10-Q

カタログ表

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表格10-Q

(マーク1)

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に規定された四半期報告

2022年9月30日までの四半期

あるいは…

☐	1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出された移行報告

依頼会ファイル番号：814-01054

Investcorpクレジット管理BDC，Inc

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

メリーランド州

46-2883380

(明またはその他の司法管轄権

会社や組織)

(税務署の雇用主

識別番号)

公園通り280番地

39階

ニューヨーク，NY 10017

(主な行政事務室住所)(郵便番号)

(212) 257-5199

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または第15(D)節に提出を要求したすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。はい、いいえ、☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内に)S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出されることを要求した各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示す。そうかどうか☐

再選挙マークで登録者が大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，小さい報告会社か新興成長型会社かを示している。取引規制則12 b-2における大型加速申告会社、加速申告会社、より小さい報告会社、および新興成長型会社の定義を参照してください


大型加速ファイルサーバ	☐	ファイルマネージャを加速する	☐
非加速ファイルサーバ		規模の小さい報告会社	☐
		新興成長型会社	☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長されたbr}移行期間を使用しないことを選択したか否かをチェック番号で示し、取引所法第13(A)節に提供される任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、違います

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：


クラスごとのタイトル	取引コード	登録された各取引所の名称
普通株は一株当たり0.001ドルの価値があります	ICMB	ナスダック世界ベスト市場

2022年11月14日現在、発行者普通株の流通株数は14，388，456株で、1株当たり額面0.001ドル

カタログ表


		Page
第1部財務情報

第1項。	財務諸表
	2022年9月30日まで(監査なし)および2022年6月30日までの連結貸借対照表		1
	2022年9月30日(未監査)と2021年9月30日(未監査)までの3ヶ月間の総合経営レポート		2
	2022年9月30日(未監査)と2021年9月30日(未監査)までの3ヶ月間の純資産変動表		3
	2022年9月30日(未監査)と2021年9月30日(未監査)までの3ヶ月間の合併現金フロー表		4
	2022年9月30日までの投資総合スケジュール(監査なし)		5
	2022年6月30日までの投資総合スケジュール		10
	監査されていない合併財務諸表の付記		14

プロジェクト2	経営陣の財務状況と経営業績の検討と分析		42

第3項	市場リスクの定量的·定性的開示について		55

プロジェクト4	制御とプログラム		56

第2部：その他の情報

プロジェクト1	法律訴訟		58

第1 A項。	リスク要因		58

プロジェクト2	未登録株式証券販売と収益の使用		58

第3項	高級証券違約		58

プロジェクト4	炭鉱安全情報開示		58

第5項	その他の情報		58

プロジェクト6	陳列品		59

サイン

カタログ表

Investcorp Credit Management BDC社とその子会社

合併貸借対照表


	九月三十日 2022 (未監査)			June 30, 2022
資産
非制御、非付属投資は、公正価値で計算される(分担コストはそれぞれ260，149，717ドルと254，172，763ドル)	$	228,549,864		$	223,037,183
公正価値で計算された付属投資(分担コストはそれぞれ23，590，459ドルと23，395，242ドル， )		10,627,697			10,646,803

公正価値で計算された総投資(分担コストはそれぞれ283，740，176ドルおよび277，568，005ドル， )		239,177,561			233,683,986
現金		963,649			2,550,021
現金、制限		6,471,488			6,605,056
売却済み投資の売掛金		4,625,746			835,043
受取利息		1,931,589			2,298,443
実物支払受取利息		16,744			2,137
前払い費用と他の資産		265,682			410,401

総資産	$	253,452,459		$	246,385,087

負債.負債
支払手形：
循環信用手配	$	89,500,000		$	84,000,000
2026年支払手形		65,000,000			65,000,000
繰延債務発行コスト		(1,740,556	)		(1,913,889	)
未償却割引		(248,885	)		(266,663	)

支払手形，純額		152,510,559			146,819,448
購入した投資に支払うべきだ		25,453			246,984
配当金に応じる		2,158,042			2,157,872
支払われるべき収入ベースの奨励費用		34,950			182,095
基地管理費を支払うべきだ		2,063,898			1,054,063
支払利息		2,583,591			1,574,356
役員費用をまかなう		19,905			20,780
費用とその他の負債を計算すべきである		1,042,441			820,097

総負債		160,438,839			152,875,695
純資産
普通株は，1株当たり額面0.001ドル(発行許可された100，000，000株はそれぞれ14，386，945株と14，385，810株)		14,387			14,386
追加実収資本		203,594,888			203,590,126
収益を分配できる		(110,595,655	)		(110,095,120	)

純資産総額		93,013,620			93,509,392

総負債と純資産	$	253,452,459		$	246,385,087

1株当たり純資産額	$	6.47		$	6.50

監査されていない連結財務諸表の付記を参照

カタログ表

Investcorp Credit Management BDC社とその子会社

連結業務報告書(監査を経ない)


	次の3か月まで九月三十日
	2022			2021
投資収益：
利子収入
非制御、非付属投資	$	5,609,112		$	5,922,896
関連投資		(20,611	)		80,882

利子収入総額		5,588,501			6,003,778
実物支払利息収入
非制御、非付属投資		331,183			16,230
関連投資		17,004			62,884

合計実物支払利子収入		348,187			79,114
配当収入と付属投資		—			296,126
その他費用収入
非制御、非付属投資		361,850			103,533
関連投資		—			751

その他費用収入総額		361,850			104,284

総投資収益		6,298,538			6,483,302
費用：
利子支出		1,792,008			1,741,570
基地管理費		1,103,981			1,128,504
収入ベースの奨励費用		(147,145	)		—
税金準備		44,330			—
専門費		271,781			303,789
顧問から行政費を分担する		375,900			351,700
繰延債務発行コストの償却		173,333			101,111
元発行割引？2026年期手形		17,777			17,777
保険料		137,821			121,134
役員謝礼金		75,625			75,625
管財費と管理費		71,688			75,332
その他の費用		139,481			155,856

総費用		4,056,580			4,072,398
基地管理費を無料にする		(94,146	)		(116,936	)
収入ベースの奨励費用は無料でございます		—			—

費用純額		3,962,434			3,955,462

純投資収益		2,336,104			2,527,840
達成され、実現されていない投資純収益/(損失)：
投資は純収益を達成した
非制御、非付属投資		—			761,463
関連投資		—			—

投資は純収益を達成した		—			761,463
投資価値が付加価値(減価償却)純変化を実現していない
非制御、非付属投資		(464,275	)		876,582
関連投資		(214,322	)		(879,437	)

投資が未実現の付加価値(減価償却)純変化		(678,597	)		(2,855	)

投資の実現済み損益合計と未実現付加価値(減価償却)変動		(678,597	)		758,608

経営純資産が増加する	$	1,657,507		$	3,286,448

基本的で希釈されています
1株当たり純投資収益	$	0.16		$	0.18
1株当たりの収益	$	0.12		$	0.23
普通株式加重平均株式を発行した		14,386,809			14,066,370
普通株払いの分配	$	0.15		$	0.15

監査されていない連結財務諸表の付記を参照

カタログ表

Investcorp Credit Management BDC社とその子会社

合併純資産変動表(監査なし)


	次の3か月まで九月三十日
	2022			2021
期初純資産	$	93,509,392		$	96,355,849
経営純資産純増加(減少)：
純投資収益		2,336,104			2,527,840
投資は純収益を達成した		—			761,463
投資が未実現の付加価値(減価償却)純変化		(678,597	)		(2,855	)

経営純資産が増加する		1,657,507			3,286,448
株主分配：
純投資収益から分配する		(2,158,042	)		(2,157,501	)
資本利益が分配される		—			—

株主分配による純資産減少額		(2,158,042	)		(2,157,501	)
資本取引：
普通株式の発行(それぞれ0ドルと453，985ドル)		—			3,141,576
株主分配の再投資		4,763			43,752

資本取引による純資産の増加(減少)		4,763			3,185,328

純資産純増(マイナス)		(495,772	)		4,314,275

期末純資産	$	93,013,620		$	100,670,124

監査されていない連結財務諸表の付記を参照

カタログ表

Investcorp Credit Management BDC社とその子会社

合併現金フロー表(監査を経ていない)


	9月30日までの3ヶ月間
	2022			2021
経営活動のキャッシュフロー
経営純資産が増加する	$	1,657,507		$	3,286,448
業務による純資産純増加(減少)と業務活動提供の現金純額の調整：
投資の開始と購入		21,814,275			(19,373,945	)
実物利子を支払う		(333,580	)		(114,187	)
投資の売却と償還		16,476,699			21,537,261
投資が達成された損失純額		—			(761,463	)
投資未実現付加価値/減価償却純変化		678,597			2,855
償却投資割引/割増		(501,016	)		(750,342	)
繰延債務発行コストの償却		173,333			101,111
元の発行割引を償却する		17,778			17,778
営業資産純増：
受取利息		366,854			369,108
実物支払受取利息		(14,607	)		35,073
売却済み投資の売掛金		(3,790,703	)		(4,333,821	)
前払い費用と他の資産		144,719			125,591
経営負債純増加(マイナス)：
購入した投資に支払うべきだ		(221,531	)		3,003,425
支払利息		1,009,235			859,373
役員謝礼金		(875	)		(3,875	)
費用とその他の負債を計算すべきである		222,344			(28,017	)
基地管理費を支払うべきだ		1,009,835			(59,011	)
支払われるべき収入ベースの奨励費用		(147,145	)		—

経営活動が提供する現金純額		(5,066,831	)		3,913,362
資金調達活動のキャッシュフロー：
繰延融資コストを支払う		—			(1,300,000	)
普通株を発行する		—			3,141,576
株主への分配		(2,153,109	)		(2,044,513	)
循環融資借金で得られた収益		19,500,000			—
循環融資借款を償還する		(14,000,000	)		—

融資活動が提供する現金純額		3,346,891			(202,937	)

現金純変動額		(1,719,940	)		3,710,425
現金：
年初現金と制限現金		9,155,077			12,605,203

期末現金と制限現金	$	7,435,137		$	16,315,628

補完と非現金融資キャッシュフロー情報：
利子を支払う現金	$	782,733		$	882,196
税金の現金を納める	$	4,330		$	—
配当再投資計画に基づいて株式を発行する	$	4,763		$	43,752
非現金購入投資	$	65,281		$	(1,641,182	)
非現金売却投資	$	(65,281	)	$	1,641,182

監査されていない連結財務諸表の付記を参照

カタログ表

Investcorp Credit Management BDC社とその子会社

投資総合計画表

(未監査)

2022年9月30日


投資する⁽¹⁾⁽²⁾	業界.業界	金利.金利	頭文字をとる採掘する日取り		成熟性日取り		元金金額/ 株⁽³⁾		償却するコスト		公正価値		純額のパーセント資産
非制御/非関連投資
優先担保第一留置権債務投資
4 Lテクノロジーズ	電子機器、機器、部品	3M L + 7.50% (1.00% Floor)		2/4/2020		2/2/2024	$	1,163,645	$	1,163,645	$	1,152,009		1.24	%
高度なソリューション国際⁽¹⁰⁾	ソフトウェア	3M L + 7.50% (1.00% Floor)		9/1/2020		9/16/2025		7,031,250		6,932,126		7,031,250		7.56	%
農業新鮮出荷会社⁽¹⁰⁾	化学品	1M L + 6.25% (1.00% Floor)		8/31/2021		12/31/2024		5,180,746		5,195,662		5,141,891		5.53	%
AHF親会社持株会社⁽¹⁰⁾	建築製品	3M S + 6.25% (0.75% Floor)		2/9/2022		2/1/2028		4,937,500		4,901,458		4,715,313		5.07	%
ALCV購買業者会社⁽¹⁰⁾	専門小売店	3M L + 6.75% (1.00% Floor)		3/1/2021		4/15/2026		5,800,000		5,734,893		5,742,000		6.17	%
Altern Marketing，LLC⁽¹⁰⁾	インターネットと直販小売業	3M L + 6.00% (2.00% Floor)		10/7/2019		10/7/2024		9,860,101		9,810,916		9,761,500		10.50	%
Amerequp，LLC⁽¹⁰⁾	機械設備	1M S + 7.40% (1.00% Floor)		9/1/2022		8/31/2027		5,032,258		4,982,550		4,981,936		5.36	%
AmerEqup，LLC SAMERS Revolver⁽⁴⁾	機械設備	1M S + 7.40% (1.00% Floor)		9/1/2022		8/31/2027		—		—		—		—	%
アメリカナッツホールディングス有限責任会社の定期ローン⁽¹⁰⁾	食品と主食小売業	3M S + 6.75% (1.00% Floor)		4/4/2022		4/10/2026		3,989,975		3,954,232		3,950,075		4.25	%
アメリカナッツホールディングス有限責任会社は定期的に融資しています⁽¹⁰⁾	食品と主食小売業	3M S + 8.75% (1.00% Floor)		4/4/2022		4/10/2026		3,989,975		3,954,075		3,950,075		4.25	%
米国電話会議サービス株式会社(d/b/a Premiere Global Services，Inc.)^(4)(6)(9)	ソフトウェア	P + 5.50% (1.00% Floor)		5/6/2016		12/16/2022		1,524,871		1,507,047		320,223		0.34	%
米国電話会議サービス株式会社(d/b/a Premiere Global Services，Inc.)⁽⁶⁾⁽⁹⁾	ソフトウェア	P + 5.50% (1.00% Floor)		5/6/2016		12/16/2022		8,372,778		8,140,989		—		—	%
Arborworksが有限責任会社を買収する⁽¹⁰⁾	商業サービスと用品	3M L + 7.00% (1.00% Floor)		11/24/2021		11/9/2026		7,892,857		7,825,174		7,103,571		7.64	%
Arborworks Acquisition LLC Sales Revolver⁽⁴⁾	商業サービスと用品	3M L + 7.00% (1.00% Floor)		11/24/2021		11/9/2026		1,242,236		1,242,236		1,118,012		1.20	%
アーチャー·Systems、LLC⁽¹⁰⁾	専門サービス	3M S + 6.50% (1.00% Floor)		8/11/2022		8/11/2027		5,730,159		5,673,977		5,672,857		6.10	%
アーチャーSystems，LLC SAME Revolver(4)(10)	専門サービス	3M S + 6.50% (1.00% Floor)		8/11/2022		8/11/2027		67,857		67,857		67,179		0.07	%
バリー金融グループ有限責任会社⁽¹⁰⁾	消費金融	1M L + 7.75% (1.00% Floor)		10/21/2019		6/30/2026		11,432,000		11,233,213		11,432,000		12.29	%
生物計画アメリカ社は⁽³⁾	容器と包装	3M L + 7.25%+ 0.50% PIK (1.00% Floor)		8/9/2018		12/22/2023		8,466,155		7,541,190		6,772,924		7.28	%
凱業必達、有限責任会社⁽¹⁰⁾	専門サービス	3M L + 6.75% (1.00% Floor)		7/27/2017		7/31/2023		8,041,808		7,977,000		6,111,774		6.57	%
Cook&Boardman Group， LLC⁽¹⁰⁾	貿易会社と流通業者	3M S + 5.75% (1.00% Floor)		10/12/2018		10/17/2025		9,622,542		9,572,267		9,141,415		9.83	%
狡猾な猿、有限責任会社⁽¹⁰⁾⁽¹³⁾	娯楽	1M S + 6.58% (1.00% Floor)		12/23/2021		11/1/2024		8,000,000		7,939,088		7,920,000		8.52	%
DSG娯楽サービス会社 Inc.^(5)(6)(7)(9)	娯楽	P + 6.50% (2.00% Floor)		6/29/2018		6/30/2021		797,857		799,037		31,914		0.03	%
易道レジャー会社⁽¹⁰⁾	家庭用耐久品	3M S + 7.00% (1.00% Floor)		8/2/2021		1/15/2026		7,935,233		7,847,249		7,935,233		8.53	%
帝国オフィス会社です。⁽¹⁰⁾	総代理店	1M L + 6.50% (1.50% Floor)		3/28/2019		4/12/2024		12,705,406		12,607,990		12,578,352		13.52	%

監査されていない連結財務諸表の付記を参照

カタログ表

Investcorp Credit Management BDC社とその子会社

投資総合明細書(続)

(未監査)

2022年9月30日


投資する⁽¹⁾⁽²⁾	業界.業界	金利.金利	頭文字をとる採掘する日取り		成熟性日取り		元金金額/ 株⁽³⁾		償却するコスト		公正価値		純額のパーセント資産
非制御/非関連投資、継続
優先担保第一留置権債務投資、継続
長栄北米買収、有限責任会社⁽¹⁰⁾	工業機械	6M L + 6.75% (1.00% Floor)		7/26/2022		8/13/2026	$	4,501,462	$	4,414,455	$	4,411,432		4.74	%
長栄北米買収LLC Asp Revolver^(4)(10)	工業機械	6M L + 6.75% (1.00% Floor)		7/26/2022		8/13/2026		97,434		97,434		95,486		0.10	%
Fusion Connect，Inc.2022年定期融資 ⁽³⁾	ITサービス	3M L + 7.50% + 1.00% PIK (1.00% Floor)		1/12/2022		1/18/2027		7,086,800		6,902,070		6,909,630		7.43	%
InW製造有限責任会社⁽¹⁰⁾	食品製品	3M L + 5.75% (0.75% Floor)		5/5/2021		3/25/2027		4,750,000		4,635,973		4,512,500		4.85	%
クライン·ヘッシュ有限責任会社^(10)(11)	専門サービス	3M S + 8.52% (0.50% Floor)		4/21/2022		4/27/2027		9,921,997		9,785,940		9,872,387		10.61	%
レーザー中間ホールディングスII，有限責任会社⁽¹⁰⁾	多様な消費サービス	3M L + 5.75% (0.75% Floor)		10/12/2021		10/14/2027		6,947,500		6,859,297		6,721,706		7.23	%
Liberty油田サービス有限責任会社^(5)(10)	エネルギー設備とサービス	1M S + 7.63% (1.00% Floor)		9/19/2017		9/19/2024		6,008,750		5,963,752		6,008,750		6.46	%
NWN ParentホールディングスLLC⁽¹⁰⁾	ITサービス	3M L + 6.50% (1.00% Floor)		5/5/2021		5/7/2026		8,666,175		8,600,442		8,319,528		8.94	%
NWN親会社ホールディングス有限責任会社変換⁽⁴⁾	ITサービス	3M L + 6.50% (1.00% Floor)		5/5/2021		5/7/2026		540,000		540,000		518,400		0.56	%
花卉集団有限公司⁽¹⁰⁾	インターネットと直販小売業	6M L + 8.25% (1.50% Floor)		6/27/2019		7/3/2024		10,585,169		10,538,071		10,585,170		11.38	%
元太ホールディングス有限公司^(10)(12)	貿易会社と流通業者	3M S + 6.38% (1.00% Floor)		7/29/2022		7/18/2027		4,000,000		3,960,788		3,960,000		4.26	%
小売サービス業WIS社⁽¹⁰⁾	商業サービスと用品	3M L + 7.75% (1.00% Floor)		5/20/2021		5/20/2025		6,771,511		6,677,164		6,568,366		7.06	%
南海岸埠頭有限責任会社⁽¹⁰⁾	化学品	1M L + 5.75% (1.00% Floor)		12/21/2021		12/10/2026		8,964,516		8,886,209		8,964,516		9.64	%
Work Geniusホールディングス⁽¹⁰⁾	専門サービス	3M S + 7.00% (1.00% Floor)		6/6/2022		6/7/2027		9,975,962		9,881,269		9,901,142		10.64	%
キセノンアーク会社⁽¹⁰⁾	貿易会社と流通業者	6M L + 5.25% (0.75% Floor)		12/27/2021		12/17/2027		5,955,000		5,901,670		5,850,788		6.29	%

高級担保第一留置権債務投資総額										230,248,405		215,831,304		232.04	%

高級担保第二留置権債務投資
米国電話会議サービス株式会社(d/b/a Premiere Global Services，Inc.)^(3)(6)(9)	ソフトウェア	6M L + 9.50% PIK (1.00% Floor)		11/30/2016		12/16/2022		17,510,848		17,374,608		—		—	%

高級担保第二留置権債務投資総額										17,374,608		—		—	%

監査されていない連結財務諸表の付記を参照

カタログ表

Investcorp Credit Management BDC社とその子会社

投資総合明細書(続)

(未監査)

2022年9月30日


投資する⁽¹⁾⁽²⁾	業界.業界	金利.金利	頭文字をとる採掘する日取り		成熟性日取り		元金金額/ 株⁽³⁾		償却するコスト		公正価値		純額のパーセント資産
非制御/非関連投資、継続
株式、株式承認証及びその他の投資
4 Lテクニカル社普通株式 ⁽⁸⁾	電子機器、機器、部品							149,918	$	2,171,581	$	74,959		0.08	%
4 L Technologies，Inc.優先株 ⁽⁸⁾	電子機器、機器、部品							2,289		209,004		1,716,825		1.84	%
高級ソリューション国際優先株	ソフトウェア							888,170		1,000,000		1,376,664		1.48	%
Arborworks Acquisition LLC(持分)(8)	商業サービスと用品							62		62,112		15,548		0.02	%
Cf Arch Holdings LLC(持分)(8)	専門サービス							200,000		200,000		200,000		0.21	%
Fusion Connect，Inc.保証 ⁽⁸⁾	ITサービス							8,904,634		—		307,210		0.33	%
Fusion Connect，Inc.普通株式 ⁽⁸⁾	ITサービス							2,023		101		90		-	%
Fusion Connect，Inc.は株式投資家株式承認証である⁽⁸⁾	ITサービス							1,345,747		—		—		-	%
Fusion Connect，Inc.投資家株式承認証をサポート⁽⁸⁾	ITサービス							8,904,634		—		307,210		0.33	%
Fusion Connect，Inc.シリーズA が第一選択である⁽³⁾	ITサービス							54,494		5,449,401		5,449,401		5.86	%
Fusion Connect，Inc.シリーズB が第一選択である⁽⁸⁾	ITサービス							23,018,887		1,184,505		1,024,340		1.10	%
Investcorp Transformerアグリゲータ LP⁽⁸⁾	商業サービスと用品							500,000		500,000		500,000		0.54	%
飛馬重合器ホールディングス有限公司⁽⁸⁾	貿易会社と流通業者							9		750,000		746,313		0.80	%
勝者CCCアグリゲータLP⁽⁸⁾	専門サービス							500,000		500,000		500,000		0.54	%
Work Genius Holdings，Inc.(持分権益)⁽⁸⁾	専門サービス							500		500,000		500,000		0.54	%

