展示品99.3
帝国石油会社2021年年報
展示品99.3
帝国石油会社2021年年報
会社の紹介帝国石油会社は船主会社で、石油製品と原油海運サービスを提供します。帝国石油会社は2021年12月3日にStealthGas Fourタンカーを剥離した後、独立上場企業となった。2022年6月15日までに、会社は計8隻のタンカー、M.R.製品タンカー5隻、Aframaxタンカー1隻、Suezmaxタンカー2隻を保有し、総積載重量は約673，000積載トン(積載トン)である。帝国石油会社の普通株と8.75%Aシリーズ累積償還可能永久優先株はナスダック資本市場に上場し、取引コードはそれぞれIMPPとIMPPPである。高流動性：2022年6月15日現在、引受割引を差し引いた後、株式引受証の公開発行と行使により1.56億ドルの純収益を集めています。これまでにない株式取引流動性。ナスダック(株式コード：IMPP)急成長会社：ナスダック上場以来、2022年6月15日現在、我々の船舶数は2倍の8隻に達し、船団能力は2倍の約673，000積載トン(積載トン)に達している。主要な会社が重点的に紹介財務要約(百万ドル単位)収入EBITDA純収入第2四半期11.3.0.1第1四半期22.1.6.2.2第4四半期21第3四半期4.0.8(1.50)
ハリー·ヴァフィアス取締役会長兼最高経営責任者私たちが最近上場した会社帝国石油会社はStealthGasとFourタンカーを分割して設立されました。私たちは戦略決定を下し、液化石油ガスとタンカー業務を2つの異なる会社に分割した。StealthGasは今液化石油ガス海上貿易に集中していますが、急速に増加しているImperialはタンカーと十分な見返りを提供する可能性のある他のタイプの船舶に集中します。帝国石油は2021年12月3日に独立して発売されて以来、毎日の取引量は相当であり、1日当たりの出来高は約4500万株である。私たちはまた私たちの資本発行に注目された参加を引きつけた。実際、2022年6月15日まで、私たちは三回の資本発行および株式証の承認演習を通じて、1.56億ドルの純収益を集めることに成功した。帝国石油は4隻のタンカーだけで運営を開始し、現在8隻のタンカーを持っている。第1四半期の完全な運営が終わった時、帝国石油は8200万ドルの自由現金を持っていた。IMPPの総債務は約2，800万ドルであり，レバレッジ率が低く，慎重な方法を継続し，レバレッジ率を保守レベルに保つとともに，その機動隊をさらに発展させることを目指している。挑戦的な地政学的環境での運営は未来に不確実性をもたらし、タンカー市場もずっと影響を受けないことはない。貿易モデルの変化などの直接的な影響がある可能性があり、エネルギー価格のさらなる上昇や、保険、戦争保険料などの様々な他のコストが増加する可能性があるなどの間接的な影響もある。ウクライナの戦争と進行中の新冠肺炎の疫病とインフレ圧力は未来のいくつかの四半期の市場表現を予測しにくい。この過渡期の過程で、市場は依然として方向を探しており、タンカーの輸送価格は高騰している；にもかかわらず、管理職は世界貿易が不安定である可能性があるため、慎重で楽観的な態度を持っている。将来を展望すると、私たちはさらなる成長に集中し、タンカーの商業管理における私たちの長期的な経験によって、帝国石油会社をタンカー市場の主要な参加者に変える計画が現実になることを確信している。我々の慎重なビジネス戦略により、石油大手やエネルギー会社との長期的な関係、債務資本提供者との強固な関係-主要なタンカー所有者の構築を目指しています。失礼ですがハリー·ヴァフィアスは
船舶名称年建造能力(DWT)船型Clean Nirvana 2008 50，000 mr製品油タンカーMagic Wand 2008 47，000 mr製品油タンカー[br}Clean Justice 2011 47，000 mr製品油タンカーClean Thrasher 2008 47，000 mr製品油タンカーファルコンMaryam 2009 46，000 mr製品油タンカーStealth Berana 2010 115，804 Aframaxタンカー蘇伊士魔法2007，160，000 SuezmaxタンカーSuez Protopia 2008合計672，804隻
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.20549
表格20-F
| ☐ | 1934年“証券取引法”第12(B)又は(G)条に基づく登録声明 |
あるいは…
| 1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に提出された年次報告 |
2021年12月31日までの財政年度
あるいは…
| ☐ | 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出された移行報告 |
あるいは…
| ☐ | 1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に規定された幽霊会社報告 |
委員会ファイル第001-41095号
帝国石油会社です
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
は適用されない
(登録者氏名英文訳)
マーシャル諸島共和国
(登録成立または組織の司法管轄権)
ギリシャアテネ14561キフェシアス通り331番地
(主にオフィスアドレスを実行)
ハリー·N·ヴァフィアス
ギリシャアテネエリトリア14561キフェシアス通り331号
Telephone: (011) (30) (210) 625 0001
Facsimile: (011) (30) (210) 625 0018
(会社の連絡先名、電話、電子メールおよび/またはファックス番号および住所)
同法第12条(B)条により登録された証券：
| クラスごとのタイトル |
取引 記号 |
各取引所名 それに登録されている | ||
| 普通株は、1株当たり0.01ドルです | IMPP | ナスダック株式市場有限責任会社 | ||
| 8.75%Aシリーズ累計償還永久優先株式 | IMPPP | ナスダック株式市場有限責任会社 |
ACT第12(G)条により登録された証券：
ありません
報告義務のある証券
“反海外腐敗法”第15節(D)節によると：
ありません
2021年12月31日まで、発行者の各種資本或いは普通株の流通株数は：4，775，272株普通株、1株当たり額面0.01ドル、及び8.75%シリーズ累計償還可能な永久優先株の795，878株である
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。そうかどうか
この報告が年次報告または過渡報告 である場合、登録者が1934年の証券取引法第13または15(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示してください。 かどうか
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または第15(D)節に提出を要求したすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90 日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。はい、違います
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内に)S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出されることを要求した各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示す。はい、違います
再選挙マークで登録者が大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者か新興成長型会社かを示す。取引法ルール12 b−2における大型加速ファイルサーバ、加速ファイルサーバ、および新興成長型企業の定義を参照されたい
| 大型加速ファイルサーバ | ☐ | ファイルマネージャを加速する | ☐ | 非加速ファイルサーバ | ||||||
| 新興成長型会社 | ||||||||||
ある新興成長型会社が米国公認会計原則に基づいてその財務諸表を作成する場合、登録者が延長された過渡期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示し、取引法第13(A)節によって提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する
登録者が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(米国法典第15編第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価する評価 がその監査報告を作成または発表する公認会計士事務所 報告：か否か
登録者がどのような会計基盤を使用して本文書に含まれる財務諸表を作成したかをチェックマークで示す：
| アメリカは会計原則を公認している | 発表された国際財務報告基準 | 他にも | ||||||
| 国際会計基準委員会 | ☐ |
前の質問に答える際に他の項目をチェックした場合は、登録者が従う財務諸表項目を選択することを再選択マークで表示してください。プロジェクト17プロジェクト18
これが年次報告書である場合は、登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示してください(取引法第12 b-2条で定義されているように)。そうかどうか
カタログ
| 前向き情報 |
1 | |||||
| 第1部 |
2 | |||||
| 第1項。 |
役員·上級管理職·コンサルタントの身分 | 2 | ||||
| 第二項です。 |
割引統計データと予想スケジュール | 2 | ||||
| 第三項です。 |
重要な情報 | 2 | ||||
| 第四項です。 |
会社についての情報 | 31 | ||||
| プロジェクト4 Aです。 |
未解決従業員意見 | 44 | ||||
| 五番目です。 |
経営と財務回顧と展望 | 44 | ||||
| 第六項です。 |
役員、上級管理者、従業員 | 57 | ||||
| 第七項。 |
大株主と関係者が取引する | 61 | ||||
| 第八項です。 |
財務情報 | 64 | ||||
| 第九項です。 |
見積もりと看板 | 64 | ||||
| 第10項。 |
情報を付加する | 64 | ||||
| 第十一項。 |
市場リスクの定量的·定性的開示について | 85 | ||||
| 第十二項。 |
株式証券を除くその他の証券説明 | 86 | ||||
| 第II部 |
87 | |||||
| 十三項。 |
違約、延滞配当金、延滞配当金 | 87 | ||||
| 14項です。 |
保証所有者の権利と収益使用の実質的な改正 | 87 | ||||
| 第十五項。 |
制御とプログラム | 87 | ||||
| プロジェクト16 A。 |
監査委員会財務専門家 | 88 | ||||
| プロジェクト16 B。 |
道徳的規則 | 88 | ||||
| プロジェクト16 Cです。 |
チーフ会計士費用とサービス | 88 | ||||
| プロジェクト16 Dです。 |
監査委員会の上場基準の免除 | 89 | ||||
| プロジェクト16 E。 |
発行者および関連購入者が株式証券を購入する | 89 | ||||
| プロジェクト16 Fです。 |
登録者の認証会計士を変更する | 89 | ||||
| プロジェクト16 Gです。 |
会社の管理 | 89 | ||||
| 16 H項です。 |
炭鉱安全情報開示 | 89 | ||||
| プロジェクト16 I。 |
検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 89 | ||||
| 第三部 |
90 | |||||
| 17項です。 |
財務諸表 | 90 | ||||
| 第十八項。 |
財務諸表 | 90 | ||||
| プロジェクト19. |
陳列品 | 90 | ||||
前向き情報
本年度報告では，将来のイベントの仮説，期待，予測，意図，信念を含むForm 20-Fフォーマットを採用した.これらの陳述は前向きな陳述である。未来のイベントに対する仮説、期待、予測、意図、および信念は、しばしば実際の結果とは異なり、差異は実質的である可能性があることを想起させる
本文中のすべての非歴史事実の陳述は展望性陳述であり、改正後の“1933年アメリカ証券法”(“証券法”)第27 A節の定義に符合する。前向きな陳述は、以下の事項を含むが、これらに限定されない
| • | 将来の経営実績や財務業績 |
| • | ウクライナ紛争と関連制裁を含む世界と地域経済と政治状況； |
| • | 新冠肺炎の大流行の影響と世界各地でその蔓延を抑制する努力は、世界経済活動への影響、石油と石油製品海上輸送の需要、テナントが私たちに対する義務を履行する能力と意志、現在のレンタル船料率、スクラバー設置を行う造船所の可用性、乾ドックと修理、乗組員の交換と融資の可用性を含む |
| • | 完成待ちまたは最近の買収、業務戦略、および予想される資本支出または運営費用； |
| • | 海洋輸送業の競争 |
| • | 海運市場動向には，レンタル船料率，需給に影響する要因，世界タンカー船団の構成が含まれている |
| • | 事故、疾病、流行病、政治事件、海賊行為或いはテロリスト行為は新冠肺炎の大流行の影響、世界各地でそれを抑制する持続的な努力とウクライナ衝突及び関連する全世界的な対応を含む運航路線 を乱す可能性がある |
| • | 私たちの船を有利に使う能力は |
| • | 私たちの船を借りる契約の相手側の履行状況 |
| • | 未来の製品油と石油価格と生産量 |
| • | 将来の石油と製品油の需給状況 |
| • | 私たちの財務状況と流動性は、私たちが将来資金を獲得して資本支出、買収、その他の一般会社の活動に資金を提供する能力、このような融資の条項、および融資スケジュールに規定された契約を遵守する能力を含む |
| • | 私たちが発注した新しい造船所を建設する義務は |
| • | 船舶の買収と処分に対する期待 |
本文書で使用される語は、予想、信じ、意図、推定、プロジェクト、予測、計画、潜在、可能性、および予想が前向きな陳述を反映すべきであることを含む。このような陳述は私たちの現在の観点と仮定を反映しており、すべての 展望性陳述は様々なリスクと不確定性の影響を受け、これらのリスクと不確定性は実際の結果が期待と大きく異なることを招く可能性がある。私たちの将来の財務業績に影響を与える可能性のある要素は、第3項の下でより全面的に議論されるだろう。主要な情報とリスク要因、ならびに本20-F年度報告書および米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出された他の文書の他の内容も同様である。私たちは、本年度報告書の読者に、これらの前向き陳述に過度に依存しないように戒め、これらの陳述は、それらの日付のみを説明している。私たちはどんな展望的な陳述も公開的に更新したり修正する義務がない
1
第1部
帝国石油会社はマーシャル諸島会社であり、本年度報告では表 20-F及びその子会社を帝国石油会社、会社、わが社、わが社又はわが社と呼ぶ。本年度報告を読む際には、本年度報告書第18項に含まれる連結財務諸表及びその付記を結合しなければならない
帝国石油会社は2021年5月14日にStealthGas Inc.(StealthGas Inc.)によってマーシャル諸島共和国の法律に基づいてホールディングスとして登録され、4つの子会社の持株会社として、各子会社は私たちの最初の船団のタンカーを所有し、その後、剥離(以下の定義)に関する資金を提供してくれた。2021年12月3日、StealthGasは私たちが当時発行したすべての普通株、1株当たり額面0.01ドル(普通株)、および8.75%のAシリーズ累積償還可能永久優先株、1株当たり0.01ドル、清算優先株1株25.00ドルを株主に分配し、StealthGasとの分離を完成した。プロジェクト4.会社の情報？業務概要？私たちの艦隊
私たちは積載トン、あるいは積載トンを使って、公トンで表し、各公トンは1000キロに相当し、私たちの船の大きさを表現するために使われています。別の説明がない限り、本年度報告書で言及されたすべてのドル、およびドルはアメリカ合衆国の合法的な通貨である
項目1.役員、上級管理者、コンサルタントの身分
適用されません
項目2.見積統計データと予想スケジュール
適用されません
プロジェクト3.重要な情報
| A. | [保留されている] |
| B. | 資本化と負債化 |
適用されない
| C. | 収益を提供し使用する理由は |
適用されません
| D. | リスク要因 |
リスク要因の概要
私たちの普通株やAシリーズ優先株に投資することは、私たちの業界、業務、会社の構造に関連するリスクを含む多くのリスクに直面します。以下にその中のいくつかのリスクをまとめたが、すべてではない。本年度報告第3項.重要な情報とリスク要因で議論されているすべての情報を詳細に考慮して、これらのリスクと他のリスクをより全面的に説明してください
私たちの業界に関わるリスクは
| • | 石油と石油製品の海運需要の周期性は、現在低いレベルにあり、私たちのレンタル船と船舶利用に大きな変化をもたらす可能性があり、これは私たちの船舶が利益のあるレンタル船を見つけることを困難にする可能性があります |
| • | 経済と政治的要素は、日々激化する貿易保護主義と関税及び衛生流行病、例えば新冠肺炎疫病を含み、私たちの業務、財務状況と運営結果に実質的な不利な影響を与える可能性がある |
| • | 新冠肺炎疫病は引き続き航空業にマイナス影響を与え、石油とレンタル費の需要を含み、これは引き続き私たちの運営結果に負の影響を与える可能性がある |
2
| • | タンカー業界は原油と石油製品業界、石油と石油製品の獲得可能性と需要レベルに高度に依存している |
| • | 船舶供給過剰は船代、船舶価値、収益力の低下を招く可能性があります。 |
| • | 私たちのアメリカ以外の業務は、ウクライナ紛争や関連制裁を含む政治的衝突、テロ、公衆衛生問題などの世界的なリスクに直面しており、これは私たちの船の運営を妨害する可能性がある |
| • | 環境、健康、安全法によって、私たちは規制と責任の制約を受けており、これには大量の支出が必要かもしれない |
| • | 私たち船舶の市場価値は長い間相対的に低い水準に維持される可能性があり、時間が経つにつれて大幅に変動する可能性がある。私たちの船舶の時価が低い時、私たちは船舶を売却する時に損失を受けたり、減価費用を記録したりする可能性があり、これは私たちの収益性に悪影響を与え、私たちのローン協定の違約を招く可能性があります。 |
| • | 技術革新は私たちのレンタル船の収入と私たちの船の価値を減らすかもしれません。 |
| • | 燃料や燃料価格の変化は利益に悪影響を及ぼす可能性がある |
| • | 我々は環境法の規制と責任の制約を受けており，これには巨額の支出が必要であり，我々の財務状況や運営結果に影響を与える可能性がある |
| • | 遠洋汽船の経営に関わるリスクは、私たちの業務と名声に影響を与える可能性があり、これは私たちの収入と株価に悪影響を及ぼすだろう |
| • | 戦争や緊急時には、各国政府は私たちの船を徴用することができ、海上クレーム者は私たちの船を差し押さえることができる |
私たちの業務に関わるリスク
| • | 私たちの船団は規模が小さく、これらの船の供給や運営に関するいかなる制限も、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある |
| • | 私たちはテナントの能力と意志に依存して、私たちのすべての収入のために彼らの私たちに対する約束を履行する. |
| • | 私たちは不安定な現品市場に直面して、私たちの船舶レンタルが満期になった時、魅力的なレートで借りることができないかもしれません。これは私たちの収入と財務状況に悪影響を与えます |
| • | 私たちの船団の平均船齢は全世界のタンカー船団の平均船齢より高く、私たちの船齢の増加に伴い、私たちはもっと若く、技術がより先進的なタンカーと石油大手と他のトップクラスのテナントの賃貸契約を競争することが難しいかもしれない |
| • | 私たちが船を交換するために備蓄を残さない限り、船の耐用年数が終わると、私たちの収入は低下し、これは私たちのキャッシュフローと収入に悪影響を及ぼすだろう |
| • | 私たちの収入の大部分は少数の重要な顧客に依存している。このような1つ以上の顧客を失うことは、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります |
| • | 私たちの既存の融資協定には、私たちの将来の融資協定には、私たちの流動性や会社の活動を制限する可能性のある制限的な契約が含まれている可能性があります |
| • | 私たち船舶の市場価値は低下する可能性があり、これは私たちが信用とローン手配の約束を違反し、私たちの業務、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある |
| • | 私たちの船の帳簿価値は現在その市場価値より大きく高く、もし私たちが船の価格が上昇せずに船 を売却すれば、売却価格は船の帳簿価値よりも低い可能性があり、これは私たちの利益を減少させることになる |
| • | 私たちの債務水準の著しい増加は私たちと私たちのキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない |
| • | 私たちは私たちのマネージャーに依存して、ステルス海事会社は私たちの業務を経営しています |
| • | 遅延交付は、私たちが購入に同意した任意の新しい建造物や中古タンカーが、私たちの運営実績を損なう可能性があります |
| • | 私たちはロンドン銀行間の同業借り換え金利の変動に直面しており、Liborからの撤退に関連している |
| • | 私たちは金利変動のリスクをヘッジするためにデリバティブ契約を締結するかもしれません。これは市場金利よりも高くなり、私たちの収入から料金を徴収する可能性があります |
税収に関するリスク
| • | 私たちはアメリカからの収入に税金を払わなければならないかもしれないし、受動的な外国投資会社になるかもしれません。 |
3
マーシャル諸島に投資する会社のリスク
| • | 外国の個人発行者として、私たちは特定のナスダック社のガバナンス基準を遵守することを申請する権利があります。もし私たちがこの免除に依存することを選択すれば、あなたはナスダック社の管理要求を受けた会社の株主が享受する同等の保護を得ることができないかもしれません |
| • | 私たちはマーシャル諸島共和国に登録して設立されていますが、そこには完全な会社法や破産法がなく、私たちと私たちの高級管理者や役員に対する手続きや判決の送達を実行することは難しいかもしれません |
剥離に関するリスク
| • | 独立した上場企業として、StealthGasの一部として同様のメリットを享受しない可能性があり、 私たちの資本需要を満たす能力はStealthGasの財務支援を失うことで損なわれる可能性がある |
| • | 私たちの歴史財務情報は私たちが独立上場企業として得た結果を代表することができないかもしれないし、私たちの未来の業績の信頼できる指標でもないかもしれない |
私たちの普通株に関するリスクは
| • | 私たちの普通株の市場価格はずっと変動していて、未来は引き続き変動するかもしれません。私たちは私たちの普通株に配当金を支払わないかもしれません |
| • | あなたは将来の株式発行と私たちの普通株、優先株、または他の証券の他の発行のために未来の希薄化を経験するかもしれません |
| • | 私たちの組織文書や他の合意における反買収条項は、私たちの株主が現在の取締役会を交換したり撤去したりすることを困難にしたり、合併や買収を阻害、延期、または阻止する効果が生じる可能性があり、これは私たちの普通株とAシリーズ優先株の市場価格に悪影響を与える可能性があります。 |
私たちAシリーズの優先株に関するリスク
| • | 私たちのAシリーズ優先株は私たちの債務義務に従属しており、投資家の利益は追加の優先株の発行や他の取引によって希釈される可能性がある |
| • | 私たちAシリーズの優先株保有者の投票権は非常に限られている |
| • | Aシリーズ優先株は永久持分を表し、保有者はいかなる場合も清算優先株よりも高いいかなる支払いも受ける権利がない |
私たちの業界に関わるリスクは
タンカー産業は周期性と変動性を持っており、これは私たちの収益と利用可能なキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない
レンタル船料率と収益性について言えば、タンカー業界は周期性もあれば、波動性もある。原油と製品油タンカーの需給の定期的な調整により、この業界は周期性がある。私たちは、予測可能な未来に、私たちの船舶市場金利が引き続き変動し、私たちの短期的かつ中期的な流動性に影響を与えると予想している。現在の世界経済状況の悪化は、タンカーリース率の低下を招き、船をレンタルまたは再レンタルする能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが締結した任意のレンタル契約の更新や交換は、私たちの船を利益的に運営するのに十分ではないかもしれません。また、ウクライナの衝突は、黒海や他の地方の運航を含むエネルギー生産と貿易モデルを混乱させており、エネルギー価格とタンカー料率への影響はまだ確定されておらず、これらの価格と費用率は最初に上昇している。リース料と船舶価値の変動は，タンカー輸送力需給の変化および石油と製品油需給変化の結果である。タンカーの需給に影響する要素は我々の制御範囲内ではなく、業界状況変化の性質、時間、程度も予測できない
タンカーの輸送力の需要に影響する要素は以下の通りです
| • | エネルギーと石油と石油製品の需給状況 |
| • | 地域製油能力と在庫と産油区の地理的位置の比較状況； |
| • | 戦略石油在庫に関する国家政策(将来的にはエネルギー組み合わせにおける石油の減少に伴い戦略備蓄を低いレベルに設定するかどうかを含む) |
4
| • | 武力衝突、テロ活動、禁輸、ストライキを含む世界と地域経済と政治状況 |
| • | 貨幣為替レート |
| • | 石油と石油製品の海上輸送の距離 |
| • | 海上輸送や他の輸送方法の変化は |
| • | 政府や海事自律組織規制の変化や規制当局の行動 |
| • | 環境や他の法律や規制の発展 |
| • | 天気と自然災害 |
| • | 国際貿易の発展には，関税徴収に関する発展が含まれている； |
| • | 代替エネルギーの競争から |
| • | 国際制裁、禁輸、輸出入制限、国有化、そして戦争 |
タンカーの輸送力の供給に影響を与える要素は
| • | エネルギーと石油と石油製品の需給状況 |
| • | 代替エネルギーの需要は |
| • | 納入遅延を含む新規建築注文と交付数量； |
| • | 船舶死傷者数 |
| • | タンカーの設計と輸送力の技術進歩 |
| • | 造船所の数量と造船所が船舶を納入する能力 |
| • | 新しい船と運航活動の資金調達状況 |
| • | 旧船の廃棄程度や回収率は、その他を除いて、廃棄または回収率および国際廃棄または回収条例に依存する |
| • | 鋼材と船舶設備価格 |
| • | タンカーを他の用途に改装したり、他の船をタンカーに改装した回数； |
| • | 原油や汚れた油(例えば燃料油)を取引する製品油タンカーの数； |
| • | 停止した船舶の数、すなわち放置、寄港、修理待ち、あるいは他の理由で借りることができない船舶 |
| • | タンカーの使用寿命を制限する可能性のある政府や業界の環境規制やその他の規制の変化、環境問題や規制 |
| • | 製品不均衡(取引活動レベルに影響)； |
| • | 製油所の増加と閉鎖を含む国際貿易の発展 |
| • | 港や運河が渋滞しています |
| • | 船舶の運行速度 |
現行と予想運賃以外に、新築、廃棄と積みに影響する要素はまた、新築価格、中古船の廃棄価格に対する価値、燃料油コストとその他の運営コスト、分類に関連するコスト、社会調査コスト、正常維持コスト、保険カバーコスト、市場上の現有のタンカー船団の効率と船齢状況、及び政府と業界の海上輸送実践に対する監督管理、特に環境保護法律と法規を含む。これらの運航能力の需給に影響する要因は我々の制御範囲内ではなく，業界状況変化の性質，タイミング，程度を正確に評価できない可能性がある
5
私たちは将来、私たちのタンカーの需要は、世界経済の経済成長、需要の季節性と地域的変化、世界のタンカー船団の能力変化、および海上輸送による石油と石油製品の供給源と供給に依存すると予想している。現在造船所と発注している新タンカーの数を踏まえると、世界のタンカー船団の輸送力は増加する可能性があり、未来の経済成長の時間や程度を保証することはできない。不利な経済、政治、社会、または他の発展は、私たちの業務と経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
石油と天然ガス価格の長い間の下落、あるいは市場がこれらの価格が低下する可能性があるとの予想は、私たちの未来のタンカー業界の成長にマイナス影響を与えるかもしれない。石油や天然ガス価格の持続的な低迷は通常探査や採掘減少を招き，石油や天然ガス会社の資本支出予算はこのような活動のキャッシュフローの影響を受けるため，エネルギー価格の変化に敏感である。大口商品価格のこれらの変化は私たちのサービス需要に実質的な影響を与える可能性があり、需要低迷の時期は船舶の供給過剰を招き、業界競争を激化させる可能性があり、これは往々にして船舶、特に比較的に古いと技術があまり先進的でない船舶、長期遊休を招く。私たちは私たちのサービスに対する未来の需要レベルや石油と天然ガス産業の未来の状況を予測することができない。石油と天然ガス会社の探査、開発、または生産支出のいかなる減少も私たちの収入を減少させる可能性があり、私たちの業務、運営結果、分配可能な現金に実質的な損害を与える可能性がある
Brの日々高まる貿易保護主義と関税及び衛生流行病、例えば新冠肺炎の疫病を含む各種の経済と政治要素は、私たちの業務、財務状況と運営結果に実質的な悪影響、br}及び私たちの未来の将来性を与える可能性がある
私たちの業務と経営業績はずっと世界的で地域的な経済状況の影響を受け続けるだろう。世界経済は数年前の深刻な下落から回復して依然として下振れリスクに直面している。特に、中国、日本、インドまたは東南アジアの経済状況に影響を与える不利な変化 は、一般的に石油精製製品や石油の需要に悪影響を及ぼす可能性があり、それによって、私たちの業務、財務状況、経営業績、および私たちの将来の見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。近年、中国とインドは世界でGDP成長が最も速い経済体の一つであり、アジア太平洋地域、特に中国やインドのどの経済減速も、海運精製石油製品の需要と石油需要および私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。また、米国やEU(EU)経済のいかなる悪化も、アジアの経済成長にさらに悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、ギリシャの持続的な不利な経済状況は、br日まで、私たちのマネージャーたちの運営に悪影響を与えていないにもかかわらず、ギリシャ経済の緩やかな回復および任意の新しい悪化は、新しい規制の実施を招く可能性があり、これは、新しいまたは追加のコンプライアンスまたは他の行政コストの発生を要求する可能性があり、新しい税金または他の費用をギリシャ政府に支払うことを要求するかもしれない。我々の業務、財務状況及び経営結果、並びに私たちの将来の見通しは、上記のいずれの国又は地域の不利な経済状況の悪影響を受ける可能性がある
米国、中国または他の政府が実施する保護主義貿易措置は、関税や他の貿易制限、イギリスのEU離脱、現在のウクライナ戦争、シリアで続く戦争、世界各地の新たなテロおよび難民危機を含み、世界経済状況や世界石油·石油市場に悪影響を与え、これらの商品の海運需要にも影響を与える可能性がある。新冠肺炎などの大流行危機に対する世界の反応とその経済影響は私たちの2020年と2021年の財務業績に悪影響を与え、もし最近の世界の経済状況とエネルギー需要の改善がワクチンやその他の措置が大流行やその他の原因を効果的に抑制できなかった場合、私たちの将来の財務業績に実質的な悪影響を与える可能性があり、特に私たちのレンタル契約が2022年に満期になる船舶である
ウクライナの紛争は私たちの業務を混乱させ、船代と費用に否定的な影響を及ぼすかもしれない
ウクライナ紛争や、EU、米国、その他の国がロシアの行動に応えるために実施した経済制裁は、黒海や他の地方の運航を含むエネルギー生産や貿易モデルを乱しており、エネルギー価格やタンカー料率への影響は最初に上昇しているが、現在のところ確定していない。2021年、ロシアは海運原油輸出の約9%を占め、製品油輸出の11%を占め、この地域のエスカレートしている緊張情勢やロシア原油供給不足の懸念から、原油価格は現在1バレル100ドルを上回っていると推定されている。ロシア原油が経済制裁の延長、ボイコットあるいはその他の原因で輸出できなければ、輸送可能な原油や製品油貨物の供給が減少する可能性があり、最初のタンカー料率は上昇しているが、長期的にはタンカーリース率にマイナス影響を与える。また、高原油価格は、このような高原油価格や経済制裁や地政学的緊張や不確実性の影響で世界経済が減速した場合に、さらにタンカーやタンカーリース費の需要を減少させることを含む、石油·精製石油製品の需要を減少させる可能性がある。衝突は燃料費のような私たちの業務の様々な運営コストに影響を与える可能性があります。私たちの船がスポット市場で運営している時、私たちが担当する燃料費はガソリン価格と戦争リスクによって増加します
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ロシアとウクライナは乗組員の重要な源であるため、保険料と船員サービスは中断されるか、より高いかもしれない。ウクライナ情勢と世界的な反応は引き続き変化し、それがエネルギー需給、エネルギー価格、タンカー運営とレンタル費に与える影響はまだかなりの不確定性が存在し、これは私たちの業務、運営結果と財務状況に不利な影響を与える可能性がある
現在の新冠肺炎疫病による新しい中断を含む世界経済状況と世界金融市場の中断、及びそれによる政府行動は私たちの運営結果、財務状況とキャッシュフローに実質的な不利な影響を与える可能性がある
過去10年間、世界の金融市場と経済状況は2020年と2021年を含む妨害や変動を受けることがあり、これは新冠肺炎が大流行した結果である。近年世界経済は改善されているが、最近発生した新冠肺炎は世界経済を大きく混乱させている。これはまた緊縮された信用市場を延長する可能性があり、このような条件をさらに厳しくする可能性がある。これらの問題は、運航業に対する信用供給が限られていること、信用リスクの再価格設定及び金融機関が現在直面している困難に加え、すでに融資を困難にし続ける可能性があり、これらはすべて新冠肺炎の疫病によって激化する可能性がある。信用市場の混乱とより高い資本金要求のため、多くの融資機関は数年前にすでに融資金利の利益率を高め、より厳格な融資基準を制定し、より厳しい条項(より高い前払い担保比率、より短い期限とより少ない融資金額を含む)を要求するか、あるいは既存債務と類似した条項に従って既存債務を再融資しないことを拒否し、これも新冠肺炎疫病のさらなるマイナス影響を受ける可能性がある。また、歴史的にずっと航運業の重要な融資者であったある銀行は近年、運航業の融資活動を減少または停止した。新たな銀行規制は、資本要求の引き締めや貸金者が取る政策を含め、貸出金活動をさらに減らす可能性がある。私たちは融資約束を得ることに困難に直面したり、私たちが約束した信用手配下の能力を十分に利用できないかもしれない, あるいは、私たちの融資者が自身の流動性、資本、または支払能力の問題のために、私たちに融資を提供したくない場合、またはその融資義務を履行できない場合、私たちの現在の信用手配が満了したときに、私たちの信用手配を再融資する。私たちは が受け入れ可能な条項で資金調達を提供しないかどうかを確認することができない。利用可能な融資がない場合、私たちはビジネスチャンスを利用したり、競争圧力に対応できない可能性もある。
新冠肺炎の疫病とそれによる国際航空業への妨害及びエネルギー需要の低下は引き続き著者らの業務、財務業績と運営結果に負の影響を与える可能性があり、著者らは賃貸契約と融資を獲得する能力を含む
新冠肺炎疫病はすでに多くの国家、港と組織を招き、疫病の蔓延を抑制するために隔離と旅行制限などの措置を取った。これらの措置は，最初は我々が大量の業務を行っている中国の港でとられていたが，その後世界の他の国/地域に拡張され，我々が業務を行っている多くの港をカバーしている。これらの措置は、人員が利用できないこと、サプライチェーンの中断、生産中断、計画中の戦略的プロジェクトの遅延、企業と施設の閉鎖など、深刻な貿易中断をもたらし続ける可能性がある
新冠肺炎疫病は私たちの運営、商業と金融活動を含む多くの業務領域に不確定性をもたらした。それはまた2020年下半期と2021年に製品油と石油を含む世界経済活動とエネルギー需要に負の影響を与え、最近回復しているにもかかわらず、引き続き世界経済活動とエネルギー需要にマイナス影響を与える可能性がある。世界的な疫病とその経済的影響に対する反応、特にエネルギー需要の低下と原油価格の下落は、2020年と2021年に利益のある料率でレンタル船を獲得する能力に悪影響を与え、引き続きそうする可能性があり、特に私たちのレンタル船が2022年に満期になり、その後スポット市場で運営される可能性のある船には、追加レンタル船の需要が影響を受け続ける可能性があるからである。これらの要素はまた、私たちのレンタカー業者の業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、これは、彼らが私たちの既存のレンタカー義務を履行する能力と意志に悪影響を与え、将来のレンタル船の需要を減少させる可能性がある。新冠肺炎も主要石油会社の承認プロセスに影響を与えており，これは我々と業務を展開している主要石油会社の承認を失い，既存の貸切や将来の貸切機会での収入を損失させる可能性がある
世界的に実施されている旅行制限は、2020年から2021年の間に乗組員の交換予定の中断や、いくつかの船体修理やメンテナンス作業の遅延を招き、これらの中断も引き続き私たちの運営に影響を与える可能性がある。私たちの業務と運航業全体は引き続き労働力の減少と乗組員の交換遅延の影響を受ける可能性があります。これは、いくつかの国と港で適用される隔離措置と、新造船船舶の建造、予定乾ドック、船舶の中級または特殊検査、および予定と臨時船舶の修理とアップグレードの遅延によるものです。また、乗組員の中で発生したいかなる新冠肺炎事件は、私たちの船が2021年第2四半期と第3四半期に発生したように、その船の隔離期間を招き、更に家賃損失と追加コストを招く可能性がある。2020年と2021年には，世界各地の異なる港の制限により，乗組員の交換に関する複雑な状況がこれらの活動に関するコストを増加させ，この状況が継続する可能性がある。新冠肺炎の流行の延長は、信用市場や金融機関に影響を与え、利益の増加や船舶購入に資金を提供する能力の他のコストや銀行融資を得ることが困難になる可能性があり、これは私たちの戦略に基づいて業務を成長させる能力を制限する可能性がある
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原油価格は2020年と2021年初めに経験した下落は，ある程度新冠肺炎の発生により再出現し，その後高いレベルに反発し，産油国の生産量変化は，石油や石油製品への需要を減少させ，通常br}石油減産を招く可能性がある。石油や石油製品や原油の海運輸送の需要を減らすことは、私たちの将来の成長に悪影響を与え、私たちの業務、運営結果、財務状況を損なうだろう
新冠肺炎ウイルスの持続的な伝播は制御されず、達美航空とオミックなどの変種ウイルスの出現は、経済活動及び石油製品と原油輸送の需要に重大な影響を与える可能性があり、これは更に私たちの業務、財務状況、br}運営業績とキャッシュフローに負の影響を与える可能性がある
タンカー産業は原油と石油製品産業に非常に依存している
我々子会社の船舶の使用は原油と石油製品の供給と需要、現代タンカーの輸送力の利用可能性、及び古い船の廃棄、改装或いは損失によって推進されている。歴史的に見ると、世界の石油と石油市場はずっと動揺して周期的であり、石油供給、価格、生産と輸送に影響を与える多くの条件と事件が含まれているからである
| • | 原油と石油製品の需要と価格上昇 |
| • | 原油や石油製品の入手可能性 |
| • | 天然ガス、石炭、水力発電、その他環境規制の影響を受ける可能性のある代替エネルギーのような原油や石油製品の代替品の需要 |
| • | オペックと主要産油国と製油業者の行動 |
| • | 産油国やその周辺の政治的動揺は |
| • | 世界と地域の政治経済情勢 |
| • | 国際貿易の発展 |
| • | 国際貿易制裁 |
| • | 環境的要因 |
| • | 自然災害 |
| • | テロ行為 |
| • | 天気と |
| • | 海上輸送と他の輸送方法の変化 |
近年、世界経済は時々動揺しているが、世界範囲内の石油と製品油に対する需要は持続的に上昇している；しかし、新冠肺炎の疫病は石油と製品油に対する需要が停滞している。最近の疲弊が続けば、長期的な傾向は変わらず、原油や石油製品の生産と需要は圧力に直面し、これらの製品の出荷量が減少する可能性があるため、これは私たちの船の使用やそれらのレンタル料に悪影響を及ぼすだろう。また、原油価格が生産者にとって経済的でないレベルまで下落すれば、生産量の低下を招く可能性がある。需要や生産量のいずれの減少により、2020年下半期以来の状況のように、レンタカーから稼いだ市場料率に関連した賃貸料が低下する可能性があり、長期にわたって低い水準に維持される可能性がある
船舶の供給過剰は船代、船舶価値、収益力の低下を招く可能性がある
タンカーの市場供給は様々な要素の影響を受け、例えば石油や石油製品などのエネルギー資源の需給状況、このようなエネルギー資源の海運需給状況及び現在と予想される新しい建築調達注文を受けている。交付された新しいタンカーの能力が廃棄されて非貿易船に変換されているこのような船舶タイプの能力を超える場合、世界船団の能力は増加するだろう。タンカー輸送力供給が増加すれば，特に我々の船団を構成する船舶種別規模に対して，このような船舶タイプ輸送力の需要が減少したり増加しなかったりすれば，レンタル船料率が大幅に低下する可能性がある。レンタル料や船舶価値の低下は我々の運営実績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
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私たち船舶の市場価値は長い間比較的低い水準に維持される可能性があり、一定期間は大幅に変動する可能性がある。私たちの船舶の時価が低い時、私たちは船舶を売却する時に損失を受けたり、減価費用を記録したりする可能性があり、これは私たちの収益性に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの融資協定の違約を招く可能性がある
私たちの船の市場価値は大きく変動し、経済危機の間に大幅な低下を経験したかもしれない。タンカー価格は現在比較的低いレベルにあり、2007年と2008年に達成された高値をはるかに下回っている。私たちの船舶の市場価値は大幅に変動する可能性があります。これは多くの要素 に依存します
| • | 運航業に影響を与える一般的な経済と市場状況 |
| • | 私たちの船の船の年齢、精密さ、状況 |
| • | 容器の種類と大きさ |
| • | 他の輸送手段の利用可能性 |
| • | 新築建築の進捗計画のコストと交付； |
| • | 政府や他の規制は |
| • | 製品油の需給状況 |
| • | 製品油船料率および原油船料率の現行レベル； |
| • | 技術が進歩する |
私たちの船の帳簿価値は現在それらの市場価値より大幅に高い。これらの船のそれぞれについて、割引されていないキャッシュフローに基づいて、その使用寿命が終わったときに帳簿価値を回収すると信じていますが、船の価格が上昇していない場合に船を売却すれば、売却価格は財務諸表の船の帳簿価値よりも低くなり、収益力が低下する可能性があります。さらに、船舶価値や将来の現金フローがさらに低下することが予想される場合、私たちは財務報告書に減値調整を記録しなければならない可能性があり、これは私たちの利益の減少にもつながるだろう。もし私たちの船団の市場価値が低下すれば、私たちは私たちの現在と潜在的な未来の融資協定のいくつかの条項を遵守できないかもしれないし、私たちの債務の再融資や追加融資を得ることができないかもしれないし、実施された場合、配当金を支払うことができないかもしれない。もし私たちが追加的な担保を抵当に入れることができなければ、私たちの貸手は私たちの債務を加速させ、私たちの船団の担保償還権をキャンセルするかもしれない。私たちの船の損失は私たちが私たちの業務を運営できないということを意味するだろう
もし私たちがテナントの品質とコンプライアンス要件を満たすことができなければ、私たちの船の環境影響に関する法規やコストを含めて、私たちは利益を上げて私たちの船を運営できないかもしれません。これは私たちの将来の業績、運営結果、キャッシュフロー、財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません
顧客、特に石油大手と大型石油貿易業者は、そのサプライヤーのバリューチェーン全体(輸送と輸送を含む)の品質、排出とコンプライアンス基準 への関心が高まっている。人々はまた海洋輸送の環境足跡にますます注目されている。私たちは既存と新しい基準と品質要求を持続的に遵守し、これは私たちの運営に必須的だ。関連するリスクは、1隻以上のタンカーの品質および/または適合性の突然および意外な違約、および/または時間の経過とともに、1隻または複数のタンカーの品質が持続的に低下することを含む様々な方法で出現する可能性がある。また、石油と天然ガス業界のメンバーが増加している要求は、私たちが基準を満たす能力をさらに複雑にするかもしれない。私たちの突然のまたは一定期間のいかなる不遵守行為、または私たちのテナントが私たちの交付に基づいて増加した要求は、私たちの将来の業績、運営結果、キャッシュフロー、財務状況、および私たちが株主に現金配当金を支払う能力に大きな悪影響を及ぼす可能性がある
環境法によると、私たちは規制と責任の制約を受けており、これは大量の支出が必要であり、私たちの財務状況や運営結果に影響を与える可能性がある
私たちの業務と私たち船舶の運営は政府規制の大きな影響を受けており、これらの規制は国際条約と国、州、地方法律法規の形で船舶運営が所在する司法管轄区と、それに登録されている1つまたは複数の国で有効である。これらの法規には、油漏れから環境を保護·整理するための広範な規制·責任制度が確立され、燃料油(燃料油)や潤滑油の排出を含む船舶の任意の石油排出に適用される米国の石油汚染法(OPA)が含まれているが、米国の“清浄空気法”、米国“清浄水法”、2002年の“米国海洋輸送安全法”、1975年の国際船舶汚染防止条約を含む国際海事機関または国際海事機関の法規が含まれている。1973年の国際海洋汚染防止条約と1974年の国際海上人命安全条約。これらやその他の規定を遵守するために，2020年1月1日に発効する“MARPOL”添付ファイル六硫黄排出要求を含めて，スクラバーを搭載していない船舶が使用する舶用燃料に世界0.5%(3.5%)の硫黄上限 を設定した
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船舶のバラスト水と堆積物を制御·管理する国際条約(“BWM条約”)と“船舶の高価なバラスト水処理システム の設置が要求され、私たちは維持と検査要求を満たし、潜在的な漏れのための緊急計画を制定し、追加の保険を得るために追加の費用を負担する必要があるかもしれない。環境法律や法規はしばしば改正され、これらの法規を遵守する最終コスト、あるいはそれらが私たちの船の転売価格や使用寿命に及ぼす影響を予測することはできない。しかし，適用される法律や法規を遵守しないことは，br行政や民事処罰，刑事制裁，あるいは我々の業務を一時停止または終了させる可能性がある.他の法律や法規を採用し、私たちの業務能力を制限したり、私たちの業務コストを増加させたり、私たちの運営に大きな悪影響を及ぼす可能性があるbrを採用する可能性があります。様々な政府と半政府機関はまた、私たちの業務に関する許可証、免許、証明書、財務保証を取得することを要求しています。これらのライセンス、ライセンス、証明書、および財務保証は、私たちの運営に大きなマイナス影響を及ぼす可能性のある条項に基づいて発行または更新される可能性があります
我々船舶の運営は“国際船舶安全運営管理規則”と“汚染防止規則”(ISM規則)の要求の影響を受けている。ISM規則は，安全·環境保全政策を採用し，船舶安全操作の説明と手順を示し，緊急事態を処理するプログラムを記述した船主と光船テナントに広範な安全管理システム(SMS)の開発·維持を要求している。船主や光船テナントがISM規則を守らなかったことは、船主やテナントにより多くの責任を負わせる可能性があり、影響を受けた船の保険範囲を減らす可能性があり、特定の港に入ることができない、あるいは私たちの銀行条約に違反する可能性がある。br}現在、私たちの船団の各船はISM規則によって認証されている。このような認証は私たちの業務に必須的なので、私たちはこのような認証を維持することを非常に重視している。それにもかかわらず、このような認証は更新できない可能性がある
私たちは現在、私たちの船舶ごとに事故ごとの汚染責任保険金額を10億ドル 維持しています。また、私たちは船体と機械および保護と賠償保険を受けて、火災と爆発リスクを保証します。場合によっては、火災と爆発は悲劇的な損失をもたらすかもしれない。私たちは現在の保険範囲が十分だと信じているが、すべてのリスクが保険に加入できるわけではなく、特定のクレームを支払うことができない可能性があり、あるいはいつも合理的なレートで十分な保険範囲を得ることができるわけではない。もし悲劇的な漏れによる被害が私たちの保険範囲を超えたら、私たちの業務への影響は深刻で、私たちの破産を招くかもしれない
私たちは運航業の法規が引き続きもっと厳しくなり、これらの新しい法規を遵守することは私たちと私たちの競争相手にとってもっとコストが高くなると信じている。適用要件の深刻な違反や私たちの船の壊滅的な漏れは、私たちの財務状況と運営結果に大きな悪影響を及ぼすかもしれない
気候変化と温室効果ガス制限は私たちの運営と市場に悪影響を及ぼすかもしれない
気候変動リスクへの懸念から、一部の国や海事機関は、船舶の温室効果ガス排出を削減するための規制枠組みを採用したり、検討したりしている。これらの規制措置には、総量規制と取引制度の採用、炭素税の徴収、エネルギー効率基準の向上、再生可能エネルギーの奨励または強制執行が含まれる可能性がある。国際運航の温室効果ガス排出は、2015年12月に国連気候変動枠組み条約に基づいて採択されたパリ協定を含む“国連気候変動枠組み条約京都議定書”または京都議定書または任意の修正案または後続協定の制約を受けず、各締約国が温室効果ガス排出の削減および世界気温上昇の制限に行動することを約束しているが、運航排出に対する制限やその他の措置は含まれていない。しかし、運航排出の制限は引き続き考慮される可能性があり、将来的には、防汚条約によって採択された制限ではなく、運航排出の追加的な制限が含まれる新しい条約が採択されるかもしれない。気候変動に関する法律法規を遵守する将来の変化は、私たちの船舶の運営と維持コストを増加させ、新たな排出制御の設置、手当の獲得、温室効果ガス排出に関する税金の支払い、温室効果ガス排出計画の管理が必要になるかもしれません
気候変化に関連する石油と天然ガス業界への悪影響は、公衆の気候変化の環境影響に対する日々の関心を含み、私たちのサービス需要にも影響を与える可能性がある。例えば、温室効果ガスの規制強化や気候変動に関する他の問題は、将来の石油や精製石油製品の需要を減少させるか、あるいは代替エネルギーを使用するためのより大きなインセンティブを創出する可能性がある。石油や天然ガス産業へのいかなる長期的な重大な悪影響も，我々の業務に重大な財務·運営に悪影響を及ぼす可能性があり，現在のところbrを決定することはできない
私たちの船は船級社の定期検査を受けなければなりません
各商船の船体と機械は、その登録国が許可した船級社によって分類されなければならない。船級社は船舶登録国と海上人命安全条約に適用される規則と条例に基づいて，船舶が安全かつ適航であることを証明している。私たちの船団は現在ロイド船級社とフランス船級社に属しています
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船舶は年度検査、中期検査、そして特別検査を行わなければならない。特殊検査の代わりに，船舶の機械は連続検査周期とすることができ，この周期では機械は5年以内に定期的に検査される。我々の船舶には船体検査の特殊検査周期と機械検査の連続検査周期がある。各船はまたこのような船の水中部分を検査するために、2年から3年ごとに乾ドックを行わなければならない。しかし，船齢15年以下の船舶では，乾ドックではなく水中検査が可能であれば，乾ドックをスキップし，特別検査と同時に行うことができる
船がその等級を維持していない場合、および/またはいかなる年間検査、中期検査、または特別検査を通過していない場合、船は港間で貿易することができず、雇用されないだろう。私たちは私たちの融資契約および保険契約または他の融資計画における約束に違反するだろう。これは私たちの運営と収入に悪影響を及ぼすだろう
燃料や燃料価格の変化は利益に悪影響を及ぼす可能性がある
定期的かつ光船レンタルでの燃料や燃料コストは負担していませんが、船がスポットレンタル方式で配備されている場合、燃料は私たちの運航業務における大きな支出です。燃料コストは、燃料効率や低価格燃料を使用する能力を含み、レンタカー業者がレンタカー料率を交渉する際に考慮する重要な要素でもある可能性がある。燃料価格の変化は私たちの収益性に悪影響を及ぼすかもしれない。燃料の価格と供給は予測不可能であり，地政学的発展，石油と天然ガスの需給，石油輸出国機構(OPEC)や他の石油·天然ガス生産国の行動，産油国や地域の戦争や動乱，地域生産モデル，環境問題など，我々が制御できない事件によって変動する。しかも、燃料は未来にもっと高くなるかもしれないし、これは私たちの収益性を低下させるかもしれない。また、国際船舶汚染防止条約(MARPOL)添付ファイルVIによると、硫黄酸化物(SOX)排ガス浄化システム(スクラバー)を搭載していない船舶が使用する船舶用燃料の0.5%の世界硫黄上限が最近2020年1月1日に発効し、製油所の異なる等級の舶用燃料の数や価格が変化し、燃料市場に追加の不確定要素を導入する可能性があり、追加コストを招き、私たちのキャッシュフロー、収益、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある
海事クレーム者は私たちの船を差し押さえるかもしれません。これは私たちのキャッシュフローを中断するかもしれません
乗組員、船舶貨物及びサービス供給者、貨物受託者及びその他の者は、未済の債務、クレーム又は損害により、当該船舶に対する海上留置権を享受することができる。多くの法域では，海事留置権保持者は，差し押さえ手続きにより船舶を差し押さえることで，その留置権を強制的に実行することができる。私たちの1隻以上の船を差し押さえたり差し押さえたりすることは、私たちのキャッシュフローを中断し、逮捕を解除するために多額の資金を支払う必要があるかもしれない
また、南アフリカのようないくつかの法域では、姉妹船責任理論によると、クレーム者は、クレーム者海事留置権を管轄する船及び任意の関連船を差し押さえることができ、その船は、同一船主が所有又は統制しているいかなる船にすぎない。請求人は、2015年8月に私たちの船が差し押さえられた場合のように、私たちの船団の1隻に対して姉妹船賠償責任を主張して、私たちのもう1隻の船、あるいはステルス海事管理の可能性のある別の船にクレームをつけてみることができる
政府は戦争や緊急時に私たちの船を徴用し、収入損失を招くことができる
政府は所有権を収用したり、私たちの船を差し押さえることができる。政府が船を統制して船主になると、所有権申請が発生する。しかも、政府は私たちの船を徴用してレンタルすることができる。政府が船を支配し、所定の賃料率で効率的にテナントとなった場合、借地収用が発生する。一般的に、戦争や緊急事態の間に購入してください。政府が私たちの船を1隻以上徴用することは私たちの運営と収入に悪影響を与え、収入損失を招くだろう
遠洋汽船の経営に関連するリスクは私たちの業務と名声に影響を与える可能性があり、これは私たちの収入と株価に悪影響を与えるだろう。
遠洋汽船の運営には固有の危険がある。これらのリスクには以下の可能性がある
| • | 海上事故や災害 |
| • | 海賊やテロ |
| • | 爆発音 |
| • | 環境事故 |
| • | 汚染する |
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| • | 生命の損失 |
| • | 貨物や財産の損失や損傷； |
| • | 機械故障，ヒューマンエラー，戦争，各国の政治行動，労働ストや悪天候による業務中断 |
このような状況や事件は私たちの費用を増加させたり、私たちの収入を減少させる可能性がある。私たちの船が深刻な事故に巻き込まれた場合、安全で信頼できる船舶事業者としての私たちの名声を損なう可能性があり、業務損失を招く可能性がある
私たちの船は損傷するかもしれません。私たちは思わぬ修理費用に直面するかもしれません。これは私たちのキャッシュフローと財務状況に影響を与えるかもしれません
もし私たちの船が損傷したら、造船所で修理しなければならないかもしれない。修理費用は予測不可能であり、非常に相当なものかもしれない。私たちは私たちの保険に含まれていない修理費を支払わなければならないかもしれない。これらの船舶のメンテナンス·再配置過程における収益損失、及びこれらのメンテナンスの実コストは、我々のキャッシュフローや財務状況に悪影響を与える。私たちは業務中断保険に加入するつもりはありません
遠洋船舶での海賊行為は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない
海賊行為は従来、南中国海、インド洋、ソマリア沿海アデン湾などの地域を航行する遠洋船に影響を与えてきた。もしこれらの海賊襲撃が私たちの船のいる地域で発生し、保険会社によってアデン湾継続br、あるいは連合戦争委員会(JWC)戦争やストライキに列挙された地域のような戦争リスク区域として説明された場合、このような保険の保険料は、スポットレンタル船に責任がありますが、光船や定期レンタル船ではなく、大幅に増加する可能性があり、このような保険範囲はより入手しにくいかもしれません。また、この場合、船上警備員の雇用を含めた乗組員コストが増加する可能性がある。私たちは通常、船で時間通りと現場でチャーターし、ソマリア海賊活動の地域を通過する武装警備員を雇っている。私たちはこのような事件による損失を補うのに十分な保険がないかもしれないが、これは私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。また、私たちの船が海賊行為に遭ったり、コストが増加したり、私たちの船が保険を受けられないことによる抑留ハイジャックは、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちのアメリカ以外の業務は、ウクライナの現在の紛争を含む政治的衝突、テロ、公衆衛生問題などの世界的なリスクに直面しており、これは私たちの船の運営を妨害する可能性がある
私たちは国際会社で、主にアメリカ以外で業務を展開しています。私たちが業務や私たちの船に登録している国では、変化する経済、政治、政府の状況が私たちに影響を与えている。過去，政治的衝突，特にアラビア湾の政治的衝突は，船，採掘水路，その他の地域の運航を撹乱する努力を招いていた。ウクライナ、中東、その他の地域で持続的な衝突、不安定、および最近の他の事態の発展は、近年ホルムズ海峡とジブラルタル海岸で発生した船と船の差し押さえに関する攻撃、サウジアラビアの港湾都市ジダ付近およびシリアとアフガニスタンのイランタンカーの攻撃を含み、世界各地でより多くのテロ行為や武力衝突を引き起こす可能性があり、私たちの船はより高い攻撃や抑留のリスクに直面している可能性があり、あるいはホルムズ海峡や黒海のような私たちの船が通過する航路は、他の方法でbrを中断する可能性がある。中東と北アフリカの衝突が続くにつれて、テロ行為が増加する可能性があるので、私たちの船はより大きな攻撃リスクに直面する可能性がある。また、私たちの船貿易の地域では、将来の敵対行動や他の政治的不安定が私たちの貿易モデルに影響を与え、私たちの運営や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。いくつかの航路が閉鎖されれば、原油や石油製品の供給および需要に悪影響を及ぼす可能性がある。これは長い間、私たちの業務や顧客の投資決定に悪影響を及ぼすだろう。また、イラン、シリア、ベネズエラなどの石油輸出国に対する制裁、ウクライナ事件とロシアとウクライナ地域への関連制裁, これは原油や石油製品の供給にも影響を与え、適用船の供給を増加させ、船代に悪影響を及ぼす可能性がある。税務事項や地方当局の執行を含む法律や法規の変化は、私たちが特定の国/地域で顧客に借りている船、中国人顧客、および特定の国/地域の港に停泊している私たちの船に影響を与える可能性があり、中国の港を含み、私たちの業務、運営結果、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
テロ、あるいは製油所や製品油タンカーや原油タンカーが潜在的なテロ目標であるとの見方は、米国や他国への製品油や原油の供給継続に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、将来のテロは、米国や世界の金融市場の変動性を増加させ、米国や世界経済の衰退を招く可能性がある。このようなすべての事件は私たちの経営業績、収入、そしてコストに重大な悪影響を及ぼすかもしれない
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また、コロナウイルス、インフルエンザ、その他の高度感染性疾患やウイルスなどの公衆衛生上の脅威は、私たちの運営や私たちの顧客の運営に悪影響を及ぼす可能性があり、これらの病気やウイルスは、私たちが運営している世界各地(中国を含む)で時々発生している
私たちの船に麻薬や他の禁制品を密輸することは政府が私たちにクレームをつけることを招くかもしれない
私たちの船はある地理的地域の港に寄港しています。そこの密輸者は船員が知っている限り、麻薬と他の禁制品を船に隠そうとしています。もし私たちの船が禁止品に違反していることが発見された場合、私たちの船体に付着していても、私たちのどの船員が知っているかどうかにかかわらず、私たちは政府や他の規制のクレームや罰金に直面する可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、キャッシュフロー、財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない
私たちの船はアメリカや他の国の政府の制裁と禁輸を受けた国の港に寄港するかもしれません。これは私たちの名声と私たちの普通株の市場に悪影響を及ぼすかもしれません
テナントの指示によると、私たちの船は時々寄港し、米国政府の制裁と禁輸を受けた国の港に再寄港する可能性があり、イラン、シリア、朝鮮のようなテロを支援する国として米政府に認定されている。米国の制裁と禁輸法律法規はそれぞれ適用範囲が異なるが、いずれも同じ被カバー者や同じ活動を禁止しているわけではないため、時間の経過とともに、このような制裁や禁輸法律や法規が改正または強化される可能性がある。2016年1月16日、イラン合同全面行動計画(JCPOA)実施日に、米国はイランに対する核関連二次制裁を解除し、非米国会社と個人がイランで完全に米国の管轄外にあるイランの特定の業界に関連する行為に従事することを禁止し、エネルギー、石化、自動車、金融、銀行、採鉱、造船、運航業界を含む。イランに対する二次制裁を解除することにより、米国政府は、米国の非米国会社(例えば我々の会社)と、これら従来のイラン商業部門に対する個人との取引の制限を効果的に撤廃した
米国の制裁によると、非米国会社は、(I)イランに対する米国の取引または取引制限から故意に逃避しようとする行為、または米国からイランへの商品またはサービスの輸出を招く行為、(Ii)イランへの商品、技術の輸出、再輸出、または譲渡を意図的に禁止され続けている。または最初に米国から輸出および/または米国の輸出管轄権によって管轄されていたサービス、ならびにbr(Iii)は、依然としてまたは将来的にOFAC特定国民および封鎖者リスト(SDNリスト)に登録されたイランまたはイランに関連する個人および実体と取引され、二次制裁がキャンセルされたにもかかわらず。しかし、2018年8月6日、米国は第1次二次制裁を再実施し、2018年11月5日現在、米国が“全面平和協定”によって一時停止したすべての二次制裁が再実施された
米国政府のイランに対する主な制裁は、包括的平和協定実施日から2018年までの二次制裁の再実施期間を含むほぼ変わらないため、米国もイラン政府やイラン金融機関との取引や取引を広く禁止され続けており、これは実際には米国金融システムへの資金の移転、米国金融システムからの移転、または米国金融システムによる移行に影響を与えている
私たちは、私たちのすべての船の港寄港は、アメリカ、EU、その他の関連司法管轄区の法律と法規を含む、適用される経済制裁の法律と法規に完全に適合すると信じている。私たちのレンタカー協定には、制裁を受けた国のこのような輸送活動が適用される経済制裁や禁輸制度の下で許可されない限り、私たちの船を経済制裁国と貿易することを制限する条項が含まれている。私たちの通常のレンタル政策は私たちのすべてのレンタル契約に似たような条項を加えることを求めることです。既存のレンタカー契約による港への出入り貨物の制裁リスクに関する可能性のある制限の免除に同意する前に、私たちは、彼らが国際的およびアメリカの制裁の要求、または適用される許可証または他の免除を遵守していることを証明する証拠があることを保証する
私たちは私たちがすべての適用された制裁と禁輸の法律と法規を遵守し、このような遵守を維持しようとしていると信じているにもかかわらず、私たちが将来遵守することは保証されていません。特にいくつかの法律の範囲が異なるか、あるいは変化する可能性がある解釈を受ける可能性があり、そして私たちのテナントが契約や法律に違反してそれを運営する船の制限を阻止できないかもしれません。このような違反は、私たちが罰金を科されたり、他の処罰を受けたりする可能性があり、一部の投資家が会社での権益を放棄したり、投資しないことを要求されたりする可能性がある。また、一部の投資家は、制裁を受けた国/地域で合法的な業務を行っている会社と業務往来があるだけで、その会社に投資を放棄または投資しないことを決定するかもしれない。さらに、私たちのテナントは、私たちまたは私たちの船の行動に関連しないために、適用された制裁および禁輸法律法規に違反する可能性があり、これらの違反は、逆に私たちの名声にマイナスの影響を与える可能性がある。これらの国と周辺国の戦争結果、テロ、内乱、および政府行動は、投資家が私たちの株式価値の見方に悪影響を及ぼす可能性もある
