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--12-310001637873Q3誤り0001637873US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300001637873アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-01-012022-09-300001637873米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-09-300001637873ACVA：確定した他の責任メンバー2021-12-310001637873アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2021-12-310001637873US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001637873アメリカ-公認会計基準：アメリカ証券メンバー2022-09-300001637873アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-06-3000016378732021-09-300001637873アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2020-12-310001637873アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-03-262021-03-260001637873アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-公認会計基準：アメリカ証券メンバー2022-09-300001637873アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-09-3000016378732021-12-310001637873ACVA：EmployeStockPurche 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AndServiceRevenueMember2021-07-012021-09-300001637873アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-06-302022-06-300001637873アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-06-300001637873AVA：UnvestedRefintedStockAwardAndRefintedStockUnitsMembers2021-07-012021-09-3000016378732022-07-012022-09-300001637873アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-07-012022-09-300001637873US-GAAP：ロンドン銀行間同業借り換え金利LIBORメンバーACVA：融資·セキュリティ協定メンバーへの最初の修正AVA：2千と9人の革命家のメンバー2021-06-252021-06-250001637873アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-06-300001637873US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300001637873アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-07-012021-09-300001637873ACVA：制限された株式単位と公共の株式オプションメンバ2022-09-300001637873アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-09-300001637873US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-09-300001637873アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-06-300001637873ACVA：2千人と22人1人2021-12-310001637873アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-09-300001637873ACVA：顧客保険収入メンバー2022-07-012022-09-300001637873アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-01-012021-09-300001637873US-GAAP：ロンドン銀行間同業借り換え金利LIBORメンバーAVA：2千と9人の革命家のメンバー2022-01-012022-09-300001637873アメリカ-公認会計基準：会社債務証券メンバー2022-01-012022-09-300001637873アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ公認会計基準：MoneyMarketFundsMembersアメリカ公認会計基準：現金と現金等価物のメンバー2022-09-300001637873ACVA：他の市場収入メンバー2021-07-012021-09-300001637873ACVA：他の市場収入メンバー2021-01-012021-09-300001637873US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-09-300001637873米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-07-012022-09-300001637873アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-03-260001637873ACVA：オークション市場収入メンバー2021-01-012021-09-300001637873ACVA：2千人と22人のメンバー2022-02-222022-02-220001637873Acva：DataServicesRevenueMember2022-01-012022-09-300001637873米国-GAAP：IPOメンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-03-260001637873AVA：2千と9人の革命家のメンバー2022-09-300001637873アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-07-012022-09-300001637873ACVA：オークション市場収入メンバー2021-07-012021-09-300001637873アメリカ公認会計基準：MoneyMarketFundsMembersアメリカ公認会計基準：現金と現金等価物のメンバー2021-12-310001637873アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2021-12-310001637873ACVA：オークション市場収入メンバー2022-01-012022-09-300001637873ACVA：2千人と22人1人2022-09-300001637873アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-06-300001637873ACVA：顧客保険コストメンバー2022-01-012022-09-300001637873アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-07-012022-09-300001637873アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-09-300001637873ACVA：制限された株式単位と公共の株式オプションメンバ2022-01-012022-09-300001637873ACVA：顧客保険コストメンバー2021-07-012021-09-300001637873アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2022-09-300001637873アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-12-310001637873アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー米国-公認会計基準：社債証券メンバー2022-09-3000016378732020-12-310001637873アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-09-300001637873ACVA：顧客保険収入メンバー2022-01-012022-09-300001637873アメリカ-公認会計基準：アメリカ証券メンバー2021-12-310001637873アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-06-30ACVA：業界細分化市場Xbrli：純Xbrli：共有ISO 4217：ドルXbrli：共有ISO 4217：ドル

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☒

2022年11月3日までに117,668,921登録者のA類普通株の株式、及び40,545,814外のB類普通株を発行し、1株当たり0.001ドル。

本Form 10-Q四半期報告書には、1933年“証券法”(改正)第27 A節または“証券法”および“1934年証券取引法”(改正)第21 E節の意味に適合する前向き表現が含まれており、これらの表現は、私たちの業界と関連しており、重大なリスクと不確実性に関連している。本Form 10-Q四半期報告に含まれる歴史的事実に関する陳述を除いて、他のすべての陳述は、私たちの将来の経営結果や財務状況、業務戦略と計画、および将来の経営の管理目標に関する陳述を含み、すべて前向きな陳述である。場合によっては、“予想”、“信じ”、“考慮”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“可能”、“計画”、“潜在”、“予測”、“プロジェクト”、“すべき”、“目標”、“将”または“将”などの語の否定または他の同様の用語または表現を含むので、前向きな陳述を識別することができる。これらの前向きな陳述は、以下の態様に関する陳述を含むが、これらに限定されない

あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。これらの前向き陳述に記載されたイベントの結果は、“リスク要因”というタイトルの下および本四半期報告10−Qテーブルの他の部分に記載されたリスク、不確定要因、および他の要因の影響を受ける。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスクと不確定要素は時々出現し、著者らは本文に掲載された展望性陳述に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確定要素を予測することは不可能である。展望性陳述に反映された結果、事件と状況は実現できない或いは発生する可能性があり、実際の結果、事件或いは状況は展望性陳述に記述された結果、事件或いは状況と大きく異なる可能性がある。

また、“私たちが信じている”という声明と類似した声明は、関連テーマに対する私たちの信念と意見を反映している。これらの記述は，本四半期までに10-Q表を報告した日に把握した情報に基づいている.これらの情報は、これらの陳述に合理的な基礎を提供すると考えられるが、これらの情報は限られているか、または不完全である可能性がある。私たちの声明は私たちがすべての関連情報を詳細に調査したり検討したことを示すように解釈されてはいけない。このような声明は本質的に不確実であり、投資家はこのような声明に過度に依存しないように注意されている。

本10-Qフォーム四半期報告で行われた前向きな陳述は、陳述日までのイベントのみに関連しており、法律が別途要求されない限り、本10-Qフォームの四半期報告日以降のイベントまたは状況を反映するために更新する義務はない。

文脈が別に説明されていない限り、本報告書で言及されている用語“ACV Auctions”、“ACV”、“当社”、“私たち”、“私たち”および“私たち”は、両方ともACV Auctions Inc.およびそれらの子会社を意味する。

私たちは私たちの投資家関係サイト(www.investors.acvau.com)を介して、私たちの投資家に重要な商業と金融情報を公表するかもしれない。したがって、私たちは、投資家や他のACVに興味のある人が、私たちがウェブサイト上で提供している情報と、証券取引委員会に文書、ネットワーク放送、プレスリリース、および電話会議を提出した後に提供される情報を見ることを奨励します。

私たちのA種類普通株に投資することは、“第2部分である第1 A項”に記載されたリスクを含む多くのリスクに関連する。本四半期報告の10-Q表の“リスク要因”。以下は私たちのいくつかの主要なリスクであり、その中のどれも私たちの業務、財務状況、経営結果、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

