添付ファイル99.1
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
 |
序言と背景
本経営陣は、2022年11月17日(本“MD&A”)に、Sigma Lithium Corporation(“Sigma Lithium”または“会社”)の財務状況および経営業績の検討および分析構成管理層の2022年9月30日までの3カ月および9カ月の財務および経営パフォーマンスに影響する要因の審査を行った。本MD&Aは、当社が2021年12月31日まで及び2020年12月31日までの年度の審査年度財務諸表及び付記を併せて読み、2022年9月30日までの3ヶ月及び9ヶ月の審査を経ずに簡明中期財務諸表及びその付記を併せて読まなければならない。他の説明がない限り、結果はカナダドルで報告される。
審査を経ずに簡明中期財務諸表 は国際会計基準第34号中期財務報告に基づいて作成された。したがって、これらは、“国際財務報告基準”によって要求される完全な年次財務諸表に必要なすべての情報を含まない。経営陣は，公平列報に必要とされるすべての調整 (正常経常的調整のみを含む)が含まれていると考えている。別の説明がない限り、本明細書に含まれる情報は、2022年11月17日から提供される。
文脈と一致しない限り、本MD&Aで言及されている“会社”または“シグマリチウム”は、会社およびその子会社を意味する。
同社の登録事務所はカナダブリティッシュコロンビア州バンクーバー西ジョージア街885番地Suite 2200、郵便番号：V 6 C 3 E 8。当社の普通株(“普通株”) は米国のナスダックとカナダのトロント証券取引所創業ボード(“TSXV”)で取引され，コードは“SGML”である。
会社およびその業務に関するより多くの情報は、上記の財務諸表および会社の年間情報 表を含み、会社サイトwww.sigmalithium.ca、www.sedar.com(SEDAR)およびwww.sec.gov (Edgar)で調べることができる。
本報告における情報は，“Grota do Cirilo Lithium Project Ara≡ua≡ とブラジルミナスジラス·イティンガ地域の第3段階鉱物資源評価”と題する技術報告とともに読み，報告の発効日は2022年5月30日(“更新後の技術報告”)である。
更新後の技術報告には，最近提出された他の技術報告の資料 も含まれており，この報告はいずれも更新後の技術報告に統合されており，例えば，(I)旭霞鉱床(“一期”)およびBarreiro鉱床(“二期”)の鉱物資源推定， (Ii)一期および二期の鉱物埋蔵量推定，(Iii)一期(“一期FS”)の最新の実行可能性研究結果および(Iv)二期(“二期ガソリンスタンド”)の実行可能性研究結果である。
読者は、当社はまだ二期またはNezinho do Chic≡o鉱蔵(“三期”)に関する生産決定を報告または発表していないことに注意すべきである。当社はこのような生産決定を下す前に、2期および3期の実行可能性研究結果(あるいは総合2期および3期の実行可能性研究)を評価することを期待している。本MD&Aにおける第二段階と第三段階の鉱山開発または生産に関するすべての陳述は，本声明によって制限されていることが明らかになった。
読者は以下のタイトルが“リスク要素”、“展望性情報に関する警告説明”と“鉱物埋蔵量と鉱物資源推定に関する警告説明”の章を参考し、よく読むべきである。
私たちの業務
Sigma Lithiumはカナダに登録設立されたリチウム会社 で、アメリカ最大の硬岩リチウム事業であるブラジルミナスジラス州北東部に位置するAra≡uaa´とItinga市のGrota do Ciriloプロジェクト(“プロジェクト”)の建設に専念している。 社はその完全子会社Sigma Minera≡o S.A.(“Sigma ブラジル”)を通じて間接的にこのプロジェクトの100%の権益を持っている。プロジェクト区は9つの過去に生産されたリチウム鉱を含み、27個の鉱業権からなり(その中に採鉱特許権、採鉱特許権申請、探査許可と鉱物探査許可申請を含む) が191キロをカバーしている2Sigmaブラジル社が所有するより広い19，000ヘクタールの土地範囲(Grota do Cirilo，Sao Jose，Genipapo，Santa Clara地産を含む)に位置する。
 | | 1 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
このプロジェクトは垂直に統合され，会社の採鉱業務はリチウム生産·加工工場(“グリーンテック工場”)に鉱化リチウム輝石材料を供給する。グリーンテック工場は5.5%から6.0%の電池級高純度リチウム精鉱(“電池級持続可能なリチウム”)を加工し、全自動とデジタル緻密媒体分離(DMS)技術プロセスを通じて、環境に優しい方法で会社が急速に拡張した電気自動車(“EVS”)リチウムイオン電池サプライチェーン中の顧客の規格を満たすことを目的としている。グリテーク工場はPrimero Group Ltd.(“Primero”)で工事を完了し，FEL−3級精度を達成し，会社の現場パイロット工場で広範なテストを行って建設され，2018年末から運営を開始した。
2012年の設立以来、会社の使命声明は、最高レベルの環境、社会、ガバナンス(“ESG”)実践を指導してきたため、持続可能な方法で発展している。また、同社は、持続可能な発展を促進する社会計画や、会社の取締役会(“取締役会”)を含め、私たちの地域の現地人のスキル向上にも注力している。そこで，会社は以下の表1に概説する戦略に取り組み，責任感と持続可能な方式でプロジェクトの発展を進めている。長期的には，Sigma Lithium計画は，そのESGコミットメントに加え，そのトラック輸送チームにバイオ燃料と“内蔵”炭素クレジットを導入することにより，2024年までの純炭素排出ゼロを実現することを目標としている。
表1：Sigma Lithium ESG駆動の意思決定と戦略要約
| ガバナンスと 多様性 | 持続可能な発展 | グリーンテクノロジー工場 |
| 連合席最高経営責任者兼連合席議長：50%女性代表 | 第1期は2つの穴で、季節の渓流を保護します | 最小水影響 |
| 取締役会 独立性：50% | 危険化学品はありません | |
| 取締役会 委員会議長独立性：60% | ソーシャルワークス·プログラム/地元の採用とトレーニングに取り組む | 尾鉱100%乾式積層 |
| 取締役会 多様性：50%女性/LGBTQ代表 | 100%グリーン水力発電 |
Sigma Lithiumはこのプロジェクトを段階的に建設しており、現在このプロジェクトの第1段階を建設しており、2022年12月末に試運転を開始する予定だ。 は次の表2に示すように、更新された技術報告では第1段階FSと第2段階PFSの結果を重点的に紹介しており、第1段階で電池レベルの持続可能なリチウムを生産することは会社を世界関連の第1級リチウムメーカー とし、会社がフィージビリティスタディを終えて生産決定を行えば、第2段階の生産量は2倍近く増加する可能性がある。グリテーク工場は第1段階と第2段階に2本の独立した生産ラインを持つ予定であり，この2つの生産ラインは類似したDMS加工プロセスを持ち，共通工場インフラのいくつかの要素を共有する予定である。
表2：更新後の技術報告に含まれる第1段階FSと第2段階PFSの要点
| 輝点@5.5%の酸化リチウム濃度 | 職場.職場 | ステップ1 | 第二段階 | 第1段階と第2段階 | ||||||||||
| 使用寿命 | 年.年 | 8 | 12 | 13 | ||||||||||
| 稼働率電池レベル持続可能なリチウム生産 | 毎年公トン | 270,000 | 261,100 | 531,000 | ||||||||||
| 常圧炭酸リチウム当量生産 | 毎年公トン | 36,700 | 35,500 | 72,200 | ||||||||||
| 全額維持コスト(着岸価格中国) | 1トン当たりドル | $ | 459 | $ | 453 | $ | 455 | |||||||
| 税引後純現在価値(8%割引率) | (10億ドル) | $ | 2.6 | $ | 2.4 | $ | 5.1 | |||||||
| 税引後内部収益率 | (%) | 571 | % | 764 | % | 589 | % | |||||||
| 回収期 | (月) | 3 | 2 | 3 | ||||||||||
将来を展望して，初歩的な経済評価，予備実行可能性研究と実行可能性研究を完了した後，Sigma Lithiumはプロジェクト第3段階の潜在的な第3次生産拡大を研究しており，必要であれば。第3段階は、第2段階から約800メートル離れており、グリテック工場の第3の生産ラインに統合される可能性があり、または第2段階は、第2段階と第3段階材料とを同時に加工することができるより大きな生産ラインとして建設されることができる。二零二年第四四半期から二零二年第四四半期(“第二段階及び第三段階PEA”)はすでに更新された技術報告に掲載された第三段階鉱物資源推定と関係があり、第二段階及び第三段階の共同のために大きな単一生産工場を建設する可能性があることと関係がある予備経済評価を完成する予定である。
| | 2 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
図1： 一期グリーンテクノロジー工場建設の概要
図2：シグマリチウム社が持続可能な方法で価値を創造する会社の目標
| | 3 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
プロジェクトのハイライト
| § | 一期工事は引き続き推進され、2022年12月末に操業を開始する見込みだ。破砕工場のすべての4つの区域の鉱壁と構造鋼の建設がすべて完成する(破砕brと鉱床区の総建設は11月初めから11月中旬まで完成する予定)。 |
| § | 破砕とDMS工場区の99%と94%のコンクリート工事を完了した |
| § | 粉砕区の76%の鋼構造の組み立てが完了し、11月にDMS工場区の組立作業が迅速に推進されると予想される |
| § | 同時に の詳細な工事作業は99%まで繰り上げて完成し、第1段階建設の残り時間と資本支出に高度な自信を提供した。 |
| § | 本四半期の活動の加速に伴い，建築労働力は750人に増加した(約40%はプロジェクトが存在するJequitinhonha谷地域コミュニティメンバーからなる)。 |
| § | 北坑一期(“一期北坑”)の予備剥離はすでに完成したが、一期南坑(“一期南坑”)の予備剥離はすでに二零二二年十月に展開され、当社は初歩的な生産確立のための運営準備に力を入れている。 |
| § | 2期と3期のPEAの工事は続いている。これは，第2段階と第3段階の材料を処理できるより大きなGreentech工場拡張生産ラインを用いた第3段階の迅速な建設の可能性を検討する(第2段階と第3段階PEAの結果は2022年第4四半期に完成予定)。 |
| § | Br探査を行い，当社の鉱物総資源量推定 をさらに向上させ，2022年末に鉱物資源量推定を更新することを目標とした。 |
企業のハイライト
| § | 2022年9月13日にDana M.Perlmanを独立取締役会社取締役に任命し、取締役会の独立性レベルと女性/LGBTQ代表の割合を50%にし、取締役会の実力をさらに強化した。 |
| § | 2022年8月19日、ブライアン·タルボットは首席運営官に任命され、会社の運営チームをさらに強化した。 |
| § | 先に三井物産株式会社(“三井”)と3月26日に締結した合意内容を終了する.二零一九年(“三井持続可能発展協定”)は、このプロジェクトの電池レベルの持続可能なリチウムを販売する最大の商業選択 を保持するために行われた(三井の持続可能な開発協定に基づいて支払われた請求金を返済する)。 |
ESGは明るいです
| § | 会社が運営するJequitinhonha谷地区の女性企業家のためにマイルストーンの意味を持つbr}マイクロクレジット計画 を開始した(現在730人の女性企業家が登録されており、1人当たり2，000レアルの融資を受けることができる)。 |
| § | 持続的なbrは現地雇用の支援に取り組み，帰郷雇用計画と採鉱技術者教育計画を継続して実施している。その750人の建築労働力のうち、約40%が地域の地元従業員である。 |
| § | 現在行われているゼロ飢餓行動による需要のある地域コミュニティの支援を継続し、2021年の開始以来、必要な人に約240万食(2022年第3四半期に3，000個の食料バスケットを納入)を提供する。提供される累計計画の総数は14，000個(br}から今年末まで)と託児センター計画であり，両機関を支援し，毎年560人を超える児童にサービスを提供する予定である。 |
| § | 100%乾式積層，水電気，水処理と回収，植生植栽とモニタリング計画などの形でクリーンエネルギー使用を採用した環境担当プロジェクト開発に取り組んでいる。環境教育のプロジェクトです |
| | 4 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
| § | 地域コミュニティ環境教育計画を含む環境プロジェクトを推進し，責任ある消費と生産環境管理·監督計画の策定を継続している。現地の動植物を保護·育成するための植栽·植生モニタリング計画がある。 |
