第四十四条第二項第三号に基づいて提出する
登録番号333-259040

株式募集定款補編第11号

(目論見書まで、期日は2022年4月29日)

カバホールディングス

 

本募集定款の補充更新、改訂及び補充期日は2022年4月29日の募集定款(“募集定款”)であり、当該募集定款は当社S-1表登録声明(登録番号333-259040)の一部を構成する。本募集説明書副刊で使用される他の定義されていない大文字用語は、目論見書に規定されている意味を有する。

本募集説明書補足文書を提出して、目論見書に含まれる情報と、2022年11月10日に米国証券取引委員会に提出された10-Q表四半期報告(以下、“四半期報告”と略す)に含まれる情報を更新、修正及び補充する。したがって、私たちは四半期報告書を本募集説明書の付録に添付した。

目論見書がなければ、この目論見書の付録は不完全だ。本募集説明書の付録は、目論見書と一緒に読まなければならず、目論見書は、本募集説明書の付録と共に交付され、参考によって限定され、本募集説明書の付録に含まれる情報を更新または代替する以外は、株式募集説明書の付録に含まれる情報を更新または代替する。この目論見書の付録をあなたの目論見書と一緒に保存して、後日の参考にしてください。

カバホールディングスの普通株と引受権証はニューヨーク証券取引所に上場し，コードはそれぞれHIPOとHIPO.WSである。2022年11月9日、私たちの普通株の終値は15.57ドルで、株式承認証の終値は0.04ドルだった。

連邦証券法によると、我々は“新興成長型企業”であり、上場企業の報告要求が低下している。私たちの証券に投資することは一定のリスクと関連がある。目論見書8ページ目からの“リスク要因”を参照。

米国証券取引委員会およびどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、目論見書または本募集説明書の付録が真実または完全であるかどうかも決定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

本募集説明書の増刊日は2022年11月10日である。

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表格10-Q

(マーク1)

2022年9月30日までの四半期

あるいは…。

_から_への過渡期

委員会ファイル第001-39711号

カバホールディングス

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

(650) 294-8463

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

適用されない

(前氏名、前住所、前財政年度、前回報告以来変化があれば)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)条が提出を要求したすべての報告書を再選択マークで示すかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきた。はいx No o

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出および掲示を要求されたより短い時間以内)にその会社のウェブサイトに提出および掲示されたかどうかを示し、S−T条例(本章232.405節)405条に従って提出および掲示を要求する各相互作用データファイルである。はいx No o

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社か小さい報告会社かを再選択マークで示した。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”の定義を参照されたい。(1つを選択)：

                

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。O

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、違います

登録者は2022年11月1日現在、普通株23，062，372株を発行している。

カタログ表

前向き陳述に関する警告説明

当カバホールディングス(“カバ”、“会社”、“私たち”、“私たち”)Form 10-Q四半期報告には前向きな陳述が含まれているため、歴史的事実ではない。これには、財務状況、業務戦略、および将来の業務の管理計画と目標に関する陳述が含まれていますが、これらに限定されません。これらの陳述は予測、予測、展望性陳述を構成し、業績の保証ではない。このような表現は、それらが歴史的または現在の事実と厳密に関連していないという事実によって決定されることができる。10−Qテーブルの本四半期報告において使用される場合、“予想”、“信じ”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予定”、“可能”、“可能”、“計画”、“可能”、“潜在”、“予測”、“プロジェクト”、“すべき”、“努力”、“会議する”などの言葉および同様の表現は、識別可能な前向き陳述である。しかし、このような言葉がないということは声明が展望性を持っていないということを意味するわけではない。この四半期の報告書におけるForm 10-Qに関する前向きな陳述は、例えば、以下のようなことを含むことができる

·将来の経営実績と財務状況、収益性を実現する

·私たちはビジネスを発展させることができ、このような成長があれば、この成長を効果的に管理することができます

·顧客満足度と顧客基盤を吸引、維持、拡大する能力；

·ブランドと名声を維持し、向上させることができます

·多様な流通戦略と新市場および新製品への拡張計画を含む当社のビジネス戦略

·季節的傾向が業務結果に及ぼす影響；

·クロスセールスと各顧客からより大きな価値を得る能力を含む業務帳簿への期待

·業界で効果的に競争する能力

·再保険契約の能力を維持し、保険リスクを移行させるための短期的かつ長期的な戦略と期待

·独自技術の能力を利用して

·リスクを正確に保証し、利益のある料率を徴収する能力

·私たちは、私たちのデータ、技術、地理的多様性を利用してリスク管理を助けることができます

·知的財産権を保護する能力

·製品の供給を拡大したり、既存の製品の能力を改善したりします

·私たちの職員や重要な従業員を含め、人員を引きつけて維持する能力

·データの盗用とサイバーセキュリティ上の妥協による可能性のある危害；

·インターネット検索エンジンの方法の変化による危険；

·貸借対照表上の現金の予想使用、将来の資本需要、追加資本を調達する能力、

·運営結果と運営指標の変動；

·データを受信、処理、記憶、使用および共有する能力、およびデータプライバシーおよびデータセキュリティに関する法律法規を遵守する能力；

·私たちは、米国や国際的な業務に現在適用されている法律と法規を守り続けることができる

·新冠肺炎が業務や世界経済に及ぼす持続的な影響を予測することはできない

·私たちの公共証券の流動性と取引、

·本表10-Q四半期報告第2部1 A項“リスク要因”の“リスク要因”の節で詳述した他の要因。

これらの展望的陳述は、本四半期報告が発表された日までの10-Q表情報、および現在の予想、予測と仮定に基づいており、多くの判断、リスクと不確定性に関連している。したがって、展望的陳述は、任意の後続の日付における私たちの観点を代表するものとみなされてはならず、私たちは、適用される証券法がそうすることを要求しない限り、それらが後のイベントまたは状況を反映するために、それらが後のイベントまたは状況を反映するために、前向き陳述を更新する義務を負うべきではない。多くの既知および未知のリスクおよび不確実性のため、我々の実際の結果または表現は、これらの前向き陳述において明示的または示唆された結果または表現とは大きく異なる可能性がある。あなたはこのような展望的な陳述に過度に依存してはいけない。

			9月30日までの3ヶ月間												9月30日までの9ヶ月間
			2022						2021						2022						2021
収入：
保険料ばかり稼ぐ			$	10.7					$	10.9					$	30.9					$	29.9
手数料収入純額			14.3						6.6						38.7						18.2
サービス料収入			3.2						3.7						10.3						10.8
純投資収益			2.5						0.1						4.0						0.2
総収入			30.7						21.3						83.9						59.1
費用：
損失および損失調整費用			23.9						26.3						75.6						65.0
保険関連費用			15.6						7.1						46.2						23.2
技術と発展			14.8						8.3						46.0						22.7
販売とマーケティング			29.4						22.4						73.7						69.3
一般と行政			19.0						13.4						53.7						30.6
減価と再編成費用			55.3						—						55.3						—
利子とその他の費用			(0.1)						(26.4)						(1.4)						156.5
総費用			157.9						51.1						349.1						367.3
所得税前損失			(127.2)						(29.8)						(265.2)						(308.2)
所得税費用			0.3						0.1						0.8						0.4
純損失			(127.5)						(29.9)						(266.0)						(308.6)
非持株権益の税引き後の純収入に帰することができる			1.7						1.0						4.3						2.1
カバの純損失			$	(129.2)					$	(30.9)					$	(270.3)					(310.7)
他の全面的な収入：
投資が純収益や純損失の変動を実現していない場合は，税額を差し引く			(2.9)						(0.1)						(7.1)						(0.5)
カバによる総合的な損失			$	(132.1)					$	(31.0)					$	(277.4)					$	(311.2)
1株当たりのデータ：
カバの純損失に起因する--基本損失と希釈損失			$	(129.2)					$	(30.9)					$	(270.3)					$	(310.7)
カバの1株当たり純損失に起因する加重平均株式を計算するための−基本と希釈−			22,839,916						15,475,296						22,651,026						7,027,621
カバの1株当たりの純損失-基本と希釈後			$	(5.66)					$	(2.00)					$	(11.93)					$	(44.21)

            

