付記1−組織、業務運営、流動性

パールホールディングス買収会社(“当社”)は空白小切手会社で、2021年3月23日にケイマン諸島免除会社として登録されている。当社設立の目的は、1つまたは複数の業務との合併、株式交換、資産買収、株式購入、再編または同様の業務合併(“業務合併”)である。会社はどの業界や地理的な位置でもbrの初期業務合併目標を追求する可能性があるが，会社はライフスタイル，健康，健康および技術分野で運営される目標業務 を重点的に探す予定である。

当社は2022年9月30日まで何の業務も開始していません。2021年3月23日(設立) から2022年9月30日までのすべての活動は、会社の設立と初公募株(以下以下参照)と関係があり、企業合併の予想買収目標を決定して評価して以来のすべての活動と関連している。最初に初期業務合併が完了するまで、会社は何の営業収入も発生しない。当社は、現金利息収入および現金等価物の形で、公開発売で得られた金(定義は後述)から営業外収入を発生させる。

当社の保税人はケイマン諸島有限責任会社真珠ホールディングス保税人有限責任会社(“保股人”)である。

当社の初公募の登録声明は2021年12月14日(“発効日”)に発効しました。 は2021年12月17日に1単位10.00ドルで17，500，000株の初公開(“単位” および発売先に含まれるA類普通株については“公開株式”)を完了し、9，000，000株の私募株式承認証(“私募株式証”)を保証人に売却しました。価格は私募株式証1部あたり1ドル で、初公開と同時に終了した私募(“私募”)です。各単位はA類普通株と1つの引戻し可能な株式証の半分から構成されている。各完全な引受権証明書は所有者に1株11.50ドルの価格でA類普通株を購入する権利を持たせる。2021年12月20日、引受業者は超過配給選択権を行使し、2，625，000個の超過配給単位のうち2，500，000個を再購入する意向を示した。超過配給 は2021年12月22日に終了した。超過配給が終了すると同時に、保証人は1，000，000件の個人配給承認株式証を追加購入し、会社に1，000，000ドルの総収益をもたらした。

公開発売に関連する取引コストは、4，000，000ドルの引受手数料、7，000，000ドルの繰延引受手数料、および712，588ドルの他の発売コストを含む11，712，588ドルである。さらに、1 287 412ドルの現金は、運転資金用途に使用することができる信託口座(以下、定義を参照)に格納されている。

初公開および超過配給が完了した後、売却単位および私募株式証の純収益のうち204，000，000ドル(単位当たり10.20ドル)が信託口座(“信託口座”)に入金され、 は期限185日以下の米国政府国庫券にのみ投資されるか、または通貨市場基金のみに投資され、米国債のみに投資され、投資会社法第2 a-7条に規定されているいくつかの条件を満たす。利息を引き出して税金(ある場合)を支払わない限り、信託口座に保有している元金や利息を引き出すことは許可されません。

Br社の経営陣は、公開発売と私募株式証の純収益の具体的な応用に対して広範な裁量権を持っているが、基本的にすべての純収益は一般にbr}業務合併の完成に用いられている(繰延引受手数料が少ない)。

初期業務合併に関する最終合意に署名する際には、 会社の業務合併は、1つ以上の目標業務の公平な時価と合計して、信託口座(以下に定義する)に保有する純資産の80%(運営資金目的で管理層に支払われる金額を控除し、許可された場合、信託形態で保有する繰延引受割引の金額は含まれていない) でなければならない。しかし、当社は、取引後のbr社が対象会社の50%以上の未償還および議決権証券を所有または買収した場合にのみ、改正された1940年の投資会社法(“投資会社法”)に基づいて投資会社として登録する必要がないようにするのに十分な場合にのみ、業務合併を完了する。会社が業務合併 を成功的に実施できる保証はない.