| § | 以下のグローバル関連会議でリーダーシップを発揮し、進行中の“投資採鉱業務”と“グリーン電池金属”のケーススタディとして： |
| · | 2022年11月にエジプトで開催される2022年国連気候変動大会 (“COP 27”)に積極的に参加する。高度管理チームの複数のメンバーが“鉱業影響投資”に関するシンポジウム を主宰し，Sigma Lithiumは複数のグループ会議でケーススタディ とされている。アナン·カブラル·ガードナー議長を基調演説者とする |
| · | パネルメンバーと2022年9月にニューヨーク市で開催された国連ハイレベルエネルギー対話の参加者 |
| · | 2022年10月にリヤドと2022年9月にニューヨーク市で開催される未来投資イニシアティブに参加する参加者 (サウジアラブ王国の招待に応じて)； |
| · | Sigmaリチウムは，2022年9月にニューヨーク市コロンビアビジネススクールで開催されたブラジル気候サミットにおける事例研究である。 |
第1期グリーンテクノロジー工場建設の進展
進展概況
シグマリチウムは2022年第3四半期グリーンテクノロジー工場1期の建設で大きな進展を遂げており，会社が迅速に操業を行っているため，2022年末に操業を開始する予定である。活動は引き続き加速し、建設労働力は750人に増加し、会社は2022年9月に2021年12月の着工以来の最高月間進捗を実現した。
今回のMD&Aの日まで、会社 は以下の重要なマイルストーンを実現した
| § | Br破砕工場のすべての4つの区域の鉱壁と構造鋼の施工を完了する(破砕と鉱床区の総工事は11月初めから11月中旬まで完成予定) |
| § | 破砕とDMS工場区の99%と94%のコンクリート工事を完成させた |
| § | 粉砕区域の76%の鋼構造組み立てが完了しており、DMS工場区の組立作業は11月に迅速に推進される予定である |
| § | グリーンテック工場の一期の詳細な工事は99%まで進んだ。 |
将来を展望すると、同社は建設活動のペースが引き続き加速すると予想し、2022年第4四半期の以下の主要なワークフローを重点的に完成させる
| § | 破砕区の建設を決定し、DMS濃縮工場の建設を加速する |
| § | 第1期グリーン技術工場(破砕工場区、DMS工場)を設置する設備部品； |
| § | 同社独自の高圧変電所を現場に建設し、CEMIG(関連ブラジル電力当局)電力網との接続を提供する |
| § | 原水供給配管の電気機械組み立て及び設備の設置は、水タンクを含む。 |
| | 5 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
土木工事は土建請負業者Tucumann Enegenharia e Empreendimentos Ltd.daが行い，プラットフォーム工事と電気機械組み立てはParex Engenharia S.A.が行った。
図3~図8を参照して、本MD&A日付までの第1期Greentech工場建設進捗の可視化 を見るために、Primeroが図9に示す設計の3 Dレンダリングと比較することができる。
| 図 3：破砕装置の設置 | 図 4：主な粉砕装置の設置 |
 |
 |
| 図 5：二次/三次破砕機の設置 | 図 6：砕鉱倉区建設 |
 |
 |
| 図 7：濃縮剤(DMS)工場構造 | 図(Br)8：変電所施工 |
 |
 |
| | 6 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
図9： Primeroが設計したGreentech工場の3 Dレンダリング(比較用)
注：3 Dレンダリングは、第1段階のグリーン技術工場のみであり、グリーン技術工場を拡張する際に設立される拡張性インフラは含まれていない(第2段階および第3段階PEAで調査されているように)。
健康と安全
健康と安全は依然としてSigma Lithiumの施工現場における主要な注目点であり、同社は当MD&Aの日までに得られた以下の成果を誇りに思って報告している
| § | 施工開始以来，受傷による損失時間はゼロ(累積 総人時の約11万時間)，および |
| § | 新冠肺炎は深刻に抑制され，2022年第3四半期には4例(いずれも2022年7月に発生)のみが報告され，100%の運営労働力で新冠肺炎ワクチンが接種された。 |
詳細な工事と調達 進捗
Sigma Lithiumは2022年第3四半期にグリーンテクノロジー工場1期の詳細工事 を引き続き推進し，今回のMD&A の日までに99%の完成レベルに達している(以下表3で述べる)。グリーン技術工場の一期の詳細な工事、調達と建設管理(“EPCM”)はPrimeroとPromon Engenharia Ltd.が担当する。Promon)，Primeroはそのリチウムbr}工学の専門知識を利用して，Promonはブラジルの基準に適合するように設計“熱帯化”の確保に取り組んでいる。
また、2022年第3四半期に、Sigma Lithiumはその“現場管理チーム”を増加させ、7人の経験豊富なエンジニアを増加させ、彼らは私たちのEPCMサプライヤー(Primero、Promonと建築サプライヤー)と全面的に接触し、グリテック一期工場の完成と操業を確保した。
詳細工程(第1期FS完成のためのFEL−3級工事の増分)は第1期グリーン技術工場の建設と同時に完成しており，会社が建設完了に近づくにつれてPrimeroやPromonとともに微調整設計を継続している。
| | 7 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
設備と材料の調達はまだbr軌道上で行われており、ずっとPromonが指導しており、彼らのチームは主要なサプライヤーと持続的な対話を維持して、適時な交付を確保することに集中している。 今回のMD&Aの日まで、第1段階の資本支出の84%はすでに約束しており、88%はブラジルからのものとなる。 Promonが効率的な納入を加速し確保することに成功した鍵の1つは，出荷前にサプライヤー施設で設備を検査する戦略 を採用することである.Promonはまた、2つの第三者会社を招いて、地元と国際の勤勉さと技術検査サービスの提供に協力した。
表3： の詳細な工程進捗まとめ
| 規律 | 進展する | |||
| 構造的構造 | 100 | % | ||
| コンクリート | 100 | % | ||
| 機械式 | 100 | % | ||
| プラットフォーム工 | 100 | % | ||
| 買い付ける | 100 | % | ||
| 安全問題 | 100 | % | ||
| 計画を立てる | 100 | % | ||
| パイプ.パイプ | 100 | % | ||
| 民事をする | 100 | % | ||
| プロセス設計 | 100 | % | ||
| 制御する | 99 | % | ||
| 普通工事 | 98 | % | ||
| 電気·計器 | 98 | % | ||
| (重みを)合計する | 99 | % | ||
グリーンテック工場の操業予定時刻表
同社は引き続き2022年末にグリーンテック1期工場の操業を開始し、2022年第4四半期に建設ペースを加速させる予定だ。
以下の図10を参照して、会社が予定しているグリタイク工場の生産スケジュールを理解してください。
図10： グリテック工場試運転の予定スケジュール
| | 8 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
グリーンテクノロジー工場の一期操業と商業化生産
同社は2022年末に第1期グリーンテクノロジー工場の操業を開始し、第1四半期から2023年までに操業を完了し、第2四半期から2023年までに商業生産を実現する予定だ。デバッグと起動管理は，会社の運営チーム(首席運営官Brian Talbotが率いる)がPromonの支援の下で行う.
同社は、効率的な商業生産への段階的な投入を確保するために、以下の戦略を展開する予定だ
| § | 2022年第4四半期にデバッグとテストプログラムを完了します |
| § | デバッグ中にデバッグテストを監視し、それぞれ発表された報告を分析する |
| § | デバッグおよびテストプログラムに関連する不合格項目を識別、登録、およびマークすること； |
| § | 請負者間のインタフェースを調整し，実行前段階で利用可能なデータマニュアル の送信を加速(請負者と)する. |
第1段階採鉱進展
シグマリチウムは2022年第3四半期に引き続き試験生産 採鉱活動を推進し、会社は効率的なbr}が徐々に第1段階の商業生産に進むことを確保するために運営準備状態の構築に取り組んでいる。
今回のMD&Aの日まで、会社 は以下の重要なマイルストーンを実現した
| § | 一期北坑とグリーンテクノロジー工場と廃棄物堆積地点を連結した地雷輸送道路の建設が完了した |
| § | 第1期北鉱坑予備剥離作業は2022年10月に完成し、十分な鉱石の露出と入ることができ、採鉱を開始させた |
| § | 11月初め、会社の操業準備に伴い、北鉱一期は最初の爆破を行った |
| § | 第一段階南鉱予備剥離は2022年10月に始まり、会社は北鉱と南鉱から原料鉱石を同時に獲得することを計画している |
| § | 重要な採鉱チーム員を招聘し、全面採鉱の準備をする(高級採鉱エンジニアのレナウド·ゴメスを含む)が採鉱運営責任者を務める)。 |
以下の図11と図14を参照して、今回のMD&Aまでの第1段階北鉱採掘活動と進展の可視化 が分かる。図12に赤に落札された領域に露天鉱石が突出して表示されていることに注意されたい。なお、第1段階採鉱の推定スケジュールについては、以下の図15を参照されたい。
将来を展望すると、会社は次のようなワークフローに集中し続ける
| § | 最後に、北坑一期と南坑一期の剥離前活動を決定した(2023年1月に完成予定) |
| § | 最初のごみ集積傾斜地(非鉱化材を積んだ場所)に播種植生で被覆した |
| § | 鉱場運転時に鉱化材料を貯蔵する(全面採掘開始時) |
| § | 第1期南坑とグリーンテクノロジー工場と廃品集積地点を連結した輸送道路の設置作業を完了した |
| § | ピオイ季節の渓流にプロモンが設計した大橋を建設し、一期北坑と南坑を分離して輸送効率を向上させる(2023年初めに完成予定)。 |
| | 9 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
Sigma Lithiumは契約採鉱方式を採用し，Fagundes Constru≡o e Minera≡o S.A(“Fagundes”)を会社の採鉱請負業者に招聘する。Fagundesは2022年6月から人員や設備を現場に異動し，今回のMD&Aの日まで採鉱前活動を行っている。
| 図(Br)11：一期北坑とゴミ捨て場 | 図br 12：一期北鉱採掘 |
 |
 |
注：図11に対して，1期北ピット は画像の左側にあり，ごみ投棄区は中央領域にある。
| 図br 13：第1段階北坑採掘(間近で見る) | 図 14：廃石除去 |
 |
 |
図15： 第1段階マイニングの予定スケジュール
| | 10 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
第二段階開発進度
2022年第3四半期に、第2段階開発の工事作業 は、より大規模な第2段階と第3段階の合併拡大の潜在力 の研究に転換した(以下の“第2段階と第3段階PEA進度”部分で述べたように)。
戦略支点はより大規模な生産拡張を設計することであるにもかかわらず，第2段階は良好に進展しており，フィージビリティスタディが完了した後に必要であれば，更新された技術報告での見積もりに基づいて建設される可能性がある。
本MD&A日付 完了までの重要なマイルストーンは、：
| § | 第2段階PFSは2022年5月に完成した(第2段階拡張の実行可能性に高い自信がある) |
| § | 冶金試験は“実行可能性研究”レベルまで完成した |
| § | 初歩的なbrと設置許可証申請が提出されており，近い将来 (施工に必要な主要許可証)を受け取る予定である。 |
第2段階と第3段階のPEA進展
2022年第3四半期に、会社は第2段階と第3段階のPEAの工事を引き続き推進し、第3段階を加速させる機会を調査し、2022年5月に完成した第2段階PFSが最初に想定した第2段階よりも生産量の大きい増産 を実現するために、第2段階と第3段階の生産を同時に処理できる二重工場を建設する。 次の図16 は、第2段階と第3段階のPEAで予想される潜在的な生産順序を強調して示している。
工事はまだ段階的に行われており、第2期と第3期のPEAは2022年第4四半期に完成する見通しだ。注目すべきは、同社はその地質·冶金工学コンサルタントSGS Canada Lakefield(“SGS”)と協力して第3段階冶金試験を行っており、2022年第4四半期に“予備実行可能性研究”を完了する予定であることだ。
図16：第3段階PEAで考慮した説明的順序付け
| | 11 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
探査の進展
