カタログ表

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アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，郵便番号：20549

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表10-K

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☒1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

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本財政年度末まで2022年9月30日

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あるいは…。

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☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

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移行期になります          至れり尽くせり          

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依頼書類番号：1-10596

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ESCO Technologies Inc.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

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登録者の電話番号は市外局番を含んでいます

(314) 213-7200

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同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

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同法第12条(G)に基づいて登録された証券：

ありません

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登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください☒ はい、そうです   ☐違います

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登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す☐はい、そうです   ☒ 違います。

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登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたかどうかを、再選択マークで示す☒ はい、そうです   ☐違います

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再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−Tルール405に従って提出されなければならないと規定されている各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示す☒ はい、そうです   ☐違います

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登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

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新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

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登録者がその経営陣の報告書と証明書を提出したかどうかを再選択マークで示す’“サバンズ-オキシリー法案”(“米国連邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)条によるその財務報告の内部統制の有効性の評価は、その監査報告を作成または発表する公認会計士事務所によって行われる☒

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登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)☐はい、そうです☒違います

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2022年3月31日のニューヨーク証券取引所の終値によると、2022年3月31日現在、すなわち登録者が最近完成した第2四半期の最終営業日終値の時点で、登録者の非関連会社が保有する普通株の総時価：約ドルである1,784,000,000.*

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*計算の目的のみであり、以下の項目が登録者の関連会社であるか否かが決定されない場合、登録者は、(I)その取締役及び役員が関連会社であると仮定し、(Ii)付表13 D又は13 Gのいずれを提出しても関連会社ではない。

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2022年11月13日発行普通株式数：25,885,528

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参照によって組み込まれたファイル：

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本報告第III部分は，登録者が2023年株主総会に提出した最終委託書の一部を引用しており，登録者は現在，2022年12月14日頃に初めて株主に当該最終依頼書(以下，“2022年依頼書”と呼ぶ)を送信する予定である。

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表格10-Kの年間報告インデックス

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i

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前向き情報

本10-K表に含まれる未来事件と会社の将来結果に関する陳述は、会社の業績と会社の所在業界に対する現在の予想、推定、予測と予測に基づいており、連邦証券法安全港条項に適合する“前向き陳述”とみなされている。これらの陳述は、持続的な新冠肺炎疫病およびその既知または未知の変異が会社の業務および経営結果に及ぼす影響、会社の建物、機械および設備の十分性、会社の信用施設および将来のキャッシュフローの十分性、訴訟、クレームおよび課金の結果、環境問題に関連する将来のコスト、今後12ヶ月以内の債務返済、将来の販売の金額、時間および出所、収入、販売増加を含む会社の全体または一部の業務の見通しを含むが、これらに限定されない, その年との比較；会社の債務の利息；予想されるヘッジ収益または損失が関連する基礎リスクの損失または収益によって相殺される能力；会社が株主価値を増加させる能力、買収、所得税支出と会社の予想有効税率、株式ベースの給与スケジュールに関する未確認補償コストの確認、金利と外貨両替リスクに関連する市場リスクに対する会社の開放、契約を記録する際に会社が使用する仮説または将来変化の可能性を推定し、完成百分率法で計算した完了時の予想コスト；当社が財務諸表を作成する際に使用する推定と仮定；長期契約のコストと推定収益、在庫推定値、売掛金推定、営業権減価リスク、当社のソフトウェア収入確認、非現金減価償却、無形資産償却の推定、繰延税金資産の推定値、営業権減価リスクに関する将来のキャッシュフローと公正価値の推定、NOLが現金化できない金額および税収利益の減少が確認されていない時間と金額、最近発表された会計声明の影響、および本稿に含まれる任意の他の非厳密な歴史的陳述を実施する。予期、予想、目標、目標、プロジェクト、意図、計画、信じ、推定、これらの語の変形、および同様の表現は、そのような前向きな陳述を識別することが意図されている。

投資家は、このような陳述は予測のみであり、本10-Kフォームの日付のみで発表され、当社は本10-Kフォームの情報を更新する責任を負いませんKは適用される法律や法規が別途要求されない限り。会社の運営とビジネス環境に存在するリスクと不確定要素は、本明細書で“第1 A項、リスク要素”に記載されたリスクと不確定性を含むが、以下の要素を含むが、以下の要素により、会社の未来の実際の結果は展望性陳述で予測されたものと大きく異なる可能性がある：新冠肺炎の大流行及びその変種の持続時間、範囲と影響、強制令又は他の制限的な合意が私たちの業務と労働力に与える影響、及び十分な多くのアメリカと世界の人口が大流行の深刻性を抑制或いは緩和するために有効なワクチンを獲得し、受け入れる；気候変動と温室効果ガスに関する規制の影響、労使紛争、内乱、戦争、選挙、政治的変化、関税と貿易紛争、テロ活動、サイバー攻撃または自然災害が会社の運営と会社の顧客とサプライヤーに与える影響；材料や部品の不足や利用不可能またはサプライチェーンの中断による製造または交付手配の中断；作業現場に入ることができない；将来の顧客注文の時間と内容、政府資金の支出と分配；便宜のために政府と他の顧客契約または注文を終了する；将来の契約を付与する時間と規模；サービス市場の経済状況が弱まる；会社の競争相手の成功；顧客需要の変化または顧客倒産；競争；知的財産権；技術困難またはデータ流出；選定買収の可用性；顧客違約；肝心な顧客の業績問題, これらの不確実性には，サプライヤーと下請け業者のリスク，ある原材料コストと獲得可能性の重大な変化，信用コストの重大な変化，会計基準や税収要件の変化を含むがこれらに限定されない法律法規の変化，環境問題に関連するコスト，訴訟の不確実性，会社が内部再編や他の計画を成功的に実行できないこと，最近買収された業務の統合と業績が含まれている。

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II

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第1部

プロジェクト1.ビジネス

会社(The Company)

登録者はESCO Technologies Inc.であり，本報告ではESCOと呼ばれることがある。文脈が別に説明されていない限り、本報告で使用される用語“会社”、“私たち”、“私たち”および“私たち”は、ESCOおよびその事業を展開する子会社を意味する。私たちはこうです

私たちのビジネスは、持続的な革新と私たちの各業務部門の製品供給を拡大することで、予測可能で利益のある長期的な成長を実現することに集中しています。私たちは多くの完全所有の直接と間接子会社を通じて事業を展開している。わが社の戦略は、多細分化市場方法を核心とし、多元化を通じてより低いリスクを提供し、販売と収益増加の実力と持続可能性を強化することを目的としている。私たちの株はニューヨーク証券取引所に上場しており、株式コードは“ESE”です。

私たちの財政年度は9月30日に終わるだろう。本年度報告では、文脈が別途説明されていない限り、ある年度(例えば、2022年)への言及は、当該年度9月30日までの我々の財政年度を指し、“総合財務諸表”への言及は、本年度報告におけるF−1ページからの財務情報部分に含まれる我々の総合財務諸表を指し、F−1ページは、本年度報告のインデックスを提供する。

財務報告の目的で、特定の財務情報を報告するために、会社活動を個別の部門と見なしているにもかかわらず、私たちの業務運営を3つの部門に分けた。2022年の3つの運営部門と、各部門内の重要な国内と海外の運営子会社は以下の通りです

航空宇宙と国防(A&D)：

ワコ工業(VTobo Industries)

PTI Technologies Inc.(PTI)

Crissair社(Crissair)

Globe複合ソリューション有限責任会社(Globe)

Mayday製造会社(Mayday)(元子会社Hi-Tech Metals，Inc.を含む，2021年12月31日からMaydayに合併)

ネットワーク電子会社(NECO)

Westland Technologies，Inc.(Westland)

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公共事業解決案チーム(USG)：

ドーブル工学会社

I.S.A.-Altanova Group S.r.l.そして付属会社(Altanova)

モルガン·シェファー(Morgan Schaffer)

NRGシステム(NRG)

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文脈以外にも説明があるが，ここで用いた用語“Doble”には，Doble Engineering CompanyとESCOのNRG以外のUSG子会社が含まれる.

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無線周波数シールドとテスト(テスト)：

ETS-リンドウInc

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文脈に加えて，ここで用いられる用語“ETS-Lindgren”には，ETS-Lindgren Inc.およびESCOの他のテスト部門子会社が含まれる.

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私たちの運営子会社は主に以下の製品やシステムの研究、開発、製造、販売、支援に従事しています。これらのそれぞれのビジネスは、項目1 A“リスク要因”で議論されているリスクおよび不確定要因を含むが、これらに限定されない多くのリスクおよび不確定要因に直面している。また、項目7は、“経営陣の財務状況と業務成果の検討と分析”と“前向き情報”を参照している

全体の運営コストを下げ、ワークフローを簡略化し、製品やサービスブランドを向上させる方法を探してきました。例えば、2020年には、Dobleはマサチューセッツ州マルバーレにあるより費用対効果のある施設に本部業務を統合し、2021年にオンタリオ州トロントでの施設を閉鎖し、そのManta製品ラインを既存のDoble機器生産能力に統合した。

私たちはまた戦略的買収を行うことで私たちの成長を補完する機会を探している。2020年10月に先進技術加工会社(ATM)とその姉妹会社TECC Grding，Inc.を買収し，2021年7月にI.S.A Altanova Group S.r.lを買収した。2021年8月、フェニックステクノロジー社(Phenix Technologies Inc.)の資産を買収し、2021年11月には、航空宇宙と国防端末市場の任務、飛行と生命キーアプリケーションをサポートするマイクロ電子爆発素子とサブシステムのサプライヤーであるネットワーク電子会社(Networks Electronics Company，LLC)(NECO)を買収した。以下の“製品”部分と連結財務諸表付記2は、これらの買収業務に関する情報を提供する。

2019年12月、私たちは以前の技術包装部門を構成する業務を売却し、売却した資金を債務返済や他社目的に使用しました。技術包装部門は2020年に運営を停止したと報告されている。連結財務諸表付記3を参照。

製品

私たちの主な製品は以下のように紹介します。業務部門と顧客の10%の財務情報については、連結財務諸表付記12を参照されたい。

A&D

2020年第1四半期から、私たちはこの部門の製品構成、端末市場と顧客の特徴をよりよく反映するために、私たちの濾過/流体流動部門を航空宇宙と国防に変更した。A&D部門の個別法人や経営実体および歴史的財務業績は，従来のろ過/流体流動の形で現れた場合と変化しなかった。

2022年、2021年と2020年、A&D部門はそれぞれ私たちの総収入の約41%、44%、48%を占めている。この細分化市場はアメリカに7つの工場があり、メキシコに1つある。

我々の細分化された市場の会社は、航空宇宙および国防用途のための油圧フィルタ要素、流体制御装置および精密機械加工部品、衛星マイクロ推進装置のための独自のフィルタ機構、有人航空機および潜水艦のカスタマイズ設計のためのフィルタ、振動および/または音響的特徴を低減し、船の特徴を低減または隠蔽するための製品およびシステム、ならびに米国海軍の海上生存能力を向上させるための他の通信、シール、水面制御および水動力学関連アプリケーション、ならびに軍用航空機弾射シートおよびミサイル兵器装置のためのマイクロ型電気爆発装置を含む、特殊フィルタ、流体制御および海軍製品を主に設計および製造している。

