EX-99.3

展示品99.3

新たな融資手配

融資スケジュールの記述は完全であると主張するのではなく、融資スケジュールを参照して全体的に限定され、融資スケジュールのコピーは添付ファイル99.4、99.5、99.6、99.7、99.8、99.9および99.10としてAlvotechによって2022年11月17日に提出されたForm 6-Kに提出され、参照によって本明細書に組み込まれる

本稿で用いるが別途定義されていない大文字用語は，それぞれの文書に付与された意味を持つ

高級債券の改訂

2018年12月14日、Alvotech Holdings S.A.(Alvotech Holdings S.A.)は3.0億ドルの転換債券を発行した。今回の発行には、Alvogen Lux Holdings S.≡R.L.の保証を含む1.25億ドルのAロット債券(Aロット高級債券)が含まれている。債券保有者が初公募(IPO)時に転換した場合、10%のボーナスが得られる。また、1.75億ドルのB部分債券(B部分高級債券およびA部分高級債券と共に発行された既存の高級債券は、2021年6月に発行された追加債券を含む)が発行されており、これらの債券は保証されていないが、債券保有者が初回公募時に転換を選択した場合には、25%のボーナスが含まれる。債券の収益率は15%である実物支払金利とコールオプションは，最初の発行日から3年以内にIPOを行わなければ，Alvotechに債券を返送することができる

2021年6月24日、既存の高級債券の保有者は、Alvotech Holdingsが債券保有者に提供した1億007億ドルの元金および課税利息および480万ドルの追加プレミアムをAlvotech Holdingsの455，687株A類普通株に変換した。変換後、いくつかの債券保有者は、残りの既存の優先債券を現金で償還することを選択し、5410万ドルの未償還元金および課税利息を支払い、債券所有者が現金で支払う追加610万ドルの割増を選択する。残りの未転換および未償還の既存優先債券は新債券に拡張され、期限は2025年6月に延長され、転換権の廃止、条項や条件の他の改正が行われた。これらの既存の高級債券には、追加債券の形で債券保有者に提供された260万ドルの追加割増と810万ドルの延期プレミアム、合計2兆809億ドルが含まれている。Alvotech Holdingsはまた、上位債券保有者と新しい債券保有者に1億138億ドルの既存優先債券を追加発行した

Alvotech Holdingsは2022年1月と6月に未償還債券の条項を改正した。改正による債券金利は7.5%から10.0%と様々であり，オーク買収会社II，Alvotech Holdings，Alvotech(業務合併)が業務合併を完了した純収益総額に依存する。また，Alvotechは2021年12月7日までOACB，Alvotech HoldingsとAlvotechとの間で改訂された業務合併協定に反対票を投じなかった債券保有者に500万ドルの同意料を支払った。このお金は2022年7月に支払われた。修正案はまた、Alvotechに単独の流動性口座に少なくとも2，500万ドルの制限現金を保持することを要求することを含む。業務合併の完了により債券のキャッシュフローが変化し、金利が7.5%から10.0%に引き上げられたことに関係している。Alvotechは国際財務報告基準第9号に基づいて改訂されたキャッシュフローの現在値で帳簿を再計量し、既存の優先債券の再計量損失650万ドルを確認した

2022年11月16日、Alvotechおよび債券保有者は、既存の優先債券のいくつかの条項および条件を改正および再記載し、元金総額70，000，000ドル(新しい優先債券と既存の優先債券と共に発行されたbr}優先債券)を発行した。新優先債券の発行は改正及び再記載された既存優先債券の条項を遵守しなければならない

優先債券に適用される額面年利は12.00%であり、一定の逓減条項により11.375%に低下することができる(Alvotechが新株発行により7，500，000，000ドルを超えるが、純収益が15，000，000ドル未満)または10.75%(Alvotechが新株発行により15，000，000，000ドルを超える純収益を調達した場合)。Alvotechは、すべての新規株式の純収益総額(I)が2022年12月15日までに7500万ドル以上、および(Ii)が(I)で調達された任意の純収益を含む2023年3月31日までに1.5億ドル以上となるように商業的に合理的な努力をすべきである。この降格条項は、FDAが2023年3月31日または以前にbr}AVT 02のバイオ製品ライセンス申請を承認したことを含む、いくつかのさらなる条件に依存する