総株式、株式承認証及びその他の投資										12,526,704		12,718,560		13.67	%

合計非制御/非関連投資する									$	260,149,717	$	228,549,864		245.72	%

関連投資⁽¹⁴⁾
優先担保第一留置権債務投資
1888工業サービス、有限責任会社条項A(3)(9)	エネルギー設備とサービス	3M L + 5.00% PIK (1.00% Floor)		9/30/2016		5/1/2023		5,911,230		5,911,230		1,477,807		1.59	%
1888工業サービス有限責任会社C期(9)	エネルギー設備とサービス	3M L + 5.00% (1.00% Floor)		6/25/2019		5/1/2023		678,820		678,820		678,820		0.73	%
1888工業サービス有限責任会社(Revolver)(4)(9)	エネルギー設備とサービス	3M L + 5.00% (1.00% Floor)		10/11/2016		5/1/2023		2,402,825		2,402,825		600,706		0.64	%
Techniplas Foreign Holdco LP(3)	自動車部品	10.00% PIK		6/19/2020		6/18/2027		682,188		682,188		944,558		1.02	%

高級担保第一留置権債務投資総額										9,675,063		3,701,891		3.98	%

監査されていない連結財務諸表の付記を参照

カタログ表

Investcorp Credit Management BDC社とその子会社

投資総合明細書(続)

(未監査)

2022年9月30日


投資する⁽¹⁾⁽²⁾	業界.業界	金利.金利	頭文字をとる採掘する日取り	成熟性日取り	元金金額/ 株⁽³⁾		償却するコスト		公正価値			純額のパーセント資産
関連投資、継続
株式、株式承認証及びその他の投資
1888工業サービス有限責任会社(持分br)⁽⁸⁾	エネルギー設備とサービス					11,881		—		—			—	%
Techniplas Foreign Holdco LP普通株	自動車部品					769,534		13,915,396		6,925,806			7.45	%

総株式、株式承認証及びその他の投資								13,915,396		6,925,806			7.45	%

関連投資総額							$	23,590,459	$	10,627,697			11.43	%

総投資							$	283,740,176	$	239,177,561			257.14	%

負債が他の資産を超える										(146,163,941	)		(157.14	)%

純資産									$	93,013,620			100.00	%

(1)

当社の投資は通常、個人取引によって得られ、改正された“1933年証券法”(“証券法”)により登録免除される。別の説明がない限り、当社のすべてのポートフォリオの会社投資は販売制限を受けています。2022年9月30日現在、会社が販売制限を受けているポートフォリオ社の投資総額は239，177，561ドル(公正価値で計算)で、会社の純資産の257.14を占めている

(2)

すべての投資は当社の取締役会が誠意をもって確定した第三級の重大な観察できない投入によって公平な価値で評価します

(3)

元金金額には資本化されたPIK利息が含まれていない限り、別途説明がある

(4)

出資を受けていない引受金の詳細については、付記6を参照されたい

(5)

1940年に改正された“投資会社法”第55(A)節(1940年法案)によると、この投資は適格資産ではない。当社は、買収時に、条件に適合する資産が会社の総資産の少なくとも70%を占めない限り、条件を満たしていない資産を買収することはできない。2022年9月30日現在、公正価値で計算すると、条件を満たしていない資産は会社の総資産の2.28%を占めている

(6)

デフォルトの場合の安全性

(7)

カナダに登録されているポートフォリオ会社です証券発行者の管轄範囲はポートフォリオ会社の登録地とは異なる可能性がある

(8)

証券は収入を発生させない

(9)

非権利責任発生制資産に分類される

(10)

Capital One，N.A.が保有する循環信用手配の担保として、会社がInvestcorp Credit Management BDC SPV，LLCを介して一部または全部を間接的に保有している

(11)

当社はすでに債権者間協議を締結し、当社に第1保留権担保融資の最後のローンを獲得させる権利があり、この合意により、第1陣のローンの最後のロットは元金、利息、それによって満期になった任意の他の金額を優先的に支払うことになる。そのため、信用協定によると、会社が獲得した金利はSOFRプラス7.50%(下限0.50%)の契約規定金利を上回っているが、上記投資総合スケジュールは当該高い金利を反映している

(12)

当社はすでに債権者間協議を締結し、当社に第1保留権担保融資の最後のローンを獲得させる権利があり、この合意により、第1陣のローンの最後のロットは元金、利息、それによって満期になった任意の他の金額を優先的に支払うことになる。そのため、信用協定によると、会社が獲得した金利はSOFRプラス5.75%(下限1.00%)の契約規定金利を上回っているが、上記投資総合スケジュールは当該高い金利を反映している

(13)

当社はすでに債権者間協議を締結し、当社に第1保留権担保融資の最後のローンを獲得させる権利があり、この合意により、第1陣のローンの最後のロットは元金、利息、それによって満期になった任意の他の金額を優先的に支払うことになる。そのため、信用協定によると、会社が獲得した金利はSOFRプラス6.25%(下限1.00%)の契約規定金利を上回っているが、上記投資総合スケジュールは当該高い金利を反映している

監査されていない連結財務諸表の付記を参照

カタログ表

Investcorp Credit Management BDC社とその子会社

投資総合明細書(続)

(未監査)

2022年9月30日

(14)

1940年法案の定義によると、当社はポートフォリオ会社の未償還および議決権証券(非制御関連会社)の5%以上、最高25%(含む)を持っているため、そのポートフォリオ会社の関連者とみなされている。1940年法案の定義によると、会社がポートフォリオ会社の未償還および議決権証券の25%以上を所有している場合、またはポートフォリオ会社の管理または政策(管理協定を通過することを含む)を制御する権利がある場合、会社は付属者および制御ポートフォリオ会社とみなされる。同社は2022年9月30日現在、投資を統制していない

2022年9月30日までの年度、非制御付属会社投資に関する取引は以下の通り


ポートフォリオ会社	投資タイプ(A)	六月三十日 2022年価値	毛収入足し算 (b)		毛収入減量する (c)		ネットワークがあります実現しました収益.収益 (損をする)		ネットワークがあります実現していない収益.収益 (損をする)			九月三十日 2022年価値		額：利息または利息配当をするそのおかげで収入(D)
1888工業サービス有限責任会社	優先担保第一留置権定期融資A(3 M LIBOR+5.00%PIK)	$1,477,807	$	—	$	—	$	—	$	—		$	1,477,807	$	—
	優先保証第一留置権定期融資C(3 M LIBOR+5.00%)	678,820		—		—		—		—			678,820		(20,611)
	リボルバー(3 M LIBOR+5.00%)	556,152		178,217		—		—		(133,663	)		600,706		—
	普通株式権益(E)	—		—		—		—		—			—		—
Techniplas Foreign Holdco	第一留置権を優先保証する定期融資(10.00%PIK)	931,265		16,999		—		—		(3,706	)		944,558		17,004
	普通株(E)	7,002,759		—		—		—		(76,953	)		6,925,806		—

		$10,646,803	$	195,216	$	—	$	—	$	(214,322	)	$	10,627,697	$	(3,607	)

(a)

すべての投資の公正な価値は重大な観察不可能な投資を使用して決定される

(b)

増加した毛数には、新投資と後続投資による投資コストベースの増加が含まれる

(c)

毛減額には、元金返済や販売による投資総コストベースの減少が含まれている

(d)

投資が付属会社種別に計上されている間に、収入の利息、手数料または配当総額を計上することを示す

(e)

投資は収入を生むことはない

1百万リットル/1ヶ月LIBOR(2022年9月30日現在3.14%)

3ヶ月間ロンドン銀行同業借り換え金利(2022年9月30日現在3.75%)

6百万リットル/6ヶ月ロンドン銀行同業解体(2022年9月30日現在4.23%)

2022年9月30日現在、良質金利は6.25%です

PIK設定実物支払

1 M Sから1ヶ月引いたSOFR (2022年9月30日現在3.04%)

3 M S-3ヶ月SOFR(2022年9月30日現在3.59%)

監査されていない連結財務諸表の付記を参照

カタログ表

Investcorp Credit Management BDC社とその子会社

投資総合計画表

June 30, 2022


投資する⁽¹⁾⁽²⁾	業界.業界	金利.金利	頭文字をとる採掘する日取り		成熟性日取り		元金金額/ 株⁽³⁾		償却するコスト		公正価値		その割合はネットワークがあります資産
非制御/非関連投資
優先担保第一留置権債務投資
4 Lテクノロジーズ	電子機器、機器、部品	3M L + 7.50% (1.00% Floor)		2/4/2020		2/2/2024	$	1,179,426	$	1,179,426	$	1,161,735		1.24%
高度なソリューション国際⁽¹⁰⁾	ソフトウェア	3M L + 7.50% (1.00% Floor)		9/1/2020		9/16/2025		7,125,000		7,017,289		7,053,750		7.54%
農業新鮮出荷会社⁽¹⁰⁾	化学品	1M L + 6.25% (1.00% Floor)		8/31/2021		12/31/2024		5,194,422		5,210,912		5,155,464		5.51%
AHF親会社持株会社⁽¹⁰⁾	建築製品	3M S + 6.25% (0.75% Floor)		2/9/2022		2/1/2028		4,968,750		4,931,102		4,720,312		5.05%
ALCV購買業者会社⁽¹⁰⁾	専門小売店	1M L + 6.75% (1.00% Floor)		3/1/2021		4/15/2026		6,000,000		5,928,416		5,940,000		6.35%
Altern Marketing，LLC⁽¹⁰⁾	インターネットと直販小売業	3M L + 6.00% (2.00% Floor)		10/7/2019		10/7/2024		10,380,373		10,294,072		10,224,667		10.94%
アメリカナッツホールディングス有限責任会社⁽¹⁰⁾	食品と主食小売業	3M S + 6.75% (1.00% Floor)		4/4/2022		4/10/2026		4,000,000		3,961,981		3,960,000		4.23%
アメリカナッツホールディングス有限責任会社⁽¹⁰⁾	食品と主食小売業	3M S + 8.25% (1.00% Floor)		4/4/2022		4/10/2026		4,000,000		3,961,901		3,960,000		4.23%
米国電話会議サービス株式会社(d/b/a Premiere Global Services，Inc.)^(4)(6)(9)	ソフトウェア	P + 5.50% (1.00% Floor)		5/6/2016		6/8/2023		1,530,515		1,512,691		459,155		0.49%
米国電話会議サービス株式会社(d/b/a Premiere Global Services，Inc.)⁽⁶⁾⁽⁹⁾	ソフトウェア	P + 5.50% (1.00% Floor)		5/6/2016		6/8/2023		8,372,778		8,140,989		—		0.00%
Arborworksが有限責任会社を買収する⁽¹⁰⁾	商業サービスと用品	3M L + 7.00% (1.00% Floor)		11/24/2021		11/9/2026		7,953,416		7,881,743		7,595,512		8.12%
Arborworksが有限責任会社を買収する⁽¹⁰⁾	商業サービスと用品	3M L + 7.00% (1.00% Floor)		11/24/2021		11/9/2026		745,342		745,342		711,801		0.76%
バリー金融グループ有限責任会社	消費金融	1M L + 7.75% (1.00% Floor)		10/21/2019		6/30/2026		11,608,000		11,392,042		11,375,840		12.17%
生物計画アメリカ社は⁽³⁾	コンテナと包装	3M L + 7.25% 0.50% PIK (1.00% Floor)		8/9/2018		12/22/2023		8,476,675		7,370,621		7,247,557		7.75%
凱業必達、有限責任会社⁽¹⁰⁾	専門サービス	3M L + 6.75% (1.00% Floor)		7/27/2017		7/31/2023		8,041,808		7,963,073		6,272,610		6.71%
Cook&Boardman Group LLC ⁽¹⁰⁾	貿易会社と流通業者	3M S + 5.75% (1.00% Floor)		10/12/2018		10/17/2025		9,647,995		9,594,060		9,165,596		9.80%
狡猾な猿、有限責任会社⁽¹⁰⁾	娯楽	1M S + 8.25% (1.00% Floor)		12/23/2021		11/1/2024		8,000,000		7,932,448		7,920,000		8.47%
DSG娯楽サービス会社 Inc.^(5)(6)(7)(9)	娯楽	P + 6.50% (2.00% Floor)		6/29/2018		6/30/2021		797,857		799,037		34,388		0.04%
易道レジャー会社⁽¹⁰⁾	家庭用耐久品	3M S + 7.00% (1.00% Floor)		8/2/2021		1/15/2026		7,955,054		7,861,014		7,955,053		8.51%
帝国オフィス会社です。⁽¹⁰⁾	総代理店	1M L + 6.50% (1.50% Floor)		3/28/2019		4/12/2024		12,487,734		12,337,737		12,300,418		13.16%
Fusion Connect Inc.2022年の定期融資を提供	ITサービス	6M L + 7.50% (1.00% Floor)		1/12/2022		1/18/2027		6,965,000		6,771,109		6,764,756		7.23%
ホルスインフラIA有限責任会社⁽¹⁰⁾	エネルギー設備とサービス	3M L + 4.50% (0.25% Floor)		11/8/2019		10/25/2022		4,375,000		4,350,685		4,309,375		4.61%
InW製造有限責任会社⁽¹⁰⁾	食品製品	3M L + 5.75%(0.75% Floor)		5/5/2021		3/25/2027		4,812,500		4,691,507		4,547,812		4.86%
クライン·ヘッシュ有限責任会社^(10)(11)	専門サービス	3M S + 8.62% (0.50% Floor)		4/21/2022		4/27/2027		9,960,999		9,816,901		9,811,584		10.50%
レーザー中間ホールディングスII，有限責任会社⁽¹⁰⁾	多様な消費サービス	3M L + 5.75% (0.75% Floor)		10/12/2021		10/14/2027		6,965,000		6,872,917		6,721,225		7.18%
ライン中間体会社⁽¹⁰⁾	家庭用耐久品	3M L + 7.50% (1.00% Floor)		6/2/2021		6/2/2026		9,375,000		9,252,345		9,375,000		10.03%
自由油田サービス有限責任会社⁽⁵⁾⁽¹⁰	エネルギー設備とサービス.サービス	1M L + 7.63% (1.00% Floor)		9/19/2017		9/19/2024		6,033,750		5,982,165		6,033,750		6.45%
NWN ParentホールディングスLLC⁽¹⁰⁾	ITサービス	3M L + 6.50% (1.00% Floor)		5/5/2021		5/7/2026		8,688,479		8,618,616		8,406,104		8.99%

監査されていない連結財務諸表の付記を参照

カタログ表

Investcorp Credit Management BDC社とその子会社

投資総合明細書(続)

June 30, 2022


投資する⁽¹⁾⁽²⁾	業界.業界	金利.金利	頭文字をとる採掘する日取り		成熟性日取り		元金金額/ 株⁽³⁾		償却するコスト		公正価値		その割合はネットワークがあります資産
優先担保第一留置権債務投資、継続
花卉集団有限公司⁽¹⁰⁾	インターネットと直販小売業	6M L + 8.25%(1.50% Floor)		6/27/2019		7/3/2024	$	10,845,627	$	10,789,901	$	10,845,627		11.60%
小売サービス業WIS社⁽¹⁰⁾	商業サービスと用品	3M L + 7.75% (1.00% Floor)		5/20/2021		5/20/2025		6,859,319		6,755,776		6,619,243		7.08%
南海岸埠頭有限責任会社⁽¹⁰⁾	化学品	1M L +6.00% (1.00% Floor)		12/21/2021		12/10/2026		8,987,097		8,904,626		8,874,758		9.49%
Work Geniusホールディングス⁽¹⁰⁾.	専門サービス	3M S + 7.00% (1.00% Floor)		6/6/2022		6/6/2027		10,000,000		9,901,039		9,900,000		10.59%
キセノンアーク会社⁽¹⁰⁾	貿易会社と流通業者	6M L + 6.00% (0.75% Floor)		12/27/2021		12/17/2027		5,970,000		5,914,417		5,790,900		6.19%

高級担保第一留置権債務投資総額										224,637,900		211,213,992		225.88%

高級担保第二留置権債務投資
米国電話会議サービス株式会社(d/b/a Premiere Global Services，Inc.)^(3)(6)(9)	ソフトウェア	6M L + 9.50% PIK(1.00% Floor)		11/30/2016		6/6/2024		17,510,848		17,374,608		—		0.00%

高級担保第二留置権債務投資総額										17,374,608		—		0.00%

株式、株式承認証及びその他の投資
4 Lテクニカル社普通株式 ⁽⁸⁾	電子機器、機器、部品							149,918		2,171,581		74,959		0.08%
4 L Technologies Inc.優先株 ⁽⁸⁾	電子機器、機器、コンポーネント.コンポーネント							2,289		209,004		1,716,825		1.84%
プレミアムソリューション国際優先株 ⁽⁸⁾	ソフトウェア							888,170		1,000,000		1,287,846		1.38%
Arborworks Acquisition LLC(資本権益)⁽⁸⁾	商業サービスと用品							62		62,112		55,899		0.06%
Fusion Connect Inc.保証をサポート⁽⁸⁾	ITサービス							8,904,634		—		192,340		0.21%
Fusion Connect Inc.普通株株⁽⁸⁾	ITサービス							2,244		101		71		0.00%
Fusion Connect Inc.株式投資家承認株式証⁽⁸⁾	ITサービス							1,345,747		—		—		0.00%
Fusion Connect Inc.投資家株式証明書の承認を許可する⁽⁸⁾	ITサービス							8,904,634		—		192,340		0.21%
Fusion Connect Inc.シリーズA が第一選択である⁽⁸⁾	ITサービス							52,830		5,282,952		5,282,952		5.65%
Fusion Connect Inc.シリーズB が第一選択である⁽⁸⁾	ITサービス							24,365,787		1,184,505		769,959		0.82%
Investcorp Transformerアグリゲータ LP⁽⁸⁾	商業サービスと用品							500,000		500,000		500,000		0.53%
飛馬重合器ホールディングス LP⁽⁸⁾	貿易会社と流通業者							9		750,000		750,000		0.80%
勝者CCCアグリゲータLP⁽⁸⁾	専門サービス							500,000		500,000		500,000		0.53%
Work Geniusホールディングス⁽⁸⁾	専門サービス							500		500,000		500,000		0.53%

総株式、株式承認証及びその他の投資										12,160,255		11,823,191		12.64%

合計非制御/非付属会社投資する									$	254,172,763	$	223,037,183		238.52%

監査されていない連結財務諸表の付記を参照

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投資する⁽¹⁾⁽²⁾	業界.業界	金利.金利	頭文字をとる採掘する日取り		成熟性日取り		元金金額/ 株⁽³⁾		償却するコスト		公正価値			その割合はネットワークがあります資産
付属投資(¹²⁾
優先担保第一留置権債務投資
1888工業サービス、有限責任会社用語 A⁽³⁾⁽⁹⁾	エネルギー設備とサービス	3M L +5.00% PIK (1.00% Floor)		9/30/2016		5/1/2023	$	5,911,230	$	5,911,230	$	1,477,807			1.59%
一八工業サービス、有限責任会社、用語C	エネルギー設備とサービス	3M L +5.00% (1.00% Floor)		6/25/2019		5/1/2023		678,820		678,820		678,820			0.72%
1888工業サービス有限責任会社改革者⁽⁴⁾⁽⁹⁾	エネルギー設備とサービス	3M L +5.00% (1.00% Floor)		6/25/2019		5/1/2023		2,224,607		2,224,607		556,152			0.59%
Techniplas Foreign Holdco⁽³⁾	自動車部品	6M L + 6.00% 10.00% PIK		6/19/2020		6/18/2027		665,189		665,189		931,265			1.00%

高級担保第一留置権債務投資総額										9,479,846		3,644,044			3.91%

株式、株式承認証及びその他の投資
1888工業サービス有限責任会社(持分br)⁽⁸⁾	エネルギー設備とサービス							11,881		—		—			0.00%
Techniplas Foreign Holdco LP普通株式 ⁽⁸⁾	自動車部品							769,534		13,915,396		7,002,759			7.48%

総株式、株式承認証及びその他の投資										13,915,396		7,002,759			7.48%

関連投資総額									$	23,395,242	$	10,646,803			11.39	%

総投資									$	277,568,005	$	233,683,986			249,91	%

負債が他の資産を超える												(140,174,594	)		(149.91	)%

純資産											$	93,509,392			100.00	%

(1)

当社の投資は通常、個人取引によって得られ、改正された“1933年証券法”(“証券法”)により登録免除される。別の説明がない限り、当社のすべてのポートフォリオの会社投資は販売制限を受けています。2022年6月30日現在、会社が販売制限を受けているポートフォリオが公正価値で計算した会社の投資総額は233，683，986ドルで、会社の純資産の248.77を占めている

(2)

すべての投資は公正な価値によって評価を行い、取締役会が誠意に基づいて確定した第三級の重大な観察できない投入を採用した

(3)

元金金額には資本化されたPIK利息が含まれていない限り、別途説明がある

(4)

出資を受けていない引受金の詳細については、付記6を参照されたい

(5)

