.4% | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利回り(%) |
24.2% | 25.9% | 適用されない | (170bps) | 24.6% | 28.7% | 適用されない | (410bps) | ||||||||||||||||||||||||
| 営業収入 |
384.8 | 185.5 | 199.3 | 107.4% | 930.2 | 840.4 | 89.8 | 10.7% | ||||||||||||||||||||||||
| 正規化EBITDA[1] |
487.9 | 251.7 | 236.2 | 93.8% | 1,178.3 | 1,045.7 | 132.6 | 12.7% | ||||||||||||||||||||||||
| 純収入 |
141.6 | 127.7 | 13.9 | 10.9% | 500.3 | 585.0 | (84.7 | ) | (14.5%) | |||||||||||||||||||||||
| 正規化純収益[1] |
292.5 | 123.7 | 168.8 | 136.5% | 667.5 | 595.2 | 72.3 | 12.1% | ||||||||||||||||||||||||
| EPS-希釈 |
1.76 | 1.53 | 0.23 | 15.0% | 6.15 | 6.81 | (0.66 | ) | (9.7%) | |||||||||||||||||||||||
| 規格化1株当たり収益希釈[1] |
3.64 | 1.48 | 2.16 | 145.9% | 8.21 | 6.93 | 1.28 | 18.5% | ||||||||||||||||||||||||
[1]“非国際財務報告基準措置” の節を参照
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 9 |
2022年10月31日までの3ヶ月間の重大な取引
買収する
2022年8月4日、br社は6190万オーストラリアドル(8140万ドル)の現金で対価格を支払い、Pinion GmbH(Pinion)80%流通株の買収を完了した。Pinionはドイツのデンケンドフに位置し、伝統的な自転車と電動自転車のために機械変速機を設計、開発、組み立て、販売している
今回の買収は，既存製品ラインとこれから発売される製品の電動総合技術におけるBRPの専門知識を強化する予定である
2022年10月5日、当社は1億278億ドルの代償でケベック州シャヴィニガンに位置するKongsberg Automotive ASAとその子会社Kongsberg Inc.のほとんどの動力運動業務に関する資産の買収を完了した
KA Shawiniganは電子と電気機械一体化製品開発と製造分野のリーディング企業であり、BRPの長期サプライヤーでもある。今回の買収はBRPの製品戦略，特にその電化計画に関する戦略に適合している。これにより、同社は電気機械一体化の面で更なる専門知識を獲得し、その革新能力 を強化することが予想される
PinionとKa Shawiniganを買収した後、同社は新たな低圧·人的支援グループ(LVHA)を作成した。LVHAを作成する目的は，娯楽，都市移動性，サービスを低電圧や人工補助製品と重ね合わせた製品種別で同社が成長戦略を実施できるようにすることである。LVHA は当社が報告する部門ではありません
最近起こった事件
2022年11月29日、会社取締役会は、今後12ヶ月で最大3，519、3.98億株付属議決権株式を購入してログアウトすることを許可し、会社公衆流通株の約10%に相当する正常な発行者入札計画を更新することを許可した
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小売実績と市場統計
北米販売店の在庫
2022年10月31日現在、PowerSports製品の北米ディーラー在庫は2021年10月31日と比較して217%増加している。この伸びはすべての製品ラインに関連しており、主に2022年度の在庫水準が著しく低いことに加え、サプライチェーンの中断によりPWCと3 WCの出荷量が小売ピーク終了後に本四半期後期に入ったためである
2022年10月31日現在、北米ディーラーのPowerSports製品に対する在庫は2019年10月31日に比べて19%低下しており、これは、2023年度と2022年度の水準を比較した場合に増加が観察されたにもかかわらず、2022年度の販売店ネットワークの在庫レベルが相対的に低いことをさらに顕著に示している
北米小売額-2023年度第3四半期
同社の北米地域でのPowerSports製品小売額は43%増加した[1]2022年10月31日までの3カ月と2021年10月31日までの3カ月を比較した。この成長は主にPWCとSSVに起因する
| ✓ | 北米の年間製品小売額は、2021年10月31日までの3カ月間と比較して20%にのぼる範囲でパーセント増加している。これに対し，通年製品業は百分率での上昇率を記録し，単位数字の下位数字に増幅している |
| ✓ | 北米の季節製品小売額は、2021年10月31日までの3カ月間と比較して、70%に達する範囲でパーセント増加を達成した。これに対し、同期の季節製品業界の伸び幅は10代以下だったが、浮橋を除いた当社の伸び幅は60歳以下だった |
製品供給の減少により、2021年10月31日までの3カ月と比較して、同社の北米における海洋製品小売額は47%低下した
北米小売額-2022年10月31日までの9ヶ月間
同社の北米地域でのPowerSports製品小売額は1%増加した[1]2022年10月31日までの9カ月は，2021年10月31日までの9カ月と比較して，主にサプライチェーン中断 による製品供給が限られている
| ✓ | 北米の年間製品小売額は、2021年10月31日までの9カ月間と比較して、低い1桁パーセントで増加している。対照的に、年間製品業の同時期の百分率で計算された下落幅は10代の範囲内だった |
| ✓ | 北米の季節製品小売額は、2021年10月31日までの9カ月間と比較して、1桁パーセント低い割合で低下した。対照的に、同期の季節的製品業界は高い1桁のパーセント下落幅を記録したが、浮橋を含まない当社は高い1桁のパーセント下落幅を記録した |
製品供給減少により、当社の北米における海洋製品小売額 は、2021年10月31日までの9ヶ月間に比べて29%低下した
[1]含まれています海斗浮橋です
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経営成果
2023年度第3四半期の業績分析
以下では，2022年10月31日までの3カ月間の2021年10月31日までの同時期と比較した財務業績について概説する
| (単位は100万カナダドルで、1株当たりのデータや利益率は含まれていません) | 終わった3ヶ月の間 | |||||||||||||||
| 十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
差(ドル) | 差異(%) | |||||||||||||
| 収益表 |
||||||||||||||||
| 収入.収入 |
$2,709.3 | $1,588.0 | $1,121.3 | 70.6% | ||||||||||||
| 毛利 |
654.7 | 410.6 | 244.1 | 59.4% | ||||||||||||
| 毛利回り(%) |
24.2% | 25.9% | 適用されない | (170bps) | ||||||||||||
| 運営費 |
269.9 | 225.1 | 44.8 | 19.9% | ||||||||||||
| 正規化EBITDA[1] |
487.9 | 251.7 | 236.2 | 93.8% | ||||||||||||
| 純融資コスト |
32.8 | 15.8 | 17.0 | 107.6% | ||||||||||||
| 所得税 |
77.8 | 51.9 | 25.9 | 49.9% | ||||||||||||
| 純収入 |
141.6 | 127.7 | 13.9 | 10.9% | ||||||||||||
[1]非国際財務報告基準計量の節を参照
収入.収入
収入増加の主な原因は、SSV、PWC、3 WV、スノーバイクの卸売量の増加である海斗浮橋です。この成長には5100万ドルの有利な為替レート変動が含まれる
毛利
毛利の増加は主にSSVとPWCの販売量が良好であることと，すべての製品brシリーズの価格が割引されているためである。毛金利パーセント低下の原因は物流，大口商品，労働コストの上昇であり，サプライチェーン中断に関する低効率，ネットワークセキュリティ事件に関する遊休コスト，2022年度の歴史的低位による計画売上高の増加が原因である。販売台数の増加と有利な定価部分はこの減少幅を相殺した。毛利の成長には2，900万ドルの有利な為替レート変動が含まれる
運営費
次の表は、2022年10月31日までの3ヶ月期間を2021年10月31日までの3ヶ月期間と比較した会社運営費用内訳を提供しています
| (単位：百万カナダドル) | 終わった3ヶ月の間 | |||||||||||||||
| 十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
差(ドル) | 差異(%) | |||||||||||||
| 販売とマーケティング |
$113.3 | $97.8 | $15.5 | 15.8% | ||||||||||||
| 研究開発 |
80.6 | 70.6 | 10.0 | 14.2% | ||||||||||||
| 一般と行政 |
74.9 | 65.2 | 9.7 | 14.9% | ||||||||||||
| その他営業費(収入) |
1.1 | (8.5) | 9.6 | NM[a] | ||||||||||||
| 運営費 |
$269.9 | $225.1 | $44.8 | 19.9% | ||||||||||||
[a]ネット管は意味がない
運営支出の増加は主に販売と市場普及及び研究開発支出の増加による未来の成長を支持し、及び持続的な製品投資及び主に会社のソフトウェアインフラの現代化に用いられ、未来の成長を支持するG&A支出の増加によるものである
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 12 |
正規化EBITDA[1]
正規化EBITDA[1]増加は主に毛利益の増加によるbr部分が高い運営費用によって相殺された
純融資コスト
純融資コストの増加は主に定期融資の利息支出が増加したためであり，平均金利が高いことと，循環信用手配の利息支出が高いことが原因であり，使用量が高いことが原因である
所得税
所得税支出の増加は主に営業収入の増加によるものであるが，メキシコ業務の物件，工場，設備の税収と会計処理の部分はこの増加を相殺している。2022年10月31日までの3カ月間の有効所得税税率は35.5%だったが、2021年10月31日までの3カ月間の実質所得税税率は28.9%だった。増加の要因は、定期融資為替(収益)損失の税務·会計処理である。この成長は、メキシコ事業の不動産、工場、設備の税収と会計処理、および2021年10月31日までの特定の無形資産に関連する未確認税収割引によって部分的に相殺される
純収入
純収入の増加は主に営業収入の増加によるものだが、一部は不利な為替変動が米国の人民元建ての長期債務に与える影響によって相殺されている
[1]“非国際財務報告基準測定基準”の一節を参照されたい
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 13 |
2023年度第3四半期分部業績分析
以下では，2022年10月31日までの3カ月間の2021年10月31日までの同期と比較した会社各部門の財務業績について概説した。部門間取引は分析に含まれている
| 細分化結果 (単位：百万カナダドル) |
終わった3ヶ月の間 | 差(ドル) | 差異(%) | |||||||||||||
| 2022年10月31日 | 2021年10月31日 | |||||||||||||||
| 収入.収入[1] |
||||||||||||||||
| 強気なスポーツ |
||||||||||||||||
| 年間を通じて |
$1,279.8 | $736.3 | $543.5 | 73.8% | ||||||||||||
| 季節性 |
1,020.9 | 437.3 | 583.6 | 133.5% | ||||||||||||