第3四半期に、当社の探査活動は重大な進展を得て、主にMurial鉱物(“四期”)に集中し、この鉱物は一期及び二期鉱蔵に非常に近い。当社は2022年第4四半期に最新の第4段階鉱物資源評価を完了する予定だ。2022年11月中旬頃のデータ締め切りは、更新された第4段階鉱物資源評価設定情報に入力されます。 締め切り後も掘削データはSGSで分析される必要があるため、当社は更新された第4段階鉱物資源評価を定義するために追加掘削を必要としない保証はありません。あるいは、これまでに開示された結果が最終的に全体掘削結果を代表することになります。
当社は、初歩的な経済評価、予備実行可能性研究及び実行可能性研究を完成した後、必要があれば、任意の追加の鉱物資源の増加は原料として使用され、プロジェクトの運営年限を延長することを期待している。
第4段階探索
現在の探査計画の重点は現在の第4段階の鉱物資源評価を拡大することである。第四期は第二期と第三期の近くに位置し、実行可能性研究により合理的かつ経済的に実行可能であれば、追加の露天鉱として採掘を行うことになる。
以下の図17~20を参照して、会社の地質部門がSGSと協力して行ったSigma Lithium第4段階探査計画の概要を知る。 2022年現在、会社は78個の孔(7，023メートル)の掘削を完了した。次の表4に主要輝点の第4段階掘削で得られた情報を提供する。
四期偉晶岩は南から北へ1.7キロ以上延び、北へ、東へ、西へ開放されている。
| 図 17：第4段階掘削計画の概要 | 図 18：ステップ4掘削を選択して捕獲する |
 |
 |
| | 12 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
| 図 19：ステップ4横断面#1(北を)見る | 図 20：ステップ4横断面#2(北を)見る |
 |
 |
注：図19は、図17の紫領域中央部の断面であり、図20は、図17における黄色領域上方の断面である。
表4：代表的な第4段階掘削掘削捕獲
| 穴をあける | 方位角 | 浸漬する | 水深が深い | 自自 | 至れり尽くせり | 厚さ | 等級.等級 | |||||||||||||||||
| (m) | (m) | (m) | (m) | (Li2O %) | ||||||||||||||||||||
| NH−MUR−14 | 164° | 59° | 164 | 129 | 153 | 24 | 1.07 | % | ||||||||||||||||
| NH−MUR−26 | 269° | 60° | 248 | 155 | 220 | 65 | 1.52 | % | ||||||||||||||||
| NH-MUR-27 | 266° | 58° | 197 | 149 | 180 | 30 | 1.53 | % | ||||||||||||||||
| NH−MUR−39 | 270° | 60° | 281 | 224 | 245 | 21 | 1.24 | % | ||||||||||||||||
| NH−MUR−47 | - | 90° | 243 | 189 | 209 | 20 | 1.57 | % | ||||||||||||||||
| NH−MUR−48 | - | 90° | 250 | 84 | 102 | 18 | 1.97 | % | ||||||||||||||||
| DH-MUR-51 | - | 90° | 205 | 148 | 168 | 21 | 0.91 | % | ||||||||||||||||
| DH-MUR-54 | - | 90° | 297 | 240 | 259 | 19 | 0.82 | % | ||||||||||||||||
| NH−MUR−71 | - | 90° | 382 | 214 | 301 | 86 | 1.58 | % | ||||||||||||||||
| NH−MUR−82 | - | 90° | 382 | 218 | 284 | 66 | 1.64 | % | ||||||||||||||||
1期と2期付近の探査
2022年第3四半期、会社は1期と2期付近で追加掘削を行った。計28個の穴(1，781メートル)を掘削し、5つの偉晶岩目標のうち2つが遠景目標(ProcóPio 2とProduco 1)であることを確認した。図21および図22および以下の表5および表6を参照すると、主な重点プロセス2および製品1の指示的に傍受された情報が提供される。
| | 13 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
| 図br 21：1期付近の探査目標 | 図22：2期付近の探査目標 |
 |
 |
表5：主なハイライト 第1段階付近の目標の指示的掘削捕獲
| 穴をあける | 方位角 | 浸漬する | 水深が深い | 自自 | 至れり尽くせり | 厚さ | 等級.等級 | |||||||||||||||||
| (m) | (m) | (m) | (m) | (Li2O %) | ||||||||||||||||||||
| RC-PRO-04 | 10° | 80° | 70 | 22 | 53 | 27 | 1.12 | % | ||||||||||||||||
| RC-PRO-05 | 10° | 70° | 60 | 35 | 49 | 14 | 1.14 | % | ||||||||||||||||
| RC-PRO-08 | - | 90° | 76 | 20 | 66 | 43 | 1.55 | % | ||||||||||||||||
表6：重要なハイライト が第2段階付近でターゲットから行った指示を傍受する
| 穴をあける | 方位角 | 浸漬する | 水深が深い | 自自 | 至れり尽くせり | 厚さ | 等級.等級 | |||||||||||||||||
| (m) | (m) | (m) | (m) | (Li2O %) | ||||||||||||||||||||
| RC-AUG-01 | 300° | 60° | 89 | 49 | 68 | 19 | 1.27 | % | ||||||||||||||||
| RC-AUG-02 | - | 90° | 72 | 41 | 50 | 9 | 1.43 | % | ||||||||||||||||
| RC-AUG-04 | 300° | 60° | 74 | 10 | 30 | 20 | 1.39 | % | ||||||||||||||||
| | 14 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
品質管理と報告プロトコル
逆循環(“RC”) 試料は2級Riffle分離器を用いて採取した。すべての2−3.5 kg(1 Mドリル)の試料はSGS Geosol実験室に送られ，乾燥，粉砕 は75%まで粉砕され，3 mm，均質化，分裂，100 gの試料は炭化タングステンフライパンで95%まで粉砕され，150メッシュで通過した。
ダイヤモンド掘削とRCサンプルはSGS-Geosol実験室に送られた。すべての検査を提出したダイヤモンド掘削岩心サンプルはソーカットを行い、その半分は分析を提出し、残りの半分は参考に供するために保存した。物理調製工程は，乾燥，粉砕75%~3 mm，均質，ジョーンズ溶解であり，炭化タングステン鍋で100 g，150メッシュまで粉砕し，スラリー率95%であった。5%の試料では，粉砕と粉砕段階(QC)で粒子サイズと質量損失の制御を行った顆粒剤QCと損品質)です。分析方法はICP 90 A、過酸化ナトリウム(Na 2 O)溶融、誘導結合プラズマ発光スペクトル(ICPAES)を用いた。Li含有量のサンプル2O% >3.225(ICP 90 A超過)をICP 90 Qで再分析し、濃縮液中の過酸化ナトリウム(Na 2 O 2)溶融(ICPAES)を含む。
サンプリングは厳しいQA/QCプログラムで行う.認証された標準物質を試料流に挿入した。空白アメーシリ0577とアミシリ0484は31サンプルごとに1つの速度で提出し、主要な偉晶岩が切り出した上または下接触箇所を優先的に挿入した。31サンプルごとに標準アミシリリ0341，アメーシリ0342とアミシリ0408が挿入されており，主に偉晶岩の間隔にある。
ESGと持続可能な開発
Sigma Lithiumの使命声明と主要な重点は、国連の持続可能な開発目標(“国連持続可能な開発目標”)の推進と一致した方法で商業決定を行い、最高レベルのESG実践を堅持してきた。
具体的には，Sigma Lithiumは，(I)持続可能な発展，(Ii)我々の業務の環境への影響を最大限に減少させること，および(Iii)我々の業務のある地域とその周辺地域の生活を改善することの3つの柱に集中している。また、会社はまだ世界的なリードに集中しており、私たちの“グリーン電池金属”方法に対する認識を高めている。
Sigma Lithiumは，プロジェクトの持続可能な建設とJequitinhonha谷地域の発展を確保するための社会·環境プロジェクトの推進における2022年第3四半期の進展を誇らしげに報告している。
社会計画更新
Sigma Lithiumの2022年第3四半期における社会計画に関する活動を以下にまとめたものを図23から28に示す。
| § | マイクロクレジット計画：第3四半期にSigma Lithiumはブラジル最大のマイクロクレジット計画を構築し，Jequitinhonha谷地域の女性起業家を目標とした。Sigma Lithiumの最終目標は，この計画の規模を拡大し，長期的な総登録者数を10，000人にすることである。この計画を通じて、同社は1人当たり2000レアルのマイクロクレジット融資を提供し、brの指導者計画を提供することによって、持続可能な発展を奨励する。同社は、今回のMD&Aの日までに730人の女性企業家がこの計画に応募したと誇らしげに報告している。456回のビデオ会議が行われ、367人の登録された女性企業家がビジネスコンサルタントと対話した。この計画は、国連の持続可能な開発目標#8(まともな仕事と経済成長)と#10(不平等を減らす)の目標を推進した。 |
| § | 帰郷就業計画：Sigma LithiumはJequitinhonha谷地域の地元従業員の優先雇用に引き続き取り組む。同社は2022年第3四半期にこの計画に引き続き進展しており、その750人の建築労働力の約40%が地域の現地人であると誇らしげに報告している。この案は、国連の持続可能な開発目標#8(まともな仕事と経済成長)と#10(不平等を減らす)の目標を推進している。 |
| | 15 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
| § | 鉱業技術者教育計画：帰郷就職計画を支援するために、Sigma Lithiumは2022年1月に河谷連邦大学Jequitinhonha e Mucuri(Janaubaキャンパス)とAra≡uai連邦教育学院との間にパートナーシップを構築した。Brはこの地域で初めて採鉱技術者を訓練するプロジェクトを設立した。教育プログラムは10名の教師が3年間授業を行い，作業量は約1，200時間である.Sigma Lithiumは，本MD&Aの日までにJequitinhonha谷地区に40名の 人が応募し，2024年に卒業する予定であり，その後会社は我々の運営チームに参加してほしいと誇らしげに発表した。選択授業は，ローダ操作(理論と実践)，トラクター操作(理論と実践)，基本計器とプログラマブル論理コントローラ操作，加工工場操作，工業機械保守，工業電気工，溶接プロセス資格認証，安全である, 健康と環境、個人保護設備、職業リスク管理、作業安全(機械と設備)、制御措置と予防的安全システム、営林(地元苗木)、欄干(とげ付きと滑らかな金網)。チェーンソーおよび原木割れの操作および維持；低木切断機の操作および維持；林業(劣化および腐食領域の回復)。この案は、国連持続可能な開発目標#4(良質教育)と#17(目標パートナーシップ)の目標を推進している。 |
| § | ゼロ飢餓行動：同社は人道主義的な救援活動に取り組み続け、これまで約束されていた追加7，000個の食品バスケットを提供し続け、約240万食を提供する予定だ。これには，2021年に新冠肺炎が最も深刻な時期にJequitinhonha渓谷地域の弱者家庭に提供された7，000かごの食物は含まれていない。2022年第3四半期に、同社は3，000個の食品バスケットを納入し、これまでに累計納入された食品かごの総数を13，300個の食品バスケットに増加させた。この案は，国連持続可能な開発目標#1(貧困なし)，#2(飢餓ゼロ)，#17(目標パートナーシップ)の目標を推進している。 |
| § | 託児センター計画：会社は引き続き2つの託児施設に持続的な賛助を提供し、プロジェクトがある都市ごとに託児施設を1つずつ設置している。この計画は年間を通じて約560人の必要な子供たちを支援する。この案は、国連持続可能な開発目標#4(良質教育)と#17(目標パートナーシップ)の目標を推進している。 |
| 図23：発表会マイクロクレジット計画 | 図 24：帰郷就職計画 |
 |
 |
| 図25： 帰校就職計画 | 図26：採鉱技術者の教育計画 |
 |
 |
| | 16 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
| 図 27：ゼロ飢餓行動 | 図 28：託児センター計画 |
 |
 |
Sigma Lithium計画は2022年第4四半期に以下の 計画を開始する