1940年に改正された“投資会社法”第55(A)節(1940年法案)によると、この投資は適格資産ではない。当社は、買収時に、条件に適合する資産が会社の総資産の少なくとも70%を占めない限り、条件を満たしていない資産を買収することはできない。2022年6月30日現在、公正価値で計算すると、条件を満たしていない資産は会社の総資産の2.33%を占めている

(6)

デフォルトの場合の安全性

(7)

カナダに登録されているポートフォリオ会社です証券発行者の管轄範囲はポートフォリオ会社の登録地とは異なる可能性がある

(8)

証券は収入を発生させない

(9)

非権利責任発生制資産に分類される

(10)

Capital One，N.A.が保有する循環信用手配の担保として、会社がInvestcorp Credit Management BDC SPV，LLCを介して一部または全部を間接的に保有している

(11)

監査されていない連結財務諸表の付記を参照

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(12)

1940年の法案の定義によると、会社はポートフォリオ会社の未償還および議決権証券(非制御付属会社)の5%以上、最高25%(含む)を持っているため、そのポートフォリオ会社の関連者とみなされている。1940年法案の定義によると、会社がポートフォリオ会社の未償還投票権証券の25%以上を所有している場合、または(管理協定を含む)ポートフォリオ会社の管理またはbr保険証を制御する権利がある場合、会社はポートフォリオ会社の関連者および制御権とみなされる。同社は2022年6月30日現在、投資を統制していない

2022年6月30日までの年度、非制御関連投資に関する取引は以下の通り


ポートフォリオ会社	投資タイプ^(a)	六月三十日 2021年の価値	毛収入足し算 (b)		毛収入減量する (c)			ネットワークがあります実現しました収益.収益 (損をする)			ネットワークがあります実現していない収益.収益 (損をする)			六月三十日 2022年価値		額：利息または利息配当をするそのおかげで収入(D)
1888工業サービス、有限責任会社用語 A⁽³⁾⁽⁹⁾	優先担保第一留置権定期融資A(3 M LIBOR+5.00%PIK)	$1,433,509	$	177,192	$	—		$	—		$	(132,894	)	$	1,477,807	$	176,237
	第一留置権を優先保証する定期融資B(3 M LIBOR+8.00%PIK)	—		—		—			(8,196,669	)		8,196,669			—		—
	優先保証第一留置権定期融資C(3 M LIBOR+5.00%)	678,820		—		—			—			—			678,820		30,907
	リボルバー(3 M LIBOR+5.00%)	489,591		297,029		(30,787	)		—			(199,681	)		556,152		(335)
	普通株権益^(e)	—		—		(170,691	)		—			170,691			—		—
Techniplas Foreign Holdco	優先担保第一留置権定期融資C(10.00%PIK)	1,267,418		63,376		—			—			(399,529	)		931,265		32,233
	普通株^(e)	7,426,733		1,683,855		—			—			(2,107,829	)		7,002,759		—

		$11,296,071	$	2,221,452	$	(201,478	)	$	(8,196,669	)	$	5,527,427		$	10,646,803	$	239,042

(a)

すべての投資の公正な価値は重大な観察不可能な投資を使用して決定される

(b)

増加した毛数には、新投資と後続投資による投資コストベースの増加が含まれる

(c)

毛減額には、元金返済や販売による投資総コストベースの減少が含まれている

(d)

投資が付属会社種別に計上されている間に、収入の利息、手数料または配当総額を計上することを示す

(e)

投資は収入を生むことはない

1M L — 1 month LIBOR (1.79 % as of June 30, 2022)

3M L — 3 month LIBOR (2.29 % as of June 30, 2022)

6M L — 6 month LIBOR (2.94 % as of June 30, 2022)

PRIME — 4.75% as of June 30, 2022

PIK設定実物支払

1M S — 1 month SOFR (1.69 % as of June 30, 2022)

3M S — 3 month SOFR (2.12 % as of June 30, 2022)

監査されていない連結財務諸表の付記を参照

カタログ表

Investcorp Credit Management BDC社とその子会社

連結財務諸表付記(監査なし)

2022年9月30日

注1. 組織

Investcorp Credit Management BDC，Inc.(ICMBまたはThe Company)は2013年5月に設立され、閉鎖的、外部管理、非多元化管理の投資会社であり、1940年に改正された“投資会社法”(The 1940 Act)(“1940年投資会社法”)に基づいて業務発展会社(BDC)として監督管理を行い、“国内収入法”(以下“コード”と略す)M子章に基づいて監督管理されている投資会社(#条次)として扱い、米国連邦所得税を納付することを選択した。当社は投資会社であるため、財務会計基準委員会(FASB)会計標準コード(ASC？)テーマ946金融サービス投資会社の投資会社の会計·報告ガイドラインに従っている

2014年2月11日、同社は初公募株(IPO)を完了し、7，666，666株の普通株を発売し、額面0.001ドル、引受業者の超過配給を含め、価格は1株15ドル、純収益は約1.115億ドルだった

CM Finance LLCはメリーランド州の有限責任会社で、2012年3月に運営を開始した。リリース前に、CM Finance LLCは、直ちに会社と合併して会社(合併)に組み込まれます。合併に関連して、会社は元のCM Finance LLC投資家に6，000，000株の普通株と3980万ドルの債務を発行し、これらの投資家はサイラス資本組合会社が管理する基金(元投資家またはサイラス基金)を含む。当社は合併完了前に資産や業務を何も持っていなかったため，CM Finance LLCの帳簿および記録は当社の存続実体としての帳簿および記録となった。合併後、同社は直ちにStifel Venture Corp.(Stifel Venture Corp.)に2，181，818株の普通株を発行し、3，270万ドルの現金と交換した。同社はStifelへの株売却のすべての収益で元投資家から2，181，818株の普通株を買い戻した。発行完了後、同社は直ちに13，666，666株の流通株を持っている。同社は発行で得られた純額の一部で合併に関する原始投資家に発行した100%債務を返済した

CM Investment Partners LLC(コンサルタント)が会社の投資コンサルタントを務めています。2019年8月30日、Investcorp Bank Holdings B.S.C.の子会社Investcorp信用管理アメリカ有限責任会社(Investcorp)はコンサルタントの権益を買収し、これらの資本は以前Cyrus FundsとStifelが保有し、コンサルタントが借りたいくつかの債務を返済し、はInvestcorpがコンサルタントの多数の株式(Investcorp取引)を所有することになった。2019年8月30日、会社はInvestcorp Credit Management BDC，Inc.と改称

会社はそれぞれその投資顧問と管理人であるコンサルタントと投資相談協定(“コンサルティング協定”)と管理協定(“管理協定”)を締結している

当社の主な投資目標は、非上場ミドルエンド市場会社の債務と関連株式に直接投資することによって、これらの会社が買収、成長或いは再融資に資金を提供することを助け、それによって当期収入と資本付加価値の形式で株主に最大の総リターンをもたらすことである。同社は主に独立した第1と第2の留置権ローン、単位ローン、中間層ローンの形でミドルエンド市場会社に投資している。当社も株式証及びその他のツールを通じて無担保債務、債券及びポートフォリオ会社の株式に投資することができる

商業データセンターとして、会社は特定の規制要件を守らなければならない。例えば、BDCとして、会社は、第55(A)節で定義されるように、条件に適合する資産以外のいかなる資産も買収してはならない

カタログ表

1940年法案は，買収を行う場合を除き，総資産の少なくとも70%が条件に適合した資産である。資格に適合する資産には、通常、条件を満たしたポートフォリオ会社への投資が含まれており、1940年法案によると、これらの会社は、(1)米国の法律に基づいて結成され、米国を主な営業場所とする場合、(2)投資会社(BDC全資所有の小型商業投資会社を除く)でもなく、1940年法案に規定されているいくつかの例外でなければ、投資会社の会社となる場合のいずれかの発行者として定義される。(3)いかなる種類の証券が国の証券取引所に上場していないか、又は任意の種類の証券が全国証券取引所に上場しており、時価が2.5億ドル未満である

新型コロナウイルス(新冠肺炎)の発生とその後の全世界大流行は2020年3月からアメリカと全世界の金融市場と経済に重大な影響を与える。新冠肺炎の世界規模での蔓延は世界経済に重大な不確定性をもたらした。現在、新冠肺炎大流行の長期影響のすべての持続時間と程度を合理的に推定することはできない。世界的な大流行としての新冠肺炎の蔓延が引き続き会社の財務業績に影響を与える可能性があり、最近では類似した事件の指導はない。新冠肺炎疫病はどの程度引き続き当社の業務、財務状況、流動性、当社ポートフォリオ会社の経営業績及び当社の経営業績に影響を与える可能性があり、これらの発展は依然として高度な不確定性と予測不可能性を持っている

自自時は待たない当社は課税子会社brを設立することができ、これらの子会社は米国連邦所得税目的で会社納税(課税子会社)とすることができる。2022年9月30日と2022年6月30日まで、会社には課税子会社がありません。課税付属会社(ある場合)は、伝達実体組織であるポートフォリオ会社の持分証券を保有することを許可するとともに、RICに適用される規則の要求を満たし続ける

付記2.重大会計政策

以下は同社が準拠している主な会計政策の概要である

A.根拠を述べる

添付されている連結財務諸表はアメリカ公認会計原則(アメリカ公認会計原則)に基づいて作成された中期財務情報であり、表格10-QとS-X規則第6、10と12条の報告要求に符合する。したがって、米国公認会計原則に基づいて作成された年次財務諸表に付随するいくつかの開示は省略される。未監査の財務諸表および付記は、2022年6月30日現在の年度監査された財務諸表と付記とともに読まなければならない。他の説明がない限り、すべての価値はドルで表される。財務諸表は、経営陣が米国公認会計基準の要求に応じて本稿に掲げる期間の結果を公平に列記するために必要と考えているすべての調整を反映している。このような調整は正常であり、本質的に繰り返し現れる

アメリカ公認会計原則に基づいて連結財務諸表を作成することは管理層に推定と仮定を要求し、即ちは合併財務諸表と付記中の報告書の投資とその他の金額の公正価値に影響を与える。経営陣は、当社の総合財務諸表の作成に採用された見積もりは合理的で慎重だと信じている。実際の結果はこれらの推定値と大きく異なる可能性がある.すべての重要な会社間残高と取引は無効になりました

S-X規制およびASC主題946の許可によると、当社は一般にポートフォリオ社への投資を合併しないが、投資会社の子会社または制御運営会社の業務は、当社にすべてまたは実質的にすべてのサービスを提供する会社を含む。そこで，会社は会社の完全子会社CM Finance SPV Ltd.(SPV)，CM Finance SPV LLC(JLLC？)とInvestcorp Credit Management BDC SPV，LLC(？SPV)の業績を合併した

カタログ表

(br}LLC)は、その連結財務諸表においていくつかの投資融資のための特別な目的のためのツールである。すべての重大な会社間残高と取引の影響は合併で解消されている

当社は、添付されている総合損益表において、前期関連会社情報を再分類し、今期号に該当するように分類した。このような再分類は当社の総合財務状況や先に報告した総合経営業績に影響を与えない

B.収入確認、証券取引および実現済み/未実現損益

利息収入は割増償却及び割引増加調整後、相応の計算で入金されます。ポートフォリオ会社に提供する融資に関する開始、成約、承諾料及び改修費、並びに購入及びオリジナル発行割引(旧版)は、融資を適用したそれぞれの条項に利子収入を計上する。割引または保険料の累積は、購入日の有効利息方法に近似し、重大な修正または前払いのみに従って調整される有効利息または直線方法によって計算される。事前返済ローンや債務保証時には、任意の事前返済罰金は他の費用収入に含まれており、未償却費用や割引は利息収入に計上されており、性質的には非日常的である

構造費と類似費用は通常受信時に収入として確認される。構造費、超過取引保証金、純利益利息、最も重要な特許権使用料利息は他の費用収入に含まれています

経営陣は、期限90日以上の元金または利息のすべての融資を検討するか、または可能な非課税状態のために元金または利息が請求されることが合理的に疑われる場合。ローンが非権利責任発生制状態にある場合、計算すべき利息と未払い利息は通常打ち消される。非権利責任発生制ローンが受け取った利息支払いは、収入または元金として確認することができ、具体的には管理層の回収可能性の判断に依存する。非権利責任発生制ローンは期限を過ぎた元金と利息を支払った時に権責任発生制に回復し、管理層の判断によると、非権利責任発生制ローンは現在の状態を維持する可能性があり、もしローンが十分な担保価値を持って回収中である場合、管理層はこの一般的な規則に対して例外規定を行う可能性がある。2022年9月30日まで、会社は7つの非権責任発生状態ローン、1888工業サービス、A期有限責任会社、C期と変動者、DSG娯楽サービス会社とアメリカ電話会議サービス有限会社(d/b/a Premiere Global Services，Inc.) 第一と第二留置権ローンと変動者を持ち、公正価値計算で合計して会社投資組合の1.3%を占めた。2022年6月30日まで、同社は1888 工業サービス、AとRevolver条項有限責任会社、DSG娯楽サービス会社とアメリカ電話会議サービス有限会社(d/b/a Premiere Global Services，Inc.)の6つの非課税プロジェクトローンを持っている。第一留置権ローンと第二留置権ローンと譲渡権は、公正価値で計算し、合計は会社ポートフォリオの1.1%を占めている

配当収入は配当日に入金される

ポートフォリオ社の融資に関する発行費，結納料，承諾費と改修費および購入と旧ID は融資を適用したそれぞれの条項に利子収入を計上する。割引または保険料の累積は、購入日の実際の利息方法に近似し、重大な修正または前払いのみに基づいて調整される実際の利息または直線方法によって計算される。事前返済ローンや債務保証の場合、任意の事前返済罰金は他の費用収入に計上され、償却費用や割引は利息収入に計上されておらず、非日常的な性質に属する。2022年9月30日までの3ヶ月間、155，038ドルの早期返済罰金と早期返済割引未償却が投資収入として記録されている。2021年9月30日までの3ヶ月間、275，250ドルの前払い罰金と前払い未償却割引が利息収入として記録された

投資取引は取引日をもとに会計処理を行う。投資の実現済み収益または損失は、処分純収益と償却収益との差額を計算することで決定される

カタログ表

投資のコストベースは、以前に確認された未実現収益や損失を考慮しない。売却投資の実現した収益や損失は特定の識別方法を用いて計算される.同社は、未監査の総合経営報告書で投資の公正価値変動を報告し、投資が付加価値(減価償却)純変化を実現していない構成要素としている

同社がそのポートフォリオに保有する債務投資にはが含まれている実物支払(PIK？)利息規定。PIK利息とは，契約に基づいて投資残高に繰延される利息であり，一般に満期日に支払うべき利息は計上されており，このような金額を受け取る予定であることを前提としている.もし会社が発行者が満期時にすべての元金と利息を支払うことができないと予想した場合、実際に利息を計上しなければなりません。2022年9月30日までの3ヶ月間、会社は348，187ドルの実収利息を稼いだ。同社は2021年9月30日までの3カ月間、79，114ドルのPIK利息を稼いだ

同社はそのポートフォリオにPIK配当条項を含む株式投資を保有することができる。PIK配当とは、契約配当金を投資残高に加えた配当金支払いであり、このような金額を受け取ると予想される範囲で権責発生制で記録される。同社は2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間、PIK配当金を稼いでいない

C.実収資本

同社は、その普通株を普通株に売却した収益と、手数料とマーケティング支援費用を差し引いた追加実収資本を記録している

D.1株当たりの運営による純資産の伸び

1株当たりの経営による純資産純増加は，報告期間内に発行された普通株の加重平均から計算される

E.割り当て

普通株主への配当と配当は配当日に入金する。配当金または割り当てとして支払われる金額は、四半期ごとに会社取締役会によって決定され、通常は経営陣が推定した収益に基づいている。実現した資本利益純額(あれば)は一般的に年ごとに分配されているが、会社はこのような資本利得を投資に保留することを決定している可能性がある

当社はすでに配当再投資計画を採用しており、会社が当社の株主を代表して現金で発表したどの割り当てでも再投資が可能であり、株主が現金を受け入れることを選択しない限り、再投資が可能であることを規定している。したがって、会社取締役会が現金分配を承認し、会社が現金分配を発表した場合、会社配当再投資計画を脱退していない会社株主は、現金分配を受けるのではなく、br社普通株の追加株に自動的に現金分配を再投資する

F.現金と制限された現金

現金と制限現金は銀行当座預金で構成されています。当社は現金を金融機関に預けており、このような残高は連邦預金保険会社の保険限度額を超える可能性があります。当社のすべての現金預金は、経営陣が大型、高信用品質と考えている金融機関に保管されており、管理層はいかなる未保険残高に関する損失リスクもわずかだと考えている。融資手配に関する条項によると、当社はSPV、LLC、STV LLCが持つ現金の使用に制限があります。Br社の融資手配や借入金に関するより多くの情報は、注5を参照されたい

カタログ表

G.発売延期コスト

繰延発売コストには、当社の普通株及び債券の要約及び売却に関する費用及び支出が含まれており、法律、会計、印刷費及びその他の関連支出、棚上げ登録書の提出に関する費用が含まれている。これらのコストは発生時に資本化され，発売完了後に発売収益の減少が確認された

H.投資取引と費用

循環信用協定を含む購入ローンは、資金および非資金部分が既知または評価可能である前に全額で入金され、多くの場合、これは決済後に決定される可能性がある

費用は発生時に計算しなければならない

当社の融資手配や借金に関する繰延債務発行コストと繰延融資コストは、債務期限内の実際の利子法に近似した直線法で償却されている

一、投資評価

会社は1940年法案とASCテーマ820-公正価値計量と開示(ASC 820？)に基づいて、そのすべての金融商品に対して公正価値会計を行った。ASC 820は公正価値を定義し、公正価値を計量するための枠組みを構築し、公正価値計量の開示を要求した。ASC 820によれば、当社は、付記4に記載されているように、評価技術の優先順位に基づいて、公正価値勘定の投資および金融商品を3段階の公正価値レベルに分類している。公正価値は、実体に固有の計量ではなく、金融商品を持つ市場参加者の観点から考慮された市場ベースの計量である。したがって，既製の市場仮説がない場合には，当社自身の仮定は，経営陣が市場参加者が計量日が金融商品定価であると考えているときに使用するという仮定を反映するように設定される

公正価値は、計量日市場参加者間で秩序ある取引で資産を販売する際に受け取るべき価格と定義される。市場参加者は資産の主(または最も有利な)市場上のバイヤーおよび売り手であり、 (A)は私たちとは独立しており、(B)すべての既存の情報(職務調査努力によって得られる可能性のある通常およびbr習慣の情報を含む)に基づいて資産を合理的に理解し、(C)資産の取引が可能であり、(D)資産または負債のための取引を望む(すなわち、彼らには動機があるが、強制的または他の方法でそうさせられているわけではない)

証券取引所で取引される証券(後市場で取引されるこのような証券を含む)は、推定値日の終値をもとに推定される(その価格があれば)。複数の証券取引所で取引される証券は、評価日に取引される第1証券取引所の終値推定値(または合併テープに報告されている場合は、合併テープ上の最終販売価格で計算される)。上場オプションの最終販売価格は前回の入札と重要価格との間のオプションであり，このようなオプションの推定値は，このようなオプションを取引する一級証券取引所の推定日の最終販売価格である.推定日における最終販売価格は，最終入札と入札との間のオプションに落ちておらず，その値は，その日のようなオプションの前回入札と入札の平均値である.これらの証券取引が活発であり、推定調整が行われていない限り、公正価値階層構造の第1レベルに分類される。同社は2022年9月30日または2022年6月30日まで一級投資を保有していない

証券取引所では取引しないがで取引される投資非処方薬(場外取引)市場(例えば、定期融資、手形、株式承認証)は、発行者または同様の発行者が最近実行した証券取引、市場オファーを考慮することができる様々な技術を使用して推定される

カタログ表

観察可能な)と発行者に関する基本データ.これらの投資は、公正な価値階層構造の第2のレベルに分類されるか、または取引価格、オファーまたは同様の観察可能な投入がより低い相対的な重みが与えられた場合、第3のレベルに分類される

市場オファーを得ることが容易でない場合や信頼できないと考えられる可能性のある投資については、特定の場合に適切と判断された方法を用いて公平な評価を行うべきである。使用される推定方法には，コスト法，市場法，収益法がある。これらの方法で使用される投入は、金利収益率曲線、クレジット利得差、回収率、比較可能な会社取引、取引倍数、および変動性を含むことができるが、これらに限定されない。会社が使用している推定方法は，基礎ポートフォリオ会社の変化に応じて変化する可能性があり，例えば会社の基礎条件が変化した場合には，コスト法から市場法に移行する。これらの場合の推定値の内在的不確実性のため、上記の投資の公正価値は、このような投資に既製および流動市場が存在する際に使用される価値または最終的に実現可能な金額と大きな差がある可能性があり、のような違いは重大である可能性がある

このコンサルタントは、会社の取締役会の承認を受けた会社の評価政策とプログラムが会社のすべての投資に一致して適用されることを確保し、会社の取締役会の承認を得ることを目的としている。評価を継続的に監視し、四半期ごとに3級投資の推定過程を完成させ、3級投資の推定値を適切な程度の一致性、監督と審査を受けることを目的としている。評価過程は、まず、ポートフォリオ投資を担当するコンサルタントの投資専門家が、ポートフォリオ会社または投資ごとに初期評価を行う。このような投資専門家は、財務及び運営データの評価、会社の具体的な発展、同一会社或いは比較可能な会社からの比較可能な証券の市場評価、及び任意の他の関連要素(最近発生する可能性のある購入及び売却を含む)に基づいて、初歩的な推定値を作成する

