Q&K国際グループ有限公司

あなたは中国の運営会社ではなく、ケイマン諸島持株会社であり、その業務はあなたの子会社が行い、中国に本部を置く可変利益実体(VIE)との契約手配によって行われ、このような構造は投資家にとって独特のリスクがあることを招株説明書の表紙で目立つように開示してください。中国の法律で外国直接投資運営会社が禁止されている場合、VIE構造は外国の中国会社への投資を複製するために使用されているかどうかを説明し、投資家が決して中国運営会社の株式を直接保有しない可能性があることを開示した。あなたの開示は、中国の監督管理機関がこのような構造を許可しない可能性があり、これは、あなたの業務および/またはあなたのアメリカ預託証明書の価値に実質的な変化をもたらす可能性があり、それを含む、このような証券のbr価値が大幅に縮小するか、または価値がなくなる可能性があることを認めなければならない。そのための会社や製品の構造によって直面するリスクの詳細な議論に対するクロス引用を提供します

会社が中国に本社を置くか、または保有する企業の大部分の業務に関する法律および運営リスクを強調する。あなたの情報開示は、これらのリスクが、あなたの業務および/またはあなたのアメリカ預託証明書の価値に大きな変化をもたらすかどうか、または投資家に証券を提供または継続する能力を著しく制限または完全に阻害するかどうかを明確にし、そのような証券の価値を大幅に縮小させるか、または一文の価値もありません。あなたの開示は、中国政府の最近の声明および規制行動(例えば、可変利益エンティティおよびデータ安全または反独占懸念の使用に関連する声明および規制行動)が、企業の業務展開、外国投資の受け入れ、または米国または他の外国為替市場への上場能力にどのように影響するか、または影響を与える可能性があることを説明しなければならない。あなたの募集説明書の要約は関連しなければなりませんが、必ずしも募集説明書の表紙に強調表示されるリスクに限定されるわけではありません

リスク要因中国での業務経営に関連するリスク中国の最近の規制事態の発展は、私たちが政府の介入を受け、あるいは他の方法で私たちが中国以外で証券を発行し、資本を調達する能力を制限したり、完全に阻害したりする可能性があり、これらはすべて私たちの業務に重大な悪影響を与え、私たちの証券価値が大幅に縮小したり、価値がなくなったりする可能性がある

·第1部：中国に駐留したり、中国の大部分の業務を持つことに関するリスク

あなたが文書全体で開示を提供するときに、どのエンティティ、およびどの子会社またはエンティティが業務運営を行っているのかを投資家が明確に理解するために、持株会社、子会社、およびVIEをどのように言及するかを明確に開示する。VIEのアクティビティや機能を記述する際には，我々や 我々の？などの用語の使用を避ける.投資家が購入する権利の実体(住所を含む)を明確に開示する

会社が使用する構造を明確に開示することは、中国に本部を置くVIEとそれによる影響に関連し、要約の冒頭に会社の会社構造図を提供し、各エンティティの持分所有権権益が誰であるかを含む。すべての契約およびスケジュールを説明し、これらの契約およびスケジュールによって、あなたは、VIEの運営および財務結果をあなたの財務諸表に統合するために、経済的権利を獲得し、制御を実施することができると主張します。投資家がその権益を購入する実体と会社が運営する実体を明確に決定する。エンティティ間の関連契約合意を記述し、このようなタイプの会社構造が、契約スケジュールがどのように直接所有権よりも有効である可能性があるか、および会社が手配条項を実行することによって巨額のコストが生じる可能性があることを含む、投資家およびその投資価値にどのように影響する可能性があるかを記述する。VIE、その創始者および所有者との契約手配におけるケイマン諸島持株会社の権利状況の不確実性、および中国の法律および司法管轄権制限の不確実性により、同社がこれらの契約合意を実行する際に直面する可能性のある課題を開示する

私たちの会社は

第I部会社構造に関するリスクと第I部第4項：会社情報A社の歴史と発展

あなたのリスク要因の要約では、あなたの会社の構造と本社が位置するか、またはbr社の大部分の業務が中国で投資家に構成されるリスクを開示します。特に、重大な規制、流動性、および法執行リスクを説明し、株式募集説明書におけるこれらのリスクのより詳細な議論を交差引用する。例えば、中国の法制度によって生じるリスクについては、法律執行に関連するリスクおよび不確実性、および中国の規制がほとんど事前通知なしに迅速に変化する可能性があるリスク、および中国政府がいつでもあなたの業務に関与または影響を及ぼす可能性があり、または中国の発行者による海外および/または外国投資により多くの制御を適用する可能性があり、これにより、あなたの業務および/またはあなたの米国預託証明書価値が実質的に変化するリスクをもたらす可能性がある。いかなるリスク、すなわち中国政府が海外および/または外国投資中国発行者の発行により多くの監督と制御を加えるいかなる行動も、あなたが投資家に証券を提供または継続する能力を著しく制限または完全に阻害し、そのような証券の価値が大幅に縮小したり、一文の価値もないことを引き起こす可能性がある

