Instation Growth Acquisition Limited(“当社”)は新たに設立された空白小切手会社であり、2021年3月4日にデラウェア州法に基づいて登録設立され、株式交換、株式再編および合併、1つまたは複数の企業または実体の全部またはほぼすべての資産の買収、契約契約の締結、または任意の他の類似業務 と1つまたは複数の企業または実体との合併(“企業合併”)に従事することを目的としている。

当社は特定の業界や地域に限定されて業務統合を完了するわけではありませんが、当社はアジア市場と関連のある業務に専念しようとしており、中国(香港およびマカオを含む)におけるメイン業務の実体と予備業務統合を行うことはありません。当社は早期と新興の成長型会社であるため、当社は早期と新興成長型会社に関連するすべてのリスクに直面している。 社はその財政年度終了日として12月31日を選択しました。

2022年9月30日に、当社はまだ何の業務も開始していません。2021年12月13日までのすべての活動は、会社の結成と初公募株(“初公募株”)に関係している。初公募以来、会社の活動は企業合併候補の評価に限られてきた。当社は最初に業務合併を完了するまで営業収入 は発生しません。当社は初公募で得られた金から利子収入の形で営業外収入を発生させます。

融資する

当社が初めて公募した登録説明書は2021年12月8日に発効します。当社は2021年12月13日に、引受業者がその超過配給選択権1，350，000個の公共単位を全面的に行使し、1公共単位当たり10.00ドル、付記4で述べた毛収入103，500，000ドルを生成する10，350，000個の一般単位(“公共単位”)の初公開を完了した。

また の初公開発売完了に伴い，当社はSoul Venture Partners LLC(“保権人”)への4，721，250件の引受権証(“私募株式証”)の販売を完了し，株式承認証1部あたり1.00ドルでSoul Venture Partners LLC(“保権人”)に販売し，得られた総収益 は4，721，250ドルであることを付記5で述べたようにした。

取引コストは、1，811，250ドルの引受料、2，587，500ドルの繰延引受料、および433，947ドルの他の発行コストを含む4，832，697ドルである。また，2021年12月13日現在，1，498，937ドルの現金は信託口座(定義は後述) 以外に保有しており，発売コストや運営資金の支払いに利用可能であり，2021年12月13日の純額104，535，000ドルが信託口座 に振り込まれている。

信頼brアカウント

2021年12月13日に初めて公開発行が完了し、超過配給選択権を行使した後、信託口座に保有する104，535，000 (公共単位当たり10.10ドル)の総額は、“投資会社法”第2(A)(16)条に記載の米国政府証券に投資され、満期日は185日以下、または当社が決定した“投資会社法”第2 a-7条の特定の条件に適合する任意のオープン投資会社に投資される。(I)企業合併と(Ii)信託口座中の資金を自社株主に割り当てる前に、 は以下に述べるが、信託口座で稼いだ利息は、その納税義務を支払うために当社に解放されることができる。

業務グループ

会社経営陣は，私募株式証の初公開と売却の純収益の具体的な運用には幅広い裁量権を持っているが，基本的にはすべての純収益が一般的にbr企業合併の完成に用いられることを目的としている。ナスダック規則は、企業合併は、企業合併協定に署名したときの1つまたは複数のターゲット企業との公平な時価合計が、信託口座(以下に定義する)残高の少なくとも80%に等しくなければならない(任意の繰延引受手数料(br}および払込利息を差し引く)ことを規定している。当社は、改正された1940年の投資会社法(“投資会社法”)に基づいて投資会社として登録する必要がない場合にのみ、業務合併後に対象会社の50%以上の未償還および議決権証券またはその他の方法で対象会社の持株権を取得する。会社が業務統合に成功することは保証できない.

