アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.,20549
表
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1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで
あるいは…
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1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
移行期になります 至れり尽くせり
手数料書類番号
AZEK社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
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(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) |
(税務署の雇用主 識別番号) |
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(主にオフィスアドレスを実行) |
(郵便番号) |
登録者の電話番号、市外局番を含む:(
同法第12条(B)に基づいて登録された証券:
クラスごとのタイトル
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取引 記号
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各取引所の名称
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同法第12条(G)に基づいて登録された証券:
登録者が証券法第405条に規定する有名な経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで表示してください
登録者がこの法第13又は15(D)条に従って報告書を提出する必要がないか否かを、再選択マークで示すはい、そうです ☐
登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告を提出する必要があるより短い期間)に1934年の証券取引法第13条または15(D)条に提出されたすべての報告書を再選択マークで示すかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきた
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社,加速申告会社,非加速申告会社,小さな報告会社,あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい
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☒ |
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ファイルマネージャを加速する |
☐ |
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非加速ファイルサーバ |
☐ |
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規模の小さい報告会社 |
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新興成長型会社 |
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新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)はい、そうです
2022年3月31日まで(登録者が最近第2四半期の最終日),登録者の非関連会社が保有する登録者が投票権を有する普通株の総時価を$とする
2022年10月31日までに登録者は
登録者は、2022年9月30日までの財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出された2023年株主総会の最終委託書の一部を引用して本年度報告の第3部Form 10−Kに組み込む
カタログ表
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ページ |
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第1部 |
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第1項。 |
業務.業務 |
3 |
第1 A項。 |
リスク要因 |
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項目1 B。 |
未解決従業員意見 |
36 |
第二項です。 |
属性 |
36 |
第三項です。 |
法律訴訟 |
36 |
第四項です。 |
炭鉱安全情報開示 |
36 |
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第II部 |
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五番目です。 |
登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入 |
37 |
第六項です。 |
選定された財務データ |
38 |
第七項。 |
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 |
39 |
第七A項。 |
市場リスクの定量的·定性的開示について |
60 |
第八項です。 |
財務諸表と補足データ |
61 |
第九項です。 |
会計と財務情報開示の変更と相違 |
61 |
第9条。 |
制御とプログラム |
61 |
プロジェクト9 B。 |
その他の情報 |
62 |
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第三部 |
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第10項。 |
役員·幹部と会社の管理 |
63 |
第十一項。 |
役員報酬 |
63 |
第十二項。 |
特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 |
63 |
十三項。 |
特定の関係や関連取引、取締役の独立性 |
63 |
14項です。 |
最高料金とサービス |
63 |
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第4部 |
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第十五項。 |
展示·財務諸表明細書 |
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プロジェクト16 |
表格10-Kの概要 |
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2
第1部
プロジェクト1.ビジネス
一般情報
エゼック社(以下、エゼックと略称する)は業界トップの美観、低メンテナンスと環境に優しい屋外生活製品の設計者とメーカーで、天伯泰克Decking、VERSATEXとAZEKTrim及びシュトリア棚を含む。私たちの前身は2013年8月15日に設立され、私たちの初公募株(IPO)に関連して、私たちはデラウェア州の会社となり、2020年6月11日にAZEK社に改称しました。私たちの主な実行事務室はイリノイ州シカゴにあります。郵便番号:60607、フルトン通り西1330 W、Suite 350、電話番号は8772752935です。AZEKはオハイオ州,ペンシルベニア州,アイダホ州,ジョージア州,ネバダ州,ニュージャージー州,ミシガン州,ミネソタ州で高度に自動化された製造·回収施設を運営している。私たちのサイトの住所はwww.azekco.comです。我々は,重大な非公開情報を開示する手段として,我々の投資家関係サイトInvestors.azekco.comを用い,FD法規下の開示義務を遵守している.そのため、投資家は私たちのニュース原稿、アメリカ証券取引委員会の届出文書、公開電話会議とネット放送に注目するほか、私たちの投資家関係サイトにも注目すべきである。また、これらの資料を米国証券取引委員会(www.sec.gov)に電子的に提出した後、合理的で実行可能な範囲で、私たちの年間報告書Form 10-K、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、およびこれらの報告の改訂をできるだけ早く私たちの投資家関係サイトで無料で提供します。当社のウェブサイトおよびネットワークブロードキャストの内容および当社のウェブサイトおよびネットワークブロードキャストを介してアクセスされた情報は、本年度報告(Form 10−K)または“米国証券取引委員会”に提出(または提供)された任意の他の報告またはファイルに参照されることはなく、当社のウェブサイトおよびネットワーク放送への任意の言及は、非能動的な文字参照に限定される。
環境·社会的責任と企業ガバナンス
私たちの全方位ESG戦略を通じて、私たちは私たちの製品、私たちの人々、そして私たちの地球に積極的な影響を与える取り組みを推進することに取り組んでいます。私たちの中心的な価値観の一つは“永遠に正しいことをする”ことだ。私たちは何が正しいかではなく、何が最も安く、最も早く、あるいは最も簡単に決定するかで、私たちは常に誠実さ、透明性、そして顧客を考慮するように努力している。この価値を促進するために,業務全体の持続可能性に焦点を当て,環境に優しい製品のますます増加する需要を満たすための戦略をとっている
CEOや取締役会の指導の下、環境や社会に対する私たちの高度な責任を高め、当社のガバナンスをさらに強化することに集中しています。私たちの取締役会の指名と会社管理委員会は、環境、社会およびガバナンス、またはESG事項、関連政策およびコミュニケーションを含む、会社の社会的責任と持続可能な発展に関する私たちの戦略を監督する責任があります。また、組織全体の職能を越えた指導者からなる内部ESG指導委員会を設立し、ESG戦略および政策の実施に集中し、私たちのCEOに直接報告する
私たちの企業価値観は信念体系であり、私たちの仕事を指導している。このような価値観は私たちの意思決定、私たちの同僚と顧客との相互作用、そして私たちの行動基準に影響を及ぼす。私たちの核心的な価値観は“永遠に正しいことをする”ことであり、これはESG管理に対する私たちの全体的なコミットメントの基礎だ。この約束によると、私たちは国連世界契約の署名国であり、人権、労働、環境、反腐敗に関する持続可能で責任あるビジネス慣行を推進することに重点を置いた世界的なイニシアチブである
我々は,持続可能な発展を中心とした方式で業務を運営し,バリューチェーン全体の環境管理を促進し,製品設計から原材料調達·製造,従業員,顧客,利害関係者へのコミュニケーションと参加を促進している。例えば、2015年以来、私たちの顧客は木材ではなく私たちの装飾製品を選択したため、200万本以上の木を救ったと思います。建材業界の一部として、木材、プラスチック、アルミニウム、水のリサイクルを増やすことで、私たちの製品ライフサイクルの影響を測定し、私たちの炭素足跡を測定し、約束し、サプライチェーンの中の人たちがそうすることを奨励することで、循環経済を推進する上で役割を果たし、より持続可能な未来を作ることができると信じています。例えば、私たちの複合装飾製品のコアに使用されている木材は100%回収されており、ソースには、木型、床、窓、ドア、および他の製品を製造する施設が含まれているが、これらに限定されない。私たちの回収計画により、2022年度には、約5億ポンドの廃棄物と廃棄物がゴミ埋立地から移送される。また、2022年度には、私たちのすべての押出材の約56%が回収材料で製造されており、将来この割合を高める機会があると信じています。持続可能な開発に対する私たちの約束をさらに示すために、私たちは2021年から2026年末まで毎年私たちの製品製造に10億ポンドの廃棄物と廃棄物を使用するという野心を発表した。2022年には、CDP、国連グローバル契約、世界資源研究所、世界自然財団のパートナーシップである科学に基づく削減目標の策定を約束した。他の行動には最先端のポリエチレンとポリ塩化ビニル回収施設の投資が含まれています, 私たちの革新的な全循環回収計画を継続して拡大し、私たちの製品中の回収含有量を増加させ、それによって私たちの製品全体の炭素足跡を低減し、製板過程の廃棄物を生産に再利用し、私たちの製造施設で節水と省エネルギーの製造プロセスを実施し、伝統的に終了する回収困難な材料を故意に調達し、再使用する
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ゴミ埋立地にありますAZEKのリーダーシップは広く認められています持続可能性とESGの面で受信を含めてCohn ReznickのESGにおける2022 Gamchangers 賞.賞ビニル持続可能性委員会の+VantageVinyl検証を獲得しましたこれは2年連続です。
私たちはまた、私たちの労働力と社会で社会的責任を負うことに力を入れ、社会的責任に対する私たちの約束をさらに履行するために、人的資本と人権管理政策を採用した。私たちの文化は私たちの価値観、使命、業績に対する共通の情熱によって推進されている。これは革新的な精神と成長意識を持つ個人で構成され、永遠に正しいことをし、絶えず改善し、私たちの顧客とパートナーのために問題を解決するための包容的な文化である
私たちは公平な給与政策に基づいて従業員の報酬補償を行い、業績に応じて支払うと信じている。また、医療、歯科及び視力保険、会社が支払う生命保険、短期及び長期障害、健康貯蓄口座、柔軟な支出口座、従業員支援プログラムを含む従業員及びその家族の健康を促進するための魅力的な福祉を提供する。我々はまた、従業員の財務健康に力を入れ、会社に適合した401(K)計画、会社に一致した従業員株式購入計画、育児休暇政策、および私たち現役軍人に対する軍休政策を含むいくつかのこれに適応した資源と政策を打ち出した。また、初公募と同時に、全従業員にA類普通株の株式を付与することで、会社の所有権を持つ機会を提供しました。
私たちは採用戦略を実施し、異なる才能あふれる従業員を雇用し、維持することができ、企業に異なる思想と技能をもたらすことができるようにした。私たちの従業員選抜過程と業務運営過程で、私たちは平等な雇用機会政策を堅持する。また、多様性やリーダーシップ開発に専念するトレーニングを含む包括的なトレーニングプログラムを提供することで、従業員に彼らの視野を広げ、ビジネスアプリケーションにおけるスキルを発展させる機会を提供することを含め、包括的な持続的な学習文化を構築することに取り組んでいる。
私たちの従業員は常に実行管理層の意見を聞き、特にCEOは、従業員全員の市役所をリードし、そこで彼は業務更新を提供し、従業員が私たちの使命や価値観と一致するようにし、従業員が直接提出した質問に答えます。彼はまた定期的に何人かの従業員グループと会い、彼らの業務へのフィードバックを聞いた。私たちは毎年従業員の尊敬度調査を発表して、従業員の持続的な尊敬度、満足度と留任率を確保するために、優勢分野と改善機会を確定することができるようにしている
私たちはまた、私たち従業員の個性を祝うとともに、支持的なチーム環境を提供する文化を発展させたことを誇りに思っています。私たちは四半期ごとに多元化に重点を置いた参加活動を開催して、よく従業員本人が参加して、甚だしきに至っては私たちの取締役会のメンバーを含みます。私たちは従業員資源グループを設立し、従業員に資源と支援を提供し、地域コミュニティで活躍している。持続可能な開発を支援することも人間本位のイニシアティブを支援することも,従業員にボランティアとしてコミュニティに参加する機会を提供している。私たちは従業員の寄付金をマッチングし、条件に合った慈善団体にボランティアサービス時間の認可を提供する従業員慈善マッチング計画を実施した。これらのプロジェクトは、多様性、公平と包容(DEI)、リーダーシップ発展、価値観の一致に重点を置いたAZEK最適文化イニシアティブを提案する範囲に属している
従業員文化の創造を表彰するために 2022年、AZEKは2年連続でシカゴフォーラム紙の最適な職場の一つに選ばれ、高い参加度、感謝、満足感を感じた。5万人を対象に行った調査では、AZEKは“ニューズウィーク”とStatistaによって2022年に米国で最も信頼された会社の一つにも選ばれた 参加者は顧客、投資家、そして従業員を含む。最終的に、AZEKは“会社”誌の第1回年間最優秀指導会社ランキングに入選した。
私たちの環境、健康、安全、またはEHS政策は、全体の運営および業務過程における私たちの管理計画と期待を概説します。私たちは運営リスクとリスクを管理し、従業員、訪問者、請負業者、顧客、私たちのいるコミュニティに安全で健康な職場を提供します。私たちは従業員を訓練し、安全と環境に責任のある方法で働く意識、知識、技能を持たせた。著者らは持続的な訓練、目標と管理システムを通じて、絶えず私たちのEHS業績を審査と改善した
会社として、私たちは私たちの生活と仕事のコミュニティの中で責任を持って尊敬される市民になるために努力しています。私たちは、人々がより効果的で、より教育され、より豊かな生活を送るのを助ける組織を支持し、私たちの従業員が自分の時間に貢献して、彼らの価値観に合った様々なコミュニティや慈善活動を支援することを奨励します
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私たちの会社管理政策は、私たちの指導者、従業員、業務パートナーのために明確な期待と責任を設定し、私たちが最高の商業道徳と責任基準に符合する方法で業務を展開することを確保し、利益関係者との密接な一致を維持することを基礎としている。わが社のガバナンス構造の顕著な特徴は、以下のとおりである
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われわれの取締役10名のうち9名は、ニューヨーク証券取引所(NYSE)、コーポレートガバナンス上場基準、1934年証券取引法(改正証券取引法)規則10 A-3に基づいて独立取締役として決定されている |
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我々の取締役会非執行議長は、独立取締役の執行会議を招集して主宰し、執行役員が出席していない場合には何らかの事項を検討する |
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我々の監査委員会のメンバーのうち4人は、米国証券取引委員会(SEC)または米国証券取引委員会(Standard Chartered Bank)が定義した“監査委員会財務専門家”の資格に適合している |
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私たちの監査委員会議長を含む3人の取締役は、女性であり、私たちの4人の取締役は、異なる人種や人種の人とされ、合わせて私たちの取締役会の約50%を占め、私たちの取締役会の多様化政策を促進します |
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私たちの会社管理指針は私たちの役員の目標退職年齢を75歳と規定しています |
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私たちのインサイダー取引政策は、私たちの取締役、上級管理者、従業員、およびコンサルタントが重大な非公開情報に基づいて私たちの証券を購入または売却することを禁止し、私たちの役員と上級管理者が私たちの株式証券をヘッジアップし、保証金口座にこのような証券を保有したり、このような証券をローン担保として担保したりすることも禁止しています |
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証券法に規定されていない財務報告要件に重大に適合していないために会計再記述を行った場合には、業績やインセンティブに基づく報酬を回収することができる回収政策を採用した |
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私たちの指名とコーポレートガバナンス委員会は、私たちのESG戦略、活動、政策、コミュニケーションを監督し、指導します |
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私たちの管理年度インセンティブ計画によると、ESGは役員個人の業績の構成要素です。 |
すべての業務関係の中で最高基準の道徳と行為を育成するために、私たちは行動規範と道徳政策、あるいは行動基準を採択した。この政策は広範な業務実践と手続きをカバーしており、私たちの高級管理者、役員、従業員、代理人、代表、コンサルタントに適用されます。さらに、“行動基準”の一部として、被カバー者が秘密に基づいて、問題または不道徳な会計、内部会計制御または監査事項、ならびに私たちの指名および会社管理委員会または私たちの首席法務官の任意の潜在的な行動基準または道徳的違反を私たちの監査委員会に報告することを可能にする密告手続きを実施した。私たちは定期的に職員たちとこのようなすべての政策を検討する
私たちの業務は私たちの執行者によって管理され、取締役会の監督と監督を受ける。私たちの役員は取締役会とその委員会の会議に出席して補足報告とコミュニケーションを通じて私たちの業務を理解しています
業務と成長戦略
私たちは業界をリードするデザイナーとメーカーで、美観、低メンテナンスと環境持続可能な製品を提供し、非常に魅力的で、巨大で急速に成長する屋外生活市場に集中しています。家主たちは彼らの屋外空間に投資しており、耐久性のある工事製品の著しい優位性をますます認識しており、これらの製品は需要を伝統的な材料から他の材料、特に木材に転換している。私たちの製品は非常に魅力的な美学と伝統材料よりずっと低いメンテナンスコストを結合して、これらの屋外空間を変えました。私たちの革新的な屋外生活製品の組み合わせは、装飾、欄干、外部装飾、壁板、被覆層、棚と小屋と部品を含み、消費者がその独特な生活方式の需要に基づいて屋外空間を設計することを奨励する。私たちがリードしているアウトドア生活製品キットのほかに、遮断、ロッカー、ストレージソリューションを含む商業市場で販売されている幅広い高度なエンジニアリング製品を販売しています。私たちは巨大な規模、垂直集積の製造能力、広範な材料科学の専門知識と実行に集中した管理チームを持っているので、私たちの製品カテゴリの中でリードしています
私たちの30年余りの歴史の中で、私たちは差別化された製造能力、材料科学と研究開発或いは研究開発専門知識を利用して、有利な長期成長傾向を利用して、木材などの伝統材料から持続可能、低メンテナンス工事材料への転換を加速し、それによって私たちの市場で革新者をリードする名声を確立し、そして私たちの市場を拡大した。私たちは絶えず市場に新しい高品質製品の核心競争力を発売して、私たちの販売、マーケティング、研究開発と製造への持続的な投資を加えて、
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市場リーダーとしての私たちの既存の地位を強化し続け、以下のように製品への長期的な需要を生み出すことができるようにします多種多様である経済周期です。私たちの歴史を見て、私たちは多くの破壊的な製品を発売して、私たちは材料の転換と私たちの製品の組み合わせを拡大して、様々な価格帯の消費者の需要を満たすことができることを示しました。私たちは顧客に対する揺るぎない約束と革新的な新製品を開発することを通じて、最新のスタイルと設計傾向を私たちの独特な材料科学専門知識と独自の生産技術と結合して、良質なブランド名声を得た。例えば、良質な床傾向を装飾市場に持ち込む製品を発売しました。例えば、鋼線塗装と手作りの塗装面と多様な幅ですそして、これらの革新製品に対する強い需要を見て、消費者にもっと大きな柔軟性を提供して、彼らの屋外生活様式を企画し、個性化した202年度に2ご紹介しました内面的な新しい色です私たちのランドマーク装飾シリーズはフランスのオークの木です再生木の美学や私たちの人を引きつけるTM仕上げ仕上げと壁板製品 私たちを利用して専有するPaintPro® 技術. 私たちの競争優位はしばしば受賞する製品を作ることができて、業界内の最長保証を提供することができます。例えば50年の脱色と汚れです限られている私たちのTimberTech AZEKデッキ製品ラインに保証を提供します
私たちは持続可能な発展を中心とした運営プラットフォームを作りました。持続可能な発展は私たちの核心戦略の柱の一つで、製品設計から原材料の調達と製造まで、私たちのバリューチェーンを貫いて、私たちはますます製品の中でプラスチックゴミを使用して、木材と廃棄物を回収します。過去数年間、私たちは2020年にReturnポリマーを買収することを含め、回収能力に多くの投資を行い、これは私たちの製造業務の持続可能性をさらに強化し、私たちのコストを削減した。2019年度には、先進技術を利用して様々なプラスチックごみをわが製品用の原材料に変換する新しいポリエチレン回収施設を開設しました。今日、私たちのTimberTech PROとEDGEデッキ生産ラインは約85%の回収材料から作られた高品質製品を提供します。私たちの回収計画により、2022年度には、約5億ポンドの廃棄物と廃棄物がゴミ埋立地から移送される。また,発生した廃棄物の約99%が再利用されており,我々のTimberTech,AZEK外壁,Versatex製品の大部分は使用寿命終了時に回収可能である
私たちは私たちの多面的な成長と利益率拡張戦略が私たちが私たちがサービスする市場で市場よりも利益の高い成長を推進できるようにすると信じている。この戦略には以下のような計画が含まれている
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下流投資を利用することで、木材と他の粗悪製品のAZEK低メンテナンス、耐久製品への材料転換を加速する |
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アウトドア生活のトップ消費ブランドと一流の消費の旅体験を作る |
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革新的な新製品を発売し、市場を開拓する |
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地域間、チャネル間、市場間の触角を拡張することで、多チャンネル拡張を推進します |
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回収能力を強化し生産性を向上させることで利益率を拡大し |
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戦略的買収を行い、私たちの製品グループを拡大し、私たちの潜在市場を拡大し、私たちの製造業務を強化します |
私たちのブランドと製品
私たちは現在二つの報告可能な細分化された市場で運営している:住宅と商業。私たちは共有された材料技術とアメリカの製造プラットフォームを利用して、一連の耐久性、低メンテナンスの製品を創造し、需要を伝統的な材料から製品に変換する。私たちの住宅部門は、消費者に彼らの個人生活様式に適した屋外空間を設計するように激励する製品を提供することで、高成長の屋外生活市場にサービスしている。私たちの革新的な屋外生活製品の組み合わせは、装飾、欄干、外部装飾、棚、あずまやと部品を含み、私たちのTimberTech、AZEK Exteriors、VERSATEX、ULTRALOX、STRUXUREとINTEXブランドで販売されています。私たちの商業部門は各種の商業と工業市場の低メンテナンス、高工程化製品に対する需要を満たしており、屋外、図形ディスプレイと標識、教育と娯楽市場及び工業と化学工業を含む。私たちの商業部門で販売されている製品は、入念に設計されたポリマーシートと仕切り、ロッカーと保管ソリューションを含んでいます
住宅区域
私たちの住宅分野では、甲板、欄干、装飾と成形、壁板と被覆層、棚と小屋、木材とその他の伝統材料の転換を推進する部品を含む工事屋外生活製品を設計して製造します。これらの製品は主に封口木材複合材料とPVC技術を使用して製造され、美学的には完成木材に類似しているが、機能的には完成木材より優れており、腐敗や反りがなく、水、昆虫、汚れ、湿った、カビ、カビ、摩耗および傷に耐性があり、ペンキや染色によって保護する必要がないため、より少ないメンテナンスが必要である。私たちの多くの製品はまた、請負業者や建築業者の設置を簡略化し、美観を犠牲にすることなく、消費者の生涯メンテナンスコストを低減することを目的としている。これらの要因に加え、いくつかの業界で最も長い保証期間と全面的な流行パレットやスタイルに加えて、請負業者の忠誠度を高め、屋外生活空間や住宅の外観を再構築したい消費者に魅力的な選択を提供すると信じている
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202年度に2私たちの住宅部門は純売上高を生み出しました11.69億ドルこのようなものは86全体の%を占めています統合された純売上高。私たちの住宅部分は甲板、レール、付属品で構成されています56連結純売上高総額のパーセントを占める, その外観は25連結純売上高総額のパーセントを占める 棚やカバナスは5連結純売上高総額のパーセントを占めるそれは.私たちの住宅細分化製品に対する需要は修理と改造活動によって大きく推進されており、私たちはこの部分の活動の約半数を占めていると思います80202年度のうち住宅部門の純売上高の割合2残りの売上は新しい建築活動に起因することができる
甲板舗装
我々は,封頭木質複合材料とポリ塩化ビニル仕上げ製品を同時に提供する仕上げメーカーの一つである。私たちの装飾製品は消費者の屋外エリアを美しい空間に変えるとともに、伝統的な材料に比べて生涯メンテナンスコストを低減した。これらの高品質の革新製品は、木材の自然な外観と表面処理を模倣するために、積層や斑の色調など、広範な設計オプションと独特の機能を巧みに作成した。私たちの製品は耐久性があり、時間の経過に伴い、よく伝統的な材料(例えば木材)で作られた製品より費用効果のある代替製品であり、これらの製品はすぐに色が落ち、頻繁な研磨、染色とメンテナンスが必要であり、しかも腐敗、破砕と破裂しやすい。また、私たちの装飾製品は入門レベルから高級価格までの様々な価格をカバーして、業界内の最も長い保証を受けています。私たちはまた持続可能な開発に努力し、回収された廃棄物と廃棄物を使って私たちの製品を製造する。私たちの装飾製品の核心に使用されている木材は100%回収されていて、私たちは何の原始木材も使いません。私たちは引き続き私たちの装飾製品の中で回収材料の使用を拡大して、例えば私たちのTimberTech ProとEdge Decking製品ラインで、これらの製品は約85%の回収材料で作られた製品を提供します
私たちの三つの主要な装飾製品シリーズ-TimberTech AZEK、TimberTech PRO、TimberTech EDGE-幅広い色、テクスチャとスタイルを提供し、消費者に様々な価格の設計選択を提供します。私たちのTimberTech AZEKシリーズは、私たちの最先端の良質な封頭ポリマー技術で、単色と多色オプションを提供し、可変幅と1.5インチ厚さの異形材バージョンを含む様々な外形要素を提供し、木材および封口複合材料製品と比較して、より高い耐久性、滑り防止性、放熱性、耐火性を有する。TimberTech AZEK製品は60%までの回収材料から作られている。我々のTimberTech PRO生産ラインは我々の良質封頂複合線であり,回収プラスチック,回収木材と他の添加剤を組み合わせたものであり,その成分は100%の回収木材を含む85%までの回収成分である。TimberTech Pro製品の四方に蓋があり,三面蓋のみの同種製品よりも優れたカビと防湿保護を提供している。このシリーズはまた、私たちのTimberTech AZEKシリーズの多くの美学的オプションを提供します。私たちのTimberTechエッジシリーズは私たちの入門級封頂複合材料シリーズであり、85%までの回収成分(100%回収木材を含む)から作られており、消費者に費用効果のある木材代替品を提供している。TimberTechエッジ製品は三面封口があり,木材よりも防湿性が高く,単色と混合着色の2種類のプロファイルがある.すべてのデッキシリーズは業界トップクラスの保証サポートがあります。TimberTech EDGE製品の25年間の限定保証と脱色汚れ保証から、TimberTech AZEK製品の終身限定保証と50年色落ち汚れまで限定保証があります。
私たちの装飾製品ラインは私たちのポーチシリーズと私たちの広範な装飾部品と相互補完して、甲板内と立管照明、階段で使用する立管、筋膜、端面コーティング、フラッシュと梁テープと私たちのTimberTechデッキクリーナーを含みます。業界をリードしている装飾製品と同じ材料と生産技術を組み合わせて増加しており、様々なテクスチャに類似した設計美学と低メンテナンスメリットを提供することができます。我々は、装飾製品に色が一致し、コーティング炭素鋼およびステンレス鋼を提供する伝統的な締結具を含む、効率的な取り付け、安全な締結、および優れた美観を確保する広い範囲の高品質締結具を提供し、関連する装飾製品に溶け込むために色合わせされた蓋で覆われた隠れ締結具と、見えない甲板層の下に固定された隠れ締結具とを備える
手摺
私たちのガードレール解決策は消費者が私たちのTimberTech、ULTRALOXとINTEXブランドを通じて魅力的で、高品質、低メンテナンスの複合材料、ポリ塩化ビニルとアルミニウム手すり製品を提供して、彼らの屋外生活空間を強調することができます。私たちの欄干製品は多くの伝統材料の主要な機能欠陥、例えば反りと錆びを除去し、それによって持続的なメンテナンスの需要を減少したため、時間の経過とともによくもっと費用効果のある代替方案である。例えば、私たちのTimberTech複合欄干製品は四面キャップで覆われていて、毎年研磨、染色、密封と塗装する必要がありませんが、私たちのTimberTechアルミニウム製の欄干製品は粉末コーティング表面を採用して、耐久性、耐色、防湿の表面を生成することができます。私たちの良質なINTEXブランドは、カスタマイズおよびキット製品を含む高品質のPVC欄干ソリューションを提供しています。
私たちの欄干製品は各種の材料と広範な色、装飾とスタイルがあります。伝統、現代とミニマリズム設計を含めて、複合とアルミニウム欄干、ケーブル欄干とガラスパネルキットなどの広範な充填オプションを提供します。私たちのアルミ製の欄干製品は他の金属欄干材料より軽くて、設置しやすく、そのファッション、シンプルなデザインは視野を滞りなくさせて、特にガラス或いはケーブル充填オプションと結合した時。私たちの欄干製品
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それらは種類が多くて、高度にカスタマイズすることができて、私たちの装飾製品ラインを補充する以外に、もっと広範な独立市場を引きつけて、例えば伝統材料で建てたデッキと商業応用に使います
私たちは私たちが急速に増加したアルミニウム欄干市場にサービスする面で特に有利な地位にあると信じている。Ultraalox独自のインターロック機を使用して、ディーラーまたは請負業者は、現場でカスタマイズされたアルミニウム製予備配電板インターロック欄干システムを作成することができる。これにより、住宅および商業アプリケーションは、特殊なツール、機械的締結具、または溶接を必要とせずに、より速く、より容易に組み立ておよび取り付けを行うことができる。私たちのTimberTechブランドは、Impression Rail ExpressというUltraaloxインターロック技術を採用したプリ配電ボードバージョンも販売しています
私たちの欄干製品を補充するために、飲み物の欄干、構造取付柱、完全な照明アセンブリと門キットを含む一連の機能と装飾部品を提供します。私たちの装飾、手すりと関連部品製品はよく組み合わせて使用して、消費者が自分の高度なカスタマイズ化と持続可能な屋外生活空間を作ることができるようにします
カットとスタイリング
私たちはアウトドア生活市場のためにポリ塩化ビニル装飾と成形製品を設計·生産するリーディング企業です。私たちは2つの大型ポリ塩化ビニル内装メーカーを経営しており、私たちのAZEK外観とVERSATEXブランドを通じて多様なポリ塩化ビニル内装と成形品の組み合わせを提供しています。私たちの装飾および成形製品は、美学的に木材に類似しており、ほぼ任意の用途のために、粉砕、配線または成形をほぼ容易に行うことができる。私たちの製品は防湿防虫で、伝統的な木製品より長持ちし、必要なメンテナンスがもっと少ないです。請負業者とオーナーは通常のアプリケーションで私たちの製品を使用して、独特なホーム外観を通じて彼らの創造性を表現し、私たちの装飾と欄干製品を補充することができます。例えば、二階のテラスはよく柱包み、キャンバスポーチ天井と他の装飾と造型アクセントとペアリングしています。私たちの装飾や成形品もますます家庭で使用されるようになりました。壁板装飾やShiplapを含めて、最初は劣悪な気候で家庭の外部を保護するためでしたが、現在は独特の室内空間を作る流行です。私たちの製品も工場とOEMメーカーに使用されています。彼らは私たちの製品に頼っています。私たちの製品は一致した調合、寸法精度と精度と高い加工性を持っているので、棚、高木と花壇などの様々な他の屋外生活製品を生産しています
私たちのAZEK外壁とVERSATEX全シリーズ製品は、内装と成形、高付加価値の完成品、塗装可能な内装と特殊な壁パネル解決策を含みます
剪定板と板材 |
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成形と舌溝製品 |
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付加価値製品 |
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色と自然の視覚 |
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専門壁板 |
• 板.板封止縁部を用いて製造され、保護膜を備えており、我々の装飾板は、多くの異なる用途でフライス、配線、または熱成形を行うことができる汎用性が高い。 • 薄片−私たちのシーツは、広い領域にきれいな背景を提供し、棚や高木のような大規模な製造に使用することができる。 • スカート板−地面接触時に防湿性能を提供するように設計され、構造からの水の移動を助けるように設計されている。これらの製品は繊維セメント,ビニルあるいは木質壁板との取り付けが容易である。 |
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• 成形する−カスタマイズ、オーバーレイ移行、またはホーム外部にさわやかな建築スタイル要素を提供するための。 • 舌を出す & 溝の輪郭−ハウジング外観を補完するために、古典的なスタイルのビーズプレート、ニッケルギャップ、および水平または垂直方向のShiplapを容易に追加するステップと。
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• 自動的に行を変える−我々の柱包装は、標準柱の美観を迅速かつ容易に向上させることができ、最小限の労働で済む様々な様式を提供する。 • 急げ 角板−我々の一体型回転板は取り付けが容易であり、滑らかな外縁を有し、2つの回転角よりも美学的に優れており、後者はその縁部に沿ってほこりを蓄積することができる。 • J-Channelおよび隠れ製品−壁パネルを補充するように設計され、窓および隅の周囲への取り付けを容易にする。 |
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• カンバスシリーズ−これらの製品は、ポーチの天井および内装アイテムのコントラストを増加させ、締結または労働集約的な染色要件なしに豊かな硬い木の外観を提供することを意図している。 • P@@ ain@@ t@@ Pro従来のAZEK装飾と同じ高性能および低メンテナンス利点を有する革新的なハニカムポリ塩化ビニル装飾は、様々な色にコーティングすることができる。PaintPro Trimは、プライマーを必要とせず、優れた塗料付着力を有する急速乾燥時間を提供する。
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• タイムベルテックAZEKコーティング−良質な天然硬木美学および高度なポリマー技術の耐久性に組み合わせて、良質な縁起物吸引力の被覆雨防止バリアとして使用するステップと。 • 瓦壁板外観が最も本格的なタイル壁パネルは、可変幅のクリップおよびキー溝を有し、請負業者が取り付けを容易にするために、我々の防湿先進ポリマーを用いてパネルフォーマットに形成されている。 • サーフボードとバー異なるサイズのAZEKプレートとストリップを組み合わせて、家庭の外部にテクスチャおよび陰影を追加するユニークなパターンを作成するステップと。 |
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上記の製品に加えて、建築業者にカスタマイズされた研磨解決策や、締結システム、接着剤、封止剤、接着ソリューションなどの一連の添付ファイルを提供する
あずまやとあずまや
私たちの棚と木屋の製品は主に私たちのSTRUXUREとINTEXブランドが製造した高品質と革新的な棚と小屋から構成されています。私たちの棚と小屋は家の主に美しく、低メンテナンスと持続可能な屋外生活空間を作るために別の要素を追加しました。これらの製品は日よけと防雨機能を提供することを目的としています。同時に、私たちの他の屋外生活製品を補充して、主に私たちの装飾製品で、もっと多くの市場を開いてくれます。STRUXUREの製品は科学技術駆動の回転ブラインドを特色としており、消費者はほとんどの環境で彼らの屋外生活空間を楽しむことができ、風雨にもかかわらず。これらも50%までの回収アルミニウムで作られており、環境管理に対する私たちの約束を支持している。STRUXUREのフラッグシップ製品PerGolaXは、それぞれの特定の設置に適応するために完全にカスタマイズされた棚であり、STRUXUREのCabanaX製品は標準化されているが、カスタマイズ可能な住宅および商業アプリケーションの小屋である。また,INTEXはポリ塩化ビニル製のハイエンド棚や類似製品を一連生産している
商業細分化市場
私たちがアメリカで共有している製造プラットフォームと材料技術を利用して、私たちは卓越した美学を持つ低メンテナンス製品を各種の商業と工業市場に持って行きます。私たちの住宅と商業部門が共同で運営しているのは、主に1つの部門が開発した新しい材料、技術、製品を利用して、私たちの他の部門にまたがる一連の製造技術と製品を利用することができるからです。私たちの商業部門は私たちのVycomとScranton製品シリーズを含む。Vycomは一連の高度工事のポリマー材料を製造し、各種の商業と工業市場の応用に持続可能、低メンテナンスと持続可能な解決策を提供することを目的としており、屋外生活、図形展示と標識、娯楽と遊園地設備及び食品加工、海洋と化学工業業界の市場を含む。Scranton Productsは、主に学校、スタジアム、娯楽および商業施設の持続可能で低いメンテナンスのためのプライバシーおよびストレージソリューションを製造します。私たちのビジネス部門では、私たちの製品に対する需要は、商業建築活動、材料転換、有利な長期的な傾向(例えばプライバシーの日々の重視)によって推進されている。2022年度には、私たちの商業部門は1.87億ドルの純売上高を生み出し、私たちの総純売上高の約14%を占めた
Vycom
Vycomは木材、金属、その他の伝統材料を様々な応用で代替することを目的とした一連の高度工学化ポリマー材料を製造した。Vycomの製品は幅広い商業端末市場に使用されており、耐久性があり、丈夫で耐久性があり、軽量で、様々なサイズ、厚さ、色を注文することができます。これらの製品は従来の材料と比較して優れた性能を提供し、耐食性化学物質、傷、火炎、匂い、湿気、細菌、腐敗、分層、砕屑、腫脹を提供する。Vycomの製品もまた、多くの伝統的な材料よりも製造、装飾、積層、溶接、加工または成形が容易であり、これにより、製造、物理的性能または耐薬品性に特別な要求を有する元の装置製造業者またはOEMを魅力的にすることができる。Vycomが工夫した解決策は,通常,オリジナル機器メーカーと交渉して開発されるため,場合によってはOEM製品やアプリケーションとして指定される
スクラントン製品
Scranton Productsは、低メンテナンスの浴室パーティション、シャワーおよび更衣室、ロッカー、および他のストレージソリューションを提供します。私たちはAria、EclipseとHiny Hidersブランドで私たちの仕切りを販売し、TuffTecとDuralifeブランドで私たちのロッカーを販売します。私たちの主な顧客は学校、公園、娯楽施設、スタジアム、工業工場と小売と商業施設です。私たちは引き続き迅速に商業修理と改造市場に拡張して、主に私たちのプライバシーの高い浴室遮断を販売することによって。Scranton Productsが販売している製品は、金属、木材、焙煎エナメルなどの伝統的な材料の代わりに、より耐久性があり、持続的で、メンテナンスコストが低く、より美しい材料を使用することを目的としている。これらの製品は高い防錆、くぼみ防止、傷止め、落書き性能を有し、洗浄が容易である。より伝統的な材料を複製するために、幅広い魅力的な色、テクスチャ、トップコートを提供します。私たちの仕切り板やロッカー製品は、金属や木材代替品に比べて販売価格が高いが、耐久性の向上とメンテナンス費用の低減により、ライフサイクルコストを著しく低減している。私たちの主な顧客は学校、公園、娯楽施設、スタジアム、工業工場及び小売と商業施設で、私たちは引き続き商業修理と改造市場に拡張して、主に設計と美学を重視する高度なプライバシーを重視する浴室遮断を販売します。
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製品の研究開発
過去30年間、私たちは材料科学と生産技術の面で豊富な専門知識を持つ研究開発組織を設立した。私たちは米国での研究開発と製造能力を利用して、絶えず変化する顧客の需要を満たすために、革新的な新製品を市場に提供する。我々は我々の研究開発組織に大量の投資を行い,2022年9月30日までに30人以上のチームメンバーからなり,その中には約20人のエンジニアが含まれている.私たちは、定期的に新製品を発売する能力をさらに強化し、競争の中で頭角を現し、未来の成長を加速させるために、私たちの研究開発能力に投資し続けることに力を入れている
私たちの製品マネージャーとマーケティングチームは、独自の消費者研究を積極的に分析し、建築家、請負業者、消費者と協力して、消費者フィードバックに組み込まれた新製品を識別して開発し、私たちの製品の組み合わせを拡大し、私たちが提供するスタイルと設計オプションの範囲を拡大します。私たちの研究開発チームはその後、全面的に生産する前にこれらの新製品の設計、原型とテストを行った。我々の厳格な研究開発プロセスは、内部分析能力と全面的な製品テストを260項目以上の異なるテストと組み合わせ、例えば老化を加速させる
私たちは私たちの革新への関心が私たちが流れに続く製品を迅速に市場に出すことができると信じている。例えば、私たちの独自の色着色技術を利用して、より薄い色の装飾傾向に迅速に適応し、私たちの白いスギ製品を発売することができます。同様に、流行の床トレンドに応答するために、私たちの技術と材料科学の専門知識は、幅広と複数の舗装製品を製造することができ、これらの製品は木質舗装製品の転換を加速するのに役立つと信じている。最近2021年度に、私たちの革新エンジンは再生木材の外観を模した工事装飾製品を発売することに成功し、家主に素朴な美学を提供したが、古い木材を維持する手間がなかった。私たちの商業分野で、私たちのAria仕切りの発売は人々のより高いプライバシーに対する需要を満たしていますが、私たちTimberline製品の発売は近隣市場の屋外家具、戸棚とその他の応用における木質外観の美観、低メンテナンス工事製品に対する需要を満たしています
我々は現在,我々のコア製品種別といくつかの隣接製品と市場で広く行われている開発プロジェクトの組合せを持っている.私たちは私たちの買収を利用して私たちに新しい技術と製品応用をもたらしてくれた。例えば,Ultraaloxチームを用いてより多くのアルミニウムと鋼欄干製品を開発し,STRUXUREを買収し,TimberTech顧客に新しい棚やあずまや製品を発売し続けている。また,我々の技術や米国製造能力を利用して新市場に拡張する機会を評価し続けており,これらの市場は材料転換を推進したり,他の方法で市場カバー範囲を拡大したりする機会があると考えられる
分布
私たちの住宅分野では、私たちは5000軒以上の専門ディーラーと数千軒の家庭服小売サイトを通じて、在庫と特別な注文場所を含めて私たちの製品を販売します。これらのサイトは,約40の流通業者と150以上の支店でサービスを提供しており,米国とカナダの請負業者や顧客に効率的にサービスを提供することができる.私たちの商業部門では、広範な流通ネットワークを介して、元の設備メーカーに私たちの製品を直接販売します。私たちの製品は普通一段階と二段階の流通ルートで販売されています。私たちの流通ネットワークは広い地理的カバー面を持っていて、私たちの流通業者の物流能力と、私たちの流通業者とディーラーが直販、販売促進とマーケティングを通じて私たちの製品に対する需要を創造する能力のおかげです。2022年度、私たちの総売上の約99%はアメリカとカナダから来た。アメリカとカナダ以外の地域の流通業者は、私たちの製品が輸出された他の国/地域で私たちの製品をマーケティングし、販売することを担当しています。私たちは私たちの消費者のニーズを最も効果的な方法で満たすことができるように、私たちの流通戦略を評価し続けている
住宅区域
私たちは約四十軒の流通業者を通じて私たちの大部分の住宅細分化製品を流通して、これらの流通業者はまた私たちの製品をディーラーに販売します。私たちのディーラーはまた私たちの製品の在庫を維持し、輸送物流を管理することで私たちのディーラーを支援します。私たちは私たちの流通業者と特定の地域の装飾と装飾について独占的な関係を確立しました。いくつかの伝統的な流通業者は私たちのいくつかの製品しか販売することが許されていませんが、私たちの多くの流通業者は私たちのTimberTechとAZEK製品の全面的な選択を提供しなければなりません。2022年9月30日までの1年間に、私たちのトップ10のディーラーは私たちの同期の総純売上高の大部分を占めた
私たちの流通業者を通じて、私たちの製品は五千軒以上の専門販売店と木料場に販売して、数千軒の家服小売店を通って、在庫と特殊な注文点を含みます。また、いくつかの家庭服小売業者と特殊な注文と在庫関係を構築し、これらの小売業者はアメリカとカナダに数千店舗を持っている。私たちは、建築家、建築業者、請負業者などの影響力のある人や意思決定者の中で、私たちの製品に対する牽引的な需要を作ることができるデジタルツールと消費者向けの幅広いマーケティングを通じて、私たちのディーラーや小売業者への販売を推進しようとしています。私たちのディーラーは通常高いブランド忠誠度を示し、激励を受けて、彼らがそれから購入したメーカーを統合して、最大限に事前に割引と年間一括リベートを購入します
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請負業者はディーラーと小売業者を通じて私たちの製品を購入する。請負業者は通常彼らが信頼しているブランドや製品に忠実だと思います彼らの名声は往々にして彼らが設置して設置した製品の品質と関係がある彼らは消費者の直接の接点です提供フィードバックそれは.私たちは新製品を設計して製造する際に請負業者の需要とフィードバックを考慮して、私たちはこれらの請負業者との関係を強化することに投資します。彼らは私たちが生産した製品タイプの材料やブランド選択決定に大きな影響を与えると信じているからです
私たちは私たちのディーラーを支援するために大量の販売員資源を割り当てて、私たちとディーラーと請負業者との強固な関係は、私たちが製品革新、優れた品質と性能、そして私たちが提供する持続的な支援によって生じる信頼と信頼によって推進されると信じています。このような支援には、デジタル販売手がかり生成、共同マーケティング基金、新しいサンプルパッケージ、展示亭、強化された製品文献、印刷、テレビおよび放送広告、およびソーシャルメディアの取り組みのようなAZEK大学などの専門的なトレーニング機会および販売支援措置が含まれる。AZEK大学はTimberTechとAZEK外壁製品を設置して使用する請負業者と顧客のためのトレーニングを提供します。私たちはAZEK大学のプログラムに投資とアップグレードを行い、仮想訓練と必要に応じたデジタルツールを加えて、より多くの受け手に効果的な方法で接触できるようにした。また,我々のAZEK Pro報酬プログラムは,我々の新しいサイトとデジタル機能を利用して,企画されたデジタル手がかりを我々の請負者と共有する
ParkSite Inc.は我々の住宅細分化製品の流通会社であり,2022年9月30日までの1年間の純売上高は我々の総売上高の約19%を占めている
商業細分化市場
私たちのVycom製品は主にアメリカ、カナダとラテンアメリカの約125社のエンジニアリング製品流通業者によって販売され、これらの流通業者はまたフルセットおよび/または組み立て製品を販売し、これらの製品は主に元の設備メーカーに販売する様々な工業用途の部品または製品に変換された。私たちはまたOEMにいくつかのVycom製品を直接販売する
私たちのスクラントン製品、浴室仕切り板とロッカーシステムは、約850軒のディーラーからなるネットワークを通じて販売され、これらのディーラーはアメリカとカナダの商工業顧客に製品を販売します。私たちは建築家と施設マネージャーに直接私たちの浴室仕切りとロッカーシステムのメリットをセールスします。彼らはよく設計中に製品の名前と材料に基づいて製品を指定します
運営と製造
私たちは垂直に統合されたアメリカメーカーで、競争力のあるコストメリットのある良質な製品を提供しています。私たちは米国メーカーとして発生した比較的低い輸送コストを含む競争力のあるコスト地位を持ち、輸入製品に対する競争運賃優位性を提供してくれた。我々のプロセス志向の多機能製造業務は,広範な材料開発と加工能力に基づいている。私たちの総売上の約85%は、生ポリマーと回収可能材料の混合物を含む押出プロセスによって製造された製品から来ている。私たちの独自の生産技術、材料混合の熟練度と一連の押出能力は私たちが革新し、新市場への拡張を促進することができる。私たちは様々な技術を使用する豊富な経験を持っており、これらの技術は、先進的なストライプと多色技術を通じていくつかの業界で最も魅力的な視覚効果を提供することができる。私たちの製造足跡は13の地理的位置の14の製造と回収施設を含み、総面積は約350万平方フィートで、私たちは人員、プロセス、システムに大量の投資を行い、私たちの製造規模と生産性を拡大した。アイダホ州ボイシに製造工場を追加することで、2022年度に生産を開始する製造事業を拡大しています。2020年初めにはポリ塩化ビニル回収事業Returnポリマーの買収により垂直製造能力を拡大し,ポリエチレン回収施設の補完となった。2021年末、私たちはSTRUXURE Outdoor、LLCまたはSTRUXUREを買収しました。高品質で革新的なアルミニウム棚と木造家屋を設計·製造した会社で、これらの製品は私たちのTimberTech製品の組み合わせの天然補充であり、木材変換を推進しています。2022年, 私たちはまたINTEX Millwork Solutions、LLCまたはINTEXを買収しました。これは高品質の欄干解決策、柱包み、棚を提供する会社で、類似材料科学を目指した木材変換は私たちの既存の欄干と外壁製品の組み合わせを強化しました。
“今日は昨日より良い”と“革新リード”の核心的な価値観に基づいて、AZEK統合管理システムと呼ばれる持続的な改善計画を使用して運営を管理し、監視し、私たちのすべての製造施設でリーン六シグマツールと技術を使用して材料の浪費を減らし、生産効率を向上させる。リサイクル材を利用した持続可能な先端製品の開発には,統合された製造業務と差別化された技術特技を持っている。持続可能性は我々の中心的な戦略的柱の一つであり,回収材料を利用した持続可能な製品の発売,森林伐採を減少させ,使用寿命終了時に多機能性とリサイクル可能な特徴を持つことに取り組んでいる。私たちは私たちの回収能力を拡大し、私たちの製造過程で回収材料の使用に投資することに努力している