推定モデルは、通常、初期融資時に較正され、追加融資活動、比較可能会社の変化、および最近の取引を含むが、後続の重大なイベントが必要に応じて再較正される。初歩的な評価結論は記録され、コンサルタントの上級管理職と議論されるだろう。当社が招聘した1つまたは複数の第三者独立評価会社は定期的及び少なくとも年に1回独立評価を行い、コンサルタントの初歩的な評価を審査し、そして自分で独立評価を行う。そして、当社取締役会の評価委員会は、コンサルタントの初歩的な推定値を審査し、適用された場合には、任意の独立推定会社の予備評価を審査する。評価委員会は評価を検討し、コンサルタント及び独立評価会社の意見に基づいて、各投資の公正価値について当社取締役会に提案することを心から提案した。評価委員会の推薦及び顧問及び第三者独立評価会社の評価資料を検討した後、当社の取締役会は各投資の公正価値を誠実に決定する

米国証券取引委員会は最近、1940年法案下の第2 a-5条規則を採択し、1940年法案の目的のために公正な価値を誠実に決定する要求を確立した。我々の取締役会は、ルール2 a-5を遵守するための推定政策とプログラムを採用しています。

当社の投資の主要カテゴリ別の詳細については、付記4を参照されたい

米国公認会計原則によると、当社が金融商品資格に適合する資産と負債の公正価値は、監査されていない総合貸借対照表に記載されている帳簿金額とほぼ同じである

J.所得税

米国連邦所得税の目的のため、当社は守則M分節下のRICとみなされることを選択した。RICとしての資格を保つためには，会社は以下の条件を満たさなければならない

カタログ表

ある収入源および資産多元化要求は、各納税年度に会社投資会社の課税収入の少なくとも90%を株主に分配し、通常は会社の一般純収入に達成された短期資本収益純額を加えて実現された長期資本損失純額を超える(あれば)。当社が引き続きRIC資格を満たし、年間配分要求を満たし続けている場合、当社は当社がその株主に割り当てたいかなる収入にも会社レベルの米国連邦所得税を支払う必要はありません。会社は毎年のRIC地位を維持し、収入に任意の連邦所得税を徴収することを避けるために十分な金額で分配しようとしている。会社が株主に少なくとも98%の一般純収入、98.2%の資本利益(あれば)および数年前に米国連邦所得税を納付していないことが確認され、分配されていない収入を分配しなければ、会社は控除不可能な米国連邦消費税を支払う。また、会社のある合併子会社はアメリカ連邦と州所得税を支払う必要があります。2022年9月30日、2022年6月30日、2021年9月30日まで、会社には課税子会社がない。当社では、2022年9月30日までの3ヶ月間の44，330ドルの税支出準備金に含まれる消費税支出が発生している。2021年9月30日までの3ヶ月間消費税支出は発生していない

帳簿と税ベースの違いは永久的な差であり、年末の適切な時期に会社資本口座間で再分類される。また、分配の税務性質は、米国公認会計原則とは異なる“基準”に基づいて決定される

同社は2022年9月30日までの3カ月間で220万ドルの割り当てを記録した。同社は2021年9月30日までの3カ月間で220万ドルの配分を記録した。一定期間内に、一部分配された納税性質は資本返還である可能性がある

米国公認会計原則は、会社の納税申告書の準備中に取ったあるいは予想された納税立場を評価し、税務立場がより適用税務機関の支持を受ける可能性があるかどうかを確定することを要求している。より到達可能な敷居を満たしているとはみなされていない納税頭寸は今年度の税費として記録される。当社の政策は、不確定税収状況に関する課税利息と罰金を税収支給の一部として確認することです

当社はすでにこのような税務状況を分析し、成立以来のいかなる税務年度も、不確定な税務状況はいかなる未確認の税務割引を記録すべきではないと結論した。開始以来の各納税年度は依然として税務機関の審査を受けなければならない。この結論は、法律、法規およびその解釈の継続的な分析および修正を含むが、これらに限定されない様々な要因に基づいて検討および調整される可能性がある

財務報告目的のための投資会社の課税所得額と純投資収入との間の恒久的な差brは、その納税性質を反映するために、財務諸表における資本口座間で再分類される。分類の違いは短期収益を米国連邦所得税の一般収入と見なす可能性もある。当社は、2022年6月30日までの年度内に、支払損益、課税子会社共同投資、支払われた相殺不可税と完全子会社からの収入/(損失)の異なる税収処理に関する永久帳簿/税項目の差異を以下のように再分類することを目的としている


	自分から June 30, 2022
追加実収資本	$	(264,971)
収益を分配できる		264,971

当社が2022年6月30日までに年度内に支払うすべての割り当てられた税項性質は一般収入である

カタログ表

2022年6月30日現在，納税ベースで計算される分配可能収益の構成は以下のとおりである：


	自分から June 30, 2022
未分配投資純収益	$	9,342,951
累計資本利益得その他		(15,703,257	)
資本損失繰越		(57,692,925	)
未達成切り上げ(償却)		(43,884,017	)
分配に対処する		(2,157,872	)

収益を分配できる	$	(110,095,120	)

米国連邦所得税の目的で、将来の資本収益を相殺するために資本損失純額を繰り越すことができる(あれば)。これらの資本損失は無期限に繰り越すことができ、短期的または長期的な資本損失の性質を保持することができる。2022年6月30日現在、当社の短期資本損失純額は1，844，656ドルであり、長期資本損失純額は55，848，269ドルであり、無期限繰越に用いることができる

RICは，納税年度(10月後)10月31日以降に発生する任意の資本損失を次年度開始時に延期して発生することを選択することができる。2022年6月30日現在、会社の10月後の短期資本損失延期は126，039ドル、10月後の長期資本損失延期は15，395，122ドルである。このような損失は2022年7月1日に発生すると考えられている

K.資本利得奨励費

コンサルティング契約によると、会社は、基礎管理費(基礎管理費)と奨励費(奨励費)の2つの構成要素を含む投資相談·管理サービス料をコンサルタントに支払うことに同意した。奨励費用は、会社の奨励前の費用純投資収入(収入ベースの費用)と資本利益に基づく費用(資本利益税)の2つの部分からなる。アメリカ公認会計原則によると、会社はコンサルタントに支払うべき資本利得税費用を計算し、まるで会社が報告日の公正価値によってすべての投資を実現したようだ。したがって、未実現の収益や損失を考慮して、当社は臨時資本利益税を計上しなければならない。臨時資本利益税は現金化事項が発生する前に投資表現の影響を受けるため、報告日に計算すべき暫定資本利益税金額は最終的に現金化された奨励費用と異なる可能性があり、差が大きい可能性がある

諮問協定によると、資本増値費は、当社が2021年6月30日までの財政年度開始毎の財政年度終了時(または終了日から、または相談協議終了時)に決定して滞納し、適用年度終了時毎に(1)会社累計達成資本損失総額と未実現資本減価償却総額を減算し、(2)会社累計資本収益総額を達成した場合には、それぞれ2020年6月30日から計算される。計算された金額が正数であれば、その年度の資本利益税費用はその金額の20%に等しく、諮問協定によって過去の全年度に支払われた資本利益税費用総額を差し引く。この金額がマイナスであれば，その年度は資本利益税費用を支払う必要はない。諮問協定によると、資本利益税は2022年6月30日までの会計年度に徴収される。2022年9月30日と2022年6月30日まで、諮問協定により、コンサルタントに資本利益税費用は支払われていない

付記3.最近の会計声明

指定された発効日から、財務会計基準委員会または会社が採用している他の基準制定機関は、時々新しい会計公告を発表する。当社は、最近発表されたまだ発効していない指針の影響は、採用後の財務諸表に実質的な影響を与えないと考えている

カタログ表

注4.投資

当社の投資は、いつでも証券および他の金融商品を含むことができるが、これらに限定されないが、社債および国債、転換可能証券、担保融資債券、定期融資、リボルバーおよび遅延抽出融資、貿易債権、株式証券、個人協議証券、直接配給、作業権益、権証およびbr}投資派生ツール(例えば、信用違約交換、回収交換、総リターン交換、オプション、契約長期および先物)を含む(これらの財務諸表のうち総称して投資と呼ばれる)

A.あるリスク要因

正常な業務過程において、会社は市場リスク、流動性リスク、信用リスクを含む様々なリスクを管理する。同社は各種の制御メカニズムを通じてリスクを識別、測定と監視し、取引制限と各種ツール、市場と取引相手のリスク開放と活動を分散させることを含む

市場リスクとは、市場状況の変化により、特定の発行者の信用品質、信用利差、金利とその他の変動及び証券価格或いは大口商品の変動による金融商品価値の潜在的な不利な変化を含むリスクである。特に、当社は、重大なリスクに関する財務的またはビジネス的困難(重大な訴訟または破産手続きを開始または開始する可能性があることによって生じる困難を含む)を経験しているか、または経験している発行者に投資する可能性がある。同社はリスク管理戦略と各種分析モニタリング技術を用いて市場リスクへの開放を管理している

流動性リスクについては、当社の資産は、流動性が悪いまたはあっさりした証券や他の金融商品または債務をいつでも含む可能性があり、そのような証券や金融商品を予想される価格または予想される数で売買することは困難である。さらに、このような投資は、大幅に割引された場合にのみ販売可能である可能性があり、そのような投資を正確に評価することは極めて困難である可能性がある

信用リスクとは、発行者が契約条項に従って支払うことができなかったために会社が受ける可能性のある潜在的損失のことです。当社はレバレッジ会社の債務の策略と誘導ツールに投資するため、当社は信用リスクを受ける必要がある。会社のその投資に対する信用リスクの開放は投資の公正価値に限られている。デリバティブについては、当社は取引相手(またはその保証人)の信用格付けを考慮することで信用リスクを制限しようとしている

B.投資

2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の投資購入、販売、元本支払い/返済概要は以下の通りです。このような購入と販売金額にはデリバティブツールと非現金再構成は含まれていない


	9月30日までの3ヶ月間
	2022		2021
投資購入は原価で計算する(実物利息を含む)	$	22,147,855	$	19,488,132
投資、販売、返済		16,476,699		21,537,261

カタログ表

2022年9月30日まで、当社の投資タイプ別のポートフォリオの分担コストと公正価値が総ポートフォリオに占める割合は以下の通りである


	投資額は原価を償却する		パーセント			投資しています公正価値		パーセント
優先担保第一留置権債務投資	$	239,923,468		84.56	%	$	219,533,195		91.79	%
高級担保第二留置権債務投資		17,374,608		6.12			—		—
株式、株式承認証及びその他の投資		26,442,100		9.32			19,644,366		8.21

合計する	$	283,740,176		100.00	%	$	239,177,561		100.00	%

2022年6月30日まで、投資タイプによって区分し、余剰コストと公正価値によって計算した会社投資が総ポートフォリオに占める割合は以下の通りである


	投資額は原価を償却する		パーセント			投資しています公正価値		パーセント
優先担保第一留置権債務投資	$	234,117,747		84.35	%	$	214,858,037		91.94	%
高級担保第二留置権債務投資		17,374,608		6.26			—		—
株式、株式承認証及びその他の投資		26,075,650		9.39			18,825,949		8.06

合計する	$	277,568,005		100.00	%	$	233,683,986		100.00	%

カタログ表

同社はグローバル業界分類標準(GICS？)コードを用いて、そのポートフォリオにおける業界グループを識別する。次の表は、2022年9月30日までの業界グループ別公正価値計算のポートフォリオ構成を示している


業界分類	投資しています公正価値		パーセント総ポートフォリオ
専門サービス	$	32,825,339		13.72	%
ITサービス		22,835,809		9.55
インターネットと直販小売業		20,346,669		8.51
貿易会社と流通業者		19,698,517		8.24
商業サービスと用品		15,305,497		6.40
化学品		14,106,407		5.90
総代理店		12,578,352		5.26
消費金融		11,432,000		4.78
エネルギー設備とサービス		8,766,083		3.67
ソフトウェア		8,728,137		3.65
娯楽		7,951,914		3.32
家庭用耐久品		7,935,233		3.32
食品と主食小売業		7,900,150		3.30
自動車部品		7,870,364		3.29
容器と包装		6,772,924		2.83
多様な消費サービス		6,721,706		2.81
専門小売店		5,742,000		2.40
機械設備		4,981,936		2.08
建築製品		4,715,313		1.97
食品製品		4,512,500		1.89
工業機械		4,506,918		1.88
電子機器、機器、部品		2,943,793		1.23

合計する	$	239,177,561		100.00	%

カタログ表

次の表は、2022年6月30日に業界グループ別に公正価値で計算したポートフォリオ構成を示している


業界分類	投資しています公正価値		パーセント総ポートフォリオ
専門サービス	$	26,984,194		11.55	%
ITサービス		21,608,522		9.25
インターネットと直販小売業		21,070,294		9.02
家庭用耐久品		17,330,053		7.42
貿易会社と流通業者		15,706,496		6.72
商業サービスと用品		15,482,455		6.62
化学品		14,030,222		6.00
エネルギー設備とサービス		13,055,904		5.59
総代理店		12,300,418		5.26
消費金融		11,375,840		4.87
ソフトウェア		8,800,751		3.77
娯楽		7,954,388		3.40
自動車部品		7,934,024		3.39
食品と主食小売業		7,920,000		3.39
容器と包装		7,247,557		3.10
多様な消費サービス		6,721,225		2.88
専門小売店		5,940,000		2.54
建築製品		4,720,312		2.02
食品製品		4,547,812		1.95
電子機器、機器、部品		2,953,519		1.26

合計する	$	233,683,986		100.00	%

次の表は，2022年9月30日の公正価値別地域別ポートフォリオ構成を示している


	公正価値		総ポートフォリオ
アメリカ東北部	$	97,064,987		40.58	%
アメリカ西部		47,796,974		19.99
アメリカ中西部		36,598,164		15.30
アメリカ西南部		21,878,954		9.15
アメリカ東南部		18,257,239		7.63
アメリカ大西洋中部		17,549,329		7.34
国際的に		31,914		0.01

合計する	$	239,177,561		100.00	%

次の表は，2022年6月30日の公正価値別地域別ポートフォリオ構成を示している


	公正価値		総ポートフォリオ
アメリカ東北部	$	105,824,484		45.29	%
アメリカ西部		48,352,026		20.69
アメリカ中西部		31,898,956		13.65
アメリカ大西洋中部		17,507,192		7.49
アメリカ西南部		15,685,215		6.71
アメリカ東南部		14,381,725		6.16
国際的に		34,388		0.01

合計する	$	233,683,986		100.00	%

カタログ表

当社の主な投資目標は、個人持株のミドルエンド市場会社の債務と関連株式に直接投資することによって、これらの会社が買収、成長あるいは再融資に資金を提供することを助け、当期収入と資本付加価値の形で株主に最大の総リターンをもたらすことである。2022年9月30日までの3ヶ月間、同社は新たなポートフォリオ会社に約1，930万ドルの投資を行い、これまで同社は契約に基づいてこれらの会社に財務支援を提供することを約束していなかった。2022年9月30日までの3ヶ月間、当社は以前、左輪拳銃条項と定期融資の抽出遅延による財務支援を約束した会社に約250万ドルを投資した。Br社の投資詳細は監査されていない投資総合計画で開示されている

C.派生商品

派生ツール契約は、会社の借金における総リターンドロップおよび埋め込み派生ツールを含む。その投資戦略の一部として、同社はデリバティブ契約を締結する可能性がある。2020年10月28日、米国証券取引委員会は、いくつかの潜在的な将来の支払い義務に関連するデリバティブ契約に基づいて未平倉頭寸を締結または補充する条件(デリバティブ規則)を修正する規則を採択した。デリバティブ規則は、以下の条件に基づく資産カバー率外部制限を遵守するために、派生商品リスク管理計画を開発·実施するためにBDCにデリバティブ契約を締結することを要求するVaR(リスク価値)検査、および定期的に取締役会にその派生商品活動を報告する。デリバティブの開口を純資産の10%に制限したファンドについては、デリバティブルールにもこれらの条件の例外が含まれている。2022年9月30日および2022年6月30日に、当社は派生ツール契約を持っていません

D.公正価値計測

ASC 820は、公正価値を、計量日市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または移転負債を支払う価格として定義する。ASC 820はまた、公正価値を計量する枠組みと推定階層構造を構築し、資産または負債の透明性に基づいて資産または負債の推定に使用される投入を優先順位付けする。推定階層構造は、同じ資産または負債の活発な市場の未調整見積に最高優先度(第1レベル)を与え、観察できない投入に最低優先度(第3レベル)を与える。階層構造内の分類は，公正価値計測に重要な意味を持つ最低投入レベルに基づいている.当社の公正価値によって計量された資産と負債は以下の3つに分類される

一次評価値は、アクティブ市場で企業が計量日に取得することができる同じ資産または負債の調整されていない見積もりに基づく

二次推定値は、(A)アクティブ市場における同様の資産または負債のオファー、(B)非アクティブ市場における同じまたは同様の資産または負債のオファー、すなわち資産または負債取引が非常に少なく、価格が最新の市場ではない、またはオファーが時間とともにまたは事業者間で大きく異なるか、または公開された情報が少ない市場である、直接的または間接的に観察可能な一次資産または負債の見積もりに基づく。(C)資産または負債の観察可能な見積もり以外の投入、または(D)主に観察可能な市場データから、または相関または他の方法によって確認された投入からである

第3レベル推定値は、資産や負債の観察不可能な投入に基づいている。観測不可能な投入は、公正価値を計量するために使用され、計量日に資産や負債が市場活動(あれば)がほとんどない場合を考慮する。しかし，公正価値計測目標は不変，すなわち資産や負債を持つ市場参加者の観点から価格を脱退する.したがって、観察できない投入は、リスクの仮定を含む、企業自身が市場参加者が資産または負債の価格設定のために使用するという仮定を反映している。見えない

カタログ表

この場合に利用可能な最適な情報に基づいて開発投入され、会社自身のデータが含まれる可能性がある。情報が合理的に入手可能であり、不必要なコストや努力がなく、市場参加者が異なる仮定を使用することを示す場合、会社が観察不可能な投入を開発するための自分のデータが調整される

観察可能な投入の獲得性は、証券によって異なる可能性があり、例えば、証券のタイプ、証券が新しいかどうか、または市場で確立されていないかどうか、市場の流動性、および証券特有の他の特徴を含む様々な要素の影響を受ける可能性がある。推定値は市場では観察または観察できないモデルや投入に基づくため，公正価値の決定にはより多くの判断が必要である.したがって，公平価値を決定する際には，第3レベルに分類されたツールに対する判断の度合いが最も大きい

現金および制限現金の公正価値推定は、観察可能な、オファーされた市場価格または一次投入を使用して計量される。他のすべての公正価値の重大な推定は観察できない投入或いは第三級投入を用いて計量を行う

次の表は、2022年9月30日までに公正価値で計量された会社資産の公正価値レベルにおける分類をまとめたものである


	レベル1		レベル2		レベル3		合計する
資産
投資する
優先担保第一留置権債務投資	$	—	$	—	$	219,533,195	$	219,533,195
高級担保第二留置権債務投資		—		—		—		—
株式、株式承認証及びその他の投資		—		—		19,644,366		19,644,366

総投資		—		—	$	239,177,561	$	239,177,561

以下の表は、当社の2022年6月30日までの公正価値で計量された資産の公正価値レベルにおける分類をまとめたものである


	レベル1		レベル2		レベル3		合計する
資産
投資する
優先担保第一留置権債務投資	$	—	$	—	$	214,858,036	$	214,858,036
高級担保第二留置権債務投資		—		—		—		—
株式、株式承認証及びその他の投資		—		—		18,825,950		18,825,950

総投資		—		—	$	233,683,986	$	233,683,986

カタログ表

次の表は、2022年9月30日までの3ヶ月間に3段階投入されたbr投資を使用した期初と期末残高をチェックしました


	高度な安全保障第一留置権債務投資			高度な安全保障第二留置権債務投資		安全じゃない債務投資する		持分·株式承認証他にも投資する		合計する投資する
2022年6月30日の公正価値	$	214,858,036		$	—	$	—	$	18,825,950	$	233,683,986
購入量(実物支払利息を含む)		21,781,406			—		—		366,449		22,147,855
売上高		(16,476,699	)		—		—		—		(16,476,699	)
償却する		501,016			—		—		—		501,016
純利益を達成した		—			—		—		—		—
話を取りかえる		—			—		—		—		—
転出する		—			—		—		—		—
未実現(減価償却)純増値変化		(1,130,564	)		—		—		451,967		(678,597	)

2022年9月30日の公正価値	$	219,533,195		$	—	$	—	$	19,644,366	$	239,177,561

2022年9月30日現在も保有している資産に関する未実現付加価値(減価償却)の変化	$	(1,022,903	)	$	—	$	—	$	451,968	$	(570,935	)

次の表は、2021年9月30日までの3ヶ月間に3段階投入された投資を使用した期初残高と期末残高を入金しました


	高度な安全保障第一留置権債務投資			高度な安全保障第二留置権債務投資		安全じゃない債務投資する		持分·株式承認証他にも投資する		合計する投資する
2021年6月30日の公正価値	$	230,351,618		$	6,240,000	$	—	$	9,264,002	$	245,855,620
購入量(実物支払利息を含む)		18,330,775			—		—		1,157,357		19,488,132
売上高		(21,537,261	)		—		—		—		(21,537,261	)
償却する		744,069			6,273		—		—		750,342
純利益を達成した		761,463			—		—		—		761,463
話を取りかえる		—			—		—		—		—
転出する		—			—		—		—		—
未実現(減価償却)純増値変化		(969,924	)		553,727		—		413,342		(2,855	)

2021年9月30日の公正価値	$	227,680,740		$	6,800,000	$	—	$	10,834,701	$	245,315,441

2021年9月30日現在も保有している資産に関する未実現付加価値(減価償却)変化	$	(816,575	)	$	553,727	$		$	413,342	$	150,494