会社は、(I)株主総会を開いて企業合併を承認するか、または(Ii)要約による買収を含む、企業合併完了時に株式の全部または一部を償還する機会をその株主に提供する。初期企業合併については、会社はそのために開催された株主会議で株主に企業合併の承認を求めることができ、株主は会議でその株式を償還することを求めることができ、企業合併に賛成または反対する投票を行うことができる。当社は、企業合併完了後に少なくとも5，000，001ドルの有形資産純資産額を有し、かつ、当社が株主承認を求め、投票した発行済み株式の多くが企業合併に賛成した場合にのみ、企業合併を継続する。

上記の規定にもかかわらず、当社が株主に企業合併の承認を求め、かつ要約買収規則に基づいて償還を行っていない場合、当社が改正して再制定した組織定款大綱及び定款細則は、公衆株主、当該株主のいずれかの関連会社とともに、又は当該株主と一致して行動又は“グループ”として行動する他の者である(定義は1934年証券取引法第13条、改正(“取引法”)を参照)。当社の事前書面による同意を得ていない場合には、15%以上の公衆株式の償還権を求めることができないように制限されます。

が株主投票を必要とせず，かつ当社が業務や他の法律上の理由で株主投票を行わないことを決定した場合，その改訂および再改訂された組織定款大綱および細則に基づき，当社は米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の入札要約規則 に基づいて償還に関する提供を行い，米国証券取引委員会の業務統合完了前の依頼書に含まれる基本的に同じbr情報を載せた入札要約文書を提出する.

株主は、信託口座の金額に比例して公開発行された株式を償還する権利があり(最初は1株当たり10.10ドルであり、発起人が企業合併完了期間を延長することを選択した場合(以下参照)、1株当たり公開発行株は最高0.30ドル増加する)、信託口座から保有している資金から稼いだ任意の割合で計上された利息(これまで会社に発行されておらず、その納税義務を支払うことができる)。公開株式を償還する株主に割り当てられる1株当たりの金額は、会社が引受業者に支払う繰延引受手数料によって減少しない(付記9に記載)。業務合併が完了すると、当社のbr権利または株式承認証に償還権はありません。普通株は償還価値で入金され、初公開発売完了後に会計基準編纂(“ASC”)テーマ480“負債と権益”(“ASC 480”)によって一時権益に分類される。

もし会社が企業合併完了後に少なくとも5，000，001ドルの有形資産純資産値を有し、会社が株主承認を求める場合、会社は企業合併を継続し、投票投票の大部分の流通株投票は企業合併 に賛成する。株主投票が不要であり、会社が業務又はその他の法律上の理由で株主投票を行わないことを決定した場合、会社は、その改訂及び再発行された会社登録証明書に基づいて、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の要約買収規則 に基づいて償還を提供し、業務合併完了前の委託書に含まれる米国証券取引委員会とほぼ同じ情報を含む要約文書を提出する。

保証人および保有可能性のある任意の方正株式(付記7参照)の会社の上級管理者または取締役(“株主”)および引受業者は、(A)その方正株式、プライベート単位に含まれる普通株式(“プライベート株式”)および最初の公募期間または後に購入された任意の企業合併に有利な公開株式を投票することに同意するであろう。(B)当社の企業合併完了前の企業合併前の活動について、当社が改訂及び改訂した組織定款の大綱及び細則に対して改訂を提出してはならない。当社が異なる意見を持つ公衆br株主にその公衆株式を償還する機会を提供しない限り、いかなる当該等の改正も併せて、(C)株主に関連する信託口座から現金brを取得して企業合併を承認する権利を有する株式(創業者株式を含む)及びプライベート株式を償還せず、又は企業合併に関連する入札要約において任意の株式を売却する権利を有するか、又は改正及び再調整された覚書及び定款における株主合併前活動権利に関する条項、並びに(D)創業者株式br及びプライベート株式を修正する投票企業合併が完了していない場合、清算時に株はいかなる清算分配にも参加してはならない。 しかし、会社が業務合併を完了できなかった場合、株主は、最初の公募期間中またはその後に購入した任意の公開株の分配を信託口座から清算する権利がある。

社は2023年3月13日までに業務統合を完了します。しかし、当社が15ヶ月以内に業務統合を完了できない可能性があると予想される場合、当社は業務合併完了期間を最大2回延長し、毎回さらに3ヶ月延長することができる(合計21ヶ月で業務統合を完了する(“合併 期”))。会社が業務合併を完了するための利用可能期間を延長するためには、保険者またはその関連会社または指定者は、適用される の締め切りまたは前に信託口座に1，035，000ドル(約1株当たり0.1ドル)を入金し、3ヶ月間延長しなければならない。期間を延長するために提供されるいかなる資金もスポンサーが私たちに融資を提供する形で提供されるだろう。このようなローンの条項はまだ明確に協議されていませんが、どのローンも無利子であることが前提であり、私たちが業務合併を競争している場合にのみ返済できます。

