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CapitalMember米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2022-09-300000720005RJF：TriState CapitalMember米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2021-10-012022-09-300000720005RJF：EmployeStockPurche ePlanMember2022-09-300000720005RJF：EmployeStockPurche ePlanMember2021-10-012022-09-300000720005RJF：EmployeStockPurche ePlanMember2020-10-012021-09-300000720005RJF：EmployeStockPurche ePlanMember2019-10-012020-09-300000720005RJF：株式インセンティブ計画2012年メンバー2021-10-012022-09-300000720005RJF：EmployeStockOwnership PlanEsopMember2022-09-300000720005RJF：EmployeStockOwnership PlanEsopMember2021-09-300000720005RJF：RaymondJames FinancialIncMember2021-10-012022-09-300000720005RJF：RaymondJames FinancialIncMember2022-09-300000720005RJF：RaymondJames 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アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

☒			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで九月三十日, 2022

あるいは…。

☐			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

移行期になります          至れり尽くせり          

手数料書類番号1-9109

レイモンド·ジェームズ金融会社です

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

フロリダ州						59-1517485
(明またはその他の司法管轄権						(税務署の雇用主
会社や組織)						識別番号)

880 Carillon Parkway			サンクトペテルブルグ			フロリダ州			33716
(主にオフィスアドレスを実行)									(郵便番号)

(727) 567-1000

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます

取引法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル			取引コード			登録された各取引所の名称
普通株、額面0.01ドル			RJF			ニューヨーク証券取引所
預託株式は、1株当たり6.75%固定金利から変動金利Aシリーズ非累積永久優先株株式までの1/40資本に相当します			RJF PRA			ニューヨーク証券取引所
預託株式は、1株当たり6.375%固定金利から変動金利Bシリーズ非累積永久優先株株式までの1/40資本に相当します			RJF PRB			ニューヨーク証券取引所

取引法第12条(G)に基づいて登録された証券：			ありません

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです☒違います☐

登録者が取引法第13節又は第15節(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，再選択マークで示してください。はい、そうです☐ 違います。☒

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い時間以内に)“取引所法案”第13条または第15条(D)条に提出を要求したすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです☒違います☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(第232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す

はい、そうです☒違います☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

大型加速ファイルサーバ			☒			ファイルマネージャを加速する			☐
非加速ファイルサーバ			☐			規模の小さい報告会社			☐
						新興成長型会社			☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違います☒

 

2022年3月31日現在、登録者の非関連会社が保有する登録者普通株の総時価はドルであり、その計算方法は普通株の前回売却価格を参考にしている20,595,928,727.

2022年11月17日現在、登録者普通株の流通株数は215,063,590.

引用で編入された書類

2023年2月23日に開催される年次株主総会で株主に提出される最終委託書の一部は、引用により第3部に組み込まれる。

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レイモンド·ジェームズ金融会社です

カタログ

									ページ
第1部：
第1項。						業務.業務			3
第1 A項。						リスク要因			21
項目1 B。						未解決従業員意見			35
第二項です。						属性			35
第三項です。						法律手続き			35
第四項です。						炭鉱安全情報開示			36
第二部です。
五番目です。						登録者普通株，関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場			36
第六項です。						保留されている			37
第七項。						経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析			38
第七A項。						市場リスクの定量的·定性的開示について			78
第八項です。						財務諸表と補足データ			79
第九項です。						会計·財務開示面の変化と会計士との相違			164
第9条。						制御とプログラム			164
プロジェクト9 B。						その他の情報			168
プロジェクト9 Cです。						検査妨害に関する外国司法管区の開示			168
第三部です。
第10項。						役員、行政、会社の管理			168
第十一項。						役員報酬			168
第十二項。						ある実益所有者の担保所有権及び経営陣及び株主に関する事項			168
十三項。						特定の関係や関連取引、取締役の独立性			168
14項です。						チーフ会計士費用とサービス			168
第四部です。
第十五項。						展示品と財務諸表の付表			168
第十六項。						表格10-Kの概要			170
						サイン			171

2

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

第1部

第1項商売人

レイモンド·ジェームズ金融会社(“RJF”または“会社”)は、個人、会社、および市政当局に個人顧客群、資本市場、資産管理、銀行、その他のサービスを提供する有力な多元化金融サービス会社である。同社及びその付属会社は、小売及び機関顧客への投資管理サービス、M&A·コンサルティングサービス、株式及び債務証券の引受、流通、取引及びブローカー、並びに共同基金及びその他の投資製品の販売を含む様々な金融サービス活動に従事している。同社はまた、企業や小売銀行サービス、信託サービスを提供している。その会社は主にアメリカで運営されている。カナダ、イギリス(“イギリス”)やヨーロッパの他の地域では比較的小さい。本明細書で使用されるように、用語“私たち”、“私たち”または“私たち”は、RJFおよび/またはその1つまたは複数の子会社を意味する。

RJFは1962年に設立され、1983年に上場し、ニューヨーク証券取引所(“NYSE”)に上場し、コードは“RJF”。銀行持株会社(“BHC”)と金融持株会社(“FHC”)として、RJFは米国連邦準備委員会(FRB)の監督、審査、監督を受けている。

私たちの歴史上と未来の成功の鍵の中で、私たちは顧客至上主義がわが社の価値観の核心であることを強調します。私たちはまた私たちの決定で保守的で長期的な要点を維持すると信じている。私たちはこのような規律的な意思決定方法が顧客、パートナー、株主に強力で安定した金融サービス会社をもたらすと信じている。

報告可能な細分化市場

私たちは現在、個人顧客グループ(“盈科”)、資本市場、資産管理、銀行、その他の5つの部門を通じて運営している。

下図は、2022年9月30日までの事業年度における各事業部門の相対純収入貢献を示している。

*上の図には、部門間販売またはその他の部門は含まれていません。

3

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

プライベートクライアント·グループ

私たちは財務コンサルタントを通じて顧客に財務計画、投資相談、証券取引サービスを提供する。2022年9月30日まで、我々PCG部門が管理する顧客資産総額(AUA)は1.04兆ドルであり、そのうち5860億ドルは有料口座(“有料AUA”)と関係がある。2022年9月30日現在、8，681人の従業員と独立請負業者財務コンサルタントが参加しています。

従属関係

AdvisorChoiceと呼ぶ多様な係り受けオプションを提供する財務コンサルタントは、主に従業員または独立請負業者として、または第三者登録投資コンサルタント(“RIA”)およびブローカーとしての従業員が私たちに直接付属しており、我々はRIAおよびホストサービス(“RCS”)部門を介してサービスを提供している

従業員財務顧問

従業員財務顧問は、地元の経営陣や行政員が支援する従来の支店で働いている。彼らは主に小売顧客にサービスを提供します。これらの財務コンサルタントの報酬には主に彼らが創出した収入の支出が含まれており、これらのコンサルタントは会社の従業員福祉計画にも参加している。

独立請負者財務顧問

私たちの財務コンサルタントは独立請負業者であり、彼らのすべての直接コストを担当しているため、彼らが生成した収入の支払い割合は従業員財務コンサルタントよりも高い。私たちの独立請負業者財務コンサルタントオプションは、私たちのコンサルタントが彼らの必要に応じて多かれ少なかれ私たちの支援を提供して彼らの業務を確立するのを助けることを目的としています。独立請負業者財務コンサルタントは、私たち金融機関部門の関連銀行または信用協同組合を介して直接または私たちに連絡することができます。特別な許可を得て、限られた基礎の上で、保険製品の提供、独立登録投資コンサルティングサービス、会計と税務サービスなど、いくつかの他の承認された商業活動に従事することを許可する。

RIAとホストサービス

我々は、国内RCS部門を介して、ホストサービス、取引実行、研究、および他のサポートおよびサービス(顧客アカウント情報および資産管理部門へのアクセスサービスを含む)を含む一連の製品およびサービスを第三者RIAおよびブローカーに提供することができ、これらの費用を取引的であってもよく、AUAに基づいていてもよい。 RCSを通じて私たちと関連のある会社は彼らが顧客に受け取った費用を保留し、彼らのすべての直接コストを担当します。 RCS社に関連する財務コンサルタントは、彼らの顧客資産が私たちのAUAに含まれているにもかかわらず、私たちの財務コンサルタントの数には含まれていない。2022年9月30日現在，我々RCS部門会社に関連するAUA総額は1085億ドルである.

製品とサービス

お客様の様々な投資や金融ニーズを満たすために、幅広い第三者および独自の投資製品やサービスを提供します。この部門の収入は、一般にAUAによって推進され、一般に資産または取引性質に基づく。

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PCG部門の純収入は，2022年9月30日までの会計年度を次の図に示す。

純収入-77.1億ドル

*統合損益表および包括収益表の“仲買収入”に含まれます。

私たちはこの細分化された市場を通じて以下の製品とサービスを提供します

•私たちは既定のスケジュールに基づいて販売手数料や資産に基づく費用の投資サービスを受け取ります。

•ポートフォリオ管理サービスは、顧客口座における資産のパーセンテージで計算された料金または固定定期料金を徴収します。

•保険と年金製品です。

•共同基金です。

•販売およびマーケティング支援、流通、会計、行政サービスを含む第三者共同基金および年金会社をサポートする。

•私たちは銀行に行政サービスを提供し、レイモンド·ジェームズ銀行預金計画(“RJBDP”)の一部として、銀行に現金預金の一部を掃除します。これは私たちの複数の銀行掃討計画です。第三者銀行から受信されたこれらのサービスの費用は本質的に可変であり、シナリオにおける顧客の現金残高および第三者銀行に対してRJBDP残高で顧客に支払う利息の短期金利レベルに応じて変動する。損益課はまた、当社の銀行部門から費用を稼いでおり、費用は基礎サービス料や純収益の中で大きい者に基づいており、この純収益は会社がそうでなければRJBDPの第三者銀行から得られる平均収益に相当する。これらの費用は合併でキャンセルされた。

•購入した証券又は顧客が所有する他の証券を担保とした顧客保証金ローンを提供する。現在の金利に応じて、顧客から借入金金額の利息を受け取る。

•他のブローカー、金融機関、他の取引相手と証券貸借活動を行う。この業務の純収入は一般的にこれらの活動による利益差から構成される。

•私たちの関連財務コンサルタントの合格顧客に多様な戦略と別の投資製品を提供します。

•第三者RIAおよびブローカーには、ホストサービス、取引実行、研究、および他のサポートおよびサービスを提供します。

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資本市場

私たちの資本市場部門は、投資銀行、機関販売、証券取引、株式研究、および低所得住宅基金や類似性質基金への投資のシンジケートと管理に従事しており、その多くは税金控除(私たちの“経済適用住宅投資”業務と呼ばれる)を受ける資格がある

資本市場部門の2022年9月30日までの会計年度純収入を次の図に示す。

純収入-18.1億ドル

*当社の総合収益表および包括収益表に含まれる“投資銀行ビジネス”。

私たちはこの細分化された市場を通じて以下の製品とサービスを提供する。

投資銀行業務

•M&Aとコンサルティング-全面的な製品シリーズを提供しますoF戦略および財務コンサルティング任務は、米国、カナダ、ヨーロッパの複数の業界の合併と買収、資産剥離と再編を含む。

•株式引受-私たちはアメリカ、カナダ、ヨーロッパの多くの業界の企業顧客に公共株式と私募株式融資サービスを提供し、普通株と優先株、その他の株式証券の引受と配給を含む

•債務引受-私たちのサービスには公共金融と債務引受活動が含まれており、私たちは様々な発行者の配給代理または引受業者として、個人および公共会社の実体、州と地方政府機関(およびその政治的支店)、医療および高等教育機関を含む非営利実体を含む

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仲買業務

•固定収益-私たちは課税と免税固定収益製品、市政債券、社債、政府機関と抵当ローン支援債券、そして全ローンの機関顧客および私たちの固定収益債券を購入して販売して市活動から収入を稼いでいます。私たちはこのような取引を促進するために債務証券の在庫を持っている。

私たちはまた、私たちの取引在庫の一部を含む、顧客取引を促進したり、顧客活動によって生じるリスクの開放を積極的に管理するために、金利デリバティブ取引にも参加しています。また、顧客と金利デリバティブ取引を行う“ペアリング帳簿”デリバティブ業務も展開している。このようなペアリング帳簿業務では，我々が顧客と達成した個々のデリバティブ取引について，第三者金融機関である信用支援プロバイダと相殺的なデリバティブ取引を達成している.

•株式-私たちは機関の顧客に株式製品を販売することでブローカー収入を稼いでいます。顧客活動は、一般市場活動と、我々が機関顧客のために魅力的な投資機会を探す能力の総合的な影響を受ける。株式取引の収入は通常、取引規模と毎年各機関との業務量に基づく。

私たちのグローバル研究部門は、私たちの機関と小売販売の努力を支持し、様々な会社の研究報告書を発表します。この研究は主にアメリカとカナダの多くの業界の会社に注目している。研究報告書は機関と小売顧客に同時に提供される。

保障性住宅投資業務

私たちは、不動産実体に投資する共同企業および有限責任会社の一般パートナーまたは管理メンバーであり、その大多数は、国税法第42条に基づいて税金控除を受ける資格があり、および/または、全米各地のコミュニティ再投資法案(“CRA”)義務を履行するために銀行や他の機関にメカニズムを提供する。これらの投資製品の開始および販売および投資の監督·管理から費用を稼ぐことは、適用される法定税収控除規定期間内に含まれる。

資産管理

我々の資産管理部門は小売と機関の顧客に資産管理、ポートフォリオ管理と関連行政サービスを提供し、資産管理と関連行政費用を稼いでいる。この部門は，我々の資産管理サービス部門(“AMS”)とRaymond James Trust，N.A.(“RJ Trust”)により，我々が損科顧客に提供している一部有料AUAを監視している.この部門はまた，我々のRaymond James投資管理部門(“Raymond James Investment Management”，以前はCarillon Tower Advisersと呼ばれていた)を介して，我々が管理する第三者機関，機関口座，自営共同基金管理のある小売口座に資産管理サービスを提供し，通常積極的なポートフォリオ管理戦略を用いている

この分野の管理費は、一般に、資産管理会社の管理下の課金可能な金融資産(“AUM”)価値のパーセンテージで計算され、AMSは、AMSによって規制されるPCGにおける費用ベースのAUA部分を含み、Raymond James Investment Managementは、内部または第三者ポートフォリオマネージャまたは投資委員会によって投資決定を行う。適用されるレートは、提供される異なるサービスおよび各顧客関係における資産レベルを含む様々な要因に依存する。Raymond James Investment Managementが適用されるレートは、アカウント目標(すなわち、株式、固定収益、またはバランス)によっても異なる可能性がある。我々の資産管理は、我々損益部門内の費用ベース口座と取引ベース口座との間の移行を含む、市場変動や資産純流入または純流出の影響を受ける。費用は一般的に四半期ごとに徴収され、四半期初め(特にAMS)や四半期末までの残高、または四半期全体の1日平均残高に基づいている。

我々の資産管理部門はまた、損益課内部のある有料資産に対して管理費を徴収しており、これらの資産は私たちの資産管理部門によって規制されていないが、この部門はこれらの資産に行政支援(例えば、記録保存)を提供している。

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我々のAUMと2022年9月30日までの目標Raymond James投資管理AUMを次の図に示す。

    

銀行.銀行

私たちの銀行部門はフロリダ州特許州立銀行とFRBメンバー銀行Raymond James Bankとペンシルバニア州特許州立銀行TriState Capital Bankの結果を反映しており、TriState Capital Bankは2022年6月1日にTriState Capital Holdings，Inc.(TriState Capital)を買収した時に買収された。証券ローン(SBL)、会社ローン(商業·工業ローン(C&I)、商業不動産(CRE)、不動産投資信託基金(REIT)ローン)、住宅住宅ローン、免税ローンなど、様々なタイプのローンを提供しています。私たちの銀行部門は企業融資銀団と参加に積極的に参加し、直接顧客に貸し付けます。また、我々のブローカー·トレーダー子会社の顧客に提供される預金口座、その他の預金及び流動性管理製品及びサービスを含む連邦預金保険会社(“FDIC”)保証の預金口座を提供する。銀行支部は主に融資と証券売却可能なポートフォリオで稼いだ利息収入によって純利息収入を発生させ、この収入は顧客預金と借金に支払われる利息支出によって相殺される。

2022年9月30日現在、企業と免税ローンは銀行部門の総資産の約37%を占め、その73%は米国とカナダの銀団ローンだ。住宅担保ローンとは、投資または二級市場で販売するための融資を発行または購入し、保有することを指す。銀行部門のポートフォリオは、主に機関住宅ローン証券(“MBS”)と機関担保債券(“CMO”)からなり、販売可能に分類されている。銀行部門の負債は主に現金預金、Raymond James Bankの預金、主にRJBDPを介して損科顧客の投資口座から引き出した預金、TriState Capital Bankの預金を含み、これらの預金は主に通貨市場と利息小切手口座である。銀行部門の負債には、連邦住宅ローン銀行(“FHLB”)からの借金も含まれている。

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下図は2022年9月30日現在のわが銀行部門の総資産構成を詳細に説明している。

銀行部門総資産-567.4億ドル

他にも

私たちの他の部門は、私たちの私募株式投資を含み、主に第三者基金への投資、ある会社の現金残高の利息収入、いくつかの買収に関連する費用、主に専門費用、およびRJFのある会社の間接コストを含み、私たちの公共債務の利息コストとこのような債務返済の任意の損失を含む

人力資本

私たちの“パートナー”(私たちの従業員財務コンサルタントと他のすべての従業員を含む)と私たちの独立請負業者財務コンサルタント(私たちは“独立コンサルタント”と呼ぶ)は、金融サービス業界での私たちの成功に重要です。人力資本集約型企業として、私たちは優秀かつ多様な従業員と独立顧問の能力を誘致、発展、維持することが重要であり、これは現在の競争の激しい労働市場だけでなく、私たちの長期的な成功である。私たちにとって、多様性と包括性に対する堅固な約束を維持することは重要だ。効率的に競争するためには、魅力的な報酬、健康と健康計画、職場の柔軟性を提供し、従業員やコンサルタントに正式かつ非公式な機会を提供し、彼らの能力を発展させ、彼らの潜在力を十分に発揮しなければならない。私たちはまた、私たちの独特で悠久な価値観に基づく文化の育成と維持に努力している

2022年9月30日現在、約17，000人の従業員(3，638人の従業員財務コンサルタントを含む)と5，043人の独立コンサルタントがいます。前年と比較して従業員数の増加は、2022年度に買収を完了したためである。私たちの従業員は北米とヨーロッパの4カ国に広がっている。しかし、私たちのほとんどの従業員はアメリカにいます。私たちの全世界の従業員のうち、44%の従業員が女性と自己認識していますが、私たちのアメリカ人従業員の19%は人種多様性と自己認識しています。

文化．

私たちは人間本位で、私たちと同じ価値観の人を引き付けるために努力している。私たちの価値観は私たちがすべての従業員に伝える文化“青写真”と呼ばれる文書に記録されている。私たちの文化は人本位で、会社に根ざして確立された価値観です。私たちの顧客やコンサルタントや他の同僚たちへの約束は

•顧客を第一に考えています

•私たちは正直に行動し

•長期的には

•私たちは独立を大切にしている

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私たちが会社の文化健康状況を測る一つの方法は、全社範囲で短く的確な調査を行い、定期的に従業員の会社での経験を聞くことです。これらの調査によって提供されたフィードバックは、私たち従業員のニーズを支援する計画を作成し、強化していくためにも使用されています

多様性公平性包括性

私たちは多様な従業員チームを維持するために努力しており、包容的な労働環境は私たちの文化の自然な延長である。私たちは、彼らのキャリア、私たちの顧客、私たちの会社、そして私たちのコミュニティに彼らの独特な才能を十分に貢献できるように、私たちのすべての従業員が歓迎、重視、尊重、そして耳を傾けることを確実にするために努力しています。私たちの多様性戦略は三つの柱を核心としている：職場、労働力、そして共同体。私たちの募集では、私たちは私たちが補填を求める各ポストのために異なる候補者グループを決定することを求めている。そのため、異なる専門家を代表する様々な業界協会や、私たちが募集している学部や大学の異なるグループと強固な関係を築いてきました。私たちは、会社のすべての専門家に開放され、包括性、理解、帰属感を促進し、促進することを目的とした会社の範囲内と業務部門の特定の多様性と包括的なネットワークを持っています。これらのネットワークはまた、教育や提供チャネルを提供し、すべての従業員や独立コンサルタントが包括的な労働環境に貢献し、私たちの従業員に指導機会を提供するための様々な活動や会議を開催している。包括性を引き続き促進し、推進するために、私たちは最近、いくつかのプログラムを開始または拡大した

•誇りある財務顧問ネットワークは、教育方案、相互作用ネットワーク、および商業発展機会を介してLGBTQ+コンサルタントに支援と資源を提供する

•成長する成熟した労働力のためのサポートと機会を提供するEncore包括的ネットワーク

•退役軍人財務顧問ネットワークは、退役軍人の財務顧問キャリアの発展を支持することに力を入れている。

私たちはまた、異なる個人生活を改善するための地域社会支援組織に投資している。わが社の多様性、公平、包摂性諮問委員会は会社の努力を管理し、優先順位の指導を提供しています。その議会は私たちのすべての業務分野と異なる地理的位置から来た副代表で構成されている。私たちのすべての多様な努力の中で、私たちは違う共同体の同盟国のために参加、貢献、そして発展の機会を作るために努力している。多様化と包括的な従業員チームを持つすべてのメリットを真に実現するためには，すべての従業員やコンサルタントがこれらの議論に参加する必要があると考えられる。

求人、人材開発、維持

優れた顧客サービスを提供し、顧客の財務目標の達成を支援する従業員チームの構築に取り組んでいます。私たちは競争的な計画を持っていて、新しい人材を選択し、私たちの従業員のスキルを向上させるために努力しています。他の機会の中で、私たちは選りすぐりの大学生、職場復帰の専門家、退役軍人に実習機会を提供し、これは永久職につながる可能性があり、またパイプライン計画を提供し、会社の多くの分野の新卒者の入門級職からの昇進を加速する。私たちはまた職員たちが彼らの職業目標を達成することを支援するために努力している。従業員1人当たりの年間目標設定と業績評価を行い、年間の接点を含む。私たちはまた職員たちに様々な職業開発計画に参加する機会を提供する。私たちの広範なカリキュラムには、私たちの従業員の業界、製品、技術、専門、業務発展と規制知識を拡大するための授業が含まれています。同社はまた、私たちのリーダーが新しい役割で直面している挑戦やより大きな責任を負う挑戦の準備を支援するリーダーシップ開発計画を提供している。従業員に新しい職を平等に競争する機会を提供するためには、特定の創設職と特定の高級職を除いて、私たちの内部オンライン求職プラットフォームで発表しなければならないすべてのポストが要求される。私たちは実行委員会の2つのレベルのポストを持続的かつ強力な後継計画を行い、私たちが異なる候補者庫を持ってこれらのポストを担当することを確保するために努力した。私たちは毎年行政指導部と取締役会と何度か結果を議論するつもりだ。

私たちの成功の重要な駆動力は財政顧問を絶えず募集して維持することだ。私たちが質の高いコンサルタントを引き付ける能力は、私たちの価値観に基づく文化、私たちのサービスへの約束、そして財務コンサルタントにサービスを提供する独自の方法に基づいている。財務コンサルタントになりたい個人は、私たちの富管理アシスタント計画を通じて関連する支店経験を得ることができ、あるいは私たちのコンサルタントに移って計画を把握し、彼らの顧客基盤を構築し始めることができる。私たちは私たちの財務コンサルタントに実践教育と管理資源を提供するための部門を持っている。私たちはまた、これらのコンサルタントに会議やセミナーに参加する機会を提供し、彼らに各レベルの資源と指導を提供し、彼らの業務発展を支援します。その中には，我々の従業員と独立請負業者財務顧問チャネルのための単独の全国的な会議が含まれており，毎年数千人のコンサルタントが参加している

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私たちはまた様々な人員流動率と自然減員指標を監視して評価する。従業員の誘致、発展、維持に対する私たちの全体的な約束は比較的低い年間化自発的な流出率を招いた。重要なのは、2022年9月30日現在の会計年度において、私たちの財務コンサルタントの残念な流出率は約1%であることである。

補償する

私たちは、既存と未来の従業員を引き付けるとともに、私たちの核心的価値観を強化し、過度の冒険を減らすことを目的とした一連の福祉計画や計画を含む報酬構造を設計した。私たちの競争力のある給与プログラムには、基本給、奨励ボーナス、株式報酬計画が含まれている。また、会社は毎年、私たちの従業員持株計画と利益共有計画、および401(K)退職貯蓄計画のマッチング納付計画を通じて、各従業員の退職目標を支援している。従業員に株式購入計画に参加する機会を提供し、割引価格で私たちの普通株を買収することができ、会社の成長と成功に参加する能力をさらに高めることができるようにした。追加的な留任ツールとして、私たちは、初回就職時または様々な留任計画の下で、私たちの管理、成長、および/または収益性に貢献した個人に株式報酬を付与することができる。給与、生産、または他の基準に適合する一部の従業員に対しては、様々な不合格の繰延給与計画を提供し、参加者に見返りを提供し、会社に留任ツールを提供します。

私たちは私たちの計画がすべての職員たちへの公正な補償を促進することを確実にするために努力している。私たちは私たちの給与慣行を改善し、組織の各レベルで女性と民族多様なスタッフの報酬平等を実現することを目標としている。毎年、私たちはアメリカ、イギリス、カナダで報酬公平研究を行い、賃金公平差が生じた場合に調整を行う

私たちの従業員の身体、感情、そして経済的健康は会社の高度な優先順位だ。そのため、私たちはフロリダ州サンクトペテルブルグとテネシー州メンフィスの会社のオフィスに医療保険、健康と柔軟な貯蓄口座、有給休暇、帰省休暇、柔軟な勤務時間、授業料援助、コンサルティングサービス及び現場サービスなどの計画を提供し、その中に健康診療所とフィットネスセンターが含まれている。また，新冠肺炎からオフィスに復帰した後，長期職場戦略を評価し続けるとともに，従業員により多くの職場の柔軟性を提供した。

業務と情報処理

私たちは違う場所に業務員がいて、証券取引、信託顧客証券の処理、顧客口座の支援、資金と証券の受信、識別と交付、そして私たちの大部分の証券ブローカー業務の監督と法律要求を遵守します。

情報技術部門は、私たちの業務にカスタマイズプラットフォームを提供する統合ソリューションを開発し、支援しています。これらの措置は、財務コンサルタントのために設計されたプラットフォームを含み、顧客とより多くの時間をかけて、彼らの業務を促進し、発展させることができるようにすること、機関および小売販売および取引活動を支援するシステム、開始から決済および信託まで、会社および顧客情報を保護するための包括的なセキュリティプロトコルを含む。情報セキュリティの分野では、私たち自身と私たちの顧客の情報を保護するために、原則、政策、技術的枠組みを制定し、実施しています。お客様と会社の情報の機密性、完全性、可用性を維持するために、様々なセキュリティ対策を採用しています。

当社の業務連続性計画は、当社のキー施設で中断や他の業務中断が発生した場合には、運営を継続するという合理的な保証を提供することを目的としています。私たちはこのような妨害のための業務計画を策定し、これらの計画を維持するために多くの資源を投入した。私たちのビジネス連続性計画は、天気関連または他の中断の場合、フロリダ州に位置する会社本部、私たちの運営処理またはデータセンターサイト(フロリダ州、コロラド州、テネシー州またはミシガン州に位置する)、およびアメリカ、カナダ、ヨーロッパの支店および事務所で継続的に運営するために強化され、テストされ続けている。

新冠肺炎疫病発生時に業務連続性プロトコル及びその後の遠隔作業に成功した期間中、著者らは2022年度第2四半期にオフィス復帰戦略を実施した。私たちが長期職場戦略を評価し続けるにつれて、私たちは私たちの従業員により多くの職場の柔軟性を提供した

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競争

金融サービス業の競争は激しい。私たちは多くの他の金融サービス会社と競争して、いくつかの大きな証券会社を含み、これらの会社の多くは主要な金融サービス会社、保険会社、銀行機関、その他の組織に付属しています。ネットワークベースの金融サービスや割引ブローカーサービスを個人顧客に提供する会社とも競合しており、これらの会社は通常サービスレベルが低く、最近では金融科学技術会社(“fintech”)とも競争している。私たちの競争は主に従業員の品質、サービス、製品選択、業績記録、地理的位置と現地市場での名声に基づいています。

私たちの効果的な競争能力は、私たちが合格した財務顧問、投資銀行家、取引専門家、ポートフォリオマネージャー、および他の創設または専門家の能力を育成または吸引、維持、激励し続ける能力に大きく依存する。また、疫病発生後、労働市場の流動率は引き続き上昇し、労働力市場の競争は異常に激しく、私たちのすべての業務領域の人材に対する競争の激化、及び非伝統的な競争相手(例えば科学技術会社)との競争が激化した。雇用主は、長期遠隔勤務を含む、より大きな柔軟性で働くために、保障された契約、前払い、報酬の増加、およびより多くの機会を提供するようになっている

監督管理

以下では、金融サービス業参加者としての私たちの規制·監督枠組みに適用される主な要素について概説する。この枠組みには，米国連邦と州法律下の広範な規制と，我々が業務を行っている米国以外の司法管轄区の適用法が含まれている。この枠組みは私たちの顧客、金融市場の完全性、私たちの預金者、連邦預金保険基金を保護することを目的としているが、それは私たちの債権者や株主を保護するためではない。これらの規則と法規は、私たちが特定の活動に従事する能力と、規制された子会社からRJFに資金を提供する能力を制限しており、これらの子会社は、私たちの銀行子会社、Raymond James Bank、TriState Capital Bank、私たちのブローカー-トレーダー子会社、そして私たちの信託子会社を含む。以下の情報記述法規および法規規定の範囲内で、引用された特定の法規および法規条項を参照することによって、その全体を限定する。適用される法律や法規や規制政策の変化は、私たちの業務に実質的な影響を及ぼす可能性がある。

私たちは金融規制と規制の著しい変化の時期を経験し続けている。ビジネス法規の変化、および会社および個人税収の変化は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来のキャッシュフローに大きな影響を与える可能性があります。しかし、適切な変化や定量化の潜在的な影響を予測することはできません(将来の私たちの運営に及ぼす潜在的な影響のさらなる議論については、本10-K表の項目1 A-リスク要因を参照されたい)。

銀行の監督管理と規制

RJFは改正された“1956年銀行持株会社法”(以下、“BHC法案”)に基づいて設立された金融持株会社であり、すでに金融持株会社になることを選択し、定期審査を含むFRBの監督、監督、総合監督を受ける。BHC法案によって構築された“機能監督管理”システムによると、我々米国非銀行子会社の主要な監督機関はこれらの子会社の活動を直接監督し、FRBは監督作用を発揮する。このような“機能的に規制されている”子会社には、Raymond James&Associates，Inc.(“RJ&A”)およびRaymond James Financial Services，Inc.(“RJFS”)など、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に登録されている経営者、および米国証券取引委員会に登録されている投資コンサルタント会社、および他の子会社が含まれる。

私たちには2つの預金機関、Raymond James Bank、TriState Capital Bank(総称して“私たちの銀行子会社”と呼ばれる)があります。Raymond James BankはFDIC保険の預金機関であり、フロリダ州に登録されているFRB州メンバー銀行でもあり、主にFRBとフロリダ州金融監督事務室(OFR)が共同で監督する。TriState Capital BankはFDICが保証する預金機関であり、ペンシルバニア州特許の州非会員銀行でもあり、主にFDICとペンシルベニア州銀行と証券部(PDB)によって監督されている。レイモンド·ジェームズ銀行やTriState Capital Bankも消費者金融保護局(CFPB)から規制されている。

私たちには2つの非預金信託会社の子会社があります：RJ Trust、貨幣監理署(“OCC”)によって監督、監督と審査され、Raymond James Trust Company of New Hampshire(“RJTCNH”)は、新ハンプシャー銀行部(“NHBD”)によって監督、監督と審査される。RJTCNHは、損科顧客に個人退職口座信託サービスと信託サービスを提供しています

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全体的に、FRB、FDIC、OFR、PDB、CFPB、OCCおよびNHBDの規則および法規は、融資実践、預金受信、資本構造、付属会社との取引、人員の行動および資格、および(以下の各節でさらに議論されるような)資本要件を含む、我々の銀行および信託業務のすべての側面に対して広範な規制および監督を生成する。この監督、監督、監督の枠組みは大きく変化する可能性があり、RJFとその子会社の運営コストと許可された業務に影響を与える可能性がある。その監督機能の一部として、FRB、FDIC、OFR、PDB、CFPB、OCCとNHBDは著者らの業務に対して広範な審査を行い、そして違法行為に対して法執行行動を提起する権利があり、FRB、FDIC、OFR、PDB、OCCとNHBDにとって、不安全或いは不健全なやり方に対して法執行行動を提起する権利がある。

“バーゼル協定III”と米国資本ルール

RJFとRaymond James BankはFRB資本ルールの制約を受け，TriState Capital BankはFDIC資本ルールに制約されている。これらの規則は、総合的な規制資本枠組みを構築し、バーゼル銀行監督委員会により制定されたバーゼルIII資本枠組みと特定のドッド·フランクウォール街改革·消費者保護法(“ドッド·フランク法案”)および他の資本条項を米国で実施し、保険加入預金機関については、規制資本要求を反映するために以下に議論するタイムリーな是正行動枠組みを設定している(“米国バーゼルIII規則”)。米国“バーゼル協定III”は，(I)規制資本の数量と品質の最低要求を規定する，(Ii)資本保護緩衝を設定する，(Iii)リスク重み付け資産の計算を定義する，と規定している。これらの資本要求は、有利な市場条件の下で株主に資本を返還すること、または追加資本を調達することを含む、私たちの成長能力を制限する可能性がある。したがって、私たちの業務、経営業績、財務状況、そして将来の見通しは不利な影響を受ける可能性がある。より多くの情報については、本テーブルの10-Kの“第1 A項--リスク要因”を参照されたい。詳細は、表格10-K連結財務諸表付記24を参照されたい。

最低資本金要求を満たしていないことは監督管理機関の適宜行動を引き起こす可能性があり、場合によっては、RJF、Raymond James BankとTriState Capital Bankの財務業績に直接実質的な影響を与える可能性がある。さらに、資本保護バッファを維持できないことは、配当金支払いおよび株式買い戻しの制限、およびノッチおよび適格留保収入の額に応じていくつかの自由に支配可能なボーナスを支払うことを含む分配の制限をもたらす。自己資本比率規則によると、RJF、Raymond James BankとTriState Capital Bankは特定の資本比率要求を満たさなければならず、これらの要求はルールによって計算された資産、負債、およびある表外項目の数量化指標に関連する。RJF、Raymond James BankとTriState Capital Bankの資本額と分類もアメリカの監督管理機関が資本構成、資産リスク重み、表外取引とその他の要素に基づいて定性的に判断された。

適用される資本規則によれば、RJFが12ヶ月以内に持分証券を買い戻しまたは償還することにより、その純価値が10%以上減少し、免除されていない場合、RJFはFRBの承認を事前に得る必要がある。FRBのガイドラインはまた、いくつかの規定の場合、RJFは、例えば、財務的疲弊を経験している場合、または買収または他の新しい活動による拡張を考慮しているリスクに直面している場合、または買い戻しがある場合には、通常株式の1四半期以内の純減少をもたらすように、FRBに事前に通知する必要があると規定している。また、FRBの指導意見は、FRBの一般的な監督管理と法執行権力に基づいて、BHCの行動がBHCの期待資本需要と安全で穏健な運営と一致しなければ、FRBの監督者はBHCがその普通株を買い戻すことを阻止すべきだと指摘した。

力の源泉

FRBはRJFなどのBHCをその任意の付属預金機関の財務実力源として要求している。“財務力源”という言葉の定義は、会社がその保険を受けている預金機関子会社が財務的苦境が発生したときに、これらの子会社に財務援助を提供する能力である。この要求によると、RJFは将来のレイモンド·ジェームズ銀行とTriState Capital Bankで財務的苦境が発生したときに、いずれかの銀行に財務援助を提供することを要求される可能性がある。

関連会社間の取引

(I)Raymond James Bank、TriState Capital Bank、RJ Trustまたはその付属会社と(Ii)RJFまたはその他の付属会社または連合会社との間の取引は、一般に発生する可能性のあるこのような取引の種類および金額を制限し、通常、これらの取引が市場条項に従って行われることを要求する“連邦準備法”第23 Aおよび23 B条およびFRBによって公布されたW法規に準拠しなければならない。これらの法律は，一般にRaymond James Bank，TriState Capital Bank，RJ Trustとその所有可能な任意の子会社間の取引には適用されない.

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ウォルク規則は、一般にいくつかの取引を禁止し、(I)RJFまたはその関連会社と(Ii)RJFまたはその関連会社との間の投資マネージャー、投資顧問、商品取引コンサルタントまたは保証人の保証基金またはRJFまたはその関連会社と提供された他の保証基金との間のいくつかの他の取引に市場条項を適用するテレス·フランク法案の条項である。次節の“ウォルクルール”を参照してください。

預金保険

Raymond James BankとTriState Capital BankはFDIC保険でカバーされた預金を提供するため、連邦預金保険法の制約を受けており、各口座の所有権タイプは通常25万ドルに達する。資産が100億ドルを超える銀行については，Raymond James BankとTriState Capital Bankを含み，FDICの現在の評価率計算は銀行の財務パフォーマンスとストレス能力を測るためのスコアカードに依存し，またRaymond James BankやTriState Capital Bankの倒産時のFDICのリスクの開口を測定している。

速やかに是正措置をとる

1991年に米国連邦預金保険会社改善法案(FDICIA)は、米国連邦銀行監督機関に特定の資本要求に適合しない預金機関に対して“迅速な是正措置”を要求した。FDICIAはFDIC保険の銀行のために5つの資本カテゴリを設立し、例えばRaymond James BankとTriState Capital Bank：資本充足、資本不足、資本深刻な不足と資本深刻な不足。

ある機関が不安全または不健全な状態にあると判断された場合、またはいくつかの事項で不満な審査評価が得られた場合、機関は、その資本比率によって示されるカテゴリよりも低い資本カテゴリに格下げされるか、またはそれよりも低い資本カテゴリに格下げされる可能性がある。1つの機関の資本種別の低下に伴い、FDICIAは運営、管理と資本分配にますます多くの制限制限を加えた。資本金の要求を満たすことができなければ、預金機関も資金を調達する必要があるかもしれない。結局、資本が深刻に不足している機関は係や管理人の任命を受け入れなければならない。

即時是正行動法規はRJFのようなBHCに適用されないが、FRBはBHCの預託機関子会社の資本金が不足している状況に基づいて、BHCレベルで適切な行動をとる権利がある。ある資本不足の預金機関子会社に関連している場合、BHCは、資本不足の子会社の資本回復計画の実行に担保を提供することを要求され、その担保に対する承諾を履行できなかったために民事賠償責任を負う可能性がある。また、BHCが破産した場合、この保証はBHCの一般的な無担保債権者よりも優先される。2022年9月30日現在、レイモンド·ジェームズ銀行とTriState Capital銀行は資本が十分である。

ウォルク規則

RJFはウォルク規則の制約を受けており、この規則は一般的にBHC及びその子会社と付属会社が自営取引に従事することを禁止しているが、販売の引き受け、市とリスク低減のヘッジ活動を許可している。ウォルク規則はまた、BHCおよびその子会社および付属会社が“引当基金”(規則で定義されたような)の所有権権益、賛助またはそれと何らかの関係があることを買収または保留することを禁止しているが、いくつかの例外は除外されている

報酬実践

私たちの給与慣行はFRBによって監視されている。金融業界の給与規制は引き続き変化しており、これらの規制は今後数年以内に変化すると予想される。米国連邦銀行監督機関は奨励的な報酬政策が軽率な冒険を奨励せず、安全と穏健と一致することを確保するための指導を提供した。米国証券取引委員会規則の要求によると、このような政策ややり方によるリスクが会社に大きな悪影響を及ぼす可能性が高いことを、毎年の株主総会の依頼書で開示している

2022年8月25日、米国証券取引委員会は“ドッド·フランク法案”に規定された最後の“業績給”規則を可決した。他の開示要求では、この規定は、任命された役員報酬“実際の支払い”、株主総報酬、および会社が最近5年度の企業業績を関連付けるために使用される特定の財務業績指標との関係を開示することを企業に要求する。この規則は、2024年年度株主総会の依頼書での私たちの開示に最初に適用されるだろう。

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“コミュニティ再投資法案条例”

Raymond James BankとTriState Capital BankはCRAの制約を受け、CRAは銀行が低収入と中所得コミュニティを含み、安全と穏健な銀行運営と一致するようにそのコミュニティの信用需要を満たすことを奨励することを目的としている。CRAによると、連邦銀行監督機関は定期的な審査を要求され、各銀行に公開されたCRA格付けを割り当てる。金融持株会社の任意の被保険預金機関付属会社が総合格付け協定の下で少なくとも“満足できる”格付けを維持できなかった場合、金融持株会社はある新たな活動と買収の制限を受けることになる。

2022年5月5日、連邦銀行監督機関はCRA提案規則制定に関する共同通知についてコメントを要求した。提案された規則制定が最終的に発効するまで，Raymond James BankとTriState Capital Bankは現在発効しているCRA法規に基づいて運営され続ける。現在，これから登場するCRA法規がRaymond James Bank，TriState Capital Bank，他のホスト機関のCRA活動にどのような影響を与えるかは不明である。

その他の制限

RJFのような金融持株会社は、引き続き金融持株会社の資格要件に適合していれば、通常、他の方式で許可されている金融·関連活動よりも広い範囲に従事することができる。その他の事項以外に、金融持株会社が行うことができる活動範囲は更に広く、引受、売買と市証券、及び非金融持株会社或いは商業銀行活動への投資を含む。米国内と海外で特定の銀行や他の金融活動に従事する前に、私たちはFRBの承認を得なければならない。

しかし、FRBは金融持株会社が本来許容されていた活動を展開する能力を制限する権利があり、金融持株会社がFRBの何らかの要求を満足に満たすことができなければ、FRBはそうする可能性が高い。例えば、金融持株会社またはその任意の米国預託機関子会社が“資本充足”または“管理良好”の地位を維持しなくなった場合、FRBは是正された資本および/または管理要件、および追加的な制限または条件を適用する可能性がある。欠陥が持続的に存在する場合、金融ホールディングスは、その米国預託機関子会社を剥離したり、銀行業務や何らかの密接な関連活動以外の活動を停止したりすることを要求される可能性がある。

自営業と証券監督管理

米国証券取引委員会は、米国連邦証券法の執行を担当する連邦機関である。我々の米国ブローカーは、その業務運営において、販売と取引行為、公募株、研究報告書の発表、顧客資金と証券の使用と保管、資本構造、記録保存、プライバシー要件および取締役、上級管理者、従業員の行為を含む米国証券取引委員会の関連法規によって拘束されている。業務を展開している州では、金融サービス会社も州証券委員会の規制を受けている。私たちの最も重要なアメリカのブローカーRJ&A、RJFS、SumRidge Partners、LLC(“SumRidge Partners”)は現在、すべての50州でブローカーとして登録されています。

金融サービス会社も、様々な外国政府、証券取引所、中央銀行、監督管理機関の監督を受けており、特にそれらに事務所を設立している国である。アメリカ以外では、私たちは主にカナダ、イギリス、ドイツに事務所を設置し、これらの地域の規制を受けている。しかし、米国とカナダの自営業者に対する規制の大部分は、米国の金融業監督管理局(FINRA)、カナダ投資業界監督管理機関(IIROC)、証券取引所のような自律組織(SRO)に委託されている。これらのSROはこの業界を規制する規則を採択し、改訂するが、政府機関の承認を経なければならない。これらのSROは会員経営者の定期検査も行っている。イギリスにおける私たちの金融サービス行為について、唯一の主要な規制機関は、法定基盤に基づいて運営されている金融市場行動監視局(FCA)である

米国証券取引委員会、国家証券監督管理機関及び州証券監督管理機関は行政訴訟を提起し、ブローカー、その高級管理者、従業員又は他の関連者に非難、罰金、停職又は除名を科すことができる。このような行政訴訟は、不利な調査結果をもたらすか否かにかかわらず、大量の支出を必要とする可能性があり、経営者の名声に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の米国ブローカー·トレーダー子会社は“証券投資家保護法”(SIPA)の制約を受けており、連邦法律は証券投資家保護会社(SIPC)のメンバーでなければならないことを要求している。SIPCはSIPAによって設立され，清算や財務困難の間にブローカーの清算を監督する.SIPC基金は、顧客口座ごとに保有する現金と証券を保護し、最大500，000ドル、現金残高に対するクレーム上限は250，000ドルです。

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アメリカの自営業資本

我々のブローカー·トレーダー子会社は、(I)純資本ルール、(Ii)顧客保護ルール、(Iii)記録保存ルール、および(Iv)通知ルールを含む、米国証券取引委員会のいくつかの金融安定ルールを遵守しなければならない。ブローカーは、顧客や他の人への継続的な約束を履行するために必要とされる最低純資本を維持することが要求され、相対的な流れの形でその資産を維持することが要求される。これらの規定はまた、自営業者が親会社やその他の付属会社に資本を移転する能力を制限している。取次-トレーダー規制最低純資本要求の更なる資料については、本表格10-K総合財務諸表付記24を参照してください。

看護基準

テレス·フランク法案によると、米国証券取引委員会は、経営者が地域保険に適用される受託基準のような配慮基準を遵守すべきかどうかを考える責任がある。2019年6月、米国証券取引委員会は、経営者および投資コンサルタントに関する一連のルールの制定と解釈を採択し、最適な利益およびテーブルCRSの規制を含む提案を提供した。その他の事項以外に、管理最適な利益は仲買取引業者が散財顧客に証券に関連する任意の証券取引或いは投資策略を推薦する時、当該顧客の最適な利益を依拠としなければならないと規定している。Form CRSは、取引業者および投資コンサルタントが、双方の関係の性質に関する簡単で理解しやすい情報が掲載された短い要約文書を散財投資家に提供することを要求する。私たちは、これらの規制の実施により、いくつかの政策や手続き、関連する規制およびコンプライアンス制御を審査·修正し、財務コンサルタントに関連する教育および訓練を提供することを含む追加の顧客開示を実施しました。

各州はまた、米国証券取引委員会の新しい規定とは異なる可能性があり、追加の実施コストを招く可能性がある法律法規を提出または採択し、ブローカーに新しい行動基準を強要しようとしている。労務省(“DOL”)も、特定の退職計画や口座を処理する際に、投資提案の“受託者”であるか否かを決定するための歴史的“五部試験”を再開した。2022年、米司法省は、投資相談受託者が取引ベースの補償を受け、本来禁止されていた取引に従事することを可能にする新たな免除を公布したが、免除の要求を守らなければならない。また、米司法省は、受託基準がより広い顧客関係に適用されるように、2023年末までにこの5つの部分からなるテストを改訂する予定だ。追加の顧客関係にこのような新しい配慮基準を課すことは、我々の業務の増分コストを招く可能性があり、これらの規制の変化が私たちの業務にどのようにさらに影響を与える可能性があるかを評価しています。

他の非アメリカ法規は

Raymond James Ltd(“RJ Ltd.”)現在カナダのすべての省と地域で投資取引業者として登録されている。カナダの金融サービス業は連邦と省レベルの法律の全面的な規制を受けている。各省区県に証券監察委員会が設置され、証券法の管理を担当している。カナダの投資取引業者はIIROCの監督を受け、IIROCはSROであり、カナダ証券管理人を構成する証券委員会の監督を受けている。IIROCは、そのメンバーのために証券法規を実行し、遵守し、RJ Ltdを含む自分の行動規則およびメンバーの財務要件を制定することを許可されている。IIROCはまた、RJ Ltd.がカナダ投資家保護基金のメンバーであることを要求し、この基金の主な役割は投資家を保護することである。この基金は顧客口座に保有している証券と現金を保護し、各顧客は最高100万カナダドル(“カナダドル”)に達し、あるタイプの口座は100万カナダドルを追加保証する。

私たちのいくつかの子会社はイギリスに登録され、イギリスで運営され、イギリスは高度に発達し、全面的な規制制度を持っている。これらの子会社はFCAの認可と規制を受けており、あるEU(“EU”)で事業を展開する許可は限られている。条約の手配の一部として。FCAは法定に基づいて動作し，原則に大きく基づくルールを作成する.これらの規制されたイギリス子会社およびその高級管理者はFCAに登録され、フォーチュンマネージャーおよびいくつかの他の従業員は認証要求の制約を受けている。その中の一部の子会社は小売分野で運営し、高純資産個人に投資と財務計画サービスを提供し、他の子会社は機関顧客にブローカーと投資銀行サービスを提供する。我々英国子会社の小売顧客は、金融オンブズマンサービスから利益を得ており、消費者と金融サービスを提供する企業との間の苦情を解決し、金融サービス会社の顧客に提供される法定預金保険及び投資家補償計画である金融サービス補償計画を解決している

ドイツでは、我々の子会社Raymond James Corporate Finance GmbHは、ドイツ連邦金融監督管理局(Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsafsicht、略称“BaFin”)の許可を得て、規制された投資相談や投資ブローカー活動に従事することができる。他の要求ではBaFinはRaymond James Corporation Financeを要求した

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GmbHは監督された実体として、ある資本、流動性、管理と業務行為の要求を遵守し、そして一連の監督と規律権力を持っており、この子会社の活動を監督することができる

投資管理法規

私たちの投資コンサルタント業務は、私たちが後援する共同基金を含め、アメリカでも広く規制されています。私たちの資産マネージャーの多くは、1940年に改正された“投資顧問法案”に基づいてアメリカ証券取引委員会で投資コンサルタントとして登録されており、特定の州に通知を提出しなければなりません。私たちの資産管理業務のほとんどの側面は様々な連邦と州法律法規によって制約されています。このような法律は主に私たちの顧客の利益のためだ。

反マネーロンダリング、経済制裁、反賄賂、腐敗規制

2001年の“愛国者法”、“顧客弁務調査規則”、“2020年反マネーロンダリング法”によって改正された“米国銀行秘密法”(BSA)には、反マネーロンダリングおよび金融透明性法律が含まれており、口座開設時に顧客の身分を確認する基準、顧客取引を監視し、疑わしい活動を報告する義務など、すべての金融機関に適用される様々な法規の実行が求められている。これらの条項や他の条項を通じて、BSA、愛国者法案、反マネーロンダリング法は、テロ、マネーロンダリング、または他の不審な活動に参加する可能性のある当事者の解明を促進することを求めている。アメリカ以外の反マネーロンダリング法にも似たような規定がある。

米国財務省外国資産制御弁公室は経済·貿易制裁項目の管理を担当し、すべての米国人が守らなければならない制裁規定を実行している。EUと各国はまた、テロ、敵対行動、汚職または人権侵害に関与する国、実体、個人に対する経済制裁案を講じている。

また、各国は米国の“海外腐敗防止法”やイギリスの“反賄賂法”を含む法律法規を採択し、政府関係者や他の人への腐敗や不正金の支払い、彼らを雇用することに触れている。これらの法律がカバーする支払いや他の福祉タイプの範囲は非常に広く、重大な不確実性が存在し、さらなる規制指導や実行手続きでのみ、これらの不確実性を明確にすることができる。

RJF及びその付属会社は、米国及び非米国の法律法規に規定されている反マネーロンダリング、経済制裁、反賄賂及び腐敗面のコンプライアンス義務を履行するために、内部政策、プログラム、制御措置を実施し、維持する。このような規定の要求を満たし続けることができなければ、罰金を含めて規制行動につながる可能性がある。

プライバシーとデータ保護

米国連邦法は、金融機関に消費者情報に関するプライバシー政策の採用と開示を要求し、第三者への消費者情報の開示に一定の制限を規定する金融プライバシーの最低連邦基準を確立した。アメリカ連邦法律が採択したアメリカ州の法律と法規の規定によると、RJF及びその子会社は顧客情報の機密性、完全性と可用性を保護する義務があり、あるアメリカの監督管理機関と顧客にデータ漏洩を通知することを要求している。1970年に改正された“公平信用報告法”は、身分窃盗の検出、予防、軽減を目的とした書面身分窃盗予防計画の制定と実施を要求している

カリフォルニアプライバシー権法案は2020年のカリフォルニア消費者プライバシー法案を改正し、2023年7月に施行される予定だ。この規制の下の新しい規定はまだ発表されていない。新しい法規は、会社がカリフォルニアの消費者にいくつかの追加的な開示を提供することを要求し、カリフォルニア住民にいくつかの特定の追加のデータ主体の権利を規定することを含む、カリフォルニア住民の個人情報に対する既存のプライバシー保護を更新する

同様に、“一般データ保護条例”(GDPR)は、EU住民およびイギリス住民の個人データを収集または記憶する会社に要求している。GDPRの法律要件は、EUおよびイギリス住民の個人データを請求および処理するすべての外国企業に拡張され、組織によって応答されなければならない消費者権利訴訟を含む厳格なデータ保護コンプライアンス制度が実施されている。カナダのデータプライバシー法には米国の金融プライバシー法に似た条項が多く含まれており、現在連邦と省レベルで立法改革が行われている。2021年9月、ケベックは法律C-64を公布し、GDPRの域外適用を模倣した全面プライバシー法であり、規定を守らない人に罰金を科す。この法律には交差の実施日が含まれている(2022年9月から

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2024年9月までに様々な規定を取得する。同社はそのプライバシー計画の枠組みを通じてビル·C-64を実施しようとしている。金融プライバシーやデータセキュリティに関する必要な情報を顧客や業務パートナーに伝達するための政策，プロセス，訓練を実施した.私たちは引き続き国内と国際レベルの規制発展を監視し、私たちのグローバル業務運営に対する要求と潜在的な影響を評価する。

多くのデータプライバシー法律と法規は、管理コンプライアンスとデータ管理能力の複雑性とコストを増加させ、潜在的な訴訟、規制罰金と名声損害を招く可能性がある。データプライバシー要求は，会社に個人情報の使用状況を追跡させ，消費者により大きなデータやり方の透明性を提供することを求めている.また，人工知能，モバイルアプリケーション，遠隔接続ソリューション分野の技術進歩は，個人情報の収集と処理，不正開示や個人情報取得に関するリスクを増加させる.

代替参考為替レート変換

アメリカや他の管轄地域の中央銀行や規制機関はロンドン銀行の同業解体(“LIBOR”)が基準金利に代わっている。2021年3月5日、LIBORの監督管理を担当するFCAは、2021年12月31日以降にあまり使用されていない期限の発表を停止するとともに、2023年6月30日以降に最もよく使われるドルLIBOR期限の発表を中止すると発表した。そのため、米国連邦銀行機関は指導意見を発表し、金融機関が実行可能な状況でできるだけ早く、2021年12月31日にLIBORを参考にする契約の締結を停止することを強く奨励した。2022年9月30日までの会計年度には、LIBORからの脱却に関する追加指導を提供し、国際スワップ·デリバティブ協会(ISDA)予備協定、調整可能金利(LIBOR)法案、FRBが発表した提案を含む業界全体の不確実性を減少させるいくつかの声明を発表した。

これまでの指針と一致して，2021年12月31日から新しい金融商品でLIBORを参考金利として使用することを徐々に停止し，我々のFHLB借金とSBLをLIBORベースの金利からSに変換した隔夜融資金利を執行する-金利ベース利息収入、利息支出、キャッシュフローへの影響は大きくない。私たちは私たちが移行を促進するために設立した全企業チームの協調の下、ロンドン銀行間の同業からの借り換え金利移行に引き続き進展している。私たちは、LIBORが私たちの業務運営や製品に与える影響を監視することに集中し続け、従来のツールに適切な予備言語が含まれていることを確保し、修正すべきツールを修正し、移行の影響について財務コンサルタントやお客様と接触し、システムやモデルのようなインフラ強化によって運営の準備を確保します私たちは参照為替レートの移行に代わる期待的な影響を評価し続けており、現在、財務的影響が最小と予想されている。

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私たちの執行官に関する情報は

登録会社の管理者(ある重要子会社の管理者を含む)は以下のとおりである

クリストファー·S·アイゼンブリー			53			首席人的資源官は、2019年10月以来、上級副総裁、組織と人材開発、Raymond James&Associates，Inc.，2019年1月から2019年10月まで；総裁、組織と人材開発、Raymond James&Associates，Inc.，2014年11月から2018年12月まで
ジェームズ·E·バン			49			総裁であるグローバル株と投資銀行業務であるRaymond James&Associates，Inc.は2018年12月から投資銀行業務主管，2014年1月から投資銀行業務主管，総裁−グローバル株と投資銀行業務であるRaymond James&Associates，Inc.，2017年10月から2018年12月まで
ホラス·L·カーター			51			総裁-固定収益-Raymond James&Associates，Inc.，2022年1月から；総裁-SumRidge Partners，LLC，2022年7月から；執行副総裁，固定収益資本市場部主管，Raymond James&Associates，Inc.，2019年10月から2021年12月；取締役取締役社長，固定収益資本市場部連席主管，Raymond James&Associates，Inc.，2019年1月から2019年9月；取締役，固定収益取引担当，Raymond James&Associates，Inc.，2012年4月から2018年12月まで
ジョージ·カタニス			63			首席リスク官は2006年2月以来
ジェームズ·R·E·クルト			53			2022年1月からRaymond James Ltdの最高経営責任者を務め、2019年12月から2021年12月までRaymond James Ltd.富管理-プライベート顧客グループ執行副総裁を務め、2014年10月から2019年12月までRaymond James Ltd支社マネージャー-プライベート顧客グループ上級副総裁を務める
スコット·A·カーティス			60			社長-個人顧客グループ2018年6月から；社長-レイモンド·ジェームズ金融サービス会社は2012年1月から
ジェフリー·A·ドドル			58			2019年10月から首席運営官、2016年5月から総裁が資産管理グループ首席運営官、2018年8月から2019年10月まで首席行政官を務める
タシュトゴ·S·エルヴィン			51			CEOと社長−2018年6月以来−Raymond James&Associates，Inc.；総裁−プライベート顧客グループ−Raymond James&Associates，Inc.，2012年1月から2018年6月まで
トーマス·A·ジェームズ			80			栄休主席、2017年2月以来
ベラ·ロイト·アレル			69			総裁執行副総裁-技術と運営-Raymond James&Associates，Inc.2011年6月以来
ジョディ·L·ペリー			51			社長-独立請負業者事業部-レイモンド·ジェームズ金融サービス会社、2018年6月から；上級副社長、国家取締役-ICD-レイモンド·ジェームズ金融サービス会社、2018年5月から2018年6月まで、上級副社長、ICD地域役員-レイモンド·ジェームズ金融サービス会社、2012年6月から2018年5月まで
スティーブン·M·ラニー			57			社長·レイモンド·ジェームズ銀行、2020年11月から、総裁兼最高経営責任者·レモンド·ジェームズ銀行は、2006年1月から
ポール·C·ライリー			68			2017年2月から会長を務め、2010年5月からCEOを務め、2006年1月から取締役を務めている
ジョナサン·N·サントリー			51			総裁常務副主任、総法律顧問兼秘書長、2016年5月以来
ポール·M·シュクリ			39			2020年1月から首席財務官、2018年2月から財務主管、上級副総裁-財務と投資家関係、2017年1月から2019年12月、上級副総裁-財務、2017年1月から2018年2月まで

他の説明がない限り、幹事を実行する現職のポストは5年を超えている。

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情報を付加する

インターネットの住所はwww.raymondjames.comです。我々は、これらの材料を米国証券取引委員会に電子的にアーカイブまたは米国証券取引委員会に提供した後、“.pdf”ファイル拡張子、私たちの年間報告書Form 10-K、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、および1934年“証券取引法”第13(A)または15(D)節に提出または提出された報告書の修正案を含む、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早くこれらの材料を無料で提供する。米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書やその他の情報も、米国証券取引委員会のサイトで無料で取得することができるWwwv.sec.gov.