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米国の“海外腐敗防止法”や他の司法管轄区域の他の反賄賂法規を守らなければ、罰金、刑事罰、契約終了、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちbrは腐敗の可能性がある国を含めて世界の多くの国で業務を展開している。我々は，適用された反腐敗法律に基づいて業務を展開することに取り組み，米国の1977年の“反海外腐敗法”(FCPA)や他の反賄賂法に完全に適合した政策をとった。しかし、私たち、私たちの関連実体、またはそれらのそれぞれの官僚、役員、従業員、および代理人は、“海外腐敗防止法”を含む、このような反腐敗法律に違反すると判断された行動をとるかもしれない。このような違反は、巨額の罰金、制裁、民事および/または刑事罰、特定の司法管轄区域における業務を削減し、私たちの業務、運営結果、または財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、実際にまたは言われている違反は、私たちの名声と業務を展開する能力を損なう可能性がある。さらに、実際または告発された違反を検出、調査、解決するのはコストが高く、私たちの上級管理職の多くの時間と労力を消費する可能性がある
サイバー攻撃は私たちの業務を深刻に混乱させるかもしれない
我々の業務運営は，我々の情報技術システムやネットワークを破壊または破壊しようとしたり，データを盗んだりする個人や組織の目標となる可能性がある.成功したサイバー攻撃は、私たちの運営の安全を含めて、私たちの運営を大きく混乱させたり、不正に情報を発表したり、私たちのシステム上の情報を変更したりする可能性があります。このような攻撃やその他の我々の情報技術システムへの破壊は、当社の業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの業務に関わるリスク
私たちの船団は4隻のタンカーで構成されている。私たちの船団は規模が小さく、これらの船の供給や運営はどのような制限を受けても、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの船団は製品油タンカー3隻と原油タンカー1隻で構成されている。他の2隻の製品タンカーを購入する協定も締結し、2022年5月末に交付される予定だ。私たちがこのような船を受け入れたり、より多くの船を識別して購入しない限り、私たちのすべての収入はこの4隻の船に依存するだろう。もし私たちの任意の船舶 がレンタル時間、適用レンタル契約の早期終了或いはその他の理由で収入が発生できなければ、私たちの業務、運営業績の財務状況及び私たちの普通株とAシリーズの優先株配当金を支払う能力 は重大な悪影響を受ける可能性があります
また、私たちの船団の規模が相対的に小さいため、私たちは貸手から債務融資を手配して私たちの船団の拡張に資金を提供する追加の困難に直面するかもしれません。あるいは満期やその他の時に優遇条項や完全に異なる方法で既存の債務を再融資し、石油大手や他のテナントの受け入れを得ることができます。これらの会社はますます多くの資源を持つ古い海運会社との商売を求めています
私たちは私たちのすべての収入に対する彼らの約束を履行するために、私たちのテナントの能力と意志に依存する
私たちのすべての収入は船舶テナントが支払ったレンタル料から来た。私たちのすべての取引相手が私たちと船を借りて合意した義務を履行する能力と意志はいくつかの私たちがコントロールできない要素に依存して、その中には全体的な経済状況、製品油タンカー業界の状況及び私たちの原油タンカー業界の原油タンカー業界及び取引相手の全体的な財務状況を含む可能性があり、これらはすべて引き続き新冠肺炎の疫病と関連する抑制努力の負の影響を受ける可能性がある。また、不況の市場条件の下で、テナントはそのレンタル契約の再交渉を求めたり、レンタル船契約に定められた義務を滞納したりする可能性があり、私たちのレンタカー会社はレンタルレンタル料を支払うことができないか、レンタル料率の再交渉を試みている可能性があります。取引相手が私たちとの合意下での義務を履行できなかった場合、そのような船舶の代替作業を得ることは困難である可能性があり、スポット市場または光船または定期レンタル船で得られた任意の新しいレンタル船手配は、より低いレートで行われる可能性がある。もし私たちがレンタル契約を失ったら、私たちは私たちに有利な条項に従って関連船を再配置できないかもしれない。船がまだレンタルされていない間、私たちはその船から何の収入も得られないが、私たちは船の正常な運営状況を維持し、保険を提供し、その船に保証された任意の債務にサービスを提供するために必要な費用を支払うことを要求される可能性がある。テナントが私たちへの義務を履行できなかったか、あるいは私たちのレンタル契約を再交渉しようとすることは、私たちの収入、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの船舶を使って時間通りあるいは光船レンタルすると、上昇しているスポットレンタル料の利用を阻止するかもしれません。
現物市場はタンカー、原油、製品油の需給状況によって大きく変動する可能性がある。タンカー、原油と製品油の需給に影響する要素は私たちの制御範囲内ではなく、業界状況変化の性質、タイミングと程度も予測できない
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私たちは現在スポット市場で運営している船は一隻もありませんが、私たちは最近brを探して、未来に再びスポット市場でもっと多くの船を借りることを求めるかもしれません。もし私たちが時間通りに私たちの船を借りて、光船でレンタルすれば、このような船のレンタル率は指定された時間帯に固定されます。私たちはあなたにレンタル料が雇用期間中に増加しないことを保証できません。もし私たちの船舶がスポット市場のレンタル率が上昇している間に時間的にレンタルしたり、光船をレンタルしたりすれば、私たちはこのような高いレンタル率で私たちの船を借りる機会を求めることができません
私たちの船舶レンタルが満期になると、魅力的なレートのレンタルが得られない可能性があり、これは私たちの収入と財務状況に不利な影響を与えるだろう
2022年3月28日現在、我々の3隻の製品タンカーは固定料率の定期レンタル船または光船レンタルを使用しており、それぞれ2022年3月、2022年4月、2022年9月に満期となり、私たちのAframaxタンカーは2022年5月に満期になった定期レンタルを使用している(私たちの製品タンカーのレンタル契約は、2022年9月に満期になる光船レンタルを除いて、テナント延期オプションの制限を受けています)。これらの船舶の既存の賃貸借契約が満期になった時、私たちは製品油と原油タンカー業界の現行のレンタル料率に直面します。もし私たちの固定料率がレンタル契約の取引相手が私たちに対する義務を履行できなかったら。競争が激しく高度に変動するスポットリース市場における我々の船舶の成功は，利益のあるスポットリースを得ることに依存し，これは船舶の需給に大きく依存し，レンタル船を待つのにかかる時間や空荷輸送の集荷にかかる時間をできるだけ少なくすることになる。私たちの船団の既存の賃貸契約が満期になったり終了したりすると、似たようなレートでこれらの船を再レンタルすることができないかもしれないし、似たような利益のあるレートで買収することに同意するいかなる船のレンタルにも同意できない、あるいは全く不可能である可能性がある。したがって、私たちはより低いレートを受け入れなければならないかもしれないし、レンタル停止時間を経験しなければならないかもしれません。これは私たちの収入、運営業績、財務状況に不利な影響を与えます
私たちの飛行機チームは規模が小さいので、私たちの収入は少数の重要な顧客に依存します。1つ以上の顧客を失うことは、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの収入の大部分は借受人の一部から来ている。2020年12月31日までの年間では、4人の顧客、収入の80.9%が4人の顧客から、2021年12月31日までの1年間に、4人の顧客がおり、収入の60.7%が4人の顧客から来ています。私たちは限られた数のお客様が引き続き私たちの収入の大きな部分を占めると予想しています。これらの顧客がこれらの顧客がますます大きな財務的圧力に直面して業務を停止したり、私たちのレンタル契約下の義務を履行していない場合、あるいはbrがそうでなければ、私たちの運営業績やキャッシュフローは悪影響を受ける可能性があります。また，これらのテナントとの関係で何か困難に遭遇すれば，我々の運営結果，キャッシュフロー，財務状況は不利な影響を受ける可能性がある
技術革新は私たちのレンタル料収入と私たちの船の価値を減らすかもしれない
レンタル船料率および船舶の価値と使用寿命は、船舶の効率、操作柔軟性、実際の使用寿命を含む様々な要素によって決定される。効率には、代替燃焼燃料を使用する能力を含む速度、燃費、および貨物の迅速な荷役能力が含まれる。柔軟性には港への進入、関連する寄港施設の利用、運河と海峡を通過する能力がある。船舶の物理寿命の長さは船舶の原始設計と建造、船舶の維持及び運行圧力の影響と密接に関連している。我々の船舶(2022年3月1日現在、平均船齢13.2年)が建設されて以来、より多くの技術的に先進的なタンカーが建設され、代替燃料を動力とする新しい船舶、またはテナントにより環境に優しいタンカーを含む、より効率的で柔軟またはより長い物理寿命のより先進的なタンカーが建設される可能性がある。これらの技術のより先進的な船舶からの競争は、私たちが受け取ったレンタル船のレンタル料金額に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの船舶の転売価値が大幅に低下する可能性があり、これは減価コストを招く可能性もある。この場合、石油大手や他のトップテナントは、古い技術がそれほど進んでいない船を借りることができないか、またはこれらの信頼性の悪い二線テナントから得られた契約料率よりも低い価格でこのような船を借りるだけで、私たちの船を信用の悪いテナントに借りることを余儀なくされる可能性もある。したがって、私たちの運営結果と財政状況は不利な影響を受けるかもしれない
私たちの船団の老朽化は、私たちの船のテナントへの吸引力を低下させ、将来の運営コストを増加させる可能性があり、これは私たちの収益に悪影響を及ぼす可能性がある
2022年3月1日現在、わが船団の平均船齢は約13.2年であり、世界のタンカー船団の平均船齢よりもbr高く、私たちの船齢の増加に伴い、私たちはより若く、技術がより先進的なタンカーと石油大手と他のトップクラスのテナントのレンタル契約を競争することは困難かもしれない。一般に，1隻のタンカーを良好な運転状態に維持するコストは船齢の増加とともに増加する。エンジン技術の改善により、古いタンカーは通常燃料効率が低く、メンテナンスコストも比較的新しく建設されたタンカーより高い。貨物保険料率も船齢の増加とともに増加し，テナントの船舶技術性能信頼性への懸念も同様である。そのため、古い船舶は通常テナントにあまり人気がなく、特に石油大手や他のトップクラスのテナントにはあまり人気がない
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私たちが船を交換するために備蓄を残さない限り、船の耐用年数が終わった時、私たちの収入は低下し、これは私たちのキャッシュフローと収入に悪影響を及ぼすだろう
2022年3月1日までのわが船団の船平均船齢は約13.2年であった。私たちが船を交換するために現金を備蓄していない限り、私たちは船団の船の寿命が満了した時にそれらを交換することができないかもしれない。私たちの船舶の建造完了後の使用寿命は25年と推定されています。私たちのキャッシュフローと収入は私たちが顧客に船をレンタルすることで得られた収入に依存する。もし私たちが船団の船の使用寿命が満了した時にそれらを交換することができなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は実質的な悪影響を受けるかもしれない。船を交換するために予約されたいかなる準備金も、他の現金需要または配当金には使用できないだろう(もしあれば)
私たちの高度な担保信用手配には、私たちの流動性と会社活動を制限する可能性のある制限的な契約が含まれており、他の将来の融資スケジュールにはこれらの制限的な契約が含まれている可能性があります
剥離と同時に、私たちはDNBと優先保証定期融資計画(br}2021 DNB高度担保信用手配と呼ばれる)を締結し、これと他の将来の融資計画は私たちに、運営、財務制限を加えるかもしれません。これらの制限は私たちの能力を制限するかもしれません
| • | 追加的な債務を招く |
| • | 私たちの資産に留置権を設立し |
| • | 子会社の株を売却する |
| • | 投資しています |
| • | 合併·買収に従事する |
| • | 配当金を出す |
| • | 資本支出を行う |
2021年のDNB高級保証信用手配は、私たちが特定の財務比率を維持し、財務契約を満たし、そして 交差違約条項を含むことを要求する。項目5.経営と財務の回顧と展望-流動性および資本資源と信用スケジュールを参照。また、2021年のDNB高級保証信用スケジュールは、2022年6月30日以降、貸手の同意なしに4四半期連続で私たちの自由キャッシュフローの50%を超える配当金を支払うことを制限することを含む
2021年のDNB高級保証信用手配の元の条項によると、もしVafias家族の一部のメンバーが私たちが発行した株の少なくとも10%を所有しなくなった場合、Harry Vafiasが最高経営責任者を務めることを含む、帝国石油会社の管理と制御に参加しなくなり、あるいは帝国石油会社の業務行為を制御することを停止することは、2021年のDNB高級保証信用手配下の支配権変更を構成し、貸主は私たちにその下のすべての未償還金額の返済を要求する権利がある。私たちはDNBと補充協定を締結し、br}制御権変更の定義を修正しました。私たちがナスダックで公開されて取引され、Vafiasファミリーの一部のメンバーが議決権のある株式を持っていて、Harry Vafiasが私たちの最高経営責任者になり続ける必要がある限り、Vafiasファミリーは最低株式所有権を必要としません。修正案の条項によると、Harry Vafiasが行動能力を失ったり、他の理由で私たちの最高経営責任者になれなかったり、免職されたり、辞任されたりすれば、2021年のDNB高度保証信用手配下の制御権変更を構成し、私たちの貸主はその下のすべての未返済金額の返済を要求する権利があり、この場合、私たちはこのような金額の再融資を求めなければならず、これは類似したbr条項や根本的にはできないかもしれない
私たちの管理人、ステルス海事会社もまた、船舶の商業または技術管理を委託したり、委託したりするのではなく、貸金人に管理サービスを提供することを約束し、私たちのすべてのクレームを私たちの貸手、証券受託者、および適用されるヘッジ取引相手のクレームに従属させ、私たちの2021年のDNB高級保証信用手配によると、この約束を守らなければ、違約事件になるだろう
私たちが2021年にDNB高級保証信用スケジュールにおけるbr制限、あるいは私たちが未来に私たちが識別していない未来の船について達成するかもしれない融資スケジュール中の類似の制限のために、私たちはいくつかの会社の行動を取るために、貸手の許可を求める必要があるかもしれない。私たちの貸主の利益は私たちとは違うかもしれないし、私たちは必要な時に彼らの許可を得ることができないかもしれない。これは私たちが私たちの最大の利益に最も合っていると思う行動を取ることを阻止するかもしれません。これは私たちの収入、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません
もし私たちが私たちの財務契約と担保カバー範囲の要求を含む、私たちの支払いと他のbr義務を履行できなかった場合、あるいは私たちの管理人が私たちの融資者に対するその約束を守らなかった場合、私たちの保証ローン合意下の違約を招く可能性があります。そして、私たちの貸手たちは私たちの借金と私たちの船団に対する補償を加速させることができる。私たちの船を失うことは私たちが私たちの業務を運営できないということを意味するだろう
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私たちの2021年DNB高級担保信用ツールは私たちの船舶留置権によって保証され、 は様々な金融契約を含み、もし私たちがこれらの条項を遵守できなければ、私たちの船の市場価値の低下により、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの2021年DNB高級担保信用ツールは、私たちの船舶留置権によって保証され、様々な財務契約を含み、 は、プロジェクト5.経営および財務回顧と将来性と題するクレジットツール部分に基づいて、私たちの財務状況、経営業績、流動性に関する要求を含む。例えば、私たちは、適用可能なローンを獲得した船の時価と、ローンを獲得した船の時価とこのようなローン下での未返済元金の最低比率 に基づく最高総合レバー率を維持するように要求される。製品油と原油タンカーの市場価値はそれぞれ製品油と原油タンカーリース市場の変化に敏感であり、製品油と原油タンカーリース料(状況に応じて)が低下し、予想リース率が上昇した時、船舶価値は悪化する。製品油と原油タンカー市場の低いレンタル率に加え、船舶購入の融資が困難であることに加え、製品油とAframaxタンカーの価値に悪影響を与えている。このような条件の持続的または悪化は私たちの船の公平な市場価値を大幅に低下させ、これは私たちがこれらのローン契約を遵守する能力に影響を及ぼすかもしれない。もし私たちの船舶価値が悪化すれば、財務諸表に減値調整を記録しなければならないかもしれません。これは私たちの財務業績に悪影響を与え、私たちの融資能力をさらに阻害する可能性があります
私たちの契約を遵守できなかったこと、および/または契約免除または修正を得ることは、私たちのbr貸金者が私たちに追加の担保を提供することを要求し、私たちの株式と流動性を向上させ、私たちの利息支払いを増加させ、私たちの債務を返済し、私たちの船団の船を売却し、あるいは私たちの負債を加速させるレベルに達する可能性があり、これは私たちの業務を継続する能力を弱めるだろう。もし私たちの負債が加速すれば、私たちは私たちの債務を再融資したり、追加融資を得ることができないかもしれないし、もし私たちの貸手がその留置権を取り消したら、私たちは私たちの船を失うかもしれない。また、船舶価格が低いときに私たちの船舶を売却する必要があることが発見された場合、損失と収益の減少を確認し、brを遵守するために追加資本を調達する能力に影響を与える可能性があります
私たちが追加債務融資を得る能力は、私たちの当時の既存の用船契約の表現とテナントの信頼、そして私たちの船舶排出が気候に与える影響にかかっているかもしれない
私たちのテナントの実際または思われる信用の質、および彼らのいかなる違約も、私たちが追加の船を購入するために必要な追加のbr資本資源を得る能力に大きな影響を与えるかもしれないし、あるいは私たちがこのような資本を得るコストを著しく増加させるかもしれない。追加融資を受けることができない、あるいは予想以上のコストで融資を得ることができないことは、私たちの運営結果や業務戦略を実施する能力に大きな影響を与える可能性があります
2019年、運航業や他の業界参加者の一部の有力融資機関は、その枠組みに基づいて海神原則と呼ばれるその船舶融資組合の気候整合性を評価することができるグローバル枠組みを発表し、より多くの融資機関はその後、これらの原則を遵守しようとしていると発表した。私たちの船団の船舶が“海神原則”によって想定される排出および他の持続可能な基準、または貸手または投資家が要求する他の環境社会管理(ESG)基準に適合していないと考えられる場合、このような船舶の銀行融資の利用可能性およびコストは悪影響を受ける可能性がある
私たちの債務水準の著しい増加は私たちと私たちのキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない
2021年12月31日現在、私たちは未済債務があり、手配費用を差し引いた後、2021年のDNB 高級担保信用計画の下での債務は2，780万ドルであり、これはStealthGasのための未返済債務の再融資と剥離したものであり、この4隻のタンカーは帝国石油会社に剥離された。私たちは、私たちの船団がさらに拡大すれば、私たちが買収に同意した2隻の製品油タンカーを含めて、さらなる債務が生じると予想している。債務水準の増加と債務返済の需要は、わがチームの成長に利用可能な現金、運営資本、配当金(あれば)に影響を与える可能性がある。また、私たちAシリーズ優先株の配当金支払いは、わがチームの成長に利用できる現金、運営資金、私たち普通株の配当金を減少させます(もしあれば)。また、現在歴史的に下位にある金利水準のどの向上も、債務超過コストを増加させる可能性があり、類似した結果が生じる。
既存の船団以外に将来の船団拡張計画に資金を提供するために、買収に同意した2隻の製品油タンカーを含め、追加の保証債務が発生する見通しだ。私たちは負債の元金と利息を支払うためにキャッシュフローの一部を運営しなければならない。これらの支払いは、私たちの株主に任意の現金を割り当てることを含む、運営資本、資本支出、および他の目的に使用可能な他の資金を制限し、私たちが債務を返済できないことは、債務加速と私たちのチームの停止を招く可能性がある
また、石油や石油関連の海運需要が低下すれば、テナント料や船舶価値が悪影響を受け、担保債務を負担することはより大きなリスクに直面する
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私たちは金利変動のリスク、特にロンドン銀行間の同業借り換え金利(LIBOR)に直面しています
私たちの2021年のDNB高級担保信用計画の下の未返済金額は浮動br金利で前払いされており、最初はLIBORをベースにしており、2023年6月まで、ニューヨーク連邦準備銀行が時々公表しているアメリカ連邦公開市場委員会が設定した短期金利目標に基づいて開始され、これは私たちの債務の支払利息金額に影響を与え、更に私たちの収益とキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。また、金利基準は、長期的に低い水準にあるロンドン銀行間同業借り換え金利を含め、これらの水準から上昇する可能性がある。私たちの財務状況はいつでも大きな悪影響を受ける可能性があります。私たちは私たちの信用スケジュールと将来達成可能な任意の他の融資スケジュールに適用される金利のリスクをヘッジするために金利ヘッジスケジュールを達成していないからです。金利スワップや他のデリバティブを確立して私たちの金利開放を管理しても、私たちのヘッジ戦略は有効ではないかもしれません。私たちは重大な損失を招く可能性があります
規制の強化、LIBOR計算過程に関する不確実性、および2023年後にLIBORを段階的に廃止する可能性があり、債務手配に基づいて支払う利息金額と私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある
LIBORを規制する英国金融市場行動監視局(FCA)は、2023年末までにLIBORを段階的に淘汰すると発表した。延期が承認されるかどうか，あるいは新たなLIBORを計算する方法が確立され，2023年以降に継続されるか，あるいは代替金利や基準が採用されるかどうかは不明である。金融界は様々な代替参考金利を考慮している。保証された隔夜融資金利は、米国連邦準備委員会(Federal Reserve)によって招集された委員会であり、メンバーはドルLIBORに代わる代替金利として、主要な市場参加者と監督機関を含む別の基準金利委員会(Alternative Reference Rate Committee)によって提出された。しかしながら、LIBORが生じる可能性のある最終的な影響を段階的に淘汰すること、またはそのような任意の変化または基準金利を計算する代替方法が、通常代替計算条項を有するLIBORに基づく条項を含む任意の特定のプロトコルにどのように適用されるかを知ることはできないが、これらの条項に関連する場合、追加のリスクおよび不確定要因が生じる可能性もある。例えば、2021年DNB高度担保信用手配によると、2023年6月30日から6ヶ月間LIBOR金利がその時間までに利用可能であれば、その金利に応じて支払われる未返済金額の金利を計算する際に使用される基準金利は、LIBORからニューヨーク連邦準備銀行が時々発表する米国連邦公開市場委員会が設定した短期金利目標に基づく金利に変更される。変化は、LIBORの合意に基づく取引市場に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの信用スケジュールと金利交換を含む。私たちは信用手配と金利交換の代替基準金利について交渉する必要があるかもしれない, 代替金利や基準を使用することは私たちの金利支出にマイナス影響を与える可能性があります 通常の業務プロセスで締結されている現在関連、使用、またはロンドン銀行間の同業借り換え金利を含む任意の他の契約も影響を受ける可能性がある。
私たちが締結する可能性のあるヘッジ金利変動リスクのためのデリバティブ契約は、市場金利や私たちの収入よりも高い費用、および私たちの株主権益の減少を招く可能性があります
私たちは私たちの信用手配の下で債務の金利変動に適用されるリスクの開放を管理するために金利交換を行うかもしれません。これらの金利はStealthGasがしたように変動金利で前払いされています。しかし、私たちのヘッジ戦略は有効ではないかもしれませんが、金利や通貨の動きが私たちの予想と実質的に異なる場合、私たちは大きな損失を招く可能性があります
もし私たちが達成可能な任意の金利交換が会計目的に合わない場合は、ヘッジの処理として、このような契約公正価値の変動を私たちの経営報告書で確認します。また，ヘッジ資格に適合するデリバティブ 契約の公正価値変動は，我々の貸借対照表に累積された他の全面収益で確認された.私たちの財務状況も大きな悪影響を受ける可能性があります。もし私たちの融資スケジュールに基づいてヘッジ金利変動のリスクをヘッジしなければ、私たちの融資スケジュールに基づいて、ローンは浮動金利で立て替えられます
また、私たちは将来、造船契約に関する外貨リスクをヘッジするために、外貨デリバティブ契約を締結する可能性がある
私たちが従事しているいかなるヘッジ活動も、私たちの金利と外貨開放を効果的に管理できないかもしれません。あるいは私たちの財務状況や経営結果に予想される影響を与えます
私たちのすべての収入はドルで価格を計算していますが、一部の支出は他の通貨で価格を計算しているため、為替レートの変動は私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちのすべての収入はドルで計算され、私たちの支出の大部分もドルで計算される。しかし、私たちの総費用の中には相対的に小さい部分があり、主に役員報酬であり、ユーロで価格されている。これは、他の通貨(特にユーロ)に対するドルの価値変化によって純収入が変動する可能性がある。そのため、ドル安の外貨による費用が増加する可能性があり、私たちの純収入を減らすことができる
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私たちは見えない海事との関係に依存している
ステルス海事会社はわが船団のすべての船の商業と技術マネージャーを担当していますが、私たちは現在光船レンタルに配備されている製品油タンカーを除いて、私たちはそれに技術管理を提供しません。そこで私たちは船団マネージャーステルス海事会社に依存しています
| • | 私たちの船団を管理し、チャーターし、運営しています |
| • | 私たちは船を借りる能力を含めて製品油と原油輸送船の船主としての承認と受け入れを行っています |
| • | 私たちは石油大手の承認を得ることができます |
| • | テナントやテナントとの関係は |
| • | 業務の専門家 |
| • | 経験を管理する |
ステルス海事のサービスを失ったり、財務やその他の理由で私たちへの義務を正確に履行できなかったりすることは、私たちと業務を展開している主要な石油会社の承認を失う可能性があり、さらに私たちの船を使用する能力を失うことや、これらの石油会社と私たちの船を借りる能力を失うことなど、私たちの業務と私たちの経営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。もしステルス海事会社が私たちに対する義務を履行しなければ、私たちはそれに対抗する権利があるかもしれませんが、あなたはステルス海事会社に対して追加権を持っていません。また、この場合、または私たちの管理プロトコルが終了した場合、マネージャーの代わりにbrを見つけることができない可能性があります。条件は、見えない海事の現在の条件と同じように割引されます。しかも、私たちは私たちのマネージャーを交換するために融資機関の承認を求める必要があると予想される。私たちの管理人、ステルス海事会社も貸金人brに管理サービスを提供し続けることを約束して、船舶の商業または技術管理を委託するのではなく、私たちのすべてのクレームを私たちの貸手、証券受託者、適用されたヘッジ取引相手のクレームに従属し、私たちの2021年のDNB高級保証信用手配に基づいて、このような約束を守らなければ、違約事件になる
また、ステルス海事会社の名声や関係が重大な被害を受けた場合、油漏れや他のbr環境事件や事故、または米国、EU、国連または他の制裁違反または違反の疑いがある行為を含む場合、ステルス海事会社が管理する船舶に関し、私たちの所有であるか否かにかかわらず、石油大手および他のテナントがステルス海事会社や私たちとビジネスをしないことを選択したことを含む、わが社または当社の子会社が当社の業界で成功した競争能力を損なう可能性がある
私たちのマネージャーStealth Seaは個人持株会社であり、それに関する公開情報がほとんどないか、全くないので、投資家は潜在的な財務や他の問題を事前に警告することはほとんどないかもしれません。これらの問題は私たちのマネージャーに影響を与え、私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれません
もし私たちのマネージャーが私たちに品質レベルのサービスを提供したくない場合、私たちは実質的な悪影響を受けるだろう。彼らは過去に私たちの船にこのようなサービスを提供したことがあり、そのコストは剥離前にStealthGasが所有していた時に私たちの船にかかった費用と同等だった。もし私たちのマネージャー以外の船舶管理会社を雇うことを要求されたら、私たちはこのような管理協定の条項と経営結果が長期的に私たちに同じように有利またはより有利であることを保証することはできません
私たちのマネージャーが管理サービスを提供する能力はそれ自身の財務力にある程度かかっています。私たちがコントロールできない状況は、隠れた海事の財務力を弱める可能性があり、また個人持株会社であるため、その財務実力に関する情報は公開できない。したがって、私たちの株主および私たちは、彼らの財務または他の問題が私たちの株主および私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある場合であっても、マネージャーの財務または他の問題に影響を与える事前警告がほとんどない可能性がある
私たちの官僚たちは彼らの時間を割り当てて私たちのことをする時に衝突に直面している。また，我々上級管理者と取締役の受託責任はStealthGasおよび/またはその付属会社の上級管理者や取締役の役割と衝突する可能性がある
私たちのCEOは私たちとは関係のない他の業務活動に参加しており、これは彼が私たちの業務を成功的に管理するのに要する時間よりも時間がかかる可能性がある。特に、我々の最高経営責任者ヴァフィアス·さんと社長のさんは、同様の身分でStealthGasにサービスを提供しています。私たちの役人は私たちの事務をフルタイムで処理する必要もなく、StealthGasとその付属会社にサービスを提供する必要もありません。したがって、StealthGas及びその付属会社に同時にサービスを提供する我々の人員の時間及び労力に実質的な競争が生じる可能性があり、これは我々の業務、運営結果及び財務状況に実質的な悪影響を与える可能性がある。項目6.役員、上級管理職、従業員を参照
私たちの上級管理者と取締役は受託責任があり、私たちと私たちの株主に有利な方法で私たちの業務を管理します。しかし、私たちの上級管理者や取締役もStealthGasの執行役および/または取締役を務めています。そのため、これらの個人はStealthGasとその付属会社の業務を管理する責任があり、このような実体と
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彼らの株主です。したがって、このような幹部たちと役員たちは彼らがStealthGasと私たちの受託義務に衝突する状況に遭遇するかもしれない。StealthGasはまた、従業員の募集、他の業務の買収、合弁企業の設立など、私たちと競争する他の業務機会を持つ可能性があり、これは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
StealthGas、Stealth Sea、Brave Seaを含む私たちまたは私たちの経営陣に所属する会社は、私たちの船団と競争する船を管理したり購入したりするかもしれない
Vafiasファミリーの他のメンバーに関連するエンティティは、Stealth Seaおよび/またはBrave Seaによって管理される製品油および原油タンカーを含む、運航業の様々な部門で運営されている船を有する。将来、StealthGas、Stealth Sea、またはVafiasファミリーやStealth(Brave Seaを含む)に属する他の会社は、私たちと直接競争するより多くの船を購入または管理することに同意し、自分の利益と私たちの義務との間の衝突に直面するかもしれない。これらの紛争は、私たちの船団の船が、これらの個人または実体が権益を持っている他の船のレンタル、購入、販売、および運営と関連しているかもしれない。したがって、私たちの経営陣とマネージャーは彼ら自身の利益と私たちに対する義務の面で利益の衝突に直面するかもしれない。このような利益の衝突は私たちの業務とあなたの株主としての利益に悪影響を及ぼすかもしれない
私たちはVafias家族の付属会社といくつかの重大な取引を行うかもしれませんが、これはbrの利益衝突を招く可能性があります
Vafiasファミリーメンバー(CEO以外のメンバーがコントロールする会社)との管理契約に加えて、Vafiasファミリーメンバーの付属会社と時々他の取引を締結することも可能です。例えば、私たちはBrave Seaから製品油タンカーを2隻買収することに同意しており、Brave Seaは私たちの最高経営責任者の父親の付属会社だ。ステルス海事はギリシャのマンニン海外会社とわが船団の船乗組員の契約を締結し、ギリシャのマンニン海外会社はステルス海事の付属会社が25%の株式を保有している。このような取引は利益衝突が生じる可能性があり、私たちの業務やあなたの私たち株式保有者としての利益、および私たちの財務状況、経営結果、将来の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります
私たちのチームの規模の拡大に伴い、私たちは私たちの運営と財務システム、従業員、船員を改善しなければなりません。もし私たちがこれらのシステムを維持したり、適切な従業員を募集し続けることができなければ、私たちの業務と運営結果は不利な影響を受ける可能性があります
私たちの船団の拡大に伴い、私たちとステルス海事会社はその運営と財務システムをアップグレードし、より多くの合格者を招いて船を管理しなければならないだろう。しかも、私たちの船団を拡大するにつれて、私たちは私たちの技術マネージャーに頼って適切な追加船員と岸行政管理者を募集しなければならないだろう。ステルス海事とこれらの技術マネージャーは適切な従業員を雇い続けることができないかもしれません。私たちは引き続き私たちの機械チームを拡大するからです。私たちの船舶は専門的に訓練された技術的に熟練した職員たちが必要だ。技術マネージャーや乗組員代理がこれらの技術的に熟練した従業員を雇うことができなければ、彼らは私たちの船に十分な人員を配備できないかもしれない。もしステルス海事が私たちの財務と運営システムを有効に運用できない場合、あるいは私たちの技術マネージャーは私たちの船団を拡大する時に適切な従業員を募集することができなければ、私たちの運営結果と私たちの船団の能力を拡大することは不利な影響を受ける可能性があります
遅延交付私たちが購入に同意した任意の新しい建造や中古タンカーは私たちの運営業績を損なう可能性があります。
私たちが購入に同意した2隻の完成油タンカーを含め、将来的に購入に同意する可能性のある任意の新しい建造または中古船の引渡しを遅延させ、2022年5月末に私たちに交付される予定で、これらの船からの収入の受け取りを遅らせることになり、もし私たちがこれらの船のためにレンタルを手配した場合、これらのレンタル契約がキャンセルされ、予想される運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。これは私たちがこのような船を購入する分割払いの資金需要を延期するだろうが、私たちがこのような船のために手配した任意のレンタルによって得られた収入も延期されるだろう。我々の要求に加えて、新規建造船舶の交付が遅延する可能性があり、その理由には、停止または他の労働騒乱、船舶を建設する造船所の破産または他の財務危機、敵対行動、新冠肺炎などの衛生流行病、または船舶を建設する国の政治的または経済的動揺、朝鮮の緊張情勢に関連するいかなるエスカレートも含む；大地震、津波または火災のような天候妨害または災害的事件、元の船舶仕様の変更を要求する。経済状況と運航需要が疲弊し、船舶を建設する造船所とトラブルが発生したため、私たちの顧客はこのような船舶の建造と交付の延期を要求し、私たちは顧客とこのような船舶のレンタルを手配しました
また、新建築契約下の返金保証人、すなわち銀行、金融機関、その他の信用機関も、我々の貸手と同様に金融市場状況の影響を受ける可能性があるため、その返金保証義務を履行できないか、または履行したくない可能性がある。もし造船業者や払い戻し保証人が船舶販売者への義務を履行できないか、または履行したくない場合、これは私たちの船舶の調達に影響を与え、私たちの運営および信用手配下の私たちの義務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。敵対行動や政治的動乱、売り手が関連船の購入契約を履行できなかったこと、納品日までに必要な許可を得ることができなかったこと、承認または融資を受けることができなかったこと、または売り手が運営しているときに船が破損または破壊されたことが原因で、いかなる中古船の交付が遅れる可能性がある
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私たちは追加の製品油タンカーを購入する資金を得ることができないかもしれません。私たちは購入契約を締結しました
MR製品タンカー2隻を3，100万ドルの総購入価格で買収することでそれぞれ合意しており、交付時に手元の現金と高級保証銀行で融資し、2022年5月末までに納入する予定だ。私たちは新しい高度な保証信用手配について金融機関と議論しているにもかかわらず、私たちは魅力的な条項や必要な融資を得ることができないかもしれない。もし必要な時に融資を受けることができない場合、あるいはbrの不利な条項の下でのみ融資を受けることができれば、私たちは私たちの購入価格支払い義務を履行できないかもしれません。これらの船の調達を完了し、私たちの船団の規模を拡大することができません。これらの調達協定によると、保証金を支払う必要はありません。しかし、融資やその他の理由で調達協定の下での私たちの約束を履行できなかった場合、違約損害賠償責任を負うこともできます。私たちがこれらの資本支出を得ることができなかった資金は、私たちの業務、運営結果、財務状況、そして私たちのキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼすかもしれない
もし私たちが私たちの成長を正確に管理できなければ、私たちは私たちの市場シェアを拡大することに成功できないかもしれない
市場条件が許容される場合、私たちが買収することに同意した2隻の製品油タンカーを除いて、私たちは長期にわたって慎重に船団を発展させていくつもりです。これらの追加船を購入することは、私たちの経営陣と従業員に大きな追加責任をもたらすかもしれませんし、brは私たちと彼らの人員数を増やす必要があるかもしれません。将来、適切な船が見つからない可能性があり、有利な条件で船を買収することもできず、このような買収に融資を得ることもできないかもしれない。未来のどんな成長もかかっています
| • | 適切な船を探して手に入れ |
| • | 買収や合弁企業を決定して完成させます |
| • | 買収したすべての事業を既存の事業とうまく統合します |
| • | 私たちの顧客基盤を拡大し |
| • | 必要な融資を受ける |
買収を通じて事業を発展させるには、不開示の債務と義務、より多くの合格者を得ることが困難、顧客および私たちの商業·技術マネージャーとの関係、新たに買収した船舶を既存のインフラに統合するなど、多くのリスクが存在する。私たちはどんな成長計画も成功的に実行できないかもしれないし、これに関連した重大な費用と損失が生じるかもしれない
私たちは運航業界の重要な管理者や他の従業員を引き付けることができないかもしれません。これは私たちの管理の有効性と私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません
私たちの成功は私たちの最高経営責任者Harry Vafiasを含む、私たちのチームを管理する能力と努力に大きくかかっている。また、ハリー·ヴァフィアスは、私たちの船団マネージャーのステルス海事会社を支配しているヴァフィアス家のメンバーでもある。私たちの成功は私たちとステルス海事が合格したマネージャーを招聘し、維持する能力があるかどうかによって、私たちの運営を監督するだろう。このような人員のいずれかを失うことは、私たちの業務の見通しと財政状況に悪影響を及ぼす可能性がある。従業員の募集と維持の難しさは私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちは私たちのキーパーソンと直接雇用協定を締結していません。技術的には、彼らは私たちの船団マネージャーのステルス海事の従業員です。brは私たちとステルス海事の管理協定に基づいているにもかかわらず、私たちの関係が受ける条項は雇用協定に通常含まれている条項とほぼ似ています。私たちは私たちの関係者のためにキーパーソン生命保険を維持しません
競争の激しい国際製品油や原油タンカー市場では、より多くの資源を持つ新規参入者や老舗会社とチャーター機を競争することができないかもしれない
私たちは私たちの船舶を競争の激しい資本集約市場に配置する。競争は主に他の船主から来ていて、その中の多くの船主は私たちより大きな船団ともっと多くの資源を持っている。製品油と原油輸送の競争は激しい可能性があり，これは価格，場所，大きさ，船齢，状況および船舶とその管理人のテナントに対する受け入れ度に依存する。より多くの資源を持つ競争相手は、より大きなタンカー船団を合併または買収して運営することができ、これらの業界で私たちと競争する多くのより大きな船団は、より競争力のある価格と船団を提供することができるかもしれない
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私たちの多様性の不足は私たちに不利な影響を及ぼすかもしれない
多くの他の運航会社が乾燥貨物、液化石油または天然ガスまたはコンテナ輸送を輸送する可能性がある貨物とは異なり、私たちは現在主に精製石油製品と原油の輸送に依存している。私たちのほとんどの収入は精製石油製品と原油の海上輸送を含むこの単一の供給源から来ている。より多様なビジネスモデルが不足しているため、製品油と原油海運、製品油と石油市場の不利な発展が私たちの財務状況と経営結果に与える影響は、私たちがより多様な資産や業務線を維持している状況よりもはるかに大きい
Br以前に所有していた船や中古の船を購入して運営することは、運営コストの増加や船のレンタル停止につながる可能性があり、私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性があります
中古船の検査(購入前の物理検査を含まない場合があります)は、その状況や必要な(または予想される)修理費用に関する知識を提供することはできません。もしこれらの船が私たちのために建設され、専用に運営されていれば。一般的に、私たちは中古船保証のメリットを受けません
一般に，船の良好な運用状況を維持するコストは船齢の増加とともに増加する。2022年3月1日までのわが船団における船の平均船齢は約13.2年であった。エンジン技術の改良により、古い船舶は通常比較的新しく建設された船舶の燃料効率が低く、メンテナンスと運営コストがもっと高い。貨物保険料率brは船齢の増加とともに増加し，古い船はテナントにあまり人気がない
政府法規、安全、または他の設備の船齢に関する基準は、私たちの船のために新しい設備の改装または費用を増加させる必要がある場合があり、船が従事できる活動タイプを制限することができるかもしれない。我々の船舶の老朽化に伴い，市場状況はこれらの支出が合理的であることを証明できないか，あるいは船舶の余剰使用年数で利益を上げて我々の船舶を運営できるようになる可能性がある。もし私たちが船舶を販売すれば、販売価格は当時の帳簿価値以下ではないかもしれません。それによって、私たちの収益性にマイナスの影響を与えます
運航業には固有の経営リスクがあり、我々の保険はこれらのリスクを十分に保証できない可能性がある
私たちは私たちの船団のために船体と機械保険、保護と賠償保険を買います。その中には環境損害と汚染保険、そして戦争保険が含まれています。私たちの船舶運営に関連するすべての既知のリスクに十分な保険をかけるために努力していますが、責任保証が不足している可能性があり、将来私たちの船団のために十分な保険を受けることができないかもしれません。保険会社も特定のクレームを支払わないかもしれない。たとえ私たちの保険カバー範囲が十分であっても、損失が発生すると、私たちは直ちに代替船を得ることができないかもしれない。私たちのbr保険証書には、私たちが責任を負う免責額と、私たちのコストを増加させたり、私たちの収入を減少させる可能性のある制限と排除が含まれています。さらに、私たちの船舶が、ステルス海事または勇敢な海事によって管理され、ステルス海事または勇敢な海事の関連実体によって所有されている他の船舶が事故、漏洩、または他の環境責任によって重大なコストを発生させる場合、私たちの保険料とコストは大幅に増加する可能性がある
私たちは持ち株会社で、私たちは子会社が私たちに資金を分配する能力に依存して、私たちの財務義務を履行したり、配当金を支払ったりします
私たちは持株会社で、私たちの子会社はすべて私たちが所有していて、私たちのすべての業務を行い、私たちのすべての運営資産を持っています。完全資本付属会社の株式以外に、私たちは他に重大な資産を持っていない。したがって、私たちがあなたに配当金を支払う能力は、私たちの子会社と私たちに資金を分配する能力に依存します。もし私たちが私たちの子会社から資金を得ることができなければ、私たちは私たちの取締役会がその裁量権を行使して配当金を支払わないかもしれない
上場企業に関する義務は大量の会社資源と経営陣の関心を必要とする
剥離に関しては、2002年のサバンズ-オキシリー法案またはサバンズ-オクスリ法案の報告要件を含む、改正された1934年の証券取引法または取引法および米国証券取引委員会の他の規則および規定を遵守しなければならない。サバンズ-オキシリー法404条は、財務報告書の内部統制に対する私たちの有効性を評価し、決定することを要求する
私たちは私たちの法律、会計、財務コンサルタントと協力して、私たちの財務·管理制御システムがどのような点で変更すべきかを決定し、私たちの成長と上場企業としての義務を管理する。私たちは会社の管理、会社の制御、内部監査、開示制御と手続き、財務報告と会計システムなどの分野を評価します。私たちは私たちが必要だと思う財務報告書の内部統制を含めて、これらと他のどんな分野でも変更するつもりだ。しかし、私たちが取る可能性のあるこれらの措置や他の措置は、上場企業としての義務をタイムリーかつ確実に履行するのに十分ではないかもしれない。また，公衆に適用される報告や他の要求 を遵守する
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Br社は確かに私たちに追加のコストを作ってくれて、経営陣の時間と注意力を必要としています。我々の限られた管理資源は，業務戦略の実行に専念しながらこれらの 報告や他の要求を遵守することの困難さを悪化させる可能性がある.私たちが発生する可能性のある追加コスト金額、このようなコストの発生時間、または管理層のこれらの問題に対する関心が私たちの業務に与える影響の程度を予測または推定することはできないかもしれません
経営陣が財務報告書の内部統制の有効性について報告を提供できなければ、投資家は私たちの財務諸表の信頼性に自信を失う可能性があり、これは私たちの普通株の価値を縮小させる可能性がある
“サバンズ-オキシリー法”404条によると、私たちは、私たちの財務報告書の内部統制の有効性に対する私たちの経営陣の評価を含む報告書を含む、Form 20-F年次報告書の各Form 20-F年次報告書の中で、Form 20-Fの2番目のこのような年間報告書から始めなければならない。20-F表の年次報告書において、私たちの経営陣は、第404条の要求に従って財務報告書の内部統制に対する私たちの有効性に関する報告を提供することができず、投資家は私たちの財務諸表の信頼性に自信を失う可能性があり、これは私たちの株式価値を縮小させる可能性がある
税収に関するリスク
もし私たちが運営する司法管轄区で企業所得税を納めたら、私たちの財務業績は不利な影響を受けるだろう
私たちと私たちの子会社は、配当金支払いに利用可能な現金を含む、私たちの組織または運営がある司法管轄区域で納税して、私たちの純収入とキャッシュフローを減少させることができます。マーシャル諸島の現行法律によると、私たちまたは私たちの株主(通常マーシャル諸島共和国に住む株主を除く)は、所得税、会社税または利益税または源泉徴収税、資本利益税または資本譲渡税、相続税または相続税を支払う必要がない。私たちはアメリカ以外の国/地域の法律に基づいて納税すべきではなく、私たちの子会社はアメリカで活動しているか、あるいは私たちの子会社の顧客はアメリカにいると思います。しかし、私たちの信念は、これらの国の税法に対する私たちの理解に基づいており、私たちの税務立場は税務当局の審査と可能なbrによって疑問視され、法律や解釈の変化を受ける可能性がある。私たちは特定の管轄区域が私たちに会社の所得税をどの程度支払うか、その税金の代わりに支払うことを要求する可能性があるかどうかを事前に決定することはできない。しかも、私たちの子会社の顧客が私たちに支払わなければならないお金は税務請求の影響を受けるかもしれない。これらの管轄地域での納税義務を計算する際には、全く疑問がないわけではなく、管理当局の裁決を受けていない事項について、様々な税務会計や報告の立場を取られることが求められるかもしれません。私たちはあなたにこのような立場を検討した後、関係当局が私たちの立場に同意するということを保証することはできません。税務機関の成功的な挑戦は、私たちまたは私たちの子会社に追加税金を徴収し、分配可能な現金をさらに減らすことにつながるかもしれない。また、, 私たちの業務や所有権の変更は、私たちまたは私たちが業務を展開している司法管轄区の子会社に追加税金を徴収することにつながる可能性があります。
現在適用されているギリシャ法によると、ギリシャ又はギリシャに事務所を設置した外国船舶管理会社が管理する外国国旗を掲げる船は、ギリシャ政府に関税を課すべきであり、これらの関税は、関連船のトン数に基づいて計算される。上記関税の納付は、外国船主会社及び関係管理人が外国国旗を掲げた船舶の収入に対して納付すべき任意の税金、関税、有料又は分担の納税義務をすべて弁済させる。私たちのマネージャーがギリシャにいるので、私たちはこの関税を支払わなければならないだろう。私たちのギリシャでの業務は新しい規制によって制約される可能性があり、これらの法規は、私たちがギリシャ政府に新しい税金または他の費用を支払う要求を含む可能性がある新しいまたは追加のコンプライアンスまたは他の行政コストの生成を要求するかもしれない
また，中国は非住民国際輸送企業に対して自社，レンタルあるいはレンタルした船舶を利用して中国に出入りする旅客や貨物などのサービスを提供し，荷役，倉庫，その他の輸送に関するサービスを含めて新たなbr税を制定した。新規定は国際輸送会社の範囲を拡大し、これらの会社は中国港の国際輸送サービスによる利益のために中国企業所得税を納める必要があるかもしれない
私たちはアメリカからの収入に税金を払わなければならないかもしれないが、これは私たちの収入を減らすだろう
改正された1986年の“米国国税法”または“基準”によると、船舶所有またはレンタル会社(例えば、我々の子会社)の輸送総収入の50%は、米国で開始または終了するが、同時に開始および終了した輸送に起因することができ、br}米国由来の運航収入であることを特徴とする。米国由来の運航収入は、控除を含まない(I)米国連邦所得税の4%を納付しなければならない、または(Ii)米国連邦標準所得税税率 に従って課税され(かつ、会社が“規則”第883条およびその公布された“財務省条例”に基づいて免税を受ける資格がない限り、30%の支店利益税を徴収する可能性がある)
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一般的に、私たちの株が米国の成熟した証券市場で主かつ定期的に取引されているとみなされれば、私たちと私たちの子会社は納税年度内にこの免除を受ける資格があるだろう。以下の場合、我々の普通株は普通株とみなされる：(I)この年度に米国成熟証券市場で取引される普通株式総数は、その年度に任意の単一国の成熟証券市場で取引された我々の普通株の総数を超え、(Ii)(X)取引業者は、その年度内に定期的に我々の普通株を見積するか、または(Y)我々の普通株の取引は最低数で行われるのではなく、この課税年度内に、我々の普通株は、米国の成熟証券市場で少なくとも60日間取引され、その年度内に米国の成熟証券市場で取引される普通株総数は、その納税年度内に我々が発行した普通株の平均数の10%に少なくとも等しく、(Iii)我々の普通株は、その納税年度内に少数ではない。この目的のために、我々の普通株式は、納税年度内に非公開保有とみなされ、当該納税年度の半分を超える日数内に、1つ以上の直接または適用された帰属規則に従って少なくとも5%の普通株を有する者が、適用される文書要求に基づいて非公開保有のbrブロックに十分な数の普通株式を有することができない限り、合計50%以上の普通株式を有することができる。直接または間接, 外国司法管区の住民は、少数の持ち株ブロック中の他のbr株主が50%以上の少数人持株普通株を所有することを阻止するために、第883条に規定する免税に相当する免税をアメリカ航空会社に提供する。
私たちは、将来的には、1つまたは複数の個人が直接または適用される帰属規則に従って少なくとも5%の普通株式を有し、合計50%以上の普通株式 を有する可能性もあると信じている。この場合、我々および我々の子会社は、少数保有株の普通株式のうち十分な数の株式が所有されているか、または適格株主が所有しているとみなされている場合にのみ、規則第883条に規定する免除を受ける資格がある。したがって、納税年度の半分以上の期間において、非適格株主が所有しているか、または所有しているとみなされる少数者持株の普通株は、我々普通株株式の50%以上を占めている。これらの目的については、適格株主には、私たちの普通株の株式を所有しているか、または所有しているとみなされている個人が含まれており、規則883節に規定されている免除と同等の司法管轄区を提供する個人および他の人が含まれており、いずれの場合も、これらの個人または他の人は、br}第883節に規定するいくつかの書類および証明要件を遵守し、合格株主の地位を確立することを目的としている
もし私たちまたは私たちの子会社がいかなる課税年度にも規則第883条に規定する免除を受ける資格がない場合、私たちまたは私たちの子会社はその年度内にアメリカ運航総収入の4%のアメリカ連邦所得税を支払うか、または場合によっては、アメリカ標準連邦所得税税率で純所得税を支払うことになります(支店利益税の30%を支払う必要がある場合があります)。このような税金を徴収することは、私たちの業務に負の影響を与え、収益とキャッシュフローの減少を招く可能性がある
私たちは受動的な外国投資会社になるかもしれないが、これはアメリカの保有者と私たちに不利なアメリカ連邦所得税の結果をもたらすだろう
米国連邦所得税の場合、外国企業は、(1)任意の課税年度において、その総収入の少なくとも75%が特定のタイプの受動的収入からなるか、または(2)企業がこれらのタイプの受動的収入を生産または保有するために生産または保有する資産の平均価値の少なくとも50%を含む受動的外国投資会社またはPFICとみなされる。これらのテストについては、受動的収入には配当金、利息、利息が含まれる。投資財産及び賃貸料及び特許権使用料(賃貸料及び特許権使用料を除く)の売却又は交換の収益は、貿易又は事業を積極的に展開することに関係する関係者から得られる。これらのテストについては、提供サービスから得られる収入は受動的収入を構成するのではなく、船舶に投資する前に保有する運営資本や類似資産は、一般に受動的収入を生じる資産とみなされる。米国PFICの株主(および株式認定証の所有者)は、PFICで得られた収入、PFICから得られた彼らの分配、およびPFICの株式を売却または処分することによって得られた収益(ある場合)について、不利な米国連邦所得税制度の制約を受けている
私たちのPFICの地位を決定する時、私たちは引き続き私たちが定期貸切と航次貸切活動から獲得したあるいは得られた毛収入を賃貸料収入ではなく、サービス収入と見なすつもりだ。我々が定期貸切や航程貸切活動から得た収入は受動的収入とはならず，我々が所有·経営しているこれらの収入の発生に関する資産は受動的収入を発生させるための資産ではないと考えられる。光船リースから得られた収入を受動的収入と見なし続け，このような収入を生み出した資産を受動的収入を発生させるための資産と見なしていきたいと考えている。しかし、PFIC規則 によれば、私たちの現在および提案されている運営方法に特化した法的許可はなく、米国国税局(IRS)は私たちの立場を受け入れない可能性があり、裁判所はこのような疑問を維持する可能性があり、この場合、私たちと私たちのいくつかの子会社はPFICとみなされるかもしれない。この点で、私たちは連邦裁判所の判決が定期レンタル船の特徴に関連していることに注目し、彼らは連邦所得税目的のためのレンタルを構成していると結論し、私たちの定期レンタル船に適用すれば、私たちと私たちが所有する船舶子会社をPFICと見なす可能性があるという分析を採用した。また、制定されている
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私たちがPFICであるかどうかの決定については，新たな建造契約で支払った保証金と，光船レンタルを望まない船舶に関する保証金を受動収入を発生させるための資産ではなく，PFICであるかどうかを決定する予定である。私たちはこの点で直接的な権威がなく、国税局が私たちの立場に同意しないかもしれないということに気づいた
以上の仮定に基づき，2021年にPFICになるとは考えられない。この信念は、私たちが持っている資産に対する私たちの価値の信念にある程度基づいており、これらの資産は、私たちの他の資産に対する価値に対する私たちの他の資産の価値に対する受動的な収入を生産または生産するために持っている。もしこれらの信念が正しくないことが証明されたら、私たちと私たちのいくつかのbr子会社は2021年のPFICと見なすことができる。米国国税局(IRS)や裁判所が私たちの資産価値を決定しないことは保証されず、2021年またはその後の年にPFICとみなされるようになる
また，2021年にPFICになるとは信じていないが，本課税年度や将来の納税年度には，それらの年にPFICになる可能性があるように事業を運営することを選択する可能性がある。いずれの課税年度のPFICとしての地位は，この課税年度が終了してから決定され，その納税年度における資産，収入，業務に依存するため，2021年または任意の将来の納税年度がPFICとみなされないことは保証されない
もしアメリカ国税局が私たちがどの納税年度にもPFICであるか、あるいはかつてPFICであることを発見したら、私たちのアメリカの株主と権利証明者はbrの不利なアメリカの税収結果に直面するだろう。PFIC規則によると、これらの株主が“基準”に基づいて選択しない限り(この選択自体はこのような株主に不利な結果をもたらす可能性があり、以下のように米国連邦所得税米国連邦所得税の考慮事項で述べられる)、そうでなければ、当該株主は当時の一般収入の現行所得税率に基づいて、超過分配の利息、および私たちの普通株を売却する任意の収益を加えて、超過分配または収益が株主が私たちの普通株を保有している間に比例して確認したように、米国連邦所得税を支払う責任がある。類似ルールは我々の Aクラス権証とBクラス重み証の保持者に適用される.？もっと全面的に議論します。もし私たちがPFICとみなされたら、アメリカ連邦所得税のアメリカ株主に対する結果は、税収考慮要素とアメリカ連邦所得税の結果を参照してください。これらの米国株主に不利な税収結果により、米国国税局のこのような調査結果は、米国株主が私たちの普通株を売却する可能性があり、これは私たちの普通株の価格を低下させ、私たちの資金調達能力に悪影響を及ぼす可能性がある
米国連邦政府の事前資金調達権証に対する所得税は不確定だ
私たちと私たちの事前融資権証の所有者は、現在のアメリカ連邦所得税法に基づいて事前融資権証について和解を達成していない頭を持たなければならないかもしれない。特に、法典第883条免除やPFIC規則に対する予め出資した権証の適切な適用状況は不明である。米国国税局は会社の立場に同意しない可能性があり、これは私たちと私たちの株主(事前融資権証の保有者を含む)に不利なアメリカ連邦所得税の結果をもたらすかもしれない。私たちは潜在的な投資家たちがこのような点で彼らの個人所得税顧問に相談することを要求する
マーシャル諸島会社への投資に関するリスク
外国の個人発行者として、私たちは特定のナスダック社のガバナンス基準の免除を要求する権利があります。もし私たちがこれらの免除に依存することを選択すれば、あなたはナスダック社のガバナンス要件のすべての制約を受けた会社の株主から得られる同等の保護を得ることができないかもしれません
外国の個人発行者として、私たちはナスダックの多くの会社統治を免除することを申請する権利がある。現在、私たちの会社管理実践はアメリカ上場会社に適用されるナスダック会社の管理基準に適合していますが、私たちの監査委員会は2人のメンバーしかいませんが、アメリカ国内会社はその監査委員会に3人のメンバーがいることを要求され、同社はマーシャル諸島商業会社法で規定されているbr取締役会が株式発行を承認する規定を遵守し、特定の指定された証券発行前に株主承認を得るのではありません。私たちがこれらまたは他の免除に依存している程度では、あなたはナスダック社のガバナンス要求に制約されている会社の株主に同じ保護を得ることができないかもしれません。
私たちはマーシャル諸島共和国に登録して設立されましたが、そこには完全な会社法や破産法がありません。
私たちの会社事務は私たちの定款と定款およびマーシャル諸島商業会社法(BCA)によって管理されています。BCAの規定はアメリカのいくつかの州の会社法規定に似ている。しかし、マーシャル諸島共和国では、生物多様性条約を解釈する司法事例は少ない。マーシャル諸島共和国の法律下における取締役の権利と受託責任は、米国のある司法管区の既存の成文法や司法判例における取締役権利と受託責任のように明確ではない。株主.株主
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権限も異なる可能性がある.BCAは確かにデラウェア州や他の基本的に類似した立法で規定されている州の非成文法や司法判例法に具体的に組み込まれているが，我々の公共株主は管理層，取締役あるいは持株株主の訴訟に直面した場合，米国司法管轄区に登録されている会社の株主よりも自分の利益を保護することが困難である可能性がある。マーシャル諸島には既定の破産法がないため、わが社に関連する破産訴訟はマーシャル諸島以外の場所で開始されなければならず、私たちの公共株主はこれらの他の司法管轄区で彼らの債権を追跡することが難しいか、または不可能であることを発見するかもしれない
私たちと私たちの上級管理者や役員に対する手続きや判決の送達を実行することは難しいかもしれません
私たちはマーシャル諸島の会社で、私たちの実行事務室はアメリカ以外にあります。私たちのすべての役員と上級管理者はアメリカ以外に住んでいて、私たちの大部分の資産とその資産はアメリカ以外にあります。したがって、あなたは私たちまたはその中の誰にもアメリカ国内の法律br手続きを提供することが難しいかもしれません。いずれの訴訟においても、米国連邦または州証券法に基づく民事責任条項を含む訴訟では、米国裁判所で入手可能な我々またはこれらの人々に対する判決も、米国境内外での執行が困難である可能性がある。マーシャル諸島の裁判所が、米国、連邦または州証券法に基づく裁判所が提起した原告訴訟で判決を下すのかどうかも大きな疑問である
剥離に関するリスク
私たちの歴史財務情報は私たちが独立上場企業として得た結果を代表することができないかもしれないし、私たちの未来の業績の信頼できる指標でもないかもしれない
私たちが本年度報告に含まれる歴史的財務情報は、必ずしも私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローを反映するとは限らず、もし私たちが独立したエンティティであれば、本報告に記載されている間、または私たちが将来達成する財務状況、運営結果、またはキャッシュフロー。私たちのbr歴史的財務情報に反映されるコストと支出は、StealthGas歴史上提供されたいくつかの会社の機能の分配を含み、これは、私たちが独立した会社として運営する際に生じる可能性のある比較可能な費用とは異なるかもしれない。私たちのbrの歴史的財務情報は、独立上場企業への転換後にコスト構造、融資、運営の面で発生する変化を反映しておらず、br}規模経済の減少に関する潜在的なコスト増加と、米国証券取引委員会報告とナスダック要求に関連するコスト増加を含む
利用可能な情報と仮説に基づいて割り当てられており，これらの情報や仮説は我々の履歴総合財務データにこれらの要因や他の要因を反映していると考えられる.しかしながら、我々の仮定は、不正確であることが証明される可能性があるので、本年度報告で提供される履歴総合財務データ は、独立上場企業としての財務状況や運営結果の実態を示すものとみなされてはならず、将来の可能性のある財務状況や運営結果の信頼性の指標とみなされてはならない
独立した上場企業として、私たちは運営が難しいかもしれない
独立した上場企業として、私たちの業務はbrから利益を得ると信じて、私たちの財務と運営資源を私たちの特定の業務に集中させることができて、私たちの管理層は主に私たちの業務の特徴と戦略決定に基づいて会社の戦略と政策を設計し、実施することができて、私たちはタンカー業界の動態にもっと効果的に対応できるようにします。しかし，我々が独立会社として実現できると考えられるメリットの一部またはすべてを期待した時間では実現できない可能性がある.我々の業務は以前より広範なStealthGas組織の一部として運営されていたため，独立した運営に必要な変更を成功させることができず，我々の業務に悪影響を及ぼす可能性のある追加コスト が生じる可能性がある
