Bank Local. LOCALFIRSTBANK.COM 2022年6月21日 First Bancorp GrandSouth Bancorporationを買収

2 株主および投資家が参照するための重要な情報br}展望的陳述に関する警告br}本プレゼンテーションは、First Bancorp‘sおよびGrandSouth Bancorporationの将来の財務または業務パフォーマンスまたは状況に対する予想または予測に関する1995年の“プライベート証券訴訟改革法”によって指摘されたいくつかの前向き陳述を含む。前向きな陳述は、一般に、 “信じる”、“予想”、“予想”、“意図”、“目標”、“推定”、“継続”、“立場”、“見通し”または“潜在的”などの語によって識別され、将来の条件動詞、例えば“将”、“将”、“すべき”、“br}”可能“または”可能“によって識別されるか、またはこれらの語の変異体または同様の表現によって識別される。このような前向きな陳述は、将来の財務および経営業績、予想されるコスト節約、将来の収益への予想影響、合併後の会社の計画、目標、期待および意図、および他の非歴史的事実の陳述を含むが、First Bancorp(ナスダック株式コード：FBNC)および大南方銀行(OTCQX：GRRB)の合併のメリットに関する陳述を含むが、これらに限定されない。これらの前向き陳述は、多くの仮説、リスク、および不確実性の影響を受け、これらの仮説、リスク、および不確実性は時間の経過とともに変化する。前向き声明は発表された日からのみ発表され、いかなる前向き声明に過度に依存しないことをお知らせします。私たちは展望的陳述を更新する責任を負いません。 First Bancorp‘sとGrandSouth Bancorporationがアメリカ証券取引委員会(“アメリカ証券取引委員会”)に提出した報告書に以前に開示された要素を除いて、以下のbr}要素は実際の結果が前向き陳述と大きく異なる可能性があります：監督部門の承認を得て、合併の他の完了条件を満たすことができるかどうか, GrandSouth Bancorporationの株主による予想条項とスケジュールによる承認；First BancorpとGrandSouth Bancoration業務の統合またはコスト節約とその他のメリットを完全に実現する困難と遅延；取引後の業務中断；資産品質と信用リスクの変化；収入と収益の増加を維持できない；金利と資本市場の変化；インフレ；顧客の借金、返済、投資と預金やり方；業務計画の導入、脱退、成功とタイミング、競争条件；コスト節約や収入または統合計画の実行、および合併、買収および資産剥離に関連する他の結果を実現できない；経済状況；会社の顧客、従業員、取引相手の取引に対する反応；このプレゼンテーションに含まれる非GAAP措置 は、First Bancorpが2022年4月27日に発表したプレスリリースと2022年3月31日現在の2022年3月31日現在の四半期の運営実績およびGrandSouth Bancorporationが2022年4月18日に発表したプレスリリースとともに読まなければならない。技術変化、資本管理活動、FRB理事会の他の行動の影響、範囲、タイミング、および立法·規制行動および改革。この両方は、非GAAP測定基準とGAAP測定基準との入金を提供する。経営陣は、これらの非GAAP測定基準は、読者が 1社当たりの継続的な業績を評価できるように追加的な有用な情報を提供すると考えている。非GAAP測定基準は、GAAPによって発行された任意の業績または財務状況測定基準の代替案 と見なすべきではない, 投資家は、各会社の業績または財務状況を評価する際に、GAAPに基づいて報告された1社当たりの業績および財務状況および他のすべての関連情報を考慮すべきである。非GAAP指標は分析ツールとして局限性があり、投資家はこれらの指標を孤立的に考慮すべきではなく、GAAPによって報告された各会社の業績或いは財務状況分析の代替品とすべきではない。

3 GRANDSOUTH Bancorporation 買収-サウスカロライナ州のキー市場における特許経営権を深める-複数の市場とビジネスラインで良質な銀行人材を増加させる-拡張可能な顧客群で製品供給を利用する機会を創出-高品質の貸借対照表と収益に貢献する-取引条項が魅力的な形式指標を生成する

