添付ファイル99.1
ブルックフィールドインフラ会社は
中間報告2022年第3四半期
ブルックフィールドインフラ会社が監査されていない中期簡明と連結財務諸表
2022年9月30日と2021年12月31日まで、
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の期間
| | | | | |
索引.索引 |
| ページ |
ブルックフィールドインフラ会社が監査していない中期簡明と総合財務諸表 | 2 |
ブルックフィールドインフラ会社監査されていない中期簡明と合併経営業績報告書 | 3 |
ブルックフィールドインフラ会社の監査されていない中期簡明と総合総合収益表 | 4 |
ブルックフィールドインフラ会社が監査していない中期簡明と総合権益報告書 | 5 |
ブルックフィールドインフラストラクチャ会社が監査していない中期現金フロー表の簡明と連結報告書 | 7 |
ブルックフィールドインフラ会社が監査されていない中期簡明と連結財務諸表を付記する | 8 |
経営陣の議論と分析 | 21 |
Brookfield Infrastructure Corporation(私たちの“会社”)は、高品質で必要な、寿命の長い資産を持って運営しており、これらの資産は安定したキャッシュフローを生成することができ、比較的少ない維持資本支出しか必要としない。私たちの現在の事業は南米、ヨーロッパ、オーストラリアの公共事業を含む。
ブルックフィールドインフラ会社は
監査されていない中期簡明と総合財務状況表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 自分から |
百万ドル | 備考 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資産 | | | | | |
現金と現金等価物 | 5 | | $ | 265 | | | $ | 469 | |
金融資産 | 5 | | 77 | | | — | |
売掛金その他 | 5 | | 478 | | | 448 | |
| | | | | |
| | | | | |
ブルックフィールドのインフラの満期 | 5, 16 | | 530 | | | 1,093 | |
流動資産 | | | 1,350 | | | 2,010 | |
財産·工場·設備 | 6 | | 4,177 | | | 4,803 | |
無形資産 | 7 | | 2,745 | | | 2,687 | |
| | | | | |
| | | | | |
共同経営会社への投資 | 8 | | 410 | | | — | |
商誉 | 9 | | 498 | | | 489 | |
金融資産 | 5 | | — | | | 30 | |
その他の資産 | | | 18 | | | 15 | |
繰延所得税資産 | | | 41 | | | 52 | |
総資産 | | | $ | 9,239 | | | $ | 10,086 | |
| | | | | |
負債と権益 | | | | | |
負債.負債 | | | | | |
売掛金その他 | 5 | | $ | 627 | | | $ | 605 | |
無追権借款 | 5, 10 | | 1,025 | | | — | |
金融負債 | 5, 11 | | — | | | 995 | |
Brookfield Infrastructureへの融資に対応する | 5, 16 | | 26 | | | 131 | |
交換可能とB類株 | 5, 11 | | 3,967 | | | 4,466 | |
流動負債 | | | 5,645 | | | 6,197 | |
無追権借款 | 5, 10 | | 3,240 | | | 3,556 | |
金融負債 | 5 | | 25 | | | — | |
その他負債 | | | 118 | | | 119 | |
繰延所得税負債 | 14 | | 1,439 | | | 1,638 | |
| | | | | |
総負債 | | | 10,467 | | | 11,510 | |
| | | | | |
権益 | | | | | |
Brookfield Infrastructure Partners L.P。 | 15 | | (1,867) | | | (2,127) | |
非制御的権益 | | | 639 | | | 703 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
総株 | | | (1,228) | | | (1,424) | |
負債と権益総額 | | | $ | 9,239 | | | $ | 10,086 | |
付記は監査されていない中期簡明及び総合財務諸表の構成要素である
ブルックフィールドインフラ会社は
監査されていない中期簡明と総合経営成果報告書
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 |
百万ドル | 備考 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
収入.収入 | 12 | | $ | 454 | | | $ | 414 | | | $ | 1,394 | | | $ | 1,229 | |
直接運営コスト(1) | 6, 7, 13 | | (121) | | | (136) | | | (386) | | | (422) | |
一般と行政費用 | | | (17) | | | (12) | | | (54) | | | (32) | |
| | | 316 | | | 266 | | | 954 | | | 775 | |
利子支出 | 11, 16 | | (147) | | | (77) | | | (392) | | | (208) | |
共同経営会社の収益シェアに投資する | 8 | | 8 | | | — | | | 4 | | | — | |
交換可能B株とB株の再計量 | 11 | | 257 | | | 108 | | | 516 | | | (168) | |
ヘッジ項目は時価建てと外貨再評価 | 5 | | (44) | | | 23 | | | 38 | | | (2) | |
その他の収入(費用) | 3 | | 12 | | | (30) | | | 26 | | | 116 | |
所得税前収入 | | | 402 | | | 290 | | | 1,146 | | | 513 | |
所得税を回収する | | | | | | | | | |
現在のところ | | | (53) | | | (60) | | | (253) | | | (164) | |
延期する | 14 | | (18) | | | (17) | | | 64 | | | (157) | |
純収入 | | | $ | 331 | | | $ | 213 | | | $ | 957 | | | $ | 192 | |
| | | | | | | | | |
なぜなら: | | | | | | | | | |
Brookfield Infrastructure Partners L.P。 | | | $ | 229 | | | $ | 122 | | | $ | 529 | | | $ | (99) | |
非制御的権益 | | | 102 | | | 91 | | | 428 | | | 291 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
1.わが社は減価償却と償却費用を再分類し、以前は単独の行項目として登録して、運営コストを直接発生させていました。直接運営コストには、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間にそれぞれ5100万ドルと1.59億ドルの減価償却と償却費用が含まれている。前期金額もこの変化を反映するように調整され、2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の直接運営コストがそれぞれ6500万ドルと2.1億ドル増加し、減価償却と償却費用がそれに応じて減少し、この変化を相殺した。このような再分類は収入や純利益に影響を与えない。
2.1株当たり収益は、関連株が“国際会計基準第33号1株当たり収益”に規定されている“普通株”を構成していないため、財務諸表に記載されていない
付記は監査されていない中期簡明及び総合財務諸表の構成要素である。
ブルックフィールドインフラ会社は
監査されていない中期簡明と総合総合収益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 |
百万ドル | 備考 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
純収入 | | | $ | 331 | | | $ | 213 | | | $ | 957 | | | $ | 192 | |
その他総合(赤字)収入: | | | | | | | | | |
後で損益に再分類されない項目: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
黒字を再評価し税金への影響を再評価する | 14 | | — | | | — | | | — | | | (87) | |
| | | — | | | — | | | — | | | (87) | |
その後、損益項目に再分類することができる: | | | | | | | | | |
外貨換算 | | | (174) | | | (163) | | | (320) | | | (67) | |
キャッシュフローヘッジ | 5 | | (70) | | | 1 | | | (73) | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
上記税目の税費 | | | 15 | | | (1) | | | 16 | | | (1) | |
| | | | | | | | | |
共同経営会社の収益シェアに投資する | 8 | | 24 | | | — | | | 28 | | | — | |
| | | (205) | | | (163) | | | (349) | | | (67) | |
その他総合損失合計 | | | (205) | | | (163) | | | (349) | | | (154) | |
総合収益 | | | $ | 126 | | | $ | 50 | | | $ | 608 | | | $ | 38 | |
| | | | | | | | | |
なぜなら: | | | | | | | | | |
Brookfield Infrastructure Partners L.P。 | | | $ | 96 | | | $ | 51 | | | $ | 260 | | | $ | (178) | |
非制御的権益 | | | 30 | | | (1) | | | 348 | | | 216 | |
付記は監査されていない中期簡明及び総合財務諸表の構成要素である。
ブルックフィールドインフラ会社は
監査されていない中期簡明と合併権益報告書
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
FOR THE THREE-MONTH PERIOD ENDED September 30, 2022 百万ドル | | 株本 | | 利益を残す | | 所有権変更 | | その他の総合収益を累計する | | Brookfield Infrastructure Partners L.P。 | | | | | | | | | | | | 非制御的権益 | | 総株 |
2022年6月30日までの残高 | | $ | 53 | | | $ | 107 | | | $ | (2,379) | | | $ | 256 | | | $ | (1,963) | | | | | | | | | | | | | $ | 885 | | | $ | (1,078) | |
純収入 | | — | | | 229 | | | — | | | — | | | 229 | | | | | | | | | | | | | 102 | | | 331 | |
その他総合損失 | | — | | | — | | | — | | | (133) | | | (133) | | | | | | | | | | | | | (72) | | | (205) | |
総合収益(赤字) | | — | | | 229 | | | — | | | (133) | | | 96 | | | | | | | | | | | | | 30 | | | 126 | |
非持株権への分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | (276) | | | (276) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日までの残高 | | $ | 53 | | | $ | 336 | | | $ | (2,379) | | | $ | 123 | | | $ | (1,867) | | | | | | | | | | | | | $ | 639 | | | $ | (1,228) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
FOR THE THREE-MONTH PERIOD ENDED September 30, 2021 百万ドル | | | | 株本 | | 利益を残す | | 所有権変更 | | その他の総合収益を累計する | | Brookfield Infrastructure Partners L.P。 | | | | | | | | | | | | 非制御的権益 | | 総株 |
2021年6月30日までの残高 | | | | $ | 53 | | | $ | (46) | | | $ | (2,379) | | | $ | 389 | | | $ | (1,983) | | | | | | | | | | | | | $ | 835 | | | $ | (1,148) | |
純収入 | | | | — | | | 122 | | | — | | | — | | | 122 | | | | | | | | | | | | | 91 | | | 213 | |
その他総合損失 | | | | — | | | — | | | — | | | (71) | | | (71) | | | | | | | | | | | | | (92) | | | (163) | |
総合収益(赤字) | | | | — | | | 122 | | | — | | | (71) | | | 51 | | | | | | | | | | | | | (1) | | | 50 | |
非持株権への分配 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | (92) | | | (92) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日までの残高 | | | | $ | 53 | | | $ | 76 | | | $ | (2,379) | | | $ | 318 | | | $ | (1,932) | | | | | | | | | | | | | $ | 742 | | | $ | (1,190) | |
付記は監査されていない中期簡明及び総合財務諸表の構成要素である。
ブルックフィールドインフラ会社は
監査されていない中期簡明と合併権益報告書
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
FOR THE NINE-MONTH PERIOD ENDED September 30, 2022 百万ドル | | | | 株本 | | 利益を残す | | 所有権変更 | | その他の総合収益を累計する | | Brookfield Infrastructure Partners L.P。 | | | | | | | | | | | | 非制御的権益 | | 総株 |
2022年1月1日までの残高 | | | | $ | 53 | | | $ | (193) | | | $ | (2,379) | | | $ | 392 | | | $ | (2,127) | | | | | | | | | | | | | $ | 703 | | | $ | (1,424) | |
純収入 | | | | — | | | 529 | | | — | | | — | | | 529 | | | | | | | | | | | | | 428 | | | 957 | |
その他総合損失 | | | | — | | | — | | | — | | | (269) | | | (269) | | | | | | | | | | | | | (80) | | | (349) | |
総合収益(赤字) | | | | — | | | 529 | | | — | | | (269) | | | 260 | | | | | | | | | | | | | 348 | | | 608 | |
非持株権への分配 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | (412) | | | (412) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日までの残高 | | | | $ | 53 | | | $ | 336 | | | $ | (2,379) | | | $ | 123 | | | $ | (1,867) | | | | | | | | | | | | | $ | 639 | | | $ | (1,228) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
FOR THE NINE-MONTH PERIOD ENDED September 30, 2021 百万ドル | | | | 株本 | | 利益を残す | | 所有権変更 | | その他の総合収益を累計する | | Brookfield Infrastructure Partners L.P。 | | | | | | | | | | | | 非制御的権益 | | 総株 |
2021年1月1日までの残高 | | | | $ | 53 | | | $ | 33 | | | $ | (2,347) | | | $ | 539 | | | $ | (1,722) | | | | | | | | | | | | | $ | 1,150 | | | $ | (572) | |
純収益 | | | | — | | | (99) | | | — | | | — | | | (99) | | | | | | | | | | | | | 291 | | | 192 | |
その他総合損失 | | | | — | | | — | | | — | | | (79) | | | (79) | | | | | | | | | | | | | (75) | | | (154) | |
総合収益 | | | | — | | | (99) | | | — | | | (79) | | | (178) | | | | | | | | | | | | | 216 | | | 38 | |
非持株権への分配 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | (373) | | | (373) | |
非制御的権益の買収(1) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | (196) | | | (196) | |
その他の項目(1)、(2) | | | | — | | | 142 | | | (32) | | | (142) | | | (32) | | | | | | | | | | | | | (55) | | | (87) | |
2021年9月30日までの残高 | | | | $ | 53 | | | $ | 76 | | | $ | (2,379) | | | $ | 318 | | | $ | (1,932) | | | | | | | | | | | | | $ | 742 | | | $ | (1,190) | |
1.詳細は付記4、買収業務。
2.さらなる詳細については、付記3、業務処置を参照されたい。
付記は監査されていない中期簡明及び総合財務諸表の構成要素である。
ブルックフィールドインフラ会社は
監査されていない中期現金フロー表簡明と合併報告書
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 |
百万ドル | 備考 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
経営活動 | | | | | | | | | |
純収入 | | | $ | 331 | | | $ | 213 | | | $ | 957 | | | $ | 192 | |
以下の項目により調整する | | | | | | | | | |
共同経営会社の投資収益は,受け取った分配を差し引く | 8 | | 1 | | | — | | | 22 | | | — | |
減価償却および償却費用 | 6, 7, 13 | | 51 | | | 65 | | | 159 | | | 210 | |
ヘッジ保証項目とその他の項目は時価で計算される | 5 | | 51 | | | 21 | | | (3) | | | (99) | |
| | | | | | | | | |
交換可能B株とB株の再計量 | 11 | | (257) | | | (108) | | | (516) | | | 168 | |
所得税支出を繰延する | 14 | | 18 | | | 17 | | | (64) | | | 157 | |
非現金運営資本の純額変動 | 17 | | 19 | | | 52 | | | 14 | | | (9) | |
経営活動からの現金 | | | 214 | | | 260 | | | 569 | | | 619 | |
| | | | | | | | | |
投資活動 | | | | | | | | | |
付属会社を売却し,処分された現金を差し引く | 3 | | — | | | — | | | — | | | 817 | |
共同経営会社への投資 | 8 | | — | | | — | | | (455) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
長期資産を購入し,処分の純額を差し引く | 6, 7 | | (122) | | | (109) | | | (375) | | | (305) | |
| | | | | | | | | |
金融資産を購入する | | | — | | | — | | | (71) | | | — | |
| | | | | | | | | |
決済およびその他の満期保証項目 | 5 | | — | | | — | | | — | | | (76) | |
| | | | | | | | | |
投資活動から得た現金 | | | (122) | | | (109) | | | (901) | | | 436 | |
| | | | | | | | | |
融資活動 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
非持株権への分配 | | | (276) | | | (92) | | | (412) | | | (373) | |
非持株権の中から権益の一部を買収する | 4 | | — | | | — | | | — | | | (283) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
無請求権借款の収益 | 10 | | 262 | | | — | | | 1,308 | | | 377 | |
無追権借款を償還する | 10 | | (266) | | | — | | | (277) | | | (211) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
ブルックフィールドインフラ会社の返済は | 16 | | — | | | — | | | 595 | | | — | |
ブルックフィールドのインフラを返済する | 16 | | (46) | | | — | | | (106) | | | (340) | |
対価格決済を延期する | 11 | | — | | | — | | | (1,037) | | | — | |
資金調達活動で得られた現金 | | | (326) | | | (92) | | | 71 | | | (830) | |
| | | | | | | | | |
現金と現金等価物 | | | | | | | | | |
その間に起こった変化は | | | (234) | | | 59 | | | (261) | | | 225 | |
外貨占有が現金に与える影響 | | | (13) | | | (23) | | | 57 | | | (11) | |
期初残高 | | | 512 | | | 370 | | | 469 | | | 192 | |
期末残高 | | | $ | 265 | | | $ | 406 | | | $ | 265 | | | $ | 406 | |
付記は監査されていない中期簡明及び総合財務諸表の構成要素である。
監査中期簡明及び総合財務諸表付記されていない
2022年9月30日と2021年12月31日まで、
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の期間
1.わが社の組織と状況
ブルックフィールドインフラ会社は
Brookfield Infrastructure Corporationとその子会社は、ブラジル、イギリス、オーストラリアで規制された公共事業投資(“企業”)を所有し、経営している。わが社は2019年8月30日に設立され,ブリティッシュコロンビア省商業会社法により設立された会社であり,Brookfield Infrastructure Partners L.P.(以下,共同企業)の子会社であり,親会社やBrookfield Infrastructureとも呼ばれている.共同企業、私たちの会社と私たちのそれぞれの子会社は、総称して私たちのグループと呼ばれます。ブルックフィールド資産管理(“ブルックフィールド”)はわが社の最終親会社です。Brookfield Infrastructure CorporationのA類交換可能付属議決権株式(“交換可能株式”)はニューヨーク証券取引所とトロント証券取引所に上場し,コードは“BIPC”である。ブルックフィールドインフラ会社の登録本部はアメリカニューヨーク州ウェストストリート250番地です。わが社の交換可能株式の構造はパートナーシップの単位と経済的に等しいためです。経済的等価性から,交換可能株の市場価格は,共同企業単位の市場価格やわが社とBrookfield Infrastructureの全体としての総合業務表現の大きな影響を受けることが予想される
2.列報基礎と重大な会計政策
A)コンプライアンス宣言
当社及びその付属会社が審査を受けていない中期簡明及び総合財務諸表(“中期財務諸表”)は、国際会計基準委員会(“IASB”)が公布した“国際会計基準第34号中期財務報告”(“IAS 34”)に基づいて作成され、当社が2021年12月31日までの年度の総合財務諸表(“総合財務諸表”)に採用した会計政策編成を採用している。当社が連結財務諸表に採用している会計政策は、この財務諸表付記3に開示されており、本中期財務諸表を読む際には付記3を参考にしなければならない。当社の総合財務諸表付記3に開示されている会計政策を除いて、当社の中期財務諸表は以下に述べる会計政策に基づいて作成されている。
本中期財務諸表は2022年11月14日に当社の取締役会の許可を得て発表されました。
B)陳述の根拠
中期財務諸表は持続経営をもとに作成されている。
連属
共同経営会社はわが社がそれに重大な影響を与える実体である。大きな影響力は被投資先の財務や経営政策決定に関与する権力であるが、支配権を構成していない。当社は権益法を用いてそれに重大な影響を与える投資を計算し、審査されていない中期簡明及び総合財務状況表に連合会社投資と表記した。