清算する

当社が合併期間内に企業合併を完了できない場合、当社は(I)清算目的のbr以外のすべての業務を停止し、(Ii)合理的に可能な場合にできるだけ早く100%の発行済み公衆株を償還するが、10営業日以下で、1株当たりの価格で現金で支払うことは、当時信託口座に入金された総金額に相当し、 は稼いだ利息(支払税金と解散費用を支払う利息を差し引いて、最大50，000ドルに達する)を含み、当時発行された公衆株式の数で割って、適用法律によれば、上記償還は、公衆株主を株主とする権利(Br)を完全に除去してさらなる棚卸し(ある場合)を収受する権利を含む)、及び(Iii)償還後、残りの株主及び当社取締役会の承認を経て、合理的可能な範囲内でできるだけ早く自動清算を開始し、当社を正式に解散するが、債権者の債権及び適用法律の規定についてbrを提供する義務を遵守しなければならない。引受業者は、会社が合併期間内に業務合併を完了できなかった場合、引受業者は、信託口座に保有する繰延引受手数料の権利を放棄することに同意し、この場合、これらの金額は、信託口座に保有されている資金に含まれ、公募株brの償還に使用することができる。このような割り当ての場合、割り当て可能な資産の残りの1株当たり価値は、単位初公募価格(10.00ドル)を下回る可能性がある。

発起人は、サプライヤーが当社に提供するサービス又は当社に販売されている製品又は当社と取引合意を達成することを検討している予想対象企業に対して任意のクレームを提起する場合、発起人は当社に責任を負い、信託口座中の金額 を(I)1株当たり10.10ドル又は(Ii)信託口座において信託資産価値の減少により信託口座に保有する1株当たりの少ない金額 に減少させることに同意する。1933年に改正された証券法(“証券法”)に基づいて提出された負債を含む、任意およびすべての信託口座に入る権利を放棄する第三者の任意の請求書に署名する以外、最初の公募引受者に対する当社の賠償に基づいて特定の負債について提出された任意の申立索を除く。実行された放棄が第三者に対して強制的に実行できないとみなされる場合、保険者は、このような第三者のクレームに対していかなる責任も負わないであろう。当社は、当社と業務往来のあるすべてのサプライヤー、サービスプロバイダ、潜在的なターゲット企業または他のエンティティが当社と契約を締結するように努力することにより、信託口座に保有されている資金の任意の権利、所有権、権益またはクレームを放棄することにより、スポンサーが債権者の債権によって信託口座を賠償しなければならない可能性を低減することを求める。

流動資金と持続経営

初公募が2021年12月13日に完了した後，104，535，000ドルが信託口座に入金され，初公募に関するコストが支払われた後，会社は信託口座外に1，498，937ドルの現金を保有し，運営資金用途に用いることができる。2022年9月30日現在、会社の純損失は39，607ドル、運営資本資本は611，502ドルである。br社はすでに、その買収計画を実現するために巨額のコストが発生すると予想している。上記の状況に基づき、当社は、添付されている審査簡明総合財務諸表の発行日から計算されていない今後12ヶ月以内に行われる予備業務統合を実行するのに必要な現金を十分に有すると信じている。

今回の発行完了から、会社は最初に15ヶ月の期間で最初の業務合併を完了しました。当社が公開発売完了後9ヶ月以内に業務合併を完了できなかった場合、当社は改訂及び再記述された組織定款の大綱及び定款細則の条項に基づいて、自動清算、解散及び清算をトリガする。したがって、これは当社が“会社法”に基づいて正式に自動清算を行う手順と同じ効力を持っています。 そのため、当社は株主投票を必要とせずに自動清算、解散、清算を開始することができます。しかし、当社は業務統合完了期間を9回延長することができます(公開発売完了から業務合併完了まで最大21ヶ月)。当社が2023年3月13日までに当社の初期業務合併 を完了できなかった場合(これ以上延期しない限り)、当社は、信託口座から稼いだ納税不要な比例部分を含む割合で信託口座に保有している資金を100%償還し、その後、 清算と解散を求める。しかし、債権者の債権は当社の公衆株主の債権よりも優先される可能性があるため、当社はそのような金額を割り当てることができない可能性がある。解散と清算の場合、公有権利 は失効し、一文の価値もない。