4 #3預金市場シェア #1預金市場シェア#13預金市場シェア #7預金市場シェア 95 26 40 95 20 77 16 85 フェエタービル コロンビア ウィルミントン アトランタ グリーンビル チャールストン オランジバーグ アンダーソン ソース：標普グローバル市場情報 現在3/31までの3ヶ月のデータ/22 (1)コア純収入は非常項目を含まない、証券売却、非制御的権益、無形資産償却と営業権減価の非日常的プロジェクトと収益/(損失) (2)各MSAにおけるコミュニティ銀行預金の市場シェアランキング；コミュニティ銀行は、22年3月31日現在の資産が150億ドル以下と定義されている。21年6月30日現在の預金データbr-は1998年にグリーンビルで設立された。SC -高成長市場で運営されている支店軽量ビジネスモデル −専門平面図ローン業務を経営し、業務は東南部と中西部(CarBucks) GRANDSOUTH Bancorporation概要 特許経営ハイライト $1.3 B 資産 $1.1 B 預金 1.35% コアROAA(1) $0.9 B ローン 1.49% 備蓄/ローン 026% NPA/Assets 17.3% コアROATCE(1) 7.5% TCE/TA アセットバランスシート要約情報 MRQ収益性ハイライト 資産品質と資本 融資/預金 4.42%NIM GRRB支店(8) 桃金娘ビーチ シャーロット フィレンツェ オーガスタ アテネ 理想的なサウスカロライナ州グリーンbr ランボルブルク足跡(2)

5 市場ハイライトと雇用主 ソース：スタンダードグローバル市場情報；2016年6月30日現在の人口統計データ サウスカロライナ州最高の市場 サウスカロライナ州主要市場概要 ·サウスカロライナ州人口が最も多いMSA ·サウスカロライナ州で最も人口の多いMSA ·“フォーブス”誌の“2020年の仕事はどこにあるか”で7位·Xome で米国第2位の最優秀創業都市 ·CondéNast Travelerによって米国最優秀小都市6位 ·大企業の本社に選ばれ、BMW、ミシュラン、汎用電気、IBM ·盛んに発展している。工業と観光業が支持する高成長市場 oはCondéNast Travelerによってアメリカの最適な小都市 ·主要な交通中枢に選ばれ、主要州間道路と大型港br}oカリフォルニア港湾局-アメリカ六番目の忙しい港br·ボーイング、ボルボ、メルセデス、Googleの州都とサウスカロライナ大学とジャクソンバーグ大学の所在地であるbr·SmartAsset·発表または積極的に展開されている開発活動は2020年1月以来10億ドルを超えるbr·政府と教育支援の安定経済は歴史的に低いbr失業率br}グリーンビル州立大学br}チャールストン州立大学br}コロンビア州立大学br}‘22-’27プロジェクトを提供している。人口 増加(%) ‘22-’27プロジェクト家庭収入増加(%) プロジェクト。‘27 Household 収入(2000ドル) 3.5% 5.1% 2.6% 11.2% 15.1% 9.0 $72.1 $89.9 $67.3 Orangeburg，SC MSA Greenville，SC MSA Columbia，SC MSA Charleston，SC MSA CAE GSP GRRB支社(8) コロンビア チャールストン グリーンビル岩山 オランジバーグ 20 26 77 95