権益法を用いて入金された投資権益は最初にコストで入金される。共同会社のコストが投資の基本公正価値の割合シェアより低い場合、当社は共同会社が純資産を識別できるコストと基本公正価値との差額から収益を計上する。もし連合会社のコストが関連公正価値における当社の割合シェアより高い場合、連合会社に関連する買収価格分配による営業権とその他の調整は投資の帳簿価値に計上される。初期確認後、当社の被投資先の権益の帳簿価値は、被投資先の総合収益または損失と分配における当社のシェアに応じて調整されます。
連合会社との取引所による利益または損失は、中間財務諸表において、当該共同会社の非関連投資家権益に基づいて確認される。
C)重大な会計判断と推定不確実性の主な源
中間財務諸表を作成する際に、私たちは私たちの会計政策を適用する際に判断します。判断範囲は私たちの連結財務諸表の報告書と一致する。私たちの総合財務諸表に開示されているように、わが社は、私たちの財産、工場および設備の公正価値、ならびに分配された名誉または無形資産の現金生成単位または現金生成単位グループの使用価値または公正価値から販売コストを減算するために、重大な仮定と推定を使用します。また、共同会社投資の減価評価には、投資の回収可能金額を見積もる必要がある
3.業務の処置
2021年に処分完了
A)イギリスで規制されている配電事業スマートメーター製品の組み合わせを処分する
2021年5月12日、私たちのイギリスの規制配電事業は、そのスマートメーター事業を約8.2億ドルの総代価で売却した。企業の債務や運営資金要求を返済した後、わが社は約3億4千万ドルの純収益を獲得した。この業務は、総合経営業績報告書で約1.95億ドルの他の収入(支出)が確認されており、そのうちの約1.55億ドルはわが社に帰することができる。当社は累積リスコアリング黒字1.42億ドルを占め、累積他の全面収益から直接利益剰余金に再分類し、総合権益表の他の項目に計上すべきである。総合経営実績表では、当社は従来の外国為替変動に関する純損失1700万ドルを占め、累積した他の全面収入から他の収入(費用)に再分類すべきである。
4.事業の買収
2021年に完成した買収
A)ブラジルの規制されている天然ガス輸送事業の追加権益を買収する
2021年4月30日,Brookfield Infrastructureは機関パートナー(“NTS財団”)とともにブラジルの規制されている天然ガス輸送事業の3%の追加権益(NTS財団合計10%)を買収し,わが社のこの業務に対する所有権を約31%に増加させた。支払われた総代償は8700万ドル(NTS財団合計2.83億ドル)で、すべての資金は成約時に調達した資産レベルの債務から来ている。買収価格が非持株権益を超える以前の帳簿価値により、3,200万ドルの損失は直接所有権変動で確認され、総合権益報告書の他の項目に記録されている。
5.金融商品の公正価値
金融商品の公正価値とは、計量日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受け取った価格を意味する。公正価値は、状況に応じて見積もりまたは要約価格によって決定されます。購入価格と販売価格がない場合は、そのツールを用いて最近取引された終値を使用する。活発な市場が不足している状況下で、公正価値は現行の市場金利(例えば売買価格)によって決定され、類似した特徴とリスク概況を持つツール或いは市場投入を観察できる内部或いは外部推定モデルを採用して、例えばオプション定価モデル及び現金フロー分析に適している。
推定モデルを用いて決定された公正価値要求は,将来のキャッシュフローと割引率を見積もる金額と時間に関する仮定を用いる.これらの仮定を決定する際には,適用される金利収益率曲線,通貨レートおよび価格,金利変動など,外部で観察しやすい市場入力を主に考慮している.融資手配の一部を構成する金利交換契約の公正価値は、市場金利と適用される信用利差を用いてキャッシュフローを割引する方式で計算される。
金融商品の分類
公正価値に基づいて損益を計上する金融商品は、審査されていない中期簡明及び総合財務状況表の中で公正価値によって勘定される。公正価値に応じて損益を計上した金融商品の公正価値変動は損益で確認した。有効ヘッジ関係におけるヘッジ項目の時価別調整と,他の全面収益により公正価値に指定された証券の公正価値変動を,他の包括収益で確認した。
金融商品の帳簿価値と公正価値
次の表は、2022年9月30日現在の金融商品とその関連金融商品分類の分配状況を提供しています
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百万ドル 金融商品分類 |
計量基礎 | 損益計算による公正価値 | | | | 原価を償却する | | 合計する |
金融資産 | | | | | | | |
現金と現金等価物 | $ | — | | | | | $ | 265 | | | $ | 265 | |
売掛金その他 | — | | | | | 418 | | | 418 | |
金融資産(1) | 77 | | | | | — | | | 77 | |
ブルックフィールドのインフラの満期 | — | | | | | 530 | | | 530 | |
合計する | $ | 77 | | | | | $ | 1,213 | | | $ | 1,290 | |
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金融負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
売掛金その他(流動及び非流動) | $ | — | | | | | $ | 468 | | | $ | 468 | |
無請求権借款(流動と非流動) | — | | | | | 4,265 | | | 4,265 | |
| | | | | | | |
交換可能なB類株(2) | — | | | | | 3,967 | | | 3,967 | |
金融負債(流動及び非流動)(1) | 25 | | | | | — | | | 25 | |
Brookfield Infrastructureへの融資に対応する | — | | | | | 26 | | | 26 | |
合計する | $ | 25 | | | | | $ | 8,726 | | | $ | 8,751 | |
1.ヘッジ会計を行うために選択された派生ツールは、合計7,700万ドルが金融資産に含まれ、2,500万ドルの派生ツールが金融負債に含まれる。
2.現金償還の特徴により、C類株も金融負債に分類される。しかし、クラスC株はいくつかの資格基準を満たし、株式形式で示されている。付記15、権益を参照。
次の表は、2021年12月31日現在の金融商品とその関連金融商品分類の分配状況を提供しています
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百万ドル 金融商品分類 |
計量基礎 | 損益計算による公正価値 | | | | 原価を償却する | | 合計する |
金融資産 | | | | | | | |
現金と現金等価物 | $ | — | | | | | $ | 469 | | | $ | 469 | |
売掛金その他(流動及び非流動) | — | | | | | 402 | | | 402 | |
金融資産(1) | 30 | | | | | — | | | 30 | |
ブルックフィールドのインフラの満期 | — | | | | | 1,093 | | | 1,093 | |
合計する | $ | 30 | | | | | $ | 1,964 | | | $ | 1,994 | |
| | | | | | | |
金融負債 | | | | | | | |
売掛金その他(流動及び非流動) | $ | — | | | | | $ | 416 | | | $ | 416 | |
無請求権借款(流動と非流動) | — | | | | | 3,556 | | | 3,556 | |
| | | | | | | |
交換可能なB類株(2) | — | | | | | 4,466 | | | 4,466 | |
金融負債(流動及び非流動)(1) | — | | | | | 995 | | | 995 | |
Brookfield Infrastructureへの融資に対応する | — | | | | | 131 | | | 131 | |
合計する | $ | — | | | | | $ | 9,564 | | | $ | 9,564 | |
1.ヘッジ会計を行うデリバティブの総額3,000万ドルのデリバティブを金融資産に計上し、ゼロドルのデリバティブを金融負債に計上することを選択する。
2.現金償還の特徴により、C類株も金融負債に分類される。しかし、クラスC株はいくつかの資格基準を満たし、株式形式で示されている。付記15、権益を参照。
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までの金融商品の帳簿価値と公正価値を示しています
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| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
百万ドル | 帳簿価値 | | 公正価値 | | 帳簿価値 | | 公正価値 |
金融資産 | | | | | | | |
現金と現金等価物 | $ | 265 | | | $ | 265 | | | $ | 469 | | | $ | 469 | |
売掛金その他 | 418 | | | 418 | | | 402 | | | 402 | |
金融資産 | 77 | | | 77 | | | 30 | | | 30 | |
ブルックフィールドのインフラの満期 | 530 | | | 530 | | | 1,093 | | | 1,093 | |
合計する | $ | 1,290 | | | $ | 1,290 | | | $ | 1,994 | | | $ | 1,994 | |
| | | | | | | |
金融負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
売掛金その他(流動及び非流動) | $ | 468 | | | $ | 468 | | | $ | 416 | | | $ | 416 | |
無請求権借款(経常と非常)(1) | 4,265 | | | 3,985 | | | 3,556 | | | 3,627 | |
| | | | | | | |
交換可能なB類株(2) | 3,967 | | | 3,967 | | | 4,466 | | | 4,466 | |
金融負債(流動と非流動) | 25 | | | 25 | | | 995 | | | 995 | |
Brookfield Infrastructureへの融資に対応する | 26 | | | 26 | | | 131 | | | 131 | |
合計する | $ | 8,751 | | | $ | 8,471 | | | $ | 9,564 | | | $ | 9,635 | |
1.請求権なし借入金は、公正価値レベルの第2のレベルに分類される。第2レベル公正価値については、将来のキャッシュフローは、報告期末の観察可能な長期金利に基づいて推定される。
2.現金償還の特徴により、C類株も金融負債に分類される。しかし、クラスC株はいくつかの資格基準を満たし、株式形式で示されている
ヘッジ活動
わが社はデリバティブと非デリバティブ金融商品を用いて利息や通貨リスクの開放を管理または維持しています。いくつかのリスク開放を管理するためのデリバティブについて、当社はヘッジ会計を適用できるかどうかを決定した。ヘッジ保証会計を適用できる場合、ヘッジ関係は、公正価値ヘッジ、キャッシュフローヘッジ、またはドル以外の本位貨幣で海外業務に純投資する外貨リスクヘッジとして指定することができる。ヘッジ保証会計資格に適合するためには、派生ツールは特定のリスクのヘッジとして指定されなければならないが、ヘッジ関係はすべてのヘッジ保証の有効性要求に適合しなければならず、相殺が開始時およびヘッジ期間全体にわたってヘッジリスクの公正価値または現金流量変動に起因することができる目標を達成しなければならない。ヘッジ関係がすべてのヘッジ有効性要求に適合していないと判断された場合、ヘッジ会計を終了することが予想される。
キャッシュフローヘッジ
わが社は金利交換を用いて可変金利資産や負債に関するキャッシュフローの可変性と、予測可能性の高い債務発行をヘッジしている。決済日は関連債務の支払利息日と一致し、債務の変動金利支払影響損益の期間内に、権益累積金額を損益に再分類する。2022年9月30日までの3カ月と9カ月の間に、税引き前の純損失はそれぞれ7000万ドルと7300万ドル(2021年:収益はそれぞれ100万ドルと100万ドル)であり、現金流量ヘッジの有効部分には他の全面収益が計上されている。2022年9月30日現在、キャッシュフローのヘッジに指定されたデリバティブ契約に関するデリバティブ資産の純資産残高は5200万ドル(2021年12月31日:3000万ドル)である。
公正な価値レベルである金融商品
公正価値レベルは、これらの資産と負債の評価投入に関する主観的な額によって直接決定され、以下のように決定される
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レベル1 | | — | | 計量日には、投入は同じ資産又は負債の調整されていない活発な市場オファーである。 |
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レベル2 | | — | | 水準1に含まれる見積もりに加えて、資産または負債の他の投入は直接または間接的に観察することができ、方法は、計量日の市場データおよびツールの予想寿命の持続時間に関連する。このカテゴリに含まれる公正価値資産および負債は、主にいくつかの派生ツール契約と、市場が活性化していないときに公正価値に従って勘定された他の金融資産を指す。 |
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レベル3 | | — | | 投入は、市場参加者が計量日が資産または負債定価である場合に使用される管理職の最適な推定を反映している。推定技術に固有のリスクと推定値の投入に固有のリスクを考慮する。公正価値資産と負債は金利交換契約、派生ツール契約、公正価値に従って帳簿を作成するが、市場取引を活発にしていないいくつかの権益証券、及び非持株権益が有限生命保険基金純資産に占めるシェアを含む。 |
当社の金融資産と金融負債の公正価値は公正価値によって恒常的に計量されています。以下の表は、当社の金融資産と金融負債の推定方法と重要な投入をまとめたものである
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百万ドル | 公正価値 階層構造 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
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金利交換その他 | レベル2(1) | | | | |
金融資産 | | | $ | 77 | | | $ | 30 | |
金融負債 | | | 25 | | | — | |
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1.評価方法:キャッシュフロー割引。将来のキャッシュフローは,長期レートと金利(報告期間末の観察可能な長期レートと金利)と契約長期金利から推定され,我々の信用リスクや様々な取引相手の信用リスクを反映した金利で割引される.
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、レベル1とレベル2の間、またはレベル2とレベル3の間では何の移行も行われなかった。
6.不動産、工場、および設備
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百万ドル | 総帳簿金額 | | 減価償却累計 | | 累計公正価値調整 | | 合計する |
2021年1月1日の残高 | $ | 4,197 | | | $ | (719) | | | $ | 1,633 | | | $ | 5,111 | |
| | | | | | | |
処分を差し引いた純額が増加する | 367 | | | 10 | | | — | | | 377 | |
期内処分の付属会社保有資産 | (599) | | | 163 | | | (217) | | | (653) | |
非現金処置 | (1) | | | (3) | | | — | | | (4) | |
減価償却費用 | — | | | (128) | | | — | | | (128) | |
公正価値調整 | — | | | — | | | 134 | | | 134 | |
純外貨両替差額 | (29) | | | 4 | | | (9) | | | (34) | |
2021年12月31日の残高 | $ | 3,935 | | | $ | (673) | | | $ | 1,541 | | | $ | 4,803 | |
| | | | | | | |
処分を差し引いた純額が増加する | 316 | | | 4 | | | — | | | 320 | |
非現金追加 | 5 | | | (3) | | | — | | | 2 | |
減価償却費用 | — | | | (83) | | | — | | | (83) | |
| | | | | | | |
純外貨両替差額 | (722) | | | 126 | | | (269) | | | (865) | |
2022年9月30日の残高 | $ | 3,534 | | | $ | (629) | | | $ | 1,272 | | | $ | 4,177 | |
わが社の物件、工場と設備は主に私たちイギリスの監督管理されている配電業務の最後の一マイルの公共事業接続から構成され、基本サービスを提供し、監督されたキャッシュフローを生成します。関税は規制された資産基盤に基づいて設定され、インフレ保護を提供し、通常毎年調整される。私たちのイギリス業務はイングランド、スコットランド、ウェールズで異なる顧客基盤を持っており、そのキャッシュフローの基礎を築いています。
わが社の財産、工場、設備は公正価値によって恒常的に計量され、すべての資産種別のリスコアリング発効日は12月31日である。当社は収益法に基づいて公正価値を決定します。公正価値が確実に計測できる場合には,開発中の資産を再評価する
7.無形資産
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| 自分から |
百万ドル | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
コスト | $ | 3,473 | | | $ | 3,332 | |
累計償却する | (728) | | | (645) | |
合計する | $ | 2,745 | | | $ | 2,687 | |
無形資産は、以下の現金生成単位に割り当てられます
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| 自分から |
百万ドル | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
ブラジルで規制されている天然ガス輸送事業 | $ | 2,715 | | | $ | 2,645 | |
イギリスの規制された流通業務 | 30 | | | 42 | |
| | | |
合計する | $ | 2,745 | | | $ | 2,687 | |
わが社の無形資産は,主に現地エネルギー規制機関ブラジル国家石油天然ガス会社(“ANP”)の我々ブラジルで規制されている天然ガス輸送業務における特許協定に関係している。総輸送力は長期的な“船便や有料”天然ガス輸送協定(“GTA”)によって完全に契約されているため,業務は何の数量や価格リスクにも直面しない。各GTAは監督管理資産ベースのリターン率(“RAB”)を考慮しており、関税はGTA有効期間内の固定インフレ調整の監督管理加重平均資本コスト(“WACC”)に基づいて計算される。2021年4月8日、ブラジルは新しい立法を採択し、ブラジルが監督されているガス輸送業務に天然ガスパイプラインを永久的に運営する権利を与えた。
私たちイギリスの規制された流通業務の無形資産は、顧客の注文が滞っていることと関係があり、これは、イギリスの規制された流通業務を買収した日に、契約関係を構築して得られた将来の収益の現在値を指す。
以下の表は無形資産コスト残高の変動状況である
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百万ドル | 2022年9月30日までの9ヶ月間 | | 2021年12月31日までの12ヶ月間 |
期初コスト | $ | 3,332 | | | $ | 3,527 | |
処分を差し引いた純額が増加する | 55 | | | 38 | |
非現金追加 | — | | | 5 | |
外貨換算 | 86 | | | (238) | |
期末残高 | $ | 3,473 | | | $ | 3,332 | |
次の表にわが社の無形資産の累計償却状況を示します
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百万ドル | 2022年9月30日までの9ヶ月間 | | 2021年12月31日までの12ヶ月間 | |
期初累計償却 | $ | (645) | | | $ | (579) | | |
| | | | |
償却する | (76) | | | (108) | | |
外貨換算 | (7) | | | 42 | | |
期末残高 | $ | (728) | | | $ | (645) | | |
8.共同経営会社への投資
次の表に連合会社の投資残高の変化を示す
| | | | | | | |
百万ドル | 9ヶ月の間に 2022年9月30日まで | | |
期初残高 | $ | — | | | |
買収する | 455 | | | |
当期収益の占めるシェア | 4 | | | |
外貨換算その他 | (51) | | | |
他の総合収益のシェアを占める | 28 | | | |
分配する | (26) | | | |
期末残高 | $ | 410 | | | |
2022年2月、わが社はオーストラリア規制ユーティリティ会社AusNet Services Ltd(“AusNet”)の約8%の権益を4.55億ドルで買収した。私たちが保持している所有権権益と管理権によると、私たちの会社の株式は実体に占める割合です。
次の表は、連合会社への投資残高を100%でまとめています
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| 自分から |
百万ドル | 2022年9月30日 | | |
財務状況: | | | |
総資産 | 13,211 | | | |
総負債 | (7,919) | | | |
純資産 | $ | 5,292 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
百万ドル | 2022年9月30日までの3ヶ月 | | 9ヶ月の間に 2022年9月30日まで |
財務業績: | | | | | | | |
総収入 | $ | 392 | | | | | $ | 913 | | | |
当期純収入合計(1) | 105 | | | | | 53 | | | |
わが社の純収入におけるシェア | $ | 8 | | | | | $ | 4 | | | |
1.2022年9月30日までの9ヶ月間の純収入総額には、買収に関連する取引コスト1.05億ドルが含まれています。
9.営業権
以下の表にわが社の営業権の帳簿金額を示します
| | | | | | | | | | | |
| 自分から |
百万ドル | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
期初残高 | $ | 489 | | | $ | 528 | |
外貨換算その他 | 9 | | | (39) | |
期末残高 | $ | 498 | | | $ | 489 | |
営業権は、主に私たちのブラジルで規制されている天然ガス輸送業務を買収する際に、購入価格会計によって確認された繰延税金負債に由来している。我々ブラジルで規制されている天然ガス輸送業務の経営業績は安定した長期契約キャッシュフローのおかげであり,最近のマクロ経済環境変化の影響をほとんど受けていない。したがって,2022年9月30日までの9カ月間,減値指標には注意されなかった
10.借金
無追権借款
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| 自分から |
百万ドル | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
現在のところ | $ | 1,025 | | | $ | — | |
当面ではない | 3,240 | | | 3,556 | |
合計する | $ | 4,265 | | | $ | 3,556 | |
年末以降、無請求権借款は7.09億ドル増加した。この成長は主に私たちのブラジルの規制された天然ガス輸送業務が私たちの繰延対価格義務融資のために調達した債務だが、返済金と外国為替影響部分によって相殺されている。
11.財務負債
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自分から |
百万ドル | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
現在: | | | | |
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掛け値を繰延する | | — | | | 995 | |
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流動金融負債総額 | | $ | — | | | $ | 995 | |
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掛け値を繰延する
繰延コストは、2017年4月4日にブラジルで規制されている天然ガス輸送事業Nova Transportadora do Sudeste S.A.(“NTS”)の買収と関連がある。繰延費用はドルで計算し、年間複利3.35%で利息を上げる。財務負債は余剰コストによって計量され、2022年4月4日、即ち買収の日に5周年に決算される。
交換可能株、B類株、C類株
交換可能および現金償還の特徴により、交換可能およびB類株は負債に分類される。発行時には,B類株と交換してその公正価値で確認することができる.初歩的な確認後、交換およびB類株式は償却コストで確認し、当該等の株式に関する契約キャッシュフローの変化を反映するように再計量することができる。これらの契約キャッシュフローは共同企業1単位の価格に基づいている
共同会社は2021年8月に、現金、交換可能株式およびBrookfield Infrastructure Corporation Exchange Limited Partnership(“BIPC Exchange LP”)のB類交換可能有限パートナーシップ(“BIPC交換可能有限パートナーシップ”)を含むInter Pipeline Limited(“IPL”)の持株権を買収した。BIPC Exchange LPは共同企業の子会社であり,BIPC交換可能LP単位の所有者は,BIPC交換可能LP単位を購入し,購入したBIPC交換可能LP単位ごとに交換可能株式を提供する権利がある.当社は2022年9月30日までの9カ月間、BIPC Exchange LP単位保有者の交換要請に応じて372,622株の交換可能株を発行した。発行時には,交換株式をその公正価値で確認することができる.