信託口座に保有されているbr資金は、以下の最初の1つまで、他の方法で信託口座から解放されないであろう：(1)最初の業務統合が完了する；(2)株主投票に関連して適切に提出された任意の公開株式を償還して、その改正及び再記載された組織定款大綱及び定款細則(A)会社義務の実質又は時間を改正して初期業務合併に関連する義務の償還を許可するか、又は公募株式終了日から18ヶ月以内に(又は当社の保証人がその延期期間を行使した場合、最大24ヶ月)以内に初期業務合併を完了した場合、100%の会社公開株式を償還する。または(B)株主権利または初期企業合併前活動に関連する任意の他の規定；及び(3)当社が公開発売終了後18ヶ月以内(又は本保険者がその延期選択権を行使すれば、最大24ヶ月)初業務合併を完了していない場合は、公開発売株式を償還する。 は適用法の制限を受ける。信託口座に入金された収益は自社債権者の債権に支配される可能性があり，もしあれば，債権者は公衆株主の債権よりも優先する可能性がある.

会社は、初期業務合併が完了した後に株式の全部または一部を償還する機会を公衆株主に提供する：(1)株主総会を開いて業務合併を承認するか、または(2)要約買収の方式で株式の全部または一部を償還する。当社が株主の承認を求めて提案された業務合併や買収要約を行うかどうかは、当社が自ら決定し、取引の時間や取引条項が適用される法律や証券取引所上場要求に基づいて株主承認を求めるかどうかなどの様々な要因に基づいています。株主は、その初期業務合併完了前の2営業日前に計算された信託口座に入金された総金額に等しい株式を1株当たりの価格で償還する権利があり、利息(支払税金を差し引く)を当時発行されたと発行された公開株式数で割ることを含み、本明細書で述べた制限を受ける。信託口座の金額は当初、公開株1株当たり10.20ドルと予想されていた。会社がその株を適切に償還する投資家に割り当てる1株当たりの金額は、会社が引受業者に支払う繰延引受手数料によって減少しない。

財務会計基準委員会(FASB)会計基準編纂(ASC)480“負債と持分を区別する”によると、償還すべき普通株は償還価値に基づいて償還価値に計上され、公開発行完了によって一時持分に分類され、直ちに償還価値に増加する。もし会社が業務合併完了後に少なくとも5，000，001ドルの有形資産純資産値を有する場合、会社は業務合併を継続し、会社が株主承認を求める場合、投票の多くは発行された株式と流通株投票が業務合併 に賛成した。

公開発売が終了してから、会社は18ヶ月(または最大24ヶ月、例えば保険者が延期選択権を行使する)(“合併期間”)だけで最初の業務合併を完了する。会社が合併期間内に最初の業務合併を完了できない場合、会社は(1)清盤以外のすべての業務を停止する。(2) 合理的に可能な範囲内でできるだけ早く公衆株を償還するが、償還時間は10営業日を超えてはならず、償還は1株当たりの価格で現金で支払い、当時信託口座に入金された総金額に相当し、利息(解散費用を支払うための利息(支払税を差し引いた10万ドルまでの利息を含む)を当時発行および発行された公開株式数で割った場合、償還は公衆株主の株主としての権利(さらに清算割当を得る権利を含む。)を完全に除去する。(3)償還後に合理的な可能な範囲内でできるだけ早く清算及び解散するが、当社の残りの株主及びその取締役会の承認を経て、当社がケイマン諸島の法律に基づいて債権者の債権及びその他の適用法律の規定を遵守して規定するbr責任を遵守しなければならない。当社の株式承認証には償還権や清算分配が存在せず、当社 が合併期間内にその初期業務合併を完了できなかった場合、この等株式証の満期時には一文の価値もない。