アメリカ政府は

2022年、2021年、2020年、私たちのUSG部門はそれぞれ私たちの総収入の約32%、28%、26%を占めています。この細分化市場はアメリカに7つの工場があり、カナダに1つ、北米以外に8軒ある。

Dobleは診断テストとデータ管理解決方案を開発、製造と交付する業界の先頭者であり、これらの解決方案は電力網事業者が高圧送電設備の完全性を評価できるようにした。それは顧客に3つの核心要素-診断テスト機器と状態監視システム、専門家コンサルティングとテストサービスを結合した。フェニックスの資産買収は、デュブルの高電圧、大電流、高電力試験システム、構成要素、および解決策を強化した。NRGは再生可能エネルギー業界(主に風力と太陽エネルギー)のための意思決定支援ツールを設計·製造するグローバル市場の先頭者である

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Altanovaはイタリアのテノに本社を置き、100以上の国と地域で製品やサービスを提供している。ヨーロッパとアジアにおける強力な市場シェアは、私たちのUSG部門に重要な国際プラットフォームを創出し、私たちの既存製品と解決策が以前サービスできなかった重要な製品の空白と地理的位置を埋めた。Dobleの北米以外の事務所はAltanovaの事務所と統合されており、将来を展望すると、Altanovaは米国とカナダ以外の市場で彼らの合併後の業務を代表することが予想される。

テストをする

2022年、2021年、2020年、私たちのテスト部門はそれぞれ私たちの総収入の約27%、28%、26%を占めています。この細分化市場はアメリカに4つの工場があり、アメリカ以外に6つの工場がある。

ETS-Lindgrenは製品を設計·製造する業界の先頭者であり、これらの製品は顧客に磁気、電磁と音響エネルギーを測定し、含む能力を提供する。同社は、無線周波数試験施設、音響試験ハウジング、無線周波数および磁気シールド室、安全な通信施設、無線周波数測定システム、および放送およびスタジオを含む幅広い隔離環境および交鍵システムを顧客に提供する。その多くの施設には遮蔽ドアや窓のような独自の機能が含まれている。ETS-Lindgrenはまた、これらの施設を完成させるために必要な設計、プロジェクト管理、インストール、統合サービスを提供します。

ETS−Lindgrenはまた、様々な試験を実行するために必要な無線周波数吸収材料、無線周波数フィルタ、アクティブ補償システム、アンテナ、アンテナロッド、ターンテーブルおよび電磁プローブ、無線周波数試験ユニット、独自測定ソフトウェア、および他の試験アクセサリを含む幅広いコンポーネントをクライアントに提供する。ETS-Lindgrenは、アンテナとフィールドプローブの校正、室内認証、現場測量、顧客訓練、各種製品テストを含む様々なサービスを提供する。ETS-Lindgrenのテスト実験室は以下の組織によって認証された：アメリカ実験室認可協会、国家実験室自発認可計画とCIIA--無線協会が認可した試験実験室。ETS-Lindgrenは音響、医療、健康と安全、電子、無線通信、自動車、国防市場にサービスしている

マーケティングと販売

私たちの製品は通常国内外の流通業者、販売代表、直売チームと内部販売者からなるネットワークを通じて顧客に流通します。

2022年、2021年、2020年、私たちの国際顧客に対する売上はそれぞれ私たちの総収入の約30%、28%、27%を占めています。地理的地域別の財務情報は連結財務諸表付記12を参照。我々の国際業務に関するリスクに関する議論は、項目1 A“リスク要因”を参照されたい。

政府契約

私たちの製品のいくつかは、陸軍、海軍、空軍、その他の政府機関との契約によってアメリカ政府に直接販売されたり、その主請負業者との下請け契約を通じて間接的にアメリカ政府に販売されています。2022年、2021年、2020年、米国政府への直接·間接販売(主にA&D部門に関連する)は、それぞれ私たちの総収入の27%、26%、28%を占めている。

私たちの政府契約には主に固定価格契約が含まれており、これらの契約に基づいて、固定額で作業を行い、費用を支払うことができ、契約に関する実費を調整することはない。すべての政府主契約とほとんどの政府下請け契約は、政府または顧客の都合の良い時に終了することができると規定している。簡単のために終了したとき、終了前に完了した仕事に対するお客様の公平な補償を得る権利があります。

我々のすべての施設は，実質的に適用可能なCOVIDに関する政府法規と行政命令に適合している。

我々の政府事務に関するリスクに関する議論は、項目1 A、“リスク要因”を参照されたい。

知的財産権

私たちは、様々な形態の知的財産権(すなわち、特許、商標、サービスマーク、著作権、マスク作品、商業秘密、および他の項目)の他の権利を持っているか、または所有している。商工業市場工学製品の主要なサプライヤーとして、私たちは知的財産権の発展と知的財産権の保護を強調した。しかし、知的財産権が提供する法的保護はしばしば不確実であり、複雑な法律と事実の問題に関連する可能性がある。特許のような知的財産権は

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期限は限られており、第三者が私たちの知的財産権を侵害したり、私たちの知的財産権を巡って設計されたりしない保証はありません。知的財産権を不正に使用する行為を規制することは困難であり，多くの会社にとって侵害や流用は長期的に問題であり，特にいくつかの国際市場では，場合によっては訴訟に関連する高いコストと不確実性により，不正なユーザを追跡しないことを選択する可能性がある.しかも、裁判所が最終的に発行された特許または他の知的財産権を有効かつ強制的に執行できると判断する保証はない。プロジェクト1 A“リスク要因”を見てください

航空宇宙および国防分野の多くの製品は、特許または他のノウハウに基づいて、ワコの独自のミュート技術およびWestlandの象徴的な低減解決策のような競争に勝ち抜く。また，Globeは潜水艦特殊船体処理のための重要な製造と物流能力を開発した

米国政府部門では、新たかつ改善された製品、製品のコンポーネントおよび我々の業務の運営方法の発展に伴い、特許および/または他の形態の知的財産権保護を求める方針である。Dobleは，その診断装置およびNERC CIPコンプライアンスツールシリーズの改良と，新たに発売されたCalisto R 9溶解ガス分析計の追加特許保護を取得し，求めている。DOBLEはまた、インターネットポータルサイトを介して登録ユーザにライブラリの一部を提供する広範な設備性能情報ライブラリを有し、電力を生産、分配、または消費するエンティティに有用である。Altonovaは、電気機器の部分放電を検出する機器および方法の追加特許保護を取得し、求めている。NRGは、いくつかのレーザレーダ技術および応用に関する知的財産権を有し、ウィンドファームおよび他のコウモリ保護の懸念される応用におけるコウモリ死亡率を著しく低減することを目的としたコウモリ抑止システムシリーズの追加特許保護を取得し、求めている。

試験部分で、私たちは重大な発明のための特許保護を求めている。これらの発明の例は、遮蔽室および電波暗室で使用される窓およびドアアセンブリの新規な設計、改良された防音音響技術、および様々なユニークなアンテナを含む。さらに、試験部門は、無線デバイス試験を実行するための製品の複数の特許を有し、特許を出願している。

私たちは私たちの特許と他の知的財産権が私たちのすべての細分化市場に大きな価値を持っていると思う。

たまっている

2022年9月30日現在、会社が蓄積している会社の注文総額は6.95億ドルで、2021年9月30日の5.92億ドルの在庫注文より1.03億ドル(17.4%)増加した。細分化市場別では、2022年9月30日と2021年9月30日までの在庫注文はそれぞれ4.083億ドルと3.672億ドル、A&D；1.281億ドルと9，160万ドル、米国政府1.586億ドルと133.2ドルだった。百万ドルをテストに使います。2022年9月30日現在、国内顧客はわが社の総注文の約70%、国際顧客は約30%を占めると推定されています。2022年9月30日までの総在庫のうち、約80%が2023年9月30日までの会計年度に完成する見通しだ。

調達した部品と原材料

私たちの製品は様々な部品と材料が必要です。私たちの材料需要の大部分には複数の供給源がありますが、ある部品と原材料は独占的なサプライヤーによって供給されており、私たちがいくつかの契約を履行する能力は彼らのタイムリーな表現にかかっています。従来、これらに必要な原材料や各種調達された部品は一般的に十分な数があった。しかし、唯一または限られた供給源に依存するため、私たちは確かにいくつかの材料や部品不足のリスクが存在し、部品と材料の供給は定期的にサプライチェーン中断の影響を受け、現在または未来の貿易政策による複雑な状況である。可能な場合、私たちは短期供給問題を避けるために代替製品を設計し、同定しますが、私たちは他の電子メーカーと同じサプライチェーンリスクの影響を受けています。サプライヤーの予想外の納品遅延により、私たちの製品を時間通りに渡すことができなくなり、お客様の期待に応えられない可能性があります。また、原材料価格や輸送コストの増加を含めて経営コストの増加を経験し続けることが可能であり、業務、運営結果、財務状況、キャッシュフローに悪影響を与え続ける可能性がある。またプロジェクト1 A“リスク要因”を見てみましょう

私たちのA&D部門は様々なサプライヤーから消耗品を購入しています。多くの場合、資格鑑定過程で複数の原材料サプライヤーを選別し、そのうちの1つのサプライヤーの業績が悪い場合や生産停止の場合に供給が中断されないことを保証する。しかしながら、限られた数のサプライヤーに依存する場合や、原材料の性質の価格変動により、不足するリスクがある場合もある。例えば、私たちA&D部門子会社の重要な原材料である航空宇宙級チタンとガス状ヘリウム--供給が追いつかない場合があります。

我々のUSG部門は長期契約下の地域契約メーカーネットワークを介して電子機器を製造している。全体的にアメリカ政府が購入した部品は他の電子製品メーカーと同じです

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電子部品はサプライチェーンによって制限される可能性がある。USGは限られた数量の原材料のみを購入し、いくつかのUSG製品はヘリウムを必要とするが、ヘリウムは時々供給が需要に追いつかない可能性がある。

著者らのテスト部門は垂直に統合された電磁(EM)遮蔽と無線周波数吸収製品サプライヤーであり、自分でその大部分の重要な無線周波数部品を生産する。この細分化市場はポリウレタンフォーム、ポリスチレンビーズ、鋼、アルミニウム、銅、ニッケル、木材などの大量の原材料を購入した。したがって、それは世界的な原材料市場の価格変動の影響を受ける。ETS−Lindgrenはその一部のサプライヤーと長期契約を締結しているが、これらの契約の履行は第1 A項で述べたリスクの影響を受けやすい。

競争

私たちの主要市場の競争は広くて世界的だ。経済減速期には、このような競争は特に激しくなるかもしれないが、私たちはいくつかの市場でこのような状況を経験した。私たちは私たちがサービスするいくつかの市場でリードしているサプライヤーですが、他の多くの市場での業務シェアは相対的に小さいです。個々の競争相手の規模は年収100万ドル未満から数十億ドルの企業まで様々だ。私たちの製品の専門性のため、私たちは私たちの製品の競争地位を正確に説明することができません。私たちの主要なサービス市場では、競争は主に品質、技術、価格、交付性能によって駆動される。またプロジェクト1 A“リスク要因”を見てみましょう

我々A&D部門の主なライバルは，Pall Corporation，Moog，Inc.，Safran(Sofrance)，CLARCOR Inc.，TransDigm(PneuDraulics)，Marotta Controls，Parker Hannifinである.

