誤り2022Q30000914712七月三十一日本当です.421265500009147122021-08-012022-04-300000914712アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-08-012022-04-300000914712アメリカ-公認会計基準：シリーズDPrefredStockMember2021-08-012022-04-3000009147122022-06-08Xbrli：共有00009147122022-04-30ISO 4217：ドル00009147122021-07-310000914712US-GAAP：ContingentConvertiblePferredStockMember2022-04-30ISO 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カタログ表

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

_______________________

表10-Q

________________________

(マーク1)

☒			1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告

本四半期末までApril 30, 2022

あるいは…。

☐			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

移行期になります                    至れり尽くせり                    

手数料書類番号001-35319

_______________________

鋼接続会社

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

_______________________

デラウェア州 (明またはその他の司法管轄権 会社や組織)						04-2921333 (税務署の雇用主 識別番号)

2000 Midway Ln スマイナ, テネシー州 (主にオフィスアドレスを実行)						37167 (郵便番号)

(914) 461-1276

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

(前氏名、前住所、前財政年度、前回報告以来変化があれば)

_______________________

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル			取引コード			登録された各取引所の名称
普通株、額面0.01ドル			STCN			ナスダック資本市場
Dシリーズ初級参加優先株を購入する権利			--			ナスダック資本市場

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです  ☒ No ☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです  ☒ No ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

大型加速ファイルサーバ

☐

ファイルマネージャを加速する

☐

非加速ファイルサーバ

☒

規模の小さい報告会社

☒

新興成長型会社

☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。ガンギエイ

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☒

2022年6月8日までに60,398,784登録者普通株の発行済み株式と発行済み株は、1株当たり額面0.01ドルである。

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カタログ表

鋼接続、会社

表格10-Q

カタログ

						ページ 番号をつける
第1部：			財務情報
第1項。			財務諸表を簡略化する			3
第二項です。			経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析			28
第三項です。			市場リスクの定量的·定性的開示について			35
第四項です。			制御とプログラム			35
第二部です。			その他の情報
第1項。			法律訴訟			35
第1 A項。			リスク要因			36
第二項です。			未登録株式証券販売と収益の使用			50
第三項です。			高級証券違約			50
第四項です。			炭鉱安全情報開示			50
五番目です。			その他の情報			50
第六項です。			陳列品			51

2

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カタログ表

第1部財務情報

プロジェクト1.簡明連結財務諸表

3

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カタログ表

鋼接続、会社そして付属会社

簡明合併貸借対照表

(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)

			四月三十日 2022						七月三十一日 2021
			(未監査)
資産
現金と現金等価物			$	49,914					$	58,117
売掛金、貿易、不良債権を差し引いて純額#ドルを用意する44そして$492022年4月30日と2021年7月31日にそれぞれ			43,932						36,547
在庫、純額			9,837						9,043
取引先のための資金			7,580						8,212
前払い費用と他の流動資産			4,331						4,958
非連続業務の流動資産			—						96,522
流動資産総額			115,594						213,399
財産と設備、純額			3,768						4,616
経営的リース使用権資産			21,814						18,253
その他の資産			6,123						5,692
非連続業務の長期資産			—						434,421
総資産			$	147,299					$	676,381
負債、または償還可能な優先株および株主(損失)権益
売掛金			$	32,355					$	29,829
費用を計算する			29,406						32,653
取引先のための資金			7,580						8,212
当期賃貸債務			7,613						9,643
その他流動負債			15,208						14,264
生産停止業務の流動負債			—						123,392
流動負債総額			92,162						217,993
転換支払手形			10,572						9,343
長期賃貸義務			14,119						8,719
その他長期負債			4,693						3,863
操業停止の長期負債			—						395,071
長期負債総額			29,384						416,996
総負債			121,546						634,989
償還可能な優先株があったり、$0.01一株当たりの額面35,0002022年4月30日と2021年7月31日に発行された株式			35,180						35,180
株主権益：
優先株、$0.01一株当たりの額面4,965,0002022年4月30日と2021年7月31日に認可された株ゼロ2022年4月30日及び2021年7月31日に発行及び発行された株式			—						—
普通株、$0.01一株当たりの額面。授権1,400,000,000株式；60,398,7842022年4月30日現在の発行·流通株63,099,4962021年7月31日現在の発行済株式			604						632
追加実収資本			7,479,185						7,478,638
赤字を累計する			(7,494,102)						(7,480,220)
その他の総合収益を累計する			4,886						7,162
株主権益総額			(9,427)						6,212
総負債、または償還可能な優先株および株主(損失)権益			$	147,299					$	676,381

監査されていない簡明総合財務諸表の付記を参照

4

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カタログ表

鋼接続、会社そして付属会社

業務報告書を簡明に合併する

(千単位で、1株当たりを除く)

(未監査)

			3か月まで 四月三十日												9か月で終わる 四月三十日
			2022						2021						2022						2021
純収入			$	51,548					$	49,434					$	150,223					$	178,552
収入コスト			42,303						39,531						120,672						139,262
毛利			9,245						9,903						29,551						39,290
運営費用：
販売、一般、行政			9,214						12,417						28,899						36,754
総運営費			9,214						12,417						28,899						36,754
営業収入(赤字)			31						(2,514)						652						2,536
その他の収入(支出)：
利子収入			3						1						9						10
利子支出			(848)						(619)						(2,359)						(1,913)
その他収益純額			2,151						153						1,605						(3,990)
その他の収入を合計して純額			1,306						(465)						(745)						(5,893)
所得税前に経営を続けた収入			1,337						(2,979)						(93)						(3,357)
所得税費用			11,032						6,315						12,070						8,124
所得税の後経営赤字が続く			(9,695)						(9,294)						(12,163)						(11,481)
非継続経営所得，税引き後純額			39,895						(18,335)						(108)						(21,895)
純収益(赤字)			30,200						(27,629)						(12,271)						(33,376)
差し引く：優先株を償還可能な優先配当金			(537)						(519)						(1,611)						(1,586)
普通株主は純収益を占めなければならない			$	29,663					$	(28,148)					$	(13,882)					$	(34,962)
普通株主の基本と希釈後の1株当たり純収益(損失)：
継続的に運営する			$	(0.17)					$	(0.16)					$	(0.23)					$	(0.21)
生産経営を停止する			$	0.67					$	(0.29)					$	0.00					$	(0.35)
1株あたりの総収入			$	0.50					$	(0.45)					$	(0.23)					$	(0.56)
加重平均普通株式使用：
1株当たりの基本収益と減額後収益			59,853						62,263						59,961						61,898

監査されていない簡明総合財務諸表の付記を参照

5

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カタログ表

鋼接続、会社そして付属会社

簡明総合包括収益表

(単位：千)

(未監査)

			3か月まで 四月三十日												9か月で終わる 四月三十日
			2022						2021						2022						2021
純収益(赤字)			$	30,200					$	(27,629)					$	(12,271)					$	(33,376)
その他総合(赤字)収入：
外貨換算調整			(2,461)						(112)						(2,276)						5,281
その他総合収入合計			(2,461)						(112)						(2,276)						5,281
総合収益(赤字)			$	27,739					$	(27,741)					$	(14,547)					$	(28,095)

監査されていない簡明総合財務諸表の付記を参照

6

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カタログ表

鋼接続、会社そして付属会社

株主権益報告書を簡明合併する

(単位は千で、シェアは含まれていない)

(未監査)

			量 株						ごく普通である 在庫品						その他の内容 支払い済み 資本						積算 赤字.赤字						積算 他にも 全面的に 収入.収入						合計する 株主の 権益(赤字)
2022年1月31日の残高			60,457,720						$	605					$	7,479,073					$	(7,523,765)					$	7,347					$	(36,740)
純収入			—						—						—						30,200						—						30,200
優先配当金			—						—						—						(537)						—						(537)
制限株付与			141,064						1						(1)						—						—						—
制限株を没収する			(200,000)						(2)						2						—						—						—
株式ベースの報酬			—						—						111						—						—						111
その他総合プロジェクト			—						—						—						—						(2,461)						(2,461)
2022年4月30日の残高			60,398,784						$	604					$	7,479,185					$	(7,494,102)					$	4,886					$	(9,427)
			量 株						ごく普通である 在庫品						その他の内容 支払い済み 資本						積算 赤字.赤字						積算 他にも 全面的に 収入.収入						合計する 株主の 権益
2021年1月31日の残高			63,000,314						$	630					$	7,478,395					$	(7,440,514)					$	9,236					$	47,747
純損失			—						—						—						(27,629)						—						(27,629)
優先配当金			—						—						—						(519)						—						(519)
従業員の株式購入計画に基づいて普通株を発行する			362						—						—						—						—						—
制限株付与			95,718						1						(1)						—						—						—
株式ベースの報酬			—						—						97						—						—						97
その他総合プロジェクト			—						—						—						—						(112)						(112)
2021年4月30日の残高			63,096,394						$	631					$	7,478,491					$	(7,468,662)					$	9,124					$	19,584

監査されていない簡明総合財務諸表の付記を参照

7

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カタログ表

鋼接続、会社そして付属会社

株主権益報告書を簡明合併する

(単位は千で、シェアは含まれていない)

(未監査)

			量 株						ごく普通である 在庫品						その他の内容 支払い済み 資本						積算 赤字.赤字						積算 他にも 全面的に 収入.収入						合計する 株主の 権益(赤字)
2021年7月31日の残高			63,099,496						$	632					$	7,478,638					$	(7,480,220)					$	7,162					$	6,212
純損失			—						—						—						(12,271)						—						(12,271)
優先配当金			—						—						—						(1,611)						—						(1,611)
従業員の株式購入計画に基づいて普通株を発行する			499						—						—						—						—						—
制限株付与			348,789						3						(3)						—						—						—
制限株を没収する			(3,050,000)						(31)						31						—						—						—
株式ベースの報酬			—						—						519						—						—						519
その他総合プロジェクト			—						—						—						—						(2,276)						(2,276)
2022年4月30日の残高			60,398,784						$	604					$	7,479,185					$	(7,494,102)					$	4,886					$	(9,427)
			量 株						ごく普通である 在庫品						その他の内容 支払い済み 資本						積算 赤字.赤字						積算 他にも 全面的に 収入.収入						合計する 株主の 権益
2020年7月31日残高			62,787,919						$	628					$	7,478,047					$	(7,433,700)					$	3,843					$	48,818
純損失			—						—						—						(33,376)						—						(33,376)
優先配当金			—						—						—						(1,586)						—						(1,586)
従業員の株式購入計画に基づいて普通株を発行する			8,792						—						4						—						—						4
制限株付与			332,578						3						(3)						—						—						—
制限株を没収する			(32,895)						—						—						—						—						—
株式ベースの報酬			—						—						443						—						—						443
その他総合プロジェクト			—						—						—						—						5,281						5,281
2021年4月30日の残高			63,096,394						$	631					$	7,478,491					$	(7,468,662)					$	9,124					$	19,584

監査されていない簡明総合財務諸表の付記を参照

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カタログ表

鋼接続、会社そして付属会社

簡明合併現金フロー表

(単位：千)

(未監査)

			9か月で終わる 四月三十日
			2022						2021
経営活動のキャッシュフロー：
純損失			$	(12,271)					$	(33,376)
非持続経営損失，税引き後純額			108						21,895
経営赤字を続ける			(12,163)						(11,481)
純損失と経営活動のキャッシュフローの調整：
減価償却			1,698						2,620
繰延融資コストの償却			102						103
債務割引の増加			1,229						930
株式ベースの報酬			519						443
非現金レンタル費用			7,083						7,505
その他(収益)損失，純額			(1,605)						5,605
経営性資産と負債変動状況：
売掛金純額			(8,786)						14,247
在庫、純額			(1,291)						1,671
前払い費用と他の流動資産			240						37
売掛金と売掛金			2,076						(20,556)
税金の払い戻しと課税所得税の純額			142						11,458
その他の資産と負債			5,489						(17,545)
経営継続的な経営活動で使用されている現金純額			(5,267)						(4,963)
投資活動によるキャッシュフロー：
財産と設備の追加料金			(1,142)						(902)
財産と設備を処分して得た収益			—						69
継続経営のための投資活動の現金純額			(1,142)						(833)
資金調達活動のキャッシュフロー：
優先配当金支払い			(1,598)						(1,586)
資本リース債務の償還			(54)						(52)
普通株式を発行して得た金			—						4
持続的な業務資金調達活動のための現金純額			(1,652)						(1,634)
現金、現金等価物および制限現金に対する為替レート変動の純影響			(774)						746
現金、現金等価物、および限定的な現金純減少			(8,835)						(6,684)
期初現金、現金等価物、および限定現金			66,329						77,071
現金、現金等価物、制限された現金、期末			$	57,494					$	70,387
経営を続ける現金と現金等価物、期末			$	49,914					$	61,990
顧客のための資金、期末			7,580						8,397
現金、現金等価物、制限された現金、期末			$	57,494					$	70,387
非持続的な経営からのキャッシュフローです
経営活動			$	(6,738)					$	25,975
投資活動			625						(1,812)
融資活動			4,230						(6,142)
非持続経営提供の現金純額			$	(1,883)					$	18,021

    

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カタログ表

監査されていない簡明総合財務諸表の付記を参照

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カタログ表

鋼接続、会社そして付属会社

簡明合併財務諸表付記

(未監査)

(1)業務的性質

Steel Connect，Inc.(以下，“当社”と略す)は持ち株会社であり，その完全子会社ModusLink Corporation(以下，“ModusLink”または“サプライチェーン”と略す)で運営されている.

ModusLink Corporationは、消費電子、電気通信、計算と保存、ソフトウェアとコンテンツ、消費包装商品、医療設備、小売と贅沢品、ネットワーク設備を含む複数の業界の複数の世界トップブランドにデジタルと実物サプライチェーンソリューションを提供する。ModusLinkのソリューションとサービスは、北米、ヨーロッパ、アジア太平洋地域に広がっており、エンドツーエンド·サプライチェーンを改善し、成長を推進し、コストを削減し、収益性を向上させることを目的としています

IWCOへの直接処置

2022年2月25日、当社は、(A)IWCO Direct Holding Inc.(“IWCO Direct”または“Direct Marketing”)とその間接付属会社との間で取引プロトコル(“取引プロトコル”)を締結し、(B)Cerberus Business Finance，LLCは、IWCO Direct、IWCO Directの直接および間接付属会社、エージェントおよび貸手側(“融資者”)との間で2017年12月15日に締結した融資プロトコル(これ等として“エージェント”と呼び、担保エージェントおよび行政エージェントとして取引プロトコル(“融資プロトコル”)、(C)貸手、(C)貸手、(D)取引契約調印ページに“貸手に参加する買い手”(“貸手に参加する買い手”)、(E)順豊集団持株有限公司(“保険者”)および(F)即時ネットワーク持株有限公司(“買い手”)の貸手またはそれらのそれぞれ指定者を明記し、そのエンティティは貸手に参加する買い手によって所有される。発効日に(取引合意の定義を参照)、取引合意の条項に基づいて、当社は、取引プロトコルによって予想されるIWCO Directの資本構造およびいくつかの財務責任の協議再構成の一部として、IWCO Directのすべての権益を買い手に譲渡する。IWCO Direct処置のさらなる詳細については，付記2と4を参照されたい。

流動性と資本資源

歴史的には，同社は主に運営による資金，証券の売却，融資機関への借金，十分に利用されていない施設の売却により，その業務に資金を提供し，その資本需要を満たしている。当社は、本書類が提出された日から少なくとも12ヶ月以内に、既存業務の正常運営コスト、資本支出、運営資金に対する需要を満たすのに十分な資源があると信じている

2022年4月30日現在、これらのリソースは、現在の現金および現金等価物、およびmodusLinkが融資者およびエージェントとしてUmpqua銀行(Umpqua Revolver)と達成したクレジット合意を含む。Umpqua Revolverによって規定されている最高信用約束は$12.5百万ドルと昇華したドル5.0信用状は2024年3月16日に満期になる。Umpqua Revolverには2022年4月30日現在残高がない。Umpqua Revolverの詳細については、注9を参照されたい

2022年4月30日と2021年7月31日まで、会社は現金と現金等価物$を持っています49.9百万ドルとドル58.1それぞれ100万ドルです2022年4月30日現在、会社の運営資金は$23.4百万ドルです

新冠肺炎の影響

現在行われている新冠肺炎の大流行(特にこのウイルスの新変種の世界的な出現)

アメリカと世界経済に深刻な破壊をもたらし続けるだろう。例えば国や場所は

米国と世界各国政府は新冠肺炎の伝播防止策を継続して実施している

旅行禁止団体活動や集会を禁止し特定の企業を閉鎖しています

隔離、夜間外出禁止、身体距離の練習のアドバイス。これらの措置はすでに個人の日常活動を制限し、多くの企業の正常な経営を制限または停止し続ける。新冠肺炎疫病はすでに私たちの業務と市場のほぼすべての面にマイナスの影響を与える可能性があり、私たちの従業員及び私たちの顧客、サプライヤーと業務パートナーの運営を含む。2020年3月から、世界保健機関が新冠肺炎を疫病とし、アメリカ総裁が新冠肺炎疫病を国家緊急事態と発表した時、私たちの顧客の需要、施設運営、サプライチェーン、人員の可用性と生産力はすべて影響を受け、同時に私たちは迅速に変化する国際、連邦、州と地方の旅行と職場の健康と安全に対する制限と提案を守るように努力している。2020年度第3四半期と第4四半期、2021年度第4四半期には、ModusLinkの一部の施設が一時的に閉鎖されたため、業務連続性が中断されました。しかし，これらの一時閉鎖はModusLinkの運営に大きな影響を与えていない

11

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カタログ表

最近、中国大陸で中国疫病が発生し、摩通が運営しているいくつかの都市に2022年3月14日から2022年3月20日まで臨時封鎖令を下させた。2022年4月と5月には、さらに多くの一時封鎖令が中国のいくつかのModusLink施設に影響を与えたが、ModusLinkは2022年5月5日に1つのサイトの運営を再開し、2022年5月31日に別のサイトの運営を再開した。本四半期報告書提出時までの10-Qテーブルは，ModusLinkのすべての施設が開放されており，満負荷または飽和状態に近づいて動作している.本四半期報告10-Q表を提出することにより，中国の封鎖はMODUS Linkの運営に大きな影響を与えていない.私は…しかしながら、状況がこのレベルまたは悪化を維持し続ける場合、私たちの業務、運営結果、および財務状況に潜在的な悪影響を及ぼす可能性がある。もし状況が必要なら、私たちはさらなる行動を評価するつもりだ。

2020年第2四半期から、新冠肺炎の流行による米国経済の停滞に伴い、IWCO Directの業務も顧客郵送活動が大幅に減少したという大きな悪影響を受けている。また、IWCO Directは基本業務として運営されているにもかかわらず、2020年度第3四半期の売上高が低下したため、運営水準や労働力便数を減少させた。

これらの影響に対応し、新冠肺炎疫病の著者らの業務に対する財務影響を軽減するために、2020年度に、著者らは積極的な措置を取って、取締役会費用の免除、募集の凍結、人員と人員の削減、全会社の減給、ボーナス支払いの延期と401(K)試合の一時停止を含むコスト削減行動を開始した。前期に採用された取締役会費の一時免除と全社減給行動は2021年度開始前に完全に回復し、大部分の減給は2021年1月31日までの財期までに返済される

また、IWCO Direct業務の減少を背景に、会社とCerberusはIWCO DirectとCerberusの信用スケジュールの修正と拡大について広範な議論を行い、この合意によると、IWCO Directの信用スケジュールは約$である361.32022年1月31日までに返済されていない100万ユーロは、2022年12月に満期になる。このような討論は最終的にIWCO Directの処分につながる。より多くの情報が必要な場合は、上記の“IWCO直接処理”および以下に付記2および4を参照されたい。私たちは積極的な運営資本管理を含む現金管理と流動性に集中し続けている。

私たちは引き続き私たちの業務と地理位置に対する新しい冠肺炎のすべての影響を密接に注目して、それが私たちの顧客、従業員、サプライヤー、サプライヤー、業務パートナーと流通ルートに与える影響を含む。私たちは、このような影響には、私たちの業務製品およびサービスの需要の持続的な中断、私たちまたは私たちの顧客またはサプライヤーの業務運営の中断または閉鎖、流動性および資本利用可能性に対する世界的な商業および経済環境の影響、正常な支払い期限を超えた未返済売掛金のコスト増加および支払い遅延、サプライチェーン中断、不確定な需要、および顧客が直面する財務および運営課題に対応するための任意の措置または計画の影響が含まれる可能性があると考えられる。経済回復の兆しがあるにもかかわらず、2022年7月31日までの財政年度及び以後、新冠肺炎疫病が会社の業務に与える深刻な影響は依然として予測が困難であり、多くの不確定要素と傾向に依存する。これらの要因および傾向は、ウイルスおよびその現在の変種の持続時間および重症度、新変種株の出現、ワクチンの獲得可能性および広範な使用、流動性および資本利用可能性に対する世界の商業および経済環境の影響、私たちの顧客およびサプライヤーへの影響の程度および重症度、および不利な経済または他の影響を軽減するために、またはウイルスおよびその変種の伝播を緩和するために、米国および外国政府が講じている可能性のある行動を含むが、これらに限定されない。会社は引き続き公衆衛生と政府部門の“新冠肺炎”ガイドラインのいかなる発展或いは更新、及びその従業員の健康と安全の保護に注目する, そして、新しい冠肺炎疫病が会社の従業員、業務或いは運営に与えるいかなる負の影響を緩和することを助けるために、その健康と安全協定、業務連続性計画と危機管理協定の到着を確保するために努力し続けている。

