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誤りQ32022十二月三十一日000182030233.3333.3333.3300018203022022-01-012022-09-300001820302アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-01-012022-09-300001820302アメリカ公認会計基準：保証メンバー2022-01-012022-09-300001820302アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-11-01Xbrli：共有0001820302Bakkt：CommonClassVMembers2022-11-010001820302アメリカ公認会計基準：保証メンバー2022-11-0100018203022022-09-30ISO 4217：ドル00018203022021-12-310001820302アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-09-30ISO 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2021 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アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，郵便番号：20549
表10-Q
(マーク1)
☒1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告
本四半期末まで2022年9月30日
あるいは…。
☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
_から_への過渡期
依頼書類番号：001-39544

BAKKTホールディングス
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

デラウェア州98-1550750
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織)
(税務署の雇用主
識別番号)
アバロン通り10，000番地, 1000軒の部屋
アルファベット表, ジョージア州
30009
(主にオフィスアドレスを実行)(郵便番号)
登録者の電話番号、市外局番を含む：(678) 534-5849
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル取引コード登録された各取引所の名称
A類普通株は、1株当たり0.0001ドルの価値がありますBKKTニューヨーク証券取引所
A類普通株購入の引受権証BKKT WSニューヨーク証券取引所
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

大型加速ファイルサーバ☐ファイルマネージャを加速する☐
非加速ファイルサーバ☒規模の小さい報告会社☒
新興成長型会社☒

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義される)。Yes No☒
2022年11月1日までに78,592,887登録者A類普通株の株式185,442,358第V類普通株の株式、及び7,140,808発行されていて発行されていない公有権証。


カタログ表

ページ
第1部：
財務情報
第1項。
連結財務諸表(監査なし)
4
合併貸借対照表
4
連結業務報告書
5
合併全面損失表
6
合併株主権益変動表
7
合併メンバー権益と解離権益変動表
8
統合現金フロー表
9
監査されていない合併財務諸表の付記
10
第二項です。
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
35
第三項です。
市場リスクの定量的·定性的開示について
54
第四項です。
制御とプログラム
55
第二部です。
その他の情報
第1項。
法律訴訟
56
第1 A項。
リスク要因
56
第二項です。
未登録株式証券販売と収益の使用
57
第三項です。
高級証券違約
57
第四項です。
炭鉱安全情報開示
58
五番目です。
その他の情報
58
第六項です。
陳列品
59
サイン
60


2
カタログ表
前向き陳述に関する警告説明

文意が別に指摘されている以外に、本10-Q表(“報告”)における“Bakkt”、“私たち”または“会社”に対するすべての言及は、Bakkt Holdings，Inc.およびその子会社を指す。

当社は本報告と本文で引用した文書に前向きに述べています。本報告に含まれるまたは引用する会社の将来の財務業績および会社戦略、将来の業務、財務状況、予想収入と損失、予想コスト、見通し、計画および管理目標に関するすべての陳述は、現在または歴史的事実に関する陳述を除いて、すべて前向きな陳述である。本報告で使用される語“予想”、“信じる”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“意図”、“可能”、“可能”、“計画”、“可能”、“潜在”、“予測”、“プロジェクト”、“すべき”、“会する”、“会する”、これらの用語の否定、および他の同様の表現は、前向き陳述を識別することを目的としている。すべての前向きな陳述がそのような識別語を含むわけではないにもかかわらず。これらの展望的陳述は、未来のイベントに対する管理層の現在の予想、仮説、希望、信念、意図、および戦略に基づいており、未来のイベントの結果およびタイミングに関する既存の情報に基づいている。当社は、これらの展望的陳述はすべてのリスクと不確定性の影響を受け、その大部分のリスクと不確定性は予測が困難であり、その中の多くのリスクと不確定性は会社の制御範囲を超え、その業務に影響を与えることを注意した例えば、本報告書の前向きな陳述は、以下の態様に関する陳述を含むことができる

·私たちの将来の財務パフォーマンス
·我々の製品とサービス市場の変化
·Apexの買収予想時間と影響(以下の定義)；
·拡張計画と機会。

これらの前向き陳述は，本プレスリリース日までの情報に基づいている届けるそして、管理職の現在の予想、予測および仮定は、多くの判断、既知および/または未知のリスクおよび不確実性に関連する。したがって、展望的な陳述は私たちのその後のいかなる日までの観点を代表するものとみなされてはならない。私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、法律の可能な要件が適用されない限り、それらがなされた日後のイベントまたは状況を反映するために、いかなる前向きな陳述も更新する義務はない。

あなたはこのような展望的な陳述に過度に依存してはいけない。多くの既知および未知のリスクおよび不確実性のうちの1つまたは複数が現実になるか、または私たちの任意の仮定が正しくないことが証明された場合、私たちの実際の結果または表現は、これらの前向き陳述において明示的または暗示的な結果または表現とは大きく異なる可能性がある。実際の結果をもたらす可能性のあるいくつかの要因は、これらに限定されるものではない

·利益のある方法で成長を成長させ、成長を管理する能力

·私たちの競争構造、技術発展、または適用法律または法規の変化を含む、私たちの競争の市場の変化

·我々が狙っているデジタル資産市場の変化

·支払い生態系での関係が変化した

·新しいサービスや製品を発売できない、あるいは利益を得て新しい市場やサービスを展開することができない

·買収の決定と実行、新たなパートナーや顧客の増加計画など、成長戦略を実行することができません
·Apexの買収を完了し、買収の業務と従業員の統合に成功するために、必要なすべての承認を得ることができる

·効率的な内部制御やプログラムを作成し維持することができない；

·私たちのデータセキュリティに関連する任意の責任、長引く、費用の高い訴訟または名声の被害に直面しています

·他の経済、ビジネス、および/または競争要因の悪影響を受ける可能性があります

·新型コロナウイルスの大流行の影響；

·ニューヨーク証券取引所に上場する証券を維持することはできない

·本報告書で指摘されている他のリスクおよび不確定要因は、“リスク 要因.”
3
カタログ表
第1部-財務情報
項目1.財務諸表

Bakktホールディングス
合併貸借対照表
(単位：千、共有データを除く)
後継者
自分から
2022年9月30日
(未監査)
自分から
2021年12月31日
資産
流動資産：
現金と現金等価物$159,850 $391,364 
制限現金16,525 16,500 
顧客資金592 551 
販売可能な証券113,867 — 
売掛金純額22,106 18,142 
前払い保険20,577 32,206 
暗号化資産の資産を保護する119,359 — 
その他流動資産6,148 4,784 
流動資産総額459,024 463,547 
財産、設備、ソフトウェア、純額29,384 6,121 
商誉137,195 1,527,118 
無形資産、純額214,366 388,469 
清算所預金は流動ではない15,150 15,151 
その他の資産23,425 13,879 
総資産$878,544 $2,414,285 
負債と株主権益
流動負債：
売掛金と売掛金$56,184 $64,090 
顧客資金に対処する592 551 
収入を繰延し，当期3,835 4,629 
関係者の都合で901 617 
暗号化資産を保護する義務119,359 — 
その他流動負債3,423 3,717 
流動負債総額184,294 73,604 
繰延収入、非流動収入3,580 4,819 
株式証法的責任4,284 17,424 
繰延税金負債，純額2,736 11,593 
他の非流動負債24,825 12,674 
総負債219,719 120,114 
引受金及び又は有事項(付記13)
A類普通株($0.0001額面は750,000,000株式を許可して77,682,402株
2022年9月30日までに発行·未償還債券と57,164,388発行済みおよび発行済み株式
2021年12月31日まで)
8 6 
V類普通株式($0.0001額面は250,000,000株式を許可して186,352,843株
2022年9月30日までに発行·未償還債券と206,271,792発行済みおよび発行済み株式
2021年12月31日まで)
19 21 
追加実収資本763,187 566,766 
その他の総合損失を累計する(400)(55)
赤字を累計する(577,499)(98,342)
株主権益総額185,315 468,396 
非持株権益473,510 1,825,775 
総株658,825 2,294,171 
総負債と株主権益$878,544 $2,414,285 

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
4
カタログ表
Bakktホールディングス
連結業務報告書
(単位は千、1株当たりのデータは除く)
(未監査)


後継者前身後継者前身
3か月まで
2022年9月30日		3か月まで
2021年9月30日		9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日
収入：
純収入(関係者の純収入を含む#ドル6そして$40関連会社の純収入はそれぞれドルです(111) and $(154)、別に)(1)
$12,860 $9,142 $38,964 $25,773 
運営費用：
報酬と福祉37,800 22,225 107,135 57,375 
専門サービス2,707 3,334 9,291 5,006 
技術と通信4,137 3,148 12,659 9,851 
販売、一般、行政7,792 4,449 26,995 19,514 
買収に関連する費用454 1,766 1,148 12,075 
減価償却および償却6,391 3,270 18,340 9,098 
関連側費用(前期間の関連会社)(1)
267 471 901 1,413 
営業権と無形資産の減価1,547,711 — 1,547,711 — 
その他の運営費502 341 1,721 1,038 
総運営費1,607,761 39,004 1,725,901 115,370 
営業損失(1,594,901)(29,862)(1,686,937)(89,597)
利子収入，純額623 (96)838 (239)
株式証負債公正価値変動所得収益を承認する428 — 13,139 — 
その他の収入、純額696 1,123 607 473 
所得税前損失(1,593,154)(28,835)(1,672,353)(89,363)
所得税の割引606 (12)8,844 (195)
純損失(1,592,548)$(28,847)(1,663,509)$(89,558)
差し引く：非持株権益による純損失(1,124,416)(1,184,352)
Bakkt Holdings，Inc.の純損失。$(468,132)$(479,157)
A類普通株株主の1株当たり純損失：
基本的な情報$(6.11)
(2)
$(7.00)
(2)
薄めにする$(6.11)
(2)
$(7.00)
(2)

(1)業務合併のため、大陸間取引所とその付属会社はもう私たちの付属会社ではありません。私たちの関連者の開示については、付記7を参照してください。
(2)後続期間との比較性に乏しいため、前期間の1株当たり基本損失と希釈後の1株当たり損失は列記されていない。
付記はこれらの総合財務諸表の構成要素である.
5
カタログ表
Bakktホールディングス
合併全面損失表
(単位：千)
(未監査)

後継者前身後継者前身
3か月まで
2022年9月30日		3か月まで
2021年9月30日		9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日
純損失$(1,592,548)$(28,847)$(1,663,509)$(89,558)
貨幣換算調整，税引き後純額(777)(191)(971)(18)
証券売却可能な未実現損失$(165)$— $(178)$— 
総合損失$(1,593,490)$(29,038)$(1,664,658)$(89,576)
非持株権に帰属できる総合的な損失(1,125,081)(1,185,157)
Bakkt Holdings，Inc.の全面的な損失。$(468,409)$(479,501)
付記はこれらの総合財務諸表の構成要素である.


6
カタログ表
Bakktホールディングス
合併株主権益変動表(相続人)
(単位：千、共有データを除く)
(未監査)
A類普通株第V類普通株追加実収資本赤字を累計するその他の総合収益を累計する株主権益総額非持株権益総株
株$株$
2021年12月31日現在の残高57,164,388 $6 206,271,792 $21 $566,766 $(98,342)$(55)$468,396 $1,825,775 $2,294,171 
株式ベースの報酬— — — — 13,190 — — 13,190 — 13,190 
単位に基づく報酬— — — — — — — — 1,118 1,118 
共同単位の没収と抹消— — (268,522)— — — — — (60)(60)
株式証の行使100 — — — 1 — — 1 — 1 
貨幣換算調整，税引き後純額— — — — — — 41 41 147 188 
純損失— — — — — (7,128)— (7,128)(36,193)(43,321)
2022年3月31日現在の残高57,164,488 $6 206,003,270 $21 $579,957 $(105,470)$(14)$474,500 $1,790,787 $2,265,287 
株式ベースの報酬— — — — 8,016 — — 8,016 — 8,016 
単位に基づく報酬— — — — — — — — 1,063 1,063 
共同単位の没収と抹消— — (9,693)— — — — — (15)(15)
株式証の行使100 — — — 1 — — 1 — 1 
株式に基づく奨励時に発行された株に帰属し，源泉徴収税を差し引いた純額624,497 — — — (2,586)— — (2,586)— (2,586)
V株とA株を交換する17,554,639 2 (17,554,639)(2)152,235 — — 152,235 (152,235)— 
Opco Common Unitsの交換に関する繰延税金ベースの増加— — — — (19,063)— — (19,063)— (19,063)
貨幣換算調整，税引き後純額— — — — — — (105)(105)(277)(382)
証券売却可能な未実現損失— — — — — — (4)(4)(9)(13)
純損失— — — — — (3,897)— (3,897)(23,744)(27,641)
2022年6月30日までの残高75,343,724 $8 188,438,938 $19 $718,560 $(109,367)$(123)$609,097 $1,615,570 $2,224,667 
株式ベースの報酬— — — — 7,657 — — 7,657 — 7,657 
単位に基づく報酬— — — — — — — — 1,045 1,045 
共同単位の没収と抹消— — (34,929)— — — — — (110)(110)
株式証の行使21 — — — — — — — — — 
株式に基づく奨励時に発行された株に帰属し，源泉徴収税を差し引いた純額287,491 — — — — — — — — — 
V株とA株を交換する2,051,166 — (2,051,166)— 17,914 — — 17,914 (17,914)— 
営業権と無形資産減価の税務影響により減少した繰延税金負債— — — — 19,056 — — 19,056 — 19,056 
貨幣換算調整，税引き後純額— — — — — — (228)(228)(549)(777)
証券売却可能な未実現損失— — — — — — (49)(49)(116)(165)
純損失— — — — — (468,132)— (468,132)(1,124,416)(1,592,548)
2022年9月30日までの残高77,682,402 $8 186,352,843 $19 $763,187 $(577,499)$(400)$185,315 $473,510 $658,825 

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。



7
カタログ表
Bakktホールディングス
メンバー権益と解離権益総合変動表(前身)
(単位データを除く，千単位)
(未監査)

A類投票単位クラスB投票単位B類株式承認証クラスC投票単位C類株式承認証赤字を累計するその他の総合収益を累計する会員権益合計激励単位中間総株
職場.職場$職場.職場$株式承認証$職場.職場$株式承認証$職場.職場$
2020年12月31日の残高400,000,000 $2,613 182,500,000 $182,500 — $5,426 270,270,270 $310,104 — $— $(112,504)$191 $388,330 — $21,452 $21,452 
A類投票単位を発行する— 110 — — — — — — — — — — 110 — — — 
単位に基づく奨励的報酬— — — — — — — — — — — — — — 870 870 
貨幣換算調整，税引き後純額— — — — — — — — — — — 79 79 — — — 
純損失— — — — — — — — — — (28,820)— (28,820)— — — 
2021年3月31日現在の残高400,000,000 $2,723 182,500,000 $182,500 — $5,426 270,270,270 $310,104 — $— $(141,324)$270 $359,699 — $22,322 $22,322 
A類投票単位を発行する— 174 — — — — — — — — — — 174 — — — 
単位に基づく奨励的報酬— — — — — — — — — — — — — — 870 870 
B類投票単位に対してB類承認株式証を行使する— — 9,953,454 5,426 — (5,426)— — — — — — — — — — 
貨幣換算調整，税引き後純額— — — — — — — — — — — 94 94 — — — 
純損失— — — — — — — — — — (31,891)— (31,891)— — — 
2021年6月30日現在の残高400,000,000 $2,897 192,453,454 $187,926 — $— 270,270,270 $310,104 — $— $(173,215)$364 $328,076 — $23,192 $23,192 
A類投票単位を発行する— 174 — — — — — — — — — — 174 — — — 
単位に基づく奨励的報酬— — — — — — — — — — — — — — 382 382 
C類株式権証の帰属— — — — — — — — — 969 — — 969 — — — 
貨幣換算調整，税引き後純額— — — — — — — — — — — (191)(191)— — — 
純損失— — — — — — — — — — (28,847)— (28,847)— — — 
2021年9月30日現在の残高400,000,000 $3,071 192,453,454 $187,926 — $— 270,270,270 $310,104 — $969 $(202,062)$173 $300,181 — $23,574 $23,574 


付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

8
カタログ表
Bakktホールディングス
統合現金フロー表
(単位：千)
(未監査)
後継者前身
9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日
経営活動のキャッシュフロー：
純損失$(1,663,509)$(89,558)
純損失と経営活動で使用される現金純額の調整：
減価償却および償却18,340 8,995 
非現金レンタル費用1,893 918 
株式ベースの給与費用28,863 — 
単位ベースの報酬費用322 3,116 
関係者の出資の確認— 458 
取引先対価格資産の償却— 1,743 
所得税を繰延する(8,858)— 
関連会社の株式売却の損失— 63 
C類株式証の改正及び転帰— 969 
株式証負債公正価値変動所得収益を承認する(13,139)— 
営業権と無形資産の減価1,547,711 — 
共同単位の没収と抹消(185)— 
他にも228 347 
経営性資産と負債変動状況：
売掛金(3,964)(2,872)
前払い保険11,629 — 
手形交換所付属会社での預金1 20,199 
売掛金と売掛金(10,668)12,956 
関連先(前身期間の関連会社)(1)
284 456 
収入を繰り越す(2,033)(19)
リース負債を経営する4,261 (799)
顧客資金に対処する41 276 
その他の資産と負債(5,122)(1,025)
経営活動のための現金純額(93,905)(43,777)
投資活動によるキャッシュフロー：
資本化された内部使用ソフトウェア開発コストとその他の資本支出(22,533)(10,874)
販売可能な証券を買う(188,759)— 
連属会社の株式を売却して得た金— 1,759 
証券の満期になって得られる収益74,714 — 
設備を売却して得た収益— 28 
投資活動のための現金純額(136,578)(9,087)
資金調達活動のキャッシュフロー：
融資リース債務を支払う— (97)
株式承認証を行使して得られた収益3 — 
融資活動提供の現金純額3 (97)
為替レート変動の影響(968)(19)
現金、現金等価物、限定現金、および顧客資金の純減少(231,448)(52,980)
期初現金、現金等価物、限定現金、および顧客資金408,415 91,943 
期末現金、現金等価物、制限現金、および顧客資金$176,967 $38,963 
キャッシュフロー情報の追加開示：
所得税の現金を納める— — 
非現金経営性賃貸で取得した使用権資産$11,021 $— 
非現金投資と融資活動を追加開示します
A類投票権単位を発行して出資額と交換する(付記10)— 458 
資本化された内部使用ソフトウェア開発コストやその他の資本支出は売掛金と売掛金に計上される。2,756 2,980 
B類株式証の行使— 5,426 
現金、現金等価物、制限現金および顧客資金と合併貸借対照表の入金：
現金と現金等価物$159,850 $22,106 
制限現金16,525 16,500 
顧客資金592 357 
現金、現金等価物、制限された現金、および顧客資金総額$176,967 $38,963 