したがって、その会社は追加的な融資を受けることができないかもしれない。企業が追加資本を調達できない場合、流動性を保存するための追加措置が必要となる可能性があり、これらの措置は、必ずしも業務の削減、潜在的な取引の一時停止、および管理費用の削減を含む可能性があるが、必ずしも限定されない可能性がある。会社は商業的に受け入れ可能な条項で新たな融資を提供することを保証できない(あれば)。業務合併が2023年3月13日までに完了できなければ(これ以上延期しない限り)、これらの条件は、会社の持続経営企業としての持続経営能力に対する深刻な疑いを引き起こしている。このような審査されていない簡明な総合財務諸表には、記録された資産や負債分類の回収に関する調整は含まれておらず、このような調整は、当社が経営を継続できない場合に必要となる可能性がある

2022年9月30日現在、会社信託口座の投資証券には、105，163，524ドルの米国国庫券と4，460ドルの現金が含まれている。同社はその米国債を売却可能なものに分類した。売却可能な証券 は、その推定公正価値に従って、添付された2022年9月30日の貸借対照表に記録されている。帳簿価値には、他の総合収益である未実現保有収益総額と、2022年9月30日と2021年12月31日に保有する有価証券を含む公正価値は以下のとおりである

初公開によると、当社は10，350，000単位を販売し、その中には、引受業者が1，350，000個の公共単位の超過配給選択権を全面的に行使することを含め、購入価格は単位当たり10.00ドルである。各単位は、普通株式、償還可能な引受権証(“公共株式承認証”)の半分(1/2)、および1つの権利(“公共権利”)を含み、普通株式の10分の1 (1/10)を得る。各公共株式承認証は保有者に1株11.50ドルの使用価格で普通株を購入する権利を持たせる。

IPOにおいて公共単位の一部として販売されるすべての10，350，000株(超過配給株式を含む)は、償還機能 を含み、業務合併に関連する株主投票又は要約買収又は当社の改訂及び再記載された会社登録証明書のいくつかの改訂に関連する場合、又は当社の清算に関連する場合には、当該等の公開株式を償還することができる。米国証券取引委員会及びその従業員の償還可能持分ツールに関する指導意見(ASC 480-10-S 99に組み込まれている)によると、完全に当社の制御範囲内でない償還条項が償還を要求する普通株 は永久持分以外に分類されなければならない。

Br社の償還可能な普通株は米国証券取引委員会及びその従業員の償還可能株本ツールに関する指導を受け、この指導はASC 480-10-S 99に組み込まれた。権益工具が償還可能になる可能性がある場合、当社は、発行日(または当該工具が償還可能になる可能性がある日から(例えば、比較後))から当該工具の最も早い償還日までの期間内に、償還価値の変動を累積するか、または償還価値が変動したときに直ちにその変動を確認し、各報告br期間終了時の償還価値に等しくなるように当該工具の額面を調整することができる。その会社はこのような変化を直ちに認めることを選択した。増加または再計量は、配当金 とみなされる(すなわち、利益剰余金を減少させるか、または利益が残っていない場合、追加の実収資本とみなされる)。

2022年9月30日と2021年12月31日まで、貸借対照表に反映された一般株式シェアは次の表で入金される。

初公開発売終了に伴い、保証人および引受業者は合算4，721，250件の引受権証を同時に購入し、株式承認証1部あたりの価格はそれぞれ1，00ドル(合計4，721，250ドル)であり、非公開株式証は初公開発売と同時に行われる(“非公開株式証”)。私募株式証明書は1株当たり11.50ドルの価格で普通株を購入することができる。私募株式証は整数株に対してしか行使できません。私募株式証の売却で得られた金は、信託口座が保有する初公開発売で得られた純額に加入する。当社が合併期間内に業務統合を完了できなければ、私募株式証を売却して得られた金は、公開発売された株式の償還に使用され(法律の要求に制限され)、私募株式証は満期時に一文の値になる。

