アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-Q

依頼書類番号：0-15535

(登録者の電話番号、市外局番を含む)(256) 350-3873

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法12 b-2規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照してください

新興成長型企業である場合は、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法案第13(A)節に規定する任意の新たな又は改正された財務会計基準を遵守する。ガンギエイ

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されるように)☐ No ☒

最終実行可能日までに，登録者が所属する各種類の普通株の流通株数を明記する

レクランド工業です。

そして付属会社

表格10-Q

登録者とその子会社の以下の情報を提出する

レクランド工業です。

そして付属会社

第1部財務情報

項目1.財務諸表

レクランド工業です。そして付属会社

簡明合併損益表

(未監査)

($000、株および1株当たりの情報は含まれていません)

付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。

レクランド工業です。そして付属会社

簡明総合総合収益表

(未監査)

($000’s)

付記は以下の構成要素である監査を受けていない財務諸表を簡明に合併する。

レクランド工業です。そして付属会社

簡明合併貸借対照表

(未監査)

(情報の共有を除く，000個)

付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。

レクランド工業です。そして付属会社

株主権益報告書を簡明に合併する

(未監査)

(情報の共有を除く，000個)

付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。

レクランド工業です。そして付属会社

簡明合併現金フロー表

(未監査)

($000)’s

付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。

レクランド工業です。そして付属会社

簡明合併財務諸表付記

(未監査)

項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

前向きに陳述する

以下の議論と分析は、本四半期報告書10-Q表の他の場所の履歴財務諸表と他の財務情報と併せて読まなければならない。この10-Qテーブルは、いくつかの前向きな陳述を含むことができる。本10−Qテーブルまたは任意の他の陳述において使用される場合、非歴史的陳述は、前向き陳述を識別するために、“予想”、“推定”、“すべき”、“期待”、“信じ”、“計画”、“プロジェクト”、“計画”、“求める”、“会議”、“可能”および同様の表現を含む。これらはまた、販売、収益または損失、資本支出、配当金、資本構造、または他の財務用語の予測を含むレポートを含む。

本10-Q表の前向きな陳述は、私たちの経営陣が私たちの将来の運営と経済表現に対する信念、仮説、期待に基づいており、私たちが現在把握している情報を考慮しています。このような陳述は事実に対する陳述ではない。展望性陳述はリスクと不確定要素に関連し、その中のいくつかのリスクと不確定性は現在まだ私たちに知られておらず、これらのリスクと不確定性は私たちの実際の結果、業績または財務状況を招く可能性があり、私たちが任意の前向き陳述で明示的または暗示した未来の結果、業績または財務状況に対する予想とは大きく異なる。私たちの実際の結果、業績、または財務状況が予想と大きく異なる可能性があるいくつかの重要な要素は、

私たちはこのような展望的な陳述が合理的だと信じている；しかし、あなたは現在の予想に基づくいかなる展望的な陳述にも過度に依存してはいけない。また、展望的な陳述は発表の日からのみ発表される。私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、法律の他の要求がない限り、本10-Qフォームの公表日後に任意の前向きな陳述を公開または修正する義務はありません。これらのリスク、不確実性、および仮定を考慮して、本表格10-Qで議論された前向きイベントは発生しない可能性がある。私たちはこのような警告要素に完全に基づいて私たちのすべての展望的陳述を限定する。

業務の概要

私たちは工業と公共防護服市場のために全面的な工業防護服とアクセサリーシリーズを製造し、販売します。私たちの製品は私たちの内部販売チーム、私たちの顧客サービスチーム、許可された独立販売代表を通じて世界で販売され、1，600社以上のグローバル安全と工業供給流通業者からなるネットワークに販売されています。当社のライセンスディーラーは、総合石油、化学工業/石化、自動車、鉄鋼、ガラス、建築、製錬、クリーンルーム、清掃員、製薬とハイテク電子メーカー、ならびに科学、医学実験室、公共事業業界などのエンドユーザーを供給します。また、消防と法執行部門、空港墜落救助部門、国防部、国土安全保障省、疾病制御センターなど、連邦、州、地方政府機関と部門にサービスを提供している。国際的には、様々なエンドユーザーに直接販売し、特定の国や市場に応じて業界流通業者に販売する。アメリカを除いて、製品は50以上の国に販売され、その大部分は中国、ヨーロッパ経済共同体、カナダ、チリ、アルゼンチン、ロシア、カザフスタン、コロンビア、メキシコ、エクアドル、インドと東南アジアに販売されている。