(1)業務合併のため、大陸間取引所とその付属会社はもう私たちの付属会社ではありません。私たちの関連者の開示については、付記7を参照してください。
付記はこれらの総合財務諸表の構成要素である.
9
カタログ表
Bakktホールディングス
連結財務諸表付記
(未監査)
1.業務の組織と記述
組織する
VPC Impact Acquisition Holdings(“VIH”)は空白小切手会社で、2020年7月31日にケイマン諸島免除会社として登録されている。VIH成立の目的は、1つまたは複数の企業またはエンティティとの合併、株式交換、資産買収、株式購入、再編または同様の業務合併である。VIHの保身人はVPC Impact Acquisition Holdings保衛人LLC(“保人”)である
VIH初公募株式登録書が2020年9月22日に発効することが発表された。2020年9月25日、VIHは初公募を完了した20,000,000単位(“単位”)は、毛収入#ドルを生成する200.0百万ドルです。初公募が終わると同時に、VIHは対を完成しました6,000,000株式承認証(“私募株式承認証”)は，価格は$である1.00私募方式で保証人に私募株式証明書1部を配給し，総収益は$とする6.0百万ドルです。2020年9月29日、引受業者はVIHに通知し、2020年10月1日に超過配給選択権を行使しようとしている。2020年10月1日にVIHは737,202単位はドルで計算する10.00単位ごとに追加のものを販売しています147,440私募株式権証、価格は$1.00個人株式承認証ごとに、総収益は$です7.5百万ドルです。
2020年9月25日の初公開終了および引受業者が2020年10月1日に部分的に超過配給を行使したのに続き、金額は約207.4百万ドル10.00初公開発売先で得られた金および私募株式証明書を売却して得られた金(取引コストを差し引いた)はいずれも信託戸籍(“信託戸籍”)に入金される。
二零二年十月十五日(“締め切り”)、VIHとBakkt Opco Holdings，LLC(当時Bakkt Holdings，LLC，“Opco”)及びその運営付属会社は、2021年1月11日に締結された合意及び合併計画(改正された“合併協定”)所期の業務合併(“業務合併”)を完了した。業務統合では、VIHは“Bakkt Holdings，Inc.”と改称された。登録管轄権をケイマン諸島からデラウェア州(“馴化”)に変更した。
文意には別の規定があるほか、“私たち”、“Bakkt”、“会社”および類似用語は、(I)締め切り前に、Opcoおよびその子会社を意味し、(Ii)締め切り後、Opcoを含むBakkt Holdings，Inc.およびその子会社を指す。
帰化後、私たちは直ちに傘形共同会社、または“UP-C”を構成し、このような構造では、私たちのほとんどの資産と業務はOpcoが所有し、私たちの唯一の直接資産はOpcoの共同単位(“Opco Common Units”)からなり、これらの単位はOpcoの無投票権権益と、Opcoにおけるメンバーの権益を管理する
業務合併において、VIHの株式の一部は、償還権を行使する株主を選択するために現金に両替される。残りのVIH株は私たちA類普通株の新規発行株に交換されました。また、すべての未償還会員権益及びOpco会員権益を買収する権利は、Opco普通株及び同等数の新規発行されたV類普通株と交換されている。Opcoの既存の所有者は、Bakktを除いて、添付されている総合財務諸表(“財務諸表”)において非持株権益とみなされている。2022年3月31日に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された2021年12月31日現在の10-Kフォーム年次報告(“10-Kフォーム”)に含まれる総合財務諸表付記4を参照して、業務統合が詳細に記載されている。
10
カタログ表
我々のA類普通株と引受権証はそれぞれニューヨーク証券取引所に上場し，株式コードはそれぞれ“BKT”と“BKT WS”である.
業務説明
私たちは以下の4つの重要な分野の製品とサービスを提供または提供しようと努力しています
•暗号化サービスを有効にする。私たちのプラットフォームは消費者、企業、機関にパスワード売買機能に簡単にアクセスする方法を提供している
•暗号化された報酬を応援します。私たちは様々な規模の業者がパスワードの形で顧客に忠誠度と報酬を提供することができるようにしています-パスワードの報酬を稼ぐか、既存の奨励通貨(例えばポイントやマイル)をパスワードに両替するかによってです
•デジタル資産を使って支払います。消費者が既存の奨励ポイントや暗号化などの新しい資産を使って日常ショッピングを行うことができるようにします
•強い忠誠度。我々は全方位的なコンテンツを提供し、小売業者や金融機関は忠誠通貨を両替する際に顧客にこれらの内容を提供することができる。私たちの両替ソリューションは様々な奨励カテゴリを含んでいます。商品(例えば、アップル製品とサービス)、ギフトカード、デジタル体験と慈善寄付を含みます。私たちの旅行ソリューションは小売電子商取引予約プラットフォームと、現場代理予約とサービスを提供します。
2.重要会計政策の概要
私たちの会計政策は私たちの10-Kレポートに添付されている。
陳述の基礎
業務統合の結果、VIHまたはOpcoが会計目的の前身であるかどうかを評価した。私たちの具体的な事実と状況に基づいて前述の前任者を決定する原則を考慮した場合、Opcoが会計目的の前任者であることを決定する。財務諸表列報には、Opcoの締め切り前の“前身”財務諸表と、Opcoの合併を含む当社の締め切り後の“相続人”財務諸表が含まれている
添付されていない中期総合財務諸表は中期財務資料のアメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)及び四半期報告表格10-Q及びS-X規則第10条の指示に基づいて作成された。したがって、それらは、米国公認会計基準によって要求される完全な財務諸表のすべての情報および脚注を含まない。経営陣は、監査されていない中期総合財務諸表には、当社及びその付属会社の勘定が含まれていると考えている。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている。さらに、現在の列報方式に適合するために、添付の連結財務諸表が以前に報告された額をいくつか再分類した
経営陣は、公正新聞に必要とされるすべての調整(正常な経常的対策項目を含む)が含まれていると考えている。2022年9月30日までの9ヶ月間の中期業績は、2022年12月31日までの1年または今後の他の年度または中期の予想業績を必ずしも代表するとは限らない。これらの連結財務諸表は、10-K表に含まれる会社の監査財務諸表およびその付記とともに読まなければならない。


11
カタログ表
最近採用された会計公告
以下に述べる以外に、2022年9月30日までの9ヶ月間、当社に適用される最近採択された会計声明は、当社の10−K表付記2に開示された会計声明と大きな変動はない。
2022年3月31日、米国証券取引委員会は第121号“従業員会計公報”(以下、“従業員会計公報”と略す)を発表し、プラットフォームユーザが保有する暗号化資産に対して保護義務を有するエンティティは、暗号化資産の公正価値に従ってその資産負債表に負債と対応資産を記録すべきであるという米国証券取引委員会従業員の観点を提供した。SAB 121はまた、エンティティがそのプラットフォームユーザのために持つ暗号化資産を保護する義務がある場合に考慮するために、説明的指導を含むように、SABトピック5にFF節を追加する。我々は，2022年6月30日までの四半期にSAB 121のガイドラインを採用し，2022年1月1日にさかのぼった。その他の情報については、付記17を参照されたい。

3.取引先と契約した収入
収入の分類
それぞれサービスタイプとプラットフォームごとに収入を細分化し，具体的には以下のとおりである(単位：千)
後継者前身後継者前身
サービスタイプ3か月まで
2022年9月30日		3か月
一段落した
2021年9月30日		9か月
一段落した
2022年9月30日		9か月
一段落した
2021年9月30日
取引収入、純額(a)
$6,575 $2,705 $20,125 $9,542 
定期購読とサービス収入6,285 6,437 18,839 16,231 
総収入$12,860 $9,142 $38,964 $25,773 
(a)奨励、リベート、流動資金支払い、BakktやICEとICEがBakktを設立するために締結した出資契約(“出資契約”)に関する減少額と、戦略パートナーとの合意に基づいて支払うべき対価格後の純額を差し引く。これらの金額には $0.1百万ドルとドル0.42022年9月30日までの3カ月と9カ月はそれぞれ100万ドル。これらの金額はcですドルの唯一の支持者は0.8百万ドルとドル2.42021年9月30日までの3カ月と9カ月はそれぞれ100万ドル。これらの金額には，関連先から稼いだ#ドル未満の金額が含まれている0.12022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月は百万ドルで、付属会社から稼いだ金額は0.1百万ドルとドル0.22021年9月30日までの3カ月と9カ月はそれぞれ100万ドル。
後継者前身後継者前身
ホーム.ホーム3か月まで
2022年9月30日		3か月まで
2021年9月30日		9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日
デジタル資産市場(b)
$54 $11 $187 $213 
忠誠度両替プラットフォーム12,742 9,952 38,852 27,335 
別種支払プラットフォーム(c)
64 (821)(75)(1,775)
総収入$12,860 $9,142 $38,964 $25,773 
(b)額は，奨励，リベート，流動資金支払いおよび寄付合意に関する減少額を差し引いた純額である0.12022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に0.2百万ドルとドル0.62021年9月30日までの3カ月と9カ月はそれぞれ100万ドル。
(c)金額は，戦略パートナーとの$以下の合意により支払われた奨励と対価格を差し引いた純額である0.1百万ドルとドル0.42022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月はそれぞれ百万ドルと0.6百万ドルとドル1.82021年9月30日までの3カ月と9カ月はそれぞれ100万ドル。
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カタログ表
私たちは1つは私たちの収入に関連した報告可能な部門。
収入を繰り越す
契約負債には、私たちが収入確認基準を満たす前の請求書金額の繰延収入が含まれている。私たちはサービスを提供する際に顧客にサービス料領収書を発行し、時間が経つにつれて、これらの費用は収入として確認されます。その履行義務を果たしているからです。私たちの総合貸借対照表では、契約負債は“繰延収入、流れ”および“繰延収入、非流動”に分類される2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の繰延収入活動状況は以下の通り(単位：千)

後継者前身
9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日
期初契約責任$9,448 

$8,385 
期首残高に掲げる契約負債確認の収入(3,629)

(3,279)
現金を受け取ることで増加し、当期収入で確認された金額を差し引く1,596 

2,613 
期末契約責任$7,415 

$7,719 
余剰履行義務
2022年9月30日現在，部分完了契約に関する余剰履行義務に割り当てられた取引価格総額は$である21.9$を含む百万ドル14.5100万ドルの購読料と7.4何百万ものサービス料が延期された。WE我々の購読料が以下の重み付き平均期間内の収入であることを確認する41月(範囲は3数ヶ月-48月)と私たちのサービス料は収入として約2何年もです。
2021年9月30日現在，部分完了契約に関する余剰履行義務に割り当てられた取引価格総額は$である24.5$を含む百万ドル16.1100万ドルの購読料と8.4何百万ものサービス料が延期された。私たちの購読料を加重平均期間の収入として確認しました17月(範囲は3数ヶ月-57月)と私たちのサービス料は収入として約3何年もです。
契約費用
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で違います。顧客との契約の増分コストを取得および/または履行する2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間で0.3百万ドルとドル0.7顧客との契約を取得および/または履行するために必要な百万の増分コスト。
4.商誉と無形資産純額
営業権の変動には、以下の内容が含まれる(千計)

後継者
2021年12月31日現在の残高$1,527,118 
外貨換算(2)
減損する(1,389,921)
2022年9月30日までの残高$137,195 

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カタログ表
前身
2020年12月31日の残高$233,429 
外貨換算— 
2021年9月30日現在の残高$233,429 
我々は、2022年第3四半期に、暗号化資産市場の変動と、パートナーが暗号化資産戦略を活性化する決定時間フレームワークの延長、予想される暗号化資産製品活性化の更新を含む年間戦略計画プロセスを開始した。私たちは2022年9月30日までに発生した状況変化を評価し、任意の無期限無形資産、長期資産、または商業権の公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性があるかどうかを決定した。いくつかの決定的要素は、予想される暗号化資産製品の活性化の延長時間と私たちの時価の持続的な低下を含み、2022年9月30日まで、私たちの株式の公正価値は更に帳簿ベースを下回る可能性があり、私たちの無期限無形資産、長期資産と商業権は2022年9月30日に減値評価を行うべきであると結論した。そして、無期限無形資産、長期資産、商業権に対して数量化減値テストを行った
全体状況を評価し、以下に述べる無期限無形資産減値を実行した後、本報告単位の帳簿価値はその公正価値を超え、営業権減値#ドルに計上されると結論した1,389.9百万ドルです。
我々の営業権減価分析は市場法と収益法の使用に関するものであり，両方法の重みは同じである。市場法の評価値は上場会社の指標に由来し、これらの指標は二級投入である。市場方法を用いる際に重要な判断は、比較可能性のある企業を選択し、リスクプロファイル、規模、地理的位置、業務運営を考慮することである。収益法で用いられる重要な仮定には，成長(収入，利息控除，税項，減価償却と償却前の収益(EBITDA)と利息と税項を差し引いた収益(EBIT)利益率と端末価値)と割引率がある。私たちは歴史的業績と経営陣の将来の業績の見積もりを用いて利益率と収入成長率を推定します。私たちの成長率と利益率は私たちの忠誠度両替取引、暗号化資産取引量と購読サービスの能力の増加の著しい影響を受けています。収益法は、私たちの予想キャッシュフロー推定を利用して公正価値を決定し、これらの公正価値は観察できない第3レベルの投入である。観察できない投入は公正価値を計量するために使用されるが、関連する観察可能な投入は利用できない。私たちは当時利用可能な最適な情報を利用して、第三者評価専門家に相談し、私たちの評価を作成した。我々が使用している割引率は，我々の業務に固有のリスクと不確実性に見合っている.予測された成長率、資本支出、私たちの資本コストのような使用された仮定は、私たちの内部予測と運営計画と一致する。我々が分析に用いた推定や任意の他の仮定の変化は異なる結論を招く可能性がある.私たちの時価のさらなる低下や事業目標を達成できなかったことは、将来の名誉または無形資産の減価につながる可能性がある。
また、私たちのライセンスと商標/商号の公正価値はその帳簿価値よりも低く、#ドルの減値を記録したと結論した131.3百万ドルとドル26.5それぞれ100万ドルです
ライセンス無形資産の減価分析は、ライセンスが遅延しなければならない場合に、キャッシュフローと比較して既存のライセンスの価値を推定する収益法の使用に関する。本分析で用いた重大な判断は，商誉減値分析のための報酬法で用いた投入およびライセンス取得の仮定時間と一致している
商標/商号の減価分析は、市場参加者が既存の商号を使用するために支払う支払いフローの価値を推定する印税減免方法の使用に関するものである。この分析における重要な判断には，予測された収入増加率と特許権使用料比率がある
上記の推定に用いた割引率は15.5%、これは400この業務統合のこのような無形資産推定値で想定される割引率よりも基点が高い.高い割引率が反映している
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カタログ表
2022年9月30日現在の無リスク比率とベータ係数は、2021年10月15日の企業合併推定日を上回っている
長期資産の数量化分析には、未割引のキャッシュフローと関連資産の帳簿価値を比較することが含まれており、その中には有限寿命の無形資産及び財産、工場と設備が含まれている。2022年9月30日現在、長期資産に減値は存在しないと結論した。本分析における重大な判断は，商誉減値分析のための報酬法で用いられている投入と一致している.
無形資産には、以下の内容が含まれる(千計)
後継者
2022年9月30日
加重平均使用寿命(年)総帳簿金額累計償却する減損する帳簿純額
許可証不定である$241,320 $— $(131,320)$110,000 
商標·商号不定である39,470 — (26,470)13,000 
技術4.267,310 (15,524)— 51,786 
取引先関係844,970 (5,390)— 39,580 
合計する$393,070 $(20,914)(157,790)$214,366 

後継者
2021年12月31日
加重平均使用寿命(年)総帳簿金額累計償却する帳簿純額
許可証不定である$241,320 $— $241,320 
商標·商号不定である39,470 — 39,470 
技術4.267,310 (3,415)63,895 
取引先関係844,970 (1,186)43,784 
合計する$393,070 $(4,601)$388,469 
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の無形資産償却は5.5百万ドルとドル16.3減価償却と償却“はそれぞれ業務報告書に記載されている”減価償却と償却“である。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の無形資産の償却は1.6百万ドルとドル4.8減価償却と償却“はそれぞれ業務報告書に記載されている”減価償却と償却“である。
2022年9月30日現在、生存が決定された無形資産の将来償却は以下のように推定される(千単位)
2022年9月30日
12月31日までの年度：
2022年までの残り時間$5,498 
202321,811 
202421,871 
202518,896 
20267,628 
その後…15,662 
合計する$91,366 
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カタログ表
5.合併貸借対照表の構成要素
売掛金純額
売掛金、純額は以下の通り(千計)
後継者
2022年9月30日2021年12月31日
売掛金$15,748 $11,404 
未開票売掛金5,267 5,448 
その他売掛金1,301 1,500 
売掛金総額22,316 18,352 
マイナス：不良債権準備(210)(210)
合計する$22,106 $18,142 
その他流動資産
他の流動資産には、以下の内容が含まれている(千計)
後継者
2022年9月30日2021年12月31日
前払い費用$6,148 $4,784 
合計する$6,148 $4,784 
財産、設備、ソフトウェア、純資産
財産、設備、ソフトウェア、正味価値は以下の通り(千で計算)
後継者
2022年9月30日2021年12月31日
内部使用ソフト$15,136 $3,550 
購入したソフト99 17 
オフィス家具と設備2,036 19 
他のコンピュータやネットワーク装置は5,441 2,991 
賃借権改善9,431 277 
財産、設備、ソフトウェア、毛額32,143 6,854 
差し引く：償却と減価償却の累計(2,759)(733)
合計する$29,384 $6,121 
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、財産、設備、ソフトウェアに関する減価償却と償却費用は約#ドルです0.9百万ドルとドル2.0それぞれ100万ドルです0.4百万ドルとドル0.7百万ドルは，それぞれ投入された資本化内部使用ソフトウェアの償却費用に関係している。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、財産、設備、ソフトウェアに関する減価償却と償却費用は約#ドルです1.6百万ドルとドル1.3それぞれ100万ドルです4.1百万ドルとドル3.4百万ドルは，それぞれ投入された資本化内部使用ソフトウェアの償却費用に関係している。
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カタログ表
決済所での預金
チケット交換所の非フロー預金には、付記7で述べたデフォルトリソース寄与が含まれています。デフォルトリソース寄与は約#ドルです15.22022年9月30日と2021年12月31日まで
2021年1月19日，ICE Clear US，Inc.(ICUと略す)はCFTCにルール変更を自己認証し，ICUS保証基金に対するBakkt Trust Company LLC(Bakkt Trust)の財務貢献を約$に減少させた15.2100万ドルから35.4百万ドルです。商品先物取引委員会から何の意見も受けていない2週間の自己証明期間後，ICUは減少し続けた。2021年2月3日，ICUは$を返却した20.2100万人がBakkt Trustを与えましたデフォルトリソース貢献は$未満を含む0.1ICUが持っている現金利益率は数百万ドルだ。
その他の資産
その他の資産には、以下のものが含まれています(千で計算)
後継者
2022年9月30日2021年12月31日
経営的リース使用権資産20,431 11,239 
他にも2,994 2,640 
合計する$23,425 $13,879 
売掛金と売掛金
売掛金および売掛金には、以下の内容が含まれる(千計)
後継者
2022年9月30日2021年12月31日
売掛金$11,022 $10,646 
費用を計算する16,945 20,130 
ショッピングカードに対応する10,636 17,698 
賃金と福祉に対処する12,927 13,349 
他にも4,654 2,267 
合計する$56,184 $64,090 
その他流動負債
他の流動負債には、以下の負債(千単位)が含まれる
後継者
2022年9月30日2021年12月31日
単位負債や流動に参加します$576 $2,027 
賃貸負債当期満期日を経営する2,294 615 
他にも553 1,075 
合計する$3,423 $3,717 
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カタログ表
他の非流動負債
他の非流動負債には、以下の負債(千単位)が含まれる
後継者
2022年9月30日2021年12月31日
参加単位の負債、非流動$576 $2,027 
賃貸負債を経営し、流動ではない24,249 10,647 
合計する$24,825 $12,674 