鉄鋼持株会社との合併を提案する

2020年11月19日、当社取締役会(“取締役会”)は、Steel Partners Holdings L.P.(“Steel Holdings”)から初歩的な非拘束性意向書(“意向書”)を受け取り、Steel Holdingsまたはその連属会社がまだ所有していないすべての普通株式流通株を現金およびSteel Holdingsの組み合わせで買収しようとしている6%シリーズA優先株、これは普通株の1株当たりの価値が$であることを意味します0.65$まで0.72一株ずつです。取締役会は、完全に独立取締役からなる特別委員会(“買収提案特別委員会”)を設立し、独立した法律及び財務顧問の保留を許可し、審査、評価、交渉及び承認又は反対意向書、及び他の戦略又は取引を検討する。買収提案特別委員会は2021年1月11日、財務顧問と法律顧問を招聘したと発表した。意向書で述べたように、予定されている取引は、買収提案特別委員会の承認と、当社がSteel Holdingsとその連属会社および関連側が所有していない大部分の発行された普通株の承認を要求する放棄できない条件を得る必要がある。買収提案特別委員会を設立する取締役会決議は、買収提案特別委員会が事前に有利な提案を提出した場合、取締役会は意向書が行う予定の提案取引又は任意の代替案を承認しないことを明確に規定している。

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カタログ表

Steel Holdingsは2022年3月24日、Steel Holdingsまたはその関連会社が所有していないすべての普通株式流通株(以下、“増強提案”と略す)を買収することを意図した改訂された意向書を買収提案特別委員会に提出し、2020年11月19日の提案で提案された対価格を修正し、増加させた。改善された提案によると、同社の株主は#ドルの現金対価を得る1.301株当たり約1株に相当する10会社普通株の2022年3月23日の終値より約%高い832020年11月18日終値より1%割増した。

鉄鋼ホールディングスは2022年5月27日、買収提案特別委員会に更なる改訂の意向書(“更なる増強提案”)を伝え、補強提案で提案された対価格を修正·増加させた。さらなる改善の提案によると、会社の株主は(A)現金対価#ドルを得る1.351株当たり約1株に相当する12.5会社普通株の2022年5月31日の終値より%高く、プレミアムは約92.8会社の普通株より2020年11月18日の終値より%高い、および(B)比例して収益シェアを受け取るか、または価値権があるが、収益は$を超える80100万ドルであれば2鉄鋼ホールディングスと当社は合併完了後数年以内に提案しています。

当社、Steel Holdingsは2022年6月12日、Steel HoldingsとSteel Holdingsの完全子会社SP Merge Sub，Inc.(“合併付属会社”)と合併協定および計画(“合併合意”)を締結し、この合意により、合併付属会社は当社と合併して当社に合併し(“合併”)し、当社はSteel Holdingsの完全子会社として存続する。合併協定は，合併協定に記載されている条項及び条件の規定の下で，合併発効日直前に発行および発行された自社普通株(当社，Steel Holdingsまたはそのそれぞれの付属会社が所有している株式を除く)を所有権(I)$に変換することを規定している1.35現金、利息および(Ii)のうちの1つまたは価値権を計上せずに、当社、Steel Holdings、またはその任意の共同会社が現在ModusLinkが所有しているすべてまたは任意の部分の資産を売却、譲渡、または他の方法で処理することができる2合併完了日の年数は、当該等収益が$を超える限り80何百万ドルもの費用と支出が含まれていますSteel Holdingsおよびそのいくつかの連属会社も採決および支持協定を締結しており、この合意(その中に含まれる)によると、彼らはその実益が所有するすべての普通株およびCシリーズ優先株を投票で採決することに同意し、合併協定および当社取締役会が承認した任意の代替買収協定(特別委員会の提案に基づいて行動する)を採択することに賛成している。

合併協定には、午後11時59分に期限が切れる“住宅購入”期間が含まれている。米国東部時間2022年7月12日、この間、会社は代替買収案を積極的に募集し、考慮する可能性がある

合併の完了は、合併の承認に依存する：(I)会社普通株とC系列優先株発行株式の多数の投票権保有者(普通株に変換された株式について投票する)、単一カテゴリとして一緒に投票する、(Ii)Steel Holdingsとその関連会社と関連側が直接または間接的に所有している会社の普通株多数の流通株ではなく、会社の任意の他の高級管理者または取締役、および(Iii)会社Cシリーズ優先株の多数流通株の保有者ではなく、単独カテゴリ投票として、他の慣例の成約条件もありますしたがって、会社が予想されたスケジュールで合併を完了できるか、あるいは根本的にできない保証はない。“第2部、第1 A項を参照。リスク要因“は、本四半期報告書の10-Q表に含まれる。

当社取締役会(“会社取締役会”)は、当社取締役会特別委員会(“特別委員会”)の一致提案、及びSteel Holdingsの一般パートナーSteel Partner Holdings GP Inc.取締役会が合併協定及び合併合意が行う予定の取引(当該等の取引を総称して“取引”と呼ぶ)を承認し、株主に合併協定の採択及び当該取引等の取引を承認することを提案することを決議する。特別委員会は，Steel Holdingsとは無関係な当社の独立および公正取締役から完全に構成されており，その独立財務や法律顧問の協力のもと，Steel Holdingsと合併合意の条項について独占的に協議している。

単独の株主承認を受けた後も含めて完了したすべての条件を満たした後、合併は2022年下半期に完了する予定だ。

(2)陳述の基礎

添付されている簡明総合財務諸表は当社がアメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)に基づいて作成し、中期財務資料を提供し、表格10-Q及びS-X条例第10条の規定に符合する。したがって、それらは、一般的に受け入れられた会計原則によって要求される完全な財務諸表のすべての資料および脚注を含まない。経営陣は、公正新聞に必要とされるすべての調整(正常な日常的な性質を含む)が含まれていると考えている。これらは

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カタログ表

監査されていない簡明総合財務諸表は、監査された2021年7月31日までの年度(2021会計年度)の財務諸表及び関連付記と併せて読まなければならない。この等の財務諸表及び関連付記は、当社が2021年10月29日に米国証券取引委員会に提出し、2021年11月30日に改訂されたForm 10−K年報(“2021年年報”)に掲載されている。2022年4月30日までの9カ月間の業績は、必ずしも前期全体の予想業績を示すとは限らない。年末簡明総合貸借対照表データは監査された総合財務諸表から来たが、アメリカ公認会計原則要求のすべての開示は含まれていない。

すべての重大な会社間取引と残高は合併で販売された。

同社は、いくつかの推定に関連する追加の証拠を提供するために、または追加的に開示される必要がある事項を決定するために、貸借対照表の日付の後であるが、財務諸表の発行前に発生するイベントまたは取引を考慮する。同社は、2022年4月30日までの9ヶ月間、これらの財務諸表が提出される日まで、後続事件の潜在的確認および開示を評価した。

生産経営を停止する

付記1で述べたように、会社は2022年2月25日にIWCO Directの処分を完了した。IWCO Directの業績は，列報のすべての期間に非持続経営に再分類される.また、前年度の非持続的経営に関する資産や負債は非持続経営に分類される。

別の説明がない限り、本四半期報告書10-Q表に記載されているすべての財務データは、会社の持続的な経営を意味する.

再分類する

2021年4月30日までの9ヶ月間のキャッシュフロー表で、会社はレンタル費用の非現金部分を再分類し、合計#ドルとなった7.5他の資産と負債から非現金レンタル費用まで百万ドル。この再分類は前年の残高に対して行われており、現在の報告に適合しており、純損失や株主権益に影響を与えていない。

(3)最近の会計声明

新しい会計基準を採用する

2019年12月、財務会計基準委員会(FASB)は会計基準更新(ASU)2019-12を発表した所得税(話題740)：所得税会計の簡略化所得税会計に関する現行の指導意見を改訂した。本ASUは、所得税会計一般原則のいくつかの例外を除去することにより、所得税会計を簡略化し、既存のガイドラインを明らかにし、修正することにより、所得税会計の他の分野における米国公認会計基準の一貫した適用を改善することを目的としている。新たなガイドラインは、2022年7月31日までの第1四半期(2022年度)に有効。この新しいガイドラインを採用することは、会社の総合財務諸表に実質的な影響を与えていない。

FASBは2020年3月と2021年1月にASU第2020-04号を発表した参考為替レート改革(テーマ848)：参考為替レート改革の促進が財務報告に及ぼす影響 and ASU No. 2021-01, 参考為替レート改革(テーマ848)：範囲(総称して“主題848”と呼ぶ)。主題848は、GAAPを参照ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)または参照金利改革によって停止されると予想される他の基準金利の契約、ヘッジ関係、および他の取引に適用するためのオプションの便宜的な計および例外を提供する。主題848が提供する便宜的な措置および例外状況は、2020年3月12日から2022年12月31日まですべてのエンティティに対して有効である。ロンドン銀行の同業借り換え金利が2021年12月31日に使用を停止した後、同社はこの基準を採用した。この基準を採用することは、当社の簡明な総合財務諸表に重大な影響を与えていない。当社はヘッジ関係やロンドン銀行の同業解体の影響を受ける取引を中止していないからである。

発表されたがまだ実施されていない会計基準

2016年6月、FASBはASU第2016-13号を発表した金融商品·信用損失(主題326)：金融商品信用損失の測定(ASU 2016-13)、FASBは、追加の関連ASUを発表することによって、これをさらに更新して明らかにしました。本指導意見は、歴史的経験、現在の状況及び報告金額の回収可能性に影響する合理的かつ支持可能な予測に基づいて、売掛金を含む金融商品の予想信用損失を計量·確認することを要求する。ASUは改正後の遡及に基づいて会社を発効させ，2024年7月31日までの会計年度第1四半期から発効し，指導が有効な第1報告期開始時の留保収益の累積効果調整が求められる。同社は現在、その連結財務諸表に影響を及ぼす可能性があることを確認するために、このガイドラインを評価している。

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カタログ表

2020年8月にFASBはASU 2020-06を発表しました債務--転換可能な債務および他のオプション(主題470-20)と派生ツールおよびヘッジ--エンティティ自身の権益の契約(主題815-40)それは.今回の改訂は転換可能な債務ツールと転換可能な優先株の会計モードの数量を減らすことによって、転換可能なツールの会計計算を簡略化した。この更新はまた、実体自己権益契約の派生商品範囲の例外に関するガイドラインを改訂し、実質ではなく形式に基づく会計結論を減少させ、IF変換方法を適用して希釈後の1株当たり収益を計算することを要求した。今回の更新はまた、エンティティに、変換可能なツールの条項および特徴、エンティティの財務諸表におけるツールの報告方法、およびこれらのツールに関連するエンティティの将来のキャッシュフローの金額または時間評価に影響を与える可能性のあるイベント、条件、および状況に関する情報を提供することを要求する。このガイドラインは，2025年7月31日までの財政年度開始の中期·年度期間から有効であり，早期採用を許可している。同社は現在、その連結財務諸表に影響を及ぼす可能性があることを確認するために、このガイドラインを評価している。

2021年11月、FASBはASU 2021-10を発表した政府援助(話題832)：企業実体が政府援助状況を開示するそれは.ASUは毎年政府との取引を開示することを要求しており、これらの取引は贈与金や寄付会計モデルを適用することで類比計算を行う。本ガイドラインは，2021年12月15日以降の年次期間にすべてのエンティティに対して有効であり，早期採用を許可している。同社は現在、その連結財務諸表に影響を及ぼす可能性があることを確認するために、このガイドラインを評価している。

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カタログ表

(4)生産経営を停止する

付記1で述べたように、当社は2022年2月25日(“売却日”)にIWCO Directの売却を完了した。その会社は受け取りました違います。処分された現金対価格(取引全体を“IWCO直接処分”と呼ぶ)。売却日には，取引合意の条項および条件に規定され，双方は取引合意に掲載されているいくつかの相互解除合意を締結する.また，全体の取引の一部として，買手は元金#ドルの手形を発行した6.9当社の百万元に対応し、IWCOが当社の会社間債務を直接借りている代償(“付属手形”)として対応します。付属手形は、(A)(I)二零二七年八月二十五日及び(Ii)融資協定の満了後六ヶ月の日及び(B)融資協定の下で債務が全部返済された後六ヶ月の日(遅い者を基準とする)に満了する融資協定の下の責任(それに対する任意の修正又はその他の修正を含む)に付属する。付属手形の従属性質および回収可能性の評価により，当社は付属手形の公正価値を決定したゼロそれは.上記の取引プロトコルの説明は完全であると主張しておらず、本四半期報告10−Qテーブルの添付ファイル10.1としてアーカイブされた取引プロトコルの全文を参照することによって保持されている。

当社は売却日にIWCO Directを合併解除します。当社はこの日にIWCO Directの持株権を保有しなくなったためです。合併解除時には、当社はIWCO Directに関する累計他の全面損失を計上していません。IWCO Directの売却は直売業務からの撤退戦略の転換を表しており，その結果は全期間の非持続的運営と報告されている

次の表に示すIWCO Directの経営レポートデータには、売却日前の財務実績のみが含まれています。したがって，以下に列挙する前期結果は今期と比較できない可能性がある.

			3か月まで 四月三十日												9か月で終わる 四月三十日
			2022						2021						2022						2021
			(単位：千)
純収入			$	18,167					$	102,351					$	165,542					$	299,214
収入コスト			17,894						80,007						156,697						229,939
毛利			273						22,344						8,845						69,275
運営費用：
販売、一般、行政			4,517						8,988						30,744						33,319
無形資産の償却			1,218						4,182						9,303						16,076
営業権の減価(a)			—						25,658						—						25,658
総運営費			5,735						38,828						40,047						75,053
営業損失			(5,462)						(16,484)						(31,202)						(5,778)
その他の収入(支出)：
IWCO Directは統合後の収益を解除する			38,043						—						38,043						—
利子収入			—						—						—						3
利子支出			(1,848)						(7,145)						(16,111)						(21,491)
その他の損失，純額			—						(1)						—						(38)
その他の費用の合計			36,195						(7,146)						21,932						(21,526)
所得税前非持続経営の経営赤字			30,733						(23,630)						(9,270)						(27,304)
所得税割引			(9,162)						(5,295)						(9,162)						(5,409)
非継続経営所得，税引き後純額			$	39,895					$	(18,335)					$	(108)					$	(21,895)

(A)2021年4月30日までの3ヶ月間、当社は税引前営業権減価費用を1ドル記録しました25,658顧客の撤退と直売製品への需要の減少により、IWCO Directの公正価値が低下した。

次の表に、IWCO Directに関連する非持続的なビジネスに含まれる主要資産および負債カテゴリを示します

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カタログ表

			七月三十一日 2021
			(単位：千)
資産
現金と現金等価物			$	38,814
売掛金·売掛金·売掛金			33,258
在庫、純額			7,186
その他流動資産			17,264
非連続業務の流動資産			$	96,522
財産と設備、純額			54,247
商誉			231,470
その他無形資産、純額			115,005
経営的リース使用権資産			32,583
その他の資産			1,116
非連続業務の長期資産			$	434,421
負債.負債
売掛金			$	25,688
費用を計算する			74,218
当期賃貸債務			4,047
長期債務の当期部分			5,602
その他流動負債			13,837
生産停止業務の流動負債			$	123,392
長期債務，当期分を差し引く			358,189
レンタル義務			30,207
その他長期負債			6,675
操業停止の長期負債			$	395,071

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カタログ表

(5)在庫、純額

次の表は在庫の構成要素、純額を示しています

			四月三十日 2022						七月三十一日 2021
			(単位：千)
原料.原料			$	8,709					$	8,299
製品の中で			237						76
完成品			891						668
			$	9,837					$	9,043

(6)費用とその他の流動負債を計算しなければならない

次の表には、“計上すべき費用”と“その他の流動負債”の構成部分が反映されている

			四月三十日 2022						七月三十一日 2021
費用を計算する			(単位：千)
課税税			$	3,631					$	3,686
補償すべきである			6,444						7,163
監査、税務、法律を計算すべきです			2,753						3,147
契約社員になる			939						930
その他の措置を講じる			15,639						17,727
			$	29,406					$	32,653

			四月三十日 2022						七月三十一日 2021
その他流動負債			(単位：千)
当算定価負債			$	10,295					$	10,295
他にも			4,913						3,969
			$	15,208					$	14,264

2022年4月30日と2021年7月31日現在、同社の累積定価負債は約ドルである10.3百万ドルです。当社が以前に報告したように、2012年1月31日までの歴史財務諸表をいくつか調整しており、その中で最も重要なのは、その定価政策におけるサプライヤーのリベート処理と関連している。留保リベートや値上げが顧客契約と一致しないことが確定した場合、会社は、これらの金額が適切に収入として記録されていないと結論した。そのため，還付が影響を受けていると推定されている間に，収入は等額減少した。この期間には、同じ額の対応する負債(課税定価負債と呼ばれる)が記録される。当社は、訴訟時効が満了し、一部の顧客との相互作用の性質により、当社は最終的にすべてまたは何の計算すべき定価債務も支払う必要がない可能性があると考えている。2022年4月30日までの残りの課税価格負債は、そのような負債が詐欺を受けず、消滅したと結論を出すのに十分な情報がある場合には、支払い、法律解除、または他の法律または事実によって決定される可能性がある。当社は詐欺に関連する利息および/または罰金について何も用意していません。そのような状況は発生しないと判断したため、いかなる潜在的な利息や罰金も合理的に見積もることができません。

(7)再編成する

ModusLink再構成活動

ModusLinkは、2021年7月31日までの会計年度において、その販売機能と電子商取引運営を再編するための戦略計画を実施している。この計画に関連する再編費用は，2021年7月31日までの会計年度に発生し，従業員離職費用からなる。2021年11月、ModusLinkはその戦略計画を修正した

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カタログ表

サプライチェーン業務を再編し、約1ドルの再編費用を記録しました0.92022年1月31日までの3ヶ月間で

以下の表は、従業員の離職費用業務報告書における再編費用をまとめたものである

			3か月まで 四月三十日												9か月で終わる 四月三十日
			2022						2021						2022						2021
			(単位：千)
収入コスト			$	(16)					$	22					$	664					$	22
販売、一般、行政			134						(322)						310						896
			$	118					$	(300)					$	974					$	918

IWCO Directの販売により、IWCO Directの再構成費用は非持続的な運営に再分類されている。

2022年4月30日までの9ヶ月間の再編負債の変化は以下の通り

																											(単位：千)
2021年7月31日現在の残高																											$	1,059
招いた費用																											974
現金払い																											(1,385)
予算の変更																											(88)
2022年4月30日現在の残高																											$	560

(8)賃貸借証書

次の表に会社のレンタル費用の構成要素を示します

			3か月まで 四月三十日												9か月で終わる 四月三十日
			2022						2021						2022						2021
			(単位：千)
リースコストを経営する			$	2,596					$	2,601					$	7,569					$	7,963
短期レンタル費用			482						451						1,221						1,254
可変リースコスト			4						(9)						20						10
融資リース負債利息			1						1						2						4
			$	3,083					$	3,044					$	8,812					$	9,231

キャッシュフロー情報を補完する

会社のレンタルに関する補足キャッシュフロー情報は以下のとおりである

			9か月で終わる 四月三十日
			2022						2021
			(単位：千)
賃貸負債に含まれる金額を計量するために支払う現金：
レンタル経営からの経営キャッシュフロー			$	7,450					$	8,001
融資リースの運営キャッシュフロー			$	2					$	4
融資リースによるキャッシュフロー			$	54					$	52

(9)債務

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カタログ表

以下の表に債務の構成と長期債務帳簿金額との入金状況を示す

			四月三十日 2022						七月三十一日 2021
			(単位：千)
安全じゃない
7.502024年3月1日に満期になった転換可能優先手形の割合			$	14,940					$	14,940
信用手配
Umpqua Revolver			—						—
差し引く：未償却割引と発行コスト(a)			(4,459)						(5,793)
総債務，純額			$	10,481					$	9,147

(a) 金額には信用手配と関連した繰延債務発行費用#ドルが含まれている911，000ドル1962022年4月30日現在と2021年7月31日現在はそれぞれ1000ドルで、他の資産に列報している。