			9月30日までの9ヶ月間
			2022						2021
経営活動のキャッシュフロー：
純損失			$	(266.0)					$	(308.6)
純損失と経営活動で使用される現金純額の調整：
減価償却および償却			11.2						7.7
株に基づく報酬費用			46.3						9.8
優先株式証負債の公正価値変動			—						121.6
株式証負債の公正価値変動を認める			(2.8)						(5.6)
価格負債の公正な価値変動があります			2.6						2.1
減価費用			53.5						—
手形由来負債の公正価値変動			—						61.4
債務割引償却			—						20.4
債務返済収益			—						(47.0)
非現金サービス料			—						7.0
他の非現金プロジェクト			(0.3)						6.6
資産と負債の変動状況：
売掛金純額			(33.3)						(22.4)
支払い済みと未支払いの損失とLAEの回収可能な再保険			(70.4)						(145.3)
刈り取って手数料を譲るべきだ			(14.7)						(16.7)
再保険料を前払いする			(70.0)						(98.7)
その他の資産			15.3						(32.6)
手数料の規定について			1.1						(16.9)
費用とその他の負債を計算すべきである			15.5						33.3
赤字および赤字調整費用準備金			60.7						134.6
未稼ぎの保険料			63.4						94.0
再保険料払い			56.5						76.1
経営活動のための現金純額			(131.4)						(119.2)
投資活動によるキャッシュフロー：
資本化された内部使用ソフトウェアコスト			(11.4)						(9.3)
無形資産を購入する			—						(3.3)
財産と設備を購入する			(4.8)						(0.1)
購入投資			(645.4)						(24.8)
投資期日			367.4						2.0
投資を売却する			5.5						5.6
他にも			(2.0)						(0.9)
投資活動のための現金純額			(290.7)						(30.8)
資金調達活動のキャッシュフロー：
優先持分証を行使して得られる収益			—						29.0
配当金の株式純額決済に関する支払済み税			(3.5)						—
普通株式を発行して得た金			3.4						—
逆資本再構築支払いと取引コスト			—						449.3
他にも			(3.6)						2.1
融資活動が提供する現金純額			(3.7)						480.4
現金、現金等価物、および制限的現金純増加			(425.8)						330.4
期初の現金、現金等価物、および限定現金			818.7						492.4
期末現金、現金等価物、および制限現金			$	392.9					$	822.8
非現金融資と投資活動の追加開示：
優先株を普通株に転換する			$	—					518.3
買収公開及び個人配給承認株式証			—						14.6
買収のために発行された株			—						5.9
未払い取引費用			—						2.3

    

1.業務説明と主な会計政策の概要

業務説明

カバホールディングスは連結財務諸表のこれらの付記の中で“カバ”あるいは“会社”と呼ばれ、個人財産と商業保険証書の保証、管理とマーケティングに特化している。同社の子会社Hippo Analytics Inc.は、関連および非関連保険会社に以下の部分または全部のサービスを提供することを含む、カードを持った保険代理会社であり、各種商業と個人保険製品の誘致、マーケティング、サービス、保証またはクレーム処理サービスを提供することを含む。カバ分析会社は免許のある保険代理人と消費者向けの直接ルートで保険商品を提供している。当社の保険会社付属会社Spinnaker Insurance Company(“Spinnaker”)(イリノイ州に登録されている保険会社一家)、Spinnaker Specialty Insurance Company(“SSIC”)(テキサス州に登録されている認可損益線保険会社一家)とMainsail Insurance Company(“MIC”)(テキサス州に登録されている保険会社一家)は、カードを持った保険代理と損益線経由で個人と商業保険製品を直接保証している。当社はケイマン諸島に登録されている完全自己保険会社RH Solutions Insurance(Cayman)Ltd.(“RHS”)を持ち、関連と非関連保険会社の保険契約の保険リスクを担っている。

カバは当初、2020年10月2日にReinvent Technology Partners Z(“RTPZ”)の名称でケイマン諸島免除会社に登録され、合併、株式交換、資産買収、株式購入、再編または類似の業務統合を行うことを目的としていた。2021年8月2日、RTPZはデラウェア州の会社に馴化され、“カバホールディングス”と改称された。(“馴化”)およびRTPZを完了した付属会社RTPZ Merge Sub Inc.(“合併付属会社”)とデラウェア州のカバ企業株式会社(“旧カバ”)との合併(“第1回合併”)は、Old Hippoは1回目の合併に続いて当社の完全子会社として存続し、Old Hippo(1回目の合併としての存続法団)は当社と合併して当社に編入し、当社は引き続き存在する(“第2合併”は、1回目の合併とともに“合併”または“業務合併”と呼ぶ)。業務合併は二零二一年三月三日にRTPZ、合併付属会社及び旧カバ間の合意及び合併計画の条項に基づいて完成した。

列報と合併の基礎

当社の中期総合財務諸表および付記は、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて作成され、当社の総合付属会社を含めています。すべての会社間取引と残高は合併で販売された。公認会計原則に従って作成された連結財務諸表に通常含まれるいくつかの情報および開示は、それに応じて省略される

中期財務情報は監査されていないが、経営陣が本明細書に記載された情報を公平に列記するために必要なすべての正常な経常的調整を反映している。中期総合財務諸表は、会社が2021年12月31日までの年次報告Form 10-Kに含まれる監査された総合財務諸表及び関連付記とともに読まなければならない。中期業績は必ずしも通年業績を代表するとは限らない。

株を逆分割する

2022年9月29日、会社は会社登録証明書改正案を提出し、会社普通株に対して25株の逆株式分割を実行し、その法定株式に対して相応の調整(“逆株分割”)を行い、夜11：59から発効する。東部サマータイム2022年9月29日(“発効時期”)。他に説明がある以外に、すべての株式および1株当たりの資料はすべての提出期間の逆株式分割を有効にするために追跡的に調整されている。

逆株式分割のため、会社は25株当たり発行済み普通株と発行済み普通株に自動的に1株発行と発行済み普通株に変換する。逆株式分割で断片的な株式は発行されていない。本来普通株式の断片的な株式を取得する権利がある株主は、(A)発効時間後の第1取引日にニューヨーク証券取引所で公表された普通株1株当たりの終値に、(B)株主が所有する1株の端数を乗じた積に等しい。

有効時間にすべての株式オプション、制限株式、制限株式単位または他の株式ベースの奨励または権利(“株式ベースの報酬”)および引受権証に帰属する際に発行可能な株式数、および特定の株式ベースの報酬に適用されるいくつかの業績目標に比例調整され、株式に基づく奨励および引受証の行使または帰属の際に予約発行される会社普通株式数が比例的に減少し、株式オプションに属する場合には、会社2021年従業員株式購入計画および株式承認証に基づいて発行される購入権である。このような株式オプション、購入権、引受権証の行使価格を比例的に高める。また、会社が2021年インセンティブ奨励計画と2021年従業員株購入計画を保留して発行した株式数も比例して減少した。

予算の使用

公認会計基準に基づいて会社の連結財務諸表を作成する際には、管理層は、報告された資産及び負債額、連結財務諸表の日の又は有資産及び負債の開示及び報告期間内に報告された収入及び費用に影響の推定を行う必要がある。この等の見積もり及び仮定の影響を受ける重大な項目は、損失及び赤字調整支出準備金、手数料の低下及びログアウト準備、すでに支払い及び未払い損失及び損失について回収可能な再保険、投資の公正価値、業務合併前の普通株の公正価値、株式ベースの奨励、取得した無形資産、繰延税項資産及び不確定税務状況、及び収入確認を含むが、これらに限定されない。当社はこれらの見積もりを評価し続けています。このような推定は，経験や当社が当時の状況で部下が合理的であると考えている他の仮定に基づいてなされている。実際の結果はこのような推定とは大きく異なるかもしれない。

最近の会計公告

最近採用された会計公告

FASBは2016年2月、FASB ASCテーマ840、リースの代わりにASU 2016-02レンタル(テーマ842)を発表し、米国GAAPの他の一貫性改訂を行った。ASU 2016-02は、借主が使用権(ROU)資産および賃貸負債を介して貸借対照表上で大多数の賃貸を確認することを要求し、12ヶ月以下の賃貸資産および賃貸負債を確認しないオプションのポリシー選択を含むリース会計指導の他の変更を要求する。改訂はまた、ユーザがレンタルおよび関連キャッシュフローに関連する金額、時間、および判断を理解することができるように、定性的および定量的開示を含む新たな開示を要求する。当社は2022年1月1日から新基準を採用し、改正された遡及採納法を採用し、期初貸借対照表の調整を行わない。当社は、(I)任意の満期または既存契約がテナントまたは包含リースであるかどうかの再評価を回避するために、(I)既存のテナントの履歴借約分類を再評価すること、および(Iii)既存のリースの初期直接コストを再評価することを回避するために、一括して実際の便宜を図ることを選択した。主題842の採用は、移行指導に従って以前に確認された繰延賃貸料を相殺による70万ドルに再分類する影響を含む、リース負債1 740万ドルおよび対応する純利益資産1 670万ドルの確認につながる。この決定は会社の総合業務表や総合現金フロー表に実質的な影響を与えていない。