| POWERSPORT PA&AとOEMエンジン |
298.0 | 283.9 | 14.1 | 5.0% | ||||||||||||
| 海兵隊 |
118.8 | 136.3 | (17.5) | (12.8% | ) | |||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||||||
| 強気なスポーツ |
648.8 | 390.0 | 258.8 | 66.4% | ||||||||||||
| 収入のパーセントを占める |
25.0% | 26.8% | 適用されない | (180 Bps) | ) | |||||||||||
| 海兵隊 |
5.9 | 20.6 | (14.7) | (71.4% | ) | |||||||||||
| 収入のパーセントを占める |
5.0% | 15.1% | 適用されない | (1010bps | ) | |||||||||||
[1]部門間取引を含めて
強気なスポーツ
収入.収入
年間製品
収入増加 はSSVと3 WVの販売量の増加によるものである。SSVの販売台数が高いのは生産能力の増加とサプライチェーンの改善によるものだ。3 WV販売台数の増加は、2022年モデルの出荷が遅く、通常第2四半期に出荷されるためです。この増加は4700万ドルの有利な為替レート変動を含む
季節製品
収入の増加は主に2022年の車種の年間出荷遅延による普華永道販売量の増加によるものであり、これらの製品は通常第2四半期に交付される。この増加はスノーモービルの販売台数の増加と海斗浮橋です
POWERSPORT PA&AとOEMエンジン
収入の増加は割引の定価と導入によって海斗浮橋です
毛利
毛利の成長は主にSSVとPWCの販売量が良好であることと、すべての製品ラインの定価が有利であることに起因する。毛金利率の低下は，サプライチェーン中断に関連する低効率による物流，大口商品や労働コストの上昇，ネットワークセキュリティ事件に関するアイドルコスト，および2022年度の歴史的低位による販売計画の増加によるものである。販売台数の増加と有利な定価部分はこの減少幅を相殺した。毛利の成長には3，000万ドルの有利な為替レート変動が含まれている
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 14 |
海兵隊
収入
収入低下の主な原因は、サプライチェーンの中断とサイバーセキュリティ事件により新製品の発売が遅れ、ヨットの販売量が低下したが、有利な定価と有利なヨットの組み合わせがこの影響を相殺したためだ。この減少額には200万ドルの有利な為替レート変動が含まれる
毛利
毛利の低下は主にサプライチェーンの中断による低効率による物流、大口商品と労働力コストの上昇であるが、一部は有利な定価によって相殺されている
2023年度第3四半期の地域傾向
収入
| 地域別収入 (単位：百万カナダドル) |
終わった3ヶ月の間 | 差(ドル) | 差異(%) | |||||||||||||
| 2022年10月31日 | 2021年10月31日 | |||||||||||||||
| 収入(ドル) |
||||||||||||||||
| アメリカです |
$1,683.3 | $836.8 | 846.5 | 101.2% | ||||||||||||
| カナダ |
441.9 | 294.7 | 147.2 | 49.9% | ||||||||||||
| 国際的に |
584.1 | 456.5 | 127.6 | 28.0% | ||||||||||||
| 総収入(ドル) |
2,709.3 | 1,588.0 | ||||||||||||||
| 収入(%) |
||||||||||||||||
| アメリカです |
62.1% | 52.7% | 適用されない | 940 bps | ||||||||||||
| カナダ |
16.3% | 18.6% | 適用されない | (230bps) | ||||||||||||
| 国際的に |
21.6% | 28.7% | 適用されない | (710bps) | ||||||||||||
| 総収入(%) |
100.0% | 100.0% | ||||||||||||||
アメリカです
米国からの収入増加は主に通年製品と季節製品の販売量の増加とすべての製品シリーズの有利な定価によるものである。この増加は5100万ドルの有利な外貨影響を含む
カナダ
カナダからの収入増加は主に通年製品と季節製品の販売量の増加によるものだ
国際的に
国際からの収入増加は主に年間製品と季節製品の販売量の増加によるものだ
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 15 |
2022年10月31日までの9カ月間の業績分析
以下では，2022年10月31日までの9カ月間の2021年10月31日までの同時期と比較した財務業績について概説する
| (単位：百万カナダドル、利益率データを除く) | 9ヶ月の間に終わります | |||||||||||||||
| 十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
差(ドル) | 差異(%) | |||||||||||||
| 収益表 |
||||||||||||||||
| 収入.収入 |
$6,957.1 | $5,300.4 | $1,656.7 | 31.3% | ||||||||||||
| 毛利 |
1,711.8 | 1,522.7 | 189.1 | 12.4% | ||||||||||||
| 毛利回り(%) |
24.6% | 28.7% | 適用されない | (410bps) | ||||||||||||
| 運営費 |
781.6 | 682.3 | 99.3 | 14.6% | ||||||||||||
| 正規化EBITDA[1] |
1,178.3 | 1,045.7 | 132.6 | 12.7% | ||||||||||||
| 純融資コスト |
72.8 | 111.4 | (38.6 | ) | (34.6%) | |||||||||||
| 所得税 |
208.5 | 202.9 | 5.6 | 2.8% | ||||||||||||
| 純収入 |
500.3 | 585.0 | (84.7 | ) | (14.5%) | |||||||||||
[1]非国際財務報告基準計量の節を参照
収入.収入
収入の増加は主にSSV、スノーモービル、3 WV、PWCの販売台数増加により発売された海斗すべての製品ラインのブイと割引価格です。この成長は3，400万ドルの有利な為替レート変動を含む
毛利
毛利益の増加はSSV、3 WV、スノーモービルとPWCの良好な販売量と有利な定価であるが、一部はサプライチェーン中断に関連する低効率による物流、大口商品と労働力コストの上昇及び2022年度の歴史低位による販売計画の増加によって相殺される。毛金利のパーセンテージの低下は主に物流、大口商品と労働力コストの上昇によるものだが、一部は優遇された定価によって相殺されている。毛利益の増加には2700万ドルの有利な為替レート変動が含まれる
運営費
次の表 は、2022年10月31日までの9ヶ月期間を2021年10月31日までの9ヶ月期間と比較した会社運営費用内訳を提供しています
| (単位：百万カナダドル ) | 9ヶ月の間に終わります | |||||||||||||||
| 十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
差(ドル) | 差異(%) | |||||||||||||
| 販売とマーケティング |
$316.0 | $293.3 | $22.7 | 7.7% | ||||||||||||
| 研究開発 |
246.7 | 204.7 | 42.0 | 20.5% | ||||||||||||
| 一般と行政 |
219.3 | 187.4 | 31.9 | 17.0% | ||||||||||||
| その他の営業収入 |
(0.4) | (3.1) | 2.7 | NM[a] | ||||||||||||
| 運営費 |
$781.6 | $682.3 | $99.3 | 14.6% | ||||||||||||
[a]ネット管は意味がない
運営支出の増加は主に研究開発費の増加による未来の増加を支持し、G&A支出の増加は主に会社のソフトウェアインフラの現代化が未来の成長を支持することと関係があり、及び販売及び市場普及支出の増加は主に持続的な製品投資によるものである
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 16 |
正規化EBITDA[1]
標準化EBITDAの増加[1]主に毛利の増加により， 部分は高い運営費用で相殺される
純融資コスト
純融資コストが低下した主な原因は、2022年度第1四半期に改正された定期融資による取引コストと、2022年度第1四半期にNCIBが2130万ドルの赤字を計上したことであり、2023年度第1四半期の収益は180万ドルであった。NCIBの収益および損失とは、財務責任を決定するための株価と、規制制限または自己実施の閉鎖期間内に実際に株を買い戻す金額との差額を意味する。平均金利が高いため定期ローンの利息支出が増加したことや、使用量が高いため循環信用手配の利息支出が高く、一部は減額された
所得税 税
所得税支出の増加は主に営業収入の増加によるものであるが、一部はメキシコ業務の財産、工場、設備の税収と会計処理によって相殺されている。2022年10月31日までの9カ月の有効所得税税率は29.4%だったが、2021年10月31日までの9カ月の有効所得税税率は25.8%だった。増加の主な原因は定期融資為替(収益)損失の税収と会計処理であるが、メキシコ事業の財産、工場、設備の税収と会計処理部分はこの増加を相殺している
純収入
純収益の減少は主に為替変動が米国の長期債務に与える悪影響によるものだが、一部は高い営業収入と低い純融資コストで相殺されている
[1]“非国際財務報告基準計量”の節を参照されたい
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 17 |
2022年10月31日までの9カ月分の業績分析
以下では，2022年10月31日までの9カ月間の2021年10月31日までの同期と比較した会社各部門の財務業績について概説した。部門間取引は分析に含まれている
| 細分化結果 (単位：百万カナダドル ) |
終わった9ヶ月の間 | 差(ドル) | 差異(%) | |||||||||||||
| 2022年10月31日 | 2021年10月31日 | |||||||||||||||
| 収入.収入[1] |
||||||||||||||||
| 強気なスポーツ |
||||||||||||||||
| 年間を通じて |
$3,572.3 | $2,614.4 | $957.9 | 36.6% | ||||||||||||
| 季節性 |
2,120.8 | 1,475.2 | 645.6 | 43.8% | ||||||||||||
| POWERSPORT PA&AとOEMエンジン |
899.1 | 833.2 | 65.9 | 7.9% | ||||||||||||
| 海兵隊 |
390.4 | 392.7 | (2.3 | ) | (0.6%) | |||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||||||
| 強気なスポーツ |
1,666.5 | 1,465.7 | 200.8 | 13.7% | ||||||||||||
| 収入のパーセントを占める |
25.3% | 29.8% | 適用されない | (450bps) | ||||||||||||
| 海兵隊 |
45.3 | 57.0 | (11.7 | ) | (20.5%) | |||||||||||
| 収入のパーセントを占める |
11.6% | 14.5% | 適用されない | (290bps) | ||||||||||||
[1]部門間取引を含めて
強気なスポーツ
収入.収入
年間製品
年間製品収入の増加 は主に容量増加、3 WV販売量の増加、およびすべての製品シリーズの価格優遇により、SSV販売量が増加した。この成長には5100万ドルの有利な為替レート変動が含まれる
季節製品
季節性製品の収入の増加は主にサプライチェーンの中断による2022年第1四半期に完成した2022種類のスノーモービルの出荷遅延により、スノーモービルの販売量が増加した海斗浮橋と売り上げの高い普華永道。この成長はまた普華永道とスノーモービルの割引価格によるものである。この増加は1，400万ドルの不利な為替レート変動を含む
