私たちは2022年6月10日にJefferies LLCまたはJefferiesと公開市場販売契約書または販売協定を締結し、本募集説明書の付録に提供される普通株、1株当たり額面0.001ドル、または普通株に関する。販売契約の条項によると、私たちは時々ジェフリーを通じて私たちの販売代理として私たちの普通株を発売し、販売することができます。総発行価格は最高35，000，000ドルに達します。

本募集説明書付録によれば、我々普通株式の販売(あれば)は、1933年の“証券法”(改正)または“証券法”の下の規則415によって定義された“市場で発行される”とみなされる任意の許容方法で行うことができる。ジェフリーは具体的な数量を販売する必要はありませんが、私たちの販売代理aとしますそして、ジェフリーと私たちの双方が合意した条項に従って、商業上の合理的な努力で、私たちが私たちが売却を要求した普通株を代表して、その正常な取引と販売慣例に符合します。信託、信託、または同様の手配で資金を受け取る予定は存在しない。

販売プロトコルによれば、Jefferies は、販売代理として販売される普通株の1株当たり毛価格の3%に相当する手数料を得る権利がある。私たちを代表して普通株を販売する時、ジェフリーは証券法が指す“引受業者”とみなされ、ジェフリーの補償は引受手数料または割引とみなされる。私たちはまた、ある責任(証券法下の責任を含む)についてジェフリーに賠償と出資を提供することに同意します。Jefferiesに支払うべき補償については、S-8ページから始まる“割り当て計画”を参照されたい。

私たちの普通株はナスダック世界市場に発売され、コードは “TFFP”です。2022年6月9日、私たちの普通株のナスダック世界市場での最新販売価格は1株5.8ドルだった。

私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。我々の証券に投資する際に考慮すべき情報の検討については，本募集説明書付録第S-3ページからの“リスク要因”と題する章と添付の基本募集説明書を参照してください。

米国証券取引委員会またはどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本募集説明書による材料の十分性または正確性を補完することもなく、br}を通過していない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

本募集説明書の付録及び添付の基本的な目論見書は、“保留”登録プロセスを採用した米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された登録声明の一部である。添付されている基本入札説明書に基づいて発売するたびに、価格、発売された証券金額、流通計画を含む発売条項に関する具体的な情報が含まれている募集説明書補足資料を提供します。本募集説明書は、この製品に関する具体的な詳細情報を補足説明しており、添付されている基本目論見書に含まれる情報を追加、更新または変更する可能性がある。2020年11月23日に日付された基本入札説明書(参照によって組み込まれた文書を含む)は、我々および我々の証券に関する一般的な情報を提供し、その中のいくつかの情報は、“流通計画”と題する部分のように、今回の発行には適用されない可能性がある。本募集説明書付録及び添付の基本募集説明書は、ここで発売された証券のみを販売する要約のみを提供するが、合法的な場合及び管轄区域内に限定される。私たちはしません。ジェフリーもどの管轄区でも私たちの普通株の売却を提案したり、私たちの普通株の購入を招待したりしません。この司法管轄区では、要約や要約を提出した人はそうする資格がありません。あるいは、要約や要約が不正な誰にも要約や要約を出して私たちの普通株を購入する資格がありません。

本募集説明書の付録の情報が、添付されている基本的な入札説明書または参照によって組み込まれた日付のより早い情報と一致しない場合、本募集説明書の付録を基準としなければならない。本募集説明書付録は、基本目論見書、引用方式で本募集説明書付録に組み込まれた書類、添付されている基本募集説明書、および今回の発売に関する任意の無料で作成された目論見書と共に、今回の発売に関するすべての重要な情報を含む。私たちは誰もあなたに違うまたは他の情報を提供することを許可していません。あなたはいかなる許可されていない情報や陳述に依存してはいけません。本募集説明書の付録、添付されている基本募集説明書、本募集説明書の付録に参照されている文書、添付されている基本募集説明書、および今回の発行に関連する任意の無料で書かれた目論見書の情報は、これらの文書のそれぞれの日付の前にのみ正確であると仮定しなければなりません。私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しは、その日の後に変化する可能性があります。投資決定を下す前に、本募集説明書の付録、添付されている基本的な目論見書、および引用によって統合された情報や文書、および今回の発行に関する任意の無料で書かれた目論見書をよく読みなさい。本募集説明書の付録および添付の基本入札説明書の“参照によっていくつかの文書に組み込まれている”および“どこでより多くの情報を見つけることができるか”を参照してください。

本募集説明書の付録および添付の基本的な入札説明書は、本明細書に記載された部分文書のいくつかの条項の要約を含むが、完全な情報を取得するために実際の文書を参照する。すべての要約は、実際のファイル全文によって定義され、いくつかはアーカイブされているか、またはアーカイブされ、本明細書に組み込まれていることを参照してください。は、本明細書の付録の“どこでより多くの情報を見つけることができるか”を参照してください。私たちはまた、私たちが任意の文書の証拠物として提出された任意の合意において行われた陳述、保証およびチノは、完全にその合意当事者の利益のために行われたものであり、場合によっては、このような合意の当事者間でリスクを分担することを含む場合もあり、あなたの陳述、保証、またはチノとみなされてはならないことに留意している。しかも、このような陳述、保証、またはチェーノはその日にのみ正確だ。したがって、私たちの現在の事務状態を正確に反映するために、このような陳述、保証、そしてチェーノに依存してはならない。

本募集説明書の付録および添付の基本的な入札説明書は、企業スポンサーに基づく研究、独立業界出版物、および他の公開情報のいくつかの市場データおよび業界統計データおよび予測を含み、引用している。br}これらのソースは信頼できると信じているが、予測に関連する推定は、リスクおよび不確実性の影響を受け、本明細書の付録および添付の基礎入札説明書で議論されているそれらのリスク要因および添付の基本的な入札説明書に記載されているもの、および本明細書およびその中に組み込まれた文書に組み込まれた同様のタイトルの下での予測を含む様々な要因によって変化する可能性がある。したがって、投資家たちはこのような情報に過度に依存してはいけない。

文脈で別の説明がない限り、本募集説明書で言及されている“私たち”、“私たち”および“私たち”を総称してデラウェア州のTFF製薬会社とその子会社と呼ぶ。

募集説明書補足要約

本募集説明書の要約は、本募集説明書の付録に含まれる他の部分に含まれる情報、添付された基本的な入札説明書、および参照によって本明細書およびその中に組み込まれた文書を重点的に紹介する。この要約には、私たちの証券への投資を決定する前に考慮すべきすべての情報は含まれていません。投資決定を下す前に、募集説明書全体の付録および添付されている基本入札説明書をよく読み、は、S-3ページから始まる“リスク要因”というタイトルの部分、私たちの合併財務諸表および関連するbr}付記、および本募集説明書および添付の基礎募集説明書の他の情報を含む。

私たちの会社

私たちのbrは臨床段階の生物製薬会社であり、私たちの特許に基づいて薄膜凍結或いはTFF技術プラットフォームの革新薬物製品の開発と商業化に集中している。そして早期テストにより、著者らのTFFプラットフォームは難溶性薬物の溶解度を著しく高めることができ、これらの薬物は全世界の主要な薬物の約33%を占め、それによってこれらの薬物の薬物動態学効果を改善することができると信じている。水溶性が悪く開発できない新薬がある場合，我々のTFFプラットフォームは，薬物の薬物動態学的効果をその開発と商業化を可能にするレベルまで向上させる可能性があると信じている。

肺疾患や状況を治療するための吸入性乾燥粉薬の開発に最初に専念する予定である。テキサス大学オースティン校(UT)の研究者は，TFFプラットフォームの設計目的は水に溶けにくい薬物の一般的な溶解度を改善することであるが，この技術は乾燥粉末粒子を生成する上で特に有用であり，この粒子はより良い吸入輸送を可能にする特性を有し，特に呼吸医学に非常に興味のある深い肺を有することを発見した。我々のTFF プラットフォームは，呼吸駆動吸入器を介して送達される肺薬物製品の数を著しく増加させることができると信じており，この吸入器は通常，薬物を肺に直接送達する最も有効で患者に優しい方法であると考えられている。私たちの乾燥粉末医薬製品は乾燥粉末吸入器に設計され、乾燥粉末吸入器は通常、すべての呼吸駆動吸入器の中で最も有効であると考えられている。肺疾患や状態を治療するための既存の非特許薬物の吸入乾燥粉末製剤の開発に専念する予定であり，その中には数十種類の潜在的候補薬が含まれており，その多くの潜在市場の価格は1億ドルから5億ドルまで様々であると考えられる。

我々の特許薄膜冷凍技術プラットフォームに基づいて革新薬品を開発し、それを商業化することを目的として、2018年1月24日に設立されたデラウェア州の会社である。別の説明がない限り、用語“TFF PharmPharmticals”、“br}”Company“、”We“、”Us“、”Our“は、いずれもTFF製薬会社およびその完全子会社を意味する。

私たちのサイトはwww.tffpharma.comです。当社のサイトに含まれているか、当社のサイトで取得可能な情報は、コスト募集説明書付録の一部ではありません。本募集説明書付録に含まれる当社サイトアドレスは、非アクティブなテキスト参照のみです。

製品

以下は今回発行された部分条項の簡単な要約であり，本募集説明書の付録の他の部分と添付の基本入札説明書で提供されるより詳細な情報を参照して完全に限定されている.私たちの普通株式条項のより完全な説明については、添付の基本株式募集説明書“提供可能な証券”の節での私たちの普通株の説明を参照してください

私たちが提供する普通株式		普通株，1株当たり額面0.001ドル、総発行価格は35，000，000ドルに達する。

今回の発行後は普通株式を発行します		最大31，406，264株で、今回の発行で6，034，483株が私たちの普通株が1株5.8ドルで売却されたと仮定すると、これは私たちの普通株が2022年6月9日のナスダック世界市場での終値である。実際に発行される株式数は今回発行された販売価格によって異なります

要約方式		我々はジェフリー有限責任会社またはジェフリーと公開市場販売契約または販売契約を締結しており、本募集説明書付録に提供する我々の普通株の株式の売却について言及している。販売契約の条項によると、本募集説明書の補足資料によると、私たちは時々Jefferies LLCまたはJefferiesを通じて私たちの販売代理として、総発行価格35，000，000ドルまでの普通株を発売および販売することができる。本募集説明書による普通株式販売(あれば) 付録は任意の許容方法で行うことができ、この方法は改正された“1933年証券法”第415条規則に基づいて定義された“市場で発行される”とみなされる。本募集説明書第S-8ページの“流通計画”と題する章を参照してください。

