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経営陣の議論と分析

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月


スキナー資源有限公司

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(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

経営陣の議論と分析

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序言:序言

経営陣の討論と分析(“MD&A”)はすでに管理職によって作成され、2022年11月10日にSkeena Resources Limited(“Skeena”、“US”、“Our”または“会社”)の取締役会によって審議と承認された。以下の業績、財務状況及び将来の見通しに関する議論は、2022年9月30日及び2021年9月30日までの3ヶ月及び9ヶ月の未監査簡明中期総合財務諸表及びその関連付記と共に読まなければならない。なお、本MD&Aは、2021年12月31日及び2020年12月31日までの年度監査年度総合財務諸表及びその関連付記とともに読まなければならない。本文で提供された資料は、監査されていない簡明中期総合財務諸表の一部を補充しているが、構成されていない。本議論は、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、および2022年11月10日までの後続期間、すなわち本MD&Aの発表日をカバーしています。別途説明がない限り、以下の議論での金額はすべてカナダドルで表示されています。

その他の情報は、年次監査された総合財務諸表と本MD&Aで議論されている特定鉱物探査資産のより多くの詳細な情報を含み、会社の電子文書分析·検索システム(“SEDAR”)プロファイルで見つけることができ、サイトはwww.sedar.com、会社の電子データ収集·分析·検索システム(“EDGAR”)プロファイル中のサイトはwww.sec.gov、または会社サイト:www.skeenaresource ces.comである。投資会社証券に関するリスク情報は、最近提出された年次情報表に含まれる。

本文で提供された技術情報はすでにPaul Geddes、P.Geo、会社の探査と資源開発部の高級副総裁及び国家機器43-101-鉱物プロジェクト開示標準(“NI 43-101”)(以下“技術情報責任”の節を参照)によって定義された合格者によって審査された。

本MD&Aには前向き情報が含まれています。3ページ目と4ページ目の警告声明をよく読んでください。

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前向きに陳述する

本MD&Aは、適用されるカナダおよび米国証券法に適合するいくつかの前向き陳述または前向き情報を含む。本MD&Aに含まれるか、または参照して本MD&Aに組み込まれるすべての陳述および情報(歴史的事実陳述を除く)は、我々の予想または将来起こりうる活動、イベント、または発展に関する陳述を含むが、これらに限定されない前向き陳述および前向き情報である。そのような前向きな陳述および情報は、前向き語を使用することによって、例えば、識別することができる平面図, 望みをかけるあるいは…期待しない, 予想していた, 予算.予算あるいは…予算を組み入れる, 順序を定める, 推定数, プロジェクト, 意向, 提案する, 成し遂げる, 予想どおりであるあるいは…予想もつかなかった, Vbl.信じて信じて, 尤度, 5月., 意志, 当然だと思います, 意向, 予想どおりである, 擬議数, 潜在力またはこれらの語およびフレーズの変形、またはいくつかの行為、イベントまたは結果の陳述5月., いいですよ, そうかもしれない, そうでしょうか, できる限りのことをする, 連れて行かれます, Vbl.発生、発生, 続けてあるいは、あるいは成果をあげるまたは類似の単語およびフレーズまたはその否定および文法的変異体、またはいくつかのイベントまたは条件の陳述5月.あるいは…意志戦略を議論することで発生しますこれらの前向き陳述および情報が根拠とする計画、意図、または予想が発生することを保証することができないか、またはそれらが確実に発生しても、予想される業績、イベント、または結果が生じる保証はない。

展望性陳述と展望性情報は会社の現在の信念を反映し、現在獲得可能な情報に基づいている。そのため、これらの陳述は既知と未知のリスク、不確定要素とその他の要素の影響を受け、これらのリスク、不確定要素とその他の要素は会社の実際の結果、業績或いは成果は展望性陳述中の明示或いは暗示の内容と大きく異なることを招く可能性がある。本MD&Aにおける前向き情報は、会社の見積もり、予測、計画、優先事項、戦略、声明を含むが、これらに限定されない現在の予想と仮定は、他にも、十分な資金を得て運営する能力、財務と運営業績と将来性、会社の環境への負の影響を最小限に抑える能力に関するものである当社の経営活動、訴訟の予想結果及びその他の法律問題、特に会社が規制承認を受けるか又は保留する可能性があること及び会社が将来白化湖貯蔵施設について提出した任意の控訴に関連する問題、許可証及び許可証、政府規制制度下の待遇、各国政府の安定性、自認自治政府、探査及び採鉱権の継続、受取金の収集、探査計画の成功、鉱物資源の推定、資源又は鉱物埋蔵量の転換能力、プロジェクト経済評価の予想結論、私たちの鉱物プロジェクトが露天鉱になるのに適しているかどうか、熟練した従業員の能力を引き付け、維持することができるかどうか、市場価格とコストに対する期待、探査、開発と拡張計画と目標、追加資本に対する要求、融資の獲得性、および会社の未来の発展、コストと結果探査プロジェクトです上記の仮定は詳細ではない.事件や状況は実際の結果を大きく変える可能性がある。

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(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

著者らは本MD&Aの読者が本文に含まれる展望性陳述と情報に過度に依存しないことを戒め、これらの展望性陳述と情報は業績、事件或いは結果に対する保証ではなく、多くのリスク、不確定要素とその他の要素の影響を受け、これらのリスク、不確定性とその他の要素は実際の業績、事件或いは結果はこのような展望性陳述と情報明示或いは暗示の内容とは大きく異なる可能性がある。これらの陳述および情報は、商品価格、予想コスト、目標を達成する能力(生産時間および数量を含むが、有利な条件で追加融資を得るために必要な時間および利用可能性、実施の決定(業務戦略、時間および構造を含む)、提案された合併および買収を成功させる能力、およびこのような買収の我々の業務に対する期待結果を含む有利な株式市場、グローバル金融状況、現在および将来の業務戦略、および会社の将来の運営環境を含む多くの仮定に基づいている。FSにおける仮定(本明細書で定義するような)、いくつかの消耗品およびサービスの利用可能性、ならびに電力および他のキー供給の価格と実質的に一致するが、FS、労働力および材料コストの仮定とほぼ一致するが、これらに限定されないが、鉱物埋蔵量(本明細書で定義されるような)および鉱物資源(本明細書で定義されるような)推定の基本的な仮定を含むが、実行可能性経済評価推定における仮定は、これらに含まれるが、これらに限定されない、ライセンス、採鉱性および販売可能性、為替レートおよび金利仮定を取得または維持する能力。地質解釈、品位、金属価格仮定、冶金と採鉱回収率, 本基準は以下の要素を含むべきである:探査活動のコスト予想;探査活動の結果;探査活動の結果;インフラの開発能力;掘削結果の解釈における仮定;地質状況;鉱床の品位と連続性;設備、熟練労働力と鉱物探査と開発に必要なサービスの期待;及び探査、開発、運営、規制、政治、コミュニティ、経済及び/又は環境リスクは活動に不利な妨害或いは阻害を与えない。展望的陳述は既知と未知のリスク、不確実性、そして他の重要な要素の影響を受けるだろう。これらの要因は、計画中の探査、開発、建設および経営を行うために必要な許可または承認を得る能力、探査と開発の結果、不正確な地質および工学的仮定、予期しない将来の経営困難(コスト上昇、材料や設備、工業騒乱または他の作業行動、健康、安全および環境事項に関連する予期しない事件を含む)、社会不安、取引相手が契約義務を履行できなかったこと、優先事項、計画、戦略および見通しの変化、全体的な経済、工業、商業および市場状況、信用または証券市場の中断または変化;法律、法規又はその適用及び解釈の変化;商業計画及び戦略を実行し、商業機会を求める能力;裁判所又は仲裁人の裁決, 訴訟と調査;インフレ圧力;新冠肺炎の大流行;会社がQuestEx(本稿で定義する)と他の買収資産を現在の業務に統合する能力;およびSkeenaを乱す可能性のある様々な他の事件、条件、または状況会社が時々詳述する内容を含む優先事項、計画、戦略、見通しSはカナダと米国の証券管理人に提出した報告書と公開文書をSEDARとEDGARに提出する.

当社には、本文書の発行日後の前向き情報の修正又は更新を義務付けておらず、今後のインシデントの発生を反映した改正を行う義務もなく、証券法又はトロント証券取引所又はニューヨーク証券取引所の政策要件が適用されない限り、そうする義務もない。

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その会社は

Skeenaの主な業務はカナダブリティッシュ·コロンビア省北西部金三角地区の鉱物の探査と開発である。当社は過去に生産されたEskay Creek金鉱(“Eskay”,“Eskay Creek”または“Eskay Creek振興プロジェクト”)と過去に生産されたSnip金鉱(“Snip”)を含む複数の探査段階の物件をこの地域で所有または制御している。当社は2022年9月にEskay Creekに実行可能性研究(“FS”)を発表し、その中で露天鉱の平均品位は4.00 g/トン金当量(“AuEq”)であり、税引後純現在価値は5%が1.4億カナダドル、内部収益率は50%であり、1年のリターン期間は1,700ドル/オンス金(“Au”)及び19ドル/オンス白銀(“Ag”)であることを重点的に指摘した。SkeenaはEskay CreekのFS更新結果が2023年下半期に発表されると予想している。

2022年6月1日、会社はQuestEx Gold and Cu Ltd.(“QuestEx”)を買収し、これにより会社はKSP、Kingpin、Sofia鉱物を含むいくつかの鉱物を買収した(参照“QuestEx金銅株式会社とニューモント社との取引”以下の章ではさらに議論を行う).同社はQuestExから買収した物件で探査活動を行う戦略を評価している。これらの物件に関するより多くの情報は、QuestExの情報通知やSEDAR上の関連ファイルを参照してください。

同社はカナダのケベックを除くすべての省の申告発行者であり,トロント証券取引所(トロント証券取引所)で取引され,コードはSKE,ニューヨーク証券取引所(NYSE)で取引され,コードはSKE,フランクフルト証券取引所で取引され,コードはRXFである。

性質を探る

参照してください“会社”当社が保有する探査物件の検討は、上記部分を参照されたい。会社はEskay Creek振興プロジェクトがその主要なプロジェクトだと思っている。

カナダブリティッシュコロンビア州Eskay Creek振興プロジェクト

地質的背景:

Eskay Creek火山成因塊状硫化物(“VMS”)と後生鉱床は海底二峰式火山環境に侵入したものであり,この環境は同期断裂帯盆地に拘束されていると考えられている。火山配列は下盤流紋岩ユニットからなり,その上には比較的若い玄武岩ユニットが覆われている。両者は泥岩--接触泥岩--によって隔てられており、この泥岩はエスケクリーク歴史上採掘された大部分の鉱化の所在地である。接触泥岩陸源堆積は火山活動活動期の堆積穏やかな時期に堆積した。この泥岩は空間と時間的にEskay Creekの主要な成鉱事件と関係がある。

