アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表格10-K

2019年5月26日までの財政年度、または

_から_への過渡期.

依頼ファイル番号：0-27446

ランディック社

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

5201 Great America Pkwyスイート232

カリフォルニア州サンクララ、95054

(主にオフィスアドレスを実行)

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます

(650) 306-1650

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12条(G)に基づいて登録された証券：

ありません

(クラス名)

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。はい_いいえX

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい_いいえX

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者にそのような報告の提出を要求するより短い時間以内に)同法第13条または第15条(D)条に提出を要求するすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。Xですか_

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような書類の提出および掲示を要求されたより短い時間以内)にその会社のウェブサイトに提出および掲示されたかどうかを示し、S-T条例第405条の規定に従って提出および掲示されなければならない各相互作用データファイルである。Xですか_

S−K条例405項に従って開示された違反者が本明細書に含まれていないかどうかは、再選択マークで示されており、登録者によれば、参照によって本明細書の表格10−Kの第III部分または当表格10−Kの任意の修正に組み込まれた最終委託書または情報宣言にも含まれない。_

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業であれば、登録者が、取引法第13(A)節に提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示す

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい_いいえX

登録者が最近報告した第2四半期のナスダック世界ベスト市場における終値によると、2018年11月23日現在、登録者の非関連会社が保有する議決権付き株の総時価は約351，940，000ドルであり、登録者が最近完成した第2四半期の最終営業日である。各上級職員、役員および発行済み普通株の10%以上を保有する者が保有する普通株式は計算範囲に含まれておらず、このような者は連合会社とみなされる可能性があるからである。他の目的に対して，このような関連地位の決定は必ずしも決定的な決定であるとは限らない.

2019年7月26日現在、普通株29，146，293株が発行されている。

引用で編入された書類

登録者は，2019年10月の株主総会に関する最終委託書部分を，本報告がカバーする財政年度終了後120日以内に提出し，引用により本報告第III部に組み込む。

ランディック社

表格10-Kの年報

カタログ

第1部

前向き陳述に関する説明

このForm 10-K年度報告書には、1995年の“個人証券訴訟改革法”および1933年の証券法および“1934年証券取引法”に規定された他の安全港の制約を受けた“経営陣の財務状況および経営結果の議論および分析”が含まれている。“予想”、“予想”、“信じる”、“意図”、“仮定”などの言葉、および同様の表現は、前向き陳述を識別するために使用される。これらの陳述は、現在の我々の業務の期待と予測および経営陣が下した仮定に基づいて行われており、将来の業績の保証ではなく、本報告書の提出日後にこのような前向きな陳述を更新する義務も負いません。多くの理由で、項目1 Aに列挙されたリスク要因を含む、私たちの実際の結果は、前向き陳述で予測された結果とは大きく異なる可能性がある。“リスク要因”および以下に説明する要因。

企業概要

ランディック社及びその子会社(“ランディック”又は“当社”)は、食品及び生体材料市場のために差別化された健康及び保健製品を設計、開発、製造、販売する。消費者行動は引き続き劇的に変化し、より健康な食習慣と予防的健康に転換し、生活の質を高める。我々のCuration Foods，Inc.業務(前身はApio，Inc.，以下私たちの天然食品業務の名称変更に関する更なる議論を参照)では，消費者に便利に包装された健康で新鮮な農産物の提供に取り組んでいる。我々のLifecore Biomedical，Inc.(“Lifecore”)生体材料業務では，高齢化時により活発な製品を商業化している。

ランディックのCuration FoodsとLifecore業務はポリマー化学技術を利用しており，これは重要な差別化要因である。両社とも，小売雑貨店チェーン店やクラブショップに直接販売し，Lifeecore医療機器や薬品市場のパートナーに直接販売するなど，企業の企業販売に専念している.

2018年度第4四半期の食品輸出業務の停止に伴い、ランデックには3つの報告可能な業務部門-Curation FoodsとLifecoreがあり、各部門は以下に述べる、他の部門である。同社は2019年度第4四半期に栽培中の業務を停止した。食品輸出と現在の栽培業務の経営業績は、会社に添付されている総合財務諸表と2019、2018及び2017年度の財務業績のうち非持続経営として列報されている。

美容食品

2019年1月11日、同社は新鮮野菜を包装する会社からブランド天然食品会社への転換を完了し、その食品業務の名称をApio，Inc.からCuration Foods，Inc.に変更した。Curation Foodsは、会社の旗艦ブランドEat Smartとその3つの新興天然食品ブランドO Olive Oil&Vinegar(“O”)Productsと、2018年12月1日にユカタン食品会社が買収したYucatanとCabo Fresh本場アボカド調味料とアボカド製品を含む4つの天然食品ブランドの組み合わせの企業の傘として採用される

同社は主にアメリカとカナダで小売業者、クラブショップ、飲食サービス事業者に特殊包装のEat Smartブランドサラダと自社ブランドの新鮮な野菜と農産物全体を販売している。同社はまた、主にアメリカとカナダの天然食品、伝統食品雑貨店、大衆小売店にカリフォルニアのトップクラスの特産品オリーブオイルとワイン酢を販売している。ユカタンとカポ新鮮アボカドソースとアボカド食品の大部分はアメリカ雑貨ルートで販売されていますが、それらはアメリカ大衆小売、カナダ雑貨小売と食品サービスルートでも販売されています。

Eat Smartブランドは，我々独自のBreatheWay食品包装技術を大型全国的な食品サプライヤーと付加価値農産物加工業者の能力と組み合わせて，飲食サービス事業者および自社ブランドにサービスを提供している。Eat Smartブランドでは，農産物は剪定，洗浄，分類，混合，包装により袋やトレイに入り，多くの場合ランディックのBreatheWay膜技術が用いられている。BreatheWay膜は小売業者の棚寿命を延長し，縮み(浪費)を減少させ，消費者が流通チェーンを通過したときに消費者が新鮮な製品を受け取ることを確保するのに役立つ。Curation Foodsはまた、温室で栽培されたキュウリおよび唐辛子を包装するためのカナダ社Windset Holding 2010 Ltd.を含むBreatheWay技術を販売および/または使用することによって収入を得る。

LifeCore

LifeCoreは我々の生体材料業務を経営し，薬品級ヒアルロン酸ナトリウム(HA)製品の開発·製造に参加し，契約開発と無菌製造サービスを提供している。ヒアルロン酸ナトリウムは天然に存在する多糖であり、動物とヒトの細胞外基質に広く分布している。Lifeecoreと高粘性HAとの協力の専門知識に基づいて、同社は発酵と無菌調合、充填と包装サービスに特化し、契約開発と製造組織(“CDMO”)として、完成品用量ボトルと注射器に充填された難処理(粘性)材料を処理するために使用されている。

ランディックは1986年10月31日にカリフォルニア州に登録設立され、2008年11月6日にデラウェア州会社に再登録された。私たちの普通株はナスダック世界の精選市場に上場しています。コードはLNDCです。同社の主要執行事務所はカリフォルニア州サンクララにあり、郵便番号：95054、Suit 232、Great America Parkway，5201、電話番号は(650)306-1650です。

コア業務記述

Landecは3つの報告可能な業務部門で運営されている：Curation Foods、Lifecore、その他。

美容食品

    

Curation Foods事業には，Curation Foodsの新鮮な野菜包装事業があり，主にEat Smartブランドで販売されており，Oブランドオリーブオイルとワイン酢，ユカタンとカルポ新鮮アボカド調味料とアボカド食品製品がある

スマートに包装された新鮮な野菜を食べる

カリフォルニア州サンマリアに本部を置くCuration Foodsの主な業務は、野菜ベースのサラダと、主にその独自のBreatheWayパッケージで包装された新鮮で完全な野菜製品の加工、マーケティング、販売である。新鮮野菜包装事業は、トップクラスの小売雑貨チェーン店、クラブショップ、飲食サービス事業者に各種サラダと新鮮で切った完全な野菜を販売している。

会社のEat Smart Package新鮮野菜市場では、Curation Foodsには4つの主要な特徴があり、競争優位性を提供している

包装サラダと野菜サプライヤー：Curation Foodsはすでにその新鮮な野菜を包装する業務をブランドと自社ブランドの混合、サラダ、そして新鮮な切断と完全な野菜製品の販売業者と販売業者として構築した。それは主にそのEat Smartブランドと自社ブランドで販売されている製品の販売に集中している。小売雑貨チェーン店、クラブショップ、飲食サービス事業者の統合に伴い、Curation Foodsは広範な製品の単一源として有利な地位にある。

全国的な加工と流通：Curation Foodsはそのサラダと鮮切野菜業務に戦略的投資を行った。Curation Foods最大の加工工場はカリフォルニア州グアダルーペに位置し、最先端の野菜加工設備を持ち、カリフォルニアのコストの低い栽培区の一つ聖マリア谷に位置している。Curation Foodsはまた、顧客の翌日の配送需要を満たすために、3つの東海岸加工施設と5つの東海岸配送センターを有し、顧客の翌日の配送需要を満たすために、そのすべてのパッケージサラダと野菜製品を全国的に配送する。

使用技術と独特な混合技術を使用して製品ラインを拡張する：Curation Foodsは毎年新しいサラダと包装野菜製品を発売し、その中の多くの製品は私たちのBreatheWay包装技術を使用して棚の寿命を延長する。これらの新製品の範囲は様々な大きさの新鮮に切った袋詰め製品から、野菜トレイまで、農産物全体、野菜サラダやお菓子まで包装されている。この12ヶ月間、Curation Foodsは20種類の独特な新製品を発売した。

現在北米小売雑貨店の約67%が製品を持っている：Curation Foodsの包装新鮮野菜業務は約67%の北米小売雑貨店に製品がある。これにより、Curation Foodsは、既存の顧客に新製品を販売する機会を与え、これらの顧客のうち、約120種類のユニークな包装された新鮮な野菜製品の流通を増加させる。

同社のBreatheWayパッケージで包装されている多くの野菜製品の賞味期限は約17日である。包装革新に加えて、同社は軟性フィルム袋や硬質トレイに入れて販売できる革新的な野菜混合物と組み合わせを開発した。同社はすでに、健康具と調味料を含む野菜を混ぜたスーパーフードのサラダセットを発売している。Eat Smartブランドが発売した最初のサラダセットはSweet Kale Saladで、現在北米のクラブや小売店で大量の流通があります。また、刻んだサラダ、西南サラダ、アジアゴマサラダなど、Eat Smartブランドの下で他のいくつかのスーパーフードサラダキットを発売しており、最近ではサラダShake-Ups！ブランド下のシングルサラダシリーズも発売されています。同社の専門家には、新製品開発過程を支援するために、全国をリードする料理専門家や栄養学者が含まれている。私たちは会社の新製品が“トレンド”であると信じており、市場の認知度もこの信念を支持している。最近の統計によると、成人の3分の2以上が過体重または肥満とされている。ますます多くの消費者が彼らの学校、家、レストランでもっと良い食べ物選択をするようになりました。これが私たちのEat Smart製品が消費者の日常健康食品選択に適応できるところです。

同社は，果物や野菜の包装，Windset，温室水培養で栽培されたトウガラシやキュウリを包装するためのBreatheWay包装技術をパートナーに定期的に許可している。これらの包装許可関係が商業化されると，製品販売や印税から収入が生じる。当社は他のBreatheWay製品のテストと開発に従事しています。ランディックは選定された合格契約メーカーを通じてBreatheWayパッケージを生産した。