私たちアメリカ政府部門の主な競争相手は、オミック、メググループ有限公司、ヴィサラ、Qualitrol Company LLC(Fortive Corporationの子会社)です。

私たちの試験部門は電磁遮蔽分野で世界的にリードしている。この市場における主要なライバルはRohde&Schwarz GmbH，Microwave Vision SA(MVG)，TDK RF Solutions Inc.，Albatross GmbH，IMEDCO AG，Universal Shiding Corp.である.

研究と開発

研究開発と私たちの技術専門は私たちの業務の重要な要素だ。私たちの研究開発計画は新製品のための技術を開発したり、既存製品の能力を拡張したり、アップグレードしたりして、その商業潜在力を強化することを目的としている。私たちは自費で研究開発を行い、顧客が出資する研究開発にも従事している。我々の研究·開発支出の財務情報については、連結財務諸表付記1を参照されたい。

環境問題と政府規制

私たちは環境問題に関する各段階の調査と整理に参加した。現在、これらの事項の潜在的なコストとこれらのコストが会社に与える可能性の影響を推定することは困難であり、一部の原因は、汚染度の不確実性、政府の法律法規とその解釈の複雑さと多変性性、代替清掃技術と方法の異なるコストと有効性、保険または他のタイプのコスト回収の不確定レベル、私たちのいかなる汚染に対する責任の程度が不確定であること、法律を適用することによって、他の貢献者と連帯責任を負う可能性、および他の貢献者がコストの整理に必要な貢献をする能力である。既存の情報によると，環境問題の解決や政府法規の遵守に係る総コストは，我々の財務状況や運営結果に大きな悪影響を与えないと考えられる。

人的資本管理

2022年9月30日現在、私たちは2922人の従業員を持っており、そのうち2894人のフルタイム従業員があり、その18%は17カ国·地域に分布している。

私たちは私たちの地域社会の責任あるメンバーになるために努力し、私たちは卓越した運営を維持し、雇用主の第一選択になり続けることに努力している。私たちは従業員にその職業発展に役立つ魅力的な仕事体験を提供することを通じて、トップレベルの人材を誘致、発展と維持する仕事環境を提供し、維持する。私たちの慈善財団や健康活動を通じて、私たちは市民が参加する機会を提供し、私たちのコミュニティを支援するだけでなく、私たちの従業員に有意義な体験を提供し、協力と有益な労働環境を促進します。私たちはすべての従業員ができる限りの役割を果たしながら、尊厳と尊重を得ることができるように文化を維持するために努力している。私たちは

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支持的な文化の中で運営され、このような文化は強い道徳的行為を含み、毎年の道徳、人権、反人身売買、および反ハラスメント訓練によって私たちの人権約束を強化する。

私たちの子会社の売り上げは高くなく、私たちの業界の全国平均の約半分です。労働人口の6%未満だけがアルバイトだ。私たちは多様で包容的で安全な労働環境を作ることに力を入れており、これは私たちの従業員が毎日最善を尽くすように激励するだろう。実は、私たちの職員の半分近くが違う背景から来ている。

私たちは通常、賃金が現地市場で競争力を持つことを確保し、私たちの維持と採用努力を支援するために、1~2年ごとに正式な給与基準審査を行う。また、私たちは従業員チームでの報酬公平性を検討するために時間と資源を投入した。フルタイム国内および国際従業員の多くはボーナスまたは手数料計画を得る資格があり、その大多数は1株当たりの収益、利税前の利益、キャッシュフロー、品質、在庫減少またはその他の措置などの結果に基づいて業績を奨励し、奨励することを目的としている。

私たちは私たちの成功が私たちの従業員の才能と奉仕精神に基づいて、私たちが彼らの成功に投資しているということを認識している。私たちは人材発展、技術技能、コンプライアンス訓練などの分野に大量の投資を行っており、これらの分野には主管訓練、従業員訓練、道徳、安全、危険物質、ITARなどが含まれている。後任計画の目的で、私たちは潜在力の高い未来のリーダーを決定し、彼らと協力して個人発展計画と幹部訓練を制定することに集中している。

人材を誘致して維持することが最も重要だ。絶えず変化する人材市場を考慮して、著者らはずっと従業員を表彰と奨励する方法を広げ、より頻繁に業績を高め、市場調整、現場ボーナスとその他の創造的な方式で従業員を表彰と奨励することを含む。これらの措置や他の措置を利用しながら、私たちの財政年度が終わった時、私たちスタッフの平均任期は9年でした。3分の1の従業員はすでにわが社で10年以上働いており、50%以上の従業員がわが社で5年以上働いている。

私たちは従業員とその家族の健康と福祉に力を入れ、彼らが健康計画に参加することを奨励する。一般的に、私たちのすべての全職員は、国内でも国際的にも、健康と福祉を受けます。私たちは引き続き私たちのコミュニティに力を入れて、私たちの従業員とESCO基金の財政支援を通じて、私たちの従業員は自ら食品銀行、献血運動、男の子女の子クラブ、仁人家などの様々な現地組織に参加します。私たちは、強力な人的資本が競争優位であると信じており、私たちは、私たちの戦略的措置を推進するために、適切な国内と国際的な人材を確保することに集中しており、現在だけでなく、未来でもある。

労働力構成

(2022年9月30日現在)

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*一部の国では、上記の一部またはすべてのタイプのデータの収集または報告は許可されていません。

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少数民族の定義は、アメリカ原住民またはアラスカ原住民、アジア人、黒人またはアフリカ系アメリカ人、スペイン系またはラテン系、ハワイ先住民または他の太平洋島民、および2つ以上の人種を含む。

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以上の情報は，従業員の自己承認や会社が信頼できると考えている他の情報に基づいている
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融資する

私たちの信用スケジュールに関する情報は、参照によって本プロジェクトに組み込まれた総合財務諸表付記8を参照してください。

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情報を付加する

第1 A項“リスク要因”に記載されている情報は、参照によって本項に組み込まれる

私たちのウェブサイトやウェブサイトで無料で提供していますWwws.escoTechnologies.com.我々の年次報告Form 10-K，Form 10-Qの四半期報告，Form 8-Kの現在の報告，1934年の証券取引法第13(A)または15(D)条に基づいて提出または提出された報告書の修正案，および我々の最近の株主総会依頼書は，米国証券取引委員会にこれらの資料を提出または提供した後，合理的で実行可能な場合にできるだけ早く提出する.私たちのウェブサイトの情報はこの報告書に含まれていない。

私たちの執行官に関する情報は

以下は，本報告の日までに，我々の実行幹事または実行幹事に選定された者に関する何らかの情報である.これらの高級職員は毎年当選し、任期は株主総会後に開催される第1回取締役会会議で満了する。

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私たちのどの幹部も役員との間には家族関係がありません。

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第1 A項。リスク要因

本10-K表は、上記の“前向き陳述”で述べたように、第1項“業務”、第2項“財産”、第3項“法律訴訟”、第7項“経営層の財務状況及び経営結果の検討及び分析”及び第7 A項“市場リスクに関する定量的及び定性的開示”を含み、その中には、上述したように、連邦証券法安全港条項に適合する“前向き陳述”が含まれている。

これらの項目と本10-K表の他の部分で議論されているリスクおよび不確定要素、および企業または上場企業に適用される一般的なリスクおよび不確定要因を除いて、以下の特に当社の業務に適用される重要なリスク要因は、実際の結果およびイベントが任意の前向き陳述に含まれる結果およびイベントと大きく異なることをもたらす可能性があり、または他の方法で私たちの業務、経営結果または財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

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カタログ表

新冠肺炎関連リスク

新冠肺炎疫病の持続及び既知或いは未知の新冠肺炎変異の影響は著者らの業務に実質的な不利な影響を与える可能性があり、このような影響はしばらく未知の時間持続する可能性がある。

新冠肺炎の全世界大流行の影響は引き続き私たちの業務の経済、需要と運営の不確定性を創造或いは増加させた。私たちは全世界に業務、顧客とサプライヤーを持っていて、新冠肺炎の影響を最も深刻に受けている国と地区を含めて、疫病自体及び世界各地で新冠肺炎及びその変種の伝播を遅らせるために取った行動はすべて私たちの顧客とサプライヤーに影響を与えた；私たちの業務関係は互いに関連しているため、未来の発展は会社に更なる妨害を与える可能性がある。

私たちはすでに私たちが所属しているいくつかの契約の延期やキャンセルの影響を受け続けるかもしれない。現在の制限や条件は、顧客施設を使用して製品やサービスを提供し、サプライチェーンを妨害したり遅延させたりすることを阻止または遅延し続ける可能性があります。また，たまにはいくつかの施設運営で短期的な中断に遭遇し，新冠肺炎の性質により，将来的に施設閉鎖や他の事業運営への悪影響を受けない保証はない。

私たちのサプライヤーおよび顧客の施設は、原材料または他の完成部品、輸送、労働力または他の製造および流通能力などの重要な製造および供給要素の損失または中断による製造および供給スケジュールの中断を経験し続ける可能性がある。私たちはまた、私たちのサプライヤー、流通業者、そして請負業者を含めて、彼らの私たちに対する義務を履行できない、あるいは彼らがそうする能力が深刻に制限されている私たちの依存する第三者に出会うかもしれない。

これらの事実と状況は、私たちの業務、経営結果、財務状況、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。新冠肺炎疫病は著者らの未来の業務、経営業績、財務状況とキャッシュフローに対する影響の程度、及びこれらの影響が持続する可能性のある時間の長さは、出現する可能性のある新冠肺炎及びその変異体の重篤性、新冠肺炎及びその変異体の寿命及びその影響を制御するための行動に関する新しい情報を含む高度不確定と現在予測できない未来の発展に依存する。

私たちの政府や航空宇宙事業に関わるリスクは

私たちが政府に製品を売ることは政府の持続的な援助にかかっている。

アメリカ政府とその主請負業者と下請け業者への販売は私たちの業務の大きな部分を占めています。過去3年度のうち、私たちの収入の26%~28%は、主に私たちのA&D部門で販売されているアメリカ政府またはその請負業者の販売から来ています。これらの販売は政府の基礎プロジェクトに対する資金に依存し、これらの資金は通常国会の年間支出にかかっている。私たちまたは私たちの顧客のプロジェクトに適用される政府資金は減少、終了、または遅延するかもしれない。これらの資金の影響は、私たちの販売や利益に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの業務再編を招く可能性があり、これは私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。ワコ社、ウェストランド社、ユニバーサル社の大部分は、アメリカ航空宇宙局の宇宙発射システム(SLS)やアメリカ海軍潜水艦のようなアメリカ政府の主要プロジェクトに関連して販売されている。これらのプロジェクトへの政府の支出を減少または延期することは、私たちの財務業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、この影響は1年以上続く可能性がある。

私たちの政府問題は私たちが滞っているすべての金額を達成できないかもしれない危険を増加させる。

2022年9月30日現在、私たちの12ヶ月間の在庫額は約5.562億ドルで、今後12ヶ月以内に確認されると信じている注文です。私たちの顧客が私たちが蓄積しているすべての注文を購入する保証はありません。特にアメリカ政府とその下請け業者が主要プロジェクトや契約を修正または終了する能力によって制約された契約は、このような状況が発生すれば、私たちの将来の収入は大幅に減少する可能性があります。