POWERSPORT PA&AとOEMエンジン
動力スポーツPA&AとOEMエンジン収入の増加は主に割引の定価と導入によるものである海斗浮橋です。この成長は600万ドルの不利な為替レート変動を含む
毛利
毛利益の増加はSSV、3 WV、スノーモービルとPWCの良好な販売量と有利な定価であり、 はサプライチェーン中断に関連する効率低下による物流、商品と労働力コストの上昇、及び2022年度の歴史的低位による販売計画の増加により、この増加を部分的に相殺した。毛金利のパーセンテージの低下は主に物流、商品と労働力コストの上昇によるものであるが、一部は有利な定価に相殺されている。毛利の成長には2，900万ドルの有利な為替レート変動が含まれる
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 18 |
海兵隊
収入
船舶業務収入の低下は主にサプライチェーン中断による船舶とPA&A販売量の低下であるが、この部分は有利な船舶製品の組み合わせと有利な定価によって相殺される
毛利
毛利低下の主な原因は物流、商品、労働力コストの上昇であり、サプライチェーンの中断による効率低下が原因であるが、一部は有利な定価によって相殺されている
2022年10月31日までの9ヶ月間の地理的傾向
収入.収入
| 地域別収入 (単位：百万カナダドル) |
9ヶ月の間に終わります |
差(ドル) | 差異(%) | |||||||||||||
| 2022年10月31日 | 2021年10月31日 | |||||||||||||||
| 収入(ドル) |
||||||||||||||||
| アメリカです |
$4,264.8 | $2,981.9 | $1,282.9 | 43.0% | ||||||||||||
| カナダ |
1,077.9 | 864.8 | 213.1 | 24.6% | ||||||||||||
| 国際的に |
1,614.4 | 1,453.7 | 160.7 | 11.1% | ||||||||||||
| 総収入(ドル) |
$6,957.1 | $5,300.4 | ||||||||||||||
| 収入(%) |
||||||||||||||||
| アメリカです |
61.3% | 56.3% | 適用されない | 500 bps | ||||||||||||
| カナダ |
15.5% | 16.3% | 適用されない | (80 Bps) | ||||||||||||
| 国際的に |
23.2% | 27.4% | 適用されない | (420bps) | ||||||||||||
| 総収入(%) |
100.0% | 100.0% | ||||||||||||||
アメリカです
アメリカからの収入増加は主に年間製品と季節製品の販売量が良好であることと、すべての製品シリーズの価格が割引されているためです。この成長は1.1億ドルの有利な外貨影響を含む
カナダ
カナダからの収入増加は主に年間製品と季節製品の数量の増加と、すべての製品シリーズの有利な価格設定によるものであるが、部分的にはより高い販売計画によって相殺される
国際的に
国際からの収入増加は主に年間製品と季節製品の数量の増加と、すべての製品シリーズの有利な価格設定によるものである。この増加は7，600万ドルの不利な外国為替影響を含む
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 19 |
外国為替取引
2022年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月の間、外貨建ての収入と費用に換算するための主な平均レートは以下の通り
|
終わった3ヶ月の間 |
9ヶ月の間に終わります | |||||||||||||||
|
十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
|||||||||||||
| ドル(カナダドル/ドル) |
1.3314 | 1.2569 | 1.2950 | 1.2480 | ||||||||||||
| ユーロ (プラス/オングストローム) |
1.3255 | 1.4719 | 1.3562 | 1.4855 | ||||||||||||
外貨資産と負債を換算するためのキー期末レート は以下のとおりである
|
十月三十一日 2022 |
|
一月三十一日 2022 |
||||||||||
| ドル(カナダドル/ドル) |
1.3641 | 1.2696 | ||||||||||
| ユーロ (プラス/オングストローム) |
1.3482 | 1.4234 | ||||||||||
2022年と2021年10月31日までの3カ月と9カ月間の営業収入と所得税前収入を比較した場合、外貨変動の影響は以下の通り
|
外国為替損失 |
||||||||
| (単位：百万カナダドル) | 3か月の間 | 9か月の間 | ||||||
| 収入.収入 |
$(51.0) | $(34.0) | ||||||
| 販売コスト |
22.0 | 7.0 | ||||||
| 外貨変動が毛利に与える影響 |
(29.0) | (27.0) | ||||||
| 運営費 |
6.6 | (0.6) | ||||||
| 外国為替変動が営業収入に及ぼす影響 |
(22.4) | (27.6) | ||||||
| 長期債務 |
142.5 | 207.5 | ||||||
| 純融資コスト |
3.0 | 2.3 | ||||||
| 外国為替変動が所得税前収入に及ぼす影響 |
$123.1 | $182.2 | ||||||
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 20 |
流動性と資本資源
流動性
当社の主要な現金源は現有の現金残高、経営活動及び循環信用手配及び定期融資項目の下で利用可能な借金を含む
同社の現金の主な用途は、製品開発と製造インフラに関する運営、運営資本要求、資本支出に資金を提供することである。運営資金需要の変動は主に会社の生産計画と製品出荷量の季節性によるものである
2022年と2021年10月31日に終了した9カ月間のイベント別キャッシュフロー純額の概要は以下の通り
| 9ヶ月の間に終わります | ||||||||
| (百万カナダドル) |
十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
||||||
| 経営活動によるキャッシュフロー純額 |
$342.3 | $61.2 | ||||||
| 投資活動のためのキャッシュフロー純額 |
(599.5) | (358.8) | ||||||
| 融資活動によるキャッシュフロー純額 |
80.6 | (1,004.2) | ||||||
| 為替レート変動が現金と現金等価物に及ぼす影響 |
(29.3) | 10.4 | ||||||
| 現金と現金等価物の純減少 |
(205.9) | (1,291.4) | ||||||
| 期初現金及び現金等価物 |
265.8 | 1,325.7 | ||||||
| 期末現金および現金等価物 |
$59.9 | $34.3 | ||||||
| 自由キャッシュフロー [1] |
$(54.2) | $(303.5) | ||||||
経営活動によるキャッシュフロー純額
2022年10月31日と2021年10月31日までの9ヶ月間の経営活動キャッシュフローの概要は以下の通りです：
| 9ヶ月の間に終わります | ||||||||
| (百万カナダドル) | 十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
||||||
| 純収入 |
$500.3 | $585.0 | ||||||
| 非現金と非経営プロジェクト |
650.3 | 469.9 | ||||||
| 運営資金の変動 |
(528.3) | (854.4) | ||||||
| 所得税を納めたので，返金後の純額を差し引く |
(280.0) | (139.3) | ||||||
| 経営活動によるキャッシュフロー純額 |
$342.3 | $61.2 | ||||||
2022年10月31日までの9カ月間の経営活動による純キャッシュフロー総額は3兆423億ドルだったが、2021年10月31日までの9カ月間は6120万ドルだった。発生した純キャッシュフローが2兆811億ドル増加したのは、主に運転資金に有利な変化が生じたためだ。運営資金の有利な変化は主に準備の増加によるものだ。これは2022年度の過去最低水準により販売計画が増加したためである。この増加は支払われた高い所得税の部分によって相殺され、 は主に2022年度の高い所得税支出によるものである
[1]“非国際財務報告基準措置”の一節を参照されたい
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 21 |
投資活動のためのキャッシュフロー純額
2022年10月31日と2021年10月31日までの9ヶ月間の投資活動キャッシュフローの概要は以下の通りです：
| 9ヶ月の間に終わります | ||||||||
| (百万カナダドル) | 十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
||||||
| 物件·工場·設備の課徴金 |
$(353.1) | $(319.9) | ||||||
| 無形資産の付加価値 |
(43.4) | (44.8) | ||||||
| 企業合併，現金買い入れ後の純額を差し引く |
(208.8) | — | ||||||
| 他にも |
5.8 | 5.9 | ||||||
| 投資活動のためのキャッシュフロー純額 |
$(599.5) | $(358.8) | ||||||
2022年10月31日までの9カ月間の投資活動のための純キャッシュフロー総額は5兆995億ドルだったが、2021年10月31日までの9カ月間の純キャッシュフローは3兆588億ドルだった。2.407億ドルの増加は、主にPinionおよびKa Shawiniganの買収によるものだ
融資活動によるキャッシュフロー純額
2022年10月31日と2021年10月31日までの9ヶ月間の融資活動のキャッシュフローの概要は以下の通りです：
| 9ヶ月の間に終わります | ||||||||
| (百万カナダドル) | 十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
||||||
| 循環信用限度額の増加と銀行の貸越 |
$365.1 | $58.5 | ||||||
| 付属議決権株式の買い戻し |
(305.5) | (638.2) | ||||||
| 支払済み配当金 |
(38.2) | (32.4) | ||||||
| 長期債務を発行する |
244.5 | 410.0 | ||||||
| 長期債務を償還する |
(94.8) | (774.1) | ||||||
| 他にも |
(90.5) | (28.0) | ||||||
| 活動融資のための純キャッシュフロー |
$80.6 | $(1,004.2) | ||||||
2022年10月31日までの9カ月間、融資活動による純現金流量は合計8060万ドルだったが、2021年10月31日までの9カ月間、融資活動に用いられた現金流量の純額は10.042億ドルだった。現金流量の純額が1，084，800，000ドル増加したのは，主に2022年10月31日までの9カ月間に債務純返済が減少し，使用された循環信用手配が増加したことと，当社NCIBによる解約のために株式を買い戻すための投資額が減少したためである
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 22 |
契約義務
次の表は、2022年10月31日までの会社の重大な契約義務をまとめています
| (百万カナダドル) | 少ないです 1年 |
1-3年 | 4-5年 | 超過 5年間 |
合計する 金額 |
|||||||||||||||
| 貿易売掛金と売掛金項目 |
$1,858.4 | $— | $— | $— | $1,858.4 | |||||||||||||||
| 長期債務(利子を含む) |
179.5 | 485.6 | 2,175.1 | 56.4 | 2,896.6 | |||||||||||||||
| 賃貸負債(利息を含む) |
39.9 | 59.2 | 31.7 | 45.8 | 176.6 | |||||||||||||||