風集

当社は，Windsetの専門技術と栽培実践の水培養を用いて栽培された農産物は，より高い生産量と競争力のある増加したコストをもたらし，Windsetの顧客に信頼できる年間供給を提供すると信じている。また，Windsetのハウスで栽培されている農産物は大田栽培作物に使用する水よりもはるかに少なく，栽培中に土壌を使用しないため，非常に高い安全性を有している。Windsetはブリティッシュコロンビア州，カナダ，カリフォルニア州に温室を所有し運営している。Windsetは自分の温室で農産物を栽培するほか，他の温室栽培者と多くのマーケティングスケジュールを持ち，購入/販売スケジュールを利用して顧客ニーズの変動を満たしている。

Oオリーブオイルと酢

会社は2017年3月1日にOを買収した。Oは1995年に設立され、カリフォルニア州に本部を置くペタルマは、カリフォルニアの特色あるオリーブオイルとワイン酢の主要生産者である。その製品は天然食品、伝統雑貨店と大衆小売店で販売されており、主にアメリカとカナダで販売されている。

ユカタンとカポは新鮮です

同社は2018年12月1日にユカタン食品を買収した。ユカタン食品会社は1991年に設立され、カリフォルニア州ロサンゼルスに本社を置いている。Curation Foodsは、ユカタン食品の買収の一部として、メキシコのグアナワトにある新規生産施設を買収した。ユカタン食品事業は別の2桁の成長プラットフォームを増加させ、メキシコによりコストの低いインフラを構築し、より利益率の高い製品を提供し、通常より小さい調達変動性を示す。

LifeCore

LifeCoreは，原薬用グレードヒアルロン酸ナトリウムの製造や，各種医療条件やプログラムを治療するための注射製品の調製と充填シリンジやバイアルの製造に関与している。LifeCoreはその発酵過程を利用して良質な薬品使用級HAを生産し、その無菌充填能力を利用して顧客に自社ブランドHAと非HA完成品を提供する

LifeCoreは，そのパートナーにHAおよび非HAによる無菌製剤と充填製品の製品開発サービスを提供している。これらのサービスは技術移転、材料成分の変更、分析方法の開発、調合開発、試験研究、安定性研究、技術検証と臨床研究材料の生産などの活動を含む。

LifeCoreはその発酵過程，無菌製剤と充填専門知識を利用して，HAの多様な応用に基づく製品の開発に先行しており，製造と無菌シリンジ充填能力に関する専門知識を利用して，非HA設備と薬物機会を利用している。Lifeecore戦略の要素は：

市場リーダーとの戦略関係：LifeCoreは、強力なマーケティング、販売、流通能力を持つパートナーとエンドユーザ市場に対する製品アプリケーションを開発し続ける。薬品使用レベルのHAと製品を提供する方面の良好な名声と歴史により、Lifecoreはすでに市場をリードする眼科手術会社と長期関係を構築することができ、そしてこれらのパートナー関係を利用して他の医療市場で新しい関係を誘致することができる。

HAの医療応用を拡大する：人々はHAの独特な特性及び正常な生理中に演じる役割に対する理解が絶えず増加しているため、Lifeecoreは絶えず傷口看護、美容手術、薬物輸送、次世代整形外科と設備コーティングなどのHAの他の医療応用における使用機会を探し、求め、そして学術と企業研究顧客にHAを販売する。さらなる適用は、プロセス開発活動および/または追加の技術許可の拡大に関連する可能性がある。

製造インフラを利用して契約無菌灌漑と発酵機会を求める：LifeCoreはすでにそのCDMO業務に対して戦略的資本投資を行い、その無菌灌漑能力と能力の拡大に重点を置いている。住宅委員会はこの細分化された市場に投資して、絶えず増加するパートナーの需要を満たし、不動産委員会市場以外の新しい契約を誘致して機会を埋める。LifeCoreはその製造能力を利用してパートナーに無菌前充填シリンジとバイアル分野の契約製造と開発サービス，発酵と精製要求を提供している。

製品開発と供給関係の柔軟性を保つ：LifeCoreの垂直集積開発と製造能力は、グローバル企業パートナーと様々な契約関係を構築できるようにしている。LifeCoreのこれらの関係における役割は，HA原材料の供給から技術譲渡と開発サービスの提供，無菌充填の完成品無菌製品の製造，および全面的なサプライチェーン責任を担っている。

他にも

その他の部分は会社を含み、その中には会社の一般と行政費用、非医療食品、非Lifecore利息収入と所得税費用が含まれている。

技術の概要

同社は，(1)我々BreatheWay膜技術の背後にあるキーテクノロジーIntlimer材料と，(2)ヒアルロン酸バイオポリマーの2つの独自ポリマー技術プラットフォームを有している。同社の材料は、特許を取得したか、または特定の商業アプリケーションおよび/または特定の規制要件を満たすために、特定の顧客のために調製されたので、一般に固有である。同社のポリマー技術、顧客関係、商号と強力な流通ルートはランドがその業務を構築する基礎と肝心な差別化優勢である。

Intlimerポリマー

Intlimerポリマーは結晶型疎水性ポリマーであり，温度スイッチが材料の温度を上下に変化させる際に，温度スイッチを用いて粘度，透過性，接着性などの性能を制御·調節する。鋭い温度スイッチは比較的低い温度(0°C~100°C)で調整可能であり，温度スイッチによる変化は工業やビジネス環境で比較的メンテナンスが容易である。例えば、Intlimerポリマーは、1~2℃の範囲で非粘性状態から高粘性状態に変化し、非透過性状態から高透過性状態に変化するか、または固体から粘性液体状態に変化することができる。

ランディックの特許ポリマー技術はIntlimer材料の構造と相挙動に基づいている。特定のIntlimer材料の突然の熱転移は，ポリマー主鎖に結合した炭化水素側鎖を用いて制御することで実現される。所定のスイッチング温度では，ポリマーの側鎖が弱疎水性相互作用により配列され，結晶構造が形成される。このような側鎖結晶性ポリマーがこのスイッチ温度以上に加熱されると、これらの相互作用は破壊され、ポリマーは非晶質の粘性状態に変化する。この変換は化学的変化ではなく物理的変化を扱っているため，この過程は可逆的に繰り返すことができる。ランドは、側鎖の平均長さを変化させることによって、ポリマースイッチング温度を0°Cから100°Cの間の任意の位置に設定することができる。

ランディックのIntlimer材料は容易に得られ，通常は長側鎖アクリル単量体から合成され，これらの単量体は主にヤシやヤシ油などの天然材料から抽出され，これらの原料は高度に精製され，既知の合成プロセスにより経済設計されている。これらのアクリル酸モノマー原料は、次いでランディックから重合され、多くの異なる側鎖結晶性ポリマーを生成し、その性能は出発材料および合成プロセスによって異なる。統合材料は、フィルム、コーティング、マイクロカプセル、および離散形態を含む多くの異なる形態を作ることができる。Intlimerポリマーは，我々のBreatheWay膜を形成するための基材上のコーティングである。

BreatheWay膜包装

あるタイプの新鮮で完全な農産物は伝統的な包装材料で包装する時に迅速に変質或いは変色するため、それらが市場に広く流通する能力は制限されている。同社独自のBreatheWay包装技術は，ランディックのIntlimerポリマー技術を利用して，新鮮な切断と農産物全体の賞味期限と品質を自然に延長した。

収穫後，野菜や果物は呼吸を続け，酸素を消費し，二酸化炭素を放出する。酸素が多すぎるか少なすぎるかは早期変質と腐敗を招くだろう。果物や野菜ごとに呼吸速度が違います。今日使用されている従来の包装フィルム、例えばポリエチレンやポリプロピレンは、酸素や二酸化炭素に対して適度な透過性を有するフィルムを作製することができるが、包装製品に最適な雰囲気を提供できないことが多い。最適な製品性能を実現するためには、各果物や野菜に独自の包装雰囲気条件が必要である。この業界が直面している課題は、各製品の高度に可変な需要を満たすパッケージを開発し、価値を創造する性能を実現することである。同社は，そのBreatheWayパッケージ技術は，この多様な市場にサービスするために必要なすべての重要な機能を持っていると考えている。製品包装を作成する際には、BreatheWayフィルムをフレキシブルフィルム袋やプラスチックトレイの小裁断部分または孔に塗布する。このような高透過性の“窓”は，パッケージ全体に大部分の天然ガス輸送要求を提供する機構の役割を果たしている。これらの膜の設計目的は3つの主な利点を提供することです

高透過性：ランディックのBreatheWay包装技術は，酸素と二酸化炭素の輸送速度を従来の包装フィルムの300~1000倍とすることを目的としている。同社は、これらの高い浸透率レベルは、多様な包装サイズと配置された多様な種類の新鮮さと全体製品を販売するために、包装の多様性を促進すると信じている。

酸素と二酸化炭素比率を調整する能力：BreatheWayパッケージは、包装製品の品質と賞味期限を維持するために、1.0~12.0の範囲で二酸化炭素と酸素の移動比率をカスタマイズすることができ、最適な速度で酸素と二酸化炭素を選択的に輸送することができる。微穿孔膜のような他の高透過性包装材料は、二酸化炭素の透過性を差別化して制御できず、多くの製品の包装雰囲気条件が望ましくない。

温度応答性：ランディックは環境温度変化に応じて透過性を増加または低下させる通気膜を開発している。同社が開発したパッケージは，高温でより高い酸素要求に対応できるが，可逆的であり，温度低下時に元の状態に回復する。新鮮農産物の呼吸速度も温度上昇とともに増加するため，BreatheWay膜の温度応答性は，包装がガス透過率を自動調整することで農産物呼吸の変化を補償することを可能にしている。これにより，有害な包装雰囲気条件を回避し，流通チェーンにより改善された品質を維持した。

ヒアルロン酸ナトリウム(HA)

ヒアルロン酸ナトリウムは非結晶性親水性ポリマーであり、細胞外基質の一部として人体内の多くの組織に自然に存在し、最も明らかなのは眼房水、滑液、皮膚と臍帯に存在する。HAの粘弾性と水溶性は，空間維持，潤滑性，薬物輸送や組織保護に重要な医療応用に非常に適している。ヒアルロン酸は組織に広く存在し、正常な生理において重要な役割を果たし、しかも高度な生物互換性を有しているため、同社はヒアルロン酸が引き続き現有の応用とますます多くの他の医療応用に応用されると信じている。

ヒアルロン酸ナトリウムは白内障手術において粘弾性溶液として商業医療用途を有することが初めて証明された。眼内レンズ摘出植え込み術では，前房間隙を維持し，角膜組織を保護するために用いた。ハイドロキシアパタイトをベースとした製品は眼科で広く受け入れられており，現在世界の多くの白内障摘出手術に用いられている。HAもすでに整形外科が使用するいくつかの製品の重要な成分になっている。LifeCoreのHAは脊柱手術に使用される同種異体凍結乾燥脱灰骨の粘性担体として用いられ，骨関節炎症状を治療する装置の活性コンポーネントであり，医療機器により良い潤滑性を提供するコンポーネントでもある。LifeCoreのHAは創傷性関節炎を治療する動物薬にも応用されている。

販売とマーケティング

Curation Foodsは、カリフォルニア州中部およびアメリカとカナダ各地に位置する専門的な販売とマーケティング資源によって支援されている。

LifeCoreは供給プロトコルと流通プロトコルに基づいてパートナーに製品を販売する.研究販売は含まれておらず，Lifeecoreはエンドユーザに販売していないため，専門的な販売チームやマーケティング従業員の伝統的なインフラがない。Lifecoreの知名度と推薦によりLifecoreが新しい顧客を誘致し、最低限のマーケティングと販売インフラでサービスを提供することができる。