お客様製品ライフサイクルの終了は我々のA&D部門の結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々の多くのA&D細分化製品はクライアント端末製品のコンポーネントとして販売されている.クライアントがある端末製品ラインの生産を停止した場合，これらのコンポーネントを販売し続ける能力は低下または消失する.結果は大きな意味を持つかもしれません

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カタログ表

私たちの売上げは下がりました。例えば、PTIの大部分は商業航空販売から収入を得ている。一部の飛行機が退役し、比較的新しい飛行機に取って代わられることに伴い、私たちの現在の製品に関連する売上高は相応に低下するかもしれない。このような低下は私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの国際業務に関するリスク

マイナスの世界経済状況や関連するインフレ、金利上昇、潜在的な経済減速は、私たちの売上高の低下と私たちの運営コストの増加を招く可能性があり、これは私たちの業務や運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

世界と米国の経済·金融市場の状況が悪化すれば、世界の信用市場がさらに引き締められ、私たちの多くの顧客は私たちの製品の購入をさらに延期または減少させる可能性がある。世界経済の不確実性は、公共事業業界や商業市場顧客の資金コスト上昇を招く可能性があり、支出を制限する可能性がある。もしこの問題が私たちの顧客に影響を及ぼすなら、私たちの販売と利益は不利な影響を受けるかもしれない。同様に、もし私たちのサプライヤーが信用獲得に挑戦した場合、彼らは価格を上げなければならないかもしれないし、製品を製造するための製品やサービスを提供し続けることができないかもしれません。これは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

関税の増加や貿易政策の他の変化は私たちの競争能力に悪影響を及ぼすかもしれない。

市場価格上昇の影響を除いて、国内輸入関税の増加は海外から調達した原材料と製品部品の価格を高める可能性があり、販売価格を上げるか、利益の低下を受け入れることが要求されます。ETS−Lindgrenを例にとると，輸入中国商品の関税は中国工場や他の中国サプライヤーから購入した部品のコストを向上させ，その中国での利益率は米国で製造され中国業務で販売される製品コスト上昇の影響を受けている。

また、私たちの輸出製品に適した外国関税を引き上げることは、販売価格を下げることで関税を相殺することができない限り、これらの国の顧客に対する私たちの製品の有効価格を高めることができるかもしれません。これらのすべての要素は、私たちの製品に対する需要を減少させ、私たちの収益性を低下させ、および/または私たちの製品を他の同じ関税に制限されていないメーカーの製品競争力よりも悪くする可能性がある。例えば、2019年以降、中国が米国原産地商品に課す関税が増加し、中国顧客への価格を引き上げることで、NRG製品の中国での販売に悪影響を与えている。

さらに、ある外国製製品または実体に対する貿易制限は、私たちの業務と特定の市場での私たちの競争能力に悪影響を及ぼす可能性がある。我々の業務は米国と中国の間で持続的な貿易緊張関係の影響を受ける可能性もあり、中国の顧客の米国商品に対する見方はそれほど有利ではない。

私たちの国際業務は私たちに通貨為替レートの変動の影響を受けさせ、これは私たちの業務結果とキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは海外で大量の製造と販売活動があり、私たちの国内業務も外国のお客様に販売しています。私たちの財務業績は外貨変動と外国子会社の財務諸表の現地通貨からドルへの転換の影響を受ける可能性があり、これらのリスクを十分にあるいは解決することができないかもしれません。また、ドルの外国通貨への値上がりは、私たちの製品を外国の顧客にとってもっと高くし、購入量を減らすことにつながるかもしれません。

私たちの国際行動の経済、政治、その他のリスクは、テロ活動や武力衝突を含め、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

2022年には、約30%の純売上高が米国以外の顧客に向けられている。私たちが業務を展開しているある外国諸国では、政治情勢の不利な変化が収入低下を招き、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、私たちのテスト部門はアジアで重要な業務を持っており、アジアの政治気候の変化や特定のアジア諸国の政治的変化は私たちの業務にマイナスの影響を与える可能性があります。私たちのいくつかの子会社はヨーロッパに本部を置いており、ロシアとウクライナの間の持続的な衝突の負の影響を受ける可能性がある。もしこの紛争がこの二つの国以外に広がったら、私たちは私たちの世界的なビジネス環境にますます悪影響を及ぼすことが予想される。

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カタログ表

我々の国際販売はまた、通貨変動や切り下げ、外国法律の違い、契約または知的財産権執行の不確実性、外国顧客との交渉や紛争解決の困難など、外国商業固有の他のリスクの影響を受けている。

私たちの政府販売および私たちの国際·輸出業務は、特別なアメリカと外国政府の法律法規によって制限されており、これは巨額のコンプライアンスコストをもたらし、名声と法的リスクをもたらし、国際市場での私たちの競争能力を弱める可能性がある。

私たちの業務の国際範囲は、世界各地の複雑な商業·貿易法規システムの制約を受けており、私たちの海外業務が受ける法律やビジネス実践は米国とは異なることが多い。また、米国の“海外腐敗防止法”などの法律や他の国の同様の法律は、私たち自身の従業員だけでなく、直接統制されていない流通業者や請負業者でもある可能性がある。私たちの多くの輸出は、米国の国防物品やサービスの輸出に何らかの制限を加えた米国の“国際武器貿易条例”(ITAR)のような米国政府の規制と規制された製品であり、これらの制限は、私たちの製品が合法的に販売されている可能性のある国の変化を含む時々変化する可能性がある。

もし私たちがこれらの法律と法規を守らなければ、私たちは私たちの製品を輸出し続けることができない、あるいはアメリカ政府や他の顧客に私たちの製品を販売することを含む、巨額の罰金、処罰、その他の制裁を受けるかもしれない。また、私たちの国際顧客はこれらの法規のいくつかの規定が厳しすぎると思うかもしれません。彼らは自分の国内製品を開発したり、似たような輸出制限を受けていない他の国際サプライヤーから製品を調達することを選択するかもしれません。ある他の国の法律、法規や政策も会社などの外国サプライヤーではなく自国のサプライヤーに有利になるかもしれません。

私たちの製造と販売運営と技術に関するリスク

我々の情報技術システムの中断、または情報セキュリティおよび/またはデータプライバシー漏洩は、我々の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちの業務運営に非常に重要な情報技術システムをたくさん持っていて、その中のいくつかは第三者が管理しています。これらのシステムは、電子情報を取得、処理、送信、および記憶するために使用され、様々な完全なワークフローおよびアクティビティを管理またはサポートするために使用される。当社の主なコンピュータシステムおよびバックアップコンピュータシステムは、ソフトウェア、データベースまたはコンポーネントをアップグレードまたは交換する過程で、停電、コンピュータおよび電気通信障害、セキュリティホール、自然災害、および従業員のエラーによって破損、中断、またはオフになりやすいです。もし私たちの情報技術システムにどんな故障があれば、私たちの業務や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。その中のいくつかの問題による損失は情報セキュリティ保険のカバー範囲内にある可能性があるが、私たちの保険範囲が発生したすべてのコストや損失を負担するのに十分である保証はない。

全世界の情報技術のセキュリティ脅威と的確なコンピュータ犯罪は日々頻繁かつ複雑になり、私たちのシステムとネットワークの安全及び私たちのデータと通信のセキュリティ、可用性と完全性に対して脅威となっている。我々は、標準的なネットワークセキュリティ制御、従業員訓練およびテストの実施、私たちのネットワークおよびシステムの全面的な監視、バックアップおよび保護システムの維持など、多くの措置によってこれらのリスクを低減しようとしている。私たちは過去3年間に重大な情報セキュリティホールを経験したとは思いませんが、私たちは罰金、和解費用、または情報セキュリティホールに関連する他の重大な費用も発生していませんが、もし私たちがこのような穴に遭遇した場合、私たちの名声に悪影響を与え、訴訟、規制行動、罰金、処罰、および関連費用の責任、および追加のデータ保護手続きを実施するコストを招く可能性があります。また、一般的に小売や個人顧客や消費者と直接業務往来を行わなくても、米国や他の地方の商業や個人データを保護するために制定された複雑かつ厳格な規制基準を遵守しなければならない。データプライバシーの法律法規を遵守することは、操作の複雑さを増加させ、法律や法規基準を遵守しないことは、政府の実体または他の人が私たちに提起した訴訟を含む法律や名声のリスクに直面させる可能性がある。データプライバシーリスクに保険を提供していますが、私たちの保険範囲が発生したすべてのコストや損失を負担するのに十分である保証はありません。

私たちの製造業務の大部分は少数の第三者サプライヤーに依存しています。

私たちの製造業務の大部分は少数の第三者メーカーが部品や製品を提供することに依存しています。例えば、Dobleは、6つのメーカーと合意しており、これらのメーカーは、そのかなりの部分の端末製品を生産して供給し、そのうちの1つのサプライヤーは、米国内の1つの場所で約23%のDoble製品を生産して供給する

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カタログ表

別の例として、PTIは1つのサプライヤーのみが重要な航空機生産計画に重要な電子部品を提供し、サプライヤーがこれらの部品の生産を停止した場合、別のソースを取得する必要があることが生産計画にリスクをもたらす可能性がある。これらの製品または少数のサプライヤーが提供する他の製品の供給が深刻に中断され、顧客への製品のタイムリーな納入および将来の販売に悪影響を及ぼす可能性があり、コストを増加させ、利益率を低下させる可能性がある。

私たちの他のいくつかの業務は部品の独占的な出所または限られた数の第三者メーカーに依存している。このような供給者たちの多くは小企業だ。代替供給源が限られているため、私たちのサプライヤーがその価格、品質または納品義務を履行しなければ、私たちの生産計画と利益に悪影響を及ぼすリスクが増加します。さらに、私たちのいくつかの顧客または潜在的な顧客は、供給源がそれほど限られていないサプライヤーから製品を購入することを好むかもしれない。

原材料や部品価格の上昇や、このような製品供給の減少は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

原材料と製品部品のコストは私たちの多くの製品の総コストの主要な構成要素です。例えば、私たちのテスト部分の重要なコンポーネントは第三者から原材料を購入することに依存する。原材料(例えば鋼、銅、ニッケル、亜鉛、木材と石化製品)の価格の上昇はコストを増加させ、利益率を低下させる可能性があり、それによって私たちの業務に悪影響を与える可能性がある。航空宇宙級チタンとガス状ヘリウムは私たちのA&D部門の重要な原材料であり、時々供給が需要に追いつかない可能性がある；また、私たちはサプライヤーの定価を長期契約と一緒にバンドルしようとしているが、これはいつも可能ではなく、私たちは多くの製品の価格上昇を経験している。さらに、Dobleが顧客に提供するいくつかのデバイスはライフサイクルの成熟期に入っており、これは、部品交換が得られないか、または増加したコストでしか得られない可能性があるリスクをもたらしている。我々はCOVIDに関するサプライチェーン短期中断を経験しており，これらの中断定期により納期延長やコストが増加しており，これらの中断の長期的な影響は定かではない.また上記の“新冠肺炎関連リスク”を参照されたい。

また、先のリスク要因で述べたように、各細分化市場において唯一または限られた原材料や部品供給源に依存することは、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。嵐、洪水などの気候変化の潜在的な物理的影響の頻度と深刻性が増加し、私たちのサプライチェーンを混乱させ、私たちのサプライヤーがこれらの影響に準備または対応する時に巨額のコストを発生させる可能性がある。これらや他の天気による供給中断は、コストに影響を与えるほか、これらの原材料や部品の十分な供給を調達する能力に影響を与え、顧客への製品の配送を遅延または阻止する可能性がある。供給源が限られているため、電子業界全体が現在妨害されており、他の電子部品を含む製品メーカーと同様のサプライチェーンリスクに直面している