7.50%変換可能な高度なチケット

2019年2月28日に当社が締結しました7.50%2024年満期の変換可能優先チケットとSPH Group Holdings LLC(“SPHG Holdings”)の購入プロトコル(“SPHGチケット購入プロトコル”)によると、SPHG Holdingsは当社$の貸し出しに同意します14.9百万ドルです7.502024年に満了した変換可能優先チケットの割合(“SPHGチケット”)SPHG Holdingsは，SPHG手形の満期日直前の営業日の営業終了前に，その選択に従ってSPHG手形またはその一部の額面を$とする権利がある1,000またはその整数倍、421.2655株の普通株式の初期転換率で普通株式(当社が必要な株主承認を得ていないような)または現金、普通株式または現金と普通株の組み合わせ(例えば、当社が必要な株主承認を得た)に変換することは、初期転換価格約$に相当する2.371株あたり(SPHG手形の規定により調整しなければならない)1株あたり$1,000SPHGチケットの元本金額は，SPHGチケットの受取条項に基づいている.SPHGチケットのIF変換価値は2022年4月30日までSPHGチケットの元本価値を超えない.2022年4月30日現在、割引未償却の残り期間は22何ヶ月になりますか。SPHG手形の帳簿純価値は2022年4月30日と2021年7月31日現在$である10.6百万ドルとドル9.3それぞれ100万ドルですSPHG手形の実質金利は、割引の増加を含め、27.8%. 次の表はSPHG説明の構成要素を反映している

															四月三十日 2022						七月三十一日 2021
															(単位：千)
権益部分帳簿金額															$	8,200					$	8,200
元金手形金額															$	14,940					$	14,940
未償却債務割引															(4,368)						(5,597)
帳簿純額															$	10,572					$	9,343
			3か月まで 四月三十日												9か月で終わる 四月三十日
			2022						2021						2022						2021
			(単位：千)
契約利子券に関する利子支出			$	277					$	287					$	849					$	573
割引増加に関する利子支出			429						313						1,229						930
			$	706					$	600					$	2,078					$	1,503

Umpqua Revolver

2022年3月16日、ModusLinkは借り手としてUmpqua銀行(“Umpqua Revolver”)と貸手と代理として新たな信用協定を締結した。Umpqua Revolverによって規定されている最高信用約束は$12.5百万ドルと昇華したドル5.0信用状は2024年3月16日に満期になる。Umpqua Revolverに署名するとともに，ModusLinkはMidCap Financial Trustに終了通知を提出した12.5百万循環信用手配(“MidCap信用手配”)は、2022年12月31日に満期になる予定だった。中規模株には未返済の残高がない

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カタログ表

終了時の信用手配。ModusLinkは、少なくとも今後12ヶ月以内に、Umpqua Revolverの契約を守り続けると信じている。2022年4月30日現在、ModusLinkの借入能力は$12.2100万ドル、Umpqua Revolverに未払い残高はありません。

Cerberus定期ローン

2022年2月25日、会社はIWCO Directでのすべての権益を買い手に譲渡し、Cerberus定期融資を含むIWCO Directの資本構造と特定の財務義務の一部として再構築を交渉し、これらの融資は合併解除後にキャンセル確認された。IWCO直接処置のより多くの詳細については，付記1，2，4を参照されたい。

(10)事件があったり

2018年4月13日、株主のドナルド·リースは確認された訴えを提出し、Reithはリヒテンシュタインら、2018-277(デラウェア州)に訴えた。CH.)デラウェア州衡平裁判所(“衡平裁判所”)で。起訴状は、取締役会、ウォーレン·G·リヒテンシュタイン、グレン·M·カーサン、ウィリアム·T·フェース、ジャック·L·ハワード、ジェフリー·J·フェントン、フィリップ·E·レンゲル、ジェフリー·S·ウォルド、および株主Steel Holdings、Steel Partners，Ltd.，SPHG Holdings，Handy&Harman Ltd.(“Handy&Harman”)とWHX CS Corpp.(総称して“鉄鋼側”)について告発されている35.0SPHGホールディングスは2017年12月15日、Cシリーズ転換可能な優先株および100万株(総称して“チャレンジ取引”と呼ばれる)をリヒテンシュタイン、ハワード、フェイスに授与した。その会社は名義上の被告とされている。起訴状は、独立したメンバー(Fentonさん、Lengyelさん、Waldさん)によって構成された特別委員会によって、質疑の取引が承認されたにもかかわらず、鉄鋼各当事者が主導して特別委員会を統制し、その委員会が彼らの受託責任に違反し、疑問視された取引を承認したと述べた。原告によると、問われた取引は株主の権益を不公平に希釈したため、不公平にSteel Holdings、SPHG Holdings、リヒテンシュタイン、ハワード、フィエスを豊かにしたという。起訴状によると、取締役会は会社の2017年度株主総会の依頼書の中で誤った開示を行い、2010年インセンティブ奨励計画の改訂の承認を求め、株式を増発して株式が付与されたいくつかの株式を収容することを許可することに関連している。要求された救済措置には、Cシリーズの転換可能な優先株と持分贈与の撤回、いかなる不正に得られた財産または賠償と金銭損害の返還が含まれる。2018年6月8日、被告は無効抗弁の要求とクレームを出さなかった訴えを却下する行動をとった。2019年6月28日、裁判所は事件の継続を許可する動議の大部分を却下した

2021年8月13日、当社は、いくつかの現職および前取締役会取締役Warren Lichstein、Glen Kassan、William Fejes、Jr.，Jack Howard、Jeffrey FentonおよびJeffrey Wald、および他の指名された被告(“被告”と総称する)とDonald Reith(“原告”)と共にReith v.Lichsteinなどについて、C.A.番号2018-0277-MTZ(DEL.L.CH2018)集団および派生訴訟。了解覚書によると，被告はその役員および上級者の責任保険引受人の当社への$支払いに同意した2.75百万の現金です。支払いは、以下の14営業日以内に信託口座に入金される：(I)和解書の規定に関連するスケジュール命令を入力するか、または(Ii)原告弁護士が被告弁護士に書面支払いおよび電信為替指示を提供する日。

さらに、これら個人間の了解覚書と個別レター協定(“降伏協定”)に基づき、リヒテンシュタインさん、ハワードさん、フィエズさんが合計で会社に引き渡すことに同意しました3.3百万株は、当社へのサービス提供の代償として2017年12月に最初に受け取りました。自首と取り消しの額は以下の通り：リヒテンスタインさんについて、1,833,333既得株300,000ハワードさんの帰属しない株式です916,667既得株150,000非既得権益株式公開とフィスさん100,000既得株。これらの額は、2021年7月26日の年次会議で会社株主が投票した10分の1の逆方向株式分割を実施するために調整される(このような逆方向株式分割が当該株の引き渡し前に行われる場合)。引渡しと取り消しは、裁判所が最終的に和解を承認し、任意の控訴または控訴期間の満了後7日以内に完了するのに遅れない。リヒテンシュタインさんとハワードさんは、2021年8月17日にそれぞれの引渡し契約で定められた株式を引き渡し、すべての株式を解約しました。了解覚書によると、当社もこの件について原告弁護士の弁護士費を支払うことに同意した

2022年2月18日，双方は和解規定，株主への通知，提出されたスケジュール手順，提出された最終判決形式(総称して“規定”と呼ぶ)を提出し，これまで了解覚書で提出されてきた和解条項を示した。2022年3月17日、衡平裁判所は改正後、この規定に関連する手配令(“手配令”)を承認した。スケジュール命令によると、保険者は2022年4月に原告と当社の弁護士が共同でコントロールする口座に和解金を振り込む作業を完了し、その口座の資金は裁判所が最終的に和解を承認するまで保留する。また、この規定は、原告弁護士が申請した弁護士費の金額を#ドルとし、裁判所が承認すれば会社が支払うという双方の合意を反映している2.05百万ドルです。和解協定は裁判所の承認を受ける必要があり、承認される保証はない。スケジュール命令によると、和解公聴会は現在2022年8月12日に開催される予定で、その前に、各当事者はより多くの和解文書を提出することができる。和解協議では，会社は原告弁護士の弁護士費と費用を支払うことも規定されている

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カタログ表

共$2.05百万ドルですが、裁判所の承認を待って、会社が和解金額を受け取った後2.75上記の口座から100万ドル引き出します。

(11)収入確認

収入の分類

下表は，同社が顧客と締結した契約から得た収入を，主要商品やサービス項目および収入確認時間別に示したものである。この表はまた、サプライチェーンの報告可能な部分の分類収入の入金を含む。

			3か月まで 四月三十日												9か月で終わる 四月三十日
			2022						2021						2022						2021
			(単位：千)
主要商品·サービス項目
サプライチェーン管理サービス			$	51,123					$	48,906					$	148,783					$	177,035
他にも			425						528						1,440						1,517
			$	51,548					$	49,434					$	150,223					$	178,552
収入確認のタイミング
時間が経つにつれて移動するサービス			51,548						49,434						150,223						178,552
			$	51,548					$	49,434					$	150,223					$	178,552

サプライチェーン管理サービス

ModusLinkの収入は，主にそのクライアントへのサプライチェーン管理サービスの販売によるものである.これらのスケジュールに従って顧客に発行される請求書金額には、提供されるサービスの占有すべき収入と、顧客サービスの一部として顧客が購入した材料を表す収入とが含まれる。これらのスケジュールの多くは、2つの異なる履行義務(すなわち、倉庫/在庫管理サービスおよび個々のキット/パッケージ/組立サービス)を含み、各サービスの収入は、サービスがかかる努力の程度に応じて入力法を使用して行われるので、時間の経過とともに確認される。

他にも

その他の収入には、クラウドベースのソフトウェア購読、ソフトウェア保守およびサポートサービス契約、専門サービス料が含まれています。これらの手配に関する収入は，契約期限内または合意期限内に直線的に確認され，契約が規定する義務を履行することによるコストに比例する.

契約残高

収入確認の時間は、お客様に領収書を発行する時間とは異なる可能性があります。当社が記録している顧客契約に関する契約資産と負債は以下の通りです

•現金支払いを受ける前に収入の売掛金を確認し、このような金を取得する権利が無条件であり、完全に時間の経過に基づいている。

•契約資産：会社は努力支出に基づいて収入を確認するが，その金額を得る権利は別の履行義務の履行に依存する。契約資産には主にサプライチェーン管理サービスに関する費用が含まれている。当社の契約資産はいずれも短期資産であり，圧縮総合貸借対照表における前払い費用とその他の流動資産を計上している。

•業績完了前に受け取ったり満期になったりした現金支払いの繰延収入。繰延収入は、主に、サプライチェーン管理サービス、クラウドベースのソフトウェア加入、およびソフトウェア保守およびサポートサービス契約に関連する費用を含み、これらの費用は、一般に予め課金される。繰延収入には、私たちが事前に支払った他の製品も含まれており、私たちが製品やサービスの支配権を移したときに収入を稼ぐ。繰延収入残高は、会社簡明総合貸借対照表において、他の流動負債および他の長期負債の構成要素に分類される。

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カタログ表

次の表に会社の契約残高の情報を示します

			四月三十日 2022						七月三十一日 2021
			(単位：千)
売掛金·売掛金·売掛金			$	43,932					$	36,547
契約資産			$	498					$	627
繰延収入--当期			$	3,099					$	2,212
繰延収入-長期			130						108
繰延収入総額			$	3,229					$	2,320

余剰履行義務

残りの履行債務は繰延収入で構成されている。2022年4月30日と2021年4月30日までの9ヶ月間の繰延収入の変化は以下の通り

			9か月で終わる 四月三十日
			2022						2021
			(単位：千)
期初残高			$	2,320					$	2,464
収入を繰り越す			2,049						1,959
債務償還後に繰延金額を確認する			(1,140)						(1,924)
期末残高			$	3,229					$	2,499

約$を確認する予定です3.1次の年の繰延収入は百万だ12か月残りの$と0.1100万ドルを超えています

(I)当初予想期間が1年以下の契約および(Ii)提供されたサービスのために請求書を発行する権利を有する収入の金額を確認する契約については、当社は未履行義務の価値を開示しない。

(12)所得税

同社は米国内と海外の複数の税務管区で業務を展開している。2022年4月30日までの9ヶ月以内に、当社はある司法管轄区で利益を出し、同などの管轄区域で税率を制定する所得税の支出を採用することになった。第3四半期の所得税支出はドル増加した4.7前年同期に比べて前9カ月に百万ドル増加した3.9前年同期に比べて100万ドル増加した。この等変動は、主に2022年4月30日までの3ヶ月以内にIWCOを売却することにより繰延税金資産の推定値が増加しようとしていることによる所得税支出である。連邦、州、外国税収に関する税優遇が確認されていない負債総額は、2022年4月30日と2021年7月31日現在で約$である0.8百万ドルとドル0.7それぞれ100万ドルです

不確定税収状況

会社の会計政策によると、未確認の税収割引に関する利息は、簡明総合経営報告書の所得税支出項目に含まれる。2022年4月30日と2021年7月31日現在、不確定税収に関連する支払利息負債は$0.1百万ドルとドル0.1それぞれ100万ドルです同社は累計で$を計上している0.1所得税に関する罰金は100万ポンドだ。当社が予想していた未確認の税務優遇及び関連利息は今後12ヶ月以内には戻りません。同社は複数の管轄区域で米国連邦所得税と各種州、地方、国際所得税を納めている。連邦と州の納税申告書は通常、2018年7月31日から2021年7月31日までの納税年度の税務審査を受けなければならない。当社が税務属性の繰越を持っている場合には、その属性を発生させた納税年度は、国税局や国家税務機関の審査を経て将来の期間使用できる程度に調整することができます。また，欧州やアジア地域のある国のいくつかの納税年度は適切な政府機関で審査される必要がある。ヨーロッパでは、2013年から2020年までの納税年度は依然として多くの場所で審査される必要がありますが、アジアでは2009年から2020年までの納税年度はほとんどの場所で審査される必要があります。

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カタログ表

(13)1株当たり損失

次の表は、2022年4月30日と2021年4月30日までの3ヶ月と9ヶ月の1株当たり損失を照合しました

			3か月まで 四月三十日												9か月で終わる 四月三十日
			2022						2021						2022						2021
			(単位は千、1株当たりのデータは除く)
転換後の普通株株主が純収益(損失)と純収益(損失)の台帳を占めるべきであると仮定する：
純収益(赤字)			$	30,200					$	(27,629)					$	(12,271)					$	(33,376)
差し引く：優先株を償還可能な優先配当金			(537)						(519)						(1,611)						(1,586)
普通株主は純収益を占めなければならない			29,663						(28,148)						(13,882)						(34,962)
普通株主は純収益(損失)：
経営を続け，税引き後純額			$	(10,232)					$	(9,813)					$	(13,774)					$	(13,067)
非連続業務、税金を差し引いた純額			39,895						(18,335)						(108)						(21,895)
普通株主は純収益を占めなければならない			$	29,663					$	(28,148)					$	(13,882)					$	(34,962)
加重平均普通株式発行済み			59,853						62,263						59,961						61,898
普通株主の基本と希釈後の1株当たり純収益(損失)：
継続的に運営する			$	(0.17)					$	(0.16)					$	(0.23)					$	(0.21)
非連続業務、税金を差し引いた純額			$	0.67					$	(0.29)					$	—					$	(0.35)
普通株主は純収益を占めなければならない			$	0.50					$	(0.45)					$	(0.23)					$	(0.56)

普通株1株当たりの基本純損失は，期内に発行された普通株の加重平均から計算される。希釈後の普通株1株当たりの純収益(ある場合)は、希薄株オプション(在庫株方法で計算)、従業員の株式購入計画に基づいて購入した非既存限定株および債務または優先株転換後に発行可能な株式を含む(仮説換算法で計算)。

2022年4月30日までの3ヶ月間で24.21株当たり純損失を希釈する際には、これらの株式を含めると逆償却作用があるため、100万株の普通株等値株式(転換可能債務と優先株関連株式を含む)は分母から除外される。2021年4月30日までの3ヶ月間で24.21株当たり純損失を希釈する際には、これらの株式を含めると逆償却作用があるため、100万株の普通株等値株式(転換可能債務と優先株関連株式を含む)は分母から除外される。

2022年4月30日と2021年4月30日までの9ヶ月間の毎月、約24.2百万ドルと24.31株当たり純損失を希釈する際には、普通株等値株式(転換可能債務および優先株関連株式を含む)はそれぞれ分母から除外され、これらの株式を含めると逆償却作用があるからである。

(14)総合収益(赤字)

総合収益(損失)には純収益(損失)とその他の総合項目が含まれる。その他の総合項目はある金額を代表し、添付の簡明総合貸借対照表の中で株主権益の構成部分として報告する集計された他の総合項目は以下のとおりである

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カタログ表

			外国.外国 貨幣 プロジェクト						年金.年金 プロジェクト												合計する
			(単位：千)
2021年7月31日現在の累計その他総合収益(赤字)			$	9,762					$	(2,600)											$	7,162
外貨換算調整			(2,276)						—												(2,276)
今期その他総合収益純額			(2,276)						—												(2,276)
2022年4月30日までの累計その他総合収益(赤字)			$	7,486					$	(2,600)											$	4,886

			外国.外国 貨幣 プロジェクト						年金.年金 プロジェクト												合計する
			(単位：千)
2020年7月31日までの累計その他総合収益(赤字)			$	5,025					$	(1,182)											$	3,843
外貨換算調整			5,281						—												5,281
今期その他総合収益純額			5,281						—												5,281
2021年4月30日現在の累計その他総合収益(赤字)			$	10,306					$	(1,182)											$	9,124

(15)市場情報を細分化する

会社がIWCO直接処分で報告すべき直売部門を売却した後、会社は1つは報告可能な細分化された市場：サプライチェーン。会社にも会社レベルの活動があり、主に法律、財務、株式ベースの報酬など、特定の会社の行政機能に関連するコストが含まれており、これらの費用は会社の報告可能な部門に割り当てられていない。会社レベルの貸借対照表情報には、現金および現金等価物、債務および他の資産および負債が含まれており、これらの資産および負債は、会社運営部門の運営に対して識別できない。すべての重要な部門内の金額は除去された。経営陣は部門純収入と営業収入(赤字)に基づいて部門業績を評価する。

業務部門別にまとめた財務情報は以下の通りである

			3か月まで 四月三十日												9か月で終わる 四月三十日
			2022						2021						2022						2021
			(単位：千)
純収入：
サプライチェーン			$	51,548					$	49,434					$	150,223					$	178,552
			$	51,548					$	49,434					$	150,223					$	178,552
営業収入(赤字)：
サプライチェーン			1,548						(534)						5,894						9,574
部門総営業収入			1,548						(534)						5,894						9,574
企業レベルの活動			(1,517)						(1,980)						(5,242)						(7,038)
営業総収入			31						(2,514)						652						2,536
その他の費用の合計			1,306						(465)						(745)						(5,893)
所得税前収入			$	1,337					$	(2,979)					$	(93)					$	(3,357)

			四月三十日 2022						七月三十一日 2021
			(単位：千)
総資産：
サプライチェーン			$	107,785					$	101,159
会社			39,514						44,278
			$	147,299					$	145,437

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カタログ表

会社の地理的位置別の純収入は以下のように財務情報をまとめた

			3か月まで 四月三十日												9か月で終わる 四月三十日
			2022						2021						2022						2021
			(単位：千)
アメリカです			$	13,183					$	13,295					$	37,336					$	46,195
中国			17,859						15,220						53,248						57,269
オランダ			6,180						6,149						18,056						19,331
他にも			14,326						14,770						41,583						55,757
			$	51,548					$	49,434					$	150,223					$	178,552

(16)関係者取引

2022年4月30日まで、SPHGホールディングス及びその付属会社は、Steel Holdings、Handy&Harman LtdとSteel Partners Ltd.を含み、実益は約を持っている53.5SPHG手形およびCシリーズ変換可能優先株のIF変換価値を含む%の発行済み株式であって、これらの株式は、変換されたベースで私たちの普通株と共に投票される。ウォーレン·G·リヒテンシュタインは、私たちの臨時最高経営責任者兼取締役会長であり、Steel Holdings GP Inc.(“Steel Holdings GP”)の執行議長でもあり、Steel Holdingsのマネージャーでもある。ジャック·L·ハワードは、鉄鋼ホールディングスGPの総裁と取締役で、以下に述べる優先株取引完了後に取締役会メンバーに任命された。

SPHG 手形取引

2019年2月28日、当社はSPHG HoldingsとSPHG手形購入契約を締結し、これによりSPHG Holdingsは当社に$を融資することに同意しました14.9100万ポンドをSPHG手形と交換します。SPHGホールディングスは2022年4月30日と2021年7月31日までにドルを保有している14.9SPHG手形の元本金額は百万ドルです。SPHG手形の帳簿純価値は2022年4月30日と2021年7月31日現在$である10.6百万ドルとドル9.3それぞれ100万ドルです

優先株取引

2017年12月15日、当社はSPHG Holdingsと優先株購入契約を締結し、これにより、当社は発行しました35,000会社が新しく設立したCシリーズ転換可能優先株はSPHG Holdingsに売却され、価格は$です1,0001株当たり，総購入対価格は$である35.0百万ドルです。Cシリーズの転換可能な優先株の条項、権利、義務、優遇規定は、Cシリーズ指定証明書の中で、この証明書はデラウェア州国務長官に提出された。

管理サービス協定

2019年6月14日、当社はSteel Holdingsの間接全額子会社Steel Services Ltd.(“Steel Services”)と合意(“管理サービス協定”)を締結した。“管理サービス協定”は2019年6月1日から施行される。IWCO Direct売却については，管理サービスプロトコルの月額は，販売日からIWCO Directに帰属すべき部分費用を差し引く.2022年4月30日および2021年4月30日までの3ヶ月間の管理サービス協定に関する総支出は$0.8百万ドルとドル0.9それぞれ100万ドルです2022年4月30日および2021年4月30日までの9ヶ月間の管理サービス協定に関する総支出は$2.5百万ドルとドル2.5それぞれ100万ドルです2022年4月30日と2021年7月31日までの鉄鋼サービス会社の不足額は$0.4百万ドルとドル0.9それぞれ100万ドルです

鉄鋼ホールディングス意向書

Steel Holdingsは、2022年3月24日と2022年5月27日に、Steel Holdingsまたはその付属会社が所有していないすべての普通株流通株を買収するための修正された意向書をそれぞれ提出した。このような強化提案のさらなる検討については，付記1を参照されたい.

