閉鎖式です

非多元化

我々は，2022年11月10日にRaymond James&Associates，Inc.とB.Riley Securities，Inc.(それぞれ“販売エージェント”，総称して“販売エージェント”と呼ぶ)と株式分配協定(“株式分配協定”)を締結し，本募集説明書の副刊と付随する目論見書が提供する普通株式に関連している.株式分配協定は、私たちは時々販売エージェントを通じて50，000，000ドルまでの普通株を提供して販売することができると規定している。本募集説明書付録及び添付の目論見書によれば、吾等の普通株の販売(ある場合)は、交渉取引又は1933年証券法(“証券法”)第415条規則により“市場で”と定義された取引を行うことができ、ナスダック全世界精選市場又は類似証券取引所における直接又は類似証券取引所による販売、又は取引所以外の市販業者への販売、現在の市場価格に関連する価格又は合意価格による販売を含むが、価格は我々普通株当時の1株当たり純資産値(“NAV”)を下回ってはならない。私等のコンサルタントは、当社の普通株が本合意によるすべての発売に関連する1株当たり販売価格が当社普通株当時の1株当たり純資産額を下回ることがないことを確実にするために、時々、一部または全ての販売代理手数料を適宜支払うことができる。コンサルタントが支払ったこのようなお金は私たちの清算を受けないだろう

持分分配協定の条項によると、販売エージェントは、株式分配協定に従って、販売代理によって販売される任意の普通株の販売総価格から1.50%までの手数料を得る。販売エージェントは、具体的な数またはドルの金額の普通株を販売する必要はないが、彼らの販売および取引慣行に基づいて、本募集説明書の付録および添付の入札説明書が提供する我々の普通株の株式を商業的に合理的に販売する。本募集説明書増刊内の“流通計画”を参照してください

私たちの普通株はナスダック世界の精選市場で取引され、コードは“FDUS”です。2022年11月8日、我々普通株のナスダック世界精選市場における公式終値は1株20.39ドルであった。2022年9月30日現在、我々普通株の1株当たり純資産額は19.41ドルである

の株BDCを含む投資会社の株価は常にその純資産値を下回っている。我々の株式取引価格が我々の純資産値を下回れば，今回の発行における買手の損失リスクが増加する可能性が高い.私たちは普通株を一株当たりの純資産純資産額より低い価格で発行して売ることはできません。しかし、私たちの取締役会がそのような売却が私たちの最適な利益に合致していると考え、もし私たちの株主がそのような売却を承認すれば、私たちの普通株の1株当たりの資産純資産額よりも低い価格で私たちの普通株、株式承認証、または私たちの普通株を買収する権利を売ることができます。2022年年次株主総会では、株主投票により、1株当たり純資産額以下の価格で普通株を発行することが可能になりました私たちの2022年株主総会と2023年株主総会の周年記念日です。許可は遅くとも2023年6月9日に満了する。株主承認の提案は、この許可に応じて売却された累計株式数が、このような売却の直前に発行された普通株の25%を超えないにもかかわらず、普通株式の純資産価値以下の最大割引を発行できることを具体的に説明していません。また、取締役会がそうすることが私たちと私たちの株主の最良の利益に合致すると考えない限り、純資産純資産額を下回る普通株を発行することはできません。普通株を1株当たり純資産額以下の価格で売却して既存株主の利益を希釈し、1株当たりの純資産値を低下させる効果が生じ、1株当たりの市場価格を低下させる可能性がある。また、純資産純価値を下回る普通株を継続的に販売することは総リターンにマイナス影響を与える可能性があり、私たち普通株の市場価格にマイナス影響を与える可能性がある。上記の許可にもかかわらず、今回の発行については当時の普通株式の1株当たり資産純価値を下回る普通株を発行しません。添付株式募集説明書の“資産純資産額を下回る普通株販売”を参照