我々の株主は、2022年9月30日までの9ヶ月間、交換可能株式17,077株を同数の組合単位と交換した。交換可能とB株は2022年9月30日現在、ニューヨーク証券取引所の終値、すなわち1株35.90ドルを反映するように再計量された。これらの株式に関する再計量損益は監査されていない中期簡明と総合経営業績報告書に計上されている。わが社は、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に、それぞれ3900万ドルと1.18億ドルの流通配当金(2021年:それぞれ3200万ドル、7800万ドル)を発表し、支払いました。株式を交換して支払うことができる配当金は、監査されていない中期簡明及び総合経営業績報告書に利子支出として記載されている。
2022年6月10日、Brookfield Infrastructureは組合単位、BIPC交換可能LP単位、交換可能株式、B類株とC類株の3種類の組合株分割を完了し、分割方式は単位所有者/株主が1株/株を持つごとに0.5株/株を追加獲得した。株式分割による単位/株式の変化に対応するために、すべての履歴単位/株式および単位/株式当たりの開示が調整されている。
次の表は、流通株とB類株の連続的なスケジュールと、私たちの対応する負債と再計量損益を提供します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流通株流通株 (株) | | B類株を発行した (株) | | | | 交換可能とB類株 (百万ドル) |
2021年1月1日の残高 | 67,441,451 | | | 2 | | | | | $ | 2,221 | |
株式発行(1) | 42,195,641 | | | — | | | | | 1,776 | |
株式発行-BIPC交換可能LP単位取引所 | 556,997 | | | — | | | | | 23 | |
単位の株に交換する | (36,549) | | | — | | | | | (1) | |
| | | | | | | |
負債の再計量 | — | | | — | | | | | 447 | |
2021年12月31日の残高 | 110,157,540 | | | 2 | | | | | $ | 4,466 | |
| | | | | | | |
株式発行-BIPC交換可能LP単位取引所 | 372,622 | | | — | | | | | 18 | |
単位の株に交換する | (17,077) | | | — | | | | | (1) | |
負債の再計量 | — | | | — | | | | | (516) | |
2022年9月30日までの残高 | 110,513,085 | | | 2 | | | | | $ | 3,967 | |
1.当社は2021年12月31日までの年間で320万株を発行し、現金純対価格1.28億ドルと交換した。その株式は、受取融資と融資の清算を含む非現金対価格と交換するために、組合企業の子会社に発行される
B類株と同様に、C類株は現金償還特徴により負債に分類される。しかしながら、クラスC株は、すべての普通株の中で最も付属するカテゴリであり、いくつかの資格基準に適合し、国際会計基準32に存在する範囲の狭い列報例外のために株式ツールとして列報される。C類株式のさらなる詳細については、付記15、株式を参照されたい。
12.収入
A)サービス項目別収入
基本的にこれらすべての収入は時間の経過とともにサービスの提供とともに確認される.次の表はサービス行によって収入を細分化します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 | | |
百万ドル | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
天然ガス輸送 | $ | 324 | | | $ | 277 | | | $ | 987 | | | $ | 807 | | | |
分布 | 82 | | | 87 | | | 259 | | | 283 | | | |
接続する | 42 | | | 42 | | | 127 | | | 120 | | | |
他にも | 6 | | | 8 | | | 21 | | | 19 | | | |
合計する | $ | 454 | | | $ | 414 | | | $ | 1,394 | | | $ | 1,229 | | | |
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、収入はインフレ増加の関税と委託金利基数の資本から利益を得る
B)外部顧客からの収入
次の表は地理的地域別に収入を細分化します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 | | |
百万ドル | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
ブラジル | $ | 324 | | | $ | 277 | | | $ | 987 | | | $ | 807 | | | |
イギリス.イギリス | 130 | | | 137 | | | 407 | | | 422 | | | |
合計する | $ | 454 | | | $ | 414 | | | $ | 1,394 | | | $ | 1,229 | | | |
わが社の収入は異なる顧客群から来ており、一人の顧客だけがわが社の総合収入の10%以上を占めています。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、この顧客からの収入はそれぞれ3.24億ドルと9.87億ドル(2021年:2.77億ドル、8.07億ドル)だった。当社は重点取引相手の信用リスクの審査を完了しました。彼らの流動性状況、業務表現と私たちの売掛金の帳簿年齢に基づいて、私たちは現在期待信用損失の面で何の大きな変化もありません。現在の経済環境を考慮して、当社は取引相手の信用リスクを監視し続ける。
13.直接運営コスト
直接運営コストは収入を稼ぐためのコストであり,すべての支出を含む。次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の直接運営コストを示しています。比較数字は再分類され、今期に該当する列報方式である
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 |
百万ドル | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
減価償却および償却 | | $ | 51 | | | $ | 65 | | | $ | 159 | | | $ | 210 | |
輸送と配送 | | 37 | | | 40 | | | 117 | | | 120 | |
運営とメンテナンス | | 12 | | | 11 | | | 41 | | | 35 | |
補償する | | 14 | | | 9 | | | 44 | | | 29 | |
在庫コスト | | 1 | | | 3 | | | 5 | | | 6 | |
他にも | | 6 | | | 8 | | | 20 | | | 22 | |
合計する | | $ | 121 | | | $ | 136 | | | $ | 386 | | | $ | 422 | |
14.所得税
2022年9月30日までの9カ月間,我々ブラジルで規制されている天然ガス輸送業務の内部再編により,純収益には9000万ドルの繰延税金回収が含まれている。2022年9月30日までの3カ月間に影響はなかった。
2021年5月24日、イギリスの“2021年金融法案”が正式に発効した。したがって、2023年4月からイギリスの税率は19%から25%に引き上げられる。2021年9月30日までの9ヶ月間、純収入および累積された他の包括的収入には、それぞれ税率の変化に関する9600万ドル、8700万ドルの繰延税金支出が含まれている。2022年9月30日までの3カ月と9カ月間の結果には相応の影響はなかった。
15.権益
当社の株式は以下の株式から構成されています
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| C類株式 | | | | | | |
| 流通株 (株)1 | | 株本 (百万ドル) | | | | | | |
2021年1月1日の残高 | 2,103,677 | | | $ | 53 | | | | | | | |
株式発行 | — | | | — | | | | | | | |
2021年12月31日と2022年9月30日の残高 | 2,103,677 | | | $ | 53 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
1.発行済み株式は、株式分割による株式変動に適応するように調整されている。付記11、財務負債を参照。
当社の株は交換可能株、B類株、C類株からなります。交換可能株式の交換特性とB,C系株式の現金償還特性により、交換可能株式、B系株式、C系株式を金融負債に分類する。しかしながら、クラスC株は、すべての普通株の中で最も従属度が高く、いくつかの資格基準に適合し、国際会計基準32に存在する範囲の狭い列報例外のため、株式ツールとして列報される。交換可能株式およびB類株式のさらなる詳細については、付記11、財務負債を参照されたい。
16.関連先取引
正常な経営過程で、当社は関連側と以下の取引を達成した。わが社の最終親会社はブルックフィールドです。わが社の他の関係者はBrookfieldの子会社と運営実体を代表しています
設立以来、我々のパートナーシップは、Brookfieldの完全子会社であるサービスプロバイダ(“サービスプロバイダ”)と管理協定(“プライマリサービス契約”)を締結した
主サービス契約によると、組合企業は四半期ごとにサービスプロバイダに基本管理費を支払い、基本管理費と呼ばれ、組合企業とわが社の四半期ごとの総時価の0.3125%(毎年1.25%)に相当する。わが社は共同企業に私たちが比例して分担した管理費を返済します。基本管理費の計算については,結託の時価はBrookfield Infrastructure内のBrookfield償還可能組合単位がすべて単位に変換されていると仮定する),Brookfield Infrastructureが保有する証券の合計ではなく,優先単位および他のサービス受給者(Brookfield Infrastructureが保有する証券の合計値であり,サービス受給者が追徴権を持つすべての未償還第三者債務からその等の実体が持つすべての現金を差し引く)に等しい.当社の占有額は、加重平均単位と発行済み株式に基づいて、遡及的に特殊分布を調整して計算します
2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月の間、当社は基本管理費をそれぞれ1,600万ドルおよび5,000万ドル(2021年:それぞれ1,100万ドルおよび2,900万ドル)とし、中期財務諸表のうち一般および行政支出の一部としている
わが社の連属会社は、正常運営中に市場条件に応じてBrookfield Property Partners L.P.の連合会社と共同経営会社に接続サービスを提供しています。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、収入は100万ドル(2021年:100万ドル未満)を下回っており、何の支出も生じていません(2021年:ゼロドル)。
当社はBrookfield Infrastructureと2つの信用協定を締結し、1つは借り手として、もう1つは融資者として、各合意は10年間の10億ドルの循環信用計画を提供し、私たちの会社とBrookfield Infrastructureに必要に応じた債務融資の機会を提供し、私たちの柔軟性を最大限に高め、私たちのグループ内の現金の流れを促進することを目的としている。私たちは、信用手配が提供する流動資金を運営資本目的に利用し、成長資本投資と買収に資金を提供するつもりだ。いずれの特定の場合も、わが社はこれらの資金源のいずれを得るかは、当時の需要と機会を最適化する問題となるだろう。
信用手配はドルまたはカナダドルで提供され、前金はLIBOR、基本金利、CDOR、または最優遇金利で提供される。2つの運営手配はすべて基準金利に利差を加えて利息を計算し、それぞれの場合は各方面の合意に従って時々調整することができる。また、各信用手配は潜在的な預金手配を考慮しており、この手配によると、貸手は借り手の同意を得た場合、市場金利で資金を当座預金者の口座に入金する。2022年9月30日まで、Brookfield Infrastructureとの信用協定に基づき、信用手配からゼロドル(2021年12月31日:ゼロドル)を抽出した
Brookfield Infrastructureは私たちの会社に10億ドルの株式約束を提供した。当社は、Brookfield InfrastructureにいくつかのC類株式または優先株を発行することと引き換えに、(I)C類株式の引受に相当し、リコール日の直前の5(5)日に主要証券取引所に上場する交換可能株式の出来高加重平均価格、および(Ii)優先株を引受すれば25.00ドルとなることを当社に要求する可能性がある。株式はいわゆる金額を永久的に減少させることを約束する。2022年9月30日現在、配当金はゼロドル(2021年12月31日:ゼロドル)と約束されている
BIPC Holdings Inc.,当社の完全子会社,全面および無条件担保(I)がBrookfield Infrastructure Finance ULC,Brookfield Infrastructure Finance LLC,Brookfield Infrastructure Finance LimitedおよびBrookfield Infrastructure Finance Pty Ltd.から発行された任意の無担保債務証券を総称して“連席発行者”と呼び,いずれの場合も,元金,プレミアム(例えば)および利息の支払いについては,当該などの証券を発行するカナダ連席発行者およびComputerShare Trust Companyが2012年10月10日の信託満期および利息の支払いについて,当該等の証券を発行するカナダ連座発行者およびComputerShust Companyは2012年10月10日の信託満期および利息の支払いについて,(Ii)BIP Investment Corporation(“BIPIC”)の優先株、満期配当金の支払い、償還満期金の支払い、及びBIPIC清算、解散又は清算時に満期に対応する金の支払い。(Iii)組合企業のいくつかの優先株は、満期割当、償還満期金の支払い、及び組合企業の清算、解散又は清算時の満期金の支払いに用いられる。(Iv)Brookfield Infrastructureのその二国間信用手配下の債務。これらの手配は、私たちの財務状況、財務状況の変化、収入または支出、経営結果、流動資金、資本支出または資本資源に重大な現在または未来に影響を与える可能性がないか、不可能であり、これらの影響は投資家にとって重要である。また、BIPC Holdings Inc.担保(I)Brookfield Infrastructure Finance ULCまたはBIPバミューダホールディングスI株式会社が付属ベースで発行した二次債務証券は、元金、プレミアム(ある場合)および利息を支払うために、当該証券を発行するか、または発行する信託契約が満了して支払う必要がある, また,(Ii)Brookfield Infrastructure Holdings(Canada)Inc.はそのビジネスチケット計画の下での義務である.
2022年9月30日現在、Brookfield Infrastructureでの預金残高は5.3億ドル(2021年12月31日:10.93億ドル)である。ブルックフィールドインフラの純引き出しと外国為替の影響で、残高は2021年12月31日より低下した。預金の利息は年利0.2%です。2022年9月30日現在、Brookfield Infrastructureに支払うべき当座預金は2600万ドル(2021年12月31日:1.31億ドル)で、期間和解金額は1.05億ドルである。支払金の利息は年利0.2%である。Brookfield Infrastructureへの手付金による利息は、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に100万ドル未満(2021年:それぞれ600万ドル、3200万ドル)未満となる。
2022年9月30日現在、当社のBrookfield Infrastructure子会社に対する売掛金は800万ドル(2021年12月31日:500万ドル)、Brookfield Infrastructure子会社からの売掛金は1700万ドル(2021年12月31日:2000万ドル)である。
2022年9月23日、当社は6600万ドルの公平な市価で金融資産を同組合企業に売却した。当社は監査されていない中期簡明総合経営業績報告書で200万ドルの処分損失を確認しました
17.キャッシュフロー情報の追加
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 |
百万ドル | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
支払の利子 | | $ | 144 | | | $ | 47 | | | $ | 347 | | | $ | 174 | |
納めた所得税 | | $ | 16 | | | $ | 5 | | | $ | 258 | | | $ | 150 | |
支払いと受信された利息金額は、監査されていない中期現金フロー表、簡明かつ総合現金フロー表に運営現金流量として反映される。支払利息は、債務関連ヘッジを差し引いた純額であり、負債に分類された交換可能株について支払う配当金を含む。
支払われた所得税金額は、審査されていない中期簡明及び総合キャッシュフロー表に反映されており、運営現金流量又は投資現金流量として、関連取引の性質に依存する。
監査されていない中期現金フロー表の簡明と総合現金フロー表の“非現金運営資本変動純額”の詳細は以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 |
百万ドル | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
売掛金 | | $ | (20) | | | $ | (17) | | | $ | (64) | | | $ | (73) | |
| | | | | | | | |
売掛金その他 | | 39 | | | 69 | | | 78 | | | 64 | |
非現金運営資本の純額変動 | | $ | 19 | | | $ | 52 | | | $ | 14 | | | $ | (9) | |
経営陣の議論と分析
2022年9月30日と2021年12月31日まで、
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の期間
序言:序言
以下の経営陣の議論と分析(“MD&A”)は、Brookfield Infrastructure Corporation(わが“会社”)経営陣の責任である。本MD&Aの発行日は2022年11月14日で、すでにわが社の取締役会の許可を得てこの日に発行された。取締役会は主にその監査委員会を通じて本文書を審査する責任を果たし、この委員会は完全に独立取締役で構成されている。監査委員会は、取締役会が付与した権力に基づいて本MD&Aを審査し、その発表前に承認する。用語“私たち”、“私たち”、“私たち”とは、ブルックフィールドインフラ会社と、わが社の直接および間接経営実体をグループとすることを意味する。本MD&Aは、当社が最近発表した年度と中期財務諸表と一緒に読まなければなりません。もっと情報を知りたい場合は、私たちのサイトbip.brookfield.com/bipc、SEDARのサイトwww.sedar.com、エドガーのサイトwww.sec.govにアクセスしてください。
当社のA類交換可能付属議決権株式(1株当たり“交換可能株式”)は、Brookfield Infrastructure Partners L.P.(以下、“パートナーシップ”と略す)の無投票権有限組合(“単位”)と経済的に同じであることを目指している(“パートナーシップ”は“親会社”、またはその子会社と総称して“Brookfield Infrastructure”と呼ぶが、当社は含まれていない)(ニューヨーク証券取引所コード:BIP;トロント証券取引所市場コード:BIP.UN)。経済的対等は、交換可能株式と組合単位との同じ配当および分配によって実現され、各交換可能株式は、いつでも所有者によって1つの組合単位を選択的に交換することができると信じている。経済的等価性から,交換可能株の市場価格は,共同企業単位の市場価格やわが社とBrookfield Infrastructureの全体としての総合業務表現の大きな影響を受けることが予想される.本文書の開示をよく考慮するほか、株主が共同企業の定期報告を徹底的に審査することを強く奨励する。パートナー関係は、Form 20−Fの年間報告書やその他の情報を含む報告書を米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出する必要がある。この提携関係の米国証券取引委員会の届出文書は、米国証券取引委員会のウェブサイトで閲覧することができる。カナダ証券管理機関に提出された書類のコピーはwww.sedar.comで取得できる。この提携関係に関する情報は,米国証券取引委員会が提出した文書を含めて,同社サイトでも見つけることができ,サイトはhttp://bip.brookfield.comである.Https://bip.brookfield.comで見つかったり,そのサイトを介してアクセス可能な情報は本MD&Aに格納されておらず,本MD&Aの一部を構成していない.
歴史情報に加えて,本MD&Aには前向き記述が含まれている.読者に注意してください。これらの展望性陳述はリスクと不確定要素の影響を受け、これらのリスクと不確定性は実際の結果と展望性陳述に反映された結果が大きく異なることを招く可能性がある。“前向きな陳述に関する警告声明”を参照してください
陳述の基礎
当社が審査していない中期簡明及び総合財務諸表(“中期財務諸表”)は、国際会計基準委員会(“IASB”)が公布した国際会計基準第34号中期財務報告(“IAS 34”)に基づいて作成されたものである。私たちの中期財務諸表にはわが社とその制御の実体の勘定が含まれています。当社はそれに重大な影響を与えますがコントロールしない投資は、権益法で計算します。本MD&Aで使用されている非国際財務報告基準計量は、この値に適合するか、またはこの値から計算される。他の説明がない限り、すべてのドル参考は百万ドル(“ドル”)単位である。
私たちの業績評価基準を検討する際に、各運営実体の重要な価値駆動要素が全体の業績に与える影響を示すために、わが社の業績シェアを紹介します。したがって、わが社の収入シェア、収入に占めるべきコスト、その他の収入、利息支出、減価償却と償却、繰延税金、公正価値調整、その他の項目は、当社が保有していない投資の収益シェアを含まないため、国際財務報告基準に基づいて発表された結果とは異なり、これらの投資は上記の各項目に割り当てられていない。しかし、各経営実体の親会社は純収益を占めるべきであり、国際財務報告基準に基づいて列報した結果と一致する
わが社の概況
わが社はカナダの会社で、ブリティッシュコロンビア州の法律に基づいて設立され、その管轄を受けています。私たちはパートナー関係を通じて設立され、会社構造を通じて私たちのインフラ業務をより好む投資家に別の投資ツールを提供しています。私たちの現在の業務はイギリス、ブラジル、オーストラリアにある公共事業会社ですが、わが社は株の交換機能が交換できるため、株主は輸送、中流、データ運営部門の他のいくつかの市場に開口しています。わが社は現金や共同企業の単位で交換義務を決済することができますが、単位を渡す予定です。
私たちの業務はイギリス規制の配電業務、ブラジル規制の天然ガス輸送業務、オーストラリア規制の公共事業会社で構成されています。これらの業務は、規制または名目上規定された資産に基づいてリターンを稼ぎ、金利ベースと呼んだり、長期合意に基づいて収入から見返りを稼いだりする。私たちのレート基数は私たちがアップグレードと拡張システムに投資する資本とともに増加する。司法管轄区域によっては、私たちの金利基数もインフレと維持資本支出によって増加し、規制減価償却によって減少する可能性がある。私たちが稼いだ補償は一般的に規制機関によって規定された期間内に決定される。その後、それは既定の基準に従って慣例的に検討されることができる。私たちの多様な資産の組み合わせは私たちがどんな単一規制制度への開放を減らすことができるようにする。また、私たちの業務のフランチャイズ枠組みと規模経済のため、私たちは競争プロジェクトが私たちの料率ベースを拡大し、増額収入を稼ぐ上で顕著な競争優位性を持っていることが多い。したがって、時間の経過とともに、この細分化された市場は安定した収入と利益率をもたらすことが予想され、追加資本投資とインフレの増加に伴い、これらの収入と利益率は増加するはずだ。私たちのほとんどの収入は規制されたり契約されている
私たちの会社、私たちの子会社、Brookfield Infrastructure(総称して私たちの“グループ”と呼ぶ)は、長期的に見ると、その保有するインフラ資産の年間総収益率が12%~15%であることを目標としています。私たちのグループは、私たちが運営するキャッシュフローからこの見返りを得て、私たちの資産基盤のアップグレードと拡張、買収に投資することで成長を実現しようとしています。パートナーシップは主にその経営業績の評価に基づいてその分配を決定する。我々のグループは運営資金(“FFO”)を用いて経営業績を評価し,将来の長期流通増加の指標として単位で計算することができる。より詳細については、本MD&Aの“業績開示”部分を参照されたい。
配当政策
パートナー関係の分配は、運営による安定、高度な規制、契約のキャッシュフローによって支持されている。同社の目標は,長期持続可能な分配を支払い,その目標支払率を同社FFOの60%~70%に設定することである
組合企業一般パートナーの取締役会は、組合企業の四半期配分を6%増加させ、単位当たり0.36ドル(または単位年化1.44ドル)まで増加させ、2022年3月に支払う分配から開始することを許可した。この成長は、このパートナーシップが最近委託した資本プロジェクトの期待貢献と、最近買収された期待現金収益を反映している。このパートナーシップの目標は、その業務予想の成長に応じて、5%から9%の年間流通成長を実現することである
私たちの取締役会は適宜配当を発表することができる。しかし、我々の各交換可能株式の構造は、1単位に相当する組合企業の経済的リターンを提供するためのものである。私たちが交換できる株の配当金は、組合単位が発表·支払いした配当金と同じで、同時に発表·支払いされることが予想される。そこで、我々の取締役会は、1株当たり交換可能株0.36ドルに相当する四半期配当金(または1株当たり年化交換可能株1.44ドル)を承認し、2022年3月に支払われた配当金から開始した。
2022年6月10日、Brookfield Infrastructureは組合単位、BIPC交換可能LP単位、交換可能株式、B類株とC類株の3種類の組合株分割を完了し、分割方式は単位所有者/株主が1株/株を持つごとに0.5株/株を追加獲得した。株式分割による単位/株式の変化に対応するために、すべての履歴単位/株式および単位/株式当たりの開示が調整されている。
行動の結果
下表は、わが社の2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の主要財務実績をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万ドル | 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 |
経営成果総括表 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
収入.収入 | $ | 454 | | | $ | 414 | | | $ | 1,394 | | | $ | 1,229 | |
直接運営コスト(1) | (121) | | | (136) | | | (386) | | | (422) | |
一般と行政費用 | (17) | | | (12) | | | (54) | | | (32) | |
利子支出 | (147) | | | (77) | | | (392) | | | (208) | |
共同経営会社の収益シェアに投資する | 8 | | | — | | | 4 | | | — | |
ヘッジ項目は時価建てと外貨再評価 | (44) | | | 23 | | | 38 | | | (2) | |
交換可能B株とB株の再計量 | 257 | | | 108 | | | 516 | | | (168) | |
その他の収入(費用) | 12 | | | (30) | | | 26 | | | 116 | |
| | | | | | | |
所得税費用 | (71) | | | (77) | | | (189) | | | (321) | |
純収入 | 331 | | | 213 | | | 957 | | | 192 | |
共同企業は純収益を占めなければならない | 229 | | | 122 | | | 529 | | | (99) | |
| | | | | | | |
1.わが社は減価償却と償却費用を再分類し、以前は単独の行項目として登録して、運営コストを直接発生させていました。直接運営コストには、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間にそれぞれ5100万ドルと1.59億ドルの減価償却と償却費用が含まれている。前期金額もこの変化を反映するように調整され、2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の直接運営コストがそれぞれ6500万ドルと2.1億ドル増加し、減価償却と償却費用がそれに応じて減少し、この変化を相殺した。このような再分類は収入や純利益に影響を与えない。
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月
2022年9月30日までの3ヶ月間で、当社が報告した純収入は3.31億ドルで、そのうち2.29億ドルは共同企業に帰することができます。対照的に、2021年9月30日までの3ヶ月の純収入は2.13億ドルで、そのうち1.22億ドルは共同企業に帰することができる。本四半期の純収入は,我々ブラジルが規制されている天然ガス輸送業務のインフレ指数付けと,我々のイギリスで規制されている流通業務に料率基数の資本を計上することを依頼したおかげである。わが社の交換可能株は、国際財務報告基準下の負債に分類される2.57億ドルのリスコアリング収益を確認した。対照的に、2021年9月30日までの3ヶ月間で、この数字は1.08億ドルだった
総収入は前年同期比4000万ドル増加した。インフレ指数付けによりブラジルの潜在天然ガス輸送収入は4800万ドル増加したが,ブラジルレアルの切り下げ部分はこの増加を相殺し,2021年に比べてドルで計算した収入は100万ドル減少した。販売台数の増加とインフレ指数付けにより、イギリスの流通収入は増加し、1300万ドルの収入が増加した。また、建設活動が前年に比べて増加した後、Connections社の収入は700万ドル増加した。これらの積極的な要素はポンド安によって相殺され、2021年に比べてドルで計算される収入は2200万ドル減少した。
前年に比べて直接運営コストは1500万ドル減少した。インフレと有機的成長によるコスト増加は、ブラジルが2021年に採択した無形資産の使用寿命を延長する新たな立法による償却費用の減少および外貨の影響によって相殺される。
2022年9月30日までの3カ月間で、一般と行政費用は合計1700万ドルで、2021年同期に比べて500万ドル増加した。このプロジェクトには,主にわが社と提携企業の総合時価に基づいて純請求権債務を加えてBrookfieldに支払う基本管理費と,期間内に発行された株式の割合加重平均に応じてわが社に割り当てられた基本管理費が含まれている.わが社に割り当てられた基本管理費が500万ドル増加したのは、わが社と提携企業の総時価が増加したためです。また,前年に比べて交換可能株式が総流通株/単位に占める割合が大きいのは,共同企業買収Inter Pipeline Ltd(“IPL”)に関する交換可能株式を発行したためである.
