アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表
(マーク1)
1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
本四半期末まで
あるいは…。
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
移行期になります 至れり尽くせり
依頼書類番号：
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
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(明またはその他の司法管轄権 |
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(税務署の雇用主 |
会社や組織) |
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識別番号) |
(主な執行機関住所と郵便番号)
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
各レベル/取引コードの名前 |
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登録された各取引所の名称 |
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発行済み株式または元本-2022年11月4日 |
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再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求された短い期間内)に1934年の“証券取引法”(以下、“取引法”と略す)第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
☒ |
ファイルマネージャを加速する |
☐ |
非加速ファイルサーバ |
☐ |
規模の小さい報告会社 |
新興成長型会社 |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。ガンギエイ
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです
Stifel金融会社です。
表格10-Q
カタログ
第1部-財務情報 |
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項目1.財務諸表 |
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3 |
2022年9月30日現在(監査なし)と2021年12月31日現在の連結財務諸表 |
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3 |
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合業務報告書(監査なし) |
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4 |
2022年9月30日および2021年9月30日まで3ヶ月および9ヶ月総合全面収益表(監査なし) |
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5 |
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の株主権益変動表(監査なし) |
|
6 |
2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の総合現金フロー表(監査なし) |
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8 |
連結財務諸表付記(監査なし) |
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10 |
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析 |
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46 |
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示 |
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71 |
項目4.制御とプログラム |
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74 |
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第2部-その他の資料 |
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項目1.法的訴訟 |
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75 |
第1 A項。リスク要因 |
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75 |
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用 |
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75 |
項目3.高級証券違約 |
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75 |
プロジェクト4.鉱山安全情報開示 |
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75 |
項目5.その他の情報 |
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75 |
項目6.展示品 |
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76 |
サイン |
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77 |
2
最初の部分は資金調達ですAL情報
プロジェクト1.融資ALIレポート
Stifel金融会社です。
合併報告書財務状況
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2022年9月30日 |
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十二月三十一日 |
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(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない) |
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(未監査) |
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資産 |
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現金と現金等価物 |
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規制目的で分離された現金 |
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入金： |
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仲買客，純額 |
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マネージャー、トレーダー、決済組織 |
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転売契約により購入した証券 |
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公正な価値で所有する金融商品 |
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販売可能な証券は公正価値で計算する |
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満期日証券を持っていて、償却コストで計算します |
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ローン： |
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投資のための純額を持っている |
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販売待ちを持って、安い原価であるいは市価で |
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公正価値計算の投資 |
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固定資産、純額 |
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経営的リース使用権資産純額 |
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商誉 |
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無形資産、純額 |
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財務コンサルタントや他の従業員への融資と立て替え金、純額 |
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税金資産を繰延し，純額 |
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その他の資産 |
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総資産 |
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負債.負債 |
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Oracle Payables： |
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仲買客 |
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$ |
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マネージャー、トレーダー、決済組織 |
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草稿 |
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買い戻し契約に基づいて売られた証券 |
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銀行預金 |
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公正な価値で売っているがまだ購入していない金融商品 |
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補償すべきである |
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売掛金と売掛金 |
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高級ノート |
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Stivel Financial Capital Trustが発行した債券 |
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総負債 |
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権益 |
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優先株--$ |
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普通株式--$ |
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実収資本を追加する |
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利益を残す |
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累計その他総合収益/(損失) |
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) |
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国庫株は、原価で計算する |
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( |
) |
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総株 |
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||
負債と権益総額 |
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$ |
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$ |
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||
連結財務諸表付記を参照してください。
3
Stifel金融会社です。
合併状態運営企業
(未監査)
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9月30日までの3ヶ月間 |
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9月30日までの9ヶ月間 |
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||||||||||
(千単位で、1株当たりを除く) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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収入： |
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手数料 |
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主な取引記録 |
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投資銀行業務 |
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資産管理 |
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利子 |
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その他の収入 |
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総収入 |
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利子支出 |
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純収入 |
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非利息支出： |
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報酬と福祉 |
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入居率と設備レンタル料 |
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通信と事務用品 |
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手数料と場内仲買業務 |
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信用損失準備金 |
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その他の運営費 |
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非利子支出総額 |
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所得税支出前の営業収入 |
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所得税支給 |
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純収入 |
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優先配当金 |
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普通株主が得られる純収入 |
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普通株式1株当たり収益： |
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基本的な情報 |
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薄めにする |
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||||
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発表された普通株1株当たりの現金配当金 |
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加重-発行された普通株式の平均数： |
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基本的な情報 |
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||||
薄めにする |
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||||
連結財務諸表付記を参照してください。
4
Stifel金融会社です。
合併報告書総合収入の割合
(未監査)
|
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9月30日までの3ヶ月間 |
|
|
9月30日までの9ヶ月間 |
|
||||||||||
(単位：千) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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純収入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
その他の総合損失、税引き後純額：(1) |
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有価証券売却未実現収益/(赤字)変動(2) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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ヘッジ保証ツールは収益変動を実現していません(3) |
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外貨換算調整 |
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( |
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その他総合損失総額，税引き後純額 |
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( |
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( |
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総合収益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
連結財務諸表付記を参照してください。
5
Stifel金融会社です。
合併状態株主権益変動の影響要因について
(未監査)
|
|
9月30日までの3ヶ月間 |
|
|||||
(千単位で、1株当たりを除く) |
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2022 |
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2021 |
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||
優先株、額面$ |
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||
期初残高 |
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$ |
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$ |
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優先株を発行する |
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— |
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優先株償還 |
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— |
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( |
) |
期末残高 |
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普通株、額面$ |
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期初残高 |
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普通株発行 |
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— |
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期末残高 |
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||
追加実収資本： |
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||
期初残高 |
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||
職場の償却，純額を没収する |
|
|
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||
従業員計画下の分配 |
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( |
) |
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|
( |
) |
優先株を発行する |
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— |
|
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( |
) |
他にも |
|
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( |
) |
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( |
) |
期末残高 |
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利益剰余金： |
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期初残高 |
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純収入 |
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発表された配当金： |
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ごく普通である |
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( |
) |
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( |
) |
優先して優先する |
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( |
) |
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( |
) |
従業員計画下の分配 |
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( |
) |
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( |
) |
他にも |
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( |
) |
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期末残高 |
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||
累計その他総合収益/(損失)： |
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期初残高 |
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( |
) |
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証券未実現収益/(赤字)、税引き後純額 |
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( |
) |
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キャッシュフローヘッジ活動の未実現収益、税引き後純額 |
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外貨換算調整，税引き後純額 |
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( |
) |
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( |
) |
期末残高 |
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( |
) |
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在庫株、コストで計算します |
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||
期初残高 |
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( |
) |
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|
( |
) |
従業員計画下の分配 |
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普通株を買い戻す |
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— |
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( |
) |
期末残高 |
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) |
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( |
) |
株主権益総額 |
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$ |
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$ |
|
||
連結財務諸表付記を参照してください。
6
Stifel金融会社です。
合併株主権益変動表(続)
(未監査)
|
|
9月30日までの9ヶ月間 |
|
|||||
(千単位で、1株当たりを除く) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
優先株、額面$ |
|
|
|
|
|
|
||
期初残高 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
優先株を発行する |
|
|
— |
|
|
|
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優先株償還 |
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— |
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) |
期末残高 |
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||
普通株、額面$ |
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|
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||
期初残高 |
|
|
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|
|
||
普通株発行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
期末残高 |
|
|
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||
追加実収資本： |
|
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||
期初残高 |
|
|
|
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||
職場の償却，純額を没収する |
|
|
|
|
|
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||
従業員計画下の分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
優先株を発行する |
|
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— |
|
|
|
( |
) |
他にも |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期末残高 |
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|
|
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|
||
利益剰余金： |
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||
期初残高 |
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純収入 |
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||
発表された配当金： |
|
|
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||
ごく普通である |
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( |
) |
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( |
) |
優先して優先する |
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( |
) |
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( |
) |
従業員計画下の分配 |
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|
( |
) |
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( |
) |
他にも |
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( |
) |
|
期末残高 |
|
|
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||
累計その他総合収益/(損失)： |
|
|
|
|
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|
||
期初残高 |
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|
|
|
|
|
||
証券が赤字を達成しなかった場合，税引き後純額 |
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( |
) |
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( |
) |
キャッシュフローヘッジ活動の未実現収益、税引き後純額 |
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|
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— |
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外貨換算調整，税引き後純額 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
期末残高 |
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( |
) |
|
|
|
|
在庫株、コストで計算します |
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||
期初残高 |
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( |
) |
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( |
) |
従業員計画下の分配 |
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||
普通株を買い戻す |
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|
( |
) |
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( |
) |
期末残高 |
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|
( |
) |
株主権益総額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
連結財務諸表付記を参照してください。
7
Stifel金融会社です。
合併状態キャッシュフロープロジェクト
(未監査)
|
|
9月30日までの9ヶ月間 |
|
|||||
(単位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
経営活動のキャッシュフロー： |
|
|
|
|
|
|
||
純収入 |
|
$ |
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|
$ |
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||
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する： |
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||
減価償却および償却 |
|
|
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|
||
財務コンサルタントや他の従業員に融資と立て替え金を償却する |
|
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|
|
|
||
ポートフォリオ割増償却 |
|
|
|
|
|
|
||
信用損失準備金と金融機関への融資·立て替え準備 |
|
|
|
|
|
( |
) |
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無形資産の償却 |
|
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|
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所得税を繰延する |
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株に基づく報酬 |
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売却投資の損失 |
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その他、純額 |
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営業資産の減少/(増加)、純額は買収資産： |
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入金： |
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仲買客 |
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マネージャー、トレーダー、決済組織 |
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転売契約により購入した証券 |
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質権を含む金融商品を所有する金融商品 |
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販売待ちで持っているローン |
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販売のための住宅ローンを持って得た収益 |
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財務コンサルタントや他の従業員に提供する融資と立て替え金 |
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その他の資産 |
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経営負債の増加/(減少)、負担する負債を差し引く： |
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Oracle Payables： |
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仲買客 |
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マネージャー、トレーダー、決済組織 |
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草稿 |
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販売されたがまだ購入されていない金融商品 |
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その他の負債と課税費用 |
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経営活動が提供する現金純額 |
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連結財務諸表付記を参照してください。
8
Stifel金融会社です。
合併現金フロー表(継続)
(未監査)
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9月30日までの9ヶ月間 |
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(単位：千) |
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2022 |
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2021 |
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投資活動によるキャッシュフロー： |
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収益は： |
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証券売却可能な元金支払·償還·満期日 |
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満期まで持っている証券の償還と元金支払 |
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投資の売却または満期 |
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投資のために保有する融資が増加し，純額 |
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以下の金額を支払います |
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固定資産購入 |
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販売可能な証券を買う |
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満期まで保有している証券を購入する |
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購入投資 |
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買い入れ，受け取った現金を差し引く |
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投資活動のための現金純額 |
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資金調達活動のキャッシュフロー： |
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連邦住宅ローン銀行の立て替え収益、純額 |
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支払うか掛け値がある |
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買い戻し協議による証券の増加/(減少) |
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銀行預金が増え，純額 |
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借出証券の増加 |
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株式報酬計画から源泉徴収された株に関する税金 |
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普通株買い戻し |
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優先株現金配当金 |
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普通株と持分奨励所持者に支払う現金配当金 |
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融資活動が提供する現金純額 |
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為替レート変動が現金に与える影響 |
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現金の削減、現金等価物、および規制のための分離された現金 |
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期初に規制目的で分離された現金、現金等価物、現金 |
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期末に規制目的で分離された現金、現金等価物、現金 |
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キャッシュフロー情報の追加開示： |
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所得税をお支払いの現金は、返金後の純額を差し引かれます |
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利子を支払う現金 |
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非現金融資活動： |
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単位補助金、没収された純額を差し引く |
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現金、現金等価物、および規制目的で制限された現金を以下に示す(単位：千): |
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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現金と現金等価物 |
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規制目的で分離された現金 |
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規制目的で、現金、現金等価物、現金合計 |
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連結財務諸表付記を参照してください。
9
Stifel金融会社です。
総合備考財務諸表
(未監査)
注1--業務の性質、列報根拠と重要な会計政策の概要
運営の性質
Stifel Financial Corp.(“当社”)は、その完全子会社を通じて、主に小売ブローカー業務、証券取引、投資銀行業務、投資コンサルティング、小売、消費者、商業銀行業務、および関連金融サービスに従事している。私たちの主な地理集中区はアメリカ全体で、イギリス、ヨーロッパ、カナダでの業務は絶えず増加しています。わが社の主な顧客は個人投資家、会社、市政当局、機関です。
陳述の基礎
総合財務諸表はStifel金融会社とその完全子会社を含み、主にStifel、Nicolaus&Company、InCorporation(“Stifel”)、Keefe、Bruyette&Wood、Inc.，Stifel Bancorp，Inc.(“Stifel Bancorp”)、Stifel Nicolaus Canada Inc.(“SNC”)とStifel Nicolaus Europe Limited(“SNEL”)である。別の説明がない限り、本報告書の用語“私たち”、“私たち”、“私たち”または“私たちの会社”は、Stifel金融会社およびその完全子会社を意味する。
我々は，米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の規則と規定に基づいて添付されている監査されていない総合財務諸表を作成した。これらの規則と規定によると、私たちは米国公認会計原則に従って作成された年間総合財務諸表に通常含まれるいくつかの情報と脚注開示を見落としている。経営陣は、私たちの財務状況、経営業績、およびキャッシュフローを公平に報告するために、必要なすべての調整(通常、恒常的な調整のみを含む)を行ったと考えている。私どもの中期経営業績は必ずしも他の中期または会計年度全体が予想される結果を示すとは限りません。これらの財務諸表および付記は、米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日現在の10-K表年次報告書における連結財務諸表とその付記とともに読まなければならない。
前のいくつかの期間のいくつかの額はすでに今期の列報方式に符合するように再分類された。これらの再分類がわが社が以前に報告した連結財務諸表に与える影響は大きくない。
合併政策
連結財務諸表には、Stifel Financial Corp.およびその子会社の勘定が含まれる。すべての重要な会社間残高と取引はすでに合併で販売されている。
私たちは他のエンティティに投資や権利を持っていて、私たちは私たちが持株権を持っているかどうか、あるいは主要な受益者とされているかどうかを決定することで合併するかどうかを評価しなければならない。私たちの現在の統合政策によると、私たちは、実体の経済表現に最も大きな影響を与える実体の活動と、実体の損失または実体から実体に大きな影響を与える可能性のある利益を得る権利を負う実体を指導する権利を持つ実体を統合する。
我々は可変利益実体(VIE)の制御構造、期待収益と損失及び期待余剰収益を分析することにより、私たちがVIEの主要な受益者であるかどうかを決定した。この分析は、VIEの資本構造、契約条項、利益創造または収益または損失を吸収する条項、変異性、関連先関係およびVIEの設計などの要素の審査を含む。いくつかの再議イベントが発生した時、私たちはエンティティがVIEであるかどうかの評価を再評価する。私たちは現在の事実と状況に基づいて、私たちがVIEの主な受益者であるかどうかの決定を絶えず再評価している。VIEに関するより多くの情報は、付記24を参照されたい。
付記2--新会計声明
最近発表された会計基準
金融商品--信用損失
2022年3月、財務会計基準委員会(FASB)は、会計基準更新(ASU)2022-02“金融商品-信用損失(ASC 326)：問題債務再編(TDR)および年開示”を発表し、その中でTDRの会計指導を廃止し、現在、実体に修正が新しい融資をもたらすか既存の融資を継続するかを決定し、修正に関連する開示を拡大し、年次開示表内で今期の融資債権の総査定を開示することを要求している。会計更新は、2022年12月15日以降の中期·年度期間(わが社の会計更新は2023年1月1日)に適用され、早期採用が許可されています。私たちは現在、会計更新が私たちの連結財務諸表に及ぼす影響を評価している。
10
公正価値計量
FASBは2022年6月、ASCテーマ820-公正価値計量の更新であるASU 2022-03“契約販売制限された株式証券の公正価値計量”(ASU 2022-03)を発表した。ASU 2022-03における修正案は明らかにされており、株式証券販売に対する契約制限は持分証券会計単位の一部とはみなされないため、公正価値を計量する際には考慮されない。修正案は、実体が単独の計算単位として契約販売制限を認めて測定することができないことを明らかにした。改訂要求は、契約販売制限された持分証券に関連する新規開示を要求し、これらの持分証券の公正価値、それに応じた制限された性質および残り期間、および制限失効を引き起こす可能性がある任意の場合を含む。
改正案は，2023年12月15日以降に開始される年次報告期間および同等年度報告期間内の過渡期に適用される。過渡期を含めた早期養子縁組を可能にする。私たちは現在、会計更新が私たちの連結財務諸表に及ぼす影響を評価している。
注3-仲介人、トレーダー、決済組織の入金と支払
2022年9月30日と2021年12月31日にブローカー、トレーダー、決済組織から受け取るべき金額が含まれています(単位：千):
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2022年9月30日 |
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十二月三十一日 |
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清算組織の売掛金 |
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借入証券のための保証金 |
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証券の受け渡しができなかった |
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2022年9月30日と2021年12月31日に仲介人、トレーダー、決済機関に支払う金額には(単位：千):
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2022年9月30日 |
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十二月三十一日 |
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貸し出された証券からの預金 |
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未収証券 |
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支払決済組織 |
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借入した証券のために支払う保証金はその証券の市場価値に近い。未交付及び未受領の証券とは、決算日に未交付又は未受領の証券の契約価値をいう。
付記4-公正価値計量
私たちは、所有されている金融商品、販売可能な証券、投資、販売されているがまだ購入されていない金融商品、および派生ツールを含む、特定の金融資産および負債を公正な価値に基づいて恒常的に計量する。
私たちは通常、第三者定価サービスを利用して、販売可能な一級と二次投資証券と一部のキャッシュフローのヘッジに指定されたデリバティブを評価する。吾らは、第三者価格設定サービスに使用される方法および仮定を検討し、提供された価値を評価し、主に類似ツールの他の利用可能な市場オファーとの比較および/または利用可能な第三者市場データの内部モデルに基づいて分析を行う。審査の結果、調整後の価格が特定の証券の公正価値を最も適切に反映していると考えられた場合、第三者定価サービスが提供するいくつかの価値をたまに調整する可能性がある。
以下に公正価値記録を計量するための金融資産と負債の推定方法と主な投入について説明する。これらの説明は、資産または負債を分類する公正価値レベルの説明を含む。
自社と販売可能な金融商品証券
利用可能であれば、金融商品の公正な価値は、活発な市場のオファーに基づいて報告され、一次金融商品には、米国政府証券、会社固定収益証券、および活発な市場に上場する株式証券などのオファーを有する高流動性ツールが含まれる。
同じツールのオファーがない場合、公正価値は、定価サービス、マネージャーオファー、または他のモデルベースの推定技術から得られ、キャッシュフローの現在値を推定し、第2レベルとして報告するような観察可能な入力を有し、第2レベルとして報告される。これらの金融商品の性質は、オファーが利用可能であるが取引頻度の低いツールを含み、その公開価値は、モデルを使用して導出され、モデルの入力は市場で直接観察されることができ、または主に導出されることができる
11
観察可能な市場データに基づいて、およびそのパラメータが直接観察されることができる他の金融商品を使用して公正な評価を行うツール、またはそれによって確認されるツール。二級金融商品はアメリカ政府機関証券、担保ローン支援証券、よく取引されない固定収益と株式証券、州と市政証券及び資産支持証券を含む。
吾らは、第3級金融商品には、いくつかの資産担保証券及び融資、他の資産担保証券及び融資(下表参照)、及び定価投入が知覚できない株式証券を含むことが確認されている。報告日までに、3級金融商品の定価観測可能性は小さく、さらにはなかった。このような金融商品は活発な双方向市場がなく、管理層が公正価値に対する最適な推定計量であり、公正価値の投入を決定するには管理層が重大な判断或いは推定を行う必要がある。
投資する
公正価値によって勘定された投資は主に会社株式証券、オークション金利証券(“ARS”)と民間会社投資を含む。
会社の株式証券は主に活発な市場の見積もりに基づいて評価され、一級で報告される。
ARの推定値は，主に発行者の償還に対する期待に基づいており，観察できない投入を用いた内部割引キャッシュフローモデルを用いている.売掛金は3級資産として報告されている。民間会社の投資は主に内部開発のモデルに基づいて評価されています。市場オファーの不足、流動性の欠如と長期性のため、これらの評価には経営陣の重大な判断が必要である。一般に、これらの投資の初期コストは、このような金額が意欲的な市場参加者間で交渉されるため、公平な市場価値を表すと考えられる。個人会社投資の主な報告書は3級資産だ。
公正価値に基づいて計算される投資には、基金への投資が含まれ、資産純資産値(“資産純資産値”)によって計量された通貨市場基金がいくつか含まれる。以下の場合、当社は資産純値を用いてその基金投資の公正価値を計量する：(I)基金投資には確定しやすい公正価値がない；(Ii)投資基金の資産純資産値は、公正価値に基づいて対象投資を計量することを含む投資会社会計の計量原則に従って計算される。
資産純資産で計算された基金における会社の投資には、共同権益、共同基金、通貨市場基金、私募株式基金が含まれる。私募株式基金は主に各種の情況下で全世界範囲内の広範な業界に投資し、レバレッジ買収、資本再編、成長型投資と不良投資を含む。私募株式基金は主に閉鎖型基金であり、会社の投資は一般的に償還資格を満たしていない。対象資産を清算または分配する際には、これらの基金から分配を受ける。
投資パートナーシップにおける一般および有限責任者権益は、主に第三者ファンド管理会社から受け取った純資産純資産額に基づいて推定される。各種組合企業は投資会社であり、それらは基礎基金管理層が制定した公正価値政策に基づいて、公正価値によってその基礎投資を記録する。基礎基金の公正価値政策は、一般に、基金が独立評価を含む第三者ソースからの価格設定/推定情報を利用することを要求する。しかしながら、場合によっては、非流動性証券または非アクティブ市場における証券の現在の推定情報は、任意の第三者ソースまたは基金管理部門から取得できない可能性があり、第三者ソースから得られる推定値は信頼できないと結論する。これらの場合、基金管理会社は、これらの投資を評価する入力として利用できるモデルに基づく分析推定値を実行することができる。
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日まで、私たちの基金への投資と基金に対する無資金承諾の公正価値を示しており、これらの資金は資産純益で計算されている(単位：千):
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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投資公平価値 |
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資金不足の支払い |
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投資公平価値 |
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資金不足の支払い |
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パートナーシップ利益 |
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$ |
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共同基金 |
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貨幣市場基金 |
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私募株式基金 |
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合計する |
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金融商品は販売されましたが、まだ購入されていません
アクティブ市場のオファーおよび他の観察可能な市場データに基づいて、公正な価値で記録された販売されているが購入されていない金融商品には、米国政府債券のようなオファーを有する高流動性ツール、およびアクティブ市場に上場する固定収益および株式証券が含まれており、レベル1として報告されている。
オファーがない場合、公正価値は、定価サービス、マネージャーオファー、または他のモデルベースの推定技術から得られ、キャッシュフローの現在値を推定し、第2レベルとして報告するような観察可能な入力を有し、第2レベルとして報告される。これらの金融商品の性質は、オファーが利用可能であるが取引頻度が低いツールを含み、その公正価値は、モデルの入力が直接市場で観察されることができるモデルを使用して導出されたツールであるか、または主に観察可能な市場データから得られるか、および他の金融商品を使用して公平な値を推定するツールである
12
直接観察できます二級金融商品には、アメリカ政府機関証券、取引が活発でない機関担保融資支援証券、固定収益と株式証券及び主権債務証券が含まれる。
吾らは、第3級金融商品には、いくつかの資産担保証券及び融資、他の資産担保証券及び融資(下表参照)、及び定価投入が知覚できない株式証券を含むことが確認されている。報告日までに、3級金融商品の定価観測可能性は小さく、さらにはなかった。このような金融商品は活発な双方向市場がなく、管理層が公正価値に対する最適な推定計量であり、公正価値の投入を決定するには管理層が重大な判断或いは推定を行う必要がある。
派生商品
長期および先物収益率曲線から得られるまたは観察可能な入力の場合、デリバティブは同じツールの見積市場価格を用いて推定する。使用される推定モデルは、契約条項、市場価格、収益率曲線、信用曲線、および変動性測定基準を含む市場観察可能な入力を必要とする。我々は取引相手ごとに派生製品の信用リスクを管理し、取引相手のポートフォリオ/主純額決済プロトコルレベルの関係に基づいて信用推定値調整を計算し、これらのツールの公正価値に含まれる。これらの信用推定値調整は，担保と他の主要純額決済スケジュールを考慮した後，取引相手の信用利差をデリバティブの総期待リスク開放に適用することで決定される.私たちは私たちの金利交換をレベル2に分類した。
2022年9月30日まで、公正価値に応じて恒常的に計量される資産と負債は以下のとおりである(単位：千):
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2022年9月30日 |
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合計する |
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レベル1 |
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レベル2 |
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レベル3 |
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持っている金融商品： |
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アメリカ政府機関証券 |
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機関担保融資支援証券 |
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資産支援証券 |
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会社証券： |
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固定収益証券 |
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株式証券 |
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州と市政証券 |
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他にも(1) |
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保有する金融商品の総数 |
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販売可能な証券： |
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アメリカ政府機関証券 |
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州と市政証券 |
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担保ローン支援証券： |
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代理店 |
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商業広告 |
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非機関組織 |
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会社固定収益証券 |
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資産支援証券 |
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売却可能証券総額 |
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投資： |
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会社持分証券 |
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競売金利証券 |
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他にも |
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基金と組合企業への投資を純資産で測る |
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総投資 |
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純資産額で計算した現金等価物 |
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派生ツール契約(2) |
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13
(1)
(2)
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2022年9月30日 |
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|
合計する |
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レベル1 |
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レベル2 |
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レベル3 |
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負債： |
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|
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販売されていてまだ購入されていない金融商品： |
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|
|
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||||
アメリカ政府証券 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
||
アメリカ政府機関証券 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
機関担保融資支援証券 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
会社証券： |
|
|
|
|
|
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|
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||||
固定収益証券 |
|
|
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— |
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|||
株式証券 |
|
|
|
|
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|
— |
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|||
他にも(3) |
|
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||||
販売されたがまだ購入されていない金融商品の総額 |
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||||
派生ツール契約(4) |
|
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||||
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
(3)
(4)
14
2021年12月31日現在、公正価値に応じて恒常的に計量される資産と負債は以下のとおりである(単位：千):
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
合計する |
|
|
レベル1 |
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レベル2 |
|
|
レベル3 |
|
||||
持っている金融商品： |
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|
||||
アメリカ政府証券 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
||
アメリカ政府機関証券 |
|
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|
— |
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|
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|
|
|
— |
|
||
機関担保融資支援証券 |
|
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— |
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— |
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||
資産支援証券 |
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— |
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会社証券： |
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固定収益証券 |
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— |
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株式証券 |
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||||
州と市政証券 |
|
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— |
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|
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|
— |
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||
他にも(1) |
|
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— |
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|||
保有する金融商品の総数 |
|
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||||
販売可能な証券： |
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アメリカ政府機関証券 |
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— |
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— |
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州と市政証券 |
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— |
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— |
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担保ローン支援証券： |
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代理店 |
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— |
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商業広告 |
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— |
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— |
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非機関組織 |
|
|
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— |
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|
|
|
|
— |
|
||
会社固定収益証券 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
資産支援証券 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
売却可能証券総額 |
|
|
|
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— |
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|
— |
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||
投資： |
|
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||||
会社持分証券 |
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競売金利証券 |
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|
|
||||
他にも |
|
|
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|
||||
基金と組合企業への投資を純資産で測る |
|
|
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||||
総投資 |
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||||
純資産額で計算した現金等価物 |
|
|
|
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|
||||
派生ツール契約(2) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
合計する |
|
|
レベル1 |
|
|
レベル2 |
|
|
レベル3 |
|
||||
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||
販売されていてまだ購入されていない金融商品： |
|
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||||
アメリカ政府証券 |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
||
アメリカ政府機関証券 |
|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
機関担保融資支援証券 |
|
|
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— |
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— |
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会社証券： |
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固定収益証券 |
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— |
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株式証券 |
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— |
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— |
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主権債務 |
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— |
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— |
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販売されたがまだ購入されていない金融商品の総額 |
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— |
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|||
派生ツール契約(3) |
|
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— |
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|
— |
|
||
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|||
15
次の表は，2022年9月30日までの3か月間の第3級金融商品に関する公正価値変動をまとめたものである(単位：千):
|
|
2022年9月30日までの3ヶ月 |
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|
持っている金融商品は |
|
|
投資する |
|
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|
|
資産支援証券 |
|
|
会社持分証券 |
|
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他にも |
|
|
会社持分証券 |
|
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競売にかける 料率率 |
|
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他にも |
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2022年6月30日の残高 |
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未実現収益 |
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すでに収益を実現している |
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— |
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— |
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購入 |
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— |
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— |
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— |
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|
|
— |
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売上高 |
|
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— |
|
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
償還する |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
純変化 |
|
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( |
) |
|
|
|
|
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( |
) |
|
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||||
2022年9月30日の残高 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
次の表は、2022年9月30日までの9ヶ月間の第3級金融商品に関する公正価値変動をまとめます(単位：千)：
|
|
2022年9月30日までの9ヶ月間 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
持っている金融商品は |
|
|
投資する |
|
||||||||||||||||||
|
|
資産支援証券 |
|
|
会社の権益 |
|
|
他にも |
|
|
会社持分証券 |
|
|
競売にかける 料率率 |
|
|
他にも |
|
||||||
2021年12月31日の残高 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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$ |
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||||||
未実現収益/(損失) |
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( |
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すでに収益を実現している |
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— |
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|
|
— |
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購入 |
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— |
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売上高 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
償還する |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
純変化 |
|
|
( |
) |
|
|
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( |
) |
||||
2022年9月30日の残高 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||||
以上の各表に示した結果は、当社全体の投資戦略の一部のみである。上の表には、レベル1またはレベル2の推定資産または負債が記載されていません。2022年9月30日までの3カ月と9カ月の収益に記録されている2022年9月30日まで保有する3級資産に関する未実現収益/(損失)の変化は重要ではない。
いくつかの三級資産の公正価値は、第三者価格設定サプライヤーおよびマネージャーオファーを含む様々な適切な方法を使用して決定される。これらの投入の合理性は、第三者定価サプライヤーに対する職務調査審査、差異分析、現在の市場環境への考慮、その他の分析プログラムを含む様々なプログラムによって評価される。
我々のオークション金利証券の公正価値は，内部開発に基づく割引キャッシュフローモデルの収益法を用いて決定される.割引キャッシュフローモデルは，割引率とトレーニング周期の2つの重要な観測不可能な入力を利用している.このような投入のいずれかが単独で大幅に増加することは公正価値の大幅な低下を招くだろう。継続的な基礎の上で、管理層は現金フローモデル及びその重要な投入の適切性を審査することによって、公正価値を確認した。
16
金融商品の公正価値
以下は、連結財務諸表において公正価値確認の有無にかかわらず、2022年9月30日と2021年12月31日までの金融商品の公正価値を反映している(単位：千).