当社の最近の掘削では,接触泥岩の下約100メートル(“m”)の地層に位置する成分に似た泥岩ユニット(下泥岩)が捕獲された。下泥岩は類似した火山静止期を表し,Eskay Creek鉱床を形成する二峰式火山作用が開始される前に,砕屑堆積が支配的である。下泥岩の存在は全世界のVMS鉱床群に普遍的に存在する地層旋回性を表明し、Eskay Creekはその一人である。

貴金属Au−Ag品位と随伴元素(Hg−Sb−As)を豊富に含む表生元素は主に接触泥岩中に存在するが,セル全体に不均一に分布している。逆に,空間的には解釈された熱液噴出口が関与しており,その近傍に集中しており,これらの熱液噴出口は下伏した同火山給餌者から来ている。会社の掘削会社は最近、下盤流紋岩の中で供給式、不協調の鉱化を傍受した。歴史的には,下伏の流紋岩容鉱岩型鉱化は金銀品位が低いため,開発程度が低い。このような流紋岩を中心とした鉱化にはHg−Sb−Asが豊富に含まれていないことに注意されたい

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これらの鉱石は通常泥岩賦存帯と混合され、製錬所の現場磨鉱精鉱と直接輸送鉱石に対する罰を減少させる。

歴史を掘り起こす:

Eskay Creek不動産は歴史的に高級地下作業として運営されている。地下採鉱作業は1995年から2008年まで行われた。1995年から1997年まで,鉱石は混合と一次粉砕を経て直接輸送された。1997年から2008年まで閉鎖され、鉱石は現場で鉱山を研磨し、運航精鉱を生産した。

1995年から2008年までのEskay Creekの歴史生産量は330万オンスの金と1.62億オンスの白銀であり、鉱石の総生産量は230万トン(“公トン”)である。同物件は世界最高品位の業務とされており、金の平均品位は1トン45グラム(“g/トン”)であり、白銀信用は含まれていない。

表1にEskay Creek鉱の歴史収量をまとめた。

表1:生産履歴

鉱石.鉱石

黄金

黄金

白銀

白銀

公トン

出品

出品

出品

出品

鉱石トン

すでに発送した

年.年

    

(オンス)

    

(キログラム)

    

(キログラム)

    

(オンス)

    

磨かれた

    

直接

1995

 

196,550

 

6,113

 

309,480

 

9,950,401

 

 

100,470

1996

 

211,276

 

6,570

 

375,000

 

12,057,000

 

 

102,395

1997

 

244,722

 

7,612

 

367,000

 

11,799,784

 

 

110,191

1998

 

282,088

 

8,774

 

364,638

 

11,723,841

 

55,690

 

91,660

1999

 

308,985

 

9,934

 

422,627

 

13,588,303

 

71,867

 

102,853

2000

 

333,167

 

10,363

 

458,408

 

14,738,734

 

87,527

 

105,150

2001

 

320,784

 

9,977

 

480,685

 

15,454,984

 

98,080

 

109,949

2002

 

358,718

 

11,157

 

552,487

 

17,763,562

 

116,013

 

116,581

2003

 

352,069

 

10,951

 

527,775

 

16,969,022

 

115,032

 

134,850

2004

 

283,738

 

8,825

 

504,602

 

16,223,964

 

110,000

 

135,000

2005

 

190,221

 

5,917

 

323,350

 

10,396,349

 

103,492

 

78,377

2006

 

106,880

 

3,324

 

216,235

 

6,952,388

 

123,649

 

18,128

2007

 

68,000

 

2,115

 

108,978

 

3,503,861

 

138,772

 

2008

 

15,430

 

480

 

27,800

 

893,826

 

31,750

 

合計する

 

3,272,628

 

102,112

 

5,039,065

 

162,016,018

 

1,051,892

 

1,205,604

スキナー探査の歴史:

2018年8月、SkeenaはEskay Creekで初歩的な水面掘削計画を開始した。この探査と定義掘削の第1段階は21 A、21 Cと22個の鉱化帯の歴史上採掘されていない部分に集中している。これらの近地表目標は歴史鉱山の足跡付近に位置し、鉱化を拡大する潜在力があり、露天採鉱に適している可能性がある。第一段階計画の目標は選定した鉱化区で掘削密度を増加させ、資源に対する自信を増加させ、そして未来の鉱山計画の準備をし、新しい材料を収集して初歩的な冶金テストを行い、そして以前掘削テストを行っていなかった地域の探査を拡大し、より多くの資源を設定することである。この掘削計画の結果はEskay鉱床の初歩的な資源推定結果に組み込まれている。

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Eskay Creekの2019年一期暗号化と拡張掘削計画は、各地域にホストされている推定リソースのアップグレードに成功した。この計画では、推定資源の下に2つの掘削孔(SK-19-063とSK-19-067)を延長し、二次とあまり知られていない鉱化泥岩層の探査潜在力をテストし、下泥岩と呼ばれる。

2019年11月7日、会社はAusenco Engineering Canada Inc.(“Ausenco”)が作成し、SRK Consulting(Canada)Inc.(“SRK”)とAGP鉱業コンサルティング会社(“AGP”)が支援するEskay Creek振興プロジェクト予備経済評価(“PEA”)を発表した。2021年9月1日,会社はPEAをプリフィジビリティスタディに推進し,Ausenco,SRK,AGPが作成したEskay Creek振興プロジェクトのプリフィジビリティスタディ(PFS)を公表した。

2022年9月19日、会社はAusencoが作成したEskay Creek振興プロジェクトFSを発表した。FSの詳細については、以下を参照されたい。

2020-2021年第1段階と第2段階演習計画

Eskay Creekの一期と二期掘削計画は暗号化掘削を通じて露天鉱制限された推定資源区に自信を増加させることを目的としている。Skeenaは,Barrick Gold Corporationの全資付属会社Barrick Gold Inc.(“Barrick”)とのオプション期間中,既存鉱山開発(“開発緩衝”)25メートルの範囲で掘削する,すなわち平均品位よりも高いと予想される領域(第1期)に制限されている。バーリックからEskay Creekプロジェクトの100%権益を買収する過程を完了した後、Skeenaは開発バッファ内の第2段階暗号化掘削計画を開始した。掘削の第2段階は2021年1月に完了し、新しいデータは2021年第1四半期にEskay Creek資源更新、PFSに組み入れられた。新しい周辺鉱化が交差するため、後続の5,257メートル暗号化計画は45個の地面掘削によって完成し、2021年下半期に採掘されていない坑制限推定資源を向上させる。2022年の掘削に関連する他の研究は探査(約55,000メートル)、岩土工事と水文地質調査と関係がある。

バーリックから買収する

2020年10月2日、SkeenaはバーリックからEskay 100%所有権を買収する取引を完了した

·

バーリックに5,625,000単位を発行し、各単位はSkeena普通株と譲渡不可能な半権証を含み、2022年10月2日までに10.80ドルで行使できる(2022年3月23日に全面的に行使)

·

Eskay Creek区画全体に1%の製錬所純収益(“NSR”)を付与し,当社は2022年9月23日にBarrickにその半分または0.5%のNSR特許使用料(“Barrick NSR”)を買い戻し,現金対価は17,500,000ドルであった。フランコ-ネバダ社(“フランコ-ネバダ”)はBarrick NSR(“ROFR”)の売却に対して優先購入権を持つ.ROFRはSkeenaによる競争的オークション過程を受け,フランコ-ネバダ州が参加する.もしSkeenaが2023年10月2日までにBarrick NSRをフランコ-ネバダ社または第三者に売却しなかった場合、フランコ-ネバダ社は30日間で22,500,000ドルでバリックNSRを購入する権利があるだろう。

Eskay買収により発行された普通株価値は59,400,000ドルであり,Black-Scholes定価モデルによると引受権証の価値は11,326,000ドルである。72,164,000ドルのEskayの100%所有権とともに、当社は126,000ドルのデバイスを買収し、買収時に1,564,000ドルの関連資産廃棄債務を負担した。

SkeenaはEskayを構成する様々なクレームに対して異なるNSR特許使用料義務がある。財務報告書はさらにNSR特許使用料義務について議論した。また、Skeenaとフランコ·ネバダ社は、既存の特許権使用料協定の条項を、既存のバリック社の特許使用料協定に含まれているのと同じ期間にカバーするように改正した。

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最新の進展

2021/2022年探査掘削

2021年、同社は区域と隣接鉱山の探査を重点的に加速し、Eskay Creek PFS鉱山計画のより多くの資源の発見を補充する計画を開始した。探査の重点は近地表、大トン数金銀鉱化体を確定し、空間的に提案加工施設に近い目標を優先することである。また、Eskay Creek堆積盆地の地域地層学を研究し、より多くの鉱化センターを探索するために、プロジェクトデータベースの全面的なコーパスを完成した。

2021年には、近くの鉱場と区域範囲で探査掘削が行われた。第1プロジェクト(2021年第1四半期)の全長は13,423メートル(50掘削)。2021年下半期に、第二次区域及び隣接鉱山探査掘削計画は計12,890メートルであり、結果として23区と新たな21 A西区を発見した。2022年、地域探査計画の一部として、今回のMD&Aの日付まで、合計約55,000メートル掘削された。

白化湖エネルギー貯蔵施設掘削

アルビノ湖貯蔵施設はEskay Creek以前の採鉱作業の歴史廃石貯蔵庫(数メートルの深さの水に覆われている)を代表している。泥岩の下に接触する歴史的採鉱活動では,廃石は潜在鉱化した下盤岩石開発区に由来する。同社は白化湖貯蔵施設内で調査掘削計画を行い、この歴史的廃棄物置き場の資源潜在力を決定することを選択した。この計画は2021年3月に開始され、完了された。2021年第4四半期、許可された白比ノ湖貯蔵施設表面に空気旋回掘削機を用いて、全長212メートル、垂直掘削12個の拡張計画が完成した。これまで,一期と二期合併プロジェクトは20掘削孔に平均13.20 m(真厚)の鉱化層を形成し,長さ加重品位平均は4.03 g/t Au,163 g/t Ag(6.21 g/t AuEq),39 ppm水銀,331 ppm Asと922 ppm Sbであった。これまで、連合AWFプロジェクト中の水銀、ヒ素とアンチモンの長さの加重濃度は会社のEskay Creek原位置鉱物埋蔵の坑制限鉱物資源推定(MRE)と一致した。

参照してください“偶発的事件”白化石湖貯蔵施設のさらなる検討部分。

追加的な2021年の北方拡張研究

トン数によると,更新された露天鉱制限資源の12%が推定資源に分類されている。当社は限られた地表掘削計画を完了し,これらの広く散布された鉱化莢を指示と測定種別に変換した。北部鉱坑拡張地区では、資源を貯蔵量に向上させるために、岩土掘削と冶金サンプル採集方案を展開した。