6 2.4% 8.9%9.2%10.2%12.5%14.0%15.4%15.9%17.8%21.4%21.8 31.0% 銀行12銀行5銀行11銀行2銀行4銀行9銀行10銀行1 GRRB銀行7銀行8銀行6銀行6銀行3 2.17%2.47%2.59%2.60%2.87%3.00%3.01%3.05%3.08%3.22%3.33%3.34% 4.42%銀行2銀行9銀行11銀行5銀行4銀行12銀行8銀行8銀行7銀行6銀行1銀行10 GRRB $29.8$49.6$56.8$62.6$68.1$69.8$101.9$101.1$105.1$120.8$138.6$148.9 $225.7 銀行9銀行10銀行12銀行5銀行4銀行7銀行8銀行2銀行6銀行11 GRRB銀行3銀行1 0.37 0.55%0.56%0.70%0.78%0.78%0.80%0.84%0.84%0.94%1.08% 銀行7銀行9銀行5銀行8銀行12銀行10銀行6銀行2銀行11銀行4銀行3銀行1 GRRB A Strategic Partnership…Brは、サウスカロライナ州のトップ銀行と協力している：スタンダードグローバル市場情報；22年3月31日までまたは3月31日までの3ヶ月のデータ；21年6月30日までの預金データ (1)は、サウスカロライナ州に本部を置くすべての総資産が5億ドルを超える取引所取引銀行を含む。資産規模別銀行数 (2)コア純収入は、非常プロジェクト、非日常的プロジェクト、および証券販売、非持株権益と無形資産償却および営業権減価における損益を含まない−サウスカロライナ州での拡張br oのサウスカロライナ州の3つの重要な市場 における業務を加速−カロライナ州真のコミュニティ銀行の希少価値br oを利用してチャールストンに業務を設置する3つの本部SCに位置する銀行のうちの1つ, グリーンビルとコロンビアのトップレベルの人材はサウスカロライナ州の更なる拡張を推進し、br}サウスカロライナ州の機会br}o南方のベテラン銀行家は大きな東南部地域銀行のbr経験br}oのこれらの重要な市場における平均経験が20年 を超える-強い資産品質を持つ保守融資グループ -効率的かつ利益のあるビジネスモデル …最適表現を持つ(1) コアROAA(2) (%) 預金/ 支店 ($mm) 純利息 保証金(%) 5年期資産 複合年間成長率(%) #1 #1 #3 #5

7 77 95 95 20 85 ノースカロライナ州 サウスカロライナ州 コロンビア チャールストン メルテルビーチ グリーンビル シャーロット ウィンストン-セレムグリーンスバラー ローリー モルヘド市 ウィルミントン アシュビル 資産1 19億ドル 貸出70億ドル 預金105億ドル 市値14億ドル従業員1，395人 カロライナ州主要債権70億ドル 預金105億ドル 従業員1，395人 カロライナ州主な貸付金70億ドル 預金MSAはカロライナ州の人口の10%のうち10%が61%の人口 (1)にサービスしている： ·資産に基づいている。ローン、預金、3/31/22までの従業員数 ·6/17/22までの時価 ·サービスの主要なカロライナMSAは、ノースカロライナ州とサウスカロライナ州のすべてのMSAの預金総数で測定され、これらのMSAの人口は500，000 ·カロライナ州人口のパーセンテージを超え、全県の人口合計をカロライナ州全県の人口総数で割って 我々の合併会社 FBNC(108) GRRB(8) Pro Forma Highlight(1) Br}ノースカロライナ州 87% SC 13% 専門 州 鉱物 はサウスカロライナ州での拡張努力を加速し、高成長分野での存在を増加させた。憧れの市場br大南方は高品質で商業に集中した特許経営の魅力的な財務影響である

8 取引条項 (1)FBNCによる22年6月17日までの終値34.54ドル(2)1株価格に基づいて、22年3月31日までのGRRB 5，492，370株普通株(282，828株Aシリーズ転換可能優先株を含む)、および640，483件の加重平均実行価格18.22ドルの既発行株式オプション (3)GRRB現在22年3月31日までに報告された1株当たり有形帳簿価値17.46ドルに基づく。A系列転換可能優先株から普通株調整 買い手優先銀行(ナスダックコード：FBNC) 1株当たり価格-$31.43(1) 売り手-大南方銀行(場外取引コード：GRRB) 対価格-100%株；0.910倍固定為替レート 取引総価値-1.81億ドル(2) 形式での所有権-FBNC：87%/GRRB：13% リーダーシップとガバナンス -2 GRRB取締役会メンバーはFBNC取締役会 -James B.Schwiersが総裁に加入する-サウスカロライナ州銀行業 承認-GRRB株主投票と慣例規制承認 予想成約-2022年第4四半期/2023年第1四半期 取引倍数 -1.80 x有形帳簿価値(3) }-6.9倍LTM EPS、さらに完全なコスト節約