独立した上場企業として、私たちはStealthGasの一部として得られた同じような利益を享受しないかもしれない
StealthGasからの離脱は、現在のStealthGas組織構造と比較して、市場変動や他の不利な事件の影響を受けやすくなる可能性があり、これはリスクである。StealthGasの一部として，StealthGasの運営多様性，投資に利用可能な資本，StealthGasの他の業務と統合戦略を実施する機会から一定のメリットを得ることができる。独立した上場企業として、私たちは類似した多様性、利用可能な資本、あるいは統合機会を持つことはできず、類似した資本市場参入がない可能性もある
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私たちの資本需要を満たす能力はStealthGasの財務支援を失うことで損なわれる可能性があります。
StealthGasの財務的支援を失うことは、私たちの資本需要を満たす能力を損なう可能性がある。剥離後、私たちは、StealthGasからではなく、資本市場や銀行融資を通じて、私たちの経営活動によって発生した金額を超えるいかなる資金も得ることが予想される。しかし，剥離後のわが社の相対規模はStealthGasに比べて小さいことを考慮すると，StealthGasの一部に例えて発生するより高い債務やその他のコストが生じる可能性がある。しかも、私たちは私たちが将来的に優遇された条件で資本市場融資や信用を得ることができるか、あるいは根本的にできないという保証はない。私たちはあなたに私たちの資本需要を満たす能力がStealthGasの財政的支援を失って被害を受けないということを保証することはできません
新しく設立された会社として、私たちは配当金を支払うための法的要求の黒字や純利益がないかもしれない
私たちは私たちの普通株式のいかなる配当も発表していません。私たちは将来配当金を支払わないかもしれません。私たちは十分な収入を得ていないかもしれないので、あるいは私たちは配当金として分配できる現金を減少または除去するために費用や負債を生成するかもしれません。私たちの融資協定はまた、場合によっては私たちが支払うことができる配当金の金額を制限する。項目5.経営と財務審査と展望−流動性と資本資源−クレジット手配
私たちの普通株またはAシリーズ優先株の任意の配当金の発表と支払いは常に私たちの取締役会の適宜決定権 を受けます。配当の時間と金額は、私たちの収益、財務状況、現金需要と利用可能性、私たちの融資協定における制限、成長戦略、タンカー運航業のレンタル船料率、br}マーシャル諸島の法律が配当金支払いに影響を与える条項、および他の要素に依存するだろう。マーシャル諸島の法律は、一般に、黒字以外の配当金(留保収益と、株式売却により受信された株式額面よりも高い追加対価格)の支払いを禁止しているが、黒字がない場合、配当金は、配当を発表する会計年度または前期の純利益(基本的には私たちの収入が私たちの支出を超える)から発表することができる。マーシャル諸島の法律はまた会社が倒産したり配当金を支払ったりする時に配当金を支払うことを禁止している。新しく設立された会社として、私たちは配当金を支払うために必要な黒字や純利益を持っていないかもしれません。あるいは私たちの取締役会は予測可能な未来に配当金を発表しないことを決定するかもしれません
私たちがStealthGasから離脱して剥離する前に、私たちの船団を構成する船の運営からStealthGasにクレームする潜在的な責任は限られているかもしれない
私たちの船団を構成する船を持つ子会社StealthGasの私たちへの貢献については、私たちbrは剥離前に私たちの船団を構成する船の運営によって私たちに要求されたいかなるクレームにも同意し、現状ではStealthGasは私たちの船を賠償する義務がありません。StealthGasと剥離から分離される前に我々の船団を構成した船の運営に関するクレームについてStealthGasに追跡を求めることができるかもしれないが，このような努力が成功することは保証されない。このようなクレームに関連するいかなる負債も重大である可能性があり、私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。項目7.大株主と関連側取引；B.関連側取引；出資契約
私たちのいくつかの役員と役員は取締役および/またはStealthGasの幹部であり、その普通株を持っており、これは利益衝突を招く可能性がある
私たちの社長と最高経営責任者は多くのStealthGas普通株を持っている。StealthGas普通株式における私たちの総裁と最高経営責任者および他の役員および上級管理者の利益、およびStealthGasのいくつかの役員および取締役会の存在は、私たちとStealthGasに関連する事項で利益が衝突する可能性があり、StealthGasへの影響は私たちへの影響とは異なるかもしれない。したがって、私たちは成長機会を含めて、私たちが本来行動するいくつかの機会を求めることができないかもしれない
私たちは私たちのいくつかの役員と上級管理者がStealthGas普通株を持っているか、あるいは私たちの総裁とCEO、および他の取締役がStealthGasの幹部および/または役員であることによって生じる可能性のある利益衝突を解決するために具体的な政策や手続きを取るつもりはありません。しかしながら、関連者取引ポリシーを採用し、識別、審査、および適切な場合に関連者との取引を承認または承認するための指導を提供する
私たちの普通株に関するリスクは
私たちの普通株は2021年12月3日に分割が完了するまで公開取引されていません。活発な取引市場はあなたの普通株に十分な流動性を提供し、これは持続できないかもしれない
2021年12月3日に分割が完了するまで、私たちの普通株は市場を公開していない。ナスダックは活発な取引市場が不足しており、私たちの普通株の取引量が低いことは、私たちの普通株を売却しにくくなり、私たちの株価が低迷したり変動したりする可能性があります。私たちの株は2021年12月6日にナスダック資本市場で正常な取引を開始し、ナスダックや他の取引所での私たちの普通株の活発な取引市場が続く保証はありません。活発で流動性のある取引市場が持続できなければ、比較的小さい普通株売却は私たちの普通株の価格に大きなマイナス影響を与える可能性がある
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証券や業界アナリストが私たちの業務に関する研究報告や報告を発表しない場合、あるいは私たちの業務に関する負の報告書を発表しなければ、私たちの株価や取引量は低下する可能性があります
2021年12月3日に上場した新設立会社として、現在のところ同社に対するアナリストの報道はない。私たちの普通株とAシリーズの優先株の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存するだろう。私たちはアナリストが私たちを報道するかどうかをコントロールできないし、もし彼らがそうしたら、この報告書が続くかどうか。アナリストが会社を報道し始めない場合、あるいはこれらのアナリストのうちの1つ以上が報道会社を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかった場合、金融市場での可視性を失う可能性があり、これは私たちの株価や取引量を低下させる可能性がある。さらに、私たちの1人以上のアナリストを追跡すれば、私たちの株の格付けを下げたり、私たちの株に対する彼らの見方を変えたりすれば、私たちの株価は下落するかもしれない
私たちの普通株を大量に売却することは、最近の剥離や公開発行に関係している可能性があり、これは私たちの株価を下落させる可能性がある
2021年12月3日に剥離が完了した後、私たちのすべての流通株はStealthGasの既存株主が所有し、これらの既存株主と、私たちが2022年2月と2022年3月に販売を受けた公開発行普通株と引受権証で株式を獲得した株主は、私たちの流通権証を行使できる普通株を発行すること、または任意の理由でAシリーズ優先株を売却することを含む、StealthGasの既存株主が所有することができる。私たちの普通株を大量に売却したり、これが発生する可能性があると考えたりして、私たちの普通株価格の下落を招く可能性があります
あなたは将来の株式発行と私たちの普通株、優先株、または他の証券の他の発行のために未来の希薄化を経験するかもしれません
追加資本を調達するためには、私たちの成長計画をサポートすること、または株式奨励、戦略取引、または他の態様に関連して、今後、Aシリーズ優先株を含む追加の普通株、優先株、または転換可能な債券を含む私たちの普通株に変換または交換可能な他の証券を提供することが予想される。私たちは、わがチームの資金拡大を計画しており、大部分が株式発行で調達されると予想しています。将来の融資活動や買収に関連する発行または売却、またはそのような発行または売却が私たちの普通株の市場価格に与える可能性がある(ある場合)を含む、将来の私たちの普通株、優先株または他の証券の規模を予測することはできません。大量の普通株、優先株または他の株式リンク証券の発行および販売、またはこのような発行および売却の公告が発生する可能性があり、私たちの普通株および私たちのAシリーズ優先株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。また、投資家が支払う1株当たり価格以上の1株価格で、将来的に投資家が支払う1株当たり価格以上で私たちの普通株、優先株または他の証券を売却することができることを保証することはできない。 将来株式または他の証券を購入する投資家は、既存の株主よりも高い権利を持つ可能性がある。普通株、優先株、または他の証券の増発は私たちの普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの普通株の市場価格は大きく変動するかもしれない
多くの要素のため、私たちの普通株の市場価格は大幅に変動する可能性があり、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。私たちの株価に影響を与える可能性がある要素は
| • | 私たちの経営業績の四半期と年度変化の実際または予想変動； |
| • | 市場推定値や販売または収益予想の変化、あるいはアナリストが研究報告の変化を発表する； |
| • | 利益予想の変化あるいは経営業績と証券アナリストの予測レベルの差 ； |
| • | 報道業界や投資界の私たちの業務や運航業、特に製品と原油タンカー業界の推測 |
| • | 会社のような市場推定値の変化および株価と出来高の全体的な変動； |
| • | 配当金を支払う |
| • | 合併、買収、合弁企業、戦略同盟、再編など、私たちまたは私たちの競争相手の戦略行動 |
| • | 政府や他の規制発展の変化 |
| • | キーパーソンの増減 |
| • | 一般市況や証券市場の状況 |
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| • | 国内と国際経済、市場、通貨要素は私たちの業績とは関係ありません。 |
国際タンカー運航業はずっと予測できないほど高度になってきた。また，一般的な株式市場，および一般的なタンカー運航や運航株式市場は極端な変動を経験しており，特定の会社の経営業績とは無関係な場合がある.このような広範囲な市場変動は私たちの普通株の取引価格に悪影響を及ぼすかもしれない。私どもの株価はあなたが最初にこのような株を購入した価格より低いかもしれません
もし私たちの普通株がナスダック資本市場の最低株価要求に達していなければ、私たちが規定された時間内にこの不足を補うことができなければ、私たちの普通株は買収されるかもしれない
ナスダック資本市場の規則によると、上場企業は1株当たり少なくとも1ドルの株価を維持することを要求されている。株価が30営業日連続で1.00ドルを割った場合、上場企業には少なくとも180日の治癒期間があり、1株1.00ドルの最低基準を再遵守する。もし私たちの普通株価格が30日間連続して1.00ドル以下に収まれば、もし私たちが180日の時間枠でこの不足を補うことができなければ、私たちの普通株は取得されるかもしれない
私たち普通株の市場価格が1株5.00ドル以下に保たれていれば、証券取引所規則によると、私たちの株主は保証金口座借款の担保としてこのような株を使用することができません。このような私たちの普通株を担保として使い続けることができない場合は、このような株の売却を招き、下振れ圧力を招き、私たちの普通株の市場価格変動を増加させる可能性がある
我々の改正·再記述された定款および改正·再記述された定款には、(1)我々の合併または買収および/または(2)現取締役および上級管理者の罷免、および(3)公株主が支配権変更から利益を得る能力を阻害、遅延または阻止する可能性がある逆買収条項が含まれている
私たちが改訂して再説明した会社定款および改正と再記述された定款にはいくつかの逆買収条項が含まれている。これらの規定には，空白小切手優先株，取締役選挙における累積投票禁止，分類取締役会，株主指名取締役の事前書面通知，罷免取締役のみ，株主罷免取締役の事前書面通知および株主制限行動がある.これらの逆買収条項は、単独でも全体的にも、(1)株主がその最適な利益に適合すると考えられる要約買収、委託書競争または他の方法による我々の合併または買収を阻止、延期または阻止する可能性があり、(2)現取締役および役員を罷免する能力、および(3)公営株主が制御権変更から利益を得る能力を有する。これらの逆買収条項は、株主が支配権変更から利益を得る能力を大きく阻害する可能性があるため、我々普通株の市場価格や株主が任意の潜在的な制御権割増変更を実現する能力に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちは新興成長型企業であり、新興成長型企業に適用される開示要求の低減が、私たちの普通株の投資家に対する吸引力を低下させるかどうかを決定することはできません
雇用法案の定義によると、我々は新興成長型企業であり、他の非新興成長型企業に適用される上場企業の様々な報告要件のいくつかの免除を利用することができる。私たちは投資家が私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見するかどうかを予測できません。私たちはこれらの免除に依存するかもしれません。したがって、一部の投資家が私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちの普通株取引市場はそれほど活発ではなくなり、私たちの株価はもっと変動するかもしれない
また、JOBS法案によると、私たちが新興成長型会社である限り、私たちの独立公認会計士事務所は、2002年のサバンズ·オキシリー法案第404条による財務報告に対する内部統制の有効性を証明する必要はありません
削減された報告義務を利用すれば、株主に提供する情報は、他の上場企業が提供する情報 とは異なる可能性がある
私どもの普通株は配当と清算時の対応額でAシリーズ優先株を下回っています
私たちの普通株は配当金の支払いと清算、解散または清算時に支払うべき金額の面で私たちのAシリーズ優先株を下回っています。これは、過去に完了したすべての配当期間のすべての発行されたAシリーズ優先株について累積配当金を支払うか、またはbrを支払うために予約されていない限り、任意の普通配当金を発表または支払いすることはできないが、限られた例外は除外されることを意味する。同様に、私たちが自発的または非自発的な清算、解散、または清算の場合、私たちがAシリーズの優先株保有者に1株25.00ドルに相当する清算優先権に累積および未払いの配当を支払う前に、私たちの資産を私たちの普通株の所有者に割り当てることはできません。そのため、Aシリーズ優先株は普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある
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株主が私たちの普通株を売却することは、私たちの普通株当時の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります
公開市場では、私たちの発行された株式承認証を行使する際に、私たちの普通株の市場価格を下落させる可能性があり、追加株式証券を売却することで資金を調達する能力を弱める可能性がある当社の普通株を大量に販売する。私たちは将来私たちの普通株や他の株式関連証券を売却することが私たちの普通株の市場価格にどのような影響を与えるか予測できない
我々のA類株式承認証、B類株式承認証と 事前融資権証は投機性がある
私たちのA類株式承認証、B類株式承認証、および事前計画権証は、その所有者に任意の普通株式所有権権利、例えば投票権または配当金を受け取る権利を与えるのではなく、固定価格で普通株を買収する権利を表すだけである。具体的には、事前資本権証所有者は1株当たり0.01ドルの使用価格でこの等株式証を買収行使した後に発行可能な普通株を買収することができ、A類株式証所有者は1株当たり1.25ドルの行使用価格でこの等株式証を行使した後に発行可能な普通株を買収することができ、B類株式証所有者は1株普通株1.60ドルの使用価格でこの等承認株式証を行使することによって発行可能な普通株を買収することができる。また，AクラスとBクラスの重み証の時価は確定しておらず，AクラスとBクラスの重み証の時価がその公開発行価格に等しいかそれを超える保証もない
A類株式承認証、B類株式承認証または前払い資金株式承認証は公開市場がなく、このような市場は出現しないと予想される
現在、我々の予融資権証、A類権証、あるいはB類権証はまだ成熟した公開取引市場ではなく、市場は発展しないと予想されている。また、私たちは、いかなる証券取引所またはナスダックを含む国で認められた取引システムへの上場事前資本金権証、A類権証またはB類権証を申請するつもりはありません。活発な市場がなければ、予め出資した権証、A類権証、B類権証の流動性が制限される
A類とB類承認株式証が行使されるまで、我々の事前融資権証およびA類とB類承認株式証の所有者は普通株主のいかなる権利も持たないだろう
私たちがまだ発行していない資本金権証およびA類およびB類株式承認証は、投票権または配当金を受け取る権利のような所有者にいかなる普通株式所有権権利も与えず、brはただ固定価格で普通株を買収する権利を表すだけである
私たちAシリーズの優先株に関するリスク
Aシリーズ優先株は新たに発行され、成熟した取引市場がなく、その時価やあなたの株式譲渡や売却能力に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちのAシリーズ優先株に十分な流動性を提供する活発な取引市場は発展できないかもしれません。また、私たちのAシリーズ優先株は固定された償還日 が不足しており、二級市場の流動性への依存を増加させます
2021年12月に剥離が完了するまで，我々のA系優先株は公開市場を持たず，剥離直後の約21.6%のA系優先株は1つの株主が保有しており，合計73.1%のA系優先株は互いに関連のない7つの独立株主が保有しており，この所有権集中は我々A系列優先株がナスダックで活発で流動性のある取引市場を発展させる可能性を低下させる可能性がある.また、証券には期限が定められていないため、流動性を求める投資家は、我々の償還なしに二次市場で彼らの株を売却することに限られる。投資家の興味がどの程度私たちのAシリーズの優先株をナスダックで活発で流動性の強い取引市場に発展させるか、あるいは、そのような市場が発展すれば、それが維持されるかどうかは予測できない。ナスダックは活発な取引市場が不足しており、私たちAシリーズの優先株の取引量が低く、私たちAシリーズの優先株を売ることが難しくなり、私たちの株価が低迷したり変動したりする可能性があります。活発で流動性の強い取引市場を発展させなければ、わがAシリーズの優先株の相対的に少ない販売は、わがAシリーズの優先株の価格に大きなマイナス影響を与える可能性がある
私たちのAシリーズ優先株は分譲分譲によって大量に販売される可能性があり、これは私たちのAシリーズ優先株の取引価格を低下させる可能性があります
分割後、我々Aシリーズ優先株のすべての流通株はStealthGasの既存株主が所有しており、これらの既存株主とその後私たちAシリーズ優先株を買収した株主は、任意の理由でAシリーズ優先株を自由に売却することができる。我々のA系列優先株を大量に売却したり，このようなことが発生する可能性があると考えたりすることで，我々A系列優先株の価格が下落する可能性がある
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Aシリーズ優先株は永久持分を代表する
Aシリーズ優先株は私たちの永久持分を表し、私たちの債務とは異なり、特定の日に元金を支払うクレームを引き起こさない。したがって、Aシリーズ優先株の保有者は、Aシリーズ優先株に投資する財務リスクを無期限に負担することを要求される可能性がある。さらに、Aシリーズ優先株の順位は、私たちのすべての債務および他の負債、および私たちが将来発行する可能性のある他の優先証券を下回っており、私たちに対するクレームの返済に利用可能な資産に関するものである
私たちのAシリーズ優先株は私たちの債務に属しており、あなたの権益は追加の優先株(追加のAシリーズ優先株を含む)の発行と他の取引によって希釈される可能性があります
私たちのAシリーズ優先順位は私たちの既存と未来のすべての債務に従属する。2021年12月31日現在、私たちは2021年のDNB高級担保信用計画の下に2，780万ドルの債務純額があり、私たちはStealthGasの未返済債務を再融資するために剥離流通とこの計画を締結し、この債務は私たちに提供された4隻の船によって保証されている。もし違約事件が発生したか、または継続しており、2022年6月30日以降、貸主の同意を得ずに、2022年6月30日以降に前の12ヶ月間の自由キャッシュフローの50%を超える配当金を支払う場合、このような債務は制限され、私たちの将来の債務には、優先配当金または優先株を償還する能力の制限が含まれる可能性がある。私たちの定款は1つ以上のカテゴリまたはシリーズの最大200，000，000株の優先株を発行することを許可しています。Aシリーズ優先株と同じまたは私たちAシリーズ優先株に優先する追加優先株を発行することは、私たちAシリーズ優先株保有者の利益を希釈し、私たちAシリーズ優先株または追加債務に優先するいかなる優先株の発行も、私たちの配当金の支払い、償還またはAシリーズ優先株の清算優先権の支払い能力に影響を与える可能性がある
A系列優先株に適用される清算優先株の金額は固定されており、より高い支払いを受ける権利はありません
清算時に支払うべき金は1株A系列優先株25.00ドルの清算優先株に固定されており、清算日までにすべての累積と未払いの配当に相当する金額を発表するか否かにかかわらず。私たちの清算の場合、この金額を支払った後に残りの資産が分配される必要がある場合、これらの金額に参加する権利はありません。また、もしあなたのAシリーズ優先株の市価が清算優先株の市価より高い場合、あなたは私たちの清算時に私たちから市価を得る権利がありません
Aシリーズの優先株の条項は、剥離、資産譲渡或いはbrの設立が、第三者に私たちのかなりの資産権益を発行する主有限責任組合企業、合弁企業或いは他の実体を含むいくつかの取引に従事する能力を制限しない
A系列優先株に関する指定声明は、A系列優先株に優先する追加優先株を発行することで、A系列優先株に投資する価値を希釈する能力を制限していますが、第三者に価値を移転させる他の取引に従事する可能性があります。私たちは、私たちの1つ以上の船または船を所有する子会社を売却し、そのような船または子会社の剥離を行うか、またはそのような船または船を所有する子会社を、Aシリーズの優先株保有者の最適な利益に同意しないか、または該当しない条項で合弁企業、持株有限組合企業、または他のエンティティに貢献することができる。このような譲渡は、私たちの資産基盤と、譲渡資産に関連するキャッシュフローに対する私たちの権利を減少させる可能性があります。私たちが合弁企業または大型有限責任組合企業に資産を貢献する場合、その合弁企業または大型有限責任組合企業は、公的または個人投資家によって株式証券を所有または発行することができ、それによって、このような資産および関連するキャッシュフローにおける私たちの権益の割合を低減することができる
項目4.会社に関する情報
A.会社の歴史と発展
帝国石油会社は2021年5月14日にStealthGas Inc.がマーシャル諸島共和国の法律に基づいて登録設立され、4つの子会社の持株会社として、各子会社が私たちの最初の船団のタンカーを所有し、その後、剥離に関する資金を提供してくれた。StealthGasは2021年12月3日、私たちのすべての発行済み普通株と8.75%のAシリーズ累積償還永久優先株を株主に分配し、StealthGasとの分離を完了した。分割完了後、当社とStealthGasは独立した上場企業となり、当社の一部の取締役や上級管理者がStealthGasで類似したポストを担当しているにもかかわらず、独立した取締役会と管理委員会を有している。私たちの普通株は現在ナスダック資本市場で取引されており、コードはIMPPである；私たちのAシリーズ優先株は現在ナスダック資本市場で取引されており、コードはIMPPPである。
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2022年2月2日、我々は11，040，000株の引受公開発行を完成し、1株1.25ドル、1株当たり(I)自社普通株と(Ii)1株A類株式承認証(A類株式権証)を含み、1株1.25ドルの使用価格で普通株を購入した。私たちはまた引受業者代表に552，000件の引受権証を発行し、1株1.375ドルの使用価格で合計552，000株の普通株を購入した。2022年3月28日まで、私たちは全部で10，997，000株の普通株に対して10，997，000株のA類株式証を行使し、13，746，250ドルの収益をもたらしてくれた。2022年3月28日までに、43，000件のA類株式証が返済されておらず、行使価格は1株1.25ドルです
2022年3月、吾らは引受業者の超過配給選択権を全面的に行使することを含む包売公開発売を完了し、計43，124，950株、1株1.60ドルであり、各単位は(I)自社普通株(あるいは事前資金承認株式証を含み、その後すべて普通株行使であり、例えば3，900，000株)及び(Ii)1部のB類株式権証(A B類株式証)を含み、執行価格で1株普通株1.60ドルで普通株を購入する。私たちはまた引受業者代表に1，724，998件の引受業者承認株式証を発行し、1株2.00ドルの使用価格で最大1，724，998株の普通株を購入した
私たちは石油メーカー、製油所、大口商品貿易業者に国際海運サービスを提供するサプライヤーです。ガソリン、ディーゼル、燃料油、ジェット燃料などの精製石油製品および食用油と化学品、原油を輸送するためのAframaxタンカーを運ぶ3隻のミドルレンジ製品油タンカーからなる船団を保有し、運営している。わが船団の総積載能力は255，804積載トンである
また、私たちも2011年に日本のShin Kurushima造船所と2008年に韓国SLS造船所でM.R.製品油タンカーを2隻建設し、総積載量は約97，000積載トン、買収価格はbr}3，100万ドル、Brave SeaはVafias家族メンバー(最高経営責任者を除く)に所属する協定を締結した。これらの船の購入価格に資金を提供する予定で、これらの船は2022年5月末までに無料で交付される予定です手元の現金そして私たちが国際金融機関と議論している新しい優先保証銀行の債務
私たちの主な執行事務所はギリシャアテネ14561号キフィシアス通り331番地にあります。私たちのアメリカでの電話番号は011 30 210 625 0001です。私たちのサイトの住所はwww.ImperialPetro.comです。我々のサイトに本サイトに含まれているかリンクされている情報はここに含まれていないことを参考にする
わが社はいくつかの子会社を通じて運営しており、これらの子会社は私たちの船団の船を直接持っています。2022年3月1日現在、当社の子会社リストは、それぞれの登録管轄権を含み、これらの子会社はすべてわが社の完全子会社が所有しており、詳細は本年度報告20-F表の添付ファイル8を参照されたい
B.業務概要
私たちの船団は3隻の中距離製品油タンカーと原油を輸送するためのAframaxタンカーからなり、これらのタンカーはガソリン、ディーゼル、燃料油、ジェット燃料などの製品油と食用油と化学品を輸送する。私たちの船団の総積載能力は255804トンです。以下の私たちの艦隊の節の情報を参照してください。2019年、2020年、2021年の間、私たちのタンカー(2021年12月2日までStealthGas所有)の船団運営利用率はそれぞれ99.7%、95.7%、90.5%であり、私たちの航行収入はそれぞれ1330万ドル、2030万ドル、1740万ドルだった
私たちの業務戦略は、私たちが船舶に投資するタイミングと構造を慎重に選択することと、当社の付属会社Stealth Seaが私たちの所有する船舶を信頼性、安全かつ競争力を持って運営することで、一貫した株主リターンを提供することに集中しています
我々の艦隊は
2022年3月1日現在、わが艦隊の概況と配置は以下のとおりである
| 名前.名前 | 年.年 すでに完成した |
国 すでに完成した |
船舶.船舶 サイズ (DWT) |
船舶.船舶 タイプ |
就職する 状態.状態 |
毎日… 憲章 料率率 |
有効期限が満了する 憲章(1) |
|||||||||||||||||||||
| 杖だ |
2008 | 韓国 | 47,000 | 磁気流がタンカーになる | “時間憲章” | $ | 12,250 | April 2022(2) | ||||||||||||||||||||
| 清掃シュレッダー |
2008 | 韓国 | 47,000 | 磁気流がタンカーになる | “時間憲章” | $ | 13,250 | March 2022(3) | ||||||||||||||||||||
| 鷹狩りマリアム |
2009 | 韓国 | 46,000 | 磁気流がタンカーになる | 光船 | $ | 7,800 | 2022年9月 | ||||||||||||||||||||
| ステルスベラナ |
2010 | 韓国 | 115,804 | Aframaxタンカー | “時間憲章” | $ | 16,450 | March 2022(4) | ||||||||||||||||||||
| 機動隊の総数 |
255,804 dwt | |||||||||||||||||||||||||||
32
| (1) | 一番早い日付のチャーター便は満期になるかもしれません |
| (2) | テナントはレンタル契約をもう1年間延長することを選ぶことができます。1日のレンタル料は14，500ドルです。 |
| (3) | テナントは四十五日間再レンタルする権利があります。一日のレンタル料は十四，五百ドルです |
| (4) | テナントはレンタル船の延期選択権の行使を拒否し、2022年3月4日にスポット市場で運営されているステルスBeranaを私たちに再交付し、2022年3月24日まで1日33，000ドルで2ヶ月間の定期レンタルを開始する |
私たちは有利な市場条件下で、船舶に投資することで、製品油と原油タンカー以外の海運輸送業界の船舶を含む可能性がある船舶を拡大することを計画しています；上述したように、私たちは最近MR製品油タンカーを2隻購入する協定に署名しました。我々はまた，市場の周期性を利用して，有利な機会があると考えられるときに船舶を購入·売却する予定である.市場状況の評価によると、定期レンタルと光船レンタルおよびスポット市場レンタルに私たちの船団を配置し、定期レンタルと光船レンタルの期間は最長数年に達し、スポット市場レンタルの期限は一般的に1~6ヶ月である
2022年3月1日現在、私たちのすべてのタンカーは定期レンタル船や光船契約の形で使用されているステルスベラナ2022年3月初めに再交付され、2022年3月24日から定期船を借りる前にスポット市場で運営されています。2022年3月1日現在、私たち2022年の余剰輸送日数の約27.5%が契約を締結しています
私たちは、私たちの船舶の市場価値が長い間比較的低いレベルに維持される可能性があり、時間が経つにつれて大きく変動する可能性があるというリスク要因を参考にすることをお勧めします。私たちの船舶の時価が低い場合、私たちは船舶を売却する時に損失を受けたり、減価費用を記録したりする可能性があり、これは私たちの収益性に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの融資協定項の違約と、今年度の報告書の第3項と題する部分での議論を招く可能性がある
わが艦隊のビジネスと技術管理
私たちはすでにステルス海事会社と管理協定を締結し、この協定によると、ステルス海事会社は私たちに技術、行政、商業、その他のサービスを提供してくれた。ステルス海事会社はギリシャに本部を置く大手船舶管理会社で、1999年に設立され、運航会社に一連のサービスを提供することを目的としている。我々のマネージャーの安全管理システム はすでにISM認証を通過し、国際海事組織労合社の規定に符合している。技術サービスの面では、ステルス海事は船の乗組員、日常運営、検査及び審査、メンテナンス、修理、乾ドックと保険を手配する。行政機能は、会計、後方勤務、報告、法律、および秘書サービスを含むが、これらに限定されない。また、ステルス海事会社は私たちの船にレンタルと監視、送料の徴収、売買などのサービスを提供しています
ステルス海事と締結した管理協定によると、分割時にステルス海事に固定管理費を支払い、運航回数や定期レンタル船で運営する船ごとに月440ドル を前払いし、私たちが船を持っている日の割合で計算します。私たちはすべての船に船を借りて、一隻当たり一日百二十五ドルの固定費用を払います。我々を利用する船からの総運賃，滞納料，レンタル料に相当する1.25%の料金をステルス海事に支払う義務がある。ステルス海事会社はまた、彼らが私たちを代表して売買したどの船の契約価格の1.0%に相当する費用を得る
私たちとステルス海事の管理協定の初期期限は2025年12月31日に満了する。いずれか一方が現在の期限終了前に6つの 月の非更新通知を発行しない限り、本プロトコルは自動的に を12ヶ月延長する
管理プロトコルに関するより多くの情報は、管理費や終了条項の計算を含み、項目を参照する。7大株主および関連側取引B.関連側取引およびその他の管理費
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乗組員と従業員
ステルス海事はすべての船員が国際規則と運航条約を遵守するために必要な資格と免許を備えていることを確保し、私たちの船は経験と能力のある人員を雇用している。2020年と2021年、マニラに本社を置くギリシャのマンニン海外会社(前身はNavis Sea Services Inc.およびJebsen Sea Inc.)が私たちの船団に乗組員を提供し、Stealth Seaの技術によって管理されている(私たちのAframaxタンカーは含まれておらず、その乗組員管理はBernard Shulte Managementが提供している)、これらの船はbr光船レンタルに配備されていないことが条件である。このような責任は訓練、補償、輸送、そして船員たちの追加保険を含む
艦隊チャーター機
私たちはステルス海事会社を通じてわが艦隊の使用を管理している。私たちは定期レンタル方式でタンカーを配置して、最長数年に達する定期と光船レンタル、そしてスポット市場レンタルと短期定期レンタルを含めて、通常期限は1~6ヶ月で、市場の状況によります。定期レンタル船と光船レンタル船のレンタル期間は固定されているが， はオプションの期限を含む可能性もあり，テナントにレンタル期間を延長する権利がある。航路レンタル船は通常、特定の貨物を積み込み港から陸揚げ港に輸送し、合意された総費用を受け取る契約です。航次レンタル船によって、港、運河、燃料費などの航程費用を支払います。定期レンタル船の中で、テナントは航程費用を支払い、光船レンタルでは、テナントは乗組員、補給、メンテナンスと修理などの航程費用と運営費用を支払い、特殊検査と乾ドック費用を含む
スポット市場で運営されている船舶による収入は予測できないが，タンカーリース率が改善したbrの間により高い利益率を得ることができる可能性があり，その後タンカーリース率が低下するリスクに直面している。通常、現品市場のレンタル期間は数日から2ヶ月まで様々です。もし私たちが定期的に船舶をレンタルすることを約束すれば、未来のスポット市場のレートは私たちの定期レンタル船舶のレートより高いか低いかもしれません
私たちの貸切戦略を制定する時、私たちは貨物市場の過去、現在、未来の表現を評価し、船団の最適な結果を実現するために、私たちの貸切手配の組み合わせをバランスさせます。2022年3月28日現在，我々の3隻の製品油タンカーは2022年3月，2022年4月，2022年9月に満期となる固定料率定期レンタル船または光船レンタル船で使用されており，我々のAframaxタンカーは2022年3月の大部分がスポット市場で運営された後，2022年5月に満期となる定期レンタル船で使用されている(我々のbr製品タンカーの1回のレンタル船は，2022年9月に満期となった光船レンタル船を除いて，テナントの選択延期を受けている)
私たちのタンカーは世界的に取引されている。私たちは通常中東-極東地域、地中海、北西欧、アフリカ、アメリカ、ラテンアメリカで業務を行っています。運賃は通常これらの地域と航程と運営費用の間で異なるため、私たちは新しい就職のために私たちの船舶を特定する時にこれらのパラメータを評価します
顧客
私たちのテナントの財務状況と信頼性の評価は、私たちの船を雇うことを交渉する重要な要素です。主なテナントには、国、主に他の独立エネルギー会社、エネルギー貿易業者、およびこれらの製品の工業ユーザーが含まれています。2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日までの年間で、私たちは3つ、4つ、4つの顧客アカウントを持ち、それぞれ私たちの総収入の90.8%、80.9%、60.7%を占めています。また、船だけでレンタルした船舶は第三者に転貸することができる
私たちの船団の平均船齢は世界のタンカー船団の平均船齢より高く、私たちの船齢の増加に伴い、私たちはもっと若く、技術のより先進的なタンカーと石油大手と他のトップクラスのテナントのレンタル契約を競争することは難しいかもしれません。この場合、私たちはまた、石油大手や他のトップクラスのテナントが古い船や技術がそれほど進んでいない船を借りないからか、他のテナントから得られた契約料率よりも低い価格でこのような船を借りるだけだから、私たちの船を信用の悪いテナントに借りることを余儀なくされる可能性もある
環境法規とその他の法規
政府規制は私たちの船の所有権と運営に大きな影響を及ぼす。それらは、国際条約と、それが業務を展開する可能性があり、またはそれに登録されている国で有効な国、州、および地方法律法規によって制限されている
様々な政府と民間団体は私たちの船を定期的で不定期的に検査するだろう。これらの実体は、現地港湾当局(米国沿岸警備隊、港湾局または同等機関)、船級社、船旗国管理機関(登録国)、テナント、特に埠頭事業者を含む。その中のいくつかの実体は私たちが私たちの船を運営する許可証、免許証、そして財政的保証を得ることを要求する。必要な許可や承認を維持できない場合、巨額のコストを招いたり、私たちの1隻以上の船舶が運転を停止させたりする可能性があります
保険契約者、監督管理機関、テナントの環境と品質に対する懸念が激化し、brがすべての船舶に対してより高い検査と安全要求を提出し、業界全体の古い船廃棄の速度を加速させる可能性があると考えられる。ますます多くの環境問題がより厳しい環境基準に適合した船舶の需要を生み出している。私たちは安全を強調するすべての船の操作基準を維持することを要求された
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品質維持は、私たちの将校と乗組員に対して持続的な訓練を行い、アメリカと国際法規を遵守します。私たちは私たちの船舶の運営が基本的に適用される環境法律と規制に適合していると信じている。しかし、このような法律法規は常に変化し、ますます厳しい要求を加える可能性があるため、将来のどんな要求も私たちの業務能力を制限する可能性があり、私たちの運営コストを増加させ、私たちの1隻以上の船舶を早期引退させ、および/またはその転売価値に影響を与える可能性があり、これらはすべて私たちの財務状況および運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある
環境法規−国際海事機関(海事機関)
海事機関は国連が海上安全と船舶汚染防止を担当する機関であり，船舶汚染に関する国際条約について交渉している。1973年、海事組織は防汚条約を採択し、関連改正案を定期的に更新した。MARPOLは船舶油類汚染，有毒液体物質のバルク輸送，海上包装輸送有害物質，下水，ごみ，空気排出による汚染を解決している。私たちの船は国際海事機関が定めた基準を守らなければならない
1997年9月、国際海事機関は船舶による大気汚染問題を解決するために“防汚条約”付属書6を採択した。2005年5月から，添付ファイル6は船舶排ガス中のSOxと窒素酸化物(NOx)排出に制限を設定し，クロロフルオロカーボンなどのオゾン消費物質の意図的な排出を禁止している。添付ファイル6はまた、燃料油の硫黄含有量に関する世界的な上限を含み、排出をより厳格に制御する特殊な領域の確立を可能にしている。添付ファイル6の要件を遵守する代替方法は、低硫黄燃料の使用、船舶エンジンの改装、または燃焼後の排出制御の増加を含む。添付ファイル6はいくつかを得たが、すべての海事機関会員国の承認ではない。添付ファイル6の規制を受けた船舶は、添付ファイル6を遵守することを証明するために“国際大気汚染防止証明書”を取得しなければならない
2008年10月、海事機関は添付ファイル6修正案を採択し、米国は2008年10月に添付ファイル6修正案を承認した。改正案は2011年から2020年までに船用燃料中の硫黄含有量を段階的に段階的に低減し、設置日に応じて舶用ディーゼルエンジンに対してより厳しいNOx排出基準を実施することを求めている。2020年1月1日から、改正添付ファイルVIは燃料油の硫黄含有量が0.50%を超えてはならないことを要求している。罰金や制裁の執行はMARPOLの個別締約国によって決定され、いくつかの主要な港湾国政権がこのような計画を発表している。私たちは改訂された添付ファイルVIの要求を守ることで費用が発生する可能性があります
私たちのAframaxタンカーは水圧負荷システムを設置していますが、現在私たちは資本支出義務や私たちの3隻の製品タンカーにスクラバーを設置する計画を約束していません。私たちは2022年第3四半期に鷹狩りMaryamにバラスト水処理システムを設置し、2023年第1四半期に杖と清掃砕石機を設置する予定だ
より厳しい排出基準 は、国際海事機関によってSOx排出制御区域またはECAに指定された沿岸地域、例えばバルト海と北海、米国(ハワイを含む)およびカナダ(フランス領サンピエールとミクレンを含む)沿岸地域、および米国カリブ海(プエルトリコと米領バージン諸島を含む)に適用される。似たような制限措置はアイスランドと中国内陸水域にも適用される。具体的には，2019年1月1日から，中国はその国内除染制御区域範囲を大陸12海里以内を含むすべての沿岸水域に拡大した。ECAまたは同等の基準を持つ地域で作業する船舶は，硫黄含有量が0.10%以下の燃料を使用しなければならない。さらに、バルト海および北海の2つの新しいNOx ECAは、2021年1月1日または後に竜骨を建設(敷設)する船舶に適用されるか、またはエンジンを異なるエンジンに交換するか、または追加のエンジンを設置する既存の船舶に適用される。他の環境影響評価機関を指定することができ、私たちの船の管轄区域は国際海事機関の影響を受けることなく、より厳しい排出基準を採用することができる。私たちはすでに私たちのすべての船のために国際大気汚染防止証明書を取得し、それらはすべての実質的な面で現在の添付ファイルVIの要求に適合していると信じている
多くの国は、国際海事機関が1969年の“国際油汚染損害賠償責任条約”(“条約”)に規定されている賠償責任計画を批准し、遵守している(米国は条約の締約国ではなく、その単独の“石油汚染損害賠償責任条約”制度は以下のとおりである)。この条約は一般的にばら積み石油を貨物として輸送する船舶に適用される。本条約によると、損害を与えた国が“中図法”1992年議定書の締約国であるか否かに応じて、規制された船の登録船主は、船舶がいかなる油類を排出することにより、締約国の領水或いは排他的経済水域での汚染被害に対して厳格な責任があるが、何らかの抗弁を遵守しなければならない。2003年11月1日に発効した1992年議定書改正案によると，5，000から140，000総トンの船舶に対して，事故ごとの賠償責任は451万特別引出権(SDR)に制限され，5，000総トンを超えるものが631 SDR増加した。総トンが14万トンを超える船舶については，賠償責任は8977万特別引出権に制限されている。SDRはIMFが通貨バスケットに連結した単位である。油漏れが船主の実際の過ちによるものであり，1992年議定書によると，油漏れが船主の故意または無謀な行為によるものであれば，中図法で規定されている制限責任の権利は失われるであろう。商船条約締約国で貿易を行う船は，船主の責任を負う保険証拠を提供しなければならない。条約が採択されていない法域では、様々な立法計画または一般法制度が管轄され、非またはその条約と同様の方法で責任が課せられる。私たちは私たちの保障と補償保険が‘中図法’の下でどんな責任もカバーすると信じている
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2001年、国際海事機関は“国際燃料油汚染損害民事責任条約”または“燃料油条約”を採択し、船主は批准国管轄水域で燃料油を排出することによる汚染損害に対して厳格な責任を負うことを規定した。燃料条約はまた、1，000総トン以上の船舶の登録船主が汚染損害保険額であることを要求しており、保険額は、適用される国又は国際規制制度が規定する責任限度額に等しくなければならない(ただし、改正された1976年の“海事クレーム責任制限条約”に基づいて計算された額を超えてはならない)。燃料協約は“中図法”が管轄する汚染被害には適用されないため、石油を輸送しない私たちのいかなる船舶の排出にも適用される。燃料協約は2008年11月21日に施行された。2015年6月から、燃料庫条約の下の責任限度額が引き上げられた。米国のような燃料条約が採択されていない司法管轄区では、船舶燃料漏れ又は漏れの責任は、通常、事件が発生した司法管轄区の国又は他の国内法律によって決定される
発効すれば、私たちの製品油タンカーはまた、1996年に採択された2010年4月に採択されたHNS条約議定書(2010年HNS議定書)(2010年HNS条約と総称する)によって改正された“国際海上輸送危険と有毒物質損害責任と賠償条約”の制約を受ける可能性がある。条約は危険と有毒物質(またはHNS)による損害の責任と賠償制度を規定している。2010年にHNS条約は、船主が購入した強制保険とHNS基金からなる2級賠償制度を設立し、保険がクレームを満たすのに十分でないか、または事故を含まない場合に機能する。2010年のHNS条約によると、損害がバルクHNSによるものであれば、まず船主にクレームし、クレーム金額は最高1億SDRに達する。破損がパッケージのHNによるものである場合、またはバルクとパッケージのHNによる場合、最高賠償金額は1.15億SDRである。上限に達すると、HNS基金は最高2.5億SDRの賠償金を支払う。2010年の国民健康状態条約は発効するのに十分な数の国の批准を得ておらず，この条約が発効すれば，その要求を遵守するのに要するコストを確定的に見積もることはできない
海事機関は2004年2月に生物兵器条約を採択した。条約の施行条例は、強制バラスト水交換要求を段階的に導入し、強制濃度制限に代わって速やかに導入することを要求している。生物水管理条約は2017年9月8日に発効した。“生物水管理条約”に含まれていた多くの実施日は発効前に過ぎていたため、強制的なバラスト水交換要求を設置する時間は非常に短く、毎年数千隻の船舶を設置する必要がある。そのため、海事組織総会は2013年12月に決議を採択し、発効日の発効時にこれらの要求をトリガするために、バラスト水管理要求の実施日を改訂した。実際，2017年9月8日までに建造されたすべての船舶は，生物兵器条約発効後初の更新国際石油汚染防止(IoPP)調査においてこのような船舶にバラスト水管理システムを設置するために既存船舶にバラスト水管理システムを設置することが可能となった。2017年7月、実施案はさらに変更され、IoPP証明書が2017年9月8日から2019年9月8日までの間に満期になった船舶には、2回目のIoPP更新時に遵守することが求められている。すべての船舶は2024年9月8日までにバラスト水処理システムを設置しなければならない。船級社は、適用される国際海事組織の法規とガイドラインに適合するために、私たちの既存の船団の各船舶にバラスト水管理計画遵守声明を発表したか、または発表する。これらの要求により，このような要求が我々の運営に及ぼす全体的な影響を予測することは困難であるにもかかわらず，我々の船舶のコンプライアンスコストが増加する可能性がある
我々の船の運営も国際海事機関“国際安全管理規則”に規定されている要求の影響を受けている。“国際安全管理規則”は、安全·環境保全政策による安全操作の説明および手順を列挙し、緊急事態を処理するプログラムを記述することを含む、船主と光船テナントに広範な安全管理システムの策定と維持を要求する。船舶運営者は、その操作がその承認された安全管理システムに適合しているかどうかを検証するために、船旗国政府が発行する安全管理証明書を取得しなければならない。船主や光船テナントが“国際安全管理規則”を守らなければ、この方により多くの責任を負わせ、影響を受ける船の保険範囲を減らし、ある港に入ることができない、あるいは滞在できなくなる可能性がある。現在、私たちの船団のすべての船はISM規則認証を受けている。しかし、このような認証が無期限に維持されることは保証されない
我々の製品タンカーの運営は国際海事機関“バルク輸送危険化学品船舶構造と設備国際規則”(IBC規則)を遵守しなければならず、この規則は1986年7月1日以降に建設された化学品タンカーに適用される。国際散化規則“には、船舶設計、建造および設備要件、ならびにいくつかの液体化学品バルク輸送の他の基準が含まれる。国際散化規則の改正された国際危険貨物輸送妥当性証明書に関する改正案は2014年6月に発効し，安定性，タンク洗浄，排ガス，不活性要求に関する付加的な要求が2016年1月に発効した。IBC規則のさらなる改正は、製品輸送要求の改正を含む2021年1月1日に施行された。私たちはこのような修正 を遵守するために特定の支出をしなければならないかもしれない
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環境規制−米国1990年“石油汚染法”(OPA？)と米国“総合環境反応，賠償と責任法”(CERCLA？)
1990年の“米国石油汚染法”(OPA)は、石油流出から環境を保護·整理するための広範な監督·責任制度を構築した。OPAは、燃料油(燃料油)および潤滑油の排出を含む船の任意の油類排出に適用される。OPAは、米国、その領土、および領地で貿易を行う船、または米国領海およびその200海里の排他的経済水域を含む米国水域で作業するすべての船主および経営者に影響を与える。米国はまた、陸上でも海上でも石油以外の有害物質の排出に適用される“全面環境応答、補償、責任法案”を公布した。船の場合、OPAとCERCLAは、船主と経営者を所有、経営、または転管によって船をレンタルする誰かと定義する。したがって、OPAとCERCLAは私たちの運営に影響を及ぼすだろう
OPAによると、船主、経営者、および光船テナントは責任ある当事者であり、その船から汚染物質を排出するか、または汚染物質の排出を脅かすことによって生じるすべての抑制および整理費用、および他の損害に対して共通、個別および厳格な責任を負う(汚染物質排出が完全に第三者の行為または非作為、天災行為または戦争行為によるものでない限り)。OPAは、これらの他の障害を広く定義している
| • | 自然資源の損害とその評価費用 |
| • | 不動産と個人財産の損失 |
| • | 税収、特許権使用料、レンタル料、手数料、その他の収入損失純額 |
| • | 財産や自然資源の破壊による利益損失や収益力の減少；および |
| • | 漏洩に必要な公共サービスの純コスト，例えば防火，安全あるいは健康被害に対応する自然資源は生計を維持するための使用を失っている |
現在，3，000総トンを超える双殻油タンク船のOPA責任限度額は1トン当たり2，300ドルまたは19，943，400ドルであり，米国沿岸警備隊は3年ごとにインフレに応じて調整している。もし事故が適用されたアメリカ連邦の安全、施工或いは操作法規に違反した場合、或いは責任者の深刻な不注意或いは故意の不当な行為によって直接、或いは責任者が事件の報告或いはbrの協力と協力を拒否した場合、これらの責任限度額は適用されない
OPAは、総トン数300トンを超える船の船主および経営者brが、OPAによって負担可能な債務を履行するのに十分な財務責任証拠を米国沿岸警備隊に確立し、維持することを要求する。OPAを実施するアメリカ沿岸警備隊法規によると、船主と経営者は保険、保証、自己保険あるいは保証の証明を提示することで、彼らの財務責任を証明することができる。OPA条例によると、船団の船主または経営者は、船団の中でOPAによって最大の責任を負う船を支払うのに十分な金額で財務責任の証拠を証明すればよい
CERCLAは、船舶所有者および運営者が整理、移動および救済費用を担当し、評価に関連する合理的な費用、ならびに健康評価または健康影響研究を含む自然資源の損害または破壊または損失に対して責任を負う同様の責任制度を含む。危険物質の排出が完全に第三者の行為または不作為、天災または戦争行為によるものであれば、いかなる責任も負わない。CERCLAに規定されている賠償責任は、総トン当たり300ドルまたは貨物輸送危険物質として500万ドル、および総トン当たり300ドルまたは任意の他の船500，000ドルの大きい者に制限される。危険物質の放出または脅威が故意の不正行為または不注意によるものであるか、または漏洩の主な原因が適用される安全、施工または操作基準または法規に違反している場合、これらの制限は適用されない(責任者が応答および損害の総コストに責任を負う)。責任制限は、責任者が要求に応じて船舶がOPAに拘束された緊急活動に関するすべての合理的な協力と協力を提供することを拒否した場合にも適用されない
私たちは現在私たちの船舶ごとに汚染責任保険を維持しています。金額は船1隻当たり10億ドルです。また、私たちは船体と機械および保護と賠償保険を受けて、火災と爆発リスクを保証します。場合によっては、火災と爆発は悲劇的な損失をもたらすかもしれない。私たちの現在の保険範囲は十分だと思いますが、すべてのリスクが保険に加入できるわけではありませんし、特定のクレームが支払われる保証もありません。あるいは私たちはいつも合理的なレートで十分な保険範囲を得ることができます。もし悲劇的な漏れによる被害が私たちの保険範囲を超えたら、私たちに深刻な影響を与え、私たちを破産させるかもしれない
OPAおよびCERCLAは、上述した特定の責任者が負う可能性のある最大責任金額を履行するために、船の船主および運営者が米国沿岸警備隊に十分な財務責任証拠を確立し、維持することを要求する。自己保険条項によれば、船主または経営者は、適用される財務責任額を超える純資産および運営資本(米国に位置する資産と世界のどこに位置する負債で測定されるか)を持たなければならない。私たちはアメリカ沿岸警備隊の規定を遵守し、十分な自己保険があることを証明する財務保証を提供した
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OPAは各州がその境界内で発生した石油汚染事件に対して自分の責任制度を実施することを明確に許可し、いくつかの州は立法を公布し、油漏れ事件に対して無限の責任を負うことを規定した。場合によっては、このような立法が公布された州は実施条例を発表しておらず、これらの法律で規定されている船舶所有者の責任を定義している。私たちは私たちの船が寄港する港で適用されるすべての国家規定を遵守するつもりだ
環境規制やその他の環境イニシアチブ
EUは立法を採択した：(1)加盟国は、船のタイプ、旗、および以前に拘束された回数に応じて、いくつかの基準を満たしていない船の入港を拒否することを要求する；(2)加盟国は、その港を使用する船の少なくとも25%を毎年検査し、海洋安全または海洋環境をハイリスクにする船の監視を強化することを規定する義務がある；(3)協会の権威を一時停止または撤回する能力を含む船級社のより大きな権力と制御をEUに提供する。(4)洗浄槽水の不正排出のような特定の汚染事件に対する刑事制裁を加盟国に要求する。EUや他のどの国や当局が公布する可能性のある他の法律や法規(もしあれば)を予測することはできない
2012年3月23日，米国沿岸警備隊は米国国家侵入種法案(NISA)に基づいてバラスト水排出基準を採択した。この条例は2012年6月21日に施行され，生体生物のために許容可能な最大排出上限を設定し，バラスト水管理システムに基準を設定し，上記の“生物兵器条約”の要求に適合している。これらの要求は，船の大きさと次の乾式寄港日に応じて段階的に実施される。本報告の日までに，米国沿岸警備隊は40のバラスト水処理システムを承認した。沿岸警備隊海事情報交換ホームページで承認された設備リストを見つけることができます。米国のいくつかの州，例えばカリフォルニア州では，米国環境保護庁(EPA)の法規と比較して，バラスト水排出の許可と管理に関するより厳しい立法や法規も採用されている
米国の“クリーンウォーター法”は通航水域で油類や有害物質の排出を禁止し、いかなる許可されていない排出に対しても厳格な責任を規定している。市民権利と政治権利国際条約はまた、解体、救済、損害費用の重大な責任を規定し、行政手続き法に規定されている救済方法を補充した。アメリカ環境保護局の規定によると、もし私たちがアメリカの三マイルの領海や内陸水域で作業する場合、私たちはCWA許可証を取得しなければなりません。バラスト水や他の私たちの船の正常な運営に関連する廃水を排出することができます。この許可証は米国環境保護局によって船舶が正常に運営されている排出付き船舶汎用許可証に指定されており、VGPと略称され、現在のアメリカ沿岸警備隊のバラスト水管理に対する要求と、バラスト水を補充する要求が含まれており、甲板径流、船室底水、灰水などの26の特定の排出流に適用する要求を含む。米国沿岸警備隊と環境保護局はVGP要求の実行に協力することを規定する了解覚書を締結している。そのため，米国沿岸警備隊はVGPをその正常港湾国規制検査の一部としている。環境保護局は2013年12月に施行されたVGPを発表した。その他，大多数の船舶のデジタルバラスト水排出規制と，排ガススクラバーに対するより厳しい要求が含まれており，環境に優しい潤滑油の使用が求められている。2013年にVGPにより米国環境保護局に米国水域で取引されているすべての船舶について排出付きNOI(意向書)を正常に運営していることを提出した。2013 VGPは2018年12月13日に満了予定でしたが、, その条項は，2018年の“船舶付随陸揚げ法”(VIDA)下のbr法規が最終的に決定され，実行可能になるまで有効である。VIDAは2018年12月4日に法律に署名し，CWA 第312(P)条に基づいて船舶の付随排出を規制する新しい枠組みを構築した。VIDAは環境保護局に公布後2年以内にこれらの排出のための業績標準を制定することを要求し、そしてアメリカ沿岸警備隊は環境保護局がその業績標準を公布してから2年以内に実施、コンプライアンスと法執行法規を制定することを要求した。2013年のVGPのすべての条項は、VIDA下の米国沿岸警備隊条例が最終的に決定されるまで有効になる。2020年10月26日、米国環境保護局は“連邦登録簿”で規則を制定する予定の船舶事故排出国家性能基準に関する通知を公表し、公衆の意見を求めた。コメント期間は2020年11月25日に終了します。アメリカ環境保護局とアメリカ沿岸警備隊のバラスト水管理規定を遵守することは、私たちの船にバラスト水を排出する前に処理設備を設置したり、他の港湾施設の処置を実施したり、巨額の費用を支払う必要があるかもしれないし、あるいは他の方法で私たちの船のアメリカ水域への進入を制限することができるかもしれません。
気候制御イニシアティブ
京都議定書は各国に温室効果ガス削減の国家計画を要求しているにもかかわらず，国際的に運航されている温室効果ガス排出は現在京都議定書の制約を受けていない。2012年の国連気候変動大会では，京都議定書が2020年まで延長され，2015年までに新たな気候変動条約が採択され，2020年に発効することが望まれている。2015年12月に国連気候変動枠組み条約で採択されたパリ協定に基づき、各締約国が温室効果ガス排出削減と世界気温上昇の制限に取り組む約束を考慮したが、運航排出の制限やその他の措置は含まれていない。しかし、運航排出の制限を考慮し続け、#年に新しい条約が採択されるかもしれない
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将来的には運航排出の制限が含まれる。国際的または多国の機関または個別の国は自分の気候変動規制措置を取ることができる。海事組織海洋環境保護委員会は2013年1月に発効した運航温室効果ガス排出問題を解決するための2つの強制的な要求を採択した。エネルギー効率設計指数は容量マイル当たりの最低エネルギー効率レベルを決定し、400総トン以上の新しい船舶に適用される。現在運営されている船舶は船舶エネルギー効率計画を策定して実施しなければならない。2025年までには，すべての新しい船舶は2014年に建造された船舶よりもエネルギー効率が30%高くなければならないが，国際海事機関はこれらの要求を高める可能性が高く，2022年には新船舶のエネルギー効率は2014年に建設された船舶より50%高くなければならない。このような新しい要求は私たちが遵守するための追加的な費用を発生させるかもしれない。2020年11月に発表されたMARPOL改正案は，EEDIとSEEMPをもとに，船舶に新たなエネルギー効率既存船舶指数に基づいて炭素強度を低下させ，新たな運営炭素強度指標に基づいて運営炭素強度を低下させ，国際海事組織の戦略に適合するように要求し，2030年までに国際運航の炭素強度を40%低下させることを目標としている。改正案草案は2021年に開催される第76回海洋環境保護会議で正式に採択される。国際海事機関は船舶の温室効果ガス排出を制限するための市場ベースのメカニズムの制定も考えているが、このような基準を採用する可能性や私たちの業務への影響は予測できない。2015年4月、EUは法規を採択し、海洋船舶の温室効果ガス排出量(5を超える)のモニタリングと報告を求めた, 総トン)は、2018年1月に施行されました。米国環境保護庁は温室効果ガス排出が公衆の健康と安全に危害を及ぼすとの結論を発表し，ある移動汚染源の温室効果ガス排出を制限するための“清浄空気法”下の法規を採択し，移動汚染源法規が船舶温室効果ガス排出に適用されないにもかかわらず，大型固定汚染源の温室効果ガス排出を制限する法規を提案した。もし国際海事機関、EU、あるいは私たちのいる個別の国が気候制御措置によって船の温室効果ガス排出を制限すれば、私たちの行動を制限したり、私たちが現在正確に予測できない巨額の財政支出を要求するかもしれない。石油需要に影響を及ぼす気候制御措置の通過は私たちの業務にも大きな影響を与える可能性がある。気候制御立法と法規が不足している場合でも、私たちの業務は重大な影響を受ける可能性があり、気候変化は海面変化やより強い天気事件を引き起こす可能性がある。
2017年6月29日、グローバル産業連盟が正式に設立された。GIAはグローバル環境基金である国連開発計画署−国際海事機関プロジェクトの下のプロジェクトであり，運航業と関連業界の低炭素未来への発展を支援している。船主、事業者、船級社、石油会社に限らないが、組織はGIAを開始する協定に署名した
また，米国は現在環境政策の変化を経験しており，その結果は完全には決定されていない。将来実施される可能性のある私たちの船舶運営に適用される追加立法や規制は、私たちの収益性に悪影響を及ぼすかもしれません。また、国際海事組織海事安全委員会と米国機関の最近の行動は、海運業のネットワーク安全法規がまもなく にさらに発展し、ネットワークセキュリティ脅威に対応しようとする可能性があることを示している。これは、企業がネットワークセキュリティを監視するより多くの手続きを作ることにつながる可能性があり、これは追加の費用および/または資本支出を必要とする可能性がある。しかし、現在、このような規制の影響を予測することは難しい
“船舶保安規則”
2001年9月11日のテロ以来、政府は船の安全を強化するための複数の措置を打ち出してきた。2002年11月25日，米国で“2002年海上輸送安全法案”(MTSAと略す)が発効した。MTSAの一部を実行するために、2003年7月、米国沿岸警備隊は、米国管轄水域で作業する船に何らかの安全要求を実行することを要求する条例を公布した。同様に、2002年12月、国際海上人命安全条約改正案は、海上安全に特化した条約の新しい章を設立した。この章は2004年7月に施行され，船舶や港湾当局に対して様々な詳細な安全義務が規定されており，その大部分は新たに制定された“国際船舶·港湾施設安全規則”に掲載されている。様々な要件の中には
| • | 船上に自動情報システムやAIS， を設置して船と船の対岸への通信を強化する |
| • | 船に船舶安全警報システムを設置する； |
| • | 船舶警備計画を立てること |
| • | 船旗国の安全認証要件を遵守する |
アメリカ沿岸警備隊条例は国際海事安全基準と一致し、非米国船がMTSA船の安全措置を遵守することを免除することを目的としており、このような船が2004年7月1日までに有効な国際船舶安全証明書(ISSC)を持っており、この船がSOLAS安全要求とISPS規則に適合していることを証明することが条件である。我々はすでに我々のすべての船のためにISSCを取得し，我々の船が所定の時間内に適用されるすべての安全要求を達成することを保証するために，MTSA，SOLAS，ISPS 規則に記載された様々な安全対策を実施している.私たちはこのような要求が私たちの業務に実質的な財政的影響を与えないと思う
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国際海事機関のネットワークセキュリティ
2017年6月，海事安全委員会第98回会議は，安全管理システムにおける海事ネットワークリスク管理の第MSC.428(98)号決議を採択した。この決議は、管理部門が、2021年1月1日以降に会社コンプライアンス文書を最初の年次チェックする前に、ISMルールで定義されているような既存のセキュリティ管理システムにおいてネットワークリスクを適切に処理することを保証することを奨励する。もし船主が2021年1月1日までに船舶メールにネットワークセキュリティが含まれていなければ、彼らは抑留されるリスクがある
“船回収規則”