2022年実行可能性研究-Eskay Creekプロジェクト

同社は2022年9月8日に2022年9月19日にSEDARに提出したFS結果を発表した。

FSのハイライトは以下のとおりである

税引後純現在価値(NPV)(5%)は、1700ドルの金と19ドルの銀を基礎として計算し、14.1億カナダドルである
強力な経済、税引後内部収益率(IRR)は50.2%、生産前資本支出の税引後リターンは1年
高品位露天鉱平均3.87 g/トン金(2.99 g/トン金、79 g/トン銀)(希釈)、帯比7.5:1
1~5年の平均年間生産量は431,000オンス(オンス)、または431,000オンス(コズ)

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鉱山寿命(LOM)240万オンスの金と6670万オンスの白銀から320万AuEqオンスを生産
生産前資本支出(CAPEX)は5.92億カナダドル、税引後NPVと資本支出の比は2.4:1と予想される
精鉱から652ドル/オンスAuEqのLOM All-inメンテナンスコスト(“AISC”)を回収
明らかにされ可能な露天鉱物埋蔵量は2990万トン、287万オンスの金と7550万オンスの白銀(合計385万オンス)が含まれている
生産された炭素強度は0.20トン二酸化炭素/オンスAuEqであり,Eskay Creekを世界で最も炭素強度の低い鉱山の一つとした

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表2:2022 Eskay Creek実行可能性研究プロジェクトパラメータ

基本的な経済的仮定は

    

  

 

金価格(ドル/オンス)

$

1,700

白銀価格(ドル/オンス)

$

19

為替レート(カナダドル/ドル)

 

0.76

割引率

 

5

%

金属を含む

 

  

金のオンス(Koz)を含む

 

2,874

銀入りオンス(Koz)

 

75,538

採鉱

 

  

鉱山使用年限

 

9

条帯率(廃棄物:鉱化度)

 

7.5:1

総採掘量(再荷役を除く)(公トン)

 

255

鉱化材料採掘総量(公トン)

 

29.9

処理中です

 

  

加工量(年間百万トン)

 

3.0 (Yr 1 - 5)

 

3.7 (Yr 6 - 9)

平均希釈金品位(g/トン)

 

2.99

平均希釈銀品位(g/トン)

 

78.55

生産する

 

  

金回収率(%)

 

84.2

銀回収率(%)

 

88.3

Lom Gold Products(Koz)

 

2,419

Lom Silver Products(KOZ)

 

66,707

LOM AuEq Products(KOZ)

 

3,164

Lom Avg。黄金年生産量(Koz)

 

269

Lom Avg。白銀年間生産量(Koz)

 

7,412

Lom Avg。AuEq年間生産量(Koz)

 

352

1トンあたりの運営コスト

 

  

採鉱コスト(プラス/トン採掘量)

$

3.72

採鉱コスト(プラス/トン磨鉱)

$

30.12

加工コスト(加元/トンミル)

$

16.91

G&Aコスト(プラス/トンミル)

$

4.20

総運営コスト(プラス/トンミル)

$

51.24

その他のコスト

 

  

製錬所に輸送する(プラス/湿公トン)

$

140

特許使用料(NSR%)

 

2.0

%

現金コストと全額維持コスト

 

  

Lom現金コスト(ドル/オンスAu)製品別白銀純額

$

253

LOM現金コスト(ドル/オンスAuEq)共同生産

$

572

Lom AISC(ドル/オンスAu)白銀副産物純額

$

355

Lom AISC(ドル/オンスAuEq)共同生産

$

652

資本支出

 

  

生産前資本支出(百万カナダドル(“C$M”)

$

592

資本支出(百万カナダドル)を拡張する

$

40

持続資本支出(百万カナダドル)

$

140

会計支出(百万カナダドル)

$

138

経済学

 

  

税引後純現在価値(5%)(百万カナダドル)

$

1,412

税引後内部収益率

 

50.2

%

税引後回収期間(年)

 

1.0

税引後純現在価値/初期資本支出

 

2.4

税引き前純現在価値(5%)(百万カナダドル)

$

2,094

税引前内部収益率

 

59.5

%

税前回収期間(年)

 

0.99

税引前純現在価値/初期資本支出

 

3.5

年平均税引後自由現金流(1-9年)(百万カナダドル)

$

293

LOM税引後自由キャッシュフロー(百万カナダドル)

$

2,110

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経営陣の議論と分析

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スキナー資源有限公司

管理検討と分析

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

表3:税引後純現在価値(5%)と内部収益率の商品価格に対する感度(フィージビリティスタディ)

    

小文字でさえ

    

小書き

    

基本的な状況

    

小文字の方が高い

    

上位のケース

 

金価格(ドル/オンス)

$

1,500

$

1,600

$

1,700

$

1,800

$

1,900

白銀価格(ドル/オンス)

$

15

$

17

$

19

$

21

$

23

税引後純現在価値(5%)(百万カナダドル)

$

1,044

$

1,228

$

1,412

$

1,596

$

1,780

税引後内部収益率(%)

 

41.0

%  

 

45.7

%  

 

50.2

%  

 

54.6

%  

 

58.7

%

税引後返納額

 

1.29

 

1.14

 

1.01

 

0.93

 

0.83

税引後純現在価値/初期資本支出

 

1.8

 

2.1

 

2.4

 

2.7

 

3.0

年平均税引後自由現金流(1-9年)(百万カナダドル)

$

237

$

265

$

293

$

321

$

350

2022年地域探査計画

同社はすでに、2022年の間に重点と迅速な区域と付近の鉱山探査を行い、既存のEskay Creek FS鉱山計画を補完するために追加の資源を発見する計画を開始した。探査は近地表、大トン数Au-Ag鉱化体の定義に重点を置き、空間的に提案加工施設に近い目標を優先する。また、Eskay Creek堆積盆地の地域地層学を研究し、より多くの鉱化中心を探索するために、プロジェクトデータベースの全面的なコーパスを完成した。2022年、地域探査計画の一部として、今回のMD&Aの日付まで、合計約55,000メートル掘削された。2022年の地域探査計画には合計6万メートルが割り当てられた。

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スキナー資源有限公司

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2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

環境·社会·会社ガバナンスの最新状況

環境.環境

Skeenaは,その運営が環境に与えるマイナス影響を最小限に抑え,歴史的運営の環境影響を改善する機会を決定することに取り組んでいる。高品位鉱体としてはEskay Creekの運営足跡が小さく,その炭素排出量は可比鉱山よりはるかに低いと予想されるが,水力発電に近いことはこの割合をさらに低下させる機会を提供している。同様に、過去の鉱山の鉱化は、歴史尾鉱や廃石場を整理·修復することで経済的価値を抽出する機会を提供した。

スキナーの核心的価値観の一つは子孫のために土地を尊重し保護することだ。Skeenaの従業員、請負業者、指導部はSkeenaの運営を展開する際にこれらの価値観を実践している。このようなSkeenaの核心的価値観への約束の重要な例の一つは、Spectrum財産を寄付して、以下の部分でさらに説明する自然保護地を作成することである先住民のコミュニティとの関係は.”

許容的考慮要素

Eskay Creekは鉱業法に基づいて運営されている鉱山であり,現在メンテナンスとメンテナンスが行われている。この工事現場は良好な状態が続いており,作業期間中や2008年にこの工事現場を閉鎖して以来,環境モニタリングが行われている。この場所と地域の30年近くの環境情報に関する大量のデータベースがある。将来の発展のために想定される鉱山設計に適応するためには,環境評価と採鉱許可証の更新が必要となる。その会社は環境評価手続きを開始した。環境評価と許可プロセスを支援するために環境と社会経済ベースライン研究が行われている。

社会的コミュニティ関係

同社は2014年からタルタン地区で働いており、タルタン民族と強固な仕事関係を構築しており、タルタン民族とEskay Creekは長期的な関係を持っている。以前の事業者は、訓練、雇用、契約機会の条項を含むタルタンとの合意を維持していた。Skeenaはタルタン中央政府(“TCG”)と正式な合意を維持しており,これらの合意はタルタン地域プロジェクトのコミュニケーション,環境実践,請負と雇用機会を指導している。Skeenaはブリティッシュコロンビア州地域鉱業連盟(“BCRMA”)に参加しており、この連合はブリティッシュコロンビア州原住民、ブリテンコロンビア省政府、ブリティッシュコロンビア省AMEブリティッシュコロンビア省とブリティッシュコロンビア州金三角地域で運営されている探査会社との間の協力パートナー関係である。BCRMAは各方面にプラットフォームを提供し、この地域のチャンスについて協力した。

先住民のコミュニティとの関係は

Skeenaは、先住民との和解を支援し、先住民族パートナーとの価値と繁栄を提供するなど、会社にビジョンを立てた。

Skeenaの創設原則の1つは,先住民コミュニティと密接に協力し,我々のプロジェクトの責任ある発展を実現し,私たちが働いている場所で積極的に変化することである。Skeenaは、公開、誠実、タイムリーなコミュニケーションを通じて、先住民コミュニティとの互恵と支持関係を構築し、維持し、信頼と尊重の基礎を築くと信じている。

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管理検討と分析

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

タルタン中央政府はタルタンに対して文化、生態、生計の価値を持つところを保護する措置を取った。タルタン中央政府は新しいタルタン原住民保護区(“IPCA”)を設立し、Spectrumプロジェクトをカバーする地域がTahltan IPCAの一部になることが決定された。タルタン中央政府はタルタンIPCAの管理目標や活動を実施するためのメカニズムをさらに定義しているが,同社はSpectrumプロジェクトをさらに発展させるための重大な障害であると考えている。そこで、当社は2019年にSpectrum物件に関する減価損失7,362,000ドルを記録し、当該物件の帳簿金額を予想した回収可能額ゼロドルに低下させた。

Skeenaは2021年4月8日、TCG、ブリティッシュ·コロンビア州、Skeena、カナダ自然保護協会、ブリティッシュ·コロンビア州公園財団が協力して自然保護機構tenh Dzetle保護協会を作ることができるように、Spectrum不動産の鉱物所有権を返還したと発表した。

これに続き、当社はTCGと投資協定を締結することを発表し、この合意に基づき、TCGはSkeenaに5,000,000ドルを投資し、1つの権利約12.52ドルで399,285件のTahltan投資権(“権利”)を買収することを発表した。各権利は、重要な会社および許可マイルストーンの場合、または合意規定の時間が経過するにつれて、すべての権利が合意3周年前に帰属する会社の普通株式に変換する方法で付与される。この投資は2021年4月16日に完了した。

2021年7月19日、先に発表されたTCGの投資権協定に関する4つのマイルストーンのうちの2つが実現された。これらのマイルストーンを実現した結果、199,642株の権利は会社の199,642株普通株に変換された。