収益の使用		我々は，今回発行された純収益を運営資金と一般企業用途に利用する予定であり，我々の第2段階臨床試験を行うことを含むボリコナゾール吸入粉剤とタクロリムス吸入粉剤。S-6ページ“収益の使用”を参照。

リスク要因		私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。これらのリスクには、一般に初期会社に関連するすべてのリスクが含まれており、(I)を含む私たちは伝統的な凍結乾燥技術と比較して私たちの薄膜冷凍技術の利点を商業化することに成功できないかもしれないし、(Ii)私たちは臨床テストに成功できないかもしれないし、あるいは私たちのTFFボリコナゾール吸入粉、TFFタクロリムス吸入粉或いは任意の他の候補乾燥粉製品の発売前の承認を得ることができないかもしれない、(Iii)TFFプラットフォームを含む薬品がFDA発売前に承認されていない、あるいは商業薬品に組み入れられている。(Iv)我々は現在、TFFプラットフォームを含む医薬品の開発についてどの大手製薬会社とも合意または了解を得ておらず、(V)任意の第三者と長期ビジネス協定を締結できないリスク、および(Vi)必要に応じて追加資金を調達するリスク。S-3ページから始まる“リスク要因”および本募集説明書の付録に含まれているまたは引用されている他の情報、および添付の基本入札説明書を参照して、私たちの普通株式に投資することを決定する前に慎重に考慮すべき要因を検討してください

ナスダック資本市場記号		“TFFP”

今回の発行後に発行予定の普通株数は、2022年3月31日現在の25，371，781株発行済み普通株に基づいており、以下は含まれていない

	●	2，976，090株が2022年3月31日までの発行済みオプションを行使することにより発行された普通株であり、加重平均行権価格は1株6.47ドルである

	●	2022年3月31日現在、2018年株式インセンティブ計画と2021年株式インセンティブ計画に基づいて、発行可能で将来付与可能な普通株3，971，231株を予約し、

●

389，233株の普通株は、2022年3月31日に発行された株式権証を行使して発行することができ、加重平均行権価格は1株当たり5.79ドルである。

私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。当社の普通株を購入する前に、閣下は以下のbrリスク要素及び当社がアメリカ証券取引委員会に提出した最新の10-K表年報、任意の後続の10-Q表の四半期報告及び本募集説明書の補編及び添付の基本募集説明書に含まれ、参考に組み込まれたすべての他の資料をよく読み、考慮しなければならない。これらのリスク要因のそれぞれは、単独で存在しても合併しても、私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの普通株投資の価値にも悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが現在知らないか、または現在重要ではないと考えている追加的なリスクもあるかもしれませんが、これはまた私たちの業務と財務状況を損なう可能性があります。次のいずれかの事件が発生すれば、私たちの財務状況、私たちの資本資源を獲得する能力、私たちの経営業績、および/または私たちの将来の成長見通しは重大で不利な影響を受ける可能性があります。私たちの普通株の市場価格は下落するかもしれません。したがって、あなたは私たちの普通株に投資する部分または全部を失うかもしれません。

私たちの株の市場価格は変動と変動の影響を受けるかもしれない。投資の全部または一部を失うかもしれませんそれは.私たちの普通株の市場価格は様々な要素によって大幅に変動します。その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできません。2019年10月に私たちの普通株が初公募株で1株5.00ドルで販売されて以来、2022年6月9日まで、私たちの普通株の報告最高価格とbr}の最低販売価格は3.44ドルから21.14ドルまで様々です。ナスダック世界市場での株価は様々な要因によって変動する可能性がありますその中には制御できない要素がありますがこれらに限定されません

これらの要因と任意の対応する価格変動は私たちの株式の市場価格に重大な悪影響を与え、私たちの投資家に重大な損失をもたらす可能性がある。過去には、市場変動後、上場企業の株主が証券集団訴訟を起こすことが多かった。もし私たちが証券訴訟に巻き込まれれば、私たちに巨額のコストをもたらし、私たちの経営陣の資源と注意を私たちの業務から移すかもしれない。

将来、私たちの普通株を大量に売却したり、このような売却が発生したりする可能性があり、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります在庫品. 私たちは、販売契約に従って私たちの普通株の株を売却したり、私たちの証券が将来発行または販売できるかどうかを含めて、将来私たちの証券を発行したり、売却したりすることを予測できません。br}が私たちの普通株の市場価格にどのような影響を与えるでしょうか。販売契約に従って私たちの普通株を売却すること、またはそのような発行または売却が発生する可能性があるという見方を含む、私たちの証券を大量に発行または販売することは、私たちの普通株の市場価格および私たちが将来追加株式融資を受ける可能性がある条項に悪影響を及ぼすかもしれない。

これは，我々が販売プロトコルによって売却する普通株の実株式数や，これらの販売による総収益を予測することはできない販売契約のいくつかの制限及び適用法律を遵守する場合には、販売契約期間全体のいつでも販売エージェントに配給通知を送信する権利がある。販売通知を配信した後に販売エージェントによって販売される私たちの普通株の数は、販売期間内の私たちの普通株の市場価格、任意の適用可能な配給通知において販売エージェントに設定される制限、販売期間内の私たちの普通株に対する需要など、様々な要因によって変動します。1株あたりの売却株の価格は販売期間内に変動するため，現在のところ売却する株式数やこれらの売却に関する毛収入は予測できない.

よくあるのは在庫品提供された株は市場で販売され、異なる時間に株を購入した投資家は異なる価格を支払う可能性がある。今回の発行で普通株を購入した投資家は、異なる時間に普通株を購入すると異なる価格を支払う可能性があるため、程度の希釈と異なる投資結果を経験する可能性がある。市場ニーズに応じて、今回発行された時間、価格、売却株の数を適宜調整します。また、今回発売された株には最低や最高販売価格はありません。支払価格以下の価格で株を売却するため、投資家は今回の発行で購入した株の価値低下を体験することができるかもしれない。

購入した普通株式1株当たりの有形帳簿純価値が大幅に希釈されていることをすぐに感じるかもしれません1株当たりの普通株発行価格は、今回の発行前に1株当たり発行された普通株の有形帳簿純価値よりも高い可能性がある。合計6，034，483株のbr株が1株5.80ドルで販売されていると仮定すると、私たちの普通株がナスダック世界市場で最後に報告した販売価格は2022年6月9日であり、今回の発行総収益は35，000，000ドルに達し、マージンと私たちが支払うべき推定総発行費用を差し引くと、直ちに1株3.72ドルの希釈、すなわち今回の発行発効後2022年3月31日までの調整有形1株当たりの帳簿価値と仮定発行価格との差額を受ける。この製品で普通株を購入すると生じる薄さの詳細な議論については、以下のタイトルの“薄く”という第節を参照されたい。

私たちのbr経営陣は今回発行された純収益の使用に対して広範な裁量権を持ち、あなたは私たちがどのように収益を使用するかに同意しないかもしれませんし、収益は投資に成功できないかもしれません我々の経営陣は広範な裁量権を持ち，今回の発行で得られた純収益を用いることができ，今回の発行時に考慮した以外の目的に用いることができる.私たちはここで提供された証券を販売して得られた純収益に対する広範な裁量権を保留するつもりだ。我々は現在，今回発行された純収益を運営資金や一般企業用途に利用する予定であり，我々の第2段階臨床試験を行う我々のボリコナゾール吸入粉とタクロリムス吸入粉。より詳細な議論は以下の“報酬の使用”と題する第節を参照されたい.したがって、あなたは私たちの経営陣のこれらの純収益の使用状況の判断に依存し、あなたはあなたの投資決定において収益が適切に使用されるかどうかを評価する機会がないだろう。収益の投資方式は会社に有利なリターンや何の見返りももたらさず、私たちの普通株価格の下落を招く可能性がある。

本募集説明書付録、添付の基本入札説明書及びわれわれが米国証券取引委員会に提出した文書には、証券法第27 A節及び改正された1934年証券取引法(“取引法”)第21 E節に適合する前向き記述が含まれている。さらに、私たちまたは私たちの代表は、時々、私たちが米国証券取引委員会に提出した様々な他の文書または他の文書において、プレスリリースまたは他の同様の公告を含む前向きな声明を行うであろう。前向きな陳述は、私たちの現在の計画、意図、信念、期待、そして未来の経済表現に対する陳述に関連する。“将”，“可能”，“信じる”，“信じない”，“計画”，“予想”，“予定”，“見積もり”，“予想”および他の類似した意味を含む表現は前向き表現とみなされる.

前向き陳述は我々の仮説に基づいており、既知と未知のリスクと不確実性の影響を受け、これらのリスクと不確実性は、実際の結果がこれらの前向き陳述に反映または示唆された結果とは大きく異なる可能性がある。実際の結果をもたらす可能性のある異なる要因には、本募集説明書の付録に記載されている“リスク要因”の項に記載されている要因、および我々の最新の10−Kフォーム年次報告および後続の10−Qフォーム四半期報告、ならびに米国証券取引委員会に提出された将来の定期報告における“br}”管理層の財務状況および経営結果の議論および分析“で議論されている要因が含まれており、これらのすべてが本明細書に組み込まれている。読者に、本募集説明書、添付の基礎入札説明書、または私たちが米国証券取引委員会に提出した文書に含まれる任意の前向きな陳述に過度に依存しないようにしてください。これらの文書は、参照によって本明細書およびbrに組み込まれており、それらは、管理層のそれぞれの日付までの観点および意見のみを反映している。我々は，実際の結果，仮説の変化，あるいはそのような前向き陳述に影響を与える他の要因の変化を反映するために前向き陳述を更新する義務を負わないが，証券法の要求が適用される範囲は除外する.しかしながら、我々は、Form 10−K、10−Q、および8−Kに関する報告書を含む、米国証券取引委員会に提出された文書において、または行われるべき任意の他の開示を参照することを提案する。本募集説明書付録、添付の基礎入札説明書、または任意の関連発行者が自由に作成した目論見書に含まれる警告的声明は、吾等または吾等を代表する者によるすべての後続前向き陳述を明確に限定している。