本報告に記載されている期間または本報告で述べた期間の終了時にレベル3の資金が移行され、本期間の開始時にレベル1またはレベル2で報告される。本報告で述べた期間または本報告で述べた期間が終了したときに、レベル3から転送された資金は、本期間の開始時にレベル3で報告される。第3級ツールに関する未実現収益(赤字)変動は、審査されていない総合経営報告書に計上された投資及び派生ツール未実現(減価償却)純付加価値変動を計上する

カタログ表

当社は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間、レベル1、レベル2、レベル3の間にいかなる投資も移転していません

次の表は，同社の2022年9月30日と2022年6月30日までの第3次公正価値計測に関する定量化情報を提供している。この情報は、各種類の投資を評価する際に使用される重要な観察不可能な投入を提供する。このような投資はどの投資の評価値にも使用できる投資を表すものではない。例えば、表に示す高度保証手形の最高市場収益率は、特定の投資を評価するのに適しているが、他の投資の評価には適用できない可能性がある。したがって、以下に提供する投入範囲は、当社の第3級投資の公正価値計量の不確実性または可能な範囲を代表するものではない。私たちの評価政策によると、次の表に明記された技術と投入のほか、他の推定技術と方法を用いて、私たちの公正な価値計量を決定することができます。下表は万象を網羅するのではなく、当社の公正価値の決定に関する重大な観察不可能な投入の情報を提供します

現在の公正価値
九月三十日
2022

価値を見積もる
方法論

見えない
入力

重みをつける
平均値

射程距離

優先担保第一留置権債務投資

182,258,503

歩留まり分析

市場収益率

12.7

9.4% - 38.1%

優先担保第一留置権債務投資

7,056,332

市場比較法

EBITDA倍数

8.6x

4.4x – 9.3x

優先担保第一留置権債務投資

2,757,334

市場比較法

収入の倍数

0.4x

0.3x – 0.4x

優先担保第一留置権債務投資

27,108,889

最近の取引

適用されない

優先担保第一留置権債務投資

352,137

回収分析

回収金額

適用されない

株式、株式承認証及びその他の投資

5,449,401

歩留まり分析

市場収益率

12.5

12.5%

株式、株式承認証及びその他の投資

13,994,965

市場比較性

方法

EBITDA倍数

6.8x

4.4x – 17.5x

株式、株式承認証及びその他の投資

—

市場比較性

方法

収入の倍数

0.4x

0.3x – 0.4x

株式、株式承認証及びその他の投資

200,000

最近の取引

適用されない

カタログ表

現在の公正価値
June 30, 2022

価値を見積もる
方法論

見えない
入力

重みをつける
平均値

射程距離

優先担保第一留置権債務投資

164,896,036

歩留まり分析

市場収益率

10.8

8.0% - 24.6%

優先担保第一留置権債務投資

7,203,875

市場比較性
方法

EBITDA倍数

6.7x

4.4x – 7.0x

優先担保第一留置権債務投資

2,712,779

市場比較性
方法

収入の倍数

0.4x

0.3x – 0.4x

優先担保第一留置権債務投資

39,551,804

最近の取引

適用されない

優先担保第一留置権債務投資

493,542

回収分析

回収金額

適用されない

株式、株式承認証及びその他の投資

17,825,950

市場比較性

方法

EBITDA倍数

6.6x

4.2x – 12.3x

株式、株式承認証及びその他の投資

—

市場比較性

方法

収入の倍数

0.4x

0.3x – 0.4x

株式、株式承認証及びその他の投資

1,000,000

最近の取引

適用されない

第3級分類による公正価値計量は公正価値を決定するための仮定或いは方法の変動に対して非常に敏感であり、このような変動は公正価値の大幅な増加或いは減少を招く可能性がある。非流動性割引、PIK割引と市場収益率の著しい増加は公平価値測定の著しい低下を招く

付記5.借金

当社は以前、SPVを通じて瑞銀株式会社ロンドン支店(及びその付属会社)と1.22億ドルの融資取引(改訂された用語融資)を締結し、2021年12月5日に満期となる。融資という言葉はSPVが保有する会社資産部分(SPV資産)を担保にしている。同社はその後、2020年4月15日に2000万ドルの定期融資を返済した。(I)2019年12月5日から2020年12月4日までの1ヶ月間のロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)に3.55%の年利をプラスし、(Ii)2020年12月5日から2021年12月4日までの年間金利は、1ヶ月LIBORプラス3.15%の年利に等しい。2021年11月19日、当社は定期融資条項に従って定期融資を十分に返済した

その後改訂された2017年11月20日、当社は瑞銀と5，000万ドルの循環融資計画を締結し、その後2019年6月21日に改訂を行い、この計画の規模を3，000万ドルに引き下げ、満期日(改訂後の循環融資)を延長した。2020年9月30日、会社は循環融資を修正し、循環融資規模を2000万ドルに引き下げ、満期日を2021年12月5日に延長した。循環融資項目での借金の年利率は一般的に1ヶ月のロンドン銀行の同業解体に3.15%プラスされる。その会社は任意の未引き出し金額に毎年0.75%の費用を支払う。循環融資項の下で借りたいかなる金も期限融資の同じ日に満期になり、即ち2021年12月5日に、すべての課税利息と未払い利息が満期になり、支払わなければならない。2021年11月19日、会社は循環融資項目のすべての義務を履行し、合意は終了した

2021年8月23日、当社はSPV LLCとCapital One，N.A.を通じて5年間、1.15億ドルの優先保証循環信用手配 (資本一循環融資)を締結し、その担保は主に会社ポートフォリオ中の融資で構成されている。Capital One循環融資は2026年8月22日(満期日)に満了し、3年間の再投資期間と2年間の販売期間が特徴です

カタログ表

第一資本循環融資項での借入金は一般的にLIBORプラス2.35%に相当する年利で利上げされる。違約金利は当時の実質金利プラス2.00%に等しい。第1資本循環融資は、決済時に第1資本循環融資項で利用可能な借款の1.125%(1，300，000ドル)の前払い費用を支払うことを要求し、(I)第1資本循環融資の50%未満の任意の未融資金額の年間0.75%の未使用費用の支払いを要求し、(Ii)第1資本循環融資の50%~75%の間の任意の未融資金額は毎年0.50%であり、(Iii)第1資本循環融資の75%を超える未融資金額は毎年0.25%である。第一資本循環融資項下の借入金は借入基数に基づいている。Capital One循環融資は一般的に四半期ごとに利息と費用を支払うことを要求する。すべての未返済元金は満期日に満期になります。第1資本循環融資はまた、ある事件が発生した場合に利息と元金を強制的に支払うことを要求する

Capital One循環融資項での未返済借款は、2022年9月30日と2022年6月30日現在、それぞれ8950万ドルと8400万ドルとなっている

制限された現金(審査されていない総合貸借対照表に示されるように)は、第1の資本循環融資を管理する融資、担保、および投資のいくつかの資格基準に適合しなければならないSSV LLC購入に限定される。SPV LLCの名目金額は2022年9月30日現在で2.043億ドルであり、その中には会社が公正価値で行った1.989億ドルの組合せ投資、課税利息なし、Capital One循環融資受託者が持っている650万ドルの現金が含まれている。2022年6月30日現在、SPVとLLCの名目資産金額は1.886億ドル、公正価値は1.835億ドルで、受取利息とCapital One循環融資受託者が持っている660万ドルの現金はない。二零二年九月三十日までの三ヶ月間、第一資本循環融資項における加重平均未返済債務残高及び前記金利は、それぞれ8，190万ドル及び4.56%であった。2021年9月30日までの3カ月間、定期融資、循環融資および第1資本循環融資項目における加重平均未返済債務残高および加重平均列記金利の合計はそれぞれ1.02億ドルおよび3.25%であった

当社の借入金の公正価値は、信用手配や債券の定価金利に基づいて推定されます。2022年9月30日及び2022年6月30日に、当社の第一資本循環融資項における借入総額の公正価値はそれぞれ8，950万ドル及び8，400万ドルと推定され、当社はこの公正価値は3級であると考えている

2021年3月31日、会社は総額6，500万ドルの公開元本4.875%の2026年満期債券(2026年債券)を完成させた。引受割引および手数料約130万ドルおよび推定発売費約215，000ドルを差し引くと，当社が2026年債を売却して得られた純額は約6，310万ドルである

先に債券条項に基づいて償還または購入しない限り、債券は2026年4月1日に満期となり、金利は4.875厘となる。2026年の手形は直接の無担保債務で、ランキング平価通行証これは，同等の支払権が，会社が発行したすべての未償還と将来無担保，無従属債務を意味する.2026年手形は当社のいかなる資産も担保しないため、当該等の債務を担保する資産価値の範囲内で、2026手形は実際に当社の既存および将来のすべての保証された無二次債務(または当社がその後に担保権益を付与する任意の最初の無担保債務)に従属する。2026年手形は、第1の資本循環融資項下の借金を含むが、第1の資本循環融資項の下での借金を含むが、第1の資本循環融資項の下での借金を含むが、第1の資本循環融資項の下での借金を含むが、当社の任意の付属会社および融資ツールに属するすべての既存および将来の債務およびその他の債務に構造的に従属する。2026年債は当社独自の債務であり、当社のどの子会社の債務でもない。当社のどの付属会社も2026年手形の保証人ではありません。2026年手形は当社が将来買収または設立可能ないかなる付属会社によって保証される必要はありません。

カタログ表

2026年期手形は、任意の時間または時々指定された償還日前に30日以上であるが、60日を超えない場合には郵送で書面で通知することができ、償還価格(当社によって決定される)の全部または一部によって償還することができ、償還価格(当社によって決定される)は以下の金額の中の大きい者に等しく、別の場合の利息および未払い利息を加算することができる。償還日：(1)償還の2026年債券元金の100%、または(2)償還の2026年債に予定されている元本とbr}利息(償還日までの計上利息と未償還利息を除く)の現在値の和を、適用される国庫金利に50ベーシスポイント加算し、半年ごとに償還日に割引する(brの年は12~30日の月からなると仮定)。しかしながら、当社が2026年1月1日以降(すなわち2026年手形満期日の3ヶ月前)に任意の2026年手形を償還する場合、2026年手形の償還価格は、2026年手形元金金額の100%に等しくなり、償還日の未払い利息および未払い利息(ある場合は除く)に追加され、また、この部分償還は、2026年手形元金の未償還分を2，000元未満に減少させてはならない。2026年債券の利息は2021年10月1日から始まり、半年ごとに支給され、日付は毎年4月1日と10月1日となる。当社は1940年法案とその公布された規則に基づいて、2026年債券を時々買い戻すことができる

2022年9月30日現在、2026年債券の帳簿金額は6，480万ドル、総元金残高は6，500万ドル、加重平均実質収益率は5.95%である。2022年9月30日現在、2026年手形の公正価値は5330万ドルである。同社の結論は、ASC 820が規定する第3級公正価値である

長期債務満期日

以下に示すbrは、2022年9月30日までの長期債務元本総額(未償却保険料、純償却債務発行コスト、支払手形を含まない)であり、これらの債務は以下の数年で満期となる


2023	$	—
2024		—
2025		—
2026		154,500,000

長期債務総額	$	154,500,000

付記6.賠償、担保、承諾、または事項

通常業務過程において、会社は契約を締結し、各種陳述及び保証及び一般賠償を提供する。このような契約は、特定のサービスプロバイダ、ブローカー、および取引相手と締結された契約を含む。これらの手配による当社へのいかなるリスクも未知であり、将来当社にクレームが出る可能性があるため、当社の経験によると、損失リスクは小さく、このようなクレームは発生しないと予想される。そのため、当社はこの等賠償に関する責任を何も蓄積していません

2022年9月30日までの3ヶ月間、会社取締役会は以下の四半期割り当てを発表した：


発表しました	前の期日	日付を記録する	支払期日	金額	本財期
2022年8月25日	2022年9月22日	2022年9月23日	2022年10月14日	$0.1500	1st 2023

当社が購入したローンには、循環信用協定や他の融資約束が含まれている可能性があり、当社には必要に応じて追加金額を立て替える義務がある。同社は一般的に、その未出資の約束(あれば)を支払うために十分な流動資産を確保している

カタログ表

次の表は、2022年9月30日現在、ポートフォリオ社に対する会社の未出資承諾を詳しく説明している


投資する	資金援助がない約束する		公平である価値がある		年に1回未使用料金を取る			満期になる日取り
1888産業サービス、有限責任会社	$	149,599	$	—		0.50	%		5/1/23
Altern Marketing，LLC SAMERS Revolver		2,631,579		—		0.50	%		10/7/24
Ameriquip，LLC Asset Revolver		967,742		—		0.50	%		8/31/27
アメリカ電話会議サービス有限会社		211,747		—		0.50	%		12/16/22
Arborworks Acquisition LLC Suit Revolver		621,118		—		0.50	%		11/9/26
アーチャー·Systems、LLC SAMERS Revolver		535,317		—		0.50	%		8/11/27
長栄北米買収LLC Asp Revolver		389,737		—		0.50	%		8/13/26
NWN親会社ホールディングス有限責任会社改革者		660,000		—		0.50	%		5/7/26
南海岸埠頭有限責任会社		967,742		—		0.50	%		12/10/26
Xenon Arc，Inc.電源変換器		1,000,000		—		0.50	%		12/17/26
キセノンアーク，Inc.遅延リード線		3,000,000		—		0.50	%		12/17/27

未調達資金の引受総額	$	11,134,581	$	—

次の表は、2022年6月30日現在、ポートフォリオ会社に対する会社の未到着資金承諾を詳しく説明している


投資する	資金援助がない約束する		公平である価値がある		年に1回未使用料金を取る			満期になる日取り
1888産業サービス、有限責任会社	$	327,817	$	—		0.50	%		5/1/23
Altern Marketing，LLC SAMERS Revolver		2,631,579		—		0.50	%		10/7/24
アメリカ電話会議サービス有限会社		206,103		—		0.50	%		6/8/23
Arborworks Acquisition LLC Suit Revolver		1,118,012		—		0.50	%		11/9/26
帝国オフィスビル会社は抽選を延期した		3,448,276		—		0.50	%		4/12/24
NWN親会社ホールディングス有限責任会社改革者		1,200,000		—		0.50	%		5/7/26
南海岸埠頭有限責任会社		967,742		—		0.50	%		12/10/26
Xenon Arc，Inc.電源変換器		1,000,000		—		0.50	%		12/17/26
キセノンアーク，Inc.遅延リード線		3,000,000		—		0.50	%		12/17/27

未調達資金の引受総額	$	13,899,529	$	—

付記7.プロトコルと関係者取引

相談協議

当社はコンサルタントと締結したコンサルティング契約の側です。コンサルティングプロトコルによれば、基礎管理費は、現金および現金等価物(この金額、総資産)を含まない借入資金または他の形態のレバーで購入された資産を含む会社の総資産の1.75%の年利で計算される

2022年9月30日までの3カ月間、コンサルタントは1，103，981ドルの基地管理費を稼ぎ、そのうち94，146ドルは自発的に放棄した。2022年9月30日現在、このような費用のうち2，063，898ドルを支払わなければならない。2021年9月30日までの3ヶ月間、コンサルタントは1，128，504ドルの基本管理費を稼ぎ、そのうち116，936ドルは自発的に免除された。2021年9月30日現在、このような費用のうち1，011，569ドルを支払わなければならない。コンサルタントが将来基地管理費を免除する保証はありません。免除された基地管理費のいずれの部分も再徴収の影響を受けない

カタログ表

基本管理費は、当社が最近完成した2つの会計四半期終了時の平均総資産価値に基づいて計算され、この四半期は同四半期前の1四半期である。基本管理費は四半期ごとに滞納し、任意の部分の月や四半期の基本管理費は比例して適切に分担される

コンサルティング契約によると、収入に基づく費用は、前財期のインセンティブ前費用純投資収入(以下、定義を参照)に基づいて計算され、四半期ごとに支払われるが、総リターン要求(総リターン要求)と繰延非現金金額を満たす必要があり、会社の前財期のインセンティブ前費用純投資収入の20.0%(あれば)であり、会社の前の四半期に普通株による純資産価値収益率で表される。2.0%(年率で8.0%)を超える敷居比率と、財政四半期末までの追跡支出。この規定によると、いずれの財政四半期においても、会社のインセンティブ前費用純投資収入が2.0%の敷居税率を超えるまでは、コンサルタントは収入ベースの費用を受け取ることはないが、その後の追跡として、コンサルタントは会社インセンティブ前費用純投資収入の当該インセンティブ前費用純投資収入部分の100%を獲得し、あれば、敷居料率を超えているが2.5%(年率換算10.0%)を下回る。追い込み条項の効果は，以下に議論する総リターン要求と延期条項を遵守した場合，任意の財政四半期の奨励前費用純投資収入が2.5%を超える場合，コンサルタントは敷居料率を適用しないように，我々の奨励前費用純投資収入の20.0%を得ることである

？奨励前費用純投資収入とは、Br財政四半期に計算すべき利息、配当収入、および任意の他の収入(承諾、開始、構造、勤勉、管理援助、相談費、またはポートフォリオ会社から受け取った他の費用などの他の費用を含む)から、当社の四半期の運営費用(基本管理費、管理協定に基づいて支払うべき費用、任意の利息支出、発行されていない優先株について支払う任意の利息支出を含むが、奨励費用は含まれていない)を指す。奨励前の費用純投資収入には、繰延利息の特徴を有する投資(例えば、OID、実物支払利息を有する債務ツール、ゼロ利息証券)が含まれており、私たちは現金の課税収入を受け取っていない

奨励前の費用純投資収益には、すでに実現した資本収益、実現された資本損失または未実現資本付加価値または減価償却は含まれていない

“諮問協議”によると、収入ベースの費用は一切支払われていないが、計算費用に対する会計四半期の運営による累積純資産純増加の20.0%の範囲を除外し、バックトラック期間(以下、定義)は累積インセンティブ費用および/またはトレーサビリティの累積インセンティブ費用を超えている。？運営による累計純資産純増加は、会社の本会計四半期と回顧期間中の奨励前費用純投資収入、実現済み損益と未実現付加価値と減価償却の総和である。？バックトラック期間とは、(1)2022年6月30日まで、すなわち“諮問協定”が発効した財政四半期の最終日から、収入に基づく費用を計算している財政四半期の直前の財政四半期の最終日までの期間、および(2)2022年6月30日以降、収入に基づく費用を算出している財政四半期の直前の11四半期までの期間である

2022年9月30日までの3ヶ月間、会社は以前に延期された収入ベースの費用147，145ドルを解約し、追加の収入ベースの費用は発生しなかった。2022年9月30日現在、会社によって生成された34，950ドルの収入ベースの費用は、繰延利息(すなわち、PIKおよびいくつかの割引が増加した)からであり、現金を受け取るまでは支払われない。当社は2021年9月30日までの3ヶ月間、収入ベースの費用は一切発生していません。2021年9月30日現在、当社によって生成された647，885ドルの収入ベースの費用は、繰延利息(すなわち、PIKおよびいくつかの割引累積)から来ており、現金を受け取るまでは支払われない。任意の自発的に奨励費用を放棄することは、コンサルタントが今後の任意の時間帯にいかなる奨励費用を免除することに同意するということを意味しない。免除された奨励費用のどの部分も再徴収されないだろう

カタログ表

コンサルティング協議によると、資本増値費は各財政年度終了時(或いはコンサルティング協議終了時、終了日)に整理及び滞納し、吾等の累計達成した資本収益総額の20.0%に等しく、当社の累計で実現した資本損失及び累計未実現資本減価償却を引いて、両者はすべて2020年6月30日からこの年度末まで計算し、以前に支払ったいかなる資本利益税費用の総額を引いた。この金額がマイナスであれば、その年度は資本利益税を支払う必要がない。また、諮問協議の終了日が財政年度終了日でない場合、終了日は、資本利益税費用を計算して支払う財政年度終了日とみなされる。諮問協定によると、資本利益税は2022年6月30日までの会計年度に徴収される

アメリカ公認会計原則によると、当社が資本利益税費用を計算する際には、すでに報告日の公正価値によってすべての資産を現金化しているようです。そのため、当社は暫定資本利得税費用を計上し、いかなる未実現収益や損失も計上しています。暫定資本利益税は現金化事項が発生する前に投資表現の影響を受けるため、報告日に計算すべき暫定資本利益税の金額は最終的に現金化される資本付加価値費と異なる可能性があり、差異は重大である可能性がある

2022年9月30日現在、諮問協定によると、コンサルタントに支払う資本利益税は、課税、稼いだり、対応したりしていない。2022年6月30日現在、“諮問協定”に基づいてコンサルタントに支払う資本利益税費用は計算、稼いだり、支払われたりしていない

諮問協定は、顧問が職責を履行する時に故意に失職し、信用を失ったり、深刻な不注意がなかったり、無謀なために相談協議の下での職責及び義務を無視し、コンサルタント及びその上級管理者、マネージャー、パートナー、代理人、従業員、制御者及びメンバー、及びその他の他の関連する者又は実体を無視して、コンサルティング協定又は他の方法でコンサルタントサービスとしてコンサルタントサービスを提供することによって生じるいかなる損害賠償、負債、コスト及び支出(合理的な弁護士費及び合理的な支払いの和解金額を含む)について、当社に賠償を行う権利がある