付記1.業務の性質と主要会計政策の概要

業務的性質-ACV Auctions Inc.(“当社”または“ACV”)は、2014年12月31日に設立されました。同社は以下の地域で運営している1つは業種を細分化し、販売販売店(“売り手”)と購入販売店(“買い手”)との間の企業による企業の中古車販売を促進するデジタル卸売オークション市場(“市場”)を提供する。この市場を利用する顧客は免許を持った自動車販売店や他の商業自動車企業である。顧客が車両購入を選択した場合，会社は第三者輸送サービスを手配し，その完全子会社ACV Transport LLCを介して購入した車両を納入することができる。同社はまた、その完全子会社ACV Capital LLCを通じて購入した車両に顧客融資を提供することができる。ACVはまたデータサービスを提供し、会社の市場内外の取引に中古車の状況と価値に対する洞察を提供し、ディーラー、彼らの最終顧客、商業パートナーのより賢明な決定を助け、自信と効率的な取引を行う。データサービスを利用する顧客は、免許を有する自動車販売店または他の商業自動車企業である。すべてのサービスはアメリカで提供され、いくつかのデータサービスも国際的に提供される。提供されたサービスは、同社の米国、カナダ、フランスでの業務によって支援されている。

強固な基礎—連結財務諸表は、ACV Auctions Inc.およびそのすべての制御された子会社の勘定を含む。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている。

準備の基礎—添付されていない中期総合財務諸表はアメリカ中期財務資料公認会計原則(“公認会計原則”)及びアメリカ証券取引委員会(“アメリカ証券取引委員会”)の適用規則及び規定に基づいて作成されたものである。当社はすでにいくつかの資料と付記を濃縮或いは漏れており、これらの資料及び付記は通常公認会計原則に基づいて作成された完全年度財務諸表に含まれている。これらの財務諸表は、会社年度財務諸表の作成基礎と同様であり、経営陣は、これらの報告書は、通常の経常的な調整のみを含むすべての調整を反映しており、これらの調整は、会社の財務情報の公正な報告に必要であると考えている。したがって、監査されていない中期総合財務諸表は、当社が2022年2月23日に米国証券取引委員会に提出した2021年12月31日までの10-K表年次報告(“年報”)に記載されている監査済み総合財務諸表及び付記とともに読まなければならない。本付記内の適用指針に対するいかなる言及も財務会計基準委員会(“FASB”)の会計基準編纂(“ASC”)及び“会計基準更新”(“ASU”)に掲載されている権威公認会計原則を指す。

初公募株—2021年3月26日、会社は初公募株(IPO)を完成し、発行·販売した16,550,000そのA類普通株の公開発行価格は$25.001株当たりの純利益は$388.9百万引受割引と手数料を差し引いて。2021年3月26日、引受業者は追加購入を行使した2,482,500A類普通株の価格は$25.00売却目論見書で決定された株主による1株当たりの収益。“会社”ができた違います。I don‘私はA類普通株を行使する際にA類普通株を売却する売却株主からいかなる収益も受けない。IPO終了直前に、当時発行されていたすべての普通株はB類普通株に再分類され、すべての当時発行された転換可能な優先株は自動的にB類普通株に変換された115,269,221B類普通株の株式。

IPOの前に、繰延発行コスト(IPOに関連する直接増加した法律、会計、およびコンサルティング費用を含む)は、簡明な統合貸借対照表に前払い費用および他の流動資産を計上する。IPOが完了すると$3.9百万繰延発売コスト純額は株主権益に再分類され、初公開発売で得られた金を相殺する。

新興成長型会社-当社は、1933年に改正された証券法第2(A)節(“証券法”)で定義された“新興成長型会社”であり、2012年のJumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)の改正後、当社は、他の非新興成長型会社の上場企業に適用される各種報告要件のいくつかの免除を利用することができますが、これに限定されず、サバンズ-オキシリー法案404節の監査人認証要件を遵守することが求められていません。上場企業会計監督委員会が採択する可能性のある強制監査会社ローテーション又は補充監査師報告書が監査及び財務諸表に関する追加情報を提供する要求を遵守し、その定期報告及び委託書における役員報酬に関する開示義務を低減し、役員報酬についての非拘束性諮問投票及び株主が以前に承認されていない金パラシュート支払いを承認する要求を免除する。

また、雇用法第102条(B)(1)条免除新興成長型企業は、民間企業(すなわち、施行が宣言されていない証券法登録声明又は改正証券取引法“(”取引法“)に基づいて登録されていない証券種別)が、新たな又は改正された財務会計基準の遵守を要求されるまで、新たな又は改正された財務会計基準を遵守することを免除する。JOBS法案では，会社は延長からの移行期間を選択し，非新興成長型会社に適用される要求を遵守することができると規定しているが，いずれの選択脱退も撤回できない。当社は、移行期間を延長することを選択しないことを選択した、すなわち、1つの基準が発表または改訂され、この基準が上場企業または民間会社に対して異なる適用日がある場合、当社は新興成長型会社として、民間会社が新しい基準または改訂基準を採用する際に新しい基準または改訂基準を採用することができる。これにより、当社の財務諸表を、新興成長型会社でも新興成長型会社でもない別の上場企業と比較し、後者は使用する会計基準の潜在的な違いにより、延長された過渡期を採用しないことを選択する可能性がある。

非関連会社が持っているA類普通株の時価は1ドルを超えるから700百万ドルは2022年6月30日から取引法下の大型加速申請者とみなされ、2022年12月31日から“新興成長型会社”の地位を失う。2022年12月31日から、会社は延長された過渡期を利用して新たなまたは改訂された会計基準を遵守することができなくなる。

公正な価値計量と金融商品-公正価値会計は、連結財務諸表において価値確認または開示されたすべての金融資産および負債、ならびに非金融資産および負債に適用される。公正価値は、計量日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受信した価格として定義される.

総合財務諸表において公正価値記録された資産と負債は、その公正価値を計量するための投入に関する判断レベルに基づいて分類される。これらの資産や負債の推定投入に直接関連する主観的な階層は以下のとおりである

第1レベル：活発な市場における同じ資産と負債のオファーなど、観察可能な投入。

第2段階：活発な市場オファーを除いて、直接または間接的に観察可能な投入。

レベル3：観察できない入力は，市場データが少ないかまったくないか，会社が自分の仮説を立てる必要がある.

同社の金融商品には、主に現金と現金等価物、短期債務証券、貿易と融資売掛金、および売掛金が含まれている。

会計声明-以下の表は，当社が採用している会計基準と未採用の連結財務諸表に影響を与える可能性のある基準を紹介した。


会計基準が更新される	説明する	必記入項日付：養子縁組	合併への影響財務諸表
未採用の会計基準
Measurement of Credit Losses on Financial Instruments (ASU 2016-13, 2018-19, 2019-04, 2019-05, 2019-10, 2019-11, 2020-02, 2020-03)	このガイドラインは、金融商品の信用損失を測定する方法を変更し、このような損失を記録する時間を変更する。	2022年12月31日早期採用を許す	当社は現在、この指針が連結財務諸表に及ぼす影響を評価しています。

同社は最近発表された他のすべての会計基準を審査し、これらの基準は連結財務諸表には適用できないと結論した。

2.金融商品

以下に以下の日までの販売可能金融商品の概要を示す2022年9月30日と2021年12月31日(単位：千)：


	2022年9月30日
	原価を償却する		未実現収益		未実現損失			公正価値
現金等価物：
米国債と機関証券	$	2,392	$	6	$	-			2,398
現金等価物合計		2,392		6		-			2,398
有価証券：
会社証券(1)		152,492		-		(2,617	)		149,875
米国債と機関証券		57,999		-		(313	)		57,686
有価証券総額		210,491	$	-	$	(2,930	)		207,561
(1)主に社債と商業手形からなる