本募集説明書の付録で普通株を売却して得られた純収益を運営資金と一般会社用途に用いる予定であり，我々の第2段階臨床試験を行うことを含むボリコナゾール吸入粉とタクロリムス吸入粉。このような用途に特化した純収益額は決定されていない。したがって、経営陣は純収益を分配する上で広範な裁量権を維持するだろう。上記の用途を完了する前に、今回発行された純収益を、通貨市場口座、定期預金、商業手形、米国政府の保証債務などの短期、投資レベルの利息証券に投資する予定だ。

私たちの普通株に投資する場合、今回の発行で支払った1株当たりの価格と今回の発行後の私たちの普通株の1株当たりの有形帳簿純価値との差額はすぐに希釈されます。

2022年3月31日現在、私たちの有形帳簿純価値は約3160万ドル、あるいは1株当たり約1.24ドルです。有形帳簿純資産は私たちの有形資産総額から私たちの総負債を引いて決定されます。1株当たりの有形帳簿純値は私たちの有形帳簿純値を私たちの普通株の流通株数で割って決定されます。販売契約期間内に仮定発行価格で1株5.8ドルで3，500万ドルの普通株を売却した後、前回報告した普通株のナスダック世界市場での販売価格は2022年6月9日であり、発行収益の3%の手数料と支払うべき総発売費用を差し引いた後、2022年3月31日までの調整有形帳簿純価値は約6，540万ドル、または1株当たり約2.08ドルである。我々の既存株主にとっては，有形帳簿純価値がただちに約0.84ドル増加したことを意味し，今回の発行に参加した投資家にとっては，有形帳簿純価値はただちに約3.72ドル希釈された。以下の表は1株あたりの計算方法を説明する

説明のため、上表は販売契約期限内に仮設定し、合計6，034，483株の我々の普通株を1株5.8ドルで売却した。これは2022年6月9日にナスダック世界市場で最終報告された1株当たりの普通株販売価格であり、総収益は3，500万ドルである。販売協定によって制限された株式は時々異なる価格で販売されるだろう。販売契約残り期間内に総金額35，000，000ドルのすべての普通株をこの価格で売却すると仮定し，株式の売却価格を上表に示す仮定1株発行価格から2.00ドル上げ，発売後の調整後に1株当たり有形帳簿純値を1株2.19ドルに増加させ，我々が支払うべきマージンを差し引いた後，今回発売した新規投資家の1株当たり有形帳簿純値を1株5.61ドルに希釈する。売却契約期間内に総金額が3，500万ドルのすべての普通株がこの価格で販売されていると仮定し、売却株式の価格は上表に示す仮定1株発行価格より2.00ドル減少し、発売後調整後の1株当たり有形帳簿純価値を1株1.89ドルに低下させ、私たちが支払うべきマージンを差し引いて今回の発行における新規投資家の1株当たり有形帳簿純値を1株1.91ドルに償却する。この情報は説明目的のみに用いられる.

今回の発行後に発行予定の普通株数は、2022年3月31日現在の25，371，781株発行済み普通株に基づいており、以下は含まれていない

以上、今回発売に参加した投資家の1株当たりの償却について説明したが、未償還オプションや株式承認証を行使しておらず、我々の普通株を購入していると仮定した。オプションまたは株式承認証の範囲内で、今回の発行に参加した投資家はさらに希釈される。また、現在または将来の運営計画のために十分な資金があると考えても、市場状況、私たちの資本要求、戦略的考慮に応じて追加資本を調達することを選択するかもしれません。もし私たちが株式または転換可能な債務証券を売却することで追加資本を調達すれば、これらの証券を発行することは私たちの株主の持分をさらに希釈させる可能性がある。

私たちは公開市場販売契約を締結しました^SMJefferies LLCやJefferiesと協力して、この合意によれば、私たちは時々Jefferiesを介してエージェントとして35，000，000ドルまでの普通株を提供して販売することができます。本募集説明書付録及び添付の目論見書によれば、我々の普通株式の売却(ある場合)は、証券法第415(A)(4)条に規定する“市場別発売”とみなされるいずれの方法でも行われる。

私たちが販売プロトコルに従って普通株を発行し、売却したい場合、Jefferiesが発行する株式数、そのような販売が予定されている日、どの日の株式数の制限および下回ってはならない任意の最低価格を通知します。JefferiesがこのようにJefferiesに指示すると、Jefferiesがそのような通知の条項を受け入れることを拒否しない限り、Jefferiesは、その正常な取引および販売慣行に適合する商業的に合理的な努力を使用して、そのような株を販売することに同意し、そのような条項に規定された金額に達することができる。販売協定によると、Jefferiesは私たちが満たさなければならないいくつかの条件に依存して、私たちの普通株を売る義務がある。

私たちとジェフリーとの間の株式売却決済は一般的に売却日以降の第二取引日に発生する予定です。本募集説明書付録で想定する我々の普通株の販売は、預託信託会社の施設またはJefferiesと合意可能な他の方法で決済されます。代理管理、信託、または同様の手配で資金を受け取る予定は存在しない。

私たちはJefferiesに普通株を売却するたびに得られる総収益の3%に相当する手数料を支払います。は今回の発行を終了する条件として要求される最低発行額を持っていないため、実際の公開発行総額、br}手数料、私たちに提供する収益(あれば)を決定することはできません。さらに、私たちは、販売協定に署名したときに、その法律顧問の費用と支出をJefferiesに返済することに同意し、金額は75，000ドル以下であり、また、その法律顧問のいくつかの持続的な支払いを支払うことに同意した。今回発売された総費用は約75，000ドルであり、販売契約条項によってJefferiesに支払われるべき手数料や費用精算は含まれていないと推定される。残りの売却収益は，任意の他の取引費用を差し引くと，我々がこのような株を売却する純収益に相当する.

ジェフリーは、ナスダックグローバル市場の寄り付きの翌日に、販売契約に基づいて私たちの普通株を売却した翌日の書面確認を提供します。毎回確認すると、その日に販売された株式数、このような売却の総収益、そして私たちに支払われた収益が含まれます。

私たちの普通株式を代表して販売する場合、Jefferiesは証券法が指すbrの範囲内の“引受業者”とみなされ、Jefferiesの補償は引受手数料または割引とみなされる。私たちは証券法で規定された責任を含むJefferiesの特定の民事責任を賠償することに同意した。私たちはまたJefferiesがこのような債務支払いに貢献することを要求される可能性があるということに同意する。

販売契約による当社普通株の発売は、以下の両者のうち早い者で終了します：(I)販売プロトコルによるすべての普通株の売却および(Ii)販売契約許可終了。私たちとJefferiesは10日前に通知された場合、いつでも販売契約を終了することができます。

販売プロトコルの主な条項要約は，その条項や条件の完全宣言ではない.販売契約コピーは、我々の現在の8-K表報告の証拠物として、2022年6月10日に米国証券取引委員会に提出され、本募集説明書の付録に引用されて添付される。

ジェフリーおよびその付属会社は将来、私たちとその付属会社に様々な投資銀行、商業銀行、金融コンサルティング、その他の金融サービスを提供するかもしれません。彼らは将来これらのサービスのために通常の費用を受け取るかもしれません。その業務過程で、ジェフリーは自分の口座や顧客の口座のために私たちの証券を自発的に取引する可能性があり、そのため、ジェフリーはいつでもこのような証券の多頭や空頭を持っている可能性がある。

本募集説明書の付録および添付の入札説明書電子フォーマットは、Jefferiesが維持しているウェブサイトで取得することができ、Jefferiesは、入札説明書の付録および添付の入札説明書を電子的に配信することができる。

本募集説明書付録に提供する証券の有効性は、カリフォルニア州オーウェンのGreenberg Traurig LLPによって伝達される。今回の発行に関するいくつかの法的問題は、カリフォルニア州サンディエゴのLatham&Watkins LLPによって販売エージェントに伝達される。

TFF PharmPharmticals，Inc.2021年12月31日と2020年12月31日までおよび2021年12月31日までの2年度の総合財務諸表は，当社の2021年12月31日までの年次報告から10-K表を参考に本募集説明書の補編に組み込まれ，独立公認会計士事務所Marcum LLP監査により，その報告が引用により本明細書に組み込まれ，この報告と同社の会計·監査専門家としての権威に基づいて本募集説明書の付録に組み込まれている.

アメリカ証券取引委員会は、引用合併を通じて私たちがそれに提出した情報と報告を許可します。これは私たちが他の文書を参照することであなたに重要な情報を開示することができるということを意味する。引用によって組み込まれた情報は、本募集説明書の付録の一部と考えられ、米国証券取引委員会に提出された後の情報は、この情報の代わりに自動的に更新され、置換される。これらの文書の情報が、本入札説明書の付録に含まれる情報と異なること、および{br>取引所法案(A)、13(C)、14または15(D)条に従って米国証券取引委員会に提出されるすべての未来文書(届出文書またはその一部を除く、証拠物を含む)に組み込まれている。これらの証券の発売が終了するまで、表S-3第9項または第12項に従って米国証券取引委員会に提供されているとみなす)

本明細書の付録の任意の陳述が、参照によって組み込まれた任意の陳述および本募集説明書の付録の日付または以前に行われた任意の陳述と一致しない場合、本募集説明書の付録の記述は、本明細書に組み込まれたbr}陳述の代わりになるであろう。改正または置換を除いて、合併後の説明書は、構成コスト募集説明書または登録説明書の一部とみなされてはならない。本募集説明書付録に含まれる任意の契約または他のbr文書の内容に関する声明は、必ずしも完全ではなく、いずれの場合も、証拠として各契約または文書のコピーが米国証券取引委員会に提出された様々な文書を推薦する。

我々は、引用によってこのような文書に明示的に組み込まれた証拠物を含む、入札説明書の付録を受信した各個人(任意の利益を有するすべての人を含む)に無料で提供するが、参照によってそのような文書に明示的に組み込まれた証拠物を含む、入札説明書の付録と共に交付されていない任意またはすべての文書のコピーを無料で提供する。以下の住所や電話でこれらのファイルのコピーを無料で請求することができます