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
携帯する |
|
|
推定数 |
|
|
携帯する |
|
|
推定数 |
|
||||
金融資産： |
|
|
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|
||||
現金と現金等価物 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
規制目的で分離された現金 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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||||
転売契約により購入した証券 |
|
|
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持っている金融商品は |
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|
||||
販売可能な証券 |
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|
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|
||||
満期証券を保有する |
|
|
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|
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|
||||
銀行ローン |
|
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|
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|
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||||
販売待ちのローンを持つ |
|
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|
|
||||
投資する |
|
|
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||||
派生ツール契約(1) |
|
|
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||||
財務負債： |
|
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|
|
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|
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|
|
||||
買い戻し契約に基づいて売られた証券 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
銀行預金 |
|
|
|
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|
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|
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|
||||
販売されたがまだ購入されていない金融商品 |
|
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|
|
||||
高級ノート |
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||||
Stivel Financial Capital Trustが発行した債券 |
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||||
派生ツール契約(2) |
|
|
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|
||||
(1)連結財務状況表に他の資産を計上する。
(2)連結財務状況表の売掛金と売掛金を計上する。
次の表は，2022年9月30日と2021年12月31日までの非公正価値経常金融商品の推定公正価値を示している(単位：千):
|
|
2022年9月30日 |
|
|||||||||||||
|
|
合計する |
|
|
レベル1 |
|
|
レベル2 |
|
|
レベル3 |
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||||
金融資産： |
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||||
現金 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
||
規制目的で分離された現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
転売契約により購入した証券 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
— |
|
|||
満期証券を保有する |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|||
銀行ローン |
|
|
|
|
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— |
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販売待ちのローンを持つ |
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— |
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|
— |
|
||
財務負債： |
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||||
買い戻し契約に基づいて売られた証券 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|||
銀行預金 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
高級ノート |
|
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
||
Stivel Financial Capital Trustが発行した債券 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
17
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
合計する |
|
|
レベル1 |
|
|
レベル2 |
|
|
レベル3 |
|
||||
金融資産： |
|
|
|
|
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|
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|
|
||||
現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
||
規制目的で分離された現金 |
|
|
|
|
|
|
|
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— |
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|
|
— |
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||
転売契約により購入した証券 |
|
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|
|
|
|
|
— |
|
|||
満期証券を保有する |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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|||
銀行ローン |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
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|
— |
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販売待ちのローンを持つ |
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|
— |
|
||
財務負債： |
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|
|
|
|
|
|
|
||||
買い戻し契約に基づいて売られた証券 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|||
銀行預金 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
高級ノート |
|
|
|
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— |
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|
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— |
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||
Stivel Financial Capital Trustが発行した債券 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
以下、以上の議論に加えて、2022年9月30日と2021年12月31日までの金融商品の公正価値を推定する際に用いられる推定技術について説明する。
金融資産
転売契約により購入した証券
転売協議により購入された証券は担保融資取引であり、その契約金額に応じて利子を加えて記録する。短期的な性質であるため、2022年9月30日及び2021年12月31日の帳簿額面は公正価値と一致する。
満期証券を保有する
満期日まで保有する証券は、当社が満期日まで保有する積極的な意思及び能力をもとに、償却コストで入金されます。満期まで保有する証券には、担保融資債券証券や学生ローンARSを含む資産支援証券が含まれる。上の表に掲載された推定公正価値はいくつかの要素によって決定されたが、しかし、主に現金流量モデリング技術に重点を置いており、このなどの技術は最近発行された類似の特徴を持つ観察可能な債務証券の推定割引率に基づいている。
銀行ローン
担保融資と商業融資の公正価値は割引キャッシュフロー法を用いて推定され、これは収益法の一形態である。割引率は，残存期間が類似している類似融資組合せの金利と，二次市場が融資組合せごとに適用する流動性利差に基づいて決定される.
販売待ちのローンを持つ
保有販売待ちローンには、売却予定の固定金利と調整可能金利住宅不動産担保ローンが含まれる。保有している販売待ちローンはより低いコストや市場価値で報告されている。市場価値は、類似した特徴を有する融資の現行市場価格または販売契約価格に基づいて決定される。
金融負債
買い戻し契約に基づいて売られた証券
買い戻し協議に基づいて販売される証券は担保融資取引であり、その契約金額に応じて利子を加えて記録する。短期的な性質であるため、2022年9月30日および2021年12月31日の帳簿価額は公正価値とほぼ同じである。
銀行預金
利息預金の公正価値は、預金証書、普通預金、貯蓄と小切手口座を含み、類似構造と条項の融資リセットコストに基づいて、割引率を用いて未来の現金流量を割引して計算する。
高級付記
私たちの優先手形の公正な価値は見積もりされた市場価格に基づいて推定される。
18
Stivel Financial Capital Trustが発行した債券
私たちの信託優先証券の公正価値は契約キャッシュフローに基づく割引価値です。類似型債務ツールに基づく割引率を仮定した.
これらの公正な価値開示は、関連市場情報と金融商品に関する情報に基づいた私たちの最適な推定を代表する。公正価値推定は未来の予想損失、現在の経済状況、各種ツールのリスク特徴及びその他の要素の判断に基づいている。これらの見積りは主観的であり，不確定要素や重大な判断事項に関与しているため，正確には確定できない.上記の方法や仮説の変化は見積り数に大きな影響を与える可能性がある.
付記5--所有して販売されているがまだ購入されていない金融商品
2022年9月30日と2021年12月31日までに、販売されたが購入されていない金融商品の構成要素は以下のとおりである(単位：千):
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2022年9月30日 |
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十二月三十一日 |
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持っている金融商品： |
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アメリカ政府証券 |
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アメリカ政府機関証券 |
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機関担保融資支援証券 |
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資産支援証券 |
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会社証券： |
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固定収益証券 |
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株式証券 |
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州と市政証券 |
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他にも(1) |
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販売されていてまだ購入されていない金融商品： |
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アメリカ政府証券 |
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$ |
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アメリカ政府機関証券 |
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機関担保融資支援証券 |
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会社証券： |
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固定収益証券 |
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株式証券 |
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他にも(2) |
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$ |
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$ |
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(1)
(2)
2022年9月30日と2021年12月31日までの金融商品保有額は
販売されたがまだ購入していない金融商品は、当社を代表して指定証券を契約価格で納入する責任を負い、将来的に現行価格で市場で証券を購入する責任が生じる。吾らは将来的に現行の市価で空売り証券を購入する責任があり、その金額は総合財務諸表に反映された金額を超える可能性がある。
19
注6-満期までの証券の売却および保有
下表は、売却可能証券と満期証券を2022年9月30日と2021年12月31日に保有する償却コストと公正価値をまとめたものである(単位：千):
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2022年9月30日 |
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償却する |
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毛収入 |
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毛収入 |
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公正価値 |
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販売可能な証券 |
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アメリカ政府機関証券 |
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— |
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( |
) |
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州と市政証券 |
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— |
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( |
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担保ローン支援証券： |
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代理店 |
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商業広告 |
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非機関組織 |
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会社固定収益証券 |
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資産支援証券 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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満期証券を保有する(2) |
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資産支援証券 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2021年12月31日 |
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償却する |
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毛収入 |
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毛収入 |
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公正価値 |
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販売可能な証券 |
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アメリカ政府機関証券 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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州と市政証券 |
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— |
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担保ローン支援証券： |
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代理店 |
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商業広告 |
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非機関組織 |
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会社固定収益証券 |
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資産支援証券 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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満期証券を保有する(2) |
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資産支援証券 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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私たちは、満期までの債務証券の売却と保有に予想損失があるかどうかを評価し、適用された場合に信用損失準備を確認するように要求されています。2022年9月30日現在、我々のポートフォリオには記録されていない信用損失準備金があります。
2022年9月30日と2021年12月31日まで、私たちポートフォリオの利息は$です
2021年第1四半期に会社は$を移転しました
いくつありますか
20
以下の表は、私たちの証券の2022年9月30日と2021年12月31日の分担コストと公正価値を契約期日ごとにまとめた(単位：千)それは.満期日は契約満期日とは大きく異なる可能性があるが、発行者は催促または前払い罰金があるか、または支払うことなく債務を償還または前払いする権利がある可能性があるからである。
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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償却する |
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公正価値 |
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償却する |
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公正価値 |
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販売可能な証券 |
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1年以内に |
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$ |
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$ |
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1年から3年後 |
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3年から5年後には |
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||||
5年から10年後には |
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10年後 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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満期証券を保有する |
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3年から5年後には |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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5年から10年後には |
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10年後 |
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$ |
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$ |
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$ |
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当社が2022年9月30日に販売可能な証券(公正価値)および満期(償却コスト)まで保有する証券の満期日は以下の通りです千の計で):
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1内で |
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1-5年 |
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5-10年 |
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10時以降に |
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合計する |
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販売可能な証券(1) |
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アメリカ政府機関証券 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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州と市政証券 |
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— |
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— |
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— |
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担保ローン支援証券： |
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代理店 |
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商業広告 |
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非機関組織 |
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会社固定収益証券 |
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資産支援証券 |
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$ |
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$ |
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満期証券を保有する |
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資産支援証券 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
2022年9月30日と2021年12月31日までの証券価値は
次の表は，2022年9月30日までに，会社に赤字を達成していない投資証券がある未実現損失総額と公正価値を示し，投資種別と個別投資証券が連続して赤字を達成していない時間の長さ別にまとめた(単位：千):
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12ヶ月以下です |
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12ヶ月以上 |
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合計する |
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毛収入 |
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公正価値 |
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毛収入 |
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公正価値 |
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毛収入 |
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公正価値 |
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販売可能な証券 |
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アメリカ政府証券 |
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州と市政証券 |
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( |
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担保ローン支援証券： |
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代理店 |
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( |
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( |
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商業広告 |
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( |
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会社固定収益証券 |
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( |
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資産支援証券 |
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( |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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21
2022年9月30日に
信用品質指標
同社は満期までの債務証券を保有する主要な信用品質指標としてムーディーズ信用格付けを使用している。各証券は少なくとも四半期ごとに評価される。これらの指標は、最近行われた評価に基づいて算出された日付までの債務証券格付けである
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AAA級 |
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AA型 |
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A |
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C |
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合計する |
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満期証券を保有する |
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資産支援証券 |
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$ |
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付記7-銀行ローン
私たちの融資組合は主に以下の部分で構成されている
ビジネスと工業(C&I)C&I融資は、主に一般企業用途のための商業·工業融資、運営資金および流動資金、および“イベント駆動型”融資を含む。“イベント駆動型”融資は、顧客の合併、買収、または資本再編活動を支援する。C&I融資の構造には、循環信用限度額、信用証融資、定期融資、過渡的融資が含まれる。企業融資限度額を決定する際には、借り手の財務力、融資経歴、担保タイプ、レバー、担保価値のボラティリティ、債務緩衝、契約が考慮される。
不動産です不動産ローンには住宅不動産不合格ローン、住宅不動産合格ローン、商業不動産と住宅純資産信用限度額が含まれる。不動産ローンに関する手当方法はいくつかの要素を考慮しており、ローンと価値比率、FICO採点、住宅価格指数、延滞状況、信用限度額と使用率に限定されない。
証券ベースのローン証券ベースの融資は、顧客が適格証券の価値に応じて資金を借り入れることを可能にし、証券の購入、取引または携帯、または保証金債務の再融資以外の任意の適切な目的に使用することができる。多くの消費ローンは循環信用限度額と信用証融資の形で提供され、主にStifelの質権資産(SPA)計画によって提供される。有価証券ローンの準備方法は、担保の流動性と取引量、頭寸集中度と他の借り手特定要素、例えば個人保証を含むローンの担保タイプを考慮する。
建物と土地不動産プロジェクトの開発を支援するための短期ローン。
ほかのです他のローンには消費ローンとクレジットカードローンが含まれている。
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までの銀行融資組合における各主要融資カテゴリの残高と関連パーセンテージを示しています(百分率を除いて千単位):
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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てんびん |
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パーセント |
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てんびん |
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パーセント |
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商工業 |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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住宅不動産 |
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証券化融資 |
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商業地所 |
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建築と土地 |
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家屋純資産信用限度額 |
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他にも |
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銀行融資総額 |
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% |
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% |
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未償却ローン割引，純額 |
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( |
) |
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取り扱っているローン |
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( |
) |
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( |
) |
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未償却ローン費用，純額 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資損失準備 |
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( |
) |
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( |
) |
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投資のための融資，純額 |
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Stifel Bancorpは、2022年9月30日と2021年12月31日現在、ある付属実体の役員および役員に対する未返済融資額を#ドルとしている
2022年9月30日と2021年12月31日に、販売待ちローンを持っています$
22
起源.起源費用とコストを差し引いたローン。2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間で確認した収益は
2022年9月30日と2021年12月31日現在、ローンは、主に住宅と商業不動産ローンを含み、金額は1ドルである
2022年9月30日と2021年12月21日のローンと販売待ちローンの受取利息は$
次の表は，2022年9月30日までの3カ月と9カ月の融資損失準備ポートフォリオ別の活動状況を詳細に説明したものである(単位：千).
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2022年9月30日までの3ヶ月 |
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初めから |
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規定 |
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押し売りする |
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回復する |
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終わりにする |
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商工業 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
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住宅不動産 |
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( |
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— |
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商業地所 |
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建築と土地 |
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証券化融資 |
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家屋純資産信用限度額 |
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( |
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他にも |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
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2022年9月30日までの9ヶ月間 |
|
|||||||||||||||||
|
|
初めから |
|
|
規定 |
|
|
押し売りする |
|
|
回復する |
|
|
終わりにする |
|
|||||
商工業 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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住宅不動産 |
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( |
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商業地所 |
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建築と土地 |
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証券化融資 |
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家屋純資産信用限度額 |
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( |
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— |
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他にも |
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— |
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— |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
|
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無資金ローン引受金の準備金は#ドルです
次の表は，2021年9月30日までの3カ月と9カ月の融資損失準備ポートフォリオ別の活動状況を詳細に説明したものである(単位：千).
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2021年9月30日までの3ヶ月 |
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初めから |
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規定 |
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押し売りする |
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回復する |
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終わりにする |
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23
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2021年9月30日までの9ヶ月間 |
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初めから |
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規定 |
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押し売りする |
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回復する |
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終わりにする |
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商工業 |
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建築と土地 |
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商業地所 |
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家屋純資産信用限度額 |
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2022年9月30日には
次の表はポートフォリオ分類別に2022年9月30日と2021年12月31日に記録された期限を過ぎたローン投資の帳簿年齢を示しています(単位：千):
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2022年9月30日まで |
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30 – 89 Days |
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90人以上 |
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合計する 過去 |
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現在のところ |
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合計する |
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商工業 |
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商業地所 |
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建築と土地 |
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家屋純資産信用限度額 |
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合計する |
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2022年9月30日まで* |
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不応計プロジェクト |
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再構成後の |
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不用意な不良ローン |
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合計する |
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商工業 |
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合計する |
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24
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2021年12月31日まで |
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30 – 89 Days |
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90人以上 |
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合計する |
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現在のところ |
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合計する |
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証券化融資 |
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建築と土地 |
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商業地所 |
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2021年12月31日まで* |
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不応計プロジェクト |
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再構成後の |
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不用意な不良ローン |
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合計する |
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商工業 |
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信用品質指標
2022年9月30日現在、銀行ローンは主に非投資級借り手に支給されている。基本的にこのようなすべてのローンはアメリカ連邦銀行監督機関のPASSの定義に符合する。融資は履行時にPASSの定義に適合し、信用損失を招く可能性のある不利な特徴を示さない。元金または利息が90日を超えた場合、または入金が不確定になった場合、融資は減価と判断される。1つのローンが減値と判定された場合、繰延融資発行費の課税利息及び償却が継続されなくなり(“非課税状態”)、任意の計算すべき利息及び未払いの利息収入が打ち切られる。
私たちは経済状況とローンの表現傾向を密接に監視して、私たちの信用リスクの開放を管理し、評価する。延滞率の傾向は，我々の融資組合における信用リスクの1つの指標，その他の考慮要因の1つである。不良資産のレベルは未来の信用損失の可能性の別の指標だ。したがって、私たちが融資組合の信用品質を評価する際に追跡して使用する重要な指標は、延滞と不良資産率、および融資組合のフラッシング率と内部リスク評価を含む。全体的に、私たちは保証された貸手だ。2022年9月30日と2021年12月31日に
パスをする。信用リスク開放型格付け通行証は適時返済の持続的な期待を持っており、借り手のすべての債務は流動しており、債務者は融資協定の重大な条項と条件を遵守している。
特にお話しします。信用延期は潜在的な弱点があり、管理層が密接に注目する価値があり、是正しなければ、未来のある日に返済の見通しや担保状況を悪化させる可能性がある。
標準に合わない。債務者には明確な弱点があり、債務の返済を危険にさらし、支払違約が発生する確率が高く、気づいた欠陥が是正されなければ、当社は何らかの損失を被る可能性が高い。
疑わしいですね。露出した固有の弱点は，既存の事実，条件，状況に応じて全額徴収または償還する可能性が高く，損失金額も不確定である。
基準に合わないローンは定期的に減価審査を行います。不良ローンは減価ローンとされている。ローンが減値した場合、減値は、融資の実金利で割引された予想される将来の現金流量の現在値で計量されるか、または実際の便宜として、ローンの観察可能な市場価格または担保の公正価値(例えば、ローン依存担保)に基づいて計量される。
25
最近行われた分析によると、私たちのローングループのリスクカテゴリは以下の通りです(単位：千):
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2022年9月30日まで |
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通行証 |
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特価 言及する． |
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標準に合わない |
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疑いに値する |
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合計する |
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商工業 |
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合計する |
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2021年12月31日まで |
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通行証 |
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特価 言及する． |
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標準に合わない |
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疑いに値する |
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商工業 |
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合計する |
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定期融資開始年度別償却コストベース−2022年9月30日 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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この前 |
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循環ローンの償却コストベース |
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合計する |
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商工業： |
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標準に合わない |
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疑いに値する |
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住宅不動産： |
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標準に合わない |
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疑いに値する |
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証券ローン： |
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通行証 |
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特に言及する |
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標準に合わない |
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疑いに値する |
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商業地所： |
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通行証 |
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特に言及する |
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標準に合わない |
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疑いに値する |
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建築と土地： |
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標準に合わない |
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疑いに値する |
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住宅純価値信用限度額： |
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通行証 |
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特に言及する |
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標準に合わない |
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— |
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疑いに値する |
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— |
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その他： |
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通行証 |
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特に言及する |
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標準に合わない |
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疑いに値する |
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$ |
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||||||||
付記8--営業権と無形資産
我々の各報告部の営業権及び無形資産帳簿額面は次の表に示すとおりである(単位：千):
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2021年12月31日 |
|
|
調整する |
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核販売 |
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2022年9月30日 |
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||||
商誉 |
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世界の富管理 |
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機構組 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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|||
27
|
|
2021年12月31日 |
|
|
調整する |
|
|
償却する |
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2022年9月30日 |
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||||
無形資産 |
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世界の富管理 |
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機構組 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2022年9月30日までの9ヶ月間の営業権と無形資産の調整は主にAcxit Capital Partnersの買収によるものである
無形資産には、取得された顧客関係、商号、投資銀行業務の蓄積、およびeスポーツ禁止協定が含まれ、これらの協定は、契約または決定された使用年数内に償却される
|
|
2022年9月30日 |
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|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
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|
毛収入 |
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積算 |
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毛収入 |
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積算 |
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取引先関係 |
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商号 |
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競業禁止協定 |
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岩心鉱床 |
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投資銀行業務が滞っている |
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得られた技術 |
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無形資産に関する償却費用は#ドル
2022年9月30日現在、以下の無形資産の加重平均残存寿命は、顧客関係、
財政年度 |
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2022年までの残り時間 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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|
その後… |
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28
付記9--借入金と連邦住宅ローン銀行立て替え
私たちの短期融資は通常、無担保短期銀行限度額融資、証券貸借手配、買い戻し協定、連邦住宅ローン銀行の立て替え金、定期融資と無担保の承諾銀行限度額融資によって得られる。私たちは会社の所有する証券と顧客の証券を担保として、必要に応じて複数の銀行から借金をしています。担保としての顧客所有証券の価値は、連結財務諸表に反映されない。私たちはまた無担保で約束された銀行限度額を持っている。
2022年9月30日まで、私たちの未約束保証信用限度額の合計は$です
連邦住宅ローンの前払金は変動金利前払いです。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、これらの立て替え金の加重平均金利は
2021年5月27日、当社はStifelと無担保循環信用手配協定(“信用手配”)を締結した。この信用手配の期日は
10-高級債券を付記する
下表は2022年9月30日と2021年12月31日までの高級手形をまとめたものである(単位：千):
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2022年9月30日 |
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十二月三十一日 |
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債務発行コスト、純額 |
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( |
) |
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( |
) |
高級手形、純額 |
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$ |
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$ |
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29
契約条項によると、私たちの優先手形の期限は以下の通りです(単位：千):
2022 |
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$ |
— |
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2023 |
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|
— |
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2024 |
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2025 |
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— |
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2026 |
|
|
— |
|
その後… |
|
|
|
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|
|
$ |
|
11-銀行預金を付記する
預金には利子のある普通預金(主に通貨市場と貯蓄口座)、無利子の普通預金と預金伝票が含まれる。2022年9月30日と2021年12月31日の預金は以下の通りです(単位：千):
|
|
2022年9月30日 |
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十二月三十一日 |
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当座預金(有利子) |
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$ |
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$ |
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当座預金(無利子) |
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預金証書 |
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$ |
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$ |
|
||
預金加重平均金利は
2022年9月30日と2021年12月31日の預金予定期限は以下の通り(単位：千)：
|
|
2022年9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
10万ドル以下の預金： |
|
|
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||
1年以内に |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
1年から3年 |
|
|
|
|
|
|
||
3年から5年 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
100，000ドル以上の預金： |
|
|
|
|
|
|
||
1年以内に |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
1年から3年 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
3年から5年 |
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— |
|
|
|
— |
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||
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$ |
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$ |
|
||
2022年9月30日と2021年12月31日現在、預金金額には関連側預金が含まれており、主に役員、取締役及びその関連会社の有利子と定期預金#ドルである
30
付記12--相殺資産と負債の開示について
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までに相殺されるべき金融資産および派生資産の情報を提供します(単位：千):
|
|
2022年9月30日まで |
|
|||||||||||||
|
|
証券借款(1) |
|
|
逆買い戻し協定(2) |
|
|
金利契約(3) |
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合計する |
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資産総額を確認しました |
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$ |
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$ |
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$ |
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財務状況表の毛額相殺 |
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— |
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— |
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— |
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財務状況表に記載されている純額 |
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財務状況表の未相殺の総額： |
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||||
相殺に使える金額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
利用可能担保 |
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純額 |
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$ |
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2021年12月31日まで |
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|||||||||||||
|
|
証券借款(1) |
|
|
逆買い戻し協定(2) |
|
|
金利契約(3) |
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|
合計する |
|
||||
資産総額を確認しました |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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財務状況表の毛額相殺 |
|
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— |
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— |
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— |
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|
— |
|
財務状況表に記載されている純額 |
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||||
財務状況表の未相殺の総額： |
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||||
相殺に使える金額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
利用可能担保 |
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( |
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( |
) |
純額 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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31
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までに相殺すべき金融負債と派生負債の情報を提供します(単位：千):
|
|
2022年9月30日まで |
|
|||||||||||||
|
|
証券貸借(4) |
|
|
買い戻し協定(5) |
|
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金利契約(6) |
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|
合計する |
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||||
負債総額を確認しました |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
財務状況表の毛額相殺 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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財務状況表に記載されている純額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
財務状況表の未相殺の総額： |
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||||
相殺に使える金額 |
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抵当権 |
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純額 |
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( |
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||||
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2021年12月31日まで |
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|||||||||||||
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|
証券貸借(4) |
|
|
買い戻し協定(5) |
|
|
金利契約(6) |
|
|
合計する |
|
||||
負債総額を確認しました |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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財務状況表の毛額相殺 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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財務状況表に記載されている純額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
財務状況表の未相殺の総額： |
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相殺に使える金額 |
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抵当権 |
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純額 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
付記13--引受金、保証及び又は事項
ブローカー-取引業者の約束と保証
正常な業務過程で、私たちは保証の約束をした。この等引受承諾に関する取引は2022年9月30日に決済が開始され、総合財務諸表に大きな影響はない。
固定収益公共財政業務の一部として、機関担保融資支援証券を購入する長期承諾を締結した。市場金利リスクをヘッジするために、吾らは約束日と住宅ローン証券を売却した日の間に市場金利リスクを負担し、吾らは投資家と後日決算日に特定金利および価格で受け渡しする一般住宅ローン証券保証契約(“TBA”)を締結する。担保証券の時間や実金額が我々が締結したTBA担保契約の期限や名義金額と大きく異なる場合、損失を被る可能性があります。これらのTBA証券と関連購入約束は公正価値で入金される。2022年9月30日現在、TBA証券の公正価値と購入承諾の推定公正価値は
また，証券決済所と取引所の標準会員プロトコルに基づいて担保を提供し，会員に他の会員の表現を保証することを求めている.プロトコルにより，他のメンバがチケット交換所への義務を履行できない場合，他のメンバはギャップを埋めることを要求される.このような合意の下での私たちの負債は定量化できず、私たちが担保として公表した現金と証券を超えるかもしれない。しかし、このような計画によると、私たちが支払いを必要とする要求は遠く及ばないと思われるかもしれない。したがって、このような計画に対するいかなる責任も確認されなかった。
他の約束
通常の業務プロセスにおいて、Stifel Bancorpは、融資、予備信用状、およびクレジット限度額を開始する約束の形態で信用を提供することを約束する。詳細は連結財務諸表付記20を参照されたい。
32
信用リスクが集中する
私たちは政府、企業、機関と個人投資家を含む異なる国内の顧客グループに投資、融資と関連サービスを提供します。私たちが直面している信用リスクは、顧客が証券取引によって履行された契約義務を履行できなかったことと関係があり、動揺した証券市場、信用市場、監督管理の変化の直接影響を受ける可能性がある。類似した属性を持つクライアントに対しては，このリスク開放は個人顧客をもとに測定し，集団に基づいて測定する.リスク集中の可能性を減らすために、ある製品に対して取引相手の信用限度額を実施し、変化する顧客と市場状況に基づいて持続的なモニタリングを行った。2022年9月30日現在、私たちはどの顧客や取引相手、どの顧客や取引相手とも明らかな信用リスク集中度を持っていません。
付記14--法的訴訟
当社及びその付属会社は、主に当社の証券業務活動による各種訴訟とクレーム、訴訟、仲裁クレーム、集団訴訟、規制事項を含む主に当社の証券業務活動に起因する各種訴訟とクレームに指名され、制限されている。その中のいくつかのクレームは実質的な補償、懲罰的、または不確定な損害賠償を求める。わが社とその子会社はまた、政府と自律組織による私たちの業務の他の審査、調査、訴訟に参加しており、これは不利な判決、和解、罰金、処罰、禁止、その他の救済を招く可能性がある。私たちはこのような告発の疑いに異議を唱えており、私たちはこのような訴訟、仲裁、そして規制調査のすべてに称賛すべき弁護理由があると信じている。わが社に対するクレームの数と多様性，訴訟を行っている司法管区の数，および訴訟や他のクレームの結果を予測することに固有の困難さから，未解決訴訟や他のクレームの最終結果が何であるかを確実に説明することはできない。
私たちは未解決かつ潜在的な法的行動、調査、および規制手続きがもたらす可能性と合理的に推定された潜在的損失のための準備金を確立した。しかしながら、多くの事件では、任意の損失が可能または合理的に可能であるかどうか、または任意の潜在的損失の額または範囲を推定することは困難であり、特に訴訟が比較的早い段階にある可能性がある場合、または原告が実質的または不確定な損害賠償を求める場合。損失や損失範囲を合理的に推定する前に、事はよくもっと深く研究する必要がある。
現在把握している情報，外部法律顧問との審査，およびこれらの事項(以下に述べる事項を含む)について我々の総合財務諸表に計上されている金額を考慮すると，これらの事項の最終的な解決は我々の財務状況や経営業績に大きな悪影響を与えないと考えられる。しかしながら、これらの問題のうちの1つまたは複数の解決は、これらの問題の最終的な解決およびその期間の収入レベルに依存する将来の任意の期間のビジネス結果に実質的な影響を与える可能性がある。準備金が確立されておらず吾らが合理的に赤字になる可能性があると考えている事項や，準備金を記録しているが既存資料に基づいて合理的に応算金額を超える損失が発生する可能性がある事項については，当等の損失は吾等の総合財務諸表に大きな影響を与えないと信じている。
付記15--資本要件の規制
私たちは高度に規制された環境で運営され、資本要求の制限を受けており、これはその子会社からわが社への分配を制限する可能性がある。私たちの経営-トレーダー子会社の流通は純資本規則によって制限されている。米国証券取引委員会の統一純資本規則(規則15 c 3-1)を遵守できなかったブローカーは、非難、罰金、停職、解雇など、米国証券取引委員会やFINRAなどの自律組織の懲戒処分を受ける可能性がある。Stifelは、その純資本が$を下回ってはならないことを規定する別の方法を選択した
2022年9月30日現在、Stifelの純資本は$
33
我々の国際子会社SNELはイギリス金融市場行為監督局(“FCA”)の監督と要求を受けている。2022年9月30日現在、我々の国際子会社の資本·備蓄はFCA規則に規定されている財務資源要件を超えている。
我々のカナダ子会社SNCはカナダ投資業界監督管理機関(“IIROC”)の監督と要求を受けている。2022年9月30日現在、SNCの純資本と備蓄はIIROC規則に規定されている財務資源要求を超えている。
当社は銀行持ち株会社として，Stifel Bank&Trust，Stifel Bank，Stifel Trust Company，N.A.とStifel Trust Company，デラウェア州，ノースカロライナ州，(総称して“銀行子会社”と呼ぶ)は，連邦や州銀行機関が管理する様々な規制資本要求に制約されている。最低資本要求を達成できなかったことは、規制機関が何らかの強制的で追加的な裁量的行動をとる可能性があり、これらの行動をとれば、わが社とその銀行子会社の財務業績に直接的な実質的な影響を与える可能性がある。自己資本比率基準と迅速に是正措置をとる監督管理枠組みによると、私たちの会社とその銀行子会社は特定の資本基準を満たさなければならず、これらの基準は監督管理会計慣例に基づいて計算された私たちの資産、負債、およびいくつかの表外項目の数量化指標に関する。当社とその銀行子会社の資本額や分類も、規制機関による構成要素、リスク重みなどの要素の定性的な判断を受けている。
バーゼルIII規則によると，規制資本の数と品質が増加し，資本保全緩衝を構築し，リスク重み付け資産の計算を選択的に修正し，新たな比率である普通株一級資本を導入し，これらはわが社とその銀行子会社に適用されている。
わが社とその銀行子会社は、総資本と一級資本(定義)とリスク重み付け資産(定義)、一級資本と平均資産(定義)の最低金額と比率を維持し、バーゼルプロトコルIIIで定義された規則に基づいて、普通株一級資本とリスク加重資産の比率を維持しなければならない。わが社とその銀行子会社はそれぞれこれらの比率を計算し、規制要求と内部資本政策を遵守している状況を評価する。現在の資本水準では、わが社とその銀行子会社は、規制の枠組みの下で迅速に是正行動をとるために“資本充足”に分類されている。“資本充足”に分類されるためには、私たちの会社とその銀行子会社は、完全にリスクに基づく、一級リスクと一次レバレッジ率を維持しなければならない。
Stifel Financial Corp.，Stifel Bank&Trust，Stifel Bankの2022年9月30日までの金額と比率を次の表に示す(単位は千，比率は除く).