| デリバティブ金融商品 |
70.0 | 11.2 | — | — | 81.2 | |||||||||||||||
| その他財務負債 |
65.5 | 25.5 | 0.5 | 26.9 | 118.4 | |||||||||||||||
| 合計する |
$2,213.3 | $581.5 | $2,207.3 | $129.1 | $5,131.2 | |||||||||||||||
当社は仕入先と生産に使用する材料に関する調達協定を締結しています。 これらの協定は通常生産開始前に締結されており、調達する固定または可変数量の材料を指定することができます。購入可能な材料の数量と価格設定に不確実性があるため、会社はこれらの供給協定に関連する約束を正確に決定することができない
経営陣は、会社の経営活動と利用可能な融資能力は、その短期的かつ長期的な需要を満たすために十分な流動資金源を提供すると信じている
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 23 |
資本資源
循環信用手配
2022年2月16日、当社はその8.0億ドルの循環信用手配を改訂し、利用可能金額を11.00億ドルに増加し、LIBORの代わりに保証のある隔夜融資金利(SOFR)を基準金利とした。その後、2022年6月10日に、同社はその循環信用手配の下での利用可能な承諾額に基づいて4億ドル増加し、総利用可能額を15.0億ドルに増加させた。 2回の昇給時の定価グリッドは他の条件と変わらない
適用される金利はレバレッジ率 に依存する。レバレッジ率は循環信用融資プロトコルにおいて純債務と会社の総合キャッシュフローの比率(レバレッジ率)によって定義される。適用金利は以下の通り
| 貨幣 | 金利を適用する | |
| ドルはどこにでもあります |
◾ 期限SOFRプラス1.45%~3.00% 年利率；または ◾ 米国の基本金利 に0.45%~2.00%の年利率をプラスする；または ◾ アメリカの最優遇金利は毎年0.45%~2.00%プラスされています | |
| カナダドルはどれにもあります |
◾ 銀行引受為替手形の年利率は1.45%~3.00%である ◾ カナダ最優遇金利プラス0.45%から 2.00%年間金利 | |
| ユーロ.ユーロ |
◾ 欧州銀行の同業借り換え金利は毎年1.45%から3.00% を加算している |
また、当社の循環信用手配に対する未引き出し金額は毎年0.25%~0.40%の承諾料が発生している
2022年10月31日まで、循環信用手配下の借金コストは以下の通りである
| 貨幣 | 借入コスト | |
| ドルはどこにでもあります |
◾ 期限SOFRプラス1.70%の年率；または ◾ アメリカの基本金利は年率0.70%を加えています ◾ アメリカの最優遇金利プラス0.70%年金利； | |
| カナダドルはどれにもあります |
◾ 銀行引受為替手形に1.70%の年利率を加える；または ◾ カナダの最優遇金利と0.70%の年利 | |
| ユーロ.ユーロ |
◾ 欧州銀行同業借り換え金利プラス1.70%の年利 |
2022年10月31日現在、循環信用ローンの未引き出し金額の承諾料は年間0.25%である
ある条件下で、会社は最低固定費用カバー率 を維持して、その循環信用手配を完全に使用することができる。また、循環信用融資項下の利用可能な借入金総額は借入基数で計算しなければならず、この借金基数は貿易帳簿金額の75%及びその他の売掛金に在庫帳簿金額の50%を加える
2022年10月31日と2022年1月31日まで、 会社の負債は以下の通りです
| (百万カナダドル) |
十月三十一日 2022 |
一月三十一日 2022 |
||||||
| 循環信用手配と銀行貸越 |
$363.1 | $— | ||||||
| 開設した信用状 |
30.8 | 20.6 | ||||||
| 他銀行協定項下の未払い信用状 |
5.5 | 4.5 | ||||||
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 24 |
定期ローン
2022年6月14日、同社はその定期融資に基づいて1.00億ドルの増額分を獲得した。この新部分 は2024年6月に満期になり、定期融資の既存部分と一致し、金融チノの制限を受けない。当社が発生する取引コストは1，100，000ドルであり，このような取引コストは定期融資という新たなbr部分の帳簿金額に計上されており，実金利法でその予想年限内に償却されている
2022年10月31日現在、定期ローンの借入コストは以下の通り
| 貸し付け金 | 借入コスト | |
| 定期ローンB-1 |
年利率は2.00%、下限は0.00%または ◾ アメリカ基本金利 プラス1.00%；または ◾ アメリカの最優遇金利 プラス1.00% | |
| 定期ローンB-2 |
◾ 期限SOFRプラス3.00%年金利， 期限SOFR下限0.5%；または ◾ アメリカ基本金利プラス 2.00% |
定期融資によると、米国基本金利や米国最優遇金利の借入コストは、ロンドン銀行の同業借り換え金利の借入コストを下回ることはできない
同社は四半期ごとに少なくとも名目金額の0.25%の返済を求められている。 そのため、2022年10月31日までの9カ月間、同社は1，140万ドル(1，490万ドル)を返済した。また、会社が財政年度終了時に超過現金を持ち、レバレッジ率がある敷居レベルを上回っている場合、会社は定期融資の一部を返済する必要がある可能性がある。2022年10月31日、この規定により、当社は定期ローンのいかなる部分も返済する必要がありません
オーストリア定期ローン
2022年5月5日、同社は2021年度にオーストリア政府の新冠肺炎計画に基づいて締結した5500万豪ドル(7，420万ドル)の無担保融資残高を全額返済した
当社は2022年10月31日までの9ヶ月間、オーストリア政府の計画に基づき、優遇金利 で無担保融資協定を締結しました。この計画はオーストリアで会社が発生した費用に基づく研究·開発プロジェクトを支援する。定期ローンの名目金額は8680万ユーロ(約1兆167億ドル)で、金利は0.50%から0.84%の間で、満期日は2025年6月から2029年6月まで
当社のオーストリア定期ローンの未返済額は2022年10月31日現在、1兆388億オーストラリアドル(1.871億ドル)で、利息は0.80%から2.70%の間で、2022年12月から2030年12月までの間に満期となる
レンタル負債
2022年10月31日現在、賃貸契約により得られた資産の契約債務は1兆766億ドル
通常コース発行者入札計画
当社は2022年10月31日までの9ヶ月間、引き続き2022年1月31日までの財政年度中にNCIBにより463，950株の付属議決権株式の買い戻しを発表し、開始し、総代償は4，720万ドルである
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 25 |
大量発行者入札
2022年10月31日までの9ヶ月間、当社はそのSIB完了後に2，427，184株の付属議決権株式を売却してbrを解約し、総代償は2.5億ドルとなった。SIBが完了する前に，570，779株の多重議決権株式が同数の従属議決権株式に変換される.これらの変換株 はSIBで買い戻したものである.同社はSIBに関する100万ドルの費用と支出を発生させ、これらの費用と支出は株式に記録されている
配当
2022年11月29日、会社取締役会は、多重議決権株と議決権付き株に従属する保有者の四半期配当金を1株当たり0.16ドルと発表した。配当金は2022年12月30日終値時点で登録されている株主に2023年1月13日に支払われる
取締役会はいくつかの関連要素に基づいて、当社の経営業績、現在及び予想される現金需要及び黒字、財務状況、契約制限及び融資プロトコル契約(定期ローン及び循環信用手配或いはその他の重大な合意の制限を含む)及び公司法が適用する支払能力テストを含み、この四半期の配当金を派遣することを適切であることを決定した
四半期ごとの配当金の支払いは依然として取締役会がその配当金を基準とすることを発表した。四半期ごとの配当金の実際の金額、発表日、記録日と支払い日は 取締役会が適宜決定します
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 26 |
総合財務状況
下表は、当社が2022年10月31日から2022年1月31日までの間に監査されていない簡明合併中期財務状況表で発生した主な差異、為替レート変動がこの差異に与える影響、関連純差異(為替変動がこの 差異に与える影響を含まない)、およびこの純差異に対する解釈を反映している
| 数百万人のカナダ人が ドル) |
十月三十一日 2022 |
一月三十一日 2022 |
分散.分散 | 取引所 料率率 影響 |
ネットワークがあります 分散.分散 |
正味分散に関する解釈 | ||||||||||||||||
| 貿易とその他 売掛金 |
$523.7 | $465.7 | $58.0 | $8.6 | $66.6 | 主な原因は、非第三者融資サービスプロバイダの売上が増加したことである | ||||||||||||||||
| 棚卸しをする |
2,474.8 | 1,691.3 | 783.5 | (32.7) | 750.8 | 主な原因は，サプライチェーンの中断による製品在庫の増加，間もなく生産される原材料在庫の増加，および納品直前の完成品在庫の増加である | ||||||||||||||||
| 財産·工場 装置があります |
1,614.0 | 1,441.9 | 172.1 | 8.9 | 181.0 | 主な原因は不動産、工場、設備への持続的な生産能力投資です | ||||||||||||||||
| 貿易応払いと 応算項目 |
1,858.4 | 1,622.9 | 235.5 | (16.9) | 218.6 | 主な原因は，間もなく生産される調達量が増加し，調整後のサプライヤーへの支払い条件を部分的に相殺したことであり，これはグローバルサプライチェーンが中断した場合の調達戦略の一部である | ||||||||||||||||
| 条文 |
600.6 | 414.3 | 186.3 | (21.5) | 164.8 | 主な原因は、2022年度の過去最低水準による販売計画の増加である | ||||||||||||||||
| 収入を繰り越す |
249.3 | 355.2 | (105.9) | (15.5) | (121.4) | 主な原因はディーラーが基本的に完成した単位価値が低いからです | ||||||||||||||||
| 長期債務は 現在の部分も含めて |
2,332.0 | 2,040.5 | 291.5 | (141.7) | 149.8 | 主に新しい1.00億ドル条項B-2によって説明される。 | ||||||||||||||||
| 従業員未来福祉 負債.負債 |
84.8 | 220.2 | (135.4) | 5.7 | (129.7) | 主な原因は，カナダ固定福祉債務の割引率が190ベーシスポイント増加し，外国計画の割引率が265ベーシスポイント増加したことである。 | ||||||||||||||||
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 27 |
表外手配
ディーラーと流通業者の融資手配
当社とその大部分の独立ディーラーと一部の独立流通業者は、第三者融資サービスプロバイダと締結した協定の一方である。これらの協議は、事前にディーラーや流通業者から売掛金を受け取ることを可能にすることにより、会社製品の購入を促進し、会社の運営資金を向上させる融資を提供する。同社の売上高の約4分の3はこのような合意に基づいて行われている。上述の各方面はハンティントン流通金融会社、ハンチントン商業金融カナダ会社、ハンティントン商業金融有限責任会社とハンティントン商業金融ニュージーランド有限会社(総称してハンティントン)と合意し、北米、オーストラリア、ニュージーランドで融資手配を提供し、富国銀行商業流通金融会社、富国銀行国際銀行、富国銀行国際金融有限会社、富国銀行国際金融(ニュージーランド)有限会社(総称して富国銀行と呼ぶ)と合意し、北米、ヨーロッパ、オーストラリアで融資手配を提供した。当社とハンティントンとの間の合意は2023年1月31日に満了します。富国銀行との多くの契約については、最長約束期間は2023年11月29日