“前向き陳述”に影響を与える要素

本年度報告におけるForm 10−Kに関するいくつかの陳述は、1995年の個人証券訴訟改革法による“前向き陳述”を構成する可能性がある。展望性表現は、将来の戦略目標、業務の見通し、予想節約、財務結果(支出、収益、流動性、キャッシュフローと資本支出を含む)、業界または市場状況、私たちの製品に対する需要と定価、買収、資産剥離、訴訟の予想結果、監督管理発展と全体的な経済状況に関する情報を含む。また，“信じる”，“予想”，“予想”，“計画”などの語彙，および“将”，“可能”，“可能”，“すべき”および“将”などの未来や条件動詞，および任意の他の必然的に未来の出来事に依存する陳述は，前向き陳述を識別するためである.展望的な陳述は保証ではなく、それらは危険、不確実性、そして仮定に関するものだ。我々が合理的と考えている仮定に基づいてこのような陳述をしているにもかかわらず，実際の結果と前向き陳述で表現された結果が実質的に異なることは保証されない.私たちは、投資家にいかなる前向きな陳述にも過度に依存しないように注意し、本報告書“第1 A項--リスク要因”に記載されているリスクを慎重に考慮することを促す。私たちは、どんな前向きな陳述が後に不正確であることが証明された場合、新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、私たちはそれを更新する義務がないということを明確に表明する。

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第1 A項リスク要因

我々の業務および財務結果は、以下の各節で述べるリスクおよび不確実性を含む様々なリスクおよび不確実性の影響を受けており、これらのリスクおよび不確実性は、私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性、および私たちの普通株式および優先株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。以下の各節で提供するリスク要素リストは詳細ではない；他の要素が私たちの経営結果に不利な影響を与え、私たちの名声を損害し、あるいは私たちの新しい業務の将来性を創造する能力を抑制する可能性がある。以下の各節は、“第7項--経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”および我々の総合財務諸表および本年度報告書“第8項--財務諸表と補足データ”の付記とともに読まなければならない。具体的には、流動性および流動性リスクをどのように管理するかその他の情報については、“項目7--経営層の財務状況や経営結果の議論と分析--流動性と資本資源”を参照してください。私たちのリスク開放および私たちの市場、信用、運営、コンプライアンス、その他のリスクをどのように監視·管理しているかについては、“プロジェクト7--経営陣の財務状況および経営成果の議論と分析--リスク管理”を参照されたい

私たちのビジネスや業界に関わるリスクは

私たちの名声を損なうことは私たちの業務を損なうかもしれない。

私たちの名声を維持することは顧客、投資家、そしてパートナーを誘致して維持するために必須的だ。もし私たちが名声のリスクを招く可能性のある問題を解決できなかったり、解決できなかったりすれば、私たちの業務の将来性を深刻に損なう可能性がある。これらの問題は、潜在的な利益衝突、法律および規制要件、道徳的問題、マネーロンダリング、ネットワークセキュリティおよびプライバシー、記録保存、販売および取引のやり方、および関連する不適切な行為を適切に処理することを含む、本プロジェクト1 Aで議論されている任意のリスクを含むことができるが、これらに限定されない。また、私たちが販売している証券を予想された価格レベルで売ることができなかったり、提供された製品やサービスに固有のリスクを正確に識別して伝えることができなかったり、名声リスクにつながる可能性もあります。適切なサービスおよび品質基準を維持できなかったり、顧客を公平に扱うことができなかったりできなかったりすることは、顧客の不満、訴訟、規制審査の強化を招く可能性があり、これらはすべて収入損失、運営コストの上昇、名声損害を招く可能性がある。私たちの否定的な宣伝は、真実であっても偽物であっても、私たちの名声を損なうかもしれない。また、他の大規模金融機関や他の市場参加者の倒産は、それらが私たちの活動に関係しているか否かにかかわらず、金融機関に対する顧客の一般的な信頼を失う可能性があり、これは、金融システム全体に対する市場の見方を損なうことを含む負の影響を与える可能性がある。

私たちの技術システム、私たちの顧客、または私たちが依存している他の第三者サプライヤーの任意のネットワーク攻撃または他のセキュリティホールは、私たちに重大な責任を負わせ、私たちの名声を損なう可能性があります。

我々の業務は、我々のコンピュータシステムおよびネットワークにおける敏感かつ機密な金融、個人および他の情報のセキュリティ処理、記憶および送信に大きく依存する。近年、金融サービス会社の報告が顧客または他の機密情報を不正に開示すること、および会社情報または他の資産を窃盗、伝播および破壊することに関連するネットワーク攻撃がいくつか発生しており、場合によっては従業員または請負業者が手続きまたは第三者の行動に従わないことによるものである。ハッカーが顧客情報を開示しないことや情報やシステムへのアクセスを再開することと引き換えに“身代金”を要求することが知られているケースもいくつかある。他の金融サービス会社と同様に、私たちは毎日、私たちのコンピュータシステム、ソフトウェア、ネットワーク、およびそのユーザーのための悪意のあるネットワーク活動に遭遇しています。このような悪意のある活動は、不正なアクセスを試みること、コンピュータウイルスまたはマルウェアを移植すること、およびサービス攻撃を拒否することを含む。私たちはまた、会社、私たちの同僚、または私たちの顧客に詐欺を実施することを目的とした大量のネット釣りや他の形態の社会プロジェクトを経験した。また多くの大企業のように, 私たちは、私たちの従業員にオフィス内作業と遠隔作業の組み合わせを提供することを含む、より混合された作業環境に移ってきました。過去数年間、遠隔作業の増加はネットワーク脅威に潜在的な新しい抜け穴をもたらした。買収されたエンティティの歴史的コントロールが私たちの基準に移行するにつれて、買収後しばらくの間、より大きなネットワークセキュリティリスクに直面する可能性もある。私たちがより多くの移動とクラウド技術を展開するにつれて、私たちはまたより大きなネットワークセキュリティリスクに直面している。私たちはこのような悪意のあるネットワーク活動に持続的に監視し、柔軟に対応することを求めており、私たちのシステムを開発して、私たちの技術インフラやデータが乱用、流用、腐敗から保護されています。我々情報技術部門の上級管理職は、四半期ごとに我々の取締役会の監査とリスク委員会にネットワークセキュリティの最新状況を通報し、毎年私たちの取締役会全員に最新の状況を通報します。

サイバー攻撃は、外国政府に関連する第三者、組織犯罪、またはテロ組織を含む様々なソースから来ることができる。第三者はまた、当社内に個人を挿入しようとしたり、従業員、顧客、または私たちのシステムの他のユーザに敏感な情報を漏洩させたり、私たちのデータへのアクセスを提供しようとしたりする可能性があり、これらのタイプのリスクは検出または予防が困難である可能性がある。金融サービス会社間のサイバーセキュリティ事件が上昇しているにもかかわらず、私たちはすでに

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ネットワーク攻撃や他の情報セキュリティホールに関連した重大な損失は経験されていない。しかし，これらの攻撃で用いられる技術はますます複雑になり，変化が頻繁になり，起動後に認識されることが多い.我々は、我々のネットワーク脅威分析、データ暗号化およびトークン化技術、アンチマルウェア防御および脆弱性管理プログラムを含む強力な認証および階層的情報セキュリティ制御を維持することを求めているが、これらの制御のいずれかまたは組み合わせは、これらのリスクをタイムリーに検出、緩和、または修復できない可能性がある。保護措置を実施し、状況が許可された場合に修正しようと努力しているにもかかわらず、私たちのコンピュータシステム、ソフトウェア、ネットワークは、人為的なエラー、設備の故障、自然災害、停電、迷惑メール攻撃、許可されていないアクセス、サプライチェーン攻撃、分散拒否サービス攻撃、コンピュータウイルスおよび他の悪意のコード、および他のイベントの影響を受けやすい可能性があり、これらのイベントは、私たちの名声が重大な責任と損害を受け、私たちの運営の安全と安定性に持続的な影響を与える可能性がある。さらに、私たちが維持している保険範囲は、条項および条件に従ってネットワークおよび情報セキュリティリスクのいくつかの態様を保証することができるが、このような保険範囲は、私たちの保険限度額を超えたり、私たちの既存の任意の保険範囲内にない訴訟費用や財務損失など、すべての損失をカバーするのに十分ではない可能性がある

私たちはまた、多くの第三者サービスプロバイダに依存して、私たちの業務運営の他の側面にも依存しており、それらに関連する類似のリスクに直面しています。これらの第三者プロバイダのセキュリティ評価は定期的に行われているが，彼らの情報セキュリティプロトコルがネットワーク攻撃や他のセキュリティホールを防ぐのに十分であるかどうかは確認できない.私たちはまた私たちがこのようなネットワーク攻撃や他のセキュリティホールのタイムリーな通知を受けるかどうかを確認することができない。また、私たちの製品やサービスにアクセスするために、私たちの顧客は私たちの安全制御システム以外のコンピュータや他のデバイスを使用するかもしれません。

我々は予防措置を講じているにもかかわらず、ネットワーク攻撃や他の情報セキュリティホールが発生すると、これは私たちが保存している情報を危険にさらしたり、他の方法で私たちや顧客や取引相手の業務を中断させたりして、私たちに責任を負わせる可能性があります。未遂攻撃の範囲と複雑さが進むにつれて、私たちは、私たちの保護措置を修正したり、強化したり、脆弱性や他の露出を調査したり、または私たちの顧客とネットワーク攻撃に関する情報を交換するために、多くの追加資源を使う必要があるかもしれません。技術故障はまた、財務報告と他の監督管理要求を遵守する能力を妨害し、私たちを監督機関の可能な懲戒処分に直面させる可能性がある。また、他の大規模金融機関や他の市場参加者への成功したサイバー攻撃は、私たちが影響を受けているか否かにかかわらず、金融機関に対する一般的な自信を失ってしまう可能性があり、これは、私たちの安全対策や金融システム全体に対する市場の有効性を損なうという見方を含むマイナス影響を与える可能性があり、これは、私たちの金融商品やサービスの使用を減少させる可能性があります。

また，我々が扱う取引量が大きいことから，遠隔作業を用いて，我々の大量のクライアント，パートナー，取引相手，悪意のあるエージェントが複雑になり，ネットワーク攻撃が発生する可能性がある.さらに、このようなネットワーク攻撃は、どのようなネットワーク攻撃も発見されずに長く続く可能性がある。サイバー攻撃のどの調査にも多くの時間がかかると予想され、包括的で信頼できる情報を得る前に、広範な遅延が生じる可能性がある。その間、私たちは傷害の程度やどのように最も良く修復するかを知っているとは限らず、いくつかのミスや行動は発見され修復される前に繰り返されたり悪化したりする可能性があり、これらすべてはこのような攻撃のコストと結果をさらに増加させるだろう。

様々なデータ保護法に基づいて、私たちはまた責任を負うことができる。顧客にサービスを提供する際には、個人データを含む敏感または機密の顧客または従業員データを管理、使用、記憶する。したがって、私たちは、個人識別情報保護を管理するアメリカ連邦、州、国際法のような、これらの情報を保護するための多くの法律と法規の制約を受けている。このような法律法規の複雑さと数量は増加している。もし誰でも、私たちの同僚を含め、顧客または従業員データに対する私たちの既定の統制をおろそかにしたり、故意に違反したり、またはそのようなデータを他の方法で管理または流用した場合、私たちは重大な金銭的損失、規制された法執行行動、罰金、および/または刑事起訴に直面する可能性がある。さらに、敏感または機密の顧客または従業員データを不正に開示することは、システム障害、従業員の不注意、詐欺、または流用のために、私たちの名声を損なう可能性があり、顧客および関連収入を失う可能性があります。もし顧客データの安全が破壊されたら、潜在的な責任は巨大かもしれない。違約を招く場合によっては、この責任は契約によって制限されない可能性があり、間接的または間接的な損害も排除されない可能性がある。

私たちは世界金融市場の国内と国際マクロ経済状況に影響を受けている。

私たちは様々な金融サービス業務に従事しています。そのため、私たちは国内と国際マクロ経済と政治状況の影響、経済産出レベル、金利とインフレ率、雇用レベル、商品価格、消費者自信レベルおよび消費支出、国際貿易政策と財政と通貨政策の変化の影響を受けている。例えば、FRBの政策は、融資や投資の資金コスト、およびこれらの融資や投資の見返りを大きく決定している。このような保険証書の市場への影響も、私たちの特定の金融資産の価値、特に債務証券、顧客の現金に関連するキャッシュフローのような私たちのキャッシュフローを大幅に低下させるだろう

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残高。税収法令の変化、あるいは政治環境の変化によるいかなる市場不確実性も、私たちの業務に負の影響を与える可能性がある。マクロ経済状況はまた、自然災害、政治的動揺、あるいは公衆衛生流行病と流行病、および世界金融市場において私たちの経営業績に不利になる可能性のあるいくつかの要素を含む国内または国際事件の負の影響を受ける可能性がある。

もし私たちがしばらくの間証券市場の持続的な低迷、信用市場の混乱、不動産価値の縮小、担保ローンと他のローンの延滞増加、あるいは他の負の市場要素を経験すれば、私たちの収入は不利な影響を受けるかもしれない。市場の不確実性はまた、顧客が利益率の低い製品に投資を移したり、これらの製品を撤回したりする可能性があり、これは私たちの収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。市場不確定期には、取引量の大幅な低下や資産価格の低下を経験する可能性もあり、企業在庫の損失や、私たちのいくつかの投資の損失を含むブローカー収入の低下を招くことになる。逆に、市場が激しく変動する時期には取引や他の活動のレベルが大きく増加する可能性があり、運営課題を招き、損失を招く可能性がある。これらは、取引エラー、取引決済失敗、借り手および取引相手への担保通知の遅延、または我々のシステム処理中断を含むことができるが、これらに限定されない。 収入減少やその他の損失は収益力の低下を招く可能性があります。私たちのいくつかの支出は固定されているので、債務利息支出、賃貸支出、賃金支出を含めて、私たちが短期的にこれらの支出を減らす能力は限られています。

アメリカ市場はまた公衆衛生流行病或いは大流行の影響を受ける可能性があり、例えば新冠肺炎の大流行、及び世界の他の地区で発生した政治と内乱。我々の業務および非米国業務からの収入は、通貨変動、社会的または政治的不安定、規制制度の不健全、政府または中央銀行政策の変化、主権国家信用格付けの引き下げ、徴収、国有化、資産没収および不利な立法、経済、政治的事態の発展の損失リスクを受ける可能性もある

流動性の不足や資本を得る機会は私たちの業務と財政状況を損なうかもしれない。

私たちは十分な流動性を維持できない、あるいは信用と資本市場に簡単に入ることができず、これは私たちの財務状況に大きなマイナス影響を与えるかもしれない。もし私たちの経営や銀行業務の流動性が不足したり、利用できない場合、私たちは財務コンサルタントの募集を制限し、貸し付けを制限し、不利な価格で資産を売却し、配当金の支払いを削減または廃止するなど、業務の削減または削減を要求されるかもしれない。私たちの流動性は、私たちの子会社が収益から現金を発生させて配当金の形で親会社に分配できない；私たちの子会社に適用される流動性または資本要求は、私たちが親会社に現金を分配することを阻止する可能性がある；私たちの子会社の保証および無担保借入金が信用市場に入る機会が限られているか、または入ることができない；RJFが資本市場に参入する機会の減少、および不利な法的和解、判決、または規制制裁による他の資本約束または制限を受ける可能性がある。また、銀行持株会社として、株主に配当金および/または株を買い戻す能力が禁止または制限される可能性がある。私たちのいくつかの規制機関は、場合によっては、規制された子会社がその親会社に配当金を支払うことを禁止または制限する義務がある。

融資の可獲得性は、信用および資本市場に入る機会を含み、債務および株式市場の状況、信用の一般的な可獲得性、証券取引活動の数、金融サービス業の全体的な可獲得性、および我々の信用格付けなど様々な要因に依存する。我々の資金コストと資金獲得性は流動性の悪い信用市場とより大きな信用利差の悪影響を受ける可能性がある。また、将来的には特定の取引相手の実力や市場全体の安定への懸念から、貸手は時々借り手への資金提供を削減したり停止したりする可能性がある

私たちは信用リスクに直面している。

私たちは一般的に、私たちにお金、証券、または他の資産を借りている第三者が、破産、流動性の不足、運営失敗など、様々な理由で私たちへの義務を履行できないリスクに直面している。信用リスクは、米国の経済力の悪化や我々の顧客や取引相手の財務業績や状況の悪影響を受ける可能性もある。私たちはブローカー-取引業者の取引と引受活動の正常な過程で、顧客と取引相手から証券を積極的に売買し、これは私たちを信用リスクに直面させる。我々は一般に取引の対象証券を担保としているが，担保時価の決済日前変動に関するリスクに直面している。私たちはまた、私たちの取引業務の一部として、いくつかの証券、ローン、派生商品を持っている。証券又は融資の基礎発行者の実際又は期待信用品質が悪化し、又は何らかのデリバティブの取引相手が義務を履行しないことは、損失を招く可能性がある。

我々の融資活動の一部として、他のブローカー−トレーダーに証券を借り入れたり、証券を貸し出したりして、証券の買い戻しおよび/または転売の合意を締結することも可能である。これらの証券で使用される証券の時価の急激な変化

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もしこれらの取引の取引相手が約束を履行しなければ、これらの取引は損失を招く可能性がある。私たちは、信用限度額を確立し、監視し、担保や取引レベルを定期的に評価することで、これらの取引に関連するリスクを管理する。私たちの取引相手の一人の信用品質は著しく悪化し、業界の他の取引相手の信用品質を心配することを招き、それによって私たちの信用リスクを悪化させる可能性があります。しかも、私たちはまた私たちの顧客が保証金方式で証券を購入することを許可する。証券価格が大幅に下落している間、顧客保証金ローンを獲得した担保の価値が融資金額を下回る可能性がある。顧客がこれらの保証金ローンに追加の担保を提供できない場合、私たちはこれらの保証金取引で損失を受ける可能性がある。これは、取引相手または顧客の違約に関連するクレームまたは訴訟を弁護したり、訴訟を提起したりするための追加費用を発生させる可能性がある。

私たちは預金機関に現金を預け、私たちの運営ニーズを満たすために必要な流動性を維持する手段として、顧客を代表して投資を待っている現金を預金機関に預けることにも便宜を図っています。預金機関がこれらの預金を返却できなかった場合、私たちの運営流動性に深刻な影響を与え、深刻な名声被害を招き、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、SBL、C&Iローン、CREローン、REITローン、住宅担保ローン、免税ローンを提供することで、企業や個人に融資を提供することで信用リスクを招く。私たちの特定の投資はまた信用リスクを招くだろう。私たちの融資または投資が、同じまたは同様の活動、業界または地域に従事する借り手または発行者に集中している場合、または全体として経済的または市場的状況の独特または比例しない影響を受ける可能性のある借り手または発行者に集中すると、私たちの信用リスクおよび信用損失が増加する可能性がある。不動産市場の低下や持続的な経済低迷は、融資に関連した信用損失や押し売りを経験し、魅力的でない価格で融資を売却したり、特定の不動産の担保償還権を廃止したりする可能性がある。さらに、自然災害、衛生緊急事態または流行病、テロ行為、悪天候事件、または他の不利な経済事件のような個別の大きなリスクの悪化は、追加の信用損失の準備および/または破壊を招き、それによって、私たちの純収入および規制資本に重大な影響を与える可能性があるまた，TriState Capital Bankは，第三者組織が提供する情報を用いて，そのSBLの一部の担保である有価証券の価値変化を監視する.これらの第三者はまた、TriState Capital Bankの保証権益を改善し、適用口座に担保を保持するために、現金や有価証券の制御権を提供する。TriState Capital Bankが担保を制御する必要がある場合、SBLの任意の潜在的損失を軽減するために、このような第三者が契約制御プロトコルを遵守することに依存する。

私たちは金利リスクを含む市場リスクに直面している。

市場リスクとは、一般に資産や負債の価値や収入が市場状況の変化によって悪影響を受けるリスクを指し、市場状況の変化は直接的または間接的に私たちに影響を与える。市場状況は時々変化し、私たちは市場リスクに直面して、金利、株価、為替レートの変動、及び市場見方或いは発行者の実際の信用要素の変化による価格悪化或いは価値変動を含む。

市場リスクは、融資、預金、証券、短期借入金、長期債務、取引資産と負債、デリバティブ、投資を含む、我々の業務や活動に関連する金融商品固有のものである。例えば、金利の変化は、私たちの固定収益取引在庫の価値と私たちの純利息差に悪影響を及ぼす可能性があり、純利息差は、利息を稼いだ資産から得られた収益率と、私たちが預金や他の資金源に支払った金利との差額であり、ひいては私たちの純利息収入と収益に影響を与える。金利変化が資産利息に与える影響は、負債利息への影響とは異なる可能性がある

金利上昇の環境は通常、私たちがより大きな純利益差を稼ぎ、RJBDPの一部として第三者プロジェクト銀行に一掃された現金のサービス料を増加させる。逆に、これらの業務では、金利が低下した環境は、通常、私たちが小さな純利益差を稼ぎ、第三者プロジェクト銀行から低いRJBDP費用を得ることになる。金利リスクを効果的に管理できなければ、金利の変化は私たちの収益性に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の私募株式基金投資は公正価値に基づいて計上され、実現されていない収益と損失は収益に反映されている。私たちの私募株式ポートフォリオの価値は変動する可能性があり、私たちの投資の収益は変動する可能性があり、予測が難しい。私たちがいつ収益を確認するかは、全体的な経済状況、基金投資会社の将来性、およびこれらの会社が貨幣化事件の影響を受けるかどうかを含む多くの要素に依存する。

さらに、金融市場の流動性や透明性の中断は、証券の売却、シンジケート、現金化の価値を招く可能性があり、集中度を増加させる可能性がある。特定の証券における私たちの頭寸を減らすことはできません。このような頭寸に関連する市場と信用リスクを増加させるだけでなく、私たちの貸借対照表上のリスク加重資産レベルを増加させ、それによって私たちの資本金要求を増加させ、これは私たちの業務業績、財務状況、流動性に悪影響を及ぼすかもしれません

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国内顧客の現金清掃残高の著しい変動は、私たちの純収入および/または銀行部門の成長に資金を提供する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、規制比率に影響を与える可能性があります。

私たちの銀行部門の預金の大部分はRJBDPによって推進されています。RJBDPは比較的低コストで安定した預金源であり、私たちはRJBDPが私たちの銀行部門の資産増加に資金を提供すること、特にRaymond James Bankに深刻に依存している。損科顧客の現金残高が大幅に減少し，我々の銀行部門とRJBDP内の第三者銀行との間の現金分配が変化したり，現金が会社から移行したりすることは，我々が生息資産を増加させ続ける能力に著しく影響する可能性があり，および/または我々の銀行部門には，よりコストの高い預金源を用いて生息資産を増加させることが求められている。例えば、急速に上昇した金利は、固定収益証券や通貨市場基金などの証券への投資を投資家により魅力的にし、彼らが持っている現金を減少させる

私たちはまた第三者銀行からRJBDPに参加することで得られた預金に関する費用を稼いでいる。損科顧客の現金残高が減少し続けている場合、または第三者銀行のRJBDP預金に対する需要や能力が現在のレベルから低下している場合、第三者銀行からのRJBDP費用は悪影響を受ける可能性がある。また，RJBDPを介して顧客現金を第三者銀行に転送することはできず，銀行部門や顧客利息計画(“CIP”)により多くの現金を保持することが求められ，両者とも資産が大幅に増加する可能性がある.私たちの資産のこのような増加は私たちの特定の規制比率に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

私たちは、私たちの業務の持続的な成功に重要な、高度な専門家、合格した財務顧問、他のパートナーを引き付けて維持する能力がある。

私たちが募集し、サービスし、顧客を維持する能力は、私たちの顧客サービスの専門家、私たちの幹部チームのメンバー、および専門家とその顧客を支援する従業員の名声、判断力、リーダーシップ、業務生成能力、および顧客サービススキルに依存します。効果的に競争するためには、成功した財務顧問、投資銀行家、取引専門家、ポートフォリオマネージャー、その他の創設または専門的な支援者を含む合格した専門家を誘致、育成、維持しなければならない。私たちが直面している競争圧力は私たちの業務、運営結果、財務状況、そして流動性に悪影響を及ぼすかもしれない。

新冠肺炎の流行後、労働力市場の流動率は引き続き上昇し、著者らは競争が極めて激しい労働力市場の影響を受け、著者らの業務の各方面の人材に対する競争の激化、及び科学技術会社などの非伝統的な競争相手との競争の激化を含む。雇用主は長期的な遠隔勤務を含む、より高い報酬とより柔軟な労働機会を提供している。これらは現在の職員たちが私たちを離れることを決定し、未来の従業員たちが私たちに加入することを決定した重要な要素かもしれない。熟練した専門家に対する競争は依然として激しいため、私たちは大量の資源を投入して合格者を吸引と維持しなければならない可能性があり、これは収入に負の影響を与える可能性がある。

特に金融産業では、雇用主は保証された契約、前払い、およびより高い報酬を提供するようになっている。私たちの財務業績は、新たに採用される可能性のある財務コンサルタントや他のキーパーソンに提供される可能性のある任意の融資または他のインセンティブに関連するコストの悪影響を受ける可能性があります。もし私たちの財務顧問、投資銀行家、高級株式研究、販売、取引の専門家、資産マネージャーあるいは幹部のサービスが競争相手や他の人に奪われたら、私たちは貴重な関係を保つことができないかもしれません。私たちのいくつかの顧客は私たちのサービスではなく、競争相手のサービスを利用することを選択するかもしれません。もし私たちの高級専門家を引き留めたり、専門家を増任することができなければ、私たちの名声、業務、経営業績と財務状況はすべて不利な影響を受けるだろう。もし私たちに給与目標があれば、私たちは私たちの従業員を引き留めることができないかもしれません。これは求人費用の増加を招き、あるいは目標の範囲を超えた給与レベルでより多くの従業員を募集することになります。さらに、新しいビジネス計画および既存のビジネスを拡張するための努力は、通常、追加収入を生成する前に報酬および福祉支出を生成することが要求される。

また、我々の業界では、従業員が競争相手の職を受けている会社は、これらの競争相手が不公平な求人に従事していると主張することが多い。私たちはこのようなクレームを何度か受けてきましたが、将来的にはもっと多くのクレームの影響を受けるかもしれません。合格者の募集を求めているので、その中の一部の人は私たちの競争相手のために働くかもしれません。その中のいくつかのクレームは実質的な訴訟を招くかもしれない。私たちはそれらの是非曲直にかかわらず、このようなクレームを弁護する時に大きな費用を招くかもしれない。このような言い方はまた私たちの競争相手のために働く潜在的な同僚たちが私たちに参加することを阻止するかもしれない。限られた例外を除いて、財務コンサルタントが新会社に加入する際に携帯可能な顧客情報を規定した業界内の多くの会社間の自発的な合意であるマネージャー募集協定(“合意”)に参加している。このような顧客データを新しいブローカーに提供する能力は、通常、財務コンサルタントの顧客がコンサルタントの新しい会社で口座を開設することを選択する可能性が高いことを意味する。参加は自発的であり、私たちの特定の競争者たちは議定書から脱退する可能性がある。新入社員の自営業者を募集すれば

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財務コンサルタントが顧客データの送信を阻止したり、著しく制限したりすれば、私たちの採用業務は悪影響を受ける可能性があり、私たちは引き続き私たちの採用業務に関するクレームに直面する可能性がある。

私たちの業務は、金融商品の流通による費用、顧客口座管理による費用、その他の資産管理費に依存します。

私たちは、共同基金や可変年金など、流通金融商品から発生する費用の大部分を収入しており、このような製品に関連した様々なサービスを提供しています。これらの製品スポンサーが支払う費用構造や金額の変化は、私たちの収入、業務、財務状況に直接影響を与える可能性がある。また、これらの製品が損失や投資家償還が増加した場合、私たちが共同基金や年金会社を代表して提供する流通や他のサービスから低い費用を得ることができるかもしれません。

私たちが支払う資産管理費は、PCG部門の有料アカウントにおける顧客資産の価値と、私たちの資産管理部門のAUMに依存します。我々の有料資産とAUMの価値は市場変動や資産流入や流出の影響を受けている。私たちの損益課の顧客がますます料金口座の選好を示しているのに伴い、取引ベースの口座ではなく、私たちの顧客資産の大部分は市場変動の影響をより直接的に受けている。したがって，市場価値が低下した時期には，課金口座やAUMの価値が低下する可能性があり，これは我々の収入に負の影響を与える.また、私たちのファンド、ポートフォリオマネージャー、または財務コンサルタントの投資パフォーマンスは市場レベルを下回っており、資金流出や、新しい投資家を私たちの資産管理製品に誘致しにくくなり、私たちの業務や財務状況にさらに影響を与える可能性があります。

競争激化や契約再交渉などにより、我々の資産管理費も時間とともに低下する可能性がある。また、私たちのほとんどの顧客は、競争や私たちの製品が悪い理由を含めて、いつでも任意の理由で、私たちが管理している基金から資金を引き出すことを決定することができます。また、近年の市場環境により受動的な投資製品に移行しており、このような製品による費用は能動的に管理されている製品よりも低い。受動的投資の持続的な傾向や時価または資産管理口座の費用構造の変化は、私たちの収入、業務、財務状況にマイナスの影響を与えるだろう。

私たちの引受、市、取引、その他の業務活動は私たちの資本をリスクの中に置いている。

もしどんな理由でも、私たちが販売を受けた証券を予想された価格レベルで売ることができなければ、私たちは損失を受け、名声を損なうかもしれません。引受業者として、私たちはまた、募集説明書と、私たちが参加している発行に関連する他の発売文書における重大な誤った陳述や漏れの責任を、より高い基準、すなわち遵守しなければならない。私たちが引き受けたプロセスの一部として、私たちは時々ある発行者やある特定の業界に従事している発行者の大量の証券を持っているかもしれない。私たちはリスク緩和政策を取っているにもかかわらず、このような頭寸の価値の突然の変化は私たちの財務業績に影響を及ぼすかもしれない。

市商として、私たちは特定の証券の頭寸を持っていますが、これらの多元化しない持株は市場変動のリスクが集中しており、私たちの保有証券よりも多元化した場合よりも大きな損失を招く可能性があります。リスク緩和政策をとっているにもかかわらず、私たちはこれらの活動に関連した頭を持っていることで損失を受ける可能性がある。

規制が適用可能な限られた範囲で、私たちは私募株式ファンドや他の非流動性投資への元本投資を継続することが可能になった。もし私たちが魅力的な価格で販売したり、他の方法で私たちの権利を処分したり、理想的な撤退戦略を達成できなければ、私たちは私たちの投資目標を達成できないかもしれない。特に、これらのリスクは、投資会社の財務状況や見通しの変化、経済状況の変化、または法律、法規、財政政策または政治条件の変化に起因する可能性がある。このような投資の現金価値を実現するためには、魅力的な投資機会を決定するのに長い時間がかかるかもしれない。

私たちの電気通信またはデータ処理システムが継続的に中断されている場合、または私たちが使用する技術を効率的に更新できない場合、私たちのトラフィックに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務はデータ処理と通信システムに広く依存している。顧客により良いサービスを提供するほか、技術の有効利用は効率を向上させ、コストを低減することができる。新しい規制要件、顧客ニーズ、競争需要を満たすために、私たちの技術システムを調整または開発することは、私たちの業務に重要です。新しい技術の導入はしばしば挑戦をもたらす。新しいまたは強化されたアプリケーションを開発する際には、新しい技術を有効に使用できないか、または私たちのアプリケーションを新興業界標準に適応させることができない可能性があるリスクを含む重大な技術および財務コストおよびリスクが存在する。

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私たちが引き続き成功できるかどうかは、ある程度私たちの能力に依存している：(I)私たちの技術システムの能力を定期的に維持し、向上させることに成功した；(Ii)私たちのデータ処理と通信システムに含まれる情報の品質を維持すること、(Iii)技術を利用して顧客の需要を満たす製品とサービスを提供することによって顧客の需要を満たすこと、および(Iv)熟練した情報技術従業員を維持すること。当社の技術的システム障害は、システム障害やネットワーク攻撃、第三者サービスプロバイダの故障、またはこれらのシステムを効率的にアップグレードすることができない、または新しい技術駆動製品またはサービスを実施することができず、財務損失、顧客への責任、適用されるプライバシー違反、および他の適用可能な法律および規制制裁をもたらす可能性があります。

他の金融機関と仲介機関の穏健さは私たちに影響を与えている。

私たちは、任意の決済エージェント、取引所、決済所、または証券およびデリバティブ取引を促進するために使用される他の金融仲介機関の運営失敗、終了または能力制限のリスクに直面している。規制制度の変更と長年の決済エージェント、取引所と決済所の統合により、いくつかの金融仲介機関への開放が増加しており、必要に応じて十分かつ費用効果のある代替案を見つける能力に影響を与える可能性がある。これらの仲介機関のいかなる失敗、終了、または制限は、取引、サービス顧客、およびリスク開放を実行する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

通常の取引や融資取引に従事する能力は、他の金融機関の行動や商業健全性に悪影響を受ける可能性がある。取引、清算、融資、取引相手、または他の関係により、金融サービス機関は相互に依存する。私たちは多くの異なる業界と取引相手に対して開口があり、私たちはよく金融業界の取引相手と取引をして、ブローカーと取引業者、商業銀行、投資銀行、共同基金とヘッジファンド、その他の機関の顧客を含む。1つまたは複数の金融サービス機関または金融サービス業全体の違約、さらにはその財務状況に関する噂や問題は、従来から市場全体の流動性の問題を招き、私たちまたは他の機関の損失や違約を招く可能性がある。その中の多くの取引は私たちを取引相手や顧客が約束を破った場合に信用リスクに直面させる。また、私たちが持っている担保が現金化できない場合や清算価格が私たちが当然のローンや派生ツールのリスクを回収するのに十分でない場合、私たちの信用リスクは悪化する可能性があります。取引相手の違約に関する損失は私どもの経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのリスク管理と利益衝突政策と手続きは私たちを未知または予見できない危険にさらすかもしれない。

私たちは私たちの市場、信用、運営、流動性、そして法律と規制コンプライアンスリスクを管理、監視、制御することを求めている。しかし、私たちは私たちの手続きが効果的であることを保証できない。我々は制限や他のリスク緩和技術を使用しているが，これらの技術やその応用に伴う判断は，つねに予見不可能な経済·金融結果，あるいはこれらの結果の詳細やタイミングを予測しているわけではない。私たちのリスク管理方法は将来のリスクを効果的に予測できないかもしれない。また，我々のリスク管理方法のいくつかは，市場，顧客，その他の事項に関する情報の評価に基づいており，これらの情報は，もはや正確ではないか，あるいは予測価値が限られている可能性があるという仮定に基づいている.私たちが提供する製品やサービスの成長を含めて、私たちの成長を十分に管理できなかったり、私たちのリスクを効果的に管理できなかったりすることは、私たちの業務や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

金融サービス会社は、多くの実際的または存在すると考えられる利益衝突の影響を受け、これらの紛争は、規制機関やSRO(FINRA)のような審査を受けることが多く、原告が私たちに対する訴訟において法的責任を要求する基礎として使用されることが多い。私たちのリスク管理プロセスは業務で発生する潜在的な利益の衝突を解決することを含む。私たちが業務活動を拡大するにつれて、潜在的な利益衝突の管理がますます複雑になってきている。利益相反が十分に解決されていないと考えられたり、私たちの名声に影響を与えたり、顧客と私たちとの取引の意志に影響を与えたり、訴訟や規制行動を起こしたりする可能性があります。したがって、将来的に私たちの業務と財務状況に実質的な損害をもたらす可能性のある利益衝突が発生しないという保証はない。

私たちは激しい競争と定価の圧力に直面しており、技術変革の歩みについていけないかもしれない。

私たちは競争の激しい業務をしています。私たちは多くの要素に基づいて競争を行い、私たちの同僚の品質、私たちの製品とサービス、定価(例えば実行価格と費用レベル)、技術解決策、関連市場での位置と名声を含む。時間の経過に伴い、金融サービス業の会社間に実質的な統合と融合が見られ、これは我々の競争相手の資本基盤と地理的カバー範囲を著しく増加させた。競合他社の詳細については、本テーブル10-Kの項目1-ビジネス-競合を参照されたい。

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私たちは他の国の全方位サービスブローカー-取引業者、投資銀行会社、商業銀行、投資顧問と投資マネージャーと直接競争し、比較的に小さい程度で割引ブローカーと取引業者と競争した。私たちは、金融技術会社や、他社が代替販売ルートを使用していることを含め、より新しい市場に参入する会社からの競争に直面している。技術は参入のハードルを下げ、金融技術会社は電子、インターネット、携帯電話に基づく金融解決策を提供する上で大きな金融機関と競争する可能性がある。このような競争はここ数年顕著に増加し、さらに悪化すると予想される。また、商業会社および他の非伝統的な競争相手は、銀行のサービスを提供するために、銀行ナンバープレートを申請したり、銀行と提携関係を構築したりしている。また、保険会社、不動産会社、ヘッジファンドなどと間接的に投資資産を競争しています。他の金融サービス会社からの競争は、投資家向けのオンライン金融サービスによって顧客や取引量を吸引したり、預金金利を上げて顧客の現金残高を吸引したりすることで、定価圧力や他の方法で私たちの業務に悪影響を与え、当社の業務に影響を与える可能性があります。

私たちの未来の成功はまた私たちの製品とサービスの能力を開発、維持し、強化することにかかっています。顧客体験、私たちの製品の価格設定と範囲などの要素を含みます。金融サービス業は絶えず迅速な技術変革を経験し、絶えず新しい技術駆動の製品とサービスを発売している。私たちが新しい製品やサービスを開発し、既存の製品やサービスを改善し、新しい技術で駆動される製品やサービスを効果的に実施したり、これらの製品やサービスを私たちの顧客にうまくマーケティングすることができなければ、私たちの業務、財務状況、または経営業績は悪影響を受ける可能性があります。また、金融機関とその非銀行のライバルは、支払い処理や他のサービスが仲介を必要としない暗号化通貨などの技術によって大きく覆される可能性があるというリスクに直面している。新しい技術はすでに必要とされており、将来的にも私たちの製品を修正したり調整したりして、顧客を引き付けたり維持したりするために、あるいは私たちの競争相手(テクノロジー会社を含む)が提供する製品やサービスにマッチするために、より多くのお金を使う必要があるかもしれません。

競争相手に対する私たちのサービスと金融製品の定価を監視し、競争力を維持するために、私たちの費用、手数料、保証金、預金金利を定期的に調整する必要があるかもしれません。固定収益市場では、規制要求はより大きな価格透明性を招き、価格競争と取引利益率の低下を招く。時間の経過とともに、高接触サービスから低接触サービスへの転換は、我々の取引利益率をさらに圧縮し、追加の競争圧力をもたらした。機関投資家が彼らが支払いたい金額を減らし続けるにつれて、彼らが使用するブローカーの数を減らすことや、私たちのいくつかの競争相手は費用、手数料または利益率を下げることで市場シェアを獲得することを求めており、これらの分野と他の分野の価格競争と定価圧力は引き続き存在すると考えられる

信用格付けの引き下げは私たちの運営、収益、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちの信用格付けが引き下げられた場合、あるいは格付け機関が格下げする可能性があると表示された場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があり、私たちの財務実力に対する見方が損なわれ、私たちの顧客関係に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの信用格付けのこのような変化は、私たちの流動性や競争地位に悪影響を及ぼす可能性もあり、私たちの貸借コストを増加させ、私たちが資本市場に参入する機会を制限し、特定の金融協定の下での義務をトリガしたり、私たちとビジネスをしたり、私たちに貸し出す投資家、顧客、取引相手の数を減らしたりして、私たちの業務運営と収益力を減少させる可能性があります。

私たちは追加的な外部融資を受けることができないかもしれないし、優遇条件で私たちの運営に資金を提供したり、全く得られないかもしれない。信用格付けが投資レベル以下に引き下げられた影響は、私たちがいくつかの派生ツールの規定に違反し、即時支払いおよび/または行われている債務頭寸派生ツールの一夜担保を要求することをもたらす可能性がある。信用格付けの引き下げは、会社がその5億ドルの無担保循環信用手配協定(“信用手配”)についてより高い融資費用を支払うことにもつながり、また、格付け引き下げの際およびその後の任意の未返済借入金に適用されるより高い金利をトリガすることもあります(クレジット手配に関する情報は、当テーブル10-Kの“経営陣の財務状況と経営成果の議論と分析--流動資金と資本資源”および当テーブル10-K総合財務諸表付記16)を参照されたい。

買収を含む事業成長は、コストと規制と統合リスクを増加させる可能性がある。

私たちは買収と私たちの採用努力を含めて成長し続けている。買収された業務の統合、新業務のためのプラットフォームの提供、他社との協力はリスクに関連し、財務、管理、運営上の挑戦をもたらす。文化的適合度は私たちの採用と買収の要求であるが、採用された人材および/または買収目標が最終的に予想される財務利益を生み出す方法で当社に溶け込むことは保証されない 既存の業務を拡張し、財務コンサルタントを募集したり、戦略的買収を行ったりすることで、技術やネットワークセキュリティの分野を含めて巨額の支出が生じる可能性があります

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投資します。このような成長に関連する投資および費用が、そのような投資または成長によって生じる収益の一致または超過が得られない場合、私たちの全体的な収益力は負の影響を受けるだろう。我々の買収決定の基礎となる仮定としては、例えば、キーパーソンの保留、買収された業務の将来の収入増加、実現される費用対効果、あるいは買収された業務にもたらす専門知識の応用のために当社が創出する価値は、買収後に完全に実現できない可能性があり、それによって私たちの投資価値に悪影響を与え、私たちの株式価値を希釈することができるかもしれない。

私たちは買収された業務を私たちの既存の業務に統合することに成功できないかもしれないし、このような統合は実質的に延期されるかもしれないし、予想以上に高価で困難になるかもしれない。さらに、どの会社の顧客、サプライヤー、従業員、または他のビジネスパートナーも、この取引に否定的な反応を示す可能性がある。このような発展は私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない

拡張はまた、追加のコンプライアンス、リスク管理、および内部制御プログラムの必要性を生じる可能性があり、これらのプログラムを処理するためにより多くの人員を雇用することに関することが多い。私たちの拡張業務や任意の新しい業務のこのような手続きが十分でないか、遵守されていない場合、私たちは重大な損失や規制制裁に直面する可能性があります。

また、買収や買収承諾を求める程度では、多くの要因が受け入れ可能な条件でこのような買収を完了することを阻止する可能性がある。例えば、FRBなどの規制機関は、提案された取引を承認できない可能性があり、またはそのような承認は、合併後の会社または取引の予想される利益に悪影響を及ぼす条件をもたらす可能性がある。上場対象会社の株主はこの取引を承認できないかもしれない。取引合意における成約条件が満たされない可能性があり、意外な成約遅延が生じる可能性もある。資産の質と信用リスクの変化、金利と資本市場の変化、インフレおよび/または顧客の借金、返済、投資と預金やり方の変化を含む、買収された会社の将来の業績に影響を与える他の事態が生じる可能性がある。最後に，取引プロトコルの終了を招くイベント，変更，その他が発生する可能性がある.

また、買収に資金を提供するための資金調達や借入資金が必要となる可能性があり、株式希釈やレバレッジの増加を招く可能性がある。私たちはそのような資金調達を優遇的な条件で得ることができないかもしれないし、根本的にできないかもしれない。また、私たちは買収の一部または全部の購入対価格の構成要素として、私たちの株を発行することができ、これは希釈につながる可能性がある。

証券集団訴訟やデリバティブ訴訟は、通常、合併合意に達した上場企業に対して提起される。このような訴訟に法的根拠がなくても，これらのクレームを弁護することは巨額のコストを招き，管理時間や資源を移転する可能性がある。不利な判断は金銭的損失を招く可能性があり、これは私たちの流動性と財務状況に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

発見と阻止が困難な関連不正行為は、私たちが顧客を誘致し、維持する能力を損害し、重大な法的責任と名声損害を負わせる可能性がある。

私たちの従業員たちは不適切な行為をして、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、私たちの投資銀行業務は、顧客にとって重要な意味を持つ機密事務の処理を要求することが多い。私たちの従業員は顧客、顧客、取引相手と持続的に相互作用している。すべての従業員は、私たち自身と顧客の情報を保護するために、私たちの原則、政策、技術の枠組みに反映された行動と道徳を表現しなければならない。もし私たちの従業員が顧客が提供する機密情報を不適切に使用または開示した場合、私たちは将来の規制制裁を受け、私たちの名声、財務状況、現在の顧客関係、未来の顧客を引き付ける能力に深刻な損害を与える可能性がある。私たちはまた、私たちの資産管理業務によって生じるいくつかの義務と基準と、私たちが管理する資産の許可を受けています。また、私たちの財務コンサルタントは受託として行動し、財務計画、投資提案、資産管理を提供することができます。もし私たちの従業員がこのような義務と基準に違反したら、私たちの顧客と私たちに悪影響を及ぼすだろう。社会問題のような非ビジネス上の関連行動は、私たちの政策や道徳と一致しない可能性があり、彼らが私たちに雇われたり、私たちと関連しているために、私たちの業務に名声を損なう可能性があります。すべての関連不正行為を常に阻止または防止できるわけではなく，このような活動を発見し防止するための予防措置はすべての場合に有効ではない可能性がある。もし私たちの職員たちが不適切な行為をしたら、私たちの業務は不利な影響を受けるだろう。

私たちは訴訟と規制調査と訴訟に直面しており、これは私たちの業務運営と将来性に重大で不利な影響を与える可能性がある。

金融サービス業は重大な訴訟と規制の危険に直面している。私たちの業務の多くの側面は重大な責任リスクと関連がある。主に損害賠償に関する訴訟と仲裁で、私たちは被告または共同被告に指定された。潜在的な訴訟に関連するリスクは評価や定量化が困難であることが多い

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潜在的なクレームの存在と金額はしばしば長い間未知である。私たちの共同経営会社の無許可や違法な行為はまた重大な責任を招くかもしれない。さらに、我々のビジネス活動には、いくつかの非関連、独立したRIA、およびブローカーのためのホスト、清算、およびバックグラウンドサポートを提供することが含まれています。これらの独立した法律事務所は，その運営，規制，コンプライアンスおよび顧客投資意思決定の適切性を完全に担当しているにもかかわらず，その顧客に関わる訴訟では被告とされており，将来的には被告とされる可能性もある。私たちはまた規制機関と他の政府機関が調査、調査、訴訟を行う対象でもある。

市場状況に挑戦する過程で、金融機関に対する訴訟や規制手続きにおけるクレームの数と金額は歴史的に増加した。訴訟リスクは、証券法または他の法律に基づいて、証券発行および他の取引に関連する告発された重大な虚偽または誤った陳述、そのような提案の適切性または潜在的な投資集中度を含む我々の投資提案に関連する問題、不利な市場条件下で証券をタイムリーに売却または償還できないこと、契約問題、雇用クレーム、および戦略取引参加者に提供される他の提案の潜在的責任を含む可能性がある責任を含む。重大な法的責任は、私たちに重大な財務的悪影響をもたらしたり、重大な名声被害をもたらし、ひいては私たちの業務と将来の業務の将来性を深刻に損なう可能性があります。上記のような潜在的責任に関連する財務コストやリスクに加えて、個人訴訟やクレームを弁護するコストは時間の経過とともに増加し続けている。訴訟やクレーム弁護に関連する弁護士費の額が大きくなる可能性があり、我々の運営結果に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。法律事項のさらなる資料については、本表格10-K総合財務諸表付記“第3項--法律訴訟”と付記19を参照されたい。

私たちは環境、社会、ガバナンス(“ESG”)に関するリスクに支配されており、これらのリスクは私たちの名声に悪影響を及ぼすかもしれない 業務、財務状況と経営結果、そして私たちの普通株と優先株の価格

私たちは名声リスクを含めてESG問題に関連した様々なリスクに直面している。公衆はESG主題に対して異なるものを持ち、しばしば互いに矛盾する観点を持っている。大規模な金融機関として、私たちの株主、顧客、パートナー、連邦と州規制機関、私たちのコミュニティを含む複数の利害関係者がいます。これらの利害関係者はESG問題で異なる優先順位と期待を持っています。私たちが取った行動がこれらの利害関係者のうちの1つまたは他方の期待と衝突する場合、顧客からの苦情の増加、業務損失、または名声被害に遭遇する可能性があります。私たちはまた、私たちがそれと商売をする人の身分を選択したために、否定的な宣伝や名声の損害に直面するかもしれない。ESG問題に関連する負の宣伝は、私たちの名声を損なう可能性があり、顧客と同僚を引き付け、維持し、効率的にサービスを競争し、発展させる能力を損なう可能性がある。

また、代理コンサルティング会社やある上場企業の投資を管理する機関投資家は、ESG要因をその投資分析に組み込むことが増えている。投資および投票決定を行う際にESG要因を考慮することは比較的新しい。したがって，ESG政策を評価する枠組みや方法は完全には策定されておらず，投資界間の差が大きく，時間の経過とともに変化し続ける可能性が高い.さらに、異なる利害関係者がESG基準に基づいて会社を評価する際に使用される方法は、主観的であり、我々の実際のESGポリシーおよび実践の誤った理解または誤った陳述をもたらす可能性がある。ESG事項格付け情報を投資家に提供する機関は、RJFに不利な格付けを与える可能性もある。私たちのいくつかの顧客はまた、彼らとビジネスを継続するために、追加のESGプログラムまたは基準を実施することを要求するかもしれない。特定のESG関連投資家または顧客の期待および基準を遵守できない場合、または任意の第三者が必要または適切であると考えられるESG問題に関連する開示を提供できない場合(法的要求の有無にかかわらず)、私たちの名声、サービス、財務状況および/または運営結果、ならびに私たちの普通株式および優先株の価格は負の影響を受ける可能性がある。

また，規制部門の投資マネージャーのESG関連のやり方への関心も高まっている.ESG要因に対する投資家および規制機関の関心が高まっており、資産管理会社のESG関連開示に対する要求および審査も増えており、これは、私たちの基金および取引所取引基金(ETF)への投資戦略、または私たちと私たちの基金およびETFのESG努力または計画が不正確または誤って陳述されているとみなされるか、または告発される可能性のあるリスクを同様に増加させる。このような見方や告発は、私たちの名声を損なう可能性があり、訴訟や法執行行動を監督し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

連結財務諸表の作成には、実際の結果とは異なる可能性のある推定数を使用する必要がある。

米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて総合財務諸表を作成し、報告期間内の資産および負債の報告金額、連結財務諸表の日付または有資産と負債の開示、および報告期間中の収入および費用に影響を与えるために、管理層に推定と仮定を要求する。このような見積もりや仮説には管理職が困難なことが必要かもしれません

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本質的に不確実な事柄に対する主観的かつ複雑な判断。私たちの最も重要な推定の中の一つは私たちの信用損失の準備だ。任意の所与の時点で、不動産および信用市場の状況は、私たちの融資組合固有の損失を推定する複雑さと不確実性を増加させる可能性がある。法律や規制事項に関する記録された負債額も経営陣の大きな判断を受けている。この2つの推定のいずれかについては、経営陣の基本的な仮定や判断が不正確であることが証明された場合、我々の損失準備金は、実際の損失を補うのに不十分である可能性があり、我々の財務状況、我々の流動性および資本、および運営結果が実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。

我々の重要な会計見積もり、政策、標準のさらなる議論については、本グリッド10-Kの“経営陣の財務状況と経営成果の議論と分析--キー会計見積もり”と当グリッド10-K合併財務諸表付記2を参照されたい。

私たちの業務は悪天候条件の悪影響を受けるかもしれない。

私たちのいくつかの主な業務はフロリダ州サンクトペテルブルグにあります。遠隔地で重要な業務を行うことと、コロラド州デンバー市にある南フィールド、ミシガン、メンフィスの会社オフィスと私たちのアメリカ情報処理センターで業務処理を行うことを規定する業務連続計画がありますが、私たちの業務は気候変化による極端な天気事件を含むハリケーンや他の深刻な気象条件の悪影響を受ける可能性があります。これは取引、通信の処理、および私たちの従業員がオフィスや遠隔作業に到達する能力に影響を与える可能性があります。また，我々の運営は，我々の従業員がその主要な遠隔勤務先で停電や他の中断が発生した場合に副次的な場所に遷移する能力に依存する.さらに、このような天気イベントは、私たちの顧客の財務状況に悪影響を及ぼす可能性もあり、これは、これらの顧客からの収入を減少させ、これらの顧客の融資および他のクレジット開口に関連する信用リスクを増加させる可能性がある

私たちは私たちの保険計画と関連した危険に直面している。

私たちの業務と財務結果はリスクと不確実性の影響を受けており、これらのリスクと不確実性は、私たちのいくつかのリスク使用保険、自己保険保留、自己保険の組み合わせに関連している。私たちは大きく、私たちは自己保険私たちのミスと責任漏れと、私たちの従業員に関する医療福祉計画を選択しました。私たちはいくつかのリスク開放に関連する自己保険留保リスクがあります。私たちの財産と死傷、労働者賠償と一般責任福祉計画を含みます。

私たちは私たちのリスク評価に適した保険を購入しようと努力していますが、直接または間接損害クレームの頻度、性質、規模を正確に予測することはできません。もし私たちの保険が十分でなかったり、入手できなかったら、私たちの業務は否定的な影響を受けるかもしれない。また、自己保険保持または自己保険保留のリスクに関するクレームは、私たちが記録した負債を超える可能性があり、将来の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。保険請求は私たちの経営業務の管理資源を移すかもしれません。

私たちの規制環境に関するリスク

金融サービス会社は高度な規制を受けており、現在多くの新たで提案された法規の制約を受けており、これらすべては、不利な監督管理行動によって生じる財務的責任と名声損害のリスクを増加させる可能性がある。

私たちのような金融サービス会社は変化する規制環境の中で運営され、広範な監督と規制を受けている。金融サービス会社を規制する法律と法規は、主に私たちの預金者、私たちの顧客、金融システム、FDIC保険基金を保護するためであり、私たちの株主や債権者ではありません。金融サービス業は長い間、法律法規の重大な変化、及び各種の監督管理機関の高度な審査を経験し、アメリカ証券取引委員会、FRB、連邦預金保険会社、商品先物取引委員会と商品先物取引委員会を含み、そのほかに証券取引所、金融市場監督局と州総検察長などの政府機関がある。現在、アメリカ証券取引委員会は公開意見を募集する時間を大幅に短縮した後、すでに一連の新しい規則を提出或いは採択し、これらの新しい規則或いは提案中の規則は全面的な改革に関連し、業界の運営とやり方を重大な転換を行う必要があり、それによって市場と投資家の不確定性を増加させる必要があるかもしれない。近年，規制部門や他の政府部門からの処罰や罰金も多く，増加している。私たちは新しい規則を採用し、既存の法律、規則、そして条例の解釈や実行を変更することによって悪影響を受けるかもしれない。既存および新しい法律·法規は、私たちの収入にマイナスの影響を与える可能性があり、私たちがビジネス機会を追求する能力を制限し、私たちの資産価値に影響を与え、私たちの業務慣行を変更し、追加のコンプライアンスコストを適用し、他の方法で私たちの業務に悪影響を及ぼすことを要求します

しかも、私たちの国際業務運営は私たちの国の法律、法規、そして基準によって制限されている。多くの場合、私たちの活動は常に重複して様々な規制を受け続ける可能性がある

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様々な管轄区域です私たちの国際業務の持続的な増加に伴い、私たちは他の法律、規則、法規を遵守する必要があるかもしれません。これらの法律、規則、法規は、私たちの業務慣行の変更、および/または追加のコンプライアンスコストをもたらすことを要求するかもしれません。これらの法律、法規、または基準に違反するいかなる行為も、関連する国際司法管轄区域の持続的な運営に潜在的な悪影響を及ぼすことを含む、関連する国際司法管轄区域の持続的な運営に潜在的な悪影響を及ぼす可能性がある一連の潜在的な規制事件または結果に直面する可能性がある。

私たちはまたウォルク規則の規定を守らなければならない。私たちは歴史的に大量の自営取引、私募基金投資、賛助に従事していないにもかかわらず、ウォルク規則の遵守を確保するためにコストが発生する。規制のいかなる変化や規制方法の変化もまたコンプライアンスコストの増加を招く可能性があり、既存のコンプライアンス政策、手続き、そして慣行を修正する必要がある。

ブローカーと投資顧問は、販売と取引方法、ブローカー間の取引慣行、顧客資金と証券の使用と保管、証券会社の資本構造、反マネーロンダリング作業、記録保存、および役員、上級者および従業員の行為を含むが、これらに限定されない証券業務の各方面をカバーする法規を遵守しなければならない。これらの法律または法規に違反するいかなる行為も、私たちの業務、財務状況、名声、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある：私たちまたは私たちの従業員または付属財務顧問の民事および刑事責任；制裁は、私たちの子会社の投資顧問または経営経営者としての登録の撤回、私たちの財務顧問の免許の取り消し、非難、罰金、より高い資本要求を含む私たちの業務活動の条件または制限、または業務の一時的な一時停止または永久的な禁止を含む可能性がある。同社は現在、米国証券取引委員会と協力しており、同社の投資相談業務が、同社の承認されていない電子メッセージングチャネルを介して送信された商業通信に関する記録保存要求を遵守しているかどうかを調査している。報道によると、米国証券取引委員会も他の金融機関の記録保存のやり方について類似した調査を行っている

私たちのほとんどの付属財務顧問は独立請負業者だ。従業員か独立請負業者かの基準を再定義する立法または規制行動は、私たちのコンサルタントと私たちの業務との関係に大きな影響を与え、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

Raymond James BankとTriState Capital BankはCRA、平等信用機会法、公平住宅法と他のアメリカ連邦公平融資法律と法規の制約を受け、これらの法律と法規は金融機関に非差別的な融資要求を加えた。米国司法省とCFPBを含む他の連邦機関はこれらの法律と法規の執行を担当している。公平な融資の法律と法規によると、ある機関の業績に不利なCRA格付けまたは成功挑戦は、損害賠償金の支払いと民事罰金、禁止救済の要求、合併、買収、拡張活動に制限を加えることを含む様々な制裁を招く可能性がある。個人当事者はまた、個人集団訴訟を提起することで、公平融資法下での金融機関の表現を疑問視することもできる。

本表格10-Kの“プロジェクト1-業務-規制”で議論されているように、2022年5月5日、連邦銀行監督機関はCRA提案規則制定に関する共同通知についてコメントを要求した。このような事態の発展は私たちのCRA活動計画に不確実性をもたらした。CRA規制のいかなる改正も、コンプライアンスに関連するコストを増加させることを含む、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。

FRBはその子会社の財務·管理力の源として銀行ホールディングスに要求している。FRBはRJFにRaymond James BankとTriState Capital Bankに資源を約束することを要求することができるが、これはRJFまたはその株主または債権者の利益に合致しない

私たちに対する規制行動は、判決、和解、罰金、処罰、または他の結果をもたらす可能性があり、いずれも、私たちの業務、財務状況、名声、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。特に、銀行機関は、安全でないまたは不健全なやり方や違法行為の法執行を含む、銀行持ち株会社や銀行に対して広範な法執行権力を持っている。規制機関がRJFとその子会社が実施する政策や手続きに満足している保証はない。さらに、RJFおよびその子会社は、規制、コンプライアンス、または他の規制欠陥に関する追加調査結果を時々受ける可能性があり、これは、私たちの業務活動に対する処罰や制限を含む追加的な責任を負わせるかもしれない。他の点では、これらの制限は、私たちが投資を行い、買収を完了し、新しい業務ラインに拡張し、普通株および優先株の配当金を支払い、および/または株式買い戻しを行う能力を制限する可能性がある。同社が顧客資産から稼いだ費用(現金清掃残高を含む)を規制する規制構造の変化は、我々の収益にマイナス影響を与える可能性がある。我々の規制環境に関する他の情報は、本表格10-Kの第1項である業務-法規を参照されたい。

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持続的な資産増加は、既存の規制における私たちの地位を変化させ、規制を強化する可能性があり、これは追加の資本や他の財務要件を招き、私たちのコンプライアンスコストを増加させる可能性がある。

私たちが成長し、いくつかの合併資産のハードルを超えるにつれて、私たちはより厳しい規制審査(および関連するコンプライアンスコスト)を招き、より大きな金融機関により高い基準と要求を加えるだろう。これらの措置には、4四半期連続の平均総合資産総額が1000億ドルを超えると、強化された慎重基準が適用される可能性があり、第4種銀行持ち株会社に分類される可能性がある。このような強化された慎重な基準の下で、第4種類の銀行持株会社はより厳格な監督と監督を受けるが、これらに限定されない：ある資本計画と圧力資本緩衝要求；FRBは2年に1回の監督資本圧力テスト；およびある流動性リスク管理と流動性圧力テストと緩衝要求を含む。RJFへの適用強化の慎重な基準は、追加の資本と流動性要件および増加したコンプライアンスコストによって、私たちの運営結果や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります

連邦と州の法律に適用されるブローカーの行動基準に関する要求の変化が増加し、私たちのコストを増加させ続ける可能性がある。

アメリカ証券取引委員会の監督管理規定によると、最適な利益要求経営者は散財顧客に証券に関連する任意の証券取引或いは投資策略を推薦する際に、当該顧客の最適な利益に符合しなければならない。この法規はブローカーにより高い基準を適用しており、私たちは関連する規制やコンプライアンス制御を含む私たちの政策や手続きを検討し、修正するために、巨額のコストを発生させている。私たちは未来に私たちがこの基準を遵守するためにコストを招き続けると予想する。

米国証券取引委員会に加えて、各州は法律法規を通過または検討しており、ブローカーに新たな行動基準を適用することを求めており、文字によると、これらの基準は米国証券取引委員会の新法規とは異なり、追加の実施コストを招く可能性がある。米国証券取引委員会の新規定の実施と、類似の問題に対して採択された任意の国の新規定は、コンプライアンス、法律、運営、情報技術に関連するコスト増加を招く可能性がある。

米司法省はまた、ある退職計画や口座を処理する際に誰が投資提案“受託者”であるかを決定する歴史“五部テスト”を再開し、投資提案受託者が取引に基づく補償を得ることができ、本来禁止されていた取引に従事することができるようにする新たな免除を公布したが、免除の要求を遵守しなければならない。また、米司法省は、受託基準がより広い顧客関係に適用されるように、2023年末までにこの5つの部分からなるテストを改訂する予定だ。追加の顧客関係にこのような新しい配慮基準を課すことは、私たちの業務にコストを増加させる可能性があります。

私たちの投資管理活動に関連する多くの規制の変化や強化された法規や法執行活動は、私たちのコンプライアンスや法的コストを増加させ、他の面では私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの一部の完全子会社は米国証券取引委員会に投資顧問として登録されているため、規制審査や規則制定を強化する措置は、追加の運営やコンプライアンスコストを招く可能性があり、あるいは私たちの資産管理業務に巨額の罰金や処罰を行い、特定の活動に従事する能力を制限する可能性がある。すでに公布された任意の新しい法律や法規、または提案されている可能性のあるイニシアティブの長期的な影響の程度は決定できないが、インフラやプロセスの変化を準備または実施する短期的な影響であっても、業務を展開する方法に悪影響を与え、コンプライアンスおよび法的コストを増加させる可能性がある。いかなる新しい法律や法規を遵守することもまたコンプライアンスをより困難で高価にし、私たちの製品とサービスに影響を与える可能性がある。アメリカ証券取引委員会の新しいマーケティングルールは、推薦や募集を含む製品のマーケティングに影響を与え、私たちの資産管理業務に影響を与え、コスト増加を招く可能性があります

ヘッジファンド管理および特定の投資製品使用に関する新たな規定は、追加の記録保存および開示要件を含み、当社の資産管理業務に影響を与え、コスト増加を招く可能性もある。

主にRJF、Raymond James Bank、TriState Capital Bankまたは私たちのブローカーである取引業者子会社に適用される規制資本要求を守らなければ、私たちの業務を深刻に損なうことになる。

本テーブル10-K“第1項-業務-規制”で述べたように、RJF、Raymond James BankとTriState Capital Bankは米国の複数の連邦規制機関が管理する資本要求の制約を受けているため、特定の資本基準を満たさなければならず、これらの基準はRJF、Raymond James BankとTriState Capital Bankの資産、負債、およびいくつかの表外項目の定量化指標に関連し、これらの資産、負債、およびいくつかの表外項目は規制基準に基づいて計算される。最低資本要求に達しなかった

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要求は規制機関の何らかの強制的(適宜)な行動を引き起こす可能性があり，これらの行動をとると，RJF，Raymond James BankまたはTriState Capital Bankの運営や財務状況を損なう可能性がある。また、米国証券取引委員会の統一純資本規則(規則15 c 3-1)とFINRAの純資本規則を遵守しなければならず、これは我々のブローカー·取引業者から資本を抽出する能力を制限する可能性がある。IIROCのカナダでの適用法規によると、RJ株式会社も同様の制限を受けている。私たちのいくつかの重要な子会社に適用される規制資本要求は、RJFが必要とする可能性のある資金を得てその債務を支払うことを阻害する可能性がある。資本要求のさらなる規制に関する資料は、本表格10-K総合財務諸表付記24を参照されたい。

バーゼルIII規制資本基準は私たちに資本や他の要求を加え、私たちの収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。

FRBと他の連邦銀行業監督管理機関はすでにバーゼルIIIの全世界監督管理資本要求、およびテレス·フランク法案実施のいくつかの要求を実施した。米国“バーゼル協定III”は規制資本の数量と品質を規定し、資本保護緩衝を規定し、リスク重み付け資産の計算を定義した。米国バーゼル協定IIIに規定されている資本要求は、有利な市場条件下で成長する能力を制限したり、追加の資本を調達することを要求したりする可能性がある。バーゼルIII規則の改正には、バーゼル委員会が2017年12月に発表した基準の実施に関する改正が含まれており、米国で実施された場合、私たちの規制資本比率計算に負の影響を与えるか、あるいはより高い、より厳しい資本、および他の規制要件の影響を受ける可能性がある。したがって、私たちの業務、経営業績、財務状況、および見通しは不利な影響を受ける可能性がある。バーゼルIII規制資本基準に関するより多くの情報は、本リスト10-Kの“第1項--商業-規制”を参照されたい。

金融持株会社として、RJFの流動性はその子会社の支払いに依存しており、これらの子会社は規制されている可能性がある。

RJFは金融持株会社として、その子会社の配当金、割り当て、その他の支払いに依存して債務超過義務を履行し、配当支払いと株式買い戻しに資金を提供する。RJFの子会社は、これらの子会社からRJFへの資金の流れを阻止または減少させる法令の制約を受けている。RJFの子会社が私たちに配当金を支払うことができず、十分な現金または流動資金がない場合、RJFはその株主に配当金、その株を買い戻し、またはその未済債務の元金および利息を支払うことができない可能性がある。RJFのブローカー·トレーダーおよび銀行子会社は、貸付けや関連会社との取引能力が制限され、最低規制資本やその他の要求に制約され、当社のブローカー·トレーダー子会社については、ブローカー口座に保管されている資金を使用してその業務に資金を提供する能力が制限されている。これらの要求と制限は、RJFがその子会社から資金を得る能力を阻害する可能性がある。FINRAを含むFRBや米国証券取引委員会(FINRA)を含む連邦規制機関は、スコットランドロイヤル銀行およびその銀行子会社を含む、彼らが監督する銀行組織の配当金支払いや株式買い戻しを制限または禁止する義務もある。また、RJFが子会社清算又は再編時に資産分配に参加する権利は、RJFが当該子会社の債権者の任意の債権として認められない限り、当該子会社債権者の優先債権に制限される。したがって、RJFの株式株式は、実際にはその子会社のすべての既存及び将来の負債及び義務に従属する

私たちの優先株や普通株への投資に関するリスク

私たちの普通株式保有者の権利は、一般に、私たちが発行した債務証券および優先株、および任意の将来発行される債務証券および優先株の保有者の権利に従属する。

我々の取締役会は、株主の承認を必要とすることなく、適切と思われる条項に従って債務証券および合計1，000万株までの優先株を発行する権利がある。私たちが2022年6月1日にTriState Capitalを買収する過程で、40，250株6.75%の固定金利から変動金利までのAシリーズ非累積永久優先株(“Aシリーズ優先株”)、1株当たり額面0.1ドル(“Aシリーズ優先株”)、形式161万株預託株式、1株当たりAシリーズ優先株の1/40権益、および80，500株6.375%の固定金利から変動金利に相当するBシリーズ非累積永久優先株(“Bシリーズ優先株”)を発行した322万株の預託株式の形で発行され、1株当たりBシリーズ優先株の1/40権益に相当する。この優先株は私たちの普通株より優先的だ。どんな副手でも私たちが未来に発行する可能性のある優先株もまた私たちの普通株に優先するだろう。私たちが将来債務や株式証券を発行するかどうか、あるいは他の借金を発生させるかどうかの決定は市場状況と他の私たちがコントロールできない要素に依存するため、私たちの将来の資金調達努力の金額、タイミング、性質、成功かどうかは不確定だ。したがって、私たちの普通株の保有者は、私たちが未来に発行した債務や株式証券、あるいは私たちが発生した他の借金が私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があるというリスクを担っている。

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私たちの優先株を代表する預託株式は取引が少なく、投票権が限られている。

我々の優先株権益を代表する預託株式はニューヨーク証券取引所に上場しているが、このような証券の活発化、流動性取引市場は持続できない可能性がある。深さ、流動性、秩序を持つ公開取引市場は、我々の優先株の自発的な買い手と売り手の市場上の存在と独立した決定に依存し、これらの優先株を制御することはできない。活発で流動的な取引市場がなければ、私たちが保有している株の保有者は、必要な数量、価格、または時間で彼らの株を売ることができないかもしれないまた、我々の優先株保有者(及びそれに応じて、当該株式を代表する預託株式の保有者)は、一般に我々の投票権を有する普通株株主の承認が必要な事項では投票権がない。優先株保有者が所有する投票権は、一般に、保有する特定系列優先株について、(I)任意の優先株が当該優先株に優先する株を認可、設立または発行すること、および(Ii)一連の優先株の権力、優先株または特別権利に悪影響を及ぼすために、当社規約の任意の規定を改正、変更または廃止することに限定される。

項目1 B未解決従業員意見

ない。

第二項です特性

フロリダ州サンクトペテルブルグの主な場所で私たちの業務を運営しています。Carillonオフィス団地に百二十五万平方フィートのオフィススペースを持っています。私たちはミシガン州ソスフィールドが所有している施設でいくつかの業務を展開しています。敷地は約90，000平方フィートで、コロラド州デンバー市が所有する土地で40，000平方フィートの情報技術データセンターを運営しています。私たちが持っている場所と主な賃貸契約は、以下のように、私たちの1つ以上の業務部門をサポートしています。

私たちは従業員ベースの支店運営を含め、他のアメリカと外国の場所でのオフィスをレンタルしています。独立請負者の分岐オフィス賃貸料は、以下の額には含まれないそれぞれの独立請負者財務顧問が担当する。私たちのレンタル契約には2036年度までの様々な満期日が含まれています。私たちの主な賃貸契約は以下の場所にあります

•メンフィスでのレンタル面積は約250，000平方フィート、ニューヨーク市では約185，000平方フィート、ピッツバーグでは約70，000平方フィート、シカゴでは約70，000平方フィート、デンバーでは約30，000平方フィートであり、アメリカ各地に他のオフィスと支店が設置されている

•バンクーバーとトロントでは約80，000平方フィートと85，000平方フィートの空間とカナダ各地の他のオフィスや支店を借りています

•私たちはロンドンで約75，000平方フィートの空間を借りました。ドイツには他の事務場所があります。

また，フロリダ州パスコ県には約65エーカーの土地を有しており，必要に応じて潜在的な開発が可能である。私たちは、特に従業員のためにより柔軟な職場を導入する場合に、それらが私たちのニーズに合っていることを確実にするために、私たちが所有しているまたは占有している施設を定期的に監視している。もしそれらが私たちの需要を満たすことができなければ、私たちは必要に応じて拡張、収縮、または移転を行うつもりだ。私たちのレンタル義務に関する情報は、当テーブルの10-K連結財務諸表付記2と付記14を参照してください。

第三項です法律手続き

私たちの正常な業務過程で、私たちは時々、仲裁、集団訴訟、その他の訴訟を含む、多様な金融サービス機関としての私たちの活動に関連する様々な法的訴訟の被告とされる。

RJFとそのいくつかの子会社は、規制機関と自律組織の定期的な審査と検査を受けている。審査は、非通貨非難から罰金まで、規制規定に違反した行為に対する制裁をもたらす可能性があり、深刻な場合には、一時的または永久的に業務を一時的または永久的に停止したり、特定の商業活動を制限したりする。また，規制機関やSROは他にも時々業界のやり方を調査しており，このような制裁を実施する可能性もある。

未解決問題ごとの責任および/または損害賠償金額(場合によっては)について異議を唱えることができます。金融サービス業政府·自律機関の訴訟·調査活動(非公式·非公式)のレベル

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重要な意味を持ち続けている。まだクレームが出ていないことや実質的なクレームが重大な損失にならないことは保証されません。

多くの法律および規制事項については、このような訴訟または調査がどのように解決されるか、または最終的な和解、罰金、処罰、または他の救済(あれば)が何であるかを予測できないので、合理的な可能性の損失範囲を推定することができない。多くの要素は、このような固有の予測不可能性をもたらす可能性がある：訴訟は初期段階にある；要求された損害賠償は具体的な説明がない、支持されていない、または不確定である；集団訴訟として提起された事件がそれに基づいて継続されるかどうかは不明である；もう一方は補償性損害賠償以外の救済を求めている(規制や政府訴訟の場合、罰金および処罰される可能性がある)；これらの事項には重大な法的不確実性があり、私たちは和解討論に参加していない；証拠提示が完了していない；重大な論争が存在する事実、および多くの当事者が被告(被告間でどのように責任を分担するかが確定されていない場合を含む)とされている。上記規定に適合した場合には、弁護士の意見を聴取した後、当該等の訴訟及び監督手続の結果が吾等の総合財務状況に重大な悪影響を与えないと信じている。しかし、このような訴訟および規制手続きの結果は、私たちの今後の特定の時期の経営業績およびキャッシュフローに大きな影響を与える可能性があり、これは、この時期における私たちの収入または収入に依存する。

法律及び規制事項又はその他の事項については、本リスト10-K連結財務諸表付記19を参照し、“法律及び規制事項損失準備金”の節の“第7項-経営陣の財務状況及び経営成果の検討及び分析--重要会計推定”及び本表格10-K連結財務諸表付記2を参照して、我々が決定すべき項目の基準を理解する。

第四項です炭鉱安全情報開示

適用されません。

第II部

五番目です登録者普通株，関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所で取引され、コードは“RJF”です。2022年11月17日までに、私たちは346人の普通株式保有者がいます。私たちの普通株の株はより多くの利益所有者が保有し、彼らの株は銀行、ブローカー、その他の金融機関が登録して保有している。

当社が現金配当金を配布する意向及び関連資本制限に関する資料については、当表格10-K総合財務諸表付記20を参照されたい。

株式証券の発行を許可した報酬計画に関する情報は、連結財務諸表付記23および本欄10-K第3部第12項に掲載されています。

2022年、2021年、または2020年9月30日までの会計年度では、未登録証券は販売されていません。

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私たちは時々いくつかの活動に関連して私たち自身の株を購入します。すべての活動は次の段落で説明されます。次の表は、2022年9月30日までの12ヶ月間、私たちが毎月自分たちの株を購入している情報を提供します。

			株式総数 購入した						平均価格 1株当たり						公開発表の計画または計画の一部として購入した株式数						毎月末に計画や計画に基づいて購入する可能性のある証券の約ドル(百万単位)
October 1, 2021 – October 31, 2021			1,305						$	94.47					—						$632
2021年11月1日-2021年11月30日			94,824						$	98.82					—						$632
2021年12月1日-2021年12月31日			145						$	98.90					—						$1,000
第1四半期			96,274						$	98.76					—
January 1, 2022 – January 31, 2022			787						$	109.57					—						$1,000
2022年2月1日-2022年2月28日			3,391						$	109.67					—						$1,000
March 1, 2022 – March 31, 2022			—						$	—					—						$1,000
第2四半期			4,178						$	109.65					—
April 1, 2022 – April 30, 2022			—						$	—					—						$1,000
May 1, 2022 – May 31, 2022			—						$	—					—						$1,000
June 1, 2022 – June 30, 2022			1,137,660						$	88.01					1,136,347						$900
第3四半期			1,137,660						$	88.01					1,136,347
July 1, 2022 – July 31, 2022			8,407						$	90.18					—						$900
August 1, 2022 – August 31, 2022			298						$	106.45					—						$900
2022年9月1日-2022年9月30日			600,421						$	104.06					600,000						$838
第4四半期			609,126						$	103.87					600,000
会計年度合計			1,847,238						$	93.85					1,736,347

2021年12月、取締役会は私たちの普通株を買い戻すことを許可し、総金額は10億ドルに達し、これまでの許可に取って代わった。

上表において、購入した株式の総数には、公開市場で我々の普通株を買収するために設立された制限株式信託基金に従って購入された株式が含まれており、我々カナダの完全子会社のある従業員の留用ツールとして付与された制限株式単位(“RSU”)を決済するために設けられている。この信託基金に関するより多くの情報は、本表格10-K連結財務諸表付記2と付記10を参照されたい。これらのアクティビティは、上の表で提供された買い戻し許可を使用しません。

購入した株式総数には、従業員がオプションや源泉徴収税の支払いとして株を渡したことで買い戻した株も含まれる。これらのアクティビティは、上の表で提供された買い戻し許可を使用しません。

第六項です保留されている

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第七項経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

索引.索引
			ページ
序言：序言			39
実行概要			39
非公認会計基準財務計量と公認会計基準財務計量の入金			41
純利子分析			44
経営成果
プライベートクライアント·グループ			47
資本市場			51
資産管理			53
銀行.銀行			56
他にも			57
財務状況分析表			58
流動資金と資本資源			59
監督管理			65
肝心な会計見積もり			65
最近の会計発展			67
リスク管理			67

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経営陣の議論と分析

序言：序言

以下の経営陣は、財務状況と経営結果の検討と分析(“MD&A”)は、読者が私たちの経営結果と財務状況を理解するのを助けることを目的としている。本MD&Aは、我々の連結財務諸表と連結財務諸表の付記に対する補足であり、それと併せて読まなければならない。“NM”が様々な百分率変化計算に使用される場合、計算された百分率変化は意味がないと決定されている。