6.課税課税協定
2021年10月15日、私たちはいくつかのOpco株式所有者と課税契約(“TRA”)を締結した。“TRA”によれば、OPCO普通株式所有者は、ある条件に適合する場合、2022年4月16日から、交換プロトコル条項の規定の下で、このペアリング資本をAクラス普通株式に1対1で交換することができ、Aクラス普通株式の代わりに現金を渡す権利を選択することと、場合によっては、本明細書で説明するように調整することとを含む。OPCOは，実際には，国内税法754条の規定により，OPCO普通株とA類普通株(または現金)との交換が発生した納税年度ごとに選択する.
取引所はOpco有形無形資産の課税基盤を高める見通しだ。これらの税金ベースの増加は、私たちが後日払わなければならない税金を減少させるかもしれません。これらの税ベースの増加は、これらの資本資産の税ベースが割り当てられることを前提として、将来的に特定の資本資産を処分する収益(または損失を増加させる)を減少させる可能性もある。
TRAでは，Opco一般単位の交換所有者への支払いは，(または場合によっては実現とみなされる)いくつかの所得税純額割引の85%を意識しているが，これはTRA加入に関連する税ベースの増加によるものであり，TRAによる税収割引を含めている.この支払い義務はOpcoの義務ではなく、当社の義務です。TRAについては，所得税で節約された現金税は，我々の実際の所得税負債(ある仮定で計算)とOPCO資産の課税基準がOPCO基準第754条でOPCO普通株とA類普通株の課税年度ごとの選択が発生して支払いを要求された税額を比較することで計算される.この等変動はTRAによって計算され，守則第743(B)や734(B)条に適用される交換プロトコルによって交換される前に，そのようなOPCO共通単位に関するいかなる譲渡や割当ても考慮されない.2022年9月30日までに19,605,805OPCO普通株式はA類普通株式に置き換えられる.TRAに関する意外な場合については、付記13を参照されたい。
7.関連先
氷管理と技術支援
2018年12月、ICEと会社間サービス協定を締結し、管理と技術支援サービスを提供しました。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の料金は0.5百万ドルとドル1.4本協定についてそれぞれ100万ドルを入金し，業務報告書に“関連側費用(従来の各期間の関連会社)”と反映させた.ICEは業務統合に先立ち，Opcoを代表してサプライヤーに様々な賃金分配や支払いを行い，DACC Technologies，Inc.およびDigital Assetホスト会社(総称してDACC Technologies，Inc.，“DACC”)を代表して単一の州所得税を納めている。録画しました違います。本協定によると、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内の費用。
業務統合が完了した後，吾らはICEと移行サービスプロトコル(“TSA”)を締結し，会社間サービスプロトコルの代わりに，これによりICEは保険，デジタルを提供する
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カタログ表
倉庫、データセンター、技術サポート、その他の移行関連サービスは、私たちが支払う四半期サービス料と交換します。私たちは$を認めた0.3百万ドルとドル0.92022年9月30日までの3カ月および9カ月の輸送安全協定に関する支出はそれぞれ百万元であり、経営報告書には“関連側支出(前身期間の連合会社)”と反映され、貸借対照表には“関連側支出(前置期間の連合会社)”と反映されている。
3者協議
三方プロトコルはICE Futures U.S.，Inc.(“IFUS”)が1つまたは複数のデジタル通貨先物および/またはオプション契約を上場取引することを規定し、ICUが清算機関としてこのような契約に中央取引相手と補助サービスを提供することを規定する。3者協議はまた、私たちが実物で交付したビットコイン先物とオプション契約(“PDF契約”)を規制しています。三者協議の他の説明については、我々のForm 10-Kに含まれる連結財務諸表の付記8を参照されたい。2022年7月21日、我々は、当事者のいくつかのマーケティング義務を明確にし、各当事者間の収入分配をBakktとIFUSとICUとの間の同等の比率に修正する3者協議修正案に署名した。三者協議は現在連結財務諸表に実質的な影響を与えていない
3者協議に関する収入が$未満であることを確認しました0.12022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月は、リベートと奨励支払い(対ピン収入)後の純額を差し引く0.12022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月。3者協議に関する収入は約#ドルであることを確認した0.1百万ドルとドル0.22021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のうち、返却点と奨励金(対販売収入)を差し引いた純額は0.2百万ドルとドル0.62021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月
3者協議はまた、Bakkt Trustが必要に応じて製造し、いくつかの制限の下でドルを補充することを要求します35.4“ICUルール”によると，ICUに100万件のデフォルト資源を提供し，ICUが使用している。付記5で述べたように、入金要求は#ドルに低下する15.22021年には100万に達する。この入金は“手形交換所預金”の非当座残高に計上される。寄付金から稼いだ利息は，何らかの費用とコストを差し引いてICUからBakkt Trustに支払われる。私たちはやった注釈2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で任意の利息を稼ぐ。
業務合併に先立ち，IFUSとICUが出資プロトコルにより提供する取引や清算サービスのコストの出資を確認し，3者協議の収入を#ドル減少させた0.2百万ドルとドル0.52021年9月30日までの3カ月と9カ月はそれぞれ100万ドル。私たちはやった注釈2022年9月30日までの3カ月と9カ月のこの出資に関する収入が大幅に減少していることが確認された。
2022年9月30日と2021年12月31日までに、約0.9百万ドルと約人民元です0.6運輸安全協定と三者協議に関する貸借対照表には，それぞれ“関連先”の100万ドルが反映されている。2022年9月30日までに違います。三者協定に関連する貸借対照表の“売掛金純額”に記録されている金額は、2021年12月31日現在、#ドル未満である0.1百万を記録しました
ICEとの他の契約関係
2020年5月20日にBakkt ClearingがICU会員資格を脱退するまで，Bakkt ClearingはICE株を持っていなければICU会員特権を得ることができない。これらの株式はコストで計算され、定期的に減価評価が行われている。Bakkt ClearingはICU会員資格を脱退したため，これらの株式は公正価値で再計測され，損益は経営報告書に“その他の収入(支出)，純額”に反映されなかった。2021年6月にICE株をすべて売却しました2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間に、関連会社株の売却済み損失約$を記録しました0.1100万ドルは“他の費用純額”に計上されています私たちはやった注釈関連会社株売却の損失を2022年9月30日までの3カ月と9カ月以内に確認する。
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カタログ表
8.株式承認証
2022年9月30日までに7,140,808未完成の公共株式証明書。公有引受権証は整数株に対してしか行使できません。公開株式証を行使する際には、断片的な株式は発行されない。株式証明書の所有者はすべて購入する権利があります1つはA類普通株、行使価格は$11.50一株ずつです。公開株式証は2021年11月15日から行使可能である。公開株式証は2026年10月15日に満期になるか、あるいは償還または清算時にもっと早く満期になる。これらの条件は、様々な条件を満たす場合に、未償還の引受権証、例えば特定の株価、具体的な引受証プロトコルで詳細に説明することができる。株式証は負債として入金され、貸借対照表には“株式証負債”と反映される。
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、私たちが受け取った金額は足りません0.1公共株式証明書を行使して得られた百万ドル。2022年9月30日までの3カ月および9カ月以内に、株式証負債の公正価値変動による収益が$であることを確認した0.4百万ドルとドル13.1それぞれ100万ドルです
9.株主権益
優先株
私たちは発行を許可された1,000,000額面$の優先株0.0001一株ずつです。一連の優先株の所有者は、会社登録証明書が明確に付与された投票権(このシリーズの優先株に関する任意の指定証明書を含む)を享受する権利しかない。2022年9月30日までに違います。優先株は既に発行された.
普通株
A類普通株
私たちは発行を許可された750,000,000額面$の株0.0001一株ずつです。Aクラス普通株式の各所有者は、それが保有するAクラス普通株式の1株当たり株主またはAクラス普通株式が単独カテゴリの保有者として投票する権利があるすべての事項に投票する権利があり、選挙または罷免取締役(1つのカテゴリ単独投票としても、私たちの1つまたは複数のカテゴリの株式と共に投票するか)を含む。2022年9月30日までに77,682,402発行済みと発行済みのA類普通株
配当をする
発行された優先株のいずれかに適用される特典の規定の下で、A類普通株の保有者は、当社取締役会が時々発表した配当金(ある場合)を比例して受け取る権利があり、この配当金は、当社が合法的に利用可能な資金から振り出すことができる。
清算する
任意の任意の自発的または非自発的な清算、解散または終了が発生した場合、Aクラス普通株の所有者は、私たちの債務および他の債務を償還した後に残ったすべての資産を比例的に共有する権利があるが、優先株またはA類普通株に優先する任意のカテゴリまたは系列株(ある場合)の優先分配権は制限される。
第V類普通株
私たちは発行を許可された250,000,000額面$の株0.0001一株ずつです。これらの株は経済的価値がないが、保有者に一株一票の権利を与える。それぞれのOpco普通株は私たちV類普通株の1株と結合し、“ペアリング権益”と呼ばれている。3回目の改訂と再署名された有限責任会社によると、ペアリング資本は私たちA種類の普通株の1株または現金金額に交換することができます
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カタログ表
Opco協定と改正され再注文された交換協定。2021年10月15日の交換協定によると、ペアリング権益の所持者は2022年4月16日にそのペア資本をA類普通株に交換する資格があり、あるいは私たちが選択した場合、現金で代替する資格がある。2022年9月30日までに186,352,843発行済みと発行された第V類普通株式。
有効期限が切れてから6か月販売禁止期間2022年4月16日、ペアリング権益保持者合計交換19.6私たちA類普通株のペアリング資本は100万ユーロで、会社はこのような取引を現金で決済することを選択していません。
配当をする
第V類普通株は配当金を発表または支払いしてはならない
清算する
任意の自発的または非自発的な清算、解散または終了が発生した場合、クラスV普通株式の保有者は、私たちの任意の資産を得る権利がありません。
制限する
もし発行された第V類普通株がOpco普通株の所有者によって直接または間接的に保有されなくなった場合、その株式は自動的に譲渡され、無料で解約される。当社は、Opcoの3つ目の改正および再署名された有限責任会社協定(“LLC協定”)に基づいてOpco普通株の有効発行または譲渡に関連しない限り、登録証明書の発効後に第V類普通株を増発しない。
非持株権益
Bakkt Holdings，Inc.はOpcoの唯一の管理メンバーであるため，Opcoの財務業績を統合した。当社はOpcoの他のメンバーが持っているOpcoの経済的権益を代表する非持株権益を報告する。それぞれのOpco普通株は私たちV類普通株の1株と結合し、“ペアリング権益”と呼ばれている。Opcoの3つ目の改訂及び再署名された有限責任会社協定及び改訂及び再署名された交換協定によると、ペアリング権益はA類普通株又は現金を交換することができる。任意の償還または交換について、当社は対応する数量のOpco普通株を取得し、Opcoにおける当社の総所有権権益を増加させます。私たちがOpcoに対する持株権を維持すると同時に、私たちはOpcoの所有権権益の変化を株式取引に計上するだろう。そのため、Opcoの非持株メンバーが未来にOpco普通株を償還または直接交換することは所有権の変更を招き、非持株権益として記録された金額を減らし、追加の実収資本を増加させる。
次の表は，2022年9月30日と2021年12月31日までのBakkt Opco Holdings，LLCの所有権をまとめたものである。

2022年9月30日2021年12月31日
OPCO
公共部門		所有権パーセントOPCO
公共部門		所有権パーセント
Bakkt Holdings，Inc.保有OPCO普通株(A類普通株)77,682,402 29 %57,164,388 22 %
非持株株主が保有するOPCO普通株(第V類普通株)186,352,843 71 %206,271,792 78 %
未完成のOpco一般単位の総数264,035,245 100 %263,436,180 100 %

21
カタログ表
報告期間を適用した加重平均所有権パーセンテージは、純損失および他の全面的な損失をBakkt Holdings、Inc.および非持株株主に帰するために使用される。2022年9月30日までの3カ月および9カ月の非持株権益保有者の加重平均持株率は70.5%和73.6%です。
次の表は，2022年9月30日までの3カ月と9カ月以内のBakkt Opco Holdings，LLC所有権変化が会社の株式に与える影響(単位：千)をまとめたものである。

後継者
3か月まで
2022年9月30日		9か月で終わる
2022年9月30日
Bakkt Holdings，Inc.の純損失。$(468,132)$(479,157)
その他の全面的な損失：
外貨換算調整は赤字を実現していない(228)(292)
証券売却可能な未実現損失(49)(53)
非持株権からの譲渡：
Opco公共事業単位の交換により増加した追加実収資本17,914 170,149 
所有権権益変化はBakkt Holdings，Inc.が株の総影響を占めなければならない。$(450,495)$(309,353)

次の表は，2022年9月30日までの3カ月と9カ月間のOpco公共部門活動の償還状況をまとめたものである。2022年4月16日の6ヶ月の禁売期間が満了するまで、取引所は何もありません。

後継者
3か月まで
2022年9月30日		9か月で終わる
2022年9月30日
Opco汎用単位交換：
非持株株主が交換するOpco共通株数2,051,166 19,605,805 
Bakkt Holdings，Inc.が受け取ったOPCO汎用ユニット.2,051,166 19,605,805 
A類普通株式の発行：
Opco普通株取引に関連して発行されたA類普通株2,051,166 19,605,805 
V類普通株のログアウト：
V類普通株の株式は返送·解約されます2,051,166 19,605,805 
会員権益
業務統合に先立ち、Opcoは3種類の投票権単位であるA類、B類、C類投票権単位と、Opcoインセンティブ株式計画(“Opco計画”)によって付与された奨励単位を持っている。
業務合併について、Opco持分所有者転換400,000,000OPCO Aクラス投票単位，192,453,454OPCO Bクラス投票単位，および270,270,270OPCO Cクラス投票単位189,933,286の株
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カタログ表
比例して計算したV類普通株。また私たちは17,473,362発行されたOpco奨励単位に関するV類普通株
B類株式証明書を発行する
Opcoは2020年2月19日、購入のために戦略パートナーに引受権証を発行した15,000,000OpcoのB類投票単位(“B類承認株式証”)を買収し、取引価格は1ドルとなった1.00単位ごとに発行時に行使することができ，期限が切れる3発行日から数年です。
2021年4月6日、戦略パートナーはB類株式証明書を純行使し、交換することを選択した9,953,454クラスB投票単位
C類株式証明書を発行する
Opcoは2020年5月に少数の投資家に引受権証を発行して購入しました3,603,600OpcoのC類投票権単位(“C類株式承認証”)を売却し，行使価格は$とする1.11単位ごとです。C類株式承認証が詳細に記載されている統合財務諸表の付記10を参照されたい。
企業合併に関連して，修正された権証単位が自動的に購入権に変換される793,352Opcoでのペアリングの権利、行使価格は$5.04対利息で計算する。2022年9月30日までに172,055改正された授権証単位はすでに付与されているがまだ行使されていない，その他621,297権証単位はまだ付与または行使されていない.2021年9月30日までに違います。授権証単位は既に付与されているか，または行使された違います。これらの期間がサービス条件を満たす可能性が低いため、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に料金が記録されている。
10.シェアと単位ベースの報酬に基づく
2021年インセンティブ計画
VIH株主と取締役会の承認の下、我々の2021総合インセンティブ計画(“2021インセンティブ計画”)が締め切りに発効した。2021年インセンティブ計画は、従業員、非従業員取締役、コンサルタントへの株式および持分ベースのインセンティブ奨励を可能にします。ここにあります25,816,9462021年のインセンティブ計画に基づいて発行するA類普通株を予約し、株式オプション、株式付加価値権、制限株、制限株式単位(RSU)、業績株式単位(PSU)、配当等価権、その他の株式ベースの奨励として付与することができる。限られた条件の下でない限り、いかなる裁決も授与の日から一周年前に授与してはならない
株式ベースの給与費用
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に承認しました869,589そして10,162,061BakktとBakkt Trustの従業員と取締役にそれぞれ送信する.2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に承認しました225,000そして5,116,984PSU、それぞれ表示100目標報酬の%です。これらの贈与の大部分は、取締役会報酬委員会が承認した管理者の初期雇用協定に関連している。記録しました$28.92022年9月30日までの9カ月間の株式ベースの給与支出は、経営報告書の“報酬と福祉”に含まれる100万ドル。
2022年9月30日までの未確認補償費用は44.8RSUとPSUに百万ドル使います。未確認の補償費用は加重平均期間内に確認されます2.33何年もです。
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カタログ表
RSUとPSU練習
次の表は、2022年9月30日までの9ヶ月間の2021インセンティブ計画におけるRSUとPSU活動(単位は千、単位データを除く)をまとめたものである
後継者
RSUとPSURSUとPSUの数加重平均残契約期間(年)加重平均付与日公正価値内在的価値を集める
2021年12月31日現在の未返済債務2,142 $9.18 
授与する15,279 $3.95 $60,322 
没収される(1,040)
2022年9月30日現在返済されていない16,381 2.33$4.22 
2022年9月30日まで1,757 
2022年9月30日までの9ヶ月間に1.7株式ベースの給与支出のうち100万は一部の従業員の加速帰属と関係がある。この費用は没収された輸出部分によって#ドルを相殺される0.32022年9月30日までの9ヶ月のうち、主に0.2幹部の辞任に関連した100万ドル。
RSUとPSUの公正価値は、私たちの普通株の授与日の終値に基づいている
業績株単位は受給者に機会を提供し、2022、2023、2024年度の業績に基づいて、取締役会が決定した目標業績目標に従って評価し、一定数の普通株を獲得する。実際に稼いだ単位数は0%から150目標ユニット数のパーセンテージは業績目標の実現状況に依存する.PSUは3つの等額の年間分割払いに分かれているが、3つの年間業績目標に追い込み条項を提供する必要がある。帰属後、各業績株式単位は1株会社の普通株に相当する。我々は履行条件の可能な結果の評価に基づき，PSUに補償費用を計上した