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施設の概要
イリノイ州シカゴに本社を置き,米国では2022年度に運営を開始するアイダホ州ボイシでの新製造施設を含む14の製造·回収施設を経営している。私たちの持続可能な発展価値観と一致するために、私たちのシカゴ会社オフィスは2019年にLEED認証を受けた建物内にあります。現在、私たちは主にペンシルベニア州スクラントンの製造工場でAZEK、ScrantonとVycom製品を生産し、ペンシルバニア州スクラントンとオハイオ州ウィルミントンの製造工場で主にTimberTech製品を生産し、ペンシルベニア州アリキパの製造工場ですべてのVERSATEX内装製品を生産し、ジョージア州ダロネガとネバダ州ヘンダーソンの製造工場でSTRUXURE製品を生産し、ニュージャージー州メスランディングの製造工場でINTEX製品を生産し、ミネソタ州イーガン市にある製造工場ですべてのULTRALOX欄干製品を生産している。私たちはオハイオ州ウィルミントンで最先端のポリエチレン回収施設を運営しています。我々のポリ塩化ビニル回収事業Returnポリマーはオハイオ州のアシュランとミシガン州のDowagiacに位置している
販売とマーケティング
住宅区域
私たちの住宅部門販売組織は私たちのAZEK Exteriors、TimberTech、STRUXURE、INTEX、VERSATEXとULTRALOX製品ラインから構成され、主に地理的位置に基づく一般販売組織から構成され、外部装飾、欄干、小売と大顧客に集中する専門販売組織も含まれている。私たちの販売組織は、主に請負業者、建築家、建築業者と下流需要を生成し、影響力のある人との関係を維持し、訓練を行うことに集中しています。私たちは引き続き私たちの下流投資を利用して、私たちの市場の材料転換を加速し、PROチャネルにおける私たちの地位を強化し、私たちの小売業務を強化することができると信じています
全国的な販売組織を維持し、建設業者と協力し、複数の場所および/または購入グループを有するいくつかの国または大型地域のディーラーを支援し、単一の連絡を提供し、これらの顧客により効率的にサービスを提供する。我々の全国販売組織は,会社の意思決定者や現地の買手と協力することで,これらの顧客への浸透率の向上に注力している.また、小売に重点を置いた販売チームを強化し、単一の小売店を支援し、小売店内の専門カウンター従業員を訓練し、ホーム内装小売業者による特別注文の配達を促進している
私たちは様々なメディアを利用して全面的なマーケティング活動を展開し、私たちのブランドを支援し、私たちのディーラー基盤の拡大、建築家、建築業者、改造業者、請負業者、消費者などの顧客グループの買収と参加を目指しています。私たちは引き続き私たちのマーケティング組織に投資し、消費者や専門受け手の中で需要を創出し、ブランドを構築することを優先します。私たちが向上したブランドの位置づけ、多様なデジタル戦略、一貫したメディアの存在と体験は、様々な顧客グループとのより多くの接触、および消費者と専門的な影響力者との親和性を推進した。私たちのデジタルプラットフォームは消費者のインスピレーション、デザインからインストールへの旅を促進する。この体験は、従来の材料に対する消費者の製品の利点を教育し、デジタル視覚化ツールを使用して、消費者に屋外生活空間を再想像させ、事前審査資格を取得した現地請負業者およびディーラーにユーザを直接接続させる。私たちは専門請負業者の中で私たちの製品に対して強い好みがあります。彼らは通常ディーラーから私たちの製品を購入します。私たちは専門店舗と小売業者の商品販売を改善することに投資しています。大多数の消費者は装飾と屋外生活プロジェクトを研究する時にホーム内装店舗を訪問することを含むからです。これらの消費者参加戦略の重点は、より多くのブランド差別化を創出し、需要を牽引し、私たちの成長を加速させることである。また、私たちは“木材”と“科学技術”の宣伝を強化し、教育的意義、簡単化と視覚的魅力を持つ製品展示、マーケティングツールとサンプルバッグを開発し、異なるルートで私たちの製品をマーケティングし、それによって私たちの広告宣伝に力を入れた
私たちはまた、知名度の向上、肝心な売りの強化と最適な実践の強化を助けるために、デモ、教育、製品訓練、その他の販売と忠誠度計画を提供する。我々はAZEK大学の面授課程と仮想授業を開設し、授業教育、実践課程と工場見学の方式を通じて、ディーラー、ディーラー、請負業者、建築家と建築業者に訓練を提供した。また、我々のAZEK Pro奨励計画により、マーケティングツール、販売手がかり、および私たちの製品の購入に関連する様々な他の報酬を請負業者に提供することによって、請負業者において好ましいブランド地位を獲得することを保証することを求めている。私たちはこれらの努力が私たちの市場地位を向上させたと信じている。多くの購入決定が請負業者と消費者の意見に関連し、消費者はしばしば請負業者の提案に依存しているからである
商業細分化市場
私たちのVycom販売チームは図形表示と標識、半導体、海洋、化学と腐食、娯楽と運動場、食品加工市場を含む様々な業界にエンジニアリングポリマーソリューションを提供することに集中しています。私たちのVycom製品はアメリカ、カナダ、ラテンアメリカのプラスチック流通業者に販売されています。これらの流通業者は主にOEMに販売し、場合によってはOEMに直接販売します。Vycom販売チームは直接地域マネージャーと製造代表から構成され、印刷業者、製造業者、元の設備メーカー、エンドユーザーと協力することによってVycom材料の需要を創造し、市場浸透率を高めることに集中している
Scranton Productsは2022年9月30日まで、直販と地域メーカー販売代表を利用して約850社のディーラーネットワークにカバーを提供し、これらのディーラーはアメリカとアメリカの機関と商業顧客に製品を販売する
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カナダです。スクラントン製品の販売チームと代理店は建築家や施設マネージャーにサービスを提供し、学校、大学やスタジアムなどの伝統機関市場や小売店、商業と専門建築、工業施設と食品加工工場などの的確な新市場で需要を牽引する。私たちのスクラントン製品販売チームはリードした市場地位、強化された宣伝材料と専門製品を利用して建築家の発展と密接な関係があり、そして彼らの製品設計に協力し、建築家とデザイナーを的確に教育することを通じて、私たちの製品のメリットに対する認識を高めた
原材料と仕入先
我々の製品に使用されている主な原料は各種石化樹脂であり,ポリエチレン,ポリプロピレンとポリ塩化ビニル樹脂,再生ポリエチレンとポリ塩化ビニル材料,廃木繊維とアルミニウムを含む。改質剤、二酸化チタンまたは二酸化チタン、および顔料を含む他の添加剤も使用します。私たちと主要サプライヤーとの契約は通常短期契約で、期限は一般的に1年から3年まで様々です。私たちはまだ私たちの原材料コストをヘッジしていませんが、私たちは将来このようなヘッジを行うことを選択するかもしれません。主要サプライヤーとの供給契約には、固定価格で原材料を販売する義務は含まれていません。現品市場調達の価格は現在の市場価格に基づいて協議を続けています。指数付け定価に基づく樹脂短期供給契約とたまにはより大きな数の原材料を戦略的に調達する以外に、私たちは通常必要に応じて材料を購入します
我々の製造過程で使用される石化樹脂のコストは歴史的に大きく変化し,需給変化や原油価格変化の影響を受けている。私たちのほとんどの樹脂は平均約1~2年の供給契約によって購入され、その定価は業界基準価格指数によって変化します。樹脂供給契約は年に1回交渉され、通常は各仕入先から最低数の樹脂を購入する義務があると規定されています。また,再生ポリエチレン材料,廃木繊維,アルミニウム,その他の添加剤(改質剤,二酸化チタンや顔料を含む)や他の原材料の価格は,全体的な市場需給や全体的な経済状況などによって変動する。私たちは、サプライヤー基盤を拡大し、回収材料の使用を増加させ、廃品の使用を増加させ、浪費を減少させ、品質を犠牲にすることなく代替材料の選択を探索することで、原材料コスト変動の影響を軽減することを求めている。例えば、2017年度から2022年度までに、7500万ドル以上を投資して回収能力を強化し、製造過程で発生した廃棄物を収集して再処理することで、“再生研磨”の使用を増加させます
私たちの原材料の大部分はどのサプライヤーにも依存していませんが、私たちは単一または限られた数量のサプライヤーから特定の原材料を獲得しました。特に、私たちは私たちの装飾および欄干製品のためのいくつかの重要な封頭化合物を提供するサプライヤーに依存している。1つ以上のサプライヤーが特定の原材料に対する私たちの要求を満たすことができない場合、私たちの運営は妨害される可能性があります。私たちは代替サプライヤーを探して資格を獲得し、新しい供給スケジュールを締結しているからです
競争
私たちは大企業の部門や子会社や外国のライバルを含む複数の会社と競争しています。私たちの競争根拠はサービス、品質、性能、製品特性、ブランド認知度と忠誠度、マーケティング、製品開発、販売と流通及び価格を含む。私たちはこのような要素の側面で、私たちの競争が有利だと信じている
住宅区域
私たちの住宅製品は主に木材、アルミニウムと工事木材から作られた製品と競争して、私たちの製品はこれらの製品を代替することを目的としています。Trex Company Inc.,Fiberon,Fortune Brands Home&Security,Inc.の子会社Fiberon,LLC,UFP Industries,Inc.の子会社Deckorator,OldCastle APG,Inc.,Westlake Royal Building ProductsおよびKleer Lumber,CertainTeed Corporationを含む木材や他の従来材料の代わりに設計されたエンジニアリング製品メーカーと競合している
商業細分化市場
私たちのVycom製品は高度に分散された市場で競争している。製造業者は通常、専用の流通ネットワークを介して狭い細分化市場に販売されるいくつかのコア材料に集中している。他の非組立性製品の競争相手は、三菱化学先進材料会社(元駿EPP)、ロチリンエンジニアリングプラスチック会社、3 A複合材料アメリカ会社、シモンナ株式会社、Kommerlingプラスチックアメリカ会社など、他の国と地域のメーカーを含む
浴室仕切り板やロッカー市場も高度に分散しており、メーカーは様々な材料や異なる価格範囲の製品を生産している。Scranton Productsの主なプラスチック浴槽とロッカー競争相手はGlobal Partitions Corp.(d/b/a ASI Global Partitions),Hadrian製造会社,Bradley Corporationである
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季節性
私たちの製品は通常年間を通じて需要がありますが、私たちの販売歴史にはいくつかの季節的な変化を経験しました。私たちの“事前購入”販売と通常第二四半期に利用可能な支払期限が延長されているため、当社の住宅製品の今年度第二四半期の売上高は通常高いです。これらの延長された支払い期限のため、私たちの売掛金は通常今年度の第二四半期の終了時に季節的なピークに達し、私たちの経営活動が提供する純現金は第二四半期に通常他の四半期を下回っています。また、私たちの販売は、流通業者とディーラーの在庫レベルに対する個人的な決定、製品需要に対する彼らの見方、彼らの財務状況、および在庫リスクを管理する方法を選択した影響を受けている。私たちの売り上げは通常請負業者や他の専門家が一四半期や一年で私たちの製品を設置できる日数の影響も受けています。これは雨,雪,極端な温度などの天気イベントによって大きく変化する可能性がある.ある市場の悪天候条件のため、私たちの住宅製品は第一四半期の販売レベルが一般的に低く、これは通常冬の建設とリフォーム活動を減少させます。また、当年度後半には、学校が通常休校する夏の月を含め、浴室仕切り製品やロッカー製品のより高いレベルの販売を経験しており、これらの月はリニューアル活動を行うことが可能である
知的財産権
私たちは商標とサービス商標保護によって私たちのブランドを保護して、私たちはすでにその中の多くの商標とサービス商標の登録を登録または申請しました。特に,AZEKとAZEK外壁ブランド,TimberTechブランド,VERSATEXブランド,STRUXUREブランドと全循環ブランドは,全循環PVC回収と全循環回収を含み,我々の業務成功に重要な意義があると信じている。私たちはまた、非特許ノウハウと商業秘密の組み合わせと、より小さい程度の特許に依存して、市場での私たちの地位を維持する。2022年9月30日現在、米国および他の国では、約375件の商標登録および167件の特許および係属特許出願が発行されている。2022年9月30日までに、約109件の発行された米国特許と21件の承認されている米国特許出願があります。私たちはまだ約25個の発行された外国特許と12個の申請されている外国特許を持っている。我々が革新と考えられる技術やプロセスを開発する際には,新たな知的財産権の特許性を評価していく予定である.さらに、ビジネス秘密に触れることができる第三者および従業員と秘密および秘密協定を締結して、私たちのビジネス秘密およびノウハウを保護することを含む様々な他の方法を採用しています。我々の知的財産権は第三者の挑戦を受ける可能性があり、競争相手が同じまたは類似した技術、ブランド、または作品を使用することを効果的に阻止できない可能性がある
従業員と人的資本
私たちは社会的責任に対する私たちの約束をさらに履行するために人的資本と人権管理政策を採択した私たちの文化は私たちの価値観、使命、業績に対する共通の情熱によって推進されている。これは包容的な文化であり、革新的で成長意識を持つ個人で構成され、私たちの価値観によって駆動され、常に正しいことをし、絶えず改善し、私たちの顧客とパートナーのために問題を解決することに取り組んでいる
私たちの管理チームと取締役会のメンバーは様々な背景から来ています採用戦略を実施しました多様な才能のある従業員を引き留めています一連の異なる思想をもたらしましたそして技能至れり尽くせりこの業界はそれは.私たちの従業員選抜過程と業務運営で、私たちは雇用機会を平等にする政策を堅持する。私たちはまたその中から従業員を選ぶ任意の候補者ライブラリに違う候補者を含めることを約束したまた、多様性に重点を置いた研修やリーダーシップ開発訓練を含む包括的な研修プログラムを提供することで、包括的な持続的な学習文化を構築することに取り組んでいます至れり尽くせり従業員に視野を広げ、業務応用スキルを発展させる機会を提供する.
私たちは公平な給与政策に基づいて従業員の報酬補償を行い、業績に応じて支払うと信じている。また、従業員及びその家族の健康及び財務的健康を促進し、ボランティア活動及び慈善ペアリング計画を含むコミュニティへの参加及びフィードバックの機会を提供する魅力的な福祉を提供する。私たちの従業員は常に実行管理層の意見を聞き、特にCEOは、従業員全員の市役所をリードし、そこで彼は業務更新を提供し、従業員が私たちの使命や価値観と一致するようにし、従業員が直接提起した質問に答えます。
私たちは、CEOが率いる小規模従業員フォーカスグループを定期的に組織することで、人的資本の目標を達成する能力を測定します経営陣の他のメンバーと従業員敬業度調査を実施する年ごとに計算するそれは.これらの重点グループと調査の結果は、継続を確保するために、優位な分野と改善の機会を決定することができます従業員の満足度、満足度、保留率.
2022年9月30日までに、私たちは2182人のフルタイム従業員がいます。私たちの労働力は労働組合に加入していないし、私たちはどんな集団交渉協定の当事者でもない。私たちは私たちと従業員との関係が満足できると信じている
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環境法律法規健康と安全
私たちの業務と物件は広くてよく変化する連邦、州と地方環境保護法律、法規、法令に制約されています。その他の事項以外にも、これらの法律、法規、条例管理は、空気、土壌、水に排出されるような環境に悪影響を及ぼす可能性のある活動や作業を行い、危険および有毒物質の処理および固体および危険廃棄物の処理および処分の基準を制定する。私たちはまた私たちの管轄区域に適用される環境、健康、安全法律、そして規制の許可要件を守らなければならない。このような要求は私たちが業務を展開するために1つ以上の政府機関の許可を得なければならないことを要求する。私たちは、私たちはすべての実質的な側面で環境法律と法規を遵守し、私たちの製造と他の施設を運営するために必要な許可証を持っていると信じている。私たちの未来の環境コンプライアンスコストは、私たちの製造活動の性質と範囲、法規の発展、現在予測できない未来の要求にある程度依存するだろう
私たちはまたアメリカの職業安全と健康管理局、州と地方監督機関の職場安全監督を受けている。私たちの健康と安全政策とやり方は、定期的な訓練、確認と奨励のための従業員訓練と能力発展計画を含み、健康と安全手続きと法規の遵守を奨励する
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第1 A項。リスク要因です
私たちのA種類の普通株に投資することは高い危険がある。投資決定を下す前に、閣下は以下のリスクと不確定要素、及び本10-K表年報或いは本年報に掲載されたすべての他の資料を慎重に考慮し、本年報の他の部分に掲載された総合財務諸表及び関連付記を含むべきである。以下のようなリスクが発生したり、現在知られていないことや現在重要ではないと考えられている追加リスクが発生したりすることは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。この場合、私たちA類普通株の取引価格は低下する可能性があり、あなたは投資の全部または一部を損失する可能性があります
リスク要因をまとめる
以下に説明するリスクは、以下のリスクを含むが、これらに限定されない
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私たちの製品に対する需要は全体的な経済状況と消費者の屋外生活と家の外観支出傾向の著しい影響を受け、インフレ、金利、経済健康状況、修理と改造及び新建築活動、工業生産と機関資金制限などの方面の不利な傾向を受けている |
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供給不足、価格上昇、原材料の品質偏差に関するリスク |
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私たちは他のメーカーと競争している:(I)エンジニアリングおよび複合材料製品、(Ii)木材、金属、および他の伝統的な材料から作られた製品 |
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私たちのいくつかの製品の季節、および天気条件、チャネル在庫調整、および製品組み合わせの変化は私たちの販売に影響を与える可能性があります |
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私たちは新しい製品を開発し、新製品の発売を効果的に管理することができます |
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私たちは、新しい製造施設、コスト節約と統合措置、新製品の発売を含む、業務と運営の成長と拡張による製造過程の変化を効果的に管理することができる |
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私たちが製品の需要を正確に予測する能力に関するリスクと、主要流通業者や他の顧客と関係を維持する能力に関するリスク |
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私たちは経営陣の能力を維持しています |
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私たちが可能な買収や合弁に関するリスクは |
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私たちは許容可能なコストで製品の品質と製品の性能を維持する能力と、私たちの製品保証による潜在的なリスクです |
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私たちは私たちの製品が現地の建築法規と条例に適合することを確実にすることができる |
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効果的な内部統制制度を維持し、タイムリーで正確な財務諸表を作成したり、適用された法規を遵守したりすることができる |
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知的財産権を保護する能力は |
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私たちの技術システムは中断や故障のリスクがあり、あるいは新しい技術を効率的に実施することに成功しなかった |
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ネットワークセキュリティリスクと、情報セキュリティおよびプライバシーを管理する新しい規定によって生じるリスク |
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私たちの債務と債務返済に関連した危険。 |
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私たちは子会社の配当金、分配、その他の支払いに依存して私たちの義務を履行する |
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私たちのスポンサーが私たちの取締役会選挙指名リストに個人を指名する権利があり、その利益が私たちと他の株主の利益と衝突する可能性があることを含むわが社への持続的な影響 |
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会社登録証明書と定款には、制御権変更を遅延または阻止する可能性のある条項があります。 |
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私たちのビジネスや産業に関するリスクは
私たちの製品に対する需要は全体的な経済状況と消費者の屋外生活と家の外観上の支出傾向の著しい影響を受けているが、インフレ、金利、経済健康状況、修理と改造及び新しい建築活動、工業生産、消費者の自信と自由支配可能な支出及び機関資金制限などの方面の不利な傾向は私たちの業務に重大な悪影響を与える可能性がある
私たちの製品に対する需要は流通業者、ディーラー、請負業者、建築家、建築業者、住宅主及び機関と商業消費者を含む多くの顧客に影響を与える経済要素の著しい影響を受けています。私たちの製品への需要は、住宅や商業の改善と改修、新しい建築活動のレベル、特に屋外生活空間やホーム外観への支出に依存します。その他のほか、住宅と商業改修と改善及び新しい建築活動は金利、消費者自信と消費習慣、人口傾向、住宅負担能力レベル、失業率、機関資金制限、工業生産レベル、関税、実際のインフレレベル及び未来のインフレレベルと全体的な経済状況の不確定性などの要素の影響を受ける
例えば、私たちの住宅部門では、私たちの製品の販売は主に修理と改造活動のレベルに依存して、次は新しい建築活動です。2022年の間、金利とインフレ水準は歴史上の急速な速度で上昇し、担保ローンやその他の融資選択の負担性が低下し、住宅販売取引量と新たな建築活動を大幅に減少させた。これらの傾向は、私たちの製品の修理と改造活動レベルと需要の減少を招く可能性があり、これらの傾向は予測可能な未来に続く可能性が予想される。また、住宅修理と改造市場はある程度住宅純価値融資に依存するため、住宅純資産レベルは消費者の住宅純資産信用限度額の獲得とリニューアルを行う能力に影響し、それによって私たちの製品の購入を招く。現在の住宅主の住宅価格と資産レベルは過去数年間で大幅に上昇しているが、住宅価格の疲弊や低下は私たちの住宅製品に対する需要の減少を招く可能性がある。金利やインフレレベルがいつ低下するかどうかは予測できませんし、このような低下が住宅価格、修理と改造活動、新しい建築活動、私たちの製品への需要、私たちの業務全体あるいは私たちの財務状況に与える影響も予測できません。
私たちの多くの住宅製品は屋外生活空間と家の外観に対する消費者の需要と支出の影響を受けています。例えば、私たちの装飾と欄干製品の販売は、生活様式と建築傾向に依存し、消費者はその住宅の屋外生活空間を改善するために支出をどの程度優先するかに依存する。近年の消費者の選好は屋外生活やホーム外観の支出を増加させていると考えられるが、将来的には上記で議論した金利上昇、インフレレベルの上昇、住宅価格の潜在的低下の結果を含む支出水準が低下する可能性がある。屋外生活空間や家庭外部への支出を削減したり、修理·改造活動の割合として、屋外生活製品への需要を減少させる可能性がある
私たちの製品に対する私たちのビジネス部門の需要は商業と政府建設と更生活動レベルの影響を受けています。商業と政府建築と更生活動のレベルは金利レベル、商業と工業プロジェクト融資の可獲得性、一般商業環境と政府資金可獲得性の影響を受ける。私たちの商業部門の製品売上高には大学や学校などの機関や連邦、州と地方庁舎の売上が含まれています。これらの建物と改修プロジェクトは連邦、州と地方資金に依存しています。公共資金に依存する機関の販売はいくつかの要素の影響を受け、これらの要素は建設と改修プロジェクトの資金獲得性に制限を与える可能性があり、業務コストの増加、連邦、州と地方政府の予算削減、税収が予想を下回る、連邦支出制限の増加、または政府閉鎖を含む。商業機関への販売は、他の要因に加えて、工業生産や業務成長の一般レベル、および我々のビジネス最終顧客経営の各市場の表現に依存する
上記のいずれの要因の不利な傾向も、私たちの売上を減少させ、私たちの業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。これらの要素は、私たちの住宅と商業販売のバランスや、この2つの細分化された市場における私たちの製品販売のバランスを変えるかもしれません。利益率の違いを考慮して、住宅·商業産業活動の相対的な数量や種類や販売されている製品の組み合わせの変化は、私たちの業務に影響を与え、異なる時期に私たちの収入や収益力を変動させる可能性がある
供給の不足と中断、価格上昇、あるいは私たちの製品を生産するための原材料の品質偏差は私たちの販売と経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
我々の製品に使用されている主な原料は各種石化樹脂であり,ポリエチレン,ポリプロピレンとポリ塩化ビニル樹脂,再生ポリエチレンとポリ塩化ビニル材料,廃木繊維とアルミニウムを含む。私たちはまた改質剤、二酸化チタン、そして顔料を含む他の添加剤を使用する。私たちと主要サプライヤーとの契約は通常短期契約で、期限は一般的に1年から3年まで様々です。私たちの原材料の大部分はどのサプライヤーにも依存していませんが、私たちは単一または限られた数量のサプライヤーから特定の原材料を獲得しています。特に、私たちは私たちの装飾および欄干製品のためのいくつかの重要な封頭化合物を提供するサプライヤーに依存している。私たちはまだ余分な供給源や第2の供給源を手配していません
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それらの化合物また、202年度に、私たちのサプライチェーンに中断と遅延が発生しました2そして未来に似たようなまたは進行した中断や遅延を経験し続けるかもしれない。この中断と遅延は私たちが特定の原材料のために代替サプライヤーを探すことを招き、未来に私たちは再びそうしなければならないかもしれない代替案仕入先はもっと高いかもしれません,私たちに出荷する時に遅延に遭遇するかもしれません利用できないかもしれませんこれは不利な私たちの業務、財務状況、そして経営結果に影響を及ぼす。
もし私たちの原材料が業界全体で一般的に不足している場合、私たちの1つ以上のサプライヤーは、そのような原材料の提供を影響したり、停止したり、あるいはサプライヤーが不可抗力を宣言した場合、そのような材料の代替源をタイムリーに、または同じ有利な条件で配置することができない可能性がある。近年、私たちの製品に再生ポリエチレンとポリ塩化ビニル材料の使用を増加させ、すべての施設の生産量を増加させました。このような材料の使用を増やし、新しい材料を私たちの製造過程に導入することにより、十分な数のこのような新しい原材料をタイムリーに得ることができないかもしれない。このような不足は、より信頼性の高いまたはより低いコストで原材料を得ることができる会社と比較して、私たちの生産過程および私たちの競争地位に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
また、私たちの製品を生産するための原材料の市場価格の上昇は、私たちの原材料価格が私たちの販売コストに直接影響を与えるため、私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが製品製造に使用するいくつかの原材料のコストは価格変動と他の要素の影響を受けて、これらの要素は往々にして私たちがコントロールできるものではありません。例えば、我々の製造過程で使用される石化樹脂のコストは歴史的に大きく変化し、需給変化や原油価格変化の影響を受ける。また、嵐、洪水、その他の気候事象の頻度や深刻さの増加など、気候変化の潜在的な物理的影響は、私たちのサプライチェーンを混乱させ、これらの影響に対応するために当社のサプライヤーに巨額のコストをもたらす可能性があります。極端な天気事件と天気に関連する妨害のため、私たちのいくつかの原材料は以前から価格変動に直面しています。特に私たちの大部分の原材料が生産されているアメリカ南部地域です。このような極端な天気イベントが将来継続して発生するか、または頻度または重症度が増加する場合、私たちは、原材料コストの増加および/または予測不可能な問題に直面し続ける可能性がある。また、d2022年度には原油価格の変動が大きく、これはロシアとウクライナの間で持続的な衝突によるところが大きい。この一年間、この衝突はエネルギーと商品、そして私たちの原材料と運賃の価格を上昇させ、変動させてきた。現在および未来のいかなる政府行動も含めて、長期的またはアップグレードされた衝突を予測することはできず、グローバル経済、私たちの業界、または私たちの業務、財務状況、経営結果、またはキャッシュフローにどのような影響を与える可能性がある。私たちは私たちの原材料コストをヘッジしていません。主要サプライヤーとの供給契約には通常固定価格で原材料を販売する義務が含まれていません。
私たちはサプライヤーの基礎を拡大し、回収材料と廃品の使用を増加させ、浪費を減少させ、材料の代替案を探索し、価格を向上させることで原材料コスト上昇の影響を緩和することを求めているが、対応する製品価格の上昇や上記の他の緩和措置によって増加したコストを補うことができない可能性がある。緩和措置および/または時間の経過とともに価格を上げることができても、コストが増加したので、このような行動や価格を上げることができないかもしれません。もし私たちが回収費用の増加を回収したり遅延させることができなければ、私たちの毛利は影響を受けるだろう。また、原材料コストの増加を補うために向上した製品価格は、樹脂や私たちが製品を製造するために使用される他の原材料の価格変化の影響を受けないため、私たちの製品に対する需要を減少させ、私たちの競争的地位に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは、仕入先が当社の規格、品質基準、その他の適用基準に適合する原材料を一貫して提供する能力に依存しています。私たちのサプライヤーがこれらの基準に適合した原材料を提供できないことは、生産計画と私たちの製品品質に悪影響を及ぼす可能性があり、更に私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは競争の激しいビジネス環境で運営している。もし私たちが効果的に競争できなければ、私たちの販売は影響を受け、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受けるだろう
私たちは競争の激しいビジネス環境で運営していて、私たちはすべての製品で複数の会社と競争しています。私たちは多くの流通業者、ディーラー、請負業者と長期的な業務関係がありますが、私たちは通常これらの顧客と長期契約を締結していません。したがって、以下のような様々な要因によるものを含めて、効果的な競争ができなかった場合には、お客様が私たちの製品の購入を停止したり、売上を迅速に減少させたりする可能性があります
私たちの住宅製品は主に木製品と競争して、木製品は装飾、欄干、装飾と関連市場販売の大部分を占めています。私たちはまた金属製品や他社が販売しているエンジニアリング製品と競争しています。私たちのビジネス分野で、私たちはいくつかの高度に分散された市場で競争している。我々のVycom製品は,専用の流通ネットワークを介して広範な最終用途を持つ狭い細分化市場に販売されている製品と競合しており,これらのネットワークは特定の最終用途によって異なる.Scranton Products製製品は,浴室仕切り,ロッカー,ストレージソリューションと競合しており,これらの製品は異なる価格で販売され,様々な材料を用いて製造されている
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私たちのビジネスモデルは伝統的な木材製品から私たちのエンジニアリング製品への需要の持続的な転換に依存しており、この転換が将来継続しなければ、私たちの業務は影響を受ける可能性がある。複数の木材および木質複合材料サプライヤー装飾、欄干と装飾製品はすでに請負業者、建築業者、大型家装小売業者と関係を築き、競争成功のために、これらとの関係を拡大し、強化しなければならない。また、競争力のある新製品の開発、発売された新製品への反応、価格設定を含む木材と木質複合材料製品の代替品を提供する他のメーカーの製品との競争に成功しなければならない値下げを含めた行動他の競争的な行動を取っています202年度に2私たちは私たちの住宅部門のある製品の価格を高めました。これらの価格上昇による需要減少を経験していないと思いますが、確定できない彼らは未来の需要を減少させない、あるいはこれ以上の価格上昇も需要を減少させないだろう。“-供給不足、価格上昇、または私たちの製品を製造するための原材料の品質偏差は、私たちの販売と経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある”と見られます
私たちのいくつかの競争相手は私たちよりずっと大きい財務、生産、マーケティング、そして他の資源を持っている。業界参加者の統合は、競争相手がより大きな市場シェア、より大きな顧客基盤、より多様な製品供給、およびより多くの技術とマーケティングの専門知識を持つように、彼らの資源をさらに増加させることができ、彼らがより効率的に私たちと競争できるようにすることができる。また、私たちの競争相手は、私たちの製品よりも優れた製品(コストパフォーマンスやその他の面で)を開発したり、新しい技術や変化する顧客ニーズにより早く適応したりする可能性があります。私たちの競争相手の技術進歩は新しい製造技術をもたらし、私たちを競争しにくくするかもしれない
私たちの四半期経営業績は季節性、天気条件の変化、わがルートの在庫再校正、製品組合せの変化によって変動する可能性があります
私たちの“事前購入”販売と通常この四半期に提供される延長された支払い期限により、当社の住宅製品の今年度第2四半期の販売水準は通常やや上昇します。これらの延長された支払い期限のため、私たちの売掛金は通常今年度の第二四半期の終了時に季節的なピークに達しますが、私たちが経営活動を通じて提供する純現金はこの四半期に通常他の四半期を下回っています。私たちの売り上げは通常請負業者や他の専門家が一四半期や一年で私たちの製品を設置できる日数の影響も受けています。ある市場の悪天候条件のため、第一財期の住宅製品の販売レベルは一般的に低く、これは通常冬の建設とリフォーム活動を減少させる。私たちの製品は年間を通じて設置することができますが、異常な悪天候条件は私たちのいくつかの製品の販売時間にマイナス影響を与え、売上を低下させ、このような条件が存在する場合に収益性にマイナス影響を与える可能性があります。私たちの住宅製品は通常設置直前に購入し、屋外環境で使用します。したがって,我々が販売している製品数と設置期間中の天気条件との間には相関がある。不利な天気条件は、気候変化或いはその他の原因による極端な天気事件の発生或いは強度の増加を含み、正常な施工、プロジェクトの遅延、或いは私たちの製品に関連する施工停止を招く可能性がある。長期的な不利な天気条件は1つ以上の時期に私たちの売上を著しく減少させるかもしれない。これらの状況は売上を後続報告期に移したり、全体の売上を下げたりする可能性があります, 多くの場所で屋外工事の季節が限られていることを考慮すると。また、当年度後半の販売水準も上昇しており、学校が通常休校する夏の月も含まれているため、リニューアル活動が可能となっている。これらの要素は私たちの経営業績を四半期ベースで変動させるかもしれない。
私たちの経営業績は、販売業者やディーラーが私たちの流通ルートに持っている在庫数量やタイプの変化によって、特に経済変動と不確実性が増加した時期に変動する可能性もあります。私たちのルート全体の需要信号と在庫再校正決定は、それらがチャネルに沿って上に移動するにつれて私たちのそばに増幅される可能性があり、これは私たちの需要変動が私たちが予測できるよりも大きくなる可能性がある。この変動は私たちの製造生産量を迅速に増加または減少させなければならない可能性があり、私たちは適切な時間や適切な方法でこのような変動に反応できることを保証することができず、私たちの短期運営結果はマイナスの影響を受ける可能性がある。また、販売ポートフォリオの変化は私たちの経営業績に影響を与える可能性があります。私たちが販売している製品は価格が違って、異なる材料で構成されていて、異なる程度の製造複雑さに関連しています。異なる時期に販売される製品の組み合わせの変化は私たちの平均販売価格、販売コスト、毛金利に影響を与える可能性があります
もし私たちが新しい製品と改善された製品の開発に成功できなければ、あるいは新製品の発売を効果的に管理できなければ、私たちの業務は影響を受けるだろう
私たちの持続的な成功は、顧客や消費者(例えば、住宅主または商業または工業購入者)の需要を予測する製品と、既存の製品ラインおよび新製品カテゴリにおいて製品を革新し、改善する能力を継続することに依存する。私たちはこれらの需要や選好を予測したり、新しい製品を開発したりすることに成功できないかもしれない。変化する市場動向、需要と選好、競争相手の行動に効果的に対応できなければ、競争力のある新製品を発売すれば、私たちの業務、財務状況、経営業績は影響を受けるだろう
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私たちが本当に新製品を発売したとしても、消費者は既存の製品ではなく、私たちの新製品を選択しないかもしれない。さらに、競争相手は、私たちの製品に対する需要を代替または減少させるために、または製造技術の独自の変化を開発するために、新しいまたは改善された製品を発売することができ、私たちの製品を時代遅れまたは高すぎて、効率的に競争することができない。また、新製品を発売する際には、新製品発売が既存製品販売に与える影響を効果的に予測し、管理しなければならない。新製品が既存製品に代わる販売が予想よりも広くまたは迅速であれば、既存製品の過剰在庫があり、既存製品の価格の低下が要求される可能性があり、これは私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは絶えず異なる価格の新製品を発売して、私たちの製品の供給を拡大して、広い価格範囲内で木材或いは他の伝統材料で作られた製品と競争して、私たちの全体の毛利率は製品の組み合わせの変化によって異なる時期に異なるかもしれません
また、最初の毛金利の低い新製品を発売する可能性があり、これらの製品の製造効率の向上に伴い、これらの製品に関連する毛金利は時間の経過とともに改善される可能性があり、期待される改善が実現できなければ、私たちの運営結果は悪影響を受けることが期待される
過去には大量の資源を投入して新製品を開発してきましたが、将来も大量の資源を投入して新製品を開発していきたいと思います。しかし、私たちは新製品の開発とテストに成功し、予想された時間や根本的に製品を発表できるかどうかを確認することはできません。私たちは時々私たちが最終的に発表しないことを決定した製品の開発に投資し、在庫や関連資産の減記につながるかもしれません
業務や運営の成長や拡張による製造プロセスの変化を効率的に管理できなければ、新たな製造施設、コスト節約、統合措置、新技術や製品の導入を含めて、私たちの業務は影響を受けるであろう
私たちは、より高い製造効率を実現し、新しい技術を統合し、私たちの製品ラインと市場需要の変化に対応するために、私たちの製造業務を検討し続けています。定期的な製造統合、調整、コスト節約計画、その他の変化は、将来的に私たちの運営効率やこれらの計画実施期間の運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。このような計画には、新しい製造技術と製品革新の導入を含む、生産ラインの増加と、施設、機能、システム、プログラムの統合、統合、アップグレードが含まれる可能性があります。これらの計画は大量の計画に関連しており、通常は資本投資が必要であり、固定資産の減価や古い、巨額の解散費費用を招く可能性がある。私たちが予想される時間内にコスト節約または他の利益を達成する能力は、多くの推定および仮定に依存し、その多くの推定および仮定は、重大な経済、競争、および他の不確実性の影響を受ける。例えば、私たちは私たちの回収能力を拡大し、私たちの製造過程で再生材料の使用を増加させるために大量の投資を行ってきた。私たちはこれらの能力を強化することが最終的に私たちのコストを下げることが予想されるが、これらの能力の導入には大量の初期投資が必要であり、私たちがこの計画の利点を期待通りに達成するかどうか、あるいは全くできないかどうかを確認することはできない。これらの投資や他の変化が私たちの製造過程に効果的に統合されていなければ、生産遅延、効率と製造生産量の低下、コスト増加、純売上高の減少の影響を受ける可能性がある。
私たちは、私たちの全体生産能力の拡大や、このような新施設に生産を移すことを含め、新たな製造施設の立ち上げにもリスクに直面しており、コストを増加させ、経営陣の注意をそらし、経営業績を低下させる可能性があります。例えば、私たちは最近アイダホ州ボイシに製造工場を開設した。この新施設の設立と運営およびいかなる能力拡大プロジェクトも、設計や工事遅延や費用超過を含む重大なリスクと挑戦に関連しているが、これらに限定されない。私たちのボイシ工場が私たちの目標に合った方法で私たちの予想される増加生産能力を提供することを保証することはできません。あるいは任意の他の拡張プロジェクトがスケジュール上で動作したり、私たちの予想される増分生産能力を提供したりすることは保証されません。私たちはこのような施設が受け入れられるコストで運営されるか、あるいは私たちの製品に対する需要が十分に高いレベルに維持され、これらのプロジェクトへの投資に必要な投資リターンを満たすことができません
また、新製品の買収や発売結果を含む、業務成長が私たちの製造業務に与える変化に効果的に対応しなければなりません。我々が製造能力を向上させて市場ニーズを満たし、新規買収の製造業務を統合したり、新製品の大規模生産を開始したりすることに伴い、生産量の増加、新プロセスの実施、これらの製品に使用される原材料の新供給が保障されるため、予期しない製造挑戦に直面する可能性がある。新たに買収した企業は私たちのように効率的に運営されないかもしれません。コストをかけて効率を向上させ、通常私たちのプロセスに統合しなければならないかもしれません。新製品は既存製品に比べて最初の生産コストが高く、効率も低い可能性がある。また、製造能力を増加させたり、新製品の生産を開始したりすると、生産遅延に遭遇する可能性があり、顧客が注文した製品が最初の生産問題を解決する際に注文を遅延させる可能性がある。このため、製造能力の増加、新業務の統合又は新製品の発売は、当初は延期注文の輸送コストを埋めることを含む効率や製造生産量の低下及びコスト増加に関係する可能性がある。生産遅延や効率低下、製品品質の悪化、製造プロセスの変更を管理する他の複雑な状況に遭遇すれば、生産能力の向上を目的とした変更が含まれている
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もし私たちが効率を向上させ、コストを下げることができない場合、あるいは新製品や技術に関連して、私たちは期待した収益を達成できないかもしれないし、あるいは私たちの運営中断を実現できないかもしれません。私たちの生産効率は影響を受ける可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果は大きな悪影響を受ける可能性があります
私たちの主要流通業者や他の顧客と関係を維持し、需要を予測し、適時に納品しなければ、私たちの販売と運営結果は影響を受ける可能性があります
私たちの運営は私たちのディーラーとディーラーネットワークと強固な関係を維持する能力にかかっている。2022年9月30日までの1年間に、私たちのトップ10ディーラーの合計が私たちの純売上高の大部分を占めています。我々の最大の流通業者ParkSite Inc.は2022年9月30日までの1年間で私たちの純売上高の約19%を占めている。私たちは私たちの多くの主要な流通業者と長期的な業務関係があり、私たちの販売契約は通常ある地域内のいくつかの製品と独占関係を確立することを規定していますが、これらの契約は通常流通業者が数ヶ月前に便利を通知して契約を終了することを許可します。私たちと1つ以上の重要な流通業者との関係を失ったり、重大な不利な変化が発生したりすると、私たちの純売上高が大幅に減少する可能性があります
私どもの製品を販売する流通業者とディーラーは最終顧客のニーズをタイムリーに満たすことに非常に敏感です。私たちの製品を販売するディーラーは通常私たちのディーラーに注文します。これらの注文は短時間で完成する必要がありますが、これらのディーラーは通常私たちと独占的な関係がありません。私たちのディーラーとディーラーの調達は在庫レベルに対する彼らの個人的な決定、彼らの製品需要に対する見方、彼らの財務状況及び彼らが在庫リスクを管理する方法を選択した影響を受けます。また、ディーラーとディーラーの購入は様々な他の要素の影響を受け、全体的な経済状況、製品定価、競争力のある生産者数と他の生産者の生産能力の増加、新製品の発売、住宅改修と新建築活動レベルの変化、及び天気に関連する需要変動を含む。したがって、私たちの製品の需要を予測することは難しいかもしれない。もし私たちが需要を満たすのに十分な製品を生産するために生産を効果的に予測し計画していなければ、あるいは私たちの製品製造能力に遅延が発生した場合、ディーラーは私たちの競争相手の製品を含む代替製品を探すかもしれない。需要要求を適時に満たすことができなければ、販売業者やディーラーが予防措置として在庫を増加させ、彼らの製品の組み合わせを迅速に私たちの製品から移し、流通業者やディーラーとの長期的な関係を損害し、私たちのブランドを損害し、私たちの純売上高の可変性を減少または増加させる可能性がある
私たちは流通業者とディーラーのニーズに合った価格で製品を提供し続けなければなりません。彼らはこれらの製品は市場の製品と競争力があると思っています。もし私たちの主要流通業者やディーラーが私たちの製品を既存以上のレベルで販売し続けることを望まない場合、または彼らが私たちの製品と一緒に競争製品を販売することを望む場合、私たちは販売能力を維持または増加させることが影響を受ける可能性がある。さらに、私たちの販売業者またはディーラーが私たちの競争相手のうちの1つと関連しているか、または私たちの競争相手と関係のある流通業者またはディーラーの合併または買収に関し、販売業者またはディーラーの私たちの製品の購入を減少または減少させることができる。もし主要流通業者またはディーラーが私たちとの関係を終了したり、私たちの製品の購入を減少させた場合、私たちはこのような関係を新しい流通業者やディーラーとの関係で置き換えることができないかもしれません。しかも、このような新しい関係は発展するのに時間がかかるかもしれないし、それが代替している関係のように私たちに有利ではないかもしれない。任意の重要な流通業者またはディーラーからの注文を失ったり減少したりすることは、私たちの業務、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
我々の1つ以上の製造施設の生産能力は、流行病(新冠肺炎を含む)、事故、災害またはその他の原因、または世界経済に影響を与える事件によって中断され、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちは限られた数の製造施設で私たちの製品を生産し、そして私たちは通常余分な生産能力がなく、私たちの一方の製造施設または一方の製造施設が失われた場合に、特定の製品の生産を他の施設に迅速に移すことができるようにする。新冠肺炎疫病、事故、火災、爆発、労働問題、竜巻、その他の天気条件、自然災害、非難、キャンセルまたは更新、テロ、その他の暴力または戦争行為、または他の原因を含む様々な流行病のため、私たちの1つまたは複数の製造施設の壊滅的な損失は、私たちの生産能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、停電や制御されていない同様の中断により、生産遅延やそのような故障が発生した場合、設備または機械内の原材料や製品の損失を引き起こす可能性があるなど、当社の設備および機械に予期せぬ故障が発生します。このような事件のいずれも、大量の収入損失と修理費用をもたらす可能性がある。私たちの生産能力の中断はまた、損傷や破壊された施設や設備を交換するために、大量の資本支出を投入することを要求するかもしれない。私たちが製造施設で使用しているいくつかの設備を製造するメーカーの数は限られており、生産回復に必要な製造設備の交換に大きな遅延が生じる可能性があります。私たちの生産能力は中断し、特に持続時間が長いと、代替製品を探すことを決定した顧客が永久的に流失する可能性があります
特に、新冠肺炎疫病はすでに私たちの運営に負の影響を与えており、私たちはそれが引き続き私たちの運営に影響を与えることを予想しているが、新冠肺炎疫病或いは任意の未来の疾病或いは不利な健康状態の影響の性質、程度、持続時間はすべて高度に不確定であり、私たちのコントロール範囲を超えている。疫病が私たちの業務に与える影響は、サプライチェーンの中断、私たちの製品の顧客への出荷及び私たちの原材料の出荷遅延、私たちの原材料の増加を含む可能性があります
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材料と貨物コストは、疫病の消退に伴い、消費者が家でかかる時間とお金が減少し、私たちの製品に対する需要が減少した,ある程度、大流行は引き続き全体経済に負の影響を与え、未来の市場成長を推定することを増加させた管理費やその他の費用を増やす私たちは新冠肺炎の流行が私たちに与える影響を緩和する措置を実施したにもかかわらず、これらの措置は完全に成功しないかもしれない。また、尊大流行が勃発して以来、米国は政府や他の措置を緩和してきたが、新冠肺炎変種の増加によるものであっても、これらの措置の再実施によるいかなる影響も含めて、大流行やこれらの措置の影響を受ける程度や時間を予測することはできない。
私たちの高度管理チームのメンバーや他の重要な従業員がサービスを失うことは、私たちの業務運営に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの成功は私たちの上級管理職と他の重要な従業員たちの持続的な貢献にある程度かかっている。私たちの上級指導者チームのメンバーは、私たちの業界で幅広い販売とマーケティング、工学、製品開発、製造、金融背景を持っています。この経験には,複合屋外生活製品や回収材料の製造や生産に関する専門知識や専門知識も含まれており,このような製品を生産する会社数が限られていること,特に我々が提供する製品範囲を考慮すると,この組み合わせは特に置換されにくい可能性がある。将来的に、私たちの高度管理チームのメンバーや他の重要な従業員の流失は、私たちの業務戦略、財務計画、製品開発目標、マーケティング計画、その他の目標を成功させる能力を大幅に阻害する可能性があります。高度管理チームのメンバーやキーパーソンのサービスを失った場合、これらの人員を交換することは、長時間の探索に関連し、管理職の時間と注意力を分散させる可能性があり、合格した後継者を見つけて招聘することができない可能性がある。私たちは私たちの管理チームのメンバーのサービスを失ったことによる財政的影響を軽減するためにキーパーソン保険を購入しない
私たちが未来に求める可能性のある買収や合弁企業は成功しないかもしれない
我々は、既存の事業を補完または拡大するために、他のメーカーまたは他の事業の製品ラインを買収することを検討することができ、または合弁企業を設立する可能性がある。例えば、私たちの最近の歴史では、製造業務や回収イニシアチブを含めて多くの会社を買収しています。これらの買収は私たちの業務の改善に成功したと信じていますが、任意の他の買収や合弁企業、あるいは将来の買収や合弁企業が受け入れ可能な価格と許容可能な条項で完成できることを保証することはできません。私たちが未来に行う任意の買収や合弁は、以下の部分またはすべてのリスクを含む多くのリスクに関連する可能性がある
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受け入れ可能な買収候補を決定することは困難である |
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買収や合弁企業を有利な条件で完成させ、十分な融資を受けることができず、全くなければ、私たちが受け入れられる金額や条項でこれらの融資を得ることができない場合がある |
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経営陣の関心は私たちの核心業務から移っています |
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私たちが行っている業務の中断は |
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限られた経験や経験のない市場に入ることができます |
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大量のコスト、遅延、その他の問題なく、私たちの買収や合弁企業への参入を統合することはできません |
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私たちは十分な賠償の事故責任を得られないかもしれない |
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賠償や競業禁止協定は実行できません |
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買収した製品ラインやブランドを私たちの業務に統合することに成功しませんでした |
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買収された企業や共同経営企業は予想された業績を達成していない |
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期待された相乗効果とコスト節約を達成できなかった |
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買収された企業の重要な従業員や顧客が流出した |
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私たちの運営システムへの要求が高まっており、買収した企業や合弁企業に対して適切な内部統制を実施できない可能性がある |
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私たちは適用された反独占法を遵守するために業務または財産の任意の要求を剥離する |