	2021年12月31日
	原価を償却する		未実現収益		未実現損失			公正価値
会社証券	$	7,709	$	-	$	(1	)	$	7,708
米国債と機関証券		6,060		-		(3	)		6,057
有価証券総額	$	13,769	$	-	$	(4	)	$	13,765

自分から2022年9月30日、残りの契約満期日までに、金融商品を販売することができる公正価値は以下の通り(千計)


1年以内に満期になる	$	133,289
1年から5年以内に満期になります		76,670
合計する	$	209,959

同社は通常、格付けの高い証券に投資し、元本損失の潜在リスクを最小限に抑えることを主な目標としている。同社の投資政策は一般的に証券を投資レベルとし、いずれかの発行者への信用リスクを制限することが求められている。ポートフォリオのすべての証券のための公正な価値が決定された。

既存の証拠の評価によると、当社はいかなる未実現損失も信用に関連する要素に起因するとは考えていない。価値の低下が信用損失と関係があるかどうかを確定するために、当社の評価の要素は：公正価値が余剰コスト基礎より低い程度、格付け機関の証券格付けに対する変化及び証券発行者或いはその業界と具体的に関連する任意の不利な条件を含む。金融商品の未実現損益は納税後の純額を列記する。

これらの投資の契約条項は、発行者が投資償却コストを下回る価格で証券を決済することを許可しない。当社は償却コストベース回収前に当該等の投資を売却するつもりはありませんが、償却コストベースは満期になる可能性がありますので、当社は当該等投資が2022年9月30日及び2021年12月31日に一時的に減価されるとは考えていません.

3それは.公正価値計量

下記表は、当社が公正価値に応じて恒常的に計量する金融資産の情報を提供しており、現在まで2022年9月30日および2021年12月31日に、このような公正価値を決定するための推定投入を示す公正価値階層構造(千単位)：


	2022年9月30日
	レベル1		レベル2		レベル3		合計する
現金等価物：
貨幣市場基金	$	89,687	$	—	$	—	$	89,687
米国債と機関証券		2,398		—		—		2,398
有価証券：
会社証券		—		149,875		—		149,875
米国債と機関証券		52,713		4,973		—		57,686
金融資産総額	$	144,798	$	154,848	$	—	$	299,646


	2021年12月31日
	レベル1		レベル2		レベル3		合計する
現金等価物：
貨幣市場基金	$	412,070	$	—	$	—	$	412,070
有価証券：
会社証券		—		7,708		—		7,708
米国債と機関証券		6,057		—		—		6,057
金融資産総額	$	418,127	$	7,708	$	—	$	425,835

同社は活発な市場オファーに基づいて評価されているため、その高流動性通貨市場基金と米国国債を公正価値レベルの第一級に分類している。同社は、市場に直接または間接的に見られる見積以外の投入を用いて評価されているため、その会社証券と米国機関証券とを第2レベルに分類しており、取引が活発でない可能性のある同じ対象証券の既製定価源を含む。

同社は発行時に公正価値でASC 460による入金保証を記録している。2022年9月30日と2021年12月31日までの未償還保証の公正価値は$1.6百万そして$1.2百万それぞれ，である.未償還担保の推定公正価値は歴史保証クレームコストに基づいて決定され、定性要素と市場参加者の推定利益率に基づいて調整される。歴史的クレームコストと品質要因は市場では容易に観察されない仮定であり，関連する非恒常的公正価値計量調整は一般に第3級に分類される。

4それは.売掛金と不良債権準備

会社は不審な売掛金に準備金を提出しており、経営陣はポートフォリオ固有の損失を反映していると考えている2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の不審貿易売掛金準備変動状況は以下の通りです(単位：千)：


	9月30日までの3ヶ月間						9月30日までの9ヶ月間
	2022			2021			2022			2021
期初残高	$	4,266		$	3,158		$	3,724		$	2,092
不良債権準備		1,731			676			4,950			2,119
きれいに抹消する
核販売		(2,977	)		(1,193	)		(8,635	)		(3,951	)
回復する		1,376			393			4,357			2,774
きれいに抹消する		(1,601	)		(800	)		(4,278	)		(1,177	)
期末残高	$	4,396		$	3,034		$	4,396		$	3,034

年不審財務売掛金準備変動2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の状況は以下の通りです(単位：千)：


	9月30日までの3ヶ月間						9月30日までの9ヶ月間
	2022			2021			2022			2021
期初残高	$	971		$	96		$	636		$	40
不良債権準備		1,269			253			2,151			399
きれいに抹消する
核販売		(1,021	)		(96	)		(1,598	)		(186	)
回復する		130			14			160			14
きれいに抹消する		(891	)		(83	)		(1,438	)		(173	)
期末残高	$	1,349		$	266		$	1,349		$	266

5それは.保証、約束、または事項

会社は、通常の業務中に市場の売り手にいくつかの保証を提供し、これらの保証は、ASC 460の下で一般保証として入金される。

車両状況保証·売り手は、各オークションの市場に車両状況報告を添付しなければならず、買い手は、その車両状況報告を使用して入札決定を通知する。会社が車両検査を行い車両状況報告を準備して合格した場合、会社は売り手に保証を提供する。販売者たちはこの保証と交換するために追加料金を払わなければならない。この保証は、買い手が車両状況報告が市場で購入された車両の状況を正確に記述していないと主張することによって、買い手に賠償を支払わないように、売り手に保護を提供する。保証は会社に保証に含まれている車両のその後の清算で得られた収益を保留させる権利がある。この保証は通常10日間市場でこの車の販売に成功した後。発行された車両状況保証の公正価値は歴史結果と他の定性的要素に基づいて推定される。車両状況保証収入は、保証期限または保証決済日のうちの早い日に確認されます。潜在的な最高支払いは車両の販売価格だ。未清算保証のある車両の販売総価格は$216.5百万ドルと$257.6それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日である。その他の負債に記載されている負債の帳簿金額は$1.6百万ドルと$1.2それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日である。

確認されたまたは損失があり，確認された車両状況保証を超えて，計算すべき他の負債に以下のように報告する$1.2百万ドルと$1.0それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日である。

その他の価格保証-当社は、市場で販売されている車両の価格保証を時々売り手に提供します。もし車両の販売価格が保証価格を下回った場合、会社は保証価格と最終販売価格との差額を売り手に支払う責任がある。保証期間は通常一週間未満です。2022年9月30日と2021年12月31日には、重大な未成約価格保証は存在しない。

訴訟を起こす-当社およびその子会社は、通常の業務中に、様々な懸案および脅かされた法的手続きに直面し、金銭損害クレームを提起する事項。経営陣は、法律顧問に相談した後、当社が当該等の訴訟に関連する負債及び又は有事項を評価し続けている。当社が損失を発生する可能性があり、赤字金額が合理的に見積もることができる事項については、当社はその連結財務諸表に費用と相応の負債を計上する。未解決または脅かされた訴訟は、記録された負債を超えるリスクをもたらす可能性がある範囲で、この超過した金額は現在計り知れない。

2021年3月19日，ACV Auctions Inc.らに対して可能な集団訴訟を起こした。米ニューヨーク西区地方裁判所では、連邦独占禁止法とニューヨーク州法違反を告発し、1人の売り手による取引から会社のMarketplaceへの入札を共謀した疑いがある。起訴状はこのような法律下の法定損害賠償と他の救済を求める。2022年1月、裁判所は被告が以前、原告がその訴えを修正することを許可した場合に連邦クレームを提出して却下する動議を却下することに関する討論を聴取した。2022年9月末現在、裁判所は被告が提出した第3次改訂訴えを却下する動議を検討している。その会社はこの事件で積極的に自分を弁護しようとしている。訴訟固有の不確実性のため、会社は現在最終結果を正確に予測することができず、潜在損失を見積もることもできない。しかし、当社はこの件の解決がその総合財務状況に大きな悪影響を与えないと信じている。

6それは.借金をする

2019年変革者

2019年12月20日、当社は循環信用手配(“2019年譲渡金”)を締結しました。2019年のRevolverの設立は、Marketplaceで車両を購入した適格顧客に提供される短期受取金融商品を支援し、基礎受取金融資産によって完全に保証される債務融資を提供するためのものです。2021年6月25日、会社は“融資·担保協定第1改正案”(“第1改正案”)を締結し、金利をLIBORに修正する(または第1改正案による基準置換)+3.75%期限を延長しますJune 25, 2024それは.第一修正案最高借款元金額を維持する$50.0百万.