Alvotechは、2023年12月15日までの累計利息について、8.50%を超える年間累計利息を資本化し、当時未返済の高級債券の未償還元金金額に追加する権利がある。2023年12月16日までの受取利息は、各利息支払日に現金形式で支払います

また、2022年11月16日から2022年12月15日までの全新株発行の純収益総額が7500万ドル未満であれば、Alvotechは、2022年12月15日までに発行された完全希釈後の普通株式の1.5%に相当するペンス承認株式を債券保有者に付与する。および(Ii)2022年11月16日から2023年3月31日までの間にすべての新株を発行して得られた金の純額が合計150，000，000ドル未満(第(I)項で調達された任意の純収益を含む)であれば、2023年3月31日に発行された完全償却普通株式1.00%に相当するペンス承認株式証を債券保有者に付与する。1部の株式承認証は、債券保有者が行使時にAlvotechからAlvotechの全額払込が十分かつ評価できない普通株を獲得する権利があり、行使価格は1株1セント(0.01ドル)となる

債券保有者は、Alvotech取締役会(およびその下の任意の委員会またはグループ)に提供されるすべての情報を受信し、取締役会会議に出席するために、観察者を指定する権利がある

アルヴゲン核施設

2022年11月16日、Alvotechは借主としてAlvogenと融資者として二次ローン契約を締結し、融資元金総額は1億125億ドル(Alvogenローン)であった。Alvogenローンには，(I)Alvotechが引き出した元金総額50，000，000ドルの現金ローンと，(Ii)元金総額62，500，000ドルのAlvogenブリッジローンのキャッシュレス展示期間ローン(以下に述べる)がある.Alvogenローンの年間金利は17.50%だ。Alvotech がFDAのAVT 02の承認を得て、2022年12月15日までに新株発行により7500万ドルの純収益を調達し、2023年3月31日までに新株発行により1.5億ドルの純収益(2022年12月15日までに調達した純収益を含む)を調達すれば、金利は15%に低下する可能性がある。利息は毎年6月30日及び12月31日に支払され、利息支払日には、資本化して当時未返済ローンの未返済元金金額を加え、当時適用された金利に基づいて利息を計上しなければならない。Alvotechは1回または複数回現金手配を使用することができますが、その後、返済または前払いされた金額を借りることはできません。Alvotechが2022年12月15日現在も新たな普通株，優先株および/または転換債券の発行により5，000万ドルの純収益(今回の募集，新たな増資に成功した)を調達していない場合，AlvogenはAlvogen融資メカニズムによる現金融資を義務化している

Alvogen施設は、高級債券(上記高級債券修正案の節で説明した)および平価通行証Aztiq変換可能債券を使用する(定義と説明は以下のとおり)。Alvotechは、従属関係によって生じる制限に応じて、ローン期間内の任意の時間にAlvogenローンの全部または一部を返済することができる。高級債券(上述したように高級債券修正部分で説明した)が全額返済された場合、Alvogenローンの未返済額は満期になって支払われる。ローン元金は課税利息とともに遅くとも2025年12月24日にAlvotechによって返済される

Alvogen融資条項によると、Alvogenの事前承認なしに、Alvotechは、(I)優先債券よりも担保を得ることを優先すること、(Ii)優先債券よりも優先するが、Alvotech融資よりも優先する、(Iii)Alvotech債券よりも優先、Alvotech融資よりも優先、または(Iv)Alvotech融資よりも優先的なAlvotech融資を可能にするために、任意の個別合意を締結することができない平価通行証Alvotech工場に勤めているまたは勤めている高級職員

AlvotechとAlvogenはさらに，2022年4月11日と2022年6月1日の既存のAlvogenブリッジローンで，未返済総額は6，250万ドルであり，展示期間を行い，現在Alvogenローン条項の制約を受けていることに同意した。Alvogenブリッジローンの展示期間金額はAlvogenローンの5，000万ドルには適用されない