| § | 家庭計画と暴力被害女性対策計画：Sigma Lithium計画 はJequitinhonha谷地区で1，000人以上の女性に対する計画を出し、彼女たちの計画出産を教育し、女性への家庭内暴力に打撃を与える。同社は が500，000レアルをかけてこの計画を立てると予想している。このプログラムは，国連の持続可能な開発目標#4(良質な教育)，#5(両性平等)，#11(持続可能な都市とコミュニティ)の目標を推進している。 |
| § | 雨水収集計画：Sigma Lithiumはアラスアイとイティンガ市に290万レアル を寄付し，約1，330の小流域の建設を支援して雨水を収集する計画である。これらの集水盆地は地面に掘削され，豪雨季節の土壌侵食を防止する戦略的位置に位置し，乾燥時期に小作物を灌漑する水を貯蔵し，その地域の帯水層の水量増加に寄与する。この計画は，国連持続可能な開発目標#11(持続可能な都市とコミュニティ)と#15(陸上生命)の目標を推進している。 |
環境プロジェクト更新
Sigma Lithiumの2022年第3四半期におけるその環境計画に関する活動の概要は以下のとおりである。
| § | 環境教育計画：4つの異なるコミュニティから475人以上がSigma Lithiumによる環境教育計画に参加した。対象は水の教育で、参加者は保護、浄化、正確な使用に関する教育を受けている。会社はこの計画を通じてコミュニティ間の強力な対話を促進する計画であり，(I)プロジェクト運営に対する人々の認識 (プロジェクトの社会経済や環境影響を含む)，(2)コミュニティが注目している問題の決定，(3)地域コミュニティとの関係の強化，および(4)環境制御とモニタリングシナリオに対する認識の向上。この案 は国連持続可能な開発目標#11(持続可能な都市とコミュニティ)と#15(陸上生命)の目標を推進している。 |
| § | 環境管理·監督計画：今季，Sigma Lithiumは環境管理に関するプログラムと基準を実施するための総合管理システム(IMS)の開発を継続している。当社は2022年第4四半期にIMSが完成(プロジェクト操業前)を完了する予定であり，以下に概説する主な柱に重点を置いている。この案は国連持続可能な開発目標#12(責任ある消費と生産)と#15(陸上生命)の目標を推進している。 |
| · | 生活下水の処理：必要に応じて下水処理ステーションを設置·維持する。 |
| · | 雨水排水システムと侵食防止：第1期グリーンテクノロジー工場建設の一部として，雨水を収集し，第1期グリーンテクノロジー工場にポンプして使用する排水システムを設置している。同社は地域侵食と将来の排水システムの有効性を監視する。 |
| | 17 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
| · | 大気排出と騒音·振動影響の制御：同社は道路湿化(粉塵排出制御の最も有効な技術の一つ)を行い，プロジェクト周辺地域の粉塵による影響を最小限に抑えることを確保している。また、ガス排出、騒音、燃料消費を最大限に削減するために、車両や設備を定期的に検査·管理する。機械や設備を定期的に潤滑·メンテナンスすることにより，振動や騒音を制御して最小限に抑えることができる。制振ゴムマットも取り付けた。 |
| · | 廃棄物管理：会社は鉱山廃棄物の処理、貯蔵、処分による環境影響を予防、軽減、是正するためのプログラムとガイドラインを実施した。この監視システムの重点は、プロジェクト生産によって生成された廃棄物スタックの安定性を追跡し、確保することである。 |
| · | 尾鉱回収計画：会社はこのプロジェクトの生産過程で粉砕と乾式スクリーニング過程で発生した尾鉱を販売する戦略を実施する予定である。この計画は，会社がこのプロジェクトの環境への影響をさらに減らすことができるようにするとともに，コンパクトなリチウム市場において別のリチウム供給源を提供することを計画している。 |
| § | 植栽と植生モニタリング計画：本四半期には会社はこの計画をさらに進めるために4，000株の原生苗を買収した(これまでに11，000株の原生苗木を獲得した)。br社はこの地域の植生や動物の保全と育成を支援し，苗木が栽培されている地域を密接にモニタリングしている。この案は国連持続可能な開発目標#12(責任ある消費と生産)と#15(陸上生命)の目標を推進している。 |
会社のガバナンスの最新の進展
2022年第3四半期に、シグマリチウムは取締役会と経営陣をさらに強化する措置を講じ、以下のように概説する。
| § | 2022年9月15日、Dana M.Perlmanは取締役会の独立取締役メンバーに任命され、取締役会の独立性と女性/LGBTQ代表の割合は50%に達した。 |
| § | パールマンさんを任命した後、会社の他の内部委員会は次のように調整した |
| · | 監査委員会：Gary Litwack(議長)、Frederico Marque とDana Perlmanからなるように調整され、完全に独立役員で構成されています。 |
| · | 会社管理、指名、報酬委員会：Frederico Marque(議長)、Gary Litwack、Marcelo Paivaからなるように調整されています。 |
| · | ESG 委員会：調整はアナ·カブラル-ガードナー(議長)，ダナ·M·パーマン，マリア·ホセ·サレム，カルヴィン·ガードナーからなる。 |
| · | 財務委員会：Dana M.Perlman(議長)、Ana Cabral-Gardner、Marcelo Paiva、Calvyn Gardnerからなるように調整された。 |
| · | 技術委員会：Wes Roberts(連合議長)，Vicente Lobo(連合議長)， Calvyn Gardner，Brian Talbot，Ana Cabral−Gardnerからなるように調整した。 |
| § | 2022年8月19日、ブライアン·タルボットが首席運営官に任命され、レナウド·ゴメスが鉱業運営担当に任命された。 |
世界の持続可能な開発リーダーの地位が更新されました
Sigma Lithiumは世界の積極的な変革を促進する使命を果たし続け，“グリーン電池金属”のケーススタディとして，以下の重要な会議に参加または参加した
| § | 条約第27回会議は2022年11月にエジプトで開催された |
| | 18 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
| § | 2022年9月にニューヨークで開催された国連ハイレベルエネルギー対話 |
| § | 2022年10月のリヤドと2022年9月のニューヨークでの“未来投資イニシアティブ” (サウジアラブ王国の招待に応じて)； |
| § | 2022年9月にニューヨークコロンビアビジネススクールで開催されるブラジル気候サミット。 |
法規とライセンスの更新
最新の状況を監督する
以下に2022年第3四半期に発生したbr社と/或いはリチウム業界に関連する肝心な法規変化を重点的に紹介した。
| § | 2022年9月16日、ブラジルは第11197/2022号連邦法令を公布し、採鉱権満期の行政手続きの可能性を含む採鉱特許権義務を履行しない者への懲罰を規定した。最高10億レアル(約2億6千万カナダドル)の罰金を確定した。 |
| § | 2022年8月7日、米上院は7500億ドルのインフレ削減法案を可決し、そのうち3690億ドルが気候変動対策に用いられた。インフレ削減法案には、消費者に電気自動車の購入を奨励し、風力や太陽エネルギーのような再生可能エネルギーの使用を誘致するための税収減免も含まれている。 |
| § | 2022年7月11日、カナダは中大型ゼロエミッション車両奨励計画(IMHZEV)(中大型車両に対する)を開始した。これは、カナダ政府が4年間で約5億5千万カナダドルを投資することになる。 これは、カナダが2022年4月25日に発効した拡大ゼロエミッション車両激励計画(Izev) (軽と乗用車に対する)へのさらなるインセンティブである。カナダ政府は2025年3月までに約17億カナダドルを投資する。 IzevとiMHZEVはカナダ政府が作成した2つの主要なインセンティブ計画であり、カナダ各地の企業やコミュニティをゼロエミッション自動車に転換させることを目的としている。 |
| § | 2022年7月5日、ブラジル連邦政府は第11-120号法令(“新リチウム法令”)を公布し、1997年12月4日の大統領令2.413号と2020年12月14日の10.577号大統領令を全廃した。新しいリチウム法令は、リチウム含有製品の制限されない貿易を許可する：(I)対外貿易活動の割当量と核当局の許可に対する要求brを取り消し、リチウム業界の規制を積極的に緩和する。(Ii)リチウムサプライチェーンのグローバル投資におけるブラジルの競争力を著しく向上させ、(Iii)br}正極前駆体および陰極ペーストのようなリチウム化学物質および精製リチウム化学物質を含む製品を含む。 |
許可更新
2022年8月17日、同社はブラジルのミナスジラス州環境当局であるブラジル国家環境政策委員会(COPAM)に第2段階の予備·設置許可証申請を提出した。
二期工事の予備許可証及び設置許可証を受信した後、着工前に受領した次の許可証は運営許可証であり、工事完了時には、当該許可証は行政検査を構成する。
本MD&A日までに、会社 はすでに第1段階の初歩的な許可証と設置許可証を受け取り、第1段階のグリーン科学技術工場の完成後に運営許可証 を獲得する予定である。
| | 19 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
財務情報を精選する
四半期情報
選定された連結財務情報は以下の通りである
| 四半期情報 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
| (単位：百万カナダドル) | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | ||||||||||||||||||||||||
| 総資産 | $ | 197.6 | $ | 194.8 | $ | 195.8 | $ | 193.8 | $ | 66.5 | $ | 67.7 | $ | 68.8 | $ | 33.2 | ||||||||||||||||
| 財産·工場·設備 | 89.2 | 54.2 | 41.1 | 30.7 | 25.7 | 23.2 | 0.6 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 運営資金 | 77.0 | 114.8 | 140.6 | 150.8 | 33.7 | 38.7 | 43.6 | 7.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 総負債 | 11.8 | 14.6 | 6.5 | 8.7 | 6.9 | 6.7 | 8.1 | 11.4 | ||||||||||||||||||||||||
| 純収入 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 費用.費用 | (13.1 | ) | (21.5 | ) | (12.2 | ) | (15.6 | ) | (10.9 | ) | (1.0 | ) | (6.4 | ) | (0.8 | ) | ||||||||||||||||
| 当期純/収入 | (13.1 | ) | (21.5 | ) | (12.2 | ) | (15.6 | ) | (10.9 | ) | (1.0 | ) | (6.4 | ) | (0.8 | ) | ||||||||||||||||
| 基本(損失)/1株当たり普通株収益 | (0.13 | ) | (0.21 | ) | (0.12 | ) | (0.18 | ) | (0.12 | ) | (0.01 | ) | (0.08 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||||
注：運営資本は流動資産と流動負債との差額である(“非公認会計基準計量の使用”の節を参照)。
当社の総資産，運営資金，負債および業績の変動は，主に期間内の融資および支出によるものである。
二零二年第三四半期、総資産が減少したのは、主に現金が400万ドル流出して三井株式協定の下の金の返還及び三井持分協定の終了及び期間に発生した支出であり、330万ドルの一般及び行政支出及び三井持分協定の終了に関する100万ドルの損失を含むが、送金収益550万ドルの部分で相殺された。総負債減少の主な原因は、三井HOAが終了したため、会社の400万ドルの繰延収入負債が廃止されたことである。資産廃棄債務に関する非現金影響が確認されたため、総資産と総負債も160万ドル増加した。
第2四半期から2022年にかけて、総資産が主に減少したのは、この期間の費用(360万ドルの一般·行政費用を含む)が原因である。総負債が増加したのは、主に期内に490万ドルの特許権使用料合意が導入されたことによるものである(“特許権使用料協議コールオプション”)。この負債は，当社がこのプロジェクトの1.0%の製錬所純収益 を380万ドルで買い戻す機会があったことに関係している。
1-2022年第1四半期に、総資産は主に期内資本化金額によって増加した(物件、工場及び設備及び探査及び評価資産はそれぞれ1，040万ドル及び4，000，000ドル増加)。負債総額が減少した主な原因は、売掛金が220万ドル減少したことだ。