2019年の改革案で借入金可能な金額は、売掛金の組み合わせの規模によって決定されます。2022年9月30日までに$49.5百万循環信用限度額の一部は使用されていない。

施設の回転の特徴は June 25, 2023それは.その際に借りた金は2024年6月25日またはそれまでに償却されて満期になり、具体的には担保融資の未返済金融売掛金の徴収状況に依存する。このローンの利率は6.30%2022年9月30日まで。

2021年変革者

2021年8月24日、当社は循環信用手配(“2021年左輪車”)を締結した。設立2021年のRevolverは、会社に一般融資を提供するためです。2021年のRevolverは、基本的に会社のすべての資産によって保証されます。2021年のRevolverの最大借入金元金は$160.0百万2次融資の仕組みも含めて$20.0百万いつでもすばらしいです。2021年の革命者は 2026年8月24日以下の承諾料を払わなければならない0.25%循環信用手配は平均毎日未引き出し部分の年利率を手配する。適用金利は当社が選択します：(A)Libor(または信用協定条項によって決定された代替金利)(0.00%のLIBOR下限を基準)に加え、2.75%の保証金または (b) 代替基本金利と年間1.75%の利益率それは.代替基本金利(“ABR”)は次の中で最も高い(A)ウォール·ストリート·ジャーナル最優遇金利、(B)NYRFB金利プラス0.5%、および(C)(I)1.00%プラス(Ii)調整後LIBOR金利、1ヶ月間それは.2021年のRevolverの金利は8.00%2022年9月30日まで。

2022年9月30日現在、“2021年大革命法案”に基づいて発行された未返済信用状金額は$1.1百万2021年のRevolverでの可用性は、対応する数だけ削減されます。

同社の未返済長期債務には以下の債務が含まれている2022年9月30日と2021年12月31日(単位：千)：


			九月三十日		十二月三十一日
	金利.金利	期日まで	2022		2021
2019年変革者	Libor+3.75%	June 25, 2024	$	500	$	500
2021年変革者	ABR + 1.75%	2026年8月24日		70,000		-
長期債務総額			$	70,500	$	500

当社の2019年と2021年のRevolverそれぞれの借入金能力は、金融と非金融契約を守り続ける場合に依存します。2019年のRevolverは非金融担保実績指標も守り続けなければならない。2022年9月30日まで会社はそのすべての契約と担保業績指標を守った。

8それは.収入.収入

次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の収入の主要な構成要素をまとめています。この分類は、収入とキャッシュフローの性質、数量、時間、不確実性がどのように経済的要因の影響を受けるかを考慮している(千計)


	9月30日までの3ヶ月間				9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021		2022		2021
競売市場収入	$	41,748	$	40,006	$	133,790	$	120,863
他の市場収入		40,484		32,145		118,276		85,317
データサービス収入		8,620		7,155		24,885		15,452
市場とサービス収入	$	90,852	$	79,306	$	276,951	$	221,632

上表に示した収入は、その後のキャッシュフローを含めて、中古車供給や需要変動の負の影響を受ける可能性があり、特に米国経済が低迷している場合には。資産負債表ごとに繰延された収入のほとんどは、その後の報告期間で確認されている。

9それは.株に基づく従業員の報酬

当社は2015年3月20日からACV Auctions Inc.2015年長期インセンティブ計画(“2015計画”)を採択した。当社の従業員、外部役員、コンサルタント、コンサルタントは2015年計画に参加する資格があります。この計画は、会社普通株の株式を購入し、普通株の制限株式を発行するために、奨励性または非制限普通株オプションを付与することを可能にする。

当社は2021年3月23日からACV Auctions Inc.2021年株式インセンティブ計画(“2021年計画”)を採択した。2021年にはIPO関連の引受協定の日に発効する予定で、2015年にはこれ以上の支出は計画されていない。会社の従業員、外部役員、コンサルタント、コンサルタントは2021年計画に参加する資格がある。この計画は奨励的株式オプション、非法定株式オプション、株式付加価値権、制限性株式奨励、制限株式単位、業績奨励などの形式の奨励を許可する。2022年9月30日までに17,289,930株式は将来会社に付与された普通株に使用することができる。

当社は2021年3月23日からACV Auctions Inc.2021年従業員株式購入計画(“2021年ESPP”)を採択し、IPOに関する引受合意の日から発効する予定だ。2021年従業員持株計画は、従業員に付与された購入権に基づいて会社A類普通株を発行することを許可する。2022年9月30日までに4,360,8192021年ESPPによると、会社A類普通株はすでに未来発行のために予約されている。2021年ESPPによるA類普通株購入価格は85会社A類普通株式は発行期間の初日または最終日(低い者を基準とする)の公平時価の%である。ESPPの現在の入札期間は2022年6月1日から始まり，2022年11月30日に終了する。.の間に2022年9月30日までの9ヶ月間128,544株式は2021年にESPPによって発行された。自分から2022年9月30日、2021年ESPPに関する未確認補償費用は$0.2百万また，要件期間の残り期限内に確認される予定である.

ブラック·スコアーズオプション定価モデルを用いて2022年6月1日から発売期間中のESPP公正価値を推定する際に使用する加重平均仮定をまとめた


予想期限(年単位)	0.5
予想変動率	68.0	%
無リスク金利	1.63	%
期待配当収益率	0	%

次の表をまとめました2022年9月30日までの9ヶ月(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていません)


	量オプション			重み付けの- 平均値トレーニングをする単価共有		固有の価値がある		重み付けの- 平均値残り契約書期限(年)
未返済、2021年12月31日		8,786,724		$	2.72	$	141,659		7.03
授与する		-			-
鍛えられた		(579,455	)		1.72
没収される		(230,119	)		5.96
期限が切れる		(63,227	)		4.13
優秀で2022年9月30日		7,913,923		$	2.68	$	36,122		6.21
行使可能、2022年9月30日		6,273,887		$	1.97	$	32,924		5.78
2022年9月30日に授与される予定です		1,640,036		$	5.40	$	3,198		7.85

下表は年間制限株式単位の活動をまとめたものである2022年9月30日までの9ヶ月(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていません)


	RSU数			重み付けの- 平均値授与日公正価値
未返済、2021年12月31日		3,705,206		$	20.76
授与する		3,774,619			10.68
既得		(784,557	)		19.83
没収される		(408,557	)		18.55
優秀で2022年9月30日		6,286,711		$	14.98

2022年9月30日までに$94.0百万普通株式オプションと制限株式単位の未得部分に関する補償費用は、加重平均期間中に補償費用として記録される2.73何年もです。

