アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，郵便番号：20549

表格10-Q

(マーク1)

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に規定された四半期報告

あるいは…

☐	1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出された移行報告

2022年9月30日までの四半期

あるいは…

For the transition period from to

委員会ファイル番号1-10243

BPプラドホーベイ特許使用料信託

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

デラウェア州		13-6943724
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織)		(税務署の雇用主 識別番号)
ニューヨーク·メロン銀行信託会社N.A. テルアビブ通り601号、16階 ヒューストン、テキサス州		77002
(主にオフィスアドレスを実行)		(郵便番号)

(713) 483-6020

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル		取引 記号		各取引所名 それに登録されている
実益利益単位		BPT		ニューヨーク証券取引所

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)条に提出を要求したすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90 日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。はい、いいえ、ﾟ

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。そうか否定だ

再選挙マークで登録者が大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，小さい報告会社か新興成長型会社かを示している。取引法第12 b-2条の大型加速申告会社、加速申告会社、小報告会社、新興成長型会社の定義を参照されたい

大型加速ファイルサーバ		☐		ファイルマネージャを加速する
非加速ファイルサーバ		☐		規模の小さい報告会社		☐
				新興成長型会社		☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間 を使用しないことを選択したか否かをチェック番号で示して、“取引所法案”第13(A)節に提供される任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守してください。ガンギエイ

登録者が抜け殻会社であるか否かをチェックマークで示す(“取引所法案”規則12 b-2で定義されている)か否か

2022年11月8日までに、2，140万単位の実益権益が返済されていない

カタログ

				ページ
		第1部は財務情報です
第1項。		財務諸表			1
第二項です。		委託者の財務状況と経営成果の検討と分析			9
第三項です。		市場リスクの定量的·定性的開示について			16
第四項です。		制御とプログラム			16
		第2部-その他の情報
第1項。		法律訴訟			17
第1 A項。		リスク要因			17
第二項です。		未登録株式証券販売と収益の使用			17
第三項です。		高級証券違約			17
第四項です。		炭鉱安全情報開示			17
五番目です。		その他の情報			17
第六項です。		陳列品			17

i

第1部は財務情報です

項目1.財務諸表

BPプラドホーベイロイヤル信託会社

資産、負債、信託文集報告書

(改正現金受取制で作成)

(未監査)

(単位は千、単位データは除く)

		2022年9月30日				十二月三十一日 2021
資産
現金及び現金等価物(別注3)		$	6,009			$	6,002
総資産		$	6,009			$	6,002
負債と信託コーパス
費用を計算する		$	283			$	364
総負債			283				364
信託コーパス(許可により4000万単位、発行された2140万単位、未償還)			5,726				5,638
総負債と信託コーパス		$	6,009			$	6,002

財務諸表付記(監査を経ていない)を参照

1

BPプラドホーベイロイヤル信託会社

現金収益表と分配表

(改正現金受取制で作成)

(未監査)

(単位は千、単位データは除く)

		3か月まで 九月三十日								9か月で終わる 九月三十日
		2022				2021				2022				2021
特許権使用料収入		$	30,341			$	3,272			$	66,956			$	3,272
利子収入(費用)			4				(1	)			8				(2	)
差し引く：信託管理費			(276	)			(1,100	)			(1,181	)			(1,175	)
現金収益(赤字)		$	30,069			$	2,171			$	65,783			$	2,095
現金分配		$	30,066			$	521			$	65,776			$	521
単位現金分配		$	1.4050			$	0.0244			$	3.0737			$	0.0244
未完成の単位			21,400,000				21,400,000				21,400,000				21,400,000

財務諸表付記(監査を経ていない)を参照

2

BPプラドホーベイロイヤル信託会社

信託コーパス中の変更宣言

(改正現金受取制で作成)

(未監査)

(単位：千)

		3か月まで 九月三十日								9か月で終わる 九月三十日
		2022				2021				2022				2021
期初信頼コーパス(赤字)		$	5,730			$	(978	)		$	5,638			$	59
現金収益			30,069				2,171				65,783				2,095
費用を減額する			(7	)			671				81				(290	)
現金分配			(30,066	)			(521	)			(65,776	)			(521	)
期末信託コーパス		$	5,726			$	1,343			$	5,726			$	1,343

財務諸表付記(監査を経ていない)を参照

3

(1)

信託の形成と組織

BP Prudhoe Bay Royalty Trust(保証人信託)は、1989年2月28日に標準石油会社(Standard Oil)、BP Explore(Alaska)Inc.(現在、Hilcorp North Slope，LLC(HNS))、ニューヨークメロン銀行(受託者として)、デラウェア州ニューヨークメロン信託会社(ニューヨーク銀行(デラウェア州銀行の後継者)が共通受託者間の信託プロトコル(信託プロトコル)として作成したデラウェア州商業信託である。2010年12月15日、ニューヨーク·メロン銀行は受託者を辞任し、全国銀行協会ニューヨーク·メロン銀行信託会社(The Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)が受託者を後任とした

1989年2月28日、標準石油会社はすべてを圧倒する特許権使用料権益(特許権使用料権益)を信託基金に譲渡した。信託設立の唯一の目的は特許権使用料の権利を持って管理することだ。特許権使用料権益とは、(A)四半期毎の石油と凝縮油の平均日平均純生産量の上位90，000バレルまたは(B)1989年2月28日までのHNSがアラスカ北坂Prudhoe 湾油田に位置する四半期毎の平均石油と凝縮油の実際の純生産量の小さい者から16.4246%の1バレル当たりの特許権使用料(1バレル当たりの特許使用料)を得る権利があることである。信託単位保有者が直面するリスクは，いずれの 四半期においても生産が中断または生産停止になるか，あるいは1日平均90，000バレル以下に低下することである。BPはBP Alaskaが特許使用料権益に関する支払い義務を履行することを保証し、HNSがこのような支払い義務を履行する保証を継続することを保証する

