アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

 

 

表

N-CSR

 

 

登録された経核証の株主報告

管理投資会社

投資会社法文書番号：

811-21614

 

 

イートン·バンズ強化株収益基金

(約章で示した登録者の正確な名前)

 

 

マサチューセッツ州ボストン、二つの国際広場、郵便番号：02110

(主な行政事務室住所)

 

 

デデレ·E·ウォルシュ

マサチューセッツ州ボストン、二つの国際広場、郵便番号：02110

(サービスエージェントの名前およびアドレス)

 

 

(617)

482-8260

(登録者電話番号)

九月三十日

財政年度終了日

2022年9月30日

報告期間期日

 

 

 

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項目1.株主への報告

 

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イートン·ヴァンス

増強持分収入
基金(EOI)

年報

2022年9月30日

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商品先物取引委員会登録

.

商品先物取引委員会(以下、“CFTC”と呼ぶ)は、基金が規定された資産レベルを超える資産をCFTC規制のいくつかのツール(先物、特定のオプションおよびスワップ協定を含む)に投資するか、またはそれ自体をそのようなツールを提供する投資開放口と位置づける場合、登録投資会社およびコンサルタントはCFTCの規制を受けることを規定している。この投資顧問は、基金の管理については、“商品取引法”に規定されている“商品プール経営者”の定義から除外されたと主張している。そのため、基金も基金運営面の顧問も商品先物取引委員会の規制を受けない。他の戦略の管理により、基金顧問は商品先物取引委員会で商品プール事業者として登録されている。このコンサルタントはまた大口商品取引コンサルタントとして登録されている。

管財分配計画。

米証券取引委員会が発表した免除命令(命令)によると、基金は長期資本収益を株主に分配する権利があり、年に1回以上の頻度がある。この命令に基づき、基金取締役会は、基金が毎月普通株株主に現金を分配し、普通株1株当たりの固定金額で表示する管理分配計画を承認した。

基金は現在、中期発展計画に基づいて毎月1株0.1095ドルに相当する現金分配を割り当てている。あなたはこのような割り当てられた金額やMDPの条項から基金投資実績に関するいかなる結論も出してはいけません。基金取締役会は中期発展計画を定期的に審査し、取締役会はいつでも中期発展計画を修正または終了することができ、事前に基金株主に通知する必要はない。しかし、現在合理的で予測可能な状況はMDPの終了をもたらす可能性がある。

基金はその純投資収入と実現した資本純収益を超える部分を分配することができるので、分配には資本返還を含むことができる。資本分配のリターンは必ずしも基金の投資業績を反映するとは限らず、“収益”や“収入”と混同すべきではない。各配布について、基金は、配布された金額およびソースに関する情報および他の関連情報が掲載された通知およびプレスリリースを株主に発行する。通知やプレスリリースに含まれる割当金額やソースは見積り数のみであり，税務目的には用いられていない.基金が税務目的に割り当てられた金額と出所は表格1099-DIVの形で例年ごとに株主に報告される。

基金シェアはFDICの保険を受けず、いかなる預金機関の預金やその他の義務でもなく、いかなる預金機関によって保証されているわけでもない。株式は損失の可能性のある投資元金を含む投資リスクに直面している。

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年報

2022年9月30日

イートン·ヴァンス

拡張持分収益基金

カタログ表
経営陣の基金業績の検討	2
性能	4
基金の概要	5
基金の投資目標、主要戦略、主要リスク	6
基金支出総額表	10
取引と資産純資産情報	11
尾注と補足開示	12
財務諸表	13
独立公認会計士事務所報告	27
連邦税務情報	28
株主周年大会	29
配当再投資計画	30
委員会の契約承認	32
管理と組織	36
プライバシー通知	39
重要な通知	41

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カタログ表

イートン·ヴァンス

拡張持分収益基金

2022年9月30日

経営陣の基金業績の検討

†

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経済と市場状況

2021年10月1日から12ヶ月間、主にブラックスワン事件の持続的な影響である新冠肺炎の大流行--そしてもう一つの事件であるロシアのウクライナへの無端侵入--の新たな影響である。

この時期の最初の数ヶ月間、株式投資家と消費者は“コップ半満”の方式をとっていたようだ。新しい、伝染性の強い新冠肺炎が出現し、インフレデータはこの40年間の最高を記録し、アメリカ連邦準備委員会(FED)は経済成長を支持する債券購入規模の削減を開始すると発表したが、アメリカの主要株式指は2021年の最後の四半期に再び過去最高を記録した。消費者が先を争って疫病の最初の数ヶ月で節約したお金を使うことに伴い、マスターカード社は2021年の休日期間の小売額が記録されて以来最高水準に達したと報告している。

しかし新年の開始に伴い、投資家はインフレと利上げの二重の脅威を再評価したようで、株式市場の表現はマイナスに転じた。今年2月、ロシアのウクライナ侵攻は米国と世界市場に衝撃波をもたらし、エネルギーと食品価格のインフレ圧力を悪化させた。

FRBのインフレ見通しの展望が“一過性”から“持続性”に悪化するのに伴い、投資家はFRBが2022年の政策会議での利上げを予想し始め、さらに過激な利上げが米国経済を衰退させる可能性が懸念されている。6月、7月、9月の会議で、FRBは毎回連邦基金の金利を0.75%引き上げた--1994年以来の利上げ幅である。より高い金利、インフレと衰退に対する懸念は株価の下落を推進し、金利に敏感な科学技術株--疫病の早期にずっとスターである--いくつかの最も深刻な下落幅を受けた。

同期、ブルー株ダウ工業平均指数の収益率は-13.40%であった；アメリカ株式市場を評価する広義指標標準プール500指数は15.47%下落した；科学技術株が集まるナスダック総合指数は26.25%下落した。

基金の業績

イートン·バンズ強化株式収入基金(ファンド)の普通株(NAV)純資産収益率は、2022年9月30日までの12カ月間で-14.72%だった。この基金のパフォーマンスはその株式基準である標準プール500指数()より良く、後者の収益率は-15.47%であった；そのオプション基準であるシカゴオプション取引所標準プール500購入指数に劣ることを示した