EUは海事組織回収条約の批准を促進するための条例を採択し、船舶回収と船舶上の危険材料管理に関する規則を規定した。船の回収に対する新しい要求に加えて、新しい規定には、船上の危険材料を制御し、適切に管理する規則が含まれており、船へのいくつかの危険材料の設置または使用を禁止または制限している。新しい規定はEU加盟国の国旗を掲げた船に適用され、その中のいくつかの条項は第3国の国旗を掲げて加盟国の港またはアンカー地に寄港する船に適用される。例えば、加盟国の港または停泊地に停泊する場合、他の事項に加えて、第三国国旗を掲げた船は、新しい条例の要求に適合する危険材料の在庫を船上に用意することを要求され、その船は、船旗国の関係当局によって発行された在庫の確認に適合する声明書のコピーを加盟国の関係当局に提出することができなければならない。新規定がかかった EU旗ではない船の寄港への影響2020年12月31日からEUに寄港する
分類と検証
私たちのすべての船舶は国際船級社協会の船級社のメンバーによって認証されました。例えばロイド船級社と船級局、アメリカ船級局です。私たちの標準契約と合意覚書によると、私たちが購入したすべての新しい船と中古船は渡す前に認証を受けなければなりません。もし船舶が閉鎖された日に認証を受けなかったら、私たちは貨物を受け取る義務がありません。多くの保険契約者は、船が国際船級社協会のメンバーによって船級と認証された条件を保険加入条件としている。各船の船体と機械は船籍国が許可した船級社によって分類されている。船級社はその船が当該船級社の規則に従って建設·維持されており、船舶登録国の適用規則と条例及びその国が加盟国である国際条約に適合していることを証明している。各船は毎年船級社の検者1人が年次検査を行い，2年から3年ごとに中期検査を行い，4年から5年ごとに特別検査を行う。中期検査プログラムの一部として、船の水中部分を検査し、そのような検査に関連する必要な修理を行うために、30~36ヶ月毎に乾燥ドックを行うことが要求されることもあり、または、このような要求は、特別な検査と同時に処理することができる
分類検査以外に、私たちの多くの顧客は、主要な石油会社を含めて、これらの船を借りる航行の前提条件として、定期的に私たちの船を検査します。私たちが良好に維持している高品質トン数は、現在の法規が絶えず増加し、顧客がサービス品質を強調する環境下で私たちにbr競争優位を提供してくれるはずだと信じている
船級社の定義によると，すべての検定を受ける領域 は，規定がない限り，検定間の間隔が短い場合は，授業ごとに少なくとも1回の検定を要求する.その後、各地域で行われた2回の調査の間の間隔は5年を超えてはならない
船舶は水中部品の特殊検査を行い，検査に関するメンテナンスを行うために岸に停泊している。もし何か欠陥が発見された場合、試験船士は提案を出し、船主は所定の期限内に是正しなければならない
損害保険と責任保険
一般情報
いかなる貨物船の運営は機械故障、物理損傷、衝突、財産損失、貨物消失或いは破損及び外国の政治情勢、敵対行動と労働ストによる業務中断などのリスクを含む。また，環境災害や，国際貿易で船を所有·運営する責任など，海洋災害が発生する固有の可能性が常に存在している。私たちの現在の保険範囲は十分だと思いますが、すべてのリスクが保険に加入できるわけではありませんし、特定のクレームが支払われる保証もありません。あるいは私たちはいつも合理的なレートで十分な保険範囲を得ることができます
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船体と機械保険
私たちはすでに私たちのすべての船舶に船体と機械と戦争保険をかけて、その中には実際あるいは全損のリスクを推定することが含まれています。1船当たりの保険金額は少なくとも公平な市場価値に達し、1船当たりの事故の賠償免除額は10万ドルである
私たちはまた私たちのほとんどの船舶に付加価値保険を提供します。付加価値保険により、船舶が全損した場合、付加価値保険での保険金額と、船体と機械保険書での保険金額を取り戻すことができます。付加価値保険には、保険不足で船体保険証書と機械保険証書から全額回収できない超過負債も含まれている
保障と補償保険
保護と賠償保険は相互賠償保険の一形態であり、私たちの輸送活動に関連する第三者の責任をカバーしている。これは、一般にP&I協会またはクラブと呼ばれる非営利の保護および賠償によって提供される。この保険は、乗組員、乗客および他の第三者の死傷者、貨物損失または損傷、他の船との衝突によるクレーム、第三者財産の損傷、石油または他の物質による汚染、残骸除去を含む第三者の責任および他の関連費用に保険を提供する
私たちの現在の保護と賠償保険は各船の毎回の事故に10億ドルに達する油汚れ保険を提供します。国際グループを構成する13のP&I協会は世界の約90%の商業トン数に保険を提供し、すでに集合協定を締結し、各協会の負債に対して再保険を行っている。クラブ間の債権は共有プロトコルによって規制されており，共有可能なリスクとクラブ参加間で損失をどのように分担するかを定義している。Br資金プールは、1，000万ドル~約31億ドルを超えるすべてのクレームを割り当てるためのメカニズムを提供する
現在の構造では、扶輪社の下層クレームに対する分担額は1，000万ドルから5，000万ドルの間であり、各クラブの貢献トン数、保険料、クレーム記録を考慮した三方式に基づいて評価されている。 は5，000万ドルから1億ドルまでの上層クレームに対して、クレームを出したクラブは7.5%を保持し、トン数の加重計算では、すべてのクラブに92.5%を割り当てている
国際グループクラブは共同市場再保険契約を手配し、上限(1億ドル)を超えるクレームに再保険を提供し、最高31億ドルに達するいずれかのクレーム(石油汚染クレーム10億ドル)を提供する。これは市場で最大の海上再保険契約だそうです
P&I互助協会のメンバーとしては，P&Iクラブに支払われる未編入予算の追加催促の影響を受ける可能性があり，これはクラブの財政年度業績，すなわちそれらの支払いクレームのリスク開放，保険料収入，投資収入の3つの主要パラメータに依存する。我々は契約更新のたびにAに格付けされたP&Iクラブで我々のP&I保険 を終了することを目標としているが，これは他のメリットに加え，未予算の補充コールを課すリスクを解消しているからである
競争
私たちは競争の激しいグローバル市場で運営され、主に船舶と貨物の需給に基づいている。中距離製品油タンカーと原油と精製石油製品(例えばガソリン、ディーゼル、燃料油とジェット燃料)及び食用油と化学品を輸送できる原油タンカーの所有権は高度に多様化し、多くの独立したタンカー船主によって分割されている。多くの石油会社や他の石油貿易会社は、私たちの製品油タンカーと原油タンカーの主要なテナントは、自分の船を経営し、自分と第三者のテナントのために石油を輸送し、独立した船主や事業者と直接競争している。石油と石油製品の輸送を含むリース競争は、価格および船およびその事業者の位置、大きさ、船齢、状況、規格、テナントの受け入れ度に依存し、石油大手の適切な承認を得た利用可能な船を持つことに関連する可能性が非常に激しいかもしれない。私たちのテナントにとって重要な要素は船舶の品質と適合性、船齢、技術成熟程度、安全記録、国際海事組織の標準といくつかのエネルギー会社が制定したもっと高い業界標準、及び入札の全体価格方面の競争力を含む
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季節性
北半球の石油消費が増加したため、タンカー市場は通常冬に強いが、北半球の石油消費の低下と製油所の維持のため、夏の市場は疲弊している。しかも、この数ヶ月の予測できない天気モデルはしばしば船舶スケジューリングといくつかの大口商品の供給を混乱させる。したがって、12月31日と3月31日までの財期では、私たちの収入は強いかもしれませんが、6月30日と9月30日までの財期では、私たちの収入は相対的に弱いかもしれません
タンカー業界
広義には、海上石油と石油製品に対する需要は主に世界と地域の経済状況及び生産能力所在地の変化や区域価格変動などの他の要素の影響を受ける。輸送需要 輸送力は，貨物の実物数(貨物のトン数や立方メートルによる計測)と貨物の輸送距離の積である.需要周期は世界経済の発展とほぼ一致し、2008年末の世界経済衰退が開始されてからしばらくの間、製品需要成長率は著しく減速し、ある年に負の値に転換し、その後、全世界のマクロ経済環境の普遍的な改善に伴い、需要周期は2011年から徐々に回復している。2015年から2017年にかけての低原油価格はより大きな消費を招き、原油と製品油の海運貿易が増加した。原油と製品油在庫の減少により、2018年の海運貿易の伸びは鈍化した。2019年、海運貿易が低下した原因は、製油所の輸送力の低下と経済成長の疲弊だった。製油所は2019年上半期にIMO 2020年硫黄排出制御規制に関する低硫黄燃料油とMGO需要に対応する準備を行ったが、経済成長が疲弊したため、製油所の2019年下半期の運転量が低かった
2020年と2021年、新冠肺炎の発生は原油と製品油の需要に深刻な影響を与え、いくつかの主要経済体が封鎖を実施し、ウイルスの伝播を抑制し、疫病による損害を軽減するためである。2021年11月のオミックの出現は、既存のレンタル料率と海運需要の不確実性を悪化させた。貿易低下の主な原因は、いくつかの主要経済体当局が制限措置を実施した後、原油と石油製品貿易が大幅に低下したことだ。世界の多くの地域の封鎖制限の緩和に伴い、石油需要と貿易は2020年下半期に徐々に回復し始めている。2021年、31.62億トンの原油、製品と植物油/化学品は海上輸送で輸送される。その中、原油出荷量は18.29億トンの貨物と製品9.62億トンであり、残りは他のバルク液体であり、植物油、化学品と関連製品を含む。 アメリカの探査と生産活動の発展により、製品貿易は過去10年間に活性化された。水平掘削と水力圧裂はシェール油革命を引き起こし、原油生産量の増加も現地の製油所がより安い原料を獲得することを確保した。そのため、アメリカは主要な製品純輸出国になった
原油はコーティングのない容器で輸送されており，これらの容器の大きさは55，000荷重トンからである。製品は主にコーティング船舶輸送であり，燃料油，ガソリン，ジェット燃料，灯油，ナフサ(通常は“クリーン製品”と呼ばれる)， 燃料油，減圧燃料油(通常は“汚れ製品”と呼ばれる)などの商品がある。また、一部の製品油タンカーはバルク液体化学品と食用油と脂肪を運搬することができ、もしそれらが適切な国際海事機関(IMO)認証を持っていれば。これらの船舶は製品/化学品タンカーに分類されるため，供給における揺動要因の1つを表し，市場状況に応じて異なる業界間を移動することができる。そのため、クリーン石油製品は非国際海事組織製品タンカーと国際海事機関が認証した製品/化学品タンカーによって輸送される。国際海事機関のタンカーはまたその油タンク塗料に基づいて一連の他の製品を輸送し、有機と無機バルク液体化学品、植物油と動物脂肪及び糖蜜などの特殊な製品を含む
他の二つの重要な要素は未来の製品油供給に影響を及ぼすかもしれない。まず，既存船へのバラスト水管理システムの設置が求められている。2004年2月，国際海事機関は“船舶バラスト水と堆積物の制御·管理国際条約”を採択した。国際海事機関バラスト水管理条約には，船舶バラスト水排出前に処理するための環境に優しいデジタル基準が掲載されている。この基準はBWM条約D−2規則を参照し，特定体積の処理された排水中で許容される生体数を規定している。国際海事機関D−2基準も米国沿岸警備隊のバラスト水規則と米国環境保護局の船舶汎用許可に採用されている基準である。生物多様性条約には，既存船舶と新船舶に海事機関加盟国の承認を受けた処理システムを設置する実施スケジュール，船舶バラスト水管理計画の策定の要求，バラストタンクからの堆積物の安全除去要求，バラスト水処理技術のテストと型式承認ガイドラインも掲載されている。2017年7月、国際海事機関は生物兵器条約の規制要件を2017年9月8日から2019年9月8日まで延長する。国際的に貿易を行う船は，その日以降の次の特別検査時には，BWM条約を遵守しなければならない。このような支出は、2019年の生物兵器条約の発効後に古い船の廃棄を決定するもう一つの要因となっている
未来の船舶供給に影響を及ぼす可能性のある二番目の要素は船舶硫黄排出を制御する努力だ。数年来、重質燃料油はずっと運航業の主要な燃料であった。それは比較的安価で、どこでも見られるが、環境的には非常に汚い。船舶が消費するHFO含有量は#年末までに約3.5%であった
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2019年。これが海上輸送が世界の二酸化硫黄(SO 2)排出量の8%を占め，二酸化硫黄が酸性雨と呼吸器疾患の重要な源である理由である。香港のようないくつかの港湾都市では、運航は二酸化硫黄排出と粒子状物質(PM)排出の最大の単一源であり、粒子状物質(PM)の排出は燃料の硫黄含有量と直接関連している。ある推定によると、2012年に海上輸送から排出されたPMは世界の8.7万人を早世させた
船を借りる
製品タンカーと原油タンカーは通常，航次レンタル船や定期レンタル船を介して，比較的長期的な貸切契約 または池でレンタルされる。航海レンタル契約によると、船主は、合意された1トン当たりの貨物運賃または合意されたドルの一括払いと引き換えに、特定の港間の貨物輸送に船を提供することに同意した。航程費用、例えば運河と港費と燃料費は、船主が担当します。定期貸船制度の下で、船主は所定の時間内に船舶をテナントに渡して処分し、規定のレートと引き換えに(1日レンタルまたは積載トン当たり毎月積載トン数で所定の料率を受け取る)、航程費用はテナントが担当する。運航費(修理とメンテナンス、乗組員の給料と保険料)および乾ドックと特別検査は船主が担当する運航費用(修理と保守、乗組員の給料と保険料)および定期レンタル船である。定期レンタルの期限が異なるのは、船主とテナントによる市場傾向の評価に依存します。 タンカーは光船に基づいてレンタルされることがあります。光船レンタルでは，船舶の運営とすべての運営費用をテナントが担当する, 船主は船舶の融資コストだけを支払う。COAは別のタイプのレンタル船関係であり、テナントと船主は書面協定を締結し、この協定によれば、特定貨物は指定された期間内に輸送される。COASは、決定された期間内にテナントに商品の固定輸送コストを提供することによって利益を得る。COASは、同じ期間内に決定可能な収入を提供し、レンタル船市場の変動による不確実性を除去するので、船主を利益にする。br}運航プールは、異なる所有権下での類似船舶タイプのセットであり、単一の商業マネージャーによって管理される。管理人は船を単独の船団としてマーケティングし、予め手配された秤量システムに従って収益を収集して単一の船主に分配し、各参加船はこのシステムを通じてそのシェアを得る。集合の規模および範囲は、航路貸切、定期貸切、およびCOAを対沖目的のための運賃長期プロトコルと組み合わせることができ、それによって、より効率的な船舶スケジューリングを実行し、船団利用率を向上させることができる。
市場の周期性と傾向
国際タンカー運航業は周期性と波動性を持ち、2008年には過去最高水準に達し、2016年には過去最低値に達した。船レンタル料率は2020年上半期に改善された。そして2020年下半期に大幅に低下し、2021年と2022年初めに低い水準を維持した。すべてのタンカーのレンタル料率と船舶価値はタンカー市場の需給動態の影響を受けている。船の需要は原油の供給を含む石油と精製石油製品の国際貿易に依存する。また，一般に定期レンタル船料率の変動性はスポット料率よりも小さく，船舶固定時間が長いことを反映しているからである。スポット市場では，金利は船舶需給の直接基礎状況を反映するため，より大きな変動が生じやすい
同時に、タンカーの供給が短期的に大きく変化することは不可能であり、船を建設するのに約9ヶ月の時間が必要であり、通常注文から交付までに少なくとも15~18ヶ月を要するからである。短期的には，供給は既存船舶数によって制限され，船舶の運営速度を向上または低下させることでしか調整できないが，様々な経済や運営要因がこのような調整の範囲を制限する可能性がある
通常、船代が高い時期は新規船の発注率が増加し、需要レベルが保証されたレベルを超えることが多い；これらの船は18ヶ月以上後に交付を開始し、この場合、船の需要増加が鈍化し、供給過剰とテナント料の迅速な修正をもたらす可能性がある。レンタル船料率の周期性は船舶価値にも反映される
法律訴訟
私たちの知る限り、私たちの業務に関連する通常の訴訟以外に、私たちは私たちの当事者または私たちのどの財産も影響を受けている実質的な法的手続きはありません。私たちの考えでは、これらの訴訟の処理は、私たちの総合的な運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに実質的な影響を与えるべきではない
本報告の他の部分に記載されている監査財務諸表に付記されている14と引受金およびまたはある事項を参照する
属性
私たちは私たちの船を除いて何の物質的財産も持っていない
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C.組織構造
2022年3月1日現在、私たちは表8に示す子会社の全流通株の唯一の所有者です
D.属性
私たちの船を除いて、私たちは何の物質的財産も持っていない。わが船団の情報については、項目4.会社情報と業務概要を参照してください。私たちの船は優先担保の制約を受けており、これは信用手配下での義務を保証しています。私たちの信用手配のより多くの詳細については、項目5.経営と財務の回顧と展望；B.流動性と資本資源：信用手配を参照してください
私たちはどんな不動産に対しても永久的に保有したり、重大な賃貸権利を持っていません。私たちはステルス海事のある関連会社からオフィス空間をレンタルします。 プロジェクト7.大株主と関連側取引；B.関連取引；オフィス空間を参照します
プロジェクト4 Aです。未解決従業員意見
ない
プロジェクト5. 経営と財務回顧と展望
以下に紹介する経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析は、本年度報告の他の部分の総合財務諸表、付記、その他の財務情報と一緒に読むべきである。帝国石油会社は2021年5月14日にマーシャル諸島共和国の法律登録により成立し、2021年12月3日に剥離が完了してから運営を開始した。本討論は前向きな陳述を含み、未来の事件と財務業績に対する我々の現在の見方を反映している。いくつかの要因の影響により、我々の実際の結果は、本報告のリスク要因と題する章および他の部分で述べられているような、これらの前向き陳述で予想される結果と大きく異なる可能性がある。あなたはまた、以下のリスク要素、前向きなbr陳述、選りすぐりの歴史財務、その他のデータに関する討論をよく読むべきです。財務諸表はアメリカ公認会計基準に基づいて作成されています
私たちは積載量トンまたは積載量トンで船舶の大きさを説明する。積載トンは公トンで表され、1トン当たり1，000キロに相当し、1隻の船が運べる貨物と補給の最大重量を指す
概要
帝国石油会社は2021年5月14日にStealthGas Inc.がマーシャル諸島共和国の法律に基づいて登録設立され、4つの子会社の持株会社として、各子会社が私たちの最初の船団のタンカーを所有し、その後、剥離に関する資金を提供してくれた。StealthGasは2021年12月3日、私たちの発行済み普通株と8.75%のAシリーズ累計償還可能永久優先株を株主に割り当て、StealthGasとの分離を完了した
本年報に添付されている総合財務諸表は、帝国石油会社とその全額付属会社(総称会社)の勘定を含み、付属会社設立日からの資産と負債の過去の帳簿コストを採用している。2021年12月3日現在、添付されている財務諸表は、帝国石油会社に提供されている子会社の財務状況と剥離業務の結果を反映している
私たちは石油メーカー、製油所、大口商品貿易業者に国際海運サービスを提供します。ガソリン、ディーゼル、燃料油、ジェット燃料などの製品油や食用油や化学品、原油を輸送するためのAframaxタンカーを運ぶ3隻の中距離製品油タンカーからなる船団を所有し、運営している。わが船団の総積載量は255，804積載トンである
我々はまた、Brave SeaからM.R.製品油タンカーを2隻購入する協定を締結し、この2隻のタンカーはそれぞれ2011年に日本の新栗島造船所と2008年に韓国SLS造船所で建設され、総積載重量は約97，000積載トンである。私たちはこの2隻の船の調達価格に資金を提供する予定で、この2隻は2022年5月末までにレンタル無料で交付される予定だ手元の現金そして新しい優先保証銀行債務について、私たちは国際金融機関と交渉しています
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私たちの市場状況の評価によると、定期と光船のレンタル、期間は最長数年、現品市場のレンタルを含むわが船団の配置を積極的に管理します。期限は普通一ヶ月から六ヶ月です。私たちのいくつかの船舶は運航プールに参加するかもしれないし、場合によっては貸切契約に参加するかもしれない。2022年3月1日現在、私たちのすべてのタンカーは定期レンタルや光船レンタル契約で使用されているステルスベラナ2022年3月初めに再交付され、2022年3月24日から定期レンタルを開始するまでスポット市場で運営されています。2022年3月1日現在、私たちは2022年の残り時間で約27.5%の船舶輸送力日数が契約されています
定期リースの船舶は，主に定期と光船リースであり，より予測可能なキャッシュフローを提供しているが，市場条件が有利な時期には，スポット市場で運営されている船舶に比べて利益率が低い。スポット市場で運営されている船舶による収入は予測できないが，賃貸市場料率の高い時期により高い利益率を実現させる可能性があり，市場状況が疲弊した場合には低料率で船舶をレンタルしなければならないリスクに直面しているにもかかわらず，全体の財務業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある
以下に述べる運営実績部分で述べたように，我々が展開する船の貸切組合せは，利用率，収入，費用，収益力に影響し，最近いくつかの時期が異なり，時間の経過とともに変化していくと予想される。わが船団の時間通りと光船定期レンタル日数の割合は2019年の99%以上から大幅に低下しており，そのうち光船日数は60.3%，定期レンタル日数は39.0%，2020年は72.5%に低下し，そのうち光船日数は30.5%，定期レンタル日数は42.0%，スポット市場日数は0.5%から24.3%，船団運営利用率は99.7%から95.7%に低下した。2隻の光船リースの満了と，それぞれの船のスポット市場と定期リースにおける運営状況を反映した。2021年12月31日までに，わが船がスポット市場で運営しているカレンダー日が船団総日歴日に占める割合は20.6%に低下し，そのうち光船レンタル日数はさらに25.0%，定期レンタル日数は52.2%，船隊運営使用率は90.5%に低下した。これは主に2021年の製品油と原油タンカーリース市場の疲弊状況を反映しており、この場合、私たちは通常、現在の定期的または光船定期レンタル下の低レートで長期的に私たちの船をロックしたくない。しかし，スポット市場で船舶を運営することは，疲弊したリース市場における使用率，収入，収益力の低下を招く可能性がある, 市場がより強い時期に比べて、またはより有利な市場条件下で締結された定期チャーター便雇用を提供する。私たちの船舶は2021年下半期にスポット市場で運営されている状況はそうであり、原油と製品油タンカーリース市場の状況が改善されるまで、私たちの船舶は引き続きそうになるかもしれない。市場状況のいかなる改善に伴い、私たちは定期レンタルで私たちの船を使用するより高い割合を求めます。主に定期レンタルです。魅力的なレートがあれば。
定期·定期リースはスポット市場での経営と比較して、(1)より高い利用率、特に弱い市場では、(2)より低いコスト、特に航程や運営費用を担当しない光船リースを提供し、定期レンタルでは運営費用を担当し、スポット市場では、航程と運営費用を担当し、(3)より高い収入と利益率を生じる可能性があり、製品や原油タンカーリース市場の市場状況に依存して、疲弊した市場では、レートは通常スポットリースより高く、強い市場では、料率は通常スポットリースよりも低い。そしてレンタル市場周期のいつ、光船または時間レンタル船 が締結されます。私たちの船団は光船レンタル運営時間と定期レンタル時間の割合で私たちの収入と支出に影響を与えます。光船レンタルによる収入と支出が低いからです。光船レンタルでは、航程費用も定期レンタルのように運営費用も担当していませんが、光船レンタルのレンタル料は低いからです。光船リースの船舶利益率は一般に定期レンタルより低く，操作リスクの開放が乏しく，運営費用リスクが増加していることが反映されている。私たちがレンタルした船舶の異なるタイプのレンタル船の他の情報については、“列報基礎と一般情報”と“収入”を参照してください
私たちは私たちの船団を拡大して、私たちの収益とキャッシュフローを増加させるために船を購入する機会を評価するつもりだ。しかも、有利な販売機会が現れた時、私たちは私たちのいくつかの船を売ることを考慮するつもりだ。販売時に帳簿価値が販売価格を下回れば、私たち は販売収益を実現し、これは私たちの収益を増加させますが、販売時に船の帳簿価値が販売価格よりも高ければ、販売損失を実現します。これは私たちの収益にマイナス影響を与えます。帳簿価値以下の金額でわが船舶を売却した結果のさらなる検討については、以下の重要な会計推定を参照されたい
われわれの経営業績に影響を与える要素
我々の業務結果の傾向を分析する重要な措置には，以下のようなものがあると考えられる
| • | カレンダーの日。カレンダー日数を、私たちの船団の各船が私たちが所有している期間の総日数と定義します。大修理、乾ドック、特殊あるいは中期検査に関するレンタル日数を含みます。カレンダー日数は一定期間の私たちのチーム規模の指標であり、それは私たちがこの期間に記録した収入と費用に影響を与えます。中にあります。私たちはまた時々私たちの船団の船を売ることを選択するかもしれない |
| • | フライト日数それは.航行日数を私たちの船団の各船が私たちの所有期間内の総日数と定義し、大修理、乾ドックあるいは特殊あるいは中期検査に関するテナント日数を差し引く。運航業は航程日数( 利用可能日数とも呼ばれる)を用いて、一定期間内に船が収入を発生させることができる日数を測定する |
45
| • | 艦隊利用率それは.我々は，一定期間の航行日数をその期間内のカレンダー日数で割ることで船団利用率を計算し，一定期間内の航行日数(商業遊休日数を含まない)をその期間内の私たちのカレンダー日数で割ることで船団運営利用率を算出した。運航業は船団利用率を用いて、その船を計画修理、船のバージョンアップや乾ドックやその他の調査などの理由で欠航した日数を最低にする効率を測定し、船団運営利用率を用いて会社がその船のために適切な仕事を見つける効率を測定した |
| • | 周期性それは.2022年3月28日現在、我々の3隻の製品タンカーは2022年3月、2022年4月、2022年9月に満期となる固定レート定期または光船レンタルで使用されており、私たちのAframaxタンカーはスポット市場で2022年3月の一部を運営した後、2022年5月に満期となった定期レンタルで使用されている(我々の製品タンカーのレンタル契約は、2022年9月期の光船リースを除いて、テナント延期オプションの制限を受けている)。したがって、このような船舶の既存の賃貸借契約が満了した時、私たちは製品油と原油タンカー産業の現行のレンタル率に直面し、私たちに渡された2隻の製品油タンカーのために雇用機会を探すことに同意した時、私たちはこのリスクに直面するだろう。現在、タンカーリース市場の料率は比較的に低いレベルにあり、新冠肺炎疫病の影響を反映し、この疫病は石油需要の減少を招き、更に2020年下半期と2021年の石油と製品油の海運需要の低下、及び減産の影響を招く。全世界経済はある程度新冠肺炎ワクチン供給の推進を受け、全世界経済は一部の地区ですでに回復し始め、エネルギー需要と原油価格も最近いくつかの改善が見られたが、brによる新冠肺炎戦略の成功とタイミングは依然として不確定であり、特に米航空とオミックなどの変種の出現を考慮し、しかもレンタル料は重大な下振れリスクに直面しており、世界経済の再び疲弊及び海上製品油と原油輸送需要の低下状況、特に新冠肺炎疫病を抑制できなかったためである。また、ウクライナの衝突は、黒海や他の地域の運航を含むエネルギー生産と貿易モデルを混乱させており、エネルギー価格とタンカー運賃への影響はまだ確定しておらず、これらの価格と運賃は最初に上昇した, 特にそれが経済低迷と石油需要の減少を招くなら。 |
| • | 季節性です。2022年3月28日まで、私たちのaframaxタンカーは定期レンタルで使用され、2022年3月の大部分の時間にスポット市場で運営された後、私たちの2隻の製品オイルタンカーは定期レンタルで使用され、テナントは延期選択権を行使することができ、私たちの1隻の製品オイルタンカーは光船レンタルの形で使用することができる。これらのリース終了時には，テナントがこれらの選択権を行使していない場合や，納入時に購入することに同意してくれた2隻の製品油タンカーが雇用機会を探した場合，スポット市場の潜在的な運営や探し期間の雇用がタンカー市場の季節的変化の影響を受ける可能性があり，通常北半球の石油消費の増加によりタンカー市場は冬季に強いが，北半球の石油消費量が低いことや製油所が維持されているため，夏季には弱い |
私たちは手数料費用、乗組員の給料と関連コスト、保険費用、修理と維持費用、備品と消耗品貯蔵コスト、トン数税とその他の雑費用を含む固定と可変費用の能力を制御して、私たちの財務業績にも影響を与えます。保険市場の保険料に関する発展や、私たちの特定の費用(主に船員賃金)に対するドルの貨幣価値など、私たちがコントロールできない要素は、私たちの船舶運営費用を増加させる可能性もあります。しかも、私たちの純収入は任意の金利交換手配を含む任意の融資計画の影響を受ける
以下では、2019年12月31日、2020年、2021年までのわが機隊と1日平均業績に関するデータを参照して、これらのデータを用いて私たちの業績を分析します
| 十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||
| 機械隊データ |
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| 平均船数(1) |
4.0 | 4.0 | 4.0 | |||||||||
| 船団総航程日数(2) |
1,456 | 1,417 | 1,428 | |||||||||
| 船団総定期貸船日数(3) |
569 | 615 | 762 | |||||||||
| 船団光船レンタル日数合計(3) |
880 | 446 | 365 | |||||||||
| 船団現物市場総日数(4) |
7 | 356 | 301 | |||||||||
| 飛行機隊の総カレンダー日数(5) |
1,460 | 1,464 | 1,460 | |||||||||
| 機隊使用率(6) |
99.7 | % | 96.8 | % | 97.8 | % | ||||||
| 機械隊の使用状況(7) |
99.7 | % | 95.7 | % | 90.5 | % | ||||||
| 1日平均成績 |
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| 調整後の平均レンタル料率(8) |
8,762 | 12,073 | 9,649 | |||||||||
| 船舶運営費(9) |
2,603 | 4,891 | 5,091 | |||||||||
| 一般·行政費(10) |
227 | 150 | 421 | |||||||||
| 管理費(11) |
250 | 344 | 361 | |||||||||
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| 1日当たりの運営費総額(12) |
2,830 | 5,041 | 5,512 | |||||||||
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| (1) | Average Number of Shipsは関連期間に我々の船団を構成する所有船の数であり， 測定方法は各船がその期間をわが船団の一部とした日数をその期間のカレンダー日数で割ったものである |
| (2) | 私たちの船団の総航程日数は、私たちが運営している船の関連期間の総日数を反映しており、大修理、乾ドックあるいは特殊あるいは中期検査に関するレンタル日数を差し引いています |
| (3) | 船団総時間と光船レンタル日数とは、私たちの船団の船舶が関連期間中に時間通りに運営する航行日数または光船レンタル日数のことです |
| (4) | 船団スポット市場リース総日数とは，わが船団の船舶が関連期間中にスポット市場によってレンタル運営している航行日数のことである |
| (5) | 総カレンダー日数とは、関連期間内に、私たちが運営する船のこちらでの総日数のことで、大修理、乾ドック、特殊あるいは中期検査に関するテナント日数が含まれています |
| (6) | 船団利用率とは，我々の船舶が航程日数の創出に利用できる時間割合であり， は関連期間の航程日数を船団カレンダー日数で割ることで決定される |
| (7) | 船団運営利用率は我々の船舶発生収入の時間パーセントであり，関連期間の航行日数(商業遊休日数を含まない)を船団カレンダー日数で割ることで決定した |
| (8) | 調整後の平均レンタル料率は，船舶1航行あたりの平均1日収入表現を測る指標である である。我々は，運航収入(航次費用を差し引く)を関連時間帯の航続日数で割ることで，調整後の平均レンタル料率を決定した。航程費用は主に特定の航程特有の港、運河と燃料費を含み、私たちはスポットレンタルによって支払います(そうでなければ、テナントが定期或いは光船レンタル契約に従って支払います)、船舶の遊休期間中に発生する手数料或いは任意の航程コストを含みます。レンタカーの等値収入と調整後の平均レンタル料率は非GAAP測定基準であり、それらは航次収入と共に追加の意味のある情報を提供し、航次収入は最も直接比較可能なGAAP測定基準であり、それらは会社管理層がその船舶の配置と使用について決定し、その財務業績を評価するのに役立つからである。それらも運航業の標準業績評価基準で、主に比較に使われています周期ごとに運航会社の業績の変化は，この2つの時期の間に船を借りることができるレンタル船タイプの組合せ(すなわちスポットレンタル船や定期レンタル船であるが，光船レンタル船は含まれていない) である.私たちが計算したレンタル船の同値収入と調整後の平均レンタル料率は、運航や他業界の他社が報告した場合と比較できない可能性があります。光船リース制度では，スポットリースのように航程費用を負担することもなく，スポットレンタルや定期賃貸のように船舶運営費用を負担することもなく，総合運営報告書に反映されたリース等値収入の入金と調整後の平均レンタル率の計算は以下のとおりである |
| 十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||
| 航空便収入 |
$ | 13,329,640 | $ | 20,302,052 | $ | 17,362,669 | ||||||
| 航程費用 |
$ | 572,553 | $ | 3,194,312 | $ | 3,584,415 | ||||||
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| チャーター便等所得 |
$ | 12,757,087 | $ | 17,107,740 | $ | 13,778,254 | ||||||
| 船団総航程日数 |
1,456 | 1,417 | 1,428 | |||||||||
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| 調整後の平均レンタル料率 |
$ | 8,762 | $ | 12,073 | $ | 9,649 | ||||||
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| (9) | 船舶運営費用は，関連側船舶運営費用を含み，乗組員コスト，給養，甲板およびエンジン備蓄，潤滑油，保険，保守および整備を含み，計算方法は船舶運営費を関連期間の船団暦で割る |
| (10) | 毎日総務と行政費用の算出方法は，総務と行政費用総額を関連期間の船団カレンダー日数で割る |
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| (11) | 管理費は，スポットまたは定期レンタル船の1船あたり1日440ドルの固定料率管理費と，光船レンタルで運営される1船当たり1日125ドルの固定料率管理費から計算される。毎日管理費の計算方法は、管理費用総額を関連期間のマシンカレンダー日数で割ることです。 |
| (12) | 総運営費用、またはTOEバーツは、私たちが運航船に関連する総費用の測定である。評価目標は船舶運営費と一般および行政費用の総和である。毎日評価目標の計算方法は，評価目標を関連時間帯の艦隊カレンダー日数で割ったものである |
“新冠肺炎”がわが国企業に与える影響
新冠肺炎ウイルスは2020年3月に世界保健機関によって大流行と発表され、その伝播はすでに世界経済と貿易に重大な破壊を与える可能性があり、エネルギー需要の減少、多くの国、港と組織、私たちが大部分の業務を展開している国、港と組織を含み、すでに隔離と旅行制限などの措置を取って疫病に対抗している。それはまた、石油製品と石油の精製を含む世界の経済活動とエネルギー需要にマイナスの影響を与え、[br}は2020年下半期と2021年に、最近回復しているにもかかわらず、世界経済活動とエネルギー需要に負の影響を与え続ける可能性がある。世界的な疫病とその経済的影響に対する反応、特にエネルギー需要の低下と原油価格の下落は、2020年と2021年に魅力的な料率でレンタルを獲得する能力に悪影響を与え、疫病を抑制する努力が予想以上に有効でなければ、最近のエネルギー需要の改善は引き続き影響を受ける可能性があり、より多くのレンタルの需要は引き続き影響を受ける可能性があり、特に私たちのレンタル契約が2022年に期限される船に影響を受ける可能性がある。我々の業務やタンカー運航業全体もbr乗組員交換遅延や新造船建造遅延，予定乾ドック，船舶の中級あるいは特別検査および船舶整備とアップグレードの影響，融資減少の影響を受ける可能性がある。2020年と2021年には，世界各地の異なる港の制限により，乗組員の交換に関する複雑な状況がこれらの活動に関するコストを増加させ，2022年には継続する可能性がある。新冠肺炎が私たちの未来の経営業績と財務状況にどの程度影響するかは未来の発展にかかっている, これらは，大流行の持続時間や重症度，その影響を抑制または治療する行動に関する新たな情報を含む高度な不確定かつ予測できないものである。
疫病に対応するため、著者らはすでに増強した安全措置を制定し、例えば定期的に陸上施設の消毒、定期従業員の新冠肺炎の検査、デジタル体温読み取り施設、現場訪問と旅行を制限し、旅行から帰ってきた人員の自己隔離を強制し、そして仮想会議を実体会議の代わりにする。私たちは、大流行が消えるまで、これらの措置がある程度続くと予想しており、これらの措置は私たちの支出に大きな影響を与えていない。また、一般的な低金利はずっと低水準であり、一部の原因は中央銀行が疫病に直面した時に経済活動を刺激する行動を取ったからである
陳述の基礎と一般情報
収入.収入
私たちの航程収入は主に私たちの船団の船舶の数量、私たちの船舶が収入を生む航程日数、私たちの船舶のレンタルとレンタルの組み合わせ及び私たちの船舶は船を借りて稼いだレンタル料によって駆動して、これらの要素はまた逆に多くの要素の影響を受けて、私たちの船舶の調達と処分に関する決定、私たちの船舶の位置にかかる時間、私たちの船舶が乾ドックで修理、メンテナンスとアップグレードを行う時間、船の年齢、我々船舶の状況と規格、及び製品油タンカーと原油タンカーリース市場の需給レベル
私たちは定期、光船、現品レンタル船方式で船舶を借ります。光船リースはテナントが船舶を運営する費用を負担することを規定しているため，光船リースの市場料率は通常定期レンタルの市場料率よりも低い。定期賃貸船舶(主に定期リースと光船リース)はより予測可能なキャッシュフローを提供しているが，市場条件が有利な時期には，スポットリース市場で運営されている船舶よりも利益率が低い。したがって、私たちの船舶が定期レンタルを約束している間、レンタル市場を改善している間、私たちの船舶がスポットレンタルだけを採用すれば、レンタル料率を上げる機会を利用することができません。スポット賃貸市場で運営されている船舶による収入は予測できないが、賃貸市場料率が高い時期により高い利益率を得ることが可能であり、市場状況が疲弊した場合には低料率で船舶をレンタルしなければならないリスクに直面しているが、全体の財務業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが定期的に船舶をレンタルすることを約束すれば、未来のスポット市場のレートは私たちの定期レンタル船舶のレートより高いか低いかもしれません
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航程費用
航程費用には港と運河費用、燃料(燃料油)費用と手数料が含まれています。これらの費用と費用は船舶がスポット市場で使用している間に増加し，これらの賃貸借により，これらの費用は船舶所有者が負担するためである。定期レンタル契約によると、これらの費用および支出は、燃料(燃料油)を含むが、船主によって常に支払われる手数料は含まれておらず、テナントが支払う。燃料油は2021年12月31日までの年度総航程費用の55.6%を占め、2020年12月31日までの年度総航程費用の50.6%を占め、2019年12月31日現在の年度総航程費用の13.5%を占めている。雇用手数料は私たちのマネージャーのステルス海事および/または第三者マネージャーに支払われます。私たちの管理協定によると、ステルス海運は各船ごとに1.25%の固定ブローカー手数料を受け取ります。運賃、レンタル料、遅延費を含みます。2022年3月1日現在、スポット市場で運営されている船舶は何も支払われていないステルスベラナ2022年3月初めに再交付され、2022年3月24日から定期レンタルを開始するまでスポット市場で運営されています
船舶運営費用
船舶運営費用には、乗組員の給料及び関連費用、保険料、メンテナンス費用、備品及び消耗品備蓄費用、トン数税及びその他の雑費用が含まれる。私たちはこのような固定的で可変費用の能力を統制し、私たちの財政的業績にも影響を及ぼすだろう。また、私たちがレンタルする船舶のタイプ(定期、光船、スポットレンタル)は、光船レンタルに配備されている船舶の運営費用を支払わないので、私たちの運営費用にも影響を与えます。私たちがコントロールできない要素の中には、運航業全体に影響を及ぼす可能性があり、例えば、保険市場価格に関する事態の発展や安全や環境問題に関する法規を含めて、これらの費用が増加する可能性もある
管理費
2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日までの各年度内に、私たちの船団管理人ステルス海事に固定料率管理費、すなわちわが船団のスポットまたは定期レンタル船1隻当たり1日440ドルの固定料率管理費と、光船レンタル船1隻当たり1日125ドルの固定料率管理費を支払いました。ステルス海事会社との新しい管理協定によると、これらのレートは剥離後も変わらない。我々の管理人は，関連プロトコルメモに規定されている価格に基づいて計算されており，我々が売買するどの船を代表しても1.0% に相当する費用を徴収している
一般料金と 管理費用
当社が発生する一般及び行政支出は主に弁護士費、審課金、オフィス賃貸料、高級職員及び取締役会の報酬或いは精算、取締役及び高級職員保険、上市費及びその他の一般及び行政支出を含む。私たちの一般的かつ行政的費用には、私たちの直接給与 費用と、Stealth Seaとの管理プロトコルによって提供される非現金行政サービスの価値、私たちの役員報酬とStealth Seaから借りた空間のレンタル費用の価値 も含まれています。私たちの給与支出については、私たちの管理合意に基づいて、私たちはまずStealth Seaが分割後12ヶ月前に私たちの役員に支払った報酬を返済し、その後、私たちの取締役会はどのような経営陣の報酬についても合意するだろう。StealthGas Inc.による一般と行政費用の配分は2021年12月3日までの間に一般と行政費用に計上されており，StealthGas Inc.船団で運営されている船がStealthGas Inc.船団総カレンダー日と比較して貢献するカレンダー日数に基づいている。私たちbrは分割後の最初の年に私たちの役人に支払う現金報酬総額は約30万ドルと予想されています
インフレ率
現在の経済的条件では、インフレは私たちの支出に穏やかな影響しかない。2021年末と2022年初めには、費用面でいくつかのインフレ圧力が存在し、特にエネルギー価格とそれによって発生する燃料費用の面で、私たちの船がスポット市場で運営されている時、私たちはこれに責任を負わなければならない。重大な世界的インフレ圧力が出現し、持続的に出現すれば、これらの圧力は私たちの運営、航程、行政、融資費用を増加させるだろう
減価償却と乾ドック
当社の船舶の帳簿価値には、船舶の原始コストに、買収以来の船舶の改善とアップグレードに関する資本化費用を加え、減価償却と減価償却を減算することが含まれている。私たちは直線的に私たちの船を減価償却して、それらの最初の建造日から計算して、耐用年数は25年を予定しています。減価償却の基礎は、コストから船の推定廃棄価値を引く、すなわち1トン350ドルである。私たちは乾ドックと特殊と中期調査に関する費用を負担して、これは私たちの結果の波動性に影響を与えるかもしれない。2020年の間、私たちはAframaxタンカーを寄港しました。総コストは90万ドルですが、2019年には何の船も寄港していません。私たちは2021年には何の船もドッキングしておらず、2022年にも予定されているドッキング計画はない。私たちは埠頭にバラスト水処理システムを設置する予定だ鷹狩り
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マリアム2022年第3四半期に杖だそして清掃シュレッダー2023年第1四半期。2022年3月28日現在、購入した2隻のうち1隻は乾ドックを計画し、2023年第1四半期にバラスト水処理を設置し、他方の船はバラスト水処理システムを設置していることに同意した
利子支出と融資コスト
2021年12月31日まで、私たちは2，780万ドルの未返済債務があり、2021年11月10日に私たちの2021年DNB 高級保証信用手配によって発生した手配費用を差し引くと、StealthGasの未返済債務に再融資を提供し、この未返済債務は剥離部分として私たちに提供した4隻の船によって保証され、LIBORに1.95%の年利利息が加算される。見て、流動性と資本資源と信用手配。2022年に発生する利息支出は、2021年12月31日までの財務諸表に反映される利息支出をはるかに超えると予想される。このような財務諸表は、StealthGasが集中的な方法を使用しているため、2021年11月10日から2021年12月31日までの間の利息支出のみを反映しているため、これまでStealthGas に依存していたからである。私たちは、このクレジット手配の下で利息支出を生成し、私たちが以下の流動資金および資本資源部分で説明したように、私たちが買収に同意した2隻の製品油タンカーを含む、追加船の購入価格に融資または再融資を提供するために締結された任意の新しい信用スケジュールを含む。また、これらの施設の設立に関連した融資コストが発生し、これらのコストは融資期間中に延期され、償却され、利息支出も計上される
肝心な会計見積もり
私たちの財務状況と経営結果の討論と分析は、アメリカ公認会計基準に基づいて作成された当社の連結財務諸表に基づいています。これらの財務諸表を作成するには、財務諸表の日に報告された資産および負債、収入および費用、ならびに関連または資産および負債の開示に影響を及ぼす推定および判断を行う必要があります。異なる仮定または条件では、実際の結果は、これらの推定値とは異なる可能性がある
重要な会計政策は重大な判断や不確実性を反映し、異なる仮定と条件の下で重大な異なる結果を招く可能性のある政策である。我々は、高度な判断とその適用方法に関する最も重要であると考えられる会計政策について以下に説明した。我々のすべての重要な会計政策の説明については、本稿の他の部分に含まれる合併分譲財務諸表の付記2を参照されたい
長期資産の減価や処分:
“会計基準アセンブリ”360-10のテーマ“財産、工場、設備”(ASC 360-10)に沿って、イベントや環境変化が資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合に、運営に使用されている長期資産を減値審査することが求められている。四半期をもとに、減値指標が存在すれば、私たちの長期資産の期待が割引されていない将来のキャッシュフローを分析します。関連資産の帳簿価値が当該資産の未割引現金流量と公正市場価値を超える場合、帳簿価値はその公正価値に減少し、差額は総合経営報告書に減値損失を計上する
我々は、船舶の寿命に重大な影響を与える可能性のあるいかなる規制変化を含む、いくつかの潜在的な減価指標、例えば船舶公正価値、船舶売買、業務計画と全体の市場状況を審査する。私たちの血管価値の低下は潜在的な損害の指標とされている。2021年の四半期末までに、ASCガイドラインの要求に従って第1ステップ、すなわちキャッシュフローテストを実施した。帳簿価値がその公正価値を超える1隻あたりの未割引予想純運営キャッシュフロー を決定し，船の帳簿価値と比較した。この評価は，各船舶が単独で識別可能なキャッシュフロー情報 を持つため，単一の船舶レベルで行われる.船舶余剰耐用年数による将来の現金流を推定する際には，(1)船舶レンタル率，(2)船舶使用率，(3)船舶運営費用，(4)幹ドックコスト，(5)船舶終了時の廃棄価値，(3)船舶残存耐用年数，(6)船舶残存寿命を想定した。これらの仮定は歴史的傾向と未来予想に基づいており、私たちの歴史表現と私たちの現在の船団配備戦略、船舶販売と調達及び全体的な市場状況における未来の船団利用率に対する期待と一致している
船舶の予想キャッシュフローは，長期雇用された船舶の既存賃貸収入と，9年間の歴史的平均料率(基本料率)に基づく収入推定を考慮することで決定される。業務費用と使用率については、これは歴史的傾向に基づいて得られた。この は主観的であると仮定する
私たちの船舶の帳簿価値はいつでもそれらの公平な市場価値 を代表しないかもしれません。中古船舶の市場価格はレンタル料や新しい建築コストの変化によって変動することが多いからです
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敏感性分析
減価テストは未来のレンタカー料率の変化に非常に敏感だ。2021年12月31日までの減値試験と2020年12月31日までの減値試験を分析したところ，将来のキャッシュフロー推定に関する感受性分析も行った。以下は，2021年12月31日と2020年12月31日までのわが船団の現在の平均料率と上記減値試験で使用された基本料率との間のbrパーセント差の分析と，最新の5年，3年，1年の歴史平均料率が我々の減価分析に及ぼす影響の分析を用いて，その帳簿価値が回収できない船舶数と関連する減値費用を示したものである
| 百分率差 その間に 平均2021年は 比較的差 基本金利で |
5年間 歴史学 平均料率 |
3年制 歴史学 平均料率 |
1年制 歴史学 平均料率 |
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| 違います。のです 船.船 |
金額 (百万ドル) |
違います。のです 船.船 |
金額 (百万ドル) |
違います。のです 船.船 |
金額 (百万ドル) |
|||||||||||||||||||||||
| 製品油タンカー |
-13.04 | % | 3 | 33.9 | 3 | 33.9 | 3 | 33.9 | ||||||||||||||||||||
| Aframaxタンカー |
-12.39 | % | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 百分率差 その間に 2020年までの平均水準は 比較的差 基本金利で |
5年間 歴史学 平均料率 |
3年制 歴史学 平均料率 |
1年制 歴史学 平均料率 |
|||||||||||||||||||||||||
| 違います。のです 船.船 |
金額 (百万ドル) |
違います。のです 船.船 |
金額 (百万ドル) |
違います。のです 船.船 |
金額 (百万ドル) |
|||||||||||||||||||||||
| 製品油タンカー |
-20.45 | % | 3 | 34.6 | 3 | 34.6 | 3 | 34.6 | ||||||||||||||||||||
| Aframaxタンカー |
0.33 | % | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
潜在的な減値を評価するための仮定は合理的かつ適切であると考えられるが，このような仮定は高い主観性を持つ.レンタル料と船舶価値がどのくらいの間現在のレベルに維持されるか、またはそれらが顕著に改善されるかどうかは保証されない。レンタル船料率は、一定期間にわたって比較的低いbrレベルに維持されるか、または低下する可能性があり、これは、私たちの収入および収益性および将来の船舶減価評価に悪影響を及ぼす可能性がある
2021年12月31日と2020年12月31日までに私たちが持っている各船舶の帳簿価値と、これらの船のこれらの日付までの無レンタル船の市場価値によると、私たちが水中に持っているすべての4隻の船の現在の帳簿価値はその市場価値よりも高い。これらの船の帳簿価値総額は，2021年12月31日，2020年12月31日，2019年12月31日までに，それぞれ無貸船市場価値総額より約3900万ドル，4200万ドル，3700万ドル高いと考えられる。しかし，この4隻の船については，その未割引のキャッシュフローに基づいて，その使用寿命終了時に帳簿価値を回収すると信じている
船舶減価償却：
我々は船舶コスト(船舶の購入コストと船舶就航準備のための支出を含む)から減価償却と減価償却(あれば)を引いて船舶の価値を記録する。私たちは直線をもとに私たちの船舶を減価償却し、減価償却の時間は造船所が初めて交付された日から25年と推定されています。減価償却の基礎は、コストから船の推定廃棄価値を引く、すなわち1トン350ドルである。25年の減価償却寿命は、他の製品タンカーや原油タンカー船主と一致し、経営陣の期待用途を反映していると考えられる。減価償却は、コストから推定された余剰廃棄価値を差し引いたものである。船舶の耐用年数を増加させたり残存価値を増加させたりすることは，年次償却費を減少させ，それを以降の期間に延長する効果がある。船舶の使用寿命や残存価値の減少は年次償却費を増加させる効果が生じる。2020年や2021年には、減価償却に関する見積もりを修正する必要がある事件や状況は発生しておらず、今後このような改正は起こらないと予想される
新しい成長型会社になる意義
私たちの前会計年度の収入は10.7億ドル未満であり、これは“私たちのビジネス創業法案”(JumpStart Our Business Startups Act)または“雇用法案”(JOBS Act)で定義されている新興成長型企業の資格に適合していることを意味する。新興成長型会社は報告書やその他の負担を減らすことを利用または具体的に規定することができ、そうでなければこれらの負担は一般的に上場企業に適用される。これらの 規定には：
| • | 新興成長型会社が“サバンズ·オキシリー法”第404条(B)条に基づく財務報告の内部統制を評価する際には、監査役の認証要件を免除する |
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| • | 免除は、このような基準が民間企業にも適用されるまで、上場企業の新しい財務会計基準または改正された財務会計基準に適用される |
| • | 監査人に監査および財務諸表に関する追加情報を提供することを要求する上場企業会計監督委員会またはPCAOBが採択した任意の新しい要求を遵守することを免除し、監査会社または補充監査師の報告を強制することを要求する |
私たちはこれらの条項を利用して、私たちが最初の公募5周年後の財政年度が終わるまで、あるいは私たちはもう新興成長型会社のより早い時間ではありません。その他の事項を除くと、最近終了した会計年度では、年間総収入が10.7億ドルを超えていれば、新興成長型企業になることを停止する。私たちはこれらの軽減された負担の一部を利用することを選択するかもしれないが、すべてではない。削減された報告義務を利用すれば、株主に提供する情報は、他の上場企業が提供する情報 とは異なる可能性がある。私たちは、新たなまたは改正された財務会計基準の免除に関する移行期間の延長から撤退することを選択したので、非新興成長型上場企業にこのような基準を採用する関連日に新たなまたは改正された会計基準を遵守することを要求する。JOBS法案第107条は，新たな会計基準または改正された会計基準を遵守するために延長された移行期間からの離脱を選択する決定は撤回できないと規定している
運営結果
2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度との比較
2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度のうち，わが船団の平均船舶数はそれぞれ4.0隻 であった
収入2021年12月31日までの年間航海収入は1，740万ドルであるが，2020年12月31日までの年度は2，030万ドルと290万ドル減少しており，2020年に比べて2021年のタンカー料率が低いため，わが船のスポット市場運営収入が減少していることが要因である。2021年12月31日までの年度のわが船団の総カレンダー日数は1，460日，2020年12月31日現在の年度は1，464日である。2021年の総カレンダー日では，365日(25.0%)が光船レンタル日，762日(52.2%)が定期レンタル日，301日(20.6%)がスポット日であった。これに対し，2020年の光船レンタル日は446日で30.5%，定期レンタル日は615日で42%，現品日は356日で24.3%であった。2021年12月31日および2020年12月31日現在，我々の機関隊の運営使用率はそれぞれ90.5%および95.7%であった
航程費用は2021年12月31日までの年間360万ドルであるが、2020年12月31日までの年間では320万ドルである。現品日数が減少したにもかかわらず、航程費用が40万ドル増加したのは、航程コストの増加、特に燃料コストのためである。2021年12月31日までの年間の燃料費は200万ドルで、総航程費用の55.6%に相当するが、2020年12月31日までの年度の燃料費は160万ドルで、総航程費用の50.0%に相当する。航程費用には、2021年12月31日までの年度の港湾費100万ドル、総航程費用の27.8%、第三者への手数料50万ドル、2021年の航程総費用の13.9%に相当する。2020年12月31日現在、航程費には港湾費80万ドル、航程総支出の25%に相当し、第三者に支払われる手数料50万ドルも含まれており、2020年度の航程総支出の15.6%に相当する
船舶運営費brは2021年12月31日までの年度の船舶運営支出は740万ドルであったが，2020年12月31日までの年度は720万ドルと20万ドル増加し，2.8%増加した。運営費の増加は，主に2021年の光船活動の減少と，乗組員医療費や乗組員変更に関する費用 のような新冠肺炎流行に関連する乗組員費用の増加によるものである
乾埠頭コストは2021年12月31日までの年度は10万ドルだったが、2020年12月31日までの年度は90万ドルと89万ドル減少した。私たちの船は2021年にドライドックを行っていませんが、2020年12月31日までの年間のドライドック費用は私たちのAframaxタンカー乾ドックと関係があります
管理費？2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度の管理費は50万ドル。これらの期間，1船あたりの毎日管理費は変化せず，定期と即期レンタル船の1日管理費は440ドル，光船の1日管理費は125ドルであった
一般および行政支出は2021年12月31日までの一般および行政支出は60万ドル であり，2020年12月31日までの年度20万ドルより40万ドルまたは200%増加し，主に2021年12月31日までの年度のため，StealthGas Inc.からImperial Petroleum Inc.を剥離することに関する追加費用が発生した
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2021年12月31日までの年間減価償却費用は870万ドルであるのに対し、2020年12月31日までの年間減価償却費用は860万ドル
純損失は上記の要因により、2021年12月31日までの年度純損失360万ドルを記録したが、2020年12月31日までの年度純損失は40万ドルであった
2020年12月31日までの年度と2019年12月31日現在の年度との比較
2020年12月31日までの年度と2019年12月31日までの年度のうち，わが船団の平均船舶数はそれぞれ4.0隻 であった
収入：2020年12月31日現在の年間Voyageの収入は2，030万ドルであるのに対し，2019年12月31日までの年度は1，330万ドルと700万ドル増加しており，これは主に定期レンタル契約による収入増加と，我々の光船活動の減少により，2019年に比べて2020年に49.3%低下している。2020年12月31日までの年度のわがチームの総カレンダー日数は1，464日であるのに対し，2019年12月31日までの年度は1，460日である。2020年の総カレンダー日では，光船レンタル日が446日で30.5%，定期レンタル日が615日で42.0%，スポット日が356日で24.3%であった。これに対し，2019年の光船レンタル日は880日または60.3%，定期レンタル日は569日または39.0%，現品日は7%または0.5%であった。2020年12月31日および2019年12月31日までのわが機隊の運営使用率はそれぞれ95.7%および99.7%であった
航程費用は2020年12月31日までの年度の航程費用は320万ドルであるが，2019年12月31日までの年度の航程費用は60万ドルである。航程費用が260万ドル増加したのは現品の増加によるものだ。2020年12月31日までの1年間のスポット存在日数は356日であるのに対し，2019年は7日である。航空費は主に燃料費で構成されており，2020年は160万ドルであり，総航次費用の50%を占める である。航程費用には、2020年12月31日までの年度の港湾費80万ドル、航程総費用の25%に相当し、第三者に支払われる手数料50万ドル、2020年の航程総費用の15.6%に相当する。2019年12月31日までの年度では，我々のスポットレンタル活動は非常に限られているため，総航程費用は60万ドルであり，2020年12月31日現在の航程費用 をはるかに下回っている
船舶運営費船舶運営費は2020年12月31日現在の年度は720万ドルで、2019年12月31日までの年度の380万ドルから340万ドル増加し、89.5%増加した。運営費用の増加は主に私たちの光船の数が減少したためです-光船のレンタル手配によって、私たちは船舶運営費用を担当しないからです
乾埠頭コストは2020年12月31日までの年度、乾埠頭コストは90万ドルであるが、2019年12月31日までの年度は、乾燥埠頭コストは20万ドルで88万ドル増加した。2020年12月31日までの年間ドライドックコストは，我々のAframaxタンカードライドックと関連している
管理費？2020年12月31日までの年度の管理費は50万ドルですが、2019年12月31日までの年度の管理費は40万ドルで、10万ドルか25%に増幅されています。増加の原因は光船の減少だ。1船あたりの毎日管理費はこれらの期間に変化はなく，定期とスポットレンタル船の1日管理費は440ドル，船レンタル船の1日管理費は125ドルに保たれている
2020年12月31日までの一般および行政支出は20万ドル であり、2019年12月31日までの30万ドルより10万ドルまたは33.3%減少し、主な原因は2019年12月31日までの年度までに、株式に基づく報酬支出がStealthGas Inc. によって生成されて分割エンティティに割り当てられているが、2020年12月31日までの年度はそうではなく、StealthGas Inc.がその株式補償計画 に基づいて付与された全株式が2019年8月に帰属しているためである
2020年12月31日までの年度と2019年12月31日現在の年度の減価償却と減価償却費用はそれぞれ860万ドル
純損失は上記の要因により、当社は2020年12月31日および2019年12月31日までに各年度の純損失40万ドルを記録した
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最近の会計公告
本報告の他の部分に記載されている財務諸表付記2を参照してください
流動性と資本資源
2021年12月31日まで、私たちは340万ドルの現金と現金同等物を持っている
私たちの流動性需要の主な資金源はキャッシュフローを運営することだ。潜在的な追加資金源は株式発行と銀行借款を含む。私たちの資金の主な用途はいつも私たちの船を購入して、私たちの船の品質を維持して、運営資金の需要に資金を提供します。
2021年12月31日現在、私たちの流動資金需要は主に私たちの船舶を運営する資金支出、改善が必要かもしれない船舶、および一般と行政費用に使われています
2021年12月31日現在、私たちは2，780万ドルの未返済債務(手配費用を差し引く)を持っており、この債務は2021年11月に私たちの2021年DNB高級保証信用計画によって生成され、StealthGasの未返済債務の再融資を提供するために生成され、これらの債務は剥離の一部として私たちに貢献した4隻の船によって保証され、そのうち480万ドルは2022年に支払われる。私たちは200万ドルの資金が流出すると予想して、私たちの2021年のDNB高級保証信用手配の推定利息支払いを反映して、その中で60万ドルは2022年に支払います。また、2021年12月31日現在、ステルス海事会社への管理費、役員報酬、オフィス賃貸料の支払いに関連した370万ドルの契約債務があり、そのうち90万ドルが2022年に支払われる
2022年第1四半期に、MR製品油タンカー2隻を購入する協定を締結し、調達総価格は3100万ドルで、2022年5月末に交付される予定だ。以下の資金でこれらの船の購入価格を支払いたいです手元の現金そして私たちが議論している新しい高度な保証信用計画。2022年第1四半期には、2回の普通株式と引受権証の公開発行を完了し、引受手数料と費用を控除した後、2022年3月28日までの後続株式承認証行使を含む約9，000万ドルの純収益を得た
私たちの運営資金は、私たちが期待している運営現金に加えて、私たちの現在の短期流動資金の需要を満たすことができると信じています。私たちの特定の運航部門に適用される市場状況に重大かつ持続的な低迷が生じない限り、任意の可能な資本約束、関連融資、および債務超過要求を考慮すると、私たちの内部で生じるキャッシュフローは、少なくとも12ヶ月間、運営資金需要を含む私たちの運営に資金を提供するのに十分であると信じている
2021年のDNB高度担保信用手配の説明については、以下のタイトルの下での議論を参照されたい。ステルス海事会社との合意の説明については，タイトル第7項：大株主と関連側取引と関連側取引を参照されたい
私たちの配当政策はまた私たちの流動性状況に影響を及ぼすだろう。項目10.その他の情報A株 資本と認可資本及び普通株配当を見てください。私たちは795，878株Aシリーズ優先株流通株があり、1株25.00ドルの清算優先株の毎年の配当率は8.75%である
キャッシュフロー