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特に買収完了後の最初の報告期間内に、私たちが報告した経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある |
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買収された企業に関連する営業権の減価は、報告書の収入を減少させる可能性がある |
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これらのリスクのいずれも、私たちの業務、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
また、買収や合弁は、私たちの未返済債務および債務超過要求を大幅に増加させる可能性があり、あるいは優先株または普通株の発行に関連する可能性があり、これは既存の株主の権益を希釈する。買収に資金を提供するために生じる追加債務は、より高い債務返済能力をもたらす可能性があり、将来の買収および分配の潜在的制限を含む、我々の高度な保証信用手配に含まれる条項に加えて、金融および他の契約を遵守しなければならない。私たちの既存の現金で買収に資金を提供することは私たちの流動性を減少させるだろう。私たちの既存および将来の債務協定の条項は、私たちが行うことができる買収の規模および/または数、または私たちが合弁企業を設立する能力を制限することができるかもしれない
もし私たちが許容可能なコストで製品の品質と製品の性能を維持できなかった場合、あるいは製品責任のクレームや製品リコールによって重大な損失、コスト増加、あるいは名声やブランドが損なわれた場合、私たちの業務は不利な影響を受ける可能性があります
私たちの純売上高を維持し、増加させ、利益を維持するためには、許容可能な製造コストと生産量で高品質の製品を生産しなければならない。もし私たちが受け入れ可能なコストで製品の品質と性能を維持できなければ、私たちのブランド、市場の私たちの製品に対する受容度と私たちの経営結果は影響を受けるだろう。私たちが定期的に製品ラインを修正し、私たちの製造技術を変更したり、新しい原材料を採用したりする時、私たちは製品の品質や生産遅延の意外な問題に遭遇する可能性があります。例えば,我々は最近,より大きな割合の再生原材料を用いた製品を発売しており,主に再生ポリエチレンとポリ塩化ビニルであり,将来的には我々の製品における再生原材料の割合をさらに増加させることが予想される。製品テストは製品を市場に出す前にどんな製品品質の問題も確定して解決するためですが、製品の発売と販売後に予期しない製品の品質や性能の問題が発見される可能性があります
さらに、私たちの製品に欠陥がある場合、または欠陥があると告発されたり、人身または財産に損害を与えたりする場合、集団訴訟を含む製品責任または他のクレームのリスクにも直面します。もし私たちの製品に対する責任訴訟が勝訴すれば、私たちは未来に重大な責任を招くかもしれない。欠陥のある製品をリコールおよび/または交換しなければならない可能性もあり、これはマイナスの宣伝や販売損失を招き、リコールに関連するコストが発生する可能性があり、重大である可能性がある。保険範囲内でないいかなる損失も、私たちの業務、財務状況、経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。製品責任訴訟、保証クレームまたはリコールに関連する問題を含む真実または感知された品質の問題は、マイナスの宣伝を招く可能性もあり、これは私たちのブランドと名声を損なう可能性があり、私たちの売上を迅速に低下させる可能性がある。しかも、このようなどんな問題も競争相手に捕まって、彼らの市場シェアを増加させるために努力する可能性がある
私たちは製品保証を提供します。もし私たちの製品保証義務が私たちの備蓄を大幅に超えたら、私たちの業務、財務状況と運営結果は実質的で不利な影響を受けるかもしれません
私たちの製品に各種の保証を提供します。製品によって、保証範囲は五年から一生まで様々で、各種の制限を受けています。経営陣の推定保証準備金は、一部は歴史保証コストに基づいており、製品ラインごとに売上高に占める割合である。経営陣はまた、私たちの保証責任を評価する一部として、私たちが宣言した保証政策とプログラムを含む様々な関連要素を考慮します。保証問題は製品ライフサイクルの後期に発生する可能性があるため、経営陣はこれらの見通しを定期的に審査し、歴史的見通しと比較した実際の経験に基づいてこれらの見通しを調整していく。見積もりに必要な保証準備金は非常に高い判断力を必要とします。特に私たちの多くの製品は製品ライフサイクルの比較的早い段階にあるので、私たちの保証準備金がすべての出現した保証クレームに対応するのに十分かどうかを確定できません。私たちは最近製品製造に再生材料の使用を増やしました。私たちはこれらの材料の使用に対して広範なテストを行いましたが、再生材料の使用は私たちの業務の最近の重大な変化を代表して、このような材料を使用することは予期しない製品の品質や性能の問題を招き、私たちのある製品の保証クレームを増加させる可能性があります。私たちは最近新しい保証を発売して、特定の場合に保証製品を交換して発生した人工コストに保険を提供します。製品の保証クレームについては全体的に豊富な経験がありますが、この新しい保証範囲内で、保証クレームに関する歴史的な経験はありません。私たちの準備金の保証義務を超えると、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります, 財務状況と経営結果。
私たちは第三者に輸送サービスを提供することに依存しており、輸送サービスの不足および/または輸送コストの増加は、当社の業務および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務は完成品を私たちのディーラーと他の顧客に輸送することに依存して、主に平板トラックと鉄道輸送を通じて原材料を輸送してくれます。私たちは第三者に依存してこのような物品を輸送する。これらの輸送サービスの提供は、供給不足、燃料価格の変化、操業停止、運営リスク、州間輸送法規に関連するリスクを含む様々なリスクの影響を受ける。特に,我々の大部分の完成品は平板トラックによって輸送されており,このトラックは需要量が大きい場合(特にカレンダー四半期終了時)および/または市場状況や燃料価格に基づく価格変動の影響を受ける場合がある2022年度には
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運賃と運航の増加を含め、遅延と挑戦に遭遇しましたコストと運転に必要な十分な数の平板トラックと列車車両の能力を確保します輸送サービス不足や輸送コストの上昇または悪化が続く場合、これらの遅延および挑戦は、私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
もし必要な時に必要な輸送サービスを提供できなければ、私たちは顧客の要求時に私たちの製品を販売できないかもしれません。この場合、私たちは影響を受けた製品の価格を下げ、代替的で、より高価かもしれない輸送サービスを求めたり、影響を受けた製品を販売することができないように要求されるかもしれない。同様に、これらの輸送サプライヤーのいずれかがタイムリーに原材料を搬送できない場合、顧客のニーズに応じた製品を生産できない可能性があります。また、輸送費や燃料サーチャージの大幅な増加は私たちの収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。このような事件のいずれも、私たちの業務と運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
労働コストの増加、潜在的な労使紛争や休業や熟練した製造、販売、その他の人員を雇うことができないことは、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります
労働コストの増加、私たちの工場または私たちのサプライヤーまたは輸送サービスプロバイダの工場の停止または中断、あるいは他の労働力の中断は、私たちの売上を減少させ、私たちの費用を増加させるかもしれません。また、私たちの従業員に労働組合代表がいないにもかかわらず、私たちの労働力は労働組合組織の努力の影響を受ける可能性があり、これは私たちに追加の労働コストを発生させ、私たちが今直面している関連リスクを増加させる可能性がある
私たちの製造施設がある地域では、熟練した製造、販売、他の人との競争が激しいことが多い。2021年に全国で労働市場の全面的な緊縮とますます激しい競争を経て、労働市場は私たちの2022年度全体で非常に強い競争力を維持している。新冠肺炎やその他の国内や国際的な突発事件により、従業員集団の労働力不足や流動率が上昇し続けている競争する雇用主が支払う賃金と賃金の増加一般的なマクロ経済要因やその他の理由により、残業を増加させて需要を満たすようなコスト増加を招く可能性があり、賃金や賃金率を増加させて従業員を引き付け、維持し、製造施設や全体業務を効率的に運営する能力にマイナスの影響を与える可能性がある。もし私たちが高いレベルで表現できる従業員を採用して維持することができない場合、あるいは労働力供給の減少が予期せぬ負の結果をもたらすことに対応するための緩和措置をとることができれば、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があるまた、私たちは最近アイダホ州ボイシに新しい製造工場を開設し、2022年度に複数の製造工場を買収した。もし私たちの新しい施設のために熟練した製造、販売、その他の人員を募集したり、維持することができなければ、私たちが業務計画と運営結果を実行する能力は影響を受けるだろう
もし私たちの1つ以上の重要な流通業者、ディーラー、あるいは他の顧客から売掛金を回収できなければ、私たちの財務状況と経営業績は影響を受けるかもしれません
我々は、ディーラー及び他の顧客の財務状況の評価に基づいて、ディーラー及び他の顧客にクレジットを発行し、より小さい程度で、これらの信用の延長を確保するために担保を必要としない。私たちの多くの顧客の財務状況は経済変化と建築業の周期的な影響を受けている。金利上昇、住宅価格および所有者権益の低下、潜在的な住宅購入者の購買力および任意の関連する経済低下または長期的または深刻な経済低下、ならびに建築業の他の原因による周期的衰退の影響は、COVD-19の任意の長期的な影響を含み、彼らが私たちの借金を含む、私たちの顧客が彼らの支払い義務を履行できない可能性がある。私たちは信用損失の準備を維持しているにもかかわらず、これらの準備は実際の損失を準備するのに十分ではないかもしれません。もし私たちの信用損失が私たちの推定を大幅に超えたら、私たちの財務状況と経営業績は重大な悪影響を受ける可能性があります
効果的な内部統制システムを維持できなければ、タイムリーかつ正確な財務諸表を作成したり、適用法規を遵守する能力が損なわれる可能性があります
上場企業として、私たちは“取引法”、“2002年サバンズ-オキシリー法案”または“サバンズ-オクスリー法案”の報告要求、およびニューヨーク証券取引所の規則と上場基準を守らなければならない
“サバンズ-オキシリー法案”(Sarbanes-Oxley Act)は、私たちの開示制御と手続き、および財務報告の内部統制の有効性を評価することを要求します。私たちの開示統制と手続き、財務報告に対する内部統制は2022年9月30日まで有効であることを確認することができますが、引き続き資源を投入する予定ですわが国の財務報告の内部統制をいっそう完備する.
効果的な内部システムを維持できなければ財務報告書のコントロール将来、私たちの財務状況や運営結果を正確かつタイムリーに報告したり、詐欺を防止したりすることができない可能性があり、投資家の信頼に悪影響を与え、私たちA種類の普通株の価値に影響を与える可能性があります。効果的な開示統制と手続き、財務報告の内部統制を維持できなかったいかなる場合も、私たちの業務及び運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります
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財務状況です。また、iもし私たちが財務報告の内部統制に有効であると断言できない場合、あるいは私たちの独立公認会計士事務所が私たちの内部統制の有効性に意見を発表できない場合、投資家は私たちの財務報告の正確性と完全性に自信を失う可能性があり、これは私たちのA種類の普通株価格の下落を招く可能性がある。しかも、もし私たちがこのような要求を満たし続けることができなければ、私たちはニューヨーク証券取引所で上場し続けることができないかもしれない。
経営者が財務諸表を作成する際に使用する主観的推定及び判断は、新たな又は変化した会計基準が要求可能な推定及び判断を含み、我々の財務状況及び経営結果に影響を与える可能性がある
財務諸表の作成は管理層に資産、負債、収入及び支出報告額に影響を与える推定と判断を行うことを要求し、リベート、保証及び営業権回収の会計処理を含む。推定の内在的不確実性のため、将来の期間報告の結果は、私たちの比較的早い時期の財務諸表に反映された推定変化の影響を受ける可能性がある。推定·判断は継続的に評価され、将来の事件の予想を含む歴史的経験や他の要因に基づいており、これらの事件は当時の場合には合理的であると考えられる。上には例えば振り返ってみると私たちの営業権およびその他の年ごとに減価を必要としない無形資産、あるいは事件や状況が報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性があることを示した場合、当社の営業権およびその他の無形資産はそのために償却されることはない。私たちの予想と仮定に影響を与える経済的または経営条件の変化は、当社の営業権または長期資産の減価をもたらす可能性があり、財務諸表に収益の大きな費用を計上する必要があるかもしれません。これは、私たちの運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの財務諸表を管理する財務会計と報告基準は時々変化する可能性があります。このような変化は私たちが財務状況と運営結果を記録して報告する方法に大きな影響を及ぼすかもしれない。場合によっては、私たちは新しい基準や改正された基準をさかのぼって適用することを要求されるかもしれない。財務諸表を作成する際に使用される見積もりと判断が後に不正確であることが発見された場合、または以前の財務諸表の再記述が要求された場合、私たちの財務状況や運営結果は大きな影響を受ける可能性があります。
私たちの市場機会と市場成長の予測は不正確であることが証明されるかもしれないが、私たちの業務が私たちの市場全体と似たような速度で増加するか、あるいは全くできないということを保証することはできません
市場規模と機会および市場成長の推定と予測は重大な不確実性の影響を受け、不正確であることが証明される可能性のある仮説と推定に基づいている。私たちが解決できるかもしれない市場規模とこれらの市場の成長の推定と予測は、多くの仮説の影響を受け、不正確であることが証明されるかもしれない。また,最近の金利の上昇,住宅価格や家屋所有者の権益の低下,潜在的な住宅購入者の購買力,および新冠肺炎の流行は,我々の市場成長に実質的な影響を与え続ける可能性があり,これらがどの程度影響を受けるかは予測できない。また、私たちは解決できると思う市場問題を完全に解決できないかもしれませんし、私たちはこれらの市場が歴史的な速度で増加するか、あるいは私たちが将来期待する速度で成長することを保証することもできません。私たちの成長は私たちのビジネス戦略を成功的に実施できるかどうかを含む多くの要素に依存しており、この戦略は多くのリスクと不確定要素の影響を受けている。したがって、私たちが私たちの市場のチャンスを代表すると思う市場を解決することができても、これらの市場が私たちが期待している成長を経験しても、私たちは似たような速度で私たちの業務を増加させることができないかもしれないし、実現できないかもしれない
私たちは、私たちの業務、財務状況、および運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある巨大なコンプライアンスコストおよび環境、健康および安全に関する法律(気候変動に関連する法規を含む)の下での責任を負うことができる
私たちの過去と現在の業務、資産と製品は連邦、州と地方の各レベルの広範な環境法律と法規の規制を受けている。その他の事項以外にも,これらの法律は空気排出,環境中への物質の排出や放出,廃棄物の処理と処分,汚染場所の修復,労働者の健康と安全,製品の人間の健康と安全および環境への影響などを管理している。いくつかの法律によれば、汚染された財産の責任は、財産の現職または前任所有者または経営者によって、または廃棄物を財産処理に送ることができる当事者によって負担されることができる。これらの法律で規定されている責任は連帯することができ、非や汚染を引き起こす活動の正当性を考慮せずに適用することができる。私たちの工場は長期的に製造活動に使用されている場所に位置しており、汚染の可能性が高まっている。私たちはコンプライアンス努力をしたにもかかわらず、私たちは環境、健康、安全法律法規に違反することで、規制された材料の放出、私たちまたは以前の居住者の現在または以前の不動産、または私たちが使用していた非現場処分場所による汚染を含む重大な責任、業務制限または罰金または処罰に直面する可能性がある
私たちはまた私たちの管轄区域に適用される環境、健康、安全法律、そして規制の許可要件を守らなければならない。このような要求は私たちが業務を展開するために1つ以上の政府機関の許可を得なければならないことを要求する。このような許可は通常州政府機関によって発行されるが、連邦や地方政府機関の許可と承認が必要となる可能性もある。このようなライセンスに対する要求は私たちが規制された活動をする場所にかかっている。すべての政府許可手続きと同様に、許可を得るかどうかにはまだある程度の不確実性がある
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ライセンス発行に要する時間、およびライセンス発行に関する適用可能な条件。経営に必要なライセンスを取得または遅延させることができないか、またはそのようなライセンスに重い条件を適用することは、私たちの業務、財務状態、および運営に悪影響を及ぼす可能性があります
また、気候変動及びそれに関連する新たな又は改正された規則及び法規は、温室効果ガス排出に関する法規及び米国証券取引委員会が制定した法規を含むものであり、多くの点でわれわれの業務に影響を及ぼす可能性がある。気候変化およびその影響は、原材料価格のさらなる上昇またはその獲得性の低下を招く可能性があり、例えば、極端な天気イベントの頻度と深刻さの増加、それによる任意のサプライチェーンの中断により、私たちの製品の生産と流通中断の発生率を増加させ、消費者の需要と支出に悪影響を与える可能性がある。また、米国証券取引委員会は、米国証券取引委員会に提出された定期的な報告書や他の届出文書に気候変動に関する開示を増加させることを要求する広範な規制を公布することが予想され、このような増加した報告義務は、多くの資源を費やし、管理層の注意をそらす必要があるかもしれない。私たちは、気候変動に対応するために、または費用効果のある方法で増加した報告義務を履行するために、私たちの業務を成功的に調整することができることを確実にすることはできません。私たちの業務、財務状況、および運営結果は実質的で不利な影響を受ける可能性があります
適用される環境、健康および安全な法律および法規、ならびにこれらの法律および法規の任意の変更または実行における任意の変化は、これらの法律および法規を継続的に遵守するか、またはこれらの法律および法規による救済に多くの費用をかけることを要求するか、またはコストを増加させること、および/または利益を低減する方法で私たちの製品またはプロセスを修正することを要求するかもしれない。例えば、私たちの施設は、将来の要求を満たすために、追加の汚染制御装置、プロセス変更、または他の環境制御措置を必要とするかもしれない。また,現在未知や予想されていない土壌や地下水汚染,あるいは我々の物件の環境物件に関する他の調査や救済措置が発見されることは,重大な責任やコストを招く可能性がある。したがって、私たちは環境、健康、そして安全法律法規を遵守する将来のコストや責任を予測することができない
もし私たちが私たちの知的財産権を十分に保護できなければ、私たちの商業運営は影響を受ける可能性があり、私たちは第三者が私たちが彼らの知的財産権を侵害したと告発するかもしれない
私たちは商標とサービス商標保護によって私たちのブランドを保護して、私たちはすでにその中の多くの商標とサービス商標の登録を登録または申請しました。特に,AZEKとAZEK外壁ブランド,TimberTechブランド,VERSATEXブランド,STRUXUREブランドと全循環ブランドは,全循環PVC回収と全循環回収を含み,我々の業務成功に重要な意義があると信じている。もし私たちの商標やサービスマークが成功的に挑戦された場合、私たちはこれらの商標やサービスマークを使用する権利を失った、あるいは他の人がそれら(または同様のマーク)を使用することを阻止できなかった場合、私たちは広告やマーケティングの新しいブランドに資源を投入することを要求するために、私たちの製品と計画を再形成することを余儀なくされるかもしれない。さらに、私たちは、未解決の商標やサービスマーク申請が承認されるか、第三者の挑戦や反対を受けないか、または偽造者に対して私たちの商標権を実行することができるということを保証することはできません
私たちは通常、非特許ノウハウと商業秘密の組み合わせと、より小さい程度の特許に依存して、市場での私たちの地位を維持する。私たちは、当社のノウハウおよびビジネス秘密の重要性のため、第三者とのセキュリティ協定の締結や、当社独自の情報へのアクセスおよび配布を制御するなど、様々な方法を使用して知的財産権を保護しています。私たちは現職と元従業員、請負業者、そして他の当事者たちが守秘義務に違反し、独自の情報を流用することを防ぐことができないかもしれない。私たちは私たちの製品と技術を無許可で使用することを監視することは難しい。したがって、これらの保護措置は、競合他社が我々の製品を複製、模倣、または逆工程することを防止するのに十分ではないか、または我々の製品と実質的に同等またはそれ以上の製品を開発および販売するのに十分ではないかもしれない
さらに、いくつかの既存および提案された製品、プロセスおよびサービス、またはその態様に関連する特許保護も申請した。私たちは、私たちの任意の係属中の特許出願が承認されるか、または私たちの特許出願によって発行された任意の特許が、私たちに任意の意味のある保護または商業的利点を提供するのに十分な範囲または実力を持つことを決定することはできない
もし第三者が私たちの権利や私たちの知的財産権や独自の権利の価値に影響を与える行動を取った場合、または私たちの知的財産権を侵害や流用から保護できない場合、他の会社はより低い価格で競争力のある製品を提供することができ、私たちはこれらの会社と効果的に競争できないかもしれない。さらに、いずれかの第三者が、顧客または消費者の私たちの製品またはエンジニアリング製品の品質に対する見方に影響を与える方法で私たちの製品を複製または模倣すれば、これらの行為が私たちの知的財産権を侵害しているかどうかにかかわらず、私たちの名声や販売は影響を受ける可能性がある.
しかも、私たちは第三者の知的財産権侵害の疑いがある危険に直面している。このような言い方は、根拠がなくても、弁護するのは高価で時間がかかる可能性があり、私たちの経営陣の時間と注意力を分散させる可能性がある。もし私たちの知的財産権に対するクレームが成功すれば、私たちは論争のある知的財産権を含む製品の製造または販売を停止し、私たちに製品の再設計を要求する可能性があり、これは実行不可能または費用効果があり、費用の高い使用料または許可手配を達成することを要求する可能性があり、いずれも私たちの業務、財務状況および
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手術の結果。また、私たちが製品を製造するためのいくつかの材料技術とノウハウは、私たちが所有するのではなく、私たちが所有しているのではなく、未治癒材料の違約などが発生した場合、私たちのライセンスは終了します
私たちの技術システムやウェブサイトの任意の重大な中断や障害、または新しい技術を効率的に実施することに成功しなかった場合、私たちの業務および運営に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは、私たちと第三者が所有する情報技術と運営技術システムを含む様々な技術システムに依存して、私たちの業務を管理し、帳簿と記録を維持し、取引を記録し、管理層に情報を提供し、私たちの財務諸表を作成します。また,我々は我々のサイトに大量の投資を行っており,このサイトは潜在顧客の発生に重要であり,最終消費者とのインタラクションの主要なフォーラムであると考えられる.私たちの技術システムや当社のサイトが予想通りに動作しなかった場合、私たちの業務を混乱させ、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。これらのシステムおよび私たちのウェブサイトは、ハードウェア障害、火災、電源オフ、データネットワークおよび電気通信障害、データ損失または破損、およびテロの影響、自然災害、または他の災害の破壊を受けやすい。私たちは損失や故障をタイムリーに補うのに十分な冗長な操作がないかもしれない。また、これらのシステムおよび当社のサイトの動作は、第三者技術、システムおよびサービス、および第三者プロバイダの支援に依存しており、これらの第三者システム、サービス、およびサポートが中断することなく提供され続けることを保証することはできません。当社の技術システムやウェブサイトのいかなる損傷も、当社の運営中断を招く可能性があり、お客様の要求を満たす能力に重大な悪影響を与え、当社の業務、財務状況、運営結果に悪影響を与えます。業務ニーズの変化に伴い,これらのシステムや我々のサイトは定期的に拡張,更新,アップグレードを行う必要がある.私たちは困難に直面することなく、私たちの技術システムと私たちのサイトを変更することに成功することができないかもしれません。これには多くの財力と人材が必要かもしれません
我々は,ネットワークセキュリティリスクと情報セキュリティやプライバシーを管理する新しい法規によるリスクに直面しており,これらのリスクを軽減しようと努力する過程でますます多くのコストが発生する可能性がある
私たちの業務の自動化の性質とデジタル技術への依存はまた、ネットワークセキュリティ攻撃、コンピュータマルウェア、コンピュータウイルス、社会工学(ネットワーク釣りおよび恐喝ソフトウェア攻撃を含む)、一般的なハッカー、物理または電子侵入、または同様の中断の目標となり、攻撃を受けやすい可能性がある。しかも、私たちの遠隔作業環境はこのようなリスクと他の運営リスクを悪化させるかもしれない。我々のシステムへの不正、不正または不正アクセスを取得するための技術、またはサービスを無効にまたは低減するための技術、またはシステムを破壊するための技術は、迅速な検出が困難である可能性があり、一般にターゲットへの攻撃後に識別される可能性がある。私たちのシステムまたは施設にアクセスする試みは、私たちまたは私たちのサプライヤーまたは消費者に侵入するシステムを含む様々な方法で行われることができ、または私たちの従業員、パートナー、消費者、または他の人にマルウェアリンクをクリックさせるために詐欺的に誘導しようと試みるか、またはユーザ名、パスワード、または他の敏感な情報を漏洩することができ、これらの情報は、私たちの技術システムにアクセスするために使用される可能性がある。このような努力は国の支援を受け,大量の財政·技術資源の支援を受ける可能性があり,それらを発見·予防することは困難である。私たちはこれらの技術を予見できず、迅速に反応できず、十分な予防や救済措置を実施することもできないかもしれない。また、我々のプロバイダへのネットワークセキュリティ攻撃や、当社のプロバイダに影響を与える他のセキュリティイベントが、攻撃や侵入が私たちのシステムに直接影響を与えなくても、当社の業務に悪影響を及ぼす可能性があるというリスクに直面しています。ネットワークセキュリティ脅威の進化の性質により,どのイベントの範囲や影響も予測できない.私たちはシステムを保護し潜在的なリスクを低減するための措置を実施しましたが, このような行動が、ネットワークセキュリティ攻撃またはセキュリティホールを防止するのに十分であることは保証されず、これらの攻撃またはセキュリティホールは、情報システムまたはネットワークへのアクセスを破損または中断し、機密または他の保護された情報を危険にさらし、データを廃棄または破損し、または他の方法で私たちの運営を妨害し、それによって、私たちの業務、財務状態、および名声に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが依存する様々な技術的システムが、私たちの業務を管理し、帳簿および記録を維持し、取引を記録し、管理層に情報を提供し、上述したような財務諸表を作成することに加えて、私たちの独自または機密情報および私たちの顧客、従業員および他の人に関する独自または機密情報(個人情報を含む)を安全に記憶および送信することを可能にするシステムおよびウェブサイトを利用する。これらすべてのシステムは、第三者が所有し、運営するシステムを含み、ネットワークセキュリティ攻撃の潜在的な目標でもある。データセキュリティ違反は、私たちまたは私たちの従業員、または私たちとビジネス関係にある人の違反によって、個人または機密情報を不正に発行することによって発生する可能性があります。私たち自身のデータベースに加えて、第三者サービスプロバイダを使用して、私たちの代わりに機密または敏感な情報を保存、処理、送信します。データセキュリティホールは、将来彼らの位置や彼らのシステム内で発生する可能性があり、私たちの個人または機密情報に影響を与える可能性があります。データセキュリティホールは、私たちをこれらの情報を紛失または乱用するリスクに直面させ、罰金と罰金、救済に関連するコスト、政府または第三者調査、訴訟または訴訟によって生じる潜在的なコストと責任、管理層の注意をそらすこと、および私たちの名声を損なう可能性がある巨額のコストをもたらす可能性があります。私たちの安全に対するいかなる損害や破壊も、適用されるプライバシーや他の法律、深刻な法的および財務的リスク、および私たちの安全対策に自信を失う可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、名声に悪影響を及ぼす可能性があります
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情報セキュリティやプライバシーをめぐる規制環境はますます厳しくなっており,常に新たで変化する要求が加えられており,大量のコストが発生する可能性がある.米国では、“電子通信プライバシー法”、“コンピュータ詐欺及び乱用法”、“1996年”健康保険携帯性·責任法“、”グラム·リーチ·ブリリー法“、プライバシー及びデータセキュリティに関する様々な州法、”カリフォルニア消費者プライバシー法“を含むいくつかのタイプのデータの収集、処理、開示及びセキュリティに様々な法律や法規が適用されている。F.F電子と州規制機関および多くの連邦と州法律法規は個人情報に関連する任意のデータセキュリティホールに対して通知を要求する。セキュリティホールに関するこれらの強制開示の実施コストは高く、広範な負の宣伝を招くことが多く、消費者が私たちのデータセキュリティ対策の有効性に自信を失ってしまう可能性がある。 WEは、将来の実際または知覚されたセキュリティイベントを防止するための追加のツールおよび装置を調査、軽減、修復、除去および実施し、任意のセキュリティイベントによって引き起こされる任意の通知または他の義務を遵守する点で、重大なコストおよび運用結果を生じる可能性がある。
プライバシーやデータセキュリティに関連した法律、法規、政策、または規制指導を遵守できなかったか、または遵守できなかった場合、政府の調査および法執行行動、訴訟、罰金および処罰または否定的な宣伝を招く可能性があり、私たちの顧客や消費者が私たちへの信頼を失う可能性があり、これは私たちの名声や業務に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはこれらのリスクに対する私たちのリスクを減らすために保険を維持していますが、私たちの保険証書には保留額と保証範囲の制限があり、セキュリティホールや他のサイバーセキュリティ事件による損失を補償するのに十分ではないかもしれませんし、これらの保険リストに基づいて全額受け取ることができないかもしれません(あれば)
自分の居場所に関する立法や規制政策の変更は、私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの市場は住宅を持つ立法と規制政策の影響を促進または促進しない、例えば新冠肺炎の流行に対応するために制定されたアメリカ連邦と州立法と監督政策であり、これらの政策は住宅主に各種の救済措置を提供し、主な形式は連邦支持抵当ローンを持つ住宅主に担保ローンの返済を免除させ、担保償還権の一時的な喪失と家の追放、賃貸援助を提供することである。これらの閉じ込め措置の大部分はすでに失効しているが、新冠肺炎の疫病とその他のアメリカと世界経済に影響を与える事件に対して実施されたこのような閉じ込め措置と類似の政策は、どのようにアメリカの不動産市場とアメリカひいては世界経済に影響を与え続けるか、そして私たちの業務、財務状況と運営業績はそのため実質的かつ不利な影響を受ける可能性があり、まだ確定していない。将来的にこれらや同様の事項に関連する法律や政策の変化は、当社製品への需要を減少させ、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの多くの製品は現地の建築規範と条例に適合しなければなりません。もし私たちの製品がこれらの規範と条例に符合しなければ、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません
私たちの多くの製品は地域の建築法規と規制に適合しなければならない。これらの規則と条例は後日政府の検討と解釈を受けるだろう。もし私たちの製品が現地の建築規範や条例に適合しなければ、私たちがこのような製品をマーケティングして販売する能力は損なわれます。さらに、これらの規則や条例が改正されたり拡大されたり、新しい法律や法規が制定されたりすると、追加のコストを招いたり、要求されたり制限されたりして、私たちの製品の修正を要求したり、私たちの製品のマーケティングや販売能力に悪影響を与えたりする可能性があります。しかも、もし私たちの製品がこれらの規範や条例に従わなければ、私たちは否定的な宣伝を受けたり、私たちの名声を損なうかもしれません
私たちの保険範囲は私たちの業務を潜在的な危険から保障するのに十分ではないかもしれない
私たちは私たちのような業務に通常の保険証書を維持して、財産、業務中断、製品責任と意外傷害保険を含むが、このような保険は私たちの生産能力中断による損失あるいは私たちが製造した製品に関連する製品責任クレームを含む潜在的なクレームに十分な保険を提供できないかもしれない。保険業の市場状況と一致して、私たちの一部の保険料と免除額は増加しており、時には大幅に増加しており、将来さらに増加する可能性がある。場合によっては、あるタイプの保険は、保険金額の低い保険(あれば)にのみ適用される可能性がある。しかも、私たちの保険会社は保険請求を拒否することができます。もし私たちが重大な責任を負い、私たちが十分な保険を受けていない、あるいは私たちの保険会社がこれに論争があれば、私たちの業務、財務状況、あるいは経営結果は実質的な悪影響を受けるかもしれない
私たちは訴訟と法的手続きの影響を受け、未来に追加的な訴訟、仲裁、または法的手続きの影響を受けるかもしれない
当社は時々当社の運営及び業務に関連する請求事項に関連する可能性があり、契約及び雇用請求、人身傷害請求、製品責任請求及び保証請求などを含む範囲が広い。現在または未来の訴訟の結果は肯定的に予測できません結果がどうであろうと私たちは
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訴訟によって大きな費用と管理資源の移転が生じる可能性がある。このような訴訟の結果は、私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちはリサイクル材料の使用に関する戦略的措置を実施する初期段階にある。もし私たちがこれらの措置を予定通りに実施できなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受けるかもしれない。
私たちの将来の財務業績は、私たちの経営陣が私たちの戦略的措置を成功的に実施する能力があるかどうか、すなわち私たちの回収能力や他のコスト節約措置を発展させて、私たちの材料コストを下げ、純製造生産性を向上させ、私たちの業務運営を強化する能力があるかどうかにかかっています。私たちは製造ネットワーク全体でまだ材料代替の初期段階にあり、回収への投資のメリットを認識している。これらのメリットを実現するためには、コストメリットに基づいて材料を回収し、これらの材料を高品質の完成品に効率的に変換しなければならない。この戦略は私たちの収益性が大幅に低下する可能性のあるリスクを含む重大なリスクに関するものだ。特に、私たちの原材料源の多変性は私たちの稼働率と生産量を大幅に低下させる可能性があり、これは材料の低調達価格からのいかなる節約も相殺することができるかもしれない。私たちの工場は持続可能なリターンを達成するために必要な利益率とキャッシュフローを生成するために、高効率と純収益で私たちの原材料を転換しなければならないが、私たちは持続可能な投資リターンを生成できないかもしれない
私たちは、私たちの顧客やサプライヤーとともに、公共および個人信用市場の不確実性と、米国と世界各地の全体的な経済状況の不確実性に直面している。
近年、米国と世界各地の公共資本と民間資本と信用市場は混乱と普遍的な減速が出現することがある。このような状況は私たちの収入、運営結果、そして全体的な財政成長に悪影響を及ぼすかもしれない。しかも、多くの貸主と機関投資家は時々借り手への融資を減少させる。銀行や投資家の将来の融資の制限は、将来の債務の金利上昇を招く可能性があり、長期運営や資本需要を満たすのに十分な資金を得る能力を制限したり、将来の戦略買収を完了する能力を制限したりする可能性がある。これらの要素はまた、私たちの顧客やサプライヤーの運営融資能力にマイナスの影響を与える可能性があり、さらに私たちの売上高の低下や必要な原材料や部品を得る能力の低下を招く可能性があり、私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、あるいは運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
ウクライナ紛争が世界経済、エネルギーと大口商品供給および原材料に与える影響は不確定であり、私たちの業務と運営にマイナスの影響を与える。
現在のロシアとウクライナ間の衝突や、世界各国がロシアに対して実施している関連制裁やその他の懲罰は、世界の政治·経済構造に大きな不確実性をもたらしている。私たちの業務は主に北米にありますが、ロシアやウクライナでは業務がありません 私たちはロシアやウクライナの顧客やサプライヤーと直接連絡していませんEこのようなイベントの継続的な監視および対応は、グローバル経済、当社の業務および運営、ならびに当社のサプライヤーおよび顧客の業務および運営に何らかの悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、衝突はインフレを激化させ続ける可能性があり、エネルギーと商品価格は上昇し、供給はさらに制限され、私たちの原材料と貨物輸送のコストが増加した. W私たちは現在と未来の政府の行動と他の事件が世界経済、私たちの業界、あるいは私たちのために完全に予測できない業務、財務状況、経営結果、あるいはキャッシュフロー。上述したように、ウクライナ紛争は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があり、ある程度、本年度報告に記載されている多くの他のリスク、例えば、私たちのサプライチェーンに関連するリスク、原材料、廃棄物および他の投入の価格変動、ネットワークセキュリティ、私たちの製品の需要および市場状況を悪化させる可能性があり、これらのいかなるリスクも、私たちの業務、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに負の影響を与える可能性がある。
関税の徴収を含む貿易政策の変化は、私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナス影響を与える可能性がある
前回の米国政府は、輸入製品に新たな関税を課すこと、北米自由貿易協定を含むいくつかの貿易協定を脱退または再交渉することなど、いくつかの貿易政策の重大な変化を公布した。例えば、米国は中国から輸入されたある製品の関税や、各国から輸入された鉄鋼·アルミニウム製品の関税を引き上げた。今回の米国政府は、中国から輸入されたある商品に関税を課すなど、様々な貿易政策を継続している。新たな関税または増加した関税、または米国の貿易政策の他の変化は、影響を受けた国の報復行動を引き起こす可能性があり、一部の外国政府は特定の米国商品に制裁を実施したか、または貿易制裁を検討している。私たちはアメリカ以外のところから私たちの製品を製造するためのいくつかの原材料を直接あるいは間接的に調達します。関税の徴収と継続および米国の貿易政策の他の潜在的な変化は、コストを増加させたり、原材料の獲得可能性を制限したりする可能性があり、これは私たちの競争地位を損なう可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある
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私たちの負債に関するリスクは
私たちの負債は私たちの財政状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない
2022年9月30日現在、私たちの最初の留置権信用手配または2022年定期ローン協定によると、私たちの総債務は6.0億ドルで、以下に述べるように、より多くの債務が発生する可能性があります。私たちの債務は、私たちA種類の普通株式の保有者に重要な結果をもたらすかもしれない
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私たちが発生する可能性のある他の債務について私たちの義務を履行することを難しくしています |
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将来の運営資本、資本支出、買収、または他の一般会社に要求される能力を支援するための追加融資を受けることを制限する |
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他の目的ではなく債務返済に大部分のキャッシュフローを使用することが要求され、それにより、運営資本、資本支出、買収、および他の一般会社の目的に利用可能なキャッシュフローを減少させる |
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一般的に不利な経済的で産業的な条件下での私たちの脆弱性を増加させる |
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私たちのいくつかの借金は、2022年の定期融資協定と私たちの循環信用協定または循環信用計画による借入金と、2022年の定期融資協定と一緒の高度な保証信用手配の金利が可変であることを含むので、私たちを金利上昇のリスクに直面させます |
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私たちが競争する産業の変化を計画し対応する上での私たちの柔軟性を制限した |
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他のレバレッジ率の低い競争相手に比べて劣勢になります |
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私たちの貸借コストを増加させた |
また、高度な保証信用手配を管理する信用プロトコルは制限的な契約を含み、私たちが長期的な最適な利益に符合する可能性のある活動に従事する能力を制限している。もし私たちがこのような条約を守らなければ、約束違反を招くかもしれないし、違約を治癒したり免除しなければ、私たちのすべての借金の加速を招くかもしれない
2022年の定期融資協定は2029年4月28日に満期になり、循環信用手配は2026年3月31日に満期になる。私たちは債務が満期になる前に債務の全部または一部を再融資する必要があるかもしれない。私たちは商業的に合理的な条項やそのような資金調達を全く受けることができないかもしれない。もし私たちの債務を再融資できなければ、私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない
私たちは私たちのすべての債務を返済するのに十分な現金を作ることができないかもしれないし、私たちの債務下の義務を履行するために他の行動を取らなければならないかもしれない
私たちが計画通りに債務を返済したり、債務を再融資する能力があるかどうかは、私たちの財務状況と経営業績にかかっていますが、これは現在の経済と競争状況、そして金融、商業、立法、規制、その他の要素に依存しており、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできません。私たちの業務が経営活動から十分なキャッシュフローを生成するかどうか、あるいは将来借金があるかどうかは、債務の元金、保険料(あれば)、利息を支払うことができるようにすることができません
もし私たちのキャッシュフローや資本資源が不足して私たちの債務超過義務が資金を提供すると思ったら、私たちは深刻な流動性の問題に直面し、投資と資本支出の減少または延期を余儀なくされたり、重大な資産や業務を処分したり、追加の債務や株式を求めたり、再編や私たちの債務を再融資したりする可能性があります。必要であれば、商業的に合理的な条項やそのような代替措置を実施することができない可能性があり、成功しても、これらの代替措置は予定された債務超過義務を履行できない可能性がある。高度な担保信用手配を管理する信用協定は、資産の処分やその処理で得られた収益を使用する能力を制限し、他の債務が満期になったときにその債務を返済するために債務や株式を調達する能力を制限する可能性もある。私たちはこのような処置を終えたり、その時満期になった債務超過義務を返済するのに十分な金額を得ることができないかもしれない
私たちは私たちの債務を返済するのに十分なキャッシュフローを作ることができない、あるいは商業的に合理的な条項で、あるいは私たちの債務の再融資をすることができないことは、私たちの財務状況と経営業績に大きな悪影響を及ぼすだろう
もし私たちが計画通りに私たちの債務を返済できない場合、私たちは約束を違反し、高級保証信用の手配された貸金人は債務を加速させ、彼らのローンに対する約束を終了し、および/またはその借金を保証する資産の担保償還権を取り消し、私たちは破産または清算に追い込まれるかもしれない
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私たちと私たちの子会社はもっと多くの借金を招くかもしれない。これはここで説明した私たちの財務状況の危険をさらに悪化させるかもしれない
私たちと私たちの子会社たちは未来に重大な追加債務を発生させるかもしれない。高度な保証信用スケジュールを管理するクレジットプロトコルには、追加債務の発生に対する制限が含まれているが、これらの制限は、いくつかの制限および例外状況によって制限されており、これらの制限を遵守することによって生じる追加債務は巨大である可能性がある。このような制限はまた私たちが債務を構成しない債務を負担することを阻止しないだろう。2022年9月30日まで、私たちは循環信用手配の下で借入できる約束は1億5千万ドルに達した。著者らはまた循環信用手配下の承諾額を増加させることができ、最高1億ドルに達するが、ある条件に符合しなければならない
我々の循環信用メカニズム下での借入能力はある程度在庫、売掛金とその他の時々変動する資産に依存するため、承諾額は実際の借金能力を反映できない可能性がある。また、吾らは2022年定期融資協定に基づいて増分定期融資を発生させることができ、金額は(I)2022年定期融資協定で定義された固定増額額と(Ii)2022年定期融資協定で定義された比率金額の和を超えてはならないが、2022年定期融資協定で規定されているいくつかの他の制限や条件の制限を受けなければならない。このすべての借金は私たちの不動産の優先留置権によって保証されるだろう
高度な保証信用スケジュールを管理する信用協定条項は、変化に対応したり、いくつかの行動をとる能力を含む、私たちの現在と未来の業務を制限するかもしれません
高度な保証信用手配を管理する信用協定には、多くの制限的な契約が含まれており、これらの契約は私たちに重大な経営と財務制限を加え、私たちが長期的に最適な利益に適合する可能性のある行為に従事する能力を制限する可能性がある。“経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析--負債”を参照。高度な保証信用手配下の制限契約には、私たちの以下の能力の制限が含まれている
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追加債務と保証債務を負担する |
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配当金を支払うか、または他の分配を行うか、または配当金を買い戻しまたは償還する |
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二次債務を早期返済したり償還したり買い戻したり |
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特定の優先株または類似の株式証券を発行する |
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ローンと投資 |
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資産または財産は売却されるが、場合によっては除外される |
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留置権を生む |
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関連会社と取引します |
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任意の実質的な態様で貸手に不利な方法でいくつかの実質的な合意を修正または放棄する |
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私たちの子会社が配当金を支払う能力を制限する協定を締結すること |
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私たちの業務、会社構造、または資本構造を根本的に変更し、合併、買収、合併、および他の業務組み合わせを行うこと、または私たちのすべてまたはほとんどの資産を売却することを含む |
このような制限のために
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私たちがビジネスを運営する方法は制限されています |
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経済的または商業的に不景気なときに運営するために、追加の債務や株式融資を調達することができない |
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私たちの戦略に従って発展することができず、新しいビジネス機会を効果的に競争したり利用することができない |
高級保証信用手配を管理する信用協定下の契約或いは制限に違反し、違約或いは違約事件を招く可能性がある。このような違約は、債権者が関連債務を加速させることを可能にし、交差加速または交差違約規定の適用の他の任意の債務加速をもたらす可能性がある。さらに、高度な保証信用手配下の違約事件は、循環信用手配下の融資者が、この手配の下で信用をさらに発行するすべての約束を終了することを可能にする。また、高級担保信用手配の満期および支払金額を返済できない場合、各融資下の融資者は、その債務を保証するために、彼らに付与された担保を保証することができる。もし私たちの貸手が私たちの借金の返済を加速すれば、私たちと私たちの子会社はないかもしれません
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この債務を返済するのに十分な資産がある。状況が悪化または延長された場合、これらの事件のうちの1つまたは複数は、私たちの破産または清算を引き起こす可能性がある
私たちは循環信用メカニズム下の利用可能な借金に依存して私たちの業務を運営し、循環信用メカニズム下の信用可用性は重大な変動の影響を受ける可能性がある
私たちが業務から発生した現金を除いて、私たちの現在の主要な現金源は循環信用手配による借金です。2022年9月30日まで、私たちが循環信用手配の下で借り入れることができる約束は最高1.5億ドルに達する。著者らはまた循環信用手配下の承諾額を増加させることができ、最高1億ドルに達するが、ある条件に符合しなければならない。私たちは循環信用メカニズムの下で1.5億ドルを全額支払う既存の支払い能力は限られている。可獲得性は借入基数と1.5億ドルのうちの小さい1つに限られる。借入基数は、私たちの在庫、売掛金、およびある現金残高の毎月(または場合によってはより頻繁に)の推定値に基づいて計算されます。したがって、循環信用手配の下で信用を獲得する機会は重大な変動の影響を受ける可能性があり、これは現在までのいかなる測定日までに借入基礎資格に適合する資産の価値に依存する。循環信用手配の下で借金ができない場合は、当社の流動資金、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの変動金利負債は私たちを金利リスクに直面させ、これは私たちの債務超過義務を著しく増加させる可能性がある
高度な担保信用手配下の借入金利の変動は、私たちを金利リスクに直面させた。金利が上昇すれば、私たちの可変金利債務の債務超過義務が増加し、借金額が変わらなくても、私たちの純収入とキャッシュフローは、債務返済に利用可能な現金を含め、それに応じて減少する。例えば、FRB理事会は2022年に何度も利上げを行い、インフレへの懸念に応え、将来的に再び利上げする可能性がある。2022年9月30日までの未返済額(未ヘッジ)によると、金利が100ベーシスポイント変動するごとに、高度担保信用手配下の債務の年間利息支出に300万ドルの変化が生じる。我々は、我々の高度な保証信用スケジュールに関連する金利変動をヘッジするために、固定金利スワップおよび/または他のヘッジ契約の変動契約のようなプロトコルを継続し、締結することができる。例えば、2022年11月から金利交換協定を締結し、2022年の定期融資協定元金の3億ドルを交換しました、w固定金利の場合、HICHはSOFRに基づいて利息を計算しなければなりませんそれは.しかし、私たちは将来追加的な金利交換を行わないかもしれません。たとえ私たちが追加的な金利交換を行ったとしても、私たちは私たちのすべての変動金利債務について金利交換を維持しないかもしれません。さらに、私たちが達成したか、達成可能な任意のスワップや他のツールは、私たちの金利リスクを完全に下げることができないかもしれないしかも、このような協定は私たちを協定の他の当事者たちが履行しないか、または協定が実行できない危険に直面させる。
基準金利の変化は私たちの収益とキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない
私たちの2022年定期融資協定によると、私たちの債務は変動金利で利上げされ、担保のある隔夜融資金利(SOFR)を基準金利としています。SOFRは短期買い戻しプロトコルに基づいて計算され,米国債が支持されている。SOFRは観察と回顧であり,これは従来手法でのロンドン銀行間同業借り上げ金利(LIBOR)とは対照的に,LIBORは推定された前向き金利であり,提案を提出したグループメンバーの専門家の判断にある程度依存している。SOFRは政府証券によって支援される担保金利であることを考慮して、LIBORのように銀行信用リスクを考慮していない。したがって,SOFRはLIBORよりも低い可能性があり,金融機関の融資コストに関連する可能性は低い。これらと他との違いにより,SOFRがいつでもLIBORと同様に表現される保証はなく,LIBORの可比代替品である保証もない