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実際 |
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資本上の |
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資本が十分である |
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Stifel金融会社 |
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金額 |
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比率.比率 |
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金額 |
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比率.比率 |
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金額 |
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比率.比率 |
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普通株一級資本 |
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% |
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% |
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一級資本 |
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% |
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総資本 |
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% |
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第1段レバー |
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% |
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% |
||||||
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実際 |
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資本上の |
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資本が十分である |
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Stifel銀行と信託 |
|
金額 |
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比率.比率 |
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金額 |
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比率.比率 |
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金額 |
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比率.比率 |
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普通株一級資本 |
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総資本 |
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第1段レバー |
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% |
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% |
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% |
||||||
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実際 |
|
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資本上の |
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資本が十分である |
|
|||||||||||||||
Stifel銀行 |
|
金額 |
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比率.比率 |
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金額 |
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比率.比率 |
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金額 |
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比率.比率 |
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普通株一級資本 |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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一級資本 |
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% |
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% |
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% |
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総資本 |
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% |
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% |
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% |
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第1段レバー |
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|
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% |
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|
|
% |
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|
|
|
|
% |
||||||
34
付記16-運営賃貸証書
私たちの経営レンタルは主にオフィス空間と事務設備に関連しています。残りのレンタル条項は
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の純レンタルコストをまとめています(単位：千):
|
|
9月30日までの3ヶ月間 |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
リースコストを経営する |
|
$ |
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|
$ |
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||
短期賃貸コスト |
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可変リースコスト |
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転貸収入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
純賃貸コスト |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
9月30日までの9ヶ月間 |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
リースコストを経営する |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
短期賃貸コスト |
|
|
|
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|
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可変リースコスト |
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転貸収入 |
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) |
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( |
) |
純賃貸コスト |
|
$ |
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|
$ |
|
||
経営リースコストは総合経営報告書の占有と設備賃貸料に計上される。
次の表は、2022年9月30日までの9ヶ月間の私たちの経営リースに関する他の情報をまとめています(単位：千):
レンタルキャッシュフローを経営する |
|
$ |
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|
新しい経営リース負債と引き換えに使用権資産 |
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$ |
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加重平均残余レンタル期間 |
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|
||
加重平均割引率 |
|
|
% |
|
加重平均割引率は当社のレンタル開始日における増量借入金金利を表します。
次の表は、2022年9月30日現在の経営リース負債情報を示しています(百分率を除いて千単位).
2022年までの残り時間 |
|
$ |
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2023 |
|
|
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|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
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|
|
2026 |
|
|
|
|
その後… |
|
|
|
|
未割引賃貸支払総額 |
|
|
|
|
利子を推定する |
|
|
( |
) |
合計する |
|
$ |
|
35
付記17--顧客と契約した収入
次の表は、会社の2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総収入を示し、顧客との契約収入とその他の収入源別に列挙しています(単位：千):
|
|
9月30日までの3ヶ月間 |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
顧客との契約の収入： |
|
|
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|
|
||
手数料 |
|
$ |
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$ |
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||
投資銀行業務 |
|
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|
||
資産管理 |
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|
|
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||
利子 |
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他にも |
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取引先と契約した総収入 |
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その他の収入源： |
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利子 |
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主な取引記録 |
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他にも |
|
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( |
) |
|
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|
総収入 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
|
|
9月30日までの9ヶ月間 |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
顧客との契約の収入： |
|
|
|
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|
||
手数料 |
|
$ |
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$ |
|
||
投資銀行業務 |
|
|
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|
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||
資産管理 |
|
|
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|
|
||
利子 |
|
|
|
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|
||
他にも |
|
|
|
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|
||
取引先と契約した総収入 |
|
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||
その他の収入源： |
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利子 |
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主な取引記録 |
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他にも |
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||
総収入 |
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$ |
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|
$ |
|
||
私たちが約束したサービスを顧客に移すことで履行義務を履行すると、顧客との契約収入が確認されます。クライアントがサービスの制御権を取得すると、サービスはクライアントに転送される。義務を履行することは、一定期間内に、またはある時点で履行されることができる。契約履行義務の履行における我々の進展を測定し，サービスの顧客への移行を記述することで，時間経過とともに履行義務を果たした収入を確認した.ある時点で履行義務を果たした収入は，クライアントが承諾サービスに対する制御権を獲得したことを確認した時点で確認する.確認された収入金額は、これらの約束サービスの対価格(すなわち“取引価格”)を交換する権利があることが予想されることを反映している。取引価格を決定する際には、可変価格への影響を含む様々な要因が考えられる。可変対価格は取引価格のみを計上し，金額に関する不確実性が解決された場合，確認された累積収入金額が大きく逆転しない可能性があることを前提としている。いつ取引価格に可変対価格を計上するかを決定する際には，可能な結果の範囲，我々の過去に経験した予測価値，不確実性を解決することが期待される時間帯，市場変動や第三者の判断や行動など，我々の影響以外の要因の影響を受ける対価格金額を考える.
以下に、お客様との契約収入を確認するための詳細な情報を提供します
手数料を取る。私たちは顧客の執行、決済と清算取引を通じて手数料収入を稼ぎ、主に場外取引と上場株式証券、保険製品とオプションである。取引実行、決済、保管サービスが一緒に提供される場合、これらのサービスは契約範囲内で個別に決定できないため、単一の履行義務である。合併取引実行、清算および信託サービス、および独立取引実行サービスに関する手数料収入は、取引日のある時点で確認される。手数料収入は普通決算日に支払います。取引日と決算日の間に売掛金を記録します。
投資銀行です。私たちは顧客に全方位的な資本市場と金融コンサルティングサービスを提供する。資本市場サービスは株式と債務資本市場の引受と配給代理サービスを含み、私募株式配給、初公開発行、後続発行、引受と流通公共と個人債務を含む。
36
融資収入は取引日のある時点で確認されており、顧客はその時点で資本市場発行の支配権と利益を得ているからである。資金集め取引に関するコストは、関連収入確認または他の方法で完了し、総経営報告書内の他の運営支出に毛数で計上されることになる。私たちの顧客が精算したどんな費用も投資銀行の収入として確認された。
財務コンサルティングサービスの収入には主に合併、買収、再編取引に関する費用が含まれる。合併·買収活動の諮問収入は関連取引完了時に確認され、契約義務は特定の取引の締結に成功するためである。取引完了前に受け取った費用は、総合財務諸表の売掛金と売掛金に繰延される。再編業務の問合せ収入は，我々のクライアントがこれらのサービスを提供する際にこれらのサービスの利点を同時に受信して消費するため，時間の経過とともに利用経過の進捗を確認する.私たちが受け取ったコンサルティングサービス費用の大部分は、将来のイベント(例えば、取引完了または第三者が破産から抜け出す)に依存し、可変対価格に関連する不確実性がその後解決されるまで、取引価格から除外され、これは、指定されたマイルストーンを達成する際に発生することが予想されるので、可変と考えられる。相談サービスの支払いは、指定されたマイルストーンが完了した直後に支払うのが一般的ですが、予約料については、採用中に定期的に支払わなければなりません。マイルストーン完了日からお客様のお支払い日までの売掛金を確認いたします。投資銀行のコンサルティング業務に関する費用は顧客が明確に返済可能な範囲内でのみ延期され、関連収入は関連費用と同時に確認される。再構成任務に関連する費用を含む他の投資銀行相談に関連するすべての費用, 発生時に費用を計上する。すべての投資銀行相談費用は総合経営報告書の他の運営費用の中で確認されており、私たちの顧客が返済したどの費用も投資銀行収入として確認されています。
資産管理費機関や個人顧客に提供する投資相談サービスに関する管理費と成績費を稼いでいます。投資相談料は有料口座における資産価値に応じて徴収され、市場変動や新規顧客純資産レベルによる顧客資産残高変化の影響を受ける。料金は，期間初めに顧客口座価値に適用される固定料率に基づいてあらかじめ徴収されているか，契約料率や口座実績に応じて定期的に徴収されている。契約はいつでも終了することができ、終了時に当社に追加金を支払う必要はありません。契約が顧客によって終了した場合は、その期間の費用を比例して分担し、終了後の期間の費用を顧客に返金する。
収入の分類
次の表は、会社が2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の主要業務活動と主要地理地域別に分割した報告可能部門の顧客契約収入を示しています(単位：千):
|
|
2022年9月30日まで3ヶ月(1) |
|
|||||||||||||
|
|
世界の富管理 |
|
|
機構組 |
|
|
他にも |
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合計する |
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主な業務活動： |
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手数料 |
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|||
資金を集める |
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|||
相談する |
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— |
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|||
投資銀行業務 |
|
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— |
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|
|||
資産管理 |
|
|
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— |
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利子 |
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他にも |
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||||
合計する |
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主な地理的地域： |
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アメリカです |
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イギリス.イギリス |
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カナダ |
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— |
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— |
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他にも |
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— |
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— |
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|
||
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
(1)他の細分化市場に含まれる顧客との契約以外の収入は含まれていない。
37
|
|
2021年9月30日まで3ヶ月(1) |
|
|||||||||||||
|
|
世界の富管理 |
|
|
機構組 |
|
|
他にも |
|
|
合計する |
|
||||
主な業務活動： |
|
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手数料 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
|
|||
資金を集める |
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
|||
相談する |
|
|
|
|
|
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|
— |
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|
|||
投資銀行業務 |
|
|
|
|
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— |
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|
|||
資産管理 |
|
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— |
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利子 |
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他にも |
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( |
) |
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合計する |
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( |
) |
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主な地理的地域： |
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アメリカです |
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イギリス.イギリス |
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カナダ |
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他にも |
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$ |
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( |
) |
|
$ |
|
|||
|
|
2022年9月30日まで9ヶ月(1) |
|
|||||||||||||
|
|
世界の富管理 |
|
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機構組 |
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他にも |
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合計する |
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主なビジネス活動： |
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手数料 |
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資金を集める |
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相談する |
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投資銀行業務 |
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資産管理 |
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利子 |
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他にも |
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合計する |
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主な地理的地域： |
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イギリス.イギリス |
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カナダ |
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他にも |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021年9月30日まで9ヶ月(1) |
|
|||||||||||||
|
|
世界の富管理 |
|
|
機構組 |
|
|
他にも |
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|
合計する |
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主なビジネス活動： |
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手数料 |
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$ |
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資金を集める |
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|
|
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相談する |
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投資銀行業務 |
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資産管理 |
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利子 |
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合計する |
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主な地理的地域： |
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アメリカです |
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$ |
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(1)
38
収入については地理的位置別にさらに細分化し、付記21を参照されたい。
余剰履行債務と過去履行から確認された収入に関する情報
私たちは、最初の予想期間が1年以上である契約に関する残りの履行義務に関する情報を開示しない。2022年9月30日現在、元の予想期限が1年を超える未償還または一部未履行の履行債務に割り当てられた取引価格は重要ではない。特定のマイルストーンの完了状況に応じた投資銀行の問い合わせ収入や一部の流通サービスに関連する費用も含まれていないが、これらの費用は可変とされているため、2022年9月30日の取引価格には含まれていない。
契約残高
私たちは収入の時間が私たちの顧客が支払う時間と異なる可能性があることを確認した。収入が支払い前に確認された場合、私たちは売掛金を記録し、無条件に支払いを得る権利がある。あるいは、支払いが関連サービスを提供する前に行われた場合、義務が履行されるまで、繰延収入を記録する。
私たちは顧客の契約収入に関する売掛金#ドルを持っています
私たちの繰延収入は主に履行義務を履行していない投資銀行相談活動で受け取った事前招聘費に関するものです。2022年9月30日と2021年12月31日の繰延収入は$
付記18--利息収入と利息支出
利子収入と利子支出の構成は以下のとおりである(単位：千):
|
|
9月30日までの3ヶ月間 |
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
|
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2022 |
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2021 |
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利息収入： |
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投資のための融資，純額 |
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投資証券 |
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保証金残高 |
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利息支出： |
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注19--従業員報酬、繰延給与、退職計画
私たちは、私たちの連合会社に株式オプション、株式付加権、制限株、業績奨励、株式単位、債券(総称して“繰延奨励”と呼ぶ)を付与する奨励的株式計画と富蓄積計画(“この計画”)を維持します。私たちは株主が承認したすべての株式奨励計画に基づいて新株を発行したり、私たちの在庫株を再発行することを許可されています。わが社の株式インセンティブ計画によると発行された株式奨励は授与日の時価で支給されます。私たちの繰延奨励は通常割合で超えています-行くぞ
私たちの株式報酬計画は、計画を説明し、計画に基づいて誰に報酬を与えることができるかを決定し、各報酬の条項を決定する権利がある取締役会報酬委員会(“報酬委員会”)によって管理されています。奨励株計画によると、私たちは追加の賞を授与されました
当社の株式ベースの報酬に関する費用は、わが社の株式奨励計画の合併運営報告書に含まれる報酬および福祉費用に$
39
私たちの債券に関連する費用は、連結経営報告書に含まれる報酬および福祉費用が#ドルです
授賞を延期する
限定株式単位は、連合会社が現金を支払うことなく、将来の指定された時間に会社の普通株の一部を取得する権利があり、現金インセンティブとして発行され、主に給与の繰延や従業員の留任計画に用いられる。制限株式単位は次の年に年ごとに授与される至れり尽くせり
会社はその一部の役員に業績に基づく限定的な株式単位(“PRSU”)を付与した。付与条項によれば、帰属して株式に変換するPRSU数は、会社が業績期間中に予定業績目標を達成する場合に基づく。PRSUは
2022年9月30日現在、賠償延期の未確認補償費用は約#ドル
繰延補償計画
この計画は、ある収入生産者、高級管理者、および重要な行政アシスタントに提供され、この計画の規定によると、彼らの報酬の一定の割合は、会社の株式単位、制限株式、債券に延期される。参加者たちは報酬の一部を延期することを選択することができる。繰延奨励金は通常授与されます-行くぞ
また、この計画は一定の生産量レベルに達することを可能にするStifel財務顧問は、一定の割合の毛手数料の支払いを延期することを選択することができる。計画の規定により、財務顧問は延期されます
また、ある収入生産者は、当社に加入した後、過渡期の現金支払いの代わりに会社の株式単位を受け取る可能性がある。これらの奨励に関連する繰延補償は通常付与されます-行くぞ
利益を計画に分ける
あるサービス要件に適合する会社の合格した米国人従業員は、Stifel Financial Corp.利益共有401(K)計画(“401(K)計画”)に参加することができる。税法で規定されている制限範囲内で、従業員は401(K)計画に税前貢献することができる。私たちは401(K)計画に対応するいくつかの共同寄付または追加寄付を提供するかどうかを自ら決定することができる。401(K)計画に対する支払いは、連結業務報告書の報酬と福祉に含まれ、#ドルです
付記20-表外信用リスク
通常の業務過程で、私たちは顧客と自営証券取引を実行、決済、融資する。これらの活動は、私たちの会社が顧客や他の当事者がその義務を履行できない場合に表外リスクに直面するようにしています。
業界の慣例によると，証券取引は一般的に取引日後の営業日数。顧客または仲介人が約束通りに現金や証券を渡すことができなかった場合、不利な市場価格で証券を購入または売却することを要求される可能性がある。
私たちは保有する顧客保証金証券を担保とし、証券を貸し出して決済過程や融資取引を促進する。私たちは毎日担保レベルの十分性を監視している。我々は、米国証券取引委員会の規則に基づき、会社と顧客の保証金証券を利用して、担保方式で定期的に銀行から借金をしている。取引相手が質権の顧客証券を返還できなかった場合、現行の市場価格で証券を買収して顧客義務を履行するリスクを負う。私たちは取引相手の頭寸を持続的に監視することで、私たちの信用リスクの開放を制御します。必要であれば、追加の担保の保管と/あるいは減少あるいは分散を要求するかもしれません。わが社は現在販売していない証券を販売している
40