管理協定

“行政管理協定”によると、コンサルタントは会社に事務施設や設備を提供し、会社に必要な文書、簿記、記録、その他の行政サービスを提供する日常の仕事行動する。管理プロトコルによれば、コンサルタントが当社に必要な行政サービスを実行または監視する表現には、が保存すべき財務記録と、その株主に提出しようとしている報告と、米国証券取引委員会に提出する報告とを含む。また、この顧問は当社にその資産純資産値を決定及び公表し、その納税表の作成及び提出作業を監督し、及びその株主に報告及びその他の資料を印刷及び配布し、その支出の支払い及びその他の人々が提供する行政及び専門サービスの表現を全面的に監督する。管理プロトコルによると、コンサルタントも当社を代表して、当該等の協力を提供する申し出を受けたポートフォリオ会社に管理協力を提供する。また，コンサルタントはInvestcorpの連属会社Investcorp International Inc.と締結したサービスプロトコルを通して，コンサルタントの要求に応じて当社に会計および後方勤務専門家を提供することを含む管理プロトコルの下で当社に対するいくつかの責任を履行することができる。当社の2022年9月30日までの3ヶ月間の管理協定項目で発生したコストは375，900ドルです。当社は2021年9月30日までの3ヶ月間の管理協定項目でコスト351，700ドルを発生させています

当社は2022年9月30日および2022年6月30日まで、計上すべき支出や他の返済管理協定の下で顧問支出の負債を記録していない

カタログ表

株式購入協定

Investcorp取引については、2019年6月26日に、当社とInvestcorpの連属会社Investcorp BDC Holdings Limited(Investcorp BDC)(株式購入プロトコル)が最終株式購入および取引プロトコルを締結し、この合意に基づき、Investcorp BDCは2021年8月30日までに購入時に最新に決定した当社普通株1株当たり純資産額680，985株を新たに発行した当社普通株を購入し、1940年法令第23節の規定により必要な調整を行う必要がある。公開市場または二級市場で取引される会社普通株は680，985株。Investcorp BDCは、2021年9月30日までの四半期内に、株式購入プロトコル項目での残りの必要な購入をすべて完了した

共同投資優先購買力救済

2021年7月20日、米国証券取引委員会は、2019年3月19日に発行された以前の命令の代わりに、当社のbr免除救済申請を承認し、いくつかの条件を満たす場合には、コンサルタントまたはその関連会社が管理する他の基金およびコンサルタントまたはその関連投資コンサルタントによって提案された任意の未来の基金と共同で特定の私募取引に投資する命令を発表した。免除条項によると、会社を共同投資取引に参加させるためには、1940年法案第2(A)(19)節で定義された会社利害関係者ではない取締役の多数(定義は1940年法案第57(O)節)(各取締役は独立した取締役である)を獲得することを要求し、(I)支払うべき対価を含む取引を提案する条項は、会社及びその株主に対して合理的かつ公平であり、会社又はその株主に対するいかなる関連個人の越境行為にも触れないと結論しなければならない。及び(Ii)しようとする取引は、当社の株主の利益に合致し、当社の投資目標及び戦略に合致する

許可協定

当社は当該コンサルタントとライセンス契約を締結しており、この契約によると、当該コンサルタントは、当社の非排他的で印税免除の許可を付与し、Investcorpという名称の使用を許可することに同意している。この合意によれば、当該コンサルタントまたはその関連会社の1つが依然として当社の投資コンサルタントである限り、当社はInvestcorpという名称を使用する権利がある。本有限ライセンスを除いて、当社はInvestcorp名を使用する合法的な権利を持っていません。コンサルタントと締結されたコンサルティングプロトコルが有効であり，Investcorpがコンサルタントの多数の株主であれば，本ライセンスプロトコルは有効である

付記8.役員報酬

各独立役員は(I)75，000ドルの年会費と(Ii)2，500ドルを加算して合理的な自腹を切る取締役会定例会と特別電話会議のたびに発生する費用に直接または電話で出席する。1人の独立役員は1，000ドルと合理的な補償を受けることができます自腹を切る毎回直接出席する委員会会議と毎回の電話委員会会議に関する費用。監査委員会の議長は7500ドルの年会費を追加した。評価委員会、指名、会社管理委員会、報酬委員会の議長はそれぞれ2，500ドル、2，500ドル、2，500ドルの追加年会費を得た。当社は当社の役員および上級管理者に代わって取締役および上級管理職責任保険を購入しています。2022年9月30日までの3ヶ月間、当社が記録した取締役費用は75，625ドルであり、そのうち19，905ドルは2022年9月30日に支払うべきである。2021年9月30日までの3ヶ月間、当社は取締役報酬75，625ドルを記録し、うち24，984ドルは2021年9月30日に支払いました

付記9.1株当たりの経営による純資産変動

1株あたりの基本収益の算出方法は，普通株主の利用可能収益をその期間の加重平均流通株数で割る。償却ベースの1株当たり収益を計算する際には、他の希薄化を引き起こす可能性のある普通株とその収益への影響を考慮する

カタログ表

次の表に加重平均基本純資産と償却純資産の計算方法を示す


	9月30日までの3ヶ月間
	2022		2021
経営純資産が増加する	$	1,657,507	$	3,286,448
普通株式加重平均株式を発行した		14,386,809		14,066,370
1株当たり営業純資産基本/償却後純増加(減少)	$	0.12	$	0.23

2021年9月3日、会社は1株6.92ドルの価格でInvestcorp BDCに453，985株の普通株を発行し、1株当たり額面は0.001ドル、総発行価格は3，141，576ドルであった。Investcorp BDCへの自社普通株の売却は株式購入協議に基づいて行われているが、証券法第4(A)(2)節及びその下の法規Dにより、自社普通株を発行することは証券法遵守の登録要求を免除することができる。Investcorp BDCは、証券法の下で法規Dの規則501(A)で定義される認可された投資家である

カタログ表

注10.分配

次の表は、2014年2月に会社普通株発行以来の普通株への割り当てを反映しています。記録日までの登録株主は割り当てを受ける権利があります


申告日	日付を記録する	支払期日	金額一人当たり共有
March 14, 2014	March 24, 2014	March 31, 2014	$	0.1812
May 14, 2014	June 16, 2014	July 1, 2014	$	0.3375
2014年9月4日	2014年9月18日	2014年10月1日	$	0.3375
2014年11月6日	2014年12月18日	2015年1月5日	$	0.3375
2015年1月28日	March 18, 2015	April 2, 2015	$	0.3469
May 6, 2015	June 8, 2015	July 5, 2015	$	0.3469
June 10, 2015#	2015年9月1日	2015年9月15日	$	0.4300
June 10, 2015	2015年9月18日	2015年10月2日	$	0.3469
2015年11月3日	2015年12月18日	2016年1月5日	$	0.3469
2016年2月2日	March 18, 2016	April 7, 2016	$	0.3516
April 28, 2016	June 17, 2016	July 7, 2016	$	0.3516
2016年8月25日	2016年9月16日	2016年10月6日	$	0.3516
2016年11月3日	2016年12月16日	2017年1月5日	$	0.3516
2016年11月3日	March 17, 2017	April 6, 2017	$	0.2500
May 2, 2017	June 16, 2017	July 6, 2017	$	0.2500
2017年8月24日	2017年9月8日	2017年10月5日	$	0.2500
2017年11月7日	March 16, 2018	April 5, 2018	$	0.2500
May 2, 2018	June 15, 2018	July 5, 2018	$	0.2500
2018年8月23日	2018年9月18日	2018年10月5日	$	0.2500
2018年11月6日	2018年12月14日	2019年1月3日	$	0.2500
2019年2月5日	March 15, 2019	April 4, 2019	$	0.2500
May 1, 2019	June 14, 2019	July 5, 2019	$	0.2500
2019年8月28日	2019年9月26日	2019年10月16日	$	0.2500
2019年11月6日	2019年12月13日	2020年1月2日	$	0.2500
2020年2月4日	March 13, 2020	April 2, 2020	$	0.2500
May 7, 2020	June 19, 2020	July 10, 2020	$	0.1500
May 7, 2020*	June 19, 2020	July 10, 2020	$	0.0300
2020年8月26日	2020年9月25日	2020年10月15日	$	0.1500
August 26, 2020*	2020年9月25日	2020年10月15日	$	0.0300
2020年11月3日	2020年12月10日	2021年1月4日	$	0.1500
2020年11月3日*	2020年12月10日	2021年1月4日	$	0.0300
2021年2月3日	March 12, 2021	April 1, 2021	$	0.1500
2021年2月3日*	March 12, 2021	April 1, 2021	$	0.0300
May 6, 2021	June 18, 2021	July 9, 2021	$	0.1500
2021年8月25日	2021年9月24日	2021年10月14日	$	0.1500
2021年11月3日	2021年12月10日	2022年1月4日	$	0.1500
2022年2月3日	March 11, 2022	March 31, 2022	$	0.1500
May 5, 2022	June 17, 2022	July 8, 2022	$	0.1500
2022年8月25日	2022年9月23日	2022年10月14日	$	0.1500

特殊な分布

補充分配

カタログ表

次の表は、米国連邦所得税を納付するために、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間、その普通株に支払われた現金配当金の分配の出所を反映している


	9月30日までの3ヶ月間
	2022					2021
	分配量		パーセント			分配量		パーセント
普通収入と短期資本利得	$	2,158,042		100	%	$	2,157,501		100	%
長期資本利益		—		—			—		—

合計する	$	2,158,042		100	%	$	2,157,501		100	%

上の表の2022-23年度の数字は会社の年明けから現在までの活動。1納税年度配分の納税状況は，会社全体のbr年度の課税所得額に依存するため，納税年度終了後にのみ納税状況を確認することができる。したがって，会社の当該納税年度への分配は今後後続事件に基づいて特徴を再決定する可能性がある。適用されれば、同社は毎年米国国税局1099-DIV表で、米国連邦所得税の目的で株主に割り当てられた実際の納税性質を報告している。2023年6月30日現在のForm 10-Kには、2022-23年度のすべての流通の実際の構成要素および税務処理に関する情報も含まれます。個々の株主の納税状況は唯一であるため，株主はに本分配通知について税務コンサルタントに相談すべきである

注11.株式取引

次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の発行済み株式総数をまとめたものです


	9月30日までの3ヶ月間
	2022				2021
	株		金額		株		金額
期初残高		14,385,810	$	205,790,502		13,921,767	$	202,592,833
普通株を発行する		—		—		453,985		3,141,576
株主分配の再投資		1,135		4,763		7,588		43,752

期末残高		14,386,945	$	205,795,265		14,383,340	$	205,778,161

カタログ表

付記12.財務上のポイント

以下は、同社の1株当たりのデータと平均純資産に対する比率である


	次の3か月まで九月三十日
	2022		2021
1株当たりのデータ：⁽¹⁾
純資産額，期初	$	6.50	$	6.92
純投資収益		0.16		0.18
実現したと未実現の純収益		(0.04)		0.05

経営純資産が増加する		0.12		0.23
資本取引⁽²⁾
純投資収益からの配当金		(0.15)		(0.15)
純収益分配を実現したことから		—		—

資本取引による純資産の減少		(0.15)		(0.15)
製品発売コスト		—		—

純資産額、期末	$	6.47	$	7.00

1株当たりの時価，期末	$	3.58	$	5.45
市場価値に基づく総リターン ⁽³⁾⁽⁴⁾		(11.94)%		3.85%
期末既発行株		14,386,945		14,383,340
比率/補足データ：
期末純資産	$	93,013,620	$	100,670,124
総費用と平均純資産の比率 ⁽⁵⁾		17.30%		16.05%
純費用と平均純資産の比率 ⁽⁵⁾		16.90%		15.59%
利息支出と費用および繰延債務発行コスト償却と平均純資産の比率 ⁽⁵⁾		8.38%		7.26%
手数料減免前の純投資収入と平均純資産の比率⁽⁵⁾		10.37%		10.42%
手数料免除後の純投資収益と平均純資産の比率⁽⁵⁾		9.96%		9.96%
借入総額		154,500,000		164,566,111
資産カバー率⁽⁶⁾		1.60		1.61
ポートフォリオ流動率⁽⁴⁾		7%		8%

⁽¹⁾	すべてのデータ活動は関連期間の加重平均既発行株式から計算されるが、株式取引純資産の増加(減少)を除くが、純資産純増加(マイナス)は関連貸借対照表の日の発行済み普通株に基づく

⁽²⁾	公表された1株当たり配当と分配データは、期間内に発表された1株当たり配当金と割り当てられた実際の金額を反映している

⁽³⁾	総リターンは歴史的であり、市場価値の百分率変化を決定し、ある場合はすべての配当分配と再投資することによって計算される。配当と分配は、会社の配当再投資計画で得られた価格で再投資されると仮定しています。総投資リターンは販売負荷を反映しません。

⁽⁴⁾	いいえ年で計算されています

⁽⁵⁾

年ごとに計算する

⁽⁶⁾	資産カバー率は、(1)期末純資産と(B)期末未済債務の和を(2)期末未済債務総額で割ったものに等しい

カタログ表

総リターンは株主の時間重み付きリターン率方法によって計算され，年率では計算されない。総リターンは、投資に関するすべての費用と運営費用を差し引いて反映されます。資本取引の時間によっては、個人株主のリターンはこれらのリターンとは異なる可能性がある

平均株主資本に対する比率は、期間内の毎月の平均株主資本から計算される。クレジット手配に関連する費用には、利息支出と繰延債務発行コストの償却が含まれる

注13.その他の手数料収入

その他の費用収入には、構造費収入、改修費収入、特許権使用料収入が含まれる。次の表は、同社の2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の他の費用収入をまとめています


	この3か月 9月30日まで
	2022		2021
ローン改定·同意費	$	361,850	$	104,284

その他費用収入	$	361,850	$	104,284

注14.税務情報

2022年9月30日現在、米国連邦所得税について、会社のコストに基づく未実現投資の付加価値と減価償却総額は以下の通り


税金.税金	$	283,740,176

未実現付加価値総額		3,438,559
未実現償却総額		(48,001,174)

未実現投資減価償却純額	$	(44,562,615)

2022年6月30日現在、会社が米国連邦所得税のコスト計算に基づいて計算した未実現投資未実現付加価値と減価償却総額は以下の通り


税金.税金	$	277,568,005

未実現付加価値総額		2,879,273
未実現償却総額		(46,763,292)

未実現投資減価償却純額	$	(43,884,019)

注15.後続事件

当社は、連結財務諸表の発表日から、後続事件による開示及び/又は調整の必要性を評価した

同社は2022年10月1日から2022年11月14日まで、新たなポートフォリオ会社に250万ドルを投資した

会社の配当枠は四半期の基本配当金を提供し、会社の取締役会が会社の本四半期の純投資収入と業績に基づいて確定した追加配当金に基づいて補充することができる

カタログ表

2022年11月11日、会社取締役会は、2022年12月31日までの四半期内に、2022年12月16日までに登録されている株主に2023年1月10日までの1株0.13ドルを支払い、2023年1月10日までに2022年12月16日までに登録されている株主に補充割当1株0.02ドルを支払うと発表した

項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

本四半期報告書の10-Q表のいくつかの陳述は、将来の事件または私たちの未来の業績または財務状況と関連する前向きな陳述を構成する。このような前向きな陳述は、可能性、意図、可能性、推定、予測、予測、潜在、計画、または同様の語を含む前、後、または他の方法で含むことができる。これらの声明は、将来の業績の保証ではなく、リスク、不確実性、および他の要因の影響を受けることができ、その中のいくつかは制御できず、予測が困難であり、実際の結果と展望性声明で表現または予測された結果とに実質的な差がある可能性があり、米国証券取引委員会に提出された10-Q表季報、10-K表年報第I部分第1 A項、および時々米国証券取引委員会に提出された他の報告書に記載されているリスク、不確実性、およびその他の要因を含むが、これらに限定されない。本四半期の報告Form 10-Qに含まれる前向きな陳述は、リスクおよび不確定要因に関連するが、以下に限定されるものではない

•

私たちまたは私たちのポートフォリオ会社、将来の業務、運営、経営結果、あるいは将来性；

•

私たちの現在と未来の投資の見返りや影響

•

新型コロナウイルス(新冠肺炎)の大流行のような全世界の衛生大流行は私たち或いは私たちのポートフォリオ会社の業務及び全世界の経済と資本市場に対する全体的な影響；

•

Investcorp Credit Management US LLCとその付属会社との契約スケジュールと関係；

•

私たちは貸手と他の第三者との契約と関係を持っている

•

我々の投資コンサルタントCM Investment Partners LLCとは実際と潜在的な利益衝突がある；

•

私たちの将来の成功は全体的な経済、金利、そしてすべての金利が私たちが投資する産業に与える影響に依存する

•

ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)の廃止が私たちの経営業績に与える影響；

•

金利変動が私たちの業務に与える影響は

•

上昇するインフレレベルと私たちの投資活動と私たちの投資業界への影響

•

私たちのポートフォリオ会社はその目標を達成したり、私たちに対する債務を返済する能力を持っています。

•

借りたお金で私たちの投資の一部に資金を提供します

•

資金源と運営資金が十分であるかどうか

•

ポートフォリオ社が運営してキャッシュフローが生じる時間(あれば)

•

コンサルタントは私たちに適切な投資を見つけて、私たちの投資を監視して管理することができます。

•

コンサルタントは素質の高い専門家の能力を引き付け、維持する

•

私たちは規制された投資会社と業務発展会社としての資格を維持することができます

カタログ表

•

税金立法と私たちの税金の立場の変化と他の立法と規制の変化の影響；そして

•

私たちが運営している新しい法律や規制の影響を管理し

本四半期報告に含まれる前向き記述はForm 10−Q表に含まれる前向き記述をもとに，本報告提出日に得られる情報である。これらの前向き陳述に基づく仮説は合理的であると考えられるが、これらの仮定のいずれも不正確であることが証明される可能性があり、したがって、実際の結果および/またはイベントは、私たちの前向き陳述で予想されるものとは大きく異なる可能性があり、未来の結果は歴史的表現とは大きく異なる可能性がある。重要な仮定は、私たちが新しい融資および投資を開始する能力、借金コストおよび利益レベル、および追加資本の利用可能性を含むが、これらに限定されない。これらおよび他の不確実性を考慮して、本四半期報告書10-Q表に予測または前向き陳述が含まれていることは、私たちの計画および目標が達成されるとみなされてはならない。あなたはこのような展望的な陳述に過度に依存してはいけません。それらは本四半期の報告書10-Q表の日付にのみ適用されます

私たちは、法律または米国証券取引委員会のルールまたは法規の要件がない限り、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、brのいかなる前向き宣言も修正または更新する義務はありません。私たちが直接または時々アメリカ証券取引委員会に提出する可能性のある報告書を通じて、私たちの10-Kフォーム年次報告、10-Qフォーム四半期報告、および現在の8-Kフォーム報告を含む任意の他の開示を参照することをお勧めします

概要

Investcorp Credit Management BDC，Inc.(ICMB，？会社？，？私たち？私たち？それとも私たちの？)は、2013年5月に設立されたメリーランド州会社で、閉鎖的、外部管理、非多元化管理の投資会社であり、1940年に改正された“投資会社法”(“1940年投資会社法”)に基づいて商業発展会社(？？BDC？)として監督管理を行うことを選択している。また、米国連邦所得税の目的で、国税法(“税法”)第M章に基づいて規制された投資会社(RIC)の資格を取得し続けることを選択し、受け入れている。2019年8月30日、CM Finance Inc.からInvestcorp Credit Management BDC，Inc.に変更しました

我々の主要な投資目標は非上場ミドルエンド市場会社の債務と関連株式に直接投資することによって、これらの会社が買収、成長或いは再融資に資金を提供することを助け、それによって当期収入と資本付加価値の形式で株主に最大の総リターンをもたらすことである。私たちは主に独立した第一と第二の留置権ローン、単位ローンと中間ローンの形でミドルエンド市場会社に投資しています。私たちはまた、権利証と他のツールを通じて無担保債務、債券、ポートフォリオ会社の株式に投資することができる

CM Investment Partners LLC(コンサルタント)が私たちの投資コンサルタントを務めています。2019年8月30日、Investcorp Credit Management(投資会社)はStifel Venture Corp.(Stifel Venture Corp.)が保有する権益とCyrus Capitalが管理するある基金を買収し、そして直接コンサルタントから株式を購入することによって、コンサルタントの約76%の所有権権益を獲得した。Investcorpは世界有数の信用投資プラットフォームであり、2022年9月30日までに管理する資産は141億ドルに達する。Investcorpが管理するファンドは，主に西欧と米国の中型·大型会社が発行する高度担保社債に投資する。同業務は業績や成長面で良好な記録を持ち、ロンドン、ニューヨーク、シンガポールで約38人の投資専門家を雇用している。InvestcorpはInvestcorp Holdings B.S.C.(Investcorp Holdings)の子会社である。Investcorp Holdingsとその合併子会社は，Investcorpを含み，Investcorp Groupと略す。Investcorp Groupは別の投資のグローバルプロバイダや管理会社であり純価の高い人世界的な個人と機関の顧客

カタログ表

私たちは、コンサルタントと投資コンサルティングプロトコル(“コンサルティングプロトコル”)と管理プロトコル(“管理プロトコル”)とを締結しており、この合意に基づいて、コンサルタントは、私たちの運営に投資相談および必要な行政サービスを提供する。？コンサルティングプロトコルと管理プロトコル、およびそれに基づいて支払いまたは精算される費用および支出に関するより多くの情報は、本四半期報告10-Q表における当社の連結財務諸表付記7.プロトコルおよび関連先取引を参照してください

当社は時々課税子会社(すなわち課税子会社)を設立する可能性があり、これらの子会社は会社の身分に応じて課税され、連邦所得税を納付して、当社が実体組織に直通するポートフォリオ会社としての持分証券を保有することを可能にしながら、規則に適用されるbr}A RICの要求を満たし続けている。2022年9月30日と2022年6月30日まで、課税子会社はありません

特定の条件の下で、私たちの資産カバー率(1940年法案の定義によると)が毎回発行された後に少なくとも150%に等しい場合、私たちは通常、複数の債務と普通株より優先的な株の発行を許可される。