我々は証券法(米国証券取引委員会アーカイブ第333-249870号)に基づいて、ここで発行された証券を登録する登録声明を米国証券取引委員会に提出した。登録説明書は、添付の証拠物および添付表と、参照によって組み込まれた情報とを含み、この中には、当該証券および当社に関する追加関連情報が含まれており、米国証券取引委員会の規則および規定によれば、本入札明細書補編においてこれらの情報を省略することができる。また、年度、四半期、現在の報告書、委託書その他の情報を米国証券取引委員会に提出します。私たちのアメリカ証券取引委員会の届出書類はアメリカ証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで調べることができます。私たちがアメリカ証券取引委員会に提出したいくつかの情報のコピーは、私たちのウェブサイトwww.tffpharma.comでも見つけることができる。私たちは、本文書の一部ではない、本募集説明書に私たちのサイト上の情報を引用して補足していません。

私たちは時々1回または複数回の発行で証券を発行するかもしれません。総発行価格は最高100，000，000ドルに達します。本募集説明書では，これらの証券の一般条項とこれらの証券を発行する一般的な方式を紹介した。私たちはこの目論見書の付録にこのような証券の具体的な条項を提供するつもりだ。目論見書付録は，これらの証券発行の具体的な方法を説明し，本稿に含まれる情報を補完，更新，修正することが可能である.投資する前に、あなたは本募集説明書と任意の適用されたbr募集説明書の付録を読まなければなりません。

私たちは発行時に決定された金額、価格、条項に従ってこれらの証券を提供するかもしれない。これらの証券は代理店を介して直接販売することができ、引受業者や取引業者を通じて販売することもできる。代理店、引受業者、取引業者を招いて証券を販売する場合、募集説明書の付録に給与を指名して説明します。

さらに、本入札明細書で決定された売却株主またはその任意の質権、譲受人、譲受人、または他の利益相続人は、発行時に決定された価格および条項に従って本募集説明書の下で最大4，000，000株の普通株式を時々提出することができる。これらの販売は、通常のブローカー取引によって、私たちの株の業者に直接行うことができ、または本募集説明書16ページのタイトル“流通計画”の章に記載された任意の他の方法によって、または任意の適用可能な株式募集説明書付録によって行うことができる。私たちは株を売る株主から普通株を売却して何の収益も得ませんが、これらの株の売却に関連する費用を発生させます。私たちは株を売却する株主と同時に証券を提供することができ、単独の取引で証券を提供することができる。

私たちの普通株はナスダック資本市場に上場し、コードは“TFFP”です。2020年11月3日、我々普通株のナスダック資本市場における最終報告価格は1株当たり14.06ドルであった。

このような証券への投資は重大なリスクに関するものだ。これらの証券の購入を決定する前に慎重に考慮すべき要因の検討については、添付の株式募集説明書の付録と、引用して本募集説明書の文書に含まれる“リスク要因”を参照してください。

証券取引委員会またはどの州証券委員会もこれらの証券を承認していないか、または承認していないし、本募集説明書の十分性または正確性に基づいていかなる決定も下されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

本募集説明書について

本目論見書は、我々が米国証券取引委員会に提出した登録声明の一部であり、これを“米国証券取引委員会”と呼び、“棚上げ”登録プロセスを採用している。この保留登録手続きによれば、当社は、本入札明細書に記載されている任意の証券の組み合わせを1つまたは複数の製品で時々販売することができ、初期発行価格の合計は最大100，000，000ドルに達する。

本募集説明書は、私たちが提供する可能性のある証券の一般的な説明を提供します。私たちは時々製品条項に関する特定の情報を含む1つ以上の目論見補足資料を提供するかもしれない。募集説明書付録は、本募集説明書に含まれる情報を追加、更新、または変更することもできる。あなたは、本募集説明書と任意の添付の目論見書付録と、本募集説明書18ページから始まる“どこでより多くの情報を見つけることができるか”というタイトルに記載された追加情報を同時に読まなければなりません。

株式を売却する株主は，棚登録声明を用いて，時おり公開市場で総金額400万株の我々の普通株を売却することもできる.私たちは株を売る株主から普通株を売却して何の収益も得ないだろう。売却株主は、必要に応じて、本募集説明書と共に付録を提供し、本募集明細書に含まれる情報を更新する。売却株主は、“分配計画”の節または添付の目論見書付録に記載されている任意の方法でその普通株式を売却することができる。本稿でいう売却株主には、売却株主及びその質権、譲受人、譲受人、又はその他の利益相続人が含まれる。

私たちおよび株を売却する株主は、本入札説明書、任意の添付の入札説明書の付録、または私たちが米国証券取引委員会に提出した任意の関連無料執筆募集説明書に含まれるか、または参照で組み込まれた情報とは異なる情報を提供することを許可していません。我々は、本募集説明書、添付された入札説明書の付録、または米国証券取引委員会に提出された任意の関連する無料で書かれた入札説明書に含まれているまたは組み込まれている情報以外のいかなる情報に対してもいかなる責任も負うことはできないし、その信頼性をいかなる保証も提供することはできない。本募集説明書または添付の任意の目論見書付録は、添付の入札説明書に記載されている証券以外の任意の証券の売却または招待購入の要約を構成しない、または任意の場合、このような要約またはこのような証券の購入を誘致することは違法である。本募集説明書、任意の入札説明書の付録、参照によって組み込まれた文書、および任意の関連する自由執筆募集説明書中の情報は、それぞれの日付においてのみ正確であると仮定されなければならない。これらの日付以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しは大きく変化している可能性があります

文脈が別に説明されていない限り、本入札明細書で言及されている“私たち”、“私たち”および“私たち”は、総称してTFF製薬会社、デラウェア州の会社およびその子会社と呼ばれる。

TFF製薬会社について

TFF PharmPharmticals，Inc.(ナスダックコード：TFFP)は臨床段階の生物製薬会社であり、著者らの特許薄膜冷凍技術プラットフォームに基づいて革新薬物製品の開発と商業化に集中している。早期テストにより、著者らのTFFプラットフォームは難溶性薬物の溶解度を著しく改善でき、これらの薬物は全世界の主要な薬物の約33%を占め、それによってこれらの薬物の薬物動態学効果を改善することが証明されたと信じている。水溶性が悪く開発できない新薬がある場合，我々のTFFプラットフォームは薬物の薬物動態学的効果をその開発と商業化を可能にするレベルまで向上させる可能性があると信じている。2019年11月、私たちは私たちの主導製品TFFVoriの第一段階人体臨床試験を開始し、2020年6月、私たちはオーストラリアビクトリア州メルボルンでTFFTac-Lac製品の第一段階人体臨床試験を開始したが、2020年7月、メルボルン地区での新冠肺炎の灰再発のため、私たちのTFFTac-Lac製品の第一段階の臨床試験は延期された。オーストラリアクイーンズランド州ブリスベンの第二の臨床試験サイトはすでに開業し、第一段階の臨床試験の投与量は2020年第三四半期にオーストラリアでbrを回復した。私たちはこの試験の投与量が2020年第4四半期に完了すると予想している。本募集説明書の発表日まで、著者らはまだ私たちの他の候補薬物を人類臨床試験として開発しておらず、著者らの努力は主に調合、早期動物試験と著者らの最初の候補薬物の正式な毒理学研究に集中し、著者らの最初の臨床試験のために準備している。

肺疾患や状況を治療する吸入型乾燥粉薬の開発に最初の重点を置く予定である。我々のTFFプラットフォームは，水に難溶な薬物の一般的な溶解度を改善することを目的としているが，乾燥粉末粒子を生成する上で特に有用であり，この粒子はより良い吸入輸送を可能にする特性を有しており，特に深い肺，呼吸医学において非常に興味のある分野であることが分かった。我々のTFFプラットフォームは，呼吸駆動吸入器を介して送達される肺薬物製品の数を著しく増加させることができると信じており，この吸入器は通常，薬物を肺に直接送達する最も有効で患者に優しい方法であると考えられている。私たちの乾燥粉末医薬製品は乾燥粉末吸入器に設計されるが、乾燥粉末吸入器は通常、すべての呼吸駆動吸入器の中で最も有効であると考えられている。肺疾患や疾患のための既存の非特許薬物の吸入型乾燥粉末製剤の開発に専念する予定であり，その中には数十種類の潜在的候補薬が含まれており，その多くの潜在市場の価格は1億ドルから5億ドルまで様々であると信じている。

私たちの主な実行事務室はテキサス州オースティンにあります。郵便番号：78746、郵便番号：360、フォトゥナー、2600番です。電話番号は

(737) 802-1973.

供物

当社の株式募集明細書に記載されている任意の債務と株式証券の組み合わせは、時々1回または複数回の発行で発売および販売することができ、初期発行価格の総額は100，000，000ドル以下であり、その価格および条項は任意の発行時の市場状況に基づいて決定される。この目論見書はあなたに私たちが提供する可能性のある証券の一般的な説明を提供します。私たちがこの募集説明書の下で1つまたは一連の証券を提供するたびに、私たちは証券の具体的な金額、価格、および他の重要な条項を説明する入札説明書の付録を提供する。

また、本募集説明書によれば、株式を売却する株主LTIまたはその贈与者、質押人、譲受人または他の利益相続人は、合計4，000，000株の我々の普通株を時々公開市場で販売する可能性がある。私たちは株を売る株主から普通株を売却して何の収益も得ません。必要に応じて、株式を売却する株主は、本募集説明書に含まれる情報を更新するために、本募集説明書に従って補足材料を提供する。株式を売却する株主は、“分配計画”の節または添付の目論見書付録に記載されているいずれかの方法でその普通株を売却することができる。売却株主の詳細については、5ページ目の“売却株主”を参照されたい。

株式募集説明書の付録はまた、本募集説明書を追加、更新または変更することができ、または当社が引用して本募集説明書に含まれる文書に含まれる情報を添付することができます。しかし、目論見書付録は、本募集説明書に規定されている条項を根本的に変更することはなく、目論見書の発効時に本募集説明書に登録·記載されていない証券を提供することもない。

私たちの証券に投資することは重大な危険に関するものだ。本募集説明書および任意の付随する入札説明書付録に基づいて投資決定を行う前に、当社が最近提出した10-K表年次報告、その後提出された10-Q表四半期報告または現在の8-K表報告におけるリスク要因、および本入札説明書および任意の適用可能な入札説明書の付録に登場または参照される他のすべての情報を含む、本入札説明書および任意の付随する株式募集説明書の付録に記載されているリスクおよび不確定要因を慎重に考慮しなければならない。

