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株式募集定款補編第1号 | 第四十四条第二項第三号に基づいて提出する |
(募集定款日は2022年11月8日まで) | 登録説明書第333-266757号 |
オープ燃料会社です。
本募集規約の補充更新、改訂及び補充期日は2022年11月8日の募集定款(“募集定款”)であり、この募集定款は当社の表S-1(登録番号333-266757)における登録声明の一部である。本募集説明書副刊で使用される他の定義されていない大文字用語は、目論見書に規定されている意味を有する。
以下に述べるように、2022年11月14日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10-Q四半期報告に含まれる情報を用いて、本募集説明書の補編を提出する。
目論見書がなければ、この目論見書の付録は不完全だ。本募集説明書の付録は、目論見書と一緒に読まなければならず、目論見書は、本募集説明書の付録と共に交付され、参考によって限定され、本募集説明書の付録に含まれる情報を更新または代替する以外は、株式募集説明書の付録に含まれる情報を更新または代替する。この目論見書の付録をあなたの目論見書と一緒に保存して、後日の参考にしてください。
私たちのA類普通株はナスダック資本市場(略称:ナスダック)に上場し、取引コードはOPALである。2022年11月14日、私たちA類普通株の終値は1株当たり8.50ドルです。私たちの公募株式証はナスダックに発売され、コードは“OPALW”です。2022年11月14日、私たちの公有権証の終値は権利証1部当たり1.31ドルです。
A類普通株または株式承認証には、目論見書12ページ目からの“リスク要因”の部分に記載されたリスクが含まれる。
米国証券取引委員会およびどの州証券委員会も、目論見書に基づいて発行された証券を承認または承認しておらず、目論見書または本入札説明書の付録が真実または完全であるかどうかも決定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。
本募集説明書の補充日は2022年11月15日です
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.,20549
表格10-Q
(マーク1)
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| 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
2022年9月30日までの四半期
あるいは…。
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☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
_から_への過渡期
委員会ファイル第001-40272号
オープ燃料会社です。
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | |
デラウェア州 | | 98-1578357 |
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) | | (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
| |
北レキシントン通り1,1450号スイート |
| |
ホワイトプレーンズ、ニューヨーク | | 10601 |
(主にオフィスアドレスを実行) | | (郵便番号) |
(914) 705-4000
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
適用されない
(前氏名、前住所、前財政年度、前回報告以来変化があれば)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券:
| | | | | | | | |
クラスごとのタイトル | 取引コード | 登録された各取引所の名称 |
A類普通株は、1株当たり0.0001ドルの価値があります | オパール | ナスダック株式市場有限責任会社 |
引受権証を償還することができ、1株当たりA類普通株の完全株式承認証を行使することができ、行権価格は1株当たり11.50ドルである | OPALW | ナスダック株式市場有限責任会社 |
登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守したかどうかを、再選択マークで示す。はい、いいえ、☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。はい、いいえ、☐
登録者が大型加速申告会社,加速申告会社,非加速申告会社,小さな報告会社,あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい
| | | | | | | | | | | |
大型加速ファイルサーバ | ☐ | ファイルマネージャを加速する | ☐ |
非加速ファイルサーバ | | 規模の小さい報告会社 | |
| | 新興成長型会社 | |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。
☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、違います
2022年11月11日まで、全部で25,671,390株のA類普通株があり、1株の額面価値は0.0001ドルである;144,399,037株のD類普通株は、1株の額面価値は0.0001ドルである。
前向き陳述に関する警告説明
このForm 10-Q四半期報告書は連邦証券法に適合した前向きな陳述を含む。本Form 10-Q四半期報告に含まれる歴史的事実に関する陳述を除いて、他のすべての陳述は、私たちの将来の経営結果や財務状況、業務戦略と計画、および将来の経営の管理目標に関する陳述を含み、すべて前向きな陳述である。“見積もり”,“予想”,“予想”,“見積もり”,“予想”,“予測”,“計画”,“予定”,“信じる”,“求める”,“可能”,“将”,“将来”,“提案”,“目標”,“目標”など展望“およびこれらの語または同様の表現の変形(またはそのような語または表現の否定バージョン)は、前向き記述を識別することが意図されている。これらの展望性表現は未来の業績、条件或いは結果の保証ではなく、多くの既知と未知のリスク、不確定性、仮説とその他の重要な要素に関連し、その中の多くは私たちの制御範囲内ではなく、実際の結果或いは結果は展望性表現中の討論と大きく異なる可能性がある。他にも、実際の結果または結果に影響を与える可能性のある重要な要素は、以下のことを含む
業務合併のメリット(本明細書で定義したように)を実現できなかったことは、競争、私たちの利益増加と管理成長の能力、顧客とサプライヤーとの関係の維持、肝心な従業員の維持などの要素の影響を受ける可能性がある
私たちは主要な幹部、重要な従業員、役員を維持したり、採用したりすることに成功した
激しい競争と私たちの業界の他社からの競争圧力
廃棄物埋立ガスおよび家畜廃棄物発電、再生可能天然ガスおよび圧縮天然ガスおよび水素分配ステーションの重要な部品または労働力のコストまたは遅延を増加させる
私たちの業務、運営、財務業績に関連する要素は、市場状況と私たちがコントロールできない世界的で経済的な要素を含む
世界の新冠肺炎の大流行に関連するマクロ経済状況
再生可能エネルギー市場に対する政府の経済的インセンティブを減らしたり廃止したりします
(I)これらの企業とその経営市場の予想傾向、成長率および挑戦(Ii)とゴミ埋立地および家畜バイオガス変換プロジェクトの現場所有者と事業者および事業者の契約と協力を含む、私たちなどの再生可能な天然ガス生産と統合に従事する会社に関連する要素は、私たちのゴミ焼却天然ガスと家畜廃棄物発電プロジェクトを運営し、(Iii)環境属性のRNG価格、LCFS信用およびその他のインセンティブを含む
再生可能プロジェクトおよびガソリンスタンド(“ガソリンスタンド”)を識別、取得、開発、運営する能力
株式や株式リンク証券を発行したり債務融資を受けたりする能力
再生可能エネルギーの需要が持続していないことを示しています
気候変動、変化する天気パターンと条件、そして自然災害の影響
法律、税金、規制の変化の影響;
“リスク要因”と題した節で詳細に説明した他の要因
本10-Qテーブルに含まれる前向きな陳述は、未来の発展およびそれが私たちに与える潜在的な影響に対する現在の予想および信念に基づく。私たちの未来の状況に影響を及ぼすことが私たちが期待していることに影響を与える保証はない。これらの展望的陳述は、多くのリスク、不確実性(その中のいくつかは私たちが制御できない)または他の仮定に関連し、実際の結果または表現は、これらの前向き陳述の明示的または暗示とは大きく異なる可能性がある。これらのリスクおよび不確実性は、本リストの10−Qにおける“リスク要因”のタイトルに記載されている要因に限定されるものではない。これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が現実になった場合、または私たちの任意の仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果は、これらの前向き陳述で予測された結果とは重大な点で異なる可能性がある。私たちは、適用される証券法が要求される可能性がない限り、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述を更新または修正する義務はない。
カタログ
| | | | | | | | |
| | ページ |
第1部財務情報 | |
第1項。 | 財務諸表 | 1 |
| 簡明合併貸借対照表 | F-1 |
| 業務報告書を簡明に合併する | F-3 |
| 非制御性権益の償還可能、償還可能優先非制御性権益と株主権益変動簡明総合報告書 | F-5 |
| 簡明合併現金フロー表 | F-7 |
| 監査されていない簡明な連結財務諸表付記 | F-9 |
第二項です。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 1 |
第三項です。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 13 |
第四項です。 | 制御とプログラム | 13 |
| | |
第2部:その他の情報 | |
第1項。 | 法律手続き | 16 |
第1 A項。 | リスク要因 | 16 |
第二項です。 | 未登録株式証券販売と収益の使用 | 47 |
第三項です。 | 高級証券違約 | 47 |
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 47 |
五番目です。 | その他の情報 | 48 |
第六項です。 | 展示品 | 48 |
サイン | 50 |
第1部-財務情報
項目1.財務諸表
オープ燃料会社です。
簡明合併貸借対照表
(単位は千ドル、1株当たりのデータは除く)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| (未監査) | | |
資産 | | | |
流動資産: | | | |
現金および現金等価物(2022年9月30日および2021年12月31日現在の現金および現金等価物を含む、それぞれ10045ドルおよび1991ドルであり、合併VIEに関連している) | $ | 25,286 | | | $ | 39,314 | |
売掛金、純額(2022年9月30日と2021年12月31日現在の連結売掛金を含むそれぞれ1129ドルと40ドル) | 36,660 | | | 25,391 | |
限定現金-流動(7623ドルおよび-それぞれ2022年9月30日および2021年12月31日の合併VIEに関連する現金を含む) | 41,419 | | | — | |
短期投資(15,411ドルおよび-それぞれ2022年9月30日および2021年12月31日に合併VIEに関連するドルを含む) | 146,936 | | | — | |
課税燃油税が免除される | 3,442 | | | 2,393 | |
契約資産 | 14,676 | | | 8,484 | |
部品在庫 | 6,570 | | | 5,143 | |
販売待ちの環境信用を持っている | 1,224 | | | 386 | |
RNG在庫 | 2,094 | | | — | |
前払い費用およびその他の流動資産(合併VIEに関連する2022年9月30日と2021年12月31日はそれぞれ268ドル、113ドルを含む) | 6,513 | | | 5,482 | |
派生金融資産、当期部分 | 1,435 | | | 382 | |
流動資産総額 | 286,255 | | | 86,975 | |
資本予備金 | 3,333 | | | 3,025 | |
不動産、工場、設備、純額(2022年9月30日と2021年12月31日までの合併VIEはそれぞれ50,099ドル、27,794ドルを含む) | 250,355 | | | 169,770 | |
他の実体への投資 | 48,708 | | | 47,150 | |
受取手形 | — | | | 9,200 | |
受取手形--可変料金部分 | 1,865 | | | 1,656 | |
繰延融資コスト | 3,522 | | | 2,370 | |
その他長期資産 | 489 | | | 489 | |
無形資産、純額 | 2,266 | | | 2,861 | |
制限的現金-非流動現金(2022年9月30日と2021年12月31日までの合併VIEはそれぞれ2867ドルおよび1163ドルを含む) | 4,655 | | | 2,740 | |
商誉 | 54,608 | | | 54,608 | |
総資産 | $ | 656,056 | | | $ | 380,844 | |
負債と権益 | | | |
流動負債: | | | |
売掛金(2022年9月30日現在と2021年12月31日現在の売掛金はそれぞれ2783ドルと544ドルで、合併VIEに関連している) | 5,798 | | | 12,581 | |
売掛金、関連先 | 489 | | | 166 | |
燃油税を納めて免除する | 2,668 | | | 1,978 | |
賃金総額を計算すべきである | 5,266 | | | 7,652 | |
計算すべき資本支出(2022年9月30日と2021年12月31日までの計上資本支出はそれぞれ1,493ドルと1,722ドルであり、合併VIEと関連している) | 9,284 | | | 5,517 | |
費用とその他の流動負債を計算しなければならない | 16,063 | | | 7,220 | |
契約責任 | 6,750 | | | 9,785 | |
高級担保信用手配-定期ローン、今期部分、債務発行コストを差し引いた純額 | 70,179 | | | 73,145 | |
| | | | | | | | | | | |
高度な保証信用手配--運営資本手配、現在の部分 | 7,500 | | | 7,500 | |
Opal定期ローン、今期部分 | 28,432 | | | 13,425 | |
Sunomaローンは、現在の部分(2022年9月30日と2021年12月31日のそれぞれ-ドルと756ドルを含み、合併VIEに関連している) | — | | | 756 | |
転換支払手形 | 27,964 | | | — | |
市政ローン | 121 | | | 194 | |
金融負債を派生し、今期の部分 | 4,648 | | | 992 | |
その他流動負債 | 832 | | | 374 | |
資産廃棄債務、今期部分 | 1,586 | | | 831 | |
流動負債総額 | 187,580 | | | 142,116 | |
資産廃棄債務、非流動部分 | 4,382 | | | 4,907 | |
欧普定期借款 | 60,816 | | | 59,090 | |
転換支払手形 | — | | | 58,710 | |
Sunomaローンは,債務発行コストを差し引いた純額(2022年9月30日と2021年12月31日までの合併VIEをそれぞれ22,080ドルと16,199ドル含む) | 22,080 | | | 16,199 | |
市政ローン | — | | | 84 | |
派生株式証負債 | 22,410 | | | — | |
借金をかせぐ | 39,500 | | | — | |
その他長期負債 | 597 | | | 4,781 | |
総負債 | 337,365 | | | 285,887 | |
引受金とその他の事項 | | | |
償還可能な優先非持株権益 | 135,303 | | | 30,210 | |
償還可能な非持株権益 | 1,222,657 | | | 63,545 | |
株主権益 | | | |
A類普通株、額面0.0001ドル、2022年9月30日までに337,852,251株の発行を許可した;25,671,390株と0株は、それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日に発行と発行した | 2 | | | — | |
B類普通株は、額面0.0001ドル、2022年9月30日まで157,498,947株の発行を許可した;2022年9月30日と2021年12月31日まで発行と発行されていない | — | | | — | |
C類普通株は、額面0.0001ドル、2022年9月30日まで154,309,729株の発行が許可されている;2022年9月30日と2021年12月31日まで発行·発行されていない | — | | | — | |
D類普通株は、額面0.0001ドル、2022年9月30日まで154,309,729株の発行を認可した;2022年9月30日と2021年12月31日に144,399,037株を発行·発行した | 14 | | | 14 | |
追加実収資本 | — | | | — | |
赤字を累計する | (1,066,137) | | | — | |
その他の総合収益を累計する | 178 | | | — | |
会社は株主の権益総額を占めるべきだ | (1,065,943) | | | 14 | |
償還できない非持株権益 | 26,674 | | | 1,188 | |
株主権益総額 | (1,039,269) | | | 1,202 | |
総負債、償還可能優先株、償還可能な非持株権益と株主(損失)権益 | $ | 656,056 | | | $ | 380,844 | |
付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。
オープ燃料会社です。
業務報告書を簡明に合併する
(単位は千ドル、単位データは除く)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | | 9か月で終わる 九月三十日 |
| 2022 | | 2021 | | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | (重述) |
収入: | | | | | | | | | | |
RNG燃料 | $ | 32,381 | | | $ | 17,892 | | | | | | $ | 83,196 | | | $ | 37,066 | |
ガソリンスタンドのサービス | 23,227 | | | 18,387 | | | | | | 55,524 | | | 35,560 | |
再生可能エネルギー | 10,942 | | | 10,905 | | | | | | 30,094 | | | 32,342 | |
総収入 | 66,550 | | | 47,184 | | | | | | 168,814 | | | 104,968 | |
運営費用: | | | | | | | | | | |
販売コスト-RNG燃料 | 20,959 | | | 11,973 | | | | | | 51,843 | | | 23,053 | |
販売コスト--ガソリンスタンドサービス | 20,886 | | | 15,458 | | | | | | 49,643 | | | 29,775 | |
販売コスト--再生可能エネルギー | 7,645 | | | 6,064 | | | | | | 23,593 | | | 23,952 | |
販売、一般、管理 | 15,751 | | | 7,922 | | | | | | 34,561 | | | 19,107 | |
減価償却、償却、付加価値 | 3,258 | | | 2,613 | | | | | | 9,816 | | | 6,672 | |
総費用 | 68,499 | | | 44,030 | | | | | | 169,456 | | | 102,559 | |
営業収入 | (1,949) | | | 3,154 | | | | | | (642) | | | 2,409 | |
その他(費用)収入: | | | | | | | | | | |
利子と融資費用の純額 | (776) | | | (2,354) | | | | | | (7,184) | | | (5,659) | |
派生ツールは価値変動純額を公正に許容する | (1,908) | | | (27) | | | | | | (1,580) | | | (10) | |
その他の収入 | 6,308 | | | — | | | | | | 6,308 | | | — | |
権益法投資の収益を得る | — | | | — | | | | | | — | | | 19,818 | |
権益法投資収益 | 3,694 | | | — | | | | | | 3,658 | | | 2,392 | |
所得税未払いの収入 | 5,369 | | | 773 | | | | | | 560 | | | 18,950 | |
所得税支給 | — | | | — | | | | | | — | | | — | |
純収入 | 5,369 | | | 773 | | | | | | 560 | | | 18,950 | |
非持株権益を償還可能な純収益 | 4,161 | | | — | | | | | | (2,584) | | | — | |
償還できない非持株権益は純損失を占めなければならない | (325) | | | (216) | | | | | | (824) | | | (414) | |
実物支払優先配当金(1) | 2,658 | | | — | | | | | | 5,093 | | | — | |
オパール燃料の純収入によるものです | — | | | 989 | | | | | | — | | | $ | 19,364 | |
A類普通株株主は純損失を占めるべきである | $ | (1,125) | | | $ | — | | | | | | $ | (1,125) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
A類普通株加重平均流通株: | | | | | | | | | | |
基本的な情報 | 25,671,390 | | — | | | | | | 25,671,390 | | | — | |
薄めにする | 25,823,772 | | | — | | | | | | 25,823,772 | | | — | |
1株当たりの金額: | | | | | | | | | | |
基本(2) | $ | (0.04) | | | $ | — | | | | | | $ | (0.04) | | | $ | — | |
(2)を薄める | $ | (0.06) | | | $ | — | | | | | | $ | (0.06) | | | $ | — | |
(1)実物優先配当金は、償還可能な非持株権益とA類普通株株主との間でその加重平均所有権パーセンテージで分配される。その他の資料については、付記14が非持株権益、償還可能優先非持株権益及び株主権益を参照してください
(2)業務合併(定義付記3、業務合併参照)までの期間は、1株当たりの損失資料を提出していない。この等の簡明な総合財務諸表が審査されていない使用者は何の意味もないので、付記3、業務合併を参照してください
付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。
オープ燃料会社です。
簡明総合総合収益表
(単位:千ドル)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | (重述) |
純収入 | | $ | 5,369 | | | $ | 773 | | | $ | 560 | | | $ | 18,950 | |
他の全面的な収入: | | | | | | | | |
現金流通期間保証は純収益を実現していない | | 1,189 | | | — | | | 1,189 | | | — | |
総合収益総額 | | 6,558 | | | 773 | | | 1,749 | | | 18,950 | |
非制御権益を償還可能な純収入 | | 6,509 | | | — | | | 2,199 | | | — | |
非持株権を償還可能なその他の全面的な収益 | | 1,011 | | | — | | | 1,011 | | | — | |
償還できない非持株権益による全面的な損失 | | (325) | | | (216) | | | (824) | | | (414) | |
現物支払優先配当金 | | 310 | | | — | | | 310 | | | — | |
オパール燃料の総合的な収入によるものです | | — | | | 989 | | | — | | | 19,364 | |
A類普通株株主は総合損失を占めるべきである | | $ | (947) | | | $ | — | | | $ | (947) | | | $ | — | |
付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。
オープ燃料会社です。
非制御的権益償還可能·償還可能優先非制御性権益と株主(損失)権益変動簡明総合報告書
(単位は千ドル、単位データは除く)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 従来のシリーズA-1第一選択デバイス | | 伝統的汎用単位 | | A類普通株 | | D類普通株 | | | | | | | | | | | | 中間株権 |
| 職場.職場 | | 金額 | | 職場.職場 | | 金額 | | 株 | | 金額 | | 株 | | 金額 | | 追加実収資本 | | 赤字を累計する | | その他総合収益 | | 償還できない非持株権益 | | 株主権益総額 | | 償還可能な優先非持株権益 | | 償還可能な非持株権益 |
2021年12月31日前に報道されたように | 300,000 | | | $ | 30,210 | | | 1,000 | | | $ | 47,592 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,967 | | | $ | — | | | $ | 1,188 | | | $ | 64,747 | | | $ | — | | | $ | — | |
資本再編の遡及応用 | (300,000) | | | (30,210) | | | (1,000) | | | (47,592) | | | — | | | — | | | 144,399,037 | | | 14 | | | — | | | (15,967) | | | — | | | — | | | (63,545) | | | 30,210 | | | 63,545 | |
調整された2021年12月31日 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 144,399,037 | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 1,188 | | | 1,202 | | | 30,210 | | | 63,545 | |
純損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (242) | | | (242) | | | — | | | (4,225) | |
償還できない非持株権益から得られる収益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,738 | | | 5,738 | | | — | | | (95) | |
償還不可能な非支配権益を得るための償却 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (91) | |
発行可能優先非制御権益を発行し,発行コストを差し引く | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,000 | | | (267) | |
株に基づく報酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 160 | |
現物支払優先配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 717 | | | (717) | |
March 31, 2022 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 144,399,037 | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 6,684 | | | 6,698 | | | 55,927 | | | 58,310 | |
純損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (257) | | | (257) | | | — | | | (85) | |
償還できない非持株権益から得られる収益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,211 | | | 11,211 | | | — | | | 47 | |
償還不可能な非支配権益を得るための償却 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (92) | |
優先非制御的権益発行を償還し,発行コストを差し引くことができる | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75,000 | | | — | |
株に基づく報酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 160 | |
現物支払優先配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,718 | | | (1,718) | |
June 30, 2022 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 144,399,037 | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 17,638 | | | 17,652 | | | 132,645 | | | 56,622 | |
純損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (815) | | | — | | | (325) | | | (1,140) | | | — | | | 6,509 | |
現金流通期間保証は収益を実現していない | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 178 | | | — | | | 178 | | | | | 1,011 | |
逆資本再編とPIPE投資から普通株を発行し,株式承認証負債,承認オプションと割増負債を差し引く | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,611,857 | | | 2 | | | — | | | — | | | 68,255 | | | — | | | — | | | — | | | 68,257 | | | — | | | — | |
支払可能手形を普通株式に変換する | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,059,533 | | | — | | | — | | | — | | | 30,595 | | | — | | | — | | | — | | | 30,595 | | | — | | | — | |
償還可能非制御権益の償還価値変動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (95,711) | | | (1,065,012) | | | — | | | — | | | (1,160,723) | | | — | | | 1,160,723 | |
償還できない非持株権益から得られる収益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,158) | | | — | | | — | | | 9,361 | | | 6,203 | | | — | | | — | |
株に基づく報酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | — | | | 140 | |
現物支払優先配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (310) | | | — | | | — | | | (310) | | | 2,658 | | | (2,348) | |
2022年9月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 25,671,390 | | | $ | 2 | | | 144,399,037 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | (1,066,137) | | | $ | 178 | | | $ | 26,674 | | | $ | (1,039,269) | | | $ | 135,303 | | | $ | 1,222,657 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 伝統的汎用単位 | | D類普通株 | | | | | | | | |
| | 職場.職場 | | 金額 | | 株 | | 金額 | | 利益を残す | | 償還できない非持株権益 | | 株主権益総額 | | 償還可能な非持株権益 |
2020年12月31日前に報道されたように | | 986 | | | $ | 49,170 | | | — | | | $ | — | | | $ | (25,396) | | | $ | 6,685 | | | $ | 30,459 | | | $ | — | |
資本再編の遡及応用 | | (986) | | | (49,170) | | | 142,377,450 | | | 14 | | | 25,396 | | | — | | | (23,760) | | | 23,760 | |
調整された2020年12月31日 | | — | | | — | | | 142,377,450 | | | 14 | | | — | | | 6,685 | | | 6,699 | | | 23,760 | |
純損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (88) | | | (88) | | | (427) | |
償還不能な非支配権益を発行する | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,223 | | | 6,223 | | | 3,808 | |
非支配資本の償還可能な出資から | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,766 | |
償還可能な非支配権益に分配する | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,103) | |
株に基づく報酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 160 | |
March 31, 2021 | | — | | | — | | | 142,377,450 | | | 14 | | | — | | | 12,820 | | | 12,834 | | | 26,964 | |
純損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (110) | | | (110) | | | 18,802 | |
償還不能な非支配権益を発行する | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,171 | | | 5,171 | | | — | |
非支配資本の償還可能な出資から | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,756 | |
償還可能な非支配権益に分配する | | | | | | | | | | | | | | | | (1,592) | |
株に基づく報酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 160 | |
June 30, 2021 | | — | | | — | | | 142,377,450 | | | 14 | | | — | | | 17,881 | | | 17,895 | | | 50,090 | |
純損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (216) | | | (216) | | | 989 | |
償還不能な非支配権益を発行する | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,545 | | | 27,545 | | | (4,523) | |
非支配資本の償還可能な出資から | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 397 | |
株に基づく報酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 159 | |
2021年9月30日 | | — | | | $ | — | | | 142,377,450 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 45,210 | | | $ | 45,224 | | | $ | 47,112 | |
付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。
オープ燃料会社です。
簡明合併現金フロー表
(単位:千ドル)
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
| 9か月で終わる 九月三十日 |
| 2022 | | 2021 |
| | | (重述) |
経営活動のキャッシュフロー: | | | |
純収入 | $ | 560 | | | $ | 18,950 | |
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する: | | | |
権益法投資収益 | (3,658) | | | (2,392) | |
減価償却および償却 | 9,581 | | | 6,510 | |
繰延融資コストの償却 | 1,514 | | | 678 | |
償却購買力平価保険責任 | — | | | (194) | |
資産廃棄債務に関する付加価値費用 | 235 | | | 162 | |
株に基づく報酬 | 479 | | | 479 | |
実物支払利息収入 | (209) | | | (101) | |
転換可能支払手形公正価値変動 | (151) | | | 2,250 | |
デリバティブ金融商品の未実現損失 | 1,677 | | | 1,553 | |
負債返済の収益もあります | (4,362) | | | — | |
受取手形で収益を償還する | (1,943) | | | — | |
権益法投資の収益を得る | — | | | (19,818) | |
経営性資産と負債の変動、買収業務の影響を差し引く: | | | |
売掛金 | (11,269) | | | (237) | |
以前に記録された実物から利子収入を払って受け取った収益 | 288 | | | — | |
課税燃油税が免除される | (1,049) | | | (42) | |
資本予備金 | (308) | | | 1,608 | |
茶色ガスと部品在庫 | (3,520) | | | (804) | |
販売待ちの環境信用を持っている | (838) | | | (1,086) | |
前払い費用と他の流動資産 | (996) | | | 1,348 | |
契約資産 | (6,192) | | | (1,725) | |
売掛金 | (6,734) | | | 6,970 | |
売掛金、関連先 | 323 | | | 1,268 | |
燃油税を納めて免除する | 690 | | | 1,545 | |
賃金総額を計算すべきである | (2,386) | | | (549) | |
費用を計算する | 8,561 | | | 3,672 | |
他の流動と非流動負債 | 453 | | | 8,794 | |
契約責任 | (3,035) | | | 58 | |
経営活動が提供する現金純額 | (22,289) | | | 28,897 | |
投資活動によるキャッシュフロー: | | | |
家屋·工場·設備を購入する | (84,949) | | | (63,393) | |
買収権益法投資で得られた現金 | — | | | 1,955 | |
短期投資のための現金 | (146,936) | | | — | |
他の実体に投資するために支払った現金 | — | | | (1,570) | |
受取手形を買う | — | | | (10,450) | |
受取手形を返済する | 10,855 | | | — | |
権益法投資から受けた分配 | 2,100 | | | 3,695 | |
投資活動のための現金純額 | (218,930) | | | (69,763) | |
資金調達活動のキャッシュフロー: | | | |
Sunomaローンの収益 | 4,593 | | | 14,191 | |
オパール定期ローンの収益 | 27,500 | | | — | |
企業合併から得た収益 | 138,850 | | | — | |
他の第三者への融資コスト | (8,462) | | | (75) | |
高級保証信用手配を償還する | (3,674) | | | (3,835) | |
| | | | | | | | | | | |
オパールの定期ローンを返済する | (11,277) | | | — | |
市級のローンを返済する | (157) | | | — | |
償還できない非持株権益を売却して得た金 | 23,152 | | | 21,579 | |
非持株権を売却する収益、関連先 | — | | | 16,645 | |
優先株を発行して得た金 | 100,000 | | | — | |
メンバーの貢献 | — | | | 7,919 | |
メンバーに配る | — | | | (3,695) | |
融資活動が提供する現金純額 | 270,525 | | | 52,729 | |
現金、制限現金、現金等価物の純増加 | 29,306 | | | 11,863 | |
期初現金、限定現金、現金等価物 | 42,054 | | | 15,388 | |
現金、制限された現金、現金等価物、期末 | $ | 71,360 | | | $ | 27,251 | |
キャッシュフロー情報を補足開示する | | | |
支払われた利息は,それぞれ資本化$と$531を差し引く | $ | 7,013 | | | $ | 2,405 | |
非現金投資と融資活動: | | | |
業務買収に関する支払転換手形を発行し,支払の実物利息を含まない | $ | — | | | $ | 55,410 | |
転換支払手形を償還するために発行されたA類普通株公正価値 | $ | 30,595 | | | $ | — | |
企業合併に関連して負担する派生権証負債の公正価値 | $ | 13,524 | | | $ | — | |
企業合併に関する裁定負債の公正価値 | $ | 45,900 | | | $ | — | |
企業合併関連長期買収協定の下落オプションの公正価値 | $ | 4,600 | | | $ | — | |
他の長期負債に含まれる非制御的権益を償還するか、または価格の公正価値を有する | $ | 183 | | | $ | — | |
優先非持株権益の実収配当金を償還できる | $ | 5,093 | | | $ | — | |
売掛金と計算すべき資本支出の購入財産,工場と設備の計算すべき費用を計上しなければならない | $ | 9,284 | | | $ | 789 | |
その他の流動負債に含まれる繰延融資コストを計算しなければならない項目 | $ | 282 | | | $ | — | |
付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。
1.業務組織機関および業務説明
Opal Fuels Inc.(その子会社“Company”、“Opal”、“We”、“Us”または“Our”)は、バイオガスの捕獲と変換に特化した再生可能エネルギー会社であり、(I)大型·中型トラックチームの車両燃料としてRNGを生産し、(Ii)ユーティリティ会社に販売されている再生可能エネルギーを生産し、(Iii)RNGや再生可能エネルギーに関する環境属性を生成·販売し、(Iv)RNGをパイプライン良質天然ガスとして販売する。Opalはまた、ディーゼルの代わりに全国各地で天然ガスを輸送燃料として使用するトラックチームの設計、開発、建設、運営、ガソリンスタンドを設計、開発、建設している。メタン転化プロジェクト(“メタン転化プロジェクト”)は現在ごみ埋立ガスと乳牛糞をメタン源として使用している。また,我々は最近水素ガスステーションの設計,開発,建設サービスを実施し始めており,他の廃棄物を処理するためのバイオガス源を多様化する機会を探している。
当社(前身はArcLight Clean Transition Corp.II)は2021年1月13日にケイマン諸島免除会社に登録された。当社の設立の目的は、1つまたは複数の企業との合併、株式交換、資産買収、株式購入、再編または同様の業務合併を行うことです
当社は、2021年12月2日に、Opal Holdco LLC(“Opal Holdco”)および米国デラウェア州有限責任会社Opal Fuels LLC(“Opal Fuels”)と業務合併協定を締結する(この協定は、時々改訂、補充、または他の方法で改訂することができる、すなわち“業務合併協定”)を締結することができる。2022年7月21日に、吾らは業務合併協定を完了し、予定されている取引(“業務合併”)を完了した。業務合併協定と業務合併は当社の取締役会とOpal Fuels取締役会の一致で可決され、Opal Fuelsの唯一のメンバーOpal Holdcoの許可も得た。
業務合併協定によると、Arclightは2022年7月21日(“締め切り”)に登録司法管轄権を変更し、ケイマン諸島免除会社としての登録を撤回し、デラウェア州法律に基づいて登録された会社として登録を継続する(“登録”)。馴化後,2022年7月21日,Arclightは“Opal Fuels Inc.”と改称された。1株当たり発行されたArcLight B類普通株はArcLight A類普通株に変換され、1株当たり発行されたArcLight A類普通株は自社A類普通株になり、1株当たり額面0.0001ドル(“A類普通株”)となり、1株当たりArcLight A類普通株を購入した未発行株式証は株式承認証となり、1株11.5ドルの取引価格で会社A類普通株を購入する。2022年7月21日に業務統合を完了した後、会社は“UP-C”構造で結成された。その会社はOpal Fuelsの管理メンバーだ。Opal Fuelsは当社の大部分の総合資産および業務を直接または間接的に保有しています。詳細については、注3ビジネスグループを参照してください。
1株当たりのデータを除いて、これらの脚注のすべての金額は数千ドルで表される。
新冠肺炎による影響
2020年3月、世界保健機関は2019年のコロナウイルス病(新冠肺炎)を大流行とし、アメリカ総裁は新冠肺炎の疫病を国家緊急状態と発表した。経営陣は、新冠肺炎が使用する仮説や推定に与える影響を考慮し、同社が米国政府から基本業務とされているため、人員削減もなければ、顧客基盤や業務運営の低下もないことを確認した。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、会社の状況や経営結果は大きな悪影響を受けていない。
新冠肺炎疫病の未来の会社業務に対する影響は多くの要素に依存し、疫病の持続時間と重症度及び私たちの顧客への影響を含むが、これらはすべて不確定かつ予測できない
流動性と資本資源
2022年9月30日現在、私たちの流動性は、71,360ドルの制限現金および146,936ドルの短期投資を含む現金および現金等価物から構成されている
2022年9月30日まで、私たちの債務総額は繰延融資コスト219,987ドルを含まず、その中には主に高級保証信用手配項目の77,679ドル、転換可能手形項目の27,964ドル、蛋白石定期融資項目の91,223ドル、市政融資項目の121ドル、およびSunoma融資項目下の23,000ドルが含まれている。高級担保信用メカニズム下の未返済金は2022年12月に返済すべきであるため、すでに流動負債となっている
2022年8月、私たちは105,000ドルの遅延抽出定期融資計画を締結し、新しいRNG施設の建設に資金を提供し、これらの施設はいくつかのマイルストーンを実現した時に引き出すことができます。2022年7月、吾らはBiotown Bio Gas LLC(“Biotown”)から手形の償還通知を受け、当社はその後、元金残高10,915ドル、前払い違約金546ドルおよび課税利息94ドルを含む11,555ドルを受け取った。また,他の2つのRNG施設の運営開始後,2022年9月と2022年10月にそれぞれOpal定期融資項目から12,500ドルと12,500ドルを抽出した。私たちはOpal定期融資を修正し、残り10,000ドルの約束日を2023年3月に延長した。
私たちは、私たちの利用可能な現金を、私たちの他の資産、予想される運営キャッシュフロー、様々な債務スケジュールの下で利用可能な信用限度額、および予想される資本源が、本報告日後少なくとも12ヶ月以内に私たちの既存の約束を履行するのに十分であると予想している。
将来の成長を推進するために、私たちは株式発行や債務融資を通じて追加資本を求める予定だ。私たちの未来の資金需要の額と時間は、私たちのプロジェクト開発の速度と結果を含む多くの要素に依存するだろう。私たちは許容可能な条件やそのような追加融資を全く受けることができないかもしれない。私たちが必要な時に資本を得る能力は保証されず、必要な時と必要な金額で資本を得ることができない場合、私たちは開発計画と他の業務の一部または全部を延期、削減または放棄することが要求される可能性があり、これは私たちの業務、見通し、財務状況、経営業績に実質的な損害を与える可能性がある。
添付されている簡明総合財務諸表は持続経営を基礎として作成され、正常な業務過程で資産と負債を清算することを考慮している
財務諸表の再述
当社が2021年9月30日までの9ヶ月間の簡明総合経営報告書及び2021年9月30日までの償還可能な非持株権益、償還可能優先非持株権益及び株主権益変動簡明総合報告書が再列報されたのは、当社が2018年12月及び2019年11月に締結したいくつかの商品スワップ協定、エラー期間中の建設工事に関するある領収書を記録し、及び当社が顧客を代表して徴収したいくつかの連邦及び州税項の総収入が、その後この等のエラーで政府に送金されたためである。
商品スワップ契約に関する重記
2018年12月、当社は既存の電気購入協定(“PPA”)の改訂に調印し、PPAをスワップ構造に変換し、当社が単独で容量を販売でき、PPAとは独立して電力販売を手配することができるようにした。スワップ取引に修正および変換した後、取引相手は、売却電力から受け取った市場価格と購買力平価プロトコルにおける契約価格との差額を会社に支払うことに同意する。この契約は月ごとに現金純額で決済される予定です。その他の資料については、付記10デリバティブ金融商品を参照されたい。
2019年11月に、当社は国際スワップ及びデリバティブ協会(“ISDA”)協定を締結し、これにより、当社は商品スワップ契約を締結し、名目数が87,720メガワットの場合、1時間当たり5メガワットの場合、2年-2020及び2021年の間、固定契約価格は1兆WHr 35.75ドルである。スワップは月ごとに現金純額で決済される予定です。また、同社は、名義数が26,280メガワットの場合、毎時3メガワットの場合、1年-2022年の別の商品交換契約を締結した。その他の資料については、付記10デリバティブ金融商品を参照されたい。
同社は、2021年9月30日までの9ヶ月間の総合経営報告書に、上記スワップ手配の達成済み収益169ドルを収入の一部として記録している。同社は以前、簡明総合経営報告書でこの収益を収入の一部として報告していたが、財務諸表付記ではこの収益を適切に開示していなかった。
同社の結論は、この2つの契約は市場価格変動に対する経済的ヘッジであり、ASC 815派生ツールとヘッジデリバティブとみなされており、会社にはその簡素化された総合経営報告書に時価建ての未実現収益(損失)を記録することが求められている
2021年9月30日までの9ヶ月間、同社は2824ドルの未実現損失を記録していない。そこで,同社は2021年9月30日までの9カ月間の収入−RNG燃料収入2824ドルを再公表した。
代客が徴収した税金に関する重記
同社は我々のRNG燃料部門の顧客から得た収入に連邦税と州税を徴収し、その後これらの収入を政府に送金する。同社は、これらの税収は収入であるRNG燃料の純額に基づいて簡素化された総合経営報告書に列挙すべきであると結論した。そのため、同社は2021年9月30日までの9カ月間の収入と販売コストを1140ドルに再申告した。この調整は2021年9月30日までの9カ月間に報告された純収入には何の影響もない。
2.主な会計政策の概要
列報根拠と合併原則
これらの監査されていない簡明な連結財務諸表は、会社および会社が持株権を有する他のすべてのエンティティの勘定を含む中期財務情報のために、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて作成されており、Fortistarメタン3 LLC(“FM 3”)、Fortistarメタン4 LLC(“Beacon”)、Beacon RNG LLC(“Beacon”)Sunoma Holdings、LLC(“Sunoma”)、Emerald RNG LLC(“Emerald”)、Sapphire RNG LLC(“Sapphire”)、New River LLC(“New River”、Reynolds RolLC“(RacLC)、”RacLC“(RacLC)、中央谷有限責任会社(“中央谷”)、Fortistar請負業者有限責任会社、Fortistar RNG有限責任会社、Opalガソリンスタンドサービス有限責任会社(“ガソリンスタンドサービス”)。会社の簡明な総合財務諸表には、これらの子会社の資産と負債が含まれている。すべての会社間取引と残高は合併で販売された。当社の可変権益実体(“VIE”)に帰属する非制御権益は簡明総合貸借対照表の中で株主権益の独立構成部分として示し、償還可能な非制御権益、償還可能優先非制御権益及び株主権益の簡明総合変動表の中で償還不可非制御権益として示した。
添付されている簡明総合財務諸表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の当社、その子会社及びその権益方法投資の活動を反映している。当社が経営や財務決定に影響を与えることができる未合併実体への投資は権益法で入金されます。当社は2022年9月30日および2021年12月31日に、Pine Bend RNG LLC(“Pine Bend”)、Noble Road RNG LLC(“Noble Road”)およびGREP BTB Holdings LLC(“GREP”)の所有権権益に権益法により入金された。当社は2021年1月1日から2021年4月30日までBeaconの権益を権益法で入金します。Beaconは余剰所有権権益を買収した後に統合し、所有権権益は2021年5月1日に44.3%から100%に増加した。より多くの情報については,付記4.他のエンティティへの投資を参照されたい.
