May 27, 2022
エドガーを通して
アメリカ証券取引委員会
会社財務部
生命科学オフィス
郵便番号:4631,郵便番号:100 F Street
ワシントンD.C.20549
返信:Green Plains Inc.
2021年12月31日までの財政年度10-K表
2022年2月18日に提出
File No. 001-32924
女性たち、さんたち:
Green Plains Inc.(“会社”)は、米国証券取引委員会会社財務部門(“従業員”)が2022年5月13日に提出した上記文書に関する意見(“書簡”)を電子メールで受信した。私たちは、スタッフが手続きを検討する目的が、適用された開示要求を遵守し、私たちの届出文書の全体的な開示を強化することを助けることであることを理解しています。この手紙は手紙の論評に答えるために会社によって提供された。便宜上、手紙には以下の意見が提供されており、その後、会社の回答となった。
2021年12月31日までの財政年度表10-K 重要な会計政策と見積もり、39ページ
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従業員コメント: |
1.2021年12月31日までの年度10-Kレポートから、なぜ収入確認をキーとしない会計見積もりを説明してください。 |
会社からの返事: |
私たちは、私たちの様々な収入契約の性質を検討し、再評価し、収入確認は明確に定義された契約条項に基づいており、大きな調整がないため、収入確認は、私たちの財務状況や運営業績の変化を招く可能性のある重大な見積もりや他の主観を必要としません。したがって、収入確認をキーとした会計推定を開示する必要はないと結論した |
アメリカ証券取引委員会
May 27, 2022
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 収入と費用構成、40ページ |
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従業員コメント: |
あなたのエタノール生産部門の収入は主に工業レベルのアルコール、酒粕、超高タンパク質、トウモロコシ油を含むエタノールの販売から来ていることを開示してください。あなたの農業業務とエネルギーサービス部門について、あなたの主な収入源は、エタノール工場および第三者のためのこれらの商品の販売と、公開市場で購入された穀物および他の商品の販売を含むことを開示します。未来の届出書類に含まれる提案開示を提供し、あなたのほとんどの収入がデリバティブとして入金された実物受け渡し契約から来ていることを明らかにし、これらの実物決済デリバティブ販売の構成要素を派生商品に分類されていない大口商品販売と区別してください。この点で,あなたの実物決済デリバティブ販売が報告期間内にデリバティブに関する推定損益をどの程度計上しているかを明らかにした |
会社からの返事: |
将来提出される“経営陣の検討と分析”の収入と費用部分の文書には,デリバティブとして入金された実物交付契約からの収入の大部分が由来であることを示し,以下に示す脚注を参考にする.これらの実物決済デリバティブ販売の構成要素と派生製品に分類されていない商品販売とを区別するために、ASC 606が顧客と締結した契約収入とASC 815による派生製品として入金された契約収入との間の収入に基づいて分類される付記4-収入を引用する。我々の実物決済デリバティブ販売が期間内にデリバティブに関する推定損益をどの程度含むかを明らかにするために,推定損益の範囲を開示した付記11−デリバティブ金融商品を参考にした。 私たちのエタノール生産部門では、私たちの収入は主に工業レベルのアルコール、酒粕、超高タンパク質、トウモロコシ油を含むエタノールの販売から来ている。私たちの農業総合企業とエネルギーサービス部門のために、私たちの主な収入源はエタノールの販売、工業レベルのアルコール、酒粕、超高蛋白、トウモロコシ油を含み、私たちはエタノール工場でエタノールを販売し、そこからマーケティング費用を稼ぎ、第三者のためにエタノールを販売し、公開市場で購入した穀物や他の商品を販売している。私たちの収入の大部分は実物受け渡し契約から来ており、ASC 815に従ってデリバティブとして入金され、これは4-収入と11-派生金融商品を付記する表に開示されている。収入には販売品に関連するデリバティブの純収益または純損失が含まれる。私たちの協力部門のために、私たちの収入は主にエタノールと他の燃料を受け取る、貯蔵、移動、そして輸送する費用を含む。 |
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May 27, 2022
運営結果 2021年12月31日までの年度は2020年12月31日までの年度と比較する 統合結果,45ページ
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従業員コメント: |
3.運用結果を総合的に検討した場合、同等以上の重要性を有する最も直接的に比較可能なGAAP指標は議論されていない調整されたEBITDAについて議論される。S-K規制第10(E)(1)(I)(A)項および非公認会計基準財務措置コンプライアンスおよび開示解釈における問題102.10に適合する開示予定情報を提供してください |
会社からの返事: |
将来の文書には,最も直接比較可能なGAAP指標への引用,すなわち純損失が含まれており,総合的に運営検討結果に基づいて調整後のEBITDAを検討する際に営業収入への引用を削除する.以下の提案の変更を参照してください 2020年と比較して、2021年の非持株権益を含む持続運転純損失は4550万ドル減少し、営業収入は1.482億ドル増加し、調整後のEBITDAは5060万ドル増加したが、これは主にエタノール生産利益率の増加と2021年の資産売却収益が2020年度のエタノール生産部門の営業権の抹消と資産売却損失によって相殺されたためである。2020年と比較して、2021年の利息支出が2,720万ドル増加したのは、主に2021年第1四半期に記録された転換可能手形決済損失2210万ドルと、2021年第2四半期に記録された転換可能手形決済損失950万ドルによるものである。2021年の所得税支出は180万ドルだが、2020年の所得税割引は5040万ドル。2020年の所得税優遇は主に記録された“注目法”に関する福祉によるものである。 |