SM

同期収益率は-11.21%であった。

ファンドのオプション戦略はこの指数に対する業績を促進しており、株式市場がほぼ負の時期に予想される。オプション戦略--市場変動における基金のリスク開放を制限し、現在の収入を増加させることを目的としている--市場疲弊期には有益かもしれないが、市場の強い時期にも業績に影響を与える可能性がある。市場が変動して低下傾向にある場合、この期間の大部分の時間のように、基金が予備為替コールオプションを購入または売却することは指数に対する表現に寄与し、保険収入が相対的に強く、引当コールオプションが最終的に利益を実現するからである。

基金普通株配置の表現はこの指数より優れており、この指数に対する業績に役立つ。普通株ポートフォリオでは，工業プレートの株式選択，通信サービスプレートの株式選択と減収，およびエネルギープレートの増持ヘッドであるこの指数はその間に最も良いプレートを示した−相対表現に寄与した。

産業プレートでは、Huntington Ingalls Industries，Inc.(Huntington Ingalls)におけるファンドの増加は、同社の株価が市場で実質的に負の時期に上昇したため、相対的なリターンを促進した。米国最大の軍事造船会社ハンティントン·イングス社は、米国国防総省と議会の通常戦争への日々の関心から利益を得ている。

通信サービスプレートでは、Facebook親会社のMeta Platels，Inc.(META)を減額し、その間にファンドを売却することも相対的な業績に寄与している。Metaの株価が下落した理由は、投資家は、投資家がフェイスブックへのユーザーの参加の低下を懸念し、会社が尊敬されていた長期にわたる最高経営責任者の離職を懸念し、そして、会社は2021年に“メタバース”に移行することを発表しました--コンピュータユーザが他のユーザーと相互作用する仮想現実空間--これは、大量の資本投資を必要とするであろう。

対照的に、非必須消費財部門の株式選択と増資、必需品部門の株式選択、および公共事業部門の減益は、指数に対する基金普通株ポートフォリオの業績を減損した。

非必須消費財プレートの中で、基金が米国最大の自動車メーカーゼネラル·モーターズを増資することは相対的なリターンを引き延ばしている。グローバル半導体サプライチェーンの中断による自動車生産量の減少や、GM電気自動車戦略に対する投資家の懸念により、GMの株価は下落している。期末まで、基金はGMの株を売却した。

この報告書の尾注と他の開示を参照してください。

過去の表現は未来の結果を保障できない。リターンは歴史的であり、資産純資産または市場価格(状況に応じて)の百分率変化を決定し、基金の配当再投資計画に基づいて再投資を行うことにより、管理費や他の費用を差し引いたリターンを算出する。また、申告表は、基金が基金株式を割り当てたり売却したりする際に支払う可能性のある税金の減額を株主が反映していない。基金市場価格の資産純資産値に対する変動のため、市価で計算した表現は資産純値で計算した表現と異なることになり、これはいくつかの要素、例えば基金シェアの需給変動、基金分布の変化、市場の基金の未来のリターンと流通率に対する期待変化、及び閉鎖式基金の取引価格に影響を与える他の考慮要素を反映しているかもしれない。投資リターンと元本価値は変動するため、株式の販売時の価値はその元のコストよりも高いか、または下回る可能性がある。1年以下の業績は累積的だ。業績は規定された時間帯に限られている；市場変動のため、現在の基金の業績は見積もり収益よりも低いか、またはそれ以上である可能性がある。最近末までの業績については、eatonvance.comを参照されたい。

2

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カタログ表

イートン·ヴァンス

拡張持分収益基金

2022年9月30日

経営陣の基金業績の検討

†

-続

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資金分配

米国証券取引委員会が発表した免除命令(この命令)によると、基金は年1回以上の頻度で株主に長期資本収益を分配することを許可されている。この命令に基づき、基金取締役会は管理分配計画を承認し、この計画に基づいて、基金は毎月普通株主に現金分配を行う。基金の中期投資計画は最近の財政年度に基金の投資戦略に影響を与えず、今後もこの影響はないと予想されるが、基金リターンを超える分配は1株当たりの純資産額を低下させる。投資家は、基金の割り当て金額又は基金中期発展計画の条項から、基金の投資表現に対していかなる結論を下すべきではない。

2021年10月1日から2022年9月30日までの間、基金は毎月1株当たり0.1095ドルを分配する。基金の分配は、連邦所得税の目的のために適格および非合格一般配当金、資本収益、および非配当分配として記述された金額を含むことができ、資本分配リターンとも呼ばれる。割り当てられた連邦所得税の性質はカレンダー年度終了後に決定され，米国国税局の1099-DIV表で株主に報告される.その他の資料については、本財務諸表付記2を参照されたい。

この報告書の尾注と他の開示を参照してください。

過去の表現は未来の結果を保障できない。リターンは歴史的であり、資産純資産または市場価格(状況に応じて)の百分率変化を決定し、基金の配当再投資計画に基づいて再投資を行うことにより、管理費や他の費用を差し引いたリターンを算出する。また、申告表は、基金が基金株式を割り当てたり売却したりする際に支払う可能性のある税金の減額を株主が反映していない。基金市場価格の資産純資産値に対する変動のため、市価で計算した表現は資産純値で計算した表現と異なることになり、これはいくつかの要素、例えば基金シェアの需給変動、基金分布の変化、市場の基金の未来のリターンと流通率に対する期待変化、及び閉鎖式基金の取引価格に影響を与える他の考慮要素を反映しているかもしれない。投資リターンと元本価値は変動するため、株式の販売時の価値はその元のコストよりも高いか、または下回る可能性がある。1年以下の業績は累積的だ。業績は規定された時間帯に限られている；市場変動のため、現在の基金の業績は見積もり収益よりも低いか、またはそれ以上である可能性がある。最近末までの業績については、eatonvance.comを参照されたい。