私たちの業務、財務状況、および経営結果は、これらのすべてのリスクや他のリスクや不確実性の重大な悪影響を受ける可能性があります。私たちは今のところ知らない、あるいは現在、これらのリスクと不確実性は私たちの将来に悪影響を及ぼす可能性があると考えています。

本募集説明書には、および任意の付随する株式募集説明書の付録が含まれ、1933年の“証券法”(改正)第27 A節、または“証券法”(改正された)、または“1934年証券取引法”(改正)、または“取引法”、“br}および”1993年個人証券訴訟改革法“の意味に適合する展望的陳述が含まれる。また、私たちは、後で米国証券取引委員会に提出されるbr文書を含む、本目論見書に組み込まれた文書を参照することによって、前向き声明を含む。前向きな陳述とは、未来の事件または傾向を予測または説明する陳述であり、これらの陳述は、歴史的事件に完全に関連しているわけではない。一般に、前向き記述は、“可能”、“将”、“可能”、“すべき”、“予想”、“意図”、“推定”、“信じ”、“プロジェクト”、“計画”、“br}”、またはこれらの他の同様の表現、またはこれらの表現の否定を含む表現として識別することができるが、すべての前向き表現がこれらの識別可能な語を含むわけではない。本募集説明書および任意の募集説明書の付録に含まれるまたは引用されたすべての当社の業務戦略、将来の運営、予想財務状況、潜在戦略取引、提案許可スケジュール、販売増加予想、将来の収入、キャッシュフローと収益力、予想コスト、潜在的訴訟結果、潜在的追加資本源、将来の見通し、未来の経済状況、当社業界の未来、および管理層の現在の計画および目標を実行することによって得られる可能性のある結果の表現はすべて前向きな表現である。

それらが記載されている事項は、いくつかの予測困難なリスク、不確実性、および仮定の影響を受けるので、私たちの前向きな陳述に過度に依存してはいけません。私たちの展望的な陳述は、私たちが現在把握している情報に基づいており、本募集説明書の表紙の日付、任意の目論見説明書の付録の日付に限定されるか、または、展望的な陳述が参照によって本明細書に組み込まれている場合、その陳述を含む提出日である。時間の経過とともに、私たちの実際の結果、業績、または業績は、私たちの前向きな陳述に明示的または暗示的に異なる可能性があり、このような違いは、私たちの証券保有者に重大かつ実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。法的要求がない限り、私たちは新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述も公開更新する義務はない。

私たちは、現在予想されている未来の事件とは異なるいくつかの重要な要素をもたらす可能性があることを確認しており、これらの要因は、本募集説明書および本募集説明書の補足文書における“リスク要因”のタイトルで記述されており、私たちの最新の10-K年度報告書の“リスク要因”および“経営層の財務状況および経営結果の議論および分析”および米国証券取引委員会に提出される可能性のある他の文書に記載されており、これらのすべての文書を慎重に検討すべきである。本募集説明書と任意の目論見書の付録を読む際に、私たちの前向きな陳述を考慮しながら、これらのリスクを考慮してください。

適用される入札説明書の付録に別途規定されていない限り、本募集説明書に記載されている証券の売却純収益を一般会社および運営目的に使用し、予想成長に資金を提供する予定である。適用される入札説明書補編は、任意の特定の発行によって得られる資金用途に関するより多くの詳細を提供する。私たちは売却株主から普通株を売ることから何の収益も得ません。

売却株主が本目論見書に従って登録売却した4，000，000株の普通株のうちすべてのはテキサス州のLTI治療会社が所有している。このような株式を登録しており、本募集説明書の日付後に株式を受信した売却株主及びその質権、譲渡者、譲受人又は他の利益相続人が“分配計画”で想定される方法で株式を転売することを許可している。

我々は2018年1月24日にLTIによりデラウェア州法律登録により成立した。2018年3月、私たちは第三者投資家とのAシリーズ優先株融資を完了し、当時私たちはLTIのいくつかの非核心知的財産権と他の資産を獲得しました。これらはすべて私たちの薄膜冷凍技術と関係があり、400万株の私たちの普通株と交換しました。br}LTIは肺領域のある技術開発に専念する早期バイオテクノロジー会社です。我々はLTIの子会社ではありません；しかし、LTIは現在無料でオフィススペースやいくつかの行政サービスおよびデバイスを提供しており、必要に応じて不定期に提供しており、我々の3人の取締役Aaron Fletcher、Robert MillsおよびBrian WindsorもLTIの取締役会メンバー，WindsorさんはLTIのCEOである

以下の表は、本目論見書に従って発行可能な株式を含む、売却株主と売却株主の実益が所有する普通株に関する情報を示す。この情報は、本募集説明書までの日付が売却株主またはその代表によって提供された情報に基づいている。次の表については、今回の発売終了後、本募集説明書に含まれる現在売却株主が所有しているどの株式もを売却株主が保有していないと仮定する。

私たちは時々1つまたは複数の製品で普通株、債務証券、引受権証、引受権、および単位の任意の組み合わせを提供して販売することができ、その初期発行価格は合計100，000，000ドル以下である。本募集明細書では、普通株、債務証券、引受権証、引受権、および我々が共同で提供する可能性のある単位を“証券”と呼ぶ

私たちは額面0.001ドルの45，000，000株の普通株式を発行することを許可された。普通株式保有者はすべての事項で1株1票の投票権を有し、株主投票で投票する権利がある。株主は取締役会が時々発表する可能性のある配当金を獲得する権利があり、合法的に配当に利用可能な資金から配当金を得る権利があり、会社の清算、解散または清算の場合、債務返済後に残ったすべての資産を比例的に共有する権利がある。普通株保有者には優先引受権、転換権、引受権、または累積投票権がない。

本募集説明書は、普通株以外に我々が提供可能な証券の一般的な説明を提供する。私たちが本募集説明書に基づいて任意の証券を販売するたびに、私たちは法律の要求の範囲内で募集説明書の補足資料を提供し、その中には発売条項に関する具体的な情報が含まれています。募集説明書の副刊はまた、本募集説明書中の情報を追加、更新、または変更することができる。詳細については“ 本募集説明書について”を参照されたい

私たちは債務証券を提供するかもしれないし、高級証券かもしれないし、二次証券かもしれない。私たちは優先債務証券と二次債務証券を総称して債務証券と呼ぶ。以下に債務証券の一般条項と規定について概説する。債務証券の具体的な条項と、以下に概説する一般的な条項を、目論見書付録の任意の一連の債務証券の範囲(ある場合) の一連の目論見書および私たちが交付を許可する任意の適用可能な自由執筆目論見書に適用することを説明する。

吾らは時々1つまたは複数の系列で優先債務証券を発行することができ、吾らが目論見付録に指名された高級受託者(我々は高級受託者と呼ぶ)と締結した高度契約に基づいて発行することができる。吾等は時々1つまたは複数のシリーズで二次債務証券を発行することができ、この証券は、吾等が目論見付録に指名された付属受託者と締結した付属契約に基づいて発行することができる。我々が発行した任意の債務証券は契約形式で発行されている可能性が高いが，1939年の“信託契約法”による契約要求の免除により，非契約形式の債務証券を発行する権利を保持している.吾等は、契約以外に発行された任意の債務証券により、当該等の債務証券の購入者に何らかの独自のリスクを負わせることになり、受託者が当該等の債務証券及び当該等の債務証券の保有者を監督する権利が不足していることが原因であり、当該責任は、当該等の非契約債務証券に関する目論見補充文書に記載される。

上級契約と付属契約の表は登録説明書の証拠品としてアーカイブされており，本募集説明書はその一部である.上級契約は従属契約とともに契約，上級受託者は従属受託者とともに受託者と呼ぶ.この募集説明書は契約のいくつかの条項を簡単に要約している。以下の契約実質的条項の要約全文は，契約条項によって制限され，契約で使用されるいくつかの用語の定義を含む.我々が契約の特定の条項や定義条項に言及した場合，これらの条項や定義条項は，本募集説明書または適用される目論見書の付録に引用して記入する.あなたは、より多くの情報を取得するために、登録説明書(目論見説明書の一部)の証拠品として提出された任意の契約を確認しなければなりません。

もし私たちが債券以外の債務証券を発行すれば、私たちは最大5，000万ドルのこのような債務証券の発行を制限される可能性があり、このような債務証券も無担保で従属的である可能性がある。私たちが発行する債務証券に関する契約は、私たちが発行できる債務証券の金額を制限しない。債務証券又は適用される契約(あれば)は、債務証券を吾等が時々許可する元金総額を上限として発行することができ、吾等が指定した任意の通貨又は通貨単位で支払うことができ、又は参考指数で定められた金額で支払うことができる。

以下は，入札説明書の付録で説明されていない限り，契約や他の方式で発行可能な債務証券の一般条項の要約である.

優先債務証券は我々の非付属一般債務を構成し，我々の他の非付属債務と並列になる.付属のbr}債務証券は私たちの付属一般債務を構成し、その償還権は私たちの優先債務 (優先債務証券を含む)を下回るだろう。

債務証券は、適用される目論見書の付録に別段の規定がない限り、私たちの無担保債務となるだろう。担保債務または他の担保債務は、そのような債務または他の債務を保証する資産価値の範囲内で、実際には債務証券よりも優先される。

適用される入札説明書の付録および任意の無料で書かれた入札説明書は、債務証券または提供される任意の一連の追加または異なる条項を含み、は、以下の条項を含む

適用される目論見書付録はまた、任意の適用される重大な米国連邦所得税の結果を説明する。私たちがbr}本節で債務証券の“元本”を言及する時、私たちはまた“プレミアム、あれば”を言及する

我々は、いかなる一連の債務証券の所持者にも通知せずに、又はその同意を得ることなく、各方面(又は(1)当該等の追加債務証券の発行日前に累算すべき利息、又は(2)当該等の追加債務証券の発行日後の最初の支払利息)を除いて、各方面で当該一連の債務証券と同等のいずれかの当該等のシリーズ債務証券を設立及び発行することができる。当該等の更なる債務証券は合併することができ、当該一連の債務証券と単一系列を構成し、地位、償還又はその他の面で当該一連の債務証券と同じ条項を有することができる。

交換のために債務証券を提出することもできますし、債務証券と適用される目論見書付録に記載されている方法、場所、譲渡制限債務証券を提出することもできます。私たちは、債務証券または任意の契約に規定されている任意の交換または譲渡に関連する任意の税金または他の政府費用を支払う必要があるかもしれませんが、これらのサービスを無料で提供します。

債務証券は固定金利または変動金利で利息を計算することができる。発行時金利が現行市場金利を下回る利息または利息を含まない債務証券(元発行割引証券)は、その元金の割引価格を下回って販売することができる。

私たちは債務証券を発行することができ、元金支払日の元本金額または利息支払日の支払利息金額は、1つまたは複数の通貨レート、証券またはバスケット証券、大口商品価格または指数を参考にして決定される。あなたのbrは、任意の元金支払い日に元本支払いを受信するか、または任意の利息支払い日に利息支払いを受信することができ、その支払い日は、その日に支払われるべき元本または利息金額よりも大きいか、またはそれよりも低く、特に、適用可能な通貨、証券またはバスケット証券、商品または指数の日付における価値に依存する。任意の日付対応元本または利息金額を決定する方法に関する情報と、適用される入札説明書付録に、その日付対応金額の通貨、証券または証券、商品または指数バスケットを示す。

以下に優先契約により発行可能な優先債務証券の一般条項の要約を示し，目論見書付録を除いて説明する.