私たちは1995年からメキシコで工場を運営しており、1996年から中国で工場を運営しています。1995年から，限定使用/使い捨て防護服生産ラインの労働集約型裁縫作業をこれらの施設に移行した。私たちの中国とメキシコでの施設と能力は、アメリカよりも安い労働力資源を得ることができ、国内で入手可能なコストよりも低いコストで特定の原材料を購入できるようにしている。最近、私たちはベトナムとインドで中国が増加している製造コストを相殺し、さらに私たちの製造能力を多様化させるために製造業務を増加させた。私たちの中国業務は引き続き主に中国市場と他の関税優位性のある市場のために製品を製造する。製造業拡張は上昇するコストを抑えるために必要なだけでなく、レクランが成長目標を達成するために必要でもある。

2022年4月30日と2021年4月30日までの3ヶ月間、米国以外の顧客の純売上高はそれぞれ1600万ドルと1840万ドルだった。

私たちはウクライナへのロシアの侵入が私たちの業務に及ぼす潜在的な財政的影響を監視している。23年度第1四半期、ロシアでの売上高はわが合併売上高の約2.8%を占め、ウクライナへの売上高は顕著ではなかった。私たちはロシアにどんな資本資産も持っていない。

私たちは原材料を調達できないこと、政府の検疫あるいは現地避難注文、あるいは私たちのどの工場で新冠肺炎が発生したために発生した生産能力の問題に遭遇していませんが、この状況が続くことを保証することはできません。さらに、私たちは任意の連邦、州、または地方ワクチン命令または関連する試験プログラムに関連する可能性のあるいかなる潜在的な増加コストも予測できない。現在の経済指標や業界データは工業市場が回復していることを示しているが、大流行販売から抜け出すにつれて、潜在的な収入は景気後退の可能性や、消費者在庫が23年度の通常市場の需要を抑制する可能性がある。

我々のアジア製造事業は原材料不足には遭遇していないが、労働力不足や前駆体不足により高利益率製品ラインに影響を与えており、米国から調達した原材料の面でいくつかの問題に直面している。アジアや米国では、労働力や貨物コストの上昇、およびインフレ圧力が、原材料コストを押し上げる可能性があり、私たちの毛金利にマイナスの影響を与える可能性がある。可能な場合、私たちはそれに応じた値上げによって増加した費用を回収するために努力するつもりだ。

また、多くの業界の他の多くの会社と同様に、従業員の採用や維持、賃金上昇に関する挑戦的な雇用環境がマクロ経済に与える影響も経験している。これらの求人、維持、賃金上昇の課題、および既存の従業員チームの維持に関する課題は、2013年度まで続くと予想される。これらの採用、維持、コスト挑戦は、私たちの業務の発展と最高の従業員の能力を維持することにマイナスの影響を与え、あるいは私たちの運営コストを増加させる可能性がある。

経営成果

2022年4月30日までの3ヶ月間、2021年4月30日までの3ヶ月

純売上高。2022年4月30日までの3カ月間の純売上高は2730万ドルで、2021年4月30日までの3カ月の3410万ドルに比べて680万ドル減少し、減少幅は19.9%だった。私たちの使い捨てと化学工業製品ラインの販売が第1四半期に影響を受けたのは、新冠肺炎需要によるコンテナ直接販売の減少と、私たちの工業市場需要の持続的な疲弊によるものである。防火、高性能、高可視度などの他の製品線は、これらの市場の需要増強により160万ドル増加した。販売は前の時期の顧客の過剰注文の影響を受け、ルート在庫の過剰や、海運会社との輸送遅延を招いた。