添付されている未監査簡明財務諸表は、表格10-Q及び米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)S-X規則第10条の指示に基づいて作成されている。米国証券取引委員会中期財務報告規則と規定によると、米国公認会計原則に従って作成された財務諸表に通常含まれるいくつかの情報または脚注開示は簡素化または漏れている。したがって、それは、財務状況、経営成果、またはキャッシュフローを完全に報告するために必要なすべての情報および脚注を含まない。本文の情報は、当社が2022年7月27日に米国証券取引委員会に提出した8 K表の現在の報告書に含まれる監査された総合財務諸表およびその注釈と共に読まなければならない。経営陣は、監査されていない簡明な財務諸表にはすべての調整が含まれていると考えている
正常な経常的性質からなり,これらの性質は公報に記載されている期間の財務状況,経営業績,キャッシュフローに必要である
業務合併
Opal Fuelsは、財務会計基準委員会(“FASB”)会計基準編纂(“ASC”)テーマ805“業務合併”下の会計買収側として決定されたため、事業合併は逆資本再編とみなされる。Opal HoldCoは,取引締め切り前にOpal Fuelsの持株権を持つ.取引完了時に、Opal HoldCoは自社の持株権を取得し、Opal Fuelsに対する制御権を当社を通じて間接的に保持する。Opal HoldCoは、取引中にOpal Fuelsに対する制御権を放棄するのではなく、制御された付属会社(すなわち、Opal Fuels)を新たに制御する付属会社(すなわちOpal Fuels Inc)に譲渡し、Opal Fuelsを発行するA種類の普通株式単位で会社の純資産と交換することに影響を与える。支配権に変化がないため、Opal Fuelsは会計購入者として決定された。このような会計方法では、ArcLightは財務報告書で“買収された”会社とされている。したがって、会計目的のために、この取引はOpal FuelsがArcLightのための純資産発行株に相当し、資本再編を伴うとみなされている。ArcLightの純資産は歴史的コストで記載されており、営業権や他の無形資産は入金されていない。業務合併前の経営業績は,合併後の実体の将来報告にOpal Fuelsに属することを示している。資本再編は先に報告した報告の純損失と全面収益、キャッシュフロー、総資産或いはメンバー権益に影響を与えなかった。詳細については、付記3.業務統合を参照されたい
業務合併により傘形組合会社(“UP−C”)構造が生じ,この仕組みは通常,共同企業と初公募株を行う有限責任会社(共同形式で運営)に使用される。UP-C構造は、Opal Fuels持分所有者がOpal Fuelsの株式を保持することを可能にし、Opal Fuelsは米国連邦所得税目的で共同企業のエンティティに分類され、Opal Fuels持分所有者がOpal Fuels Inc.Aクラス普通株と交換するためにその振込資本を最終的に償還する際に、会社に潜在的な将来の税金優遇を提供する
予算の使用
アメリカ公認会計原則に基づいて簡明総合財務諸表を作成する時、管理層は簡明総合財務諸表の日付の資産と負債額及び或いは有資産と負債の開示、及び報告期間内の収入と支出の届出金額に影響するため、推定と仮定を行わなければならない。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。当社の重大な推定及び仮定は物件、工場及び設備使用年限の残存価値、株式補償の公正価値、資産廃棄責任、売掛金の推定損失、転換可能な手形に対応する公正価値(定義は下記参照)、商誉減値評価及び派生ツールの公正価値を含む。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
列挙された各暫定期間の業務成果は必ずしも通年の期待成果を代表するとは限らない。
会計声明
2022年6月、FASBは会計基準更新(ASU)2022-03を発表し、契約販売制限された持分証券の公正価値計量を発表し、その中で、持分証券販売の契約制限は持分証券会計単位の一部とみなされないため、公正価値を計量する際には考慮されない。ASUは、実体は単独の計算単位として契約販売制限を認め、測定することはできないと明確に述べた。ASUは、(I)貸借対照表に反映される契約販売制限された持分証券の公正価値、(Ii)制限された性質および残り期限、および(Iii)制限失効を引き起こす可能性があることをエンティティに開示することを要求する。本ASUにおける改正案は,2023年12月15日以降の会計年度内に発効し,公共実体のこれらの会計年度内の移行期間については,他のすべての実体に対して2024年12月15日からの会計年度内に有効である。会社は現在、この基準を採用した財務諸表への影響を評価している。
FASBは2016年2月、テナントが貸借対照表にリースを経営する資産と負債を記録することを要求するリース(テーマ842)を発表した。この基準は2020年12月15日以降の事業年度に施行され、早期採用が許可されている。2020年4月、FASB投票は民間会社のレンタルの発効日を延期することを決定した
いくつかの非営利団体は1年間の期間だ。新興成長型企業や民間非営利団体になることを申請した会社については、リース基準は2021年12月15日以降の会計年度に施行される。同社は現在、そのすべての契約を評価しており、2022年12月31日までの総合貸借対照表に、その車両レンタルとオフィス賃貸の使用権資産と相応の負債を記録する予定だ
新興成長型会社の地位
私たちは“雇用法案”の定義に適合した新興成長型会社です。JOBS法案は新興成長型企業にいくつかの免除を提供し、5会計年度にわたる上場企業の報告要求の影響を受けないようにしているが、会社は依然として新興成長型会社である。これらの免除の一部として、3つではなく2つの会計年度の監査済み財務諸表を提供すればよく、役員報酬のような開示義務を削減し、財務報告書の内部統制に関する監査役証明要件に関するサバンズ·オキシリー法404(B)条を遵守する必要はない。また、雇用法案は、民間企業が新たな財務会計基準または改正財務会計基準の遵守を要求されるまで、新たな財務会計基準の採用を延期することを選択することを可能にする。
現金、現金等価物、制限された現金
2022年9月30日と2021年12月31日までの現金、現金等価物および限定現金に含まれる
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
流動資産: | | | | |
現金と現金等価物 | | $ | 25,286 | | | $ | 39,314 | |
制限された現金--普通預金(1) | | 41,419 | | | — | |
長期資産: | | | | |
担保として持っている有限現金(2) | | 4,655 | | | 2,740 | |
現金総額、現金等価物、制限された現金 | | $ | 71,360 | | | $ | 42,054 | |
(1)限定的な現金の流れは、主に、(I)第三者信託方式で保有されている20,100ドルを含み、当社が気象会社との長期購入契約に従って負担する購入義務を保証する(より多くの情報については、付記3業務合併を参照)。(Ii)Opal Term Loan II決済に関連する5,800ドルの共同企業株、(Iii)1,778ドルはSunomaローンの利息備蓄であり、(Iv)13,700ドルは、私たちのRNGプロジェクトを支援するための制限された口座である
(2)担保として保有する有限現金代表我々の債務融資に対する担保要求
短期投資
当社は購入時の未満期日が三ヶ月を超える定期預金や預金などの高流動性投資を短期投資と見なしています。146,936ドルの短期投資は、業務合併終了時に受信された現金を含み、通貨市場口座に投資され、2022年9月30日までの満期日は1~12ヶ月である。これらの通貨市場口座の金額は流れており、一般的に使用することができる
取引コスト
取引費用には、企業合併の整備に関連する直接法的費用、相談費用、監査費用、その他の費用が含まれています。この等コストは最初に発生時に資本化され、簡明総合貸借対照表では繰延融資コストと表記されている。業務合併完了後、発行株式と直接関連する取引コストは償還可能な非持株権益、償還可能優先非持株権益及び株主権益変動簡明総合報告書内で追加実収資本を相殺することを確認した。同社は法律および専門費用を含む8299ドルの取引コストを生成し、これらの費用は追加の実収資本を相殺するように記録されている
派生株式証負債
当社は業務合併が完了した後、上場引受権証(“公開株式証”)及び私募株式証(“非公開株式証”)を負担する。当社は簡明総合貸借対照表に公正価値で当社株の権利証を計上していますが、この等株式証はそれ自体の株を負債としていません。株式証券は資産負債表ごとに日ごとに再計量され、公正価値の任意の変動は当社の簡明総合経営報告書において派生ツール公正価値変動純額の一部であることが確認された
奨励計画賞
業務合併については,保険者通信契約により,保険者はそのA類普通株の10%(取引終了直前にArcLight B類普通株を転換して受け取った)を,VWAPターゲットに関する条件および当社A類普通株の没収が取引完了後60カ月間継続することに同意した.Opal Fuels権益保持者は、当社が利益期間中に個々の利益活動を達成した場合、合計10,000,000株のB類およびD類普通株を獲得する資格がある。プレミアム報酬は,締切日に公正価値で確認され,負債に分類され,貸借対照表ごとに再計量され,公正価値の任意の変動は当社の簡明総合経営報告書で確認され,派生ツールとして価値変動の一部,純額が公報される
長期購入契約の下落オプション
業務合併が終了する前に、当社は気象局資本組合会社(“気象局”)と長期購入契約を締結し、これにより、気象局は先に償還を行ったが償還撤回を同意し、償還価格で気象局にA類普通株を売却した株主に2,000,000株のA類普通株を購入することに同意した。会社は業務合併終了時に20,040ドルを預かり、その購入義務、すなわち業務合併終了後6ヶ月の日付に、気象衛星会社の選択権で1株10.02ドルでこの2,000,000株を買い戻した。現金に稼いだ利息を加えて会社が2022年9月30日までの簡明総合貸借対照表に限定的な現金流動と記しています。2,000,000株のA類普通株についてMetoraへの承認オプションは負債と記載されており,負債と権益を区別し,経営報告書で確認された公正市場価値変動はデリバティブ公正価値変動純額の一部である.詳細については、付記3ビジネスの組合せを参照されたい
償還可能な非持株権益
償還可能な非持株権とは、当社が制御·統合しているが所有していない部分のOpal Fuelsをいう。償還可能な非持株権益は業務合併によって発生し、Opal Fuelsを代表して以前の投資家に発行した144,399,037個のB類単位である。当社は期間内加重平均所有権権益分配によって非制御権益を償還することができ、純収益或いは損失を占めるべきである。償還可能な非持株権益は純収益或いは損失を占めて簡明総合経営報告書に反映すべきである
資産負債表ごとに、非制御権益を償還可能に分類された中間層権益は、必要に応じてその最高償還価値に調整され、株主権益に相殺される。同社が記録した調整金額は2022年9月30日現在、1,160,723ドル。
1株当たり純収益
この事業合併は、Opal FuelsがFASB ASC主題805、事業合併の会計買収側に決定されたため、逆資本再編とみなされる。したがって、会計目的のために、この取引はOpal FuelsがArcLightのための純資産発行株に相当し、資本再編を伴うとみなされている。
会社のA類普通株1株当たりの基本収益は、この期間のA類普通株の平均流通株数から計算される
当社の希釈1株当たり収益は、当社がまだ償還していない償還可能非制御権益(Opal Fuels B類単位)、引受オプションa長期購入契約、償還可能優先非制御権益、保険者割増奨励、Opalプレミアム奨励、私募株式承認証及び公開株式権証の影響を含む。
売掛金純額
2022年9月30日と2021年12月31日までの会社の不良債権準備はそれぞれ100ドルと100ドル。
資産廃棄義務
当社はFASB ASC 410“資産廃棄及び環境責任”に基づいて資産廃棄債務に対して会計処理を行い、この規定は各実体が資産廃棄債務が発生した期間及び公正価値を合理的に推定できる時に、資産廃棄債務負債の公正価値を記録することを要求している。推定資産廃棄負債の公正価値は長期負債に計上され、関連資産の帳簿金額はそれに応じて増加する。割引された資産廃棄コスト資本化金額は、転貸や場所賃貸契約の有効期間内に増加する。資産廃棄債務は第3級公正価値計量とみなされ、公正価値を計量するための投入は観察できないからである。当社は資産廃棄コストの推定現在値を計算することで資産廃棄債務の公正価値を推定している。この推定には,負債の存在,負債の返済に必要な現金流出の金額と時間,インフレ要因,信用調整後の割引率,法律,法規,環境,政治環境の変化などについての仮定と判断が必要である。また、当社は歴史情報と現在の市場状況に基づいて第3級公正価値計量を決定します。
同社は2022年9月30日と2021年12月31日現在、総資産廃棄債務の価値をそれぞれ5968ドルと5738ドルと推定している。
2022年9月30日までの資産廃棄債務の変化は以下の通り
| | | | | |
| 九月三十日 2022 |
バランス、2021年12月31日 | $ | 5,738 | |
追加する | (5) | |
吸積費用 | 235 | |
資産廃棄債務総額 | 5,968 | |
マイナス:現在の部分 | (1,586) | |
資産廃棄債務総額,当期分を差し引く | $ | 4,382 | |
収入確認
同社の収入計画には、一般に貨物やサービスの譲渡の単一履行義務が含まれる。RNG,CNG,電力を販売する収入は,“顧客との契約収入会計基準”に“開票権”を適用して実際の便宜を図ることで確認され,顧客に領収書を発行する権利のある対価格金額に履行義務の収入を確認することを許可し,開票権のある金額が顧客に移転する価値に直接対応する場合である.顧客と契約していない公共CNGガスステーションのいくつかについて、会社は顧客が燃料を制御した時点で収入を確認した。
同社は全国的にもメンテナンスサービスを提供している。メンテナンスには、最適な性能を確保するために、監視装置と、必要に応じて部品を交換することが含まれています。サービスの提供にともない,サービスプロトコルの収入は時間とともに確認される.運力支払いは1年間のピーク時間変動により、運力支払いの収入は毎月稼いだ収入であることが確認されている。
同社は天然ガスメーカー2社(“メーカー”)と、同社のRNG収集システムを用いてメーカーの天然ガスを輸送することで合意した。履行義務は,生産者の天然ガスを州間天然ガスパイプラインで合意したガス供給点に輸送することである。生産者のために輸送される天然ガスの量はある特定の米で測定される。価格は契約価格で固定されており、生産者は月末以降約30日で支払います。したがって,輸送販売は時間の経過とともに確認され,産出方法を用いて進捗状況を測定した。
同社は再生可能な天然ガス発電施設を持つ顧客に信用貨幣化サービスを提供している。当社はこれらのサービスからの収入を確認していますが、これらのポイントはお客様が作ったものですから。当社はRINまたはLCFS形式でこれらのサービスを提供する非現金対価格を受け入れ、RINまたは
LCFSは,契約開始時の推定公正価値に基づいて流動資産として受け取る.会社がクレジット金銭化サービスを提供する支払いとしてRINまたはLCFSを受信すると、それは、契約開始時のRINまたはLCFSの公正価値に基づいて非現金対価格を在庫に計上する。
当社は2021年11月29日,NextEraとRNG燃料業務による環境属性について購入契約を締結した。この合意によると、同社は、生成された環境属性の少なくとも90%を販売し、合意された価格から指定された割引を減算して純収益を得ることを計画している。四半期ごとに販売される指定数の環境属性は,指定された割引のほかに,環境属性ごとに料金を徴収する.この協定は2022年1月1日から施行される。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のうち、同社の割引と費用を差し引いた純収入はそれぞれ1935ドルと49,023ドルであり、この契約は収入-RNG燃料の一部として記録されている。
RIN,REC,LCFsなどの環境属性の販売は,通常,それに関連する証明書を買手に渡す際に収入と記す.しかし,当社は関連するRNGや再生可能エネルギー販売時にこのような環境属性を販売する収入を確認することができ,その環境属性の所有権を生産時に譲渡することを契約で規定しており,当社の買い手に対する価格は固定されており,販売収益の徴収は再生可能エネルギー発電後60日以内に発生することを前提としている。
管理運営費は,ごみ埋立地のガス収集システムの操作,メンテナンス,メンテナンスのために稼いでいる。収入は,収集した100万英熱単位ごみ埋立ガスの数とその地点で生産されたメガワット時(MWH)から計算した。この収入はごみ埋立ガス収集と再生可能エネルギー交付時に確認された。
会社は顧客のためにガソリンスタンドを建設する各種固定価格契約を持っている。これらの契約の収入は、変更書を含み、時間の経過とともに確認され、進捗は、これまでに発生したコストと契約毎の推定総コストとの割合で測定される。この方法を用いるのは,経営陣が発生した費用がこれらの契約の進捗状況を測る最良の方法であると考えているからである。列挙された任意の期間において、特定の契約を履行するために資本化された費用は実質的ではない。
燃料販売協定によると、同社は顧客用のガソリンスタンドを持っている。同社は販売されているガソリン1ガロンあたりの取り決め価格でこれらの顧客に請求書を発行し、“発行権”の実際の便宜に基づいて、領収書金額に基づいて収入を確認している。顧客と契約していないいくつかの公共ガソリンスタンドについて、会社は顧客が燃料をコントロールした時点で収入を確認した。
会社は不定期に顧客と燃料調達協定を締結し、契約に基づき、会社が顧客に一定の年限のCNG/RNGを提供すると引き換えに、顧客の財産にガソリンスタンドを設計·建設する。ASC 840賃貸の基準によると、当社はこれらの合意がレンタル基準を満たしており、レンタル経営に分類されていると考えている。一般的に、このような合意は最低消費金額を要求しないので、最低支払いはない。RNG燃料“収入には、2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月間のこれらの合意のレンタル部分にそれぞれ関連する856ドルおよび1,906ドルが含まれる。2021年9月30日までの3カ月と9カ月、収入-RNG燃料に計上された賃貸収入はそれぞれ694ドルと1644ドルだった。また,当社はすべての電気購入プロトコル(“PPA”)を評価し,あるPPAにはリース会計が必要なリース要素が含まれていると結論した。2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月で、これらのPPAのレンタル要素に関連する収入には、384ドルおよび1,014ドルが含まれる。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、PPAのレンタル収入はそれぞれ765ドルと1642ドルだった。
収入の分類
次の表に製品ライン別に細分化した収入状況を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | 9か月で終わる 九月三十日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
再生可能エネルギー販売 | $ | 9,666 | | | $ | 9,551 | | | $ | 27,205 | | | $ | 28,162 | |
第三者建設 | 18,660 | | | 14,078 | | | 41,476 | | | 23,348 | |
サービス.サービス | 3,480 | | | 3,670 | | | 11,910 | | | 11,674 | |
茶色ガス販売 | 12,430 | | | 1,611 | | | 23,398 | | | 7,836 | |
環境信用 | 19,649 | | | 13,202 | | | 58,444 | | | 25,198 | |
部品販売 | 1,355 | | | 633 | | | 2,332 | | | 532 | |
経営協定 | — | | | 707 | | | 893 | | | 2,433 | |
他にも | 70 | | | 2,273 | | | 236 | | | 2,499 | |
取引先と契約した総収入 | 65,310 | | | 45,725 | | | 165,894 | | | 101,682 | |
賃貸収入 | 1,240 | | | 1,459 | | | 2,920 | | | 3,286 | |
総収入 | $ | 66,550 | | | $ | 47,184 | | | $ | 168,814 | | | $ | 104,968 | |
2022年9月30日までの3カ月と9カ月では,収入の28%と24.6%がそれぞれ時間の経過とともに確認され,残りはある時点で移転した製品とサービスである。2021年9月30日までの3カ月と9カ月では,時間の経過とともにそれぞれ約29.8%と22.2%の収入が確認され,残りはある時点で移行した製品やサービスである。
その他の収入
次の表に他の収入と記入された項目からなる項目を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | 9か月で終わる 九月三十日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
非制御的権益を取得したり対価格の逆転があります | $ | 4,365 | | | $ | — | | | $ | 4,365 | | | $ | — | |
受取手形で収益を償還する | 1,943 | | | — | | | 1,943 | | | — | |
その他の収入 | $ | 6,308 | | | $ | — | | | $ | 6,308 | | | $ | — | |
契約残高
次の表は、お客様と締結された契約における売掛金、契約資産、契約負債の情報を提供します
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
売掛金純額 | $ | 36,660 | | | $ | 25,391 | |
契約資産: | | | |
請求書のコストと見積もり収益を超えて | $ | 12,514 | | | $ | 5,989 | |
売掛金保留額 | 2,162 | | | 2,495 | |
契約資産総額 | $ | 14,676 | | | $ | 8,484 | |
契約責任: | | | |
コストと予想収益を超える請求書 | $ | 6,750 | | | $ | 9,785 | |
契約負債総額 | $ | 6,750 | | | $ | 9,785 | |
同社は2022年9月30日までの9カ月間で、2021年12月31日の“契約負債”に含まれる9,785ドルの収入を確認した。同社は2021年9月30日までの9カ月間で、2020年12月31日の“契約負債”に含まれる4,678ドルの収入を確認した。
RNG在庫
RNG在庫とは、我々の新しいRNG施設がそのRINとLCFS認証期間中に同量のRNG製品を貯蔵することです。RINまたはLCFS認証を取得した後、様々な顧客に市場価格で販売される。これはコストで入金され、各貸借対照表の日にその現金化可能な純資産値に調整される
たまっている
会社の残りの履行義務(“滞納”)は、その契約承諾の未確認収入価値を代表する。重大な新しい契約が約束された時間によって、会社の在庫は報告期間ごとに大きく異なる可能性がある。2022年9月30日現在、会社は36,311ドルを滞納しており、今後12カ月以内に収入が確認される見通しだ。
所得税
業務合併の結果、同社はOpal Fuelsの唯一の管理メンバーである。Opal Fuelsは有限責任会社であり、共同企業とみなされ、米国連邦所得税および最も適用される州と地方所得税に適用される。Opal Fuelsによる任意の課税収入または損失は、そのメンバー会社(当社を含む)の課税所得または損失に比例して転嫁され、計上されるが、適用される税務法規を遵守しなければならない
同社の所得税は、米国会計基準第740号“所得税会計”(“ASCテーマ740”)の規定に従って会計計算を行い、このテーマは、差が逆転すると予想される年間の現行税率を適用することにより、その資産と負債の財務報告と納税基盤との間の一時的な差異による税収利益または支出を確認することを要求する。このような一時的差額に対する税収純影響は、会社の簡明総合貸借対照表に繰延税金資産と負債として反映されている。当社が繰延税金資産の一部または全部が現金にならない可能性が高いと考えている場合には、繰延税金資産減記評価を準備する。当社は、米国会計基準第740-270号“所得税;中間報告”の規定に基づいて中期税項目を計算する準備をしている。中期については、当社は年度有効所得税税率を推定し、年初から現在までの所得税前収益や損失に推定税率を適用する。
重要な顧客、サプライヤー、信用リスク集中
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、2つの顧客はそれぞれ収入の49%と45%を占めている。2021年までの3ヶ月と9ヶ月の間、2つの顧客はそれぞれ収入の18%と30%を占めている。2022年9月30日現在、両顧客は売掛金の38%を占めている。2021年12月31日現在、1社の顧客が売掛金の11%を占めている。
会社を集中的な信用リスクに直面させる可能性のある金融商品には、主に現金と現金等価物、貿易売掛金が含まれる。同社はアメリカ合衆国にある高信用品質の金融機関に現金を預けている。同社は顧客に対して継続的な信用評価を行っている。
2022年9月30日現在、1社のサプライヤーがそれぞれ売掛金の22%を占めている。2021年12月31日現在、仕入先のない売掛金の占める割合が10%を超えている
3.ビジネス統合
ArcLightは2022年7月21日、登録解除通知および必要な添付書類をケイマン諸島会社登録所に提出し、デラウェア州州務卿に登録証明書と会社登録証明書を提出し、この証明書に基づいてArcLightが帰化され、デラウェア州の会社として継続された(“正規化”)。帰化により、(I)Arclightの1株当たりB類普通株が発行され、1株当たり額面0.0001ドル、1対1原則で自動的にArclightのA類普通株に変換され、1株当たり額面0.0001ドル(“A類普通株”)、(Ii)1株当たり発行済みと発行されたA類普通株(B類普通株を含む)に変換された
A類普通株)1対1の原則に従って自動的に会社A類普通株に変換し、1株当たり額面0.0001ドル;(3)ArcLight A類普通株を購入するための1株当たり発行済みと発行された完全株式証は自動的に株式承認証に変換され、1株11.5ドルの行価格で会社A類普通株(“蛋白石承認株式証”)を買収する。および(Iv)ArcLightの1株当たり発行および発行済み単位であり、このなどの発行済みおよび発行済み単位は、これまでArcLightの所有者が導入前に提出した要求に応じてArcLightの関連A類普通株とArcLightの関連引受権証に分割され、すでにログアウトし、その所有者に自社A類普通株と蛋白石承認株証の半分の株式を獲得する権利を持たせた。
業務統合の完了には、他の事項に加えて、以下のような事件が発生した
·Opal Fuelsおよびその既存メンバは、Opal Fuelsの既存の有限責任会社プロトコルの改訂および再記述をもたらし、これに関連して、取引終了直前に発行および完了していないすべてのOpal Fuels共通単位は、144,399,037個のBクラス共通単位(“クラスB単位”)に再分類される。同社はその簡明総合財務諸表の中でこれらのB類単位を償還可能な非持株権益としている。B類単位ごとに会社が発行したD類普通株の非経済株式を1株ペアリングする
·ArcLight(I)Opal Fuelsに138,850ドルの現金を提供し、Arclight株主が償還権を行使した後の信託口座の現金総額に受信したパイプ投資の総収益を加えた970万ドルの取引費用を差し引くと、(Ii)はOpal Fuelsに144,399,037株の会社D類普通株を発行し、1株当たり0.0001ドルの価値がある。(Ii)パイプ投資家に11,080,600株会社A類普通株を発行し、1株当たり額面0.0001ドル、および(3)ARCC Beacon LLC(“Ares”)に3,059,533株会社A類普通株を発行する
·Opal Fuelsが会社に25,671,390個のA単位のOpal Fuelsを配布した;
·当社はOpal Fuelsに出資し、Opal FuelsはOpal Fuels終値前のメンバーに144,399,037株のD類普通株を割り当て、1株当たり0.0001ドルの価値がある(このようなD類普通株は何の経済的価値もないが、その所有者は1株5票を得る権利がある)。
ArcLightと気象及びその連合会社(総称して“気象”)が締結した長期購入契約(“長期購入プロトコル”)によると、業務合併が終了する前に、気象は先に当該等の株式を償還したが償還を取り消すことに同意し、償還価格で気象などの株式を売却した株主に2,000,000株のArcLight A類普通株を購入し、気象は合計2,000,000株のA類普通株を保有させ、気象同意はこのようなA類普通株を業務合併して償還することはない。また,ArcLightは業務合併終了時に20,040ドルを預かり,その購入義務,すなわち業務合併終了後6カ月の日に気象局の選択権に応じて1株10.02ドルでこの2,000,000株を買い戻した。現金に稼いだ利息を加えて会社が2022年9月30日までの簡明総合貸借対照表に限定的な現金流動と記しています。2,000,000株A類普通株に対する見落オプションは480テーマでの負債として記録されており,負債と権益,および経営報告書で確認された公平な市場価値の変化を区別している。気象局は2022年9月30日までに34万株を売却した。2022年9月30日現在、残り1,70万人の見込オプションの公正価値は4,200ドルと推定されている。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、同社はその簡明総合経営報告書に384ドルの収益を記録し、派生ツールとして公正価値の変化を記録した
ArcLight,ArcLight CTC Holdings II,L.P.(“保権人”),Opal Fuelsおよびいくつかの他の人が業務合併協定(“保険人書簡合意”)を実行して2021年12月2日に締結した保険契約(“保険人書簡合意”)の条項によると,保税人はそのA類普通株(取引完了直前のArcLight B類普通株転換により受け取った)の10%に帰属および没収条件を付与することに同意し,条件は後60カ月継続した会社A類普通株のVWAP目標に関連している(“保険人追加奨励”)である。当社は経営報告書で確認した公平市価変動に応じて、公正価値に応じて潜在プレミアム株式を負債として入金しています。スポンサー収益賞は、それらの決済条項がいくつかの変数を含むので、ASC 815派生ツールおよびヘッジ規定に基づいて、会社の普通株式の指数と見なすことができないため、負債に分類される。2022年9月30日現在、スポンサー収益賞の公正価値は4600ドルと推定されている
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、会社はその簡明総合経営報告書に1100ドルの収益を記録し、派生ツールとして価値の変化を公正にした。
(I)当社は、業務合併協定に記載されている割り当てに基づいて、Opal Fuels権益保持者(“利益参加者”)に合計5,000,000株自社B類普通株、D類普通株、および対応するOpal Fuels普通株を発行する。また,当社が2024年度に調整EBITDAが446,000ドルを超えた日には,(I)当社は業務合併合意(“Opalプレミアム奨励”)に基づいて割り当てられ,プレミアム参加者に合計5,000,000株当社B類普通株およびD類普通株および対応する蛋白石燃料普通株を増発する。Opal収益報酬は、特定の和解条項に従って現金または他の資産の株式買い戻しの義務に関連すると考えられるので、主題480の下の負債に分類され、負債と株式とを区別する。2022年9月30日現在、オープ収益賞の公正価値は34,900ドルと推定されている。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、会社はその簡明総合経営報告書に派生ツールとして価値が変化する5,300ドルの収益を記録した。
業務合併が完了した後、会社は公有権証と私募株式証を担当した。同社が発行した公有権証と私募株式証は、2022年9月30日現在、それぞれ6223261件と9223261件
公開株式証は企業合併完了後30日以内に行使することができる;ただし、当社は証券法の下で有効な登録声明を持たなければならず、公開株式証を行使する際に発行可能なA類普通株をカバーし、当該等の株式に関する現行の募集定款を用意し、当該等の株式はすでに証券又は青空、所有者の所在国の証券或いは青空法律登録、合資格又は免除登録(又は当社は所有者が場合によっては現金なしでその株式証を行使することを許可する)。株式承認証の行使価格は1株11.50ドルであり、調整することができ、そして企業合併が完了した後5年或いは償還或いは清算時にもっと早く満期になる。2022年9月30日現在、公募株式証の公正価値は9,024ドルと推定されている。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、会社はその簡明総合経営報告書に3,578ドルの支出を記録し、派生ツールとして価値の変化を公正にした
私募株式証明書は、初公開発売中に販売された単位に係る公開株式証と同じであり、私募株式証および私募株式承認証を行使する際に発行可能なA類普通株は業務合併完了後30日以内に譲渡、譲渡または販売が可能であるが、いくつかの限られた例外は除外される。また、個人株式承認証は、初期購入者又は当該等の購入者の許可譲り受け者が所有していれば、償還することができない。私募株式証が初期株主又はその譲渡許可者以外の者が保有している場合、私募株式証は自社で償還することができ、当該等所有者が株式公開承認証と同じ基準で行使することができる。2022年9月30日現在、私募株式証の公正価値は13,388ドルと推定されている。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、会社はその簡明総合経営報告書に5,309ドルの支出を記録し、派生ツールとして価値の変化を公正にした
A類普通株価格が18.00ドル以上の場合、現金と交換するために株式承認証を償還する
株式承認証が行使できるようになると、会社はまだ償還されていない引受権証を償還することができる(本稿では私募株式証に関する記述を除く)
·部分ではなく全部
·株式承認証1部あたり0.01ドル
·各権利証所有者に少なくとも30日間の事前書面償還通知を発行し、
·A類普通株の最終報告販売価格(“終値”)が1株当たり18.00ドル以上である場合、かつ、会社が株式承認証所有者に償還通知を出した日前の第3取引日に終了した30取引日以内の任意の20取引日以内にのみ、A類普通株の最終報告販売価格(“終値”)が1株18.00ドル以上である場合。
A類普通株の1株当たり価格が10.00ドル以上の場合、A類普通株の引受権証を償還する
引受権証が行使可能になると、当社は未償還の引受権証を償還することができます
·部分ではなく全部
·少なくとも30日前の書面償還通知の場合、株式承認証1部当たり0.10ドルであり、所有者が償還前に無現金で引受証を行使し、償還日およびA類普通株の“公平市場価値”に基づいて合意された表を参照して決定された株式数を得ることができることを条件とする
·Aクラス普通株の終値が1株当たり10.00ドル以上である場合、かつ、会社が株式承認証所有者に償還通知を発行する前の30取引日以内の任意の20取引日以内にのみ、Aクラス普通株の終値が1株10.00ドル以上である場合(調整後);
·会社が株式承認証所有者に償還通知を出した日までの第3取引日に終了した30取引日以内に、A類普通株の任意の20取引日の終値が1株当たり18.00ドル(調整後)未満であれば、私募株式証も同時に償還されなければならず、償還条項は発行された公開株式証と同様である。
上記A類普通株の“公正時価”とは、償還通知が承認株式証所有者に発行された日から10取引日以内に、A類普通株の出来高加重平均価格である。いずれの場合も、各株式承認証は、この償還機能に関連する0.361株A類普通株を超える引受権証を行使してはならない(調整することができる)。
以下の表では、業務合併の要素を2022年9月30日までの9ヶ月の簡明総合現金フロー表と簡明総合株主権益表と照合した
| | | | | | | | |
Arclightの現金収益は、償還を差し引いて | | $ | 17,775 | |
パイプ投資家の現金収益 | | 110,806 | |
長期購入契約の現金預かり口座 | | 20,040 | |
差し引く:支払いの取引コストと引受料(1) | | (9,771) | |
企業合併から得た現金 | | 138,850 | |
差し引く:株式証明書負債 | | (13,524) | |
差し引く:割増負債 | | (45,900) | |
マイナス:気象会社とのコールオプション | | (4,600) | |
差し引く:追加実収資本に記録された繰延融資コスト(2) | | (6,569) | |
株主権益を計上した企業合併純現金 | | $ | 68,257 | |
(1)成約時に支払われる保証人特定取引コスト8,041ドルを含む
(2)Opal Fuels簡明総合貸借対照表に記録された1,730ドルの取引コストは、決済時に支払われ、決済前に含まれない。
業務合併終了後、それに続く会社A類普通株流通株総数は25,671,390株であり、以下を含む
| | | | | | | | |
| | 株 |
Aクラス--公衆株主 | | 1,752,181 | |
A類保険者株式(1) | | 7,779,076 | |
クラスA-パイプ投資家 | | 11,080,600 | |
クラスA-長期購入プロトコル | | 2,000,000 | |
A類-戦神 | | 3,059,533 | |
| | 25,671,390 | |
カテゴリーD-Opal Fuels持分所有者 | | 144,399,037 | |
企業合併終了時に発行された株式総数 | | 170,070,427 | |
(1)763,908人のスポンサープレミアム報酬を含むが、帰属および没収条件によって制限されなければならない。
当社の業務合併に関する取引コストは8,299ドルであり、簡明総合償還可能優先株と株主権益変動表に追加実収資本の相殺として入金されている。
4.他のエンティティへの投資
同社は権益法を用いてコントロールしないが経営や財務政策に大きな影響を与える関連会社の投資を計算することができる。会社はこれらの非合併関連会社の投資を権益法に従って会社の簡明総合貸借対照表に反映し、会社の割合純(赤字)収入(あれば)を権益法投資の(赤字)収入として会社の簡明総合経営報告書に計上する。
2022年9月30日と2021年12月31日まで、私たちの権益法投資は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有権パーセント | | 帳簿価値 |
九月三十日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
松が曲がっている | 50.0 | % | | $ | 20,730 | | | $ | 21,188 | |
高尚な道 | 50.0 | % | | 24,053 | | | 24,516 | |
GREP | 20.0 | % | | 3,925 | | | 1,446 | |
他の実体への総投資 | | | $ | 48,708 | | | $ | 47,150 | |
受取手形
2021年8月、当社はルノーの100%所有権を買収し、ルノーはBiotownの受取手形10,450ドルを保有している。受取手形の満期日は2027年7月15日、金利は12.5%で、うち8%は融資開始以来四半期ごとに現金で支払い、また4.5%の実物支払利息に未返済債務残高を加え、ローンが運用開始するまでとなっている
2022年7月15日、Biotownは受取手形項目で返済されていないすべての金額を返済し、支払われた実物利息と早期返済罰金を含む。受け取った総収益は11,555ドルで、2021年8月から2022年7月15日までに計算すべき701ドルの実物利息と545ドルの早期返済罰金が含まれています。2021年12月31日までの年度内に計上すべき実物利息収入288ドルは、運営キャッシュフローとして表示されている。同社は2022年9月30日までの3カ月と9カ月の簡明総合経営報告書に、他の収入の一部として1,943ドルの償還収益を記録している。
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の簡明総合経営報告書には、会社がそれぞれ減少した利息と融資費用95ドルと841ドルを記録している
受取手形はまた、レイノルズが収入ベースの分配の4.25%を得る権利があり、債務期限内に最大4500ドルに達する。同社は,2022年9月30日までの3カ月と9カ月の簡明総合経営報告書に,それぞれ1,538ドルの受取手形可変費用部分の公正価値を初期投資残高10,450ドルとして分配し,73ドルと136ドルの実物支払利息収入を利息と融資費用の減少額として記録している。
2022年9月30日と2021年12月31日現在、1,865ドルおよび1,656ドルの受取手形可変費用部分は、それぞれ長期資産として簡明総合貸借対照表に記録されている
下表は権益法投資の純収益をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3か月まで | | 9か月で終わる |
| | | | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
収入(1) | | | | | $ | 42,158 | | | $ | — | | | $ | 47,247 | | | $ | 14,181 | |
毛利 | | | | | 33,053 | | | — | | | 34,665 | | | 6,459 | |
純収入 | | | | | 31,356 | | | — | | | 29,615 | | | 5,400 | |
| | | | | | | — | | | | | |
権益法投資純収益(2) | | | | | $ | 3,694 | | | $ | — | | | $ | 3,658 | | | $ | 2,392 | |
(1)収入には、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、当社の権益法で投資された商品スワップ契約から得られた達成収益32,796ドルが含まれています。
(2)権益法投資純収益代表2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月およびBeacon 2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のPine Bend、Noble RoadとGREPおよびBeaconの権益法に純収益部分を投資する。
5.財産、工場、設備、純価値
財産、工場、設備の純額は、2022年9月30日と2021年12月31日まで
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
工場と設備 | $ | 203,382 | | | $ | 161,387 | |
CNG/RNGガスステーション | 34,494 | | | 27,892 | |
建設中の工事 | 102,205 | | | 62,616 | |
建物.建物 | 2,585 | | | 2,544 | |
土地 | 1,303 | | | 1,303 | |
設備を修理する | 1,692 | | | 1,521 | |
賃借権改善 | 815 | | | 815 | |
車両 | 313 | | | 407 | |
オフィス家具と設備 | 307 | | | 302 | |
コンピュータソフト | 277 | | | 277 | |
他にも | 458 | | | 416 | |
| 347,831 | | | 259,480 | |
減算:減価償却累計 | (97,476) | | | (89,710) | |
財産·工場·設備·純価値 | $ | 250,355 | | | $ | 169,770 | |
2022年9月30日現在,RNG発電施設の建設が増加したため,不動産,建屋,設備の数が増加しており,Emerald,サファイア,中央谷RNG分配施設を含むが限定されない。これらの施設のコストは2022年9月30日現在建設中であり,多くの施設は2023年第4四半期と2024年初めに運営される予定である。
2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、不動産、工場、設備の減価償却費用はそれぞれ8986ドルと6163ドルだった
6.無形資産、純額
2022年9月30日と2021年12月31日までの無形資産純資産額は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
| | コスト | | 積算 償却する | | 目に見えない 資産は ネットワークがあります | | 重みをつける 平均値 償却する 期間 (年) |
電気購入協定 | | $ | 8,999 | | | $ | (7,436) | | | $ | 1,563 | | | 18.1 |
送配電相互接続 | | 1,600 | | | (945) | | | 655 | | | 15.1 |
CNG販売契約 | | 807 | | | (779) | | | 28 | | | 10.0 |
知的財産権 | | 43 | | | (23) | | | 20 | | | 5.0 |
無形資産総額 | | $ | 11,449 | | | $ | (9,183) | | | $ | 2,266 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | コスト | | 積算 償却する | | 目に見えない 資産は ネットワークがあります | | 重みをつける 平均値 償却する 期間 (年) |
電気購入協定 | | $ | 8,999 | | | $ | (6,986) | | | $ | 2,013 | | | 18.1 |
送配電相互接続 | | 1,600 | | | (865) | | | 735 | | | 15.1 |
CNG販売契約 | | 807 | | | (719) | | | 88 | | | 10.0 |
知的財産権 | | 43 | | | (18) | | | 25 | | | 5.0 |
無形資産総額 | | $ | 11,449 | | | $ | (8,588) | | | $ | 2,861 | | | |
送電·配電相互接続は,同社のごみ埋立ガス回収施設の一つの相互接続である。相互接続建設は最初に市政当局によって支援された。同社は2023年4月1日までにこの建設費を返済する予定だ。2022年9月30日現在、市政府融資項目下の余剰負債121ドルは、流動負債の一部として簡素化された総合貸借対照表に表示されている。詳細は付記8.借入金を参照されたい。
2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の償却費用はそれぞれ595ドルと346ドル。2022年9月30日現在、無形資産の将来予想償却費用は以下の通り
| | | | | |
2022年12月31日までの3ヶ月間 | $ | 198 | |
財政年度: | |
2023 | 465 | |
2024 | 275 | |
2025 | 266 | |
2026 | 238 | |
その後… | 824 | |
| $ | 2,266 | |
7.営業権
以下の表では、期初から期末までの営業権変動状況を報告段ごとにまとめた
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RNG燃料 | | ガソリンスタンドのサービス | | 合計する |
2021年12月31日の残高 | $ | 51,155 | | | $ | 3,453 | | | $ | 54,608 | |
2022年9月30日の残高 | $ | 51,155 | | | $ | 3,453 | | | $ | 54,608 | |
8.借金
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までの各種債務ツールでの借金状況をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
高級担保信用手配、定期ローン | | $ | 70,179 | | | $ | 73,869 | |
差し引く:未償却債務発行コスト | | — | | | (724) | |
マイナス:現在の部分 | | (70,179) | | | (73,145) | |
高級担保信用手配、定期ローン、債務発行コストを差し引く | | — | | | — | |
高級担保信用手配、運営資本手配 | | 7,500 | | | 7,500 | |
マイナス:現在の部分 | | (7,500) | | | (7,500) | |
高級担保信用手配、運営資本手配 | | — | | | — | |
欧普定期借款 | | 91,223 | | | 75,000 | |
差し引く:未償却債務発行コスト | | (1,975) | | | (2,485) | |
マイナス:現在の部分 | | (28,432) | | | (13,425) | |
オパール定期ローン、債務発行コストを差し引いた純額 | | 60,816 | | | 59,090 | |
サンマLoan | | 23,000 | | | 17,524 | |
差し引く:未償却債務発行コスト | | (920) | | | (569) | |
マイナス:現在の部分 | | — | | | (756) | |
Sunomaローン、債務発行コストを差し引いた純額 | | 22,080 | | | 16,199 | |
転換支払手形 | | 27,964 | | | 58,710 | |
マイナス:現在の部分 | | (27,964) | | | — | |
転換支払手形 | | — | | | 58,710 | |
市政ローン | | 121 | | | 278 | |
マイナス:現在の部分 | | (121) | | | (194) | |
市政ローン | | — | | | 84 | |
非流動借款総額 | | $ | 82,896 | | | $ | 134,083 | |
2022年9月30日現在、債務元本満期日は以下のように予想され、後続の再融資取引や総合貸借対照表を圧縮した日までの未抽出債務手配は含まれていない
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 上級生 安全だ 信用.信用 施設 | | 欧普定期借款 | | サンマLoan | | オープンカー 支払手形(1) | | 直轄市 貸し付け金 | | 合計する |
2022年12月31日までの3ヶ月間 | $ | 77,679 | | | $ | 7,633 | | | | | $ | 27,964 | | | $ | 55 | | | $ | 113,331 | |
財政年度: | | | | | | | | | | | |
2023 | — | | | 27,732 | | | 953 | | | — | | | 66 | | | 28,751 | |
2024 | — | | | 27,732 | | | 3,812 | | | — | | | — | | | 31,544 | |
2025 | — | | | 28,126 | | | 3,812 | | | — | | | — | | | 31,938 | |
2026 | — | | | — | | | 3,801 | | | | | — | | | 3,801 | |
2027 | — | | | — | | | 10,622 | | | — | | | — | | | 10,622 | |
| $ | 77,679 | | | $ | 91,223 | | | $ | 23,000 | | | $ | 27,964 | | | $ | 121 | | | $ | 219,987 | |
(1)対応変換可能手形は、当社または貸金人が選択して要求に応じて償還することができる
高度な保証信用手配
二零一五年九月二十一日、当社は間接全額付属会社FM 3を借り手及び融資者銀団として高級担保信用手配(“高級担保信用手配”)を締結し、(I)125,000ドルの定期融資(“定期融資手配”)及び(Ii)運営資本信用状手配(“運営資金手配”)、及び(Iii)債務準備及び流動資金手配を含む総額150,000ドルを提供した。その会社はこの取引について貸手に14,300ドルを支払った。2022年9月30日と2021年12月31日まで、高級担保信用手配定期融資項目の未返済金はそれぞれ70 179ドルと73 869ドルだった。
高級担保信用手配下の借入金利は固定保証金と関連利息期間のロンドン銀行同業解体である。前4年の固定利益率は2.75%,2021年10月8日までは3.0%,その後は3.25%であった。融資の条項によると、FM 3は定期融資項目の総額125,000ドルの未返済債務の1.0%を四半期ごとに返済し、利用可能な現金と四半期ごとに低下する目標債務残高に応じて調整しなければならない。運営資金手配には条項が含まれており、この条項によると、当社は毎年10営業日連続で借金金額を7,500ドル以下に下げる義務がある。2022年9月30日と2021年12月31日までの資金繰り基金の未払い総額は7500ドル。また,会社は施設の未使用分に0.75%の承諾料を支払っている。
2021年10月8日に、当社は第2回改正及び再予約信用協定(“改訂”)を締結し、再生可能エネルギー業務を支援する信用手配の期限を2022年12月20日に延長した。また、要求された最低債務超過カバー率は1.1から1.0に低下し、債務返済に利用可能なキャッシュフローの計算を修正し、将来経営口座に入金される運転融資の収益を排除する。また、当社はいかなる配布や制限支払いも行うことはできません。これらの取り決めの交換として、同社は5182ドルの返済に同意し、運営資金手配の恒久的な減少として、信用手配の金利を25ベーシスポイント引き上げた。
FM 3が支援会社とその子会社の債務を持つ未返済信用状は、2022年9月30日と2021年12月31日現在でそれぞれ7971ドル、7823ドル。高級担保信用ツールは、FM 3のほとんどの資産および売買プロトコルおよびLFG権利プロトコルにおけるFM 3の権利、所有権および権益の譲渡を担保とする。
高度な担保信用メカニズムは、債務超過カバー率が1.0以上であること、分配および追加債務の制限を含むが、これらに限定されないいくつかの保証および財務契約を含む。貸手はFM 3の資産に対してのみ請求権を持つ。FM 3は2022年9月30日までの9ヶ月間、すべての債務契約を遵守した
賛助配当
借り手に提供する利益共有計画によると、同社はその融資者の一つであるCobank ACBから年間賛助配当金を得る資格がある。2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、会社はそれぞれ126ドルと139ドルの現金配当金を受け取り、これらの現金配当金はその簡素化された総合経営報告書に利息支出の貸金と記載されている。また、会社は2022年9月30日と2021年12月31日の簡明総合貸借対照表に489ドルを長期資産として記録しており、これはCobank SCBでの持分であり、2024年から現金に償還される
欧普定期借款
2021年10月22日、当社は間接全額付属会社Opal Fuels Intermediate Holdco LLC(“Opal Intermediate Holdco”)と貸手銀団と125,000ドルの定期融資協定(“Opal Term Loan”)を締結した。125,000ドルのうち、同社は取引完了時に90,000ドルを借金することができ、残りの35,000ドルは他の3つのRNG施設が運営された後に提供される。Opal定期融資は、Beacon Holdco LLC、Opal Environmental Credit Marketing LLC、Opal Fuel Station Services LLC(f/k/a TruStar Energy LLC)とOpal Fuels Services LLCの株式質抵当および現金銀行口座と会社環境信用の保証権益を担保としている。Opal定期融資で得られた金の一部は、2021年10月にTruStarリボルバークレジット手配下の未返済残高の返済に使用され、残りは当社が開発しているRNGプロジェクトへの投資を含む一般企業用途に使用される
Opal定期融資によると、当社は2021年10月に75,000ドルを借入し、2022年2月に15,000ドルを再借入し、1つの改正により、当社は予定されていた後日入金することができます
Opal Intermediate Holdcoは2022年9月29日にOpal Term Loan(Opal Term Loan)第3号改正案(以下、“第3号改正案”と呼ぶ)を締結し、(I)A-2期約束で借入金総額最大2,500万ドルのA-2期ローンの利用可能期間を2022年9月30日から2022年10月31日まで延長し、及び(Ii)2023年3月31日A-2期末に1回の借入金の利用可能期間を1,000万ドル以下とし、及び(B)改正元金償還償却スケジュールを改正した。
2022年第3四半期、そのうちの1つがRNGプロジェクトを運営し、会社はOpal定期融資により12,500ドルを借り入れた。2022年10月、当社は12,500ドルを追加借入し、この債務に基づいて10,000ドルを追加的に約束しました。
Opal定期融資は2025年4月22日に満期となり、利息はSOFRプラス3.0%となる。ローン条項によると、Opal Intermediate Holdcoは2022年3月から毎月1.79%または1,611ドルを返済し、2022年9月から毎月700ドルを追加返済しなければならない。
Opal定期融資には慣用保証及び陳述及びいくつかの財務契約が含まれており、Opal Intermediate Holdcoは(I)2022年3月31日までの最低流動資金は15,000ドルであり、その後10,000ドル及び(Ii)レバレッジ率は4:1を超えてはならないと規定されている。2022年9月30日、当社はOpal定期融資項下の財務契約を遵守している。しかも、Opal定期ローンは分配と追加債務の制限を含む。
サンマLoan
二零二年八月二十七日、当社間接全額付属会社SunomaとLive Oak Banking Companyは元金総額20,000ドルの債務協定(“Sunoma融資協定”)を締結した。Sunomaは融資費用として635ドルを支払った。ローンの利息は最優遇金利プラス3.50%または7.75%のうち大きい者です。Sunoma融資項目での未返済額はSunomaの資産によって保証される。
Sunomaローン協定はいくつかの財務契約を含み、Sunoma維持(I)最高債務と純価値比率が5:1(Ii)最低流動比率が1.0以上であり、(Iii)尾引きの4四半期の最低債務カバー比率が1.25以上であることが要求される。2022年7月19日、Sunomaは建設ローンから永久ローンへの転換を完了し、承諾額を2万ドルから2.3万ドルに引き上げた。
Sunoma融資協議項での借入金は7.68%の金利で利上げされ,満期日は2033年7月19日である。2023年10月から、同社は元本の四半期償却954ドルを支払わなければならない。同社は利息と債務準備金口座に3482ドルを支払った。この現金は、2022年9月30日現在、簡明総合貸借対照表の長期資産項目の下で限定現金として記録されている
Sunomaの重要資産は簡素化された合併貸借対照表で囲まれており,それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日である。詳細については、付記13.可変利息エンティティを参照されたい
転換支払手形
2021年5月1日、当社はBeaconの残りの所有権権益を買収し、Aresと無担保または転換可能な手形(“転換可能手形”)に署名し、総金額は50,000ドル、年利率は8.00%であった。当社は四半期ごとに転換可能な手形の利息を現金か実物で支払うことができます。同社は実物で利息を支払う方法を選択した。
変換可能な支払手形は、2026年12月31日または変換可能な手形条項によって定義された制御権変動日の前に満了する。業務統合が完了した後,Aresは,変換可能チケット項目の下で発行された総金額をあらかじめ定められた変換式に従ってAクラス普通株式に変換することを選択することが許可されている.Aresは、2022年7月に業務統合を完了した後、変換可能手形項目で発行された金額の50%をA類普通株式に変換することを選択した。そのため、同社は3059,533株のA類普通株を発行し、30,595ドルの未償還債務を償還した
同社は2021年5月1日に、ASC 820の公正価値に基づいて計量された公正価値オプションを用いて変換可能手形を会計処理することを選択し、55,410ドルと決定した。その後、各報告日に公正価値を再計量し、各報告期間の簡明総合経営報告書の中で、公正価値変動を利息支出と記録した。2022年9月30日、転換可能手形は簡明総合貸借対照表の中で流動負債とされ、公正価値は27,964であり、会社またはAresの要求に従って償還できるからである。2021年12月31日、転換可能手形は簡明総合貸借対照表で非流動負債とされ、公平価値は58,710ドルであった
会社は2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月にそれぞれ2,261ドルと151ドルの転換可能手形公正価値変動を記録し、利息と融資費用純額とした。業務合併が完了した後、交換手形は10%の前金罰金を保留しなくなります。したがって,2022年9月30日までの3カ月間の公正価値は(2906ドル)に変動した。会社は2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の簡明総合経営報告書にそれぞれ1,362ドルと2,250ドルの実物支払利息支出を記録している。
市政ローン
FM 3は同社の間接完全子会社であり、同社は最初に市政府が援助した相互接続を建設するための融資協定を締結した。同社は2023年4月1日までに1つの市政当局に1600ドルを支払い、固定年利3.00%の利息を加える計画だ。2022年9月30日と2021年12月31日まで、このローンの未返済額はそれぞれ121ドルと278ドルだった。
Opal定期ローンII
2022年8月4日、当社は間接全額付属会社Opal Fuels Intermediate Holdco 2 LLC(“Opal Intermediate Holdco 2”)と貸手銀団と新しい高級担保信用手配(“Opal Term Loan II”)を締結した。債務はOpal Intermediate Holdco 2のいくつかの直接および間接付属会社によって保証される。Opal Term Loan IIは約2年間の遅延定期融資手配(“DDTL融資”)を提供し、元金総額は最高100,000ドルに達するが、債務返済備蓄融資(“DSR融資”)の元金総額は最大5,000ドルに達する。DDTLローンの収益は、付属保証人が全部または第三者と合弁して所有するRNGプロジェクトの一部を援助するために使用され、DSRローンの収益は、債務超過準備金口座に保留されるべき残高の支払いにのみ使用される。この取引で、会社は融資者に2,200ドルの融資費を支払い、1,322ドルの第三者費用を発生させた。取引コストは2022年9月30日現在、簡明総合貸借対照表に繰延融資コストを計上している。
Opal Term Loan II項での借入金は、調整された定期SOFRの基準金利プラス(I)建設ローンが定期ローンに転換された日(“転換日”)または2024年9月30日(早い者を基準)の期間利息で計算され、金利差は3.5%、および(Ii)その後の金利差は3.75%である。DDTLローンの下で未払い金の受取利息は適用される利子期間の最終日ごとに支払わなければなりません。DDTLローンの未返済元本金額は2024年9月30日から四半期ごとに償却され、転換日までの未返済定期ローン残高元金総額の2.5%に相当し、ある強制的な前払いによって調整することができ、残高は満期時に満期になる。DSRローンは満期になります。オパール定期融資IIは2027年8月4日に満期となる
Opal Term Loan II項では2022年9月30日まで元金の返済が行われていない
TruStarリボルバー信用手配