2016年6月、財務会計基準委員会はASU第2016-13号、“金融商品--信用損失(特別テーマ326)：金融商品信用損失の計量”(“ASU 2016-13”)、その後の関連ASUを発表し、金融商品減価ガイドラインを改訂し、保有金融資産の予想信用損失の計量と確認を要求した。同社は早期にテーマ326を採用し，2022年1月1日から施行され，改正トレーサビリティ法を採用し，利益剰余金への累積影響調整は行わなかった。今回の採用は同社の売却可能証券に実質的な影響を与えていない。

FASBは2020年12月，ASU第2019−12号，所得税(主題740)：所得税の会計処理を簡略化することを発表した。ASU 2019−12は、主題740の一般原則のいくつかの例外を削除し、一貫性アプリケーションを改善するために既存のガイドを明確にして修正した。2022年1月1日から、会社は民間会社の移行指導の下でASU 2019-12を採用し、会社の連結財務諸表に実質的な影響を与えていない。

賃貸借証書

リースは、所定の期間内に決定された財産、工場または設備の使用を制御する権利を譲渡して、価格と交換する契約義務に生じる。会社は契約開始時に1つの手配が賃貸契約であるかどうか、または賃貸契約が含まれているかどうかを確定する。レンタル種別はレンタル開始日に決定し、レンタル資産はその日に当社でご利用いただけます。当社は経営リース開始日にROU資産とそれに応じた賃貸負債を確認します。純収益資産は他の資産項目以下に報告し、リース負債は連結貸借対照表に費用及びその他の負債項目を計上しなければならない。当社は述べた期間内に重大な融資リースはありません。

ROU資産代表会社がリース期間内に対象資産を使用する権利は、リース負債代表会社がリース期間内に支払う義務がある。純収益資産はリース開始日にリース負債額を確認し、発生した初期直接コストと受信したリースインセンティブに基づいて調整する。リース負債は開始時にレンタル期間内の将来のリース支払いの現在値により確認されます。賃貸条項には、会社が会社がそのような選択権を行使すると合理的に決定すると信じられている場合、賃貸借契約の延長または終了の選択権を含むことができる。経営リースの隠れ割引率は確定しにくいため、当社は賃貸開始日の増量借入金金利(“IBR”)見積もりを用いて賃貸支払いの現在値を決定している。IBRは、金利、信用格付け、信用利差、リース期間を含むリース開始時に取得可能な情報に基づいて決定される。経営リース費用はレンタル期間内に直線法で確認します。

当社はリースと非リース構成要素を単一リース構成要素として会計処理を行っている。そのため、レンタル使用権資産と負債を計算する際には、当社にはリース支払い付き固定非レンタル構成要素が含まれています。未固定の非レンタル構成要素は変動賃貸支払いとして料金を計上する。当社はレンタル開始日に貸借対照表に期限12ヶ月以下の賃貸を記録しません。

2.投資

固定期限証券と短期投資の分担コストと公正価値は以下のとおりである(単位：百万)

次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までの、会社の債務証券の売却可能な投資に対する未実現損失総額と関連公正価値を示し、未実現損失状況が続く持続時間別にグループ分けした(単位：百万)

同社は、発行者の信用状況の悪化によるものではなく、2022年9月30日と2021年12月31日までの未実現損失が金利環境によるものであることを決定した

したがって、当社は償却コストベース回収前や満期前に投資を売却することを要求されない可能性が高いため、信用損失計上を計上する必要はない。

固定満期日証券の契約満期日別償却コストと公正価値は以下のとおりである(単位：百万)

満期日は、発行者が催促または前払い罰金を含むか、または含まない債務を催促または前払いする権利がある可能性があるので、契約満期日とは異なる可能性がある

固定期限証券の純実現収益は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月でそれぞれ微々たるものである。

同社の純投資収入は以下の部分からなる(単位：百万)

			9月30日までの3ヶ月間												9月30日までの9ヶ月間
			2022						2021						2022						2021
現金と現金等価物の利息			$	1.2					$	—					$	1.4					$	—
固定期限収入			0.6						0.1						1.1						0.3
短期投資収益			0.8						—						1.7						—
総投資収益			2.6						0.1						4.2						0.3
投資費用			(0.1)						—						(0.2)						(0.1)
純投資収益			$	2.5					$	0.1					$	4.0					$	0.2

    

ある規制要求によると、保険加入者の利益のために、当社は資産を国家各保険部門に保管しなければならない。これらの特別預金は、現金および現金等価物、固定満期日、または総合貸借対照表上の販売可能性を含む。2022年9月30日と2021年12月31日現在、州監督管理機関に保管されている証券の帳簿価値はそれぞれ1210万ドルと840万ドル。

3.現金、現金等価物、および制限現金

以下の表に現金、現金等価物、および制限現金(百万単位)を示す

4.公正価値計測

以下の表は、同社が公正価値で恒常的に計測した金融資産と負債の公正価値レベル(単位：百万)をまとめたものである

当社の政策は、各報告期間終了時に回出公許可価値レベルの振込を確認することです。2022年9月30日までの9カ月間，公正価値階層におけるレベル間に遷移はなかった.

値段が合うかもしれない

当社が2019年に北米Advantage保険サービス有限責任会社を買収したことに関連しているか、または割引があり、各報告期間の終了時に、収入と顧客の更新推定に基づく将来の支払い現在値を使用して公正価値に再評価します。北米アドバンスト保険サービス有限責任会社の最終親会社は当社の関連先Lennar Corporationです。最大潜在的または相対価格に制限はありません。対価格は獲得した顧客保持率に基づいているからです。次の表に、第3レベル投入値を用いた対価格負債の変化(単位：百万)を示す

優先持分負債

優先株式証はそれぞれ2017年3月と2018年10月にA-2シリーズとC-1シリーズ優先株発行により発行された。逮捕状はすぐに授与された。2021年8月2日の企業合併を前に、所有者は70万株の普通株と引き換えに、旧カバ優先株10万株に対する引受権証を行使した

関連する償還可能な転換可能優先株は償還可能とみなされないため、株式承認証は負債に分類され、行使時に資産を移転することが要求される。2021年8月2日の業務合併前に、優先株式証負債の公正価値総額は市場では観察できない重大な投入によって確定され、これは公正価値レベルにおける第三級計量である。同社は業務合併ごとの普通株の公正価値を用いて、業務合併直前に株式承認証を行使する際に市価で計算する。

次の表に優先株式証負債の変化(単位：百万)を示す

手形の派生負債

報告期間末に、以前に発行および返済されなかった転換可能な本チケットに含まれる派生負債は、収益に基づく方法で当時の公正価値を再評価し、10%の割引があるかないかを採用する。2021年8月2日現在、最終的な価格計算から時価への期待転換期間は0.0-2.6年。次の表は、第3レベルの投入を使用した換算可能なチケット由来負債の変化(単位：百万)を示している

5.無形資産と営業権

2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間の無形資産に関する償却費用はそれぞれ110万ドルと130万ドルで、2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間はそれぞれ420万ドルと410万ドルだった。償却費用には、開発された技術の技術や開発費用、顧客関係、代理関係、事業者関係などの販売やマーケティング費用が含まれる。

当社は毎年10月1日に営業権の減価審査を行い、イベントや環境変化が減値(“トリガイベント”)が存在する可能性があることを示す場合、商誉減値をより頻繁に審査する。2022年9月30日までの3ヶ月間、経営陣は、株価の持続的な下落と全体的なマクロ経済状況の持続的な悪化によるトリガーイベントの数と品質要因を決定した。当社は収入に基づく方法で報告単位レベルで評価を行っています。これらの予測と仮定は高度な主観性を持つ.当社の数量化評価結果を考慮して、当社はすべての報告単位の営業権が減値されたことを決定し、減値費用5350万ドルを計上し、添付の総合経営報告書と全面収益(損失)の減値と再編費用を計上した。

6.大文字の内部使用ソフトウェア

2022年と2021年9月30日までの3カ月間の資本化内部使用ソフトウェアに関する償却費用はそれぞれ240万ドルと130万ドルであり，2022年と2021年9月30日までの9カ月間，資本化内部使用ソフトウェアに関する償却費用はそれぞれ630万ドルと340万ドルであった。

7.その他の資産

8.課税費用およびその他の負債

9.赤字および赤字調整費用準備金

9月30日までの9ヶ月間、再保険の損失と損失調整費用を差し引いた期初と期末準備金残高の入金要約は以下の通り(単位：百万)

発生した実際の損失が，会社が先に損失とLAE準備金推定過程で作成した推定と異なる場合には，損失が発生する.