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本募集説明書の補充日は2022年11月10日です

私たちはミドルエンド市場会社にカスタマイズされた債務と株式融資ソリューションを提供し、ミドルエンド市場会社を1000万ドルから1.5億ドルの間の収入を持つアメリカ会社と定義します。我々の投資目標は、債務投資の現在の収入と株式関連投資の資本増値により、魅力的なリスク調整後のリターンを提供することである。我々の投資戦略には、事業主、管理チーム、金融スポンサーと協力し、所有権取引、資本再編、戦略買収、業務拡張、その他の成長措置にカスタマイズされた融資を提供することが含まれています。特定の会社、地域、または業界に関連する不利な経済事件の潜在的な影響を軽減するために、多様なポートフォリオを維持することを求めている

私たちは、予測可能な収入、正のキャッシュフロー、防御可能および/または先行する市場地位、多様な顧客およびサプライヤー基盤、および検証された強力な運営規律を有する管理チームの一部またはすべての属性を有する会社に投資する。私たちはミドルエンド市場の会社を目指しています

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今回発行された任意の純収益を未返済債務の返済に利用し，我々の投資目標と戦略に応じてミドルエンド市場会社に投資し，運営資本や一般企業用途に利用する予定である。このような用途の前に、純収益を主に私たちのBDC選挙と私たちの選挙にRIC課税と一致する質の高い短期債務証券として投資します

 

“市場で”

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Http：//www.fdus.com

Http：//www.sec.gov

私たちはミドルエンド市場会社にカスタマイズされた債務と株式融資ソリューションを提供し、ミドルエンド市場会社を1000万ドルから1.5億ドルの間の収入を持つアメリカ会社と定義します。我々の投資目標は、債務投資の現在の収入と株式関連投資の資本増値により、魅力的なリスク調整後のリターンを提供することである。我々の投資戦略には、事業主、管理チーム、金融スポンサーと協力し、所有権取引、資本再編、戦略買収、業務拡張、その他の成長措置にカスタマイズされた融資を提供することが含まれています。私たちは1940年の法案の意味での非多元化投資会社に分類されていますが、多様な投資会社として運営する柔軟性を維持しており、長い間続いています。特定の会社、地域、または業界に関連する不利な経済事件の潜在的な影響を軽減するために、多様なポートフォリオを維持することを求めている

私たちは、予測可能な収入、正のキャッシュフロー、防御可能および/または先行する市場地位、多様な顧客およびサプライヤー基盤、および検証された強力な運営規律を有する管理チームの一部またはすべての属性を有する会社に投資する。我々の目標は、年利税減価償却および償却前利益(EBITDA)が500万ドルから3000万ドルの間のミドル·ローエンド市場会社であることである。しかし、私たちは時々大きな会社や小さい会社に日和見的に投資するかもしれない。私たちの各ポートフォリオ会社への投資は通常500万ドルから3500万ドルの間です

2020年12月31日までに、69社のポートフォリオ会社に対して債務と株式投資を行い、総公正価値は7.429億ドルであった。2020年12月31日現在、私たちの債務投資の加重平均収益率は12.2%です。私たちの債務投資の加重平均収益率は私たちの株主の投資収益に等しいのではなく、私たちのポートフォリオの一部に関連し、すべての費用と支出を支払う前に計算される。加重平均収益率は、2020年12月31日までのコストで計算される債務投資の実金利に基づいて計算され、元の発行割引の増加と融資発行料が含まれていますが、含まれていません状態(あれば).加重平均収益率が現在の水準に維持される保証はない。2020年12月31日までの1株当たり純資産額の総収益率は7.6%、時価で計算した総収益率は1.0%だった。2019年12月31日現在、資産純資産で計算した総収益率は12.0%、時価で計算した総収益率は37.6%である。1株当たりの純資産額で計算した総リターンは期内の1株当たり資産純値の変動に等しく、期間内に1株当たり支払う配当金を加えて、期内の他の営業外変動を減算し、初の1株当たり資産純値を割る。営業外変動には、株式発行や買い戻しの影響、その他の雑項目など、投資業務の増加以外に1株当たりの純資産額に影響を与える任意の項目が含まれる。市場価値に基づく総リターンは期内の普通株1株当たりの時価の変化に等しく、期初めの1株当たりの市場価値を除いて、配当再投資計画は期間内に私たちの配当再投資計画で得られた価格で配当再投資を行うと仮定する。この2つの数字は基金支出を反映しているにもかかわらず、投資家が支払う可能性のある販売負担を反映していない