3

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カタログ表

イートン·ヴァンス

拡張持分収益基金

2022年9月30日

性能

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ポートフォリオマネージャー

G.R.ネルソン

年平均総報酬率 1	開始日	1年	5年	10年
純資産基金	10/29/2004	(14.72)%	7.27%	9.29%
市価で計算した基金	—	(14.95)	7.56	10.55
標準プール500指数	—	(15.47)%	9.23%	11.70%
シカゴオプション取引所スタンダード500買い指数 SM	—	(11.21)	1.94	4.75

純資産価値に対する%割増/割引 2
	(1.81)%

分配する 3
この期間の1株当たりの割当総額	$1.314
資産純資産の分配率	9.15%
市価で計算した流通率	9.32

10，000ドル増加しました

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このグラフは，示した期間に基金に対する10000ドルの仮説投資の価値変化を示している。比較のために、同じ投資が示された指数に示されている。

この報告書の尾注と他の開示を参照してください。

過去の表現は未来の結果を保障できない。リターンは歴史的であり、資産純資産または市場価格(状況に応じて)の百分率変化を決定し、基金の配当再投資計画に基づいて再投資を行うことにより、管理費や他の費用を差し引いたリターンを算出する。また、申告表は、基金が基金株式を割り当てたり売却したりする際に支払う可能性のある税金の減額を株主が反映していない。基金市場価格の資産純資産値に対する変動のため、市価で計算した表現は資産純値で計算した表現と異なることになり、これはいくつかの要素、例えば基金シェアの需給変動、基金分布の変化、市場の基金の未来のリターンと流通率に対する期待変化、及び閉鎖式基金の取引価格に影響を与える他の考慮要素を反映しているかもしれない。投資リターンと元本価値は変動するため、株式の販売時の価値はその元のコストよりも高いか、または下回る可能性がある。1年以下の業績は累積的だ。業績は規定された時間帯に限られている；市場変動のため、現在の基金の業績は見積もり収益よりも低いか、またはそれ以上である可能性がある。最近末までの業績については、eatonvance.comを参照されたい。

4

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カタログ表

イートン·ヴァンス

拡張持分収益基金

2022年9月30日

基金の概要

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部門配分(総投資の割合) 1

トップ10ホールディングス(総投資の%を占める) 1
アップル社	7.9%
マイクロソフト(Microsoft Corp.)	7.5
Alphabet、クラスC	4.9
Amazon，Inc	4.5
共同健康グループ，Inc	2.6
ペプシ会社	2.6
礼来会社	2.4
シボロン社	2.3
マスターカード、A類	2.0
富国銀行です	1.9
合計する	38.6%

 

脚注：

1	このような説明は基金の選択的な立場を反映しない。現金と現金等価物は含まれていません

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カタログ表

イートン·ヴァンス

拡張持分収益基金

2022年9月30日

基金の投資目標、主要戦略、主要リスク

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投資目標

基金の投資目標は当期収入を提供し、次に資本付加価値を提供することだ。

主な戦略

基金はその投資目標を追求し、主に大中型普通株のポートフォリオに投資する。正常市場条件の下で、基金はそのポートフォリオのかなりの部分の証券を売却する予備引当オプションを通じて、オプション割増から現在の収益を得ることを求めている。

通常の市場条件の下で、この基金は総資産の少なくとも80%を普通株に投資する。基金は一般的に現在取引所売買利回り権のある普通株に投資されている。この基金は主に米国発行者の普通株に投資されているが、その総資産の10%は米国預託証明書(ADR)、グローバル預託証明書(GDR)、欧州預託証明書(EDR)を含む外国発行者の証券に投資することができる。

通常の市場条件の下で、基金は主にそのポートフォリオの大部分の証券に対して増益オプションを引当するオプション戦略を行うことによって、その主要な投資目標を追求し、基金はコールオプションを買い戻す前に、ファンド純資産の5%の範囲で増益オプション関連株を売却することができる。このような販売はオプション買い戻しの三日前を超えてはいけません。オプション引受活動の程度は、基金の保有株式引受オプション吸引力に対する市場状況と顧問の継続的な評価に依存する。コールオプションの執筆は、受信したオプションオーバーフローの減少と将来の潜在的株価高への参加とのトレードオフに関連する。コンサルタントの評価によると、基金は基金普通株保有量の異なる割合についてコールオプションを発行する可能性がある。基金はオプション引受プレミアムから現在の収益を獲得し、保有株の配当から収益をわずかに得ることを求めている。場合によっては、ファンドは、標準プール500指数およびこの目的に適していると考えられる他の広範な証券指数のコールオプション、および/またはそのポートフォリオに保有されている個別株のコールオプションを購入することができ、またはそのポートフォリオ証券の価値低下を防止するために他のデリバティブツールを使用することができる。

増益オプションを売却するための戦略に加えて、基金は、その総資産の最大20%を、ヘッジファンド、リスク管理、および投資目的のために購入した他の派生ツールに投資することができるが、基金総資産の10%を超えて、対沖目的でないために購入したこのような派生ツールに投資してはならない。他の派生戦略では、ファンドは、標準プール500指数およびこの用途に適した広範な証券指数とみなされる他の承認オプション、および/またはそのポートフォリオに保有されている個別株の承認オプションを購入することができ、または他の派生ツールを使用して、そのポートフォリオ証券の価値低下を防止することを助ける。基金は、派生ツールを利用してリターンを向上させるか、または証券を購入または販売するための代替手段として使用することができる。

主なリスク

市場リスクです。

本基金の保有する投資の価値は、戦争、自然災害、流行病及び大流行、テロ、衝突及び社会不安などの事件を含む、米国および全世界市場の社会、経済、政治、金融、公衆衛生危機または他の破壊的事件(実際、予想または感知を問わず)によって増加または減少することができる。これらの事件は多くの企業と人口にマイナスの影響を与える可能性があり、基金が以前に存在したリスクを悪化させる可能性がある。基金投資価値がこれによって変化する頻度と幅は予測できない。ファンドが保有するいくつかの証券や他の投資は、市場状況の変化により変動的な増加、流動性不足、または他の潜在的な悪影響が生じる可能性がある。米国や外国政府が世界経済を刺激または安定させるための通貨および/または財政行動は効果がない可能性があり、市場の急激な変動を招く可能性がある。基金が保有するいくつかの投資には活発な取引市場が存在しない可能性があり、これは、基金がこれらの資産を清算する必要がある場合にこれらの投資を売却したり、これらの投資の現在の推定値を達成する能力を損なう可能性がある。