(17)公正価値計量

ASC 820は、公正価値が退出価格であり、資産または負債の最高および最適な利用に基づいて、市場参加者間の秩序ある取引において資産によって受信された価格を売却するか、または負債を移動させて支払う価格を表すと規定する。したがって、公正価値は市場に基づく計量であり、資産または負債の定価のために市場参加者が使用する仮定に基づいて決定されるべきである。ASC 820は、評価技術を用いて公正価値を測定し、観察可能な投入を最大限に利用し、観察不可能な投入を最大限に減少させることを要求する。これらの入力の優先順位は以下のとおりである

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カタログ表

レベル1：活発な市場における同じ資産や負債の見積もりのような観察可能な投入

レベル2：同様の資産または負債の見積もりまたは市場確認の投入のような直接的または間接的に観察可能な他の投入

レベル3：市場データが少ないか、あるいは市場データの観察できない投入がない場合、会社は市場参加者が資産や負債の価格設定のために自分の仮説を立てる必要がある

公正な価値に応じて恒常的に計量された資産と負債

以下の表は、会社が2022年4月30日まで、2021年7月31日までに公正価値レベルで公正価値の恒常的な計量を行う金融資産を示している

									報告日の公正価値計量使用
(単位：千)			April 30, 2022						レベル1						レベル2						レベル3
資産：
貨幣市場基金			$	34,324					$	34,324					$	—					$	—

									報告日の公正価値計量使用
(単位：千)			July 31, 2021						レベル1						レベル2						レベル3
資産：
貨幣市場基金			$	37,320					$	37,320					$	—					$	—

本報告で説明されている間、レベル1、レベル2、またはレベル3の間には何の遷移もない。

利用可能な場合、見積もりは公正な価値を決定するために使用される。活発な市場のオファーがある場合、投資は公正な価値レベルの第1レベルに分類される。活発な市場のオファーが得られない場合、価格設定モデルを使用して公正な価値を決定し、これらの価格設定モデルの投入は観察可能な市場投入に基づく。定価モデルの入力は、通常、基準収益率、報告の取引、ブローカー-取引業者オファー、発行者利差、基準証券などである。

非恒常性に基づいて公正な価値に基づいて計量された資産と負債

ある事件や状況が変化して当該等の資産の額面が回収できない可能性があることを示すたびに、当社は当該等の資産の帳簿を審査する。資産グループや報告単位の帳簿金額が回収できず，その公正価値を超えた場合には，減価損失を確認する。当社は、市場参加者が資産定価に使用するという当社自身の仮定と観察可能な市場データ(あり)の判断に基づいて、減価すべき資産の公正価値を推定する。

金融商品の公正価値

当社が公正価値に応じて恒常的に計量していない金融商品は、現金及び現金等価物、売掛金、顧客預金、売掛金、制限的現金及び債務を含み、帳簿価値に応じて総合財務諸表に反映される。SPHG手形を除いて，このような手形の短期満期日や予想受け渡し日のため，その等手形の帳票価値は公平価値に近い.会社はSPHG手形負債部分の帳簿価値が公正価値に近いと考えているが、この債務の金利は現在の市場金利と一致しているからである。通貨市場基金は、付随する簡明総合貸借対照表に含まれる現金および現金等価物に含まれる。これらの債券は活発な市場で市場見積もりで評価されている。

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カタログ表

項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

Form 10-Qに関するこの四半期報告書で議論されている事項には、リスク及び不確定要素に関連する1934年“証券取引法”(以下、“取引法”と略す)第21 E節及び1933年“証券法”第27 A条(改正)に適合する前向きな記述が含まれている。本明細書で提供される歴史的情報以外のすべての陳述は、前向きな陳述と見なすことができる。上記の表現を制限することなく、“信じる”、“予想”、“計画”、“予想”および同様の表現は、前向き陳述を識別することを意図している。実際の結果が前向き陳述に反映される結果と大きく異なる可能性がある要因には、本四半期報告書10−Q表の“第II部第1 A項目リスク要因”で議論されているリスクと、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された後続報告で議論されている同社が議論されているリスクとが含まれているが、これらに限定されない。読者にこれらの展望的陳述に過度に依存しないように注意し、これらの陳述は本文の発表日までの管理層の分析、判断、信念或いは期待を反映しているだけである。法律の要求を除いて、会社は、本プレスリリースの日以降に発生した事件や状況を反映するために、これらの前向き陳述を公開修正する義務はない。

以下、当社の財務状況および経営結果の検討および分析は、当社の連結財務諸表と、本四半期報告第1部10-Q表第1項に含まれる関連付記と一緒に読まなければなりません。

概要

Steel Connect，Inc.(“当社”)は，その完全子会社ModusLink Corporation(“modusLink”または“Supply Chain”)により運営されており，サプライチェーン管理市場にサービスしているホールディングスである

ModusLinkは、消費電子、電気通信、計算と記憶、ソフトウェアとコンテンツ、消費包装商品、医療設備、小売と贅沢品、ネットワーク設備を含む複数の業界の多くの世界トップブランドにデジタルと実体サプライチェーンソリューションを提供する。これらの解決策は業界の専門知識、革新的なサービス解決方案、集成運営、成熟した業務フロー、広いグローバル足跡と世界レベルの技術を組み合わせた方式で提供される。同社のソリューションとサービスは北米、ヨーロッパ、アジア太平洋地域に広がっており、エンドツーエンド·サプライチェーンを改善し、成長を推進し、コストを低減し、収益性を向上させることを目的としている。

処理IWCO Direct Holdings，Inc.(“IWCO Direct”または“Direct Marketing”)

2020年第2四半期から、新冠肺炎の流行による米国経済の停滞に伴い、IWCO Directの業務は顧客郵送活動が大幅に減少した重大な悪影響を受けている。このような背景から、会社代表IWCO DirectとCerberusはIWCO DirectとCerberusの信用スケジュールの修正と延長について広範な議論を行い、この合意によると、2022年1月31日までに約3.61億ドルが返済されず、2022年12月に満期となる。また、会社取締役会は、来る成熟期に対応するための一連の戦略的選択を考慮している。2022年1月中旬、信用手配が満期になるまで延長または再融資は不可能であることは明らかだ。しかも、循環信用メカニズムでの短期資金もまた利用できなくなった。IWCO Directは、以前に開示された顧客および市場が変化する要求を満たすための競争改善計画(“CIP”)を実施している。CIPは最初に有利な結果を得て見通しを改善したが、IWCO Directの債務がIWCO Directの業務パフォーマンスと比較して、IWCO Directのクレジットスケジュールを修正することができず、IWCO Directの債務再融資の代替案を決定することもできない。

これらの発展を受けて，取締役会はIWCOをCerberusをはじめとする投資家グループに直接売却することは，会社株主の最適な利益に合致すると考えている。取締役会はIWCO Directの他の代替案を考慮しているが、取締役会はこれらの代替案は不可能であると結論し、2022年2月25日、会社はIWCO DirectをCerberusリーダーの投資グループに売却する取引を完了した(取引全体を“IWCO Direct Disposal”と呼ぶ)。IWCO Directを売却する交換として、会社はCerberus率いる投資家グループから何の現金も受け取っていない

同社は2022年2月25日にホールディングスを保有しなくなったため、IWCO Directの合併を解除した。IWCO Directの結果は，報告されたすべての期間にわたって生産停止業務として報告されている.IWCOの直接販売に関する更なる資料は、本四半期報告表格10-Q第I部分第1項が審査されていない簡明総合財務諸表付記1、2及び4を参照してください。

顧客

歴史的に見ると、限られた数の重要な顧客が会社の収入の大きな割合を占めてきた。2022年4月30日および2021年4月30日までの9ヶ月間、当社の10大顧客はそれぞれ約78%と77%を占めています

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カタログ表

それぞれ継続経営の総合純収入から来ている。2022年4月30日までの9カ月間、計算市場からの2つの顧客は、会社が運営を続けている総合純収入の30%と13%を占めている。2021年4月30日までの9ヶ月間、計算市場からの2つの顧客はそれぞれ会社が運営を継続している総合純収入の43%と10%を占めている

一般的に、当社はいかなる顧客も当社に最低限のサービスを購入したり、当社を独占サービスサプライヤーとして指定しなければならないという合意はありません。そのため、会社の純収入は顧客ニーズの変化の影響を受ける。各種の原因により、会社の顧客の注文の数量と時間はそれぞれ異なり、エンドユーザーの季節的な購入、新技術の導入、全体的な経済状況を含む。多様化による新市場への参入と顧客の運営支援構造の改善により、同社はこれらの要因がもたらす可能性のある財務的悪影響を相殺することが予想される。

新冠肺炎の影響

現在行われている新冠肺炎の大流行(特にこのウイルスの新変種の世界的な出現)

アメリカと世界経済に深刻な破壊をもたらし続けるだろう。例えば国や場所は

米国と世界各国政府は新冠肺炎の伝播防止策を継続して実施している

旅行禁止団体活動や集会を禁止し特定の企業を閉鎖しています

隔離、夜間外出禁止、身体距離の練習のアドバイス。これらの措置はすでに個人の日常活動を制限し、多くの企業の正常な経営を制限または停止し続ける。新冠肺炎疫病はすでに私たちの業務と市場のほぼすべての面にマイナスの影響を与える可能性があり、私たちの従業員及び私たちの顧客、サプライヤーと業務パートナーの運営を含む。2020年3月から、世界保健機関が新冠肺炎を疫病とし、アメリカ総裁が新冠肺炎疫病を国家緊急事態と発表した時、私たちの顧客の需要、施設運営、サプライチェーン、人員の可用性と生産力はすべて影響を受け、同時に私たちは迅速に変化する国際、連邦、州と地方の旅行と職場の健康と安全に対する制限と提案を守るように努力している。2020年度第3四半期と第4四半期、2021年度第4四半期には、ModusLinkの一部の施設が一時的に閉鎖されたため、業務連続性が中断されました

最近、中国大陸で中国疫病が発生し、摩通が運営しているいくつかの都市に2022年3月14日から2022年3月20日まで臨時封鎖令を下させた。2022年4月と5月には、さらに多くの一時封鎖令が中国のいくつかのModusLink施設に影響を与えたが、ModusLinkは2022年5月5日に1つのサイトの運営を再開し、2022年5月31日に別のサイトの運営を再開した。本四半期報告書提出時までの10-Qテーブルは，ModusLinkのすべての施設が開放されており，満負荷または飽和状態に近づいて動作している.本四半期報告10-Q表を提出することにより，中国の封鎖はMODUS Linkの運営に大きな影響を与えていない.私は…しかしながら、状況がこのレベルまたは悪化を維持し続ける場合、私たちの業務、運営結果、および財務状況に潜在的な悪影響を及ぼす可能性がある。もし状況が必要なら、私たちはさらなる行動を評価するつもりだ。

2020年第2四半期から、新冠肺炎の流行による米国経済の停滞に伴い、IWCO Directの業務も顧客郵送活動が大幅に減少したという大きな悪影響を受けている。また、IWCO Directは基本業務として運営されているにもかかわらず、2020年度第3四半期の売上高が低下したため、運営水準や労働力便数を減少させた。

これらの影響に対応し、新冠肺炎疫病の著者らの業務に対する財務影響を軽減するために、2020年度に、著者らは積極的な措置を取って、取締役会費用の免除、募集の凍結、人員と人員の削減、全会社の減給、ボーナス支払いの延期と401(K)試合の一時停止を含むコスト削減行動を開始した。前期に採用された取締役会費の一時免除と全社減給行動は2021年度開始前に完全に回復し、大部分の減給は2021年1月31日までの財期までに返済される

私たちは引き続き私たちの業務と地理位置に対する新しい冠肺炎のすべての影響を密接に注目して、それが私たちの顧客、従業員、サプライヤー、サプライヤー、業務パートナーと流通ルートに与える影響を含む。私たちは、このような影響には、私たちの業務製品およびサービスの需要の持続的な中断、私たちまたは私たちの顧客またはサプライヤーの業務運営の中断または閉鎖、流動性および資本利用可能性に対する世界的な商業および経済環境の影響、正常な支払い期限を超えた未返済売掛金のコスト増加および支払い遅延、サプライチェーン中断、不確定な需要、および顧客が直面する財務および運営課題に対応するための任意の措置または計画の影響が含まれる可能性があると考えられる。経済回復の兆しがあるにもかかわらず、2022年7月31日までの財政年度及び以後、新冠肺炎疫病が会社の業務に与える深刻な影響は依然として予測が困難であり、多くの不確定要素と傾向に依存する。これらの要素および傾向は、ウイルスおよびその現在の変異の持続時間および重症度、新しい変異株の出現、ワクチンの獲得性および広範な使用、流動性および資本可獲得性に対する世界的な商業および経済環境の影響、私たちの顧客およびサプライヤーへの影響の程度および深刻さ、ならびに米国および外国政府がすでにまたはとりうる行動を含むが、これらに限定されない

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カタログ表

今後は，不利な経済や他の影響を軽減したり，ウイルスとその変種の伝播を軽減したりする措置がとられている.会社は引き続き公衆衛生と政府部門の“新冠肺炎”ガイドラインの任意の発展或いは更新、及び従業員の健康と安全の保護に注目し、そしてその健康と安全協定、業務連続性計画と危機管理協定が適切であることを確保し続け、新冠肺炎疫病が会社の従業員、業務或いは運営に与えるいかなる負の影響を緩和することを助ける

最新の発展動向

鉄鋼持株会社との合併を提案する

2020年11月19日、当社取締役会(“取締役会”)は、Steel Partners Holdings L.P.(“Steel Holdings”)から初歩的な非拘束性意向書(“意向書”)を受け取り、Steel Holdings 6%Aシリーズ優先株と現金とSteel Holdingsまたはその関連会社が所有していないすべての普通株流通株を組み合わせて買収しようとしており、これは普通株1株価値が0.65ドル~0.72ドルであることを意味する。取締役会は完全に独立取締役からなる特別委員会(“買収提案特別委員会”)を設立し、独立した法律及び財務顧問を保留することを許可し、審査、評価、交渉及び承認或いは反対意向書、及び他の策略或いは取引を検討する。買収提案特別委員会は2021年1月11日、財務顧問と法律顧問を招聘したと発表した。意向書で述べたように、提案取引は、買収提案特別委員会の承認と、非Steel Holdingsおよびその関連会社および関連側が所有する会社の大部分の発行済み株式の承認を要求する放棄できない条件を取得しなければならない。買収提案特別委員会を設立する取締役会決議は、買収提案特別委員会が事前に有利な提案を提出した場合、取締役会は意向書が行う予定の提案取引又は任意の代替案を承認してはならないことを明確に規定している。

Steel Holdingsは2022年3月24日、Steel Holdingsまたはその関連会社が所有していないすべての普通株式流通株(以下、“増強提案”と略す)を買収することを意図した改訂された意向書を買収提案特別委員会に提出し、2020年11月19日の提案で提案された対価格を修正し、増加させた。改善された案によると、会社株主は1株1.30ドルの現金対価格を獲得し、会社普通株の2022年3月23日の終値より約10%割増し、2020年11月18日の終値より約83%割増する。

鉄鋼ホールディングスは2022年5月27日、買収提案特別委員会に更なる改訂の意向書(“更なる増強提案”)を伝え、補強提案で提案された対価格を修正·増加させた。さらなる改善案によると、会社の株主は、(A)1株当たり1.35ドルの現金対価を同時に獲得し、会社普通株が2022年5月31日の終値プレミアムより約12.5%、会社普通株が2020年11月18日の終値より約92.8%割増し、(B)ModusLinkが提案中の鉄鋼持株会社と会社の合併完了後2年以内に販売された場合、8000万ドルを超える限り収益シェアまたは価値権を比例的に獲得する。

当社、Steel Holdingsは2022年6月12日、Steel HoldingsとSteel Holdingsの完全子会社SP Merge Sub，Inc.(“合併付属会社”)と合併協定および計画(“合併合意”)を締結し、この合意により、合併付属会社は当社と合併して当社に合併し(“合併”)し、当社はSteel Holdingsの完全子会社として存続する。合併協定は，合併発効直前に発行および発行された1株当たりの当社普通株(当社，Steel Holdingsまたはそのそれぞれの付属会社が所有する株式を除く)が，合併協定に記載されている条項および条件を満たす場合には，(I)1.35ドルの現金(利息を含まない)および(Ii)の割合で当社，Steel Holdingsまたはそのいずれかの共同経営会社が売却して得られた収益の1つまたは価値権を請求する権利に変換することが規定されている。合併が完了した日から2年以内に現在ModusLinkが所有している資産の全部または一部を譲渡またはその他の方法で処分するが、このような収益は8000万ドルを超えてはならず、いくつかの関連コストと支出を加えてはならない。 Steel Holdingsおよびそのいくつかの連属会社も採決および支持協定を締結しており、この合意(その中に含まれる)によると、彼らはその実益が所有するすべての普通株およびCシリーズ優先株を投票で採決することに同意し、合併協定および当社取締役会が承認した任意の代替買収協定(特別委員会の提案に基づいて行動する)を採択することに賛成している。

合併協定には、午後11時59分に期限が切れる“住宅購入”期間が含まれている。米国東部時間2022年7月12日、この間、会社は代替買収案を積極的に募集し、考慮する可能性がある

合併完了の条件は，(I)会社普通株とC系列優先株発行株式から多数の投票権の保有者から合併の承認を受けることである(転換後の

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カタログ表

(Ii)直接または間接的にSteel Holdings、その連属会社および関連先および当社の任意の他の高級管理者または取締役が所有する当社の大部分が発行された普通株ではなく、(Iii)当社Cシリーズ優先株の多数の発行済み株式の所有者(単独種別投票として)、およびその他の常習成約条件。したがって、会社が予想されたスケジュールで合併を完了できるか、あるいは根本的にできない保証はない。“第2部、第1 A項を参照。リスク要因“は、本四半期報告書の10-Q表に含まれる。

当社取締役会(“会社取締役会”)は、当社取締役会特別委員会(“特別委員会”)の一致提案、及びSteel Holdingsの一般パートナーSteel Partner Holdings GP Inc.取締役会が合併協定及び合併合意が行う予定の取引(当該等の取引を総称して“取引”と呼ぶ)を承認し、株主に合併協定の採択及び当該取引等の取引を承認することを提案することを決議する。特別委員会は，Steel Holdingsとは無関係な当社の独立および公正取締役から完全に構成されており，その独立財務や法律顧問の協力のもと，Steel Holdingsと合併合意の条項について独占的に協議している。

単独の株主承認を受けた後も含めて完了したすべての条件を満たした後、合併は2022年下半期に完了する予定だ。

陳述の基礎

その会社は報告可能な部門を持っている：サプライチェーン。会社にも会社レベルの活動があり、主に法律、財務、株式ベースの報酬など、特定の会社の行政機能に関連するコストが含まれており、これらの費用は会社の報告可能な部門に割り当てられていない。会社レベルの貸借対照表情報には、現金および現金等価物、債務および他の資産および負債が含まれており、これらの資産および負債は、会社が報告すべき部門の運営に対して識別できない。すべての重要な部門内の金額は除去された。

IWCO直接処分

上述したように、2022年2月25日、会社はIWCO Directの所有権を売却し、売却日後、IWCO Directは会社の総合貸借対照表、経営業績、またはキャッシュフローに計上されなくなる。

経営成果

			4月30日までの3ヶ月間																								4月30日までの9ヶ月間
			2022						2021						$Change1						変更率1						2022						2021						$Change1						変更率1
			(監査なし、千ドル)
純収入			$	51,548					$	49,434					$	2,114					4.3		%				$	150,223					$	178,552					$	(28,329)					(15.9)		%
収入コスト			(42,303)						(39,531)						(2,772)						(7.0)		%				(120,672)						(139,262)						18,590						13.3		%
毛利			9,245						9,903						(658)												29,551						39,290						(9,739)
毛金利パーセント			17.9		%				20.0		%																19.7		%				22.0		%
販売、一般、行政			(9,214)						(12,417)						3,203						25.8		%				(28,899)						(36,754)						7,855						21.4		%
利子支出，純額			(845)						(618)						(227)						(36.7)		%				(2,350)						(1,903)						(447)						(23.5)		%
その他収益純額			2,151						153						1,998						1,305.9		%				1,605						(3,990)						5,595						140.2		%
所得税前に経営を続けた収入			1,337						(2,979)						4,316												(93)						(3,357)						3,264
所得税費用			(11,032)						(6,315)						(4,717)						(74.7)		%				(12,070)						(8,124)						(3,946)						(48.6)		%
経営純損失を続ける			$	(9,695)					$	(9,294)					$	(401)											$	(12,163)					$	(11,481)					$	(682)