毛利それは.2022年4月30日までの3カ月の毛利益は1110万ドルで、2021年4月30日までの3カ月の1480万ドルに比べて370万ドル減少し、下げ幅は25%だった。2022年4月30日までの3カ月間、純売上高に占める毛利益の割合は、2021年4月30日までの3カ月間の43.4%から40.5%に低下した。2022年度の毛利益パフォーマンスは、直接コンテナ出荷量、関連工場利用率、および価格決定権を有する製品組み合わせの改善を含む、より高い数量から利益を得ています。2022年4月30日までの3ヶ月間、毛金利の低下を推進した要因は、

運営費それは.営業費は2021年4月30日までの3カ月間の810万ドルから2022年4月30日までの3カ月間の960万ドルに増加し、18.5%増となった。この増加は旅行と貿易展示費用、行政費用、為替レートの変動の増加によるものだ。主に人民元変動による成長のうち、為替レート変動は80万ドルを占めている。2022年4月30日までの3カ月間、純売上高に占める運営費の割合は35.2%で、2021年4月30日までの3カ月の23.9%を上回ったのは、主に販売量が低いためだ

営業利益それは.これらの影響により、2022年4月30日までの3カ月間の営業利益は、2021年4月30日までの3カ月間の660万ドルから140万ドルに低下した。2022年4月30日までの3カ月間の営業利益率は5.3%だったが、2021年4月30日までの3カ月間の営業利益率は19.4%だった。

所得税費用それは.所得税支出には連邦所得税、州所得税、外国所得税が含まれる。2022年4月30日までの3カ月間の所得税支出は30万ドルだったが、2021年4月30日までの3カ月は160万ドルだった。減少の原因は税引前収入の減少だ。2022年4月30日までの3カ月有効率は20.2%だった。当社は中国社会税課税プロジェクトに関する繰延税項目20万ドルの割引を収録した。この特別な利益を除いて、有効率は32.9%だ。2021年4月30日までの3カ月有効率は24.4%であった。

純収入2022年4月30日までの3カ月間で、純収益は390万ドル減少し110万ドルに低下したが、2021年4月30日までの3カ月の純収益は500万ドルだった。

2022年1月31日と比較して、2022年4月30日の貸借対照表は大幅に変動した

現金が190万ドル減少したのは、主に持続的な収益力と運営資本管理によって190万ドルの運営キャッシュフローが生じ、Bodytrakの190万ドルの追加投資と既存の株式買い戻し計画の下で40万ドルの株式買い戻しによって相殺されたからである。売掛金が減少したのは、前年に比べて入金が改善され、販売水準が低下したためだ。在庫が220万ドル増加したのは、貨物輸送遅延を相殺するために計画が増加し、前年に比べて需要が減少したためだ。売掛金、売掛金、その他の売掛金は170万ドル増加しました。2022年4月30日までの3カ月間の資本支出は40万ドル。

流動性と資本資源

2022年4月30日現在、現金と現金等価物は約5080万ドル、運営資本は約1.06億ドル。2022年1月31日と比較して，現金と現金等価物が190万ドル減少し，運営資本が260万ドル減少したのは，主に40万ドルの在庫株の購入，Bodytrakへの追加投資190万ドル，および40万ドルの資本支出によるものである。

2022年4月30日現在、会社の現金と現金等価物の総額は5，080万ドルで、このうちラテンアメリカで保有する現金は170万ドル、ロシアとカザフスタンで所持している現金は50万ドル、イギリスで所持している現金は80万ドル、インドで所持している現金は100万ドル、香港で所持している現金は270万ドル、ベトナムで所持している現金は20万ドルであり、12月22日の米国税法の変化によりこれらの現金を国内に送金すれば、追加の米国税を支払う必要はない。2017年には“減税·雇用法案”(“税法”)が公布された。もし会社が中国から現金を送金すれば、2022年4月30日までの3，550万ドルの残高のうち、同国で発生した10%の源泉徴収税を追加納付する

2022年4月30日までの3ヶ月間、経営活動が提供した現金純額は190万ドルで、主な原因は純収益が110万ドル、繰延税項目、減価償却と償却および株式給与の非現金支出が40万ドル、流動負債が250万ドル増加し、流動資産が210万ドル増加したためだ。2022年4月30日までの3カ月間の投資活動のための現金純額は240万ドルで、事務·製造設備調達およびBodytrakへの追加投資190万ドルを反映している。2022年4月30日までの3ヶ月間、融資活動で使用された純現金は110万ドルであり、これは、我々の既存の株式買い戻し計画に基づいて40万ドルの株を買い戻し、私たちの持分補償計画に基づいて戻った株式に所得税を支払うためである。