株式証券リスク。

経済的または経済的見通しの不利な変化による；投資家の感情の悪化；金利、通貨および大口商品価格の変動；不利な地政学的、社会的または環境的発展、発行者および特定の業界の考慮要因、散財投資家の意外な取引活動、または他の要因、株式証券および関連ツールの価値が低下する可能性がある。市場状況があるタイプの株に与える影響は、他のタイプの株に比べて大きい可能性がある。株式市場が下落すれば、基金の権益証券の価値も低下する可能性がある。価格はリバウンドできるにもかかわらず、価格が以前の水準に戻る保証はない。

オプション戦略のリスク。

コールオプションの発起人として、ファンドはオプション有効期間内に、利上げオプションの市場価値が受信したオプション割増とコールオプションの行権価格の和よりも高い場合に利益を得る機会を放棄するが、対象証券の価格が低下すれば、基金は受信したオプション割増を減算する損失リスクを保持する。オプションの所有者は，オプションの権利期間内にいつオプションとしての所有者としての義務の履行を要求される可能性があるかに対して制御権を持たない.オプション所有者が行権通知を受けると，オプション項での義務を終了するために平倉購入取引を行うことはできず，行権価格に応じて対象証券を交付しなければならない.したがって、オプションを使用することは、基金が不適切なときにポートフォリオ証券を売却することを要求するか、または現在の市場価値とは異なる価格でポートフォリオ証券を売却することを要求する可能性があり、これは、基金が達成可能な投資増値を制限するか、または基金が本来売却可能な証券を保有することにつながる可能性がある。このようなオプションの市場流動性が悪くなったり小さくなったりすれば、オプションの価値も悪影響を受ける可能性がある。

中小企業に投資するリスク。

ファンドは、時価が中型または“中型株”とされている会社の株に投資することができる。中小企業は、大企業と比較して、比較的新しいまたは未熟な会社であることが多い。これらの会社の収益は予測が困難であるため、中小企業への投資には追加のリスクがある；それらの製品ライン、市場、流通ルートまたは財政資源はしばしば限られている；これらの会社の管理は1つまたはいくつかの重要な人物に依存する可能性がある。それは..

この報告書の尾注と他の開示を参照してください。

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カタログ表

イートン·ヴァンス

拡張持分収益基金

2022年9月30日

基金の投資目標、主要戦略、主要リスク

‡

-続

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中小企業の株式証券の市場動向は、より大きく、より成熟した会社の株式証券や一般株式市場の市場動向よりも急または不安定である可能性がある。歴史的に見ると、中小企業は長い間経験することがあり、大手会社に劣る表現をしている。また、中小企業の株式証券の流動性は通常、大型会社よりも低い。

ロンドン銀行間の同業借り換え金利転換と関連リスク。

ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)は、世界の銀行業や金融業で広く使用されており、様々な金融商品(債務商品やデリバティブなど)や借入手配の金利を決定するために使用されている。ロンドン銀行間同業借り換え金利の管理人ICE Benchmark Administration Limitedは2021年12月31日に何らかのLIBOR設定の発表を停止し、2023年6月30日に残りのLIBOR設定を停止する予定だ。この基金はロンドン銀行の同業借り換え金利に基づくツールに開放されている。LIBORからの移行過程はますます明らかになってきているにもかかわらず，ある債務証券，デリバティブ，その他LIBORを用いた金融商品への影響は定かではない。移行プロセスには、現在、ロンドン銀行間の同業借り換え金利に依存しているツール(例えば、変動金利債務債券)の市場での変動性や流動性不足が含まれている可能性がある。ロンドン銀行間の同業借り換え金利の離脱や代替参考金利の採用といったいかなる影響も、その他の予見不可能な影響は、基金に損失を与える可能性があり、これらの影響は、2023年に残りのロンドン銀行間同業借り換え金利の設定を停止する前に発生する可能性がある。また、代替参考金利への秩序ある移行が速やかに完了しなければ、ロンドン銀行間の同業借り換え金利の停止や代替金利への移行に関するリスクが高まる可能性がある。

外商投資リスク。

外国投資は、米国または他の国が実施する経済制裁や他の制裁を含む、海外の政治、経済、市場発展の悪影響を受ける可能性がある。外国発行者に関する公開情報は、米国会社と類似した報告方法、要求、または法規の制約を受けない可能性があるからである。外国市場は米国の主要市場よりも規模が小さく、流動性が悪く、変動性が大きい可能性があるため、基金シェアの価値はより不安定である可能性がある。外国市場での取引の費用は通常アメリカで取引される費用より高いです。基金は外国でその法律や契約権を執行する時に困難に直面する可能性がある。

新興市場はリスクに投資する。

米国などのより発達した市場の投資市場に比べて、新興市場国の投資市場は通常より小さく、流動性が悪く、より発達しておらず、不安定であり、またある分野に集中している可能性がある。新興市場証券は往々にして発達した市場証券よりも大きなリスクを伴う。新興市場発行者に関する既存の情報は、より発達した資本市場の比較可能な発行者と比較して、それほど信頼できない可能性がある。

通貨リスクです。

通貨の為替レートは毎日変動している。外国投資の価値はドルの為替レートの変化に対する通貨の有利または不利な影響を受ける可能性がある。通貨市場は通常、証券市場のように規制されておらず、通貨取引は決済、信託、その他の操作リスクの影響を受ける。