2021年7月20日、米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)は、2019年3月19日に発行された以前の命令の代わりに、特定の条件を満たす場合には、コンサルタントまたはその関連会社が管理する他の基金およびコンサルタントまたはその関連投資コンサルタントによって提案された任意の将来の基金と共同で特定の私募取引に投資することを承認する命令を発表した。免除条項によると、吾等が共同投資取引に参加するためには、吾等の独立取締役は(1940年法令第57(O)条で規定されているように)多数を取得しなければならず(1940法案第57(O)条参照)、かつ(I)支払いの対価を含む取引を提案しなければならず、吾等及び吾等の株主に対して合理的かつ公平であり、かつ、吾等又は吾等の株主に対するいかなる関係者の越権行為にも触れず、及び(Ii)提案取引が吾等の株主の利益に適合し、吾等の投資目標及び策略に適合することを提案しなければならない

“新冠肺炎”建設

2021年と2022年を通じて、新冠肺炎疫病は会社の主要な運営市場を含むアメリカと世界経済に衝撃を与えた。新冠肺炎疫病による市場変動はどの程度引き続き著者らの業務、財務状況、流動性、著者らのポートフォリオ会社の運営業績に影響し、更に著者らの運営業績に影響するかは、現在まだ確定していない

私たちは新冠肺炎の流行が私たちのポートフォリオ会社に及ぼす影響を評価し続けていくつもりだ。政府支出、政府政策、米国連邦準備委員会が最近いくつかの金利を引き上げたこと、米国と他の地方が新冠肺炎の流行によるサプライチェーンの中断、その他の要素、すでにインフレを招く可能性のある経済環境を含み、brは私たちのポートフォリオの会社、財務状況、運営結果に影響を与える可能性がある。そのため、いかなる業務やサプライチェーン中断の持続時間、br}新冠肺炎疫病がどの程度継続して私たちのポートフォリオの会社の運営業績にマイナス影響を与えるか、あるいはこのような中断が引き続き私たちの運営業績と財務状況に影響を与える可能性があることを予測することはできない

私たちのポートフォリオ会社、ひいては私たちの経営業績は、新冠肺炎の流行の結果を含む最近の市場変動のある程度の悪影響を受け続けることが予想され、私たちポートフォリオ会社の運営中断の持続時間と程度に基づいて、いくつかのポートフォリオ会社は財務的苦境を経験し、私たちおよび他の資本提供者への財務義務を滞納する可能性があると予想される。さらに、いくつかのポートフォリオ会社は、当社から取得した融資を修正することを求めることができ、これは、元本の金額を減少させること、または元金の支払い時間を延長すること、金利を低下させること、または利息支払い時間を延長すること、および/または、任意のこのような投資から得られるPIK利息金額を増加させることなどをもたらす可能性がある。私たちは引き続き私たちのポートフォリオ会社に注目して、各ポートフォリオ会社の運営と流動性の開放と将来性を評価することを含む

カタログ表

これらの発展は、どのようなポートフォリオ会社でも投資価値を縮小させる可能性がある。また、私たちポートフォリオ会社への影響が私たちの投資の利息支払いの減少や永久減額を招くと、私たちの純投資収入の減少が見られるかもしれません。これは私たちの債務義務のためのキャッシュフローの割合を増加させ、将来私たちの株主に割り当てられる金額に影響を与える可能性があります。新冠肺炎疫病及び我々の業務と経営業績に与える影響に関するより多くの情報は、第1部第1 A項を参照されたい。我々が最近提出したForm 10−K年次報告におけるリスク要因と，我々がその後提出したForm 10−Q四半期報告に記載されているリスク要因

新冠肺炎に対応するために、同コンサルタントは在宅勤務の混合政策を策定した。健康と安全協定によると、予見可能な未来には、多くの従業員がこのような在宅勤務の混合スケジュールに従うと予想される

肝心な会計見積もり

私たちの財務状況と経営結果の討論と分析は、アメリカ公認会計原則(アメリカ公認会計原則)に基づいて作成された当社の財務諸表に基づいています。これらの連結財務諸表を作成するには、管理層が資産、負債、収入、費用報告金額に影響を与える推定と仮定を行う必要がある。経済環境、金融市場、およびこのような推定を決定するための任意の他のパラメータの変化は、実際の結果の違いをもたらす可能性がある

私たちの会計政策を理解し、これらの政策を適用する際に経営陣の判断と見積もりをどの程度使用するかを知ることは、私たちの財務諸表を理解するために不可欠です。我々は、付記2.重大会計政策の中で、2022年6月30日までの財政年度のForm 10-K年度報告およびForm 10-Qの本四半期報告に含まれる我々の最も重要な会計政策を紹介した。キー会計政策は、経営陣が最も困難で、最も主観的または最も複雑な判断を適用する必要がある政策であり、通常は本質的に不確実な事項の影響を推定する必要があり、は後続期間に変化する可能性がある。管理職はすでに現有の情報を利用して、私たちの過去の歴史、業界標準と現在の経済環境などの要素を含み、推定と判断を形成し、そして重要性を適切に考慮する。私たちは、私たちの投資推定政策(私たちの取締役会の承認を得た)を含めて、私たちのポートフォリオの推定値を私たちの重要な会計政策と推定に決定しました。キー会計政策は、2022年6月30日現在の財政年度Form 10-K年度報告書と、その後提出されたForm 10-Q四半期報告書のリスク要因と一緒に読まなければならない。以下の議論に加えて、私たちの重要な会計政策は、私たちの総合財務諸表の付記にさらに記載されている

証券投資の評価

私たちは取締役会が採択した政策で規定された推定原則と方法に基づいて、公正な価値で私たちのポートフォリオを評価します。公正価値は、計量日市場参加者間で秩序のある取引方法で資産が受信される価格を販売することとして定義される。市場参加者は、資産の主(または最も有利な)市場における買い手および売り手であり、(A)私たちとは独立して、(B)知識が広く、すべての利用可能な情報(職務調査努力によって得られる可能性のある通常および習慣の情報を含む)に基づいて資産を合理的に理解し、(C)資産の取引が可能であり、(D)資産または負債の取引を望む(すなわち、彼らには動機があるが、強制的または他の方法でそうさせられているわけではない)

いつでも市場オファーを得ることができる投資は、このオファーが公正価値を代表しないとみなされない限り、この市場オファーに従って価格を計算する。私たちは通常、公認された取引所、市場見積システム、独立定価サービス、または1つ以上のブローカー、または市商から市場オファーを得る

カタログ表

市場オファーや市場オファーを得ることができないことは公正価値を代表しない債務と株式証券とみなされ、当社の取締役会が誠実に確定した公正価値によって評価を行う。私たちのポートフォリオ中の多くの投資プロジェクトは通常既製の市場価値を得ることができないため、私たちの取締役会が審査と許可した書面評価政策に基づいて、一致応用の評価プロセスを使用して、取締役会が誠実に確定した公正価値によって私たちの大部分のポートフォリオを評価する。既製市場価値のない投資の公正価値には固有の不確実性と主観性があることを確定するため、私たちの投資の公正価値はこのような投資に既製の市場価値が存在する場合に使用される価値と大きく異なる可能性があり、私たちが最終的に実現可能な価値とは大きく異なる可能性がある。また、市場環境や他のイベントの変化は、市場オファーを得ることができない投資の公正な価値に異なる影響を与えるのではなく、いくつかの投資を評価するための市場オファーに異なる影響を与える可能性がある。場合によっては、市場オファーは、公正な価値を代表しないとみなされる可能性もあり、すなわち、発行者、売り手または買い手、または特定の証券市場に適用されると考えられる事実および状況は、現在の市場オファーが証券の公正価値を反映できないと考えられる。これらの事件の例としては，証券取引が頻繁でなく，見積の購入や売却価格が古くなり，困っている売り手が売却を余儀なくされている可能性があり，市場オファーは市商間で大きな差がある , あるいは売買価格差が大きい場合や売買価格差が著しく増加した場合。

既製の市場オファーのない投資については、以下のように、我々の取締役会は四半期ごとに多段の推定値を行う

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私たちの四半期評価プロセスは、まず、ポートフォリオ投資を担当するコンサルタント投資チームのメンバーが各ポートフォリオ会社または投資を初期推定します

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初歩的な評価結論はその後、コンサルタントの投資チームが記録と討論を行う；

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各証券投資の推定値は少なくとも年に一回、定期的に私たちの取締役会が招聘した独立推定会社が審査を行う

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そして、我々の取締役会の評価委員会はこれらの初歩的な評価を審査し、各投資の公正な価値について取締役会に提案した

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そして、取締役会はこれらの初歩的な評価を審査し、討論し、顧問、独立評価会社、評価委員会の意見に基づいて、私たちのポートフォリオにおける各投資の公正価値を誠実に決定した

私たちのすべての投資を評価する際に、私たちは観察可能な投入を最大限に利用し、観察できない投入を最大限に減らすために努力している。投入は，一般に市場参加者が資産定価のために使用する仮説であり，リスクに対する仮説を含む.入力は観測可能であってもよく，観測不可能であってもよい.観察される投入は，市場参加者が我々のソースから独立して得られた市場データからを作成した資産や負債を定価する際に使用する仮定を反映した投入である.観察不可能な入力は、その場合に得られる最適な情報に基づいて策定された資産または負債定価である市場参加者が使用する仮説を反映する入力である。観察できる投入の可獲得性は金融商品によって異なる可能性があり、各種の要素の影響を受ける可能性がある。推定値が観察されにくいモデルまたは投入に基づく場合、公正価値の決定は、より多くの判断を必要とする。市場の変化に伴い、新しい投資タイプ、あるいはいくつかの投資の定価が多かれ少なかれ観察できるようになり、管理層は取締役会の監督の下で、私たちの投資の公正な価値を最大限に反映するために、私たちの推定方法を改善するかもしれない

2022年9月30日現在、取締役会が承認した評価政策によると、私たちのポートフォリオは公正価値で推定され、私たちの総資産の94.4%を占めているが、2022年6月30日現在、私たちのポートフォリオは総資産の94.8%を占めている

カタログ表

私たちの推定過程についてのより多くの情報は、付記2.i？重要会計政策？投資評価値？および付記4を参照してください。私たちの最新の年次報告書Form 10-Kと本四半期報告Form 10-Qに含まれる連結財務諸表に備考されている投資

融資の便利さ

我々はこれまで、我々の完全子会社CM Finance SPV Ltd.(CM SPV？)と瑞銀株式会社ロンドン支店(及びその付属会社？瑞銀)と1.02億ドルの定期保証融資手配(期限融資手配)を締結し、2021年12月5日に満期となる。融資期限は私たちのポートフォリオの債務投資の一部を担保にしています。2019年6月21日に期限融資を修正し、期限融資を1.02億ドルから1.22億ドルに増やし、2000万ドル増加した。私たちはその後2020年4月15日に2000万ドルの定期融資を返済した。改正された融資条項下の借入金は1.02億ドル(I)の2019年12月5日から2020年12月4日までの年利は1ヶ月LIBORプラス3.55%、および (Ii)は2020年12月5日から2021年12月4日までの年利は1ヶ月LIBORに3.15%の利息をプラスするに等しい。2021年11月19日、当社は定期融資のbr条項により定期融資を全額返済した

2017年11月20日、その後の改訂により、我々は瑞銀と5，000万ドルの循環融資取り決めを締結し、その後、2019年6月21日に改正を行い、規模を3，000万ドルに削減し、満期日(改訂後の循環融資)を延長した。2020年9月30日に循環融資を修正し、循環融資規模を2000万ドルに引き下げ、満期日を2021年12月5日に延長した。私たちは何の未引き出しの金額にも毎年0.75%の費用を支払う。2021年11月19日、私たちは循環融資項目のすべての義務を履行し、合意は終了した

2021年8月23日、私たちは私たちの完全子会社Investcorp Credit Management BDCを通じて、LLCとCapital One，N.A.と5年間、1.15億ドルの優先保証循環信用手配(Capital One循環融資)を締結し、私たちのポートフォリオにおける融資を主な担保とした。Capital One循環融資は2026年8月22日(満期日)に満了し、3年間の再投資期間と2年間の販売期間が特徴です

第一資本循環融資項での借入金は、一般的にロンドン銀行の同業解体に2.35%相当の年利で利上げされる。違約金利は当時の実質金利プラス2.00%に等しい。第1資本循環融資は、完了時に第1資本循環融資項目の利用可能な借款の1.125%の前払い費用を支払うことを要求し、(I)第1資本循環融資の50%未満の任意の未融資金額は毎年0.75%、(Ii)第1資本循環融資の50%~75%の間の任意の未融資金額は毎年0.50%であり、(Iii)第1資本循環融資の75%を超える任意の未融資金額は毎年0.25%である。第一資本循環融資項下の借入金は借入基数に基づいている。第一資本循環融資は一般的に四半期ごとに利息と手数料を支払うことが要求される。すべての未返済元金は満期日に満期になります。Capital One循環融資はまた、ある事件が発生した時に利息と元金を強制的に支払うことを要求する

2022年9月30日と2022年6月30日まで、第1資本循環融資項での未返済借款はそれぞれ8950万ドルと8400万ドルだった

2026年満期の手形

2021年3月31日、元金総額6，500万ドルの2026年満期債券(2026年債)の公開発行を完了した。約130万ドルの引受割引と手数料および約21.5万ドルの発売費用を差し引いた後、2026年に債券がもたらした純収益総額は約6310万ドルだった

カタログ表

先に債券条項に基づいて債券を償還または購入しない限り、債券は2026年4月1日に満期となり、金利は4.875厘となる。2026年債券は私たちの直接無担保債務とランキングです平価通行証これは、私たちの支払権が平等であり、私たちのすべての未返済債務と未来の無担保債務無従属債務を意味する。2026年の手形は私たちのいかなる資産も担保にしないので、それらは実際には、そのような債務のために保証を提供する資産の価値範囲内で、私たちのすべての既存および未来の保証付き債務(その後、保証権益を付与する最初の無担保債務を含む)に従属する。2026年債は、第1の資本循環融資項の下の借金を含むが、第1の資本循環融資項の下での借金を含むが、これらに限定されない、私たちの任意の既存または将来の子会社および融資ツールに属するすべての既存および将来の債務およびその他の債務から構造的に。2026年の債券は完全に私たちの義務であり、私たちのいかなる子会社の義務でもない。私たちのどの子会社も2026年債の保証人ではありません。私たちが将来買収または作成する可能性のあるどの子会社も、2026年債の保証を提供する必要はありません

2026手形は、任意の時間または時々郵送で指定された償還日前に30日以上であるが60日以下であることを書面で通知することができ、全部または部分的に償還され、償還価格(吾等によって決定される)は以下の金額のうちの大きい者に等しく、それぞれの場合、別途加算および未払い利息を加算することができるが、含まれていない。償還日：(1)償還の2026年債券元金の100%、または(2)償還した2026年債の残りの予定元本及び利息(償還日までの計上利息及び未償還利息を除く)の現在値の総和を、適用される国庫金利(2026年債券契約(以下参照)を定義する)に50ベーシスポイント加算し、半年毎(1年360日、12ヶ月30日を含むとする)を償還日に割引する。しかし、“br”は、2026年1月1日以降(2026年債券満期日までの3ヶ月)に任意の2026年債券を償還する場合、2026年債券の償還価格は、2026年債券元金の100%brに相当し、償還日(償還日を含まないが)の未払い利息(ある場合)を追加し、また、この部分償還は、2026年債券元金の未償還分を2，000ドル未満に減少させることができないと規定されている。2026年債券の利息は2021年10月1日から始まり、半年ごとに配当され、日付は毎年4月1日と10月1日となる。私たちは1940年法案とその公布された規則に基づいて2026年期の手形を時々買い戻すことができる。2022年9月30日現在、2026年債の未償還元金残高は約6500万ドル

2026年手形を発行する契約(“2026年手形契約”)には、1940年法令第61(A)(2)条改正された第18(A)(1)(A)条または任意の後続条項を遵守することを要求し、1940年法令第61(A)(2)条改正された第18(A)(1)(B)条を遵守することを要求するいくつかの契約が含まれている。または任意の継承者条項が発効するが、発効した米国証券取引委員会は、別のBDCを付与し、私たちが合理的に依存する可能性のある任意の行動しない救済(類似したbr}を求めて行動や他の救済を行わないことを決定した場合)、そして1934年の証券取引法(改正された)“取引法”)の下での報告要件の制約を受けなくなった場合、2026年の手形保持者および受託者に金融情報を提供する。これらの条約は2026年手形契約によって規定された重要な制限と例外によって制限されている

収入.収入

私たちは主に持っている債務の利息の形で収入を生成する。私たちはまた、特許使用料収入、株式配当、売却承認株式証、および私たちが買収した他の債務または持分による資本収益から収入を得ます。固定収益ツールへの投資は、期限に下限や上限制限がないにもかかわらず、一般的に3~5年の予想期間である。私たちの債務投資の利息は一般的に四半期ごとか半年ごとに支払われます。私たちの債務投資の元本は、所定の投資期限内に償却、数年延期、または満期時に完全に満期にすることができます。場合によっては、私たちの債務投資と優先株投資は、現金利息または配当金または実物利息の支払いを延期する可能性があります。私たちの債務投資の返済されていない元金と未払いの利息は一般に満期日に満期になります。また，前払い費用，承諾，開始，構築または職務調査費用，重要な管理協力を提供する費用，相談費，その他の投資関連収入などの形で収入を発生させることもできる

カタログ表

費用.費用

私たちの主な運営費用は、基本管理費(基本管理費)の支払いと、私たちのbrの経営結果に基づいて、コンサルティングプロトコルに従って報酬費用(奨励費用)を支払い、コンサルタントにコンサルタントに支払うことと、管理プロトコルに従って人員や施設を提供する際に発生する費用および支出の償還可能費用、例えば、賃貸料および私たちの首席財務官および最高経営責任者およびその従業員のそれぞれのコストの分配可能部分を含む当社の管理費用の分配可能部分とを含む。コンサルティング契約の下の基礎管理費および奨励費用報酬は、当社の投資を決定、評価、交渉、完了、監督するためのコンサルタントに支払われます。私たちは他のすべての自腹を切る私たちの運営および取引のコストおよび支出は、以下の点に関連するコストおよび支出を含むが、これらに限定されない

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私たちの組織と製品は

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私たちの資産を評価し、私たちの1株当たりの純資産を計算します(br個の独立した評価会社のコストと費用を含む)

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財務および法務を監視し、私たちの投資を監視し、私たちの将来のポートフォリオ会社の職務調査、または評価および投資に関連するまたは関連する他の態様の費用および支出のために、コンサルタントによって生成または対処される、第三者(代理人、コンサルタントまたは他のbrコンサルタントを含む)への費用および支出

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私たちの投資に資金を提供する債務の支払利息と、不成功なポートフォリオ買収努力に関する費用；

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普通株や他の証券を発行しています

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“管理協定”に基づいて支払われるべき行政費用及び支出(“管理協定”に規定されている義務を履行する上でのコンサルタント管理費用の分配可能部分、賃貸料、設備及び私たちの首席コンプライアンス官、首席財務官及びその従業員のコストの分配可能部分を含む)

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譲渡代理費と管財費と支出；

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連邦と州の登録料

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私たちの株が証券取引所に登録され上場されている費用は

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連邦州州地方税

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独立役員の費用と支出

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米国証券取引委員会または他の規制機関が要求する報告書または他の文書の準備および保存費用；

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株主に発行される任意の報告書、依頼書、または他の通知のコストは、印刷コストを含む；

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個人やグループの株主に関連するコスト

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任意の忠実保証金、役員および上級管理者/ミス、責任漏れ保険、その他の保険料に関連するコストおよび費用の一部を分担することができます

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印刷、郵送、長距離電話、コピー、秘書および他のスタッフ、独立監査員および外部法律費用を含む直接費用および行政および業務費用

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私たちまたはコンサルタントが私たちの業務を管理することによって発生した他のすべての非投資相談費用

カタログ表

ポートフォリオと投資活動

私たちの投資活動レベルは時期によっても大きく異なるかもしれません。これは多くの要素に依存して、私たちが投資できる金額とミドルエンド市場会社が利用できる債務と株式金額、M&A活動のレベル、全体的な経済環境、および私たちが投資できるタイプの競争環境を含みます

ポートフォリオ構成

私たちは主に独立した第一と第二の留置権ローン、単位ローンと中間ローンの形でミドルエンド市場会社に投資しています。私たちはまた、権利証や他のツールを通じて無担保債務、債券、ポートフォリオ会社の株式に投資することができます

2022年9月30日現在、私たちのポートフォリオ価値は2.392億ドル(公正価値で)、37のポートフォリオ会社への債務と株式投資を含み、その中の91.79%は第1留置権投資、0%は第2留置権投資、8.21%は株式、権証、その他の頭寸である。2022年9月30日現在、公正価値で計算した平均と最大ポートフォリオ会社の投資はそれぞれ650万ドルと1400万ドルです

2022年6月30日現在、私たちのポートフォリオ価値は2.337億ドル(公正価値で計算する)で、35のポートフォリオ会社への債務と株式投資を含み、その中の91.94%は第1保留権投資、0%は第2留置権投資、8.06%は株式、権証、その他の頭寸である。2022年6月30日まで、公正価値で計算した平均と最大ポートフォリオ会社の投資はそれぞれ670万ドルと1320万ドルだった

2022年9月30日と2022年6月30日まで、償却コスト(利息収入および費用と割引を含む)で計算した債務と創収証券の加重平均総収益率はそれぞれ11.94%と10.09%だった。2022年9月30日と2022年6月30日まで、償却コスト(利息収入および費用と割引を含む)で計算した加重総投資収益率はそれぞれ11.10%と9.37%だった

カタログ表

我々は，グローバル業界分類基準(GICS？)コードを用いて，我々ポートフォリオ社の業界グループを識別した.それぞれ2022年9月30日と2022年6月30日に、私たちのポートフォリオはGICSコードに従って公正価値によって計算する業界構成は以下の通りである