私たちの現在の現金残高と運営キャッシュフローは、予測可能な未来に予想される運営資本と計画の資本支出を満たすのに十分であると信じている。

2020年6月25日、米銀行(“貸手”)と融資協定(“融資協定”)を締結した。融資協定は、500万ドルの信用状二次手配を含む1，250万ドルの保証付き循環信用手配を提供する。当社は時々循環信用ローンの負担額の増加を要求することができ、最高500万元(総負担額は最高1，750万元)に達することができる。循環信用に基づいて借金を手配するには、(A)で定義した合資格売掛金の80%に(B)で定義した受け入れ可能な在庫価値の50%を加えて(C)貸手が時々ある金利スワップ契約によって合理的に決定したリスク金額を推定して構築したいくつかの準備金で計算した借入基準金額を計算しなければならない。借入基数制限は、会社の四半期融資債務とEBITDA比率が2.00から1.00を超える時期にのみ適用される。信用計画は2025年6月25日に期限が切れるだろう。循環信用ローンの年利率は1ヶ月LIBOR毎日変動金利(“LIBOR”)に125ベーシスポイントプラスされた。Liborの下限は100ベーシスポイントである.循環信用手配項の下のすべての未返済元金と未払い利息は満期日に満期になって支払わなければなりません。1ヶ月間のLIBORは2023年6月30日以降に発表を中止する予定です。融資協定は、何らかの理由で金利が得られない場合、金利は貸主が合理的に選択した代替方法によって決定されると規定している。一度に基づいて、違約事件が存在しない場合, 当社は循環信用手配当時返済されていなかった元金のうち最大500万ドルを定期融資手配に転換することを選択することができ、償却期間を15年と仮定し、金利と満期日は循環信用手配と同じである。ローン協定は毎年使用していない信用限度額の承諾料を0.25%と規定し、四半期ごとに支払い、前の四半期の信用限度額の承諾総額とローン項目の翌日の未返済信用限度額の間の差額によって計算する。

2021年6月18日、当社は貸手と融資協議第1号改訂(“改訂”)を締結し、当社と貸主の既存の融資協定の若干の条項を改訂した。改訂は融資協定の優先保証循環信用手配下の信用限度額を1，250万元から2，500万元に引き上げた。この改正はまた、融資契約の下で違約がなく、いかなる個別買収の総コストが7，500，000ドルを超えないか、またはこれらのすべての買収の累積コストが1，500，000ドルを超えない場合には、融資者が事前に同意することなく、事業またはその資産の買収を許可するために、融資契約において当社またはその付属会社が買収を制限する契約を改正する。

融資プロトコルは、融資債務対EBITDAの比率(ローンプロトコルで定義されているように)を3.0~1.0以下、基本固定費用カバー比率(ローンプロトコルで定義されているような)を少なくとも1.15~1.0に維持することを当社に要求する。融資協定には、当社および/または当社付属会社が留置権または債務を生成すること、配当金または合併、合併または売却、または他の方法で資産を移転する能力を制限または制限する能力を含む慣例的な契約も含まれているが、いくつかの例外および資格規定によって制限されなければならない。同社は2022年4月30日現在、すべての債務契約を遵守している。

上記の変更を除いて、融資協定の条項及び条件は依然として十分な効力と効力を持っている。

株買い戻し計画それは.2021年2月17日、会社取締役会は株式買い戻し計画を承認し、同計画によると、会社は 最大500万ドルの発行された普通株を買い戻す。2021年7月6日、取締役会は、会社の既存株式買い戻し計画の追加を承認し、この計画によると、会社は最大500万ドルの発行済み普通株(“既存株式買い戻し計画”)を追加的に買い戻すことができる。2022年4月7日、取締役会は新たな株式買い戻し計画を承認し、同計画によると、会社は最大500万ドルの発行済み普通株(“新株買い戻し計画”)を買い戻すことができる。新たな株式買い戻し計画は既存の株式買い戻し計画が完了した後に発効し、2022年4月30日現在、約40万ドルが買い戻しに使われている。新株買い戻し計画は満期日がないが、取締役会によって随時中止される可能性がある。2022年4月30日までの3カ月間で、買い戻し株式総数は25，017株、コストは40万ドル、残り540万ドルは2022年4月30日に既存の株式買い戻し計画と新株買い戻し計画に基づいて買い戻すことができる