方正 共有

2021年3月4日、当社は初期株主に合計2，587，500株の方正株を発行し、総買付価格は25，000ドルであった。

当社は2021年12月13日に合計50，000株の代表株式を引受業者に発行した。

2022年9月30日と2021年12月31日までに、発行された普通株2，637，500株は、10，350，000株の普通株を含まずに変換される可能性がある。

関連先の前払い

2021年4月1日、会社は保証人に無担保元票を発行し、これにより、会社は元金総額1，000，000ドルの元金(“本票”)を借り入れることができる。引受票は無利子手形であり，(I)2021年4月30日または(Ii)当社は初公募日のうち早いbr日支払いを行わないことを決定した。会社は2021年12月13日現在、本票から134，885ドルを引き出し、残高は2021年12月16日にすべて返済した。

当社は2022年9月30日と2021年12月31日までに、それぞれスポンサーから170，717ドルと10，253ドルの仮前金を取得しました。br}残高は無担保、無利子で固定的な返済条項はありません。

行政サービスプロトコル

2021年3月4日から，会社は毎月Soul Venture Partners LLCに10，000ドルの一般·行政サービス費用 を支払うことが義務付けられている。本プロトコルは、会社が業務合併を完了したとき、または公衆株主に信託口座 を清算したときに終了します。

普通株 株

社は26，000，000株の普通株の発行を許可され、額面は0.0001ドル。会社の普通株の保有者は株式1株当たり一票を投じる権利がある。2022年9月30日と2021年12月31日までに、普通株2，637，500株が発行され、発行された普通株 は、10，350，000株の償還が必要となる可能性のある普通株を含まない。

権利.権利

権利所有者は、企業合併完了時に10分の1(1/10)の普通株式を取得し、権利所有者が企業合併に関連するすべての株式を償還しても、企業合併に関連するすべての株式を償還する。権利交換後、いかなる断片的な株式も発行されない。関連コストは投資家が最初の公開発売で支払われた単位購入価格 に計上されているため、権利所有者は、業務統合を完了した後に追加のbr}株式を受け取るために追加のコストを支払う必要がない。当社が1つの業務合併について最終合意を締結し、当社が存続エンティティにはならない場合、最終合意は、権利保持者が普通株式に変換された基準で取引中に取得する同じ1株当たりのコストを取得することを規定し、各権利所有者は、各権利に関連する1/10株式を得るために肯定的にその権利を変換することを要求される(追加コストを支払う必要はない)。権利交換時に発行可能な株式は自由に売買可能となる(当社連属会社が保有する株式を除く)。

会社が合併期間内に業務統合を完了できず、会社が信託口座に保有している資金を清算した場合、権利保持者は、その権利に関連する資金を受け取ることもなく、信託口座外に保有する会社資産からもそのような権利に関連するいかなる分配も得られない。また、権利は一文の価値もない。また、業務合併が完了した後、権利保持者に証券を交付する契約処罰はない。しかも、どんな場合でも、会社は純現金決済権利を要求されないだろう。したがって、このような権利は の価値がなくなる可能性がある。

株式承認証

株式承認証は、(A)業務合併の完了又は(B)業務合併が完了した時間から15ヶ月(又は業務合併完了期間を延長した場合、最大21ヶ月)内(遅い者を基準とする)内に行使される。当社が有効かつ有効な登録声明を持っていない限り、公開株式証を行使する際に発行可能な普通株、及び当該普通株に関する現行の目論見書をカバーしない限り、いかなる公開株式証も現金で行使することはできない。上記の規定にもかかわらず、公開株式証を行使する際に発行可能な普通株の登録声明 が企業合併完了から52営業日以内に発効できなかった場合、所持者は、証券法第3(A)(9)条に規定されている免除登録規定に基づいて、証券法第3(A)(9)条の免除により、有効登録声明があるまでの期間及び当社が有効登録声明の任意の期間を維持できなくなるまで、無現金で公共株式証を行使することができる。登録免除を受けることができない場合、所持者は現金なしでその公共持分証を行使することができない。公開株式証は、業務合併が完了して5年後、ニューヨーク市時間午後5：00に満期になるか、または償還または清算時により早く満期になる。