2021年第4四半期に、総資産は主に現金1.188億ドルの増加により増加したが、これは、会社が2021年12月23日に私募を完了し、総収益は1.367億ドル(“2021年12月株式融資”)であったが、期間中の費用(310万ドルの一般·行政費用を含む)によって部分的に相殺されたためである。総負債増加の要因は，売掛金が150万ドル増加したことである。
2021年第3四半期に、総資産は主に期間中に発生した1，110万ドルの一般および行政支出によって減少した。総負債が増加した主な原因は、売掛金が170万ドル増加したことだ。
第2四半期から2021年にかけて総資産が主にbrを減少させたのは，主にこの間に90万ドルの一般·行政費が発生したためである。総負債減少の主な原因は他の負債が270万ドル減少したことであるが、会社のリース負債が140万ドル増加した部分で相殺された。
2021年1-2021年第1四半期に、総資産は主に現金3330万ドルの増加により増加したが、これは、会社が2021年2月12日に私募を完了し、その間に4200万ドルの総収益 (“2021年2月株式融資”)を獲得したためである。総負債減少の主な原因は、会社の支払手形と売掛金負債がそれぞれ170万ドルと130万ドル減少したことだ。
| | 20 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
運営結果−純損失分析
2022年9月30日までの3ヶ月と2021年9月30日までの3ヶ月
下表は、2022年9月30日までの3ヶ月間の純損失が2021年9月30日までの3ヶ月間に増加した項目と、ある相殺項目をまとめたものである
| 財務業績 | 9月30日までの3ヶ月間 | 変わる | ||||||||||
| (in C$ 000s) | 2022 | 2021 | 2022 vs. 2021 | |||||||||
| 一般と行政費用 | $ | (3,320 | ) | $ | (1,065 | ) | $ | (2,255 | ) | |||
| 株に基づく報酬 | (14,219 | ) | (10,085 | ) | (4,134 | ) | ||||||
| 支払手形の増価と利子 | (18 | ) | (6 | ) | (12 | ) | ||||||
| 信用転換者と仕入先の利子支出 | - | (19 | ) | 19 | ||||||||
| 三井HOA終了の損失 | (1,048 | ) | - | (1,048 | ) | |||||||
| 外国為替(赤字)/収益 | 5,489 | 280 | 5,209 | |||||||||
| 特許使用料契約コールオプション | - | - | - | |||||||||
| 減価償却 | (15 | ) | (15 | ) | - | |||||||
| 純収益/(損失) | $ | (13,131 | ) | $ | (10,910 | ) | $ | (2,221 | ) | |||
2022年9月30日までの3カ月間の純損失が増加したのは主に、
| § | 株式の報酬に関連する費用は410万ドル増加しました |
| § | 一般的で行政費用は230万ドル増加しました |
| § | 三井HOA終了に関連した100万ドルの損失(詳細は以下“他項目”部分参照)。 |
高い純損失は以下の部分によって相殺される
| § | 会社の外国為替収益は520万ドル増加した。 |
費用.費用
2022年9月30日までの3ヶ月間の一般および行政費用は330万ドル(2021年第3四半期は110万ドル)で、(I)賃金と福祉(100万ドル)、(Ii)法的サービス(20万ドル)、(Iii)出張(30万ドル)、(Iv)業務発展と投資家関係(60万ドル)、(V)会計および監査サービス(30万ドル)、(Vi)他の一般会社の費用(100万ドル)です2022年9月30日までの3ヶ月間、会社の一般と行政費用の増加は主に会社がキーパーソンを増やしたためであり、一期グリテーク工場は2022年末に操業を開始し、投資家関係活動を増加させることが予想される。
2022年9月30日までの3カ月間の株式ベース報酬は1，420万ドル(2021年第3四半期は1，010万ドル)であり、同期帰属制限株式単位(“RSU”)の公平な市場価値に関する非現金支出である。
その他のプロジェクト
外国為替収益はドル高がこの期間にドルで持っていた現金に影響を与えた結果である。
当社と三井は2022年8月22日に三井HOAを終了することに同意した。そのため、当社は三井協定に基づいて三井から受け取った予備拠出金および若干の付帯支出を返済するために390万ドルを支払っており、三井協定に関連するいかなる余剰債務や約束も負担しなくなった。三井HOAの終了は，このプロジェクトの電池レベルで持続可能なリチウムの販売に最大のビジネス選択を残している。
| | 21 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
2022年9月30日までの9ヶ月と2021年9月30日までの9ヶ月
下表は、2022年9月30日までの9カ月間の純損失が2021年9月30日までの9カ月に比べて増加した項目と、ある相殺項目をまとめた
| 財務業績 | 9月30日までの9ヶ月間 | 変わる | ||||||||||
| (in C$ 000s) | 2022 | 2021 | 2022 vs. 2021 | |||||||||
| 一般と行政費用 | $ | (8,269 | ) | $ | (2,501 | ) | $ | (5,768 | ) | |||
| 株に基づく報酬 | (38,853 | ) | (15,596 | ) | (23,257 | ) | ||||||
| 支払手形の増価と利子 | (33 | ) | (49 | ) | 16 | |||||||
| 信用転換者と仕入先の利子支出 | - | (145 | ) | 145 | ||||||||
| 契約終了頭上の損失 | (1,048 | ) | - | (1,048 | ) | |||||||
| 外国為替(赤字)/収益 | 6,316 | 29 | 6,287 | |||||||||
| 特許使用料契約コールオプション | (4,892 | ) | - | (4,892 | ) | |||||||
| 減価償却 | (64 | ) | (42 | ) | (22 | ) | ||||||
| 純収益/(損失) | $ | (46,843 | ) | $ | (18,304 | ) | $ | (28,539 | ) | |||
2022年9月30日までの9カ月間の純損失増加の主な原因は、
| § | 株式の報酬に関する費用は2，330万ドル増加した |
| § | 一般的で行政費用は580万ドル増加しました |
| § | 特許権使用料契約コールオプションに関する費用490万ドルは、会社の財務諸表で確認され、 |
| § | 三井HOA中止に関連した100万ドルの損失。 |
高い純損失は以下の部分によって相殺される
| § | 会社の外国為替収益は630万ドル増加した。 |
費用.費用
2022年9月30日までの9ヶ月間の一般および行政費用は830万ドル(2021年同期250万ドル)、(1)賃金と福祉(210万ドル)、(2)法的サービス(140万ドル)、(3)出張(70万ドル)、(4)ビジネス発展と投資家関係(140万ドル)、(5)会計·監査サービス(50万ドル)、(Vi)他の一般会社費用(230万ドル)です2022年9月30日までの9カ月間に会社の一般·行政費が増加したのは，主に会社がキーパーソンを増加させたためであり，一期グリーン技術工場は2022年末に操業開始と投資家関係活動の増加が予想される。
2022年9月30日までの9カ月間の株式報酬は3，890万ドル(2021年同期は1，560万ドル)であり、その間に帰属するRSUの公平な市場価値に関する非現金支出である。当社の2022年9月30日までの9ヶ月間の株式報酬支出が増加したのは、主に2021年9月3日に当社取締役に70万個のRSUを支給することと、2021年9月8日に当社連席最高経営責任者(“連席最高経営責任者”)に500万個のRSUを支給することによるものである。
その他のプロジェクト
外国為替収益はドル高がこの期間にドルで持っていた現金に影響を与えた結果である。
| | 22 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
上記三井協定は2022年8月22日に終了し，三井協定に基づいて三井から受け取った最初の手付金を返済した。
流動性と資本資源
| キャッシュフローのハイライト | 9月1日までの3ヶ月。30歳、 | 9月1日までの9ヶ月。30歳、 | ||||||||||||||
| (in C$ 000s) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 現金(経営活動用)/経営活動による提供 | $ | (8,557 | ) | $ | 195 | $ | (15,638 | ) | $ | (3,119 | ) | |||||
| 現金(投資活動用/投資活動による提供 | (33,462 | ) | (4,607 | ) | (59,677 | ) | (9,994 | ) | ||||||||
| 現金(融資活動用)/融資活動による提供 | 21 | (1,425 | ) | 2,085 | 34,862 | |||||||||||
| 外貨占有が現金に与える影響 | 3,899 | 748 | 4,111 | 195 | ||||||||||||
| 現金および現金等価物の変動 | (38,099 | ) | (5,089 | ) | (69,119 | ) | 21,944 | |||||||||
| 現金と現金等価物--期初 | 123,285 | 40,576 | 154,305 | 13,543 | ||||||||||||
| 現金と現金等価物−期末 | $ | 85,186 | $ | 35,487 | $ | 85,186 | $ | 35,487 | ||||||||
2022年9月30日現在，会社の現金および現金等価物は8，520万ドル，運営資本は7，700万ドルであるのに対し，2021年9月30日現在の現金および現金等価物は3，550万ドル，運営資本は3，370万ドルである。
流動性展望
Sigma Lithiumは現在と引き続き現金の使用が予想されており，第1段階グリーン技術工場の建設に資金を提供し，開発プロジェクトのbr成長機会(第2段階と第3段階を含む)，および一般会社支出に重点を置いている。当社は現金の流出を継続的に監視し、すべてのコストを可能な限り最小限にする機会を探している。特に一般と行政費用。
同社は2022年9月30日現在、現金8，520万ドルを保有しているが、2021年12月31日現在の同社の現金は1億543億ドル。現金が6，910万ドル減少したのは，主に経営活動で使用された現金1，560万ドル，投資活動で使用された現金5，970万ドル，融資活動が提供した現金210万ドルおよび外貨が現金に与える影響410万ドルによるものである。
また、今回のMD&Aの日までに、会社は2021年12月の株式融資のうち7，330万ドル、残り6，340万ドルを会社が受け取った未使用収益 として使用している。今回のMD&Aの日まで、会社は2021年2月の株式融資で得られたすべての資金を使用している。
私たちの現在と未来のすべての潜在的債務にすべての資金を提供するために、建設会社の第一期グリーンテクノロジー工場およびプロジェクトの他の預金およびその他の物件を含む、会社はさらなる融資を必要とする。同社は、任意の資金需要を確保するために、様々な債務や株式融資機会を得ることができると信じている。“リスク要因”を参照してください。
Sigma Lithiumが完成していないグリーン技術工場の一期工事建設コストの概要は以下のとおりである。
商業生産のための資本支出
| 資本支出(百万ドル) | ステップ 1(1年生) | ステップ 2(2年生) | ||||||
| 加工工場 | $ | 69.8 | $ | 53.9 | ||||
| 工事サービス | 19.2 | 11.6 | ||||||
| 環境設備(水と乾式積層) | 15.8 | 7.3 | ||||||
| 工事期間中の運営とESG費用 | 9.8 | 3.2 | ||||||
| 私のです | 9.2 | 2.3 | ||||||
| 変電所と公共事業電源 | 7.4 | - | ||||||
| 工場操業期間の運転資金 | 6.1 | 1.0 | ||||||
| 税金優遇(貯蓄) | (5.9 | ) | (3.5 | ) | ||||
| 建設期間中に支出される資本支出 | (42.6 | ) | - | |||||
| 商業生産のための総資本支出 | $ | 88.9 | $ | 75.7 | ||||
| | 23 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
経営活動
2022年9月30日までの3カ月間、運営活動で使用された現金は860万ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月で発生した現金は20万ドルだった。また，2022年9月30日までの9カ月間の運営活動で使用された現金は1560万ドルであったが，2021年9月30日までの9カ月間の現金使用量は310万ドルであった。
運営活動の重要な構成要素 は上記の運営結果の節で議論する.