エタノール生産部分、45ページ
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従業員コメント: |
4.エタノール生産部門の利益率の向上を推進する重要な要素を記述するために、あなたの分析範囲を拡大するために、提案された開示情報を提供してください。これらの要因は、2020年から2021年の間にこの部門の運営損失を1.016億ドル減少させました。議論の一部として、あなたのデリバティブ活動があなたの結果に与える影響の程度を説明して数量化してください。これについて、吾らは貴社が50ページ目で開示し、決済デリバティブの純損益を実物商品売買で相殺し、所期の運営利益率を達成していることに注目している |
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May 27, 2022
会社からの返事: |
今後の文書では、以下の例で提案されるように、エタノール生産部門の利益率(派生商品を含む)の向上を推進する重要な要素を説明するために、我々の分析を拡張する 2020年と比較して、2021年の営業収入は1.016億ドル増加し、EBITDAは1兆159億ドル増加したが、これは主に定価と生産量の増加によりトウモロコシ油の利益率が向上したが、2020年度の営業権の沖売によって相殺された もしデリバティブ収益や損失が実物商品の購入や販売承諾と関係がなければ、私たちの運営業績に与える影響を開示します。 |
連結財務諸表付記 2.重要な会計政策の概要 収入確認、F-11ページ
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従業員コメント: |
あなたは、エネルギー取引取引(実物受け渡しエネルギー商品購入販売協定を含む)が収入の構成要素として純報告を行い、収入は販売製品に関連する派生商品の純収益または損失を含み、販売商品のコストは購入した商品に関連する派生商品の純収益または損失を含むことを開示する。また、収入には、関連する派生金融商品の達成された損益と、累積された他の包括的な収益または損失からのキャッシュフローのヘッジが達成された損益の再分類とが含まれることが開示される。これらのエネルギー取引について以下の事項を処理してください Brは、お客様の実物納入契約および他のエネルギー取引にASC 815を適用することをサポートし、特に、これらの契約はASC 815-10-15-22で議論されている“正常な購入および正常な販売”の範囲の例外に適合していないという結論を強調します。これらの販売がASC 606の範囲内の商品販売とどのように異なるかを説明します。 Brは、エタノールの販売と11の工場で生産された他の商品の流れを説明します。あなたはどのようにデリバティブ取引活動を通じて商品価格リスクを低減し、価格調整、数量要件、および契約延期/更新を含むエタノール販売契約を管理する重要な条項を説明します。 Brは、他の収入ではなく、これらのエネルギー取引の純収益をどのように決定するかを説明します。この点で、F−18ページ表に開示された脚注1は、デリバティブとして入金された契約収入とは、ASC 606の範囲外の実物決済デリバティブ販売であり、ASC 610−20の要求により、在庫制御権がASC 606の意味で移行した場合には、収入を確認することができることを指摘している。このテーマは“編纂”における他の収入テーマに属することに注意されたい。
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4
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May 27, 2022
会社からの返事: |
1)私たちのエネルギー取引は私たちの農業総合業務とエネルギーサービス部門から天然ガスの購入と販売を代表します。これらの取引は、1)標的および名目金額または支払い準備、2)初期投資純額、および3)純決済が可能であるため、ASC 815-10-15で定義された派生ツールの定義に適合することが確認された。これらの取引を純額決済したり、購入および販売時にフラッシュヘッダが出現する可能性があるため、これらの契約はASC 815-10-15-22で議論されている正常な購入および正常な販売範囲の例外に適合していないと結論した。そのため、長期的なエネルギー売買取引契約は著者らの総合貸借対照表の中で公正価値によって勘定し、価値変動を公正に私たちの経営業績に計上する。したがって、エネルギー取引契約は、ASC 606の範囲内の大口商品販売契約とは異なり、正常販売範囲の例外に適合する。私たちはこのような取引の純損益が収入に計上されていることを開示する 我々は長期現物契約を用いて大部分のエタノール、酒粕、超高蛋白とトウモロコシ油生産を販売し、大口商品価格の変動を部分的に相殺する。私たちはまたトウモロコシ、天然ガス、エタノール、豆粕、豆油と他の農産物の取引所取引先物契約のヘッジ取引に従事し、価格リスクを最小限に抑える。これらの活動の財務的影響は、関連する商品の価格と、私たちが実際にこれらの商品を受け入れたり、渡したりする能力に依存する。エタノール販売契約を指導するキー条項は、契約価格、数量、製品、納期、納入場所を明確に定義した。価格変化は品質の些細な調整に限られている。収入は納品時に秤量される数量に基づいて計算され、契約の延期や更新は非常に限られている 3)私たちのエネルギー取引は私たちの農業総合業務とエネルギーサービス部門から天然ガスの購入と販売を代表します。ASC 815-10が説明したように、私たちはこれらの取引の純収益および純損失が収入に含まれていることを開示した。我々のエネルギー取引取引に関連する収入は、ASC 606に規定される顧客と締結された契約収入およびASC 815に規定されたデリバティブ契約収入に計上される。以下に示すように、脚注1におけるASC 610への参照を削除する (1)デリバティブとして入金された契約収入とは、ASC 606の範囲内にない実物決済デリバティブ販売であり、ASC 606の要求に応じて、在庫制御権がASC 610-20の要求に従って譲渡された場合、会社は収入、非金融資産が確認した収益と損失を終了することを確認する。 |