2022年9月30日までの3カ月間、利息支出は7000万ドル増加し、1億47億ドルに達した。この成長は主に、私たちブラジルが規制されている天然ガス輸送業務発行の債務に関連した増加費用によるものであり、2022年4月に支払われる繰延費用と、私たちの可変金利無借款の金利上昇に寄与している。株式数の増加により、我々の交換可能株支払いの配当金(利子支出に分類)が増加し、今年度の業績にさらに影響を与えた。前年の返済により、ブルックフィールドインフラ会社への融資利息が減少し、これらの増加を部分的に相殺した。
2022年9月30日までの3カ月間、ヘッジ項目と外貨リスコアリング損失は時価計算で合計4400万ドルだったが、前年の収益は2300万ドルだった。これは主にカナダドルが本四半期に7%値下がりしたため、我々が提携企業のカナダでの人民元建て預金の外貨両替損失を招いたためである。前年、カナダドルが2%値下がりし、私たちが当時組合企業に支払った純預金に収益が生じた
2022年9月30日までの3カ月間、負債に分類された交換可能株のリスコアリングに関する再計量収益は2.57億ドルで、前年は1.08億ドルだった。再計量収益は,ニューヨーク証券取引所の終値に基づく組合単位市場価格の低下と,昨年約1500万株の交換可能株を発行したことを反映しており,主に組合が2021年にIPLを買収することに関係している。前年は組合がIPLを買収して約2700万株の交換可能株を発行して確認した収益を含み、これらの株は最初に公正な価値で確認し、その後再計量して、その交換可能な特徴に関する契約キャッシュフローの変化を反映した
2022年9月30日までの3カ月間、その他の収入は1200万ドルだったが、前年の他の支出は3000万ドルだった。前年度の他の支出には,組合企業との長期引受契約により1,900万ドルの損失が含まれており,これは発行日ごとに交換可能な株式の市場価格と引受価格との差額と,2022年4月に決済されたブラジルで規制されている天然ガス輸送業務の繰延対価格に基づいて費用を増加させている。この期間の他の収入は主に銀行に預けられた1600万ドルの超過現金で稼いだ利息収入に関するものだ
2022年9月30日までの3カ月間、所得税は7100万ドルだったが、前年は7700万ドルだった。所得税支出の減少は主に我々ブラジルが規制されている天然ガス輸送業務のドル債務の外貨換算損失による税収割引である
2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間
2022年9月30日までの9ヶ月間で、当社が報告した純収入は9.57億ドルで、そのうち5.29億ドルは共同企業に帰することができます。対照的に、2021年9月30日までの9ヶ月間、同社の純収益は1.92億ドルであり、そのうち9900万ドルの損失は共同企業に帰することができる。本期間の純収入は,我々ブラジルが規制されている天然ガス輸送業務のインフレ指数付けと,我々のイギリスで規制されている流通業務に料率基数の資本を計上することを依頼したおかげである。わが社の交換可能株は、国際財務報告基準下の負債に分類される5.16億ドルのリスコアリング収益を確認した。対照的に、2021年9月30日までの9カ月間、1.68億ドルの損失をリスコアリングし、同組合企業の純損失に帰することができる。前年の純収入には、私たちイギリスで規制されている流通事業でスマートメーターポートフォリオを売却して確認した収益も含まれています。
総収入は前年同期比1.65億ドル増加した。インフレ指数化によりブラジルの天然ガス輸送収入は1.43億ドル増加したが,今年度のブラジルレアル平均為替レートの上昇は我々のドル収入をさらに3700万ドル増加させた。Connectionsのイギリスでの収入は建築活動の増加のおかげで、前年と比較して2000万ドルの追加収入をもたらした。また,流通収入増加の要因はインフレ指数化であり,500万ドルの追加収入に貢献している。これらの積極的な要素はポンド安によって相殺され、ポンド安は私たちのドルで計算した収入を4100万ドル減少させた。
2022年9月30日までの9カ月間の直接運営コストは3億86億ドルで、前年より3600万ドル減少した。インフレと有機的成長によるコスト増加は、ブラジルが2021年に採択した無形資産の使用寿命を延長する新たな立法による償却費用の低下、2021年5月の英国スマートメーター事業の売却に関する減価償却費用の低下、外国為替の影響によって相殺される。
2022年9月30日までの9カ月間、一般と行政費用は合計5400万ドルで、2021年同期に比べて2200万ドル増加した。このプロジェクトには,主にわが社と提携企業の総合時価に基づいて純請求権債務を加えてBrookfieldに支払う基本管理費が含まれており,期間内に発行された株式の割合加重平均に応じてわが社に割り当てられている.わが社に割り当てられた基本管理費が2100万ドル増加したのは,主に2021年同期に比べてわが社と提携企業の総時価が増加したためである。また,組合によるIPL買収に関する交換可能株が発行されているため,交換可能株式が総流通株/単位に占める割合は前年より増加している。
2022年9月30日までの9カ月間の利息支出は3.92億ドルで、2021年同期比1.84億ドル増加した。この成長は主に、私たちブラジルが規制されている天然ガス輸送業務発行の債務に関連した増加費用によるものであり、2022年4月に支払われる繰延費用と、私たちの可変金利無借款の金利上昇に寄与している。株式数の増加により、我々の交換可能株支払いの配当金(利子支出に分類)が増加し、今年度の業績にさらに影響を与えた。前年の返済により、ブルックフィールドインフラ会社への融資利息が減少し、これらの増加を部分的に相殺した。
2022年9月30日までの9カ月間、ヘッジ項目と外貨リスコアリング収益は時価計算で合計3800万ドルだったが、前年は200万ドルの赤字だった。この成長は主に為替再評価が私たちブラジルの規制された天然ガス輸送業務に支払われるドル建ての繰延費用に与える影響によるものだ。ブラジルのレアルの対ドル高により、米国建ての金融債務を機能通貨で決済する際に換算収益が確認された。2022年9月30日までの9ヶ月間、カナダドル安により、我々は組合企業の加元受取預金と外貨両替損失が発生し、この損失を部分的に相殺した。前年同期、カナダドル高幅は1%未満だった
2022年9月30日までの9カ月間で、再計量収益は5.16億ドルだったが、前年同期は1.68億ドルの赤字だった。再計量収益は,ニューヨーク証券取引所の終値に基づく組合員の市場価格が前年の増加より低下したことと,昨年約1500万株の交換可能株が発行されたことを反映しており,主に組合が2021年にIPLを買収することに関係している。前年度の損失はIPL買収に関連する約2700万株の交換可能株で確認された収益部分で相殺され、これらの株は最初に公正価値で確認され、その後再計量され、その交換可能特性に関する契約キャッシュフローの変化を反映している
2022年9月30日までの9カ月間で、その他の収入は2600万ドルで、前年同期に比べて9000万ドル減少した。前年度の他の収入には、英国の規制された流通業務を売却するスマートメーター組合で確認された収益1.75億ドルが含まれていたが、発行日ごとに交換可能な株式の市場価格と引受価格との差額に基づいて組合企業と締結された長期引受契約により1,900万ドル分の相殺損失と、ブラジルで規制されている天然ガス輸送業務の繰延対価格増加費用(2022年4月に決済された)が含まれている。本期間の他の収入には、4500万ドル保管されている超過現金による利息収入が含まれており、一部は2022年4月に決済された繰延対価格の増加費用によって相殺される
2022年9月30日までの9カ月間の所得税支出は1兆89億ドルで、前年比1.32億ドル減少した。今期の所得税は再計量推定手当に関連する9000万ドルの繰延税金資産の確認のおかげであるが、著者らブラジルの監督管理されている天然ガス輸送業務収入の増加により、今期の所得税が増加し、この影響を部分的に相殺した。前年の業績は、将来の英国税率が19%から25%に引き上げられた影響を受け、9600万ドルの増分所得税支出が確認された。
合併財務状況表
次の表は、当社の2022年9月30日と2021年12月31日までの財務状況をまとめています
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百万ドル | 自分から |
財務状況の重要な指標総括表 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
現金と現金等価物 | $ | 265 | | | $ | 469 | |
ブルックフィールドのインフラの満期 | 530 | | | 1,093 | |
財産·工場·設備 | 4,177 | | | 4,803 | |
無形資産 | 2,745 | | | 2,687 | |
共同経営会社の投資 | 410 | | | — | |
総資産 | 9,239 | | | 10,086 | |
Brookfield Infrastructureへの融資に対応する | 26 | | | 131 | |
交換可能とB類株 | 3,967 | | | 4,466 | |
無追権借款 | 4,265 | | | 3,556 | |
総負債 | 10,467 | | | 11,510 | |
共同企業は純資産の権益を占めなければならない | (1,867) | | | (2,127) | |
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総株 | (1,228) | | | (1,424) | |
総資産は2022年9月30日まで92億ドルだったが、2021年12月31日現在、総資産は101億ドルだった。わが社は3億ドルの不動産、工場、設備を増加させ、オーストラリアの規制された公共事業会社の8%の権益を買収し、総資産を4億ドル増加させた。これらの成長はわが社のBrookfield Infrastructureでの預金減少と外貨影響によって相殺され、外貨の影響は総資産をそれぞれ6億ドルと8億ドル減少させた
我々の会計政策は公正な価値で物件、工場及び設備を計算し、償却コストで無形資産を計上することである。私たちが物件、工場と設備を最後に再評価し、無形資産と営業権の減価をテストした日は2021年12月31日です。私たちの不動産、工場と設備の推定値は規制されたキャッシュフローに基づいている。私たちの地元収入は、資産ベースで規制されたリターンを稼いで、インフラを最低数と価格リスクでユーザーに提供するため、最近のマクロ経済環境の変化の影響をほとんど受けていない。私たちの業務は安定したキャッシュフローを生み出していることから、私たちはこれらの資産の長期的な価値は私たちの最近の推定値とあまり変わらないと信じている。
交換可能と現金償還の特徴から、私たちの交換可能およびB類株は負債に分類される。公正価値によって初歩的に確認した後、株式は余剰コストで計量し、株式に関する契約現金流量の変化を反映するように再計量する。これらの契約キャッシュフローは1つの組合単位の価格に基づいて計算される。同社の株は2022年9月30日現在、共同企業単位のニューヨーク証券取引所の終値、すなわち1株35.90ドルを反映するための再計量を行った
2022年9月30日現在、無請求権借款は7億ドル増加し、43億ドルに増加した。この成長は主に10億ドルの追加債務が発行され、私たちブラジルの規制されている天然ガス輸送業務が2022年4月に支払われた繰延対価格に資金を提供しているためだ。この増加は外国為替の影響部分によって相殺され、外貨は4億ドルの無請求権借款を減少させた。
2022年9月30日現在、期間の返済により、Brookfield Infrastructure子会社への融資は1.05億ドル減少し、2600万ドルに低下した。
2022年9月30日現在、総株式はマイナス12億ドルだったが、2021年12月31日はマイナス14億ドルだった。増加の主な原因は、私たちの交換可能株式が負債の再評価による再計量収益に分類されるが、外貨と非持株権益に割り当てられた影響によって部分的に相殺されることである
外貨換算
わが社の最も重要な通貨レートに影響を与える議論は以下のとおりである
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| 期間末為替レート | | 平均料率 |
| 自分から | | 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 変わる | | 2022 | | 2021 | | 変わる | | 2022 | | 2021 | | 変わる |
ブラジルレアル | 0.1850 | | 0.1792 | | 3 | % | | 0.1906 | | 0.1913 | | — | % | | 0.1947 | | 0.1876 | | 4 | % |
ポンド | 1.1170 | | 1.3532 | | (17) | % | | 1.1766 | | 1.3779 | | (15) | % | | 1.2571 | | 1.3851 | | (9) | % |
オーストラリアドル | 0.6401 | | 0.7262 | | (12) | % | | 0.6832 | | 0.7347 | | (7) | % | | 0.7071 | | 0.7589 | | (7) | % |
私たちのイギリスは配電業務、ブラジル監督送電業務とオーストラリア監督公共事業の純資産はそれぞれ外国子会社の株式の61%、21%と18%を占めている。
次の表に示す時期に最も重要な非米国通貨を外貨換算でわが社の株式に与える影響を列記した
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| 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 |
百万ドル | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
ブラジルレアル | $ | (20) | | | $ | (123) | | | $ | 14 | | | $ | (79) | |
ポンド | (121) | | | (40) | | | (282) | | | 12 | |
オーストラリアドル | (33) | | | — | | | (52) | | | — | |
| $ | (174) | | | $ | (163) | | | $ | (320) | | | $ | (67) | |
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なぜなら: | | | | | | | |
協力パートナーシップ | $ | (137) | | | $ | (70) | | | $ | (274) | | | $ | (9) | |
非制御的権益 | (37) | | | (93) | | | (46) | | | (58) | |
| $ | (174) | | | $ | (163) | | | $ | (320) | | | $ | (67) | |
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、外貨換算による当社への影響は、非持株権益による影響を含め、それぞれ1.74億ドルと3.2億ドル減少した(2021年:それぞれ1.63億ドルと6700万ドル削減)。三ヶ月と九ヶ月の間の株の減少は主にポンドのドル安によるものです。
比較に基づいて、平均通貨レートは非米国業務の収入と純収入のドル等価物に影響を与える。ブラジルのレアルは2022年9月30日までの3カ月間、前年と相対的に一致していたが、2022年9月30日までの9カ月間、ブラジルのレアルはドルに対して上昇した。2022年9月30日までの3ヶ月間、ポンドとオーストラリアドルの切り下げはドルで計算した収入と純収入を減少させた。2022年9月30日までの9ヶ月間、ドルで計算した収入と純収入はブラジルレアルの切り上げから利益を得た。ドルで計算した収入と純収入の収益はそれぞれポンドとオーストラリアドルの切り下げによって相殺され、部分的に相殺された。
パートナーシップに関する財務情報の概要
我々の交換可能株式の市場価格は,各単位の市場価格と我々グループ全体の総合業務表現の大きな影響を受けることが予想されるため,以下のようなパートナー関係に関する要約財務情報を提供する.より詳細な情報については、本MD&A案内部分で引用されている提携企業の定期報告をチェックしてください
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百万ドル | 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 |
国際財務報告基準測定基準 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
収入.収入 | $ | 3,627 | | | $ | 2,939 | | | $ | 10,719 | | | $ | 8,285 | |
純収入 | 361 | | | 536 | | | 1,080 | | | 2,255 | |
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百万ドル | 自分から |
国際財務報告基準測定基準 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
総資産 | $ | 71,960 | | | $ | 73,961 | |
総負債 | 46,906 | | | 47,570 | |
共同企業総資本 | 25,054 | | | 26,391 | |
業績が開示される
業績を評価するために、私たちは純収益に重点を置いて、これは国際財務報告基準の1種の測定基準、及びいくつかの非国際財務報告基準の測定基準であり、FFO、AFFO、調整後のEBITDAと調整後の純収入を含む。FFO、AFFO、調整後EBITDAと調整後純収益は比例的に計量され、国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準の規定に従って計算されたものではなく、標準化された意味もなく、他の発行者が提出した類似計量と異なり、比較可能性もない可能性がある
FFO
FFOを減価償却や償却,繰延所得税,時価ベースのヘッジ項目の影響を含まない純収益,および収入獲得活動に関係なく業務運営に必要な正常で日常的な現金運営プロジェクトではない他の収入(費用)と定義した。私たちはFFOから当社の交換可能株に支払われた配当金、これらの配当金を利息支出とし、組合企業への融資の利息支出を除外し、これらの融資は当社における組合企業の投資を代表している
FFOには、権益法で入金された共同会社投資による当社の残高が含まれているが、合併付属会社の非持株権益が持つ経済権益に基づいて発生した非持株権益が占めるべき金額は含まれていない。
FFOは経営業績の測定であり、国際財務報告基準の規定に従って計算されたものではなく、標準化された意味もない。したがって,FFOは他の発行者が提案した類似した措置に匹敵する可能性は低い.FFOは分析ツールとして限界がある.具体的には、FFOの定義は他の組織使用の定義とは異なり、カナダ不動産協会(REALPAC)や全国不動産投資信託協会(NAREIT)が使用する運営資金定義とも異なる可能性があり、一部の理由は、NAREITの定義がIFRSではなく米国公認会計原則に基づいているからである
AFFO
我々は,AFFOをFFOから現在の運用実績を維持するために必要な資本支出(保守資本支出)と定義している.AFFOは経営業績の測定であり、国際財務報告基準の規定に従って計算されたものではなく、標準化された意味もない。したがって,AFFOは他の発行者が提案した類似措置と比べものにならない可能性が高く,分析ツールとして限界がある。
調整後EBITDA
調整後EBITDAに注目し,利息支出,減価償却と償却,所得税,ヘッジ項目の市価ベースの影響を含まない純収益と,収入収益活動に関係なく業務運営に必要ではない正常経常的現金運営項目の他の収入(費用)と定義した
調整されたEBITDAは権益法で入金された連合会社の投資による当社の残高を含むが、合併付属会社の非持株権益が保有する経済権益に基づいて発生した非持株権益の占有金額は含まれていない。
調整後のEBITDAは経営業績の測定であり、国際財務報告基準の規定に従って計算されたものではなく、標準化された意味もない。したがって,調整後のEBITDAは他の発行者が提案した類似措置に匹敵する可能性は低い。調整後のEBITDAは分析ツールとして限界がある。
調整後純収益
調整後純収益にも注目し,従来は調整後収益と呼ばれていたが,支払配当や再計量収益/損失がわが社の交換可能株に与える影響を含まない純収入,および提携企業との会社間融資の利息や外貨換算調整を含まないと定義した。命名慣例を調整後の収益から調整後の純収入に変更する以外、この非国際財務報告基準計量の定義、計算或いは使用には何の変化もない
調整された純収入には、権益法で入金された連合会社の投資による当社の残高が含まれているが、合併付属会社の非持株権益が持つ経済権益に基づいて発生した非持株権益が占めるべき金額は含まれていない
調整後の純収益は経営業績の評価であり、“国際財務報告準則”の規定に従って計算されたものではなく、標準化された意味もない。したがって,調整後の純収益が他の発行者が提案した類似指標に匹敵する可能性は低い。調整後の純収入は分析ツールとして限界がある。
非国際財務報告基準計量のメリットと用途
我々は,FFO,AFFO,調整後EBITDA,調整後の純収入の陳述が投資家にとって有用であると信じており,我々の継続的な業績に関する情報(我々の業務に直接影響を与えないと考えられる項目を含まない)を提供することで,投資家の我々の経営業績に対する理解を補完しているからである.我々が報告したFFO,AFFO,調整後のEBITDAと調整後の純収入も投資家により良い比較可能性を提供し,異なる時期の継続業績を提供した。
FFO,AFFO,調整後EBITDAを計算する際には,減価償却と償却を純収入に戻した。具体的には、我々の財務諸表では、国際会計基準第16号(物件、工場、設備)に基づいてリスコアリング方法を用いて、リスコアリング金額に基づいて減価償却費用を決定することにより、国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準に基づいていない報告やリスコアリング方法を用いて物件、建屋、設備を計量していない同業者との比較性を低減する。私たちが繰延所得税を増加させる根拠は、このプロジェクトが長期投資の範囲内で生じると予想される実際の納税義務の現在値を反映していると信じないということだ。最後に,収入活動に関係なく,業務運営に必要な正常で恒常的な現金運営プロジェクトではないヘッジ項目や他の収入(支出)への影響を計上する
我々の業務表現の補足理解を提供し,時期を越えたものと同業者に対する比較可能性を高めるために,調整後のEBITDAを用いた。調整後のEBITDAは、現在の資本構造や税収状況の影響を差し引くことで、我々の業務の経営業績の評価を支援するために、利息、支出、所得税の影響を含まない。
FFOは現在の経営実績を評価するための基礎を提供しているが、パートナーシップ資産基盤の経営業績を維持するコストは考慮されていない。我々の業務の長期的,持続可能な経営業績を評価するために,FFOのほかに,投資家は維持資本支出の影響を考慮してAFFOを得ることが観察された。
FFO,AFFO,調整後EBITDAと調整後の純収入および純収入とこれらの指標との入金の詳細については,本MD&Aにおける“非IFRS財務指標の入金”の節を参照されたい。
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百万ドル | 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 |
重要な指標 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
調整後EBITDA(1) | $ | 182 | | | $ | 149 | | | $ | 521 | | | $ | 438 | |