EskayサイトもTsetsalt Skii KM Lax Ha(“TSKLH”)の伝統的な使用から断言されている.SkeenaはTSKLHと接触し,Eskayプロジェクトに関する情報と,現在の活動に関する契約やビジネス機会を共有している。

エスカイ遺跡と潮汐港に入って未来の運航のためのショッキングな金属加工がナス野生動植物区域を横断し、土地は“ニスガ最後の協定”条項に制限されている。SkeenaはNisga‘a Lisims政府と接触し、プロジェクト開発計画を説明し、フィードバックを求めた。ショッキングな金属加工通路は、ギタニョ族世襲首長の伝統的な領地を通っていた。Skeenaは世襲首長室と接触し、プロジェクト計画を説明し、フィードバックを求めた。

統治する

会社の文化や目標を支援し、会社の発展に伴いこれらの文化や目標をよりよく伝えるために、スキナーは正式な使命、ビジョン、価値観声明を策定した。2020年から2021年までの間に、会社は全面的な取締役会レベルの政策を承認し、実施した。作業員や請負業者のために業務レベルを補完する政策が策定されており、現在は取締役会レベルの政策を支援するためにこれらの政策が実行されている。

2020年8月20日、会社はトロント証券取引所の最終承認を得て、トロント証券取引所に上場することができ、2021年10月27日、会社はニューヨーク証券取引所の上場許可を得て、2021年11月1日にニューヨーク証券取引所での取引を開始する。トロント証券取引所リスク取引所を卒業し、最終的にニューヨーク証券取引所に入る予定の過程で、Skeenaはそのガバナンス実践を強化し続けている。トロント証券取引所およびニューヨーク証券取引所の要求の1つは、開示制御プログラムおよび財務報告内部制御(ICFR)の設計および維持における彼らの責任を証明する最高経営責任者および最高財務官である。2020年12月31日までの財政年度中に、会社はICFRのためにCOSO 2013フレームワークのコンプライアンスを設計、採用し、テストすることに成功した。

整備されつつあるコーポレートガバナンスへの関心の一部として、会社は独立したコーポレートガバナンスコンサルタントを招聘し、必要に応じてSkeenaの政策やプログラムの改善にさらに協力している。

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2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

環境·社会·ガバナンス報告書

Skeenaは2022年4月21日、2021年の環境、社会、ガバナンス(ESG)報告書を発表した。この報告書は、Skeenaの株主と利害関係者に、当社のESG実践、約束、業績の全面的な概要を提供しています。

最近の取引記録

資本取引

2022年4月21日、会社は会社の各役員、上級管理者、従業員、コンサルタントに103,264件の株式オプションを付与した。これらのオプションの期限は5年で、2027年4月21日に満期となる。すべてのオプションは36ヶ月以内に付与され、そのうち34%のオプションは12ヶ月後に帰属し、33%のオプションは24ヶ月後に帰属し、33%のオプションは36ヶ月後に帰属する。各引受権は、その所有者が1株13.00ドルで当社の普通株を購入することを許可する

当社は2022年4月21日に、当社の各取締役、高級管理者、従業員及びコンサルタントに291,285株制限株式単位(“RSU”)を付与した。RSUは2024年4月21日に帰属する。

2022年4月21日、会社は1人の会社幹部に230,769個のRSUを配布した。RSUは付与日の株価で推定され,公正価値は3,000,000ドルであった.RSUは24ヶ月以内に帰属し、RSUの3分の1はそれぞれ2023年4月21日、2023年10月21日、および2024年4月21日に帰属する。

2022年8月3日、会社は会社の従業員1人に5万件の株式オプションを付与した。これらのオプションの期限は5年で、2027年8月3日に満期となる。オプションは36ヶ月以内に付与され、そのうちの3分の1のオプションは12ヶ月後に帰属し、3分の1のオプションは24ヶ月後に帰属し、3分の1のオプションは36ヶ月後に帰属する。各引受権は、その所有者が1株7.08ドルで当社の普通株を購入することを許可する

2022年8月3日、会社は会社の上級管理者と従業員に条件付き株式オプションとRSU(それぞれ業績リンクオプションと業績リンクRSU)を配布した。支給される業績にリンクするオプションと業績にリンクするRSUの数は,Eskay Creekフィージビリティスタディの結果と,いくつかのESGにリンクした最低報酬閾値基準(“報酬敷居”)によって異なる.2022年9月30日までの9カ月間に、会社は246,042の業績リンクオプションと870,988の業績リンクRSUを付与した。業績にリンクしたオプションの有効期限は5年で、奨励のハードルを達成してから、2027年9月15日に満期となる。業績に関連するすべてのオプションは36ヶ月以内に授与され、そのうちの3分の1の業績リンクオプションは賞のハードルに達した第1、第2、第3周年に帰属する。業績に関連するオプションは、その保有者が1株7.08ドルで当社の普通株を購入することを許可する

2022年8月3日、取締役会は会社の上級管理者に条件付きRSUを付与することを許可したが、トロント証券取引所の承認(“将来のRSU”)を経なければならない。将来発行されるRSUの数は受賞敷居の実現状況によって異なる。取締役会は2022年9月30日までの9カ月間、299,948件の未来RSUの発行を承認した。将来的にRSUは賞のハードルに達した2周年に授与される。非駐屯地官に付与された将来のRSUは、奨励敷居に達した1周年に授与され、RSU計画に基づいて所持者に支払われる金は、奨励敷居に達した2周年に満了する。

2022年8月3日、会社は会社の従業員1人に5万個のRSUを配布した。RSUは2024年8月3日に帰属する。

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管理検討と分析

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

2022年9月23日、同社は購入取引公開発行を完了し、1株6.05ドルで5,702,479株の普通株を発行することで、34,500,000ドルの総収益を調達した。買収取引発売では、同社は2,633,000ドルの株式発行コストを発生させた。

2022年9月30日までの9カ月間に,オプションと引受権証所有者は459,919件の奨励株式オプションと2,812,500件の株式承認証を行使して普通株を購入し,Skeenaにもたらした毛収入はそれぞれ2,426,000ドルと30,375,000ドルであった。

QuestEx金銅有限公司とニューモント社との取引

QuestExは探査会社であり、その鉱物はブリティッシュコロンビア省の金三角とToodoggo地区に位置し、その探査プロジェクトはKSP、Kingpin、Sofia、Heart Peaks、Castle、Moat、CoyoteとNorth韓国を含む。当社は2022年6月1日、裁判所が承認した手配計画(“QuestEx取引”)に基づき、現金0.65ドル(“現金対価”)およびQuestEx 1株当たり発行済み普通株と0.0367株Skeena普通株(“交換比率”)を交換し、QuestExの全発行および発行済み普通株を買収した。QuestExオプションと引受権証の所有者にもSkeena代替オプションと引受権証を発行した。

QuestExの取引は資産買収に計上されており,QuestExはIFRS 3,企業組合せパラメータでの企業定義に適合していないためである。

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管理検討と分析

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

以下に取引完了時にQuestExから買収した純資産の支払対価格と分配をまとめた

    

    

    

支払いの掛け値

注意事項

既発行株

金額

支払いの現金

 

(i)

 

$

18,749

既発行株

 

(Ii)

 

1,058,597

 

9,178

ニューモントへの元票を発行する

 

(Iii)

 

 

6,257

代替オプション

 

(Iv)

 

 

267

株式交換証明書

 

(v)

 

 

61

SkeenaがQuestEx取引前に持っていたQuestEx株

 

(Vi)

 

 

5,499

取引コスト

 

(Vii)

 

23,956

 

1,239

合計する

 

 

1,082,553

$

41,250

取得した純資産(負債)

金額

現金

$

5,037

有価証券

 

253

売掛金

 

74

前払い費用

 

43

鉱山を開墾する

 

225

資産の探査と評価

 

38,718

売掛金と売掛金

 

(2,191)

流通性株式割増負債

 

(909)

合計する

$

41,250

(i)支払われた現金は、2022年6月1日にQuestExを買収した28,844,947株の発行済み普通株に基づいて支払われ、SkeenaとNewmontが2022年6月1日にそれぞれ保有するQuestEx普通株は含まれておらず、以下の(Vi)と(Iii)である。
(Ii)Skeena普通株の発行数は,2022年6月1日にQuestExを買収した28,844,947株の発行済み普通株に基づいており,SkeenaとNewmontが2022年6月1日に保有するQuestEx普通株を含まず,以下の付記(Vi)と(Iii)で計算される。株式対価格の価値は,QuestEx取引終了時のSkeenaの普通株のトロント証券取引所における市場価格に基づいている。
(Iii)同社はニューモント社が保有するQuestEx普通株に関する現金と株の対価格支払いの代わりに約束手形を発行した。この約束手形は何の利息も発生しません。ニューモント社がニューモント社の取引によって満期になった対価格を支払うために使われます。
(Iv)Skeenaは2022年6月1日にQuestExの2,102,676件の未償還オプションにより77,158件の代替オプションを付与した。Black−Scholesオプション定価モデルを用いて代替オプションを推定し,加重平均投入は,期待寿命2.7年,年化変動率60%,配当率0%,無リスク金利2.78%であった
(v)Skeenaは2022年6月1日現在、QuestExの4,107,557件の未償還引受権証に基づいて150,691件の代替株式証明書を発行した。Black-Scholesオプション定価モデルを用いて代替権証を推定し、加重平均投入は、期待寿命0.3年、年化変動率35%、配当率0%、無リスク金利2.74%であった。
(Vi)Skeenaは2022年6月1日現在QuestEx 5,668,642株の普通株を保有しており,公平時価は5,499,000ドルである。
(Vii)取引コストにはQuestEx取引とニューモント取引終了時に発行された35万ドルのSkeena普通株が含まれる。コンサルタントとの合意によると、発行された普通株数は、Skeena普通株の2022年3月29日のトロント証券取引所での終値に基づいている。

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管理検討と分析

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

QuestEx取引に続き、Skeenaは2022年6月1日に資産購入協定により、心峰、城、堀、コヨーテ、北朝鮮不動産、関連資産(総称して“北方物件”)をニューモント社(“ニューモント”)の付属会社に売却し、総代償は25,598,000ドル(“ニューモント取引”)である。合計25,598,000ドルの対価格で、会社は19,341,000ドルを受け取り、残りの6,257,000ドルは未返済の本チケットを決済するために使用されます。ニューモント取引が完了した後、Skeenaが保持している探査と評価資産の公正価値は13,120,000ドルである。

海岸銅業会社との資産購入協定

当社は2022年8月3日に海岸銅業会社(“海岸銅業”)と資産購入協定を締結し、この合意に基づき、当社は3,000,000ドルを支払い、トロント証券取引所の20日の出来高加重平均取引価格で計算し、6回に分けて250,000ドルの現金および250,000ドルの普通株を平均して支払い、金三角地区の3カ所の物件(“海岸銅業取引”)を買収する。これらの資産総面積は8,724ヘクタールで,NewcrestとImperial MetalsのRedクリス鉱の両側に位置し,イスクート村南東約20キロに位置している。1つの不動産には2%のNSR特許使用料が徴収され、商業生産120日以内に200万ドルで購入できる。2022年9月30日以降、海岸銅業の取引が完了し、会社は現金で25万ドルと39,936株の普通株を発行し、6つの支払いのうち最初の支払いを支払った。