2000年1月1日から、BPアラスカ石油会社とプラドホ湾のすべての他の仕事権益所有者はプラドホ湾ユニット整列協定に従ってプラドホ湾油田の権益を交差譲渡した。BPアラスカは信託基金に関連するすべての権利、義務、および責任を保持している

この信託の受託者はニューヨークメロン銀行信託会社とデラウェア州のニューヨークメロン信託会社であり、後者はデラウェア州の銀行会社である。デラウェア州のニューヨークメロン信託会社はデラウェア州の法定信託法のいくつかの要求を満たすための共同受託者である。ニューヨーク·メロン銀行信託会社だけが、信託協定で受託者に付与された権利と権力を行使することができる

どの日にも有効な1バレル当たりの特許使用料は、その日の西テキサス中質原油価格(WTI価格)から所定の料金コスト(インフレ調整された)および生産税(当時の法定税率に基づく)を引いたものに等しい

？損益バランス価格は、最も重要な印税譲渡条項に基づいて1四半期終了後に計算されます。 損益バランス価格の経時的変化は、主にコスト調整係数の変化によるもので、この係数は、最近発表された2月、5月、8月、または11月の消費者価格指数と生産 税に基づいており、徴収すべきコストはカレンダー年度に変わらないためです。また，WTI価格の変化に伴い，生産税や規定の控除額も変化し，損益バランス価格が増加または低下する可能性がある。HNSは実際の損益バランス価格を計算し，このような情報を受託者に提供する

信託は受動的であり，受託者は収入の収集と分配，信託債務の支払い，特許権使用料の利益の保護に必要なbr権力のみである.ある条件の下で、受託者は現金備蓄を構築し、満期の信託債務を返済するために資金を借り入れる義務がある。受託者は、(A)信託単位所有者の投票により承認された場合にのみ、(B)信託満了(特定の条件により制約された)の特定の債務を支払うために必要である場合、または(C)信託が終了したときにのみ信託財産を売却することができる。発行済みと未償還の信託単位ごとに信託における実益権益の同等不可分のシェアを代表する。特許使用料は信託から受信され，各カレンダー四半期終了後の翌月に信託単位所有者に配布され，信託費用が差し引かれる。信託は、(I)未償還信託単位の60%以上を保有する所有者が投票した後に終了するか、または(Ii)2年連続の印税利息純収入が毎年1，000，000ドル未満である場合に終了する(その期間の純収入が特定の事件の重大な悪影響を受けない限り)

4

(2)

流動性

1999年7月、受託者は、特許使用料利息から信託が収入を得ない将来の間に信託に流動資金を提供するための現金備蓄を設立した。信託が受信した四半期収入が信託の負債及び支出を超えない四半期には、受託者は現金準備口座から資金を抽出し、信託が特許使用料利息収入及び単位所有者が分配を受けている間は、単位所有者への四半期分配から差し引かれた金から補充又はその他の方法で準備金を増加させる

新しいコロナウイルス株ですSARS-CoV-2(重症急性呼吸症候群コロナウイルス2)は、2019年末に出現し、その後世界各地に伝播した。2020年3月、世界保健機関は新冠肺炎ウイルスによる疾病を大流行と同定した。新冠肺炎疫病の経済影響により、市場は石油需要懸念と全世界在庫考慮に対応するために原油価格の下落を経験した。原油価格の下落や徴収すべきコストが増加しているため、信託は2020年4四半期または2021年第1四半期に支払うべき特許権使用料を受け取っていない。そのため、2020年1月から2019年第4四半期の特許権使用料支払いに割り当てられて以来、信託は現金備蓄中の預金資金を四半期ごとに減額することができなかった。2020年12月、現金準備中の余剰資金は、会計、工事、法律、財務相談、その他の信託に関する専門費用(br}2020年(行政費用)を含む受託者の費用や行政費用、費用、料金およびコストを支払うのに十分ではありません

信託協定第7.02節に記載された補償規定によると、受託者はHNの返済および返済を要求する537，835ドル、すなわち信託2020年12月18日までの未払い支出である。HNSは2020年12月28日に要求されたbr資金を受託者に支払い，受託者は信託合意に基づいてこれらの資金を信託の未払い費用に利用する

特許権使用料支払いは2021年7月に回復し、2021年6月30日現在の四半期により、信託基金は2021年9月30日現在、2021年12月31日現在、2022年3月31日、2022年6月30日現在、2022年9月30日までの四半期の特許権使用料支払い を受信している。そこで，信託基金は2022年9月30日現在，現金準備に約600万ドルの残高 を提供している。信託基金は現在現金備蓄を600万ドルの水準に維持しようとしている。信託基金は、2021年6月30日、9月30日、12月31日、2021年3月31日、2022年9月30日までの四半期に純収入を獲得したにもかかわらず、WTI価格が今後の任意の四半期に信託基金に特許使用料を支払うのに十分なレベルに維持される保証はなく、信託基金が現金備蓄を現在の水準に維持する保証もない

受託者は引き続き現金備蓄の十分性を評価する予定であり、時々の事実と状況によって、随時現金備蓄の額を増加或いは減少させることができ、単位所持者に通知しなければならない。受託者は、現在の現金備蓄は、今後12ヶ月間の少なくとも信託費用および支出を支払うのに十分であると信じている

予約された現金は信託協定の要求に従って投資されるだろう。任意の予約された現金は、将来既知、予想またはまたは費用または負債を支払うのに必要な金額を支払うか、または支払う準備をしており、最終的には、資金から稼いだ利息と共に単位所有者に割り当てられる。受託者は、現金準備のために予約された任意の金額を、米国の完全信用および信用を保証する米国政府または機関証券、またはそのような証券の共通基金に投資している

5

(3)

会計基礎

信託の財務諸表は改訂された受取実現制で作成され、信託の資産、負債、主体、収益、 と分配を反映し、以下のようになる

a.