2021年9月27日、当社の間接完全子会社TruStarはノースカロライナ州モルガン大通銀行と既存の循環信用手配(“TruStar循環信用手配”)を更新し、総金額は10,000ドルだった。この信用手配によると、未返済金の金利は1.00%と1ヶ月間ロンドン銀行の同業解体をプラスした。2021年第4四半期、この信用手配下の未返済残高はすべて返済され、循環信用手配はキャンセルされた。
金利.金利
2022
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の加重平均実質金利(高級担保信用手配の債務発行コストの償却を含む)はそれぞれ6.8%と5.40%(保証金プラスロンドン銀行の同業解体を含む)である
Opal定期融資の加重平均実金利(債務発行コストの償却を含む)は、2022年9月30日までの3カ月および9カ月間でそれぞれ6.4%および5.20%となった。
2022年9月30日までの3カ月および9カ月のSunomaローン金利はそれぞれ7.81%および9.00%だった。
2022年9月30日までの3カ月および9カ月間、転換可能な手形に対応する実物支払金利は8.00%だった。
2022年9月30日までの3カ月と9カ月、市レベルローンの加重平均金利は3.00%だった。
2021
二零二一年九月三十日までの三ヶ月から九ヶ月まで、高級担保信用手配の金利は3.14%から3.26%を介し、運営資金手配の未使用部分の保証金を含めてロンドン銀行の同業解体および承諾料0.75%を加えた。
TruStar左輪拳銃信用手配の金利は2021年9月30日までの9カ月間で1.52%だった。
2021年9月30日までの3カ月および9カ月間、転換可能な手形に対応する実物支払金利は8.0%だった。2021年5月1日から2021年9月30日までの間に、利息支出として記録された手形の公正価値は2,250ドルに変化した。
2021年9月30日までの3カ月と9カ月、市レベルの融資加重平均金利は3.0%だった。
次の表は、同社の2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の利息支出総額をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9か月で終わる 九月三十日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
高度な保証信用手配 | | $ | 1,100 | | | $ | 716 | | | $ | 2,540 | | | $ | 2,050 | |
市政ローン | | 1 | | | 2 | | | 3 | | | 7 | |
TruStarリボルバー信用手配 | | — | | | 168 | | | — | | | 502 | |
転換支払手形は市価で計算される(1) | | (2,261) | | | 1,362 | | | (151) | | | 2,250 | |
サンマLoan(2) | | 424 | | | — | | | 1,335 | | | — | |
欧普定期借款 | | 1,107 | | | — | | | 2,850 | | | — | |
承諾料とその他の財務費用 | | 401 | | | 99 | | | 605 | | | 378 | |
繰延融資コストの償却 | | 616 | | | 201 | | | 1,514 | | | 678 | |
融資利息収入を受け取る | | (612) | | | (194) | | | (1,512) | | | (206) | |
利子支出総額 | | $ | 776 | | | $ | 2,354 | | | $ | 7,184 | | | $ | 5,659 | |
(1)2022年9月30日までの3カ月と9カ月以内に,変換可能手形の時価が負の値となったのは,業務合併完了後に前払い罰金が適用されなくなったためである.2022年9月30日までの3ヶ月間に記録された変換可能な支払手形の公正価値は2,906ドルに変動した
(2)Sunomaローンの利息はRNG施設の建設段階で資本化する。Sunomaは2021年12月に運営を開始した。そのため、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の利息が支出されている
9.賃貸証書
2018年中に、当社は2018年1月31日の元のレンタル期間終了時に発効したオフィスビルおよび倉庫の賃貸契約を更新しました。レンタル期間は36ヶ月で、さらに24ヶ月の更新を選択することができます。2020年9月、当社はこの選択権を行使した。2022年3月、当社は賃貸契約を改訂し、レンタル期間を2026年1月に延長した。また、会社はレンタルチームを持っており、レンタル期間は48ヶ月から60ヶ月まで様々で、レンタル期限は2021年4月から2026年6月まで
将来の最低賃貸支払いは以下の通りです
| | | | | |
2022年12月31日までの3ヶ月間 | $ | 228 | |
財政年度: | |
2023 | 987 | |
2024 | 937 | |
2025 | 852 | |
2026 | 183 | |
| $ | 3,187 | |
同社の2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の賃貸料支出はそれぞれ359ドルと1,050ドルである。同社の2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の賃貸料支出はそれぞれ201ドルと604ドルだった。
10.派生金融商品および公正価値計測
金利が入れ替わる
高級担保信用手配の締結と関係があり、当社はいくつかの金利交換協定を締結した。これらの取引は、基礎元金金額を交換することなく、固定金利および変動金利支払い債務の交換に関するものである。年平均固定率は2020年の2.38%から2022年の2.50%まで様々である。当社はこれらのツールを経済ヘッジツールとして入金し、総合経営報告書の簡素化に公平な市価の変動を計上している。これらのスワップは2022年9月に満期になり、この手配は2022年12月に返済される予定だからだ
当社は2022年8月、固定金利2.47%で額面61,926ドルのOpal Term Loan IIについて2回の金利スワップ契約を締結し、SOFRによる変動金利をヘッジする。2022年8月16日、当社は名目金額13,074ドルのスワップ取引を行い、固定金利は2.32%、満期日は2022年12月30日とした。当社は経済ヘッジにスワップを計上し、公平市価変動を簡明総合経営報告書に計上している。
この2つの金利交換はキャッシュフローヘッジとして指定され、条件を満たしている。同社は金利交換を用いて金利リスクの開放を管理しているが、金利交換は会社の債務の一部を変動金利から固定金利に効果的に変換するためだ。金利交換は、取引相手が自社に変動支払いを支払うのと引き換えに、将来的に固定金利支払いを支払うことで、当社と取引相手との間で合意された合意である。支払債務純額は、金利交換の名目金額と現行の市場金利に基づいて計算される。当社は金利スワップ満期日までに金利スワップを終了することができ、実現した収益や損失を確認することができ、またはヘッジ債務が返済されていない場合には、金利スワップの元の期限内に償却することができる。会社が約束した価値は、主にスワップ固定金利に対する金利の変動度合いに応じて増加または減少する。
当社は金利交換の公正価値を資産または負債としてその貸借対照表に記録している。スワップの有効部分は他の全面的な収益を累積して計上する.キャッシュフローのヘッジは、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に何の部分も無効にされなかった。
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までの金利交換をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金利交換詳細 | | 名目金額 |
取引日 | 定率率 | 開始日 | 終了日 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | | | | |
2022年8月15日 | 2.47 | % | June 28, 2024 | 2027年8月4日 | | $ | 41,284 | | | — | |
2022年8月15日 | 2.47 | % | June 28, 2024 | 2027年8月4日 | | 20,642 | | | — | |
| | | | | $ | 61,926 | | | $ | — | |
簡明総合貸借対照表におけるデリバティブ公正価値の位置と金額は以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2022 | | 十二月三十一日 2021 | | 公正価値が貸借対照表で確認された位置 |
経済的対立の派生商品に指定されています | | | | | |
交換の現在部分 | $ | 246 | | | $ | — | | | 派生金融資産、当期部分 |
利子交換の当期分 | (38) | | | (992) | | | 金融負債を派生し、今期の部分 |
キャッシュフローのヘッジに指定されたデリバティブ: | | | | | |
金利交換の当期部分 | 1,189 | | | — | | | 派生金融資産、当期部分 |
| $ | 1,397 | | | $ | (992) | | | |
派生ツールが簡明総合経営報告書に与える影響は以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | 9か月で終わる 九月三十日 | | デリバティブ操作で確認された(損失)報酬の位置 |
| 2022 | | 2021 | 2022 | | 2021 | |
金利が入れ替わる | $ | 1,580 | | | $ | 2,122 | | $ | 954 | | | $ | 1,269 | | | |
交換する | 246 | | | — | | 246 | | | — | | | |
定期決算純額 | (1,631) | | | (2,149) | | (677) | | | (1,279) | | | |
| $ | 195 | | | $ | (27) | | $ | 523 | | | $ | (10) | | | 派生ツールは価値変動純額を公正に許容する |
当社は資産状況にあるいかなるデリバティブ金融商品においても信用リスクに直面する可能性がある。信用リスクとは,取引相手がその契約義務の条項によって義務を履行しないことによる損失リスクである。このリスクを軽減するために、管理層は毎年取引相手の信用リスクを監視し、大手金融機関とこれらの手配を達成している。必要な信用調整は金融派生商品の公正な価値に反映された。負債状態にあるデリバティブ金融商品には、発火する可能性のあるクレジットリスクに関連するものや特徴がない。
当社は取引相手と金利交換契約を締結し、派生資産および派生負債の純決済を許容する。当社は、バランスシート内の当該等の利息交換に関する確認済み金額を簡明に相殺するための会計政策選択を行っている。
以下の表は会社の簡明な総合貸借対照表中の派生ツールの公正価値、及び純額決済手配と抵当品がその財務状況に与える影響をまとめた
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総金額 認められたのは 資産/(負債) | | 総金額 のずれ量 貸借対照表 | | 純額 資産/(負債) 貸借対照表 |
残高、2022年9月30日: | | | | | |
金利交換資産 | $ | 1,189 | | | $ | — | | | $ | 1,189 | |
資産を置換する | 246 | | | — | | | 246 | |
| $ | 1,435 | | | $ | — | | | $ | 1,435 | |
残高、2021年12月31日: | | | | | |
金利交換負債 | $ | (992) | | | $ | — | | | $ | (992) | |
期限の終わりまで、取引相手の担保残高とは決済されていない。
大口商品スワップ契約
同社は商品スワップ契約を利用して市場の電気価格の不利な価格変動をヘッジしている。当社はこれらの契約に対してヘッジ会計処理を行いません。したがって,未実現と実現済み収益(損失)は簡明総合経営報告書で再生可能エネルギー収入の構成要素として確認され,派生金融資産−流動と非流動資産は簡明総合貸借対照表で確認されている。これらのツールは公正価値レベルの第二レベルのツールと考えられている。商品交換を使用することにより、当社は信用リスクと市場リスクにさらされている。信用リスクは取引相手がスワップ契約の条項に従って義務を履行できなかったことです。スワップ契約の公正価値が正の場合、取引相手が会社に不足して信用リスクをもたらす。当社は財務状況の良い取引相手と契約を結ぶことで信用リスクを管理しています。このリスクを軽減するために、管理層は毎年取引相手の信用リスクを監視し、必要な信用調整はすでに金融派生商品の公正価値に反映されている。スワップ契約の公正価値が負の場合、当社は取引相手に市場価格が契約価格よりも高い市場リスクをもたらし、当社はより高い収入を得る機会に参加できなくなります。
2018年12月、会社は既存のPPAを商品交換契約に変換し、会社が発電能力を柔軟に単独で販売することを可能にし、独立第三者への電力売却を手配する改正案に署名した。改訂後、会社は契約価格と市場価格との差額に基づいて月ごとに現金純額で契約を決済することに同意した。この契約のデフォルト最低年限は34,554メガワットである。また、当社は2019年11月に取引相手とISDA協定を締結しました。協定によると、同社は1兆WHr 35.75ドル~51.25ドルの契約価格でスワップ取引を行っている。
下表は2022年9月30日と2021年12月31日までの大口商品スワップ期間をまとめたものです。2022年9月30日までの9ヶ月間、新たな大口商品スワップ契約は締結されていない。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
取引日 | | 開始時間帯 | | 期限が来る | | 年間名目数(“メガワット時”) | | 平均契約価格(1兆WHr) |
2018年12月14日 | | 2019年1月1日 | | 2022年9月30日 | | 34,554 | | $ | 66.12 | |
2021年10月28日 | | 2021年11月1日 | | 2022年12月31日 | | 30,660 | | $ | 48.75 | |
2021年12月27日 | | 2022年1月1日 | | 2022年12月31日 | | 26,280 | | $ | 50.75 | |
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合経営報告書の簡素化に及ぼす大口商品のスワップの影響をまとめている
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ヘッジツールとして指定されていない派生ツール | 確認した(損失)収益の位置 | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
商品のスワップ--損失が実現しました | 収入--再生可能エネルギー | $ | (744) | | | $ | (328) | | | $ | (931) | | | $ | 169 | |
商品のスワップ--未達成収益(赤字) | 収入--再生可能エネルギー | 161 | | | (895) | | | (775) | | | (2,824) | |
実現した収益と未実現収益を合計する | 収入--再生可能エネルギー | $ | (583) | | | $ | (1,223) | | | $ | (1,706) | | | $ | (2,655) | |
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までの大口商品スワップに関するデリバティブ資産と負債をまとめたものです
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公正価値 | | 公正価値が貸借対照表で確認された位置 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | |
経済的対立のデリバティブに指定される | | | | | |
商品のスワップが実現していない収益の現在部分 | $ | — | | | $ | 382 | | | 派生金融資産、当期部分 |
商品のスワップが実現していない損失の現在部分 | $ | (394) | | | $ | — | | | 金融負債を派生し、今期の部分 |
その他派生負債
2022年7月21日、当社はまだ発行されていない公有権証及び私募株式証、気象会社に対する承認オプション、保険者プレミアム賞及びオパールプレミアム賞の派生負債を記録した。その他の情報については、付記3、業務統合を参照されたい。この等派生ツールの公正価値変動は、2022年9月30日までの3ヶ月及び9ヶ月の簡明総合経営報告書純額に派生ツールの公正価値変動と記載されている
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の簡明総合経営報告書に及ぼす他の派生負債の公正価値変動の影響をまとめた
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
派生負債 | | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 | | デリバティブ操作で確認された(損失)報酬の位置 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | |
気象局への見下げオプション | | $ | 384 | | | $ | — | | | $ | 384 | | | $ | — | | | |
スポンサー収益賞 | | 1,100 | | | — | | | 1,100 | | | — | | | |
オープ収益賞 | | 5,300 | | | — | | | 5,300 | | | — | | | |
株式証を公開する | | (3,578) | | | — | | | (3,578) | | | — | | | |
個人株式証明書 | | (5,309) | | | — | | | (5,309) | | | — | | | |
| | $ | (2,103) | | | $ | — | | | $ | (2,103) | | | $ | — | | | 派生ツールは価値変動純額を公正に許容する |
公正価値計量
長期債務およびデリバティブを含む金融商品の公正価値は、意思のある当事者間の現在の取引においてツールが交換可能な金額として定義される。現金および現金等価物,売掛金,純額,売掛金および売掛金の帳簿金額は,その短期満期日により公正価値に近い。
2022年9月30日と2021年12月31日までの会社の長期債務の帳簿価値はそれぞれ82,896ドルと134,083ドルであり、これは債務がすべて返済しなければならない場合に返済が必要な総金額であるため、その公正価値に近い。
同社は公正価値計量の面でASC 820、公正価値計量に従い、この公正価値計量は三級公正価値等級を構築し、そして公正価値を計量する推定技術に使用する投入に対して優先順位を行った。これらの階層には
第1レベル--アクティブ市場における同じツールのオファーのような観察可能な投入として定義される
第2レベル--アクティブ市場における類似ツールのオファーとして定義され、非アクティブ市場における同じまたは同様のツールのオファー、またはすべての重要な投入が観察可能な市場データのモデル派生推定値である
第3レベル-は観察が困難な入力と定義されており,その中には市場データが少ないかまったく存在しないため,エンティティが自分の仮説を立てる必要がある
金融資産と負債は、公正価値計量に重要な意義のある最低投入レベルに基づいて全体的に分類される。当社は公正価値計量投入の重要性の評価に判断する必要があり、公正価値資産と負債の推定値及び公正価値階層における配置に影響を与える可能性がある。
同社の金利スワップ契約は、金融サービス業でよく使われる定価モデルに従って推定され、3カ月予想SOFR金利に基づく将来のスワップ決済を予測する割引キャッシュフローを使用している。当社はこのようなモデルが経営陣の重大な判断に関与しているとは考えておらず、取引相手の推定値で公正価値を計量している。当社の金利スワップは、その公正価値を決定するための観察可能な市場金利に基づいて推定レベルの第2レベルに分類される。当社はその推定方法を変更することはないと予想しているため、異なる階層の資金を調達したり呼び出したりすることはないと予想される。このような金利交換は派生金融商品資産に計上される。
当社は適用した地理市場エネルギー長期曲線に基づいてそのエネルギー商品スワップ契約を推定した。長期曲線は,ニューヨーク商品取引所,amerexエネルギーサービス会社,従来エネルギー会社から提供されたオファーに基づいて得られた。当社は採用した価格指数が経営陣の重大な判断に関与しているとは考えていません。そこで,当社は公正価値を決定するための観察可能な市場為替レートに基づいて,これらの商品スワップ契約を推定レベルの第2レベルに分類した。
当社は、資産廃棄負債の公正価値を記録することにより、資産廃棄負債が発生している間、公正価値を合理的に推定することができる場合に計上する資産廃棄負債を計上する。当社は資産廃棄コストの推定現在値を計算することで資産廃棄債務の公正価値を推定している。この推定には,負債の存在,負債の返済に必要な現金流出の金額と時間,インフレ要因,信用調整後の割引率,法律,法規,環境,政治環境の変化などについての仮定と判断が必要である。また、当社は歴史情報と現在の市場状況に基づいて第3級公正価値計量を決定します。これらの仮定はレベル3の入力を表しており,定期的に変更可能である.したがって,資産廃棄債務の公正価値計測は,計量日までのこれらの観察できない投入の変化の影響を受ける。同社では,廃棄資産のための現金流出が期待割引率を用いて現在まで割引されていると推定される割引キャッシュフローモデルを用いている。割引率を単独で大幅に増加(減少)することにより,公正価値計測が著しく低下する(より高い)可能性がある。同社は5.75%から8.5%の割引率から資産廃棄債務の公正価値を推定している。
会社の転換可能な支払手形は割引キャッシュフロー分析を用いて推定し,その手配に関する現金流出の現在値を推定する。総合信用格付けモデルは、会社の財務状況および会社の債務超過に関する予測および計画に基づいて会社の信用格付けを推定し、その後、入力として使用して、同様の格付けの会社との比較可能な収益率分析を実行して得られるために使用される
適当な割引率。その他の重要な入力には,元金金額,所定の額面金利,手形の満期日,変換倍数が含まれており,これらはすべて契約から直接見ることができる.この見積りは,自動変換を引き起こすイベントが発生する確率と時間を仮定して判断する必要がある.変換可能なチケットの公正価値を決定するためのいくつかの重大な仮定は、第3のレベルの投入を表し、定期的に変化する可能性がある。したがって,変換可能チケットの公正価値計測は,計測日までの観察できない投入の変化に制限される.割引率を単独で大幅に増加(減少)することにより,公正価値計測が著しく低下する(より高い)可能性がある。当社は7.0%から7.5%の割引率から変換可能手形に対する公正価値を推定している。
当社は、業務合併終了日にその負債の公正価値を記録し、簡明総合経営報告書にアセットバランスシート日の公正価値変化を記録することにより、未償還株式証の会計処理を行う。株価が1株10ドルを超え、1株18ドル以下であれば、会社は株式承認証1部当たり0.10ドルの転換価格で引受権証を償還する権利がある。公募株式証と私募株式証の公正価値は20日の出来高加重平均市場価格9.68ドルによって計算された。
保証人プレミアム賞の2022年9月30日までの公正価値は、5年間の取引終了後5年間の毎日の潜在結果の分布を含むモンテカルロ推定値モデルを用いて決定された。評価に用いた仮定は以下のとおりである
·現在の株価--2022年9月30日現在の終値は8.28ドル
·予想変動率--65%は、選択された業界同業者の歴史的変動率および暗黙的変動率に基づいており、これらの同業者は、賞の予想期間に対応する当社の業務に相当すると考えられている
·無リスク金利--ゼロ金利米国国庫券発行時に有効な米国国庫券収益率曲線をもとに4.1%を計算し、その満期日は裁定期間の4.8年予想期限に対応する
·配当収益率はゼロ。
Opalプレミアム賞の2022年9月30日までの公正価値は、2023年1月1日から2024年12月31日までの2年間の株価とEBITDAの潜在結果分布を含むモンテカルロ推定値モデルを用いて決定された。評価に用いた仮定は以下のとおりである
·現在の株価--2022年9月30日現在の終値は8.28ドル
·加重平均資本コスト-16%は、当社の業務に相当すると考えられる選定業界同業者の過去の変動性平均値に基づいています。
·予想変動率--60%は、選定された業界の同業者の歴史的変動率と隠れた変動率に基づいており、これらの同業者は、賞の予想期間に対応する当社の業務に相当すると考えられている
·無リスク金利である4.2%は、ゼロ金利米国債券を発行する際に有効な米国債収益率曲線をもとに、満期日は裁定期間の予想2.2年期限に対応している
·配当収益率はゼロ。
2022年9月30日まで、会社と気象会社の下落オプションの公正価値はモンテカルロ推定値モデルを用いて決定され、このモデルは終値後6ヶ月以内に毎日潜在結果を分配する。評価に用いた仮定は以下のとおりである
·現在の株価--2022年9月30日現在の終値は8.28ドル
·予想変動率--80%は、賞の予想期間に対応する当社の業務に相当すると考えられている選択された業界の同業者の歴史的変動率および隠れた変動率に基づいています
·無リスク金利--ゼロ金利米国債券を発行する際に有効な米国債収益率曲線から3.5%を計算すると、その満期日は“長期購入合意”が予想される0.3年期限に対応する
·配当収益率はゼロ。
2022年9月30日または2021年12月31日まで、公正価値階層構造の第1級、第2級または第3級の間に資産移転はない。
会社の公正価値の恒常的に計量された資産および負債は、公正価値システム内に記載されている2022年9月30日および2021年12月31日までの以下の資産および負債を含む
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日までの公正価値 |
| レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
負債: | | | | | | | |
資産廃棄債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,968 | | | $ | 5,968 | |
転換支払手形 | — | | | — | | | 27,964 | | | 27,964 | |
気象会社とのコールオプション | — | | | — | | | 4,216 | | | 4,216 | |
金利が入れ替わる | — | | | 38 | | | — | | | 38 | |
大口商品スワップ契約 | — | | | 394 | | | — | | | 394 | |
派生株式証負債 | — | | | — | | | 22,410 | | | 22,410 | |
割増負債 | — | | | — | | | 39,500 | | | 39,500 | |
資産: | | | | | | | |
交換する | — | | | 246 | | | — | | | 246 | |
金利が入れ替わる | $ | — | | | $ | 1,189 | | | $ | — | | | $ | 1,189 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの公正価値 |
| レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
負債: | | | | | | | |
資産廃棄債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,738 | | | $ | 5,738 | |
非制御的権益を取得したものや掛け値がある | — | | | — | | | 4,456 | | | 4,456 | |
転換支払手形 | — | | | — | | | 58,710 | | | 58,710 | |
金利が入れ替わる | — | | | 992 | | | — | | | 992 | |
資産: | | | | | | | |
大口商品スワップ契約 | — | | | 382 | | | — | | | 382 | |
2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月の間、会社が資産廃棄債務に起因する第3級証券の公正価値変化の要約は、付記2、重要会計政策要約に含まれることができる。
11.関連先
関連側は、究極の親会社と、究極の親会社と共同で制御する他の関連会社、子会社、および他のエンティティによって代表される。
メンバー間の出資と分配
2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、当社が最終的に親会社から受け取った寄付金はそれぞれ0ドルと7919ドルだった。また、2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、同社はそれぞれその究極の親会社に0ドルと3,695ドルを割り当てた。
関係者に非持株権益を売却する
Opal Fuelsは、2021年11月29日、Opal Fuelsが、4つのRNGプロジェクト子会社におけるHillmanの非持株権益と交換するために、14個の新しい許可された一般単位および300,000個のA-1シリーズ優先単位をHillmanに発行し、総対価格は30,000ドルである。業務合併が完了した後、A-1シリーズの優先株はすでに償還可能な優先非持株権益に転換した。同社は2022年9月30日までの3カ月と9カ月で2,658ドルと5,093ドルの実物支払優先配当金を記録した。その他の情報については、付記13を参照して、優先株及び株式を償還することができる。
関連先に投資を購入する
2021年8月、会社はRNG生産施設Reynoldsの100%所有権を12,020ドルで買収し、この施設の資金は手元の現金から来た。ReynoldsはGREP 1,570 B単位の株式投資を持ち,20%の権益に相当し,現金コストは1,570ドル,GREPはBiotownの50%の株式を持ち,Biotownは開発中の発電施設であり,RNG施設に改造される。ルノーの取引は共同統制下のある付属会社から買収された資産である。権益法によると、当社のGREPにおける20%株式投資が比を占めている。同社は2022年9月30日までの3カ月と9カ月で3034ドルの収入と2,478ドルの純収入シェアを記録し、2022年9月30日にGREPへの投資を増加させた。
関係者との販売契約
2020年6月、当社の間接全額付属会社燃油ステーションサービスは、Beaconと契約を締結し、BeaconのRNGを割り当て、Beaconを代表して作成したRINを生成·販売する。本契約の有効期限は2020年9月1日から2030年10月31日までです。当社は当該等のサービスを提供するRINまたはLCFS形式の非現金対価格を受け取り、契約開始時の見積もり公平価値に基づいて、受け取ったRINまたはLCFSを在庫として確認します。2021年の間、当社はBeaconの余剰権益を買収した。そのため,2022年9月30日までの3カ月と9カ月の簡素化総合経営報告書では,稼いだすべての環境費用が廃止される。2021年に、当社は2021年1月1日から2021年4月30日までの間に権益法でBeaconを入金し、年内の残りの時間は総合Beaconで入金する。そのため,2021年5月1日以降に稼いだすべての環境費用は,簡素化された合併経営報告書で廃止された。同社は2021年1月1日から2021年4月30日までの間に部門間相殺を差し引いて632ドルの環境加工費を稼いだ。
2021年3月、Noble Roadと契約したガソリンスタンドサービス会社は、Noble RoadのRNGを割り当て、それによって生成されたRINをNoble Roadに代わって生成·販売し、契約期間は2021年11月1日から2032年6月30日までである。当社は当該等のサービスを提供するRINまたはLCFS形式の非現金対価格を受け取り、契約開始時の見積もり公平価値に基づいて、受け取ったRINまたはLCFSを在庫として確認します。同施設は2022年第1四半期にオンラインになった。本協定によると,2022年9月30日までの3カ月と9カ月のうち,会社は80ドルと322ドルの環境加工費(部門間相殺)を稼いでおり,これらの費用は総合経営報告書の簡素化におけるガソリンスタンドサービス収入に含まれている。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のうち、同社が本合意により部門間相殺を差し引いた純収益は0ドルとなった
関係者と締結したサービス契約
2020年12月31日、オープ燃料とFortistar LLC(“Fortistar”)は、管理、運営、保守サービス協定(“行政サービス協定”)に署名し、この合意に基づき、Fortistarは会社に管理、運営、メンテナンスサービスを提供する。この協定は、当社の解散によって早期に終了しない限り、または当社の保証付き貸手が場合によっては本契約を終了しない限り、2023年12月31日に満了します。この協定は,“行政サービス協定”に規定されている契約取り決め料率に応じてサービス料を支払うことと,毎年インフレに応じて調整された固定年次支払い580ドルを規定している。また、この協定は、会社が会社員がFortistarに提供する任意のサービスからポイントを得ることができることを規定している。2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間、会社員はFortistarに実質的なサービスを提供していません。
2021年6月、同社はFortistarの子会社Costar Partners LLC(“Costar”)と管理サービス契約を締結した。プロトコルによると、Costarは、情報技術(“IT”)サポートサービス、ソフトウェア使用、ライセンスサービス、サードパーティインフラ管理およびセキュリティサービス、および会社が必要とする他のITサービスを提供します。このプロトコルは、Costarがいくつかのソフトウェアアプリケーションの実際のコストと各ユーザの許可料に基づいて補償することを規定している。この協定は、当社の解散によって早期に終了しない限り、または場合によっては当社の保証付き貸主によって終了しない限り、2024年6月に満了します。
次の表は、上記プロトコルに基づいて記録された各種費用をまとめたものであり、これらの費用は、販売、一般、行政費用に含まれているが、業務合併の取引コストとして発生した1,518ドルは、追加実収資本に記録され、26ドルは、2022年9月30日までの繰延融資コストとして記録されている
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
人員構成と管理サービス | $ | 578 | | | $ | 134 | | | $ | 1,683 | | | $ | 6,054 | |
固定賃貸料補償 | 168 | | 145 | | | 442 | | | 435 | |
ITサービス | 636 | | — | | | 1,721 | | | — | |
合計する | $ | 1,382 | | | $ | 279 | | | $ | 3,846 | | | $ | 6,489 | |
会社の関連先の売掛金は、2022年9月30日と2021年12月31日現在、それぞれ489ドルと166ドル。
12.報告可能な細分化された市場および地理情報
同社は,その再生可能エネルギー発電,分配製品の組合せの特徴,他の製品やサービスの性質に応じて,4つの運営部門に分類されている。2022年第2四半期、社内報告を行政指導者チーム(最高運営意思決定者)に変更した。私たちは私たちの首席運営意思決定者に提供された情報と内部報告書と一致するように、私たちの報告可能部門の開示を調整した。そこで,当社はその報告すべき支部を再評価し,支部の開示に比較可能性があるようにすべての前期を改訂した
·RNG燃料。RNG燃料部分は、茶色ガスおよび環境クレジットの生成および販売に直接関連するすべてのRNG供給および分配活動に関するものである
◦開発·建設−長期ガス権契約が承認されている液化天然ガス施設,液化天然ガス発電施設の建設
◦再生可能天然ガス供給運営施設である再生可能天然ガスの生産,抽出,販売,ごみ埋立地からの関連RINとLCFSを含む
◦RNGおよびCNGチーム燃料分配ステーション-茶色ガスの分配/販売および環境クレジットの発生と貨幣化を含む。同社は車両のためのガソリンスタンドを経営している。これはまたこのような施設の開発と建設も含まれている
二零二年九月三十日までの三ヶ月と九ケ月以内に、当社はすでに権益会計法によってPine Bend、Reynolds及びNoble Roadの権益を計算したが、Beacon、New River、Central Valley、Emerald、Sapphire及びSunomaの経営業績はすでにその簡明な総合経営報告書に総合的に記載されている。当社は2021年1月1日から2021年4月30日までの間に権益会計法に従ってBeaconの権益に入金し、2021年5月1日から2021年9月30日までの間に合併する。Noble Road,Pine Bend,SunomaとBeaconの2021年1月1日から2021年9月30日までの運営結果をその簡素化された総合運営報告書に統合した。中央谷、エメラルド、サファイアは2022年9月30日まで運営されていない。Sunomaは2021年12月に運営され,Noble Roadは2022年1月に運営され,Pine Bendは2022年9月に運営され,New Riverは2022年4月に運営が開始された
·ガソリンスタンドサービス。そのガソリンスタンドサービス部門を通じて、同社は自動車ガソリンスタンドの第三者所有者に建築とメンテナンスサービスを提供している。この細分化された市場には
液化天然ガス/天然ガスガスステーションのサービスと維持契約。コンパクト給油システムと排油システムを製造する製造部門を含む
◦第三者天然ガスガスステーションの建設-設計/建設、総請負業者として、通常1年未満の最高価格または固定価格契約を顧客に提供する
·再生可能エネルギー製品の組み合わせ。再生可能エネルギーポートフォリオは,メタンに富むごみ埋立地とメタン収集システムにより再生可能電力を発生させ,米国各地の公共事業会社に売却している。再生可能エネルギーポートフォリオは主に南カリフォルニアで運営されている。
·会社。この細分化には、会社レベルでの管理·維持活動が含まれているが、これらに限定されない
◦役員、会計、財務、販売活動など:給料、株式給与費用、出張などの関連費用。
◦保険、専門費用(監査、税務、法律など)。
同社は、4つの経営部門のそれぞれが米国公認会計基準下の報告可能部門の特徴に適合することを決定した。当社のこの4つの申告すべき支部とは無関係な活動および資産は、以下の“その他”カテゴリで概説する。その中には、会社の投資収入、利息収入、利息支出、所得税支出、その他の未分配コストが含まれている。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9か月で終わる 九月三十日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
収入: | | | | | | | | |
再生可能エネルギー | | $ | 49,247 | | | $ | 11,351 | | | $ | 69,335 | | | $ | 33,672 | |
RNG燃料 | | 38,682 | | | 20,106 | | | 98,157 | | | 55,009 | |
ガソリンスタンドのサービス | | 23,763 | | | 18,383 | | | 56,448 | | | 35,560 | |
その他(1) | | 166 | | | 6 | | | 293 | | | 55 | |
網段間 | | (3,150) | | | (2,662) | | | (8,172) | | | (5,147) | |
権益法投資 | | (42,158) | | | — | | | (47,247) | | | (14,181) | |
| | $ | 66,550 | | | $ | 47,184 | | | $ | 168,814 | | | $ | 104,968 | |
____________
(1)Fortistar Constraint LLCを含む他の収入.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9か月で終わる 九月三十日 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
利息と融資費用、純額: | | | | | | | | |
再生可能エネルギー | | $ | (1,440) | | | $ | (1,043) | | | $ | (3,559) | | | $ | (3,113) | |
RNG燃料 | | (189) | | — | | | (240) | | (24) |
会社 | | 853 | | (1,311) | | (3,385) | | (2,522) |
| | $ | (776) | | | $ | (2,354) | | | $ | (7,184) | | | $ | (5,659) | |
____________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9か月で終わる 九月三十日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
減価償却、償却、付加価値: | | | | | | | | |
再生可能エネルギー | | $ | 1,176 | | | $ | 1,268 | | | $ | 4,283 | | | $ | 3,735 | |
RNG燃料 | | 2,621 | | | 1,206 | | | 6,379 | | | 3,584 | |
ガソリンスタンドのサービス | | 129 | | | 107 | | | 331 | | | 316 | |
その他(1) | | 31 | | | 32 | | | 95 | | | 96 | |
権益法投資 | | (699) | | | — | | | (1,272) | | | (1,059) | |
| | $ | 3,258 | | | $ | 2,613 | | | $ | 9,816 | | | $ | 6,672 | |
(1)その他、無形資産の償却及びどの支部にも割り当てられていない減価償却費用を含む。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9か月で終わる 九月三十日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
純収入:(赤字) | | | | | | | | |
再生可能エネルギー | | $ | 1,098 | | | $ | (1,676) | | | $ | (1,071) | | | $ | (6,526) | |
RNG燃料 | | 12,137 | | | 8,233 | | | 25,779 | | | 12,743 | |
ガソリンスタンドのサービス | | 2,109 | | | 2,807 | | | 5,523 | | | 5,488 | |
会社 | | (13,669) | | | (8,591) | | | (33,329) | | | 4,853 | |
権益法投資 | | 3,694 | | | — | | | 3,658 | | | 2,392 | |
| | $ | 5,369 | | | $ | 773 | | | $ | 560 | | | $ | 18,950 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | 9か月で終わる 九月三十日 |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
不動産や工場や設備を購入して支払った現金です | | | | | | | |
再生可能エネルギー | $ | 500 | | | $ | — | | | $ | 1,800 | | | $ | — | |
ガソリンスタンドのサービス | 3,353 | | | 10,519 | | | 6,653 | | | 10,519 | |
RNG燃料 | 25,937 | | | 18,452 | | | 76,496 | | | 52,874 | |
| $ | 29,790 | | | $ | 28,971 | | | $ | 84,949 | | | $ | 63,393 | |
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
総資産: | | | |
再生可能エネルギー | $ | 42,654 | | | $ | 43,728 | |
RNG燃料 | 387,434 | | | 215,512 | |
ガソリンスタンドのサービス | 56,372 | | | 56,567 | |
会社や他の | 120,888 | | | 17,887 | |
権益法投資 | 48,708 | | | 47,150 | |
| $ | 656,056 | | | $ | 380,844 | |
地理情報:同社の資産と創設活動は米国に登録されている。
13.可変金利エンティティ
私たちは最初にVIEに参加した時に私たちがVIEの主な受益者であるかどうかを決定し、持続的に私たちがVIEの主な受益者であるかどうかを再評価した。私たちがVIEの主な受益者であるかどうかの決定は、各VIEの事実と状況に基づいており、判断が必要である。VIEの最も重要な活動を決定し、これらの活動を指導する権利があるかどうかを決定する際に、我々が考慮する要因は、VIEの目的および設計、ならびに投資家に伝達されるリスク、VIEの投票権、VIEの管理、サービスおよび/またはVIEの他のプロトコル、VIEの初期設計への参加、および明確または暗黙的な財務保証が存在するかどうかを含むが、これらに限定されない。もし私たちが最も重要な活動に権力を持つ政党なら、私たちは主な受益者の“権力”の基準に適合する。もし私たちが最も重要な活動に権力がない、あるいは私たちがすべての重大な決定に第三者の同意が必要だと判断すれば、私たちは主な受益者の“権力”の基準を満たしていない。
私たちは、VIEの損失を吸収する義務があるか、またはVIEからVIEに大きな影響を与える可能性のある利益を得る権利があるかどうかを決定するために、VIEにおける私たちの可変利益を個別かつ全体的に評価する。私たちの可変利益がVIEに重要かどうかを決定するためには、判断が必要だ。我々の可変権益の重要性を決定する際には,可変権益の条項,特徴と規模,VIEの設計と特徴,VIEへの参加,および可変権益に関する我々の市活動を考慮した。
2022年9月30日と2021年12月31日まで、5社のVIEの株式であるSunoma、GREP、Emerald、サファイア、中央谷を保有している。GREPはすでに株式方法として投資し、残りの4つのVIE Sunoma、Emerald、SapphireとCentral Valleyは当社が統合した
2022年9月30日までの3ヶ月間、適用された支払い基準を満たしていないため、会社は私たちのうちの1社のVIEの非持株権益に4,365ドルを支払う責任がないことを決定し、このお金は以前に他の長期負債の一部として記録されていた。そこで、同社は2022年9月30日までの簡明総合貸借対照表上の負債を洗い流し、2022年9月30日までの3カ月と9カ月の簡明総合経営報告書に4,365ドルの他の収入を記録した。
2020年には,当社は第三者と合弁してSunomaの可変権益を買収しており,この第三者には持分リスクはないが,比例配分の収入や損失に関与していることは重大である可能性がある。また,Sunomaの資産はSunoma融資を担保としており,その収益はSunoma施設の建設に一部資金を提供している。したがって,Sunomaの重大資産と負債は,2022年9月30日と2021年12月31日までのスリム化合併貸借対照表で括弧に囲まれている。
当社はこれらのエンティティをすべてVIEと認定し,当社は管理メンバー(EmeraldおよびSapphireを除く)を主な受益者としている。2つの条件に基づいて、同社は主な受益者とされている
·当社は管理メンバーとして、各エンティティの戦略、運営、資本決定を含む4つのエンティティの経済業績に大きな影響を与える活動を命令する権利がある
·当社は、潜在的利益を得る権利のために潜在的損失を負担する義務があり、VIEに大きな影響を与える可能性がある
主な受益者として、当社は、ASC 810合併における可変利益エンティティモデルに基づいて、これらのエンティティの統合を指導する。
VIE、Emerald、Sapphireは、当社と合弁パートナーが任命した4人のメンバーからなる独立取締役会で管理され、50/50の合弁企業に構成されている。ある経営協定の下のある条項を除いて、管理委員会は合弁企業の活動を行い、指導し、コントロール権を行使する唯一の権力と権力を持っている。当社はその経済リスクの開放と合弁企業のある肝心な経済活動の増加権力を指導するため、それは主要な受益者であるため、その簡明総合財務諸表にVIEを合併したことを確定した。
各VIEにおける私たちの可変資本は、主にメンバーの権利に対する私たちの所有権、建設約束、私たちが提供する運営と維持サービス、および私たちがVIEに提供する環境信用処理サービスから来ています
下表は、2022年9月30日と2021年12月31日までの連結VIEの主なスリム化合併貸借対照表項目をまとめた。以下の情報は、類似したリスクおよびリターン特徴、および私たちがVIEに参加する性質に基づいてまとめられたものである
·すべてのVIEはRNG施設であり、RNG燃料供給部分で報告する
·これらのエンティティにおける私たちの資本の性質は、主に持分に基づいているので、類似したリスクおよびリターン特徴を有する
VIE債務の返済にしか利用できない資産額は、簡明総合貸借対照表の括弧内にあり、次の表に示す資産総額に計上される。
| | | | | | | | | | | |
| 自分から 九月三十日 2022 | | 自分から 十二月三十一日 2021 |
資産 | | | |
流動資産: | | | |
現金と現金等価物 | $ | 10,045 | | | $ | 1,991 | |
売掛金純額 | 1,129 | | | 40 | |
制限された現金-流れ | 7,623 | | | — | |
短期投資 | 15,411 | | | — | |
前払い費用と他の流動資産 | 268 | | | 113 | |
流動資産総額 | 34,476 | | | 2,144 | |
財産·工場·設備·純価値 | 50,099 | | | 27,794 | |
制限された現金、非流動現金 | 2,867 | | | 1,163 | |
総資産 | $ | 87,442 | | | $ | 31,101 | |
| | | |
負債と権益 | | | |
流動負債: | | | |
売掛金 | $ | 2,783 | | | $ | 544 | |
資本支出を計算する | 1,493 | | | 1,722 | |
サンマLoan-今期部分 | — | | | 756 | |
流動負債総額 | 4,276 | | | 3,022 | |
Sunomaローン、債務発行コストを差し引いた純額 | 22,080 | | | 16,199 | |
総負債 | 26,356 | | | 19,221 | |
権益 | | | |
株主権益 | 34,412 | | | 10,692 | |
償還できない非持株権益(1) | 26,674 | | | 1,188 | |
総株 | 61,086 | | | 11,880 | |
負債と権益総額 | $ | 87,442 | | | $ | 31,101 | |
(1)2022年8月、当社は、合弁企業に占めるべき持分分の前払金として5,845ドルを支払い、持分要件を満たす。2022年9月30日現在、2922ドルの支払いはすでに償還不可非制御権益の一部として、償還可能非制御権益、償還可能優先非制御権益と株主権益の簡明総合変動表に反映されている
14.非持株権益の償還、償還可能な優先非持株権益および株主権益
非制御権益、償還可能優先非制御権益及び株主権益の簡明総合変動表は付記3を反映し、業務合併で述べた逆資本再編及び業務合併を反映する。Opal Fuelsは業務合併の買収先とされているため,業務合併完了前のすべての期間はOpal Fuelsの残高や活動を反映している.2021年12月31日現在のOpal Fuelsは、監査財務諸表における合併残高、株式活動(償還可能優先株と普通株)およびこれらの簡明総合償還可能優先株と株主権益変動表の1株当たり金額を遡及調整した
普通株
企業合併実施後、現在、(I)25,671,390株のA類普通株が発行され、発行されている、(Ii)144,399,037株の新欧普D類普通株が発行され、発行されている、(Iii)B類普通株がなく、1株当たり額面0.0001ドル、発行済みと発行されている(B類普通株)発行済みと発行済み(B類普通株株式は以下に述べる投票権以外に経済的価値がない)と(Iv)C類普通株なし、1株当たり額面0.0001ドル、(“クラスC普通株”)発行済みおよび発行済み(D類普通株の株式は、以下に述べる投票権以外に経済的価値はない)
業務合併の一部として、68257ドルのA類普通株と追加の実収資本を記録し、取引コスト6569ドルを差し引いた。その他の情報については、付記3、業務統合を参照されたい。
A類普通株
投票権。株主が一般的に議決権を有するすべての事項において、A類普通株はA類普通株を1株保有し、A類普通株を1株保有するごとに1票を投じる権利がある。さらに、A類普通株式の流通株保有者は、B類普通株式、C類普通株式、およびD類普通株に比例しない不利な方法で、一連の普通株の権力、優先権、または特別権利を変更または変更する権利がある当社登録証明書(“定款”)の任意の改正(合併、合併、再編または類似事件を含む)について単独投票する権利がある。
配当金。A類普通株及びC類普通株の配当金及びその他の現金、株式又は財産割当は、当社が法に基づいて分配可能な資産から発表及び支払いすることができ、その時間及び金額は取締役会が適宜決定する。
清算権。会社の事務に任意の自動または非自発的な清算、解散または清算が発生した場合、債務及びその他の負債及び優先株保有者が獲得する権利のある優先株及びその他の金(あれば)を支払った後、すべてのA類普通株及びC類普通株を保有するすべての発行済み株式の所有者は、その額面に相当する1株当たりの全額を同等の割合で受け取る権利がある。その後、A類普通株とC類普通株のすべての流通株保有者は会社余剰資産を獲得する権利があり、A類普通株とC類普通株の株式数に比例して分配され、これらの株式は単一カテゴリとみなされるべきである。
B類普通株
B類普通株は、対応するB類単位とA類普通株と交換することができる
投票権。株主が一般的に議決権を有するすべての事項において、B類普通株を保有する1株当たりB類普通株保有者は、1票の投票権を有する権利がある。さらに、クラスB普通株式流通株の所有者は、Aクラス普通株式、クラスC普通株式およびDクラス普通株式に比例しない不利な方法で、一連の普通株式の権力、優先権、または特別権利を変更または変更する定款の任意の修正案(合併、合併、再編または類似イベントを含む)について個別に投票する権利がある。
配当金。B類普通株の株式で現金又は財産配当金を発表又は支払してはならない。
清算権。任意の自動または非自発的な清算、解散または清算が発生した場合、支払債務および他の負債および優先株保有者が獲得する権利のある優先株およびその他の金額(あればある)を支払いまたは準備した後、B類普通株の保有者は、当該株式について額面を超える当社の資産を受け取る権利がない。上記の規定にもかかわらず、B類普通株式保有者は、当該等の自発的又は非自発的な清算、解散又は清盤において、それが保有するB類普通株式を、当該等の株式に含まれる任意のペア権益(憲章“の定義)を構成する対応するB類単位と共に、A類普通株式株式又はA類普通株式株式について支払う対価と交換する権利がある。
C類普通株
C類普通株は以下のようにA類普通株に変換できる。
·自発的に変換する。1株当たりC類普通株は、その所有者が任意の時間にOpalに書面通知を出した後、A類普通株に選択的に変換することができるが、疑問を生じないためには、C類普通株の任意の関連所有者は、Opalへの書面通知において、A類普通株に変換することは、1つ以上の売却または他の譲渡取引が完了することに依存することを示すことができる。
·自動変換。各C類普通株は譲渡時に自動的にA類普通株に変換し、さらなる行動を取らないが、条件を満たす株主に譲渡する(憲章で定義されたように)除外しなければならない。
投票権。株主が一般的に議決権を有するすべての事項において、C類普通株を1株保有するごとに、C類普通株を1株保有するごとに、C類普通株保有者は5票を獲得する権利がある。さらに、クラスC普通株式の流通株式所有者は、一連の普通株式の権力、優先権、または特別な権利を変更または変更する権利が定款の任意の修正案(合併、合併、再編または類似事件を含む)に権利を有する場合、A類普通株、B類普通株式、およびD類普通株に比例しないように単独で投票する権利がある。
配当金。A類普通株及びC類普通株の配当金及びその他の現金、株式又は財産割当は、当社が法に基づいて分配可能な資産から発表及び支払いすることができ、その時間及び金額は取締役会が適宜決定する。
清算権。会社の事務に任意の自動または非自発的な清算、解散または清算が発生した場合、債務及びその他の負債及び優先株保有者が獲得する権利のある優先株及びその他の金(あれば)を支払った後、すべてのA類普通株及びC類普通株を保有するすべての発行済み株式の所有者は、その額面に相当する1株当たりの全額を同等の割合で受け取る権利がある。その後、A類普通株とC類普通株のすべての流通株保有者は会社余剰資産を獲得する権利があり、A類普通株とC類普通株の株式数に比例して分配され、これらの株式は単一カテゴリとみなされるべきである。
D類普通株
憲章によると、D類普通株はB類普通株に変換することができる。また、D類普通株式は、対応するB類単位とともにC類普通株式に交換することができ、またはA類普通株式に変換することができ、以下でさらに検討する。
自発的に改宗する。書面で当社に通知した後、D類普通株の所持者は、D類普通株を1株B類普通株に転換することを随時選択することができる
自動変換します。1株D類普通株は譲渡時に自動的に1株B類普通株に変換され、さらなる行動は必要ないが、合格株主に譲渡することは除外される。
投票権。株主が一般的に議決権を有するすべての事項において、D類普通株を1株保有するごとに、D類普通株を1株保有するごとに、各保有者は5票を獲得する権利がある。さらに、クラスDタイプ普通株式の流通株式所有者は、Aクラス普通株式、Bクラス普通株式、およびクラスC普通株式に比例しない方法で、一連の普通株式の権力、優先権、または特別な権利を変更または変更する定款の任意の修正案(合併、合併、再編または類似イベントを含む)の際に個別に投票する権利を有するであろう。
配当金。現金または財産配当金はD類普通株の株で発表または支払いしてはならない。
清算権。任意の自動または非自発的な清算、解散または清算が発生した場合、支払いまたは支払い債務および他の負債および優先株保有者が獲得する権利のある優先株およびその他の金額(あればある)を支払いまたは準備した後、D類普通株の保有者は、当該株式について額面を超える当社の資産を受け取る権利がない。上記の規定にもかかわらず、D類普通株式保有者は、当該等の自発的又は非自発的な清算、解散又は清盤において、それが保有するB類普通株式を、当該等の株式に含まれる任意のペア権益(憲章“の定義)を構成する対応するB類単位と共に、C類普通株式株式又はC類普通株式株式について支払う対価と交換する権利がある。
償還可能な優先非持株権益
2021年11月29日、会社は、4つのRNGプロジェクト子会社におけるヒルマンの非持株権益と引き換えに、交換協定(“ヒルマン交換”)の一部として、ヒルマンに300,000個のA-1シリーズ優先株を発行した。
2021年11月29日、メンドシノ資本有限責任会社(“NextEra”)は最大1,000,000個のAシリーズ優先株を引受し、これらの優先株は2022年6月30日までに会社から適宜(全体または増量)発行することができる。2021年12月31日現在、Aシリーズ優先株は発行されていない。2022年9月30日までの9ヶ月間に、会社は10万ドルを抽出し、1,000,000個のAシリーズ優先株を発行した。
業務合併完了後、当社はオープ燃料から発行され発行されたA-1シリーズ優先株とAシリーズ優先株を担当しました。会社はA-1シリーズ優先株とAシリーズ優先株を償還可能な優先非持株権益としている。会社は2021年第4四半期に267ドルの第三者法的費用発行コストを発生させ、2021年12月31日までの総合貸借対照表に繰延融資コストとして示した。当社は、各報告期間終了時に優先株の帳簿価値を償還価値に調整することを選択しており、優先株発行後の最初の報告期間内に発行コストを直ちに償却する方法である。そのため、会社は2022年9月30日までに、267ドルをメンバーの権益の留保収益分に償却する。
次の表は、2021年12月31日から2022年9月30日まで、代表シリーズAとシリーズA-1優先株の償還可能な非持株権益の蛋白石燃料レベルでの変化をまとめた
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Aシリーズ-1第一選択ユニット | | Aシリーズ第一選択単位 |
| | 職場.職場 | | 金額 | | 職場.職場 | | 金額 |
バランス、2021年12月31日 | | 300,000 | | | $ | 30,210 | | | — | | | $ | — | |
オープ燃料社が発行したAシリーズ製品 | | — | | | — | | | 1,000,000 | | | 100,000 | |
オパール燃料の実物支払いによる配当金 | | | | 1,752 | | | | | 3,031 | |
A類普通株株主は実収実物配当金を占めなければならない | | — | | | 68 | | | — | | | 242 | |
バランス、2022年9月30日 | | 300,000 | | | $ | 32,030 | | | 1,000,000 | | | $ | 103,273 | |
優先株を償還できる条項
AシリーズおよびA−1シリーズの第一選択デバイス(総称して“第一選択デバイス”と呼ぶ)の条項および機能は、以下のように実質的に同じである
投票:A-1シリーズの第一選択単位ヒルマンは何の投票権もなかった。NextEraに発行されたAシリーズ優先株は、(I)新規債務または株式の重大発行(Ii)関連会社との非独立取引(Iii)重大資産処分および(Iv)重大買収会社の主要業務以外の資産を含む特定の行動を阻止するための限られた権利を有する。
配当金:優先株は毎年8%の速度で配当金を得る権利がある。各単位の配当金は発行日から計算を開始し、発表の有無にかかわらず四半期終了時に支払う。配当金は義務的で累積的だ。当社は現金の代わりに最初の8つの配当日に追加優先株(実物支払)を発行することを選択することができる。当社はすべての提出期間中に実物で配当金を支払うことを選択しました。ある違約事件が発生した時、年間配当率は12%に向上した。また、関連しない未治癒違約事件ごとに、配当率は2%増加し、最高20%に達した。
清算特典:会社清算の場合、AシリーズおよびA-1シリーズ単位の各所有者は、単位当たり100ドルの元の発行価格を比例して取得する権利があり、会社の債務および清算費用を返済した後に割り当てられる会社の資産のいずれかの計算および未支払い配当に使用することができる。
償還:発行後、会社はいつでも償還可能な優先株を償還することができ、償還価格は1株100ドルの原始発行価格に相当し、任意の計算すべき及び支払われていない配当金を加えることができる。優先株保有者は(I)発行日から4年末に何らかの制御権変動事件(Ii)が発生した場合、償還は元の発行価格が単位100ドルごとに任意の課税および未払い配当金を加えた金額に等しいが、発行されるまで
ヒルマンは優先株がNextEraに初めて発行されてから4周年後30日しか償還できない。満期日は、当社と保有者の両方が優先株を償還できる日であるため、保有者の償還選択権が行使可能な日と決定された。期日は早ければ2025年11月29日かもしれないが,2026年6月30日に遅くはないが,これはAシリーズ単位がNextEraに発行される時期に依存し,前述したとおりである.