保有(空売り)し、その後当時の市場価格でこのような証券を購入する義務がある。もし証券価格が取引終了前に上昇すれば、私たちは損失のリスクに直面するだろう。私たちは毎日の審査と取引限度額の設定を通じて、空売りによる価格リスクをコントロールします。
我々は，頭寸と信用限度額および担保の継続的な監視により，上記の取引に関連するリスクを管理する.適切な時には、顧客や他の取引相手に追加的な担保を提供する必要がある。
私たちは転売契約、証券貸借取引、顧客保証金ローンに関する担保を受け入れます。多くの合意によると、私たちはこれらの担保として保有している証券を売却または再抵当することを許可され、これらの証券を使用して証券貸借計画を達成したり、取引相手に受け渡して空頭を補充したりする。2022年9月30日および2021年12月31日に、当社は証券の売却または買い戻しを許可された担保公平価値を$とする
私たちは、商業活動によって生じるリスクを管理するために金利デリバティブ契約を締結し、これらのリスクは、将来既知および不確定な現金金額を受信または支払うことをもたらし、これらの現金金額の価値は金利によって決定される。私たちの派生金融商品は、主に、いくつかの可変金利付属預金に関連する既知または予想される現金支払いの金額、時間、および持続時間の差を管理するために使用される。キャッシュフローヘッジに指定された金利スワップには、固定金利で支払うことと引き換えに、取引相手から可変金利金額を受け取ることが含まれています。我々の金利ヘッジ戦略はすべての市場環境に適用されない可能性があるため、金利リスクを下げる上で有効ではない可能性がある。
デリバティブの名義契約金額は、連結財務諸表に資産又は負債として反映されない。逆に、派生ツール取引の市場または公正価値は、総合財務状況表に他の資産または売掛金および売掛金(誰が適用されるかに応じて)として報告されている。
通常の業務過程で、Stifel Bancorpは融資、予備信用状、および信用限度額の発行を約束した。融資開始の承諾とは、契約規定のいかなる条件にも違反しない限り、顧客に融資を提供する協定である。このような約束は一般的に固定期限または他の終了条項を持っており、費用を支払う必要があるかもしれない。一部の引受金は期限が切れて使用されない可能性があるため、引受総額は必ずしも未来の現金引受を代表するとは限らない。すべての顧客の信頼性はケースベースで評価される。必要であれば、取得した担保額は取引相手の信用評価に基づいている。保有する担保はそれぞれ異なるが、売掛金、在庫、財産、工場や設備、商業不動産、住宅不動産が含まれる可能性がある。
2022年9月30日と2021年12月31日まで、Stifel Bancorpは未返済の融資約束があり、融資総額は$
Stifel Bancorpにより、通常の業務過程で、住宅担保融資を開始し、投資家に売却します。販売協定に含まれるいくつかの陳述と保証が違反された場合、私たちは投資家に売却された担保融資の買い戻しを要求される可能性がある。十分な保証や詐欺がなければ、融資が発行された直後に延滞が発生する場合、投資家への担保融資の買い戻しを要求される可能性がある。また、特定の購入者および他の人が陳述および保証に違反した場合、および様々な他の場合に受けた損失を賠償することを要求される可能性があり、これらの損失の金額は、関連するローンの買い戻し金額を超える可能性がある。したがって、私たちはローンの売却と関連した信用リスクに直面するかもしれない。
予備信用状は、顧客が第三者に義務を履行することを保証するために、Stifel Bancorpによって発行された撤回不可能な条件付き承諾である。金融予備信用状の発行は主に商業手形、債券融資、類似取引を含む公共と個人借款手配を支援するためである。契約履行予備信用状は、ある顧客が非金融契約義務を履行することを保証するために発行された。予備信用状の開設に係る信用リスクは，顧客への融資に係る信用リスクとほぼ同じである。Stifel Bancorpが予備信用状の下で義務を履行する義務がある場合、支払い済み金額の請求権を返済することを顧客に求めることができる。2022年9月30日と2021年12月31日までのStifel Bancorpの未返済信用状総額は$
信用限度額とは、契約に規定されているいかなる条件にも違反しない限り、顧客に融資を提供する協定である。信用限度額は通常固定された期限がある。Stifel Bancorpがクレジット限度額を発行する際に使用するクレジット政策は、貸借対照表内のツールに対するクレジット政策と同じである。Stifel Bancorpは、2022年9月30日と2021年12月31日までに、商業および消費者借り手に未使用の信用限度額を提供し、総額は$である
私たちは私たちの融資組合の任意の予想損失を評価し、適用されれば信用損失の準備を確認することを要求された。2022年9月30日現在、資金貸付約束なしの予想信用損失は#ドルである
41
付記21--分類報告
私たちは現在以下のように動作しています
私たちのグローバル富管理部門は
機関グループ部門は機関販売と取引を含む。それは機関に証券ブローカー、取引と研究サービスを提供し、重点は株と固定収益製品の販売である。この部分には、企業および公共融資の管理および参加の保証(個人顧客グループによって生成された販売信用は含まれておらず、この部分は、グローバル富管理部分を含む)、合併および買収、および財務コンサルティングサービスも含まれる。
その他の部分は、株式貸借活動の利子収入、未分配利息支出、利子収入および保有投資の損益、株式ベースの奨励の償却、および注文の実行に関連するすべての未分配の間接費用、証券取引の処理、顧客証券の信託、資金および証券の受信、識別および交付、規制および法律要件の遵守、内部財務会計および制御、ならびに一般行政および買収費用を含む。
これらの業務部門の運営状況は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内で、以下の通りです(単位：千):
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9月30日までの3ヶ月間 |
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9月30日までの9ヶ月間 |
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次の表にわが社の2022年9月30日と2021年12月31日の資産総額を示す(単位：千):
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2022年9月30日 |
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十二月三十一日 |
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世界の富管理 |
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私たちはアメリカ、イギリス、ヨーロッパ、カナダで業務をしています。同社の海外業務はその完全子会社SNELとSNCを通じて行われている。ほとんどの長期資産はアメリカに位置している。
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2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、主要な地理地域別の収入は以下の通りです(単位：千):
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9月30日までの3ヶ月間 |
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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基本1株当たり収益の算出方法は，普通株主の利用可能収益を発行済み普通株の加重平均で割ったものである。1株当たりの収益を希釈することは、普通株を発行する証券または他の契約が行使されるか、または普通株に変換される場合、または普通株を発行した後、実体収益を共有する際に発生する可能性のある希薄化を反映する。1株当たりの収益を希釈するには、希釈性株式オプションと在庫株式法下の株式単位が含まれる。
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益の計算を示しています(単位は千、1株当たりのデータは除く):
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9月30日までの3ヶ月間 |
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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純収入 |
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普通株主が得られる純収入 |
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基本的で希釈された計算のためのシェア： |
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基本計算で使用した平均シェア |
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株式オプションと単位の希釈効果(1) |
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希釈計算に使用した平均シェア |
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制限株式単位の逆希釈効果は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間では重要ではない。
現金配当金
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に現金配当金$を発表して支払いました
付記23-株主権益
株式買い戻し計画
私たちは公開市場や交渉取引で私たちの普通株を買い戻すことができる取締役会の持続的な許可を持っている。2022年9月30日現在、この計画により購入可能な最大株式数は
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株現在の取締役会の許可を使用して、平均価格は$
普通株発行
2022年9月30日までの9ヶ月間に
優先株を発行する
2021年7月22日，会社は引受の登録公開発行を完了し，募集資金は$とした
会社の取締役会が発表した時、配当金は年率で支払います
2021年8月20日、会社はすべての未返済の
付記24--可変利息実体
VIEにおける私たちの可変資本は、債務と持分権益、約束、いくつかの費用、Stifel Financial Capital Trustの設立、および私たちが転換可能なチケットを発行することを含む。
私たちのVIEへの参加は主に以下の活動から来ている：私たちの取引と二級市場の市活動に関連する証券購入、証券化活動が持っている留保権益、そして各種投資ツールへの融資、投資と費用。
パートナーシップ利益
我々は第三者投資家といくつかの非合併投資基金を構成し、通常は有限責任会社(LLC)または有限組合企業である。このような投資ツールの資産は主に個人と公共持分投資で構成されている。私たちの一般パートナーである基金については、当社の経済的利益は一般的に基金運営協定に規定されている管理費手配に限られています。私たちは一般的に第三者投資家に基金を終了したり、私たちが一般パートナーとしての権利を解除する権利を提供する。私たちの結論は、私たちはこのVIEの主な受益者ではなく、したがって、私たちはこのような実体を統合しないということだ。
債権と株式投資
私たちが直面している損失は私たちの帳簿価値の合計に限られている。このような投資ツールは主に飛行機、航空機エンジン関連資産、そして債務を含む純資産を持っている。これらの投資に対して、私たちの参加は主に運営協定に規定された管理費手配に限られている。私たちの結論は、私たちはこのVIEの主な受益者ではなく、したがって、私たちはこのような実体を統合しないということだ。
次の表は私たちが可変権益を持っていることを示していますが、私たちは主な受益者ではないVIEの総資産、負債、私たちの損失を開放していると結論しました(単位：千):
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2022年9月30日 |
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総資産 |
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私たちの損失リスクは |
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債権と株式投資 |
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Stivel金融資本信託会社の債券
我々は，Stifel金融資本信託II，Stifel金融資本信託III，Stifel金融資本信託IV(総称して“信託”と呼ぶ)により累積信託優先証券の私募配給を完了した.この等信託は、当社の非総合商業信託付属会社であり、第三者への信託証券の発行及び得られた金を当社に貸し出すという限られた目的のために設立されている。
それは..信託優先証券は、信託が自社に購入した二次債券における間接権益を代表して、信託発行証券に全面的及び無条件的な保証を効果的に提供する。吾らは、契約義務に応じて速やかに信託に利子を支払い、信託発行証券の対処金を支払うのに十分であり、社債契約及び信託優先証券協定条項に規定されている以外の当該等の信託に関する金を支払う必要はないと信じている。これらの信託は、ベンチャーキャピタル投資の保有者が十分ではないので、VIEとして決定されます
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意思決定信託基金の活動を監督する能力がある。私たちの信託基金への投資は可変権益ではありません。投資にリスクがあるとされている場合にのみ、株式は可変権益ですから。私たちの投資は信託基金によって資金が提供されているため、リスクがあるとは考えられない。
付記25--その後の活動
貸借対照表の日付の後ですが、財務諸表の発表前に発生した後続イベントを評価します。ここにあります
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項目2.経営陣の以下の問題の議論と分析財務状況と経営成果
以下、会社の財務状況及び経営結果に関する検討は、会社が2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kに含まれる総合財務諸表とその付記及び本四半期報告Form 10−Qに含まれる連結財務諸表及びその付記とともに読む。
この報告書のいくつかの陳述は展望的な陳述と見なすことができる。非歴史的または現在の事実の陳述は、信念と期待に関する陳述を含み、すべて前向きな陳述である。これらの展望的陳述は、一般経済および市場状況、投資銀行業、目標、および結果に関する陳述をカバーしているが、様々な法的手続きへの影響、経営陣の期待、私たちの流動性および資金源、取引相手の信用リスク、または他の類似事項に対する見方も含まれている可能性がある。
前向き声明は固有のリスクと不確実性に関連しており、重要な要素は実際の結果が予想される結果と大きく異なる可能性があり、本10-Q表第II部第1 A項“我々の業務に影響を与える外部要因”で議論されている要因と、当社が米国証券取引委員会に提出した後続報告で更新された2021年12月31日現在の10-K表年報第I部1 A項“リスク要因”で決定された要因を含む。これらの報告書は、会社のウェブサイトwww.stiFel.comと米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで調べることができる。
これらや他の不確定要因により、会社の将来の実際の結果は、これらの前向き陳述が示した結果とは大きく異なる可能性がある。また、同社の過去の経営業績は必ずしも将来の業績を暗示しているとは限らない。前向きな陳述は発表の日からのみ発表され、会社は連邦証券法に基づいてそうする義務がない限り、新しい情報や未来のイベントに基づいて更新する義務はない。
別の説明がない限り、本報告書の用語“私たち”、“私たち”、“私たち”または“私たちの会社”は、Stifel金融会社およびその完全子会社を意味する。
実行要約
私たちは金融サービスと銀行持ち株会社です。私たちは全国に広がる個人顧客、機関投資家、投資銀行の顧客にサービスする多様な業務を構築してきた。私たちの主な業務は、(I)証券取引および財務計画サービスを含むプライベート顧客サービス、(Ii)機関株式および固定収益販売、取引および研究、および市政金融、(Iii)合併および買収、公開発行および私募を含む投資銀行サービス、および(Iv)個人および商業融資計画を含む小売および商業銀行業務である。
私たちの核心理念は信頼、理解、そして研究提案の伝統に基づいている。私たちは創業精神と長期的に考える文化を育成することで、経験のある専門家を誘致し、維持している。私たちは個人、機関、企業の顧客に良質で個性的なサービスを提供しています。私たちの理念は、顧客のニーズを第一にすれば、私たちの顧客も私たちの会社も繁栄するということです。私たちの揺るぎない顧客とパートナーの集中は、全国をリードする富管理と投資銀行会社の一つの名声を得てくれました。私たちは有機的な買収と日和見買収の二つの方法で事業成長を実現した。
私たちは引き続き収入増加に重点を置き、質の高い顧客関係の発展を重視していく予定です。私たちの個人顧客業務では、経験豊富な財務コンサルタントの採用と顧客関係の構築に集中して努力していきます。私たちの資本市場業務において、私たちの重点は依然として質の高い顧客管理と製品多様化を提供することです。私たちの成長戦略を実行する際には、ミドルエンド市場会社の統合を利用して、プライベート顧客や機関グループ業務の市場シェアを増加させることができるように、機会を探し続けます。
Stifel Financial Corp.は、その完全子会社を通じて、主に小売ブローカー、証券取引、投資銀行業務、投資コンサルティング、小売、消費者と商業銀行業務、および関連する金融サービスに従事している。私たちの主な地理集中区はアメリカ全体で、イギリス、ヨーロッパ、カナダでの業務は絶えず増加しています。私たちの主な顧客は個人投資家、会社、市政当局、そして機関だ。
私たちが高い技能と生産性の高い従業員を引き付ける能力は私たちの業務の成功に重要だ。そのため、給与と福祉は私たちの支出の最大の構成要素であり、私たちの業績は私たちの高技能従業員を誘致、発展、維持する能力に依存し、これらの従業員は動力があり、顧客に最高品質のサービスと指導を提供することに力を入れている。
2022年7月1日、会社はリードする独立企業融資と金融コンサルティング会社Acxit Capital Partnersを買収し、ヨーロッパミドルエンド市場の顧客と企業家にサービスを提供した。
2022年9月30日までの3カ月と9カ月の業績
2022年9月30日までの3カ月間、純収入は2021年同期の11億ドルから10億ドルに低下し、減少幅は8.7%だった。普通株株主が獲得できる純収入は22.4%減の1.418億ドル、あるいは希釈後の普通株1株当たり1.21ドル
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2022年9月30日までの3カ月間で、2021年同期は1兆827億ドル、あるいは希釈後の普通株は1株1.54ドル。
私たちの収入の低下は主に本四半期の融資、コンサルティング、取引、資産管理収入の低下によるものだが、純利息収入の増加分はこの低下を相殺している。
2022年9月30日までの9カ月間の純収入は33億ドルで、2021年同期の34億ドルから4.8%低下した。2022年9月30日までの9ヶ月間に、普通株株主が獲得できる純収入は14.8%低下し、4.576億ドルに低下し、あるいは1株希釈後の普通株3.89ドルであり、2021年同期は5.372億ドル、あるいは1株希釈後の普通株4.54ドルであった。
我々の収入低下は主に融資と取引収入の低下によるものであるが、純利息収入、資産管理収入、コンサルティング収入の増加分はこの低下を相殺している。
私たちの業務に影響を与える外部要素
我々が経営している金融サービス業のパフォーマンスは、経済状況や金融市場活動の全体的な実力と高く関連している。全体的な市場状況は多くの要素の産物であり、これらの要素は私たちの制御範囲を超えており、予測不可能であることが多い。これらの要素は、彼らの金融市場への参加度を含む投資家の金融決定に影響を与える可能性がある。逆に、このような決定は私たちの業務結果に影響を及ぼすかもしれない。金融市場活動について言えば、私たちの収益能力は多種の要素に非常に敏感で、投資銀行サービスに対する需要、株式と債務融資及びM&A取引の数量と規模、株式と固定収益市場の変動性、各種収益率曲線のレベルと形状、証券取引量と価値、及び私たちの顧客が管理する資産の価値を含む。
私たちの全体的な財務業績は引き続きアメリカ株と固定収益市場の方向と活動レベルと直接関連しています。2022年9月30日、ナスダック、スタンダードプール500指数、ダウ工業平均指数はそれぞれ2021年12月31日の終値より32.4%、24.8%、20.9%低かった。
金融サービス業の参加者として、私たちの業務は複雑で広範囲に規制されている。最近の経済·政治環境は、採択されても提案されていても、立法や規制措置につながっており、これらの措置は、金融サービス業の規制を大幅に強化し、私たちに大きな影響を与える可能性がある。
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行動の結果
2022年9月30日までの3ヶ月と2021年9月30日までの3ヶ月
次の表に示す期間の総合財務情報を示す(百分率を除いて千単位):
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9月30日までの3ヶ月間 |
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9月30日までの3ヶ月間の純収入の割合として |
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|
|
118,379 |
|
|
|
118,977 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
11.3 |
|
|
|
10.4 |
|
取引性収入 |
|
|
277,433 |
|
|
|
308,216 |
|
|
|
(10.0 |
) |
|
|
26.5 |
|
|
|
26.9 |
|
投資銀行業務 |
|
|
221,858 |
|
|
|
372,279 |
|
|
|
(40.4 |
) |
|
|
21.2 |
|
|
|
32.5 |
|
資産管理 |
|
|
300,557 |
|
|
|
313,862 |
|
|
|
(4.2 |
) |
|
|
28.8 |
|
|
|
27.4 |
|
利子 |
|
|
304,195 |
|
|
|
141,844 |
|
|
|
114.5 |
|
|
|
29.1 |
|
|
|
12.4 |
|
その他の収入 |
|
|
852 |
|
|
|
18,760 |
|
|
|
(95.5 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
1.7 |
|
総収入 |
|
|
1,104,895 |
|
|
|
1,154,961 |
|
|
|
(4.3 |
) |
|
|
105.7 |
|
|
|
100.9 |
|
利子支出 |
|
|
59,756 |
|
|
|
10,023 |
|
|
|
496.2 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
0.9 |
|
純収入 |
|
|
1,045,139 |
|
|
|
1,144,938 |
|
|
|
(8.7 |
) |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
非利息支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
報酬と福祉 |
|
|
611,870 |
|
|
|
672,385 |
|
|
|
(9.0 |
) |
|
|
58.5 |
|
|
|
58.7 |
|
入居率と設備レンタル料 |
|
|
77,230 |
|
|
|
72,160 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
6.3 |
|
通信と事務用品 |
|
|
43,825 |
|
|
|
40,432 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
3.5 |
|
手数料と場内仲買業務 |
|
|
13,576 |
|
|
|
14,744 |
|
|
|
(7.9 |
) |
|
|
1.3 |
|
|
|
1.3 |
|
信用損失準備金 |
|
|
6,453 |
|
|
|
(660 |
) |
|
N/m |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
その他の運営費 |
|
|
86,416 |
|
|
|
89,375 |
|
|
|
(3.3 |
) |
|
|
8.3 |
|
|
|
7.9 |
|
非利子支出総額 |
|
|
839,370 |
|
|
|
888,436 |
|
|
|
(5.5 |
) |
|
|
80.3 |
|
|
|
77.6 |
|
所得税前収入 |
|
|
205,769 |
|
|
|
256,502 |
|
|
|
(19.8 |
) |
|
|
19.7 |
|
|
|
22.4 |
|
所得税支給 |
|
|
54,600 |
|
|
|
64,126 |
|
|
|
(14.9 |
) |
|
|
5.2 |
|
|
|
5.6 |
|
純収入 |
|
|
151,169 |
|
|
|
192,376 |
|
|
|
(21.4 |
) |
|
|
14.5 |
|
|
|
16.8 |
|
優先配当金 |
|
|
9,320 |
|
|
|
9,689 |
|
|
|
(3.8 |
) |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.8 |
|
普通株主が得られる純収入 |
|
$ |
141,849 |
|
|
$ |
182,687 |
|
|
|
(22.4 |
) |
|
|
13.6 |
% |
|
|
16.0 |
% |
48
2022年9月30日までの9ヶ月と2021年9月30日までの9ヶ月
次の表に示す期間の総合財務情報を示す(百分率を除いて千単位):
|
|
9月30日までの9ヶ月間 |
|
|
9月30日までの9ヶ月間の純収入の割合として |
|
||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
% |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
収入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
手数料 |
|
$ |
541,644 |
|
|
$ |
598,432 |
|
|
|
(9.5 |
) |
|
|
16.6 |
% |
|
|
17.4 |
% |
主な取引記録 |
|
|
403,252 |
|
|
|
436,580 |
|
|
|
(7.6 |
) |
|
|
12.3 |
|
|
|
12.7 |
|
取引性収入 |
|
|
944,896 |
|
|
|
1,035,012 |
|
|
|
(8.7 |
) |
|
|
28.9 |
|
|
|
30.1 |
|
投資銀行業務 |
|
|
747,779 |
|
|
|
1,088,010 |
|
|
|
(31.3 |
) |
|
|
22.9 |
|
|
|
31.7 |
|
資産管理 |
|
|
973,457 |
|
|
|
887,878 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
29.8 |
|
|
|
25.9 |
|
利子 |
|
|
682,384 |
|
|
|
402,975 |
|
|
|
69.3 |
|
|
|
20.9 |
|
|
|
11.7 |
|
その他の収入 |
|
|
7,823 |
|
|
|
57,629 |
|
|
|
(86.4 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
1.7 |
|
総収入 |
|
|
3,356,339 |
|
|
|
3,471,504 |
|
|
|
(3.3 |
) |
|
|
102.6 |
|
|
|
101.1 |
|
利子支出 |
|
|
86,547 |
|
|
|
38,641 |
|
|
|
124.0 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
1.1 |
|
純収入 |
|
|
3,269,792 |
|
|
|
3,432,863 |
|
|
|
(4.8 |
) |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
非利息支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
報酬と福祉 |
|
|
1,938,270 |
|
|
|
2,062,353 |
|
|
|
(6.0 |
) |
|
|
59.3 |
|
|
|
60.1 |
|
入居率と設備レンタル料 |
|
|
232,507 |
|
|
|
215,163 |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
6.3 |
|
通信と事務用品 |
|
|
129,926 |
|
|
|
123,565 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
3.6 |
|
手数料と場内仲買業務 |
|
|
44,569 |
|
|
|
44,424 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
1.3 |
|
信用損失準備金 |
|
|
27,478 |
|
|
|
(15,564 |
) |
|
N/m |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
その他の運営費 |
|
|
245,623 |
|
|
|
254,503 |
|
|
|
(3.5 |
) |
|
|
7.5 |
|
|
|
7.4 |
|
非利子支出総額 |
|
|
2,618,373 |
|
|
|
2,684,444 |
|
|
|
(2.5 |
) |
|
|
80.1 |
|
|
|
78.2 |
|
所得税前収入 |
|
|
651,419 |
|
|
|
748,419 |
|
|
|
(13.0 |
) |
|
|
19.9 |
|
|
|
21.8 |
|
所得税支給 |
|
|
165,885 |
|
|
|
184,951 |
|
|
|
(10.3 |
) |
|
|
5.1 |
|
|
|
5.4 |
|
純収入 |
|
|
485,534 |
|
|
|
563,468 |
|
|
|
(13.8 |
) |
|
|
14.8 |
|
|
|
16.4 |
|
優先配当金 |
|
|
27,961 |
|
|
|
26,267 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
0.8 |
|
普通株主が得られる純収入 |
|
$ |
457,573 |
|
|
$ |
537,201 |
|
|
|
(14.8 |
) |
|
|
14.0 |
% |
|
|
15.6 |
% |
純収入
次の表に示す期間の総合純収入を示す(百分率を除いて千単位):
|
|
9月30日までの3ヶ月間 |
|
|
9月30日までの9ヶ月間 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
% |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
% |
|
||||||
純収入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
手数料 |
|
$ |
159,054 |
|
|
$ |
189,239 |
|
|
|
(16.0 |
) |
|
$ |
541,644 |
|
|
$ |
598,432 |
|
|
|
(9.5 |
) |
主な取引記録 |
|
|
118,379 |
|
|
|
118,977 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
403,252 |
|
|
|
436,580 |
|
|
|
(7.6 |
) |
取引性収入 |
|
|
277,433 |
|
|
|
308,216 |
|
|
|
(10.0 |
) |
|
|
944,896 |
|
|
|
1,035,012 |
|
|
|
(8.7 |
) |
資金を集める |
|
|
55,122 |
|
|
|
164,061 |
|
|
|
(66.4 |
) |
|
|
200,091 |
|
|
|
542,645 |
|
|
|
(63.1 |
) |
相談する |
|
|
166,736 |
|
|
|
208,218 |
|
|
|
(19.9 |
) |
|
|
547,688 |
|
|
|
545,365 |
|
|
|
0.4 |
|
投資銀行業務 |
|
|
221,858 |
|
|
|
372,279 |
|
|
|
(40.4 |
) |
|
|
747,779 |
|
|
|
1,088,010 |
|
|
|
(31.3 |
) |
資産管理 |
|
|
300,557 |
|
|
|
313,862 |
|
|
|
(4.2 |
) |
|
|
973,457 |
|
|
|
887,878 |
|
|
|
9.6 |
|
純利息 |
|
|
244,439 |
|
|
|
131,821 |
|
|
|
85.4 |
|
|
|
595,837 |
|
|
|
364,334 |
|
|
|
63.5 |
|
その他の収入 |
|
|
852 |
|
|
|
18,760 |
|
|
|
(95.5 |
) |
|
|
7,823 |
|
|
|
57,629 |
|
|
|
(86.4 |
) |
純収入合計 |
|
$ |
1,045,139 |
|
|
$ |
1,144,938 |
|
|
|
(8.7 |
) |
|
$ |
3,269,792 |
|
|
$ |
3,432,863 |
|
|
|
(4.8 |
) |
手数料−手数料収入は、主に場外取引および上場株式証券、保険製品およびオプションの代理取引からのものである。また、手数料収入には、共同基金の普及と流通費も含まれている。
2022年9月30日までの3カ月間、手数料収入は2021年同期の1億892億ドルから1億591億ドルに低下し、減少幅は16.0%だった。2022年9月30日までの9カ月間、手数料収入は2021年同期の5億984億ドルから5兆416億ドルに低下し、減少幅は9.5%だった。
49
主な取引記録−主な取引収入は、二次取引の収益および損失であり、主に固定収益取引収入である。
2022年9月30日までの3カ月間、元本取引収入は2021年同期の1億19億ドルから1兆184億ドルに低下し、減少幅は0.5%だった。2022年9月30日までの9カ月間で、元本取引収入は2021年同期の4兆366億ドルから4.033億ドルに低下し、減少幅は7.6%だった。
取引性収入-2022年9月30日までの3カ月間、取引収入は2021年同期の3.082億ドルから2.774億ドルに低下し、減少幅は10.0%だった。2022年9月30日までの9カ月間、顧客活動が1年前の著しい高位から低下したため、取引収入は2021年同期の10億ドルから9億449億ドルに低下し、減少幅は8.7%だった。広範なマクロ経済と地政学的懸念は世界の株価変動を招いている。機関固定収益取引収入はベニン星火の買収への影響を受け、この取引は2021年11月に完成した。
投資銀行業務投資銀行業務収入には、(I)融資収入、すなわち債務および株式証券引受から得られる費用と、(Ii)会社債務および株式発行、市政債券発行、合併および買収、私募および他の投資銀行相談費に関連する相談費が含まれる。
2022年9月30日までの3カ月間、投資銀行の業務収入は2021年同期の3兆723億ドルから2兆219億ドルに低下し、減少幅は40.4%だった。
2022年9月30日までの3カ月間、融資収入は2021年同期の1億641億ドルから5510万ドルに低下し、減少幅は66.4%だった。2022年9月30日までの3ヶ月間、株式融資収入は2021年同期の1.035億ドルから2570万ドルに低下し、減少幅は75.2%だった。2022年9月30日までの3カ月間で、固定収益融資収入は2021年同期の6060万ドルから2930万ドルに低下し、減少幅は51.4%だった。
2022年9月30日までの3カ月間、相談収入は2021年同期の2.082億ドルから1兆667億ドルに低下し、減少幅は19.9%だった。減少の要因は、本四半期に完了したコンサルティング取引水準が低いことである。
2022年9月30日までの9カ月間で、投資銀行収入は2021年同期の11億ドルから7兆478億ドルに低下し、減少幅は31.3%だった。
2022年9月30日までの9カ月間で、融資収入は2021年同期の5兆426億ドルから20010万ドルに低下し、減少幅は63.1%だった。2022年9月30日までの9カ月間、株式融資収入は2021年同期の3億759億ドルから8650万ドルに低下し、減少幅は77.0%だった。減少の要因は，不確実な市場環境では，発行量が市場出来高と一致して減少することである。2022年9月30日までの9カ月間、固定収益融資収入は2021年同期の1兆668億ドルから1兆136億ドルに低下し、減少幅は31.9%で、ミクロ経済状況による2022年の債券発行量の低下が原因となっている。
2022年9月30日までの9カ月間、相談収入は0.4%増加し、2021年同期の5兆454億ドルから5兆477億ドルに増加した。この増加は主に完了された諮問取引の増加によるものだ。
資産管理−資産管理収入は、主に、個人および機関のポートフォリオおよび共同基金のために提供される資産管理サービスに関連する投資相談料に由来する。投資相談費は、管理または非自由に支配可能な資産に基づく計画から保有している資産から稼いでいる。プライベート顧客ポートフォリオの費用と機関費用は通常以上の期間終了時の資産価値に基づいている。資産残高は市場パフォーマンスや新規顧客純資産レベルの影響を受ける。歴史的には、既存口座の価値増加に伴い、上昇した市場は投資相談費収入に積極的な影響を与え、個人や機関は上昇した市場に増量資金を投入する可能性がある。