投資活動
2022年9月30日までの3カ月間、投資活動用の現金は3350万ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月は460万ドルだった。また，2022年9月30日までの9カ月間の投資活動で使用された現金は5970万ドルであったが，2021年9月30日までの9カ月間の現金使用量は1000万ドルであった。
投資活動の重要な構成部分 は第1期グリーン技術工場の建設と関係がある。
融資活動
融資活動が提供する現金(使用済み)は2022年9月30日までの3カ月間で21，000ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月間の現金使用量は(140万ドル)だった。また、2022年9月30日までの9カ月間で、融資活動が提供した現金は210万ドルだったのに対し、2021年9月30日までの9カ月は3490万ドルだった。
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の現金源は、主に2021年9月30日までの3ヶ月以内に株式承認証を行使して得られた230万ドルに由来する。brの2021年9月30日までの3ヶ月の140万ドルの現金運用は主にA 10グループ(以下、定義を参照)の返済循環信用手配によって駆動され、2021年9月30日までの9ヶ月の3490万ドルの現金源は、当社がこの期間に2021年2月の株式融資を完了することによって促進される。
現在データを共有する
当社のMD&A日発行済み証券 は以下の通りです
| 発行済み普通株式と未発行普通株 | 1.035億 | |||
| RSU | 630万 | |||
| 株式オプション | 10万ドル | |||
| 完全希釈普通株数 | 1.098億 |
630万株の普通株のRSU(うち、当社連合席最高経営責任者に付与されたRSU合計250万RSUは、指定時価目標として実現されており、純ゼロ計画の実行に成功した後に当社連席最高経営責任者合計100万RSUに授与される)。10，000株の普通株を行使可能な株式オプションの平均発行価格は2.23ドルで、2023年8月に満期となる。
| | 24 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
開示、制御、プログラム
当社の連座行政総裁及び財務総監(“CFO”)は、カナダ証券管理人が発行した多角的文書52-109及び改正された1934年の米国証券取引法第13 a-15(E)条を参照して、当社の開示制御及びプログラム(“DC&P”)の構築及び維持を担当している。DC&Pは、証券法規に従って提出または提出された年間文書、中期文書または他の報告において開示を要求する情報が証券法規によって規定された時間 内に記録、処理、集約および報告されることを保証し、発行者がその年間文書、中期文書、または証券法規に従って提出または提出された他の報告において開示を要求する情報 を蓄積し、企業管理層(その認証官を含む)に伝達することを保証するための制御および手続きを含む合理的な保証を提供しなければならない。同社は現在，そのDC&P(関連制御を含む)の審査と記録を行っており，外部コンサルタントを招いて管理層のすべての既存欠陥の地図作成に協力し，救済計画を策定している。しかし、2022年9月30日現在、DC&P審査はまだ完了しておらず、適切に記録されていないため、以下に述べる財務報告の内部統制に重大な弱点があるため、連合席最高経営責任者と最高財務責任者は会社DC&Pの設計と運営に重大な弱点が存在し、無効とされている。
財務報告の内部統制
経営陣は財務報告の十分な内部統制を構築し、維持し、会社の財務報告の信頼性を合理的に保証し、国際財務報告基準に基づいて総合財務諸表を作成する責任がある。上述したように、会社 は、外部コンサルタントを招いて、その財務報告の内部統制を検討しており、これは、管理層がすべての に存在する欠陥を決定し、救済計画を策定するのに役立つ。内部統制審査作業が完了しておらず，統制が文書化されていないため，適切な本格化もなく，経営陣は2022年9月30日現在，その財務報告の内部統制に大きな弱点 があり，経営陣はこれらの弱点は無効であると結論した。
重大な欠陥は財務報告の欠陥或いは欠陥の組み合わせであり、会社の年度或いは中期財務諸表の重大な誤報が合理的な可能性があり、適時に防止或いは発見できないようにする。
経営陣は、以下の材料の弱点を発見しました
| § | 訓練された財務·会計担当者 が適切な技能と知識を持ち、設計に関する責任と責任が割り当てられているため、制御環境が無効になる。財務報告の実施と運営効果 ； |
| § | 上記のbr人員数不足によりリスク評価過程が無効となり，重大な誤報のすべての関連リスクを決定し，関連リスクが財務報告に及ぼす影響を評価するために必要である |
| § | 制御活動で使用される情報の関連性、即時性、および品質を保証するために、情報およびコミュニケーションプロセスが無効である。特に会社が締結した新規雇用(及びコンサルティング)契約に関する法律と会計部門との間のコミュニケーション。 |
上記の理由により、会社 はすべてのプロセスレベルの制御と財務報告制御の設計、実施、操作に関連する制御活動は無効である。これは、株式ベースの報酬がタイムリーに発見されなかったこと、および90万ドルを超える重要性のハードルに関する誤った陳述をもたらし、これは再説明する必要がある。具体的には、2022年第3四半期には、契約には株式ベースの報酬報酬が多く発見されているが、会社の制御はこれらの報酬を発見し、適切に説明することができなかった。
株式ベースの報酬を確認する時間 の適切な制御が乏しいため、2022年6月30日と2022年3月31日までの四半期の中間財務諸表を再列記する必要がある。これらの重大な弱点も、会社の年度や中期財務諸表の重大な誤報 が適時に防止や発見されないという合理的な可能性をもたらしている。
これらの重大な弱点にもかかわらず、経営陣は2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合財務諸表がすべての重大な面で会社の財務状況を公平に反映していると考えている。
| | 25 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
当社はこれらの重大な弱点を補うために努力しており、財務報告に対する内部統制を強化する措置を講じており、必要な技術知識と技能を備えた適切な技能を備えた財務·会計担当者を採用し続けることである。追加の技術者がいれば、会社は適切な役割分担、会計政策、制御の正規化を実施し、複雑な会計取引のために適切な専門知識を保留することで、これらの重大な弱点を修復する措置を取っている。これらのステップが完了し、十分に長い時間有効に動作した後、会社はこれらの制御欠陥を完全に修復することができる。
同社は第3四半期に以下の救済措置を完了した
| § | 内部制御の実施に専門的な知識を持つ外部専門サービスプロバイダを招聘し，遵守すべき財務報告内部制御に関する以下のワークフロー の開発と記録を支援している.2002年サバンズ·オクスリ法案の要求は修正された(“SOX”)： (一)財務報告のリスクおよび内部制御 ；(2)欠陥と救済計画を管理するためにプロジェクト管理オフィスを設置する，(3)構造化政策とプログラムを策定する，(4)修復後の内部制御の設計と運営状況をテストする；また(V)研修内容の開発を支援し，会社範囲で研修コースを開催する. |
| § | 社はSOXコンプライアンス計画を記録し、実体 レベル制御の評価を完了し、主に記録制御と正式な審査と承認手続きを含む救済を行っている。会社評価 はSOXコンプライアンス 文書の一部である実体レベルリスクと制御行列に記録されている. |
| § | 会社はすでに外部会計専門家を招いて普遍的に受け入れた会計基準の応用を審査し、そしてその会計制御を記録し、財務諸表の決済プロセスの改善に協力した。2022年9月30日までの第3四半期財務報告書の審査協力を含む。2022年第3四半期に、会社は財務報告に対する効果的な内部統制を確立するために必要な救済措置を展開するためのSOXコンプライアンス計画を策定し、承認した。重要な顧客内部統制の修復と改善の一部として、 には株式ベースの報酬が含まれている。会社は、その持続的なSOXコンプライアンス作業に関連する適切なbr制御措置の適切な位置、記録、およびテストを保証するために、各重要アカウントの各基本的な主張の制御 を検討している。 |
| § | Br社はすでに外部情報技術の専門家を招いて情報技術管理の改善と情報技術一般制御 の実施に協力し、その管理と会計システムのアップグレード版への遷移を監督した。情報技術環境です |
| § | Br社は、ブラジルとカナダの子会社を含む外部サプライヤーを招聘し、その企業資源計画をSAP Business One System(“Business One System”)にアウトソーシングする。独立した会計と企業 資源計画システムコンサルティング会社は、SAP会計システム を専門に実施し、2022年4月からBusiness Oneシステムを実施している。ブラジル子会社のBusiness Oneシステム は、2022年9月に“オンライン”するため、2022年第4四半期に“安定レベル”に達する見通しだ。経営陣は、Business Oneシステムも2022年第4四半期にカナダの実体のために動作すると予想している。 |
| · | Business Oneシステムの実施は、会計、ワークフロー、内部制御プログラムの実施を支援することを含む、会社財務部門のより高いレベルの自動化を実現します。 |
上記の事項を除いて、2022年7月1日から2022年9月30日までの間、当社の財務報告の内部統制には何の変化もなく、当社の財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性がある。
経営陣は、社内統制環境の全体設計と運営、および政策やプログラムを継続的に検討し、財務報告内部統制の全体的な有効性を向上させるために必要な変更を行う。適用された制御措置が十分に長時間実行され、管理層がテストによりこれらの制御措置が有効に動作していると結論するまで、これらの重大な欠陥が修復されたとは考えられない。会社は救済措置を取っているが、救済過程は本年度には完成できない可能性がある。
| | 26 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
関係者取引
当社の関連先は、以下の通りです
| 係り先 側 | 関係の性質 |
| A 10 グループ | A 10グループはA 10 Servi≡os(“A 10コンサルティング”)とA 10 Invstientos Ltd.から構成される。この2社はそれぞれ会社の取締役Marcelo Paivaと共同席最高経営責任者Ana Cabral-Gardnerがコントロールと間接的に制御している。 |
| ミヤツガ | Miazgaは土地管理会社で、同社の2人の連席最高経営責任者アンナ·カブラル·ガードナーとカルヴィン·ガードナーは間接的に経済的利益を持っている。 |
| アクアナ | Arqueanaは土地管理会社で、同社の2人の共同席最高経営責任者アンナ·カブラル·ガードナーとカルヴィン·ガードナーは間接的に経済的利益を持っている。 |
関係者との取引
関連側取引は，当社が関連側と約束した取引為替金額に を計上する.すべての関連側取引は当社の独立取締役審査および承認を経ている。以下の取引が当社に及ぼす財務影響は当社にとって重大ではありません
| § | コスト 分担協定(“CSA”：会社はA 10コンサルティング会社とCSA協定を締結し、この合意に基づき、会社に割り当てられた出向従業員は法律を含めて100%のA 10コンサルティング費用を得る。財務·業務開発者および50%の共有秘書行政者 である.これらのポストの多くは現在、会社の全従業員が補填しており、残りのいくつかのポストは徐々に淘汰されている。 |
| § | レンタル契約：同社はMiazgaとArqueanaとこのプロジェクトへのアクセスに関する通行権協定を締結した。これらの賃貸借契約の一部は前払いされた土地賃貸契約によって相殺される。 |
| § | 支払手形 当社は2022年3月にArqueanaに30万ドルを全額返済します。 Arqueana対応手形は、当社がArqueanaと締結した日が2017年12月12日の株式交換協定に関係しています。 |
| § | 融資協議：会社の子会社Sigma Minera≡o S.A.(“SMSA”) はMiazgaと2022年9月21日(改訂)の融資協定を締結し、Miazgaがこのプロジェクトの関心区域にある財産を購入するために資金を提供します。このうち はさらに環境主管部門に移管されて環境補償 のために用いられる。ローン契約では、ローン金額は最高90万レアルに達することが規定されており、これは不動産購入の確実な金額だ。購入契約とローン は2期に分けられ、第1期は支払い済みで、第2期は第1期支払い後90日以内に会社がMiazgaに支払います。 |
| | 27 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
関連先との未清算残高と費用：
| 未返済残高 | 2022年9月30日まで | 9月1日までの3ヶ月
30, 2022 | 2021年12月31日まで | 9か月 9月9日まで 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
| 費用がかかります (in C$ 000s) | 前金/ 売掛金 | 義務 | 費用/費用 支払い | 前払金 | 義務 | 費用/費用 支払い | ||||||||||||||||||
| A 10問い合わせ | ||||||||||||||||||||||||
| シクロスポリンA | $ | - | $ | - | $ | 72 | $ | - | $ | - | $ | 120 | ||||||||||||
| 循環信用手配(1) | - | - | - | - | - | 2,684 | ||||||||||||||||||
| 手数料費用(2) | - | - | - | - | - | 2,345 | ||||||||||||||||||
| 株式承認証(3) | - | - | - | - | - | 827 | ||||||||||||||||||
| ミヤツガ | ||||||||||||||||||||||||
| 賃貸契約 | $ | - | $ | 82 | $ | 50 | $ | - | $ | 82 | $ | 37 | ||||||||||||
| 土地契約を前払いして相殺する | 111 | - | - | 104 | - | 9 | ||||||||||||||||||