転換:当社が選択的償還優先株を償還できない限られた機会の下で、保有者は優先株を普通株に転換することを選択することができ、年間配当率は12%に増加し、1年後にはさらに14%に増加し、その後90日ごとに2%増加し、上限は20%となる。いずれかのヒルマンAシリーズA-1優先ユニットを償還する前に、会社は償還選択権を行使したすべてのNextEra Aシリーズ優先ユニットを償還しなければならない。当選した場合,保有者はその全部または部分優先株をいくつかの通常単位に変換することができ,(1)優先株数を乗じ,(2)100ドルに計算すべき現金配当金と未支払現金配当金を加え,(3)転換価格で割ることに等しい.変換価格は、以下の決定された会社の一般単位価値に等しく、償還が遅延した最初の年に変換された場合、20%割引を減算し、翌年に25%割引を減算し、その後、30%割引を減算する
1.当社普通株式20日出来高加重平均価格(VWAP)を使用します
2.そうでなければ、会社の純資産が公平な市価で売却されて分配された場合、共通単位所有者は受信した推定収益を受け取るであろう。
償還可能な非持株権益
業務統合完了後,Opal Fuelsとそのメンバは既存の有限責任会社プロトコルの改訂および再記述を招いたことに関連して,Opal Fuels LLCは終了直前に発行および完了していないすべての一般単位を144,399,037個のBクラス単位(“Opal Bクラス単位”)に再分類した.B類単位ごとに会社が発行したD類普通株の非経済株式を1株ペアリングする.1対のB類単位と1株のD類普通株は、保有者の選択に応じて1株A類普通株または1株C類普通株に交換することができる。A類普通株と交換する際には、その会社はその時価で株を償還して現金と交換する権利がある
償還可能非制御権益はすでに償還可能非制御権益、償還可能優先非制御権益及び株主権益簡明総合変動表に中間層権益で示されている。各貸借対照表の日に、償還非制御権益は必要な時にその償還価値に調整し、株主権益の中で相殺することができる。2022年9月30日現在、会社は1,160,723ドルを記録し、1株8.47ドルの5日VWAPにより帳簿価値をその償還価値に調整した
1株当たり純収益
A類普通株の1株当たり基本損失の計算方法は、A類普通株株主が純損失をその期間に発行されたA類普通株の加重平均で割るべきである。業務統合の前に,Opal Fuelsのメンバ構造は,Opal Fuels LLC損益を分担する共通単位を含む.当社は業務合併完了前の各期間の単位当たり利益計算を分析し、このような資料が当該等の審査されていない簡明総合財務諸表の使用者に対して無意味であることを確定した。このため、2022年7月21日の業務統合までの一定期間、1株当たり純損失情報は提供されていない。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の基本と希釈後の1株当たり純損失は、2022年7月21日から2022年9月30日までの期間のみを代表する
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のA類普通株1株当たりの希薄損失には、償還可能な優先非持株権益、転換可能手形は含まれていない。2022年9月30日までに転換の実質性或いは有事事項が満たされていないからである。これには、11.50ドルの実行価格が当社の測定期間の平均市場価格を超えたので、9,223,261件の私募株式証明書および6,223,261件の公開株式証は含まれていない。その影響が逆希釈されているので、144,399,037個の非持株権益を償還可能なOpal FuelsクラスB単位を含まない。763,908スポンサープレミアム報酬および10,000,000個のOpalプレミアム報酬をその目標株価とは含まず、2022年9月30日現在、調整後EBITDAまたは未満足事項がある。
D類普通株は会社の収益や損失に関与しないため、証券参加ではない。そのため、2種類法では、D類普通株の基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益は単独で報告されていない
下表は、1株当たりの基本と償却純損失の計算方法をまとめた
| | | | | | | | | | | |
| 3か月まで | | 9か月で終わる |
| 2022年9月30日 | | 2022年9月30日 |
A類普通株株主は純損失を占めるべきである | (1,125) | | | $ | (1,125) | |
減算:長期購入プロトコルコールオプションの公正価値変動 | 384 | | | 384 | |
A類普通株株主は償却純損失を占めるべきである | (1,509) | | | (1,509) | |
| | | |
クラスA普通株式加重平均株式数−基本 | 25,671,390 | | | 25,671,390 | |
長期購入プロトコルに及ぼす希釈コールオプションの影響 | 152,382 | | | 152,382 | |
A類普通株加重平均株式数−希釈− | 25,823,772 | | | 25,823,772 | |
A類普通株1株当たり純損失 | | | |
基本的な情報 | $ | (0.04) | | | $ | (0.04) | |
薄めにする | $ | (0.06) | | | $ | (0.06) | |
,
16.所得税
会社のUP−C構造は業務合併とともに発効するため,会社は納税実体となる見通しである。しかし、当社は歴史的に赤字状態にあるため、営業純損失による繰延税金資産や、当社のOpal Fuelsへの投資が税ベースを超えたことによる他の繰延税金資産は全額推定値から相殺されます。事業合併前、Opal Fuelsは有限責任会社であったが、一部所有の子会社がC-Corporationの形で所得税申告書を提出した。当社は貸借対照法を用いて所得税を計算します。繰延税項資産及び負債は、既存資産及び負債の財務諸表帳簿額面及びそれぞれの計税基礎と営業損失及び税項相殺繰越との差異による将来の税収項目の影響を確認する。税金資産および負債を繰延して税率計量を策定し,その等の一時的な差額の回収や決済が予想される年度の課税所得額に適用される予定である。税率変動が繰延税金資産や負債に及ぼす影響は、公布日を含む期間の収益で確認されている。収入やその他の税項および関連する課税項目および繰延税金項目の資産と負債の準備金を決定する際には、判断する必要がある。通常の業務過程では、最終税収結果が不確定な取引や計算が存在する。また、会社の各種納税申告書は各税務機関の監査を受けなければならない。同社はその推定が合理的だと考えているにもかかわらず、実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
2022年9月30日までの3カ月と9カ月で、会社が記録した所得税支出はゼロだった。2022年9月30日までの3カ月間の実質税率は0%である。2022年9月30日までの3カ月と9カ月の有効税率と米国の法定税率21%との差は、主に米国繰延税項目純資産に記録されている全額推定手当によるものだ。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、会社が税金支出を計上していないのは、主にOpal Fuelsが米国連邦所得税の直通実体であるためである。当社は四半期ごとに繰延税金資産の可変現程度を評価し、すべて或いは一部の繰延税金資産が現金化できない可能性が高い場合には、評価準備を設定する。
17.支払いの引受およびまたは事項
信用状
2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社は9つの予備信用状を維持する必要があり、総額はそれぞれ9,348ドルと9,023ドルで、会社のある子会社の債務をサポートする。PPA電力相互接続協定によると、これらの信用状は融資者、公共事業会社、政府機関、独立システム事業者を受益者とし、債務超過準備金の代わりになっている。今まで、これらの信用状にはまだ為替手形が発行されていません。
購入オプション
同社は顧客と2つの契約を結び、それぞれ7年と10年のCNGを提供している。顧客は、契約を終了し、会社が顧客現場にあるCNGガスステーションを毎年減少している固定金額で購入することができる。
2015年7月、会社は顧客の住所内に会社が所有·管理するCNGガスステーションを建設することを含む10年間の燃料販売協定を締結した。契約期間終了時に、お客様はCNGガスステーションを固定金額で購入することを選択することができます。CNGガスステーションのコストは財産、工場、設備に記入され、契約期間内に減価償却されています。
法律事務
その会社は正常な業務過程で発生した様々なクレームに関連している。経営陣は、これらのクレームの結果が会社の財務状況、経営業績またはキャッシュフローに重大な悪影響を与えないと信じている。
18.後続の活動
2022年10月4日、当社はOpal Fuels Inc.2022総合持分激励計画に基づき、いくつかの資格を持つ従業員及び取締役会に428,902個の制限的株式単位を授与した。2022年10月3日の7.94ドルの終値から計算すると、今回付与された総公正価値は3,405ドルである。これらの株式は2023年10月3日にすべて帰属するだろう。上記贈与の償却は、2022年第4四半期からの簡明総合経営報告書における販売、一般、行政費用に計上される
2022年10月12日、当社はオパール定期ローンにより12,500ドルを借り入れた。
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
本経営陣の財務状況と経営業績の議論と分析節において、言及された“オープ”、“私たち”、“会社”とは、オープ燃料会社とその合併子会社を指す。以下の議論及び分析は、会社が2022年9月30日までの監査されていない簡明総合財務諸表及び2022年及び2021年9月30日までの3ヶ月及び9ヶ月間の監査されていない総合財務諸表及び会社が2022年7月27日に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した8 K表の現在の報告書に含まれる監査された総合財務諸表及びその説明と併せて読まなければならない。歴史情報に加えて、本討論と分析には、私たちの現在の期待を反映するいくつかの展望的な陳述が含まれている。その会社の実際の結果はこのような前向きな陳述とは大きく異なるかもしれない。
概要
我々は,バイオガス捕獲と変換に特化した再生可能エネルギー会社であり,(I)大型·中型トラックチームの車両燃料として再生可能天然ガス(“RNG”)の生産,(Ii)再生可能エネルギー(“再生可能エネルギー”)発電を利用して公共事業会社に販売する,(Iii)RNGと再生可能エネルギーに関する環境属性(定義は後述),および(Iv)RNGをパイプライン良質天然ガスとして販売する。ディーゼルの代わりに全国各地で天然ガスを輸送燃料として使用するトラックチームの設計、開発、建設、運営、ガソリンスタンドを設計、開発、建設した。メタン転換プロジェクトは現在ごみ埋立ガスと牛糞をメタン源として使用している。また,我々は最近水素ガスステーションの設計,開発,建設サービスを実施し始めており,バイオガス源を多様化し,他の廃棄物を処理する機会を探している。“環境属性”という言葉は、米国連邦、州と地方政府の激励措置を指し、再生可能エネルギー識別番号(RIN)、再生可能エネルギー信用(REC)、低炭素燃料基準(LCFS)信用、税金還付、税金相殺およびその他のインセンティブ措置の形でエンドユーザー、流通業者、システム集積業者、再生可能エネルギープロジェクトメーカーに提供し、再生可能エネルギーの使用を促進する。我々はそれぞれ全国各地にRNGおよび/または圧縮天然ガス(CNG)のチーム設計、開発、建設、運営、サービスを提供し、ディーゼルをチーム輸送燃料として代替する
当社の前身はArclight Clean Transfer Corp II(“Arclight”)で、2021年1月13日にケイマン諸島に登録設立された空白小切手会社です。ArcLightの設立の目的は、1つまたは複数の企業との合併、株式交換、資産買収、再編または同様の業務合併である。Opal Fuels LLCは2020年12月に設立され,Opal HoldCoがデラウェア州法律に基づいて設立された完全子会社である。2020年12月31日、Fortistar LLCおよびそのいくつかの関連エンティティは、Opal Fuels:TruStar Energy Holdings LLC、Fortistar RNG LLC、Fortistarメタン3 Holdings LLC、Fortistarメタン3 LLC、Fortistar Constraint LLC、およびFortistarメタン4 LLCに共同持株再編方式で貢献した。当社は2021年12月2日にOpal HoldcoおよびOpal Fuelsと業務合併協定(“業務合併協定”)を締結した。
業務合併
2022年7月21日、私たちは業務統合を完了した。業務合併·償還下記公開株式を実施し、関連配管投資および分離前ArcLight部門を完了した後、現在(I)発行され発行されているA類普通株は25,171,390株、(Ii)発行され発行されたD類普通株は144,399,037株、(3)B類普通株はない。額面1株当たり0.0001ドル(“B類普通株”)が発行され、発行された(B類普通株の株式は何の経済的価値もないが、その所持者は1株当たり1票)および(Iv)我々のC類普通株には株式がなく、1株当たり額面0.0001ドル、(“C類普通株”)が発行され、発行された(C類普通株の株式はその保有者に1株5票の権利を持たせる)。A類普通株と引受権証はそれぞれ2022年7月22日にナスダック全世界で精選市場取引を開始し、コードはOPALとOPALWである。
最近の発展
構造更新
·同社は東北部に再生可能エネルギーをRNGに変換するプロジェクトの建設を開始し、2022年9月30日までに建設中のRNG施設数を7つに達し、総銘板生産能力は420万MMBtuごみメタンと60万MMBtu乳製品メタンと予想される
·10月にNew RiverのRIN認証を取得し,2022年末までにPine BendのRIN認証を取得する予定である.
·翡翠とウィリアム王子RNGプロジェクトは2023年中に商業運営を開始する予定で、サファイアRNGプロジェクトは2024年初めに商業運営を開始する予定。Opal Fuelsがこれらの埋立地プロジェクトの年間銘板容量に占めるシェアは380万MMBtuである。
·カリフォルニア中央谷の2つの乳製品RNGプロジェクトが建設中で、2024年に商業運営を開始する予定。
発展動態
·会社の高度開発パイプラインには16項目があり,年間740万MMBtuの原料メタンに相当し,620万MMBtuのごみメタン,50万MMBtuの乳牛メタン,70万MMBtuの生ごみと廃水メタンが含まれている。
·同社は、“インフレ低減法案”におけるインセンティブを考慮するために、年間320万MMBtuのごみバイオガスを含む、既存の9つの再生可能エネルギープロジェクトを評価している。
·会社のRNG配送ステーション総数は2021年12月31日の69個から2022年9月30日の123個に増加
新冠肺炎の影響
新冠肺炎の流行に対応するために、私たちは安全委員会を設立し、私たちが連邦、州と地方政府の規定を遵守し、会社が疾病コントロールセンターのガイドラインを遵守することを確保し、私たちの従業員の安全な仕事条件を維持することを監督した。私たちが実施するいくつかの合意は、対面作業を必要な人員に制限することと、体温検査を実行することを含む。2020年3月以降、可能な場合には、我々従業員が遠隔作業を行い、出張や他の不要な接触を最大限に削減している。また、私たちは従業員に無料の新型肺炎検査と個人防護用品を提供して、彼らの安全と福祉を保障します。
本報告の日まで、新冠肺炎疫病は著者らの運営業績に対する経済影響は比較的に小さい
新冠肺炎の持続時間と未来の経済重症度はまだ確定しておらず、私たちの運営結果と財務状況は未来に新冠肺炎によって実質的な不利な影響に直面する可能性がある
肝心な会計政策
私たちの財務状況と経営業績の討論と分析は、アメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)と中期財務諸表に適用されるアメリカ証券取引委員会規則と法規に基づいて作成された私たちの中期監査されていない簡明な総合財務諸表に基づいている。このような財務諸表を作成する際には、財務諸表日に報告された資産および負債、収入、費用および引受権証の報告金額、または資産および負債に関する開示に影響を与えるために、推定および判断を行う必要がある。異なる仮定や条件では、実際の結果はこれらの推定値とは異なる可能性がある
重要な会計政策は不確実性に対する重大な判断を反映し、異なる仮定と条件の下で重大な異なる結果を招く可能性のある政策である。私たちの財務状況および経営業績の議論および分析は、私たちの中期監査されていない簡明な総合財務諸表に基づいているので、それらは、一般に総合財務諸表に含まれる重要な会計政策に関するすべての情報を含まない。したがって、これらの重要な会計政策の詳細な記述は、会社が2022年7月27日に米国証券取引委員会に提出した8-K年度現在の報告書に含まれる連結財務諸表およびその注釈と共に読まなければならない
予算の使用
アメリカ公認会計原則に基づいて簡明総合財務諸表を作成する時、管理層は簡明総合財務諸表の日付の資産及び負債額、或いは有資産及び負債の開示、及び報告期間内の収入及び支出の届出金額に影響するため、推定と仮定を行わなければならない。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。当社の重大な見積もり及び仮定は不動産、工場及び設備の使用年限、株式に基づく補償価値及び派生ツールの公正価値に関連しており、株式証負債、割増負債、承認オプション、
長期購入プロトコル、金利スワップ、商品スワップ契約。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
私たちの経営業績に影響を与える重要な要素と傾向
私たちの運営結果と財務状況に影響する主な要素はRNG、再生可能エネルギーと関連環境属性の市場、及び適切なメタン生産資源の獲得である。我々の業務に影響を与える他の要因と傾向は,本報告の他の部分の“リスク要因”で検討した。
RNGに対する市場の需要
我々の転換後のメタンと関連環境属性に対する需要は、RINとLCFS信用を含み、アメリカ連邦と州エネルギー法規及び再生可能エネルギー製品に対する商業興味の深刻な影響を受けている。RINとLCFS信用の市場は規制規定に由来し,製油業者とミキサーに再生可能成分を輸送燃料に組み入れることが求められている。米国環境保護庁は2007年の“エネルギー独立と安全法案”に規定された任務に基づき,毎年D 3(60%の温室効果ガス削減要求を有するセルロースバイオ燃料)RINに提案された再生可能容量義務(RVO)を設定している。環境保護局はRNG業界の増加する生産レベルに適応するために年次RVOをタイムリーかつ十分に配布し,RIN市場の安定に必要である。現在環境保護局がRVOを発行する許可は2023年から満了し,EPAは未開発の改正されたシステムに基づいてRVOを発表する可能性があり,RIN定価に追加的な不確実性をもたらしている。州レベルでは、RNGの経済性は低炭素燃料イニシアティブに推進されており、特にカリフォルニア州やオレゴン州の成熟計画(他のいくつかの州でもカリフォルニア州やオレゴン州に類似したLCFSイニシアティブが積極的に考慮されている)。連邦と州監督管理の発展は未来に私たちが生産したRINとLCFS信用に対する市場需要に重大な変化を招く可能性がある。これは私たちの収入、純利益、そしてキャッシュフローに相応の影響を及ぼすだろう。
米国では,大型トラック輸送を含む商業輸送によるCOやその他の気候被害温室効果ガスの排出量が総排出量の約30%を占めており,この部門を低炭素と負炭素燃料に移行させることが世界の温室効果ガス総排出量削減の鍵となる一歩である。商業輸送チームがRNG動力自動車を採用する比率は私たちの製品需要に大きな影響を与えるだろう。
天然ガスやディーゼルなどの大口商品価格の影響も受けており,これらの商品はRNGの代替燃料となっているため,RNGへの需要に影響を与えている。
再生可能エネルギー市場
私たちはまた、再生可能エネルギーと私たちのメタン転換再生可能エネルギープロジェクトによる再生可能エネルギーを販売することで収入を得ている。再生可能エネルギー会社の存在は,法律や政府規制要求,再生可能エネルギー,ごみ埋立ガス(“LFG”)に関する法律や政府政策の変化,あるいは再生可能エネルギー会社の販売が,メタン変換プロジェクトで生産された再生可能エネルギーの市場や定価に影響を与える可能性があるためである。我々は既存のメタンを再生可能エネルギー発電プロジェクトに変換する機会を定期的に評価している。ごみ埋立地からのRNGがD 3 RINを取得する資格がある場合,この戦略はますます魅力的な成長経路となっている。我々は,LFG資源を放出してRNGを生産するために,我々のいくつかの再生可能エネルギー購入業者と交渉してきた。我々が受け取ったRECと再生可能エネルギー価格の変化,および我々のLFG場のRNG生産への変換に関する収入機会と転換コストは,将来の収益力に大きな影響を与える可能性がある。
私たちの運営結果の重要な構成要素は
私たちの収入は、RNG燃料、再生可能エネルギー、および関連する環境属性を販売し、天然ガスを使用してチームに動力を提供する商業輸送車両のガソリンスタンドの建設、燃料供給、修理に由来する。これらの収入源は私たちの経営報告書に記載されています。タイトルは以下の通りです
·RNG燃料。RNG燃料部門には、RNG供給と分配活動、関連商品の天然ガスと環境信用の発生と販売が含まれている
◦液化天然ガス生産施設.原料メタンをパイプライン良質天然ガスに変換する施設の設計,開発,建設,維持と運営
◦ここには運営と建設プロジェクトにおける同社の権利が含まれている
◦RNGおよびCNG燃料分配ステーション-RNG、商品天然ガスの分配(または販売)、および環境クレジットの生成および貨幣化を含む。同社は車両にCNGとRNG燃料を提供するガソリンスタンドを経営している
·ガソリンスタンドサービス。そのガソリンスタンドサービス部門を通じて、同社はガソリンスタンドの第三者所有者に建築とメンテナンスサービスを提供している。この細分化された市場には
液化天然ガス/天然ガスガスステーションのサービスと維持契約
◦製造部門は、コンパクト給油システム及び排油システムを製造する
◦設計/建造契約は、会社がガソリンスタンド建設の総請負業者として、通常、顧客のために構築された最高価格または固定価格を保証する契約であり、通常は1年未満である
·再生可能エネルギー製品の組み合わせ。再生可能エネルギーポートフォリオ部門は,燃焼ごみ埋立地と消化池ガス収集システムのメタンにより再生可能電力を発生させ,米国各地の公共事業会社に売却した。再生可能エネルギーポートフォリオは主に南カリフォルニアで運営されている。
各収入カテゴリに関する販売コストは以下のとおりである
·RNG燃料。私たちが使用するバイオガスがバイオガスサイト所有者に支払う特許権使用料、サービスプロバイダコスト、生産プロセス、公共事業、輸送、貯蔵および保険に関連する賃金および他の間接費用、および生産施設の減価償却が含まれている。
·ガソリンスタンドサービス。設備供給者コスト、サービスプロバイダ費用、および賃金および他の間接費用が含まれる。
·再生可能エネルギー。土地使用コスト、サービス提供者コスト、賃金、および生産プロセスに関連する他の間接費用、光熱費、生産施設減価償却が含まれています。
販売、一般および管理費用には、会社の管理費用機能に関連するコスト、付属会社がサービスを提供してくれるコスト、マーケティングコストが含まれています。
減価償却と償却は主に財産、工場と設備に関する減価償却、PPAと相互接続契約による獲得された無形資産の償却に関連する。我々はRNGと再生可能エネルギー生産能力を拡大しており,新プロジェクトの投入に伴い減価償却コストが増加することが予想される
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の運営実績:
運営データ
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の業務データをまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
RNG燃料量(百万MMBtus) | | 0.6 | | | 0.4 | | | 1.6 | | | 1.2 | |
RNG燃料販売量(百万GGES) | | 7.4 | | | 6.3 | | | 20.5 | | | 14.1 | |
供給総量(百万GGES) | | 30.7 | | | 23.1 | | | 82.6 | | | 68.8 | |
RNGプロジェクト
次の表に、私たちのポートフォリオで運営·建設されているRNGプロジェクトを示します
| | | | | | | | | | | |
| 設計能力(MMBtus/年)(1) | バイオガス源 | 所有権(2) |
運営中のRNGプロジェクト: | | | |
グリーントリ | 900,000 | | LFG | 100% |
帝王 | 900,000 | | LFG | 100% |
新河 | 600,000 | | LFG | 100% |
高尚な道 | 800,000 | | LFG | 50% |
松が曲がっている | 775,000 | | LFG | 50% |
太陽星座 | 200,000 | | 乳品 | 90% |
小計 | 4,175,000 | | | |
| | | |
RNGプロジェクトを建設しています: | | | |
Biotown | 375,000 | | 乳品 | 10% |
ウィリアム王子 | 1,600,000 | | LFG | 100% |
山頂 | 250,000 | | 乳品 | 100% |
ヴェルダー·シャフ | 250,000 | | 乳品 | 100% |
エメラルド | 2,100,000 | | LFG | 50% |
サファイア | 1,300,000 | | LFG | 50% |
ニューイングランド | 250,000 | | LFG | 100% |
小計 | 6,125,000 | | | |
| | | |
合計する | 10,300,000 | | | |
(1)設計能力は、メタンの数量および品質、施設の正常運転時間および施設の実際の生産性を含むが、これらに限定されない多くの変数に依存する項目の実際のRNG生産量を反映できない可能性がある。
(2)いくつかのプロジェクトの準備は、時間の経過とともに調整または“反転”を私たちに割り当て、一般に、敷居比率を達成することによってトリガされ、しきい値比率は、プロジェクト投資の内部資本収益率として計算される。
再生可能エネルギープロジェクト
次の表に私たちのポートフォリオが運営している再生可能エネルギープロジェクトを示します
| | | | | | | | | | | |
| 銘板容量(メガワット/時)(1) | 候補RNG変換 | RNG変換フェーズ |
| | | |
カリフォルニア州1 | 5.2 | | はい、そうです | 発展の中で |
カリフォルニア州2 | 6.1 | | 違います。 | 適用されない |
カリフォルニア州3 | 3.0 | | 違います。 | 適用されない |
カリフォルニア州4 | 3.2 | | 違います。 | 適用されない |
カリフォルニア州5 | 1.8 | | 違います。 | 適用されない |
カリフォルニア州六 | 1.6 | | 違います。 | 適用されない |
カリフォルニア州7 | 6.5 | | 違います。 | 適用されない |
カリフォルニア州八 | 6.5 | 違います。 | 適用されない |
フロリダ州 | 2.9 | 違います。 | 適用されない |
ニューイングランド | 5.3 | | はい、そうです | 建設中に |
マサチューセッツ州2 | 3.6 | | 違います。 | 適用されない |
ミシガン州1 E(2) | 28.9 | | はい、そうです | 建設中に |
ミシガン3 | 6.3 | | はい、そうです | 発展の中で |
ニューヨークです | 5.9 | | 違います。 | 適用されない |
ノースカロライナ州1 | 14.4 | | はい、そうです | 発展の中で |
ペンシルバニア州 | 8.0 | | 違います。 | 適用されない |
ウィリアム王子1 E(3) | 1.9 | | はい、そうです | 発展の中で |
ウィリアム王子二世(4) | 4.8 | はい、そうです | 発展の中で |
バージニア-リッチモンド | 8.0 | | はい、そうです | 発展の中で |
合計する | 123.9 | | | |
(1)銘板容量は、各施設の最大許容生産量であり、プロジェクトの実際のメガワット生産量を反映できない可能性があり、これは、メタンの数量および品質、施設の正常運転時間および施設の実際の生産性を含むが、これらに限定されない多くの変数に依存する
(2)上記のRNG項目表を参照して、“建物内のRNG項目”の下で“ミシガン1”を参照する。ミシガン1 E再生可能発電所は2031年3月まで予備·緊急に限られた運転を継続すると予想されている。
(3)上記のRNG項目表を参照し、“建設中のRNGプロジェクト”の下で“ウィリアム王子”を引用する。現在、ウィリアム王子1 E号再生可能発電所は約2022年12月まで運転を継続する予定だ。
(4)上記のRNG項目表を参照し、“建設中のRNGプロジェクト”の下で“ウィリアム王子”を引用する。現在、ウィリアム王子2 e号再生可能発電所は約2022年12月まで運転を継続する予定だ。
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の比較
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の会社運営報告書の項目ごとの期間変動状況を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | $ 変わる | | % 変わる | | 9月30日までの9ヶ月間 | | $ 変わる | | % 変わる |
(単位:千) | | 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 | |
収入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
RNG燃料 | | $ | 32,381 | | | $ | 17,892 | | | $ | 14,489 | | | 81 | % | | $ | 83,196 | | | $ | 37,066 | | | $ | 46,130 | | | 124 | % |
ガソリンスタンドのサービス | | 23,227 | | | 18,387 | | | 4,840 | | | 26 | % | | 55,524 | | | 35,560 | | | 19,964 | | | 56 | % |
再生可能エネルギー | | 10,942 | | | 10,905 | | | 37 | | | — | % | | 30,094 | | | 32,342 | | | (2,248) | | | (7) | % |
総収入 | | 66,550 | | | 47,184 | | | 19,366 | | | 41 | % | | 168,814 | | | 104,968 | | | 63,846 | | | 61 | % |
運営費用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
販売コスト-RNG燃料 | | 20,959 | | | 11,973 | | | 8,986 | | | 75 | % | | 51,843 | | | 23,053 | | | 28,790 | | | 125 | % |
販売コスト--ガソリンスタンドサービス | | 20,886 | | | 15,458 | | | 5,428 | | | 35 | % | | 49,643 | | | 29,775 | | | 19,868 | | | 67 | % |
販売コスト--再生可能エネルギー | | 7,645 | | | 6,064 | | | 1,581 | | | 26 | % | | 23,593 | | | 23,952 | | | (359) | | | (1) | % |
販売、一般、管理 | | 15,751 | | | 7,922 | | | 7,829 | | | 99 | % | | 34,561 | | | 19,107 | | | 15,454 | | | 81 | % |
減価償却、償却、付加価値 | | 3,258 | | | 2,613 | | | 645 | | | 25 | % | | 9,816 | | | 6,672 | | | 3,144 | | | 47 | % |
総費用 | | 68,499 | | | 44,030 | | | 24,469 | | | 56 | % | | 169,456 | | | 102,559 | | | 66,897 | | | 65 | % |
営業収入 | | (1,949) | | | 3,154 | | | (5,103) | | | (162) | % | | (642) | | | 2,409 | | | (3,051) | | | (127) | % |
その他の収入(費用) | | | | | | | | | | | | | | | | |
利子と融資費用の純額 | | (776) | | | (2,354) | | | 1,578 | | | 67 | % | | (7,184) | | | (5,659) | | | (1,525) | | | (27) | % |
派生ツールは価値変動純額を公正に許容する | | (1,908) | | | (27) | | | (1,881) | | | (6967) | % | | (1,580) | | | (10) | | | (1,570) | | | (15700) | % |
その他の収入 | | 6,308 | | | — | | | 6,308 | | | 100 | % | | 6,308 | | | — | | | 6,308 | | | 100 | % |
権益法投資収益 | | 3,694 | | | — | | | 3,694 | | | 100 | % | | 3,658 | | | 2,392 | | | 1,266 | | | 53 | % |
権益法投資の収益を得る | | — | | | — | | | — | | | — | % | | — | | | 19,818 | | | (19,818) | | | 100 | % |
所得税準備前の純収入を差し引く | | 5,369 | | | 773 | | | 4,596 | | | 595 | % | | 560 | | | 18,950 | | | (18,390) | | | (97) | % |
所得税支給 | | — | | | — | | | — | | | — | % | | — | | | — | | | — | | | — | % |
純収益 | | 5,369 | | | 773 | | | 4,596 | | | 595 | % | | 560 | | | 18,950 | | | (18,390) | | | (97) | % |
非持株権益を償還可能な純収益 | | 4,161 | | | — | | | 4,161 | | | 100 | % | | (2,584) | | | — | | | (2,584) | | | 100 | % |
償還できない非持株権益は純損失を占めなければならない | | (325) | | | (216) | | | (109) | | | 50 | % | | (824) | | | (414) | | | (410) | | | 99 | % |
現物支払優先配当金 | | 2,658 | | | — | | | 2,658 | | | 100 | % | | 5,093 | | | — | | | 5,093 | | | 100 | % |
オパール燃料の純収入によるものです | | — | | | 989 | | | (989) | | | (100) | % | | — | | | 19,364 | | | (19,364) | | | 100 | % |
普通株主は純損失を占めなければならない | | $ | (1,125) | | | $ | — | | | (1,125) | | | 100 | % | | (1,125) | | | $ | — | | | (1,125) | | | 100 | % |
収入.収入
RNG燃料
RNG燃料からの収入は、2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間で1450万ドル、または81%増加した。この変化は主にRIN販売と茶色ガス販売の増加によるものであり、これはより多くの生産量とより高い価格によって推進される
2022年9月30日までの9カ月間のRNG燃料からの収入は,2021年9月30日までの9カ月より4610万ドル増加し,124%増加した。そのうち2800万ドルの増加は主に2022年Beacon社の9ヶ月の収入に起因しているが、2021年は5ヶ月しかない。また,販売環境信用による収入が1200万ドル増加し,茶色ガス販売が380万ドル増加し,燃料分配が320万ドル増加したのは,主に販売量の増加によるものであった。
ガソリンスタンドのサービス
2022年9月30日までの3ヶ月間、ガソリンスタンドサービスからの収入は、2021年9月30日までの3ヶ月より480万ドル、または26%増加した。この変化は主に追加のガソリンスタンドプロジェクトが430万ドルの建築収入を増加させたことと、4つの新しいガソリンスタンドのサービス量を増加させ、50万ドルのサービス量を増加させたことによるものだ。
2022年9月30日までの9カ月間、ガソリンスタンドからのサービス収入は2021年9月30日までの9カ月より2000万ドル、あるいは56%増加した。これは主に2022年に延期されたガソリンスタンド建設プロジェクトが1880万ドル増加したことに加え、年内に新しいガソリンスタンドを建設して190万ドル増加したためだ。
再生可能エネルギー
再生可能エネルギーの収入は2022年9月30日までの3カ月間で2021年9月30日までの3カ月と横ばいとなった
再生可能エネルギーの収入は2021年9月30日までの9カ月と比較して2022年9月30日までの9カ月間で220万ドル減少し,減少幅は7%であった。この変化は主に我々の発電施設のエネルギー生産能力の減少により400万ドル減少し,大口商品スワップ期の市価200万ドルの正の変化によって相殺された
販売コスト
RNG燃料
RNG燃料の販売コストは、2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間で900万ドル、または75%増加した。この変化は主に新たなRNG施設のコストが340万ドル増加したためであり,Emerald,Sunoma,New River,Sapphireを含むがこれらに限定されない。また,RIN売上高増加により増加した特許権使用料支出は260万ドル増加し,価格低下と我々の1つのRNG施設の計画外整備により,我々の茶色ガス在庫に関する費用は60万ドルに減記された
RNG燃料の販売コストは2022年9月30日までの9カ月間で2021年9月30日までの9カ月より2,880万ドル増加し,125%増となった。この変化は,Beaconが2021年5月に合併後の販売コストを導入することにより1,290万ドル増加し,新たなRNG施設建設の開発コストが190万ドル増加し,SunomaやNew Riverなどの新たなRNG施設が290万ドル増加し,発生した環境信用増加により増加した分配費用が1,030万ドル増加し,価格低下によりブラウンガス在庫に関する費用をその可変動値に減記することと,計画外整備により増加した180万ドルである。また,2021年12月31日現在,松弯とノブル路の解除補強は80万ドル節約されている
ガソリンスタンドのサービス
2022年9月30日までの3カ月間、ガソリンスタンドサービスの販売コストは2021年9月30日までの3カ月より540万ドル増加し、35%増となった。この変化は主に増加したためである
500万ドル、より多くのプロジェクトを建設し、数の増加によって増加したサービスから40万ドル増加した。
2022年9月30日までの9カ月間のガソリンスタンドサービスの販売コストは、2021年9月30日までの9カ月より1990万ドル増加し、67%増加した。この変化の要因は,2022年まで遅延したことにより,第三者建築プロジェクトのコストが1820万ドル増加し,分配数の増加によりサービスが170万ドル増加したことである。
再生可能エネルギー
再生可能エネルギーの販売コストは、2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間で160万ドル、または26%増加した。増加の要因は,スケジュールにより,我々2施設の主なメンテナンス費用が70万ドル増加し,計画外メンテナンスが30万ドル増加し,労働者補償費用が10万ドル増加し,定例メンテナンスが20万ドル増加したためである
2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間、再生可能エネルギーの販売コストはやや低下し、減少幅は40万ドル、あるいは1%だった
販売、一般、管理
2021年9月30日までの3カ月と比較して,2022年9月30日までの3カ月間の販売,一般と行政費用は合計780万ドル増加し,99%増となった。この変化は主にArclight前取締役と新役員および高級管理者の取締役と高級管理者の尾部保険が500万ドル増加し、従業員数の増加と私たちの有機的な増加を支持する関連報酬と福祉支出が130万ドル増加し、上場企業に関連する専門費用と監査費用が60万ドル増加し、私たちが私たちの技術プラットフォームに投資し、IT関連費用が70万ドル増加したことと、私たちを代表するいくつかの持分所有者がA類普通株転売登録声明を提出したことに関する20万ドルが増加したためである
2021年9月30日までの9カ月と比較して,2022年9月30日までの9カ月間の販売,一般と行政費用は合計1550万ドル増加し,81%増となった。この変化は、主にArclight前取締役と会社の現経営陣の保険リストが510万ドル増加し、従業員数の増加および有機的な増加を支持する報酬と福祉支出660万ドル、監査、税務、法律、コンサルティングに関する専門費用が260万ドル増加し、IT関連費用が250万ドル増加し、登録声明の提出に関連する費用が20万ドル増加したためである。これらのコストは管理、コンプライアンスと管理構造の構築と関係があり、これらの構造は資本化資格を持たない上場会社を運営するために必要なものである。これらの増加は,法律和解に関する販売,一般と行政費用が減少した150万ドルの収益部分相殺として記録されている
減価償却、償却、付加価値
2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の減価償却、償却、増価は合計60万ドル増加し、25%増となった。この変化は主にSunomaとNew River RNG施設オンラインによる減価償却増加によるものである。
2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の減価償却、償却、増価総額は310万ドル増加し、47%増加した。この変化は,Beaconが2021年の統合時に物件,工場,設備残高を導入し,減価償却支出を80万ドル増加させ,新たな下流分配点が運営開始後40万ドル増加し,2021年第4四半期に運営を開始したもう1つのRNG施設より100万ドル増加したことと,再生可能エネルギー事業の2施設が減価償却を加速したことにより80万ドル増加したためである
利子と融資費用の純額
2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の利息と融資費用の純額は160万ドル減少し、減少幅は67%だった。この変化は主に短期投資の利息(業務合併完了後に受け取った現金)が40万ドルの利息収入を増加させ、50%の債務が2022年7月21日に株式に変換され、転換可能手形の公正価値が290万ドル変化したため、70万ドルの転換手形の利息を節約したためである。欧普定期融資の未返済債務の増加により利息支出が110万ドル増加し(40万ドルの繰延融資コストの償却を含む)、欧普定期融資の承諾費は20万ドル増加し、この増加を相殺した
2022年9月30日までの3カ月間の利息支出により、Sunomaローンは0.7万ドル増加したが、利息は前年同期に資本化され、建築工事は2022年第1四半期に完了したからだ