2022年9月30日までの3カ月間、資産管理収入は2021年同期の3兆139億ドルから3兆006億ドルに低下し、減少幅は4.2%だった。2022年9月30日までの9カ月間、資産管理収入は2021年同期の8.879億ドルから9.735億ドルに増加し、9.6%に増加した。資産管理収入の変化に関する情報は、グローバル富管理部の議論における“資産管理”を参照されたい。
その他の収入-その他の収入には、主に投資損益、レンタル料収入、およびローン発行料が含まれます。2022年9月30日までの3カ月間、その他の収入は2021年同期の1880万ドルから90万ドルに低下し、減少幅は95.5%だった。2022年9月30日までの9カ月間で、他の収入は2021年同期の5760万ドルから780万ドルに低下し、減少幅は86.4%だった。減少の要因は，2021年同期に比べて投資収益の減少と融資発行費の減少である。
50
純利子収入
次の表に各期間の平均残高データ、営業利息収入と支出データ、および関連利子収益率(差を除いて千で計算する):
|
|
3か月まで |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
平均残高 |
|
|
利子収入·支出 |
|
|
平均金利 |
|
|
平均残高 |
|
|
利子収入·支出 |
|
|
平均金利 |
|
||||||
生息資産： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
利回り現金と連邦基金を売却する |
|
$ |
1,302,894 |
|
|
$ |
7,745 |
|
|
|
2.38 |
% |
|
$ |
1,537,923 |
|
|
$ |
1,020 |
|
|
|
0.27 |
% |
持っている金融商品は |
|
|
982,689 |
|
|
|
3,564 |
|
|
|
1.45 |
% |
|
|
1,001,160 |
|
|
|
3,581 |
|
|
|
1.43 |
% |
保証金残高 |
|
|
1,062,323 |
|
|
|
12,510 |
|
|
|
4.71 |
% |
|
|
1,080,975 |
|
|
|
6,624 |
|
|
|
2.45 |
% |
ポートフォリオ |
|
|
7,938,004 |
|
|
|
71,420 |
|
|
|
3.60 |
% |
|
|
7,242,145 |
|
|
|
34,247 |
|
|
|
1.89 |
% |
貸し付け金 |
|
|
20,376,065 |
|
|
|
208,365 |
|
|
|
4.09 |
% |
|
|
13,490,985 |
|
|
|
95,075 |
|
|
|
2.82 |
% |
他生息資産 |
|
|
889,513 |
|
|
|
591 |
|
|
|
0.27 |
% |
|
|
702,469 |
|
|
|
1,297 |
|
|
|
0.74 |
% |
生息資産·利子収入総額 |
|
$ |
32,551,488 |
|
|
$ |
304,195 |
|
|
|
3.74 |
% |
|
$ |
25,055,657 |
|
|
$ |
141,844 |
|
|
|
2.26 |
% |
利息負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
株のローン |
|
$ |
349,942 |
|
|
$ |
(4,070 |
) |
|
|
(4.65 |
%) |
|
$ |
227,178 |
|
|
$ |
(5,642 |
) |
|
|
(9.93 |
%) |
高級ノート |
|
|
1,114,108 |
|
|
|
11,220 |
|
|
|
4.03 |
% |
|
|
1,113,038 |
|
|
|
11,850 |
|
|
|
4.26 |
% |
Stifel資本信託基金 |
|
|
60,000 |
|
|
|
574 |
|
|
|
3.83 |
% |
|
|
60,000 |
|
|
|
293 |
|
|
|
1.95 |
% |
預金.預金 |
|
|
25,998,248 |
|
|
|
43,371 |
|
|
|
0.67 |
% |
|
|
19,545,452 |
|
|
|
1,111 |
|
|
|
0.02 |
% |
FHLB |
|
|
542,228 |
|
|
|
3,270 |
|
|
|
2.41 |
% |
|
|
5,728 |
|
|
|
4 |
|
|
|
0.28 |
% |
その他有利子負債 |
|
|
1,006,365 |
|
|
|
5,391 |
|
|
|
2.14 |
% |
|
|
1,058,845 |
|
|
|
2,407 |
|
|
|
0.91 |
% |
利子負債/支払利息総額 |
|
$ |
29,070,891 |
|
|
|
59,756 |
|
|
|
0.82 |
% |
|
$ |
22,010,241 |
|
|
|
10,023 |
|
|
|
0.18 |
% |
純利息収入/利益率 |
|
|
|
|
$ |
244,439 |
|
|
|
3.00 |
% |
|
|
|
|
$ |
131,821 |
|
|
|
2.10 |
% |
||
|
|
9か月で終わる |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
平均残高 |
|
|
利子収入·支出 |
|
|
平均金利 |
|
|
平均残高 |
|
|
利子収入·支出 |
|
|
平均金利 |
|
||||||
生息資産： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
利回り現金と連邦基金を売却する |
|
$ |
1,245,794 |
|
|
$ |
11,721 |
|
|
|
1.25 |
% |
|
$ |
1,530,293 |
|
|
$ |
2,735 |
|
|
|
0.24 |
% |
持っている金融商品は |
|
|
1,109,940 |
|
|
|
13,041 |
|
|
|
1.57 |
% |
|
|
929,545 |
|
|
|
9,019 |
|
|
|
1.29 |
% |
保証金残高 |
|
|
1,085,889 |
|
|
|
28,154 |
|
|
|
3.46 |
% |
|
|
1,033,951 |
|
|
|
19,001 |
|
|
|
2.45 |
% |
ポートフォリオ |
|
|
7,602,909 |
|
|
|
151,728 |
|
|
|
2.66 |
% |
|
|
6,816,122 |
|
|
|
95,738 |
|
|
|
1.87 |
% |
貸し付け金 |
|
|
18,927,960 |
|
|
|
480,053 |
|
|
|
3.38 |
% |
|
|
12,860,272 |
|
|
|
274,693 |
|
|
|
2.85 |
% |
他生息資産 |
|
|
991,939 |
|
|
|
(2,313 |
) |
|
|
(0.31 |
%) |
|
|
665,876 |
|
|
|
1,789 |
|
|
|
0.36 |
% |
生息資産·利子収入総額 |
|
$ |
30,964,431 |
|
|
$ |
682,384 |
|
|
|
2.94 |
% |
|
$ |
23,836,059 |
|
|
$ |
402,975 |
|
|
|
2.25 |
% |
利息負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
株のローン |
|
$ |
359,082 |
|
|
|
(15,077 |
) |
|
|
(5.60 |
%) |
|
$ |
224,369 |
|
|
$ |
(9,048 |
) |
|
|
(5.38 |
%) |
高級ノート |
|
|
1,113,842 |
|
|
|
33,919 |
|
|
|
4.06 |
% |
|
|
1,112,763 |
|
|
|
35,924 |
|
|
|
4.30 |
% |
Stifel資本信託基金 |
|
|
60,000 |
|
|
|
1,280 |
|
|
|
2.84 |
% |
|
|
60,000 |
|
|
|
899 |
|
|
|
2.00 |
% |
預金.預金 |
|
|
24,463,858 |
|
|
|
47,899 |
|
|
|
0.26 |
% |
|
|
18,611,061 |
|
|
|
3,608 |
|
|
|
0.03 |
% |
FHLB |
|
|
318,884 |
|
|
|
4,094 |
|
|
|
1.71 |
% |
|
|
27,227 |
|
|
|
56 |
|
|
|
0.28 |
% |
その他有利子負債 |
|
|
1,098,534 |
|
|
|
14,432 |
|
|
|
1.75 |
% |
|
|
1,048,141 |
|
|
|
7,202 |
|
|
|
0.92 |
% |
利子負債/支払利息総額 |
|
$ |
27,414,200 |
|
|
|
86,547 |
|
|
|
0.42 |
% |
|
$ |
21,083,561 |
|
|
|
38,641 |
|
|
|
0.24 |
% |
純利息収入/利益率 |
|
|
|
|
$ |
595,837 |
|
|
|
2.57 |
% |
|
|
|
|
$ |
364,334 |
|
|
|
2.04 |
% |
||
Stifel Bancorpの平均残高と利息収支に関するより多くの情報は、“経営実績-グローバル財産管理”に含まれる資産、負債、株主権益分配、金利、利差表を参照されたい。
純利子収入−純利息収入は、利息を発生させた資産から稼いだ利息と、資金源から支払われた利息との間の差額である。純利息収入は、これらの資産や負債の数や組み合わせの変化、金利とポートフォリオ管理戦略の変動の影響を受ける。2022年9月30日までの3カ月間、純利息収入は2021年同期の1兆318億ドルから2兆444億ドルに増加した。2022年9月30日までの9カ月間、純利息収入は2021年同期の3兆643億ドルから5兆958億ドルに増加した。
2022年9月30日までの3カ月間で、利息収入は2021年同期の1兆418億ドルから3.042億ドルに増加し、114.5%に増加したが、これは主に金利上昇と利息稼ぎ資産の増加によるものだ。平均水準
51
2022年9月30日までの3カ月間、Stifel Bancorpの創設資産は289億ドルに増加したが、2021年同期は215億ドル、平均金利はそれぞれ3.93%と2.42%だった。
2022年9月30日までの9カ月間で，利息収入は2021年同期の4.03億ドルから6.824億ドルに増加し，69.3%と増加しており，これは主に金利上昇と生息資産の増加によるものである。2022年9月30日までの9カ月間、Stifel Bancorpの平均収益資産は271億ドルに増加したが、2021年同期は205億ドル、平均金利はそれぞれ3.14%と2.42%だった。
2022年9月30日までの3カ月間で、利息支出は2021年同期の1，000万ドルから5，980万ドルに増加し、496.2%に増加した。これは主に有利子負債の増加によるものだ。2022年9月30日までの3カ月間、Stifel Bancorpの平均有利子負債は265億ドルに増加したが、2021年同期は196億ドル、平均金利はそれぞれ0.70%、0.02%だった。
2022年9月30日までの9カ月間で、利息支出は2021年同期の3，860万ドルから8，650万ドルに増加し、124.0%に増加した。これは主に金利上昇と利息負債の増加によるものだ。2022年9月30日までの9カ月間、Stifel Bancorpの平均有利子負債は248億ドルに増加したが、2021年同期は186億ドル、平均金利はそれぞれ0.28%と0.03%だった。
非利子支出
次の表に示す期間の総合非利息支出を示す(百分率を除いて千単位):
|
|
9月30日までの3ヶ月間 |
|
|
9月30日までの9ヶ月間 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
変更率 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
変更率 |
|
||||||
非利息支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
報酬と福祉 |
|
$ |
611,870 |
|
|
$ |
672,385 |
|
|
|
(9.0 |
) |
|
$ |
1,938,270 |
|
|
$ |
2,062,353 |
|
|
|
(6.0 |
) |
入居率と設備レンタル料 |
|
|
77,230 |
|
|
|
72,160 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
232,507 |
|
|
|
215,163 |
|
|
|
8.1 |
|
通信と事務用品 |
|
|
43,825 |
|
|
|
40,432 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
129,926 |
|
|
|
123,565 |
|
|
|
5.1 |
|
手数料と場内仲買業務 |
|
|
13,576 |
|
|
|
14,744 |
|
|
|
(7.9 |
) |
|
|
44,569 |
|
|
|
44,424 |
|
|
|
0.3 |
|
信用損失準備金 |
|
|
6,453 |
|
|
|
(660 |
) |
|
N/m |
|
|
|
27,478 |
|
|
|
(15,564 |
) |
|
N/m |
|
||
その他の運営費 |
|
|
86,416 |
|
|
|
89,375 |
|
|
|
(3.3 |
) |
|
|
245,623 |
|
|
|
254,503 |
|
|
|
(3.5 |
) |
非利子支出総額 |
|
$ |
839,370 |
|
|
$ |
888,436 |
|
|
|
(5.5 |
) |
|
$ |
2,618,373 |
|
|
$ |
2,684,444 |
|
|
|
(2.5 |
) |
報酬と福祉-給与および福祉支出は、賃金、ボーナス、移行報酬、福祉、株式ベースの報酬償却、就業税、および従業員に関連する他のコストを含む当社の支出の最大の構成要素です。給与支出の大部分は生産に基づく可変報酬であり、自由に支配可能なボーナスを含み、業務活動レベルによって変動し、収入と営業利益の増加に伴い増加する。その他の給与コストは、基本給、株式ベースの給与償却、福祉を含み、性質的により固定されている。
2022年9月30日までの3カ月間、給与·福祉支出は2021年同期の6.724億ドルから6.119億ドルに低下し、減少幅は9.0%だった。2022年9月30日までの9カ月間、給与と福祉支出は2021年同期の21億ドルから19億ドルに低下し、減少幅は6.0%だった。給与と福祉支出の減少の主な原因は可変報酬支出の減少だ。
2022年9月30日までの3カ月と9カ月、給与と福祉支出が純収入に占める割合はそれぞれ58.5%と59.3%だったが、2021年9月30日までの3カ月と9カ月はそれぞれ58.7%と60.1%だった。補償率はより高い純利息収入のおかげであり、これは比較的低い補償収入源である。
入居率と設備レンタル料-2022年9月30日までの3ヶ月間、入居率と設備賃貸支出は2021年同期の7，220万ドルから7，720万ドルに増加し、7.0%に増加した。2022年9月30日までの9カ月間、入居率と設備賃貸支出は2021年同期の2.152億ドルから2.325億ドルに増加し、8.1%に増加した。この増加は主に業務ライン上での継続的な投資に関するデータ処理コストの増加によるものである。
通信と事務用品通信料金には、主に第三者市場データ情報を取得するための電気通信およびデータ通信コストが含まれる。2022年9月30日までの3カ月間、通信·事務用品支出は2021年同期の4，040万ドルから4，380万ドルに増加し、8.4%に増加した。2022年9月30日までの9カ月間、通信と事務用品支出は2021年同期の1兆236億ドルから1兆299億ドルに増加し、5.1%に増加した。
手数料と場内仲買業務-2022年9月30日までの3ヶ月間、手数料と場内ブローカー費用は2021年同期の1470万ドルから1360万ドルに低下し、減少幅は7.9%だった。2022年9月30日までの9ヶ月間で、手数料と場内ブローカー費用は0.3%増加し、前年同期の4440万ドルから4460万ドルに増加した
52
2021年。増加の要因は処理費用の増加であるが，電子通信ネットワーク(“ECN”)の取引コストの低下により部分的に相殺される.
信用損失準備金-2022年9月30日までの3ヶ月間、信用損失準備金は2021年同期の70万ドルから650万ドルに増加した。2022年9月30日までの9ヶ月間、信用損失準備金は2021年同期の1，560万ドルから2，750万ドルに増加した。この成長は主に私たちの融資組合の増加と2021年の同期信用損失準備金の支出によるものだ。
その他の運営費·他の運用費用には、主に免許および登録料、訴訟関連費用が含まれ、法律および法規制事務、旅行および娯楽、販売促進費用、および専門サービス費用に関連する私たちが保持および/または支払う金額が含まれています。
2022年9月30日までの3カ月間で、他の運営費は2021年同期の8940万ドルから8640万ドルに低下し、下げ幅は3.3%となった。減少の主な原因は投資銀行取引費用と決済関連費用の減少であるが、出張や娯楽費用、購読費、会議関連費用、専門費用、広告と連邦預金保険会社の保険費用の増加分によって相殺されている。
2022年9月30日までの9カ月間で、他の運営費は2021年同期の2兆545億ドルから2兆456億ドルに低下し、減少幅は3.5%だった。減少の主な原因は投資銀行取引費用と決済関連費用の減少であるが、出張や娯楽費用、購読費、広告、会議関連費用、専門費用、連邦預金保険会社の保険費用の増加分によって相殺されている。その他の業務支出は、2021年第2四半期に記録された追加収益支出が確認された影響を受けている。
所得税支給-2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間、私たちの所得税の支出はそれぞれ5460万ドルと1.659億ドルで、実際の税率はそれぞれ26.5%と25.5%ですが、2021年同期はそれぞれ6410万ドルと1.85億ドルで、有効税率はそれぞれ25.0%と24.7%です。
細分化市場分析
私たちの報告可能な部門は世界的な富管理、機関グループなどを含む。
私たちのグローバル富管理部門には2つの業務、個人顧客グループ、Stifel Bancorpが含まれている。個人顧客グループには、米国各地に位置するトレーダー子会社の支店と独立請負業者オフィスが含まれています。これらの支店は、株式の販売、共同基金、固定収益製品および保険を含む証券ブローカーサービスを提供し、当社の銀行子会社を介してその個人顧客に銀行製品を提供し、これらの子会社は、当社トレーダー子会社の顧客および公衆に住宅、消費および商業融資、およびFDIC保証の預金口座を提供する。
私たちのグローバル富管理部門の成功は、私たちの十分な数のこのような従業員を誘致、維持、激励する能力を含む、私たちの製品、サービス、財務コンサルタント、支持者の質にかかっている。私たちは主要な金融サービス会社の合格従業員に対する競争に直面しており、他のブローカー、保険会社、銀行機関、割引ブローカーを含む。私たちの管理チームは資源をどのように分配し、業績を評価するかを決定する時、部門収入の増加、営業収入と部門税前営業利益率を用いて部門業績を評価し、評価します。
機関グループ部門は機関販売と取引を含む。それは機関に証券ブローカー、取引と研究サービスを提供し、重点は株と固定収益製品の販売である。この部分には、企業および公共融資の管理および参加の保証(グローバル富管理部門に含まれる個人顧客グループによって生成された販売信用は含まれていない)、合併および買収、および金融コンサルティングサービスも含まれる。
私たちの機関グループ部門の成功は私たちの人員の素質、私たちの投資製品とサービスの品質と選択、定価(例えば、定価と費用レベル)と名声にかかっています。私たちの管理チームは資源をどのように分配するかを決定し、業績を評価する際に、部門営業収入と部門税前営業利益率を用いて部門業績を評価し、評価します。
その他の部分は、株式貸借活動の利子収入、未分配利息支出、利子収入および保有投資の損益、株式ベースの奨励の償却、および注文の実行に関連するすべての未分配の間接費用、証券取引の処理、顧客証券の信託、資金および証券の受信、識別および交付、規制および法律要件の遵守、内部財務会計および制御、ならびに一般行政および買収費用を含む。
私たちは私たちの部門の業績を評価し、様々な要素に基づいて、成長の見通し、投資リターン、収入リターンを含む資源を分配します。
53
経営実績−グローバル·フォーチュン管理
2022年9月30日までの3ヶ月と2021年9月30日までの3ヶ月
次の表に示す期間中のグローバル·フォーチュン管理部門の総合財務情報を示す(百分率を除いて千単位):
|
|
9月30日までの3ヶ月間 |
|
|
9月30日までの3ヶ月間の純収入の割合として |
|
||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
% |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
収入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
手数料 |
|
$ |
108,214 |
|
|
$ |
133,998 |
|
|
|
(19.2 |
) |
|
|
15.4 |
% |
|
|
20.4 |
% |
主な取引記録 |
|
|
48,351 |
|
|
|
50,074 |
|
|
|
(3.4 |
) |
|
|
6.9 |
|
|
|
7.6 |
|
取引性収入 |
|
|
156,565 |
|
|
|
184,072 |
|
|
|
(14.9 |
) |
|
|
22.3 |
|
|
|
28.0 |
|
資産管理 |
|
|
300,540 |
|
|
|
313,838 |
|
|
|
(4.2 |
) |
|
|
42.8 |
|
|
|
47.9 |
|
投資銀行業務 |
|
|
4,498 |
|
|
|
11,580 |
|
|
|
(61.2 |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
1.8 |
|
利子 |
|
|
297,413 |
|
|
|
137,033 |
|
|
|
117.0 |
|
|
|
42.4 |
|
|
|
20.9 |
|
その他の収入 |
|
|
(1,977 |
) |
|
|
15,702 |
|
|
|
(112.6 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
2.4 |
|
総収入 |
|
|
757,039 |
|
|
|
662,225 |
|
|
|
14.3 |
|
|
|
107.9 |
|
|
|
101.0 |
|
利子支出 |
|
|
55,219 |
|
|
|
6,692 |
|
|
|
725.1 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
1.0 |
|
純収入 |
|
|
701,820 |
|
|
|
655,533 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
非利息支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
報酬と福祉 |
|
|
326,116 |
|
|
|
342,792 |
|
|
|
(4.9 |
) |
|
|
46.5 |
|
|
|
52.3 |
|
入居率と設備レンタル料 |
|
|
38,333 |
|
|
|
34,731 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
5.3 |
|
通信と事務用品 |
|
|
15,392 |
|
|
|
13,872 |
|
|
|
11.0 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
2.1 |
|
手数料と場内仲買業務 |
|
|
6,307 |
|
|
|
6,821 |
|
|
|
(7.5 |
) |
|
|
0.9 |
|
|
|
1.0 |
|
信用損失準備金 |
|
|
6,453 |
|
|
|
(660 |
) |
|
N/m |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
その他の運営費 |
|
|
29,284 |
|
|
|
25,858 |
|
|
|
13.2 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
4.0 |
|
非利子支出総額 |
|
|
421,885 |
|
|
|
423,414 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
60.1 |
|
|
|
64.6 |
|
所得税前収入 |
|
$ |
279,935 |
|
|
$ |
232,119 |
|
|
|
20.6 |
|
|
|
39.9 |
% |
|
|
35.4 |
% |
|
九月三十日 |
|
|||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
支店.支店 |
|
398 |
|
|
|
391 |
|
財務顧問 |
|
2,235 |
|
|
|
2,212 |
|
独立請負者 |
|
102 |
|
|
|
90 |
|
財務顧問総数 |
|
2,337 |
|
|
|
2,302 |
|
54
2022年9月30日までの9ヶ月と2021年9月30日までの9ヶ月
次の表に示す期間中のグローバル·フォーチュン管理部門の総合財務情報を示す(百分率を除いて千単位):
|
|
9月30日までの9ヶ月間 |
|
|
9月30日までの9ヶ月間の純収入の割合として |
|
||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
% |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
収入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
手数料 |
|
$ |
360,994 |
|
|
$ |
421,156 |
|
|
|
(14.3 |
) |
|
|
17.3 |
% |
|
|
21.9 |
% |
主な取引記録 |
|
|
142,361 |
|
|
|
158,882 |
|
|
|
(10.4 |
) |
|
|
6.8 |
|
|
|
8.3 |
|
取引性収入 |
|
|
503,355 |
|
|
|
580,038 |
|
|
|
(13.2 |
) |
|
|
24.2 |
|
|
|
30.2 |
|
資産管理 |
|
|
973,396 |
|
|
|
887,794 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
46.8 |
|
|
|
46.1 |
|
投資銀行業務 |
|
|
14,701 |
|
|
|
37,027 |
|
|
|
(60.3 |
) |
|
|
0.7 |
|
|
|
1.9 |
|
利子 |
|
|
668,595 |
|
|
|
393,181 |
|
|
|
70.0 |
|
|
|
32.1 |
|
|
|
20.4 |
|
その他の収入 |
|
|
(4,709 |
) |
|
|
46,934 |
|
|
|
(110.0 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
2.5 |
|
総収入 |
|
|
2,155,338 |
|
|
|
1,944,974 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
103.5 |
|
|
|
101.1 |
|
利子支出 |
|
|
73,813 |
|
|
|
20,379 |
|
|
|
262.2 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
1.1 |
|
純収入 |
|
|
2,081,525 |
|
|
|
1,924,595 |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
非利息支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
報酬と福祉 |
|
|
1,040,477 |
|
|
|
1,020,880 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
50.0 |
|
|
|
53.0 |
|
入居率と設備レンタル料 |
|
|
113,495 |
|
|
|
101,851 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
5.3 |
|
通信と事務用品 |
|
|
45,043 |
|
|
|
42,735 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
2.2 |
|
手数料と場内仲買業務 |
|
|
20,027 |
|
|
|
19,222 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
1.0 |
|
信用損失準備金 |
|
|
27,478 |
|
|
|
(15,564 |
) |
|
N/m |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
その他の運営費 |
|
|
84,505 |
|
|
|
72,816 |
|
|
|
16.1 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
3.8 |
|
非利子支出総額 |
|
|
1,331,025 |
|
|
|
1,241,940 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
63.9 |
|
|
|
64.5 |
|
所得税前収入 |
|
$ |
750,500 |
|
|
$ |
682,655 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
36.1 |
% |
|
|
35.5 |
% |
純収入
2022年9月30日までの3カ月間、グローバル·フォーチュン管理会社の純収入は2021年同期の6.55億ドルから記録的な7.018億ドルに増加し、7.1%に増加した。2021年同期と比較して、純収入の増加は主に純利息収入の増加によるものだが、取引収入、その他の収入、資産管理、投資銀行収入の低下部分はこの増加を相殺している。2022年9月30日までの9カ月間で、グローバル·フォーチュン管理会社の純収入は8.2%増加し、2021年同期の19億ドルから記録的な21億ドルに増加した。2021年同期と比較して、純収入の増加は主に純利息収入と資産管理収入の増加によるものだが、取引収入、その他の収入、投資銀行収入の低下部分はこの増加を相殺している。
手数料-2022年9月30日までの3ヶ月間、手数料収入は2021年同期の1.34億ドルから1.082億ドルに低下し、減少幅は19.2%だった。2022年9月30日までの9カ月間、手数料収入は2021年同期の4.212億ドルから3.61億ドルに低下し、減少幅は14.3%だった。減少の主な原因は株式取引と共同基金収入の減少だ。
主な取引記録-2022年9月30日までの3ヶ月間、元本取引収入は2021年同期の5010万ドルから4840万ドルに低下し、減少幅は3.4%だった。2022年9月30日までの9カ月間で、元本取引収入は2021年同期の1兆589億ドルから1兆424億ドルに低下し、減少幅は10.4%だった。
取引性収入-2022年9月30日までの3カ月間、取引収入は2021年同期の1兆841億ドルから1兆566億ドルに低下し、減少幅は14.9%だった。2022年9月30日までの9カ月間で、顧客活動が1年前の著しい高位から低下したため、取引収入は2021年同期の5.8億ドルから5.034億ドルに低下し、減少幅は13.2%となった。
資産管理-2022年9月30日までの3カ月間、資産管理は2021年同期の3兆138億ドルから3億005億ドルに低下し、減少幅は4.2%だった。2022年9月30日までの9カ月間で、資産管理規模は2021年同期の8.78億ドルから9.734億ドルに増加し、9.6%に増加した。この成長は主に費用ベースの強力な資産流動に起因する。料金ベースの口座収入は主に前四半期末の資産価値に基づいて課金される。
55
示された期間までの顧客資産指標(千単位、口座数及び百分率を除く):
|
9/30/22 |
|
|
9/30/21 |
|
|
変更率 |
|
|
6/30/22 |
|
|
変更率 |
|
|||||
顧客資産 |
$ |
364,824,000 |
|
|
$ |
406,959,000 |
|
|
|
(10.4 |
) |
|
$ |
377,591,000 |
|
|
|
(3.4 |
) |
有料顧客資産 |
$ |
135,521,000 |
|
|
$ |
150,472,000 |
|
|
|
(9.9 |
) |
|
$ |
141,223,000 |
|
|
|
(4.0 |
) |
顧客端口座数 |
|
1,162,000 |
|
|
|
1,108,000 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
1,153,000 |
|
|
|
0.8 |
|
有料顧客口座数 |
|
315,000 |
|
|
|
288,000 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
311,000 |
|
|
|
1.3 |
|
私たちの顧客資産と有料資産価値の低下は主に市場の低下によるものですが、一部は私たちの採用活動による資産増加によって相殺されています。
投資銀行業務-投資銀行業務、すなわち投資銀行が販売を受けた販売信用は、2022年9月30日までの3ヶ月間で61.2%低下し、2021年同期の1160万ドルから450万ドルに低下した。2022年9月30日までの9カ月間、投資銀行の収入は2021年同期の3700万ドルから1470万ドルに低下し、減少幅は60.3%だった。純収入の変化に関する情報は、機関グループ部分検討における“投資銀行業務”を参照されたい。
利子収入-2022年9月30日までの3ヶ月間、利息収入は2021年同期の1.37億ドルから2.974億ドルに増加し、117.0と増加した。2022年9月30日までの9カ月間で、利息収入は2021年同期の3兆932億ドルから6兆686億ドルに増加し、70.0%に増加した。増加の主な原因は利息を稼ぐ資産の増加と金利上昇だ。参照してください“純利息収入-Stifel Bancorp“以下は純利息収入の変化に関するさらなる検討である。
その他の収入-2022年9月30日までの3カ月間で、他の収入は112.6%低下し、2021年同期の1，570万ドルから200万ドルの赤字に低下した。2022年9月30日までの9カ月間で、その他の収入は2021年同期の4，690万ドルから470万ドルに低下し、下げ幅は110.0%となった。減少の要因は，2021年同期に比べて投資収益の減少と融資発行費の減少である。
利子支出-2022年9月30日までの3ヶ月間、利息支出は2021年同期の670万ドルから5520万ドルに増加し、725.1に増加した。2022年9月30日までの9カ月間で、利息支出は2021年同期の2，040万ドルから7，380万ドルに増加し、262.2%に増加した。利子支出が増加した主な原因は、2021年同期に比べて金利上昇と利息負債の増加である。
56
純利息収入-Stifel Bancorp
次の表に，Stifel Bancorpの平均残高データと営業利息収入と支出データ，および示す期間に関する利息収益率を示す(差を除いて千で):
|
|
2022年9月30日までの3ヶ月 |
|
|
2021年9月30日までの3ヶ月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
平均残高 |
|
|
利子収入·支出 |
|
|
平均金利 |
|
|
平均残高 |
|
|
利子収入·支出 |
|
|
平均金利 |
|
||||||
資産： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
利回り現金と連邦基金を売却する |
|
$ |
520,515 |
|
|
$ |
3,190 |
|
|
|
2.45 |
% |
|
$ |
729,976 |
|
|
$ |
341 |
|
|
|
0.19 |
% |
アメリカ政府機関は |
|
|
2,313 |
|
|
|
9 |
|
|
|
1.57 |
|
|
|
2,535 |
|
|
|
13 |
|
|
|
2.19 |
|
州と市政証券(免税)(1) |
|
|
2,358 |
|
|
|
12 |
|
|
|
1.97 |
|
|
|
2,382 |
|
|
|
11 |
|
|
|
1.97 |
|
担保融資支援証券 |
|
|
1,032,674 |
|
|
|
5,361 |
|
|
|
2.08 |
|
|
|
1,068,442 |
|
|
|
3,733 |
|
|
|
1.40 |
|
会社固定収益証券 |
|
|
722,659 |
|
|
|
5,083 |
|
|
|
2.81 |
|
|
|
775,727 |
|
|
|
5,274 |
|
|
|
2.72 |
|
資産支援証券 |
|
|
6,178,000 |
|
|
|
60,955 |
|
|
|
3.95 |
|
|
|
5,393,059 |
|
|
|
25,216 |
|
|
|
1.87 |
|
連邦住宅ローン銀行や他の株は |
|
|
75,816 |
|
|
|
829 |
|
|
|
4.37 |
|
|
|
43,512 |
|
|
|
337 |
|
|
|
3.10 |
|
貸し付け金(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
証券化融資 |
|
|
2,901,920 |
|
|
|
31,658 |
|
|
|
4.36 |
|
|
|
2,425,009 |
|
|
|
11,747 |
|
|
|
1.94 |
|
商工業 |
|
|
9,038,040 |
|
|
|
112,714 |
|
|
|
4.99 |
|
|
|
4,915,891 |
|
|
|
40,865 |
|
|
|
3.33 |
|
住宅不動産 |
|
|
6,824,259 |
|
|
|
44,824 |
|
|
|
2.63 |
|
|
|
4,743,319 |
|
|
|
30,672 |
|
|
|
2.59 |
|
商業地所 |
|
|
733,428 |
|
|
|
8,734 |
|
|
|
4.76 |
|
|
|
365,309 |
|
|
|
3,444 |
|
|
|
3.77 |
|
家屋純資産信用限度額 |
|
|
106,446 |
|
|
|
1,411 |
|
|
|
5.30 |
|
|
|
82,239 |
|