初期株主、取締役及び高級管理者はすでに当社と書面協議を締結し、これにより、彼らは初期業務合併或いは本募集説明書の他の部分に記載された改訂及び再記述された組織定款の大綱及び細則を放棄していくつかの改正を行い、それが保有する任意の方正株式及び公衆株式の償還権を放棄することに同意した。また、初期株主は、会社が所定のbr時間範囲で初期業務統合を完了できなかった場合、その創業者株式に関する割り当てを信託口座から清算する権利を放棄することに同意した。しかしながら、初期株主が公開株式を買収した場合、会社が所定の時間内に初期業務統合を完了できなかった場合、その公開発行株に関する割り当て を信託口座から取得する権利がある。

発起人は、第三者(独立公認会計士事務所を除く)が、会社が提供するサービス又は会社に販売されている製品又は会社が取引合意を達成することを検討している所期目標業務に対して任意のクレームを提起し、一定範囲内で信託口座中の資金額を以下の(1)公開株式1株当たり10.20ドル又は(2)信託口座の清算日までに信託口座において信託資産価値の減少により保有する少ない金額に低下させた場合、発起人は会社に対して責任を負うことに同意する。それぞれの場合、税金を支払うための純利息を抽出することができ、 は、信託口座に入るための任意およびすべての権利を求める第三者の任意のクレームを放棄することに署名し、公開発売引受業者に対する当社の賠償による特定の負債(証券法下の負債を含む)に対する任意の クレームを除外する。さらに、実行された放棄が第三者に対して強制的に実行できないとみなされる場合、保険者は、このような第三者のクレームに対していかなる責任も負わないであろう。当社は保険者がその賠償義務を履行するのに十分な資金があるかどうかを独立して確認しておらず，保険者の唯一の資産は当社の証券であると考えられているため，保険者はその義務を履行できない可能性がある。当社はスポンサーにこのような義務の確保を求めていない。

注目を行っている

2022年9月30日現在、会社は466，381ドルの運営現金と646，456ドルの運営資本を持っている。当社の2022年9月30日までの流動資金需要はすでに保険者が25，000ドルを支払ってB類普通株を購入し、1株当たり額面0.0001ドル(付記5参照)、公募株式証の公開および発行により満足されている。また、当社は公開発売された金で返済された無担保の本チケットを使って若干の発行コストを支払っています(付記5参照)。

会社は融資·買収計画を実施する上ですでに巨額のコストが発生し続けると予想されている。会社 は合理的な時間を維持運営するための財源が不足しており，この時期は財務諸表発表日から1年と考えられている。正式な合意は存在しないが，スポンサーは必要に応じて運営資金ローンを提供することを約束している(定義は以下付記5)。当社では初期業務統合の計画 が成功する保証はありません。また、管理層は現在、新冠肺炎疫病と露烏戦争の影響及び会社の財務状況、経営業績及び/又はターゲット会社への影響を評価している。

これらの要因やその他の要因は，当社が同社などの審査されていない簡明財務諸表が発行された日から1年間経営を継続する能力に大きな疑いを抱かせる。これらの監査されていない簡明な財務諸表は、このような不確実性の結果によって生じる可能性のあるいかなる調整も含まない。

リスク と不確実性

管理層 は現在新冠肺炎疫病と露烏戦争の影響を評価しており、ウイルスと戦争には理由があり、会社の財務状況、経営業績、公募株終了及び/或いは目標会社探しにマイナス影響を与える可能性があるが、具体的な影響までこのような 未監査の簡明財務諸表の日付はまだ確定しにくいと結論した。監査されていない簡明な財務諸表は、このような不確実性の結果に起因する可能性のある調整を含まない。

現在のウクライナとロシアの間の衝突により、信用と金融市場は極端な変動と中断を経験している。この衝突は、流動性と信用供給の深刻な減少の可能性、消費者自信の低下、経済成長の減速、インフレ率の上昇、経済と政治安定の不確実性を含む世界経済にさらに影響を与えると予想される。また、米国や他の国がロシアに制裁を科したことは、ロシアが報復行動として米国、その政府、インフラ、企業にサイバー攻撃を仕掛ける可能性が高まるリスクを高めている。上記のいかなる結果も、私たちがまだ予測できない結果を含めて、私たちの業務、財務状況、経営業績、私たちの普通株価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