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6.公正価値開示、F-21ページ
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従業員コメント: |
F-25ページの公正価値階層構造において、レベル別に列挙された公正価値表は、“デリバティブ未達成収益(損失)”というタイトルの項目を開示する。金額は、達成されていない収益や損失だけではなく、あなたのデリバティブ資産および負債の公正な価値を表すので、このタイトルは困惑します。未来の文書では、これらの行プロジェクトを適切に派生資産と負債としてマークして、頭の陳述と一致していることを確認してください |
会社からの返事: |
未来の届出文書では,この2つの行項目を以下のように表記する 派生金融商品--資産 デリバティブ金融商品である負債 |
7.“派生金融商品”、F-26ページ |
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従業員コメント: |
7.デリバティブ金融商品について以下の問題を解決し、将来の届出文書に含まれる開示提案を提供してください F-26ページのフォームでは、デリバティブ資産および負債の公正な価値を示し、総合貸借対照表でそれらの項目を報告します。デリバティブ資産と負債をヘッジ指定と契約タイプで分解してください。デリバティブは主に大口商品契約で構成されていることから、さらにツールタイプ別(例えば、取引所取引の先物、取引所取引のオプション、実物受け渡し契約など)を考慮してください。ASC 815-10-50-4 B(C)およびASC 815-10-55-192を参照されたい。 は、F-27およびF-28ページの表開示において、商品契約としてマークされた派生商品に関するより具体的な説明を提供する。例えば、ヘッジツールとして指定されていない商品契約が実物受け渡し契約のみで構成されている場合は、この事実を具体的に説明してください。お客様の営業レポートおよび他の包括的な収益に及ぼすキャッシュフローおよび公正価値のヘッジの影響については、より具体的なヘッジプロジェクトおよびヘッジツールとして使用される派生ツールのタイプを提供してください F-29ページで表形式で開示されている未平倉商品について、開示された金額が公正価値か名目金額かを明確にしてください。この金額が未平倉派生ツールホルダーの公正価値を表すことについては、あなたの総合在庫表と照合してください。また、表の脚注(2)に示すように、非取引所取引が長期的に実物受け渡し契約を代表するかどうかを明らかにし、固定価格契約と基本差契約との間の差異を明らかにしてください
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May 27, 2022
会社から:
F-26ページでは、未来のファイルでは、次の表と関連する脚注に示すヘッジ名と契約タイプに従って、私たちのデリバティブ資産と負債を分解します。
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資産派生ツール‘ 12月31日の公正価値、 |
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負債デリバティブ |
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12月31日の公正価値、 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
|
2020 |
|
||||||||
デリバティブ金融商品-長期 |
$ |
26,738 |
|
$ |
|
21,956 |
(1) |
$ |
26,117 |
(2) |
$ |
10,997 |
(3) |
||||
その他の資産 |
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8 |
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29 |
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- |
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|
- |
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その他の負債 |
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- |
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- |
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196 |
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|
- |
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合計 |
$ |
26,746 |
|
$ |
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21,985 |
|
$ |
26,313 |
|
$ |
10,997 |
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(1)2020年12月31日現在、貸借対照表に反映される派生金融商品は、キャッシュフローヘッジツールとして指定された派生金融商品の未実現純収益280万ドル、公正価値ヘッジツールとして指定された派生金融商品の未達成純収益X.Xドル、および経済ヘッジファンドを表す残高を含む取引所取引先物およびオプション契約の未達成純収益330万ドルを含む。