季節性

Curration Foods‘は季節的な天気要因の影響を受け，基本農産物の不足により製品調達コストが高くなる可能性がある。LifeCoreは季節的な顕著な影響を受けない。

製造と加工

美容食品

スマートに包装された新鮮な野菜を食べる

新鮮な野菜製品と新鮮なカットを包装した包装緑豆は、同社がカリフォルニア州グアダルーペ、オハイオ州ボリングリーン、ペンシルバニア州ハノーバー、フロリダ州ヴェロビーチにある工場で加工している。農産物の冷却は第三者により行われ，その各種冷却システムによる内部冷却が行われている。

BreatheWay包装製品はポリマー製造，フィルム製造，ラベル包装変換からなる。契約メーカーは現在BreatheWay包装システムと通気膜のためにほとんどのポリマーを生産している。同社はその各種加工施設でラベル包装変換を行っている。

Oオリーブオイルと酢

Oは第三者を使用してオリーブオイル製品を粉砕、加工、包装し、主にカリフォルニア州にある。酢の発酵，生産，加工はカリフォルニア州ペタルマにある会社の工場で行われ，使用されている原料は主にカリフォルニア国内の様々な第三者によるものである。Oはカリフォルニアの第三者を使用してその酢製品を瓶に入れます。

ユカタンとカポは新鮮です

ユカタンとカポFreshブランドのアボカドソースは主に同社がメキシコのグアナワトにある工場で生産·包装されており、原料は米国とメキシコの様々な第三者から来ている。

LifeCore

HAの商業化生産には発酵、分離、精製と無菌処理能力が必要である。HAには主に2つの生産方法があり，1つは細菌発酵によるものであり，もう1つは鶏冠から抽出される。LifeCoreは発酵のみでHAを産生し，極めて効率的な微生物発酵過程と効率的な精製操作を用いた。

LifeCoreのミネソタ州チャスカの施設は主にHAと非HAの製造過程、調合、無菌注射器とバイアル充填、分析サービス、二次包装、原材料と完成品の倉庫および流通に用いられている。LifeCoreは各種タイプの完成品を製造する上で多機能性を提供し、各種の相対分子質量分率の粉末、溶液とゲル及び各種のバルクと使い捨て完成品包装で多種の異なる形式のHAと非HA製品を供給する。同社は、その現在の製造能力計画は、予測可能な未来に既存の顧客の需要を満たすのに十分であると信じている。

特許と独自の権利

同社の成功は、特許を取得し、商業秘密保護を維持し、第三者の独占権を侵害することなく運営する能力に大きく依存する。同社は2019年5月26日までに約50件の米国特許を発行しており、うち23件は依然として有効で、満期日は2019年から2031年までとなっている。未解決の特許出願が承認される保証はなく、会社がより多くの特許を申請可能な独自製品を開発することは保証されず、会社が獲得したいかなる特許も会社に競争優位を提供する保証はなく、いかなる第三者の挑戦も受けない保証はなく、他社の特許が自社技術を採用した製品の商業化を阻止しない保証もない。また，他社が類似した製品，複製会社のいかなる製品を独立して開発したり，会社の特許をめぐって設計したりしない保証はない.上記のいずれの結果も、会社の業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

政府の監督管理

美容食品

同社の食品と業務はまた各種の外国、連邦、州と地方機関の監督管理を受け、生産過程、製品属性、包装、ラベル、広告、輸出入、貯蔵、輸送と流通に関連する。

アメリカでは、食品は主に食品と薬物管理局(FDA)によって監督され、FDAは会社の食品施設を検査し、食品製造、食品包装と保有、食品添加物、食品安全、人間が消費する製品の栽培と収穫、食品輸送、食品ラベル、食品包装と食品サプライヤーの制御を監督し、外国サプライヤーの検証を含む。また、私たちの製品の広告は連邦貿易委員会(FTC)によって規制され、運営も職業安全と健康法案(OSHA)によって発表された法規のようないくつかの健康および安全法規によって制限されている。我々の米国におけるすべての施設や食品は，FDA食品安全現代化法案(FSMA)などの改正された連邦食品，薬物，化粧品法案(FDC法案)に適合しなければならない。また、私たちのメキシコでの業務はSAGARPAを通じてメキシコ法規によって制限されており、私たちがカナダに販売した食品は適用されるカナダの食品安全とラベル法規に適合しなければならない。

LifeCore

FDAは、米国国内または海外の医療機器および薬品の臨床試験、製造、ラベル、流通、輸入、輸出、販売および普及を規制および/または許可する。同社およびその顧客のいくつかの製品はFDAの広範かつ厳格な監督管理を受けており、FDAはある製品を医療機器または薬品として監督し、場合によっては、米国流通発売前に承認(PMA)または新薬申請(NDA)、あるいは発売前通知または他の提出材料の前に、FDAの承認または承認が必要であり、あるいは外国によって提出され、外国は特定の製品を医療機器または薬品として監督する。

その他の監督要求は医療機器或いは薬品の設計、製造、加工、包装、ラベル、流通、記録保存と報告、及び品質制御プログラムを含む。例えば，医療機器や医薬品生産施設はFDAの定期検査を受け，適用される機器および/または薬品要件に適合することを確保する必要がある。FDAはPMAとNDA製品の発売前検査も行っている。LifeCoreの施設は設備や薬品製造操作として検査を受けている。PMA機器およびNDA薬物製品については，製品提出を有する会社は年次報告書を提出し，適用された場合には装置，医薬製品またはそのラベルの修正承認を得なければならない。同様に、FDA上場前の製品通知を有する企業は、その装置またはラベルを何らかの修正するために、FDAの追加の許可を得なければならない。FDAの他の適用要件は、特定の企業に、その装置の使用に関連するといわれる死亡または深刻な傷害に関する情報をFDAに提供することと、障害が再び発生した場合、死亡または深刻な損傷をもたらす可能性のある製品障害を再び発生させることとを要求する医療機器報告法規のような報告要件を含むが、これらに限定されない。FDAはまた薬品に対する不良事件報告要求、その他の発売後の監督管理要求を維持している

従業員

ブルーディックは2019年5月26日現在、736人のフルタイム従業員を有し、うち585人が研究開発、製造、品質管理、監督管理に取り組み、151人が販売、マーケティング、行政活動に取り組んでいる。ランディックはその製品の開発、製造、マーケティングに関するより多くの人を募集するつもりだ。ランディックの従業員の中には労働組合の代表者は一人もおらず、ランディックは従業員との関係が良いと思っている。

利用可能な情報

ランディック社のサイトはhttp：//www.landecc.comです。ランドはアメリカ証券取引委員会に電子的に報告を提出した後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早くその年度、四半期と現在の報告及びこれらの報告のいかなる修正も無料で提供する。私たちのウェブサイトの情報はこの報告書の一部ではない。

ランディック社は1995年の個人証券訴訟改革法と1934年の証券取引法第21 E条と第3 b-6条の“安全港”条項を利用することを望んでいる。具体的には、ランドは読者に注意したい、以下の重要な要素は未来に影響を与える可能性があり、過去にランドの実際の業績に影響を与え、ランドの未来の業績はランドが作ったあるいはランドを代表するいかなる展望性陳述で表現された内容と大きく異なることを招く可能性がある。ランド社はこのような前向きな陳述を更新する義務を負わない。

不利な天気条件や他の天災は、私たちの売上の大幅な低下および/またはコスト増加を招く可能性があります

私たちの包装新鮮野菜業務は天気条件の影響を受けて、これらの天気条件は大口商品の価格、作物の品質と生産量、そして栽培する作物品種に影響を与えます。作物病害と深刻な天気状況、特に意外或いは過度の降雨或いはその他の降水、場違いな温度変動、洪水、干ばつ、霜、嵐、地震とハリケーンなどの天気条件は、私たちの業務で使用されている野菜や果物の供給に悪影響を与える可能性があり、これは販売量を減少させ、または単位生産コストを増加させる可能性がある。深刻な不利な天候条件が会社の財務業績に重大な悪影響を与えているため、会社は常に重大な製品調達問題に直面している。コストの大部分は各運営年度までに固定·契約されているため、生産中断やその他の要因を反映した生産量の低下は単位生産コストの増加を招く可能性があり、重大な損失を招き、財務状況を弱める可能性がある。

私たちが販売している製品は私たちを製品責任クレームに直面させるかもしれません

我々が開発した製品のテスト、製造、マーケティング、販売は、食原性疾患を含む製品責任疑惑の固有のリスクに関連している。もし私たちのすべての製品が汚染されたり欠陥があると判断されたり、あるいは最終顧客に病気、傷害、または有害事故をもたらした場合、私たちの製品に関する苦情や訴訟に対応する時に巨額のコストが発生する可能性があり、私たちの製品ブランドイメージは実質的な損害を受ける可能性があります。このような事件は私たちの業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、製品リコールへの参加を要求される可能性がありますし、様々な業界やビジネス慣行や良好な顧客関係を維持する必要から、自発的にリコールを開始する可能性があります

製品責任クレームのリスクを最小限に抑えるための適切な予防措置を継続しようとしているにもかかわらず、重大な責任を回避できない可能性がある。私たちは現在製品責任保険を維持しています。カバー範囲や制約は業界基準に適合していると考えられるが，我々のカバー範囲は不十分である可能性があり，できれば受け入れ可能な価格でサービスを提供し続けることができない可能性がある.製品責任クレーム、製品リコール、または未保険負債または保険負債を超えることに関連する他のクレームは、当社の業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

われわれは日増しに激しくなる市場競争に直面している

競争相手は、私たちがすでにまたは開発している技術や製品よりも効率的で、使いやすいか、またはより安価な代替技術および製品の開発に成功するか、または私たちの技術および製品を時代遅れにし、競争力がないかもしれない。我々は競争が激しく，発展が迅速な分野で業務を展開しており，新たな発展は引き続き迅速に行われることが予想される.大手食品、工業、医療、製薬企業からの競争は激しくなると予想される。また、私たちの連携計画の性質は、私たちの企業パートナーと許可者が私たちの競争相手になる可能性があります。その中の多くの競争相手は私たちよりもっと多くの財務と技術資源及び生産とマーケティング能力を持っており、臨床と現場試験を行い、監督管理の許可及び商業製品の製造とマーケティングの方面でもっと豊富な経験を持っているかもしれない。

私たちの将来の経営業績は変動するかもしれません。これは私たちの株価を下落させるかもしれません

過去、我々の運営実績は四半期ごとに大きく変動しており、今後も変動が続くことが予想される。Curation Foodsは季節性と天気関連要素の影響を受ける可能性があり、これらの要素は過去に基本的な付加価値農産物の不足によって私たちの財務業績に影響を与えたことがある。また，我々Windset投資の公平時価変化は四半期ごとに大きく変動する可能性がある.LifeCoreは，相対的に小さいクライアント群からの注文時間やこれらの注文の出荷時間の影響を受ける可能性がある.私たちの収益は顧客から売掛金を受け取る能力や栽培者から受け取った手形や新鮮な野菜や果物市場の価格変動によって変動する可能性もあります。私たちの運営に影響を与える他の要素は