収入は受信時記録(通常前四半期終了後15日以内)， の信託単位保持者への割当ては支払い時に記録される

b.

信託費用(会計、工事、法律およびその他の専門費用、受託者費用、brを含む)自腹を切る費用)権責発生制で入金する

c.

受託者は、公認会計原則に基づいて記録されないいくつかの事項またはある事項のための現金備蓄を確立することができる

これらの報告書は、アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に基づいて作成された財務諸表とは異なるが、信託単位所有者の四半期配分は現金純収入に基づいているため、収入と分配を報告する改訂された受取実現制が最も意義があると考えられている。当該等の改訂受払実現制財務諸表は審査されていないが、受託者は、当該等の財務諸表には、2022年9月30日及び2021年12月31日までの信託資産、負債及び主体、及び2022年及び2021年9月30日までの3ヶ月及び9ヶ月間の改正受払実現制収益及び分配及び信託主体の変動を公平に列記する必要があるとしている。このような調整は正常な日常的な性質であり，受託者は は経営結果を公平に列報するために必要であると考えている

現金準備を表す現金等価物は、2022年9月30日および2021年12月31日まで、モルガン·スタンレーILF国庫基金および元の満期日が90日以下の米国国庫券を含む

財務諸表を作成する際には，資産，負債，信託機関の運営による変化を推定·仮定する必要がある。経済環境、金融市場、およびこれらの推定を決定するための任意の他のパラメータの変化は、実際の結果の違いをもたらす可能性があり、差異は実質的である可能性がある

これらの監査されていない財務諸表は、2021年12月31日現在の信託会社の財政年度Form 10−K年度報告書の財務諸表と関連説明とともに読まなければならない。列報の中期現金収益と分配は必ずしも年間の予想結果を代表するとは限らない

(4)

特許権使用料権利

1989年2月の成立時，信託が保有していた特許権使用料権益の帳簿価値は535，000，000ドルであった。一般的に受け入れられている会計原則に基づき、信託基金は生産単位法に基づいて特許権使用料権益の価値を償却する。このような償却は信託機関に直接計上され、現金収益に影響を与えない。また、信託基金は財務会計基準委員会会計基準360、財産、工場と設備に基づいて、特許権使用料権益が期待して実現した未割引現金フローと帳簿価値を比較することにより、特許権使用料権益の減値を定期的に評価する。将来的に割引されていない現金流量が帳簿価値よりも少ないことが予想される場合、信託は帳簿価値と推定公正価値との差額について減値損失を確認する。二零一零年十二月三十一日現在、信託は累計償却359，473，000ドル及び減価総額175，527，000ドルを確認し、特許使用料権益の帳簿価値をゼロに削減した

6

(5)

所得税

信託はその連邦納税申告書を付与人信託として提出するが，改正された1986年の“国内税法”J分章第1部E分節の規定を遵守しなければならず，会社が課税する協会としてではない。信託単位所有者は信託収入と信託主体の所有者とみなされ，信託単位所有者はそれぞれの納税申告書に信託の全課税所得額を報告する

信託が会社として課税すべき協会と判定された場合，会社の特許使用料利息課税収入に応じて課税すべき実体 とみなされ，信託単位所有者は株主とみなされ，信託単位所有者に割り当てられた分配は，信託を協会の税収として計算する際に控除することはできない

(6)	アラスカの石油と天然ガス生産税

2013年4月14日、アラスカ州立法機関は石油税改革法案を可決し、アラスカ州の石油·天然ガス生産税法を43.55.10以降と改正した。アラスカ石油工業の石油生産と投資を奨励することを目的としている。2013年5月21日、アラスカ州知事はこの法案 を法律に署名し、2013年アラスカ州会期法律(“アラスカ州法案”)の第10章となった。重大な変化の中で、同法は2006年と2007年の生産税法のある改正案で施行された毎月の累進税率を廃止し、基本税率を25%から35%に引き上げ、石油生産の階段1バレルあたりの税収控除を増加させた。この税収控除は1バレル当たり課税石油の生産点毛値を基礎とし、生産者の納税義務を生産税法で規定されている最低税額(生産税法に規定されているアメリカ西海岸で販売されているアラスカ北坂原油1バレル当たりの平均価格)を下回るまで減少させてはならず、最低税額は生産者のカレンダー年度内の課税生産量毛値の1パーセントであり、範囲はゼロから4%である。このような変化は2014年1月1日に施行された

2014年1月15日、受託者とBP Alaskaは、信託関連法案の実施に関連する2014年1月15日付の書簡協定(2014 Letter 合意書)に署名した。2014年のLetter協定によると、信託の特許権使用料生産の生産税は関連四半期の税収に等しく、この四半期の特許使用料生産の毎月の階段あたりの税収控除を差し引く。本年度の任意の四半期の1バレルあたりの階段税控除額に税金関連の最低限度額が存在する場合、四半期ごとに初歩的に決定された限度額と年間の実際の限度額との間の任意の差は、次の年第1四半期の特許使用料生産を信託に支払うことに反映される

2015年7月6日、BP Alaskaと受託者は、今年度の任意の四半期の階段1バレル当たりの税金相殺額に税金関連の最低限度額が存在する場合、次の年第1四半期の特許使用料生産支払いではなく、初歩的に決定されたこの限度額と年間実際限度額との間のいかなる差も、次の年第1四半期の特許使用料生産支払いに反映されることを規定する書簡協定(“2014書簡合意修正案”)に署名した

7

(7)