私たちは金融持株会社と銀行持ち株会社です。我々が経営している業務の業績は全体的な経済状況と高度に関連しており、より具体的には、アメリカ株と固定収益市場の行方、金利変化、市場変動、企業と担保ローン市場及び商業と住宅信用傾向と密接に関連している。全体的な市場状況、経済、政治と規制傾向、および業界競争は私たちに影響を与える可能性のある要素であり、これらの要素は予測不可能であり、私たちのコントロールを超えている。これらの要素は投資家、借り手、競争相手を含む市場参加者の財務決定に影響を与え、金融市場における彼らの参加程度に影響を与える。これらの要素は投資銀行活動のレベルと資産評価にも影響を与え、最終的に私たちの業務業績に影響を与える。

幹部の概要

2022年9月30日までの年度と2021年9月30日までの年度を比較する

2022年9月30日までの1年間に、110億ドルの純収入と20.2億ドルの税引き前収入を創出し、いずれも前年比13%増加した。私たち普通株株主が獲得できる純収入は15.1億ドルで、前年より7%増加し、希釈後の1株当たり収益は6.98ドルで、5%増加した。我々の普通株式資本収益率(ROCE)は17.0%であったが、前年は18.4%であった

2022年度には、Charles Stanley Group PLC(“Charles Stanley”)、TriState Capital、SumRidge Partnersの買収を完了し、年内の収入と支出を増加させた。年内には、主に保留奨励に関連する補償、買収融資の初期信用損失支出および資金支援のない融資約束、無形資産を識別できる償却、および買収を実施することによって生じる他のコスト、例えば法律費用および他の専門費用などの買収に関連する費用も発生する。本年度のこれらの支出総額は1.47億ドルで、前期より6500万ドル増加した。これらの買収に関する費用は含まれていません。普通株主が使用できる調整後の純収入は16.2億ドルです(1)前年より5%増加し、調整後の1株当たりの純収益は7.49ドルだった(1)3%増加しました今年度調整後の純資産収益率は18.2%(1)昨年同期は20.0%でした(1)前年、調整された有形普通株式資本収益率(“ROTCE”)は21.1%であった(1)対照的にこの割合は22.2%です(1)一年前です。

純収入が前年より増加した理由は、本年度の大部分の時間PCG有料口座における顧客資産が増加し、私たちの資産管理と関連行政費用に積極的な影響を与え、第三者銀行の純利息収入とRJBDP費用の短期金利上昇、およびTriState Capital、Charles Stanley、SumRidge Partnersの買収収入が増加したからである。前年同期と比較して、ブローカー業務収入と投資銀行業務収入がいずれも低下しており、これは主に今年度の市場の不確実性によるものである

給与、手数料、福祉支出の11%増加は、主に収入と税引前収入の前年と比較した増加と、上記の買収によるものである。私たちの給与比率は66.6%で、前年は67.5%だった。買収に関する報酬支出は含まれておらず、調整された給与比率は66.1%です(1)対照的に67.0%(1)前の年です。補償比率の低下は主に純利息収入と第三者銀行のRJBDP費用の増加により我々の収入の組み合わせが変化したが，第三者銀行には直接補償はほとんどなかった。

(1)普通株株主が獲得できる調整後の純収益、調整後の1株当たりの希薄収益、調整後の純資産収益率、調整後の純資産収益率と調整後の給与比率はすべて非公認会計基準の財務指標である。2022年度には、いくつかの非GAAP財務指標が、我々の買収に直接関連する追加費用を計上するように調整されており、これらの費用は、買収によって生成された識別可能な無形資産の償却および買収に関連する保留に関連する費用のようなコア経営実績を反映していないと考えられる。以前の期間は現在の列報と一致している.本MD&A中の“非GAAP財務指標とGAAP財務指標の入金”を参照して、これらの非GAAP財務指標と最も直接比較可能なGAAP指標の入金、及びその他の重要な開示を理解してください。

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経営陣の議論と分析

非補償支出が19%増加した原因は、上述の買収による増分支出、及び信用損失、業務発展支出及び通信と情報処理支出の銀行ローン支出の増加である。信用損失の銀行融資準備金は今年度1.32億ドル増加して1億ドルに達したが、前年の収益は3200万ドルであったが、この増加中の2600万ドルはTriState Capital買収の一部として獲得した融資の初期準備金とのみ関連している。これらの成長を部分的に相殺し、私たちが前年にある優先手形の早期償還による債務補償損失は9800万ドルであり、これらの損失は今年度には発生しなかった

我々の2022年度の有効所得税税率は25.4%で、前期の21.7%を上回った。実質税率が前年より増加した要因は，前年度の非課税推定収益と比較して，今年度は会社所有の生命保険ポートフォリオに関する控除不可推定損失が負の影響を与えたためである。

2022年9月30日まで、私たちの一級レバレッジ率は10.3%、総資本充足率は20.4%であり、すべて監督管理機関の資本余裕に対する要求よりはるかに高い。19.1億ドルの流動性を持ち続けています(1) 2022年9月30日現在、親会社の現金総額には、RJ&Aに貸し出された親会社の現金が含まれています。私たちの資金と資本状況は、貸借対照表を慎重に成長させる機会を提供してくれていると信じており、資本導入時には日和見主義を維持していく予定です。TriState Capital閉鎖後、2022年6月1日から2022年9月30日までの間に174万株を買い戻し、その後35.4万株を買い戻し、2022年11月17日現在、2億ドルまたは1株約96ドルで累計約210万株の普通株を買い戻した。このような買い戻しが発効した後、私たちの取締役会の株式買い戻し許可はまだ8億ドルある。我々は現在、TriState Capitalの買収により発行された株の影響を相殺し、株式ベースの報酬による希釈を相殺するために、2023年度に我々の普通株を買い戻し続ける予定であるが、これらの買い戻しを考慮した場合、市場状況や他の資本需要を監視していく。米国は2022年8月16日、成熟証券市場で株を取引する国内会社の純買い戻し株に1%の消費税を課す“2022年インフレ低減法案”を公布した。消費税は、2022年12月31日以降に発生した買い戻しに徴収され、私たちの所得税支出の一部ではなく、買い戻し取引の一部として直接株式に計上される。この法案は最低税の代わりに会社を導入しており、将来の運営実績やキャッシュフローに影響を与えないと予想される。

私たちは2023年度に入ると、私たちはまだ有利な立場にいると信じている。2023年度の業績は、2022年度のFRB短期基準金利300ベーシスポイントの利上げと、2022年11月の75ベーシスポイントの通年プラスの影響をさらに受けることが予想される。2022年9月30日現在、顧客の国内現金残高は671億ドルであり、高度に集中している変動金利資産に加えて、短期金利をさらに向上させる準備ができていると信じており、我々の純利息収入や第三者銀行のRJBDP費用に積極的な影響を与えると予想されているが、2023年度には顧客現金残高がさらに低下すると予想されているが、顧客はより高収益の投資製品に現金を移し続けることが予想されるからである。また、引き続きマクロ経済の不確定要素に直面することが予想され、これらの不確定要素は株式や固定収益市場に負の影響を与え続ける可能性がある。そのため、私たちは強力な投資銀行ルートを持っているにもかかわらず、資産管理費やブローカー収入および投資銀行収入に変動が生じる可能性がある。また、2022年9月30日までのPCG有料資産リング比が3%低下し、管理されている金融資産が減少したため、2023年度第1四半期の資産管理および関連行政費用は負の影響を受けることになるが、私たちの採用ルートは依然として強力であり、既存のコンサルタントの安定した維持を見続けている。融資の純増加は追加の信用損失準備金を発生させるべきであり、将来の経済悪化は銀行が今後の期間の信用損失の増加に備える可能性がある。また、私たちはまだ費用の管理に集中しているにもかかわらず、コストがインフレ圧力に直面しているため、費用が引き続き増加することが予想される, ビジネスと活動に関連する出張が2023年度を通して、私たちの成長を支援するために、私たちの人員と技術に投資を続けています。

2021年9月30日までの年度と2020年9月30日までの年度を比較する

我々の2021年度と2020年度の結果の検討については、2021年度10-K表の項目7-経営陣の財務状況および運営結果の検討および分析を参照されたい。

(1)より多くの情報については、本MD&Aの“流動性および資本資源-流動性の源”の部分を参照されたい。

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経営陣の議論と分析

非公認会計基準財務計量と公認会計基準財務計量の入金

私たちは、私たちの財務結果と関連措置の理解を助け、強化するために、いくつかの非公認会計基準の財務措置を追加措置として利用する。私たちはその中のいくつかの非公認会計基準財務指標は私たちの核心経営業績を反映できないかもしれないいくつかの重要な項目を排除し、それによって管理層と投資家に有用な情報を提供したと信じている。著者らはこれらの非公認会計基準財務指標を利用して企業の財務業績を評価し、当期と前期業績の意義のある比較に役立つからである。2022年度には、買収に直接関連する追加支出を計上するために、我々のいくつかの非GAAP財務指標が調整されており、これらの支出は、買収に関連する保留、買収による識別可能な無形資産の償却、およびTriState Capital買収によって得られた融資と負担された融資約束の初期準備を含む我々のコア経営業績を反映していないと考えられる。適用された場合には，従来の各期間の列報は今期列報と一致する.ROTCEは投資家にとって有意義であると信じており，この測定基準は我々の業績を他社の業績と比較するのに役立つからである。次の表において、非GAAP調整の税収影響は、各非GAAP項目に関連する法定税率を反映している。これらの非公認会計基準財務計量は公認会計基準に基づいて作成された財務業績計量の補充とし、代替ではない。さらに、我々の非GAAP財務指標は、他社の類似名の非GAAP財務指標と比較できない可能性がある。下表は示した期間の非公認会計基準財務計量と最も直接比較可能な公認会計基準財務計量に対して入金を行った。

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021
普通株主が得られる純収入						$	1,505					$	1,403
非GAAP調整:
買収に直接関連する費用は、以下の財務諸表行プロジェクトに含まれています
報酬、手数料、福祉：
買収に関する保留						58						48
その他買収に関する補償						2						1
“報酬、手数料、福祉”費用総額						60						49
専門費						12						10
信用損失銀行融資準備/(収益)-融資されたクレジット損失の初期準備金						26						—
その他：
無形資産の償却が確認できます						33						21
融資約束を受けた信用損失に関する初期準備金						5						—
買収に関連する他のすべての費用						11						2
“その他”費用総額						49						23
買収に関連する総費用						147						82
債務返済損失						—						98
非公認会計原則調整の税前影響						147						180
非公認会計原則調整の税収効果						(37)						(43)
税引き後の非公認会計原則で総額を調整する						110						137
普通株主が獲得できる調整後純収益						$	1,615					$	1,540
報酬、手数料、福祉費						$	7,329					$	6,584
差し引く：報酬に関する買収費用総額(上記のように)						60						49
調整後の“報酬·手数料·福祉”支出						$	7,269					$	6,535

総補償率						66.6		%				67.5		%
報酬比率に対する非GAAP調整の影響を差し引く:
買収に関する保留						0.5		%				0.5		%
その他買収に関する補償						—		%				—		%
買収に関する“報酬、手数料、福祉”支出総額						0.5		%				0.5		%
調整後の総補償率						66.1		%				67.0		%

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経営陣の議論と分析

						九月三十日まで
						2022						2021
薄めて1株当たりの収益						$	6.98					$	6.63
希釈後の普通株式1株当たり収益に及ぼす非GAAP調整の影響：
報酬、手数料、福祉：
買収に関する保留						0.27						0.23
その他買収に関する補償						0.01						—
“報酬、手数料、福祉”費用総額						0.28						0.23
専門費						0.06						0.05
信用損失銀行融資準備/(収益)-融資されたクレジット損失の初期準備金						0.12						—
その他：
無形資産の償却が確認できます						0.15						0.10
融資約束を受けた信用損失に関する初期準備金						0.02						—
買収に関連する他のすべての費用						0.05						0.01
“その他”費用総額						0.22						0.11
買収に関連する総費用						0.68						0.39
債務返済損失						—						0.46
非公認会計原則調整の税収効果						(0.17)						(0.20)
税引き後の非公認会計原則で総額を調整する						0.51						0.65
調整して希釈して1株当たりの収益						$	7.49					$	7.28
						自分から
百万ドル						九月三十日 2022						九月三十日 2021
Raymond James Financial，Inc.の普通株式総株式。						$	9,338					$	8,245
非GAAP調整の削減:
営業権と識別可能無形資産純額						1,931						882
営業権及び確認可能無形資産に関する繰延税金負債、純額						(126)						(64)
レイモンド·ジェームズ金融会社の有形普通株権益。						$	7,533					$	7,427

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021
平均普通株権益						$	8,836					$	7,635
非公認会計基準調整が平均普通株式権益に及ぼす影響:
報酬、手数料、福祉：
買収に関する保留						27						23
その他買収に関する補償						1						—
“報酬、手数料、福祉”費用総額						28						23
専門費						6						4
信用損失銀行融資準備/(収益)-融資されたクレジット損失の初期準備金						10						—
その他：
無形資産の償却が確認できます						16						9
融資約束を受けた信用損失に関する初期準備金						2						—
買収に関連する他のすべての費用						6						1
“その他”費用総額						24						10
買収に関連する総費用						68						37
債務返済損失						—						39
非公認会計原則調整の税収効果						(17)						(18)
税引き後の非公認会計原則で総額を調整する						51						58
調整後平均普通株式権益						$	8,887					$	7,693

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経営陣の議論と分析

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021
平均普通株権益						$	8,836					$	7,635
もっと少ない:
平均営業権と識別可能無形資産純額						1,322						809
営業権及び確認可能無形資産に関する繰延税金負債、純額						(94)						(53)
平均有形普通株権益						$	7,608					$	6,879
非公認会計基準調整が平均有形普通株式権益に与える影響：
報酬、手数料、福祉：
買収に関する保留						27						23
その他買収に関する補償						1						—
“報酬、手数料、福祉”費用総額						28						23
専門費						6						4
信用損失銀行融資準備/(収益)-融資されたクレジット損失の初期準備金						10						—
その他：
無形資産の償却が確認できます						16						9
融資約束を受けた信用損失に関する初期準備金						2						—
買収に関連する他のすべての費用						6						1
“その他”費用総額						24						10
買収に関連する総費用						68						37
債務返済損失						—						39
非公認会計原則調整の税収効果						(17)						(18)
税引き後の非公認会計原則で総額を調整する						51						58
調整後の平均有形普通株式権益						$	7,659					$	6,937
普通株主資本収益率						17.0		%				18.4		%
調整後普通株式権益収益率						18.2		%				20.0		%
有形普通株権益収益率						19.8		%				20.4		%
有形普通株権益調整後収益						21.1		%				22.2		%

総給与比率の算出方法は、給与、手数料、福祉支出を各期間の純収入で割ることである。調整後の総給与比率の算出方法は、調整後の報酬、手数料、福祉支出を各期間の純収入で割ることである。

有形普通株式資本は、RJFが占めるべき普通株式資本総額から営業権を減算し、無形資産純額および関連する繰延税金負債を識別することによって計算される。平均普通株権益を計算する方法は、示された財政年度の四半期ごとの終末期までのRJFが普通株式権益総額を5で割り、平均有形普通株式権益であれば、示された財政年度毎四半期末の有形普通株式権益を年初の有形普通株式権益総額に加え、5で割ることである。調整された平均普通株権益は各関連期間に適用される非公認会計原則の調整が平均普通株権益に与える影響によって計算される。調整された平均有形普通株式権益は、各関連期間に適用される非公認会計原則調整が平均有形普通株権益に与える影響によって計算される。

ROCEの計算方法は、普通株主が獲得可能な純収入を各時期の平均普通株式権益で割るか、またはROTCEについては、普通株主が獲得可能な純収入をそれぞれの時期の平均有形普通株式権益で割ることである。調整後の純資産収益率の算出方法は、普通株株主が獲得可能な調整後純収益を各時期の調整後平均普通株式権益で割るか、あるいは調整後純資産収益率については、普通株株主が獲得可能な調整後純収入を各時期の調整後の平均有形普通株式権益で割る計算方法である

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経営陣の議論と分析

純利子分析

インフレ圧力に対応するため、FRBは基準短期金利を急速に引き上げ、2020年度からの近ゼロ金利は2022年2月まで続き、2022年3月まで段階的に利上げを開始し、2022年9月30日終了時点で3.00%から3.25%となっている。FRBは、2023年度の短期金利を注視する意向を示しており、実際には2022年11月に75ベーシスポイントの利上げを実施している。次の表は、FRBの2020年度以降の短期金利活動を詳細に説明している。

RJFシーズン終了						金利行動日						プラス/マイナス						連邦基金目標金利
March 31, 2020						March 16, 2020						(100)						0.00% - 0.25%
March 31, 2022						March 17, 2022						25						0.25% - 0.50%
June 30, 2022						May 5, 2022						50						0.75% - 1.00%
June 30, 2022						June 16, 2022						75						1.50% - 1.75%
2022年9月30日						July 28, 2022						75						2.25% - 2.50%
2022年9月30日						2022年9月22日						75						3.00% - 3.25%
2022年9月30日以降の金利変化
2022年12月31日						2022年11月3日						75						3.75% - 4.00%

短期金利の上昇は、2022年度の純利息収入および第三者銀行から得た手数料収入に積極的な影響を与えており、これらの手数料収入は、RJBDPの一部として第三者銀行から取得され、RJBDPの一部(口座やサービス料に含まれる)として、金利の変化にも敏感である

金利に敏感な資産と負債(主に我々の損益、銀行、その他の部門に存在する)とRJBDPにおいて第三者銀行から稼いだ費用の性質との関係を考慮すると、短期金利の増加は通常、顧客に支払う現金残高の預金金利を含む利息負債コストに対する利息を発生させる資産の収益率に依存するが、短期金利の増加は通常、私たちの純利益の増加をもたらす。同社が顧客資産から稼いだ費用(現金清掃残高を含む)を規制する規制構造の変化は、我々の収益にマイナス影響を与える可能性がある。また、我々の貸出増加速度は、金利の変化に対応するために時間の経過とともに変動する可能性がある。私たちの多様な資金源、強力な融資成長、高度に集中した変動金利資産のため、私たちは2022年度の短期金利の引き上げから利益を得ており、私たちは有利な地位にあると信じており、私たちの純利息収益とRJBDP費用は引き続き2022年度および任意の2023年度の短期金利引き上げの有利な影響を受けるだろう。しかし、これらの現金の一部がより高収益の投資に投資されるため、RJBDP費用のメリットは国内顧客清掃残高の低下分によって相殺されることも予想される。

適用される場合は、損科、銀行その他の部門“経営陣の検討と分析--運営結果”における当社の純利息収入に関する検討を参照されたい。RJBDPの詳細については、“経営陣の議論と分析--経営成果--プライベート顧客層--顧客の国内現金清掃残高”を参照されたい。

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経営陣の議論と分析

以下の表に我々の総合平均生息資産と利息負債残高，利息収入と支出および関連金利を示す

						九月三十日まで
						2022																					2021																					2020
百万ドル						平均値 バランスをとる						利子						平均料率									平均値 バランスをとる						利子						平均料率									平均値 バランスをとる						利子						平均料率
生息資産：
銀行の区間：
現金と現金等価物						$	1,884					$	18					0.98		%							$	1,612					$	2					0.14		%							$	1,981					$	11					0.55		%
販売可能な証券						9,651						136						1.40		%							7,950						85						1.07		%							4,250						83						1.94		%
販売と投資のためのローンを持っています(1) (2)
投資のためのローン：
SBL						9,561						324						3.34		%							4,989						112						2.22		%							3,559						112						3.10		%
C&Iローン						9,493						313						3.25		%							7,828						201						2.54		%							7,860						274						3.43		%
CREローン						4,205						158						3.70		%							2,703						70						2.56		%							2,589						88						3.34		%
不動産投資信託基金ローン						1,339						44						3.28		%							1,273						32						2.48		%							1,333						42						3.09		%
住宅ローン						6,170						170						2.76		%							5,110						140						2.72		%							4,874						148						3.04		%
免税ローン(3)						1,355						35						3.15		%							1,270						34						3.31		%							1,246						33						3.35		%
販売待ちのローンを持つ						229						7						3.24		%							163						4						2.55		%							130						5						3.70		%
売却と投資のための融資総額						32,352						1,051						3.24		%							23,336						593						2.55		%							21,591						702						3.25		%
他のすべての利息を生むことができる資産						124						4						3.29		%							182						4						1.50		%							223						4						2.04		%
生息資産−銀行部門						$	44,011					$	1,209					2.74		%							$	33,080					$	684					2.07		%							$	28,045					$	800					2.85		%
他の細分化された市場は
現金と現金等価物						$	4,114					$	30					0.73		%							$	3,949					$	10					0.25		%							$	3,192					$	30					0.94		%
規制目的のために隔離された資産と制限された現金						14,826						96						0.65		%							8,735						15						0.17		%							3,042						28						0.94		%
取引資産--債務証券						621						27						4.38		%							475						13						2.67		%							493						18						3.56		%
仲買業務顧客売掛金						2,529						100						3.94		%							2,280						77						3.37		%							2,232						84						3.77		%
他のすべての利息を生むことができる資産						1,944						46						2.33		%							1,594						24						1.54		%							1,573						40						2.54		%
生息資産−他の細分化市場すべて−						$	24,034					$	299					1.24		%							$	17,033					$	139					0.82		%							$	10,532					$	200					1.90		%
生息資産総額						$	68,045					$	1,508					2.22		%							$	50,113					$	823					1.64		%							$	38,577					$	1,000					2.59		%
利息負債：
銀行の区間：
銀行預金：
通貨市場と貯蓄口座						$	36,693					$	81					0.22		%							$	28,389					$	3					0.01		%							$	23,714					$	20					0.09		%
利息小切手口座						2,061						39						1.88		%							162						3						1.86		%							92						2						1.86		%
預金証書						870						15						1.68		%							904						17						1.90		%							1,006						20						2.03		%
銀行預金総額(4)						39,624						135						0.34		%							29,455						23						0.08		%							24,812						42						0.17		%
FHLBプリペイドと他のすべての有利子負債						1,001						21						2.15		%							864						19						2.12		%							889						20						2.21		%
バランスシート-銀行支部						$	40,625					$	156					0.38		%							$	30,319					$	42					0.14		%							$	25,701					$	62					0.24		%
他の細分化された市場は
取引負債--債務証券						$	325					$	12					3.64		%							$	150					$	2					1.39		%							$	165					$	3					1.83		%
取次業務は顧客が支払うべきである						15,530						24						0.15		%							10,180						3						0.03		%							4,179						11						0.28		%
支払優先手形						2,037						93						4.44		%							2,078						96						4.58		%							1,800						85						4.72		%
他のすべての有利子負債						257						20						2.76		%							241						7						1.14		%							456						17						2.24		%
有利子負債-他のすべての部分は						$	18,149					$	149					0.82		%							$	12,649					$	108					0.85		%							$	6,600					$	116					1.76		%
利子負債総額						$	58,774					$	305					0.52		%							$	42,968					$	150					0.34		%							$	32,301					$	178					0.54		%
全社純利息収入												$	1,203																				$	673																				$	822
純利差(生息資産の純収益率)
銀行支部																		2.39		%																			1.95		%																			2.63		%
全ファームウェア																		1.77		%																			1.35		%																			2.14		%

(1)ローンは、未償却割引、未稼ぎ収入および繰延ローン費用とコストを差し引いた純額である。

(2)非権利責任発生制ローンは平均ローン残高に計上される。会社の非権利責任発生ローンで受け取ったどんな支払いも完全に元金に使われます。住宅ローン非課税ローンの利息収入は現金ベースで確認します。

(3)上表中の免税融資収益率は、課税等値に基づいて、各年度に適用される連邦法定税率を用いて記載されている

(4)“銀行預金総額”の平均残高，利息支出，平均金利には関連預金に関する金額が含まれる.これらの金額は合併で相殺され、“すべての他の支部”の下の“すべての他の利息負債”で相殺される。

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経営陣の議論と分析

利子収入と利子支出の増減は，生息資産と有利子負債の平均残高(数)および平均金利の変化によるものである。これらの要因が我々の生息資産が稼いだ利息と我々の利息負債による利息に及ぼす影響を表に示す。出来高変化の影響は，出来高変化量に以上の時期の平均成約率を乗じて決定した。同様に，金利変化の影響は，平均金利の変化に以上の期間の出来高を乗じることで計算される.数量および料率の変化が比例的に割り当てられたことに起因することができる。

						九月三十日まで
						2022年は2021年と比較して																					2021年は2020年と比較して
						…によって増加/(減少)																					…によって増加/(減少)
百万ドル						巻						料率率						合計する									巻						料率率						合計する
生息資産：						利子収入
銀行の区間：
現金と現金等価物						$	—					$	16					$	16								$	(2)					$	(7)					$	(9)
販売可能な証券						21						30						51									71						(69)						2
販売と投資のためのローンを持っています
投資のためのローン：
SBL						137						75						212									45						(45)						—
C&Iローン						48						64						112									(1)						(72)						(73)
CREローン						49						39						88									4						(22)						(18)
不動産投資信託基金ローン						2						10						12									(2)						(8)						(10)
住宅ローン						28						2						30									8						(16)						(8)
免税ローン						3						(2)						1									2						(1)						1
販売待ちのローンを持つ						2						1						3									1						(2)						(1)
売却と投資のための融資総額						269						189						458									57						(166)						(109)
他のすべての利息を生むことができる資産						(2)						2						—									—						—						—
生息資産−銀行部門						$	288					$	237					$	525								$	126					$	(242)					$	(116)
他の細分化された市場は
現金と現金等価物						$	—					$	20					$	20								$	5					$	(25)					$	(20)
規制目的のために隔離された資産と制限された現金						16						65						81									54						(67)						(13)
取引資産--債務証券						5						9						14									(1)						(4)						(5)
仲買業務顧客売掛金						9						14						23									2						(9)						(7)
他のすべての利息を生むことができる資産						6						16						22									—						(16)						(16)
生息資産−他の細分化市場すべて−						$	36					$	124					$	160								$	60					$	(121)					$	(61)
生息資産総額						$	324					$	361					$	685								$	186					$	(363)					$	(177)
利息負債：						利子支出
銀行の区間：
銀行預金：
通貨市場と貯蓄口座						$	1					$	77					$	78								$	3					$	(20)					$	(17)
利息小切手口座						36						—						36									1						—						1
預金証書						(1)						(1)						(2)									(2)						(1)						(3)
銀行預金総額						36						76						112									2						(21)						(19)
FHLBプリペイドと他のすべての有利子負債						2						—						2									—						(1)						(1)
バランスシート-銀行支部						$	38					$	76					$	114								$	2					$	(22)					$	(20)
他の細分化された市場は
取引負債--債務証券						5						5						10									—						(1)						(1)
取次業務は顧客が支払うべきである						3						18						21									17						(25)						(8)
支払優先手形						(1)						(2)						(3)									13						(2)						11
他のすべての有利子負債						1						12						13									(10)						—						(10)
有利子負債-他のすべての部分は						$	8					$	33					$	41								$	20					$	(28)					$	(8)
利子負債総額						$	46					$	109					$	155								$	22					$	(50)					$	(28)
全社純利息収入の変化						$	278					$	252					$	530								$	164					$	(313)					$	(149)

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経営陣の議論と分析

業務成果−個人顧客群

当社の損益課を通じて、財務計画、投資相談、証券取引サービスを提供しており、資産ベースの費用(“資産管理及び関連行政費用”に記載されている)または販売手数料(“ブローカー収入”に記載されている)を一般的に徴収しています。私たちはまた、主に共同基金、固定と可変年金、保険商品に関する流通と関連支援サービスから収入を稼いでいる。この分野の資産管理および関連行政費用およびブローカー収入は、通常、PCG顧客のAUAレベルと関連しており、課金アカウント中のAUAレベル、および米国株式市場全体を含む。株式市場が改善した時期には，AUAや顧客活動が通常増加し，純収入に有利な影響を与える。

私たちはまた共同基金と年金会社からサービス料を稼いでいます。例えば総合バス、教育とマーケティング支援費用です。これらの会社の製品はすべて私たちが流通しています。共同基金や年金会社から稼いだサービス料は、資産レベル、固定費用、またはそのような計画におけるポスト数に基づいている。私たちの損益課はまた銀行に手数料を取ります。私たちは顧客のRJBDPの現金をこれらの銀行に支払います。第三者銀行と私たちの銀行部門を含みます。このような費用は、通常、“口座およびサービス料”に含まれる計画の平均残高および短期金利に応じて変動する。RJBDPから稼いだ費用の詳細については、“選定されたキー指標”部分の“顧客の国内現金残高”を参照されたい。

損益課分部の純利息収入は、主に規制目的で分離された資産の利子収入と顧客に提供される保証金ローンの利息収入から、顧客がCIPの現金残高で支払う利息を減算する。金額は顧客CIPにおける現金残高と短期金利の影響を受ける。より高い顧客現金残高は、一般に、CIPによって達成される利差(すなわち、規制目的のために分離された資産によって受信された利息とCIP残高によって支払われる利息との間の利差)に依存する純利息収入の増加をもたらす。顧客の現金残高に関するより多くの情報は、“選定されたキー指標”の部分の“顧客国内現金清掃残高”を参照されたい。

我々PCG部門運営の概要については、本テーブル格10−Kの“第1項−ビジネス”で提供されている情報を参照されたい。

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経営陣の議論と分析

経営実績

						九月三十日まで																		変更率
百万ドル						2022						2021						2020						2022 vs. 2021						2021 vs. 2020
収入：
資産管理及び関連行政課金						$	4,710					$	4,056					$	3,162					16		%				28		%
ブローカー業務収入：
共同ファンド製品と他のファンド製品						620						670						567						(7)		%				18		%
保険と年金製品						438						438						397						—		%				10		%
株式·取引所売買基金·固定収益製品						458						438						419						5		%				5		%
仲買業務の総収入						1,516						1,546						1,383						(2)		%				12		%
口座代とサービス料：
互恵基金と年金サービス料						428						408						348						5		%				17		%
RJBDP費用：
銀行支部						357						183						180						95		%				2		%
第三者銀行						202						76						150						166		%				(49)		%
顧客アカウントその他の費用						220						157						129						40		%				22		%
口座とサービス料の合計						1,207						824						807						46		%				2		%
投資銀行業務						38						47						41						(19)		%				15		%
利子収入						249						123						155						102		%				(21)		%
他のすべての						32						25						27						28		%				(7)		%
総収入						7,752						6,621						5,575						17		%				19		%
利子支出						(42)						(10)						(23)						320		%				(57)		%
純収入						7,710						6,611						5,552						17		%				19		%
非利息支出：
財務コンサルタントの報酬と福祉						4,696						4,204						3,428						12		%				23		%
行政補償と福祉						1,199						1,015						971						18		%				5		%
報酬、手数料、福祉総額						5,895						5,219						4,399						13		%				19		%
非補償費用：
通信と情報処理						332						275						251						21		%				10		%
入居率と設備						198						179						175						11		%				2		%
業務が発展する						126						71						79						77		%				(10)		%
専門費						56						46						33						22		%				39		%
他のすべての						73						72						76						1		%				(5)		%
非補償費用総額						785						643						614						22		%				5		%
非利子支出総額						6,680						5,862						5,013						14		%				17		%
税引き前収入						$	1,030					$	749					$	539					38		%				39		%

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経営陣の議論と分析

選定された重要な指標

損科顧客資産残高

						9月30日まで
数十億ドル						2022						2021						2020
AUA(1)						$	1,039.0					$	1,115.4					$	883.3
有料口座の資産(1) (2)						$	586.0					$	627.1					$	475.3
課金口座におけるAUAのパーセンテージ						56.4		%				56.2		%				53.8		%

(1)これらの指標にはチャールズ·スタンレーの買収への影響が含まれており、買収は2022年1月21日に完了した。

(2)私たちの“有料口座内の資産”の一部は、当社の資産管理部門、特にRJ&A資産管理サービス部門(“AMS”)が監督する“管理プロジェクト”に投資されています。これらの資産は、我々の“経営陣の議論と分析−運営結果−資産管理”の“選定されたキー指標”の部分的に開示された我々が管理する金融資産に含まれる

前年と比較して、有料口座の損益オーストラリアドルと損科資産がそれぞれ7%減少したのは、強い顧客資産純流入とCharles Stanley買収の積極的な影響が市場価値の低下によって相殺されたためである。多くの顧客は取引口座ではなく有料口座を好む傾向があり、損科資産は損科全体のAUAに依然としてかなりの割合を占めているため、我々損科収入の大部分は市場変動の影響をより直接的に受けている

私たちPCG部門の有料アカウントは私たちが顧客に提供する一連の製品と計画から構成されている。私たちのPCG部門の有料アカウントの大部分の資産は私たちの財務顧問が適宜或いは非適宜に投資コンサルティングサービスを提供するプロジェクトに投資することができる。これらのアカウントの行政サービス(例えば、記録保存)は、通常、私たちの資産管理部門によって実行され、したがって、関連収入の一部は資産管理部門と共有される。

また、我々の資産管理部門の一部であるAMSによって監督されている“管理計画”に投資する有料口座を顧客に提供しています。ホスト項目に投資される課金可能資産には、上表の“課金口座内の資産”と、資産管理部における“管理下の金融資産”とが含まれる。ホスト·プロジェクトに関連する収入は、私たちのPCGと資産管理部門によって共有される。資産管理部門は、行政サービスに加えてポートフォリオ管理サービスを提供するため、非ホストプロジェクトに関連する収入部分よりも、信託プロジェクトに投資する口座に関する収入の割合が高い

私たちが有料口座から得た収入のほとんどは、私たちの総合収益表と全面収益表に記載されている“資産管理と関連行政費用”に記録されている。このような口座から受信される費用は、有料口座における顧客資産の価値に基づいており、顧客が投資する具体的な口座タイプと顧客関係における資産レベルに応じて変化する。このような口座の多くは本四半期初めの残高に基づいて課金されているため、課金口座の収入は資産価値の変化の影響を直ちに受けない可能性があるが、この影響は次の四半期に見られる。この細分化市場有料口座の資産は、2022年9月30日現在、2022年6月30日に比べて3%低下しており、2023年度第1四半期の関連収入に悪影響を及ぼすことが予想される。

損科AUAは2022年9月30日現在、我々のRCS部門を介して我々の関連会社との関連資産を含み、2022年9月30日現在で1085億ドル、2021年9月30日現在で927億ドル、2020年9月30日現在で597億ドルであり、このうち2022年9月30日現在、2021年9月30日現在、2020年9月30日現在でそれぞれ899億ドル、772億ドル、474億ドルである。このような会社に提供されるサービスの性質に応じて、これらの資産に関する収入は“口座·サービス料”に計上される

財務顧問

						9月30日まで
						2022						2021						2020
従業員						3,638						3,461						3,404
独立請負者						5,043						5,021						4,835
顧問総数						8,681						8,482						8,239

49

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

経営陣の議論と分析

2022年9月30日現在、財務コンサルタントの数が前年に比べて増加しているのは、既存のコンサルタントの強い採用と保留と、2022年1月にCharles Stanleyを買収した際に200人近くの財務コンサルタントが増加したが、222人の以前は主に独立請負業者関連の財務コンサルタントを私たちのRCS部門(166人の財務コンサルタントを持つ会社を含む)に移したため、この数字を相殺したためである。私たちは2023年度に引き続きRCS部門に財務コンサルタントを異動させることを予想していますが、2022年度の私たちの経験と一致しており、これらの財務コンサルタント異動は私たちの運営結果に大きな影響を与えないと予想されます。私たちRCS部門のコンサルタントは、PCG AUAに含まれているにもかかわらず、彼らの顧客資産がPCG AUAに含まれているにもかかわらず、私たちの財務コンサルタントカウント指標に含まれていない。私たちのすべての従属関係オプションでは、採用ルートは依然として強い；しかし、財務コンサルタントが会社に加入するタイミングは市場の不確実性の影響を受ける可能性がある。

お客様の国内現金清掃残高

						9月30日まで
百万ドル						2022						2021						2020
RJBDP：
銀行支部						$	38,705					$	31,410					$	25,599
第三者銀行						21,964						24,496						25,998
RJBDP小計						60,669						55,906						51,597
CIP						6,445						10,762						3,999
お客様国内現金清掃残高総額						$	67,114					$	66,668					$	55,596

						九月三十日まで
						2022						2021												2020
RJBDP-第三者銀行の平均収益率						0.82		%				0.30		%										0.77		%

私たちの国内顧客の現金の大部分はRJBDPに含まれており、これは複数の銀行清算計画であり、顧客口座の現金預金はレイモンド·ジェームズ銀行またはTriState Capital Bank(この2つの銀行はいずれも私たちの銀行部門に含まれる)や様々な第三者銀行の利息預金口座に一掃される。私たちの損益課は、RJBDPの一部としてこれらの銀行に一掃された顧客預金に関する行政サービスを提供してくれました。これらのサービス料の性質は可変であり、その計画における顧客の現金残高および短期金利レベルおよび顧客に支払うRJBDP残高の利息に応じて変動する。我々の現在の部門間政策によると，損科部門がRJBDPの第三者銀行から得た基礎サービス料または会社のRJBDPからの平均収益率の純収益率のうちの大きいものに相当する.これは数年前に前回の金利周期中に実施されたのとは異なる部門間政策だ。この変化の結果，PCG部門の収入は手数料収入の増加を反映し，この計画における第三者銀行の収益が上昇し続けているのに対し，銀行部門のRJBDPサービスコストは市場レートを反映しているためである。PCG支部が銀行支部から得た費用および銀行支部預金によるサービスコストは，我々の総合業績を計算する際に除外されている.

上の表の“RJBDP-第三者銀行平均収益率”は，第三者銀行のRJBDP費用を第三者銀行が顧客に支払う利息支出を第三者銀行の日平均RJBDP残高で割って計算したものである.RJBDP-第三者銀行の平均収益率が前年より上昇したのは、2022年度にはFRBの短期基準金利が前期に比べて合計300ベーシスポイント向上したためであり、通年でゼロに近い短期金利を反映しているからである。2023年度の業績は、2022年度末にFRBが実施する短期利上げおよび2022年11月の利上げの通年影響を受けることを予想しており、2023年度第1四半期のRJBDP-第三者銀行の平均収益率は約2.5%と予想される。

2022年度のほとんどの期間、顧客の現金残高は依然として高いにもかかわらず、年末には現金残高が低下し、2022年9月30日現在の現金残高は2021年9月30日より1%しか増加していない。顧客が収益率の低い銀行預金から収益率の高い投資製品に現金を移し続けるにつれて、この最近の傾向は2023年度まで続くと予想される。PCG部門の業績は顧客の現金残高レベルの変化の影響を受けるだけでなく、RJBDPと私たちのCIPの間の顧客現金残高分配の影響も受け、PCG部門はこれらの顧客の現金目的地から異なる金額を稼ぐ可能性があるため、これは多種の要素に依存する。

2022年9月30日までの年度と2021年9月30日までの年度を比較する

77.1億ドルの純収入は17%増加し、10.3億ドルの税引き前収入は38%増加した

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

経営陣の議論と分析

資産管理および関連行政費用が6.54億ドル増加したか，あるいは16%増加したのは，主に今年度の大部分の四半期決算期間開始時に有料口座中の資産が前年四半期決算期より増加し，次いでCharles Stanley買収による収入増加によるものであった。

ブローカー業務収入が3，000万ドル減少し、減少幅は2%であり、主な原因は共同と他の基金製品および年金製品の過去の配給費用が低下したことであり、これは私たちが過去の収入を獲得した製品の資産価値が低下し、一部は私たちがCharles Stanleyを買収した増加収入によって相殺されたためである。

戸籍およびサービス料が3.83億元または46%増加したのは、主に今年度の短期金利上昇による第三者銀行および当銀行支部のRJBDP費用の増加と、RJBDPの顧客現金残高の増加によるものである。顧客口座やその他の費用も増加しており、2021年度第1四半期末に新世界PSホールディングスを買収し、2022年度第2四半期にCharles Stanleyを買収し、今年度の各口座費用の増加により口座維持費が増加したためである。平均共同基金資産が増加したため、共同基金サービス料が増加した。

純利息収入が9，400万ドル，あるいは83%増加したのは，短期金利の上昇や，金利資産の平均残高の増加，例えば規制目的で分離された資産の増加により，今年度の平均CIP残高の増加のおかげである。顧客の現金残高は2022年度の大部分で高い水準を維持しているにもかかわらず、現金残高は年末に低下している。顧客がより高収益の投資に現金を移し続けるにつれて、この最近の傾向は2023年度まで続くと予想される。

給与に関連した支出は6.76億ドル増加し、13%に増加し、主な理由は資産管理費収入の増加と、Charles Stanleyの買収による増額支出と、私たちの増加を支持する報酬コストの増加だ。

非給与支出は1.42億ドル増加し、22%増加し、主な原因はCharles Stanleyの買収による増量支出、出張と活動関連支出が前年の低いレベルより増加し、通信と情報処理支出が増加し、主に著者らの技術プラットフォームが絶えず増強し、及び不動産賃貸料コストが上昇したためである。

2021年9月30日までの年度と2020年9月30日までの年度を比較する

我々の2021年度と2020年度の結果の検討については、2021年度10-K表の項目7-経営陣の財務状況および運営結果の検討および分析を参照されたい。

経営実績--資本市場

私たちの資本市場部門は投資銀行、機関販売、証券取引、株式研究、及び低所得住宅基金と類似性質基金への投資のシンジケートと管理に従事しており、その大部分は税金免除を受ける資格がある。

M&Aコンサルティングやその他のコンサルティングサービス、企業顧客への公的·私募株式·債務融資の引受やコンサルティングサービス、公共融資活動を含む様々な投資銀行サービスを提供します。投資銀行業務の収入は主に私たちの取引における役割と私たちが参加する取引の数と規模によって推進されます。

私たちは機関顧客に株式と固定収益製品および固定収益債券を販売する市活動でブローカー収入を稼いでいます。顧客活動は、一般市場活動と我々の資本市場部門が顧客に魅力的な投資機会を探す能力の総合的な影響を受ける。場合によっては、私たちは、当社の顧客および自分の口座のために証券を購入または売却することができ、またはその顧客を代表して行動する他の取引業者から証券を購入し、証券を売却することを含む元本ベースで取引を行う。この活動に関する利益と損失は，主に購入と売出価格との価格差と，我々が保有している期間の個別証券の市場傾向にある。このような取引を促進するために、私たちは金融商品の在庫を持っている。私たちの固定収益業務では、顧客取引を促進したり、リスクを積極的に管理したりするために、金利スワップと先物契約も締結します。

当資本市場部門の業務の概要については、本リスト10-K“プロジェクト1-事業”で提供されている情報を参照されたい。

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経営陣の議論と分析

経営実績

						九月三十日まで																		変更率
百万ドル						2022						2021						2020						2022 vs. 2021						2021 vs. 2020
収入：
ブローカー業務収入：
固定収益						$	448					$	515					$	421					(13)		%				22		%
権益						142						145						150						(2)		%				(3)		%
仲買業務の総収入						590						660						571						(11)		%				16		%
投資銀行業務：
合併·買収·相談						709						639						290						11		%				120		%
株式引受販売						210						285						185						(26)		%				54		%
債務引受						143						172						133						(17)		%				29		%
総投資銀行業務						1,062						1,096						608						(3)		%				80		%
利子収入						36						16						25						125		%				(36)		%
保障性住宅投資業務収入						127						105						83						21		%				27		%
他のすべての						21						18						20						17		%				(10)		%
総収入						1,836						1,895						1,307						(3)		%				45		%
利子支出						(27)						(10)						(16)						170		%				(38)		%
純収入						1,809						1,885						1,291						(4)		%				46		%
非利息支出：
報酬、手数料、福祉						1,065						1,055						774						1		%				36		%
非補償費用：
通信と情報処理						89						83						77						7		%				8		%
入居率と設備						38						37						36						3		%				3		%
業務が発展する						45						34						47						32		%				(28)		%
専門費						47						54						48						(13)		%				13		%
他のすべての						110						90						84						22		%				7		%
非補償費用総額						329						298						292						10		%				2		%
非利子支出総額						1,394						1,353						1,066						3		%				27		%
税引き前収入						$	415					$	532					$	225					(22)		%				136		%

2022年9月30日までの年度と2021年9月30日までの年度を比較する

純収入は18.1億ドルで4%低下し、税引き前収入は4.15億ドルと22%低下した。

本年度の市場不確定性の影響により、株式と債券の引受活動はいずれも大幅に低下し、投資銀行の業務収入は3400万ドル減少し、下げ幅は3%となった。M&Aおよびコンサルティング収入の増加は、お客様の活動の高いレベルを反映しており、FinancoおよびCebilleの2021年度の買収に関連する年間収入を反映しています。私たちの投資銀行ルートは依然として強く、これは私たちが過去数年間に行った投資を反映しているが、持続的な市場不確実性は取引の完了を延期または最終的に阻止する可能性があり、これは私たちの2023年度の業績にマイナスの影響を与える可能性がある。

ブローカー収入が7，000万ドル減少したり、11%減少したのは、固定収益ブローカー収入が大幅に低下したため、この収入は堅調であったが、前年に比べて挑戦的で不確定な金利環境により、固定収益ブローカー収入が前年を下回り、2022年7月1日に買収されたSumRidge Partnersの増額収入によって一部が相殺された。2023年度には、固定収益ブローカー収入は、市場の不確実性と私たちの預金機関の顧客現金残高の低下の負の影響を受け続けると予想されていますが、SumRidge Partnersの年間収入は、私たちの業績に一定の相殺効果をもたらすことが予想されます。

保障性住宅投資業務収入は2200万ドル増加し、21%増加し、主に今年度の持続的な強い業務活動レベル及びある物件の販売収益を反映している

報酬に関する支出は1%増の1000万ドル増加したが、これは主にSumRidge Partnersを買収したことと、前年にFinancoとCebiliを買収した年間、インフレと市場報酬圧力、そして私たちの増加を支持したが、補償可能な収入の低下による減少を部分的に相殺したためだ。

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

経営陣の議論と分析

非給与支出は3100万ドル増加し、10%増加した。主な理由は、出張と活動に関連した支出の増加と、SumRidge Partnersの買収に関連する支出の増加であり、私たちの増加を支持するが、引受収入が前年を下回ったため、投資銀行の取引支出が減少し、この増加を部分的に相殺した。

2021年9月30日までの年度と2020年9月30日までの年度を比較する

我々の2021年度と2020年度の結果の検討については、2021年度10-K表の項目7-経営陣の財務状況および運営結果の検討および分析を参照されたい。

業務成果−資産管理

我々の資産管理部門は小売と機関の顧客に資産管理、ポートフォリオ管理と関連行政サービスを提供し、資産管理と関連行政費用を稼いでいる。この部分は、AMSとRJ Trustを介して私たちのPCGクライアントに投資する有料AUA部分を規制する責任があります。この細分化された市場はまた、Raymond James Investment Managementを通じて、私たちが管理する第三者機関、機関口座、および自営共同基金管理を代表するいくつかの小売口座に資産管理サービスを提供し、通常、積極的なポートフォリオ管理戦略を使用する。資産管理費は管理下の有料資産に基づいており、これらの資産は市場変動や資産純流入や純流出の影響を受けている。歴史上、既存口座の付加価値に伴い、株式市場の上昇は営業収益に積極的な影響を与えた。代わりに、市場の下落は一般的に収入水準に否定的な影響を及ぼす。

我々の資産管理部門はまた、損益課内部のある有料資産に対して管理費を徴収しており、これらの資産は私たちの資産管理部門によって規制されていないが、この部門はこれらの資産に行政支援(例えば、記録保存)を提供している。これらの行政費用は資産残高に基づいて計算され，資産残高は市場変動や資産純流入や純流出の影響を受ける。我々の資産管理部門運営の概要については、本表格10-Kの“第1項-業務”で提供されている情報を参照されたい。

経営実績

						九月三十日まで																		変更率
百万ドル						2022						2021						2020						2022 vs. 2021						2021 vs. 2020
収入：
資産管理および関連行政課金：
信託計画						$	585					$	570					$	481					3		%				19		%
行政管理その他						297						267						207						11		%				29		%
資産管理及び関連行政費用の合計						882						837						688						5		%				22		%
口座代とサービス料						22						18						16						22		%				13		%
他のすべての						10						12						11						(17)		%				9		%
純収入						914						867						715						5		%				21		%
非利息支出：
報酬、手数料、福祉						194						182						177						7		%				3		%
非補償費用：
通信と情報処理						53						47						45						13		%				4		%
投資サブカウンセラー						149						127						99						17		%				28		%
他のすべての						132						122						110						8		%				11		%
非補償費用総額						334						296						254						13		%				17		%
非利子支出総額						528						478						431						10		%				11		%
税引き前収入						$	386					$	389					$	284					(1)		%				37		%

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

経営陣の議論と分析

選定された重要な指標

信託計画

私たちの資産管理部門に記録されている管理費は、通常、私たちの課金可能なAUM価値のパーセンテージで計算されます。これらのAUMは、PCG部門の課金AUA部分を含み、この部分は、私たちの資産管理部門が監督するプロジェクト(次の表の“AMS”の欄に含まれる)、および第三者機関が管理する小売アカウント、機関アカウント、および私たちが管理する自営共通基金(総称して次の表の“Raymond James Investment Management”の欄に含まれる)に投資する。

PCG部門では、課金AUAに関連する収入は、PCGおよび資産管理部門によって共有され、その額は、顧客が私たちの資産管理部門が監督する管理プロジェクトにおける資産および提供される行政サービスに投資するかどうかに依存する(より多くの情報については、私たちの“管理層の議論および分析-運営結果-プライベート顧客グループ”を参照されたい)。我々の資産管理システムにおける資産管理は、我々損益部門内の費用ベース口座と取引ベース口座との間の移転を含む市場変動や資産純流入または純流出の影響を受ける。

Raymond James Investment Managementは，第三者機関，機関口座，我々の自営共同基金管理を代表する小売口座で稼いだ収入が資産管理部門に完全に記録されている。我々のRaymond James Investment Managementにおける資産管理は，買収の影響を含めて市場や投資表現および資産純流入や純流出の影響を受けている。

私たちの預かり計画の費用は通常四半期ごとに徴収されます。これらの費用の約65%は四半期初めに基づく残高(主にAMS)，約15%は四半期末ベースの残高，約20%は四半期全体に基づく日平均残高である。

管理下の金融資産

						9月30日まで
数十億ドル						2022						2021						2020
AMS(1)						$	119.8					$	134.4					$	102.2
レイモンド·ジェームズ投資管理会社						64.2						67.8						59.5
管理下の金融資産小計						184.0						202.2						161.7
減算：関連エンティティが管理するための資産						(10.2)						(10.3)						(8.6)
管理された金融資産総額						$	173.8					$	191.9					$	153.1

(1)我々のPCG部門を代表する課金AUA部分(例えば、我々の“管理層の議論および分析−運営結果−プライベート顧客グループ”の“選択されたキー指標−PCGクライアント資産残高”部分の“課金アカウント内の資産”に開示されている)に基づいて、資産管理部門が監視するホストプロジェクトの部分に投資する。

アクティビティ(付属エンティティが管理する資産の中のアクティビティを含む)

						九月三十日まで
数十億ドル						2022						2021						2020
年明けに管理される金融資産						$	202.2					$	161.7					$	150.3
レモンド·ジェームズ投資管理会社：
Chartwell Investment Partnersを買収する(1)						9.8						—						—
その他--純流出						(1.5)						(0.5)						(5.4)
AMS--純流入						9.7						13.5						6.1
資産価値の市場純付加価値/(減価償却)						(36.2)						27.5						10.7
年末に管理される金融資産						$	184.0					$	202.2					$	161.7

(1)Chartwell Investment Partnersが管理する2022年6月1日資産を代表して，Chartwell Investment PartnersはTriState Capital買収の一部として買収した登録投資コンサルタント会社である。今回の買収に関するより多くの情報は、本表格10-K連結財務諸表付記3を参照されたい。

AMS

当社の小売顧客資産に関するより多くの情報は、AMS管理プロジェクトに投資されている有料資産を含めて、“経営陣の議論と分析-運営結果-プライベート顧客グループ”を参照されたい。

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

経営陣の議論と分析

レイモンド·ジェームズ投資管理会社

Raymond James Investment Management管理の資産には，Eagle Asset Management，Scout Investments，Reams Asset Management(Scout Investmentsの1部門)，ClariVest Asset Management，Cougar Global Investments，Chartwell Investment Partners(“Chartwell”)が含まれており，後者は2022年6月1日にTriState Capitalを買収したものである.次の表には，Raymond James Investment Managementが目標に掲げたAUM，裁量権を利用できない資産，およびそのような資産から稼いだ約平均顧客料率は含まれていないことを示した。

						2022年9月30日まで
数十億ドル						AUM						平均料率
権益						$	23.1					0.56		%
固定収益						33.5						0.20		%
平衡式						7.6						0.33		%
管理された金融資産総額						$	64.2					0.35		%

自由に支配できない資産に基づく計画

次の表は、いくつかの自由に支配可能ではない資産ベースのスキームに保有されている資産を含み、資産管理部門は、これらのスキームの裁量権を行使しないが、(関連エンティティの提供を含む)行政支援を提供する。これらの資産の大多数は、我々のPCG部門課金AUAにも含まれる(例えば、我々の“管理層の議論および分析−運用結果−プライベート顧客グループ”において“選択されたキー指標−PCGクライアント資産残高”部分の“課金アカウント内の資産”に開示されている)。

						九月三十日まで
数十億ドル						2022						2021						2020
総資産						$	329.2					$	365.3					$	280.6

前年と比較して資産が減少した要因は、その年の市場価値の低下である。これらの計画に関連する管理費は、主に四半期ごとの課金期間開始時の残高に基づいている。

RJ信託基金

次の表には，RJ Trust資産ベースのプランに保有する資産(関連エンティティのために管理されている資産を含む)が含まれる.

						九月三十日まで
数十億ドル						2022						2021						2020
総資産						$	7.3					$	8.1					$	7.1

2022年9月30日までの年度と2021年9月30日までの年度を比較する

純収入は9.14億ドルで5%増加し、税引き前収入は3.86億ドルで1%低下した。

資産管理及び関連行政費用が4，500万ドル、または5%増加したのは、今年度の大部分の四半期決算期間開始時に、管理する金融資産の増加、および非自由可処分資産項目の資産増加が、前年四半期決算期と比較して増加したためである。我々は、時価低下により、2022年度第4四半期に我々が管理する金融資産及び非自由可処分資産項目における資産が低下していることを予想しており、これは、我々の資産管理及び関連行政費用の大部分が本四半期初めの残高に基づいて課金されているため、2023年度第1四半期の収入に負の影響を与えることになる。

給与支出が1200万ドル増加したか、または7%増加したのは、労働市場の圧力と私たちの増加を支持することによる賃金増加と、Chartwellに関連した増額報酬支出である。非報酬支出が3800万ドル増加し、13%に増加したのは、主に投資二次相談費用が増加したためであり、これは、本年度の大部分の時間に二次相談プロジェクト管理の資産が増加し、Chartwellの買収による増加費用によるものである

2021年9月30日までの年度と2020年9月30日までの年度を比較する

我々の2021年度と2020年度の結果の検討については、2021年度10-K表の項目7-経営陣の財務状況および運営結果の検討および分析を参照されたい。

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

経営陣の議論と分析

経営の成果--銀行

銀行部はSBL、会社ローン、住宅担保ローン、免税ローンを含む様々なタイプのローンを提供する。私たちの銀行部門は企業融資銀団と参加に積極的に参加し、直接顧客に貸し付けます。また、当取引業者子会社の顧客、その他の預金及び流動性管理製品及びサービスを含むFDIC保証の預金口座を提供しています。私たちの銀行部門は主にローンと証券を売るポートフォリオで稼いだ利息収入によって純利息収入を発生させ、この収入は顧客預金と借金に支払われる利息支出によって相殺される。わが銀行部門の純利息収入は金利水準，生息資産，利息負債レベルの影響を受けている。より高い生息資産残高とより高い金利は通常純利息収入の増加を招き，これは利息負債の実現の利差に依存する。平均生息資産と有利子負債残高および利息収入と支出に関するより多くの情報については、本MD&Aにおける以下の議論を参照されたい。我々の銀行部門業務の概要については、本10−K表の“第1項−業務”で提供されている情報を参照されたい。私どもの銀行部門の業績にはTriState Capital Bankの2022年6月1日買収以来の業績が含まれています。今回の買収に関する情報は、本表格10-K連結財務諸表付記3を参照されたい。

経営実績

						九月三十日まで																		変更率
百万ドル						2022						2021						2020						2022 vs. 2021						2021 vs. 2020
収入：
利子収入						$	1,209					$	684					$	800					77		%				(15)		%
利子支出						(156)						(42)						(62)						271		%				(32)		%
純利子収入						1,053						642						738						64		%				(13)		%
他のすべての						31						30						27						3		%				11		%
純収入						1,084						672						765						61		%				(12)		%
非利息支出：
報酬と福祉						84						51						51						65		%				—		%
非補償費用：
信用損失銀行融資準備/(収益)						100						(32)						233						NM						NM
RJBDPが損科に支払う費用						357						183						180						95		%				2		%
他のすべての						161						103						105						56		%				(2)		%
非補償費用総額						618						254						518						143		%				(51)		%
非利子支出総額						702						305						569						130		%				(46)		%
税引き前収入						$	382					$	367					$	196					4		%				87		%

2022年9月30日までの年度と2021年9月30日までの年度を比較する

純収入は10.8億ドル、61%増加、税引き前収入は3.82億ドル、4%増加した。

純利息収入は4.11億ドル，あるいは64%増加し，短期金利の上昇，平均生息資産の増加，および2022年6月1日のTriState Capital Bank買収による純利息収入の増加が原因である。平均的に利子を稼ぐ資産が増加したのは，主に住宅ローンや住宅ローンが大幅に増加したことと，平均会社ローンや売却可能証券が増加したためである。銀行分部の純利息差は前年の1.95%から2.39%に増加した。TriState Capitalの買収の一部として、融資に関する1.45億ドルと、売却可能な証券に関する1.18億ドルの公正価値調整を記録しており、これらの調整は、前金の影響を含まずに、それぞれ4年と7年に純利息収入に計上される。2023年度の銀行部門の純利息収入は、TriState Capital Bankの業績の年間影響とFRBが2022年度末と2022年11月に実施する短期利上げから利益を得ることが予想され、2023年度第1四半期の銀行部門の純利益差は約3.15%と予想される。また、私たちの大部分の利息を稼いだ資産が短期金利の変化に非常に敏感であることを考慮すると、私たちの純利息収入も短期金利が発生する可能性のある追加的な増加の有利な影響を受けることが予想される。

本年度の信用損失の銀行融資準備金は1億ドルであるのに対し、前年の信用損失準備金は3200万ドルである。本年度の支出には、レイモンド·ジェームズ銀行の融資成長とマクロ経済見通しの疲弊の影響と、TriState Capitalの一部を買収して得られた融資として記録された2600万ドルの信用損失の予備準備が含まれている。前年の収益は私たちが

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経営陣の議論と分析

当時の現在予想されていた信用損失(“CECL”)モデル、及びわが社の融資組合における信用格付けの改善は、一部は融資増加の影響によって相殺された。私たちは私たちの銀行融資組合を拡大し続ける予定だ。融資純増加は追加の信用損失準備金を発生させるべきであり、将来の経済悪化は今後一定期間の信用損失の銀行融資準備金の増加を招く可能性がある。

給与支出は3300万ドル増加し、65%増加し、主にTriState Capital Bankの増量報酬支出を反映している。

非補償支出は、信用損失を含まない銀行融資準備/(利益)、2.32億ドル、または81%増加し、主に損課に支払われるRJBDPおよび他の費用の増加、TriState Capital Bankに関連する増加支出(TriState Capital Bankの無資金支援のための融資約束および無形資産償却の信用損失予備支出500万ドルを含む)、および買収に関係のない無資金支援融資承諾の信用損失準備金は、前年度の福祉と比較して増加する。RJBDPの一部としてRJBDPが損科に徴収する費用が1.74億ドル増加し，95%に増加したのは，短期金利上昇および顧客現金のRJBDPの一部としてRaymond James Bankへの増加によるものである。“経営陣の議論と分析-経営成果-個人顧客群”で述べたように、RJBDPの一部として、私たちの銀行部門は、私たちの顧客預金に関する行政サービス費用を我々の損益課に支払います。これらのサービス料の性質は可変であり、その計画における顧客の現金残高および短期金利レベルおよび顧客に支払うRJBDP残高の利息に応じて変動する。この計画に参加した第三者銀行の収益率が上昇し続けるにつれて、我々の銀行部門がPCG部門に支払うRJBDPサービスコストも増加し、市場金利を反映する。損益課に支払われたこれらの費用は私たちの総合業績を計算する際に差し引かれました

2021年9月30日までの年度と2020年9月30日までの年度を比較する

我々の2021年度と2020年度の結果の検討については、2021年度10-K表の項目7-経営陣の財務状況および運営結果の検討および分析を参照されたい。

行動の結果-その他

この部門には、主に第三者基金への投資、ある会社の現金残高の利息収入、買収に関連するいくつかの費用(主に専門費用を含む)とRJFのいくつかの他の部門に割り当てられていない会社の間接コストが含まれており、私たちの公共債務の利息コストとそのような債務返済の任意の損失を含む。もう一部には、2020年度に必要な経済環境による労働力支出の減少も含まれている。我々の他の支部業務の概要については、本テーブル格10-K“プロジェクト1-業務”で提供されている情報を参照されたい。

経営実績

						九月三十日まで																		変更率
百万ドル						2022						2021						2020						2022 vs. 2021						2021 vs. 2020
収入：
利子収入						$	25					$	8					$	30					213		%				(73)		%
私募株式投資収益/(赤字)						9						74						(28)						(88)		%				NM
他のすべての						9						6						4						50		%				50		%
総収入						43						88						6						(51)		%				1,367		%
利子支出						(93)						(96)						(88)						(3)		%				9		%
純収入						(50)						(8)						(82)						(525)		%				90		%
非利息支出：
報酬や他のすべての						141						140						64						1		%				119		%
債務返済損失						—						98						—						(100)		%				NM
労働力支出を減らす						—						—						46						—		%				(100)		%
非利子支出総額						141						238						110						(41)		%				116		%
税引き前損失						$	(191)					$	(246)					$	(192)					22		%				(28)		%

2022年9月30日までの年度と2021年9月30日までの年度を比較する

税引前損失は1億91億ドルで、前年より5500万ドル減少した。

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経営陣の議論と分析

純収入が4200万ドル減少したのは、主に私募株式投資収益が前年より減少したためだ。2022年度の私募株式の収益は合計900万ドルであり、そのわずかな一部は非持株権益に起因することができる。前年は7400万ドルの私募株式推定収益を含み、そのうち2500万ドルは非持株権益に帰し、他の費用で相殺することができる。私募株式投資収益の減少のマイナス影響を相殺し、利息収入が前年より増加したのは、主に短期金利の上昇によるものであるが、利息支出が減少したのは、優先手形に対応する利息支出が前年より減少したことが原因であり、このような手形を低い金利で再融資することが原因である。

非利子支出が9，700万ドル、または41%減少したのは、主に前年度の先行償還に係る2.5億ドル2024年満期の5.625%優先手形と5億ドル2026年満期の3.625%優先手形に関する債務弁済損失、および前述の非持株権益金額の減少によるものである。これらの減少は，買収活動に関連する専門費用の増加(主に本年度のCharles Stanley，TriState Capital，SumRidge Partnersの買収に関連している)と，収益増加により増加した役員報酬支出部分によって相殺されている。

2021年9月30日までの年度と2020年9月30日までの年度を比較する

我々の2021年度と2020年度の結果の検討については、2021年度10-K表の項目7-経営陣の財務状況および運営結果の検討および分析を参照されたい。

財務状況分析表

当社の総合財務状況表上の資産には、主に現金及び現金等価物、規制目的のために分離された資産及び制限された現金(主に顧客の利益のために分離されている)、銀行ローンを含む売掛金、取引目的又は投資として保有する金融商品、営業権及び識別可能な無形資産、その他の資産が含まれる。私たちは流動資産の大部分を持っていて、私たちの業務融資に柔軟性を提供している

2022年9月30日現在の総資産は809億5千万ドルで、2021年9月30日現在の総資産より190.6億ドル、または31%高い。私たちは2022年度にTriState Capitalを買収し、2022年9月30日までの121.3億ドルの銀行融資純額、15.5億ドルの売却可能証券、7.21億ドルの営業権と識別可能無形資産純額を含む大量の資産と負債を私たちの貸借対照表にもたらした。銀行融資の純額も増加しており、TriState Capitalの買収に関係なく61億2千万ドルの融資が増加しており、会社、住宅、証券ベースの融資の増加が原因だ。2022年9月30日まで、2022年度にCharles Stanleyを買収して監督目的で分離した資産は21.4億ドル、2.01億ドルの営業権と識別可能無形資産の純額を貢献した。2022年9月30日現在、SumRidge Partnersの買収に7.15億ドルの取引資産、2.77億ドルの他の売掛金純額、1.52億ドルの営業権と識別可能無形資産純額を貢献した。繰延税金項目の資産純増加は3.25億ドルであり、主に著者らの売却可能な証券組合の公正価値が低下したためであり、主に市場状況によるものである。これらの増加を相殺するのは、規制目的で隔離された資産が現金を減少させ、制限することであり、主に顧客現金残高が私たちのCIP(RJ&Aで保有し、私たちの隔離資産に影響を与える)からRJBDPを介して私たちの銀行部門に移行したためである。現金と現金等価物が10.2億ドル減少したのは、主に買収、配当、株式買い戻し活動によるものだ。当社が買収したその他の情報については、当表格10-K連結財務諸表付記3を参照されたい。

2022年9月30日現在、私たちの総負債は715.2億ドルで、2021年9月30日現在の総負債より179.3億ドル、または33%高い。総負債の増加は主に銀行預金の188.6億ドルの増加によるものであり、TriState Capitalの買収による131.7億ドルと、56.9億ドルの買収とは無関係の銀行預金の増加が含まれており、主にRJBDP現金残高の増加がRaymond James Bankを一掃したためである。取引負債が6億6千万ドル増加したのは、主にSumRidge Partnersを買収したためだ。他の借金は4.33億ドル増加し、主にTriState Capitalの追加FHLB借金と付属手形を反映している。上記の顧客現金残高は、RJBDP(銀行預金を含む)を介して私たちのCIPから当社の銀行部門に転送されたため、ブローカー顧客の売掛金は減少したが、一部はCharles Stanleyの買収によるブローカー顧客の売掛金の23億ドルの増加によって相殺された

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経営陣の議論と分析

流動資金と資本資源

流動性と資本は私たちの業務に必須的だ。私たちの流動性管理活動の主な目標は、様々な経済や市場環境で十分な資金が業務を展開することを確保することです。我々は、我々の業務戦略の実行を支援するための資本レベルの管理を求め、当社の子会社に財務力を提供し、資本市場への継続的な機会を維持しながら、我々の規制資本要求と保守的な内部管理目標を満たす。

流動資金と資本資源は主に私たちの業務運営と融資活動を通じて提供される。融資活動には、銀行借款、担保融資手配、または我々の“汎用”棚登録声明の下での追加融資活動を含むことができる。私たちの既存資産の大部分は流動資産であり、運営によって生成された資金と約束と未承諾融資メカニズムが提供した資金に加えて、短期的には現在の活動レベルで運営を継続するために十分な資金を提供していると信じている。また、私たちの強力な財務状況と金融市場から資金を得る能力によって、私たちは長期的な現金需要を満たし続けることができると信じています。

流動性と資本管理

上級管理職は私たちの流動性と資本管理の枠組みを構築した。我々の流動性·資本管理枠組みは、RJF資産·負債委員会によって監督され、同委員会は、我々の流動性リスク·金利リスクを管理し、企業の投資を監視する戦略·政策の策定·実行を担当する高度管理委員会である。流動性管理枠組みには、上級管理職による短期·長期キャッシュフロー予測の審査、資本支出の審査、代替融資源のモニタリング、および我々の重要子会社の流動性の日常モニタリングが含まれる。我々は，我々の業務部門に資源を割り当てることにし，他の要因に加えて，予想される収益力，キャッシュフロー，リスク，将来の流動性需要を考慮することにした。私たちの財務部門は、私たちの業務活動が私たちの財務状況と流動性に与える影響の評価、監視、制御に協力し、様々な貸手との関係を維持しています。私たちの流動性管理フレームワークの目標は、持続的で十分な流動性を確保しながら、私たちの業務戦略の成功を支援することです

我々の資本計画及び資本リスク管理プロセスは、資本計画委員会(“CPC”)によって管理されており、我々の資本計画を監督し、我々の戦略計画及びリスク管理プロセスが資本計画プロセスに溶け込むことを確保する高度な管理委員会である。CPCは少なくとも四半期ごとに会議を開催し、会社の資本に関連する重要な指標、例えば債務構造と資本比率を審査する；資本の潜在リスクと新しいリスクを分析する；私たちは毎年1回の全会社資本圧力テストを監督する；そして配当の発表、証券の買い戻しと資本調達などの資本行動を取締役会に提案する。不慮の損失を吸収するのに十分な資本があることを確保するために、会社は資本リスク選好声明と規制の最低要求を超える許容度を遵守し、これらの声明と許容度はCPCによって制定され、取締役会によって承認された。私たちは企業範囲の資本圧力テストを行い、私たちが圧力シナリオを含む様々な状況で私たちの既定の許容度を守るために十分な資本を維持することを確保する