|
|
601 |
|
|
|
2.92 |
|
建築と土地 |
|
|
493,343 |
|
|
|
6,425 |
|
|
|
5.21 |
|
|
|
556,640 |
|
|
|
4,780 |
|
|
|
3.43 |
|
他にも |
|
|
47,452 |
|
|
|
537 |
|
|
|
4.52 |
|
|
|
38,441 |
|
|
|
213 |
|
|
|
2.22 |
|
販売待ちのローンを持つ |
|
|
231,177 |
|
|
|
2,062 |
|
|
|
3.57 |
|
|
|
364,137 |
|
|
|
2,753 |
|
|
|
3.02 |
|
生息資産総額(3) |
|
$ |
28,910,400 |
|
|
$ |
283,804 |
|
|
|
3.93 |
% |
|
$ |
21,506,618 |
|
|
$ |
130,000 |
|
|
|
2.42 |
% |
現金と銀行の満期金 |
|
|
16,201 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
43,554 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
その他の非利子資産 |
|
|
72,337 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
388,191 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
総資産 |
|
$ |
28,998,938 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
21,938,363 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
負債と株主資本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
預金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
貨幣市場 |
|
$ |
24,437,968 |
|
|
$ |
37,248 |
|
|
|
0.61 |
% |
|
$ |
18,629,616 |
|
|
$ |
720 |
|
|
|
0.02 |
% |
定期預金 |
|
|
14,296 |
|
|
|
97 |
|
|
|
2.72 |
|
|
|
50,148 |
|
|
|
223 |
|
|
|
1.78 |
|
当座預金 |
|
|
1,436,325 |
|
|
|
5,311 |
|
|
|
1.48 |
|
|
|
865,014 |
|
|
|
168 |
|
|
|
0.08 |
|
貯蓄する |
|
|
109,659 |
|
|
|
715 |
|
|
|
2.61 |
|
|
|
674 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
連邦住宅ローン銀行前払い |
|
|
542,228 |
|
|
|
3,270 |
|
|
|
2.41 |
|
|
|
5,728 |
|
|
|
4 |
|
|
|
0.28 |
|
その他の借金 |
|
|
967 |
|
|
|
34 |
|
|
|
14.26 |
|
|
|
1,305 |
|
|
|
22 |
|
|
|
6.87 |
|
利子負債総額(3) |
|
|
26,541,443 |
|
|
|
46,675 |
|
|
|
0.70 |
% |
|
|
19,552,485 |
|
|
|
1,137 |
|
|
|
0.02 |
% |
無利息預金 |
|
|
415,382 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
688,052 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
その他無利子負債 |
|
|
117,531 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
85,422 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
総負債 |
|
|
27,074,356 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20,325,959 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
株主権益 |
|
|
1,924,582 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,612,404 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
総負債と株主権益 |
|
$ |
28,998,938 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
21,938,363 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
純利息収入/利差 |
|
|
|
|
$ |
237,129 |
|
|
|
3.23 |
% |
|
|
|
|
$ |
128,863 |
|
|
|
2.40 |
% |
||
純利息差 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3.28 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.40 |
% |
||||
57
次の表に，Stifel Bancorpの平均残高データと営業利息収入と支出データ，および示す期間に関する利息収益率を示す(差を除いて千で):
|
|
2022年9月30日までの9ヶ月間 |
|
|
2021年9月30日までの9ヶ月間 |
|
||||||||||||||||||
|
|
平均残高 |
|
|
利子収入·支出 |
|
|
平均金利 |
|
|
平均残高 |
|
|
利子収入·支出 |
|
|
平均金利 |
|
||||||
資産： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
利回り現金と連邦基金を売却する |
|
$ |
507,598 |
|
|
$ |
4,484 |
|
|
|
1.18 |
% |
|
$ |
767,204 |
|
|
$ |
839 |
|
|
|
0.15 |
% |
アメリカ政府機関は |
|
|
2,622 |
|
|
|
32 |
|
|
|
1.61 |
|
|
|
3,286 |
|
|
|
52 |
|
|
|
2.13 |
|
州と市政証券(免税)(1) |
|
|
2,364 |
|
|
|
35 |
|
|
|
1.97 |
|
|
|
2,387 |
|
|
|
35 |
|
|
|
1.97 |
|
担保融資支援証券 |
|
|
1,010,497 |
|
|
|
14,449 |
|
|
|
1.91 |
|
|
|
1,015,561 |
|
|
|
11,104 |
|
|
|
1.46 |
|
会社固定収益証券 |
|
|
750,403 |
|
|
|
15,122 |
|
|
|
2.69 |
|
|
|
708,900 |
|
|
|
15,303 |
|
|
|
2.88 |
|
資産支援証券 |
|
|
5,837,023 |
|
|
|
122,090 |
|
|
|
2.79 |
|
|
|
5,085,988 |
|
|
|
69,244 |
|
|
|
1.82 |
|
連邦住宅ローン銀行や他の株は |
|
|
64,748 |
|
|
|
1,983 |
|
|
|
4.08 |
|
|
|
42,939 |
|
|
|
921 |
|
|
|
2.86 |
|
貸し付け金(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
証券化融資 |
|
|
2,928,234 |
|
|
|
66,785 |
|
|
|
3.04 |
|
|
|
2,215,361 |
|
|
|
32,234 |
|
|
|
1.94 |
|
商工業 |
|
|
8,261,866 |
|
|
|
252,581 |
|
|
|
4.08 |
|
|
|
4,849,536 |
|
|
|
123,660 |
|
|
|
3.40 |
|
住宅不動産 |
|
|
6,274,383 |
|
|
|
119,883 |
|
|
|
2.55 |
|
|
|
4,347,533 |
|
|
|
86,229 |
|
|
|
2.64 |
|
商業地所 |
|
|
597,223 |
|
|
|
16,743 |
|
|
|
3.74 |
|
|
|
384,642 |
|
|
|
9,721 |
|
|
|
3.37 |
|
家屋純資産信用限度額 |
|
|
95,315 |
|
|
|
2,876 |
|
|
|
4.02 |
|
|
|
78,260 |
|
|
|
1,662 |
|
|
|
2.83 |
|
建築と土地 |
|
|
483,390 |
|
|
|
14,746 |
|
|
|
4.07 |
|
|
|
552,274 |
|
|
|
13,441 |
|
|
|
3.25 |
|
他にも |
|
|
38,781 |
|
|
|
1,240 |
|
|
|
4.26 |
|
|
|
38,215 |
|
|
|
620 |
|
|
|
2.16 |
|
販売待ちのローンを持つ |
|
|
248,768 |
|
|
|
5,199 |
|
|
|
2.79 |
|
|
|
394,451 |
|
|
|
7,126 |
|
|
|
2.41 |
|
生息資産総額(3) |
|
$ |
27,103,215 |
|
|
$ |
638,248 |
|
|
|
3.14 |
% |
|
$ |
20,486,537 |
|
|
$ |
372,191 |
|
|
|
2.42 |
% |
現金と銀行の満期金 |
|
|
13,745 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28,389 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
その他の非利子資産 |
|
|
116,594 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
435,781 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
総資産 |
|
$ |
27,233,554 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
20,950,707 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
負債と株主資本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
預金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
貨幣市場 |
|
$ |
23,242,914 |
|
|
$ |
41,108 |
|
|
|
0.24 |
% |
|
$ |
17,753,629 |
|
|
$ |
2,248 |
|
|
|
0.02 |
% |
定期預金 |
|
|
20,084 |
|
|
|
400 |
|
|
|
2.66 |
|
|
|
67,921 |
|
|
|
923 |
|
|
|
1.81 |
|
当座預金 |
|
|
1,163,747 |
|
|
|
5,676 |
|
|
|
0.65 |
|
|
|
788,748 |
|
|
|
437 |
|
|
|
0.07 |
|
貯蓄する |
|
|
37,113 |
|
|
|
715 |
|
|
|
2.57 |
|
|
|
763 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.04 |
|
連邦住宅ローン銀行前払い |
|
|
318,884 |
|
|
|
4,094 |
|
|
|
1.71 |
|
|
|
27,227 |
|
|
|
56 |
|
|
|
0.28 |
|
その他の借金 |
|
|
999 |
|
|
|
107 |
|
|
|
14.33 |
|
|
|
1,337 |
|
|
|
74 |
|
|
|
7.42 |
|
利子負債総額(3) |
|
|
24,783,741 |
|
|
|
52,100 |
|
|
|
0.28 |
% |
|
|
18,639,625 |
|
|
|
3,738 |
|
|
|
0.03 |
% |
無利息預金 |
|
|
522,479 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
585,429 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
その他無利子負債 |
|
|
97,574 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
201,963 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
総負債 |
|
|
25,403,794 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19,427,017 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
株主権益 |
|
|
1,829,760 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,523,690 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
総負債と株主権益 |
|
$ |
27,233,554 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
20,950,707 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
純利息収入/利差 |
|
|
|
|
$ |
586,148 |
|
|
|
2.86 |
% |
|
|
|
|
$ |
368,453 |
|
|
|
2.39 |
% |
||
純利息差 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.88 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.40 |
% |
||||
58
次の表は，2022年9月30日までの3カ月と9カ月期間を2021年9月30日までの3カ月と9カ月期間と比較して，取引量と金利変化が純利息収入に及ぼす影響を分析したものである(単位：千):
|
|
2022年9月30日までの3ヶ月と2021年9月30日までの3ヶ月 |
|
|
2022年9月30日までの9ヶ月と2021年9月30日までの9ヶ月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
増加/(減少)なぜなら： |
|
|
増加/(減少)なぜなら： |
|
||||||||||||||||||
|
|
巻 |
|
|
料率率 |
|
|
合計する |
|
|
巻 |
|
|
料率率 |
|
|
合計する |
|
||||||
利息収入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
利回り現金と連邦基金を売却する |
|
$ |
(69 |
) |
|
$ |
2,918 |
|
|
$ |
2,849 |
|
|
$ |
(183 |
) |
|
$ |
3,828 |
|
|
$ |
3,645 |
|
アメリカ政府機関は |
|
|
(1 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(20 |
) |
州と市政証券(免税) |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
担保融資支援証券 |
|
|
(120 |
) |
|
|
1,748 |
|
|
|
1,628 |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
3,400 |
|
|
|
3,345 |
|
会社固定収益証券 |
|
|
(386 |
) |
|
|
195 |
|
|
|
(191 |
) |
|
|
1,336 |
|
|
|
(1,517 |
) |
|
|
(181 |
) |
資産支援証券 |
|
|
4,142 |
|
|
|
31,597 |
|
|
|
35,739 |
|
|
|
11,409 |
|
|
|
41,437 |
|
|
|
52,846 |
|
連邦住宅ローン銀行や他の株は |
|
|
316 |
|
|
|
176 |
|
|
|
492 |
|
|
|
576 |
|
|
|
486 |
|
|
|
1,062 |
|
貸し付け金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
証券化融資 |
|
|
2,703 |
|
|
|
17,208 |
|
|
|
19,911 |
|
|
|
12,502 |
|
|
|
22,049 |
|
|
|
34,551 |
|
商工業 |
|
|
45,003 |
|
|
|
26,846 |
|
|
|
71,849 |
|
|
|
100,506 |
|
|
|
28,415 |
|
|
|
128,921 |
|
住宅不動産 |
|
|
12,661 |
|
|
|
1,491 |
|
|
|
14,152 |
|
|
|
36,690 |
|
|
|
(3,036 |
) |
|
|
33,654 |
|
商業地所 |
|
|
4,195 |
|
|
|
1,095 |
|
|
|
5,290 |
|
|
|
5,863 |
|
|
|
1,159 |
|
|
|
7,022 |
|
家屋純資産信用限度額 |
|
|
215 |
|
|
|
595 |
|
|
|
810 |
|
|
|
414 |
|
|
|
800 |
|
|
|
1,214 |
|
建築と土地 |
|
|
(10,464 |
) |
|
|
12,109 |
|
|
|
1,645 |
|
|
|
(1,265 |
) |
|
|
2,570 |
|
|
|
1,305 |
|
他にも |
|
|
60 |
|
|
|
264 |
|
|
|
324 |
|
|
|
9 |
|
|
|
611 |
|
|
|
620 |
|
販売待ちのローンを持つ |
|
|
(1,360 |
) |
|
|
669 |
|
|
|
(691 |
) |
|
|
(3,349 |
) |
|
|
1,422 |
|
|
|
(1,927 |
) |
|
|
$ |
56,895 |
|
|
$ |
96,909 |
|
|
$ |
153,804 |
|
|
$ |
164,444 |
|
|
$ |
101,613 |
|
|
$ |
266,057 |
|
利息支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
預金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
貨幣市場 |
|
$ |
793 |
|
|
|
35,735 |
|
|
$ |
36,528 |
|
|
$ |
905 |
|
|
$ |
37,955 |
|
|
$ |
38,860 |
|
定期預金 |
|
|
(477 |
) |
|
|
351 |
|
|
|
(126 |
) |
|
|
(1,543 |
) |
|
|
1,020 |
|
|
|
(523 |
) |
当座預金 |
|
|
183 |
|
|
|
4,960 |
|
|
|
5,143 |
|
|
|
301 |
|
|
|
4,938 |
|
|
|
5,239 |
|
貯蓄する |
|
|
307 |
|
|
|
408 |
|
|
|
715 |
|
|
|
294 |
|
|
|
421 |
|
|
|
715 |
|
連邦住宅ローン銀行前払い |
|
|
3,020 |
|
|
|
246 |
|
|
|
3,266 |
|
|
|
2,719 |
|
|
|
1,319 |
|
|
|
4,038 |
|
その他の借金 |
|
|
(5 |
) |
|
|
17 |
|
|
|
12 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
46 |
|
|
|
33 |
|
|
|
$ |
3,821 |
|
|
$ |
41,717 |
|
|
$ |
45,538 |
|
|
$ |
2,663 |
|
|
$ |
45,699 |
|
|
$ |
48,362 |
|
利子収入と利子支出の増減は，利息が発生した銀行資産と負債の平均残高(数)の変化および平均金利の変化によるものである。収量変化の影響は，収量変化に1年以上の平均生産量/コストを乗じることで決定した。同様に，金利変化の影響は，平均収益率/コストの変化に1年以上の取引量を乗じることで計算される.数量と費用率に適用される変化は比例的に割り当てられた。
純利子収入−純利息収入は、利息を発生させた資産から稼いだ利息と、資金源から支払われた利息との間の差額である。純利息収入は、これらの資産や負債の数や組み合わせの変化、金利とポートフォリオ管理戦略の変動の影響を受ける。短期金利の引き上げは私たちの業績に積極的な影響を与え、特に私たちの純利息収入に影響を与えています。
2022年9月30日までの3カ月間の利息収入は2兆838億ドル、平均利息資産は289億ドル、平均金利は3.93%だった。2021年同期の利息収入は1.3億ドル，平均215億ドルの生息資産から，平均金利は2.42%であった。
2022年9月30日までの9カ月間の利息収入は6.382億ドル、平均利息資産は271億ドル、平均金利は3.14%だった。2021年同期の利息収入は3.722億ドル，平均205億ドルの生息資産から，平均金利は2.42%であった。
利息支出は、顧客通貨市場口座の利息、定期預金の利息、連邦住宅ローン銀行の前払い、その他の利息支出を表す。2022年9月30日までの3ヶ月間、利息支出4670万ドルは平均利子負債265億ドルから、平均金利は0.70%だった。2021年同期の利息支出は110万ドルで、平均金利0.02%の196億ドルの平均利息負債から発生した。
59
2022年9月30日までの9カ月間の利息支出は5，210万ドル、平均利子負債は248億ドル、平均金利は0.28%だった。2021年同期の利息支出は370万ドルで、平均金利0.03%の平均利息負債186億ドルから発生した。
上記の“純利息収入-Stifel Bancorp”を参照して、平均残高、利息収入、支出、および平均金利収益率に関するより多くの情報を知ってください。
非利子支出
2022年9月30日までの3ヶ月間、世界の富管理の非利息支出は2021年同期の4.234億ドルから4.219億ドルに低下し、減少幅は0.4%だった。2022年9月30日までの9カ月間、グローバル·フォーチュン管理会社の非利息支出は2021年同期の12億ドルから13億ドルに増加し、7.2%に増加した。
報酬と福祉-2022年9月30日までの3ヶ月間、給与·福祉支出は2021年同期の3兆428億ドルから3.261億ドルに低下し、減少幅は4.9%だった。2022年9月30日までの9カ月間、給与と福祉支出は2021年同期の10.2億ドルから10.4億ドルに増加し、1.9%に増加した。2021年同期と比較して増加した主な原因は、収入増加による可変報酬の増加である。
2022年9月30日までの3カ月と9カ月、給与と福祉支出が純収入に占める割合はそれぞれ46.5%と50.0%だったが、2021年同期はそれぞれ52.3%と53.0%だった。
入居率と設備レンタル料-2022年9月30日までの3ヶ月間、入居率と設備賃貸支出は2021年同期の3470万ドルから3830万ドルに増加し、10.4%に増加した。2022年9月30日までの9カ月間、入居率と設備賃貸支出は2021年同期の1.019億ドルから1兆135億ドルに増加し、11.4%に増加した。増加の要因は，業務活動の増加に関するデータ処理費用の増加である.
通信と事務用品-2022年9月30日までの3カ月間、通信·事務用品支出は11.0%増加し、2021年同期の1390万ドルから1540万ドルに増加した。2022年9月30日までの9カ月間で、通信と事務用品支出は2021年同期の4270万ドルから4500万ドルに増加し、5.4%に増加した。この増加は主に私たちの業務の持続的な増加に関する通信と見積設備費用の増加によるものです。
手数料と場内仲買業務-2022年9月30日までの3ヶ月間、手数料と場内ブローカー費用は2021年同期の680万ドルから630万ドルに低下し、減少幅は7.5%だった。2022年9月30日までの9カ月間で，手数料と場内ブローカー費用は2021年同期の1920万ドルから2000万ドルに増加し，4.2%に増加した。この増加は主に加工費用の増加によるものであるが，ECN取引コスト低下分で相殺される。
信用損失準備金-2022年9月30日までの3ヶ月間、信用損失準備金は2021年同期の70万ドルから650万ドルに増加した。2022年9月30日までの9ヶ月間、信用損失準備金は2021年同期の1，560万ドルから2，750万ドルに増加した。この成長は主に私たちの融資組合の増加と2021年の同期信用損失準備金の支出によるものだ。
その他の運営費-2022年9月30日までの3ヶ月間、他の運営費は2021年同期の2590万ドルから2930万ドルに増加し、13.2%に増加した。2022年9月30日までの9カ月間で，他の運営費は2021年同期の7280万ドルから8450万ドルに増加し，16.1%に増加した。増加の要因は，決済費用，購読料，連邦預金保険会社の保険料と専門費用の増加であるが，2021年同期に比べて出張や娯楽や会議に関する費用が減少し，増加した費用を部分的に相殺している。
所得税前収入
2022年9月30日までの3カ月間、所得税前収入は2021年同期の2.321億ドルから2兆799億ドルに増加し、20.6%に増加した。2022年9月30日までの9カ月間で、所得税前収入は2021年同期の6億827億ドルから7億505億ドルに増加し、9.9%に増加した。
2022年9月30日までの3カ月と9カ月で、利益率(所得税前収入が純収入に占める割合)はそれぞれ2021年同期の35.4%と35.5%から39.9%と36.1%に増加した。利益率は純収入増加のプラスの影響を受け、2021年同期の信用損失の増加の負の影響を受ける。
60
運営結果--機関グループ
2022年9月30日までの3ヶ月と2021年9月30日までの3ヶ月
次の表に示す期間中の機関グループ部分の総合財務情報を示す(百分率を除いて千単位):
|
|
9月30日までの3ヶ月間 |
|
|
9月30日までの3ヶ月間の純収入の割合として |
|
||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
% |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
収入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
手数料 |
|
$ |
50,840 |
|
|
$ |
55,241 |
|
|
|
(8.0 |
) |
|
|
15.0 |
% |
|
|
11.2 |
% |
主な取引記録 |
|
|
70,027 |
|
|
|
68,904 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
20.6 |
|
|
|
14.0 |
|
取引性収入 |
|
|
120,867 |
|
|
|
124,145 |
|
|
|
(2.6 |
) |
|
|
35.6 |
|
|
|
25.2 |
|
資金を集める |
|
|
50,625 |
|
|
|
152,481 |
|
|
|
(66.8 |
) |
|
|
14.9 |
|
|
|
31.0 |
|
相談する |
|
|
166,736 |
|
|
|
208,218 |
|
|
|
(19.9 |
) |
|
|
49.1 |
|
|
|
42.3 |
|
投資銀行業務 |
|
|
217,361 |
|
|
|
360,699 |
|
|
|
(39.7 |
) |
|
|
64.0 |
|
|
|
73.3 |
|
利子 |
|
|
3,923 |
|
|
|
6,974 |
|
|
|
(43.7 |
) |
|
|
1.2 |
|
|
|
1.4 |
|
その他の収入 |
|
|
1,932 |
|
|
|
3,107 |
|
|
|
(37.8 |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
0.6 |
|
総収入 |
|
|
344,083 |
|
|
|
494,925 |
|
|
|
(30.5 |
) |
|
|
101.4 |
|
|
|
100.5 |
|
利子支出 |
|
|
4,675 |
|
|
|
2,641 |
|
|
|
77.0 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
0.5 |
|
純収入 |
|
|
339,408 |
|
|
|
492,284 |
|
|
|
(31.1 |
) |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
非利息支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
報酬と福祉 |
|
|
211,818 |
|
|
|
283,063 |
|
|
|
(25.2 |
) |
|
|
62.4 |
|
|
|
57.5 |
|
入居率と設備レンタル料 |
|
|
18,825 |
|
|
|
17,713 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
3.6 |
|
通信と事務用品 |
|
|
23,620 |
|
|
|
21,764 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
4.4 |
|
手数料と場内仲買業務 |
|
|
7,268 |
|
|
|
7,923 |
|
|
|
(8.3 |
) |
|
|
2.1 |
|
|
|
1.6 |
|
その他の運営費 |
|
|
37,877 |
|
|
|
36,729 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
11.2 |
|
|
|
7.5 |
|
非利子支出総額 |
|
|
299,408 |
|
|
|
367,192 |
|
|
|
(18.5 |
) |
|
|
88.2 |
|
|
|
74.6 |
|
所得税前収入 |
|
$ |
40,000 |
|
|
$ |
125,092 |
|
|
|
(68.0 |
) |
|
|
11.8 |
% |
|
|
25.4 |
% |
61
2022年9月30日までの9ヶ月と2021年9月30日までの9ヶ月
次の表に示す期間中の機関グループ部分の総合財務情報を示す(百分率を除いて千単位):
|
|
9月30日までの9ヶ月間 |
|
|
9月30日までの9ヶ月間の純収入の割合として |
|
||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
% |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
収入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
手数料 |
|
$ |
180,650 |
|
|
$ |
177,276 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
15.3 |
% |
|
|
11.7 |
% |
主な取引記録 |
|
|
260,890 |
|
|
|
277,699 |
|
|
|
(6.1 |
) |
|
|
22.1 |
|
|
|
18.3 |
|
取引性収入 |
|
|
441,540 |
|
|
|
454,975 |
|
|
|
(3.0 |
) |
|
|
37.4 |
|
|
|
30.0 |
|
資金を集める |
|
|
185,391 |
|
|
|
505,618 |
|
|
|
(63.3 |
) |
|
|
15.7 |
|
|
|
33.3 |
|
相談する |
|
|
547,688 |
|
|
|
545,365 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
46.3 |
|
|
|
35.9 |
|
投資銀行業務 |
|
|
733,079 |
|
|
|
1,050,983 |
|
|
|
(30.2 |
) |
|
|
62.0 |
|
|
|
69.2 |
|
利子 |
|
|
15,405 |
|
|
|
14,282 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
0.9 |
|
その他の収入 |
|
|
3,724 |
|
|
|
7,357 |
|
|
|
(49.4 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.5 |
|
総収入 |
|
|
1,193,748 |
|
|
|
1,527,597 |
|
|
|
(21.9 |
) |
|
|
101.0 |
|
|
|
100.6 |
|
利子支出 |
|
|
11,613 |
|
|
|
8,421 |
|
|
|
37.9 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
0.6 |
|
純収入 |
|
|
1,182,135 |
|
|
|
1,519,176 |
|
|
|
(22.2 |
) |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
非利息支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
報酬と福祉 |
|
|
708,876 |
|
|
|
884,156 |
|
|
|
(19.8 |
) |
|
|
60.0 |
|
|
|
58.2 |
|
入居率と設備レンタル料 |
|
|
57,305 |
|
|
|
52,369 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
3.4 |
|
通信と事務用品 |
|
|
70,629 |
|
|
|
66,935 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
4.4 |
|
手数料と場内仲買業務 |
|
|
24,541 |
|
|
|
25,202 |
|
|
|
(2.6 |
) |
|
|
2.1 |
|
|
|
1.7 |
|
その他の運営費 |
|
|
111,164 |
|
|
|
106,740 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
7.0 |
|
非利子支出総額 |
|
|
972,515 |
|
|
|
1,135,402 |
|
|
|
(14.3 |
) |
|
|
82.3 |
|
|
|
74.7 |
|
所得税前収入 |
|
$ |
209,620 |
|
|
$ |
383,774 |
|
|
|
(45.4 |
) |
|
|
17.7 |
% |
|
|
25.3 |
% |
純収入
2022年9月30日までの3カ月間、機関グループの純収入は2021年同期の4兆923億ドルから3億394億ドルに低下し、減少幅は31.1%だった。純収入低下の主な原因は融資収入、株式取引収入、コンサルティング収入の減少である。
2022年9月30日までの9カ月間で、機関グループの純収入は2021年同期の15億ドルから12億ドルに低下し、減少幅は22.2%だった。純収入減少の主な原因は融資収入と株式取引収入の減少であるが、コンサルティング収入と固定収益取引収入の増加部分はこの低下を相殺している。
手数料-2022年9月30日までの3ヶ月間、手数料収入は2021年同期の5520万ドルから5080万ドルに低下し、減少幅は8.0%だった。2022年9月30日までの9カ月間で、手数料収入は1.9%増加し、2021年同期の1億773億ドルから1兆807億ドルに増加した。
主な取引記録-2022年9月30日までの3カ月間、元本取引収入は1.6%増加し、2021年同期の6890万ドルから7000万ドルに増加した。2022年9月30日までの9カ月間で、元本取引収入は2021年同期の2兆777億ドルから2兆609億ドルに低下し、減少幅は6.1%だった。
取引収入-2022年9月30日までの3カ月間、機関取引収入は2021年同期の1兆241億ドルから1兆209億ドルに低下し、減少幅は2.6%だった。2022年9月30日までの9カ月間、機関取引収入は2021年同期の4.55億ドルから4.415億ドルに低下し、減少幅は3.0%だった。
2022年9月30日までの3カ月間、固定収益機関の取引収入は2021年同期の7580万ドルから7440万ドルに低下し、下げ幅は1.9%となった。2022年9月30日までの9カ月間、固定収益取引収入は2021年同期の2兆661億ドルから2兆929億ドルに増加し、10.1%に増加した。固定収益機関の取引収入の増加は主にベニン星火を買収した収入に起因するが、一部は低い取引収益によって相殺される。
2022年9月30日までの3ヶ月間、株式機関の取引収入は2021年同期の4830万ドルから4650万ドルに低下し、減少幅は3.8%だった。2022年9月30日までの9カ月間、株式取引収入は2021年同期の1兆889億ドルから1兆487億ドルに低下し、減少幅は21.3%だった。株式機関の取引収入の低下は主に取引損失と現金株の低下によるものである。
62
投資銀行業務-2022年9月30日までの3カ月間、投資銀行収入は2021年同期の3兆607億ドルから2兆174億ドルに低下し、減少幅は39.7%だった。2022年9月30日までの9カ月間、投資銀行の収入は2021年同期の11億ドルから7億331億ドルに低下し、減少幅は30.2%だった。
2022年9月30日までの3カ月間、融資収入は2021年同期の1兆525億ドルから5060万ドルに低下し、減少幅は66.8%だった。2022年9月30日までの9カ月間で、融資収入は2021年同期の5.056億ドルから1兆854億ドルに低下し、減少幅は63.3%だった。
2022年9月30日までの3ヶ月間、株式融資収入は2021年同期の9380万ドルから2390万ドルに低下し、減少幅は74.5%だった。2022年9月30日までの9カ月間、株式融資収入は2021年同期の3兆436億ドルから7930万ドルに低下し、減少幅は76.9%だった。これは，不確実な市場環境では，発行部数と市場出来高が一致して発行量が低下した結果である.