私たちは新しい製品をタイムリーに開発することができません。これは私たちの未来の売上を下げるかもしれません。

私たちの大部分の業務は新製品と技術の絶えずの開発に依存して、コスト効果に合った上で私たちの市場の絶えず変化する需要を満たしています。工程の観点から見ると，これらの市場の多くは高度に技術的であり，関連技術は急速な変化の影響を受けている。市場や競争ニーズを満たすために既存製品を速やかに改善したり、新製品を開発したりすることができなければ、販売機会を失う可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすだろう。また、顧客とのいくつかの既存契約では、新製品の開発·納入を約束した。もし私たちがこのような約束を履行できなければ、違約は私たちが契約終了を含む契約によって処罰されるかもしれない。私たちは今の製品を適時に改善することができなくて、私たちの製品の競争力を下げるかもしれません。私たちは新製品の開発に成功できなくて、私たちの成長機会を制限するかもしれません。新製品の開発や製品改善には研究開発面で現在よりも大きな投資が必要かもしれませんが、新製品開発や製品改善に関するコスト増加は私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちの製品に対する需要が私たちが予想していたほど大きくなければ、私たちの新製品開発コストは回収できないかもしれません。

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カタログ表

製品の欠陥や顧客のクレームは、費用の高い修復、訴訟、損害賠償を招く可能性がある。

私たちの業務は私たちを潜在的な製品責任リスクに直面させます。これらのリスクは私たちの製品と私たちが使用または転売した第三者サプライヤーの製品の設計、製造、販売の中に存在し、その中の多くの製品は私たちの顧客にとって重要です。欠陥製品に関するクレーム(保証又はその他)があれば、特に製品リコールの場合、製品の交換又は修理の巨額の費用に直面する可能性がある。たとえば，A&D部門はサプライヤから原材料，機械加工部品，他の製品部品を取得し，これらのサプライヤーは我々が依存する品質認証を提供する.これらの製品部品に欠陥があって完成品に入ることが検出されていない場合、または完成品に欠陥が含まれている場合、大量の修理、再加工および/または欠陥製品の取り外しおよび交換のコストが生じる可能性がある。また、製品クレーム紛争が解決できない場合、仲裁や訴訟を招き、弁護士費の支払いを要求し、私たちに対する損害賠償の可能性を直面させる可能性があります。

著者らのテスト部門の主要な業務は総請負業者と協力し、生産現場で建設された複雑な建築部品、例えば電子テスト室、安全通信室と核磁気共鳴施設を含む。我々や請負業者による性能問題では，コスト超過を招く可能性があり，どちらが責任を負うべきかについて議論を招く可能性がある.このような紛争の解決は仲裁や訴訟に関連する可能性があり、弁護士費を含む巨額の費用が発生する可能性がある。また、これらの紛争は収入減少、ある特定のプロジェクトの損失、さらには私たちへの重大な損害賠償を招く可能性がある。

私たちが努力したにもかかわらず、私たちは私たちの知的財産権を十分に保護できないかもしれない。

私たちのビジネス成功は、特許や商業秘密を含む、私たちの様々な知的財産権を保護し、自由に利用する能力に大きく依存しています。私たちは私たちの知的財産権を保護しようと努力しているにもかかわらず、不正な当事者や競争相手は、私たちの製品や技術、特に中国などの外国を複製したり、使用したりするかもしれないが、そこの法律はアメリカのように私たちの固有の権利を完全に保護しないかもしれない。私たちが現在と未来に私たちの専有権を実行する行動は最終的には成功しないかもしれない；あるいは場合によっては、訴訟に関連する高いコストと不確実性のため、私たちは許可されていないユーザーを追跡することを選択しないかもしれない。私たちはまた私たちの知的財産権に挑戦する他の人たちのクレームに直面するかもしれない。どんな行動でも、このようなすべての行動は私たちの資源を移動させ、私たちに多くの費用を招く可能性がある。

環境法規や環境汚染は私たちの費用を増加させ、私たちの収益性に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの業務と財産はアメリカと外国の環境法律法規に制約されており、これらの法律と法規は危険材料の発生、貯蔵、排出、排出、輸送、処理と処分、汚染された財産の整理を管理している。また、世界各国政府は気候変動や温室効果ガス規制に関する法律法規の制定をますます重視している。これらの法規とその変更は私たちのコンプライアンスコストを増加させる可能性があり、私たちが遵守しなければ、巨額の罰金、生産停止、製品の流れの変更、運営の停止、または他の私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性のある行動に処せられる可能性があります。

我々は現在，汚染された第三者財産のいくつかの調査と救済に責任のある側として関与している。また、将来的には私たちが以前所有したり運営していた物件で環境汚染が発見される可能性があり、私たちはこれらの物件に対して法的責任を負うかもしれない。これらの状況に関連する将来のコストは、私たちが現在未知である可能性のあるコストを含めて、定量化は困難ですが、私たちの財務状況に大きな影響を与える可能性があります。これらの要因についての検討は，項目1“企業−環境事項”を参照されたい。

私たちの業務戦略と会社構造に関するリスク

テスト基準の変化は私たちのテストとUSG部門の販売に悪影響を及ぼすかもしれない。

我々USGとテスト部門の大部分の業務は技術顧客の販売に関連しており、これらの顧客はその製品が特定の国際と国内テスト基準に適合しているかどうかを第三者に検証する必要がある。規制当局がいくつかの国内または国際試験基準を廃止または低下させた場合、またはこれらの顧客の製品試験需要が他の理由で減少した場合、私たちの販売は悪影響を受ける可能性がある。例えば、規制当局が、ブロードキャストスペクトルに干渉しないと判定された場合、または新しい無線である場合、いくつかの電子デバイスのテスト基準を緩和する場合

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カタログ表

私たちが開発した通信技術はより少ないテストや異なるタイプのテストを必要とするため、いくつかのテスト製品の販売量は著しく減少する可能性があります。

私たちは適切な買収候補を決定できないかもしれないし、買収に成功したことは、私たちの成長速度を抑制するかもしれない。

私たちの成長戦略の一部として、既存の事業を補完または拡大するために、他社、資産、製品ラインの買収を求めていく予定です。しかし、適切な買収候補を決定できない場合や、許容可能な価格や条項で将来の買収を達成できなければ、この戦略を実施できない可能性がある。獲得可能な買収機会の数を制限し、より高い買収価格につながる可能性がある買収候補の競争に直面することが予想される。したがって、我々が達成できる買収数は制限される可能性があり、これらの買収への投資が合理的であることを証明するために、利益やキャッシュフローを実現する上で困難に直面する可能性がある。

私たちは他社の買収にリスクがあります。

他の企業の買収は、買収された会社の業務、技術、製品を統合する上での困難を含む多くのリスクに関連し、予期されていない負債と不開示の負債に直面する可能性があり、期待される収益または相乗効果が実現および運営コストの増加を得られない可能性があり、買収された企業のキーパーソン、サプライヤーまたは顧客の潜在的損失、および経営陣の時間および注意が他の業務から移行する可能性がある。任意の買収に固有のリスクを識別·評価しようとしているにもかかわらず、このようなすべてのリスクを適切に特定または緩和することはできない可能性があり、そうしなければ、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは大きなコストが発生し、短期的な非効率を経験したり、施設統合や他の業務再編を通じて期待される長期的な節約を実現することができない可能性がある。

私たちは、私たちの施設のコストと運営構造を定期的に評価して、私たちの製品を最も効率的な方法で製造し、販売し、これらの評価に基づいて、私たちのいくつかの施設を時々再構成、再配置、または統合することができるかもしれない。これらの行動は、私たちが巨大なコストを招き、私たちが施設を統合して閉鎖し、私たちの従業員を移行させるため、短期的な業務効率の低下を招く可能性があり、また、私たちは予想される長期的な利益を達成できないかもしれない。このようなすべての要素は私たちの経営業績、キャッシュフロー、そして財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは合格した重要な従業員を採用したり維持したりすることができず、これは私たちの業績と収入に影響を及ぼすかもしれない。

私たちは工学と技術的な専門を持つ重要な職員たちを失う危険に直面している。例えば、我々のUSG部門は、公共事業業界で豊富な経験と名声を有するエンジニアが顧客に専門家コンサルティングサービスや支援を提供することに大きく依存しており、私たちの他の部門も同様に合格および経験豊富な従業員に依存して業務を展開している。積極的に採用しているにもかかわらず、これらの合格したエンジニアや他の従業員が不足しているのは、業界内の他社からの求人競争や、一般的に緊張している労働市場が、COVIDに関連した退職や職業転換によって激化する可能性があるためである。既存の従業員や合格候補者を他の雇用主や他の理由に流失させることは、私たちがサービスを提供する能力を低下させ、私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが分散した組織構造には一定の危険がある。

いくつかの同業者と比較して、私たちは比較的分散した会社だ。このような権力の委譲は、必然的に重大な統制権と意思決定権を地方管理層の手に渡すことになり、これは、より集中的な管理環境でより遅い、あるいは重要な業務に影響を与える問題に反応したり、問題を発見したりすることができない可能性があることを含む様々なリスクをもたらす。コンプライアンス関連問題やコンプライアンス関連問題に反応する速度も遅い可能性があり(例えば、従業員が法律や私たちの内部政策で禁止されている活動に従事している)可能性があり、より集中的な管理構造よりも、会社範囲内の業務計画が挑戦的である可能性があり、実施コストが高く、コンプライアンスや失敗のリスクが高いことが分かった。問題や計画の性質によっては、このような不遵守または失敗は、私たちの業務、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

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カタログ表

当社の定款、定款、ミズーリ州法律の条項は、第三者が私たちを買収することを難しくする可能性があり、買収要約や統制権の変更を阻止し、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の定款及び定款は、株主が特別株主総会を開催する能力の制限、取締役候補の指名又は株主会議での行動事項の事前通知要求を含む潜在的な敵意買収企図を阻止することができる条項を含む。分類取締役会は、私たちが毎年約3分の1の取締役が選挙によって生成されたことを意味し、私たちの取締役会は、株主の承認なしに取締役会が決定した条項に従って優先株を発行する権利がある。また、私たちがいるミズーリ州の法律は、デラウェア州などの他の州のように簡単な多数を得るのではなく、3分の2の流通株投票を得て、合併や他の重大な会社の取引を承認することを要求している。これらの条項は、取締役会の承認されていない合併や他の支配権変更を阻害する可能性があり、買収企図を阻止する可能性があり、場合によっては私たちの普通株の市場価格を下げることもある。

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項目1 B。未解決従業員意見

ありません

項目2.財産

私たちの建物、機械と設備は全体的に良好に維持され、運行状況は良好で、私たちの現在の生産要求と他の需要を満たすのに十分だと信じています。

2022年9月30日現在、私たちの実物物件は、次の表に記載の物件を含み、約1，618，000平方フィートの床面積があり、その中で約757，500平方フィートが所有されており、約860，500平方フィートがレンタルされている。次の表には我々の主な物理属性が含まれている.私たちは、主にオフィスおよび/または倉庫空間であり、私たちの運営または業務に個別または共通の大きな意味を持っているとは考えられない。また、連結財務諸表付記14を参照されたい。

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カタログ表

項目3.法的訴訟

私たちが従事している業務の正常な事件として、私たちに対する様々なクレーム、告発、訴訟が時々発生している。現在、吾等に対して提出又は展開されている請求及び訴訟については、吾等の経営陣は、吾等に不利な最終判決(あればある)が十分に保留されており、保険会社が保証している可能性があり、又は吾等の財務状況や経営業績に重大な悪影響を与える可能性が高いと考えている。しかし、訴訟の不確実性を考慮すると、いくつかのタイプのクレーム、課金、および訴訟は、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある；項目1 A、“リスク要因”を参照

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プロジェクト4.鉱山安全情報開示

適用されません。

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カタログ表

第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

記録保持者. 2022年11月7日現在、私たちの普通株の登録保有者は約1，808人です。

普通株と配当金の価格範囲。普通株はニューヨーク証券取引所に上場しています。取引コードは“ESE”.