OPCO計画
優先奨励単位および一般奨励単位(総称して“奨励単位”と呼ぶ)はOpcoの所有権権益を代表し、いくつかの帰属条件の規定の下でOpcoから分配を受け取る権利がある。参加単位はOpcoによってOpco計画参加者に直接発行され，Opcoの所有権権益を代表するのではなく，Opco計画参加者にOpcoの価値に参加する契約権利(ある場合)を提供し，参加単位が帰属した後に何らかのイベントが発生した場合に現金で支払う.Opco計画の修正が詳細に記載されている統合財務諸表の付記11を参照してください。
企業合併が完了した後76,475,000優先的な報酬単位と23,219,745優秀な一般的なインセンティブを17,473,362後継者の共同インセンティブや10,811,502優秀な参加部門は1,197,250後任者が職場に参加する。変換と同時に，Opcoプログラムの約3分の1の賞はOPCO計画に帰属する.2021年11月に合計$を支払いました5.2百万ドルで既存の参加単位を終わらせるために。第2および第3のグループの3分の1は、一般に、Opco計画の条項に基づいて、閉鎖日後に理由なく解雇された従業員が、その終了日に直ちにその報酬の非帰属部分に帰属するにもかかわらず、閉鎖1年および2年の周年の日に帰属する
24
カタログ表
単位ベースの報酬費用
2022年9月30日までの9カ月単位の給与支出は以下の通り(千単位)
後継者
単位タイプ補償費用経営報告書と総合損失分類貸借対照表分類
共同激励単位$3,041 報酬と福祉非持株権益
参加単位(2,904)報酬と福祉他の非流動負債
合計する$137 
2021年9月30日までの9カ月単位の給与支出は以下の通り(千単位)
前身
単位タイプ補償費用経営報告書と総合損失分類貸借対照表分類
優先奨励単位$2,097 報酬と福祉中間株権
共同激励単位24 報酬と福祉中間株権
参加単位995 報酬と福祉他の非流動負債
合計する$3,116 
2022年9月30日までの未確認補償費用は約2.0百万ドル以下0.1普通奨励単位と参株単位はそれぞれ10万元である。未確認の補償費用は加重平均期間内に確認されます1.04何年もです。
職場活動
次の表は、2022年9月30日までの9ヶ月間のOpco計画における一般的なインセンティブ単位活動(単位は千、単位データを除く)をまとめたものである
後継者
共同激励単位共励振単位数加重平均残契約期間(年)加重平均付与日公正価値内在的価値を集める
2021年12月31日現在の未返済債務16,339 1.79$6.30 $133,240 
授与する— 
没収される(313)
交換された(7,041)
2022年9月30日現在返済されていない8,985 1.04$6.30 $72,349 
2022年9月30日まで11,533 $94,049 
25
カタログ表

次の表は、2021年9月30日までの9ヶ月間のOpco計画における第一選択励起単位と一般励起単位活動(単位は千、単位データを除く)をまとめた
前身
優先インセンティブ単位優先奨励単位数加重平均残契約期間(年)加重平均付与日公正価値内在的価値を集める
2020年12月31日現在の未返済債務76,475 6.75$0.42 $88,711 
授与する— 
没収される— 
2021年9月30日現在返済されていない76,475 6.00$0.42 $141,058 
2021年9月30日まで— 

前身
共同激励単位共励振単位数加重平均残契約期間(年)加重平均付与日公正価値内在的価値を集める
2020年12月31日現在の未返済債務26,833 6.75$0.43 $25,760 
授与する— 
没収される— 
2021年9月30日現在返済されていない26,833 6.00$0.43 $25,760 
2021年9月30日まで— 
いくつありますか違います。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に承認された参加先。数人しかいない0.12021年9月30日までの9ヶ月間に百万の参加単位が承認された。2022年9月30日と2021年12月31日までの未返済参加単位の総数は0.5百万ドルと0.7それぞれ100万ドルです参加単位の2022年9月30日と2021年12月31日までの公正価値は1.2百万ドルと4.1それぞれ100万ドルです参加先は現金で決済され、残高は付記5で述べた他の流動負債と他の非流動負債に記入される。
Opcoプラン下の未完了単位は業務統合前に発行され，そのプランは統合プロトコルを実行する際に凍結される.この計画によると、未来にはどんな単位も与えられない。
公正価値の決定
報酬および参加単位の公正価値は、様々な結果に基づくモンテカルロシミュレーションによって計算される。OPCOは単位帰属に関する市場条件のため，モンテカルロシミュレーションが適切な見積りモデルであることを決定した.単位公正価値の決定は、Opcoの株価とある仮説の影響を受け、例えばOpcoの単位期限内の予想株価変動、無リスク金利、および期待配当金のように、これらの仮定は以下のように決定される
•予想期間-予想期間は、単位が補償されていない期間を表す。
•波動性-Opcoはその株価変動性を得るための履歴データが限られている.したがって，Opcoは公共業界同業者の平均履歴価格変動性に基づいて株価変動性を推定することができる.
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カタログ表
•無リスク金利-無リスク金利は、付与日に発効する米国債収益率曲線に基づいて、Opco奨励単位の期限に似た証券に期待条項が適用される。
•期待配当金-予想配当金はゼロであると仮定すると、Opcoはまだ支払われていないので、現金配当金または非清算分配の支払いも期待されていない。
•市場性に乏しい割引--前任賞からの脱退推定期間は2年であり、後継賞の6カ月間のロック制限はFinnertyモデルを用いて推定された市場性に乏しい割引に反映されている。
11.1株当たり純損失
基本的な1株当たり収益は，A類普通株の後続期間における発行と発行の加重平均から計算される。希釈1株当たり収益は、発行されたA類普通株と発行されたA類普通株の加重平均および後続期間のすべての希釈性普通株等価物と潜在希釈性が株式の奨励に基づく影響から計算される。後継期については，我々の純損失状況のため，基本と希釈後流通株を計算するための株式数に差はなかった。私たちの純損失のために反希薄化の可能性のある潜在的な希薄化証券は、持株権益に起因する1株当たりの純損失の計算には含まれていない。
以下は、純損失を計算する基本分母と1株当たり分母を希釈する台帳(千単位で、1株当たりおよび1株当たりデータを含まない)である
後継者後継者
3か月まで
2022年9月30日		9か月で終わる
2022年9月30日
1株当たり純損失：
分子-基本と希釈：
純損失$(1,592,548)$(1,663,509)
差し引く：非持株権益による純損失(1,124,416)(1,184,352)
Bakkt Holdings，Inc.の純損失−基本(468,132)(479,157)
非持株権の純損失と税収の影響によるものです— — 
Bakkt Holdings，Inc.純損失を占めるべきである$(468,132)$(479,157)
分母は基本的で希釈されています
加重平均流通株-基本76,591,676 68,408,530 
加重平均流通株-希釈76,591,676 68,408,530 
1株当たり純損失-基本$(6.11)$(7.00)
1株当たり純損失-希釈した後$(6.11)$(7.00)
株式および単位に基づく補償計画に基づいて株式を行使または転換する場合や、株式承認証を行使する際に、従業員または取締役に発行可能な潜在的普通株は、その影響が反償却されるため、普通株1株当たりの希薄収益の計算には計上されない
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カタログ表
次の表は、それらの影響が逆希釈されるので、1株当たり希釈損失を含まない潜在的普通株総数をまとめた
後継者
自分から
2022年9月30日
RSUとPSU14,624,007 
株式証を公開する7,140,808 
OPCO株式承認証793,352 
無許可インセンティブ単位4,492,674 
OPCO共通単位181,860,169 
合計する208,911,010 
12.資本要求
Bakkt Trustニューヨーク州金融サービス部(“NYDFS”)によって実施されたある規制資本要求の制約を受ける。これらの資本はBakkt Trustが正の純資産を大きな$に維持することを要求している15.0または、資産、冷たい財布、およびホット財布ホスト資産を送信するために決定される必要な割合の合計である。Bakkt Trustは2022年9月30日と2021年9月30日までに決定した16.5これらの債務を返済するためにそれぞれ100万ドルを支出すべきであり、これらの現金は貸借対照表に“制限された現金”と反映されている。
Bakkt清算商品先物取引委員会(“CFTC”)に先物手数料業者(“FCM”)として登録され、全国先物協会(“NFA”)の会員である。Bakkt ClearingはCFTCルール1.17とNFA資本金要求の制約を受ける.これらの要求に応じて、大きな#ドルに相当する“調整後純資本”を維持することが一般的に要求される1.0百万かその合計は8定義するように、すべての役職の顧客および非顧客リスク維持保証金要求のパーセンテージ。2022年5月20日、CFTCにおけるBakkt Clearingの登録とNFAのメンバー資格を撤回し、2022年6月20日に発効しました。したがって，2022年9月30日から，上記のルールにより，Bakkt Clearingは資本を保持する必要がなくなった.
Bakkt Marketplace，LLC(“Bakkt Marketplace”)いくつかの州でモデル通貨輸送近代化法案が可決されたため、最低金額の有形正味値を維持する必要がある。規制機関の定義によれば、有形純資産とは、すべての無形資産を含まず、負債を差し引く許可者側の総資産をいう。Bakkt Marketplaceは，有形正味価値の要求に加えて，有形会員権益の最低金額と，複数の通貨振込許可証を持つことにより輸送中に保有する顧客資金金額を保持しなければならないニューヨーク州金融庁が発行する仮想通貨許可証(または“ビットコイン許可証”)を有し、ニューヨーク金融庁はニューヨーク州とニューヨーク住民とのこのような商業活動を監視している。有形会員権益とは、会員権益から無形資産を差し引いたものであり、2022年9月30日と2021年12月31日まで、有形純資産と有形会員権益は約$である5.7百万ドルと約人民元です11.0それぞれ100万ドルです
私たちの子会社が守らなければならない最低資本金の要求は彼らが現金を移転する能力を制限するかもしれない。私たちはまた、これらの最低資本要求を満たし続けることができるように、現金を私たちの子会社に移すことを要求されるかもしれない。
13.引受金とその他の事項
401(K)計画
私たちはすべての条件を満たすアメリカ人従業員をカバーする401(K)固定支払い計画を開始した。会社も従業員も401(K)計画に対する支払いは自由に支配可能である。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で約$を記録しました0.8百万ドルとドル2.1それぞれ401(K)計画に関する費用である
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カタログ表
2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で約$を記録しました0.6百万ドルとドル1.6それぞれ401(K)プランに関する費用である.
課税課税協定
同社はあるOpco株所有者と締結したTRAの締約国である。当社は2022年9月30日現在、Opco一般単位の交換による所得税割引に関する負債をTRAに基づいて記録していませんが、当社ではこのような税収割引を実現することはあまり不可能です。当社がTRA制約を受けたペア権益交換に関する所得税優遇を実現できる範囲では、支払うべきTRAはゼロ$まで9.62022年9月30日は100万人。
TRAによって支払うべき金額は、当社の将来の課税所得額、性質、時間を含む複数の要因によって変化します。当社が新情報に基づいて将来的にTRA負債を支払う可能性があると判断した場合、任意の変化は当社の簡明総合経営報告書と全面赤字に記録されます。
訴訟を起こす
以上のように，2021年10月にVPC Impact Acquisition Holdings(“VIH”)との業務統合を完了し，これによりVIHはBakkt Holdings，Inc.と改名し，当社の現役員と上級管理職が業務合併前の役員や上級管理者に代わった。2022年4月21日、米国ニューヨーク東区地方裁判所は、企業合併に先立って、VIH証券のいくつかの購入者および/または企業合併に関連して発行されたBakkt Aクラス普通株の購入者に対して、Bakkt Holdings，Inc.およびそのいくつかの役員および高級管理者に対して可能な集団訴訟を提起した。2022年8月3日、裁判所は首席原告と首席弁護士を任命し、2022年10月18日、首席原告は改正起訴状(“改正起訴状”)を提出した。起訴状によると、VIHは連邦証券法に違反し、VIHのある財務諸表、会計、内部統制に関する情報を開示する際に、虚偽や誤った陳述を行い、実質的な事実であることを見落としているという。起訴状によると、虚偽または誤った陳述および漏れは、業務合併に関連する登録声明および目論見/委託書、ならびにVIHが提出した他の米国証券取引委員会文書に含まれるという。起訴状によると、誤った陳述や見落としのため、VIHは人為的につり上げた価格で取引されているという。原告は、(1)VIH/Bakktが2021年3月31日から2021年11月19日までの間(この2つの日を含む)および/または(2)Bakktの公開取引証券の購入者の種類が、登録声明および/または登録声明に遡ることができることを証明することを要求する。起訴状は損害賠償を要求した, 費用やコストもありますBakktはこのような疑いを強力に弁護するつもりだ。修正された起訴状は、バコットの現職役員の一人だけを被告とし、現職官はいなかった。
他の法律と規制手続きが発生し、正常な業務過程で出現する可能性がある。しかし、私たちはこれらの問題の解決が私たちの財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすとは思わない。しかし、将来の結果は、法的手続きやクレームに関する新たな事態の実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。
商業ショッピングカード施設
私たちのロイヤルティ業務を通じて、私たちは銀行にショッピングカード施設を持っていて、私たちの忠誠度両替プラットフォームの一部として、この施設を利用して事業者パートナーから償還購入を行います。ショッピングカード施設で支払う支出は月ごとに支払われ、式に基づく制限を受けず、満期になって未払い金を全額支払うと利息は発生しない。他の契約では、ショッピングカード施設は月末の現金残高#ドルを維持することを要求しています40.0百万ドルです。2021年1月、ショッピングカード手配は、より有利な条項の長期合意を促進するために、2022年4月15日に延長された。Bakkt Holdings，Inc.は私たちの子会社を代表して商業ショッピングカードの手配の下で保証人を務めています。2022年4月、さらにショッピングカード施設の期限を2022年8月12日に延長し、銀行とのショッピングカード施設に移行します
29
カタログ表
以下、米国の状況について説明する。ショッピングカード施設の満期日は2022年8月12日からさらに2023年1月13日に延長された。2022年9月に、私たちはショッピングカード施設の残り残高の大部分を返済した。ショッピングカード施設は2022年10月に閉鎖されます。
2022年4月7日、米国銀行と会社カードサービス協定を締結し、新たなショッピングカード施設を提供する。この融資メカニズムの総借入能力は#ドルである35100万ドルで、確定的な期限はありません。ショッピングカード施設を用いた支出は月ごとに支払い，式に基づく制限を受けず，満期になって未払い金を全額支払う場合は利息を計上しない。ショッピングカードの手配は貸手に集中口座を開設することを要求していますが、最低流動資金維持要求は#ドルです7.0百万ドルを担保とし、私たちの子会社の忠誠業務内の売掛金。Bakkt Holdings，Inc.は私たちの子会社を代表して商業ショッピングカードの手配の下で保証人を務めています。私たちは2022年8月からショッピングカード施設を利用します。
購入義務
2021年12月に私たちは4年制第三者プロバイダに支払われるべき最低契約支払いを含むクラウドコンピューティング計画2022年9月30日現在、未償還購入義務には、以下の将来最低約束(千単位)が含まれています
期限どおりの支払い
1年もたたないうちに1-3年3-5年5年以上合計する
購入義務$2,250 $8,750 $9,000 $— $20,000 
14.所得税
業務合併の結果、当社はOpcoの持株権を獲得し、Opcoは共同企業とみなされ、米国連邦所得税目的、およびほとんどの適用される州·地方所得税司法管轄区に使用されている。共同企業として、Opco自身はアメリカ連邦とある州と地方の所得税を支払う必要がない。Opcoが発生した任意の課税収入または損失は、そのパートナー(業務合併後の当社を含む)の課税所得額または損失に比例して伝達され、その課税所得額または損失に計上される。米国の連邦·州所得税優遇(支出)は、主に業務合併後のOpcoの任意の課税収入または損失における会社の分配可能なシェアと関係がある。OPCO全資所有の会社子会社は，米国公認会計原則に基づいて合併を行っているが，会社は連邦，州，外国所得税支出が生じるため，それぞれ連邦，州，外国所得税目的で課税されている。
有効税率は0.0%和0.52022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の%はそれぞれ法定金利と異なり、主に会社に課税されていない非制御権益に割り当てられた損失と、株式証負債と控除不可補償変化に関する公正価値収益と損失に関する控除不可費用によるものである。
私たちの実際の税率は0.0)% and (0.22021年9月30日までの3カ月と9カ月の)%はそれぞれ法定税率と異なり、主に税収割引の損失が確認されないことが予想される影響によるものだ。この期間の所得税支出はカナダでの私たちの業務と関連がある。
既存の証拠の重みに基づいて、繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高い場合、繰延税金資産減価準備を行う。私たちの各司法管轄区域での繰延税金資産の現金化は、発生した将来の課税所得額に依存して、既存の一時的な差異、歴史と予測された経営業績、および税務計画戦略を転換することを含む、所得税申告書上で繰延税金資産を使用するのに十分である。私たちはそれのいくつかの繰延税金資産が現金化される可能性が低いと推測する。
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カタログ表
不確定な税務状況が“より可能性が高い”という閾値に達した場合、これらの不確定な税務状況の影響は、連結財務諸表において確認される。連結財務諸表で確認された不確定税務状況については、最終決済時に“より可能性が高い”という部分の状況を反映するように負債を作成する。私たちは違います。2022年9月30日と2021年9月30日までの3年度および9年度の未確認税収割引または関連利息および罰金.
15.公正価値計量
公正価値に応じて恒常的に計測される金融資産と負債は完全に第1級に分類され、具体的には以下のようになる(千計)
後継者
2022年9月30日まで
合計するレベル1レベル2レベル3
資産：
アメリカ国債証券$113,867 $113,867 $— $— 
暗号化資産の資産を保護する119,359 — 119,359 — 
総資産$233,226 $113,867 $119,359 $— 
負債：
暗号化資産を保護する義務$119,359 $— $119,359 $— 
株式証明書法的責任-公共株式証明書4,284 4,284 — — 
総負債$123,643 $4,284 $119,359 $— 