聖約吾等のが目論見書の付録に別途説明されていない限り、優先債務証券は、吾等又は吾等の任意の付属会社が吾等又は吾等の付属会社の任意の財産又は持分の留置権で担保される任意の債務を制限するいかなる債務を含むか、又は吾等又は吾等の任意の付属会社の売却及び借り戻し取引を制限することを含むいかなる財務又は制限的な契約を含まないであろう。

資産を合併、合併、売却する私たちが募集説明書の付録に別の説明がない限り、私たちが生き残った会社ではない取引では、私たちはいかなる他のbr個人と合併したり、合併したりすることもできませんし、私たちの財産と資産を全体として譲渡、譲渡、またはレンタルすることもできません

制御変更時には何の保護も提供しない それは.特定の一連の優先債務証券について、株式募集説明書の付録で別途説明されていない限り、優先債務証券は、私たちが支配権変更や高レバレッジ取引(このような取引が支配権変更を引き起こすかどうかにかかわらず)が発生したときに優先債務証券保有者を保護する条項を含まない。

違約事件。私たちが募集説明書の付録で特定のシリーズの優先債務証券について別途説明しない限り、以下は任意の一連の優先債務証券の優先契約項目での違約イベントである

私たちが募集説明書の付録に別途説明しない限り、私たちの任意の他の債務(任意の他の債務証券シリーズを含む)での違約は、優先契約下の違約に属さない。

上記第4の項目記号に規定された違約イベントではなく、一連の優先債務証券について違約事件が発生し、その違約イベントが継続されている場合、それぞれの場合、受託者または一連の高級契約下で返済されていない元金総額の25%以上の所持者(各系列は個々のカテゴリとして投票される)は、所有者などの要求に応じて、受託者および受託者に書面で通知することができる。この一連の優先債務証券の元本及び応算利息が直ちに満期及び対応することを宣言し、この宣言後直ちに満期及び対応する。

以上の第4のポイントで指定された違約イベントが私たちに関連して継続されている場合、一連の未償還優先債務証券のすべての元本および課税利息は、直ちに満期になって支払われなければならない。

募集説明書補足説明書に別途説明されているは元の割引発行の一連の優先債務証券に関係しているほか、加速発行時の満期金額は優先債務証券の元発行価格、発行を加速する日までに計算すべき原始発行割引金額および当算利息(あり)のみを含む。

いくつかの条件では、加速宣言は撤回および廃止されることができ、違約の影響を受けるこのシリーズのすべての優先債務証券の多数の所有者は、過去の違約を放棄することができ、各系列は別個のカテゴリとして投票することができる。また、加速を宣言する前に、優先債務証の各規定に適合する場合には、一連の優先債務証券元本総額の半数を超える保有者は、当該等優先債務証券及びその結果に関する既存の違約又は違約事件を放棄することを受託者に通知することができるが、当該等優先債務証券の元金又は利息の支払い又は当該優先債務証に関する契約又は条項の違約については、当該各等優先債務証券の保有者の同意を得ていない場合は、この限りでない。いずれの当該等免除後も、当該等の違約は消滅し、優先契約契約の各目的については、当該等優先債務証券に関するいかなる違約事件も救済されたものとみなされるべきであるが、等免除は、任意の後続又は他の違約又は違約事件まで延長してはならず、又はそれによって生じるいかなる権利も損害してはならない。違約放棄については，は“-修正と放棄”を参照してください

一連の優先債務証券元本総額の多数を占める所有者は、受託者が入手可能な任意の救済措置を求めるために、任意の手続きを行う時間、方法、および場所を指示することができ、またはそのような優先債務証券について受託者が獲得した任意の信託または権力を行使することができる。しかし、受託者は、法律または優先契約に抵触するいかなる指示に従うことを拒否することができる。これは、受託者が個人的な責任を負うこと、または受託者が一連の優先債務証券保有者の権利を適切に損なう可能性があることを好意的に決定することに関連する可能性があり、このような指示を出すことに参加することなく、適切であると考えられる他の任意の行動をとることができ、この行動は、一連の優先債務証券保有者から受信した任意のそのような指示に抵触しない。所有者は優先契約や一連の優先債務証券について何らかの救済措置を求めてはならない

しかしながら、これらの制限は、優先債務証券の満期日または後に、優先債務証券の条項に従って優先債務証券の元本および利息(例えば、ある)を受け取る権利、またはそのような支払いのいずれかを強制するために債務証券の条項に基づいて訴訟を提起する権利には適用されず、その権利は、損害または影響を受けてはならない。

高級契約は、私たちの一部の人員が毎年いかなる高級債務担保未返済の固定日または前に、私たちが高級契約下のすべての契約、合意、条件を遵守していることを知っていることを証明することを要求します。

満足感と解放. 以下の場合、任意の一連の優先債務証券保有者に対する義務を履行することができます

現在の米国連邦所得税法によると、優先債務証券の保証金と私たちの法定解除は課税事項とみなされ、このような債務証券の利益所有者は、そのような優先債務証券の任意の収益または損失を確認することが多い。優先債務証券を購入する人は、米国連邦所得税法以外の税法の適用性と効力を含む、彼ら自身の顧問に相談し、このような預金と補償による彼らの税収結果を理解しなければならない。

失敗それは. が適用される目論見書付録が別途規定されていない限り、以下の法律の失効と解除および契約失効に関する以下の議論は、契約によって発行された任意の高級シリーズ優先債務証券に適用される。

法律上の失敗それは.以下の条件を満たす場合、私たちは、任意の一連の優先債務証券に対する任意の支払いまたは他の義務(“法律の失敗”と呼ばれる) を合法的に免除することができる

もし私たちが上述したようにbrの法的失敗を達成したら、あなたは完全に信託預金に依存して債務証券を返済しなければならないだろう。もしどんな差額が発生したら、あなたは私たちの返済を期待しなくてもいいです。

聖約の失敗 現在の米国連邦税法を変更することなく、上記と同じタイプの保証金を行い、優先債務証券のいくつかのチノから (“チェーノ失敗”と呼ぶ)を解除することができる。この場合、あなたはこれらの契約の保護を失うことになりますが、優先債務証券を返済するために、信託形式で予約された資金や証券の保護を受けることになります。契約失敗を実現するためには，以下の点(他の事項を除く)を行わなければならない

もし私たちが契約brを完了して失敗したら、もし信託保証金が不足していれば、あなたは依然として私たちが優先債務証券の返済を期待することができます。実際、違約事件の1つ(例えば、私たちの破産)が発生し、債務証券が直ちに満期になって支払う場合、このようなギャップが生じる可能性がある。違約を招いた事件によっては、差額支払いを受けることができないかもしれません。

修正と諦めます。 私らおよび受託者は、いかなる所有者の同意もなく、優先契約または優先債務証券を修正または補充することができる

発行された優先債券または優先債務証券の他の改訂および修正が可能であり、修正または修正の影響を受けるすべての一連の未償還優先債務証券の元本総額の多数の保有者が同意する(カテゴリとして一緒に投票する)ことは、任意の一連の条項に関する優先債券の遵守を放棄することができるが、各影響を受けた所有者は、次のいずれかの修正、改訂または免除に同意しなければならないことを条件とする

提案された改正、追加、または免除の具体的な形態は、所有者の承認を必要としないが、所有者がその実質的な内容を承認することに同意すれば十分である。本条の規定による高度契約の改正、補充または免除が発効した後、受託者は、影響を受けた所有者に、この改正、補足または免除を簡単に説明する通知を出さなければならない。しかしながら、受託者は、通知または通知中のいかなる欠陥も発行しておらず、このような修正、補充契約、または免除の有効性をいかなる方法でも損害または影響を与えてはならない。

会社、株主、管理者、取締役は何の個人的責任も負いません高級契約規定は、吾等の優先契約又は任意の補充契約又は任意の優先債務証券における任意の義務、契約又は合意、又は代表される任意の債務の発生により、任意の法律、法規又は憲法規定に基づいて、又は任意の評価又は任意の法律又は平衡法手続又は他の規定を強制的に実行することにより、吾等の任意の会社立案人、株主、高級職員又は取締役、過去、現在又は将来の又はその任意の前任者又は後任実体に対して追徴権を有してはならない。各所有者は優先債務証券を受け取ることで，このようなすべての責任を放棄し解除する.

受託者について高級契約は、違約事件が継続している期間を除いて、受託者は高級契約で明確に規定されている職責を履行する以外は、何の責任も負わないと規定している。違約事件が発生して継続している場合，受託者は高度な契約が付与された権利と権力を行使し，行使時に慎重な人が自身の事務を処理する場合に使用される慎重さとスキルを使用する.

優先契約およびその中に組み込まれた“信託契約法”の条項を参照することによって、受託者のその契約下での権利が制限され、受託者が私たちまたは私たちの任意の子会社の債権者になった場合、場合によっては債権支払いを取得するか、またはそのような債権について受信されたいくつかの財産を担保または他として現金化する。受託者は、他の取引に従事することが許可され、任意の紛争の利益(“信託契約法”で定義されているように)を得る場合には、このような紛争を解消したり、辞任したりしなければならないことが条件となる。

正常な業務過程で、私たちは高級受託者と正常な銀行関係があるかもしれない。

受取人のいない資金受託者又は任意の支払代理に保管されているすべての資金は、優先債務証券に関する元金、割増、利息又は追加金額を支払うために使用され、例えば、当該等の元金、割増又は利息の満期及び支払の日から2年以内に受取人がいない場合、予吾等を償還することができる。その後、このような資金に対する優先債務証券所有者の任意の権利は、私たちに対してのみ強制的に実行されるべきであり、受託者および支払い代理人はこれに対していかなる責任も負わないであろう。

治国理政優先契約と優先債務証券はニューヨーク州国内法律によって管轄され、ニューヨーク州国内法律に従って解釈される。

以下は，付属契約によって発行可能な二次債務証券の一般条項要約であるが，目論見書付録には別の説明者は除外した.