2022年第1四半期に、当社はいくつかの株式に基づく補償的サービス奨励についてホストプロトコル(“エスクロープロトコル”)を締結した。授権信託協定620,877信託方式で発行され、保有される普通株式です。株式は6ヶ月のスケジュールで解放され、従業員奨励者に平均的に割り当てられ、最終帰属日は2025年2月22日となる。2022年9月30日には$6.3百万記録されるべきホストシェアの非帰属部分に関する補償費用2.40何年もです。

11.1株当たり純損失

当社の普通株基本と償却1株当たり純損失計算の分子と分母は以下のように計算される2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月(単位は千、株式データを除く)：


	9月30日までの3ヶ月間												9月30日までの9ヶ月間
	2022						2021						2022						2021
	A類			クラスB			A類			クラスB			A類			クラスB			A類			クラスB
分子：
それは… 普通株主	$	(17,337	)	$	(6,331	)	$	(9,202	)	$	(15,601	)	$	(55,592	)	$	(22,086	)	$	(13,064	)	$	(38,806	)
分母：
加重平均株数普通株式-基本と薄めにする		115,196,661			42,067,492			57,516,336			97,521,575			112,179,445			44,568,062			28,982,025			86,093,005
1株当たり純損失共通に起因する株主：
基本的希釈の	$	(0.15	)	$	(0.15	)	$	(0.16	)	$	(0.16	)	$	(0.50	)	$	(0.50	)	$	(0.45	)	$	(0.45	)

以下の表は、一般株主が1株当たりの純損失を希釈する際に含まれない潜在的希薄化株を占めるべき加重平均を計算することを示している


	9月30日までの3ヶ月間				9月30日までの9ヶ月間
	2022		2021		2022		2021
与えられていないRSA、RSU、その他の報酬		583,344		281,082		636,468		381,656
業績条件に制限されない株式オプション		4,596,218		7,440,345		5,289,298		7,950,194
従業員が株式購入計画の保有株		244,195		-		169,178		-

あなたは、当社の財務状況および経営成果に関する以下の議論および分析、ならびに当社が監査していない簡明な財務諸表および関連付記、ならびに本10-Q表の四半期報告書に含まれる他の関連付記およびその他の財務情報、ならびに我々が監査した総合財務諸表および関連付記、ならびに2022年2月23日に米国証券取引委員会または米国証券取引委員会に提出された10-K年度報告または年次報告書に含まれる“2021年12月31日までの年間財務状況および経営成果の管理層の検討および分析”をタイトルとした議論を読むべきである。本議論および分析に含まれるいくつかの情報は、リスクおよび不確実性に関する前向きな陳述を含む、我々の業務計画および戦略に関する情報を含む。この四半期の報告書の10-Q表の“リスク要因”の部分を読むべきであり、議論は、以下の議論および分析に含まれる前向きな陳述に記載されているまたは示唆された結果とは大きく異なる重要な要素をもたらす可能性がある。

私たちの使命は、最も信頼性が高く、最も効率的な中古車売買デジタル市場を構築し、実現し、これまで考えられなかった透明性と全面的なデータを提供することです。

我々は、自動車卸売取引及びデータサービスに効率的で活力に満ちたデジタル市場を提供し、顧客に透明かつ正確な車両情報を提供する。私たちのプラットフォームは、データ洞察と技術を利用して、私たちのデジタル市場とデータサービスをサポートし、私たちのディーラーと商業パートナーが自信を持って、効率的に車両を購入、販売、評価することができるようにします。私たちは中古自動車業界の何世代もの人々が直面してきた挑戦を解決し、私たちのディーラーと商業パートナーに強力な技術支援能力を提供し、彼らは自動車生態系において重要な役割を果たしている。私たちはディーラーが在庫を調達して管理し、彼らの車両を正確に価格設定し、支払い、所有権の譲渡、管理仲裁、融資と輸送車両の処理を支援します。私たちのプラットフォームには

歴史的には，我々の収入の大部分は我々のデジタル市場から来ており，そこでは，オークションが成功した後にのみ買手と売手からオークションと補助費用を稼ぐことができる.買い手オークション料金は車両の価格に応じて変化するが，売り手オークション料金には固定オークション料金と車両に関するオプション状況報告のオプション料金が含まれる.また，買手や売手にオークションに関する付加価値サービスを提供することで補助費用を稼ぐ.

私たちの顧客は私たちの市場の参加者と私たちのデータサービスの購入者を含む。いくつかのディーラーおよび商業パートナーは、車両評価、ソフトウェア加入および取引に関連するデータサービスを購入し、これらのサービスは私たちの市場では発生しない。私たちのディーラーの顧客はアメリカの上位100社の中古車ディーラーの大多数を含んでいる。

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間、私たちの市場は133、165個と421、337個の市場単位を販売し、市場商品総生産或いは市場GMV総額はそれぞれ21億ドルと72億ドルで、それぞれ2021年同期より6%と33%増加した。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、私たちの総収入はそれぞれ1.054億ドルと3.236億ドルで、2021年同期よりそれぞれ15%と25%増加し、純損失は2370万ドルと7770万ドル、調整後EBITDAは1180万ドルと4390万ドルだったが、2021年同期の純損失は2480万ドルと5190万ドル、調整後EBITDAは(1240万ドル)と(2840万ドル)だった。私たちは成長に投資し続け、責任ある方法で会社の規模を拡大し、利益を実現することを推進している。Marketplace Units、Marketplace GMV、調整後のEBITDAの他の情報については、“-キー運営と財務指標”というタイトルの部分を参照してください。

2020年3月から，我々の業務と運営は世界の新冠肺炎流行の影響を感じるようになった。最初、新冠肺炎は私たちの顧客の運営を深刻に混乱させました。その多くは自動車販売店で、彼らは実店舗で消費者に新車と中古車を売っています。新冠肺炎疫病の発生により、著者らは業務を展開する多くの司法管区の政府は現地亡命令を制定し、多くの自動車実体ディーラー商店を3、4月に閉鎖させ、そして消費者の客数を遮断し、それによって消費者に対する全体的な自動車販売の低下を招いた。

中古車小売販売の減速はその後、自動車卸売取引市場に影響を与えた。卸売はディーラーが中古車在庫を獲得して小売を行う最も一般的な供給源の一つである。これらのディーラーの小売額が急に低下するにつれて、ディーラーの卸売取引に対する需要も大幅に低下した。また，米国の自動車卸売取引の多くは実体オークションやハイブリッドオークションによって行われており，これらのオークションは依然として実体操作を必要とし，避難所注文はこれらの従来のオークションの一時的な運営を一時的に閉鎖させている.