2022年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月の間、会社の独立取引業者と流通業者に提供された融資総額はそれぞれ20.977億ドルと58.629億ドルだったが、2021年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月間の融資総額はそれぞれ10.421億ドルと41.081億ドルだった。当社の独立ディーラーと流通業者と第三者金融会社との間の未償還融資額は、2022年10月31日と2022年1月31日までにそれぞれ22.624億ドルと13.194億ドルとなった
当社の独立取引業者と流通業者と第三者財務会社との未償還額は、国と現地通貨別で以下のように分類されます
| (単位：百万) | 貨幣 |
October 31, 2022 |
January 31, 2022 |
|||||||||
| 未済債務総額 |
コンピュータ支援設計 | $2,262 | $1,319 | |||||||||
| アメリカです |
ドル | $1,151 | $737 | |||||||||
| カナダ |
コンピュータ支援設計 | $533 | $266 | |||||||||
| ヨーロッパ.ヨーロッパ |
ユーロ.ユーロ | €51 | €32 | |||||||||
| オーストラリアとニュージーランド |
オーストラリアドル | $104 | $81 | |||||||||
2022年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月の間、会社がディーラーと流通業者の融資契約に基づいて発生したコストは合計2690万ドルと5600万ドルだったが、2021年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月の間のコストはそれぞれ470万ドルと1760万ドルだった
ディーラーと流通業者融資契約によると、違約が発生した場合、当社は回収された新製品及び未使用製品を財務会社から購入することを要求される可能性があり、金額はディーラー又は流通業者が財務会社に支払うすべての未償還元金残高である。2022年度には、同社は、同じ第三者融資プロバイダが保有するbr債務の一部買い戻し義務を再交渉·再編した。その後、債務は融資契約項で未返済のカレンダー年12カ月平均融資額の15%または1，400万ドル(1，910万ドル)と融資合意項で未返済の過去12カ月平均融資額(2022年10月31日現在の1.396億ドル)の2，500万ドル(3，410万ドル)または10%に限られる
当社は2022年10月31日現在、財務会社から回収された新製品と未使用製品の購入を義務付けており、最高額は1.59億ドルで、2022年1月31日現在、最高額は1.02億ドル
2022年10月31日及び2021年10月31日までの3ヶ月及び9ヶ月間、当社は財務会社が回収した新製品及び未使用製品による重大な損失を招くことはありません
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 28 |
基本的に完成した単位融資
2022年度には、同社は、会社のディーラーが出荷した基本的に完成した部品への融資を可能にするディーラーと流通業者融資協定を修正した。このような基本的に建設された単位に資金を提供することは特定の財政的限界点を条件とする。改訂された合意によると、当社のディーラーは、その出荷がほぼ完了した部品の何らかの敷居(敷居)を遵守しなければなりません
2022年10月31日現在、すべての取引業者の基本的に完成した単位に対する未返済債務総額は6億ドル(8.185億ドル)を超えてはならない。この限度額は徐々に引き下げられ、2024年1月31日には3.0億ドル(4.092億ドル)に達し、2024年4月30日にはゼロになる。どの個人取引業者も、いつでも基本的に完成した単位に対する最大未済債務は1，800万ドル(2，460万ドル)を超えてはならない。また，2023年4月30日現在，すべてのディーラーの季節製品に対する最高義務はスノーモービル5000万ドル(6820万ドル)に制限されており，2022年10月30日現在の普華永道の最高義務は2.25億ドル(3.069億ドル) である
1つのハードルを超えた場合、会社は、そのような融資を負担することによって、敷居に達するまで、未償還取引業者の融資を減少させるように要求されるであろう。ディーラがすべての欠落した部品を取り付けた場合、基本的に完了した部品は、もはや閾値範囲内とはみなされなくなる。同社は2022年10月31日現在、ハードル要件を満たしている
消費者融資手配
同社は第三者融資会社と契約関係にあり、北米での消費信用の購入を促進している。これらの協定は、一般に、会社が特定の販売計画に従って特定の限られた期間内に消費者に補助金金利を提供することを可能にする。カナダでは，当社はTD Finding Services とケベック連邦貯蓄銀行(Fédéation des Caisses Desjardins du Québec)と合意した。米国では、同社はシェフィールド金融会社、シティ小売サービス会社、Roadrunner Financial社と協定を締結した。これらの契約によると、会社の財務義務は、ある販売計画に基づいて行われた約束と関連がある
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 29 |
関係者間の取引
Bombardier Inc.との取引は，後者はBeaudierグループの関連会社である
2003年に締結されたポンバディ社の娯楽製品事業を買収する購入協定によると、会社は2022年10月31日までの2，310万ドルと、2022年1月31日現在の2210万ドルの所得税をポンバディ社に返済することを約束した。ポンバディ社がカナダと/またはアメリカで所得税の納付を開始した時、所得税の納付を開始する。同社は2023年度のこの義務についてポンバディ社にいかなる金も支払わないと予想している
金融商品
当社の金融商品は金融資産と金融負債に分けられ、期間末ごとに公正価値或いは剰余コストで計量し、実際の利息法で計量し、具体的には国際財務報告基準で確定した分類に依存する。性質により、金融資産は信用リスクに直面し、金融負債は流動性リスクに直面している。また、当社の金融商品や取引は外貨建てで外貨リスクが生じる可能性があり、派生金融商品を使用することで外貨リスクを軽減することができる。当社はその循環信用手配、定期ローン、オーストリア定期ローンに関連する利息リスクに小さい程度直面している
外国為替リスク
当社がカナダドルで作成した監査されていない簡明総合中期財務諸表に記載されている総合純収益表、総合財務状況表及び総合キャッシュフロー表に報告されている要素 は為替レート変動の影響を大きく受け、主にカナダドル/ドル為替レートとカナダドル/ユーロ為替レートである
会社の現金流入と流出は主にカナダドル、ドル、ユーロで構成されている。その業務取引のため、当社はドルとユーロ建ての現金の流入と流出に対して一定の相殺頭寸を保つつもりです
会社がその経常的な業務取引で相殺できないいくつかの通貨については、主にドル、オーストラリア元、スウェーデンクローナ、ノルウェークローナ、ポンドであり、会社は会社のヘッジ戦略に基づいて外貨契約を使用している。管理層は関連するヘッジを定期的に審査し、保証許可パラメータの範囲内の任意のレベルでヘッジを行うことができ、最高許容最大パーセンテージに達することができる。これらの契約はキャッシュフローヘッジモードで入金され、これらの通貨で計算される可能性の高い予測販売をカバーしているが、これらの派生ツールの収益や損失は、販売発生を予測した場合にのみ純収益に記入される
最後に、当社は外貨契約を用いることで、期末リスコアリングによって異なる機能通貨で建てられた通貨項目による純収入リスクを減少させる。これらの契約は、期間終了時に純収入を計上し、これらの外貨建て負債を即時為替レートでリスコアリングして生じる収益または損失を軽減する
当社の営業収入はある程度保護されており、当社のヘッジ戦略による為替レートの大幅な変動の影響を受けていませんが、純収益はドル建ての長期債務によってカナダドル/ドルレート変動の影響を著しく受けています。しかし、定期融資を返済している範囲でのみ、会社は資金の影響を受ける
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 30 |
流動性リスク
当社はその財務負債に関する義務を履行する上で困難なリスクに直面している。その流動資金リスクを正確に管理するために，当社は運営現金需要を継続的に監視し，当社の運営資金需要，収入および支出の季節性を考慮した。当社は，運営によるキャッシュフローと手元現金やクレジット手配下の利用可能な資金を組み合わせることで，その財務柔軟性の確保と流動資金リスクの低減が可能であると信じている
信用リスク
通常の業務過程において、当社は、ディーラー、流通業者、その他の業務パートナーがその金融資産の契約義務を履行できない可能性があり、ハンティントンと富国銀行のディーラーと流通業者との融資に基づいて担保の金額を手配するリスクに直面する可能性がある
当社は，取引業者，流通業者，その他の業務パートナー数が多く複数の地理的地域に分散しているため，その売掛金に関する信用リスクやハンティントンや富国銀行と締結したディーラーや流通業者融資協定下の有限責任は，リスクや損失の著しい集中を代表していないと考えている。また、同社は自社の流通ルートを通じて業務を展開し、異なる地理地域のディーラーや流通業者の信用を監視し、このようなリスクを低減している
金利リスク
当社の定期ローン金利は主にロンドン銀行の同業解体およびSOFR金利変動によって影響を受けています。しかし、同社は金利上限契約を締結し、利上げへのリスク開放を制限している
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 31 |
非“国際財務報告基準”計量·調整表
同社は、非国際財務報告基準の計量と比率を使用している
|
非国際財務報告基準計量 |
定義する |
使用理由 | ||
| 正規化EBITDA |
融資コスト、融資収入、所得税費用(回収)、減価償却費用と正規化要素を差し引く前の純収益 |
会社のドル建ての長期債務の減価償却費用、減価費用、為替損益、会社のあるレンタル負債の為替損益などのいくつかの非現金要素を排除することによって、管理層と投資家が一致した上で会社の経営活動の財務業績を確定するように協力する。標準化EBITDAを決定する際には，再編，ネットワークセキュリティイベントや清算コスト，非日常的損益，買収に関するコストなど，他の要因は，会社の経営業績を反映できないと考えられるため，純収益から除外される可能性がある | ||
| 正規化純収益 |
正規化要素調整後の純収入及び関連税収の影響 |
経営活動の財務業績のほかに、これらの指標は投資活動、融資活動、所得税が会社の財務業績に与える影響も考慮している | ||
| 標準化収入(Br)税金 |
所得税は、正規化要素の税収影響を反映して特定納税要素を正規化するために費用を調整する | |||
| 標準化有効税率 |
正規化所得税支出前の正規化純収入に基づく | |||
| 標準化1株当たり収益 基本と償却 |
正規化純収益を加重平均基本株数と加重平均希釈株数で割ってそれぞれ を算出した |
|||
| 自由キャッシュフロー |
経営活動によるキャッシュフローPP&Eと無形資産の増加額を差し引く |
経営陣と投資家に協力して、会社が資本支出後に株主分配、債務返済、業務合併に利用できる流動性発生能力を評価する |
当社は、非国際財務報告準則計量は財務業績を評価する重要な補充指標であり、それらは会社の財務業績への影響が小さい項目を除去したため、それによって国際財務報告基準の計量だけに依存する時に明らかではない可能性のある核心業務傾向を強調した。当社はまた，証券アナリスト，投資家，その他の関係者が非国際財務報告基準を用いて会社を評価することが多く，その中の多くの会社が業績報告時に類似した測定基準 を提案していると考えている。管理層も非国際財務報告準則を用いて計量し、利益で異なる期間の財務業績の比較、年間運営予算の作成、当社の将来の債務返済、資本支出及び運営資金の要求を満たす能力を評価し、及び当社従業員の短期激励報酬の一部とする。他社は会社とは異なる方法でこれらの非国際財務報告基準計量を計算する可能性があるため、これらの指標は他社が報告した類似タイトル計量と比較することができない
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 32 |
帳簿を合わせる
下の表に純収入と標準化純収入の入金状況を示す[1]標準化EBITDA[1].