運営資金(FFO)(1) | 119 | | | 112 | | | 337 | | | 334 | |
調整後の業務資金(AFFO)(1) | 112 | | | 107 | | | 314 | | | 320 | |
調整後純収益(1) | 48 | | | 47 | | | 181 | | | 195 | |
1.非国際財務報告基準の計量は、本MD&Aの“非国際財務報告基準財務計量の入金”部分を参照してください。
2022年9月30日までの3カ月間で、調整後のEBITDAとFFOはそれぞれ前年同期比3300万ドルと700万ドル増加した。本期間中,調整後のEBITDAとFFOはインフレ指数付けと2022年2月に我々のオーストラリア規制公共事業会社の買収から利益を得た。私たちの業績はさらに料金率基数に委託する資本と私たちイギリスの規制流通業務のより高い連絡活動のおかげです。このような肯定的な要素はより高い管理費と外国為替影響によって部分的に相殺される。FFOはまた利息支出の増加の影響を受けており、これは私たちブラジルが規制されている天然ガス輸送業務が発行した追加債務と関連しており、2022年4月に支払われた繰延対価格と、私たちの可変金利無請求権借款の金利上昇を支援している
2022年9月30日までの3カ月間、調整後の純収入は前年同期比100万ドル増加した。調整後の純収入も上記の要因の影響を受けているが、時価別損失やその他の公正価値変化も2022年9月30日までの3カ月間の調整後純収入を減少させた。
次の表に私たちの公共事業運営と会社、一般、行政コストの間の経営業績を示します。
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百万ドル | 次の3か月までの期間 2022年9月30日 |
重要な指標 | 公共事業 | | 会社 | | 合計する |
調整後EBITDA(1) | $ | 199 | | | $ | (17) | | | $ | 182 | |
運営資金(FFO)(1) | 136 | | | (17) | | | 119 | |
調整後の業務資金(AFFO)(1) | 129 | | | (17) | | | 112 | |
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百万ドル | 9ヶ月の間に 2022年9月30日まで |
重要な指標 | 公共事業 | | 会社 | | 合計する |
調整後EBITDA(1) | $ | 575 | | | $ | (54) | | | $ | 521 | |
運営資金(FFO)(1) | 391 | | | (54) | | | 337 | |
調整後の業務資金(AFFO)(1) | 368 | | | (54) | | | 314 | |
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1.非国際財務報告基準の計量は、本MD&Aの“非国際財務報告基準財務計量の入金”部分を参照してください。
公共事業
経営成果
わが社は規制や名目で規定された資産に基づいて見返りを稼いでおり、金利ベースと呼んでいます。私たちの金利ベースは現在の金額を反映しています。規制機関が定義しているのも、私たちの契約キャッシュフローが示唆しているのも、私たちが報酬を稼ぐために根拠となっている金額です。私たちの金利基数は私たちが拡大システムに投資する資本に伴って増加し、現地のインフレにリンクしている。私たちが稼いだ収益は、通常、規制機関によって規定された期間内に決定されるか、または私たちが獲得した契約キャッシュフローに基づいて導出される。私たちは、現在の資本構造や税務状況の影響を除去することで、会社の経営業績の評価を助けるため、金利基盤が投資家に有用であると信じている。なぜなら、私たちの資産基盤が現在発生している無レバレッジリターンを理解し、他の公共事業投資との比較性を強化するからである。
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までの、当社の公共事業料率基数に占めるシェアを示しています
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| 自分から |
百万ドル | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
料率基数 | $ | 4,340 | | | $ | 3,961 | |
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、公共事業の主要指標に占める当社のシェアを示しています
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| 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 |
百万ドル | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
調整後のEBITDA(1),(2) | $ | 199 | | | $ | 161 | | | $ | 575 | | | $ | 470 | |
運営資金(FFO)(1)、(2) | 136 | | | 124 | | | 391 | | | 366 | |
調整後業務資金(AFFO)(1),(2) | 129 | | | 119 | | | 368 | | | 352 | |
| | | | | | | |
1.非国際財務報告基準の計量は、本MD&Aの“非国際財務報告基準財務計量の入金”部分を参照してください。
2.表に提供された調整EBITDA、FFOおよびAFFOは、当社が総サービスプロトコルに従ってBrookfieldに支払う年間基本管理費、または本MD&A下の“会社、一般および行政サービス”の項に記載されている他の会社、一般および行政サービスコストを反映していない。
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月
2022年9月30日までの3カ月間,我々の公共事業の調整後EBITDAとFFOはそれぞれ1.99億ドルと1.36億ドルであったのに対し,2021年はそれぞれ1.61億ドルと1.24億ドルであった。今季、調整後のEBITDAとFFOは、インフレ指数付けとオーストラリア規制の公共事業会社の買収から利益を得ている。現在の四半期の業績も、我々のイギリス規制流通業務委託参入料率基数の資本と関連活動レベルの増加のおかげである。FFOは上記の要因から利益を得ているが、これらの利点は、より高い借入金および可変金利無借款金利の上昇に関連する利息支出増加分によって相殺される。
次の表はわが社が料率基数に占めるシェアの前転を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万ドル | 2022年9月30日までの3ヶ月 | | 9ヶ月の間に 2022年9月30日まで | | | | 2021年12月31日までの12ヶ月間 | | | | |
金利基数、期間開始 | $ | 4,610 | | | $ | 3,961 | | | | | $ | 3,485 | | | | | |
買収する | — | | | 682 | | | | | 125 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
委託資本支出 | 65 | | | 188 | | | | | 262 | | | | | |
インフレとその他の指数付け | 10 | | | 124 | | | | | 250 | | | | | |
規制減価償却 | (9) | | | (33) | | | | | (50) | | | | | |
外国為替とその他 | (336) | | | (582) | | | | | (111) | | | | | |
金利基数、期末 | $ | 4,340 | | | $ | 4,340 | | | | | $ | 3,961 | | | | | |
年末と比較して、私たちのレート基数が増加したのは、オーストラリアの規制された公共事業会社を買収し、私たちのイギリスの規制された流通業務に新たな接続が現れたことと、私たちのブラジルの規制された天然ガス輸送業務のインフレ指数付けがあったが、一部は切り下げと外貨影響によって相殺されたためである。
資本滞貨と資本支出
次の表に示す期間に完了した資本支出には、私たちのイギリスの規制された配電事業と私たちのオーストラリアの規制された公共事業の有機的な成長プロジェクトが含まれています。プロジェクトは最後の1マイルの天然ガス、電力、光ファイバ、水、廃水と住宅の地域暖房接続を建設することを含む。以下に述べる期間中、わが社のブラジル業務に重大な資本支出は発生していない。次の表は、当社の資本蓄積シェア、すなわち規制機関に付与または提出された今後3年以内に発生する予定のプロジェクトと、既存の公共事業注文に関する各時期の歴史的資本支出をまとめています
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百万ドル | 2022年9月30日までの3ヶ月 | | 9ヶ月の間に 2022年9月30日まで | | | | 2021年12月31日までの12ヶ月間 |
資本が滞っていて,期初 | $ | 318 | | | $ | 287 | | | | | $ | 365 | |
追加資本プロジェクト許可 | 106 | | | 301 | | | | | 343 | |
買収(資産売却) | — | | | 70 | | | | | (130) | |
減額:資本支出 | (96) | | | (284) | | | | | (293) | |
外国為替とその他 | (27) | | | (73) | | | | | 2 | |
資本が滞って期末 | 301 | | | 301 | | | | | 287 | |
進行中の建築工事 | 325 | | | 325 | | | | | 287 | |
委託資本総額 | $ | 626 | | | $ | 626 | | | | | $ | 574 | |
これらの資本プロジェクトはプロジェクトレベル融資と運営キャッシュフローを組み合わせた方式で融資されており,わが社には追加権がなく,運営キャッシュフローが発生して当社内に保持されている.資本流出は主に我々英国が規制している流通事業の天然ガスと電力接続の契約注文を含み、今後3年間で使用される予定だ。私たちの注文は現在合計で約150万個の接続があります。追加資本項目と私たちのオーストラリア規制公共事業会社の買収により、委託資本が増加し、委託資本と外国為替の影響によって一部が相殺される。
会社、一般事務、行政事務
総サービス協定によると,共同企業がBrookfieldに支払う年間基本管理費は,組合企業とわが社の総時価の1.25%に相当し,追加請求権債務純額に相当する。当社は期間内に発行された比例加重平均株式に基づいて管理費の一部を分配します
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月
2022年9月30日までの3ヶ月間、総サービス契約項目の基本管理費は1,600万ドルで、前年同期より500万ドル増加し、主に提携企業とわが社の総時価の増加と、わが社の株式増発によるものである。また,組合によるIPL買収に関する交換可能株が発行されているため,交換可能株式が総流通株/単位に占める割合は前年より増加している。わが社では今季も100万ドルの他の一般·行政費が発生し、前年並みとなっている。
非“国際財務報告基準”財務措置の入金
私たちの重点はFFOで経営業績を測定し、純収入のようなIFRSの測定基準である。また,AFFO,調整後EBITDA,調整後純収入も評価した。これらの非国際財務報告基準の測定基準は、分配会社、一般的、および行政費用の前、および後を含む、私たちの公共事業に適用される。会社の費用を分配する前に私たちの公共事業運営に基本的な業績を提供することは他の公共事業会社に対する私たちの業績の比較可能性に役立ちます
調整されたEBITDA,FFO,AFFOおよび調整された純収入は,当社が総合および権益法を用いて計算した経営実績に占めるシェアに基づいており,当社はこれにより制御あるいは投資に大きな影響を与えている。比例財務情報はそうではなく、国際財務報告基準に沿って報告するつもりもない。資産や負債および収入や支出の列報は私たちの当該プロジェクトに対する法律的要求を代表するものではなく、非コントロール権益に起因する財務諸表金額を削除することは、当社のこのようなプロジェクトに対する法律的要求やリスクを解消することはできません
私たちが会社の財務業績に帰することができるのは、投資家とアナリストが私たちの全体的な業績を推定し、国際財務報告基準に基づいて決定されたときに、異なる経済所有権利益と財務諸表列を持っている当社の基礎投資に占める結果シェアを知るのに役立つと信じているからです。私たちは、当社の国際財務報告基準に基づく報告書の業績と組み合わせて、私たちのプレゼンテーションが私たちの運営パフォーマンスと資本管理状況を最も意義のある評価を提供していると信じています。調整後EBITDA、FFO、AFFO、および調整後の純収入の列報は分析ツールとして限界があり、以下を含む
·各内訳に示されている額は、私たちの全体的な経済所有権権益パーセンテージに基づいて計算されており、必ずしも資産や負債または収入および支出に対する法定債権を表しているわけではありません
·他社が比例結果を計算する方法が私たちとは違うかもしれません
これらの制限により、当社が基礎業務におけるシェアに応じて提供する財務情報は単独で考慮すべきではなく、国際財務報告基準に基づいて報告された財務諸表の代替とすべきではない
純収入はFFO、AFFO、調整後EBITDAと調整後の純収入と最も直接比較可能なIFRS測定基準である。MD&A内部でIFRS財務指標を審査し、単一の財務指標に依存せずに当社の会社を評価することを促します
FFOは分析ツールとして限界があります
·FFOには、破損および取引費用または非現金推定損益のようないくつかの非日常的な費用は含まれていません
·FFOには減価償却および償却費用は含まれていません。寿命の限られた資本資産を持っているので、減価償却および償却費用は、収益能力を維持するために資産基盤を維持または交換しなければならないという事実を確認しています
·FFOには繰延所得税は含まれておらず、長期にわたって資産を持っている場合、繰延所得税を支払う必要がある場合がある
·FFOには、時価ベースのヘッジ項目への影響は含まれていない;
·FFOには、収入活動に関係なく、業務運営に必要な正常で日常的な現金経営プロジェクトではない他の収入(支出)は含まれていない。
FFOは経営業績の測定であり、国際財務報告基準の規定に従って計算されたものではなく、標準化された意味もない。したがって,FFOは他の発行者が提案した類似した措置に匹敵する可能性は低い.FFOは分析ツールとして限界がある.具体的には、FFOの定義は他の組織使用の定義とは異なり、カナダ不動産協会(REALPAC)や全国不動産投資信託協会(NAREIT)が使用する運営資金定義とも異なる可能性があり、一部の理由は、NAREITの定義がIFRSではなく米国公認会計原則に基づいているからである
FFOは私たちの業務パフォーマンスを評価するための重要な指標であり、わが社の流通政策の基礎でもある
FFOは我々の国際財務報告基準結果と結合して、私たちの基本業務に影響する要素と傾向をより全面的に理解することができると考えられる。FFOは、非現金や他のプロジェクトの影響を取り除き、投資資本の現金リターンに基づいて当社の会社を評価することができるようにしています
減価償却や償却に加えて、資産価値が時間とともに低下するという意味をなくすためです。必要な維持支出をすべて払えば、私たちの資産の大部分の価値は時間とともに維持されると信じているからです。具体的には、我々の財務諸表では、国際会計基準第16号(物件、工場、設備)に基づいてリスコアリング方法を用いて、リスコアリング金額に基づいて減価償却費用を決定することにより、国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準に基づいていない報告やリスコアリング方法を用いて物件、建屋、設備を計量していない同業者との比較性を低減する。私たちが繰延所得税を増加させるのは、この項目が私たちが支払うことを要求される実際の現金納税義務の現在値を反映しているとは思わないからです。特に私たちの業務が長期的に保有されていれば。時価計算がヘッジ項目に与える影響を加算したことは,長期項目価値と考えられる時点近似値を示している。収入獲得活動に関係なく,業務運営に必要な正常ではない日常的な現金運営プロジェクトの他の収入(費用)も増加した。最後に、当社が交換株式で支払うことができる配当金を利息支出とし、組合企業に支払うべき融資の利息支出を加算します。これらのプロジェクトは、提携企業のわが社への投資を代表しています。
我々は,AFFOをFFOから現在の運用実績を維持するために必要な資本支出(保守資本支出)と定義している.FFOは現在の経営業績を評価する基礎を提供しているが,資産基盤経営業績を維持するコストは考慮されていない。わが社の長期,持続可能な経営業績を評価するために,FFOのほかに,投資家がAFFOを使用する際には維持資本支出の影響も考慮されていることが観察された。AFFOは経営業績の測定であり、国際財務報告基準の規定に従って計算されたものではなく、標準化された意味もない。したがって,AFFOは他の発行者が提案した類似措置と比べものにならない可能性が高く,分析ツールとして限界がある。
FFOとAFFOのほかに,調整後EBITDAに注目し,利息支出,減価償却と償却,所得税,ヘッジ項目の時価ベースの影響を含まない純収益と,収入収益活動に関係なく業務運営に必要な正常で日常的な現金運営項目ではない他の収入(費用)と定義した。調整後のEBITDAはわが社の業績に対する補足理解を提供し,時期を越えた同業者に対する比較性を強化した。FFOの調整に加えて、調整後のEBITDAには利息支出や当期所得税の影響は含まれておらず、現在の資本構造や税収状況がわが社の経営業績を評価する際の影響を解消している。調整後のEBITDAは経営業績の測定であり、国際財務報告基準の規定に従って計算されたものではなく、標準化された意味もない。したがって,調整後のEBITDAは他の発行者が提案した類似指標に匹敵する可能性は高く,分析ツールとしては限界がある。
調整後純収益にも注目し,従来は調整後収益と呼ばれていたが,支払配当や再計量収益/損失がわが社の交換可能株に与える影響を含まない純収入,および提携企業との会社間融資の利息や外貨換算調整を含まないと定義した。わが社の交換可能B株は、交換可能と現金償還の特徴により負債に分類され、株式に関する契約キャッシュフローの変化を反映するために1単位のニューヨーク証券取引所の終値に基づいて再計量される。我々は,これらの項目が我々の基本業務の継続的な表現を反映していないため,再計量損益を計上しない.当社は、株式が支払う配当金を交換することができ、国際財務報告基準では、当社の株主への収益分配を代表するため、調整後の純収益には含まれていない利息支出として以下に示すことができる。パートナーシップ企業の会社間融資代表組合企業の当社への投資のため、関連利息や外貨換算調整は含まれていません。調整後の純収益は経営業績の評価であり、“国際財務報告準則”の規定に従って計算されたものではなく、標準化された意味もない。そのため、調整後の純収入が他の発行者が提案した類似指標に匹敵する可能性はあまりなく、分析ツールとして限界がある。命名慣例を調整後の収益から調整後の純収入に変更する以外、この非国際財務報告基準計量の定義、計算或いは使用には何の変化もない
私たちの国際財務報告基準の結果と比較して、調整後の純収入は私たちの基本業務の業績を補充し、ユーザーが私たちのある司法管轄区と異なる時期の同業者に対する持続的な業績をよりよく比較できるようにすると考えられる
“国際財務報告基準”と最も密接に関連する測定基準--純収益とFFOとAFFOの入金状況は以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 |
百万ドル | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
純収入 | $ | 331 | | | $ | 213 | | | $ | 957 | | | $ | 192 | |
以下の項目を加算または差し引く: | | | | | | | |
減価償却および償却 | 51 | | | 65 | | | 159 | | | 210 | |
共同経営会社の収益シェアに投資する | (8) | | | — | | | (4) | | | — | |
共同経営会社からの投資によるFFO貢献 | 19 | | | — | | | 39 | | | — | |
所得税支出を繰延する | 18 | | | 17 | | | (64) | | | 157 | |
ヘッジ項目は時価建てと外貨再評価 | 44 | | | (23) | | | (38) | | | 2 | |
売却子会社の収益(1) | — | | | — | | | — | | | (175) | |
その他(収入)支出(2) | (7) | | | 32 | | | 24 | | | 63 | |
交換可能B株とB株の再計量 | (257) | | | (108) | | | (516) | | | 168 | |
配当金は利子支出と会社間借入金利息支出に分かれている | 39 | | | 38 | | | 119 | | | 110 | |
| | | | | | | |
非持株権によるFFO(3) | (111) | | | (122) | | | (339) | | | (393) | |
FFO | 119 | | | 112 | | | 337 | | | 334 | |
修理資本支出 | (7) | | | (5) | | | (23) | | | (14) | |
AFFO | $ | 112 | | | $ | 107 | | | $ | 314 | | | $ | 320 | |
1.売却付属会社の収益は、総合経営実績表に外貨換算に関する損益純額で示されており、この損益は累積全面収益から他の収益(支出)に再分類される。
2.その他(収入)支出とは、収入活動に関係なく、正常ではない日常的な経営活動に必要な現金項目である。FFOに計上されない他の(収入)費用には、主に公正価値再計量損益と繰延対価格増価費用が含まれる。
3.非持株権益の占有金額は、連結子会社の非持株権益が保有する経済所有権権益に基づいて計算されなければならない。非持株権に帰属するFFOを調整することで、当社は非完全子会社が稼いだ自社に帰属しないFFO部分を除去することができる。
上記のすべての純収入からFFOへの入金金額は中間財務諸表から直接抽出され、“共同会社投資の貢献”と“非持株権益を占めるべき”の場合、当社がこれに関連するFFOシェアは、当社の中期財務諸表に適用されている会計政策と一致する会計政策を用いて得られた。この等プロジェクトのFFOは上記で開示した総合実体と同じ基準で計算し、それぞれ国際会計基準第28号(連合会社及び合弁企業の投資)及び国際財務報告基準第10号(総合財務諸表)に基づいて、同じ所有権パーセンテージを用いて自社の権益入金収入シェア及び対応する非持株権益除去を計算する
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、純収益とFFOとの差は、主に減価償却と償却費用、私たちの交換可能とB株の再計量収益と損失、および非持株権益のFFOによるものである。ブラジルは2021年に新しい立法を採択したため、私たち無形資産の推定使用寿命を延長し、減価償却と償却費用は前年より低下した。収益を再計測することは,主に組合単位の市場価格の低下や過去1年間の交換可能株の発行に関係している。有機成長のメリットは、ブラジルが規制されている天然ガス輸送業務のより高い融資コストによって相殺されるため、非持株権益によるFFOは前年より減少した。
純収入とAFFOとの差額は,上記の項目および2022年9月30日までの3カ月と9カ月間の維持資本支出がそれぞれ700万ドルと2300万ドル(2021年:それぞれ500万ドルと1400万ドル)であったためである。