2022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月間、純損失とLAEは930万ドルと60万ドルの有利な発展を経験した。前期930万ドルの発展は主に2021年の事故年に関する有利な純損失の発展により、自然損失準備金から500万ドルを純放出し、巨大災害備蓄から430万ドルを純放出した。これらの変化は，主にクレーム出現パターンと損失傾向を継続的に分析した結果である。

10.再保険

同社は自然欠陥と破滅的損失を含む財産や傷害保険リスクの管理を支援するために再保険を購入した。同社の保険会社子会社はすでに比例·非比例再保険条約を締結しており、これらの条約により、相当部分の債務が第三者再保険会社に譲渡されている。同社はまた、非付属保険会社からのリスクを担っている。

比例再保険条約−カバ

当社が2021年と2022年に発効した主要住宅主再保険条約について、当社は異なる第三者再保険者グループから割当シェア再保険を獲得しました。うち2社は再保険会社で、計画の約3分の1を占め、2021年からの3年間合意を提供している。すべての再保険会社はAM BestによってA-優秀またはより良いと評価されるか、担保される。同社はその保険会社子会社を通じて約10%の保険料を保持している。また、再保険契約は、損失比率上限や損失廊下を含む可変手数料調整や損失分担特徴の影響を受け、会社が保持しているリスクが会社が比例して参加するリスクを超える可能性がある。このような規定は本期間中に各協定のこれまでの経験に基づいて確認される。

非比例再保険-カバ

同社は非比例再保険を購入することで、主に超過損失巨大災害保険(“XOL”)であり、リスク留保をさらに低下させている。当社の保険会社子会社により、当社が保険を受けた保険証によるリスクにより、自然災害事件のリスクに直面する可能性があります。

その他再保険

他のSpinnaker再保険条約は割合とXOLの混合であり，そのうち約75%から100%のリスクが譲渡されている。再保険契約は、可変手数料調整と損失分担特徴の影響を受け、損失上限を含み、会社が保留している会社が比例して参加するリスク量を超える可能性がある。このような規定は本期間中にこの協定のこれまでの経験に基づいて確認される。

当社は、当社や他の管理総代理(“MGA”)が保証を受けている大量の保険証書に影響を与える可能性のある災害から保護するための当社巨災Xol計画も購入しました。XOL計画は，単回発生の損失が購入した保護を超える確率が0.4%を超えないように，あるいは250年に1回の帰還期間に相当する保護を提供する予定である。この再保険は最も深刻な悲劇的な事件を除くすべての事件から会社を守ることができる。

すべての再保険計画において、会社が全額所有する保険会社は、その再保険者が違約又は資本不履行の場合には、保険加入者に対する主な義務を免除することはない。したがって，任意の再保険者が再保険契約で負う義務を履行できなければ，信用リスクが存在する。再保険倒産のリスクを低減するために、当社は、その再保険者の財務状況を評価し、場合によっては大量の担保(差し押さえ資金、制限された信託、信用状の形態)を再保険協定下の担保として保有する。2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、回収できない金額や再保険者が契約規定の義務を履行できないことが予想されるための準備金は一切計上されていない

下表には，2022年9月30日と2021年9月30日までの3カ月と9カ月の剥離再保険に影響する総合経営報告書と全面赤字の金額(単位：百万)が反映されている

2022年9月30日と2021年12月31日までの総合貸借対照表の手数料準備金はそれぞれ1130万ドルと860万ドル。2022年9月30日と2021年12月31日まで、受取スライド比率手数料はそれぞれ400万ドルと270万ドルで、総合貸借対照表に計上された引受手数料

赤字分担特徴準備金は2022年9月30日と2021年12月31日までにそれぞれ3550万ドルと830万ドルであり、それぞれ合併貸借対照表で回収可能な再保険中の相殺資産と表記されている。

11.毛保料の地域分類

各州の毛保費は以下の通り(百万単位)

12.支払いの引受および事項

法律訴訟

当社は時々訴訟や他の法的手続きに巻き込まれる可能性があります。保険加入者のクレームに関連した訴訟では、同社はよく指名されている。クレームに関連した法的手続きは正常な業務過程で行われている。当社は、いかなる未解決訴訟やその他の法律手続の一方であるとは信じていませんが、当該等の訴訟又は法律手続は、当社の業務、財務状況又は経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。結果にかかわらず，弁護や和解コスト，管理資源分流などにより，訴訟は我々に悪影響を与える可能性がある

2021年11月19日、エアル·ナワンがサンフランシスコ高裁に提起した民事訴訟で、カバとアサフ杖が指名された。Innovius Capital Canopus I，L.P.(Innovius Capital Canopus I，L.P.(“Innovius”)とNavonさんとの間で締結された貸付けとコールバック期間，およびWandさんがNavonさんでNavonさんの従業員期間中にNavonさんにコミットメントしているとして，WandさんがWandさんに対して6つの訴訟を提起した.ナヴィンはカバに対して2つの訴訟を提起した--彼はワンダーに対する詐欺容疑を繰り返し、ナヴィンがInnoviusと締結したコールオプションを適切に撤回したと裁判所に宣言的判決を要求したと主張した。カバは弁護士を招いてカバとワンダーを弁護した。

2022年1月20日、カバは異議を申し立て、カバに対する訴えで主張したクレームを却下し、裁判所は2022年3月8日にこの訴えの修正を承認した。ナブン·さんは2022年5月2日、彼の違約、約束違反、反言禁止、不実陳述および推定詐欺訴因にカバを名指しした彼の起訴状を修正した(偽の救済と詐欺訴因の再抗弁に加え)。カバは修正後の訴えに2回目の抗弁を行い、裁判所は2022年7月22日にこの容疑を却下した。当社役員および上級社員保険引受人はこの結果を通知されました。2022年8月9日、カバは改正された起訴状に含まれるクレームに回答した。事実発見が始まっており、カバは改正された起訴状で主張された告発を簡易判決しようとしている。裁判日はまだ確定していない。

13.レンタル証書

当社は2027年まで取消不可能な運営賃貸形式でオフィスビルをレンタルしており，その中には約5年間にわたる賃貸の選択権の延長が含まれている。当社は、継続期間が合理的に確定されていない限り、レンタル期間を確定する際に継続期間を負担しない。

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、会社は総合経営報告書でそれぞれ140万ドルと360万ドルの経営リース費用を確認した。ASC 840によると、2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の運営レンタル費用はそれぞれ80万ドルと220万ドルです

2022年9月30日までの加重平均残存賃貸期間と経営賃貸の加重平均割引率は以下の通り

2022年9月30日年度までの経営リース負債満期日は以下の通り(単位：百万)

同社には2022年9月30日現在、まだ開始されていないオフィススペースの追加運営リースがあり、将来の賃貸債務総額は1170万ドル。これらの運営リースは2022年に開始予定です。

次の表は、同社の経営リースに関する補足キャッシュフロー情報(単位：百万)を提供しています

14.株主権益

普通株

2021年8月2日，会社の普通株と引受権証はニューヨーク証券取引所(NYSE)で取引を開始し，株式コードはそれぞれ“HIPO”と“HIPO.WS”であった。会社登録証明書によると、会社は8，000万株の普通株を発行することを許可され、1株当たり額面0.0001ドル。普通株は1株当たり1票の投票権を有する.普通株保有者にも権利がある