2021年12月31日現在、私たちの運営資金の赤字は260万ドルです。2021年12月31日まで、私たちの現金残高は340万ドルです
2021年12月31日までの年度，経営活動が提供する現金純額は520万ドル，2020年12月31日までの年度の純現金は890万ドルであった。これは主に費用を差し引いて船を借りることで発生した現金純額です。2021年12月31日までの1年間で，運営活動が提供する純現金が2020年12月31日までの年度に比べて370万ドル減少したのは，主に我々のチャーター便の等値収入が減少したためである。2020年12月31日までの年度，経営活動が提供する現金純額は890万ドル，2019年12月31日までの年度の純現金は860万ドル であった。2019年と比較して、2020年に経営活動が提供する純現金が30万ドル増加したのは、主にわが親会社の流入によるものだ
2021年12月31日までの年度の投資活動用現金純額は10万ドル，2020年12月31日現在の年度の投資活動用現金純額は70万ドルである。2020年12月31日までの年度と比較して，2021年12月31日現在の年度では，投資活動のための現金純額が低下しているのは，2020年にはAframaxタンカーの改善に関するコストが発生し，2021年にはタンカー1隻に水圧負荷システムのコストが発生しているためである。2020年には、投資活動用の現金純流出は70万ドルだったが、2019年12月31日現在の年度では、投資活動用現金純額はゼロとなっている。2019年と比較して，2020年に投資活動のための純現金が増加したのは，主に我々のAframaxタンカー設置水圧負荷システムの投資によるものである
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融資活動で使用されている純現金はStealthGasの一部として2021年12月3日現在，私たちの運営資金や融資需要の大部分はStealthGasに依存しており，StealthGasは集中的な方法で現金を管理し，そのための運営融資を管理しているからである。財務取引 は親会社の純投資口座で入金される。したがって、StealthGasの現金と現金等価物や会社レベルの債務は私たちに割り当てられていない。親会社純投資代表のStealthGasの私たちの純資産における権益には、StealthGasに割り当てられた現金とStealthGasからの現金貢献に基づいて調整された累積損失が含まれている。StealthGasとの関連取引は融資活動としてのキャッシュフローに反映されている
2019年と比較して，2020年の融資活動の現金流出が増加したのは，主にStealthGasへの純分配 が2019年の380万ドルから2020年の920万ドルに増加したためである。2020年12月31日までの年度と比較して，2021年12月31日までの年度融資活動用現金流出290万ドル が減少したのは，主にDNBとの新たな優先保証定期融資手配が2，800万ドル流入したためであるが，2021年12月31日までの年度のStealthGasへの純分配3，350万ドルで相殺されている。
私たちが魅力的なリターンを提供すると思う資産を確定した場合、私たちは通常、特定の定期ローンの手配に入り、船が私たちに渡した時にこれらの手配された金額を借りる予定です。これは私たちの資金調達活動が私たちに現金を提供する時間と金額の主な駆動要素だ
私たちは資本集約型業界で運営しており、大量の投資が必要であり、この投資の大部分は長期債務を通じて資金を提供すると予想される。私たちは私たちの市場予想、キャッシュフロー、利息カバー率、債務と資本の割合に基づいて、慎重だと思う債務レベルを維持します。StealthGasと私たちの船団を構成する4隻のタンカーを持つ子会社brは、これらの船の購入に関する信用手配を締結した。我々はすでにDNBと高級保証信用手配を締結し、StealthGasが分割前に4隻のタンカーを担保とするこれらの信用手配下の未返済残高brに再融資を提供した。見て？？高級担保信用手配
高度な保証信用手配.私たちの船から担保されたStealthGas既存の信用手配の再融資と合併について、私たちは保証人として、私たちは借り手として、私たちの各子会社は借り手として、DNBと新しい優先保証定期融資手配(？2021年DNB高級担保信用手配)を締結し、同時に剥離した
2021年のDNBプレミアム保証信用手配の金額は2，780万ドルに相当します。2021年のDNB高級担保信用手配による借金は、ロンドン銀行の同業解体保証金1.95%の年利で計上される。融資協定の条項は、2023年6月30日またはそれまでに、6ヶ月期LIBOR金利がその時間前に使用を停止した場合、その金利に応じて支払われる未返済金額の金利を計算するための基準金利をLIBORから、ニューヨーク連邦準備銀行が時々公表する米国連邦公開市場委員会が設定した短期金利目標に基づく金利に変更すると規定している。約18年間の償却状況によると、2026年10月22日の最終期限に半年ごとの分割払いで元金と風船払いを返済する必要があります
2021年のDNB高級担保信用手配は、私たちの4隻の船に関する担保および他の保証、私たちの船団の4隻の船の子会社の株式の質権、およびbr保険の譲渡を含む運航業の慣行担保によって保証されます。私たちのマネージャー、見えない海事は、船舶の商業または技術管理を委託するのではなく、貸手に管理サービスを提供し続けることを約束し、私たちのすべてのクレームを私たちの貸手、証券委託者、および適用されるヘッジ取引相手のクレームに従属させる。2021年DNB高級保証信用手配には担保カバー契約といくつかの金融契約が含まれており、 は私たちに要求しています
| • | 私たちのレバレッジ率(総負債と総資産の比率として定義される)がいつでも70%を超えないようにしてください |
| • | 融資を受けた船舶の総時価とこのような融資(保証や保証条項と呼ばれることがある)の項の未償還元金の比率は常に125%以上を維持している |
| • | 過去12ヶ月間のEBITDAと利息支出の比率が常に の2.5倍を超えていることを確認し、 |
| • | 2021年12月31日から融資協定2周年(すなわち2023年11月10日)まで、1隻当たり50万ドルおよび250万ドルの現金、現金等価物、および制限現金を維持する。その後、必要な現金、現金等価物、および制限された現金残高はそれぞれ船1隻当たり100万ドルと500万ドルになる |
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2021年のDNB高級保証信用手配の元の条項によると、もしVafiasファミリーの一部のメンバーが私たちが発行した株の少なくとも10%の所有を停止し、帝国石油の管理と制御に参加することを停止するか、あるいは帝国石油業務を制御する行為を停止するならば、 は制御権変更を構成する。制御権変更が発生すると、私たちの2021年DNB高級保証信用手配下の貸金人は10営業日以内に書面通知を出し、その項の下のすべての未返済金額 の返済を要求することができる。私たちはDNBと追加合意を締結し、支配権変更の定義を修正しました。私たちがナスダックで公開されて取引され、Vafias家族の一部のメンバーが議決権のある株式を持っている限り、Harry Vafiasは私たちの最高経営責任者を継続する必要があり、Vafiasファミリーは最低株式所有権を必要としません。修正案の条項によると、Harry Vafiasが行動能力を失ったり、他の理由で私たちの最高経営責任者になれなかったり、免職されたり、辞任されたりすれば、2021年のDNB高度担保信用手配下の支配権変更を構成し、私たちの貸主がその項目の下のすべての未返済金額の返済を要求する権利がある場合、私たちはそのような金額の再融資を求めなければならず、これは類似した条項や根本的にはできない可能性が高いかもしれない
私たちの2021年のDNB高級保証信用手配は、信用手配の下で満期になった金額を支払うことができなかったこと、契約違反；このような手配の下での担保に影響を与える事項を含む、私たちと私たちの子会社に関連する通常の違約事件を含みます。破産手続きおよび貸手は、借り手が満期債務を履行できない重大なリスクがあると考えています。私たちの新しい高級信用手配の条項によると、私たちは現金配当金の発表または支払いを許可されます。私たちは違約がない限り、2022年6月30日まで契約を違約しません。その後、私たちは約束を破っていない限り、この配当金の支払いによって違約しない限り、私たちは4四半期連続で私たちの自由キャッシュフローの50%に達する配当金を発表して支払うことができます。担保船舶の商業や技術管理を下請けしたり、譲渡したりするにも、貸金人の同意を得る必要がある
私たちの2021年のDNB高級保証信用手配は、約束違反事件が発生すると、融資者は信用手配のすべての未返済金額を直ちに返済することを要求することができ、そして私たちの信用手配の下で借金する能力を中止し、船と関連担保の担保をキャンセルすることができる。私たちの2021年のDNB高度な保証信用計画も交差デフォルト条項を含んでいます
資本支出
私たちは時々私たちの船舶買収に関連した資本支出を行うかもしれない。本報告の他の部分で述べたように、私たちはBrave Sea(私たちの最高経営責任者の父親に関連するエンティティ)から2011年と2008年に製造されたMR製品油タンカーを2隻購入し、総購入価格は3，100万ドルで、2022年5月末に交付される予定だ。以下の資金でこれらの船の購入価格を支払いたいです手元の現金そして新しい高度な保証信用計画で、私たちはbr討論をしている。我々が運営資本要求と可能な資本承諾をどのように満たすかの議論については、上記の流動性および資本資源およびキャッシュフロー部分を参照されたい
C.研究開発、特許、ライセンス
ない
D.トレンド情報
タンカー業界はレンタル料率と収益力の面で周期性と不安定であるが、地政学的事件は海運に対する需要に影響を与えている。2012年第1四半期から2021年第4四半期までの10年間、Aframaxタンカーの平均収入は四半期別に計算して1日3，479ドルから52，853ドルの間で変動した。同様に、同じ時期にmr tankerの平均日収入は5809ドルから26688ドルの間で変動した。資産価値はまた価格変動や市場周期性の影響を受ける。例えば， 価格5年齢のAframaxタンカーです2012年第1四半期から2021年第4四半期までの10年間、価格は2700万ドルから4600万ドルの間で変動したが、価格 5歳のタンクさん同期は2，200万ドルから3，100万ドルだった
2019年末と2020年上半期、タンカー輸送リース率は過去最高水準に達し、主に異常な変動貯蔵需要に押され、年末には運営コストを下回る水準に低下した。具体的には、Aframaxタンカーの平均日収入は2019年第4四半期に50，000ドルを超えて急上昇したが、2020年第4四半期は約5，700ドル、2021年第2四半期は約7，648ドル、2021年第4四半期は約11，093ドルとなった。同様に、2019年第4四半期のMR TANKERの平均収入は1日約20，000ドル、そして2020年第4四半期には約6，400ドル、2021年第2四半期には6，880ドル、2021年第4四半期には7，847ドルに低下した。最近ロシアとウクライナの間の地政学的危機によりタンカーレンタル料が大幅に上昇している。指示的には，Aframaxタンカーの平均日収入は2月末現在68403ドルに高騰しているのに対し，同期MRタンカーの平均収入は10028ドルであった
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多くの国の封鎖とオペック+減産による中断により、海運石油貿易は新冠肺炎の大流行の影響を受けている。2020年の原油貿易量は6.3%減の2兆958億トン、2019年は3.157億トン。同様に，2019年の1億269億トンと比較して，2020年の製品貿易は約10%低下し，1.138億荷重トンに低下した
タンカー市場のファンダメンタルズは短期的にも挑戦的であり、大流行の影響は引き続きタンカー需要に圧力を与え、最近あるオペック+国家が生産目標を達成できないことによる短期石油供給不足である。全体的に言えば、2021年の原油積載量トン需要は2.8%収縮する予定で、2022年には7.1%増加する見込みで、製品油需要は2021年には約8.0%増加すると推定され、石油輸送需要のさらなる回復と主要輸出地区の製油所生産能力の更なる拡大に伴い、2022年の製品油需要は約7.0%増加すると予想される。供給面では，2022年には原油タンカー取引船団が約3.0%増加することが予想されるが，製品油タンカー船団は約1.0%増加する見通しである。
“タンカー産業の商業”を参照されたい
E.キー会計推定数
上記の“キー会計試算”を参照されたい
| 第六項です。 | 役員、上級管理者、従業員 |
A.取締役、上級管理職、従業員
次の表には2022年3月1日までの私たちの役員と役員1人あたりの情報を示しています
| 名前.名前 |
年ごろ | ポスト | 年.年 変化しました 役員.取締役 |
年.年 取締役%s 現在のところ 用語.用語 期限が切れる |
||||||||||
| ハリー·N·ヴァフィアス |
43 | 最高経営責任者総裁と第3種役員 | 2021 | 2024 | ||||||||||
| ジョン·コスドデニス |
55 | 第II類取締役 | 2021 | 2023 | ||||||||||
| ジョージ·ヒラダキス |
57 | 第I類取締役 | 2021 | 2022 | ||||||||||
| 金鳳花(Fenia)Sakellari |
41 | 臨時首席財務官 | ||||||||||||
これらの個人に関するいくつかの伝記情報は以下のとおりである
ハリー·N·ヴァフィアス帝国石油が2021年5月14日に設立されて以来、帝国石油取締役会のメンバー兼最高経営責任者兼CEO兼総裁を務めてきた。StealthGas氏は、2004年12月の設立以来、StealthGasの最高経営責任者兼取締役会のメンバーを務め、2014年1月からCEOを務めてきた。Vafiasさんは1999年以降、タンカーや天然ガス輸送産業に積極的に参加している。Seascopeで働くVafiasさんは、船舶の売買やタンカーのレンタルに特化した有力な船舶ブローカーであります。 Vafiasさんはまた、大手船舶ブローカーBraemarで働いており、そこでは、彼は、豊富なタンカーと乾物のレンタル経験を取得しています。SeascopeとBraemarは2001年に合併し，ロンドン証券取引所に上場する会社であり，世界最大の船舶ブローカーや運航サービスグループの一つであるBraemar Seascope Group plcを設立した。2000年から2004年まで、彼はBrave SeaとStealth Seaで働き、これは包括的な船舶管理サービスを提供する会社で、そこではVafiasさんはStealth Seaの運営とレンタル部門を担当し、Brave SeaとStealth Seaの販売·購買部マネージャーを務めています。Vafiasさんは、1999年にロンドンのシティ大学ビジネススクールを卒業し、管理科学の学士号を取得し、大都会大学で2000年に航空、貿易、輸送の修士号を取得しました
ジョン·コスドデニス2021年11月以来、私たちの取締役会のメンバーだった。2010年以来、彼はStealthGasの取締役会のメンバーだった。コーストヤンニスさんは、ギリシャ有数の船舶ブローカーである連合船舶仲買会社の取締役社長であり、運航業の売買とリースサービスを提供しています。コストデニス·さんは、1991年から2001年9月までの間に連合船舶仲買会社に入社する前に、ロンドンとピレウスのいくつかの有名な船舶ブローカーで働いていた。彼はギリシャ船舶マネージャー協会のメンバーだ。Kostoyannisさん1988年、ロンドン金融城工科大学を卒業し、そこで航空輸送と経済学を学んだ
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ジョージ·ヒラダキス2021年11月以来、私たちの取締役会のメンバーだった。ヒラダキスさんは、創業者であり取締役社長(XRTC)の取締役社長であります(1999年1月)。同社はギリシャ国内の金融機関を代表するために設立され、最初はリヨン信用グループのギリシャでの独占運航代表を務めていた。XRTCはギリシャ海運財務·コンサルタントとしての範囲を拡大し、国や国際機関や組織にサービスを提供している。2005年2月から2008年まで、XRTCはフランス銀行グループNatixisの運航融資顧問を務めた。ギリシャ海運銀行と金融幹部協会の事務局長でもあり、中国ギリシャ商会の総裁副会長、中国ギリシャ協会の総裁副会長でもある。2013年から2019年までビレエヴス港国際プロペラクラブ総裁を務め、米国国際プロペラクラブ副総裁を務めた。現在、ビレエフス港国際プロペラクラブ栄誉会員、ビレエブス商工会議所栄誉会員、中国船級社地中海委員会委員、ビレエブス海洋クラブ、ギリシャ海事博物館とギリシャ自由浮遊博物館である。彼は他のアメリカ上場運航会社の取締役会のメンバーも務めていた
金鳳花(Fenia)Sakellari私たちの臨時首席財務官です。Sakellariさんは17年間の財務経験を持ち、2015年からStealthGasの財務官を務めてきた。これまで、Sakellariさんはビレエブス銀行で7年間働いており、同銀行の信用部門(会社とプロジェクト融資)と私募株式投資部門で職務を担当していた。Sakellariさんはロンドン経済学院管理科学学士号とSDA Bocconi金融修士号を持っている
私たちは2022年第2四半期末までに永久的な常勤最高財務官を任命する予定だ。私たちの上級管理職は、私たちの社長とCEOのHarry Vafiasと、私たちまたは私たちの子会社にサービスを提供する他の個人を含み、私たちの業務とStealthGas またはその付属会社の他の商業利益との間の時間配分において衝突に直面する可能性があります。我々の業務とStealthGasおよびその付属会社の業務との間で当社の管理者とサービスを提供する他の人員との間に割り当てられる時間は、各業務の戦略的活動レベルのような状況や業務のニーズに応じて変化する。私たちの業務と彼らが参加している他の業務との間の時間配分には正式な要求やガイドラインはありませんが、彼らの職責履行状況は私たちの取締役会の継続的な監督を受けます
B.役員および上級管理職の報酬
私たちのCEOは取締役会のメンバーでもあり、取締役としてのサービスは追加の報酬を得ないだろう。1人の独立役員が25，000ドルの年会費と精算を獲得しました彼らが自分で払った費用から私たちの取締役会や取締役会の任意の委員会の会議に参加します
私たちには直属の従業員がいません。私たちの最高経営責任者と臨時最高財務官のサービスは、ステルス海事と締結された管理協定に基づいて提供され、最初に分割後12ヶ月以内にbrが提供され、その後、私たちの取締役会は任意の追加の管理報酬について合意するだろう。ステルス海事はこれらの個人のサービスを補償し、私たちは逆に見えない海事に彼らの補償を精算する。私たちは毎年ステルス海事会社に私たちの幹部のサービスを支払うために30万ドルを支払う予定です。剥離する前に、私たちとステルス海事は私たちの幹部に何の報酬も支払わなかった
私たちの役員や役員も私たちの株式報酬計画によって報酬を得る資格があります。私たちは会社の役員や役員に何の賞も与えていません
私たちは私たちのどの役員ともサービス契約を締結していません。雇用時の福祉を終了することを規定しています
C.取締役会の慣例
私たちの取締役会には3人のメンバーがいます。取締役会は全取締役会の過半数の議決を経て、取締役数を3人以上に変更することができるが、15人を超えてはならない。取締役1人あたりの任期は次年度の株主総会まで継続し，その後継者が正式に当選して在任資格を持つまでとするが，死去，辞任または免職された場合は除外する。死亡、辞任、免職(原因のみの可能性がある)または株主が任意の取締役選挙ですべての種類の取締役または任意の他の原因を選択できなかったことによる取締役会の空きは、そのために開催された任意の特別会議または取締役会の任意の定例会において、当時在任していた取締役の過半数(定足数に満たなくても)が賛成票を投じて補填することしかできない。私たち一級取締役の任期は2024年まで、私たち二級取締役の任期は2023年まで、私たち三級取締役の任期は2022年までです
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会社の管理
私たちの取締役会と会社経営陣は、ナスダック株式市場とアメリカ証券取引委員会に適用されるコーポレートガバナンス規則の遵守状況を監督するために、当社のコーポレートガバナンスアプローチを検討しています
私たちは多くの重要な文書を採択しました。これらの文書はわが社の管理の基礎であり、
| • | ビジネス行為と道徳的ルール |
| • | 会社管理委員会の規約を指名し、 |
| • | 報酬委員会の約章 |
| • | 監査委員会の規約 |
もし株主が書面の要求をしたら、私たちはこのような文書の任意の紙のコピーを提供するつもりだ。株主は彼らの要求を投資家関係部，送信者：Harry Vafias，Imperial Petroleum Inc.，331 Kifissias Avenue，Erithera 14561，ギリシャアテネに送信することができる.これらのファイルは、私たちのサイトwww.ImperialPetro.comのコーポレートガバナンスタイトルでも見つけることができます
独立役員間の公開討論を促進するために、我々の独立取締役は、わが社の経営陣が参加することなく、定期的にbr実行会議を開催します。任意のテーマについて取締役会や独立役員にメッセージを送りたい株主は帝国石油会社に手紙を書くことができます。住所はギリシャアテネエリトリーア14561号キフィシアス通り331番地です
アメリカ証券法とナスダック資本市場規則によると、私たちは外国の個人発行者です。米国証券法によると、外国の個人発行者は、米国登録登録者とは異なる開示要求、および異なる財務報告要件を遵守する。ナスダック資本市場規則によると、外国の個人発行者の会社管理要求はそれほど厳しくない。ある例外的な状況を除いて、ナスダック資本市場の規則は、ナスダック資本市場の上場要求に従うのではなく、外国の個人発行者がその自国のやり方に従うことを許可する。これらの免除と私たちの定款とマーシャル諸島の法律が許可されている場合、私たちは現在、2人の独立委員会のメンバーだけで構成された監査委員会を設立する予定であり、米国内の上場企業はこのような独立メンバーを3人保有することを要求される。また、会社は、指定証券を発行する前に株主承認を得るのではなく、マーシャル諸島商業会社法の規定、すなわち取締役会が株式発行を承認することを遵守する
取締役会各委員会
取締役会は監査委員会、指名と会社管理委員会、および報酬委員会を設置した。監査委員会のメンバーはジョージ·ヒラダキス(議長)とジョン·コストヤンニス。指名·会社統治委員会のメンバーはジョン·コストヤンニス(議長)とジョージ·ヒラダキス。賠償委員会のメンバーはジョージ·ヒラダキス(議長)とジョン·コストヤンニス。監査委員会のすべての役員は私たちの取締役会によって独立取締役として決定された
監査委員会
監査委員会は書面規約によって管轄され、定款は取締役会によって承認され、毎年採択される。取締役会はすでに監査委員会のメンバー がアメリカ証券取引委員会とナスダック株式市場の適用の独立性要求に符合することを認定し、監査委員会のすべてのメンバーは財務に通じた要求に符合し、しかもGeorge Xradakisは現行のアメリカ証券取引委員会法規で定義された監査委員会の財務専門家である
監査委員会は取締役会によって任命され、他の事項を除いて、以下の事項を監督する
| • | 会社の財務諸表の完全性、その内部制御システムを含む； |
| • | 会社が法律と法規の要求を守っている場合 |
| • | 独立監査人の資格と独立性 |
| • | 会社の独立監査役の活動を保留、決定し、報酬を決定し、終了し、評価するが、株主の承認を受ける必要がある |
| • | 会社の独立監査機能と独立監査師の履行状況 |
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指名と会社管理委員会
指名と会社管理委員会は取締役会によって任命され、その他の事項を除いて、以下のことを担当する
| • | 取締役会の構造、規模、構成を審査し、必要と思われる任意の調整について取締役会に提案する |
| • | 取締役会の承認のための候補者を決定し、空席が発生した場合に取締役会の空きを補い、後任計画、特に会長と幹部の後任計画を立てる |
| • | 監督取締役会は自身の業績と他の取締役会委員会の業績の年間評価を行う |
| • | 報酬および留任条項を保持し、設定し、候補者を識別するための任意のヘッドハンティング会社を終了する |
| • | 当社に適用されるコーポレートガバナンス基準を策定し、取締役会に推薦し、定期的に審査を行う |
報酬委員会
報酬委員会は取締役会に委任され、他の事項を除いて責任がある
| • | 会社の報酬計画を確立し定期的に検討します |
| • | 任意の計画または計画の下で奨励と福祉を受ける資格のある会社の役員、高級管理者、従業員の業績を審査し、業績に応じて報酬スケジュールを適切に調整する |
| • | 開発と後任計画と活動を審査して監視し、管理する |
| • | 報酬と報酬を取締役会に報告します |
| • | 報酬委員会は、その職務遂行に協力するための任意のコンサルタント、法律顧問、または他のコンサルタントの報酬および留保条項を雇用し、終了することを決定した |
| • | 私たちの年間委託書に含まれている任意の報酬委員会報告書を準備してください |
道徳的規則
私たちは米国証券取引委員会が発表した適用基準に適合した道徳的基準を採択しました。そのコピーは私たちのサイトで入手できます：www.ImperialPetro.comは、投資家関係の下で、私たちの株主の書面要求に応じて無料で提供します
D.従業員
私たちは給料を受けていない従業員 私たちのマネージャーは私たちの最高経営責任者、臨時最高財務官、会社が必要かもしれない他の管理者を雇って、サービスを提供してくれます。いずれの場合も、彼らのサービスはステルス海事会社との管理協定に基づいて提供される。ステルス海事会社はこれらの個人のサービスを補償し、私たちは逆にステルス海事会社に彼らの補償を補償します。私たちの給与支出については、私たちの経営陣合意に基づいて、まずStealth Seaを返済して剥離後12ヶ月前に最高経営責任者と最高財務責任者の報酬を支払い、その後、私たちの取締役会はどのような経営陣の報酬についても合意するだろう
2021年12月31日現在、36人の士官と59人の乗組員が私の艦隊の船に従軍している。しかし、このような人員と船員たちは当社に直接雇用されているわけではない
E.株式所有権
我々の取締役及び上級管理者及び/又はこれらの個人に関連する会社実益が所有する普通株式は、以下の項目7.大株主及び関連者取引において開示される
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株式報酬計画
私たちは、任意の奨励が付与されたときに発行された普通株式数の10%までの報酬を合計することができる取締役会が管理する持分補償計画を持っています。当社及びその付属会社及び共同経営会社の上級管理者、役員及び従業員(任意の予想される高級管理者又は従業員を含む)、当社及びその付属会社及び共同経営会社のコンサルタント及びサービス提供者(自身がそのコンサルタント又はサービス提供者のために雇われた任意の実体又はそれにサービスを提供する者を含む)は、持分インセンティブ計画下での奨励を得る資格がある。奨励 は、期待持分補償計画の下で、奨励的株式オプション、非限定株式オプション、株式付加価値権、配当等価権、 制限株式、非限定株、制限株式単位、および業績株の形態で行うことができる。この計画は2022年3月1日まで何の賞も授与されていない
| 第七項。 | 大株主と関係者が取引する |
A.主要株主
次の表 は2022年3月28日までの普通株式流通株実益所有権のいくつかの情報を示しています
| • | 私たちが知っているすべての個人または実体実益は私たちの普通株式の5%以上を持っています。 |
| • | 私たちのCEOや他の幹部は |
| • | 私たちすべての役員は |
| • | 全体として、私たちはすべての現職役員と幹部たちだ |
この表には，我々が発行したA系列優先株の実益所有権に対する取締役や役員個人およびグループごとの情報も含まれている.米国証券取引委員会規則に基づいて実益権属を決定する
一般に、証券に対して投票権および/または処分権を有するか、または投票権および/または処分権を共有する人は、これらの証券の実益所有者とみなされる。これは必ずしも指名された人が所有権の経済的利益や他の利益を持っているということを意味するわけではない。本表について言えば、現在2022年3月28日から60日以内に行使又は行使可能な購入権、株式承認証又は権利規程を受けた株式は、当該等の株式購入権、株式承認証又は権利を有する者が実益を有するとみなされる。各株主の適用持株率は、発行された69，938，222株の普通株および795，878株の8.75%のAシリーズ累計償還可能永久優先株に基づいている。2022年3月28日まで、私たちはすでに発行したbr A類株式権証を持っていて、1株1.25ドルの行使用価格で最大43，000株の普通株を購入することができ、B類株式証は1株1.6ドルの行権価格で最大43，124，950株の普通株を購入することができ、引受業者は から552，000株の普通株を引受し、行権価格は1株1.375ドル、及び1，724，998株の普通株、行権価格は1株2ドルである
ある所有者のために提供される情報は、彼らが米国証券取引委員会に提出した最新の書類または私たちに提供された情報に基づいている。私たちのすべての株主は、この表に記載された株主を含み、普通株を保有するごとに1票を投じる権利がある。Aシリーズ優先株は通常、非常に限られた場合を除いて投票権を持たない。第10項を参照。 付加情報？Aシリーズ優先株の認可資本説明
| 普通株 実益所有 |
第一選択Aシリーズ 実益株 持っている |
|||||||||||||||
| 実益所有者の氏名または名称 |
番号をつける | パーセント | 番号をつける | パーセント | ||||||||||||
| 主要株主 |
||||||||||||||||
| ない。 |
||||||||||||||||
| 行政員および役員 |
||||||||||||||||
| ハリー·N·ヴァフィアス(1) |
1,032,382 | 1.5 | % | 172,063 | 21.6 | % | ||||||||||
| ジョン·コスドデニス |
1,412 | * | 235 | * | ||||||||||||
| ジョージ·ヒラダキス |
— | — | — | — | ||||||||||||
| 金鳳花(Fenia)Sakellari |
399 | * | 66 | * | ||||||||||||
| 執行役員全員(4人) |
1,034,194 | 1.5 | % | 172,364 | 21.6 | % | ||||||||||
| * | 1%未満です |
| (1) | キズのない管理会社とハリー·N·ヴァフィアスが2021年12月13日に共同で提出する我々の普通株式についての米国証券取引委員会の付表13 Dによると、ハリー·N·ヴァフィアス所有の株式は、瑕疵のない管理会社の実益が有するか、ヴァフィアスさんが直接所有する株式を含むすべての株式について、ハリー·N·ヴァフィアスが唯一の投票権と一意の処分権を有する |
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私たちの普通株とAシリーズ優先株は2021年12月6日にナスダック資本市場で通常取引を開始します。私たちの主要株主は私たちの他の株主と同じ投票権を持っている。2022年3月28日現在、私たちは約18人の登録されている普通株株主です。そのうち2人の登録されている普通株株主は米国に位置し、合計68，904，463株の普通株を保有しており、私たちが発行した普通株の約98%を占めている。しかし、登録されている2人の米国株主はCEDEFASTを含み、預託信託会社の指名者として68，904，438株普通株の記録保持者である。したがって，CEDEFASTが保有する株式には，米国株主と非米国受益者が共同で実益所有する普通株式が含まれていると考えられる。したがって、このような数値はアメリカの利益所有者の数を正確に表すことができないかもしれない。今後の運用により当社の支配権が変更される可能性があることは吾等には承知しておりません
B. 関連者取引
私たちの監査委員会の定款によると、私たちの監査委員会は、役員と取締役に関連するすべての関係者の取引を承認するための手続きを策定します。私たちの商業行為と道徳基準は、私たちの監査委員会が、表格20-Fの7.B項で定義された任意の関連者取引を完了する前に、それを審査して承認することを要求します
寄付協定
StealthGasと剥離に関する貢献プロトコル を締結した。出資協定は，我々の初期船団を構成する船の子会社を持つ出資に関するStealthGasとの間の合意 と，2021年のDNB高級保証信用により借入を手配して我々の船団を構成する船に担保を提供するStealthGasの既存債務の再融資を明らかにし，StealthGasから分離するために必要な主な取引である
出資契約はまた、StealthGasとの間のいくつかの債務やその他の義務を決済または解除することを規定しています。分割後，StealthGasとImperial Petroleumは独立して運営され，分離後，StealthGasとImperial Petroleumは相手に所有権を持たず，持続的な関係もないであろう
出資契約によると、StealthGasは2021年12月3日の分配日に、StealthGasがその株主に全4，775，272株の普通株と全795，878株のAシリーズ優先株を割り当て、そのうちの1株と私たちのAシリーズ優先株はそれぞれStealthGas株主が保有する8株と48株のStealthGas普通株に割り当てられた
貢献協定は，StealthGas製品および原油タンカー所有付属会社の分割および譲渡を当社に規定し，StealthGas取締役会の承認，吾などが我々に加入した2021年DNB高級担保信用手配および申請に基づいてStealthGasがわが船団の船の既存債務を保証するための再融資，我々の普通株およびAシリーズ優先株のナスダックへの上場申請，および分割分割に関する登録声明の有効性を要求する必要がある.上記の条件を満たすことはStealthGasにいかなる剥離義務も負わせない。StealthGas取締役会がいつでも自分で分割を決定することがStealthGasあるいはその株主の最適な 利益に合わない、あるいは市場状況が分割に適していなければ、StealthGasは分割を完成しない権利がある
吾らおよびStealthGasは、貢献プロトコルが予期する取引を完了および発効させるために、すべての合理的で必要または必要な行動をとることに同意した。貢献協定は、私たちまたはStealthGasの株主が承認した場合、StealthGasは分離前の任意の時間にStealthGasが自分でこの合意を終了することを決定することができると規定している。
私たちの子会社と他の関連会社との間の任意の合意、手配、約束、了解、一方、StealthGasとその子会社と他の関連会社(私たちと私たちの関連会社を除く)との間の任意の合意、手配、約束、了解は、2021年12月3日の流通日に終了しました
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経営陣関係
ハリー·ヴァフィアスは、我々の最高経営責任者兼取締役の一人であり、総裁は取締役の役員であり、剥離完了直後に我々の最大株主となる欠陥のない管理会社の唯一の株主でもある。彼は勇敢海事会社の責任者と創業者の息子でもあり、勇敢海事会社はステルス海事会社の付属会社であり、私たちの管理会社でもある。ステルス海事会社は将来私たちの船の技術管理を勇敢海事会社に下請けするかもしれません
管理費とその他の費用
分割に関しては、StealthGasと管理協定を締結し、Stealth Seaは、Stealth Seaが私たちに技術、行政、商業、およびいくつかの他のサービスを提供してくれ、同じ費用レベルを含む条項は、StealthGasが分割で私たちに貢献した船舶を持つ子会社にこれらのサービスを提供する条項とほぼ同じである。技術サービスの面では、ステルス海事は船の乗組員、日常運営、検査と審査、供給、メンテナンス、修理、給油、乾ドックと保険を担当している。行政機能は、会計、後方勤務、報告、法律、および秘書サービスを含むが、これらに限定されない。また、ステルス海事は私たちの船のレンタルと監視、運賃徴収、売買にサービスを提供します。このようなサービスの大部分を提供する場合，ステルス海事 は第三者に支払い，我々から精算を受ける.管理協定によると、ステルス海事会社はそれのいくつかの義務を下請けする
ステルス海事会社はまた私たちのいくつかの船に乗組員管理サービスを提供している。その大部分のサービスはステルス海事会社から付属船舶管理会社ギリシャマンニン海外会社(前身はNavis Sea Services Inc.)に下請けされており、後者はステルス海事会社の付属会社が25%の株式を保有している。当社は毎月ステルス海事に1隻2，500ドルの固定乗組員管理サービス費用を支払い、すべての費用をギリシャのマンニン海外会社に転嫁しています。2019年12月31日、2020年、2021年12月31日の年度まで、これらの乗組員管理費はそれぞれゼロと0.04万ドルと0.06万ドルです。2022年3月1日まで、私たちの2隻の完成タンカーはギリシャのマンニン海外会社が運転し、私たちのAframaxタンカーはBernard Shulte Managementが船員サービスを提供し、毎月10万ドルの費用を一度に支払う。私たちの製品油タンカーが現在配備されているので、私たちは光船レンタルに配置された乗組員船に責任を負いません
2019年12月31日，2020年，2021年12月31日までの年間で，ステルス海事が受信した固定管理費は，運航または定期レンタルで運営されている船1隻あたり440ドルと，光船レンタルで運営している船1隻あたり1日125ドルの固定料金であり，いずれの場合も，わが船団の船に対して所有船の日数 を比例して計算している。また、必要があれば、私たちのマネージャーは機長を船で監督するように手配します。十二ヶ月以内に五日以上面会すれば、一日ごとに五百ドルの費用を追加されます。私たちは私たちのマネージャーに、ステルス海事会社は私たちを雇った船から受け取った総運賃、遅延費、船代に相当する1.25%を支払います。ステルス海事会社はまた、関連協定覚書に規定されている価格計算に相当する費用 から1.0%を徴収し、彼らが私たちの売買を代表するどの船にも使用している。ステルス海事会社と剥離時に締結した管理協定によると、同じレートで管理費と手数料を支払います
上記2019年12月31日現在、2020年と2021年12月31日までの年間管理費はそれぞれ40万ドル、50万ドル、50万ドルです。2019年12月31日まで、2020年、2021年12月31日までの年間で、それぞれ2000万ドル、10万ドル、0.03万ドルの船上監視に関する費用を支払い、これらの費用は関連側の運営費用に含まれています。2019年，2020年，2021年12月31日現在，1.25%のブローカー手数料総額はそれぞれ17万ドル，25万ドル，22万ドルであり，期間ごとに関連側の航程費用を計上している
私たちはまたステルス海事会社の私たちの幹部に関するサービス費用を精算します
私たちが将来買収する可能性のあるより多くの船はステルス海事や他の非関連管理会社によって管理されるかもしれない
管理協定によれば、私たちは、ステルス海事会社およびその従業員、代理、および下請け業者に賠償を受けさせ、管理協定の履行または管理協定の履行に関連して引き起こされる、または受けることに関連するすべての訴訟、法的手続き、クレーム、要求または責任、および彼らが管理協定の履行中に受けるまたは招く可能性のあるすべてのコスト、損失、損害、および支出から保護することに同意する
我々とステルス海事の管理協定の初期期限は2025年12月31日に満了し、延期される それから年に1回、6ヶ月以内に書面で通知しない限り終了契約はどちらか一方が契約満了前に提出します
もし私たちが支払うべきいかなるお金もステルス海事の要求後30日以内に支払われなければ、ステルス海事はその期限終了前に管理協定 を終了することができる。管理協定も、(1)清算命令または決議の採択後に終了し、br吾らまたはステルス海事会社の解散、清算または破産(再建または合併の目的ではない)、または委任係、または吾などのまたは隠れた海事会社が支払いを一時停止し、経営業務を停止するか、または債権者と任意の特別な手配または債務改質を行うか、または(2)吾などのすべての船を売却するか、または吾などのすべての船が推定、妥協または手配全損として宣言されるか、または収用されるであろう
63
事務スペース
ステルス海事は剥離完了後1年目に無料でオフィススペースを提供してくれますが、その後のレンタル料は月5，000ユーロです。テナントは2023年12月3日に終了し、テナントは8週間以内に大家にテナントにテナント終了を通知することができる。
船舶購入協定
2022年3月4日、私たちは、2011年と2008年に製造されたMR製品油タンカーをBrave Seaから2隻購入することで合意した。このエンティティは、私たちの最高経営責任者の父親の関連エンティティであり、総調達価格は3100万ドルで、2022年5月末に交付される予定だ。この取引はbr名独立取締役からなる会社監査委員会の承認を得た
C.専門家と弁護士の利益
適用されない
| 第八項です。 | 財務情報 |
以下の項目18.財務諸表を参照
重大な変化。付記15に述べた以外に、本年度報告に含まれる当社の連結財務諸表の後続事項は、当該等の連結財務諸表の日から大きな変動はない
法律訴訟。 私たちの知る限り、私たちは現在何の重大な訴訟にも参加しておらず、不利な裁決が下されれば、私たちの財務状況、運営結果、または流動性に実質的な影響を与えるだろう。将来、私たちは時々正常な業務過程で法律訴訟とクレームを受けるかもしれません。主に人身傷害と財産死傷クレームです。これらの主張は望ましい点が不足していても、大量の財政と管理資源の支出を招く可能性がある。私たちbrは私たちの財務状況、経営業績、流動資金に重大な影響を与える可能性のある法的手続きに参加していません。私たちはいかなる保留や脅威の訴訟が私たちの財務状況、経営業績、あるいは流動資金に重大な影響を与える可能性があることも知りません。本年度報告の他の部分に記載されている我々の連結財務諸表の付記14？引受金及び又は事項を参照
| 第九項です。 | 見積もりと看板 |
ナスダック株式市場の取引
剥離後、私たちの普通株とAシリーズ優先株は2021年12月6日にナスダック資本市場で通常取引を開始し、取引コードはそれぞれ？？IMPP？と？IMPPP？
| 第10項。 | 情報を付加する |
A.株
授権資本化
私たちが改正して再記述した会社定款によると、私たちの法定株式は2，000，000，000株の普通株、1株当たり額面0.01ドル、および200，000，000株の優先株を含み、1株当たり額面0.01ドルである。私たちのすべての株は登録されています。2022年3月28日まで、69，938，222株の普通株と795，878.75%のAシリーズ累計償還可能優先株の発行と発行、及びA類株式権証、1株1.25ドルの行権価格で最大43，000株の普通株を購入し、B類株式権証は、1株1.6ドルの発行価格で最大43，124，950株の普通株を購入し、及び引受業者は最大552，000株の普通株を承認し、行権価格は1株1.375ドル、及び1，724，998株の普通株を購入し、行権価格は1株当たり2.00ドルであった
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普通株
私たちの改正と再記述された定款によると、私たちは最大2，000，000，000株の普通株の発行を許可され、1株当たり額面0.01ドルで、このうち2021年12月31日までに発行·発行された株は4，775，272株であり、2022年3月28日現在の発行済み株は69，937，222株である。2022年3月28日まで、私たちはすでに発行されたA類株式権証を持っていて、1株1.25ドルの使用価格で最大43，000株の普通株を購入することができ、B類株式証は1株1.6ドルの行権価格で最大43，124，950株の普通株を購入することができ、引受業者は1株1.375ドルの執行価格で最大552，000株の普通株を購入することができ、1株2ドルの執行価格で1，724，998株の普通株を購入することができる。2022年3月23日に発行された3，900，000件の事前出資株式証はすべて行使され、1株当たり価格は0.01ドル、計3，900，000株の普通株である
1株当たり発行された普通株は、その所有者が株主総会で議決する可能性のあるすべての事項について、自ら代表を委任したり、一票を投じたりする権利がある。私たちの普通株の所有者は、(I)合法的に利用可能な資金から配当を得る同等の課税権を持っているので、取締役会が発表した場合、(Ii)清算、解散、または清算時に割り当てられるすべての資産を比例的に共有する権利があり、(Iii)優先引受権、引受権、転換権、またはbrの償還または債務基金の準備がない。発行されたすべての普通株は発行時に全額支払われ、評価する必要はない
私たちの株主は、逆分割時に発行された普通株と発行された普通株を交換比率で1回または複数回逆株式分割するために、当社の改正および再記載された会社定款の改正案を承認しました二選一と五百選一の間で取締役会は、承認された比率の範囲内で任意の逆方向株式分割を実施するかどうか、および具体的な時間と割合を自ら決定する権利があり、任意のこのような分割は剥離3周年前に実施しなければならないことを前提としている
株式承認証
一般情報それは.2022年3月28日まで、私たちは発行したA類株式権証を持って、1株1.25ドルの使用価格で最大43，000株の普通株を購入することができ、B類株式証は1株1.6ドルの行権価格で最大43，124，950株の普通株を購入することができ、引受業者は最大552，000株の普通株を承認し、行権価格は1株1.375ドル、及び1，724，998株の普通株であり、行権価格は1株2ドルである。2022年3月23日に発行された3，900，000件の事前出資株式証はすべて行使され、1株当たり価格は0.01ドルで、計3，900，000株の普通株が発行された
以下のA類株式承認証、B類株式承認証及び事前資本権証のいくつかの条項及び条文の要約は完全ではなく、それぞれ本年報の証拠物であるA類株式承認証、B類株式承認証及び予出資承認株権証のフォーマット条文に制限され、そしてそのすべての規制限を受けなければならない
可運動性それは.事前資金調達権証は、その元の発行後のいつでも行使することができる。A類株式証明書は、その元の発行から5年後の日付(2027年2月2日)まで、2022年2月2日の元の発行後の任意の時間に行使することができる。B類株式証 は、2022年3月23日の原始発行後5年(2027年3月23日)までの任意の時間に行使することができる。A類株式承認証、B類株式承認証及び事前計画権証は所有者毎に全部或いは部分的に行使することができ、方式は吾らに正式に署名した行使通知を提出し、そして任意の時間に証券法に基づいてA類株式証、B類株式承認証又は事前計画資権証に関連する普通株の登録声明を登録発行し、有効及び当該等の株式を発行することができるか、又は証券法に基づいて当該等の株式を登録発行することを免除することができ、方法は全数に当該等の株式を行使する際に購入する普通株数の即時利用可能資金を支払うことができる。証券法に基づいてA類株式証、B類株式承認証又は事前計画資本権証を発行する普通株の登録声明が無効又は使用不可であり、かつ、証券法に基づいて登録された免除がこのような株式の発行に適用されない場合、所持者は、無現金行使方式によりA類承認株式証、B類承認持分証又は事前資本権証を適宜選択することができ、この場合、所有者は行使時にA類株式証に記載されている式により決定された普通株式純数量を得ることができる。B類株式承認証或いは 事前出資株式承認証。A類株式証の行使で断片的な普通株を発行することはありません, B類株式承認証またはあらかじめ出資した引受権証。私たちは、断片的な株式の代わりに、断片的な金額に行使価格を乗じた現金金額を所持者に支払う。
運動制限それは.もし所有者(その連合会社と一緒に)の実益が所有するA類株式承認証、B類株式承認証或いは事前計画資権証の実益持分量が4.99%(あるいは任意のA類承認持分証を発行する前に所有者が選択すれば9.99%)を超える場合、所有者はA類株式証、B類承認持分証或いは事前計画資権証の任意の部分を行使する権利がない。しかし、所有者は、その割合を9.99%以下の他のパーセンテージに増加または減少させることができ、保持者が少なくとも61日前にその割合の任意の増加について私たちに通知することを前提とする。
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行権価格。A類株式承認証を行使する際に購入可能な普通株の1株当たり行使価格は1株1.25ドルであり、B類株式承認証を行使する際に購入可能な普通株1株当たりの行使価格は1株1.60ドルである。事前資金権証の発行価格は1株当たり0.01ドルです。ある株式配当および分配、株式分割、株式合併、再分類、または同様の事件が私たちの普通株式に影響を与える場合、行権価格および行使時に発行可能な普通株数は調整される
譲渡可能性。適用法律に適合する場合、A類株式承認証、B類株式承認証及び 事前計画権証は、我々の同意を得ずに発売、売却、譲渡又は譲渡を行うことができる
取引所が上場する。私たちはどの証券取引所に上場するA類権証、B類権証、あるいは前払い資金のbr権証を申請するつもりはありません。活発な取引市場がなければ、A類権証、B類権証、前払い資本権証の流動性が制限される
株主としての権利。A類株式承認証、B類株式承認証又は事前計画権証に別途規定がある場合、又は当該等の所有者による自社普通株に対する所有権がない限り、A類株式承認証、B類株式承認証又は事前承認持分証所有者は株式承認証を行使する前に、任意の投票権を含む当社の普通株保有者の権利又は特権を有していない
基本的な取引。A類株式証明書、B類株式承認証、および事前計画権証に記載された基本的な取引が発生した場合、一般に、我々の普通株の任意の再構成、資本再編成または再分類、販売、譲渡または他の方法で私たちのすべての財産または資産を処分し、他の人との合併または合併、私たちの50%以上の発行された普通株式の買収、または任意の個人または団体が私たちが発行した普通株式に代表される投票権のある50%の実益所有者となり、A類は株式権証の所有者となり、B類株式認識証及び事前資本権証は、株式認識証を行使する際に、当該基本取引の直前に株式承認証を行使する際に受け取るべき証券、現金又は他の財産の種類及び金額を取得する権利がある。また、A類株式承認証及び B類株式承認証(何が適用されるかによって決まる)で述べたように、ある基本取引が発生した時、A類株式証及びB類株式証所有者は取引が完了した日にそれぞれA類株式承認証或いはB類株式承認証のブラック·スコアーズ価値に等しい対価格を受け取る権利がある
治国理政法. A類株式承認証、B類株式承認証、前払い援助権証及び関連株式証代理協定はニューヨーク州法律によって管轄されている
引受業者の引受権証それは.引受販売に公開発売された引受業者代表に発行された552，000件の代表引受権証は、その条項がA類株式承認証とほぼ類似しており、異なる点は2022年7月31日から2027年1月31日までの間に随時及び時々全部或いは部分的に行使でき、行使価格は1株1.375ドルである。これらの株式承認証はニューヨーク州の法律によって管轄されている
引受公開発売の引受業者代表に発行された1，724，998件の代表引受権証は、その条項がB類株式承認証とほぼ類似しており、異なる点は、2022年9月18日から2027年3月18日までの期間内に随時および時々全部または部分的に行使でき、行使価格は1株2.00ドルであることである。これらの株式承認証はニューヨーク州の法律によって管轄されている
優先株
私たちの改正と再記述された会社定款によると、私たちは最大200，000，000株の優先株を発行することを許可されて、1株当たり額面は0.01ドルで、その中の800，000株はすでにAシリーズ優先株に指定されており、その中の795，878株Aシリーズ優先株は2021年12月31日と2022年3月28日までに発行された。優先株は1つまたは複数の系列に分けて発行することができ、私たちの取締役会は株主のさらなる承認を必要とせず、任意の系列に関連する配当権と条項、転換権、投票権、償還権、清算優先権、その他のbr権利と制限を決定する権利がある。優先株の発行は、可能な融資、買収、他社目的に柔軟性を提供しているが、私たち普通株式保有者の相対投票権に悪影響を及ぼす可能性がある。Aシリーズの優先株に対する説明を参照してください
転送エージェント とレジストラ
米国株譲渡信託会社は，帝国石油普通株とA系列優先株の譲渡代理と登録機関であり，我々A類株式証の権証代理でもある
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市場に出る
私たちの普通株はナスダック資本市場に上場して、コードはIMPPです。私たちのAシリーズ優先株はナスダック資本市場に上場して、株式コードはIMPPPです
普通株配当
私たちは現在、私たちの未来の収益を維持するつもりで、もしあれば、私たちの業務の発展と成長に資金を提供します。しかし、私たちの取締役会は、私たちのキャッシュフローと流動性要求に基づいて私たちの配当政策を評価し、私たちの将来の業務パフォーマンスや財務状況に応じて普通配当金を支払うことを考えるかもしれません。発表と将来の任意の配当金の支払いは私たちの取締役会が適宜決定します。配当金支払いの時間と金額は、私たちの収益、財務状況、現金需要と可用性、私たちの融資協定における制限または他の融資手配、マーシャル諸島の法律で株主への支払い分配に影響を与える条項、およびその他の要素に依存し、以下に述べるように、これらの優先株の配当率は1株25.00ドルであり、配当率は年間8.75%である。私たちは持ち株会社なので、子会社の株以外に物質的な資産はありません。私たちが配当金を支払う能力は、私たちの子会社の収益とキャッシュフローと、それらが私たちに配当金を支払う能力に依存します。マーシャル諸島の法律では、一般的に黒字以外の配当金の支払いを禁止したり、会社が倒産したり、配当金を支払った後に破産した場合に配当金を支払うことが禁止されている
私たちの2021年DNB高級担保信用手配の条項によると、私たちはその中に含まれている契約の下で違約しない限り、私たちは配当金を支払うことができます。条件は2022年6月30日以降、融資者の同意がない場合、配当金額は私たちの4四半期連続の自由現金フローの50%を超えてはいけないということです。第3項を参照。 キー情報？リスク要因？私たちの普通株に関するリスク
Aシリーズ優先株説明
以下のA系列優先株の記述は完全ではなく、指定されたA系列優先株の指定宣言(指定宣言)およびA系列優先株の権利、優先および制限の制約および制約 を明らかにする。声明brの写しを本年度報告の添付ファイルとして提出することを指定します。帝国石油会社、私たち、私たちと私たちへの引用は、特に帝国石油会社を指します
一般情報
2021年12月31日と2022年3月28日までに発行されたAシリーズ優先株数は80万株、発行·発行されたAシリーズ優先株数は795，878株.私たちは、当時発行されていなかったAシリーズ優先株の所有者に通知することなく、またはその同意を得ることなく、追加のAシリーズ優先株および平価証券および一次証券を許可および発行し、投票権条項に記載されているさらなる制限を満たす場合に、高級証券を許可して発行することができる
私たちの普通株式の保有者はいつでも合法的にこの目的に使用できる資産から配当を得る権利があり、配当の金額は私たちの取締役会が時々決定します。清算、解散、または清算が発生すると、普通株式所有者は、私たちのすべての残りの分配可能な資産を比例的に共有し、私たちのすべての債務を返済し、私たちの資産割り当てを優先的に獲得する任意のカテゴリまたはシリーズ株式(Aシリーズ優先株を含む)を持つ所有者に支払う権利があるだろう
Aシリーズ優先株は、私たちの取締役会が合法的にこの目的に利用可能な資金から配当することを発表したときに累積現金配当金を得る権利があるようにします。A系列優先株1株あたりの固定清算優先権は1株25.00ドルであり，確定支払日までの累積と未支払配当に相当する金額を加え，発表の有無にかかわらず.“清算権”を読んでください
Aシリーズ優先株は私たちの永久持分を表し、私たちの債務とは異なり、特定の日に元金の支払いを要求することはありません。したがって，我々に対する債権を支払うために利用可能な資産については，A系列優先株の順位は我々のすべての債務や他の負債 よりも低い
すべてのA系列優先株は、証券信託機関(定義は以下参照)に発行され、その代名人名で登録された単一の証明書 によって代表され、証券信託機関が委任されてサービスしている限り、法律が別途規定されているか、または証券信託機関がその職を担当する資格がなくなった場合、A系列優先株を取得した者は、当該等の株式を代表する証明書を取得する権利がない.“図書入力システム”を読んでください。
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Aシリーズ優先株は普通株または私たちの他の証券に変換することができず、交換権利を持つこともなく、いかなる優先購入権または同様の権利を享受または制限することもない。Aシリーズ優先株は強制償還または債務超過基金要求の制約を受けないだろう。2022年6月30日から、Aシリーズ優先株 は私たちの選択権によって全部または時々部分的に償還されます。“救い”を読んでください
順位をつける
Aシリーズ優先株、配当分配と当社清算、清算と解散時の分配について、ランキング：
| • | 私たちのすべてのカテゴリに優先する普通株、及び私たちの取締役会が初めてAシリーズ優先株を発行した後に設立された他のカテゴリ又はシリーズ株、どのカテゴリの条項 |
| またはシリーズは、配当分配および私たちのトランザクション清算、解散または終了時の分配として、Aシリーズ優先または非自発的(総称して一次証券と呼ぶ)として優先または非任意であることを明確に規定していない |
| • | 私たちの取締役会がAシリーズ優先株の初期発行日後に設立された任意のカテゴリまたはシリーズの株式と同等であり、このカテゴリまたはシリーズの条項は、配当分配および清算、解散または終了時に、任意であっても非自発的であっても(総称して平価証券と呼ばれる)Aシリーズ優先株に属するか、または優先することは明確ではない |
| • | (I)吾等に対して吾等の債権を弁済するために使用可能な資産に優先するすべての債務及びその他の負債、及び(Ii)配当金及び清算、解散又は清算の際に支払うべき金額については、各類又は一連の配当金は、自発的又は非自発的であるか否かにかかわらず、A系列優先株よりも明確に優先される((Ii)条に記載されている当該等の株式、すなわち高級証券) |
Br指定声明によると、一次証券を発行することができ、Aシリーズ優先株の累積配当金が滞納していない限り、Aシリーズ優先株保有者の同意を得ずに、時々1つまたは複数のシリーズで平価証券を発行することができる。 .私たちの取締役会は、任意のシリーズ株を発行する前に、シリーズ株の選好、権力、資格、制限、制限、および特殊または相対的な権利または特権(あれば)を決定する権利がある.取締役会は各証券系列の株式数を構成することも決定します.私たちが追加的な高級証券を発行する能力は限られており、br投票権で述べたように
清算優先権
発行および発行されたAシリーズ優先株の所有者は、当社事務において任意の清算、解散または清算が発生する権利がある場合、任意または非任意であっても、1株当たり25.00ドルの現金を得ることに等しい(ただし、含まない)金額の累積および未払い配当の清算優先権を取得し、指定された支払日 (申告されているか否かにかかわらず)まで、当社の普通株または任意の他の一次証券保有者にいかなる割り当ても行わない。この目的に関しては、私たちの他のエンティティとの合併または合併は、単独で行われても、または一連の取引によって行われても、清算、解散、または私たちのトランザクションを終了するとみなされない。もし私たちが発行されたAシリーズの優先株と任意の平価証券所有者に割り当てられる資産がすべての必要な金額を支払うのに十分でない場合、私たちの残りの資産はAシリーズの優先株と任意の平価証券の相対合計清算優先権に基づいて比例的に分配される。Aシリーズ優先株および平価証券の流通株保有者に必要なすべての金額を支払った後、私たちの余剰資産および資金は、彼らのそれぞれの権利に応じて普通株と任意の他の二次証券保有者との間で分配される
投票権
マーシャル諸島の法律規定を除いて、Aシリーズ優先株には投票権がなく、以下のようになります..Aシリーズ優先株保有者が取締役会メンバーを選挙する権利は、Aシリーズ優先株のすべての累積および延滞配当金がすべて支払いが完了するまで続き、その権利は終了するが、その後上記のように6回の四半期配当金を支払うことができなかった場合に再行使される。 .A系列優先株および任意の他の平価証券保有者が取締役カテゴリ投票の権利として終了すると、そのカテゴリ投票 の所有者によって選択されたすべての在任取締役の任期は直ちに終了する.Aシリーズ優先株および任意の他の平価証券所有者が推選した取締役は、当社の取締役会が処理した任意の事項について、取締役ごとに1票ずつ投票する権利がある
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Aシリーズの発行された優先株保有者の少なくとも3分の2の賛成票または同意を得ない限り、(I)私たちの定款または指定声明の任意の修正によって、Aシリーズ優先株の優先権、権力または権利を不利に変化させてはならない、(Ii)Aシリーズ優先株の累積対応配当金延滞の場合に任意の平価証券を発行するか、または(Iii)任意の高級証券を作成または発行することができない
上記A系列優先株保有者が1つのカテゴリとして投票する権利がある任意の事項において、このような所有者は1株1票の権利を有することになる.当社または当社の任意の付属会社または共同経営会社が保有するAシリーズ優先株は投票する権利がありません
配当をする
将軍
2021年12月3日から、Aシリーズ優先株の保有者は、我々の取締役会が発表した合法的にこのような用途に利用可能な資金から累積現金配当金を得る権利がある
配当率
2021年12月3日から、Aシリーズ優先株の配当金が累積され、2021年12月30日からの各配当金支払日にbrが支払われる場合、我々の取締役会またはその任意の認可委員会が合法的に利用可能な資金からこの目的のための資金を調達することを宣言すれば。Aシリーズ優先株の配当はA系列優先株1株25.00ドルで規定されている清算優先株年利8.75%で計算される。配当率は調整されない
配当支払日
？Aシリーズ優先株の配当支払い日は毎年3月30日、6月30日、9月30日と 12月30日で、2021年12月30日からです。配当金は、前の配当金支払日または初期発行日(どの場合に応じて)から開始されるが、配当期間が適用される配当金支払日を含まない各配当期間内に累積される。任意の配当金支払い日が営業日でない場合、発表された配当金は、追加の配当金を蓄積することなく、それに続く営業日に支払われる。Aシリーズの優先株の配当金は、12~30日の月を含む1年360日に支払われる
営業日とは、土曜日、日曜日、または法的許可またはニューヨーク市銀行の閉鎖を要求する他の日ではなく、ナスダック株式市場が取引を開放する日のことである
配当金を支払う
ニューヨーク時間終値より遅くない前に、各配当支払日に、Aシリーズ優先株の配当金(あれば)を支払います。これらの優先株は私たちの取締役会によって発表され、所有者の名前は適用された記録日に登録所と名義変更代理によって保存されている株式名義変更簿に現れます。適用される記録日(記録日)は、適用される配当金支払日の直前の3営業日となるが、延滞配当金を支払う場合には、配当金支払いに関する記録日は、取締役会が当時有効な定款及び指定声明に基づいて指定された日となる
A系列優先株が証券受託者またはその代理有名人によって登録されている限り、申告した配当金は、各配当金支払日に当日資金の形で証券委託者に支払われる。証券受託者は、証券受託者の通常の手続きに従って、その参加者の口座をクレジットする。参加者は、Aシリーズ優先株実益所有者の指示に従ってこのようなお金を保有または支払いする責任がある
すべての発行および発行されたAシリーズ優先株および任意の平価証券が最近のそれぞれの配当支払い日に支払われたか、または同時に支払われたか、または全額累積配当金を準備しない限り、任意の一次証券の配当金(一次証券の株式のみで支払われた配当金のみを除く)を発表、支払い、または予約してはならない.過去の任意の配当期間の累積延滞配当金は、当社取締役会が発表し、任意の日に支払うことができます
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当社取締役会はA系列優先株保有者が確定した支払日であり、配当支払日であるか否かにかかわらず、支払日は当該支払日の60日を超えてはならず、当該支払日の15日よりも少なくてはならない.次の言葉によると、すべての発行されたAシリーズ優先株と任意の平価証券の累積延滞配当金がまだすべて申告·支払いされていない場合、または十分な支払い資金が割り当てられていない場合は、それぞれの配当金の支払日の順に累積延滞配当金を支払い、最初から始める.すべてのA系列優先株と任意の平価証券について支払う配当が全配当 より少ない場合、A系列優先株とその時点で配当を得る権利のある任意の平価証券について任意の部分配当 を比例的に支払うことは、その株が満期になった時点の総金額に比例する.Aシリーズ優先株の保有者は、現金でも財産でも株式でも、全累積配当金を超える任意の配当を得る権利がない。Aシリーズ優先株が延滞する可能性のあるいかなる配当についても、利息または代替利息の支払いはありません
救いを求める
Aシリーズ優先株は私たちの永久持分を代表します。私たちはいつでもAシリーズの優先株を償還したり買い戻したりする義務はないだろう
オプションの償還
2022年6月30日以降、2023年6月30日までにAシリーズ優先株の全部または一部を償還することができ、償還価格は1株当たり26.00ドルに相当し、(Ii)2023年6月30日以降であるが、2024年6月30日までにAシリーズ優先株を償還することができ、(Iii)2024年6月30日以降、2025年6月30日までにAシリーズ優先株を償還することができ、価格は1株当たりAシリーズ優先株25.50ドルに相当する。(Iv)2025年6月30日以降であるが、2026年6月30日までに、Aシリーズ優先株1株当たり25.25ドルに等しい価格で、およびbr(V)は2026年6月30日以降、Aシリーズ優先株1株当たり25.00ドルに等しい価格で、償還日までのすべての累積および未払い配当金の額に等しく、brを発表するか否かにかかわらず、.このような任意のオプションの償還は、この目的のために合法的に使用可能な資金からのみ行われることができる
制御権変更時の償還
制御権変更(以下のように定義する)については、制御権変更が発生してから90日以内にすべてが部分的ではないA系列 優先株を選択することができ、償還価格は、(1)制御権変更が2023年12月31日までであれば、1株26.50ドルとすることができる。(2)制御権変更が2023年12月31日以降に発生した場合、償還価格は、上記のオプション償還項におけるオプション償還価格と同じである。 (1)または(2)については，償還日までのすべての累積と未払いの配当金に相当する額は，発表の有無にかかわらずである.このような償還は合法的にこの目的に利用可能な資金からしか行われない.