会社は株式証券を買います我々の普通株式買い戻し計画に関する情報は、連結財務諸表の付記9を参照されたい。2022年度第4四半期に、私たちはどんな普通株も買い戻しなかった。

株式補償計画に基づいて発行された証券を認可する。当社の株式補償計画の下で発行を許可されている証券の情報については、本リスト10-K第12項と総合財務諸表付記10を参照してください。

ステートチャートです。 次のページのグラフは、私たちの普通株の累積株主総リターンとラッセル2000指数と標準プールSmallCap 600工業指数の累積総リターンとの比較を示しており、ラッセル2000指数は広範な株式市場指数であり、標準プールSmallCap 600工業指数はGICS工業プレートメンバーに分類された小皿会社の業績を評価するための公表された業界指数である。同社はラッセル2000指数と標準プルSmallCap 600工業指数の成株である。

算定期間は2017年9月30日から開始し，その後毎年9月30日に測定を行った。これらの数字は、計算期間内に支払われたすべての配当金(あれば)が再投資され、各指数の開始値と私たちの普通株への投資は2017年9月30日終値で100ドルと仮定している。

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カタログ表

5年間の累積総リターン比較

ESCO Technologies Inc.ではラッセル2000指数は

標準プールSmallCap 600工業指数は

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この図に含まれる株価表現は，必ずしも未来の株価表現を示唆しているとは限らない.

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第六項です[保留されている]

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下の議論は、総合財務諸表およびその付記と共に読み、他に説明がない限り、継続的な経営の結果に言及すべきである。

以下の議論と当社の総合財務諸表付記12は、各業務部門の精選財務情報を提供しています。

本節では、2022年の特定の財務情報と2021年の同じ情報との比較を含む。2021年財務情報と2020年財務情報の前年比比較は、2021年11月29日に米国証券取引委員会に提出された2021年10-K表の第7項に含まれ、米国証券取引委員会のウェブサイトを通過することができますHttps：//www.sec.gov/edga/Search edga/companyearch.html.

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カタログ表

序言：序言

財務報告の目的で、特定の財務情報を報告するために、会社活動を個別の部門と見なしているにもかかわらず、私たちの業務運営を3つの部門に分けた。私たちの2022年の3つの運営部門は、航空宇宙と国防(A&D)、公共事業ソリューショングループ(USG)、無線周波数シールドとテスト(テスト)。私たちの運営部門は以下の主な運営子会社で構成されています

A&D商業航空宇宙用途のための油圧フィルタ要素および流体制御装置、衛星マイクロ推進装置のための独自のフィルタ機構、および有人航空機および潜水艦のためのカスタマイズされた設計フィルタを含む、PTI、ワコおよびCrissairは、主に特殊フィルタ製品を設計および製造する。WestlandとGlobeは米国海軍艦艇の弾性材料に基づく署名減少解決策を設計、開発、製造した。Maydayは、着陸装置、ロータヘッド、エンジン懸架、飛行制御と実行システムのための重要なタスクブッシュ、ピン、スリーブ、精密公差加工部品のための航空宇宙と国防工業のために設計と製造されている。

アメリカ政府です。Dobleは診断テスト解決方案を開発、製造と提供し、電力網事業者が高圧送電設備の完全性を評価できるようにした。NRGは再生可能エネルギー業界の設計と製造意思決定支援ツールであり、主に風力と太陽エネルギーである。

テストします。ETS-Lindgrenは顧客に識別、測定と磁気エネルギー、電磁エネルギーと音響エネルギーを提供する面で業界のリードにある。

私たちは私たちの主要サービス市場で有意義な成長見通しで運営し続け、かなりの財政的柔軟性を持っている。私たちは独自の設計と技術技術を採用した新製品に集中し続けている。私たちの経営陣は、有機的な成長、持続的な業績改善計画、買収を通じて株主に価値を提供することに取り組んでいます。

2019年12月、私たちは私たちの以前の技術包装部門を構成する業務を販売しました。私たちは売却から約1.84億ドルの純収益を獲得し、2020年に7650万ドルの税引後純収益を記録した。アメリカ合衆国公認の会計原則によると、技術包装部分は総合財務諸表と列報のすべての期間に関する付記に非持続経営に反映されている。更なる議論のために連結財務諸表付記3を参照されたい。

2022年のハイライト

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カタログ表

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経営成果

純売上高

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2022年、純売上高は2021年の7.154億ドルから8.575億ドルに増加し、1兆421億ドルと19.9%増となった。2021年と比較して、2022年の純売上高の増加は主にUSG部門が7550万ドル、A&D部門が3660万ドル、テスト部門が3000万ドル増加したためだ。2021年に比べて2022年の有機販売は9000万ドル増加し、最近の買収は約5200万ドルの収入増となった。

A&D.

2021年と比較して、2022年の純売上高は3，660万ドル増加し、11.6%増加したが、これは主にPTIの純売上高が1，640万ドル(NECOの520万ドルを含む)、五月日の純売上高が1，410万ドル増加したためであり、両者とも主に新冠肺炎の反発が商業航空売上高の増加を推進したためである。海軍防御プロジェクトのスケジュールにより，Westlandの純売上高は300万ドル，ワコの純売上高は150万ドル，Crissairの純売上高は90万ドル，Globeの純売上高は70万ドル増加した。

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カタログ表

アメリカ政府は.

2021年に比べて2022年の純売上高は7550万ドル増加し，37.2%増加したが，これは主に2021年のAltanovaとPhenix買収による純売上高が4690万ドル増加し，コアDoble製品とサービスが2000万ドル増加したことと，NRGが再生可能エネルギー製品に押されて純売上高が820万ドル増加したためである。

テストをする.

2021年に比べて2022年の純売上高は3000万ドル増加し，15.2%増加したが，これは主に会社米国業務の純売上高が2230万ドル増加し，アジア業務の純売上高が1150万ドル増加したことが主に医療·工業シールドと電力フィルタ需要の増加によるものであるが，主に試験·測定室プロジェクトのスケジュールにより会社ヨーロッパ業務の純売上高が380万ドル減少し，その増加を部分的に相殺したためである。

注文と在庫

2022年に受注した新規注文は9億605億ドル、2021年は7億963億ドル。2022年9月30日現在、在庫注文は6.95億ドルだったが、2021年9月30日現在、在庫注文は5.92億ドルだった。注文は確定した購入注文を承諾した後に在庫状態に入ります。

業務別では、2022年のA&D製品に関する注文は3.925億ドル、USG製品関連の注文は3.149億ドル、試験製品に関する注文は2.531億ドル、2021年のA&D製品に関する注文は3.374億ドル、USG製品に関する注文は2.439億ドル(買収の在庫注文2900万ドルを含む)、テスト製品に関する注文は2.15億ドルだった。

販売、一般、行政費用

2022年の販売·一般·行政(SG&A)費用は1.95億ドルで純売上高の22.7%、2021年は1億675億ドルで純売上高の23.4%を占めた。2021年と比較して，2022年のSG&A費用の増加は，主にAltanovaやPhenixが買収したSG&A費用および自由支配可能支出がより正常なレベル(出張，活動など)に回復することによりDobleの費用が増加したためである。新型肺炎の流行に関連する制限の緩和に伴い。

無形資産の償却

2022年と2021年の無形資産の償却はそれぞれ2590万ドルと2080万ドルであり、うち我々の買収に関連する2022年と2021年に買収された無形資産の償却はそれぞれ1930万ドルと1430万ドルである。買収に関連した買収無形資産の償却は会社部門の業績に含まれる。残りの償却費用は、それぞれの部門の経営業績に含まれる他の識別可能な無形資産(主にソフトウェア、特許、ライセンス)に関連している。2021年と比較して，2022年の償却費用が増加した主な原因は，会社が最近フェニックス，Altanova，Necoを買収したことである。

他の収入や支出、純額

2022年、他の収入の純額は30万ドルだったが、2021年の他の収入の純額は90万ドルだった。2022年の純収入には、単独で重要な項目はない。2021年の純収入の主な構成要素は、マサチューセッツ州ドブールウォータータウン物件の売却の最終和解収益約200万ドルを含むが、米国政府部門(ドーブルマンタ、モルガン·シェイファー、アルタノバ施設)内の施設合併費用によって部分的に相殺される。

非公認会計基準財務指標

本論文で報告される情報は、調整された希釈1株当たり収益を含み、離散補償および買収関連コスト、主にA&D部門における解散費、および会社2022年の最近の買収(AltanovaとNeco)に関連する購入会計費用の1株当たりの影響を含まない希釈1株当たり収益と定義する；離散補償および買収関連コストの1株当たり純影響、米国政府部門内の施設合併費用、および会社2021年の最近の買収に関連する購入会計費用の一部は、マサチューセッツ州ドボルトタウン不動産販売の最終期収益によって相殺される。私たちの2020年の施設統合再編計画に関連する年金計画終了費用と再編費用；利税前利益、私たちは利税前収益、および利税前利益と定義し、私たちは利税前利益と定義する

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カタログ表

純売上高のパーセントで表示します。1株当たり利益を希釈する--調整後の持続運営、総合基礎上の利税前利益と総合基礎上の利税前利益は米国公認会計原則(GAAP)に従って確認しない。しかし、利税前利益と利税前利益は、我々の経営業績を評価するために投資家や経営陣に貴重な情報を提供していると考えられる。経営陣は、利税前利益に基づいて私たちの運営部門の業績を評価し、利税前利益は投資家に有用であると考え、利息と税金を除去することで、私たちの業務部門の運営収益性を証明することができます。これらは通常、総合的に会社全体で計算されています。利税前利益も管理層が資源配分と奨励的報酬を決定するための測定基準の一つである。納税前利益、利税前利益、希釈後の1株当たり収益を列挙する--調整後の持続的な運営は、他社との比較を促進することで投資家に重要な補足情報を提供し、これらの会社の多くは類似した非GAAP財務測定基準を使用してGAAP業績を補完すると考えられる。非公認会計基準を使用する財務計量は、公認会計基準によって決定されたいかなる業績計量の代わりになるためではない。

利税前利益

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利税前利益と公認会計基準の財務指標の入金は以下の通りである

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業務部門別の利税前利益は以下の通り

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A&D

2021年と比較して、2022年の利税前利益は1，190万ドル増加し、21.1%と増加したが、これは主に五月天、Westland、PTIとGlobeの販売量の増加、有利な製品の組み合わせと価格上昇により、一部は製品構造とインフレ圧力によるCrissairとVTobeの利子税前利益の低下によって相殺された。2022年の利税前利益は、Neco買収に関連する30万ドルの在庫増加費用と40万ドルの解散費のマイナス影響を受け、主にワコにある。