注： 2-重要会計政策

注： 3-公開

当社は2021年12月17日に17，500，000単位の公開発売を完了し、2021年12月22日に引受業者が超過配当権を行使したため2，500，000単位 を追加販売した。各単位の価格は10.00ドルで、A類普通株と1部の引戻し可能な株式証の半分から構成されている。各完全な引受権証は所有者に1株11.50ドルの価格でA類普通株 を購入する権利があり、そして調整を行うことができる(付記8参照)。各株式証明書は、初期業務合併完了後30日後に行使可能であり、初期業務合併完了後5年、償還または清算時に またはそれ以上の早期に満期になる。

注 4-私募

同時に、IPO終了に伴い、会社の保証人は合計9，000，000件の私募株式証明書を購入し、1部当たり行使可能なbrは1株11.50ドルの価格でA類普通株を購入することができ、1株当たり株式承認証の価格は1，00ドル、あるいは合計9，000，000ドルである。 引受業者は2021年12月22日に超過配当権を行使したため、保険者は1，000，000件の私募株式証を追加購入した。

私募株式証収益の一部は公開発売された収益に追加され、信託br口座に入金される。当社が合併期間内に業務合併を完了できなかった場合、私募株式証を売却して得られた金は公衆株式の償還に使用され(法律適用の要求に制限されます)、私募株式証は満期時に一文の値になりません。

当社の発起人、上級管理者及び取締役はすでに当社と書面協議を締結しており、これにより、当社が初の業務合併を完了して保有する任意の方正株式及び公衆株式の償還権を放棄することに同意した。(B)株主投票により、会社義務の実質又は時間を修正するために、会社の改正及び再記載された会社登録証明書の修正案を承認したので、いずれかの創業者株及び公開株式の償還権を放棄し、会社の初期業務合併に係る義務の償還を許可し、又は会社が初期業務合併を完了していない場合には、18ヶ月以内(又は当社の保証人が延期選択権を行使した場合、最大24ヶ月)に会社公開株式100%を償還する。公募または株主権利または初公募前の業務合併活動に関連する任意の他の条項、および(C)当社が公募終了から18ヶ月(または保証人が延期選択権を行使することができなかった場合、最大24ヶ月)以内または任意の延長期間内に、信託口座からその所有する任意の創設者株式について清算分配を行う権利を放棄する。会社がこの期間内に初期業務統合を完了することができず、(Iii)創業者株が初期業務合併を完了しながら、または初期業務合併が完了した直後にAクラス普通株に自動的に変換することができる場合、彼らは、その所有する任意の公衆株の割り当てを信託口座から清算する権利があるであろう, 当社の改訂及び再記載された会社登録証明書に記載されているように、調整しなければなりません。会社が初期業務合併を会社の公衆株主に提出して議決した場合、会社の初期株主は、初期業務合併を支援するために、その創業者株と、公開発行中または後に購入された任意の公開株 とを投票することに同意した。

付記 5-関連先取引

方正 共有

2021年4月3日、保険者は25，000ドル、1株当たり約0.003ドルを支払い、合計7187，500株のB類普通株を購入し、1株当たり額面0.0001ドルであった。2021年11月、保険者は合計2，156，250株の方正株を無料で引き渡し、方正株の流通株総数を5，031，250株に減少させ、方正株に支払う実際の買い取り価格は1株当たり約0.005ドルとなった。超過配給が完了した後、保証人は2021年12月22日に31，350株の方正株式を追加で引き渡し、発行された方正株式の総数を5，000，000株に減少させ、方正株式に1株約0.005ドルの実際の購入価格を支払った。