	パーセント総ポートフォリオ九月三十日 2022			パーセント総ポートフォリオ六月三十日 2022
専門サービス		13.72	%		11.55	%
ITサービス		9.55			9.25
インターネットと直販小売業		8.51			9.02
貿易会社と流通業者		8.24			6.72
商業サービスと用品		6.40			6.62
化学品		5.90			6.00
総代理店		5.26			5.26
消費金融		4.78			4.87
エネルギー設備とサービス		3.67			5.59
ソフトウェア		3.65			3.77
娯楽		3.32			3.40
家庭用耐久品		3.32			7.42
食品と主食小売業		3.30			3.39
自動車部品		3.29			3.39
容器と包装		2.83			3.10
多様なコンサルタントサービス		2.81			2.88
専門小売店		2.40			2.54
機械設備		2.08			—
建築製品		1.97			2.02
食品製品		1.89			1.95
工業機械		1.88			—
電子機器、機器、部品		1.23			1.26

		100.00	%		100.00	%

2022年9月30日までの3カ月間に、8つの投資を追加し、総額は約1，930万ドルだった。このすべての投資は新しいポートフォリオ会社に投資される。新規投資のうち、99.0%が第1留置権投資だった

2022年9月30日現在、我々の99.6%の債務投資は、LIBOR、担保隔夜融資金利(SOFR)、ユーロ銀行間同業借り換え金利、最優遇金利の連邦基金金利(場合によっては金利下限に依存)などの指数に基づく変動金利を計上し、0.4%は固定金利で利上げしている。2022年6月30日現在、我々の債務投資の99.6%の利息はLIBOR、SOFR、ユーロ銀行間同業借り換え金利、連邦基金金利または最優遇金利(場合によっては金利下限に依存)などの指数に基づく変動金利であり、0.4%の債務投資の利息は固定金利である

私たちのポートフォリオには、基本融資協定の条項に基づいて、ポートフォリオ会社が要求したときに資金を提供することを要求するクレジット限度額や循環信用手配形式の融資が含まれている可能性があります。2022年9月30日までに、私たちは11件の投資があり、無資金承諾総額は1，110万ドルで、2022年6月30日までに、私たちは9つの投資があり、無資金承諾総額は1，390万ドルです。2022年9月30日現在、私たちは十分な流動性(手元の現金と私たちのCapital One循環融資項目の下で利用可能な借金)を持っており、必要に応じてこのような資金支援のない融資約束に資金を提供している

カタログ表

資産の質

各種のリスク管理と監視ツールのほかに、Adviserの投資格付けシステムを使用して、私たちのポートフォリオの各投資の信用状況と期待収益レベルを表現し、監視します。この投資格付けシステムは5段階のデジタル格付け基準を採用している。以下は、各投資格付けに関連する条件の説明である


投資格付け1		投資は予想よりも高く、元の投資時の予想リスクと比較して、そのリスクは依然として有利である。

投資格付け2		予想内に現れ、原始投資時の予想リスクと比較して、リスクは中性的な投資を維持している。一般的に、すべての新しいローンの初期評価は2だ。

投資格付け3		期待より低いパフォーマンスを示すには、より密接な監視が必要だが、リターンや元本損失の投資は発生しないと予想される。格付け3のポートフォリオ社はその財務契約を守らない可能性がある。

投資格付け4		予想を大幅に下回り、最初の投資以来リスクが大幅に増加した投資を示した。このような投資は一般的に運動中だ。4に格付けされた投資は、一定のリターンが予想されるが元本を失わない投資となる。

投資格付け5		予想を大幅に下回り、最初の投資以来リスクが大幅に増加した投資を示した。このような投資はほとんどいつも運動中だ。格付け5の投資は、いくつかのリターンと元本損失が予想される投資になるだろう。

もし顧問が1つの投資の表現が良くないことを確定した場合、あるいは状況は特定の投資に関連するリスクが著しく増加したことを表明した場合、コンサルタントは監視力を強化し、定期的に投資委員会のために最新の状況を準備し、現在の経営結果と重大で差し迫った事件をまとめ、そして行動を提案する。投資格付けシステムは、各投資の相対リスクを決定するが、格付け自体は、行われるべき任意の監視の範囲および/または頻度を規定していない。コンサルタント監督投資の頻度は、ポートフォリオ会社の財務業績傾向、投資構造、投資を保証する担保タイプを含むが、これらに限定されない複数の要素によって決定される

次の表は、Adviserの投資格付けシステムに基づいて、私たちのポートフォリオにおける投資ランキングを示しています


	2022年9月30日まで						2022年6月30日まで
	公正価値		その割合はポートフォリオ		量投資する⁽¹⁾		公正価値		その割合はポートフォリオ		量投資する
1	$	55,159,849		23.1%		9	$	35,059,097		15.0%		5
2		133,936,704		56.0		38		172,732,804		73.9		44
3		40,877,433		17.1		10		23,364,583		10.0		4
4		6,772,924		2.8		1		—		—		—
5		2,430,651		1.0		7		2,527,502		1.1		7

合計する	$	239,177,561		100.00%		65	$	233,683,986		100.00%		60

カタログ表

経営成果

2022年9月30日までの3ヶ月間と2021年9月30日の比較

投資収益

2022年9月30日までの3ヶ月間、主に債務投資の利息と手数料による投資収入が2021年9月30日までの3ヶ月間の650万ドルから630万ドルに減少したのは、主に管理資産の減少により、本四半期に受信したPIK利息収入とその他の費用収入によって相殺された

費用.費用

2022年9月30日までの3カ月間の総支出は400万ドルに低下したが、2021年9月30日までの3カ月は410万ドルであったが、これは主に繰延収入に基づく奨励費用の解約により、Capital One循環融資利息支出の増加によって相殺された

純投資収益

純投資収入は2021年9月30日までの3カ月間の250万ドルから2022年9月30日までの3カ月間の230万ドルに低下し、主な原因は投資収入の減少と管理資産の減少が繰延収入費用の解約によって相殺されたことだ

すでに純損益を実現した

2022年9月30日までの3カ月間、投資は純収益や純損失を実現していない。2021年9月30日までの3カ月間、投資は純収益合計80万ドルを達成した

投資未実現(減価償却)純付加価値変化

2022年9月30日までの3ヶ月間に、我々が記録した未実現減価償却純変化は678，597ドルであり、これは主にBioplan USA，Inc.とArborworks Acquisition LLCにおける投資価値が減少したが、Fusion Connect，Inc.シリーズB優先とBarri Financial Group，LLCの投資価値の増加によって相殺されたためである

2021年9月30日までの3カ月間に，減価償却純変化2，855ドルを記録したが，これは主に4 L Technologies，Inc.優先株とZerochaos親会社LLCの価値が増加したが，Techniplas Foreign Holdco LP普通株とFusion Connect Inc.の買い戻し定期融資価値の低下によって相殺された

流動性と資本資源

私たちの主な流動資金需要には、Capital One循環融資項目の利息と元本返済、2026年手形の利息支払い、私たちの未到着融資約束(あれば)、ポートフォリオ会社への投資、私たちの株主への配当分配、運営費用が含まれています。私たちは現在手元の現金と私たちが予想している運営キャッシュフロー、契約月次ポートフォリオ会社の支払いと前払いを含めて、私たちの日常運営の現金需要を満たすのに十分になると信じています。？本流動資金と資本資源の節は、上の“新冠肺炎”の発展状況と私たちの最新の10-K表年次報告に言及されたリスク要素を結合して読むべきである

キャッシュフロー

2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちの無制限現金残高は160万ドル減少した。この間，経営活動からの現金が510万ドル減少したのは，主に

カタログ表

ポートフォリオ社の投資2，180万ドルを購入し，投資の売掛金380万ドルを売却したが，運営純資産が170万ドル増加したことやポートフォリオ社の売却·償還収益1，650万ドルにより部分的に相殺された。同期間中、融資活動からの現金純額は330万ドルで、主にCapital One循環融資項で借金した金 1，950万ドルで相殺されたが、主に株主に支払われた220万ドルの割り当ておよびCapOne ital循環融資の1，400万ドルの返済によって相殺された

資本資源

2022年9月30日現在、100万ドルの現金と650万ドルの制限現金と2550万ドルのCapital One循環融資能力を持っています。私たちは、主に将来発行される株式および/または債務証券、将来の借金または債務発行および運営キャッシュフローから追加現金を得る予定であり、当社のポートフォリオ会社への投資によって得られた収入と、米国政府証券および他の1年またはそれより短い期間に満期となった良質な債務投資に現金を一時的に投資することによって生じる追加現金を含む

以下でさらに詳細に説明するように、“規則”に基づいてRICと見なすことを選択した。私たちのRICの地位を維持するために、私たちは通常配当金の形で私たちのほとんどの課税所得純額を株主に分配しなければならない。私たちの課税所得額は必ずしもアメリカ公認会計原則に基づいて計算した純収入に等しいとは限りません

資産カバー範囲要件

2018年5月2日、我々の取締役会は、取締役会に必要な多数のメンバー(この用語は1940法案第57(O)節で定義されている)を含み、1940法案61(A)(2)節で提出された修正された資産カバー範囲要件を承認した。そこで，2019年5月2日から1940年法案に基づいて適用された最低資産カバー率はであり，200%から150%に低下した.したがって、1940年法案によると、特定の条件で、私たちの資産カバー範囲(1940年法案に基づいて定義されている)が毎回発行された後に少なくとも150%に等しい場合、複数の債務と普通株よりも優先的な株式を発行することができる。2022年9月30日現在、私たちの借入資産カバー率は160.2%です

規制されたbr投資会社の地位と分布

“規則”第M分節により，我々はRICと見なすことを選択した.もし私たちがRICの資格を引き続き満たしている場合、私たちは、このような課税所得額または収益が適時に分配されるか、または株主に分配されるとみなされることを前提として、私たちの投資会社の課税所得額または達成された資本純利益に課税しないだろう

収入と費用の確認には一時的かつ恒久的な差があるため、課税所得額は通常財務報告における純収入とは異なり、一般に実現前の未実現切り上げや減価償却純額は含まれていない。私たちがある年度に発表および支払いした配当金は、このような配当金には、今年度の課税所得額の分配または前年度に今年度に繰り越された課税所得額の分配が含まれる可能性があるので、その年度の課税所得額とは異なる可能性がある。分配はまた資本収益を含むことができる

RIC税待遇に適合する資格を継続するためには、各納税年度に投資会社の課税純収入の少なくとも90%を株主に分配しなければならない(すなわち、純一般収入と、純長期資本損失が達成された純短期資本収益を超える場合)。私たちはまた連邦消費税を納めます。brは私たちの課税収入の例年の分配要求に基づいています

私たちは90%から100%の年間課税所得額(課税利息と手数料収入を含む)を株主に分配するつもりです。しかし、いかなる借金や融資に含まれる契約も

カタログ表

私たちや私たちの子会社が持つ可能性のある手配は、株主への分配を禁止する可能性があるため、分配要求を満たす能力を阻害する可能性があります。また、課税資本の一部または全部の利益純額(すなわち、実現された長期資本利益純額が実現された短期資本損失純額を超える)を保持し、これらの金額を私たちの株主に分配することができます。もしそうすれば、私たちの株主は、私たちが保持している資本利益の実際の分配を受けたとみなし、税引後純収益を私たちの普通株に再投資することができます。私たちの株主はまた、彼らに割り当てられた資本利益のために支払われた税金の分配可能なシェアに相当する税金控除(または場合によっては税金の払い戻し)を申請する資格がある可能性がある。もし私たちの財政年度の課税収益が私たちの財政年度の配当総額よりも低い場合、これらの配当分配の一部は私たちの株主に資本を返還するとみなされるかもしれない

私たちは、特定のレベルで配布したり、時々これらの配信数を増加させたりすることを可能にする運営結果を実現できないかもしれません。また、1940年の法案では、BDCとしての私たちの借金の資産カバー範囲テストや、私たちの借金や財務スケジュールを管理する協定に適用されているため、私たちが割り当てる能力が制限される可能性があります。私たちは彼らがどんな分配や特定のレベルでの分配を受けるかを株主に保証することはできない

いくつかの適用される米国財務省(財務省)法規および国税局が発表した収入手続きによると、各株主が現金または株の形で彼または彼女の全株式分配を得ることを選択した場合、RICはそれ自身の株式の分配をそのRIC分配要求を満たすと見なすことができるが、すべての株主に分配する現金総額は、申告分配総額の少なくとも20%を占めなければならない。多くの株主が現金を受け取ることを選択した場合、各選択現金を受け取る株主は、比例して一定額の現金(割り当てられた残高を株式で支払わなければならない)。いずれの場合も、現金を受け取ることを選択したどの株主も、その分配全体の20%未満の現金を得ることはできない。これらおよびいくつかの他の要求が満たされた場合、米国連邦所得税の目的で、株式形式で支払われる配当額は、株式ではなく、入手可能な現金金額に等しくなる。私たちは現在、このような財政部法規や個人的な手紙に基づいて私たちの株の配当金を支払うつもりはありません

表外手配

当社のポートフォリオ企業の財務ニーズを満たすために、通常の業務過程で表外リスクのある金融商品に参加することができます。2022年9月30日現在、私たちの表外手配には、私たちのポートフォリオの10社に対する1，110万ドルの無資金約束が含まれています。2022年9月30日現在、私たちは十分な流動性(手元の現金と私たちのCapital One循環融資項目の下で利用可能な借金)を持っており、必要に応じてこのような資金支援のない融資約束に資金を提供している。2022年6月30日現在、私たちの表外手配には、私たちのポートフォリオの8社に対する1390万ドルの未融資約束が含まれています

カタログ表

私たちの投資と貸借金利。したがって，市場金利の変化が我々の純投資収益に大きな悪影響を与えない保証はない

一般に，我々のポートフォリオにおける資産のように，収益率の高い資産は，必ずしも線形金利関係に従うとは限らず，対価格利子比金利の変化は多くの他の債務投資を超えている。私たちの固定金利資産への投資は通常金利変動によって価値変化の影響を受けますが、私たちの変動金利資産は通常金利変動によるキャッシュフロー変動の影響を受けます。2022年9月30日現在、私たちの99.6%の債務投資はLIBOR、SOFR、ユーロ銀行間の同業借り換え金利、連邦基金金利または最優遇金利のような変動金利に基づいて利息を計上している。このような投資の金利は一般的に1~3ヶ月後に現在の市場指数を参照して再設定されます

そのため、私たちの純利息収入(利息収入から利息支出を引く)は金利変動に関するリスクに直面しています。下限のある可変金利ツールは通常、適用下限に定期的にリセットされ、私たちのポートフォリオの投資に対しては、指数が下限を超えた場合にのみ、LIBORによる下限に四半期ごとにリセットされます。2022年9月30日現在、我々の100.0の変動金利組合せの金利下限は、現在の適用金利以下の水準に設定されている。これらの融資によると、金利が下限を超えるまで、金利引き上げから利益を得ることはなく、その後はこのような下限を超える市場金利から利益を得ることになる。また、私たちの利息支出は、金利が下限を超える限り、Capital One循環融資に関連する公表金利の変化の影響を受けるだろう。しかし、私たちのbr}2026手形は固定金利で計算される。2022年9月30日現在、私たちの変動金利借款元金総額は8950万ドルで、私たちの未返済債務の57.9%を占めています

2022年9月30日までのポートフォリオによると、ある金利下限と2022年9月30日の融資手配の下で、金利が1.00%上昇するごとに、私たちの純利息収入は約8.71%、金利は2.00%上昇するごとに、私たちの純利息収入は約17.42%増加する

経営陣は、この分析は、2022年9月30日まで、金利変化に対する既存の敏感性を示しているが、それは、クレジット市場の変化、私たちのポートフォリオにおける資産の規模、信用品質または構成、および他の業務発展(追加借款を含む)によって調整されておらず、これらの変化は、運営または純投資収入による純資産の純増加に影響を与える可能性があると考えている。また、金利指数の変動と融資や借り入れを適用した場合の金利調整との間の時間間隔についても、この時間の影響について調整することはない。したがって，は実際の結果が本稿の解析結果と実質的に異なることは保証できない

満期まで融資を保有しようとしているため，これらの融資の相対価値は金利変化によって変動する可能性があり，四半期報告期間の未実現損益に影響を与える可能性がある。私たちの金利リスクの評価によると、2022年9月30日現在、リスクは受け入れられると考えているので、私たちはこのリスクを緩和する必要はないと考えていました

項目4.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

2022年9月30日(本報告期間終了)まで、我々の経営陣は、最高経営責任者及び最高財務官の参加の下、我々の開示制御及び手順(“取引所法案”第13 a-15(E)条で定義されている)の有効性を評価した。私たちの経営陣は、どのような制御措置やプログラムが、どんなに設計や操作が良くても、その目標を達成するために合理的な保証を提供するしかないことを認識しており、私たちの経営陣は、可能な制御措置とプログラムの費用対効果関係を評価する際にその判断を運用しなければならない。財務報告の開示制御およびプログラムおよび内部制御の設計は、リソース制限が存在するという事実を反映しなければならず、管理層には、そのコストに対する管理層の可能な制御およびプログラムの利点を評価する際に判断することが求められる

カタログ表

このような評価に基づき、我々のCEOおよび最高財務官は、2022年9月30日まで、我々の開示制御プログラムおよびプログラム設計が合理的な保証レベルであり、合理的な保証を効果的に提供し、定期的に提出された米国証券取引委員会文書で開示を要求した情報が、米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告され、これらの情報が蓄積され、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、我々の経営層に伝達されると結論付けた

財務報告の内部統制の変化

経営陣は、当社の財務報告内部統制が2022年9月30日までの四半期に発生した重大な影響や合理的に当社の財務報告内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化は見られませんでした

カタログ表

第2部-その他の情報

項目1.法的訴訟

私たち、コンサルタント、私たちの子会社、または私たちのそれぞれのどの財産も現在、私たちの業務に関連する一般的な定例訴訟を除いて、いかなる重大な法的手続きの制約も受けていません。しかし、私たち、コンサルタント、および私たちの子会社は、当社のポートフォリオ会社との契約項目の下での権利の執行に関する訴訟を含む、通常の業務中または他の場合の運営に起因する訴訟に時々巻き込まれる可能性があります。また、第三者は、私たちのポートフォリオ会社の活動に関する責任を課すことを求めているかもしれません。これらの法的訴訟の結果は正確には予測できないが、これらの事項は私たちの財務状況や運営結果に大きな影響を与えないと予想される。現在または将来の任意の法的訴訟手続きが、私たちの財務状況または将来の任意の報告期間の経営結果に重大な悪影響を及ぼすかどうかは保証されません

1 A項.リスク要因

私たちの証券の購入を決定する前に、以下に言及するリスクと、当社の中期財務諸表およびその関連説明を含む本 Form 10-Q四半期報告書に含まれる他のすべての情報をよく考慮しなければなりません。このような危険と不確実性は私たちが直面している唯一の危険と不確実性ではない。私たちは現在知られていないか、または現在重要ではないと考えている他のリスクおよび不確実性は、私たちの業務、財務状況および/または経営業績、および私たちの証券の市場価格に大きな悪影響を及ぼす可能性もあります

2022年9月30日までの3ヶ月間、我々が先に2022年6月30日までの10-K表年次報告(2022年9月13日に米国証券取引委員会に提出)で開示されたリスク要因に実質的な変化はなかった

第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用

株式証券の未登録販売

2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちの配当再投資計画に基づいて、私たちは1135株の普通株を発行した。これらの発行は証券法に規定されている登録要件の制約を受けない。2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちの配当再投資計画に基づいて発行された普通株が支払う現金は4763ドルです

発行人が株式証券を購入する

ない

項目3.高級証券違約

適用されません

プロジェクト4.鉱山安全情報開示

適用されません

項目5.その他の情報

適用されません

カタログ表

項目6.展示品

以下の証拠は、本報告の一部として提出されるか、または以前に米国証券取引委員会に提出された証拠を参照することによって本報告に組み込まれる


3.1		改正条項と再記述条項⁽¹⁾

3.1.1		条項を改訂する⁽²⁾

3.2		付例⁽³⁾

31.1		2002年サバンズ-オキシリー法第302条で可決された“取引法”第13 a-14条に規定されている最高経営責任者認証*

31.2		2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された取引法第13 a-14(A)条に規定されている首席財務官認証*

32.1		2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条に規定されている最高経営責任者認証*

32.2		2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編第1350条に規定されている首席財務官認証*

同封アーカイブ

**	本10-Qフォーム四半期報告書に添付されている添付ファイル32.1および32.2に添付されている認証は提供されているとみなされ、米国証券取引委員会に記録されておらず、参照によって登録者が1933年証券法(改訂本)または1934年証券取引法(br}改訂本)に従って提出された任意の文書に組み込まれてはならず、このような文書に含まれる任意の一般的な登録言語にかかわらず、本10-Qフォーム報告日の前または後に作成されてはならない

⁽¹⁾	添付ファイル(A)(1)を参照して登録者に組み込まれ、2013年11月15日に米国証券取引委員会のN−2フォーム登録説明書(文書番号333−192370)に提出される

⁽²⁾	添付ファイル3.1を参照して登録者に組み込まれ、2019年9月3日に提出された8−Kフォームの現在の報告書(アーカイブ番号814−01054)

⁽³⁾	添付ファイル(B)(1)を参照して登録者に組み込まれ、2013年11月15日に米国証券取引委員会のN−2フォーム登録説明書(文書番号333−192370)に提出される

カタログ表

サイン

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、以下の署名者がその代表として本報告書に署名することを正式に許可した

日付：2022年11月14日


Investcorpクレジット管理BDC，Inc.

差出人：		/s/マイケル·C.Mauer
		マイケル·C·モア
		最高経営責任者

差出人：		/s/Rocco DelGuercio
		ロコ·デルギャルシオ
		首席財務官