2022年9月30日までの9カ月間で、利息と融資費用の純額は2021年9月30日までの9カ月より150万ドル増加し、27%増となった。増加の主な原因は未返済債務が前の期間に比べて増加したことだ。150万ドルの増加は高級担保クレジットの利息が120万ドル増加し、Opal定期ローンの利息が290万ドル増加し、繰延融資コストの償却が80万ドル増加し、Sunomaローンが130万ドル増加した(Sunomaローンの利息は2021年に資本化)、しかし転換可能な支払いによって240万ドル分減少し、その中には公平市場価値の変化が290万ドル減少し、受取手形と短期投資利息収入が130万ドル増加し、TruStar左輪拳銃ローンが2021年10月に返済して以来節約された利息50万ドルが含まれている。
派生ツールは価値変動を公正に許容し,純額
2021年9月30日までの3カ月と比較して,2022年9月30日までの3カ月間のデリバティブ公正価値変動純額は190万ドル増加し,6967%増加した。この変化は主に我々の派生権証負債、プレミアム負債、長期購入プロトコル見下げオプションと金利スワップの公正価値調整によるものである。この等負債は業務合併完了時に簡明総合貸借対照表に記入される
デリバティブの公正価値変動純額は,2022年9月30日までの9カ月間で2021年9月30日までの9カ月より160万元増加し,15700%に増加した。この変化は主に我々の派生権証負債、プレミアム負債、長期購入プロトコル見下げオプションと金利スワップの公正価値調整によるものである。この等負債は業務合併完了時に簡明総合貸借対照表に記入される。
その他の収入
2021年9月30日までの3カ月と9カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月と9カ月の他の収入は630万ドル増加し、100%に増加した。この変化は、2022年9月30日までに適用された支払い基準を満たしていないため、主に財務諸表に統合されたVIEまたは非持株権益の償還時に確認された440万ドルの収益と関係がある
権益法投資収益
2022年9月30日までの3カ月間、権益法投資による純収入は2021年9月30日までの3カ月より370万ドル増加し、100%に増加した。この変化は,主にPine Bend,Noble Road,GREPへの権益法投資が70万ドル増加したためである。2021年9月30日までの3ヶ月間、権益法投資の収入はなかった。
2022年9月30日までの9四半期、権益法投資による純収入は2021年9月30日までの9四半期より130万ドル増加し、53%増加した。この変化は主にNoble RoadとGREPの純収入が増加し,2021年同期のBeaconの収入を上回ったためである。2021年5月にBeaconの56%の持株権を徐々に買収した後、Beaconの業績は財務諸表の中で総合された。松弯と貴族路は2021年12月31日に解体された。
権益法投資の収益を得る
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間、権益法投資には何の収益もなかった。
2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間で、買収権益法投資の収益は1980万ドル減少し、下げ幅は100%となった。この変動は主に2021年5月にBeaconの余剰権益を段階的に買収したことに起因する。
償還可能な非持株権益は純損失を占めなければならない
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、償還可能な非持株権益はそれぞれ420万ドルと260万ドルの純損失を占めるべきだ。2022年9月30日までの3カ月と9カ月の純損失は、2022年1月1日から2022年7月21日までのOpal Fuels持分所有者に属する業務合併前の収益部分を反映している
償還できない非持株権益は純損失を占めなければならない
2022年9月30日までの3カ月間、償還不可能な非持株権益による純損失は2021年9月30日までの3カ月に比べて10万ドル増加し、50%に増加した。これは、いくつかのRNG施設における会員権益の一部を売却した当社のエンティティにおける合弁パートナーの損失を反映しており、これらの資本は、私たちの財務諸表で統合されています。2022年9月30日までの3カ月間,これらの実体はSunoma,Emerald,Sapphire,Central Valleyであった。2021年9月30日までの3ヶ月間の償還不能非持株権益実体はPine Bend、Noble Road、Sunoma及びCentral Valleyである
2022年9月30日までの9カ月間、償還不可能な非持株権益による純損失は2021年9月30日までの9カ月に比べて40万ドル増加し、99%に増加した。これは、いくつかのRNG施設における会員権益の一部を売却した当社のエンティティにおける合弁パートナーの損失を反映しており、これらの資本は、私たちの財務諸表で統合されています。2022年9月30日までの9カ月間,これらの実体はSunoma,Emerald,Sapphire,Central Valleyであった。2021年9月30日までの9ヶ月間の償還不能非持株権益実体はPine Bend、Noble Road、Sunoma及びCentral Valleyである。
現物支払優先配当金
2021年11月29日、Hillmanは、4つのRNGプロジェクトのうち3,000万ドルの所有権資本を300,000個のA-1シリーズ優先株、1株当たり額面100ドル、および通常のユーロ燃料単位の1.4%の額面で交換する交換協定を締結した。同日、NextEraと最大1,000,000個のAシリーズ優先株を引受し、2022年第1四半期と第2四半期にNextEraに発行され、総収益は1億ドルとなった引受契約を締結した。業務合併が完了すると、これらの権益は償還可能な優先非持株権益に変換される
償還可能な優先非持株権益の利息は8%で、会社の選択により、前8四半期に現金または実物配当金を支払う。当社は2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月の支払配当金をそれぞれ270万ドルおよび510万ドルの実物配当金としています
2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月は実物優先配当金を支払わなかった。
流動性と資本資源
流動性
2022年9月30日現在、私たちの流動性は7140万ドルと1億469億ドルの制限現金を含む現金と現金等価物から構成されている。また、私たちは約2年間の遅延定期ローン手配(“DDTLローン”)を提供し、元金総額は最高100,000,000ドルに達し、債務返済備蓄ローン(“DSRローン”)の元金総額は最高500万ドルに達する高級担保信用手配を作成した。DDTLローンの収益は、付属保証人が全部または第三者と合弁して所有するRNGプロジェクトの一部を援助するために使用され、DSRローンの収益は、債務超過準備金口座に保留されるべき残高の支払いにのみ使用される。私たちは最近Opal定期融資から2500万ドルを引き出した。また、Opal定期融資を改正し、残り1,000万ドルの利用可能な約束日を2023年3月まで延長しました。
私たちは、私たちの利用可能な現金を、私たちの他の資産、予想される運営キャッシュフロー、様々な債務スケジュール下の利用可能な信用限度額、および予想される資本源が、本報告日から少なくとも12ヶ月の間、私たちの既存の約束を履行するのに十分になると予想している。私たちの製品の需要や生産施設を管理する能力のいかなる減少も運営キャッシュフローの減少を招く可能性があり、これは私たちの投資能力に影響を与え、私たちの成長計画を変更する必要があるかもしれません
業務合併では,Arclight A類普通株の保有者はその株を現金に償還する権利を行使し,総償還額は274,186,522ドルであった。また、2022年9月30日までの9ヶ月間で、我々が以前に開示した年間収入よりも約1兆688億ドルの収入を受けており、これは、我々の経営陣がArcLight取締役会に準備して提供する業務合併評価に関する監査されていない予想財務情報の一部である(“前の予測”)。これは主に,ある運営施設のガス収集レベルが予想を下回っており,あるRNG施設(現在商業運営に投入されている)の建設が遅れていることと,ガソリンスタンド建設の遅延が原因である。そして当を受ける
これまで2022年下半期の状況は改善され、上半期を上回る収入が予想されていますが、これらの要因により、2022年通年収入は以前の予測で予想されていた予想を下回ることが予想されています。私たちは引き続き私たちの業務計画を評価していますが、2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちが経験した上記の要因は2023年まで存在し続けると予想されています。このような点で、私たちは投資家たちに私たちが以前の予測を更新しなかったということを想起させる。これまでの予測の背後にあるいくつかの仮定はもはや正しくないため、投資家は以前の予測に依存すべきではない。
これらの発展にもかかわらず、私たちは現在の手元の現金と、予想される運営キャッシュフロー、既存の債務手配下の利用可能な信用、および私たちが獲得できると予想される他の資本源を加えて、本報告日から少なくとも12ヶ月間、私たちの既存の約束と私たちの成長計画に関連する予想資本支出を満たすのに十分であると予想される。もし私たちの天然ガス収集レベルがさらに大幅に低下すれば、私たちのプロジェクトの着工や完成が遅れ、私たちの環境信用価値の不利な規制や価格変化、あるいは私たちの生産施設の計画外停止に影響を与え、運営キャッシュフローの低下を招き、これは私たちの投資能力に影響を与えたり、私たちの成長計画を変える必要があるかもしれません。“リスク要因”と“前向きな陳述に関する警告声明”を参照してください
将来の成長に資金を提供するために、私たちは株式や債務融資を通じて追加資本を求める予定だ。私たちの未来の資金需要の額と時間は、私たちのプロジェクト開発の速度と結果を含む多くの要素に依存するだろう。私たちは許容可能な条件やそのような追加融資を全く受けることができないかもしれない。私たちが必要な時に資本を得る能力は保証されず、必要な時と必要な金額で資本を得ることができない場合、私たちは私たちの開発計画および他の業務の一部または全部を延期、削減または放棄することを要求される可能性があり、これは私たちの業務、見通し、財務状況、および経営業績に実質的な損害を与える可能性がある。
2022年9月30日現在、元本総額は2.2億ドル(繰延融資コストを含まない)であり、その中には主に高級担保信用手配項目の7,770万ドル、転換可能手形項目の2,800万ドル、オパール定期融資項目での9,120万ドル、市政融資項目での10万ドルおよびSunoma融資項目での2,300万ドルが含まれている
私たちの業務の一部として、行政サービス協定に基づいて私たちの会社本部にオフィス空間を手配し、オフィス空間、倉庫空間、私たちのチームに運営レンタルを提供しました
私たちは満期時に私たちの様々な債務ツールに基づいて支払いを行い、これらの機会が発生したときに早期返済および/または再融資の機会を求めるつもりだ。
私たちの簡単な連結財務諸表の付記8.借金を参照してください。
キャッシュフロー
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間のキャッシュフローを示しています
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 |
(単位:千) | | 2022 | | 2021 |
経営活動が提供する現金純額 | | $ | (22,289) | | | $ | 28,897 | |
投資活動のための現金純額 | | (218,930) | | | (69,763) | |
融資活動が提供する現金純額 | | 270,525 | | | 52,729 | |
現金、制限現金、現金等価物の純増加 | | $ | 29,306 | | | $ | 11,863 | |
経営活動が提供する現金純額
2022年9月30日までの9カ月間の経営活動で使用された現金純額は2230万ドルで、2021年9月30日までの9カ月間に提供された現金純額2890万ドルから5120万ドル減少した。経営活動が提供する現金減少の要因は,純営業損失の前年比増加および運営資本の負の変化である
投資活動のための現金純額
2022年9月30日までの9カ月間の投資活動用純現金は2.189億ドルで、2021年9月30日現在の6,980万ドルより1兆492億ドル増加した。これは,主に短期投資に投資した現金1.469億ドル(業務合併から受け取った現金),各種RNG発電·分配施設の建設のための8,490万ドルが,受取手形の償還収益1,090万ドルと権益法分配投資の210万ドルで相殺されたためである。
融資活動が提供する現金純額
2022年9月30日までの9カ月間、融資活動が提供した純現金は2兆705億ドルで、2021年9月30日までの9カ月間の融資活動で提供された5270万ドルより2兆178億ドル増加した。これは主に業務合併で得られた金1.389億ドル、償還可能な優先非制御権益の発行で1.00億ドル、Opal定期融資で得られた金2750万ドル、Sunomaローンで得られた金4.6百万ドル、合弁企業の出資額2320万ドルが高級担保信用手配とOpal定期融資の債務返済によってそれぞれ370万ドルと1130万ドル、融資コストとして支払われた850万ドルが相殺されたためだ
資本支出と他の現金約束
私たちは、燃料販売に関連するコストを含む、私たちの資本支出、運営費用、運営資本、および他の需要を支払うための現金が必要です。新しいガソリンスタンドおよびRNG生産施設の設計と建設の支出、債務返済および買い戻し、インフラの維持と改善を含む私たちの業務の電化生産施設の維持を支援すること、立法および規制措置を支援することを含む、私たちの販売およびマーケティング活動を支援すること、他のエンティティへの任意の投資、他の活動または追求および他の一般会社の目的のための資金を提供することを含む、私たちのRNG生産能力を拡大するための買収を含む任意の合併または買収。
2022年9月30日現在、私たちは今後12ヶ月の資本支出のために412,342,000ドルの予算を作成しており、このうち220,184,000ドルは既存の契約に従って約束されている。これらの支出には、当社の合弁企業および非持株権益パートナーの期待される貢献は含まれておらず、主に新しいRNG施設の開発、当社のガソリンスタンドサービスおよび再生可能エネルギー運営のための設備の購入に使用されています
上記の事項のほか、様々な債務手配の下で、私たちのチームとオフィスのレンタルおよび四半期の償却支払い義務に対してレンタルの約束をしました。その他の資料については、付記8.借入金及び付記9.簡明総合財務諸表のリースを参照されたい
私たちは主に手元の現金、運営による現金、および企業合併とパイプライン投資の現金を通じてこれらの支出に資金を提供する予定です。
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
当社は“小さな報告会社”であるため、本プロジェクトに要求される情報を提供する必要はありません
項目4.制御とプログラム
我々の経営陣は、本10-Q表四半期報告に含まれる期間の終了時に、取引所法案規則13 a-15(E)および15 d-15(E)に従って定義された連席最高経営責任者および最高財務責任者(我々の連合席最高経営責任者および財務責任者)の参加の下で、当社の開示制御およびプログラムの有効性を評価する。“取引法”で定義されている“開示制御及び手続”という言葉は、取引法に基づいて提出又は提出された報告において開示を要求する会社の制御及びその他の手続を意味し、証券取引委員会の規則及び表が指定された期間内に記録、処理、まとめ及び報告されることを保証することを目的としている。開示制御及び手続は、会社が取引法に基づいて提出又は提出された報告書において開示を要求する情報が蓄積され、会社経営者に伝達されることを保証することに限定されるものではないが、その主要幹部及び主要財務官、又は同様の機能を適宜履行する者の制御及び手続は、必要な開示についてタイムリーな決定を行うために含まれる。経営陣は、どんな制御とプログラムも、どんなに設計や操作が良くても、合理的なものしか提供できないことを認識している
その実現を確保するためには,管理層はその判断を用いて可能な制御とプログラムのコスト−利益関係を評価しなければならない。
2022年9月30日現在の我々の開示制御及び手続の評価によると、我々の合同最高経営責任者及び最高財務官は、この日までに、我々の開示制御及び手続が本報告がカバーする期間内に無効であると結論した。その理由は、財務報告の内部統制に以下に述べる大きな弱点があるからである。
前記事の実質的な疲弊
2021年、2020年、2019年12月31日までの総合財務諸表を作成·監査したところ、財務報告の内部統制に大きな弱点があることが分かった。重大な欠陥とは財務報告の内部制御に欠陥或いは欠陥の組み合わせが存在し、その年度或いは中期合併財務諸表の重大な誤報が合理的な可能性があり、適時に防止或いは発見と是正できないようにすることである。
明らかになった重大な弱点は以下のとおりである
重大かつ異常な取引および契約の会計および開示状況をタイムリーに検討するための内部コミュニケーションを含む適切な制御環境が不足している
ある従業員は日記帳分録を作成し、過帳する能力があるが、他の従業員は特定の財務システムに適切にアクセスできないため、適切な職責分業と適切なアクセス制御が不足している。様々な取引およびアカウント調整のために、同一人物は財務情報の発起人および編成者であり、十分な会計および(または)財務報告能力および権力を有する独立した者のさらなる検討を経ていない
私たちは標準口座の入金と関連会計分析を適時かつ効率的に検討して、様々な監査調整を修正しました
ASC 606アプリケーションに対する審査制御は、今年度は適切に設計および実施されていない。
私たちは重大な疲弊の影響を受けた勘定について追加的な分析と手続きを行い、結論を出し、本報告および2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合財務諸表はすべての重要な点で公認会計基準に従って公平に報告された。
以下の“内部制御変更”の節では,発見された重大な欠陥を解決するための我々の修復計画について述べる.
経営陣財務報告内部統制四半期報告
本Form 10-Q四半期報告には、財務報告の内部統制に対する経営陣の評価報告(取引法第13 a-15(F)および15 d-15(F)条参照)は含まれておらず、米国証券取引委員会規則が新規上場企業のための移行期間を設定しているため、独立公認会計士事務所の認証報告も含まれていない。
財務報告の内部統制の変化
会社業務後に合併した財務報告の内部統制を設計·実施するためには、管理職やその他の人員が多くの時間と資源を投入する必要があり、継続する必要がある。当社の財務報告内部統制は、本報告が期間及びその後に開始する変化をカバーし、当社の業務合併により形成された運営業務に適した新たな制御及びプログラムを構築することにより、当社の財務報告内部統制に重大な影響を与えるか、又は合理的に大きな影響を与える可能性がある。
救済計画
私たちは2021年に首席財務官と首席会計官を採用することを含む、これらの重大な弱点を補うための計画を策定し、実行し始めた。私たちはより多くの適切な技術会計知識と上場会社の財務報告経験を持つ会計と財務報告者を招聘しました;私たちは引き続き正式なプロセス、政策と手続きを実施して、私たちの財務決済プロセスをサポートして、作成を含めて
標準貸借対照表は帳簿テンプレートと日記帳分録制御;及び設計と制御を実施し、正式に役割と審査責任を確定し、著者らのチームの技能と経験と一致する。私たちは役割分担に対して公式的な統制を施行した。
私たちはこのような努力が確定された実質的な弱点を補う可能性があると考えているが、私たちは私たちの評価、テスト、または必要な救済措置をタイムリーにまたは根本的に達成できないかもしれない。我々の財務報告の内部統制の有効性は,コスト制限,意思決定時に用いる判断,将来の事件の可能性の仮定,人為的誤りの可能性,詐欺リスクなど,様々な内的制限によって制約されている。発見された重大な弱点を正すことができなければ、財務情報を正確に記録し、処理し、報告し、米国証券取引委員会表で指定された期間内に財務諸表を作成する能力が悪影響を受ける可能性があり、さらに、私たちの名声と業務および私たちの証券の市場価格(クラスA普通株を含む)に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、このような失敗は、米国証券取引委員会または他の規制機関が訴訟を提起したり、規制行動を取ったりして、投資家の信頼を失い、私たちの証券が取得され、私たちの名声や財務状況が損なわれたり、私たちの業務運営における財務·管理資源が流用されたりする可能性がある。
第II部--その他の資料
項目1.法的訴訟
私たちは時々様々な法的手続き、訴訟、そして私たちの業務行為に関連するクレームに巻き込まれ、その中のいくつかは実質的な可能性がある。私たちの業務はまた広範囲に規制されており、これは規制機関が私たちを提訴することにつながるかもしれない。
オハイオ州エジソン仲裁要求
Opal Fuelsの付属会社Noble Road RNG LLC(“Noble Road”)はオハイオ州エジソン社(“Ohio Edison”)と複数の契約を結ぶことにより,オハイオ州エジソンはNoble Roadに約12,500ボルト,約2,100キロワットまでの三相交流電力,60サイクル電気エネルギーをNoble Roadに提供することに同意し,Noble RoadのRNG施設に必要な負荷を満たすようにオハイオ州エジソンの施設をバージョンアップすることに同意した。
Noble Roadは2022年1月24日にオハイオ州エジソンに仲裁請求を行い,オハイオ州エジソンが契約を履行できなかったため,Noble RoadはRNG施設のデバッグ活動が大幅に遅延し,発電機を用いて運営を維持できるにもかかわらず,所望の生産能力でRNG施設の設備を運転できないと主張した。また、Noble Roadはオハイオ州エジソンが契約違反を起こし、重大な被害をもたらし続けると主張した。Noble Roadはその要求の中で、各当事者が協議一致の解決策に集中するために仲裁を延期したいと表明し、現在の問題解決の努力中に仲裁を棚上げすることに同意することを提案した。Noble Roadとオハイオ州エジソンはこの問題について、2022年11月1日までの有効期限を課金することで合意した。
第1 A項。リスク要因
私たちの業務に関わるリスク
私たちの第三者関係と政府の私たちの業務に対する規制に関するリスク
我々は,我々のメタン変換プロジェクトのあるメタンプロジェクト場の所有者と事業者の契約手配と彼らの協力に依存して,我々のメタン変換プロジェクトに関する基本的なバイオガス権を獲得し,これらの基本的なバイオガス権を利用したメタンガスプロジェクト場に入って運営している。
私たちはごみ埋立地や家畜廃棄物場を持っていないが,本報告ではこれらの場を“メタンガスプロジェクト場”と呼ぶことがあり,我々のメタン変換プロジェクトはこれらの場からメタンを収集するか,あるいはこれらの場でメタン変換プロジェクトを運営·管理しているため,我々の運営はメタン転換プロジェクト場の所有者と事業者との契約関係と彼らの協力に依存している。私たちのガス権協定、賃借権、地役権、許可証および通行権の失効、または任意の違約または終了は、基本メタンに対する私たちの権利、および特定のバイオガス変換プロジェクト施設の全部または一部の能力の使用と運営を妨害する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちは、バイオガスと私たちのプロジェクトを利用して契約に基づいて運営されるメタンガスプロジェクト場を手配するためのバイオガス権を獲得し、関連するバイオガス権は、通常20年(またはそれ以上)の固定期限およびいくつかの追加的な継続期間選択である。我々の30の運営または建設中のプロジェクトに関するガス権は,建設中のRNGに変換される再生可能エネルギープロジェクトが3つ含まれており,今後25年以内に異なる期間が満了する。“ビジネス-私たちのプロジェクト”を参照してください。また,バイオマスは通常,再生可能エネルギーや再生可能天然ガスから発電する発電権に特定されており,そのため,1つのプロジェクトを再生可能電力の生産から再生可能天然ガスの生産に転換することが求められている場合,これは最近のいくつかの時期の戦略の一部である, 私たちはRNGを生産する関連沼権を確実にしなければならない。バイオガス権利の更新および特定のプロジェクトで再生可能エネルギーの生産からRNGへの転換に必要な追加的な権利を確保することに成功しているが、この成功が将来的に私たちに魅力的または完全に魅力的な商業条項で継続されることは保証されず、何もできなかったり、いかなるバイオガス変換プロジェクトの現場所有者や事業者との関係が中断されても、私たちのバイオガス転換プロジェクトはそのバイオガスプロジェクト現場からバイオガスを獲得したり、私たちがバイオガス施設を運営したりすることは、私たちの業務運営、財務状況、運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
さらに、これらの許可証、地権、レンタル権、および通行権によって制約される土地の所有権権益は、担保ローンまたは税収留置権などの他の留置権および他の地権、レンタル権、および通行権の制約を受ける可能性がある
第三者(鉱業権租約など)。したがって、このような許可証、地権、レンタル権、または通行権の下の私たちのいくつかのメタン変換プロジェクトのいくつかの権利は、場合によってはこれらの第三者に属する権利に制限されるか、またはこれらの第三者に属する権利に制限される可能性がある。私たちは私たちのバイオガス転換プロジェクトのある土地の使用権を失うすべてのリスクから私たちの経営プロジェクトを保護できないかもしれませんが、私たちのプロジェクトの土地使用権のいかなる損失や削減、およびそのような土地のいかなる対応レンタル料の増加も、私たちの業務、財務状況、そして運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
バイオガスプロジェクト場の所有者と経営者は一般的にバイオガス生産の品質や数量について私たちに保証しない。
バイオガス転換プロジェクトの敷地所有者と事業者は一般的にその場で生産されたメタンの品質や数量について私たちに何の陳述や保証もしない。したがって、私たちは、バイオガス変換プロジェクトの現場所有者と事業者がその施設を運営する際に遭遇する操作問題の影響を受ける可能性があり、例えば、他の事項を除いて、(I)彼らが合意および許可に基づいて第三者(私たちを除く)に約束した能力を履行すること、(Ii)原料の輸送、(Iii)私たちの消化池施設で加工される糞便の牛乳場の牛群健康および労働問題を発生させること、(Iv)配管破裂,地下水堆積,土地被覆不足,労働問題などのごみ埋立地プロジェクトのガス収集問題,および(V)メタン変換プロジェクト現場施設で受けたごみの特殊な性質と組み合わせ。私たちの生産に運営リスクが存在しない保証はなく、バイオガス転換プロジェクト場の所有者と経営者が十分な数量と品質のバイオガスを生産することも保証されない。しかし,我々の施設は設計と設計を経て,異なるレベルのメタン数と異なるレベルの潜在メタン不純物を処理することができる。
私たちは時々バイオガスプロジェクトの敷地の所有者と事業者との紛争や相違に直面しており、これは私たちが既存の基礎の上で既存のバイオガス転換プロジェクトを開発および/または運営する能力に重大な影響を与える可能性があり、他の未来のバイオガス転換プロジェクトを建設および運営する権利を識別し、成功させる能力を深刻に遅延または喪失する可能性がある。
我々の業務の成功はメタン転換プロジェクトの現場所有者と事業者との良好な関係を保つことにある程度依存している。したがって、私たちがこのような関係を維持できなければ、私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれない。
バイオガス転換プロジェクト場での私たちの経済的利益はいつも敷地所有者と経営者の経済的利益と一致しているわけではない。私たちはメタンプロジェクト場の運営、地役権とアクセス権、メタンと糞便の権利を優遇条件で更新すること、および定例維持または設備のアップグレードのための一時閉鎖を含む所有者と事業者のいくつかの懸念に同意しないかもしれない。バイオガス転換プロジェクトの現場オーナーや経営者は、企業の懸念を解決するために、彼らに有利な決定を一方的に行う可能性がある。彼らは契約義務がある場合を含めて,メタン転換プロジェクト現場所有者と事業者がその業務の運営や管理について一方的に決定することは,RNGや再生可能エネルギーを生産する能力に影響を与え,関連する環境属性を生成する可能性があることを含めて我々と協議しない可能性がある。サイト所有者や運営者と良好な関係を維持すれば,所有者や運営者の意思決定過程に意見を提供する機会があれば,何らかのリスクを低減することができる可能性がある.
また、バイオガス転換プロジェクト場の財務状況は、私たちがコントロールできない条件や事件の影響を大きく受ける可能性がある。いかなるバイオガス転換プロジェクト廃棄物場の財務状況は著しく悪化し、メタン転換プロジェクト場の所有者と経営者が一方的にそのゴミ埋立地或いは家畜廃棄物作業を閉鎖或いは減少させることを決定する可能性がある。このような廃棄物処理場の閉鎖や減少運営は、RNGや再生可能エネルギーを生産する能力に影響を与え、関連する環境属性を生成する可能性があり、既存のメタン変換プロジェクトで私たちのインフラを保護する解決策を提案する機会がないかもしれません。
もし私たちがこれらのサイト所有者や事業者と良好な関係を維持できない場合、または彼らがRNGまたは再生可能エネルギーの生産を混乱または停止する行動を取った場合、私たちの業務、成長戦略、財務状況、および運営結果は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。
米国の輸送燃料市場では,天然ガスを使用できる車両やエンジンの生産に依存しており,これらの車両やエンジンメーカーを制御することはできない。私たちはまた、トラックチームのオーナーが天然ガス動力車両を採用したいかどうか、そして私たちと契約を結び、これらのチームに天然ガスを提供したいかどうかにかかっている。
自動車とエンジンメーカーはその製品の開発、生産、品質保証、コスト及び販売とマーケティングを制御しており、これらはすべてこの種類の自動車の市場での性能、供給と名声を決定した。私たちはこれらの自動車とエンジンメーカーに依存して、私たちの目標のRNG燃料分配市場で成功し、私たちは彼らの活動に影響を与えたりコントロールすることができない。
これらの車両およびエンジン製造業者は、様々な理由で、その製品ラインを拡大または維持しないことを決定するか、またはその製品ラインを停止または削減することを決定することができるが、これらに限定されない
カリフォルニア州空気資源委員会が2020年6月25日に採択したゼロエミッション大型トラックの販売を要求する規則(“高級清掃トラック条例”)やカリフォルニア州知事が2020年9月に発表したN-79-20行政命令(“2020年9月行政命令”)のような政策または計画。これらの車両およびエンジンメーカーのエンジンまたは車両製品ラインの供給も、遅延、制限、または他の新冠肺炎疫病に関連する業務影響およびサプライチェーン中断または危機によって中断される可能性がある。エンジンと天然ガスを動力とする車両の有限生産量はそれらのコストを増加させ、可獲得性を制限し、これは大規模な採用を制限し、転売価値を低下させる可能性がある。このような要素はまた事業者が彼らの車両を天然ガス燃料と互換性があるように改装することを望まない可能性がある。
もし第三者が高品質の製品を適時に製造したり、信頼できるサービスを提供することができなければ、私たちのバイオガス変換プロジェクトとガスステーションの開発、建設、オンライン、運営の遅延を招く可能性があり、これは私たちの名声を損ない、私たちのパートナー関係に悪影響を与え、あるいは私たちの成長に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの成功は私たちがメタン変換プロジェクトとガスステーションを適時に設計、開発、建設、維持と運営する能力に依存し、これは第三者が適時かつ信頼できる製品とサービスを提供する能力にある程度依存する。我々のメタン変換プロジェクトやガスステーションを開発·運営する際には,我々の設計仕様に適合した製品と第三者が製造·供給する部品,および我々の下請け業者が提供するサービスに依存する。私たちはまた下請け業者に依存して、私たちのメタン転換プロジェクトやガソリンスタンドに関するいくつかの建設と設置作業を完成し、時々私たちはこれらの問題で経験のない下請け業者を招聘する必要がある。
もし私たちの下請け業者が私たちの相手の期待を達成したり、私たちの契約約束を履行したりするサービスを提供できない場合、私たちの名声、業務、経営業績は損なわれる可能性があります。さらに、私たちがサプライヤーやサービスプロバイダとの保証や他の契約保護を得ることができない場合、私たちは私たちの取引相手に責任や影響を受けた製品やサービスに関連する追加コストを負担する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、これらの製品またはサービスのいずれの遅延、故障、効率低下または中断は、私たちのタイムリーなオンラインプロジェクトの能力、私たちのバイオガス変換プロジェクトおよびガソリンスタンドの品質と性能に悪影響を及ぼす可能性があり、代替製品を探し、これらの施設を維持し、修理するためにかなりの費用が必要かもしれない。これらの状況は、(I)RNGおよび再生可能エネルギーの生産および流通、(Ii)関連環境属性の発生、(Iii)ガソリンスタンドでのRNG分配義務の履行、および(Iv)既存の関係の維持および新しい関係の誘致における中断をもたらす可能性があり、いずれの場合も、私たちのブランド、名声、および成長の見通しを損なう可能性がある。
私たちの運営は多くの厳格なEHS法律と法規によって制約されており、これは私たちを大きなコストと責任に直面させるかもしれない。我々の運営は,特に我々LFG発電施設の運営において,このような法律や法規を遵守できていないという政府エンティティの違反通知を時々受けている。このような法律や法規を遵守しないことは、行政、民事または刑事罰、調査または救済義務の適用、および私たちの業務の一部または全部を制限または禁止する命令を発表することを含む制裁の評価につながる可能性があります。
我々の業務は、(I)空気、水および地面への放出、排出または排出材料、(Ii)危険材料および廃棄物の発生、貯蔵、運搬、使用、輸送および処置、および(Iii)私たち従業員および他の人員の健康および安全に関連する法律および法規を含む、厳格で複雑な連邦、州および地方EHS法律および法規によって制限されている。
これらの法律と法規は、(I)私たちのバイオガス転換プロジェクトおよびガスステーションを建設および運営する前に許可を得なければならないこと、(Ii)環境に排出できる材料のタイプ、数量、濃度を制限すること、(Iii)荒野、湿地、および他の保護区内のいくつかの土地での私たちの活動を制限または禁止すること、(Iv)労働者保護のための特定の健康および安全基準を適用すること、および(V)私たちのバイオガス転換プロジェクトおよびガスステーションを運営することによる汚染に対する重大な責任を追及することを含む、私たちの業務に適用される多くの義務を規定する。また,環境法により発行された建築·経営許可証は,我々の業務を経営するために必要である。このようなライセンスは申請によって取得され、これらの申請は大量の技術文書および分析を必要とし、取得または審査に長い時間を要する場合がある。このようなライセンスの取得または継続を遅延させるか、またはそのようなライセンスおよび継続を拒否することは、可能であり、私たちの財務業績および成長の見通しに悪影響を及ぼすだろう。これらの法律、法規、および許可要件は、環境への実際的または潜在的な影響を制限するために、高価な汚染制御装置または動作変化を必要とする可能性がある。
我々のメタン転換プロジェクトやガスステーションの廃棄物や排出を管理する必要があるため,我々の運営自体が大きな環境コストと責任を招く可能性がある。漏洩やその他の規制された物質の漏洩は、将来発生する可能性のある漏れや漏れを含めて、適用される環境法律、規則、法規に規定されている重大な損失、支出、責任に直面する可能性がある。このような法律規則規則によると
以前に放出された材料や財産汚染の除去や修復については、私たちの運営が当時の業界基準に適合していても、放出または汚染に責任があるかどうかにかかわらず、厳格な責任が問われる可能性がある。いくつかのメタンガス転換プロジェクトやガソリンスタンドの買収については、重大な損失を受ける可能性のある環境責任に対応するために、賠償を受けるか、請求される可能性がある。また、人員や財産(自然資源を含む)への損害クレームは、我々の業務のEHSの影響による可能性がある。私たちの保険にはすべての環境リスクとコストが含まれていないかもしれません。あるいは私たちに環境クレームをすれば、私たちの保険は十分な保険を提供しないかもしれません。
環境法律,規則,法規は近年急速に変化しており,全体的に時間の経過とともに厳しくなっており,この傾向は続くと予想される。これらの変化の大部分は燃焼設備やタービンエンジンの空気排出制御に関与しており,これらの設備を用いてごみ埋立地メタンから再生可能エネルギーを発生させる。このような設備は、内燃機関を含み、連邦と州政府の厳格な許可と空気排出要求の制約を受けている。カリフォルニアはエンジン排出基準の制定に急進的なやり方をとっており、すでに実施されている基準では、この州のいくつかの地域で私たちの発電設備を稼働させることができない。もし他の州がカリフォルニアのやり方に従えば、私たちは私たちの発電業務を維持する上で挑戦に直面する可能性があり、これらの管轄区の他の業務でも挑戦に直面するかもしれない。
政府や公衆の環境問題への継続的な重視は,将来的には環境規制コンプライアンスへの我々の施設の投資を増加させることが予想される。現在および未来の環境法律、規則および法規、および私たちの運営に適用されるこれらの法律、規則および法規の解釈、より強力な法執行政策、および現在未知の状況を発見するためには、大量のコストまたは支出が必要となる可能性があり、これらのコストまたは支出は、私たちの業務、運営結果、および財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。2021年1月、現米大統領政府は気候·環境に関する複数の行政命令に署名した。これらの行政命令(I)は、米国の元大統領政府の環境または環境に関する100以上の行動を審査·覆するよう連邦機関に指示し、(Ii)国家情報機関の取締役に気候危機の安全影響について国家情報評価を準備するよう指示し、気候要因を国際作業に組み込む戦略を策定するようにすべての機関に指示し、(Iii)21の連邦機関と部門の指導者からの国家気候タスクフォースを設立し、(Iv)環境正義と新しいクリーンインフラプロジェクトに取り組むよう指示した。(5)削減目標の策定を開始する,(6)国家安全委員会に大統領気候特使を設置する。現在、私たちはこのような行政命令のいずれかが私たちの行動に対する結果を予測できない。
我々に適用される許可要件、および新法規および政策の公布を含む連邦、州および地方法規および政策の既存および将来の変化は、再生可能エネルギーおよびRNGの生産、購入および使用に技術、法規および経済的障害をもたらす可能性があり、関連する環境属性の市場に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが私たちに適用されるいかなる法律、法規、あるいは規則を守らなければ、私たちの業務、投資、そして経営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
再生可能エネルギー、再生可能天然ガスと関連環境属性の市場はアメリカ連邦と州政府のこのような資源に関する法規と政策の影響を受ける。これらの法規や政策はしばしば改正され、これにより、将来の再生可能エネルギー、再生可能天然ガス、および関連環境属性に対する潜在的需要が大幅に減少する可能性がある。私たちのバイオガス転換プロジェクトや市場に適用される任意の新しい政府法規は、大量の追加費用または関連する開発コストをもたらす可能性があり、それによって、私たちの現在と未来の取引相手の需要が大幅に減少する可能性がある。これらの要件を遵守しないことは、(I)要求に適合しない施設の切断および/または閉鎖をもたらす可能性があり、(Ii)要求に適合しない施設で再生可能エネルギーまたはRNGを販売することができないこと、(Iii)私たちが締結した契約が要求を満たしていない施設生産製品による処罰および違約、(Iv)留置権の適用、罰金、払い戻しおよび利息、および/または民事または刑事責任、および(Vi)新たなメタン変換プロジェクトおよびガスステーションの開発を遅延または阻止することをもたらす可能性がある。
米国環境保護庁(“EPA”)はEISAが策定した任務に基づき,毎年再生可能識別番号(RIN)の市場設定勧告と実際のRVOを行っている。RIN市場を安定させるために、環境保護局はRNG業界の絶えず増加する生産レベルに適応するために、適時かつ十分に年間RVOを発行する必要があるかもしれない。環境保護局が年度RVOを速やかに設定することは保証されず,RVOが増加し続けるか,増加するRNG供給を満たすのに十分である保証もなく,RNGは米国の輸送燃料市場に対するものである可能性がある。環境保護局が設定したRVOは不正確あるいは不一致の可能性があり,EPAがRVOを設定する方式は立法や法規の改正によって変更される可能性がある。現在環境保護局がRVOを発行する許可は2023年から満了し,EPAは未開発の改正されたシステムに基づいてRVOを発表する可能性があり,RIN定価に追加的な不確実性をもたらしている。現在の米国大統領の任期中、環境保護局は再生可能燃料基準(RFS)計画をどのように管理·支援し続けるか、この不確実性はRIN市場に価格変動をもたらす可能性がある。規制の不確実性を考慮して、私たちは(I)RINを貨幣化できるという保証はありません
過去と同じ価格レベルでは、(Ii)生産量不足は、有利な現在の価格でRINを貨幣化する能力に影響を与えず、(Iii)RINの価格上昇環境は継続される。
州レベルでは,RNGの経済性は低炭素燃料イニシアティブによって促進されており,特にカリフォルニア州の成熟したLCFS計画やオレゴン州とワシントン州の類似開発計画(他のいくつかの州でも類似した計画が積極的に考慮されている)。カリフォルニア州の場合、2009年、カリフォルニア州空気資源委員会(CARB)は、この州で販売および購入された交通燃料の炭素強度(CI)を低減するためのLCFS法規を採択した。CI分率は燃料1メガジュールエネルギーあたりCOオスミウム当量に相当するグラム数で計算される。カリフォルニア州およびカリフォルニア州タイプのLCFS計画では、CIスコアは、生産、輸送、および消費燃料に関連する温室効果ガス排出を評価する全ライフサイクル分析に依存する。LCFSクレジット限度額は、(I)カリフォルニア交通輸送に低炭素燃料を提供する燃料経路クレジット限度額、(Ii)石油サプライチェーンにおける温室効果ガス排出を削減するプロジェクトベースのクレジット限度額、および(Iii)インフラ建設を支援するゼロエミッション車両クレジット限度額の3つの方法で生成することができる。CARBは、ガソリンおよびディーゼルの目標CI分率に対するRNG項目のCIスコアに基づいてこれらの積分を付与する。単位燃料あたりの貨幣化可能信用限度額はCIスコアの低下とともに増加する。私たちは私たちのメタン変換プロジェクトから発生したLCFS信用を貨幣化するために、私たちのCIスコアを維持または減少させることができるという保証はない。また、LCFSクレジットを売却できないことは、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちが販売RINとLCFS信用から収入を得ることができるかどうかは、私たちがこのような連邦や州計画を厳格に遵守しているかどうかにかかっており、これらの計画は非常に複雑で、大きな判断に及ぶ可能性がある。これらの計画を管理·実行する機関が私たちの判断に同意しないか、あるいは私たちが規定を遵守していないと判断し、私たちの活動を審査したり、計画を変更したりする場合、私たちがこれらのポイントを生成したり売却したりする能力は、審査が完了する前に一時的に制限されるか、あるいは罰として永久的に制限されたり完全に失われたりして、罰金や他の制裁を受ける可能性もある。また,一般にRINやLCFS信用を販売できない場合や,魅力のない価格で販売できないことは,我々の業務に悪影響を与える可能性がある.