アメリカ政府は

2022年の利税前利益は2021年より1，670万ドル増加し、40.8%に増加し、主にDobleとNRGの販売量が増加し、製品の組み合わせが有利で、価格が上昇したが、一部はインフレ圧力及び出張と活動コストの増加によって相殺された。2022年の利税前利益はAltanovaの買収に関連する約50万ドルの在庫増加費用のマイナス影響を受けている。

テストをする

2021年と比較して、2022年の利税前利益は500万ドル増加し、18.1%増加したが、これは主に販売量の増加と主にアジアと米国業務からの価格上昇のレバー作用により、一部は材料コストと賃金上昇によって相殺された。

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カタログ表

会社

2022年の総合利税前利益を計上した会社の運営費が2021年の4210万ドルから4730万ドルに増加したのは、会社が最近フェニックス、アルタノバ、Necoを買収したことに関連する無形資産を買収した償却費用が増加したためである。

総合財務諸表付記12における“台帳総合総額(会社)”は、会社のオフィス運営費である。

利子支出，純額

2022年と2021年の利息支出純額はそれぞれ490万ドルと230万ドル。2022年の利息支出増加の主な原因は、平均未返済借入金と平均金利の上昇である。2022年の平均未返済借金は1.9億ドルだったが、2021年には7100万ドルだった。2022年の加重平均金利は2.11%だが、2021年は1.20%だ。

所得税費用

2022年、2021年、2020年の継続経営の有効税率はそれぞれ22.7%、21.3%、37.1%だった。2021年と比較して，2022年の有効税率の増加は，州所得税支出の増加と研究信用福祉の減少により，それぞれ1.0%と0.6%増加した。

2022年には、無期限投資または他の方法で国際事業の継続のために保留されているとみなされる、外国の非米国子会社に収益を分配していない適用される米国所得税はない。これらの分配されていない収入が最終的に送金された場合、納付可能な税金額を確定することは不可能である。

買収と剥離

我々の2022年，2021年および2020年の買収および資産剥離に関する資料は総合財務諸表付記2および付記3に掲載されており，この付記はここに組み込まれて参考となる。

吾等のすべての買収事項は買収会計方法を用いて入金され、それに応じて、買収価格は買収当日の推定公正価値に応じて買収資産(無形資産を含む)及び負担する負債に分配される。買収の日から、これらの買収の財務結果は我々の財務諸表に含まれている。

資本資源と流動性

私たちの全体的な財政状況と流動性は強い。運営資本(流動資産から流動負債を差し引く)は、2021年9月30日の1兆912億ドルから2022年9月30日の2兆545億ドルに増加した。売掛金は2022年に1，830万ドル増加したが，主にスケジュールと今年度の売上増加に後押しされ，USG部門は1，040万ドル，テスト部門は470万ドル，A&D部門は320万ドル増加した。2022年の間、在庫が1，530万ドル増加したのは、主にテスト部門が790万ドル増加し、USG部門が870万ドル増加したためであり、これは主に予想需要を満たすための原材料の受信時間と、製品在庫が既存の注文を製造する時間によって増加したためである。売掛金は2022年に2210万ドル増加し、主に支払い時間のせいでテスト部門が960万ドル、A&D部門が710万ドル、USG部門が420万ドル増加した。

2022年の経営活動で提供される現金純額は1兆353億ドル、2021年は1億231億ドル。

2022年の投資活動のための現金純額は5590万ドル、2021年は2.024億ドル。2021年と比較して、2022年の投資活動のための現金純額が減少した要因は、2022年の買収用金額の減少である。2022年と2021年の資本支出はそれぞれ3210万ドルと2670万ドル。2022年に2021年に比べて増加した要因は購入だった

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カタログ表

NRGビルは2022年第1四半期に約1000万ドルを費やした。また、同社は2022年と2021年にそれぞれ1290万ドルと880万ドルの資本化ソフトウェア支出を生み出した。

2022年9月30日現在、資本支出に大きな意味を持つとされる未償還引受金はない。

2022年の融資活動で使用される現金純額は3200万ドルであるが、2021年の融資活動が提供する現金純額は8150万ドルであり、主な原因は今年度の借金の減少と普通株の買い戻し入庫である。

銀行の信用手配

我々の信用スケジュール(“信用スケジュール”)の記述は、参照として本明細書に組み込まれた総合財務諸表付記8に記載されている。

信用メカニズム下の運営と貸借現金フローは私たちの今後12ヶ月と予測可能な未来の資本需要と運営需要を満たすために十分な資源を提供することが予想される。

配当をする

2022年と2021年の間、私たちは定期的に四半期現金配当金を支払い、年率は1株当たり0.32ドル、2022年と2021年の現金配当総額は830万ドルである。

表外手配

2022年9月30日まで、私たちは返済されていない表外手配をしていません。

株式買い戻し

2022年、同社は約2000万ドルで約257，500株を買い戻した。

肝心な会計政策

米国公認会計原則(GAAP)に基づいて財務諸表を作成することは、管理層が場合によっては推定および仮定を行うことを要求し、これらの推定および仮定は、総合財務諸表中に報告された金額に影響を与える。これらの財務諸表を作成する際には、管理層は、総合財務諸表に含まれるいくつかの金額を最適に推定·判断し、重要性を適切に考慮している。以下に述べる会計政策に関連する異なる仮定を用いて、異なる条件で重大な異なる金額を報告する可能性は大きくないと考えられる。しかしながら、これらの会計政策の適用は、将来の不確実性の判断および仮定の使用に関連するため、実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。我々の上級管理職は、以下に述べる重要な会計政策について、取締役会の監査·財務委員会と定期的に議論している。

以下の重要な会計政策に関する議論は、経営陣が連結財務諸表やその他の財務開示に重要であると考えている会計政策に注意を喚起することを目的としている。連結財務諸表付記1は、総合財務諸表付記1に記載されているすべての重要会計政策を全面的に列挙するつもりはない。

収入確認

我々は、ASC主題606である顧客との契約収入に基づいて、収入を会計処理する。ASC主題606における課金単位は、履行義務である。私たちの契約の取引価格は、私たちが受け取る対価格の最適な推定値を表し、歴史、現在、予測情報の適用に基づく可変対価格の仮定を含む。取引価格は、契約ごとに異なる履行義務に割り当てられ、履行義務を履行する際に収入として確認される。私たちのいくつかの長期契約には取引価格を向上させることができる奨励費が含まれている。これらの可変金額は、通常、いくつかの業績指標、計画マイルストーン、またはコスト目標を達成したときに奨励され、お客様の裁量に基づくことができます。見積もり金額を取引価格に含めて

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カタログ表

ある程度、確認された累計収入は大きな逆転は起こらない可能性が高い。見積もり金額は私たちの予想業績の評価と私たちが合理的に得ることができる他のすべての情報に基づいています。

A&D部門の約60%の収入(総合収入の25%)が時間の経過とともに確認され，製品に代替用途がないため，支払いによるコストに合理的な保証金を加えたり，在庫を顧客が所有したりする権利がある。私たちの契約完了進捗を測定する方法を選択するには判断し、提供する製品やサービスの性質に基づいている必要があります。

A&D部分は通常、コスト比方法を用いて契約の進捗を測定し、契約履行によるコスト比率は、制御権がクライアントに転送される状況を最も記述できるからである。この方法では，これまでに発生したコストと履行義務を達成した場合の推定コストの比率に基づいて達成進捗を測定し，コストが推定利益率に基づいて生じるため，収入を比例的に記録する.

テスト部分は、一般に、契約にコストが発生したときに、制御権を顧客に転送することを最もよく説明しているので、マイルストーン出力方法を使用して契約の進行を測定する。この方法では、利益が契約完了時の総収入と総推定コストとの差額であると推定し、実現されたマイルストーンに基づいてこれらの収入およびコストを確認する。

契約総コスト試算は，現在の契約仕様と予想される工事要求に基づいており，期待利益の推定が求められている。利益の推定は、労働生産性および利用可能性、実行されるべき仕事の複雑さ、顧客が発表した変更書、および他の専門的な工事および生産関連活動を含む、将来の事件結果に対する私たちの判断に基づいている。私たちのコスト推定過程は、契約の歴史的結果と元の推定の歴史的実際に基づいて、エンジニアとプロジェクトマネージャー及び財務専門家の専門知識と経験をこれらの歴史結果に適用する。私たちは四半期ごとに私たちのコスト推定を審査して更新したり、状況が大きく変化した時に私たちのコスト推定をより頻繁に審査して更新したりすることは、私たちの契約の収益性に影響を与える可能性があります。

収入が経時的に確認された契約については，累積追跡法を用いて推定契約収入，コスト，利益の変化を確認した。この方法では，今期と前期の変化の累積影響，および今期から現在までの記録変化の影響を確認した。達成関連業績債務の見積もりコストが変化したため、本年度に前年に履行した業績債務から純収入を確認した。私たちは契約の予想損失を全額確認して、損失を知っている間に。

契約見積もりの調整が私たちの運営収益に与える影響は収入や運営コストや支出に反映されることができます。契約推定調整の全体的な影響は、2022年の所得税前収益と希釈後の1株当たり収益をそれぞれ90万ドルと0.03ドル減少させた。

所得税

私たちは複数の課税司法管轄区で業務を展開し、異なる納税期間中に米国連邦、州、外国司法管轄区の審査を受ける。私たちの所得税の額は、私たちが業務を展開している各司法管区の所得税の法律と裁決の研究と解釈に基づいています。各司法管轄区域の法律と裁決を解釈する主観性、これらの司法管轄区間の税法の差異と相互影響、および複雑な税務監査事項を推定する最終解決策の内在的不確実性のため、管理層の所得税負債の推定は実際の支払いまたは評価とは異なる可能性がある。

私たちは貸借対照法で所得税を計算します。繰延税金資産および負債は、既存の資産および負債の帳簿金額とそのそれぞれの税額との差による将来の税収結果であることを確認します。私たちは、繰延税金資産と負債を計量するために制定された税率を使用し、これらの臨時差額の回収または決済が予想される年間の課税収入に適用されると予想される。繰延税金資産の一部が現金化できない可能性が高い場合、私たちは推定準備金によって繰延税金資産を減らすことができる。発行日を含めた期間中の所得税率の変化が繰延税金資産や負債に及ぼす影響を確認した。繰延税金資産の回収可能性を定期的に検討し、経営陣がこれらの資産を回収できない可能性が高いと考えた場合には、評価を計上するとともに、歴史的経営業績、将来の利益への期待、税務計画策、および既存の一時的な差異が逆転する予想時間を考慮する。

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カタログ表

営業権とその他の長期資産

当社の経営陣は毎年、営業権やその他の長期資産の減価を検討している場合や、事件や環境変化が帳簿額面が回収できない可能性があることを示している場合。営業権と他の長期資産の帳簿価値が回収できない可能性があると判断した場合、営業権と他の長期資産の帳簿価値がその公正価値を超えた金額について永久減価費用を記録します。我々は，割引キャッシュフロー法により公正価値を計測し，我々の報告単位や資産グループごとの現在の業務モデルに固有のリスクに見合った経営陣が決定した割引率を用いた。我々のキャッシュフローや割引率の見積もりは、金利、期待市場リターン、サービス市場の変動性など、経済環境によって変化する可能性がある。私たちは経営陣の将来の現金流量と公正な価値の推定が合理的だと信じているが、推定の変化は減価費用を招く可能性がある。2022年9月30日現在、私たちは営業権や他の長期資産の損傷がないことを確認しました。