募集説明書の副刊に特定の一連の二次債務証券に関連する付属契約及び二次債務証券の条項が記載されている以外、付属契約及び二次債務証券の条項はすべて重大な面で優先契約及び優先債務証券の条項と同じである。

特定の系列に適用される目論見書付録には，添付または異なる付属条項が指定される可能性がある.

係り受け関係二次債務証券によって証明される債務は、付属契約で定義された私たちのすべての優先債務の期日全額弁済に従属する。いかなる適用猶予期間の後も、吾等は、いかなる優先債務の元金、プレミアム、利息、又は任意の他の支払金について元金又は利息(特定の債務超過基金支払いを除く)を継続して支払うことができない。さらに、任意の解散、清算、清算または再構成時に私たちの資産を支払いまたは分配する場合、二次債務の元金および利息の支払いは、付属契約で規定される範囲内で、私たちのすべての優先債務の優先支払に従属します。このような従属関係により、私たちが解散または他の方法で清算すれば、私たちの二次債務証券の保有者は、私たちの優先債務保有者よりも少ない収益を得ることができるかもしれない。付属条項は付属契約項下の違約事件の発生を防ぐことができない。

誰の“高級負債”という言葉は、その人にとって、付属契約の日付が当日返済されていないか、またはその人が後日発生したかにかかわらず、以下のいずれかに基づいて満期になった元金、割増(ある)、利息、その他の支払いを意味する

任意の特定の債務、継続、延期、または払い戻しの場合を除いて、債務の手形またはそれに関連する仮定または保証が、そのような債務、継続、延期または払い戻しが二次債務証券よりも優れていないことを明示的に規定しているか、または証明されている。二次債務契約の場合、私たちの優先債務証券は優先債務を構成する。

私たちは時々株式承認証を発行し、普通株、債務証券、および/または単位の株式を購入するかもしれない。私たちは、独立して、または普通株および/または債務証券と共に権利証を発行することができ、権利証は、これらの証券に付加されてもよく、これらの証券から分離されてもよい。もし私たちが株式承認証を発行した場合、は1つまたは複数の株式承認証プロトコルに従って発行された引受権証プロトコルまたは株式承認証証明書は、私たちと株式承認証所有者または株式承認証所有者代理人との間の契約となる。私たちは私たちが提供する可能性のある任意の株式承認証に関連する募集説明書の補充資料と、株式認証条項を含む完全株式証明書または株式証明書を読むことをお勧めします。もし吾らが株式承認証を発行し、株式承認証に関連する引受権証プロトコル及び株式承認証証明書の表(場合によって決まる)を、本募集説明書の登録声明を含む証拠物、又は米国証券取引委員会に提出された文書の証拠物として、証明が引用により本募集説明書に入ることを証明する。

私たちは私たちの証券を購入する権利を発行することができる。権利を購入または受け入れた人は、権利を譲渡することができ、または譲渡することができない。任意の株式発行について、私たちは、1人以上の引受業者または他の人と予備引受販売、予備購入、または他の手配を締結することができ、この手配によれば、これらの引受業者または他の人は、株式発行後に未承認の発行済み証券を購入することになる。当社の株式保有者への配当については、目論見書副刊は、当社が設定した株式受取記録日又はその後に当該等持者に配布する。

私たちは、本入札明細書の一部である登録説明書の添付ファイルを提出するか、または参照によって米国証券取引委員会に提出された現在の8−Kフォーム、引受権、予備引受契約、または他のプロトコル(ある場合)の現在の報告書を組み込む。当社が提供する任意の権利に関連する入札説明書付録には、今回の発行に関連する特定の条項が含まれ、その他の事項が含まれます

各権利は、適用された目論見明細書付録に規定されている使用価格で元本証券を購入する権利を有する権利を有するであろう。適用される入札説明書付録に提供される権利については、締め切り前の任意の時間に権利を行使することができる。満期営業終了後、行使されていないすべての権利は無効になります。

所有者は適用される目論見書付録に記載されている権利を行使することができる.支払いおよび権利証明書を権利代理人に受領した会社信託事務所(例えば、ある)または株式募集説明書補足書類に記載されている任意の他の事務所が記入および署名された後、吾等は、権利行使時に購入可能な証券をできるだけ早く渡すであろう。任意の株式発行において全ての権利が行使されていない場合、私たちは、適用される募集説明書の付録に記載された予備引受または購入手配に従って、任意の未引受証券を発売することを含む、株主以外の他の人、または代理人、引受業者または取引業者を介して、またはこれらの方法の組み合わせによって、任意の未引受証券を発売することができる。

私たちは時々、本明細書に記載された1つまたは複数の他の証券からなる単位を任意の組み合わせで発行することができる。単位ごとの発行は単位の保有者も単位に含まれる各証券の所有者とする.したがって、1つの単位の所有者は、含まれるすべての保証された所有者の権利と義務を有することになる。もし我々が単位を発行すれば，それらは1つまたは複数の単位プロトコルに従って発行された単位プロトコルまたは単位証明書によって証明され，これは我々と単位所有者または単位所有者のエージェントとの契約となる.発行単位の単位協定は，単位に含まれる証券を指定日までの任意の時間又は任意の時間に単独で保有又は譲渡してはならないと規定することができる。私たちが提供する可能性のある任意の単位に関連する入札説明書の付録と、単位条項を含む完全な単位契約または単位証明書を読むことを奨励します。もし我々が単位，単位に関連する単位合意書と単位証明書(場合によっては)を発行すれば，本目論見書の登録説明書を含む証拠物，あるいは米国証券取引委員会の届出文書である証拠物として，引用により本目論見書に入る.

私たちおよび株を売却する株主は、以下のいずれか1つまたは複数の方法を含む、いつでも証券法で許可された任意の方法で私たちの証券を売却することができる

証券は、1つまたは複数の固定価格で販売することができ、販売時の市価、当時の市価に関する価格または協議価格で販売することもできる。

発売された証券を購入する要約は、私たちが指定した代理店が随時募集することができます。本募集明細書に係る発売済み証券の要約又は売却の任意の代理人は、適用される株式募集説明書の付録に名称を明記し、支払うべき任意の手数料を記載する。適用される募集説明書の付録に別の規定がない限り、どの代理人もその委任期間内に合理的な最適な最善の努力で行動するだろう。証券法の定義によれば、どの代理人も、このように発行された証券を提供·販売する引受業者と見なすことができる。

私たちと株式を売却する株主は、募集説明書に、私たちの証券の発売条項を補足説明します

もし私たちまたは販売株主が引受販売によって発行された方法で公衆に証券を販売する場合、主引受業者によって代表される引受業者または直接主引受業者によって代表される引受団体であっても、我々または販売株主は、1つまたは複数の引受業者と引受契約に署名し、特定の主引受業者または引受業者および任意の他の引受業者の名前を適用される目論見書の付録に記載する。さらに、取引条項は、手数料、割引および引受業者および取引業者を含む任意の他の補償(ある場合)は、適用される入札説明書の付録に記載され、引受業者は、この募集説明書の付録を使用して発行された証券を転売する。引受業者がbr発売の証券を販売するために使用される場合、引受業者は、自分の口座のために発売された証券を購入し、時々1つまたは複数の取引でbrを転売する可能性がある

適用される株式募集説明書の付録に記載されているように、吾等または売却株主は、超過配給を補うために公開発売価格で追加発売された証券を購入し、追加の引受割引または手数料を提供するために、引受業者に選択権を付与することができる。もし私たちまたは売却株主が任意の超過配給選択権を付与した場合、超過配給選択権の条項は適用される株式募集説明書付録に記載される。

吾等又は売却株主許可代理人又は引受業者は、特定タイプの機関投資家の要約を募集し、募集説明書付録に記載されている公開入札価格で吾等に証券を購入し、受け渡し契約を遅延させることは、将来のある指定日の支払い及び受け渡しを規定する。募集説明書付録では，これらの契約の条件と，これらの契約を募集するために支払う手数料を紹介する.

私たちまたは販売株主brは、証券法に基づいて発生した責任を含む、代理人、引受業者、および取引業者の特定の責任を賠償することができ、または彼らがそのような責任について支払うことを要求される可能性のある金の賠償を含むことができる。代理、引受業者または取引業者、またはそれらのそれぞれの関連会社は、正常な業務中に私たち、販売株主または私たちのそれぞれの関連会社の顧客である可能性があり、私たちまたは私たちそれぞれの関連会社と取引を行うか、またはそれにサービスを提供する。

適用される目論見書の付録に他の説明がない限り、各種類または各一連の証券は新たに発行された証券であり、取引市場は確立されておらず、我々の普通株はナスダック資本市場で取引される。私たちは任意の取引所に任意の他の種類あるいはシリーズの証券を上場することができ、私たちの普通株であれば、任意の追加の取引所に上場することができる。しかし，適用される目論見書付録に別途規定されていない限り，そうする義務はない.1つまたは複数の引受業者は、1種類または一連の証券で市を行うことができるが、引受業者はこのようにする義務がなく、別途通知することなく、いかなる市行為も停止することができる。私たちは証券を発売する取引市場の流動性を何も保証することができない。

どの引受業者も、取引所br法案下の規則Mに従って、超過配給、安定取引、空振り戻し取引、および懲罰的入札に参加することができる。超過配給は発行規模を超える販売と関連があり、これは空手形を生むだろう。安定取引は入札を許可して対象証券を購入し，安定入札が指定された最高価格を超えない限り.シンジケート補充または他の空振り戻し取引は、超過配給選択権を行使することによって、または流通が完了した後に公開市場で証券を購入して、空手形を補充することを含む。取引業者が最初に販売した証券が安定または補充取引中に買い戻して空になった場合、懲罰的入札は、引受業者が取引業者から売却許可権を回収することを可能にする。これらの活動は、証券の価格が通常の価格よりも高くなる可能性がある。開始すれば、販売業者はいつでも活動を停止することができる。