資本構造

普通株権益(即ち普通株、追加投入資本と留保収益)は著者らの資本構造の主要な構成部分である。普通株式資本は持続的な基礎の上で損失を吸収し、圧力中に資源を節約することを可能にし、RJFが配当金と他の資本行動の金額と時間を適宜決定できるようにするからである。我々の普通株主権益に関する情報は総合財務状況表、総合株主権益変動表と本表格10-K付記20に含まれている。

銀行持株会社として私たちに適用される監督管理資本規則によると、最低レバレッジ率(第1級資本を調整後の平均資産で割ると定義する)と、第1級資本、普通株式権益第1級(“CET 1”)と総資本とリスク重み付け資産との最低比率を維持しなければならない。これらの資本比率は監督管理資本規則によって計算された私たちの資産、負債といくつかの表外項目の数量化測定を含み、監督管理機関の構成要素、リスク重みとその他の要素に対する定性判断を受けた。私たちは規制要件と内部資本政策のコンプライアンスを評価するためにこの比率を計算した。配当や普通株の買い戻し、配当金の支払いなど、特定の資本行動をとる能力を維持するためには、リスクに基づく最低資本要求よりも高い資本保護緩衝を持たなければならない。我々の規制資本及び関連資本比率のさらなる資料については、付記24を参照されたい

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経営陣の議論と分析

次の表に上記規制資本比率を計算するためのRJF規制資本の構成要素を示す。

百万ドル						2022年9月30日
普通株一級資本/一級資本
普通株式及び関連追加実収資本						$	2,989
利益を残す						8,843
在庫株						(1,512)
その他の総合損失を累計する						(982)
減算：営業権とその他の無形資産、関連繰延税金負債を差し引く						(1,805)
その他の調整						847
普通株一級資本						8,380
追加一級資本(優先株資本は120ドル、その他の項目を差し引くと純額は20ドル)						100
一級資本						8,480
二級資本
2級資本ツールに関連する黒字を加える						100
条件に合致した信用損失準備金						451
二級資本						551
総資本						$	9,031

次の表はリスク開放タイプ別にRJFのリスク加重資産を示し、上記の監督資本比率を計算するために用いられる。

百万ドル						2022年9月30日
貸借対照表内資産：
企業リスクが口を開く						$	20,147
主権と政府が支持する実体へのリスクを開放する(1)						2,002
預金機関·外国銀行·信用社のリスクを口にする						3,003
公共部門の実体に対するリスクを開放する						696
住宅ローンのリスクが大きい						3,732
法定複数戸担保融資リスク開放						71
高波動性商業不動産リスク開放						128
期限を過ぎたローン						110
株式リスクが開放される						445
証券化リスクの開放						129
その他の資産						7,325
表外：
予備信用状						62
元の期限が1年以下の約束						98
原始期限が1年を超える約束						2,437
場外デリバティブ						305
その他表外項目						423
市場リスク加重資産						3,063
標準化リスク加重資産総額						$	44,176

(1)RJFのリスク開放は主にアメリカ政府とその機関に向けられている。

キャッシュフロー

2022年9月30日までの1年間に、現金と現金等価物(規制目的で分離された金額および制限された現金を含まない)は10.2億ドル減少し、主に銀行融資や売却可能証券への投資による61億8千万ドルに減少した。また、2022年9月30日までの1年間に、Charles Stanley、TriState Capital、SumRidge Partnersの買収を完了し、総現金対価格は11.7億ドル(買収前にTriState Capitalに発行された1.25億ドル手形を含む)となった。これらの現金の流出を相殺するのは、銀行預金の増加、これまで規制目的で分譲されていた米国債(“米国債”)の販売から受け取った現金と、その間の純収入である。

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経営陣の議論と分析

流動資金源

我々の2022年9月30日の現金と現金等価物の総額のうち、約19.1億ドルは、RJ&Aに貸した現金を含む親会社RJFが保有している現金を含む。これらの金額には、RJ&Aが2022年9月30日までの1年間に発行した大量の配当金の影響と、RJFの他の子会社の配当金が含まれている。RJFは、2022年9月30日現在、次の表のRJ&A現金残高に含まれる13億ドルの融資をRJ&Aに提供しており、RJ&AはRJFを代表して現金および現金等価物の形態で投資するか、またはその通常の業務活動で他の展開を行っている。

次の表に私たちが持っている現金と現金等価物を示します。

百万ドル						2022年9月30日
RJF						$	629
RJ&A						2,151
レイモンド·ジェームズ銀行						1,205
RJ有限会社						714
三州資本銀行						532
レイモンド·ジェームズ資本サービス会社は						243
RJFS						151
かすグループ有限公司						104
レイモンド·ジェームズ投資管理会社						87
その他の付属会社						362
現金と現金等価物の合計						$	6,178

RJFのRJFのRaymond James Bankにおける預金口座残高は2022年9月30日現在で2.6億ドルである。この総額のうち制限されずに必要に応じて提供される部分は，2022年9月30日現在で2.3億ドルであり，RJF現金残高に反映されており，上表のRaymond James Bankの現金残高には含まれていない。

2022年9月30日現在、我々の非米国子会社(RJ Ltd.を含む)の大部分の現金と現金等価物残高は監督管理要求を満たすために保有しており、親会社に使用することはできない。

上記の現金残高に加えて、親会社は以下の節で述べるように、子会社から様々な他の潜在的な現金源を得ることができる。

子会社から得た流動資金

RJFの流動資金は主にRJ&AとRaymond James Bankから来ている。

我々のいくつかのブローカー-取引業者子会社は1934年の“証券取引法”の下で純資本規則(規則15 c 3-1)を統一する要求を受けている。FINRAのメンバー会社として，RJ&AはFINRAの資本要求を守らなければならず，これらの要求はルール15 c 3-1とほぼ同じである.ルール15 c 3-1は“代替純資本要求”を規定しており、これはRJ&Aが選択したものである。法規は最低純資本が150万ドルまたは顧客残高による総借方項目の2%に等しいことを要求し、両者の中の大きい者である。また、RJ&Aは融資手配中の契約を承諾し、その純資本が総借方項目の少なくとも10%を占めることを要求した。2022年9月30日現在、RJ&Aは2022年9月30日までの年間でRJFに大量の配当金を支払っているにもかかわらず、RJ&Aは最低規制要求、その融資手配における純資本に関する契約およびその内部目標純資本許容度を大幅に上回っている。FINRAは、メンバー会社が特定のハードル以下に低下した場合、または最低純資本要件を満たしていない場合、RJ&A制限配当金をもたらす可能性があり、そうでなければ、RJFに送金するなど、株式資本の抽出を制限するなどの制限を適用することができる。RJ&AがRJFに提供する流動資金の額を決定する際には、規制要求、融資契約、いくつかの内部許容差を評価します。

レイモンド·ジェームズ銀行は、事前に監督管理機関の許可を得ることなく、RJFに配当金を支払うことができ、配当金が現在の例年と前の2つの例年の留保純収入の合計を超えない限り、その目標監督資本比率を維持することができる。配当金は貸借対照表の増加を支援するために必要な資本によって制限される可能性がある

他の子会社から流動資金を得ることができるが、利用可能な金額は上述したほど大きくない可能性があり、場合によっては規制要件の制約を受ける可能性がある。

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借款と融資手配

約束された融資手配

私たちの借入能力は私たちの各種ローン協定における条件の遵守状況に依存し、担保のある借入金であれば、担保資格要求に依存します。私たちが約束した融資計画には、主に三方買い戻し協定(すなわち、買い戻しプロトコルによって売却された証券)と、私たちの5億ドルの循環信用手配協定(“信用手配”)について、無担保信用限度額が含まれている。三者買い戻し協議に関する担保の要求時価は融資額の105%から125%まで様々である。

次の表は、サードパーティ融資者と達成した最も重要な約束融資スケジュールを示しており、私たちは通常、RJ&Aが保有する固定収益取引ツールの一部に資金を提供し、それに関連する未返済残高を利用しています。

						2022年9月30日
百万ドル						RJ&A												RJF												合計する						総数を手配する
融資手配：
安全を約束する						$	100											$	—											$	100					1
無担保を承諾する						200												300												500						1
約束された融資総額						$	300											$	300											$	600					2
未返済借入金額：
安全を約束する						$	—											$	—											$	—
無担保を承諾する						—												—												—
未返済借款総額						$	—											$	—											$	—

 

私たちが上の表で約束した無担保融資手配は私たちの信用手配を代表して、この手配は最高借金金額が5億ドルであり、その中でRJFの再融資限度額は3億ドルである。RJ&Aは信用手配により最大5億ドルを借り入れることができ、具体的にはRJFの未返済借入金額に依存する。ムーディーズ投資家サービス会社(“ムーディーズ”)が2022年2月に私たちの信用格付けを引き上げたため、2022年9月30日現在、約束金額に適用される信用ローンの変動金利融資手数料は、2021年9月30日の年利0.175%から年利0.175%に低下した。我々の発行者および高度長期債務格付けの詳細については、以下の節の信用評価表を参照されたい。私たちが約束した無担保融資スケジュールの詳細については、当テーブルの10-K連結財務諸表付記16における信用スケジュールの議論を参照されたい

未承諾融資手配

我々の未承諾融資には、担保信用限度額、担保二国間または三者買い戻し合意、または無担保信用限度額の形態がある。第三者貸主との私たちの配置は、通常、RJ&Aが保有する固定収益証券の一部に融資を提供するか、または現金管理目的で使用される。私たちの未承諾担保融資スケジュールは、通常、借入金金額を超える担保を提供することを要求し、通常、RJ&Aが所有する証券または逆買い戻し協定に従って受け取った担保としての証券(すなわち、転売プロトコルに従って購入された証券)を担保とする。2022年9月30日現在、計12件の未承諾融資手配(8つの未承諾担保と4つの未承諾無担保)のうち、4つの未承諾担保借款手配による未返済借入金があります。しかし、貸主は約束されていない信用計画に従って私たちに貸し出す契約義務がない。

以下の表では、RJ&Aで買い戻し協議の形で存在し、総合財務諸表の“担保融資”に含まれる融資手配を承諾していない借入金を紹介します。

百万ドル						2022年9月30日
未返済借入金額：
未承諾の安全措置						$	294
無保証を約束しなかった						—
未返済借款総額						$	294

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経営陣の議論と分析

以下の表では、最近5四半期の平均1日未返済残高、同四半期の最高月末未返済残高、および買い戻し協議と逆買い戻しプロトコルの期末残高を示す。

						買い戻し取引																		逆買い戻し取引
今四半期まで： (百万ドル)						1日平均 バランスをとる 卓越した						最大月末 未決済残高 今季中に						期末 バランスをとる 卓越した						1日平均 バランスをとる 卓越した						最大月末 未決済残高 今季中に						期末 バランスをとる 卓越した
2022年9月30日						$	196					$	294					$	294					$	249					$	367					$	367
June 30, 2022						$	203					$	276					$	100					$	238					$	300					$	168
March 31, 2022						$	271					$	334					$	140					$	211					$	304					$	221
2021年12月31日						$	247					$	258					$	203					$	306					$	305					$	204
2021年9月30日						$	220					$	234					$	205					$	269					$	286					$	279

その他の借入金と担保融資

2022年9月30日現在、変動金利と固定金利前払いを含む11.9億ドルのFHLB借金の未返済があります。私たちはこのような前払いに関連した金利上昇リスクを管理するために金利交換を使用する。これらの借入金の詳細については、本表格10-K連結財務諸表付記16を参照されたい。2022年9月30日現在、私たちは連邦住宅ローン管理局に65.8億ドルの住宅ローンと14.3億ドルの総合住宅ローンを担保し、これらのローンの返済の保証として、担保に基づいて52.2億ドルの即時信用を追加的に獲得した。2022年9月30日から、追加担保が約束された場合、私たちはいくつかのFHLBメンバー銀行から追加の信用を得る予定だ

我々の固定収益取引の一部は、そのような取引を支援するために融資を提供する第三者清算組織によって清算および実行される。融資額は，融資の取引在庫量および決済組織に保有する任意の預金に基づいて計算される。この融資手配下の未返済額は、我々の取引在庫の一部を担保とし、市場金利に応じて利息を計算し、我々の総合財務諸表には“その他の支払”に含まれる。2022年9月30日現在、返済されていない借金がありますが、この手配により、決済組織には契約義務がありません。

私たちはFRBの割引窓口計画に参加する資格がある；しかし、私たちはFRBからの借金が主要な資金源だとは思わない。本計画で提供した信用は定期審査を受けなければならず、FRBが適宜終了或いは減少し、そしてある質権のC&Iローンを保証することができる。

TriState Capitalの買収の一部として，TriState Capitalの二次手形は2030年に満期となり，元金総額は9800万ドルと仮定した。付属手形は二零二五年五月までに5.75%の固定金利で利息を計算し、その後ロンドン銀行の同業解体利息に基づいて金利を計算したり、ロンドン銀行の同業解体の公表を停止する際に適切な代替参考金利を採用したりします。私たちは2025年8月にこの付属手形の償還を開始することができます。償還価格は償還した手形の元金の100%を、償還日までの課税および未返済利息に加算することができます。これらの借入金の詳細については、本表格10-K連結財務諸表付記16を参照されたい

私たちはブローカーと他の金融機関との間の仲介者として機能し、1つのブローカーから証券を借り入れ、他のブローカーに貸すことができる。許可された場合には、顧客又は会社が所有する証券を経営業者及び他の金融機関にも貸与する。このような取引のいずれも担保プロトコルと融資として扱っており，2022年9月30日現在の未返済残高は1.72億ドルであり，当社10−K総合財務諸表の“担保融資”で貸し出された証券に関係している。当社の担保プロトコルおよび融資の詳細については、当テーブル10-K連結財務諸表付記2および7を参照されたい。

支払優先手形

2022年9月30日、私たちの未償還優先手形の総額は20.4億ドルで、その中には2030年満期の5億ドル額面4.65%優先手形、2046年満期の8億ドル4.95%優先手形、2051年満期の7.5億ドル3.75%優先手形が含まれている未付加価値割増や割引および債務発行コストは含まれていない。2022年9月30日までに、将来の契約利息は約20億ドルと推定され、うち9100万ドルは2023年度に支払われる

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経営陣の議論と分析

残りの部分は2051年まで延長されるだろう。

信用格付け

最新報告によると、我々の発行者、優先長期債務、および優先株信用格付けは次の表に詳細に記載されている

信用格付け

格付け機関

恵誉格付け会社

ムーディ

スタンダード&プアーズの格付けサービス

発行者と優先長期債務

A-

A3

BBB+

優先株

BB+

Baa 3(Hyb)

未格付け

展望

安定している

安定している

正性

私たちの現在の信用格付けは複数の要素に依存し、業界動態、経営と経済環境、経営業績、営業利益率、利益傾向と変動性、資産負債表の構成、流動性と流動性管理、資本構造、全体リスク管理、業務多元化と市場シェア、及び私たちが経営する市場の競争地位を含む。このような要素のいずれかの悪化は私たちの信用評価に影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが追加的な資金調達を受けたら、どんな格付け引き下げも私たちの費用を増加させるかもしれない。

もし私たちの信用格付けが公開債券発行前に引き下げられたら、私たちは債券保有者により高い金利を提供しなければならない可能性が高い。格付けが投資レベル以下に引き下げられると、公開発行された債券を有利だと思う条項に沿って行うことが困難になる可能性がある。格付けが投資レベル以下に低下した場合、いくつかの派生ツール契約の終了を招く可能性があり、派生ツールの取引相手は、即時支払いを要求するか、または私たちの派生ツールに即時および持続的な隔夜担保を要求することができる。信用格付けの引き下げは私たちの名声を損なう可能性があり、ある取引相手が私たちとの業務往来を制限し、アナリストの否定的なコメントを招き、投資家および/または顧客が私たちの見方にマイナスの影響を与え、私たちの株価を下落させる可能性がある。私たちのどんな借金手配にも私たちの信用格付けに関連する違約条件や違約事件は含まれていません。しかし、信用格付けの引き下げは、会社が信用手配においてより高い融資費用を発生させることになり、また、その限度額のいずれかの未返済借金に適用されるより高い金利をトリガすることになる。逆に、RJFの現在の信用格付けの改善は、融資費およびその限度額の任意の借金に適用される金利に有利な影響を与える可能性がある。

流動性の他の源と用途

私たちはいくつかの不合格の繰延補償計画や他の従業員福祉計画に資金を提供するための生命保険証書を持っています。私たちのいくつかの非限定繰延給与計画と他の従業員福祉計画は従業員志向であり、他の計画は会社志向である。これらの計画に資金を提供する会社が所有する生命保険証書のうち、いくつかの保険証書は会社の流動性の源として使用することができる。2022年9月30日現在、いつでも借りることができる保険証書の現金払い戻し額は7.33億ドルで、そのうち4.67億ドルは従業員指導計画と関係があり、2.66億ドルは会社指導計画と関係があり、2022年9月30日の総金額の90%、すなわち6.6億ドルを制限なく借り入れることができる。このような任意の借入金を実現するためには，対象投資が通貨市場投資に変換されるため，従業員ガイド計画に関する市場リスクを負う必要がある。2022年9月30日現在、これらの保険証書に対する未返済借金は何もない。

2021年5月12日、私たちは、必要または適切だと思うときに債務、株式、および他の資本ツールを発行することができる“汎用”棚登録声明を米国証券取引委員会に提出した。いくつかの条件を満たす場合、本登録声明は2024年5月12日まで有効である。

私たちが行っている業務の一部として、将来の現金支払いが必要かもしれない契約手配も締結しています。預金、レンタル義務、ソフトウェアや各種サービスなどの他の契約手配も含まれています。私たちのレンタル義務と預金に関する情報は、それぞれ当テーブル10-K総合財務諸表付記14と15を参照してください。私たちは未来の支払い時間を合理的に予測できない信用を提供するために、投資約束、融資約束、そして他の約束をした。詳細は、本表格10-K連結財務諸表付記19を参照。

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経営陣の議論と分析

監督管理

本テーブル10-K“第1項-業務--規約”における我々の経営の規制環境およびいくつかの規制が我々の経営に与える影響の検討を参照されたい。

RJFとその多くの子会社は異なる規制資本要求の制約を受けている。2022年9月30日現在、規制されている国内·国際子会社の純資本が最低要求を超えている。また，2022年9月30日現在，RJF，Raymond James Bank，TriState Capital Bankは“資本充足”に分類されている。いくつかのリスクに基づく資本レベルや他の規制資本レベルを維持することは、様々な資本分配決定に影響を与え、私たちの1つまたは複数の業務に影響を与える可能性がある。しかし、RJFとその規制を受けている子会社の現在の資本状況により、これらの資本要求は将来の業務活動に悪影響を与えないと予想される。資本要求のさらなる規制に関する資料は、本表格10-K総合財務諸表付記24を参照されたい。

肝心な会計見積もり

総合財務諸表は公認会計原則に基づいて作成され、この準則は著者らに推定と仮定を行い、総合財務諸表が任意の報告期間内に報告する資産及び負債額及び収入及び支出の届出金額に影響することを要求する。経営陣は、このような推定および仮定の適切性を確保し、異なる時期に一貫して適用されることを保証するための詳細な政策および制御プログラムを策定した。私たちの主な会計政策の説明については、本表格10-K総合財務諸表付記2を参照されたい。

これらの性質のため、推定は、既存の情報に基づく判断に関連する。実際の結果または金額は推定数とは異なる可能性があり、このような差は、連結財務諸表に大きな影響を与える可能性がある。したがって、これらの重要な会計見積もりを知ることは、私たちの報告書の運営結果と財務状況を理解するために非常に重要である。我々の会計見積りと仮定では，以下の各節で述べる見積りと仮定は，高度な判断と複雑さに関連していると考えられる.

損失準備金

法律と規制事項損失準備金

法律や規制事項に関する記録された負債額は、重大な経営陣の判断の影響を受ける。このような課税項目の決定に関する重大な見積もりと判断についての説明は、本表格10-K連結財務諸表付記2“または有負債”の節を参照されたい。また、2022年9月30日現在の法律及び規制事項又は事項に関する情報は、本表格10-K連結財務諸表付記19を参照されたい。

信用損失準備

我々は、金融資産のライフサイクル内に予想される信用損失に基づいて信用損失を推定するために、銀行融資を含む我々のいくつかの金融資産を評価する。私たちの金融資産の残存寿命は契約条項や期待早期返済などを考慮して決定されます。私たちは様々な方法を用いて信用損失準備を推定し、私たちの方法は金融資産タイプと各金融資産タイプのリスク特徴によって異なる。私たちの見積もりは、私たちの金融資産、関連する信用リスクの特徴、および金融資産の全体的な経済と環境状況に影響する持続的な評価に基づいています。著者らは信用損失準備を確定する過程はいくつかの定量と定性要素の複雑な分析を含み、いくつかの本質的に不確定な事項のため、重大な管理判断を行う必要がある。このような不確実性は私たちの信用損失の準備に変動をもたらす可能性がある。しかも、信用損失準備金は実際の損失を補うのに十分ではないかもしれない。この場合、私たちが準備したいかなる損失を超えても、私たちの純収入の減少と規制資本レベルの低下を招くだろう

著者らは一般的に信用リスクモデルを用いて銀行ローンの信用損失を推定し、このモデルは内部と外部源からの過去の事件、現在の状況、及び合理的かつサポート可能な経済予測に関する利用可能な情報を含む。様々な経済予測エピソードの合理性をテストした後，モデルごとに選択された単一の予測エピソードを用いて各モデルを実行する.我々の予測は、米国の国内総生産、株式市場指数、失業率、商業不動産、住宅価格指数を含むが、これらに限定されないマクロ経済指標に関する仮定を取り入れている

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経営陣の議論と分析

銀行融資組合の信用損失推定のマクロ経済予測に対する敏感性を証明するために、著者らは2022年9月30日までの信用損失準備の基本状況の経済シナリオを推定するモデリング推定に用い、2022年9月30日までの信用損失支出の品質部分のいかなる相殺影響も考慮していないが、我々の下りシナリオと上りシナリオでの推定と比較した。2022年9月30日現在、使用下振れ状況は、我々の銀行融資信用損失準備金の一部を約1.35億ドル増加させ、使用プラス状況は、2022年9月30日の銀行融資信用損失準備金の数を約2500万ドル減少させるだろう。これらの仮定結果は，我々の手当推定のモデル化部分のマクロ経済予測シナリオに対する相対的な感受性を反映しているが，このような環境下での品質調整が信用損失準備金に与える可能性のある潜在的な影響は考慮されていない。定性的調整は、別の経済シナリオ仮定計算を用いたモデル化損失推定数を増加または減少させることができる。さらに進む, このような敏感性計算は必ずしも関連する未来の変化を準備する性質と程度を反映するとは限らず、原因は非常に多く、(1)管理層の未来の経済傾向と情景との関係に対する予測は実際の状況と異なる可能性がある；(2)管理層は適切な時に信用損失支出の定性部分を通じてシミュレーション結果に対して主観的措置を採用する。この仮定の感受性解析に用いる下りシナリオは適度な衰退と仮定している.マクロ経済状況の悪化の程度がこのような下振れ状況の仮定を超えていれば、本分析で推定した信用損失をはるかに超える損失が生じる可能性がある。

2022年9月30日現在の銀行融資に関する信用損失準備の情報については、当表格10-K連結財務諸表付記2を参照されたい。

企業合併

私たちは一般的に買収会計方法を採用して、私たちの買収を公認会計基準の下の業務合併に従って会計処理を行い、即ち買収した資産は、単独で確認可能な無形資産と負担した負債を含み、買収日の推定公正価値に従って入金する。純資産を買収する公正価値が買収日を超えたいかなる購入対価格も商誉と記す。買収法は、買収資産と負担する負債の公正価値を決定する際に重大な推定と仮定を行うことを要求している。識別可能な無形資産の公正価値を推定し、確定可能な寿命を分配する識別可能な無形資産の使用年数を推定する際にも、重大な判断が必要であり、これらの資産の償却確認期限に影響を与える。したがって、私たちは一般的に第三者評価の専門家の助けを受けるつもりだ。公正価値推定は入手可能な歴史情報及び管理層が合理的な未来予想と仮定に基づいているが、著者らの業務、顧客行為と市場状況に対する展望性観点に関連しているため、内在的な不確定性を持っている。我々は収入法，市場法，コスト法を考慮し，無形資産の公正価値の推定に最も適していると考えられる1つまたは複数の方法に依存している。推定値に固有の重大な推定と仮定は、他の市場参加者の考慮を反映し、将来のキャッシュフローの金額と時間(予想成長率と収益性を含む)、キャッシュフローに適した割引率を含む。予期せぬ市場やマクロ経済事件や状況が発生し、推定および仮定の正確性または有効性に影響を与える可能性がある。

2022年9月30日までの年度内に、著者らはCharles Stanley、TriState Capital及びSumRidge Partnersの買収要求に対して、資産の買収と負債を負担する公正な価値を決定する際に推定と仮定を行うことを要求し、その中で最も重要なのはTriState Capital買収事項中の銀行ローン及び核心預金無形資産及びCharles Stanley買収事項中の顧客関係資産の評価と関係がある。TriState Capitalの一部を買収して取得した銀行ローンの推定公平価値を決定する時、管理層は現金流動量法を採用し、市場参加者の角度から融資タイプ及び関連担保、信用損失予想、分類状況、市場金利及びその他の市場要素を考慮する。融資は、リスク、金利タイプ(すなわち、固定または変動)、基礎基準金利、支払いタイプなどの類似した特徴に基づいて特定の集合に分割され、各集合の公正価値を決定する際にまとめられて処理される。割引率は累積法を用いて計算され，加重平均融資コスト，見積りサービスコスト，流動性調整が含まれており，現在の原金利と他の関連市場データと比較した。コア預金無形資産の公正価値は割引キャッシュフロー法を用いて推定し、特に有利な資金源法であり、この方法は預金基礎を買収するサービスと利息コスト、他の資金源に関連するコスト推定、期待顧客流出率、預金成長率と割引率を考慮した。顧客関係の公正価値は，将来の期間の税引後収益と割引率を考慮した多期間超過収益方法を用いて推定される.

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経営陣の議論と分析

本表のグリッド10-K総合財務諸表付記3を参照して、私たちの推定方法および買収会計方法を適用した結果、買収資産および負債の推定公正価値、および残りの使用可能年期を推定することを含むことを理解してください

最近の会計発展

2022年3月、財務会計基準委員会は、問題債務再編と融資売掛金の開示に関する新たな指導意見(ASU 2022-02)を発表し、金融商品信用損失計測に関する指導意見(ASU 2016-13)を改訂した。修正案は、債権者問題債務再編に対する会計指導を廃止したが、債権者が借り手が財務困難に遭遇した場合には、特定の融資再融資や再編の開示を強化し、融資売掛金源年度の当期総償却の開示を要求する。この新しいガイドラインは、2023年10月1日に開始される本年度に施行され、予想に基づいて適用される。許可されたが、私たちは事前に採用するつもりはない。この新しいガイドラインを採用することは、私たちの財務状況や経営結果に実質的な影響を与えないと予想される。

リスク管理

危険は私たちの業務と活動固有の一部だ。リスク管理は私たちの財政的に健全で収益性に必須的だ。我々のリスク管理プロセスは多面的であり，金融商品と市場のコミュニケーション，判断，理解が必要である。企業全体のリスクを評価·検討するための本格的な企業リスク管理(“ERM”)計画を持っている。我々の管理層は機関のリスク管理過程において積極的な役割を果たしており、これには具体的な行政と業務機能が識別、評価、監視、制御に参与する必要がある。

私たちの業務活動に関連する主なリスクは、市場、信用、流動性、運営、モデル、コンプライアンスです。

統治する

我々の取締役会は、その監査·リスク委員会を含め、会社の管理·リスク緩和を監督し、会社全体の道徳的行動やリスク管理を奨励する文化を強化する。上級管理職は3つのリスク管理路線といくつかの上級管理委員会を通じてこの文化を交流·強化している。私たちのリスク管理の第一線には私たちのすべての業務が含まれていて、それは自分のリスクを持っていて、日常活動で発生するリスクを識別、緩和、アップグレードする責任があります。リスク管理の第2の線は、コンプライアンスとリスク管理を含み、顧客向けの業務および他の第一線の機能に向けてリスクの識別、評価、緩和の提案を提供する。リスク管理の第二のラインは、必要とされるときにモニタリング制御の有効性をテストし、適切なときにリスクを上級管理職及び取締役会に報告する。内部監査はリスク管理の第3のラインであり、前のいくつかのリスク管理ラインの活動を独立して審査し、その管理及びリスク緩和状況を評価し、取締役会及び上級管理層に追加的な保証を提供し、我々の監督、管理、リスク緩和の強化を図る。私たちの法律部門はこの3つのリスク管理のすべてのラインに対して法的相談と指導を提供している。

市場リスク

市場リスクは，市場価格変化が我々の取引在庫，デリバティブ，投資頭寸に与える影響による損失リスクである。私たちは主にブローカー-取引業者取引業務と銀行業務を通じて市場リスクにさらされている。我々のブローカー·トレーダー子会社を通じて、債務証券と株式証券を取引し、取引在庫を維持し、証券の可用性を確保し、顧客取引の利便化を図る。在庫水準はお客様のニーズによって毎日変動する可能性があります。私たちはまた、売却可能な証券グループに投資を保有し、譲渡されていないSBAローン証券化を時々持っている可能性がある。私たちの主な市場リスクは金利、株価、為替レートと関連がある。金利リスクは金利水準の変化、金利の変動、担保ローンの早期返済速度と信用利差から来ている。株式リスクは持分証券価格の変化によって引き起こされる。外国為替リスクは即時価格、長期価格と為替レート変動率の変化に起因する。我々の取引在庫、販売可能な証券及び派生ツールの公正価値及びその他の資料については、本表格10-K総合財務諸表付記2、4、5及び6を参照されたい。

吾らは定期的に引受承諾をしているため、吾らが約束した発売で発行されたいかなる売れ残り株式も市場リスクを受ける可能性がある。リスク開放は私たちの参加、取引規模を制限することによって、あるいは銀団過程によって制御される。

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経営陣の議論と分析

市場リスク管理部門は、会社の取引やデリバティブポートフォリオに関する市場リスクを測定、監視、報告する責任がある。市場リスク管理と創収業務部門は継続的なコミュニケーションを保っているが、これらの部門から独立している

金利リスク

貿易活動

資本市場部門での取引在庫(主に固定収益ツールで構成されている)により、金利リスクに直面している。私たちの取引在庫価値の変化は、金利、信用利差、株価、マクロ経済要素、投資家の期待またはリスク選好、流動性、およびこれらの要素間の動的関係の変動による可能性がある。我々は米国債、先物契約、流動性利差製品とデリバティブのヘッジ戦略を利用することで、固定収益取引在庫による金利リスクを積極的に管理している。

私たちが取引在庫リスクを制御する主な方法はドルベースとリスク開放に基づく制限を使用することです。企業、事業単位、部門(例えば、株式、社債、市政債券)、製品分類(例えば、投資レベルよりも低い職)を含む複数のレベルの制限レベルがあり、個人職も含むことがある。主に金利スワップから構成された派生商品の頭寸に対して、著者らは一連の要素に基づいて制限を設定し、金利、為替即時と長期為替レート、利差、比率、ベース差と変動性リスクを含む。上級管理職に配布された毎日の報告により、これらの制限に対して取引頭寸やデリバティブを監視する。 市場が動揺している間、私たちは一時的に限度額を下げ、および/またはリスクを低減するために取引在庫を削減することを選択するかもしれない。

私たちは毎日私たちのすべての取引組合のリスク価値(VaR)を監視して、リスク管理を行い、FRBの市場リスクルール(“MRR”)を適用して私たちの資本比率を計算します。MRRは、“リスクに基づく資本基準：市場リスク”ルールとも呼ばれ、FRB、OCC、FDICによって発表され、固定収益、株式、派生商品、外国為替ツールを含むすべての取引組み合わせのVaRを計算することが求められている。VaRは、典型的な不利な市場変動による特定の時間範囲内の潜在的損失を推定し、適切な信頼度を有する適切な統計的方法である しかし、VaRの使用には内在的な限界があり、市場の歴史的動向は未来の市場動向を正確に予測できない可能性がある；VaRは個別の市場の流動性を考慮していない；VaRはより長い範囲の損失を推定していない；一方向市場のより長い期間はポートフォリオ内のリスクを歪曲する可能性がある。また、市場がより動揺すると、実際の取引損失は、1日に提示されたVaR結果を超え、より長い時間範囲で蓄積される可能性がある。そのため、管理層は敏感性分析と圧力テストを通じてVaRを補充し、例えば毎日取引結果の審査、古い在庫の審査、独立審査定価、集中度の監視、発行者の格付けのような追加の制御措置を採用する。

VaRを計算するために，履歴シミュレーションを含むモデルを用いた.この方法は，金利や株価のような市場状況の歴史的変化を想定しており，将来の変化を表している.シミュレーションは前12カ月の毎日市場データに基づいている。VaRは1日の時間範囲で99%の信頼度を持つことが報告されている。将来の市場状況が過去12カ月のように変化したと仮定すると，損失は我々の単日VaR推定で予測された損失を超え，約100取引日に1回，あるいは平均して年約3回と予想される.資本計算を規制する目的で，10日間の範囲でのVaRと強調されたVaR数字も報告した。VaRモデルは我々のモデルリスク管理機能部門が独立して審査した。より多くの情報については、次の“モデルリスク”の部分を参照してください。

取引頭寸のリスク特徴をモデリングすることは、経営陣が合理的だと思ういくつかの仮定と近似に関連する。しかしながら、VaRを推定するための統一された業界方法はなく、異なる仮定または近似は、異なるVaR推定値を生成する可能性がある。したがって，VaR結果が社内リスクレベルや傾向の指標として用いられた場合，会社間のリスク負担の違いを推定する基礎として用いた場合よりも，VaR結果の方が信頼できる

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経営陣の議論と分析

次の表は、私たちのすべての取引組み合わせ(固定収益と株式ツールを含む)と、指定された期間と日付における当社のデリバティブの高、低、期末、および1日平均1日VaRを示します

						2022年9月30日までの年度												期末VaR																		9月30日までの年度は
百万ドル						高						ロー						九月三十日 2022						九月三十日 2021						百万ドル						2022						2021
毎日VaR						$	3					$	1					$	3					$	1					1日平均VaR						$	1					$	4

2022年9月30日までの1年間で，2021年9月30日までの年度に比べて1日平均VaRが低かったのは，前年に新冠肺炎(2020年3月開始)により変動性が上昇したシナリオが我々のVaRモデルに及ぼす影響によるものである。2022年9月の市場変動性の増加と，SumRidge Partners取引在庫の増加により，2022年9月30日までの期末VaRが増加した

FRBのMRRは、私たちのVaRモデルに対して毎日バックトラックテストプログラムを実行することを要求しています。すなわち、私たちが毎日予測しているVaRは、手数料、手数料、準備金、純利息収入、ディスク取引を含まない規制機関が定義した毎日の取引損失と比較します。監督管理機関が定義した毎日の取引損失は私たちのVaRモデルの表現を評価するために使用され、私たちの実際の毎日の純収入と比較できない。これらの毎日の“事前”と“事後”の比較に基づいて、監督管理機関が定義した毎日の取引損失がVaRを超える回数が99%の信頼度レベルでの予想と一致するかどうかを確定した。2022年9月30日までの1年間に、我々の取引組合で規制機関が定義した日損失は、主にFRBの短期利上げに関する変動性と市場不確実性によるもので、我々が予測したVaRを10回上回った。

さらに、RJFは、MRRに適合するために追加の市場リスク開示を提供し、10日間のVaRおよび10日間の圧力VaRを含む。これらの情報は、私たちのサイトで取得することができますHttp：//www.raymondjames.com/Investors-Relationship/Financial-Information/Filings-and-Reports“他の報告書と情報”で

銀行業務

私たちの銀行部門は現金、SBL、C&Iローン、商業と住宅不動産ローン、REITローンと免税ローン、および証券グループが保有する証券を販売することができる利息のある資産グループを維持している。利息を稼ぐこれらの資産は主に顧客預金によって資金を提供する。現在のポートフォリオによると、我々の銀行業務は金利リスクの影響を受けている。私たちは予測された純利息収入に基づいて金利リスクを分析し、純利息収入は受信と支払いの純利息純額、および純ポートフォリオ推定値であり、両者は一連の金利シナリオの下である。

資産·負債委員会の目標の一つは、市場金利変化に対する純利息収入の敏感性を管理することである。同委員会は、シナリオ分析や株式の経済的価値を含む、わが銀行業務における金利リスクを監視し、制限するためにいくつかの措置を使用している。私たちの資産と負債管理の流れのため、私たちは銀行業務で金利交換のヘッジ戦略を使った。この一連の保証戦略に関する更なる情報は、本表格10-K連結財務諸表付記2と付記16を参照されたい。

純利息収入のために設定された許容範囲内を確保するために，純利息収入の金利条件に対する感受性分析を様々な場合に推定した。我々は，シミュレーションモデルと見積り技術を用いて，純利息収入の金利変動に対する感受性を評価した。このモデルは、動的貸借対照表環境における利息収入および利息支出を計算することによって、12ヶ月間の範囲内のキャッシュフロー仮定の現在の再定価、早期返済、および再投資を使用して感受性を推定する。モデルに用いる仮定には，金利変動，収益率曲線の傾きおよび貸借対照表の構成と増加がある. このモデルは、定価利差、顧客現金口座の定価、早期返済など、金利に関するリスクも考慮している。これらのシナリオが純利息収入に及ぼす可能性のある影響を決定するために、様々な金利シナリオがモデル化される

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経営陣の議論と分析

次の表は、我々の銀行業務の12ヶ月間の推定純利息収入の分析であり、この分析は、金利の瞬時的な変化(基点で表される)に基づいて、貸借対照表が動的であり、金利がゼロ以下に低下しないと仮定した我々が以前に説明した資産/負債モデルを使用する。紹介されていないが、金利上昇や収益率曲線移動を含む追加の金利シナリオが実行され、これらは潜在金利変動の速度をよりリアルにシミュレートすることが可能である。我々はまた、各種金利シナリオへの長期的な影響を評価するために、5年に及ぶ範囲でシミュレーションを行った。四半期に基づいて、予想されるモデル結果と実際の性能をテストします。また，モデル中のキー仮説に対するいかなる変更も記録され，資産と負債委員会の承認を得ている.

速度の瞬間的な変化(1)						純利子収入 (百万ドル)						予想される変化 純利子収入
+200						$1,904						1%
+100						$1,891						—%
0						$1,882						—%
-100						$1,754						(7)%
-200						$1,618						(14)%

(1)我々の0ベーシスポイントシナリオは、2022年9月30日現在の金利に基づいており、FRBが2022年11月に短期金利を引き上げた影響は含まれていない。

短期金利変化が合併会社の運営に及ぼす影響についての検討については、本表格10−Kの“経営陣の財務状況や経営結果の検討と分析である純利息分析”を参照されたい。

次の表は、私たちの銀行ローン組合が2022年9月30日の満期日に、契約元金返済を含めていることを示しています。納期は、一般に契約条項に従って決定されるが、信用損失を測定するために含まれる延期期間または延期は、次の表の満期日に反映される。この表には事前返済の見積もりは含まれておらず、これは平均ローン年限を短縮し、実際にローンを返済する時間が表に示した時間と大きく異なる可能性がある。

						締め切り：
百万ドル						1年かそれ以下						>1年-5年 年.年						>5年--15年						>15年						合計する
SBL						$	15,025					$	184					$	87					$	1					$	15,297
C&Iローン						905						7,108						3,122						38						11,173
CREローン						772						3,966						1,788						23						6,549
不動産投資信託基金ローン						92						1,419						81						—						1,592
住宅ローン						17						27						220						7,122						7,386
免税ローン						1						245						1,255						—						1,501
投資用の融資総額を保有する						16,812						12,949						6,553						7,184						43,498
販売待ちのローンを持つ						—						—						37						100						137
売却と投資のための融資総額						$	16,812					$	12,949					$	6,590					$	7,284					$	43,635

次の表は、2022年9月30日までの固定金利ローンと調整可能金利ローンの間で満期1年以上の銀行ローンの記録投資分布を示しています。

						金利タイプ
百万ドル						据え置き						調整可能である						合計する
SBL						$	1					$	271					$	272
C&Iローン						700						9,568						10,268
CREローン						320						5,457						5,777
不動産投資信託基金ローン						—						1,500						1,500
住宅ローン						232						7,137						7,369
免税ローン						1,500						—						1,500
投資用の融資総額を保有する						2,753						23,933						26,686
販売待ちのローンを持つ						2						135						137
売却と投資のための融資総額						$	2,755					$	24,068					$	26,823

SBL、C&I、CREローン、REITローンおよび住宅ローンの契約ローン条項には、一定期間の金利下限、上限および/または固定金利が含まれている可能性があり、これは影響を与えます

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経営陣の議論と分析

それぞれローンを組む。我々の純利息住宅ローン組合せの他の資料については，本表格10−Kの“経営陣の財務状況および経営成果の検討および分析−リスク管理−信用リスク−リスクモニタリングプログラム”の節での議論を参照されたい。

私たちの販売可能な証券グループでは、私たちは主に固定金利機関がサポートするMBSと機関がサポートするCMOを持っています。これらの証券は、私たちの総合財務状況表に公正価値リストに記録されています。ポートフォリオの公正価値変化は、保証所を通じて私たちの総合収益表と全面収益表に記録されています。2022年9月30日現在、我々の売却可能な証券組合の公正価値は98.9億ドル、加重平均収益率は1.84%である。2022年9月30日現在、我々の売却可能な証券ポートフォリオの有効存続期間は約3.86であり、このうち存続期間の定義は、金利が100ベーシスポイント変化したときの価格変化の約百分率である。売却可能な証券組合の他の資料については、本表格10-K総合財務諸表付記5を参照されたい。

持分価格リスク

私たちの資本市場活動のせいで、私たちは株価リスクに直面している。私たちのブローカー-トレーダー活動は通常顧客によって駆動され、私たちは固定収益取引在庫ほど金額が大きくないにもかかわらず、このような活動を促進するために株式証券を取引在庫の一部とします。私たちは毎日これらの証券の頭寸を監視し、頭寸の制限を確立することで、私たちの持分証券在庫に固有の損失リスクを低減しようとしている。私たちの取引在庫に保有する持分証券は通常VaRに含まれています。

また、私たちの総合財務諸表に含まれる“他の投資”には、主に第三者ファンドへの投資が含まれている私募株式ポートフォリオがある。本ポートフォリオのその他の情報については、本表格10-K連結財務諸表付記4を参照されたい。

外国為替リスク

外国子会社への投資やドル以外の通貨での取引とそれによる残高により、外国為替リスクの影響を受けています。例えば、私たちの銀行ローン組合には、カナダドル建てのローンが含まれており、ドルに換算すると、2022年9月30日と2021年9月30日まで、それぞれ15.1億ドルと12.9億ドルとなる。このような融資の大部分はRaymond James Bankのカナダ子会社が保有しており，以下の各節で議論する.

外国子会社への投資

レイモンド·ジェームズ銀行はカナダ子会社の投資を持っており、外国為替リスクを招いている。外国為替リスクを下げるため、レイモンド·ジェームズ銀行は短期長期外貨契約を利用している。これらのデリバティブは主に連結財務諸表に純投資ヘッジとして入金されている。これらの派生ツールのさらなる情報については、当シート10-K連結財務諸表付記2および6を参照されたい。

2022年9月30日現在、RJ株式会社への投資は3.81億カナダドルとCharles Stanleyでの私たちの投資2.72億カナダドルには外国為替リスクがあり、この2つの投資にはヘッジがない。私たちはヨーロッパにある子会社の他のすべての投資にヘッジをしていません。2022年9月30日現在、私たちはこれらの子会社に関連する単独または全体的に重大な外国為替リスクがあるとは思いません。私たちの海外投資に関する為替損益は主に私たちの総合損益表と全面収益表に反映されています。保監所の各構成部分の更なる資料については、本表格10-K総合財務諸表付記20を参照してください

ドル以外の通貨での取引とそれによる残高

私たちは現金といくつかの他の資産と負債を持っていますが、これらの資産と負債はドル以外の通貨で行われているので、為替リスクを負担しなければなりません。これらの外貨残高によるいかなる通貨に関する収益/損失も、我々の総合収益表や全面収益表の“その他”収入に反映されている。このような取引の一部や外貨建て残高に関する外国為替リスクは短期長期外国為替契約を用いることで緩和される。この等デリバティブはヘッジを指定していないため，関連損益は総合収益表や全面収益表の“その他”収入に計上されている。我々のデリバティブに関する情報は、本リスト10-K連結財務諸表付記6を参照されたい。

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経営陣の議論と分析

信用リスク

信用リスクとは、借り手、発行者又は取引相手が契約又は取り決め条項の下での財務義務を履行する能力が不利に変化して損失をもたらすリスクである。信用リスクの性質および額は、取引のタイプ、取引の構造および持続時間、および関連する当事者に依存する。信用リスクは融資と他の融資活動の利益評価の構成要素だ。

仲買業務

私たちは各種の取引とブローカー活動に従事しています。その中で、私たちの取引相手は主にブローカー、銀行、取引所、清算組織と他の金融機関を含みます。私たちはこのような取引相手がその義務を履行できないかもしれない危険に直面している また、引受を含むいくつかの約束は、個別発行者や企業にリスク開放をもたらす可能性がある。 違約リスクは取引相手および/または手形発行者の信用に依存する。さらに、私たちが単一の取引相手、借り手、または同様の取引相手または借り手のセット(例えば、同じ業界で)の大量の頭金を持っているか、またはそれに対して大量の約束を持っている場合、私たちは集中リスクに直面する可能性がある。 各業務部門内で取引相手ごとに個人と総合的な制限を設定·監視し、金融取引相手の定期信用審査、証券、デリバティブおよび融資集中度の審査、ある取引の担保の公正価値の保有と計算、および業績を保証する可能性のある決済機関による業務展開により、これらのリスクを緩和することを求めている。デリバティブおよび担保プロトコルに関連する信用リスク緩和のさらなる情報については、当シート10-K総合財務諸表付記2、6、および7を参照されたい。

私たちの顧客活動には、私たちを代表する顧客の実行、決済、融資の様々な取引が含まれています。顧客活動は現金や保証金で取引される。信用開放は顧客保証金ローンから来ており、これらのローンは毎日監視され、顧客口座の証券を担保としている。私たちは業界部門と個別証券のリスク開放を監視し、毎日私たちの保証金ローン活動について分析しています。もし私たちのリスク開放が市場状況に基づいて適切ではないと思うなら、私たちは保証金要求を調整します。また、顧客が購入を実行する際には、顧客が取引に関連する財務義務を違約するというリスクがある。もしこのような状況が発生したら、私たちは平倉を損をしなければならないかもしれない。本表の10-K総合財務諸表付記2を参照して、本行のある取次貸借活動に関する信用損失計上の更なる資料を理解してください

私たちは従業員を募集して維持するために財務顧問に融資を提供する。私たちは信用リスクがあり、借り手がこれ以上私たちと連絡がなければ、私たちは損失を受けるかもしれない。財務コンサルタントへの融資のさらなる情報については、当シート10-K総合財務諸表付記2および9を参照されたい。

銀行業務活動

私たちの銀行部門には多くの融資組合がある。著者らの銀行ローンに関連する信用リスク管理戦略は明確な信用政策、統一的な保証標準及びすべての信用リスクの開放に対する持続的なリスク監視と審査プロセスを含む。この戦略はまた、多様なローンタイプ、地理的位置、業界と顧客レベルを含み、すべての会社と免税ローン及び個人延滞住宅ローンに対して定期信用検査と管理審査を行う。信用リスク管理過程はまた、信用リスクモニタリング過程の年間独立審査を含み、この過程は信用政策、リスク格付けとその他の重要な信用情報の適合性を評価する。我々は潜在的な問題融資を早期に発見し、任意の必要なリスク格付けの変化とログアウトを適時に記録し、予想損失のために適切な準備金レベルを維持することを求めている。私たちは全面的な信用リスク評価システムを利用して、個人会社と免税融資の信用品質及び関連する資金支援のない融資約束を評価する。私たちの住宅ローンとほとんどのSBLについて、私たちは銀行監督機関が使用している信用リスク評価システムを用いて、すべての同種のローンの信用品質を測定します。信用リスクを評価する際に、著者らはローン表現の傾向、異なる経済周期の歴史経験、業界或いは顧客集中度、ローン組合せ構成とマクロ経済要素(現在と予測の要素を含む)を考慮する。このような要素は融資業績と純輸出に潜在的な否定的な影響を及ぼす。

私たちの銀行ローンの組み合わせは多元化されているが、全体的な経済の著しい低迷、不動産価値の悪化、あるいは私たちが集中している任意の1つ以上の業界内の重大な問題は、通常、信用損失および/または資金調達のための大量の準備金を招く。私たちは融資組合の相対的なリスク特徴に基づいて特定の融資プールに必要な準備を決定する。持続的な基礎の上で、私たちは各種類のローンの免税額を決定する方法を評価し、適切だと思う改善をした。我々の信用損失準備方法は本表格10-K連結財務諸表付記2で説明した。私たちの銀行ローングループは6つのポートフォリオに分かれているので

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経営陣の議論と分析

同様に、信用損失の準備もこのような同じ部分によって分離されている。ポートフォリオごとの細分化に関するリスク特徴は以下のとおりである.

SBL：この部分のローンは主に借り手の有価証券を担保とし、前払い金利は業界基準を満たし、次いで投資級保険会社が発行した生命保険保険証書の現金払い戻し価値である。ほとんどのSBLは毎日監督されており，融資価値比(LTV)基準を遵守し，融資が要求されたLTVを超えた場合には，担保催促通知が出されている。期限を過ぎたローンは最小であり、いかなる超過金額も顧客に支払い通知を出すか、または担保を売却する可能性があるので、これはローンを現在の状態にするだろう。著者らの大多数のSBLはCECL指導下で許可された実際の便宜的な計に符合し、このガイドラインに基づいて、ローンを獲得した担保の公正価値がローンの関連帳簿価値と等しい或いは超えさえすれば、私たちは信用損失はゼロであると推定する。監督管理資本規則によると、SBLも通常比較的に低い資本金要求を満たす資格がある。

C&I：この部分の融資は企業に発行され，通常は企業のすべての資産によって保証される.それぞれの業務のキャッシュフローから返済する予定です。それによる消費者又は企業支出の減少を含む不利な経済及び政治的条件は、この分野の融資信用品質に悪影響を及ぼす可能性がある。

CRE：この細分化された市場のローンは主に創業物業によって保証されています。所有者自己居住物件については，キャッシュフローは業務の運営から来ており，関連するキャッシュフローは運営業務の財務状況の悪化により悪影響を受ける可能性がある。非所有者自己居住物件による基本キャッシュフローは，モニタリングされている空き家率や賃貸率上昇の悪影響を受ける可能性がある。このポートフォリオにはCRE建築ローンが含まれており、これらのローンはプロジェクト予算超過、請負業者と下請け業者に関連する業績変数やプロジェクト完了後にプロジェクトを売却できない、あるいは永久融資を獲得できないなどのリスクがある。住宅プロジェクトの商業建設については，建設業者が地理的にプロジェクトを集中的に開発するリスクもある。これらの要因のいずれかによって生じる不利な情報は、この一部の融資の信用品質に負の影響を与える可能性がある。

不動産投資信託基金：この分野の融資は、異なる不動産業界で不動産を所有したり、不動産の創設に資金を提供したりする企業に支給される。このポートフォリオの一部は、不動産開発に従事している会社に信用を提供することを含むことができる。このようなローンの返済は不動産や不動産売却によって生じる収入にかかっている。この細分化された市場の一部には、一連の市場内で住宅製品タイプ(共同住宅、共同マンションおよび宅地開発用地を含む)で保証される融資が含まれる可能性がある。経営業務の財務状況の悪化、不動産価値の低下、および空き家率や賃貸率の上昇は、いずれもこの部分の融資に悪影響を及ぼす可能性がある。

住宅担保ローン(住宅純資産ローン/限度額を含む)：私たちのすべての住宅担保ローンは、信用採点と信用記録、借り手の債務収入比、LTVと総合LTV(二次担保ローン/住宅純価値ローンを含む)を含む厳格な保証パラメータを遵守している。私たちは、マイナス償却、逆担保ローン、または二次借り手にローンを提供するための調整可能な金利担保ローン(ARM)を開始または購入しない。大幅な割引率の融資も開始されたり購入されたりしないだろう。この部分のすべてのローンは住宅不動産を担保としており、返済は主に個人借り手の信用の質にかかっている。経済力の低下、特に失業率や住宅価格などの要因の低下は、この分野の融資信用の質に大きな影響を与える可能性がある。

免税：この部分の融資は政府と非営利実体に発行され、通常は収入質権を担保とし、場合によっては融資資産の担保権益や担保によって担保される。政府実体に提供される融資については、一定の収入や税収を承諾することで返済することができる。非営利エンティティについては、拠出収益が含まれる可能性がある収入から返済されることが予想される。これらの融資は人口リスクの影響を受けるため、免税ローンの信用評価は実体の収入基盤と全体的な経済環境によって大きく駆動される。この2つの分野のいずれの分野の不利な発展も、この分野の融資信用品質に悪影響を及ぼす可能性がある。

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経営陣の議論と分析

販売活動のレベルは未来の信用損失の潜在的深刻性を評価する時に考慮する要素である。表は融資組合別に融資純額(解約)/回収および純借入金(解約)/回収が未返済ローン残高の割合を占めていることを示している

						九月三十日まで
						2022												2021												2020
百万ドル						純ローン (借金を)追討する 金額(1)						平均パーセント. 卓越した 貸し付け金						純ローン (借金を)追討する 金額(1)						平均パーセント. 卓越した 貸し付け金						純ローン (借金を)追討する 金額(1)						平均パーセント. 卓越した 貸し付け金
C&Iローン						$	(28)					0.29		%				$	(4)					0.05		%				$	(96)					1.22		%
CREローン						1						0.02		%				(10)						0.37		%				(2)						0.08		%
不動産投資信託基金ローン						—						—		%				—						—		%				(2)						0.15		%
住宅ローン						1						0.02		%				1						0.02		%				2						0.04		%
売却と投資のための融資総額						$	(26)					0.08		%				$	(13)					0.06		%				$	(98)					0.45		%

(1)2022年9月30日、2021年9月30日、2020年9月30日までの年度、ローン販売に関する押し売りはそれぞれ400万ドル、400万ドル、8700万ドルだった。

不良資産レベルは未来の潜在的な信用損失のもう一つの指標だ。不良資産には不良ローンも含まれており、所有する他の不動産も含まれている。不良ローンには、非課税状態にあるローンと、期限を90日以上過ぎて回収されているローンが含まれています。次の表に不良ローン、不良資産と関連するキークレジット比率の残高を示す。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
不良ローン(1)						$	74					$	74
不良資産						$	74					$	74
不良債権は保有する売却と投資融資総額のパーセントを占める						0.17		%				0.29		%
信用損失が不良貸付の割合を占めるようにする						535		%				432		%
不良資産が銀行部門の総資産のパーセントを占める						0.13		%				0.20		%

(1)2022年9月30日と2021年9月30日までの不良ローンには、それぞれ6300万ドルと6100万ドルのローンが含まれており、契約条項によると、これらのローンは流れている

表中の不良債権残高には、2022年9月30日現在と2021年9月30日現在の住宅問題債務再編の700万ドルと800万ドルはそれぞれ含まれておらず、我々の政策によると、これらの債務再編は計上されている状態に回復している

2022年9月30日現在、銀行部門の資産に占める不良資産の割合は依然として低いにもかかわらず、どの長期的な市場悪化も、高度に不確実な将来の発展に依存するにもかかわらず、私たちの信用損失の増加および/または将来の純売上の増加につながる可能性がある。

本10-K表連結財務諸表付記2と8および本10-K表“経営層の財務状況と経営結果の検討と分析--経営成果--銀行”のうち、我々の銀行融資組合部分、信用損失準備および信用損失準備のさらなる説明を参照してください

ローン引受政策

わが銀行部門の信用リスク管理戦略の構成要素の1つは保守的で明確に定義された政策と手続きである。わが銀行部門の主要融資タイプに対する保証政策は以下の節で紹介する。

住宅ローン証券および住宅ローン組合

私たちの住宅ローン組合には、主に損科財務顧問及び公衆が転任した初のローンと、当行が購入した初のローンが含まれています。私たちのほとんどの住宅ローンは、信用採点と信用記録、借り手の債務収入比、LTVと総合LTV(第二住宅ローン/住宅純資産ローンを含む)に関する保証パラメータを厳格に守っています。2022年9月30日現在、約95%の住宅担保融資組合は所有者の自住借り手からなる(主要住宅は約75%、第2住宅は約20%)。初の留置権住宅ローンのうち、約35%がARMローンだった

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経営陣の議論と分析

融資は、融資の最初の段階で固定金利の利息のみの支払いを受け、その後完全に償却し、年度と終身金利の上限の制限を受ける。私たちが最初に発行した15年または30年期の固定金利住宅担保ローンの大部分は、二級市場で販売されている。

2022年9月30日現在、我々のSBLポートフォリオは主に顧客の有価証券完全担保の融資からなり、私たちが持っている売却と投資融資総額の35%を占めている。SBLポートフォリオの保証政策は、主に担保の審査、LTV、および返済履歴の審査を含む

会社と免税ローンの組み合わせ

レイモンド·ジェームズ銀行：Raymond James Bankの会社と免税融資組合は約500人の借り手からなり、その大部分は私たちのRaymond James Bank社の本社場所で販売、管理、審査を受けており、これは信用リスク者、関係主管、銀行の上級管理者のポートフォリオの密接な監視に役立つ。レイモンド·ジェームズ銀行の約半分の企業借り手は上場企業です。レイモンド·ジェームズ銀行の企業融資組合の大部分は米国やカナダの多くの業界で多様化されており、その大部分は資本市場研究アナリストによって提供された専門知識のある業界の借り手に支給されている。Raymond James Bankの企業ローン組合せはプロジェクト融資不動産ローン、商業信用限度額と定期ローンを含み、その大部分は共有国家信用(SNC)或いは他の大型銀団ローンに参加する。レイモンド·ジェームズ銀行は通常、最初から銀団ローンに参加するか、二級取引市場でローンを購入する。会社ローン組合の残りの部分はより小さな参加と直接融資で構成されている。会社の融資組合には二次ローンや中間融資はありません。レイモンド·ジェームズ銀行の免税融資は、政府や非営利団体に提供される長期融資である。これらの融資は通常、全体的な信用リスクが低いが、地方政府サービスの有権者に関連するリスクや、債務が適切な税収待遇を受けることを確保するリスクなど、企業顧客が通常存在しない他のリスクの影響も受ける。

三州資本銀行：TriState Capital Bankの企業ローングループは900人の借り手からなり、これらのローンはすべて信用リスク者、関係主管と銀行の上級管理者が販売、管理と審査を受ける。すべての企業ローンは高級管理者で構成された委員会によって承認された。TriState Capital Bankは主に500万から3億ドルの間に収入があるミドルエンド市場企業を対象としており、これらの企業はペンシルバニア州、オハイオ州、ニュージャージー州、ニューヨークなどの主要な市場に位置している。各代表部は経験豊富な地区総裁が指導し、この地区のミドルエンド市場企業の独特な借金需要を理解する。それらは経験豊富な関係マネージャーの支持を得て、これらのマネージャーはミドルエンド市場業務の顧客を狙い、その融資グループの中で強力な信用品質を維持している。TriState Capital Bankのローン組合せは地理的位置、ローンタイプと業界によって多様化し、主にプロジェクト融資不動産ローン、商業信用限度額と定期ローンを含み、その大部分は直接源のローンである

出所にかかわらず、すべての企業ローンと免税ローンはすべて私たちの信用政策によって独立に保証されており、ローン委員会の許可を得なければならず、信用の品質は私たちのローン人員が持続的に監視しなければならない。私たちの信用政策は物件タイプに基づくLTV限度額、単一借り手ローン限度額、融資期限と構造パラメータ(レバレッジ率、債務超過カバー率と債務返済能力の指導を含む)、業界集中度制限、二次返済源、市政府人口統計とその他の標準を含む。私たちの会社融資は通常、借り手のすべての資産を担保とし、場合によっては特定の不動産の担保融資を担保とする。免税ローンは通常収入担保として保証されています。限られた数の取引では、ポートフォリオにおける融資は無担保に基づいて発行される。しかも、企業ローンと免税ローンもまた規制審査を受けなければならない。

リスク監視プロセス

私たちの銀行融資組合の信用リスク戦略のもう一つの構成要素は、私たちの内部融資審査プロセス、および私たちが融資延滞による信用損失を管理し、制限する厳格なプロセスを含む持続的なリスク監視および審査プロセスである。ローンの組み合わせによって、このような過程には様々な他の要素も含まれている。

住宅ローン証券および住宅ローン組合

私たちSBLポートフォリオを保証するほとんどの担保は毎日監視されています。借り手は必要に応じて私たちの監視プログラムに基づいて担保調整を行い、私たちのローンが十分に保証され、私たちの信用リスクを最小限に抑えることができます。我々のSBLポートフォリオに比べて担保催促は少なく，これまで何の損失も発生していない。

私たちは私たちの住宅担保ローン組合における信用リスクを監視するために、多くの要素を追跡して検討する。これらの要素には、融資業績傾向、融資製品パラメータと資格要件、借り手信用スコア、

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文書、融資用途、地理的集中度、平均融資規模、リスク格付け、およびLTV比率。詳細については、当シート10-K連結財務諸表付記8を参照されたい

下表は延滞住宅ローンをまとめており、その大多数は初回住宅ローンであり、2つ以上の期限を過ぎたローンと、担保償還権を失ったローンが含まれている

						延滞住宅ローン融資額																		住宅ローン未返済住宅ローン残高の割合を占める住宅ローン延滞
百万ドル						30-89日						90日以上						合計する						30-89日						90日以上						合計する
2022年9月30日						$	6					$	6					$	12					0.08		%				0.08		%				0.16		%
2021年9月30日						$	4					$	6					$	10					0.08		%				0.11		%				0.19		%

我々の2022年9月30日のパーセンテージは，FRBの最新報告の30日以上の延滞率2.09%の全国平均と比較して有利である。

信用損失を管理して制限するために、私たちは私たちの融資延滞を管理するための厳格な流れを維持している。私たちのほとんどの住宅第一抵当ローンは第三者がサービスを提供しているので、主な受け取りはサービス業者が負担しています。我々の人員は、個人ローン状態の変化について広範なコミュニケーションを行い、収集過程で使用される第三者(例えば、評価士、弁護士など)の管理を含む、収集過程で使用される第三者(例えば、評価士、弁護士など)の管理を含む不動産管理行動や報告の要求をタイムリーかつ適切に収集することによって、サービス業者の努力を指導し、積極的に監視する。60日以上の住宅担保ローンは通常私たちの人員が毎月審査し、書面報告に記録して、延滞情報、残高、催促状態、評価価値、その他のデータ点を詳しく説明します。私たちの上級管理職は四半期ごとに会議を開催し、60日を超えたほとんどの住宅ローンの状況、催促策、ログアウト提案を検討しています。90日以上のローンについては、通常、最新の担保推定値を獲得し、通常、これらの推定値に基づいて個別融資を打ち消す。

また、信用リスクも分散住宅ローンの組み合わせで管理することができる。私たちの住宅ローン組合のローンの大部分はアメリカ各地の損科顧客に提供されています。次の表は私たちの1~4つの家庭住宅担保ローンの地理的集中度(最初の5つの州)を詳しく紹介します。

						2022年9月30日
						未償還借款占 売却と投資のために保有する住宅ローン総額						未償還借款占 売却と投資のための融資総額
カルシウム.カルシウム						26%						4%
平面.平面						17%						3%
TX						8%						1%
ニューヨークです。						8%						1%
会社						4%						1%

これらの州のいずれかで自然災害や悪天候事件、例えばカリフォルニア州の野火やフロリダ州のハリケーンが発生することは、これらの州での私たちの融資に追加の信用損失準備金および/または破壊をもたらす可能性があり、したがって、任意の所与の期間内に私たちの純収入と規制資本にマイナスの影響を与えるかもしれない

借り手は、ARMローンを含む支払いを増加させる必要がある可能性があり、その条項は最初に利息の支払いのみを要求する。利子期間のみが終了し、融資元金の償却が開始されると、支払いが大幅に増加する可能性がある。2022年9月30日と2021年9月30日まで、これらの融資総額はそれぞれ25.5億ドルと19.7億ドルで、それぞれ住宅担保ローングループの35%と37%を占めている。残り融資は2022年9月30日現在も利子期のみであり、償却開始までの加重平均年数は6.6年である。

企業ローンと免税ローン

私たちの会社と免税ローンの組み合わせにおける信用リスクは個人ローンを基礎としてモニタリングを行い、借り手の経営業績、支払い歴史、信用格付け、担保業績、ローン契約コンプライアンス、半年に1回のSNC試験結果(適用すれば)、市政府の人口統計データとその他の要素(業界表現と集中度を含む)の傾向を理解する。信用審査過程の一部として、融資格付けを継続的に審査し、各信用の適切なリスク格付けを確認する。SNC試験で得られた個人ローン格付けは、格付けを受けたときに私たちの内部ローン格付けに組み込まれている。もしあるローンのSNC格付けが私たちの内部格付けより低い場合、そのローンは格下げされる。融資格付け方法ではSNC履歴試験結果を考慮しているが，融資分類過程の主観性により，SNC試験と個別融資に対する内部格付けとの差が一般的に現れる。格付けが下がる

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このような違いは、SNC試験の成績を受けている間に単位損失のための追加的な準備をもたらす可能性がある。私たちのほとんどの免税ローン組合は投資レベルの借り手に提供するローンです。私たちの信用損失準備政策の詳細については、当シート10-K総合財務諸表付記2を参照されたい。

信用リスクは企業銀行融資組合を分散させることで管理される。私たちの企業銀行融資組合は単一産業の著しい集中を含まない。わが社の銀行ローンの業界集中度(上位5種類)を下表に詳しく説明した。

						2022年9月30日
						未償還借款占 販売と投資のための会社の銀行融資総額を持つ						未償還借款占 売却と投資のための融資総額
複数戸の住宅						10%						5%
工業倉庫						8%						4%
オフィスビル不動産						7%						3%
融資基金						6%						3%
製品とサービスを消費する						5%						2%

いくつかの産業はサプライチェーン中断と消費者行動の変化の影響を受け続けている。また、マクロ経済の不確実性とウクライナ紛争はサプライチェーン圧力とインフレ懸念をさらに悪化させた。また、FRBのインフレ抑制策は、短期金利を上げることにより、消費者行動に影響を与えており、短期的に継続する可能性がある。これらの要素および関連要素は、特に消費者向けまたは供給依存産業の借入者に否定的な影響を及ぼす可能性がある。また、オフィスビル不動産への開放を引き続き監視しており、これらの不動産の傾向は新冠肺炎の流行によって変化した。

流動性リスク

我々の流動性および流動性リスクをどのように管理するかに関する情報は、本テーブル10-Kの“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析--流動性と資本資源”を参照されたい。

操作リスク

運用リスクとは、一般に、業務中断、取引の不適切または不正な実行および処理、当社の技術または財務オペレーティングシステムの欠陥、およびネットワークセキュリティイベントを含むが、これらに限定されないが、当社の運営による損失リスクを意味する(いくつかのネットワークセキュリティリスクに関する議論は、本テーブル10-Kの“リスク要因”第1 A項を参照)。これらのリスクは信用や市場リスクほど直接的ではないが、それらを管理することは重要であり、特に取引量と複雑性が増加している急速に変化する環境である。私たちは異なる市場で異なる業務を経営しており、私たちの従業員とシステムが大量の取引を処理する能力に依存している。もしシステムが故障したり、運行が不適切で、あるいは従業員の行為が不適切であれば、私たちは経済損失、規制制裁、名声損害を受ける可能性がある。操作リスクを軽減·制御するために、組織および財務、業務、情報技術、法律、コンプライアンス、リスク管理、内部監査などの部門全体の適切なレベルで操作リスクを識別し、管理することを目的とした具体的な政策およびプログラムを策定し、強化し続けている。これらの制御機構は、運営政策やプログラムが遵守されることを確保しようとしており、私たちの様々な業務は既定の会社政策と制限の下で運営されている。また，キーシステムのための業務連続性計画を作成し，適切と考えた場合に冗長性をシステムに構築した.