Alvogen施設については，AlvotechとAlvogenが2022年11月16日に株式認証協定を締結し，以下に述べる

Alvogen株式証明書契約

2022年11月16日、上述のAlvogen融資メカニズムについて、AlvotechはAlvogenと株式認証プロトコル(Alvogen引受権証プロトコル)を締結し、この合意に基づいて、Alvogenは無料で割り当てられた引受権証(株式承認証)を引受する。権利証は、Alvogenによって正式に署名された引受証引受表を受信した後、トリガー日(Alvogen株式証契約を参照)で発行され、すなわち(I)は2022年12月15日(Alvogen株式証明協定で定義されているように)当日またはそれまでに増資に成功しておらず、または(Ii)Alvogen融資メカニズム(上述した)に従ってこの日に返済されていない場合は、2022年12月20日に発行される。一部の株式承認証の行使後、Alvogenは1株1セント(0.01ドル)の使用価格でAlvotechからAlvotechの完納及び評価不可能な普通株を得る権利があるが、Alvogen株式証明書協議に規定されているいくつかの調整によって制限されなければならない。株式承認証は所有者にAlvotech株主に提供するいかなる権利を享受させるべきではない

Alvogen融資メカニズムによると、1つの金を抽出するごとに、行使可能な持分証数はAlvogen株式認証プロトコルに記載されている公式によって比例的に増加する。行使可能な引受権証は行権期間内に現金でしか行使できず，行権期間はトリガー日から最初に (I)Alvotechの会社定款によりAlvotechを清算するか，(Ii)Alvotechが株式承認証を発行した日から5(5)年(満期日終了)を終了する。満期日または以前に行使されなかったか、または行使できなかった各株式承認証は無効である

Alvogen株式証契約の条項によると、Alvogenは、その譲受人が許可譲受人とみなされない限り、Alvotechの事前同意なしに任意の引受権証を譲渡してはならない(Alvogen株式承認契約を参照)。Alvogen株式証契約はさらに、いくつかの事件が発生した時、Alvotechが引受権証を行使する時に発行可能な普通株式数はAlvogen株式証明書プロトコルに記載されているいくつかの条件の規定の下で調整することができると規定している。Alvogen株式証承認プロトコルはまた、株式承認証に関連するAlvotech普通株に慣例登録権を提供したが、株式承認証自体は含まれていない

Aztiq施設貢献

株式購入協定

2022年11月16日、Alvotechは買い手として、FasteignaféLagi≡S≡mundur HFの株式について株式購入契約(株式購入契約)を締結した。(Saemundur？)は，Aztiqの付属会社ATP Holdings ehf.を売り手(Aztiq施設に貢献)する.株式購入プロトコルにより，AlvotechはAztiq変換可能債券を発行することによりSaemundur 99.99%の株式を購入し，購入価格は80，000，000ドルであり，以下のように定義される.株式購入契約と同時に、Alvotech HF。Aztiq Pharma ehfと株式譲渡契約を締結した。Saemundurの残りの株式をAztiq Pharma ehfから購入します。閉鎖時にSaemundurの唯一の資産はAlvotechのレイキャビク製造と研究施設(施設)のある財産である

取引の前提条件として、Saemundurはアイスランド銀行Landsbankinn HF.とこの手配よりも優先的な担保(Saemundargata融資)を保証するための融資手配を締結した。Saemundargata融資の収益は、Saemundur以前の債務の再融資、以前の担保融資を解除し、Alvotechグループに約1600万ドルの追加現金を提供するために使用される。また、2022年11月16日、Saemundurは株式購入契約の前提条件として、Floki Invest ehfとサービス契約を締結した。(Floki)(Saemundurサービスプロトコル)このプロトコルによると、Flokiは、毎月4，500，000スウェーデンクローナのいくつかの行政および財務サービスを提供します。Saemundurサービスプロトコルの初期期限は2023年12月31日であり、いずれか一方が3ヶ月前に合意終了を通知しない限り、自動的に12ヶ月連続して延長される

Aztiq変換可能債券

Alvotechは2022年11月16日、Aztiqの付属会社ATP Holdings ehf.と引受契約と転換可能な債券ツールを締結した。承認プロトコルによりAlvotechは発行に同意したが，ATP Holdings ehfであった。元金総額8，000万ドルの転換可能債券(条項によれば、元金総額は1.05億ドル(PIK利息資本化によるいかなる金額も含まない)(Aztiq転換可能債券)の引受に同意する。Aztiq転換債券は無現金で締結·発行されており、上記Aztiq施設出資の代償として年利は12.50%である。利息票は6ヶ月ごとに支払い、1回ごとに発生した利息票は資本化し、当時の未償還債券の未償還元本金額と加算し、債券元金の一部とみなされて利息を計上する。各債券は償還または償還時に利息を停止するだろう