| 融資協定(4) | 112 | - | 112 | - | - | - | ||||||||||||||||||
| アクアナ | ||||||||||||||||||||||||
| 賃貸契約 | $ | - | $ | 177 | $ | 24 | $ | - | $ | 168 | $ | 18 | ||||||||||||
| 支払手形 | - | - | 270 | - | 270 | 1,935 | ||||||||||||||||||
(1)2022年に、当社は循環信用手配に関連するお金を何も支払っていない。前回の取引は2021年に発生した。
(2) 当社は、当社がA 10コンサルティング会社と2022年に達成した手数料に関するいかなる金額も支払っていません。
(3) 当社は2022年に当社が2021年2月に株式融資で発行した引受権証に関する金を支払っていません。引受権証は2022年2月11日に行使されました。
(4) 2022年9月30日までに、融資総額の50%を抽出した。
リスク要因
Sigma Lithiumが直面しているいくつかのリスク 要因については、2021年12月31日までの年次情報テーブルを参照してください。会社のSEDAR(www.sedar.com)とEdgar.com(www.edgar.com)上の会社概要の“リスク要因”と題する部分で、 は改訂または補足されています
資源開発に関するリスク
| § | ブラジルでの経営に関するリスクbr社は，ブラジルの2022年大統領選の結果が法規の変化を招く可能性があり，プロジェクトや会社に負の影響を与える可能性があることを認めている。しかし、当社は、この点で現行の政策や法規を変更する意図があると信じていないことに注目している。 |
| § | ブラジルのインフレやブラジル政府のインフレ対策はブラジル経済に重大なマイナス影響を与える可能性があり、会社の財務状況や経営業績にマイナス影響を与える可能性がある。高インフレはブラジルの経済·金融市場および政府が条件を作って経済成長を刺激または維持する能力に悪影響を与えている。また、政府のインフレ抑制措置と将来取る可能性のある政府措置に対する推測brはブラジルインフレの負の経済影響を悪化させ、普遍的な経済不確実性をもたらした。これらの措置の一部として、ブラジル政府は制限的な通貨政策と高金利を維持することがあり、信用や経済成長の獲得可能性を制限している。ブラジルは未来に高いインフレを経験するかもしれない。インフレ圧力は投資家のブラジルに対する自信を弱める可能性があり、政府がインフレを相殺するために利上げ、関税調整を制限することを含む経済へのさらなる介入を招く可能性がある。外国為替市場への介入と貨幣価値の調整または固定行動 , これはインフレ上昇を引き起こしたり悪化したりする可能性があるため， は当社に悪影響を及ぼす。インフレの環境下では、未回収の売掛金と未払い売掛金の価値が急速に低下する。ブラジルが将来的に高インフレを経験し、価格規制を実施すれば、会社の経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
| | 28 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
| § | ブラジルの不動産所有権に関する腐敗と詐欺：ブラジルの法律によると不動産所有権は通常、譲渡契約によって譲渡され、該当する不動産登録機関に対応する不動産記録が登録されています。ブラジルの不動産所有権に関する腐敗と詐欺は，主に農村地域で発生している。場合によっては、不動産登録事務室は、重複および/または詐欺的項目を含む誤った地契を登録する可能性があるため、地契挑戦がしばしば発生し、司法行動を招く。ブラジルでは，所有権に関する財産紛争がしばしば発生するため，採鉱権の所有権と土地の所有権が分離しているにもかかわらず，誤り，詐欺，挑戦が会社の運営能力に悪影響を及ぼすリスクがある。 |
会社の業務や証券に関するリスク
| § | 将来の赤字と持続経営のリスク ：会社の持続経営企業としての持続的な経営能力は、最終的に将来の利益運営を生み出す能力 に依存し、その義務を履行し、発生した債務を償還するために必要な融資を獲得する。Br}が満期になった場合は正常業務運営から差し引かれる。当社は2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月および2021年12月31日までの年度の純損失とbr}総合損失を報告しました。同社の現金残高は2022年9月30日現在で8，520万ドルであり、継続的な経営を継続する企業として少なくとも今後12ヶ月以内に十分であると信じている。同社の業務は現在、その収入から資金を支出することに成功するまで、自給自足に基づいて運営されているわけではない。持続経営企業としての持続的な経営能力は、追加の債務融資を受けることができるかどうかに依存し、一期のグリーン技術工場建設に関する長期支出を援助する。9月30日現在、このような支出はまだ支払われていません, 2022年。当社は将来、その鉱物の商業生産に収入が生じるまで、経営損失を被ることを予想している。会社がいつまでも利益を出す保証はありません。 |
肝心な会計見積もり
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間の財務諸表に採用された会計政策及びキー会計推定及び判断は、2022年12月31日現在の年度監査年度財務諸表に使用されている会計政策及びキー会計見積もり及び判断と一致するが、以下の場合を除く
重要な会計判断：
| § | 会社のプロジェクトの推進と本四半期の重大な支出および評価の操業可能性により、会社は重要な会計判断を行い、特許権使用料協議の利上げオプションの6月30日の価値を確認した。 2022は、当社がこのオプションを行使する可能性に鑑みています。 |
表外手配
本MD&A日付まで、当社はいかなる表外手配も当社の財務業績或いは財務状況 の現在或いは未来に影響を与えることはなく、流動資金と資本資源などの考慮要素を含むが限定されない。
資本管理
会社は以下の“br”目標に従って資本を管理する：
| § | 持続的なビジネス目標を達成するために十分な財務的柔軟性を確保するために、すなわち、第1段階のグリーン技術工場の建設および将来の成長機会に資金を提供する(開発プロジェクトの第2段階による潜在的な生産拡張を含む。3期および4期鉱床)；そして |
| § | 株式価値を向上させることで株主リターン最大化を実現する. |
当社はその資本構造を監視し、現在の商業·業界の全体的な将来性を考慮しながら、その目標を実現するために市場状況に応じて調整している。会社は新株の発行、起債、流通株の買い戻し、資本支出の調整或いは資産の処分などの方式で資本構造を管理することができる。資本構造は経営陣と取締役会によって継続的に検討されている。
当社はその資本を権益とし、株式、実納黒字、累計その他の全面赤字及び損失を含み、2022年9月30日に1兆858億元(2021年12月31日：1.851億元)とした。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、会社の資本管理目標、政策、 と流れは変わらない。
| | 29 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
会社はその財務と運営予測プロセスを通じて資本を管理する。会社はプロジェクトに関連する活動に基づいてその運営支出やその他の投資と融資の取り組み を審査する。
金融リスク要因
会社の活動は、信用リスク、流動性リスク、市場リスク(金利リスク、外貨リスク、価格リスクを含む)の様々な財務リスクに直面させる。
これらの金融商品の短期満期日のため，現金，売掛金，支払手形の公正価値はその帳簿価値に近い.
信用リスク
信用リスクとは、取引相手がその支払い義務を履行できないことに関する損失リスクである。当社の信用リスクは主に現金から来ています。当社の現金は経営陣が赤字リスクが大きくないと考えている老舗機関に保管しています。
流動性リスク
流動資金リスクとは、会社が満期時にその財務義務を履行できないリスクである。当社が流動資金を管理する方法は、満期時に債務を返済するのに十分な流動資金を確保することです。会社が義務を履行するのに十分な流動資金がないと判断した場合、追加の株式や債務融資を求めながら、その支出および資本支出を積極的に管理する。
2022年9月30日現在、余剰コスト法を用いて計測した金融負債の帳簿金額 は以下の通りである。これらの対応する満期日を以下に示す
| 契約義務(カナダドル単位) | 最長1年 | 1-3年 | 4-5年 | >5年 | 合計する | |||||||||||||||
| 売掛金とその他の負債 | $ | 3,344 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 3,844 | ||||||||||
| リース責任 | 48 | 53 | 73 | 84 | 258 | |||||||||||||||
市場リスク
市場リスクとは、金利や為替レートなどの市場要因の変化により生じる可能性のある損失リスクである。
金利リスク
同社は現金残高を持っています。同社の現在の政策は、カナダ特許銀行の預金口座に黒字現金を投資することであり、当該銀行口座は当該銀行の口座である。同社は2022年9月30日現在、8，520万ドルの現金を持っている。当社の市場金利変動リスクへの開放は主にその現金残高に先立って稼いだ利息です。
外貨リスク
会社の機能と列報通貨はカナダドルとある調達であり、給料はカナダドルで取引される。同社は外貨リスクの影響を受けたブラジルのレアルとドルの大量残高も持っている。
当社には以下の規定通貨で計算された残高があります
| (in C$ 000s) | 2022年9月30日まで | 2021年12月31日まで | ||||||
| ブラジルレアル | ||||||||
| 流動資産 | $ | 6,957 | $ | 4,279 | ||||
| 流動負債 | (13,486 | ) | (10,286 | ) | ||||
| ドル | ||||||||
| 銀行の現金 | 52,338 | 67,089 | ||||||
| 流動負債 | 3,800 | - | ||||||
| | 30 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
| 2022年9月30日まで | 2021年12月31日まで | |||||||||||||||
| 外貨現金(2000カナダドル) | 金額(で) が示す通貨 | 同じように 加元 | 金額(で) が示す通貨 | 同じように 加元 | ||||||||||||
| ブラジルレアルの預金 | $ | 4,301 | $ | 1,089 | $ | 3,051 | $ | 699 | ||||||||
| ドル預金 | 52,338 | 71,583 | 67,089 | 84,760 | ||||||||||||
| 現金総額 | $ | 72,672 | $ | 85,459 | ||||||||||||
会社は現金、売掛金、売掛金、ブラジルレアルとドル建ての他の負債に関する変動に直面している外貨リスク
| § | ブラジルレアル対カナダドル為替レートの上下10%の変動に対する感度 は、会社の純収益(損失)と全面収益(損失)の簡明中期連結報告書 に影響する他のすべての 変数が不変のままである場合，約165ドル低下する. |
| § | ドル対カナダドルレートの上下10%の変動に対する感度 は、会社の純収益(損失)と全面収益(損失)の簡明中期連結報告書{br)に影響を与える)他のすべての変数が不変のままである場合、約660万ドル減少します。 |
資格のある人
会社の技術委員会の会長ベス·ロバーツさんは、国家計器43-101(“NI 43-101”) の項目で“合格者”を承認し、本MD&Aで開示された技術情報をレビューし、承認しました。
前向き情報に関する警告説明
本MD&A中のいくつかの情報と陳述はカナダ証券法で定義された“展望性情報”とアメリカ証券法で定義された“展望性情報”(総称して“展望性情報”と呼ぶ)を構成する可能性があり、 は既知と未知のリスク、不確定性とその他の要素に関連し、会社の実際の結果、業績或いは業績 或いは業界結果はこのような展望性情報の明示或いは暗示の未来結果、業績或いは業績 とは大きく異なる可能性がある。歴史的事実に関する陳述を除いて、すべての陳述は前向き情報である可能性があり、鉱物資源または鉱物埋蔵量推定(開発によって実現される鉱化予測を反映している)を含むが、これらに限定されない。本MD&Aで使用される場合、このような陳述は、一般に、“可能”、“将”、“可能”、“br}”将“、”意図“、”予想“、”信じ“、”計画“、”予想“、”br}“などの類似用語を使用する。これらの表現は、経営陣の現在の未来の事件や経営業績への期待を反映しており、本MD&A発表日までの状況のみを反映している。前向き情報は重大なリスクと不確定性に関連しており、将来の業績や結果の保証と解釈されるべきではなく、必ずしもこのような結果が実現できるかどうかの正確な指示を提供するとは限らない。多くの要素は実際の結果と展望性情報の中で討論した結果が大きく異なる 展望性情報は管理層が合理的と考える仮説に基づいて、実際の結果が展望性情報と一致することを保証できない。
| | 31 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
具体的には、本MD&Aは、このプロジェクトの予想決定に関する陳述、資本支出計画、鉱物資源と鉱物埋蔵量の推定、鉱物資源と鉱物埋蔵量の開発、採鉱作業に対する政府の規制と政府と税収制度下での処理、リチウムを含む大口商品の将来価格、鉱物資源と鉱物埋蔵量推定の実現、鉱物資源を鉱物埋蔵量として開発するか否か、将来の生産の時間と数量、通貨レートと金利 ；に関する前向き情報を含む。環境調査と許可証申請の予想結果と時間及びその他の環境事項；会社が資本を調達し、プロジェクト融資を獲得する能力；会社のその物件に対する予想支出；成功した運営と生産の時間、コスト、数量、能力と品質；資本コスト、運営コストと持続的な資本要求、プロジェクト加工工場の建設コストを含む；新冠肺炎の大流行後の競争条件と予想br}傾向、及び新冠肺炎疫病とウクライナの軍事衝突に関連する不確定性と影響を持続する。
展望的情報は、陳述後に発表または発生した取引または他の事項の影響を考慮しない。前向き情報は、多くの予想および仮定に基づいており、複数のリスクおよび不確実性の影響を受ける可能性があり、その中の多くのリスクおよび不確実性は、当社が制御できるものではない。これらのリスクおよび不確実性は、実際の結果と展望性情報の開示または示唆の結果とは大きく異なる可能性がある。 展望性情報について、当社は以下のような仮定をした