9 予想取引 指標 FBNCのキー取引影響 全段階の1株当たり収益増加 初期有形帳簿価値希釈 有形帳簿価値ケージ 高桁 中期桁 終値時の予想資本比率(2) TCE/TA 7.7 リスクに基づく総資本比率 レバー率 CET 1比率 一次資本比率 9.9 13.0% 13.8% 15.1% -FBNCコンセンサスから推定された純収入；GranSouth内部予算当たり純収入 -総ローン信用限度額は1，450万ドル、あるいはGRRBローンの1.5% o PCDローン信用限度額：430万ドル(ACLと記録) o非PCDローン信用限度額：1，010万ドル、ローン寿命内の収入 -一度再構成費用1，500万ドル税後 -30%のコスト節約、2023年に75%を実現し、その後100% -2.00%の非定期預金の無形コア預金、年間合計数字法を用いて7年間に の主要な取引指標と仮説 キー 仮説(1) (1)初歩的な推定-変化する可能性がある (2)ホールディングスレベルで示される予想資本比率

10 ADDITIONAL INFORMATION Additional Information About the Proposed Transaction and Where to Find It This communication is being made in respect of the proposed transaction involving First Bancorp and GrandSouth Bancorporation. This material is not a solicitation of any vote or approval by the shareholders of GrandSouth Bancorporation and is not a substitute for the proxy statement/prospectus or any other documents which GrandSouth Bancorporation may send to its shareholders in connection with the proposed merger. This communication does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities. In connection with the proposed transaction, First Bancorp intends to file with the SEC a Registration Statement on Form S-4 that will include a proxy statement of GrandSouth Bancorporation and a prospectus of First Bancorp, as well as other relevant documents concerning the proposed transaction. Investors and security holders are also urged to carefully review and consider each of First Bancorp’s and GrandSouth Bancorporation’s public filings with the SEC, including but not limited to their Annual Reports on Form 10-K, their proxy statements, their Current Reports on Form 8-K and their Quarterly Reports on Form 10-Q. GrandSouth Bancorporation will mail the proxy statement/prospectus to its respective shareholders. BEFORE MAKING ANY VOTING OR INVESTMENT DECISIONS, INVESTORS AND SHAREHOLDERS OF GRANDSOUTH BANCORPORATION ARE URGED TO CAREFULLY READ THE ENTIRE REGISTRATION STATEMENT AND PROXY STATEMENT/PROSPECTUS REGARDING THE PROPOSED MERGER WHEN IT BECOMES AVAILABLE AND ANY OTHER RELEVANT DOCUMENTS FILED WITH THE SEC, AS WELL AS ANY AMENDMENTS OR SUPPLEMENTS TO THOSE DOCUMENTS, BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT THE PROPOSED TRANSACTION. Investors and security holders may obtain a free copy of the proxy statement/prospectus (when available) and other filings containing information about First Bancorp and GrandSouth Bancorporation at the SEC’s website at www.sec.gov. Investors and security holders may also obtain free copies of the documents filed with the SEC by First Bancorp on its website at www.localfirstbank.com and by GrandSouth Bancorporation at www.grandsouth.com. GrandSouth Bancorporation and certain of its directors and executive officers, under the SEC’s rules, may be deemed to be participants in the solicitation of proxies of GrandSouth Bancorporation’s shareholders in connection with the proposed transaction. Information about the directors and executive officers of GrandSouth Bancorporation and their ownership of GrandSouth Bancorporation’s common stock is set forth in the proxy statement for GrandSouth Bancorporation’s 2022 Annual Meeting of Shareholders, as filed with the SEC on a Schedule 14A on April 11, 2022. Additional information regarding the interests of those participants and other persons who may be deemed participants in the transaction may be obtained by reading the proxy statement/prospectus regarding the proposed transaction when it becomes available. Free copies of this document may be obtained as described in the preceding paragraph.