後継者
2021年12月31日まで
合計するレベル1レベル2レベル3
負債：
株式証明書法的責任-公共株式証明書$17,424 $17,424 $— $— 
総負債$17,424 $17,424 $— $— 
私たちは債務証券に対する私たちの投資を売却可能な投資に分類する。債務証券には米国債証券が含まれている。このような投資は大きな金融機関によって管理されている。2022年9月30日現在、売却可能な有価証券への会社の投資は一次投資として決定され、公正な価値で総合貸借対照表に計上されている
暗号化資産の保障義務と対応する暗号化資産の保障資産の公正価値は、2022年9月30日に決定された主要市場の市場価格に基づいて決定される。
私たちの公共株式証券負債は活発な市場の見積もりに基づいて推定され、一級に分類される
私たちの特定の資産と負債は非日常的な基礎の上で公正な価値で計量される。2022年9月30日までの3ヶ月と9ケ月まで、著者らは公正価値によって商誉と無期限無形資産を再計量し、付記4で述べたように。
いくつかの金融商品の帳簿は、現金及び現金等価物、売掛金、関連側の未開未開売掛金、決済所預金、関連先金の対応、支払すべき帳簿及び売掛金、及び経営リース負債を含み、その短期的な性質によりその公正価値に近い。それは..
31
カタログ表
米政府証券に投資していない手形交換所預金残高は現金形式で存在するため、公正価値に近い。
16.賃貸借証書
当社は経営賃貸に基づいて不動産をオフィススペースにリースし、融資リースによりオフィス設備に不動産をレンタルしている。2022年9月30日まで、私たちは活発な融資リースを持っていない。私らは賃貸は吾らが賃貸資産の使用を許可された日から発効すると考えている。その中のいくつかのレンタル契約にはレンタル料を調整するアップグレード条項が含まれている。
2022年9月30日までの9ヶ月間に、2022年1月31日から発効する新しいニューヨークオフィスビル不動産賃貸契約を締結しました。この賃貸借契約の期限は94月、レンタル期間内の固定賃貸支払い総額は#ドルです7.3百万ドルです。2022年4月25日、ジョージア州アルファレッタコールセンターオフィススペースのレンタル契約に調印しました。2022年5月12日、Alpharettaコールセンターのための追加空間を借りるオプションを実行しました。コールセンターレンタルは2022年6月3日に開始されます。この賃貸借契約の期限は47月、レンタル期間内の固定賃貸支払い総額は約#ドル5.9百万ドルです
2022年9月30日まで、私たちの不動産賃貸残りのレンタル期間は7数ヶ月後120数ヶ月、私たちのレンタル契約には期限を一定期間延長する選択権が含まれています5私たちが行使できる年限は、私たちが最初に行使されるかどうかを合理的に決定することができない。私たちの賃貸契約はレンタル期間内にどちらか一方が無断でレンタルを終了するオプションを選択することは含まれていません。一部の設備レンタルには、会社が提供する公平な市価で資産を購入する選択権が含まれている。
私たちのいくつかの不動産賃貸協定には、負担すべき不動産税、保険、運営コスト、公共事業費をレンタル者に返済する条項が含まれています。賃貸と非レンタル部分を分離しないことを選択したため、レンタル負債には含まれていませんので、発生した場合、可変賃貸コストに計上します。いかなる賃貸契約もいかなる制限やチェーノも適用されておらず、私たちの賃貸契約もいかなる重大な余剰価値保証もない。
私たちのすべての借款の割引率は私たちが推定した増額借入金金利に基づいています。借款に隠されている金利は確定できないからです。私たちの逓増借款金利は、同様の期間内に完全担保ベースで借金するために必要な支払金利の管理層の推定に基づいており、この額は、経済環境下での賃貸支払いに相当する。
私たちは、私たちのすべての対象資産カテゴリの賃貸構成要素が非レンタル構成要素と分離されないという実際の便宜的な方法を選択した。したがって、各レンタルコンポーネントおよびレンタルコンポーネントに関連する非レンタルコンポーネントは、単一のレンタルコンポーネントとみなされる。当社の運営賃貸契約の加重平均残存賃貸期間は約96月、私たちがレンタルしている加重平均割引率は5.0%です。その期間内に、吾らは何の短期賃貸契約も締結しなかった。
17. 暗号化資産の保障義務
私たちは、消費者プラットフォームのユーザおよび独立したホスト·クライアントにビットコインおよびイーサホスト·サービスを提供する。私たちは私たちの顧客を代表してホストとして持っている暗号化資産を持っていない。私たちはホスト顧客を代表して暗号鍵情報を持っています。私たちはまたこれらの資産の内部記録を保存し、これらの資産を保護し、それらが失われたり盗まれたりすることを防ぐ義務がある。
2022年9月30日現在、私たちは暗号化資産に対して約ドルの保護義務を負っています119.4百万ドルです。貸借対照表上の暗号化資産の保障負債と対応する保障資産は、我々顧客のために保有する暗号化資産の公正価値に応じて計測される。2022年9月30日まで、私たちはどんな実際的または可能な保障損失事件があるのか分からない。このため、暗号化資産に対する保護義務と暗号化資産に関する保護資産とが同じ金額に記録される。
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カタログ表
2022年9月30日現在、お客様を代表して以下の暗号化資産を持っている責任があります(千計)
後継者
2022年9月30日
ビットコイン$119,290 
エーテル69 
暗号化資産を保護する義務$119,359 
暗号化資産の資産を保護する$119,359 

18.債務証券投資
私たちはいくつかの債務証券に投資があり、私たちは公正な価値でこれらの証券を記録し、総合貸借対照表に売却可能な証券として報告した。
関連税項の未実現収益と臨時損失を差し引いて累計他の全面収益(赤字)(AOCI)を計上する。一旦現金化されると，これらの金額はAOCIから報酬に再分類される.投資プレミアムと割引の償却は私たちの経営業績に含まれています。損益は具体的な識別方法で計算されることを実現した。私たちは、投資の性質と現在の業務における利用可能性に基づいて、私たちの投資を流動投資または非流動投資に分類します
AOCI総合財務状況表には、損益を実現していない債務証券を売却できるコスト基礎と公正価値が以下のように含まれている(千計)
後継者
販売可能な証券2022年9月30日2021年12月31日
コスト
基礎		実現していない
純損失		公平である
価値がある		コスト
基礎		実現していない
純損失		公平である
価値がある
政府債務
アメリカ国債$114,046 $(179)$113,867 $— $— $— 
売却可能証券総額$114,046 $(179)$113,867 $— $— $— 
後継者
未実現の赤字状態にある売却可能証券2022年9月30日2021年12月31日
公正価値実現していない
純損失		公正価値実現していない
純損失
政府債務
アメリカ国債：
12ヶ月以下です1
$39,539 $(416)$— $— 
12ヶ月以上1
— — — — 
売却可能証券総額$39,539 $(416)$— $— 
1個別証券が未実現損失状態が続いている時間の長さを指す。
私たちの国債への投資の未実現損失は購入時以来の金利変化と関係があります。私たちはこれらの投資を売るつもりはありません。販売を要求される可能性もありません
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カタログ表
それぞれの余剰コストベースを回収する前の投資。また他にも違います。2022年9月30日まで、これらの投資の信用損失。
2022年9月30日現在、契約満期日に計算される債務証券の売却可能なコストベースと公正価値は以下の通り(千で計算)。予想満期日は契約満期日とは異なる可能性があり、借り手が早期返済権を有する可能性があるため、債権者は債務を回収する権利がある可能性がある。
2022年9月30日
原価基礎公正価値
1年以下の期間で満期になる$114,046 $113,867 
1年から5年後に期限が切れなければならない— — 
売却可能な債務証券総額$114,046 $113,867 
19.後続事件
我々は、これらの財務諸表において確認または開示するために、イベントまたは取引が後続イベントの定義に適合するかどうかを決定するために、後続イベントおよび取引を評価した。
11月2日、私たちはApex金融科学技術ソリューション会社(“AFS”)と最終合意に達し、この合意によると、私たちはApex Crypto，LLC(“Apex”)のすべてのメンバーの権益を買収することに同意し、Apexは統合暗号取引プラットフォームを持つ金融科学技術会社であり、代価は初期購入価格$を含む55.0百万ドルの現金で、最高で追加で支払うことができます45.0Apexが2022年第4四半期に一定の利益成長目標を達成すれば、私たちA類普通株の株は100万株を稼ぐ可能性があり、最高で余分に稼ぐことができます100.0Apexの2025年までのある財務目標の実現状況によると、私たちA類普通株の株は100万株に達する。この取引は監督部門の承認を待たなければならず、2023年上半期に完成する予定だ。取引条項によれば、BakktとAFSは、双方の持続的な関係を記念し、Bakkt暗号化ソリューションをAFSクライアントに提供するビジネス合意に達する。


