1.重要会計政策の概要
A.証券評価：
基金は現在の時価或いは公正価値に従ってその証券に対して評価
を行い、監督管理の要求に符合する。基金の推定値および流動資金手続きにおいて、“公正価値”は、強制取引なしに、意欲的な市場参加者間で秩序ある取引方法で資産を売却するか、または負債を移転して得られる価格を支払うこととして定義される。
取引所で取引される持分証券は、証券取引主体取引所の“推定時間”の最終見積で推定され、状況に応じて以下に述べる推定要因
が適用される。推定時間はニューヨーク証券取引所通常取引終了時(通常は午後4：00)である。東部時間)。販売価格がない場合、証券の推定値は、証券取引所がある主要取引所の終値時の購入/売却価格の平均値である。ナスダックで取引されている証券はナスダック公式終値で評価されている。閉鎖型基金と取引所売買基金(“取引所売買基金”)は、評価時の証券の市場価格推定値を推定する。
上述したように、推定時間前に終値した外国取引所で取引される外国株式証券は、最終販売価格または平均価格に推定要因を適用することにより推定される。評価要因は、基金取締役会(“取締役会”)が承認した独立定価サービス提供者によって提供される。基金のポートフォリオ保有量を定価する際には、これらの推定係数を用いて、外国市場の終値から基金が外国証券を評価するまでの市場動向を推定する。これらの評価要素は各証券の預託証明書、指数、先物、業界指数/ETF、為替レートと現地取引所の寄り付きと終値などの投入に基づいている。推定要因を計上した価格を採用した場合、外国証券の価値は、当該証券のその一級市場での見積又は公表価格と同じであってはならない。評価要因を適用した証券は、取引所の取引価格が調整されているため、二次投資として決定された。独立価格設定サービス提供者が推定係数を提供できない場合、または推定係数が所定のしきい値を下回る場合には、推定係数は使用されず、この場合、証券は一次投資と判定される。
短期投資とは、毎日償還可能な短期投資基金に投資する現金と現金等価物である。これらの基金は、道富機関米国政府通貨市場基金に現金を注入することができ、改正された1940年の“投資会社法”第2 a-7条の規則によると、資格に適合する“政府通貨市場基金”に選ばれ、1株当たり1.00ドルの1株当たり資産純資産値(“NAV”)を維持する保証されていない目標を持っている。一般的に、このような投資タイプはレベル1投資に分類される。
証券の市場オファーが既製品でない場合や信頼できないと考えられる場合(その取引の外国為替が推定時間前に閉鎖されているためではない)の場合、証券は基金定価委員会が決定した公正な価値で評価し、取締役会が承認した評価政策や手続きを用いて関連要因や周囲の状況を考慮する。基金定価委員会が公正に評価した証券は投入の性質によって2級あるいは3級に分けることができる