私たちは、私たちの業務における操作リスクの審査と解決を担当する上級管理職メンバーからなる操作リスク管理委員会を持っています。この委員会は重大運営リスクのリスク選好レベルを決定し，運営単位が規定を遵守するリスク許容度の表現をモニタリングし，企業レベルのリスク管理政策を策定している。

市場が激しく変動する時期は特定日の取引量が大幅に増加する可能性があり、損失を招く可能性のある運営課題を時々もたらす可能性がある。これらの損失は、取引ミス、取引決済失敗、借り手および取引相手に対する担保催促遅延、または我々のシステム処理中断によるものである可能性があるが、これらに限定されない。 2022年9月30日までの年度中に、このような運営挑戦により重大な損失を招くことはありません

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経営陣の議論と分析

本10-K表“第1 A項-リスク要因”に記載されている様々なリスク要因についてより全面的に説明したように、保護措置を実施し、状況が許容される場合に修正しようと努力しているが、我々のコンピュータシステム、ソフトウェア、およびネットワークは、人為的エラー、自然災害、電源オフ、ネットワーク攻撃および他の情報セキュリティホール、および当社の業務のセキュリティおよび安定性に影響を与える可能性のある他のイベントの影響を受けやすい可能性がある。

モデルリスク

モデルリスクとは，モデルの設計，実施や使用により意外な業務結果が生じる可能性である.モデルは、金融商品の評価、私たちの信用損失準備金の計算、リスクの評価、圧力テスト、およびいくつかのビジネス意思決定の支援など、会社全体で様々な目的に使用されている。モデルリスクには、管理層が不正確なモデル結果またはモデル結果の誤った理解と使用に基づいて不正確な意思決定を行う潜在的リスクを含む。モデル出力が期待結果と異なる場合には，モデルリスクも発生する可能性がある.モデルの誤りや誤用は、重大な財務損失、不正確な財務または監督報告、不一致な業務戦略、あるいは私たちの名声を損なう可能性がある。

モデルリスク管理は，我々のリスク管理部門の1つの独立した部門であり，モデル所有者，ユーザ，開発者から独立している。我々のモデルリスク管理枠組みは主にモデル管理、全社範囲のモデル在庫の維持、会社全体で使用されるモデルの検証と承認及び持続的な監視を含む。検証の結果と発見された問題は、企業リスク管理委員会及び取締役会の監査·リスク委員会に報告される。モデルリスク管理は、モデルの完全性、完全性、および予期される用途に基づく設計に独立して効率的に挑戦する責任がある。

コンプライアンスリスク

コンプライアンスリスクとは、適用される法律、外部基準または内部要件を遵守できないために企業が受ける可能性のある法律または法規の制裁、財務損失または名声被害のリスクである。

私たちはすでに会社全体のコンプライアンスリスクを監督、管理、緩和する枠組みを構築し、業務、機能、法人実体と司法管轄区域内でも、業務、機能、法人実体と司法管轄区域を横断している。この枠組みには取締役会、上級管理職、そしてすべての3つのリスク管理部門の役割と責任が含まれている。この枠組みはまた、プロジェクトおよびプロセスを含み、会社はこれらのプロジェクトおよびプロセスの識別、評価、制御、測定、監視、およびコンプライアンスリスクを報告し、会社全体でコンプライアンスに関連するトレーニングを提供する。コンプライアンス部門は会社全体のコンプライアンスリスクを監督、管理、緩和する上で重要な指導的役割を果たしている。それは毎年コンプライアンスリスク評価を行い、コンプライアンスモニタリングとテスト活動を展開し、コンプライアンス政策を実施し、コンプライアンスに関連するテーマについて従業員を訓練し、取締役会と上級管理職にコンプライアンスリスクに関する問題と指標を報告するなどの活動を通じてこれを行う。

第七A項市場リスクの定量的·定性的開示について

市場リスクの定量的·定性的開示については、本表の10−Kにおける“経営陣の財務状況や経営成果の検討と分析−リスク管理”を参照されたい。

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

第八項です財務諸表と補足データ

カタログ表

			ページ
独立公認会計士事務所レポート(PCAOB ID番号)185)			80
連結財務諸表			83
合併損益表と包括収益表			84
合併株主権益変動表			85
統合現金フロー表			86
連結財務諸表付記
注1--列報の組織と根拠			88
付記2--主要会計政策の概要			88
付記3--買収			107
注4--公正価値			113
付記5--売却可能な証券			118
付記6--派生資産と派生負債			121
付記7--担保契約と融資			123
付記8--銀行融資純額			125
付記9--財務顧問ローン、純額			132
付記10--可変利息実体			132
付記11--営業権と確認可能無形資産、純額			134
付記12--その他の資産			136
付記13--財産と設備、純額			136
別注14-借書			137
15-銀行預金を付記する			138
付記16--その他の借金			139
付記17--プレミアム手形			140
18--所得税を付記する			141
付記19--引受金、又は事項及び保証			143
付記20-株主権益			146
付記21--収入			149
付記22--利息収入と利息支出			152
付記23--株式ベースの報酬その他の報酬			152
付記24--規制資本要件			155
注25-1株当たり収益			157
注26-分類情報			158
付記27-簡明財務資料(親会社のみ適用)			161

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独立公認会計士事務所報告

株主や取締役会に

レモンド·ジェームズ金融会社：

連結財務諸表に対するいくつかの見方

レイモンド·ジェームズ金融会社とその子会社(当社)の2022年9月30日と2021年9月30日までの連結財務状況表、2022年9月30日までの3年間の各年度に関する総合収益表と全面収益表、株主権益変動と現金流量および関連付記(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査しました。総合財務諸表は，すべての重要な面で，会社の2022年9月30日と2021年9月30日までの財務状況と，2022年9月30日までの3年間の毎年の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認会計原則に適合していると考えられる。

我々はまた、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、会社が2022年9月30日までの財務報告の内部統制を監査し、根拠を監査した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会後援組織委員会が発表した報告書と、2022年11月22日の我々の報告書は、社内財務報告の内部統制の有効性について保留されていない意見を表明した。

意見の基礎

これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこのような連結財務諸表に意見を発表することだ。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査によって生じる事項を指すことである：(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要な監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもない。

商業·工業(C&I)、不動産投資信託(REIT)、商業不動産(CRE)ポートフォリオ部門に関する信用損失準備を評価し、これらの部門は集団的に減値として評価されている

総合財務諸表付記2と付記8で述べたように、2022年9月30日現在、会社の融資信用損失準備金は3.96億ドルであり、その一部はレイモンド·ジェームズ銀行のC&I、REIT、CREポートフォリオ部門に対する信用損失準備金(ACL)と関係があり、これらの準備金は集団ベースで評価されている。当社は現行の予想信用損失法を用いて集団売掛金金利を推定し、この方法は歴史損失、現在の状況に関する関連資料、及びローン残高の回収可能性に影響する経済状況の合理的かつ支持可能な予測に基づいている。総合ACLは会社の違約確率(PD)、違約損失(LGD)と違約リスクの推定の積である。同社は第三者履歴情報を用いて、単一経済予測情景に基づく合理的かつサポート可能な予測期間内のマクロ経済変数を結合してPDSとLGDSを推定する。合理的でサポート可能な予測期間の後、C&IとREITポートフォリオ部門については、会社が使用します

80

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直線復帰方法。CREポートフォリオ部分については、当社は資産残存寿命内の各種マクロ経済変数の合理的かつ支持可能な予測を取り入れている。PDとLGDが違約時の推定リスクに適用されると推定し、予想された早期返済調整の契約ローン期限を考慮して、予想損失を推定する。集合ACLは、量子化モデルおよび相関推定に組み込まれていないいくつかの定性的要因を反映するように調整される

我々は，2022年9月30日のRaymond James BankのC&I，REIT，CREポートフォリオ部門に関連する融資の集団ACLの評価を重要な監査事項として決定した。重大な計量不確実性のため、評価は専門技能と知識、主観と複雑な監査師判断を含む高度な監査作業に関連している。特に、評価は、PDおよびLGDを推定するための方法およびモデルおよびそれらの重要な仮定を含む2022年9月30日の集合ACL方法の評価を含む。これらの重要な仮定はポートフォリオの細分化、リスク格付け、単一経済予測シナリオとマクロ経済変数の選択、合理的かつ支持可能な予測期間と回復期、及び第三者歴史情報を含む。評価はまた、ポートフォリオによって細分化された定性的要素の評価を含む。評価には，PDとLGDモデルの概念合理性と性能の評価も含まれる.また、得られた監査証拠の十分性を評価するために、監査人に判断を求める

以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。我々は設計を評価し、レイモンド·ジェームズ銀行融資(C&I、REIT、CREポートフォリオ部門に関連する)2022年9月30日の集団ACL推定に関するいくつかの内部制御の操作有効性をテストし、以下の制御を含む：

•C&I，REIT，CREポートフォリオ部門に関する銀行融資の集団ACL方法の策定

•PDとLGDモデルの発展

•PDおよびLGDモデルで使用される重要な仮定の識別と決定

•定性方法論の発展とその影響要因

•PDおよびLGDモデルのパフォーマンスモニタリング

•C&I、REITとCREポートフォリオの細分化に関する銀行ローンの集団ACL結果、傾向と比率を分析した。

私たちは会社が使用しているあるデータ源、要素と仮説をテストし、これらのデータ、要素と仮説の相関性と信頼性を考慮して、会社が2022年9月30日にC&I、REITとCREポートフォリオ部門に関連する銀行ローンの集団ACL推定を制定する過程を評価した。また、専門的なスキルと知識を持つ信用リスク専門家を招聘し、以下の点で協力している

•会社の集団ACL方法が米国公認の会計原則に適合しているかどうかを評価する

•会社と会社に特定された関連指標と傾向及び適用された業界と法規実践を比較することにより、会社がPDとLGDモデルの開発と性能テストに対する判断を評価した

•モデル文書を検査してモデルが期待用途に適しているかどうかを決定することによって、PDとLGDモデルの概念合理性と性能を評価する

•経済予測シナリオと基本マクロ経済変数を会社のビジネス環境と関連業界実践と比較することによって、経済予測シナリオと基本マクロ経済変数の選択を評価する

•合理的でサポート可能な予測期間と帰還期間を特定のポートフォリオ細分化リスク特徴と傾向と比較することによって、合理的でサポート可能な予測期間および帰還期間の長さを評価する

•会社の経営環境や関連業界慣行と比較することにより、融資組合が類似したリスク特徴によって区分されているかどうかを決定する

•特定ポートフォリオ細分化リスク特徴との比較による第三者履歴情報の相関評価

•選択されたローンに対して信用ファイル審査を行い、借り手の財務表現、返済源と任意の関連保証或いは基礎担保を評価することによって、融資特徴或いはリスク評価を評価する

•定性要素を制定する方法及びこれらの要素が銀行ローンの信用損失準備に与える影響を評価し、それを関連する信用リスク要素と比較し、そして信用傾向と一致し、そして基本数量化モデルの局限性を明らかにした。

また、2022年9月30日のC&I、REIT、CREポートフォリオ細分化に関連する銀行融資の集団ACL推定に関する監査証拠の十分性を評価した

•監査プログラムの累積結果

•会社の会計実務の品質面、および

•会計見積もりにおける潜在的な偏差。

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企業合併で取得した顧客関係無形資産、銀行ローンとコア預金無形資産の公正価値計測

連結財務諸表付記3で述べたように、2022年1月21日、会社はCharles Stanley Group，PLC(Charles Stanley)の買収を完了し、2022年6月1日にTriState Capital Holdings，Inc.(TriState Capital)とその完全子会社の買収を完了した。同社はこれらの取引を業務合併として会計処理している。そのため、当該等の買収を占める購入価格は、買収資産と負担する資産の推定公正価値に応じて分配すべきである。Charles Stanleyへの買収で、同社は6500万ドルの公正価値で顧客関係無形資産を買収した。顧客関係無形資産の公正価値は、将来の期間の税引後収益と割引率を考慮した多期超過収益方法に基づく。TriState Capitalの買収では、同社は115億ドルの公正価値で銀行ローンを買収し、8900万ドルの公正価値でコア預金無形資産を買収した。銀行ローンの公正価値は現金流動量法に基づいており、この方法は市場参加者の角度から融資タイプと関連担保、信用損失予想、分類状況、市場金利とその他の市場要素を考慮し、信用損失期待と割引率の肝心な仮定を使用する。コア預金無形資産の公正価値は現金流動法、特に有利な資金源法に基づいており、この方法は預金基礎を買収するサービスと利息コスト、他の資金源に関連するコスト推定、期待顧客流出率、預金成長率と割引率を考慮した

我々は顧客関係無形資産、銀行ローンと核心預金無形資産の公正価値計量評価を重要な監査事項として決定した。計量の重大な不確定性のため、公正価値計量の評価は専門技能と知識及び監査師の主観と複雑な判断を含む高度な監査努力に関連する。具体的には、評価は(1)公正価値計量方法及び(2)顧客関係無形資産公正価値計量の主要な仮定を評価し、未来期間の税引き後の収益と割引率を含む；銀行ローン公正価値計量の主要な仮定は信用損失期待と割引率を含む；及び核心預金無形資産公正価値計量の主要な仮定は、預金基礎を買収するサービスと利息コスト、代替資金源に関連するコスト、期待顧客流出率、預金成長率と割引率を含む。

以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。当社の顧客関係無形資産、銀行ローンとコア預金無形資産の公正価値計量に関するいくつかの内部制御の設計と運行有効性を評価し、(1)全体的な公正価値計量方法の制定と(2)公正価値推定に使用される重要な仮定の制御を含む。

著者らはテスト会社が使用したあるデータ源、投入と仮説を通じて、会社が顧客関係無形資産、銀行ローンと核心預金無形資産公正価値計量を制定する過程を評価し、そしてこれらのデータ、投入と仮説の相関性と信頼性を考慮した。私たちは専門的な技能と知識を持つ評価専門家を招聘し、彼らは以下の点で助けを提供した

•公正価値計量方法がアメリカ公認会計原則に適合しているかどうかを評価する

•通常の業界推定技術および内部·外部データと比較して，キー仮説を作成する基本的な方法を検討する

•将来の税引後収益の履歴データを内部データと比較することにより評価し，顧客関係無形資産の内部と公開利用可能データとの比較により割引率を評価する

•銀行融資の内部と公開データとの比較により，信用損失期待と割引率を評価する

•サービスコスト、利息コスト、および割引率は、内部データおよび公開利用可能なデータと比較することによって評価され、代替融資のコストおよび顧客流出率は、内部データと比較することによって評価され、コア預金無形資産の公開利用可能なデータと比較することによって預金成長率が評価される。

/s/ ピマウェイ会計士事務所

2001年以来、当社の監査役を務めてきました。

フロリダ州タンパ市

2022年11月22日

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社 連結財務諸表
						九月三十日
100万ドル単位で1株当たりの金額を除く						2022						2021
資産：
現金と現金等価物						$	6,178					$	7,201
規制目的のために隔離された資産と制限された現金						8,481						11,348
抵当協定						704						480
公正な価値で計算される金融商品
取引資産($1,188そして$326抵当として品質を抵当に入れる						1,270						610
販売可能な証券($74そして$20抵当として品質を抵当に入れる						9,885						8,315
派生資産						188						255
その他の投資($14そして$22抵当として品質を抵当に入れる						292						357
仲買業務顧客の売掛金純額						2,934						2,831
その他の売掛金，純額						1,615						999
銀行の融資，純額						43,239						24,994
財務顧問への融資、純額						1,152						1,057
所得税を繰延し，純額						630						305
営業権と識別可能無形資産純額						1,931						882
その他の資産						2,452						2,257
総資産						$	80,951					$	61,891
負債と株主資本：
銀行預金						$	51,357					$	32,495
抵当融資						466						277
公正な価値で計算された金融商品負債：
貿易負債						836						176
派生負債						530						228
取次業務は顧客が支払うべきである						11,446						13,991
報酬，手数料，福祉に計上しなければならない						1,787						1,825
その他の支払い						1,768						1,701
その他の借金						1,291						858
支払優先手形						2,038						2,037
総負債						71,519						53,588
引受金及び又は事項(付記19参照)
株主権益
優先株						120						—
普通株.01額面価値650,000,000株式を許可して248,018,564発行された株式と215,122,5232022年9月30日現在の流通株350,000,000株式を許可して239,062,254発行された株式と205,738,8212021年9月30日現在の既発行株						2						2
追加実収資本						2,987						2,088
利益を残す						8,843						7,633
在庫株は、コストで計算する32,896,041そして33,323,4332022年9月30日と2021年9月30日までの普通株						(1,512)						(1,437)
その他の総合損失を累計する						(982)						(41)
Raymond James Financial Inc.の総株式です						9,458						8,245
非制御的権益						(26)						58
株主権益総額						9,432						8,303
総負債と株主権益						$	80,951					$	61,891

連結財務諸表付記を参照してください。

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

合併損益表と包括収益表

						九月三十日まで
100万ドル単位で1株当たりの金額を除く						2022						2021						2020
収入：
資産管理及び関連行政課金						$	5,563					$	4,868					$	3,834
ブローカー業務収入：
証券手数料						1,589						1,651						1,468
主な取引記録						527						561						488
仲買業務の総収入						2,116						2,212						1,956
口座代とサービス料						833						635						624
投資銀行業務						1,100						1,143						650
利子収入						1,508						823						1,000
他にも						188						229						104
総収入						11,308						9,910						8,168
利子支出						(305)						(150)						(178)
純収入						11,003						9,760						7,990
非利息支出：
報酬、手数料、福祉						7,329						6,584						5,465
非補償費用：
通信と情報処理						506						429						393
入居率と設備						252						232						225
業務が発展する						186						111						134
投資サブカウンセラー						152						130						101
専門費						131						122						91
信用損失銀行融資準備/(収益)						100						(32)						233
債務返済損失						—						98						—
労働力支出を減らす						—						—						46
他にも						325						295						250
非補償費用総額						1,652						1,385						1,473
非利子支出総額						8,981						7,969						6,938
税引き前収入						2,022						1,791						1,052
所得税支給						513						388						234
純収入						1,509						1,403						818
優先配当金						4						—						—
普通株主が得られる純収入						$	1,505					$	1,403					$	818
普通株1株当たり収益-基本						$	7.16					$	6.81					$	3.96
普通株1株当たりの収益-希釈して						$	6.98					$	6.63					$	3.88
加重平均発行済み普通株式-基本						209.9						205.7						206.4
加重平均普通株と普通株等値流通株-希釈						215.3						211.2						210.3
純収入						$	1,509					$	1,403					$	818
その他総合収益/(損失)、税引き後純額：
販売可能な証券						(897)						(94)						68
貨幣換算では，純投資ヘッジの影響を差し引く						(114)						16						—
キャッシュフローヘッジ						70						26						(34)
その他総合収益/(損失)総額、税引き後純額						(941)						(52)						34
総合収益総額						$	568					$	1,351					$	852

連結財務諸表付記を参照してください。

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社 合併株主権益変動表
						九月三十日まで
100万ドル単位で1株当たりの金額を除く						2022						2021						2020
優先株：
年初残高						$	—					$	—					$	—
TriState Capital Holdings，Inc.“TriState Capital”)を買収するために発行された優先株						120						—						—
年末残高						120						—						—
普通株、額面$.011株当たり：
年初残高						2						2						2
株式分割のために株を発行する						—						1						—
他にも						—						(1)						—
年末残高						2						2						2
追加実収資本：
年初残高						2,088						2,007						1,938
TriState Capital発行の普通株を買収するために						778						—						—
TriState Capital買収発行のための限定的な株式奨励						28						—						—
従業員が株を買う						42						32						36
帰属制限された株式単位と株式オプションの行使による分配は，差し引かれて没収される						(135)						(77)						(80)
株式に基づく報酬の償却						186						126						113
株式分割のために株を発行する						—						(1)						—
他にも						—						1						—
年末残高						2,987						2,088						2,007
利益剰余金：
年初残高						7,633						6,484						5,874
レモンド·ジェームズ金融会社の純収入です						1,509						1,403						818
普通株と優先株現金配当金を発表する(付記20参照)						(299)						(219)						(208)
会計原則変動の累積調整						—						(35)						—
年末残高						8,843						7,633						6,484
在庫株：
年初残高						(1,437)						(1,390)						(1,210)
購入/引き渡し						(173)						(128)						(273)
帰属制限株式単位と株式オプション行使による再発行						98						81						93
年末残高						(1,512)						(1,437)						(1,390)
累計その他総合収益/(損失)：
年初残高						(41)						11						(23)
その他総合収益/(損失)、税引き後純額						(941)						(52)						34
年末残高						(982)						(41)						11
Raymond James Financial Inc.の総株式です						$	9,458					$	8,245					$	7,114
非持株権：
年初残高						$	58					$	62					$	62
非持株権益の純収益/(損失)に起因することができる						(1)						23						(26)
分割と販売						(83)						(27)						26
年末残高						(26)						58						62
株主権益総額						$	9,432					$	8,303					$	7,176

連結財務諸表付記を参照してください。

85

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

統合現金フロー表

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021						2020
経営活動のキャッシュフロー：
純収入						$	1,509					$	1,403					$	818
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する：
減価償却および償却						145						134						119
所得税を繰延し，純額						(16)						(37)						(39)
証券·銀行融資の割増·割引償却その他の投資の未実現純損益						23						15						57
信用損失対策/(福祉)及び法律と規制手続き						111						(20)						257
株式ベースの給与費用						192						132						120
会社が持っている生命保険証書は費用を差し引いた未実現(収益)/損失						174						(150)						(46)
債務返済損失						—						98						—
他にも						49						66						92
純変動率：
監督の目的のために分離された資産、現金および現金等価物は含まれていない						2,100						(2,100)						—
担保協定、担保性融資純額						(37)						(29)						(55)
財務コンサルタントへの融資は、返済後の純額を差し引く						(120)						(90)						(49)
仲買業務顧客売掛金及びその他売掛金純額						(203)						(420)						127
取引ツール、正味価値						48						(141)						150
派生ツール、純額						479						53						(51)
その他の資産						(126)						16						(13)
取次業務顧客対応金及びその他の支払金						(4,213)						7,306						2,505
報酬，手数料，福祉に計上しなければならない						(76)						416						70
販売待ちローンの購入と出所を持って、売却証券化と販売待ちローンで得られた純額を差し引く						33						(5)						11
経営活動が提供する現金純額						72						6,647						4,073
投資活動によるキャッシュフロー：
銀行の融資が増え，純額						(7,235)						(4,027)						(1,136)
保有投資ローンの収益を売却する						213						287						634
販売可能な証券を買う						(3,069)						(4,218)						(5,710)
証券の満期·償還·償還に供することができる						1,712						2,181						1,188
証券を売却して得られる金を売却する						52						969						222
企業買収で得られた現金及び現金等価物、規制目的のために分離された現金及び現金等価物を含み、買収のために支払われた現金を控除する						1,461						(266)						(5)
物件と設備の追加料金						(91)						(74)						(124)
受取手形投資						(125)						—						—
(購入)/その他の投資を売却し、純額						24						27						5
その他の投資活動、純額						(93)						(19)						(59)
投資活動のための現金純額						(7,151)						(5,140)						(4,985)

連結財務諸表付記を参照してください。

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社 統合現金フロー表
						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021						2020
資金調達活動のキャッシュフロー：
優先手形発行収益、支払済み債務発行コストを差し引く						—						737						494
手形の終絶を優先する						—						(844)						—
銀行預金が増える						6,269						5,694						4,520
普通株の買い戻しと株による奨励は源泉徴収要求により差し押さえられた						(216)						(150)						(291)
優先株と普通配当金						(277)						(218)						(205)
株式オプションの行使と従業員株の購入						52						53						62
連邦住宅ローン銀行の立て替えの収益						1,025						—						850
連邦住宅ローン銀行の立て替え金やその他の借金を返済する						(967)						(31)						(855)
その他の融資、純額						(7)						(9)						(1)
融資活動が提供する現金純額						5,879						5,232						4,574
通貨調整：
為替レート変動が現金と現金等価物に与える影響は、規制目的のために分離された現金と現金等価物を含む						(590)						76						1
規制目的のために分離された現金および制限された現金を含む現金および現金等価物の純増加/(減少)						(1,790)						6,815						3,663
規制目的のために分離された現金と年明けに制限された現金を含む現金と現金等価物						16,449						9,634						5,971
現金と現金等価物、規制目的のために分離された現金と年末制限現金を含む						$	14,659					$	16,449					$	9,634
現金と現金等価物						$	6,178					$	7,201					$	5,390
規制目的のために分離された現金と現金等価物と制限された現金						8,481						9,248						4,244
現金と現金等価物の総額、規制目的のために分離された現金と年末制限現金を含む						$	14,659					$	16,449					$	9,634
キャッシュフロー情報の補足開示：
利子を支払う現金						$	323					$	145					$	164
所得税の現金，純額						$	524					$	437					$	246
賃貸負債の現金流出						$	111					$	110					$	101
新規賃貸借契約と改訂賃貸借契約記録のための非現金使用権資産						$	68					$	168					$	74
TriState Capitalを買収する対価発行の普通株として						$	778					$	—					$	—
TriState Capitalの対価格発行を買収するための制限的な株式奨励として						$	28					$	—					$	—
TriState Capitalを買収する対価発行の優先株として						$	120					$	—					$	—
三国資本買収受取手形の有効決済						$	123					$	—					$	—

連結財務諸表付記を参照してください。

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

連結財務諸表付記

2022年9月30日

NOTE 1 – 陳述の組織と基礎

組織する

Raymond James Financial，Inc.(“RJF”または“会社”)は、小売および機関顧客への投資管理サービス、M&Aおよびコンサルティングサービス、株式および債務証券の引受、流通、取引およびブローカー、および共同基金および他の投資製品の販売を含む様々な金融サービス活動に従事する金融持株会社である。同社はまた、企業や消費者銀行サービス、信託サービスを提供している。私どもの業務部門の詳細については、本表格10-Kの付記26を参照されたい。本明細書で使用されるように、用語“私たち”、“私たち”または“私たち”は、RJFおよび/またはその1つまたは複数の子会社を意味する。

陳述の基礎

添付されている総合財務諸表は、RJF及びその連結子会社の勘定を含み、これらの勘定は通常、多数の投票権権益によって制御される。私たちは私たちのすべての100%持分を持つ子会社。さらに、私たちは私たちが主な受益者である可変利益エンティティ(“VIE”)を統合する。これらのVIEに関する他の情報は、本テーブル格10−Kの付記2および付記10に提供される。私たちが一つのエンティティに持株権を持っていないが、私たちがそのエンティティに重大な影響を与える時、私たちは権益会計方法を採用する。すべての重要な会社間残高と取引はすでに合併で販売されている。

会計見積もりと仮定

米国(“米国”)基準に適合した連結財務諸表を作成する公認会計原則(“公認会計原則”)は、連結財務諸表日の資産及び負債額及び又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間の収入及び費用の報告額に影響を及ぼすいくつかの推定及び仮定を行うことを要求する。実際の結果は、これらの推定数とは異なる可能性があり、連結財務諸表に大きな影響を与える可能性がある。

再分類する

私たちは、数年前に総合収益表および全面収益表で個別に報告された“買収および処置関連費用”の買収および処分関連費用を、“報酬、手数料および福祉”、“専門費用”または“その他”費用に再分類することを含む、費用の性質に一致する対応する収益表行項目に再分類した。以前の数年間は現在の列報方式と一致していた

上記で議論した再定義レベルを除いて，今期の新聞記事の状況を満たすために，前期間のある他の額を再分類した.

注2-重要会計政策の概要

非利子収入を確認する

約束されたサービスが私たちの顧客に渡されると、顧客との契約からの収入が確認され、その金額は、私たちが獲得したいサービス交換金額(すなわち取引価格)である。顧客との契約は複数のサービスを含むことができ、これらのサービスが異なると判定された場合、これらのサービスは単独の“履行義務”として入金される。私たちが約束したサービスを私たちの顧客に移すと、私たちの顧客に対する義務は一般的に履行され、ある時点でも、一定期間内でも。ある時点で移行した履行義務の収入は，顧客が承諾サービスに対する制御権を獲得したときに確認する.時間が経つにつれて、私たちが義務を履行することによって生じる収入は、私たちの顧客が私たちのサービスを提供する際に私たちのサービスのメリットを獲得したので、一般的に経過時間に基づいて測定される、私たちのサービス制御権の移転に関する私たちの表現を説明する方法で確認されます。

私たちのサービスの大部分を支払う費用は可変的な考慮要素とされています。得られる収入は、市場状況を含めてコントロールできない要素の影響を受けると予想されています。変数考慮要因は

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

連結財務諸表付記

金額が大きく逆転しない場合の収入は、通常、受信される収入額をめぐる不確実性を解決した場合である。顧客への義務を履行する前に支払いを受けた場合、顧客と締結した契約から得られた繰延収入を記録します。

私たちが顧客と締結したいくつかの契約では、第三者に顧客へのサービス提供に参加させます。私たちは一般的に約束されたサービスが顧客に転送される前にそれを制御すると考えられる。したがって、私たちは関連費用の関連収入総額をリストした。

我々は、当初予想期間が1年以上である契約に関する残り履行義務に関する情報を開示しない会計基準が許容される実際の便宜的な計を選択した。私たちの収入に関するより多くの情報は、付記21を参照されたい。

資産管理及び関連行政課金

私たちは小売と機関の顧客に資産管理、ポートフォリオ管理と関連行政サービスを提供し、資産管理と関連行政費用を稼いでいる。このような費用は，一般に個人顧客グループ(“損科”)有料口座における顧客資産価値のパーセンテージで計算されるか，資産管理部門Raymond James投資管理部門(“Raymond James Investment Management”，前身はCarillon Tower Advisers)が管理する資産の純資産額で計算される.これらの資産の価値は市場変動や資産純流入や純流出の影響を受ける。費用は一般的に四半期ごとに徴収され、四半期初めまたは四半期末の残高、あるいは四半期全体の平均残高に基づいている。資産管理や関連行政費用はサービス提供時に月ごと(すなわち時間ごと)に確認される。

損益課管理下の有料口座に関連する収入は、損益課と資産管理部門が共有し、その額は、顧客が我々の資産管理部門が監督する“管理計画”(すなわち、資産管理部門の管理下の金融資産(“AUM”)に含まれる)と提供される行政サービスに投資するかどうかに依存する。Raymond James Investment Managementは，我々が管理する第三者機関，機関口座，自営共同基金が管理する小売口座を代表して稼いだ資産管理収入を資産管理部門に完全に記録している。

仲買業務収入

証券手数料

共同と他の基金製品と保険と年金製品

私たちは共同基金と他の基金、固定と可変年金、そして保険商品に関する流通と関連支援サービスから収入を稼いでいる。販売されている製品によって、前払いサービス料、後続手数料、あるいは両者の何らかの組み合わせを受け取るかもしれません。受け取った前払い手数料は一般に販売時の投資額や契約価値の固定比率で計算され、一般に販売時に確認される。過去の手数料は、一般に、基金純資産値または保険証書または年金契約の価値をパーセントとする固定料率に基づいている。私たちの顧客が投資または契約を持っている間、合格製品の後続手数料は通常月または季節ごとに徴収されます。これらの収益手数料は、市場動向および顧客行動(すなわち、顧客がその投資、保険証書、または年金契約を持っている時間)を含む、私たちがコントロールできない要素に基づいているため、大きな逆転が生じない可能性が高い場合には、このような収入が確認される。

株式·取引所売買基金·固定収益製品

取引所取引基金(“ETF”)とオプションを含む上場·場外株式証券を主に取引先の執行·清算取引の手数料を稼ぐ。このような収入は，主に我々損科小売顧客の取引と，我々資本市場部門の代理取引の販売や取引活動に関するサービスから来ている.手数料は取引日に確認し、通常決済日に顧客の手数料を受け取り、取引日と顧客から受け取った日付の間に売掛金を記録します。

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連結財務諸表付記

主な取引記録

元本取引には、顧客が金融商品を購入·販売する収入が含まれており、固定収益、株式証券、派生商品を含み、元本をもとに取引を行っている。私たちは特定の固定収益証券の市場取引に従事し、金融商品在庫を持って、このような取引を促進します。このような在庫の実現されていない収益と損失は主な取引収入として報告されている。

口座代とサービス料

互恵基金と年金サービス料

私たちは第三者金融実体に販売とマーケティング支援を提供し、彼らの製品が私たちのプラットフォームで獲得し、流通して、サービス料を稼ぐことを支援します。私たちはまた、このような当事者に提供する会計や行政サービスからサービス料を稼いでいる。これらの費用は、月または季節ごとに徴収され、一般に、関連資産の市場価値、固定された年会費に基づいて、または場合によっては、そのような計画におけるポスト数に基づいて、サービスの提供に伴って時間の経過とともに確認される。

レイモンド·ジェームズ銀行預金計画手数料

私たちは複数の銀行からサービス料を稼いでいます。顧客預金に関連した行政サービスを提供しているので、これらの預金はレイモンド·ジェームズ銀行預金計画(RJBDP)の一部としてこれらの銀行に一掃されました。これは私たちの多銀行整理計画です。第三者銀行から受け取った金額は本質的に可変であり、シナリオにおける顧客の現金残高および短期金利レベルおよび第三者銀行が顧客に支払うRJBDP残高の利息に応じて変動する。関連行政サービスの展開に伴い，これらの費用は時間とともに稼ぎ，月ごとに徴収される。PCG部門はまた、我々の銀行部門からサービス料を稼いでおり、この費用の計算方法は、基礎サービス料またはRJBDPにおいて第三者銀行から得られた平均収益率の純収益率のうちの大きい企業に相当する。これらの会社間費用と銀行部門で相殺された会社間費用は合併でキャンセルされました。

投資銀行業務

私たちは、公共およびプライベート·エクイティ、債務融資、M&Aコンサルティングサービス、その他のコンサルティングサービスを含む投資銀行取引から収入を得ます。引受収入は通常、送金先の収益から差し引かれ、受け取った金額と不確実性や意外な場合がなければ、引受収入は取引日に確認される。M&Aやコンサルティングタスクの費用は、通常、取引に関連するサービスが契約条項に従って完了したときに確認される。M&Aおよびコンサルティングサービスの費用は、一般に、払い戻し不可能な予約料として予め課金され、および/または取引完了後に成功費用として課金される。投資銀行の取引に関する費用は、関連収入を確認したり、他の方法で譲渡を完了してから支払うのが一般的です。これらの費用は、私たちの総合損益表と包括収益表に含まれる“専門費用”に含まれている。

現金と現金等価物

私たちの現金等価物には、通貨市場基金または私たちが購入した日まで3ヶ月以下の高流動性投資が含まれていますが、取引目的で保有されているものは除く。

規制目的のために隔離された資産と制限された現金

私たちが顧客口座を持っているブローカー-トレーダーは、通常、顧客が独占的に利益を得るために、現金または合格証券を別個の備蓄口座に保管することを要求される。これらの金額は、各期間末までの総合財務諸表の“規制目的で分離された資産および制限された現金”に含まれています。これらの金額には、現金および現金等価物、すなわち、私たちが購入した日までに3ヶ月以下の高流動性投資と、私たちが購入した日までの満期日が3ヶ月を超え、私たちの総合財務状況報告書で公正価値に記載された米国債(“米国債”)などの高流動性証券が含まれている。

私たちはまた時々他の会社の目的のための現金の制限を要求されるかもしれない。また、Raymond James Ltd.(“RJ Ltd.”)カナダの退職計画規定によると、顧客登録退職貯蓄計画基金を信託形式で保有する。

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連結財務諸表付記

担保協定と融資

転売契約により購入した証券と買い戻し協議により販売された証券

私たちは短期合意に基づいて証券を購入し、それから売却する(“逆買い戻し合意”)。また、買い戻し協定(“買い戻し合意”)に基づいて証券を売却する。逆買い戻しプロトコルと買い戻しプロトコルはそれぞれ担保プロトコルと担保融資として入金し，契約金額に応じて利息を計上する。私たちが受け取った担保の公正価値は通常、逆買い戻し協定によって信用の開放を緩和するために借りた元金に等しいか、またはそれを超える。対象担保の市場価値を十分に確保するために，担保価値は毎日評価を行い，契約要求時に取引相手から担保を獲得したり，担保を取引相手に返却したりする.買い戻し協定によると、私たちが提供することを要求された担保金額は、通常、これらの合意の帳簿価値を超えている。もし私たちが担保としての証券の市場価値が低下すれば、私たちは追加の担保を提供したり、借金金額を減らしたりしなければならないかもしれない。逆買い戻しプロトコルおよび買い戻しプロトコルは、それぞれ、当社の総合財務諸表における“担保プロトコル”および“担保融資”に含まれています。担保協定と融資に関するより多くの情報は、付記7を参照されたい。

借入証券と借出証券

私たちは、ブローカーと他の金融機関との間の仲介者として機能し、1つのブローカーから証券を借り入れ、それを他のブローカーに貸したり、私たちのブローカー業務でそれらを使用してそれらを往復したりすることができる。許可された場合には、経営者及び他の金融機関にも、会社又は我々の顧客又は他の人が所有する証券を担保として貸し出す。証券借入と証券貸し出し取引は、それぞれ担保契約と担保融資として入金され、前払いまたは受け取った現金金額で入金される。証券貸借取引では、貸手に現金を預けることが求められており、その金額は通常、借りた証券の時価よりも高い。貸し出された証券について、私たちが受け取った現金は通常、貸し出し証券の時価を超えている。私たちは毎日借入と貸し出された証券の市場価値を評価し、必要に応じて追加の担保を獲得または返却する。借入と貸し出しの証券は、それぞれ、我々の総合財務諸表における“担保契約”と“担保融資”に含まれています。担保協定と融資に関するより多くの情報は、付記7を参照されたい。

公正な価値で計算された金融商品、金融商品負債

“金融商品”と“金融商品負債”は公正な価値で入金される。公正価値は、公認会計原則に従って、資産または負債の元本または最も有利な市場が計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するために受け取るか、または負債を移転するために支払う価格(退出価格)として定義される。

公認会計原則に基づいて我々の金融商品の公正価値を決定する際には、市場および/または収益方法を含む様々な推定方法を使用する。公正価値は市場参加者の観点から考えた市場ベースの計量である。したがって、私たちの公正な価値計量は、市場参加者が計量日が資産または負債の定価であると信じているという仮定を反映している。GAAPは，我々の公正価値計測を分類するために以下の3つのレベルを規定している.

第1レベル-第1レベルに含まれる金融商品は、高流動性のツールであり、アクティブ市場で同じ資産または負債の未調整見積を用いて推定される。

第2レベル-第2レベルの報告書の金融商品は、その価格設定投入がアクティブな市場では調整されていない見積もりを含むが、報告日に直接または間接的に見られる金融商品(すなわち、同様の商品の価格)を含む。

第3級-第3級報告の金融商品は市場活動がほとんどなく、公正価値の計量に重要かつ観察できない1つまたは複数の投入を用いて計量する。このような推定値は判断や推定が必要だ。これらのツールは、通常、割引キャッシュフロー技術または市場倍数を使用して推定される。

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連結財務諸表付記

GAAPは，公正価値計測を行う際に，観察可能な投入を最大限に利用し，観察できない投入を最大限に削減することを要求している。観察可能な投入の可獲得性はツールによって異なり、場合によっては、公正価値を計量するための投入は、公正価値レベルの異なるレベルに属する可能性がある。この場合、公正価値レベル中のツールレベルは、公正価値計量に重要な意味を有する最低投入レベルに基づく。我々は，ある特定の投入があるツールの公正な価値計測の重要性を評価し，そのツール特有の要因を判断し考慮する必要がある.

評価技術と投資

私たちのいくつかの金融商品の公正な価値は、定価モデルと他の経営陣の判断に関連する評価技術を使用して得られた。金融商品の価格透明性は、金融商品の公正価値に係る判断程度を決定するための重要な決定要素である。取引が活発な金融商品は、通常、取引頻度の低い金融商品よりも高い価格透明性を有する。公認会計原則によれば、金融商品市場が活発または非アクティブであることを決定するための基準は、特定の資産または負債に基づく。株式証券については、活発な取引の定義は1日平均取引量に基づいている。私たちは、2022年9月30日と2021年9月30日まで、いくつかの他の種類の金融商品の市場が不確定または不活発であることを確認した。したがって、これらの金融商品の推定値には、既存の市場情報の相関性と信頼性を決定するための管理層の判断が含まれる。

当社の総合財務状況報告書の中で公正価値金融商品に関連する公正価値レベル、具体的な評価技術及びその他の重要な会計政策を以下のように記述する。

取引資産と取引負債

取引資産と取引負債は主に私たちのブローカー-取引業者子会社が保有する金融商品からなり、債務証券、株式証券、ブローカー、その他の金融商品を含む。取引資産と取引負債は公正価値で入金され、すでに実現と未実現の損益は今期の純収入の“元本取引”に反映されている。

利用可能な場合、私たちは活発な市場の見積もりを使用して、私たちの取引資産と取引負債の公正な価値を決定します。このような道具は公正な価値レベルの第1段階に分類される。

取引ツールが二級市場で取引され、しかも同じツールの市場オファーが存在しない場合、著者らは行列定価を含む推定技術を利用して、公正価値を推定する。行列定価は、一般に、市場取引または同様の証券の取引業者入札のような観察可能な入力を定期的に再較正して、ツールの公正な価値を得るために、価格差に基づくモデルを使用する。推定技術はまた、収益率曲線、金利、および予想される元金の早期返済および違約確率のような他の観察可能な入力に依存する可能性がある。私たちは第三者価格設定サービスの価格を利用して、公正な価値の推定を確認します。証券の種類に応じて、定価サービスは、値札、行列価格、または他の方法を使用することができる。これらの技術を用いて評価された証券は、公正価値レベルの第2レベルに分類される。

すべての自営業子会社内で、私たちの取引資産(多頭寸)と取引負債(空頭寸)の一部として、公正な価値で記録された同じ証券の多頭と空頭寸で相殺する。

販売可能な証券

販売可能な証券は購入日に分類される。これらは主に機関担保支援証券(MBS)、機関担保債券(CMO)と他の証券から構成されているアメリカ政府やその機関によって保証されています売却可能な証券は私たちの金利リスクと流動性管理戦略の一部であり、金利が変化し、早期返済リスクやその他の要素が変化した場合に販売される可能性がある。

私たちが証券を売ることができる公正な価値は第三者定価サービスから価格を得ることによって決定され、第三者定価サービスは主に推定モデルに基づいている。第三者定価サービスは、証券のような観察可能な市場データを利用して比較可能な価格評価を提供する。これらの観察可能な市場データは、基準収益率、報告された取引、ブローカー見積、発行者利益差、二国間市場、基準証券、入札、要約、参照データ(市場研究出版物を含む)、および融資履行経験を含む。私たちは他の第三者価格設定サービスを利用して、主要価格サービスから得られた価格情報を確認します。販売可能な証券は，観察可能な市場データから推定技術を用いて推定される。実質的にすべての販売可能な証券は、公正価値レベルの第2のレベルに分類されるが、いくつかの販売可能な証券は、公正価値レベルの第1のレベルに分類される。

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連結財務諸表付記

売却可能証券の利息は計上されて利息収入で確認され、まだ受け取っていない関連売掛金は総合財務諸表の“その他売掛金”に反映されている。割引が増加し、プレミアム償却は、調整として、収益が証券の推定平均寿命を超える。売却可能証券の実現収益と損失は特定の確認方法で確認し、売却期間中の“その他”収入に反映させる。市場要因による売却可能証券の未実現収益または損失は、適用税項を差し引いた他の総合収益/(損失)(“OCI”)によって計上され、その後、我々の総合財務状況報告書には、他の全面収益(“AOCI”)を累積する構成部分として権益に示されている。

派生資産と派生負債

本行の派生資産及び派生負債は公正価値に従って入金され、総合財務状況表内の“派生資産”及び“派生負債”に計上される。いくつかの派生製品取引の信用リスクを減少させるために、吾らは総純額決済手配を確立し、同一付属会社内のすべての取引相手とすべての派生製品取引の純額決済を許可することができる。また、信用支援添付ファイルは、主純額決済協定の当事者が、お金のない方に担保を提供することを要求することにより、その信用リスクを緩和することを可能にする。一般的に、私たちが受け入れた担保は現金か、他の有価証券だ。許容された場合、吾等は、法律上強制的に実行可能な総純額決済プロトコルに基づいて締結されたいくつかのデリバティブを取引相手の純額で計算することを選択しているため、当該等デリバティブの公正価値は、取引相手及び付属会社が我々の総合財務状況報告書上で純額で決済される。このようなデリバティブの公正価値を取引相手の純額で計算することを選択した場合，そのようなデリバティブ協定の一部として，取引相手と子会社ごとに現金担保を交換する.デリバティブ協定の開始時に何らかの取引相手に“初期保証金”と呼ばれる現金保証金を支払うことも要求される可能性がある。この初期保証金は、我々の総合財務諸表の“現金および現金等価物”および“その他の支払”に含まれる。

私たちはまた、いくつかの金利デリバティブを清算するための清算機関で預金を維持することを要求されています。私たちはこれらのデリバティブのために担保として証券を掲示しました。この初期保証金は、“他の投資”および“売却可能な証券”の構成要素として私たちの総合財務諸表に含まれている。毎日、これらの清算機関が清算した派生商品の公正価値が変化するため、私たちもそれらに現金を支払ったり、それらから現金を受け取ったりする。このような金額は“変動保証金”と呼ばれ、関連デリバティブの決済とされている。

金利デリバティブ

我々は、金利デリバティブを我々の固定収益業務取引活動の一部とし、顧客取引を促進したり、顧客活動によって生じるリスク開放を積極的に管理したりして、我々の取引在庫の一部を含む。また、当行も当行の顧客と金利デリバティブツールを締結し、当行と融資または他のローンを締結する顧客を含み、それぞれの金利リスク管理戦略を促進する。これらのデリバティブの多くは場外取引市場で取引され、他の取引相手と直接実行したり、清算組織を通じて清算と決済を行ったりする。この等派生ツールの実現および未実現収益または損失は，総合収益表および全面収益表の“主要取引”に記録されている。これらの金利派生ツールの公正価値は、現在の市場取引レベルと標的金融商品の契約価格、および頭寸の基礎となる時間価値、収益率曲線および他の変動要因を考慮した内部または第三者定価モデルから得られる。これらのモデル投入は流動性市場で観察でき，モデルは重大な判断を必要としないため，このようなデリバティブは公正価値レベルの第2段階に分類される.我々は，第三者モデルを用いた独立した計算を用意することで，我々の内部定価モデルの出力を確認する.我々の固定収益業務はまた、デリバティブとして入金された公表待ち証券契約(“TBA”)を持ち、公正価値レベルの第1レベルに属する。

また、顧客と金利デリバティブのペアリング帳簿デリバティブ取引を締結するために便宜を提供しています。我々が顧客と締結したそれぞれのマッチした帳票デリバティブについては，顧客と信用支援プロバイダ(すなわち第三者金融機関)の取引を反映した条項に従ってデリバティブを締結する.これらのマッチングされた帳票デリバティブ要求に応じて交換されるどの担保も，顧客と第三者金融機関の間で直接管理される.このような伝達取引構造により、私たちはこれらのマッチング帳簿デリバティブの市場と信用リスクを完全に緩和した。したがって、公正価値が資産位置にあるマッチング帳簿デリバティブは等しい相殺されたデリバティブ負債を持つ。公正価値は内部定価モードを採用して決定し、このモードは独立定価源からの資料を含み、各関連派生ツールから未来のキャッシュフローを予測する。公正価値のいかなる変動も完全に相殺派生ツールの公正価値変動によって相殺されるため、このような派生ツールの公正価値変動は著者らの総合収益表及び全面収益表に純影響がない。我々は，取引日にこれらのマッチした帳票デリバティブの収入を確認し，デリバティブの有効期限内に第三者金融機関から得られる期待キャッシュフローの現在値で計算する.これらのキャッシュフローの現在価値は

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連結財務諸表付記

開業日と受け取る可能性のある総額は契約期間内に収入に計上する。これらの取引の収入は、私たちの総合損益表と全面収益表上の“その他”収入に含まれている。

私たちは主に連邦住宅ローン銀行(“FHLB”)から変動金利前払いを獲得し、一部で私たちの銀行部門の融資や投資活動に資金を提供し、金利契約を締結し、このような借金の可変利息支払いを固定利息支払いに交換します。これらの金利交換はキャッシュフローヘッジとして指定されており、わが銀行部門の資金コストの一部を効果的に固定し、その融資や投資活動に関連する一部の市場リスクを緩和している。わが銀行部門のキャッシュフローヘッジの収益または損失はAOCIキャッシュフローヘッジコンポーネントの一部として株主権益に記録され、ヘッジ取引が収益に影響を与える場合に収益に再分類され、特にヘッジローンが利息支出が発生した場合。回帰分析を用いて開始時と報告期間ごとにヘッジ効果を評価した。ヘッジツールとヘッジ取引のキー条項は最初から一致しているため、管理層はヘッジが完成していない時に有効であることを期待している。これらの金利交換の公正価値は、第三者定価サービスから推定値を得ることによって決定される。これらの第三者推定値は，時間価値や収益率曲線などの観察可能な入力に基づいている.我々は，二次モデルを用いて独立した計算を用意することで，これらの観察可能な入力を検証する.ヘッジ活動のキャッシュフローは，ヘッジされた項目と同じクラスに属する.金利を管理するための派生ツールによって生成されるキャッシュフローは、経営活動に分類される。私たちはこのような派生商品を公正な価値レベルの二番目のレベルに分類する。

外国為替派生商品

我々が3か月間の長期外貨契約を締結したのは，主にRaymond James Bankのカナダ子会社への投資に関するリスクと，ドル以外の通貨で取引所が生じるリスクをヘッジするためである。このような派生商品の大多数は純投資ヘッジとして指定されている。当該等指定純投資ヘッジに関する収益又は損失は、税項を差し引いて株主権益に記入され、AOCI累計換算調整部分の一部として、純投資売却又は大幅清算の場合、当該等残高は“その他”収入に影響する。非指定デリバティブの損益は、我々の総合収益表および包括収益表の“その他”収入に記録されている。各報告期間内に、長期金利変化に基づく方法を用いてヘッジ保証の有効性を評価し、仮説デリバティブ方法を用いて測定する。ヘッジツールと仮想派生ツールの条項は開始時に通常一致するため，ヘッジツールは非常に有効であると予想される.

私たちの長期外国為替契約の公正価値は第三者定価サービスあるいはモデルから推定値を得ることによって決定される。これらの推定値は，スポットレート，長期為替レート，米国や外国金利曲線などに基づいて観察される入力である。二次推定モデルを用いて独立計算を用意することにより，第三者推定モデルに用いた観察可能な投入を検証した。これらの長期外国為替契約は、公正価値レベルの第2レベルに分類される。

その他の投資

その他の投資には，主に私募株式投資，清算機関で担保となる証券，カナダ金融機関での定期預金がある。私たちは清算機関で担保とされる証券は、主にアメリカ国債と定期預金を含み、公正価値階層構造の第一レベルに分類されている。

私募株式投資は主に第三者私募株式基金への投資を含む。私たちが投資する私募株式基金は主に閉鎖基金であり、私たちの投資は通常償還する資格がない。対象資産が清算されたり分配されたりする時、私たちはこの基金から分配を受ける。これらの投資は公正な価値で計量され、任意の収益または損失は、私たちの総合収益表と全面収益表の“その他”収入で確認される。実際の便宜策として、私たちのほとんどの私募株式投資の公正価値は基金の資産純資産値(“NAV”)を用いて決定され、残りは第三級推定技術を使用している。

細切れ株

我々のブローカー·トレーダー子会社では、配当再投資計画や他社行動事件により顧客が受信した株式数が整数でない場合には、元金をもとに断片的な株式取引を行う。私たちはこれらの断片的な株式を私たちの総合財務諸表の“他の資産”に計上し、私たちは顧客の将来の断片的な株式の償還を履行しなければならないので、“その他の売掛金”に顧客への関連負債を記録します。私たちは公正な価値で断片的な株式資産と顧客の負債を会計処理します。断片的株式資産および負債の公正価値は、活発な市場のオファーによって決定され、公正価値階層の第1級に分類される。

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仲買業務顧客の売掛金純額

仲買業務顧客売掛金には、我々取引業者子会社顧客の売掛金が含まれており、主に現金と保証金取引の満期額である。このような売掛金は通常顧客が所有している証券を抵当にする。仲買業務顧客の売掛金は未返済元金残高に基づいて信用損失を差し引いて準備して報告します。以下の“信用損失準備”の節を参照して、著者らが現行予想信用損失(“CECL”)の導きの下で抵当品を担保とする金融資産に対する実際の便宜的な応用を討論する

顧客実益所有証券は、担保保証金又は他の類似取引を含む証券は、我々の総合財務諸表に反映されない(当該担保の他の資料については、付記7を参照)

その他の売掛金，純額

その他の売掛金は主に仲買人、取引業者、決済組織の売掛金、製品保険者の売掛金、売掛金、利息売掛金を含む。取引業者、取引業者、および決済組織からの入金は、主に、決済機関に格納された現金保証金と、初期保証金として格納された現金と、取引されたが決済されていない証券の売却に関連する入金とを含み、受け渡しできなかった証券の入金を含む。

我々は総合財務諸表に“その他の売掛金，純額”を列記し，信用損失準備後の純額を差し引く。しかし，決済機関が違約する確率が低いことや，証券決済に関する売掛金の短期的な性質から，これらの売掛金の信用リスクは一般に小さいため，このような売掛金の信用損失対策は重要ではない。他の売掛金の任意の信用損失準備は、歴史的経験、現在の事実、および他の要素の仮定に基づいて推定される。私たちは実際の経験の傾向を定期的に評価することでこのような推定を更新する。

我々は、我々の金融資産に関する計上すべき利息を総合財務諸表の“その他の売掛金、純額”に計上する。関連金融資産が非課税項目に移行した場合、私たちは回収できない任意の計算すべき利息を利息収入に押し売りします。私たちは適時に不良債権を解約したことを考慮して、私たちは計算すべき利息中の信用損失準備を確認しません。

銀行の融資，純額

投資のためのローン

銀行ローンには、有価証券ローン(“SBL”)、商業·工業(“C&I”)ローン、不動産投資信託(“REIT”)ローン、免税ローン、商業および住宅不動産ローンを含む当行部門によって開始または購入されたローンが含まれる。TriState Capital買収事項で買収した融資が買収日の公正価値に入金されている(詳細は付記3参照)以外に、吾らは期限日または返済利息まで保有する能力のある融資を、その未返済元金残高に購入ローンに関連して支払ういかなるプレミアムまたは購入ローンに関連して徴収した任意の割引を減算し、信用損失支出及びすでに発行されたローンの繰延費用及びコストを差し引いて入金する。融資発行料と直接コスト及び非循環融資の割増·割引は実際の利息法を用いて資本化して利子収入で確認するとともに、予定支払と前払を考慮する。融資割引には、TriState Capital Bankの買収に関する公正価値調整が含まれており、総額は$です1452022年6月1日現在、基礎融資加重平均年限の利息収入が増加し、推定では約4買収日までの年数は、前金によって異なる可能性があります。循環ローンについては、契約期限に応じて直線法を使用します。二級市場で購入した銀団ローンは取引日に入金される。利息収入は権責発生制で入金される.

私たちのローンの組み合わせを6人ローン組合せ部分：SBL、C&I、商業不動産(“CRE”)(主に創収物件とCRE建築ローンによって保証されるローン)、REIT(不動産を所有または援助する企業に発行するローン)、住宅担保ローンと免税。我々SBLポートフォリオ部門の融資は主に借り手の有価証券を担保とし、前払い金利は業界基準に符合し、次は生命保険証書を適用した任意の現金払い戻し額である。これらのポートフォリオ細分化は、信用分析の目的でポートフォリオ融資カテゴリとしても利用可能である。我々の信用損失準備政策に関する情報は、以下の“信用損失準備”部分を参照されたい。

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販売待ちのローンを持つ

いくつかの固定金利条項に従って中古市場で発行および販売しようとする住宅ローン、および吾などが中古市場で購入し意図的に販売する可能性のある小型企業管理局(“SBA”)ローンは、以下に述べる証券化の一部として使用されているが、統合証券化されていないが、各ローンはコストまたは見積もり公正価値の低い者に記載されている。売却用途としての住宅ローンを持つ公正価値は，類似ローンの取引相手から取得した可視価格から推定される。これらの非恒常的公正価値計量は、公正価値レベルの第2レベルに分類される。

私たちが買ったのは彼は小企業管理局の融資と口座の一部を保証したあるいはこのようなローンの政策に従って販売待ちローンを持っている。そして、類似した特徴を持つSBAローンを証券化プールに重合し、これらのプールを二次市場で販売する。小企業管理局の個人ローンは証券化前に売ることができる。SBAローンの公正価値は、その承諾販売価格、第三者オファーに基づいて決定されるか、または第三者定価サービスを使用して決定される。

SBAローンが1つのプールに証券化されると、対応する証券は、私たちの証券化の意図に応じて取引ツールに分類され、公正な価値で価格を計算する。証券化の販売は決算日に入金される、つまり譲渡資産に対する支配権を渡す日です。一度証券化されたら、私たちは何の権利も保持しない

会社ローンには，C&I，CRE，REITローン，および免税ローンが含まれており，設立時に投資として指定されて保有され，受取ローンに記録されている。もし私たちがその後、会社のローンまたは免税ローンを販売待ちのローンを持っていると指定すれば、これは通常私たちの信用管理活動の一部で発生し、その後、私たちはローンの帳簿価値を減額し、必要に応じて部分ログアウトを行い、コストまたは公正価値の中の低い者を計算する。

販売すべき住宅担保融資、証券化プールに属さないSBA融資、およびポートフォリオ移転のための会社融資を保有する収益および損失を売却し、我々の総合収益表および包括収益表の“その他”収入の構成要素として、これらの資産から徴収される利息は“利息収入”に含まれる。未達成純損失は、私たちの総合収益表と全面収益表の“その他”収入の構成要素だ。

資金不足の融資約束

私たちはいつでも大量の未返済の信用約束と他の信用に関連する表外金融商品、例えば循環信用限度額、予備信用証、ローン購入を持っています。私たちの政策は一般的に顧客に成約時に担保を提供することを要求する。得られた担保金額は、信用延期時に必要とされる場合には、借り手に対する信用評価に基づいている。保有する担保はそれぞれ異なるが、有価証券、売掛金、在庫、不動産、商業不動産の創設などの資産が含まれている可能性がある。

通常業務過程において、予備信用状の開設又は開設に参加し、受益者が信用状を開設する場合には、撤回できない支払い保証を提供する。このような予備信用状は通常1年以下の期間で満了する。信用状が抽出された場合、私たちは既存の借金関係に基づいて当事者に補償したり、担保を清算したり、両者を兼ねています。担保の償還または清算所は、既存の信用状の下で抽出された金額を満たす予定です。

これらの資金支援のない融資承諾に関する潜在的信用損失準備は、我々の総合財務諸表の“その他の売掛金”に含まれている。準備金計算方法の検討については、下記“信用損失準備”の節を参照されたいが、これらの引受金のさらなる情報については、付記19を参照されたい。

企業銀団予備信用状に関する収入は，通常四半期ごとに受け取り，現金をもとに，その影響は手数料収入確認期間の収入と有意差はないことを確認した。未使用の会社の信用限度額費用は権利責任発生制で記帳します。

不良資産

不良資産には不良ローンも含まれており、所有する他の不動産も含まれている。不良ローンには、非課税状態にあるローンと、期限を90日以上過ぎて回収されているローンが含まれています。通常、財政難に遭遇した借り手に優遇を付与しない方式で再編された融資は、債務再編(TDR)が問題とされている。TDR構造のローンは非課税状態に置かれ、不良ローンとされている。

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連結財務諸表付記

すべての契約元金と利息の全額支払いに疑問やローンが期限を超えていると判断した場合、すべてのカテゴリのローンは通常非課税状態に置かれます90契約利息又は元金の日数又はそれ以上の期間は、融資に良好な担保があると考えられなければ、入金中である。1つのローンが非権利責任発生制状態にある場合、計上と未払いの受取利息は利息収入からログアウトし、繰延ローンの純発行料の増加を停止しなければならない。SBLとほとんどの住宅ローンに対して現金方法で利息を確認し、その後の会社ローンと免税ローンに対してコスト回収方法を用いて利息を確認し、ローンが課税状態に回復するまで保証する。住宅ローン(住宅ローンTDRを含む)の多くは、契約上、元の条項または改訂された条項と一致し、合理的な時間内に現在のベース、すなわち計算すべき状態に回復する6か月それは.しかし、企業ローンTDRは通常部分的にログアウトしているため、ローンがすべて返済または販売されるまでは非計上状態にある。

ローンを清算するために取得した他の不動産は、担保償還権を喪失した或いは代替して取得した他の不動産を含み、最初に信用損失準備金を計上することによって、コスト或いは公正価値で推定販売コスト中の低い者を減算して入金し、それによって新しいコスト基礎を構築する。担保償還権を喪失した後、定期的に推定を行い、資産を帳簿価値または公正価値の中の低い者に計上し、現在の現金流量推定値から推定売却コストを引いて決定し、総合財務状況報告書の“他の資産”に計上する。これらの非恒常的公正価値計量は、公正価値レベルの第2レベルに分類される。

銀行融資売出し政策

会社ローンと免税ローンは個人をもとに監視されており、ローン等級は少なくとも四半期ごとに審査を行い、それらがローンの現在の信用リスクを反映していることを確保する。会社のローンや免税ローンが全額回収されない可能性が高いと判断した場合、このローンが帳簿価値を減額する可能性があるかどうかを評価します。複数の要因を考慮した後、借り手が融資を再構成する能力、他の返済源、および借り手の債務返済能力に影響を与える他の要因を含めて、損失を確認した融資部分(ある場合)はログアウトされる。不動産を担保とした担保依存型融資については、損失確認とログアウトとされる融資金額は、通常、記録された融資投資と担保の評価価値から売却の推定コストを差し引いた差額に等しいとみなされる。C&Iと免税ローンについては、損失とログアウトとされる金額を得るために、すべての返済源を評価します。会社の銀行業務と信用リスク管理者はまた、定期的に会議を開き、批判された融資(すなわち、銀行監督機関が定義した特別言及またはそれ以上の融資と評価されている)を審査する。担保の価値が変化したり、期待キャッシュフローが不利に変化したりした場合には、追加の打ち抜きを行う。

わが社の融資組合の一部には、共有国信用(SNC)やアメリカとカナダの他の大型銀団ローンに参加することが含まれています。SNCはアメリカの融資シンジケートで、総額は$を超えています100百万ドルは三つより規制された機関でもあります代理行の監督機関は、半年ごとにSNC融資の一部を審査し、非課税項目と方向性打抜きに指定された融資を含む各ローンの監督分類概要を提供する。私たちは少なくとも私たちの非権利責任発生制の指定、方向性沖販売と分類に対して同様に重要であり、これは私たちの信用損失と輸出準備に影響を与える可能性がある。私たちのそれぞれの銀行規制審査の一部として、会社ローンは、私たちの内部審査手続きとフロリダ州金融監督事務所(OFR)と連邦準備システム(FED)理事会または連邦預金保険会社(FDIC)とペンシルベニア州銀行と証券部(PDB)の監督審査を受けなければならない。

ほとんどの住宅ローンが超過している60期限を過ぎた日数を審査して、ローン状態、催促戦略、ログアウト提案を確定します。 住宅担保ローンが滞ると、通常はこれらのローンを押し売りすることが考えられる90日数以上、そして通常ローンの前に120期限を数日超過する.融資金額と最終的に受け取る金額との差額を見積もり、関連担保の価値から推定販売コストを減算し、信用損失準備金から押し売りを行う。私たちは主にマネージャー価格の意見を使用してこのような評価を行う。ローンが償還前の状態になった時間が超えたら9か月最新の推定値を得て、さらにヒットする必要があるかどうかを決定する。

財務顧問への融資、純額

私たちは従業員を募集して維持するために財務顧問に融資を提供する。財務コンサルタントに信用を提供する決定は一般的に彼らの未来に収入を創出する能力に基づいている。提供されたローンは通常1年以内に返済される5人至れり尽くせり10年期間中、利息は稼いでいることが確認され、私たちとの持続的な連絡にかかっている。これらのローンは財務コンサルタントから譲渡することはできず、私たちが利息相続人に譲渡するしかありません。これらのローンには関連する手数料収入がありません。財務コンサルタントがこれ以上私たちと関連がなければ、このようなローンのいかなる未返済残高もすぐに満期になって私たちに支払われ、通常は利息を計上し続けることはないだろう。これらの融資売掛金の性質によると

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連結財務諸表付記

従属関係状態(すなわち、コンサルタントが積極的に私たちと従属関係にあるかどうか、または私たちとの従属関係を終了したかどうか)は、このポートフォリオにおける主要な信用リスク要因である。私たちは私たちの総合財務状況報告書の中で財務顧問に未返済ローン残高を報告し、信用損失準備を差し引く。財務コンサルタントローンに対する信用損失準備のさらなる情報については、以下の信用損失準備部分を参照されたい。財務コンサルタントに提供されているローンのより多くの情報については、付記9を参照されたい。

私たちに関連する財務コンサルタントに積極的に提供される融資は、契約利息または元金が30日以上延滞すると、期限を超えたとみなされる。契約元金および利息の全額支払いに疑問があると判断した場合、またはローンが契約利息または元金に関して180日以上期限を超えている場合、このようなローンは非課税項目状態に置かれる。1つのローンが非権利責任発生制状態にある場合は、未払いの受取利息と利息収入から解約しなければならない。その後、これらの融資に対して現金計算法を用いて利子を確認し、融資に資格があるまで応計状態を回復する。ローンが契約上元の条項と一致し、合理的な期間内(通常は6ヶ月)に現在の基礎を維持している場合、ローンは計算すべき状態に回復する。

私たちが融資がすべて回収されない可能性が高いと判断した場合、私たちはこのローンが帳簿価値を減額する可能性があるかどうかを評価する。借り手が融資を再編する能力、返済源、借り手の債務返済能力に影響する他の要因を考慮した後、損失を確認したとされる融資部分(ある場合)はログアウトされる。償却コストと最終的に受け取ると予想される金額との差額について、信用損失の準備を打ち切った。キャッシュフローに不利な変化が予想される場合、追加的なフラッシングが必要となる。

信用損失準備

我々は、金融商品の残存寿命内の信用損失準備(“ACL”)を推定するために、我々が保有している投資銀行融資、資金源のない融資約束、財務顧問融資、およびいくつかの他の金融資産を評価する。私たちの金融資産の残存寿命は契約条項や期待早期返済などを考慮して決定されます。

私たちは様々な方法を用いて信用損失準備を推定し、私たちの方法は資産を持つ子会社、金融資産タイプ、各金融資産タイプのリスク特徴によって異なる可能性がある。私たちの見積もりは、ポートフォリオの持続的な評価、関連する信用リスクの特徴、および金融資産に影響を与える全体的な経済と環境状況に基づいています。我々は、担保維持条項を有するいくつかの金融資産(例えば、SBL、担保契約、および保証金融資)について、CECLガイドラインによって許可された実際の便宜的な計を適用して信用損失準備金を推定する。私たちは借り手(または取引相手、状況に応じて)が要求に応じて担保を補充することを合理的に予想している。したがって、公正価値が金融資産の関連帳簿価値以上であれば、信用損失はゼロと推定される。金融資産を担保する担保の公正価値が帳簿価値よりも低い場合には、金融資産の無担保部分の信用損失準備を推定する際に、歴史的経験(現在のリスク特徴と経済状況に基づいて調整する)及び合理的かつ支持可能な予測などの定性的要素を考慮する。

私たちが金融資産の回収不可能性が確認されたと思う場合、信用損失は支出から抹消される。その後の追返しがあれば、一旦受け取ったら、手当を記入する。信用損失費用や利益が収益に記録されている金額は，信用損失準備を報告期間終了までの見積りに必要な金額に調整する.私たちは、未返済銀行ローン計に提案されたクレジット損失のための準備または利益を、私たちの総合収益および全面収益表に含まれている“銀行ローン準備/信用損失(利益)”に含まれており、他のすべての融資売掛金(財務コンサルタントへの融資を含む)の信用損失準備または利益、および資金支援のない融資承諾に“その他”費用を計上しています。

貸し付け金

著者らは一般に信用リスクモデルを用いて、内部と外部源からの過去の事件、現在の状況及び合理的かつサポート可能な経済予測に関連する利用可能な情報を結合した融資組み合わせの信用損失準備を推定する。様々な経済予測エピソードの合理性をテストした後，このモデルのために選択された単一の予測エピソードを用いて各モデルを実行する.我々の予測は、米国の国内総生産(GDP)、株式市場指数、失業率、商業不動産、住宅価格指数を含むが、これらに限定されないマクロ経済指標に関する仮定を取り入れている。我々が合理的かつ支援可能な予測期間が終了した場合、モデルとマクロ経済変数によると、現在の予測期間は2年から4年であり、我々は通常1年以内に直線回帰方法を用い、適用された場合、C&I、REIT、免税融資の歴史的損失情報を回復する。総合担保ローンと住宅ローンについては，資産残存寿命内の様々なマクロ経済変数の合理的かつ支援可能な予測を取り入れた。CREとCRE予報手法の発展

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住宅ローンには、各マクロ経済変数が予測の2~4年で長期予想に回復し、予測の最初の5年でほぼ完了するという仮定が含まれている。合理的かつ支援可能な予測期間と回復期の長さ，我々の回帰方法，我々の経済予測，および歴史的損失情報を推定する方法を評価した。

類似したリスク特徴のため、融資の信用損失準備は一般的に資産を持つ子会社によって集団評価と計量を行い、その後、通常は融資組合せによって評価と計量を行う。1つの融資が他の融資と類似したリスク特徴を持っていない場合には、その融資の信用損失を逐一評価する。融資を集団評価すべきかどうかを決定する際には、金融資産タイプ、内部リスク格付け、担保タイプ、借り手の業界、および歴史または予想される信用損失モデルを含むが、これらに限定されない様々なリスク特徴が考慮される。

各銀行の集団評価融資の信用損失準備金は2つの部分から構成されている：(A)数量準備金；(B)品質準備金であり、その根拠はモデルの局限性と定量モデルが考慮していない他の要素の分析である。集団評価ローンの信用損失定量準備を推定する際にいくつかの要素が考慮されており、これらの要素は通常、内部リスク格付け、歴史的損失経験(現在のリスク特徴と経済状況による調整を含む)、前払い、借り手制御の延期と予想回収を含むが、これらに限定されない。第三者データを用いて集団評価の会社ローン(C&I，CRE，REITローン)と住宅担保ローンの履歴情報を取得した。

私たちの信用損失準備の品質部分はいくつかの定量的な推定に含まれていない要素を含み、通常信用損失準備を調整する必要がある。これらの定性的要素は、各ポートフォリオ部分に関連する発展傾向を解決することを目的としており、一般的には、保証基準と入金の変化を含む融資政策およびプログラムの変化、保証基準および入金の変化、私たちの融資審査手順、延滞融資の数と深刻さ、融資組み合わせの香味の変化、および融資の性質、数量および条件、融資の多様化と信用集中、基礎担保価値の変化、法律と規制環境の変化、現地、地域、国および国際経済状況、または最近数量化推定に反映されていない悲劇的な事件を含むが、これらに限定されない。そして、私たちのサービスプロバイダは、経済データと現在のマクロ経済発展との間の通常の時間遅延を収集、分析、配布する。

投資銀行の融資を得るために持っている

レイモンド·ジェームズ銀行：C&I、CRE、REIT、住宅担保ローンと免税ポートフォリオ部門の信用損失支出は信用リスクモデルを用いて推定し、このモデルは違約確率(PD)を予測し、それからローンレベルでの違約損失(LGD)とローンレベルでの推定違約リスク開放口(EAD)を乗じて、ローンの期待寿命内に残りの各時期に満期期を含む。歴史情報はマクロ経済変数と結合し、PD、LGDとEADを推定するために使用される。著者らの信用リスクモデルは予想信用損失を推定する時に複数の要素を考慮し、これらの要素は財務表現と状況、推定された事前返済、地理位置、業界或いは部門タイプ、債務タイプ、融資規模、資本構造、初期リスクレベルと経済見通しを含むかもしれない。住宅ローンモデルが考慮する他の要因には、公平アイザック社(“FICO”)スコアとローン対価値比率(“LTV”)がある

三州資本銀行：信用損失準備金は生涯或いは累積損失率方法は、マクロ経済要素と信用損失経験に関連する特定の資産特徴を確定し、ローン年限、ローンタイプとレバーを含む。生涯損失率は融資の償却コストに適用し，池に特定された履歴損失率を利用することで違約確率と回収確率に基づいている.これらのプールに特定される履歴損失率は、予測されたマクロ経済変数および他の要因に基づいて、例えば保険基準、ポートフォリオの違い、または歴史資産条項が金融資産の契約条項を反映していない場合に調整される可能性がある。四半期ごとに、履歴損失情報の関連性を評価し、経営陣は必要な調整を任意に考慮する。損失率は各融資プールの歴史平均値に基づいて、あるマクロ経済変数(例えばGDP、失業率、社債信用利差と商業物件価値)に対する単一展望性予測の影響を反映するように調整され、管理層はこれらの予測は合理的で支持可能であると考えている

わが銀行の融資の更なる資料については、信用損失準備を制定する際に考慮した信用素指標を含み、付記8を参照してください。

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資金不足の融資約束

我々は、対応する銀行融資組合せ部分で使用される方法と一致する方法を使用し、完全な拘束力のあるコミットメントの予期される融資確率に基づいて、資金サポートのない融資コミットメントの信用損失を推定する。したがって、資金のない融資約束の信用損失支出は、融資約束と将来の資金予想の組み合わせによって異なるだろう。上記で述べた具体的な手当手続きに合わせて、すべてのカテゴリの単独評価の無供給融資承諾を分析した。

財務顧問への融資

財務顧問ローンに対する信用損失準備は信用リスクモデルを用いて推定し、このモデルは平均年ローン損失率と歴史データから推定した前払いを結合した。我々が推定した定性的な部分は，合理的かつ支援可能な予測期間のような定量的な推定に組み込まれていない内部および外部要因を考慮している.財務コンサルタントに提供される個別評価融資の信用損失準備を推定する際には、財務コンサルタントの付属的な地位(すなわち、コンサルタントが積極的に関連しているか、または終了したかどうか)、借り手が融資を再構成する能力、返済源、および借り手の債務返済能力に影響を与える他の要因を考慮するのが一般的である。

販売可能な証券

売却可能な証券の信用損失は、その証券の超過コストベースまたはTriState Capital買収で買収された証券、このような証券の買収日における公允価値および報告日における公正価値との差額に限定される。信用損失(ある場合)は信用損失に基づいて確認し、償却コスト法或いは買収日に公平な価値によって直接減値確認するのではない。私たちは、私たちの売却可能な証券ポートフォリオのうち、アメリカ政府と政府機関が支持する証券と関連する利息からなる部分に信用損失は発生しないと予想しており、これらの売掛金の元本と利息は保証されており、私たちは歴史的に何の信用損失も経験していません。また，我々はこれらの証券を保有する能力と意思があり，これらの売却可能な証券に関する未実現損失は一般に市場金利の変化によるものである.私たちは四半期ごとにこのような証券のゼロ信用損失に対する期待を再評価し、証券または発行者の任意の関連変化を考慮する

四半期に基づいて、損失状況を達成していない非機関が支援する売却可能な証券を評価して、予想される信用損失を決定する。我々はまず、現在と予測されている流動性要件、規制および資本要件、および私たちの証券ポートフォリオ管理を考慮して、減価証券をより売却する可能性があるかどうかを判断する。回収前に償却コストよりも低い公正な価値で販売可能な証券を販売する可能性が高い場合、その証券の帳簿ベースは、収益によって公正価値に減記される。回復前に販売されない可能性の高い売却可能な債務証券については、信用損失支出は収益計上により、信用損失に起因する帳簿基準を下回る推定低下金額を計上する。信用損失が存在するかどうかを評価する際に、公正価値が余剰コストより低い程度、信用格付けとその他の証券に関連する要素を考慮し、予想されるキャッシュフローの現在値と証券の帳簿ベースを比較することで信用損失を測定するが、公正価値が帳簿ベースより小さい金額を限度とする。証券の公正価値と帳簿ベースとの間の残りの差額(すなわち、信用損失の公正価値の低下に起因してはならない)は、税引後の他の全面的な収益で確認される。信用損失準備の変化は信用損失準備金として記録されている。私たちが証券を回収できないと思ったり、私たちが証券を売却しようとしている場合、損失は予備に計上される。2022年9月30日、米国政府またはその機関に保証されていない証券の評価に基づき、取るに足らない信用損失準備金を確認した。

無形資産純額を識別できる

吾等が買収したいくつかの識別可能な無形資産、例えば顧客関係、コア預金、開発された技術、商号及び競業禁止協定に関連する無形資産は、その推定利用可能年数に従って直線的に償却し、任意の事件又は状況変化がある資産又は資産グループの帳簿価値が完全に回収できない可能性があることを示す場合、その潜在的減値を評価する。私たちが識別できる無形資産に関連する償却費用は、私たちの総合収益表と全面収益表の“その他”費用に含まれている。我々が最近買収した無形資産のさらなる情報については、付記3を参照されたい

私たちはまた寿命が定まらない識別可能な無形資産を持っていて、このような資産は償却されていない。対照的に、これらの資産は、推定公正価値がその帳簿額面を超えるかどうか、または年間減価評価日の間(イベントまたは状況表示のような減値が生じる可能性がある)を決定するために、年間ごとに潜在的減値評価を行わなければならない。はい

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連結財務諸表付記

このような不確定寿命資産の潜在的減値を評価する際には，定性的または定量的評価を選択することができる。全体的な事件や状況を評価した後、吾らは公正価値がその額面よりも大きい可能性があると考え、吾らは減値量子化分析を行う必要がない。しかし、もし私たちが違う結論を出したら、私たちは量子化減値分析を実行するだろう。私たちは1月1日を私たちの年間減値評価日に選び、12月31日までの残高を評価します。我々の減価評価結果のより多くの情報については，付記11を参照されたい.