2022年9月30日までの3カ月間で、固定収益融資収入は2021年同期の5870万ドルから2670万ドルに低下し、減少幅は54.5%だった。2022年9月30日までの9カ月間で、固定収益融資収入は2021年同期の1.62億ドルから1.061億ドルに低下し、減少幅は34.5%だった。減少の要因は、2022年前の9カ月間に存在したミクロ経済状況による債券発行量の減少である。
2022年9月30日までの3カ月間、相談収入は2021年同期の2.082億ドルから1兆667億ドルに低下し、減少幅は19.9%だった。減少の要因は、本四半期に完了したコンサルティング取引水準が低いことである。2022年9月30日までの9カ月間で、相談収入は0.4%増加し、2021年同期の5億454億ドルから5兆477億ドルに増加した。この増加の要因は，2021年同期に比べて完了した問合せ取引量が増加したことである.
利子-2022年9月30日までの3ヶ月間、利息は2021年同期の700万ドルから390万ドルに低下し、減少幅は43.7%だった。2022年9月30日までの9カ月間、利息は2021年同期の1430万ドルから1540万ドルに増加し、7.9%に増加した。この成長は主にレバレッジ資金調達活動の増加によるものだ。
その他の収入-2022年9月30日までの3ヶ月間、その他の収入は2021年同期の310万ドルから190万ドルに低下し、減少幅は37.8%だった。2022年9月30日までの9カ月間、その他の収入は2021年同期の740万ドルから370万ドルに低下し、減少幅は49.4%だった。減少の要因は、2021年同期に比べて投資収益が減少したことだ。
利子支出-2022年9月30日までの3カ月間、利息支出は2021年同期の260万ドルから470万ドルに増加し、77.0%に増加した。2022年9月30日までの9カ月間で、利息支出は2021年同期の840万ドルから1160万ドルに増加し、37.9%に増加した。この増加は主に金利上昇と在庫水準の増加によるものだ。
非利子支出
2022年9月30日までの3カ月間、機関グループの非利息支出は2021年同期の3億672億ドルから2兆994億ドルに低下し、減少幅は18.5%だった。2022年9月30日までの9カ月間、機関グループの非利息支出は2021年同期の11億ドルから9.725億ドルに低下し、減少幅は14.3%だった。
報酬と福祉-2022年9月30日までの3ヶ月間、給与·福祉支出は2021年同期の2.831億ドルから2兆118億ドルに低下し、減少幅は25.2%だった。2022年9月30日までの9カ月間、給与と福祉支出は2021年同期の8.842億ドルから7.089億ドルに低下し、減少幅は19.8%だった。この減少は補償可能な収入の減少によって推進される。
補償可能な収入が減少したため、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、給与と福祉支出が純収入に占める割合はそれぞれ62.4%と60.0%であったが、2021年同期はそれぞれ57.5%と58.2%であった。
入居率と設備レンタル料-2022年9月30日までの3ヶ月間、入居率と設備賃貸支出は、2021年同期の1770万ドルから1880万ドルに増加し、6.3%に増加した。2022年9月30日までの9カ月間、入居率と設備賃貸支出は2021年同期の5240万ドルから5730万ドルに増加し、9.4%に増加した。増加の原因は，業務活動の増加に関するデータ処理費用の増加である.
通信と事務用品-2022年9月30日までの3カ月間、通信·事務用品支出は8.5%増加し、2021年同期の2180万ドルから2360万ドルに増加した。2022年9月30日までの9カ月間で、通信と事務用品支出は2021年同期の6690万ドルから7060万ドルに増加し、5.5%に増加した。増加の主な原因は通信と見積費用の増加だが、電気通信費用の低下部分はこの増加を相殺している。
手数料と場内仲買業務-2022年9月30日までの3ヶ月間、手数料と場内ブローカー費用は2021年同期の790万ドルから730万ドルに低下し、減少幅は8.3%だった。減少の主な原因は
63
今四半期の清算費用を下げました。2022年9月30日までの9ヶ月間、手数料と場内ブローカー費用は2021年同期の2520万ドルから2450万ドルに低下し、減少幅は2.6%だった。
その他の運営費-2022年9月30日までの3カ月間、他の運営費は2021年同期の3670万ドルから3790万ドルに増加し、3.1%に増加した。2022年9月30日までの9カ月間で，他の運営費は2021年同期の1.067億ドルから1.112億ドルに増加し，4.1%に増加した。増加の主な原因は出張や娯楽費用および会議に関する費用の増加であるが，投資銀行業務費用の減少分は増加した費用を相殺している。
所得税前収入
2022年9月30日までの3カ月間、機関グループ部門の所得税前収入は2021年同期の1億251億ドルから4000万ドルに低下し、減少幅は68.0%だった。2022年9月30日までの9カ月間、機関グループ部門の税引き前収入は2021年同期の3兆838億ドルから2.096億ドルに低下し、減少幅は45.4%だった。
利益率(所得税前収入が純収入に占める割合)は、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月でそれぞれ2021年同期の25.4%と25.3%から11.8%と17.7%に低下し、収入が低下し、一部の費用が減少によって相殺されたためである。
運営結果-他の細分化市場
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月
次の表は、列挙された期間の他の部分の総合財務情報を示します(百分率を除いて千単位):
|
|
9月30日までの3ヶ月間 |
|
|
9月30日までの9ヶ月間 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
変更率 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
変更率 |
|
||||||
純収入 |
|
$ |
3,911 |
|
|
$ |
(2,879 |
) |
|
|
235.8 |
|
|
$ |
6,132 |
|
|
$ |
(10,908 |
) |
|
|
156.2 |
|
非利息支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
報酬と福祉 |
|
|
73,935 |
|
|
|
46,530 |
|
|
|
58.9 |
|
|
|
188,916 |
|
|
|
157,317 |
|
|
|
20.1 |
|
その他の運営費 |
|
|
44,142 |
|
|
|
51,300 |
|
|
|
(14.0 |
) |
|
|
125,917 |
|
|
|
149,785 |
|
|
|
(15.9 |
) |
非利子支出総額 |
|
|
118,077 |
|
|
|
97,830 |
|
|
|
20.7 |
|
|
|
314,833 |
|
|
|
307,102 |
|
|
|
2.5 |
|
所得税前損失 |
|
$ |
(114,166 |
) |
|
$ |
(100,709 |
) |
|
|
13.4 |
% |
|
$ |
(308,701 |
) |
|
$ |
(318,010 |
) |
|
|
(2.9 |
)% |
その他の部分には，会社買収戦略や会社インフラや制御環境で行われる投資に関する費用が含まれている。
会社買収戦略に関連する支出は、主に統合に関する活動、契約ボーナス、留保として発行された制限的な株式奨励、債券と約束手形の償却、追加の収益支出、および買収された無形資産の償却に用いられる。これらのコストは、ある業務の買収に直接関連しており、会社が業務を継続的に経営するコストを代表するものではない。
以下に買収に関する他の部分の費用を示す.
|
|
9月30日までの3ヶ月間 |
|
|
9月30日までの9ヶ月間 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
変更率 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
変更率 |
|
||||||
非利息支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
報酬と福祉 |
|
$ |
6,058 |
|
|
$ |
5,780 |
|
|
|
4.8 |
|
|
$ |
24,543 |
|
|
$ |
18,073 |
|
|
|
35.8 |
|
その他の運営費 |
|
|
5,906 |
|
|
|
11,503 |
|
|
|
(48.7 |
) |
|
|
19,004 |
|
|
|
30,854 |
|
|
|
(38.4 |
) |
非利子支出総額 |
|
$ |
11,964 |
|
|
$ |
17,283 |
|
|
|
(30.8 |
)% |
|
$ |
43,547 |
|
|
$ |
48,927 |
|
|
|
(11.0 |
)% |
64
2022年9月30日までの3カ月間、給与と福祉支出は2021年の580万ドルから610万ドルに増加し、4.8%に増加した。2022年9月30日までの9カ月間、給与·福祉支出は2021年の1810万ドルから2450万ドルに増加し、35.8%に増加した。
2022年9月30日までの3カ月間、他の運営費は2021年の1，150万ドルから590万ドルに低下し、減少幅は48.7%だった。2022年9月30日までの9カ月間で、他の運営費は2021年の3090万ドルから1900万ドルに低下し、下げ幅は38.4%だった。
他の部分の上記の活動とは無関係な費用は以下のとおりである
|
|
9月30日までの3ヶ月間 |
|
|
9月30日までの9ヶ月間 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
変更率 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
変更率 |
|
||||||
非利息支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
報酬と福祉 |
|
$ |
67,877 |
|
|
$ |
40,750 |
|
|
|
66.6 |
|
|
$ |
164,373 |
|
|
$ |
139,244 |
|
|
|
18.0 |
|
その他の運営費 |
|
|
38,236 |
|
|
|
39,797 |
|
|
|
(3.9 |
) |
|
|
106,913 |
|
|
|
118,931 |
|
|
|
(10.1 |
) |
非利子支出総額 |
|
$ |
106,113 |
|
|
$ |
80,547 |
|
|
|
31.7 |
% |
|
$ |
271,286 |
|
|
$ |
258,175 |
|
|
|
5.1 |
% |
2022年9月30日までの3カ月間、給与と福祉支出は2021年の4080万ドルから6790万ドルに増加し、66.6%に増加した。2022年9月30日までの9カ月間で、給与と福祉支出は18.0%増加し、2021年の1億392億ドルから1兆644億ドルに増加した。
2022年9月30日までの3カ月間で、他の運営費は2021年の3980万ドルから3820万ドルに低下し、下げ幅は3.9%となった。2022年9月30日までの9カ月間で、他の運営費は2021年の1.189億ドルから1.069億ドルに低下し、減少幅は10.1%だった。
財務状況分析
わが社の総合財務諸表には、主に現金と現金等価物、売掛金、保有金融商品、銀行ローン、投資、営業権、財務コンサルタントの融資と立て替え、銀行預金と支払金が含まれています。総資産は376億ドルで、2021年12月31日より10.5%増加した。我々の取引業者子会社の総資産および負債は、所有する金融商品、株式ローン/借入金、ブローカー、取引業者、決済組織および顧客への売掛金および未払いを含み、私たちの業務レベルおよび全体の市場状況に応じて変動します。
2022年9月30日現在、私たちの負債には、主にStifel Bancorpの272億ドルの預金、当社のブローカー子会社が顧客に支払った8.811億ドル、13億ドルの売掛金と売掛金、債務発行コストを差し引いた優先手形11億ドル、5.544億ドルの従業員給与が含まれている。お客様への義務と運営ニーズを満たすために、2022年9月30日現在、111億ドルの現金または資産をいつでも現金に変換することができます。
キャッシュフロー
現金と現金等価物は2022年9月30日現在、2021年12月31日の20億ドルから14億ドルに減少し、5兆488億ドル減少した。経営活動で使用されている現金は3.702億ドル。融資組合、投資証券購入、固定資産購入の増加により、投資活動は46億ドルの現金を使用したが、一部は私たちのポートフォリオにおける証券の売却と満期収益によって相殺された。融資活動が35億ドルの現金を提供したのは、主に銀行預金と証券貸し出しの増加により、私たちの普通株と優先株に支払われた配当金、株式補償のために差し押さえられた株に関する税金、私たちの普通株の買い戻しが部分的に相殺されたためである。
流動性と資本資源
会社の上級管理職は会社の流動資金と資本政策の策定を担当しています。会社の上級管理職は、これらの政策に関連する経営実績を審査し、他の融資源の可用性を監視し、会社の資産や負債状況の流動性や金利感度を監視する。
私たちの資産は主に現金あるいはいつでも現金に変換できる資産で構成されており、私たちの流動性の主な源です。これらの資産の流動性質は、管理と融資業務の予想される運営需要に柔軟性を提供する。これらの資産の資金は、主に私たちの株式、会社の債務、信託債券、顧客信用残高、短期銀行ローン、証券貸借、買い戻し契約、その他の対応金から来ています。私たちは現在、必要に応じて複数の銀行から変動金利で借金、証券貸借、買い戻し協定で私たちの顧客口座や会社の取引先に資金を提供し、会社が所有する証券や顧客証券を担保としている。証券市場の取引量、関連顧客の借金需要、引受活動と証券在庫レベルの変化は私たちの融資需要に影響を与える。
私たちの銀行資産には主に満期までの証券の売却と保有、留保ローン、現金と現金等価物が含まれています。Stifel Bancorpの現在の流動性需要は通常、顧客の預金と株式資本を管理することによって満たされる。私たちは毎日銀行子会社の流動性を監視して、顧客の預金引き出し、準備金の維持要求を満たし、資産成長をサポートすることができるようにしています。
65
2022年9月30日現在、私たちは376億ドルの資産を持っています。そのうち111億ドルは現金または随時現金に変換可能な資産からなり、以下のようになります(単位：千):
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
現金と現金等価物 |
$ |
1,414,543 |
|
|
$ |
1,963,326 |
|
仲介人、トレーダー、決済組織の売掛金 |
|
541,456 |
|
|
|
574,256 |
|
転売契約により購入した証券 |
|
541,840 |
|
|
|
579,866 |
|
公正な価値で所有する金融商品 |
|
880,980 |
|
|
|
1,065,216 |
|
公正な価値で売る有価証券 |
|
1,660,847 |
|
|
|
2,113,893 |
|
満期までの証券を償却コストで保有する |
|
5,991,450 |
|
|
|
5,348,558 |
|
投資する |
|
45,211 |
|
|
|
34,340 |
|
いつでも現金に変換できる現金と資産総額 |
$ |
11,076,327 |
|
|
$ |
11,679,455 |
|
2022年9月30日と2021年12月31日までの資産別担保金額は以下の通り(単位：千):
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
|
契約書 |
|
|
あるいは条件がある |
|
|
契約書 |
|
|
あるいは条件がある |
|
||||
現金と現金等価物 |
$ |
172,230 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
132,158 |
|
|
$ |
— |
|
公正な価値で所有する金融商品 |
|
257,759 |
|
|
|
257,759 |
|
|
|
385,528 |
|
|
|
385,528 |
|
ポートフォリオ(AFSとHTM) |
|
— |
|
|
|
1,893,376 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,849,152 |
|
|
$ |
429,989 |
|
|
$ |
2,151,135 |
|
|
$ |
517,686 |
|
|
$ |
2,234,680 |
|
子会社から得た流動資金
わが社の流動資金は主にStifelとStifel Bancorpからです。
Stifelは純資本を100万ドルまたは顧客取引による総借方プロジェクトの2%以上に維持しなければならない。会社が約束した融資手配中の契約は私たちの主要取引業者子会社Stifelの超過純資本が所定の金額を超えることを要求します。2022年9月30日、Stifelの超過純資本は定義の最低要求を超えた。FINRAの承認がない場合には、ブローカーが発表できる配当金額にも制限がある。取次-トレーダー付属会社に適用される資本制限に関するより多くの情報は、連結財務諸表付記15を参照されたい。
配当金がStifel Bancorpの現在の日付と前の2つの例年の留保純収入の合計を超えない限り、Stifel Bancorpはその目標資本とリスク加重資産比率を維持し、Stifel Bancorpは事前に監督管理機関の許可を得ることなく、親会社に配当金を支払うことができる。
他の子会社から流動資金を得ることができるが、利用可能な金額は上記の金額ほど大きくなく、場合によっては規制要求の制約を受ける可能性がある。
資本管理
私たちは公開市場や交渉取引で私たちの普通株を買い戻すことができる取締役会の持続的な許可を持っている。2022年9月30日現在、同計画により購入可能な最大株式数は1030万株。私たちは株式買い戻し計画を利用して業務成長に関する権益資本を管理し、従業員福祉計画の下での義務履行を支援する。
流動性リスク管理
私たちの業務は多様化しており、私たちの流動性需要は多くの要素によって決定され、市場変動、担保要求、顧客約束を含み、困難な融資環境において、これらのすべての要素が大きく変化する可能性がある。流動性危機の間、無担保債務および特定のタイプの担保融資プロトコルを含む信用に敏感な資金は、獲得できない可能性があり、他のタイプの担保融資の条項(例えば、金利、担保条項および期限)または獲得可能性が変化する可能性がある。私たちは異なる製品とこれらの製品内の単一の取引相手との間に資金源を分散させることで流動性リスクを管理する。
持ち株会社として、私たちのすべての業務は私たちの子会社を通じて行われ、私たちのキャッシュフローと債務返済(手形を含む)の能力は私たちの子会社の収益にかかっています。私たちの子会社は独立した、異なる法人実体です。私たちの子会社は手形の満期金額を支払う義務もなく、配当金、分配、ローン、その他の支払いによっても、私たちに資金を提供する義務もありません。
もし私たちが予想以上に多くの資金を調達して、在庫を増加させ、より速い拡張を支持し、新しいサービスと製品を開発し、技術を獲得し、買収機会に応答し、採用努力を拡大したり、他の意外な流動性要求に応答したりする必要があれば、私たちの流動性要求は変化するかもしれない。私たちは主に融資活動と
66
子会社から資金を得て、私たちの業務と成長戦略を実施し、私たちの株を買い戻します。純資本規則、私たち子会社の借入手配の制限、そして私たちの子会社の収益、財務状況、現金需要は、私たちが子会社から私たちに分配する資金を制限する可能性があります。
外部融資を獲得できるかどうかは、資本市場と銀行ローンに入ることを含み、各種の要素、例えば市場状況、普遍的な信用可獲得性、取引活動の数量、金融サービス業の全体可獲得性及び著者らの信用格付けに依存する。私たちのコストと資金獲得性は流動性の悪い信用市場とより大きな信用利差の不利な影響を受ける可能性がある。将来の市場安定性に対するいかなる懸念も、特に取引相手の実力により、貸手は時々減少し、借り手への資金提供を停止する可能性がある。
私たちの流動資金管理政策は、業務に大きな影響を与えることなく、私たちの財務義務を返済するために十分な融資を受けることができない可能性がある潜在的リスクを低減することを目的としている。我々の流動性管理枠組みの主な要素は，(A)持ち株会社と重要子会社レベルで我々の流動性需要を日常的にモニタリングすること，(B)Stifelと我々の銀行子会社の流動性状況の圧力テスト，および(C)我々の資金源の多様化である。
流動資金を監視します上級管理職は私たちの流動性と資本政策を制定する。これらの政策には，上級管理職による短期·長期キャッシュフロー予測の審査，毎月の資本支出の審査，代替融資源のモニタリング，および我々の重要子会社の流動性の日常モニタリングが含まれている。その他の要因に加えて、業務部門の資本配分決定には、予想される収益力やキャッシュフロー、リスク、将来の流動性需要への影響も考慮した。私たちの財務部門は、私たちの業務活動が私たちの財務状況、流動性、資本構造に与える影響の評価、監視、制御に協力し、様々な貸手との関係を維持しています。これらの政策の目標は、持続的で十分な流動性を確保しながら、私たちの業務戦略の成功を支援することだ。
流動性圧力試験(Firmwide)-当社は，主な運営附属会社の多様な場合の流動資金流出状況を測定するための流動資金圧力試験モデルを維持し，わが持株会社および合併会社全体への影響を詳細に説明した。流動性圧力試験は、現在のリスク開放が会社が既定した流動性リスク許容度と一致することを保証するために使用され、より具体的には、潜在的流動性圧力の供給源を識別および定量化するために使用される。また，圧力テストは，会社のキャッシュフローや流動性状況に及ぼす可能性のある影響を分析するために用いられている。資金流出は、特殊かつマクロ経済圧力事件の影響を含む30日間の流動性圧力時間の枠組みでモデル化されている。
同社が流動性圧力テストで使用している仮説には以下のようなものが含まれているが、これらに限定されない
同社は2022年9月30日現在、その流動性圧力試験モデルでシミュレーションされた当期とあるいは融資義務を満たすために十分な流動性を維持している。
流動性圧力試験(Stifel Bancorp)−私たちの銀行子会社はその流動性状況について3回の主要な圧力テストを行った。これらの圧力試験は、(1)貸借対照表上の流動性および利用可能な信用に基づいて、1ヶ月以内に受けることができる預金流出量、(2)すべての利用可能な信用が直ちに抽出され、追加的な利用可能な信用がない場合、運営に資金を提供する能力、および(3)規制機関が迅速に是正措置を講じた場合に、運営に資金を提供する能力に基づく。これらのストレステストの目標は、資産や負債が大きな圧力に直面した場合に継続的な運営に資金を提供する能力を決定することである。
すべての圧力テストの下で、私たちの銀行子会社は現金と高流動性投資が流動性需要を満たすことができると考えている。彼らの分析では、私たちの銀行子会社は、機関担保ローン支援証券、社債、商業担保ローン支援証券が高い流動性を持っていると考えている。適度な減記レベルで随時融資を得ることができるほか、我々の銀行子会社は、所与の資産カテゴリのポートフォリオ全体が同時に清算されていないと仮定し、上記各資産カテゴリの各証券は、通常の市場条件下で3営業日以内に販売され、現金に変換することができる。2022年9月30日現在、現金と高流動性投資はStifel Bancorp資産の約16%を占め、その内部目標をはるかに上回っている。
このような圧力テストに加えて、経営陣は毎日流動性審査を行っている。管理職に流動性を提供するすべての主要な変動を毎日分析する。この分析は、Stifel Bancorpがその付属会社から除去した預金比率も追跡している
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スティフェールのマネージャー兼トレーダーです。流動性の重要な業績指標と流動性政策制限の遵守状況を毎月取締役会に報告する。私たちの銀行子会社は内部流動性政策制限に違反していない。
資金源
会社は担保と無担保資金源の多様化戦略(製品別および投資家別)を遂行し、会社の負債の期限が融資された資産の予想保有期間以上であることを確保しようとしている。その会社は異なる出所を通じてその貸借対照表に資金を提供した。これらのソースには、会社の株式、長期債務、買い戻し協定、証券貸借、預金、約束されていない信用手配、連邦住宅ローン銀行の前払い、連邦基金協定が含まれる可能性がある。
現金と現金等価物2022年9月30日現在、私たちは14億ドルの現金と現金等価物を持っていますが、2021年12月31日現在、20億ドルを持っています。現金と現金等価物は私たちの流動性需要を満たすための直接的な資金源を提供する。
販売可能な証券2022年9月30日現在、投資可能な証券を17億ドル保有していますが、2021年12月31日現在、21億ドルを保有しています。2022年9月30日現在、ポートフォリオの加重平均寿命は約1.5年。これらの投資証券は、わが社の資金需要を支援するために、より高い流動性と柔軟性を提供する。
著者らは一連の標準に基づいて非一時的減値の売却可能な投資グループを監視し、赤字頭寸の規模、証券が赤字頭寸にある持続時間、信用格付け、投資性質と現在の市場状況を含む。債務証券については、その証券を売却する意図も考慮し、その回復が予想される前に証券を売却する可能性を求められている。私たちは私たちの持っている証券の格付けを監視し、私たちの信用敏感資産を定期的に検討している。
預金.預金-預金は私たちの最大の資金源になりました。預金は安定した低コストの資金源を提供し、これらの資金を利用して資産成長に資金を提供し、資金源を多様化する。私たちは私たちの既存の個人顧客ネットワークと拡張を通じて私たちの預金収集努力を拡大し続けている。これらのチャンネルは普通預金、貨幣市場預金、預金証書を含む広範な預金製品を提供する。
2022年9月30日現在、私たちの預金は272億ドルですが、2021年12月31日は233億ドルです。私たちの核心預金は主に通貨市場預金口座、無利子預金、預金証書から構成されている。
短期借款·我々の短期融資は、通常、無承諾、担保付き短期銀行限度額融資、証券貸借計画、買い戻し協定、連邦住宅ローン銀行の立て替え、定期融資、および無担保の承諾銀行限度額融資によって得られる。私たちは会社の所有する証券と顧客の証券を担保として、必要に応じて複数の銀行から借金をしています。担保としての顧客所有証券の価値は、連結財務諸表に反映されない。私たちはまた無担保で約束された銀行限度額を持っている。
2022年9月30日現在、4つの銀行との未承諾保証信用限度額は合計8.8億ドルであり、銀行合意によって決定された適切な担保に依存して、限度額での前払いを確保している。私たちの未引受限度額が利用できるかどうかは、各銀行が前払いを要求するたびに承認され、拒否される可能性がある。2022年9月30日までの9カ月間、保証額を約束していない日借款のピークは8500万ドルだった。このような手配の下で、残高を補償する要求はありません。保証信用限度額上の任意の借金は、通常、いくつかの固定収益証券のための融資に使用される。2022年9月30日現在、私たちの未承諾保証信用限度額は未返済残高を持っていません。
連邦住宅ローンの前払金は変動金利前払いです。2022年9月30日までの3カ月および9カ月間、これらの立て替え金の加重平均金利はそれぞれ2.41%および1.71%だった。これらの前払いはStifel Bancorpの住宅担保融資組合とポートフォリオによって保証される。金利は毎日再設定されます。Stifel Bancorpは罰を受けることなく、利息リセット日にこれらの前払いを前払いする権利がある。2022年9月30日現在、連邦住宅ローンの前払金はない。
無担保借款2021年5月27日、当社はStifelと無担保循環信用手配協定(“信用手配”)を締結した。この信用手配の満期日は2026年5月であり、貸主はいくつかの金融機関を含む。この承諾した無担保借款手配は、最高借入額を5.0億ドルとし、このうち当社の最高限度額は2.0億ドルである。Stifelは信用スケジュールに応じて最大5.0億ドルを借り入れることができ、これは会社の未返済借金金額に依存する。信用手配項目下の借入金利は変動金利であり、調整されたロンドン銀行の同業解体を基準としている。2022年9月30日現在、信用手配に未返済の借金はない。
特定の制限的な契約が維持されている限り、私たちはこの線を利用することができる。信用手配によると、吾等は定義した最低総合有形正味価値契約及び定義された最高総合総資本比率契約を遵守しなければならない。さらに、私たちのブローカー-トレーダー子会社Stifelは定義された最低規制超過純資本パーセンテージ条約を遵守しなければならず、私たちの銀行子会社もその資本に余裕がある状態を維持しなければならない。
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著者らの循環信用手配は通常の違約事件を含み、支払い違約、陳述と保証、契約違約、類似債務の交差違約、ある破産と債務返済不能事件及び違約の判決を含むがこれらに限定されない。2022年9月30日まで、私たちは信用手配に立て替えがなく、すべての契約に符合しており、現在は何の契約違反行為もないと予想されています。
連邦住宅ローン銀行立て替えとその他の担保融資2022年9月30日現在、Stifel Bancorpと連邦住宅ローン銀行との借入能力は54億ドルであり、追加流動性が必要な場合に短期資金を購入するための6450万ドルの連邦基金協定がある。2022年9月30日現在、未返済の連邦住宅ローン銀行の立て替えはない。Stifel BancorpはFRBの割引窓口計画に参加する資格があるが、Stifel BancorpはFRBからの借金が主要な融資手段だとは思わない。この計画が提供する信用は定期的な審査を受ける必要があり、FRBが適宜終了或いは減少し、証券を担保とすることができる。Stifel Bancorpの借入能力は11億ドル、FRBの割引窓口は2022年9月30日。Stifel BancorpはStifelブローカー口座に持っている余分な現金から隔夜資金を獲得し、これらの現金は通貨市場口座に入金される。これらの残高は2022年9月30日までに合計200億ドルに達した。2022年9月30日現在、顧客通貨市場とFDIC保険商品残高は261億ドル。
優先債券を公開発売する-2014年7月15日、登録引受の公開発行において、元金総額3.00億ドルの2024年7月期満了の4.25%優先債券(以下、“2014年債券”と呼ぶ)を売却した。債券の利息は半年ごとに配当し，半年ごとに配当する.2014年に発行された債券の全部または一部を償還することができ、償還価格はその元金の100%に相当し、償還日までの“完全”割増価格および課税および未償還の利息(あれば)を追加することができる。2016年7月、元金総額2.0億ドルの4.25%優先債券を追加発行し、2024年に満期となった。
2017年10月4日、元金総額2.0億ドルの登録引受公開定価、2047年10月期の5.20%優先債券を完成させました。優先債券の利息は四半期ごとに支払い、それぞれ1月、4月、7月、10月に滞納する。2022年10月15日以降、私たちはいつでも優先手形の一部または全部を償還することができます。償還価格は償還中の手形元金の100%を償還日に計算すべき利息に加算することができます。2017年10月27日、私たちは超過配給オプションに基づいて元金総額2，500万ドルの追加手形販売を完了しました。2017年10月、私たちはこの手形のBBB-格付けを取得した。
2020年5月20日，登録引受の公開発行で元金総額4.00億ドルの2030年5月期の4.00%優先債券を売却した。これらの優先債券の利息は半年ごとに支払われ、5月と11月に満期となる。すべてまたは一部の手形を償還し、償還価格はa)元本の100%またはb)2030年2月15日までの国庫券金利プラス50ベーシスポイントの割引値、および2030年2月15日以降の元金の100%、および償還日までの未払い利息(ある場合)のうちの大きい者を選択することができる。2020年5月、私たちはこの手形のBBB評価を得た。
優先株を公開発行する-2016年7月、会社は1.5億ドルの引受登録公開6.25%非累積Aシリーズ永久優先株を完了し、2021年8月20日、発行されたAシリーズ優先株をすべて償還した。
2019年2月、当社は1.5億ドルのパッケージ販売登録公開Bシリーズ非累積永久優先株6.25%を完了しました。2019年3月、超過配給選択権により、1，000万ドルを追加したBシリーズ優先株の公開を完了しました。
2020年5月、当社は2.25億ドルのCシリーズ非累積永久優先株6.125%の包売登録公開を完了し、超過配給選択権に基づいて2，500万ドルのCシリーズ優先株を売却することを含む。
2021年7月22日、会社は4.50%の非累積永久優先株Dシリーズ3.00億ドルの引受登録公開を完了した。その際、会社の取締役会が発表した場合、配当金は4.50%の年率で支払い、四半期ごとに支払い、分割払いになる。会社は2026年8月15日以降にDシリーズ優先株を償還することができるが、監督部門の承認を得る必要がある。
信用格付け
私たちの現在の格付けは、業界動態、経営と経済環境、経営業績、営業利益率、収益傾向と変動性、資産負債表の構成、流動性と流動性管理、私たちの資本構造、私たちの全体的なリスク管理、業務多元化、および私たちの市場シェアと私たちが運営する市場における競争地位を含む一連の要素に依存すると考えられる。このような要素のいずれかの悪化は私たちの信用評価に影響を及ぼす可能性がある。私たちの信用格付けを下げることは、私たちの流動性と競争地位に悪影響を与え、私たちの増分借入コストを増加させ、私たちが資本市場に入る機会を制限したり、いくつかの金融協定の下で私たちの義務をトリガしたりするかもしれない。したがって、私たちは追加的な外部融資を得ることに成功しないかもしれないし、優遇された条件で私たちの運営に資金を提供することができないかもしれない。