運営に関する議論

2022年9月30日までの9カ月間、会社の現金と現金等価物は27,189,000ドルだった。探査段階にあるため、同社は運営収入がないため、従来は主に株式融資に依存して持続的な財務流動性を維持してきた。同社はEskay Creekプロジェクトの開発を継続するために、適切な時期に様々な資金選択を評価する予定だ。

探査と評価費用

2022年9月30日までの3ヶ月

    

エスカイ

    

レッドクリス

    

切り貼り絵

    

ソフィア

    

合計する

 

検出と分析/ストレージ

$

1,510

$

$

$

24

$

1,534

キャンプと安全

 

1,571

 

 

 

 

1,571

更新と許可証を申請する

 

275

 

 

16

 

 

291

コミュニティ関係

 

 

 

 

7

 

7

減価償却

 

328

 

 

 

 

328

掘削する

 

5,906

 

 

 

1,052

 

6,958

電気?電気

 

6

 

 

 

 

6

環境研究

 

2,364

 

 

7

 

 

2,371

設備のレンタル

 

183

 

 

 

4

 

187

実地調査、キャンプ支援

 

4,410

 

 

 

77

 

4,487

燃料.燃料

 

851

 

 

 

142

 

993

地質学地球物理学地球化学学

 

4,358

 

49

 

 

177

 

4,584

ヘリコプター

 

2,546

 

 

 

728

 

3,274

冶金学

 

250

 

 

 

 

250

経済貿易委員会は政府と販売税を払い戻す

 

(392)

 

 

 

 

(392)

株式ベースの支払い

 

962

 

 

 

 

962

輸送と物流

 

1,050

 

 

 

524

 

1,574

この期間の合計

$

26,178

$

49

$

23

$

2,735

$

28,985

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経営陣の議論と分析

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スキナー資源有限公司

管理検討と分析

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

二零二年九月三十日までの三ヶ月以内に、KSP或いはKingpin物件は探査と評価支出が発生しなかった。

2022年9月30日までの9ヶ月間

    

エスカイ

    

レッドクリス

    

切り貼り絵

    

ソフィア

    

合計する

吸引積

$

4

$

$

$

$

4

検出と分析/ストレージ

 

2,870

 

 

239

 

24

 

3,133

キャンプと安全

 

2,749

 

 

 

 

2,749

更新と許可証を申請する

 

652

 

 

44

 

 

696

コミュニティ関係

 

 

 

 

7

 

7

減価償却

 

1,115

 

 

 

 

1,115

掘削する

 

10,789

 

 

 

1,052

 

11,841

電気?電気

 

396

 

 

 

 

396

環境研究

 

5,018

 

 

107

 

 

5,125

設備のレンタル1

 

2,993

 

 

3

 

7

 

3,003

実地調査、キャンプ支援

 

14,599

 

 

89

 

123

 

14,811

燃料.燃料

 

2,350

 

 

 

148

 

2,498

地質学地球物理学地球化学学

 

15,099

 

49

 

18

 

187

 

15,353

ヘリコプター

 

3,693

 

 

 

744

 

4,437

冶金学

 

377

 

 

 

 

377

経済貿易委員会は政府と販売税を払い戻す

 

(369)

 

 

 

 

(369)

株式ベースの支払い

 

2,582

 

 

 

 

2,582

輸送と物流

 

3,660

 

 

1

 

525

 

4,186

この期間の合計

$

68,577

$

49

$

501

$

2,817

$

71,944

12022年6ヶ月前に発生したいくつかのEskay費用は、以前に“設備レンタル”費用として報告されており、この表では、これらの費用の性質をより正確に反映するために“実地作業、キャンプ支援”費用に再分類されている

二零二年九月三十日までの九ヶ月以内に、KSP或いはKingpin物件は探査と評価支出が発生しなかった。

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経営陣の議論と分析

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2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

2021年9月30日までの3ヶ月

    

エスカイ

    

切り貼り絵

    

合計する

吸引積

$

28

$

$

28

分析と分析/貯蔵

 

799

 

58

 

857

キャンプと安全

 

640

 

154

 

794

更新と許可証を申請する

 

97

 

17

 

114

コミュニティ関係

 

21

 

 

21

減価償却

 

524

 

 

524

掘削する

 

2,833

 

1,925

 

4,758

電気?電気

 

276

 

279

 

555

環境研究

 

1,364

 

95

 

1,459

設備のレンタル

 

1,009

 

129

 

1,138

実地調査、キャンプ支援

 

4,833

 

1,350

 

6,183

燃料.燃料

 

448

 

270

 

718

地質学地球物理学地球化学学

 

3,011

 

528

 

3,539

ヘリコプター

 

1,078

 

1,733

 

2,811

冶金学

 

196

 

 

196

経済貿易委員会は政府と販売税を払い戻す

 

(2,326)

 

 

(2,326)

株式ベースの支払い

 

691

 

384

 

1,075

輸送と物流

 

1,529

 

318

 

1,847

この期間の合計

$

17,051

$

7,240

$

24,291

2021年9月30日までの9ヶ月間

    

エスカイ

    

切り貼り絵

    

合計する

吸引積

$

63

$

$

63

分析と分析/貯蔵

 

3,179

 

756

 

3,935

キャンプと安全

 

4,976

 

556

 

5,532

更新と許可証を申請する

 

345

 

58

 

403

コミュニティ関係

 

58

 

 

58

減価償却

 

1,171

 

 

1,171

掘削する

 

5,575

 

6,235

 

11,810

電気?電気

 

776

 

587

 

1,363

環境研究

 

3,466

 

676

 

4,142

設備のレンタル

 

7,447

 

842

 

8,289

実地調査、キャンプ支援

 

11,502

 

4,172

 

15,674

燃料.燃料

 

1,852

 

895

 

2,747

地質学地球物理学地球化学学

 

7,901

 

1,556

 

9,457

ヘリコプター

 

2,098

 

3,524

 

5,622

冶金学

 

365

 

10

 

375

経済貿易委員会は政府と販売税を払い戻す

 

(3,166)

 

 

(3,166)

株式ベースの支払い

 

1,318

 

660

 

1,978

輸送と物流

 

5,215

 

2,431

 

7,646

この期間の合計

$

54,141

$

22,958

$

77,099

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2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

二零二年九月三十日までの三ヶ月(“Q 322”)の複数種類の探査及び評価支出は、二零二一年九月三十日までの三ヶ月(“Q 321”)より高く、主にEskay Creek物件及びSofia物件活動の増加によるものである。Hochschild鉱業控股有限公司が2021年10月に選択権を行使してSkeenaのSnip物件の60%の権益を稼いだ後、Snip物件の探査活動は大幅に減少した。Eskay Creek不動産の探査活動は第3四半期に第3四半期より増加し、主に当社が2022年9月に発表したEskay Creek FSの竣工による費用である。

2021年9月30日までの9カ月(“9 M 21”)と比較して,2022年9月30日までの9カ月(“9 M 22”)までの複数種類の探査と評価費用が減少したのは,主に9 M 22期間中の当社SNIP物件の活動が大幅に減少したためである。9 M 21と比較して、9 M 22期間にEskay Creek油田の探査活動が増加したのは、主に現場支援掘削計画の活動増加と、会社が2022年9月に発表したEskay Creek FSプロジェクトの完成によるものである。

四半期業績概要

次の表に同社の過去8四半期の精選財務情報を報告した。

現在の四半期

    

30-Sep-22

    

30-Jun-22

    

31-Mar-22

    

31-Dec-21

収入.収入(1)

 

 

 

 

本四半期の損失

$

(2)(28,778)

$

(3)(24,687)

$

(4)(19,016)

$

(5)(32,752)

1株当たり損失

$

(0.41)

$

(0.36)

$

(0.29)

$

(0.51)

現在の四半期

30-Sep-21

    

30-Jun-21

    

31-Mar-21

    

31-Dec-20

収入.収入 (1)

 

 

 

 

本四半期の損失

$

(6)(28,919)

$

(7)(25,984)

$

(8)(29,912)

$

(9)(36,231)

1株当たり損失

$

(0.46)

$

(0.44)

$

(0.56)

$

(0.86)

(1)探査段階の会社として運営収入はありません
(2)探査支出28,985,000ドルと株式ベースの支払い1,965,000ドルを含みます
(3)探査支出22,955,000ドルと株式による1,903,000ドルが含まれています
(4)20,004,000ドルの探査支出と1,169,000ドルの株式支払いが含まれています
(5)探査支出30,353,000ドルと株式あたり1,858,000ドルが含まれています
(6)探査支出24,291,000ドルと株式あたり1,631,000ドルが含まれています
(7)探査支出23,619,000ドルと株式ベースの支払い6,708,000ドルを含む
(8)29,193,000ドルの探査支出と753,000ドルの株式支払いが含まれています
(9)探査支出38,691,000ドルと株式あたり1,728,000ドルが含まれています

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2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

2022年9月30日までの3か月の赤字

第3四半期の赤字は28,778,000ドルで、第3四半期の28,919,000ドルの損失をやや下回った。321四半期と比較して、322四半期の損失が減少した主な原因は、流通性株式プレミアムが5,956,000ドル(321四半期-950,000ドル)と322四半期の有価証券収益192,000ドル(321四半期-損失1,554,000ドル)を回収したが、322四半期(321四半期-24,291,000ドル)の探査·評価支出によって28,985,000ドルと322四半期(321四半期-506,000ドル)の1,682,000ドルの行政報酬に相殺されたことである。第321四半期と比較して、第322四半期の行政職員の賃金が増加した理由は、合格した職員および奨励的な報酬を獲得して保留することであり、これらの報酬は第321四半期にはまだ計上されていなかった。

2022年9月30日までの9カ月間の損失

9 M 22期間の損失は72,481,000ドルで、9 M 21期間の84,815,000ドルを下回った。9 M 22期間の損失減少の主な原因は、9 M 22期間のSNIP物件の活動減少による71,944,000ドル(9 M 21-77,099,000ドル)の減少と、9 M 21期間に付与された大量のオプション付与による株式ベースの支払いが5,037,000ドル(9 M 21-9,092,000ドル)に減少し、株式ベースの支払い支出が5,959,000ドルに減少したことによるものである。9 M 22と比較して、9 M 21は大量の企業融資サービスを提供しているため、9 M 22期間のコンサルティング費用も471,000ドル(9 M 21-2,165,000ドル)に減少している。上記の増幅は、9 M 22期間の行政人員報酬が3,454,000ドル(9 M 21-1,726,000ドル)に増加し、合格従業員の獲得と保留および9 M 21年度の奨励的報酬計、9 M 22期間の通信費用が1,712,000ドル(9 M 21-1,153,000ドル)に増加したため、株主関係活動の増加と、9 M 22期間の保険料が1,499,000ドル(9 M 21-326,000ドル)に増加したため、ニューヨーク証券取引所上場に関連する保険料が上昇したためである。