専営権料収入調整

信託は、2022年および2021年に受信された特定の特許使用料支払いをHNSによって調整し、等支払日前に終了する四半期に支払われるべき特許使用料の過少または過払いを補償する。これらの期間、信託基金に割り当てられた明らかな埋蔵量の原油と凝縮油の平均純生産量は1日90，000バレル未満である。br}HNSが2022年と2021年に支払う特許権使用料は、信託基金への支払いを要求する日まで実データがないため、HNSの生産量レベルの推定に基づいている。HNSはその後、実際の生産データに基づいて支払うべき特許使用料を再計算し、次の表に示す支払い調整を招いた。

		受け取った支払い (単位：千)
		2022年7月				Apr. 2022				Jan. 2022				Oct. 2021				2021年7月
算出された独占権使用料		$	30,334			$	23,053			$	12,467			$	6,149			$	3,272
前四半期の過払いの調整に利子を加える			7				761				334				(4	)			(69	)
受領した支払総額		$	30,341			$	23,814			$	12,801			$	6,145			$	3,203

(8)

後続事件

2022年10月、信託基金はHNSから15，325，874ドルの現金配分を受けた。この金額には、2022年9月30日までの四半期に信託の特許権使用料利息について支払うべき特許権使用料、209，781ドル、すなわちHNSが2022年6月30日までの四半期に多く支払われる特許権使用料を含む15，535，655ドルが含まれており、余分な利息br}が含まれている。2022年10月19日、4，136ドルの課税利息と282，883ドルの行政費用を差し引いた後、受託者は2022年10月17日に登録された単位所持者に15，047，127ドルを割り当てた

8

第二項：受託者の財務状況と経営業績の検討と分析

序言：序言

BP Prudhoe Bay Royalty Trust(The BP Prudhoe Bay Royalty Trust)は、1989年2月28日の信託協定(この信託協定)、標準石油会社(Standard Oil)、BP Explore(Alaska)Inc.(現在はHilcorp North Slope，LLC)(Hilcorp North Slope，LLC)(受託者)、ニューヨークメロン銀行(BNY Mellon Trust)(ニューヨーク銀行(デラウェア州)の継承者)とデラウェア州のニューヨークメイロン信託会社(BNY Mellust)を共同出資者として設立した保証人信託である。2010年12月15日、ニューヨーク·メロン銀行は受託者を辞任し、全国銀行協会ニューヨーク·メロン銀行信託会社(The Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)が受託者を後任とした。信託設立時には、標準石油会社とイギリス石油会社アラスカ社はイギリス石油会社の間接完全子会社であった。(イギリス石油会社)

2019年8月27日、BPは、ヒューストンに本社を置くHilcorp Energy Company(総称してHilcorp Energy Company)の付属会社であるBPアラスカおよびアラスカにおける他の資産および事業を56億ドルの総コストでHilcorp Alaska，LLCおよびその付属会社に売却することに同意したと発表した。2020年6月30日、HilcorpはBPのBP AlaskaにおけるBPの権益を含むアラスカ全体におけるBPの買収を完了し、BPはアラスカにおけるBPのすべての上流石油権益(Prudhoe Bay油田の石油と天然ガスリースを含む)を所有し、2020年12月18日にアラスカにおけるBPの中流業務の買収を完了した。2020年7月1日、デラウェア州のBPアラスカ社はデラウェア州の有限責任会社に転換し、Hilcorp North Slope，LLC，Hilcorp Alaska，LLCの完全子会社と改称した。ヒルコープとその付属会社は2022年9月30日現在、アラスカで約1500人の常勤従業員を雇用している。信託協定の条項によると、HNSはBPアラスカの後継者である。本Form 10−Q四半期報告については，HNSとは，(I)2020年6月30日までのすべての時間，BP Alaska，および(Ii)2020年6月30日以降およびその日を含むすべての時間，Hilcorp North Slope，LLC(前身はBP Alaska)である

本報告では、Prudhoe Bay単位、特許権使用料支払い計算及びいくつかの他の事項に関する資料はHNSによって受託者に提供され、受託者は信託プロトコルに従って当該などの資料の正確性に依存する権利がある

最新の発展動向

WTIの1日平均終値は、2022年9月30日までの第3四半期の損益バランス価格より高く、209，781ドル(2022年6月30日までの四半期に信託に支払われた過払い額に相当)を差し引いた後、四半期ごとに15，325，874ドルの特許使用料利息を信託に支払うことになった。信託基金は2022年10月14日までこの収入を受け取っていないため、2022年第4四半期に入金される。信託br協定によると、受託者は、2022年9月30日までのすべての支出を信託に支払い、その後、信託が受信した現金の残りを信託支出に割り当て、推定負債を支払うために作成した現金備蓄の任意の追加金を差し引いて、単位所有者に四半期配分を行う。信託2022年9月30日までの課税費用を支払った後，課税利息を含めて15，047，127ドルがbr単位所有者に割り当てられる。2022年第3期の特許権使用料について追加的な現金備蓄はなされていないが、受託者は現金備蓄の十分性を評価しており、将来的には現金備蓄の金額を増やす必要があるかもしれない。項目1財務諸表(監査されていない)付記2を参照

2022年9月30日までの3ヶ月間、1バレルあたりの特許使用料は以下の情報に基づいて計算されます

WTI平均価格		$	91.87
調整後の平均課金コスト		$	72.98
平均生産税		$	3.30
1バレルあたり平均特許権使用料		$	15.59
平均純生産量(Mb/d)			65.6

信託基金は、2021年6月30日、2021年9月30日、2021年12月31日、2022年の前3四半期までの純収入を得ているにもかかわらず、WTI価格が今後のどの四半期においても信託基金への特許使用料の支払いを招くのに十分な水準に維持されることは保証されない