表は国際財務報告基準の中で最も直接的な比較可能性指標である純収入と非国際財務報告基準中の調整後の利税減価償却前利益に対して調整を行った。調整後のEBITDAは,統合手法を用いて計算した運営に占める我々の割合の結果に基づいて報告されている。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 |
百万ドル | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
純収入 | $ | 331 | | | $ | 213 | | | $ | 957 | | | $ | 192 | |
以下の項目を加算または差し引く: | | | | | | | |
減価償却および償却 | 51 | | | 65 | | | 159 | | | 210 | |
利子支出 | 147 | | | 77 | | | 392 | | | 208 | |
共同経営会社の収益シェアに投資する | (8) | | | — | | | (4) | | | — | |
共同会社投資への調整後EBITDA貢献 | 23 | | | — | | | 50 | | | — | |
所得税費用 | 71 | | | 77 | | | 189 | | | 321 | |
ヘッジ項目は時価建てと外貨再評価 | 44 | | | (23) | | | (38) | | | 2 | |
売却子会社の収益(1) | — | | | — | | | — | | | (175) | |
その他(収入)支出(2) | (12) | | | 30 | | | (26) | | | 59 | |
交換可能B株とB株の再計量 | (257) | | | (108) | | | (516) | | | 168 | |
| | | | | | | |
調整後の非持株権益はEBITDA(3) | (208) | | | (182) | | | (642) | | | (547) | |
調整後EBITDA | $ | 182 | | | $ | 149 | | | $ | 521 | | | $ | 438 | |
1.売却付属会社の収益は、総合経営実績表に外貨換算に関する損益純額で示されており、この損益は累積全面収益から他の収益(支出)に再分類される。
2.その他(収入)費用とは、収入活動に関係なく、正常ではない、恒常的な経営業務に必要な現金項目である。調整後EBITDAに計上されていないその他の(収入)費用には,主に公正価値再計量損益と繰延対価の付加価値費用がある。
3.非持株権益の占有金額は、連結子会社の非持株権益が保有する経済所有権権益に基づいて計算されなければならない。調整後の非持株権益はEBITDAを占めるべきであり,当社は非完全子会社の調整後EBITDAのうち当社に属さない部分を除去することができる。
上記のすべての照合金額は中期財務諸表から直接取り、“共同会社投資の貢献”および“非持株権益を占めるべき”については、当社が占めるべき調整EBITDAは、当社の中期財務諸表が採用した会計政策と一致している。このような項目の調整されたEBITDAは、上述した総合実体と同じ基準で計算され、それぞれ国際会計基準第28号(共同経営及び合営企業の投資)及び国際財務報告基準第10号(総合財務諸表)に基づいて、同じ所有権パーセンテージを用いて当社の権益入金収入シェア及び対応する非持株権益除去を計算する
2022年9月30日までの3カ月と9カ月間の純収益と調整後EBITDAとの差は,主に利息支出,所得税支出,再計量損益および非持株利益による調整後EBITDAである。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に利息支出が増加したのは、主に2022年4月に支払われた繰延対価格を支払うために発行された債務に関する増加費用と、我々ブラジルが規制されている天然ガス輸送業務の可変金利無借款金利上昇によるものである。所得税支出の低下は、有機的な成長による税収増加の影響が、2022年9月30日までの3ヶ月間のブラジルにおける米国ドル建て債務の外貨換算損失に関する税収割引と、2022年9月30日までの9ヶ月間のブラジル内部再編による繰延税金回収によって相殺されたためである。収益を再計測することは,主に組合単位の市場価格の低下や過去1年間の交換可能株の発行に関係している。有機成長により、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に、非持株権益の調整後のEBITDAの増加に起因することができる。わが社は2022年9月30日までの9ヶ月間に、2021年4月にブラジルで規制されている天然ガス輸送業務の3%の権益を追加買収し、この成長を部分的に相殺した。
次の表は、最も直接比較可能な国際財務報告基準計量の純収入と非国際財務報告基準計量の調整後の純収入を照合した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 |
百万ドル | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
純収入 | $ | 331 | | | $ | 213 | | | $ | 957 | | | $ | 192 | |
以下の項目を加算または差し引く: | | | | | | | |
交換可能株について支払われた配当金を利子支出として示す | 39 | | | 32 | | | 118 | | | 78 | |
共同企業との会社間融資利息支出と外貨換算調整 | 37 | | | (18) | | | 50 | | | 29 | |
交換可能·B株の再計量とその他の非現金(収益)損失 | (257) | | | (89) | | | (516) | | | 187 | |
合併調整後の純収益 | 150 | | | 138 | | | 609 | | | 486 | |
調整後の非持株権益は純収益(1)を占めなければならない | (102) | | | (91) | | | (428) | | | (291) | |
調整後純収益 | $ | 48 | | | $ | 47 | | | $ | 181 | | | $ | 195 | |
1.非持株権益の占有金額は、連結子会社の非持株権益が保有する経済所有権権益に基づいて計算されなければならない。非持株権益の調整後の純収入を調整することで、当社は非完全子会社の調整後純収入のうち当社に属さない部分を取り除くことができます。
上記のすべての入金金額は中間財務諸表から直接取り、“非持株権益を占めるべき”場合、当社はこれに関連する調整された純収入部分を占めるべきであり、当社の中期財務諸表に適用される会計政策と一致する会計政策を採用すべきである。上記項目の調整された純収入は、総合実体と同じ基準で計算され、国際財務報告基準第10号総合財務諸表に基づいて対応する非持株権益相殺を計算する際に使用される同じ所有権パーセンテージを用いて計算される。
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、純収益と調整後の純収益との差は、主に私たちの交換可能株式支払いの配当金を利息支出、再計量損益、非持株権益の調整後の純収益としたためである。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に、2021年までに追加交換可能株が発行されたため、交換可能株の配当が増加した。収益を再計測することは,主に組合単位の市場価格の低下や過去1年間の交換可能株の発行に関係している。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に、非持株権益の調整後の純収益の増加に起因することができ、これは主に有機的な成長の結果によるものである
以下の表では、我々の公共事業と会社、一般および行政コストとの間の純収入(国際財務報告基準の測定基準)とFFOおよびAFFO(非国際財務報告基準の測定基準)とを照合する
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2022年9月30日までの3ヶ月 | | | | | |
百万ドル | 公共事業 | | 会社 | | 合計する |
純収入 | $ | 170 | | | $ | 161 | | | $ | 331 | |
以下の項目を加算または差し引く: | | | | | |
減価償却および償却 | 51 | | | — | | | 51 | |
共同経営会社の収益シェアに投資する | (8) | | | — | | | (8) | |
共同経営会社からの投資によるFFO貢献 | 19 | | | — | | | 19 | |
所得税支出を繰延する | 21 | | | (3) | | | 18 | |
ヘッジ項目は時価建てと外貨再評価 | 1 | | | 43 | | | 44 | |
| | | | | |
その他の収入(1) | (7) | | | — | | | (7) | |
交換可能B株の再計量 | — | | | (257) | | | (257) | |
配当金は利子支出と会社間借入金利息支出に分かれている | — | | | 39 | | | 39 | |
非持株権に起因するFFO(2) | (111) | | | — | | | (111) | |
FFO | 136 | | | (17) | | | 119 | |
修理資本支出 | (7) | | | — | | | (7) | |
AFFO | $ | 129 | | | $ | (17) | | | $ | 112 | |
(一)その他(収入)支出とは、収入活動に関係なく、正常ではない、恒常的な経営業務に必要な現金項目である。FFOに計上されない他の(収入)費用には,主に公正価値再計量損益が含まれる.
2.非持株権益の占有金額は、連結子会社の非持株権益が保有する経済所有権権益に基づいて計算されなければならない。非持株権に帰属するFFOを調整することで、当社は非完全子会社が稼いだ自社に帰属しないFFO部分を除去することができる。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日までの3ヶ月間 | | | | | |
百万ドル | 公共事業 | | 会社 | | 合計する |
純収入 | $ | 149 | | | $ | 64 | | | $ | 213 | |
以下の項目を加算または差し引く: | | | | | |
減価償却および償却 | 65 | | | — | | | 65 | |
| | | | | |
| | | | | |
所得税を繰延する | 17 | | | — | | | 17 | |
ヘッジ項目は時価建てと外貨再評価 | 1 | | | (24) | | | (23) | |
| | | | | |
その他の費用(1) | 14 | | | 18 | | | 32 | |
交換可能B株の再計量 | — | | | (108) | | | (108) | |
配当金は利子支出と会社間借入金利息支出に分かれている | — | | | 38 | | | 38 | |
| | | | | |
非持株権に起因するFFO(2) | (122) | | | — | | | (122) | |
FFO | 124 | | | (12) | | | 112 | |
修理資本支出 | (5) | | | — | | | (5) | |
AFFO | $ | 119 | | | $ | (12) | | | $ | 107 | |
(一)その他(収入)支出とは、収入活動に関係なく、正常ではない、恒常的な経営業務に必要な現金項目である。FFOに計上されない他の(収入)費用には、主に公正価値再計量損益と繰延対価格増価費用が含まれる。
2.非持株権益の占有金額は、連結子会社の非持株権益が保有する経済所有権権益に基づいて計算されなければならない。非持株権に帰属するFFOを調整することで、当社は非完全子会社が稼いだ自社に帰属しないFFO部分を除去することができる。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日までの9ヶ月間 | | | | | |
百万ドル | 公共事業 | | 会社 | | 合計する |
純収入 | $ | 669 | | | $ | 288 | | | $ | 957 | |
以下の項目を加算または差し引く: | | | | | |
減価償却および償却 | 159 | | | — | | | 159 | |
共同経営会社の収益シェアに投資する | (4) | | | — | | | (4) | |
共同経営会社からの投資によるFFO貢献 | 39 | | | — | | | 39 | |
所得税を繰延する | (64) | | | — | | | (64) | |
ヘッジ項目は時価建てと外貨再評価 | (93) | | | 55 | | | (38) | |
| | | | | |
その他の費用(1) | 24 | | | — | | | 24 | |
交換可能B株の再計量 | — | | | (516) | | | (516) | |
配当金は利子支出と会社間借入金利息支出に分かれている | — | | | 119 | | | 119 | |
| | | | | |
非持株権に起因するFFO(2) | (339) | | | — | | | (339) | |
FFO | 391 | | | (54) | | | 337 | |
修理資本支出 | (23) | | | — | | | (23) | |
AFFO | $ | 368 | | | $ | (54) | | | $ | 314 | |
(一)その他(収入)支出とは、収入活動に関係なく、正常ではない、恒常的な経営業務に必要な現金項目である。FFOに計上されない他の(収入)費用には、主に公正価値再計量損益と繰延対価格増価費用が含まれる。
2.非持株権益の占有金額は、連結子会社の非持株権益が保有する経済所有権権益に基づいて計算されなければならない。非持株権に帰属するFFOを調整することで、当社は非完全子会社が稼いだ自社に帰属しないFFO部分を除去することができる。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日までの9ヶ月間 | | | | | |
百万ドル | 公共事業 | | 会社 | | 合計する |
純収益(赤字) | $ | 517 | | | $ | (325) | | | $ | 192 | |
以下の項目を加算または差し引く: | | | | | |
減価償却および償却 | 210 | | | — | | | 210 | |
| | | | | |
| | | | | |
所得税を繰延する | 157 | | | — | | | 157 | |
ヘッジ項目は時価建てと外貨再評価 | 5 | | | (3) | | | 2 | |
売却子会社の収益(1) | (175) | | | — | | | (175) | |
その他の費用(2) | 45 | | | 18 | | | 63 | |
交換可能B株の再計量 | — | | | 168 | | | 168 | |
配当金は利子支出と会社間借入金利息支出に分かれている | — | | | 110 | | | 110 | |
| | | | | |
非持株権によるFFO(3) | (393) | | | — | | | (393) | |
FFO | 366 | | | (32) | | | 334 | |
修理資本支出 | (14) | | | — | | | (14) | |
AFFO | $ | 352 | | | $ | (32) | | | $ | 320 | |
1.売却付属会社の収益は、総合経営実績表に外貨換算に関する損益純額で示されており、この損益は累積全面収益から他の収益(支出)に再分類される。
2.その他(収入)支出とは、収入活動に関係なく、正常ではない日常的な経営活動に必要な現金項目である。FFOに計上されない他の(収入)費用には、主に公正価値再計量損益と繰延対価格増価費用が含まれる。
3.非持株権益の占有金額は、連結子会社の非持株権益が保有する経済所有権権益に基づいて計算されなければならない。非持株権に帰属するFFOを調整することで、当社は非完全子会社が稼いだ自社に帰属しないFFO部分を除去することができる。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日までの3ヶ月 | | | | | |
百万ドル | 公共事業 | | 会社 | | 合計する |
純収入 | $ | 170 | | | $ | 161 | | | $ | 331 | |
以下の項目を加算または差し引く: | | | | | |
減価償却および償却 | 51 | | | — | | | 51 | |
利子支出 | 108 | | | 39 | | | 147 | |
共同経営会社の収益シェアに投資する | (8) | | | — | | | (8) | |
共同会社投資への調整後EBITDA貢献 | 23 | | | — | | | 23 | |
所得税支出(回収) | 74 | | | (3) | | | 71 | |
ヘッジ項目は時価建てと外貨再評価 | 1 | | | 43 | | | 44 | |
その他の収入(1) | (12) | | | — | | | (12) | |
交換可能B株とB株の再計量 | — | | | (257) | | | (257) | |
| | | | | |
非持株権益の調整後EBITDA(2) | (208) | | | — | | | (208) | |
調整後EBITDA | $ | 199 | | | $ | (17) | | | $ | 182 | |
1.その他(収入)費用とは、収入活動に関係なく、正常ではなく、恒常的な経営業務に必要な現金項目である。調整後EBITDAに含まれない他の(収入)費用は主に公正価値再計量損益を含む。
2.非持株権益の占有金額は、連結子会社の非持株権益が保有する経済所有権権益に基づいて計算されなければならない。調整後の非持株権益はEBITDAを占めるべきであり,当社は非完全子会社の調整後EBITDAのうち当社に属さない部分を除去することができる。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日までの3ヶ月間 | | | | | |
百万ドル | 公共事業 | | 会社 | | 合計する |
純収入 | $ | 149 | | | $ | 64 | | | $ | 213 | |
以下の項目を加算または差し引く: | | | | | |
減価償却および償却 | 65 | | | — | | | 65 | |
利子支出 | 39 | | | 38 | | | 77 | |
| | | | | |
| | | | | |
所得税費用 | 77 | | | — | | | 77 | |
ヘッジ項目は時価建てと外貨再評価 | 1 | | | (24) | | | (23) | |
| | | | | |
その他の費用(1) | 12 | | | 18 | | | 30 | |
交換可能B株とB株の再計量 | — | | | (108) | | | (108) | |
| | | | | |
非持株権益の調整後EBITDA(2) | (182) | | | — | | | (182) | |
調整後EBITDA | $ | 161 | | | $ | (12) | | | $ | 149 | |
(一)その他(収入)支出とは、収入活動に関係なく、正常ではない、恒常的な経営業務に必要な現金項目である。調整後EBITDAに計上されていないその他の(収入)費用には,主に公正価値再計量損益と繰延対価の付加価値費用がある。
2.非持株権益の占有金額は、連結子会社の非持株権益が保有する経済所有権権益に基づいて計算されなければならない。調整後の非持株権益はEBITDAを占めるべきであり,当社は非完全子会社の調整後EBITDAのうち当社に属さない部分を除去することができる。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日までの9ヶ月間 | | | | | |
百万ドル | 公共事業 | | 会社 | | 合計する |
純収入 | $ | 669 | | | $ | 288 | | | $ | 957 | |
以下の項目を加算または差し引く: | | | | | |
減価償却および償却 | 159 | | | — | | | 159 | |
利子支出 | 273 | | | 119 | | | 392 | |
共同経営会社の収益シェアに投資する | (4) | | | — | | | (4) | |
共同会社投資への調整後EBITDA貢献 | 50 | | | — | | | 50 | |
所得税費用 | 189 | | | — | | | 189 | |
ヘッジ項目は時価建てと外貨再評価 | (93) | | | 55 | | | (38) | |
その他の収入(1) | (26) | | | — | | | (26) | |
交換可能B株とB株の再計量 | — | | | (516) | | | (516) | |
| | | | | |
非持株権益の調整後EBITDA(2) | (642) | | | — | | | (642) | |
調整後EBITDA | $ | 575 | | | $ | (54) | | | $ | 521 | |
1.非持株権益の占有金額は、連結子会社の非持株権益が保有する経済所有権権益に基づいて計算されなければならない。調整後の非持株権益はEBITDAを占めるべきであり,当社は非完全子会社の調整後EBITDAのうち当社に属さない部分を除去することができる。
2.その他(収入)支出とは、収入活動に関係なく、正常ではない日常的な経営活動に必要な現金項目である。調整後EBITDAに計上されていないその他の(収入)費用には,主に公正価値再計量損益と繰延対価の付加価値費用がある。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日までの9ヶ月間 | | | | | |
百万ドル | 公共事業 | | 会社 | | 合計する |
純収益(赤字) | $ | 517 | | | $ | (325) | | | $ | 192 | |
以下の項目を加算または差し引く: | | | | | |
減価償却および償却 | 210 | | | — | | | 210 | |
利子支出 | 98 | | | 110 | | | 208 | |
| | | | | |
| | | | | |
所得税費用 | 321 | | | — | | | 321 | |
ヘッジ項目は時価建てと外貨再評価 | 5 | | | (3) | | | 2 | |
売却子会社の収益(1) | (175) | | | — | | | (175) | |
その他の費用(2) | 41 | | | 18 | | | 59 | |
交換可能B株とB株の再計量 | — | | | 168 | | | 168 | |
| | | | | |
調整後の非持株権益はEBITDA(3) | (547) | | | — | | | (547) | |
調整後EBITDA | $ | 470 | | | $ | (32) | | | $ | 438 | |
1.売却付属会社の収益は、総合経営実績表に外貨換算に関する損益純額で示されており、この損益は累積全面収益から他の収益(支出)に再分類される。
2.その他(収入)支出とは、収入活動に関係なく、正常ではない日常的な経営活動に必要な現金項目である。未計上調整後EBITDAのその他の費用には,主に公正価値再計量損益と繰延対価の付加価値費用が含まれている
3.非持株権益の占有金額は、連結子会社の非持株権益が保有する経済所有権権益に基づいて計算されなければならない。調整後の非持株権益はEBITDAを占めるべきであり,当社は非完全子会社の調整後EBITDAのうち当社に属さない部分を除去することができる。
流動資金と資本資源