資格に適合したカナダ探査費用(“CEE”)がSkeenaによって支払われ、流動メカニズムを通じて投資家に転嫁されると、流動株のプレミアム回収が記録される。流通性割増回収は,調達した流通性融資額,当社が資金調達時に得た株価割増,および流通性義務の発生コストの償還に利用可能な時間に依存する。2021年12月31日までの1年間に、一般式普通株式を発行することにより、Skeenaは、2022年12月31日またはそれまでに74,460,000ドルの資格適合CEEを生成することを約束する。2021年12月31日現在、残りの引受金は35,804,000ドルであり、2022年9月30日までに、この引受金の35,445,000ドルを現金に換え、359,000ドルが支出される必要がある。また、QuestEx取引の結果として、会社はQuestEx 909,000ドルの直通負債を負担し、2022年12月31日または以前に3,279,000ドルの資格適合CEEを追加的に約束した。9 M 22の間、この約束の2,818,000ドルは償還され、2022年9月30日まで461,000ドルが支出される必要がある。

2022年9月30日までの9ヶ月間のキャッシュフロー

同社の経営活動は9 M 22期間に65,364,000ドルの純現金(9 M 21-87,203,000ドル)を消費した。経営活動のための現金は9 M 22から9 M 21に減少し、主に9 M 22期間の探査支出の減少によるものであり、主に会社のスニープ不動産活動の減少によるものである。

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2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

投資活動に使用された現金は9 M 22で12,702,000ドルに増加したが,9 M 21の期間は7,294,000ドルであった。現金使用量の増加は,主にQuestEx買収に支払われた対価18,749,000ドルと探査·評価資産支出17,518,000ドルであり,9月22日にBarrickに0.5%NSR特許使用料を購入した17,500,000ドルが含まれており,QuestExから買収された資産から売却された19,341,000ドルとQuestEx買収の一部として買収された現金残高5,037,000ドルが相殺されている。

9 M 21期間の99,686,000ドルと比較して,融資活動が提供した64,942,000ドルの現金は9 M 22期間で減少した.減少要因は,9 M 21期間の私募収益が33,553,000ドルであったのに対し,9 M 22期間の購入取引見積は34,500,000ドルであったのに対し,9 M 21期間は57,500,000ドルであり,9 M 21期間の株式オプション行使収益は8,065,000ドルであったのに対し,9 M 22期間は2,426,000ドルであったことである.9 M 21と比較して,9 M 22期間に融資活動が提供した現金は減少したが,9 M 21期間に発生しなかった30,375,000ドルの権証行使収益はこの減少額を相殺した.

流動資金と資本資源

同社は株式の発行に頼ってその探査·評価活動やその他の業務目標に資金を提供している。同社の現金と現金等価物は2022年9月30日現在で27,189,000ドルである。予測された支出および資金流入によると、この残高は、会社が約束した探査および評価支出、および少なくとも今後12ヶ月の一般行政コストに資金を提供するのに十分である。しかし、同社が今後12ヶ月以内に現在レベルの探査·評価活動を継続すれば、現在の現金残高はこれらの支出が資金を提供するために不足するだろう。長期的には、当社が経営を継続できるかどうかは、その業務計画(Eskay Creekプロジェクトを収益運営に投入することを含む)の実行に成功し、追加資本を調達したり、その鉱物権益を評価する戦略的選択にかかっている。同社は主に株を発行することで必要な資金を調達し、探査や会社活動に資金を提供し、Eskay Creekプロジェクトの開発に資金を提供する様々な選択肢を評価する予定だ。将来の融資が受け入れ可能な条項または全く存在しないことは保証されず、この場合、会社はそのより長期的な探査と評価計画を減らす必要があるかもしれない。

肝心な会計見積もり

いくつかの会計推定は、管理層が本質的に不確実な事項に対して主観的および/または複雑な判断を行うことを要求するか、または異なる条件下でまたは異なる仮定および推定報告を使用して重大な異なる金額を合理的に使用する可能性があるので、いくつかの会計推定は、会社の財務状況および経営結果の列報に重要であることが確認される。会社の重要会計見積もりと判断は、2021年12月31日現在の監査総合財務諸表の付記2に開示されているが、以下の場合を除く

取得した探査と評価資産の公正な価値

買収探査と評価資産のコストはすでに資本化されており、買収の日における公正な価値を代表する。公正価値はこの物件の鉱物資源価値を推定し、その探査潜在力を含むことによって確定された。

会計政策の変化

新しい会計政策を採用する

政府支出

贈与を受けることが合理的に保証され、会社が贈与に関するすべての条件を遵守する場合には、政府の贈与が確認される。費用項目に関連する贈与は、システムに基づいて補償予定費用に一致させるために、必要な期間に関連費用から差し引かれることが確認されている

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2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

資産に関する贈与は資産の帳簿価値から差し引かれ、減価償却資産の寿命内損益において減少した減価償却費用であることが確認される。

2022年1月1日に採択された新基準と解釈

不動産·建屋·設備−期待用途前収益(“国際会計基準”第16号改正案)

この改正案は2022年1月1日から施行される。この改正案による影響の程度は財務諸表に実質的な影響を与えないことが確認された。

まだ採用されていない新しい基準と解釈

負債は流動負債又は非流動負債に分類される(“国際会計基準”改正案第1号)

この改正案は2023年1月1日から施行される。経営陣の初歩的な評価によると、この基準は会社の財務諸表に実質的な影響を与えないと予想される。

金融商品

同社の金融商品には、現金と現金等価物、有価証券、売掛金、売掛金が含まれている。経営陣は、当社には当該等の金融商品による重大な利子リスクはないとしている。当社には重大な信用リスクはありません。利子リスクおよび信用リスクは、GICまたはカナダの主要銀行または信用協同組合の預金口座に預金を保持することによって、現金および現金等価物を管理する。売掛金については、適時に支払い、売掛金の帳簿齢を監視し、売掛金が適時に支払われていない場合に追跡照会を行うことにより、売掛金の信用リスクを管理する。当社は定期的に元本外貨現金残高を調整して外貨負債にほぼマッチすることでその通貨リスクを管理しています。これは為替レート変動による会社の損益を減らすのに役立つ。短期預金利息は総合損失表と総合損失表で利子収入に分類される。この金融商品には収益、損失、または費用は存在しない。当社ではヘッジ活動は何もしていません。他の金融商品は、一般に、特定の保険を購入することによって、または金融商品を相殺することによって低減するのに十分なほど重大なリスクに直面しない。これらのリスクのさらなる検討は、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の未監査簡明中期総合財務諸表付記4に掲載されている。

関係者取引

鍵管理補償

会社の主な管理者は会社の役員と上級管理者です。2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、キー管理者の報酬は以下の通り

    

2022

    

2021

役員報酬

$

744

$

176

高度管理者とキー管理者の報酬1

$

2,728

$

1,121

株式ベースの支払い

$

4,920

$

9,116

専門費2

$

1

$

1報酬には、将校と重要な管理職の給料、ボーナス、そして健康福祉が完全に含まれている。これらのコストは監査されていない簡明中期総合損失表と全面損失表中の行政賃金と探査費用分類の構成部分である。

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2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

22022年9月30日までの9ヶ月間、同社は取締役がパートナーの専門サービス会社に何らかの税務サービスを提供し、1,000ドル(2021-ゼロドル)の費用が発生した。この取引は正常な経営過程で発生し、関連先が決定し、同意した対価格で記録されている。

上記開示金額を除いて、2022年9月30日及び2021年9月30日までの9ヶ月以内に、主要管理者に短期従業員福祉又は株式ベースの報酬を付与することはない。二零二二年九月三十日までの九ヶ月間に、株式をもとに関連側に支払われた支出は、それぞれ探査·評価費および一般および行政支出1,090,000ドルおよび3,830,000ドル(それぞれ2021-850,000ドルおよび8,266,000ドル)に計上されている。キー管理者の給与の全体的な増加は、会社の業務の増加、キー管理者の買収と保留、2022年9月30日までの9ヶ月間に計算すべき奨励的報酬であり、これらは比較期間中に計算すべきものではない。

回復する

2022年9月30日までの9ヶ月間、会社は一般官僚を持つ会社から8,000ドル(2021-13,000ドル)の賃金を回収したが、これはサービス提供の請求書によるものである。返送された賃金は行政賃金費用に記入される。

売掛金

2022年9月30日現在の売掛金には3,000ドル(2021年12月31日-5,000ドル)が含まれており、これらの売掛金は一般取締役や役員を持つ会社から来ており、賃金やその他の回収に関連している。

財務報告のリスク要因及び管理者の責任

財務報告書の開示統制と手続きと内部統制

会社経営陣は、最高経営責任者と最高財務官の監督の下で、トレデビル委員会原資産委員会が発表した“内部制御-総合枠組み(2013)”に基づいて、開示制御プログラム(DC&P)と財務報告内部制御(ICFR)が設計されており、これは国家文書52-109、発行者年間および中期文書における開示証明書で定義されている。

経営陣は十分なIFRとDC&Pの構築と維持を担当しています。これらの制御は合理的な保証を提供し、会社が開示する必要がある情報が適時に記録、処理、まとめ、報告されることを確保することを目的としています。その固有の限界のため、DC&PとICCRはすべての誤り陳述を防止或いは発見できない可能性があり、それらは内部制御環境の目標が満たされることを合理的に保証することしかできないからである。また,内部制御の有効性は条件の変化によって不十分になったり,政策やプログラムを遵守する程度が変化したりする可能性がある.