さらに、私たちの業務は、炭素排出の削減および/または再生可能燃料の使用、例えば環境クレジットを発生させる計画を要求する法律、規則、および法規の影響を受けている。これらの案や法規は,車両燃料として再生可能な天然ガスの使用を奨励する効果があり,様々な理由で失効したり,廃止や改正されたりする可能性がある。例えば、立法者、規制機関、政策立案者、環境または提唱組織、代替車両または車両燃料製造業者、または他の強力な団体を含む、ガソリンおよびディーゼル、電動または他の代替車両または車両燃料に関心のある当事者は、RNGの計画および法規を遅延、廃止、または他の方法で促進するために多くの時間とお金を投入する可能性がある。このような政党の多くは大量の資源と影響力を持っている。さらに、これらの計画および法規に対する立法関心の欠如を含む連邦、州または地方政治、社会または経済条件の変化は、それらの修正、通過遅延、または廃止を招く可能性がある。これらの計画および法規を通過、遅延、満了、廃止または修正できなかった場合、またはRNGではなく他の代替燃料または代替車両の使用を奨励するいかなる計画または法規によっても、RNGの車両燃料としての市場の需要を減少させ、私たちの経営業績、流動性、および財務状態を損なう可能性がある。
例えば、カリフォルニア州を含むいくつかの州では、立法者および規制機関は、明確な目標を定め、指定された日までに州道路を走行することを含む、電動、水素、および他のゼロエミッション車両の使用を増加させるための様々な措置を実施し、これらの目標を支援するための様々な法律および他の計画を策定している。これらのような措置の私たちの業務への影響と適用性はまだ確定していないにもかかわらず、“排出ガスゼロ”車両への関心は、RNGを使用した車両ではなく、燃料市場に悪影響を及ぼす可能性があり、これらの車両の全体的な純炭素排出は負であるが、一部の排気ガスは排出されている。
我々の現在のすべての発電施設は,連邦電力法と改正された1978年の公共事業規制政策法の小型電力生産施設(QF)資格を満たしている。(A)FERCが連邦電力法に基づいて市場のレートに基づいて電気エネルギー、容量および/または補助サービスを販売する許可を得ることなく、20メガワット以下の純発電能力または連邦電力法第3(17)(E)条に定義された“合格”施設卸売販売(すなわち、転売)で、(A)FERCがそのような販売を規定する電気価格を受けることなく、20メガワット以下の純発電能力または連邦電力法第3条(E)で定義された“合格”施設卸売販売(すなわち、転売)を許可する。(C)FERCは、連邦電力法第204条による証券の発行および責任を担う一括許可(“MBR許可”)または米国連邦エネルギー規制委員会(“FERC”)の任意の他の承認を含む、通常、FERCによって付与される規制免除および一括許可を付与する。QFは通常、FERCによって承認された代替燃料以外のいかなる燃料も使用してはならないが、いくつかの特定の始動、緊急、および信頼性目的では商業レベルの燃料が限られて使用される。我々は、上流施設の所有権、燃料および大きさの特徴、電力販売、相互接続事項、および関連する技術開示の開示を要求するFERCへの申請または自己認証に、各施設のQF状態を記録することを要求され、国会は連邦電力法を改正し、QF状態を廃止することができ、この場合、MBRの許可を得て市場で競争力のある販売を行わなければならない可能性がある。もしこのような状況が発生したら、私たちの適格投資家は市場に競争力がない可能性が高い。
我々は現在,MBRの認可を受けた発電施設をFERCに申請·取得する必要がある発電施設を開発,建設,運営するつもりはない。しかし,我々がそうすれば,MBR Authorityの資格は,発電業者とそのFERCで定義されているすべての“付属会社”が関連市場に持つ全体的な市場力を主に含む様々な要因に依存する。FERCは、付属会社を、これら2つのエンティティの10%以上の投票権を有する証券を直接または間接的に所有する共通の親会社を有するエンティティとして定義する。したがって、我々または我々の関連会社がMBR認可の取得および維持を要求された場合、我々および関連会社は、FERCが設定した市場力制限を満たすために、FERCが設定した市場力制限を満たすために、我々および各関連会社が直接または間接的に所有するエネルギー資産を評価する必要がある。もし私たちの関連会社が特定の地理市場の発電または他の電力施設に巨大な資金を投入した場合、それらの市場の存在は、私たちまたは私たちの関連会社がこの市場でこのようなMBR許可を獲得し、維持することを困難にするか、またはFERCの許可を得てより多くの発電施設を購入することを困難にする可能性がある。
我々の市場ベース販売は,FERCが策定したある市場行動ルールに制約されており,再生可能エネルギーを発生させるメタン変換プロジェクトがこれらの規則に違反していると考えられた場合,ルール違反に関する潜在的利益の返還,処罰,不正に徴収された金額の利息払い戻しに直面し,施設がMBRライセンスを取得した場合,そのMBRライセンスを一時停止または撤回する。MBRによって許可されたこのような項目が後にMBR許可を失った場合、それらは、サービスコストレートテーブルに対するFERCの受け入れを取得することを要求され、重大な会計、記録保存、および報告要件の影響を受ける可能性があり、これらの要件は、一般に、コストベースのレートテーブルを採用する垂直統合ユーティリティに課せられる。これは,MBR Authorityを維持できる施設(ある場合)に再生可能エネルギーを発生させる施設から受け取る電気価格に実質的な悪影響を与える可能性がある。
過去数年間、卸売競争に影響を与える連邦と州政策及び大量の新しい再生可能発電とある場合に送電資産を増加させるために制定された激励措置により、発電の監督管理環境は重大な変化が発生した。これらの変化は進行中であり,電力卸売市場の将来設計を予測することもできず,変化する規制環境が我々の業務に及ぼす最終的な影響も予測できない。
私たちのバイオガス転換プロジェクトの現場所有者と事業者も、彼らがそれぞれ独立して運営しているため、許可要求を含む幅広い連邦、州と地方法規と政策の制約を受けている。もし彼らが彼らに適用されるいかなる法律、法規、規則、または許可を守らなければ、私たちの業務、投資、運営結果にも悪影響を及ぼす可能性がある。
メタン転換プロジェクトの敷地所有者と運営者の運営もアメリカ連邦、州と地方各級の厳格かつ複雑な政府法規と政策の制約を受けている。多くの複雑な法律、規則、命令と解釈は、環境保護、健康、安全、土地使用、区画、交通、関連事項を規範化している。時々、これらの政府法規および政策は、バイオガス変換プロジェクトの現場所有者および事業者が現場を一時的または永久的に削減したり、現場を閉鎖したりすることを要求する可能性があり、これは私たちの業務、投資、および運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
バイオガス転換プロジェクトの建設、経営、拡張プロジェクトの敷地所有者と経営者が所有する場所にはいくつかの許可証が必要であり、このような許可証の取得と維持はより困難で高価になっている。区画、環境、その他の法規に関する多くの聴聞とコンプライアンス要求のため、許可証はしばしば数年を要する。バイオガス転換プロジェクトの敷地所有者および経営者が取得し、維持する必要がある許可証は、一般に、これらの人々が場所に対して任意の適用可能な許可証、法律または法規に違反している疑いを含む、市民または他の団体のボイコットおよび他の政治的圧力を受ける。プロジェクト現場の所有者および運営者がその現場を運営するために必要ないかなるライセンスも取得または維持できない場合、再生可能エネルギー、RNG、および関連環境属性(例えば、適用)の生産に悪影響を及ぼす。
バイオガス転換プロジェクトの敷地所有者と事業者は、許可要求を含む広範な連邦、州と地方法規と政策を遵守できず、廃棄物場の作業の一時停止または停止を招く可能性があり、これは再生可能エネルギーまたはRNGの生産と関連環境属性の発生を減少または停止する。そのようなどんな破壊も私たちのブランドの名声を損なうかもしれない。もし私たちの再生可能エネルギーやRNG生産が中断された場合、私たちは再生可能エネルギー、RNG、および関連環境属性を私たちの取引相手に渡す契約義務を履行できないかもしれません。この場合、私たちはこれらの取引相手の経済的損失および/または罰金を請求します。
我々の業務の財務パフォーマンスは、税収や他の政府のRNGや再生可能エネルギー発電に対するインセンティブに依存しており、いずれも随時変化する可能性があり、これらの変化は私たちの成長戦略に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々の財務業績と成長戦略は、政府が再生可能エネルギー発電を支持し、メタン転換プロジェクトやガソリンスタンドを持つ経済実行可能性を高める政策にある程度依存している。これらのプロジェクトは現在、投資税収控除、投資税収控除の代わりに現金贈与、融資保証、再生可能ポートフォリオ基準(RPS)計画、修正後の加速コスト回収減価償却とボーナス減価償却制度など、連邦、州と地方政府の各種激励措置から利益を得ている。RNGは具体的にはいくつかの異なるシナリオで提供される環境属性の発生と貨幣化により意味のある収入を生成し,最も一般的なシナリオはRFS,LCFS,RPSである。
多くの州でRPS計画が採用されており,一定割合の電力販売が条件を満たす再生可能エネルギーからの電力販売が求められている。しかしながら、再生可能エネルギーの価格決定インセンティブを含むRPS計画を管理する法規や、従来の電力と比較して推定値を向上させる価格決定合理的ガイドライン(例えば、炭素削減の予測値や回避を考慮した統合コスト)が変化する可能性がある。RPS要求を低減またはキャンセルすると、将来の電力契約の減少や、将来の電力契約における売電価格の低下を招く可能性があり、将来の見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。これらの重大な悪影響は、収入減少、メタン転換プロジェクトおよび他の潜在的な未来投資または合弁企業の経済的リターンの低下、融資コストの増加、および/または融資を得ることが困難なことによる可能性がある。
連邦、州、地方政府の様々なインセンティブを利用して、将来的により多くのバイオガス転換プロジェクトやガスステーションを買収することができない場合、またはそのようなインセンティブの条項が私たちに不利な方法で修正されれば、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。また、私たちはRFS計画の面でも似たようなリスクに直面している。“連邦、州および地方法規および政策の既存および将来の変化は、私たちに適用される許可要件、および新しい法規および政策の公布を含み、再生可能エネルギーおよび再生可能天然ガスの生産、購入および使用に技術、法規および経済的障害をもたらす可能性があり、関連する環境属性の市場に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが私たちに適用される任意の法律、法規、または規則を遵守できなければ、私たちの業務、投資、および経営結果に悪影響を及ぼすかもしれない
私たちは相互接続、伝送、そしてパイプライン施設に依存しており、これらの施設は私たちが所有したり制御したりするものではなく、私たちのいくつかの地域で制限されている。これらの施設が十分な容量を提供してくれない場合や計画外中断が発生した場合、取引相手に再生可能エネルギーとRNGを提供する能力が制限される可能性があり、追加のコストが発生したり、収入を放棄したりする可能性があります。
我々は,他の人が所有·運営する電力相互接続と輸送施設および天然ガスパイプラインに依存して,メタン変換プロジェクトで発生したエネルギーや燃料を取引相手に輸送している。私たちの発電バイオガス変換プロジェクトのいくつかは、私たちの発電機に直接接触できない購入者に電力を売るために電力伝送権を持つ必要があるかもしれない。電力相互接続および送電権利を得るには、関連する管轄区域のFERCまたは公共事業委員会に提出され、受け入れられる送電事業者、ISO、RTOが制定した費用を支払う必要がある。これらの価格は,送電サービスの価格,および送電サービスを提供する条項を決定している。FERCのオープンアクセス伝送規則によれば、伝送所有者、ISO、およびRTOによって制定および実施される料金は、相互接続および伝送サービスを得るための条項および条件を確立しなければならないが、これらの条項および条件は、過度な差別的または優遇性を有してはならない。しかしながら、電力の発電業者や販売業者として、いかなる自動権利もなく、いかなる地理市場においても、このようなサービスを事前に要求し、そのようなサービスを提供するために必要なアップグレードされた建設に資金を提供し、送電サービス料を支払うことなく、長期的な電力網範囲内の送電サービスを決定する。送電システムの物理的制限は,我々の発電プロジェクトが電力出力をスケジューリングし,再生可能エネルギーを販売することから収入を得る能力を制限する可能性がある。
これらの流通チャネルの運営または開発に障害または遅延が発生した場合、またはその所有者および事業者が受け取るコストが大幅に増加した場合、収入損失または運営費用の増加を招く可能性がある。このような故障や遅延は、私たちの運営施設が提供する再生可能電力の数を制限したり、建設プロジェクトの完了を延期したりする可能性があり、これは、私たちの電気購入プロトコルやLFG権利協定に規定されている不利な結果をもたらす可能性もあります。さらに、このような障害、遅延、または増加したコストは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
我々のRNG生産プロジェクトも同様にRNG輸送に必要な天然ガス分配と州間パイプラインシステムと相互に接続されている。これらの配電や配管施設の運営や開発の失敗や遅延は、収入損失や違約を招く可能性があり、このような失敗や遅延は、私たちが生産できるRNG数を制限したり、建設プロジェクトの完成を延期したりする可能性があるからです。また、流通や配管制限により、私たちのいくつかのRNG輸送能力は補償なしに削減され、私たちの収入を減少させ、特定のプロジェクトの潜在力を十分に利用する能力を弱める可能性がある。このような失敗や削減は、私たちの予想レベルを超えており、契約義務を履行する能力に影響を与え、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。また,連邦が要求する配電や管路施設の維持停止により,作業が中断することが多い。
既存の州間管路や配電ネットワークとの相互接続が必要なRNGプロジェクトを買収または開発する可能性がある。場合によっては、これらのプロジェクトが接続されたパイプおよび割り当てネットワークは、長い距離をカバーする可能性がある。これらのパイプや分配ネットワークの建設や運営に失敗し、RNGプロジェクトのサービス停止やサービスの減少を招き、収益損失を招く可能性があり、我々のRNG生産と我々が生成できる関連環境属性を制限する可能性があるからである。
私たちは第三者公共事業会社に依存して私たちのメタン転換プロジェクトに下水道、水、天然ガス、電力を含めて十分な公共事業用品を提供して、私たちのメタン転換プロジェクト施設を運営しています。もしこれらの会社が私たちの施設にどのような長時間の停電も含めて十分な公共事業施設を提供できなければ、私たちの業務や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは私たちの運営を維持し、私たちのメタン転換プロジェクトを運営し、運営するために、下水道、水、天然ガス、電力を含む十分な公共施設を第三者公共事業会社に依存している。水、ガスまたは電力、または火災、洪水、または他の自然災害のような公共事業供給の重大または持続的な中断は、私たちの運営を妨害したり、私たちの生産施設や在庫を破壊したりし、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちはバイオガス変換プロジェクトで大量の電力を消費し、どのような公共事業コストの増加や利用可能性の減少も、私たちの業務、財務状況、運営結果に否定的な影響を及ぼす可能性がある。
私たちは、将来的に買収されたプロジェクトに関連する訴訟を含む、訴訟や行政訴訟に関連するリスクに直面しています。
我々は,潜在的な負の宣伝,特に環境クレームおよび我々のバイオガス転換プロジェクトやガソリンスタンドプロジェクトの建設や運営に関する訴訟やクレームを含む訴訟に関連するリスクとコストに直面している。このような訴訟又はクレームの弁護結果及び関連費用は、事件及び最終結果にかかわらず、実質的である可能性があり、我々の運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。将来、私たちはバイオガス転換プロジェクトやガスステーションに関連した法的訴訟、紛争、行政訴訟、クレーム、および私たちの正常な業務過程で発生した他の訴訟に巻き込まれるかもしれない。例えば,個人や利益集団は,メタン転換プロジェクトやガソリンスタンドプロジェクトの許可証の発行を要求したり,その施設の建設や運営を禁止したりすることを求めることができる。私たちはまた、私たちのバイオガス転換プロジェクトやガソリンスタンドの近くに住む個人からクレームを受ける可能性があります。これらのクレームは、私たちの運営に関するいわゆる負の健康影響に基づいています。さらに、私たちはその後、法的手続きやクレームの競争になり、私たちのバイオガス転換プロジェクトとガソリンスタンドの建設または運営になる可能性がある。
このような法的訴訟や紛争は、バイオガス変換プロジェクトまたはガスステーション建設をタイムリーにまたは完全に完了する能力を遅延させるか、またはそのようなプロジェクトの開始または商業運営の継続に関連するコストを大幅に増加させる可能性がある。このような訴訟または紛争に関連するクレームおよび不利な結果または事態の和解、例えば金銭損害、禁止または許可証の拒否または取り消しの判決は、成長戦略を実施する能力および最終的に私たちの業務、財務状況および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。“ビジネス-法的訴訟”を参照されたい
私たちは現在持っていて、将来いくつかの資産を買収する可能性があります。これらの資産の中で、合弁企業を通じて、そのような資産における私たちの権益は譲渡や他の関連制限を受ける可能性があります。
私たちは持っていて、未来に合弁企業を通じていくつかのバイオガス転換プロジェクトとガソリンスタンドを買収するかもしれない。将来、私たちは合弁企業や戦略パートナーと他のプロジェクトに投資するかもしれない。合弁企業自体の業務運営に対する制御程度は低く、これはメタン転換プロジェクトやガソリンスタンドに関連する財務、法律、運営或いはコンプライアンスリスクの増加を招く可能性があり、会計内部制御要求の違いを含むが限定されない。私たちの合弁パートナーは、これらの資産を最適な方法で運営するために必要な経験、技術的専門性、人的資源管理、および他の属性を備えていないかもしれません。もし私たちがバイオガス転換プロジェクトやガソリンスタンドで持株権を持っていなければ、私たちの合弁パートナーは行動して、私たちの投資価値を減らし、私たちの全体的な見返りを下げるかもしれない。また、将来的には、私たちの合弁パートナーのビジネス利益が私たちと私たちの株主の利益と一致しないので、私たちの合弁パートナーと利益が衝突するかもしれない。また、私たちの合弁パートナーとの相違や紛争は訴訟を招き、発生した費用の増加を招き、私たちの上級管理者や取締役が私たちの業務の残りの方面に投入できる時間と精力を制限する可能性があり、これらはすべて私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはまた、資産から資金分配を得るために、あるいは売却、質権、譲渡、譲渡、またはそのような資産における私たちの権益を他の方法で譲渡するために、私たちの合弁パートナーの承認を得る必要があるかもしれない。あるいは、私たちの合弁パートナーは優先購入権を持っているかもしれない, 当該等の資産における当社の権益の売却又は譲渡を提案する場合には、第一の契約権又は他の同様の権利。また、ある違約や違約が発生した場合、私たちは権利があり、それに応じて、私たちの合弁パートナーも合弁企業を強制的に売却する権利があります
他の協力者やその他の状況により、吾等の共同経営パートナーは、共同経営会社が合営会社に対する責任を履行できなかった場合に、運営及び維持及び資産管理サービスを提供する連合会社の代わりになる可能性がある。これらの制限と他の条項は、もし私たちがこれらの権益を売却したいなら、このような資産における私たちの権益の価格または利息レベルを制限するかもしれない。
ガス権協定、電力購入プロトコル、燃料供給プロトコル、相互接続プロトコル、RNG分配プロトコル、および他のプロトコルは、メタン変換プロジェクト敷地所有者および事業者との契約を含み、通常、価格調整、計算および天然ガス価格指数および他の指標に基づく他の条項、および他の条項および条項を含む複雑な条項を含み、これらの条項および条項の解釈は、取引相手との紛争を引き起こす可能性があり、それにより、私たちの運営結果と顧客または他の業務関係に大きな影響を与える可能性がある。
我々のいくつかの天然ガス権利プロトコル、電気購入プロトコル、燃料供給プロトコル、相互接続プロトコル、RNG分配プロトコル、および他のプロトコルは、メタン変換プロジェクト敷地所有者および事業者との契約を含み、天然ガス価格指数、プロジェクト生産性または他の指標の過去または現在の変化に基づいて取引相手に価格を支払いまたは調整し、複雑な計算に関連することを要求する。また,このようなプロトコルによって支払いを管理する基本指数が変化する可能性があり,生産停止や置換される可能性がある.これらの価格調整および計算の解釈および関連指数や指標の中断または置換の可能性は、このようなプロトコルについて取引相手とトラブルを引き起こす可能性がある。どのような紛争も,関連する環境属性,利益率,顧客やサプライヤー関係からの収入,あるいはコストの高い訴訟を含むメタン変換プロジェクトの収入に悪影響を及ぼす可能性があり,その結果は予測できない。
私たちの業務に関わる市場リスク
RNGから発生する環境属性(RIN、LCFS信用、その他のインセンティブを含む)の価格を下げることは、当社の業務の将来性、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの収入の大部分は販売RINとLCFS信用から来ていますが、これは法律と政府の規制要求によって存在します。再生可能燃料,ごみ埋立地または動物ごみ埋立地メタンの法律や政府政策の変化,あるいはRINとLCFSの販売については,メタン変換プロジェクトの生産によるRINとLCFS信用の市場と定価に影響を与えることが予想される。市場力によっても、市場参加者の行動によっても、RINまたはLCFS信用の購入および撤退を市場で競争する参加者を統合または淘汰することによっても、我々が受信したRINおよびLCFS信用の価格低下、またはRINまたはLCFS信用の需要減少は、私たちの運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
石油、ガソリン、ディーゼル、天然ガス、RNG、または環境属性価格の変動は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
歴史的には,環境属性,RNG,天然ガス,原油,ガソリン,ディーゼル油の価格は変動しており,この変動は将来的に増加し続ける可能性がある。環境属性、RNG、天然ガス、原油、ガソリンおよびディーゼル価格の変動をもたらす可能性のある要因は、(1)原油、RNGおよび天然ガス供給および可獲得性の変化、(2)政府規定、(3)在庫レベル、(4)消費者需要、(5)価格および代替品の獲得可能性、(6)天気状態、(7)原油または天然ガス掘削に関する負の宣伝、(8)生産または輸送技術および方法、(9)マクロ経済環境および政治条件、を含む。(X)輸送コスト;および(Xi)外国輸入品の価格。具体的には、ガソリンやディーゼル油を製造するための原油価格は近年低くなっており、一部の原因は生産過剰と供給が増加しているが、需要はそれに応じて増加していない。2020年には、新冠肺炎の流行により、原油価格がさらに下落し、過去最低を記録した。最近、原油価格の大幅な反発に伴い、この傾向は逆転した。しかし、原油、ガソリン、ディーゼル油の価格が再び低下した場合、あるいはRNGや天然ガスの価格が上昇し、原油、ガソリン、ディーゼル油の価格や環境属性がそれに応じて上昇しなければ、私たちの車用燃料に魅力的な価格優位性を提供できない可能性がある。私たちの車用燃料の市場応用は減速したり制限されたりする可能性があり、および/または、新しい取引相手を誘致したり、既存の取引相手の需要損失を防止しようとするために、車両用燃料の販売価格の低下を余儀なくされる可能性があります。また、, 市場需給の不確実性により,現在の世界経済状況,エネルギーインフラなどを含むが,天然ガスや原油価格は近い将来変動することが予想される。天然ガス価格の変動は天然ガス商品に対する私たちの費用に影響を及ぼす。私たちが増加したコストを私たちの取引相手に転嫁できない時、高い天然ガス価格は私たちの運営利益率に悪影響を及ぼす。逆に、大口商品コストが私たちの取引相手に転嫁されると、低い天然ガス価格は私たちの収入を減らすだろう。
価格設定条件は、私たちの車の燃料を使用する車両とガソリンやディーゼル車とのコスト差を悪化させる可能性もあり、事業者が私たちの燃料を使用する車両の購入を延期したり、変更したりする可能性があります。一般に,我々の燃料を使用する車両はガソリンやディーゼルを用いた車両よりも初期コストが高く,車両が我々の車両燃料を使用するために必要な部品は車両の基本コストを増加させるためである.そして、事業者は、代替自動車燃料を使用するコストを低減することにより、時間の経過とともに追加の基本コストを回収することを求めている。しかしながら、ガソリンやディーゼルよりもはるかに低い価格で代替車両燃料を得ることができない場合、事業者は、これらの追加の初期コストをタイムリーに回収できないと考える可能性がある。このような結果は、私たちの潜在的な顧客基盤を減少させ、私たちの業務の将来性を損なう可能性があります。
私たちは提案された新しいバイオガス転換プロジェクトに必要なバイオガス権と、私たちが転換する予定の既存のバイオガス転換プロジェクトの既存の再生可能エネルギー権利をRNG権利に変換するため、市場で大きな価格設定圧力に直面している。
私たちは提案されたバイオガス転換プロジェクトごとに必要なバイオガス権を確保するために、未来のバイオガスプロジェクト、場所所有者、または開発業者と合意しなければならない。さらに、各プロジェクトは、一般に、場所レンタル、アクセス地権、許可証、許可証、通行権、または他の同様のプロトコルを必要とする。従来、バイオガス権および追加プロトコルを交換するために、私たちは、プロジェクトによって生成された収入またはプロジェクトによって使用される沼量に応じて、ウェブサイト所有者および/または開発者に特許使用料または他の同様の支払いを支払う。近年,バイオガス転化プロジェクト場開発の競争激化に伴い,メタンプロジェクト場所有者と開発業者がより複雑になり,潜在的なメタンプロジェクト場所有者や開発業者がより高い特許権使用料や同様の支払いを要求して沼権を確保することが一般的になってきている。また、いくつかの潜在的なメタンガスプロジェクトの現場所有者或いは開発業者が期待プロジェクトに参加することを要求或いは要求する持分はますます一般的になっている。
また,既存のメタン変換プロジェクトの契約期間終了時に沼ガス権を継続しようとした場合や,既存の再生可能エネルギープロジェクトをRNGプロジェクトに変換しようとしている場合には,類似した価格設定圧力に直面している。
これらの価格設定圧力は、私たちがいくつかの予想されるバイオガス転換プロジェクトを行わないか、あるいは1つ以上の既存の再生可能エネルギープロジェクトの継続或いは転換を行わないことを決定し、それによって私たちの全体の財務状況、運営結果、将来性に負の影響を与える可能性がある。これらの価格設定圧力も未来のメタン転換プロジェクトの収益能力に影響し、それに応じて私たちの全体の財務状況、運営結果と将来性に負の影響を与える可能性がある。
我々は現在、特にカリフォルニア州内のLCFSクレジット限度額の市場価格の低下と、LCFSクレジット限度額を生成するためにカリフォルニア国内にRNGを割り当てる関連コストの著しい上昇圧力に直面している。
過去12カ月間,特にカリフォルニアではLCFS信用の市場価格が低下していたが,カリフォルニアCIスコアが相対的に低いRNGの分配市場競争が激しくなっているのは,CIスコアが相対的に低いRNGの供給が増加しているためである。したがって、天然ガス車両を使用するチーム事業者は、ガソリンスタンドで燃料を分配することを可能にするために、より大きなマーケティング費用または燃料を分配する際に生じる環境属性の通貨価値の形で、私たちのようなRNG営業者により大きな経済的インセンティブを提供することを要求することができる。カリフォルニアの現在の動的な持続性は将来の市場発展に依存するため,我々が生成·販売しているLCFS信用も歴史的LCFS収入に相当する将来の収入を生じない可能性がある。
長期的な低価格環境や再生可能エネルギー需要の減少は,我々の業務見通し,財務状況,経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
長期再生可能エネルギーやRNGの価格は,我々がコントロールできない要因により大きく変動する可能性がある。再生可能エネルギーおよびRNGの価格は、(I)我々の市場発電能力の増減、(Ii)電力伝送または燃料輸送能力の制限または効率低下の変化、(Iii)電力供給中断、(Iv)天気状況、(V)季節的変動、(Vi)需要側管理ツールおよびやり方の潜在的な発展を含む電力需要または電力使用パターンの変化、(Vi)電力生産の新しい燃料または新技術の開発、(Vii)連邦および州法規、を含む、多くの原因によって大きく変化する可能性がある。(Viii)地域電力市場を制御·管理する独立システム事業者(“ISO”)と地域送電組織(“RTO”)の行動。
回収利用率の向上と立法は回収を奨励し、廃棄物焼却、廃棄物処理技術の進歩、肉類と畜産品に対する需要の減少はメタン転化プロジェクトガスの獲得性を減少させ、或いは廃棄物の組成を変化させる可能性がある。
露天埋立地で発生するごみ埋立ガスの数や成分は,このような埋立区に送られる廃棄物の数や成分に大きく依存し,様々な要因の影響を受ける可能性がある。例えば,回収利用率の向上や廃棄物焼却の使用量の増加はごみ埋立地への廃棄物量を減少させることができるが,堆肥などの有機物移動戦略はごみ埋立地への有機廃棄物量を減少させることができる。近年、多くの連邦と州の法規と計画はより高いレベルの紙、ガラス、プラスチック、金属とその他の回収可能な物品の回収を招き、各級政府はますます多くの新しい戦略を制定して、ゴミ埋立地と関連排出の負の環境影響を最大限に減少させ、ゴミ埋立地から生分解性廃棄物を移転することを含む。紙以外の多くの回収可能材料は分解されないため,最終的にはごみ埋立地から発生するごみ埋立ガスの数に影響を与えないが,回収や他の同様の努力は全米埋立地に送られる生分解性廃棄物の数や割合に悪影響を及ぼす可能性がある。そのため,我々のメタン転換プロジェクトが埋立地から収集するごみの数や組成が変化する可能性があり,これは我々の業務運営,見通し,財務状況,運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
また、現在、廃棄物の処理、廃棄物からの副産物の生産と生産エネルギーの代替とより効果的な技術を提供するための研究と開発活動が行われており、廃棄物処理、廃棄物処理、エネルギー発生の新しい方法を探すためにますます多くの資本が投入されている。
このような資本の配置は、いくつかの進歩をもたらす可能性があり、私たちのゴミガス源に悪影響を及ぼす可能性があり、または充填領域よりも受け入れられやすいまたはより魅力的な廃棄物処理またはエネルギー生成の新しい方法または代替方法を提供する可能性がある。
私たちは現在使用しており、将来的にはいくつかのリスクを軽減するために長期販売とヘッジスケジュールを使用し続ける可能性があるが、このような手配を使用することは私たちの経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは現在使用しており、環境属性および再生可能エネルギーが生成される前にそれらを販売するために、将来的に長期販売取引を使用し続ける可能性がある。しかも、私たちは金利交換を使用して金利リスクを管理する。もし私たちが他の国に拡張すれば、私たちは外貨ヘッジを含む他のタイプのヘッジ契約を使用するかもしれない。このようなヘッジを選択すると、関連資産は、対象資産の時価変動や取引相手が契約を履行できなかったことにより、これらの手配の財務損失を確認する可能性がある。能動的にオファーされた市場価格および外部ソースからの価格情報が得られない場合、そのような契約の推定値は、推定値の判断または使用に関するものとなる。したがって、基本的な仮定の変化や代替推定方法の使用は、このような契約の報告公正価値に影響を与える可能性がある。このような契約の価値が予期せぬ方法で変化した場合、あるいは取引相手がそのような契約を履行できなかった場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローを損なう可能性があります。
私たちのビジネスや産業に関するリスクは
私たちのメタン捕獲業務に関連する他のリスク要因
我々はバイオガス転換プロジェクトを買収,転換,開発·運営し,現在のメタン転換プロジェクトの生産能力を拡大することは多くのリスクに直面している。
我々の業務戦略は,(I)バイオガス権を制御しているLFGプロジェクトを再生可能エネルギーからRNG生産に変換すること,(Ii)LFG権利と糞便権利を調達することで新たなRNGプロジェクトを開発すること,(Iii)既存のメタン変換プロジェクトを買収·拡大すること,(Iv)追加輸送燃料の生産および関連環境属性を生成するための他のメタン源を調達することによる成長を実現することを含む。この戦略は私たちが既存のゴミ埋立ガスプロジェクトを成功的に転換し、買収機会を識別と評価し、有利な条件で新しいメタン転換プロジェクト或いは買収を完成できるかどうかにかかっている。しかし、私たちは私たちが新しい機会を発見することに成功し、より多くの沼気権を得ることができ、新しいRNGプロジェクトを開発したり、優遇された条件で既存プロジェクトを改造したり、全くできないという保証はない。また、私たちは他の会社とこれらの開発や買収機会を奪い合うかもしれませんが、これは私たちのコストを増加させたり、買収を全く行わないかもしれません。
私たちはまた、関連するゴミ埋立地と酪農場がそれぞれ拡張されたり、他の方法でより多くのガスや糞便の生産を開始したりするため、現在のいくつかのメタン変換プロジェクトの生産量を拡大することで成長を達成することができるが、私たちは私たちが経済的に有利な条項やウェブサイト所有者と必要な合意を達成しないことを保証することができない。将来のバイオガス変換プロジェクトを発見·改善する機会やメタン変換プロジェクトを買収したり,現在のメタン変換プロジェクトでRNG生産を拡大したりすることができなければ,成長戦略を実行する能力を阻害するであろう。また,既存施設を再生可能エネルギーからRNG生産に変換する過程で,遅延やコスト超過に遭遇する可能性もある。変換過程で
既存プロジェクトでは,電力プロジェクトがオフラインして転換完了や新たなRNG施設の運営が開始されるまで,収入不足が生じる可能性があり,我々の財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
バイオガス転換プロジェクトを買収、転換、開発、運営し、現在のバイオガス転換プロジェクトの生産能力を拡大することは、いくつかの追加的なリスクに直面している
·RNG価値と関連環境属性の規制変化に影響を与え、これは私たちのバイオガス転換プロジェクトの財務業績および魅力的な潜在バイオガス転換プロジェクトの数に大きな影響を与える可能性がある
·天然ガスや卸売電力価格のようなエネルギー商品価格の変化は、私たちの収入および支出に大きな影響を与える可能性がある
·パイプライン天然ガスの品質基準の変化または他の規制の変化は、第三者に渡すためにパイプライン上でRNGを輸送する能力を制限するか、またはこのような交付を可能にするためにRNGを処理するコストを増加させることができる
·廃棄物収集とごみ埋立業のメタンガス潜在力の変化を含むより広範な廃棄物収集業界の変化は、現在バイオガス変換プロジェクトのために使用されているごみ埋立ガス資源を制限する可能性がある
·工事や環境問題、悪天候、材料や労働力のインフレ圧力、サプライチェーンや労働力の中断など、我々がコントロールできる力ではないために生じる可能性のある重大な建築リスク、遅延リスクを含む
·新冠肺炎の大流行、天気状況、火災、爆発、地震、干ばつ、テロ行為などの世界的な衛生危機の影響、および私たち、私たちの取引相手、サプライヤー、流通業者、下請け業者に影響を与える他の不可抗力事件など、運営リスクと中断が私たちの業務に与える影響
·人身傷害や生命損失に関する事故;
·私たちの畜産場バイオガス回収転化プロジェクトのような経験の少ない市場に入る
·受け入れ可能な条件やバイオガス転換プロジェクトのために資金を得ることができ、メタン変換プロジェクトを完成させるためには、最初の予算よりもはるかに多くの資本が必要であり、予見できない環境、建築、技術、または他の複雑な状況によって負担される債務
·所有権、賃貸借権、地権、区画権、および建築許可証を含む、必要または必要な土地権の取得を失敗または遅延させること;
·バイオガス変換プロジェクトの運転に必要なまたはバイオガス変換プロジェクトが再生可能エネルギーから再生可能天然ガス生産に必要な原料と部品の供給減少、定価増加および交付の即時性遅延;
·地元市、県、州、米国連邦政府機関および組織の許可、許可、同意を取得し、維持する
·短期および長期契約に基づいて、可能な終了を含む、契約義務に従って十分な量および許容可能な品質を生産または交付できなかったRNGの処罰;
·RNG輸送に関連する未知の規制の変化は、当時発効した契約に基づいて交付された輸送コストを増加させる可能性がある
·電力および天然ガス販売を実現するために、エネルギーグリッドとの成功的な相互接続を確保するために、現地公共事業会社または他のエネルギー開発購入業者の同意および許可を得ること
·新たなバイオガス転換プロジェクトの適切な場所の決定、獲得、承認が困難である。
上記のいずれの要素も、私たちの買収、開発、転換、運営、または私たちのバイオガス転換プロジェクトの拡大を阻害するか、または他の方法で私たちの業務、成長潜在力、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
2022年9月30日までの9カ月間,天然ガス収集レベルの低下や建設工事の着工と完成遅延を含む様々な要因が,我々の業務に負の影響を与えている。私たちは引き続き私たちの業務計画を実行していますが、これらの要素は2023年に引き続き存在することが予想されます
メタンガス転換プロジェクトの買収は、以前に存在した負債、買収と実施プロジェクトに暴露される可能性のある意外なコスト、および新しい地理市場での不足或いは限られた経験を含む多くのリスクに関連する。
既存のバイオガス転換プロジェクトの買収は多くのリスクに関連しており、その中の多くのリスクは職務調査過程によって発見できない可能性があり、その中の多くのリスクは、以前に存在した負債と買収前に関連する意外なコストを含む、買収されたプロジェクトを既存の業務に統合することが困難である;プロジェクトが新しい市場にある場合、私たちの経験の限られた市場に入るリスクであり、天然ガス権利協定と分配プロトコルの市場条項の違いに対する理解は少なく、国際プロジェクトについては、外国プロジェクトの開発と運営に資金を提供し、資金を国内に送金する必要がある
このようなプロジェクトが生み出した収益です将来の買収について職務調査を行ったが、このようなプロジェクトのすべての潜在的な運営欠陥を発見することはできないかもしれない。私たちがバイオガス転換プロジェクトを買収する時、私たちが期待している財務的リターンを達成できなければ、私たちの成長戦略を実施する能力と最終的に私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼすかもしれない。
既存プロジェクトの買収に関連する他のリスクは
·私たちが支払った買収価格は、私たちの現金備蓄を大幅に使い切ったり、既存の株主の株式を希釈したりする可能性があります
·買収された会社や資産は、計画的にお客様の提供や市場地位を改善しない可能性があります
·買収された会社の運営や人員の統合が困難かもしれない
·買収の結果またはその後、被買収会社のキーパーソンや取引相手は、被買収会社との関係を終了することができる
·いくつかの分野では、税務計画および財務報告のような追加の財務および会計課題および複雑性に遭遇する可能性があります
·新しい管轄区域の追加の法律、規則、または条例を遵守することによって、追加のコストと支出が生じる可能性があります
·私たちは、私たちの買収によって生じるリスクおよび責任(環境関連コストを含む)を負担するか、または要求される可能性があります。その中のいくつかは、私たちの職務調査で発見されなかったか、または私たちの買収スケジュールで十分に調整されていないかもしれません
·私たちが行っているビジネスおよび経営陣の注意は、移行または統合の問題、および異なる地理的位置を管理する企業の複雑さによって妨害または移転される可能性があります
·買収に関する一度のログアウトや再編費用が発生する可能性があります
·将来の収益計上につながる可能性がある償却または減価テストを受ける必要がある商業権および他の無形資産を得ることができます
·私たちは、予想されるコスト節約や他の財務的利益を達成できないかもしれません。
我々のバイオガス変換プロジェクトは、設備またはプロセスの故障または故障、または私たちの設備の摩耗、潜在的欠陥、設計またはオペレータエラー、不可抗力イベント、または輸送能力の不足、または第三者相互接続および輸送施設の他の問題に起因する装置またはプロセス故障または性能が、予想される生産量または効率レベルよりも低い、運営課題に直面している。
著者らのメタン変換プロジェクトの持続的な運営はリスクに関連し、設備摩耗、潜在的欠陥、設計或いはオペレータミス或いは不可抗力事件などの要素による設備或いはプロセス故障或いは性能が予想より低い生産量或いは効率レベルを含む。私たちのバイオガス転換プロジェクトの運営はまた、能力の不足や第三者の相互接続と輸送施設の他の問題のために、私たちの製品を効率的に取引相手に輸送することができないというリスクにも関連する。設備の計画外中断は,機械故障や他の問題による計画内中断の延長を含めて時々発生することが我々の業務固有のリスクである.計画外停止は通常私たちの運営と維持費用を増加させ、私たちの収入を減らすかもしれません。バイオガス転換プロジェクト現場所有者や事業者が継続運転中に現場のメタン収集システムを破損すれば,我々の生産にも影響を与える。私たちは私たちの施設を効率的に運営し、資本支出とコストを管理し、収益とキャッシュフローを発生させることができません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの多くの合意によれば、私たちは一般に、最小数の再生可能エネルギー、RNG、および/または関連する環境属性を取引相手に提供することを要求される。不可抗力や関連協定の他の条項に依存することができない限り、そのようなハードルを下回ることは、財務費用と罰金に直面させる可能性があり、重要な合意を終了する可能性があり、いくつかの許可に違反する可能性があり、生産要件を満たす能力をさらに阻害する可能性があります。そのため、私たちのいかなるバイオガス転換プロジェクトのいかなる意外な生産量も減少し、上記のいずれの結果を招くならば、私たちの業務、財務状況と運営結果に重大な悪影響を与える可能性がある。
RNGの第三者生産者は、意外にもRNG生産量を減少させたり、このようなプロトコルによって規定されたRNGや環境属性の交付を拒否したりすることができず、私たちの運営結果に大きな悪影響を与え、関連分配プロトコルでの業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々のRNG事業の成功は、(I)許容可能な条件で第三者生産者から十分なRNGおよび/または環境属性の供給を得る能力があるかどうかに大きく依存し、(Ii)取引相手に魅力的な十分な数および価格でRNGを販売し、許容可能な利益率を生成し、(Iii)適用された連邦または州計画に基づいて優遇された価格で環境属性を生成し、それを貨幣化する。RNGの第三者生産者と新たな関係を維持し、構築できなければ、取引相手のニーズを満たすためにRNGや関連する環境属性を供給できない可能性があり、業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが適量のRNGを分配する能力はRNG生産に影響を与えるリスクを受ける。再生可能な天然ガスを生産するメタン転化プロジェクトはよく予測できない生産量レベル或いはその他の困難に直面し、原因は、他の以外に、(I)設備問題、(Ii)悪天候、流行病或いはその他の健康危機、持続的な新冠肺炎の大流行、(Iii)施工遅延、(Iv)技術困難、(V)運営コストが高い、(Vi)獲得可能性が限られている、或いは収集した原料ガス成分が不利である、(Vii)工場はアップグレード、拡張或いは必要なメンテナンスのために閉鎖することを含む。さらに、RNGの需要増加は、他の車両用燃料供給業者、ガスユーティリティ(公共事業規制委員会の承認を得た場合、RNG購入のための資金を提供する可能性がある)および他のユーザおよび供給者を含む、RNG供給に対する競争をより激しくすることになる。我々または任意の第三者RNG供給者がRNG生産中にこれらまたは他の困難に遭遇した場合、またはRNG開発プロジェクトと供給の競争が激化した場合、我々のRNG供給およびそれを自動車燃料として転売し、関連する環境属性を生成する能力が脅かされる可能性がある。
中国のメタン転化プロジェクトの建設、開発と運営は重大なリスクと危害に関連している。
バイオガス変換プロジェクトおよびガスステーションの建設と運営は、燃料の取得と輸送、大型回転設備の操作、および天然ガスパイプラインを含む我々の再生可能電力およびRNGの相互接続および輸送システムへの供給を含む危険活動に関する。火災、爆発、構造倒壊、機械故障などの危険は私たちの運営における固有のリスクだ。これらとその他の危険は重大な人身傷害或いは生命損失、財産、工場と設備の深刻な損傷と破壊及び環境の汚染或いは破壊をもたらすことができる。上記のいずれの危険の発生も、私たちの業務の減少または終了をもたらす可能性があり、または第三者に損害賠償、環境清掃費用、人身傷害、財産損失、および罰金および/または罰金の責任を負う可能性があり、いずれも巨額である可能性がある。
我々のバイオガス変換プロジェクト、施設およびガスステーション、または他の方法で取得、建設または運営されている施設およびガソリンスタンドは、テロ活動の目標となる可能性があり、これらの活動またはそれに関連するイベントに対応するために発生するイベントは、私たちの施設の発生、輸送、輸送、または電力またはRNGの分配能力を完全にまたは部分的に中断させる可能性がある。エネルギー関連施設のような戦略目標は、将来的にテロが発生するリスクが他の国内目標よりも大きい可能性がある。情報システムや発電所や関連配電システムに使用される電子制御システムの侵入を含む悪意のあるネットワーク侵入は、我々の業務運営を大きく乱す可能性があり、取引相手へのサービスを失い、セキュリティホールやシステム破損を修復する巨額の費用が発生する可能性がある。過去に、私たちはネットワークセキュリティ侵入を経験しましたが、これらの侵入は、私たちのシステムの完全性やデータのセキュリティ(私たちが維持している個人情報を含む)に大きな影響を与えていないと信じていますが、将来のいかなる侵入や中断も、私たちの業務、財務状況、または運営に大きな悪影響を与えない保証はありません。
さらに、私たちの施設のいくつかは極端な天気条件の影響を受けやすい地域に位置し、最も明らかなのは極端な寒さであり、例えば最近テキサス州、オクラホマ州、ミシガン州、ミネソタ州で発生した極端な寒さである。私たちのいくつかの他のバイオガス変換プロジェクトとガスステーションといくつかの主要な供給者は他の自然災害の影響を受けやすいところで業務を展開しています。例えばカリフォルニア州とフロリダ州。温室効果ガス排出の影響や関連する気候変動の影響により、天気に関連する自然災害の頻度が増加する可能性がある。竜巻、地震、干ばつ、洪水、野火、重要な公共事業や輸送システムの局所的な長期中断など、私たちの自然災害の発生に影響を与えたり、どんな深刻な資源不足も、私たちの業務を深刻に中断させたり、私たちの施設を破壊したりする可能性があります。
私たちは、特定の性能レベルを達成するために供給者および義務のある請負者に保証を提供するが、私たちの請負業者またはサプライヤーが設備故障または不履行が発生した場合、そのような保証または性能保証の収益は、収入損失、費用増加、または違約金支払いを補うことができない可能性がある。私たちはまた私たちがこれらと他のリスクを防ぐのに十分だと思う保険保障金額を維持しているが、私たちの保険がどんな場合でも十分または効果的であり、私たちが受ける可能性のある任意のまたはすべての危険または責任を保証することはできない。また、私たちの保険範囲は賠償免除額、上限、賠償免除額、その他の制限によって制限されています。私たちが完全に保険をかけていない損失は、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。保険コストの上昇と保険市場の変化により、私たちの保険範囲が既存の料率などの条項で提供され続けることは保証されません。私たちの保険証書は私たちの保険会社が年間審査を行い、似たような条項や根本的な継続期間がないかもしれません。保険範囲内でないいかなる損失も、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
指定された品質または数のRNGを提供することができず、以下のような処罰または終了を受ける可能性がある当社の財務状況および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの経営に基づいている様々な契約スケジュールには、私たちの環境属性の売却に関する売買協定が含まれています。
我々のRNG事業には,メタン変換プロジェクトからRNGを生産し,第三者メーカーからRNGを調達し,これらのRNGをガソリンスタンドや他の潜在的端末市場を介して取引相手に分配し,関連する環境属性を生成して貨幣化することがある。私たちが特定の品質や数量のRNGを生産して分配できない場合、私たちの業務は悪影響を受ける可能性があります。
RNGサプライヤーとして、私たちがメタン転化プロジェクトで生産したRNGの品質と数量は以下の要素の負の影響を受ける可能性がある:原料不足或いは原料成分の相対的な組み合わせ、機械故障、技術故障、市場競争或いは再生可能エネルギーの強制使用の法律法規の変化。また、私たちは一部の第三者供給者に特定の品質と数量のRNGを提供してくれて、契約約束に基づいて、私たちは私たちの流通取引相手に渡す義務がありますが、私たちはバイオガス変換プロジェクトで他の方法で生産していません。
バイオガス変換プロジェクトの生産と第三者RNG生産者の供給で十分なRNG供給を得ることができなければ、私たちはこのような契約に基づいて経済的罰金を支払うことを余儀なくされるかもしれません。この合意に基づいて、NextEraを通じて私たちの環境属性の大部分を販売します。我々が取引相手の数量要求を満たすために十分なRNG供給を生産して得ることができても、RNGおよび関連する環境属性は品質基準を達成または超過しなければならない。上記の1つまたは複数の要因または他の理由により、私たちと第三者サプライヤーが適用される品質基準を達成できない場合、私たちはこのような契約の経済的処罰を受ける可能性があります。
我々の活動による環境属性のマーケティングについては,2021年11月,NextEraと我々自身のメタン変換プロジェクトによるものや,第三者プロジェクトを代表してRNGを割り当てた際に付与されたものを含むNextEraが我々の90%の環境属性(RINとLCFSクレジット)を独占的に購入することを規定した購入契約を締結した。プロトコルによれば,NextEraを受信したクライアントは,そのような環境属性(または場合によっては指数に基づく価格やあらかじめ交渉された価格)を購入するためにNextEraに支払う純収益から指定された割引を減算する.この協定は、最初の5年間の期間を規定し、その後、いずれか一方が初期期限またはその時点の継続期間の最終日前に少なくとも90日前に終了しない限り、自動的に1年間継続する。
プロトコルにより,最低四半期環境属性数をNextEraに販売することを約束し,契約期限終了時(または合意早期終了時)にこの要求(契約期間内にNextEraに売却されたいくつかの追加数を計上)が累積できなかった場合,NextEraに不足金を支払い,(I)数量ギャップ金額に当時の環境属性指数価格の一部を乗じ,(Ii)に指定プレミアム(“ギャップ金額”)を加える計算方法である.同様に、NextEraが違約イベント(通常、私たちが合意項目のいかなる議論の余地のない金額を支払うことができなかったと定義され、私たちの陳述または保証または合意下の他の義務に重大に違反した場合、または私たちまたは私たちのいくつかの付属会社が解散、倒産、または債務を相殺しないと定義されている場合、NextEraは、何の重複もなく、初期期間(または次の更新期間の次の4四半期)の残りの最低四半期数約束に従って計算された加速支払いを得る権利がある。いずれか一方が継続期間開始前に上記のような継続通知を提供していない場合)、加速支払いの計算方法は、(1)残りの最低四半期売上約束に当時の環境属性の指数価格の一部を乗算することと、(2)指定された割増を加えることとが類似している。私たちが契約交付環境属性ボリュームに基づいて、このような潜在的な支払いの金額は契約期間内に低下する。しかし私たちは, 本プロトコルは本報告日に終了するが,このプロトコルにより,吾らはNextEraにさらなる環境属性数を渡さなくなり,このような条項により,そのような環境属性の現在の市場価格により,NextEraに支払うことが可能な最高金額は約1,540万ドルとなる.