資金が合法的に利用可能であり、取締役会によって発表されれば、配当金を得ることができる。設立以来、いかなる配当金も発表されたり支払われなかった。

株に基づく報酬計画

2019年株式オプションと付与計画

2019年に採択された“2019年株式オプション及び付与計画”(以下、“2019年株式計画”と略す)は、株式の直接付与又は売却、購入株式のオプション及び会社従業員、コンサルタント及び外部取締役に制限株式単位(“RSU”)を付与することを規定している。この計画下の株式オプションは、奨励株式オプション(“ISO”)または非限定株式オプション(“NSO”)であってもよく、行権価格は、付与日公正時価の100%以上であり、期限は10年以下である。各オプションおよびRSUの帰属期限は、会社取締役会委員会によって決定されるべきであるが、一般に4年を超える。業務合併が完了した場合、2019年に予定されている残りの未分配株式備蓄はログアウトしており、この計画に基づいて新たな奨励を付与することはありません。2019年計画下の未償還報酬は取引終了時に当社が負担し、2019年計画の条項に引き続き管轄されています

2021インセンティブ·プラン

業務合併の終了については，2021年8月2日，会社は2021年インセンティブ奨励計画(略称2021年計画)を採択し，310万株の普通株の発行を認可した。“2021年計画”は、株式オプション、株式付加価値権(SARS)、制限株式奨励、制限株式単位奨励、業績配当奨励、業績株単位奨励、配当等価物、その他の株または現金奨励を含む多種の株式報酬奨励を発行することを規定している。各オプションおよび報酬の帰属期限は、会社取締役会委員会によって決定されなければならないが、一般的には2~4年である。この準備金は毎年1月1日から2031年にかけて増加し、額は(I)前会計年度最終日に発行·発行された普通株式数の5%、または(Ii)取締役会が決定した額に等しい

株式オプション

次の表は、計画されたオプション活動をまとめています

2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間に行使されたオプションの内的価値の合計はそれぞれ350万ドルと3570万ドルであり，行使価格と会社普通株の行使日までの公正価値との差額から計算される。2022年と2021年9月30日までの9ヶ月以内に付与されたオプションの加重平均付与日の公正価値は、それぞれ1株15.24ドルと56.00ドルであった。

2022年9月30日までの未確認補償コスト総額は2490万ドルであり，1.7年間の加重平均期間で確認される予定である。

株式オプションの推定仮定

付与された株式オプションの公正価値は、付与された日にBlack-Scholes-Mertonオプション定価モデルを用いて推定され、その根拠は以下のとおりである

予想期限--予想期間は、当社の株式奨励予想未完済期間を表します。当社は簡略化方法を用いてオプションの期待期限を見積もることを選択しました。したがって、期待期間は、オプションの帰属期限および元の契約期間(一般に10年)の算術平均値に等しい。

予想変動率-当社の経営歴史が限られており、しかも会社の特定の歴史と隠れた変動率データが不足しているため、当社の予想変動率の推定は1組の上場同業者会社の歴史変動率に基づいている。履歴変動性データは，選定会社株式が算出した株式ベース報酬期待期間の同値期間の1日終値を用いて算出した.

無リスク金利−無リスク金利は、ゼロ金利米国債付与時に発効する米国債収益率曲線に基づいており、その満期日は付与された期待期限にほぼ等しい。

期待配当収益率-会社は配当金を支払ったことがなく、現在も配当金を支払わないと予想されている。

普通株公正価値-公開市場取引を考慮する前に、同社は逆求解方法によりオプション定価モデル(ブラック-スコアモデルに基づく)を使用し、以前償還可能な優先株取引に重みを与えることによって、普通株の公正価値を決定した。同社が公開市場取引を求める上で意図的な進展を得ると、それは確率加重期待リターン方法を適用して、その普通株の公正価値を決定するようになった。いくつかの潜在的脱退スキームに割り当てられる確率的重みは、管理職が予想する短期的および長期的な資金需要、および評価時に最も魅力的な清算可能性の評価に基づいて導出される。業務合併後、当社はその普通株の1日当たりの終値(株式コード“HIPO”)に基づいて普通株の価値を決定する。

株式オプションの早期運用

2019年、一部の従業員は事前に株式オプションを行使して本チケットと交換する。当社は約束手形を無請求権としてすべて入金しており、約束手形は該当割合の対象株式と一致しないためです。会計目的については、早期のオプション行使は実質的な行使とはみなされない。上述の各ローン及びその計算すべき利息はすべて業務合併が完了した後に免除される。約束票への許しは、許しの日に内的価値9400万ドルの40万株オプションを行使するとされている。2022年9月30日現在、買い戻し可能な関連未帰属株式数は4.8万株。

2020年と2021年に、一部の従業員は事前に現金で株式オプションを行使した。2022年9月30日及び2021年12月31日に、当社はそれぞれ160万ドル及び220万ドルを購入持分の初歩的な行使に関する支出及びその他の負債に計上し、買い戻ししなければならない関連未帰属株式数はそれぞれ10万株及び10万株である。

限定株式単位及び業績制限株式単位

当社の株式補償計画の一部として、会社はサービスベースのRSUとパフォーマンスベースのRSU(“PRSU”)を付与します。

当社は受賞日の見積公正価値に基づいて受賞したRSUとPRSU費用を計測します。市況を含むPRSUの公正価値を推定するために，当社はモンテカルロ推定モデルを採用した。他のすべての奨励の公正価値は、付与された日にニューヨーク証券取引所が公表した会社普通株の終値に基づいている。RSUは通常、2年から4年の間に授与される。PRSUは、業績目標の実現程度と、1年から4年の業績期間中に引き続き会社に雇われて付与されている。

RSUの株式報酬費用は，従業員に必要なサービス期間内に直線をもとに確認されている.PRSUの株式ベース報酬料金は、従業員に必要なサービス期間内に段階的に確認を加速させる。当社は発生した没収行為を計算します。

2022年6月、同社は100万個のPRSUを配布した。付与されたPRSUの半分は市場ベースの業績目標を実現できるかどうかに依存し、残りのPRSUは内部財務措置に基づいて帰属する必要がある。業績目標の実現程度や継続して当社に雇われていることにより、最終的に付与される実単位数は授与金額の0%から100%まで様々になります。

以下の表に示す期間中の市場の報酬に基づくモンテカルロ推定モデルで採用された仮定を示す

次の表は、2022年9月30日までの9ヶ月間のRSUとPRSU活動をまとめたものである

2022年9月30日現在，RSUとPRSUに帰属していない未確認補償コスト総額は1.148億ドルであり，2.5年の加重平均期間内に確認される予定である。

2021年従業員株購入計画

業務合併の終了について、会社は2021年従業員株購入計画(“2021年従業員株購入計画”)を採択し、50万株の普通株の発行を許可した。2021年ESPPは2021年10月25日に施行された。2021年ESPPは、会社の合資格従業員が発売中の最初の営業日または指定購入時に、公正時価の85%に相当する価格で私たちの普通株を購入し、累積賃金を差し引くことを可能にすることを目的としている

西暦年内には、発売日は25，000ドルを超えない。ESPPは6カ月間のレビュー機能および自動リセット機能を提供しており、新発売期間の発行価格が現在の発売期間の発行価格を下回っていれば、発売期間を新たな低価格の発売にリセットすることができる。2022年9月30日までの9カ月間、2021年のESPPにより4.6万株が発行され、価格は160万ドルだった。また、2021年ESPPによれば発行可能株式数は、2022年開始から2031年終了までの例年の1月1日に毎年増加し、増加額は、(I)前期最終日に発行された株式の1%(転換ベース)と(Ii)取締役会が決定する可能性のある株式数との間の小さい者に相当する

株に基づく報酬

総合業務報告書と総合損失における株式別報酬支出総額は以下の通り(百万単位)

15.構造調整

2022年8月31日、同社はリストラを含む組織再編を開始し、会社員総数の約10%に影響を与えた。この戦略的な既存労働力削減の目的は、効率を高め、戦略優先事項をより重視することである。その結果、様々な部門と場所の約70人の従業員が解雇された。リストラの一環として、解雇された従業員一人ひとりが解散費、福祉、関連費用を得ている。会社は2022年9月30日までの3カ月と9カ月で、それぞれこれらの行動による180万ドルの解散費、福祉、関連コストを確認した。これらの費用には、添付されている総合経営報告書および包括収益(損失)に含まれる減価および再構成費用が含まれている。会社は再編に関する追加費用は一切発生しない見通しで、2022年9月30日現在、再編関連の現金支払いがほぼ完了している。

16.所得税

2022年と2021年9月30日までの9カ月間の総合有効税率はそれぞれ(0.3%)と(0.1%)だった。2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の税率と21%の米国連邦所得税税率との差は、主に会社の繰延税項純資産が全額推定手当を得たためである。