1有利に変化する

2022年4月30日までの3ヶ月と2021年4月30日までの3ヶ月

純収入：

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カタログ表

2022年4月30日までの3カ月間で、運営を続けている純収入は約210万ドル増加した。純収入の増加は主に計算と消費電子市場の顧客に関連する取引量の増加であり、この2つの市場は全世界の半導体と他の電子部品の供給不足のマイナス影響を受けている。昨年同期と比較して、外貨為替レートの変動はサプライチェーン部門の2022年4月30日までの3ヶ月間の純収入に大きな影響を与えなかった。

収入コスト：

収入コストには、主に供給チェーン管理サービスの提供に関連する調達材料コストに関する費用、および賃金および福祉コスト、減価償却費用、解散費、契約社員、相談、履行および輸送コスト、および適用される施設コストが含まれる。2022年4月30日までの3ヶ月の収入コストには、私たちの顧客を代表して調達した材料2430万ドルが含まれていますが、前年同期は2260万ドルで170万ドル増加しました。2022年4月30日までの3カ月間、継続経営の総収入は前年同期に比べて約280万ドル増加した。この増加は主に計算や消費電子市場の顧客に関する販売量の増加による材料コストの上昇である。前年同期の20.0%と比較して、2022年4月30日までの3ヶ月間の毛金利パーセンテージは210ベーシスポイントから17.9%低下し、主に労働力と材料コストの上昇によるものであったが、収入の増加はこの影響を完全に相殺していない。外貨為替レートの変動はサプライチェーンの2022年4月30日までの3ヶ月間の毛金利に大きな影響を与えない。

販売、一般、行政費用：

持続経営の販売、一般及び行政支出(“販売、一般及び行政支出”)は主に給与及び従業員関連コスト、販売手数料及び奨励計画、情報科学技術支出、出張支出、施設支出、顧問費、専門サービス料、減価償却支出、市場普及支出、株式給与支出、取引コスト、再編及び公開報告コストを含む。2022年4月30日までの3カ月間でSG&A費用が前年同期に比べて約320万ドル減少したのは，主にサプライチェーン部門の情報技術機能に関するコストが低下したためである。外貨為替レートの変動は2022年4月30日までの3カ月間の販売、一般、行政費用に大きな影響を与えない。

利息支出純額：

2022年4月30日までの3カ月間の利息収入(支出)純額は前年同期と比較して有意な変化はなかった

その他の収益(損失)、純額：

その他の利得(損失)，純額は主に為替利得(損失)から構成される.同社は2022年と2021年4月30日までの3カ月間、それぞれ220万ドルと20万ドルの外貨収益を記録した。

所得税支出：

2022年4月30日までの3カ月間、同社が記録した所得税支出は約1100万ドルだったが、前期同期の所得税支出は630万ドルだった。増加は主に、2022年4月30日までの3カ月間、IWCOの直接売却で記録された繰延税金資産の推定値が増加しようとしていることによる所得税支出の増加によるものだ。

同社は連邦、州、外国所得税に関する所得税費用を提供する。これらの利益の不確実性を実現するため、同社は米国や一部の外国子会社の繰延税金資産に対して全額推定手当を維持し続けている。

2022年4月30日までの9カ月と2021年4月30日までの9カ月

純収入：

2022年4月30日までの9カ月間で、運営を続けていた純収入は約2830万ドル減少した。純収入低下の主な原因は計算と消費電子市場の顧客に関連する取引量の減少であり、この2つの市場は全世界の半導体と他の電子部品の供給不足のマイナス影響を受けている。前年同期と比較して、外貨為替レートの変動は2022年4月30日までの9カ月の純収入に大きな影響を与えなかった。

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カタログ表

収入コスト：

2022年4月30日までの9ヶ月間、継続運営の収入コストには、私たちの顧客を代表する材料6910万ドルが含まれていましたが、前年同期は8620万ドルで1710万ドル減少しました。2022年4月30日までの9カ月間で、継続業務の収入コストは前年同期に比べて1860万ドル減少した。この低下は主に計算や消費電子市場の顧客に関する販売量の低下による材料や労働力コストの低下によるものである。2022年4月30日までの9カ月間、会社の毛金利率は前年同期の22.0%に比べて230ベーシスポイント低下し、19.7%に低下したが、これは主に収入の低下と労働力コストの上昇によるものだ。外貨為替レートの変動はサプライチェーンの2022年4月30日までの9ヶ月間の毛金利に大きな影響を与えない。

販売、一般、行政費用：

前年同期と比較して、2022年4月30日までの9カ月間のSG&A費用は約790万ドル減少した。サプライチェーン部門のSG&A費用減少の要因は，情報技術機能に関するコスト低減である。会社レベルの活動が減少したのは、主に専門費用や従業員関連コストの減少によるものだ。外貨為替レートの変動は2022年4月30日までの9カ月間のSG&A費用に大きな影響を与えない。

利息支出純額：

2022年4月30日までの9カ月間、総利息支出純額は前年同期と比較して有意な変化はなかった

その他の収益(損失)、純額：

同社は2022年と2021年4月30日までの9カ月間に、それぞれ外貨収益160万ドルと外国為替損失400万ドルを記録した。

所得税支出：

2022年4月30日までの9カ月間で、同社が記録した所得税支出は約1210万ドルだったが、前期同期の所得税支出は810万ドルだった。増加は主に、2022年4月30日までの3カ月間、IWCOの直接売却で記録された繰延税金資産の推定値が増加しようとしていることによる所得税支出の増加によるものだ。

同社は連邦、州、外国所得税に関する所得税費用を提供する。これらの利益の不確実性を実現するため、同社は米国や一部の外国子会社の繰延税金資産に対して全額推定手当を維持し続けている。

流動性と資本資源

キャッシュフローの予想源と用途

歴史的には，同社は主に運営による資金，証券の売却，融資機関への借金，十分に利用されていない施設の売却により，その業務に資金を提供し，その資本需要を満たしている。当社は、少なくとも今後12ヶ月以内に、正常な運営コスト、債務、運営資金に対する需要を満たすのに十分な資源があると信じている。

次の表は私たちの流動性をまとめています

			四月三十日 2022
			(単位：千)
現金と現金等価物			$	49,914
Umpqua Revolverでいつでも利用可能な借入金能力			12,240
			$	62,154

2017年12月の“米国減税·雇用法案”(略称“米国税制改革”)に反映された変化により、永久投資に拘束されていない外国子会社とされる未分配収益を国内に送金する際には、米国の税金を納める必要がない

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カタログ表

送金された資金については、外国の源泉徴収税は0%から10%まで様々になるだろう。同社については、各子会社の収益と利益が計算されている。同社の海外子会社は収益と利益の面で全体的に純損失状態にある。このため、2022年4月30日までの9カ月間、米国の税制改革に関する米国の課税所得額は何も調整されていない。今後数年で、同社は100%の配当控除を受けることで追加の米国税を発生させることなく、その海外収益を国内に送金することができるだろう。同社は、将来的にこのような送還に関連するいかなる源泉徴収税や州税も取るに足らないと考えている。

IWCOを直接処分する

IWCO直接売却の結果，2022年4月30日現在，会社はCerberusクレジット手配(以下の定義)で未償還債務を有していない。また、CIPは将来の現金流出を約4400万ドルと推定しており、会社の将来の現金流出ではなくなっている

2022年4月30日現在、合併運営資本は2340万ドルであるのに対し、2021年7月31日は2230万ドルである。2022年4月30日現在の現金と現金等価物は4990万ドル、2021年7月31日現在の現金と現金等価物は5810万ドル。Cerberusの3.61億ドルの定期貸出債務は2022年1月31日現在、IWCO直接処分の一部としてCerberusに譲渡されている。前年同期と比較して、2022年4月30日までの9カ月の現金源と用途は以下の通り

			9か月で終わる 四月三十日
			2022						2021
			(単位：千)
経営継続的な経営活動で使用されている現金純額			$	(5,267)					$	(4,963)
継続経営のための投資活動の現金純額			$	(1,142)					$	(833)
持続的な業務資金調達活動のための現金純額			$	(1,652)					$	(1,634)

経営活動：2022年4月30日までの9カ月間，運営活動から530万ドルの現金を使用し，2021年4月30日までの9カ月の500万ドルに比べて30万ドル増加した。この成長は主に運営資本の増加によるものだ。会社の未来の経営活動に関連するキャッシュフローはいくつかの要素に依存し、利益能力、売掛金、有効な在庫管理やり方と会社のあるサプライヤーの信用条件の最適化、及びサプライチェーン部門の技術部門の全体表現を影響する。

投資活動：2022年と2021年4月30日までの9カ月間、投資活動に用いられた現金純額はそれぞれ110万ドルと80万ドルで、主に資本支出と関係がある。この増加は主に前年の新冠肺炎疫病による資本支出の減少である。

融資活動：2022年4月30日と2021年4月30日までの9ヶ月間の融資活動のための純現金は170万ドルで、主にこの2つの時期の優先配当金支払いを含む。

7.50%変換可能な優先チケット

4月30日現在、2022年の未返済債務には、2024年3月1日に満期となった1490万ドルの7.50%の転換可能な優先手形が含まれている。2022年4月30日と2021年7月31日まで、7.50%の転換可能優先手形の帳簿純価値はそれぞれ1060万ドルと930万ドルだった。

Umpqua Revolver

2022年3月16日、ModusLinkは借り手としてMidCap Financial Trustに12.5ドルの支払いを要求する終了通知を提出した

(“MidCapクレジット手配”)と、Umpqua銀行(“Umpqua Revolver”)と貸手および代理として新しい信用協定を締結した。終了時、中型株の信用手配は残高を返済していない。Umpqua Revolverは信用状の最高貸方約束を1250万ドルと規定し、500万ドルに昇華し、2024年3月16日に満期になる。ModusLinkは、次の12ヶ月間、Umpqua Revolverの契約を守り続けると信じている。2022年4月30日現在，ModusLinkの借入能力は1220万ドルであり，Umpqua Revolverには未返済残高はない。

セバーランドの信用手配

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カタログ表

Cerberus信用手配には1つの定期ローン手配(“Cerberus定期ローン”)と2022年12月15日に満期になる2，500万ドルの循環信用手配(“循環ローン”)が含まれる(“Cerberus信用手配”と総称される)。2022年2月25日、会社はIWCO直接販売の一部として、IWCO Directにおけるすべての権益およびCerberusクレジット手配の財務義務を譲渡した。そのため、当社はCerberus信用手配の下で何の債務もなく、未来に借金する権利もない。

表外手配

会社には表外融資手配は何もありません。

キー会計見積もり更新

2022年4月30日までの3ヶ月間、経営陣が2021年10月29日に米国証券取引委員会に提出し、2021年11月30日に改訂された10-K表年次報告(“2021年年報”)の“キー会計政策”の節で開示されたキー会計政策及び推定項目として大きな変化はないが、IWCOの直接処分により適用されなくなった会社のキー会計政策及び商誉減価その他無形資産会計に関する推定は除外される。

同社の簡明な総合財務諸表は米国公認会計原則に従って作成されており、この原則は財務諸表中の報告金額に影響を与える推定と仮定を要求している。私たちの財務状況と運営結果を記述する最も重要な会計政策と見積もりについて、経営陣が2021年年報で財務状況と運営結果について検討·分析した“キー会計政策”部分について報告したと考えられる。

第3項は市場リスクに関する定量的かつ定性的開示である。

“比較的小さい報告会社”に適用されるルールと一致し，本プロジェクトに要求される情報は省略した.

項目4.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

本四半期報告書10-Q表に含まれている期間終了時の開示制御および手順(これらの用語は取引所法案規則13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されている)の設計および実行の有効性を、一時的な最高経営責任者および財務責任者を含む我々の経営陣の監督と参加の下で評価した。開示制御及び手続“とは、取引法に基づいて会社が提出又は提出した報告書において開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則及び表で指定された期間内に記録、処理、集約及び報告されることを保証するための会社の制御及びその他の手続を意味する。開示制御及び手続は、会社が“取引法”に基づいて提出又は提出された報告書において開示を要求する情報が蓄積され、その主要幹部及び主要財務官を含む会社経営者に伝達されることを保証することに限定されるものではないが、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、同様の機能を果たす者の制御及び手続を適宜行う。経営陣は、どのような制御やプログラムも、どんなに設計や操作が良好であっても、その目標を達成するために合理的な保証を提供するしかないことを認識している。この評価によると、臨時最高経営責任者と最高財務官を含む経営陣は、会社の開示統制は2022年4月30日から有効であると結論した。

財務報告の内部統制の変化

私たちの一部の従業員は新冠肺炎の疫病のために遠隔作業を続けているにもかかわらず、これらの遠隔仕事の手配は私たちの財務報告の内部統制の変化を招いていない(例えば取引法規は13(A)-15(F)あるいは規則15 d-15(F)で定義されている)；しかし、私たちは新冠肺炎が私たちの内部統制に対する状況を監視し、評価し続けており、その設計と運営の有効性への影響を最大限に減少させている。

2022年4月30日までの四半期内に、財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化はありません。

第2部：その他の情報

項目1.法的訴訟

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カタログ表

監査を経ずに簡明な総合財務諸表に10-“或いは事項がある”と付記された資料は、本四半期報告の第1部分第1項表格10-Qに含まれており、参考に供する。法的訴訟に関連する何らかのリスクに関する追加的な議論は、本四半期報告表格10-Qの“第2部分、第1 A項·リスク要因”にも見られる。

第1 A項。リスク要因です

私たちの業務は多くの危険に直面している。本四半期の報告Form 10-Qで議論されているリスクおよび不確実性要因、特に経営陣の財務状況および経営業績の検討および第I部第2項で開示されたリスクおよび不確定要因を分析するほか、私たちの普通株を購入するかどうかを決定する前に、以下のリスク要因、および本Form 10-Q四半期報告に参照で含まれるまたは組み込まれている他のすべての情報をよく考慮しなければならない。IWCO直接処置の結果として，これらのリスク要因は2021年年報第I部第1 A項リスク要因に含まれるリスク要因を全体的に修正し，改めて述べた。このような要素は私たちの一般的または具体的な危険に影響を及ぼす可能性のある完全なリストを表していない。現在または将来、他のリスクは重大である可能性があり、以下に示すリスクが私たちに与える影響は、示されたものよりも大きい可能性があることが認識されるべきである。以下のいずれかのリスクが発生すれば、私たちの業務、財務状況、経営業績は重大な悪影響を受ける可能性があります。この場合、私たちの普通株の取引価格は下がるかもしれません。あなたはあなたの全部あるいは一部の投資を失うかもしれません。

IWCO直接処分に関連するリスク

私たちの直販部門は期待した収益を実現できないかもしれませんし、他のリスクと不確実性に対する開放を変えるかもしれません

IWCOの直接処理のため、私たちの唯一の業務は私たちのサプライチェーン部門なので、私たちの業務は以前よりも小さく、多様ではなく、より狭いです。これにより，変化する市場や経済状況の影響を受けやすくなり，我々の業務戦略の実行や我々の全体的な経営業績に持続的な影響を与える可能性がある.私たちはサプライチェーン部門で遭遇したこれらや他の重大なリスクを管理することができないかもしれません。これらのリスクは私たちの財務状況と運営結果を損なう可能性があります。

さらに、資産剥離によるリスクおよび挑戦は、業務、サービスおよび人員分離の困難、管理層が他の業務からの移行、取引および移行コスト、業務中断、およびキー従業員の潜在的な流失を含む当社の業務に悪影響を及ぼす可能性があります。また、資産剥離は私たちの純収入、キャッシュフロー、収益の低下を招き、将来の資産減価を招く可能性がある。したがって、私たちは資産剥離の期待的な利点を達成できないかもしれない

私たちの将来の運営結果は完全に私たちのサプライチェーン業務部門の運営にかかっており、私たちのこれまでの業績とは大きく異なるだろう

IWCOの直接売却の結果、我々の将来の財務業績は、2022年4月30日までの3ヶ月間(本四半期報告はForm 10-Qをカバーしている)ため、私たちの財務業績は私たちのサプライチェーン部門に依存するため、私たちの将来の財務業績は私たちの業績と大きく異なることが予想されます。我々が最近剥離した直売業務部門は，2021年7月31日までの会計年度で約63%の純収入を創出し，2021年7月31日現在の総合資産の約78%を占めている。しかし、2021年7月31日現在の会計年度では、直売業務部門も私たちのすべての運営赤字の大部分を占めている。したがって、IWCOの直接売却により、今後の純収入および資産は大幅に減少し、より低い純損失および運営損失および/またはそれ以上の運営収入を経験する可能性があると予想される。しかし、IWCOの直接販売が私たちの残りのサプライチェーン業務部門により強力な長期財務と運営業績をもたらす保証はない。私たちのサプライチェーン業務のいかなる低下も、私たちの将来の経営業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの普通株の取引価格に大きな悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの業務、運営、業界に関連するリスク

重要な顧客との関係の変化は、そのうちの1つまたは複数の顧客の業務損失または減少を含めて、我々の業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務の大部分は少数の顧客に依存しています。より多くの情報を知るためには、本四半期報告書10-Q表第1部第2項“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析--概要--顧客”を参照されたい。また、一般的に、当社はいかなる取引先も当社に大量のサービスを購入したり、当社を独占サービスサプライヤーとして指定したりする協定はありません。そのため、会社の純収入は顧客ニーズの変化の影響を受ける。各種の原因により、会社の顧客の注文の数量と時間はそれぞれ異なり、エンドユーザーの季節的な購入、新技術の導入、全体的な経済状況を含む

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カタログ表

重要な顧客との関係の変化は、他の長期資産の減価を評価する必要があるかもしれませんが、減価費用を記録する必要があるかもしれません。顧客需要の減少または1つまたは複数の顧客の業務量の減少または業務損失は、私たちの業務、財務状態、または運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。より多くの情報を知るためには、本四半期報告書10-Q表第1部第2項“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析--概要--顧客”を参照されたい。

サプライチェーン管理サービスの需要が低下した場合、または新しいまたは新興の業界傾向を私たちのサービスや製品に効率的に統合できない場合、私たちの収入や運営結果は悪影響を受ける可能性があります。

顧客流量やサプライチェーン管理サービスへの需要は、変化する消費者ニーズや業界傾向の影響を受ける可能性がある。私たちのいくつかの競争相手は私たちよりも多くのお金をマーケティングプロジェクトに使ったり、私たちとは違う方法を使ったりするかもしれません。これは彼らに競争優位性を提供するかもしれません。さらに、我々は、アウトソーシング供給チェーン管理サービス、および他のビジネス実践を含む、急速に発展する業界傾向に対して効率的に戦略を策定または実施することができないかもしれない。もし私たちのマーケティング努力が期待したように成功したり、費用効果がなければ、私たちの収入と運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちは運営資金残高が枯渇すれば、私たちの業務は実質的な悪影響を受けるかもしれない運営収益力の実現と維持は困難かもしれない。

2022年4月30日と2021年4月30日までの9ヶ月間の総純収入は1.502億ドルと1兆786億ドルと報告されている

収入コストはそれぞれ1.207億ドルと1.393億ドル、営業収入はそれぞれ0.70億ドルと250万ドルだった。将来的には、収入と販売コスト、一般、行政費用に大量の固定運営費用が発生し続けることを予想しています。したがって、私たちの収入には変動があるので、私たちは私たちの将来の経営収入が続くという保証はありません。私たちはまた私たちの業務の効率性と収益性を向上させるために大量の現金を使用するかもしれない。もし私たちが運営収益性を実現または維持できなければ、運営資金残高を使い果たす可能性があり、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

私たちの契約の多くは最低調達要求を含まないため、私たちは主に調達注文をベースに販売しています。私たちは顧客需要の不確実性と気まぐれな影響を受けて、収入を大幅に減少させ、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの契約には一般的に材料の最低購入量の要求は含まれていません。私たちは主に注文を購入する方式で販売します。そのため、我々の売上高は顧客の予測できない変化の影響を受け、歴史的に変動してきた。このような変動は持続するかもしれないし、時々実質的で、毎年、さらには四半期の間にあるかもしれない。これらの顧客の注文のレベルと時間は様々な原因によって異なり、サプライチェーン顧客のエンドユーザーの季節的な購入、及び個別顧客戦略、新技術の導入、私たちの顧客はどのサプライヤーに対するリスク開放を減らす願望、及び私たちのサプライチェーン部門の全体的な経済状況に影響を与える。もし私たちが顧客の需要を予測して対応できなければ、私たちは彼らの製品供給不足や私たちの現場の生産能力不足のために顧客を失うかもしれない、あるいは私たちは過剰な在庫または過剰な生産能力を持っている可能性があり、どちらも私たちの業務、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

新冠肺炎疫病はすでに著者らの業務、運営結果、財務状況とキャッシュフローにリスクを構成し、他の流行病或いは伝染病の発生に類似した影響を与える可能性があると予想されている。