また、2022年9月30日現在、私たちの循環信用手配は参考金利としてLIBORを使用しているため、この手配に基づいて私たち債権者に支払うべき利息はLIBORを使用して計算されます。 2017年7月27日、イギリス金融市場行動監視局(LIBORを管理する機関)は、2021年末までにLIBORを段階的に廃止する計画を発表した。2021年3月,LIBORの管理人ICE Benchmark Administrationは,2021年12月以降に1週間と2カ月期のドルLIBORの発行を停止し,2023年には残りのドルLIBOR期限のすべての発表を停止する予定であることを確認した.同時に、イギリス金融市場行為監督局は、ドルロンドン銀行間の同業借り換え金利期限はこの日から停止または代表性を失ったと発表した。別の基準金利委員会(Alternative Reference Rate Committee)は、米国連邦準備委員会(Federal Reserve Board)とニューヨーク連邦準備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)によって招集された市場参加者からなるグループであり、この委員会は、ドルLIBORの代わりにSOFRを推薦する代替基準金利として提案する。したがって、私たちは、LIBOR方法の変更を計算したり、代替金利または基準を使用して、再交渉された循環信用スケジュールまたはそのような他の債務の条項に否定的な影響を与える可能性があるので、私たちの循環信用スケジュールを再交渉したり、他の債務を生成したりする必要があるかもしれない。循環信用手配には、ロンドン銀行の同業解体の使用を停止する際に、SOFRまたは他の広く受け入れられている代替基準金利でロンドン銀行の同業解体を置換し、適用される利益に応じて調整することを目的としたいくつかの準備が含まれている。しかし、このような潜在的中止、改訂、代替参考金利、調整または他の改革の性質の不確定性は、循環信用手配計算の金利が予想と大きな差をもたらす可能性があり、それによって私たちの融資コストに重大な悪影響を与える可能性がある。他にも保証はありません
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Liborの代替は、金融市場の中断、基準金利の大幅な上昇、借り手の借入コストを招くことはなく、いずれも私たちの業務、運営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
A類普通株所有権に関連するリスク
私たちの経営業績にかかわらず、私たちA類普通株の市場価格は変動したり、急激に下落したりする可能性があり、私たちは投資家やアナリストの期待を満たすことができないかもしれません。お支払いいただいた価格以上の価格で株を転売することができず、投資の全部または一部を損失する可能性があります
A種類の普通株を購入すれば、あなたが支払った価格以上でこれらの株を転売できないかもしれません。私たちA類普通株の市場価格は多くの要素によって大幅に変動したり下落したりする可能性があります。その中の多くの要素は私たちがコントロールできません
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私たちの収入や他の経営業績の実際または予想変動 |
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アメリカの経済状況は悪化し、私たちの製品に対する需要は減少した |
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金利の引き上げや税法の変更は、消費者が家のリフォームや購入に資金を提供するコストをより高くする |
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私たちの実際の経営実績と証券アナリスト、投資家、金融界の期待との間には差があります |
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私たちは、大衆または証券アナリストに提供される可能性のある任意の前向きな財務または経営情報を提供することができます。これらの情報の任意の変化または私たちは、これらの情報に基づく予想を達成できません |
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私たちを報道する証券アナリストの行動を開始または維持し、私たちの任意の証券アナリストを追跡して財務推定を変更するか、またはこれらの推定または投資家の期待を満たすことができなかった |
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私たちの株主は、Aクラス普通株の追加株式、または予想されるような売却を市場に売却している |
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私たちまたは私たちの競争相手は、重大な製品または機能、革新、買収、戦略的パートナーシップ、合弁企業、資本約束、資産剥離、または他の処置を発表します |
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重要な流通業者、ディーラー、または他の顧客との関係を失う; |
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当社には、競争相手の経営業績や株式市場評価の変化が含まれています |
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私たちが可能な新しい買収を統合することは困難です |
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管理職や従業員のサービスを失ったり、より多くの従業員を募集することが難しい |
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全体的な経済傾向による変動を含む株式市場全体の価格と出来高変動 |
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私たちA類普通株の取引市場は活発で、あるいはニューヨーク証券取引所の持続的な上場基準を満たしていません |
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A類普通株または他の株式証券の将来発行; |
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私たちに脅威になったり訴訟を起こしたり、私たちの名声に否定的な影響を与える事件; |
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新しい立法と未解決訴訟または規制行動の発展は、司法または規制機関の一時的または最終裁決を含む |
また、株式市場の極端な価格や出来高が変動しており、多くの会社の株価に影響を与え続けている。通常、彼らの株価変動の方式は彼らの経営業績に関係なく、または比例しない。過去、一定期間の市場変動を経験した後、株主は会社に対して証券集団訴訟を起こす。私たちにこのような証券訴訟を提起すれば、私たちに巨額の費用を負担させ、資源と管理層の私たちの業務に対する関心を移転させ、私たちの業務を深刻に損害するかもしれません
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わが社の登録証明書や定款の規定は、合併、要約買収や代理権競争を困難にし、A類普通株の取引価格を低くする可能性があります
当社の登録証明書や定款に含まれる条項は、これらの条項がわが社の支配権変更を阻止、延期、または阻止する可能性があるため、私たちA類普通株の取引価格を低下させる可能性があります。特に、当社の登録証明書と添付例:
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2025年までにこの分類を段階的に廃止することを前提として、2025年までにこの分類を段階的に廃止することを前提として、2025年までに株主年次会議の後、すべての取締役が毎年選挙され、任期が1年となるように、すべてのメンバーを同時に選出しないように分類取締役会を構築する |
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取締役会は、取締役会の人数を決定し、任意の空席(取締役会の規模拡大による空席を含む)を埋めることができますが、スポンサーが指定した取締役の空席は除外されます(この場合、指定取締役のスポンサーは空席を埋めることができます) |
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罷免役員に制限を設ける |
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“空白小切手”の優先株の発行を許可し、取締役会は株主権益計画を実施することができる |
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私たちの取締役会が私たちの定款を制定、修正、または廃止することを明確に規定している |
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私たちの訴訟に対する法廷をデラウェア州に制限しました |
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株主が書面の同意の下で行動してはならないことを規定し、株主が年次会議または特別会議で行動することを要求する |
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株主による特別会議の開催を禁止することは、取締役の罷免を含む提案または行動能力を強制的に考慮することを遅延させる可能性がある |
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我々の取締役会メンバーを指名したり、株主が年次株主総会で行動できる事項を提出したりするために事前通知要求を設定することは、潜在的な買収者による委託選挙購入者自身の取締役リストを阻止または阻止するか、または他の方法で我々の制御権を獲得しようと試みる可能性がある |
デラウェア州一般会社法第203条は、デラウェア州上場企業と、過去3年間に議決権を有する株式の15%を有する利益株主とを禁止し、通常、当該商業合併が所定の方法で承認されない限り、個人又は他の利益株主との商業合併を禁止する。私たちはDGCLの203条項を脱退することを選択した。しかし、当社の登録証明書は、保険者、その任意の関連会社、およびそのいくつかの直接的または間接的な譲受人の範囲を免除しているだけで、同様の効力を有する条項を含む
私たちの会社の登録証明書、私たちの定款あるいはデラウェア州法律の遅延或いは制御権の変更を阻止する条項はすべて私たちの株主が彼らのA類普通株からプレミアムを得る機会を制限する可能性があり、また一部の投資家が私たちのA類普通株に支払いたい価格に影響を与える可能性があります
私たちの会社登録証明書には、ある会社の機会における私たちの利益と期待を放棄する条項が含まれています
当社の登録証明書によれば、任意の発起人またはそれらのそれぞれのポートフォリオの会社、基金または他の付属会社、またはその任意の高級管理者、取締役、従業員、代理人、株主、メンバーまたはパートナーは、現在、私たちが経営しているのと同じ業務活動、同様の業務活動、または業務ラインに直接または間接的に関与することを回避する義務がないであろう。また、私たちの会社登録証明書は、法律で許可されている最大範囲内で、私たちのいかなる上級管理者または取締役でもあり、同時に任意の保証人の上級管理者、従業員、代理、株主、メンバー、パートナーまたは関連会社であっても、そのような個人が私たちではなく保証人に会社を渡す機会を与えることもなく、あるいはその上級者、役員、従業員、代理、株主、会員、パートナーまたは関連会社を私たちに渡すことなく、いかなる信頼された責任にも違反して私たちに責任を負うことはありません。例えば、わが社の取締役の一人は、発起人またはそのそれぞれのポートフォリオ会社、基金または他の付属会社の上級管理者、取締役従業員、代理、株主、メンバー、パートナーまたは関連会社でもあり、私たちの業務に補完的に作用する可能性のあるいくつかの買収または他の機会を求める可能性があり、そのため、このような買収または他の機会を得ることができない可能性がある。これらの潜在的な利益衝突は、スポンサーのうちの1つが魅力的な企業機会を自分またはそれらのそれぞれのポートフォリオ会社、基金、または他の付属会社に割り当てる場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、または将来性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
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私たちは持ち株会社で、私たちの子会社の配当金、分配、その他の支払い、立て替え、資金移転によって私たちの義務を履行します
私たちは持ち株会社で、自分の業務運営には何も従事していません。したがって、私たちは直接および間接子会社の現金分配や他の移転に大きく依存して私たちの義務を履行する。私たちの子会社の債務を管理する協定は私たちの子会社が私たちに配当金や他の分配を支払う能力を制限します。“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析--流動資金と資本資源--流動資金展望--持株会社状況”を参照されたい。私たちのすべての子会社は独立した法人実体であり、場合によっては、法律と契約制限は私たちがそれらから現金を得る能力を制限するかもしれません。私たちは将来どんな合弁企業が私たちに収益を分配する能力を制限するかもしれません。私たちの子会社の収益や他の利用可能な資産はどんな理由でも悪化し、それらが私たちに分配する能力を弱める可能性がある
発起人の利益は私たちの利益と他の株主の利益と衝突するかもしれない
Ares Management Corporation(Ares)やオンタリオ省教師年金計画委員会(OTPP)に所属する実体や,発起人とともに,実益は我々が発行した普通株の大きな部分を持っているが,多数に満たない.当社と保険者が初公募前に締結した株主合意または株主合意によると、保険者が自社の普通株発行済み株式の50%以下を共同で保有している限り、保険者はその数の個人を自社取締役会の指名リスト(最も近い整数に四捨五入する権利がある)を指定する権利があり、あるいはこのように四捨五入することで、保険者は自社取締役会の多数のメンバーを選挙する権利がある。最も近い整数)に四捨五入し、いくつかの例外を除いて、保険者が所有する普通株式総数の割合と同じである。私たちの取締役会は3つの交錯するレベルに分かれているため、保険者は保証人が指名した取締役の任期終了時に私たちの事務や政策に影響を与えたり、コントロールすることができるかもしれませんが、たとえ彼らが発行したA類普通株の大部分を所有しなくても、法律やニューヨーク証券取引所の上場要求に許容される時間を超えないかもしれません。
発起人およびその付属会社の利益は、発起人に関連する基金を含み、私たちの利益または他の株主の利益と衝突または異なる可能性がある。例えば、スポンサーが持っている所有権集中は、わが社の支配権変更を延期、延期、阻止したり、私たちに有利な合併、買収、その他の業務合併を阻害したりする可能性があります。また、スポンサー及びその関連会社は、投資会社の業務に従事しており、当社と直接又は間接的に競合する業務を時々買収したり、サプライヤー又は顧客の取得及び保有権益を取得したり、又はこれらの業務にアドバイスを提供したりすることができる。どのような投資もこのリスク要因で議論されている利益衝突の可能性を増加させる可能性がある。保証人が私たちの相当数の株式を直接または間接的に所有し続ける限り、保険者は引き続きわが社の取引を行う能力に重大な影響を与えたり、効果的にコントロールすることができるだろう。
35
項目1 B。未解決の従業員のコメント
ない
項目2.財産
私たちは全米に製造業を持っている。私たちはまた第三者に特定の物件をレンタルします。私たちの本社はイリノイ州のシカゴにあり、アメリカでは14の製造と回収施設を経営しています。私たちの持続可能な発展価値観と一致するために、私たちのシカゴ会社オフィスは2019年にLEED認証を受けた建物内にあります。私たちの住宅製品は主にペンシルバニア州スクラントン、オハイオ州ウィルミントン、ペンシルバニア州アリキパ、アイダホ州ボイシ、ミネソタ州イーガン、ジョージア州ダロネガ、ネバダ州ヘンダーソンとニュージャージー州メスランディンの製造工場で生産されています。私たちの商業部門の製品は主にペンシルバニア州スクラントンにある製造工場で生産されています
次の表は、2022年9月30日現在の弊社物件の詳細を提供しています
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持っている |
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レンタルする |
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位置 |
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平方フィート |
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平方フィート |
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ペンシルバニア州スクラントン |
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617,760 |
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316,400 |
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オハイオ州ウィルミントン |
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500,000 |
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404,362 |
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オハイオ州ジェファーソンビル |
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— |
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202,567 |
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ペンシルバニア州アリクエパ |
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134,153 |
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62,400 |
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オハイオ州アシュラン |
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— |
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171,950 |
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ミネソタ州伊根市 |
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— |
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112,603 |
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ウィスコンシン州ハドソン |
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— |
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20,000 |
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フロリダ州サラソタ |
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— |
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19,250 |
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イリノイ州シカゴ |
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— |
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23,222 |
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ミズーリ州ボイシ |
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— |
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355,426 |
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ミズーリ州ドワジヤク |
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88,184 |
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— |
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ジョージア州ダロネガ |
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— |
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76,684 |
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ジョージア州ドサンビル |
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— |
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57,300 |
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ジョージア州カーミン市 |
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— |
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82,460 |
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ネバダ州ヘンダーソン |
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— |
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75,623 |
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ニュージャージー州メス·ランディング |
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— |
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136,000 |
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項目3.法的訴訟
当社は時々当社の運営及び業務に関連する請求事項に関連する可能性があり、契約及び雇用請求、人身傷害請求、製品責任請求及び保証請求などを含む範囲が広い。現在、私たちに対するクレームや訴訟は、私たちの業務、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼすと考えられています。しかし、現在または将来のどの訴訟の結果も肯定的に予測することはできず、結果にかかわらず、訴訟によって巨額の費用および管理リソースの移転が生じる可能性がある
第4項鉱山安全情報開示
適用されません
36
第II部
第五項登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する
我々のA類普通株は2020年6月12日からニューヨーク証券取引所に上場し、コードは“AZEK”である。これまで、私たちのA種類普通株は市場を公開していなかった。私たちのB種類普通株には既定の公開取引市場は存在しない
記録保持者
2022年10月31日現在、私たちのA類普通株は約34人の登録株主があります。より多くの実益所有者の株式がブローカーや他の被命名者によって街頭名義で保有されていると信じていますが、私たちB類普通株の1つの登録所有者です
発行人が株式証券を購入する
次の表は、2022年9月30日までの四半期にA類普通株を購入する情報を提供しています
期間 |
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総数 の株 購入した |
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平均値 支払いの価格 1株当たり |
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株式総数 公開購入の一部として購入する 発表された計画や 番組(1),(2) |
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最大近似値 その会社の株のドル価値 以下のようにお買い求めいただけます 計画または案(1)、(2) |
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July 1, 2022 - July 31, 2022 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
341,532,108 |
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2022年8月1日-8月31日、 2022 |
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942,940 |
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21.22 |
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942,940 |
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321,520,051 |
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2022年9月1日- 2022年9月30日 |
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160,055 |
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18.76 |
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160,055 |
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318,517,083 |
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合計する |
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1,102,995 |
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$ |
20.87 |
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1,102,995 |
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(1) |
2022年5月5日、取締役会は最大4億ドルのA類普通株の買い戻しを許可した |
(2) |
我々は公開市場で1株20.87ドルの平均価格で1102,995株のA類普通株を買い戻した合計約2300万ドルの再買収コストは2022年9月30日までの3ヶ月間。 |
株式買い戻し計画のその他の資料については、簡明総合財務諸表付記13を参照されたい。
配当をする
2022年9月30日と2021年9月30日までの数年間、私たちは何の普通配当金も支払わなかった。私たちは現在収益を保留し、業務の成長と発展に資金を提供しようとしており、予測可能な未来には、私たちの普通株に現金配当金は何も支払わないと予想される。将来の配当金の支払い(あれば)は私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの財務状況、経営結果、資本支出要求、契約制限、適用法律の規定、および私たちの取締役会が関連すると思う他の要素に依存します
37
[パフォーマンスチャート]
以下の図は、著者らのA類普通株が2020年6月12日にニューヨーク証券取引所で取引を開始して以来の累積総リターンをラッセル3000指数と標準プール総合1500建築製品指数の累積総リターンと比較した。グラフは,いずれの場合も,2022年9月30日までの月末市場価格によると,2020年6月12日の初期投資は100ドルであり,これらの指数に含まれる会社が支払うすべての配当金が再投資されていると仮定している.図に示す期間、私たちは何の配当金も支払わなかった
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六月十二日 2020 |
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六月三十日 2020 |
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九月三十日 2020 |
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十二月三十一日 2020 |
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3月31日 2021 |
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六月三十日 2021 |
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九月三十日 2021 |
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十二月三十一日 2021 |
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3月31日 2022 |
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六月三十日 2022 |
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九月三十日 2022 |
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AZEK 会社 |
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$ |
100.00 |
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$ |
117.35 |
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$ |
128.21 |
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$ |
141.62 |
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|
$ |
154.88 |
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|
$ |
156.39 |
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|
$ |
134.55 |
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|
$ |
170.31 |
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|
$ |
91.49 |
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$ |
61.66 |
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|
$ |
61.22 |
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ラッセル3000指数 |
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100.00 |
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102.16 |
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111.12 |
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126.95 |
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134.54 |
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145.15 |
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144.53 |
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157.43 |
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148.60 |
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123.28 |
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117.31 |
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標普総合指数 1500号棟 製品索引 |
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100.00 |
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103.85 |
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125.90 |
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142.65 |
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166.16 |
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180.29 |
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174.68 |
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206.96 |
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162.81 |
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135.22 |
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137.47 |
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上の図での比較は履歴データに基づいており,我々Aクラス普通株の潜在的な未来表現を予測するためではない.本年度報告第II部第5項で提供される業績グラフ及びその他の情報によれば、“質問材料”や米国証券取引委員会に“入金されている”とみなされてはならない、または第14 Aまたは14 C条の制約を受けない、または取引所法第18条の責任またはこの条項の下の他の責任の制約を受けず、引用によってAZEK Company Inc.証券法または取引法に従って提出された任意の文書とみなされてはならず、このような文書が本出願日の前または後になされているにもかかわらず、そのような文書のいずれの一般的にも言語に組み込まれているものとみなされてはならない
第六項です[保留されている]
38
第7項:経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下、本年度報告の他の部分に含まれる“項目1.業務”および2022年9月30日、2021年および2020年9月30日までの3年度の監査済み総合財務諸表および関連付記を含む、我々の財務状況および経営結果の検討および分析を本年度報告の他の部分と共に読まなければならない
前向きに陳述する
本年度報告書には展望的な陳述が含まれている。本年度報告に含まれる歴史的事実に関する陳述を除いて、他のすべての陳述は、未来運営に関する陳述を含み、すべて前向き陳述である。場合によっては、前向き表現は、“信じる”、“可能”、“将”、“推定”、“継続”、“予期”、“可能”、“将”、“予想”、“目標”、“計画”、“潜在”、“求める”、“成長”、“目標”、“場合”またはこれらの用語の否定、または前向き表現を識別することが意図された同様の表現によって識別されることができる。特に、潜在新製品と製品革新に関する声明、気候変動と極端な天気事件の潜在的影響に関する声明、新冠肺炎が大流行している地政学的紛争でも, 例えばロシアとウクライナの紛争は私たちが経営している市場とより広い経済に関する声明はインフレと金利は本報告に含まれる、私たちの様々な市場の成長およびエンジニアリング製品の使用の成長およびこのような成長の能力を共有するための声明、私たちが予想に基づいて原材料を獲得する能力、私たちの製品または原材料の将来の価格設定、および私たちが市場と金利のリスクおよびコストをコントロールまたは低減する能力を成功的に管理する能力に関する声明、将来の目標と目標(私たちの環境、社会およびガバナンス目標を含む)の達成に関する私たちの声明、および私たちの年間報告書に含まれる予想、信念、計画、戦略、目標、見通し、仮説または未来の事件または業績に関する声明は、いずれも前向き声明である。これらの展望的な陳述は主に私たちの現在の未来の事件と傾向の予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と傾向が私たちの財務状況、運営結果、業務戦略、短期と長期業務運営、目標と財務需要に影響を与える可能性があると考えている。これらの前向き声明は、本年度報告第I部第1 A項“リスク要因”の節と、米国証券取引委員会に提出された他の文書に記載されているリスク、不確実性、仮説とを含む、大量のリスク、不確実性、および仮説の影響を受ける。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスクが時々発生する。私たちの経営陣はすべてのリスクを予測することはできませんし、すべての要素が私たちの業務に与える影響を評価することもできません。あるいは任意の要素や要素の組み合わせは、実際の結果が私たちが行う可能性のある任意の前向きな陳述に含まれる結果と大きく異なる程度をもたらす可能性があります。これらのリスク、不確実性、仮説を考慮して, 本年度報告で議論されている将来の事件や傾向は発生しない可能性があり,実際の結果は前向き陳述における予想や示唆の結果と大きく異なる可能性がある。あなたが本年度報告書を読む時、私たちの未来の実績、活動レベル、業績、事件、状況は私たちの予想とは大きく違うかもしれません。また、“私たちが信じている”という声明と類似した声明は、関連テーマに対する私たちの信念と意見を反映している。これらの陳述は,本年度報告書の発表日までに我々が把握した情報に基づいている。これらの情報は、これらの陳述に合理的な基礎を提供すると考えられるが、これらの情報は限られているか、または不完全である可能性がある。私たちの声明は私たちがすべての関連情報を詳細に調査したり検討したことを示すように解釈されてはいけない。このような声明は本質的に不確実であり、投資家はこのような声明に過度に依存しないように注意されている。
概要
私たちは業界をリードする美観、低メンテナンスと環境持続可能な屋外生活製品の設計者とメーカーで、TimberTech Decking、VersatexとAZEK TrimおよびSTRUXURE棚を含む。家主たちは彼らの屋外空間に投資しており、耐久性のある工事製品の著しい優位性をますます認識しており、これらの製品は需要を伝統的な材料から他の材料、特に木材に転換している。私たちの製品は非常に魅力的な美学と伝統材料よりずっと低いメンテナンスコストを結合して、これらの屋外空間を変えました。私たちの革新的な屋外生活製品の組み合わせは、装飾、欄干、装飾、壁板、被覆層、棚、あずまやと部品を含み、消費者がその独特な生活方式の需要に基づいて屋外空間を設計することを奨励する。私たちがリードしているアウトドア生活製品キットのほかに、遮断、ロッカー、ストレージソリューションを含む商業市場で販売されている幅広い高度なエンジニアリング製品を販売しています。私たちの中心的な価値観の一つは“永遠に正しいことをする”ことだ。私たちは何が正しいかではなく、何が最も安く、最も早く、あるいは最も簡単に決定するかで、私たちは常に誠実さ、透明性、そして顧客を考慮するように努力している。この価値を促進するために,我々はすべての業務の持続可能性に焦点を当て,環境に優しい製品のますます増加する需要を満たすための戦略をとっている。私たちの業務は共有技術とアメリカベースの製造プラットフォームを利用して製品を創造し、需要を伝統的な材料から耐久性と低メンテナンスの製品に変換し、私たちのブランドの約束を履行し、“美しく、耐久性がある”製品を提供します
私たちは二つの側面から私たちの結果を報告した:住宅と商業。私たちの住宅分野で、私たちの主要な消費ブランドTimberTechとAZEKはその良質な美学、割引しない品質と性能、多様なスタイルと設計選択によって請負業者と消費者に認められています。私たちの商業分野では、私たちは工事板材製品と高品質の浴室仕切りとロッカーを生産します。私たちの歴史の中で、私たちは差別化された製造能力、材料科学専門知識と製品管理熟練度を利用して、絶えず市場に新製品を発売し、それによって私たちの市場で革新者をリードする名声を確立した。この長期的な約束は私たちが続けられるかどうか
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発展し続ける業界傾向と消費者需要の先端で、これは逆に私たちを私たちの核心製品カテゴリーの市場の先頭に立たせた
陳述の基礎
本年度報告書の総合財務諸表は、私たちの勘定と私たちの完全子会社の勘定に由来しています。私たちの総合財務諸表は9月30日までの財政年度に基づいて作成された
2020年1月には、Returnポリマー社を買収しました。今回の買収に関連する買収資産と負担する負債は、2020年9月30日までの総合貸借対照表と、2020年1月の買収発効日からの総合総合収益(損失)表とキャッシュフロー表に含まれています。Returnポリマーの運営結果は私たちの住宅部分に含まれている。
2021年12月にSTRUXURE Outdoor,LLC,2022年8月にINTEX Millwork Solutions,LLCを買収した。これらの買収に関連する買収資産と負担する負債は、それぞれ2021年12月と2022年8月から、2022年9月30日までの総合貸借対照表と我々の総合全面収益(損失)表とキャッシュフロー表を計上します。STRUXUREとINTEXの運営結果は我々の住宅部分に含まれている
初公募株
2020年6月16日、A類普通株の初公募株を完成させ、引受業者の超過配給選択権に基づいて、4,987,500株を含む38,237,500株を売却した。同株は2020年6月12日にニューヨーク証券取引所に上場して取引され、取引コードは“AZEK”。同等株式は引受割引及び手数料5,060万ドル及び吾等が対応する発売費約920万ドルを差し引いた後、1株2300ドルのIPO価格で売却され、純収益は約8.197億ドルである。また,純収益を用いて当時返済されていなかった2025年優先手形元金総額3.5億ドルを償還し,循環信用手配項目で当時未返済元金金額の7000万ドルを償還し,定期融資協定により3億377億ドルの未償還元金金額を前払いした
二次発売
2020年9月15日、私たちは28,750,000株のA類普通株の発行を完了し、引受業者が彼らの選択権を全面的に行使し、1株33.25ドルの公開発行価格で最大3,750,000株のA類普通株を購入した。すべての株式は私たちのある株主、あるいは株式を売却する株主によって売却されます。吾らは株主が株式を売却して得た金を何も受け取っていない。約140万ドルの発売費用は吾らが支払い、総合全面収益(赤字)表内の“その他の一般支出”に記入した。2回目の発行終了後、我々B類普通株の唯一の株主は直ちに33,068,863株B類普通株をA類普通株に変換した
2021年1月26日、私たちは23,000,000株のA類普通株の発行を完了し、1株当たり0.001ドルの価値があり、引受業者が1株40ドルの公開発行価格で最大3,000,000株のA類普通株を購入する選択権を全面的に行使することを含む。これらの株は特定の株を売っている株主によって売却された。私たちは株主が株式を売却して得た収益を何も受け取っていない。今回の発売で、私たちは約120万ドルの費用を発生させた。
2021年6月1日、我々は17,250,000株のA類普通株の発行を完了し、1株当たり0.001ドルの価値があり、引受業者が1株43.5ドルの公開発行価格で最大2,250,000株のA類普通株を購入する選択権を全面的に行使することを含む。これらの株は特定の株を売っている株主によって売却された。私たちは株主が株式を売却して得た収益を何も受け取っていない。今回の発売で、私たちは約110万ドルの費用を発生させた。
われわれの経営業績に影響を与える要因
私たちの経営結果と財務状況は以下の要素の影響を受けて、これらの要素は私たちの経営理念を反映して、材料の各市場の低メンテナンス、工事製品への転換を推進することに集中し続けています
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製品の販売量
私たちの純売上は主に所与の時期の販売量に依存していますが、販売量は以下の要素の影響を受けています
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経済状況:私たちの製品に対する需要は私たちの顧客と消費者の経済的要因に影響を与える多くの影響を受けています。例えば,我々の住宅部門で販売されている製品への需要は主にホームメンテナンスや改築活動によって推進されており,次いで新築活動である。住宅修理と改造市場はある程度住宅純価値融資に依存するため、住宅純価値のレベルは消費者が住宅純価値信用限度額を獲得し、更生する能力に影響し、それによって私たちの製品を購入することにつながる。私たちの製品に対する需要はまた金利レベルと信用可獲得性、消費者自信と支出、住宅負担能力、人口傾向、雇用レベルとその他のマクロ経済要素の影響を受け、これらの要素は消費者が修復と改造プロジェクトに参加してその家の屋外生活空間の程度を増強することに影響を与える可能性がある。我々の商業部門の機関建設市場における売上高は、学校建設、軍事基地、その他の公共機関の支出に利用可能な金額の影響を受けており、これは政府資金の可用性と予算優先事項にある程度依存する。私たちのエンジニアリングポリマー材料の私たちの工業OEM市場での販売もマクロ経済要素の影響を受けています。特に国内総生産レベルと工業生産レベルです。このような経済状況の変化は任意の所与の時期における私たちの製品販売量に影響を及ぼすかもしれない |
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材質変換:私たちは集中的な努力を通じて私たちの製品の材料転換と市場浸透を推進し、引き続き私たちの製品の販売を増加させます。木材などの伝統的な材料から私たちが生産する低メンテナンス、工事材料への移行は長期的な傾向であると信じている。私たちの製品は、従来の材料で製造された製品に比べて、より高い耐久性とより低いメンテナンスコストを持っているので、非常に魅力的な価値主張を提供し、私たちの製品の販売は材料転換の恩恵を受け続けることが予想されます。私たちがどの特定の時期に転換を推進する努力が成功したかどうかは、この時期の私たちの製品の販売量に影響を与えます |
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製品革新:私たちは材料の転化を加速し、市場を拡大するために、革新製品を開発し、発売し続けている。新製品は様々な価格点で伝統材料と競争する能力を強化すると信じています。私たちは引き続き大量の資源を投入して革新的な新製品を開発する予定です。一定期間内に、私たちの製品の販売量は私たちが追加需要を生む新製品の発売に成功できるかどうか、そして新製品が私たちの既存製品の販売に与える影響の程度にある程度依存します |
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マーケティングと流通:私たちの製品への需要は私たちの良質なブランドの知名度とわが製品のメリットの拡大と向上に努力し、持続的な材料転換を推進している影響を受けています。私たちの住宅分野では、5000社以上のディーラー、40社以上の流通業者、複数の家庭服小売業者からなる全国ネットワークを通じて私たちの製品を販売しており、これらの小売業者は広範な地理的カバーを提供し、米国とカナダの請負業者に効果的にサービスを提供することができる。私たちの商業部門では、広範な流通ネットワークを通じて、元の設備メーカーに直接私たちの製品を販売します。私たちの顧客を中心とした販売組織は、消費者や建築家、建築業者、請負業者などの重要な影響力のある人との下流接触を増加させ、ディーラーとの地位の強化と小売業での私たちの存在拡大に集中することで、私たちの製品への牽引需要を生み出しています。私たちの特定の時期の製品販売量は私たちのブランドと製品の知名度を高める能力の影響を受けます |
定価
全体的に、私たちの価格設定戦略は、製品が提供する価値主張(より低いメンテナンスとライフサイクルコストを含む)に基づいて、私たちの製品を競争相手材料に対する割増価格に価格設定することである。私たちの価格設定戦略は私たちの二つの運営部門の間に以下の違いがあります
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住宅.住宅:私たちの住宅製品の価格は通常毎年決定されていますが、最近の市場傾向は、投入コスト、市場動態、および私たちまたは私たちの競争相手が発売した新製品の現在および予想変化を考慮して、より頻繁に再価格を再設定する必要があります |
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商業広告:私たちの多くの商業製品は、私たちの仕切りとロッカー製品ラインに関連する製品のように、注文通りにカスタマイズされていますので、これらの製品は通常、注文された特定の仕様の性質に基づいて価格を設定します。他の商業製品、例えばVycomの各種製品ラインに対して、標準価格表を維持して、市場需要に応じて定期的に審査して変更します |
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材料コスト
原材料コストは,石化樹脂,再生ポリエチレンとポリ塩化ビニル材料,廃木繊維,アルミニウムのコストを含み,販売コストの大部分を占めている。我々の製造過程で使用される石化樹脂のコストは歴史的に大きく変化し,需給変化や原油価格変化の影響を受けている。また,再生ポリエチレン材料,廃木繊維,アルミニウム,その他の添加剤(改質剤,二酸化チタンや顔料を含む)や他の原材料の価格は,全体の市場需給や一般ビジネス状況などによって変動する。私たちは私たちの主要サプライヤーのいくつかと長期的な関係と保証された供給契約がありますが、現在の指数価格に基づいて価格を決定するいくつかの契約を除いて、私たちはどの主要サプライヤーとも固定価格の契約がありません。私たちの保証供給契約によると、価格は毎年当時の市場価格の割引によって確定するか、購入注文に対して、注文発効時の市場価格に基づいて確定します。現物市場で購入した価格は当時の市場状況に応じて交渉を続けています。2022年度には、全世界と国内サプライチェーンの中断、極端な天気事件、ウクライナ衝突、インフレレベルの上昇及び新冠肺炎疫病の持続的な直接と間接影響などの要素により、著者らの原材料コストは大幅に上昇した。サプライヤーの基礎を拡大し、回収材料や廃品の使用を増加させ、無駄を削減し、品質を犠牲にすることなく代替材料の選択を探索することで、原材料コスト上昇の影響を軽減することを求めているが, 予測可能な未来には、2022年度に経験する原材料価格の上昇と原材料不足が続く可能性があると予想される。私たちはまだ私たちの原材料コストについてヘッジしていませんが、私たちは未来にこのようなヘッジを行うことを選択するかもしれません。
製品の組み合わせ
私たちは住宅や商業部門の多くの製品ラインで様々な製品を提供しています。これらの製品の販売価格は異なり、異なる材料で構成されており、異なる程度の製造複雑さに関連しています。特定の時期に、特定の製品の販売量と他の製品に対するこれらの製品の価格の変化は、私たちの平均販売価格と販売コストに影響を与えます。例えば、私たちの住宅部門の毛金利は歴史的に私たちの商業部門の毛金利を超えてきた。住宅と商業部門間の製品組合せの影響に加え,我々の運営結果は住宅や商業部門における個別製品に関する相対利益率の影響を受けており,これらの製品は製品によって異なる。私たちは絶えず異なる価格点の新製品を発売して、広い価格範囲内で木材あるいは他の伝統材料で作られた製品と競争して、製品の組み合わせの変化と私たちの高価格と低価格の製品の利益率が違うため、私たちの全体の毛利率は時期によって異なるかもしれません。私たちは最初の毛利率の低い新製品を発売することを選択するかもしれません。これらの製品の製造効率を高めるにつれて、これらの利益率は時間とともに向上することが期待されます。また、私たちの製品の組み合わせと毛金利は、特定の時期におけるマーケティング決定と、特定の時期に顧客に提供する可能性のあるリターンおよびインセンティブの影響を受ける可能性があります。私たちはまた、投資と拡張を含む業務全体の製造効率を向上させることで、私たちの毛金利を向上させることを求めています, 私たちの回収能力と廃棄物をより効果的に利用して浪費を減らす計画を実施する。製品によってこれらの計画から利益を得る程度が異なるため,これらの計画による利益率向上の成功は製品組合せの変化によって異なる可能性がある.