同社には2022年9月30日と2021年9月30日までにそれぞれ220万ドルと2000万ドルの未確認税収割引があり、推定手当で完全に相殺されている。2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、利息や罰金は発生しなかった。

17.普通株主の1株当たり純損失

普通株主は1株当たり純損失を占めるべきであり、以下のように計算される

本報告に記載されていない期間に普通株式株主が1株当たり純損失を占めるべき潜在的普通株株式は以下のとおりである

18.買収

2021年8月31日、会社は現金と株式を含む750万ドルのソフトウェア開発·エンジニアリングコンサルティング会社を買収した。今回の買収はASC 805が規定する業務合併として入金されており、会社の技術や開発能力をさらに強化することを目的としている。全買収対価格のうち、500万ドルを営業権、50万ドルを買収した無形資産、200万ドルを純運営資本に計上した。同社では40万ドルの買収関連コストが発生しており、これらのコストは付随する総合経営報告書と全面収益(赤字)で一般的かつ行政費用であることが確認されている。

この手配には、ある従業員に560万ドルを付与する株式ツールが含まれており、これらのツールの帰属条件は、いくつかの業績マイルストーンに依存し、株式決済に計上される株式ベースの報酬取引である。業績マイルストーンが可能になった場合、これらは、従業員が没収されていなければ、最長18ヶ月のサービス期間の合併後の報酬支出として記録される。

項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

文意が別に指摘されている以外に、本“経営層の財務状況及び経営結果に対する討論及び分析”で言及した“私たち”、“私たち”、“カバ”及び“当社”はすべてカバ企業株式有限会社及びその合併付属会社の業務合併前の業務及び運営、及びカバホールディングス及びその合併付属会社の業務合併完成後の業務及び運営を指す。私たちの連結財務諸表および本四半期報告書の他の10-Q表に含まれる関連注釈と、米国証券取引委員会の10-Kフォーム年次報告書に含まれる監査された総合財務諸表と一緒に、私たちの財務状況および経営結果に関する以下の議論を読まなければなりません。

概要

カバは異なるタイプの家庭保護会社であり、無から有まで設立され、家主に標準的な看護と保護を提供する。私たちの目標は、家庭をより安全にし、保護をより良くし、顧客が住宅を持つ負担を心配することなく、より多くの時間を彼らの家と中の生活を楽しむことだ。リアルタイムデータ、スマートホーム技術、増加するホームサービスキットを利用して、統合されたホーム保護プラットフォームを作成しました。

長い間、家庭保険業は既存の保険会社によって定義されてきたが、これらの会社は保険加入者に受動的で高摩擦の体験を提供していると考えられる。これらの現職者は，時代遅れの専属エージェント流通モデル，レガシー技術，および業務を中断しない強力なインセンティブの制約を受けていると考えられる.したがって、その産業は数十年間意味のある革新が現れなかった。これは，欠陥のある顧客体験を招き，保険会社とその“保険加入者”をゼロゲームで競争させる関係である取引性，対抗性の関係をもたらしていると考えられる.この位置ずれの結果，現代の住宅主のニーズとはかけ離れた体験である。

デジタル優先で顧客中心の会社として、より良い顧客価値主張を提供し、有利な地位にあり、この成長していく市場で成功することができます。私たちの保険証書を迅速かつ購入しやすくし、現代住宅主の需要をめぐって保険を設計し、積極的な白い手袋クレーム体験を提供することによって、私たちは顧客と積極的なパートナー関係を構築して、彼らの家をよりよく保護して、これは私たちの顧客に資金を節約して、カバにもっと良い経済結果をもたらすことが期待されます。

簡単、直観と人間的な核心保険体験以外に、私たちはカバの真の約束に資源を集中した：家の主にもっと良い結果を提供する。私たち独自のスマートホーム計画を通じて、お客様は水、火、その他の問題が重大な損失になる前にこれらの問題を発見し、解決することができます。また、必要に応じた修理提案や家屋検査により、顧客が彼らの家を維持するのを支援し、将来の損失の可能性を低減することを目指しています。簡単に言うと、紛失を防止し、より大きな安心を提供するために、統合されたホーム保護プラットフォームを作成し、ますます多くの能動的な機能を提供しています

私たちの顧客とのパートナーシップは良い循環を作ることを目的としている。家庭をより安全にすることで、より良いリスク結果を提供し、顧客ロイヤルティを向上させ、単位経済性と顧客の生涯価値(LTV)を改善することを支援します。これは私たちの製品供給の拡大、顧客価値の主張とマーケティング計画に投資することができ、それによってより多くの顧客をカバ大家族に誘致することを助けることができます。この成長は私たちの製品体験の更なる革新と保証精度の向上を推進するために、より多くのデータと洞察力を生み出した。その結果、より安全な家族とより忠実な顧客だ。このような好循環に加え，我々の既存の巨大な規模，深い協力パートナーシップと納得できる単位経済が，カバを信頼できる家庭保護のよく知られたブランドに推進すると信じている。

私たちの軽資産資本モデルと再保険

私たちはこれまで私たちの業務成長を支援するために軽資産資本戦略を遂行してきた。私たちは通常、資産負債表に必要なリスクだけを残して、再保険会社から魅力的な条項を獲得し、これらの再保険会社は私たちが販売している保険証書のリスクを負担します。それらの再保険会社は一般的に私たちのような保険会社が利益の一致を確保するためにいくつかのリスクを維持することを主張する。

この戦略はまた、私たちの成長を支援するのに役立ちます：第三者再保険は、新しい業務の成長を支援するために必要な法定資本を減らすのに役立ちます。したがって、他の場合よりも低い前期資本投資で成長を加速させることができると予想される。我々は強力な再保険会社と適切な再保険カバー範囲を確保する上で成功した記録を持ち，長期的，持続可能なモデルに強固な基礎を提供した。

再保険

比例再保険条約−カバ

2022年から発効する主要家主再保険条約について、第三者再保険会社11社のグループ別から割当シェア再保険を獲得しました。すべての再保険会社はAM BestによってA-優秀またはより良いと評価されるか、担保される。私たちは私たちの保険会社の子会社を通じて、私たちの専属再保険会社RHSを含めて、約十%の保険料を保留します。また、再保険契約は可変手数料調整及び損失分担機能の影響を受けなければならず、損失比率の上限と損失廊下を含み、私たちの利益を私たちの再保険者の利益と一致させる必要がある。前年と同様に、2022年の再保険協定では損失分担機能がより多く使用されていることが見られ、これはわが保険会社の子会社が私たちが比例して参加したリスクを超えるリスクを増加させる可能性がある。また，非比例再保険を購入することで我々のリスク保持をさらに減少させることを求めていることは，以下の“非比例再保険”と題する部分で述べられている

非比例再保険-カバ

私たちはまた非比例XOL再保険を購入します。当社の保険会社子会社により、当社が保険を受けた保険証によるリスクにより、自然災害事件のリスクに直面する可能性があります。

その他再保険

Spinnakerはカバ以外のMGAが作成したプログラムのために再保険を購入する.再保険条約は比例とXOLの混合体であり，その約75%から100%のリスクが譲渡される。再保険契約は、損失上限を含む可変手数料調整と損失分担特徴の影響を受け、会社が保留している私たちが比例して参加したリスクを超えるリスク量を増加させる可能性がある。このような規定は本期間中にこの協定のこれまでの経験に基づいて確認される。

Spinnakerはまた、カバと他のMGAの保険業務を保護する再保険計画の上に位置する企業巨災Xol計画を購入した。その条約は浮遊保留権を持っており、基礎計画の特定の再保険が枯渇した時に追加される。この計画は、当社または他のMGAが保証する大量の保険契約に影響を与える可能性のある災害から保護するための保護を提供する。我々がXolを購入する目的は，単回で発生した損失が購入した保護の確率を0.4%を超えないようにすること，あるいは250年の回収期間の1年に相当することである。最も深刻な悲劇的な事件を除いて、この再保険は私たちをすべての事件の影響から守ることができる。