私たちの資産基盤の性質と関連するキャッシュフローの品質は私たちが安定かつ低コストの資本構造を維持することができるようにします。私たちは、魅力的な機会が現れたときに参加し、経済環境の突然の不利な変化をよりよく防ぎ、株主への分配を維持することができるように、いつでも十分な金融流動性を維持しようとしている。私たちの主要な流動資金源は私たちの業務のキャッシュフロー、資本循環、公共と個人資本市場に入る機会、共同企業が抽出していない信用手配と株式承諾及びグループ全体の流動性を獲得することである。私たちは追加的な流動性を提供するために、私たちの資産の所有権を手配して、私たちがそれを貨幣化する能力を強化する。場合によっては、子会社が当社に配当金を申告して支払う能力が制限される可能性があります。しかし、9月30日、2022年、2021年には、明らかな制限はない
2022年9月30日現在、わが社の流動性は現在の要求を満たすのに十分であると信じています。わが社の流動資金には以下の内容が含まれています
| | | | | | | | | | | |
| 自分から |
百万ドル | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
現金 | $ | 82 | | | $ | 165 | |
信用手配 | 209 | | | 173 | |
| | | |
会社流動資金 | $ | 291 | | | $ | 338 | |
| | | |
| | | |
わが社は提携企業と一致し、グループ全体で流動性を評価しているが、株主はわが社の交換可能株の交換特徴により、より広範なインフラ投資基盤を持っているからである。わがグループの総流動資金は2022年9月30日現在、現在の需要を満たすのに十分な38.03億ドル(2021年12月31日:53.8億ドル)である
私たちは主に運営会社レベルで債務を通じて私たちの資産に融資しています。これらの債務は通常長期満期日を持ち、制限的な契約は少なく、私たちの会社や私たちの他の業務には追跡権がありません。
2022年9月30日までの総合ベースで、今後5年間の予定返済額は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万ドル | 平均期限(年) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 超える | | 合計する |
無追権借款 | 6 | | $ | — | | | $ | 1,033 | | | $ | 79 | | | $ | 348 | | | $ | 320 | | | $ | 2,500 | | | $ | 4,280 | |
2022年9月30日現在、当社の今後5年間で元本返済予定のシェアは以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万ドル | 平均値 用語.用語 (年) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 超える | | 合計する | |
公共事業 | 7 | | $ | 3 | | | $ | 479 | | | $ | 99 | | | $ | 239 | | | $ | 218 | | | $ | 1,818 | | | $ | 2,856 | | |
無請求権借款総額(1) | 7 | | $ | 3 | | | $ | 479 | | | $ | 99 | | | $ | 239 | | | $ | 218 | | | $ | 1,818 | | | $ | 2,856 | | |
会社が業務中の現金シェアを保留する | | | | | | | | | | | | | | | | |
公共事業 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 82 | | |
会社が現金を残した総シェア | | | | | | | | | | | | | | | $ | 82 | | |
純債務 | | | | | | | | | | | | | | | | |
公共事業 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 2,774 | | |
純債務総額 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 2,774 | | |
無請求権借款総額のパーセント | | | — | | % | 17 | | % | 3 | | % | 8 | | % | 8 | | % | 64 | | % | 100 | | % |
1.代表は当社に対する無請求権債務であり、保有者が基礎業務に対してのみ追徴権を有するためである
我々は、“会社は債務を占めるべきである”を、様々なポートフォリオ事業における企業の債務シェアと定義しており、これは非国際財務報告基準の尺度である。我々は、国際財務報告基準で計量されていない“純債務”を、わが社の債務によるものと定義し、わが社の占める現金と現金等価物のシェアを差し引く。わが社の現金と現金等価物のシェアは、国際財務報告基準で報告された現金と現金等価物から非持株権益を占めるべき金額を引いて計算されます
当社は債務と純債務を占めるべきではなく、国際財務報告基準に基づいて報告するつもりもない。私たちの陳述が、当社の国際財務報告基準に基づく報告の結果(合併債務を含む)と共に読んだ場合、私たちは、私たちの運営パフォーマンスと資本管理状況をより有意義な評価を提供すると信じています。わが社の債務と純債務を占めるべき新聞は分析ツールとして限界がある
·わが社の債務と純債務額は、合併投資の基礎となる債務の合併義務ではありません。個別項目に十分なキャッシュフローが生じて全債務を返済していなければ、わが社は出資により差額を支払うことを適宜決定し、債務違約を回避することができる。私たちのすべての組合せ投資の合計割合調整後のEBITDAと私たちのすべての組合せ投資の会社が総債務を占めるべき差額から言えば、このギャップは明らかではないかもしれないし、等しくないかもしれません
·他社が債務や純債務を占めるべき方法が私たちとは異なる可能性があるため、これらの措置は他の発行者が提案したような措置とは比べものにならない可能性がある。
当社が債務および純債務を占めるべきであることを示すのは、投資家が私たちの基礎投資の資本構造を理解するのを助けるためであり、これらの投資はすでに私たちの財務諸表に合併されているが、完全な所有ではない。この2つの指標は、調整されたEBITDAとともに使用される場合、当社が資産レベルでどのようにその業務に融資するかに関する有用な情報を提供し、所与のレバー程度で投資する資本収益率に関する視点を提供する予定である。“国際財務報告基準”に基づく総合債務と当社が占めるべき債務との唯一の違いは、当社が総合投資に占めるべき債務シェアを除く調整および繰延融資コストへの影響である。経営陣は会社が債務を占めていることを利用して、私たちの基礎投資の資本構造を理解しなければなりません。これらの投資は財務諸表で合併していますが、全額所有しているわけではありません
当社の債務によるものは、合併債務として以下のようになります
| | | | | | | | | | | |
| 自分から |
百万ドル | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
合併債務 | $ | 4,265 | | | $ | 3,556 | |
補足:共同経営会社投資における会社の債務シェア | 522 | | | — | |
差し引く:非持株権益による借金 | (1,946) | | | (1,314) | |
繰延融資コスト | 15 | | | 7 | |
当社が負担すべき債務 | $ | 2,856 | | | $ | 2,249 | |
私たちが2022年9月30日までの3ヶ月間の中期財務諸表に付記したように、当社はBrookfield Infrastructureと2つの信用協定を締結し、1つは借り手として、もう1つは貸手として、各合意は私たちの会社とBrookfield Infrastructureに必要に応じた債務融資の機会を提供し、私たちの柔軟性を最大限に高め、私たちのグループ内の現金の流れを促進することを目的として、10年間の10億ドルの循環信用計画を提供した。私たちは、信用手配が提供する流動資金を運営資本目的に利用し、成長資本投資と買収に資金を提供するつもりだ。いずれの特定の場合も、わが社はこれらの資金源のいずれを得るかは、当時の需要と機会を最適化する問題となるだろう。
金融商品
外国為替ヘッジ戦略
私たちがそうすることが経済の程度であれば、私たちの戦略はわが社の外貨開放に対する一部の株式投資および/またはキャッシュフローをヘッジアップすることです。以下は私たちの外貨ヘッジ戦略の主な原則です
·私たちが運営している可能性のある自然なヘッジを利用して
·可能な限りトークン債務を利用して融資する
·自然ヘッジが足りない場合にデリバティブ契約を利用することができる
わがグループの大部分の外貨開放は組合企業が直接ヘッジしているため、2022年9月30日現在、わが社はゼロドル(2021年12月31日:ゼロドル)の企業外貨契約を持ち、外貨リスクをヘッジしている。
次の表は2022年9月30日までの外貨に対する開放を示しています
| | | | | |
百万ドル | 株式投資-ドル |
ポンド | $ | 1,347 | |
BRL | 462 | |
オーストラリアドル | 410 | |
| $ | 2,219 | |
より多くの情報を理解するためには、監査されていない中期簡明および総合財務諸表の付記5、金融商品の公正価値を参照してください。
資本再投資
財務管理の観点から、当社はその現金備蓄を管理し、外貨·行政コストを最小限に抑え、資産レベルの債務融資を獲得する能力を強化することを期待している。資本は主に会社レベルで調達され、有機的に資本支出を増加させる権益部分に資金を提供するが、プロジェクトの実際の資金は子会社に現金を注入したり、わが社が生成·保留した運営キャッシュフローを利用して実行される可能性がある。重要なのは、現金の実際の流れは、わが社が資本支出に資金を提供したり分配したりする能力とは関係がないということだ
資本支出
わが社の資産基盤は資本集約型であるため、継続的な資本投資を行い、私たちの運営に関連する工場や設備を増加、強化、ライフサイクルメンテナンス、修理する必要がある。わが社はすべての資本支出を審査し、以下の2つのカテゴリのうちの1つに分類します
I)成長性資本支出:増加した収入に支えられた資本支出は、わが社のリターンを高める。これらのプロジェクトは私たちの公共事業の費用率の基礎を組み込む資格があります
二)資本支出の維持:システムの現在の運行状態と信頼性を維持し、同時に監督管理と安全要求を遵守するために必要な資本支出を確保する
私たちはそれぞれこの二つの種類の資本支出に対してそれぞれ審査と承認を行う。成長性資本支出は単独で保証し、わが社の税引後株収益率12%-15%の目標を達成しなければならない。これらのリターン目標を達成するプロジェクトは、共同企業の一般パートナーの上級者からなる資本支出委員会に提出される。委員会は提案されたプロジェクト計画を審査し,目標リターンや資金調達計画を考慮し,これらのプロジェクトに関連する様々な実行リスクを分析した。プロジェクトが資本支出委員会の承認を受けると、それは一般的に滞っているプロジェクトに追加されるだろう
保守資本支出は異なるが、同じ穏健な流れに従っている。必要な投資を行わずに私たちの運営を維持しなければ、わが社が私たちの顧客基盤にサービスしたり、既存の運営を継続したりする能力を弱める可能性があるからだ。まず,特定業務に関わる運営チームが年度予算編成過程ですべての計画と提案された保守資本支出を詳細に審査する。これらの計画は買収時に企業と合意した企業が資本方法を維持する背景の下で審査を行い、公共と労働者の健康と安全、環境と法規のコンプライアンス、システムの信頼性と完全性を含む業績駆動要素を考慮した。資産レベルで承認された保守資本プロジェクトは、その後、当社の企業資産管理チームに提出され、これらのチームはわが社の運営を監督し、公共事業資産の管理に豊富な経験を持っています。この計画は,会社の高度な運営管理者との反復過程により,非自由支配項目の優先順位を決定し,業界基準との比較を含む包括的な審査により整備されている。合意に達すると、整備資本支出計画は承認され、共同企業高級管理チームに提出された年度と5年間の業務計画の一部となる。承認されると、これらの保守計画は次の年に実行され、運営·資産管理チームはこれらの計画に関連する業績を密接に監視する
異なるレベルの内部審査以外に、わが社は毎年評判が良く、全世界で公認されているエンジニアリングサービス会社を招聘して、その維持資本支出と詳細な資本計画の全体方法に対して独立審査を行う。このエンジニアリングサービス会社は毎年ポートフォリオの一部を審査し、3年ごとに交代し、すべての資産をカバーしている。所与の年に審査された各資産について、エンジニアリングサービス会社は、業界標準、監督要求または他の基準データと比較して歴史と予測支出を審査し、業務性質および資産の年齢と状況に基づいて資本支出計画を維持する合理性を決定する。また、会計事務所を招聘してエンジニアリングサービス会社が提供した報告の結果を審査し、毎年の資本支出範囲を整備するプログラムを作成することに関する制御活動を評価した。これらの活動の結果、我々が述べた年間維持資本支出範囲は合理的であり、類似した性質資産の業界基準に適合していることが確認された。
統合現金フロー表の検討
次の表は統合現金フロー表をまとめました
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三ヶ月の 9月30日までの期間 | | 9か月の間 9月30日までの期間 |
百万ドル | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
経営活動からの現金 | $ | 214 | | | $ | 260 | | | $ | 569 | | | $ | 619 | |
投資活動から得た現金 | (122) | | | (109) | | | (901) | | | 436 | |
資金調達活動で得られた現金 | (326) | | | (92) | | | 71 | | | (830) | |
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月
経営活動からの現金
2022年9月30日までの3カ月間の経営活動からの現金総額は2億14億ドルで、2021年9月30日までの3カ月間で4600万ドル減少した。今年度の運営キャッシュフローはインフレ指数付けと金利基数を計上した資本に恵まれている。これらのメリットは、私たちが交換可能な株式支払いの配当増加、請求権なし借入金の利息増加、管理費の増加によって相殺される。
投資活動に使われた現金
2022年9月30日までの3カ月間、投資活動に使用された現金は1.22億ドルだったのに対し、2021年は1.09億ドルだった。投資活動で使用される現金の増加は、主にイギリスで規制されている流通事業の長期資産の追加投資に関連している
融資活動に使用した現金
2022年9月30日までの3カ月間、融資活動で使用された現金は3億26億ドルだったが、2021年には9200万ドルだった。融資活動に使用される現金の増加は,主に非持株権益への分配増加と,我々が組合企業に支払う保証金の償還によるものである
株本
当社の持分には、公衆株主が保有する交換可能株式と、共同企業が保有するB、C類株式が含まれています。私たちの各交換可能株の配当は発表と支払いと同時に行われる予定で、1株当たりの配当金の金額は単位ごとの分配と同じだ。C種類の株を持っている保有者は私たちの取締役会が発表した時に配当を得る権利があるだろう
当社の資本構造は以下の株式から構成されています
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自分から | | | | | | |
職場.職場 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | | | | | |
交換可能株 | 110,513,085 | | | 110,157,540 | | | | | | | |
B類株 | 2 | | | 2 | | | | | | | |
C類株式 | 2,103,677 | | | 2,103,677 | | | | | | | |
当社の株は交換可能株、B類株、C類株からなります。2021年8月、共同会社はIPLの持株権を買収し、代償には現金、交換可能株式およびBrookfield Infrastructure Corporation Exchange Limited Partnership(“BIPC Exchange LP”)のB類交換可能有限組合(“BIPC交換可能有限組合”)を含む。BIPC Exchange LPは共同企業の子会社であり,BIPC交換可能LP単位の所有者は,BIPC交換可能LP単位を購入し,購入したBIPC交換可能LP単位ごとに交換可能株式を提供する権利がある.当社は2022年9月30日までの9カ月間、BIPC Exchange LP単位保有者の交換要請に応じて372,622株の交換可能株を発行した。
交換可能な株は保有者の選択に応じていつでも単位市場価格に等しい価格で交換することができる。わが社は納入単位または単位の現金等価物で取引所の要求を満たすことを選択することができます。わが社は各部門といかなる交換要求も解決しようとしています。我々の株主は、2022年9月30日までの9ヶ月間、交換可能株式17,077株を同数の組合単位と交換した。B類とC類株は現金で償還可能であり,金額は単位の市場価格に相当する.これまでB類やC類株は償還されていない。交換可能株式の交換特性とB,C系株式の現金償還特性により、交換可能株式、B系株式、C系株式を金融負債に分類する。しかしながら、クラスC株は、すべての普通株の中で最も付属するカテゴリであり、いくつかの資格基準に適合し、国際会計基準32に存在する範囲の狭い列報例外のために株式ツールとして列報される。
2022年6月10日、Brookfield Infrastructureは組合単位、BIPC交換可能LP単位、交換可能株式、B類株とC類株の3種類の組合株分割を完了し、分割方式は単位所有者/株主が1株/株を持つごとに0.5株/株を追加獲得した。株式分割による単位/株式の変化に対応するために、すべての履歴単位/株式および単位/株式当たりの開示が調整されている。
わが社は2022年9月30日までの3ヶ月間、1株当たり0.36ドルの交換可能株配当金を発表し、支払う総配当金は3900万ドルとなった。交換株式について支払う配当金を中間財務諸表に利子支出として示す。2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちのB類株またはC類株は配当を発表しなかった。
上場単位価格区間および出来高
これらの単位はトロント証券取引所(“トロント証券取引所”)に看板取引され,コードは“BIP.UN”である.トロント証券取引所が報告した単位の指定期間内の価格区間(特殊分配の影響を差し引いた)と取引量を表に示し,カナダドル単位:
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| 職場.職場 |
| 高(カナダドル) | | ロー(カナダドル) | | 巻 |
2022 | | | | | |
January 1, 2022 - March 31, 2022 | 55.19 | | 49.53 | | 27,841,548 | |
April 1, 2022 - June 30, 2022 | 56.64 | | 47.19 | | 24,889,646 | |
July 1, 2022 - September 30, 2022 | 56.13 | | 48.21 | | 20,945,927 | |
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2021 | | | | | |
January 1, 2021 - March 31, 2021 | 46.31 | | 41.43 | | 30,344,436 | |
April 1, 2021 - June 30, 2021 | 46.21 | | 42.57 | | 21,809,721 | |
July 1, 2021 - September 30, 2021 | 48.99 | | 44.84 | | 18,404,493 | |
2021年10月1日-2021年12月31日 | 51.33 | | 46.55 | | 23,229,838 | |
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2020 | | | | | |
January 1, 2020 - March 31, 2020 | 45.04 | | 23.54 | | 59,378,507 | |
April 1, 2020 - June 30, 2020 | 39.71 | | 32.71 | | 46,626,963 | |
July 1, 2020 - September 30, 2020 | 42.63 | | 35.83 | | 30,962,434 | |
2020年10月1日-2020年12月31日 | 45.77 | | 37.97 | | 34,110,643 | |
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2019 | | | | | |
January 1, 2019 - March 31, 2019 | 33.70 | | 28.73 | | 43,691,319 | |
April 1, 2019 - June 30, 2019 | 34.61 | | 33.16 | | 33,753,675 | |
July 1, 2019 - September 30, 2019 | 39.61 | | 34.00 | | 33,568,488 | |
2019年10月1日-2019年12月31日 | 42.35 | | 38.20 | | 29,859,589 | |
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これらの単位はニューヨーク証券取引所で取引され、取引コードは“BIP”である。以下の表は、ニューヨーク証券取引所報告の単位の示す時期における価格区間と取引量を示し、ドル単位である
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| 職場.職場 |
| (ドルが)高い | | (ドルが)低い | | 巻 |
2022 | | | | | |
January 1, 2022 - March 31, 2022 | 44.15 | | 38.83 | | 28,118,859 | |
April 1, 2022 - June 30, 2022 | 45.33 | | 36.45 | | 22,001,642 | |
July 1, 2022 - September 30, 2022 | 43.27 | | 35.70 | | 22,244,550 | |
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2021 | | | | | |
January 1, 2021 - March 31, 2021 | 36.19 | | 32.68 | | 30,614,490 | |
April 1, 2021 - June 30, 2021 | 37.17 | | 35.11 | | 21,117,951 | |
July 1, 2021 - September 30, 2021 | 38.65 | | 35.93 | | 21,350,172 | |
2021年10月1日-2021年12月31日 | 40.72 | | 37.25 | | 29,160,108 | |
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2020 | | | | | |
January 1, 2020 - March 31, 2020 | 33.71 | | 16.24 | | 48,897,897 | |