資本支出。私たちの2013年度前3ヶ月の資本支出は40万ドルで、主にメキシコ、ベトナム、インドの製造施設のために資本を購入し、私たちの世界のITインフラを強化し、新しい会社の本部オフィスに家具を配備するために使われています。2013年度の資本支出は約300万ドルと予想されています。当社のERPソリューションを世界に展開し続け、戦略的生産能力拡張に投資し、正常な運営中に既存設備を交換していきます。その会社はまた買収に関連した資金を支出することを求める可能性がある。

重要な会計政策と試算

米国公認会計原則に基づいて財務諸表を作成する際には、管理層は資産、負債、収入、費用報告金額に影響を与える推定と判断を行う必要がある。私たちの重要な会計政策の概要は、2022年度Form 10-K連結財務諸表の付記1に含まれています。私たちのいくつかの会計政策は重要だと考えられています。これらの政策は私たちの財務諸表の記述に最も重要であり、重大、困難、または複雑な判断を下す必要があり、一般に内部不確定事項の影響の推定を使用する必要があります。これらの政策は，我々2022年Form 10−Kの“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”の節でまとめた。2022年4月30日までの3ヶ月間、我々の重要会計政策の適用に大きな変化はなかった。

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示

規模の小さい申告会社は本プロジェクトに要求される資料を提供する必要がないため、当社は項目3で資料を開示する必要はありません。

項目4.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

本10-Q表に含まれる期間終了時の評価に基づいて、会社のCEOおよび最高財務官は、会社の開示制御および手順(例えば、1934年証券取引法(“取引法”)規則13 a-15(E)および15 d-15(E)によって定義される)が有効であり、会社が取引法に従って提出または提出された報告書に開示を要求する情報が、(I)米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、および報告されることを保証するために有効であり、(Ii)蓄積され、我々の管理層に伝達される。必要な開示に関する決定をタイムリーに下すために、最高経営責任者と最高財務官が含まれている。

財務報告の内部統制の変化

2023年度第1四半期の間、我々は、取引法規則13 a-15(F)または15 d-15(F)で定義されるように、財務報告の内部統制に大きな影響を与えなかったか、または合理的に会社の財務報告内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化を生じなかった。

第2部：その他の情報

第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用

発行人が株式証券を購入する

2021年2月17日、会社取締役会は株式買い戻し計画を承認し、同計画によると、会社は 最大500万ドルの発行された普通株を買い戻す。2021年7月6日、取締役会は、会社の既存株式買い戻し計画の追加を承認し、この計画によると、会社は最大500万ドルの発行済み普通株(“既存株式買い戻し計画”)を追加的に買い戻すことができる。2022年4月7日、取締役会は新たな株式買い戻し計画を承認し、同計画によると、会社は最大500万ドルの発行済み普通株(“新株買い戻し計画”)を買い戻すことができる。新たな株式買い戻し計画は既存の株式買い戻し計画が完了した後に発効し、2022年4月30日現在、約40万ドルが買い戻しに使われている。新株買い戻し計画は満期日がないが、取締役会によって随時中止される可能性がある。

普通株の市場価格、他の投資機会の性質、運営キャッシュフロー、一般経済状況、その他の関連要素を考慮した後、現行の許可によって買い戻し可能な普通株を時々購入することができる。買い戻しは公開市場で行うこともできるし、プライベートで協議した取引で行うこともできる。

次の表は、2023年第1四半期に代表会社または取引法第10 B-18(A)(3)条に規定する任意の“関連購入者”が会社の普通株式を購入する場合を示している

プロジェクト6.展示品：

展示品：

*同封のアーカイブ

同封の郵便物

サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。