私たちの経営業績に影響する主な要素と傾向

私たちの財政状況と経営業績は、私たちに能力があるかどうかを含め、多くの要素の影響を受け続けるだろう

·新しい取引先を誘致し、

·お客様を引き留め、

·アメリカ全国で拡大している

·既存顧客へのクロス販売による手数料収入と保険料の拡大、

·リスク管理。

これらの要因についての詳細は，2021年12月31日までのForm 10−K年次報告を参照されたい。

私たちの財務状況と経営結果も、私たちの顧客獲得率とクレーム損失の季節的モデルの影響を受け続けるだろう。歴史的経験によると、既存と潜在顧客の1年間の夏の月は例年の残りよりも頻繁に引っ越している。したがって、私たちは新しいまたは拡大された保険カバー範囲のより大きな需要と、より多くの参加を見ることができ、それによって第3四半期により高い割合の成長を達成することができる。私たちは、私たちの成長、地域拡張、新製品の発売に伴い、季節的な変化が私たちの成長率に与える影響が減少する可能性があると予想している。

しかも、季節的な天気パターンは私たちが受け取ったクレームの数と金額に影響を及ぼすだろう。これらのパターンは秋のハリケーン、野火と沿海嵐、冬の寒冷天気モードと変化する家庭暖房需要、そして春と夏の竜巻と雹を含む。地理リスク開放と私たちの顧客群の製品の組み合わせは私たちのこれらの天気モデルに対するリスク開放に影響を与え、私たちの保険料基礎を分散させることによって、私たちのリスク開放を業界リスク開放に近づけることは、これらの事件が私たちの業務に与える影響は、より広範な業界への影響と似ていることを見るべきである。

陳述の基礎

添付されている総合財務諸表は、財務会計基準委員会(“財務会計基準委員会”)、会計基準編集委員会(“米国会計基準委員会”)に基づいて定められた公認会計基準に基づいて作成され、“米国証券取引委員会”の規定に適合する。

経営成果の構成部分

収入.収入

毛保険料

毛保険料とは、当社及びその付属会社が運送人として請け負った保険証がすでに受領した又は受け取った金額であり、保険証書の購入コスト、再保険コスト又はその他の控除を差し引かないことを意味する。しかも、毛保険料には私たちが私たち自身の再保険条約に加入して受け取った金額が含まれている。当社の任意の特定期間の保険料金額は通常、以下の要素の影響を受ける

·新しいビジネス提出；

·新たに提出されたビジネスをポリシーに組み込む；

·拘束力のある政策が発効する

·既存のポリシーの更新；および

·バンドル保険証の平均規模と保険料率。

書面で保証金を渡してもらう

譲渡書面保険料とは、私たちとその付属会社が運送人として保証したり、負担したりする毛保険料のことで、私たちはそれを再保険会社に譲渡します。私たちは私たちの損失リスクを制限し、追加の成長能力を提供するために再保険契約を締結した。渡書保険料は、再保険契約期間の特定時間帯内に引受リスク期間の割合に応じて引受毛保険料から減算されるとみなされる。私たちが放棄した書面保険料の金額は私たちの保険料レベルと私たちが留保レベルを増加または減少させることに決定した影響を受けます。

保険料ばかり稼ぐ

純儲け保険料とは、私たちが保険を受けたり、負担した保険料の毛保料の稼ぎ部分と、譲渡された保険料(私たちの再保険契約に基づいて第三者再保険会社に譲渡された毛保費のいずれか)を差し引くことです。私たちは保険期限内に比例して書面保険料を稼いでいます。

手数料収入、純額は：

A.MGAマージン：我々は複数の保険会社のMGAとして運営している.私たちは保険会社を代表して保険製品を設計し、引き受けて、最終的に保険証書を販売します。私たちは私たちが販売している保険証書に関連する日常的な手数料と保険料を稼いでいます。保証権限とクレームを管理する責任(以下のクレーム処理費を参照)がありますが、第三者運送業者の保険証書に関する割合リスクを負担しています。逆に、関連および非関連保証プラットフォームおよび高格付け再保険会社からなる多様なグループと協力して、これらの会社は、その貸借対照表上でこのリスクを負担する機会と引き換えに手数料を支払ってくれる。私たちのこれらの契約に関する履行義務は保険証書を投入することであり、保険証書は発効日から履行される。新保険証書を発行した後、保険料と検査費用(後述のサービスと費用収入を参照)を受け取り、私たちの手数料シェアを保留し、残高保険料をそれぞれの保険会社に送金します。裏書きなどの政策変化による後続手数料調整は，調整を合理的に見積もることができる場合に確認する.

MGAの手数料は，我々が加入している保険証書の保証表現に応じて，高または低の調整を行う(通常は“手数料低下”と呼ぶ).承保表現がカバ計画の損失率が高いためカバ計画の損失率と一時的に表現が異なる場合，MGAとして置かれた保証書上のマージンが低下したため，MGAマージンの一部を返金する必要がある.もし保険証書が保険期限までにキャンセルされたら、私たちもMGA手数料の一部を払い戻します。そこで，推定されたカバプロジェクトの損失率表現を用いてマージンのための予約準備金を低下させたり，運用報告書や全面赤字報告書に記載されている時期ごとの収入減少額としてログアウト準備金を用いたりする.

B.代理手数料：私たちはまたカードを持っている保険代理機構を経営していて、保険販売だけに従事していて、非カバ保険証書を含みます。これらの保険証書に対して、私たちは私たちの保険証書を販売する運送業者から経常代理手数料を稼ぎます。この手数料は私たちの運営報告書と総合損失の手数料収入と純額に記録されています。MGA業務と同様に，エージェント契約の履行義務は保険証書を置くことである.

MGAと保険代理活動については，保険会社から取得した販売保険契約の手数料を保険契約発効日のある時点の収入として確認する.保険証書の発効日前に受け取った現金は、総合貸借対照表に記録されており、私たちが保険会社及び再保険会社に支払う手数料及び保険料部分を代表して、信託形式で保険会社及び再保険会社の利益のためにこれらの現金を受託負債として保有しなければならない

C.Cding手数料：私たちが受け取った手数料は、第三者再保険会社に譲渡された保険料に基づいて、私たちの買収と保証サービスを返済するために使用されます。買収コストを超えた譲渡手数料は手数料収入、営業純額、全面赤字に計上される。私たちがMGAとして私たち自身のキャリアに保険をかけた保険証書については、この手数料は、運営と全面赤字報告書に対する譲渡手数料であることを認めます。私たちは儲けた

再保険料手数料の譲渡方式は，基礎保険証書の保険料を確認する方式と一致し，再保険証書の条項よりも比例して高い。手数料収入に関連させた部分を記録し，この部分は対象保険証書に関する成功直接買収コストの償還を表し，適用される直接買収コストの相殺とした.

キャリアオーバヘッド：我々の保険すなわちサービス業務により，我々が支援するMGA計画から日常的な費用を稼ぐ.私たちが前払い費用を稼ぐ方式は、関連保険証書で保険料を稼いだことを確認する方式と一致し、保険条項に比例して計算される。この収入は手数料収入、純額、総合損失に計上される。

E.保険処理費：MGAとして，請求請求サービスを提供するために保険会社から保険料の割合で計算された費用を取得する.請求請求サービスは保険期間内に提供され、同時期に比例して確認される。この収入は手数料収入、純額、総合損失に計上される

サービス料収入

サービス料金収入とは主に政策的料金と他の収入を指す。私たちは保険加入者に直接保険料を受け取り、私たちと保険会社との間の契約条項に基づいて保険料と保留費用を受け取ります。手数料収入と同様に、履歴情報を使って保険料の解約準備金を推定します。これらの費用に関する履行義務は，保証過程完了後のある時点で履行される，すなわち保険証書発効日である.したがって、私たちはすべての費用を政策発効日の収入として確認する。

純投資収益

純投資収入とは、固定期限証券、短期投資、その他の投資で稼いだ利息、および売却投資の収益や損失のことである。私たちの現金および投資資産には主に固定期限証券が含まれており、現金および現金等価物、株式証券および短期投資も含まれる可能性がある。純投資収益に影響を与える主な要因は、私たちのポートフォリオの規模とそのポートフォリオの収益です。償却コスト(金利の変化などの公正な価値の変化を含まない)で測定すると、私たちのポートフォリオの規模は、主に私たちが投資した株と、私たちが顧客から得たプレミアムから顧客に対するクレームの支払いを差し引くことに依存します。

純投資収入には、些細な投資が収益(赤字)を達成した純額も含まれており、これは、証券売却時に受け取った金額と証券の償却コストとの差額の関数であり、収益で確認された任意の信用損失準備金(あれば)である。