我々のRNGプロジェクトの成功は,我々がタイムリーに生成し,最終的に我々のRNG生産·販売に関する環境属性認証を得る能力に依存する。このような環境属性認証の遅延や失敗は,我々のメタン変換プロジェクトの財務業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは環境保護局と関連する州規制機関に私たちのRNGプロジェクトを登録するように要求された。さらに、私たちは、通常、商業パイプラインシステムへのRNGの最初の注入から3~5ヶ月を要する自発的な品質保証計画によって私たちのRINを同定する。現在のところ類似した資格認証プログラムはないが,このようなプログラムを実施し,将来の計画では州ごとに資格を求める予定である。新しいプロジェクトの登録、RIN資格、および任意の将来のLCFSクレジット資格の取得を遅延させることは、プロジェクトの将来の収入を遅らせる可能性があり、私たちのキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに私たちは通常
規制承認とRIN資格を得る前に、このプロジェクトに多額の投資を行う。EPAの自発的な品質保証計画にRNG項目ごとに登録することにより,第三者四半期監査と半年ごとのプロジェクト現場訪問を受け,生成されたRINとRFC計画の全体的な適合性を検証する。私たちはまた個別の第三者の年間認証審査を受ける必要がある。品質保証計画は、品質保証計画が検証したRINが無効に生成された場合に、民事責任に対して積極的に抗弁するためのプロセスをRIN所有者に提供する。プロジェクトが規定を遵守しないことは、環境保護局が処罰、罰金、RINの廃止、またはプロジェクト登録の終了を含む救済行動をとる可能性があり、いずれも私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々のバイオガス転換プロジェクトの維持、拡張と改修は計画外停電或いは生産量減少のリスクに関連し、原因は定期的なアップグレードと改善、設備の意外な故障と強制停電などを含む。
私たちのバイオガス転換プロジェクト施設は定期的なアップグレードと改善が必要かもしれない。故障や強制停止に関連する故障を含む予期しない操作や機械故障は、私たちの施設の発電能力を予想レベルを下回り、私たちの収入を減少させ、私たちの利益を稼ぐ能力を危険にさらし、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが私たちの施設を大きく修正すれば、このような修正は重大な追加資本支出を招くかもしれない。私たちはまた、このような支出に対して十分な財務的リターンを提供する評価に基づいて、電力供給の再供給、改造、またはアップグレードを選択することができます。このような施設改造は商業運営を開始するまでに時間がかかるが,このような投資決定を支援する鍵となる仮説は,建設コスト,タイミング,利用可能資金および将来の電力と再生可能天然ガス価格に関する仮定を含む不正確であることが証明される可能性がある。これは私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちのバイオガス転換プロジェクトの開発、運営、分配、その他に必要な契約権を確保するために、私たちは通常、長期的で可変な開発サイクルに直面しており、これは大量の資源約束と長い前準備時間を必要とし、それから私たちは収入を達成することができる。
我々のバイオガス転換プロジェクトの開発,設計,建設過程は平均20~48カ月を要した。開発協定に署名する前に、私たちは通常、ウェブサイトの持ち主の需要を初歩的に監査し、私たちの予想される投資リターン、投資回収期間、その他の運営指標、およびこのサイト上でバイオガス変換プロジェクトを開発するために必要な許可に基づいて、そのサイトが商業的に実行可能かどうかを評価する。この延長された開発過程は、必ずしも私たちの費用を成功または回収できるとは限らない、私たちの販売と管理者が大量の時間と資源を投入する必要がある。潜在的なウェブサイトホストは私たちの提案を受け入れずに販売過程全体を経験するかもしれない。また、運営開始後、メタン変換プロジェクトは通常4~12ヶ月以上を要し、私たちの予想生産量レベルを達成することができる。これらすべての要因、特に収入増加によって相殺されていない支出の増加は、私たちの四半期の財務業績の変動を招き、特定の時期の私たちの経営業績が投資家の予想を下回る可能性を増加させる可能性がある。
我々のメタン変換プロジェクトでは期待される産出レベルが生じない可能性があり,我々のプロジェクトごとに実際に発生する再生可能エネルギーやRNGの数は時間とともに変化するため,関連する環境属性の発生も異なる。
我々のメタン変換項目は有機物質に依存し,有機物質の分解は主にメタンからなるガスを発生させる。メタン変換プロジェクトはこのメタンガスを用いて再生可能エネルギー(RNG)を発生させる。メタン発生量の推定は不正確な過程であり、推定された年間廃棄物の数量、廃棄物の成分、区域気候及び場所の能力と建設を含む多くの場所の具体的な状況に依存する。生産レベルは、(I)私たちまたは私たちのゴミ埋立地事業者、取引相手またはユーティリティ会社の設備が故障または摩耗していること、(Ii)適切な代替設備または部品を見つけることができないこと、(Iii)プロジェクトバイオガス源の供給または品質が予想よりも低いこと、メタン供給の減少速度が予想より速いこと、または(Iv)私たちの燃料供給収集システムの数の中断を含む、いくつかの追加的なリスクの影響を受ける。したがって,これらの地点で将来発生する再生可能エネルギーやRNGの数は,我々の最初の推定とは異なる可能性があり,これらの変化は実質的である可能性がある。また,我々の任意のメタン変換プロジェクトに運営問題が生じた場合,将来の関連プロジェクトのキャッシュフローがプロジェクトの帳簿価値よりも低いことが予想されることを示し,我々は過去に発生し,将来的に重大な資産減価費用を発生させる可能性がある。このような減価費用はすべて私たちの費用計上期間中の経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、埋立ガスを最大限に収集するためには、埋立ガスの最適な利用を確保し、エンジンおよび関連設備の利用可能性がゴミ埋立ガスの利用可能性と一致することを確実にするために、ガス埋立地に追加のガス井を掘削してごみ埋立ガスの収集を増加させるなど、様々な措置を講じる必要があるかもしれない。私たちができる保証はありません
必要なすべての措置を最大限に収集する。また,我々のごみ埋立地プロジェクトで使用可能なごみ埋立ガスは,埋立地の所有者と事業者の行動に部分的に依存している。事業主や運営者が責任を持ってごみ埋立地を管理することができない可能性があり,発生ガスが不十分になったり,“ホットスポット”が発生する可能性が増加したりする可能性がある。ホットスポットは,ごみ埋立地から収集する可能性のあるガス体積を一時的に減少させることができ,低いガス収量をもたらす。
バイオガスプロジェクトは他のタイプの原料,特に家畜廃棄物や酪農場プロジェクトを利用しており,発生するRNGは通常ごみ埋立施設よりもはるかに少ない。したがって、これらのプロジェクトの商業的可能性は、これらのプロジェクトの価値または入手可能なインセンティブの法律または法規の変化に影響を与える可能性があるような、私たちが制御できない様々な要素および市場力により多く依存する。また、私たちは現在、他の種類の原料の商業的可能性に影響を与える可能性のある他の要素を知らない。そのほか、糞便供給の変動、最終用途市場と疾病の畜産群における伝播は著者らのメタン転換プロジェクトの成功と完成に重大な影響を与える可能性がある。したがって、他のタイプの原料に拡張し続けることは、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの事業計画は、水素自動車ガソリンスタンドの生産と開発を含む、再生可能エネルギーとRNG生産プロジェクトから、より多くの交通関連インフラへの拡張を含む。どのような拡張も予測不可能な挑戦をもたらす可能性があり、私たちが拡張したい市場では、私たちのより成熟した競争相手に対して、私たちは競争の劣勢にある可能性がある。
我々が現在運営しているメタン変換プロジェクトは,主にごみ埋立地のメタンを再生可能エネルギーと再生可能天然ガスに変換することである。しかし,嫌気性消化器を用いて排出を捕捉して低炭素RNG,電力,グリーン水素に変換するプロジェクトを積極的に開発しており,将来的にはより多くの原料に拡張する可能性がある。私たちはまた水素燃料インフラを積極的に開発している。また,我々のプロジェクトの炭素隔離や再生可能エネルギー,グリーン水素の生産など,他の業務分野への拡張を積極的に考えている。これらの措置は、私たちの経営陣に不比例な注意と資源の投入を要求することを含む、より高い運営コスト、予測できない負債またはリスク、およびエネルギー業界の新業界への参入に関連する規制や環境問題に直面する可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を与え、より成熟した非LFG市場参加者と比較して競争劣勢になる可能性がある。
封印二酸化炭素は多くの法律法規の制約を受けており,許容されるスケジュールもコストも不確定である。私たちはまた、いくつかのプロジェクトのRNGから再生可能な水素を生産することを模索するつもりで、長期固定価格引受契約を締結し、私たちのプロジェクトで生産可能なグリーン水素を購入するかもしれません。
私たちは現在、先行する現場水素発生器開発業者と協力して、ガソリンスタンドで水素サービス製品を開発するための建設、設計、サービス協定を制定している。私たちはグリーン水素市場で運営の歴史がなく、私たちの予測は未来の不確実な運営に基づいている。
私たちが将来投資するかもしれないいくつかのごみ埋立ガスプロジェクトはサービスコスト率によって規制される可能性があり、これは私たちがこれらの埋立ガスプロジェクトから得られる潜在的な収入を制限するだろう。我々がLFGプロジェクトに直接または間接的に投資し,送電市場力を行使できるようにすれば,FERCは我々または我々の付属会社のMBR管理局を維持する条件として,我々のMBR管理局の付属会社に緩和措置の実施を求めることができる。FERC規制は、送電プロジェクトを独自の目的に使用しており、私たちが送電資産を買収した場合、他の人(競争相手を含む)に私たちの送電資産へのアクセスを開放することを要求される可能性があります。このような買収は我々の業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのバイオガス転換プロジェクトの天然ガスと糞便権利協定は特定の条件によって制限されている。このような条件を満たさないことはこのような権利の喪失を招くかもしれない。
私たちのバイオガス変換プロジェクトの天然ガスと糞便権利協定は一般的に私たちが指定された日にプロジェクトの商業運営を達成することを要求する。もし私たちが最終期限内に完了できない場合、本合意は、天然ガスや糞便を購入する権利の一部または私たちがこのプロジェクトに投資した他の金額を返還することなく、バイオガス変換プロジェクトの現場所有者によって選択的に終了することができる。設備の建設の遅延や交付は、天然ガスや糞便権利協定に規定されている商業運営の最終期限までに完了できない可能性があります。バイオガス変換プロジェクトを拒否または紛失するために必要な許可証は、関連協定の要求に従ってプロジェクトを建設または運営する能力を弱める可能性がある。プロジェクトの承認過程における遅延も、プロジェクトの建設や獲得、ビジネス運営の締め切りを満たす能力を弱めるか、またはコストを増加させ、プロジェクトが私たちに魅力的ではないようにします。
さらに、私たちのバイオガス変換プロジェクトのいくつかの天然ガスと糞便権利協定は私たちに天然ガスと糞便を焼却するためにそれぞれ一定の量のゴミを購入することを要求する。天気、計画外停電、転送問題を含む、対応するプロジェクトにおける任意の生産問題は、ゴミ埋立地または酪農場によるものでなければ、または関連する合意における不可抗力条項がカバーされている程度でなければ、必要な数を購入できない可能性がある
LFGや糞便およびこれらのガス権の喪失。私たちの天然ガスと糞便権利協定は、しばしば供給が増加した場合に追加発電能力を建設する権利を与えるが、規定された時間後にこのような増加した供給を使用しなければ、これらの権利の喪失を招く可能性がある。また,我々は通常,再生可能エネルギーをRNGに変換するプロジェクトを実施するためにごみ埋立地所有者の承認を得る必要があり,埋立地所有者が追加的なガス権とこれらの転換プロジェクトの土地賃貸権や地役権を得ることにも依存している。
私たちの調剤業務に関連する他のリスク要因
私たちのビジネス成功は、RNGを車両燃料として割り当て、関連する環境属性を生成するために、公共および商業チームの車両の識別、取得、開発、および公共およびプライベートガソリンスタンドを運営する能力にある程度依存する。
特にRNGが米国で輸送燃料として使用されていることに注目し,RNGの需給や関連する環境属性,資本支出コスト,政府規制,経済状況などに関連するリスクに直面させている。RNG分配業者としては,原料不足,機械故障,技術故障,市場競争や再生可能エネルギーの強制使用の法律法規の変化によるRNG生産量低下の負の影響を受ける可能性もある。
さらに、再生可能エネルギープロジェクトの開発および運営に関連する他の要因は、(I)配管ガス品質基準の変化または他の規制変化、パイプライン上でのRNG輸送能力を制限すること、またはRNG処理コストを増加させる可能性があること、(Ii)悪天候または労働力中断によって生じる可能性のある遅延リスク、(Iii)運営リスクおよび業務中断の影響、(Iv)予算超過と、予測できない環境、建築、技術、または他の複雑な状況によって負担される負債と、を含む、我々の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。(V)リースおよび原料プロトコルを含む所望または必要な権利の取得または遅延、および(Vi)現地市、県、州、および米国連邦政府機関および組織から良好なライセンス、許可、および同意を取得し、維持することができなかったか、または遅延された。これらの要因のいずれも、プロジェクトの完了または運営を阻害するか、または他の方法で私たちの業務、財務状態、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々の成功は、商業船団と他の対手側がRNGを採用し、継続して使用するかどうかにかかっており、これは適時に発生せず、予想されたレベルに達し、さらには全く起こらないかもしれない。私たちのチーム取引相手はRNG以外の再生可能な自動車燃料に投資することを選択することができる。
著者らの成功は商業チームと他の消費者の天然ガス車用燃料の採用に大きく依存し、多くの部門で、天然ガス車用燃料はずっと遅く、不安定と予測できない。例えば、大型トラックや中型トラック輸送で天然ガスを採用して配備する速度は、私たちが予想していたよりも遅く、制限されている。また、空港や公共交通を含む他の重要機関チーム市場は2018年、2019年、2020年の旅客輸送量や顧客増加が予想より遅く、2021年にはほぼ逆転したが、2022年以降まで続く可能性がある。もし天然ガス用燃料市場がより速い速度あるいはそれ以上のレベルで発展していない場合、あるいは市場が発展した場合、私たちは市場の重要なシェアを占めることができない、あるいは市場がその後低下すると、私たちの業務、成長潜在力、財務状況、経営業績は損害を受けるだろう。
天然ガス用燃料の使用に影響を及ぼす可能性がある他の要因は
·業務中断と原油価格の低迷により、天然ガス自動車燃料を使用したトラックへの需要が不足している
·政府政策または計画をとるか、または宣伝または民衆感情を増加させ、ガソリンおよびディーゼル駆動を長期的に支援する自動車を含む天然ガス以外の車両または燃料を支援し、ガソリン、ディーゼル、天然ガスまたは他の車両燃料に適した車両の排出要件を変更し、および/または電気および水素自動車の支援を増加させる
·ガソリン、ディーゼルおよび他の代替車用燃料に対する天然ガス用燃料のメリットに対する見方は、供給、コスト節約、環境効果、安全などの要素に対する見方を含む
·原油、ガソリン、ディーゼルオイル、液化天然ガス、天然ガスおよび他の車両燃料、例えば電力、水素、再生可能ディーゼル、バイオディーゼルおよびエタノールの供給、需要、使用および価格変動;
·チームとチームの車両オペレータとの間の不活性であり、特にオペレータの他の一般的なビジネス懸念ではなく、車両を私たちの車両燃料に変更することを優先することができないか、または優先的に考慮することができない場合、特にオペレータが排出規制または他の要求のインセンティブを十分に受けていない場合、または改装に対する取引相手または運転手の需要が不足している場合
·車両コスト、燃料効率、入手可能性、品質、安全性、利便性(燃料およびサービス)、設計、性能および残存価値、およびこれらの要因に対する事業者の見方は、全体的に私たちの主要な顧客市場および他の燃料を使用する同種の車両と比較した
·エンジンの開発、生産、コスト、獲得可能性、性能、販売およびマーケティング、および名声。これらのエンジンは、大型トラックおよび中型トラックおよび他のチームを含む主要な顧客市場で使用される車両に非常に適しています
·一般車両用燃料市場の競争激化、およびこのような市場競争発展の性質と影響は、他の車両用燃料とこのような燃料を動力とするエンジンの改善または考えられる利点を含む
·環境、税金、または他の政府法規、スキームまたはインセンティブの利用可能性および効果、これらの規制、スキームまたはインセンティブは、私たちの製品または他の代替品を車両燃料として普及させることを含み、再生可能な天然ガスを車両燃料として販売することによって環境属性のいくつかのスキーム、およびそのような信用の市場価格を生成することを含む
·排出やその他の環境規制、生産、輸送、燃料分配の圧力。
2020年6月、CARBは“先進清掃トラック条例”を採択し、2024年からゼロエミッション電動トラック、トラック、ピックアップトラックの販売割合を段階的に増加させるようメーカーに求めた。2045年までに、高級清掃トラック法規はカリフォルニアで販売されるすべての新しい商用車をゼロエミッションにすることを求めている。また、2020年9月には、カリフォルニア州知事が2020年9月の行政命令を発表し、カリフォルニアの目標は、(I)2035年までに、カリフォルニアの新しい乗用車とトラックが州内で販売される100%がゼロ排出となること、(Ii)2045年までに、カリフォルニアのすべての事業の中型および大型車両が100%ゼロ排出を達成すること、(Iii)実行可能な場合、2035年までに100%のゼロエミッションオフロード車両と設備に移行することであることを規定している。2020年9月の行政命令はまた、CARBに上記の目標を達成するための条例と戦略の制定と提出を指示した。その他の事項に加えて,“先進清掃トラック条例”と2020年9月行政命令の目的は,このようなエンジンには“排ガス”があるため,内燃機関の生産·使用を規制·最終的に停止することであると考えられる。2020年9月の行政命令により発効が許可された場合、“先進的な清掃トラック条例”またはCARBによって採択された任意の追加条例が含まれていれば、自動車チームおよび他の商業消費者が、特にカリフォルニア州で私たちの車両燃料を採用することを緩和、延期、または阻止する可能性がある。また、“先進清掃トラック条例”が可決され、2020年9月の行政命令が発表されたため、他の州も同様の条例を公布する手順をとっており、いずれかの条例の施行が許可されれば、これらの条例の行動が加速し、緩和される可能性がある, このような州で私たちの車の燃料を採用することを延期したり阻止したりする。
私たちまたは私たちのパートナーによるガソリンスタンドプロジェクトの買収、融資、建設、開発は予想されたスケジュールでは開始されないかもしれないし、全く始まらないかもしれない。
我々の戦略は、より多くのガソリンスタンドプロジェクトを買収すること、第三者プロジェクト所有者パートナーとより多くの供給協定を締結することを含む拡張を継続することである。私たちは時々私たちのパートナーと拘束力のないプロジェクト意向書を締結する。しかし、交渉が最終的に完了し、双方が最終文書に署名する前に、私たちまたは私たちのパートナーは、適用意向書に規定されている条項に従うことができないかもしれないし、いかなる開発や買収取引や他の同様の手配も完成できないかもしれない。
プロジェクトの買収、融資、建設、開発は多くのリスクに関連している
·新しいプロジェクトの適切な立地の決定、取得、承認が困難
·必要な土地使用権をすべて得ることができなかった
·工事完了のコストやスケジュールに関する仮定が不正確である
·バイオガス潜在力に関する仮定は、品質、数量、資産寿命を含む不正確である
·許容可能な条件やプロジェクトのために融資を受けることができない能力;
·納品の遅延または設備やその他の材料の価格の向上;
·許可およびその他の規制問題、ライセンスの取り消し、法的要件の変更;
·労働コストの増加、労使紛争、休業、または十分な労働者供給が見つからない
·質が高く、タイムリーに履行された第三者サービスを得ることができなかった;
·予見できない工事と環境問題
·コスト超過やサプライチェーンの中断;
·人身傷害や生命損失に関わる事故
·天気、健康危機、流行病、壊滅的な事件、火災、爆発、地震、干ばつ、テロ行為、その他の不可抗力事件;
·相互接続と公共事業の利用。
しかも、新しいプロジェクトは運営履歴がない。新しいプロジェクトは債務超過義務下の元金と利息を支払うことができない場合があり、あるいは赤字経営になる可能性がある。
私たちが商業チームと他の取引相手のために行ったガソリンスタンド建設活動は、特定の1つ以上の市場に対する需要予測、土地使用、許可或いは区画方面の困難、下請け業者が私たちが総請負業者を担当する仕事で取った行動の責任、新冠肺炎疫病或いはその他の原因による可能性のある労働力不足及びコスト超過を含む業務と運営リスクの影響を受ける。
私たちの業務活動の一部として、私たちは自分たちが所有して運営しているガソリンスタンドを設計して建設したり、取引相手にこれらのサービスを提供したりします。どこにガソリンスタンドを建設·開放するかを決定する際には,我々の目標地点に対する不正確な燃料需要予測を含む大量の判断が必要である。したがって、開放されていないかもしれないガソリンスタンドを建設するかもしれませんが、特定の場所で十分な顧客ニーズや他の理由が不足しているため、私たちが予想している数量や利益レベルを生成できないガソリンスタンドを開設するかもしれません。建設されたが開放されていないガソリンスタンドについては、収入を発生させない資産に大量の投資を行い、開放されていてよくないガソリンスタンドについては、閉鎖することにするかもしれない。
私たちのガソリンスタンドの設計と工事活動で、私たちはまた多くの運営課題に直面している。例えば、私たちは私たちや私たちの取引相手のために設立されたガソリンスタンドを求めることができないかもしれない。さらに、第一選択サイトを見つけることができても、持続的な新冠肺炎疫病による許可機関の業務減少を含む土地使用や区画問題、公共サービスの問題、取得および保持に必要な許可および承認の困難、または地域の抵抗に遭遇する可能性があり、いずれの場合も、私たちまたは取引相手がこのようなサイト上に新しいサイトを構築することを阻止したり、新規または既存サイトの使用を制限したりすることができる。このような困難、抵抗、または制限、または現地許可証、土地使用、または区画要件を遵守できなかった場合、私たちの活動を制限したり、罰金、名声被害、または他の責任に直面させたりすることができ、これは私たちの業務および運営結果を損なうだろう。
また,新ガソリンスタンド建設や施設改造プロジェクトの総請負業者や施工マネージャーも務めており,通常は免許のある下請け業者に頼って工事を遂行している。私たちは私たちまたは私たちの下請け業者によるいかなる損害や私たちの従業員または私たちの下請け業者の従業員が私たちのプロジェクトの仕事中に受けた被害に責任を負うかもしれない。また、熟練下請け業者の労働力の不足や、建築材料の取得やコストに影響を与えるサプライチェーンの中断は、プロジェクトを著しく延期したり、他の方法でコストを増加させたりする可能性がある。また、私たちがプロジェクトから得た予想利益は、プロジェクトコストの仮定にある程度基づいており、私たちが完成して取引相手に売却したプロジェクトでは、コスト超過、遅延、または他の実行問題は、予想利益率を達成したり、私たちのコストを補うことができなくなる可能性があり、私たちが建設し、所有しているプロジェクトに対しては、許容可能な収益率を実現できない可能性がある。もしこれらの事件のいずれかが発生すれば、私たちの業務、経営業績、キャッシュフローはマイナスの影響を受ける可能性がある。
私たちの全体的な業務に関連する他のリスク要因は
私たちのいくつかのバイオガス転換プロジェクトとガスステーションは新しく建設されているか、私たちが予想していたように機能しないかもしれない。
私たちは建設中のバイオガス変換プロジェクトが多く、今後18-24ヶ月以内に操業を開始する予定だ。したがって、これらの施設の運営実績の予想は、運営履歴に基づくメリットではなく、仮説と推定に基づいている。我々の新規かつ開発中のプロジェクトの予測および関連する推定および仮定は、限られた運営履歴または予想される運営結果に基づいている。これらの施設には開発中の消化器も含まれており、私たちは運行履歴がありません。これらの施設が我々の性能予想を達成できるかどうかは、建設遅延や問題、設備劣化が私たちの予想を超え、システム故障、停止を含む、新規エネルギー生産とRNG生産施設およびこのような施設建設の固有リスクの影響を受ける。もしこれらの施設が私たちが予想したように運行できなかった場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの政府エンティティとの契約は、私たちの運営に基づいている政府プロジェクトが終了または減少する可能性があり、私たちの契約条項は、政府エンティティが便利な時に条項を終了、修正、または変更することを可能にする場合、および契約を付与する競争入札過程を含む独特のリスクに直面する可能性がある。
我々はすでに、様々な政府実体との長期的なガソリンスタンド建設、メンテナンス、燃料販売契約の締結を求めていく予定だ。これらのリスク要因の中で議論されている他のリスクを含む正常な業務リスクに加えて、政府エンティティとの契約は常に独自のリスクの影響を受けており、その中のいくつかのリスクは制御できない。例えば、その後の履行期間に十分な経費が割り当てられていなければ、政府の長期契約や関連注文はキャンセルされる。さらに、私たちの任意の政府契約を支持する政府プロジェクトへの援助を終了することは、このような契約に起因する予想される将来の収入の損失を招く可能性がある。さらに、私たちと契約を締結した政府エンティティは、事前に通知することなく、便利なときに、私たちとの契約を修正、削減、または終了することができ、終了時または以前に完了した仕事および約束支払いのみを行うことができる。
しかも、政府契約は競争入札過程の後にのみ付与されることが多く、これは往々にして長引く。多くの場合、落札されていない政府契約入札者は、様々な機関や他の行政·司法ルートを介して契約の付与に正式に抗議する機会がある。抗議過程は、成功した入札者の契約履行を大幅に延期し、契約付与を完全にキャンセルし、経営陣の注意を分散させる可能性がある。したがって,我々は我々の入札の契約を得ることができない可能性があり,他の入札者の抗議により,いかなる成功した入札も政府契約の大幅な遅延やキャンセルを招く可能性がある.このようなリスクの発生は、私たちの経営業績と財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの負債水準と優先株償還義務は、追加資本を調達して私たちの運営や買収に資金を提供する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。それはまた私たちを金利上昇のリスクに直面させ、経済や産業の変化に対する私たちの反応能力を制限するかもしれない。私たちは私たちの運営や成長に資金を提供するために追加的な資金を得ることができないかもしれない。
2022年9月30日現在、私たちの総債務は2.2億ドルで、繰延融資コストは含まれていません。また、2021年11月29日に、吾らはHillmanと交換合意を締結し、これにより、Opal FuelsはHillmanにA-1シリーズOpal Fuels優先株を発行し、4年後にHillmanが償還を選択することができ、総償還価格は3,000万ドルであり、課税および未支払い配当金を加えることができる。また,NextEra 100,000,000ドルの引受約束を抽出し,NextEraに1,000,000,000シリーズ蛋白石燃料優先株を発行し,4年後にNextEraの選択権により償還可能であり,総償還価格は100,000,000ドルであり,課税と未払いの配当を加えた.
私たちの巨額の債務と優先株償還義務は重要な結果をもたらすかもしれない
·このような債務または償還義務の必要な再融資に関連する当時流行していた市場条件の受け入れが要求され、これらの条件は既存の条件よりも有利である可能性がある
·これらの債務を再融資しない、またはこれらの債務を管理する協定の条約を遵守しないことは、これらの合意の下での違約事件を引き起こす可能性があり、治癒または破産を招く可能性がある
·私たちの債務返済と配当義務は、債務の元本と利息、優先株の配当に相当部分のキャッシュフローを使用することを要求し、利用可能な資金およびお金を借りて業務を運営·発展させる能力を減少させます
·限られた財務的柔軟性は、予期せぬ機会に対応する計画や能力を低下させる可能性があり、
·私たちの巨額債務超過義務は、全体的な経済、信用および資本市場、業界および競争状況の不利な変化、および政府規制の不利な変化の影響を受けやすくなり、債務が少ないまたは強制的に優先株を償還できる競争相手に比べて劣勢になります。
このような結果のいずれも、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが債務ツールや優先株の義務を履行しなければ、私たちは既存の債務と優先株の全部または一部を再融資し、追加金額を借りたり、証券を売却したりすることを要求されるかもしれないが、私たちは優遇条項や根本的にそれをすることができないかもしれない。また、利息と配当率の向上および債務と優先株契約の変化は、私たちが借り入れや他の方法で融資できる金額を減少させ、私たちのキャッシュフローを減少させ、バイオガス転換プロジェクトとガソリンスタンドの建設を完成させるために必要かもしれない株式投資を増加させるかもしれない。このような成長は私たちのいくつかのプロジェクトが経済的に魅力を失うことを招くかもしれない。もし私たちが追加資本を調達したり、債務および優先単位の債務を返済するのに十分な運営キャッシュフローを発生させることができない場合、私たちは融資合意および優先単位に基づいて違約を指定し、新しいプロジェクトの建設の延期、管理コストの低減、プロジェクトの範囲の縮小、またはプロジェクトの一部または全部の売却を要求される可能性があり、これらはすべて私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの既存の信用手配は財務契約を含み、私たちの信用手配と優先株指定は他の制限的な契約を含み、私たちが株式所有者に資本を返したり、私たちの長期的な最適な利益に符合する可能性のある活動に従事する能力を制限している。このような条約を遵守できないことは、違約や重大な違約事件を招く可能性があり、救済または放棄しなければ、関連する貸金者または優先株保有者に、彼らの保証権益(負債の場合)および他の救済措置の償還または強制執行を要求するために、より高い利息または配当金支払いを得る権利がある可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営業績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、このような条約を遵守しないことは、関連する貸主に返済を要求する権利を持たせ、そのようなすべての債務を加速させる可能性がある。また、当社の優先株を速やかに償還できなかった場合には、当該優先株の保有者が取締役を取締役会メンバーに指定する権利がある。
あるプロジェクトの発展機会について、私たちは過去にプロジェクトレベルの融資を利用して、未来には再びそうする必要があるかもしれないが、私たちは商業的に合理的な条件やこのような融資を得ることができないかもしれない。このような融資を管理するプロトコルは、通常、財務契約および他の限定的な契約を含み、これらの契約は、プロジェクト子会社の親会社への分配を制限するか、または他の方法で従事する可能性がある
長期的な最良の利益。プロジェクトレベル融資プロトコルは、一般に、特定の財務比率を満たすか、または商業運営を実現する施設を含む特定の条件が満たされない限り、プロジェクトエンティティの割り当てを禁止する。私たちがこのような契約を守ることができないことは、特定のプロジェクトが私たちに現金を分配することを阻止し、違約事件を招く可能性があり、救済または免除を行わなければ、関連する融資者はその保証権益の返済または強制執行を要求する権利がある可能性があり、これはプロジェクト資産の損失および/または他の方法で私たちの業務、運営結果、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
危険材料や汚染やその他の環境条件に関する責任やコストは,プロジェクトの背後にある物件の調査や救済が必要となる可能性があり,我々のプロジェクトや基礎物件の価値に悪影響を与え,第三者に責任を負わせる可能性がある。
私たちは、プロジェクトの基礎や近隣物件の任意の環境汚染を調査·整理するために責任を負うか、危険物質や廃棄物の処分を手配している場外場所で責任を負うかもしれません。1980年の“総合環境応答、補償·責任法”および他の連邦、州および地方法律によると、財産の所有者または経営者は調査と救済費用および自然資源への損害を負担する必要がある可能性がある。これらの法律は、所有者や経営者がこのような危険物質の漏洩に責任があるかどうかを考慮せず、漏洩を招く行為が発生時に合法であるかどうかにかかわらず、賠償責任を規定することが多い。また、これらの法律のいくつかの法律によると、責任が連帯しており、これは、私たちが汚染条件の行動に貢献する責任を超える危険物質条件に対する責任が割り当てられる可能性があることを意味する。私たちはまた、これらの物件またはこれらの物件から危険材料または他の材料に暴露されたことによる財産損失および人身傷害を主張する個人当事者の関連クレームを受ける可能性がある。私たちが運営している場所で有害物質が存在したり、放出されたりするため、私たち自身の運営により、巨額の調査コスト、救済コスト、あるいは他の損害を招く可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があります。
1つのプロジェクトには環境汚染が存在し,所有者がそのプロジェクトを売却したり,そのプロジェクトを担保として資金を借り入れる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちのプロジェクトの背後の不動産所有者がその不動産の汚染に責任を負うと、所有者が私たちに支払う能力は悪影響を受ける可能性がある。
私たちはまた、危険な材料に接触した場合に責任に直面する可能性があり、どの第三者も、労働者、従業員、請負業者、および一般大衆を含むこのような接触に対してクレームを出すことができる。これらの人は人身傷害や財産損失に関連するクレームを提出することができ、このようなクレームを解決することは高価で時間がかかる可能性があり、たとえクレームの根拠が少ないか、あるいは根本的に根拠がなくても。
私たちは会計赤字の歴史があり、未来はもっと多くの損失を招くかもしれない。
同社は歴史的に純損失を出したことがある。私たちは将来赤字になるかもしれません。私たちは永遠に利益を上げないかもしれません。この二つの状況は私たちの業務、将来性、財務状況に悪影響を与え、普通株価格の下落を招く可能性があります。また、私たちがコントロールできない要素の多くは、新冠肺炎疫病の予測不可能性を含むが、歴史的損失は未来の損失を示さない可能性があり、私たちの未来の損失は私たちの過去の損失よりも大きいかもしれない。さらに、収益性を達成または維持するために、物質的コストや物質的資産または商業的利益の減少を招く行動を選択または強要される可能性がある。事件或いは環境変化が1つの資産或いは資産グループ別の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合、吾らは資産の減値を審査し、いくつかの場合は年度基準及び2回の年間テストの間で営業権減値テストを行い、それぞれの場合は適用される会計指針及び本報告に掲載されている財務諸表及び財務諸表付記に基づいて商誉減値テストを行う。私たちの資産使用の変化、資産剥離、業務構造の変化、重大な業界または経済傾向、私たちの業務の中断、買収された任意の業務を効果的に統合できない、時価のさらなる低下、または他の同様の行動または状況は、追加の資産減価または営業権減価費用または他の不利な結果をもたらす可能性があり、これらのいずれも、私たちの財務状況、私たちの経営業績、および普通株の取引価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
鍵管理を失うことは,我々の業務表現に悪影響を与える可能性がある.私たちの管理チームは私たちのような上場企業を経営する上で経験が限られています。
私たちは私たちの鍵管理部門の努力に依存する。重要な役員の任意の離職のために合格した後継者を見つけることができると信じていますが、彼らのサービス損失は私たちの業績と私たちA類普通株の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
新冠肺炎の疫病とその伝播を減少させるための措置はすでに私たちの業務、運営結果と財務状況に不利な影響を与える可能性がある。
2019年末から新型コロナウイルス株(新冠肺炎)が米国を含む世界各地に伝播し,最終的に大流行と発表された。全世界の健康に対する懸念及び新冠肺炎疫病の蔓延を減少させるより多くの努力は連邦、州と地方政府が正常な日常活動を制限することを促進し、封鎖、旅行禁止、隔離、個人が家に残って基本サービス或いは活動以外の“原位置避難”命令、業務制限と閉鎖を要求する(いくつかの基本業務と業務は、私たちの業務を含む)。それ以来、政府はすでにその中のいくつかの制限措置を削減或いは廃止したが、新冠肺炎病例の罹患率の増加と新変種の伝播はある制限措置の再実施を招く可能性があり、また他の制限措置の実施を招き、新冠肺炎の伝播を減少させる努力に対応する可能性がある。これらの状況の動態的性質とこれらの制限はすでに全体経済に悪影響を与え続けている可能性があることを考慮して、私たちの業務と財務業績は引き続き新冠肺炎疫病の悪影響を受ける可能性がある。
我々の業務は、米国国土安全保障省によってエネルギー分野の“基本的なキーインフラ事業”に指定されており、これは、全面的な業務を継続できることを意味している。しかし、私たちは基本業務に指定され、運営を継続しているにもかかわらず、新冠肺炎の疫病のため、私たちは様々なリスクと不確定要素に直面して、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
·大型トラックは、天然ガス用燃料の使用をさらに延期し、および/または、私たちの車両用燃料の使用を延期する
·空港のシャトルバスを含むトラックおよび車の輸送量が持続的またはさらに減少し、公共交通の全体的なレベルが通常のレベルよりも低いことは、車両用燃料の需要減少を招き続ける可能性がある
·事業中断が当社の燃料を使用する車両およびエンジン生産に及ぼす影響は、工場閉鎖、製造能力の低下、および納品遅延を招き続ける可能性があります
·石油·ディーゼル価格が低迷しており,特に天然ガス価格や長時間に対して,事業者が我々の車用燃料を用いたトラックを採用することに関する動機を低下させる可能性がある。
新冠肺炎の大流行が著者らの業務と財務業績に与える影響の持続時間と程度は未来の発展に依存し、新冠肺炎の大流行の持続時間、重症度と蔓延状況、その伝播を抑制するための行動、新冠肺炎の更なる灰再発、新冠肺炎の新変種の深刻性と伝播率、新冠肺炎ワクチンと治療薬物の供給、流通と有効性及び正常な経済と運営条件は著者らの経営の市場内で回復できることを含む;現在これらの状況はすべて非常に高い不確定性を持っており、私たちのコントロール範囲を超えている。新冠肺炎の流行が収まった後も、すでに発生または発生する可能性のあるいかなる経済低迷や衰退も含めて、世界経済への影響により、私たちの業務や財務業績に悪影響を与え続ける可能性がある。新冠肺炎疫病が私たちの業務、運営結果、財務状況に与える悪影響は実質的である可能性がある。
私たちの取引相手やサプライヤーとのいくつかの関係は、業務合併によって中断される可能性があり、これは私たちの業務を制限する可能性があります。
業務合併前にOpal Fuelsと業務往来があるか、または将来私たちと業務を展開する可能性のある当事者は、私たちの取引相手やサプライヤーを含め、業務統合によって不確実性に遭遇する可能性があり、現在または未来との業務関係を含む。したがって,我々の取引相手やサプライヤーや他の人が既存の業務関係の変化を協議しようとしたり,我々以外の他の者との業務関係の構築を考慮したりすると,我々の業務関係が妨害される可能性がある.例えば、私たちのいくつかの取引相手、サプライヤー、および第三者プロバイダは、契約同意権または停止権を有する可能性があり、これらの権利および義務は、業務合併に関連する契約制御権の変更または権利および義務の譲渡によってトリガされる可能性がある。これらの中断は、私たちと関係のある既存の第三者との関係を損なう可能性があり、新しい第三者を誘致することを阻止し、これらすべてが、私たちの業務、財務状況および運営結果、キャッシュフローおよび/または株価に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちはOpal FuelsとArcLightの財務報告書の内部統制に大きな弱点があることを発見した。もし私たちがこれらの重大な弱点を補うことができない場合、あるいは将来的により多くの重大な弱点を発見したり、他の方法で有効な内部制御システムを維持できなかった場合、私たちはその財務状況や運営結果を正確かつタイムリーに報告できない可能性があり、これは私たちの業務や株価に悪影響を及ぼす可能性がある。
Opal Fuelsが2021年、2020年、2019年12月31日までの年度の総合財務諸表を作成·監査したところ、Opal Fuelsは財務報告の内部統制に大きな弱点があることが分かった。また、2021年11月24日現在、ArcLightの財務報告内部統制に大きな弱点が発見されている。
重大な欠陥とは財務報告の内部制御に欠陥或いは欠陥の組み合わせが存在し、その年度或いは中期合併財務諸表の重大な誤報が合理的な可能性があり、適時に防止或いは発見と是正できないようにすることである。
オパール燃料について明らかにされたこれらの重大な欠陥は以下のとおりである
·内部コミュニケーションを含む適切な制御環境が不足しており、重大かつ異常な取引および契約の会計および開示状況をタイムリーに検討することができない
·特定の従業員が日記帳分録を作成して発行する能力があり、他の従業員が特定の財務システムに適切にアクセスしないため、適切な役割分担および適切なアクセス制御が不足している。様々な取引およびアカウント調整のために、同一人物は財務情報の発起人および編成者であり、十分な会計および(または)財務報告能力および権力を有する独立した者のさらなる検討を経ていない
·Opal Fuelsは、標準口座の入金および関連会計分析をタイムリーかつ効率的に検討しておらず、様々な監査調整を修正しています
·本年度は、ASC-606アプリケーションのレビュー制御を適切に設計および実施していません。
ArcLightについては,ArcLightが2021年12月31日までの財務諸表を作成したところ,ArcLightは普通株の償還特徴が完全にその制御範囲内ではないことを決定した後,ArcLightが償還が必要である可能性のあるA類普通株の列報方式を再記述し,仮株式における普通株が適切であることを反映していると結論した。このプロセスの一部として、ArcLightは、その内部統制が、その複雑な金融商品(上述したような償還可能な持分ツールを含む)の会計に関連する財務報告において大きな弱点があることを発見した。
これらの重大な弱点は、私たちのほとんどの勘定書または開示された誤った陳述をもたらす可能性があり、これは、私たちの年間または中期財務諸表に重大な誤り陳述をもたらすであろう。これらの誤った陳述は、予防または発見できない。
私たちは、首席財務官と首席会計官を雇うことを含む、これらの重大な弱点を補うための計画を策定し、実行し始めた。私たちの救済計画は以下の措置を含むかもしれない:より多くの適切な技術会計知識と上場会社の財務報告経験を持つ会計と財務報告者を採用する;標準貸借対照表の帳簿テンプレートと日記帳分録制御の作成を含む、私たちの財務決算プロセスを支持する正式な流れ、政策とプログラムを設計と実施する;そして役割と審査責任を正式に決定し、職責分業に対する正式な制御を設計と実施する方面の技能と経験と一致するために、制御措置を設計と実施する。
私たちはこのような努力が確定された実質的な弱点を補う可能性があると考えているが、私たちは私たちの評価、テスト、または必要な救済措置をタイムリーにまたは根本的に達成できないかもしれない。我々の財務報告の内部統制の有効性は,コスト制限,意思決定時に用いる判断,将来の事件の可能性の仮定,人為的誤りの可能性,詐欺リスクなど,様々な内的制限によって制約されている。発見された重大な弱点を正すことができなければ、財務情報を正確に記録し、処理し、報告し、米国証券取引委員会表で指定された期間内に財務諸表を作成する能力が悪影響を受ける可能性があり、さらに、私たちの名声と業務および私たちの証券の市場価格(クラスA普通株を含む)に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、このような失敗は、米国証券取引委員会または他の規制機関が訴訟を提起したり、規制行動を取ったりして、投資家の信頼を失い、私たちの証券が取得され、私たちの名声や財務状況が損なわれたり、私たちの業務運営における財務·管理資源が流用されたりする可能性がある。
私たちはサバンズ-オキシリー法案404(A)条に要求される制御および手順をタイムリーかつ効率的に実施することができず、その業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは現在サバンズ-オキシリー法404条の制約を受けていない。しかし、我々は、適用される米国証券取引委員会の指導に基づいて、2022年12月31日までの年次報告書から、経営陣の内部統制の証明を提供しなければならない。サバンズ-オキシリー法第404条(A)によると、上場企業に必要な基準は、Opal Fuels史上、個人持株会社またはArcLightとして業務合併終了前に要求される基準よりもはるかに厳しい。我々の管理チームは、業務合併によって増加した法規遵守性と報告要求に十分に応答するために、制御とプログラムを効果的かつ適時に実施できない可能性がある。“サバンズ·オキシリー法”404(A)条の追加的な要求をタイムリーかつ十分に遵守できなければ、財務報告の内部統制に有効であるかどうかを評価することができない可能性があり、これは不利な規制結果をもたらす可能性があり、投資家の信頼と私たちの証券の市場価格を損なう可能性がある。
会社関連のリスク
将来的に私たちA類普通株の売却と発行は、私たちの株主の所有権率をさらに希釈し、私たちの株価を下落させる可能性があります。
私たちは未来に私たちの成長計画を実施するために多くの追加資本が必要だと予想する。資本を調達するために、私たちは1回または複数回の取引で時々決定された価格と方法で私たちのA種類の普通株、転換可能な証券、または他の株式証券の株を売ることができます。A類普通株、転換可能証券、または他の株式証券の株を売却すれば、投資家はその後の売却によって深刻に希釈される可能性がある。このような売却はまた、私たちの既存株主の実質的な希釈をもたらす可能性があり、新しい投資家は、私たちA種類の普通株の既存保有者よりも優先的な権利、優遇、特権を得ることができる。
将来的には私たちA類普通株の大量株を売却したり、市場で大量のA類普通株の保有者が株を売却しようとしていると考えられたりして、私たちA類普通株の市場価格を下げる可能性があります。
我々A類普通株の大量の株式を公開市場で売却し、わが株主が保有する株式の転売を含めて、いつでも発生する可能性がある。これらの売却、あるいは市場で大量のA類普通株の保有者が株を売却しようとしているとの見方は、我々A類普通株の市場価格を低下させる可能性がある
当社がA類普通株保有者と締結した180日間の販売禁止期間協定によると、現在約155,237,646株のA類普通株は譲渡制限を受けなければならない。これらの制限は2023年1月17日に満期になり、これらの株は2023年1月18日に公開販売する資格がある。このような株式の売却は“証券法”に規定されている登録声明に基づいて行うことができ、証券法の規定による免除登録を行うこともできる。Opal Fuels Inc.に記載されている各売り手、保証人、および保険者の間で2022年7月21日に達成された特定の投資家権利協定によれば、これらの株主は、証券法下の登録声明をより長い期間有効にする権利を有し、彼らが所有するAクラス普通株を転売することを登録することができる。