初期株主は、(1)初期合併完了1年 ；初期株主は、その創始者の任意の株式を譲渡、譲渡、または売却しないことに同意する。または(2)初期業務合併後、(I)最終報告されたA類普通株の販売価格が1株当たり12.00ドル以上(株式分割、株式配当、権利発行、合併、再編、資本再編および他の同様の取引調整後)、初期業務合併後少なくとも150日後または(Y)会社が清算、合併、株式交換を完了した場合、再編または他の同様の取引は、すべての公衆株主が、その普通株を現金、証券または他の財産と交換する権利があることをもたらす。許可された譲受人は、任意の方正株式に対する初期株主の同じ制限および他の合意によって制約されるであろう。

約束手形 手形≡-関連先

2021年4月1日、保証人は、公募株の一部費用 のために、最大300，000ドルの融資を同社に提供することに同意した。これらの融資は無利子、無担保であり、2021年12月31日または公募株終了時(早い時期を基準とする)に満期となる。未返済ローン244，648ドルは公開発売終了時に返済されており、発売で得られたお金 は信託口座内にありません。2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社の本票項では借金を返済していません。

流動資金ローン

運営資金の不足を補うために、行う予定の初期業務合併に関する取引コストを支払うために、保険者または保険者の関連会社または当社の高級管理者や取締役は、必要に応じて会社 資金(“運営資金融資”)を貸すことができる(ただし義務はない)。当社が初期業務合併を完了すれば、当社は当社に発行した信託口座の収益から運営資金ローンを返済します。そうでなければ、信託口座以外の資金からASローンを返済するしかない。貸手の選択により，このような運営資金ローンのうち2，000，000ドルを最大で 権証に変換することができ，1件あたりの価格は1.00ドルである.株式承認証は保証人に送った私募株式証 と同じである。運営資金ローンの条項(あれば)は未定であり，このような融資に関する書面合意も存在しない。2022年9月30日と2021年12月31日現在、会社は運営資本貸金下の借金を持っていない。

行政管理 サービス料

会社の証券が初期業務合併によって完了と清算される前にナスダックが初めて上場した日から、会社は毎月保証人に事務スペース、公共事業、br}行政と支援サービスの計15，000ドルを支払うことに同意した。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、会社が発生する行政サービス料は45，000ドルです $と135,000それぞれ である.2021年9月30日までの3ヶ月間、2021年3月23日(初期)から2021年9月30日までの間、行政サービスは一切発生していない。同社は2022年9月30日と2021年12月31日までに135，000ドルを生成したそして$8,709， ，それぞれ行政サービス料である.当社は2022年9月30日までに関連側に$を支払いました150,000したがって、スポンサーは6291ドルを支払わなければならない。

付記 6ﾟ-承諾とまたは事項がある

登録 権利

方正株式、私募配給承認証及び運営資金ローンの転換により発行された任意の株式承認証(及び私募配給株式証又は転換運営資金ローン及び転換方正株式の行使により発行された任意のA類普通株)の所有者は、公開発売発効日前又は当日に署名された登録権 協定に基づいて登録権を有し、当該協定は、自社が当該等の証券を転売に登録しなければならないことを規定している(方正株式については、A類普通株に変換した後にのみ発行可能)。これらの証券の保有者は、最大3つの要求を提出し、会社にこのような証券の登録を要求する権利があるが、短い登録要求は含まれていない。また，所有者は，会社が初期業務統合を完了して提出した登録声明に対して一定の“搭載”登録権を持ち，証券法第415条の規定により会社にこのような証券の登録転売を要求する権利がある.しかし、登録権協定は、“主要株主-方正株式譲渡及び私募株式譲渡証”に記載されている適用禁売期間が終了するまで、当社は、いかなる登録を実施するか、又は任意の登録声明を発効させることを要求されない。当社は、このような株式承認証の提出に関連する費用を負担する。

引受契約

引受業者は公開発売日から45日間の選択権があり、最大2，625，000単位を追加購入して、brの超過引受を補うことができます。2021年12月31日現在、このオプションは部分的に行使され、残りの超過配給オプション は2022年3月31日に満期になる。