我々は無形資産をそれぞれの推定利用可能年数でその推定残存価値に償却し、事件や業務環境の変化が発生して資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合にその減値を審査する。

その他の事項

市場リスクの定量的·定性的開示について

私どもの業務に関する市場リスクは主に金利と外貨為替レートの変化によるものです。私たちは金利変化に関連する市場リスクに直面しており、長期契約やスワップを含むデリバティブ金融商品を選択的に使用してこれらのリスクを管理している。私たちのカナダ子会社Morgan Schafferは外国為替リスクを管理するための外国為替契約を締結しました。彼らの収入の一部はドル建てだからです。私たちは貸借対照表で公正な価値ですべての派生ツールを報告する。キャッシュフローのヘッジとして指定されたデリバティブについては、関連するヘッジプロジェクトの収益で確認されるまで、他の包括的収益のうち繰延派生ツールの収益または損失を累積する。

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第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

適用されません。

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項目8.財務諸表と補足データ

本プロジェクトに必要な資料は、当社の総合財務諸表とその付記、及び均富会計士事務所と畢馬威会計士事務所の関連報告を参考にして、本年報の財務資料の節に掲載され、そのインデックスはF-1ページに掲載されている。

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項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違

適用されません。

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カタログ表

第9条。制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

我々の最高経営責任者及び最高財務責任者(“核証官”)は、2022年9月30日までに改正された1934年の証券取引法(“証券取引法”)第13 a-15(E)及び15 d-15(E)条に規定する企業開示制御及びプログラムの設計及び運営の有効性を評価した。この評価は、会社の最高経営責任者や最高財務責任者を含む会社経営陣の監督と参加の下、テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した内部統制-総合枠組み(2013)を用いて行われた。開示制御及び手続は、取引法に基づいて提出又は提出された報告書において会社が開示を要求する情報が、米国証券取引委員会の規則及び表に規定されている期間内に記録、処理、まとめ及び報告されることを保証することを目的としている。この評価によると、会社の最高経営責任者と最高財務官は、会社の開示統制と手続きが2022年9月30日から有効であると結論した。

財務報告の内部統制に関する経営陣の報告

経営陣は、取引法第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条の規定に従って、財務報告の十分な内部統制の確立及び維持を担当する。会社経営者は、我々の取締役会の監督の下、認証者の参加の下、#年の枠組みを用いて、2022年9月30日までの社内財務報告内部統制の有効性を評価した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会(COSO)が主催して組織委員会が発表した。その固有の限界のため、任意の財務報告の内部統制制度は、制御が回避または覆される可能性がある、またはエラーまたは詐欺によるエラー陳述が発生する可能性があり、発見されないため、どんなによく設計されていても、誤った陳述を防止または発見することができない可能性がある。また，条件の変化により，内部制御の有効性は時間の経過とともに変化する可能性がある.

経営陣は、COSOが発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準を用いて、2022年9月30日までの社内財務報告内部統制の有効性を評価し、これらの基準に基づいて、会社は2022年9月30日まで財務報告に対して有効な内部統制を維持していると結論した。

2022年9月30日現在、財務報告の内部統制は、本明細書で述べたように、独立公認会計士事務所均富会計士事務所が監査している。

財務報告の内部統制の変化

2022年9月30日までの財政四半期内に、会社の財務報告の内部統制(取引法第13 a-15(F)条の定義による)に大きな影響を与えなかったか、または合理的に会社財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生しなかった。

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プロジェクト9 B。その他の情報

ない。

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プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示

適用されません。

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カタログ表

第三部

プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理

我々の取締役、被著名人及び指名手続、道徳基準、監査及び財務委員会、並びに1934年証券取引法第16条(A)条(ある場合)を遵守しない情報については、ここでは、2022年委託書の“勧告1：取締役選挙”及び“役員及び役員の証券所有権”部分を参照することにより組み入れられる。

我々の実行幹事に関する情報は，上記第1項“業務--我々の実行幹事に関する情報”に掲載されている.

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プロジェクト11.役員報酬

私たちの給与委員会と役員および役員報酬に関する情報は、2022年の委託書の“委員会-報酬委員会連動と内部参加”、“役員報酬”、“提案3：役員報酬を承認する諮問投票”の一節を引用して組み込まれています。

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プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項

私たちの取締役、取締役が著名人および役員個人および集団、ならびに私たちの普通株を5%以上保有している既知の所有者のうちの5%以上の既知の所有者の私たちの普通株の実益所有権に関する情報は、2022年の委託書に“取締役および役員の証券所有権”および“特定の利益所有者の証券所有権”の節を参照して組み込まれている。

我々の持分補償計画に基づいて発行または発行可能な普通株式に関する情報は、ここでは2022年委託書の“他持分補償計画情報”の節を参照して格納される。

第十三項特定関係及び関連取引及び取締役独立性

関連側との取引および当社取締役·取締役候補·取締役委員会メンバーの独立性に関する情報は、2022年依頼書の“提言1：取締役選挙”の節を参考に入れます。

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プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス

我々の独立公認会計士事務所、その課金及びサービス、並びに当該等の費用及びサービスに関する我々の監査·財務委員会の事前承認政策及び手続に関する情報は、2022年委託書に“提案5：独立公認会計士事務所の任命を承認する”の節を参照して組み込まれる。

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カタログ表

第4部

項目15.物証、財務諸表付表

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カタログ表

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カタログ表

*管理契約または補償計画またはスケジュールを示します。

**S-Kルール601(B)(32)(Ii)に従って提供されます(提出されていません)。

*本報告の添付ファイル101および104は、XBRL(拡張可能な商業報告言語)フォーマットで米国証券取引委員会に提出されたファイルを含み、これらは、本報告の印刷コピーに含まれない。

項目16.表格10-Kの概要

適用されません。

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カタログ表

サイン

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、次の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に許可した。

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本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者によって登録者として指定日に署名された。

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カタログ表

財務情報

索引.索引

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F-1

カタログ表

独立公認会計士事務所の報告書は

PCAOB ID番号248

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取締役会と株主

ESCO Technologies Inc.

財務諸表のいくつかの見方

ESCO Technologies Inc.(ミズーリ州1社)とその子会社(“当社”)2022年9月30日までの総合貸借対照表と，2022年9月30日までの財政年度に関する総合経営報告書，全面収益，株主権益とキャッシュフローおよび関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査した。財務諸表は，すべての重要な面で会社の2022年9月30日までの財務状況と，2022年9月30日までの財政年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる

我々はまた、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、2013年に設立された基準に基づいて、会社が2022年9月30日までの財務報告内部統制を監査した内部制御--統合フレームワークテレデビル委員会が主催する組織委員会(“COSO”)が発表し、2022年11月29日の報告書は保留のない意見を表明した。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、(1)財務諸表に対して重大な意味を有する勘定又は開示に関し、(2)特に挑戦的、主観的、又は複雑な判断に係る財務諸表を監査して生じた事項である。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。

収入確認-完了時に予想される契約コスト見積もり

財務諸表付記1及び15にさらに述べたように、当社の航空宇宙及び防衛及びテスト分部は、その顧客といくつかの長期固定価格契約を締結して、当社が代替用途のないいくつかの製品を生産するために、当社はこれまでに発生したコスト及び合理的な保証金を支払うために、このような製品を強制的に実行する権利がある。航空宇宙·国防部門については、同社はこれらの契約の一定期間の収入を確認するためにコスト比法を使用している。コスト−コスト法を用いて，会社はこれまでに発生した契約コストと完成時の推定契約総コストの比率を用いて契約完了の進捗を測定した。仕様別に生産された製品の設計，開発，製造，実装に関する契約ごとの独自の仕様や要求により，完成時の契約総コストを見積もる際に判断する必要がある.

F-2

カタログ表

航空宇宙·国防部門のある契約の完了時の推定総契約コストを決定し、これらの契約の収入が時間とともにコスト比法を用いて確認されたことは、重要な監査事項である。

完成時の見積契約総コストが重要な監査事項であることを決定する主な考慮要素は、完成時の推定総契約コストが、契約の工事や生産要求および関連する労働力や材料コストを評価するために複雑な判断を必要とすることであり、これらは、推定不確実性の高い仮定であり、潜在経営層偏差の影響を受けやすいことである。これらの見積りを作成する際に用いる仮説の変化は，本会計年度に記録した純売上高や収益に大きな影響を与える可能性がある

完成時に想定される契約総コストに関する監査手続には、以下のようなものが含まれる。設計を評価し，会社収入確認とワークコストフローに関する何らかの内部制御の動作効果をテストした.これには契約完了に必要な費用の累積と推定を制御することが含まれる。選定された完了契約について、会社の履歴推定コストおよび利益率を実コストおよび利益率と比較して、企業がコストを正確に推定する能力を評価する。選定された処理中の契約に要する工数と材料の仮定を以下のようにテストした

/s/ 均富法律事務所

2021年以来、私たちは会社の監査役を務めてきた。

ミズーリ州セントルイス

2022年11月29日

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F-3

カタログ表

取締役会と株主

ESCO Technologies Inc.

財務報告の内部統制に対するいくつかの見方

我々は，2013年に設立された基準に基づき，ESCO Technologies Inc.(ミズーリ州の会社)とその子会社(“会社”)を2022年9月30日までの財務報告内部統制を監査した内部制御--統合フレームワークテレデビル委員会が主催した組織委員会(“COSO”)が発表された。当社は2022年9月30日まで、すべての重要な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は2013年であると考えられます内部制御--統合フレームワークCOSOから発表されます。

私たちもすでにアメリカ上場会社会計監督委員会(“PCAOB”)の基準に従って、当社の2022年9月30日まで及び同年度までの総合財務諸表を審査し、私たちは2022年11月29日の報告書に対してこのような財務諸表に対して保留のない意見を表明した。

意見の基礎

当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

財務報告の内部統制の定義と限界

会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

/s/均富法律事務所

ミズーリ州セントルイス

2022年11月29日

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F-4

カタログ表

独立公認会計士事務所に報告し
PCAOB ID番号185

株主や取締役会に

ESCO Technologies Inc.：

連結財務諸表に対するいくつかの見方

ESCO Technologies Inc.とその子会社(当社)の2021年9月30日までの連結貸借対照表、2021年9月30日までの2年間の各年度の関連合併経営報告書、全面収益、株主権益と現金流量および関連付記(総称して連結財務諸表と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は，すべての重要な面で会社の2021年9月30日までの財務状況と，2021年9月30日までの2年間の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認会計原則に適合していると考えられる。

意見の基礎

これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこのような連結財務諸表に意見を発表することだ。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

/s/ピマウェイ法律事務所

私たちは1990年から2021年まで同社の監査役を務めた。

ミズーリ州セントルイス

2021年11月29日

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F-5

カタログ表

連結業務報告書

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連結財務諸表付記を参照してください。

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F-6

カタログ表

総合総合収益表

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連結財務諸表付記を参照してください。

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F-7

カタログ表

合併貸借対照表

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