| 3か月期 一段落した |
9ヶ月の間に終わります | |||||||||||||||
| (単位：百万カナダドル) |
十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
||||||||||||
| 純収入 |
$141.6 | $127.7 | $500.3 | $585.0 | ||||||||||||
| 正規化元素 |
||||||||||||||||
| 長期債務と賃貸負債の外貨(収益)損失 |
133.0 | (10.4) | 149.0 | (61.7) | ||||||||||||
| サイバーセキュリティ事件の代償は[2] |
23.3 | — | 23.3 | — | ||||||||||||
| NCIBの赤字 |
— | — | (1.8) | 21.3 | ||||||||||||
| 企業合併に関する無形資産減価償却 |
1.5 | 1.0 | 3.6 | 3.1 | ||||||||||||
| 取引コストとその他関連費用 [3] |
2.1 | — | 2.1 | 5.8 | ||||||||||||
| エヴェルード船外エンジン減速[4] |
— | (0.7) | — | 1.7 | ||||||||||||
| 再編成及び関連費用[5] |
0.8 | — | 0.8 | (0.1) | ||||||||||||
| 長期債務の取引コスト[6] |
— | — | — | 44.3 | ||||||||||||
| その他の要素 |
— | 0.1 | 1.1 | 2.9 | ||||||||||||
| 所得税調整[1][7] |
(9.8) | 6.0 | (10.9) | (7.1) | ||||||||||||
| 正規化純収益[1] |
292.5 | 123.7 | 667.5 | 595.2 | ||||||||||||
| 所得税を正規化する費用 |
87.6 | 45.9 | 219.4 | 210.0 | ||||||||||||
| 調整後の融資コスト |
33.3 | 16.4 | 77.4 | 49.4 | ||||||||||||
| 調整後の融資収益 |
(0.3) | (0.7) | (2.8) | (3.5) | ||||||||||||
| 調整後の減価償却費用 |
74.8 | 66.4 | 216.8 | 194.6 | ||||||||||||
| 正規化EBITDA[1] |
$487.9 | $251.7 | $1,178.3 | $1,045.7 | ||||||||||||
| [1] | “非国際財務報告基準計量”の節を参照されたい |
| [2] | 2023年度には、同社でネットワークセキュリティイベントに関連したコストが発生した。これらのコストには，回収コスト，停止期間の直接人手などのアイドルコストなどがある |
| [3] | 企業合併に関連するコスト |
| [4] | 当社は船外エンジンの生産停止に関するコストを発生させているが、例えば遊休コストや他の脱退コストに限定されない |
| [5] | 会社は時々再編や再編活動に参加して、柔軟性と効率向上 を得る。このような活動に関連した費用には主に解散費と給与が含まれている |
| [6] | 2022年度には、会社が1，510万ドルの前払いオーバー価格と2，920万ドルの非確認未償却取引コストを発生させ、5.97億ドルの定期融資B-2を全額返済することに関連している |
| [7] | 所得税調整は，課税および所得税が確認された標準化要素の所得税に関する調整，メキシコ業務の外貨換算影響に関する調整，およびEvinrude船外エンジンの2021年度の段階的閉鎖に関する未確認税収割引と関連している |
次の表に経営活動から自由現金流量までの純現金流量の入金を示す[1].
| (百万カナダドル) | 9ヶ月の間に終わります | |||||||
|
十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
|||||||
| 経営活動によるキャッシュフロー純額 |
$342.3 | $61.2 | ||||||
| 物件·工場·設備の課徴金 |
353.1 | 319.9 | ||||||
| 無形資産の付加価値 |
43.4 | 44.8 | ||||||
| 自由キャッシュフロー[1] |
$(54.2) | $(303.5 | ) | |||||
[1]“非国際財務報告基準措置” の節を参照
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 33 |
次の表に正規化純収入に列挙された項目の入金状況を示す[1]標準化EBITDA[1]それぞれのIFRS計量及び標準化1株当たり収益と比較して、基本的に1株当たり収益と希釈1株当たり収益[1]計算します
| 1株当たりのデータは含まれていません | 終わった3ヶ月の間 | 9ヶ月の間に終わります | ||||||||||||||
|
十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
|||||||||||||
| 減価償却費用を掛け合わせる |
||||||||||||||||
| 減価償却費用 |
$76.3 | $67.4 | $220.4 | $199.1 | ||||||||||||
| 企業合併に関する無形資産減価償却 |
1.5 | 1.0 | 3.6 | 3.1 | ||||||||||||
| エヴェルード船外エンジン減速[2] |
— | — | — | 1.4 | ||||||||||||
| 調整後の減価償却費用 |
$74.8 | $66.4 | $216.8 | $194.6 | ||||||||||||
| 所得税の掛け金 |
||||||||||||||||
| 所得税費用 |
$77.8 | $51.9 | $208.5 | $202.9 | ||||||||||||
| 所得税調整[3] |
(9.8) | 6.0 | (10.9) | (7.1) | ||||||||||||
| 所得税を正規化する費用[1] |
$87.6 | $45.9 | $219.4 | $210.0 | ||||||||||||
| 融資原価掛け金 |
||||||||||||||||
| 融資コスト |
$33.1 | $16.5 | $77.4 | $114.9 | ||||||||||||
| 長期債務の取引コスト[4] |
— | — | — | 44.3 | ||||||||||||
| NCIBの損失 |
— | — | — | 21.3 | ||||||||||||
| 他にも |
(0.2) | 0.1 | — | (0.1) | ||||||||||||
| 調整後の融資コスト |
$33.3 | $16.4 | $77.4 | $49.4 | ||||||||||||
| 融資収入掛け金 |
||||||||||||||||
| 融資収入 |
$(0.3) | $(0.7) | $(4.6) | $(3.5) | ||||||||||||
| NCIBで収益を得る |
— | — | (1.8) | — | ||||||||||||
| 調整後の融資収益 |
$(0.3) | $(0.7) | $(2.8) | $(3.5) | ||||||||||||
| 標準化EPS-基礎版[1] 計算 |
||||||||||||||||
| 正規化純収益[1] |
$292.5 | $123.7 | $667.5 | $595.2 | ||||||||||||
| 非制御的権益 |
0.4 | 0.1 | 1.7 | 0.5 | ||||||||||||
| 加重平均株式数-基本 |
78,735,106 | 81,168,487 | 79,573,969 | 83,312,905 | ||||||||||||
| 標準化EPS-基礎版[1] |
$3.71 | $1.52 | $8.37 | $7.14 | ||||||||||||
| 1株当たり収益を標準化−希釈[1] 計算 |
||||||||||||||||
| 正規化純収益[1] |
$292.5 | $123.7 | $667.5 | $595.2 | ||||||||||||
| 非制御的権益 |
0.4 | 0.1 | 1.7 | 0.5 | ||||||||||||
| 加重平均株式数−希釈株式 |
80,253,434 | 83,525,890 | 81,137,287 | 85,791,361 | ||||||||||||
| 1株当たり収益を標準化−希釈[1] |
$3.64 | $1.48 | $8.21 | $6.93 | ||||||||||||
| [1] | “非国際財務報告基準計量”の節を参照されたい |
| [2] | 2022年度には、当社は船外エンジン生産の段階的な削減に関連するコストを生成したが、アイドルコストおよび他の脱退コストに限定されない |
| [3] | 所得税調整は、課税および所得税が確認された標準化要素の所得税、メキシコ業務の外貨換算影響に関する調整、およびEvinrude船外エンジンの2021年度の段階的閉鎖に関する未確認税収割引に関する |
| [4] | 2022年度には、会社が1，510万ドルの前払いオーバー価格と2，920万ドルの非確認未償却取引コストを発生させ、5.97億ドルの定期融資B-2を全額返済することに関連している |
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 34 |
総合四半期業績概要
| 終わった3ヶ月の間 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10月 | シチ月 | 四月 | 1月 | 10月 | シチ月 | 四月 | 1月 | |||||||||||||||||||||||||
| 31, | 31, | 30, | 31, | 31, | 31, | 30, | 31, | |||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
| (数百万カナダドル 1株当たりや毛利データは含まれていません) |
財政.財政 2023 |
財政.財政 2023 |
財政.財政 2023 |
財政.財政 2022 |
財政.財政 2022 |
財政.財政 2022 |
財政.財政 2022 |
財政.財政 2021 |
||||||||||||||||||||||||
| カテゴリー別の収入 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 強気なスポーツ |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 年間製品 |
$1,279.8 | $1,358.1 | $934.4 | $853.1 | $736.3 | $955.6 | $922.5 | $759.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 季節製品 |
1,020.9 | 691.2 | 408.7 | 1,048.9 | 437.3 | 574.5 | 463.4 | 671.4 | ||||||||||||||||||||||||
| POWERSPORT PA&AとOEMエンジン |
297.5 | 257.3 | 343.5 | 310.6 | 283.7 | 248.6 | 300.7 | 256.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 海兵隊 |
111.1 | 131.9 | 122.7 | 134.9 | 130.7 | 125.1 | 122.0 | 127.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 総収入 |
2,709.3 | 2,438.5 | 1,809.3 | 2,347.5 | 1,588.0 | 1,903.8 | 1,808.6 | 1,815.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
654.7 | 602.7 | 454.4 | 609.5 | 410.6 | 570.1 | 542.0 | 501.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 収入のパーセントを占める |
24.2% | 24.7% | 25.1% | 26.0% | 25.9% | 29.9% | 30.0% | 27.7% | ||||||||||||||||||||||||
| 純収入 |
141.6 | 237.7 | 121.0 | 209.6 | 127.7 | 212.9 | 244.4 | 264.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 正規化EBITDA[1] |
487.9 | 418.3 | 272.1 | 416.4 | 251.7 | 415.0 | 379.0 | 313.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 正規化純収益[1] |