2020年3月、世界保健機関は新冠肺炎を大流行とした。疫病の蔓延はすでにアメリカと世界経済に重大な破壊をもたらしており、その影響は本日の例年の残り時間内に引き続き顕著であり、甚だしきに至っては今後である可能性がある。新冠肺炎の大流行により、当社はリスクと不確実性の影響を受けている。同社は引き続き新冠肺炎に関連する全世界のリスクと業務活動の減速を評価し、その従業員、顧客、サプライヤーと財務業績への潜在的な影響を含む。2020年度と2021年度には、新冠肺炎はModusLinkの一部施設の一時閉鎖を要求し、最近、中国大陸では、ModusLinkが運営するいくつかの都市に2022年3月14日から2022年3月20日までの間に一時封鎖を命じられた中国事件が発生した。2022年4月と5月には、さらに多くの一時封鎖令が中国のいくつかのModusLink施設に影響を与えたが、ModusLinkは2022年5月5日に1つのサイトの運営を再開し、2022年5月31日に別のサイトの運営を再開した。本四半期報告書提出時までの10-Qテーブルは，ModusLinkのすべての施設が開放されており，満負荷または飽和状態に近づいて動作している.2020年第2四半期から、新冠肺炎の流行による米国経済の停滞に伴い、IWCO Directの業務も顧客郵送活動が大幅に減少したという大きな悪影響を受けている。IWCO Directは基本業務として運営されているにもかかわらず、販売量が減少したため、運営レベルと労働力の便数が減少した。IWCO Direct業務の減少を背景に，CerberusとIWCO DirectとCerberusの信用スケジュールの見直しと拡大について広く検討し，1月31日現在，この融資で約3.61億ドルが返済されていない, 2022年に満期になり、2022年12月に満期になる。このような討論は最終的にIWCOの直接処理につながる。より多くの情報については、第I部を参照されたい

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カタログ表

項目2は，“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析−最近の事態の推移−IWCO Directへの処分”である

2021年7月31日と2020年7月31日までの年間で、会社の経営実績は、売上高を含めて新冠肺炎の悪影響を受けている。新冠肺炎疫病或いはその他の流行病或いは伝染病の発生はいくつかの方面で会社の経営業績、財務状況と流動性に重大な不利な影響を与える可能性がある。特に，新冠肺炎の持続的な伝播とウイルス抑制への努力は，

•会社が日常的なサービスや製品の配送を管理する能力を損なう

•私たちのビジネス製品やサービスに対する顧客のニーズに影響を与え続けています

•会社またはその顧客およびサプライヤーの運営中断または閉鎖(本四半期報告書が10-Qフォームを提出するまで、会社のすべての施設が開放され、正常にまたは正常に動作することができます)

•世界の流動性と資本獲得性に影響を与えます

•会社の緊急措置、顧客の支払い遅延、不良債権により、会社のコストが増加した

•サプライチェーンの遅延と中断をもたらし、私たち企業の商業運営を中断させた

•会社員の仕事や旅行能力に制限を与える

•合格者の入手可能性に影響を与える

•遠隔作業環境がそれほど安全ではない可能性があり、新冠肺炎流行病を利用しようとするネット釣りや社会工学の試みを含むハッカー攻撃を受けやすいため、ネットワークセキュリティリスクを増加させる

•他の予測不可能な事件を引き起こす。

新冠肺炎をめぐる情勢は依然として不安定であるため、疫病の持続時間及び会社の業務、運営、財務状況とキャッシュフローへの影響を予測することは困難である。2022年度の企業業務への影響の深刻さは、大流行の持続時間および重症度(変種ウイルスの出現およびワクチン接種による感染および入院率への影響を含む)、企業の顧客および供給者への影響の程度および重症度、当社の業務製品およびサービスの製造および需要の持続的な中断、連邦、州または地方の新冠肺炎伝播に対応する安全対策に関する法規の影響、および世界の商業および経済環境が流動性および資本の可用性に与える影響を含む多くの要因に依存する。このすべては不確実で予測できない。この事件の変化と不確定性のため、当社は現在新冠肺炎疫病が当社の業務、業績と財務状況に与える悪影響の全面的な程度を予測できず、これらの影響は現在未知の要素に依存する。会社は従業員、顧客、サプライヤーと密接なコミュニケーションを保ち、このような動態や変化していく状況の影響を軽減する行動をとっているが、会社がそれをできる保証はない。

私たちの業務は激しい競争に直面しています。

我々のサービス市場は競争が激しく、往々にして重大な参入障壁が不足し、新企業が比較的簡単にこれらの市場に参入できるようにしている。多くの成熟した会社と規模の小さい創業会社は大量の資源を製品やサービスの開発とマーケティングに集中しており、これらの製品とサービスは私たちの製品と競争するだろう。サプライチェーン管理製品とサービスの市場競争は非常に激しく、競争の強度は引き続き増大することが予想される。もっと知りたいのは、2021年年報第1項第1項“ビジネス-競争”におけるModusLinkに関する情報を参照してください。私たちの競争的地位を維持し強化することができなかったいかなる場合も、私たちが市場シェアを維持し、増加させる能力を制限し、これは私たちの業務に深刻な損害を与える可能性がある。競争の激化はまた、値下げ、毛金利の低下、市場シェアの喪失を招く可能性がある。さらに、私たちの多くの既存と潜在的な競争相手は、より多くの財務、技術、運営、およびマーケティング資源を持ち続けるだろう。私たちはこのような競争相手と競争することに成功できないかもしれない。競争圧力はまた私たちの製品とサービスの価格を低下させるかもしれません。これらの値下げは私たちの収入を減らすかもしれません。供給チェーン管理と物流業の統合により、私たちが直面している競争も激化する可能性がある。例えば、統合により、私たちの競争相手がサプライヤーからより優遇された条件を得ることができ、顧客により包括的なサービスを提供することができ、またはその競争優位性を向上させるために他の措置をとることができれば、私たちの競争地位は重大な悪影響を受ける可能性があるため、私たちの業務、経営業績、および財務状況は重大な悪影響を受ける可能性がある。

私たちの経営業績は多くの要素によって変動するかもしれません。その中の多くの要素は私たちがコントロールできないことで、私たちの普通株価格の変動を招きます。

私たちの年度と四半期の経営業績は過去数年間で大きく変動し、様々な要素によって変動し続ける可能性があります

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カタログ表

•私たちの全体的な戦略と運営計画はどうなっているのか

•私たちの戦略的計画を実施し、これらの計画の予想された結果を達成する

•私たちのサービスへのニーズは

•消費者の信頼と需要

•私たちが競争に参加する業界の具体的な経済条件

•私たちが提供するサービスや製品の競争中断や革新に影響を与えます

•インフレ、成長減速、景気後退のような全体的な経済と金融市場の状況

•私たちの顧客またはその競争相手が新製品を発売したり、ソフトウェアを発表したりする時間スケジュール

•買収、資産売却、投資に関連するコストを支払う

•新製品と新サービスの市場受容度

•季節性

•供給者の供給が一時的に不足している

•将来の再構成費用を含む長期資産減価費用；

•関税法の変化や私たちが事業を展開している国の自然災害を含む政治的不安定

•実際のイベント、状況、結果、および金額は、添付の連結財務諸表に反映される判断、仮定、および推定とは異なる

•会計規則の変更

•税収規制の変化

•労働法を改正する

•労働力資源の獲得可能性と労働力資源の利用可能率の変動性

•私たちの労働と契約社員を連携させ

•自動化を実施する。

我々の業務結果を経時的に比較することは，必ずしも我々の将来の業績に意味や指示があるとは限らないと考えられる.ある財政四半期には、私たちの経営業績は証券アナリストや投資家の予想を下回る可能性があり、これは私たちの普通株価格の下落を招き、あなたの投資価値を深刻に損害したり、除去したりする可能性があります。しかも、株式市場は極端な価格と出来高変動を経験した。私たちの経営業績にかかわらず、広範な市場と業界要素は私たちの普通株の市場価格に実質的な損害を与える可能性がある。一般株式公開取引市場における技術的要因は、価格変動を引き起こす可能性があり、これらの変動は、個人投資家の感情(金融取引および他のソーシャルメディアサイトで表現される可能性のある感情を含む)、私たちの証券における空株数の数および地位、保証金債務を得ることができるかどうか、私たちの普通株のオプションおよび他のデリバティブ取引、および任意の関連するヘッジファンドまたは他の技術的取引要因を含む具体的なマクロ、業界または会社の基本面に適合していない可能性がある。過去には、ある会社の証券市場価格が変動した後、同社に対して証券集団訴訟が提起されることが多かった。私たちが証券訴訟に巻き込まれれば、私たちに巨額のコストを負担させ、資源と経営陣の私たちの業務への関心を移転させ、私たちの業務、経営業績、財務状況、キャッシュフローに悪影響を与え、私たちの役員や上級管理者に保険料を支払う保険料が大幅に増加する可能性があります。

お客様のために持っている資金は信用リスク、減値、流用や窃盗の影響を受ける可能性があり、どのような事件もお客様へのダメージやわがブランドへの損害を招く可能性があります。

私たちの正常な業務過程で、私たちは時々顧客資金を収集、処理、および/または保留します。顧客資金は国際·国内の金融機関に保存されており、これらの基金に関連する残高が連邦保険限度額を超えていないか超える場合がある。このような資金は十分に保護されていない可能性があるため、外部または内部の許可されていないアクセスまたは使用を受けやすく、そのような資金の損傷、流用、または盗まれる可能性がある。顧客資金のいかなる減価、流用、あるいは窃盗は私たちの名声を損なう可能性があり、私たちはコストおよび個人訴訟と政府法執行のリスクを緩和し、私たちの業務を混乱させ、他の方法で私たちの業務、販売、運営結果に重大な悪影響を与える可能性があります。また、顧客資金のいかなる減価、流用や窃盗にも迅速かつ適切な反応を行うことができず、顧客や当社の業務に対する結果を悪化させ、問題の緩和や解決に要する時間やコストを増加させる可能性があります。

私たちの主要業務部門の低下や消費者需要の一般的な減少は、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

我々サプライチェーン業務(現在は私たち唯一の業務)の大部分の収入は技術や消費製品分野の顧客から来ており、この分野では競争が激しく、変化が急速である。新冠肺炎の流行、重大な自然災害(気候変動を含む)によるグローバルサプライチェーンの中断、またはロシアのウクライナへの持続的な侵入による緊張状態のエスカレート、またはサプライチェーン問題を含む供給の減少または中断、またはサプライチェーン問題は、私たちの業務需要に応じて私たちの要求を適切にキャンセル、再配置、あるいは調整できなかったか、あるいは私たちのサービスの需要が減少し、私たちの業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を与え、顧客関係に重大な損害を与える可能性がある。現在半導体と他の電気製品の市場は不足している

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カタログ表

これは私たちの計算と消費電子市場のサプライチェーン顧客にさらに影響を与え、彼らの私たちの製品に対する需要に影響を与える可能性がある。私たちは2022年度前の9ヶ月間サプライチェーン挑戦を経験しており、これらの課題は2022年度第4四半期以降まで続く可能性があります。私たちの顧客の部品不足の間には、顧客の需要が減少する場合もありますので、他の部品源を開発する前に、私たちの収入や収益力が影響を受ける可能性があります。

私たちは顧客のニーズを満たすために十分な在庫レベルを維持しなければなりません。これは私たちの財務状況と経営業績にリスクとなります。

私たちは顧客のニーズをタイムリーに満たすために十分な在庫レベルを購入して維持しなければならない。市場は、私たちの多くの顧客サービスの技術部門を含めて、迅速な技術変化、新しいと強化された製品規格の要求及び絶えず発展する業界標準の影響を受けている。このような変化は手元在庫の価値が大幅に低下したり、急速に時代遅れになったりする可能性がある。私たちのサプライチェーン業務のほとんどの顧客は在庫価値損失の保護を提供します。しかし、私たちの顧客は彼らの保護義務を履行できないか、または履行したくなくなるかもしれませんが、私たちの顧客はそうできないと、私たちの毛金利を下げ、在庫を記録することになるかもしれません。お客様と一緒に手元の在庫を高度に正確に管理できなければ、需要を満たすための十分な製品供給がないかもしれません。あるいは過剰な在庫があり、在庫減記を招く可能性があります。これは私たちの業務、財務状況、経営業績を損なう可能性があります。

お客様の注文を満たすために必要な特定の製品や部品をタイムリーに得ることができます。これは私たちの成功に重要です。私たちはサプライヤーと価格保証や納品合意がありません。需要が旺盛であることやサプライヤーが直面している問題のため、私たちはたまにある製品の供給不足に遭遇するかもしれない。不足や遅延が持続的に存在すれば、これらの製品の価格は上昇するかもしれないし、利用可能な製品は全くないかもしれない。そのため、十分な製品、包装材料、またはコンポーネント供給を確保し、維持することができず、適時に私たちの顧客注文を満たすことができない、あるいは顧客の期待を満たすことができず、収入損失、顧客満足度の低下、市場上の負の見方、潜在的な損害クレームを招き、私たちの業務に重大な悪影響を与える可能性がある。

私たちは未来に必要な資金を調達したり得ることに困難に直面するかもしれない。

近年、私たちは主に運営による資金、私たちの証券の売却、融資機関からの借金、十分に利用されていない会社のすべての施設の売却を通じて、私たちの運営に資金を提供し、私たちの資本要求を満たしています。このような資金源は将来的には十分ではないかもしれないし、私たちは外部から追加的な資金を得る必要があるかもしれないが、私たちはこのような資金を得ることができないかもしれない。また、私たちが外部資金源を獲得しても、私たちは、私たちの普通株式保有者が現在持っているよりも大きな権利を持つ証券を外部源に発行することを要求される可能性がある。私たちはまた、私たちに不利な条項でお金を借りたり、追加の普通株を発行したりすることを含む、私たちの普通株の価値を低下させるか、私たちの普通株株主を希釈する他の行動を要求されるかもしれない。もし私たちが未来に必要な資金を調達することに困難があったら、私たちの業務は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

また、市場やその他が私たちのコントロール範囲を大きく超えている場合は、将来の証券売却能力、どのような売却のタイミング、そして私たちが獲得した収益額に影響を与える可能性があります。私たちが未来に私たちの証券を売ることができても、私たちは有利な価格や有利な条件で売ることができないかもしれない。私たちの公開流通株が7500万ドル未満である限り、私たちはS-3表の短い登録声明で私たちの証券を販売して、12ヶ月のスクロール期間中に私たちの公開流通株の3分の1以下の製品を販売することに制限されます。したがって、私たちの成長を支援するために資金を調達するプロセスは、S-1フォームの登録声明を使用することを含むより高価で時間がかかる可能性があり、いかなる発売取引の条項も、これらの制限のないS-3フォームを使用する資格がある場合ほど割引されない可能性がある。資本コストを増加させることを除いて、どのような取引も、私たちの株主利益を大幅に希釈し、支配権を新しい投資家に移し、および/または私たちの普通株への投資価値を低下させる可能性がある。

私たちはまた、合弁企業、私募、または私たちの業務または私たちのすべてまたはほとんどの資産のような戦略的取引を行う必要があるかもしれない。これらの民間融資や戦略取引は、将来的には経営陣の高度な関心が必要となる可能性があり、私たちの業務を混乱させ、私たちの財務業績に悪影響を与え、成功しない、または期待された結果を達成することができない。私たちは時々このような可能な追加資金源と議論している。

信用承諾を提供してくれる金融機関が米国および国際資本市場状況の悪影響を受ける場合、それらは、私たちの信用約束に基づいて借入に資金を提供することができない可能性があり、これは、必要であれば、運営資金、資本支出、買収、および他の会社の目的のために、資金を借り入れる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは業務効率を向上させるための努力で問題に直面するかもしれない。

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カタログ表

私たちが経営する市場競争が激しいため、私たちは引き続き効率と生産性を向上させ、コストを節約する方法を求めています。私たちのサプライチェーン業務(現在は私たち唯一の業務)は、資本設備や自動化への投資を含む様々なソリューションを採用して効率を実現しています。私たちはこれらのプロジェクトと資本投資が私たちが予想していた利益をタイムリーにまたは根本的に達成できないということを保証することはできません。私たちはこのようなプロジェクトの問題に直面するかもしれませんが、これは経営陣の注意をそらし、/または追加費用と予見できないプロジェクトの遅延を招くでしょう。もし私たちまたはこれらのプロジェクトが予想された結果に達していなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性がある。我々のサプライチェーン業務ですでに展開されている我々の運営効率を向上させるためのプロジェクトのほかに、統合されたERPシステムによるグローバルソリューションプラットフォームの標準化の実現と、集中的な“ハブ”位置を利用してアメリカ、アジア、ヨーロッパ地域の複数の“スポーク”位置にサービスを提供するモデルを実施することが含まれており、私たちの幹部チームは組織全体で審査を継続し、私たちの運営を改善することを目的としている。

基本的な従業員の流失や人員の採用と維持ができないことは私たちの業務に重大なマイナス影響を与える可能性がある。

私たちの成功は、サプライチェーン業務(現在は私たちの唯一の業務)経営陣と他の従業員のスキル、経験、努力に大きく依存しています。1人以上の上級管理職メンバーまたは基本的なスキルを持つ多くの従業員のサービスを失うことは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちが需要が発生した時に才能のある人を引き留めたり、尊敬したりすることができなければ、私たちが業務目標を達成する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは現在私たちの高級管理者たちに“キーパーソン”保険を提供していない。労働市場の状況は収益性や時間通りに製品を納入する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。従業員流出率のいかなる実質的な増加もまた、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは買収を識別、管理、完成、統合し、予想される相乗効果と利益を実現することができないかもしれない。

私たちは最近何の買収も行っていませんが、私たちの歴史的な業務戦略の一部は、既存の業務活動を財務的·戦略的に補完できると考えられてきた事業の一部です。買収は、買収を達成できなかったすべてまたは任意の予想される相乗効果または他の予想される利益、購入された業務、技術、製品またはサービスを統合できなかったこと、予期しない統合コスト、大量の予期しない統合コスト、重要な従業員(買収された企業の従業員を含む)の流失、追加の債務および/または未知の債務の負担、顧客の流失、および2002年のサバンズ-オキシック法の規制要件を遵守するための私たちの内部統制および遵守への影響を含む、多くの複雑性および固有のリスクを含むが、これらに限定されない。したがって、私たちの買収が会社の収益性やキャッシュフローを増加させる保証はありません。私たちの努力は、財務損失を含む予期しない複雑さと追加の現金流出を招く可能性があります。

私たちは米国以外で業務を展開しており、これは会社を追加的なリスクに直面させ、これらのリスクは通常米国内でのみ運営されている会社とは関連がない。

私たちのサプライチェーン業務(現在、私たち唯一の業務)の大部分の業務は、中国大陸、オランダ、チェコ、アイルランド、シンガポールを含む海外にあります。これらの業務には、通貨両替、外貨規制、現金送金に関する困難と制限、金融市場が米国より発達しているか、効率的ではないか、統一された会計、監査と財務報告基準の不足、法律と規制環境の違い、非米国市場会社に関する異なる公開情報、私たちの顧客の主権国家の信用、現金と有価証券のバランスに対する圧力、私たちの独自技術や他の知的財産権が盗まれるリスクの増加、非米国税を徴収する可能性があることなど、追加的なリスクがある

私たちはまた、私たちの国際業務に適用される国際やアメリカの法律法規の遵守に関するリスクに直面している。これらの法律および法規は、データプライバシー要件、労働関係法、税法、反競争法規、輸入および貿易制限、外国為替規制、輸出規制法および“海外腐敗防止法”のような米国の法律、および他の国の同様の法律を含み、これらの法律はまた、政府関係者への腐敗金の支払いや顧客への何らかの金または報酬の支払いを禁止している。このような法律の高度な複雑さを考慮して、いくつかの条項が無意識に違反される可能性がある危険がある。しかも、私たちは私たちの地域パートナーが取った行動に責任を負わなければならないかもしれない。これらの法律法規に違反することは、私たち、私たちの役人、または従業員に対する罰金、刑事制裁を招き、私たちの業務を禁止する可能性があります。このような違反は、私たちが1つ以上の国/地域で製品およびサービスを提供することを禁止することを含むことができる。

いくつかの地政学的要因はまた、私たちの国際業務に影響を及ぼす可能性がある

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•通貨環境がコントロールされている国を含む主権国家の流動性の問題や政治的行動は、これらの残高の価値を低下させたり、私たちの外国資産を保護したり、現地の義務を履行することが困難になる可能性がある

•英国のEU離脱による規制、通貨、税金、運営への影響または不確実性は、英国、EU、および他の場所での私たちのサービス販売または私たちの人員の流れを中断する可能性があることを含む

•米国と他の国政府の貿易法規、貿易戦争、関税、その他の制限、または他の地政学的事件の押しつけと変化の不確実性、米国と中国、米国とロシアの間で変化している関係、最近のロシアのウクライナへの侵入など、米国と他の国政府の貿易法規、貿易戦争、関税、その他の地政学的事件の押しつけと変化の不確実性