季節性
私たちの製品は通常年間需要がありますが、私たちの販売歴史にはいくつかの季節を経験しました。私たちの“事前購入”販売と通常第二四半期に利用可能な支払期限が延長されているため、当社の住宅製品の今年度第二四半期の売上高は通常高いです。これらの延長された支払い期限のため、私たちの売掛金は通常今年度の第二四半期の終了時に季節的なピークに達し、私たちの経営活動が提供する純現金は第二四半期に通常他の四半期を下回っています。私たちの売り上げは通常請負業者や他の専門家が一四半期や一年で私たちの製品を設置できる日数の影響も受けています。これは雨,雪,極端な温度などの天気イベントによって大きく変化する可能性がある.ある市場の悪天候条件のため、私たちの住宅製品は第一四半期の販売レベルが一般的に低く、これは通常冬の建設とリフォーム活動を減少させます。また、当年度後半の浴室仕切り製品やロッカー製品の販売水準も上昇しており、学校が通常休校する夏の月を含むため、リニューアル活動が可能となっている
経済環境
インフレ激化や金利上昇を含めたマクロ経済環境は、ビジネス環境全体や私たちの業務に影響を与える重要な要素であり続けると予想しています。私たちの業績は強く維持されており、私たちの製品の入手可能性を証明していますが、比較時期の非常に強い成長の後に、需要が鈍化する兆しが見られました。私たちのサービスレベルの向上と納期の短縮は、ルート在庫の再校正にも役立つと予想されています。私たちはディーラーやディーラーと協力して、彼らの在庫レベルを下げています。私たちはこれが私たちをより良く位置させ
42
私たちのチャネルパートナーは2023年度に市場地位を拡大し続けるように推進するだろう。将来を展望して、私たちは引き続き必要かつ適切な状況で私たちの運営計画、資本支出、支出を積極的に調整し、私たちの長期戦略を実行していきます
ウクライナの紛争
現在のロシアとウクライナ間の衝突や、世界各国がロシアに対して実施している関連制裁やその他の懲罰は、世界の政治·経済構造に大きな不確実性をもたらし続けている。私たちの業務は主に北米であり、ロシアやウクライナでは業務がなく、ロシアやウクライナの顧客やサプライヤーと直接連絡していませんが、特にグローバルサプライチェーンや私たちのサプライチェーンのさらなる中断に対する危機の潜在的な影響、特に大口商品や燃料価格の上昇、および私たちの原材料価格の上昇、および経済の持続的な低迷が私たちの直接的かつ間接的な顧客に与える影響を積極的に監視しています。また、米政府は、衝突への対応として、米国のロシアへの制裁が米国会社に対するサイバー攻撃の脅威を増加させる可能性があると報告している。これらの増加した脅威は,我々の情報技術システムのセキュリティおよび我々または我々のクライアントデータのセキュリティ,可用性,完全性にリスクを与える可能性がある.ウクライナ紛争が続くにつれて、それはまた上記の“リスク要因”で述べられた多くの他のリスクを悪化させるかもしれない。私たちは現在と未来の政府行動が世界経済、私たちの業界、あるいは私たちの業務、財務状況、経営結果またはキャッシュフロー.
新冠肺炎
新冠肺炎の流行が発生して以来、私たちは従業員の健康と安全を保護することに集中してきて、不確定な金融と運営環境における顧客の需要を満たし、サプライヤーと密接に協力して、私たちが行っている業務運営を保護し、私たちの短期、中期、長期運営計画を迅速に調整して、現在と潜在的な未来の公共衛生危機に能動的に効果的に対応する私たちは、新冠肺炎疫病の直接と間接経済影響が予測困難な方法で私たちの製品の需要に影響を与え続ける可能性があると予想している。新冠肺炎疫病の全世界への影響は引き続き変化しており、著者らは引き続き事態の発展を密接に注目している。新冠肺炎の大流行の持続的な影響はまた上記の“リスク要素”で述べた多くのリスクを増加させる可能性がある.
買収する
私たちの歴史を見て、私たちは厳選された買収を行い、私たちの市場地位を強化し、私たちの製品と技術の組み合わせを補完し、私たちの業務の多様性を増加させるために戦略的買収を継続したいと思います。我々が選択した買収目標は、最終的に毛利益率と運営利益率を維持または向上させる目標であると考えられるが、買収は当初と買収された会社を全体業務に統合する際に利益率を希釈することが多い
2022年8月1日、INTEX Millwork Solutions、LLC、ニュージャージー有限責任会社、またはINTEXを買収し、総購入価格は約2570万ドルであり、取引終了後の常習的な運営資金調整の影響を受けた。Intexはニュージャージー州メスランディンに位置し、高品質の手すり解決策、立柱巻回、棚を生産する。私たちは手元の現金で買収に資金を提供した
2021年12月29日、取引完了後の常習運営資金調整に応じて、ジョージア州有限責任会社STRUXURE Outdoor,LLCを約8,410万ドルの総購入価格で買収した。STRUXUREはジョージア州のDahLonegaにあり、カスタマイズ可能な屋外棚と小屋を生産しています。私たちは手元の現金で買収に資金を提供した。
43
経営成果
次の表は、2022年9月30日、2021年、2020年9月30日までの監査された総合財務諸表から作成された当社の経営業績に関するいくつかの財務情報をまとめています
|
|
9月30日までの年度 |
|
|
2022 – 2021 Variance |
|
|
2021 – 2020 Variance |
|
|||||||||||||||||||
(ドルは千単位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Variance |
|
|
%差 |
|
|
$Variance |
|
|
%差 |
|
|||||||
純売上高 |
|
$ |
1,355,586 |
|
|
$ |
1,178,974 |
|
|
$ |
899,259 |
|
|
$ |
176,612 |
|
|
|
15.0 |
% |
|
$ |
279,715 |
|
|
|
31.1 |
% |
販売コスト |
|
|
946,266 |
|
|
|
789,023 |
|
|
|
603,209 |
|
|
|
157,243 |
|
|
|
19.9 |
% |
|
|
185,814 |
|
|
|
30.8 |
% |
毛利 |
|
|
409,320 |
|
|
|
389,951 |
|
|
|
296,050 |
|
|
|
19,369 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
93,901 |
|
|
|
31.7 |
% |
販売、一般と 行政費 |
|
|
279,889 |
|
|
|
244,205 |
|
|
|
308,275 |
|
|
|
35,684 |
|
|
|
14.6 |
% |
|
|
(64,070 |
) |
|
|
(20.8 |
)% |
その他一般費用 |
|
|
— |
|
|
|
2,592 |
|
|
|
8,616 |
|
|
|
(2,592 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
|
|
(6,024 |
) |
|
|
(69.9 |
)% |
財産は損失を処分し 工場と設備 |
|
|
496 |
|
|
|
1,025 |
|
|
|
904 |
|
|
|
(529 |
) |
|
|
(51.6 |
)% |
|
|
121 |
|
|
|
13.4 |
% |
営業収入(赤字) |
|
|
128,935 |
|
|
|
142,129 |
|
|
|
(21,745 |
) |
|
|
(13,194 |
) |
|
|
(9.3 |
)% |
|
|
163,874 |
|
|
N/M% |
|
|
利子支出,純額 |
|
|
24,956 |
|
|
|
20,311 |
|
|
|
71,179 |
|
|
|
4,645 |
|
|
|
22.9 |
% |
|
|
(50,868 |
) |
|
|
(71.5 |
)% |
債務返済損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
37,587 |
|
|
|
— |
|
|
N/M% |
|
|
|
(37,587 |
) |
|
N/M% |
|
||
所得税支出 |
|
|
28,754 |
|
|
|
28,668 |
|
|
|
(8,278 |
) |
|
|
86 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
36,946 |
|
|
N/M% |
|
|
純収益(赤字) |
|
$ |
75,225 |
|
|
$ |
93,150 |
|
|
$ |
(122,233 |
) |
|
$ |
(17,925 |
) |
|
|
(19.2 |
)% |
|
$ |
215,383 |
|
|
N/M% |
|
“N/M”は、百分率で表される差異が意味がないことを表す
2022年9月30日までの年度と2021年9月30日までの年度を比較する
純売上高
2022年9月30日までの年間純売上高は1兆766億ドル増加し、15.0%増となり、2021年9月30日現在の11.79億ドルから13.556億ドルに増加した。この増加は主に私たちの住宅と商業部門の売上げが増加したためです。2022年9月30日までの1年間で、うち住宅部門の純売上高は前年比11.9%、商業部門の純売上高は38.6%増加した
販売コスト
2022年9月30日までの年度の販売コストは1兆572億ドル増加して19.9%となり,2021年9月30日現在の年度の7.89億ドルから9.463億ドルに増加し,これは主に販売量の増加や原材料や製造コストの上昇によるコスト増加である。
2022年度第4四半期に、在庫価値を評価するプロセスを更新しました。これには,ある資本化コストを決定して処理するための仮定を更新することが含まれており,主に前回の標準コスト計算リスコアリングを取り入れて以来,我々の製品に導入された回収内容数の変化の影響である。より多くの情報は、連結財務諸表付記12を参照されたい。
毛利
2022年9月30日までの年間毛利は1,940万ドル、または5.0%増加し、2021年9月30日現在の3.9億ドルから4.093億ドルに増加した。2022年9月30日までの年間毛金利は30.2%に低下したが、2021年9月30日現在の年次毛金利は33.1%であった。毛利益の低下は材料や製造コストの上昇によって推進されているが,部分的にはより高い売上高によって相殺されている
販売、一般、行政費用
2022年9月30日までの1年間で、販売、一般、行政費は3570万ドル、あるいは14.6%増加して2億799億ドルに達し、純売上高の20.6%を占めたが、2021年9月30日までの年間は2.442億ドルで、純売上高の20.7%を占めた。増加の主な原因は従業員関連費用とマーケティング費用の増加だが、株式報酬費用の低下分はこの増加を相殺している。
利子支出,純額
2022年9月30日までの1年間で、利息支出純額は460万ドル増加し、22.9%増となり、2021年9月30日現在の2030万ドルから2500万ドルに増加した。利子支出が増加したのは,我々の2022年定期融資協定に関する再融資費用とより高い融資リース利息が原因であったが,2021年9月30日までの年度と比較して,2022年9月30日までの年度の資本化利息増加分はこの増加を相殺した
44
所得税支出
2022年9月30日までの1年間で、所得税支出は10万ドル増加して2880万ドルに達したが、2021年9月30日までの年間所得税割引は2870万ドルだった。私たちの所得税支出の増加は主に追加的な州税金支出によって推進されている。
純収益(赤字)
これらの要因により、2022年9月30日までの年間純収益は1790万ドル減少して7520万ドルに低下したが、2021年9月30日までの年度の純収益は9320万ドルであった
2021年9月30日までの年度と2020年9月30日までの年度を比較する
純売上高
2021年9月30日までの年間純売上高は2兆797億ドル増加し、31.1%増となり、2020年9月30日現在の8億993億ドルから11.79億ドルに増加した。この増加は主に私たちの住宅と商業部門の売上げが増加したためです。2021年9月30日までの1年間で、我々住宅部門の純売上高は前年比35.4%、商業部門の純売上高は5.3%増加した。
販売コスト
2021年9月30日までの年間販売コストは1兆858億ドル増加し,30.8%増となり,2020年9月30日までの年度の6.032億ドルから7.89億ドルに増加し,これは主に販売量の増加や原材料や製造コストの上昇によるコスト増加によるものである。
毛利
2021年9月30日までの年間毛利は9,390万ドル、あるいは31.7%増加し、2020年9月30日現在の2億961億ドルから3.9億ドルに増加した。2021年9月30日までの年間毛金利は33.1%に増加したが、2020年9月30日までの年間毛金利は32.9%であった。毛利益の増加は住宅·商業部門の強い業績によって推進され、その中には定価と製造生産性が含まれているが、一部は高いコストによって相殺されている。
販売、一般、行政費用
2021年9月30日までの1年間で、販売、一般、行政費は6410万ドル減少し、純売上高の20.8%を占め、2020年9月30日までの3.083億ドルから純売上高の34.3%を占め、2億442億ドルに減少し、純売上高の20.7%を占めた。減少の主な原因は株式による報酬支出の減少だが、高い人員コスト、専門費用、マーケティング費用、持続的な上場企業費用によって部分的に相殺されている。
その他の一般支出
2021年9月30日までの年間では,他の一般支出は260万ドルであり,主に2021年1月と6月の二次発行に関連しており,2020年9月30日までの年間では,他の一般支出は860万ドルであり,2020年6月の初公募株に関係している。
利子支出,純額
2021年9月30日までの1年間で、純利息支出は5090万ドル減少し、下げ幅は71.5%で、2020年9月30日現在の7120万ドルから2030万ドルに低下した。利息支出の減少は,主に我々の定期融資協議での未償還元本額の減少,2020年9月30日までの年度償還我々の2021年優先手形および2021年9月30日までの年度の平均金利が2020年9月30日現在の年度を下回ったためである。
債務返済損失
2025年優先債券と2021年優先債券の償還により、2020年9月30日までの年度の債務弁済損失は3760万ドルとなる。2021年優先手形と2025年優先手形の詳細については、本年度報告書の他の部分の総合財務諸表付記8“債務”を参照されたい
所得税支出
所得税支出は2021年9月30日までの1年間で3690万ドル増加し2870万ドルに達したが、2020年9月30日までの年間所得税割引は830万ドルとなった。私たちの所得税支出の増加は主に私たちの税引前営業収益によって推進されている。
45
純収益(赤字)
これらの要因により、2021年9月30日までの年間純収益は2兆154億ドル増加して9320万ドルに達したが、2020年9月30日までの年間純損失は1兆222億ドルとなった。
細分化市場の運営結果
私たちは二つの側面から私たちの結果を報告した:住宅と商業。我々の首席運営決定者が業績をどのように評価するかと部門ごとに資源を割り当てる際に用いる重要な部門指標は,部門調整EBITDAと部門調整EBITDA利益率である。場合によっては,セグメント調整後のEBITDAとセグメント調整後のEBITDA利益率は,我々の調整後EBITDAや調整後EBITDA利益率の計算方式とは時々異なる可能性があり,後者は“選定された総合財務データである非GAAP財務測定基準”というタイトルでさらに検討される。パート調整後のEBITDAとパート調整後のEBITDA利益率は,我々のチーフ運営決定者に報告されたパート利益の尺度であり,部門への資源配分とその業績評価の意思決定を行い,財務会計基準委員会(FASB),会計基準編集(ASC,280)の要求に基づいて本年度報告その他の部分に含まれる我々の総合財務諸表に開示することを目的としている。我々は分部調整後EBITDAを1つの分部が所得税(収益)費用を控除する前の純収益(損失)と定義し、利息支出、純額、減価償却と償却、株式に基づく補償コスト、資産減価と在庫再評価コスト、業務転換コスト、資本構造取引コスト、買収コスト、初公募株コストとその他のコストを加えるか減算する。パート調整後のEBITDA利益率は、1つのセクションのセクション調整後のEBITDAをそのパートの純売上高で割ったものに等しい。会社の費用、会社の事務室に関連する販売、一般と行政費用が含まれていて、給料とその他の専門費用を含みます, 計算部調整後のEBITDAには含まれていない.このような会社の支出は2022年9月30日までの1年間で290万ドル増加し、2021年9月30日までの5970万ドルから6260万ドルに増加し、2021年9月30日までの年間で2010万ドル増加し、2020年9月30日までの年間3960万ドルから5970万ドルに増加した。
住宅.住宅
下記表は、住宅部門の業績に関するいくつかの財務情報をまとめており、これらの財務情報は、2022年9月30日、2021年9月、2020年9月30日までの監査済み総合財務諸表から来ています
|
|
9月30日までの年度 |
|
|
2022 – 2021 Variance |
|
|
2021 – 2020 Variance |
|
|||||||||||||||||||
(ドルは千単位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ 分散.分散 |
|
|
% 分散.分散 |
|
|
$ 分散.分散 |
|
|
% 分散.分散 |
|
|||||||
純売上高 |
|
$ |
1,168,751 |
|
|
$ |
1,044,126 |
|
|
$ |
771,167 |
|
|
$ |
124,625 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
$ |
272,959 |
|
|
|
35.4 |
% |
分部調整後のEBITDA |
|
|
323,377 |
|
|
|
314,563 |
|
|
|
238,060 |
|
|
|
8,814 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
76,503 |
|
|
|
32.1 |
% |
部門調整後のEBITDA利益率 |
|
|
27.7 |
% |
|
|
30.1 |
% |
|
|
30.9 |
% |
|
適用されない |
|
|
適用されない |
|
|
適用されない |
|
|
適用されない |
|
純売上高
2022年9月30日までの年度住宅業務の純売上高は、2021年9月30日までの10.441億ドルから1兆246億ドルから11.688億ドルに増加し、11.9%増となった。この増加は,我々の甲板,軌道および部品,外部設備業務に関する純売上高の増加によるものである。2022年9月30日までの1年間で、買収は6710万ドルの純売上高増加に貢献した。
2021年9月30日までの年度住宅業務の純売上高は、2020年9月30日までの7.712億ドルから2.73億ドルから10.441億ドルに増加し、35.4%増となった。この増加は主に我々の甲板、軌道および部品、外部設備業務に関する純売上高の増加によるものだ
分部調整後のEBITDA
2022年9月30日までの年度住宅業務は調整EBITDAにより880万ドル増加し、2021年9月30日までの年度3兆146億ドルより2.8%増の3兆234億ドルとなった。この成長は主に販売増加、定価増加、製造業生産性向上に推進されているが、主に原材料コスト、製造コストと販売、一般と行政費用の増加によって相殺されている
2021年9月30日までの年度住宅業務調整EBITDAは,2020年9月30日までの年度2.381億ドルから3.146億ドルに増加し,7,650万ドルと32.1%に増加した。この成長は主に販売増加、定価増加、製造生産性向上に推進されているが、原材料コスト、製造コストと販売、一般と行政費用の増加部分はこの増加を相殺している
46
商業広告
次の表は、私たちが2022年9月30日、2021年9月、2020年9月30日までの監査された総合財務諸表から来た商業部門の業績に関するいくつかの財務情報をまとめています
|
|
9月30日までの年度 |
|
|
2022 – 2021 Variance |
|
|
2021 – 2020 Variance |
|
|||||||||||||||||||
(ドルは千単位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ 分散.分散 |
|
|
% 分散.分散 |
|
|
$ 分散.分散 |
|
|
% 分散.分散 |
|
|||||||
純売上高 |
|
$ |
186,835 |
|
|
$ |
134,848 |
|
|
$ |
128,092 |
|
|
$ |
51,987 |
|
|
|
38.6 |
% |
|
$ |
6,756 |
|
|
|
5.3 |
% |
分部調整後のEBITDA |
|
|
40,255 |
|
|
|
19,323 |
|
|
|
15,051 |
|
|
|
20,932 |
|
|
|
108.3 |
% |
|
|
4,272 |
|
|
|
28.4 |
% |
部門調整後のEBITDA利益率 |
|
|
21.5 |
% |
|
|
14.3 |
% |
|
|
11.8 |
% |
|
適用されない |
|
|
適用されない |
|
|
適用されない |
|
|
適用されない |
|
純売上高
2022年9月30日までの1年間で、商業部門の純売上高は5200万ドル増加し、38.6%増加し、2021年9月30日現在の1兆348億ドルから1兆868億ドルに増加した。この増加は主に私たちのVycomとScranton製品事業の純売上高の増加によるものだ
2021年9月30日までの年度の商業部門の純売上高は680万ドル増加し、5.3%増となり、2020年9月30日現在の1兆281億ドルから1兆348億ドルに増加した。この増加は主に私たちのVycom業務の純売上高が増加したためですが、私たちのスクラントン製品事業の純売上高の低下によって部分的に相殺されました。
分部調整後のEBITDA
ビジネス部門調整後のEBITDAは2022年9月30日現在で4,030万ドルであるのに対し,2021年9月30日現在の年度は1,930万ドルである。この成長はVycomとScranton製品事業のより高い売上によって推進された。
2021年9月30日までの年度では,商業部門の調整後EBITDAは1,930万ドルであったが,2020年9月30日までの年度は1,510万ドルであった。この増加は,Vycom業務の売上高上昇,定価,純製造生産性が原材料コスト上昇によって相殺されたためである。
非公認会計基準財務指標
私たちがアメリカ公認会計原則或いはGAAPによって作成と提出した総合財務諸表を補充するために、私たちはいくつかの非GAAP業績財務指標を使用して、以下に述べるように、投資家に私たちの財務業績に関するより多くの有用な情報を提供して、私たちの過去の業績と将来の見通しに対する全面的な理解を強化し、私たちの管理層が財務と運営決定に使用する重要な指標の面でより大きな透明性を持つことを可能にする。私たちは、これらの非公認会計基準財務指標は、投資家が経営陣の観点から私たちの財務業績を見るのを助けるためであり、投資家に複数の時期のコア財務業績を当社業界の他の会社と比較するための追加のツールを提供していると信じているからである。私たちの公認会計基準の財務結果には大量の費用が含まれており、これらの費用は私たちが行っている業務を示しているわけではありません。詳しくは次の表を参照してください
しかし、非GAAP財務指標の投資家に対する有用性は限られており、GAAPが規定する標準化の意味がないため、すべての全面的な会計規則或いは原則に基づいて作成されていない。また,非GAAP財務指標の計算は他社が使用している類似名称の指標と異なる可能性があるため,直接比較できない可能性がある。したがって、非GAAP財務措置は、代替または代替ではなく、GAAPに従って作成および報告された総合財務諸表の補充とみなされるべきである
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9月30日までの年度 |
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|||||||||
(ドルは千単位で、1株当たりを除く) |
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2022 |
|
|
2021 |
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2020 |
|
|||
非GAAP財務指標: |
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|
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|
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|
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|
調整後毛利 |
|
$ |
512,598 |
|
|
$ |
457,926 |
|
|
$ |
359,066 |
|
調整後毛利率 |
|
|
37.8 |
% |
|
|
38.8 |
% |
|
|
39.9 |
% |
調整後純収益 |
|
$ |
149,268 |
|
|
$ |
152,933 |
|
|
$ |
72,632 |
|
調整後の希釈1株当たり収益 |
|
$ |
0.97 |
|
|
$ |
0.98 |
|
|
$ |
0.59 |
|
調整後EBITDA |
|
$ |
301,040 |
|
|
$ |
274,187 |
|
|
$ |
213,513 |
|
調整後EBITDA利益率 |
|
|
22.2 |
% |
|
|
23.3 |
% |
|
|
23.7 |
% |
47
調整後の毛利益、調整後の毛金利、調整後の純収入、調整後の希釈1株当たり収益、調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率
我々は調整された毛利を未減価償却及び償却前の毛利、業務転換コスト、買収コスト及びいくつかのその他のコストと定義し、以下に述べる。調整後の毛金利は調整後の毛利益を純売上高で割ったものに等しい。調整後の純収益を償却前純収益(損失)、株式による補償コスト、業務転換コスト、買収コスト、初公募株コスト、資本構造取引コスト、以下に述べるいくつかの他のコストと定義する。調整後希釈1株当たり収益を、調整後純収益を加重平均発行普通株−希釈後収益で割って、制限株式奨励、制限株式単位、および我々普通株株を購入するオプションを反映したすべての流通株の転換または行使(例えば、適用)と定義する。調整されたEBITDAを利息支出,純額,所得税(利益)支出と減価償却および償却前の純収益(損失)を差し引くものと定義し,以下に述べるように費用と収入項目を増加または減算する。調整後のEBITDA利益率は,調整後のEBITDAを純売上高で割ったものに等しい。調整後の毛利益、調整後の毛金利、調整後の純収入、調整後の希釈1株当たりの収益、調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は投資家に有用であり、それらは私たちの業務中の潜在的な傾向を識別するのに役立つので、そうでなければ、これらの傾向はある費用によって隠される可能性があり、これらの費用は会社の融資、資本構造、資産買収の方式などの要素によって異なり、異なる時期に重大な変化が発生する可能性があると信じている。私たちはまた、私たちのコア運営業績を反映していないと思うので、減価償却と償却と株式ベースの報酬を増加させた。私たちはそれらを除外することは、異なる時期の基礎の上で私たちの経営業績を比較するのに役立つと信じています。だから…, 私たちは、毛利と純収入を示し、これらの費用の影響をなくすように調整し、投資家が経営陣が私たちの業績を評価するような方法で私たちの毛利と純収入表現を評価するのに役立つと信じています。また,EBITDAとEBITDAの利益率は我々の業界における経営業績を測るよく見られる指標であり,経営比較に役立つと信じている。また,我々の経営陣は,調整後の毛利益,調整後の毛金利,調整後のEBITDA,調整後のEBITDA利益率を他のGAAP財務指標とともに計画目的に用いており,我々のコア運営業績や業務戦略の有効性の評価基準として,我々の財務業績を評価する際にも用いられている。経営陣は、製品生産のための財産、工場、設備の減価償却、および私たちの製造過程に関連する様々な無形資産の償却を含むため、調整後の毛利と調整後の純収入および調整後の希釈1株当たり収益を有用な測定基準としている。
調整後の毛利益,調整後の毛金利,調整後の純収入,調整後の希釈1株当たり収益,調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は分析ツールとして限界があり,これらの指標を孤立的に考慮すべきではなく,GAAP報告による我々の業績分析の代替とすべきではない。いくつかの制限は
|
• |
これらの措置は、私たちの現金支出、未来の資本支出の需要、または契約約束を反映しない |
|
• |
これらの措置は私たちの運営資金需要の変化や現金需要を反映していない |
|
• |
調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は、私たちの債務の重大な利息支出や利息や元金の支払いに必要な現金需要を反映していません |
|
• |
調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は,我々の所得税支出や税金支払いの現金需要を反映していない |
|
• |
調整後の毛利益、調整後の毛金利、調整後の純収入、調整後の希釈1株当たり収益、調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率には、私たちの資産の償却費用は含まれていません。調整後の毛利益、調整後の毛金利、調整後のEBITDA、調整後のEBITDA利益率にも私たちの資産の減価償却費用は含まれていません。これらはすべて非現金費用ですが、減価償却や償却している資産は未来に交換する必要があるかもしれません |
|
• |
調整後の純収入、調整後の希釈1株当たり収益および調整後のEBITDAは、株式報酬が常に私たちの報酬戦略の重要な構成要素であるにもかかわらず、私たちの株式報酬計画に関するいくつかの費用は含まれていない |
|
• |
調整後の毛利益、調整後の純収入、調整後の希釈1株当たり収益および調整後のEBITDAは、いくつかの業務転換コスト、買収コスト、その他のコストを含まず、これらのコストのいずれも私たちの現在と未来の現金需要に影響を与える |
|
• |
わが業界の他社は調整後毛利益、調整後毛金利、調整後純収入、調整後に1株当たり収益を希釈し、調整後EBITDAと調整後EBITDA利益率を計算する方式は私たちと異なる可能性があり、それらの比較指標としての有効性を制限した |
これらの制限により、これらの指標は、業務成長に投資できる自由支配可能な現金の指標と見なすべきではなく、義務を履行するために使用可能な現金指標と見なすべきでもない
48
以下の表は公認会計原則に基づいて計算された最も比較可能な財務計量と示された期間のこれらの非公認会計基準財務計量の入金状況を示した
調整後の毛利と調整後の利回りを掛け合わせる
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9月30日までの年度 |
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|||||||||
(ドルは千単位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
毛利 |
|
$ |
409,320 |
|
|
$ |
389,951 |
|
|
$ |
296,050 |
|
減価償却及び償却(1) |
|
|
82,099 |
|
|
|
67,903 |
|
|
|
62,276 |
|
在庫(2) |
|
|
19,297 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
調達コスト(3) |
|
|
1,373 |
|
|
|
— |
|
|
|
665 |
|
その他費用(4) |
|
|
509 |
|
|
|
72 |
|
|
|
75 |
|
調整後毛利 |
|
$ |
512,598 |
|
|
$ |
457,926 |
|
|
$ |
359,066 |
|
|
|
9月30日までの年度 |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
毛利率 |
|
|
30.2 |
% |
|
|
33.1 |
% |
|
|
32.9 |
% |
償却する |
|
|
6.1 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
6.9 |
% |
棚卸しをする |
|
|
1.4 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
仕入コスト |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.1 |
% |
その他のコスト |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
調整後毛利率 |
|
|
37.8 |
% |
|
|
38.8 |
% |
|
|
39.9 |
% |
(1) |
2022年、2021年、2020年度の減価償却と償却には、それぞれ6,160万ドル、4,600万ドル、3,760万ドルの減価償却と償却、それぞれ2,050万ドル、2,190万ドル、2,470万ドルの無形資産償却が含まれ、私たちの製造過程に関連する無形資産が含まれている。 |
(2) |
2022年度第4四半期に、在庫価値を評価するプロセスを更新しました。これには,ある資本化コストを決定し処理する際に使用される仮説を更新することが含まれており,主に我々の製品に導入された回収内容数の変化による影響である |
(3) |
買収コストは、買収日に公平価値記録によって買収された企業の在庫に関する在庫を増加調整することを反映している |
(4) |
その他のコストには、2022年度と2020年度の労働コストをそれぞれ50万ドルと10万ドル削減すること、ASC 842賃貸借契約の2021年度の10万ドルへの影響をたどることが含まれる |
調整後の純収益と調整後に希釈して1株当たり収益を入金する
|
|
9月30日までの年度 |
|
|||||||||
(ドルは千単位で、1株当たりを除く) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
純収益(赤字) |
|
$ |
75,225 |
|
|
$ |
93,150 |
|
|
$ |
(122,233 |
) |
(1)償却する |
|
|
50,537 |
|
|
|
49,802 |
|
|
|
55,144 |
|
株式ベースの報酬コスト(2) |
|
|
6,554 |
|
|
|
18,746 |
|
|
|
120,517 |
|
業務転換コスト(3) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
594 |
|
調達コスト(4) |
|
|
12,851 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,596 |
|
初公募株と二次発行コスト(5) |
|
|
— |
|
|
|
2,592 |
|
|
|
8,616 |
|
在庫(6) |
|
|
19,297 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
その他コスト(7) |
|
|
3,319 |
|
|
|
5,192 |
|
|
|
4,154 |
|
資本構造取引コスト(8) |
|
|
5,112 |
|
|
|
— |
|
|
|
37,587 |
|
税金への影響を調整する(9) |
|
|
(23,627 |
) |
|
|
(16,549 |
) |
|
|
(33,343 |
) |
調整後純収益 |
|
$ |
149,268 |
|
|
$ |
152,933 |
|
|
$ |
72,632 |
|
49
|
|
9月30日までの年度 |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
普通株1株当たり純収益(損失)−希釈後 |
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
(1.00 |
) |
償却する |
|
|
0.33 |
|
|
|
0.32 |
|
|
|
0.45 |
|
株に基づく報酬コスト |
|
|
0.05 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
0.99 |
|
業務転換コスト |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
仕入コスト |
|
|
0.08 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
初公開と二次発行のコスト |
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.07 |
|
棚卸しをする |
|
|
0.12 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
その他のコスト |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.03 |
|
資本構造取引コスト |
|
|
0.03 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.31 |
|
税収への影響を調整する |
|
|
(0.15 |
) |
|
|
(0.10 |
) |
|
|
(0.27 |
) |
調整後1株当たり収益を希釈する(10) |
|
$ |
0.97 |
|
|
$ |
0.98 |
|
|
$ |
0.59 |
|
(1) |
2020年9月30日から、減価償却費用を除く調整後の純収益の定義を改訂した。前期はこの変化を反映するために再調整された |
(2) |
株式ベースの報酬コストは、私たちの初公募に関連した費用を反映している。私たちの財政年度ごとに付与された日常的な奨励に関する費用は調整後の純収益台帳には含まれていません。 |
(3) |
業務転換コストは、2020年度の高度管理チームのモデルチェンジに関連する報酬コスト60万ドルを反映している。 |
(4) |
買収コストは、完成した買収に直接関連するコストを反映し、それぞれ2022年度と2020年度の1,150万ドルと90万ドル、および買収日の公正価値記録によって買収された企業の在庫に関する在庫を増加調整し、それぞれ2022と2020年度の140万ドルと70万ドルである。 |
(5) |
初回公募株と二次発行コストには、2020年度のA類普通株二次発行に関する140万ドルの費用が含まれている |
(6) |
2022年度第4四半期に、在庫価値を評価するプロセスを更新しました。これには,ある資本化コストを決定し処理する際に使用される仮説を更新することが含まれており,主に我々の製品に導入された回収内容数の変化による影響である. |
(7) |
その他のコストは、2022年度、2021年度、2020年度の法的費用がそれぞれ90万ドル、230万ドル、90万ドル、2022年度および2020年度の労働コストがそれぞれ160万ドルおよび40万ドル減少し、2022年度の他のコストが70万ドル、ASC 842賃貸契約を採用した影響をさかのぼって2021年度に50万ドル、インセンティブ計画に関連するコストおよび初回公募株に関する他の補助費用がそれぞれ2022、2021、2020年度の10万ドル、240万ドル、290万ドルとなることを反映している。 |
(8) |
資本構造取引コストには、2022年定期融資協定に関連する第三者コストが含まれ、2022年度は510万ドル、2021年優先債券と2025年優先債券の債務弁済損失はそれぞれ190万ドル、3570万ドルとなる |
(9) |
調整された税収の影響は、2022、2021、2022年度に24.5%の米国連邦と州の法定税率が適用されることに基づく |
(10) |
2022、2021、および2020年度の1株当たり純利益(損失)を計算するための加重平均普通株は、それぞれ154,517,843株、156,666,394株および122,128,515株である |
50
調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率調節
|
|
9月30日までの年度 |
|
|||||||||
(ドルは千単位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
純収益(赤字) |
|
$ |
75,225 |
|
|
$ |
93,150 |
|
|
$ |
(122,233 |
) |
利子支出 |
|
|
24,956 |
|
|
|
20,311 |
|
|
|
71,179 |
|
減価償却および償却 |
|
|
118,533 |
|
|
|
101,604 |
|
|
|
99,781 |
|
税金(福祉) |
|
|
28,754 |
|
|
|
28,668 |
|
|
|
(8,278 |
) |
株に基づく報酬コスト |
|
|
18,105 |
|
|
|
22,670 |
|
|
|
120,517 |
|
業務転換コスト(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
594 |
|
調達コスト(2) |
|
|
12,851 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,596 |
|
初公募株と二次発行コスト(3) |
|
|
— |
|
|
|
2,592 |
|
|
|
8,616 |
|
在庫(4) |
|
|
19,297 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
その他のコスト(5) |
|
|
3,319 |
|
|
|
5,192 |
|
|
|
4,154 |
|
資本構造取引コスト(6) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
37,587 |
|
総額を調整する |
|
|
225,815 |
|
|
|
181,037 |
|
|
|
335,746 |
|
調整後EBITDA |
|
$ |
301,040 |
|
|
$ |
274,187 |
|
|
$ |
213,513 |
|
|
|
9月30日までの年度 |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
純毛利 |
|
|
5.5 |
% |
|
|
7.9 |
% |
|
|
-13.6 |
% |
利子支出 |
|
|
1.8 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
7.9 |
% |
減価償却および償却 |
|
|
8.8 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
11.1 |
% |
税金(福祉) |
|
|
2.2 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
-0.9 |
% |
株に基づく報酬コスト |
|
|
1.4 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
|
13.4 |
% |
業務転換コスト |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.1 |
% |
仕入コスト |
|
|
0.9 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.2 |
% |
初公開と二次発行のコスト |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
0.9 |
% |
棚卸しをする |
|
|
1.4 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
その他のコスト |
|
|
0.2 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
0.4 |
% |
資本構造取引コスト |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
4.2 |
% |
総額を調整する |
|
|
16.7 |
% |
|
|
15.4 |
% |
|
|
37.3 |
% |
調整後EBITDA利益率 |
|
|
22.2 |
% |
|
|
23.3 |
% |
|
|
23.7 |
% |
(1) |
業務転換コストは、2020年度の高度管理チームのモデルチェンジに関連する報酬コスト60万ドルを反映している。 |
(2) |
買収コストは、完成した買収に直接関連するコストを反映し、それぞれ2022年度と2020年度の1,150万ドルと90万ドル、および買収日の公正価値記録によって買収された企業の在庫に関する在庫を増加調整し、それぞれ2022と2020年度の140万ドルと70万ドルである。 |
(3) |
初公募株と二次発売コストには、2020年度に完成したA類普通株二次発売に関する140万ドルの費用が含まれている |
(4) |
2022年度第4四半期に、在庫価値を評価するプロセスを更新しました。これには,ある資本化コストを決定し処理する際に使用される仮説を更新することが含まれており,主に我々の製品に導入された回収内容数の変化による影響である. |
(5) |
その他のコストは、2022年度、2021年度、2020年度の法的費用がそれぞれ90万ドル、230万ドル、90万ドル、2022年度および2020年度の労働コストがそれぞれ160万ドルおよび40万ドル減少し、2022年度の他のコストが70万ドル、ASC 842賃貸契約を採用した影響をさかのぼって2021年度に50万ドル、インセンティブ計画に関連するコストおよび初回公募株に関する他の補助費用がそれぞれ2022、2021、2020年度の10万ドル、240万ドル、290万ドルとなることを反映している。 |
(6) |
資本構造取引コストには、2020年度2021年優先債券と2025年優先債券の債務弁済損失190万ドル、3570万ドルが含まれる |
流動性と資本資源
流動性展望
私たちの主な現金需要は、運営資本、資本支出、債務返済、私たちが可能な任意の買収に資金を提供することです。2022年9月30日現在、私たちの現金と現金等価物は1兆208億ドル、総債務は6.0億ドルだ。私たちの直接子会社CPG International LLCは約1億472億ドルを持っています 私たちの借金の基礎の下で使えます
51
将来の借金のための循環信用手配は2022年9月30日それは.CPG International LLCはある条件を満たす場合、循環信用手配下の承諾額をたかだか1.00億ドル増加させる権利がある
私たちの債務超過能力と他の現金需要を考慮すると、私たちは今後12ヶ月以内に私たちの業務を運営し、私たちの現金需要を満たすのに十分な流動資金があると信じています。これは運営活動のキャッシュフロー、利用可能な現金残高、および循環信用手配の可用性によるものです。長期的には、私たちの流動資金は、私たちの経営結果、私たちの将来の成長、私たちの新製品の開発と製造能力向上のための支出のタイミングと規模、私たちの販売とマーケティング活動の拡張、そして私たちの買収の程度を含む多くの要素に依存するだろう。私たちの経営計画の変化、予想売上高の大きな変化、増加した費用、買収またはその他の事件は、将来的に追加の株式および/または債務融資を求めることになるかもしれません
持株会社状態
私たちは持ち株会社で、自分の業務には何も従事していません。したがって、私たちは現金配当金と分配、そして子会社の他の移転に大きく依存して私たちの義務を履行する。私たちの子会社の債務を管理する協定は私たちの子会社が私たちに配当金を支払う能力や他の分配を行う能力を制限します
CPG International LLCは高級担保信用手配の一方である。高級担保信用手配項目の下の債務は特定の資産を保証する。高級担保信用融資項目の下の債務はAZEK Company Inc.及びCPG International LLCの全額国内付属会社によって保証されているが、いくつかの非重大付属会社及びその他排除された付属会社は除外されている
高級担保信用融資には、高級担保信用融資に規定されているいくつかの条件を満たさない限り、CPG International LLC支払いを制限するチノが含まれている。私たちの高度な保証信用手配下の契約は特定のタイプの支払いのためにいくつかの例外を規定している。しかし、例外を指定した場合の制限的な支払いを除いて、私たちの2022年定期融資協定でのチノは、CPG International LLCの総純レバレッジ率(2022年定期融資協定を定義する)が予想基準で4.25:1.00以下であり、違約事件が発生していない場合、または発生していない限り、配当金の支払いを一般的に禁止している
当社の制限純資産は当社の総合純資産の25%を超えているため、S-X法規付表1第12-04条の規定により、当社の簡明親会社財務諸表は今年度報告における当社の総合財務諸表を参照されたい
現金源
我々は従来CPG International LLC業務によるキャッシュフロー、信用手配下の借金、手形発行とその他の形式の債務融資と資本貢献に依存して、私たちの現金需要を満たしてきた