商誉

営業権とは、買収された企業のコストが関連買収純資産の公正価値を超えることを指す。不定期無形資産(例えば、営業権)は、償却されるのではなく、少なくとも毎年減値評価が行われるか、または任意のイベントまたは状況が潜在的な減価が存在することを示す場合には、年間減値評価日の間で評価される。報告単位の帳票価値がそれぞれの公正価値を超えた場合，減値は減値となり，その単位の帳票価値は通常我々の業務分部のレベルまたは我々の業務分部のレベルよりも低い.

私たちが営業権の潜在的欠陥を評価する過程で、私たちは定性的評価または定量的評価を選択することができる。私たちの定性評価は株式と固定収益市場、GDP、労働市場、金利と不動産市場の傾向などのマクロ経済指標を考慮した。法規の変化，報告単位の具体的な結果，キーパーソンと戦略の変化も考慮した。これらの指標の変化や，これらの変化に対する我々の反応能力は，我々の年次評価日以外のある時点で減値テストを行う必要を引き起こす可能性がある。事件や状況の存在が報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも帳簿価値よりも低い可能性があることを示すかどうかを決定するために、これらおよび他の定性的要因を評価する。報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも大きい可能性が高いと判断すれば、量子化減値分析を行う必要はない。しかし、もし私たちが違う結論を出したら、私たちは量子化減値分析を実行するだろう。あるいは、もし私たちが定性的評価を実行しないことを選択したら、私たちは定量的な評価を実行するだろう。

数量化評価の場合，商誉に関連する報告単位の公正価値を推定し，帳簿価値と比較する.著者らは割引キャッシュフローモデルに基づく収益法を用いて報告単位の公正価値を推定し、このモデルは未来の経営業績とキャッシュフローに対する重大な仮定を含み、そして適切な情況下で市場法を採用する。報告単位の帳簿価値が推定公正価値よりも大きければ，部分確認減値費用を超える。

私たちは1月1日を私たちの年間営業権減値評価日に選択し、12月31日までの残高を評価します。営業権減価評価結果の詳細については、付記11を参照されたい。

その他の資産

その他の資産には、主に会社が所有する生命保険、財産や設備への投資、リースに関する純使用権資産(“ROU資産”)、前払い費用、FHLB株、連邦準備銀行(“FRB”)株、合併VIEが保有する不動産組合企業への投資、わが銀行部門のいくつかの投資がある。詳細は付記12を参照されたい。他の資産には、私たちが主な身分でその代理としている顧客の断片的な株式も含まれている。より多くの情報については、私たちの上の断片的な株式政策を参照してください

当社は、ある非限定繰延補償計画や他の従業員福祉計画に間接的に資金を提供するために、会社が所有する生命保険証書への投資を維持している(非限定繰延補償計画の情報は付記23参照)。このような生命保険証書は保険者が決めた現金で価値記録を返送します。

これらの銀行システムに参加し、これらの銀行システムが提供するサービスを得ることを求めるすべての銀行は、FHLBおよびFRBの株を所有しなければならない。これらの投資はコストで計算されます。

Raymond James Affordable Housing Investments，Inc.(RJAHI)(前身はRaymond James Tax Credit Funds，Inc.)RJFの完全子会社またはその関連会社は、低所得住宅税控除基金(“LIHTC”)基金および他の同様の性質の基金の管理メンバーまたは一般パートナーを務めており、いくつかの基金は統合する必要がある。これらの資金は、住宅プロジェクト有限責任組合企業または有限責任会社(LLC)に投資され、これらの会社は、経済適用住宅物件を購入·開発し、通常、連邦および州の低所得住宅税控除を受ける資格があり、および/または銀行および他の機関に何らかの規制義務を履行するメカニズムを提供する。統合を必要とするすべてのLIHTCファンドVIEのプロジェクトパートナーシップへの投資は、私たちの総合財務諸表の“他の資産”に含まれています。

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連結財務諸表付記

私たちの銀行部門はLIHTC基金への投資を含む税金優遇を提供する投資を持っており、いくつかの基金はRJAHIによって管理されている。RJAHIが管理するLIHTC基金がVIEであることを確認した。このようなVIE統合に対する我々の評価と結論については、本説明2における他の議論を参照されたい。これらの投資は私たちの総合財務諸表の“他の資産”に含まれている。この付記2の“所得税”の節を参照して、税収控除資格に適合する投資に対する会計処理を理解する。

財産と設備、純額

財産と設備はコストから減価償却累計とソフトウェア償却を引いて申告します。財産と設備は主にソフトウェア、建物、いくつかのレンタル改善と家具を含む。ソフトウェアは、購入されたソフトウェアと、開発されているいくつかのソフトウェアプロジェクトを含む使用されている内部開発されたソフトウェアも含む。建物は主に自家施設で構成されている。レンタル改善は、通常、テナントが所有する室内オフィス空間の改善に関するコストである。デバイスは主に通信と技術ハードウェアから構成される資産(土地を除く)の減価償却は、主に下表で概説した範囲で資産の推定耐用年数に応じて直線的な方法で計算される。

資産タイプ						使用寿命を見込む
建物、建築部品、土地改善						15至れり尽くせり40年.年
家具、固定装置、および装置						3至れり尽くせり5年.年
ソフトウェア						2至れり尽くせり10年.年
レンタル改善(テナント所有)						使用年数やレンタル期間が短い

内部開発の重大なソフトウェアプロジェクトのコストは，新たなアプリケーションの開発や既存の内部で使用されているソフトウェアを修正して追加機能を生成することに関連する場合に資本化される.プロジェクト前期とプロジェクト後の活動に関する内部開発のソフトウェアプロジェクトコストは，発生時に費用を計上する

資産使用寿命の増加、改善、そして支出は資本化された。メンテナンスおよび保守支出およびソフトウェアアプリケーションに関連するすべての保守費用は、発生した期間内に支出される。財産および設備に関連する減価償却費用は、当社の総合損益表および包括収益表上の“占有および設備”費用に含まれています。コンピュータソフトウェアに関連する償却費用は、我々の総合損益表および包括収益表の“通信および情報処理”費用に含まれる。売却財産及び設備の収益及び損失は、売却中の我々の総合収益表及び包括収益表における“その他”収入に計上される。私たちの不動産と設備に関するより多くの情報は、付記13を参照されたい。

賃貸借証書

私たちはアメリカや海外の多くの場所で運営賃貸契約を持っています。従業員ベースの支店運営を含めています。開始時には，使用建物や設備の手配がリースであるかどうかを決定し，そうであれば適切な賃貸種別を決定する.私たちのほとんどのレンタル契約は経営的賃貸契約です。この予定がリースと判定された場合、当社の総合財務諸表上の“他の資産”でROU資産を確認し、“他の売掛金”で対応する賃貸負債を確認します。ROU資産は私たちがレンタル期間内に対象資産を使用する権利を表し、リース負債は私たちがレンタルによって発生した賃貸金の支払い義務を表す。私たちは実際の便宜策を選択し、この場合、初期または取得期間が12ヶ月以下のレンタルはROU資産または賃貸負債として記録されない。私たちのレンタル条項には、キャンセルできない期間が含まれており、これらのオプションを行使する際に延長または終了する選択権が含まれることが合理的に決定された期間に反映される可能性があります。

私たちはレンタル負債に任意の前払いレンタル料、レンタル者が所有するレンタル改善支払い金額、初期直接コストから任意のレンタルインセンティブを引いて、レンタル料を計算して、私たちのレンタルROU資産を記録します。開始日(又は買収日には、買収が負担するリースについては)、吾等は賃貸期間内の賃貸支払現在値に基づいて賃貸負債を記録し、その現在値は、吾等の開始日又は買収日の逓増借入金利又はリース内の推定金利(いずれの適用に応じて決まる)で割引される。我々の増分借入金金利は，優先支払手形の加重平均収益率を考慮し，担保と期限に応じて調整した。発効日後に発生した事実や状況の変化により変化した支払い、例えば不動産賃貸項下の運営費用支払いは、可変とみなされ、発生した期間内に支出される。私たちの不動産賃貸については、実用的な便宜策を選び、賃貸と非賃貸部分を単一賃貸として計算した。ROU資産が減値や放棄がない場合、私たちのレンタル支払いのレンタル費用はレンタル期間内に直線的に確認されます私たちがレンタルしたもっと多くの情報については、付記14を参照してください。

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連結財務諸表付記

銀行預金

銀行預金には、通貨市場口座、貯蓄口座、有利子および無利息小切手口座、レイモンド·ジェームズ銀行、TriState Capital銀行が保有する預金が含まれる。Raymond James Bank預金は主にRJBDPを介して損科顧客の投資口座から引き出した預金からなる。三州資本銀行の預金は一般的に通貨市場と貯蓄口座と利息小切手口座から構成されています。預金は未償還元金順に列記する.預金利息は日割りで利子支出を計上し，それぞれの口座の条項に基づいて支払うか貸記する。私たちのほとんどの預金の金利は市場金利に基づいて決定され、場合によっては有効な連邦基金金利のような指数にリンクされる可能性がある。預金のその他の詳細については、付記15を参照されたい

あるいは負債がある

負債があることを確認した場合，リスク開放があれば，負債が発生している可能性が高く，損失金額を合理的に見積もることができることを十分に分析した。損失が可能かどうか，およびもしそうであれば，推定された可能損失範囲は，現在入手可能な情報に基づいており，重大な判断，様々な仮定，不確実性の影響を受ける.損失が可能であり、可能な損失範囲を推定することができる場合には、その範囲内で最も可能な金額を計算し、その範囲内で最も可能な損失金額が確定できない場合には、その損失範囲内の最小金額を計算しなければならない。経営者が合理的な損失推定を確定することが不可能であると判断したか、または損失が発生する可能性があると判断した事項については、いかなる責任も認めない。

我々は、総合財務諸表の“その他の売掛金”に、法律や規制手続きに関する負債を記録している。このような負債額の決定は管理職が重要な判断を下す必要がある。経営陣は、クレーム金額、顧客口座における損失金額、クレームの根拠と有効性、私たちの従業員または財務コンサルタントの不適切な行為の可能性、以前の類似した事件の結果、および判例と判例法を含む多くの要因を考慮している。各法律手続きまたは重大な規制事項は、各会計期間中に審査され、管理層が適切であると考えられたときに負債残高を調整する。負債金額のいかなる変化も、期間中の私たちの総合収益表と包括収益表上の“その他”費用によって記録されます。法律事項または規制手続きを解決する実際の費用は、記録されたそのような事項の負債額よりも大幅に高いか、またはそれ以下である可能性がある。私たちのこのような事件に関連した弁護費用は発生中に発生した。このような弁護費用は主に外部法的費用に関連しており、これらの費用は私たちの総合損益表と包括収益表の“専門費用”に含まれている。その他の情報については、付記19を参照のこと。

株式ベースの報酬

我々は、付与日奨励の推定公正価値に基づいて、従業員、取締役、独立請負業者に支給される株式支払い奨励に関する補償コストを会計処理する。私たちは株式に基づく奨励の補償コストを、見積もりの没収を差し引いて、奨励の必要なサービス期間内に償却します。株式ベースの給与償却は、私たちの総合収益表と包括収益表の“報酬、手数料、福祉”費用に含まれています。株式ベースの給与計画に関するより多くの情報は、付記23を参照されたい。

繰延補償計画

私たちは、特定の従業員および独立請負業者の利益のために様々な繰延補償計画を維持し、これらの計画は、様々な参考投資の表現に基づいて参加者に見返りを提供する。自発的繰延補償計画(“VDCP”)、長期インセンティブ計画(“LTIP”)およびいくつかの他の計画については、特定の現職および前任参加者のために会社が所有する生命保険証書を購入して保有し、参加者のために競争力のある収益率を稼ぎ、その計画の下での義務を履行するための資金源を提供する。このような保険証書の帳簿価値に関する情報は、付記12を参照されたい。このような計画に基づいてなされたすべての報酬の補償費用は直線法で確認され，必要なサービス期間内に将来のサービス要求を満たす。会社が所有する生命保険証書価値の変化、及び関連繰延補償計画に関する費用は、我々の総合収益表及び全面収益表上の“補償、手数料及び福祉”費用に記録されている。その他の情報については付記23を参照されたい。

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連結財務諸表付記

外貨換算

私たちが合併した海外子会社の財務状況報告書は期末為替レートに換算します。損益表は、期間の平均為替レートに換算するか、取引が発生した日の有効為替レートに換算する場合がある。外貨財務諸表をドルに換算して生じた収益又は損失を保監局に計上し、その後保監局の構成要素として権益に列報する。それぞれの子会社の機能通貨以外の通貨で行われる取引に関する損益は、我々の総合収益表及び全面収益表における“その他”収入に列報されている。

所得税

所得税会計の目標は、今年度支払うべき税額または払い戻し可能な税額を確認することである。我々は，連結財務諸表に記録されているすべての取引計のために貸借対照法を用いて所得税を抽出した。この方法は、帳簿および税務目的の資産または負債の帳簿価値と負債帳簿価値との間の一時的な差を反映する将来の税収結果を所得税に反映することを要求する。したがって、一時的な差額ごとの繰延税金資産または負債は、関連収入および支出項目を実現する際に発効すると予想される税率に基づいて決定される。財務諸表に記載されている繰延税項純資産と繰延税項純負債は会社の管轄に基づいています。開示に関しては、私たちの主要な司法管轄区域は連邦、州、カナダ、そしてイギリス(“イギリス”)だと思う。我々の財務諸表または納税申告書で確認された事件の将来の税務結果を評価する際には、外国子会社の未分配収益を国内に送金することを含む判断が必要である。これらの将来の税収結果の実際の結果の変化は、私たちの財務状況、運営結果、あるいは流動性に大きな影響を与えるかもしれない。私たちの所得税の詳細については、付記18を参照されたい。

私たちは特定のLIHTCと税金優遇を提供する他の基金の投資を持っている。LIHTC基金における比例償却法に適合する投資に対しては，比例償却法を適用する。比例償却法によると、LIHTCの投資は期間ごとに受け取った税収控除の分配割合で償却され、投資償却と税収控除は我々の総合収益表と全面収益表の“所得税準備”に純額で列記される。我々のLIHTC投資がこのような処理条件を満たしていない場合は、権益法に基づいてこのようなLIHTCおよび他の基金投資を計算し、任意の損失を“その他”費用に記録します。このような投資によって作られた連邦税金控除は、私たちの課税所得に含まれる投資活動に含まれる私たちの所得税支出を減少させる。したがって、これらのクレジットの計上は、財務諸表において関連投資損失を確認している期間と一致しない可能性がある。

1株当たり収益(EPS)

基本的な1株当たり収益の計算方法は、普通株株主が占めるべき収益を発行された加重平均普通株で割ることである。普通株主が収益を占めるべきであるとは、優先株配当金を控除し、収益と配当金を参加証券に分配する純収益である。1株当たりの収益を希釈することは基本的な1株当たり収益と類似しているが、在庫株方法を適用することにより、発行された株式オプション、制限性株式奨励(“RSA”)とある制限株単位(“RSU”)の希釈効果を調整した。

統合が必要かどうかを決定するためにVIEを評価する

VIEは実体の主要な受益者によって統合される必要がある。VIEのエンティティとすることができる例は、会社、共同企業、または有限責任会社として構成されたいくつかの法的エンティティを含む。

私たちは、そのエンティティがVIEであるかどうか、もしそうであれば、私たちが可変資本を持っているかどうか、そして私たちが主要な受益者であるかどうかを決定するために、私たちが参加したすべてのエンティティを評価する。私たちは主に以下のVIEで可変権益を持っている：いくつかの私募株式投資、従業員を引き留めるために設立された信託基金(“制限株式信託基金”)およびいくつかのLIHTC基金または同様の性質の基金。我々のVIEに関するより多くの情報は、注釈10を参照されたい。

VIEの主な受益者の決定

私たちがVIEの主な受益者と考えられた時、私たちは評価されたVIEを統合した。私たちがVIEの主な受益者であるかどうかを決定するプログラムは、私たちがVIEの側であるかどうかを決定することであり、(1)VIEの経済表現に最も重要な決定を行う権利があること、および(2)損失を負う義務があるか、またはどのような場合にもVIEに大きな影響を与える可能性のある利益を得る権利があることである。

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LIHTC基金

RJAHIは複数のLIHTC基金の管理メンバーや一般パートナーである1つはより多くの投資家会員や限られたパートナーですこれらのLIHTC基金は、税控除資格に適合する低所得住宅物件を購入·開発または保有する多くのプロジェクトパートナーシップ企業に投資することを目的とした有限責任会社または有限責任組合企業として組織され、および/または米国各地でのコミュニティ再投資法案義務を履行するためのメカニズムを銀行や他の機関に提供する。

我々は、RJAHIが可変権益を有する各基金の主要な受益者の決定を判断し、すべての関連事実および状況の分析に基づいて、(1)RJAHIの可変権益の特徴と、関連側および任意の事実上の代理人の参加を含む基金との他の参加、および他の可変利益保持者、すなわち有限パートナーまたは投資家メンバーの参加、および(2)基金の目的および設計を含み、基金が可変利益保持者に創造および転嫁することを目的とするリスクを含む。税収控除基金VIEの設計の多くでは、投資家メンバーは、基金が保有する低所得住宅資産の組み合わせに関する税収属性のみに投資する。しかしながら、いくつかの投資は、最終的に条件に適合する可能性のある予想される将来の税収割引を金銭化するために、投資家に税金控除の大部分を提供したプロジェクトパートナーシップ企業の基金VIEを保有している。この2つの場合、RJAHIは基金の管理メンバーまたは一般パートナーとして、基金の運営を監督する。

RJAHIスポンサー二つ投資家に税金優遇を提供するための一般的なタイプの税金相殺基金。一般的に、この二つのタイプはVIE統合基準を満たしていない。このような種類の基金は単一投資家基金と多投資家基金を含む。RJAHIは、一般に、税控除基金の投資家メンバーまたは有限パートナーに、税金控除または他の税金属性の交付または助成に関連する保証を提供しない。VIEの投資家メンバーまたは有限パートナーはその投資の損失リスクを負担する。さらに、税収控除基金の設計構造によれば、投資家メンバーまたは有限パートナーは、基金エンティティ設計のほぼすべての税金相殺および課税可能な損失福祉を得ることができ、税収相殺基金が保有するプロジェクトパートナーシップの収益の大部分(基金レベル残り部分)を販売することができる。RJAHIは、基金から組織基金を獲得し、プロジェクトパートナーシップ投資および持続資産管理に関するサービス費用を決定し、取得し、基金終了時にプロジェクトパートナーシップを売却した場合に生じる任意の残りの収入から1つを取得する。

税金優遇を提供する単一投資家基金では、RJAHIは1つはほとんどの場合、このような基金の単一投資家メンバーまたは有限パートナーは、基金の経済影響が最も大きい活動に対して重大な参加権を持っている。したがって、RJAHIはこのような基金の管理メンバーや一般パートナーとしてはそうではない1つは一方はこのような活動に対して権力を持っているため，このような単一投資家基金の主要な受益者とはみなされず，ほとんどの場合，これらの基金は合併されていない。

税収優遇を提供する多投資家基金では、RJAHIは、基金経済に最も影響を与える活動への参加権は単一投資家メンバーや有限パートナーが保有しているわけではないため、RJAHIはこのような活動に対して権力を持っていると結論している。そして、RJAHIは、基金終了時の任意の余剰資金におけるシェアが、基金に潜在的に大きな意味を持つかどうかを、多投資家基金から得られると予想される収益を評価する。契約終了時に受け取ったこのような残高は基金に大きな影響を与えないと予想されるため、ほとんどの場合、これらの基金は合併されていない。

RJAHIはまた、将来の税金優遇を金銭化するために、プロジェクトを保有するための他の基金を支援することも可能であり、これらのプロジェクトは、単一投資家または複数の投資家の形態で獲得する資格がある可能性がある。単一投資家の形では、有限パートナーは基金の経済影響が最も大きい活動に対して重大な参加権を持っているため、RJAHIはこのような基金の主要な受益者ではなく、このような基金も合併していない。多投資家の形で、私たちの結論は、参加権はどの単一投資家によっても保有されていないので、RJAHIはこのような活動に対して権力を持っているとみなされています。しかし、私たちの結論は、私たちは利益基準に適合していません。収益はあまり大きくないと予想されているので、私たちは主要な受益者ではなく、資金を統合しません

LIHTCプロジェクトパートナーシップへの直接投資

Raymond James BankとTriState Capital BankはLIHTC基金の投資家メンバーであり、これらの基金はVIEとして決定された税金優遇を提供し、RJAHIまたはその子会社はその基金の管理メンバーである。Raymond James Bankについては，今回のVIEの主な受益者であることが確認されたため，この基金を統合した。TriState Capital Bankはまた他のLIHTC基金の投資を持っており、私たちは私たちがこれらの基金の主な受益者ではないことを確認した。私たちが合併したLIHTC基金はいくつかのLIHTCプロジェクトパートナー関係の投資家のメンバーだ。関連しない第三者は被投資プロジェクトパートナーシップの管理メンバーであるため、これらのプロジェクトパートナーシップを統合する必要はないことが確認され、基金は権益法に基づいてそのプロジェクトパートナーシップ投資を計算する。帳簿価値があります

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連結財務諸表付記

基金のプロジェクトパートナーシップ投資は、私たちの総合財務諸表の“他の資産”に含まれています。このような権益法投資のいかなる損失も、私たちの総合損益表と全面収益表の“その他”費用に含まれています。この付記2の“所得税”の節を参照して、このような投資に関する税収割引の会計処理について検討する。

私募株式投資権益

私たちの私募株式投資の一部として、私たちは一度はいくつかの有限組合企業の権益(私たちの“私募株式”)を持っていた。私たちの結論は、私募株式権はVIEであり、主に有限パートナーの脱退と参加権の待遇によるものであり、大多数の有限パートナーは理由なく一般パートナーを蹴り出す訴訟を開始することができず、リスク持分を有する有限パートナーは実質的な参加権を欠くためである。

私たちが私募株式投資会社VIEの主要な受益者であるかどうかの基準を分析決定する際に、私たちは権力と利益基準を分析した。2021年9月30日現在、私たちは権力と福祉基準を満たしているので、私たちはその中のいくつかの実体の主要な受益者であると結論した。このような状況で、私たちは私募株式VIEを統合した。しかし、2022年9月30日現在、私たちはこのような投資を売却または再編しているので、私たちはもはや主要な受益者とはみなされていないので、これらの実体は統合されていません。私たちの残りの私募株式では、私たちは受動的な有限パートナー投資家なので、私たちはこのようなVIEの経済表現に最も重要な決定を下す権利がない。したがって、この場合、私たちは私たちが主な受益者ではないことを確認したので、私たちはVIEを統合しない。

制限株式信託基金

私たちは私たちのいくつかのRSU賞に関連した信託を利用する。この信託基金は，我々の普通株を公開市場で買収するために設立され資金を提供し，我々カナダ子会社のある従業員の留用ツールとして付与されたRSUを決済するためのものである。私たちは主な受益者と考えられているので、この信託基金を統合する。

買収する

私たちの財務諸表には、買収企業の自己買収完了後の運営状況が含まれています。買収は一般的に業務合併によって入金されるため、買収した資産と負担した負債は買収当日にそれぞれの推定公正価値に従って入金され、任意の識別可能な無形資産を含む。買収価格が買収された純資産の推定公正価値を超えるどの部分も営業権に計上されている。

ある買収資産と負債の公正価値を推定する際には、重大な判断が必要である。公正価値推定は入手可能な歴史情報及び管理層が合理的な未来予想と仮定に基づいているが、著者らの業務、顧客行為と市場状況に対する展望性観点に関連しているため、内在的な不確定性を持っている。我々は収入法，市場法，コスト法を考慮し，無形資産の公正価値の推定に最も適していると考えられる1つまたは複数の方法に依存している。推定値に固有の重大な推定と仮定は、他の市場参加者の考慮を反映し、将来のキャッシュフローの金額と時間(予想成長率と収益性を含む)、キャッシュフローに適した割引率を含む

無形資産の耐用年数を確定するにも判断が必要だ。いくつかの顧客関係を除いて、我々が買収した無形資産の多く(例えば、顧客関係、商号、および競業禁止協定)は、決定可能な使用寿命を有することが予想される。我々は、競争環境、市場シェア、商標、ブランドの歴史、潜在的な需要、運営計画などの一連の要素からこれらの無形資産の使用寿命を推定する。有限年限の無形資産はその予想耐用年数内に償却される。より多くの情報については、上記付記3および私たちの営業権および無形資産政策を参照してください。

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連結財務諸表付記

NOTE 3 – 買収する

三州の首府

2022年6月1日、全子会社TriState Capital BankとChartwell Investment Partners，LLC(以下Chartwell)を含むTriState Capitalすべての流通株の買収を完了し、取引価値は$となった1.4十億ドルです。TriState Capital Bankはミドルエンド市場企業と金融サービスプロバイダの商業銀行需要、及び高純価値個人の重点プライベート銀行需要を満たしている。Chartwellは登録投資顧問会社であり、主に機関投資家、共同基金と個人投資家に投資管理サービスを提供する。TriState Capital Bankは引き続き独立ブランドの会社と独立特許の銀行として運営される。TriState Capital BankとChartwellはそれぞれ我々の銀行と資産管理部門に統合されており、2022年6月1日の終了日から、それらの運営結果が私たちの業績に含まれる。

買収協定の条項によると，TriState Capital普通株株主が獲得した6.00現金と0.25TriState Capital普通株1株当たりRJF普通株1株に交換する。また，TriState Capital Cシリーズ永久非累積変換可能非投票権優先株(“C系列転換可能優先株”)を所定の交換割合で普通株に変換し，#ドルで現金化した30TriState Capitalの1株当たり6.75固定金利から変動金利シリーズA非累積永久優先株とTriState Capital6.375固定金利から変動金利までのBシリーズ非累積永久優先株は、それぞれ新たに設立されたRJF AシリーズとBシリーズ優先株を獲得する権利に変換される。これら新たに作成されたRJF AシリーズおよびBシリーズ優先株の公正価値は、これらのツールの見積市場価格が2022年6月1日の買収日に基づいて推定される。これらの新しい優先株種別のさらなる詳細については、付記20を参照されたい。

また、私たちが2022年6月1日にTriState Capitalに対する全買収対価格の一部として、買収合意の条項に基づいて、551数千件のRJF RSAが発行され，その条項はTriState Capital買収日まで返済されていないRSAを反映している。買収プロトコルの条項によると，TriState Capital RSAは#年RJF成約量重み平均価格を考慮した交換比率を用いてRJF RSAに変換する10買収終了前の第3営業日に終了した取引日。取引完了時のRSAの公正価値は、我々の普通株2022年6月1日の終値に基づいて計算され、買収前のサービス期間(ドル)の間に分配される28購入対価格とされる百万ドル)と買収後に必要なサービス期間は、その間、株式に基づく補償償却を確認します。これらのRSAのさらなる詳細については、付記23を参照されたい。

2021年12月15日，TriState Capitalの買収意向を発表してから買収完了日までの間にTriState Capital$を貸し出した125無担保固定金利から変動金利手形(“手形”)項の百万元まで。手形は2024年12月15日に満期になり、利子率は固定され、年利率は2.25%です。買収後、その手形は会社間手形に回復され、締め切り後、その手形は免除される。公認会計基準によると、買収日に手形は有効に決済されたとみなされ、買収日の公正価値は#ドルである123百万ドルは購入対価格とされ、購入価格に含まれている。手形の買収日における公正価値は買収日の同類ツールの増加借款金利に基づいて、割引現金流量分析を用いて決定した

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連結財務諸表付記

私たちは公認会計の原則に従って私たちが完成したTriState Capitalの買収を業務統合として会計処理した。そのため、今回買収すべき購入価格は、買収資産と負担する資産の推定公正価値に基づいて分配された次の表は、2022年6月1日までの買収対価格、買収資産と負担する負債の公正価値推定とそれによる営業権をまとめたものである。

						三州の首府
百万ドル、株と一株当たりの金額は含まれていません						June 1, 2022
譲渡価格の公正価値：
発行された普通株式の公正価値：
発行済みRJF普通株式						7,861,189
2022年6月1日現在のRJF株価						$	97.74
TriState Capital普通株のために発行されるRJF普通株の公正価値						$	768
その他普通株対価格						10
発行済み普通株式総公正価値						778
現金で値段を合わせる(1)						359
手形の有効決済						123
発行済み優先株						120
RSAを発しました						28
購入総価格						$	1,408
買収資産の公正な価値：
現金と現金等価物						$	457
販売可能な証券						1,524
派生資産						51
銀行の融資，純額						11,549
所得税を繰延し，純額						26
無形資産を識別することができる						197
その他の資産						226
買収した他のすべての資産						59
買収した総資産						$	14,089
負債の公正な価値を負担します
銀行預金						$	12,593
派生負債						125
その他の借金						375
他のすべての債務を負担しています						117
負担総負債						$	13,210
取得した純資産の公正価値を確認できる						$	879
商誉(2)						$	529

(1)現金対価に$が含まれる6TriState Capitalは1株当たり普通株(合計$を発行している189百万ドル)と$30TriState Capital Cシリーズで発行された変換可能優先株計算(合計$154)と、TriState Capital承認株式証と、取引終了時までに発行されたオプションとを決済するために支払われる他の現金金額と、断片的な株式の代わりに現金で支払う現金とを含む。私たちは手元の現金を利用して対価格の現金部分を購入するために資金を提供します。

(2)今回の買収に関連する営業権は、主にTriState Capitalと我々の既存業務との合併による協同効果であり、税収面から控除することはできない

私たちの連結損益表と包括収益表にはTriState Capitalによる純収入と税引前収入#ドルが含まれています141百万ドルとドル382022年9月30日までの年度はそれぞれ100万ドル。税引前収入には、融資信用損失と融資承諾の初期準備金が含まれており、これらの融資と融資承諾は買収#ドルの一部である26百万ドル(“銀行融資準備金/信用損失(利益)”に含まれる)と#ドル5百万ドル(“その他”費用に含まれています)。“公認会計基準”によると、これらの準備金は買収日以降の報告期間内に収益に記録されなければならない。

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連結財務諸表付記

他のすべての買収

2022年1月21日、私たちは手元の現金を使ってイギリスのCharles Stanley Group PLC(“Charles Stanley”)の買収を完了した。今回の買収は私たちのイギリスでの財務計画、投資コンサルティングと証券取引サービスの増加を加速させ、Charles Stanleyの多種の所属関係オプションを通じて、イギリスの財務顧問に私たちのアメリカとカナダのPCGモードと一致する富管理所属関係選択を提供することができるようにした。Charles Stanleyは私たちの損科部門に統合され、その運営結果は私たちの業績に含まれており、2022年1月21日に終了することが予想される

2022年7月1日、SumRidge Partners，LLC(“SumRidge Partners”)の買収を手元現金で完了した。SumRidge Partnersは技術駆動の固定収益を市商とし、投資レベルと高収益社債、市政債券と機関優先証券に特化している。SumRidge Partnersの買収は、既存の固定収益業務に機関の市業務と、追加の取引技術とリスク管理ツールを追加しました。SumRidge Partnersは資本市場部門に統合されており、その運営結果は私たちの業績に含まれており、2022年7月1日に終了することが予想されています

公認会計原則に基づき、Charles StanleyとSumRidge Partnersの買収を業務組合として会計処理した。したがって、各買収が占めるべき購入総価格は、それぞれの推定公正価値に基づいて、買収された資産と負担する負債に分配される以下の表は、それぞれの買収日までの総購入対価格、資産買収と負債負担の公正価値推定、およびそれによって生じる営業権について概説する。

百万ドル						チャールズ·スタンレー(1) SumRidge Partnersと
全体的な購入注意事項						$	686
買収資産の公正な価値：
現金と現金等価物						$	156
規制目的のために隔離された資産						1,890
取引資産						631
仲買業務顧客売掛金						91
その他売掛金						440
無形資産を識別することができる						137
買収した他のすべての資産						38
買収した総資産						$	3,383
負債の公正な価値を負担します
貿易負債						$	552
取次業務は顧客が支払うべきである						2,064
他のすべての債務を負担しています						347
負担総負債						$	2,963
取得した純資産の公正価値を確認できる						$	420
商誉						$	266
部門別の営業権：
盈科(2)						$	164
資本市場(3)						102
総営業権						$	266

(1)Charles Stanley買収に関連する買収資産と負担した負債の公正価値はポンド建てであり、2022年1月21日現在の1.3554の即時レートを用いてドルに変換される

(2)Charles Stanleyの買収に関連する営業権は、主にCharles Stanleyと私たちの既存業務との合併による協同効果であり、税務面で控除することができない

(3)SumRidge Partnersの買収に関連する営業権は、主にSumRidge Partnersと当社の既存事業との合併による相乗効果であり、15年以内に税金を差し引くことができる資本市場部門に割り当てられている。

我々の統合収益表および包括収益表は、Charles StanleyおよびSumRidge Partnersによる合併純収入$を含む1872022年9月30日までの1年間、税引き前収入は100万ドルと微々たるものだった

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公正価値の決定

以下は、購入された重大な資産および負債の公正な価値を決定するための方法について説明する

現金と現金等価物；規制目的のために分離された資産；取次顧客の売掛金；その他の売掛金；取次顧客の支払い：これらの資産および負債の決済前の帳簿金額は、これらの資産および負債の短期的な性質に基づいて公正価値を合理的に推定する

取引資産と負債：買収日までの取引資産と負債の終値前の帳簿金額は、公正価値の合理的な見積もりとして使用される。私たちは第三者価格設定サービスの価格を利用して、これらの公正な価値の推定を確認します

販売可能な証券：証券を販売することができる公正な価値は、同じまたは同様の証券の市場オファー、最近実行された取引、または第三者定価モデルに基づく

派生ツール資産および負債：第三者定価サービス推定値を利用した派生資産および負債の決済前の帳簿価値は、公正価値の合理的な推定として使用される

銀行ローン：銀行ローンの公正価値は割引現金流動量法を用いて確定され、この方法は市場参加者の角度から融資タイプと関連担保、信用損失予想、分類状況、市場金利とその他の市場要素を考慮した。融資は、リスク、金利タイプ(すなわち、固定または変動)、基礎基準金利、支払いタイプなどの類似した特徴に基づいて特定の集合に分割され、各集合の公正価値を決定する際にまとめられて処理される。割引率は累積法を用いて計算され，加重平均融資コスト，見積りサービスコスト，流動性調整が含まれており，現在の原金利と他の関連市場データと比較した

購入された融資は、融資が発行されて以来経験してきた信用悪化の程度が些細な程度を超えているか、または非PCD融資を超えていることを示す購入信用悪化(“PCD”)に評価されて分類される。PCDローンについては、融資の購入価格と信用損失計上の総和は、買収日までに2022年9月30日までTriState Capital Bankローン組合せに適用される同じ準備方法を用いて決定され、その初期償却コストの基礎となっている。PCDローンの初期信用損失は購入会計で確定する準備ができており、商業権と相殺する(即ち収益を計上しない)。公認会計原則の要求によると、非PCDローンの信用損失の初期支出は買収後の第1の報告期間内に信用損失準備金(即ち、収益に記録)によって確立されなければならない。PCDと非PCD融資の信用損失準備はその後の変化が信用損失の銀行融資準備金/(福祉)で確認されている。非PCDローンの場合、公正価値と返済されていない元金残高との差額は公正価値標識とみなされる。PCDローンに関連する非信用割引またはプレミアムおよび非PCDローンの公正価値は、関連するローンの加重平均年限内に利息収入として増加または償却され、これは、前払いによって異なる可能性がある

TriState Capital買収で得られた未償還元金残高#ドルの銀行融資総額11.70億ドルだ11.3610億ドルは非PCDローンとされています337100万はPCDローンとされている下表は買収時のPCDローンの未払い元金残高と購入価格との差額を照合した

百万ドル						June 1, 2022
PCD融資未償還元金残高						$	337
PCDローンの信用損失準備						(3)
PCDローンの非信用割引						(10)
PCDローンの購入価格						$	324

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無形資産を識別することができる：重要な確認可能無形資産の公正価値は、以下の収入方法を用いて推定される

•取引先関係顧客関係の公正価値は、将来の期間の税引後収益および割引率を考慮した多期間超過収益方法を使用して推定される。

•商号商標の公正価値は、特許権使用料減免方法を使用して推定され、この方法は、これらの資産の使用を許可するのではなく、無形資産を所有することによって節約された税引後特許権使用料の予測に基づく

•コア預金無形資産(“CDI”)CDI資産の公正価値は、キャッシュフロー方法を使用して推定され、特に有利な資金源方法は、預金ベースを買収するサービスおよび利息コスト、代替資金源に関連するコスト推定、予想される顧客フロー率、預金成長率、および割引率を考慮する

•発達した技術開発された技術の公正な価値は、主に多期超過収益方法を使用して推定され、この方法は、資産が推定残存寿命内に資産に起因する可能性があると予想される将来の純キャッシュフローの予測に基づく。

これらのキャッシュフロー予測はその後，キャッシュフローに関するリスクを反映した現在の市場金利に応じて適切な割引率を適用し，現在値に調整する

以下の表は、それぞれの買収日までに買収された識別可能な無形資産の公正価値と加重平均推定耐用年数について概説する

						三州の首府																								チャールズ·スタンリーとSumRidge Partnersは
百万ドル						公正価値を見積もる						加重平均推定 使用寿命																														公正価値を見積もる						加重平均推定 使用寿命
取得された識別可能な無形資産の公正価値：
無形岩心鉱蔵						$	89					10年.年																														$	—					—
取引先関係						54						17年.年																														80						12年.年
商号						33						20年.年																														17						9年.年
発達した技術						16						10年.年																														40						8年.年
非償却取引先関係						5						適用されない																														—						適用されない
買収された識別可能無形資産総額						$	197																																			$	137

その他の資産：その他の資産には、主に会社が所有する生命保険証書、ROU資産、FHLB株への投資、LIHTC基金への投資がある。会社が所有する生命保険証書の終値前の歴史帳簿価値，FHLB株への投資およびLIHTC基金への投資は公正価値の合理的な見積もりとして用いられている。ROUリース資産は、賃貸負債と同じ金額で計量され、市場条項に対してリースが有利または不利な条項を反映するように調整されている(賃貸負債の買収の詳細については、下記“その他の支払すべき部分”の部分を参照)。

銀行預金：普通預金と貯蓄預金使用の公正価値は、購入日の即期対応金額に等しい。定期預金の公正価値は、現金流動量法を適用して、銀行が買収日に提供した収益率割引満期の元金と利息に類似して推定される

その他の借金：他の借金には5.752030年満期の浮動二次手形および短期FHLBプリペイドのパーセンテージに固定されている(これらの借金のさらなる詳細については、付記16を参照)。付属手形の公正価値は推定日の市場見積もりに基づいて推定される。FHLBパッドの帳簿金額はこれらのツールの短期的な性質に基づいて公平な価値を合理的に推定し、大多数は変動金利パッドである

他のすべての債務を負担しています：負担される他のすべての負債は、主に、仲介人、トレーダー、および決済組織への支払い、レンタル負債、補償、手数料および福祉、および資金支援のない融資約束の公正な価値を含む。取引業者、取引業者および決済組織に対する売掛金および売掛金補償、手数料および福祉の決済前の歴史的帳簿金額は、これらの負債の短期的性質に基づいて公正価値を合理的に推定する。賃貸負債は、吾等の貸借コストに基づいて現金流動量法により決定された残りの賃貸支払いの現在値を用いて計量され、買収リースが買収日に新たな賃貸となるように計算される。無資金融資承諾の公正価値は現金割引法を用いて推定された

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財務情報の備考(監査を受けていない)

次の表は、TriState Capital、Charles Stanley、SumRidge Partnersの買収が2020年10月1日に発生したように、監査されていないRJF合併純収入と税前収入を示している。審査されていない予備試験の結果は、買収の識別可能な無形資産の償却、非PCDローンと融資承諾に対する信用損失の初期準備、買収に関連する保留費用及び融資、販売可能な証券、ローン約束、預金とその他の借金の購入会計公正価値調整の調整を反映しており、付加価値は一般的に対象資産或いは負債の加重平均寿命内で確認される。これらの買収を実施するために生じる法律や他の専門費用およびその他のコストは2020年10月1日に発生するとみなされる。予想金額は、これらの買収がもたらす可能性のある潜在収入の増加やコスト節約を反映していない監査を受けていない備考財務情報は参考に供するだけであり、必ずしもこれらの買収が2020年10月1日に完成した未来の業務或いは結果を表明するとは限らない。

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021
純収入						$	11,364					$	10,395
税引き前収入						$	2,195					$	1,872

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NOTE 4 – 公正価値

当社の総合財務状況表にある“金融商品”及び“金融商品負債”は公正価値で入金されています。このようなツール及び公正価値に関する重要な会計政策のさらなる資料については、付記2を参照されたい次の表は公正な価値で日常的に計量された資産と負債を示している。純額調整とは、取引相手と担保純額が私たちの総合財務状況報告書に含まれるデリバティブ残高に与える影響である。詳細については、注釈6を参照されたい。

百万ドル						レベル1						レベル2						レベル3						網に編む 調整する						2022年9月30日までの残高
公正な価値で日常的に計算される資産：
取引資産：
市級と省級の義務						$	—					$	269					$	—					$	—					$	269
会社の義務						16						579						—						—						595
政府と機関の義務						86						85						—						—						171
機関MBS、CMO、資産支援証券(“ABS”)						—						123						—						—						123
非機関CMOとABS						—						61						—						—						61
債務証券総額						102						1,117						—						—						1,219
株式証券						20						—						—						—						20
取次預かり証						—						30						—						—						30
他にも						—						—						1						—						1
総取引資産						122						1,147						1						—						1,270
販売可能な証券(1)						986						8,899						—						—						9,885
派生資産：
金利マッチング帳簿						—						52						—						—						52
金利-その他						42						432						—						(348)						126
外国為替						—						10						—						—						10
デリバティブ資産総額						42						494						—						(348)						188
その他の投資−私募株式−資産純資産ではない						—						—						5						—						5
他のすべての投資：
政府と機関の義務(2)						79						—						—						—						79
他にも						92						2						24						—						118
他のすべての投資合計						171						2						24						—						197
他の資産は断片的な株式です						78						—						—						—						78
小計						1,399						10,542						30						(348)						11,623
その他投資−私募株式−資産純資産で計算する																														90
公正な価値で恒常的に計算される総資産						$	1,399					$	10,542					$	30					$	(348)					$	11,713
公正な価値で経常的な負債：
取引負債：
市級と省級の義務						$	5					$	—					$	—					$	—					$	5
会社の義務						—						555						—						—						555
政府と機関の義務						249						—						—						—						249
債務証券総額						254						555						—						—						809
株式証券						27						—						—						—						27
総貿易負債						281						555						—						—						836
派生負債：
金利マッチング帳簿						—						52						—						—						52
金利-その他						40						495						—						(65)						470
外国為替						—						5						—						—						5
他にも						—						—						3						—						3
派生負債総額						40						552						3						(65)						530
他の支払金である断片的な株式						78						—						—						—						78
経常公正価値で計算された負債総額						$	399					$	1,107					$	3					$	(65)					$	1,444

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連結財務諸表付記

百万ドル						レベル1						レベル2						レベル3						網に編む 調整する						2021年9月30日現在の残高
公正な価値で日常的に計算される資産：
規制目的のために隔離された資産(3)						$	2,100					$	—					$	—					$	—					$	2,100
取引資産：
市級と省級の義務						—						155						—						—						155
会社の義務						16						63						—						—						79
政府と機関の義務						15						94						—						—						109
機構MBS、CMO、ABS						—						211						—						—						211
非機関CMOとABS						—						14						—						—						14
債務証券総額						31						537						—						—						568
株式証券						8						4						—						—						12
取次預かり証						—						16						—						—						16
他にも						—						—						14						—						14
総取引資産						39						557						14						—						610
販売可能な証券(1)						15						8,300						—						—						8,315
派生資産：
金利マッチング帳簿						—						193						—						—						193
金利-その他						16						128						—						(87)						57
外国為替						—						5						—						—						5
デリバティブ資産総額						16						326						—						(87)						255
その他の投資−私募株式−資産純資産ではない						—						—						75						—						75
他のすべての投資：
政府と機関の義務(2)						86						—						—						—						86
他にも						77						2						23						—						102
他のすべての投資合計						163						2						23						—						188
小計						2,333						9,185						112						(87)						11,543
その他投資−私募株式−資産純資産で計算する																														94
公正な価値で恒常的に計算される総資産						$	2,333					$	9,185					$	112					$	(87)					$	11,637
公正な価値で経常的な負債：
取引負債：
市級と省級の義務						$	2					$	—					$	—					$	—					$	2
会社の義務						—						6						—						—						6
政府と機関の義務						137						—						—						—						137
債務証券総額						139						6						—						—						145
株式証券						28						3						—						—						31
総貿易負債						167						9						—						—						176
派生負債：
金利マッチング帳簿						—						193						—						—						193
金利-その他						16						106						—						(88)						34
他にも						—						—						1						—						1
派生負債総額						16						299						1						(88)						228
経常公正価値で計算された負債総額						$	183					$	308					$	1					$	(88)					$	404

(1)我々の販売可能な証券は、主に機関MBSと機関CMOからなる。詳細は注5を参照されたい。

(2)これらの資産は米国債からなり、主に清算機関の何らかの預金要求を満たすために購入されている。

(3)これらの資産には、我々が購入した日まで、満期日が3カ月を超える米国債が含まれている。これらの資産には、我々が購入した日までに3カ月未満の公正価値#ドルの米国債は含まれていない3.552021年9月30日の10億ドルは、規制目的で分離された現金等価物とされている。これらの資産は第1レベルに分類されます。この現金等価物は#ドルです5002022年9月30日は100万人。

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第3級経常公正価値計測

次の表に公正価値で恒常的に計量された第三級資産と負債の公正価値変動を示す。表中の実装および未達成損益は、可視的および見えない投入に起因することができる公正な価値変動を含むことができる。次の表において、取引とデリバティブの収益/(損失)は以下のように報告される“主な取引記録“他の投資の収益/(損失)は”他にも“私たちの総合損益表と包括収益表の収入。

2022年9月30日までの年度 公正価値計算の第3級ツール
												金融資産																														金融 負債.負債
												取引資産															その他の投資																					派生負債
百万ドル												他にも															私募株式 投資する						他のすべての															他にも
公正価値年初												$	14														$	75					$	23														$	(1)
収益の総収益/(赤字)に計上する												1															12						(3)															(2)
購入と供出												108															—						7															—
販売、分配、合併解除												(122)															(70)						(3)															—
振込：
レベル3に入る												—															—						—															—
レベル3を超える												—															(12)						—															—
年末の価値を公平に承諾する												$	1														$	5					$	24														$	(3)
当年未実現収益/(赤字)年末保有ツールの収益に計上												$	—														$	1					$	1														$	(2)

2021年9月30日までの年度 公正価値計算の第3級ツール
						金融資産																																				金融 負債.負債
						取引資産									派生資産									その他の投資																		派生負債
百万ドル						他にも									他にも									私募株式 投資する						他のすべての												他にも
公正価値年初						$	12								$	—								$	37					$	22											$	(5)
収益の総収益/(赤字)に計上する						(1)									1									37						1												5
購入と供出						49									—									1						—												—
販売、分配、合併解除						(46)									(1)									—						—												(1)
振込：
レベル3に入る						—									—									—						—												—
レベル3を超える						—									—									—						—												—
年末の価値を公平に承諾する						$	14								$	—								$	75					$	23											$	(1)
当年未実現収益/(赤字)年末保有ツールの収益に計上						$	—								$	—								$	37					$	1											$	(1)

2022年9月30日までに14私たちの資産の%と2私たちの負債率は公正な価値で日常的に計量されている。対照的に2021年9月30日現在19私たちの資産の%と1私たちの負債率は公正な価値で日常的に計量されている。2022年9月30日と2021年9月30日までの3級資産はいずれも下回っている1公正価値に応じて恒常的に計量される資産の%。

1株当たりの純資産額で測定した私募株式投資

実際の便宜策として、資産純資産またはその等価物を利用して、私たちの私募株式ポートフォリオの一部の記録価値を決定します。基金投資には簡単に決定できる公正価値がなく、基金の資産純値が投資会社の会計計量原則(公正価値による計量投資を含む)に適合するように計算されている場合、私たちは純資産純値を使用する。

2022年9月30日まで、私たちの私募株式ポートフォリオは主に第三者基金への投資を含み、成長型株式、リスク資本と中間層ローン基金投資を含む。私たちの投資はこのような資金で直接償還することはできない

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連結財務諸表付記

私たちの投資は基金投資の基礎資産を清算することで貨幣化されており、具体的な時間はまだ確定していない。

次の表に、私たちの私募株式ポートフォリオに関する記録価値と資金支援を受けていない約束を示します。

百万ドル						記録値						資金不足の支払い
2022年9月30日
純資産価値で評価される私募株式投資						$	90					$	39
私募株式投資は純資産額では評価されない						5
私募株式投資総額						$	95
2021年9月30日
純資産価値で評価される私募株式投資						$	94					$	24
私募株式投資は純資産額では評価されない						75
私募株式投資総額(1)						$	169

(1)2021年9月30日現在の私募株式投資総額のうち，我々が所有している部分は120100万ドルで私たちが持っていない部分は$です49百万ドルで、非持株権益の構成要素として私たちの総合財務状況報告書に入れます。

金融持株会社として、私たちの商業銀行活動は保有期間に制限されている。これらの持株制限により、規制期間に適合するため、2022年度に特定の私募株式投資を脱退または再編し、これにより、2021年9月30日と比較して、資産純資産額で測定されていない私募株式投資が低下し、私たちが所有していない部分に関連する連結財務諸表上の非持株権益も低下した。また、私たちの多くの私募株式ファンド投資は、ドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法案(“ドッド·フランク法案”)に基づいて制定されたウォルク規則(Volcker Rule)による保証基金の禁止の定義に適合している。私たちはFRBの承認を得て、2022年7月まで私たちの保証基金の大部分を投資し続けることができる。したがって、私たちはこのような規制期間に適合するために、私たちの保証基金投資を脱退したり再編したりした。

公正価値非日常的基礎計量の金融商品

次の表は、公正な価値で非日常的な基礎的に計量された資産と、第3レベルの資産に分類される評価に使用される推定技術と重大な観察不可能な投入を示しています。これらの投入は、市場参加者がこれらのツールのために価格を設定する際に考慮すべき要因を表しています。加重平均の計算方法は、関連金融商品の相対的公正価値に基づいて投入毎に重み付けを行う

百万ドル												レベル2						レベル3						公正価値						評価技術						観察できない入力						射程距離 (加重平均)
2022年9月30日
銀行ローン：
住宅ローン												$	2					$	10					$	12					抵当品や 現金流を割引する(1)						前払率						7 yrs. - 12数年前です。(拍手)10.4年。)
企業ローン												$	—					$	57					$	57					抵当品や 現金流を割引する(1)						回収率						24% - 66% (47%)
販売待ちのローンを持つ												$	3					$	—					$	3					適用されない						適用されない						適用されない
2021年9月30日
銀行ローン：
住宅ローン												$	3					$	11					$	14					抵当品や 現金流を割引する(1)						前払率						7 yrs. - 12数年前です。(拍手)10.5年。)
企業ローン												$	—					$	49					$	49					抵当品や 現金流を割引する(1)						回収率						74		%
販売待ちのローンを持つ												$	29					$	—					$	29					適用されない						適用されない						適用されない

(1)公正価値を推定するための推定方法は、担保価値から担保依存型融資を減算する販売コストと非担保依存型融資の割引キャッシュフローとに基づく。担保評価技術で使用されている観察不可能入力は意味がなく，割引キャッシュフロー推定技術で用いられている観察不可能入力を表に示す.

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公正価値記録されていない金融商品

私たちが持っている多くの(しかしすべてではない)金融商品は総合財務諸表に公正な価値で入金されている次の表は、2022年と2021年9月30日の連結財務状況報告書に公正価値記録されていない金融資産と負債の推定公正価値と公正価値レベルを示している。この表には、公正価値に近い金額で繰り越した金融商品は含まれていない。

百万ドル												レベル2						レベル3						総数を見積もる 公正価値						帳簿金額
2022年9月30日
金融資産：
銀行の融資，純額												$	134					$	42,336					$	42,470					$	43,167
財務負債：
銀行預金--預金伝票												$	400					$	579					$	979					$	999
他の借金--二次支払手形												$	95					$	—					$	95					$	100
支払優先手形												$	1,706					$	—					$	1,706					$	2,038
2021年9月30日
金融資産：
銀行の融資，純額												$	116					$	24,839					$	24,955					$	24,902
財務負債：
銀行預金--預金伝票												$	—					$	898					$	898					$	878
支払優先手形												$	2,459					$	—					$	2,459					$	2,037

短期金融商品：短期金融商品の帳簿価値、例えば現金および現金等価物は、規制目的のために分離された金額と制限された現金、および大多数の担保プロトコルと担保融資を含み、これらのツールの公正価値に近い金額で入金される。これらの金融商品は通常、私たちを限られた信用リスクに直面させ、定められた満期日や短期満期日はなく、金利は市場金利に近い。公正価値階層構造の下で、現金および現金等価物は、規制目的のために分離された金額および制限された現金を含み、第1のレベルに分類され、担保プロトコルおよび融資は、第2のレベルに分類される。

銀行のローン、純額：これらの金融商品は主に私たちの銀行部門が開始或いは購入したローンから構成され、SBL、C&Iローン、商業と住宅不動産ローン、REITローン、及び満期または返済まで保有しようとする免税ローンを含む。このような金融商品は、主に応用付記2で概説した投資用途の融資方法で発生した金額に基づいて入金されています。いくつかの銀行ローンは売却のために保有されており、コストや時価の低いものに記載されています。一部の売却のために保有している融資と，いくつかの減記された投資融資のために保有している融資は，公正価値に応じて非経常的公正価値として計量入金されているため，上表には含まれていない.

投資のために保有する変動および固定金利融資の公正価値は、割引キャッシュフロー分析を使用して推定され、この分析は、将来発生することが予想される将来の信用損失の推定を含む、類似のクレジット品質を有する借り手に現在提供されている類似条項の融資に提供される金利に基づく。公正価値等級によると、これらの融資の大部分はレベル3に分類される。販売待ちローンを保有する特定公正価値政策に関する情報は、付記2を参照されたい。

入金とその他の資産：仲買業務顧客の売掛金、その他の売掛金及びいくつかの他の資産は公正価値に近い金額で入金され、公正価値によって分類されて第2及び第3級に分類される。公認会計原則で述べたように、FHLB及びFRB在庫はコストで入金され、著者らはこのようなコストはその推定公正価値とほぼ同じであり、公正価値アーキテクチャの下で第二級に分類されることを決定した。

財務コンサルタントへの融資純額：これらの金融商品は主に財務顧問に提供される融資で構成され、主に人員の募集と維持に用いられる。財務顧問への融資は、純額は公正価値に近い金額で入金され、公正価値階層構造の下で第2級に分類される。財務コンサルタントへの融資に関する情報は、注2、純額を参照されたい。

銀行預金：変動金利通貨市場と貯蓄口座の帳簿価値はその公正価値に近いが、これらは本質的に短期的であるからである。その短期的な性質のため、変動金利通貨市場および貯蓄口座は、公正価値レベルで第2レベルに分類される。固定金利預金の公正価値は現金割引で試算されています

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連結財務諸表付記

流量計算は、現在提供されている預金金利を定期預金の予想月間満期表に適用する。公正価値システムの下で、これらの固定金利預金は2級と3級に分けられる。

Oracle Payables：仲買業務、顧客の売掛金及びその他の売掛金は公正価値に近い金額で入金され、公正価値によって分類されて第二級に分類される。

その他の借金：他の借金は主に5.752030年に満期になる浮動二次手形に固定された割合と、わが銀行部門のFHLBからの借金。付属手形の公正価値は、予想満期日の予定キャッシュフローを類似期限借款の市場金利を用いて割引することにより推定され、公正価値レベルで第2レベルに分類される。FHLB前払はローンのような現在の市場金利に近い条項を反映しているため、その帳簿価値は公正価値に近い。公正価値レベルで、私たちのFHLB前払いはレベル2に分類される。

支払優先手形：私たちの優先支払手形の公正価値は、これらの債務証券の最近の市場での取引に基づいて計算される。私たちの優先的な支払手形は公正な価値レベルで二番目のレベルに分類される。

NOTE 5 – 販売可能な証券

私たちはRaymond James BankとTriState Capital Bankに売却可能な証券を持っている。売却可能な証券に適用される会計政策の検討については、付記2を参照されたい。

次の表は私たちが証券を売ることができる償却コストと公正価値を詳しく説明します。

百万ドル						原価基礎						毛収入 未実現収益						毛収入 未実現損失						公正価値
2022年9月30日
機関住宅MBS						$	5,662					$	—					$	(668)					$	4,994
機関商業MBS						1,518						—						(208)						1,310
機構CMO						1,637						—						(233)						1,404
他機関義務						613						—						(31)						582
非機関住宅ローン証券						492						—						(41)						451
アメリカ国債						1,014						—						(28)						986
社債						146						—						(5)						141
他にも						18						—						(1)						17
売却可能証券総額						$	11,100					$	—					$	(1,215)					$	9,885
2021年9月30日
機関住宅MBS						$	5,168					$	46					$	(25)					$	5,189
機関商業MBS						1,285						7						(28)						1,264
機構CMO						1,854						9						(16)						1,847
アメリカ国債						15						—						—						15
売却可能証券総額						$	8,322					$	62					$	(69)					$	8,315

上の表の剰余コストと公正価値には#ドルは含まれていません24百万ドルとドル142022年9月30日と2021年9月30日までに売却可能な証券の課税利息はそれぞれ百万ドルで、含まれていますその他の売掛金，純額“私たちの総合財務諸表について。

売却可能証券の公正価値に関するより多くの情報は、付記4を参照されたい。

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連結財務諸表付記

次の表は、私たちが証券を売却できる契約満期日、償却コスト、帳簿価値と現在の収益率を詳しく説明します。加重平均収益率は，推定された年収をこれらの証券の平均償却コストで割って課税同値に基づいて計算される.私たちのMBSおよびCMOが販売可能な証券は担保融資によってサポートされているので、実際の満期日は契約満期日とは異なる可能性があり、借り手は事前返済処罰を受けることなく債務を早期返済する権利がある可能性があるからである。2022年9月30日までに証券ポートフォリオを売却することができる加重平均寿命は4.65何年もです。

						2022年9月30日
百万ドル						1年以内に						一度の後、しかし 5年以内に						五時以後ですが、 10年以内に						10年後						合計する
機関住宅MBS
原価を償却する						$	—					$	147					$	2,516					$	2,999					$	5,662
帳簿価値						$	—					$	140					$	2,242					$	2,612					$	4,994
加重平均収益率						—		%				2.45		%				1.25		%				1.76		%				1.55		%
機関商業MBS
原価を償却する						$	15					$	714					$	716					$	73					$	1,518
帳簿価値						$	15					$	644					$	588					$	63					$	1,310
加重平均収益率						1.91		%				1.70		%				1.22		%				1.69		%				1.47		%
機構CMO
原価を償却する						$	—					$	12					$	30					$	1,595					$	1,637
帳簿価値						$	—					$	12					$	27					$	1,365					$	1,404
加重平均収益率						—		%				2.08		%				1.54		%				1.48		%				1.49		%
他機関義務
原価を償却する						$	—					$	487					$	114					$	12					$	613
帳簿価値						$	—					$	464					$	107					$	11					$	582
加重平均収益率						—		%				2.16		%				3.55		%				2.99		%				2.43		%
非機関住宅ローン証券
原価を償却する						$	—					$	—					$	—					$	492					$	492
帳簿価値						$	—					$	—					$	—					$	451					$	451
加重平均収益率						—		%				—		%				—		%				4.13		%				4.13		%
アメリカ国債
原価を償却する						$	6					$	1,006					$	2					$	—					$	1,014
帳簿価値						$	6					$	978					$	2					$	—					$	986
加重平均収益率						1.91		%				2.64		%				1.30		%				—		%				2.63		%
社債
原価を償却する						$	—					$	83					$	63					$	—					$	146
帳簿価値						$	—					$	81					$	60					$	—					$	141
加重平均収益率						—		%				4.12		%				4.91		%				—		%				4.46		%
他にも
原価を償却する						$	—					$	5					$	—					$	13					$	18
帳簿価値						$	—					$	5					$	—					$	12					$	17
加重平均収益率						—		%				4.19		%				—		%				5.33		%				4.95		%
売却可能証券総額
原価を償却する						$	21					$	2,454					$	3,441					$	5,184					$	11,100
帳簿価値						$	21					$	2,324					$	3,026					$	4,514					$	9,885
加重平均収益率						1.91		%				2.31		%				1.39		%				1.91		%				1.84		%

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以下の表は，投資種別と個別証券が未実現損失状態が継続している時間長別にまとめ，報告期間末に赤字状態にある証券の未実現損失総額と公正価値を詳細に説明する。

						12ヶ月以下です												12ヶ月以上												合計する
百万ドル						推定数 公正価値						実現していない 損						推定数 公正価値						実現していない 損						推定数 公正価値						実現していない 損
2022年9月30日
機関住宅MBS						$	2,165					$	(226)					$	2,829					$	(442)					$	4,994					$	(668)
機関商業MBS						494						(41)						816						(167)						1,310						(208)
機構CMO						337						(32)						1,067						(201)						1,404						(233)
他機関義務						582						(31)						—						—						582						(31)
非機関住宅ローン証券						451						(41)						—						—						451						(41)
アメリカ国債						982						(28)						4						—						986						(28)
社債						128						(5)						—						—						128						(5)
他にも						17						(1)						—						—						17						(1)
Total						$	5,156					$	(405)					$	4,716					$	(810)					$	9,872					$	(1,215)
2021年9月30日
機関住宅MBS						$	3,155					$	(25)					$	18					$	—					$	3,173					$	(25)
機関商業MBS						645						(13)						353						(15)						998						(28)
機構CMO						918						(12)						231						(4)						1,149						(16)
アメリカ国債						3						—						—						—						3						—
合計する						$	4,721					$	(50)					$	602					$	(19)					$	5,323					$	(69)

2022年9月30日1,071損失を達成していない状態にある売却可能証券は73412か月も経たないうちに赤字が続いている337証券は12カ月連続で赤字を達成していない状態だ

2022年9月30日現在、私たちが保有している債務証券は、連邦全国住宅担保融資協会と連邦住宅ローン担保会社が発行した債務証券を含み、償却コストは$である5.4210億ドル3.2110億ドルと公正価値は4.7410億ドル2.80それぞれ10億ドルです

私たちは$の収益を受けた52百万、$969百万ドルと$2222022年9月30日現在、2021年9月30日現在、2020年9月30日現在の売却可能証券の販売からそれぞれ100万ドルを獲得し、取るに足らない収益を招いている。

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NOTE 6 – 派生資産と派生負債

本行の派生資産及び派生負債は公正価値に従って入金され、総合財務状況表内の“派生資産”及び“派生負債”に計上される。我々のデリバティブに関するキャッシュフローは，キャッシュフロー総合レポートの経営活動に含まれている.私たちのデリバティブを管理する重要な会計政策は、私たちが公正な価値を決定する方法を含み、付記2に掲載されている。

派生ツール残高は私たちの財務諸表に含まれています

以下の表は製品の種類ごとに派生ツールの公正価値総額及び名目金額、取引相手及び現金担保品の総合財務状況報告書上の純価値金額、及び信用支持プロトコルに従って入金及び受信した担保をリストし、この等の担保は公認会計原則下の純価値基準に符合しない。

						2022年9月30日																		2021年9月30日
百万ドル						派生資産						派生負債						名目金額						派生資産						派生負債						名目金額
ヘッジツールとして指定されていない派生ツール
金利マッチング帳簿						$	52					$	52					$	1,340					$	193					$	193					$	1,736
金利-その他(1)						462						535						14,647						144						122						15,087
外国為替						4						5						958						3						—						826
他にも						—						3						531						—						1						551
小計						518						595						17,476						340						316						18,200
ヘッジツールとして指定された派生ツール
金利-その他						12						—						1,050						—						—						850
外国為替						6						—						1,092						2						—						939
小計						18						—						2,142						2						—						1,789
総公正価値/名目金額						536						595						$	19,618					342						316						$	19,989
合併財務状況表の相殺
取引相手の純額決算						(35)						(35)												(46)						(46)
現金担保純額決済						(313)						(30)												(41)						(42)
総金額相殺						(348)						(65)												(87)						(88)
連結財務諸表に記載されている純額						188						530												255						228
合併財務状況表に相殺されていない総金額
金融商品(2)						(60)						(52)												(205)						(193)
合計する						$	128					$	478											$	50					$	35

(1)我々の固定収益業務業務の一部として締結された金利デリバティブには，デリバティブとして入金されたTBA証券契約と，2022年6月1日に買収されたTriState Capital Bankの業務を含む我々の銀行業務に関する.