経営陣は、CEOと財務責任者の参加のもと、2022年9月30日現在のDC&Pの有効性を評価した。評価の結果、CEOおよび最高財務官は、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、企業に関する重要な情報が蓄積され、管理層に伝達された合理的な保証を効果的に提供し、提出された報告書で開示された情報が、証券法規が指定された期間にわたって適切な記録、処理、集計、および報告を得るために、我々のDC&Pが効果的に提供していると結論した。

経営陣は、最高経営責任者と財務責任者の参加のもと、2021年12月31日までのICCFRの有効性を評価した。この評価を行う際には、管理層は、トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制--総合枠組み後援組織委員会(2013年)”に規定されている基準を使用している。基にする

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2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

2021年12月31日現在の評価結果では、経営陣は、財務報告書の内部統制に有効であると結論した。

財務報告の内部統制の変化

経営陣は、最高経営者や最高財務官を含み、財務報告書の十分な内部統制の確立·維持を担当する。どの財務報告書の内部統制制度にも、発想や運営がどんなにうまくいっても、固有の限界があると考えられる。したがって,有効と考えられるシステムであっても,絶対的な保証ではなく合理的な保証を提供し,制御システムの実現目標を確保することしかできない.2022年9月30日までの3ヶ月間、財務報告の内部統制に大きな影響を与えていないか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生していません。

リスク要因

会社およびその業務に関連するリスク要因の詳細な記述は、SEDARおよびEDGAR上で見つけることができる2021年12月31日までの直近の年間情報テーブルに含まれる。

鉱物探査会社は様々なリスクに直面しており,すべてのリスクを解消することはできないが,会社の目標はこのようなリスクを可能な限り管理·低減することである。

予測できない或いは期待できない要素のため、探査プロジェクトが開発に成功したことは少なく、その中の一つの要素であってもプロジェクトの経済実行可能性が不利な影響を受ける可能性があるため、進行は実行可能でも現実的でもない。同社はその活動とこれらの活動に影響を与える可能性のある要素を密接に監視し、経験豊富なコンサルタントを招いてリスク管理に協力し、適時に適切な決定を下す。

フィージビリティスタディは,Skeenaの電力伝送路と独立第三者が持つ電力インフラを相互接続することを考えている。この相互接続は,Skeenaが電力網に接続するために建設しなければならない伝送路を短縮する。Skeenaは現在、この第三者と相互接続する合意がなく、このような合意が必要となるため、Skeena Resourcesと第三者はこのような合意を達成できないリスクがあり、プロジェクトコストを増加させる。

ある権利要求の有効性を確定することが困難であるため、鉱業権にはいくつかの固有のリスクが存在し、しかも多くの鉱産権の譲渡歴史はよく曖昧であるため、問題が発生する可能性がある。

探査中の大口商品の価格も重要なリスク要因であり、それらの価格が大幅に低下することにより、ある特定のプロジェクトを放棄することになる可能性があるからだ。

環境法律法規はまたプロジェクトの実行可能性に影響を及ぼす可能性がある。同社は、すべての実質的な面でこれらの規定を遵守していると考えているが、会社の統制以外の法的に変化する可能性があり、プロジェクトのリスク要因を増加させる可能性もある。最後に,特定の国で業務を展開するには法律,政治,通貨リスクが存在し,これらのリスクを慎重に考慮して,リスクレベルが会社のプロジェクト評価に見合っていることを確保しなければならない。

環境評価と許可許可のスケジュールは保証されない。同社の環境評価の完了や施工や経営許可証の取得に関するいかなる声明も,声明発表時に得られる最適な情報に基づいて予測されている。このようなスケジュール予測は,様々な技術,法規,コミュニティ関係の状況によって変化する可能性がある.

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2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

開発と運営リスク

採鉱開発プロジェクトと採鉱作業は一般的に高度なリスクに関連しており、これは私たちの成功と財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。生産前に、開発プロジェクトは一般的に多くの支出を必要とする。実際の資本コストや運営コストは、見積もり資本コストや運営コストと実質的に異なる可能性がある。開発プロジェクトはまた、建設と開発期間、鉱山起動期間或いは生産期間中に予期しない遅延と問題に遭遇する可能性がある。採鉱プロジェクトの建設と開発はまた多くの他のリスクに直面しているが、以下のリスクを含むが、これらに限定されない

ビジネス上合理的な条件でプロジェクト融資を受けることができたり、全くできません
そのような規制承認または許可が適用された任意の条件を遵守し、そのような承認および許可を維持する能力がある場合、タイムリーまたは完全に規制承認または許可を得ることができる
他にも、遅延、投入変更、または工事変更による費用が超過した
必要なインフラ整備と開発の遅れ、見積もりや予測された施工進捗との違い
不利な岩土条件と建設と発展の他の障害を含む技術が複雑である
埋蔵量と資源推定の正確さ
工程の正確さと範囲の変化
冶金回収率の正確性を推定する
このプロジェクトを建設し運営するために必要な推定資本の正確さ
新しい規制を施行することを含む不利な規制の発展
金、銀、その他の金属の現行価格の変動は、プロジェクトの収益性に影響を与える可能性がある
利害関係者のコミュニティ行動や他の破壊的な活動
熟練労働力の十分性と利用可能性
鉱山の開発、建設、経営に必要な物資や資源の調達や調達が困難である
電力供給、供給、コスト
天気や深刻な気候の影響
訴訟を起こす
サービスや公共事業の提供に依存しています
掘削や他のサンプリング技術から得られた地質データを説明します
価格、税金、特許使用料に関する条例を含む政府規則;
予想通りの開発や管理プロジェクトができなかったり,運営中の鉱山への移行を適切に管理できなかったりした。

私たちの業務はまた、異常および意外な地質構造、地震活動、岩石地滑り、地面の不安定または故障、機械故障、洪水、および掘削および採掘材料に関連する他の条件を含む鉱物プロジェクトおよび鉱物プロジェクトおよび鉱物を探査·開発する際に一般的に遭遇するすべての危険およびリスクに支配されており、これらの状況はいずれも施設の損傷や破壊、生命または財産の損失、環境破壊、可能な法的責任を招く可能性がある。

上記のほとんどの要素は当社がコントロールできるものではありません。これらの要因の正確な影響は正確には予測できないが、これらの要因のいずれかまたはそれらの組み合わせは、会社の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

トロント証券取引所とニューヨーク証券取引所の持続的な上場基準を守らなければなりません。もし私たちがこれらの基準を満たしていなければ、私たちの普通株は取られるかもしれません。

私たちの普通株は現在トロント証券取引所とニューヨーク証券取引所に上場しています。上場を維持するためには、最低数の公衆株主を維持すること、ニューヨーク証券取引所について最低株価を維持することを含む一定の財務と株式分配目標を維持しなければならない。客観的な基準に加えて、トロント証券取引所やニューヨーク証券取引所は、任意の発行者の証券を取得することができる

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2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

発行者の財務状況および/または経営業績が満足できないようである場合、会社が財務業績をタイムリーに正確に報告できなかった場合、証券の公開配信または総時価が非常に小さくなっているようであり、トロント証券取引所またはニューヨーク証券取引所での上場を継続するのに適していない場合、発行者が主要な運営資産を売却または処分した場合、または発行者がもはや運営会社でない場合、発行者がトロント証券取引所またはニューヨーク証券取引所の上場要求を遵守できない場合、または他の事件が発生した場合、トロント証券取引所またはニューヨーク証券取引所に上場し続け、トロント証券取引所またはニューヨーク証券取引所に上場し続けることは望ましくないと考えられる。

トロント証券取引所やニューヨーク証券取引所が私たちの普通株を取得した場合、投資家は普通株の取引市場の不足、流動性の減少、アナリストの会社への報告の減少、および私たちの運営に資金を提供するための追加の融資を得ることができないことを含む重大な不利な結果に直面する可能性がある。

新冠肺炎·経済などのリスク

“新冠肺炎”は世界経済に深刻な影響を与えた。カナダを含む多くの国では、企業は運営停止や制限を余儀なくされている。ウイルスの伝播を制御するための措置はすでに世界各地の企業に深刻な妨害をもたらし、大量の失業と経済減速を招いた。世界の株式市場も激しい変動とあるプレートの大幅な弱さを経験した。各国政府と中央銀行は、経済状況を安定させるための通貨と財政介入措置を講じた。これまで,コスト増加に加え,会社の運営はこれらの事件の実質的な負の影響を受けておらず,特に健康と安全および現場スタッフの住宅面であった。現在、新冠肺炎疫病の持続時間と影響、及び政府と中央銀行の対応措置の有効性はまだ不明である。影響の持続時間、結果の深刻さや会社の未来期間の財務状況や業績への影響を確実に見積もることができない(あれば)。

いくつかの世界的な事態は追加的なリスク要因を招き、会社の将来の運営に不確実性をもたらす可能性があり、特にEskay Creekプロジェクトの施工段階、すなわち:

全体的な経済状況、金融市場、インフレと金利の変化、労働力、鉄鋼、コンクリート、ディーゼル、電力など、私たちのコストに対する需要と市場価格の変化、エネルギー、採鉱設備および為替レートの変動、特にドルとカナダドルに対する価値。2021年12月31日までの1年と2022年9月30日までの9カ月間,新冠肺炎が駆動する市場状況により,運営はより高い材料投入インフレを経験した。
ウクライナ戦争がもたらした不確実性とそれに伴う国際反応は、ロシアに対する経済制裁を含み、世界経済を混乱させ、商品市場の変動性(石油と天然ガス価格を含む)を増加させ、国際貿易と金融市場を混乱させ、これらは世界経済、サプライチェーン、材料と設備の可用性、およびプロジェクト開発の実行スケジュールに持続的かつ不確定な影響を与えた。これまで、会社の運営はウクライナの持続的な衝突の実質的なマイナス影響を受けていなかったが、この紛争が長い間続いてウクライナ以外に拡大した場合、あるいは他の地域で他の地政学的紛争や衝突が発生した場合、これは会社に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

買収·商業手配と取引リスク

当社は採鉱業に新たな採鉱と発展機会及び商業手配や取引を求めることが可能である。当該等の機会を追う場合、当社は、買収融資又は買収される業務及びその従業員を当社に統合する手配を含む適切な買収目標を選択したり、受け入れ可能な手配を協議することができない可能性がある。結局、どの買収にもリスクが伴い、その中には大口商品価格の変化、統合の困難、期待できなかった協同効果、重大な未知債務、監督管理審査の遅延及び訴訟のリスクが含まれる可能性がある。提案された条項に従って投資を完了できない場合や、完全に獲得遅延や投資が完了できない可能性があります

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管理検討と分析

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

必要な規制と取引所の承認を得るために。当社が買収、業務手配、取引に遭遇したいかなる問題も、その業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

2022年6月1日、QuestEx取引が完了し、会社はQuestExのすべての発行済みと発行済み普通株の買収を完了した。会社は審査技術、環境、法律、財務とその他の事項を含むQuestEx及びその資産の職務調査を完了したが、いくつかのリスクはまだ発見されていないかもしれない或いは現在未知である。このようなリスクは当社に悪影響を及ぼす可能性があります。

配当のない歴史

会社が設立された日から、同社はその普通株の現金配当金を発表または支払いしておらず、現在も配当金の支払いに関する政策はない。将来配当金を派遣することは利益(例えばある)、会社の財務状況及び取締役会が適切と思う他の要素に依存する。

技術情報に対する責任

本文で開示された探査活動に関連する技術と科学情報はPaul Geddes、P.Geo、会社の探査と資源開発部の高級副総裁及びNI 43-101が定義した“合格者”の監督の下で作成され、確認と審査された。