費用.費用

損失および損失調整費用

損失と損失調整費用とは，損失が発生したコストであり，再保険者に譲渡された金額を差し引く。私たちは私たちが直面している潜在的な損失を制限し、追加の成長能力を提供するために再保険契約を締結した。費用は保険証書の大きさと期限および潜在リスクに関する損失履歴と損失分担特徴の関数である。損失とLAEは，期内で発生した損失と前期推定の変化を含む精算仮説と経営陣判断に基づいている.損失およびLAEには、我々のクレーム処理チームの従業員報酬(株式ベースの報酬および福祉を含む)と、従業員数に応じて割り当てられた占有コストおよび関連管理費用も含まれています。

保険関連費用

保険関連費用には，償却直接買収業務による手数料コストと保険料，顧客から徴収しないクレジットカード手数料が主に含まれる。保険関連費用には、私たちの保険チームの従業員の報酬(株式ベースの給与と福祉を含む)と、割り当てられた占有コストと関連も含まれています

従業員数に基づく管理費用。保険関連の支出は一部譲渡手数料収入で相殺され、この部分手数料は対象保険証書に関する成功買収コストの返済を表す。また、保険に関連する費用には、顧客に保険証書や賠償サービスを提供するコストが含まれている。これらのコストは、ソフトウェア、保証を実行するためのデータサービスおよび第三者コールセンターコスト、および人員に関連するコストを含む保証技術サービスコストを含む。

技術と発展

技術および開発費用には、技術開発、インフラ支援、精算、および第三者サービスを含む当社技術者の従業員報酬(株式ベースの報酬および福祉を含む)が主に含まれています。技術や開発には，従業員数に応じて割り当てられた施設コストと関連管理費用も含まれている。

内部で使用されているソフトウェア開発プロジェクトに関するコストに加えて，発生したコストに応じて開発コストを支出し，これらのコストは資本化され，開発されたソフトウェアの期待使用寿命内で減価償却される.予見可能な未来には，我々が研究や開発活動に投資し続け，我々の技術開発路線図を実現するにつれて，我々の技術や開発コストが増加することが予想される.

販売とマーケティング

販売およびマーケティング費用には、主に販売手数料、広告費用およびマーケティング費用、および販売、マーケティング、データ分析および顧客取得に従事する従業員の従業員報酬(株式報酬および福祉を含む)が含まれる。販売およびマーケティングには、従業員数に応じて割り当てられた施設コストと関連管理費用も含まれる。

私たちは引き続き販売とマーケティングに投資して、新しい顧客を誘致し、獲得し、私たちのブランドの知名度を高める予定です。私たちは、より多くの人員を募集して私たちの業務を拡大し、私たちの保険料の増加により、私たちの生産者やパートナーに支払う手数料を増加させ、全国的に公認されたブランドの開発に投資するため、時間の経過とともに増加することを予想しています。販売とマーケティングコストは今後いくつかの時期に絶対ドルで増加し、短期的には収入の割合で異なる時期に変化すると予想される。長期的には、顧客獲得効率の向上と、総業務に占める更新の割合が増加するにつれて、収入に占める販売とマーケティングコストの割合が低下することを予想しています。

一般と行政

一般および行政費用は、主に財務、人的資源、法律および一般管理機能、ならびに施設、保険および専門サービスの従業員報酬(株式ベースの報酬および福祉を含む)を含む。私たちは、予測可能な未来に、私たちが業務の増加に伴い従業員数を拡大し、上場企業の運営の結果として、米国証券取引委員会や他の規制機関の規則、法律、監査、追加保険費用、投資家関係活動、その他の行政·専門サービスの遵守を含む、私たちの一般的かつ行政的費用が増加することを予想している。

減価と再編成費用

減価および再構成費用には、営業権に関連する非現金減価費用が含まれる。私たちは毎年10月1日に減価営業権を審査し、もし事件や状況の変化が減値が存在する可能性があることを表明すれば、私たちはもっと頻繁に減価営業権を審査します。報告単位の帳簿価値がその公正価値を超える場合、報告単位の営業権の公正価値を計算し、部分を超えた減値損失に相当することを記録する。それはまた撤退と処分活動に関する解散費と他の人件費と人員削減を含む。

利子とその他の費用

2021年8月の業務合併後の利息およびその他(収入)支出は、主に未償還権証の公正価値調整を含む。業務合併前に、利息及びその他(収入)の支出は主に転換可能な本チケットで発生した利息支出、優先株式証負債の公正価値調整、及び転換可能な本チケット埋め込み誘導ツールの公正価値調整を含む。

所得税

私たちは貸借対照法で所得税を記録する。この方法では、既存資産と負債の財務諸表と所得税ベースとの差の推定に基づいて、将来の税収影響を推定して繰延所得税資産および負債を記録する。私たちは公布された法定税率を用いてこれらの違いを測定し、これらの税率は差が逆転する見込みのある年度の課税所得額に適用されると予想される。私たちは公布日を含む期間内の所得税率の変化が繰延所得税に与える影響を認識した。

私たちは繰延税金資産と負債をより実現可能だと思う純額に減らすために推定準備金を計上した。著者らは推定免税額の需要を評価する際に、未来の課税収入の推定及び持続的な税務計画策略に関連する歴史的収入レベル、期待及びリスクを含むすべての現有のプラスと負の証拠を考慮する。

重要な運営と財務指標および非GAAP指標

私たちは、以下の重要な運営·財務指標を定期的に検討し、私たちの業務を評価し、私たちの業績を評価し、私たちの業務の傾向を決定し、財務予測を準備し、戦略的決定を行う。

以下の非公認会計原則の財務測定基準は公認会計原則に従って計算されておらず、公認会計原則に従って作成した結果以外に考慮すべきであり、公認会計原則の代替或いは優れた結果とみなされてはならない。また，調整後のEBITDAは，解決できなかった重大な要因や傾向が存在する可能性があるため，我々の経営業績，流動性や運営，投資や融資活動によるキャッシュフローの指標と解釈されるべきではない。私たちは投資家たちに、非GAAP財務情報-本質的に-伝統的な会計慣行に反することを想起させる。そのため，その使用により，現在の業績を他の報告期における業績や他社の業績と比較することは困難になる可能性がある。

当社の経営陣は、我々の業務を管理する構成要素として、非GAAP財務措置とGAAP財務措置を組み合わせて使用し、それ以外にも、(I)当社の業務運営の業績および財務業績を監視し評価すること、(Ii)私たちの業務運営の歴史的運営実績の内部比較を促進すること、(Iii)私たちの管理チームの運営業績を審査し評価すること、(Iv)将来の運営投資に関する財務および戦略計画決定を分析し評価すること、および(V)将来の年間運営予算を計画および準備し、適切な運営投資レベルを決定することを含む。

発生した総保険料

私たちは総発生した保険料を本報告書の間に私たちのすべての業務プラットフォームが支払う総書面保険料と定義します。私たちは総発生保険料を測定します。それは私たちの業務量を反映しているので、私たちがどのように私たちの再保険条約を構築しても、私たち自身の貸借対照表に残っているリスク量、あるいは私たちはMGA、代理機関、あるいは保険会社/再保険者としての身分保険の業務量です。生成された総保険料を以下の和として計算する

I)書面毛保料(“GWP”--上記で定義された公認会計基準測定基準；および

Ii)毛保険料-私たちは保険リスクを保留して、手数料の第三者保険会社に加入する保険証の保険料と、保険証書の発効日に保険加入者に受け取る保険料を受け取ります。

2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちの総発生保険料は前年比36%増加し、2021年9月30日までの3ヶ月の1兆617億ドルから2.193億ドルに増加した。成長は主に既存州ルートの増加，新州への拡張，我々の独立エージェントネットワークの拡大，新戦略パートナーシップの導入，安定した保険料留保水準の維持，実現計画における保険料率の上昇，我々の保険会社Spinnakerが支援する非カバ書面保険料の増加によるものである。2022年9月30日まで、私たちは40州で保険証書を販売しますが、2021年9月30日まで、37州で保険証書を販売します

2022年9月30日までの9カ月間の総発生保険料は前年比30%増加し、2021年9月30日までの9カ月の4兆435億ドルから5兆771億ドルに増加した。成長は主に既存州ルートの増加，新州への拡張，我々の独立エージェントネットワークの拡大，新戦略パートナーシップの導入，安定した保険料留保水準の維持，実現計画における保険料率の上昇，我々の保険会社Spinnakerが支援する非カバ書面保険料の増加によるものである。

次の表に列挙期間の総発生保険料(百万単位)を示す