(2)マッチする帳簿由来手配は、公認会計原則が示す総純額決済手配の定義に適合していないが、第三者仲介機関との合意には、総純額決済合意に類似した条項が含まれている。そこで，上の表にマッチした帳票純額を示す.

下表は，ヘッジツールに指定されたデリバティブが所得税を差し引いてAOCIに計上された収益/(損失)を詳細に説明した。これらの収益/(損失)には、年内にAOCIから純収入に再分類された任意の金額が含まれる。その他の情報については、付記20を参照されたい。

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021						2020
金利(キャッシュフローヘッジ)						$	70					$	26					$	(34)
外国為替(純投資ヘッジ)						72						(34)						5
AOCIに含まれる総収益/(損失)、税引後純額						$	142					$	(8)					$	(29)

いくつありますか違います。2022年9月30日、2021年または2020年9月30日までの各年度のヘッジ有効性評価には、デリバティブ収益または損失の構成要素は含まれていない。私たちは再分類する予定です$25今後12ヶ月以内に、利息支出をAOCIから収益に移す。予測取引を行うかヘッジアップするかの最長時間長は5年.

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次表は，総合収益表と包括収益表で確認されていないヘッジツールのデリバティブの収益/(損失)を詳細に説明した。これらの金額には、関連するヘッジプロジェクトのいかなる相殺収益/(損失)も含まれていない。

												九月三十日まで
百万ドル						損益位置						2022						2021						2020
金利.金利						元本取引/その他収入						$	22					$	13					$	7
外国為替						その他の収入						$	102					$	(21)					$	—
他にも						主な取引記録						$	(1)					$	4					$	(5)

我々のデリバティブに関するリスクと関連するリスク緩和

信用リスク

我々が直面している信用損失は，主にデリバティブ取引相手が義務を履行していない場合であり，これらのデリバティブは清算機関によって清算されていない.もし私たちが信用リスクに耐えなければならない場合、私たちはデリバティブ取引を行う前に取引相手に対して信用評価を行い、彼らの信用格付けを継続的に監視し続ける。我々は、契約によって規定されるクレジット閾値および/または取引相手のクレジット状態を監視することによって決定されるいくつかの義務をサポートするために、通常、現金または他の有価証券の形態である初期保証金または担保の提供を取引相手に要求することができる。また、レイモンド·ジェームズ銀行やTriState Capital銀行が融資を提供している顧客とデリバティブ取引を行っています。このようなデリバティブは通常、顧客の有価証券や他の資産を担保とする。

私たちがマッチング帳簿に直面している唯一の信用リスクの開放は、私たちが受け取っていないデリバティブ取引手数料収入と関係があり、2022年9月30日と2021年9月30日まで、これらの収入は取るに足らない。付記2で述べた直通取引構造のため、我々はこれらの派生ツールにおいて市場リスクに直面しない。

金利と外国為替リスク

私たちは私たちの特定の金利デリバティブに関連した金利リスクに直面している。私たちはまた私たちの長期外貨派生商品と関連した外国為替リスクに直面している。私たちは毎日一連の要素の既定の限度額によって私たちの派生商品に対するリスクの開放を監視します。これらの要素は金利、外貨現金と長期為替、利益差、比率、ベース差と変動性リスクを含み、総投資組合と満期期限を含む。

信用リスク関連または特徴的なデリバティブ

私たちのいくつかのデリバティブ契約には、私たちの債務が1つ以上の主要信用格付け機関の投資レベル格付けを維持すること、または私たちのいくつかの未返済債務違約に関する条項を含むことを要求する条項が含まれている。もし私たちの債務が投資レベル以下に低下した場合、または私たちのいくつかの未補償債務が違約した場合、派生ツールの取引相手は、派生ツールを終了し、即時支払いを要求することができ、または私たちの負債頭寸の派生ツールを即時かつ継続的に隔夜担保することを要求することができる。信用リスク関連または特徴的な派生ツールを有するすべての総公正価値は負債である82022年9月30日現在では100万人に達しているが、2021年9月30日現在ではわずかな数字である。

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連結財務諸表付記

NOTE 7 – 担保協定と融資

担保協定は逆買い戻し協定と借入証券からなる。担保融資は買い戻し協定と貸し出し証券で構成されている。我々がこれらの取引を行うのは，顧客活動を促進し，証券を買収して空手形を補充し，ある会社活動に資金を提供するためである。私たちの担保合意と融資を管理する重要な会計政策は付記2を参照されたい。

我々の逆買い戻しプロトコル、買い戻しプロトコル、証券貸借および証券貸借取引は、取引相手が広く使用する主プロトコルによって管轄されており、これらのプロトコルは、通常の過程で純支払いを実現することを可能にし、取引側が倒産または違約した場合に、所与の取引相手とのすべての契約を相殺することを可能にする財務諸表については、GAAPが規定する純価値条件を満たしていないため、私たちの逆買い戻しプロトコル、買い戻しプロトコル、借入証券、貸し出し証券は相殺されません。連結財務諸表では相殺されていないが、これらの取引は次の表に含まれている。

						抵当協定																		抵当融資
百万ドル						逆買い戻し協定						借入証券						合計する						買い戻し協定						証券を貸し出す						合計する
2022年9月30日
資産·負債総額の確認						$	367					$	337					$	704					$	294					$	172					$	466
連結財務諸表中の減額相殺						—						—						—						—						—						—
合併財務状況表に示されている純額						367						337						704						294						172						466
合併財務状況表に相殺されていない総金額						(367)						(327)						(694)						(294)						(162)						(456)
純額						$	—					$	10					$	10					$	—					$	10					$	10
2021年9月30日
資産·負債総額の確認						$	279					$	201					$	480					$	205					$	72					$	277
連結財務諸表中の減額相殺						—						—						—						—						—						—
合併財務状況表に示されている純額						279						201						480						205						72						277
合併財務状況表に相殺されていない総金額						(279)						(195)						(474)						(205)						(68)						(273)
純額						$	—					$	6					$	6					$	—					$	4					$	4

逆買い戻しプロトコルにより受信された担保総額と、買い戻しプロトコルにより入金された担保総額とが、当該等のプロトコルの総合財務諸表における帳簿価値を超える。

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連結財務諸表付記

借入担保としての買い戻し契約と貸出証券

次の表に担保借入としての買い戻しプロトコルと証券貸借取引の残り契約満期日を示す。

百万ドル						徹夜を欠かさない						最大30日						30-90日						90日以上						合計する
2022年9月30日
買い戻し契約：
政府と機関の義務						$	183					$	—					$	—					$	—					$	183
機関MBSと機関CMO						111						—						—						—						111
買い戻し契約総額						294						—						—						—						294
貸し出す証券：
株式証券						172						—						—						—						172
抵当融資総額						$	466					$	—					$	—					$	—					$	466
2021年9月30日
買い戻し契約：
政府と機関の義務						$	122					$	—					$	—					$	—					$	122
機関MBSと機関CMO						83						—						—						—						83
買い戻し契約総額						205						—						—						—						205
貸し出す証券：
株式証券						72						—						—						—						72
抵当融資総額						$	277					$	—					$	—					$	—					$	277

すでに抵当と質抵当を受け取った

私たちは現金と証券を担保として受け入れており、主に逆買い戻し協議、証券借入協定、デリバティブ取引、顧客保証金ローンと関係がある。私たちが受け取った担保は個別の取引相手に対する私たちの信用開放を減少させた。

多くの場合、私たちは、私たちが受け取った担保としての金融商品の交付または担保を許可され、私たちの買い戻し契約、証券貸借プロトコルまたは他の担保借款の担保要件を満たし、決済機関での預金要件を満たすか、または他の方法で私たちまたは顧客の決済要件を満たすことができる。

以下の表は、先に説明した目的のうちの1つを満たすために、私たちが受け取った担保としての金融商品を公正な価値で一覧表示します。これらのツールは、私たちの総合財務諸表に含まれておらず、交付または再担保が可能であり、交付または再担保されたこのようなツールの残高を示しています。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
私たちが受け取った交付または補充可能な担保						$	3,812					$	3,429
私たちが渡したり補充したりする担保						$	947					$	830

担保資産

私たちは、私たちのいくつかの資産質を、担保買い戻しプロトコルまたは他の保証された借入金、信用限度額を維持するために、または取引相手または決済組織との担保または決済要求を満たすために使用され、これらの取引相手または決済組織は、そのようなツールを交付または補充する権利がある可能性があるか、またはそのようなツールを提供または補充する権利がある可能性がある次の表は私たちが上記の目的の一つとして質権を持っている資産の情報を示しています。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
交付または返事をする権利がある						$	1,276					$	368
配信や複製の権利はありません						$	63					$	65
銀行融資、連邦住宅ローン委員会とアトランタ連邦準備銀行担保の純額						$	8,800					$	5,716

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連結財務諸表付記

NOTE 8 – 銀行の融資，純額

銀行の顧客の売掛金はわが銀行部門が開始または購入したローンからなり、SBL、C&Iローン、商業と住宅不動産ローン、REITローンと免税ローンを含む。これらの受取金は、住宅又はその他の不動産、借り手の他の資産、収入質権、有価証券又は無担保の第一次担保及び第二次担保(程度が軽い)を担保とする。私たちはローングループを6つのローングループに分けます：SBL、C&I、CRE、REIT、住宅担保ローンと免税。銀行ローンに関する会計政策に関する議論は付記2を参照されたい。

以下の各表の融資残高は償却コスト(未償却購入割引や割増、未稼ぎ収入、繰延出先費用及びコスト)に記載されているが、公正価値記録によるいくつかの保有販売待ち融資は除外する。銀行ローンは、私たちの総合財務状況報告書の中で償却コスト(または公正価値、適用すれば)に基づいて信用損失を引いて報告する準備ができています。TriState Capital Bankが2022年6月1日に買収したローンに属するため、この等購入ローンの償却コストは購入日ローンの公正価値を反映しており、付記3でさらに述べたように、当該ローンの購入割引は関連ローンの加重平均年限の利息収入に計上されており、これは前金によって異なる可能性がある。

次の表はポートフォリオ別に保有する投資ローン残高と保有する販売待ちローン残高を示しています。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
SBL						$	15,297					$	6,106
C&Iローン						11,173						8,440
CREローン						6,549						2,872
不動産投資信託基金ローン						1,592						1,112
住宅ローン						7,386						5,318
免税ローン						1,501						1,321
投資用の融資総額を保有する						43,498						25,169
販売待ちのローンを持つ						137						145
売却と投資のための融資総額						43,635						25,314
信用損失準備						(396)						(320)
銀行の融資，純額(1)						$	43,239					$	24,994
投資のために持っている融資総額の割合						0.91		%				1.27		%
銀行ローンの受取利息(“その他未収純額”)						$	137					$	48

(1)2022年9月30日までの銀行融資純額は純額$112純償却割引、未稼ぎ収入、繰延ローン費用とコスト。償却されていない純額は主に買収日のTriState Capital買収で買収された銀行ローンの公正価値購入割引に由来する。詳細は注3を参照されたい。2021年9月30日現在の銀行融資純額は純額$1百万ドルの非労働収入と繰延ローン費用と費用。

2022年9月30日までに私たちは6.58億ドルの住宅ローンと1.4310億ドルのCREローン、FHLBは、いくつかの借金を返済するための保証として、必要に応じて追加借款の能力を確保する。さらに、2022年9月30日まで、私たちは提供を約束しました791FRBに提供された100万C&IローンはFRBの割引窓口計画に参加する資格がある。連邦住宅ローン委員会からの借入および連邦住宅ローン委員会や連邦住宅ローン委員会への融資に関するより多くの情報は、付記7および16を参照されたい。

販売待ちのローンを持つ

2022年6月1日にTriState Capital Bankを買収した時に得たローンは含まれていません3.38億ドルだ2.15億ドルと1.79それぞれ2022年9月30日、2021年、2020年9月30日までの年度内に販売待ち融資10億ドルを保有している。2022年9月30日、2021年、2020年9月30日までの年度内に購入したこれらの融資のうち、2.09億ドルだ1.19億ドルと1.0330億ドルはそれぞれ小企業管理局融資の担保部分に関連しており、これらの融資は最初に購入時に売却された融資を保有し、その後、証券化された後に取引ツールに移行するように分類されている。保有している、証券化されていない他のすべてのローンを売却する収益は#ドルです1.29億ドルだ973百万ドルと$7762022年9月30日まで、2021年9月30日、2020年9月30日までの年度はそれぞれ100万ドル。このような販売による純収益は、2022年9月30日、2021年、2020年9月30日までの毎年、微々たるものである。

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連結財務諸表付記

投資のための融資を購入·売却する

次の表はポートフォリオ別に投資のために持っているローンの購入と販売状況を示しています。購入にはTriState Capital Bankの買収から得られたローンは含まれていない。

百万ドル						C&Iローン												CREローン												住宅ローン												合計する
2022年9月30日までの年度
購入						$	1,288											$	—											$	1,207											$	2,495
売上高						$	147											$	—											$	1											$	148
2021年9月30日までの年度
購入						$	1,528											$	—											$	524											$	2,052
売上高						$	297											$	—											$	—											$	297
2020年9月30日までの年度
購入						$	589											$	5											$	402											$	996
売上高						$	598											$	27											$	2											$	627

上表中の売上高は投資のために保有している融資の記録投資(すなわち輸出と割引またはプレミアム後の投資を差し引いたもの)であり、これらの融資はそれぞれの期間内に販売のために保有し、その後第三者に売却される融資に移される。付記2で述べたように、会社のローン販売は通常、私たちの信用管理活動の一部である

投資ローンを持つ帳簿年齢分析

次の表は私たちが投資のために持っている融資延滞状況の情報を提供します。

百万ドル						30-89 日数と累計日数						90日 それ以上に蓄積されています						期限を過ぎて合計する						手当付き非課税項目						非課税項目は何の手当も計算しない						流れと応計						保有融資総額 投資する
2022年9月30日
SBL						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	15,297					$	15,297
C&Iローン						—						—						—						32						—						11,141						11,173
CREローン						—						—						—						12						16						6,521						6,549
不動産投資信託基金ローン						—						—						—						—						—						1,592						1,592
住宅ローン						4						—						4						—						14						7,368						7,386
免税ローン						—						—						—						—						—						1,501						1,501
投資用の融資総額を保有する						$	4					$	—					$	4					$	44					$	30					$	43,420					$	43,498
2021年9月30日
SBL						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	6,106					$	6,106
C&Iローン						—						—						—						39						—						8,401						8,440
CREローン						—						—						—						—						20						2,852						2,872
不動産投資信託基金ローン						—						—						—						—						—						1,112						1,112
住宅ローン						2						—						2						2						13						5,301						5,318
免税ローン						—						—						—						—						—						1,321						1,321
投資用の融資総額を保有する						$	2					$	—					$	2					$	41					$	33					$	25,093					$	25,169

上の表は$を含む63百万ドルとドル612022年9月30日と2021年9月30日まで、契約条項に基づいて流れる非課税ローンはそれぞれ100万ドル。この表には$のTDRも含まれている11百万、$9百万ドルと$102022年9月30日現在、C&Iローン、CREローン、住宅第1住宅ローンはそれぞれ1，000，000ドルとなっています12百万ドルとドル13CREローンと住宅第1住宅ローンは2021年9月30日現在でそれぞれ100万ドルである。

2022年9月30日と2021年9月30日に、我々の連結財務諸表に含まれる“他の資産”のうち、所有する他の不動産は取るに足らないものである

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連結財務諸表付記

担保依存型融資

借り手が財政難に遭遇した場合、融資は担保に依存していると考えられ、返済は主に基礎担保を売却することで提供されると予想される。担保依存ローンは、担保の公正価値から推定された販売コストを引いて記録される。2022年9月30日には11担保に依存したC&I融資、商業不動産やその他の商業資産を担保とし、21小売、工業、医療保健不動産を担保とした担保依存CRE融資は数百万件に達した。2021年9月30日までに20小売と工業不動産を担保とした担保依存CREローンは何百万もある。1元持っています6百万ドルとドル5それぞれ2022年9月30日と2021年9月30日に一戸建てを担保とした担保依存型住宅担保融資はそれぞれ100万筆であった。1~4つの本格的な償還手続きを行っている家庭住宅物件を担保とした住宅ローンの記録投資額は#元である5百万ドルとドル4それぞれ2022年9月30日と2021年9月30日である。

信用品質指標

我々の銀行融資組合の信用品質は、銀行規制機関が使用する標準資産分類システムと一致する内部リスク格付けを管理層が使用して毎月まとめている。これらの分類は、未分類(通過)、特に言及および分類または不利な格付け(不合格、疑わしい、および損失)の3つのグループに分類される。これらの用語の定義は以下のとおりである

通行証債務者(または保証人、例えば、ある)の現在の純価値および支払能力または任意の関連担保の公正価値から買収および売却コストを減算し、一般に契約条項に従って履行される融資。

特に言及する-潜在的な弱点があり、経営陣が密接に注目する価値のある融資。これらのローンは不良分類ではなく、十分なリスクをもたらすこともなく、不良分類を構成するのに十分ではない理由である。

標準に合わない·債務者の現在の健全な価値および支払能力または担保が十分に保護されていない融資。このような分類されたローンの特徴は、欠陥が是正されなければ、私たちはいくつかの損失を受ける可能性があるということだ。

疑いに値する−融資は、不合格融資に分類されるすべての固有の弱点を有し、現在知られている事実、条件、および価値に基づいて、収集または清算を非常に疑わしいおよび不可能にする特徴を増加させる。

損-経営陣が回収できないと考えている融資は、価値が極めて低く、具体的な推定手当や入金が確定していない場合には、資産として我々の帳簿に残し続ける理由はない。私たちはこの分類に融資残高は何もありません。私たちの会計政策によると、回収できないと思われるローンや一部のローンは、この分類を割り当てる前にログアウトされます。

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連結財務諸表付記

次の表は信用品質指標に私たちが持っている投資銀行ローンの組み合わせを示しています。

						2022年9月30日
						スタート会計年度に記載されたローン
百万ドル						2022						2021						2020						2019						2018						この前						循環ローン												合計する
SBL
リスク評価：
通行証						$	14					$	27					$	72					$	44					$	36					$	41					$	15,063											$	15,297
特に言及する						—						—						—						—						—						—						—												—
標準に合わない						—						—						—						—						—						—						—												—
疑いに値する						—						—						—						—						—						—						—												—
総SBL						$	14					$	27					$	72					$	44					$	36					$	41					$	15,063											$	15,297

C&Iローン
リスク評価：
通行証						$	1,011					$	1,448					$	1,301					$	1,124					$	1,389					$	2,200					$	2,380											$	10,853
特に言及する						10						28						3						37						—						82						6												166
標準に合わない						1						—						60						28						40						6						14												149
疑いに値する						—						—						—						—						5						—						—												5
C&I融資総額						$	1,022					$	1,476					$	1,364					$	1,189					$	1,434					$	2,288					$	2,400											$	11,173

CREローン
リスク評価：
通行証						$	1,916					$	1,345					$	892					$	707					$	816					$	551					$	176											$	6,403
特に言及する						—						1						—						—						36						2						—												39
標準に合わない						—						—						14						17						46						30						—												107
疑いに値する						—						—						—						—						—						—						—												—
CRE融資総額						$	1,916					$	1,346					$	906					$	724					$	898					$	583					$	176											$	6,549

不動産投資信託基金ローン
リスク評価：
通行証						$	169					$	230					$	96					$	53					$	40					$	222					$	782											$	1,592
特に言及する						—						—						—						—						—						—						—												—
標準に合わない						—						—						—						—						—						—						—												—
疑いに値する						—						—						—						—						—						—						—												—
不動産投資信託基金の融資総額						$	169					$	230					$	96					$	53					$	40					$	222					$	782											$	1,592

住宅ローン
リスク評価：
通行証						$	2,984					$	1,704					$	1,023					$	477					$	290					$	843					$	35											$	7,356
特に言及する						1						1						—						2						—						4						—												8
標準に合わない						1						—						—						—						1						20						—												22
疑いに値する						—						—						—						—						—						—						—												—
住宅ローン総額						$	2,986					$	1,705					$	1,023					$	479					$	291					$	867					$	35											$	7,386

免税ローン
リスク評価：
通行証						$	264					$	169					$	56					$	115					$	192					$	705					$	—											$	1,501
特に言及する						—						—						—						—						—						—						—												—
標準に合わない						—						—						—						—						—						—						—												—
疑いに値する						—						—						—						—						—						—						—												—
免税融資総額						$	264					$	169					$	56					$	115					$	192					$	705					$	—											$	1,501

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連結財務諸表付記

						2021年9月30日
						スタート会計年度に記載されたローン
百万ドル						2021						2020						2019						2018						2017						この前						循環ローン												合計する
SBL
リスク評価：
通行証						$	3					$	45					$	12					$	—					$	—					$	—					$	6,046											$	6,106
特に言及する						—						—						—						—						—						—						—												—
標準に合わない						—						—						—						—						—						—						—												—
疑いに値する						—						—						—						—						—						—						—												—
総SBL						$	3					$	45					$	12					$	—					$	—					$	—					$	6,046											$	6,106

C&Iローン
リスク評価：
通行証						$	999					$	1,273					$	1,180					$	1,408					$	935					$	1,633					$	739											$	8,167
特に言及する						—						—						41						—						26						54						1												122
標準に合わない						—						—						24						84						—						28						—												136
疑いに値する						—						—						15						—						—						—						—												15
C&I融資総額						$	999					$	1,273					$	1,260					$	1,492					$	961					$	1,715					$	740											$	8,440

CREローン
リスク評価：
通行証						$	533					$	459					$	442					$	652					$	223					$	174					$	62											$	2,545
特に言及する						—						45						58						36						—						—						—												139
標準に合わない						—						—						32						98						8						50						—												188
疑いに値する						—						—						—						—						—						—						—												—
CRE融資総額						$	533					$	504					$	532					$	786					$	231					$	224					$	62											$	2,872

不動産投資信託基金ローン
リスク評価：
通行証						$	235					$	95					$	75					$	60					$	46					$	167					$	237											$	915
特に言及する						—						—						13						11						33						106						6												169
標準に合わない						—						—						21						—						4						—						3												28
疑いに値する						—						—						—						—						—						—						—												—
不動産投資信託基金の融資総額						$	235					$	95					$	109					$	71					$	83					$	273					$	246											$	1,112

住宅ローン
リスク評価：
通行証						$	1,861					$	1,266					$	640					$	386					$	451					$	666					$	20											$	5,290
特に言及する						—						—						—						—						—						5						—												5
標準に合わない						—						—						—						1						2						20						—												23
疑いに値する						—						—						—						—						—						—						—												—
住宅ローン総額						$	1,861					$	1,266					$	640					$	387					$	453					$	691					$	20											$	5,318

免税ローン
リスク評価：
通行証						$	158					$	57					$	124					$	204					$	272					$	506					$	—											$	1,321
特に言及する						—						—						—						—						—						—						—												—
標準に合わない						—						—						—						—						—						—						—												—
疑いに値する						—						—						—						—						—						—						—												—
免税融資総額						$	158					$	57					$	124					$	204					$	272					$	506					$	—											$	1,321

特に言及された、基準に合わない、または疑わしいローンに分類されるのはすべて“批判”ローンとみなされている。

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連結財務諸表付記

我々もFICOスコアとLTV比率を用いて住宅ローン組合せの信用品質を監視している。FICOスコアは，支払いや信用記録などを考慮することで借り手の信用を測る.LTVは融資の財産価値を担保する割合で融資の帳簿価値を測定する次の表にFICOスコアとLTV比率で計算した保有投資住宅ローンの組合せを示す。

						2022年9月30日
						スタート会計年度に記載されたローン
百万ドル						2022						2021						2020						2019						2018						この前						循環ローン												合計する
FICOスコア：
600を下回る						$	1					$	3					$	2					$	3					$	1					$	54					$	—											$	64
600 - 699						155						112						90						32						20						68						4												481
700 - 799						2,403						1,301						744						353						219						470						22												5,512
800 +						424						284						184						87						48						273						6												1,306
FICOスコアは使えません						3						5						3						4						3						2						3												23
合計する						$	2,986					$	1,705					$	1,023					$	479					$	291					$	867					$	35											$	7,386
LTV比率：
80%以下です						$	2,287					$	1,333					$	797					$	358					$	226					$	661					$	31											$	5,693
80%+						699						372						226						121						65						206						4												1,693
合計する						$	2,986					$	1,705					$	1,023					$	479					$	291					$	867					$	35											$	7,386

						2021年9月30日
						スタート会計年度に記載されたローン
百万ドル						2021						2020						2019						2018						2017						この前						循環ローン												合計する
FICOスコア：
600を下回る						$	3					$	2					$	4					$	1					$	46					$	11					$	—											$	67
600 - 699						134						114						46						32						16						73						1												416
700 - 799						1,420						921						483						294						252						386						16												3,772
800 +						303						228						107						59						138						220						3												1,058
FICOスコアは使えません						1						1						—						1						1						1						—												5
合計する						$	1,861					$	1,266					$	640					$	387					$	453					$	691					$	20											$	5,318
LTV比率：
80%以下です						$	1,451					$	990					$	480					$	304					$	378					$	500					$	20											$	4,123
80%+						410						276						160						83						75						191						—												1,195
合計する						$	1,861					$	1,266					$	640					$	387					$	453					$	691					$	20											$	5,318

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連結財務諸表付記

信用損失準備

次の表はポートフォリオ別に投資銀行ローンが保有する信用損失準備の変化を示している。2020年度投資銀行ローンおよび関連支出の信用損失準備は、発生した損失モデルに基づいて計算される

百万ドル						SBL						C&Iローン						CREローン						不動産投資信託基金ローン						住宅.住宅 抵当ローン 貸し付け金						免税ローン												合計する
2022年9月30日までの年度
年初残高						$	4					$	191					$	66					$	22					$	35					$	2											$	320
得られたPCDローンの初期免税額						—						1						2						—						—						—												3
信用損失準備金/(収益)：
TriState Capitalで買収した非PCDローンの信用損失の初期準備						2						5						19						—						—						—												26
信用損失準備金/(利益)						(3)						57						—						(1)						21						—												74
信用損失準備金/(収益)総額						(1)						62						19						(1)						21						—												100
純額(販売)/回収：
押し売りする						—						(28)						(4)						—						—						—												(32)
回復する						—						—						5						—						1						—												6
純(売出し)/回収						—						(28)						1						—						1						—												(26)
外国為替換算調整						—						—						(1)						—						—						—												(1)
年末残高						$	3					$	226					$	87					$	21					$	57					$	2											$	396
ローンの組み合わせで市場を細分化したACLは総ACLの割合を占める						0.8		%				57.0		%				22.0		%				5.3		%				14.4		%				0.5		%										100.0		%
2021年9月30日までの年度
年初残高						$	5					$	200					$	81					$	36					$	18					$	14											$	354
CECLを用いた影響						(2)						19						(11)						(9)						24						(12)												9
信用損失準備金/(利益)						1						(25)						5						(5)						(8)						—												(32)
純額(販売)/回収：
押し売りする						—						(4)						(10)						—						—						—												(14)
回復する						—						—						—						—						1						—												1
純(売出し)/回収						—						(4)						(10)						—						1						—												(13)
外国為替換算調整						—						1						1						—						—						—												2
年末残高						$	4					$	191					$	66					$	22					$	35					$	2											$	320
ローンの組み合わせで市場を細分化したACLは総ACLの割合を占める						1.3		%				59.7		%				20.6		%				6.9		%				10.9		%				0.6		%										100.0		%
2020年9月30日までの年度
年初残高						$	5					$	139					$	34					$	15					$	16					$	9											$	218
信用損失準備金/(利益)						—						157						48						23						—						5												233
純額(販売)/回収：
押し売りする						—						(96)						(2)						(2)						—						—												(100)
回復する						—						—						—						—						2						—												2
純(売出し)/回収						—						(96)						(2)						(2)						2						—												(98)
外国為替換算調整						—						—						1						—						—						—												1
年末残高						$	5					$	200					$	81					$	36					$	18					$	14											$	354
ローンの組み合わせで市場を細分化したACLは総ACLの割合を占める						1.4		%				56.4		%				22.9		%				10.2		%				5.1		%				4.0		%										100.0		%

投資銀行の融資のために持っている信用損失は1ドル増加した762022年9月30日までの年間で100信用損失準備金100万ドル、主な原因はレイモンド·ジェームズ銀行の融資成長と経済見通しの疲弊の影響、及び初歩的な信用損失準備金#ドル26TriState Capital買収の一部として得られた非PCD融資記録の百万ドル。投資銀行の融資のために持っている信用損失の増加分は年内に#ドルを純償却されて相殺される26百万ドルは、主に特定のC&Iローンと関連がある

我々の総合財務諸表の“その他の売掛金”では、資金貸付承諾のない信用損失は#ドルに用意されている19百万、$13百万ドルと$12それぞれ2022年9月30日，2021年9月30日，2020年9月30日である。2022年9月30日終了年度無資金融資約束の信用損失準備金増加には#ドルが含まれている5百万ドル、次の理由で負担する融資約束のための初歩的な信用損失準備金

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TriState Capitalを買収し、私たちの総合損益表と全面収益表の“その他”費用に含まれています。

NOTE 9 – 財務顧問への融資、純額

財務コンサルタントへの融資には主に私たちの採用活動の一部としての融資が含まれている。財務顧問ローンと関連信用損失準備に関する会計政策の検討については、付記2を参照されたい次の表は財務顧問に対する私たちの融資残高と関連する課税利息を示しています。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
年末までにその会社と関連がある(1)						$	1,173					$	1,074
年末からその会社に所属しなくなった(2)						8						10
財務コンサルタントへの融資総額						1,181						1,084
信用損失準備						(29)						(27)
財務顧問への融資、純額						$	1,152					$	1,057
財務コンサルタントローンへの未収利息(“その他受取金、純額”)						$	5					$	4
信用損失は財務顧問の融資総額のパーセントを占めている						2.46		%				2.49		%

(1)これらの融資は主に普通融資である。

(2)これらの融資は主に期間を超えている180数日以上です。

NOTE 10 – 可変利子実体

VIEは実体の主要な受益者によって統合される必要がある。私たちは、そのエンティティがVIEであるかどうか、もしそうであれば、私たちが可変資本を持っているかどうか、そして私たちが主要な受益者であるかどうかを決定するために、私たちが参加したすべてのエンティティを評価する。付記2を参照して、VIEとの主な関係を検討し、VIEの主な受益者とみなされているか否かを決定する会計政策について議論する。

私たちが主な受益者である場合に競争します

私たちが権利を持っているVIEでは、いくつかのLIHTC基金と制限株式信託基金が、このようなVIEの主な受益者と考えられているので、私たちの財務諸表に統合する必要があることが決定されました。2022年9月30日まで、私たちはいかなる私募株式の主要な受益者でもない。2022年9月30日までの年度中に、主な受益者とされている私募株式投資機関を脱退または再編したため、これまでに合併を行った。詳細については注釈4を参照されたい次の表は私たちが統合したVIEの総資産と負債を提供する。合計資産および合計負債は、資産および負債の総合帳簿価値と異なる可能性があり、総合VIEが保有する会社間資産および負債が解約されたためである。

百万ドル						骨材 資産						骨材 負債.負債
2022年9月30日
LIHTC基金						$	59					$	6
制限株式信託基金						17						17
合計する						$	76					$	23
2021年9月30日
LIHTC基金						$	111					$	52
私募株式投資権益						66						4
制限株式信託基金						15						15
合計する						$	192					$	71

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次の表は、私たちが統合して財務諸表に計上したVIE資産と負債の帳簿価値に関する情報を提供します。会社間残高は合併で流され、次の表には反映されません。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
資産：
規制目的のために隔離された現金および現金等価物および資産、ならびに制限された現金						$	5					$	10
その他の投資						—						63
その他の資産						54						105
総資産						$	59					$	178
負債：
その他の支払い						$	—					$	45
総負債						$	—					$	45
非制御的権益						$	(26)					$	58

私たちが可変権益を持っていても主要な受益者ではない場合

付記2で述べたように、私たちはいくつかのVIEについて、私たちは主な受益者ではないので、これらのVIEを統合しないという結論を出した。このようなVIEには、いくつかのLIHTC基金、いくつかの私募株式、および他の有限共同企業が含まれる。これらのVIEに対する私たちの損失リスクは、これらのVIEでの私たちの投資、下敷き、および/または売掛金に限られています。

総資産、負債、損失リスク

次の表は私たちが可変権益を持っていることを提供しますが、私たちは主な受益者ではないVIEの総資産、負債、私たちの損失の開放を提供していると思います。

						九月三十日
						2022																		2021
百万ドル						骨材 資産						骨材 負債.負債						私たちのリスクは 損失的損失						骨材 資産						骨材 負債.負債						私たちのリスクは 損失的損失
LIHTC基金						$	7,752					$	2,584					$	136					$	7,032					$	2,280					$	71
私募株式投資権益						2,177						448						90						7,318						47						82
他にも						159						101						8						519						155						10
合計する						$	10,088					$	3,133					$	234					$	14,869					$	2,482					$	163

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NOTE 11 - 営業権と識別可能無形資産純額

私たちの商業権と識別可能な無形資産は様々な買収から来ている。我々の営業権と無形資産会計政策に関する議論は、付記2を参照されたい次の表に示す日までの私たちの営業権と確認可能無形資産純資産額を示します。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
商誉						$	1,422					$	660
無形資産純額を識別できる						509						222
商誉と確認可能無形資産総額、純額						$	1,931					$	882

商誉

下表は私たちの営業権と示された年度の残高と活動を分部ごとにまとめました。

百万ドル						プライベートクライアント·グループ						資本 市場						資産 管理する						銀行.銀行						合計する
2022年9月30日までの年度
年初の営業権						$	417					$	174					$	69					$	—					$	660
足し算						164						102						—						529						795
外貨換算						(31)						(2)						—						—						(33)
年末までの営業権						$	550					$	274					$	69					$	529					$	1,422
2021年9月30日までの年度
年初の営業権						$	277					$	120					$	69					$	—					$	466
足し算						139						54						—						—						193
外貨換算						1						—						—						—						1
年末までの営業権						$	417					$	174					$	69					$	—					$	660

2022年9月30日までの1年間に、プライベート顧客グループのCharles Stanley、銀行部門のTriState Capital、資本市場部門のSumRidge Partnersを買収し、営業権を増加させた。これらの買収に関する他の議論は、付記3を参照されたい。

定性評価

付記2に記載されているように、私たちは年ごとに、またはイベントが発生したり、状況が変化した場合に商業権減値テストを行い、このようなイベントまたは状況変化は、報告単位の公正価値をその帳簿額面よりも低くする可能性が高い。2022年1月1日までの最新年度営業権減値テストを実施し、2021年12月31日現在の残高を評価した。そのテストで、私たちは商業的に評価された報告単位ごとに定性的な減値評価を行った。私たちの定性的評価結果によると違います。損傷が認識される。私たちの年間評価日以来、私たちがこの減値テストを更新することにつながるイベントは発生しなかった。

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無形資産純額を識別できる

以下の表は、部門、累計償却純額、示した年度の活動ごとに、私たちの識別可能な無形資産残高を示しています。

百万ドル						プライベートクライアント·グループ						資本 市場						資産 管理する						銀行.銀行						合計する
2022年9月30日までの年度
年初までの確認可能無形資産純資産額						$	120					$	17					$	85					$	—					$	222
足し算						85						52						61						136						334
費用を償却する						(13)						(9)						(7)						(4)						(33)
外貨換算						(14)						—						—						—						(14)
年末までの確認可能無形資産純資産額						$	178					$	60					$	139					$	132					$	509
2021年9月30日までの年度
年初までの確認可能無形資産純資産額						$	31					$	13					$	90					$	—					$	134
足し算						96						13						—						—						109
費用を償却する						(7)						(9)						(5)						—						(21)
年末までの確認可能無形資産純資産額						$	120					$	17					$	85					$	—					$	222

2022年9月30日までの年間で、識別可能な無形資産の増加は、個人顧客グループ部門でCharles Stanleyを買収し、私たちの銀行と資産管理部門でTriState Capitalを買収し、私たちの資本市場部門でSumRidge Partnersを買収したことから来ている。これらの買収に関する他の議論は、付記3を参照されたい。

次の表は私たちの識別可能な無形資産をタイプ別にまとめた。

						九月三十日
						2022												2021
百万ドル						総帳簿価値						累計償却する						総帳簿価値						累計償却する
取引先関係						$	361					$	(103)					$	238					$	(79)
無形岩心鉱蔵						89						(3)						—						—
発達した技術						58						(4)						3						(2)
非償却取引先関係						57						—						52						—
商号						57						(5)						12						(5)
他のすべての						6						(4)						7						(4)
合計する						$	628					$	(119)					$	312					$	(90)

次の表に我々の有限寿命を有する識別可能無形資産に関する会計年度の予想償却費用を示す。

9月30日までの会計年度は						百万ドル
2023						$	43
2024						42
2025						40
2026						38
2027						37
その後…						252
合計する						$	452

定性評価

付記2で述べたように、私たちは毎年、あるいはイベントや状況の変化が発生した時に、私たちの非償却顧客関係無形資産に対して減価テストを行い、これらのイベントや状況は資産の公正価値をその帳簿価値よりも低くする可能性が高い。2022年1月1日までの最新年度減値テストを実施し，2021年12月31日までの残高を評価した。そのテストで、私たちは私たちの非償却顧客関係無形資産を定性的に評価した。私たちの定性的評価結果によると違います。損傷が認識される。この評価以来、私たちがこの減値テストを更新することをもたらすイベントは何も発生していない。

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付記12-その他の資産

次の表は他の資産の構成要素を詳しく説明している。その中のいくつかの構成要素の会計政策に関する討論は、付記2を参照されたい。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
会社が持っている生命保険証書に投資する						$	944					$	952
財産と設備、純額						503						499
リースROU資産						480						446
前払い費用						173						127
FHLBとFRB株への投資						88						72
他のすべての						264						161
その他資産総額						$	2,452					$	2,257

私たちの物件と設備の更なる資料については、付記13を参照してください。私たちのレンタルに関する更なる資料は、付記14を参照してください。

注13-財産と設備、純額

次の表は指定日までの私たちの財産と設備の純額を示しています。

						九月三十日
						2022																		2021
百万ドル						毛収入 帳簿価値						積算 減価償却/ ソフトウェア 償却する						属性と 装置、ネットワーク						毛収入 帳簿価値						減価償却累計/ ソフトウェア 償却する						属性と 装置、ネットワーク
土地						$	29					$	—					$	29					$	29					$	—					$	29
開発中のソフトウェアを含むソフトウェア						660						(422)						238						606						(362)						244
建物、建築部品、賃借権、土地改善						413						(239)						174						397						(225)						172
家具、固定装置、および装置						356						(294)						62						321						(267)						54
合計する						$	1,458					$	(955)					$	503					$	1,353					$	(854)					$	499

財産や設備に関する減価償却費用は#ドルです50百万、$51百万ドルと$522022年9月30日、2021年9月30日、2020年9月30日までの年間で、私たちの収入はそれぞれ100万ドルで、私たちの総合収益表と全面収益表の“占有と設備”費用に含まれています。コンピュータソフトウェアに関する償却費用は#ドルである62百万、$62百万ドルと$542022年9月30日，2021年9月30日，2020年9月30日までの年間で，それぞれ600万ユーロであり，我々の総合収益表と包括収益表における“通信と情報処理”費用を計上している。私たちはまた、私たちの総合損益表と包括収益表に含まれる“通信と情報処理”費用に含まれるソフトウェア許可料を発生します。

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付記14-賃貸借証書

次の表に私たちの総合財務諸表におけるリースに関する残高を示します。レンタルに関する会計政策の検討については、付記2を参照されたい。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
ROU資産(他の資産に含まれる)						$	480					$	446
賃貸負債(その他の支払に含まれる)						$	482					$	450

我々がレンタルした加重平均残存期間と割引率を次の表に示す。

						九月三十日
						2022						2021
加重平均残余レンタル期間						6.8年.年						6.7年.年
加重平均割引率						3.95		%				3.45		%

レンタル料

次の表は，我々の総合損益表と包括収益表の“占有と設備”費用に含まれるリース費用の構成を詳細に説明している。

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021						2020
レンタル料						$	118					$	110					$	98
可変リースコスト						$	28					$	27					$	26

表の可変リースコストには、公共エリア維持費リース手配に必要な支払いと、純資産およびリース負債計測に反映されていない他の可変コストが含まれています。

賃貸負債

次の表は、2022年9月30日現在の賃貸負債を前期別に区分した満期日を示しています。

9月30日までの会計年度は						百万ドル
2023						$	117
2024						97
2025						76
2026						62
2027						47
その後…						160
賃貸支払総額						559
差し引く：利息						(77)
賃貸負債現在価値						$	482

2022年9月30日現在の賃貸負債にはドルは含まれていません66100万ドルの最低賃貸支払いは、法的拘束力があるがまだ開始されていない賃貸手配と関係がある。これらの賃貸契約は2023年度から2025年度までの予定で、レンタル期間は三つ至れり尽くせり13何年もです。

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NOTE 15 – 銀行預金

銀行預金には、通貨市場および貯蓄口座、預金口座、有利子小切手口座(譲渡可能な引き出し口座を含む)、および無利息小切手口座が含まれる下の表は銀行預金の要約と、このような預金の加重平均金利です。加重平均金利の計算は、期間末ごとの実預金残高と金利から算出される。

						九月三十日
						2022												2021
百万ドル						てんびん						加重平均金利						てんびん						加重平均金利
通貨市場と貯蓄口座						$	44,446					1.01		%				$	31,415					0.01		%
利息小切手口座						5,286						2.77		%				164						1.84		%
預金証書						999						1.85		%				878						1.87		%
無利息小切手口座						626						—						38						—
銀行預金総額						$	51,357					1.21		%				$	32,495					0.07		%

上の表の通貨市場と貯蓄口座には、2022年9月30日と2021年9月現在、#ドルが含まれています38.7110億ドル31.41Raymond James&Associates，Inc.(“RJ&A”)からの顧客投資口座の現金残高はそれぞれ10億ドルであり，これらの預金はRJBDPを介してFDIC保険の銀行口座に格納されている。通貨市場と貯蓄口座には、2022年9月30日現在、TriState Capital Bankが第三者顧客を代表して保有する直接口座も含まれている

2022年9月30日と2021年9月30日現在、FDIC保険限度額を超えた銀行預金総額は1ドルと見積もられている7.8410億ドル3.08それぞれ10億ドルです次の表には，2022年9月30日までに，余剰期限でFDIC保険限度額を超えた推定預金金額を示している。

百万ドル						2022年9月30日
3ヶ月以下						$	45
3~6ヶ月を超えて						14
6ヶ月から12ヶ月以上						9
12ヶ月以上						9
FDIC保険限度額を超える推定預金総額						$	77

次の表に2022年9月30日までの各財政年度の預金満期日を示す。

9月30日までの会計年度は						百万ドル
2023						$	600
2024						253
2025						129
2026						11
2027						6
預金合計						$	999

下表は預金利息支出をまとめており、関連預金に関する利息支出は含まれていません。

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021						2020
通貨市場と貯蓄口座						$	78					$	3					$	19
利息小切手口座						38						3						2
預金証書						15						17						20
預金利子支出総額						$	131					$	23					$	41

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NOTE 16 – その他の借金

 

次の表は主に短期と長期FHLB前払いと二次手形からなる私たちの他の借金の構成要素を詳しく説明する。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
連邦住宅金融局は進展しました						$	1,190					$	850
5.75変動二次手形のパーセントに固定して、2030年満期(プレミアム$を含む)2そして$0，別)						100						—
他にも						1						8
その他の借入金総額						$	1,291					$	858

連邦住宅金融局は進展しました

私たちはすでにレイモンド·ジェームズ銀行とTriState Capital BankのFHLBから前金を得ており、これらの前払いはいくつかの住宅担保ローンとCREローンを保証している。2022年9月30日まで、私たちのFHLB借款は8502023年12月期の1日リセット金利の変動金利は100万ドル立て替え140100万隔夜変動金利立て替えで、2023年5月までに毎日リセットされた金利で借金することができます200百万ドルの固定金利前払い、加重平均金利は3.45%は、2022年12月に満了します。2021年9月30日現在、私たちのFHLB借款は850何百万ドルもの変動金利の前払いです私たちの変動金利立て替えの金利は一般的に保証のある隔夜融資金利に基づいています。2022年9月30日と2021年9月30日までの変動金利FHLB前払いの加重平均金利は3.29%和0.26%です。私たちは金利スワップを使用して、私たちのFHLB前払いに関連する金利上昇リスクの大部分を管理する。これらの金利スワップに関する資料は、ヘッジツールとして入金されている付記2を参照されたい。

付属手形

TriState Capitalを買収する際に買収した資産と負担する負債の一部として，TriState Capitalの二次手形は2030年に満期となり，元金総額は#ドルと仮定する98百万ドルです。付属手形は固定金利で利息を計算し，利子率は5.75%から2025年5月まで、その後は変動金利で計算され、金利はロンドン銀行の同業解体(“Libor“)，あるいはLIBORが公表を停止したときの適切な代替参考金利である.2025年8月にこの二次手形を償還するかもしれません100償還した手形元金の%を、償還日までの未払い利息を別途加算する

他にも

RJFとRJ&Aは貸手からなる銀団と締結した無担保循環信用手配協定(“信用手配”)の当事者である。この約束された無担保借入金スケジュールの期限は2026年4月までであり、最高借入金額は#ドルと規定されている500100万ドルを$に昇華させます300RJFの100万ドルです。RJ&Aは最大$を借りることができます500信用手配された1，000，000，000ドルは、扶輪基金会の未返済借金金額によります。クレジット手配下の借入金利は可変であり、2022年9月30日のLIBORをもとにRJFの信用格付けに基づいて調整されているが、行政代理はLIBORの公表停止時に業界が受け入れる代替参考金利を選択する権利がある。いくつありますか違います。2022年9月30日または2021年9月30日まで、信用手配上の未返済借金。信用手配に関する融資手数料もRJFの信用格付けによって変化する。RJFの2022年9月30日までの信用格付けによると、約束金額に適用される変動金利融資費は0.150年利率です

信用手配以外に、私たちは各種の保証と無担保の信用限度額を維持し、これらの信用限度額は通常いくつかの固定収益証券の融資或いは現金管理目的に使用される。年内の借入金は一般的に日常借款であり、2022年9月30日または2021年9月30日までであり、これらの手配は借金を返済していない。これらの手配された金利は可変であり、1日の銀行見積金利に基づいており、この金利は、LIBOR、連邦基金金利、貸手の最優遇金利、カナダ最優遇金利、または他の適用可能な商業金利を参照することができる。

我々の固定収益取引の一部は、そのような取引を支援するために融資を提供する第三者清算組織によって清算および実行される。融資額は，融資の取引在庫量および決済組織に保有する任意の預金に基づいて計算される。この融資手配下の未返済額は、我々の取引在庫の一部を担保とし、市場金利に応じて利息を計算し、我々の総合財務諸表には“その他の支払”に含まれる。他にも担保があります

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融資は私たちの総合財務諸表の“担保融資”に含まれている。私たちの他の担保融資手配に関する情報は、付記7を参照してください。

NOTE 17 – 支払優先手形

次の表は私たちの優先支払手形をまとめています。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
4.652030年満期の優先手形の割合						$	500					$	500
4.952046年満期の優先手形の割合						800						800
3.752051年満期の優先手形の割合						750						750
元金総額						2,050						2,050
未付加価値保険料/(割引)						5						5
未償却債務発行コスト						(17)						(18)
支払優先手形総額						$	2,038					$	2,037

2020年3月に販売されました500元金の総額は百万元である4.652030年4月に登録引受の公開発行で満期になった優先債券の割合。これらの優先債券の利息は半年ごとに支払われる。2030年1月1日までの任意の時間に優先債券の一部または全部を償還することができ、償還価格は(I)に相当する100償還手形元金の%又は(Ii)支払予定元金と利息の現在値との和を、指定米国国庫券金利に相当する割引率で償還日に割引し、別途加算する502030年1月1日かその日の後100手形元金の%を償還し、それぞれの場合には、償還日前の応算利息及び未償還利息を別途加算する。

2016年7月に販売されました300元金の総額は百万元である4.952046年7月に登録引受の公開発行で満期になった優先債券の割合。2017年5月、私たちは発行を再開し、登録引受の公開発行方式で追加販売しました$500元金の総額は百万元である4.952046年7月に満期になった優先債券。これらの追加的な優先チケットは統合され、単一の系列を形成し、ドルと完全に交換することができる300元金の総額は百万元である4.952016年7月に発行された優先手形の割合。これらの優先債券の利息は半年ごとに支払われる。私たちは期限が切れる前のいつでも一部またはすべての優先手形を償還することができます。償還価格は(I)の大きい者に等しいです100償還手形元金の%又は(Ii)支払予定元金と利息の現在値との和を、指定米国国庫券金利に相当する割引率で償還日に割引し、別途加算する45基点は、償還日の計上利息と未払い利息を加える。

2021年4月に売りました750元金の総額は百万元である3.752051年4月に登録引受の公開発行で満期になった優先債券の割合。これらの優先債券の利息は半年ごとに支払われる。2050年10月1日までの任意の時間に優先債券の一部または全部を償還することができ、償還価格は(I)に相当する100償還手形元金の%又は(Ii)支払予定元金と利息の現在値との和を、指定米国国庫券金利に相当する割引率で償還日に割引し、別途加算する202050年10月1日かその日の後100手形元金の%を償還し、それぞれの場合には、償還日前の応算利息及び未償還利息を別途加算する。私たちは今回発行した収益と手元の現金を利用して事前にドルを償還しました250百万ドル5.6252024年満期の優先手形とドル500百万ドル3.6252026年に満期された優先チケットの割合。私たちはこれらの紙幣の現金化時の損失#ドルを確認した982021年9月30日までの年度総合収益および全面収益表には、“債務弁済損失”に100万ユーロが示されている。

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NOTE 18 – 所得税

我々の所得税会計政策と他の所得税に関する情報に関する議論は、付記2を参照されたい。

所得税

以下の表では，各時期の所得税引当/(福祉)分配総額を詳細に説明した。

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021						2020
以下に記録されている
純収入						$	513					$	388					$	234
保監所で記録された証券の売却によって発生する株						(311)						(32)						23
貨幣換算による配当金は，保監所で記録された純投資ヘッジの影響を差し引く						23						(10)						2
保監所が記録したキャッシュフローによるヘッジによる権益						24						8						(12)
所得税引当総額						$	249					$	354					$	247

次の表は，各時期の純収入に含まれる所得税引当/(福祉)を詳細に説明した。

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021						2020
現在：
連邦制						$	406					$	321					$	215
州と地方						91						79						49
外国.外国						32						25						9
総電流						$	529					$	425					$	273
延期：
連邦制						(10)						(28)						(36)
州と地方						(3)						(6)						(3)
外国.外国						(3)						(3)						—
集計を延期する						$	(16)					$	(37)					$	(39)
所得税引当総額						$	513					$	388					$	234

次の表はアメリカ連邦法定所得税税率と私たちの有効所得税税率との関係を詳しく説明しています。

						九月三十日まで
						2022						2021						2020
法定金利で計算される準備金						21.0		%				21.0		%				21.0		%
州所得税、連邦福祉を差し引いた純額						3.6		%				3.6		%				3.7		%
会社所有の免税生命保険の(収益)/損失						1.8		%				(1.8)		%				(1.0)		%
差し引かれない補償						0.4		%				0.3		%				0.4		%
不確定税収状況の変化						0.3		%				(0.1)		%				0.2		%
海外税率の違い						0.2		%				0.2		%				0.2		%
税金控除						(1.2)		%				(1.0)		%				(1.6)		%
株式ベースの報酬に関する超過税金割引						(1.1)		%				(0.2)		%				(0.6)		%
その他、純額						0.4		%				(0.3)		%				(0.1)		%
所得税引当総額						25.4		%				21.7		%				22.2		%

次の表は各時期の税引前収入のアメリカと海外部分を示しています。

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021						2020
アメリカです。						$	1,907					$	1,701					$	1,019
外国.外国						115						90						33
税引き前収入						$	2,022					$	1,791					$	1,052

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繰延税金項目の大部分の資産/(負債)項目の一時的な差異を招く累積影響の詳細を下記表に示す。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
繰延税金資産：
売却可能証券に関する未実現損失						$	343					$	2
繰延補償						272						287
賃貸負債						121						115
信用損失準備						106						81
費用を計算する						54						46
融資組合に関する未実現損失						34						—
外貨換算に関する未実現損失						27						3
共同企業投資						2						9
キャッシュフローヘッジに関する未実現損失						—						9
他にも						31						18
繰延税金資産総額						$	990					$	570
繰延税金負債：
営業権と確認可能無形資産						(126)						(64)
リースROU資産						(118)						(114)
財産と設備						(110)						(85)
キャッシュフローのヘッジに関する未実現収益						(15)						—
他にも						(5)						(2)
繰延税金負債総額						$	(374)					$	(265)
繰延税項目純資産						$	616					$	305
連結財務状況表では以下のように分類される
所得税を繰延し，純額						$	630					$	305
その他の支払い						(14)						—
繰延税項目純資産						$	616					$	305

繰延所得税は、資産または負債の課税ベースと財務諸表で報告された金額との間の一時的な差のために提案される。経営陣がこれらの収益が実現できない可能性が高いと考える場合、繰延所得税資産は推定手当によって制限される。2022年9月30日現在、繰延税金資産総額は、取るに足らない推定手当を差し引くと、合計1ドルとなる990百万ドルです。私たちはまだ、私たちの繰延税金資産の現金化が未来の課税収入の予想に基づいている可能性が高いと信じている。私たちの繰延税項目の純資産は主に売却可能な証券、繰延補償、リース負債と信用損失準備に関連する未実現純損失と関係があるが、営業権、識別可能無形資産とレンタルROU資産に関連する繰延税金項目の負債部分はこの影響を相殺した

これは1ドルです142022年9月30日現在、私たちの総合財務諸表の“その他の売掛金”に含まれる繰延税項負債純額は100万ドルで、主にイギリスの実体から来ているため、私たちのアメリカ実体による残高からは差し引かれていません

2022年9月30日現在、非米国子会社のほとんどの未分配収益を永久再投資することを検討している。2017年12月に公布された減税·雇用法案(TCJA)は、海外収益を国内に送金する増額税コストを引き下げた。したがって、私たちはこのような子会社に関連したいかなるアメリカ繰延所得税にも支出していない。TCJAは地域的な国際税収制度を構築した。この制度によると、米国会社がその持ち株の10%以上の外国子会社から得た配当金は、非米国源の収益に帰することができれば、一般的にアメリカ国税を免除することができるが、“世界無形低税収入”の税を納めなければならず、これは収入が国内に送金されるか否かにかかわらず適用される。2022年9月30日までに431外国子会社の累計未分配収益は100万ドルに帰することができる。送金の時間と方式が不確定であるため、将来これらの収入の送金に関する地方税、源泉徴収税、外国税収相殺の影響を確定することができないため、これらすべての外国収入を国内に送金する際に支払うべき納税義務を定量化することはできない。

2022年9月30日現在、当社の連結財務諸表における“その他の売掛金純額”における課税課税額は#ドルです7百万ドル、“その他の売掛金”に含まれる現在の課税税金は#ドルです28百万ドルです。2021年9月30日現在、当期課税税金はドルです12百万ドル、現在納めなければならない税金は#ドルです7百万ドルです。

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連結財務諸表付記

不確定税収状況

私たちはそれぞれ利息支出と他の費用の中で所得税事項に関する利息と罰金の課税項目を確認します。2022年9月30日と2021年9月30日まで、利息と罰金は$となります9百万ドルとドル7それぞれ100万ドルです

次の表に不確定税収残高の合計変化を示す。

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021						2020
年初不確定な税務状況						$	36					$	45					$	42
今年度に関連する税務職が増加する						5						5						5
数年前に関連した税収の増加						10						2						3
数年前に関連した税務頭寸の減少						(1)						(7)						(1)
訴訟の時効失効で減少する						(7)						(5)						(4)
入植地に関する減少						—						(4)						—
不確実な税収状況年末						$	43					$	36					$	45

確認すれば、実際の税率(どの州の税収規定に関連する連邦税収割引を考慮して上表の項目に含まれるか)に影響を与える不確定税収総額は#ドルである38百万、$31百万ドルと$40それぞれ2022年9月30日，2021年9月30日，2020年9月30日である。私たちは、不確定な税金状況負債残高が約#ドル減少すると予想している11次の12ヶ月間、連邦と州納税申告書の制限法規が満期になったため、100万ドルになるだろう。

RJF及びその国内子会社は、米国連邦司法管区及び各合併州のRJFの総合所得税申告書に含まれている。私たちの子会社はまだ違う州、地方と外国司法管轄区に単独の所得税申告書を提出します。少数の例外を除いて、私たちは通常、税務機関の2019年度までの会計年度の米国連邦、州と地方または外国所得税の審査を受け入れなくなり、2018年度は以下に述べるようにTCJA条項によって制限される。ある州、地方、そして外国の納税申告書は現在、異なる段階の監査と控訴手続きを行っている。TCJAによると、私たちの2018年度の連邦納税申告書はまだ限られた審査を開いています。TCJAは、会社から報告された純移行税負債を評価するために、国税局に6年間の制限期間を提供した。

NOTE 19 – 支払いを受ける、あるいは事項と保証があります

引受金とその他の事項

保証の約束をする

正常な業務過程で、私たちは債務と株の販売を約束した。2022年9月30日までに二つこのような未平倉は販売を承諾した後、公開市場取引で決済し、重大な損失をもたらしていない。

融資約束その他信用に関連する金融商品

私たちはいつでも、バックアップ信用証やローン購入のような信用および他のクレジットに関連する表外金融商品を発行するための大量の未返済の約束を持っており、これらのツールはその後、異なる期間継続する。これらの手配は厳格な保証評価を受け、具体的な状況に応じて各顧客の信用を評価しなければならない。固定金利承諾は金利変動による市場リスクの影響を受けており，我々のリスク開放はこれらの約束のリセット価値に限られている。

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連結財務諸表付記

次の表は、私たちの銀行部門の信用と他の信用に関連する表外金融商品の残高を拡大するための私たちの約束を示しています。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
SBLと他の消費者信用限度額						$	33,641					$	17,515
商業信用限度額						$	3,792					$	2,075
資金不足の融資約束						$	1,255					$	548
予備信用状						$	94					$	22

SBLと他の消費者信用限度額は主に消費者に提供される資金源のない銀行融資であり、これらのローンは有価証券或いは他の流動担保によって保証され、前払い金利は業界標準に符合する。担保を償還する収益や必要に応じて清算担保の収益が毎日モニタリングされており，これらの既存の信用限度額から抽出した金額を満たす予定である。このような信用限度額は主に約束されていない。なぜなら、私たちは事前支払いを提供しない権利を維持するか、またはいつでもこのような限度額を終了する可能性があるからだ。

私たちの多くの融資約束は資金の全部または一部を得ずに満期になるので、契約金額は私たちの未来の実際の信用の開放や未来の流動性需要の推定ではありません。CECL項で計算された信用損失は、資金不足の融資承諾に関連する潜在的損失を支払うために準備されている。付記2と付記8を参照して、更に供給していない融資承諾と関連する信用損失の準備を討論する。TriState Capitalを買収する際に得られる融資と融資承諾の信用損失の予備準備金の検討については，付記3を参照されたい。

RJ&Aは保証金ローンを締結し、顧客が条件に合った証券の価値を担保として借金することを許可する。保証金ローンは、顧客口座にRJ&Aが持っている証券を担保にしています。担保レベルと既定の信用条項は毎日監視されており、必要に応じて追加の担保を入金したり、残高を減らしたりすることを求めています。

私たちは、将来の財務コンサルタントに採用·保有のための融資を提供しています(財務コンサルタントの融資のさらなる検討については、付記2および9を参照)。これらのオファーは、発生したいくつかのイベントに依存して、私たちの個人に参加し、オファーに要約されたいくつかの他の条件を満たすことを含みます

投資承諾

我々の各種投資に対するコミットメント資金不足は，主にRaymond James BankとTriState Capital Bankが保有しており，金額は#ドルである512022年9月30日まで。

他の約束

RJAHIは、プロジェクトパートナー関係における投資を各種LIHTCファンドに売却し、これらのファンドには第三者投資家がおり、RJAHIはこれらのファンドの管理メンバーまたは一般パートナーである。RJAHIは通常プロジェクトパートナー関係の投資をLIHTC基金に売却します90彼らが買収された日。これらの投資がLIHTC基金に売却される前に、RJAHIはこのようなパートナー関係の投資約束に資金を提供する責任がある。RJAHIが約束した資金は2022年9月30日現在53プロジェクトがLIHTC基金に販売されていないパートナーシップのための100万ドル。私たちはこれらのプロジェクトパートナー関係をLIHTC基金に売却することが予想され、株式融資事件は今後いくつかの時期に発生するため、契約約束は私たちの将来の流動性需要に実質的な影響を与えないと予想される。RJAHIはまた、プロジェクトパートナー関係およびLIHTC基金に短期ローンまたは下敷きを提供する可能性がある。

私たちの賃貸承諾に関する情報は、私たちの賃貸負債の満期日を含めて、付記14を参照してください。

保証する

連邦法律によると、私たちのアメリカブローカー-トレーダー子会社は証券投資家保護会社(SIPC)のメンバーでなければならない。SIPC基金は#ドルまでの保護を提供します500顧客口座に保有されている証券と現金のための1000ドル、$の制限を含む250現金残高に対するクレームは1000ドルです。私たちはロンドン労合社の各種シンジケートを通じて超過SIPC保険を購入しました。私たちの決済ブローカーRJ&Aでは、現在追加保護を提供している会社の総限度額は$です750百万ドルの現金と証券、#ドルの項目限度額を含む1.9基本SIPCの現金を超えて、顧客当たり100万ドルです。アカウント保護は、SIPCメンバが財務的に失敗し、お客様への義務を履行できない場合に適用されます。このカバー範囲は市場の変動を防ぐことができない。RJFはすでにロンドン労合社に賠償を提供し、彼らが超過SIPC保険証書を超過したことによって引き起こされる可能性のあるいかなる損害とすべての損失を賠償する。

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法律と規制事項または事項

私たちの正常な業務過程で、私たちは時々、仲裁、集団訴訟、その他の訴訟を含む、多様な金融サービス機関としての私たちの活動に関連する様々な法的訴訟の被告とされる。

RJFとそのいくつかの子会社は、規制機関と自律組織の定期的な審査と検査を受けている。審査は、非通貨非難から罰金まで、規制規定に違反した行為に対する制裁をもたらす可能性があり、深刻な場合には、一時的または永久的に業務を一時的または永久的に停止したり、特定の商業活動を制限したりする。また、規制機関や自律組織は他にも、時々業界のやり方を調査しており、このような制裁を実施する可能性もある。例えば、同社は現在、米国証券取引委員会と協力しており、同社の投資相談業務が、会社の承認されていない電子メッセージングチャネルを介して送信された商業通信に関する記録保存要求を遵守しているかどうかを調査している。報道によると、米国証券取引委員会も他の金融機関の記録保存のやり方について類似した調査を行っている。

未解決問題ごとの責任および/または損害賠償金額(場合によっては)について異議を唱えることができます。金融サービス業の政府·自律機関の訴訟·調査活動(非公式·非公式)の水準は依然として高い。まだクレームが出ていないことや実質的なクレームが重大な損失にならないことは保証されません。

多くの法律および規制事項については、このような訴訟または調査がどのように解決されるか、または最終的な和解、罰金、処罰、または他の救済(あれば)が何であるかを予測できないので、合理的な可能性の損失範囲を推定することができない。多くの要素は、このような固有の予測不可能性をもたらす可能性がある：訴訟は初期段階にある；要求された損害賠償は具体的な説明がない、支持されていない、または不確定である；集団訴訟として提起された事件がそれに基づいて継続されるかどうかは不明である；もう一方は補償性損害賠償以外の救済を求めている(規制や政府訴訟の場合、罰金および処罰される可能性がある)；これらの事項には重大な法的不確実性があり、私たちは和解討論に参加していない；証拠提示が完了していない；重大な論争が存在する事実、および多くの当事者が被告(被告間でどのように責任を分担するかが確定されていない場合を含む)とされている。上記規定に適合した場合には、弁護士の意見を聴取した後、当該等の訴訟及び監督手続の結果が吾等の総合財務状況に重大な悪影響を与えないと信じている。しかし、このような訴訟および規制手続きの結果は、私たちの今後の特定の時期の経営業績およびキャッシュフローに大きな影響を与える可能性があり、これは、この時期における私たちの収入または収入に依存する。

いくつかの事項について、私たちは合理的に損失可能な範囲の上限を推定することができない。法律や規制事項については、経営陣は2022年9月30日までの合理的な可能損失範囲を見積もることができ、合理的可能総損失範囲の上限は約#ドルと見積もられている90このような事項の計算すべき項目総額の百万元を超える。私たちが確認または負債がある基準の議論については、付記2を参照されたい。

2022年9月30日までの会計年度終了後、これまでに和解した訴訟事項によるクレームを決着させるために、ある第三者保険会社と合意した。2023年度第1四半期の業績にはこれが含まれます32100万保険の和解は、2022年9月30日までの収益かあると思います。

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NOTE 20 – 株主権益

優先株

2022年6月1日、私たちはTriState Capitalの買収を完了した。我々が2022年6月1日にTriState Capitalを買収する全購入対価格の一部として、これまでに発行された優先株および買収日までのTriState Capitalの未償還優先株の代わりに、2系列の優先株を発行した。今回の買収に関するより多くの情報は、付記3を参照されたい。