？制御変更は、以下のイベントが発生し、継続していることを意味します
| • | 任意の個人又は集団(“取引法”第13(D)(3)条にいう)は、我々の株式を購入、合併又は他の買収取引又は一連の購入、合併又は他の買収取引を通じて直接又は間接的に買収し、取締役選挙で投票する権利を有するすべての株式の総投票権の50%以上を行使する権利を有するようにする(ただし、その個人又は集団は、その個人又は集団が買収する権利を有するすべての証券の実益所有権を有するとみなされる)。このような権利が現在行使可能であるか、または後の条件が発生した場合にのみ行使可能であるか)。そして |
| • | 上記の要点で言及された任意の取引が完了した後、吾らまたは買収者またはbrの存続エンティティは、ニューヨーク証券取引所(ニューヨーク証券取引所)、ニューヨーク証券取引所米国証券取引所またはナスダック世界ベスト市場、ナスダックグローバル市場(Br)またはナスダック資本市場(総称してナスダックと呼ばれる)に上場またはオファーされた一般的な証券(またはそのような証券を表す米国預託証明書)、またはニューヨーク証券取引所、ニューヨーク証券取引所または米国証券取引所またはナスダック後続取引所または見積システムに上場またはオファーを受けていない |
償還手続き
当社は、償還予定日までに30日以上60日を超えないように、当該等所有者の名前が登録所及び名義変更代行が保存している株式名義簿に記載されているため、償還通知を郵送で発行する。住所は当該等所有者の住所である.この通知は、(1)償還日、(2)A系列優先株の数、および償還したA系列優先株がすべて発行および未償還のA系列優先株より少ない場合は、当該保有者に償還株の数(および識別)、(3)償還価格、(4)A系列優先株を償還する場所を提示し、償還価格を支払う必要があり、および(5)この償還日およびその後に償還されたA系列優先株の配当は累積を停止する必要がある
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すべての発行済みおよび発行されたAシリーズ優先株よりも少ない償還を行う場合、償還された株式の数は、証券信託機関が決定した割合で、またはロットで償還し、断片的な株式を償還しないように調整する.すべてのA系列優先株が証券受託者またはその代有名人によって登録されている限り、Aシリーズ優先株の償還数を証券受託者に通知または手配し、証券信託機関は、その参加者口座にA系列優先株を保有している各参加者の口座からA系列優先株の償還数を決定する.
A系列優先株が証券預金機構またはその代名人が登録して保有している限り，償還価格は支払代理が償還日に証券預金機関に支払うことになる.証券信託機関の通常の手続きでは、償還金額をその参加者に当日資金の形で割り当てることができ、参加者はこれらの資金を彼らの代理人に分配しなければならないと規定されている
もし私たちが償還通知を出したり、償還通知を出したりした場合、ニューヨーク市時間の終値前に通知されたAシリーズの優先株を償還するために、支払いエージェントに十分な資金を入金し、償還日を指定する前の営業日よりも遅くない場合、支払エージェントに撤回できない指示とbrを与える(このような株を代表する証明書が証券信託機関またはその代名人の名義で発行されている場合に自動的に発生する場合)には、引戻し価格の許可を保持者に支払う.償還通知が発行された場合は、償還日を指定してから、吾等が通知によって指定された支払時間及び場所で償還のために十分な資金を提供できない限り、当該株式のすべての配当金の累積は停止され、当社株主が所有する当該等の株式保有者のすべての権利も終了するが、償還価格を徴収する権利は、累積されたbrに相当する金額及び現在まで(ただし含まない)指定された償還日(ただし、含まれていない)に相当する未払い配当金を含む.吾等は、支払代理人に保管されている当該等資金から稼いだ利息収入 を支払代理人から受け取る権利があり、その利息収入が償還株式の償還価格を支払う必要がないことを限度とし、そのような償還株式の所有者は、当該等利息収入を請求する権利がない.吾等は、本契約に基づいて支払代理に入金されたいかなる金も、A系列優先株を償還することを含むがこれらに限定されず、適用される償還日又は他の支払日後も受取人がいない又はまだ支払われていない場合は、法律で許可されている範囲内で、私たちが書面で要求したときに予等を返還しなければならない。償還後、償還又は他の支払を受ける権利があるA系列優先株保有者は、吾等にのみ請求権を請求しなければならない
証明書に代表されるA系列優先株の一部のみが償還を要求された場合、支払エージェントに証明書を返却する際(そのような株を代表する証明書が証券ホスト機関またはその代役名人の名義で登録されている場合、支払エージェントは自動的に発生する)、支払いエージェントは、そのような株の所有者に新たなbr証明書(または調整適用帳簿帳簿口座)を発行し、提出された証明書に代表される未償還のA系列優株の数を表す
何の償還通知もあるにもかかわらず、吾らがA系列優先株の全償還価格を支払うのに十分な資金(償還日までのすべての累積および未払いの配当金を含む。申告するか否かにかかわらず)を支払代理人に預けるまで、償還すべきA系列優先株は償還されない
私たちとその付属会社は時々Aシリーズの優先株を購入することができますが、すべての適用証券及びその他の法律を遵守しなければなりません.私たちまたは私たちのどの関連会社にも義務や現在のいかなる計画や意図もなく、いかなるAシリーズ優先株を購入することもありません.私たちが買い戻し、解約したどの株式も 許可されていますが発行されていない優先株の状態を回復し、シリーズとして指定されていません
上述したにもかかわらず、Aシリーズ優先株および任意の平価証券のすべての累積配当金がまだ支払われていないか、または発表されて支払いとして残っている場合、同じ条項に従ってAシリーズ優先株および任意の平価証券のすべての所有者に購入または交換要約を提出しない限り、Aシリーズ優先株または平価証券を全部または部分的に買収することはできない.普通株および任意の他の一次証券は、Aシリーズ優先株および任意の平価証券のすべての以前およびその時点で終了した配当期間のすべての累積配当金が支払われたか、または発表されない限り、償還、買い戻し、または他の方法で買収してはならない
債務返済基金がない
Aシリーズ 優先株は債務返済基金の利益を何も有していない
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B.会社の定款及び付例
私たちの目的は、会社が現在または将来、“マーシャル諸島商業会社法”(BCA)によって組織される可能性のある任意の合法的な行為や活動に従事することである。私たちの会社の規約と定款は私たちの株主の所有権に何の制限もありません
私たちの規約によると、年次株主総会は私たちの取締役会が選択した時間と場所で開催されます。会議はマーシャル諸島以外の場所や他の場所で開催されるかもしれない。取締役会は特別会議を開くことができる。我々の取締役会は、どの株主が会議で通知および投票を受ける資格があるかを決定するために、任意の会議日の15~60日前に記録的な日付を設定することができる
重役たち。私たちの取締役は選挙で投票する権利のある株式保有者が株主会議で多数票で選ばれます。累積投票に関する規定はない
取締役会は取締役会全体の過半数が取締役数を変更することを議決することができる.各取締役メンバーの任期は、その後継者が正式に当選して資格を持つまで続くべきであるが、その死去、辞任、免職、br、またはその任期が早期に終了した場合は、この限りではない。取締役会は、取締役会メンバーに支払う任意の会議または私たちにサービスを提供する金額を決定する権利があります
他の政見者たちは評価と支払いの権利を持っている。BCAによると、私たちの株主は、私たちの正常な業務過程で行われるのではなく、私たちの所有またはほとんどの資産の任意の合併または売却を含む様々な会社の行為に異議を唱える権利があり、その株式の公正な価値支払いを得る権利がある。しかしながら、BCAによれば、異なる意見を持つ株主が、その株式公正価値支払いを受け取る権利は、任意のカテゴリまたは一連の株式には適用されず、これらの株式または一連の株式または預託証明は、合併または合併協定の通知を受信し、株主総会で投票する権利がある株主を決定するために、または(I)証券取引所に上場されるか、または取引業者間見積システムで取引を行うことが許可されるか、または(Ii)2，000人を超える株主によって記録される。異なる意見を持つ株主がその株式公允価値支払いを受け取る権利は、合併後に存続する構成会社のいかなる株にも適用されず、合併が存続会社の株主投票承認を必要としない場合。我々の定款にさらなる改正がある場合、修正案が株式に関する何らかの権利を変更した場合、株主もその株式に異議を唱えて支払いを受ける権利がある。異なる意見を持つ株主はBCAが規定した手続きに従わなければ支払いを受けることができない。もし私たちが異なる意見を持ついかなる株主と株価について合意できなかったら、BCA手続きは私たちのマーシャル諸島事務所のあるマーシャル諸島司法巡回裁判所で訴訟を提起することを含む。異なる意見を持つ株主の株式価値は，裁判所が参考にして決定し，裁判所がそうすることを選択すれば, 裁判所が指定した鑑定士の提案。
株主派生訴訟。BCAによると，我々のどの株主も我々の名義で訴訟を起こし，我々に有利な判決を促進することができ，派生訴訟とも呼ばれ，訴訟を起こした株主は派生訴訟開始時および訴訟関連取引時に普通株式保有者であることを前提としている
我が国憲章文書の反買収条項。私たちの定款と定款のいくつかの条項は逆買収効果があるかもしれません。これらの条項は、コストの高い買収戦を回避し、制御権に対する敵意の変更に対する脆弱性を低減し、任意の自発的買収契約において株主価値最大化を実現する能力を強化することを目的としている。しかしながら、以下に概説するこれらの逆買収条項は、(1)要約買収、委託書競争または他の方法によるわが社の合併または買収を阻止、延期または阻止することも可能であり、br}株主は、その最適な利益に適合すると考えられる合併または買収、および(2)現幹部および取締役を罷免する可能性がある
空白検査 優先株.当社の定款条項によると、私たちの取締役会は、株主のさらなる投票や行動を必要とすることなく、最大5，000，000株の空白小切手優先株を発行する権利があります。私たちの取締役会は、会社の支配権の変更や経営陣の解任を阻止、延期、または阻止するための条項で優先株を発行する可能性があります
取締役会を分類する。私たちの定款では、取締役会の任期は交錯しており、3年に1回です。毎年約3分の1の取締役会メンバーが選挙によって選出されます。この秘密にした取締役会条項は、第三者が私たちの株に対して買収要約を提出することを阻止したり、わが社への支配権を得ようとしたりする可能性があります。取締役会政策に同意しない株主が2年以内に取締役会多数のメンバーを解任することも延期される可能性がある
役員の選挙と免職です。私たちの定款と定款は取締役選挙での累積投票を禁止しています。私たちの定款は取締役会以外の各方面に取締役選挙の指名を書面で通知することを要求しています。私たちの規約はまた、私たちの役員が理由があり、そのような役員を選挙する権利のある株式のうち少なくとも80%の流通株保有者が賛成票を投じた後にのみ免職されることができると規定している。このような規定は現職官僚と役員の罷免を阻害し、遅延したり、阻止したりする可能性がある
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株主特別総会を開く。私たちの定款では、株主の特別会議 は私たちの取締役会決議でしか開催できません
株主提案と取締役指名の事前通知要求 我々の定款では，取締役候補の指名を求めたり，年次株主総会に業務を提出したりする株主は，その提案を速やかに会社秘書に書面で通知しなければならない
一般的に、株主の通知は、前年年次総会1周年までに90日以上、または120日以上の時間で我々の主な実行オフィスに到着しなければなりません。しかしながら、我々の年間会議日が前年の年次会議1周年日の30日前または60日前よりも早い場合、株主通知は、(I)年度会議日前90日目の営業時間が終了するか、または(Ii)当社が当該年度会議日後の第br日の営業時間が終了する前に、主な実行オフィスの遅い者を受信しなければならない。私たちの規約はまた、株主通知の形式と内容に対する要求を規定しています。これらの規定は，株主が年次株主総会で事項を提出したり，年次株主総会で取締役を指名したりする能力を妨げる可能性がある
企業合併。私たちの定款は私たちがあるbr個人と利益株主になった日から三年以内に業務合併を行うことを禁止しています。興味のある株主には一般的に
| • | 会社発行済み議決権株の15%以上を持つ実益所有者；および |
| • | 会社株主身分が確定した日前三年以内のいずれかに、会社が議決権株の15%以上を発行している共同会社又は連合会社を保有する者 |
いくつかの例外を除いて、企業合併は他の事項以外にも含まれる
| • | 会社または会社の任意の直接または間接持株子会社のいくつかの合併または合併 |
| • | 総合ベースで決定された会社のすべての資産の総時価または会社のすべての発行済み株式の総価値の10%以上に等しい、売却、レンタル、交換、担保、質権、譲渡、または他の方法で処理された資産 |
| • | 利害関係のある株主に会社の任意の株の何らかの取引を発行または譲渡させることにつながる |
| • | 会社の任意のカテゴリまたは系列株の比例シェアを増加させること、または会社の任意のカテゴリまたは系列株に変換可能な証券であり、その株が利害関係のある株主によって直接または間接的に所有されることである、会社に関する取引 |
| • | 利益関連株主が、会社によって提供された、または会社によって提供された任意の融資、立て替え、担保、質権または他の財務的利益から得られた任意の利益(株主を除く)の任意の受領書 |
以下の場合、当社規約のこれらの規定は企業合併には適用されません
| • | 誰かが利害関係のある株主になる前に、会社取締役会は、その株主が利害関係のある株主となる企業合併や取引を承認した |
| • | 関連株主が利害関係のある株主となる取引が完了した後、その利害関係のある株主は、取引開始時に少なくとも会社が発行した議決権付き株の85%を有するが、一部の除外株式は除外する |
| • | 当該者が利害関係のある株主となった後、当該企業合併は、(A)会社の取締役会の承認を受け、(B)非株主が所有する会社の少なくとも3分の2の議決権を有する株式の所有者の投票によって承認されるのではなく、株主定例会または特別会議の承認を受けることである |
| • | 私たちの初公募が完了する前に利益株主になった株主との取引 |
私たちの目的は、リース業務に関連する任意の合法的な行為または活動に従事することであり、タンカー、乾燥貨物船または他の船を再レンタルまたは操作すること、または通常運航と一緒に行われる任意の他の合法的な行為または活動、および会社の取締役会によって承認された任意の他の合法的な行為または活動に従事することである。私たちの会社の定款と定款は、私たちの株主の所有権に制限を加えない
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私たちの規約によると、年次株主総会は私たちの取締役会が選択した時間と場所で開催されます。会議はマーシャル諸島の内外で開催されるかもしれない。取締役会は特別会議を開くことができる。我々の取締役会は、会議で通知及び投票を受ける資格のある株主を決定するために、任意の会議日前15~60日以内に記録的な日付を設定することができる
重役たち
私たちの取締役は選挙で投票する権利のある株式保有者が株主会議で多数票で選ばれます。累積投票に関する規定はない
取締役会は取締役会全体の過半数が取締役数を変更することを投票することができる。各取締役メンバーの任期は、その後継者が正式に当選し、在任資格を持つまで継続すべきであるが、その死去、辞任、免職またはその任期が早期に終了した場合は、この限りではない。取締役会は、取締役会のメンバーに任意の会議に出席したり、サービスを提供してくれる金額を決定する権利があります
他の政見者たちは評価と支払いの権利を持っている
BCAによると、私たちの株主は、私たちの正常な業務過程で生成された資産のすべての合併または売却を含む、私たちのすべてのまたは実質的に のすべての資産の合併または売却を含む様々な会社の行為に異議を唱え、その株式の公正な価値を得ることを含む。しかしながら、BCAによれば、異なる意見を持つ株主がその株式公平価値支払いを受け取る権利は、任意のカテゴリまたは系列株の株式には適用されず、そのカテゴリまたは系列株式の株式または預託証明は、指定された記録日に合併または合併協定を受信して株主総会で投票する権利がある株主を決定するか、または(I)証券取引所に上場するか、取引業者間見積システムでの取引を許可されるか、または(Ii)2，000人を超える株主によって記録される。合併が存続会社の株主投票承認を必要としない場合、異なる意見を持つ株主 は、その株式公正価値の支払権利を得ることができず、合併後に存続する構成会社のどの株にも適用できない。我々の定款にさらなる改正がある場合、株主もその株式に異議を唱えて支払いを得る権利があり、この改正案がこれらの株式に対する何らかの権利を変更したことを前提としている。異なる意見を持つ株主は“BCA”に規定された手続きを守らなければ支払いを受けることができない。もし私たちが異なる意見を持ついかなる株主とも株価について合意できなかったら、BCA手続きは他の事項を除いて、私たちのマーシャル諸島事務所のあるマーシャル諸島司法巡回裁判所で訴訟を提起することに関連している。異なる意見を持つ株主の株式価値は，裁判所が参考にして決定し，裁判所がこのように選択すれば, 裁判所が指定した鑑定士の提案。
株主派生訴訟
BCAによると、私たちのどの株主も私たちの名義で訴訟を起こし、私たちに有利な判決を促進することができ、派生訴訟とも呼ばれ、訴訟を起こした株主は派生訴訟の開始時と訴訟に関連する取引時に普通株式所有者であることが条件となる
我が国憲章文書の反買収条項
私たちの定款と定款のいくつかの条項は逆買収効果があるかもしれません。これらの条項は、コストの高い買収戦を回避し、制御権に対する敵意の変更に対する脆弱性を低減し、任意の自発的買収契約において株主価値最大化を実現する能力を強化することを目的としている。しかしながら、以下に概説するこれらの逆買収条項は、(1)株主がその最適な利益に適合すると考えられる要約買収、委託書競争または他の方法による会社合併または買収、および(2)現上級管理者および取締役を罷免する可能性があることも阻止、延期または阻止することができる
空白小切手優先株
当社の定款条項によると、私たちの取締役会は最大200，000，000株の空白小切手優先株を発行する権利があり、そのうちの800，000株はAシリーズ優先株に指定されており、そのうち795，878株は発行され発行されており、2021年12月31日と2022年3月28日まで、私たちの株主はこれ以上投票したり行動したりしていません。私たちの取締役会は、会社の支配権の変更や経営陣の解任を阻止、延期、または防止するための条項で優先株を発行する可能性があります
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取締役会を分類する
私たちの会社規約では、取締役会は交互に在任し、任期は3年と規定されています。私たちの取締役会は毎年約3分の1の会員たちが選挙によって選出されている。この秘密にした取締役会条項は、第三者が私たちの株に対して買収要約を提出することを阻止したり、わが社への支配権を得ようとしたりする可能性があります。取締役会政策に同意しない株主が2年以内に取締役会多数のメンバーを解任することも延期される可能性がある
役員の選挙と免職です
私たちの定款と定款は役員選挙での累積投票を禁止しています。私たちの定款は取締役会以外の各当事者が事前に役員選挙の指名を書面で通知することを要求しています。私たちの規約では、取締役を選挙する権利のある株式のうち少なくとも80%の流通株保有者が賛成票を投じた場合にのみ、私たちの取締役が免職されることが規定されています。このような規定は現職官僚と役員の罷免を阻害し、遅延したり、阻止したりする可能性がある
株主特別総会を開く
私たちの定款では、株主の特別会議は取締役会の決議でしか開催できないと規定しています
株主提案と取締役指名の事前通知要求
我々の定款では，取締役選挙への指名候補者の参加を求めたり，株主年次会議で業務を行っている株主は，その提案を速やかに書面で会社秘書に通知しなければならない
一般的に、株主の通知は、前年年次総会の1周年記念日までに90日以上、または120日以下で、当社の主要執行オフィスに到着しなければなりません。ただし、我々の年次会議日が前年年次会議1周年日の30日前または60日後である場合、株主通知は、(I)年度会議日の90日前に営業時間が終了しなければならないか、または(Ii)年度会議日後10日目の営業時間が終了する前に、主要執行事務室の株主通知を受けなければならない。私たちの規約はまた、株主通知のフォーマットと内容に対する要求を規定しています。これらの規定は，株主が年次株主総会で問題を提起したり，年次株主会議で取締役を指名する能力を妨げる可能性がある
企業合併
私たちの定款は、ある人が興味のある株主になった日から三年以内にその人と業務合併を行うことを禁止しています。興味のある株主には一般的に
| • | 会社発行済み議決権株の15%以上を持つ実益所有者；および |
| • | 会社株主身分が確定した日前三年以内のいずれかに、会社が議決権株の15%以上を発行している共同会社又は連合会社を保有する者 |
いくつかの例外を除いて、企業合併は他の事項以外にも含まれる
| • | 会社または会社の任意の直接または間接持株子会社のいくつかの合併または合併 |
| • | 総合ベースで決定された会社のすべての資産の総時価または会社のすべての発行済み株式の総価値の10%以上に等しい、売却、レンタル、交換、担保、質権、譲渡、または他の方法で処理された資産 |
| • | 利害関係のある株主に会社の任意の株の何らかの取引を発行または譲渡させることにつながる |
| • | 会社の任意のカテゴリまたは系列株の比例シェアを増加させること、または会社の任意のカテゴリまたは系列株に変換可能な証券であり、その株が利害関係のある株主によって直接または間接的に所有されることである、会社に関する取引 |
| • | 利益関連株主が、会社によって提供された、または会社によって提供された任意の融資、立て替え、担保、質権または他の財務的利益から得られた任意の利益(株主を除く)の任意の受領書 |
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以下の場合、当社の定款のこれらの規定は企業合併には適用されません
| • | 誰かが利害関係のある株主になる前に、会社取締役会は、その株主が利害関係のある株主となる企業合併や取引を承認した |
| • | 関連株主が利害関係のある株主となる取引が完了した後、その利害関係のある株主は、取引開始時に少なくとも会社が発行した議決権付き株の85%を有するが、一部の除外株式は除外する |
| • | 当該者が利害関係のある株主となった後、当該企業合併は、(A)会社取締役会の承認を受け、(B)株主書面の同意を得るのではなく、株主定例会又は特別会議で許可され、当該株主が所有していない会社の少なくとも3分の2の議決権を有する株の所有者によって投票されることである |
| • | 取引の株主は、分割が完了する前またはその時に利害関係のある株主であるか、または利害関係のある株主になる |
C.材料契約
我々は、参加側の正常な業務プロセス以外の重要なプロトコルとして、項目7.大株主および関連側取引B.関連側取引を参照して、我々の 我々の正常な業務プロセス以外の重要な合意を議論する。著者らはすでにステルス海運会社と管理協定を締結し、M.R.製品油タンカーを2隻購入し、具体的な内容は“関連側取引管理手配”と“船舶購入協定”を見て、そして“2021年DNB高級保証信用手配”を締結し、その条項は本報告の“経営と財務回顧と展望”と題する第5項の中で紹介した
本年度報告前述の部分的に検討した合意を除いて、正常業務過程で締結された契約を除いて、吾らまたは当グループのどのメンバー会社もいかなる重大な契約も締結していない
D.株主に影響を与える外国為替規制やその他の制限
マーシャル諸島の法律によると、外国為替規制や私たちの普通株の非住民所有者への送金に影響を与える配当金、利息、あるいは他の支払いの制限を含む資本輸出入の制限は現在ない
私たちは、外国の法律または私たちの定款や定款が、非住民または外国株主に対して私たちの普通株を保有したり、投票権を行使する権利を含む、私たちの普通株を持つ権利が制限されていることを知らない
E.税務面の考慮
マーシャル諸島税結果
以下の議論の根拠は，マーシャル諸島共和国がマーシャル諸島共和国に居住し，オフィスを設立したり，商業活動に従事していない者に適用される現行法である
帝国石油会社はマーシャル諸島に登録設立された。マーシャル諸島の現行法律によると、帝国石油会社は所得税や資本利得税を支払う必要がなく、帝国石油会社はその普通株あるいはAシリーズ優先株を持っているが、マーシャル諸島の住民、登録地あるいはいかなる商業活動に従事している保有者に配当金を支払う場合も、マーシャル諸島の源泉徴収税を徴収しない。帝国石油普通株とAシリーズ優先株の保有者は、このような普通株又はAシリーズ優先株を売却又はその他の方法で処分する際には、マーシャル諸島税を支払う必要はない
アメリカ連邦所得税の結果
米国連邦所得税問題に関する以下の議論は、“法典”、司法裁決、行政声明、および米国財務省が発表した既存かつ提案された条例または“財務省条例”に基づいており、これらはすべて変化する可能性があり、遡及効力を有する可能性がある。この議論は、“規則”第883条に基づいて公布された財政条例にもある程度基づいている。以下の議論部分は、上記の“商業”における帝国石油会社の業務の説明に基づいており、帝国石油会社はこの節で述べたように事業を展開すると仮定している
76
わが社のアメリカ連邦所得税は
営業収入の課税：一般的
以下に説明する規則に従って米国連邦所得税を免除しない限り、外国企業は、そのような収入を生成するために直接または間接的に所有または参加する任意の収入について、使用船からの任意の収入、定期、航程または光船レンタルからの収入、そのような収入を直接または間接的に所有または参加するプール、パートナーシップ、戦略連合、共同経営協定、コード共有手配または他の合弁企業からの収入、またはこれらの用途に直接関連するサービスを提供する収入からの収入を運航収入と呼ぶべきである。海運収入がアメリカ内から来た範囲内で。そのため、米国(いくつかの米国領土および領地を含まない)は、開始または終了するが同時に開始および終了しない輸送の50%の運航収入によって米国内からの収入を構成することができ、米国由来の運航収入と呼ぶことができる
米国で開始および終了した輸送による輸送収入は、100%米国内からのものとみなされる。法律は私たちが収入が100%アメリカ国内からの輸送に従事することを許さない。非米国港間だけで輸送される輸送収入は、米国以外からの100%の源とみなされるだろう。アメリカ以外の地域からの輸送収入はアメリカ連邦所得税は何も払わないだろう
“規則”第883条に規定する免税がない場合、われわれの米国からの輸送収入総額には、以下に述べる控除は含まれない4%の税が徴収される
経営所得はアメリカ連邦所得税を免除する
“規則”第883節及びその下の財務省条例によると、帝国石油会社は以下の場合、米国からの運航収入に対して米国連邦所得税を免除する
| • | 帝国石油会社は外国あるいはその組織国で組織され、米国で組織された会社に同等の免除を与える |
あるいは…
| • | 帝国石油会社の株式価値の50%以上を直接または間接的に適格株主が所有している、すなわち米国で組織された会社に同等の免除を与えている外国人住民個人を50%所有権テストと呼ぶ |
| • | 帝国石油会社の株は主に定期的に成熟した証券市場で取引されており、米国会社に同等の免除を与える国、または米国では公開取引テストと呼ばれている |
帝国石油会社及びそのある船主子会社が登録設立したマーシャル諸島管区及びその他の船主子会社が登録設立したリベリアは、米国会社と同等の免除を与える。したがって、帝国石油がこの納税年度の50%所有権テストまたは上場テストを満たす場合、帝国石油は任意の課税年度にアメリカからの運航収入に対してアメリカ連邦所得税を免除する
帝国石油はすべての納税年度の50%所有権テストを満たすことができないと予想される。その株は期待され、広範に保有する性質を持っているからである
帝国石油会社が公開取引テストを満たす能力は以下で議論される
“財務省条例”は、関連部分において、当該課税年度内に当該国のすべての成熟証券市場で取引される各種類の株式の数が、当該年に任意の他の単一国の成熟証券市場で取引される各種類の株式の数を超える場合、当該外国会社の株式は、主に当該国の成熟証券市場で取引されるものとみなす。帝国石油普通株とAシリーズ優先株は主にナスダック資本市場で取引され、この市場はこの目的のために設立された証券市場である
規定によると、帝国石油の1つまたは複数の株式カテゴリ(すべてのカテゴリで投票権がある株式の総投票権および総価値計算)がbr市場に上場(上場敷居)された場合、帝国石油株は成熟した証券市場で定期的に取引されるとみなされる。帝国石油の唯一の株式種別である帝国石油普通株とAシリーズ優先株がナスダック資本市場に上場するため、帝国石油はbr上場のハードルを満たす
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また、上場のハードルに達した各カテゴリに依存する株についても、(I)当該カテゴリの株式は、課税年度内に最低60日(又は短い課税年度であれば、6分の1の日数)で市場で取引されるが、数量が最も少ないものを除く；及び(Ii)当該市場で取引される当該カテゴリ株の株式総数は、少なくとも当該年度の発行済み株式平均数量の10%(又は短い課税年度に属する場合は、適切に調整される)でなければならない。帝国石油は本段落で述べた取引頻度と取引量テストを満たすと予想される。そうでなくても、関連する財務省法規は、帝国石油が予想する普通株やAシリーズ優先株のように、ある種類の株が米国の成熟した市場(例えばナスダック資本市場)で取引され、このような株の取引業者が定期的にオファーしていれば、そのような株は取引頻度と取引量テストを満たすとみなされると規定している
上述したにもかかわらず、“財務省条例”は、関連部分において、いずれの課税年度においても、ある種の非米国会社の株のうち50%以上の流通株が当該会社の株の5%以上をそれぞれ所有している者が当該納税年度の半分以上の日数内に当該会社の株を実際または建設的に所有している場合、その種別の株は、いかなる課税年度の既定証券市場でも通常取引されているとはみなさないと規定している
5%以上の種類の株を持っている人(株主の5%)を特定できるようにするために、財務省条例は、会社が に依存することを許可している別表13-Dと別表13-Dについて提出された書類米国証券取引委員会は、同社の普通株のうち5%以上の実益権益を有する者を識別するために使用され、普通株は現在、私たちの唯一の投票権を有する株式種別であるか、または、私たちのAシリーズ優先株に投票権がある場合、私たちのAシリーズ優先株である。財務省条例では、改正された1940年の“投資会社法”に基づいて登録された投資会社は5%の株主とはみなされないとも規定されている
また、公開取引テストについては、予資権証は単独の株式種別であるため、5%優先規則に基づいて株主が所有する普通株率を決定する場合には、予備資本権証の保有者は普通株式所有者とみなされないという立場をとるつもりである。しかし、これらの規則の事前出資の権利証への適切な適用はまだ不明であり、米国国税局はこの立場に同意しない可能性がある。
5%の株主が帝国石油会社の50%以上の普通株を持っている可能性がある。5%優先規則をトリガした場合、財務省法規は、帝国石油が5%株主グループのうち、規則第883節の合格株主とみなされるのに十分な5%株主が、少数の持株グループの不合格5%株主が納税年度内に会社の50%以上の普通株を所有することを阻止することができる場合、5%優先規則は適用されないと規定している。5%優先規則のこの例外を確立するためには，十分な数の我々普通株を持つ5%株主は，適格株主としての地位を確認するために，会社 に何らかの情報を提供しなければならない.剥離後、5%の株主が帝国石油普通株の50%以上を保有すれば、帝国石油が上記の要求を満たすことは保証されない
免除なしで課税
いずれの課税年度においても守則883節のメリットが得られなければ，帝国石油の米国由来輸送収入は，米国貿易や業務の展開に有効に関与していると考えられなければ，以下に述べるように，守則887節に毛計で4%の税が徴収され， は控除のメリット(3%の総基準税制度)を享受しない。上記の調達規則によると、私たちの輸送収入の50%以下は米国由来とされているため、4%の総基数税制の下で、私たちの輸送収入の米国連邦所得税の最高有効税率は2%を超えないだろう
規則883条のメリットが得られず、帝国石油の米国由来海運収入が米国貿易や業務の展開に有効に関連しているとみなされている場合、以下に述べるように、このような有効な関連のある米国由来運航収入は、適用される控除額を差し引くと、米国連邦企業所得税が納付され、現在の税率は最高21%である。さらに、帝国石油会社は、いくつかの調整を差し引いて決定された米国連邦支店利益税の30%を支払う必要があるかもしれないが、実際には、そのような貿易または業務の展開に関連する収入と、そのような米国の貿易または業務を展開するために支払われるか、または支払いとみなされるいくつかの利息とみなされる
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帝国石油会社の米国由来運航収入は、以下の場合にのみ、米国貿易や商業の展開に有効に関連しているとみなされる：
| • | 帝国石油会社はアメリカで固定された営業地があり、運航収入を稼ぐことに参加している |
| • | 帝国石油会社のアメリカでのほとんどの運航収入は定期輸送から来ており、例えば公表されたスケジュールに従って船を運営し、同じ航路の間で定期的に航行を繰り返し、アメリカから開始あるいは終了する |
帝国石油会社はいかなる船も定期的にアメリカに行くことを許さないつもりもありません。上記及び帝国石油輸送業務及びその他の活動の予想モデルに基づいて、帝国石油は、その米国由来の輸送収入が米国貿易や商業の展開と効果的に結びつかないと考えている
アメリカが船舶売却に課した所得税
帝国石油会社が“規則”第883条に基づいて免除を受ける資格があるか否かにかかわらず、帝国石油会社は船を売却して得られた収益について米国連邦所得税を納める必要がなく、米国連邦所得税の原則に基づいて、売却は米国国外で発生したとみなされる。一般に、船舶所有権と船舶に関する損失リスクが米国国外の買い手に転嫁された場合、この目的については、船舶の売却は米国国外で発生したとみなされる。帝国石油会社が販売するどの船もアメリカ以外の地域で発生すると予想される
アメリカの保有者のアメリカ連邦所得税
以下の米国連邦所得税の重大な結果に関する討論は、私たちの普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証と事前出資持分証の米国 保有者(以下の定義)について、特定の個人に関連する可能性のあるすべての税務考慮要素の全面的な記述ではない
ここで使用される米国所有者とは、帝国石油普通株、A系列優先株、A類株式承認証、B類株式承認証又は事前出資引受権証の実益所有者を意味し、米国市民又は住民、米国会社又は他の会社として課税すべき米国実体を意味し、その収入は米国連邦所得税の遺産を納付すべきであり、その出所にかかわらず、又は米国内の裁判所が信託の管理に対して主要な管轄権を行使することができ、かつ一人又は複数の米国人が信託を制御するすべての実質的な決定を有する場合は、信託とする。あるいはこの信託は実際にアメリカ人とみなされる有効な選挙を持っている
本議論は、すべてのカテゴリの投資家に帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証または事前資本権証を持つ税収結果を処理することを目的としておらず、その中のいくつかの投資家、例えば証券取引業者、機能通貨がドルではない投資家、および実際に所有または適用される推定所有権規則に従って10%以上の普通株を持つ投資家は、特別な規則を遵守する必要があるかもしれない。本議論は，帝国石油普通株，A系列優先株，A類株式承認証，B類株式承認証または事前出資株式証を資本資産として保有する保有者のみに関するものである。私たちは帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証或いは事前出資出資株式証の所有権を承認するアメリカ連邦、州、現地或いは外国の法律規定について、あなた自身の特定の状況で発生した全体的な税収結果についてあなた自身の税務顧問に相談することを奨励します
提携企業が帝国石油会社の普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証又は事前出資の引受権証を持っていれば、パートナーの納税待遇は通常パートナーの身分とbr}共同企業の活動に依存する。もしあなたが共同企業のパートナーであれば、私たちの普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、あるいは事前に出資した引受権証を持って、税務顧問に相談することを奨励します
上記の普通株、A系列優先株、A類権証、B類権証及び事前計画資本権証に対する処理は、米国国税局又は裁判所に対して拘束力がない。当局がこれらの単位に類似した文書を直接処理していないため，国税局や裁判所が上記の記述や以下の議論に同意する保証はない.したがって、各潜在的投資家は、1つの単位(1つの単位の代替特徴を含む)に投資する税務結果について、自身の税務コンサルタントに相談するように促される。本議論のバランス点は，米国連邦所得税の目的で，上記単位の特徴が尊重されていることである
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資本承認株式証の税務処理
私たちは、アメリカ連邦所得税の目的で、私たちの事前融資株式承認証は私たちの普通株 とみなされるべきで、株式承認証ではないと考えている。この立場が維持されていると仮定し，事前資本権証を行使する際には，予備資本権証の保有期間は受信した普通株に繰り越すべきである。同様に、事前計画権証を行使する際にいかなる損益も確認すべきではなく、事前資金権証の税基は行使時に受け取った普通株に繰り越し、1株当たり0.01ドルの行使価格を加えるべきである
予備資本権証の使用価格または転換比率が普通株の行動に影響を与えることによって調整された場合、例えば普通株の配当であれば、米国所有者は私たちの割り当て を受け入れると見なすことができる。この等は、配当金と見なすことができ、以下の節で述べるように、優遇税率を享受することができる
しかし、私たちの立場は国税局に拘束力がなく、国税局は事前に出資した権利証を私たちの普通株を買収する権利証と見なすかもしれません。あなたはあなたの税務顧問に問い合わせて、事前資金権証に投資したアメリカ連邦税金の結果を理解しなければなりません。以下の議論では、私たちの前払い資本証が適切に私たちの普通株とみなされると仮定する
分配する
以下の受動型外国投資会社の討論によると、帝国石油会社はその普通株或いはAシリーズ優先株のアメリカ所有者への任意の分配は通常配当金を構成し、アメリカ連邦所得税の原則によって確定された範囲は、普通収入或いは合格配当収入として帝国石油会社の現在或いは累計のbr収益と利益に課税する可能性がある。帝国石油会社の現在又は累積収益と利益の分配を超える分配は、まず米国保有者の税ベース範囲内の資本の免税返還とみなされ、その普通株又はAシリーズ優先株ドル対ドルベースではその後資本 として収益する.帝国石油会社はアメリカ会社ではないため、会社に属するアメリカ株主は通常、このようなアメリカ会社の所有者が受け取った任意の割り当て控除の配当を要求する権利がない。帝国石油普通株またはAシリーズ優先株について支払われる配当金は通常受動カテゴリ収入とみなされ、あるタイプのアメリカ所有者にとって、アメリカ外国税控除を計算するための外国税収控除を許可する目的で、一般カテゴリ収入はbrとみなされる
個人、信託または財産である米国所有者(米国個人所有者)に支払われる帝国石油普通株またはAシリーズ優先株の配当は、一般に適格配当収入とみなされ、何らかの 要求を満たすことを前提としている。条件を満たす配当収入は、優遇税率でこれらのアメリカ個人に納税しなければならない。条件は、(1)帝国石油が配当金を支払う納税年度またはその直前の納税年度(以下に述べるように、帝国石油はそれが現在、過去または将来ともではないとは思わない) は受動的な外国投資会社ではない、(2)帝国石油普通株またはAシリーズ優先株(適用される場合)はいつでも米国既定の証券市場(例えばナスダック資本市場、帝国石油普通株とAシリーズ優先株がこの市場に上場する)で取引することができる。(3)米国個人所有者は、普通株またはA系列優先株(場合によっては)配当除去日の60日前から121日以内に、普通株またはA系列優先株を有する(場合によっては)60日を超え、(4)米国個人所有者には、(空売りまたは他の方法による)br}類似または関連財産の頭寸について金を支払う義務がない。帝国石油普通株やAシリーズ優先株で支払われたいかなる配当金も米国個人所有者の手でこれらの優遇金利を享受する資格があることは保証されない。帝国石油が支払ういかなる配当金もこれらの優遇税率を満たしていなければ、一般収入として米国個人保有者に課税される
特別規則は、帝国石油普通株またはAシリーズ優先株における株主の調整税ベースの10%(普通株であれば)または5%(Aシリーズ優先株であれば)の10%(場合によっては公平な市場価値)に等しいか、またはそれを超える帝国石油が支払う配当金である任意の非常配当に適用されることができる。帝国石油会社がその普通株またはAシリーズ優先株に非常配当金を支払い、それを合格配当収入と見なした場合、米国個人所有者がこのような普通株またはAシリーズ優先株を売却または交換することによって生じる任意の損失は、このような配当の範囲内で長期資本損失とみなされる
外国の税収控除については、投票権または価値で計算すると、私たちの株式の少なくとも50%がアメリカ人によって直接、間接的に、またはbrによって帰属されている場合、以下の制限を満たす場合、各納税年度に支払われる配当金の一部は米国からの収入とみなされ、これは通常、この納税年度の私たちのアメリカからの収入と利益と私たちの総収入と利益の比率に依存する。私たちの配当金の残りの部分(または私たちのすべての配当金、上記の50%の基準を満たしていない場合)は、外国由来収入とみなされ、 は通常、受動的カテゴリ収入とみなされるか、または、いくつかのタイプの米国保有者については、米国連邦所得税によって許可される外国税控除を計算するために、一般カテゴリ収入とみなされる。しかし、もしどんな課税年度にも収入と利益があれば、これらの収入は10%未満です
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利益はアメリカから来ていますが、一般的に、私たちがこの納税年度の収入と利益から支払った配当金は完全に外国由来の収入とみなされます。個人である米国所有者が私たちの株から取得した配当金が合格配当金である場合(上記第2段落で説明したように)、個人の外国源課税所得額および全体課税所得額に含まれる部分を制限するために、特別な規則が適用され、個人の外国納税相殺限度額を計算する
普通株またはAシリーズ優先株を売却、交換、またはその他の方法で処分する
帝国石油会社がいかなる課税年度に受動型外国投資会社を構成しないと仮定すると、米国所有者は一般に帝国石油普通株またはAシリーズ優先株を売却、交換または他の方法で処分する際に、米国連邦所得税目的の課税損益を確認し、その金額は、米国保有者がその売却、交換またはその他の処置から現金化した金額と、米国保有者の当該株における納税基礎との差額に等しい。米国の保有者が売却、交換、または他の処置時の保有期間が1年を超える場合、そのような収益または損失は、一般に長期資本収益または損失とみなされる。米国の保有者が普通株またはAシリーズ優先株を売却または交換する際に実現する収益または損失は、通常、米国の外国税収控除目的に使用される米国由来の収益または損失とみなされる。アメリカの保有者が一般収入から資本損失を差し引く能力はいくつかの制限を受けている
A類株式承認証及びB類株式承認証の行使
アメリカ持株者は、A類株式承認証或いはB類株式承認証及び関連普通株 株の収益或いは損失を確認すべきではない(断片的な普通株の発行の代わりに現金を受け取っていない限り)。米国所有者がA類株式承認証又はB類株式承認証を行使する際に受信した普通株の初期課税基準は、(A)当該米国所有者の当該株式承認証における初期納税基準に、(B)当該米国所有者が当該株式承認証を行使する際に支払う使用価格の総和に等しくなければならない。もし我々がPFICになれば，提案された財務省法規により，米国 保有者の受信した普通株の保有期間は，その米国所有者がそのA類またはB類株式承認証を取得した日から始まる
いくつかの限られた場合、米国の持株者は、A類株式証明書およびB類株式承認証brを無現金で普通株式に変換することを許可される可能性がある。アメリカ連邦所得税は無現金株式証を普通株に転換する処理はまだ不明であり、無現金株式証行使の税収結果は先に述べたA類或いはB類株式証の承認結果と異なる可能性がある。アメリカの保有者は現金なしでA類或いはB類株式証明書を行使して産生したアメリカ連邦所得税の結果について自分の税務顧問に相談しなければならない
A類株式承認証及びB類株式承認証の処置
米国の所有者は、AクラスまたはBクラス承認株式証の売却または他の方法で処分された収益または損失を確認するであろう。その金額は、売却または他の方法で処分されたAクラスまたはBクラス株式承認証中の現金金額に、任意の財産の公平な市場価値と米国所有者の納税ベースとの間の差額に等しい(ある場合)。以下に議論するPFIC規則によれば、任意のこのような損益は通常、資本収益または損失であり、A類株式証またはB類株式承認証が1年を超える場合、長期資本収益または損失である。“規則”によると、資本損失の控除は複雑に制限されている
A類株式承認証とB類株式承認証が満期になって を行使しない
A類持分証或いはB類株式承認証が失効或いは満期になった時、アメリカ所有者はそれぞれA類持分証或いはB類株式承認証の中で当該アメリカ所有者の税基と等しい損失を確認する。以下に議論するPFICルールによれば、どのような損失も一般に資本損失となり、A類権証およびB類権証が1年以上保有されていれば、長期資本損失となる。資本損失の控除は“規則”によって規定された複雑な制限を受けている
A類権証及びB類権証に対する若干の調整
規則第305条によれば、A類権証又はB類権証を行使する際に発行される普通株式数の調整、又はA類権証又はB類権証の行使価格の調整は、A類権証及びB類権証の米国所有者にそれぞれ行われる建設的分配 と見なすことができ、もし一定程度であれば、このような調整が、我々の収益及び利益又は我々の資産における米国所有者の割合権益を増加させることになり、これは調整の状況に依存する(例えば、このような調整が株主への現金や財産の分配を補償するためであれば)。A類株式証及びB類株式承認証の行使価格に対する調整は、1つの真の合理的な調整公式に従って作成され、この公式はA類株式証及びB類株式承認証の持分権益の希釈を防止する効果があり、一般的に推定分配を招くべきではない。このような推定割り当ては、現金または他の財の実際の割り当ての有無にかかわらず課税される(割り当てに適用されるルールの上記のより詳細な議論を参照されたい)
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受動的外商投資会社の地位と重大な税収結果
米国連邦所得税特別規定は、受動外国投資会社またはPFICに分類される外国会社の株式、A類株式承認証、B類株式承認証または予め出資した引受権証を有する米国保有者に適用され、米国連邦所得税目的に用いられる。一般的に、米国所有者がいかなる課税年度に帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、A類株式証、B類株式承認証、あるいは事前出資株式権証を保有すれば、帝国石油はPFICとみなされる
| • | 帝国石油は、この課税年度の総収入のうち、少なくとも75%が受動的収入(例えば、賃貸業務を積極的に経営する以外の配当金、利息、資本利益、およびレンタル料)である |
| • | 帝国石油はこの課税年度の平均資産価値のうち、少なくとも50%が受動収入を発生または保有しており、受動資産と呼んでいる |
Imperial PetroleumがPFICであるかどうかを決定するために、Imperial Petroleumは、その任意の子会社の収入および資産の割合シェアを稼ぎ、それぞれ所有するとみなされ、Imperial Petroleumは、これらの子会社のうち少なくとも25%の子会社株価値を有する。帝国石油会社がサービスを履行して稼いだものや稼いだ収入とみなされている収入は受動的な収入にはならない。対照的に、賃料収入は通常、帝国石油会社が特定の規則に基づいて貿易や業務を積極的に展開する際に賃貸料収入を得るとみなされない限り、受動的な収入を構成する
Imperial Petroleumの予想運営および将来予測によると，Imperial Petroleumは信じておらず，いずれの課税年度についてもPFICとなることは期待されていない。POINTに関する直接的な法的権威はなく、帝国石油はこの問題についても弁護士の意見に依存しないが、帝国石油の信念は主に、帝国石油がPFICであるかどうかを決定するために、帝国石油の毛収入はその完全子会社からの時間貸し切りと航程貸切活動のサービス収入ではなく、レンタル料収入を構成すべきであるという立場に基づいている。したがって、このような収入は受動的な収入を構成してはならず、帝国石油会社またはその完全子会社は、このような収入の生産に関連する資産を所有し、経営しており、特に船は、帝国石油会社が個人投資会社であるかどうかを決定するために受動的な資産を構成してはならない。帝国石油会社は，判例法や米国国税局(IRS)を含む多くの法的権威がその立場を支持しているとしており，定期チャーター便と航程チャーター便で得られた収入を他の税収目的のためのサービス収入と同定することに関する声明を発表している。しかしながら、他の税収目的のためのサービス収入ではなく、定期チャーター便収入を賃貸料収入と同定する権威機関もある。また、PFICを管理する法定条項に具体的な法的権威がない場合には、米国国税局または裁判所は帝国石油の立場に同意しない可能性がある。また、帝国石油会社はいかなる課税年度にもPFICに分類されることを避ける方法でその事務を処理しようとしているにもかかわらず, 帝国石油会社の運営性質が未来に変わらないという保証はない。
以下でより全面的に議論するように、帝国石油が任意の課税年度(米国所有者が帝国石油普通株またはAシリーズ優先株を保有している期間を含む)にPFICとみなされている場合、米国所有者は異なる米国連邦所得税br規則によって制限され、具体的には、米国所有者が帝国石油を合格選挙基金(QEF選挙)とみなすことを選択するか否かに依存する。QEF選挙の代替案として，米国保有者は時価建ての選挙を行い帝国石油普通株またはAシリーズ優先株については，以下のとおりである。また、帝国石油がPFICとみなされた場合、帝国石油普通株またはAシリーズ優先株の米国保有者は、米国国税局に年次情報申告書を提出することを要求される
また、米国所有者が帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証、B類株式承認証、あるいは事前出資の引受権証を持ち、帝国石油がPFICである場合、この米国所有者は通常、米国国税局にIRS表8621を提出しなければならない
アメリカの保有者はQEF選挙を適時に行います
帝国石油普通株またはAシリーズ優先株についてQEF選挙をタイムリーに行った米国保有者(選挙保有者)は、帝国石油普通株と帝国石油純資本収益(ある場合)の納税年度における割合シェアを米国連邦所得税目的で報告し、この納税年度は、またはbr}当選保持者の納税年度に終了する。Imperial Petroleumの純営業損失や純資本損失は選挙保持者には伝わらず、Imperial Petroleumの一般収益や資本純収益を相殺することもない。br}選挙保持者がImperial Petroleumから受け取った割り当ては、選挙保持者の毛収入に計上されないが、選挙保持者が直前にImperial Petroleumの通常収益と純資本収益を計上する範囲を制限する。普通株またはA系列優先株における投票所有者の納税根拠
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は選挙保持者の収入に含まれる任意の金額を増加させる。選挙保持者が受け取る分配は、以前に納税されて収入に含まれていないため、帝国石油普通株またはAシリーズ優先株における選挙保持者の納税基盤を減少させる(場合によって)。選挙所有者は一般に、帝国石油普通株やAシリーズ優先株の売却または交換の資本収益または損失を確認する。選挙保持者に良質な教育基金選挙を行わせるためには、この選挙保持者に帝国石油会社の年間情報を提供する必要がある。私たちがどの課税年度にPFICとみなされるかを知っていれば、私たちは現在、上述した私たちの普通株式とAシリーズ優先株に関するQEF選択を行うために、合理的に利用可能な範囲ですべてのアメリカ人所有者に必要な情報を提供する予定です。良質教育基金選挙はA類やB類株式承認証には適用されないだろう
アメリカ所有者が作った時価で選挙する
Brを製造するアメリカの保有者時価換算のタイムリーな選挙帝国石油会社の普通株またはA系列優先株については、米国保有者の毎年の収入を含み、一般収入、すなわち納税年度終了時に普通株またはA系列優先株の公平時価が米国保有者が当時調整した普通株またはA系列優先株の税ベースの任意の部分を超える。課税年度終了時に、米国保有者が調整した納税基礎が普通株又はA系列優先株当時の公平時価を超える部分があれば、差し引くことができる金額は であり、額は部分を超えるか又は時価建ての純収益米国保有者は、数年前の収入には、 普通株またはAシリーズ優先株(場合によっては)が含まれている。米国保有者の普通株とA系列優先株における納税基盤は、根拠を反映するように調整される時価建ての選挙。A米国の持株者は、普通株式またはAシリーズ優先株の一般収益または損失を売却、交換、または他の方法で処理することを確認するが、売却、交換または他の処理の任意の一般損失は を超えてはならないことが条件である時価建ての純収益米国の保有者には、数年前の普通株やAシリーズ優先株に関する収入が含まれている時価ベースの選挙A類株式承認証やB類株式承認証には適用されない
米国の保有者はQEF をタイムリーに行っていない選挙や時価建ての選挙
QEF選挙が間に合わなかったアメリカ人や 時価換算のタイムリーな選挙帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、または我々のA類株式権証(非選挙所有者)を保有する場合、以下の事項に関する特別な規則を遵守しなければならない：(I)任意の超過分配(一般に、非選挙所有者が1つの課税年度に受信した普通株式、A系列優先株またはA類株式証明書の任意の割り当ては、非選挙保有者が前の3つの課税年度に受け取った平均年度割り当ての125%を超え、または短い場合、非選挙所有者の普通株、A系列優先株またはA類株式権証の保有期間を指す)、および(Ii)普通株、Aシリーズ優先株またはクラスA株式承認証を売却または処分する任意の収益。これらの規則によれば、(I)超過割当または収益は、非選挙所有者が普通株式を保有し、A系列優先株またはA類株式承認証の保有期間内に比例して割り当てられ、 (Ii)は、本課税年度およびPFICの第1の課税年度である前の任意の課税年度の金額に割り当てられ、一般収入として課税される。及び(Iii)これまでの課税年度ごとに割り当てられた額 は，その年度適用種別納税者の最高税率で納税し，当該等の他の課税年度ごとに占めるべき該当税項目について納税優遇を遅延させた利息料金とみなされる。もし非選挙所有者が帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証或いはB類株式承認証を持っている時に死亡した場合、この非選挙所有者の相続人はこれらの普通株、Aシリーズ優先株、A類株式承認証或いはB類株式承認証の税基を取得する資格がない
非労働所得医療保険納付税
個人、遺産または信託基金のある米国所有者としては、他の事項のほかに、株式、Aシリーズ優先株、事前出資株式承認証、A類引受権証またはB類株式承認証の配当金と資本収益のために3.8%の税金を追加的に支払う必要がある。米国の所有者が自分の税務顧問に相談し、この税収が私たちの普通株、Aシリーズ優先株、事前出資の権証、A類権証、B類権証の所有権と処置に与える影響を知ることを奨励する
アメリカの所有者ではないアメリカ連邦所得税
米国所有者ではない帝国石油普通株やAシリーズ優先株(組合企業を除く)の実益所有者を本稿では非米国保有者と呼ぶ
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普通株とAシリーズ優先株の配当
非米国保有者は、一般に、米国連邦所得税または帝国石油会社から得られたその普通株またはAシリーズ優先株に関連する配当金を支払う必要はなく、このような収入が米国における非米国保有者の貿易または業務行為と有効に関連しない限り、そのような配当金を取得する必要はない。非米国保有者がこれらの配当金について米国所得税条約の福祉を受ける権利があれば，非米国保有者が米国に常設機関を設立した場合にのみ，このような収入は課税される
普通株式、A系列優先株、事前資金権証、A類権証、またはB類権証を売却、交換または処分する
非米国保有者は、一般に、帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、事前出資権証、A類権証、またはB類権証によって得られたいかなる収益も、米国連邦所得税または源泉徴収税を納めない限り、売却、交換、または他の方法で処分されることはない
| • | このような収益は、実際には、米国における非米国所有者の貿易または商業行為に関連しており、非米国所有者がその収益に関する米国所得税条約の利益を享受する権利がある場合、その収益が米国所有者ではない米国に設立された常設機関に起因することができる場合にのみ、その収益は納税される；または |
| • | 非米国所有者とは，納税年度内に米国に183日以上居住し，他の条件を満たす個人のことである |
非米国保有者が米国連邦所得税の目的で米国貿易または業務に従事している場合、普通株またはAシリーズ優先株の収入は、配当金および売却、交換または他の方法で普通株、Aシリーズ優先株、事前出資権証、A類引受権証またはB類株式権証の収益を処分し、当該貿易または業務の進行と実際の に関連する場合、一般に米国保有者の税収に関する議論と同じ方法で米国連邦所得税を納付しなければならない。さらに、会社が米国所有者でない場合、それは、有効な関連収入の収益および利益に起因することができ、追加の米国連邦支店利益税、税率30%、または適用される米国所得税条約によって規定されるより低い税率を支払う必要があるかもしれない
源泉徴収と情報報告をバックアップする
一般に、米国内であなたに支払われる配当金または他の課税分配は、情報報告 によって要求される制約を受ける。このような支払いには予備源泉徴収もかかりますもしアメリカの個人所有者が
| • | 正確な納税者識別コードが提供されていない |
| • | アメリカ国税局に通知されて、彼はあなたのアメリカ連邦所得税申告書に表示されるすべての利息または配当金を要求したことを報告しませんでした |
| • | 場合によっては、適用される認証要件を満たしていない場合がある |
非米国人所有者は、適切なIRSテーブルW−8上で彼らの状態を証明することによって、情報報告およびバックアップ控除から離脱することを決定することを要求される可能性がある
株主が帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、予備融資権証、A類株式引受証またはB類株式承認証を経て、またはブローカーの米国事務所を通じて売却された場合、株主がそれが非米国人であることを証明しない限り、収益の支払いは米国の予備控除および情報報告の制約を受けることになり、そうでなければ、brの偽証罪の罰を受けるか、または株主が他の方法で免除を確立する。株主が非米国ブローカーの非米国事務所を通じて帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、事前融資権証、A類引受権証又はB類株式承認証を売却し、販売収益が米国国外で支払われている場合、情報報告及び予備控除は一般にこの支払いに適用されない。しかしながら、株主が米国人または米国と他の連絡のある仲介人の非米国事務所を介して帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、事前出資引受権証、A類引受権証またはB類株式承認証を売却する場合、米国の情報報告要件(予備源泉徴収金ではなく)は、米国国外で行われていても、販売収益の支払いに適用される
予備源泉徴収は付加税ではありません。逆に、株主は、通常、米国国税局に返金申請を提出することによって、バックアップバックル規則に従って減納された株主の米国連邦所得税義務を超える任意の金額の返金を得ることができる
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指定された外国金融資産を保有する米国人個人(および適用される財務省法規で指定された範囲内で、いくつかの非米国保有者および特定の米国エンティティ)は、そのようなすべての資産の総価値が納税年度内にいつでも75，000ドルを超えるか、または納税年度の最終日に50，000ドルを超える各納税年度の情報を含むIRSフォーム8938(指定外国金融資産報告書)を提出しなければならない。その他の資産を除いて、特定の外国金融資産は帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、事前融資権証、A類株式引受証或いはB類株式承認証を含み、帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、事前出資株式承認証、A類引受権証又はB類株式承認証はアメリカ金融機関で開設された口座を通じて保有されていない。IRSテーブル8938をタイムリーに提出できなかったいかなる行為も、失敗が意図的な不注意ではなく、合理的な原因 によるものであることが証明されない限り、重大な処罰を受けるであろう。また，IRS表8938を提出する必要がある納税年度については，米国連邦所得税の評価と徴収の訴訟時効はIRS表8938提出日から3年後に終了する可能性がある。米国の所有者(米国の実体を含む)と非米国の所有者が自分の税務顧問に相談し、規則第6038 D条に基づいて負担する報告義務を理解することを奨励する
帝国石油は各株主と権利証所有者が帝国石油普通株、Aシリーズ優先株、事前出資株式証、A類株式承認証とB類株式証がそれに対して発生した特殊な税務結果を買収、保有と処分することを奨励し、任意の州、地方或いは外国税法の適用性及び任意の提案された適用法律変更を含む税務顧問に相談する
F.配当金と支払代理人
は適用されない
G.専門家の発言
適用されません
H.展示された文書
私たちは取引法の情報要求事項を守らなければならない。これらの要求に基づき，我々は外国個人発行者として米国証券取引委員会に報告書やその他の 情報を提出する.米国証券取引委員会には、米国証券取引委員会に電子的に届出された登録者の報告、依頼書及び情報声明、その他の情報が含まれたウェブサイトが設けられている。当サイトでは、米国証券取引委員会に提出された公開文書に無料でアクセスすることができます
一、付属情報
適用されません
| 第十一項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について |
私たちのリスク管理政策は
私たちの主な市場リスクは、製品油と原油タンカー運賃の不利な変動と、私たちが主に製品油と原油タンカーからなる資産価値の低下に関連しています。私たちの政策はまた、金利、為替レート、燃料価格の変化が収益とキャッシュフローに与える影響を含む、私たちが直面している他の業務リスクを監視し続けることです。私たちはこれらのリスクを評価し、適切な場合に信頼性の良い取引相手とデリバティブ契約を締結し、私たちが直面しているリスクを最大限に減らす。燃料価格については、私たちの船に対する雇用政策が常に行われているため、定期レンタル期間中に私たちの船団の高い割合を雇用し続けることが予想されているため、私たちのほとんどの船団は定期レンタル手配下のテナントの責任であるため、船舶燃料価格の上昇の影響を直接受けないだろう。現物市場で運営されている残りの船団については、燃料ヘッジスケジュールを達成するつもりはありません
金利リスク
私たちは金利変化に関する市場リスクを受けています。私たちはローン協定brによって未返済の変動金利債務があるので、LIBORに保証金を加えて利息を払います。現在、私たちは未完了の金利交換協定を持っておらず、2021年の間もない
我々の2021年12月31日までの未返済債務金額によると、関連 金利(ドルLIBOR)が1ポイント増加したと仮定すると、2021年11月に債務が発生した場合の利息支出が大幅に増加することはない
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外国為替レートの変動
私たちのすべての収入はドルで発生しており、2021年の私たちの支出の約13.8%はドル以外の通貨で計算されています(2020年： 14.9%)。会計目的で、他の通貨で発生した費用を取引当日の為替レートでドルに換算する。我々は基礎通貨以外のいずれかの通貨に対するリスクの開放が相対的に低いため， 基礎通貨はドルであり，このような通貨変動は我々に実質的な影響を与えないと考えられる.したがって、関連する金額がヘッジアップを経済的にしないため、私たちはこれらのリスクの開放をヘッジしない。2022年3月1日現在、船舶建造に関連するドル以外の通貨の支払い義務はありません
私たちはありませんし投機目的で外貨契約を結ぶつもりもありません。付記2(重要会計政策)、付記5、および私たちの合併財務諸表の長期債務を読んでください。その中で、私たちの既存の債務協定に関する他の情報が提供されています
| 第十二項。 | 株式証券を除くその他の証券説明 |
適用されません
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第II部
| 十三項。 | 違約、延滞配当金、延滞配当金 |
適用されません
| 14項です。 | 保証所有者の権利と収益使用の実質的な改正 |
適用されません
| 第十五項。 | 制御とプログラム |
A.制御とプログラムの開示
我々の経営陣は、最高経営責任者と財務責任者の参加の下、2021年12月31日現在、取引法規則13 a-15(E)および15 d-15(E)に基づいて定義された企業開示制御およびプログラムの設計·運営の有効性を評価している。開示制御および手続きは、会社が“取引法”に基づいて提出または提出された報告書において開示を要求する情報が所定の期間内に記録、処理、集約および報告されることを保証するために、米国証券取引委員会規則において制御および他の手続き として定義される。開示制御およびプログラムは、取引法に基づいて提出または提出された報告書において発行者が開示を要求する情報が蓄積され、発行者管理層(その主要幹部および主要財務官を含む)に伝達されることを保証すること、または必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、同様の機能を適宜履行する者の制御および手順を含む。いかなる開示制御やプログラム制度の有効性にも固有の限界があり、人為的な誤りの可能性や制御やプログラムを回避または凌駕する可能性がある。したがって，効率的な開示制御やプログラムであっても，その制御目標を実現するために合理的な保証を提供することしかできない
会社の評価によると、経営陣は、会社の開示統制と手続きが2021年12月31日から発効すると結論した
B.財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
本年度報告には、財務報告の内部統制に対する経営陣の評価報告は含まれておらず、米国証券取引委員会規則が新規上場企業のために設定した過渡期による会社公認会計士事務所の認証報告も含まれていない
公認会計士事務所の認証報告
項目15.bを参照
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D.財務報告内部統制の変化
適用されません
| プロジェクト16 A。 | 監査委員会財務専門家 |
取締役会はジョージ·ヒラダキスがアメリカ証券取引委員会が定義した監査委員会の財務専門家であり、アメリカ証券取引委員会とナスダック株式市場の適用の独立性要求に符合すると認定した
| プロジェクト16 B。 | 道徳的規則 |
私たちはすでに“商業行為と道徳基準”を通過しており、そのコピーは私たちのサイトに掲示されており、 http：//www.ImperialPetro.comで見ることができる。もし株主が書面で要求すれば、私たちはまた紙のコピーを無料で提供するつもりだ。株主は彼らの要求を投資家関係部、住所：ギリシャアテネ、エリトリア14561、キフィシアス通り331番地に送ることができる。2021年12月31日までの財政年度内に、“商業行為·道徳基準”の免除を受ける者は誰もいない
| プロジェクト16 Cです。 | チーフ会計士費用とサービス |