“当社のリスク要因の概要”と“リスク要因の概要”、および

·第1部：中国に駐留したり、中国の大部分の業務を持つことに関するリスク

あなた、あなたの子会社、またはあなたのVIEは、これらの証券を運営し、外国投資家に発行する際に、中国当局から得られたすべての許可を必要とします。あなた、あなたの子会社またはVIEが、中国証監会、CAC、またはVIE運営を承認する必要がある任意の他のエンティティの権限要件によってカバーされているかどうかを説明し、すべての必要な権限を取得したかどうか、およびいかなる権限が拒否されたかどうかを肯定的に説明します

わが社は中国の最近の規制発展とリスク要因を考慮した；および

·第1部：中国に駐留したり、中国の大部分の業務を持つことに関するリスク

現金がどのようにあなたの組織を通じて転送されたのかを明確に説明する。VIE協定に従って収益を分配したり、借金を返済したりする意向を開示します。量子化ホールディングス、その子会社と合併VIEとの間で発生する任意のキャッシュフローおよび他の資産の移転、および移転の方向。子会社または合併VIEがホールディングスに支払う任意の配当金または分配、ならびにそのような移転を行うエンティティおよびその税金結果を定量化する。同様に、米国投資家に支払われる配当金または分配、配当源およびその税収結果を数量化する。外国為替に対するいかなる制限も、実体間、国境を越え、米国投資家に現金を転送する能力を説明します。あなたの業務(子会社および/または合併VIEを含む)の収益を親会社および米国投資家に割り当てる能力が制限および制限され、VIEプロトコルに従って借金を返済する能力について説明します

？当社は現金を当社組織を通じて送金することを規定しています

*最初の部分？現金はどのように私たちの組織を通じて送金されますか

私たちは、合併VIEは御社の合併財務諸表の重要な構成要素であることに注意します。 表形式で簡明な合併明細書を提供して、親会社、合併可変利息実体と任意の相殺調整の財務状況、キャッシュフローと経営結果を説明してください。 まで同じ日付と同じ期間、監査の合併財務諸表の任意の相殺調整が必要です。可変利益エンティティおよび親会社に関連する財務諸表情報を強調して表示して、投資家が可変利益エンティティ以外のエンティティが保有する資産の性質およびエンティティ間の保有および移転の現金を含むエンティティの運営状況を評価することができるようにする

？当社は現金を当社組織を通じて送金することを規定しています

第1部--第3項.重要な情報--簡明な統合スケジュール

開示は、PCAOBが、あなたの監査役を検査または全面的に調査することができず、したがって、取引所があなたの証券を退市することを決定する可能性があると判断した場合、“外国会社問責持株法案”によってあなたの証券取引を禁止する可能性があることを開示する。PCAOBがすでにまたは現在監査役を検査できない場合、あなたのbr開示をこのような状態に修正してください

“わが社は外国会社の責任を追及する法案”と

第1部“外国会社責任追及法案”に関するリスク

あなたのリスク要因を修正して、中華人民共和国政府がVIE構造の一部を構成する契約 手配が中華人民共和国の法規に適合していないと判断した場合、またはこれらの法規が将来的に変化したり、異なる解釈されたりした場合、あなたの株は値下がりしたり、価値がなくなる可能性があります。もしあなたがあなたのすべてまたは実質的にすべての業務が存在する中国子会社資産の契約支配権を主張できない場合

わが社の会社構造とリスク要因わが社の構造に関するリスク

中国政府があなたの業務行為に対して重要な監督と自由裁量権があることを考慮して、中国政府がいつでもあなたの運営に関与または影響する可能性があるリスクを強調するために単独で改訂してください。これはあなたの運営および/またはあなたのアメリカ預託証明書の価値に大きな変化をもたらす可能性があります。また、中国政府が最近発表した声明が、海外および/または外国投資中国の発行者により多くの監督と制御を加える意向を示していることを考慮すると、どのような行動も投資家への証券提供または継続の能力を著しく制限または完全に阻害する可能性があり、このような証券の価値が大幅に縮小したり、一文の価値もないことを認めたりする

登録声明と第1部第3項のリスク要因。重要なbr情報；d.中国でのビジネスに関するリスク；および中国の最近の規制事態の発展は、私たちが政府の介入を受けるように追加の規制審査と開示要求を受ける可能性があり、あるいは他の方法で私たちが中国以外で証券を発行し、資本を調達する能力を制限または完全に阻害する可能性があり、これらはすべて私たちの業務に重大で不利な影響を与え、私たちの証券価値が大幅に縮小したり、価値がなくなったりする可能性がある

最近発生した事件によると、ネットレターは中国のデータ安全に対する監督を強化し、特に外国為替取引所に上場することを求めている会社に対して、あなたの開示を修正して、このような監督があなたの業務とあなたの製品にどのような影響を与えているのか、そしてCACがこれまで発表してきたbr法規や政策をどの程度守っていると思いますか

·リスク要因；および

？第1部第3項.重要な情報？D.リスク要因は、私たちの業務および業界に関連するリスク セキュリティホール、内部または第三者データの完全性を維持できず、ネットワーク攻撃とその他の中断は私たちの情報システムを危険にさらす可能性があり、私たちをコスト、責任、罰金または訴訟に直面させ、これは私たちの業務と名声を損なうことになる。また、実際には、データプライバシーや法律法規を遵守できなかったことが、私たちの名声に深刻な悪影響を及ぼす可能性があると言われています