引受業者は2021年12月22日に公開発売完了および部分的に超過配給選択権を行使したため、公開発売総収益の2%(2%)の現金引受割引、または4，000，000ドルを獲得した。

また、引受契約の条項によると、引受業者は、会社が初期業務統合を完了した後に3.5%の繰延引受割引、または信託口座に保有する7，000，000ドル を得る権利がある。

仕入先 プロトコル

当社で発生する法的費用は2022年9月30日現在で約667，000ドルである。このような費用は初期業務統合が完了した後にのみ満期になって支払われる。

付記7-経常公正価値計量

2022年9月30日と2021年12月31日現在、会社が信託口座に保有している現金および有価証券の価値は、それぞれ205，182，999ドル、204，000，000ドルである。信託口座に保有されている現金および有価証券は、公正な価値で貸借対照表に記録され、各貸借対照表の日付に再計量されなければならない。再計量のたびに推定値を公平価値に調整し，公正価値の変化を会社の経営報告書で確認する。

以下の表は、会社の財務資産が2022年9月30日と2021年12月31日までの公正価値情報を示し、これらの資産は公正価値を基礎として経常会計処理を行い、会社が公正価値を決定するための評価方法の公正価値レベルを示した。会社が信託口座に保有している現金や有価証券は、利子収入や投資有価証券価値の市場変動に基づいており、これらは観察可能であると考えられる。信託方式で保有されている現金および有価証券の公正価値は、公正価値レベルの第1レベルに分類される。

以下の表は、当社が公正価値階層構造内の公正価値の経常会計で処理した資産と負債を示している

注：8-株主赤字

優先株-当社は5，000，000株の優先株の発行を許可されており、1株当たり額面は0.0001ドルです。 2022年9月30日と2021年12月31日まで、未発行または発行済み優先株です。

A類普通株-当社は計500，000，000株のA類普通株を発行することを許可し、1株当たり額面0.0001ドル。2022年9月30日及び2021年12月31日までに、20，000，000株の償還が必要となる可能性のあるA類普通株を除いて、発行済み又は発行されたA類普通株はない。

B類普通株-当社は合計50，000，000株のB類普通株を発行することを許可し、1株当たり額面0.0001ドル。2022年9月30日と2021年12月31日までに、会社はその初期株主に5，000，000株のB類普通株を発行し、発行価格は25，000ドル、あるいは1株当たり約0.005ドルである。2021年4月3日、発起人は、合計7，187，500株の方正br株と交換するために、いくつかの発行および結成コストを補うために、25，000ドル、1株当たり約0.003ドルを支払った。2021年11月、保税人は合計2，156，250株の方正株を無料で引き渡し、2021年12月に31，250株の方正株を無料で引き渡し、方正株の流通株総数を5，000，000株に減少させた。

B類普通株は初期業務合併時に自動的にA類普通株に変換し、あるいは所有者の選択に応じて、1対1の方式で事前にA類普通株に変換し、株式分割、株式配当、配当、再編、資本再編とその他の類似取引の調整を受け、本プロトコルで規定された更なる調整を受ける。追加発行または発行されたA類普通株式または株式フック証券の発行量が公開発行金額を超え、初期業務合併の完了に関連している場合、B類普通株がA類普通株に変換される比率は調整され(B類普通株式の発行および発行された大部分の所有者がこのような発行または発行についてこのような逆希釈調整を免除することに同意しない限り)、すべてのB類普通株を変換して発行可能なA類普通株数が等しくなるように調整される。全体的に、換算基準に基づいて計算すると、公開発売完了時に発行され、発行されたすべての普通株式の合計の20%に加え、初期業務合併について発行されたか、または発行されたとみなされるか、または発行されたすべてのA類普通株および株式フック証券とみなされ、発行されたか、または初期業務合併において任意の売り手に発行されるか、または発行された任意の株式または株式フック証券を含まない。株式リンク証券とは、初期業務合併に関連する融資取引において発行されるA類普通株転換可能、行使可能または交換可能な任意の債務または株式証券であり、私募株式または債務を含むが限定されない。