•私たちが運営したり計画している地域では政府に対する大衆の見方が変わりました

•地域経済と政治状況。

このような要素のいずれも私たちの業務と運営結果に否定的な影響を及ぼす可能性がある。これらの要因は、新興市場国への拡張に成功した私たちの能力にマイナスの影響を与える可能性もあり、これらの国では、私たちは運営経験がほとんどなく、そこで業務を確立し、維持することはコストが高く挑戦的である可能性があり、私たちのブランドの普及が困難であること、そして私たちはいかなる率先して市場に進出する利点から利益を得ることができないか、あるいは他の方法で成功することができるかもしれない。

私たちの大陸での業務は中国が特定の危険に直面している

私たちのサプライチェーン業務(現在は私たち唯一の業務)は、中国大陸部での業務とその複雑で予測不可能な政治、経済、法的環境に関連するいくつかの特定のリスクに直面している。外国企業は一連の複雑な許可と税収要求、及び彼らの大陸での業務展開に影響する制限に対応しなければならず、中国、中国政府は将来より多くの現地企業に有利な措置を取って、外国企業が平等な基礎の上で経営することを困難にするかもしれない。中国政府はまた、信用や価格の制御、通貨の制限を含むが、成長とインフレを制御するための様々な是正措置を時々実施している。これらの措置及びその他の措置は、私たちの大陸部で中国を経営する能力に悪影響を与え、及び/又は中国の経済活動を抑制し、それによって私たちの製品及びサービスの市場を損なう可能性がある

そのほか、中国の法律制度の発展に伴い、多くの法律、法規と規則の解釈と実行には重大な不確定性が存在し、知的財産権保護面の不確定性を含む。私たちが中国大陸で依存しているいかなる第三者も、中国は競争相手や第三者に私たちまたは顧客の機密情報や知的財産権を漏洩する可能性があり、これは私たちの製品の不法流通と販売の偽バージョンを招く可能性がある。任意の請求や紛争が発生した場合、得られる法的保護と救済措置は限られている可能性があり、大陸部中国でのいかなる訴訟も長引く可能性があり、巨額の費用と資源の移転、管理層の注意移転を招く可能性がある。

また、私たちの大陸での経営能力は、国際貿易、税収、知的財産権、通貨規制、ネットワークセキュリティ、従業員福祉、その他の事項に関する変化など、米国と中国の法律法規の変化の悪影響を受ける可能性がある。持続的な政府強制措置の影響に関するより多くの情報

中国は我々のそこでの業務の封鎖について，“新冠肺炎”の疫病が悪影響を与えていることを見て，今後も続くと予想される

私たちの業務、経営結果、財務状況とキャッシュフロー、その他の流行病あるいは爆発にリスクを構成します

伝染病も似たような影響を及ぼすかもしれない。また、米国政府は全体的な貿易により多くの制限を加え、米国に輸入されたある商品に対して関税、特に中国大陸から輸入された商品を大幅に引き上げ、ある商品の貿易を制限する措置をとることを主張している。米国が実施した新貿易政策、新条約、新関税に対して、中国などは報復を行った。2018年以降、中国は米国の輸入品に高額の関税をかけてきた。このような貿易アップグレードは、製造業および貿易レベルに悪影響を与え続ける可能性があり、具体的には、アジア太平洋地域の輸出商品のコスト増加およびその地域の輸出商品に関連するリスクを招く可能性がある。もしこれらの事件のいずれかが発生すれば、私たちの業務、財務状況、および経営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

私たちの顧客の実物や知的財産権は私たちが持っている間に破損、流用、盗まれたり、紛失されたりする可能性があり、私たちは潜在的な訴訟とその他の不利な結果に直面させます。

私たちの顧客にサプライチェーン管理サービスを提供する過程で、私たちはしばしば、委託在庫、データベース、ソフトウェア母版、本物証明書、および類似の価値のある実物または知的財産権を含む彼らの実物と知的財産権を持ったり、アクセスしたりする。これらの実物または知的財産権が破損、流用、盗難または紛失された場合、私たちは、顧客合意または適用法律に基づいて提起されたクレーム、または他の損害賠償責任、顧客の副作用による遅延または損失の収入、負の宣伝、および高価で時間がかかる可能性のある訴訟、および第三者保険によって賠償できない可能性のある訴訟の有害な結果を受ける可能性がある。

私たちの技術システムの重大な中断やセキュリティホールは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

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カタログ表

我々は、業務を展開する際に、情報および運用技術システムに依存して電子情報を処理、転送、蓄積し、様々な重要なワークフローや活動を管理またはサポートしている。場合によっては、私たちは、第三者のホスト、サポート、および他のサービスプロバイダに依存して、私たちの情報技術要件を満たすことができます。私たちはまた機密業務情報と個人データを含む敏感なデータを収集して保存する。私たちの情報技術システムをアップグレードすることは高価で、遅延される可能性があり、新しいシステムが期待される利点を提供する保証はありません。また、第三者ソフトウェア、システム、およびサービスのインストール、実装、統合、性能、特性、または機能に起因する動作の問題に遭遇することができます。

さらに、我々の情報および運用技術システムは、コンピュータウイルス、ワームまたは他のマルウェアプログラム、セキュリティホール、ネットワーク攻撃、自然災害、設計欠陥、従業員汚職、および人為的または技術的エラーを含むが、これらに限定されない様々なソースからの中断、破損、または障害の影響を受ける。特に、マルウェアの使用、データの不正取得または自動生産システムの制御、およびシステムの中断、機密または他の保護された情報の不正発行、およびデータを破損させる可能性のある他のセキュリティホールを含むが、これらに限定されないネットワークセキュリティイベントが進化している。これらの脅威を監視、抑止、軽減する様々な手続きと制御措置が実施されている。しかしながら、技術的セキュリティイベントおよび中断の時間、性質、および範囲の予測不可能性を考慮すると、私たちのトラフィックは、生産停止、運営遅延、機密または他の保護された情報の漏洩、データの破壊または破損、セキュリティホール、窃盗、私たちのシステムおよびネットワークの他の操作または不適切な使用または救済行動の財務損失の影響を受ける可能性があり、これらのいずれも、私たちの競争地位、財務状況、名声、または運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。我々の情報技術システムまたはネットワークは、実際または意図されたネットワーク攻撃を受け続けることが予想されているが、これらの実際または意図されたネットワーク攻撃は、我々の運営や財務状況に実質的な影響を与えていない。さらに進む, 当社のホストおよびサポートパートナーまたは他の第三者サービスプロバイダが、そのサービスを履行する上でのいかなる失敗も、私たちのトラフィックに実質的な損害を与える可能性があります。我々は、我々の業務に十分であると考えられるネットワークセキュリティ保険範囲を維持しようとしているが、このような保険には、将来発生する可能性がある、または市場で合理的なコストで得られない可能性のある任意のセキュリティイベントに関連するすべての潜在的コストおよび費用が含まれていない可能性がある。

私たちの情報技術システムが破壊されると、知的財産権、商業計画、あるいは商業秘密が盗用される可能性もある。当社のシステムまたはサード·パーティ·サービスプロバイダの任意のシステム障害は、不正アクセスまたは独自の情報の取得をもたらす可能性があります。実際にまたは感じたセキュリティホールは、私たちの名声に重大な損害を与える可能性があり、私たちを責任や規制法執行行動に直面させ、私たちと顧客やサプライヤーとの関係に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社のセキュリティシステムは、当社の施設および情報システムの物理的セキュリティを維持することを目指していますが、第三者による当社の施設や情報システムへの意外なアクセスや、故意のセキュリティホールや他の許可されていないアクセスは、独自および機密情報を流用する可能性があります。

もし誰でも、私たちの従業員や私たちとそのような情報を共有している人を含めて、私たちの顧客、顧客、または従業員データに対する私たちの既定の統制に不注意または故意に違反したり、他の方法でデータを管理または流用したりする場合、私たちは1つまたは複数の司法管轄区域で重大な金銭損失、訴訟、規制法執行行動、罰金、および/または刑事起訴に直面する可能性がある。州と連邦法律はまた、彼らの個人データがセキュリティホールのテーマであれば、コストを増加させ、追加の責任と否定的な宣伝につながる可能性がある、影響を受けた個人に通知を提供することを要求するかもしれない。

私たちはネットワークセキュリティとデータプライバシーを真剣に扱い、大量の資源とツールを投入して、私たちのシステム、製品、データを保護し、適用されるアメリカ連邦と州法律、およびネットワークセキュリティとデータプライバシーに関連する非アメリカの法律と法規を遵守し、不必要な侵入と開示を防止する。特に、2018年5月に施行された欧州一般データ保護条例と2020年1月に施行されたカリフォルニア消費者プライバシー法に対応するための政策と手続きが制定されている。しかし、このような安全とコンプライアンス努力の実施コストは高く、成功しないかもしれない。私たちがすべてのネットワーク攻撃やセキュリティホールを予防、発見、適切に処理、または軽減することができるという保証はない。このような侵入は、私たちまたは私たちの第三者プロバイダがシステム障害後にキーシステムを十分に回復できるかどうかにかかわらず、私たちの運営および私たちの名声に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちまたは私たちのシステムに補うことができない被害を与える可能性があります。

私たちに対する訴訟は未解決であり、私たちの業務と運営結果に大きな影響を与える可能性があります。

私たちは現在様々な法律と他の手続きの一方だ。本四半期報告の表格10-Q第II部分、第1項、“法的訴訟”を参照。訴訟の傾向には、消費者、株主または従業員に関する集団訴訟、および商業、労働、雇用、反独占、証券または環境問題に関連するクレームが含まれる可能性がある。訴訟傾向および訴訟結果は肯定的に予測できず、不利な訴訟傾向および結果は、重大な損害および/または他の費用をもたらす可能性があり、これは、我々の財務状況および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはどんな訴訟の結果に対しても何の保証も提供できない

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カタログ表

税務関連のリスク

私たちの純営業損失繰越や他の税収割引(総称して“NOL”と呼ぶ)によるメリットは実現できないかもしれません。

私たちの過去の行動は顕著なNOLを生んだ。2020年3月27日、新冠肺炎の大流行に対して、新型コロナウイルス援助、救済と経済安全法案が公布され、その中にNOLの処理の改正が含まれている。連邦税法によると、2018年1月1日までに開始された納税年度に発生するNOLについては、通常、このような任意のNOLおよびいくつかの関連税控除を使用して、前の2つの納税年度に支払う一般所得税を減少させることができ、または20年に及ぶ将来の課税所得額を減少させることができ、その時に満了する。期限が切れる前に、私たちはNOLといくつかの関連する税金控除を返済することができて、私たちはどの特定の年にもそれらを使用して、今後数年間の課税収入を相殺することができません。2017年12月31日以降から2021年1月1日までの納税年度に発生するNOLについては、当該等NOLを当該等損失の納税年度前の5つの納税年度のいずれにも繰り越すことができ、通常、当該等NOL及び何らかの関連税収控除を用いて、将来の課税所得額に支払う一般所得税を無期限に減少させることができるが、2017年12月31日以降から2021年1月1日までの納税年度に発生するNOL(前の5年間の課税所得額の減少に用いることができる)を除いても、前の5つの納税年度に納付された一般所得税を減少させるために使用することはできない。また、2020年12月31日以降に開始される納税年度に発生するNOLの控除額は、当社のどの納税年度の課税所得額の80%を超えてはならない(NOL控除額は考慮しない計算)。2018年1月1日までに開始された納税年度に発生するNOLを，本稿では“現在NOL”と呼ぶ。2021年7月31日現在，当社の連邦と州税収目的の純NOL繰越はそれぞれ約21億ドルと1.11億ドルであり，2018年1月1日までの納税年度でほぼすべて発生している, 将来の所得税負担を減らすために使えるNOLの正確な数は推定できませんが、将来の課税所得額と時間を予測できないからです。

将来の課税所得をNOLで相殺する能力は大きく制限される可能性があり、国税法(以下、“国税法”または“国税法”と略す)第382条に基づいて決定された“所有権変更”を経験すれば。第382条によれば、1つ以上の株主又は株主団体がそれぞれ少なくとも5%の普通株式を所有(又は所有とみなされる)場合、転動の3年間において、彼らの総持株率が最低持株率より50ポイント以上増加すると、“所有権変更”が発生する。所有権変更が発生した場合、第382条は、所有権変更前にわれわれが未償還権益の総価値(第382条に規定するいくつかの項目を減算)と所有権変更当月に有効な連邦長期免税金利との積に等しい課税所得額を相殺するために使用できるNOL金額に年間制限を加える。この年間限度額を計算するために適用されるいくつかの複雑な規則がある。

所有権変更が発生したとみなされる場合、第382条に加えられる制限は、将来の所得税負担を低減するために私たちのNOLを使用する能力を大幅に制限し、既存のNOLの大量満期未使用を招く可能性があり、したがって、私たちのNOLの価値は深刻に損なわれる可能性がある。第382条条項の複雑さと、どの上場企業もその上場証券所有権についての限られた理解により、所有権が変化したかどうかを決定することは困難であるが、現在、所有権は変化していないと考えられている。

私たちが今後数年間現在のNOLを使用する能力は私たちの連邦と州課税所得にかかっているだろう。もし私たちが今後数年で十分な連邦と州課税収入が現在のNOLが満期になる前にそれらを使用しなければ、私たちは現在のNOLのメリットを永久に失うだろう。将来の連邦や州課税収入を生み出す以外に、既存のNOLを使用する能力は、適切な買収や投資候補を見つけることができるかどうかに大きく依存し、決定後にこれらの候補への買収や投資を成功させることになる。我々が再登録した会社証明書に対する改正案(“保護改正案”)と税収優遇保存計画(“税収計画”)を採択し、各改正案は、第382条の意味での“所有権変更”がNOLを使用する能力を損なうことを防止することで、NOLを使用する能力を維持することを目的としている。詳細は第2部第7項を参照。2021年年報“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析--税収優遇保全案”

税金計画は所有権変更の可能性を減らすことを目的としているにもかかわらず、私たちはそれが効果的であることを保証することはできない。例えば、将来所有権権益が変化する可能性のある金額は、発行された普通株を5%以上保有する株主が普通株を購入·売却する影響を受ける可能性があり、これらの普通株を制御することはできず、もしそうすることを選択すれば、新たな普通株を発行する可能性がある。

私たちが主張するNOL金額は、米国国税局(IRS)の監査または他の方法で検証されていない。アメリカ国税局はNOL金額の計算、あるいは所有権がいつ変化するかに関する決定を疑問視するかもしれませんが、国内税法の他の条項は、課税所得額を相殺するために、今後数年間NOLを繰越する能力を制限するかもしれません。国税局がこのような挑戦に成功すれば、NOLの私たちに対する潜在的な税収割引は大幅に減少する可能性がある。さらに、第382条に規定されている複雑さと曖昧性により、

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カタログ表

どの上場企業もその証券の所有権と取引状況を適時に理解することができる。したがって、保護修正案や税収計画が整っていても、米国国税局や他の税務当局は、私たちが所有権変更を経験し、NOLのメリットを減らそうとしていると主張しないことを保証することはできません。私たちがNOL能力を使用して直面している上記のリスクは、私たちの財務状況を深刻に損なう可能性があり、あなたの投資価値に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが保護修正案と税金計画を使用することはあなたの投資価値に悪影響を及ぼすかもしれない。

保護修正案および税収計画は、指定された制限を超える普通株の実益所有権を個人または団体が獲得することを阻止し、“所有権変更”を防止し、NOLを使用する能力を保護することを目的としている。詳細は第2部第7項を参照。2021年年報“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析--税収優遇保全案”。それにもかかわらず、保護修正案および税収計画は、1人または複数の人が4.99%以上の発行された普通株の実益所有権を得ることを阻止するか、または、4.99%以上の発行された普通株を有する個人または団体に対して、任意の追加の普通株の買収を阻止する可能性があるので、“逆買収効力”を有する可能性がある。保護修正案と税収計画は、合併、要約買収、代理権競争、あるいは大量の普通株の蓄積を阻止または阻止する可能性がある。

また、保護修正案や税収計画が私たちの普通株を買収したい人数や買収したい金額を減らした場合、株主が私たちの普通株を処分する能力が制限される可能性がある。したがって、保護修正案と税金計画は私たちの普通株の流動性を深刻に減少させ、あなたの投資価値にマイナスの影響を与える可能性があります。株主に関係しているか、またはその株主に関連している者が行動した場合、その株主も4.99%以上の株主となることができる。株主は、彼らの普通株式の所有権を慎重に監視し、彼ら自身の法律顧問および/または私たちに相談して、彼らの普通株の所有権が禁止されたレベルに近いかどうかを決定することを提案する。

私たちは連邦、州、そして外国の税務監査を受け入れ、これは保留されているか、または保留されていない可能性のある負債を適用し、私たちの所得税の支出を変更する可能性がある。

著者らは異なる司法管轄区の税務機関による所得税及びその他の各種税項の監査を受けなければならず、増値税(“増値税”)、消費税、販売及び使用税、毛取入税及び物業税を含むが限定されない。これらの監査は監査開始日までの数年以内に行うことができ、私たちの立場が監査税務機関に受け入れられなければ、債務、利息、罰金の適用を招く可能性がある。

また、38カ国(米国を含む)からなる国際組織経済協力開発機構(以下、“OECD”と呼ぶ)が改正され、多くの踏襲されてきた税務原則の追加改正が検討されている。このような変化と各国が最終的に決定して採択したどんな予想された変化も私たちの所得税支出に悪影響を与えないという保証はない。

私たちは未払い、顧客から受け取っていない、または財務諸表に予約されていない州販売税を支払う必要があるかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

2018年6月21日、米国最高裁判所はサウスダコタ州がWayFair，Inc.を訴えた事件で裁決を下し、州に実際に存在しない遠隔販売者にその州購入者に提供された商品やサービスの販売税の徴収と免除を要求することができ、いくつかの既存の裁判所の前例を覆した。私たちはWayFair決定と以前の法規に基づいて私たちの州税務申告を評価し、私たちの徴収慣行を検討している。1つ以上の管轄区域は、私たちが販売、使用、または他の同様の税金を徴収していない間に責任があると主張するかもしれません。このような断言が成功すれば、私たちの業務、財務状況、および経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。1つまたは複数の管轄区域は、私たちの業務にその販売、使用、または他の同様の税金を適用するために、その法律または政策を変更する可能性があり、このような変化が発生した場合、私たちの業務、財務状態、および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

税率、法律または法規の変化は、米国政府の税制改革を含め、将来の運営結果にマイナス影響を与える可能性がある。

その会社はアメリカと外国の管轄区域で税金を払わなければならない。様々な税法の変化は可能で確実に起こるだろう。例えば、2017年12月22日、米国の“減税·雇用法案”(略称“法案”)が公布された。この法案はIRCを大きく変更し、その中のいくつかは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。その他の事項を除いて、同法案(I)は2018年から米国企業所得税税率を35%から21%に引き下げ、(Ii)利息純支出の年間減額を我々の“調整後の課税所得額”の30%を超えないように制限し、今年度の商業利息収入の100%に加え、(Iii)納税者がその課税収入の80%(100%ではなく)のみを2017年以降の納税年度に発生したいかなる米国NOLと相殺することを許可する。アメリカです

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財務省は広範な権力を持ち、条例や解釈指導を発表することができ、これは私たちがどのように法律を適用するかに大きな影響を与え、私たちの発表中の業務結果に影響を与える可能性がある。この法案が公布されて以来、米財務省はいくつかの提案された法規を発表しているが、より多くの指導意見があるかもしれない。

現米大統領政府は様々な提案をしており、可決されれば、現行税法に重大な変化が生じ、特に米国連邦企業所得税や外国収入税率を引き上げることになる。また、国境を越えた国際貿易に対する各国の課税管轄権を決定する長期国際税収規範が変化する可能性がある。OECDが提供する基数侵食と利益移転の総合的な枠組みについて、OECDは最近、各国の最低企業税率を統一し、市場国の税権を拡大することで合意した。この合意の結果として、多司法管轄区の税権の決定およびいくつかのタイプの収入に適用される税率は潜在的に変化する可能性がある。米国連邦と州税法および外国所得税法の将来の変化が提出または施行されないことは保証されず、我々の業務や財務業績に実質的または負の影響を与える可能性がある。これらの変化のいずれかまたは全部が実行されれば、米国内外で業務を展開している地域の増税を招き、私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの普通株式所有権に関連するリスク

もし私たちがナスダックの持続的な上場要求を守れなかったら、私たちの普通株が取られるかもしれない。

私たちの普通株は現在ナスダック世界の精選市場で発売されています。この上場を維持するために、私たちは最低財政と他の要求を満たさなければならない。2020年4月28日、吾らはナスダック証券市場有限責任会社(“ナスダック”)上場資産部(“ナスダック”)からショートメールを受け取り、過去30営業日以内に、当社の普通株の市価が“ナスダック”全世界精選市場上場規則第5450(A)(1)条(“最低購入価格ルール”)に要求された1株当たり少なくとも1.00ドルの最低終値を維持できなかったことを通知した。2021年1月26日、当社はナスダックからの手紙を受け取り、最低入札価格ルールを再完全に遵守したことを通知し、この件は結審した。その時から本四半期報告10-Q表まで、会社普通株の1株当たりの終値は最低の0.92ドルから最高の2.45ドルに変動した。ナスダックが最低入札価格ルールを守り続けるかどうかは会社の株価にかかっており、会社が今後一定期間、滴滴出行の最低財務やその他の要求を満たし続けることは保証されない。