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カタログ表
項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下の財務状況および経営結果の議論および分析は、添付の連結財務諸表およびそれらの関連注釈と共に読まれるべきであり、これらの連結財務諸表および関連注釈は、2022年9月30日までの本四半期報告Form 10-Qおよび2021年12月31日までの我々の財政年度Form 10−Kの年間報告書に含まれ、本明細書に参照によって組み込まれる。文意が別に指摘されているほか、本節で指す“吾等”、“吾等”、“Bakkt”または“当社”または“当社”は、(I)Bakkt Opco Holdings，LLCとその付属会社(“前身”)2021年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月(本稿では“前身期間”と呼ぶ)および(Ii)Bakkt Holdings，Inc.およびその付属会社(“後継期”)2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月(“後継期”)を指す。本議論および分析に含まれるまたは本文書の他の部分に記載されたいくつかの情報は、前向きな陳述を含む、我々の業務計画および戦略に関連する情報を含む。これらの前向きな陳述は、私たちの経営陣の信念と、私たちの経営陣がしている仮説と現在把握している情報に基づいています。実際の結果は展望的陳述で予想された結果と大きく異なるかもしれないこのような差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因は、上述した“前向きな陳述に関する警告声明”および“項目1 A”で議論された要因を含むが、これらに限定されない。リスク要因です
概要
Bakktのビジョンはデジタル経済を連結することだ。我々のプラットフォームは、暗号化資産(“暗号化”)、忠誠度と奨励、支払いの交差点で運営されており、消費者、ブランド、金融機関がこれらの資産を新たな方法でより良く管理し、取引を行い、貨幣化を実現できるように独特の位置づけを持っている。
私たちは有利な地位にあり、革新的で多面的な製品解決策を提供し、発展し続けるデジタル資産市場と共に成長できると信じている。私たちの機関レベルの技術プラットフォームは私たちがしているすべてのことの中心だ。それは安全で規制されており、私たちと元親会社の大陸間取引所(ICE)(ニューヨーク証券取引所コード：ICE)の伝統に由来している。これらの要素を通じて、以下の4つの重要な分野の製品およびサービスを提供または提供しようと努力しています
•暗号化サービスを有効にする。私たちのプラットフォームは消費者、企業、機関にパスワード売買機能に簡単にアクセスする方法を提供している。企業，特にプラットフォームパートナー，金融機関，財布プロバイダなどの非暗号分野の企業である顧客に，その信頼できる環境でパスワードを直接用いて取引を行う能力を提供するようにした.我々のプラットフォームは、簡単で直感的なデジタル体験において、安全、規範、および機関レベルのインフラを提供しています
•暗号化された報酬を応援します。私たちは様々な規模の業者がパスワードの形で顧客に忠誠度と報酬を提供することができるようにしています-パスワードの報酬を稼ぐか、既存の奨励通貨(例えばポイントやマイル)をパスワードに両替するかによってです。この能力は、業者の既存の忠誠度計画を強化し、業者がより若く、豊かなデジタル先住民を引き付けることができ、長期的な価値を奨励する潜在力を提供することで、既存の顧客への忠誠度を高めることができると信じている。
•デジタル資産を使って支払います。消費者が既存の奨励ポイントや暗号化などの新しい資産を使って日常ショッピングを行うことができるようにします。私たちの解決策は、資産を決済時に簡単に転換することができ、業者の統合を簡単、迅速、柔軟にし、法定通貨での決済を促進することができる。私たちの支払い能力はまた、会社がパスワードで支払いを支払うことを可能にする(例えば、フリーランス、コンテンツプロバイダ、および配信者のようなパート経済または市場参加者に)。
•強い忠誠度。全方位的なコンテンツを提供し、小売業者や金融機関が忠誠通貨を両替する際にこれらのコンテンツを顧客に提供することができ、消費者の忠誠度や参加度を向上させることができる。私たちの両替ソリューションは様々な奨励カテゴリを含んでいます。商品(例えば、アップル製品とサービス)、ギフトカード、デジタル体験と慈善寄付を含みます。私たちの旅行ソリューションは、強力な検索能力を持つ小売電子商取引予約プラットフォームと、現場代理予約とサービスを提供します。私たちのプラットフォームは統一的なショッピング体験を提供し、会社とその計画を配置することができます。機能には移動優先があります
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カタログ表
ユーザ体験、多層構造、ロイヤルティレベルに適応し、詐欺防止能力及び分割入札支払いプラットフォームを包括的に、支払形態としてポイント及びクレジットカードを受け取る。我々は，企業が消費者に選択，革新，摩擦のない体験を提供することを望んでおり，我々のプラットフォームはこれに基づいて構築されていることを認識している.
私たちのプラットフォームは
私たちのプラットフォームは、資産、ロイヤルティ、および支払いの交差点で運営され、彼らのニーズおよび目標に応じて私たちの機能の一部または全部を選択し、消費者のためにこれらの機能を有効にするための柔軟性をパートナーに提供することを目的としています。いくつかのパートナーは、彼らの体験で私たちの機能を直接有効にすることを選択するかもしれませんが、別のパートナーは、いつでも利用できる店頭を望んで、私たちの消費者アプリケーションなどの機能を利用するかもしれません。私たちのコアプラットフォームおよびインフラは、暗号化された売買取引、ロイヤルティ両替、支払い、および交換の統合を提供し、消費者体験がどこにあるかにかかわらず、これらの用例をサポートすることを目的としています。我々の機関レベルのプラットフォームは大陸間取引所から離脱し、“お客様を知る”(“KYC”)、反マネーロンダリング(“AML”)などの反詐欺措置をサポートし、金融犯罪に打撃を与える。
最新の発展動向
2022年11月2日、私たちはApex金融科学技術ソリューション会社(AFS)と最終合意に達し、この合意によると、私たちはApex Crypto，LLC(“Apex”)のすべての会員権益を買収することに同意し、Apex Crypto，LLC(“Apex”)は初期購入価格5，500万ドルの現金を含む統合暗号取引プラットフォームを持つ金融科学技術会社であり、Apexが2022年第4四半期のある利益成長目標を達成すれば稼ぐ可能性のあるA類普通株4，500万ドルである。Apexが2025年までにいくつかの財務目標を達成することに依存し、1.00億ドルに達する追加A類普通株。この取引は監督部門の承認を待たなければならず、2023年上半期に完成する予定だ。取引条項によれば、BakktとAFSは、双方の持続的な関係を記念し、Bakkt暗号化解決策をAFSのクライアントに提供するためのビジネスプロトコルを締結する。今回の買収はApexの既存のパートナーに基づいて即効性のある規模と相当な取引量を提供する予定だ。私たちはApexの自営取引プラットフォームと流動性プロバイダとの既存の関係を利用して、私たちの顧客により広範な資産と競争力のある定価を提供したいです。また、2022年11月2日、Bakktは、いくつかのロック、ポーズ、および空売り制限に同意する売り手に関連するいくつかの当事者と株主合意を締結した。
私たちの業績に影響を与える重要な要素
プラットフォームの魅力
私たちのプラットフォームのユーザーがこのプラットフォームを通じてデジタル資産を購入、販売、転換、消費、送信する時、私たちは主に収入を発生し、私たちの成功は取引量にある程度依存する。トラフィックの増加は、増加するユーザ、およびユーザの購入、販売、変換および使用に関連する取引費、および消費者の暗号化された資産の購入および販売に関連する利益率から来るであろう。見に行きます 私たちの活性化と取引ユーザー基盤を拡大して、このような収入源を増加させる。
しかも、私たちのプラットフォームで増加しているパートナーは私たちの収入源を増加させる能力を増加させる。経営陣はこれまで、パートナーを通じて企業対企業(“B 2 B 2 C”)モデルで業務を構築することに注力してきた。私たちの目標は、これらのパートナーに機会を提供し、彼らの既存の環境を通じて、あるいは私たちのプラットフォームを利用することで私たちの能力を利用することです。私たちのパートナー集が利用するプラットフォーム機能を拡張し、新しいパートナーと一緒に拡張することが、私たちの業務と収入増加の鍵となります。忠誠両替取引、暗号化資産取引、購読、サービスに関する収入が私たちの業務の重要な推進力になると予想しています。このような創造活動に関連するリスクと不確実性 だいたい同じです。具体的には、私たちのパートナー基盤を拡大することができず、および/または、私たちのアクティブおよび取引ユーザ基盤を有機的に増加させることができなければ(彼らがデジタル資産を購入、販売、変換、使用し、消費者から暗号化資産の購入および販売に関連する保証金を稼ぐことができる)、または
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カタログ表
このような成長(私たちの平均顧客獲得コストを含む)は私たちが予想していたよりも大きく、私たちの業務の相応の成長は私たちが予想していたよりも遅くなるかもしれませんし、全く起こらないかもしれません。私たちの業務計画を実行する能力は、(I)私たちのプラットフォームの技術的成功、(Ii)私たちのプラットフォームと私たちのパートナープラットフォームとの統合、(Iii)忠誠ブランド、関連業者と小売業者、および暗号化通貨と私たちがサポートする他のデジタル資産の数と多様性の増加、および(Iv)私たちがそれによって生じるネットワーク効果を創出する能力、アクティブかつ取引ユーザの増加を含む、私たちの業務のいくつかの重要な構成要素の成功実行に依存する。
アメリカ市場の規制
私たちが経営している市場では、私たちは多くの複雑で不確定で重複しているところ、州と連邦の法律、規則、法規、政策、法律解釈(総称して“法律と法規”と呼ばれる)に支配されている。これらの法律および法規は、他の事項に加えて、消費者保護、プライバシーおよびデータ保護、労働と雇用、反マネーロンダリング、資金転送、競争、およびマーケティングおよび通信慣行を管理する。これらの法律と法規は絶えず解釈と応用があるかもしれません。特に私たちが新製品とサービスを発売し、新しい司法管轄区に拡張する時に。
私たちはデジタル資産に信頼と透明性をもたらすことを求めている。私たちは、お客様および情報チェーン内のすべてのユーザの個人識別情報を含む、情報の収集、使用、保持、セキュリティ、および伝送に関する法律および法規を徐々に遵守していきます。私たちは私たちが適用された制限を遵守することを確実にするために、私たちのコンプライアンスモデルを開発し、常に評価して更新する。
私たちは新興の世界デジタル資産構造に対応するために規制機関と協力し続けている。投資の継続に伴い、新たな応用の出現に伴い、技術と金融の接点は持続的な参加が必要となる。業界と監督管理機関の間で適切な協力を行う場合、デジタル資産と分散型台帳技術は重大な積極的な潜在力を持っている。
新冠肺炎による影響
2020年3月、世界保健機関は新冠肺炎疫病を全世界大流行と発表した。新冠肺炎疫病は全世界の経済活動に不利な影響を与え、2020年に金融市場の大幅な下落と変動を招く。2020年12月31日までの年間で、新冠肺炎疫病は、(I)ロイヤルティと観光業務からの収入減少、(Ii)既存のロイヤルティパートナー関係および新しいロイヤルティパートナーとの関係を拡大する能力に影響を与え、これらのパートナーのビジネスも同様に疫病の悪影響を受けることに主に現れている。2021年、私たちの業務運営は疫病の影響から回復し始めた。私たちの業務は、ロイヤルティや旅行業務からの収入を含む、2022年に大流行の影響から回復し続けている。
業務合併
Bakkt(f/k/a VPC Impact Acquisition Holdings，ケイマン諸島免除を受けた会社(“VIH”))は2021年10月15日，VIHと合併協議に期待される業務統合を完了した。合併協定によると、VIHは一連の合併によりBakkt Opco Holdings、LLC(“Opco”)の多数決権権益を買収し、OpcoはVIHの直接子会社となった。業務合併の完了に伴い、VIHはその登録管轄権をケイマン諸島からデラウェア州に変更し、その名称を“Bakkt Holdings，Inc.”と改名した
業務合併により、Bakktは既存のエンティティとして継続され、傘型パートナーシップ会社または“UP-C”構造として組織され、このような構成では、私たちのほとんどの資産および業務はOpcoとその子会社が所有し、Opcoの既存所有者は合併財務諸表において非持株権益とみなされる。
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カタログ表
事業合併が完了すると、VIHは会計買収側、Opcoは会計買収側とみなされる。買収会計方法によると、VIHの資産及び負債はその額面を保留し、Opcoに関連する資産及び負債は買収日に計量された公正価値で入金する。購入価格が購入した純資産が公正価値を推定した部分を超えるものを営業権と記す。業務合併については、行使されていないすべての会員権益及びOpco会員権益を買収する権利は合計208，200，000株のOpco普通株及び等量新たに発行された第V類普通株(“第V類普通株”)に交換されており、この等の新発行株式は当社の非経済的で投票権を有する株式(“第V類普通株”)であり、そのうち186，352，843株が発行され、793，352株は株式承認契約を行使する際に発行されている。それぞれのOpco普通株は私たちV類普通株の1株と結合し、“ペアリング権益”と呼ばれている。Opcoの3つ目の改正および再署名された有限責任会社協定、および当社がいくつかのBakkt普通株式所有者と2021年10月15日に締結した改正および再署名された交換協定によると、ペアリング権益はA類普通株または現金金額を交換することができる。取引完了後、当社はOpco普通株の約20.3%の株式を所有し、残りのOpco普通株は合併前のOpcoの株式所有者が所有する。ペアリング権益の保有者は2022年第2四半期に“交換協定”に基づいてそのペアリング権益を交換する権利がある2022年11月1日現在、交換と没収はOpco普通株に対する会社の所有権を30.3%に増加させた
業務合併の結果、我々の財務業績は前身期(2021年1月1日~2021年9月30日)と後継期(2022年1月1日~2022年9月30日)の間で細分化されている。
他人のために保有する暗号化資産に関する資産の維持、責任、保護
付記17で述べたように、SAB 121を採択した後、吾らは、保障義務負債と、他の当事者のために保有する暗号化資産に関連する相応の保障資産とを記録した。2022年9月30日現在、他側が保有する暗号化資産に関する保障義務負債は約1.194億ドル。私たちは、特定の暗号化資産事故のための保険を購入し、安全なコールドストレージを使用して、私たちが保有するほとんどの暗号化資産を保存することを含む、他の当事者が保有する暗号化資産の潜在的損失リスクを低減する措置を取っています。SAB 121はまた、我々が破産した場合に、他側のために保有する暗号化資産が一般債権者の債権を満たすために使用可能であるか否かを含む、他側が保有する暗号化資産の合法的な所有権を考慮することを要求する。
私たちのような受託者が破産時に第三者が保有する暗号化資産を代表する法的権利はまだ裁判所によって解決されておらず、事実に強く依存している。しかし、我々のサービス条項及び適用法によれば、破産手続きに入った場合、私たちのプラットフォームのユーザのために信託された暗号化資産は、ユーザの財産とみなされるべきである(一般債権者の債権を満たすためには適用されない)。私たちはユーザーが保証金方式で暗号化資産を購入することを許可しません。私たちのプラットフォームで持っている暗号化資産は保証金ローンの担保としません。私たちは1つまたは複数の統合暗号化資産財布の中でユーザのために暗号化資産を管理しています。私たちは現在第三者委託者を使用していません。我々は暗号鍵情報を持ち，ユーザが保管している暗号化資産のために内部記録を保持しており，このような資産が紛失や盗まれないようにする義務がある.私たちの契約スケジュールは、私たちの顧客と貿易パートナーは、私たちが彼らを代表する暗号化された資産の合法的な所有権を保持し、彼らはまた見返りを得て、いかなる価格変動の結果も含めて、その所有権に関連するリスクを負担することを規定している。私たちは、法律や法規の発展を監視し、引き続き積極的に監視しており、私たちが破産した場合、私たちが預けている暗号化資産は、私たちの破産財産の一部とみなされないように、この契約の立場を支援するために、適宜、さらなる措置を講じることを考慮しているかもしれません。私たちは未来に暗号化資産保護義務負債に関する潜在的なキャッシュフローがないと予想する。
私たちの会社の構造は
我々は，2019年12月31日までの年度内に成立するエンティティを持ち，Bakkt TrustとBakkt Marketplaceを含む.2019年12月31日までの年度内に買収されたエンティティも所有し、統合している
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カタログ表
DACC Technologies，Inc.，Digital Assetホスト会社(総称してDACC Technologies，Inc.，“DACC”)とBakkt Clearing，LLC(“Bakkt Clearing”)を含み，前身はRosenthal Collins Group，L.L.C.はこれらのエンティティを2021年度まで運営し続け，2020年2月にBridge 2 Solutionsを買収した
Bakkt Trustはニューヨーク有限目的信託会社であり、ニューヨーク金融サービス管理局によって特許設立され、その監督と監督を受けている。2019年9月、Bakkt TrustはIFUSとICU(いずれもICEの完全子会社)とともに、機関レベル、規制されたビットコイン取引、清算、ホストサービスインフラを市場に投入した。Bakkt Trustはビットコインとイーサの合格依頼人を務め，Bakkt Trustは金融機関や業者にエンドツーエンドで規制されたオブジェクトに渡されたビットコイン先物とオプション契約を提供することができる.さらに、Bakkt TrustはNYDFSの承認を得ており、NYDFSによって規制されている暗号化資産中の機関およびいくつかの高い算入個人にビットコインおよびイーサの独立したホストを提供することができる。
下図にオブジェクト交付のビットコイン先物，オプション，ホスト製品の構造を示す.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1820302/000182030222000058/bakkt-20220930_g1.jpg
Bakkt Marketplaceは、消費者や企業がデジタル資産取引を行うことができる統合プラットフォームを作成した。Bakkt Marketplaceユーザは、デジタル資産を購入、販売、変換、および/または消費できるようにデジタル財布を持っている。ユーザーはまた、彼らのデジタル財布を使用して様々な小売業者で法定通貨を消費し、忠誠度と奨励ポイントを法定通貨に変換することができる。Bakkt Marketplaceは、米国のすべてのこのような許可証を必要とする州から通貨送信機許可証を取得し、ニューヨーク州仮想通貨許可証を取得し、米国財務省金融犯罪法執行ネットワークで通貨サービス企業として登録されている。バケット
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カタログ表
Trustのホスト·ソリューションは，消費者アプリケーション内のビットコインとイーサ機能においてBakkt Marketplaceを支援する.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1820302/000182030222000058/bakkt-20220930_g2.jpg
Bakkt Clearingは商品先物取引委員会(“CFTC”)に先物手数料業者(“FCM”)として登録され，全国先物協会(“NFA”)のメンバーとなった。2022年5月20日、CFTCでの登録とNFAの会員資格を撤回し、2022年6月20日に発効しました
Bakktの白標忠誠償還プラットフォームは主にその子会社Bridge 2 Solutions、LLCが運営し、Bakktは2020年2月にBridge 2 Solutions、LLCを買収した
私たちとICEの関係は
業務合併が完了する前に、インターコンチネンタル取引所の間接ホールディングス子会社です。ICEは世界市場インフラサプライヤーであり、リード技術の開発と実施の歴史を持っている。ICEは金融市場運営取引所、手形交換所と上場場所であり、同時にデータ駆動の技術サービスを提供し、顧客の取引、ローン、投資、リスク管理と接続需要をサポートする。我々のプラットフォームを構築する際に、大陸間取引所と少数の投資家は資本と資産に貢献し、大陸間取引所の市場インフラの創設と運営におけるリード能力を利用した。私たちが設立した時、大陸間取引所は現金出資を行い、大陸間取引所の既存の先物と清算プラットフォームを訪問する権利を与えた。ICEはまたいくつかの機関製品の面で私たちと協力している
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カタログ表
経営成果
次の表は、私たちの後続期間と前の期間の連結業務報告書(単位：千)：
後継者前身後継者前身
3か月まで
2022年9月30日		3か月まで
2021年9月30日		9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日
収入：
純収入(1)
$12,860 $9,142 $38,964 $25,773 
運営費用：
報酬と福祉37,800 22,225 107,135 57,375 
専門サービス2,707 3,334 9,291 5,006 
技術と通信4,137 3,148 12,659 9,851 
販売、一般、行政7,792 4,449 26,995 19,514 
買収に関連する費用454 1,766 1,148 12,075 
減価償却および償却6,391 3,270 18,340 9,098 
係り先料金(前期間の係り受け関係)(2)
267 471 901 1,413 
営業権と無形資産の減価1,547,711 — 1,547,711 — 
その他の運営費502 341 1,721 1,038 
総運営費1,607,761 39,004 1,725,901 115,370 
営業損失(1,594,901)(29,862)(1,686,937)(89,597)
利子収入，純額623 (96)838 (239)
株式証負債公正価値変動所得収益を承認する428 — 13,139 — 
その他の収入、純額696 1,123 607 473 
所得税前損失(1,593,154)(28,835)(1,672,353)(89,363)
所得税の割引606 (12)8,844 (195)
純損失$(1,592,548)$(28,847)$(1,663,509)$(89,558)
差し引く：非持株権益による純損失(1,124,416)(1,184,352)
Bakkt Holdings，Inc.の純損失。(468,132)(479,157)
A類普通株株主は1株当たり純損失。
基本的な情報$(6.11)
(3)
$(7.00)
(3)
薄めにする$(6.11)
(3)
$(7.00)
(3)
(1)2022年9月30日までの3カ月と9カ月の収入には、それぞれ関連側の純収入6ドルと40ドルが含まれる。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の収入には、それぞれ付属会社からの純収入(111ドル)と(154ドル)が含まれている。
(2)業務合併のため、大陸間取引所とその付属会社はもう私たちの付属会社ではありません。
(3)後続期間との比較性に乏しいため、前期間の1株当たり基本損失と希釈後の1株当たり損失は列記されていない。
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カタログ表
2022年9月30日までの3カ月と2021年9月30日までの3カ月
財務概要
2021年9月30日までの3ヶ月と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月には、以下の注目すべき事項が含まれています
•収入は370万ドル増加し、41%増加し、主に忠実な償還業務による強力な取引収入である
•営業費用は15.688億ドル増加し、主に商業権と無形資産減価費用の推進を受けている。
収入.収入
後継者前身
(千ドル)2022年9月30日までの3ヶ月2021年9月30日までの3ヶ月$Change変更率
純収入$12,860 $9,142 $3,718 40.7 %
純収入
純収入には取引収入と定期購読とサービス収入が含まれる。消費者が私たちのサービスを利用してデジタル資産を購入、販売し、消費する時、私たちは収入を得るだろう。私たちはプラットフォームを通じて次のような重要な分野で収入を生み出しています
•定期購読とサービス収入。パートナープラットフォーム料金およびソフトウェア開発費とコールセンターがサポートするサービス収入から恒常的な購読収入ストリームを取得します。
•取引収入。私たちは忠誠度によって取引量を償還して取引収入を生成し、その中で取引量に応じて一定の割合の手数料を徴収し、暗号化売買から取引収入を獲得し、その中で私たちは取引の2段階で有利に悪い。
私たちの収入は季節性があり、休日支出と旅行予約に押されて、第四四半期の収入は通常もっと高くなります。これまで、私たちがデジタル資産市場で提供してきたサービスと支払いによって生じる収入は重要ではない。しかし，暗号化資産取引，支出デジタル資産，その他の取引，購読料の収入が我々の業務の重要な駆動力となることが予想され，我々のパートナー基盤やユーザの増加にともない，これらの収入が増加することが予想される.したがって、時間が経つにつれて、私たちは総収入に占める忠誠度収入の割合は、私たちの他の製品やサービスの収入が増加するにつれて低下すると予想される。ロイヤルティ収入は歴史的に私たちのほとんどの収入源となってきた。
取引収入は奨励、リベート及び流動資金支払い、BakktとICEがBakktが設立した供出プロトコル(“供出プロトコル”)を差し引いて減少した金と、戦略パートナーと締結したプロトコルに基づいて顧客の対価格に対応する
2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月の純収入は370万ドル増加し、40.7%増加した。この増加は390万ドルの取引収入の増加を含むが、購読とサービス収入の減少(20万ドル)によって相殺される。取引収入の増加は主に290万ドルの顧客の活動度が高い私たちの忠誠な両替サービスではa昨年第3四半期末にスタートした新しいパートナーから追加販売を獲得した。定期購読とサービス収入の減少は開発サービスの減少と関連がある
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カタログ表
運営費
営業費用には、給与と福祉、専門サービス、技術と通信費用、販売、一般と行政費用、買収に関連する費用、減価償却と償却、付属会社費用、減価無期限無形資産、長期資産、商業権他の運営費用もあります
報酬と福祉
後継者前身
(千ドル)2022年9月30日までの3ヶ月2021年9月30日までの3ヶ月$Change変更率
報酬と福祉$37,800 $22,225 $15,575 70.1 %
給与および福祉支出には、すべての賃金および福祉、契約労働補償、従業員インセンティブ計画、賃金税、単位ベースの報酬、および他の従業員関連コストが含まれる。給与と福祉支出は私たちの運営費の中で最も重要な構成要素であり、私たちが業務を拡大し続けるにつれて、私たちの給与と福祉支出は以下のように絶対値計算で増加し続けると予想される
機能部門を横断した従業員の数は増加し、私たちのサービス提供をさらに強化し、私たちのシステム、プロセス、制御を強化するために増加し続けるだろう。私たちは新入社員報酬プログラムの一部として株式奨励を与えるつもりだ。私たちは時間が経つにつれて、収入に占める私たちの報酬と支出の割合が減少すると予想する。2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月の報酬と福祉は1560万ドル増加し、70.1%に増加した。増加の主な原因は、追加賃金、賃金、福祉が440万ドル増加し、ソフトウェア開発の契約社員が280万ドル増加し、非現金報酬と奨励ボーナスが820万ドル増加したことだ
専門サービス
後継者前身
(千ドル)2022年9月30日までの3ヶ月2021年9月30日までの3ヶ月$Change変更率
専門サービス$2,707 $3,334 $(627)(18.8 %)
専門サービス費用には会計費用、法律費用、規制費用が含まれる。専門サービスは2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月で60万ドル減少し、減少幅は18.8%だったそれは.減少の主な原因は、専門費やその他の費用が130万ドル減少したことだが、法律費は40万ドル増加し、監査と税費は30万ドル増加し、この減少額を部分的に相殺した。
技術と通信
後継者前身
(千ドル)2022年9月30日までの3ヶ月2021年9月30日までの3ヶ月$Change変更率
技術と通信$4,137 $3,148 $989 31.4 %
技術および通信コストは、技術的解決策を提供するすべての非従業員関連コストを表す。このようなコストには、主に、運営、行政、および情報セキュリティ活動のためのソフトウェアライセンスおよびソフトウェア、すなわちサービススケジュールによって支払われる金額、第三者データセンターに割り当てられた費用、および電気通信サービスプロバイダおよび顧客サポートサービスを運営するために必要な電気通信ソフトウェアプラットフォームに支払われる費用が含まれる。これらのコストは，クライアント要求，システム容量，機能，冗長要求によって駆動される.
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カタログ表
技術および通信費用はまた、外部市場データにアクセスするために支払われる費用および関連する許可コストを含み、これは、電子契約量の増加、私たちの容量要件、電気通信ハブ数の変化、および私たちの電子プラットフォームに直接アクセスするために顧客と接続することの影響を受ける可能性がある。2021年9月30日までの3カ月と比較して，2022年9月30日までの3カ月間の技術と通信支出は100万ドル増加し，31.4%と増加した増加の主な原因はハードウェアとソフトウェア許可料が80万ドル増加したことだ。
販売、一般、行政
後継者前身
(千ドル)2022年9月30日までの3ヶ月2021年9月30日までの3ヶ月$Change変更率
販売、一般、行政$7,792 $4,449 $3,343 75.1 %
販売、一般および行政費用には、マーケティング、広告、商業保険、レンタル料と宿泊費、銀行サービス料、会費と購読料、旅行と娯楽、レンタル料と宿泊費、その他の一般的および行政費用が含まれています。私たちのマーケティング活動には主にネットベースの販促が含まれています 活動、パートナーとの販促活動、会議とユーザー活動、ブランド建設活動。販売、一般、および行政費用には、従業員コストは含まれておらず、これは、報酬および福祉財務諸表行プロジェクトに反映される。ドル絶対値で計算すると、保険料の増加や開示手続きを含む当社の業務の期待成長や上場企業の要求を支援するために、販売、一般、行政費用が増加し続けるだろう。しかし、私たちは期待された収入増加からより良い運営レバーを得るにつれて、これらのコストは今後数年で私たちの収入に占める割合が低下すると予想している
2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の販売、一般·行政コストは330万ドル、または75.1%増加した増加の主な原因は保険料が390万ドル増加し、占有費用が80万ドル増加したが、マーケティング費用が210万ドル減少し、この部分が増加した費用を相殺したからだ。ほとんどのマーケティング費用はインターネットに基づく販売促進活動です。私たちのより広範な成長計画の一部として、マーケティング努力を増やすことが予想され、今後しばらくの間の販売、一般、管理費用の増加につながると予想されています。
買収に関連する費用
後継者前身
(千ドル)2022年9月30日までの3ヶ月2021年9月30日までの3ヶ月$Change変更率
買収に関連する費用$454 $1,766 $(1,312)(74.3 %)
2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の買収関連費用は130万ドル減少し、減少幅は74.3%だった。2022年9月30日までの3ヶ月間の買収関連費用には投資銀行コンサルタント弁護士会計士税務コンサルタントそしてApexを買収する。2021年9月30日までの3ヶ月間の買収関連費用には投資銀行コンサルタント弁護士会計士税務コンサルタントそして業務合併は、2022年9月30日までの3カ月間発生していない。買収関連費用の額や時間は潜在的な取引活動によって時期によって異なると予想される。
減価償却および償却
後継者前身
(千ドル)2022年9月30日までの3ヶ月2021年9月30日までの3ヶ月$Change変更率
減価償却および償却$6,391 $3,270 $3,121 95.4 %
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カタログ表
減価償却および償却費用には、業務買収からの無形資産償却、内部開発されたソフトウェア、購入されたソフトウェア、コンピュータ、オフィス設備の推定耐用年数内の減価償却が含まれる。償却すべき無形資産には、主に業務合併から得られる技術と顧客関係が含まれる。2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間の減価償却と償却は310万ドル、あるいは95.4%増加したこの伸びは、主に業務合併に関する技術や顧客関係を強化したことで350万ドル増加した。
営業権とその他の無形資産の減価