債券保有者は、2023年12月31日、2024年6月30日に、または債券が償還または掛札償還された場合(満期日を含む)にその債券brをAlvotechの普通株に変換し、入金して十分配当金とする権利があるが、転換権を行使するたびに少なくとも5，000，000ドルの元金に関与しなければならないこと、または関連債券保有者が保有するすべての債券を行使し、かつその等の債券の元金が5，000，000ドル未満である場合は、金額の小さい者を基準とすることが条件である。転換価格は1株10.00ドルであり、転換可能債券ツールに規定されているいくつかの調整の影響を受ける

Aztiq変換可能債券はを高級債券(上記高級債券修正案の節で述べた)に従属し、AlvotechのAztiq変換可能債券項目における支払い義務は、Alvotechの現在および将来の他のすべての直接、非従属、無条件、および無担保債務(高級債券を除く)と少なくとも並列である

Aztiq変換可能債券は2025年11月16日に満期になる。Alvotechは満期日までにすべてを償還する権利がありますが一部の債券ではありません

Aztiqサービスプロトコル

2022年11月16日、AlvotechはAztiq Consulting ehf(Aztiq Consulting)と移行サービスプロトコル(Aztiqサービスプロトコル)を締結し、このプロトコルに基づいて、Aztiq ConsultingはAlvotechが時々提出した要求に応じて、Alvotechにある会社の行政、法律、財務と施設管理サービス(標準サービス)と他の特別サービス(特別サービスおよび標準サービスと共に提供するサービス)を提供する。Aztiq Consultingが提供する標準サービスは月ごとに25，000ドル(毎月料金)を受け取り，臨時サービスは単独の料金箱で報酬を得る.双方は年に少なくとも1回、まだサービスが必要かどうか、サービスを修正または終了できるかどうか、および毎月の費用が一定の距離を保っているかどうかを審査する。Aztiqサービスプロトコルから産生したいかなる形式の知的財産権は常にAztiq Consultingの独自財産であるべきであるが、Aztiq ConsultingがAlvotechのために開発したいかなる知的財産権は除外する。事前に終了しない限り、Aztiqサービス協定の有効期間は3年だ。Aztiqサービスプロトコルは、(I)Alvotechが60日の通知を提供した後に任意の理由で終了する場合、または(Ii)Aztiq Consulting(A)Alvotechが議論の余地のない費用を支払うことができない場合、(B)AlvotechがAztiqサービスプロトコルに深刻に違反し、その違約がない場合、またはbr}がAztiq Consultingが通知された後60日以内に救済できない場合、または(C)Alvotechが破産事件を発生した場合(Aztiqサービスプロトコルの定義参照)

他のリスク要因

高級債券とAztiq変換可能債券での契約、および将来のどのような債務手配も、未返済債務の加速を招き、私たちの運営方式を制限する可能性がある

2022年11月16日に改正および再記載された高級債券および2022年11月16日に発行されたAztiq変換可能債券(総称して債券協定と呼ぶ)には、慣用条項および契約および慣用違約事件が含まれており、その後、債券は満期になり、直ちに支払われる可能性があり、支払コンプライアンス、陳述および保証の重大な不正確さ、チノ遵守、重大な不利な変化、破産および破産手続き、私たちに不利な判決、支配権変更または退市事件に関連する違約br}を含む

さらに、債券協定には、私たちが将来発生する任意の債務が、様々な制限を含むことができ、または私たちの以下の能力を制限することができる負の条約が含まれています

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追加債務、担保債務、または不適格株の発行、またはそのような子会社の場合に優先株を発行する

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配当金の発表または支払い、その株の買い戻しまたは分配、または他の制限金の支払い；

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投資や買収を行い

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留置権を設ける

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ある子会社が配当金を支払うか、または他の会社間移転を行う能力を制限する協定を締結する