2013年9月30日、我々の子会社CPG International LLC(CPG Merge Sub LLCの権益相続人として、CPG International LLCの買収を完了するために設立された有限責任会社)、ドイツ銀行ニューヨーク支店は行政エージェントと担保代理として、あるいはRevolver Administrationエージェントとして、その融資先と循環信用手配を締結した。循環信用手配は最高総額1.5億ドルの借金を提供するが、資産ベースの借入金ベースを基準とする。借入基数は条件を満たす売掛金と在庫の特定のパーセンテージに限られ,変革者行政機関がその合理的な信用判断を行使する際に構築可能な準備金を差し引く。2022年、2022年と2021年9月30日まで、CPG International LLCは循環信用手配の下で未返済借金がなく、循環信用手配の下でそれぞれ280万ドルと330万ドルの未返済信用状を持っている。2022年と2021年9月30日まで、CPG International LLCは借入ベースでそれぞれ約1.472億ドルと1.467億ドルが未来の借金に使用でき、手元現金と現金等価物はそれぞれ1.208億ドルと2.505億ドルであった。私たちの循環信用手配下の借入能力部分は在庫、売掛金とその他の時々変動する資産に依存するため、借金基数での使用可能額は循環信用手配下の実際の借入能力を反映できない可能性がある
現金用途
私たちの主な現金需要には、運営資本、資本支出、債務元金と利息の支払い、株式買い戻し、市場条件が許可された場合の精選買収が含まれています。私たちは運営現金、債務収益、株式、または両方の組み合わせを使用して将来の買収機会に融資することを選択することができる
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キャッシュフロー
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9月30日までの年度 |
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2022 – 2021 Variance |
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2021 – 2020 Variance |
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(ドルは千単位) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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$ 分散.分散 |
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% 分散.分散 |
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$ 分散.分散 |
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% 分散.分散 |
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提供された現金純額 経営活動 |
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$ |
105,835 |
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$ |
207,679 |
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$ |
98,361 |
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$ |
(101,844 |
) |
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(49.0 |
)% |
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$ |
109,318 |
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111.1 |
% |
提供された現金純額 投資活動 |
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(280,176 |
) |
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(175,073 |
) |
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(113,794 |
) |
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(105,103 |
) |
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60.0 |
% |
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(61,279 |
) |
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53.9 |
% |
提供された現金純額 融資活動 |
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44,622 |
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2,918 |
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124,498 |
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41,704 |
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1429.2 |
% |
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(121,580 |
) |
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(97.7 |
)% |
現金純増(マイナス) |
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$ |
(129,719 |
) |
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$ |
35,524 |
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$ |
109,065 |
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$ |
(165,243 |
) |
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N/M% |
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$ |
(73,541 |
) |
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N/M% |
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“N/M”は、百分率で表される差異が意味がないことを表す
2022年9月30日までの年度と2021年9月30日までの年度を比較する
経営活動提供の現金
2022年9月30日と2021年9月30日までの年間で、経営活動が提供する純現金はそれぞれ1.058億ドルと2.077億ドルだった。経営活動が提供する現金が1.018億ドル減少した主な原因は、2021年9月30日現在の年度に比べて在庫増加と売掛金の減少である
投資活動によって提供される現金
2022年9月30日と2021年9月30日までの年度の投資活動用純現金はそれぞれ2.802億ドルと1.751億ドルだった。 投資活動が提供する現金は1.051億ドル減少し、主に2022年9月30日までの年度に完成した買収と比較した
融資活動から提供された現金
融資活動が提供する純現金は、2022年9月30日と2021年9月30日までの年間それぞれ4460万ドルと290万ドル。2021年9月30日までの年度と比較して、2022年9月30日現在の年度には、融資活動が提供する現金純額には、2022年定期融資協定から受け取った現金5.955億ドル、定期融資協定の返済4.677億ドル、在庫株買い戻し8150万ドルが含まれており、主に株式オプションを行使する収益が含まれている
株式買い戻し計画
2022年5月5日、取締役会は最大4億ドルのA類普通株の買い戻しを許可した。その計画は私たちが時々日和見主義的に私たちの株を買い戻すことを可能にする。購入は、1つまたは複数の公開市場取引、個人的に交渉された取引、投資銀行機関による構造的取引、株式買い戻しまたはカプセル買収の加速によって行われることができ、いくつかは、ルール10 b 5-1計画によって達成されることができ、または上述した取引の組み合わせによって達成される可能性がある。買い戻しの時間はいくつかの要素に依存し、市場と商業状況を含め、買い戻しはいつでも停止する可能性がある。
2022年5月11日、モルガン·チェース銀行、国民協会、モルガン·チェースと5000万ドルの加速株買い戻し合意に達した。モルガン大通は2022年5月13日に2,422,774株の初公募株を交付しており、これは我々A類普通株の2022年5月11日の終値16.51ドルに基づいて計算される。モルガン·チェースは2022年6月14日にASRを終了し、最終和解時に86,132株の追加株を提供してくれた。私たちがASRによって購入した株の平均1株当たりの購入価格は19.93ドルです。
2022年6月30日までの3ヶ月間、公開市場で1株16.76ドルの平均価格で504,669株のA類普通株を買い戻し、総買い戻しコストは約850万ドルであった。2022年9月30日までの3ヶ月間、公開市場で1株20.87ドルの平均価格で1,102,995株のA類普通株を追加的に買い戻し、総買い戻しコストは約2,300万ドルだった。
2022年9月30日現在、株式買い戻し計画によると、約3億185億ドルが買い戻し可能だ。
より多くの情報は簡明な連結財務諸表付記13を参照されたい。
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現在までの年度 2021年9月30日年末と比較すると 2020年9月30日
経営活動提供の現金
2021年9月30日と2020年9月30日までの年間で、経営活動が提供する純現金はそれぞれ2.077億ドルと9840万ドル。経営活動が提供する現金が1.093億ドル増加したのは、主に2020年9月30日までの1年間の純収入の増加によるものだ。
投資活動によって提供される現金
2021年9月30日と2020年9月30日までの年度の投資活動のための現金純額はそれぞれ1.751億ドルと1兆138億ドルだった。2020年9月30日までの年度と比較して、2021年9月30日までの年度投資活動のための現金純額は、主に、通常業務中の物件、工場、設備の購入、Returnポリマー社の1850万ドルの買収を含む製造施設の生産能力の拡大を支援するための不動産、工場、設備の購入を含む
融資活動から提供された現金
2021年9月30日と2020年9月30日までの年間融資活動で提供される現金純額はそれぞれ290万ドル、1億245億ドル。融資活動が提供する現金純額には、2021年9月30日までに提供される現金純額には、株式オプションを行使して得られた現金収益が含まれており、2020年9月30日までの年度と比較して、当社が初めて公募した収益、関連コストの控除、当社が2025年優先手形および循環信用手配を発行した金、および当社の2025年優先手形および2021年優先手形の償還、債務支払いおよび償還出資で相殺された金が含まれている
私たちの循環信用スケジュールの下での利用可能性
循環信用手配は最高総額1.5億ドルの借金を提供するが、資産ベースの借入金ベースを基準とする。循環信用手配下の未返済循環ローンの利息金利は、(I)基本金利またはABR借入金の代替、(A)連邦基金金利プラス50ベーシスポイント、(B)最優遇金利と(C)ロンドン銀行同業借り換え金利のうち最高者は、期限が1ヶ月のドル預金に対して、上記日に100ベーシスポイントを加え、いずれの場合も、歴史的平均によって25~75ベーシスポイントの利差、または(Ii)欧州通貨借入金に対して、調整後のLIBORプラス125から175ベーシスポイントの利差を得ることができる。歴史的平均可獲得性に基づいています循環信用手配の満期日は、2026年3月31日と定期融資契約またはその任意の再融資満期が許可される91日前の早い日である。
前の3ヶ月のカレンダー期間中、循環信用メカニズムの項の下で循環引受金の任意の未使用部分は“承諾料”に計上されなければならない。1日平均使用率が50%以上、承諾費は25ベーシスポイント、1日平均使用率は50%以下、承諾料は37.5ベーシスポイントに等しい
循環信用手配項目の下の債務はいくつかの資産の第一優先担保権益を抵当にし、AZEK Company Inc.,CPG International LLC及び循環信用手配の保証人であるCPG International LLC付属会社のほとんどの売掛金、在庫、預金口座、証券口座及び現金資産、及びその収益(いくつかの例外を除く)、或いはRevolver優先担保、またすべての定期ローン優先担保の第二優先担保権益を加える(定義は下記参照)。循環信用融資項目の下の債務はAZEK Company Inc.及びCPG International LLCの全額国内付属会社によって保証されているが、いくつかの非重大付属会社及びその他排除された付属会社は除外されている
循環信用手配下の循環ローンは自発的に全部或いは部分的に前払いすることができ、すべての場合は保険料或いは罰金を徴収しない。CPG International LLCも(I)借入金総額が承諾額を超える或いは適用借入基数及び(Ii)が“現金支配権”期間中(A)循環信用手配下の利用可能な金額が(I)1,250万元及び(Ii)(X)1.5億元及び(Y)借入基数の両者の中で大きい者の10%(連続5営業日)或いは(B)ある違約事件がすでに発生及び持続した場合に、強制前払い金を必要とする
循環信用メカニズムはこのような融資の慣例の肯定的なチノを含み、改革者行政エージェントが定期的な実地検査と評価を行い、借金の基礎を評価することを含む。循環信用メカニズムは、(いくつかの例外を除いて)債務の発生、留置権の発生、処置、投資、買収、制限支払い、関連会社との取引、およびこのような融資の他の負の契約を含む様々な負の契約を含む。循環信用手配も1つの財務維持契約を含み、超過利用可能金額が(I)循環信用手配及び借金基数の下で総負担額の10%及び(Ii)1,250万ドルの両者の中で小さい者より少ない場合にのみ、この契約は適用される。この場合、私たちは今後4四半期の最低固定費用カバー率(循環信用計画の定義)を維持することを要求されます
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少なくとも1.0~1.0;私たちの持分救済能力に依存する(任意の4四半期の間に2回を超えず、施設の全ライフサイクルにわたって5回を超えない)。2022年9月30日まで2そして20です21CPG International LLCは、循環信用手配によって課せられた金融および非金融チェーノを遵守する。循環信用手配はまた通常の違約事件を含み、制御権の変更を含む
著者らはまた循環信用手配下の承諾額を増加させることができ、最高1億ドルに達するが、ある条件に符合しなければならない
定期融資協定
定期ローン協定は第一留置権定期ローンです。CPG International LLCは2021年9月30日現在、定期融資協定により4億677億ドルが返済されていない
2022年4月28日、当社はCPG International LLCと2022年定期融資協定を締結し、得られた金は他の用途を除いて、定期融資協定の全債務を前払いするために使用される。2022年定期ローン協定は最初の留置権定期ローンで、2029年4月28日に満期になり、返済が加速または早期返済される可能性がある。2022年12月31日から、2022年の定期融資協定は四半期などの額で未返済融資元金総額の0.25%を償却するが、一部の前払いは減少する
2022年定期融資協定項における責任は、当社が所有するCPG International LLCのメンバー権益のうち第一優先担保権益、CPG International LLCの国内附属会社(いくつかの非重大付属会社及びその他排除された付属会社を除く)の持分、及び当社、CPG International LLC及びCPG International LLCを構成しない付属会社(2022年定期融資協定により保証人となる)のすべての余剰資産を担保とし、2022年定期融資協定により担保されるCPG International LLCの第二優先担保権益を担保とする。2022年定期融資協定項の下の責任は当社及びCPG International LLCの全額国内付属会社が保証するが、いくつかの非実質的な付属会社及びその他排除された付属会社は除外する
2022年定期融資協定のもとで元金を返済していない金利は吾らが選択し、(I)選択可能な基本金利借款に属する場合は、(A)連邦基金金利(2022年定期融資協定を参照)に0.50%、(B)その日に発効する最優遇金利(2022年定期融資協定参照)、および(C)1ヶ月期間SOFR(2022年定期融資協定に定義)に1.00%年金利を加算し、提供いずれの場合も、代替基本金利が1.50%の年利を下回ることはなく、1.50%の適用保証金、および(Ii)SOFR借入金については、期限がSOFRの適用利子期であり、2.50%の適用保証金が印加される
2022年定期ローン契約下のローンは自発的に全部または部分的に前払いすることができ、すべての場合に保険料や罰金はありません(前払保険料を除く、上記で定義されているとおり“2022年定期融資協定”、適用される場合)いくつかの習慣条件に制限されています2022年定期融資協定はまた、ある債務発行およびある資産処分の収益の中から、2022年定期融資協定下の融資(ある再投資権の制約を受けている)を強制的に返済し、2023年9月30日までの財政年度から、一定の割合の超過キャッシュフローを支払うことを要求する(CPG International LLCが一定のレバレッジ率に達することや他の債務前払いに関連する他の減免の制限を受ける)。
“2022年定期ローン協定”には、肯定的なチノ、消極的なチノ、違約事件が含まれており、これらの内容は循環クレジット手配中の内容とほぼ一致しており(いくつかの区別は循環ローンと定期ローンとの区別と一致している)、このようなローンの慣例である。2022年の定期融資協定にはいかなる財務維持契約もない。2022年の定期融資協定には、制御権変更の発生を含む契約違反の慣行事件も含まれる。
我々は2022年定期融資協定に基づいて増額定期融資を手配する権利があり、金額は(I)2022年定期融資協定で定義されている固定増額額と(Ii)2022年定期融資協定で定義されている割合金額の和を超えてはならない。
配当に対する制限
循環信用手配または2022年定期融資協定に規定されているいくつかの条件が満たされない限り、高級保証信用手配はすべて配当金の支払いを制限する
あるいは引受金がある
私たちは指数に基づく価格である最低数量の原材料を購入する契約約束と、キャンセルできない資本と経営賃貸、未返済信用状と固定資産購入承諾を持っています。我々の契約義務及び承諾の説明については、本年度報告書の他の部分の総合財務諸表付記8“債務”、“10”リース及び18“承諾及び又は有事項”を参照されたい。
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重要な会計政策、見積もり、仮説
我々の重要会計政策及び重大会計見積もり及び判断の討論は本年度報告の他の部分に掲載された総合財務諸表に付記された重要会計政策の概要に掲載されている。財務諸表作成の全過程において、会計原則や方法の適用に重要な判断を用いた。これらの判断は,主に様々な推定を得るための仮定に関係している.これらの重要な会計推定と判断には、
収入確認
私たちの住宅部門は私たちの革新、低メンテナンス、持続可能な屋外生活製品を販売することで収入を得て、装飾、欄干、装飾、成形、棚と部品を含みます。私たちのビジネス部門の収入は、持続可能で低保守性のプライバシーと保存ソリューション製品、および高度に工学的なプラスチックパネル製品の販売から来ています
貨物の統制権を私たちの顧客に移すことを約束した時、私たちは収入を確認し、金額は出荷時にこれらの貨物の対価格と交換する権利があると予想されていることを反映しています。私たちが顧客に譲渡したすべての製品は契約履行義務とされています。私たちは輸送と運搬コストを貨物譲渡約束を履行する活動として計算することを選択した。今回の会計政策選挙のため、私たちは輸送と処理活動が私たちの顧客への約束サービスだとは思わない
顧客契約は通常固定価格と短期契約です。取引価格は製品仕様をもとに、注文時に確定します。私たちが締結した契約は1年を超えないので、2022年9月30日または2021年9月30日まで、私たちはいかなる増量コストも資本化していません
私たちは一年中様々なキャンペーンを提供しています。私たちは、直接顧客または直売顧客に対する売上に基づいて、最高可能金額推定方法を用いて、契約義務または出荷済み製品に割り当てられた販売インセンティブ金額を推定する。見積数は報告期間ごとに更新され,どの変動も開始時と同じ基礎で履行義務に割り当てられる.累積追跡法により、以前履行されていた履行債務に割り当てられた推定数の変化が変化した期間の純収入の一部として確認される。販売インセンティブ計画のほかに、三十日以内に支払いを受けたら、支払い割引も提供できます。私たちは以前の履歴に基づいて、最も可能な金額推定方法を使って、私たちが確定した顧客が取る支払い割引を推定します。最も可能な金額法は,我々が獲得する権利のある対価格金額を最も予測できると考えられる.支払い割引は純収入にも反映されている。インセンティブ総額は,2022年9月30日,2021年9月30日,2020年9月30日までの年度で,それぞれ1.058億ドル,9250万ドル,6310万ドルであった
顧客計画コストと報酬(バックポイントのような)は、私たちの業務で一般的なやり方です。私たちは製品販売を促進し、競争力のある価格設定を維持するために顧客計画コストを招く。顧客計画コストとインセンティブには,販売台数増加に関する年間計画と製品に特化したインセンティブが含まれる。プロジェクトコストは収入が純売上高であることが確認された場合に計上される。経営陣の推定は、各タイプの計画又は顧客の履歴及び予測経験に基づいており、製品固有のインセンティブを考慮している。経営陣は、これらのリベートや手当の課税項目を定期的に審査し、状況(通常は数量予想の変化によるもの)を表明した場合に該当項目を調整する
商誉
著者らは毎年報告単位レベルで第4四半期の減値営業権を評価し、その間に発生した事件或いは状況変化が資産の公正価値を帳簿価値より低くする可能性があれば、減値営業権をより頻繁に評価する。報告単位の帳簿純値がその推定公正価値を超えた場合、営業権は減値とみなされる。私たちの評価は、まず、公正価値を推定するための重大な投入に影響を与える可能性のある要素を定性的に評価して、報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性があるかどうかを決定するために、または商業権が損なわれているかどうかを決定するために、定性的評価をバイパスして定量的評価を行うことを選択する可能性がある。定量化減値テストでは,まず報告単位の公平価値と帳票価値を比較する.報告単位の帳簿価値がその公正価値を超える場合、その報告単位の営業権は減値され、超過した部分について減値損失が確認され、最高でその報告単位に割り当てられた営業権金額に達する
著者らは収入に基づく方法(一般的に受け入れられた推定方法)を用いて、営業権が割り当てられた報告単位の公正価値を計量し、減値テスト日まで及び減値テスト日までの関連データを使用した。収益法によると,公正価値は割引キャッシュフロー法を用いて決定され,報告単位ごとの将来のキャッシュフローおよび最終価値を予測し,キャッシュフローの相対リスクを反映したリターン率でキャッシュフローを割引する.この方法で使用される主な仮定および要因は、内部予測に基づく収入増加率および利益率、将来のキャッシュフローを割引するための加重平均資本コスト、および比較可能な市場との評価を含むが、これらに限定されない
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その産業の倍数と私たちの歴史上の経営傾向。いかなる減値も増加し、任意の減税商誉が報告単位の帳簿価値に対する所得税の影響を計上し、それによって税引き後の減値損失を報告単位の帳簿価値がその公正価値を超えた金額に相当させる
2022年9月30日までの年次では,公允価値が全報告単位の帳簿額面を大幅に超えていると推定されているため,減値は記録されていない
製品保証
私たちは標準条項と条件に基づいてお客様にある欠陥に対する製品保証を提供します。保証期間は販売の日から五年から一生まで、製品によって決められ、各種の制限を受けます。私たちは管理層の判断に基づいて、収入を確認する時に製品ラインによって保証の見積もりコストを計算し、考慮した要素は毎回のクレームのコスト、歴史経験、予想された賠償率とその他の利用可能な情報を含み、私たちが宣言した保証政策とプログラムを含む。経営陣は、実際の経験と歴史的推定との差異に基づいて、これらの推定を審査·調整する必要がある。保証問題は製品ライフサイクルの後期に発生する可能性があるため、経営陣はこれらの見通しを定期的に審査し、歴史的見通しと比較した実際の経験に基づいてこれらの見通しを調整していく。見積もりに必要な保証準備金は、特に私たちの多くの製品が製品ライフサイクルの比較的早い段階にある場合に、高いレベルの判断が必要です。保証義務は、合併貸借対照表内の他の流動負債および他の非流動負債に反映される
権益に基づく報酬
私たちが初めて公募する前に
私たちが従業員を誘致、維持、激励、激励するのを助けるために、私たちはある従業員に私たちの以前の間接親会社実体(私たちは共同企業と呼ぶ)の有限共同権益を付与し、これらの権益は通常“利益利益”、あるいは利益利益を構成することを目的としている。プレミアム権益は特定の上限金額に制限されなければならず、その機能はオプション権価格と同じであり、オーバーフロー権益は組合企業の割り当てに参加していないため、権益保持者への割り当てが関連上限金額を超えるまで。一般的に、利益利息の奨励は、50%の時間帰属と50%の業績帰属である
我々が初の公募を完成する前に、組合企業の権益は利益権益を含み、設立された取引所には上場していない。利益権益の公正価値を決定する際に、吾らはアメリカ会計士組合会計及び評価ガイドライン“プライベート持株会社株式証券推定値”に記載されている方法と方法を参考にして補償とした。共同企業の唯一の物質的資産はわが社の間接所有権です。したがって,利益権益の公正価値はわが社の価値を参考にしたものであり,収益法と市場法を組み合わせた方法でその価値を推定している。収益法の下で、私たちが将来推定したキャッシュフローの現在値とわが社の予測期間を超えた推定残存価値から会社の公正価値を推定します。これらの将来価値は,適切と考えられる割引率でその現在値に割引され,これらの推定キャッシュフローを実現することに固有のリスクを反映している.収益法に係る重大な推定と判断には,我々が推定した将来のキャッシュフロー,我々のキャッシュフローの残存価値を推定する際に想定される永久成長率,および我々のキャッシュフローを現在値に割引するための割引率が含まれる.市場方法については、製品供給、収入、利益率、および/または成長において私たちに相当すると考えられるグループを分析することによって、比較可能な会社手法を使用した。そしてこれらの会社を使って市場倍数を開発しました, それらは私たちの株式価値を推定するために私たちの対応する財務指標に適用される。会社法で使用される重要な推定および判断は、比較可能な会社を選択することと、適切な市場倍数を選択することとを含む。これらの手法の適用は,高度な主観的推定,判断,仮説の使用に関する.私たちが初めて公募した後、これらの推定方法を適用する必要はありません。私たちA類普通株の株は公開市場で取引されているからです。
利益権益の価値を確定するために、組合企業の推定権益価値利用オプション定価方法は組合企業の各種権益(利益権益を含む)の間で分配を行い、この方法は組合企業の各種権益をコールオプションと見なし、行使価格はそれぞれが組合企業の分配に参与する権利に基づいて確定する。これらの暗黙的オプションの価値は、Black−Scholesオプション価格モデルを使用して決定されるためである。ブラック·スコアーズオプション価格設定モデルは、変動率およびコールオプションの予想期限を含む、高い主観的仮定を使用することを要求する。組合企業の持分が公開されていないため、予想変動率は、私たちに似ているとされる上場企業の同業変動率に基づいて得られた。オプションの予想期間は、流動性を達成するための予想時間に基づく。他の仮定は無リスク金利と配当収益率を含む。無リスク金利は、残存期限とオプション推定期限に対応する米国債の収益率に基づく。配当金はゼロと仮定され、これは歴史的経験と一致する。持分価値を決定し、組合企業の各種権益に分配した後、利益、権益、市場不足による割引、あるいは
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DLOMは,利益利息の公正価値を得るために用いられる.DLOMは,未公開取引の証券が市場性に乏しい問題を説明することを目的としている
時間--既得利益利息のコストは、一般に、従業員に必要なサービス期間の費用として確認され、一般に直線的に計算され、これは、一般に報酬の帰属時間と重なる。業績の既得利益権益については、適用された業績基準に達する可能性があれば、支出を確認する。業績帰属プレミアムは、保険者が指定収益(現金及び有価証券形態)を受信した場合にのみ帰属し、又は制御権変更(定義日が二零一三年九月三十日の改正及び再署名された有限組合協定を参照)であれば、保険者が指定収益率を取得したときに帰属する。初の公募直前に、業績の既存利益権益について何の報酬支出も確認されていない。業績基準が達成されていない可能性があるからだ
私たちが初めて公募した後
私たちは、株式ベースのすべての従業員報酬報酬の公正価値を推定し、報酬に基づいて、当社の連結財務諸表において、直線、課税差額、または崖に基づいてこれらの価値を確認することを費用として、株式ベースの報酬報酬のすべての費用を決定する。我々はモンテカルロ定価モデルを用いて従業員に与えられた業績報酬の公正価値を推定し、ブラック·スコアーズ定価モデルを用いて従業員に付与されたサービスベースの報酬の公正価値を推定した。期待付与された業績に基づく報酬の公正価値は、必要なサービス期間内に補償費用として直線的に確認される。帰属が予期されるサービスベースの報酬の公正価値は、(1)直線ベース、(2)課税損失帰属基礎、または(3)崖帰属基礎に従って補償支出として確認される。私たちは罰金が発生した時にそれを計算するつもりだ
モンテカルロとブラック·スコアーズモデルを用いて株式奨励の公正価値を決定するため、著者らは無リスク金利、予想未来変動率、期待配当収益率と業績期間を仮定した。無リスク金利は、付与時に発効した米国債収益率曲線に基づいている。我々は、我々A類普通株の推定変動率レベルを評価することにより、類似業界で運営されている上場企業あるいは発展段階や規模の面で類似した上場企業の履歴変動率レベルを結合して、株価の予想変動率を推定し、これらの情報をその将来の予想変動率に予測する。私たちはこれらの会社を選択し、これらの会社の利用可能な履歴変動率と隠れた変動率を評価する際に判断します。配当率は私たちが将来配当金を支払う計画に基づいて決定される。私たちは実現する特定の市場条件に基づいて将来の業績の見積もりに基づいて業績期間を計算します。各オプションの帰属期間および元の契約期間の平均値に基づく簡略化された方法を使用して、各株式オプションの予想期間(年単位)を計算する。各株式オプションの予想期間を推定するために合理的な基礎を提供するのに十分な履歴データが不足しているので、簡略化された方法が使用される
株に基づく報酬費用
2022年、2021年、2020年9月30日までの年間で、それぞれ1810万ドル、2270万ドル、1億205億ドルの株式報酬支出を確認した。2020年度に確認された株式ベースの報酬支出は、主に保証人が2020年9月に完成した二次発行から十分な収益を得たため、業績に基づく持分奨励が付与されている。2022年9月30日現在、株式奨励に帰属していない補償コストは2,850万ドルであり、加重平均残存確認期間は1.9年であることは確認されていない。
所得税
我々の現在の所得税支出を決定する際には,税収と会計目的による項目の処理による一時的な違いを評価した。このような違いは繰延税金資産と負債を私たちの総合貸借対照表に計上することにつながる。私たちが繰延税金資産を維持する時、私たちは将来の課税所得額を調整することでこれらの資産を回収する可能性を評価しなければならない。ある程度、既存の証拠によると、資産の全部または一部が表現できない可能性が高いと考え、推定値を作成します。私たちは、将来の課税収入の予想に基づいて、より実現可能だと思う価値に資産を減額し、減価準備を記録している。私たちは、評価準備に関する会計推定が重要な会計推定であると信じている。なぜなら、繰延税金資産寿命内の将来の収入を仮定し、評価準備の影響を増加または減少させることが、私たちの経営業績に大きな影響を与える可能性があるため、異なる時期に変化しやすいからである
未来の収入を予測するには私たちが多くの判断を使用する必要がある。将来の収入を見積もる際には、内部運営予算と長期計画予測を使用する。私たちは最近の結果、傾向、私たちの部門の表現に影響を与える経済と業界予測、私たちの在庫、新製品発表の計画時間と顧客販売予測に基づいて予算と長期予測を立てます。繰延税項目の純資産の大きな変化を実現することが期待され、純利益の変化を招くため、推定値の準備を調整することが求められる
58
私たちは二つの段階の流れに基づいて所得税の負債を記録しない。最初のステップは、私たちが個人税務状況の技術的利点に基づいて、任意の関連控訴または訴訟手続きの解決策を含めて、個人税務状況が審査後に50%を超える可能性が持続するかどうかを評価することを確認することである。現在推定されている持続可能性が50%未満の税収については、税金優遇は何も記録されていない。最初のステップで確認閾値に達した税務ヘッドについて、記録すべき収益(費用)を測定するための第2のステップを実行する。最終的に実現される実際の収益(費用)は我々の見積もりとは異なる可能性がある.今後の時期に、事実、状況、そして新しい情報の変化は、個人税務に関する確認と計量推定を変更する必要があるかもしれない。確認と計測推定の変化は,このような変化が発生している間に総合損益表と総合貸借対照表に記録されている.9月30日まで2022 そして2021私たちは、不確定税収に関する未確認税収割引に合計#ドルの負債を抱えている0.8100万ドルと100万ドルです
最近採用された会計公告
JumpStart Our Business Startups Actによると、私たちは新興成長型会社、またはEGCになる資格があるので、私たちは新しいまたは修正された会計宣言を守らない延長過渡期を選択しないことを選択した。延長された過渡期間内に、上場企業の新しい会計基準に適用されたり、会計基準が改正されたりする制約を受けない
我々の2021年3月31日の公開流通株計算によると、米国証券取引委員会のガイドラインによると、大型加速文書投資家とみなされ、2021年9月30日からEGCになる資格はなくなった。EGCの地位を失ったことにより上記の報告書が免除され、特に我々の独立公認会計士事務所に、サバンズ·オクスリ法案第404(B)節に基づいて、2021年9月30日現在と2021年9月30日現在の年度に関する財務報告書の内部統制の有効性に関する証明報告書を提供することが求められている。
2019年10月1日ASU 2016-16号を通過しました所得税(主題740):非在庫資産の実体内移転それは.この基準は、社内移転の税務会計と確認時間のいくつかの面で修正されている。この基準を採用した累積影響により,改正トレーサビリティ法を採用し,初期留保報酬を約130万ドルに調整した.この基準を採用することは私たちの連結財務諸表に実質的な影響を与えない
2020年10月1日にASU番号2018-13を通過しました開示枠組み-公正価値計量開示要求の変化、トピック820を修正しました公正価値計量それは.本基準は、特定の開示を削除、修正、または追加することによって、公正価値計量の開示要件を修正する。この基準を採用することは私たちの連結財務諸表に実質的な影響を与えない
2020年10月1日ASC 842を採用しました(賃貸借契約)ASU 2018−11年度に導入された移行方法を用いて,比較期間を改訂する必要はない。新基準を採用すると、2020年10月1日現在、賃貸資産と賃貸負債はそれぞれ約1,520万ドルと1,870万ドルに入金された。賃貸資産と賃貸負債との差額は、主に従来の賃貸指導記録に基づく未払い賃貸料と未償却賃貸奨励に関するものである。採用日までに、総合貸借対照表における株主権益の累積赤字が210万ドル減少したのは、主に訴訟リース手配の構築への確認がキャンセルされたためである。新しい基準は私たちの総合損益表や現金流量に実質的な影響を与えなかった。
2020年10月1日にASU 2016-13号を通過しました金融商品−信用損失(主題326)その後の改訂では、基準は、歴史的経験、現在の状況、および合理的かつサポート可能な予測に基づいて、金融商品の予想信用損失を計量することを必要とする予想信用損失モデルを提案する。これは現有の発生した損失モデルを代替し、償却コストで計量した金融資産の信用損失とある表外信用開放の計量に適している。この基準を採用することは私たちの連結財務諸表に実質的な影響を与えない
2020年10月1日にASU番号2018-15を通過しました、無形資産-営業権およびその他-内部使用ソフトウェア(主題350-40):この基準は,サービス契約としてのホスト手配に生じる実施費用を資本化する要求を,内部使用ソフトウェアの開発や獲得による実施費用を資本化する要求と一致する。この基準の採用は私たちの連結財務諸表に実質的な影響を与えなかった
2020年10月1日にASU第2020-04号を通過しました参考為替レート改革(テーマ848)この基準は、一般的に許容される会計原則を契約修正および満期保証関係に適用するためのオプションの便宜的な計および例外を提供するが、いくつかの基準、すなわちLIBORまたは終了されることが予想される他の基準金利を参照する必要がある。この基準の採用は私たちの連結財務諸表に実質的な影響を与えなかった。
2021年10月1日、ASU番号2019-12を通過しました所得税(主題740)−所得税会計の簡素化それは.本基準は、主題740および主題740の一般原則のいくつかの例外を削除することによって、所得税の会計処理を簡略化する
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既存の指導意見を明確にして修正するこの基準の採用は正しくない我々の連結財務諸表。
最近発表された会計公告
ない。
ITEM 7 Aです。市場リスクに関する定量的で定性的な開示
金利リスク
私たちは長期債務と関連した金利リスクに直面している。当行の主要な金利リスクは高級保証信用手配と関係がある。私たちの季節的な運営資金の需要を満たすために、私たちは定期的に循環信用手配下の可変金利循環信用限度額で借金をする。2022年と2021年9月30日現在、私たちの2022年定期融資協議での未返済額は6.0億ドル、定期融資協議での未返済額は4.677億ドル、循環信用手配での未返済額はそれぞれ0.1億ドルと0.1億ドルである。“2022年定期融資協定”、“定期融資協定”、“循環信用手配”は変動金利で利息を計上する。金利が上昇すれば、私たちの可変金利債務の債務超過義務が増加し、借金額が変わらなくても、私たちの純収入とキャッシュフローは、債務返済に利用可能な現金を含め、それに応じて減少する。例えば、FRB理事会は2022年に何度も利上げを行い、インフレへの懸念に応え、将来的に再び利上げする可能性がある。2022年9月30日、2021年9月30日、2020年9月30日まで、高級担保信用手配項目の未返済金額の変動金利は100ベーシスポイント増加または減少し、それぞれ約300万ドル、470万ドル、470万ドルの年間現金利息を増加または減少させる
我々は、我々の高度な保証信用手配に関連する金利変動をヘッジするために、固定金利スワップおよび他のヘッジ契約の変動契約のようなプロトコルを継続して締結することが可能である。例えば、2022年11月から金利交換協定を締結し、2022年の定期融資元金の3億ドルを固定金利に交換しましたが、このローンの受取利息はSOFRに基づいています。私たちは投機目的で金利スワップや他のデリバティブ取引を締結するつもりはありません。将来、金利リスクを管理するために、私たちは既存の債務を再融資するかもしれない。
信用リスク
2022年9月30日と2021年9月30日まで、私たちの現金と現金等価物はアメリカの主要金融機関に保持されており、現在の預金は保険限度額を超えている可能性があります。私たちは、これらの機関が正常な業務過程で業務を展開するのに十分な資産と流動資金を持っており、私たちにとって信用リスクは小さいかないと信じている
私たちの売掛金は主に販売製品の収入に関連して、主にアメリカ国内の老舗流通業者に製品を販売します。信用リスクを低減するために、顧客の財務状況を継続的に信用評価する。2022年9月30日現在、両顧客はそれぞれ貿易売掛金総額の10%以上を占めている:顧客Aは14.8%、顧客Bは10.6%である。2021年9月30日現在、3つの顧客がそれぞれ貿易売掛金総額の10%以上を占めている:顧客Aは10.3%、顧客Bは11.5%、顧客Cは12.7%である
外貨リスク
私たちは現在ほとんどの業務をドルで行っています。他の通貨に対するドルの相対的な価値が直ちに上昇または10%低下することが私たちの経営業績に実質的な影響を与えるとは思いません
インフレ率
私たちの販売コストはインフレ圧力と私たちが使用している原材料の価格変動や送料と労働力コストを含む他のコストの影響を受けています。2022年には、世界的なインフレが激化し、ウクライナ紛争や他の地政学的緊張や経済的不確実性がインフレ圧力を高め、商品やサービス価格の上昇を招き、グローバルサプライチェーンの中断を激化させ、材料やサービス不足や関連問題を招き続ける可能性がある。歴史的に見ると、時間の経過とともに、私たちは通常、技術改善と生産量の増加に関連する販売価格の上昇と生産効率を通じて、インフレと価格変動の影響を完全にまたは部分的に相殺することができるが、私たちは未来に原材料価格や運賃や労働力コストや他のインフレ圧力を相殺する能力を合理的に見積もることができない。もし私たちの製品の販売価格がこれらの増加したコストに伴って上昇しなければ、あるいは費用効果を確定できなければ、このような持続的なインフレ圧力は私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります
60
原材料.原材料
私たちは生産過程である原材料の供給に依存しています。しかし、私たちは通常サプライヤーと固定価格契約を締結していません。現在主要サプライヤーとも固定価格契約はありません。我々が製品を製造する際に使用する主な原材料は,ポリエチレン,ポリプロピレンとポリ塩化ビニル樹脂,再生ポリエチレンとポリ塩化ビニル材料,廃木繊維,アルミニウムを含む各種石化樹脂である。また、改質剤、二酸化チタン、顔料を含む様々な他の添加剤を使用している。これらのコストに関するリスクは,主に販売条項と複数のサプライヤーとの関係を維持することで管理される。現物市場で購入した価格は当時の市場状況に応じて交渉を続けています。私たちはまだ私たちの原材料コストについてヘッジしていませんが、私たちは未来にこのようなヘッジを行うことを選択するかもしれません。指数付け定価に基づく樹脂短期供給契約とたまにはより大きな数の原材料を戦略的に調達する以外に、私たちは通常必要に応じて材料を購入します
私たちが製品を生産する時に使用するいくつかの原材料のコストは価格の大幅な変動の影響を受けます。例えば、我々の製造過程で使用される石化樹脂のコストは歴史的に大きく変化し、需給変化や原油価格変化の影響を受ける。私たちのほとんどの樹脂は平均約1~2年の供給契約によって購入され、その定価は業界基準価格指数によって変化します。樹脂供給契約は年に1回交渉され、通常は各仕入先から最低数の樹脂を購入する義務があると規定されています。また,再生ポリエチレン材料,廃木繊維,アルミニウム,その他の添加剤(改質剤,二酸化チタンや顔料を含む)や他の原材料の価格は,全体の市場需給や一般ビジネス状況などによって変動する
項目8.財務諸表と補足データ
本プロジェクトに必要な財務諸表は、本報告F−1ページから開始します
第九項会計及び財務開示に関する変更と相違
ない
第9条。制御とプログラムです
本プロジェクト9 Aは、本年度報告書添付ファイル31.1および31.2に記載されている“取引所法”第13 a-14条に記載されている当社のCEOおよび最高財務責任者の証明に言及されている制御および制御評価の情報を含む。
情報開示制御とプログラムの評価
我々の経営陣は、CEOと財務官の参加の下、本年度報告Form 10−Kがカバーする期間が終了するまで、1934年の証券取引法(“取引法”)第13 a−15(E)及び15 d−15(E)規則に基づいて定義された開示制御及び手続の有効性を評価した。開示制御及び手続は、会社が取引所法案に基づいて提出又は提出された報告書において開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則及び表に指定された期間内に記録、処理、まとめ及び報告されることを確実にするための合理的な保証を提供することを目的とする。開示制御及び手続は、会社が取引所法案に基づいて提出又は提出された報告書に開示を要求する情報が蓄積され、会社の主要幹部及び主要財務官を含む会社の主要幹部及び主要財務官を含むが、合理的な保証を提供することを目的とした制御及び手続に限定されないが、適切に必要な開示に関する決定を行うために、同様の機能を履行する者を適宜確保する。経営陣は、どのような制御やプログラムも、どんなに設計や操作が良好であっても、その目標を達成するために合理的な保証を提供するしかないことを認識している。
この評価に基づき、我々の最高経営責任者と最高財務責任者は、2022年9月30日現在、我々の開示制御及び手続きは合理的な保証水準で有効であると結論した
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
私たちの経営陣は財務報告書の十分な内部統制を確立して維持する責任がある。取引法第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条は、財務報告の内部統制を、会社の主要行政官及び主要財務官が設計又はその監督の下で、会社の取締役会、管理層及びその他の人員によって実施されるプログラムと定義し、公認された会計原則に基づいて財務報告の信頼性及び外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供するために、以下の政策及び手続を含む
61
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• |
会社の資産を合理的、詳細、正確かつ公平に反映した取引および処置の記録の保存に関連している |
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• |
一般的に受け入れられている会計原則に従って財務諸表を作成し、会社の収支が会社の管理層および取締役の許可のみで行われることを確保するために、必要に応じて取引を記録することを確保する合理的な保証を提供する |
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• |
財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正な取得、使用、または会社の資産の処理を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する |
我々の経営陣は、最高経営責任者と最高財務責任者の監督·参加の下で、2022年9月30日までの財務報告内部統制の有効性を次の基準を用いて評価した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会(COSO)が主催して組織委員会が発表した。この評価に基づき、我々の経営陣は、2022年9月30日現在、財務報告の内部統制に有効であり、財務報告の信頼性と公認会計原則に基づいて外部財務諸表を作成するための合理的な保証を提供することができると結論した。我々の2022年9月30日までの財務報告内部統制の有効性は、本稿に示すように、独立公認会計士事務所の普華永道会計士事務所が監査している。
財務報告の内部統制の変化
2022年9月30日までの3ヶ月間、財務報告の内部統制に大きな影響を与えていないか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生していません。
制御とプログラムの有効性の制限
私たちの経営陣は私たちの開示統制と手続き、または財務報告に対する私たちの内部統制がすべてのミスとすべての詐欺を防ぐことを期待していない。設計および動作がどんなに良好であっても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証を提供することしかできず、制御システムの目標が実現されることを確保する制御システム。また,制御システムの設計は,資源制約が存在し,そのコストに対する制御の利点を考慮しなければならないという事実を反映しなければならない.すべての制御システムの固有の限界により,どの制御評価もわが社内のすべての制御問題や不正事件(あれば)が発見されていることを絶対に保証することはできない.