私たちの能力と栽培者が十分な労働力を得る能力は

私たちの栽培者は十分な水供給能力を得ています

私たちが供給する季節的、獲得可能性、数量

重要な収穫期に農産物を加工する能力は

成熟した時間と影響は

腐敗しやすい程度です

グローバル流通システムの有効性は

世界の産業総量は

消費者のニーズの季節性と時間性

外貨変動や

外国の輸入制限と外国の政治的危険。

これらの要因やその他の要因により、四半期の経営業績は引き続き変動することが予想される。

私たちの運営は私たちの業務に直接影響を与える法規の制約を受けています

私たちの製品と運営はアメリカと外国政府によって規制されている。我々の製品の製造は，製品開発，製造制御，持続的な品質モニタリングと分析，規制機関の定期検査の詳細基準の制約を受けている。私たちは必要な規制の承認をタイムリーに得ることができず、承認さえ得られないかもしれない。承認を受けたか、または紛失する前に受け取った承認を遅延させることは、当社の業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を与えます。Curation Foodsの製造労働力の大部分は第三者労務請負業者によって提供されている。会社は、労働者の移民身分および会社施設で働く資格を検証するためにこれらの請負業者に依存しており、これらの請負業者の制御プログラムまたは私たちの内部制御プログラムの失敗は、Curation Foodsが適用される法規に適合していない可能性がある。私たちの製品やポリマー材料の製造と販売に関するすべての適用法規を遵守できないと信じる理由はありませんが、法規は常に変化し、行政解釈や製品の販売国に大きく依存します。将来的に安全作業条件、実験室と製造実践、生産安全、環境制御及び危険或いは潜在的危険物質の処置などにおける法規や解釈の変化は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの食品業務はFDA、連邦貿易委員会、そして他の政府実体によって規制されている。適用される法律と法規は時々変化する可能性があり、私たちが食品の生産、ラベル、販売を管理する方法に影響を与えるかもしれない。例えば、私たちはFDAの規定を遵守し、Curation Foodsの処理と販売に関する食品とその包装、加工、貯蔵施設の安全規定を守らなければならない。適用された法規の要求を遵守できなかったことは、他の事項を除いて、以下のようになる可能性がある

不利な検査意見を発表し

警告状や丁寧な手紙

輸入を拒否し

罰金、禁止、民事処罰、施設の一時停止

規制の承認や登録を撤回し

製造と販売の停止を含む製品のリコールと製品差し押さえ

運営制限や

刑事起訴する。

外国、連邦、州、そして地方の法律と法規を遵守するのは高くて時間がかかる。私たちは将来的に法律や法規を遵守するために重大なコストを発生させることが要求されるかもしれません。これは私たちの業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちの食品包装製品はFDC法案によって規制されている。“食品および薬物規制法”によれば、任意の物質は、所望の使用時に任意の食品の成分に直接または間接的になる可能性があり、または他の方法で任意の食品の特性に影響を与える可能性があり、その物質が一般的に安全であると考えられない限り、食品添加剤として規制することができる。食品包装材料は通常FDAによって食品添加剤とみなされず、製品が予想される使用条件下で食品の構成要素とならない。私たちの通気膜製品はFDAの承認されていない食品包装材料だと思います。私たちはまだ私たちの通気膜製品についてFDAから何の情報も受け取っていない。FDAが私たちの通気膜製品が食品添加物であると判断した場合、私たちはFDAの承認を得るために食品接触物質通知または食品添加物請願書の提出を要求される可能性がある。食品添加物の申請過程は特に長く、高価で不確実だ。FDAが食品接触物質通知や食品添加物要望書が必要であると認定すれば，我々の業務，経営業績，財務状況に重大な悪影響を及ぼす。

私たちの食品業務は“腐りやすい農産物法”(PACA)に制約されている。PACAは生鮮農産物業界の公平な貿易基準を規制し、クルディン食品会社が販売しているすべての製品を管理する。私たちがPACAの要求を守らないことは、民事処罰、一時停止、または製品販売許可証の取り消しを招く可能性があり、最悪の場合、刑事起訴を受ける可能性があり、これは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、連邦貿易委員会や他の州当局は、私たちの食品をどのように宣伝し、宣伝するかを規制し、連邦、州、地方法律法規によると、私たちは虚偽または詐欺広告の疑いに関するクレーム目標となる可能性がある。

LifeCoreの既存製品や開発中の製品は医療機器，薬物製品や組合せ製品と考えられているため，米国で商業販売を行う前にFDAの承認や承認を得る必要がある。これらの製品はまた、他の多くの国で販売されるために、外国政府機関の承認を得る必要がある。これらの許可や承認を得る過程は製品の性質や用途によって異なる。それは、臨床研究、広範な現場検査および長い規制機関の審査を含む、冗長で詳細な安全性および有効性データに関連する可能性がある。企業のいかなる臨床研究が許可されるか、または許可された場合、安全性または有効性が示されることは保証されない；FDAの承認または承認を必要とする会社の任意の製品は、会社が実際のマーケティング目的で受け入れた条項で、直ちにそのような承認または承認を得ることができないか、またはそのような承認または承認の後、以前未知の問題は、製品の販売が制限されたり、承認または承認を撤回したりすることを招くことはない。

そのほか、Lifeecore及びその顧客が販売している多くの既存製品はFDA、各種州機構と外国監督機関の持続的な監督管理を受けており、これらの機関はこのような製品の設計、非臨床と臨床研究、製造、ラベル、流通、発売後の製品修正、広告、販売促進、輸入、輸出、不良事件とその他の報告及び記録保存プログラムを監督している。無菌加工と共用設備製造には特定の品質管理が必要である。もし私たちがこれらの制御を達成して維持できなかった場合、私たちは製品をリコールしなければならないかもしれないし、私たちがどんな欠陥を解決しながらも、生産を減少または一時停止しなければならないかもしれない。規制基準を遵守できなかったことや、最初の承認または承認後に予見できない問題が発生したため、規制機関のマーケティング許可または承認が撤回される可能性がある。これらの機関はまた、Lifecore製品の製造または流通を制限または阻止したり、このような製品に適用される規制要求を変更したり増加させたりすることができる。Lifeecoreがこれらの規定に違反していると判断した場合、不利な検査意見の発表、警告状の発表、民事処罰の実施を招く可能性があり、罰金、製品のリコールや製品の差し押さえ、製品の輸出入の阻止、製品の承認の一時停止または延期、マーケティング許可の撤回、製品の製造と流通の禁止、極端な場合には刑事制裁を受けることもある。

連邦、州、地方法規は私たちのいくつかの製造過程で使用される有毒、揮発性或いはその他の危険化学品とガスの使用、貯蔵、排出或いは処分に対して各種の環境制御を実施する。私たちは現在または未来の法規に基づいて危険物質の使用を制御することができず、その排出を十分に制限することができず、私たちに重大な責任を負わせることができ、あるいは私たちの製造業務の一時停止を招く可能性があり、環境規制の変化は追加の資本設備や他の要求を必要とさせるかもしれない。

どんな新しい事業買収も統合に関連する不確実性に関連するだろう

我々は2018年12月にユカタンの買収を完了し、2017年3月にOの買収を完了した。私たちは過去に他の業務を買収して、未来にもっと多くの買収が行われるかもしれない。新事業買収の成功統合には会社経営陣の多くの努力が必要かもしれない。経営陣の注意力の移転や移行過程で遭遇したいかなる困難も、会社が予想収益を獲得する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。新業務の成功組合せはまた、研究開発活動、製造、販売、マーケティングの努力を協調させる必要がある。また、異なる地理的地域に位置する組織を統合する過程は、会社活動の中断や動力を失う可能性がある。会社が肝心な管理、技術、販売と顧客支持者を維持できることを保証することはできず、会社がいかなる買収の予想利益を実現するか保証することはできない。そうでなければ、会社の業務、運営結果と財務状況に重大な悪影響を与える。

私たちの新製品は市場で受け入れられないかもしれません

私たちの製品が相当な販売量を得ることができるかどうかは、私たちと私たちのパートナーと許可側が市場に私たちの新製品と技術を受け入れさせる能力があるかどうかにある程度かかっている。顧客の好みと傾向、および私たちの現在と未来の製品の浸透率を含む市場受容の程度と速度は、多くの変数の関数であるが、これらに限定されない

価格は、

安全だ

効果があります

信頼性、

コストを変換し

規制承認、

マーケティングと販売努力、そして

調達モデルの一般的な経済状況に影響を与える。

私たちは新製品や新技術をタイムリーに開発して導入できないかもしれないし、新製品や新技術は市場に受け入れられないかもしれない。私たちのパートナー/顧客とは、いくつかのIntlimerベースの特殊パッケージ、HAベースの製品および非HA製品、ならびに新しい油および酢製品の製品商業化の初期段階にあります。私たちの将来の成長は、私たちと私たちのパートナー/顧客が私たちの目標市場と新市場で新製品を開発·マーケティングする能力に大きく依存すると予想しています。特に、既存の食品会社と効果的に競争する能力は、我々の製品の開発、商業化、市場受容度、生産コストの低減に大きく依存すると予想されています。また、私たちのいくつかの温度スイッチングポリマー技術の商業応用は比較的に新しく、絶えず発展している。私たちが新製品を開発できなかったり、私たちの新製品が市場の承認を得られなかったりすることは、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を与えるだろう。

アメリカの貿易政策、関税と輸出入法規の変化は私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

米国または国際社会、政治、規制および経済条件の変化、または我々が現在製品を販売している地域または国を管理する対外貿易、製造、発展および投資の法律および政策の変化、およびそのような変化による米国のいかなる負の感情も、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。米国大統領政府は、貿易協定の交渉または終了、米国に進出した輸入品により高い関税を課すこと、個人、会社または国に経済制裁を実施すること、米国と私たちが業務を展開している他の国との貿易に影響を与える他の政府法規を含む貿易政策を制定または変更することを提案している。

米国大統領政府の最近の政策変化と米国政府の最近の提案により、国際貿易はより大きな制限と経済的に抑制される可能性がある。米国の貿易政策の新たな関税やその他の変化は、影響を受けた国の報復行動を引き起こす可能性があり、一部の外国政府は、ある米国商品に対する貿易制裁をすでにまたは検討している。これらの変化は、米国経済またはそのいくつかの部門、私たちの業界、および世界が私たちの製品の需要に悪影響を及ぼす可能性があり、それによって、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは雇用関連のクレームとコストに直面する可能性があり、これらのクレームとコストは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちは過去も将来も無証労働者や無免許者に対する従業員の差別、不注意、嫌がらせ、雇用の意図のない告発のクレームを受ける可能性があり、私たちはまた労働者賠償や他の同様のクレームの影響を受ける可能性がある。私たちは巨額のコストが発生する可能性があり、私たちの経営陣は従業員のクレームに関する苦情や訴訟に大量の時間をかけて対応する可能性があり、これは私たちの業務、運営業績、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。また、米国全国労使関係委員会の最近のいくつかの決定では、Curation Foodsなどの契約制従業員を用いた会社は、人材会社と“共同雇用主”であることが発見された可能性がある

私たちの生産はCuration FoodsとLifecoreに集中していて、第三者に依存して私たちの製品を生産しなければならないかもしれません

私たちはカリフォルニア州グアダルーペ、オハイオ州ボリングリーン、オハイオ州ハノーバーまたはメキシコグアナワトにあるCuration Foods工場あるいはミネソタ州チャスカに位置するLifecore工場の主要な製造業務がいかなる中断が発生しても、私たちの製品を販売する能力を低下させ、私たちの財務業績に重大な悪影響を与えるだろう。さらに、私たちは他社との協力を求めて私たちの製品を生産することを考慮する必要があるかもしれない。もし私たちの製品製造が第三者に依存するようになれば、私たちの利益率とこれらの製品をタイムリーに開発して渡す能力は不利な影響を受ける可能性があります。この場合、追加的な規制検査または承認が必要となる可能性があり、追加的な品質管理措置を実施する必要がある。第三者の失敗は私たちが製品をタイムリーに渡す能力を弱化させ、私たちの競争的地位を損なうかもしれない。私たちは受け入れ可能なコストと受け入れ可能な生産量で私たちの製造業務を成功させ、十分な訓練を受けた人員を維持することができないかもしれない。