徳勤会計士事務所(徳勤会計士事務所)(PCAOB ID番号1163)は、2021年の設立以来独立監査役を務め、2021年まで、2020年、2019年までの年度財務諸表を監査する独立公認会計士事務所である。徳勤(PCAOB ID：1163)が提供するすべてのサービスは、監査委員会の事前承認を経ている。我々が2021年12月3日に剥離を完了する前に提供するこれらのサービスは，StealthGasの監査委員会 によってあらかじめ承認されている。次の表は、徳勤(PCAOB ID番号1163)が2021年に提供するサービスの請求書と課税総額を示し、これらのbr}金額(千単位)をサービス別に細分化したものである
| 2021 | ||||
| 料金を審査する |
$ | 194 | ||
| 保証·監査に関連する費用 |
— | |||
| 税金.税金 |
— | |||
| 他のすべての費用 |
— | |||
| 合計する |
$ | 194 | ||
(1)課金審査
監査費用は、以下の専門サービスに対する補償である：(I)2021年まで、2020年および2019年までの財政年度の年次財務諸表の監査、(Ii)当社の四半期財務情報の審査、および(Iii)登録報告書および関連同意書の審査、ならびに米国証券取引委員会または他の規制届出書類の審査に必要な他の監査サービス
(2)保証·監査に関連する費用
徳勤は2021年にこのカテゴリに分類されるサービスを提供していない
(3)税金.税金
徳勤は2021年に何の税務サービスも提供しなかった
(4)他のすべての費用
徳勤は2021年にこのカテゴリに分類される他のサービスを提供していない
88
非監査サービス
我々の取締役会の監査委員会は、我々の独立監査師が従事する監査関連及び法律で禁止されていない非監査サービス及び関連費用を予め承認する権利がある
提案サービスの契約は、監査委員会が単独で事前承認することができ、監査委員会が策定した詳細な事前承認政策や手順に基づいて行うこともでき、それに基づいて達成されたいかなる契約でも速やかに監査委員会に通知することができる
他の許可された非監査サービスについては、特別な根拠に基づいて承認を求めなければならない
適切な時間範囲内に監査委員会会議が手配されていない場合は、監査委員会議長の承認を求めるべきであるが、次回の会議で確認しなければならない
| プロジェクト16 Dです。 | 監査委員会の上場基準の免除 |
ない
| プロジェクト16 E。 | 発行者および関連購入者が株式証券を購入する |
ない
| プロジェクト16 Fです。 | 登録者の認証会計士を変更する |
適用されません
プロジェクト16 Gです。会社の管理
非制御アメリカ発行者に対する我々のコーポレートガバナンス実践とナスダック社ガバナンス基準との間の重大な差異宣言
外国の個人発行者として、私たちはアメリカの会社がナスダック社の管理基準に従ういくつかの会社の管理やり方を守る必要はありません。しかし、以下の場合を除いて、私たちは自発的にすべての適用されるナスダック社の管理基準を遵守する：(1)私たちの監査委員会には3人のメンバーではなく2人のメンバーがいて、ナスダックとアメリカ証券取引委員会の規則によると、彼らはそれぞれ独立している；および(2)ナスダックは上場企業に公開公募株に関連しない取引で特定の許可株の発行を要求しているが、事前に株主承認を得なければならない。これはマーシャル諸島の法律および当社の定款および定款によって許可されているが、私たちの発行許可株は事前に株主承認を得る必要はない
| 16 H項です。 | 炭鉱安全情報開示 |
適用されません
プロジェクト16 I。検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する
適用されません
89
第三部
| 17項です。 | 財務諸表 |
プロジェクト18を参照
| 第十八項。 | 財務諸表 |
参照によって本明細書に組み込まれるF−1ページから始まる財務諸表を参照してください
| プロジェクト19. | 陳列品 |
| 番号をつける | 説明する | |
| 1.1 | 再記述した会社登録定款(会社が2022年1月20日に米国証券取引委員会に提出したF-1表登録説明書(書類番号333-262264)添付ファイル3.1) | |
| 1.2 | 会社規約の改訂·再発注(会社が2022年1月20日に米国証券取引委員会に提出したF-1表登録説明書添付ファイル3.2(書類番号333-262264)を参照) | |
| 1.3 | 8.75%Aシリーズ累積償還可能永久優先株指定説明書(会社が2022年1月20日に米国証券取引委員会に提出したF-1表登録説明書(書類番号333-262264)添付ファイル3.3を参照) | |
| 2.1 | 証券説明書 | |
| 4.1 | 帝国石油会社がステルス海事会社と締結した管理協定(会社が2022年1月20日に米国証券取引委員会に提出したF-1表登録説明書(第333-262264号書類)添付ファイル10.1参照) | |
| 4.2.1 | 会社と米国株式譲渡信託会社との間の権証代理協定は，期日は2022年2月2日である(会社が2022年2月3日に米国証券取引委員会に提出した6-K表報告書の添付ファイル4.1合併を参考にして作成される) | |
| 4.2.2 | 会社と米国株式譲渡信託会社との間の権証代理協定は，期日は2022年3月23日である(会社が2022年3月23日に米国証券取引委員会に提出した6-K表報告書の添付ファイル4.1合併を参考にして作成される) | |
| 4.3 | A類株式証表(会社が2022年2月3日に米国証券取引委員会に提出した6-K表報告添付ファイル4.2を参照して組み込む) | |
| 4.4 | B類株式証表(会社が2022年3月23日に米国証券取引委員会に提出したForm 6-K報告の添付ファイル4.2参照)。 | |
| 4.5 | 事前資本権証表(会社が2022年3月23日に米国証券取引委員会に提出した6-K表報告添付ファイル4.3を参照して編入)。 | |
| 4.6 | 代表引受権証(会社が2022年3月23日に米国証券取引委員会に提出したForm 6-K報告書の添付ファイル4.3；会社が2022年3月16日に米国証券取引委員会に提出したF-1表登録説明書(書類番号333-263593)の添付ファイル4.5；会社が2022年3月23日に米国証券取引委員会に提出したForm 6-K報告の添付ファイル4.4) | |
90
| 番号をつける | 説明する | |
| 4.7 | 高度担保信用手配(参考会社が2021年11月12日に米国証券取引委員会に提出したF-1表登録説明書(第333-260829号文書)添付ファイル10.2を参照することにより)とその補足協定(参考会社が2022年3月16日に米国証券取引委員会のF-1表登録説明書(第333-263593号文書)添付ファイル10.2.2を提出することにより) | |
| 4.8 | 帝国石油会社とStealthGas社の出資契約(会社が2022年1月20日に米国証券取引委員会に提出したF-1表登録声明(書類番号333-262264)の添付ファイル4.3を引用して編入) | |
| 4.9 | 株式補償計画(会社が2022年1月20日に米国証券取引委員会に提出したF-1表(書類番号333-262264)登録説明書添付ファイル10.3参照) | |
| 4.10 | 2隻の製品油タンカーに関する合意覚書(引用会社により2022年3月16日に米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録声明(書類番号333-263593)添付ファイル10.4に編入) | |
| 8 | 子会社(会社が2022年3月16日に米国証券取引委員会に提出したF-1表(書類番号333-263593)登録説明書添付ファイル21.1設立参照) | |
| 11.1 | 商業行為および道徳基準(当社のbrに引用することによる登録声明添付ファイル14.1に編入表F-1(アーカイブ番号333-260829)保存済み2021年11月12日の米国証券取引委員会と) | |
| 12.1 | CEOの証明 | |
| 12.2 | 首席財務官の証明 | |
| 13.1 | 2002年サバンズ·オックスリー法906条に基づく米国法第18編1350条最高経営責任者の証明 | |
| 13.2 | 2002年サバンズ·オキシリー法第906条に基づいて増加した“米国法典”第18編第1350条首席財務官の証明 | |
| 101.INS | XBRLインスタンスドキュメントを連結する | |
| 101.衛生署署長 | イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ | |
| 101.CAL | イントラネットXBRL分類拡張計算リンクライブラリ | |
| 101.DEF | インラインXBRL分類拡張Linkbaseの定義 | |
| 101.LAB | XBRL分類拡張ラベルLinkbaseを連結する | |
| 101.価格 | インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbase | |
| 104 | 表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)。 | |
91
サイン
登録者は、それが20-F表を提出するすべての要件に適合しており、それが本年度報告書に署名するために以下の署名者を正式に手配し、許可していることを証明する
| 帝国石油会社です。 | ||
| 差出人： | ハリー·N·ヴァフィアス | |
| 名前： | ハリー·N·ヴァフィアス | |
| タイトル： | 社長と最高経営責任者 | |
日付：2022年3月29日
92
帝国石油会社です
連結財務諸表
連結財務諸表索引
| ページのページ | ||||
| 独立公認会計士事務所報告(徳勤会計士事務所(PCAOB ID：1163) |
F-2 | |||
| 2020年12月31日現在と2021年12月31日現在の連結貸借対照表 |
F-3 | |||
| 2019年12月31日まで、2020年12月31日と2021年12月31日までの年度の総合経営報告書 |
F-4 | |||
| 2019年12月31日現在、2020年、2021年までの合併株主権益レポート |
F-5 | |||
| 2019年12月31日現在、2020年、2021年12月31日までの連結キャッシュフロー表 |
F-6 | |||
| 連結財務諸表付記 |
F-7 | |||
F-1
独立公認会計士事務所報告
当社の取締役会と株主へ
帝国石油会社です
財務諸表のいくつかの見方
帝国石油会社とその子会社(会社)が2020年12月31日現在と2021年12月31日までの連結貸借対照表、2021年12月31日現在の3年度の関連総合経営報告書、株主権益と現金流量及び関連付記(総称して財務諸表と呼ぶ)を監査した。財務諸表は，当社の2020年12月31日と2021年12月31日までの財務状況，および2021年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローをすべての重要な面で公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる
意見の基礎
これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社を独立させなければならない
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大なミスがないかどうかを合理的に決定するために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求します。当社は必要とせず、財務報告書の内部統制を監査する必要もありません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を知る必要がありますが、会社財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない
我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている
/s/徳勤会計士事務所
ギリシャアテネ
March 29, 2022
2021年以来、当社の監査役を務めてきました
F-2
帝国石油会社です
合併貸借対照表
(ドルで表す)
| 12月31日まで 2020 |
12月31日まで 2021 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| 流動資産 |
||||||||
| 現金と現金等価物 |
6,451,524 | 3,389,834 | ||||||
| 制限現金 |
1,165,031 | 451,225 | ||||||
| 関連先売掛金(付記3) |
— | 355,023 | ||||||
| 貿易その他売掛金 |
665,875 | 1,400,275 | ||||||
| その他流動資産(付記10) |
173,930 | — | ||||||
| 棚卸しをする |
835,997 | 258,846 | ||||||
| 前金と前金 |
139,601 | 150,544 | ||||||
|
|
|
|
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|||||
| 流動資産総額 |
9,431,958 | 6,005,747 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非流動資産 |
||||||||
| 船舶、純額(付記4) |
128,689,447 | 119,962,984 | ||||||
| 制限現金 |
— | 2,500,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非流動資産総額 |
128,689,447 | 122,462,984 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 総資産 |
138,121,405 | 128,468,731 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債と親会社の投資純額 |
||||||||
| 流動負債 |
||||||||
| 売掛金 |
1,192,965 | 1,430,251 | ||||||
| 関連先への対応(付記3) |
1,473,000 | 1,119,055 | ||||||
| 計上すべき負債(付記6) |
390,923 | 486,674 | ||||||
| 顧客預金(付記13) |
868,000 | 368,000 | ||||||
| 収入を繰り越す |
134,594 | 482,321 | ||||||
| 長期債務の当期分(付記5) |
— | 4,747,616 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動負債総額 |
4,059,482 | 8,633,917 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非流動負債 |
||||||||
| 長期債務(付記5) |
— | 23,088,971 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非流動負債総額 |
— | 23,088,971 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 総負債 |
4,059,482 | 31,722,888 | ||||||
|
|
|
|
|
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| 引受金及び又は有事項(付記14) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 前親会社投資 |
134,061,923 | — | ||||||
| 株式、2021年12月31日に承認された2，000，000，000株、2020年12月31日に発行され発行された零株 ，2021年12月31日に発行され発行された4，775，272株(注8) |
— | 47,753 | ||||||
| 優先株、2021年12月31日に発行認可された200，000，000株、2020年12月31日に発行·発行された零株 ，2021年12月31日に発行·発行された795，878株(注8) |
— | 7,959 | ||||||
| 追加実収資本(付記8) |
— | 97,161,688 | ||||||
| 赤字を累計する |
— | (471,557 | ) | |||||
| 株主権益総額 |
134,061,923 | 96,745,843 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
138,121,405 | 128,468,731 | ||||||
|
|
|
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付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である
F-3
帝国石油会社です
連結業務報告書
(ドルで表す)
| 12月31日までの年度 | ||||||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||
| 収入.収入 |
||||||||||||
| 収入(付記10) |
13,329,640 | 20,302,052 | 17,362,669 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 総収入 |
13,329,640 | 20,302,052 | 17,362,669 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 航程費用 |
405,965 | 2,944,071 | 3,366,223 | |||||||||
| 航空便料金と関連先(付記3) |
166,588 | 250,241 | 218,192 | |||||||||
| 船舶運営費(付記11) |
3,775,700 | 7,112,094 | 7,346,527 | |||||||||
| 船舶運営費用と関連側(付記3，11) |
24,000 | 48,500 | 86,500 | |||||||||
| 乾ドックコスト |
22,265 | 935,565 | 14,380 | |||||||||
| 管理費と関連先(付記3) |
365,515 | 503,355 | 527,425 | |||||||||
| 一般および行政費用(関連先に支払われる331，408ドル、211，717ドル、311，676ドルを含む) (注3) |
331,408 | 219,717 | 614,786 | |||||||||
| 減価償却(付記4) |
8,613,177 | 8,643,920 | 8,674,663 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 総費用 |
13,704,618 | 20,657,463 | 20,848,696 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 運営損失 |
(374,978 | ) | (355,411 | ) | (3,486,027 | ) | ||||||
|
|
|
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|
|||||||
| その他(費用)/収入 |
||||||||||||
| 利子と融資コスト |
(7,663 | ) | (10,008 | ) | (145,013 | ) | ||||||
| 利子収入 |
7,229 | 108 | 980 | |||||||||
| 為替損益 |
228 | (28,450 | ) | (9,919 | ) | |||||||
|
|
|
|
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|
|
|||||||
| その他の費用、純額 |
(206 | ) | (38,350 | ) | (153,952 | ) | ||||||
|
|
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|
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| 純損失 |
(375,184 | ) | (393,761 | ) | (3,639,979 | ) | ||||||
|
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|||||||
| 普通株主は1株当たりの損失を占める--基本損失と赤字(注9) |
(0.08 | ) | (0.08 | ) | (0.79 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
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|
|||||||
| 加重平均基本株数と希釈株数 |
4,775,272 | 4,775,272 | 4,775,272 | |||||||||
|
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付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である
F-4
帝国石油会社です
株主権益合併報告書
(ドルで表す)
| 株本 | 優先株 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 番号をつけるの株 (注8) |
金額 (注8) |
番号をつける の株 (注8) |
金額 (注8) |
その他の内容 支払い済み 資本(注： 8) |
積算 赤字.赤字 |
原 父級 会社 投資する |
合計する | |||||||||||||||||||||||||
| 残高、2019年1月1日 |
— | — | — | — | — | — | 147,856,932 | 147,856,932 | ||||||||||||||||||||||||
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| 旧親会社の純投資が減少した |
— | — | — | — | — | — | (3,800,177 | ) | (3,800,177 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 今年度の純損失 |
— | — | — | — | — | — | (375,184 | ) | (375,184 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
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| バランス、2019年12月31日 |
— | — | — | — | — | — | 143,681,571 | 143,681,571 | ||||||||||||||||||||||||
| 元親会社の投資純減少額 |
— | — | — | — | — | — | (9,225,887 | ) | (9,225,887 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 今年度の純損失 |
— | — | — | — | — | — | (393,761 | ) | (393,761 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
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| バランス、2020年12月31日 |
— | — | — | — | — | — | 134,061,923 | 134,061,923 | ||||||||||||||||||||||||
|
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| 旧親会社の純投資が減少した |
— | — | — | — | — | — | (7,792,798 | ) | (7,792,798 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 2021年1月1日から剥離期間までの純損失 |
— | — | — | — | — | — | (3,168,422 | ) | (3,168,422 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 親会社に配当金を出す |
— | — | — | — | — | — | (25,752,729 | ) | (25,752,729 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分割時の資本化には，発行資本 と優先株が含まれる |
4,775,272 | 47,753 | 795,878 | 7,959 | 97,292,262 | — | (97,347,974 | ) | — | |||||||||||||||||||||||
| 剥離の一部として、額面よりも高い優先株 を発行する(注8) |
— | — | — | — | 15,113,723 | — | — | 15,113,723 | ||||||||||||||||||||||||
| 分割の一部としての優先株のみなし貢献(付記8) |
— | — | — | — | (15,113,723 | ) | — | — | (15,113,723 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日までの純損失に分割 |
— | — | — | — | — | (471,557 | ) | — | (471,557 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 優先株について発表した配当金 |
— | — | — | — | (130,574 | ) | — | — | (130,574 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
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| バランス、2021年12月31日 |
4,775,272 | 47,753 | 795,878 | 7,959 | 97,161,688 | (471,557 | ) | — | 96,745,843 | |||||||||||||||||||||||
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付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である
F-5
帝国石油会社です
統合現金フロー表
(ドルで表す)
| 12月31日までの年度 | ||||||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||
| 経営活動のキャッシュフロー： |
||||||||||||
| 今年度の純損失 |
(375,184 | ) | (393,761 | ) | (3,639,979 | ) | ||||||
| 純損失を経営活動に提供する現金純額に調整する |
||||||||||||
| 減価償却 |
8,613,177 | 8,643,920 | 8,674,663 | |||||||||
| 財務費用の償却を延期する |
— | — | 32,587 | |||||||||
| 経営性資産と負債変動状況： |
||||||||||||
| (増加)/減少 |
||||||||||||
| 貿易その他売掛金 |
123,699 | (484,710 | ) | (734,400 | ) | |||||||
| その他流動資産 |
— | (173,930 | ) | 173,930 | ||||||||
| 棚卸しをする |
(70,990 | ) | (704,521 | ) | 577,151 | |||||||
| 前金と前金 |
(8,451 | ) | (59,317 | ) | (10,943 | ) | ||||||
| 売掛金 |
176,237 | 618,057 | 289,086 | |||||||||
| 関係者とのバランス |
— | 1,473,000 | (708,968 | ) | ||||||||
| 負債を計算すべきである |
17,121 | 172,655 | 238,351 | |||||||||
| 収入を繰り越す |
97,847 | (223,798 | ) | 347,727 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 経営活動が提供する現金純額 |
8,573,456 | 8,867,595 | 5,239,205 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
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| 投資活動によるキャッシュフロー： |
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| 船舶の改良 |
— | (728,000 | ) | (142,600 | ) | |||||||
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| 投資活動のための現金純額 |
— | (728,000 | ) | (142,600 | ) | |||||||
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| 資金調達活動のキャッシュフロー： |
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| 元親会社に振り込んでばかりだ |
(3,800,177 | ) | (9,225,887 | ) | (7,792,798 | ) | ||||||
| 元親会社への配当金 |
— | — | (25,752,729 | ) | ||||||||
| 支払い済みの繰延財務費用 |
— | — | (196,000 | ) | ||||||||
| 支払済み顧客保証金 |
(368,000 | ) | (100,000 | ) | (500,000 | ) | ||||||
| 優先株払いの配当 |
— | — | (130,574 | ) | ||||||||
| 長期債務収益 |
— | — | 28,000,000 | |||||||||
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| 融資活動のための現金純額 |
(4,168,177 | ) | (9,325,887 | ) | (6,372,101 | ) | ||||||
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| 現金、現金等価物および制限現金純増加/(減少) |
4,405,279 | (1,186,292 | ) | (1,275,496 | ) | |||||||
| 年初の現金、現金等価物、制限現金 |
4,397,568 | 8,802,847 | 7,616,555 | |||||||||
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| 年末現金、現金等価物、制限現金 |
8,802,847 | 7,616,555 | 6,341,059 | |||||||||
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| キャッシュフロー情報の追加： |
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| 非現金投資活動−船舶改善負債計上 |
— | 194,400 | — | |||||||||
| 現金、現金等価物、および限定現金の入金 |
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| 現金と現金等価物 |
8,802,847 | 6,451,524 | 3,389,834 | |||||||||
| 流動制限現金 |
— | 1,165,031 | 451,225 | |||||||||
| 制限された現金、非流動現金 |
— | — | 2,500,000 | |||||||||
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| キャッシュフロー表に表示されている現金総額、現金等価物、および制限現金 |
8,802,847 | 7,616,555 | 6,341,059 | |||||||||
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付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である
F-6
帝国石油会社です
連結財務諸表付記
(ドルで表す)
| 1. | 一般情報 |
帝国石油会社(Imperial Petroleum Inc.)はStealthGas Inc.(旧親会社)がマーシャル諸島共和国法律により2021年5月14日に設立された。帝国エネルギーの初期株は500株の普通株で構成されている。StealthGas Inc.は原油と製品油タンカーを分離し，以下に述べる4つの子会社(子会社)の権益を帝国エネルギーに譲渡し，各子会社がタンカーを1隻所有している。譲渡は2021年11月10日に完了し，帝国エネルギー新発行の4，774，772株普通株と795，878株Aシリーズ8.75%の優先株(Aシリーズ優先株) と交換した。今回の譲渡には1種類の新しい優先株を発行することが含まれており、これらの優先株は公正価値によって記録されている。付記8で述べたように、当社も1，510万ドルを出資する、すなわち優先株の公正価値 とみなされている。2021年12月3日、StealthGas Inc.は、帝国エネルギーの4，775，272株普通株および795，878株8.75%のAシリーズ優先株(清算優先株1株25.00ドル)をStealthGas Inc.普通株の保有者(分割)に比例して割り当てた
付随する連結財務諸表には，帝国エネルギーとその完全子会社(総称して当社と呼ぶ)の勘定が含まれており，子会社が登録設立日からの資産と負債の歴史帳簿コスト を用いている。添付財務諸表は、2021年12月3日現在、帝国エネルギーに貢献した子会社の財務状況と剥離業務の結果を反映している。
同社の船隊は2021年12月31日現在、中距離(M.R.)3隻を含むタンカー4隻で構成されている。製品型タンカーとaframax原油タンカーは、長期、中期、または短期貸切方式で世界的な海運サービスを提供する
会社の船はStealth Sea Corporation S.A.(マネージャー)が管理しており，同社の最高経営責任者であるbr}家族が管理している。管理人は関連者であり、法律第89/1967、378/1968号法律及び第2234/94号法律第4条により改正された法律第27/75号法律第25条の規定により、1999年5月17日にリベリアに登録され、ギリシャに登録されている。(付記3参照)
2021年12月31日現在、会社合併財務諸表に含まれる4つの子会社は：
| 会社 |
日取り参入する | 船名所有者 子会社 |
自重する トン数 (“dwt”) |
採掘する 日取り |
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| クリーンパワーInc. |
5/2/2007 | 杖だ | 47,000 | 9/1/2008 | ||||||||||||
| ロイさん。 |
5/2/2007 | 清掃シュレッダー | 47,000 | 27/2/2008 | ||||||||||||
| ハートの王会社です。 |
17/3/2008 | 鷹狩りマリアム | 46,000 | 14/7/2009 | ||||||||||||
| タンクパンク会社 |
6/1/2008 | ステルスベラナ | 115,804 | 26/7/2010 | ||||||||||||
剥離前にStealthGas Inc.は集中型現金管理と運営融資方法を用いているため，会社の運営資金や融資需要は主にStealthGas Inc.に依存している。当社関連の財務取引は親会社投資純額で入金されています。2021年12月3日現在、親会社純投資代表のStealthGas Inc.の会社純資産における権益は、会社がStealthGas Inc.に割り当てた現金とStealthGas Inc.からの現金寄付金調整後の累積収益を含む
F-7
| 1. | 一般情報-継続 |
2021年12月3日現在、総合経営報告書は、StealthGas Inc.がある会社の機能とStealthGas Inc.に提供する共有サービスが会社に割り当てる費用 を反映している。これらの分配はStealthGas Inc.が比例 で行われている。StealthGas Inc.に割り当てられた費用の詳細については、付記3？関連側との取引や一般管理費用？当社もStealthGas Inc.も分配費用の基礎 は、本報告で述べた間に会社に提供するサービスの利用状況や会社が獲得した利益を合理的に反映していると考えられる
2019年、2020年、2021年の間、4社のレンタカー会社の収入は会社の収入の10%以上を占めている
| 十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
| 用船人 |
2019 | 2020 | 2021 | |||||||||
| A |
57 | % | 34 | % | — | |||||||
| B |
18 | % | 12 | % | 16 | % | ||||||
| C |
16 | % | — | — | ||||||||
| D |
— | 21 | % | — | ||||||||
| E |
— | 14 | % | — | ||||||||
| F |
— | 15 | % | |||||||||
| G |
— | 15 | % | |||||||||
| H |
— | 15 | % | |||||||||
コロナウイルスの爆発：2020年3月11日、世界保健機関は2019年の新型コロナウイルス(2019-nCoV)の爆発を大流行と発表した。疫病に対応するため、多くの国、港と組織、会社が大部分の業務を展開する国、港と組織を含み、すでに隔離と旅行制限などの疫病に対抗する措置を取っており、これは引き続き商品市場の貿易中断と変動を引き起こす可能性がある。世界の石油需要の減少と乗組員交換の追加コストにより、当社はより低いタンカー料率を経験し続ける可能性がある。これまで、2019年-nCoVは会社の経営活動に大きな影響はなかったが、会社の船1隻は2021年第2四半期と第3四半期にレンタルレンタル料損失および乗組員費用の増加が発生した。新しい2019-nCoVウイルスの当社の未来の運営業績と財務状況に対する影響の程度は の未来の発展に依存し、これらの発展は不確定で予測できず、出現する可能性のあるウイルスの重症度に関する新しい情報と、その影響或いはウイルスのいかなる灰色再発或いは突然変異を抑制或いは治療するための行動の有効性、 ワクチンの可用性と有効性及びその全世界展開を含む。したがって、現在のところ未来の影響を推定することはできない
F-8
| 2. | 重大会計政策 |
合併の原則：添付の連結財務諸表は、アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則(米国公認会計原則)に基づいて作成されている。合併後、すべての会社間の残高と取引はすでに売却された
予算の使用：米国公認会計原則に基づいて添付された連結財務諸表作成要求br}管理層は、財務諸表日の報告された資産および負債額およびまたは有資産および負債の開示、ならびに報告期間内に確認された収入および支出金額に影響を与えるために推定および仮定を行うことを要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある
その他総合収益/(損失)
当社には他に総合収益/(赤字)はないため、総合収益/(損失)は全列報期間の純収益/(損失)に等しい。そのため，全面収益/(損失)表は掲載されていない
外貨換算：当社の本位貨幣はドルであり、当社の船舶はドルを本位貨幣とする国際運航市場で運営されているためです。当社の帳簿はドル単位です。年内に他の通貨に係る取引は取引時の有効為替レートでドルに換算されます。貸借対照表の日には、期末為替レートを反映するために、他の通貨建ての通貨資産と負債が換算される。これにより発生した収益または損失はそれぞれ添付の総合経営報告書に反映される
現金と現金等価物：当社は、元の満期日が3ヶ月以下の定期預金とbr}預金のような高流動性投資を現金等価物と見なしている
制限 現金：制限された現金とは、主に特定の銀行の預金を意味し、これらの預金は、現在のローン分割払いを支払うためにしか使用できない、または各担保船または信託資金に一定の最低現金残高を維持することを要求する(付記14)。このような基金に関連する債務が今後12ヶ月以内に終了すると予想される場合、これらの基金は流動資産に分類され、そうでなければ非流動資産に分類される
Oracle Trade Receivables：売掛金として表示される金額 には，テナントから回収された賃貸料，運賃，滞納料請求書が含まれており，不良債権準備後の見積額を差し引く。各貸借対照表の日に、回収できない可能性のあるすべての帳簿は、疑わしい帳簿の適切な準備として決定するために個別に評価される。この報告書に記載されている期間のどの期間も疑わしい口座のために準備する必要はない
在庫：在庫は燃料庫(航次レンタル船、バラスト船舶或いは遊休船舶)と潤滑油を含み、コストと可変純価値の中の低い者に報告する。コストは先進的な先出し法によって決定される.当社は食品や物資を購入時に消費したと見なしているため，このなどのコストは発生時に支出に計上されている
船舶、純調達量：船舶はコストから減価償却と減価償却(あれば)を引いて申告する。コストには、契約価格から割引および購入時に発生する任意の物質費用(初期修理、改善、購入、および船舶の初航行のための支出)が含まれる。その後の改装や重大な改善支出も、寿命を著しく延長し、収益力を増加させたり、船舶の効率や安全性を向上させたり、発生した費用を他の方法で計上したりする際に資本化する
F-9
| 2. | 重要な会計政策--継続 |
長期資産の減価や処置：当社は会計基準編纂(ASC？)サブテーマ360-10“財産、工場、設備(ASC 360-10)”に従い、減値指標が存在し、これらの資産推定による未割引キャッシュフローがその帳簿価値よりも少ない場合に、運営に使用される長期資産に減値損失を記録することを要求している。減値指標が存在すれば、当社は関連船舶の予想が将来のキャッシュフローに割引されていないことを四半期ごとに分析する。関連資産の帳簿価値が未割引現金流量を超えた場合、帳簿価値はその公正価値に減少し、差額は総合経営報告書に減値損失を計上する。本分析は各種の要素を含み、将来のレンタル料率、廃棄予想価値、未来の乾ドックコストと船舶運営コストの推定を含む。このような要素は歴史的傾向と未来の予想に基づいている。キャッシュフローは、長期レンタル船舶を考慮した既存のレンタル船収入と、レンタル船がない場合の歴史的平均レートに基づく推定とによって決定される。列報のいずれの 期間においても，減値損失は確認および記録されていない
船舶減価償却：当社は船舶1隻当たりのコストを残存価値を推定することを考慮した後、船舶余剰経済耐用年数内に直線的に減価償却します。経営陣は、会社1隻あたりの使用寿命は25年と推定し、建造日から計算する
細分化市場報告：同社は財務情報を報告し、船舶タイプ、船舶雇用時間、顧客、またはレンタル船タイプではなく、レンタカー総収入に基づいてbrを評価する。このため、経営陣は、首席運営決定者を含め、毎日の収入と機関隊の運営実績のみに基づいて運営実績を審査するため、当社は1つの報告可能部門と1つの運営部門の下で運営することを決定した。また、会社が船をテナントにレンタルする場合、テナントは世界的に船を自由に取引することができるため、地理情報を開示することは現実的ではない
特別調査と乾ドック費用の会計処理：特別測量費と乾ドック費用は発生した期間内に支出される
収入と関連費用の会計処理：同社はテナントから収入を得て、br船を借りるために使用している。船舶は定期レンタル船、光船レンタル船または航次レンタル船の形でレンタルされます
定期レンタル船とは、特定の時間帯と特定の日賃率内で船舶を使用する契約であり、通常は事前に支払われる。運航船舶による運営コストは，乗組員費用，船舶保険，メンテナンス·メンテナンスおよび潤滑剤などであり，会社が定期レンタル契約に基づいて支払う。定期船は一般的に典型的な保証と船主保護制限を提供する。定期用船契約の履行義務は契約期間内に履行され，船舶がテナントに交付された日から船舶が船舶所有者に返還されるまでである。会社のいくつかの定期チャーター便には利益共有条項も含まれている可能性があり、この条項によると、会社はbrスポットレートがこれらの定期チャーター便の基本レートより高い場合に追加収入を実現することができる。光船リースとは，船舶所有者が所定の毎日料率で船舶をテナントに一定時間提供する契約であり，通常はあらかじめ支払われており，テナントは一般に光船リース期間のすべてのリスクと経営費用を負担する。当社の定期貸船と光船契約は会計基準 編(ASC)842−リースにより経営リースに分類されるため，(I)船舶は識別可能な資産であるため，(I)船舶所有者には実質的な代替権がないこと，(Iii)テナントは契約期間内に船舶の使用を制御し，この使用から経済的利益を得る権利があるため，会計基準編(ASC)606の範囲ではない。定期レンタル船と光船収入はレンタル契約が存在する場合に確認します, 船舶はテナントに提供し、関連収入の徴収は合理的に保証される。定期レンタル船と光船レンタル収入はサービス提供時にレンタル期間内に直線的に確認される。定期チャーター便で利益共有手配の収入を稼いでいる間に確認します。定期船レンタル契約によると、手数料を除いて、すべての航路費用はテナントが負担します。光船レンタル契約によると、テナントはすべての船舶運営費用、乾ドック費用、運営リスクも負担する。
F-10
| 2. | 重大会計政策：継続 |
ASC 842を実施した後、当社は、定期賃貸収入に含まれるリースと非リース構成要素とを分離するのではなく、経営リース収入をすべての定期賃貸契約の合併単一賃貸構成要素として確認することを選択し、関連リース構成要素、船舶リースおよび非レンタル構成要素(船舶の運営とメンテナンス費用)が同じ移行時間とモデル(リースおよび非レンタル構成要素はいずれも時間の経過とともに稼いでいる)を有するため、主な構成要素はレンタルである
航路レンタル契約とは、船主が特定の数量とタイプの貨物を船積み輸送することを承諾する契約を意味する港から陸揚げまで港の基礎は，各種貨物の荷役条件に支配されている.当社が運航リースを会計計算する際には，(1)契約当事者が書面レンタカー契約の形で契約を承認し，それぞれの義務を履行することを承諾する，(2)当社は譲渡するサービスに関する権利を決定できる，(3)当社は譲渡するサービスの支払い条件を決定できる，(4)レンタル契約は商業実質(すなわちリスク，時間，である)を持つ，のすべての条件を満たすべきである。あるいは，会社の将来のキャッシュフローの金額は契約によって変化すると予想される)や，(5)会社はテナントに譲渡するサービスと引き換えに，その獲得権のあるほぼすべての対価格を受け取る可能性が高い.同社は，その航次リース契約は単一履行義務からなり，当該履行義務は航程進行時に平均的に履行され，船舶積み込み準備時に履行されることを決定した。航次レンタル船契約契約には一般に遅延料/出荷条項があり，この条項によると，滞期料の場合，テナントは船舶所有者に任意の可能な遅延を補償し，訪問港のレンタル船契約条項で許可された停泊時間を超える場合は滞納料収入とし，出荷の場合はテナントは約束時間から早めに陸揚げした費用をテナントに補償する。当社は、その航次レンタル船ごとに、所定の時間帯にテナントに総合輸送サービスを提供する単一の履行義務を有することを決定した。また、, 当社は、リース契約は、テナントが会社の契約を履行する際に会社の契約を同時に獲得し、消費する会社の収益を同時に獲得するため、一定期間内に収入を確認する基準を満たしていると考えている。したがって，会社の航次契約ごとの履行義務は航程の進行とともに平均的に履行されるため，航次リースの収入は航程期間中に船舶準備積み込み開始から陸揚げ完了までを直線的に確認した。滞納料/配達収入/費用は、金額が推定でき、その 入金/支払いが可能なときに確認される。運航貸切では，船舶運営と航程費用は会社が支払う。航空便チャーター機は、会社が使用される航路または船速度のような船運営の制御権を保持するので、ASC 606に規定されるサービス契約に適合するとみなされる。
F-11
| 2. | 重大会計政策：継続 |
繰延収入とは，履行義務未交付により受け取った現金と，異なるレンタル料率を規定するレンタル契約に関する直線収入確認による繰延収入である。今後12ヶ月以内に稼いだ繰延収入部分を流動負債、残りの部分を長期負債に分類する
船舶航路費用は航路収入の直接費用であり、主にブローカー手数料、港湾費、航路費と燃料費を含む。ブローカーは船舶仲介人に支払い、彼らを代表する会社の交渉とレンタル契約の手配にかかる時間と努力を補償し、関連するレンタル船の間に支出し、航程バラスト部分の費用を除いて、他のすべての航程費用は発生した費用に計上される。航程のバラスト部分(契約日と船舶が積み荷港に到着する間)で発生する任意の費用、例えば、燃料費、運河通行料、港費用は、(1)会社が明確に決定できる契約を履行するために発生する費用、(2)契約条項の履行を満たすために会社資源を生成または増加させることができること、および(1)会社が明確に決定できる契約を履行するために発生する費用を直線的に確認することができる。(三)テナントへの追い返しを期待していた。これらのコストは、契約履行コストとみなされ、付随する合併貸借対照表中の他の流動資産に計上される。
船舶運営費用には、乗組員、メンテナンス、メンテナンス、保険、補給品、潤滑油、その他の運営費用が含まれる船舶運営に関するすべての費用が含まれています。船舶運営費は発生時に費用を計上する
配当：累積優先株の配当は申告時に入金する。配当金は入金当日に留保収益がある場合は、留保収益で権益 を計上し、いずれの差額も追加実収資本に記入する
1株当たり普通株損失：1株当たり普通株基本損失の計算方法は：普通株株主が得られる純収入をその期間に発行された普通株の加重平均で割った。永久優先株を累計償還可能な配当は、普通株主の利用可能な収入を減少させる(稼ぐか否かにかかわらず)。希釈後の1株当たりの普通株収益は，証券や他の発行普通株の契約を行使すれば発生する可能性のある希薄化を反映している
最近の会計声明：為替レート改革を参考にして：2020年3月、財務会計基準委員会は、基準金利改革(テーマ848)：参照金利改革が財務報告に及ぼす影響を促進するASU第2020-04号を発表した(ASU 2020-04)。ASU 2020-04は、ロンドン銀行間同業解体金利(LIBOR)や他の銀行間解体金利から代替参考金利への移行に関する財務報告の負担を軽減するために、米国公認会計基準における契約修正およびヘッジ会計に関する指導を発表した(テーマ848)：参照金利改革が財務報告に与える影響を促進する。ASU 2020-04は、2020年3月12日から2022年12月31日までのすべてのエンティティに対して有効です。当社は2021年12月31日現在、この基準がその総合財務状況、経営業績、キャッシュフローに与える影響を評価していない
F-12
| 3. | 関係者との取引 |
マネージャーは、リース、技術サポートとメンテナンス、保険、コンサルティング、財務および会計サービスなど、船舶に広範な運航サービスを提供し、マネージャーと会社との間の管理協定によると、固定毎日費用は、1隻の運航または定期レンタル船440ドルまたは光船レンタル船1隻当たり125ドル(管理費)、および各船運賃、レンタル料および遅延費のブローカー手数料(ブローカー手数料)である。また，マネージャーは必要に応じてタービン長を船上で監督するように手配し，12カ月間，このような視察が5日を超えた場合には，1日増加するごとに500ドル(監督費)を徴収する
このマネージャーは2020年5月31日から杖と清掃破砕機船の乗組員管理サービスを提供する。マネージャーはこれらのサービスを付属船舶管理会社ギリシャマンニン海外有限会社に下請けしました(例えばネイビス海事サービス会社)。会社は毎月マネージャーに船1隻当たり2，500ドルの固定費用(乗組員管理費)を支払う
管理サービスのほか、会社は剥離後の12ヶ月前に役員の給与をマネージャーに精算し、金額は250，149ドル(役員報酬)だった
また，分割前にStealthGas Inc.による一般と行政費用の配分は会社の一般と行政費用に計上されており，その根拠は，会社がStealthGas Inc.船団で運営している船とStealthGas Inc.船団の総日数と比較した日数である。これらの費用には、主に行政職員の給与、オフィス賃貸料、投資家関係、相談費(一般と行政費用、旧親会社の費用)が含まれる
2021年12月31日現在，StealthGas Inc.の関連先残高は主に当社を代表して支払われた純額に関係しており，売掛金は355，023ドル(2020年：負債1，473，000ドル(付記14))である。管理人の経常収支残高は2021年12月31日現在、負債1119 055ドル(2020年：負債なし)である。負債とは、主にマネージャーが会社を代表して支払ったお金 を指す
当社の関連先が受け取る金額は以下の通りです
| 十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||||
| 操作説明書の位置 |
2019 | 2020 | 2021 | |||||||||||
| 管理費 |
管理費--関係者 | 365,515 | 503,355 | 527,425 | ||||||||||
| 仲買手数料 |
航空便料金と関係者側 | 166,588 | 250,241 | 218,192 | ||||||||||
| 警司費用 |
船舶運営費と関連側 | 24,000 | 13,500 | 26,500 | ||||||||||
| 乗組員管理費 |
船舶運営費と関連側 | — | 35,000 | 60,000 | ||||||||||
| 役員報酬 |
一般と行政費用 | — | — | 19,875 | ||||||||||
| 一般と行政費用には以前の両親が含まれています |
一般と行政費用 | 331,408 | 219,717 | 291,801 | ||||||||||
F-13
| 4. | 船舶、ネット |
船舶の分析では、純額は以下の通り
| 船舶コスト | 積算 減価償却 |
帳簿純価値 | ||||||||||
| 2020年1月1日までの残高 |
$ | 230,844,288 | $ | (94,433,321 | ) | $ | 136,410,967 | |||||
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| 買収と改善 |
922,400 | — | 922,400 | |||||||||
| 当年減価償却 |
— | (8,643,920 | ) | (8,643,920 | ) | |||||||
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| 2020年12月31日までの残高 |
$ | 231,766,688 | $ | (103,077,241 | ) | $ | 128,689,447 | |||||
| 船の改良を減らす |
(51,800 | ) | — | (51,800 | ) | |||||||
| 当年減価償却 |
— | (8,674,663 | ) | (8,674,663 | ) | |||||||
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| 2021年12月31日までの残高 |
$ | 231,714,888 | $ | (111,751,904 | ) | $ | 119,962,984 | |||||
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同社は2020年12月31日と2021年12月31日まで，運航業の一般的な状況のため，その船舶の減価審査を行った。減価審査の結果，割引されていない運営現金流動額は船1隻あたりの帳簿価値を超えているため，減値は計上されていない
付記5で述べたように、当社の船は、当社の銀行ローンを保証するために担保として使用されています
| 5. | 長期債務 |
| 定期ローン |
引制 | 十二月三十一日 | ||||||||||||||
| 発行日 |
期日まで | 金額 | 2020 | 2021 | ||||||||||||
| 2021年11月10日 |
2026年11月10日 | 28,000,000 | — | 28,000,000 | ||||||||||||
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| 合計する |
— | 28,000,000 | ||||||||||||||
| 長期債務の当期部分 |
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— | 4,804,000 | |||||||||||||
| 長期債務 |
— | 23,196,000 | ||||||||||||||
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| 債務総額 |
— | 28,000,000 | ||||||||||||||
| 財務費用の当期分を繰延する |
|
— | 56,384 | |||||||||||||
| 繰延財務費用の非流動 |
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— | 107,029 | |||||||||||||
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| 繰延財務費用総額 |
|
— | 163,413 | |||||||||||||
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| 債務総額 |
— | 28,000,000 | ||||||||||||||
| 差し引く：繰延財務費用総額 |
|
— | 163,413 | |||||||||||||
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| 債務総額、繰延財務費用を差し引いた純額 |
|
— | 27,836,587 | |||||||||||||
| 差し引く：長期債務の当期分、繰延融資費用を差し引いた当期部分 |
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— | 4,747,616 | |||||||||||||
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| 長期債務総額 |
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— | 23,088,971 | |||||||||||||
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上記融資は半年ごとに返済され、満期時に風船金を支払い、関係船の優先担保融資を担保とし、船の保険譲渡、収益及び貸金人の運営·留保口座、及び船主としての船主会社の担保となる。融資総金額のうち、25，752，729ドルは、分割前に当社船によって保証された既存の債務を償還するために配当金としてStealthGas Inc.に提供される
F-14
定期融資には金融契約が含まれており、会社に確保が求められている
| • | 担保船舶の総時価は、定期融資で定義されている未返済額の125%を超えている |
| • | 会社のレバレッジ率は総債務現金純額と定義されており、調整後の総資産時価の70%を超えてはならない |
| • | 当社の減価償却前利益(EBITDA)と利息支出の比率 は常に2.5：1より大きい |
| • | 少なくとも一定の割合の会社の株式は常にVafias家族が所有しています |
| • | 会社は船ごとに50万ドルの自由現金残高と、会社が運営する前の24ヶ月の250万ドルの自由現金残高を維持しなければならない。最初の2つの経営年度が終了した後、必要な自由現金残高は、船1隻当たり100万ドルと総現金残高500万ドルの比較的高い者となる |
また、定期ローンは一般に現金配当金の発表または支払いが許可されており、会社が2022年6月30日までに違約がない限り、配当金の支払いによって違約することもなく、その後会社が違約しない限り、配当金の支払いによって12ヶ月間も自由キャッシュフローの50%を超えない配当金を発表し、支払うこともない
2021年12月31日現在の未返済ローン金利はLIBORプラス1.95%の保証金。上記未返済ローンの平均金利(保証金を含む)は2021年12月31日現在で2.17%である
2019年12月31日、2020年、2021年12月31日までの年度末まで、上記ローンの銀行ローン利息支出はそれぞれゼロ、ゼロ、87，724ドルであった。利子支出は総合経営報告書の利息と融資コストに計上される。2019年、2020年および2021年12月31日までの年度まで、繰延融資費用の償却はそれぞれゼロ、ゼロおよび32，587ドルであり、総合経営報告書の利息および融資コストに計上されている
当社は2021年12月31日現在、そのすべての債務財務契約を遵守している
上記のローンが2021年12月31日以降に支払わなければならない年間元本は以下の通り
| 十二月三十一日 |
金額 | |||
| 2022 |
4,804,000 | |||
| 2023 |
4,804,000 | |||
| 2024 |
4,804,000 | |||
| 2025 |
4,804,000 | |||
| 2026 |
8,784,000 | |||
|
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| 合計する |
28,000,000 | |||
F-15
| 6. | 負債を計算すべきである |
計算すべき負債には以下の内容が含まれる
| 12月31日まで | ||||||||
| 2020 | 2021 | |||||||
| 長期債務利息 |
— | 92,578 | ||||||
| 行政費 |
— | 94,735 | ||||||
| 航程費用 |
170,607 | 158,231 | ||||||
| 船舶運営費 |
220,316 | 141,130 | ||||||
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| 合計する |
$ | 390,923 | $ | 486,674 | ||||
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| 7. | 金融商品公正価値と信用リスク集中 |
当社を深刻な集中信用リスクに直面させる可能性のある金融商品には、主に現金と現金等価物、制限された現金、貿易およびその他の売掛金、貿易帳簿の支払い、関連側との残高および計算すべき負債が含まれる。会社は顧客の財務状況を継続的に信用評価することで売掛金の信用リスクを制限し、通常売掛金の担保を必要としない。同社は現金と現金等価物、定期預金を信用品質の高い金融機関に保管している。当社はこれらの金融機関の相対信用状況を定期的に評価している
公正価値 開示：当社はすでに指針で指定された公正価値レベルに基づいて、公正価値で入金された資産と負債を分類しています。公正価値階層は以下のとおりである
第1レベル：同じ資産や負債の活発な市場見積もり
第2レベル：市場データによって確認された観察可能な市場への投入または観察不可能な投入
レベル3：市場データによって確認されていない観察できない投入
このような金融商品の短期的な性質のため、現金及び現金等価物、制限性現金、貿易及びその他の売掛金、貿易帳簿、関連側との残高及び売掛金の帳簿価値はすべてその公正価値に対する合理的な見積もりである。現金および現金等価物は、短期 満期日の流動資産を表すので、レベル1項目とみなされる。長期銀行ローンの公正価値は、当社に提供された残り期限が同じである類似債務の現在の金利に基づいて推定される。その変動金利はLIBORであるため，その帳簿価値はその公平な市場価値に近い。ロンドン銀行の同業解体金利は融資の全期限内に通常見積もりの間隔で観察されるため、公正価値レベルにより、変動金利ローンは2級項目とされている
| 8. | 株主権益 |
当社の定款によると、当社の法定株式は、2，000，000，000株の普通株、1株当たり額面0.01ドル、および200，000，000株の優先株を含み、1株当たり額面0.01ドルである。付記1で述べた分割後、当社は計4，775，272株普通株及び8.75%の795，878株Aシリーズ累計償還可能永久優先株を発行した。報告1株当たり普通株損失計算(付記9)は2019年1月1日の普通株の発行に遡る
F-16
普通株：
1株当たり発行された普通株は自ら或いは代表を委任する権利があり、その所有者がbr株主総会で採決する可能性のあるすべての事項について一票を投じる。普通株式保有者(I)は同等の課税権を有し、合法的に利用可能な資金から配当を得ることができるので、取締役会が、(Ii)清算、解散または清算時に割り当てられるすべての資産を比例的に共有する権利があることを発表した場合、(Iii)優先引受権、引受権または転換権または償還または債務基金の準備をしていない。発行されたすべての普通株は発行時に全額支払われ、評価する必要はない
優先株：2021年12月31日現在の発行済み優先株を下記表にまとめました
| シリーズ |
説明する |
頭文字をとる 発行する． 日取り |
合計する株卓越した | 清算する好み1株当たり(ドル) | 携帯する価値がある (1) | 配当率 | ||||||||||||
| Aシリーズ |
8.75%累積償還年限 | 2021年11月10日 | 795,878 | $ | 25 | $ | 7,959 | 1株当たりの優先権年利率8.75% | ||||||||||
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| 合計する |
795,878 | $ | 7,959 | |||||||||||||||
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| (1) | 発行コストはありません |
8.75%Aシリーズ累計償還永久優先株式：
Aシリーズ優先株の保有者は、会社取締役会が発表したときにこの目的に利用可能な合法資金から、分割日からの累積現金配当金を得る権利がある。Aシリーズ優先株の配当はAシリーズ優先株あたり25.00ドルで規定されている清算優先株の年間8.75%の比率で計算されるべきである。配当率は調整されない。配当金は毎年3月、6月、9月、12月30日に支払われる。2021年12月3日から2021年12月29日までの累計配当金総額は140，246ドル。2021年12月、会社は2021年12月3日から2021年12月29日までのAシリーズ優先株に関する配当130，574ドル(1株当たり0.1640625ドル)を発表し、支払った。
任意の清算、解散、または会社事務の終了が発生した場合、任意であっても非自発であっても、Aシリーズ優先株の所有者は、会社の普通株または任意の他の一次証券の所有者に任意の金を支払う前に、1株当たり25.00ドルの清算優先権 を取得し、支払日(ただし支払日を含まないが)に相当するすべての累積および未支払配当金を得る権利がある。
Aシリーズ優先株は会社の永久持分を代表する。当社にはAシリーズ優先株をいつでも償還または買い戻す義務はありません。Aシリーズ優先株は2022年6月30日から会社の選択権に応じて全部または時々償還される
Aシリーズの優先株保有者は通常投票権を持っていない。しかしながら、Aシリーズ優先株の対応配当金が6つ以上の四半期期間(連続するか否かにかかわらず)を滞納するたびに、A系列優先株保有者(同様の投票権が付与され、同様の投票権を行使することができる有価証券保持者が1つのカテゴリとして投票することができる任意の有価証券保持者と一緒に投票する)が、同様の投票権が付与された平均証券保有者が取締役を選択しない限り、取締役を取締役として追加的に選出する権利がある場合には、同様の投票権が付与された有価証券保有者が取締役を選択しない限り、取締役数を増加させることができる。この権利は、会社がAシリーズの優先株のすべての累積配当金を支払いまたは発表して予約するまで続くだろう
F-17
また、当社は8.75%Aシリーズ累計償還可能永久優先株2021年12月7日のナスダック資本市場の最初の取引日の市場価格に基づいて、その公正価値が15，121，682ドルであることを決定し、追加実収資本におけるbrの金額を反映した。これらの株式の公正価値は、公正価値等級に基づいて第1級項目を使用して決定される
| 9. | 1株当たり損失 |