April 1, 2020 - June 30, 2020 | 29.73 | | 22.93 | | 49,977,920 | |
July 1, 2020 - September 30, 2020 | 32.14 | | 26.39 | | 25,084,398 | |
2020年10月1日-2020年12月31日 | 35.06 | | 28.55 | | 25,134,360 | |
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2019 | | | | | |
January 1, 2019 - March 31, 2019 | 25.09 | | 20.95 | | 29,599,968 | |
April 1, 2019 - June 30, 2019 | 25.73 | | 24.62 | | 22,954,033 | |
July 1, 2019 - September 30, 2019 | 29.72 | | 25.87 | | 34,083,005 | |
2019年10月1日-2019年12月31日 | 31.57 | | 28.66 | | 24,620,067 | |
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トレンド情報
私たちは次のように、買収と有機的な成長機会を通じて私たちの業務のキャッシュフローを増やすことを求めています。特に、Brookfieldが十分な影響力や統制権を持って、私たちが運営を志向する方法の財団やパートナーを配置することに集中しており、Brookfieldはこのような取引をリードする上で良好な記録を持っており、買収によるキャッシュフローの拡大に機会を提供している。我々の会社が買収や有機的成長を通じてキャッシュフローの機会を増加させる信念は,会社や市場に対する仮定に基づいており,経営陣はこれらの仮定が当時合理的であったと考えている。私たちはキャッシュフローの成長を保証することもできないし、買収や有機的な成長のための資本を保障することもできない。“前向きな陳述に関する警告声明”を参照してください
私たちの世界規模と一流の運営チームは私たちに独特の競争優位を提供してくれたと信じています。私たちは世界各地で資本を最大のリターンを見る産業や地域に効果的に配置することができるからです。私たちは貸借対照表上の資産を積極的に回収し、それらが満期になった時、収益をより高い収益の投資戦略に再投資し、リターンをさらに向上させる
資本循環はずっと私たちの全周期投資戦略の重要な構成部分であり、わが社にとって非常に重要であり、原因は以下の通りである
·重要な価値創造レバレッジ-多くのインフラ資産が成熟点に達しており、資本増加や同店増加の速度がこれに達している。運営改善、生産能力利用率の向上と資本拡張の時期に、資本増加額を最大化する。もしこのような要素がなければ、私たちは一般的にこのような資産が成熟した収入源を持っていると思うだろう。この点で、私たちはそれらを魅力的な見返りで売却し、収益を新しい収入フローに再配置して、私たちの12%~15%の目標収益率を稼ぐことを求めるつもりだ
·代替資金源--私たちは株式を発行して成長に資金を提供することがありますが、資本市場は常に利用可能ではないので、資本循環は重要な代替資金源となります。資本循環はより戦略的であり,非常に低い割引率で債券類業務を売却することに専念するとともに,我々の高成長業務を希釈することを避けることで,潜在的に株主のリターンを増加させることができると考えられる
·機関資本規律--私たちにとって、現金が必要なときではなく、企業を売却して収益を最大化することが急務です。脅迫されて売ることが価値を最適化することはほとんどないからです。私たちの方法は、私たちが大量の流動性を持ち、短期的な業績を牽引する可能性があるにもかかわらず、長期投資家として、長期的な価値を創造する最適な方法だと信じています
私たちは強力な成長を経験している世界経済の中で運営されており、投資プロジェクトに対する資金需要は非常に切実だ。私たちは規模、グローバルな足跡、運営能力、資本獲得における私たちの競争優位を利用して付加価値プロジェクトを実行している。私たちは先進経済でも新興経済でも、超価値買いの機会があると信じている
関係者取引
正常な経営過程で、当社は関連側と以下の取引を達成した。わが社の最終親会社はブルックフィールドです。わが社の他の関係者はBrookfieldの子会社と運営実体を代表しています
設立以来、我々のパートナーシップは、Brookfieldの完全子会社であるサービスプロバイダ(“サービスプロバイダ”)と管理協定(“プライマリサービス契約”)を締結した
主サービス契約によると、組合企業は四半期ごとにサービスプロバイダに基本管理費を支払い、基本管理費と呼ばれ、組合企業とわが社の四半期ごとの総時価の0.3125%(毎年1.25%)に相当する。わが社は共同企業に私たちが比例して分担した管理費を返済します。基本管理費の計算については,結託の時価はBrookfield Infrastructure内のBrookfield償還可能組合単位がすべて単位に変換されていると仮定する),Brookfield Infrastructureが保有する証券の合計ではなく,優先単位および他のサービス受給者(Brookfield Infrastructureが保有する証券の合計値であり,サービス受給者が追徴権を持つすべての未償還第三者債務からその等の実体が持つすべての現金を差し引く)に等しい.当社の占有額は、加重平均単位と発行済み株式に基づいて、遡及的に特殊分布を調整して計算します
2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月の間、当社は基本管理費をそれぞれ1,600万ドルおよび5,000万ドル(2021年:それぞれ1,100万ドルおよび2,900万ドル)とし、中期財務諸表のうち一般および行政支出の一部としている
わが社の連属会社は、正常運営中に市場条件に応じてBrookfield Property Partners L.P.の連合会社と共同経営会社に接続サービスを提供しています。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、収入は100万ドル(2021年:100万ドル未満)を下回っており、何の支出も生じていません(2021年:ゼロドル)。
当社はBrookfield Infrastructureと2つの信用協定を締結し、1つは借り手として、もう1つは融資者として、各合意は10年間の10億ドルの循環信用計画を提供し、私たちの会社とBrookfield Infrastructureに必要に応じた債務融資の機会を提供し、私たちの柔軟性を最大限に高め、私たちのグループ内の現金の流れを促進することを目的としている。私たちは、信用手配が提供する流動資金を運営資本目的に利用し、成長資本投資と買収に資金を提供するつもりだ。いずれの特定の場合も、わが社はこれらの資金源のいずれを得るかは、当時の需要と機会を最適化する問題となるだろう。
信用手配はドルまたはカナダドルで提供され、前金はLIBOR、基本金利、CDOR、または最優遇金利で提供される。2つの運営手配はすべて基準金利に利差を加えて利息を計算し、それぞれの場合は各方面の合意に従って時々調整することができる。また、各信用手配は潜在的な預金手配を考慮しており、この手配によると、貸手は借り手の同意を得た場合、市場金利で資金を当座預金者の口座に入金する。2022年9月30日まで、Brookfield Infrastructureとの信用協定に基づき、信用手配からゼロドル(2021年12月31日:ゼロドル)を抽出した
Brookfield Infrastructureは私たちの会社に10億ドルの株式約束を提供した。当社は、Brookfield InfrastructureにいくつかのC類株式または優先株を発行することと引き換えに、(I)C類株式の引受に相当し、リコール日の直前の5(5)日に主要証券取引所に上場する交換可能株式の出来高加重平均価格、および(Ii)優先株を引受すれば25.00ドルとなることを当社に要求する可能性がある。株式はいわゆる金額を永久的に減少させることを約束する。2022年9月30日現在、配当金はゼロドル(2021年12月31日:ゼロドル)と約束されている
BIPC Holdings Inc.,当社の完全子会社,全面および無条件担保(I)がBrookfield Infrastructure Finance ULC,Brookfield Infrastructure Finance LLC,Brookfield Infrastructure Finance LimitedおよびBrookfield Infrastructure Finance Pty Ltd.から発行された任意の無担保債務証券を総称して“連席発行者”と呼び,いずれの場合も,元金,プレミアム(例えば)および利息の支払いについては,当該などの証券を発行するカナダ連席発行者およびComputerShare Trust Companyが2012年10月10日の信託満期および利息の支払いについて,当該等の証券を発行するカナダ連座発行者およびComputerShust Companyは2012年10月10日の信託満期および利息の支払いについて,(Ii)BIP Investment Corporation(“BIPIC”)の優先株、満期配当金の支払い、償還満期金の支払い、及びBIPIC清算、解散又は清算時に満期に対応する金の支払い。(Iii)組合企業のいくつかの優先株は、満期割当、償還満期金の支払い、及び組合企業の清算、解散又は清算時の満期金の支払いに用いられる。(Iv)Brookfield Infrastructureのその二国間信用手配下の債務。これらの手配は、私たちの財務状況、財務状況の変化、収入または支出、経営結果、流動資金、資本支出または資本資源に重大な現在または未来に影響を与える可能性がないか、不可能であり、これらの影響は投資家にとって重要である。また、BIPC Holdings Inc.担保(I)Brookfield Infrastructure Finance ULCまたはBIPバミューダホールディングスI株式会社が付属ベースで発行した二次債務証券は、元金、プレミアム(ある場合)および利息を支払うために、当該証券を発行するか、または発行する信託契約が満了して支払う必要がある, また,(Ii)Brookfield Infrastructure Holdings(Canada)Inc.はそのビジネスチケット計画の下での義務である.
2022年9月30日現在、Brookfield Infrastructureでの預金残高は5.3億ドル(2021年12月31日:10.93億ドル)である。ブルックフィールドインフラの純引き出しと外国為替の影響で、残高は2021年12月31日より低下した。預金の利息は年利0.2%です。2022年9月30日現在、Brookfield Infrastructureに支払うべき当座預金は2600万ドル(2021年12月31日:1.31億ドル)で、期間和解金額は1.05億ドルである。支払金の利息は年利0.2%である。Brookfield Infrastructureへの手付金による利息は、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に100万ドル未満(2021年:それぞれ600万ドル、3200万ドル)未満となる。
2022年9月30日現在、当社のBrookfield Infrastructure子会社に対する売掛金は800万ドル(2021年12月31日:500万ドル)、Brookfield Infrastructure子会社からの売掛金は1700万ドル(2021年12月31日:2000万ドル)である。
2022年9月23日、当社は6600万ドルの公平な市価で金融資産を同組合企業に売却した。当社は監査されていない中期簡明総合経営業績報告書で200万ドルの処分損失を確認しました
表外手配
私たちは、私たちの財務状況、財務状況の変化、収入または支出、経営結果、流動資金、資本支出または資本資源に重大な現在または未来の影響を与える可能性がある、または可能性がある表外手配は何もありません
BIPC Holdings Inc.,当社の完全子会社,全面および無条件担保(I)がBrookfield Infrastructure Finance ULC,Brookfield Infrastructure Finance LLC,Brookfield Infrastructure Finance LimitedおよびBrookfield Infrastructure Finance Pty Ltd.から発行された任意の無担保債務証券を総称して“連席発行者”と呼び,いずれの場合も,元金,プレミアム(例えば)および利息の支払いについては,当該などの証券を発行するカナダ連席発行者およびComputerShare Trust Companyが2012年10月10日の信託満期および利息の支払いについて,当該等の証券を発行するカナダ連座発行者およびComputerShust Companyは2012年10月10日の信託満期および利息の支払いについて,(Ii)BIP Investment Corporation(“BIPIC”)の優先株、満期配当金の支払い、償還満期金の支払い、及びBIPIC清算、解散又は清算時に満期に対応する金の支払い。(Iii)組合企業のいくつかの優先株は、満期割当、償還満期金の支払い、及び組合企業の清算、解散又は清算時の満期金の支払いに用いられる。(Iv)Brookfield Infrastructureのその二国間信用手配下の債務。これらの手配は、私たちの財務状況、財務状況の変化、収入または支出、経営結果、流動資金、資本支出または資本資源に重大な現在または未来に影響を与える可能性がないか、不可能であり、これらの影響は投資家にとって重要である。また、BIPC Holdings Inc.担保(I)Brookfield Infrastructure Finance ULCまたはBIPバミューダホールディングスI株式会社が付属ベースで発行した二次債務証券は、元金、プレミアム(ある場合)および利息を支払うために、当該証券を発行するか、または発行する信託契約が満了して支払う必要がある, また,(Ii)Brookfield Infrastructure Holdings(Canada)Inc.はそのビジネスチケット計画の下での義務である.
通常の経営過程において、我々は、業務処分及び買収、建設プロジェクト、資本項目及び資産及びサービスの販売及び購入等の取引において第三者に賠償及び担保を提供することを規定する協定を実行する。私たちはまた私たちの役員たちと特定の職員たちと職員たちに賠償することに同意する。ほとんどの賠償約束の性質は、多くの合意が最高金額を具体的に説明しておらず、金額は未来や事件の結果に依存しており、その性質と可能性は現在確定できないため、私たちが第三者に支払うことを要求される可能性の高い潜在的金額を合理的に推定することができない。歴史的に、私たちはそのような賠償協定に基づいて多額のお金を支払ったことがない
契約義務表開示
次の表は、2022年9月30日までのわが社の契約義務について概説します
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| 期限どおりの支払い |
百万ドル | 少ないです 1年 | | 1-2年 | | 2-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 | | 合計する 契約書 キャッシュフロー |
売掛金とその他の負債 | $ | 465 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 468 | |
無追権借款 | 1,033 | | | 79 | | | 348 | | | 588 | | | 2,232 | | | 4,280 | |
金融負債 | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | 25 | |
Brookfield Infrastructureへの融資に対応する | 26 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | |
交換可能とB類株 | 3,967 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,967 | |
利息支出: | | | | | | | | | | | |
無追権借款 | 104 | | | 67 | | | 64 | | | 117 | | | 345 | | | 697 | |
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また,総サービス協定によると,組合企業は四半期ごとに事業者に共同企業とわが社の総時価の0.3125%(年間1.25%)に相当する基本管理費を支払い,基本管理費と呼ぶ.基礎管理費の計算については,組合企業の時価はすべての未清算単位の総価値に等しく,総サービス合意によりサービス受信者に対して追徴権を有するすべての未清算第三者債務を加え,このような実体が持つすべての現金を減算する.2022年9月30日までの3ヶ月間にわが社が占めるべき費用によると、わが社に割り当てられる基本管理費は年間約6400万ドルと推定されています
私たちのグループ戦略の構成要素の一つは、機関投資家とともにBrookfieldスポンサーのインフラ基金に参加することであり、これらの基金は私たちのグループのイメージに合った買収を目指す。通常の業務過程で、確定すれば、私たちのグループはBrookfieldが後援するインフラ基金に約束し、将来的にこれらの目標買収に参加する
肝心な会計見積もり
財務諸表の作成は、財務諸表の日に報告された資産および負債の報告金額、および報告中に他のソースから明らかに反映されにくいまたは資産および負債の報告金額に影響を及ぼす重大な判断、推定および仮定を必要とする。これらの見積り数と相関仮説は,歴史的経験や他に関連すると考えられる要因に基づいている.実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある
私たちは推定数字と基本的な仮定を検討していくつもりだ。会計推定の改訂は、改訂がその期間のみに影響を与える場合は、修正推定の期間で確認し、改訂が当期および将来の期間に影響を与える場合は、改訂期間および将来の期間で確認する
経営陣が作成し、会社の中期財務諸表を作成する正常な過程で使用される重大な判断と見積もりは、重要であると考えられ、以下のように概説する
一)財産·工場·設備の再評価
財産·工場と設備は定期的に再評価する.わが社の財産、工場、設備は公正価値によって恒常的に計量され、すべての資産種別のリスコアリング発効日は12月31日である。当社は,割引率,端末価値倍数,全体投資期限などの重大な投入を十分に考慮した場合,収益法により公正価値を決定する
制御とプログラム
2022年9月30日までの9ヶ月間、財務報告の内部統制には何の変化もなく、これらの変化は、私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的になったりする可能性があります。
前向きな陳述に関する警告的声明
本MD&Aは適用証券法に符合する展望性情報と展望性陳述を含み、1995年のアメリカ証券訴訟改革法を含む。私たちはこの報告書で、カナダとアメリカの証券監督機関に提出された他の文書、および他の公共通信でこのような声明をすることができる。“傾向”、“求める”、“目標”、“予見”、“信じる”、“予想”、“可能”、“目的”、“意図”、“目標”、“展望”、“努力”、“推定”、“可能”、“継続”、“計画”、その派生する他の類似意味の表現またはその否定変異体、および“将”、“可能”、“すべき”のような将来または条件動詞の類似表現、“これらは未来の事件、傾向、または見通しの予測または指示であり、歴史問題とは関係なく、前向きな陳述を決定してください。本MD&Aにおける前向きな陳述は、私たちの資産が時間の経過とともに増加傾向にあることに関する陳述、私たちの資産と業務の増加、1株当たりのFFOの増加とそれによって生じる資本増加、資本と株式収益率、大口商品と商品のグローバル流動が日々増加する需要、予想される資本支出、私たちの業務顧客計画の資本プロジェクトがこれらの業務業績と成長に与える影響、わが社、一般と行政費用の規模、私たちの買収を完成する能力、市場機会を利用する能力、私たちが経営または経営する資産の将来の見通し、機関投資家との協力、新たな買収機会を識別、買収および統合する能力、私たちの資産の長期目標リターン、配当レベルの持続可能性、配当増加および配当率, わが社と各事業の運営結果と利益率、わが製品市場の将来の見通し、私たちは内部成長と資本投資を通じて成長を実現する計画、既定の目標を達成する能力、運営効率を推進する能力、会社の資本収益率に対する期待、私たちの将来の運営に対する予想維持と資本支出、私たちの予想している将来の維持と資本支出、付加価値投資に資本を配置する能力、将来の経済状況に対する見方が会社に与える影響、私たちは十分な財務流動性の能力を維持し、私たちは銀行信用手配の下で資金を抽出する能力、私たちは株式や債務を発行することで融資を得る能力、既存の業務の拡張、私たちの市場の将来の機会の可能な源、私たちが運営する業務の融資計画、外貨管理活動、そして私たちの信念、見通し、計画、期待、意図に関する他の声明を得る。私たちは展望性陳述と情報の中で明示或いは暗示するわが社の予想未来結果、業績或いは業績は合理的な仮説と期待に基づいていると信じているが、読者は展望性陳述と情報に過度に依存すべきではなく、それらは既知と未知のリスク、不確定要素とその他の要素に関連するため、わが社の実際の結果、業績或いは成果はこのような前向き陳述と情報明示或いは暗示の予想未来結果、業績或いは業績とは大きく異なる可能性がある。
実際の結果が本明細書に含まれる前向き表現の予想または示唆の結果と大きく異なる可能性がある要素は、私たちの管轄地域および他の地方の一般的な経済状況が私たちの製品やサービスの市場に影響を与える可能性があること、私たちの業務内部で成長を達成する能力、私たちが目標リターンを達成するために必要なマイルストーンの能力、これは不確定である--その中のいくつかのリターンは資本の獲得と大口商品価格の持続的な有利に依存し、新冠肺炎爆発の結果を含む市場状況の影響は、当社の成功はインフラ会社に対する市場の需要に依存する。これは未知であり、わが社の株式及び債務融資の可用性、競争的インフラ分野で新たな買収を効率的に達成する能力(前提条件を満たす必要がある潜在的な買収を含む、現在行われている取引の取引相手と最終合意に達することができないため、このような取引が同意または完了する保証がないため)、および買収を既存の業務に統合する能力は、我々が投資する企業や業界の技術変化、キー商品の市場状況、価格を乱す可能性がある。供給や需要は、私たちの業務の財務と運営業績、規制された業務の監督決定に影響を与える可能性があり、私たちが有利な契約を得る能力、私たちの業務に影響を与える天気事件、私たちの有料道路業務の交通量、流行病または流行病、そして私たちがカナダとアメリカの証券監督管理機関に提出した文書に記載されている他のリスクと要素に大きな影響を与える可能性があります, 我々の最新のForm 20-F年次報告書の“リスク要因”の項目と、その中に記載されている他のリスクおよび要因の項目が含まれている。また、私たちの将来の業績は、新冠肺炎に関連するリスクの影響を受ける可能性があり、関連するグローバルビジネスや旅行の減少、世界の株式市場の大幅な変動は、キャッシュフローの減少や私たちの投資やインフラ資産の減価損失および/または再評価を招き、期待どおりのリターンを達成できなくなる可能性がある。
私たちは未来の結果に影響を及ぼす可能性のある上記の重要な要素リストが詳細ではないことを警告する。我々の前向きな陳述に依存してわが社に関する決定を行う場合、投資家や他の人は、前述の要因および他の不確定要因および潜在的な事件を慎重に考慮すべきである。法律の別の規定に加えて、当社は、書面でも口頭でも、新しい情報、未来のイベント、または他の理由によって生じる可能性がある任意の前向きな陳述または情報を公開または修正する義務がありません。