私たちは私たちの重要な従業員に依存して、彼らの中の一人以上が退職すれば、私たちは彼らの後継者を引き継ぐか、効果的に後継者に移行することが困難になるかもしれません。私たちの運営業績は影響を受けるかもしれません

私たちの業務の成功は比較的少数の重要な高級管理、技術、販売とマーケティング担当者の持続的なサービスと業績に大きく依存しています。もし私たちの重要な人員が長期的に流出すれば、私たちの業務に困難をもたらすかもしれない。また、私たちの異業種で知識や経験を持つ上級者の競争も激しい。もし私たちのすべての重要な人員が退職すれば、私たちは彼らを引き継ぐために多くの資源と管理職の関心を投入する必要があるだろう。したがって、経営陣の注意は私たちの業務を管理することから移行する可能性があり、私たちはこれらの従業員の代わりにより高い報酬を支払う必要があるかもしれない。

私たちは国際的にビジネスをするリスクに直面している

私たちは国際的にビジネスをする危険に直面している。私たちはアメリカ以外の栽培者や顧客と多くの業務を展開している。私たちは外国の栽培者や包装業者からアボカドを購入し、外国の顧客に新鮮なアボカドと加工したアボカド製品を販売し、メキシコで生産施設を経営している。ここ数年、メキシコの組織犯罪は増加している。また、2018年7月、メキシコはアンドレース·マヌエル·ロペス·オブラドールを新総裁に選出した。組織犯罪の増加も、メキシコ新総裁の当選も、我々の業務に大きな影響を与えていないが、両者とも海外での業務展開の何らかのリスクを顕著に示している。私たちはまたメキシコ政府によって施行された法規とメキシコ税務当局の審査を受けた。これらの政府法規とメキシコ税務当局の評価の大きな変化は、メキシコでの私たちの運営と運営結果にマイナス影響を与える可能性がある。

メキシコ為替レートの変動は私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの業務は主にアメリカにありますが、メキシコペソ建ての販売、費用、利益、資産と負債の面で外貨為替レートリスクに直面しています。したがって、私たちの財務業績は外貨為替レートの変化の影響を受ける可能性がある。また、外貨為替レートの変動は毛利、毛利、営業収入あるいは部門営業利益に対するいかなる有利または不利な影響も毎年一致していない可能性がある。

私たちのいくつかの費用はメキシコペソで支払われているので、私たちの製品はドルで販売されています。私たちは貨幣価値の変化の影響を受けて、これは私たちの経営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちの今後の行動はメキシコペソの対ドルレート変化の影響を受けるかもしれません。ペソなどの非ドル通貨のドル高は、メキシコでドル建ての資本資産を購入する費用やコストを増加させ、これは我々の経営業績やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。逆に、非ドル通貨の切り下げは通常、運営コストとドルで計算される資本資産購入を減少させる。現金と現金等価物および外貨建ての他の通貨資産や負債の価値も通貨レートの変化に応じて変動する。

2019年度、私たちの総合純収入の約19%は国際顧客への製品販売から来ています。国際取引にはいくつかの固有の危険がある。国際販売と運営は、以下のいずれかによって制限または中断される可能性がある

承認の流れを規制し

政府がコントロールしています

輸出許可証の要求、

政治が不安定で

価格規制は

貿易制限は

外貨の変動

関税の変化、あるいは

人員配置と国際業務の管理に困難がある。

外国の規制機関は、米国とは異なる製品基準を制定しているか、または、外国の規制機関の承認をタイムリーに得ることができなければ、私たちの国際業務、私たちの財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの海外販売は現在ドル建てですが、通貨レートの変動は私たちの製品販売国の通貨建てを高め、私たちの製品に対する需要を減らすかもしれません。規制、地政学、その他の要素は、私たちの将来の運営に悪影響を及ぼすかもしれないし、現在のビジネス慣行を修正することを要求するかもしれません。

もしいかなるサプライヤーが材料を提供できなければ、私たちの単一ソースのサプライヤーとサービスプロバイダへの依存は私たちの運営を中断する可能性があります

私たちは私たちの製品を生産するための材料やサービスを得ることができないかもしれません。あるいは代替サプライヤーを得ることができないか、タイムリーに得ることができないかもしれません。また、私たちは合理的な時間内に類似した価格と条件で類似した材料を調達できないかもしれません。もしあれば。Curation Foodsに提供されるいくつかのサービスは単一のプロバイダから得られる。私たちが製品を製造するためのいくつかの原材料は現在単一源から購入されており、Intlimerポリマーを合成するためのいくつかのモノマー、私たちの通気膜製品のための基材、および私たちのHA製品のための原材料を含む。私たちは単一ソース供給者またはサービスプロバイダとの関係のいかなる中断も製品の出荷を遅延させ、私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があります。

私たちは私たちの持続的な生産ニーズを満たすために十分な能力を持っているインフラに依存しています

私たちのインフラは私たちの持続的な生産需要を満たすのに十分な生産能力を持っていますが、もし私たちの機械や施設が自然災害や機械故障で損傷したり、損傷したりすれば、私たちは十分な生産能力で私たちの生産需要を満たすことができないかもしれません。これは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの運営業績や財務状況に影響を及ぼす可能性があります。

私たちは戦略的パートナーとライセンスによって未来の発展を実現します

私たちは現在、将来のいくつかの製品の開発、臨床と現場テスト、製造、商業化、マーケティング戦略には、会社のパートナー、許可者、その他の人との様々な協力が含まれています。私たちは私たちの企業パートナーに依存して、私たちのいくつかの製品を開発、テスト、製造、および/またはマーケティングします。私たちのこれらの協力におけるパートナーは、その契約責任を成功裏に履行するための経済的動機を持っていると考えているが、これらの活動のための資源の数と時間は私たちの制御範囲内ではない。私たちのパートナーは予想通りに彼らの義務を履行できないかもしれないし、私たちはこのような計画からどんな追加収入も得られないかもしれない。私たちのパートナーは、私たちに追加のオプションや許可料を支払わないかもしれませんし、そのような合意の下での製品に関連するいかなる印税も開発、マーケティング、または支払わないかもしれません。また、会社パートナーが自ら決定して終了することができると規定する協力協定もあり、他の場合には終了することを規定している協力協定もある。私たちのパートナーは私たちの技術ではなく、既存または代替技術を優先的に選択するかもしれない。しかも、私たちは未来に受け入れ可能な条件でより多くの協力計画を交渉することができないかもしれないし、私たちの協力計画は成功しないかもしれない。

もし私たちのコンピュータネットワークセキュリティまたは私たちの商業秘密、独自情報、または従業員個人情報を含む任意のデータベースが漏洩された場合、私たちの名声と業務は損なわれる可能性があります

サイバー攻撃やセキュリティホールは、私たちの機密業務情報を危険にさらし、会社の運営を中断したり、私たちの名声を損なう可能性があります。私たちは、知的財産権、商業秘密、銀行情報、およびコンピュータネットワーク上での業務運営および成功に重要な他の敏感な情報を持っており、このようなネットワークのセキュリティが破壊されれば、これらの情報は損なわれる可能性がある。私たちはまた、従業員や求職者に関する機密情報、個人識別情報を保持している。我々が使用する情報技術システム(第三者プロバイダによって維持されるシステムを含む)では、従業員および会社データを保護することが重要である。我々は，我々の業務のためのコンピュータネットワークのセキュリティを保護しようと努力しているが，セキュリティが損なわれる可能性があり，機密情報(例えば，会社情報資産や従業員個人身分情報)が流用されたり，システム中断が発生したりする可能性がある.

さらに、迅速に変化するネットワーク攻撃タイプを予測または防止するためのリソースまたは技術的複雑性がない可能性がある。攻撃の目標は私たち、私たちの顧客、あるいは私たちに情報を提供することを依頼した他の人たちかもしれない。実際または予想される攻撃は、より多くの人員および保護技術の導入、従業員の訓練、および第三者の専門家およびコンサルタントを招聘するコストを含む、増加するコストをもたらす可能性がある。コンピュータ機能の進歩、新しい技術発見、または他の発展は、会社の敏感なデータを保護するために使用される私たちの技術が漏洩または漏洩する可能性がある。さらに、実際または予想されるネットワーク攻撃またはデータ漏洩は、私たちのネットワーク運営に大きな中断をもたらす可能性があり、これは、貨物をタイムリーにまたは効率的に配送したり、顧客の要求に応答する能力に影響を与える可能性があります。

データおよびセキュリティホールはまた、私たちの従業員または私たちとビジネス関係にある人の意図的または意図的な違反を含む、非技術的な問題による可能性があり、私たちの業務に関連する機密情報または私たち従業員の個人情報を不正に漏洩させる可能性があります。我々のコンピュータネットワークセキュリティに対するいかなる損害や破壊も、適用されるプライバシーおよび他の法律の違反、費用の高い調査および訴訟、および政府機関が取る可能性のある規制または他の行動をもたらす可能性がある。上記のいずれの場合も、負の宣伝、貴重な情報資産の損傷、販売損失、救済措置のコスト、および/または第三者によって生じる損害を補償する巨額の支出に遭遇する可能性があり、いずれも、私たちのブランド、私たちの業務、および私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちは自分の知的財産権を十分に保護できないかもしれないし、他人の知的財産権を侵害する可能性がある

私たちは私たちの製品が彼らの特許や他の独占権を侵害していると主張する私たちのいくつかの競争相手を含む第三者の通知を受けるかもしれない。その是非にかかわらず、このようなクレームに対する応答に時間がかかり、高価な訴訟を招く可能性があり、受け入れ可能な条項で提供または取得されない可能性のある印税および許可協定の締結を要求する。もし私たちに成功のクレームを出して、私たちが代替技術を開発または許可できなかった場合、私たちは私たちの製品やプロセスの変更を要求されるかもしれません。私たちの業務、運営結果、または財務状況は重大な悪影響を受ける可能性があります。私たちの成功は、私たちが特許を取得し、商業秘密保護を維持し、第三者の固有の権利を侵害することなく運営する能力に大きく依存する。私たちが提出した任意の未解決特許出願は承認されないかもしれませんが、私たちはより多くの特許を申請できる独自製品を開発できないかもしれません。私たちに発行されたいかなる特許も私たちに競争優位を提供しないかもしれないし、第三者の挑戦を受けるかもしれない。他の人たちが持っている特許は私たちの技術を採用した製品の商業化を阻止するかもしれない。また、他の会社は類似製品を独立して開発し、私たちの製品を複製したり、私たちの特許を中心に設計したりする可能性があります。

世界経済は動揺し続けており、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります

近年、信用獲得性、エネルギー価格、銀行と金融サービス部門の困難、市場流動性の減少及び地政学的衝突などの方面の不確定性により、アメリカと国際経済と金融市場は著しい変動を経験した。経済·金融市場の持続的な変動は、私たちの製品に対する需要の減少をさらに招く可能性があり、これは逆に私たちの収入を減少させ、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。特に、世界市場の変動により需要が疲弊し、顧客の購入決定は低価格製品を含むより保守的であり、これは私たちの収入、毛金利、運営業績にマイナス影響を与える可能性がある。売上高が低下するほか、売上高の低下と同じ速度でコストを下げることができない可能性があるため、収益性も低下する可能性がある。現在の変動期の最終的な重症度や持続時間を予測することもできず、将来の経済や業界の衰退の時間や深刻さを予測することもできない。