| § | 一般的な経済·政治的条件(ロシアとウクライナとの間の軍事衝突の持続的またはエスカレートの影響、およびこれに関連する経済制裁を含むが、これらに限定されない)。 |
| § | 会社が運営する管轄区の安定 と支持的な立法、法規、コミュニティ環境。 |
| § | ブラジルのレアルの安定性およびインフレは、これについて制定される可能性のある任意の外国為替または資本規制、および現在または任意の追加法規が会社の運営に与える影響を含む。 |
| § | 新冠肺炎の大流行と大流行後の期待傾向と影響。 |
| § | リチウムの需要 は，電気自動車市場の成長を含めてこの需要を支えている。 |
| § | リチウムの市場価格を推定して変更します。 |
| § | リチウム業界の競争激化の影響と業界における会社の競争地位。 |
| § | Br社の市場地位と将来の財務と経営業績。 |
| § | 同社は鉱物資源が鉱物埋蔵量として開発されるかどうかを含む鉱物資源と鉱物埋蔵量の推定を行っている。 |
| § | 探査、開発、建設活動の期待時間と結果。 |
| § | Reliability of technical data. |
| § | Br社はプロジェクトで生産を開発·実現する能力。 |
| § | Br社は満足できる条項で融資を受けてプロジェクトを開発する能力を持っている。 |
| § | Br社は、採鉱、探査、環境およびその他のプロジェクト許可証、許可および承認を取得し、維持する能力を持っています。 |
| § | プロジェクトの規制と許可事項の時間と結果。 |
| § | このプロジェクトの探査、開発、建設、運営コスト。 |
| § | プロジェクト予算、施工、運営推定の正確性。 |
| § | プロジェクト引受プロトコルを含む最終商業合意の交渉に成功した。 |
| § | 会社が安全で効果的な方法で運営する能力。 |
| | 32 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
経営陣は，このような前向き情報に反映される仮説や期待が合理的であると考えているにもかかわらず，これらの仮説や期待 が正しいことが証明される保証はない.前向き情報自体にはリスクと不確実性が含まれているため，このような情報に過度に依存してはならない。
様々な既知および未知のリスク要因のため、会社の実際の結果は、任意の前向き情報で予想される結果と大きく異なる可能性があり、これらの要因は、本MD&Aの“リスク要因”のタイトルで言及されているリスク要因を含むが、これらのリスクは、以下に限定されるものではない
| § | 会社はこのプロジェクトを商業的採鉱業務として開発してはならない。 |
| § | リチウムの市場価格が現在の水準に維持されることは保証されない，あるいは のような価格が改善される. |
| § | 電気自動車、電気自動車、その他の大型電池市場の現在の市場シェアは限られており、この市場の発展速度(あれば)は保証されておらず、当社の成功とリチウム事業の開発能力に影響を与える可能性がある。 |
| § | 技術または他の発展面の変化 は、代替製品の選好をもたらす可能性がある。 |
| § | リチウム市場で既存または新しい競争相手が新しい水酸化リチウムまたは炭酸リチウムを生産することは価格に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
| § | プロジェクトは開発段階にあり，同社が開発段階からビジネス運営に成功するかどうかは多くの要因に依存し，その一部はその制御範囲内ではない. |
| § | Br社の財務状況，運営，将来のどの業務の結果も，ブラジルで業務を展開している政治，経済，社会，規制，地理的リスクの影響を受けている。 |
| § | 反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、経済制裁の法律法規に違反する行為は、会社の業務、名声、将来の任意の業務の結果と財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。 |
| § | Br社はブラジル採鉱業に適用される規制枠組みや政府の承認や許可要求の制約を受けており，これらの規制枠組み はさらに変化する可能性があり， は会社の業務や活動が制限される可能性がある。 |
| § | Br社の運営は多くの環境法規に制約されており， は会社を環境コンプライアンスリスクに直面させ，重大なコスト を招き，運営の収益性を低下させる可能性がある。 |
| § | 物理的な気候変動事件や気候変動の影響を減らすためのより厳しい法規の傾向は，会社の業務や将来の運営に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
| § | 会社は鉱山建設と運営，工場加工や関連インフラについて何の経験もないため，会社の将来性の評価は困難である。より成熟した鉱山開発の歴史を持っているかどうかよりも，同社の将来の成功は不確実である。 |
| § | 会社の将来生産量推定は，既存の採鉱計画や他の時々変化する仮定 に基づいている。このような見積もりが達成される保証はない。 |
| § | 会社がコントロールできない原因で、会社は施工、開発、開鉱、運営過程で意外なコストとコスト超過、問題、遅延に遭遇する可能性がある。これは、必要な支出および/または生産にすべての資金を提供する能力に大きな影響を与える可能性があり、または魅力の低い融資解決策 を考慮する必要がある場合がある。 |
| § | 会社がコントロールできないため、会社の資本や運営コスト見積もりは実際のコストや収入と異なる可能性があります |
| | 33 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
| § | Br社の運営は通常，探査，開発，運営鉱物の高度なリスクを伴う。 |
| § | 保険 はこのようなすべてのリスクに対して保険を提供できない可能性があり、あるいはこのような保険のコストは が経済的ではない可能性がある。未加入や保険加入不足による損失は、会社の財務状況や見通しに大きな影響を与える可能性がある。 |
| § | Br社は所有権や財産利益の保護に関するリスクに直面している。 |
| § | 同社はブラジルと世界の採鉱業で激しい競争に直面している。 |
| § | Br社は，健康や安全問題に関する政府命令，調査，調査または他の手続き(民事クレームを含む)の影響を受ける可能性があり，その業務や運営に大きな結果をもたらす可能性がある。 |
| § | 会社の鉱物資源と鉱物埋蔵量の見積もりは見積もりだけで、いかなる特定の鉱物回収レベルが確実に実現されることを保証することはできず、確定された鉱物資源或いは鉱物埋蔵量が符合することも保証できない。商業的に採掘(または実行可能)できる鉱物。 |
| § | 積極的なコミュニティ関係を保つことができなければ， 社の運営とそのプロジェクトの発展は悪影響を受ける可能性がある. |
| § | Br社は取引相手の業務展開に関するリスクに直面しており，会社の運営や財務状況に影響を与える可能性がある。 |
| § | 会社と会社の子会社間またはそのようなエンティティ間の現金または他の資産移転の任意の制限は、会社がその運営に効果的に資金を提供する能力を制限することが可能である。 |
| § | 同社はコンサルタントや他の人に依存して鉱物探査や採掘の専門知識を獲得するために関連リスクに直面している。 |
| § | 現在の新冠肺炎疫病は会社の業務、運営、財務状況と株価に実質的な不利な影響を与える可能性がある。 |
| § | ウクライナの現在の軍事衝突および実施されている経済または他の制裁は世界市場に影響を与える可能性があり、それによって会社の業務、運営、財務状況、株価に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。 |
| § | 会社が最終的に利益を達成するために十分な収入を生成できず、かつ が正のキャッシュフローを有する場合、その将来性、業務、財務状況、運営結果、または運営企業としての全体的な生存能力に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。 |
| § | Br社は流動性リスクに直面しているため、その財務諸表に“持続経営” 手形を含める必要があるかもしれない。 |
| § | Br社は将来的に受け入れ可能な条項で十分な融資を受けることができない可能性があり、これは会社の業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。追加融資を得るために、会社は将来的に追加(希釈可能な)株式発行または債務発行を行う可能性がある。 |
| § | 会社は経営活動から十分なキャッシュフローを得ることができず、当社債務の元金、保険料、利息を支払うことができない可能性があります。 あるいはその債務契約を維持します。 |
| § | 会社は過去に配当金を申告したり支払ったりしていないので、今後は配当金を申告したり支払ったりしてはいけません。 |
| § | カナダトロント証券取引所に上場することとナスダックに上場する米国上場企業として、会社はそれによってより多くのコストを発生させ、その管理層はアメリカ上場会社のコンプライアンス作業に多くの時間を投入することを要求される。 |
| | 34 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
| § | もし当社がNI 52-109または“米国証券取引委員会”の規則と規定に基づいて財務報告を十分かつ適切に内部統制していない場合、Br社は引き続き重大な弱点を報告しなければならず、会社 が財務報告に対して適切な内部統制を維持していないことを開示しなければならない。 |
| § | 外国の個人発行者として，当社は米国内発行者とは異なる米国証券の法律やルールに制約されており，その株主が公開して得られる情報を制限する可能性がある。 |
| § | もし が主要な管理人員、コンサルタントと従業員を維持できなかった場合、あるいは必要な技能を備えた他の肝心な人員を吸引し、維持できなかった場合、会社の成功に重大な悪影響を与える可能性がある。 |
| § | 会社は通貨変動リスクに直面している。 |
| § | 会社は時々訴訟に巻き込まれる可能性があり、これはその業務の財務状況や将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。 |
| § | 当社のある役員や上級管理者は他の自然資源会社と関連しているか，あるいは他の自然資源会社と関連している可能性があり，利益衝突が生じる可能性がある。 |
| § | 当社株の市場価格は制御できない多くの要因で変動が大きい可能性があるため、当社は証券訴訟の影響を受ける可能性があります。 |
| § | 証券や業界アナリストが会社の業務に関する研究や報告を発表しない場合、または普通株の格付けを引き下げた場合、普通株価格が下落する可能性がある。 |
| § | 会社は幅広い裁量権を持ち、その発行証券の純収益を使用するかどうかを決定する。 |
| § | 普通株が短期的または長期的にどんな正の見返りも得られることは保証されない。 |
| § | Br社の大株主は46.08%の発行済み普通株を持っているため，その株主が直接あるいは間接的に会社の中で重大な権益を保持している限り，会社のガバナンスに影響を与える可能性がある。 と普通株を運営する市場価格。 |
| § | 会社はカナダの会社だが、そのほとんどの役員や高級管理職はカナダやアメリカ市民や住民ではない。投資家は、カナダおよび米国以外の場所で、当社およびその役員および上級管理者に対する判決を実行するか、またはカナダまたは米国の裁判所で獲得された可能性がある訴訟を提起するか、または提訴することができないかもしれない。カナダまたは米国国外で会社およびその役員および上級管理職を起訴し、証券法違反またはその他の側面を告発する。同様に 米国の株主は米国で得られた判決に基づいて会社への送達を実現することは困難である可能性がある. |
| § | Br社は“カナダ商業会社法”とオンタリオ州証券法によって管轄されており、場合によってはこれらの法律が株主に与える影響は米国会社法や米国証券法とは異なる。 |
| § | 同社はその情報技術システムやネットワークセキュリティに関するリスクに直面している。 |
| § | Br社は受動的な外国投資会社である可能性があり、これはアメリカ連邦政府の普通株式米国保有者が不利な所得税の結果に直面する可能性がある。 |
読者に注意してください。前に列挙された仮説と危険は詳細ではありません。本MD&Aに含まれる前向き情報は，これらの警告的宣言によって明示的に制限される.本MD&Aの日まで、本MD&A内のすべての前向き情報は宣言である。適用される証券法の要求がない限り、会社は、新しい情報、 未来のイベント、または他の理由でも、いかなる前向き情報を更新または修正する義務も負わない。これらの仮定、リスク、 および不確実性に関するより多くの情報は、会社が証券監督管理機関に提出した文書に含まれており、会社の最新の年度と中期MD&Aと年度情報テーブルを含め、SEDAR www.sedar.comで閲覧することができる。
| | 35 |
|
シグマリチウム社 経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 (1株当たりの金額 または別の説明を除いて、千カナダドルで表す) |
|
鉱物埋蔵量と鉱物資源推定に関する警告説明
本稿に含まれる会社br財産に関する技術開示は，米国証券法の要求に沿って準備されていない.上記の規定を限定することなく、そのような技術開示によって使用される用語は、カナダの報告基準に適合し、NI 43−101に基づいて推定される。別の説明がない限り、技術開示に含まれるすべての鉱物埋蔵量および鉱物資源推定は、NI 43−101およびCIM定義基準に基づいて作成される。
米国証券取引委員会の技術情報開示に関する規則 によると、“明らかにされた鉱物埋蔵量”と“可能鉱物埋蔵量”の定義は対応する中国鉱物情報管理定義標準とほぼ類似しており、アメリカ証券取引委員会が認めた“測定済み鉱物資源”、“指示された鉱物資源”と“推定された鉱物資源”も対応する中国鉱物情報管理定義標準と基本的に類似している。しかし、米国証券取引委員会規則と中国投資管理協会定義基準の定義と基準には依然として差がある。したがって、NI 43-101に従って決定された会社の鉱物資源と埋蔵量は、“米国証券取引委員会”規則に従って決定された鉱物資源と埋蔵量と大きく異なる可能性がある。
| | 36 |