これらの最初のCOVID業務中断後、半導体サプライチェーン中断は新車の供給を制限し、中古車の需要を増加させた。これらの相互競争の動きにより、2020年の四半期ごとの変動が私たちの業界の典型的な季節的傾向を超えていることが観察された。

2021年と2022年にはこれまで、わが市場の需給は半導体供給不足やCOVIDに関する生産中断の影響を受け続けている。これらの要因は引き続き新車の供給を制限し、私たちの市場での中古車販売を含む中古車販売の短期的な変動を招く。この間、ディーラー在庫は歴史的に下位に維持されているため、新車供給は私たちの市場内で利用可能な卸売車両の供給に大きな影響を与えている。

私たちは私たちの商業と産業に及ぼす新冠肺炎の影響を監視し続けている。新冠肺炎がどの程度引き続き著者らの業務に影響を与えるか、及び疫病が著者らの持続的な運営業績に更に広範な影響を与えるかは、現在まだ確定していない。大流行がどのように発展するか、政府法規や他の制限が私たちや顧客の運営に影響を与えるかどうか、どの程度影響を及ぼすか、あるいは大流行やその影響が私たちの業務により長期的な予期しない影響を与えるかどうか、および影響がどの程度私たちの業務に影響を与えるかを予測することはできません。

私たちは定期的にいくつかの運営と財務指標を監視して、私たちの現在の業績を測定し、私たちの未来の業績を推定します。私どもの業務指標の計算方式は他社が使用している類似業務指標とは異なる可能性があります。我々はMarketplace買い手とMarketplace Sellersを報告する予定であり、前者は一意の顧客IDを有するディーラまたはビジネスパートナーとして定義され、過去12ヶ月間に少なくとも買い手として私たちのデジタル市場で取引を行ったことがあり、Marketplace Sellersは、過去12ヶ月間に少なくとも売り手として私たちのデジタル市場で取引を行った一意の顧客IDを有するディーラまたはビジネスパートナーとして定義される。

Marketplace UnitsはMarketplace GMVと収入増加潜在力の重要な指標である。それはACVプラットフォームにおける私たちの顧客の全体的な参加度、私たちのデジタル市場の活力、そしてアメリカの卸売取引における私たちの市場シェアを示しています。市場単位を適用期間内に我々のデジタル市場で取引される車両数と定義する.取引の市場単位は，販売された状態に成功した車両を含み，オークションがその後解除されても，買手や売手が取引を完了していないことを意味する.今まで、このような状況は重要ではなかった。市場単位にはACV検査を受けましたが私どものデジタル市場で販売されていない車両は含まれていません。時間の経過とともに，我々の地域カバー範囲を拡大し，新たなMarketplace参加者を増やし，既存の顧客卸取引における我々のシェアを増加させ，MarketPlace単位は時間とともに増加した.我々はオークションが成功した場合にのみオークションや補助費用を稼ぐことができるため，Marketplace Unitsは依然として我々の収入増加の重要な駆動力となる.

Marketplace GMVは主に我々のデジタル市場で取引されるMarketplace Unitsの数とドル価値によって駆動される。Marketplace GMVは，我々の市場の成否の指標として，ディーラーと買手の我々の市場に対する満足度，および我々の業務の健康，規模，成長を示すことができると信じている.Marketplace GMVを，適用期間内に我々のデジタル市場で取引される車両の総ドル価値と定義し，オークションや補助費用は含まれていない.Marketplace GMVはMarketplace単位の増加とともに増加し続けることが予想され，与えられた適用期間内に異なる速度で増加するにもかかわらず，Marketplace GMVも取引車両1台あたりの価値の影響を受けるためである.中古車の現在の環境下での価値は歴史的に高位にあるため，将来の価値正常化に伴い市場GMVは市場単位が増加しても市場GMVは低下する可能性がある。

調整後のEBITDAは，我々の経営業績と業務の経営レバレッジを評価するための業績評価基準である。調整されたEBITDAを純収益(損失)と定義し，減価償却や償却，株式ベースの報酬支出，利息支出(収入)，その他の支出(収入)，純額，所得税支出，その他の使い捨て，非日常的な項目(例えば適用)，買収に関連するおよび再編費用などは含まれていない。著者らは調整後のEBITDAを非GAAP財務指標として監視し、公認会計原則或いはGAAPによって提供された財務情報を補充し、投資家に私たちの財務業績に関する追加情報を提供する。この指標の用途と限界のさらなる解釈，および我々が調整したEBITDAと最も直接比較可能なGAAP指標である純損失の入金については，“−非GAAP財務指標”を参照されたい

調整後のEBITDAは，我々が継続して我々の業務に投資するにつれて変動し，より大規模な長期改善を実現するとともに，短期的な運営費用の効率に集中することが予想される。

私たちは私たちの業務の成長と未来の成功が多くの要素にかかっていると信じている。これらの要素のいずれもが私たちの業務に重要なチャンスをもたらしているが、それらはまた、私たちの成長を維持し、私たちの運営結果を改善し、収益性を向上させるために、成功的に対応しなければならない重要な挑戦を構成している。

増加している市場ユニットは私たちの収入増加の重要な駆動力だ。私たちの市場の透明性、効率性、活力は、既存の顧客から卸売取引シェアを増加させ、新しいバイヤーと売り手をデジタル市場に引き付ける能力に重要です。市場ユニットの数を増やすことができなければ、私たちの収入増加、経営業績、市場全体の健康状況に悪影響を及ぼすだろう。

私たちの成功は私たちが既存の顧客の卸売取引におけるシェアを高め、私たちのプラットフォームでの彼らの参加度と支出を増加させるかどうかにある程度かかっている。私たちはまだ私たちの市場参加者たちの卸売取引総数を浸透させる初期段階にいる。我々が信頼できる効率的なデジタル市場によりオークション過程に関する不確実性を解消する重要なリスクに投資し続けるにつれて，既存の買手や売手からますます多くの取引シェアを得ることが予想される.既存の顧客シェアを増加させる能力は、当社のプラットフォームに対する顧客の満足度、競争、価格設定、顧客参加度の全体的な変化を含む多くの要素に依存します。

私たちは私たちが新しい市場参加者を増やすための重要な機会を持っていると信じている。我々が既存地域で業務を拡大することにより，より多くの流動性とより多くの車両選択を推進することができ，逆に新たな市場の買手や市場販売者を誘致する能力を向上させることができる.また、私たちのデジタル市場でより多くの商業出荷者を増やし、卸売市場でより大きなシェアを獲得する予定で、これらの車両は商業出荷者によって競売や個人販売を通じてディーラーに販売される。

私たちが新しい市場のバイヤーと市場販売者を引き付ける能力は多くの要素に依存します。私たちの販売チームはディーラーと商業出荷者を私たちのプラットフォームに入れて、彼らの満足する能力を確保して、私たちの地域マネージャーは私たちのブランドの知名度を確立する能力、私たちの車両状況検査員(VCI)は彼らのそれぞれの地域の顧客と関係を築く能力、そして私たちのマーケティング努力の有効性を含む。

自動車卸売オンライン浸透は始まったばかりで、消費自動車市場に遅れており、私たちはもっと多くのディーラーと商業パートナーがオンライン調達と彼らの在庫を管理することが予想されています。自動車卸売市場のデジタル化の加速に伴い、私たちのデジタル市場は有利な地位にあり、このような成長の中で比例しないシェアを占めることができると信じている。我々は、的確な販売とマーケティング努力を通じて、潜在的な市場のバイヤーとマーケティング者を教育し、私たちが提供する製品のメリットを理解してもらい、私たちのプラットフォームの採用を推進する予定です。私たちの製品とブランドの知名度を高める能力は多くの要素にかかっています