現在の不確実な経済環境を考慮すると、私たちの顧客、サプライヤー、およびパートナーは、十分または歴史的レベルの資本を得ることが困難であり、その継続的な業務および運営に資金を提供することは、彼らがタイムリーに私たちに支払う能力を弱める可能性がある。これは、より低い売上および/または在庫をもたらす可能性があり、ブルーディックの不良債権支出を販売または生成できない可能性がある。経済環境の悪化や米国経済の持続的または進行的な変動性は、信用市場の変動性の増加を含み、顧客およびサプライヤーに歴史的に同じ条項またはレベルで私たちと業務を展開する能力または意欲に悪影響を及ぼす可能性がある。また、このような経済変動と未来の経済状況に対する不確定性はランド社がその経営業績を予測し、商業決定を行うことを困難にし、そしてその業務、現金源と使用、財務状況と経営結果に影響を与える可能性のあるリスクを確定する。

お客様の注文のキャンセルや遅延は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります

2019年5月26日現在の会計年度において、会社の上位5顧客に対する売上高は総収入の約43%を占め、Curation Foods部門からの上位2人の顧客コストコCorporationとWal-Mart，Inc.はそれぞれ総収入の約14%と16%を占めている。私たちは予測可能な未来に、限られた数の顧客が私たちの収入の大きな部分を占め続けるかもしれないと予想している。私たちは過去のように顧客基盤構成の変化を経験するかもしれない。1つまたは複数の主要顧客の注文が、任意の理由で減少、遅延またはキャンセル、または1つまたは複数の主要顧客を失うことは、私たちの業務、経営業績、および財務状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、Curation FoodsやLifecore加工されたいくつかの製品は顧客に独占的に調達されているため、私たちの1つ以上の主要顧客が他の供給源を開発すれば、私たちの経営業績は悪影響を受ける可能性がある。私たちの既存の顧客は注文を継続しない可能性があり、既存の顧客の注文がキャンセルされる可能性があり、以前のレベルを維持し続けることができない場合があり、あるいは新しい顧客から注文を得ることができない可能性があります。

私たちの株価は様々な状況によって変動するかもしれません。その中の多くの状況はコントロールできません

私たちの普通株の市場価格は多くの要素によって大幅に変動する可能性があります。その中の多くの要素は以下の要素を含む制御できません

天気に関する農産物の調達問題は

私たちの製品に適した技術革新は

私たちが技術商業化で得たマイルストーンは

私たちが開発した新製品や競争相手が開発した新製品は

私たちの製品の新しい特許や既存特許の変更に適用されます

私たちは新しい事業を買収したり売却したり処分したりします

私たちや競争相手や他の人が新しい協力計画を開発し

私たちのビジネスに適用される政府の規制や解釈や実行の変化は

私たちのビジネスに対する投資家の見方は変わりました

我々の経営業績の変動や

私たちの産業の全体的な市場状況は変化した。

私たちの四半期の業績の変動は私たちの予想予測を逃す可能性があり、これはアナリストや投資家が私たちの株の推定値を変える可能性があります。

開示制御および手順のミスまたは財務報告の内部統制は、会社の運営、収益性または名声に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちは財務報告書と開示統制と手続きの面で高い基準の内部統制を維持するために努力している。しかしながら、開示された制御および手続き、または財務報告の内部統制に対する私たちのミスまたは欠陥が時々発生する可能性がある。私たちの開示制御と手続きが財務報告内部統制の重大な欠陥や重大な欠陥が未来に発生することを効果的に防止することは保証されない。このようなミスや欠陥は、私たちの業務や経営結果や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、資本市場に参入する能力を制限するには、以前に報告された財務業績を繰り返し、規制や法的訴訟に直面させ、私たちの名声を損なう、あるいは他の方法で投資家の信頼を低下させることを含むリソースが必要です。

優先株を発行するかもしれませんが、優先株はあなたの権利に影響を与える可能性があります

優先株の発行は第三者が私たちの流通株の大部分を買収することを難しくするかもしれないが、これらの優先株の所有者は私たちの普通株式保有者よりも高い投票権、配当金、清算、その他の権利を持っている可能性がある。

普通株に配当金を支払ったことはありません

設立以来、私たちは私たちの普通株について何の配当金も支払わず、予測可能な未来にもそうすることを期待していないだろう。どんな配当金も私たちが発行する可能性のある任意の優先株の優先配当金を基準とすることができる。

ない。

2019年5月26日現在、会社は以下の主要な実物物件を所有またはレンタルしています

上述した主要な有形資産に加えて、同社は米国の異なる場所で多くの他の施設や土地を所有またはレンタルし、製造、冷蔵、管理活動に使用している。これらのレンタル施設の賃貸契約は2030年まで異なる日に満期になる。当社は、私たちのいかなる製造、実験室、倉庫あるいは事務施設の使用率を保留する上で、重大な困難に遭遇することはなく、期限前にレンタルを継続したり、月ごとにレンタルしたり、同等の施設で代替する方法であると予想しています。私たちは既存の施設は、自分が持っているのもレンタルしても、良い状態にあり、私たちの業務に適していると信じています。

通常の業務過程で、会社は様々な法律訴訟とクレームに関連している。私たちは、これらの行動のいずれも、私たちの経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性は低いと考えられるが、訴訟固有の不確実性のため、これらの行動のいずれの結果も不利である可能性があり、私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。我々の重大な法律手続きに関するより多くの情報は、連結財務諸表に付記されている付記9、引受金及び又は事項を参照してください。

適用されません。

第II部

市場情報

この普通株はナスダック世界の精選市場で取引され、コードは“LNDC”である。次の表は各時期の普通株の最高と最低販売価格を示しています。

所持者

2019年7月26日現在、私たちの普通株式には約49人の登録所有者がいます。一部の株主はその仲買会社の名義でリストアップされているため、実際の株主数はより多い。

配当をする

当社は設立以来普通株について何の配当も払っていません。同社は現在、その業務のためにすべての将来収益(あれば)を保留しようとしており、予測可能な将来にその普通株に現金配当金を支払うことは期待されていない。

発行人が株式証券を購入する

2019年5月26日までの12ヶ月間、当社は何の株式も購入していません。2010年7月14日に発表された会社株買い戻し計画によると、会社は最大380万ドルの会社普通株を買い戻すことができる。

以下に掲げる情報は、必ずしも将来の業務の結果を代表するものではなく、プロジェクト7-管理職の財務状況と業務成果の検討と分析、および本報告項目8に記載されている合併財務諸表と連結財務諸表に添付されている情報と併せて読まなければならない。

以下の議論は、本報告第8項に記載の会社合併財務諸表と併せて読まなければならない。本文に含まれる歴史情報を除いて、本報告で検討した事項はすべて1934年“証券取引法”第21 E節で指摘された前向き陳述である。これらの展望性陳述はあるリスクと不確定要素に関連し、実際の結果と展望性陳述中の結果は大きく異なる可能性がある。潜在的なリスクおよび不確定要因は、本報告で言及されたリスクおよび不確実性要因、特に項目1 Aで説明された要因を含むが、これらに限定されない。“リスク要因”。ランドは、本報告の発表日後に起こりうる事件または状況を反映するために、いかなる前向きな陳述も修正する義務はない。

概要

ランディック社及びその子会社(“ランディック”又は“当社”)は、食品及び生体材料市場のために差別化された健康及び保健製品を設計、開発、製造、販売する。消費者行動は引き続き劇的に変化し、より健康な食習慣と予防的健康に転換し、生活の質を高める。私たちのCuration Foods，Inc.業務では，消費者に健康で新鮮で包装しやすい農産物を提供することに取り組んでいる。我々のLifecore Biomedical，Inc.(“Lifecore”)生体材料業務では，高齢化時により活発な製品を商業化している。

ランディックのCuration FoodsとLifecore業務はポリマー化学技術を利用しており，これは重要な差別化要因である。両社とも，小売雑貨店チェーン店やクラブショップに直接販売し，Lifeecore医療機器や薬品市場のパートナーに直接販売するなど，企業の企業販売に専念している.

ランディックには3つの報告可能な業務部門-Curation FoodsとLifecoreがあり、それぞれの部門は以下に述べる、そして別の部門である。2018年5月27日と2017年5月28日までの年度他部門の経営業績が再列報され、O部門の経営業績を他部門からCuration Foods部門に再分類した。

重要な会計政策と試算の使用

予算の使用

米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて財務諸表を作成することは、経営陣にいくつかの推定と判断を要求し、これらの推定と判断は、財務諸表と連結財務諸表の付記に報告された金額に影響を与える。管理層が最も重大かつ主観的に判断する必要がある会計推定数は、収入確認、または損失、販売差し戻しおよび手当、自己保険負債、当期および繰延所得税資産および負債の確認および計量、無形資産および在庫を含む長期資産の回収可能性の評価、投資の推定、株式報酬の推定および確認、または負債の推定および確認である。

これらの見積もりは複雑な要素の考慮に関連しており、管理職が判断する必要がある。歴史と未来の傾向の分析は解決するのに長い時間を要する可能性があり、異なる時期に変化する可能性がある。実際の結果は経営陣の推定とは異なるかもしれない。

収入確認

付記1--組織、列報根拠と重要会計政策の概要を参照して、各部分の収入タイプを討論する。

営業権とその他の無形資産

同社の無形資産には、有限存在の顧客関係と無限に存在する商標/商号および商標が含まれている。会計基準によると、当社は少なくとも毎年その寿命が定まらない無形資産の減価テストを行っている。会社が営業権やその他の無形資産に対してどのように会計処理を行うかについては、付記1--組織、列報基礎、重要会計政策の概要を参照されたい。

所得税

当社は会計指針に基づいて所得税を計算し、この指針は、記録された資産と負債の帳簿と課税基礎との一時的な違いの影響に基づいて、制定された税率を用いて繰延税金資産と負債を確認することを要求している。会社が所得税に対してどのように会計計算を行うかについては、付記1-組織、列報根拠と重要会計政策の概要を参照してください。

株に基づく報酬

同社の株式奨励には、株式オプション奨励と制限株式単位奨励(“RSU”)が含まれる。株式オプションの見積公正価値はブラック·スコアーズ定価モデルに基づいており、会社補償費用の計算を決定している。会社が株式に基づく報酬をどのように会計計算するかについては、付記1-組織、列報基礎、重要会計政策の概要を参照されたい。

デリバティブ金融商品

当社は金利リスクを管理するために金利交換協定を締結した。このデリバティブは一部の利息支出変動を相殺することができ、当社はこの派生ツールをキャッシュフローヘッジに指定した。会社がどのようにその金利交換に対して会計計算の討論を行うかについては、付記1--組織、列報根拠と重要な会計政策の概要を参照してください。

公正価値計量

当社は公正価値計量を採用し、金融資産と負債及び金融商品とその他の項目に対して公正価値計量を行う。会社が非上場企業での投資と金利交換に対して会計計算をどのように行うかについては、付記1-組織、列報基礎と重要な会計政策の概要を参照してください。

最近の会計公告

本年度報告書付記1--組織、列報根拠、および重要会計政策要約の“最近の会計声明”を参照して、最近の会計声明及び当社の経営結果及び財務状況への影響(あれば)の期待を理解してください。

経営成果

収入：

Curation Foodsの収入は、(1)主にEat Smartブランドと様々な自社ブランドで販売されている、(2)オリーブオイルとワイン酢、および(3)ユカタンとCabo Freshブランドアボカドソースおよびアボカド製品から、(1)特殊パッケージの新鮮で完全加工された野菜製品とサラダを販売している。また、Curation Foodsの報告可能な業務部門は、BreatheWayパッケージによる収入を許可パートナーに販売することを含む。