金利リスク。

金利が低下する環境下では、引受オプションの保険料レベルや基金オプション活動が分配可能な金額が減少する可能性がある。ファンド投資の任意の固定配当率を支払う優先株は、その価値が市場金利の変化に応じて変化する可能性がある。金利が上昇すると、このような証券の時価は通常低下する。ファンドの優先株への投資については、市場金利が上昇すれば、普通株の資産純資産値や価格が低下する可能性がある。過去の水準と比較して、金利は現在低い水準にある。金利低下期間中、優先株発行者は満期前に証券を償還する選択権を行使し、基金に収益率の低い証券への再投資を迫ることができる。これがいわゆるコールリスクだ。金利が上昇している間、いくつかのタイプの証券の平均寿命は、支払い速度が予想より遅いために長くなる可能性がある。これは、市場収益率よりも低い収益率を特定し、証券の存続期間を増加させ、証券の価値を低下させる可能性がある。これはいわゆる延期危険だ。基金普通株投資の価値もまた金利変化の影響を受ける可能性がある。

業界リスクです。

基金は、ある市場条件の下でその資産の大部分を公共事業および/または金融サービス部門に投資する可能性があるため、基金シェアの価値は、これらの部門に悪影響を及ぼす事件の影響を受ける可能性があり、より広範で多様な基金の変動よりも大きい可能性がある。

デリバティブのリスク。

デリバティブに対するファンドのリスクは、証券や他の投資に直接投資するリスクとは異なるか、またはそれよりも高い可能性がある。派生ツールの使用は、証券、ツール、指数、通貨、商品、経済指標または派生ツール関連事項(“参考ツール”)の価格または価値の不利な変動、取引相手の倒産または税務または規制制限を含む損失を招く可能性がある。デリバティブは基金にレバレッジ作用が生じる可能性があり、これは対象参考ツールの非現金開放を意味する。レバレッジは基金の危険と補償の潜在力を増加させることができる。デリバティブがリターンを高めるために使用される場合、または現金投資頭寸の代替品として使用される場合、デリバティブのリスクは、ヘッジファンドの保有するリスクだけではなく、より大きくなる可能性がある。デリバティブの使用は専門技能や判断力の運用に関連しており，取引は市場行為やアクシデントによって全部または部分的に失敗する可能性がある。派生ツール(ヘッジのための派生ツールを含む)の価値変化は、基礎参照ツールと完全に関連していない可能性がある。場外取引市場で取引する派生ツールは評価が困難である可能性があり、流動性が不足している可能性があり、関連する参考ツールの価値の変化によって推定値の大幅な変動の影響を受ける可能性がある。デリバティブ取引相手がその約束を履行できない場合、基金シェアの価値が低下する可能性があり、基金は取引相手が持っている担保や他の資産の返還を延期する可能性がある。デリバティブ取引の損失は初期投資を大きく上回る可能性があり、特にファンドのデリバティブ使用に制限がない場合には。デリバティブ投資はまた、投資に関連する参考ツールに関するリスクにも関連する。

この報告書の尾注と他の開示を参照してください。

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カタログ表

イートン·ヴァンス

拡張持分収益基金

2022年9月30日

基金の投資目標、主要戦略、主要リスク

‡

-続

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流動性リスク。

取引量、市場業者または取引パートナー、大型倉庫規模、市場状況または法律制限が特定の投資を売却したり、有利な市場価格で販売する能力が不足している場合、財団は流動性リスクに直面する。したがって、基金は、投資を売却するためにより低い価格を受け入れなければならないか、または引き続き保有または保留し、他の投資を売却して現金を調達したり、投資機会を放棄したりする可能性があり、いずれも基金の業績にマイナス影響を与える可能性がある。財政的または政治的圧力の時期に、このような影響は悪化するかもしれない。

市場割引リスク。

いずれの証券と同様に、普通株の時価は、普通株から最初に支払われた金額から増加または減少することができる。この基金の普通株は資産純資産に対して割増もあれば、割引もある。クローズド管理投資会社の株式取引価格は常にその純資産値を下回っている。これは基金の純資産額が低下する可能性のあるリスクと異なるリスクだ。

自発的な管理に関連するリスク。

ファンド投資戦略の成功はポートフォリオ管理による分析技能と投資判断の成功運用に依存する。能動的な管理は主観的な意思決定と関連がある。

最近の市況。

新型コロナウイルスによる呼吸器疾患の突然発生は2019年末に中国で初めて発見され、その後国際的に伝播した。このコロナウイルスは国境を閉鎖し、健康スクリーニングを強化し、医療サービスの準備と提供を変更し、隔離、キャンセル、サプライチェーンと顧客活動の中断、及び普遍的な関心と不確定性を招く。このコロナウイルスの影響により経済が大幅に低下し，この状況は長く続く可能性がある。疾病の爆発による健康危機、例えばコロナウイルスの爆発は、他の以前に存在した政治、社会と経済リスクを悪化させ、そして正常な市場条件と運営を乱す可能性がある。今回の疫病の影響は世界経済及び個別の国家と業界の経済に負の影響を与え、そして引き続き予見できない重大な方法で市場に影響を与える可能性がある。未来に出現する可能性のある他の流行病と大流行は似たような影響を及ぼすかもしれない。例えば、世界的な大流行や他の広範な健康危機は、市場の大幅な変動、取引所の取引停止、閉鎖を招く可能性がある。さらに、世界各地の市場の相互関連性は日々強化されており、多くの市場が単一の国または地域のイベントや状況の影響を受けたり、単一または少数の発行者に影響を与えたりするイベントを引き起こす可能性がある。コロナウイルスの爆発及び公共と民間部門のこれに対する反応は多くの国の大部分の人口が無期限に家で仕事をし、一時或いは永久リストラ、サプライチェーンの中断及びある商品の供給不足を招く。このような反応の影響は，基金や基金サービス提供者が依存する情報技術や業務システムに悪影響を与える可能性がある, 基金サービス提供者の従業員が基金に関連するキータスクを実行する能力を他の方法で破壊する可能性がある。どのような影響も、基金の業績や基金が投資した証券の業績に悪影響を与え、基金への投資が赤字になる可能性があります。