私たちの将来の成功は私たちが私たちの市場シェアと市場を成功的に拡大し、既存と新製品を新老顧客に販売できるかどうかにかかっている。

私たちは顧客が私たちの既存の付加価値とデータサービスを採用することを推進し、新しい補充製品を発売する予定です。ACV TransportationやACV Capitalのような既存の付加価値サービスの販売率を向上させることができ、これは私たちの収入を増加させるのに役立つだろう。2019年、私たちは私たちの資金調達部門ACV Capitalを発売した。2021年には、Max Digitalのフラッグシップ在庫管理システムを当社のデータ·サービス製品の組み合わせに追加します。私たちは、透明性をもたらし、中古車両の状況と価値に対する洞察と、ディーラーが卸売と小売在庫を正確に価格設定することを可能にしながら、機械学習によって提供される予測分析を利用して利益を最大化するように、私たちのデータサービス、例えば私たちのTrue 360報告を採用することを顧客に推進する予定です。これらのデータサービスは私たちの顧客が私たちのデジタル市場内外でより賢明な在庫管理決定をすることができるようにします。また、新たなデータ駆動製品を含む分野で当社のプラットフォームを強化するために、新たな製品やサービスの開発に注力していきたいと思います。私たちが顧客にこれらの製品とサービスを採用することを推進する能力は私たちの製品の定価、競争相手の製品、そして私たちのマーケティング努力の有効性にかかっています。

私たちは私たちの業務に積極的に投資している。私たちの未来の成長を支持し、製品供給を拡大するために、私たちはこの投資が続くと予想する。私たちは、販売とマーケティングの取り組みを強化し、従業員基盤を拡大し、私たちの技術開発に投資することで、私たちの運営費用が増加すると予想しています。私たちのプラットフォームで行われている投資は、私たちの収入機会を増加させ、長期的に私たちの運営業績を改善することを目的としていますが、これらの投資は、収益性の達成を延期したり、短期的な収益力を低下させたりする可能性もあります。私たちの成功は私たちの未来の成長を支援できる価値創造投資にかかっている。

私たちの成功は中古車に対する十分な需要にある程度かかっている。私たちのここ数年の増加は中古車に対する消費者の需要が上昇していることに当たっている。最近、2020年初め以来、自動車メーカーの半導体供給不足への対応に伴い、中古車の需要が供給を超え、半導体供給不足が引き続き新車の供給を制限し、我々の市場での中古車販売を含む中古車販売の短期的な変動を招いている。ディーラーの在庫が歴史の下位に維持されるにつれて、私たちは引き続き新車供給が私たちの市場内の利用可能な卸売車両の供給に大きな影響を与えていることを見た。

中古車販売も季節的です。販売は通常、第1のカレンダー四半期末と第2四半期初めにピークに達し、業界車両販売の相対レベルが最低で第4のカレンダー四半期に出現する。発売以来急速に増加しているため、これまで、私たちの販売モデルは中古車市場の一般的な季節性を完全に反映していませんが、私たちの業務の成熟に伴い、この点は正常化されると予想されています。季節的にも中古車の定価に影響を与え、中古車は毎年最後の2四半期に比較的速い速度で切り下げられ、毎年前の2四半期に遅い速度で切り下げられる。私たちの四半期運営結果には季節性や他の変動が生じる可能性があり、これは私たちの業務の基本的な表現を完全に反映できないかもしれません。当社の業務に及ぼす季節性の影響に関する他の情報は、“-季節性”というタイトルの部分を参照してください。

歴史的には，我々の収入の大部分は我々のデジタル市場から来ており，そこでは買手や売手からオークションや補助費用を稼いでおり，いずれの場合もオークションが成功した後にしか得られない.私たちの市場とサービス収入には、主にオークションとそのようなオークションで購入された車両の輸送を促進することによって得られる収入が含まれる。

我々はエージェントとして市場を介して車両オークションに便宜を図っている.買手と売手から受け取ったオークションと関連費用は純額に基づいて収入として報告され，取引中のオークション車両の価格は含まれていない.

我々は，市場で購入した車両の輸送を手配する際に依頼者とし，我々の第三者輸送キャリアネットワークを利用して手配の安全を確保する.買い手から受け取った輸送費は毛数で報告されている.

我々は，True 360レポートやMax Digital在庫管理ソフトウェア購読によりデータサービス収入を生成し，市場で車両を購入した合格顧客に短期在庫融資を提供することはこれまで重要ではなかった.

我々はまた，ある車両を市場で販売する条件で売手にGo Green保証を提供することで収入を創出しており，GAAPでの保証と考えられる.この保証オプションは，我々が用意した車両状況報告を登録した合格車両を使用した販売業者にのみ適用される.顧客保証収入には、販売者に提供される他の価格保証製品の収入も含まれる。顧客保証収入は，我々が提供するGo Green保証の公正な価値に基づいて測定される.検査製品の品質向上にともない，1台あたりの保証車両の公正価値は時間の経過とともに低下し，逆にこのような保証を満たすコストが低下することが予想される.

市場およびサービス収入コストには、第三者輸送キャリアコスト、図書輸送コスト、顧客サポートコスト、ウェブサイトホストコスト、データサービスに関連する検査コスト、および様々な他のコストが含まれる。これらのコストには、賃金、福祉、ボーナス、関連株式ベースの給与費用が含まれており、これを人件費と呼ぶ。引き続き事業規模を拡大し、新たな製品·サービスを発売するに伴い、市場·サービス収入コストは引き続き増加すると予想される。

収入の顧客保証コストには，車両状況保証に対するクレームや他の価格保証を満たすことに関するコストがある.業務の増加に伴い、特にますます多くの車両に担保を提供する場合、顧客保証収入コストは絶対ドル計算で増加すると予想される。

業務および技術費用には、卸売オークション検査費用、支払いおよび所有権処理、輸送処理、製品および工事、ならびに他の一般業務および技術費用に関連する人員費用が含まれる。これらの費用には、人事に関する費用と他の分配された施設とオフィス費用が含まれている。事業の増加に伴い、特に市場、輸送能力、および他の技術の持続的な投資に関連する追加コストが発生した場合、私たちの運営および技術支出は絶対ドルで増加すると予想される。

販売、一般および行政費用には、販売、会計、財務、法律、マーケティング、人的資源、行政、および他の行政活動によって生じるコストが含まれる。これらの費用には、人事関連費用、法律及びその他の専門サービス費用、その他分配された施設及びオフィス料金が含まれています。広告とマーケティング費用も販売、一般、行政費用に含まれていて、私たちのサービスを普及させます。業務の増加に伴い、私たちの販売、一般、管理費用は絶対ドルで増加すると予想しています。しかし、私たちは収入の長期的な増加に伴い、収入に占める販売、一般、管理費用の割合が低下すると予想している。

減価償却·償却費用には、固定資産減価償却や購入された無形資産や内部使用ソフトウェアの償却が含まれる。

その他の収入(支出)には、主に私たちの現金と現金等価物、有価証券、借金利息支出から稼いだ利息収入が含まれています。

所得税準備金にはアメリカ連邦、州、そして外国所得税が含まれる。

以下の表は、期間中の総収入のパーセンテージで表される我々の総合業務報告書データを示しています

2022年9月30日までの3カ月間の市場·サービス収入は9090万ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月は7930万ドルだった。1，160万ドル，すなわち15%増加したのは，主に我々の買手と売手のオークション市場での収入の増加と，車両を買手，データ，他のサービス収入に運ぶ収入の増加を手配したためである.本四半期のオークション市場収入の増加は，単位数が低下しているにもかかわらず，単位GMVの増加によるものである.また，2021年12月から我々の市場で徴収される買手の手数料を向上させ，収入の前年比増加をさらに促進した.2022年9月30日までの3カ月のうち，2021年9月30日までの3カ月と比較して，オークション市場収入は4，000万ドルから4，180万ドルに増加し，他の市場収入は3，210万ドルから4，050万ドルに増加し，データサービス収入は720万ドルから860万ドルに増加した。