LifeCoreの収入は医薬レベルヒアルロン酸ナトリウム(HA)製品の開発と製造，顧客に契約開発と無菌製造サービスを提供している。LifeCoreの収入は，(1)無菌充填シリンジとバイアル，(2)発酵製品，および(3)開発活動の3つの総合活動から来ている。

美容食品

Curation Foods 2019年度の収入が2018年度より増加したのは、主にユカタン食品事業の収入が2730万ドルだったためである。また、サラダ販売収入は210万ドル増加し、オリーブオイルと酢販売収入は150万ドル増加した。これらの増加は、以下の2つの550万ドルの減少によって部分的に相殺される：(1)東南部の天気関連事件による12月と1月の緑豆不足、および(2)単位販売量の低下によるトレイ販売の減少。

Curation Foods 2018年度の収入増加は、2017年度と比較して、主にEat Smartの単位販売量が9.0%増加したためであり、その大部分の収入増加は、当社のサラダ製品からの販売増加であり、当社の価格の低いコア製品と比較して、当社のサラダ製品は価格の高い製品であり、後者の2018年度の売上高は2017年度より4.0%増加した。また、2018年度の収入が2017年度より増加したのは、2017年3月1日に買収されたO事業の収入が380万ドルであったためである。

LifeCore

Lifeecore 2019年度の収入が2018年度に比べて570万ドル増加したのは，主に既存顧客からの開発サービス収入が570万ドル増加したことと，既存顧客への販売増加により無菌充填収入が440万ドル増加したためである。

Lifeecore 2018年度の収入が増加したのは，2017年度に比べて既存顧客向けの無菌販売が630万ドル増加し，開発収入が320万ドル増加したことが原因であり，これは主に新規顧客との新たな合意が達成されたが，一部は既存顧客向けの発酵販売350万ドルの減少で相殺された。

毛利：

毛利に影響する要素はたくさんあり、製品の組合せ、顧客の組合せ、製造コスト、生産量、販売割引及び過剰或いは時代遅れの在庫に対する費用などを含む。これらの要素の多くは他の要素に影響を与えるか、または他の要素と相互に関連している。同社の販売コストには、原材料(農産物、種子、包装、注射器および発酵·浄化用品を含む)、直接人工、間接管理費用(間接人工、減価償却、施設関連コストを含む)、輸送および輸送関連コストが含まれている。

美容食品

Curation Foods業務2019年度の毛利益低下の要因は，2018年度と比較して緑豆売上高の低下と，原材料，労働力，包装，運賃の投入コストの上昇である。これらの増加はユカタン食品事業の380万ドルの毛利益とサラダ販売の増加した毛利益によって部分的に相殺された。これらの要因を総合すると、2019年度の毛金利は2018年度の10.8%から10.2%に低下した。

Curation Foods事業2018年度の毛利益の低下は、2017年度と比較して、2018年度にEat Smartがハリケーンや熱帯嵐およびカリフォルニアの異常な暑さが農産物生産量と品質に悪影響を与えるために増加した780万ドルの農産物調達コストによるものである。これらの増加した農産物調達コストはサラダ販売増加による毛利益部分によって相殺される。これらの要因を総合すると、2018年度の毛金利は2017年度の12.5%から10.8%に低下した

LifeCore

Lifeecore 2019年度の毛利益は、2018年度と比較して16%増加したが、これは、2019年度の不利な製品構造変化が、低利益率無菌充填製品販売からの収入のより高いパーセントを部分的に相殺したためである。このため、Lifeecoreの利回りは2018年度の43.7%から2019年度の41.8%に低下した。

Lifeecore 2018年度の毛利は、2017年度と比較して10%増加したが、これは、2018年度の不利な製品構造変化が、低利益率無菌充填製品販売からの収入のパーセンテージを部分的に相殺したためであり、高利益率発酵販売からの収入のパーセンテージよりも高い。このため、Lifecoreの毛率は2017年度の45.0%から2018年度の43.7%に低下した。

運営費用：

研究開発(R&D)

研究開発には主に製品開発と商業化の取り組みが含まれる。私たちのCuration Foods業務の研究開発は、主に私たちの既存の製品ラインと会社独自の農産物を包装するためのBreatheWayフィルムの革新に集中しており、敏感な野菜や果物の賞味期限を延長することに重点を置いている。Lifeecore業務において、研究開発は主にHAと非HAに基づく生体材料の新製品と応用に集中している。一方，研究開発は主に新たな革新的製品ラインの創造と開発に集中している。

2018年度と比較して、2019年度の研究開発費が減少したのは、主に我々の新合弁企業の製品開発活動の減少により、当社の他部門の研究開発費が減少したことと、本年度の生産に従事している研究開発者の割合(計上販売コスト)が前期よりも高く、Lifecoreの研究開発費が減少したためである。

2018年度の研究開発費が2017年度より増加したのは、2017年度後期に革新·研究開発副社長を募集し、その後、Eat Smartの製品開発費が大幅に増加したことに加え、2018年度のEat Smartの製品開発費用が大幅に増加したためである。

販売、一般と行政(SG&A)

SG&A費用には、主にランディック製品販売とサービスに関する販売とマーケティング費用、業務開発費用、従業員と行政費用が含まれる。

2018年度と比較して2019年度のSG&A費用が増加した理由は，(1)Curation Foodsが1，170万ドル増加したこと，主に(A)ユカタン食品430万ドルのSG&A，(B)330万ドルの合併·買収コスト，(C)Eat SmartのSG&A費用が410万ドル増加したこと，GreenLine商号減値200万ドル，および(D)相談費増加によるものであり，その大部分はCation Foodsのコスト節約措置に関係している。および(2)新入社員および賃金や福祉支出の増加により，Lifeecoreの収入は70万ドル増加した。これらの増加は、会社が40万ドル減少したことによって部分的に相殺されたが、これは主にO買収に関する収益負債が350万ドル減少したが、解散費、法律費用、相談費に関する費用の一部がこの減少を相殺したためである。

2018年度が2017年度と比較してSG&A料金が減少したのは、(1)マーケティング費用の減少、(2)2017年度の労働関連訴訟による法的費用、および(3)2017年度に発生した解散費により、Eat SmartのSG&Aが減少したためである。Eat Smartの減少分が他のSG&A費用の増加によって相殺されるのは、(1)株式贈与による株式ベースの報酬増加、(2)新たな業務発展活動、および(3)OのSG&A費用の110万ドル増加により、これらはO買収に関連するまたは対価負債190万ドルの減少によって相殺されるためである。

その他：

配当収入

配当収入はWindsetの2，200万ドルの優先株投資に対する配当金からで、毎年7.5%の現金配当が発生している。当社は2019年度末に700万ドルの優先株High BをWindsetに売却し、2019年度にこの投資から年間配当金を稼いだ。2019年5月26日現在の会計年度は2018年5月27日と比較して配当収入に変化はなく、2017年5月28日と比較して、2018年5月27日までの会計年度配当収入に変化はなかった。

利子収入

2018年度と比較して、2019年度の利息収入の低下は明らかではない。

2018年度の利息収入が2017年度より増加したのは、受取第三者手形の利息収入によるものであり、手形の利息年利率は6.0%である

利子支出

2018年度と比較して、2019年度の利息支出が増加したのは、主に2019年度第3四半期初めにユカタン食品の買収に資金を提供した追加借款と、2018年5月27日現在の会計年度の2，700万ドルから2019年5月26日までの会計年度の5，200万ドルに増加し、主に最後の12ヶ月間の新設備調達に資金を提供したためである。

2018年度の利息支出は2017年度に比べて大きく伸びません。

債務再融資損失

2017年度の債務再融資損失は、未償却の債務発行コストを解約したことと、当社が2016年9月に債務再融資を行ったために債務を早期返済した前払罰金である。

その他の収入

2019年度の他の収入の減少は、企業のWindsetへの投資の公正価値が変化したためであり、2019年5月26日までの12カ月で160万ドル増加したが、2018年5月27日現在の12カ月で290万ドル増加した。

2018年度の他の収入の増加は、Windsetにおける当社の投資の公正価値が2018年度で2017年度を上回ったためです。

所得税給付

2018年度と比較して、2019年度の所得税支出が増加したのは、2017年度の減税·雇用法案(TCJA)による所得税優遇によるものであり、2018年度は顕著な税収割引を得ており、2019年度の税収支出は税前収入に基づいている。

2017年度の減税·雇用法案(TCJA)による所得税優遇により、2018年度の所得税は2017年度と比較して顕著なメリットがあり、2017年度の所得税は税前収入に基づく税収支出を反映している。

非制御的権益

非持株権益には、Apio Cooling、LP純収入における有限パートナーの株式が含まれる。当社は2018年度第4四半期にApio Cooling LPの非持株権益を買収し、Apio Cooling LPを解散した。

2018年度の非持株資本は2017年度より大きくなかった。

流動性と資本資源

2019年5月26日現在、会社の現金および現金等価物は110万ドルで、2018年5月27日の290万ドルから180万ドル純減少した。

経営活動のキャッシュフロー

同社は2019年度に運営活動から1，600万ドルの現金を発生させたが、2018年度は運営活動から1，980万ドルの現金を発生させた。2019年度の経営活動の主な現金源は，(1)40万ドルの純収入，(2)1880万ドルの減価償却/償却と株式ベースの報酬支出，および(3)200万ドルのGreenLine商標減価である。これらの現金源は，(1)Windset投資公正価値の160万ドルの増加とO収益負債の350万ドルの減少によって相殺され，両項目とも非現金プロジェクト，および(2)運営資本の120万ドル増加であった。

2019年前期の営業資本増加の要因は，(1)売掛金が890万ドル増加したことであり，これは主にLifeecoreの売掛金が1140万ドル増加したためであり，主に2019年5月の収入が2018年5月の収入より880万ドル高かったが，入金時間のためCuration Foodsの売掛金が250万ドル減少し，その増加を部分的に相殺したため，(2)Curation Foodsの在庫が1140万ドル増加したため，在庫が1090万ドル増加したためである。および(3)Lifecoreの請求書と出荷時間により繰延収入が240万ドル減少した.運営資本のこれらの増加は、(1)売掛金が1，910万ドル増加したこと、これは、ユーカタン食品会社の買収による調達量の増加、および(2)前払い費用および他の流動資産が160万ドル減少したことを含むCuration Foodsの売掛金が1，850万ドル増加したためであり、これは主にCuration Foods社の原材料栽培者の前払いのタイミングと関連している

投資活動によるキャッシュフロー

2019年度の投資活動用の純現金は9680万ドルだったが、前年同期は3560万ドルだった。2019年度に投資活動で現金を使用した要因は、ユーカタン食品の買収に5990万ドルの現金を支払ったことと、Curation FoodsやLifecore事業の成長を支援するために4470万ドルの設備を購入したことだった。投資活動のための現金純額は，当社がWindset高級B優先株引受機能を行使して受け取った700万ドル分で相殺された.