2022年6月1日に発表しました1.611株当たり1，000，000株相当の預託株式6.75固定金利から変動金利系列A非累積永久優先株まで、額面は$0.101株(“A系列優先株”)で清算優先権は#ドル1,0001株あたり($に相当)25預託株式で計算する)。A系列優先株の配当は非累積であり，発表されれば四半期ごとに支払い，配当率は6.75最初の発行日から2023年4月1日まで(ただし含まれていません)の年利は、その後3ヶ月に相当するLIBORの変動金利やLIBORの公表停止時に業界が受け入れた代替参考金利で計算し、別途加算します3.985年利率です。必要な規制承認により、2023年4月1日以降、私たちの選択に基づいて、清算優先権に基づいて、申告された配当金と未払いの配当金を加え、Aシリーズ優先株を全部または部分的に償還することができる。2022年9月30日までに40,250発行済みと発行されたAシリーズ優先株、帳簿価値と総清算優先権は#ドル41百万ドルとドル40それぞれ100万ドルです

また発表しました3.222022年6月1日に株式100，000株を預託し、1株当たり1株に相当する6.375固定金利から変動金利Bシリーズ非累積永久優先株までの割合は、額面$0.101株(“B系列優先株”)で清算優先権は#ドル1,0001株あたり($に相当)25預託株式で計算する)。Bシリーズの優先株の配当は非累積であり、発表すれば、四半期ごとに支払い、配当率は6.375最初の発行日から2026年7月1日まで(ただし含まれていません)の年利は、その後3ヶ月に相当するLIBORの変動金利やLIBORの公表停止時に業界が受け入れた代替参考金利で計算し、別途加算します4.088年利率です。場合によっては、変動金利の代わりに上述した固定金利を適用することができる。必要な規制承認により、2024年7月1日以降、私たちの選択に基づいて、清算優先権に基づいて、申告された配当金と未払いの配当金を加え、Bシリーズ優先株を全部または部分的に償還することができる。2022年9月30日までに80,500発行済みと発行されたB系列優先株の株式，帳簿価値と総清算優先権は$79百万ドルとドル81それぞれ100万ドルです

下表は2022年9月30日までの年度我々の優先株発表の配当と支払いの配当を詳細に説明した。

						2022年9月30日までの年度
100万ドル単位で1株当たりの金額を除く						総配当金						優先順位をつける 分担額
発表された配当金：
Aシリーズ優先株						$	1					$	33.75
Bシリーズ優先株						3						$	31.88
発表された優先配当金総額						$	4
支払いの配当金：
Aシリーズ優先株						$	1					$	16.88
Bシリーズ優先株						1						$	15.94
支払優先配当金総額						$	2

普通株権益

普通株発行

年内には株式ベースの給与計画の義務を果たすために不定期に株式を発行します。これらの計画に関するより多くの情報は、付記23を参照されたい。私たちはまたこの目的のためにライブラリ株式を再発行することができる。

さらに2022年6月1日には7.97TriState Capital普通株決済対価格の構成要素である普通株と、551数千個のRSAは、私たちがTriState Capitalを買収することと関連がある。TriState Capital買収に関するより多くの情報は、付記3を参照されたい。株式ベースの報酬計画に基づいて行われるRSAおよび普通株発行に関するより多くの情報は、付記23を参照されたい。

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株式買い戻し

私たちは時々私たちの普通株の株式を買い戻すことには様々な理由があります。株式ベースの補償や買収によって発行された株式による償却を相殺することがあります。2021年12月に取締役会は1ドルまでの株買い戻しを承認しました1これまでの承認の代わりに10億ドルです私たちの株式買い戻しは主に定期的な公開市場購入によって行われ、通常はアメリカ証券取引委員会規則10 B-18計画に基づいて行われ、買い戻しの金額と時間は主に私たちの現在と予想される資本状況、適用される法律と規制制限、一般市場状況、そして私たちの普通株式の価格と取引量に依存する。2022年6月1日にTriState Capitalを買収した後、私たちは買い戻しました1.74百万株私たちの普通株、価格は$です162百万ドル平均価格は$です94一株ずつです。2022年9月30日までに838取締役会の株式買い戻し許可によると、まだ百万株が買い戻すことができる

普通株配当

すでに申告及び配布した1株当たりの普通株式配当金の詳細は次の表に記載されている各関連期間の配当金を参照されたい。

						九月三十日まで
						2022						2021						2020
1株当たりの普通配当金--発表						$	1.36					$	1.04					$	0.99
1株当たりの普通配当金--すでに支払われた						$	1.28					$	1.03					$	0.97

我々の配当比率の詳細は次の表を参照し、計算方法は1株当たり普通株が発表した配当を希釈後の普通株1株当たりの収益で割った。

						九月三十日まで
						2022						2021						2020
配当支払率						19.5		%				15.7		%				25.4		%

RJFは引き続き現金配当金を支払う予定だ。しかし、私たちの普通株の配当金支払いと配当率は、私たちの経営業績、財務、規制要件または制限、および私たちの子会社(私たちのブローカー-取引業者および銀行子会社を含む)の資金獲得性を含むいくつかの要素の影響を受けており、これらは規制資本規則によって制限されている可能性もある。子会社の資金可獲得性は、あるブローカー-トレーダーローン契約の融資契約に含まれる制限を受ける可能性があり、銀行監督機関によるRaymond James BankとTriState Capitalの親会社への配当の制限を受ける可能性がある。私たちの規制資本要求に関するより多くの情報は、付記24を参照されたい。

他にも

2021年度に取締役会は2選3の株式分割を承認しました50%株配当金は、2021年9月21日に支払います。すべての株式および1株当たりの情報は、この株式分割を反映するために2021年度に遡及調整されている。

2022年度には、2008年11月25日にフロリダ州国務長官に提出された再制定された会社定款を修正し、法定株式の数を360百万株は660百万株を含めて650百万株普通株、額面は$0.011株当たり、そして10百万株優先株で額面は$0.10一株ずつです。改正·再改訂された定款は、2022年2月28日にフロリダ州州務卿に提出され、それぞれ2021年12月1日と2022年2月24日に取締役会と株主の承認を得た。

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累計その他総合収益/(損失)

保監部のすべての構成要素(税金を差し引いた)はRJFに起因する以下の表にAOCIの純変化及びAOCIの各構成部分の変化と関連する税収影響を示す。

百万ドル						純投資ヘッジ						貨幣換算						小計：純投資ヘッジと通貨換算						販売可能な証券						キャッシュフローヘッジ						合計する
2022年9月30日までの年度
年初のAOCI						$	81					$	(90)					$	(9)					$	(5)					$	(27)					$	(41)
保監所：
税前保監所						95						(186)						(91)						(1,208)						85						(1,214)
AOCIから再分類された税引き前金額						—						—						—						—						9						9
税引前純価値OCI						95						(186)						(91)						(1,208)						94						(1,205)
所得税効果						(23)						—						(23)						311						(24)						264
本年度保監所の税額						72						(186)						(114)						(897)						70						(941)
年末までのAOCI						$	153					$	(276)					$	(123)					$	(902)					$	43					$	(982)
2021年9月30日までの年度
年初のAOCI						$	115					$	(140)					$	(25)					$	89					$	(53)					$	11
保監所：
税前保監所						(44)						48						4						(119)						19						(96)
AOCIから再分類された税引き前金額						—						2						2						(7)						15						10
税引前純価値OCI						(44)						50						6						(126)						34						(86)
所得税効果						10						—						10						32						(8)						34
本年度保監所の税額						(34)						50						16						(94)						26						(52)
年末までのAOCI						$	81					$	(90)					$	(9)					$	(5)					$	(27)					$	(41)
2020年9月30日までの年度
年初のAOCI						$	110					$	(135)					$	(25)					$	21					$	(19)					$	(23)
保監所：
税前保監所						7						(5)						2						94						(51)						45
AOCIから再分類された税引き前金額						—						—						—						(3)						5						2
税引前純価値OCI						7						(5)						2						91						(46)						47
所得税効果						(2)						—						(2)						(23)						12						(13)
本年度保監所の税額						5						(5)						—						68						(34)						34
年末までのAOCI						$	115					$	(140)					$	(25)					$	89					$	(53)					$	11

2022年9月30日までの1年間に，AOCIから税抜き純収益に再分類し，総合収益と全面収益表の“利子支出”を計上した。2021年9月30日および2020年9月30日までにAOCIにより税抜き純収益に再分類され，主に総合収益および全面収益表の“その他”収入および“利息支出”に記入されている。

私たちの純投資ヘッジとキャッシュフローのヘッジは私たちの銀行部門に関連したデリバティブに関連しています。これらの派生ツールの詳細については、付記2および6を参照されたい。

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注21-収入.収入

次の表は部門別に私たちの収入源を示しています。私たちの収入確認に関する重要な会計政策の詳細については、付記2を参照されたい。弊社部門の業績に関するより多くの情報は、付記26を参照されたい。

						2022年9月30日までの年度
百万ドル						プライベートクライアント·グループ						資本市場						資産管理						銀行.銀行						その他と部門の間で相殺する						合計する
収入：
資産管理及び関連行政課金						$	4,710					$	3					$	882					$	—					$	(32)					$	5,563
ブローカー業務収入：
証券手数料：
共同ファンド製品と他のファンド製品						620						6						7						—						(2)						631
保険と年金製品						438						—						—						—						—						438
株式·取引所売買基金·固定収益製品						382						138						—						—						—						520
証券手数料小計						1,440						144						7						—						(2)						1,589
主な取引記録(1)						76						446						—						5						—						527
仲買業務の総収入						1,516						590						7						5						(2)						2,116
口座代とサービス料：
互恵基金と年金サービス料						428						—						1						—						(2)						427
RJBDP費用						559						1						—						—						(358)						202
顧客アカウントその他の費用						220						7						21						—						(44)						204
口座とサービス料の合計						1,207						8						22						—						(404)						833
投資銀行業務：
合併·買収·相談						—						709						—						—						—						709
株式引受販売						38						210						—						—						—						248
債務引受						—						143						—						—						—						143
総投資銀行業務						38						1,062						—						—						—						1,100
その他：
保障性住宅投資業務収入						—						127						—						—						—						127
他のすべての(1)						32						10						1						26						(8)						61
その他を集計する						32						137						1						26						(8)						188
非利子収入総額						7,503						1,800						912						31						(446)						9,800
利子収入(1)						249						36						2						1,209						12						1,508
総収入						7,752						1,836						914						1,240						(434)						11,308
利子支出						(42)						(27)						—						(156)						(80)						(305)
純収入						$	7,710					$	1,809					$	914					$	1,084					$	(514)					$	11,003

(1)これらの収入は、一般に顧客との契約収入の会計指導範囲内ではない。

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						2021年9月30日までの年度
百万ドル						プライベートクライアント·グループ						資本市場						資産管理						銀行.銀行						その他と部門の間で相殺する						合計する
収入：
資産管理及び関連行政課金						$	4,056					$	4					$	837					$	—					$	(29)					$	4,868
ブローカー業務収入：
証券手数料：
共同ファンド製品と他のファンド製品						670						6						10						—						(3)						683
保険と年金製品						438						—						—						—						—						438
株式·取引所売買基金·固定収益製品						388						143						—						—						(1)						530
証券手数料小計						1,496						149						10						—						(4)						1,651
主な取引記録(1)						50						511						—						—						—						561
仲買業務の総収入						1,546						660						10						—						(4)						2,212
口座代とサービス料：
互恵基金と年金サービス料						408						—						—						—						(2)						406
RJBDP費用						259						1						—						—						(184)						76
顧客アカウントその他の費用						157						7						18						—						(29)						153
口座とサービス料の合計						824						8						18						—						(215)						635
投資銀行業務：
合併·買収·相談						—						639						—						—						—						639
株式引受販売						47						285						—						—						—						332
債務引受						—						172						—						—						—						172
総投資銀行業務						47						1,096						—						—						—						1,143
その他：
保障性住宅投資業務収入						—						105						—						—						—						105
他のすべての(1)						25						6						2						30						61						124
その他を集計する						25						111						2						30						61						229
非利子収入総額						6,498						1,879						867						30						(187)						9,087
利子収入(1)						123						16						—						684						—						823
総収入						6,621						1,895						867						714						(187)						9,910
利子支出						(10)						(10)						—						(42)						(88)						(150)
純収入						$	6,611					$	1,885					$	867					$	672					$	(275)					$	9,760

(1)これらの収入は、一般に顧客との契約収入の会計指導範囲内ではない。

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						2020年9月30日までの年度
百万ドル						プライベートクライアント·グループ						資本市場						資産管理						銀行.銀行						その他と部門の間で相殺する						合計する
収入：
資産管理及び関連行政課金						$	3,162					$	7					$	688					$	—					$	(23)					$	3,834
ブローカー業務収入：
証券手数料：
共同ファンド製品と他のファンド製品						567						7						8						—						(3)						579
保険と年金製品						397						—						—						—						—						397
株式·取引所売買基金·固定収益製品						355						137						—						—						—						492
証券手数料小計						1,319						144						8						—						(3)						1,468
主な取引記録(1)						64						427						—						1						(4)						488
仲買業務の総収入						1,383						571						8						1						(7)						1,956
口座代とサービス料：
互恵基金と年金サービス料						348						—						1						—						(1)						348
RJBDP費用						330						1						—						—						(181)						150
顧客アカウントその他の費用						129						5						15						—						(23)						126
口座とサービス料の合計						807						6						16						—						(205)						624
投資銀行業務：
合併·買収·相談						—						290						—						—						—						290
株式引受販売						41						185						—						—						1						227
債務引受						—						133						—						—						—						133
総投資銀行業務						41						608						—						—						1						650
その他：
保障性住宅投資業務収入						—						83						—						—						—						83
他のすべての(1)						27						7						2						26						(41)						21
その他を集計する						27						90						2						26						(41)						104
非利子収入総額						5,420						1,282						714						27						(275)						7,168
利子収入(1)						155						25						1						800						19						1,000
総収入						5,575						1,307						715						827						(256)						8,168
利子支出						(23)						(16)						—						(62)						(77)						(178)
純収入						$	5,552					$	1,291					$	715					$	765					$	(333)					$	7,990

(1)これらの収入は、一般に顧客との契約収入の会計指導範囲内ではない。

2022年9月30日と2021年9月30日までの顧客契約に関する売掛金純額はドル511百万ドルとドル416それぞれ100万ドルです

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NOTE 22 – 利子収入と利子支出

下表は利息収入と利息支出の構成を詳しく説明した。

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021						2020
利息収入：
現金と現金等価物						$	48					$	12					$	41
規制目的のために隔離された資産と制限された現金						96						15						28
取引資産--債務証券						27						13						18
販売可能な証券						136						85						83
仲買業務顧客売掛金						100						77						84
銀行の融資，純額						1,051						593						702
他のすべての						50						28						44
利子収入総額						1,508						823						1,000
利息支出：
銀行預金						131						23						41
取引負債--債務証券						12						2						3
取次業務は顧客が支払うべきである						24						3						11
その他の借金						21						19						20
支払優先手形						93						96						85
他のすべての						24						7						18
利子支出総額						305						150						178
純利子収入						1,203						673						822
銀行ローン(準備金)/信用損失対策						(100)						32						(233)
銀行ローン(準備金)を差し引いた純利息収入·信用損失準備						$	1,103					$	705					$	589

上の表の銀行預金に関する利息支出には関連預金に関する利息支出は含まれておらず、これらの利息支出は合併中に除外されている。

付記23-株式に基づく報酬やその他の報酬

株式ベースの報酬計画

私たちは1つはレイモンド·ジェームズ金融会社は、私たちの従業員、取締役会、独立請負業者財務顧問のために2012年の株式インセンティブ計画(“計画”)を改訂し、再策定しました。これは株に基づく報酬計画です。この計画は私たちに許可されました78.4根拠を含む百万株の新株6人前身の計画。2022年9月30日までに8.7この計画によると、100万株が利用可能だ。一般的に、私たちはこの計画に基づいて在庫株を再発行するが、私たちはまた新株の発行を許可される。株式ベースの給与会計政策を付記2で紹介します。

制限株式単位

私たちの管理、成長および/または収益性に貢献する個人には、本計画に従って初期雇用に関連するRSU報酬を付与するか、または様々な留任計画に基づいてRSU報酬を付与することができる。私たちのカナダ子会社を通じて、私たちが援助した制限的な株式信託基金を利用して、信託基金が公開市場で私たちの普通株を買収し、私たちのカナダ子会社のある従業員の留用ツールとして付与されたRSUを決済することができるようにします。現金の代わりに上級者や他の従業員に報酬を支給することもできます報酬の額は以下の通りです10%から50$を超える年間ボーナス額の割合250,000それは.この計画によると賞は通常三つ-行くぞ5年制その間、死亡、障害、または資格に適合した退職を除いて、終了した場合、報酬は通常没収されることができる。

私たちは毎年取締役会の非従業員会員たちにRSUを支給する。これらの役員にRSUを授与します1-ライセンス日からまたは当社の取締役会が退職してから1年間。

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連結財務諸表付記

次の表には、2022年9月30日までの従業員、独立請負業者財務顧問、わが取締役会メンバーへの奨励活動が含まれているRSUの奨励活動が示されている。

						株式·単位 (単位：百万)						加重平均 付与日公正価値 (1株あたり)
年明けまでの非既得収益						8.2						$	56.59
授与する(1)						3.4						$	98.52
既得						(2.4)						$	50.55
没収される						(0.2)						$	68.45
年末までの未帰属資産						9.0						$	73.73

(1)買収に関する保留挙動の一部として付与されたRSUを含む。私たちが買収したもっと多くの情報については、付記3を参照されたい。

次の表に、当社の従業員、独立請負業者財務コンサルタント、および取締役会メンバーが指定された期間内に取得したRSUに関する費用および所得税割引を示します。

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021						2020
RSU株に基づく補償償却						$	179					$	126					$	110
株式ベースの料金に関する所得税割引						$	41					$	29					$	25

2022年9月30日までの年間で実現しました101百万を超える税金優遇は私たちのRSUと関連があり、これは私たちの総合損益表と全面収益表の所得税支出に有利に影響を与える。所得税のその他の情報は、付記18を参照されたい

2022年9月30日までに319従業員、独立請負業者財務顧問、および取締役会メンバーに付与されたRSUに関連して、未確認の税引前報酬コスト総額(推定没収を差し引く)の百万ドル。これらのコストは加重平均期間中に確認されると予想され，約3年. 上記の期間内に次のRSU活動が発生した。

						九月三十日まで
100万ドル単位当たりの報酬額は除外します						2022						2021						2020
加重平均付与日の単位報酬あたりの公正価値						$	98.52					$	63.86					$	58.20
帰属RSUの総公正価値						$	115					$	87					$	83

制限株奨励

私たちが2022年6月1日にTriState Capitalを買収する総価格の一部として、買収条項によると、551数千件のRJF RSAが発行され，その条項はTriState Capital買収日まで返済されていないRSAを反映している。RJF RSAの公正価値は2022年6月1日の買収日までに計算され、買収前のサービス期間(ドル)の間に分配される28購入対価格とされる百万ドル)と買収後に必要なサービス期間は、その間、株式に基づく補償償却を確認します。2022年9月30日までの年度に、共有ベースの報酬支出$を記録しました4これらの賞に関連した百万ドルです2022年9月30日までに21これらのRJF制限株の税引前補償コスト総額が確認されていない百万ドル。これらのコストは加重平均期間内に確認される予定である3年それは.TriState Capitalを買収する私たちのさらなる議論については、付記3を参照されたい。

従業員株購入計画

2003年の従業員の株購入計画によると、私たちは最も多くの発行を許可されました13.1条件を満たした従業員に100万株の普通株式を支給する。この計画の条項によると，どの例年の株購入も以下の小さいものに限られている1,000公正価値$の株式25,000それは.この株の買い入れ価格は85購入日前の一日市場の平均高価格の割合。この計画によると、私たちは約416何千もあります393千和さん6992022年9月30日、2021年、2020年9月30日までの年度内に、それぞれ1000株を従業員に配布する。関連補償費用は15時価に比べて%の割引があり、$です6百万、$5百万ドルと$52022年9月30日まで、2021年9月30日、2020年9月30日までの年度はそれぞれ100万ドル。

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株式オプション

2022年9月30日現在、未返済の株式オプションがあり、従業員と独立請負業者財務コンサルタントに配布されています。2017年度から従業員への株式オプションの発行を停止し、2021年度から独立請負業者財務コンサルタントへの株式オプションの発行を停止した。私たちの独立請負業者財務顧問に付与された株式オプションおよび関連費用は、2022年9月30日、2021年、2020年までの年間では取るに足らない。2022年9月30日までの1年間、私たちの従業員と独立請負業者財務顧問が株式オプションから得た現金は$15百万ドルです

従業員その他の補償

私たちの利益共有計画と従業員持株計画(“ESOP”)は合格した計画であり、特定のサービス要求に符合するすべての従業員に一定の死亡、障害、あるいは退職福祉を提供する。これらの計画は非供出であり、我々の貢献(ある場合)は、我々の取締役会又はその委員会が毎年適宜決定し、通年の補償費用であることを確認する。福祉は以下の場合完全に帰属する5年合格兵役、年齢65歳、あるいは参加者は死亡や障害のため就役できない。

従業員の持株計画が持っているすべての株は1株当たりの収益の計算に含まれている。従業員持株計画に支払われた現金配当金は、利益剰余金の減少に反映されている。2022年と2021年9月30日現在、従業員持株計画の普通株保有数は6.6百万ドルと6.7それぞれ100万ドルです2022年9月30日現在、従業員持株計画が保有する普通株の時価は$651100万ドルのうち7従業員持株計画参加者は100万ドルを稼いでいない。

また、国税法第401(K)条に基づいて、毎年適宜納付または一致納付を規定することができる合格計画である計画を提供している。一致した寄付金は75最初の$のパーセント1,000そして25次$のパーセンテージ1,000各参加者たちは毎年延期された条件に合った補償をする。

我々のLTIPは、特定の報酬または生産要求を満たす特定の従業員に福祉を提供する非限定繰延報酬計画である。私たちは一部の現従業員と前任従業員加入者のために生命保険を購入して保有し、加入者のために競争力のある収益率を稼ぎ、本計画の義務を履行するために使用できる主要な資金源を提供する。これらの会社が所有している生命保険証書の帳簿価値に関する資料は、付記12を参照されたい。

合格計画と長期投資計画への貢献は毎年取締役会またはその委員会によって承認される。

VDCPは、条件を満たす参加者が、その報酬を遅らせるある割合または特定の金額を選択することができる特定の従業員のための非限定繰延報酬計画である。会社が持っている生命保険はこの計画の主な資金源です。

上記のすべての合格と不合格計画に関する報酬支出は合計#ドル195百万、$175百万ドルとドル1492022年9月30日まで、2021年、2020年9月30日までの会計年度はそれぞれ100万ドル。

非従業員支払延期計画

特定の生産要件を満たす独立請負業者財務コンサルタントに福祉を提供する制限されない延期支払い計画を提供する。会社が持っている生命保険はこれらの計画の主な資金源だ。寄付額は経営陣が毎年承認している額だ。

特定の独立請負業者財務顧問もまた私たちのVDCPに参加する資格がある。条件に適合する参加者は、その手数料の一定の割合または特定の金額をVDCPに延期することを選択することができる。会社が持っている生命保険はこの計画の主な資金源です。

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連結財務諸表付記

NOTE 24 – 資本要求を監督する

RJFは銀行持ち株会社と金融持ち株会社として、Raymond James Bank、TriState Capital Bank、私たちのブローカー-取引業者子会社、私たちの信託子会社として、異なる監督管理機関の資本金要求を受けている。すべての実体の資本レベルは私たちの様々な規制資本要求に適合することを確実にするために監視されている。最低資本金の要求を満たさなかったことは、規制機関が何らかの強制的で、追加的な自由支配可能な行動をとることを引き起こす可能性があり、これらの行動をとれば、私たちの財務業績に直接的な実質的な影響を与える可能性がある。

RJFは改正された“1956年銀行持株会社法”(“BHC法案”)に基づいて金融持株会社になることを選択した銀行持株会社であり、FRBの監督、審査、監督を受けている。私たちはFRBの資本規則に支配されており、この規則は総合的な監督資本枠組みを構築し、アメリカでバーゼル銀行監督委員会のバーゼルIII監督資本改革、およびテレス·フランク法案要求のいくつかの変化を実施した。FDICの資本金規定はFRBの規定とほぼ類似しており，TriState Capital Bankに適用される。我々は標準化方法を用いてリスク加重資産を計算し、FRB資本規則(“市場リスク規則”)における市場リスク条項を遵守した。

これらの規則により，銀行機関が持つ資本の数と品質に最低要求が設定されている.RJF、Raymond James BankとTriState Capital Bankは最低レバレッジ率(一次資本を調整後の平均資産で割ったと定義される)と、一級資本、普通株式権益一級(CET 1)と総資本とリスク加重資産の最低比率を維持しなければならない。これらの資本比率は監督管理資本規則によって計算された私たちの資産、負債といくつかの表外項目の数量化測定を含み、監督管理機関の構成要素、リスク重みとその他の要素に対する定性判断を受けた。私たちは規制要件と内部資本政策のコンプライアンスを評価するためにこの比率を計算した。配当や普通株の買い戻し、配当金の支払いなど、特定の資本行動をとる能力を維持するためには、リスクに基づく最低資本要求よりも高い資本保護緩衝を持たなければならない。2022年9月30日現在、RJF、Raymond James Bank、TriState Capital Bankの資本レベルは資本保護緩衝要求を超えており、各エンティティは“資本充足”に分類されている

自己資本充足率の要求を満たすため、または“資本充足”に分類されるためには、RJFは最低一次レバレッジ率、一次資本、CET 1および次の表に列挙された総資本金額と比率を維持しなければならない。

						実際												資本に対する要求 十性目の												規制の下で資本が十分である
百万ドル						金額						比率.比率						金額						比率.比率						金額						比率.比率
RJF 2022年9月30日現在：
第1段レバー						$	8,480					10.3		%				$	3,304					4.0		%				$	4,130					5.0		%
一級資本						$	8,480					19.2		%				$	2,651					6.0		%				$	3,534					8.0		%
CET 1						$	8,380					19.0		%				$	1,988					4.5		%				$	2,871					6.5		%
総資本						$	9,031					20.4		%				$	3,534					8.0		%				$	4,418					10.0		%
RJF 2021年9月30日現在：
第1段レバー						$	7,428					12.6		%				$	2,363					4.0		%				$	2,954					5.0		%
一級資本						$	7,428					25.0		%				$	1,783					6.0		%				$	2,377					8.0		%
CET 1						$	7,428					25.0		%				$	1,337					4.5		%				$	1,932					6.5		%
総資本						$	7,780					26.2		%				$	2,377					8.0		%				$	2,972					10.0		%

2022年9月30日現在、RJFの規制資本増加は、2021年9月30日と比較して、主にTriState Capital買収に関連する普通株および優先株および正収益によるものであるが、TriState Capital、Charles Stanley、SumRidge Partners買収による営業権および無形資産の増加(詳細は注3参照)および私たちの投資家への配当金および株式買い戻しによって部分的に相殺される。RJFの一次資本比率と総資本比率が低下したのは、2021年9月30日と比較して、リスク重み付け資産の増加が原因であるが、規制資本の増加部分はこの影響を相殺している。リスク重み付け資産の増加は，主にレイモンド·ジェームズ銀行のTriState Capitalの買収·発展による銀行融資や売却可能な証券および無資金の融資約束の増加，SumRidge Partnersの買収による取引資産の増加である。

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RJFの2021年9月30日と比較して、2022年9月30日の一次レバレッジ率が低下したのは、平均資産が増加し、銀行ローン、売却可能証券、営業権と無形資産および取引資産が増加したためである。平均資産の増加は規制資本の増加によって部分的に相殺される。

自己資本充足率の要求を満たすためには，あるいは“資本充足”に分類されるためには，Raymond James BankとTriState Capital Bankは次の表に示す一次レバレッジ率，一次資本，CET 1および総資本金額と比率を保持しなければならない。私たちの意図はレイモンド·ジェームズ銀行とTriState Capital銀行の“資本充足”の地位を維持することだ。万一Raymond James BankあるいはTriState Capital Bankがその“資本充足”の地位を維持できなかった場合、その結果は、FDICが受け入れ、更新、あるいはブローカー預金の前に免除され、FDIC保険料の上昇を招くことを要求することを含む可能性があるが、私たちの業務に大きな影響を与えない可能性がある。

						実際												資本に対する要求 十性目の												規制の下で資本が十分である
百万ドル						金額						比率.比率						金額						比率.比率						金額						比率.比率
レイモンド·ジェイムズ·バンク2022年9月30日現在：
第1段レバー						$	2,998					7.1		%				$	1,695					4.0		%				$	2,119					5.0		%
一級資本						$	2,998					12.1		%				$	1,485					6.0		%				$	1,979					8.0		%
CET 1						$	2,998					12.1		%				$	1,113					4.5		%				$	1,608					6.5		%
総資本						$	3,308					13.4		%				$	1,979					8.0		%				$	2,474					10.0		%
レイモンド·ジェイムズ·バンク2021年9月30日現在：
第1段レバー						$	2,626					7.4		%				$	1,411					4.0		%				$	1,763					5.0		%
一級資本						$	2,626					13.4		%				$	1,177					6.0		%				$	1,569					8.0		%
CET 1						$	2,626					13.4		%				$	883					4.5		%				$	1,275					6.5		%
総資本						$	2,873					14.6		%				$	1,569					8.0		%				$	1,962					10.0		%

Raymond James Bankの規制資本は2021年9月30日と比較して増加しており，積極的な収益による配当増加が原因であるが，RJFに支払われる配当金はこの影響を相殺している。2021年9月30日と比較して、Raymond James Bankの一級資本比率と総資本比率が低下したのは、リスク重み付け資産が増加し、主に銀行ローン、証券の売却と繰延税金資産の増加によるものであるが、監督管理資本の増加部分はこの影響を相殺したためである。Raymond James Bankの2022年9月30日までの一次レバレッジ率は，2021年9月30日に比べて低下しており，平均資産の増加が原因であり，これは主に銀行ローンと売却可能証券の増加に押されている。

2022年6月1日、TriState Capital Bankを含むTriState Capitalの買収を完了した。今回の買収に関するより多くの情報は、付記3を参照されたい。

						実際												資本に対する要求 十性目の												資本に余裕がある 規制規定によると
百万ドル						金額						比率.比率						金額						比率.比率						金額						比率.比率
2022年9月30日までの三州資本銀行：
第1段レバー						$	1,093					7.3		%				$	601					4.0		%				$	752					5.0		%
一級資本						$	1,093					14.1		%				$	463					6.0		%				$	618					8.0		%
CET 1						$	1,093					14.1		%				$	348					4.5		%				$	502					6.5		%
総資本						$	1,122					14.5		%				$	618					8.0		%				$	772					10.0		%

我々の銀行は、それぞれの監督管理機関の事前承認を得ずにRJFに配当金を支払うことができるが、留保純収益と目標監督管理資本比率を含むいくつかの制限を受けることができる。私たちの銀行がRJFに支払う配当金は、その貸借対照表の増加を支援するために必要な資本によって制限される可能性がある。

我々のいくつかのブローカー-取引業者子会社は1934年の“証券取引法”の下で純資本規則(規則15 c 3-1)を統一する要求を受けている。金融業規制局(FINRA)のメンバー会社として、RJ&AはFINRAの資本金要求を守らなければならず、これらの要求は基本的にルール15 c 3-1と同じである。ルール15 c 3-1は“代替純資本要求”を規定しており、これはRJ&Aが選択したものである。規制要件で定義された最低純資本は#ドルの中の大きな者に等しい1.5百万か2顧客残高から発生する総借方項目の割合。FINRAは、メンバー会社が特定のハードル以下に低下した場合、あるいは最低純資本要求を満たすことができなかった場合、株式資本の抽出を制限するなどの制限を加えることができる。RJ&Aは2022年9月30日まで、超過純資本が配当金の送金に利用できる

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その中のいくつかは事前規制の承認なしに送金することができ、残りはすべての要求された規制規則または承認に従って送金することができる次の表にRJ&Aの純資本頭寸を示す。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
Raymond James&Associates，Inc
(代替方法の選択)
純資本は総借方プロジェクトのパーセントを占める						40.9		%				72.1		%
純資本						$	1,152					$	2,035
差し引く：必要純資本						(56)						(56)
超過純資本						$	1,096					$	1,979

RJ&Aは2021年9月30日と比較して、2022年9月30日までの純資本と超過純資本が減少し、RJ&Aが2022年9月30日までの年度内向きRJF派が大量の配当を発行した影響を反映している。

2022年9月30日現在、私たちの他の積極的に規制されている国内および国際子会社は、すべての適用資本金要件を満たし、超えています。

NOTE 25 – 1株当たりの収益

すべての株式と1株当たりの収益情報は、付記20に記載されている2021年9月21日の三株交換二株の分割を反映するように遡及調整されている。

表に普通株基本収益と希釈後の1株当たり収益の計算方法を示す。

						九月三十日まで
100万ドル単位で1株当たりの金額を除く						2022						2021						2020
基本的な普通株当たりの収益：
普通株主が得られる純収入						$	1,505					$	1,403					$	818
参加証券への収益と配当分配を減らす						(3)						(2)						(1)
普通株主が証券に参加して得られる純収益						$	1,502					$	1,401					$	817
希釈後の1株当たりの普通株収益：
普通株主が得られる純収入						$	1,505					$	1,403					$	818
参加証券への収益と配当分配を減らす						(3)						(2)						(1)
普通株主が証券に参加して得られる純収益						$	1,502					$	1,401					$	817
普通株：
基本計算における平均普通株						209.9						205.7						206.4
未償還株式オプションとあるRSUの希釈効果						5.4						5.5						3.9
希釈計算に用いた平均普通株と普通株同値株式						215.3						211.2						210.3
普通株式1株当たり収益：
基本的な情報						$	7.16					$	6.81					$	3.96
薄めにする						$	6.98					$	6.63					$	3.88
株式オプションおよびいくつかのRSUは、それらの影響が逆希釈されているので、加重平均希釈普通株から除外される						0.1						0.1						2.3

上表における参加証券への収益と配当分配とは，年内に参加証券に支払う配当金であり，あるRSUと，TriState Capitalの一部を買収して付与されたRSAを含み，その等の参加証券への未分配収益分配を加える.2022年、2022年、2021年、2020年9月30日までの年度内に、参加証券とこれらの参加証券について支払う関連配当金は取るに足らない。未分配収益は，参加証券の収益分配権に応じて分配され，その期間のすべての報酬が分配されていれば.

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NOTE 26 – 市場情報を細分化する

私たちは現在以下のように動作しています5人細分化市場：損科；資本市場；資産管理；銀行；その他。

細分化市場は提供されたサービスとサービスの流通ルートなどの要素に基づいて決定され、私たちが業績を評価し、資源をどのように分配するかを決定する方式と一致する。私たち各支部の財務業績は付記2で述べたのと同じ政策列報を採用しています。支部業績には大部分の会社費用を各支部に割り当てることが含まれています。支部に割り当てられていない会社費用の説明については、以下の他の支部の検討を参照されたい。部門間収入、費用、売掛金、売掛金は合併時に解約されます。

損科はアメリカ、カナダ、イギリスで財務計画、投資コンサルティング、証券取引サービスを提供しています。私たちは通常資産ベースの費用または販売手数料を受け取ります。PCG部門はまた、共通基金、固定および可変年金、および保険製品に関連する流通および関連支援サービスによって収入を稼いでいる。この部分には、私たちがその製品を流通する第三者共同基金と年金会社のサービス料収入と、私たちの多銀行清掃計画RJBDPの一部として、顧客の現金預金の銀行のサービス料収入を銀行に清算します。この部門には、主に顧客保証金ローン、現金残高、規制目的で分離された資産からの純利息収入が含まれており、CIP現金残高が顧客に支払う利息を差し引く。

我々の資本市場部門は、投資銀行、機関販売、証券取引、株式研究、および低所得住宅基金と類似性質基金への投資のシンジケートと管理に従事している。私たちは主にアメリカ、カナダ、ヨーロッパでこのような活動を展開している。

我々の資産管理部門は小売と機関の顧客に資産管理、ポートフォリオ管理と関連行政サービスを提供し、資産管理と関連行政費用を稼いでいる。この部門は、私たちの資産管理サービス部門とノースカロライナ州Raymond James Trustを通じて、PCG顧客の一部の有料資産を規制しています。この部門はまた、Raymond James Investment Managementを通じて、私たちが管理する第三者機関、機関口座、および自営共同基金管理を代表するいくつかの小売口座に資産管理サービスを提供しています。

私たちの銀行部門はSBL、会社ローン、住宅担保ローンと免税ローンを含む様々なタイプのローンを提供します。この細分化市場は企業融資銀団と参加及び直接顧客に貸し出すことで活躍している。この部門はまた、当業者子会社の顧客に提供される預金口座、その他の預金及び流動性管理製品及びサービスを含むFDIC保証預金口座を提供する。この部門は主にローンと証券を売却できるポートフォリオで稼いだ利息収入によって純利息収入が発生し、この収入は顧客預金と借金に支払われる利息支出によって相殺される。

他の部分には、私たちの私募株式投資の結果、ある会社の現金残高の利息収入、特定の買収関連費用(主に専門費用を含む)、RJFのいくつかの運営部門に割り当てられていない会社の間接コスト、私たちの公共債務の利息コストおよびそのような債務返済のいかなる損失も含まれている。他の部分には労働力支出の減少も含まれており、これは主に2020年度第4四半期に必要な経済環境のためにいくつかのポストが撤去されたためである。

2022年度にCharles Stanley、TriState Capital、SumRidge Partnersを買収することについては、付記3および11を参照されたい。

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次の表は、私たちの買収を含むこれらの細分化された市場業務に関する情報を示しています。

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021						2020
純収入：
プライベートクライアント·グループ						$	7,710					$	6,611					$	5,552
資本市場						1,809						1,885						1,291
資産管理						914						867						715
銀行.銀行						1,084						672						765
他にも						(50)						(8)						(82)
部門間相殺						(464)						(267)						(251)
純収入合計						$	11,003					$	9,760					$	7,990
税引前収益/(損失)：
プライベートクライアント·グループ						$	1,030					$	749					$	539
資本市場						415						532						225
資産管理						386						389						284
銀行.銀行						382						367						196
他にも						(191)						(246)						(192)
税引き前収入総額						$	2,022					$	1,791					$	1,052

公表されたいずれの年間も、10%を超える個人顧客の収入は一人もいなかった。

次の表はパートごとに私たちの純利息収入を示しています。

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021						2020
純利息収入/(費用)：
プライベートクライアント·グループ						$	207					$	113					$	132
資本市場						9						6						9
資産管理						2						—						1
銀行.銀行						1,053						642						738
他にも						(68)						(88)						(58)
純利子収入						$	1,203					$	673					$	822

次の表は部門別に私たちの総資産を並べています。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
総資産：
プライベートクライアント·グループ						$	17,770					$	20,270
資本市場						3,951						2,457
資産管理						556						476
銀行.銀行						56,737						36,154
他にも						1,937						2,534
合計する						$	80,951					$	61,891

次の表は営業権を示しています。営業権は私たちの総資産に含まれていて、部門別に計算します。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
営業権：
プライベートクライアント·グループ						$	550					$	417
資本市場						274						174
資産管理						69						69
銀行.銀行						529						—
合計する						$	1,422					$	660

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私たちはアメリカ、カナダ、ヨーロッパで業務をしています。ほとんどの長期資産はアメリカに位置している次の表は私たちの純収入と税引前収入を示して、彼らのいる主要な地理区域によって分類します。

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021						2020
純収入：
アメリカです。						$	10,065					$	9,067					$	7,446
カナダ						542						485						386
ヨーロッパ.ヨーロッパ						396						208						158
合計する						$	11,003					$	9,760					$	7,990
税引前収益/(損失)：
アメリカです。						$	1,907					$	1,701					$	1,028
カナダ						83						53						29
ヨーロッパ.ヨーロッパ						32						37						(5)
合計する						$	2,022					$	1,791					$	1,052

次の表は保有資産の主な地理的地域ごとに私たちの総資産を示しています。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
総資産：
アメリカです						$	74,428					$	57,952
カナダ						3,631						3,724
ヨーロッパ.ヨーロッパ						2,892						215
合計する						$	80,951					$	61,891

次の表は、私たちの総資産に含まれている主要な地理的地域によって分類された営業権を示しています。

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
営業権：
アメリカです						$	1,250					$	619
カナダ						23						25
ヨーロッパ.ヨーロッパ						149						16
合計する						$	1,422					$	660

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連結財務諸表付記

NOTE 27 – 簡明財務情報(親会社のみ)

付記1で述べたように、RJF(または“親会社”)は金融ホールディングスであり、その付属会社は様々な金融サービス活動を行っている。親会社の主な活動には、現金管理、会社所有の生命保険、私募株式投資を含む子会社や会社への投資が含まれる。親会社が獲得できる運営現金の主な出所はその子会社の配当金だ。

親会社の取次取引商子会社は、RJ&A私たちの主要な国内仲買取引業者、及びある他の子会社を含み、監督管理要求のため、最低純資本額を維持しなければならない。RJ&Aは、その借入プロトコルのいくつかの契約において、最低純資本を維持することをさらに要求している10総借方残高の百分率。これらの子会社は2022年9月30日現在、最低純資本要求を上回っている(詳細は付記24参照)。

2022年9月30日現在の親会社の純資産のうち、約125これはRJ&AとRJFSの投資のうち100万人がこれ以上の規制承認なしに親会社に割り当てることができる。2022年9月30日までの約5.1規制またはその他の制限により、我々の米国ブローカーおよび銀行子会社は、それぞれの実体規制機関の事前承認なしに、その純資産の10億ドルを親会社に割り当てることを制限されている。また、私たちの非米国子会社の純資産の大部分は規制要求を満たすために保有しており、親会社には使用できません。

現金と現金等価物#ドル1.9110億ドル1.16RJ&Aは、2022年と2021年9月30日現在、それぞれ第三者金融機関の預託口座に直接保有し、Raymond James Bankの預託口座に保有しているか、親会社からRJ&Aに貸しており、RJ&AはRJF投資のRJ&Aを代表して、あるいは他の方法でその正常な業務活動に配備されている。RJ&Aへの融資総額は5ドル1.3010億ドル6492022年と2021年9月30日までの会社間売掛金は、それぞれ下記表の“子会社会社間売掛金”に計上されています。レイモンド·ジェームズ銀行の預金口座での金額は#ドルです2602022年9月30日までに百万ドルです230百万は制限されずに必要に応じて提供される。2021年9月30日までにドル229100万人がレイモンド·ジェームズ銀行の預金口座に持っています152百万は制限されずに必要に応じて提供される。

親会社およびその子会社の借入、承諾、または保証および保証および規制資本要件に関するより多くの情報は、付記16、17、19および24を参照されたい。

次の表において、“銀行子会社”とは、Raymond James BankとTriState Capital Bankを指し、その持ち株会社であるRJFの子会社を含む次の表に親会社の財務状況報告書を示します

						九月三十日
百万ドル						2022						2021
資産：
現金と現金等価物						$	629					$	527
規制目的のために隔離された資産と制限された現金($1そして$1公正な価値で計算する						31						478
子会社(主要非銀行子会社)の会社間売掛金						1,624						877
連結子会社への投資：
銀行子会社						3,549						2,594
非銀行子会社						5,611						5,703
営業権と識別可能無形資産純額						32						32
他のすべての						907						1,055
総資産						$	12,383					$	11,266
負債と資本：
報酬，手数料，福祉に計上しなければならない						$	715					$	798
子会社の会社間支払い：
銀行子会社						—						2
非銀行子会社						17						33
支払優先手形						2,038						2,037
他のすべての						155						151
総負債						2,925						3,021
権益						9,458						8,245
負債と権益総額						$	12,383					$	11,266

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連結財務諸表付記

次の表に両親の損益表を示します。

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021						2020
収入：
非銀行子会社からの配当金						$	2,002					$	257					$	634
銀行子会社からの配当金						60						—						130
付属会社の利子						23						9						18
利子収入						3						1						3
他のすべての						17						21						23
総収入						2,105						288						808
利子支出						(93)						(97)						(87)
純収入						2,012						191						721
非利息支出：
報酬、手数料、福祉(1)						98						81						63
非補償費用：
通信と情報処理						6						5						6
入居率と設備						1						1						1
業務が発展する						20						19						18
債務返済損失						—						98						—
会社間分配と費用						(8)						(14)						(16)
他にも						64						30						23
非補償費用総額						83						139						32
非利子支出総額						181						220						95
子会社未分配純収入中の税前収益/(権益前損失)						1,831						(29)						626
所得税割引						(20)						(99)						(58)
子会社が純収入中の権益前収益を分配していない						1,851						70						684
子会社が純収入中の権益を分配していない(2)						(342)						1,333						134
純収入						1,509						1,403						818
優先配当金						4						—						—
普通株主が得られる純収入						$	1,505					$	1,403					$	818

(1)2020年9月30日までの年度は、2020年度第4四半期に発生した親会社関連の労働力支出減少分を含む。

(2)2022年9月30日までの年度は、RJ&AがRJFに派遣した大量の配当を含み、これらの配当金はこの期間の純収入を超えている。

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連結財務諸表付記

次の表に親会社の現金フロー表を示します。

						九月三十日まで
百万ドル						2022						2021						2020
経営活動のキャッシュフロー：
純収入						$	1,509					$	1,403					$	818
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する：
投資損失						1						5						4
会社が持っている生命保険証書は費用を差し引いた未実現(収益)/損失						159						(157)						(50)
子会社が純収入中の権益を分配していない						342						(1,333)						(134)
債務返済損失						—						98						—
他にも						161						94						102
純変動率：
会社間売掛金						(23)						(14)						126
その他の資産						40						(35)						24
会社間支払い						(18)						(14)						(70)
その他の支払い						3						38						43
報酬，手数料，福祉に計上しなければならない						(82)						202						73
経営活動が提供する現金純額						2,092						287						936
投資活動によるキャッシュフロー：
子会社への投資						(1,092)						(420)						(106)
(立て替え金)/子会社返済，純額						(723)						1,039						(885)
受取手形投資						(125)						—						—
投資を売却して得た収益						7						2						9
会社が持っている生命保険証書の投資を購入して、純額						(63)						(36)						(55)
投資活動提供/用現金純額						(1,996)						585						(1,037)
資金調達活動のキャッシュフロー：
普通株の買い戻しと株による奨励は源泉徴収要求により差し押さえられた						(216)						(151)						(291)
優先株と普通配当金						(277)						(218)						(205)
株式オプションの行使と従業員株の購入						52						53						62
優先手形発行収益、支払済み債務発行コストを差し引く						—						737						494
手形の終絶を優先する						—						(844)						—
融資活動が提供する/用の現金純額						(441)						(423)						60
規制目的のために分離された現金および制限された現金を含む現金および現金等価物の純増加/(減少)						(345)						449						(41)
規制目的のために分離された現金と年明けに制限された現金を含む現金と現金等価物						1,004						555						596
現金と現金等価物、規制目的のために分離された現金と年末制限現金を含む						$	659					$	1,004					$	555
現金と現金等価物						$	629					$	527					$	478
規制目的のために分離された現金と現金等価物と制限された現金						30						477						77
現金と現金等価物の総額、規制目的のために分離された現金と年末制限現金を含む						$	659					$	1,004					$	555
キャッシュフロー情報の補足開示：
利子を支払う現金						$	117					$	89					$	72
所得税の現金，純額						$	24					$	35					$	32
TriState Capitalを買収する対価発行の普通株として						$	778					$	—					$	—
TriState Capitalの対価格発行を買収するための制限的な株式奨励として						$	28					$	—					$	—
TriState Capitalを買収する対価発行の優先株として						$	120					$	—					$	—
三国資本買収受取手形の有効決済						$	123					$	—					$	—

163

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

第九項です会計·財務開示面の変化と会計士との相違

ない。

第9条制御とプログラム

制御とプログラムを開示する

開示制御プログラムは、1934年の証券取引法に基づいて提出された報告(本報告のような)において開示を要求した情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告されることを保証することを目的としている。開示制御の目的は、開示が必要な情報について速やかに決定するために、我々の最高経営責任者や財務責任者を含む、このような情報の蓄積を確保し、管理層に伝えることでもある。開示制御およびプログラムを設計および評価する際に、管理層は、任意の制御およびプログラムは、設計および動作がどんなに良好であっても、予想される制御目標を達成するために合理的ではなく、絶対的な保証しか提供できないことを認識しており、管理層は、可能な制御およびプログラムのコスト-収益関係を評価する際にその判断を適用しなければならない。

CEOおよび最高財務官を含む経営陣の監督·参加の下、本報告で述べた期間終了までの開示制御プログラムおよびプログラムの有効性を、1934年の証券取引法第13 a-15条(B)条に基づいて評価した。この評価に基づいて、これらの開示統制および手続きが有効であると結論付けたのは、我々の最高経営責任者およびCEOである。

財務報告の内部統制の変化

2022年7月1日からSumRidge Partnersの買収を完了した。経営陣は、2022年9月30日現在の財務報告の内部統制の有効性の評価から、SumRidge Partnersを除外することを選択した(以下、米国証券取引委員会従業員ガイドラインで許可されている)。2022年9月30日現在、経営陣はSumRidge Partnersを我々の財務報告内部統制に統合している。

上述した以外に、2022年9月30日までの3ヶ月以内に、重大な影響或いは合理的な影響が当社の財務報告内部統制の変動に重大な影響を与える可能性はない。

164

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

財務報告の内部統制に関する管理報告

私たちの経営陣は私たちの財務報告書に対する十分な内部統制を確立して維持する責任がある。財務報告の内部統制とはアメリカが公認した会計原則に基づいて、対外財務報告の信頼性に合理的な保証を提供する過程である。財務報告の内部統制は、私たちの取引の記録を合理的かつ詳細かつ正確に反映することを維持することと、私たちの財務諸表を作成するために必要な取引を記録するための合理的な保証を提供することと、私たちの資産の収支が管理層の許可に従って行われることを保証するための合理的な保証を提供することと、私たちの財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正な買収、使用または処分を防止またはタイムリーに発見するための合理的な保証を提供することとを含む。その固有の限界のために、財務報告書の内部統制は、私たちの財務諸表の誤った陳述が防止または発見されることを絶対的に保証するためのものではない。

2022年6月1日と2022年7月1日から、TriState CapitalとSumRidge Partnersの買収をそれぞれ完了した。米国証券取引委員会の従業員が発表した指導意見によると、買収当時の財務報告の内部統制に関する管理層の報告書は、最近の買収業務の評価を省略する可能性があり、管理層はTriState CapitalおよびSumRidge Partnersを2022年9月30日までの財務報告の内部統制の有効性の評価から除外している。三州資本は2022年9月30日現在、合併総資産の19%を占め、2022年9月30日までの会計年度連結純収入と合併純収入の1%と2%を占めている。SumRidge Partnersは2022年9月30日現在、連結総資産の1%を占めており、2022年9月30日現在の会計年度では、合併純収入も合併純収入も1%未満となっている。経営陣の排除の根拠には、買収前の財務諸表に対する買収の規模、買収された業務の複雑さ、買収と私たちの財政年度終了との間のスケジュールのうちの1つまたは複数が含まれています。

経営陣は#年の枠組みに基づいて我々の財務報告の内部統制の有効性を評価した内部統制--統合フレームワーク(2013)COSOから発表されます。この評価によると、経営陣は、財務報告書に対する内部統制は2022年9月30日から有効であると結論した。ピマウェイ会計士事務所は、本報告に含まれる総合財務諸表を監査·報告し、2022年9月30日現在の財務報告内部統制について認証報告書(以下を含む)を発表した。

165

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独立公認会計士事務所報告

株主や取締役会に

レモンド·ジェームズ金融会社：

財務報告の内部統制については

Raymond James Financial，Inc.およびその子会社(当社)の2022年9月30日までの財務報告内部統制を監査しました内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。2022年9月30日現在、当社はすべての重要な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。

また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年9月30日と2021年9月30日までの総合財務状況表、2022年9月30日までの3年間の各年度の関連総合収益表と全面収益表、株主権益変動表とキャッシュフロー表および関連付記(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査し、2022年11月22日の報告書でこのなどの総合財務諸表に対して保留のない意見を表明した

2022年9月30日までの1年間に、会社はTriState Capital Holdings，Inc.とSumRidge Partners，LLCを買収し、経営陣は2022年9月30日までの社内財務報告の内部統制の有効性の評価から除外した。TriState Capital Holdings，Inc.は合併総資産の約19%を占め，合併純収入の約1%，合併純収入の約2%，SumRidge Partners，LLCは合併総資産の約1%を占め，会社の2022年9月30日現在の連結財務諸表に含まれる合併純収入と合併純収入の1%未満である。当社の財務報告に対する内部統制監査もTriState Capital Holdings，Inc.およびSumRidge Partners，LLC財務報告の内部統制の評価を除外した。

意見の基礎

当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“財務報告内部統制管理報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任がある。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

財務報告の内部統制の定義と限界

会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。

166

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その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

/s/ピマウェイ法律事務所

フロリダ州タンパ市

2022年11月22日

167

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

プロジェクト9 Bその他の情報

ない。

プロジェクト9 Cです検査妨害に関する外国司法管区の開示

適用されません。

第三部

第10項役員、行政、会社の管理

私たちの執行幹事リストは本報告書の第1項を参照されたい。第10項に必要な情報の残りは、2022年9月30日までの財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される参考登録者が2023年株主総会に提出した最終委託書を介して本明細書に組み込まれる。

ITEMS 11, 12, 13 and 14.

第11、12、13、および14項に要求される情報は、2022年9月30日までの会計年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される2022年9月30日までの会計年度終了後120日以内に、登録者が2023年株主総会に提出する最終委託書を参照することによって本明細書に組み込まれる。

第4部

第十五項展示品と財務諸表の付表

(A)財務諸表及び付表

財務諸表は本年度報告第8項の表格10−Kに記載されている。財務諸表の添付表は省略されているが、それらは必要ではないか、適用されていないか、または他の方法で登録されているからである。

(B)展示品リスト

次の文を見て、次のページで続けます。(1)

展示品番号						説明する
2.1						レイモンド·ジェームズ金融会社、Macaroon One LLC、Macaroon Two LLCとTriState Capital Holdings，Inc.の間の合併協定と計画は、2021年10月20日であり、当社が2021年10月26日に証券取引委員会に提出した8−K表の添付ファイル2.1を引用して合併した。
3.1.1						2022年2月28日にフロリダ州務卿に提出され、2022年5月9日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル3.1を引用して編入されたRaymond James Financial，Inc.の定款を改訂·再改訂した.
3.1.2						Raymond James Financial，Inc.Raymond James Financial，Inc.に関連する改正および再改訂された会社定款細則6.75%固定金利のAシリーズ非累積永久優先株、1株当たり額面0.10ドルは、2022年5月31日に証券取引委員会に提出された8-A表登録声明の添付ファイル3.3を引用して編入される。
3.1.3						レイモンド·ジェームズ金融会社のレモンド·ジェームズ金融会社に関する改訂と再改訂された会社定款細則6.375%固定金利のBシリーズ非累積永久優先株に固定金利、1株当たり額面0.10ドル、参考会社が2022年5月31日に証券取引委員会に提出した8-A表登録声明の添付ファイル3.4に編入する。
3.2						Raymond James Financial，Inc.の規約を改訂し、再記述し、取締役会が2022年8月24日に採択した修正案を反映し、添付ファイル3.1を参照して2022年8月30日に証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書に組み込む。
4.1						株本で説明する。
4.2.1						高級債務証券の契約は，日付は2009年8月10日であり，Raymond James Financial，Inc.とニューヨーク銀行メロン信託会社(N.A.)との契約は，引用会社により2009年8月10日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10-Q四半期報告の添付ファイル4.2登録により設立された.
4.2.2						第6補充契約は、2016年7月12日、Raymond James Financial，Inc.と受託者であるニューヨーク銀行メロン信託会社が受託者として、2046年に満了した4.950%の優先債券であり、参考会社が2016年7月12日に米国証券取引委員会に提出した現在の8-K表報告書の添付ファイル4.2登録により成立する。
4.2.3						6回目(再開)補充契約は、2017年5月10日、Raymond James Financial，Inc.と受託者であるニューヨークメロン銀行信託会社が受託者として、2046年に満了した4.950%優先債券であり、参考会社により2017年5月10日に米国証券取引委員会に提出された現在の報告8-K表の添付ファイル4.1登録が成立した。

168

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

展示品番号						説明する
4.2.4						第7補充契約は，期日は2020年3月31日であり，Raymond James Financial，Inc.と受託者であるニューヨーク銀行メロン信託会社が受託者として，2030年満期の4.650%の優先債券は，会社が2020年3月31日に証券取引委員会に提出した現在の8−K表報告書の添付ファイル4.2を参考にして設立されている。
4.2.5						第八補充契約は、期日は2021年4月1日であり、レイモンド·ジェームズ金融会社と受託者であるニューヨーク·メロン銀行信託会社が受託者として2051年に満了する3.750%の優先債券であり、会社が2021年4月2日に証券取引委員会に提出した現在の8-K表報告の添付ファイル4.2を参照して設立されている。
4.3						TriState Capital Holdings，Inc.，ComputerShare Inc.，ComputerShare Trust Company，N.A.と、浮動金利Aシリーズ非累積永久優先株式に記載されている6.75%固定金利との間の預金契約は、2022年5月31日に証券取引委員会に提出された会社8-A表登録宣言の添付ファイル4.1を参照して組み込まれる。
4.4						Raymond James Financial，Inc.，TriState Capital Holdings，Inc.，ComputerShare Inc.，ComputerShare Trust Company，N.A.と，6.75%固定金利から変動金利系列非累積永久優先株に関連する預託証明書の保持者との間の預託プロトコル第1修正案フォーマットは，会社が2022年5月31日に証券取引委員会に提出した8-A表登録宣言の添付ファイル4.2を参照して編入される.
4.5						TriState Capital Holdings，Inc.，ComputerShare Inc.，ComputerShare Trust Company，N.A.と，浮動金利への6.375%固定金利のB系列非累積永久優先株に関する預託証明書所持者との間の預金協定は，会社が2022年5月31日に証券取引委員会に提出した8−A表登録宣言の添付ファイル4.3を参照して組み込まれる。
4.6						Raymond James Financial，Inc.，TriState Capital Holdings，Inc.，ComputerShare Inc.，ComputerShare Trust Company，N.A.A.6.375%固定金利から変動金利Bシリーズ非累積永久優先株に関連する預託証明書の保有者との間の預託プロトコル第1修正案フォーマットは、2022年5月31日に証券取引委員会に提出された8−A表登録声明の添付ファイル4.4を参照して編入される。
4.7						預託証明書フォーム-シリーズA(添付ファイル4.4の一部として)。
4.8						預託証明表であるBシリーズ(添付ファイル4.6の一部として)。
10.1						担保契約日は2002年12月13日であり，2002年12月23日に証券取引委員会に提出された10−K表年次報告書に添付ファイル10.10を参照して組み込まれている。
10.2						Raymond James Financial，Inc.とRegions Financial Corporationとの間の株式購入協定は、2012年1月11日(特定の展示品およびスケジュールを含まない)であり、添付ファイル10.19を参照して、2012年1月12日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書に組み込まれている。
10.3.1			*			Raymond James Financial，Inc.は、添付ファイル10.1を参照して、2020年2月24日に証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書に組み込まれる2012年株式インセンティブ計画(2020年2月20日まで改訂)を改訂し、再改訂した。
10.3.2			*			2012年株式インセンティブ計画下で取締役非従業員制限株式単位協議表は、添付ファイル10.25を参照して2012年5月9日に米国証券取引委員会に提出された10-Q四半期報告に組み込まれている。
10.3.3			*			2012年株式インセンティブ計画下の株式オプション協定表は、2013年8月21日に改訂され、承認され、添付ファイル10.16.3を参照して2013年11月26日に米国証券取引委員会に提出された10-K表年次報告書に組み込まれた
10.3.4			*			2013年8月21日に改訂され承認された2012年株式インセンティブ計画下の非ボーナス奨励(従業員/独立請負者)の制限株式単位合意表は、添付ファイル10.16.4を参照して2013年11月26日に米国証券取引委員会に提出された10-K表年次報告書に組み込まれている。
10.3.5			*			2012年株式インセンティブ計画下の株式オプション協定表は、2013年11月20日に改訂され、承認され、添付ファイル10.23を参照して2014年2月7日に米国証券取引委員会に提出された10-Q表四半期報告書に組み込まれた
10.3.6			*			2013年11月20日に改訂·承認された“2012年株式インセンティブ計画非配当奨励制限株式単位協議表”は、添付ファイル10.24を参照して、2014年2月7日に米国証券取引委員会に提出された10-Q表四半期報告に組み込まれた
10.3.7						Raymond James Financial，Inc.2012年フランス従業員株式インセンティブ計画子計画は、制限株式単位合意の形で採択され、2014年2月20日に承認され、添付ファイル10.16.9を参照して2014年5月9日に米国証券取引委員会に提出された10-Q表四半期報告書に組み込まれた
10.3.8			*			Paul C.Reillyさんの制限的な株式単位インセンティブ通知および非ボーナスインセンティブプロトコルのフォーマットでは、2012年の改訂および再改訂された株インセンティブ計画に従って2018年11月29日に最初に付与された奨励金は、添付ファイル10.1を参照して、2018年12月6日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書に当社に組み込まれる予定である
10.3.9			*			制限株式単位奨励通知とカナダ従業員非ボーナス奨励協定の形態は、2018年11月29日に改訂·再改訂された2012年株式インセンティブ計画に従って付与された奨励のために初めて使用され、添付ファイル10.2を参照して、2018年12月6日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告に組み込まれる予定である
10.3.10			*			限定的な株式奨励通知及び非配当奨励協定の形態は、2018年11月29日に改正·再改訂された2012年株式インセンティブ計画に従って付与された奨励のために初めて使用され、添付ファイル10.3を参照して2018年12月6日に証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告に組み込まれる予定である
10.3.11			*			カナダ人従業員の限定株式単位奨励通知および株式奨励協定(時間ベースの帰属)は、2018年12月14日に改訂·再改訂された2012年株式インセンティブ計画に従って付与された奨励のために初めて使用され、添付ファイル10.2を参照して、2018年12月20日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告に組み込まれる予定である
10.3.12			*			制限株式単位奨励通知及び株式奨励協定(時間ベースの帰属)は、改訂及び再改訂された2012年株式インセンティブ計画に従って2018年12月14日に付与された奨励のために初めて使用され、添付ファイル10.3を参照して2018年12月20日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告に組み込まれる予定である

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

展示品番号						説明する
10.3.13			*			カナダ人従業員の限定株式単位奨励通知および株式奨励協定(業績の帰属に基づく)は、2018年12月14日に改訂·再改訂された2012年株式インセンティブ計画に従って付与された奨励のために初めて使用され、添付ファイル10.5を参照して2018年12月20日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告に組み込まれる予定である
10.3.14			*			制限株式単位奨励通知及び株式奨励協定(業績の帰属に基づく)は、改訂及び再改訂された2012年株式インセンティブ計画に従って2018年12月14日に付与された奨励のために初めて使用され、添付ファイル10.6を参照して2018年12月20日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告に組み込まれる予定である
10.3.15			*			当社が2022年2月8日に米国証券取引委員会に提出したForm 10-Q四半期報告は、改訂および再改訂された2012年株式インセンティブ計画下の制限株式単位奨励通知および株式配当協定(業績に基づいてRTSRを付与)の表に添付ファイル10.3を参照して組み込まれる。
10.4			*			Raymond James Financial長期インセンティブ計画が改訂·再策定され，2018年8月22日から施行され，添付ファイル10.9を参照して2018年11月21日に証券取引委員会に提出された10−Kフォーム年次報告書に組み込まれた。
10.5			*			Raymond James Financial，Inc.は自発的延期補償計画を改訂·再起動し，2017年5月17日から発効し，添付ファイル10.12を参照して2018年11月21日に証券取引委員会に提出された10-K表年次報告書に組み込まれた。
10.6			*			2019年1月17日に米国証券取引委員会に提出された2019年2月28日に開催された年次株主総会の最終委託書付録Aを参照して編入されるRaymond James Financial，Inc.2003従業員株式購入計画を改訂·再策定した。
10.7.1						Raymond James Financial，Inc.，Raymond James&Associates，Inc.(融資先Raymond James&Associates，Inc.)と米国銀行との間の信用協定は、2019年2月19日であり、添付ファイル10.1を参照することによって、2019年2月22日に米国証券取引委員会の現在の8-Kフォーム報告書に組み込まれる。
10.7.2						クレジット協定第1修正案は，2019年5月23日にRaymond James Financial，Inc.，Raymond James&Associates，Inc.(融資先)とBank of America，N.A.によって締結され，引用会社により2019年8月8日に米国証券取引委員会に提出された10-Q表四半期報告の添付ファイル10.1合併である.
10.7.3						クレジット協定第2修正案は，期日は2020年5月27日であり，Raymond James Financial，Inc.，Raymond James&Associates，Inc.(貸手)とBank of America，N.A.が締結され，引用会社により2020年8月7日に証券取引委員会に提出されたForm 10−Q四半期報告の添付ファイル10.1が合併された。
10.7.4						“クレジット協定第3修正案”は，2021年4月19日にRaymond James Financial，Inc.，Raymond James&Associates，Inc.(貸手)とBank of America，N.A.が締結され，当社が2021年4月22日に米国証券取引委員会に提出した8−K表の添付ファイル10.1を引用して合併する。
10.8			*			取締役と上級乗組員賠償協定のフォーマットが改訂され、添付ファイル10.1を参照して2019年3月6日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書に編入される。
10.9						サポートプロトコルは，2021年10月20日にJames F.Getz，Brian S.Fetterolf，Raymond James Financial，Inc.，Macaroon One LLCおよびTriState Capital Holdings，Inc.によって署名され，日付は2021年10月20日であり，第9節の最後の文の目的のみであり，TriState Capital Holdings，Inc.は，当社が2021年10月26日に米国証券取引委員会に提出した現在の8−Kレポートの添付ファイル10.1を引用して編入されている。
10.10						サポートプロトコルは，T−VIII PubOpps LP，Raymond James Financial，Inc.，Macaroon One LLCおよびTriState Capital Holdings，Inc.によって署名され，日付は2021年10月20日，TriState Capital Holdings，Inc.は第9節と第10(C)節の最後の文のみであり，当社の2021年10月26日に米国証券取引委員会に提出された現在の8−K表報告書の添付ファイル10.2を参照することにより組み込まれている。
21						子会社リスト。
23						独立公認会計士事務所が同意します。
31.1						2002年の“サバンズ-オキシリー法案”302節で採択されたルール13 a-14(A)によるポール·C·ライリーの認証。
31.2						2002年のサバンズ-オキシリー法302節で採択された規則13 a-14(A)によるPaul M.Shoukryの認証。
32						2002年にサバンズ·オクスリ法906節で採択された13 a−14(B)規則および米国法第18編1350条によるPaul C.ReillyおよびPaul M.Shoukryの認証。
101.INS						XBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない。
101.衛生署署長						インラインXBRL分類拡張アーキテクチャ文書.
101.CAL						インラインXBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する.
101.DEF						XBRLソート拡張を連結してLinkbase文書を定義する.
101.LAB						XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する.
101.価格						XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメントを内部接続する.
104						表紙対話データファイル-表紙対話データファイルは、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない。

(1)    S-K規則第601条第(B)(4)(Iii)(A)節の規定によれば、S-K規則第601条の第(B)(4)(Iii)(A)節によれば、あるツールは、2030年満期の元金総額が5.75%の固定金利から変動金利二次手形の所持者までの権利、すなわち登録者が2022年6月1日の買収により負担する権利を省略することを定義している。登録者は、これらの文書の写しを要求に応じて米国証券取引委員会に提供することに同意する。

*    役員又は役員が参加する管理契約又は補償計画又は手配をいう。

第十六項表格10-Kの概要

ない。

170

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レイモンド·ジェームズ金融会社ですそして付属会社

サイン

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求によると、登録者は22日にフロリダ州セントピーターズバーグ市で正式に以下の署名者に代表して本報告書の署名を促した発送する2022年11月の一日。

レイモンド·ジェームズ金融会社です
作者：/s/ポール·C·ライリー
ポール·C·ライリー会長兼CEO

本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者によって登録者として指定日に署名された。

サイン			タイトル			日取り
/s/ポール·C·ライリー			会長兼最高経営責任者(CEO)と取締役			2022年11月22日
ポール·C·ライリー
/s/ポール·M·シュクリ			首席財務官兼財務主管(首席財務官)			2022年11月22日
ポール·M·シュクリ
/s/小Jonathan W.Oorlog，Jr.			上級副総裁と主計長(首席会計官)			2022年11月22日
ジョナサン·W·オロガー
トーマス·A·ジェームズ			名誉主席と役員			2022年11月22日
トーマス·A·ジェームズ
/s/Marlene Debel			役員.取締役			2022年11月22日
マーリーン·デベル
ロバート·M·ダコフスキー			役員.取締役			2022年11月22日
ロバート·M·ダコフスキー
ジェフリー·N·エドワーズ			役員.取締役			2022年11月22日
ジェフリー·N·エドワーズ
ベンジャミン·C·エスティ			役員.取締役			2022年11月22日
ベンジャミン·C·エスティ
/s/アニー·ゲイツ			役員.取締役			2022年11月22日
アニー·ゲイツ
/s/Gordon L.Johnson			役員.取締役			2022年11月22日
ゴードン·ジョンソン
/s/Roderick C.McGeary			役員.取締役			2022年11月22日
ロデリック·C·マッゲーリー
/s/Raj Seshadri			役員.取締役			2022年11月22日
ラジ·セシャデリー
スーザン·N物語			役員.取締役			2022年11月22日
スーザン·N·ストル

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