ネットワークセキュリティのリスクです

基金サービス提供者がインターネットなどの技術を用いて業務を展開することが多くなるにつれ、基金は業務、情報安全、関連リスクの影響を受けやすい。一般に、ネットワークイベントは、意図的な攻撃または意図的なイベントによって引き起こされる可能性がある。基金の投資コンサルタントまたは管理人および他のサービス提供者(受託者または譲渡代理人を含むが、これらに限定されない)および基金投資の証券発行業者のネットワークセキュリティ障害または違反は、その業務運営を妨害するか、または他の方法で悪影響を及ぼす可能性がある。これは、基金の財務損失、基金取引の阻害、基金の純資産値計算を妨害する能力、基金の業務処理能力を妨害する、または適用されるプライバシーおよび他の法律違反、規制罰金、処罰、名声損害、補償または他の賠償コスト、または追加のコンプライアンスコストをもたらす可能性がある。

一般基金はリスクに投資する。

その基金は完全な投資計画ではなく、その基金がその投資目標を達成することを保証できない。その基金に投資することは損をする可能性がある。この基金への投資は銀行預金ではなく、連邦預金保険会社や他のいかなる政府機関の保険や保証も受けない。

潜在的利益衝突

多角化されたグローバル金融サービス会社として、投資コンサルタントの親会社モルガン·スタンレーは広範な活動に従事しており、その中でモルガン·スタンレーの利益またはその顧客の利益は基金の利益と衝突する可能性がある。モルガン·スタンレーは、顧客および発信者に、他の投資基金および投資計画、口座および業務(任意の新しいまたは後続の基金、計画、口座または事業と共に、総称して“関連投資口座”と呼ばれる)を相談、管理、または相談することを提供し、これらの投資目標は、場合によっては基金の投資目標と重複または衝突し、利益衝突が存在する可能性がある。利益相反が基金株主に有利な方法で解決される保証はなく、事実上、そうではないかもしれない。以下に説明されていない利益の衝突も存在する可能性がある。

重大な非公開情報。

投資コンサルタントが、ある投資または潜在的な投資機会に関する機密または重大な非公開情報を取得した場合、投資コンサルタントは、投資または投資機会について投資または処分機会を求めることを禁止することができる。モルガン·スタンレーはモルガン·スタンレー内部の異なる企業間の情報共有問題を解決するために、一定の情報障壁と他の政策を構築した。

モルガン·スタンレーとその関連投資口座の投資。

関連投資口座に多重サービスを提供する場合、モルガン·スタンレーおよびその投資コンサルタントおよびその投資チームは、関連投資口座内の他の顧客または投資家に対して(場合によっては)義務を負う可能性があり、これらの義務を履行することは、基金またはその株主の最適な利益に適合しない可能性がある。いくつかの付属投資口座の投資目標は、基金の投資目標と重複する可能性があり、および/または、より高い管理費または報酬費用、またはより多くの費用精算または間接費用分配を提供する可能性があり、これらのすべては、このような利益衝突を招き、投資コンサルタントがこのような他のものを好むように奨励することができる

この報告書の尾注と他の開示を参照してください。

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項目2.道徳的規則

登録者(“基金”と呼ぶことがある)は、その首席執行幹事、首席財務幹事、首席会計幹事に適用される道徳的規則を採択した。登録者は、1−800−262−1122に電話することで、そのような道徳基準のコピーを誰にも無料で提供することを要求すべきであると約束した。登録者は表のように道徳的規則を修正しなかったN-CSR本報告で述べた期間。本報告に関連する間、登録者は、黙示放棄を含む表N−CSRに記載された道徳的規則条項にいかなる免除も与えない

プロジェクト3.監査委員会財務専門家

登録者取締役会(“取締役会”)は、ジョージ·J·ゴルマンとスコット·E·ウィンナホルムを監査委員会財務専門家として指定しており、いずれも独立受託者である。ゲルマンさんは，公認会計士であり，ジョージ·J·ゴルマン有限責任会社(コンサルティング会社)の責任者である。ゲルマンさんはこれまで、公認会計士事務所(公認会計士事務所)で高級パートナーを務めるなど、さまざまな役職に就いていた。ゲルマンさんは、独立した受託者や監査委員会の財務の専門家としても経験を持っています

共同基金複合体。ウィンナホルムは個人投資家です。これまで、ウェンナホルムさんは、会徳豊学院(専門学校)で取締役を務め、広発教区グループ(役員募集会社)で顧問を務め、ニューヨークのメロン資産管理会社(投資管理会社)で首席運営官兼執行副総裁を務め、Natixis Global Asset Management(投資管理会社)で首席運営官兼チーフ財務官を務め、富達投資機関サービス会社(投資管理会社)の副総裁を務めていた

プロジェクト4.チーフ会計士費用とサービス

(a) –(d)

下表には登録者の主要会計士徳勤会計士事務所(“徳勤”)が2021年9月30日及び2022年9月30日までの財政年度に登録者に徴収した監査登録者年度財務諸表の専門サービスとD&Tが提供する他のサービスの費用総額を示す

(E)(1)登録者の監査委員会は、事前承認者との主会計士を通過した(“事前承認政策“)。事前承認政策は、監査委員会が適切に履行することを支援するための枠組みを構築したあらかじめ審査する責任です。一般的に、承認前政策(I)は、いくつかのタイプの監査、監査に関連するサービス、税務、その他を規定している事前承認の監査委員会；および(2)承認および監視監査を含む承認前プログラムメカニズムを管理する具体的なプログラムを定義する非監査サービス料です。あるサービスが根拠でない限りあらかじめ審査する政策は、監査委員会によって個別に事前に承認されなければならない

承認前の政策と監査のタイプ非監査予め承認されたサービスは、少なくとも毎年登録者の監査委員会によって審査され、承認されなければならない。登録者の監査委員会は、登録者の主要会計士の任命、補償及び監督業務に対して全責任を負う

(E)(2)条例第2-01(C)(7)(I)(C)条に規定する“最低限例外”は、上記(B)から(D)項に記載されたいずれのサービスも登録者監査委員会によって承認されていないS-Xです。

(F)は適用できない

(G)次の表に(I)D&Tが2021年9月30日と2022年9月30日までの財政年度に登録者に徴収する非監査費用の合計(すなわち監査に関連する費用、税務及びその他のサービス料)；及び(Ii)の合計を示す非監査D&Tは、同一時間帯にEaton Vance組織に支払う費用(すなわち、監査に関連する費用、税務、その他のサービスの費用)を支払う