9

前向きに陳述する

本報告の異なる部分には、歴史的事実の陳述ではなく、将来の事件や状況の予測陳述が含まれており、1933年の“証券法”(改訂本)の第27 A節と1934年の“証券取引法”(改訂本)第21 E節の意味に適合している。予想、推定、予想、信じ、意向、可能、予測、プロジェクト、すべき、可能、未来のイベントまたは結果などの語彙は、展望性陳述を識別することを目的としている。本報告における前向き陳述 は，受託者が制御できない多くのリスクや不確実性の影響を受ける。これらのリスクおよび不確実性には、将来の原油価格の変化、石油生産レベル、生産費用とコスト、信託費用の変化、現金準備目標と信託終了の時間、経済状況、国内と国際政治事件と事態の発展、立法と規制、国際敵対行動、戦争(2022年2月24日のロシアのウクライナへの大規模侵入を含む)、国際制裁の実施を含む)、新冠肺炎の大流行の事態(より伝染性や毒性のあるウイルス株の出現、ワクチンの供給、摂取、効力を含む)が含まれる

信託の実際の結果、業績、見通しは、展望性陳述で明示または示唆された内容と大きく異なる可能性がある。信託の将来の業績に影響を及ぼす可能性のあるいくつかのリスクの記述は，信託2021年12月31日現在の財政年度Form 10−K年度報告(“2021年年次報告”)第1 A項，“リスク要因”を参照されたい。受託者たちは知らないかもしれないし、現在どうでもいいと思う追加的な危険かもしれない

このような危険、不確実性、そして仮定を考慮して、あなたはどんな展望的な陳述にも過度に依存してはいけない。2021年の年次報告および本報告および信託基金の他の報告で議論された前向きなイベントおよび結果は、異なる結果が発生しないか、または異なる結果が生じる可能性がある。受託者は、法的要件がない限り、本報告の発行日後にbr前向き陳述を更新する義務はなく、本報告のすべてのこのような前向き陳述は、前述の警告声明によって制限される

流動性と資本資源

背景それは.信託は受動的な実体である.受託者の活動は，特許権使用料利息の収入の収集と分配，信託の債務·費用の支払いに限られる。一般的に、信託には流動資金源もなく、資本源もなく、その時々徴収されるべき特許権使用料権益の収入のみである。2021年年度報告第1部第1項特許権使用料権益の下での議論を参照して、1バレル当たりの特許権使用料の計算説明、及び2021年年度報告第1部第1項プラドホ湾単位と油田埋蔵量推定数での討論を参照して、信託基金の将来の推定純収入に関する情報を知る。しかしながら、信託協定は、受託者に、限られた場合に現金備蓄を借り入れ、確立するか、または信託財産の全部または一部を処分する権限を与える。“2021年年次報告”第1部第1項の信託販売特許権使用料権益；借入金と準備金に関する検討を参照

現金備蓄それは.1999年7月、受託者は、信託が特許使用料利息から十分な収入を得ることができない将来の間に信託に流動資金を提供するための現金備蓄を設立した。信託が受信した四半期収入が信託の負債及び支出を超えない四半期には、受託者は現金準備口座から資金を抽出し、信託から特許権使用料利息収入及び単位所有者が分配を受けている間に単位所有者への四半期分配から差し引かれた金から備蓄を補充及び増加させる

一部は新冠肺炎疫病の経済影響により、市場は石油需要懸念と全世界在庫考慮により原油価格の下落が現れた。原油価格の下落と受け取るべきコストが増加しているため、信託は2020年第4四半期または2021年第1四半期の特許権使用料権益からいかなる収入を受け取ることもできない。そのため，信託は現金準備口座における預金資金を何も増加させることができず，2020年1月の分配に2019年第4四半期に特許使用料利息を占めるべき収入 が生じるためである。2020年12月、現金備蓄内に保管されている余剰資金は、受託者の費用及び行政費用、支出、課金及びコストを支払うのに不十分であり、会計、工事、法律、財務顧問及びその他の信託に関する専門費用(行政支出)を含むが、受託者はbr信託協定に基づいてHNSの行政支出の賠償及び返済を要求し、金額は537，835ドル、すなわち信託2020年12月18日までの未払い支出である

2020年12月にHNSの賠償金を受け取った後、信託は行政支出を累積し続けたが、2021年7月までどの印税利息収入も受け取っておらず、2021年6月30日までの四半期の約320万ドルの四半期支払いによるものであった

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2021年7月、信託は、受託者が既存の127万ドルの現金備蓄を50万ドル増加させ、2021年第2四半期の特許権使用料で支払われた現金備蓄に全額資金を提供することを決定したと発表した。2021年10月、信託は受託者の既存現金備蓄を600万ドルに増加させることを決定し、資金はすべて2021年第3四半期の特許権使用料から支払われる

2021年7月および10月に現金準備を増加させた総額は、(I)信託が2020年または2021年第1四半期の収入を受けていないことを考慮しているため、5四半期前の現金備蓄を任意に増加させることができなかったこと、(Ii)将来の特許権使用料権益からの収入の可能性、(Iii)2020年の信託管理支出の増加、(Iv)信託の最初の終了可能日のリセット、および(V)将来の信託終了に関する予想支出を考慮している。受託者は、評価時の事実および状況に基づいて現金準備の十分性を継続的に検討および再評価し、単位所持者に事前に通知することなく、目標現金備蓄またはその抑留資金を随時増加または減少させて現金備蓄の比率を確立することができる。信託が先に開示したように、受託者は、連続2年間の特許税純利息収入が年間1，000，000ドル未満からの2年間の行政支出を支払い、信託協定第IX条に記載されているbrに従って信託を終了するために、現金備蓄を増加および資金を提供するのに十分であると考えられるレベルまで資金を提供している。当時の事実および状況によると、終了過程の費用には、専営権使用料の利息価値専門評価に関連する費用、終了信託、信託資産の売却、および余剰収益を単位所有者に秩序的に分配するために必要な任意および他のすべてのコストおよび費用、単位所有者が一度または複数回同意を求める費用、法律費用および支出が含まれることができるが、これらに限定されない, そして，信託終了手続きの要求に必要な他のすべての専門サービスを遵守する.