(2)2021年12月31日現在、貸借対照表に反映される派生金融商品には、キャッシュフローヘッジツールとして指定された派生金融商品の未実現純損失130万ドル、公正価値ヘッジツールに指定された派生金融商品の未実現純利益X.Xドル、経済ヘッジを表す残高を含む取引所取引の先物およびオプション契約の未実現純損失1710万ドルが含まれる。
(3)2020年12月31日現在、貸借対照表に反映されている派生金融商品には、取引所取引の先物とオプション契約の未実現純損失930万ドルが含まれており、その中でキャッシュフローヘッジツールとして指定されているものは一つもない。
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F-27ページでは,将来の文書では,次の表に示すヘッジ名と契約タイプに従って我々のデリバティブ収益(損失): を分解する
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得失地点 |
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デリバティブ収入で確認された収益(損失)金額 |
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派生商品は指定されていない |
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中で識別する |
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12月31日までの年度、 |
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ヘッジツールとして |
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デリバティブ収入 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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取引所取引の先物とオプション |
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収入 |
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$ |
(xx,xxx) |
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$ |
(xx,xxx) |
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$ |
(xx,xxx) |
転送 |
|
収入 |
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xx,xxx |
|
|
xx,xxx |
|
|
xx,xxx |
取引所取引先物とオプション |
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商品販売コスト |
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xx,xxx |
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xx,xxx |
|
|
xx,xxx |
転送 |
|
商品販売コスト |
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xx,xxx |
|
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xx,xxx |
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xx,xxx |
取引所取引の先物とオプション |
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非持続経営純損失、所得税控除 |
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- |
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|
- |
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(2,470) |
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|
$ |
(187,645) |
|
$ |
22,101 |
|
$ |
(15,114) |
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F-28ページでは、将来の届出ファイルにおいて、次の表に示すヘッジプロジェクトおよびヘッジツールとして使用される派生ツールタイプのより詳細を提供する:
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2021年12月31日までの年間キャッシュフロー収益と公正価値ヘッジ関係で確認された収益(損失)の地点と金額 |
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収入 |
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コスト |
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非持続経営業務の純収益は,所得税を控除する |
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キャッシュフロー期間保証関係損益: |
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取引所取引先物取引の収益(損失)は、累積された他の総合収益から収益に再分類される |
$ |