私募株式証は公開発売予定の部門に関連する公開株式証と同じであり、異なる点は私募株式証及び私募株式承認証を行使した後に発行可能な普通株は企業合併が完了してから譲渡、譲渡或いは販売することができるが、ある限られた例外状況は除外する。また、私募株式証 は現金なしで行使することができ、初期購入者又はその許可された譲渡者が所有している限り、償還することはできない。個人株式承認証が初期購入者又はその譲渡許可者以外の者によって所有されている場合、プライベート株式承認証は自社で償還することができ、当該等所有者が公開持分証と同じ基準で行使することができる。

もしbr会社が公共株式証の償還を要求する場合、管理層は公共株式証の行使を希望するすべての所有者に株式承認契約の規定に従って、“現金がない上”に公共持分証を行使することを要求する権利がある。株式引受証を行使した後に発行可能な普通株の行使価格および数量は、株式配当、非常配当または資本再編、再編、合併または合併を含む場合によっては調整される可能性がある。しかし、株式承認証は普通株発行価格がその行使価格を下回ることで調整されることはない。また、いずれの場合も、当社は現金純額で株式承認証を決済することを要求されません。会社が合併期間内に企業合併を完了できず、会社が信託口座に保有している資金を清算した場合、株式証保有者は、その株式承認証に関連するいかなるこのような資金も受け取ることができず、信託口座以外に保有する会社資産から当該等株式証に関するいかなる分配も得られない。そのため、株式承認証は期限が切れる可能性がある は一文の価値もない。

当社の金融資産及び負債の公正価値は、当社が計量日に資産売却により受け取るべき金額又は市場参加者間の秩序ある取引により当社が支払うべき金額の推定を管理層が反映している。その資産と負債の公正価値を計測する上で、当社 は、観察可能な投入(独立ソースから得られた市場データ)を最大限に使用し、観察不可能な投入をできるだけ少なくすることを目指している(市場参加者が資産や負債にどのように価格を設定するかに関する内部仮定)。以下の公正価値階層構造は、観察可能な投入および観察不可能な投入に基づいて資産および負債を分類して、資産および負債を推定するために使用される

レベル 1：同じ資産または負債の活発な市場見積もり。資産または負債の活発な市場とは、資産または負債の取引が発生する頻度および数が定価情報を継続的に提供するのに十分な市場を意味する。

第 2レベル：第1レベル入力以外の観察可能入力.第2レベル投入の例は、アクティブ市場における同様の資産または負債の見積もりと、非アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もりを含む。

レベル3：市場参加者が資産または負債の価格設定のために使用されるという仮定の評価に基づいて観察できない投入。

次の表は，2022年9月30日と2021年12月31日までの公正価値で恒常的に計測された当社の資産と負債の情報を示し，当社がこの等公正価値を決定するための推定方法の公正価値レベルを示している。

リスク と不確実性

管理層 は現在新冠肺炎疫病がこの業界に与える影響を評価しており、そして結論を得て、ウイルス は会社の財務状況、運営結果及び/或いは検索対象会社にマイナス影響を与える可能性があるが、具体的な影響はこれらの監査されていない簡明財務諸表の日付までまだ確定しにくい。監査されていないbrの簡明な財務諸表は、このような不確実性の結果によって生じる可能性のあるいかなる調整も含まない。

登録 権利

2021年12月13日に締結された登録権協定によると、創業者株式、私募株式証(及びその関連証券)及び当社初期株主、高級管理者、取締役又はその関連会社の任意の証券の所有者は、吾等に運営資金ローンを支払った後 に発行することができ、今回の提案公開発売発効日前又は に署名した協定により、登録権を有する権利がある。多くの方正株式の所有者は、これらの普通株が信託解除日から3ヶ月前のいつでもこれらのbr登録権を行使することを選択することができる。大部分の私募株式承認証(及び関連証券)及び運営資金br}ローン(又は関連証券)を支払うため又は存続期間を延長するために発行された証券の所持者は、当社が業務合併を完了した後のいつでも、これらの登録権を行使することを選択することができる。また，所有者は企業合併完了後に提出された登録声明に対して一定の“搭載”登録権を持つ.当社はこのような登録声明の提出に関するいかなる費用も負担します。

引受業者

会社は貸借対照表の日の後から11月までの間に発生したすべての事件または取引を評価した[x]2022年は当社が発行した未監査のbr簡明財務諸表です。期間内に、上記で開示したbrを除いて、当社には何の重大な後続事項もありません。