特許権使用料権益の任意の将来収入の額又は時間の不確実性に加え、終了前の運営信託の費用、及び信託条項に基づいて信託を終了する有限能力に加えて、受託者は、現金備蓄を現在の約600万ドルの水準に維持するために、信託受信時に必要な金額を差し引くことを決定している。この現金準備レベルは、信託が将来ある時点で現在の事実および状況に基づいて秩序的に終了すると仮定し、このタイムラインをリセットするために追加の印税支払いを受信し続ける場合、受託者は現金準備残高の十分性を再評価し、単位所有者に通知することなく現金準備残高を増加または減少させることができる。したがって、信託が2022年の残り時間または以降に印税利息から収入を得ても、単位所有者はその間に未返済単位に関する分配を受けない可能性があり、任意の資金を単位所有者に分配する前に、信託は、任意のこのような収入から資金を差し押さえて、計算すべき行政費用を支払い、現金備蓄を補充または増加させる必要がある可能性がある。WTI価格が今後のどの四半期にも信託に収入をもたらすのに十分な水準に達することは保証されない。受託者は信託が終了するまで現金備蓄計画を保留するつもりだ

予約された現金は信託協定の要求に応じて投資されるだろう。任意の現金準備は、計算すべき行政費用および将来既知、予想またはまたは費用または負債を支払うために必要な金額を超えるか、または支払う準備ができ、最終的には、基金によって稼いだ利息と共に単位所有者に割り当てられる。受託者は、現金準備のために予約された任意の金額を、米国の完全な信頼および信用を保証する米国政府または機関証券、またはそのような証券の共通基金に投資する

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経営成果

原油価格の相対的に穏やかな変化は信託基金の収入と経営結果に大きな影響を与えた。原油価格は、欧州ペック+や他の産油国に影響を及ぼすため、国内と世界の需給や他の市場状況および世界の政治情勢の変動の大きな影響を受けている。変化する政治と経済条件が全世界のエネルギー需要と供給及び将来の石油価格に与える影響は正確に予測できない

特許権使用料収入は、通常、関連特許権使用料が発生したカレンダー四半期終了後の四半期記録日(通常は毎月15日)に受信される。受託者は、可能な場合には、四半期収入を受信した四半期記録日に信託各四半期の全ての費用を支払う。現金収益と分配表については、収入と信託費用は現金ベースで記録されているため、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間の分配は、それぞれHNSの2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間の運営によるものである

特許使用料権益を信託に譲渡する条項に基づいて、いずれの日の1バレル当たりの特許権使用料が当日のWTI価格から (I)を差し引いたコストにコスト調整係数と(Ii)生産税の合計を乗じなければならない。“2021年年次報告”では、“信託財産”と“特許権使用料権益”というタイトルの下の説明は、用語“譲渡”、“特許使用料権益”、“1バレル当たりの特許権使用料”、“WTI価格”、“課金可能コスト”、“コスト調整係数”の意味を説明しており、本報告と併せて読まなければならない

？1つのカレンダー四半期における1日あたりの特許使用料生産量は、信託基金に埋蔵量が割り当てられていることが明らかになった石油と凝析油の実際の日平均純生産量の上位90，000バレルの16.4246である。HNSの石油と凝縮油の平均四半期当たり純生産量が90，000バレル/日を超えた時、信託収益と単位保持者に分配する主要な要素はWTI価格の変化、計画の年間計算コストの増加、消費物価指数の変化と生産税の変化である。しかし、信託会社の収入も1989年の労働利益減収の影響を受けている。2018年，2019年，2020年および2021年および2022年の前3四半期に，埋蔵量を信託基金に割り当てることが明らかになった石油および凝縮油の純生産量に基づいて年間90，000バレル/日未満と計算した。受託者は、HNSは今後数年間、明らかにされた埋蔵量から信託基金に割り当てられた平均純生産量が1日90，000バレル未満になると予想していることを伝えた。これは，Prudhoe Bay油田の正常生産量の低下と，計画内と計画外維持計画の影響に差があるためである

？損益バランス(すべての税収と規定された控除額がWTI価格に等しい価格)WTI価格の経時的変化 は、主にコスト調整係数の変化によるものであり、この係数は、最近発表された2月、5月、8月、または11月の消費者物価指数および生産税に基づいており、受け取るべきコストは例年変わらないためである。また，WTI価格の変化に伴い，生産税や規定の控除額も変化し，損益バランスのWTI価格が増加または低下する可能性がある。HNSが信託に支払う四半期特許権使用料は，この四半期内に毎日計算される信託に帰属する個人収入の総和である。カレンダー日に対するいかなる単一計算も、この四半期に信託基金に支払われる配当金の価値を反映することはなく、信託基金の将来の推定価値を反映することもない

2022年第2四半期初めから2022年6月30日まで、西テキサス中質原油スポット終値 は、2022年6月8日の1バレル122.11ドルの高位と2022年4月11日の1バレル94.29ドルの安値との間で変動し、2022年第2四半期の1バレル当たりの特許権使用料を信託が受信するのに必要な損益バランス水準よりも平均的に高く、2022年7月15日に信託に支払われた

2022年第3四半期から2022年9月30日まで、西テキサス中質原油スポット終値は、2022年7月1日から2022年7月4日までの1バレル108.43ドルの高値と2022年9月26日の安値1バレル76.71ドルの間で変動し、2022年第3四半期の特許権使用料1バレルあたりの損益バランス水準を平均して高く、この水準は2022年10月14日に信託基金に支払われた