1株当たり11.50ドルの価格でA類普通株を購入する権利があることを公開 株式証明書を公開-1部の完全な引受権証ごとに調整することができる。

また、(X)当社が初期業務合併終了時に1株当たり9.20ドル未満の発行価格又は有効発行価格で追加普通株又は株式リンク証券を発行して資金調達目的 に使用する場合(この発行価格又は有効発行価格は当社取締役会が誠実に決定し、保険者又はその関連会社にこのような発行を行う場合には、保険者又は当該等の関連会社が保有するいかなる方正株も考慮せず、状況に応じて決定する。発行前)(“新発行価格”)，(Y)初期業務合併が完了した日，(br}社が初期業務合併を完了した日，初期業務合併に利用可能な初期業務合併に利用可能な持分収益総額とその利息の60%以上)，および(Z)A類普通株が会社の初期業務合併が完了した日の前取引日から20取引日以内の出来高加重平均取引価格(この価格，株式証明書の価格(“時価”)が1株当たり9.20ドル未満である場合、株式承認証の発行価格 は、時価および新規発行価格のうち高い者の115%(br})に等しく調整され、以下の“A類普通株価格が18.00ドル以上の場合、株式証明書トリガ価格を償還する”項に記載された1株当たり18.00ドルの償還トリガ価格は、市場価値および新発行価格のうち高い者の180%に等しく調整(最も近い)される。

A類普通株の1株当たり価格が18.00ドル以上の時、株式証明書を償還する。

株式承認証が行使可能になると、会社は引受権証を償還することができる(本稿で述べた私募株式証を除く)：

A類普通株の“公正時価”とは、株式承認証所持者に償還通知を出した日から10取引日以内に報告されたA類普通株の出来高加重平均価格である。この償還機能は、他の空白小切手発行に使用される権利証償還機能とは異なる。当社は、上記10取引日終了後の1営業日に遅れず、その権利証所持者に最終的な公平な市場価値を提供する。

私募株式承認証は、公開発売中に販売されている単位の引受権証と同様であり、私募株式証および私募株式承認証を行使する際に発行可能なA類普通株は、企業合併完了後30日以内に譲渡、譲渡または売却できない点があるが、いくつかの限られた例外は除外される。また、私募株式証は現金または無現金で行使することができ、初期購入者またはそのような購入者の許可譲り受け者が所有している限り、償還することはできない。私募株式証は、譲渡者の理由にかかわらず、私募認株式証のいかなる譲渡によっても公開株式証 にはならない。

買収要約、交換または償還要約がA類普通株式保有者に提出され、A類普通株保有者に受け入れられ、かつ要約完了後、要人実益が会社が発行済みおよび発行済み株式証券に代表される総投票権の50%以上に相当する証券を所有している場合、株式証所持者は、当該保有者が承認持分を行使する際に実際に株主として享受する最高額の現金、証券又はその他の財産を取得する権利を有する。この要約を受け，その所持者が保有するすべてのA類普通株は要約によって購入されている.もし A類普通株保有者の適用事項における受取対価の70%未満が全国証券取引所に上場または既定の場外取引市場でオファーされた相続実体普通株の形で支払われ、かつ、権利証所持者が当社が適用事項の公開開示を完了してから30日以内に権利証を正しく行使した場合、権利証価格の減少は、(I)値引き前に有効な権利証価格から(Ii)(A)1株当たりの対価(定義株式証 プロトコルを定義する)から(B)Black-Scholes引受権証価値(定義株式証合意を定義する)に基づく権利証価値の差額を差し引く(ただし、いずれの場合もゼロを下回ってはならない)に等しいものでなければならない。