融資活動によるキャッシュフロー

2019年度の融資活動で提供された純現金は7900万ドルだったが、前年同期は1330万ドルだった。2019年度の融資活動が提供する現金純額は、主に当社の定期融資項目の下でユカタン食品の買収に資金を提供した6，000万ドルの借金と、当社の信用限度額が2，500万ドル増加し、主に4470万ドルの設備調達に一部の資金を提供し、510万ドルの長期債務を返済するために使われている。

資本支出

ランディックは2019年度にCuration FoodsやLifecore事業の成長を支援するための施設拡張と設備購入の支出を発生させた。このような支出は資本支出4470万ドルの大部分を占めている。

債務

二零一六年九月二十三日に、当社はモルガン大通、モントリオール銀行及び都市国民銀行(貸主として(総称して“貸手”と呼ぶ)およびモルガン大通と行政代理として信用協定を締結し、この合意に基づき、貸手は当社に1，000，000，000ドル循環信用限度額(“Revolver”)および5，000，000，000ドル定期融資手配(“定期融資”)を提供し、当社の各直接および間接付属会社が保証し、当社のほとんどの資産を担保としているが、当社はWindsetからの投資を除く。

2018年11月30日、会社は信用協定第4改正案を締結し、定期融資を1.00億ドル、Revolverを1.05億ドルに増加させた。Revolverと定期融資はいずれも2021年9月23日に満期となり、定期融資四半期元金支払いは2019年3月1日から250万ドルに増加し、残りは満期時に満期となる。

契約義務

2019年5月26日現在、今後5年以降の会社の重大な契約義務は以下の通りです

債務債務は財政年度終了時の定期融資とリボルバーの未返済元金額をもとにしている。上記利子支払額は、財政年度末の元本金額と契約金利とに基づいて算出される。当社の融資のさらなる資料については、付記7--債務を参照されたい。

経営賃貸承諾を除いて、当社はいかなる特殊な目的実体といかなる合意を締結したり、いかなる特殊な目的実体にもいかなる承諾もしないが、このような合意または承諾は重大な表外融資を構成する。

会社の将来の資本需要は、研究開発計画の進展、マーケティング、販売、流通能力の持続的な発展、会社の新しい許可手配の確立と維持の能力、雇用に関連するクレームコスト、より多くの買収機会を求める決定、製品の供給と価格に影響を与える可能性のある気象条件、許可と研究開発協定に従って支払いを受ける時間と金額(あれば)、準備、提出、起訴、弁護、知的財産権に関連するコスト、規制要求を遵守する能力、競争技術と市場力の出現、企業の将来の資本需要は多くの要素に依存する。製品の商業化活動と計画の有効性；そして他の要素。会社の現在の利用可能な資金に加え、内部で生成された運営キャッシュフローがその資本需要を満たすのに十分でない場合、会社はパートナーとの他の手配、追加の銀行借款、およびその証券の公開または個人売却によって追加資金を求めることを要求されるだろう。必要であれば、割引条件で会社に追加資金を提供するかどうかは保証できません(あれば)。

当社は、その運営現金は、既存の現金及び現金等価物及び信用限度額での利用可能な現金とともに、少なくとも今後12ヶ月の運営及び資本需要に対応するのに十分であると信じている。

金利リスクを開放する

私たちの純利息支出は一般金利水準の変化に敏感です。このような点で、金利の変化は私たちの純利息支出と私たちの債務の公正な価値に影響を及ぼすだろう。

2018年11月30日、会社は信用協定第4改正案を締結し、定期融資を1.00億ドル、Revolverを1.05億ドルに増加させた。Revolverと定期融資はいずれも変動金利で計算されており、(I)最優遇金利プラス0.25%~2.25%の利差または(Ii)欧州ドル金利プラス1.25%~3.25%の利差に等しい。2019年5月26日現在返済されていない1.49億ドルの変動金利債務に基づいて、そのうち6750万ドルがヘッジを行い、金利が100ベーシスポイント上がるごとに、私たちの年間金利支出は約80万ドル増加する。

外国為替リスクが開放される

私たちのメキシコでの業務はメキシコペソで一部業務を行っています。資金は国内の現金需要を満たすために私たちの会社のオフィスからメキシコに移された。私たちは現在メキシコペソの対ドルレートの変動をヘッジするために派生商品ツールを使用していない。外貨両替の全体的な影響は顕著ではない。

この報告書の第四部分項目15を参照。

適用されません。

情報開示制御とプログラムの評価

2019年5月26日現在、私たちの経営陣は、最高経営責任者と財務責任者の参加の下、私たちの開示制御と手続きの有効性を評価しています。この評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務官は、1934年の証券取引法(改正)に基づいて提出された報告書に開示を要求する情報が、米国証券取引委員会が指定した期間内に記録、処理、まとめ、報告され、合理的な保証を効果的に提供し、企業がこのような報告で開示を要求する情報が蓄積され、その最高経営者および最高財務官に適宜伝達されることを確実にし、開示要求に関する決定をタイムリーに行うために、適切な保証を提供すると結論付けた。

財務報告の内部統制に関する経営陣の報告

我々の経営陣は、財務報告書の十分な内部統制の確立と維持を担当している(1934年の証券取引法改正規則13 a-15(F)の定義に基づく)。この評価を行うにあたり、我々の経営陣は、“内部統制-総合枠組み(2013年枠組み)”で提案された基準を使用して、トレデビル委員会後援組織委員会(“COSO”)を使用した。我々の経営陣は、2019年5月26日現在、財務報告書に対して効果的な内部統制を維持していると結論した

私たちの経営陣は、私たちのCEOやCEOを含めて、私たちの開示制御や手続き、あるいは財務報告に対する私たちの内部統制がすべてのミスやすべての詐欺を防ぐことができることを期待していません。発想や動作がどんなに良くても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、制御システムの目標が実現されることを確保する制御システム。また，制御システムの設計は，資源制約が存在し，そのコストに対する制御の利点を考慮しなければならないという事実を反映しなければならない.すべての制御システムの固有の限界により，どの制御評価も社内のすべての制御問題や不正事件(あれば)が発見されていることを絶対に保証することはできない.

私たちの独立公認会計士事務所安永会計士事務所は、以下のように、財務報告の内部統制に関する監査報告書を発表しました。

財務報告の内部統制の変化

2018年第4四半期に、当社はその現在とこれまでに提出したキャッシュフロー表の中で、投資活動で使用されている現金流出に計上すべき資本支出を不適切に計上したことに関する誤りを発見しました。これらのエラーが生じた原因は，会社のキャッシュフロー調節制御の動作に欠陥があるためである.具体的には、同社は、公認会計基準から外れた計算すべき資本支出を処理し、その制御措置を実行できず、このような逸脱の重要性を監視するための会計政策を策定した

2019年には、2018年5月27日までに発見された財務報告の内部統制の重大な弱点の救済計画を完了しました。具体的には、私たちの経営陣、監査委員会、取締役会は、この問題を解決するために、私たちが行っている救済作業の一部として、以下の手順をとっています

(A)制御措置を再設計することにより、固定資産内の残高と売掛金内の伝票の支払時間を考慮して、売掛金と固定資産への入金制御を強化した

(B)投資活動のキャッシュフローが、購入財産およびデバイスによって生成された現金流出の時間を正確に反映することを確実にするために、統合キャッシュフロー量表の審査プロセスを強化する。

2018年12月1日、私たちはユカタン食品の買収を完了した。私たちはユカタン食品を私たちのシステムと制御環境に統合している。米国証券取引委員会の許可を得て、ユカタン食品を2019年5月26日現在の年次財務報告内部統制評価から除外した。この排除は、経営陣が買収当時の財務報告内部統制報告で最近買収した企業の評価を見落としてしまう可能性があるという米証券取引委員会が発表した指導意見と一致している

上記の規定を除いて、2019年5月26日現在、財務報告の内部統制に大きな影響を与えていないか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生していません。

ありません

第三部

本プロジェクトが要求するこれらの情報は、登録者の最終委託書に含まれ、登録者は、2019年9月23日(登録者が本報告に含まれる財政年度終了後120日後)に最終委託書を委員会に提出し、参照によって本明細書に組み込む。

本プロジェクトが要求するこれらの情報は、登録者の最終委託書に含まれ、登録者は、2019年9月23日(登録者が本報告に含まれる財政年度終了後120日後)に最終委託書を委員会に提出し、参照によって本明細書に組み込む。

本プロジェクトが要求するこれらの情報は、登録者の最終委託書に含まれ、登録者は、2019年9月23日(登録者が本報告に含まれる財政年度終了後120日後)に最終委託書を委員会に提出し、参照によって本明細書に組み込む。

本プロジェクトが要求するこれらの情報は、登録者の最終委託書に含まれ、登録者は、2019年9月23日(登録者が本報告に含まれる財政年度終了後120日後)に最終委託書を委員会に提出し、参照によって本明細書に組み込む。

本プロジェクトが要求するこれらの情報は、登録者の最終委託書に含まれ、登録者は、2019年9月23日(登録者が本報告に含まれる財政年度終了後120日後)に最終委託書を委員会に提出し、参照によって本明細書に組み込む。

第4部

独立公認会計士事務所報告

ランディック社の株主と取締役会へ

財務諸表のいくつかの見方

ランディック社とその子会社(当社)の2019年5月26日と2018年5月27日までの連結貸借対照表、および2019年5月26日までの3年度における各年度の関連連結収益(赤字)表、全面収益(赤字)表、株主権益とキャッシュフロー表および関連付記(総称して連結財務諸表と呼ぶ)を監査しました。総合財務諸表は、すべての重要な点において、2019年5月26日と2018年5月27日の会社の財務状況と、2019年5月26日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる

また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013枠組み)”で確立された基準に基づいて、2019年5月26日までの財務報告内部統制を監査し、2019年8月1日に発表された報告書について保留のない意見を発表した。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている

/S/安永法律事務所

2008年以来、当社の監査役を務めてきました。

カリフォルニア州サンフランシスコ

2019年8月1日

独立公認会計士事務所報告

ランディック社の株主と取締役会へ

財務報告の内部統制については

我々は、テレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013年枠組み)”(COSO基準)で確立された基準に基づき、ランド社とその子会社の2019年5月26日までの財務報告内部統制を監査した。我々の考えでは、ランディック社(当社)はCOSO基準に基づき、2019年5月26日現在、すべての重要な面で財務報告に対して有効な内部統制を維持している。

添付の管理層財務報告内部統制報告書が指摘しているように、経営層の財務報告の内部統制の有効性の評価と結論には、当社の2019年5月26日の総合財務諸表に含まれているユカタン食品会社の内部統制は含まれておらず、2019年5月26日現在、ユカタン食品会社の総資産および純資産はそれぞれ90，255ドルおよび81，168ドルであり、同年度までの製品売上高および継続運営の所得税前純収入はそれぞれ27，321ドルおよび5，423ドルである。当社の財務報告の内部統制の監査には、ユカタン食品会社の財務報告の内部統制の評価も含まれていません。

また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、2019年5月26日と2018年5月27日までの総合貸借対照表、および2019年5月26日までの3年度の関連総合収益(損失)、全面収益(損失)、株主権益とキャッシュフロー表を監査し、2019年8月1日の関連付記と我々の報告はこれに対して保留のない意見を示した。

意見の基礎

当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に掲載されている財務報告内部統制の有効性を評価する責任がある。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。

我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

財務報告の内部統制の定義と限界

会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

/S/安永法律事務所

カリフォルニア州サンフランシスコ

2019年8月1日

ランディック社

合併貸借対照表

(単位は千で、額面は除く)

連結財務諸表の付記を参照。

ランディック社

合併損益表

(千単位で、1株当たりを除く)

連結財務諸表の付記を参照。

ランディック社

総合収益表

(単位：千)

連結財務諸表の付記を参照。

ランディック社

年合併変動表

株主権益

(千単位で、1株当たりを除く)

連結財務諸表の付記を参照。

ランディック社

統合現金フロー表

(単位：千)