信託が2022年の残り時間に特許使用料権益を得る権利があるかどうかの将来の純収入は、今年の残り時間のWTI価格に依存する。将来の原油価格は正確には予測できないが、米国エネルギー情報庁は2022年10月12日に発表された短期エネルギー展望で、2022年第4四半期のWTIの平均価格は1バレル約85.98ドル、2023年第1四半期の平均価格は1バレル87.30ドルと予測している。2022年第4四半期以降のWTI価格がこれらのbr予測価格に達するか、またはそれ以上になることは保証されず、WTI価格が将来的に信託が1バレル当たりの特許使用料を得るのに必要な損益バランスレベルよりも高くなることも保証されない

HNSは、1つのカレンダー四半期の完全な現場生産データが通常、四半期記録日前に取得できないため、信託基金に支払われる四半期特許権使用料を計算するために、1989年の作業権益の特許権使用料の生産量を推定する。1989年の仕事権益の平均純生産量が1日90，000バレルより低い場合、HNSの実際の特許権使用料生産量データの計算は以前の特許権使用料生産量推定の改訂を招く可能性がある。HNSによるITSの改訂

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次の表は、2022年と2021年7月、4月、1月に信託が受信した支払い(ある場合)の1バレル当たりの特許権使用料を計算するための要因をまとめたものである。“財務諸表付記(監査なし)”第1項を参照。表中の情報はHNSによって信託基金に提供されている

						四半期平均データ
専営権使用料は月ごとに支払います		基にするデータは四半期.四半期一段落した				平均値WTI値段				有料の費用.費用				コスト調整、調整要因				調整後の有料の費用.費用				平均値生産する税金.税金				平均値一人当たり銃管印税(支払い済み)				平均値ネットワークがあります生産する(MB/d)
2022年7月			06/30/22			$	108.70			$	32.00				2.2507			$	72.02			$	7.21			$	29.47				68.4
2022年4月			03/31/22			$	94.45			$	32.00				2.1846			$	69.91			$	3.42			$	21.12				73.5
Jan 2022			12/31/21			$	76.91			$	29.25				2.1402			$	62.60			$	2.73			$	11.57				71.4
2021年7月			06/30/21			$	66.04			$	29.25				2.0728			$	60.63			$	2.31			$	3.10				70.8
2021年4月			03/31/21			$	57.82			$	29.25				2.0252			$	59.24			$	1.99			$	0.00				74.7
Jan 2021			12/31/20			$	42.66			$	26.50				2.0038			$	53.10			$	1.39			$	0.00				74.8

2022年9月30日までの3ヶ月と2021年9月30日までの3ヶ月

印税生産

本年度第3四半期に受けた信託印税収入 は、本年度第2四半期の印税生産量に基づいている。次の表は，2022年6月30日までの3カ月と2021年6月30日までの3カ月の間に，信託会社が2022年9月30日と2021年9月30日までの四半期内に特許権使用料支払いの1バレル当たりの特許権使用料を計算するための要因の変化を示している

						増す (減少)
		3か月一段落した6/30/2022				金額				パーセント				3点1か月一段落した6/30/2021
WTI平均価格		$	108.70			$	42.66				64.6			$	66.04
調整後の課税費用		$	72.02			$	11.39				18.8			$	60.63
平均生産税		$	7.21			$	4.90				212.1			$	2.31
1バレルあたり平均特許使用料(支払済み)		$	29.47			$	26.37				850.6			$	3.10
平均純生産量(Mb/d)			68.4				(2.4	)			(3.4	)			70.8

2021年第2四半期の平均WTI価格と比較して、2022年第2四半期の平均WTI価格は64.6%上昇した。コスト調整係数を計算するための消費者物価指数の増加と，応算コストを2021年の例年の29.25ドルから2022年の例年の32.00ドルに増加させる計画であり，2022年6月30日までの3カ月間の調整後の計上コストは18.8%増加した。2022年第2四半期のWTI価格上昇およびコスト調整係数を計算するための消費者価格指数の上昇により、生産税は212.1%増加した。したがって、生産税はアラスカ州法と2014年の“書簡合意改正案”に規定された最低税率に基づいて計算されるものではない。上記第1項財務諸表付記6(監査されていない) を参照。HNSは受託者に通知しており、生産された石油の課税価値のため、最低税額は適用されない。2022年6月30日までの3カ月間のWTI平均価格が2021年6月30日までの3カ月間に比べて大幅に上昇したため、1バレルあたりの平均特許使用料は26.37ドル増加した。二つの報告期間1989年の仕事利息の平均純生産量は3.4%減少した。この低下はプラドホ湾油田の生産量の自然な低下によるものである

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次の表は，2021年同期と比較して，2022年9月30日までの四半期に信託が受信した収入と支払いの分配の変化を示しており，これは上表の要因および管理費用の変化によるものである

						増す(減少)
		3点1か月一段落した9/30/2022				金額				パーセント				3点1か月一段落した9/30/2021
						(千単位のドル額)
特許権使用料収入		$	30,341			$	27,069				827.3			$	3,272
現金収益(赤字)		$	30,069			$	27,898				1,285.0			$	2,171
現金分配		$	30,066			$	29,545				5,670.8			$	521
行政管理費		$	276			$	(824	)			(74.9	)		$	1,100

2021年同期と比較して，2022年9月30日までの3カ月間の特許使用料収入，現金収益，現金分配が増加したのは，WTI平均価格の上昇が原因であったが，2021年同期と比較して，調整後の有料コストと平均生産税の増加および平均純生産量の低下は相殺された。2022年9月30日までの3ヶ月以内に支払われる行政費用の減少は、先に特許権使用料収入を停止した後、2021年7月に信託費用 の支払いを再開することを反映している。信託コーパスの増加は主に特許権使用料収入を受けているためである