後継者前身
(千ドル)2022年9月30日までの3ヶ月2021年9月30日までの3ヶ月$Change変更率
営業権と無形資産の減価$1,547,711 $— $1,547,711 N/m

私たちは3ヶ月までの3ヶ月以内に15.477億ドルの営業権と他の無形資産の減価を記録しました2022年9月30日それは.私たちは、パートナーが私たちの暗号化資産製品の活性化を延期し、私たちの株価が下落したため、2022年9月30日までのトリガーイベントを決定した。そこで，定量化テストを行い，公正価値を我々の報告単位と無限寿命無形資産の帳簿価値と比較した。我々の単一報告単位の帳簿価値はその公正価値を超えていると結論したため，13.899億ドルの営業権減値と我々の無期限無形資産の合計157.8億ドルの減値を記録した。さらなる資料については、本報告に掲載されている監査済み総合財務諸表の付記4を参照されたい。将来的には私たちの残りの名誉、無形資産、または長期資産を減価する必要があるかもしれない。
権証責任公正価値変動による収益
後継者前身
(千ドル)2022年9月30日までの3ヶ月2021年9月30日までの3ヶ月$Change変更率
株式証負債公正価値変動所得収益を承認する$428 $— $428 N/m
2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちの公共株式証明に関連する引受権証負債再評価の公正価値の変化により、40万ドルの収益を記録した。これは非現金収益であり、私たちの権利証の市場価格変動によって推進されている。
その他の収入，純額
後継者前身
(千ドル)2022年9月30日までの3ヶ月2021年9月30日までの3ヶ月$Change変更率
その他の収入，純額$696 $1,123 $(427)(38.0 %)
その他の収入(費用)は，純額は主に営業外損益からなる。2022年9月30日までの3ヶ月のうち、私たちの収入は70万ドルですが、2021年9月30日までの3ヶ月の収入は110万ドルです収入減少は主に前期間の非日常的な暗号通貨収入によって推進されているが，一部は外貨両替の影響で相殺されている.

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カタログ表
所得税の割引
後継者前身
(千ドル)2022年9月30日までの3ヶ月2021年9月30日までの3ヶ月$Change変更率
所得税の割引$606 $(12)$618 N/m
所得税優遇には、2022年9月30日までの3ヶ月間、Bakkt Holdings，Inc.に割り当てられた純損失による繰延税金優遇が主に含まれている
2022年9月30日までの9ヶ月(後継者)と2021年9月30日までの9ヶ月(前身)
財務概要
2022年9月30日までの9カ月は、2021年9月30日までの9カ月と比較して、以下のように注意すべき事項である
•収入は1，320万ドル増加し、51%増加し、主に忠実な償還業務による強力な取引収入のおかげである
•営業費用は16.105億ドル増加し、主に商業権と無形資産減価費用の推進を受けている。
収入.収入
後継者前身
(千ドル)9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日		$Change変更率
純収入$38,964 $25,773 $13,191 51.2 %
純収入
2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の純収入は1320万ドル増加し、51.2%増加した。The IncREASEの収入には、1060万ドルの取引収入の増加と260万ドルの購読およびサービス収入の増加が含まれる。取引収入の増加は私たちの忠誠度両替サービス業務の顧客活動が870万ドル増加したためです。購読とサービス収入の増加は主に既存のロイヤルティ顧客のための新しいサービスの増加と関係がある
運営費
営業費用には、給与と福祉、専門サービス、技術と通信費用、販売、一般と行政費用、買収に関連する費用、減価償却と償却、付属会社費用、減価無期限無形資産、長期資産、商業権他の運営費用もあります
報酬と福祉
後継者前身
(千ドル)9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日		$Change変更率
報酬と福祉$107,135 $57,375 $49,760 86.7 %
2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の給与と福祉は4980万ドル増加し、86.7%と増加した。増加の主な原因は年内に1，310万ドル増加することだ
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カタログ表
追加賃金、賃金、福祉、690万ドルのソフトウェア開発契約社員、2570万ドルの非現金報酬と奨励ボーナス。新規上場企業として、2021年第4四半期に2022年第2四半期に帰属する限定株式単位(RSU)を発行した。これらの報酬は、2022年9月30日までの9ヶ月間、株式ベースの報酬総額の990万ドルを占めている。我々は通常、RSUに3年間の帰属期限を付与するため、株式ベースの報酬費用の影響は今後の期間で減少すると予想される。
専門サービス
後継者前身
(千ドル)9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日		$Change変更率
専門サービス$9,291 $5,006 $4,285 85.6 %
2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の専門サービスは430万ドル増加した。増加の主な原因は監査と税金が180万ドル増加し、法的費用が250万ドル増加したことだ。
技術と通信
後継者前身
(千ドル)9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日		$Change変更率
技術と通信$12,659 $9,851 $2,808 28.5 %
2021年9月30日までの9カ月と比較して，2022年9月30日までの9カ月間の技術·通信支出は280万ドル増加し，28.5%増加した。増加の要因は，ハードウェアとソフトウェア許可料が300万ドル増加したが，受託費が60万ドル減少し，増加した費用を部分的に相殺したことである。
販売、一般、行政
後継者前身
(千ドル)9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日		$Change変更率
販売、一般、行政$26,995 $19,514 $7,481 38.3 %
2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の販売、一般·行政コストは750万ドル、あるいは38.3%増加した。増加の主な原因は保険料が1190万ドル増加し、占有費用が170万ドル増加したが、マーケティング費用が810万ドル減少し、この部分が増加した費用を相殺したからだ。
買収に関連する費用
後継者前身
(千ドル)9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日		$Change変更率
買収に関連する費用$1,148 $12,075 $(10,927)(90.5 %)
2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の買収関連費用は1，090万ドル減少し、下げ幅は90.5%となった。2022年9月30日までの9ヶ月間、買収に関する費用は含まれています投資銀行コンサルタント弁護士会計士税務コンサルタントそしてApexを買収する。2021年9月30日までの9ヶ月間、買収に関する費用には投資銀行顧問、弁護士、会計士、税務コンサルタント、広報会社の費用を直接支払います
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カタログ表
与業務合併は、2022年9月30日までの9カ月間再発しなかった。買収関連費用の額や時間は潜在的な取引活動によって時期によって異なると予想される。
減価償却および償却
後継者前身
(千ドル)9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日		$Change変更率
減価償却および償却$18,340 $9,098 $9,242 101.6 %
2022年9月30日までの9カ月間、減価償却と償却は2021年9月30日までの9カ月より920万ドル増加し、101.6%増となった。この伸びは、主に業務合併に関する技術や顧客関係を強化したことで1，060万ドル増加したが、2021年9月30日までの9カ月間で、資本化ソフトウェア償却に関する220万ドルの減少分が相殺された。
営業権とその他の無形資産の減価

後継者前身
(千ドル)9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日		$Change変更率
営業権と無形資産の減価$1,547,711 $— $1,547,711 N/m

私たちは9ヶ月までの9ヶ月間に15.477億ドルの営業権と他の無形資産の減価を記録しました2022年9月30日それは.さらなる資料については、本報告に掲載されている監査済み総合財務諸表の付記4を参照されたい。将来的には私たちの残りの名誉、無形資産、または長期資産を減価する必要があるかもしれない。
権証責任公正価値変動による収益
後継者前身
(千ドル)9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日		$Change変更率
株式証負債公正価値変動所得収益を承認する$13,139 $— $13,139 N/m
2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの公共株式証明に関連する引受権証負債再評価の公正価値が変化したため、1310万ドルの収益を記録した。これは非現金収益であり、私たちの権利証の市場価格変動によって推進されている。
その他の収入，純額
後継者前身
(千ドル)9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日		$Change変更率
その他の収入，純額$607 $473 $134 28.3 %
2022年9月30日までの9カ月間の他の収入は60万ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月の他の収入は50万ドルだった収入増加は主に前期の非日常的な暗号通貨収入によって推進されたが、一部は外貨両替の影響によって相殺された.

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カタログ表
所得税の割引
後継者前身
(千ドル)9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日		$Change変更率
所得税の割引$8,844 $(195)$9,039 N/m

所得税優遇には、2022年9月30日までの9ヶ月間、Bakkt Holdings，Inc.に割り当てられた純損失による繰延税金優遇が主に含まれている

流動性と資本資源
私たちの前身は主にそのメンバーの出資形式の株式融資によってその運営を援助し、次は顧客収入からです。また，2018年には，大陸間取引所はいくつかの開発された資産と取引所や清算許可証を使用する権利に貢献し，Bakktが運営を開始できるようにした。業務合併の終了に関連して，我々の前任者の現金状況は，A類普通株私募を完了して得られた3.25億ドルと，これまで信託形式で保有していた2.074億ドルを含む5.324億ドルの補完を得た.
我々は、2022年9月30日現在、それぞれ1.599億ドルと1650万ドルの現金および現金等価物および制限現金を有しているが、業務合併に関連する募集資金の純額、業務合併に関連する償還に資金を提供するための金額、およびその日までに公共株式証明書を行使する際に受け取った金額を含むが、一部は運営に使用される現金と売却可能な債務証券投資によって相殺される。2022年9月30日までに、今後2~12ヶ月で満期になる1億139億ドルの債務証券があります。現金と現金等価物は銀行と通貨市場基金の現金預金を含む。規制要求によると、制限された現金を持っているのはいくつかの最低資本要求を満たすためだ。
我々は、我々の無制限現金と売却可能な債務証券の満期予想収益を使用して、(I)私たちの販売·マーケティング努力を増加させること、(Ii)私たちの研究·製品開発努力を拡大すること、(Iii)私たちの技術インフラ·運営支援を維持·拡大し、(Iv)現金購入価格を支払うことでAPEXを買収することを意図している。さらに、私たちは将来、相補的な業務、サービス、技術、または知的財産権を買収または投資する合意に達するかもしれない。しかし、私たちは現在、このような買収や投資に関するいかなる合意や約束も持っていない。
利用可能な資金に対する私たちの予想される用途は、私たちの現在の計画、目標、そして業務状況に基づいている。私たちは利用可能な資金のすべての特定の用途を決定しておらず、管理層も任意の特定の用途に使用される資金の額や資金の範囲を推定していない。したがって、私たちの経営陣は利用可能な資金に対して広範囲な自由裁量権を維持している。
私たちの将来の現金需要は、私たちの収入増加率、採用のタイミングと程度、私たちの業務の予想成長を支持する関連管理費用、収入増加を推進する販売とマーケティングコスト、市場需要と一致するように私たちの技術プラットフォームに特性と機能を追加し続けることを含む多くの要素に依存するだろう。私たちはApex取引で得られた従業員を通じて私たちの人員を増やすことを望んでいる。私たちは2022年に私たちのプラットフォームへの必要な投資をほぼ完了し、これは私たちの組織を簡略化し、私たちの戦略に重要な核心能力に集中することができると信じている。したがって、私たちは2022年第4四半期に再編成費用を発生させ、私たちの支出と現金支出を収入駆動要素とよりよく一致させることが予想される。私たちはまだ公式的な再構成計画を採択したり承認したりしていない。 私たちは追加サービスや技術に投資する買収や投資を達成することも可能で、現金消費を増やす必要があるかもしれません。
また，我々は我々の流動性と資本需要に及ぼす新冠肺炎の影響を評価し，その影響は大きく中性であると予想した。
49
カタログ表
上記の状況や将来私たちの業務に影響を与える可能性のある他の要因により、将来的に追加出資や債務融資を求める必要があるかもしれません。外部源から追加的な融資を受ける必要があれば、私たちは受け入れられる条件で資金を調達できないかもしれないし、資金を調達できないかもしれない
次の表は、列挙された期間のキャッシュフローをまとめたものです((千の計で):
後継者前身

9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日
経営活動のためのキャッシュフロー純額$(93,905)$(43,777)
投資活動のためのキャッシュフロー純額$(136,578)$(9,087)
融資活動が提供する現金流量純額$3 $(97)
経営活動
設立以来、私たちは運営から正のキャッシュフローを実現していない。私たちの現金の主な用途は、従業員関連費用の報酬と福祉、私たちの技術プラットフォーム(最も重要なのは私たちのプラットフォーム)へのソフトウェアおよび製品開発の投資、および私たちの顧客向け技術プラットフォームの開発、運営、サポートのための関連非従業員技術および通信コストを含む。
2022年9月30日までの9カ月間、経営活動に用いられたキャッシュフローの純額は9390万ドルで、主な原因は私たちの純損失16.635億ドルと、私たちの運営資産と負債の変化による現金純流出560万ドルだったが、15.752億ドルの非現金費用によって相殺された。非現金費用は主に15.477億ドルの営業権と他の無形資産の減価、2890万ドルの株式ベースの補償、1830万ドルの減価償却と償却が含まれるが、繰延税金の890万ドルの減少と引受権負債の公正価値の変化1310万ドルによって相殺される。2022年9月30日までの9ヶ月間、我々の経営資産と負債の変化による現金純流出は、主にショッピングカードローン残高が670万ドル減少し、売掛金が400万ドル増加したことと、売掛金と負債が1070万ドル減少したことによるものであるが、これらの減少は前払い保険が1160万ドル減少したことによって部分的に相殺された。
2021年9月30日までの9カ月間で，経営活動で使用された純現金流量は4380万ドルであり，主な原因は我々の純損失8960万ドルであり，1660万ドルの非現金費用と約2920万ドルの運営資産と負債の変化による現金純流入によって相殺された。非現金費用には主に310万ドルの単位ベースの補償費用と900万ドルの減価償却と償却が含まれる。運営資産や負債変動による現金純流入は，払戻決済所付属会社の預金2，020万ドルおよび売掛金および売掛金の1，300万ドル増加によるものであるが，他の資産や負債が100万ドル減少し，売掛金が290万ドル増加したため部分的に相殺された。
投資活動
2022年9月30日までの9ヶ月間、投資活動のためのキャッシュフロー純額は1.366億ドルであり、そのうち1.888億ドルは売却可能な債務証券の購入に関連しており、2250万ドルは我々の技術プラットフォームの内部開発ソフトウェアの資本化コストに使用されているが、一部は売却可能な証券を売却できる収益7470万ドルで相殺されている。
2021年9月30日までの9カ月間の投資活動のための純現金流量は910万ドルで、その中には1090万ドルの内部開発ソフトウェア資本化コストが含まれており、一部はpに関する180万ドルで相殺されている関連会社の株の売却から利益を得る.
50
カタログ表
融資活動
2022年9月30日までの9カ月間、融資活動が提供した純現金流量は10万ドル未満で、公共株式証の行使からの収益となった
2021年9月30日までの9ヶ月間、融資活動のための純現金流量が10万ドル未満であったのは、その間に資本リースが支払われたためである。
課税課税協定
業務統合を完了すると同時に，Bakktのある持分所有者とTRAを締結した.TRAによれば、他の事項を除いて、Bakkt普通株式所有者は、ある条件に適合する場合には、2022年4月16日からその後、1対1の方法でこれらの普通株式(対応する数の私たち普通株と組み合わせて)をA類普通株に交換することができ、交換協定に適合する条項は、A類普通株の代わりに現金を交付する権利を選択すること、および場合によっては、本明細書で説明したように調整することができる。Bakktは実際に国内税法第754条の規定により，Bakkt普通株とA類普通株(または現金)と交換された納税年度ごとに選挙を行う。
これらの取引所はBakkt有形無形資産の税収ベースの増加をもたらすと予想される。これらの税金ベースの増加は、私たちが後日払わなければならない税金を減少させるかもしれません。これらの税ベースの増加は、これらの資本資産の税ベースが割り当てられることを前提として、将来的に特定の資本資産を処分する収益(または損失を増加させる)を減少させる可能性もある。
TRAでは，Bakkt Common Unitsの交換所持者に我々が実現(または実現とみなされる場合がある)を実現するいくつかの所得税純額割引の85%を支払うことを規定しており，これはTRAによる税金優遇を含むTRA加入に関連する税ベースの増加によるものである.この支払い義務は当社の義務であり、Bakktの義務ではない。TRAの場合，所得税で節約された現金税額は，我々の実際の所得税負債(ある仮定で計算)とBakktの資産の課税基礎がBakktが守則754条の下で選択されていない場合とを比較することで計算され，Bakkt普通株とA類普通株の課税年度ごとに発生し，TRAに加入していない場合である.このような変更はTRAによって計算され，“規則”第743(B)または734(B)条に適用される交換プロトコルに従って交換される前に，どのBakkt公共単位の譲渡やそのようなBakkt公共単位に関する割当ても考慮されない.Opco普通株は2022年9月30日現在、19，605，805個のOpco普通株に置換されている。当社の課税損失履歴によると、当社は、予見可能な将来に現金税の支払いが期待される可能性が低いため、TRAでは何の価値も記録されていないと結論している。
契約義務と約束
以下は以下の日までの重要な契約義務と承諾の概要である2022年9月30日(単位：千)：