(60,261) |
|
$ |
41,629 |
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
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公正価値ヘッジ関係損益: |
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価値ヘッジ在庫を公正に許容する |
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- |
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|
20,567 |
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|
- |
ヘッジツールに指定された取引所取引先物 |
|
- |
|
|
(14,695) |
|
|
- |
|
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|
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|
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合併経営報告書に列報された収入と費用の内訳総額は,その中に現金流量や公正価値セット期間の影響が記録されている |
$ |
(60,261) |
|
$ |
47,501 |
|
$ |
- |
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未来の文書では、F-29ページの表が名義出来高を表していることを明らかにし、我々の非取引所取引が長期的に実物契約を代表しているかどうかを明らかにし、固定価格契約と基準契約との違いを明らかにし、以下に示す:
2021年12月31日までの未平倉商品派生商品頭寸名義数は以下の通り(単位:千):
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取引所取引 |
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非取引所取引 |
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派生ツール |
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純多頭&(空頭)(1) |
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Long (2) |
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(Short) (2) |
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計測単位 |
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商品 |
先物 |
|
(28,280) |
|
|
|
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蒲式耳 |
|
トウモロコシ |
先物 |
|
6,375 |
(3) |
|
|
|
|
蒲式耳 |
|
トウモロコシ |
先物 |
|
(8,065) |
(4) |
|
|
|
|
蒲式耳 |
|
トウモロコシ |
先物 |
|
(85,974) |
|
|
|
|
|
ガロン |
|
エタノール |
先物 |
|
(18,900) |
(3) |
|
|
|
|
ガロン |
|
エタノール |
先物 |
|
(13,510) |
|
|
|
|
|
MMBtu |
|
天然ガス |
先物 |
|
3,210 |
(3) |
|
|
|
|
MMBtu |
|
天然ガス |
先物 |
|
(4,933) |
(4) |
|
|
|
|
MMBtu |
|
天然ガス |
先物 |
|
3,000 |
|
|
|
|
|
ポンド |
|
大豆油 |
オプション |
|
15 |
|
|
|
|
|
トン |
|
豆粕 |
オプション |
|
71,754 |
|
|
|
|
|
ポンド |
|
大豆油 |
オプション |
|
26,643 |
|
|
|
|
|
ガロン |
|
エタノール |
転送 |
|
|
|
57,697 |
|
(9) |
|
蒲式耳 |
|
トウモロコシ |
転送 |
|
|
|
3,248 |
|
(291,958) |
|
ガロン |
|
エタノール |
転送 |
|
|
|
83 |
|
(454) |
|
トン |
|
酒粕 |
転送 |
|
|
|
- |
|
(136,594) |
|
ポンド |
|
トウモロコシ油 |
転送 |
|
|
|
12,576 |
|
(1,860) |
|
MMBtu |
|
天然ガス |
(1)取引所取引の先物とオプションの名義取引量は純多頭と(空頭)頭寸に基づいている.オプションはインクリメンタル調整に基づいて提供されます。
(2)非取引所取引長期実物契約の名義出来高は,総多頭と(空頭)頭寸に基づいており,固定価格契約と基準契約を含み,これらの契約に対しては,契約価格の基準部分のみが固定されている.
(3)キャッシュフローヘッジのための先物名義出来高.
(4)価値ヘッジを公平にするための先物名義出来高.
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上記の事項について何か質問やご意見があれば、電話402-884-8700またはpatrich.simpkins@gpreinc.comに電子メールを送信し、Michelle Mapesのmichelle.mapes@gpreinc.comにコピーを送信してください。
提出してください、
/s/G.小パトリヒ·シンプキンス
G.小パトリヒ·シンプキンス
首席財務官
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