我々は売却株主に通知しており，ルールMの反操作ルールは株式とその関連会社の売却株主の活動に市場で適用可能である.この規定は、売却株主が株式募集明細書に提供される任意の普通株の購入および売却の時間を制限することができる。取引法の下での反操作規則は、市場での株式売却、株式を売却する株主及びその関連会社の活動に適用される可能性がある。

特定の州の証券br法(適用される場合)を遵守するために、本募集説明書によって提供される証券は、登録または許可されたブローカーまたは取引業者によってのみこれらの州で提供および販売されるであろう。

本募集説明書が提供する証券発行の有効性は、カリフォルニア州欧文市Greenberg Traurig LLPによって伝達されている。

2019年及び2018年12月31日までの財政年度及び2018年12月31日までの財政年度の総合財務諸表は、本募集説明書補編を引用して当社が2019年12月31日までの年度の10−K表年報を組み込み、この等の総合財務諸表は、独立公認会計士事務所Marcum，LLPの報告に基づいてこのように編入され、この等の報告は引用方式でbrに組み込まれ、この等の報告及び当該等の会社が会計及び監査専門家の許可としてこのように組み込まれている。

我々は証券法に基づいて表S-3の形で米国証券取引委員会に登録声明を提出し，今回の発行で売却する証券を登録した. また、年度、四半期、現在の報告書、委託書その他の情報を米国証券取引委員会に提出します。私たちのアメリカ証券取引委員会はファイルを作成し、インターネットを介してアメリカ証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで公衆に提供します. アメリカ証券取引委員会の公共参考施設で私たちがアーカイブした任意のファイルを読んでコピーすることもできます。住所はワシントンD.20549、N.E.100 F街です. アメリカ証券取引委員会にコピー料を支払った後に、これらの書類のコピーを得ることもできます. 公共参考施設運営に関するより多くの情報は、1-800-米国証券取引委員会-0330に電話して米国証券取引委員会に連絡してください。私たちがアメリカ証券取引委員会に提出したいくつかの情報のコピーは、私たちのサイトでも入手できます。サイトは：https：//ir.tffpharma.com/Financial-Information/アメリカ証券取引委員会-Filingsです。我々は，引用によりWebサイト上の情報を本入札説明書に格納しておらず，この情報も本ファイルの一部ではない.

本募集説明書には、登録説明書に記載されているすべての情報及びその証拠物及びスケジュールは含まれていない. アメリカ証券取引委員会の規則制度によると，brではいくつかの項目が省略されている. 登録声明に含まれている情報と証拠品を見て、私たちと私たちが提供する証券に関するもっと多くの情報を知るべきです. 本入札明細書には、私たちが登録説明書の証拠物として提出した任意の文書、または他の方法で米国証券取引委員会に提出された任意の文書に関する陳述は全面的ではなく、これらの届出文書に基づいて限定されている. あなたはこのような陳述を評価するために完全な文書を表示しなければならない。

アメリカ証券取引委員会は、引用合併によって私たちが提出した情報を許可することができます。これは、私たちが単独でアメリカ証券取引委員会に提出した別の文書を推薦することで、重要な情報を開示することができることを意味します。あなたは引用によって組み込まれた情報を読まなければならない。なぜならそれは株式募集説明書の重要な構成要素だからだ。本入札明細書の情報は、本入札説明書の日付より前に米国証券取引委員会に提出された参照によって組み込まれた情報の代わりになり、当業者が後で米国証券取引委員会に提出する情報は、本入札明細書の情報の代わりに自動的に更新され、代替される。私たちは、以下のように米国証券取引委員会に提出された情報または書類を引用して、本募集説明書とその構成要素である登録説明書に記入する(証監会文書第001-39102号)

本募集説明書の発効日後に取引所法案第13(A)，13(C)， 14又は15(D)条に従って米国証券取引委員会に提出された任意の未来文書(第2.02項又はForm 8−K第7.01項に従って提供された現行報告を含まず)、本出願明細書は、本出願明細書が今回の発売を終了するまで、本出願明細書が本文書の一部であることを除いて、本出願明細書にも参考として組み込まれている。これらの将来申告ファイル内の情報は、本入札明細書で提供される情報を更新し、補完する。将来の任意のこのような届出文書中の任意の宣言は、参照によって本明細書に組み込まれるか、または本明細書に組み込まれるか、または後に提出されたbr文書中の声明がそのような以前の声明を修正または置換したことを前提として、以前に提出されたが米国証券取引委員会の任意の文書に提出された任意の情報を修正および置換すると自動的にみなされるであろう。

書面または口頭の要求に応じて、私たちは、参照によってこのような文書に明示的に組み込まれた証拠を含む、目論見書を受信したすべての人(利益を得るすべての人を含む)に無料で提供するが、引用によってそのような文書に明示的に組み込まれた証拠を含む、入札説明書と共に交付されていない任意のまたは全部の報告または文書のコピーを提供する。参照によって本入札説明書に組み込まれた報告およびファイルは、http：//ir.tffpharma.com/Financial-Information/米国証券取引委員会-Filings上で取得することができます。また、レポートまたは文書に対する任意の要求を送信することができます

あなたは、本入札明細書に含まれている、または引用によって本明細書に組み込まれた情報のみに依存しなければならない。本入札明細書に含まれているか、または引用によって本明細書に入っている情報とは異なる情報を提供することは、誰にも許可されていません。私たちはどの司法管轄区域でも証券を売却する要約を提出しません。この司法管轄区内では、このような要約や要約が許可されていない、あるいは要約や要約を提出した人はこのようにする資格がない、あるいはそれに要約や要約を提出するのは違法な人に販売する資格がありません。

デラウェア州本社の法律では、会社はその会社の登録証明書に条項を加えて、取締役が取締役としての受託責任に違反するために負う金銭責任を免除することができるが、この条項は取締役のbr(I)取締役の会社或いはその株主に対する忠誠義務に違反する責任を免除したり制限したりしてはならない、(Ii)不誠実信用の行為或いは不作為、或いは故意に不当な行為又は違法を知っている行為に関連して、(Iii)配当金又は株を不法に購入又は償還する責任を免除してはならない。(四)取締役は不当な個人利益の取引を図る。私たちが改正して再記載した会社登録証明書は、取締役がデラウェア州の法律で許容される最大範囲内で、取締役としての受託責任に違反することによる私たちまたは私たちの株主の金銭的損害に責任を負いません。上記の規定に加えて、私たちが改正して再記載した会社登録証明書規定は、法律で許可されている最大限に取締役と上級管理者を賠償し、私たちの各取締役と役員とbr賠償協定を締結しました。

我々の改訂および再記載された会社登録証明書における上記の条項は、取締役に対する派生訴訟の可能性を低下させる可能性があり、株主または管理職がその受託責任に違反して取締役を提訴することを阻止または阻止する可能性があり、このような訴訟が成功すれば、私たちと私たちの株主に利益をもたらす可能性がある。しかし，上記の規定は，合格者を誘致·保持するために取締役を務めることが必要であると考えられる。

上記の条項に基づき、我々の役員、上級管理者、制御者は、1933年の証券法により発生した責任を賠償することができ、米国証券取引委員会は、この賠償が証券法で表現された公共政策に違反していると考えているため、強制的に執行することができないと言われている。

	ページ
本目論見書補足資料について	S-II
募集説明書補足要約	S-1
リスク要因	S-3
前向きに陳述する	S-5
収益の使用	S-6
薄めにする	S-7
配送計画	S-8
法律事務	S-9
専門家	S-9
引用である文書を法団として成立させる	S-9
そこでもっと多くの情報を見つけることができます	S-10

売却株主名		の株普通株利益を得る前に持っていたのは提供するまで				パーセントの株持っているその前に奉納する				極大値量分かち合うは販売されるかもしれない根拠は本目論見書				の株普通株利益を得るその後持っている奉納する				パーセントの株持っているの後奉納する
肺治療会社			4,000,000				17.9	%			4,000,000				--				--

	ページ
この目論見書について	1
TFF製薬会社の概要	1
供物	2
リスク要因	3
前向き陳述に関する説明	3
収益の使用	4
株を売る株主	5
私たちが提供できる証券は	6
普通株	6
債務証券説明	6
手令の説明	14
引受権の記述	15
単位への記述	15
配送計画	16
法律事務	18
専門家	18
そこでもっと多くの情報を見つけることができます	18
引用である文書を法団として成立させる	19
役員および上級者の弁済	20

	●	私たちと私たちの競争相手の経営結果と財務状況の実際または予想変化；

	●	私たちの候補製品に対する市場の受容度は

	●	もし私たちの株がアナリストの追跡範囲内にあれば、証券アナリストの収益予想または推薦が変化する

	●	他の人は技術革新や競争力のある新製品を開発し

	●	私たちが発表した技術革新または新製品公告

	●	候補製品の臨床試験や臨床試験の結果を発表します

	●	私たちは公開発表のマイルストーンを実現できませんでした

	●	私たちは、新しいまたは強化された製品の支出とこれらの製品によって生成される販売との間の遅延；

	●	私たちが提起したり、私たちに対して提起された訴訟に参加することを含む知的財産権の発展について；

	●	事態の発展と規制当局の新製品または改良製品の承認または拒否に関する決定

	●	新製品、技術、またはビジネスを開発、取得するための私たちの金額を変更します

	●	候補製品を普及させるための支出を変更します

	●	私たちのbrは、私たちの主要株主が未来に私たちの株または他の証券を売却することを提案したり、販売することを提案します

	●	私たちや競争相手の研究開発プロジェクトの成功や失敗

普通株1株当たり公開発行価格を想定する			$	5.80
2022年3月31日現在の1株当たり有形帳簿純価値	$	1.24
今回の発行に参加した投資家の1株当たり収益が増加する	$	0.84
今回の発売は発効後に調整して1株当たりの有形帳簿純価値を発表します			$	2.08
今回の発行に参加した投資家の1株当たりの支出を			$	3.72

	●	Our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2021, which was filed on March 24, 2022;

	●	Our Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2022, which was filed on May 11, 2022;

	●	Our Current Report on Form 8-K filed on March 24, 2022; and

	●	満期と支払いの時、私たちは優先契約書に基づいて支払うか手配します