292.5 | 237.9 | 137.1 | 251.3 | 123.7 | 249.5 | 222.0 | 162.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 基本1株当たりの収益 |
1.79 | 3.00 | 1.49 | 2.55 | 1.57 | 2.54 | 2.87 | 3.02 | ||||||||||||||||||||||||
| 1株当たりの収益を薄める |
1.76 | 2.94 | 1.46 | 2.50 | 1.53 | 2.46 | 2.79 | 2.95 | ||||||||||||||||||||||||
| 正規化は基本的に1株当たりの収益[1] |
3.71 | 3.00 | 1.69 | 3.06 | 1.52 | 2.97 | 2.61 | 1.86 | ||||||||||||||||||||||||
| 1株当たり収益を正規化して希釈する[1] |
$3.64 | $2.94 | $1.66 | $3.00 | $1.48 | $2.89 | $2.53 | $1.82 | ||||||||||||||||||||||||
[1]“非国際財務報告基準計量”の節を参照されたい
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 35 |
連結四半期業績対帳簿
| 終わった3ヶ月の間 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10月 | シチ月 | 四月 | 1月 | 10月 | シチ月 | 四月 | 1月 | |||||||||||||||||||||||||
| 31, | 31, | 30, | 31, | 31, | 31, | 30, | 31, | |||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
| (百万カナダドル) | 財政.財政 2023 |
財政.財政 2023 |
財政.財政 2023 |
財政.財政 2022 |
財政.財政 2022 |
財政.財政 2022 |
財政.財政 2022 |
財政.財政 2021 |
||||||||||||||||||||||||
| 純収入 |
$141.6 | $237.7 | $121.0 | $209.6 | $127.7 | $212.9 | $244.4 | $264.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 正規化元素 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務と賃貸負債の外貨(収益)損失 |
133.0 | (0.1) | 16.1 | 48.4 | (10.4) | 27.3 | (78.6) | (103.0) | ||||||||||||||||||||||||
| 長期債務の取引コスト[1] |
— | — | — | — | — | — | 44.3 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 取引コストとその他関連費用 [2] |
2.1 | — | — | — | — | 5.6 | 0.2 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||
| NCIBの赤字 |
— | — | (1.8) | — | — | — | 21.3 | — | ||||||||||||||||||||||||
| エヴェルード船外エンジン減速[3] |
— | — | — | (1.3) | (0.7) | 1.6 | 0.7 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 企業合併に関する無形資産減価償却 |
1.5 | 1.0 | 1.1 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.1 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 再構成および関連コスト(フラッシング) [4] |
0.8 | — | — | — | — | — | (0.1) | — | ||||||||||||||||||||||||
| リース終了収益[5] |
— | — | — | (8.7) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 新冠肺炎の大流行の影響[6] |
— | — | — | — | — | — | — | (1.7) | ||||||||||||||||||||||||
| サイバーセキュリティ事件の代償は[7] |
23.3 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| その他の要素 |
— | (0.2) | 1.3 | 1.1 | 0.1 | 2.9 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税調整[8] |
(9.8) | (0.5) | (0.6) | 1.2 | 6.0 | (1.8) | (11.3) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 正規化純収益[9] |
292.5 | 237.9 | 137.1 | 251.3 | 123.7 | 249.5 | 222.0 | 162.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税を正規化する費用[9] |
87.6 | 82.5 | 49.3 | 77.9 | 45.9 | 87.1 | 77.0 | 60.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後の融資コスト[9] |
33.3 | 27.6 | 16.5 | 14.0 | 16.4 | 15.8 | 17.1 | 26.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後の融資収益[9] |
(0.3) | (1.5) | (1.0) | (0.3) | (0.7) | (1.6) | (1.2) | (2.7) | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後の減価償却費用[9] |
74.8 | 71.8 | 70.2 | 73.5 | 66.4 | 64.2 | 64.1 | 66.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 正規化EBITDA[9] |
$487.9 | $418.3 | $272.1 | $416.4 | $251.7 | $415.0 | $379.0 | $313.1 | ||||||||||||||||||||||||
| [1] | 2022年度には、会社が1，510万ドルの前払いオーバー価格と2，920万ドルの非確認未償却取引コストを発生させ、5.97億ドルの定期融資B-2を全額返済することに関連している |
| [2] | 企業合併に関連するコスト |
| [3] | 当社は、小売インセンティブ、再構成コスト、アイドルコスト、その他の撤退コストなど、船外エンジン生産の段階的な削減に関連するコストを発生させています |
| [4] | 会社は時々再編や再編活動に参加して、柔軟性と効率向上 を得る。このような活動に関連した費用には主に解散費と給与が含まれている |
| [5] | 同社は2022年度にメキシコにある2つのレンタル施設を買収した。関連する法律関係の再認識使用権資産とそれに応じた賃貸負債はリース終了時に870万ドルの収益を生み出した |
| [6] | 新冠肺炎の大流行に関連する増量コストは、例えば休暇に関連する労働力コストに限定されない |
| [7] | 2023年度には、同社でネットワークセキュリティイベントに関連したコストが発生した。これらの費用には主に 不活動費用と回収費用が含まれている |
| [8] | 所得税調整は，課税および所得税が確認された標準化要素の所得税に関する調整，メキシコ業務の外貨換算影響に関する調整，およびEvinrude船外エンジンの2021年度の段階的閉鎖に関する未確認税収割引と関連している |
| [9] | “非国際財務報告基準計量”の節を参照されたい |
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 36 |
総合財務情報を精選する
以下に掲げる2022年10月31日及び2021年10月31日までの3ヶ月及び9ヶ月間の選定総合財務資料は、審査されていない簡明総合中期財務諸表及び2022年11月29日に承認された関連付記に基づいて決定される
純収入データ
| (単位：百万カナダドル) | 終わった3ヶ月の間 | 9ヶ月の間に終わります | ||||||||||||||
|
十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
|||||||||||||
| カテゴリー別の収入 |
||||||||||||||||
| 強気なスポーツ |
||||||||||||||||
| 年間製品 |
$1,279.8 | $736.3 | $3,572.3 | $2,614.4 | ||||||||||||
| 季節製品 |
1,020.9 | 437.3 | 2,120.8 | 1,475.2 | ||||||||||||
| POWERSPORT PA&AとOEMエンジン |
297.5 | 283.7 | 898.3 | 832.8 | ||||||||||||
| 海兵隊 |
111.1 | 130.7 | 365.7 | 378.0 | ||||||||||||
| 総収入 |
2,709.3 | 1,588.0 | 6,957.1 | 5,300.4 | ||||||||||||
| 販売コスト |
2,054.6 | 1,177.4 | 5,245.3 | 3,777.7 | ||||||||||||
| 毛利 |
654.7 | 410.6 | 1,711.8 | 1,522.7 | ||||||||||||
| 収入のパーセントを占める |
24.2 | % | 25.9 | % | 24.6 | % | 28.7 | % | ||||||||
| 運営費 |
||||||||||||||||
| 販売とマーケティング |
113.3 | 97.8 | 316.0 | 293.3 | ||||||||||||
| 研究開発 |
80.6 | 70.6 | 246.7 | 204.7 | ||||||||||||
| 一般と行政 |
74.9 | 65.2 | 219.3 | 187.4 | ||||||||||||
| その他の営業収入 |
1.1 | (8.5 | ) | (0.4 | ) | (3.1 | ) | |||||||||
| 総運営費 |
269.9 | 225.1 | 781.6 | 682.3 | ||||||||||||
| 営業収入 |
384.8 | 185.5 | 930.2 | 840.4 | ||||||||||||
| 純融資コスト |
32.8 | 15.8 | 72.8 | 111.4 | ||||||||||||
| 長期債務の為替損失 |
132.6 | (9.9 | ) | 148.6 | (58.9 | ) | ||||||||||
| 所得税前収入 |
219.4 | 179.6 | 708.8 | 787.9 | ||||||||||||
| 所得税費用 |
77.8 | 51.9 | 208.5 | 202.9 | ||||||||||||
| 純収入 |
$141.6 | $127.7 | $500.3 | $585.0 | ||||||||||||
| 株主は権益を占めなければならない |
$141.2 | $127.6 | $498.6 | $584.5 | ||||||||||||
| 非持株権による |
$0.4 | $0.1 | $1.7 | $0.5 | ||||||||||||
| 正規化EBITDA[1] |
$487.9 | $251.7 | $1,178.3 | $1,045.7 | ||||||||||||
| 正規化純収益[1] |
$292.5 | $123.7 | $667.5 | $595.2 | ||||||||||||
[1]“非国際財務報告基準計量”の節を参照されたい
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 37 |
その他の財務データ
| (単位は百万カナダドル、1株当たりのデータは除く) | 終わった3ヶ月の間 | 9ヶ月の間に終わります | ||||||||||||||
|
十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
十月三十一日 2022 |
十月三十一日 2021 |
|||||||||||||
| 加重平均株数基本 |
78,735,106 | 81,168,487 | 79,573,969 | 83,312,905 | ||||||||||||