(H)登録者の監査委員会は、登録者の主会計士が登録者への投資コンサルタント、及びコンサルタントと共同で制御、制御又は共同制御して登録者に継続的なサービスを提供する任意のエンティティに提供される非監査サービスがあるか否かを審議する事前承認の“規則”第2-01(C)(7)(Ii)条に基づくS-X総会計士の独立性を維持することに適している

項目5.リスト登録者監査委員会

登録者は，改正された1934年の証券取引法第3(A)(58)(A)条に基づいて設立された個別に指定された常設監査委員会を有する。ジョージ·J·ゴルマン、キース·クイーントン、スコット·E·ウィンナホルム(議長)、ナンシー·A·ウィザーは登録者監査委員会のメンバーだ

プロジェクト6.投資プロジェクト表

“株主への報告”に本表N-CSR第1項に含まれる投資明細書を参照されたい

項目7.閉鎖管理投資会社の代理投票政策とプログラムの開示

基金取締役会は、代理投票政策と手続き(“基金政策”)を採択し、この政策に基づいて、受託者は基金の投資顧問に代理投票責任を委託し、投資顧問の代理投票政策と手続き(“政策”)を通過し、以下に述べる。受託者たちは毎年このような政策を検討するだろう。基金の株主と投資コンサルタント、管理人またはその任意の共同会社または基金の任意の共同会社との間に利益衝突が発生した場合、投資コンサルタントは、一般に、利益衝突を引き起こす会社に関連する委託書に投票しず、取締役会または取締役会が決定した任意の委員会、グループ委員会または独立受託者団体と協議した後、取締役会は適切な行動について投資コンサルタントに指示する。取締役会メンバーが会議を開くことができない場合、委託書を投票しないことは基金に重大な悪影響を与え、投資顧問はこの依頼書を投票することができるが、実行可能な範囲内でできるだけ早く基金取締役会議長と取締役会次回の会議に重大な衝突があることを開示しなければならない

これらの政策は、会社経営陣が株主に責任を負うことを促進し、経営陣の利益を株主と一致させることを目的としている。独立したエージェント投票サービス(“エージェント”)が保持されており，現在機関株主サービス会社のために，投票分析，実施，記録保存，開示サービスを提供することで，エージェント投票を支援している.投資顧問は一般的に代理人を通じて代理人を選挙する。エージェントは，カスタマイズされたエージェント投票案内(“案内”)に従ってすべての依頼書に投票し，および/または政策に基づいて投資コンサルタントに戻す必要がある

エージェントは、その分析およびアドバイスが利益衝突の影響を受けないことを合理的に保証する方法を含む、エージェント投票サービスの提供に関連する適切な内部制御およびポリシーを確立し、維持しなければならない。これらのガイドラインには，役員選挙，独立監査師承認，役員報酬，会社構造，反買収防御などに関する投票ガイドラインが含まれている。投資コンサルタントは、投票依頼書に関する費用が議決権行使によって生じる利益を超えることを決定したり、票や他の依頼書情報などの理由をタイムリーに入手または閲覧できない場合には、時々基金に投票を放棄させることができる。以下の場合、エージェントは、(1)基準の適用が不明確であること、(2)基準が特定のエージェント問題をカバーしていないこと、または(3)基準が投資コンサルタントに意見を提供することを要求すること、を投資顧問に指示を求める。代理投票問題が投資顧問に提出された場合、代理アドバイスに制約された会社をカバーするアナリスト(または適用可能なようなポートフォリオマネージャー)は、最終投票を決定する(または投票しない決定)、投資顧問の代理管理人(以下に説明する)は、基金が保有する証券にそれに応じて投票するようにエージェントに指示する。特定の会社に複数のアナリストがいて、これらのアナリストがある提案に対する投票意見が衝突した場合、投資コンサルタントのグローバルエージェントグループ(以下に述べる)は、このような提案およびその提案に関連する任意の他の利用可能な情報を審査し、投票の方法を決定する, これは基金に対する異なる提案を招く可能性があり、投資コンサルタントの他の顧客とは異なる可能性がある。

基準および政策によると、投資コンサルタントは、顧客エージェント(基金を含む)の投票の調整に協力するエージェント管理人を任命した。この投資コンサルタントとその付属会社はまたグローバル代理グループを設立した。グローバルエージェントグループは，すべての重大な会社問題に対する投資コンサルタントの立場を策定し，ガイドラインを策定し，代理投票過程を監督する.エージェント管理者は，エージェントが提出したすべてのエージェント問題，すべての適用アドバイス，受信した分析と研究，および問題の任意の解決策の記録を保持する.エージェントがガイドラインまたはエージェントの推薦に違反して投票するように指示する前に、エージェント管理人は、アナリストの推薦の根拠を含むエージェントの提案に対するエージェントの推薦および任意の他の関連材料をグローバルエージェントグループに提供しなければならない。そして，エージェント管理者は，エージェントにグローバルエージェントグループが決定したようにそのエージェントに投票するように指示する.エージェントとエージェントの間に利益衝突があれば，類似した手順に従う.投資コンサルタントは、ガイドラインや代理人提案(場合によっては)違反の投票を毎年基金取締役会に報告するよりも少なくないだろう

投資コンサルタントのグローバルエージェントグループは、エージェント投票に関連する可能性のある重大な衝突の監視と解決を担当する。基準は予め決定され、株主の最適な利益に適合することが意図されているので、多くの場合、投票顧客エージェントに基準を適用することは、任意の可能な利益衝突を十分に解決すべきである。投資コンサルタントは、重要な既存および潜在的な会社の顧客リストを維持することによって、任意の顧客と投資コンサルタントまたはその任意の付属会社との間の利益衝突を引き起こす可能性がある状況を監視する。委任状管理人は，そのリストを彼または彼女が依頼書を受け取った会社の名称(“依頼書会社”)と比較する.リスト上の会社も代理会社であれば，代理管理者はグローバルエージェントグループにこの事実を報告する.もしエージェント管理人がエージェントに基準を満たさない方法で投票するように指示しようとする場合、グローバルエージェントグループはまず実質的な衝突があるかどうかを決定し、必要であれば法律顧問と協議しなければならない。重大な衝突があると判定された場合、投資顧問は、基金取締役会または取締役会が指定した任意の委員会またはグループ委員会に、依頼書をどのように投票するかの指示を求める。ある事項をグローバルエージェントグループに提出すると，エージェント管理人および/またはグローバルエージェントグループは，決定と決定の根拠を記録する

基金が6月30日までの最近12ヶ月間にポートフォリオ証券に関する依頼書にどのように投票するかに関する情報は、(1)1-800-262-1122に無料で電話することを要求しなければならない；および(2)米国証券取引委員会のウェブサイトでHttp：//www.sec.gov.