2022年9月30日までの9ヶ月と2021年9月30日までの9ヶ月

本年度前9ヶ月間に受けた信託特許使用料収入は、本年度第1四半期及び第2四半期の特許権使用料生産量に基づく。次の表は，2022年6月30日までの9カ月と2021年6月30日までの9カ月間の変化を示しており，これらの要因は，信託が2022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月間に特許権使用料を計算するための1バレルあたりの特許権使用料 を決定している

						増す(減少)
		9.91か月一段落した6/30/2022				金額				パーセント				9.91か月一段落した6/30/2021
WTI平均価格		$	93.31			$	37.86				68.3			$	55.45
調整後の課税費用		$	68.15			$	10.52				18.3			$	57.63
平均生産税		$	4.45			$	2.56				135.5			$	1.89
1バレルあたり平均特許使用料(支払済み)		$	20.71			$	17.62				570.2			$	3.09
平均純生産量(Mb/d)			71.3				(2.1	)			(2.9	)			73.4

2021年9カ月間の平均WTI価格と比較して，2022年9カ月間の平均WTI価格は68.3%上昇した。コスト調整係数を計算するための消費物価指数の増加と，課税費用を2021年の例年の29.25ドルから2022年の例年の32.00ドルに増やす予定であり，この9カ月間の調整後の計上費用が18.3%増加した。2022年第2四半期のWTI価格上昇およびコスト調整係数を計算するための消費物価指数の上昇により、生産税は135.5%増加した。したがって、生産税はアラスカ州法と2014年の“書簡合意改正案”に規定された最低税率に基づいて計算されるものではない。上記第1項 財務諸表付記6(監査を経ていない)を参照。HNSは受託者に通知しており、生産された石油の課税価値のため、最低税額は適用されない。WTIの平均価格は2022年の9カ月間に大幅に上昇したため、1バレルあたりの平均特許使用料は17.62ドル増加した。二つの報告期間1989年の仕事利息の平均純生産量は2.9%減少した。この低下はプラドホ湾油田の生産量の自然な低下によるものである

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次の表は，2021年同期と比較して，2022年9月30日までの9カ月間，上表の要因および信託管理費用の変化により，信託収入と支払いの分配が変化したことを示している

						増す(減少)
		9.91か月一段落した9/30/2022				金額				パーセント				9.91か月一段落した9/30/2021
						(千単位のドル額)
特許権使用料収入		$	66,956			$	63,684				1,946.3			$	3,272
現金収益		$	65,783			$	63,688				3,040.0			$	2,095
現金分配		$	65,776			$	65,255				12,525.0			$	521
行政管理費		$	1,181			$	6				0.5			$	1,175

それは..周期ごとに特許使用料収入，現金収益，現金分配の増加 は，2022年6月30日までの9カ月間，WTIの平均価格が2021年同期を有意に上回ったためである。支払われた行政費用はこの二つの期間の間に実質的に変化しなかった。信託コーパスの増加は主に特許権使用料収入を受けているためである

第3項は市場リスクに関する定量的かつ定性的開示である

信託は受動型実体であり，信託は必要に応じて資金を借り入れて手元現金で支払うことができない信託債務を返済する能力があるほか，信託による借入取引を禁止する.信託は，信託が保有する資金で購入した短期投資を定期的に保有し，単位所有者への分配，および信託費用や負債の支払いのために保留する資金を待つ.これらの投資の短期的性質および信託が保有する可能性のある投資タイプの制限により、信託はいかなる重大な金利リスクの影響も受けない。本信託は、信託又は基金機関所有者にいかなる外貨関連市場リスクやデリバティブ金融商品に投資させることが可能な外貨取引にも従事していない。この信託は海外業務もなく、長期債務ツールも持っていない

項目4.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

ニューヨーク·メロン銀行信託会社は、信託の受託者として、財務報告の適切な内部統制の確立および維持を担当しており、この用語は、取引法に基づく規則13 a~15(F)で定義されている。信託の財務報告に対する内部統制は、財務報告の信頼性に関する合理的な保証を提供し、改訂された受取実現制会計ベースに基づいて外部報告目的の信託の財務諸表を作成するための受託者設計または監督のプログラムとして定義される。財務報告に対する信託の内部統制は、資産取引および処置を合理的かつ詳細かつ正確に反映する記録を維持することと、修正された受取実現制に基づいて財務諸表を作成し、受託者の許可のみに基づいて収支を行うために、適切な保証を提供することと、信託 財務諸表に重大な影響を与える可能性のある無許可獲得、使用、または信託資産の適切な保証を提供するための合理的な保証を提供することとに関連する政策および手順を含む

その固有の限界により、財務報告の内部統制は エラー陳述を防止または検出できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測には，条件の変化により制御が不十分になる可能性や，政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性があるというリスクがある

受託者は、テレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制と総合枠組み(2013)”で決定された基準(COSO基準)に基づいて、財務報告に対する信託基金の内部統制の有効性を評価した。受託者がCOSO基準に基づく評価によると、受託者は、信託の財務報告に対する内部統制が2022年9月30日に発効すると結論した

財務報告の内部統制の変化

信託は財務報告の内部統制に何の変化も生じておらず、これは受託者の財務報告に対する信託の内部統制の評価と関係があり、信託は前の四半期に信託財務報告の内部統制に大きな影響を与えるか、または合理的にそれに重大な影響を与える可能性が高い場合が発生する

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サイン

1934年の証券取引法の要求に基づいて、登録者は正式に正式に許可された署名者がそれを代表して本報告に署名することを手配した

日付：2022年11月9日

登録者は信託機関であり、役人や人員が同様の機能を果たしていない。他に利用可能な署名もなく、何の署名も提供されていません。

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