| 希釈加重平均株数 |
80,253,434 | 83,525,890 | 81,137,287 | 85,791,361 | ||||||||||||
| EPS-基礎版 |
$1.79 | $1.57 | $6.27 | $7.02 | ||||||||||||
| EPS-希釈 |
1.76 | 1.53 | 6.15 | 6.81 | ||||||||||||
| 規格化EPS基礎版[1] |
3.71 | 1.52 | 8.37 | 7.14 | ||||||||||||
| 規格化1株当たり収益希釈[1] |
3.64 | 1.48 | 8.21 | 6.93 | ||||||||||||
| 発表された1株当たり配当金 |
$0.16 | $0.13 | $0.48 | $0.39 | ||||||||||||
[1]“非国際財務報告基準計量”の節を参照されたい
財務状況データ
| 時点で (単位：百万カナダドル) |
十月三十一日 2022 |
January 31, 2022 |
||||||
| 現金と現金等価物 |
$59.9 | $265.8 | ||||||
| 運営資本 |
135.5 | 48.7 | ||||||
| 財産·工場·設備 |
1,614.0 | 1,441.9 | ||||||
| 総資産 |
6,151.0 | 5,030.9 | ||||||
| 循環信用手配と銀行貸越 |
363.1 | — | ||||||
| 非流動金融負債総額 |
2,469.7 | 2,088.9 | ||||||
| 総負債 |
5,981.2 | 5,163.7 | ||||||
| 株主権益 |
169.8 | (132.8) | ||||||
| 債務総額 |
2,332.0 | 2,040.5 | ||||||
| BRP Inc. | 経営陣の議論と分析 | 38 |
肝心な会計見積もり
重大な見積もりと判断
当社の会計政策の作成に基づいて、簡明な総合財務諸表を審査していない経営層に推定と判断を要求し、これらの推定と判断はすでに報告された資産と負債額、関連収入と費用、その他の全面的な収益と開示に影響を与える可能性がある
当社の最適な見積もりは、推定を行う際に得られる情報、事実、状況に基づいています。 経営陣は、履歴経験と情報、一般経済状況と傾向、および将来の可能な結果に関する仮定を推定決定の基礎としています。見積り数とその基本的な仮定を定期的に審査し，任意の変更の影響を即座に確認する.実際の結果は使用した見積り値とは異なる可能性があり，この差は大きい可能性がある
当社が今年度行った年度運営予算および運営予算改訂(総称して予算と呼ぶ) および当社の戦略計画には基本資料が含まれており，総合財務諸表を審査するために必要ないくつかの重大な見積もりを作成するための基礎として用いられている。経営陣は毎年年度業務予算と戦略計画を作成し、実体ごとに1年間の詳細予算と3年間の戦略計画を作成し、合併する流れを採用している
予算に含まれるキャッシュフローおよび収益性は、既存および将来の予想販売注文、一般市場状況、現在のコスト構造、予想コスト変化、および現在第三者と達成されている合意に基づく。経営陣は，年度業務予算情報やその他の予測や仮定を用いて戦略計画および以降の各期間の予想結果を得る
予算と戦略計画は経営陣と取締役会によって承認されます。br経営陣はその後、予算と比較した業績を追跡します。実際の実行状況の大きな違いは、財務情報を作成する際に使用されるいくつかの推定数が改訂されなければならないかどうかを評価する重要なトリガ要因である
経営陣は試算に基づいて会社の会計政策を適用する必要があり、最も重要な会計政策は以下の通りであると考えられる
企業合併で取得した資産と負担する負債(純資産)の公正価値を見積もる
買収方法は業務統合を記録するために大量の見積もりと判断が必要だ。分配プロセスの一部として、公正価値は、商標と顧客関係を含む買収された純資産に割り当てられると推定される。この推定は，将来のキャッシュフロー，経済状況，割引率に対する会社の期待に基づいている。購入対価格が買収純資産が公正価値を推定した部分を超えて営業権に割り当てられる
繰延税金資産の回収可能性の試算
経営陣が繰延税金資産が年間予算、戦略計画、その他の予測によって実現され、その後の期間の予想結果を得る可能性があると考えた場合にのみ、繰延税金資産が確認される
通常製品保証、製品責任、販売計画、再編成準備を見積もる
通常保証コストは製品ラインによって決定され、販売時に管理層の最適な見積もり、使用履歴原価率、傾向に基づいて記録されます。会社が販売している製品に重大かつ繰り返し発生する問題があることを発見した場合、あるいは定期保証クレームを分析する際にコストと傾向の違いが発見された場合、通常の保証条項を調整します
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期末の製品責任準備金は、既存のクレーム解決に必要な金額に対する管理職の最適 推定に基づいています。また、平均履歴コスト資料によると、報告期間末の製品責任準備金には、発生したが報告されていないクレームが含まれている
販売計画策定は、製品ラインごとの現在の計画機能、履歴データ、予想小売額に基づいて推定されます。
再編準備は、再編計画推定コストと経営陣が承認した計画要素との初歩的な推定 である。再構成規定は，実現計画に関する最新の情報を考慮するために，期間終了ごとに検討される.必要があれば、準備はそれに応じて調整されるだろう
固定福祉計画費用と負債評価のための割引率の試算
定義された福祉計画支出と負債を決定するための割引率を選択するために、管理層は、品質の高い企業固定収益投資の収益率に基づいて、キャッシュフローが定義された福祉計画毎の期待給付支払いに適合する外部精算会社に問い合わせ、常用および適用可能な割引率を提供する。経営陣は一般経済要素の理解と理解を利用して、使用する割引率の正確性について結論を出した
賃貸負債を測定するための増量借入金金利 の推定
経営陣は、各リース契約の賃貸負債を測定するための逓増借入金利を決定した場合に推定を行い、賃貸契約に隠されている金利は既製品ではない。逓増借款金利は、会社が類似期限と類似担保で同じ資産を借り入れるために必要な支払金利を反映しなければならない
賃借期間を見積もる
開始日には、リース期間を決定する際に、経営陣は、延期選択権を行使するか、または終了選択権を行使しないかのための経済的誘因を生じるすべての事実および状況を考慮する。レンタル期間の延長または終了が合理的に決定された場合にのみ、選択権を延期するか、または終了選択権に制約される期限を延期することがレンタル期間に含まれる。会社の統制範囲内の状況が大きく変化した場合、この評価を検討します
会社会計政策適用中の重大な判断
経営陣は会社の会計政策を適用するために何らかの判断を下す必要があり、その中で最も重要なのは以下の通りである
財産·工場·設備·無形資産と使用権資産
同社は設計、開発、製造、流通業務の間で高度な集積と相互依存の方式で運営されている。製品ラインごとに発生する現金流入には会社の各種資産を使用する必要があり、単一資産の減価テストが制限されている。そこで，管理層は資産をCGUにグループ化することで減値テストを行う
機能通貨
同社は世界で業務を展開しているが、その設計、開発、製造、流通業務は高度に統合されており、これは管理層が以下に提供する要素を使用して各エンティティの本位貨幣を決定するために重大な判断を下す必要がある“国際会計基準第21条”為替レート変動の影響それは.管理層は、“国際会計基準21”によって決定された機能通貨を評価する基準の評価が別の通貨の決定につながらない限り、各エンティティの機能通貨をその現地通貨として決定する。IAS 21規格は、各エンティティを毎年検討し、サードパーティとの取引のみに基づく
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環境、社会、ガバナンス
2022年4月、同社は企業の社会的責任(CSR)をさらに担うことを約束し、新たなCSR 25計画を打ち出すことを発表した。これまで以上に野心的な環境目標、具体的な取り組みを含め、2025年以降の目標を設定した。これはまた企業市民の面で企業が業界の先頭になる意図を反映している
同社のCSR 25は，環境，社会，ガバナンスの3つの主要な柱を中心に価値創造を促進する計画である。彼ら一人一人の責任は上級管理者に割り当てられ、彼らは自分の専門知識を利用して計画目標の実現を確保した。それらは特にBRPの従業員、コミュニティ、運営と製品に注目し、以下のように細分化されている
| ● | 製品や運営に関連する炭素の足跡を減らす |
| ● | 地域社会と従業員の日常生活に肯定的で持続可能な影響を与えることを確実にする |
| ● | 合理的な戦略決定を続け、高い道徳基準を維持し、持続可能な方法で運営を展開する |
CSR 25計画を開始すると同時に、会社は以下の初期環境目標を策定した
| ● | 2035年までに50%の単位が電気的に販売されます |
| ● | その施設を炭素中和し、2030年にはごみゼロ埋立にする |
| ● | 2035年までにサプライチェーンの二酸化炭素排出量を25%削減する |
2022年5月、同社は動力運動と海洋コミュニティのすべての騎手が責任を持って自転車に乗ることを許可し、奨励し、安全、自転車マナー、環境に注意する新しいBRP責任者ライダー計画を発表した
同社は2022年6月1日、“恐喝を安らかに過ごす”という初のコミュニティ参加計画を発表し、専門家や信頼できる組織と協力し、世界的に認識を高め、有意義な計画を実施している。そこで、同社はまた、2025年までに税引前利益の1%をコミュニティ支援に投資するという目標を再確認した
同社は2022年10月3日、CAN-AM電気二輪車を生産するため、メキシコQuerétaroに最初の電気自動車製造工場を建設し始めた。その設計はLEEDの原則に従い，持続可能な材料を採用し，会社の企業社会責任計画に適合し，その運営の炭素足跡を減少させた
当社のESGに関する処理方式は、ESG実行委員会と取締役会が監督し、主に指名、管理、社会責任委員会によって監督される
BRPのCSR 25計画，イニシアティブ，最新企業社会責任報告の詳細については，企業社会責任部分(www.brp.com)にアクセスしてください
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制御とプログラム
会社の社長、最高経営責任者、および財務責任者は、国家文書52~109に定義されている会社の開示制御およびプログラムの確立および維持、ならびに財務報告の内部統制を担当する発行者の情報開示証明’年度と中期申請カナダ証券監督管理機関及び米国証券規則下の規則13 a−15(E)及び規則15 d−15(e1934年“取引所法案”改訂されました
制御とプログラムを開示する
社長、最高経営責任者、および財務責任者は、合理的な保証を提供するために、その監督、開示制御、およびプログラムの下で設計または配置されている
| ● | 彼らは当社に関する重要な資料を知っている |
| ● | 証券法規に規定されている時間内に、当社の届出文書において開示を要求した情報を記録、処理、まとめ、報告する |
財務報告の内部統制
総裁及び行政総裁及び財務総監はすでにそのbr監督の下でこのような財務報告の内部制御を設計或いは手配し、財務報告の信頼性及び国際財務報告基準に基づいて対外財務諸表を作成することに合理的な保証を提供する
2022年10月31日までの第3四半期まで、当社の財務報告内部統制には何の変化もなく、当社の財務報告内部統制に大きな影響を与えたり、大きな影響を与えたりする可能性が高い。経営陣は、会社の財務報告に対する内部統制は2022年10月31日から発効すると認定した
その固有の限界により、財務報告の内部統制は 誤った陳述を防止または発見できない可能性がある。経営陣による今後の財務報告内部統制の有効性のいずれかの評価予測は、条件の変化により制御が不十分になる可能性があり、あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性があるというリスクの影響を受ける可能性がある。重大な欠陥は財務報告内部統制の欠陥或いは欠陥の組み合わせであるため、合理的な可能性があり、会社の年度或いは中期財務諸表の重大な誤報を適時に防止或いは発見できない
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リスク要因
会社に関連するリスク要因の詳細については、br社の第4四半期と2022年1月31日現在の会計年度のMD&Aにおけるリスク要因部分を参照されたい。当社のリスク要因が当時開示されていたリスク要因と大きく変化することは当社では知りません
流通株の開示
2022年11月28日現在、会社が所有している
| 発行済み及び流通株及び株式オプション | ||
| 無額面価値の多重議決権株式 |
42,384,200 | |
| 無額面従属議決権株式 |
36,361,267 | |
| 議決権付き株式を購入する |
3,712,729 | |
情報を付加する
BRP Inc.に関するより多くの情報を知るためには、SEDAR： www.sedar.comにアクセスしてください
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