登録声明が発効する前に、このような証券を登録する登録声明は、これらの株の転売を許可するだろう。私たちA種類の普通株を公開市場で転売、予想、または潜在的に転売する大量の株は、私たちA種類の普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があり、あなたが持っている株式を適切だと思う時間と価格で売ることを困難にします。また,吾らは,この登録声明に基づいて大量の株式が登録されているため,売却株式の保有者がかなり長い期間にわたってカバーする証券を発売し続けることになり,その期間の正確な存続期間は予測できないと予想している.したがって,登録声明に基づいて発行される不利な市場や価格圧力が長く続く可能性がある.我々の株主が保有するA類普通株の転売を含め、このような株を公開市場で大量に販売することは、我々A類普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちA類普通株の一部の保有者が大部分の証券を売却した場合、私たちA類普通株の株式の市場価格にマイナス影響を与える可能性があり、これらの保有者は依然として相当な収益を得ることができる。
本報告日までに,我々A類普通株の市場価格は1株10.00ドルを下回っており,これは我々の前身ArcLight初公募時に販売された単位価格であり,パイプライン投資家に売却された11,080,600株A類普通株の1株価格と,我々の業務合併を完了してOpal Fuels普通株所有者に発行された対価格の1株当たりの価値である。しかし、ArclightスポンサーがArclight初公募株の前に私募で購入したA類普通株(“方正株式”)を持つ一部の株主は、最初に購入した有効価格が1株10.00ドルをはるかに下回っているため、これらの方正株式を売却する傾向があるかもしれない。現在発行されている7,779,076株の方正株は1株0.003ドルの有効価格で購入されている。したがって、方正株の保有者は、1株当たり10.00ドル以下の価格で彼らの証券を売却することができるが、我々の他の株主では実現できない証券を売却することから相当な利益を得ることができる。2022年11月11日、私たちA類普通株の終値は8.90ドルです。この終値によると、方正株の総販売価格は約69,233,776ドルである。
適用されるロック協定によると、方正株は現在譲渡制限を受けているが、これらの制限は2023年1月17日に満了し、これらの株式が証券法に基づいて登録されている場合、または証券法に基づいて免除登録を受ける資格がある場合、これらの株式は2023年1月18日に公開販売する資格がある。
訴訟や法的手続きは私たちに重大な責任を負わせ、私たちの名声や業務に否定的な影響を与えるかもしれない。
私たちは時々クレーム、訴訟、紛争、そして他の法的手続きの影響を受けるかもしれない。我々は、不利な結果の可能性を評価し、可能であれば潜在的損失の金額を推定するために、これらのクレーム、訴訟、紛争、および他の法的手続きを評価する。このような評価と推定に基づいて、私たちは適宜備蓄を確立することができる。これらの評価·推定は,各管理グループがそれぞれの評価時に得られる情報に基づいており,大量の管理判断に関連している.実際の結果や損失は私たちの評価と推定とは大きく違うかもしれない。
ArcLightと米国銀行証券株式有限公司(“美銀”)、スイス信用証券(米国)有限責任会社(“CS”)、バークレイズ資本会社(“バークレイズ”)とシティグローバル市場会社(“シティ”、米国銀行、CSとバークレイズ、“コンサルタント”)とともにPIPE投資について締結した配給代理契約の条項によると、ArcLightとシティは業務合併について締結した財務諮問協定と、シティバンクとバークレイズがArclightのIPOについて締結した引受契約によると、ArcLightは、それぞれのコンサルタント、その関連会社およびそのそれぞれの取締役、上級管理者、代理、および従業員を賠償し、ArcLightに提供されるサービスによって任意の方法で生じる任意の損失およびクレームから保護することに同意する。Opal Fuelsと米国銀行およびCSとの財務諮問協定条項によると、Opal Fuelsは、Opal FuelsがOpal Fuelsに提供したサービスによって生じる任意の損失およびクレームを賠償し、損害を受けないように、米国銀行およびCS、その関連会社およびそのそれぞれの取締役、上級管理者、従業員、および代理人を賠償することに同意する。したがって、第三者がそのような合意に従ってArcLightまたはOpal Fuelsに提供するサービスについて任意のAdvisorsに任意のクレーム、訴訟、紛争または他の法的手続きを提起した場合、吾等は、最終的に司法によってそのような損失および費用がそのようなAdvisorsまたはAdvisorsまたはそれらのそれぞれの役員、上級管理者、従業員およびエージェントの重大な不注意、悪意または故意不正行為による損失および費用であると判断されない限り、これらの損失および費用が当該等のAdvisorsまたはvisorsまたはそれらのそれぞれの取締役、上級管理者、従業員および代理人の深刻な不注意、悪意または故意の不正行為によって引き起こされると判断されない限り、責任がある可能性がある。また…, 上記の各合意には、このような賠償が得られないか、または法律で禁止されることを防止するための供出条項が記載されているが、各コンサルタントの供出義務は、当該当事者に実際に支払われる補償または費用を婚約する金額に限られている。したがって、バークレイズおよびシティのパケット販売プロトコル下での供給責任は、ArcLightが最初に公募したときに支払われる初期パッケージ手数料に限定され、コンサルタントは、要約-最近開発されたように、他のプロトコル(パケット販売プロトコルを含む)の下で他の供給責任はなく、その辞任に関連する任意の費用または繰延パッケージ手数料を得る権利を放棄したからである。したがって、コンサルタントが辞任した結果、引受業者や財務コンサルタントが辞任せず、手数料や繰延引受手数料を取得する権利(場合によっては)を放棄する他の取引とは異なり、賠償者がこのような補償損失を得ることができない場合には、損失について負担する潜在的財務責任が、当該等引受業者や財務コンサルタントが辞任せず、いかなる手数料または繰延引受手数料を得る権利を放棄した場合の対応する合意下の潜在的財務責任よりも高い可能性がある。
価値のない場合であっても、あるいは私たちが最終的に勝訴するか否かにかかわらず、これらの訴訟を弁護することは経営陣の注意をそらす可能性があり、これらの訴訟を弁護する際に巨額の費用を発生させる可能性がある。訴訟および他の法的手続きの結果は本質的に不確実であり、いくつかの法的紛争の不利な判決または和解は、私たちに対する不利な金銭的損害、罰金または禁止救済をもたらす可能性があり、これは、私たちの任意の財務状況、キャッシュフロー、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、米国裁判所が私たちに提起した任意の責任または不注意クレームは、勝訴すれば、賠償に懲罰的要因が含まれる可能性があり、それにより、勝訴クレーム者が受ける損失または損害を大幅に超える可能性がある。いかなるクレームや訴訟も、完全な賠償や保険加入を受けても、私たちの名声を損なう可能性があり、将来的に効果的に競争したり、十分な保険を受けることを難しくしたりする。法的紛争における和解または不利な結果は、当社の業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および/または将来性に悪影響を及ぼす可能性があります。
また、いくつかの潜在的負債に保険を提供しているが、このような保険は、すべてのタイプおよび金額の潜在的負債をカバーしておらず、様々な例外的な状況によって制限され、回収可能な金額の上限を受けている。請求が保険範囲内であると考えても、保険会社は様々な潜在的な原因で賠償を受ける権利を疑問視する可能性があり、これは私たちの賠償時間に影響を与える可能性があり、保険会社が勝訴すれば、私たちの賠償金額にも影響を与えます。
私たちがどんな証券訴訟や株主次元行動の影響を受けていれば、私たちの業務や運営はマイナスの影響を受ける可能性があり、これは私たちに巨額の費用を発生させ、業務や成長戦略の実行を阻害し、その株価に影響を与える可能性がある。
過去には、ある会社の証券市場価格の変動に伴い、同社は証券集団訴訟を起こすことが多かった。株主急進主義は多様な形をとる可能性があり、様々な状況で出現する可能性もあり、最近は増加している。我々A類普通株の株価変動やその他の原因は、将来的に証券訴訟や株主次元権の目標となる可能性がある。潜在的な委託書競争を含む証券訴訟や株主行動主義は、巨額のコストを招き、経営陣や取締役会の関心や資源を我々の業務から移行させる可能性がある。さらにこのような証券訴訟と株主権利は
私たちの未来に明らかな不確実性をもたらし、私たちとサービスプロバイダとの関係に悪影響を与え、合格者を引き付けることをより困難にする可能性がある。さらに、私たちは、任意の証券訴訟や維権株主事務に関連する巨額の法的費用および他の費用の支払いを要求される可能性がある。さらに、私たちの株価は、重大な変動や任意の証券訴訟や株主行動の事件、リスク、不確実性の悪影響を受ける可能性があります。
私たちは規制事項、会社の管理、公開開示に関する法律法規の変化に支配されており、これは私たちのコストと不規則なリスクを増加させるだろう。
我々は、投資家の保護と証券上場会社の監督を担当するアメリカ証券取引委員会、及び法律の下で変化していく新しい規制措置を適用する様々な監督機関の規則を受けている。私たちは新たで変化する法律と法規を遵守し、一般的で行政費用の増加につながるように努力している。
さらに、これらの法律、法規、および基準は異なる解釈があるため、新しいガイドラインの登場に伴い、実践におけるそれらの応用は時間の経過とともに変化する可能性がある。この変化は、コンプライアンス事項の持続的な不確実性と、私たちの開示とガバナンス慣行を継続的に修正するために必要な追加コストをもたらす可能性がある。もし私たちがこのような規定とその後の変化を処理して遵守しなければ、私たちは罰を受けるかもしれないし、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。
これらの株式承認証は私たちA類普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
本報告日までに、著者らは6,223,233株が発行された公開株式権証があり、6,223,233株のA類普通株を購入することができ、1株当たり11.50ドルの行使価格で行使でき、2027年7月21日に満期或いは償還することができる;及び(Ii)9,223,261株が発行した私募株式権証は、9,223,261株A類普通株を購入することができ、1株11.50ドルの行使価格で行使でき、2027年7月21日或いは償還日(比較的早い者を基準)に満期となる。将来的に大量の株式承認証の行使は、市場で販売可能な株式数を増加させる可能性があるため、我々A類普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
株式承認証の行使,および我々が引受権証を行使して得られる可能性のある任意の収益は,我々A類普通株の価格,および株式承認証の行使価格と行使時の我々A類普通株の価格との差額に大きく依存する.例えば、もし私たちA種類の普通株の価格が1株当たり11.50ドルを超えたら、私たちは株式証の所有者が彼らの持分証を行使する可能性が高い。もし私たちA種類の普通株の価格が1株当たり11.50ドル以下であれば、これらの所有者は彼らの株式承認証を行使することはあまりできない。2022年11月11日現在、私たちA類普通株の終値は1株8.90ドルです。私たちのすべての引受権証が満期までに現金に含まれる保証はありません。また、私たちの保証人とその譲受人は現金なしで私募株式証を行使することを選択する権利がある。
我々は“新興成長型会社”であり、上場企業として、低減された開示要求を遵守することを選択し、A類普通株の投資家に対する吸引力を低下させる可能性がある。
私たちがJOBS法案で定義されている“新興成長型企業”である限り、サバンズ-オキシリー法案404条の独立監査人認証要件の遵守が要求されないこと、当社の定期報告書や本の役員報酬に関する開示義務を減少させること、より少ない年の財務諸表の提供、役員報酬の非拘束性相談投票の免除、株主承認までに承認されていない任意の金パラシュート給与の要求を免除することなど、“新興成長型企業”ではない上場企業に適用される様々な要件の免除を利用することができる。
私たちは私たちの新興成長型会社のアイデンティティを失い、財務報告管理と監査人認証要求に対する米国証券取引委員会の内部統制の制約となる可能性がある。私たちの内部統制の有効性を証明できない場合、あるいは私たちの内部統制に大きな弱点がある場合、私たちは規制審査や株主の信頼喪失を受ける可能性があり、これは私たちの業務を損ない、普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはもう“新興成長型会社”ではなく、最初に発生したのは、(I)財政年度の最終日、私たちの年収は12.35億ドルを超え、(Ii)私たちは少なくとも7.00億ドルの株式証券を持っている大型加速申告会社になる資格があり、(Iii)私たちは任意の3年間に10億ドルを超える転換不可能債務証券を発行した日。(Iv)2026年12月31日(ArcLightは上場企業5周年後の財政年度の最終日となる)。
新興成長型会社としては,利用部分を選択する可能性があるが,これらすべてが軽減した報告負担ではない。したがって、私たちの株主に提供する情報は、あなたが株を持っている他の上場企業から得た情報とは異なる可能性があります。また、雇用法案は、“新興成長”も規定している
会社“は、新たなまたは改正された会計基準を遵守するために、延長された過渡期を利用することができる。雇用法案によると、私たちはこの延長された過渡期を利用することを選択した。したがって、我々の経営業績や財務諸表は、新たなまたは改訂された会計基準を採用した他社の経営業績や財務諸表と比較できない可能性がある。そのため、一部の投資家は私たちのA種類の普通株の吸引力が低下していることを発見するかもしれません。これは私たちのA類普通株の取引市場がそれほど活発ではなく、私たちの株価の変動がもっと大きいかもしれません。
私たちの現在の大株主は、“高投票権”株によって私たちの投票権の大部分を支配しているので、すべての株主の決定に支配権を持っている。このような大株主およびそのような大株主を制御する者には、Fortistarや吾等の取締役会長Mark Comoraさんを含み、吾等に影響を与える既存または提案されている業務関係や決定に潜在的な利益衝突がある可能性があり、利益の衝突がない場合であっても、その等における利益は他の株主と異なる可能性がある。
私たちの普通株式の二重株式構造は、Mark Comoraさんと集中的に投票する効果があります。彼はOpal HoldcoとHillmanを制御することによって、ほとんどの企業経営問題において、私たちの株式の大部分の投票権を所有しています。Mark Comoraさん実益はOpal 145,279,637株を所有しており、2022年11月11日現在我々が発行した普通株式の85.7%を占めている。これらすべての株式(FortistarがPIPE投資で購入した800,600株のA類普通株を除く)はD類普通株であり、経済的権利はないが、1株当たり5つの投票権があり、Mark Comoraさんが私たち96.6%の投票権をコントロールした。Opal HoldcoおよびHillmanは、Fortistarおよびその他のいくつかの関連会社を含むMark Comoraさんによって、Mark Comoraさんに関連するエンティティによって間接的に制御される。マーク·コモラさんは私たちの取締役会の議長です。
したがって、マーク·コモラさんは、私たちの株主に提出された承認事項の大多数を制御することができます。この集中制御は、取締役を選出すること、私たちの組織文書を修正すること、および任意の合併、合併、当社のすべてまたはほぼすべての資産を売却すること、または株主の承認を必要とする他の重大な会社取引を含む、予見可能な将来に会社の事務に影響を与える能力を制限または排除します。これは私たちの株主の一つとして、これはあなたの最良の利益に合致すると思うかもしれませんので、私たちの株に対する能動的な買収提案や要約を阻止または阻止することができます。より具体的には、マーク·コモラさんは、当社の経営陣および我々の重大な戦略的投資·意思決定を制御する能力があるので、彼は選挙を制御する能力があるので、または場合によっては取締役の交代を制御することができます。マーク·コモラさんが死去すると、マーク·コモラさんがコントロールする普通株式の支配権は、指定された個人またはエンティティに移管される。我々の取締役会長として、Mark Comoraさんは、当社の株主に受託責任を負い、当社の株主の最良の利益に合致すると合理的に認める方法で誠実に行動しなければなりません。私たち普通株式所有者として、Mark Comoraさんは、制御株主としても、自分の利益のために彼の制御する株式に投票する権利を持っています。これは、必ずしも私たちの株主の全体的な利益に一致しているわけではありません。
C類普通株とD類普通株の保有者の将来の譲渡は、通常、これらの株をそれぞれA類普通株とB類普通株に変換し、1株当たり1票のみであり、いずれの場合も合格株主(第2 A&R LLCプロトコルで定義されているように)に譲渡されない限り、合格株主に譲渡される。D類普通株をB類普通株に変換することと、C類普通株をA類普通株に変換することは、いずれの第三者株主もOpal HoldcoとHillmanが持つ投票権を高投票権で相殺することができないことを意味する。
さらに、Opal HoldcoおよびHillmanを制御するMark Comoraさんによって管理されているFortistarおよびその子会社を除くいくつかの子会社は、多くの投資ツールおよび個別に管理されているアカウントを管理しています。Fortistarとこのような関連会社は私たちと買収や他のビジネス機会を奪い合うかもしれません。これはこの人たちに利益の衝突をもたらすかもしれません。もしこのような実体や個人がそのような機会を求めることを決定した場合、私たちはそのような機会を得ることから除外されるかもしれない。また、Fortistarおよびその付属会社内部で生まれた投資アイデアは、私たちにも、Fortistarおよびその付属会社によって管理されている現在または未来の投資ツールにも適用可能であり、私たちではなく、このような投資ツールにも適用可能である。Fortistarまたは同時にFortistar経営陣のメンバーでもありますか、またはMark ComoraさんとNadem Nisarさんを含む任意の子会社の管理チームのメンバーであり、(I)そのような機会が当業者または上級管理職としてのみ明確にこの人に提供される限り、(Ii)法的および契約の許可の下で行われる当社の法的および契約の許可の下で行われるこのような機会を我々に提供する義務はありません、そうでなければ、我々は合理的に追求します。そして(Iii)取締役または上級職員が他の法的義務に違反することなくこの機会を推薦することを許可する。Fortistarおよび/またはMark ComoraさんまたはNisarさんのようなチームのメンバーを管理するには、Fortistarの管理者として、またはそれらの他の作業では、上述した関連エンティティ、Fortistarの現在または将来の子会社、サード·パーティに潜在的なビジネス機会を提供する必要がある場合があります, 彼らがこのような機会を提供する前に。このような人々の個人と経済的利益は
私たちの利益と衝突し、彼らが私たちのビジネスチャンスを探して選択する動機と、そのようなビジネスチャンスと私たちの運営を追求することに対する彼らの支持や不足に影響を与える。
当社の取締役会長Mark Comoraさんと、当社の連座行政総裁Adam Comoraさんとの間には、家族関係が存在しており、それぞれ、会長または連座行政総裁として、当社の取締役会、取締役会常務委員会、経営陣によって決定される場合があり、自身またはその家族にとって最も有利な決定は、当社の最適な利益と株主利益との間に利益が衝突する可能性があります。
マーク·コモラさんとアダム·コモラさんは親子です。我々の取締役会長として、Mark Comoraさんは、当社の株主に受託責任を負い、株主の最良の利益に合致すると合理的に認める方法で誠実に行動しなければなりません。私たちの連座の最高経営責任者として、Adam Comoraさんは、私たちの株主に対して受託責任があり、株主の最良の利益に合致すると彼が合理的に思う方法で誠実に行動しなければなりません。しかし、このような家族関係の存在は、Opal取締役会、常務委員会、および経営陣が決定したビジネスチャンスやその他の事項について、Opal取締役会、常務委員会、および経営陣が決定したビジネスチャンスやその他の事項について、その家族関係の存在が最も有利であると考えられていることを招く可能性がある。さらに、このような家族関係が実際の衝突を引き起こさなくても、メディアや金融またはビジネス界の衝突に対する見方は、通常、取締役会、常務委員会、および管理職によって決定されたビジネスチャンスまたは他の事項に対して負の宣伝または他の反応をもたらす可能性があり、これは、私たちが生成した業務および既存の顧客および他の取引相手との関係に悪影響を与え、提案されたビジネスチャンスまたは他の保留事項における第三者参加者または他の関係者の行動に影響を与え、そうでなければ、その事項に関連する私たちの業務の将来性に負の影響を与えたり、私たちの証券取引市場に負の影響を与える可能性がある。
私たちの唯一の物質的資産はOpal Fuelsにおける私たちの直接的な権利であり、したがって私たちは配当金、税金、そして他の費用を支払うためにOpal Fuelsの割り当てに依存する。
私たちはホールディングス会社で、オパール燃料を持つA類単位以外に実質的な資産はありません。したがって、私たちは独立した創設手段を持っていない。私たちは私たちの子会社(Opal Fuelsを含む)に十分な金額で分配して、私たちが発表したすべての適用された税金と他の対応費用と配当金(ある場合)を支払うように促すつもりだ。私たちの債務スケジュールを管理するプロトコルと、私たちの将来の債務スケジュールを管理するプロトコルは、このような子会社が私たちに行う分配に何らかの制限を加え、現金配当金を支払う能力を制限する可能性があると予想される。私たちが未来に締結する可能性のある任意の信用協定や他の借入計画の条項も同様の制限を加えるかもしれない。もし私たちが資金が必要であり、私たちの任意の直接または間接子会社が、これらの債務協定または適用される法律または法規に従ってそのような分配を制限されたり、他の方法でそのような資金を提供できない場合、私たちの流動性や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
もし吾らがOpal Fuelsを所有していることから“投資会社法”により“投資会社”とされていれば、適用される制限は、吾らが予想したように業務を継続することが非現実的であり、その業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
“投資会社法”については、一人が所有する投資証券の価値がその総資産(米国政府証券や現金プロジェクトを含まない)の価値の40%を超える場合、その人は適用の免除を受けずに投資会社と見なすことができる。Opal Fuelsでの私たちの権利を除いて、私たちは他の物質的資産を持っていない。ユープ燃料の管理メンバーとして、私たちは一般的にユープ燃料のすべての事務と意思決定に対して支配権を持っている。Opal Fuelsに対する私たちの支配権に基づいて、私たちはOpal Fuelsに対する私たちの直接利益は投資会社法の意味での“投資保証”ではないと思う。しかし、Opal Fuelsの管理に参加することをやめた場合、Opal Fuelsにおける私たちの権益は“投資保証”とみなされる可能性があり、これは、“投資会社法”に従って投資会社として登録することを要求され、“投資会社法”の登録および他の要求によって制約される可能性がある。
“投資会社法”及びその規則には、投資会社の組織及び業務の詳細なパラメータが記載されている。その他の事項以外に、“投資会社法”及びその規則は、付属会社との取引を制限又は禁止し、債務及び株式証券の発行に制限を加え、株式オプションの発行を禁止し、特定のガバナンス要求を提出する。私たちは“投資会社法”の下の投資会社とみなされないように、私たちの業務を展開しようとしています。しかし、何かが発生した場合、投資会社法に基づいて投資会社として登録され、投資会社法が適用する要求は、その資本構造、関連会社との業務取引能力、およびキー従業員を補償する能力の制限を含み、現在行われている業務を継続できなくなり、私たち、Opal Fuels、それぞれの管理チームのメンバーと関連実体、またはそれらの任意の組み合わせとの間の合意および配置を損なう可能性があり、私たちの業務、財務状況、および経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは持株会社なので、ナスダックのすべての会社の管理規則の制約を受けません。あなたはこのような要求に制約された会社の株主と同じ保護を受けないだろう。
ナスダックの規則の下で、私たちは“持ち株会社”とみなされている。制御された会社はナスダック会社の管理規則を遵守することを免除され、この規則は上場会社が(I)ナスダック上場基準に従って“独立”取締役からなる取締役会の多数のメンバーを備えることを要求し、(Ii)完全に独立取締役からなる指名/会社管理委員会及びナスダック要求に符合する書面指名/会社管理委員会定款、及び(Iii)完全に独立取締役から構成された報酬委員会及びナスダック要求に符合する書面給与委員会規約を備えている。私たちが制御された会社である限り、私たちは上記の部分または全部の免除を利用したい。もし私たちがこれらの免除の一部または全部を使用すれば、ナスダックのすべての会社の管理要求に制約された会社の株主に同じ保護を提供することができないかもしれません。
我々普通株の二重構造はA類普通株の取引市場に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは私たちの二重株式構造、即ちA類普通株とB類普通株に1株1票を与え、C類普通株とD類普通株に1株5票を与え、加えて、私たちがD類普通株を持っているためにOpal Holdcoに集中投票によって制御され、A類普通株の市場価格がもっと低いか、あるいはもっと不安定になるかどうか、あるいは不利な宣伝或いはその他の不利な結果を招くかどうかを予測することができない。例えば、いくつかの指数プロバイダは、複数の株式構造を有する会社をそのいくつかの指数に組み込むことを制限することを宣言している。このような発表された政策または未来の政策によれば、私たちの二重資本構造は、私たちが特定の指数に入れる資格がないかもしれないので、これらの指数を受動的に追跡しようとする共通基金、取引所取引基金、および他の投資ツールは私たちの株に投資しないだろう。これらの政策がこのような指数から除外された上場企業の評価にどのような影響を与えるかは不明であるが(あれば)、指数に組み込まれた類似会社に比べて評価を低下させる可能性がある。そのため、A類普通株の市場価格は悪影響を受ける可能性がある。
私たちは、企業合併終了に関する長期購入契約を締結した投資家から最大1,659,658株のA類普通株を買い戻す必要があるかもしれません。これは、私たちの成長計画に資金を提供するために使用できる現金量を減らすことになります。
業務合併の完了については,Arclightは気象会社と長期購入合意を締結し,これにより,気象会社は先に当該等の株式を償還する株主に2,000,000株のArcLightのA類普通株を購入することを提案したが,償還を逆転して償還価格で気象会社に売却することに同意し,気象会社にA類普通株を合計2,000,000株保有させ,気象会社は事業合併でこの株などを償還しないことに同意した。私たちは、業務合併が終了した6ヶ月の記念日に、気象会社が依然として当該株式を保有している限り、気象会社は1株10.02ドルでこの株式を購入することを選択することができることに同意した。取引終了後、気象会社は同社に通知し、340,342株のA類普通株について売却取引を行った。そこで,代行から当社に約3 410 227ドルを配布した。もしこの日に1,659,658株の残り株式の一部または全部を保有し、私たちA類普通株の1株当たりの取引価格が1株10.02ドル以下であれば、気象台はその株式に対して買い戻し権を行使すると予想される。私たちは、長期購入プロトコルに従って気象会社に購入義務を負うことを確実にするために、残りの16,629,773ドルを第三者ホストに入金しました。もし私たちがこれらの株を買い戻すことを要求されたら、私たちの成長計画に資金を提供するために使用できる現金の数を減らすだろう。
私たちがナスダックの持続的な発売基準を守ることができるという保証はない。
我々のA類普通株と公共株式承認証はそれぞれナスダックに上場し、コードは“OPAL”と“OPALW”である。もしナスダックが上場基準に達しなかったために私たちの証券をその取引所から退市したら、私たちと私たちの株主は深刻な負の結果に直面する可能性があります。長期購入プロトコルによれば,吾らは気象台に任意のA類普通株を買い戻すことを要求されると,吾らが吾等に対して少なくとも1,000,000株の無制限公開持株を保有する要求を含めてナスダックの最低基準要求を満たしていない可能性がある。上場要求に達しなかった結果は、以下の通りである
·私たちの証券の市場オファーは限られています
·A類普通株を“細株”と決定することは、A類普通株を取引するブローカーに、より厳しいルールを遵守することを要求する
·A類普通株二級取引市場の取引活動レベルを低下させる可能性がある
·限られたアナリストカバー面;および
·将来的により多くの証券を発行したり、より多くの融資を得る能力が低下したりする。
予測可能な未来に普通株に現金配当金を支払う計画はないので、あなたが購入した価格より高い価格で普通株を売却しない限り、投資収益は得られないかもしれません。
私たちは将来の運営、拡張、債務返済のために未来の収益を残すつもりで、現在予測可能な未来に現金配当金を支払う計画はありません。普通株式の発表、金額、および将来の任意の配当金の支払いは私たちの取締役会が全権的に決定し、取締役会は一般と経済状況、私たちの財務状況と経営結果、私たちの利用可能な現金および現在と予想される現金需要、資本要求、契約、法律、税金と規制制限、私たちの株主への配当金の支払いへの影響、私たちの子会社が私たちに配当金を支払う影響、および私たちの取締役会が関連する他の要素を考慮する可能性がある。しかも、私たちが配当金を支払う能力は私たちが生成したどんな債務契約によって制限される。したがって、A類普通株を支払い価格よりも高い価格で販売しない限り、A類普通株の投資から何の見返りも得られないかもしれません。
反買収条項は組織文書に含まれており、制御権の変更を延期または阻止する可能性がある。
組織文書のいくつかの条項は逆買収効力を有する可能性があり、我々の株主がその最適な利益に適合すると考える合併、買収、カプセル買収、買収企図、または他の制御権変更取引を遅延、遅延、または阻止する可能性があり、我々A類普通株株式プレミアムをもたらす可能性のある試みを含む。
他にも、これらの規定には、
·取締役会が株主の承認を得ずに新しい一連の優先株を発行することを許可し、適用法律に適合する場合には、清算時に配当金または私たちの資産を優先的に獲得するか、または既存の普通株よりも高い投票権を有する一連の優先株を作成する
·株主が株主特別会議を開催する能力をなくす
·株主が取締役会の穴を埋める能力をなくす
·当社取締役会メンバーの指名を決定したり、株主が年次株主総会で行動可能な事項の事前通知要求を提出したり、
·取締役会が取締役数を決定することを許可します
·取締役会が定款の制定、変更、廃止を明確に許可していること、
·特定の株主訴訟を提起する可能性のある司法管轄区域を制限する。
これらの反買収条項に加え,Opal HoldcoのOpal Holdcoに対する投票権の制御により,第三者が我々を買収しにくくなる可能性があり,たとえ第三者の要約が我々の多くの株主に有益であると考えられてもよい.したがって、私たちの株主が株式割増を得る能力は制限されるかもしれない。これらの規定はまた、依頼書の競争を阻止し、他の株主とあなたが選択した取締役を選挙しにくくし、あなたが取りたい他の会社の行動を取ることを引き起こす可能性があります。“証券説明--デラウェア州法律と組織文書で規定されている反買収効果”を参照
場合によっては、課税契約項目の下での支払いは、課税項目合意に関連する税項目属性について吾などの実質的な利益を大幅に超えるおよび/または大幅に超える可能性がある。
課税税金協定下の支払いは、私たちが確定した納税申告の立場に基づいており、米国国税局または他の税務機関は、課税協定によって拘束されている既存の税金ベース、税ベース増加、または他の税金属性の全部または一部に疑問を提起する可能性があり、裁判所はこのような質問を受理する可能性がある。課税対象契約当事者は、吾等が以前に支払ったいかなる金も返済しないが、課税項目合意に基づいていずれか一方に支払われるいかなる超過金も、当該超過金を決定した後、課税項目合意に基づいて支払われる将来の金(ある場合)から差し引かれる。
もし吾等に制御権変更(定義は、いくつかの合併、任意の清算計画及びその他の形態の業務合併又は制御権変更を含む)又は課税項目合意が早期に終了した場合(吾等の選択時又は違約のため、吾等が課税項目合意に基づいて3ヶ月以上の金を適時に支払うことができずに違約したことを含むが、ある流動資金の例外的な場合を除く)、吾等は、課税項目合意によって要求される可能性のある仮定に基づいて将来の支払いの現在値に基づいて、即時に巨額の金を支払うことを要求される可能性がある。将来の支払いの計算には,課税課税収入が十分に利用されているかどうか,(Ii)終了日に返済されていない任意の蛋白石燃料汎用単位(吾らが持っている単位を除く)が終了日に交換されるかどうか,(Iii)いくつかの損失がある期間に繰り越される使用状況が含まれると仮定する。私たちが課税所得を生み出す能力は
大きな不確実性ですしたがって、これらの仮定の結果として、必要な一次支払いは、支払いに関連する実現された将来の税金特典を大幅に超える可能性がある。
事前に終了したり、コントロール権が変更されたりするため、課税契約に基づいて、実際の現金より節約したお金を支払うことを要求されるかもしれません。したがって、受取税金協定の下での私たちの債務は、私たちの流動資金に重大なマイナス影響を与える可能性があり、特定の合併、資産売却、他の形態の業務合併、または他の統制権の変化を遅延、遅延、または阻止する可能性がある。例えば、関連税法に大きな変化がないと仮定すると、私たちの支配権が変化すれば、Opal FuelsがOpal Fuels Common単位(私たちが持っている単位を除く)を交換するとされる税金ベースの増加の回収速度に基づいて、課税協定の一度に支払うべき金額は約3.16億ドルから約3.56億ドルの間になると予想される。この予想課税契約一括払いは3.58%の割引率から計算され,この割引率は約4.33億ドルの未割引負債に適用される。課税契約参加者がそのすべてのOpal Fuels汎用機関を交換する場合、Opalは、課税契約の下の金を支払うために、約5.08億ドルの繰延税金資産と約4.32億ドルの関連負債を確認する, (I)課税対象契約参加者が期日までにそのすべてのOpal Fuels Common単位を償還または交換すると仮定すると、(Ii)1株当たり価格は10.00ドルである;(Iii)一定合併有効所得税率は26.47%である;(Iv)Opalは各年度に課税項目協定の規定により制限された税務優遇を実現するのに十分な課税収入がある;および(V)税法は大きな変動はない。これらの額は見積もり数であり,参考に供するだけである.繰延税金資産と関連負債の実際の金額は、取引所の時間、取引所時のA類普通株の価格、当時の税率などによって異なることを確認します。私たちが課税協定に基づいて私たちの債務に資金を提供できるという保証はない。
繰延税金資産は、米国会計基準第740号“所得税”に沿って現金化されない可能性が高い。したがって,ArcLightはこの2つの場合とも推定支出により繰延税金資産の全額帳簿金額を減少させている.経営陣は、各四半期と毎年の利用可能な証拠を監視し、考慮して、その際により多くまたは少ない推定手当が必要かどうかを決定する。
最後に、私たちは持株会社であり、自分の業務を持っていないので、課税契約に基づいてお金を支払う能力はOpal Fuelsがそれに割り当てる能力に依存する。Opalが何らかの理由で課税契約に基づいて金を支払うことができない場合、その等は支払いを遅延させ、支払い前に利息を計上することになり、Opalの経営業績に悪影響を与え、その等を支払う間の流動資金に影響を与える可能性がある。
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用
ない。
項目3.高級証券違約
ない。
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
ありません
項目5.その他の情報
ない
項目6.展示品
展示品索引
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展示品番号 | | 説明する |
2.1†* | | ArcLight、Opal FuelsとOpal Holdcoとの間の業務合併協定は、2021年12月2日(合併内容参考会社が2021年12月3日に米国証券取引委員会に提出した8-K表添付ファイル2.1)である。 |
3.1* | | Opal Fuels Inc.によって再記載された登録証明書(当社が2022年8月10日に提出した8-K/Aテーブルの現在の報告書の添付ファイル3.1を参照することによって組み込まれる) |
3.2* | | Opal Fuels Inc.別例(会社が2022年7月27日に提出した現在の8-Kフォーム報告書の添付ファイル3.2参照) |
4.1* | | 授権書サンプル(登録者が2021年3月8日に提出したS−1表登録声明(文書番号333−252730)添付ファイル4.3を参照して編入)。 |
4.2* | | 大陸株式譲渡·信託会社がArcLight Clean Transition Corp.IIと2021年3月22日に締結した引受権証協定(当社が2021年3月26日に提出した8−K表現在の報告書の添付ファイル4.1を引用して組み込む)。 |
10.1* | | 欧泊賠償プロトコル表(2022年5月6日に提出されたS−4表登録声明(文書番号333−262583)の添付ファイル10.1を参照して編入)。 |
10.2* | | 2022年総合持分インセンティブ計画(当社が2022年7月27日に提出した8-K表の添付ファイル10.2を参照)。 |
10.3* | | 2021年3月25日にArcLight CTC Holdings II,L.P.,ArcLight Clean Transition Corp.IIおよびいくつかの他の当事者によって署名された手紙協定(登録者が2021年3月26日に提出した会社の現在の報告8−K表の添付ファイル10.4を参照することによって組み込まれる)。 |
10.4* | | Opal Fuels LLC、ArcLight Clean Transform Corp.II、その他の当事者が署名した契約書は、2021年12月2日(引用合併により、登録者が2021年12月3日に提出した会社の現在の8-Kレポートの添付ファイル10.2を参照) |
10.5* | | 引受契約表(当社が2021年12月3日に米国証券取引委員会に提出した8-K表添付ファイル10.1を参照)。 |
10.6* | | 引受契約第1号改訂表(2022年5月12日に米国証券取引委員会に提出された会社の現在の8-K表の添付ファイル10.1を参照して組み込む)。 |
10.7* | | Opal Fuels Inc.は、その中で指名された人と締結された2022年7月21日の課税対象契約を締結する(同社が2022年7月27日に提出した現在の8-K表の添付ファイル10.6を参照することによって組み入れられる)。 |
10.8* | | 2022年7月21日に、Opal Fuels Inc.,ArcLight CTC Holdings II,L.P.およびその中で言及された他の人によって締結される投資家権利協定(添付ファイル10.7を参照することによって、2022年7月27日に提出された現在の8-K表報告書に組み込まれる)。 |
10.9* | | O泊燃料の第2のA&R LLCプロトコルは、任意の指定された証明書を含む(添付ファイル10.8を参照することによって、2022年7月27日に当社が提出した8−Kフォームの現在の報告書に組み込まれる)。 |
10.10* | | 定期融資および保証契約の抽出が遅延され、日付は2021年10月22日、Opal Fuels Intermediate Holdiate LLC、署名ページで指定された保証人、貸手(本明細書で定義されているように)、貸手行政代理である米国銀行(2022年3月25日に提出されたS−4表登録声明(文書番号333−262583)の添付ファイル10.8を参照して編入される)。 |
10.11* | | 定期融資·担保協定の第1号改正案及び免除の抽出を遅延させ、期日は2022年2月1日(2022年3月25日に提出されたS−4表登録声明(文書番号333−262583)の添付ファイル10.9を参照して組み込む)。 |
10.12#* | | 環境属性調達·販売協定は,日付は2021年11月29日であり,NextEra Energy Marketing,LLCの一方であり,一方はTruStar Energy LLCとOpal Fuels LLCである(2022年3月25日に提出されたS−4表登録宣言(文書番号333−262583)の添付ファイル10.10を参照して組み込む)。 |
10.13#* | | Opal FuelsとFortistar Services 2 LLCの間で2021年12月31日に締結された行政サービス協定(2022年3月25日に提出されたS-4フォーム登録声明(ファイル番号333-262583)添付ファイル10.11を参照して組み込まれる)。 |
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10.14#* | | Opal Fuels LLCとFortistar LLCの間で2020年12月31日に締結された賠償および無害協定(2022年3月25日に提出されたS−4フォーム登録声明(ファイル番号333-262583)添付ファイル10.12を参照して組み込まれます)。 |
10.15#* | | 煙道ガス購入と優先パートナー協定は,期日は2021年11月29日であり,Carbon Free Chemical Holdings,LLCとOpal Fuels LLCにより締結されている(2022年3月25日に提出されたS−4表登録声明(文書番号333−262583)の添付ファイル10.13参照により編入)。 |
10.16* | | 定期融資·担保協定修正案3の抽出を遅延させ、期日は2022年9月29日(添付ファイル10.1を参照して2022年10月3日に提出された現在の8−K表報告書の添付ファイル10.1に編入する)。 |
10.17* | | 2022年9月15日の株式奨励協定表(添付ファイル10.1を参照して2022年9月19日に提出された現在の8-K表報告書に組み込まれる)。 |
10.18* | | 長期購入プロトコルは,期日は2022年7月18日であり,ArcLight Clean Transition Corp.II,Metoma Special Opportunity Fund I,LP,Metoma Select Trading Opportunities Master,LPとMetoma ital Captners,LPが締結されている(当社が2022年7月18日に提出した現在の8−K表中の添付ファイル10.1を参照することにより合併)。 |
10.19* | | Opal Intermediate Holdco 2は借入者,保証人,貸金人,モントリオール銀行は管理エージェント,Wilmington Trustは担保エージェント,モントリオール銀行,Investec Inc.とComerica Bankは共同牽引手配者として,2022年8月4日にOpal Intermediate Holdco 2によって締結され,期日は2022年8月4日の信用協定(添付ファイル10.1を引用することにより2022年8月8日に提出された8−K表の現在の報告に組み込まれている)。 |
10.20* | | 本票は,期日は2022年5月16日であり,Arclight社と保税人(会社が2022年8月10日に提出したForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル10.6を引用して合併した)である. |
31.1** | | 2002年サバンズ-オキシリー法第302節に基づいて可決された1934年“証券取引法”第13 a-14(A)及び15 d-14(A)条に基づいて認証連席首席執行幹事。 |
31.2** | | 2002年サバンズ-オキシリー法第302節に基づいて可決された1934年“証券取引法”第13 a-14(A)及び15 d-14(A)条に基づいて認証連席首席執行幹事。 |
31.3** | | 2002年サバンズ−オキシリー法第302節で可決された1934年証券取引法第13 a−14(A)及び15 d−14(A)条に基づいて首席財務幹事が認証された。 |
32.1** | | 2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で採択された“アメリカ法典”第18編1350節連合最高経営責任者証明書による。 |
32.2** | | 2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で採択された“アメリカ法典”第18編1350節連合最高経営責任者証明書による。 |
32.3** | | 2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で採択された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の認証。 |
101** | | 以下の資料はOpal Fuels Inc.2022年9月30日までの10 Q表四半期報告から抜粋し、フォーマットは拡張可能な商業報告言語(XBRL):(1)簡明総合貸借対照表(未監査)、(2)簡明総合経営報告書(未監査)、(3)簡明総合全面収益表(未監査)、(4)株主権益簡明総合報告書(未監査)、(5)現金流量簡明総合報告書(未監査)と(6)簡明総合財務諸表付記(未監査) |
104** | | 表紙インタラクションデータファイル(イントラネットXBRL文書に埋め込まれている). |
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* | | 前に提出しました。 |
** | | 本局に提出します。 |
† | | S-K規則第601(B)(2)項により本展示品の付表と展示品を省略した.会社は、米国証券取引委員会の任意の漏れたスケジュールまたは展示品のコピーの追加提供を要求しなければならない。 |
# | | 規則S−K第601(B)(10)項によれば、識別された秘匿部分(I)が実質的ではなく、(Ii)が開示されている場合は競合に有害であるので、本展示品のいくつかの秘匿部分は星番号で表記されることによって省略される。 |
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
日付:2022年11月14日
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オープ燃料会社です。 |
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差出人: | /s/ジョナサン·モーレル |
名前: | ジョナサン·モーレル |
タイトル: | 合同最高経営責任者 |
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オープ燃料会社です。 |
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差出人: | /s/アダム·コモラ |
名前: | アダム·コモラ |
タイトル: | 合同最高経営責任者 |
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オープ燃料会社です。 |
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差出人: | アン·アンソニー |
名前: | アン·アンソニー |
タイトル: | 首席財務官 |