プロジェクト8.クローズド管理投資会社のポートフォリオマネージャー

イートン·バンズ管理会社(“EVM”または“イートン·ヴァンス”)は、同基金の投資顧問である。G.R.ネルソンは基金投資の全面と日常管理を担当している。ニールセンさんは、イートン·ヴァンス副会長の社長であり、2004年以来イートン·バンズの株式アナリストを務めており、2019年12月以降はファンドのポートフォリオマネージャーを務め、他のイートン·ヴァンス基金を管理しています。これらの情報は本報告書を提出した日から提供される

次の表は、基金の直近の財政年度終了までに、各ポートフォリオ管理者が列挙した各カテゴリで管理している口座数と、カテゴリ毎に管理されている口座の総資産(百万ドル)を示している。この表は，相談費に基づく口座数，あれば，これらの口座の総資産(百万ドルで)を示している

次の表は，基金の直近の財政年度終了までに，ポートフォリオ管理人あたりの実益が持つ基金シェアのドル範囲を示している

潜在的な利益の衝突。ポートフォリオ管理人は基金の投資を管理する一方で、ポートフォリオ管理人が担当する他の口座への投資は、利益衝突が生じる可能性がある。例えば、ポートフォリオマネージャーは、基金と彼が提案した他のアカウントとの間に管理時間、リソース、および投資機会を割り当てる際に利益衝突が存在する可能性がある。また、ファンドは他の口座との投資戦略や制限が異なるため、ポートフォリオ管理者は、他の口座に対して基金とは異なる行動をとる可能性がある。場合によっては、ポートフォリオマネージャーによって管理される別のアカウントは、そのアカウントが保有する証券の表現に基づいて投資コンサルタントを補償する可能性がある。このような業績ベースの課金の存在は、ポートフォリオマネージャーの管理時間、資源、および投資機会の分配に追加的な利益衝突を生じる可能性がある。利益相反が発生するたびに、ポートフォリオマネージャーは、彼が興味のあるすべての人に公平だと思う方法で自由裁量権を行使するように努力するだろう。EVMは、顧客間の取引の集約および分配、ブローカーの分配、交差取引、および最適な実行を含む、道徳的規則および投資コンサルタントの取引慣行を規範化するためのいくつかの政策およびプログラムを通過する

EVMの報酬構造

投資コンサルタントであるイートン·バンズとその付属会社(本節では“イートン·バンズ”と呼ぶ)の報酬構造は、基本給と報酬の総奨励制度に基づいており、これらの報酬は現金ボーナスの形で支払われているか、または指定された繰延補償資格のハードルに適合した従業員で支払われ、一部は現金ボーナスとして、一部は強制繰延補償とされている。Eaton Vance従業員に付与される繰延報酬は、一般に、投資管理調整計画(IMAP)下の繰延現金報酬と株式単位の形態での株式ベースの報酬との組み合わせである。繰延給与奨励形式で付与された奨励的報酬部分と奨励条項は、イートン·万斯母会社モルガン·スタンレー取締役会の報酬、管理発展と後継委員会によって毎年決定されている

基本給補償。一般的に、ポートフォリオマネージャーや研究アナリストの基本給は、コンサルタントの職レベルに基づいて得られる

奨励的報酬。基本的な報酬を除いて、ポートフォリオマネージャーと研究アナリストは自由に支配できる報酬を得ることができるかもしれません年末.年末補償します。インセンティブ報酬には

イートン·バンズは、業績給、市場競争力、リスク管理の原則に基づいて従業員の給与を行っている。裁量的補償の資格と金額を得ることは多レベルの過程に依存する。具体的には、ポートフォリオ管理チームおよび環境によって異なる可能性がある1つまたは複数の要因が考慮される

また、会社のグローバル奨励的報酬裁量政策は、報酬マネージャーが可変奨励的報酬を決定する際に、モルガン·スタンレーの核心価値観に対する堅持、行為、本年度の懲戒処分、リスク管理とリスク結果を含む合法的、業務関連の要素のみを考慮することを要求している

第九項閉鎖型管理投資会社及びその関連者が持分証券を購入する

その間、このような購入はありませんでした

プロジェクト10.担保保持者投票に事項を提出する

実質的な変化はありません

プロジェクト11.制御とプログラム

(A)登録者の主な執行幹事及び主要財務官は、登録者の現在の開示制御及び手続(このような開示制御及び手続が本文書が提出された日から90日以内に評価された)の有効性が合理的な保証を提供し、すなわち、登録者が開示しなければならない情報が証監会規則及び表に規定された期間内に記録、処理、集計及び報告され、登録者が開示しなければならない情報が蓄積され、登録者の主要執行者及び主要財務官に伝達され、直ちに開示要求について決定することができると結論している

(B)本報告に記載されている間、登録者が財務報告の内部統制に重大な影響を与えていないか、または合理的に登録者の財務報告内部統制に大きな影響を与える可能性がある変化

第12項閉鎖型管理投資会社証券貸借活動の開示

登録者の最近の財政年度が終わった時、報告することができる活動はない

プロジェクト13.展示品

サイン

1934年の証券取引法と1940年の“投資会社法”の要求によると、登録者は次の署名者がその代表として本報告に署名することを正式に許可した

本報告書は、1934年の証券取引法及び1940年の“投資会社法”の要求に基づき、次の日に登録者として署名された