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合併、合併、販売、または他の方法で、私たちのすべてまたはほとんどの資産と、私たちの制限された子会社の資産を処分します

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関連会社と取引します

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特定の資産を売却、譲渡、またはその他の方法で譲渡すること

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特定の種類の債務を事前に返済する

そのため、私たちが業務を展開する方法は制限されており、有利な業務活動に従事したり、私たちの普通株を買い戻したり、将来の運営や資本需要に資金を提供することができないかもしれません

これらの債券の返済には大量の現金が必要ですが、私たちの業務には私たちの巨額の債務を支払うのに十分なキャッシュフローがないかもしれません

私たちが計画通りに債務元金を支払う能力があるかどうか、利息を支払うこと、あるいは債務を再融資することができるかどうかは私たちの未来の表現にかかっており、これは経済、金融、競争、その他私たちがコントロールできない要素の影響を受ける。私たちの業務は将来的に運営から十分なキャッシュフローを生み出して私たちの債務を返済し、必要な資本支出を行うことができないかもしれません。もし私たちがそのようなキャッシュフローを生成できない場合、私たちは資産の売却、再編債務、または煩雑または高度に希釈される可能性のある条項で追加の株式を得るような1つまたは複数の代替案を採用することを要求されるかもしれない。もし私たちが現金で四半期分割払いを支払うことができなければ、大量の普通株の発行を余儀なくされるかもしれません。これは既存の株主の株式を希釈するかもしれません。私たちが債務を再融資する能力は資本市場と私たちの現在の財務状況に依存するだろう。私たちはこのような活動のいずれにも従事できないかもしれないし、理想的な条件でこれらの活動に従事することができないかもしれません。これは私たちの債務不履行をもたらす可能性があります

新株、転換債券または株式承認証を発行することは、私たちの既存株主の株式希釈を招き、私たちの株式の市場価格を下落させる可能性がある

改正された高級債券の条項によると、増発株式(普通株、構造的株式および/または優先株)および/または無担保転換可能債券を発行することで新たな資金を調達する商業的に合理的な努力を取らなければならず、2022年12月15日までの純収益は少なくとも7500万ドル、2023年3月31日までの純収益は少なくとも1.5億ドルである。2022年12月15日までに少なくとも7500万ドルを調達できなかった場合、債券保有者に普通株式資本の1.5%相当の一銭株式承認証を付与することを要求され、2023年3月31日までに少なくとも1.5億ドルを調達できなかった場合、債券保有者に1.00%相当の一銭株式承認証を付与することを要求される。また、吾らはAlvogen株式証明書合意を締結し、この合意に基づいて、吾らはペンス承認株式証を発行しなければならず、各承認持分証は行使時にAlvotechに十分な配当金及び評価できない普通株を受け取る権利があり、行使価格は1株1仙(0.01ドル)であり、前提として：(I)2022年12月15日あるいはそれまでに増資に成功しなかったか、あるいは(Ii)Alvogen融資メカニズムに基づいて2022年12月20日にいかなる金額も返済していないことを前提としている

普通株や転換可能債券や授権証を発行することで新たな資金を調達することは、他の既存株主の利益を希釈することにつながる。また、大量の新株の発行は、直接、転換可能債券によるのか、株式承認証によるのか、あるいはこのような発行に対する期待であっても、我々の株式の現行の市場価格を損なう可能性がある

私たちの主要な製造施設の中断は、私たちの業務、財務状況、br}運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります

2022年11月16日，我々は関連側ATP Holdings ehf.からSaemundurの株式を購入し，我々のレイキャビク製造と研究施設を買収した。同時に、私たちはLandsbankinn HF.と5000万ドルの融資手配を締結し、この手配よりも優先的な担保ローンを保証した。製造·研究施設の所有者として、私たちは施設の維持、維持、改善、施設およびその活動に関連するすべての許可を取得し、維持し、施設の重大な中断は、火災、自然災害、停電、故意破壊行為、気候変化、戦争、テロ、品質不足、またはサイバー攻撃によっても、私たちの業務に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。しかも、Landsbankinn HFとの融資スケジュールに基づいて適時に支払うことができなかった。私たちがそこにいる施設と設備の損失を招くかもしれない