プロジェクト9 B。他の情報
ない。
62
第三部
プロジェクト10.取締役、行政、企業管理
本プロジェクトが要求する情報は、2023年度株主総会の最終委託書または委託書に含まれ、委託書は、2022年度終了後120日以内に第14 A条に従って米国証券取引委員会に提出され、参照により本明細書に組み込まれる
道徳的規則
私たちは私たちの最高経営責任者と上級財務者に適用される“上級管理者道徳規則”を採択した。また、私たちはすべての高級職員、役員、そして従業員に対する行動と道徳的基準を採択した。私たちの“高度管理者道徳基準”と“行動と道徳基準”は、私たちのサイトazekco.comの投資家関係部分のガバナンス文書ページに掲示されています。私たちは、私たちの高級管理者の道徳的規則のいくつかの条項の改正、または任意の主要幹部、主要財務官、主要会計官、または私たちのウェブサイト上で同様の機能を実行する他の人に適用されるそのような条項の免除を開示するつもりです
第11項.行政職報酬
本プロジェクトに要求される情報は、2022年度終了後120日以内に第14 A条の規定に従って米国証券取引委員会に提出され、参照によって本明細書に組み込まれる当社の最終委託書に含まれる
第12項:特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び関連株主事項
本プロジェクトに要求される情報は、2022年度終了後120日以内に第14 A条の規定に従って米国証券取引委員会に提出され、参照によって本明細書に組み込まれる当社の最終委託書に含まれる
第十三条特定関係及び関連取引、並びに取締役の独立性
本プロジェクトに要求される情報は、2022年度終了後120日以内に第14 A条の規定に従って米国証券取引委員会に提出され、参照によって本明細書に組み込まれる当社の最終委託書に含まれる
第14項目主要会計費用とサービス
本プロジェクトに要求される情報は、2022年度終了後120日以内に第14 A条の規定に従って米国証券取引委員会に提出され、参照によって本明細書に組み込まれる当社の最終委託書に含まれる
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第4部
項目15.物証、財務諸表付表
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(a) |
報告書の一部として提出された以下の書類を一覧表示する |
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(1) |
財務諸表:本報告書添付ファイルにおけるF−1ページからの財務諸表とその付記 |
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(2) |
財務諸表明細書:すべての明細書は省略されています。適用されないか、私たちが監査した総合財務諸表や付記に必要な情報が開示されているからです |
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(3) |
展示品:本年度報告10-K表の一部として提出された展示品リストは,このような展示品の直前の展示品インデックスに列挙され,引用により本明細書に組み込まれる |
項目16.表格10-Kの概要
ない
64
展示品索引
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引用で編入する |
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展示品 違います。 |
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説明する |
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表 |
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展示品 |
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提出日 |
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書類番号. |
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3.1 |
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AZEK社登録証明書を再記述します。 |
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8-K |
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3.2 |
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03/10/2022 |
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001-39322 |
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3.2 |
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AZEK社の定款を改正して再制定した。 |
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8-K |
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3.3 |
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03/10/2022 |
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001-39322 |
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4.1 |
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株主協定は、AZEK社とその中で言及された他の当事者によって署名されます |
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10-Q |
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4.1 |
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08/14/2020 |
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001-39322 |
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4.2 |
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登録権協定は,AZEK社とその中で指名された他の当事者が署名する |
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10-Q |
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4.2 |
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08/14/2020 |
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001-39322 |
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4.3 |
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登録者の証券説明 |
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10-K |
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4.3 |
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11/23/2021 |
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001-39322 |
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10.1 |
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改訂と再署名された循環信用協定は、日付は2017年3月9日であり、CPG International LLC、Barclays Bank PLC、Bank of America、N.A.とJPMorgan Chase Bank、N.A.は連合シンジカルエージェント、TD Bank、N.A.とHuntington National Bankを共通ファイルエージェントとし、ドイツ銀行ニューヨーク支店は行政と担保エージェント及びその融資者の間で改訂と再署名とした |
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S-1 |
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10.1 |
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02/07/2020 |
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333-236325 |
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10.2 |
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改正と再署名された循環信用協定の第1改正案は、日付が2020年6月5日であり、CPG International LLC、CPG Newco LLC、貸手とドイツ銀行ニューヨーク支店が行政代理としている |
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S-1/A |
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10.45 |
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06/08/2020 |
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333-236325 |
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10.3 |
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改正と再署名された循環信用協定第2修正案は、日付が2020年8月12日で、CPG International LLC、AZEK Company Inc.,融資先とドイツ銀行ニューヨーク支店が行政代理としている
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S-1 |
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10.3 |
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09/08/2020 |
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333-248660 |
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10.4 |
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2021年3月31日に借主、当社、本契約貸金者と代理人との間で2017年3月9日に改訂および再署名された循環信用協定の第3回改正。 |
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10-Q |
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10.2 |
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05/14/2021 |
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001-39322 |
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10.5 |
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ABL担保と担保協定は、2013年9月30日に、CPG Merge Sub LLC、CPG Newco LLC当事者側のお互いの子会社とドイツ銀行ニューヨーク支店が行政代理と担保代理とした |
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S-1 |
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10.2 |
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02/07/2020 |
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333-236325 |
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10.6 |
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2022年4月28日までの信用協定は,CPG International LLC,融資先が行政と担保代理である米国銀行と締結される |
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8-K |
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10.1 |
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05/03/2022 |
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001-39322 |
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10.7 |
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CPG International LLC,その中で指定されたCPG International LLCの子会社および行政と担保代理である米国銀行間の定期融資担保と担保協定は,2022年4月28日とした |
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8-K |
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10.2 |
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05/03/2022 |
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001-39322 |
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10.8 |
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債権者間合意は,期日は2022年4月28日であり,ドイツ銀行(ABL代理として),米国銀行(ノースカロライナ州)が定期融資エージェント,CPG International LLC,AZEK Company Inc.およびその中で指定されたCPG International LLCの各子会社として合意されている |
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8-K |
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10.3 |
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05/03/2022 |
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001-39322 |
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10.9† |
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合意の形式を達成する |
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S-1 |
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10.23 |
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02/07/2020 |
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333-236325 |
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10.10† |
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CPG International LLCとジェシーSinghが署名した雇用協定は,2016年5月26日である |
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S-1 |
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10.24 |
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02/07/2020 |
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333-236325 |
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10.11† |
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CPG International LLCとJonathan Skellyの間の招聘状は2017年9月20日 |
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S-1 |
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10.27 |
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02/07/2020 |
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333-236325 |
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10.12† |
|
CPG International LLCとPeter Cliffordが締結した雇用契約は,2021年7月14日である |
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8-K |
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10.1 |
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07/19/2021 |
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001-39322 |
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10.13† |
|
AZEK社の2020年総合インセンティブ報酬計画 |
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S-1 |
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10.36 |
|
09/08/2020 |
|
333-248660 |
65
|
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引用で編入する |
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展示品 違います。 |
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説明する |
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表 |
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展示品 |
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提出日 |
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書類番号. |
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10.14† |
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制限性株式授権書表(AOT建築製品交換賞、L.P.利益利息) |
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S-1 |
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10.37 |
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09/08/2020 |
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333-248660 |
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10.15† |
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非制限株式オプション付与形式(AOT建築製品オプション奨励、L.P.利益利息) |
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S-1 |
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10.38 |
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09/08/2020 |
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333-248660 |
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10.16† |
|
IPO非限定株式オプション報酬プロトコルフォーマット(議長IPO奨励) |
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S-1 |
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10.39 |
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09/08/2020 |
|
333-248660 |
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10.17† |
|
非従業員取締役限定株式単位奨励協定フォーマット |
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10-K |
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10.20 |
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11/23/2021 |
|
001-39322 |
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10.18† |
|
時間ベースの制限株式報酬プロトコルフォーマット(SellyさんIPO報酬) |
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S-1 |
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10.39 |
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02/07/2020 |
|
333-236325 |
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10.19*† |
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時間に基づく制限株式単位報酬プロトコルフォーマット(2020年度奨励) |
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10.20† |
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業績に基づく限定株式単位奨励協定フォーマット(2020年度奨励) |
|
10-K |
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10.22 |
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11/23/2021 |
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001-39322 |
|
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10.21† |
|
不合格株式オプション奨励協定フォーマット(2020年度奨励) |
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10-K |
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10.23 |
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11/23/2021 |
|
001-39322 |
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|
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10.22† |
|
時間に基づく制限株式単位報酬プロトコルフォーマット(2021年および2022年奨励) |
|
10-K |
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10.24 |
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11/23/2021 |
|
001-39322 |
|
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10.23† |
|
業績に基づく限定株式単位奨励協定形式(2021年と2022年奨励) |
|
10-K |
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10.25 |
|
11/23/2021 |
|
001-39322 |
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10.24† |
|
不合格株式オプション奨励プロトコルフォーマット(2021年と2022年奨励) |
|
10-K |
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10.26 |
|
11/23/2021 |
|
001-39322 |
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10.25† |
|
CPG Newco LLCとGary Hendricksonが2020年2月5日に署名した会長IPOライセンス契約 |
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S-1 |
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10.41 |
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02/07/2020 |
|
333-236325 |
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10.26† |
|
特別配当協定の書式 |
|
S-1/A |
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10.42 |
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05/29/2020 |
|
333-236325 |
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10.27† |
|
特別ボーナス協議修正案1表 |
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S-1/A |
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10.43 |
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05/29/2020 |
|
333-236325 |
|
|
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|
10.29† |
|
肝心な従業員ボーナス計画 |
|
10-K |
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10.31 |
|
11/23/2021 |
|
001-39322 |
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|
10.30† |
|
非従業員役員報酬延期選択表 |
|
10-K |
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10.32 |
|
11/23/2021 |
|
001-39322 |
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21.1* |
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登録者の子会社 |
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23* |
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独立公認会計士事務所普華永道会計士事務所同意 |
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31.1* |
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2002年のサバンズ·オキシリー法第302節で可決された1934年の証券取引法第13 a−14(A)及び15 d−14(A)条に基づいて発行された首席執行幹事証明書。 |
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31.2* |
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2002年サバンズ−オキシリー法第302節で可決された1934年証券取引法第13 a−14(A)及び15 d−14(A)条に基づいて首席財務幹事が認証された。 |
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32.1* |
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2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条に規定されている最高経営責任者証明書。 |
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32.2* |
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2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で採択された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の認証。 |
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66
|
|
|
|
引用で編入する |
||||||
展示品 違います。 |
|
説明する |
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表 |
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展示品 |
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提出日 |
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書類番号. |
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101.INS |
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XBRLインスタンスドキュメントをイントラネット* |
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101.書院 |
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イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント* |
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101.カール |
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インラインXBRL分類拡張計算Linkbaseドキュメント* |
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101.def |
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インラインXBRL分類拡張Linkbaseドキュメントを定義* |
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101.介護会 |
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XBRL分類拡張タグLinkbaseドキュメントをイントラネット* |
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101.Pre |
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インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント* |
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104 |
|
表紙インタラクションデータファイル(イントラネットXBRL文書に埋め込む) |
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|
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* |
本局に提出します |
† |
契約や補償計画を管理する。 |
67
サイン
改正された1934年証券取引法第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、正式に許可された次の署名者がその代表を代表して本報告書に署名することを正式に手配した.
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AZEK社 |
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日付:2022年11月29日 |
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差出人: |
/s/ジェシー·シンガー |
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ジェシー·シンガー |
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社長と取締役CEO |
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(首席行政主任) |
本報告書は、改正された1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の登録者によって登録者として指定日に署名された
サイン |
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タイトル |
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日取り |
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/s/ジェシー·シンガー |
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社長と取締役CEO |
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2022年11月29日 |
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ジェシー·シンガー |
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(首席行政主任) |
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|||
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/s/Peter Clifford |
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上級副社長と首席財務官 |
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2022年11月29日 |
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ピーター·クリフォード |
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(首席財務官と首席会計官) |
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/s/Gary Hendrickson |
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取締役会議長 |
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2022年11月29日 |
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ゲイリー·ヘンドリクソン |
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|||
/s/Sallie B.Bailey |
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役員.取締役 |
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2022年11月29日 |
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サリー·B·ベイリー |
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|||
/s/Fumbi CHIMA |
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役員.取締役 |
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2022年11月29日 |
|||
Fumbi Chima |
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/s/ハワード·ヘックス |
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役員.取締役 |
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2022年11月29日 |
|||
ハワード·ヘックス |
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|||
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|||
/s/ナターシャ·Li |
|
役員.取締役 |
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2022年11月29日 |
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ナターシャ·Li |
|
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|||
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/s/バーノン·J·ネゲル |
|
役員.取締役 |
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2022年11月29日 |
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バーノン·J·ネガー |
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/s/Ashfaq Oadri |
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役員.取締役 |
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2022年11月29日 |
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アシュファク·カデリー |
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|||
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|||
ベネット·ローゼンタール |
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役員.取締役 |
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2022年11月29日 |
|||
ベネット·ローゼンタール |
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|||
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|||
/s/Brian Spaly |
|
役員.取締役 |
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2022年11月29日 |
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ブライアン·スパリー |
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68
連結財務諸表索引
独立公認会計士事務所報告(PCAOB ID |
F-2 |
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2022年9月30日と2021年9月30日までの連結貸借対照表 |
F-4 |
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2022年·2021年·2020年9月30日までの総合総合収益(赤字)表 |
F-5 |
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2022年まで、2022年、2021年、2020年9月30日まで年度株主権益総合レポート |
F-6 |
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2022年9月30日、2021年9月、2020年9月30日までの統合キャッシュフロー表 |
F-7 |
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|
連結財務諸表付記 |
F-8 |
F-1
独立公認会計士事務所報告
AZEK社の取締役会と株主へ。
財務諸表と財務報告の内部統制に関するいくつかの見方
AZEK社とその付属会社(“当社”)の2022年9月30日と2021年9月30日までの連結貸借対照表、および2022年9月30日までの3年度の関連総合全面収益(損失)表、株主権益表、キャッシュフロー表を監査した(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)。私たちはまた、会社が2022年9月30日までの財務報告の内部統制、根拠を監査しました内部制御--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会によって発表されました。
上記の総合財務諸表は、米国公認の会計原則に従って、当社の2022年9月30日現在、2022年9月30日と2021年9月30日までの財務状況、および2022年9月30日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映していると考えられる。また、COSOが発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき、2022年9月30日現在、会社はすべての実質的な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持していると考えられる。
意見の基礎
当社経営陣は、これらの連結財務諸表の作成を担当し、財務報告の有効な内部統制を維持し、9 A項の経営陣の財務報告内部統制報告に含まれる財務報告の内部統制の有効性を評価する。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、会社の合併財務諸表と会社が財務報告の内部統制に対して意見を述べることです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大なミスがないかどうか、エラーによるものであっても詐欺であっても、すべての重大な点で財務報告に対する有効な内部統制が維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。
我々の連結財務諸表の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分の記録を維持することに関連している、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要とされている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われる、という政策と手続きを含む。および(Iii)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また,将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は,条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり,あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
F-2
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会に監査委員会に伝達または要求を伝達することを指し、(I)総合財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関連し、(Ii)私たちが特に挑戦的、主観的または複雑な判断を有する当期総合財務諸表監査によって生じる事項に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。
営業権の減価数量化評価
総合財務諸表付記1と付記6に記載されているように、2022年9月30日現在、会社の総合営業権残高は9.94億ドルである。管理層は9月30日までの第4四半期内に毎年営業権の減値をテストし、この期間に事件或いは状況変化が発生し、資産の公正価値を帳簿価値より低くする可能性が高い場合、営業権をテストする頻度は更に高い。減価評価は、定性的評価から開始することができ、または会社は、営業権が減値するかどうかを決定するために量子化評価を行うことができる。2022年8月1日までに、管理層は年間営業権減値テストを完了し、5つの報告単位に対して定性評価を行い、その中の1つの報告単位に対して定量的な評価を行った。定量化テストを行う際に、管理層は、収入に基づく方法とテスト日までの関連データを用いて、報告単位の公正価値を測定する。収益法によると,公正価値は割引キャッシュフロー法を用いて決定され,報告単位の将来のキャッシュフローおよび最終価値を予測し,キャッシュフローの相対リスクを反映したリターン率でこれらのキャッシュフローを割引する.この方法で使用される重要な仮定と要素は、社内予測に基づく収入成長率と利益率、割引率、永久成長率、将来の資本支出、運営資本要求を含むが、これらに限定されない
私たちは数量化営業権の減価評価に関連するプログラムを実行することが重要な監査事項であることを確定した主な考慮要素は、(I)報告単位の公正な価値を決定する際の管理職の重大な判断であり、(Ii)監査員の実行手順と経営層の利益率に関する重大な仮定を評価する上での高度な判断、主観性と努力である。
この問題を処理することは、統合財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらのプログラムは、1つの報告単位の推定値を制御することを含む、定量化された営業権減少評価に関する制御措置の有効性をテストすることを含む。これらのプログラムは、(I)テスト管理層が報告単位の公正な価値を決定するプログラム、(Ii)キャッシュフロー法の妥当性を評価すること、(Iii)テスト方法で使用される基礎データの完全性および正確性、および(Iv)管理職によって使用される利益率に関する重大な仮定の合理性を評価することをさらに含む。経営陣の利益率に関する仮定の評価は、仮説が合理的であるかどうかを評価し、(I)報告単位の現在および過去の業績、(Ii)外部市場および業界データとの整合性、および(Iii)これらの仮定が監査の他の分野で得られた証拠と一致するかどうかを考慮することに関する
/s/
2022年11月29日
2010年以来、当社の監査役を務めてきました。
F-3
AZEK社
合併貸借対照表
千ドルで1株当たりの金額は含まれていません
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9月30日まで |
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2022 |
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2021 |
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資産: |
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流動資産: |
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現金と現金等価物 |
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売掛金は準備後の純額を差し引く |
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棚卸しをする |
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前払い費用 |
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その他流動資産 |
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流動資産総額 |
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財産·工場·設備·純価値 |
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商誉 |
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無形資産、純額 |
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その他の資産 |
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総資産 |
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負債と株主資本: |
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流動負債: |
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売掛金 |
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リベートすべきである |
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応算利息 |
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長期債務の当期部分 |
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— |
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費用とその他の負債を計算すべきである |
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流動負債総額 |
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所得税を繰延する |
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長期無負債流動分 |
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他の非流動負債 |
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総負債 |
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引受金及び又は事項(付記18) |
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株主権益: |
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優先株、$ 2022年9月30日と2021年9月30日に返済されていません |
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A類普通株、$ 2021年9月30日 |
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B類普通株、$ 2022年9月30日と2021年9月30日に発行され返済されていません |
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追加実収資本 |
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赤字を累計する |
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国庫株は、原価で計算する 2021年9月30日 |
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株主権益総額 |
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総負債と株主権益 |
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付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である
F-4
AZEK社
総合総合収益表(損益表)
千ドルで1株当たりの金額は含まれていません
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9月30日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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純売上高 |
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販売コスト |
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毛利 |
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販売、一般、行政費用 |
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その他一般費用 |
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工場·財産·設備の処分損失 |
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営業収入(赤字) |
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その他の費用: |
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利子支出 |
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債務返済損失 |
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その他費用合計 |
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所得税前収入 |
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所得税支出 |
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純収益(赤字) |
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普通株1株当たり純収益(損失): |
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基本的な情報 |
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総合収益(赤字) |
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純利益(損失)の加重平均シェアを計算する 1株当たり普通株: |
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基本的な情報 |
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薄めにする |
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付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である
F-5
AZEK社
株主権益合併報告書
(千ドルで、株式金額は含まれていない)
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普通株 |
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在庫株 |
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A類 |
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クラスB |
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株 |
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金額 |
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株 |
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金額 |
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株 |
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金額 |
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その他の内容 支払い済み 資本 |
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積算 赤字.赤字 |
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合計する 株主の 権益 |
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残高-2019年9月30日 |
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ASU 2016-16を採用 |
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純損失 |
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初公募前の会員料金 |
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初公募前の会員償還 |
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利益権益を普通株に転換する |
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初公開の純収益 |
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B類普通株をA類普通株に変換する |
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既得株式オプションを行使する |
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株に基づく報酬 |
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残高-2020年9月30日 |
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ASU 2016-02を採用 |
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純収入 |
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株に基づく報酬 |
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制限株の帰属 |
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既得株式オプションを行使する |
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制限株奨励を廃止する |
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IPOコスト |
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残高-2021年9月30日 |
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純収入 |
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株に基づく報酬 |
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既得株式オプションを行使する |
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制限株奨励を廃止する |
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従業員株計画に基づいて普通株を発行し,税金を控除した株式を差し引く |
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国庫株を買う |
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残高-2022年9月30日 |
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付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である
F-6
AZEK社
統合現金フロー表
(単位:千ドル)
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9月30日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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経営活動: |
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純収益(赤字) |
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純収益(損失)と供給純現金流量の調整 経営活動: |
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減価償却費用 |
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費用を償却する |
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非現金利子支出 |
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非現金レンタル費用 |
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所得税支出を繰延する |
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非現金補償費用 |
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財産·工場·設備の処分損失 |
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不良債権準備 |
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債務返済損失 |
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経営性資産と負債変動状況: |
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売掛金 |
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棚卸しをする |
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前払い費用と他の流動資産 |
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売掛金 |
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課税費用と利息 |
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その他の資産と負債 |
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経営活動提供の現金純額 |
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投資活動: |
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家屋·工場·設備を購入する |
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財産·工場·設備を売却して得た収益 |
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無形資産を購入する |
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買収,買収現金を差し引いた純額 |
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( |
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) |
投資活動提供の現金純額 |
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( |
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( |
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( |
) |
融資活動: |
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初公募株の収益、関連コストを差し引く |
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2025年優先債券取得金 |
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2021年と2025年優先債券の償還 |
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( |
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2021年と2025年の優先手形に関する債務清算費用の支払い |
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( |
) |
循環信用手配の収益 |
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循環信用手配の支払い |
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( |
) |
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( |
) |
長期債務を支払う |
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( |
) |
定期融資協定に係る融資費用を支払う |
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( |
) |
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定期ローン契約の支払い |
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( |
) |
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2025年優先債券に関する債務発行コストの支払い |
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( |
) |
2022年の定期融資協定の収益 |
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2022年の定期融資協定に係る債務発行コストの支払い |
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( |
) |
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— |
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融資リース債務を償還する |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
初公募に関する費用を支払う |
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( |
) |
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— |
|
初公募前に出資を償還する |
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— |
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|
( |
) |
初公開前の出資額 |
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— |
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既得株式オプションを行使する |
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源泉徴収株のための現金 |
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在庫株を購入する |
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融資活動提供の現金純額 |
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現金および現金等価物の純増加(減額) |
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期初現金及び現金等価物 |
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期末現金および現金等価物 |
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$ |
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補足キャッシュフロー開示: |
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利子のための現金は資本化金額を差し引く |
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$ |
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$ |
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所得税の現金,純額 |
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非現金投資と融資開示を追加します |
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期末売掛金における資本支出 |
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$ |
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融資リース義務に基づいて購入した財産·工場·設備 |
|
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賃貸負債と引き換えに使用権、経営権、融資リース資産 |
|
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— |
|
付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である
F-7
AZEK社
連結財務諸表付記
(別の説明がない限り、千ドル単位で)
1.重大な会計政策の組織とまとめ
A.組織
AZEK Company Inc.(“当社”)はデラウェア州の会社であり、CPG International LLCのすべての有限責任会社の権益を持ち、CPG International LLCは運営子会社のすべての株式を直接かつ間接的に保有する実体である。同社は住宅,商業,工業市場向けの良質で低メンテナンス建築製品のリーディングメーカーである。同社の製品には、装飾、装飾、ポーチ、成形、欄干、棚、浴室とロッカーシステム、押出プラスチック板製品と他の工業市場の特殊用途の非組立製品が含まれています。同社は全米各地で事業を展開している。AZEKは住宅製品のブランド名であり,商業製品のブランド名はCeltec,Playboard,Seboard,Flametec,Designboard,Cortec,Sanatec,Scranton Products,Aria Partitions,Eclipse Partitions,Hiny Hiders,TuffTec LOCKS,Duralife LOCKERである
初公募株
2020年6月16日、A類普通株の初公募株(IPO)が完成し、売却された
当社が初公募終了前に1つの有限責任会社から1社(“会社転換”)に移行するのに合わせて、当社は当時発行されていなかった有限責任会社単位を単位分割し、1対1の原則で単位をA類普通株およびB類普通株を含む当社株式株式に変換します。初公募の終了に合わせて、当社は初公募前にその間接権益保有者及び若干の高級社員に追加のA類普通株、A類普通株株式を購入する引受権及びいくつかの他の株式奨励を発行した。総合財務諸表に記載されている全株式と1株当たりの情報は、単位分割が株式に変換された影響について列報の全期間にわたって遡及調整されている。その他の情報については、付記13および14を参照されたい
二次発売
2020年9月15日に会社が完成しました
2021年1月26日、会社は完成しました
2021年6月1日、会社は完成しました
F-8
B.主要会計政策の概要
陳述の基礎
同社は9月30日までの財政年度内に運営している。添付されている総合財務諸表及び付記は米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて作成されている。総合財務諸表には、当社及びその完全子会社の資産、負債、経営実績が含まれています。すべての重要な会社間取引と残高は合併で流された
前年の財務諸表を本年度に使用した分類に適合するように何らかの再分類を行った。これらの再分類は,以前に報告された純損失,株主権益あるいはキャッシュフローに影響を与えなかった
会社の財務状況と経営業績は現在の新冠肺炎公衆衛生疫病の影響を受け続けると予想されている。予測可能な将来、新冠肺炎疫病の経済影響は引き続き同社製品の需要に影響する可能性がある。管理層はすでに措置を取って新冠肺炎疫病が会社の業務、財務状況と経営業績に与える影響を緩和したが、これらの措置は新冠肺炎疫病が会社の業務、財務状況と経営業績に与える影響を完全に緩和できないかもしれない。経営陣は、会社が新冠肺炎の流行やそれによって生じる政府やその他の措置の影響を受ける程度や期限を予測することができない
予算の使用
米国公認会計原則に基づいて財務諸表を作成し、財務諸表日の資産及び負債額及び又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間内の収入及び支出の報告金額に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を行うことを要求する。重大な推定には、収入確認、超過在庫準備金、在庫の古い、在庫推定、製品保証、顧客リベート、株式補償、訴訟、所得税、または対価格、営業権と無形資産推定値、および長期資産の会計処理が含まれる。経営陣の推定·仮定は、継続的な基礎の上で評価され、歴史的経験、現在の条件、および既存の情報に基づいている。実際の結果は推定された金額と異なる可能性がある。より多くの情報が得られるにつれて、推定数は修正されるだろう
季節性
同社の製品は通常年間を通じて需要があるが、歴史的にはその販売はいくつかの季節を経験している。“早期購入”販売により、同社は今年度第2四半期の住宅製品の販売水準が通常高く、取引業者が住宅製品の買いだめを奨励している。冬のある市場の悪天候条件のため、同社の第一財期住宅製品の販売レベルは一般的に低い。その製品は年間で設置することができるが、天気条件はある製品の販売タイミングに影響を与える。また、同社の浴室仕切り製品やロッカー製品は、学校が通常休校する夏の月を含む今年度下半期の販売水準が高いため、改装活動が可能となっている
収入確認
同社の製品は住宅や商業市場に販売されている。同社の住宅部門は主に良質,低メンテナンスの複合甲板,欄干,装飾,成形,棚と冷やや部品の製造と販売から収入を得ている。同社の商業部門は,仕切り板やロッカーシステム,工業市場の特殊応用のためのプラスチックフィルムや他の非組立製品を販売することで収入を得ている
貨物の支配権を会社の顧客に移転することを承諾した場合、会社は収入を確認し、金額は会社が出荷時にこれらの貨物の対価格と交換する権利があると予想していることを反映している。会社が顧客に譲渡するすべての製品は契約履行義務とされている。当社は輸送と運搬コストを譲渡貨物の約束を履行する活動として計算することを選択した。今回の会計政策選択のため、会社は輸送や運搬活動を顧客に約束したサービスだとは思わない。顧客から受け取った輸送と運搬コストを純売上高に記入する。当社はすべての輸送·運搬コストを“販売コスト”と表記している
顧客契約は通常固定価格と短期契約です。取引価格は製品仕様をもとに、注文時に確定します。当社は1年以上の契約に参加していませんので、
F-9
現在までにいかなる増量コストも資本化していない2022年9月30日あるいは…2021年9月30日それは.会社は年間を通じて様々な販売インセンティブ計画を提供することができます。直接顧客又は直売顧客に対する売上に基づいて、最も可能な金額推定方法を用いて、履行義務又は出荷製品毎に割り当てられた販売インセンティブ金額を推定する。 見積数は報告期間ごとに更新され,どのような変動も予想される寝夢空間。累積追跡法により、以前履行されていた履行債務に割り当てられた推定数の変化が変化した期間の純収入の一部として確認される。販売インセンティブ計画のほか、30日以内に支払いを受けた場合、会社は支払い割引を提供することもできる。同社は、以前の履歴に基づいて、最も可能な金額推定方法を用いて、顧客がとると考えられる支払割引を推定する。同社は、最も可能な金額法は、その獲得権のある対価格金額を最も予測できるとしている。支払い割引は純収入にも反映されている。インセンティブの総額は$
現金支払いが会社の業績の前に受け取ったり満期になったりした場合、会社は収入を記録します
1株当たりの収益
普通株1株あたりの基本純収入は,発行された普通株の加重平均から計算される。潜在的希薄化株式は在庫株方法で計算した希薄化後の1株当たり株式に計上し、2020年度期間の希薄化影響を計上する。その他の情報については、付記16を参照されたい
広告費
広告費用は、主に業界出版物広告、協力広告、製品パンフレット、およびサンプルに関連する。この等コストは,発生した場合に支出を計上し,総合総合収益(損失)表内の“販売,一般および行政支出”に計上する。広告総費用は約$です
研究開発コスト
研究と開発コストは主に新製品開発、製品クレーム支持と製造技術の改善に用いられる。この等コストは,発生した場合に支出を計上し,総合総合収益(損失)表内の“販売,一般および行政支出”に計上する。総研究開発費は約ドルです
現金と現金等価物
当社は原始期限が三ヶ月以下の現金と高流動性投資を現金と現金等価物と見なしています。現金および現金等価物は、コスト別に報告され、その短期的な性質のため、コストは公正な価値に近いか、または等しい
集中度と信用リスク
同社が集中的な信用リスクに直面している金融商品には、主に現金と現金等価物、貿易売掛金が含まれている。2022年9月30日現在、米国の主要金融機関は現金と現金等価物を維持し、普通預金は保険限度額を超えている。当社は、このような機関は十分な資産と流動資金を持っており、正常な業務過程で運営できると信じているが、当社に対する信用リスクは非常に少ないかない。当社はこのような勘定で何の損失も出ていません
ある住宅細分化市場の流通業者の販売占める
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9月30日までの年度 |
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2020 |
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総エージェントA |
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2022年9月30日
F-10
2022年、2022年、2021年、2020年9月30日までの各年度、約
損失準備
当社は顧客の財務力を定期的に評価し、貿易売掛金信用リスクの開放は限られていると考えている。損失準備は、売掛金残高に関する信用損失の見積もりです。期待信用損失推定数は推定手当として確認され、報告期間ごとに調整される。この推定は現行の予想信用損失モデルに基づいて、管理層が個別の顧客の売掛金を定期的に評価する過程で決定した。この評価は、顧客の財務状況と信用記録、および現在の経済状況を考慮している。金額が回収できないと判断された場合は、ログアウトします
棚卸しをする
在庫(主に原材料と完成品中の石油化学樹脂)はコストまたは現金化可能な純価値の低いもので価格を計算し、緩やかな流れと古い在庫によって減少した。経営陣は、顧客の物品に対するニーズ、手元の物品の数量、物品の在庫への入金時間の長さに基づいて、時代遅れの減記や減記が必要な金額かどうかを評価する。また、経営陣は在庫残高を評価する際に現金化可能な純価値を考慮している
在庫コストには、製造間接費用を含む製品に直接起因するコストが含まれているが、流通コストは含まれていない。在庫コストは先進先出し(“FIFO”)の標準コストで入金され,標準コストは実コストに近い
同社は2022年度第4四半期に在庫価値を評価する流れを更新したこれには、主に前回の標準コスト計算リスコアリングから会社製品に導入された回収内容数の変化に含まれる、ある資本化コストを決定して処理するための仮定を更新することが含まれる
仕入先帰点
指定された定期調達レベルに達した場合にのみ、会社はあるサプライヤーのリベートと奨励を得ることができる。このような売り手のリベートは、関連取引ごとに提出された現金対価についてシステム的かつ合理的な分配を行うことによって確認されるが、関連金額については可能かつ合理的な見積もりが必要である。同社はインセンティブを在庫コストの低減として記録している。当社は年初から現在までに得られた実際の結果と予想される購入水準に基づいてリベートを稼ぎ、移行期間中にこのようなインセンティブを記録している
取引先が戻ってくる
同社は各顧客がカレンダー年度ごとに購入した総金額に基づいて顧客にリベートを提供する。同社は帰点計画比率と返却点を取得する資格のある顧客ごとの期待売上高やその他の利用可能な情報に基づいて、収入を確認する際に引戻し点の見積もりコストを算出している。経営陣は、実際の経験と歴史的推定との差異に基づいて、これらの推定を審査·調整する必要がある。詳細は注釈2を参照されたい
製品保証
当社は標準条項と条件に基づいて、ある顧客に異なる期限と期限の製品保証を提供します。経営陣の判断に基づいて収入を確認する際には、個々のクレームのコスト、歴史経験、予想される請求率、その他入手可能な情報などを考慮して、同社は保証の見積もりコストを計上している。経営陣は、実際の経験と歴史的推定との差異に基づいて、これらの推定を審査·調整する必要がある。詳細は注9を参照されたい
財産·工場·設備·純価値
物件、工場及び設備(“PP及びE”)は減価償却累計を差し引いたコストで入金される。重大な増築と改善プロジェクトは資本化されているが、修理及び/又は維持費用は発生時に運営費用に計上されている。建設中の工事もコストで入金され、資本化利息(実質的であれば)が含まれている
F-11
財務報告目的のための減価償却は、以下の資産の推定耐用年数内で直線法で計算される
土地改良 |
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建築と改善 |
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7-40年 |
製造設備 |
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1-15年 |
オフィス家具と設備 |
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3-12年 |
車両 |
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コンピュータ装置 |
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3-7年 |
賃貸改善はコストに応じて入金され、このタイプの資産の標準年限または賃貸残り年限(短い者を基準とする)に基づいて減価償却される。資本リースに基づいて保有する設備は、レンタル開始時に資産の公正価値または将来の最低賃貸支払いの正味現在価値のうちの低い者に記載される。資本賃貸に基づいて保有する設備については、賃貸資産の推定耐用年数または関連賃貸期間の短い時間に直線法を用いて減価償却を計算し、減価償却費用を計上する
PP&Eは資産グループレベルで減値評価を行う.トリガイベントが潜在的な減価が発生したことを示唆する場合、これらの資産の回収可能性は、将来的に割引されていない現金流量が資産の帳簿価値よりも低いかどうかを評価することによって評価される。キャッシュフローが帳簿金額よりも少ないと推定される場合は,総合全面収益(赤字)表で“営業収入(赤字)”と確認された非現金部分の減価損失減記資産の公正価値である.当社は2022年9月30日、2021年または2020年9月30日まで、減価費用を記録していません
当社は2022年9月30日および2021年9月30日までに、通常業務中の固定資産売却1ドルの損失を確認しました
賃貸借証書
使用権(“ROU”)資産は賃貸期間内に関連資産を使用する権利を表し、賃貸負債は賃貸による賃貸金の支払い義務を表す。純収益資産及びリース負債はリース開始日にレンタル期間内のリース支払いの現在値により確認する。現在値を計算するための割引率は我々の増分借入金利を表し,賃貸借契約ごとの期限に応じた国債収益率曲線と我々の借金コストを表す利差から計算される
商誉
当社は、購入価格が公正価値で計量された企業合併で買収された識別可能な資産と負担した負債の純額を超えていると賞賛している。当社は営業権を6つの報告単位に割り当て、買収日までにどの報告単位が業務合併から利益を得る予定です。営業権は償却する必要がない;逆に、当社は9月30日までの第4四半期に毎年営業権の減値をテストし、その間に事件や状況の変化が発生し、資産の公正価値を帳簿価値より低くする可能性が高い場合、商業権をテストする頻度はもっと高い。減価評価は、まず、報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性があるかどうかを決定するために、公正価値を推定するための重大な投入に影響を与える可能性のある要因を定性的に評価することができ、または当社は、商業権が減値するかどうかを決定するために、定性的評価を迂回して定量的評価を行うことを選択することができる。数量化減値テストでは、報告単位の推定公正価値が帳簿価値を超えていれば、当社は営業権に減値はないと考えている。もし帳簿額面が推定公正価値を超えた場合、営業権は減値を計上し、減価損失を計上する。当社は報告単位の公正価値から帳簿価値(営業権を含む)を比較することで減値損失を計算している。営業権の減価は営業権の帳簿価値に限定されるだろう
定量化テストを行う際には,当社は収入に基づく方法,一般的に受け入れられている推定方法,試験日までの関連データを用いて,営業権に割り当てられた報告単位の公正価値を計測する
F-12
収益法によると,公正価値は割引キャッシュフロー法を用いて決定され,報告単位ごとの将来のキャッシュフローおよび最終価値を予測し,キャッシュフローの相対リスクを反映したリターン率でキャッシュフローを割引する.鍵仮に この方法で使用される要因には,社内予測に基づく収入成長率や利益率,割引率,永久成長率,将来の資本支出や運営資本要求など,当該業界の可比市収益率の審査や会社の歴史的経営傾向があるが,これらに限定されない
2022年8月1日までに、会社は年間営業権減値テストを完了し、定性評価を採用した
無形資産、純額
償却可能無形資産には、独自の知識、商標、顧客関係、および他の無形資産が含まれる。営業権を除いて、当社には何の不確定無形資産もありません。無形資産は,その推定耐用年数内に年数の総和を用いた方法で償却を加速し,その範囲は
事件や環境変化が資産の帳簿価値を完全に回収できない可能性がある場合、当社は無形資産の潜在的減価を償却すべきであると評価する
トリガイベントが潜在的減価が発生したことを示唆する場合、これらの資産の回収可能能力は、将来的に割引されていない純現金流量が長期資産の帳簿価値よりも少なくなると推定される可能性を評価することによって評価される。キャッシュフローが長期資産の帳簿価値よりも低いと推定されれば,資産は“営業収入(赤字)”と確認された非現金部分の減価損失によりその公正価値に減額される.当社は2022年、2022年、2021年および2020年9月30日まで減値費用を記録していません。その他の情報については、付記6を参照されたい
繰延融資コスト、純額
当社はその債務に関する繰延融資コストを記録した。当社は循環信用手配の直線法と他の債務の実利息法を採用し、関連債務の残存寿命内に債務発行コストを償却する。繰延融資コストは累計償却を差し引いた後、総合貸借対照表の中で“その他の資産”(非流動資産)とし、それらが循環信用手配と関係がある限り。2022年の定期融資協定に関する繰延融資コストは、総合貸借対照表で“長期無債務流動部分”の減少額と記されている。詳細は注8を参照されたい
株に基づく報酬
当社はすべての従業員の株式報酬奨励の支出を特定し、方法はその公正価値を推定し、従業員が奨励に必要なサービス期間の総合財務諸表の中で、直線、応課差借地値或いは崖を基礎として、このなどの価値を支出として確認することである。同社はモンテカルロ定価モデルを用いて従業員に付与された業績奨励の公正価値を推定し、ブラック·スコアーズ定価モデルを用いて従業員に付与されたサービスベースの報酬の公正価値を推定した。期待付与された業績に基づく報酬の公正価値は、必要なサービス期間内に補償費用として直線的に確認される。帰属が予期されるサービスベースの報酬の公正価値は、(1)直線ベース、(2)課税損失帰属基礎、または(3)崖帰属基礎に従って補償支出として確認される。当社は発生した没収行為を計算します
モンテカルロとブラック·スコアーズモデルを使用して株式報酬の公正価値を決定するために、同社は無リスク金利、予想される未来変動性、予想される配当収益率、および業績期間を仮定した。無リスク金利は、付与時に発効した米国債収益率曲線に基づいている。当社は、その普通株初公募後の推定変動率レベルを評価し、類似業界で運営されている上場企業や発展段階や規模に類似した上場企業の歴史的変動率レベルに合わせて、株価の予想変動率を推定し、これらの情報を将来の予想変動率に予測する。当社はこれらの会社を選択し、これらの会社の利用可能な履歴変動率と隠れ変動率を評価する際に判断します。配当率は会社によるものだ
F-13
未来の計画は配当する.当社は、実現する特定の市場状況に基づいて業績期間を計算し、将来の業績の見積もりに基づいて業績期間を得る。当社は、オプションごとの帰属期限と元の契約期間の平均値に基づいて、簡略化方法を用いて株式オプション毎の期待期限(年単位)を算出する。各株式オプションの予想期間を推定するために合理的な基礎を提供するのに十分な履歴データが不足しているので、簡略化された方法が使用される。初公募が終了すると同時に、当社はそのいくつかの取締役、高級管理者、従業員に制限的株式奨励、制限株式単位および株式オプションを付与し、いずれもサービス条件または業績条件を満たした後に付与される
その他の情報については、付記14を参照されたい
金融商品の見積公正価値
流動資産と負債に分類される当社の金融商品の帳簿金額には、現金と現金等価物、売掛金と売掛金、売掛金が含まれており、満期日が短いため、その帳簿価値は公正価値に近い
公正価値は、公正価値を計量するための投入を3つのクラスに分類し、公正価値計量に重要な意味を有する利用可能な投入の最低クラスに基づいて分類される階層構造を適用することによって推定される
水平1-アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もり
水平2-同じ資産および負債のアクティブな市場オファー以外の観察可能な投入、非アクティブ市場の同じまたは同様の資産または負債のオファー、または実質的に全資産または負債期間の観測可能な、または観測可能な市場データによって確認可能な他の投入
水平3-通常観察できない投入は、一般に、資産または負債のために価格を設定する際に市場参加者によって使用される管理層の仮定の推定を反映する.
詳細は注11を参照されたい
所得税
所得税は,財務諸表目的報告の収入のために算出され,財務諸表報告と所得税法規との恒久的な差に基づいて調整されている。経営陣が繰延税金資産が現金化できない可能性が高いと考えた場合には、推定支出を確立する。繰延税項資産及び負債は、予想通り繰延税項資産又は負債予想現金化又は決算年度の課税所得額の制定税率計量に適用される
繰延税項目の純資産の現金化は主に見積もりの将来の課税所得額に依存する。当社の将来の課税収入見積もりの変更には推定免税額を増加または減少させる必要があるかもしれません
経営陣が不確定な税務頭寸はないと思っている--不可能だ--その技術的価値だけで審査を行うと、不確定な税務頭寸の負債が記録される。所得税の過納に関連する利息と罰金は所得税費用に分類される。会社は様々な可能な結果の確率を決定しなければならないため,このような金額には内在的な難しさと主観性があると予想される.その会社は四半期ごとにこのような不確実な税務状況を再評価する。この評価は、事実や状況の変化、税法の変化、監査中の問題が効果的に解決され、自発的な和解と新しい監査活動を含む様々な要素に基づいている。このような確認または計量の変化は、税金優遇の確認または税収への追加料金をもたらすだろう
最近採用された会計公告
JumpStart Our Business Startups(“JOBS”)法案によると、当社は新興成長型会社(“EGC”)の資格を満たしているため、新たなまたは改訂された会計公告を守らない延長過渡期を選択していません。延長された過渡期間内に、当社は上場企業に適用される新しい会計基準または会計基準の改訂の制約を受けない。以下に採択すべき会計声明は、移行期間を延長するための当社のEGCの発効日を反映している
我々の2021年3月31日の公開流通株計算によると、米国証券取引委員会のガイドラインによると、同社は大型加速文書会社とみなされ、2021年9月30日からEGC資格を持たなくなった。EGCの損失
F-14
サバンズ·オクスリ法第404条(B)条によると、我々の独立公認会計士事務所は、2021年9月30日現在及び2021年9月30日現在の年度の財務報告内部統制の有効性に関する証明報告書の提供を特に要求する9月30日までの年度にASU 2016-02を採用することを要求した 2021.
2019年10月1日、当社はASU 2016-16号を通過し、所得税(主題740):非在庫資産の実体内移転それは.この基準は税務会計のいくつかの側面を改正し、 社内からの確認時間。同社はこの基準を採用し,改正されたものを使用した トレーサビリティ法では、期初留保収益を約#ドルに調整します
2020年10月1日、会社はASU番号2018-13、開示枠組みである公正価値計量開示要求の変化を採択し、テーマ820、公正価値計量を改訂した。本基準は、特定の開示を削除、修正、または追加することによって、公正価値計量の開示要件を修正する。この基準を採用することは、会社の総合財務諸表に実質的な影響を与えていない
2020年10月1日、会社はASC 842を採用(賃貸借契約)ASU 2018−11年度に導入された移行方法を用いて,比較期間を改訂する必要はない。新基準を採用すると、賃貸資産と賃貸負債は約#ドルに入金される
2020年10月1日、当社は米国会計基準第2016-13号“金融商品--信用損失(主題326)”を採択し、その後、この標準の改訂に対して、歴史経験、現在の条件、合理的かつサポート可能な予測に基づいて金融商品の予想信用損失を測定することを要求する予想信用損失モデルを提案した。これは現有の発生した損失モデルを代替し、償却コストで計量した金融資産の信用損失とある表外信用開放の計量に適している。この基準を採用することは、その連結財務諸表に実質的な影響を与えていない
2020年10月1日,会社はASU番号2018−15,無形資産−営業権とその他−内部使用ソフトウェア(サブテーマ350−40):この基準は,ホスト手配(サービス契約)で発生する実施コスト資本化要求を内部使用ソフトウェアの開発や取得による実施コスト資本化要求と一致させた。この基準の採用はその連結財務諸表に実質的な影響を与えていない
2020年10月1日、会社はASU第2020-04号を採択し、いくつかの基準、すなわちLIBORまたは他の終了予定の基準金利を参照するために、一般的に受け入れられている会計原則を契約修正および満期保証関係に適用するためのオプションの便宜的な計算および例外を提供する金利改革(主題848)を参照した。この基準の採用はその連結財務諸表に実質的な影響を与えていない。
2021年10月1日、当社はASU 2019-12号を通過し、所得税(主題740)−所得税会計の簡素化それは.この基準は、第740号の一般原則のいくつかの例外を削除し、既存のガイドラインを明確にして修正することによって、所得税の会計処理を簡略化する。この基準の採用は会社の総合財務諸表に実質的な影響を与えていない。
最近発表された会計公告
ない。
2.収入
同社の製品は住宅や商業市場に販売されている。同社の住宅部門は主に良質,低メンテナンスの複合甲板,欄干,装飾,成形,棚と冷やや部品の製造と販売から収入を得ている。同社の商業部門は,仕切り板やロッカーシステム,工業市場の特殊応用のためのプラスチックフィルムや他の非組立製品を販売することで収入を得ている
貨物の統制権を会社の顧客に移転することを承諾した場合、会社は収入を確認し、金額は会社が出荷時にある時点でこれらの貨物の対価格を交換する権利があると予想していることを反映している
F-15
起こります。会社が顧客に譲渡するすべての製品は契約履行義務とされている。当社は輸送と運搬コストを譲渡貨物の約束を履行する活動として計算することを選択した。今回の会計政策選択のため、会社は輸送や運搬活動を顧客に約束したサービスだとは思わない
顧客契約は通常固定価格と短期契約です。取引価格は製品仕様をもとに、注文時に確定します。会社は年間を通じて様々な販売インセンティブ計画を提供することができます。直接顧客又は直売顧客に対する売上に基づいて、最も可能な金額推定方法を用いて、履行義務又は出荷製品毎に割り当てられた販売インセンティブ金額を推定する。見積数は報告期間ごとに更新され,どの変動も開始時と同じ基礎で履行義務に割り当てられる.累積追跡法により、以前履行されていた履行債務に割り当てられた推定数の変化が変化した期間の純収入の一部として確認される。販売インセンティブ計画のほか、30日以内に支払いを受けた場合、会社は支払い割引を提供することもできる。同社は、以前の履歴に基づいて、最も可能な金額推定方法を用いて、顧客がとると考えられる支払割引を推定する。同社は、最も可能な金額法は、その獲得権のある対価格金額を最も予測できるとしている。支払い割引は純収入にも反映されている
当社はまた、総合全面収益(赤字)表の“純売上高”と、総合貸借対照表の“課税リベート”と“売掛金”に計上されている顧客リベートにも従事している。同社が記録した課税リベートは#ドルです
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9月30日まで |
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期初残高 |
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少し返金する |
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現金支払いが会社の業績の前に受け取ったり満期になったりした場合、会社は収入を記録します
3.ビジネス統合
開ける
開ける
開ける
会計基準に基づいて編集された(“ASC”)805、これらの買収は業務合併と記されている企業合併それは.取得した有形および認識可能な無形資産と負担した負債はすべてその公正価値に従って入金された。過剰の 2つの買収については、受け取った純資産公正価値以上の対価格が住宅分部の営業権に計上されていることに移った。これらの要素は 営業権の確認に役立ちます。主に予想販売とリサイクルによる将来の経済利益と関係があります 現在製品中のポリ塩化ビニル材料。
F-16
次の表は、2022年9月30日までの全買収の買収日買収資産と負担する負債の予備配分(単位:千):
(千単位のドル) |
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戸外構造 |
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地域回収業者とINTEX |
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棚卸しをする |
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無形資産 |
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ROU資産 |
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|
|
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売掛金 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
費用を計算する |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
流動賃貸負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非流動賃貸負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資産総額を確認できます |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
取得した純資産/総対価格 |
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|
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|
|
|
|
差し引く:得られた現金 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
総掛け値から現金買収後の純額を差し引く |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
買収日までの無形資産と営業権総額は#ドル
4.在庫
在庫はコストまたは可変現純値のうち低い者で価格され、移動が遅いと古い在庫については在庫が減少する。在庫コストは先進先出し(“FIFO”)をもとに,実コストに近い標準コストで入金される
|
|
9月30日まで |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
原料.原料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
Oracle Work in Process |
|
|
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|
完成品 |
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|
|
|
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|
|
|
総在庫 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
.