投資家は、当社は最低入札価格ルールの下で不足とその後の退市のリスクが増加し、当社証券の市場価格や当社普通株の取引量にマイナス影響を与える可能性があると考えている。また、任意の退市決定は、不足と任意の適用の治療期間の満了を通知した後に行われた場合、会社の普通株への投資価値を深刻に減少または除去する可能性がある。場外取引所で別の種類の上場を行うことは、会社の普通株の市場地位をある程度維持することができるが、これらに限定されないが、会社の普通株の市場オファーが限られていること、会社の普通株の流動性が減少していること、米国証券取引委員会規則に基づいて会社の普通株が“細価格株”であることを決定することを含む重大な不利な結果に直面する可能性があるが、取引会社の普通株のブローカーは、より厳格な開示規則およびブローカーが普通株を売却することができる投資家カテゴリを遵守しなければならない；ニュースおよびアナリストの報道は限られている。

SPH Group Holdings LLCとその付属会社はわが株の大部分の投票権を持っており、わが社の決定に大きな影響を与えています。

2022年4月30日現在、SPH Group Holdings LLC(“SPHG Holdings”)およびその付属会社は、Steel Holdings、Handy&Harman Ltd.およびSteel Partnersを含み、Ltd.は私たちが発行した普通株式の約30.2%を有し、SPHGホールディングスおよびそのいくつかの付属会社からなるSection 13(D)グループは、私たちが発行した普通株の34.9%を持っている。転換Cシリーズ優先株(我々の普通株とともに変換後に投票)と7.50%の変換可能手形(私たちの普通株と一緒に変換後に投票しない)を仮定すると、2022年4月30日現在、SPHGホールディングスおよびその関連会社は、Steel Holdings、Handy&Harman Ltd.，Steel Partners，Ltd.が約50.1%の普通株式流通株を有し、上記の関連会社と合併した後、普通株流通株の約53.5%を占め、後者の集団投票権の49.8%を占めている。

取締役会の代表と私たちの株式の所有権のため、SPHG Holdingsおよびその付属会社は、取締役選挙、税金優遇保留計画の通過、および私たちの組織文書のいくつかの修正を含む多くの株主の承認を必要とする事項に影響を与えることができます。また、合併や合併のような企業合併のため、議決権付き株を発行した賛成票の75%が必要だ

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カタログ表

このような所有権の集中はわが社の支配権の変更を遅延または阻止し、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。SPHG Holdingsとその関連会社も他の株主とは異なる利益を持っている可能性があり、私たちの他の株主の利益に不利な方法で投票する可能性があり、私たちの利益とSPHG Holdingsとその関連会社の利益との間に利益の衝突や表面的な利益の衝突が生じる可能性がある。詳細については、本四半期報告書10-Q表に監査されていない簡明総合財務諸表付記16および2021年年報総合財務諸表付記21を参照されたい。

当社の取締役会メンバーもSteel Holdingsとその共同経営会社に大きな利益を持っており、これは利益衝突を引き起こす可能性がある。

私たちの取締役会の何人かの会員たちはまだSteel Holdingsとその付属会社で職務を担当している。具体的には，我々の臨時最高経営責任者兼取締役会長ウォーレン·G·リヒテンシュタインはSteel Holdingsに所属し，Steel Partners Holdings GP Inc.(“Steel Holdings GP”)の執行議長である。Glen Kassan、私たちの取締役会副議長と元首席行政官はSteel Servicesの従業員です。取締役のジャック·L·ハワードは鉄鋼ホールディングスGPの総裁と取締役。リヒテンシュタイン、カサン、ハワードの完全な伝記情報については、2021年の年次報告を参照されたい。

したがって、このような個人たちはお互いと私たちの株主との間の潜在的な利益の衝突に直面するかもしれない。彼らは上級管理職や私たち取締役としてSteel Holdingsとその関連会社への受託義務と衝突する場合に直面するかもしれませんが、後者の利益は私たちの他の株主の利益と衝突する可能性があります。我々の契約スケジュールは、双方の場合によっては行動に制限を加え、関連側取引は、我々の関連側取引承認手続きおよび適用法律に従って独立して審査および承認されるが、これらの人は、SPHGホールディングスおよびその付属会社に関連または影響を及ぼす事項に利益衝突または利益衝突の兆候がある可能性がある潜在的な利益衝突が存在する。

私たちとSteel Holdingsとの間で提案された合併が承認されて最終的に完了することは保証されない。

2022年6月12日、買収提案特別委員会の提案により、当社はSteel HoldingsおよびMerge Subと合併協定を締結し、この合意により、Merge Subは当社と合併·合併し、当社はSteel Holdingsの完全子会社として合併後も存在することになる。条項に関する資料は、本四半期報告第1部第2項“経営陣の財務状況及び経営成果の検討及び分析--最新の発展--Steel Holdingsとの合併を提案する”を参照されたい。

合併の完了は、(I)(A)会社普通株とC系列優先株発行株の多数の投票権保有者が合併(普通株に変換した上で投票)を承認し、1つのカテゴリとして一緒に投票することを含むが、これらに限定されないが、(B)会社の大部分の普通株流通株は、Steel Holdingsおよびその関連会社および関連側が直接または間接的に所有しない。及び当社の任意の他の高級社員又は取締役及び(C)当社C系列優先株の大部分の流通株保有者を独立種別として投票し、(Ii)いかなる法律又は命令制限、禁止又はその他の方法で阻止、禁止又は実質的に合併を阻害又は遅延することなく、(Iii)当社、鉄鋼持株会社及び合併付属会社の正確性、陳述及び保証(いくつかの重大な限定語の規定を受ける)、(Iv)当社の、Steel Holdings‘およびMerge Subはすべての重大な点でそれぞれ合併合意項の下での責任を遵守しており、(V)当社に重大な悪影響を与えることはない(合併プロトコルの定義参照)。私たちは、委託書の準備、関連する米国証券取引委員会の届出書類、必要な株主の承認を得ることを含め、適用された場合に合併完了の各条件を満たすか放棄することを目指している。しかし、合併完了の条件が適時に満たされたり、適宜放棄される保証はないし、どちらも2022年12月9日までに合併を完了できなかったために合併協定を終了しない保証はない, あるいは、私たちは私たちの権利を行使しません。協定の条項に基づいて代替買収協定を締結し、買収提案特別委員会はこの合意が優れていると考えます。統合が完了した多くの条件は私たちの制御範囲内ではなく、これらの条件がいつ満たされるか、放棄されるかどうかを予測することはできない。

合併完了の条件がタイムリーに満たされていない場合、または放棄されていない場合、合併が延期される可能性があり、あるいは合併を完了できない可能性があり、これは私たちの株価、業務、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、合併や任意の潜在的な戦略代替取引のような“民営化”取引は、合併の完了を遅らせるか、または私たちの重大なコストや支出を招く可能性があり、合併を完了する能力を弱めるか、または私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

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当社の取締役会は、発行された普通株と発行された普通株を1：10の割合で逆分割することを選択する可能性があり、その影響を正確に予測することができず、私たちの普通株での投資価値に大きな悪影響を与える可能性があります。

2021年7月26日に開催された年次株主総会で、私たちの株主は、私たちの普通株の発行済み株式と流通株を10分の1の割合で逆分割(すなわち逆株式分割)することを承認した。私たちの取締役会は、株主が12ヶ月の周年記念日または2022年7月27日までのいつでも、私たちが再発表した逆株式分割会社証明書の必要な改訂をデラウェア州国務長官に提出する権利があります。取締役会がこのような行動が当社及びその株主の最適な利益に適合しているか、又は該当しないと判断した場合、取締役会は、逆株式分割を行うことなく、逆方向株式分割を行うために改訂を提出するか、又は改訂を放棄することを適宜決定することができる。取締役会が株式の逆分割を行うかどうかの決定は、市場状況、私たちの普通株の既存と予想取引価格、およびナスダック規則を含む一連の要素に基づく。株式の逆分割が完了すると、株主が保有する普通株10株ごとに1株の普通株に統合される。株式の逆分割は我々のすべての株主に統一的に影響を与え、会社におけるいかなる株主の所有権権益や比例投票権にも影響を与えないが、断片的な株式を処理するための微小調整は除外される。逆株式分割に関連する断片的な株式は発行されない。

逆株式分割を実施すれば、私たちの取締役会は、最低入札価格ルールを守ることができるように、普通株の市場価格を向上させると予想しています。しかし、株式逆分割が我々の普通株市場価格に与える影響は何も確定的に予測することはできず、同様の場合の会社類似株式分割の歴史も多種多様である。場合によっては、(I)逆株式分割後の私たちの普通株の1株当たり価格は、逆株式分割による私たちの普通株流通株数の減少に比例して上昇しないかもしれない、(Ii)逆株式分割後の1株当たりの市場価格は、最終的に1.00ドルの最低購入価格を超えないか、または(Iii)逆方向株式分割は、1株当たりの低価格取引を行わないブローカーや投資家を引き付けることにならない可能性がある。また、逆株分割を実施すると、私たち普通株の市場価格が下落し、逆株分割がない場合よりもパーセント下落幅が大きくなる可能性がある。また、私たちの取締役会は、逆株式分割により私たちの普通株流通株数が減少し、私たちの普通株市場価格の予想が上昇し、私たちの普通株に興味を持つことを奨励し、株主のより大きな流動性を促進する可能性があると考えているにもかかわらず、この流動性は逆株式分割後の流通株数の減少の悪影響を受ける可能性もある。我々普通株の流動性は，逆株式分割後に流通株数が減少し，特に株価が逆株分割によって増加しなければならないため，提案された逆株分割の被害を受ける可能性がある.

また，2021年7月26日に開催された年次株主総会では，我々の株主は，我々が再登録した会社証明書の改訂を承認し，法定普通株の株式数(“法定株式削減”)を1400，000，000株から140，000，000株に削減した。当社取締役会は現在、逆株式分割を実施する範囲でライセンス株式減益を実施しようとしていますが、取締役会が株主の承認後にこの提案を一任して適宜決定すると、当社またはその株主の最適な利益に適合しなくなり、当社取締役会はライセンス株式減収を継続しないことを選択する権利を保持しています。この場合、逆株分割は逆買収効果が生じる可能性がある。我々の法定普通株数の相対的な増加は取締役会をより難しくしたり、要約買収やその他の方法で当社側をコントロールしようとする企みを阻止したりする可能性があります。公開または非公開売却、合併または類似取引で普通株を発行することは、投票権のある普通株流通株数を増加させ、会社の制御権変更を承認するために必要な票数を増加させ、会社の支配権を獲得しようとする側の利益を希釈する。このような発行は、市場価格に対する割増を達成するなど、会社への制御権を獲得しようとする試みから株主から得られる利点を奪う可能性がある。また、取締役会に優しい人に普通株を発行することは、この変化が全体的に株主に有利であっても、現高級管理者や取締役を罷免することをより困難にする可能性がある。しかし、このような逆買収効果は私たちの取締役会の目的や意図ではない。許可された株式の減収を行わなくても, 私たちは現在私たちの普通株式を許可していますが未発行株式数の相対的な増加を逆買収目的に使うつもりはありません。当社の統制権を取得するために、まだ完成していないことや脅かされている努力を知っているわけではありません。取締役会も現在、これらの努力の出現を阻止するために普通株の増発を許可するつもりはありません。

私たちの負債に関するリスクは

2022年4月30日現在、未返済債務の帳簿価値は約1060万ドルで、満期の7.50%の高級転換可能手形は2024年3月1日に満期になる。Cerberus定期ローン残高はIWCO Directにあります

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カタログ表

処理が終わりました。2022年4月30日現在、Umpqua Revolverには残高がなく、Form 10-Qの日付が本四半期までに報告されています

私たちの負債は私たちの運営を制限し、私たちが不利な経済状況の影響を受けやすいようにするかもしれない。

IWCOが直接売却された後、私たちの唯一の未返済債務は7.50%の高度転換可能な手形だが、私たちが未来に発生する債務は私たちと私たちの株主に重要な結果をもたらすかもしれない。詳細については、本四半期報告書10-Q表第I部第2項“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析--流動資金と資本資源--債務と融資手配”を参照されたい

私たちが将来達成する債務合意は、運営キャッシュフローの大部分を債務返済に使用することを要求するかもしれません。それによって、私たちのキャッシュフローの運営資本、資本支出、買収、および他の一般会社の目的の獲得可能性を減少させることができます。さらにこのような債務は

•業界内で不利な経済と競争圧力に直面している脆弱性を増加させる

•負債の少ない競争相手に比べて、私たちは競争が劣勢だ

•ビジネスや産業の変化に計画または対応するための私たちの柔軟性を制限する

•私たちが受け入れられる条項や根本的に受け入れられない条項で追加資金を借りる能力を制限する。

このような将来の債務協定には、特定の金融契約に関する契約を含む肯定的かつ消極的な契約が含まれている可能性もあり、これらの契約は、私たちの行動を制限し、私たちの長期的な最適な利益に適合する可能性のある活動に従事する能力を妨げる可能性がある。私たちが統制できない事件は私たちが債務協定の下でこのような他の条約を履行する能力に影響を及ぼすかもしれない。私たちはこのような条約と債務協定の他の義務を守らず、違約事件を招くかもしれない。違約が治癒や免除を受けなければ、未来の債務を加速させる可能性がある。これは私たちの財務状況、経営業績、業務に深刻な結果をもたらす可能性があり、破産または破産手続きに入る可能性があり、株主は債権者の資産に対する債権優先のためにすべてまたは一部の投資を損失する可能性がある。

参考金利の変化は私たちの運営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

現行金利の増加は変動金利債務の金利に影響を与え、変動金利債務の金利は参考金利の変化に伴って上昇·低下する。現行金利やその他の要因により金利が上昇した場合、増加した利息支出は私たちのキャッシュフローや債務返済能力に悪影響を及ぼす。

また、ロンドン銀行同業借り換え金利(LIBOR)は、ロンドン銀行間市場における銀行間借り換えの基本金利であり、世界の融資金利を制定する参考として広く用いられている。会社は通常、会社の信用手配の参考金利としてLIBORを使用していますので、私たちの貸手に支払うべき利息はLIBORを使って計算します。2017年、LIBORを規制する英国金融市場行動監視局(FCA)は、2021年末までにLIBORを段階的に淘汰しようとしていると発表した。その際にLIBORがなくなるかどうか，LIBORを計算する新たな方法が構築され，2021年後に存在し続けるかどうか，あるいは代替慣行が制定されるかどうかは不明である。2021年3月、FCAは、すべてのユーロとスイスフランのLIBOR設定および円、ポンド、ドルの一部LIBOR設定が2021年12月に停止し、残りのドルLIBOR設定が2023年6月に停止されることを確認した。LIBORの後続金利を決定するために、複数の国の金融規制機関は、米国、イギリス、EU、スイスを含めてワーキンググループを設立し、現地通貨建てのLIBORの代替案を推薦することを目的としている。一部の金融監督管理機関はすでに担保付き隔夜融資金利(SOFR)をその第一選択のLIBOR代替金利として決定した。

SOFRは観察と回顧であり、これは現行方法でのロンドン銀行の同業借り換え金利と比較して、後者は見積もりの展望性金利であり、専門家グループメンバーの専門家の判断にある程度依存する。SOFRが政府証券によって支援される保証金利であることを考慮すると、銀行信用リスクを考慮しない金利となる(LIBORの場合と同様)。SOFRはロンドン銀行間の同業借り換え金利の代替ツールとして市場吸引力を獲得できるかどうかが問題である。一部の金融監督管理機関は、SOFRをLIBORの第一選択の代替金利とする傾向があると表明しているが、他の基準金利が出現するかどうか、あるいは他の金利を採用するかどうかは不明である。したがって、ロンドン銀行間の同業借り換え金利の未来は不確実だ。

現在、どのような金利がLIBORの受け入れ可能な代替金利になる可能性があるかについては共通認識が不足しているため、どのような代替金利が会社の流動資金や利息支出に与える影響を予測することはできない。LIBORの基準金利としての継続使用と信頼性の不確実性については，LIBORに対して相対的になる可能性がある

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カタログ表

その歴史的価値。しかし、金融商品がSOFRなどの代替基準の使用に成功しても、新たな基準はLIBORとは異なる可能性が高く、代替基準金利の計算方式が異なる可能性がある。LIBORが存在しなければ、会社はその信用協定を再交渉する必要があるかもしれません。これらの合意はLIBORを金利を決定する1つの要素とし、LIBORの代わりに新しい基準を確立する必要があります。これは私たちの未返済債務または将来発生する可能性のある任意の債務に関連した利息支出を増加させるかもしれない。さらに、SOFRのような別の基準金利に変換することは、変換を実現する際に文書の再交渉および変更を必要とする可能性があるので、費用および法的リスクを招く可能性がある。これらのいずれも、私たちの借金コスト、財務状況、および経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

一般リスク因子

私たちの有効税率を上げることは私たちの経営業績に悪影響を及ぼすかもしれません。

いくつかの要素は私たちの未来の実際の税率を上げるかもしれない

•利益がどの管轄区で稼いで課税されるべきかを決定する

•各税務機関と税務監査で発生した問題を解決する

•繰延税金資産と負債の推定値の変化

•最終的に各種納税申告書を確定する際の推定税金の調整

•買収の進行中の研究および開発のログアウト、業務合併に関連するコストの影響、および買収に関連する営業権の減価を含む税務目的に使用できない費用の増加

•税収控除の変化

•株式に基づく報酬の変化

•税法または税法解釈の変化および公認会計原則の変化

•これまでアメリカ税を計上していなかった非アメリカの収入を国内に送金しました

•他の管轄区域の税率を引き上げます。

私たちの未来の有効税率のどのような大幅な引き上げも、今後の期間の純収入を減少させる可能性がある。

第二項株式証券の未登録販売及び募集資金の使用。

ない。

第3項高級証券違約

ない。

第4項鉱山安全情報開示

適用されません。

第5項その他資料

ない。

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カタログ表

プロジェクト6.展示品。

展示品 番号をつける						説明する
2.1						合意と合併計画は，期日は2022年6月12日であり，Steel Connect，Inc.，Steel Partners Holdings L.P.とSP Merge Sub，Inc.(登録者2022年6月13日に提出された現在の8−K表報告の添付ファイル2.1を引用して合併した)。
10.3						投票および支持協定は、2022年6月12日にSteel Connect，Inc.，Steel Partners Holdings L.P.，Handy&Harman Ltd.，WHX CS Corp.，Steel Partners，Ltd.，SPH Group LLC，SPH Group Holdings LLC，Steel Partners Holdings GP Inc.，Steel Excel Inc.，Warren G.Lichstein，Jack L.Howardによって署名された(添付ファイル10.1を参照して登録者2022年6月13日に提出された現在の8-K表報告に組み込まれる)。
10.4						または価値のある権利協定テーブル(添付ファイル10.2を参照することによって、2022年6月13日に提出されたエントリ8-Kの現在の報告書に登録者によって組み込まれる)。
31.1*						2002年のサバンズ-オキシリー法第302条に基づいて首席執行幹事証明書が発行された。
31.2*						2002年サバンズ-オキシリー法第302条に基づいて財務首席幹事を認証する。
32.1±						2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で採択された“アメリカ法典”第18編1350節による最高経営責任者の認証。
32.2±						2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で採択された“米国法典”第18編1350節による首席財務官の認証。
101*						以下の財務情報は、Steel Connect，Inc.2022年4月30日および2021年7月31日現在の四半期報告表10-Q：(I)2022年4月30日および2021年7月31日までの監査されていない簡明総合貸借対照表、(Ii)2022年4月30日および2021年4月30日までの3カ月および9カ月の未監査の簡明総合経営報告書、(Iv)2022年4月30日および2021年4月30日までの3カ月および9カ月の未監査の総合総合赤字報告書、(Iv)2022年4月30日および2021年4月30日までの3カ月および9カ月の未監査の総合損失報告書、(Iv)2022年4月30日および2021年4月30日までの3カ月および9カ月の未明総合損失報告書、(Iv)2022年4月30日および2021年4月30日までの3ヶ月および9ヶ月の未監査の総合赤字報告書、(Iv)2022年4月30日および2021年4月30日までの3ヶ月および9ヶ月の未監査の総合赤字報告書、(Iv)2022年4月30日および2021年4月30日までの3ヶ月および9ヶ月の未監査の総合赤字報告書、(Iv)2022年4月30日および20(V)2022年及び2021年4月30日までの3ヶ月及び9ヶ月の未監査簡明総合キャッシュフロー表及び(Vi)未監査簡明総合財務諸表を付記する。
104*						表紙インタラクションデータファイル(イントラネットXBRL文書に埋め込む)

    

*本局に提出します。

±、同封で提供します。

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カタログ表

サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。

			鋼接続、会社
日付：2022年6月14日			差出人：			/ジェイソン·Wong
						ジェイソン·ワン
						首席財務官
						(最高財務官および許可された署名者)

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