データチェックには、高級プロジェクト地質学者が現場でデータを入力と審査し、計画に従って毎週と毎月高級探査管理層に報告し、高級探査管理層がプロジェクト現場訪問を完成し、進行中のプロジェクト活動の状況と報告結果に基づいたデータを審査する。本MD&Aで言及したすべての探査プロジェクトの掘削結果或いは支持性資源と埋蔵量推定はすでに当社のプレスリリース開示で報告され、NI 43-101によって作成された。業界の最適実践に従うための品質保証-品質管理(“QA-QC”)計画を実施することを通じて、掘削プロジェクトのサンプリングと検査データに対して監視を行った。

測定され、指示され、推定された資源推定数に関する資料

本MD&Aに含まれるまたは参照して組み込まれた鉱物埋蔵量および鉱物資源は、カナダ証券監督管理機関の要求に従ってNI 43-101に従って推定されており、これは米国証券法の要求とは異なる。用語“鉱物埋蔵量”、“鉱物埋蔵量の解明”、“可能鉱物埋蔵量”、“鉱物資源”、“測定済み鉱物資源”、“鉱物資源の指示”と“鉱物資源の推定”はすべてカナダ採鉱用語であり、NI 43-101とカナダ採鉱、冶金及び石油学会(“CIM”)が通過した“CIM鉱物資源と鉱物埋蔵量定義標準”(改訂された“CIM定義標準”)定義である。米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)第1300条S−Kサブ節における鉱業権開示規則は、1934年の証券取引法(“取引法”)に基づいて登録された1種類の証券を有する発行者に適用され、これらの規則は2019年2月25日(“米国証券取引委員会”)で更新され、2021年1月1日以降から開始される第1年度の適合性要件に適合する。“米国証券取引委員会鉱業権規則”または“米国証券取引委員会業界ガイドライン7”の前身規則によると、Skeenaは、取引法によれば“外国民間発行者”であるため、その鉱業権を開示する必要はなく、多司法管区開示制度(“MJDS”)に基づいて米国証券取引委員会に報告を提出する権利がある。

米国証券取引委員会鉱業権規則には、鉱物埋蔵量と鉱物資源を記述する用語が含まれており、これらの用語はCIM定義基準下の対応する用語とほぼ類似しているが、常に同じではない。“米国証券取引委員会”鉱業権規則は、“測定された”、“指示”、“推定”された鉱物資源の推定を許可する。アメリカ証券取引委員会鉱業権規則による“すでに明らかにされた鉱物埋蔵量”と“可能鉱物埋蔵量”の定義は対応するCIM定義標準と基本的に類似している。投資家は、これらの用語はCIM定義基準中の定義とほぼ類似しているが、米国証券取引委員会鉱業権規則下の定義とCIM定義基準中の対応する定義との間に差があることに注意してください。だから、ありません

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管理検討と分析

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

スキナーが“米国証券取引委員会鉱物財産権規則”で採択された基準に基づいて鉱物埋蔵量または鉱物資源推定値を作成すると、スキナーはNI 43-101に基づいて“明らかにされた鉱物埋蔵量”、“可能鉱物埋蔵量”、“測定済み鉱物資源量”、“指示鉱物資源量”および“鉱物資源量の推定”の任意の鉱物埋蔵量または鉱物資源を報告する可能性があり、スキナーが作成した鉱物埋蔵量または鉱物資源推定値と同じである。

さらに、投資家は、鉱物資源の一部または全部を仮定したり、埋蔵量に変換したりしないように注意されている。このような条項の経済的で法的な実行可能性には大きな不確実性がある。したがって、Skeenaが本MD&Aで報告した任意の“測定された”、“指示された”または“推定された”鉱物資源が経済的にまたは法的に採掘可能であると仮定しないように投資家に警告する。また,“推定された鉱物資源”の存在には大きな不確実性があり,その経済や法的実行可能性にも大きな不確実性がある。“推定された鉱物資源”の全部またはどの部分もより高いカテゴリにアップグレードすると仮定することはできない。カナダ証券法によると、“推定された鉱物資源”の推定は、NI 43-101が許可されているごく少数の場合を除いて、実行可能性や事前実行可能性研究の基礎とならない可能性がある。

これらの理由から、本MD&Aにおける鉱物埋蔵量と鉱物資源推定及び関連情報は、米国連邦証券法及びその規則下の報告及び開示要求を受けた米国会社が公表した類似情報と比較できない可能性がある。

約束や事項があります

会社経営の性質により、正常な業務過程で様々な法律や税務問題が発生する。当社は金額を合理的に見積もることができる場合には負債などの項目に計上すべきであるが、この事項の解決には当社の将来の経済的利益の流出が必要となる可能性がある。

Eilat Explore Ltd.および関連側は、当社が2014年4月14日および2015年4月27日に締結した資産購入協定(“APA”)と当社のSpectrum物件購入に関するいくつかのクレームを何度も当社に提出している。2016年4月、会社は行政手続法に関する正式な民事クレーム通知を受けた。長期不活動の後、同社は2021年3月にいずれかのクレームを却下することを申請した。却下申請は裁判所によって延期され、遅く聴取されるだろう。これらの事件の結果はまだ確定できていないが、これらの事件は会社の財務諸表に実質的な影響を与えないと予想される。

2021年8月27日、Skeena白比諾湖貯蔵施設下の土地に鉱物所有権を有する個人が、Eskay Creek鉱以前の事業者がAlbino湖貯蔵施設に保管されていた材料中の“鉱物”の所有権を決定するように首席黄金専門家に申請した。関連する材料はEskay Creek鉱の尾鉱と鉱物からなり,硫化物とある有害元素を含み,Skeenaが“土地法”地上賃貸および“鉱業法”と“環境管理法”の認可に基づいて管理している。Skeenaはこれらの材料に対して持続的な環境義務を負っているにもかかわらず,2022年2月7日に首席黄金専門家が個人Richard Millsがビノ湖貯蔵施設内のすべての材料を所有していると認定する決定を下した。2022年3月7日、当社はブリティッシュコロンビア州“ブリティッシュコロンビア州鉱物保有権法案”の上訴条項に基づき、首席黄金専門家の決定についてブリティッシュコロンビア州最高裁判所(“裁判所”)に上訴した。裁判所はすでにその会社の控訴を審理し、その会社は裁判所の判決を待っている。この問題の結果は現在のところ確定できない。注目すべきは,白化湖貯蔵施設の内容は会社のPFSやFSには含まれていないことである。したがって、この件の結果は当社の財務諸表に実質的な影響を与えないと予想される。

当社は2022年9月30日までの間にオフィススペースを借り、2022年10月1日から2027年2月27日までとしています。オフィススペースはすぐに利用可能ですが、レンタル契約により、2024年6月1日までにお支払いは必要ありません。2024年の賃貸支払い総額は約50万ドル、2025年は89万ドル、2026年には89万ドル、2027年には15万ドルと予想される。

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2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

表外手配

当社は何の表外手配も作成していません。

契約義務

2022年9月30日現在、会社には以下の未履行の契約義務がある

    

    

少ないです

    

    

契約義務

合計する

1年

1-5年

5年後

探査に資金を投入することを承諾する(1)

$

820

$

820

$

$

干拓と閉鉱(2)

6,208

28

190

5,990

レンタル義務

4,746

764

3,982

合計する

$

11,774

$

1,612

$

4,172

$

5,990

(1)探査支出に対する承諾とは、カナダ所得税法の定義に符合する中東欧地域への支出承諾である。2021年12月31日までの年間で流通式普通株を発行しているため、会社は2022年12月31日までに得られた資金を中東欧に使用しなければならない。
(2)再開墾と鉱山閉鎖金額は,採鉱財産の回収に関する法的義務に関するキャッシュフローの推定を代表する。この額は地盤攪乱の増加とともに増加し,干拓工事完了後には減少する。表に表示されている金額は割引がありません。

報告日後の他の事件

2022年9月30日以降:

当社は普通株231,404株と現金1,400,000ドルで,Tudor Gold Corp.にEskayに近い金三角地域の鉱物権益を買収した。現金対価格は成約日の六ヶ月目の周年日に支払います
同社は1単位当たり0.26ドルで1,652,000ドルでGoldStorm Metals Corp.(“GoldStorm”)の6,352,898単位を買収した。各単位は1株金嵐普通株と1株金嵐株式承認証から構成され、2024年10月28日までに、1株金嵐株式証は会社に1株0.60ドルの価格で1株金嵐普通株を追加的に買収する権利を持たせる。同社はまた、GoldStormにおける所有権権益を維持するための逆希釈権利を持っている。

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2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

流通株データ

以下の部分は、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の未監査簡明中期連結財務諸表に提供される未償還株式データを更新します

普通株:

    

2022年9月30日発行の普通株式

75,497,888

鉱業権取得のために発行された普通株

271,340

M&A日に発行された普通株

75,769,228

株式オプション:

    

2022年9月30日現在の未償還株式オプション

5,224,554

株式オプションはすでに廃止された

(6,485)

MD&Aの日に発行された株式オプション

5,218,069

株式承認証:

    

2022年9月30日とMD&A日に未償還の引受権証

12,823

RSU:

    

2022年9月30日とMD&Aの日に未返済のRSU

1,747,894

投資権:

    

2022年9月30日とMD&Aの日まで返済されていないTahltan投資権

199,643

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2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

(別の説明がない限り、表内では数千カナダドルで表される)

その他の情報

取締役:

  

ウォルター·コルズちゃん(議長)

執行議長

クレイグ·パリー1,2,3

独立役員を筆頭にする

ランディ·リチェット

社長&CEO

スージー·ジル1,2

独立役員

グレッグ·ビルド1,3

独立役員

取締役会委員会:

1.

監査委員会

2.

報酬委員会

3.

指名と会社管理委員会

上級乗組員:

  

ウォルター·コルズちゃん

執行議長

ランディ·リチェット

社長&CEO

アンドリュー·マクリッジ

首席財務官

ショーン·ウィリアムズ

首席運営官

ポール·ゲデスP.Geo

探査·資源開発上級副総裁

ジャスティン·シーメレット

対外事務と持続可能な開発上級副総裁

ロバート·キスマン

会社の秘書

会社本部

投資家関係

シーヘイスティングストリート650-1021番地

ケリー·アール企業発展上級副社長

ブリティッシュコロンビア州バンクーバー

Phone: +1-604-684-8725

V 6 E 0 C 3カナダ

メール:info@skeenaresource ces.com

Http://skeenaresource ces.com

  

監査役

弁護士

ピマウェイ会計士事務所

McCarthy Tétrault LLP

Dunsmir街777番地

サーロ通り2400-745番地

ブリティッシュコロンビア州バンクーバー

ブリティッシュコロンビア州バンクーバー

V 7 Y 1 K 3カナダ

V 6 E 0 C 5カナダ

登録員と譲渡代理

カナダコンピュータ株式信託会社

バーラッド通り510号

3研究開発フロア.フロア

ブリティッシュコロンビア州バンクーバー

V 6 C 3 B 9カナダ

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