F-17
5.財産、工場、設備--純額
不動産、建屋、設備--純価値は以下の通り(千計)
|
|
9月30日まで |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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||
土地と改善策 |
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$ |
|
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$ |
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建物と改善策 |
|
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製造設備 |
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コンピュータ装置 |
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家具と固定装置 |
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車両 |
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財産·工場·設備の合計 |
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建設中の工事 |
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|
減価償却累計 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
財産·工場と設備の合計--純額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
減価償却費用は約$
6.営業権および無形資産--純額
商誉
営業権は以下の内容からなる(千計)
|
|
住宅.住宅 |
|
|
商業広告 |
|
|
合計する |
|
|||
2021年9月30日までの営業権 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
買収する |
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|
|
2022年9月30日までの営業権 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
2021年9月30日までの累積減価損失 |
|
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— |
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|
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|
2022年9月30日までの累積減価損失 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
無形資産、純額
その会社はやった
|
|
|
|
2022年9月30日まで |
|
|||||||||
|
|
住んでいる 年.年 |
|
毛収入 携帯する 価値がある |
|
|
積算 償却する |
|
|
ネットワークがあります 携帯する 価値がある |
|
|||
礼儀の知識 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
商標 |
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( |
) |
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取引先関係 |
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( |
) |
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特許 |
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( |
) |
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その他無形資産 |
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( |
) |
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無形資産総額 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
F-18
|
|
|
|
|
|
2021年9月30日まで |
|
|||||||||
|
|
住んでいる 年.年 |
|
|
毛収入 携帯する 価値がある |
|
|
積算 償却する |
|
|
ネットワークがあります 携帯する 価値がある |
|
||||
礼儀の知識 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
商標 |
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|
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|
( |
) |
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|
|
|
取引先関係 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
特許 |
|
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
その他無形資産 |
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|
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( |
) |
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|
無形資産総額 |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
償却費用は約$である
2022年9月30日現在、これらの償却可能無形資産に関する償却費用は以下のように予想される(千単位)
2023 |
|
$ |
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2024 |
|
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2025 |
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2026 |
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|
|
2027 |
|
|
|
|
その後… |
|
|
|
|
合計する |
|
$ |
|
|
7.ある貸借対照表の勘定の構成
損失準備
損失準備金には以下の内容が含まれる(千計)
|
|
9月30日まで |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
|||
期初残高 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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規定 |
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不良債権核販売 |
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( |
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( |
) |
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( |
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買収する |
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— |
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|
— |
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期末残高 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
|
|
費用とその他の負債を計算すべきである
計算すべき費用には、以下の項目が含まれる
|
|
9月30日まで |
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|||||
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|
2022 |
|
|
2021 |
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従業員関連の負債 |
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$ |
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$ |
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建設中の工事 |
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賃貸負債経営 |
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マーケティングをする |
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保証付き |
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取引先預金 |
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— |
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リース負債融資 |
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専門費 |
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うんちん費 |
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他にも |
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|
|
|
費用とその他の流動負債総額を計算しなければならない |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
F-19
8.債務
債務は以下の部分から構成される(千で計算)
|
|
9月30日まで |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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||
2022年満期定期ローン |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
満期定期ローン |
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— |
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|
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循環信用手配を通じて |
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— |
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|
|
— |
|
合計する |
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|
未償却繰延融資費を差し引く |
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( |
) |
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( |
) |
未償却のオリジナル発行割引を差し引く |
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( |
) |
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|
( |
) |
比較的小さな電流部分 |
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( |
) |
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— |
|
長期債務から流動分および未償却分を差し引く 融資費 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
当社は、2022年9月30日現在、2022年定期融資協定で本年度債務を返済する予定で、以下の通り(単位:千)
2023 |
|
$ |
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|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
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2027 |
|
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|
|
その後… |
|
|
|
|
合計する |
|
$ |
|
|
定期融資協定
時々改訂·再記述された定期融資協定(“定期融資協定”)は、当社の全資付属会社CPG International LLC(CPG合併付属会社の権益相続人として)が初期借主と貸金側からなる銀団として二零一三年九月三十日に締結した最初の留置権定期融資である。2021年9月30日現在CPG International LLCは
2022年9月30日と2021年9月30日までの定期融資協定に関する未償却繰延融資費用は$
2022年4月28日、当社は新しいドルを締結しました
2022年定期融資協定項下の責任は、当社が所有するCPG International LLCのメンバー権益のうち第一優先担保権益、CPG International LLCの国内付属会社(いくつかの非重大付属会社及びその他排除された付属会社を除く)の持分、及び当社、CPG International LLC及びCPG International LLCを構成しない付属会社は、2022年定期融資協定に基づいて保証人としてのすべての余剰資産(以下、いくつかの例外状況規程を参照)を担保とする(“定期融資優先担保”、及び第二優先担保権益。2022年の定期融資協定の下の義務は
F-20
当社およびCPG International LLCの全額国内付属会社ですが、いくつかの非実質付属会社及びその他の付属会社は除外します
2022年定期ローン契約下のローンは自発的に全部または部分的に前払いすることができ、すべての場合に保険料や罰金はありません(前払保険料を除く、上記で定義されているとおり“2022年定期融資協定”、適用される場合)いくつかの習慣条件に制限されています2022年定期融資協定はまた、ある債務発行およびある資産処分の収益の中から、2022年定期融資協定下の融資(ある再投資権の制約を受けている)を強制的に返済し、2023年9月30日までの財政年度から、一定の割合の超過キャッシュフローを支払うことを要求する(CPG International LLCが一定のレバレッジ率に達することや他の債務前払いに関連する他の減免の制限を受ける)。
“2022年定期ローン協定”には、肯定的なチノ、消極的なチノ、違約事件が含まれており、これらの内容は循環クレジット手配中の内容とほぼ一致しており(いくつかの区別は循環ローンと定期ローンとの区別と一致している)、このようなローンの慣例である。2022年の定期融資協定にはいかなる財務維持契約もない。2022年の定期融資協定には、制御権変更の発生を含む契約違反の慣行事件も含まれる。
2022年4月28日の再融資について、同社は$を確認しました
2022年9月30日現在、2022年定期融資協定に関する未償却繰延融資費用は
循環信用手配
CPG International LLCもいくつかの直接及び間接付属会社及びいくつかの融資先と時々改訂及び再記述された循環信用手配(“循環信用手配”)を締結した。循環信用手配は最高借入金総額が#ドルを超えないことを規定している
CPG International LLCは
2021年3月31日、CPG International LLCは循環信用手配を改訂し、再定価と延長を招いた。同等の改訂によると、
2021年3月31日の改正案について、同社は$を確認しました
前の3ヶ月のカレンダー期間中、循環信用メカニズムの項目の下で何も使用されていない引受金は“承諾料”に計上されなければならない
F-21
それは..循環信用融資項下の債務は当社及びその全額所有の国内付属会社が保証しているが、いくつかの非重大付属会社及びその他排除された付属会社は除外されている。循環信用融資項目の下の債務は、当社、CPG International LLC及びCPG International LLCの付属会社を循環信用融資保証人のほとんどの売掛金、在庫、預金口座、証券口座及び現金資産の第一優先担保権益及びその所得収益(いくつかの例外を除く)(“振込優先担保”)を担保とし、またすべての定期ローン優先担保の第二優先権益担保を加える。それぞれの場合、循環信用スケジュールは、保険料または罰金を徴収することなく、すべてまたは一部を自発的に前払いすることができる
循環信用メカニズムはこのような融資の慣例の肯定的なチノを含み、改革者行政エージェントが定期的な実地検査と評価を行い、借金の基礎を評価することを含む。循環信用メカニズムは、(いくつかの例外を除いて)債務の発生、留置権の発生、処置、投資、買収、制限支払い、関連会社との取引、およびこのような融資の他の負の契約を含む様々な負の契約を含む。循環信用スケジュールはまた、超過可獲得性が以下の2つのうちの大きな者より小さい場合にのみ適用される財務維持契約を含む
2021年高級債券
2021年に発行された優先債券は2013年9月30日に発行され、元金総額は
2016 |
|
|
|
% |
2017 |
|
|
|
% |
2018 |
|
|
|
% |
2019年とその後 |
|
|
|
% |
2021年の高級手形に関する契約には、このような融資が慣用的に使われている消極的な契約が盛り込まれている。その契約にはどんな財政維持契約も含まれていない
2025年の高級債券の発行について、会社は2020年5月7日に償還通知を発表し、全ドルを償還した
2025年高級債券
2020年5月12日に会社はドルを発行しました
F-22
償還日までの利息.
2022 |
|
|
|
% |
2023 |
|
|
|
% |
2024年とその後 |
|
|
|
% |
2020年6月8日会社は所得を
利息支出は以下の部分からなる(単位:千):
|
|
9月30日までの年度 |
|
|||||||||
|
|
2022 |
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2021 |
|
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2020 |
|
|||
利子支出 |
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2022年の定期融資協定 |
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$ |
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|
$ |
— |
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|
$ |
— |
|
定期融資協定 |
|
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|
|
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|
|
|
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|
2021年高級債券 |
|
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— |
|
|
|
— |
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|
|
|
2025年高級債券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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循環信用手配 |
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|
|
|
|
|
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|
|
他にも |
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|
|
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|
|
償却する |
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|
|
|
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|
|
|
債務発行コスト |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年の定期融資協定 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
定期融資協定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年高級債券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2025年高級債券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
循環信用手配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
原始発行割引 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年の定期融資協定 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
定期融資協定 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
資本化の少ない権益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
利子支出 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
当社の2022年9月30日現在と2021年9月30日までの債務公正価値に関する情報は、付記11を参照されたい
9.製品保証
保証備蓄活動は以下の通り(千単位):
|
|
9月30日まで |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
期初残高 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
備蓄的調整 |
|
|
|
|
|
|
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保証クレーム支払い |
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( |
) |
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|
( |
) |
累進-購入会計評価 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
期末残高 |
|
|
|
|
|
|
|
|
課税保証の当面の部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未保証の当期部分 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
F-23
10.レンタル証書
付記1で述べたように、当社は2020年10月1日にASU 2016−02“レンタル(テーマ842)”および関連改訂(総称して“ASC 842”)を通過した。オプションの移行方法を採用し,既存のリースに最初に新基準を適用した累積効果は#ドルであった
2020年9月30日、ASC 840により資本リースに分類されたリース金額は
同社は、車両、機械、製造施設、オフィススペース、土地、設備をリースと融資リースを経営する形でレンタルしている。私たちは余分なオフィスビルを第三者テナントに転貸した。会社は最初から賃貸契約かどうかを確定しています。契約が一定期間内に確定された資産の使用権を価格と交換するように制御した場合、契約はレンタルであるか、またはレンタルを含む。レンタル関連金額は、2021年9月30日現在、当社の総合貸借対照表に含まれる他の資産、課税費用、その他の負債、その他の非流動負債に含まれています。
初期期間が12ヶ月以上のレンタルについては、当社はこれらの使用権資産を考慮し、期限内にレンタル支払いの現在価値に関連資産と債務を記録します。初期期間が12ヶ月以下のレンタルについては、使用権資産とはみなさず、レンタル期間ごとに直線的に確認された短期レンタルコストとします私たちのレンタル契約には、アップグレード条項、更新選択権、および/または終了選択権が含まれている可能性があり、選択権が行使されると合理的に決定した場合、レンタル期間とレンタル金を決定する際にこれらの要素を考慮します。更新オプションの範囲は
2022年9月30日と2021年9月30日までの賃貸資産と賃貸負債は以下の通り
|
|
|
9月30日まで |
|
|||||
賃貸借証書 |
貸借対照表分類 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
資産 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ROUはリース資産を経営しています |
その他の資産 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
融資リース資産 |
その他の資産 |
|
|
|
|
|
|
|
|
リース資産総額 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債.負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現在のところ |
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|
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|
|
|
|
|
運営中です |
費用とその他の負債を計算すべきである |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
金融 |
費用とその他の負債を計算すべきである |
|
|
|
|
|
|
|
|
当面ではない |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運営中です |
他の非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
金融 |
他の非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
リース総負債 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
F-24
2022年と2021年9月30日終了年度のレンタル料金構成は以下の通り
|
|
9月30日までの年度 |
|
|||||
(単位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
レンタル費用を経営する |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
融資リース資産の償却 |
|
|
|
|
|
|
|
|
リース負債の融資リース利息 |
|
|
|
|
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短期.短期 |
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|
|
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|
|
転貸収入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
レンタル総費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
賃貸料総支出は約$である
次の表には、2022年9月30日と2021年9月30日までのレンタル補足情報を示します
|
|
9月30日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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賃貸負債に含まれる金額を計量するために支払う現金: |
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レンタルを経営する--キャッシュフローを経営する |
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$ |
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融資リース−運営キャッシュフロー |
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融資リース−融資キャッシュフロー |
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賃貸資産と引き換えに賃貸負債を経営する |
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賃貸資産と引き換えに賃貸負債を融資する |
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9月30日まで |
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2022 |
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2021 |
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加重平均残存賃貸年限(年) |
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賃貸借契約を経営する |
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融資リース |
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加重平均割引率 |
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賃貸借契約を経営する |
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% |
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% |
融資リース |
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% |
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% |
賃貸負債の期限
次の表では、前5年の年間未割引現金流量と残り年の総額と、2022年9月30日現在の貸借対照表に記録されている融資リース負債と経営リース負債を照合します
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2022年9月30日まで |
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(単位:千) |
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賃貸借契約を経営する |
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融資リース |
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合計する |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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その後… |
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賃貸支払総額 |
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差し引く:利息 |
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賃貸負債現在価値 |
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$ |
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$ |
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F-25
11.金融商品の公正価値
当社はその連結財務諸表の中で公正な価値に基づいてある資産と負債を計量し、記録します。ASCテーマ820、公正価値計量と開示公正価値計測のツールとして公正価値レベルを構築するために,市場データに基づく仮説(観察可能な投入)と会社自身の仮説(観察不可能な投入)を区別する.この階層構造は、以下の3つのレベルからなる
|
• |
第1レベル--資産と負債の価値は、アクティブ市場における同じ資産または負債の未調整見積もりに基づいている |
|
• |
第2レベル-その価値は、非アクティブ市場のオファーを含む第1レベル以外の投入された資産および負債、アクティブ市場において類似の属性を有する資産または負債の見積もり、またはその投入は、観察可能または観測不可能であるが市場データによって確認される推定モデルである |
|
• |
第3レベル-その価値は、全体の公正な価値計量に重要な観察不可能な投入を利用する推定モデルまたは定価技術の資産と負債に基づく。いくつかの資産は、非日常的な基礎の上で公正な価値で計量される;すなわち、このツールは、公正な価値に基づいて継続的に計量されないが、場合によっては(例えば、減価証拠がある場合)公正な価値調整が必要である |
公正な価値が帳簿価値に近い金融商品現金及び現金等価物,売掛金及び売掛金,その他の流動資産及びその他の流動負債に含まれる金融商品の帳簿価値は,その満期日が短いため公正価値に近い
公正価値は帳簿価値とは異なる金融商品である当社はすでに適切な状況下でその余剰コスト帳簿額面が公正価値と重大な差がある可能性のある金融商品の公正価値を推定した。2022年9月30日と2021年まで、このような道具は未済債務を含む。付記8で述べたように、当社は償却コストに応じて債務を記録する
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9月30日まで |
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2022 |
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2021 |
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原則を強調する |
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推定数 公正価値 |
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|
原則を強調する |
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推定数 公正価値 |
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2022年満期の定期ローン契約 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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定期融資契約が満期になる |
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— |
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— |
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債務ツールの公正価値は、適格機関の買手間の取引価格を使用して決定されるので、第2レベルに分類される
2017年12月20日にWES,LLCとUltraalox Technology,LLC(“Ultraalox”と総称)を買収したことについて,会社はUltraaloxの従業員に提供または支払いを行っている。あるいは支払いの根拠は最低EBITDA金額とEBITDAの倍数に達しており,EBITDAは2018年の例年の高いハードルを超えている。この式により,または支払いの潜在下限は
あるいは支払いありはEBITDAの最低金額とEBITDAの倍数の実現状況に基づいて行われ,EBITDAは2018年の例年の高いハードルを超えている。観察可能な投入が足りないため、会社は負債をレベル3に分類した。同社が行った重要な仮定は,EBITDAとEBITDAの変動率を含むコア推定は
2019年9月30日までの年度中に、当社はプレミアム合意を改訂し、2つの追加支払いを加えて合計$を合計します
F-26
次の表は、第3レベルで分類された、または対価格および報酬支出の公正価値の合計の前転(千単位)を提供する
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九月三十日まで |
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2020 |
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期初残高 |
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$ |
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価格の公正価値変動があるかもしれない |
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— |
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少ないか、あるいは支払いがあります |
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確認済み補償費用 |
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期末残高 |
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$ |
— |
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金融商品は公正な価値に応じて恒常的に再計量する – 当社は2022年9月30日までの年間で、STRUXURE前所有者と従業員への支払いまたは支払いの手配を達成しました。あるいは支払いの根拠は最低EBITDA金額とEBITDAの倍数であり,EBITDAは2022年の例年の高いハードルを超えている。この式によると、潜在的または支出の範囲は
INTEX Onの買収について
12.パート
当社の運営支部は,首席運営意思決定者(“CODM”)が業績をどのように評価するかを決定し,各支部に資源を割り当てる際に使用する資料に基づいて決定した。CODM審査調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率を業績評価のキー部門とした。調整後EBITDAは分部営業収入(損失)に減価償却と償却を加え、株式に基づく報酬コスト、業務転換コスト、買収コスト、資本構造取引コストとその他のコストを加えて調整すると定義した。調整後のEBITDA利益率は,調整後のEBITDAを純売上高で割ったものと定義する
その会社は所有している
|
• |
住宅-住宅部門は全国販売店と流通業者ネットワーク及び複数の家装小売業者の製造と流通装飾、欄干、装飾と部品をを通じて、広範な地理的カバー範囲を提供し、会社が効果的に請負業者にサービスを提供できるようにした。UltraaloxとVersatexの増加は,それぞれ住宅部分の欄干と装飾業務の補完である.最近加入したReturnポリマーは,全方位の回収ポリ塩化ビニル材料の加工,調達,物流支援,廃棄物管理計画を提供している。この細分化市場は家庭修理と改造活動の傾向と強度の影響を受けている |
|
• |
商業-商業部門は広範な流通ネットワークを介して、各種の商業と工業応用の樹脂基押出板材製品を原始設備メーカーに直接生産、製造と流通している。この細分化市場には,ロッカーと仕切り板を製造するScranton Productsと樹脂ベースのシーツ製品を生産するVycomがある。この分野は新しい建築業界の傾向と実力の影響を受けている |
経営分部の会計政策は、付記1“重要会計政策概要”で述べたものと同じである。部門間の会社間取引は、経営陣による部門の業績審査に含まれていないため除外されている。現在、海外収入が総合収入に占める割合は10%未満だ。同社は、2022年9月30日、2021年と2020年までに、米国以外の資産総額が連結資産の10%未満であるため、米国以外の資産を開示しない
F-27
以下の細分化データには,9月30日現在,2022年,2021年,2020年までの住宅·商業データ(千単位)がある
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9月30日まで |
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住宅.住宅 |
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商業広告 |
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会社と 淘汰する |
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合計する |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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純売上高 |
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$ |
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$ |
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$ |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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調整後EBITDA |
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資本支出 |
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減価償却と償却 償却する |
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商誉 |
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総資産 |
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9月30日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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分部調整後のEBITDA |
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住宅.住宅 |
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$ |
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商業広告 |
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報告分部の調整後EBITDA合計 |
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$ |
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未分配費用純額 |
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( |
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( |
) |
所得税準備前収益(赤字)調整 (利益) |
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減価償却および償却 |
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( |
) |
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( |
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) |
株に基づく報酬コスト |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
業務転換コスト(1) |
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— |
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— |
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( |
) |
調達コスト(2) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
初公募株と二次発行コスト(3) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
在庫(4) |
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( |
) |
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— |
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— |
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その他のコスト(5) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
資本構造取引コスト(6) |
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— |
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— |
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( |
) |
利子支出 |
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( |
) |
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( |
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所得税前収入 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
(1) |
業務転換コストは華為高級管理チームのモデルチェンジに関する報酬コストを反映している$ |
(2) |
買収コストは完成した買収に直接関連するコストを反映している |
(3) |
初回公募株のコストには$が含まれる |
(4) |
同社は2022年度第4四半期に在庫価値を評価する流れを更新した。これには,ある資本化コストを決定し処理する際に使用される仮説を更新することが含まれており,主にその製品に導入されたリサイクルコンテンツ数の変化による影響である |
(5) |
その他の費用は法律費用#ドルを反映している |
(6) |
資本構造取引コストには債務補償損失#ドルが含まれる |
13.配当金
同社は2020年6月16日に初公募株を完成させた
F-28
最初の公募が完了する前に、会社は有限責任会社からデラウェア州の会社に変わった。会社の会社登録証明書は、A類普通株とB類普通株の2種類の普通株を規定している。さらに、会社登録証明書は、株式を指定しない株式を許可し、その権利、特典、および特権は、取締役会によって時々指定される可能性がある。その会社は最も多く発行する権利がある
会社転換を行うとともに、初公募終了前に、当社は当時完成していなかった部門の単位分割を完了し、集計に至った
2020年9月15日に会社が完成しました
2021年1月26日、会社は完成しました
2021年6月1日、会社は完成しました
株式買い戻し計画
2022年5月5日、取締役会は同社が最高$を買い戻すことを許可した
2022年5月11日、当社は契約を締結しました
2022年6月30日までの3ヶ月間に会社は買い戻しました
F-29
2022年9月30日までの月, “会社”すでに買い戻した1つはその他の内容
2022年9月30日現在、同社は約
2022年9月30日現在、発行済みと未返済額は以下の通り
14.株ベースの報酬
会社は重要な従業員と役員を誘致、維持、激励するために株奨励を授与した
初の公募が完了する前に、オーバーフロー権益は有限責任会社の権益協議を通じて発行された。会社転換の一部として、利益権益は普通株、制限株、株式オプションの株式に変換される。2020年総合インセンティブ報酬計画(“2020計画”)は、2020年6月11日、すなわちIPOに関する登録声明が発効した日から発効する。2020年には、会社員および取締役に株式オプション、株式付加価値権、制限株式、制限株式単位、配当等の権利、および業績に基づくまたはその他の持分に関する奨励を付与することを規定する予定だ。2020年計画によると発行可能な最大株式総数は
当社は、会社転換の一部として、帰属条件を変更することにより、業績に基づく報酬の条項及び条件を修正した。ASC 718によれば、この変更は修正とみなされる株の報酬はこのうち、業績に基づく報酬の公正価値は、修正日に計量され、修正直前の修正後の奨励の公正価値と比較され、差額は増加した補償費用をもたらす。修正された奨励が公正価値を増加させたため、会社は#ドルを確認した
初公募後、当社は非償却二次発行に参加し、いくつかの業績に基づく奨励が帰属を加速させた。$に含まれる
2021年2月4日、取締役会報酬委員会は、退職後に発効する予定であり、後継者への移行に成功したことに応じて、株式ベースの報酬に基づく当社の最高財務責任者(“CFO”)の何らかの変更を承認した。これらの変化は、特定の報酬が退職後も適切な時期に付与され、未償還および行使可能な株式オプションの実行可能性をオプションの契約期間終了時まで延長することを可能にする退職資格条項を考慮している。これは、会計基準で定義された第3の種類の修正(可能性があり得ない)をもたらし、元の報酬の廃止および改訂条項の下での新しい贈与を計上し、#ドルをもたらす
2022年9月30日現在、2021年、2020年9月30日までの株式給与支出は
同社はモンテカルロ定価モデルを用いてその業績奨励授与日までの公正価値を推定し、ブラック·スコアーズ定価モデルを用いてそのサービス奨励日までの公正価値を推定した。2020計画の条項によると、2020年以内に行使しなければ、すべての株式オプションが満期になります
F-30
次の表には、9月30日終了年度に業績別に支給された奨励のための重要な仮定を示します
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2020 |
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加重平均授権日公正価値 |
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無リスク金利 |
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予想変動率 |
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予想期限(年単位) |
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期待配当収益率 |
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—% |
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以下の表に,9月30日終了年度にサービス支給に基づく賠償金に用いた重要な仮定を示す
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2021 |
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2020 |
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加重平均授権日公正価値 |
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$ |
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$ |
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無リスク金利 |
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0.56%-0.81% |
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0.47%-0.56% |
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予想変動率 |
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予想期限(年単位) |
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6.25-7.00 |
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期待配当収益率 |
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—% |
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|
—% |
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株式オプション
次の表は、2022年9月30日までの年間業績株式オプション活動をまとめたものである
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量 株 |
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重みをつける 平均値 トレーニングをする 単価 共有 |
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重みをつける 平均値 残り 契約書 用語.用語 |
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骨材 固有の 価値がある |
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(単位:年) |
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(単位:千) |
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2021年10月1日に返済されません |
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$ |
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授与する |
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鍛えられた |
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( |
) |
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取消·没収 |
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( |
) |
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2022年9月30日に返済されていません |
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— |
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2022年9月30日に帰属して行使可能です |
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$ |
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— |
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次の表は、2022年9月30日までの年度サービスベース株式オプション活動をまとめたものである
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量 株 |
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重みをつける 平均値 トレーニングをする 単価 共有 |
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|
重みをつける 平均値 残り 契約書 用語.用語 |
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骨材 固有の 価値がある |
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(単位:年) |
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(単位:千) |
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2021年10月1日に返済されません |
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$ |
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授与する |
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鍛えられた |
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( |
) |
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取消·没収 |
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( |
) |
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2022年9月30日に返済されていません |
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— |
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2022年9月30日に帰属して行使可能です |
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$ |
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— |
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2022年9月30日および2021年9月30日までの今年度、当社が行使する株式オプションの内在的価値は
F-31
制限株式賞
2022年9月30日までのサービス型限定株式奨励活動の概要は以下の通り
|
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量 株 |
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重みをつける 平均値 授与日 公正価値 |
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2021年10月1日現在の未返済と未帰属 |
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$ |
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授与する |
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既得 |
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没収される |
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( |
) |
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2022年9月30日現在の未返済と未帰属 |
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|
$ |
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限定株単位
2022年9月30日までのサービス型限定株式単位奨励活動の概要は以下の通り
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量 株 |
|
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重みをつける 平均値 授与日 公正価値 |
|
||
2021年10月1日現在の未返済と未帰属 |
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$ |
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授与する |
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既得 |
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( |
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没収される |
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2022年9月30日現在の未返済と未帰属 |
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業績制限株式単位
業績制限性株式単位は、会社の高級管理者とある従業員に付与され、全社非公認会計基準業績条件(3年間業績期間の累積純売上高、平均有形資産純収益率、累積EBITDAを含む)の実現状況に基づいて、会社普通株株式を取得する権利を代表する。給与コストは業績期間中の償却は費用であり、一般的に3年であり、業績目標を達成する可能性に基づいている。業績ごとの株式奨励の公正価値は、付与日の株価の高さの平均値に基づいている。
2022年9月30日までの年度業績に基づく限定的な株式単位奨励活動の概要は以下の通り
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量 株 |
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重みをつける 平均値 授与日 公正価値 |
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2021年10月1日現在の未返済と未帰属 |
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授与する |
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既得 |
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没収される |
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( |
) |
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2022年9月30日現在の未返済と未帰属 |
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15.従業員福祉計画
当社には、ある資格要件に適合した従業員に恩恵を与えるために、401(K)固定供出計画(“401(K)計画”)が設置されている。当社は固定収益計画(年金計画)を提供せず、他の退職後福祉も提供しない。401(K)計画は、実質的に会社の全常勤従業員をカバーする。参加者1名につき最大でご貢献いただけます
F-32
同社のこれらの計画に対する寄付総額は#ドルである
16.1株当たり収益
当社は、普通株および他の参加証券がそれぞれ収益または損失分配を得る権利に基づいて、会社が占めるべきすべての分配済み収益および未分配収益を普通株および他の参加証券に分配することを要求する2種類の法に基づいて1株当たりの普通株収益(“EPS”)を計算する。会社のA類普通株とB類普通株は分配済みと未分配の収益に占めるシェアが同じであるため,参加証券や希薄証券の分配は行わない
普通株株主が基本1株当たり収益を占めるべき計算方法は、普通株株主が純収益(損失)を発行した普通株の加重平均株式数で割るべきである。希釈1株当たり収益は潜在普通株の希釈効果調整加重平均流通株によって計算され、在庫株方法を用いて確定された。1株当たりの利益を希釈して計算する場合、制限的な株式奨励、制限的な株式単位、普通株を購入するオプションは潜在的な普通株とみなされる
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9月30日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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分子: |
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純収益(赤字) |
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) |
普通株の純収益に帰することができる 株主-基本株主と希釈株主 |
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分母: |
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普通株式加重平均株式数 株-基本的で希釈された |
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基本的な情報 |
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薄めにする |
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普通株の純収益に帰することができる 株主: |
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基本的な情報 |
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薄めにする |
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$ |
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$ |
( |
) |
次の表には、将来希釈性普通株となる可能性のある株式数が含まれており、その影響は逆償却されているため、1株当たりの純利益(損失)の計算には含まれていない
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9月30日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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制限株式賞 |
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— |
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— |
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株式オプション |
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限定株単位 |
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F-33
17.所得税
同社の業務は基本的に国内業務です。所得税支出(福祉)の構成要素には、以下のものが含まれる(千計)
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9月30日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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現在: |
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連邦制 |
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州と地方 |
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総電流 |
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延期: |
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連邦制 |
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州と地方 |
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( |
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集計を延期する |
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( |
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所得税支出 |
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$ |
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$ |
( |
) |
有効所得税税率は法定の米国連邦所得税税率とは異なる
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2022 |
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料率率 |
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2021 |
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料率率 |
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2020 |
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料率率 |
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所得税費用(福祉)/連邦法定税率 |
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% |
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% |
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$ |
( |
) |
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% |
州税と地方税-連邦費用(福祉)を差し引く |
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% |
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% |
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( |
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% |
評価免税額を引き上げる |
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( |
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( |
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- |
% |
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株に基づく報酬 |
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% |
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% |
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- |
% |
差し引かれない取引コスト |
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— |
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% |
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% |
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役員報酬 |
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% |
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連邦研究開発信用 |
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食事と娯楽 |
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% |
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- |
% |
他にも |
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% |
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( |
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- |
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所得税費用(福祉)/有効税率 |
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% |
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% |
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( |
) |
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% |
実際の所得税率は
F-34
繰延税金資産と負債の構成部分は以下の通り(千で計算)
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9月30日まで |
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2022 |
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2021 |
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繰延税金資産: |
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連邦純営業損失繰越 |
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国家損失繰越その他の福祉 |
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保証準備金 |
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法定準備金 |
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費用を計算する |
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不許可利息繰り越し |
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株に基づく報酬 |
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連邦研究開発信用 |
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賃貸負債 |
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推定免税額 |
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繰延税金資産総額 |
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繰延税金負債: |
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無形資産--純額 |
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財産·工場·設備 |
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使用権資産 |
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保証準備金に関する未収賠償金 |
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繰延税金負債総額 |
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繰延税金純負債 |
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2022年9月30日までに会社は
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9月30日まで |
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2022 |
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2021 |
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期初残高 |
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費用.費用 |
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期末残高 |
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税収割引が確認されていない負債の期初残高と期末残高の入金には、以下が含まれる(千計)
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9月30日まで |
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2022 |
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2021 |
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期初残高 |
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数年前に関連した未確認税金割引 |
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本年度に関する未確認税収割引 |
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期末残高 |
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F-35
未確認税金割引$
適用されれば、当社のやり方は、所得税支出における不確定な所得税頭寸に関する利息と罰金を確認することです。会社が確認した利息や罰金額は、2022年9月30日、2021年9月30日、2020年9月30日までの年間で大きなものではない。2022年と2021年9月30日現在の総合貸借対照表に記録されている相応の負債も実質的ではない
その会社とその子会社はアメリカ連邦所得税申告書を提出した。当社及びその付属会社2016及び以降の納税年度の連邦所得税申告書は開放納税年度であり、米国国税局(“IRS”)の審査を受ける必要がある。当社にも2016年前の経営損失純額が繰り越しており、後日当該等の損失を使用した場合に審査を行います。当社とその子会社は適宜、異なる州司法管轄区で所得税申告書を提出していますが、異なる訴訟時効法規があります。このような申告表は総合所得税の支出に重要ではない
アメリカの税制改革立法
2017年12月22日、米国の総裁はH.R.包括税立法、通称“減税と雇用法案”(“税法”)に署名した。特定の規定を除いて、税法は2018年1月1日以降の納税年度に有効である。一財政年度の米国納税者として、一部の業務控除の新たな制限等の規定の大部分は、会社の利息費用控除の制限を含めて、2019年度から会社に適用される。2018年度には、2017年12月31日までの3ヶ月間で発効し、最も大きな影響は、米国連邦企業所得税税率の引き下げと、特定の繰延税純資産と負債の再測定を含む。低い企業所得税率を段階的に実行し、混合税率を
2017年12月、米国証券取引委員会は第118号“従業員会計公報”(SAB 118)を発表し、企業が税法に関連する税収影響をどのように計算すべきかについて指導を提供した。SAB 118によれば、会社がASC 740に規定された会計要求を完了するために必要な情報を取得し、準備し、分析すると、会社は心から努力して、直ちに税法の影響を計算しなければならない。SAB 118の算定期間は2018年12月22日までで、会社は現在、既存税法や他の認可源を用いて税法の影響を報告することを要求されている。当社は税法の計量期間条項を使用することなく、税法の影響を記録することができる。税法の実質的な内容は最終結果として税率調節に反映される
税法のいくつかの法律の変化は、利子控除制限や固定資産コスト回収の加速を含むが、これらに限定されない新しい項目を分析することを要求する。権威ある監督管理ガイドラインの要求に基づいて、当社はすでにこれらのプロジェクトの税収影響をどのように計算するかについて政策決定を行い、連邦と州レベルで発表と最終的に他の権威と技術ガイドラインを確定した後、引き続きその影響を分析する
税法はまた“被保険従業員”の定義を改正し、これらの従業員は#ドルの税金を払わなければならない
当社はASU第2016-16号を採用しております、所得税(特別テーマ740):非在庫資産の実体内移転2019年10月1日。最新の指導意見企業所得税の確認を要求する 移転が発生した場合、非在庫資産の実体内移転の結果。所得税 在庫が売却されるまで、実体内の在庫移転の影響は引き続き延期される 第三者です。本指針の採用は会社の総合業績に実質的な影響を与えていない 財務諸表
F-36
18.支払いの引受およびまたは事項
原材料と固定資産調達約束
同社は原材料の調達注文と供給契約の要求を満たしている。同社は2022年9月30日までの年間で、長期供給承諾に触れない調達注文に基づいて樹脂以外のほとんどの原材料を購入した
同社のほとんどの樹脂は平均約1~2年の供給契約によって購入されており、その定価はある業界ベースの市場指数によって変化している。樹脂供給契約は年に1回交渉され、通常、会社はサプライヤーごとに最低数の樹脂を購入する義務があると規定されている。2022年9月30日まで、会社が材料供給契約に基づいて行った調達承諾は
法律訴訟
会社の通常業務中には、未解決および脅威の法的訴訟を受けることがあり、場合によっては救済や損害賠償を求めることが巨額である可能性がある。会社はこのような行動の結果を予測できないにもかかわらず、弁護士とともにすべての懸案や脅かされた行動を審査し、既存の情報に基づいて、これらの行動の結果は、単独でも全体的にも、会社の運営結果や財務状況に大きな悪影響を与えないと信じている。しかしながら、これらの問題の最終的な解決(不利であれば)は、このような行動の任意の解決の時間および金額および将来の運営結果との関係が不明であるため、特定の未来の期間における会社の運営結果に大きな影響を与える可能性がある。法律や環境事故に関する損失を評価すべきかどうかを評価する際に,我々の政策は,いわゆる事実と状況,類似性質意外事故を扱った歴史的経験,事故発生の可能性,および任意の潜在損失の深刻さを考慮することである。いくつかの事項については、私たちが私たちの損失リスクが小さいことを評価したので、計画されたプロジェクトは構築されなかった。もし私たちが損失リスクが可能であり、このような損失が合理的に推定できると確定したら、私たちは計算すべき項目に計上する。任意の関連計算項目および関連開示の十分性を決定するために、事項の状況および関連潜在負債の推定を定期的に検討していますが、最終的な損失金額は私たちの推定とは異なる可能性があります
あるいは損失がある
2018年6月18日、会社はVersatexを買収した。会社が買収で負担しているか負債があるかについては、会社は1つまたは有負債#ドルを記録している
2019年9月30日までの年度内に、当社は労働者賠償事件を知っていますが、この事件は合理的に法的責任を引き起こす可能性があります。会社のリスク開放の性質と程度が現在確定中であり,事件が発見されている。同社は赤字幅を#ドルと予想している
会社の正常な業務過程において、会社は様々な他の法律訴訟の影響を受けることがあり、場合によっては、求められる救済や損害賠償が大きくなる可能性がある。会社はこのような行動の結果を予測できないにもかかわらず、弁護士とともにすべての懸案や脅かされた行動を審査し、既存の情報に基づいて、これらの行動の結果は、単独でも全体的にも、会社の運営結果や財務状況に大きな悪影響を与えないと信じている。しかしながら、これらの問題の最終的な解決(不利であれば)は、このような行動の任意の解決の時間および金額および将来の運営結果との関係が不明であるため、特定の未来の期間における会社の運営結果に大きな影響を与える可能性がある。損失が発生する可能性があり、その等の損失が合理的に推定できる場合、当社は損失を計上すべきである。発生すると予想される法的費用は発生時に計上される。
F-37
19.四半期財務情報(監査なし)
(千単位で、1株当たりを除く):
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3か月まで |
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9月 30, 2022 |
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六月三十日 2022 |
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3月 31, 2022 |
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12月 31, 2021 |
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純売上高(1) |
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毛利 |
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純収益(赤字) |
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$ |
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1項目の純収益 普通株: |
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基本的な情報 |
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薄めにする |
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3か月まで |
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9月 30, 2021 |
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六月三十日 2021 |
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3月 31, 2021 |
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12月 31, 2020 |
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純売上高(1) |
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毛利 |
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純収入 |
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すべての物品の純収入 普通株: |
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基本的な情報 |
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薄めにする |
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(1) |
純売上高は季節的要因の影響を受け、“早期購入”販売のため、同社の今年度第2四半期の住宅製品売上高は通常やや高くなる。純売上高は通常、請負業者や他の専門家が1四半期または1年間に製品を設置できる日数の影響も受ける。これは雨,雪,極端な温度などの天気イベントによって大きく変化する可能性がある.ある市場の悪天候条件のため、同社の第一財期住宅製品の販売レベルは一般的に低く、これは通常冬の建設と改修活動を減少させる。また、同社は今年度下半期に浴室仕切り製品やロッカー製品の高いレベルの販売を経験しており、学校が通常休校する夏の月を含むため、改築活動が可能となっている。 |
F-38
20.登録者の簡明な財務資料(親会社に限定)
AZEK社(親会社のみ)
貸借対照表
千ドルで1株当たりの金額は含まれていません
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9月30日まで |
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2022 |
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2021 |
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資産: |
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非流動資産: |
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子会社への投資 |
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非流動資産総額 |
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総資産 |
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負債と株主資本: |
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総負債 |
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$ |
— |
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株主権益: |
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優先株、$ 2022年9月30日と2021年9月30日に返済されていません |
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A類普通株、$ 2021年9月30日 |
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B類普通株、$ 2022年9月30日と2021年9月30日に発行され返済されていません |
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— |
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— |
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追加実収資本 |
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赤字を累計する |
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( |
) |
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( |
) |
国庫株は、原価で計算する 2021年9月30日 |
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( |
) |
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株主権益総額 |
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総負債と株主権益 |
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$ |
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$ |
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AZEK社(親会社のみ)
全面収益表(損益表)
(単位:千ドル)
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9月30日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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子会社の純収益 |
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$ |
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$ |
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子会社の純収益 |
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AZEK社は2022年9月30日まで、2021年9月30日と2020年9月30日まで何の現金もないため、キャッシュフロー表は提出していません
陳述の基礎
親会社の財務諸表は会社の合併財務諸表とその付記と一緒に読まなければならない。この簡明な財務情報については、当社の完全子会社と多数の株式子会社は、子会社の純資産における割合に基づいて入金されている(権益法に基づく列報に類似している)
AZEK株式会社とその子会社の制限により純資産が超過
子会社からの配当金
ドルがあります
F-39
資金援助のために $
支払いを制限する
CPG International LLCは2013年9月30日に最初に締結された循環信用手配と定期融資協定の契約者であり、この2つの協定はすべて時々改訂と延長された。ある例外的な場合を除いて、循環信用手配と定期融資協定項の下の債務は、借り手と保証人の現在と未来のほとんどの資産を担保とし、その国内子会社の株式を含む
循環信用手配及び定期融資協定項の下の責任は、当社及びその全額所有の国内付属会社によって保証されるが、いくつかの非重大付属会社及びその他排除された付属会社は除外される。CPG International LLCは、これらの支払いがプロトコルで概説された例外的な状況に適合しない限り、いくつかのお金を支払うことができない。これらの支払いには、株式買い戻し、公開発行に関連する費用、他の適用支払いで満期になった所得税が含まれる。さらに、循環信用スケジュールによって定義され、本総合財務諸表に付記された8に記載された可獲得性および固定費用カバー範囲に関するいくつかの条件に適合する場合にのみ、関連金を支払うことができる
二十一後続事件
同社は総合財務諸表が発表された日から後続事件を評価した。当社は後続事件が発生していないことを確認しました
F-40