本署最新年報表第I部第1項“業務”を参照私たちについてもっと多くの情報を得る

当社の業務は、適用可能な目論見副刊と、特定の発売のために任意の無料で書かれることを許可している募集説明書の“リスク要因”と題する部分と、当社の最新の年次報告書に含まれる“リスク要因”の節を含む、本募集説明書の文書に引用して適用される文書における同様のタイトルの下の記述とのような多くのリスクに直面している最新の四半期表報告書ではそして私たちがその後アメリカ証券取引委員会に提出したどんな文書でもそうだ

私たちの主な実行オフィスはオーリントン通り1603号、1005 Suit 1005、Evanston、Illinois 60201、電話番号は(847)私たちの会社のサイトはそれは.当社のウェブサイトに含まれる情報は、本入札説明書または本入札説明書の任意の補足文書に引用的に組み込まれることはなく、この情報を本募集説明書または本募集説明書の任意の補足内容の一部と見なすべきではない

私たちは、300，000，000ドルまでの普通株、優先株、普通株株式を購入する引受権、債務証券、または普通株、優先株または債務証券を購入する権利を表す引受権証を時々提供することができ、条項は、発売毎に決定され、本募集説明書の1つまたは複数の付録に記載される。私たちの証券は、本募集説明書の1つまたは複数の副刊および任意の関連する無料で書かれた目論見書で、価格および条項で開示されるかもしれない

場合によっては、私たちの取締役会の承認を受けて、一株当たり純資産価値の割引価格で普通株を販売したり、他の方法で普通株を発行したりすることができます。価格は時価から売却費用を引いたものであり、その中には、1940年法案で定義された会社の“利害関係者”ではない取締役の大多数が含まれています。2020年6月4日、株主投票により、1株当たり純資産額を下回る価格で普通株を発行することが可能となり、期限は2021年6月4日または2021年の株主総会日までの1年となる。私たちは2021年の株主総会で私たちの株主に似たような提案をする予定だ。1株当たり純資産額以下の価格で普通株を売却または発行し、既存株主の利益を希釈し、1株当たり資産純価の効果を低下させ、1株当たりの市場価格を低下させる可能性がある。適用される場合は、本募集説明書および任意の添付の目論見書付録にある“資産純資産額を下回る普通株式販売”を参照してください

私たちの株主は、私たちが普通株の資産純資産値以下の最大割引を売却または発行できることを具体的に説明していません。しかし、私たちの取締役会がそうすることが私たちの株主の最適な利益に合致すると思わない限り、私たちは資産純益よりも低い普通株を売却または発行するつもりはありません。このような発行につながる可能性のある純資産の希釈程度は制限されない

私たちの証券は、株式内の既存の株主、私たちによって、または時々指定された代理を介して、または引受業者または取引業者を介して、1つまたは複数の購入者に直接提供することができる。発売に関連する目論見書の副刊および任意の無料で書かれた目論見書は、吾等の吾等の証券を売却する任意の代理人又は引受業者の氏名又は名称、購入価格、吾等と吾等の代理人又は引受業者との間、又は吾等の引受業者の間又は引受業者の間の任意の費用、手数料又は割引手配又は当該金額を計算する基準を含む発売条項を開示する。本募集説明書の“流通計画”を参照してください。私たちは、本募集説明書を提出し、当社の証券を発行する方法および条項を説明する入札説明書の付録を提出しない限り、代理店、引受業者、または取引業者を介して、私たちの任意の証券を販売してはなりません