期限どおりの支払い

1年もたたないうちに1-3年3-5年5年以上合計する
購入義務(1)
$2,250 $8,750 $9,000 $— $20,000 
将来最低経営賃貸支払い(2)
3,584 9,260 6,845 13,058 32,747 
契約債務総額$5,834 $18,010 $15,845 $13,058 $52,747 
(1)4年間のクラウド計画の最低約束支払いを代表する。
51
カタログ表
(2)残り取消不能期限が1年を超えた経営リース下の賃貸料支払いのこと
また、私たちのロイヤルティ業務を通じて、銀行にショッピングカード施設を持っており、私たちのロイヤルティ両替プラットフォームの一部として、この施設を利用して事業者パートナーから償還購入を行っています。ショッピングカード施設で支払う支出は月ごとに支払われ、式に基づく制限を受けず、満期になって未払い金を全額支払うと利息は発生しない。他の契約では、ショッピングカード施設は月末に4000万ドルの現金残高を維持することを要求している。2021年1月、ショッピングカードの手配を2022年4月15日に延長し、より優遇された条項の長期合意を促進する2022年4月には、さらにショッピングカード施設の期限を2022年8月12日に延長し、後述する米国銀行とのカード購入施設に移行する。ショッピングカード施設の満期日は2022年8月12日からさらに2023年1月13日に延長された。2022年9月の間、私たちはショッピングカード施設の残り残高の大部分を支払った。ショッピングカード施設は2022年10月に閉鎖されます。
2022年4月7日、米国銀行と会社カードサービス協定を締結し、新たなショッピングカード施設を提供する。このローンの総借入能力は3500万ドルで、確定的な満期日はない。ショッピングカード施設を用いた支出は月ごとに支払い，式に基づく制限を受けず，満期になって未払い金を全額支払う場合は利息を計上しない。ショッピングカードの手配は、貸手に集中口座を保留し、最低流動資金維持要求、担保として、当社子会社の忠誠業務内の売掛金を遵守することを要求しています。Bakkt Holdings，Inc.は私たちの子会社を代表して商業ショッピングカードの手配の下で保証人を務めています。私たちは2022年8月からショッピングカード施設を利用します。
非公認会計基準財務指標
私たちは非公認会計基準財務指標を使用して、経営陣が私たちの核心業務のある項目の影響を直接反映できないと考えている影響を除去することで、一致した基礎の上で私たちの業績を比較して、業務決定を行うのを助ける。非GAAP財務指標を提案することは、(A)コア業務を直接反映できないと考えられるいくつかの項目を排除することによって、投資家に財務業績に関する有意な補足情報を提供すること、(B)投資家が予算、予測、運営および戦略決定、および過去の業績を評価するための同じツールを使用して業績を見ることができること、および(C)投資家が私たちの業績を評価するために有用である可能性のある補足情報を提供することを可能にするために、投資家にとって有用であると考えられる。
以下の非GAAP財務指標の列報は，対応するGAAP財務指標や本稿で提供するこれらの指標との協調とともに考えた場合，投資家に我々の業務に影響を与える要因や傾向をより多く知ることになり，これらの開示がなければこれらの要因や傾向は得られないと考えられる.
調整後EBITDA
調整後のEBITDAを非公認会計基準財務指標とした。
調整後のEBITDAは関連や有用な情報を提供しており，管理層はこれらの情報を用いて我々の業務表現を評価できると信じている.調整後のEBITDAは、利息、所得税、減価償却、償却およびいくつかの非現金および/または非日常的な項目を差し引く前の収益として定義されており、これらの項目は私たちの経営業績評価に直接貢献していない。調整後のEBITDAは，管理層に投資と融資取引および所得税影響前収益の理解，および 上記のプロジェクトは私たちの業務の正常な収益を反映できません。この測定基準は投資家が私たちの業績を評価するのに役立つかもしれない。調整後のEBITDAはGAAPによって我々の財務業績を評価する指標ではなく、GAAPによる純収益(損失)や他の業績指標の代替指標と見なすべきでもない。調整後のEBITDAの定義を他社が使用している類似タイトル指標と比較できない可能性がある。
52
カタログ表
上記の項目に加えて、非GAAP財務指標である調整後EBITDAには、利息収入(支出)や他の収入(支出)、所得税(支出)福祉および非現金減価費用は含まれておらず、これらの項目は我々のコア業務の構成要素ではないからである。
調整後のEBITDAなどの非GAAP財務指標は局限性があり、補充性質と見なすべきであり、GAAPによって作成された関連財務情報を代替することを意味しない。これらの制限には以下の点がある
•株式と単位ベースの報酬支出に基づいて、私たちが参加する単位負債の公正な価値の変化を含め、調整されたEBITDAから除外されている。このような費用の任意の特定の時期における金額は、私たちの業務運営の基本的な業績と直接関連していない可能性があるため、予測可能な未来には、私たちの業務における重大な経常的支出であり、私たちの給与戦略の重要な構成要素でもある
•営業権および無形資産減価費用は、非日常性および非現金影響を有するので、調整されたEBITDAから除外されている
•私たちは株式証負債の公正な価値変化を認めて、任意の特定の時期に私たちの業務運営の基本的な業績と直接関係がないかもしれません。この負債は各報告日に再計量されるので、未来の現金支出を反映するとは限りません
•償却中の無形資産および減価償却中の財産および設備は将来交換されなければならない可能性があり、非公認会計基準財務措置は、このような交換または新たな資本支出または他の資本約束の現金資本支出要件を反映していない
•非GAAP測定基準は、私たちの運営資金需要の変化や現金需要を反映していない。
これらの制限のため、非GAAP財務指標は、純損失とGAAPによって報告された他の財務結果を含む他の財務業績指標と一緒に考慮すべきである。
次の表に，時期ごとの純損失(最も直接的に比較可能なGAAP経営業績評価基準)と我々が調整したEBITDAとの台帳(千単位)を示す
後継者前身後継者前身

3か月まで
2022年9月30日		3か月まで
2021年9月30日		9か月で終わる
2022年9月30日		9か月で終わる
2021年9月30日
純損失(1,592,548)(28,847)(1,663,509)(89,558)
減価償却および償却6,391 3,270 18,340 9,098 
利子支出(623)96 (838)239 
所得税(福祉)費用(606)12 (8,844)195 
EBITDA(1,587,386)(25,469)(1,654,851)(80,026)
買収に関連する費用454 1,766 1,148 12,075 
シェアと単位ベースの報酬に基づく費用8,776 604 29,185 3,116 
株式証負債公正価値変動所得収益を承認する(428)— (13,139)— 
ICE移行サービス費用267 — 901 — 
営業権と無形資産の減価1,547,711 — 1,547,711 — 
非日常的ビットコイン販売収入、純額— (1,024)— (1,024)
共同単位の廃止(110)— (185)— 
調整後EBITDA(30,716)(24,123)(89,230)(65,859)
53
カタログ表
2022年9月30日までの3カ月間、調整後のEBITDA損失は2021年9月30日までの3カ月より660万ドルか27.3%増加した。赤字増加の主な原因は、給与と福祉が760万ドル増加したことであり、これは、当社の業務の期待成長を支援するための従業員の増加と、販売、一般、行政費用が330万ドル増加し、保険料の増加や開示手続きを含む当社の業務の期待成長や上場企業の要求を支援するために増加したためである。同期収入は370万ドル増加し、これらの費用の増加を部分的に相殺した。
2022年9月30日までの9カ月間、調整後のEBITDA損失は2021年9月30日までの9カ月より2340万ドル増加し、35.5%増となった。赤字増加の主な原因は、給与と福祉が2，400万ドル増加したことであり、これは、私たちの業務の期待成長を支援するために従業員が増加し、専門サービスが430万ドル増加し、会計、法律、規制費用、販売、一般および行政費用が750万ドル増加し、保険料の増加や開示手続きを含む当社の期待成長と上場企業の要求を支援するためだ。このような費用の増加は同期収入の1320万ドル増加によって部分的に相殺される。
重要な会計政策と試算
私たちの連結財務諸表は公認会計基準に基づいて作成されており、報告金額に影響を与えると判断して適用することが求められています。我々は適宜，歴史的経験や当時の状況で合理的であると考えられる様々な他の仮定に基づいて見積もる.会計見積もりの変化は異なる時期に起こる可能性が高い。したがって、実際の結果は私たちの経営陣の推定とは大きく違うかもしれない。私たちは持続的な基礎の上で私たちの推定と仮定を評価する。これらの見積もりと実際の結果との間に大きな違いがあれば、私たちの将来の財務諸表列報、財務状況、経営結果、キャッシュフローが影響を受ける可能性があります。
新冠肺炎の流行と東欧の軍事衝突により、世界経済·金融市場には不確実性と混乱があり、これらの推定と仮説は、私たちの総合財務諸表に報告された金額に影響を与えることが求められている。財務諸表に影響を与える重大な推定および仮定は、所得税推定免税額、無形資産および財産、設備およびソフトウェアの使用年数、金融資産および負債の公正価値、不良債権準備の決定、買収された有形および無形資産の推定値、無形資産および営業権の減値、ならびにバケット共通単位、奨励単位および参加単位の公平な市場価値に関する推定および仮定を含むことができるが、これらに限定されない。私たちは影響を評価しています推定された特定のイベントや状況を更新する必要があることはわかりません当社の資産や負債の帳簿価値に重大な影響を与えると仮定しているが、本報告書10-Q表に記載されている無監査総合財務諸表付記4本報告書が発行された日まで。新しいイベントが発生し、より多くの情報が得られるにつれて、これらの推定は変化する可能性がある。異なる仮定または条件では、実際の結果は、これらの推定値と大きく異なる可能性がある。
我々の主な会計政策と見積もりの説明については、我々のテーブル10-Kの“項目7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”を参照されたい。私たちの10-Kレポート以来、私たちの重要な会計政策と推定に実質的な変化はありません。

近く発表·採択された会計公告
付記2は最近発表され採用された会計声明を説明している本報告に含まれる.

第3項は市場リスクに関する定量的かつ定性的開示である。
適用されません。

54


項目4.制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
“取引所法案”第13 a−15(B)条の要求に基づき、我々は、CEO及び最高財務官を含む経営陣の監督及び参加の下で、本報告で述べた期間終了までの開示制御及び手順(“取引所法案”第13 a−15(E)及び15 d−15(E)条で定義されている)の設計及び運営の有効性を評価した。この評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務官は、その日までに、我々の開示制御および手続きが有効であると結論した。私たちの開示制御および手続きは、開示すべき決定をタイムリーに行い、米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告するために、我々の最高経営責任者および最高財務官を含む、取引所法案に提出された報告書に基づいて開示を要求する情報が蓄積され、管理層に伝達されることを確実にするための合理的な保証を提供することを目的とする。
財務報告の内部統制の変化

2022年9月30日までの四半期内に、財務報告内部統制制度(“外国為替法案”ルール13 a-15(F)およびルール15 d-15(F)で定義されるような)は、重大な影響を与えたり、合理的に財務報告内部統制に重大な影響を与える可能性がある変化が生じていない。
55

第2部-その他の資料

項目1.法的訴訟
私たちは時々法的手続きと正常な業務過程で提起されたクレームの影響を受けるだろう。私たちが現在知っている限り、合理的に損失する可能性のある金額や範囲は、個別的にも全体的にも、私たちの業務、経営結果、または財務状況に大きな悪影響を与えないと信じています。
いかなる訴訟の結果も正確に予測することはできず、いかなる法的訴訟における不利な解決策も、私たちの将来の業務、運営結果、または財務状況に重大な影響を及ぼす可能性がある。結果にかかわらず、弁護や和解コスト、管理資源の移転などの要因により、訴訟は私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。我々が行っている法律手続きの詳細については、本報告書(Form 10−Q)に含まれる未監査総合財務諸表の付記13を参照されたい。

第1 A項。リスク要因です
この報告書のリスト10-Qに関する情報に加えて、あなたは“第1 A項”のタイトルで説明されたリスク要因および他の警告声明を慎重に考慮しなければならない。リスク要因“は、私たちの10-K表に含まれており、これは私たちの業務、財務状況、または将来の業績に大きな影響を与える可能性があります。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性は、私たちの業務、財務状況、または将来の業績に大きな悪影響を及ぼす可能性もあります。我々のリスク要因は，我々の10−K表に記載されているリスク要因と比較して実質的に変化していないが，以下のようになる
暗号化資産の保護に関する義務は、損失リスクと、私たちが破産した場合に暗号化資産をどのように処理するかに関する法的前例の欠如とを含む独自のリスクおよび不確実性に関するものである。
暗号化された資産の管理および他の配置の保護に関連する義務は、独自のリスクおよび不確実性に関するものである。 それにもかかわらず、私たちの契約スケジュールは、私たちの顧客と貿易パートナーは、私たちが彼らを代表する暗号化資産の合法的な所有権を保持している；彼らは暗号化資産のいかなる価格変動も含めて、暗号化資産のいかなる価格変動も含めて、暗号化された資産を売却、質権、または譲渡する権利を持っている。したがって，我々のユーザ合意条項や適用法によれば，我々が破産した場合には，我々のプラットフォームのユーザのために信託された暗号化資産は，ユーザの財産とみなされるべきである(かつ，我々の一般債権者の債権を満たすためには適用されない).しかし、私たちが知っている限り、このような状況で発生する問題を考慮した裁判所はない。そのため，破産におけるこのような債権の決定は前例や事実に依存する性質を欠いており，このような暗号化資産を我々に返すクライアントを延期または排除する可能性がある.私たちの資本は十分ですが、ある程度、ユーザが暗号化資産が破産時に安全ではない可能性があることを心配した場合、彼らがホストアカウントに暗号化を持っている意思と、暗号化資産を取引する一般的な関心が低下する可能性があります。また、潜在的なパートナーが同じ懸念を持っていれば、彼らが私たちと関係を築く意欲が低下し、彼らの顧客に私たちの暗号化サービスを売り込む可能性がある。
過去や将来の投資、戦略取引、買収の期待収益を意識していないかもしれませんが、これらの買収の統合は私たちの業務や管理を乱す可能性があります。
私たちは過去と将来に会社を買収したり、合弁企業を設立したり、他の戦略取引を行うかもしれません。例えば、2022年11月2日、私たちはApexのすべての会員権を買収した。この買収は監督部門の承認を待たなければならず、2023年上半期に完成する見通しだ。取引条項によれば、BakktとAFSは、双方の持続的な関係を記念し、Bakkt暗号化解決策をAFSのクライアントに提供するビジネス合意に達する。
56

私たちはApexの潜在的な買収を含む過去または未来の投資、戦略取引、または買収の予想収益を意識していないかもしれないが、これらの取引は私たちがコントロールできない多くのリスクに関連している。これらのリスクには以下のようなリスクがある
•買収された会社の業務、制度、人員を吸収することは困難である
•得られた技術または製品を私たちの既存の製品および技術と効果的に組み合わせることは困難である
•移行と統合の間、制御、手続き、そして政策を維持することは困難である
•統合問題のため、私たちが行っている業務を中断し、私たちの経営陣と従業員の他の機会や挑戦に対する関心を分散させます
•買収された会社の会計、管理情報、その他の行政システムを統合することは困難である
•取引を完了するために必要な規制承認を得ることは難しい
•買収された企業の重要な技術や管理者を引き留めることができない
•買収された企業の主要な顧客、サプライヤー、その他の業務パートナーを維持することはできないが、Apexを潜在的に買収する際に保留したいApex顧客を含むが、これらに限定されない
•買収·合併された企業の財務的·戦略的目標を実現することはできない
•買収に関連するコストや買収された無形資産の償却コストが発生することは、私たちの経営業績に影響を与える可能性がある
•大きな買収後の投資は、買収による実際の利益を低下させる可能性がある
•職務遂行調査過程は製品の品質、法律と財務責任などの重大な問題を確定できない可能性がある
•財政報告書の内部統制が効果的だとは断言できないかもしれない。
これらのリスクを解決できなかったり、過去や将来の投資、戦略取引、買収で遭遇した他の問題は、これらの買収や投資の予想されるメリットを実現できず、予期しない債務を発生させ、全体的に私たちの業務を損なう可能性があります。将来の買収はまた、私たちの株式証券の希釈発行、債務、または負債、償却費用、増額費用、または営業権のログアウトを招く可能性があり、いずれも私たちの財務状況や運営結果を損なう可能性があり、私たちの普通株の取引価格が低下する可能性がある。例えば、Apex買収の購入契約によると、5500万ドルの現金対価を発行することに同意し、Apexが2022年第4四半期に何らかの利益目標を達成した場合、最大4500万ドルのA類普通株を発行し、Apexが2025年までに何らかの財務目標を達成した場合に基づいて、1.00億ドルに達するA類普通株を追加発行することに同意した。
合併·買収には内在的なリスクがあり、予想される収益を生じない可能性があり、私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
さらに、私たちが提供する暗号通貨製品は、説明された多くのリスク要因を悪化させたり悪化させたりする可能性があるプロジェクト1 A、リスク要因そして、私たちの業務、財務状況、経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

第二項株式証券の未登録販売及び募集資金の使用。
ない。

第3項高級証券違約
57

ない。

第4項鉱山安全情報開示
適用されません。

第5項その他資料
ない。
58

プロジェクト6.展示品。
引用で編入する
展示品
番号をつける
説明する
表
書類番号.
展示品
提出日
3.1
現行有効な会社登録証明書
8-K001-395443.12021年10月21日
3.2
現行有効会社付例
8-K001-395443.22021年10月21日
10.1
ICE Futures U.S.，Inc.，ICE Clear US，Inc.とBakkt Trust Company LLCが2022年7月21日に署名したデジタル通貨取引，清算と倉庫サービス協定第4号修正案
8-K001-3954410.1July 25, 2022
31.1*
2002年のサバンズ·オキシリー法第302節で可決された1934年の証券取引法第13 a−14(A)及び15 d−14(A)条に基づいて発行された首席執行幹事証明書。
31.2*
2002年サバンズ−オキシリー法第302節で可決された1934年証券取引法第13 a−14(A)及び15 d−14(A)条に基づいて首席財務幹事が認証された。
32.1†
2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条に規定されている最高経営責任者証明書。
32.2†
2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で採択された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の認証。
101.INS*連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、XBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。
101.SCH*イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書
101.CAL*インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書
101.DEF*インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する
101.LAB*XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する
101.PRE*インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント
104*表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)

*アーカイブをお送りします。
これらの証拠物は、本四半期報告書10-Q表と共に提供され、米国証券取引委員会に提出されたとはみなされず、引用によってBakkt Holdingsにも組み込まれておらず、Inc.1933年証券法(改訂本)または1934年証券法(改訂本)に基づいて提出された任意の文書は、本文書の日付の前または後に作成されており、これらの文書に含まれる任意の一般登録言語にかかわらず、これらの証拠物は提供されている。
59

サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。

Bakktホールディングス
日付：2022年11月10日
差出人：/s/ガヴィン·マイケル
ガヴィン·マイケル
CEO兼社長
(首席行政主任)
日付：2022年11月10日
差出人：/s/カレンAlexander
カレン·アレクサンダー
首席財務官
(首席財務官)
日付：2022年11月10日
差出人：/s/キップ·グドロー
チップ·グドロー
首席会計官
(首席会計主任)
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