私たちの既存資産の大部分は流動資産であり、運営資金、利用可能な非公式短期信用手配、および私たちが追加資本を調達する能力に加えて、私たちの現在と予想される融資需要を満たすのに十分な資源を提供すると信じている。
資本資源の利用
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2022年9月30日までの9ヶ月間、財務コンサルタントに前払い手形の形で1.054億ドルの移行報酬を支払った。私たちが引き続き市場移転による機会、及び業界の熟練専門家に対する競争の激化に伴い、私たちはもっと多くの資源を投入して合格した人材を誘致と維持することを決定するかもしれない。
私たちは過渡的な報酬を利用して、主に前金の形で、わが社に加入した財務コンサルタントが彼らの顧客口座をStifelプラットフォームに移すと同時に、彼らが失った補償を補充することを支援しています。手形の初期価値は主に財務顧問の過去の生産量と管理下の資産によって決定される。生産量によると、このような手形は通常5年から10年以内に免除されるだろう。2022年の残り3カ月の現在の生産高水準と静的成長と，2023年12月31日，2024年，2025年，2026年およびその後の年度を想定すると，前払い手形の将来推定償却費はそれぞれ4930万ドル，1.283億ドル，1.109億ドル，8960万ドル，8060万ドル，2.026億ドルである。もし私たちが生産レベルの向上を拡張したり体験したりすることで私たちの業務を成長させ続けると、これらの見積もりは変わるかもしれません。
私たちは奨励的株式計画と富蓄積計画を維持し、私たちのパートナーに株式オプション、株式付加価値権、制限株、業績奨励、株式単位、債券(総称して“繰延奨励”と呼ぶ)を付与することを規定している。歴史的に、私たちの留任計画の一部として、私たちは株単位を私たちの同僚に授与した。限定株式単位または限定株式奨励代表は、連合会社が現金を支払うことなく、将来の指定された時間に会社の普通株の一部を取得する権利があり、現金インセンティブとして支給され、主に給与の繰延や従業員の留任計画に用いられる。限定株式単位又は限定株式報酬は、一般に発行後1年から10年以内に付与され、帰属が発生すると、所定の将来の支払日に分配される。制限された株式奨励金は売却や処分の面で制限されている。このような制限は今後1年から4年以内に無効になるだろう。
2022年9月30日現在、発行された制限株式単位、PRSUと制限株奨励総数は1820万株であり、その中の1560万株は付与されていない。2022年9月30日現在，繰延賠償金の未確認補償費用は約7.203億ドルであり，1.8年の加重平均期間内に確認される予定である。
2022年の残り3ヶ月および2023年12月31日、2024年、2025年、2026年12月31日までの年度の現在の没収レベルと静的成長を仮定すると、繰延賠償の将来推定補償支出はそれぞれ5850万ドル、2.018億ドル、1.725億ドル、1.343億ドル、9310万ドル、6010万ドルとなる。もし私たちの没収が歴史的水準から変化すれば、これらの推定値は変わるかもしれない。
2022年7月1日、会社はリードする独立企業融資と金融コンサルティング会社Acxit Capital Partnersを買収し、ヨーロッパミドルエンド市場の顧客と企業家にサービスを提供した。今回の買収の対価格には主に運営からの現金が含まれている。
純資本要求-私たちは、高度に規制された環境で運営され、資本要求によって制限されており、これは、当社の子会社からわが社への分配を制限する可能性があります。私たちの経営-トレーダー子会社の流通は純資本規則によって制限されている。これらの子会社の運営は従来最低純資本要求を超えていた。しかし、将来的には、当社の子会社が純資本ルールや純資本ルールの変化に従わずに分配を制限した場合、資本を密集的に使用する必要がある業務(例えば、引受や取引活動)を制限したり、業務および成長戦略の実施を制限したり、債務利息の支払いおよび元本の返済を制限したり、私たちの普通株を買い戻すことで、わが社に実質的な悪影響を与える可能性があります。我々の非ブローカーであるトレーダー子会社Stifel Bank&Trust，Stifel Bank，Stifel Trust Company，N.A.とStifel Trust Companyデラウェア州も，連邦銀行機関が管理する様々な規制資本要求に制約されている.私たちのブローカー-トレーダー子会社と私たちの銀行子会社の運営はその自己資本比率要求を上回ってきました。私たちのカナダ子会社SNCはIIROCの規制と要求を受けている。
2022年9月30日現在、Stifelの純資本は6.427億ドルで、総借方プロジェクトの45.4%を占め、その最低要求の純資本より6.143億ドル高い。2022年9月30日現在、我々の他のすべての自営業者の純資本は、米国証券取引委員会規則に要求されている最低純資本を超えている。2022年9月30日現在、SNELの資本·備蓄はFCA規則に規定されている財務資源要求を超えている。我々の銀行子会社は、2022年9月30日現在、規制の枠組みの下で資本が十分であると考えられており、迅速な是正行動が必要である。2022年9月30日現在、SNCの純資本と備蓄はIIROC規則に規定されている財務資源要求を超えている。資本要求の規制の詳細については、総合財務諸表付記15を参照されたい。
重要な会計政策と試算
米国公認会計原則と米国証券取引委員会の規則と規定に基づいて我々の連結財務諸表を作成する際には、資産、負債、収入および費用の報告金額、または資産および負債に関する開示に影響を与えるいくつかの仮定、判断、および推定を行う。私たちの仮説、判断、推定は歴史的経験と各種に基づいており、当時の状況では合理的な他の要素であると考えられる。異なる仮定または条件では、実際の結果は、これらの推定値と大きく異なる可能性がある。私たちは私たちの仮説、判断、そして推定を定期的に評価する。私たちはまた取締役会監査委員会と私たちの重要な会計政策と推定について議論した。
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以下の会計政策に係る仮説、判断、推定は、我々の連結財務諸表に最大の潜在的影響を有すると考えられる。これらの分野は私たちの運営結果の重要な構成要素であり、複雑な規則に基づいて、私たちに仮説、判断、推定を要求するので、これらは私たちの重要な会計政策だと思います。歴史的に見ると、私たちの肝心な会計政策と見積もりに対して、私たちの仮説、判断と推定は実際の結果と実質的な差はない。
もっと知りたいのは、2021年12月31日現在の10-K表年次報告書の連結財務諸表付記2を参照してください。会社年次報告Form 10-Kで開示されているMD&Aでは、私たちのキー会計政策や見積もりは何の重大な更新もありません。
最近の会計公告
新会計声明が我々の連結財務諸表に与える影響に関する情報は、連結財務諸表付記2を参照されたい。
表外手配
当社表外手配に関する資料は総合財務諸表付記20に掲載されています。このような情報はここで参考に引用する.
契約義務
我々の契約義務は，2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kで報告された契約義務と実質的に変化しない。
プロジェクト3.数量と品質IVE市場リスクに関する開示
リスク管理
危険は私たちの業務と活動固有の一部だ。このような危険を管理することは私たちの健全性と収益性に必須的だ。わが社のリスク管理は多面的な過程であり、コミュニケーション、判断、金融商品や市場の知識が必要である。我々の高度管理チームはリスク管理過程において積極的な役割を果たしており，我々の業務部門に様々なリスクの識別，評価，監視，制御への協力を求めている。私たちの業務活動で関連する主なリスクは、市場(金利と株価)、信用、運営、および規制と法律です。
私たちは企業のリスク管理に関する政策と手続きを採択した。取締役会のリスク管理·コーポレートガバナンス委員会は、経営陣の活動を監督する際に、リスク評価及びリスク管理の手順を管理するガイドライン及び政策について管理職と定期的に審査·検討する。
市場リスク
わが社が持つ金融商品の価値が金利や株価変化によって変化する可能性は“市場リスク”と呼ばれています。市場リスクは金融商品に固有であるため、私たちの市場リスク管理手続きの範囲は、市場リスクに敏感なすべての金融商品を含む。
私たちはアメリカ国庫券、手形と債券、アメリカ政府機関と市政債券、銀行預金、担保ローン支援証券、そして会社債務を含む免税と課税債務を取引します。私たちも場外株式証券の活躍で市商をしています。これらの活動に対して、私たちは供給を確保し、顧客取引を促進するために在庫を維持するかもしれない。
私たちの金融商品価値の変化は、金利、信用格付け、株価の変動、これらの要素間の関連性、および変動性レベルによる可能性がある。
私たちは製品ごとに私たちの貿易業務を管理し、各製品を担当する貿易部門を設立した。取引在庫を管理する目的は、個々の在庫頭寸のリスクや収益性を考慮しながら顧客取引を容易にすることである。取引在庫口座の在庫限度額は、当社の企業リスク管理部門が構築し、業務単位内で日常的に監視しています。取引部門の在庫レベルと結果、在庫年齢、定価、集中度、証券格付けとリスク感受性を監視します。
私たちの他の投資活動に基づいて、私たちはまた市場リスクに直面している。これらの投資には、私募株式組合会社、スタートアップ会社、ベンチャーキャピタル投資、ゼロ金利米国政府証券への投資が含まれ、総合財務諸表の“投資”というタイトルに含まれている。
金利リスク
金利に敏感な金融商品の在庫を維持し、金利を稼ぐ資産(顧客ローン、株式貸借活動、投資、在庫、転売を含む)の金利変化により、金利リスクに直面しています
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私たちの資金源(顧客現金残高、FHLB前払い、株式貸借活動、銀行借款、および買い戻し協定を含む)と、これらの資産に資金を提供します。仲買業者の基礎金融商品の担保は毎日再定価されるため、必要に応じて担保を渡す必要がある。顧客残高と株式貸借の金利はわが社に正の利差が生じており、金利は通常平行して変動している。
私たちは上限を設定して監視することで金利リスクに対する在庫開放を管理し、実行可能な場合には、金利リスクのような特徴を持つ証券の相殺金でヘッジを行う。大部分の証券在庫の契約満期日が5年を超えていますが、これらの在庫は平均して年に数回回転しています。
リスク価値(VaR)は、過去の価格傾向と変動性の統計分析に基づいてポートフォリオ損失の確率を推定するための統計技術である。それは金融商品、市場、そして資産カテゴリにまたがる汎用的なリスク測定基準を提供する。我々は、市場状況の歴史的変化が将来の変化を表すと仮定したモデルを用いてVaRを推定し、異常に変動する市場では、任意の所与の日の取引損失が報告されたVaRを著しく超える可能性がある。さらに、このモデルはまたいくつかの仮定と投入に関するものだ。我々がリスクモデルで用いている仮説と投入は合理的であると考えられるが，異なる仮説と投入は異なるVaR見積りを生じる可能性がある.私たちは毎日私たちの取引グループのVaRを監視して、10日間の期限と5年の回顧期限を使って、99%の信頼度で測定します。2021年第3四半期、私たちは回顧期間を3年から5年に変更します。
次の表は、2022年9月30日までの6ヶ月間の取引組合の高、低、日平均VaR、および2022年9月30日と2021年12月31日の毎日VaRを示しています(単位：千):
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2022年9月30日までの9ヶ月間 |
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VaRは |
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||||||||||||||
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高 |
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ロー |
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1日平均 |
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2022年9月30日 |
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|
2021年12月31日 |
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|||||
毎日VaR |
|
$ |
13,709 |
|
|
$ |
5,625 |
|
|
$ |
8,071 |
|
|
$ |
8,134 |
|
|
$ |
6,044 |
|
Stifel Bancorpの金利リスクは主に住宅、消費、商業融資活動に関連する市場金利の変化と関係があり、私たちが経営している商業サブ会社の顧客と公衆のFDIC保証預金口座の変化と関係がある。
Stifel Bancorpの金利リスク管理の主なポイントは、似たようなキャッシュフローと再定価時間枠の資産と負債のマッチングである。このような資産と負債のマッチングは、金利変動に対するリスクの開放を減少させ、正の利益差の安定に寄与する。Stifel Bancorpは許容可能な金利リスクと許容可能なポートフォリオ価値リスクに制限を設定した。Stifel Bancorpが純金利差のために設定された制限内にあることを確保するために、四半期ごとに様々な金利変化に基づく純金利分析報告書が用意され、Stifel Bancorp取締役会に提出される。Stifel Bancorpは第三者モデルを用いて利用可能なデータを解析する.
次の表は、最高正200ベーシスポイントとマイナス200ベーシスポイントの金利変動から計算した2022年9月30日の純利息収入の推定変化を説明します
仮定金利変化 |
純利子収入予想変化 |
|
|
+200 |
|
18.7 |
% |
+100 |
|
9.3 |
|
0 |
|
— |
|
-100 |
|
(3.4 |
) |
-200 |
|
(16.3 |
) |
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次の差分析表は2022年9月30日のStifel Bancorpの金利敏感頭を示している(単位：千):
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再定価の機会 |
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|||||||||||||
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0-6ヶ月 |
|
|
7-12ヶ月 |
|
|
1-5年 |
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|
5年以上 |
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||||
生息資産： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
貸し付け金 |
$ |
13,808,266 |
|
|
$ |
427,918 |
|
|
$ |
3,174,664 |
|
|
$ |
3,857,047 |
|
証券 |
|
6,172,082 |
|
|
|
99,137 |
|
|
|
719,302 |
|
|
|
958,334 |
|
利息計算現金 |
|
256,169 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
20,236,517 |
|
|
$ |
527,055 |
|
|
$ |
3,893,966 |
|
|
$ |
4,815,381 |
|
利息負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
取引口座と貯蓄 |
$ |
26,825,190 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
預金証書 |
|
3,141 |
|
|
|
6,884 |
|
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
26,828,331 |
|
|
$ |
6,884 |
|
|
$ |
14 |
|
|
$ |
— |
|
隙間.隙間 |
|
(6,591,814 |
) |
|
|
520,171 |
|
|
|
3,893,952 |
|
|
|
4,815,381 |
|
累積ギャップ |
$ |
(6,591,814 |
) |
|
$ |
(6,071,643 |
) |
|
$ |
(2,177,691 |
) |
|
$ |
2,637,690 |
|
我々はリスク管理戦略を維持し，デリバティブツールの使用に合わせて，金利変動による重大な計画外収益変動をできるだけ少なくする。連邦基金の付属預金の満期特徴に基づいて金利変化に対する敏感性をヘッジすることで、収益への影響を制限することを目標としています。デリバティブツールを使用することで、私たちはこれらのデリバティブの頭の上で信用と市場リスクに直面している。私たちは、負担する可能性のあるリスクのタイプと程度の制限を確立して監視することで、金利契約に関連する市場リスクを管理する。我々の金利ヘッジ戦略はすべての市場環境に適用されない可能性があるため、金利リスクを下げる上で有効ではない可能性がある。
持分価格リスク
私たちは株価リスクに直面しており、これは株式証券市場の結果だ。私たちは毎日これらの証券の頭寸を監視することで、私たちの株式証券在庫に固有の損失リスクを低減しようとしている。
私たちの株式証券在庫は定期的に再定価され、未記録の収益や損失はありません。私たちのディーラーとしての活動は顧客志向で、顧客のニーズを満たしながら正の価格差を稼ぐことを目標としています。
信用リスク
私たちは各種の取引とブローカー活動に従事しています。取引相手は主に自営業です。もし取引相手が義務を履行しなければ、私たちは危険に直面するかもしれない。違約リスクは手形の取引相手や発行者の信用に依存する。我々は、取引相手ごとに頭寸制限を設定し、監視し、取引相手を監視し、定期的に金融取引相手に対して信用審査を行い、証券集中度を審査し、ある取引を持つ市場担保を市場に計上し、業績を保証する清算機関が業務を展開することで、このリスクを管理する。
私たちの顧客活動には、私たちを代表する顧客の実行、決済、融資の様々な取引が含まれています。顧客活動は現金や保証金で取引される。私たちの個人顧客業務に関連する信用リスクは、主に顧客保証金口座を含み、これらの口座は毎日監視され、担保されている。業界部門や個人証券のリスク開放を監視し、定期的に保証金ローン活動に関する分析を行っています。もし私たちのリスク開放が市場状況に基づいて適切ではないと思うなら、私たちは保証金要求を調整します。
私たちは転売契約、証券貸借取引、顧客保証金ローンに関する担保を受け入れます。多くの合意によると、私たちはこれらの担保として保有している証券を売却または再抵当することを許可され、これらの証券を使用して証券貸借計画を達成したり、取引相手に受け渡して空頭を補充したりする。2022年9月30日現在、私たちが売却または再担保を許可された担保として受け入れられた証券の公正価値は22億ドルであり、売却または再担保された担保の公正価値は2兆578億ドルである。
デリバティブツールを使用することで、私たちはこれらのデリバティブの頭の上で信用と市場リスクに直面している。もし取引相手が義務を履行しなければ、信用リスクは派生製品の公正価値収益に等しい。デリバティブ契約の公正価値が正の場合、これは通常、取引相手がわが社に借金をしていることを示しているため、わが社に返済リスクをもたらしている。デリバティブ契約の公正価値が負の値の場合、取引相手に借りがあるため、償還リスクは存在しない。我々は，上級管理職が定期的に審査している高品質な取引相手と取引を達成することにより，デリバティブツールの信用(または償還)リスクを最小限に抑える.
Stifel Bancorpは、住宅と商業担保ローン、住宅純資産ローン、建築ローン、非不動産商業と消費ローンなど、様々なローン製品を介して個人および商業借り手に信用を提供する。銀行ローンは通常、借り手の不動産、不動産、あるいは他の資産を担保とする。Stifel Bancorpの融資政策には
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信用リスクを十分に保証、記録、監視と管理する。引受要求は信用の基本的な特徴を審査と記録し、特徴、債務返済能力、資本、条件と担保を含む。流動性、債務超過カバー率、信用、運営資本と資本と資産比率を含む基準資本とカバー率を使用した。融資限度額は個人、集団、委員会、そして取締役会権力を含むように設定されている。信用リスクモニタリングは、審査頻度と範囲を含む所定の融資審査手続きによって行われる。
もし私たちが大量の頭寸を持って、単一の取引相手、借り手、あるいは似たような取引相手や借り手のグループ(すなわち同じ業界)に多額のローンを発行したり、それと多額の約束をしたりすれば、私たちは集中的なリスクに直面する。転売協定に基づいて購入された証券には、米国政府またはその機関が発行した証券が含まれる。顧客からの売掛金や支払金、大量の顧客や取引相手との株式貸借活動、および任意の潜在的な集中度が注意深く監視されている。株式借入·貸出活動は主純額決済プロトコルに基づいて行われ、これは当社に取引相手に違約が発生した場合の相殺権を与える。採用された在庫と投資頭寸とした承諾は、引受を含み、個別発行者や企業への開放に関わる可能性がある。取引相手および借り手を慎重に検討し、取引相手の財務力、頭寸または約束の規模、頭寸または約束の予想持続時間、および他の未完成の頭寸または約束を考慮しながら、我々の上級管理職が制定した制限を使用することで、このようなリスクを制限することを求めている。
操作リスク
運営リスクとは、一般に、取引の不適切または不正な実行および処理、当社の技術または財務オペレーティングシステムの欠陥、および私たちの制御フローの不足または違反を含むが、これらに限定されない、我々の運営による損失リスクを指す。私たちは異なる市場で異なる業務を経営し、私たちの同僚やシステムが大量の取引を処理する能力に依存している。これらのリスクは信用や市場リスクほど直接的ではないが、それらを管理することは重要であり、特に取引量が増加している急速に変化する環境である。もしシステムが故障したり、操作が不適切だったり、共同会社が不当な行動を取った場合、私たちは経済的損失、規制制裁、名声の損害を受ける可能性がある。運営リスクを軽減·制御するために、組織や会計、運営、情報技術、法律、コンプライアンス、内部監査などの部門全体の適切なレベルで運営リスクを識別·管理するための政策やプログラムを策定した。これらの制御機構は、運営政策やプログラムが遵守されることを確保しようとしており、私たちの様々な業務は既定の会社政策と制限の下で運営されている。キーシステムのための業務連続性計画を策定し，状況に応じて冗長性をシステムに構築した.
規制と法的リスク
法的リスクには，個人顧客群顧客が販売違反によりクレームするリスクが含まれている。これらのクレームはいかなる不正行為の結果でもない可能性があるが、少なくともこのようなクレームの調査や弁護に関連する費用が生じる。本報告の第1部第2項“肝心な会計政策と推定”と第2部の第1項“法律訴訟”の下で中国の法定準備金政策に関する更なる討論を参照する。しかも、もし私たちが適用された法律と法規の要求を守らなければ、私たちはかなり不利な法的判決や仲裁判決、罰金、処罰、そして他の制裁を受けるかもしれない。私たちは通常アメリカ証券取引委員会、FINRAと私たちが業務を展開している異なる司法管轄区の州証券監督管理機関の広範な監督管理を受けています。銀行ホールディングスとして、私たちはFRBの規制を受けている。私たちの銀行子会社はFDICによって規制されている。そのため，銀行法を遵守できなかったことによる損失のリスクに直面している。私たちの国際子会社SNELはイギリスのFCAの規制と要求を受けています。私たちのカナダ子会社SNCはIIROCの監督と要求を受けている。我々は資本要求、販売と取引やり方、顧客資金の使用と保管、信用拡張(保証金ローン、催促活動、マネーロンダリングと記録保存を含む)などの問題を処理する全面的な手続きがある。私たちは株式や固定収益製品の発行で引受業者や販売グループのメンバーを務めています。特に，先頭管理者や連席先頭管理人を務める際には，これらの証券発行に関するクレームの法的リスクに直面する可能性がある.このリスクを管理しなければならない, 幹部からなる委員会は、今回発行された品質と職務調査の十分性を評価するために、提案された販売承諾を検討した。
わが社は銀行や金融持株会社として、資本金要求を含むFRBの監督管理を受けている。Stifel BancorpはFDICと州銀行当局が管理する各種監督資本要求の制約を受けている。最低資本要求を達成できなかったことは、規制機関が何らかの強制的で可能な追加的な適宜行動をとることを引き起こす可能性があり、これらの行動をとると、わが社とStifel Bancorpの財務諸表に直接的な実質的な影響を与える可能性がある。
項目4.制御Sとプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
その他の事項以外に、著者らの開示制御とプログラムは合理的な保証を提供し、重大な財務及び非財務資料及び証券法の規定が開示すべき他の資料はすべて累積し、そして適時に行政総裁と財務総監を含む高級管理職に伝達することを目的としている。下にある
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経営陣は、最高経営責任者及び最高財務責任者の指示の下、2022年9月30日までの開示統制及び手続を評価し、その日までに開示統制及び手続が十分かつ有効であると結論した。
財務報告の内部統制の変化
2022年9月30日までの3ヶ月間、当社の財務報告内部統制(“取引法”第13 a-15(F)条参照)では、重大な影響や合理的に社内統制に大きな影響を与える可能性のある変化は生じていません。
第II部その他情報.情報
項目1.法律規定法律手続き
項目3での私たちの議論を参照してください。2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kにおける“法的訴訟”と項目1。“財務諸表”は、2022年9月30日までの四半期の10-Qレポートです。
第1 A項。掘削するSK因子
我々の業務·運営に関する議論は、米国証券取引委員会に提出された他の報告書や定期届出書類に含まれる情報と共に読まなければならないが、“第1 A項”に含まれる情報を含むが、これらに限定されない。リスク要因“は，2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kにある。これらのリスク要因は私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな影響を及ぼすかもしれない。私たちが公開申告書に説明した危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた私たちの業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
タイトル“第1 A項”に開示されているリスク要因と比較して、我々のリスク要因は実質的に変化していない。2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kに“リスク要因”を加えた。
プロジェクト2.EQUの未登録販売富達証券とその収益の使用
2022年9月30日までの四半期内に、未登録株式証券の販売はありません。2022年9月30日までの四半期内に、Stifel Financial Corp.または任意の“関連バイヤー”(1934年の証券取引法改正後の10 b-10(A)(3)条の定義により)は、我々の普通株を購入していない。
私たちは公開市場や交渉取引で私たちの普通株を買い戻すことができる取締役会の持続的な許可を持っている。2022年9月30日現在、同計画により購入可能な最大株式数は1030万株。
それは…EM 3.高級証券違約
ない。
サイトM 4.炭鉱安全情報開示
適用されません。
それは…EM 5.その他の資料
ない。
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第六項です展示品
証拠品番号： |
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説明する |
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11.1 |
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レポートRe：1株当たり収益の算出(1株当たり収益の計算は、連結財務諸表付記(1株当たり収益)の第I部分第1項に含まれ、S−K規則第601項(B)(11)節の規定はここで省略する)。 |
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31.1 |
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ルール13 a-14(A)CEOの証明。 |
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31.2 |
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細則13 a-14(A)首席財務官の証明。 |
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32.1 |
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第1350条行政総裁の証明。* |
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32.2 |
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第1350条首席財務官の証明。* |
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101
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(I)2022年9月30日および2021年12月31日までの総合財務状況レポート、(Ii)2022年9月30日および2021年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月の総合経営レポート、(Iii)2022年および2021年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月の総合収益表、(V)9月30日現在、2022年9月30日および2021年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月間の株主権益変動表、およびS−Tルール405に基づくiXBRL(イントラネット拡張可能ビジネスレポート言語)形式の以下の財務情報。(Vi)2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の総合キャッシュフロー表；および(Vii)総合財務諸表を付記する。 |
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104 |
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表紙インタラクションデータファイル(イントラネットXBRL文書に埋め込まれている). |
* 本10-Q表四半期報告に添付されている証明表32.1および32.2は、米国証券取引委員会に提出されたとはみなされず、参照によってStifel Financial Corp.1933年証券法(改訂本)または1934年証券法(改訂本)に基づいて提出された任意の文書は、本10-Q表の日付の前または後に提出されたものであっても、その文書に含まれる任意の一般登録言語にかかわらず、添付されている。
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はい。GNatures
1934年の証券取引法の要求に基づいて、登録者は正式に正式に許可された署名者がそれを代表して本報告に署名することを手配した。
Stifel金融会社です。 |
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/s/Ronald J.Kruszewski |
ロナルド·J·クルーシェフスキー 取締役会の議長と 最高経営責任者 |
ジェームズ·M·マリソン |
ジェームズ·M·マリソン 首席財務官 |
日付：2022年11月9日
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