会社は1株当たりの基本損失と赤字を以下のように計算した
| 十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||
| 分子.分子 |
||||||||||||
| 純損失 |
(375,184 | ) | (393,761 | ) | (3,639,979 | ) | ||||||
| 差し引く：Aシリーズ優先株の累積配当 |
— | — | (140,246 | ) | ||||||||
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|||||||
| 普通株主は純損失を占めなければならない，基本的に |
(375,184 | ) | (393,761 | ) | (3,780,225 | ) | ||||||
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| 分母.分母 |
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| 加重平均流通株、基本株式数、希薄配当数 |
4,775,272 | 4,775,272 | 4,775,272 | |||||||||
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| 1株当たり基本損失と希釈して1株当たり損失 |
(0.08 | ) | (0.08 | ) | (0.79 | ) | ||||||
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提案されたどの期間も、株式を薄くすることはない
| 10. | 収入.収入 |
添付の連結業務報告書における額は、以下のように分析される
| 十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||
| 定期チャーター便収入 |
7,564,274 | 9,669,520 | 10,813,545 | |||||||||
| 光船収入 |
5,766,868 | 2,967,678 | 2,717,105 | |||||||||
| 航次用船収入 |
— | 7,626,883 | 3,679,869 | |||||||||
| その他収入/(支出) |
(1,502 | ) | 37,971 | 152,150 | ||||||||
|
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| 合計する |
13,329,640 | 20,302,052 | 17,362,669 | |||||||||
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2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日までの年度まで、当社の航次レンタル船に関する滞納料収入はそれぞれゼロ、100万ドル、90万ドルであり、上表の航次レンタル船収入に計上されている
2020年12月31日および2021年12月31日までに、当社が確認した契約履行コストはそれぞれ173，930ドルおよびゼロであり、その中で主に出荷開始前に当社の航程チャーター便に関する燃料油費用を指す。これらの費用は、連結貸借対照表の他の流動資産に記入される
2020年12月31日と2021年12月31日までの会社の航空便チャーター未交付契約に関する収入はそれぞれ774，269ドルとゼロドルだった。同社は2020年12月31日までの未納入実績を2021年第1四半期の収入として確認することを義務付けている
F-18
| 11. | 船舶運営費 |
添付の連結業務報告書における額は、以下のように分析される
| 十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
| 船舶運営費 |
2019 | 2020 | 2021 | |||||||||
| 乗組員の給料と関連費用 |
2,002,508 | 3,804,598 | 4,321,751 | |||||||||
| 保険 |
159,969 | 290,866 | 323,719 | |||||||||
| メンテナンスとメンテナンス |
452,857 | 1,227,639 | 845,200 | |||||||||
| 備品と消耗品 |
692,845 | 1,015,100 | 1,181,483 | |||||||||
| 雑役費用 |
491,521 | 822,391 | 760,874 | |||||||||
|
|
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|||||||
| 合計する |
3,799,700 | 7,160,594 | 7,433,027 | |||||||||
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| 12. | 所得税 |
会社登録及び/又は船舶登録所国の法律によると、これらの会社は国際運航収入税を納付すべきではないが、登録税及びトン数税を納付しなければならず、これらの税は総合経営報告書中の船舶運営費用に含まれている
“米国国内税法”(以下、“税法”と略す)によると、船舶を経営する会社が何らかの要求を満たしていれば、国際船舶業務からの米国由来収入は一般的に免税できる。その中で、この免除を受ける資格があるためには、船舶を経営する会社は、米国会社に同等の所得税免除を与える国に登録して設立しなければならない。同社はこれらの初期基準を満たしている。また，これらの会社は個人が50%以上の株式を保有しなければならず，これらの個人は会社が登録している国や他の米国会社に同等の免除を与えている国/地域の住民である。同社は現在も50%以上の実益所有権の要求を満たしている
| 13. | 取引先預金 |
これらの額は，保証としてテナントから受け取った保証金であり，以下のように構成される
| (a) | 2015年10月12日、製品運送業者Clean Thrasherの光船テナントから736，000ドルを受け取り、3ヶ月分のレンタル料に相当した。2019年5月30日、36.8万ドルの金額が光船テナントに返済された。残りの368，000ドルは、同じテナントに借りた別の船の保証として残されている |
| (b) | 2015年2月21日、Aframaxタンカーの光船テナントから1 820 700ドルを受け取り、5カ月分のレンタル料に相当した。2018年3月7日の光船レンタル終了時に、テナントに1，220，700ドルを返金しました。残りの600，000ドルは残されており、2018年3月7日からの新光船レンタルの担保となっている。光船レンタルは2020年に終了し、10万ドルはテナントに返金される。2021年8月、テナントと合意した後、500，000ドルの残高はすべて決済されました(付記14) |
F-19
| 14. | 引受金とその他の事項 |
| • | 会社はその正常な業務過程中に時々法律訴訟とクレームの影響を受けることが予想され、主に人身傷害と財産死傷クレームである。このような主張は望ましい点が不足していても、大量の財政·管理資源の支出を招く可能性がある。我々のAframaxタンカーのレンタル契約協定については、当社は2020年に本協定の下で発生したすべての論争について仲裁を行い、テナントが当社に船を返却することに関する損失とのクレームを含めている。同社はテナントのクレームを担保し、StealthGas Inc.が1つのホスト口座に1，473，000ドルを支払う(付記3)。2020年12月31日現在、StealthGas Inc.のそれぞれの負債は、2020年12月31日までの連結貸借対照表に計上されており、関連先への債務に対応している。2020年12月31日現在、信託口座には1，165，031ドルが保持されており、2020年12月31日現在の連結貸借対照表には流動制限現金項目が記載されている。2021年8月、会社はテナントと和解合意に達した。和解協定によると、代理口座に保有している資金が解放され、当社は全額765，031ドルの純額brを受け取り、当社が顧客保証金を支払うべき負債を含む当社とテナントのクレームを最終的に決済した(付記13) |
| • | 将来の最低契約賃貸収入、すなわち手数料総額は、2021年12月31日までに約束されたキャンセル不可能な定期·光船リース契約に基づいて、2022年12月31日までの年間4642，050ドルに達する |
| 15. | 後続事件 |
2022年2月、同社は引受の公開発行を完了し、11，040，000株の普通株、11，040，000株のA類株式証と552，000件の代表引受権証を発行し、引受割引と手数料を差し引いた純収益は1，280万ドルであった。また，A類 引受権証を行使した後，当社は10，997，000株の普通株を継続発行し，本店権価格は1，370万ドルであった。純収益総額は資本支出や他の一般会社用途に使用される予定である
2022年3月4日、当社は関連側からM.R.製品油タンカー2隻を買収することに同意し、買収総価格は3100万ドルだった
2022年3月15日、会社取締役会は2022年3月30日までに2022年3月25日までのAシリーズ優先株保有者に1株当たり0.546875ドルの配当を支払うと発表した
2022年3月、当社は一次引受の公開発行を完了し、43，124，950株の普通株と43，124，950部のB類株式証を発行し、引受割引と手数料を差し引いた純収益は6，430万ドルであった。資本支出と他の一般企業用途に使用される予定だ
最近のウクライナの衝突により、EU、米国、その他の国はロシアの行動に制裁を科した。これが会社の将来の経営業績や財務状況にどの程度影響するかは、将来の発展にかかっており、これらの発展には高い不確実性があり、予測できない。したがって，現時点では影響を と見積もることはできない
F-20
添付ファイル2.1
帝国石油会社S証券の概要
第12条による登録
1934年に改正された証券取引法
本明細書でいう会社、？WE、？OUR、？または？US？は、帝国石油会社を意味する。ここで使用されるが定義されていない定義された用語の意味は、本明細書に示すForm 20-F年次報告書に与えられたものと同じ意味である
帝国石油会社の普通株は、1株当たり0.01ドル(普通株)と8.75%のAシリーズ累計で永久優先株を償還でき、1株当たり0.01ドルの価値があり、1株当たり清算優先株25.00ドル(Aシリーズ優先株)であり、会社のみが改正後の1934年証券取引法第12節に登録された証券である。Aシリーズ優先株を除いて、当社の1株当たり額面0.01ドルの優先株(優先株)はこのように登録されていません。本明細書は、当社の株式のあらゆる面を説明しておらず、当社の関連会社の定款細則の条文によって制限され、その全体的な規定を受けている；Aシリーズ優先株指定声明及び当社が改訂及び再改訂された現行細則を含み、いずれも引用方式で当社の20-F表の年報に組み込まれ、証拠物として、本明細書は添付ファイル2.1の形式で当社に提出されている
授権 資本化
私たちが改正して再記述した会社定款によると、私たちの法定株式は2，000，000，000株の普通株、1株当たり額面0.01ドル、および200，000，000株の優先株を含み、1株当たり額面0.01ドルである。私たちのすべての株は登録されています。2022年3月28日まで、69，937，222株の普通株と795，878株の8.75%のAシリーズ累計償還可能永久優先株の発行と発行、及びA類株式権証は、1株1.25ドルの使用価格で最大43，000株の普通株を購入することができ、B類権証は1株1.6ドルの発行価格で最大43，124，950株の普通株を購入し、引受業者は最大552，000株の普通株を承認し、行権価格は1株1.375ドル、1，724，998株普通株であり、行権価格は1株2ドルである
普通株
私たちの改正と再記述された会社定款によると、私たちは最大2，000，000，000株の普通株の発行を許可され、1株当たり額面0.01ドルで、その中で2021年12月31日までに発行·発行された株は4，775，272株であり、2022年3月28日現在の発行済み株は69，937，222株 である。2022年3月28日までに、発行されていないA類株式権証があり、1株1.25ドルの発行権価格で最大43，000株の普通株を購入することができ、B類株式証は1株1.6ドルの発行権価格で最大43，124，950株の普通株を購入することができ、引受業者承認株式証は1株1.375ドルの発行価格で最大552，000株の普通株を購入することができ、1株当たり2ドルの発行価格で1，724，998株の普通株を購入することができる。 2022年3月23日に発行された3，900，000株の予備株式証はすべて行使され、1株当たり1，900，000株の普通株である
1株当たり発行された普通株は自ら或いは代表を委任する権利があり、その所有者がbr株主総会で採決する可能性のあるすべての事項について一票を投じる。私たちの普通株式の所有者は(I)同等の課税権が合法的に利用可能な資金から配当を得る権利があるので、取締役会が、(Ii)清算、解散または清算時に割り当てられるすべての資産を比例的に共有する権利があると発表した場合、および(Iii)優先引受権、引受権または転換権または償還または債務返済基金の準備をしていない。発行されたすべての普通株は発行時に全額支払われ、評価する必要はない
私たちの株主は、逆分割時に発行された普通株と発行された普通株を交換比率で1回または複数回逆株式分割するために、会社定款の改正と再記載の修正案を承認しました二選一と五百選一の間で取締役会は、承認された割合の範囲内で任意の逆株式分割を実施するか否か、および具体的な時間および割合を自ら決定する権利があり、任意のこのような分割は、StealthGas Inc.から3周年を剥離する前に実施されなければならないことを前提としている
1
株式承認証
一般情報それは.2022年3月28日まで、私たちは発行したA類株式権証を持って、1株1.25ドルの使用価格で最大43，000株の普通株を購入することができ、B類株式証は1株1.6ドルの行権価格で最大43，124，950株の普通株を購入することができ、引受業者は最大552，000株の普通株を承認し、行権価格は1株1.375ドル、及び1，724，998株の普通株であり、行権価格は1株2ドルである。2022年3月23日に発行された390万部の事前出資株式証はすでに行使され、1株当たり価格は0.01ドルで、計390万株の普通株を発行した
A類株式承認証、B類株式承認証と予出株式証のある条項と条項の以下の要約は不完全であり、それぞれA類株式承認証、B類株式承認証と予出株式証表の条項の制約を受け、そしてそのすべての制限を受け、これらの表はそれぞれ年度報告20-F表の証拠物として提出し、本説明は添付ファイル2.1として提出する
可運動性それは.事前資金調達権証は、その元の発行後のいつでも行使することができる。A類株式証明書は、その元の発行から5年後の日付(2027年2月3日)まで、2022年2月3日の元の発行後の任意の時間に行使することができる。B類株式証 は、2022年3月23日の原始発行後5年(2027年3月23日)までの任意の時間に行使することができる。A類株式承認証、B類株式承認証及び事前計画権証は所有者毎に全部或いは部分的に行使することができ、方式は吾らに正式に署名した行使通知を提出し、そして任意の時間に証券法に基づいてA類株式証、B類株式承認証又は事前計画資権証に関連する普通株の登録声明を登録発行し、有効及び当該等の株式を発行することができるか、又は証券法に基づいて当該等の株式を登録発行することを免除することができ、方法は全数に当該等の株式を行使する際に購入する普通株数の即時利用可能資金を支払うことができる。証券法に基づいてA類株式証、B類株式承認証又は事前計画資本権証を発行する普通株の登録声明が無効又は使用不可であり、かつ、証券法に基づいて登録された免除がこのような株式の発行に適用されない場合、所持者は、無現金行使方式によりA類承認株式証、B類承認持分証又は事前資本権証を適宜選択することができ、この場合、所有者は行使時にA類株式証に記載されている式により決定された普通株式純数量を得ることができる。B類株式承認証或いは 事前出資株式承認証。A類株式証の行使で断片的な普通株を発行することはありません, B類株式承認証またはあらかじめ出資した引受権証。私たちは、断片的な株式の代わりに、断片的な金額に行使価格を乗じた現金金額を所持者に支払う。
運動制限それは.もし所有者(その連合会社と一緒に)の実益が所有するA類株式承認証、B類株式承認証或いは事前計画資権証の実益持分量が4.99%(あるいは任意のA類承認持分証を発行する前に所有者が選択すれば9.99%)を超える場合、所有者はA類株式証、B類承認持分証或いは事前計画資権証の任意の部分を行使する権利がない。しかし、所有者は、その割合を9.99%以下の他のパーセンテージに増加または減少させることができ、保持者が少なくとも61日前にその割合の任意の増加について私たちに通知することを前提とする。
行権価格。A類株式承認証を行使する際に購入可能な普通株1株当たりの行使価格は1株1.25ドルであり、B類株式証を行使する際の行使価格は1株当たり1.60ドルである。事前資金権証の発行価格は1株当たり0.01ドルです。行使時の行権価格と発行可能普通株数は、ある株式配当と分配、株式分割、株式合併、再分類、または私たちの普通株に影響を与える類似イベントの場合に調整される
譲渡可能性。適用法律に適合する場合、A類株式承認証、B類株式承認証及び 事前計画権証は、我々の同意を得ずに発売、売却、譲渡又は譲渡を行うことができる
取引所が上場する。私たちはどの証券取引所に上場するA類権証、B類権証、あるいは前払い資金のbr権証を申請するつもりはありません。活発な取引市場がなければ、A類権証、B類権証、前払い資本権証の流動性が制限される
2
株主としての権利。A類株式承認証、B類株式承認証或いは事前資本権証に別途規定がある以外、或いはこのような所有者による当社の普通株に対する所有権、A類株式承認証、B類株式承認証或いは予出資承認持分証の所有者は株式承認証を行使する前に、当社の普通株保有者の権利或いは特権を有しておらず、任意の投票権を含む
基本的な取引。A類株式証明書、B類株式承認証、および事前計画権証に記載された基本的な取引が発生した場合、一般に、我々の普通株の任意の再構成、資本再編成または再分類、販売、譲渡または他の方法で私たちのすべての財産または資産を処分し、他の人との合併または合併、私たちの50%以上の発行された普通株式の買収、または任意の個人または団体が私たちが発行した普通株式に代表される投票権のある50%の実益所有者となり、A類は株式権証の所有者となり、B類株式認識証及び事前資本権証は、株式認識証を行使する際に、当該基本取引の直前に株式承認証を行使する際に受け取るべき証券、現金又は他の財産の種類及び金額を取得する権利がある。また、A類株式承認証及び B類株式承認証(何が適用されるかによって決まる)で述べたように、ある基本取引が発生した時、A類株式証及びB類株式証所有者は取引が完了した日にそれぞれA類株式承認証或いはB類株式承認証のブラック·スコアーズ価値に等しい対価格を受け取る権利がある
治国理政法. A類株式承認証、B類株式承認証、前払い援助権証及び関連株式証代理協定はニューヨーク州法律によって管轄されている
引受業者の引受権証それは.引受販売に公開発売された引受業者代表に発行された552，000件の代表引受権証は、その条項がA類株式承認証とほぼ類似しており、異なる点は2022年7月31日から2027年1月31日までの間に随時及び時々全部或いは部分的に行使でき、行使価格は1株1.375ドルである。これらの株式承認証はニューヨーク州の法律によって管轄されている
引受公開発売の引受業者代表に発行された1，724，998件の代表引受権証は、その条項がB類株式承認証とほぼ類似しており、異なる点は、2022年9月18日から2027年3月18日までの期間内に随時および時々全部または部分的に行使でき、行使価格は1株2.00ドルであることである。これらの株式承認証はニューヨーク州の法律によって管轄されている
優先株
私たちの改正と再記述された会社定款によると、私たちは最大200，000，000株の優先株を発行することを許可されて、1株当たり額面は0.01ドルで、その中の800，000株はすでにAシリーズ優先株に指定されており、その中の795，878株Aシリーズ優先株は2021年12月31日と2022年3月25日までに発行された。優先株は1つまたは複数の系列に分けて発行することができ、私たちの取締役会は株主のさらなる承認を必要とせず、任意の系列に関連する配当権と条項、転換権、投票権、償還権、清算優先権、その他のbr権利と制限を決定する権利がある。優先株の発行は、可能な融資、買収、他社目的に柔軟性を提供しているが、私たち普通株式保有者の相対投票権に悪影響を及ぼす可能性がある。Aシリーズの優先株に対する説明を参照してください
転送エージェント とレジストラ
米国株譲渡信託会社は，帝国石油普通株とA系列優先株の譲渡代理と登録機関であり，我々A類株式証の権証代理でもある
市場に出る
私たちの普通株はナスダック資本市場に上場して、コードはIMPPです。私たちのAシリーズ優先株はナスダック資本市場に上場して、株式コードはIMPPPです
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普通株配当
私たちは現在、私たちの未来の収益を維持するつもりで、もしあれば、私たちの業務の発展と成長に資金を提供します。しかし、私たちの取締役会は、私たちのキャッシュフローと流動性要求に基づいて私たちの配当政策を評価し、私たちの将来の業務パフォーマンスや財務状況に応じて普通配当金を支払うことを考えるかもしれません。発表と将来の任意の配当金の支払いは私たちの取締役会が適宜決定します。配当金支払いの時間と金額は、私たちの収益、財務状況、現金需要と可用性、私たちの融資協定における制限または他の融資手配、マーシャル諸島の法律で株主への支払い分配に影響を与える条項、およびその他の要素に依存し、以下に述べるように、これらの優先株の配当率は1株25.00ドルであり、配当率は年間8.75%である。私たちは持ち株会社なので、子会社の株以外に物質的な資産はありません。私たちが配当金を支払う能力は、私たちの子会社の収益とキャッシュフローと、それらが私たちに配当金を支払う能力に依存します。マーシャル諸島の法律では、一般的に黒字以外の配当金の支払いを禁止したり、会社が倒産したり、配当金を支払った後に破産した場合に配当金を支払うことが禁止されている
私たちの2021年DNB高級担保信用手配の条項によると、私たちはその中に含まれている契約の下で違約しない限り、私たちは配当金を支払うことができます。条件は2022年6月30日以降、融資者の同意がない場合、配当金額は私たちの4四半期連続の自由現金フローの50%を超えてはいけないということです
Aシリーズ優先株説明
以下のA系列優先株の記述は完全ではなく、指定されたA系列優先株の指定宣言(指定宣言)およびA系列優先株の権利、優先および制限の制約および制約 を明らかにする。本明細書は、添付ファイル2.1としてテーブル20~Fの年次報告書にアーカイブされ、記載されたコピーを証拠アーカイブとして指定する。帝国石油会社、私たち、私たち、そして私たちへの引用は特に帝国石油会社を指します
一般情報
2021年12月31日と2022年3月28日までに発行されたAシリーズ優先株は800，000株、発行と発行されたAシリーズ優先株は795，878株 .私たちは、その時点で発行されたAシリーズ優先株保有者又はその同意、並びに平価証券及び一次証券を発行し、投票権条項に記載されているさらなる制限を満たす場合に、高級証券を発行することなく、追加のAシリーズ優先株を発行することができる
私たちの普通株式の保有者は、合法的にこの目的に使用可能な資産から配当を得る権利があり、配当金の額は私たちの取締役会によって時々決定される。清算、解散、または清算が発生すると、普通株式所有者は、私たちのすべての残りの分配可能な資産を比例的に共有し、私たちのすべての債務を返済し、私たちの資産の割り当てを優先的に受け入れる任意のカテゴリまたはシリーズ(Aシリーズ優先株を含む)を有する保有者に支払う権利があるだろう
Aシリーズ優先株保有者は、取締役会が合法的にこの目的に利用可能な資金から配当することを発表したとき、累積現金配当金を得る権利がある。A系列優先株は1株当たり固定清算優先権があり，1株25.00ドルであり，指定された支払日までの累計と未支払配当に相当する金額を加えて，発表の有無にかかわらず.“清算権”を読んでください
Aシリーズ優先株は私たちの永久持分を表し、私たちの債務とは異なり、特定の日に元金を支払うクレームを引き起こさない。したがって、私たちに対するクレームを返済するために使用できる資産については、Aシリーズ優先株の順位は私たちのすべての債務や他の負債よりも低い
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すべてのA系列優先株は、証券信託機関(定義は後述)に発行された単一の証明書によって代表され、その代有名人の名義で登録され、証券信託機関が委任されてサービスしている限り、法律が別途規定されているか、または証券信託機関がその職に就く資格がなくなった後継者が適用されない限り、A系列優先株を取得した者は、当該株式を代表する証明書を取得する権利がない.“図書入力システム”を読んでください
Aシリーズ優先株は普通株または私たちの他の証券に変換することができず、交換権を持っているか、または任意の優先購入権または同様の権利を有しているか、または制限されていない。Aシリーズ優先株は強制償還または債務超過基金要求の制約を受けないだろう。2022年6月30日から、Aシリーズ優先株は私たちの選択権に基づいて償還され、全部または一部の償還を含む。“救い”を読んでください
順位をつける
Aシリーズ優先株、配当分配と私たちの事務清算、清算、解散時の分配について、ランキング：
| • | 私たちのすべてのカテゴリに優先する普通株、及び私たちの取締役会が初めてAシリーズ優先株を発行した後に設立された他のカテゴリ又はシリーズ株、どのカテゴリの条項 |
または一連の明確な規定はなく、配当分配および清算、解散または終了時の配当分配および分配に関しては、自発的でも非自発的でも(総称して一次証券と呼ばれる)Aシリーズ優先株平価よりも優先的であるか、またはAシリーズ優先株平価よりも優先的であるか、またはA系列優先株価格よりも優先的であるか、または任意であるか、または非自発的である(総称して一次証券と呼ぶ)ことが規定されていない
| • | 私たちの取締役会がAシリーズ優先株の初期発行日後に設立された任意のカテゴリまたはシリーズの株式と同等であり、このカテゴリまたはシリーズの条項は、配当分配および清算、解散または終了時に、任意であっても非自発的であっても(総称して平価証券と呼ばれる)Aシリーズ優先株に属するか、または優先することは明確ではない |
| • | (I)吾等に対して吾等の債権を弁済するために使用可能な資産に優先するすべての債務及びその他の負債、及び(Ii)配当金及び清算、解散又は清算の際に支払うべき金額については、各類又は一連の配当金は、自発的又は非自発的であるか否かにかかわらず、A系列優先株よりも明確に優先される((Ii)条に記載されている当該等の株式、すなわち高級証券) |
Br指定声明によると、一次証券を発行することができ、Aシリーズ優先株の累積配当金が滞納していない限り、Aシリーズ優先株保有者の同意を得ずに、時々1つまたは複数のシリーズで平価証券を発行することができる。 .私たちの取締役会は、任意のシリーズ株を発行する前に、シリーズ株の選好、権力、資格、制限、制限、および特殊または相対的な権利または特権(あれば)を決定する権利がある.取締役会は各証券系列の株式数を構成することも決定します.私たちが追加的な高級証券を発行する能力は限られており、br投票権で述べたように
清算優先権
発行および発行されたAシリーズ優先株の所有者は、当社事務において任意の清算、解散または清算が発生する権利がある場合、任意または非任意であっても、1株当たり25.00ドルの現金を得ることに等しい(ただし、含まない)金額の累積および未払い配当の清算優先権を取得し、指定された支払日 (申告されているか否かにかかわらず)まで、当社の普通株または任意の他の一次証券保有者にいかなる割り当ても行わない。この目的に関しては、私たちの他のエンティティとの合併または合併は、単独で行われても、または一連の取引によって行われても、清算、解散、または私たちのトランザクションを終了するとみなされない。もし私たちが発行されたAシリーズの優先株と任意の平価証券所有者に割り当てられる資産がすべての必要な金額を支払うのに十分でない場合、私たちの残りの資産はAシリーズの優先株と任意の平価証券の相対合計清算優先権に基づいて比例的に分配される。Aシリーズ優先株および平価証券の流通株保有者に必要なすべての金額を支払った後、私たちの余剰資産および資金は、彼らのそれぞれの権利に応じて普通株と任意の他の二次証券保有者との間で分配される
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投票権
マーシャル諸島の法律規定を除いて、Aシリーズ優先株には投票権がなく、以下のようになります.A系列優先株支払いの第6四半期配当金が延滞した場合、連続するか否かにかかわらず、A系列優先株の保有者は、類似投票権が付与され、類似投票権を行使可能な他の平価証券の所有者とともに、1つのカテゴリ単独投票として、取締役を選挙することを要求する次の株主総会で取締役会メンバー1名を選挙する権利がある。また、我々の取締役会規模は、このような変化に対応するために必要に応じて増加するであろう(我々の取締役会規模が平価証券保有者選挙により取締役が増加している場合を除き、平価証券には同様の投票権が付与されており、A系列優先株が取締役の選挙種別として投票されている).Aシリーズ優先株保有者が取締役会メンバーを選挙する権利は、Aシリーズ優先株のすべての累積および延滞配当金がすべて支払いが完了するまで続き、その権利は終了するが、その後上記のように6回の四半期配当金を支払うことができなかった場合に再行使される。 .A系列優先株および任意の他の平価証券保有者が取締役カテゴリ投票の権利として終了すると、そのカテゴリ投票 の所有者によって選択されたすべての在任取締役の任期は直ちに終了する.Aシリーズ優先株および任意の他の平価証券所有者が推選した取締役は、当社の取締役会が処理した任意の事項について、取締役ごとに1票ずつ投票する権利がある
私たちがAシリーズ優先株保有者の少なくとも3分の2の賛成票または同意を得ない限り、(I)私たちの定款または指定声明の任意の修正によって、Aシリーズ優先株の優先権、権力または権利に悪影響を与えてはならない、(Ii)Aシリーズ発行された優先株の累積配当金が滞納している場合、(Ii)いかなる平価証券、または(Iii)任意の高級証券を作成または発行してはならない
上記A系列優先株保有者が1つのカテゴリとして投票する権利がある任意の事項において、これらの所有者は1株1票の権利を有することになる.当社または当社の任意の付属会社または共同経営会社が保有するAシリーズ優先株は投票する権利がありません
配当をする
将軍
2021年12月3日から、Aシリーズ優先株の保有者は、我々の取締役会が発表した合法的にこのような用途に利用可能な資金から累積現金配当金を得る権利がある
配当率
2021年12月3日から、Aシリーズ優先株の配当金が累積され、2021年12月30日からの各配当金支払日にbrが支払われる場合、我々の取締役会またはその任意の認可委員会が合法的に利用可能な資金からこの目的のための資金を調達することを宣言すれば。Aシリーズ優先株の配当はA系列優先株1株25.00ドルで規定されている清算優先株年利8.75%で計算される。配当率は調整されない
配当支払日
？Aシリーズ優先株の配当支払い日は毎年3月30日、6月30日、9月30日と 12月30日で、2021年12月30日からです。配当金は、前の配当金支払日または初期発行日(どの場合に応じて)から開始されるが、配当期間が適用される配当金支払日を含まない各配当期間内に累積される。任意の配当金支払い日が営業日でない場合、発表された配当金は、追加の配当金を蓄積することなく、それに続く営業日に支払われる。Aシリーズの優先株の配当金は、12~30日の月を含む1年360日に支払われる
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営業日とは、土曜日、日曜日、法律の許可やニューヨーク市銀行の閉鎖を要求する他の日ではなく、ナスダック株式市場が取引を開放する日のことです
配当金を支払う
ニューヨーク時間終値より遅くない前に、各配当支払日に、Aシリーズ優先株の配当金(あれば)を支払います。これらの優先株は私たちの取締役会によって発表され、所有者の名前は適用された記録日に登録所と名義変更代理によって保存されている株式名義変更簿に現れます。適用される記録日(記録日)は、適用される配当金支払日の直前の3営業日となるが、延滞配当金を支払う場合には、配当金支払いに関する記録日は、取締役会が当時有効な定款及び指定声明に基づいて指定された日となる
A系列優先株が証券受託者またはその代理有名人によって登録されている限り、申告した配当金は、各配当金支払日に当日資金の形で証券委託者に支払われる。証券受託者は、証券受託者の通常の手続きに従って、その参加者の口座をクレジットする。参加者は、Aシリーズ優先株実益所有者の指示に従ってこのようなお金を保有または支払いする責任がある
すべての発行および発行されたAシリーズ優先株および任意の平価証券が最近のそれぞれの配当支払い日に支払われたか、または同時に支払われたか、または全額累積配当金を準備しない限り、任意の一次証券の配当金(一次証券の株式のみで支払われた配当金のみを除く)を発表、支払い、または予約してはならない.過去の任意の配当期間の累積延滞配当金は、当社取締役会によって発表することができ、当社取締役会が決定した任意の日(配当支払い日であるか否かにかかわらず)をA系列優先株保有者に支払うことができ、支払記録日は、その支払日の60日を超えてはならず、また、その支払日の15日よりも少なくてはならない.次の言葉によると、すべての発行されたAシリーズ優先株と任意の平価証券の累積延滞配当金がまだすべて申告·支払いされていない場合、または十分な支払い資金が残っていない場合は、それぞれの配当金の支払日の順に累積延滞配当金を支払い、最初から始める.もしすべてのA系列優先株と任意の平価証券について支払う配当が全配当より少ない場合、Aシリーズ優先株とその時に配当を得る権利のある任意の平価証券について比例して任意の部分配当を支払い、割合は当該株の当時の残りの満期総額である.Aシリーズ優先株の保有者は、現金でも財産でも株式でも、全額累積配当金を超える任意の配当を得る権利がない。Aシリーズの優先株が延滞する可能性のあるいかなる配当についても利息や代利金は支払われない
救いを求める
Aシリーズ優先株は私たちの永久株式を代表します。私たちはいつでもAシリーズの優先株を償還したり買い戻したりする義務はありません
オプションの償還
2022年6月30日以降、2023年6月30日までにAシリーズ優先株の全部または一部を償還することができ、償還価格は1株当たり26.00ドルに相当し、(Ii)2023年6月30日以降であるが、2024年6月30日までにAシリーズ優先株を償還することができ、(Iii)2024年6月30日以降、2025年6月30日までにAシリーズ優先株を償還することができ、価格は1株当たりAシリーズ優先株25.50ドルに相当する。(Iv)2025年6月30日以降であるが、2026年6月30日までに、Aシリーズ優先株1株当たり25.25ドルに等しい価格で、およびbr(V)は2026年6月30日以降、Aシリーズ優先株1株当たり25.00ドルに等しい価格で、償還日までのすべての累積および未払い配当金の額に等しく、brを発表するか否かにかかわらず、.このような任意のオプションの償還は、この目的のために合法的に使用可能な資金からのみ行われることができる
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支配権変更後の償還
制御権変更(以下のように定義する)については、制御権変更発生後90日以内にA系列優先株をすべて償還することができるが、一部のA系列優先株を償還することができず、償還価格は、(1)制御権変更が2023年12月31日までであれば、償還価格は1株26.50ドルであり、(2)制御権変更が2023年12月31日以降に発生した場合、償還価格は、上記のオプション償還項下のオプション償還価格と同じである。(1)または(2)については、償還日(ただし含まない)までのすべての累積配当金および未支払配当金の金額に相当し、発表されたか否かにかかわらず。このようなどんな償還もこの目的のために合法的に使用可能な資金からのみ行われることができる
？制御変更は、以下のイベントが発生し、継続していることを意味します
| • | 任意の個人又は集団(“取引法”第13(D)(3)条にいう)は、我々の株式を購入、合併又は他の買収取引又は一連の購入、合併又は他の買収取引を通じて直接又は間接的に買収し、取締役選挙で投票する権利を有するすべての株式の総投票権の50%以上を行使する権利を有するようにする(ただし、その個人又は集団は、その個人又は集団が買収する権利を有するすべての証券の実益所有権を有するとみなされる)。このような権利が現在行使可能であるか、または後の条件が発生した場合にのみ行使可能であるか)。そして |
| • | 上記の要点で言及された任意の取引が完了した後、吾らまたは買収者またはbrの存続エンティティは、ニューヨーク証券取引所(ニューヨーク証券取引所)、ニューヨーク証券取引所米国証券取引所またはナスダック世界ベスト市場、ナスダックグローバル市場(Br)またはナスダック資本市場(総称してナスダックと呼ばれる)に上場またはオファーされた一般的な証券(またはそのような証券を表す米国預託証明書)、またはニューヨーク証券取引所、ニューヨーク証券取引所または米国証券取引所またはナスダック後続取引所または見積システムに上場またはオファーを受けていない |
償還手続き
当社は、償還予定日までに30日以上60日を超えないように、当該等所有者の名前が登録所及び名義変更代行が保存している株式名義簿に記載されているため、償還通知を郵送で発行する。住所は当該等所有者の住所である.この通知は、(1)償還日、(2)A系列優先株の数、および償還したA系列優先株がすべて発行および未償還のA系列優先株より少ない場合は、当該保有者に償還株の数(および識別)、(3)償還価格、(4)A系列優先株を償還する場所を提示し、償還価格を支払う必要があり、および(5)この償還日およびその後に償還されたA系列優先株の配当は累積を停止する必要がある
すべての発行済みおよび発行されたAシリーズ優先株よりも少ない償還を行う場合、償還された株式の数は、証券信託機関が決定した割合で、または一括償還し、断片的な株式brを償還しないように調整する.すべてのA系列優先株が証券受託者またはその代有名人によって登録されている限り、Aシリーズ優先株の償還数を証券受託者に通知または手配し、証券信託機関は、その参加者口座にA系列優先株を保有している各参加者の口座からA系列優先株の償還数を決定する.
A系列優先株が証券預金機構またはその代名人が登録して保有している限り，償還価格は支払代理が償還日に証券預金機関に支払うことになる.証券信託機関の通常の手続きでは、償還金額をその参加者に当日資金の形で割り当てることができ、参加者はこれらの資金を彼らの代理人に分配しなければならないと規定されている
もし私たちが償還通知を出したり、償還通知を出したりした場合、ニューヨーク市時間の終値前に通知されたAシリーズの優先株を償還するために、支払いエージェントに十分な資金を入金し、償還日を指定する前の営業日よりも遅くない場合、支払エージェントに撤回できない指示とbrを与える(このような株を代表する証明書が証券信託機関またはその代名人の名義で発行されている場合に自動的に発生する場合)には、引戻し価格の許可を保持者に支払う.償還通知が発行された場合は、償還日を指定してから、吾等が通知によって指定された支払時間及び場所で償還のために十分な資金を提供できない限り、当該株式のすべての配当金の累積は停止され、当社株主が所有する当該等の株式所有者のすべての権利も終了するが、償還価格を徴収する権利は、累積されたbrに相当する金額及び現在まで(ただし含まない)指定された償還日(ただし、含まれていない)に相当する未払い配当金を含む.吾等は、支払代理人に保管されている当該等資金から稼いだ利息収入 を支払代理人から受け取る権利があり、その利息収入が償還株式の償還価格を支払う必要がないことを限度とし、そのような償還株式の所有者は、当該等利息収入を請求する権利がない.吾等は、本契約に基づいて支払代理に入金されたいかなる金も、A系列優先株を償還することを含むがこれらに限定されず、適用される償還日又は他の支払日後も受取人がいない又はまだ支払われていない場合は、法律で許可されている範囲内で、私たちが書面で要求したときに予等を返還しなければならない。償還後、償還又は他の支払を受ける権利があるA系列優先株保有者は、吾等にのみ請求権を請求しなければならない
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証明書に代表されるA系列優先株の一部 のみが償還された場合、支払エージェントに証明書を返却する際(このような株式を代表する証明書が証券ホスト機関またはその代名人の名義で登録されている場合、支払エージェントは自動的に発生する)、支払いエージェントは、提出された証明書に代表される償還されていないA系列優先株の数を表す新たな証明書(または調整適用帳簿課金口座)をその株の保有者 に発行する
何の償還通知もあるにもかかわらず、吾らがA系列優先株の全償還価格を支払うのに十分な資金(償還日までのすべての累積および未払いの配当金を含む。申告するか否かにかかわらず)を支払代理人に預けるまで、償還すべきA系列優先株は償還されない
私たちとその付属会社は時々Aシリーズの優先株を購入することができますが、すべての適用証券及びその他の法律を遵守しなければなりません.私たちまたは私たちのどの関連会社にも義務や現在のいかなる計画や意図もなく、いかなるAシリーズ優先株を購入することもありません.私たちが買い戻し、解約したどの株式も 許可されていますが発行されていない優先株の状態を回復し、シリーズとして指定されていません
上述したにもかかわらず、Aシリーズ優先株および任意の平価証券のすべての累積配当金がまだ支払われていないか、または発表されて支払いとして残っている場合、同じ条項に従ってAシリーズ優先株および任意の平価証券のすべての所有者に購入または交換要約を提出しない限り、Aシリーズ優先株または平価証券を全部または部分的に買収することはできない.普通株および任意の他の一次証券は、Aシリーズ優先株および任意の平価証券のすべての以前およびその時点で終了した配当期間のすべての累積配当金が支払われたか、または発表されない限り、償還、買い戻し、または他の方法で買収してはならない
債務返済基金がない
Aシリーズ 優先株は債務返済基金の利益を何も有していない
会社の定款及び付例
私たちの目的は、会社が現在または将来、“マーシャル諸島商業会社法”(BCA)によって組織される可能性のある任意の合法的な行為や活動に従事することである。私たちの会社の規約と定款は私たちの株主の所有権に何の制限もありません
私たちの規約によると、年次株主総会は私たちの取締役会が選択した時間と場所で開催されます。会議はマーシャル諸島以外の場所や他の場所で開催されるかもしれない。取締役会は特別会議を開くことができる。我々の取締役会は、どの株主が会議で通知および投票を受ける資格があるかを決定するために、任意の会議日の15~60日前に記録的な日付を設定することができる
重役たち。私たちの取締役は選挙で投票する権利のある株式保有者が株主会議で多数票で選ばれます。累積投票に関する規定はない
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取締役会は全取締役会が過半数投票で役員数を変えることができる。各取締役メンバーの任期は、その後継者が正式に当選し、在任資格を持つまで継続すべきであるが、その死去、辞任、免職またはその任期が早期に終了した場合は、この限りではない。取締役会 は、取締役会メンバーに支払う任意の会議出席またはサービスを提供する金額を決定する権利がある
他の政見者たちは評価と支払いの権利を持っている。BCAによると、私たちの株主は、私たちの正常な業務過程で行われるのではなく、私たちの所有またはほとんどの資産の任意の合併または売却を含む様々な会社の行為に異議を唱える権利があり、その株式の公正な価値支払いを得る権利がある。しかしながら、BCAによれば、異なる意見を持つ株主が、その株式公正価値支払いを受け取る権利は、任意のカテゴリまたは一連の株式には適用されず、これらの株式または一連の株式または預託証明は、合併または合併協定の通知を受信し、株主総会で投票する権利がある株主を決定するために、または(I)証券取引所に上場されるか、または取引業者間見積システムで取引を行うことが許可されるか、または(Ii)2，000人を超える株主によって記録される。異なる意見を持つ株主がその株式公允価値支払いを受け取る権利は、合併後に存続する構成会社のいかなる株にも適用されず、合併が存続会社の株主投票承認を必要としない場合。我々の定款にさらなる改正がある場合、修正案が株式に関する何らかの権利を変更した場合、株主もその株式に異議を唱えて支払いを受ける権利がある。異なる意見を持つ株主はBCAが規定した手続きに従わなければ支払いを受けることができない。もし私たちが異なる意見を持ついかなる株主と株価について合意できなかったら、BCA手続きは私たちのマーシャル諸島事務所のあるマーシャル諸島司法巡回裁判所で訴訟を提起することを含む。異なる意見を持つ株主の株式価値は，裁判所が参考にして決定し，裁判所がそうすることを選択すれば, 裁判所が指定した鑑定士の提案。
株主派生訴訟。BCAによると，我々のどの株主も我々の名義で訴訟を起こし，我々に有利な判決を促進することができ，派生訴訟とも呼ばれ，訴訟を起こした株主は派生訴訟開始時および訴訟関連取引時に普通株式保有者であることを前提としている
我が国憲章文書の反買収条項。私たちの定款と定款のいくつかの条項は逆買収効果があるかもしれません。これらの条項は、コストの高い買収戦を回避し、制御権に対する敵意の変更に対する脆弱性を低減し、任意の自発的買収契約において株主価値最大化を実現する能力を強化することを目的としている。しかしながら、以下に概説するこれらの逆買収条項は、(1)要約買収、委託書競争または他の方法によるわが社の合併または買収を阻止、延期または阻止することも可能であり、br}株主は、その最適な利益に適合すると考えられる合併または買収、および(2)現幹部および取締役を罷免する可能性がある
空白検査 優先株.当社の定款条項によると、私たちの取締役会は、株主のさらなる投票や行動を必要とすることなく、最大5，000，000株の空白小切手優先株を発行する権利があります。私たちの取締役会は、会社の支配権の変更や経営陣の解任を阻止、延期、または阻止するための条項で優先株を発行する可能性があります
取締役会を分類する。私たちの定款では、取締役会の任期は交錯しており、3年に1回です。毎年約3分の1の取締役会メンバーが選挙によって選出されます。この秘密にした取締役会条項は、第三者が私たちの株に対して買収要約を提出することを阻止したり、わが社への支配権を得ようとしたりする可能性があります。取締役会政策に同意しない株主が2年以内に取締役会多数のメンバーを解任することも延期される可能性がある
役員の選挙と免職です。私たちの定款と定款は取締役選挙での累積投票を禁止しています。私たちの定款は取締役会以外の各方面に取締役選挙の指名を書面で通知することを要求しています。私たちの規約はまた、私たちの役員が理由があり、そのような役員を選挙する権利のある株式のうち少なくとも80%の流通株保有者が賛成票を投じた後にのみ免職されることができると規定している。このような規定は現職官僚と役員の罷免を阻害し、遅延したり、阻止したりする可能性がある
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株主特別総会を開く。私たちの定款では、株主の特別会議 は私たちの取締役会決議でしか開催できません
株主提案と取締役指名の事前通知要求 我々の定款では，取締役候補の指名を求めたり，年次株主総会に業務を提出したりする株主は，その提案を速やかに会社秘書に書面で通知しなければならない
一般的に、株主の通知は、前年年次総会1周年までに90日以上、または120日以上の時間で我々の主な実行オフィスに到着しなければなりません。しかしながら、我々の年間会議日が前年の年次会議1周年日の30日前または60日前よりも早い場合、株主通知は、(I)年度会議日前90日目の営業時間が終了するか、または(Ii)当社が当該年度会議日後の第br日の営業時間が終了する前に、主な実行オフィスの遅い者を受信しなければならない。私たちの規約はまた、株主通知の形式と内容に対する要求を規定しています。これらの規定は，株主が年次株主総会で事項を提出したり，年次株主総会で取締役を指名したりする能力を妨げる可能性がある
企業合併。私たちの定款は私たちがあるbr個人と利益株主になった日から三年以内に業務合併を行うことを禁止しています。興味のある株主には一般的に
| • | 会社発行済み議決権株の15%以上を持つ実益所有者；および |
| • | 会社株主身分が確定した日前三年以内のいずれかに、会社が議決権株の15%以上を発行している共同会社又は連合会社を保有する者 |
いくつかの例外を除いて、企業合併は他の事項以外にも含まれる
| • | 会社または会社の任意の直接または間接持株子会社のいくつかの合併または合併 |
| • | 総合ベースで決定された会社のすべての資産の総時価または会社のすべての発行済み株式の総価値の10%以上に等しい、売却、レンタル、交換、担保、質権、譲渡、または他の方法で処理された資産 |
| • | 利害関係のある株主に会社の任意の株の何らかの取引を発行または譲渡させることにつながる |
| • | 会社の任意のカテゴリまたは系列株の比例シェアを増加させること、または会社の任意のカテゴリまたは系列株に変換可能な証券であり、その株が利害関係のある株主によって直接または間接的に所有されることである、会社に関する取引 |
| • | 利益関連株主が、会社によって提供された、または会社によって提供された任意の融資、立て替え、担保、質権または他の財務的利益から得られた任意の利益(株主を除く)の任意の受領書 |
以下の場合、当社規約のこれらの規定は企業合併には適用されません
| • | 誰かが利害関係のある株主になる前に、会社取締役会は、その株主が利害関係のある株主となる企業合併や取引を承認した |
| • | 関連株主が利害関係のある株主となる取引が完了した後、その利害関係のある株主は、取引開始時に少なくとも会社が発行した議決権付き株の85%を有するが、一部の除外株式は除外する |
| • | 当該者が利害関係のある株主となった後、当該企業合併は、(A)会社の取締役会の承認を受け、(B)非株主が所有する会社の少なくとも3分の2の議決権を有する株式の所有者の投票によって承認されるのではなく、株主定例会または特別会議で許可される |
11
| • | 私たちの初公募が完了する前に利益株主になった株主との取引 |
私たちの目的は、リース業務に関連する任意の合法的な行為または活動に従事することであり、タンカー、乾燥貨物船または他の船を再レンタルまたは操作すること、または通常運航と一緒に行われる任意の他の合法的な行為または活動、および会社の取締役会によって承認された任意の他の合法的な行為または活動に従事することである。私たちの会社の定款と定款は、私たちの株主の所有権に制限を加えない
我々の定款によると、年次株主総会は取締役会が選定した時間と場所で開催される。会議はマーシャル諸島の内外で開催されるかもしれない。取締役会は特別会議を開くことができる。我々の取締役会は、どの株主が会議で通知及び投票を受ける資格があるかを決定するために、任意の会議日前の15~60日以内に記録的な日付を設定することができる
重役たち
私たちの取締役は選挙で投票する権利のある株式保有者が株主会議で多数票で選ばれます。累積投票に関する規定はない
取締役会は全取締役会の過半数の議決を経て、取締役数を変更することができる。取締役1人あたりの任期は であり，その後継者が正式に当選し資格を持つまでは，死亡，辞任，免職，あるいはその任期が早期に終了しない限りである。取締役会は、私たちの取締役会メンバーに支払う任意の会議または私たちにサービスを提供する金額を決定する権利があります
他の政見者たちは評価と支払いの権利を持っている
BCAによると、私たちの株主は、私たちの正常な業務過程で行われるのではなく、私たちの所有またはほとんどの資産の任意の合併または売却を含む様々な会社の行為に異議を唱える権利があり、その株式の公正な価値を獲得して支払う権利がある。しかしながら、異なる意見を持つ株主は、BCAに従ってその株式公正価値支払いを受け取る権利は、指定された記録日に合併または合併協定の通知を受信し、株主会議で投票する権利がある株主を決定するか、または(I)証券取引所に上場するか、または取引業者間見積システムで取引を許可されるか、または(Ii)記録が2を超える保有記録を有する任意のカテゴリまたは系列株の株式には適用されない。合併が存続会社の株主投票承認を必要としない場合、異なる意見を持つ株主は、その株式公正価値支払いを受け取る権利は、合併後に存続する構成会社の株式には適用されない。我々の定款にさらなる改正がある場合には、改正が株式に関する何らかの権利を変更した場合、株主もその株式に異議を唱えて支払いを受ける権利がある。異なる意見を持つ株主はBCAが規定した手続きに従わなければ支払いを受けることができない。もし私たちが異なる意見を持ついかなる株主とも株価について合意できなかったら、BCA手続きは他の事項を除いて、私たちマーシャル諸島事務所のあるマーシャル諸島司法巡回裁判所で訴訟を提起することに関連している。異なる意見を持つ株主の株式価値は，裁判所が参考書を提出した後に決定し，裁判所がこのように選択すれば, 裁判所が指定した鑑定士の提案。
株主派生訴訟。
BCAによると、私たちのどの株主も私たちの名義で訴訟を起こし、私たちに有利な判決を促進することができ、派生訴訟とも呼ばれ、訴訟を起こした株主は派生訴訟の開始時と訴訟に関連する取引時に普通株式所有者であることが条件となる
12
我が国憲章文書の反買収条項
私たちの定款と定款のいくつかの条項は逆買収効果があるかもしれません。これらの条項は、コストの高い買収戦を回避し、制御権に対する敵意の変更に対する脆弱性を低減し、任意の自発的買収契約において株主価値最大化を実現する能力を強化することを目的としている。しかしながら、以下に概説するこれらの逆買収条項は、(1)株主がその最適な利益に適合すると考えられる要約買収、委託書競争または他の方法による会社合併または買収、および(2)現上級管理者および取締役を罷免する可能性があることも阻止、延期または阻止することができる
空白小切手優先株
当社の定款条項によると、私たちの取締役会は最大200，000，000株の空白小切手優先株を発行する権利があり、そのうちの800，000株はAシリーズ優先株に指定されており、そのうち795，878株は発行され発行されており、2021年12月31日と2022年3月25日まで、私たちの株主はこれ以上投票したり行動したりしていません。私たちの取締役会は、会社の支配権の変更や経営陣の解任を阻止、延期、または防止するための条項で優先株を発行する可能性があります
取締役会を分類する
私たちの会社規約では、取締役会は交互に在任し、任期は3年と規定されています。私たちの取締役会は毎年約3分の1の会員たちが選挙によって選出されている。この秘密にした取締役会条項は、第三者が私たちの株に対して買収要約を提出することを阻止したり、わが社への支配権を得ようとしたりする可能性があります。取締役会政策に同意しない株主が2年以内に取締役会多数のメンバーを解任することも延期される可能性がある
役員の選挙と免職です
私たちの定款と定款は役員選挙での累積投票を禁止しています。私たちの定款は取締役会以外の各当事者が事前に役員選挙の指名を書面で通知することを要求しています。私たちの規約では、取締役を選挙する権利のある株式のうち少なくとも80%の流通株保有者が賛成票を投じた場合にのみ、私たちの取締役が免職されることが規定されています。このような規定は現職官僚と役員の罷免を阻害し、遅延したり、阻止したりする可能性がある
株主特別総会を開く
私たちの定款では、株主の特別会議は取締役会の決議でしか開催できないと規定しています
株主提案と取締役指名の事前通知要求
我々の定款では，取締役選挙への指名候補者の参加を求めたり，株主年次会議で業務を行っている株主は，その提案を速やかに書面で会社秘書に通知しなければならない
一般的に、株主の通知は、前年年次総会の1周年記念日までに90日以上、または120日以下で、当社の主要執行オフィスに到着しなければなりません。ただし、我々の年次会議日が前年年次会議1周年日の30日前または60日後である場合、株主通知は、(I)年度会議日の90日前に営業時間が終了しなければならないか、または(Ii)年度会議日後10日目の営業時間が終了する前に、主要執行事務室の株主通知を受けなければならない。私たちの規約はまた、株主通知のフォーマットと内容に対する要求を規定しています。これらの規定は，株主が年次株主総会で問題を提起したり，年次株主会議で取締役を指名する能力を妨げる可能性がある
13
企業合併
私たちの定款は、ある人が興味のある株主になった日から三年以内にその人と業務合併を行うことを禁止しています。興味のある株主には一般的に
| • | 会社発行済み議決権株の15%以上を持つ実益所有者；および |
| • | 会社株主身分が確定した日前三年以内のいずれかに、会社が議決権株の15%以上を発行している共同会社又は連合会社を保有する者 |
いくつかの例外を除いて、企業合併は他の事項以外にも含まれる
| • | 会社または会社の任意の直接または間接持株子会社のいくつかの合併または合併 |
| • | 総合ベースで決定された会社のすべての資産の総時価または会社のすべての発行済み株式の総価値の10%以上に等しい、売却、レンタル、交換、担保、質権、譲渡、または他の方法で処理された資産 |
| • | 利害関係のある株主に会社の任意の株の何らかの取引を発行または譲渡させることにつながる |
| • | 会社の任意のカテゴリまたは系列株の比例シェアを増加させること、または会社の任意のカテゴリまたは系列株に変換可能な証券であり、その株が利害関係のある株主によって直接または間接的に所有されることである、会社に関する取引 |
| • | 利益関連株主が、会社によって提供された、または会社によって提供された任意の融資、立て替え、担保、質権または他の財務的利益から得られた任意の利益(株主を除く)の任意の受領書 |
以下の場合、当社規約のこれらの規定は企業合併には適用されません
| • | 誰かが利害関係のある株主になる前に、会社取締役会は、その株主が利害関係のある株主となる企業合併や取引を承認した |
| • | 関連株主が利害関係のある株主となる取引が完了した後、利害関係のある株主は、取引開始時に少なくとも会社が発行した議決権のある株の85%を所有しているが、一部の除外株式は除く |
| • | 当該者が利害関係のある株主となった後、当該企業合併は、(A)会社取締役会の承認を受け、(B)株主書面の同意を得るのではなく、株主定例会又は特別会議で許可され、当該株主が所有していない会社の少なくとも3分の2の議決権を有する株の所有者によって投票されることである |
| • | 取引の株主は、分割が完了する前またはその時に利害関係のある株主であるか、または利害関係のある株主になる |
14
添付ファイル12.1
認証する
ハリー·N·ヴァフィアスは証明しています
| 1. | 私は帝国石油会社の20-F表の年間報告書を検討しました |
| 2. | 私の知る限り、本報告書は重大な事実について何の不真実な陳述もしておらず、本報告に関連する期間について陳述するために必要な、本報告書に関連する期間について誤った陳述をしないために必要な重大な事実を見落としていない |
| 3. | 本人の知る限り、本報告に含まれる財務諸表および他の財務情報は、本報告に記載されている各期間の会社の財務状況、経営成果、およびキャッシュフローがすべての重要な点で公平である |
| 4. | 当社の他の認証担当者および私は、取引法ルール13 a-15(E)および15 d-15(E)によって定義されるような、当社のためのbr}制御プログラム(取引法ルール13 a-15(F)および15 d-15(F)によって定義されるような)および財務報告の内部制御(取引法ルール13 a-15(F)および15 d-15(F)によって定義されるような)を確立し、維持することを担当している |
| a.) | このような開示制御およびプログラムを設計するか、またはそのような開示制御およびプログラムを、特に本報告の作成中に、企業(その合併子会社を含む)に関連する重要な情報がこれらのエンティティ内の他の人によって知られることを確実にするために、私たちの監督の下で設計されることをもたらす |
| b.) | [省略する] |
| c.) | 会社の開示制御およびプログラムの有効性を評価し、本報告では、このような評価に基づいて、本報告に係る期間終了までの開示制御およびプログラムの有効性に関する結論を提出する |
| d.) | 本報告では、当社の財務報告の内部統制が年報に関連する期間に発生する当社の財務報告の内部統制に重大な影響を与えるか、またはそれに重大な影響を与える可能性のある任意の変化を開示する |
| 5. | 財務報告の内部統制に関する我々の最新の評価によると、当社の他の認証者は、当社の監査役および当社取締役会の監査委員会(または同等の機能を果たす者)に開示している |
| a.) | 財務報告の内部統制の設計または運営において、当社の財務情報を記録、処理、集約、報告する能力に悪影響を及ぼす可能性のあるすべての重大な欠陥および重大な欠陥； |
| b.) | 経営陣または社内財務報告内部統制において重要な役割を果たす他の従業員に関するいかなる詐欺行為も、重大であるか否かにかかわらず |
| 日付：2022年3月29日 |
| ハリー·N·ヴァフィアス |
| ハリー·N·ヴァフィアス |
| 社長と最高経営責任者 |
添付ファイル12.2
認証する
私、Ifigeneia Sakellari、br証明：
| 1. | 私は帝国石油会社の20-F表の年間報告書を検討しました |
| 2. | 私の知る限り、本報告書は重大な事実について何の不真実な陳述もしておらず、本報告に関連する期間について陳述するために必要な、本報告書に関連する期間について誤った陳述をしないために必要な重大な事実を見落としていない |
| 3. | 本人の知る限り、本報告に含まれる財務諸表および他の財務情報は、本報告に記載されている各期間の会社の財務状況、経営成果、およびキャッシュフローがすべての重要な点で公平である |
| 4. | 当社の他の認証担当者および私は、取引法ルール13 a-15(E)および15 d-15(E)によって定義されるような、当社のためのbr}制御プログラム(取引法ルール13 a-15(F)および15 d-15(F)によって定義されるような)および財務報告の内部制御(取引法ルール13 a-15(F)および15 d-15(F)によって定義されるような)を確立し、維持することを担当している |
| a.) | このような開示制御およびプログラムを設計するか、またはそのような開示制御およびプログラムを、特に本報告の作成中に、企業(その合併子会社を含む)に関連する重要な情報がこれらのエンティティ内の他の人によって知られることを確実にするために、私たちの監督の下で設計されることをもたらす |
| b.) | [省略する] |
| c.) | 会社の開示制御およびプログラムの有効性を評価し、本報告では、このような評価に基づいて、本報告に係る期間終了までの開示制御およびプログラムの有効性に関する結論を提出する |
| d.) | 本報告では、当社の財務報告の内部統制が年報に関連する期間に発生する当社の財務報告の内部統制に重大な影響を与えるか、またはそれに重大な影響を与える可能性のある任意の変化を開示する |
| 5. | 財務報告の内部統制に関する我々の最新の評価によると、当社の他の認証者は、当社の監査役および当社取締役会の監査委員会(または同等の機能を果たす者)に開示している |
| a.) | 財務報告の内部統制の設計または運営において、当社の財務情報を記録、処理、集約、報告する能力に悪影響を及ぼす可能性のあるすべての重大な欠陥および重大な欠陥； |
| b.) | 経営陣または社内財務報告内部統制において重要な役割を果たす他の従業員に関するいかなる詐欺行為も、重大であるか否かにかかわらず |
日付：2022年3月29日
| /s/Ifigeneia Sakellari |
| サケラリーモラン |
| 首席財務官 |
添付ファイル13.1
以下の条件により認証を行う
アメリカ法典第18編1350条
以下の規定により可決する
2002年サバンズ·オクスリ法案906節
帝国石油会社(The Company)の2021年12月31日までの財政年度の表格20-F年度報告(この報告は本報告の日に米国証券取引委員会に提出された)について、“2002年サバンズ-オックススリー法案”(The Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節(“米国法典”第18編1350節)に基づき、以下に署名した会社の上級職員であることを証明する
| 1. | 報告は、改正された1934年証券取引法第13(A)または15(D)節の要件に完全に適合している |
| 2. | この報告に掲載されている資料は各重大な面で当社の財務状況と経営業績を公平に反映している |
日付：2022年3月29日
| ハリー·N·ヴァフィアス |
| ハリー·N·ヴァフィアス |
| 社長と最高経営責任者 |
添付ファイル13.2
以下の条件により認証を行う
アメリカ法典第18編1350条
以下の規定により可決する
2002年サバンズ·オクスリ法案906節
帝国石油会社(The Company)の2021年12月31日までの財政年度の表格20-F年度報告(この報告は本報告の日に米国証券取引委員会に提出された)について、“2002年サバンズ-オックススリー法案”(The Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節(“米国法典”第18編1350節)に基づき、以下に署名した会社の上級職員であることを証明する
| 1. | 報告は、改正された1934年証券取引法第13(A)または15(D)節の要件に完全に適合している |
| 2. | この報告に掲載されている資料は各重大な面で当社の財務状況と経営業績を公平に反映している |
日付：2022年3月29日
| /s/Ifigeneia Sakellari |
| サケラリーモラン |
| 首席財務官 |
会社名録取締役とハリー·N·ヴァフィアス帝国石油会社最高経営責任者ジョージ·ヒラダキス·取締役&監査委員会議長管理取締役ビジネスコンサルタントジョン·コストヤンニス取締役管理役員連合船舶仲買会社通連部ハリー·N·ヴァフィアス帝国石油会社最高経営責任者キフィアス大道キフィシア通り14561ギリシャ電話：+30 210 62 50 001 FS@ImperialPetro.com帝国石油会社オフィス帝国石油会社331 Kifissias Avenue Kifissia，14561ギリシャ電話：+30 210 62 50 001米国株式譲渡代理アメリカ株式譲渡代理アメリカ株式譲渡代理NY 11219電話：+12124464800 NY 10018ニューヨーク第八通り620号法律顧問Goodwin Procter LLP電話：+12124597257監査役徳勤公認会計士S.A.3 A Fragoklissias& Granikou Str.マルーシ15152アテネギリシャ株上場帝国石油会社の普通株はナスダック全世界の精選市場で取引されており、コードはIMPPサイト企業投資家情報、プレスリリース、船団情報、アメリカ証券取引委員会の届出書類は私たちのサイトwww.ImperialPetro.comを通じて得ることができます。本報告で議論されている事項は前向き声明を構成する可能性があります。前向きな陳述は、計画、目標、目標、戦略、未来の事件または業績に関する陳述、および潜在的な仮定および他の陳述を含む可能性があり、これらの陳述は歴史的事実の陳述ではない、未来の事件および財務業績に対する私たちの現在の見方を反映する。本報告における前向きな陳述は、様々な仮定に基づいており、その多くは、管理層による歴史的運営傾向の検討を含むが、これらに限定されないさらなる仮説に基づいている, 私たちの記録に含まれるデータと第三者が提供する他のデータ。帝国石油会社にもかかわらず帝国石油会社は、これらの仮定を作ることは合理的であると考えている。これらの仮説自体は重大な不確定性と意外事件の影響を受け、これらの不確定性と意外事件は困難或いは予測不可能であり、私たちのコントロールを超えている。それがこのような期待、信念、または予測を達成または達成することを保証することはできない。実際の結果が前向き陳述で議論された結果と大きく異なる可能性のある重要な要素は新冠肺炎及び世界各地での制御伝播の努力、世界経済と通貨の強さ、液化石油ガスと石油の価格及び生産と需給状況、全体的な市場状況、レンタル船料率と船舶価値の変化を含む、レンタル船相手の業績、計画と非計画乾燥埠頭に対する定期テナントの態度の需要変化、造船所業績、帝国石油会社の運営費用の変化、燃料価格、乾埠頭と保険コストを含む、融資を得る能力と私たちの融資手配における契約の遵守、あるいは監督当局の行動、未解決または未来訴訟の潜在的責任、国内と国際政治情勢、ウクライナ紛争と関連制裁、事故と政治事件、あるいはテロリスト行為がもたらす可能性のある運航路線の中断
帝国石油会社キフェシアス通り331号|ギリシャキフィシア14561電話：+302106250001-16| ファックス：+30 2106250018-19