2022年9月30日までの3カ月間の顧客保障収入は1，460万ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月は1，250万ドルだった。210万ドルの増加、すなわち17%の増加は、主に市場取引で売り手に販売されたGo Green保険製品による収入増加によるものである。Go Green保険収入は、2022年9月30日までの3カ月間で、2021年9月30日までの3カ月の1，120万ドルから1，290万ドルに増加した。収入増加は主に単位ごとに保証公正価値の増加を見積もるためである。

2022年9月30日までの3カ月間の市場·サービス収入コストは4630万ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月は4160万ドルだった。増加した470万ドル、すなわち11%は、オークション市場収入、他の市場サービス収入、データサービス収入を生成するコスト増加を含む。2022年9月30日までの3カ月間で，オークション市場収入を発生させる総コストは2021年9月30日までの3カ月の540万ドルから740万ドルに増加し，他の市場サービス収入を発生させる総コストは2021年9月30日までの3カ月の3180万ドルから3280万ドルに増加し，データサービス収入を発生させる総コストは2021年9月30日までの3カ月の440万ドルから610万ドルに増加した。2022年9月30日までの3ヶ月間で、オークション市場における直接·分配を含む人事関連コストは、2021年9月30日までの3ヶ月間の220万ドルから310万ドルに増加し、データサービスに含まれる直接·分配を含む人員関連コストは、2021年9月30日までの3ヶ月間の250万ドルから350万ドルに増加した。人員関連のコストは他の市場の収入コストでは実質的ではない。

2022年9月30日までの3カ月間、顧客保証収入コストは1，220万ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月は1，240万ドルだった。20万ドル、または1%削減するのは、主に私たちのGo Greenと他の保険商品のコストによるものです。決済担保による費用減少の要因は，担保を受ける単位が減少したことである。2022年9月30日までの3ヶ月間で、Go Green保険収入コストは2021年9月30日までの3ヶ月間の1090万ドルから1080万ドルに低下し、その他の収入保険コストは150万ドルから140万ドルに低下した。

2022年9月30日までの3カ月間の運営·技術支出は3430万ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月は2640万ドルだった。790万ドルの増加、すなわち30%の増加は、主に人員に関する費用とソフトウェアと技術費用の増加によるものである。2022年9月30日までの3ヶ月間で、2021年9月30日と比較して、人員関連コストが2240万ドルから2910万ドルに増加したのは、主に従業員数の増加と2022年の株式報酬の増加、ソフトウェア·技術費が300万ドルから380万ドルに増加したことによるものであり、私たちの技術·インフラへの継続的な投資の結果である。

2022年9月30日までの3カ月間の販売、一般、行政費は3470万ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月は3380万ドルだった。増加した90万ドル，すなわち3%は，主に他の費用の増加であったが，人員や関連費用や施設の減少分で相殺された。2022年9月30日までの3カ月間、2021年9月30日と比較して、他の支出は360万ドルから500万ドルに増加し、主に不良債権支出が増加したためだ。

2022年9月30日までの3ヶ月間の減価償却·償却コストは300万ドルであるのに対し、2021年9月30日までの3ヶ月間の減価償却·償却コストは230万ドルである。2022年9月30日までの3ヶ月間で、内部使用ソフトウェアの償却は2021年9月30日までの3ヶ月間の50万ドルから120万ドルに増加した。比較期間中、買収無形資産の償却と固定資産の減価償却は変わらない。

2022年9月30日までの3カ月の利息収入は190万ドルで、2021年9月30日までの3カ月の利息収入は10万ドル未満。190万ドル増加したのは市場金利の上昇と有価証券への現金投資が増加したためです。

2022年9月30日までの3カ月間の循環信用限度額の利息支出は20万ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月は10万ドルだった。10万ドルの増加は借金が増加した結果だ。

所得税は2022年9月30日までの3カ月間で30万ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月は10万ドルだった。

2022年9月30日までの9カ月間の市場·サービス収入は2.77億ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月は2兆216億ドルだった。5，540万ドル増加し，25%増加したのは，主にオークション市場の買手と売手の収入の増加と，車両を手配して買手に輸送する収入，データ，他のサービス収入の増加によるものである.オークション市場収入の増加は，単位数が反落しているにもかかわらず，単位GMVの増加によってある程度推進されている.また、私たちは市場で徴収された購入者費用を引き上げ、2021年12月から発効した。2022年9月30日までの9カ月のうち、2021年9月30日までの9カ月と比較して、オークション市場収入は1兆209億ドルから1兆338億ドルに増加し、他の市場収入は8520万ドルから1.183億ドルに増加し、データサービス収入は1550万ドルから2490万ドルに増加した。

2022年9月30日までの9カ月間の顧客保障収入は4660万ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月は3660万ドルだった。1，000万ドルの増加，すなわち27%の増加は，主に市場取引で売り手に販売されるGo Green保険製品による収入増加によるものである.Go Green保険収入は、2022年9月30日までの9カ月間で、2021年9月30日までの9カ月分の3340万ドルから4220万ドルに増加した。収入増加は主に単位推定公正価値の増加によるものである。

2022年9月30日までの9カ月間の市場·サービス収入コストは1兆434億ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月間の月収コストは1兆138億ドルだった。増加した2，960万ドル、すなわち26%は、オークション市場収入、他の市場サービス収入、およびデータサービス収入を生成するコスト増加を含む。2022年9月30日までの9カ月間で，オークション市場収入を発生させる総コストは2021年9月30日までの9カ月の1，510万ドルから2，170万ドルに増加し，他の市場サービス収入を発生させる総コストは2021年9月30日までの9カ月の8，580万ドルから1.048億ドルに増加し，データサービス収入を発生させる総コストは2021年9月30日までの9カ月の1，290万ドルから1，690万ドルに増加した.2022年9月30日までの9ヶ月間で、オークション市場での直接·分配を含む人員関連コスト収入コストは、2021年9月30日までの9ヶ月間の620万ドルから870万ドルに増加し、直接分配を含む人員関連コストは、2021年9月30日までの9ヶ月間の1010万ドルから980万ドルに減少した。人員関連のコストは他の市場の収入コストでは実質的ではない。

2022年9月30日までの9カ月間、収入の顧客保証コストは4，040万ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月は3，290万ドルだった。増加した750万ドル、または23%は、主に私たちのGo Greenと他の保険商品によるコストを含む。担保によるコスト増加の一部を解決する理由は，平均的に，より価値の高い車両が担保の制約を受けているためである.2022年9月30日までの9カ月間で、Go Green保険収入コストは2021年9月30日までの9カ月の2950万ドルから3630万ドルに増加し、その他の収入保険コストは340万ドルから410万ドルに増加した。

2022年9月30日までの9カ月間の運営·技術支出は1.039億ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月は7150万ドルだった。3 240万ドルの増加，すなわち45%の増加は，主に人員関連の費用およびソフトウェアや技術費の増加によるものである.2022年9月30日までの9ヶ月間は、2021年9月30日までの9ヶ月と比較して、従業員数の増加と2022年の株式ベース報酬の増加により、人員関連コストが6，030万ドルから9，010万ドルに増加し、ソフトウェア·技術費が760万ドルから1，020万ドルに増加したことは、我々の技術やインフラへの継続的な投資の結果である。

2022年9月30日までの9カ月間の販売、一般、行政費は1.069億ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月は8530万ドルだった。2160万ドル増加、すなわち25%増加したのは、主に人事関連費用やその他の費用の増加によるものである。2022年9月30日までの9ヶ月は、2021年9月30日までの9ヶ月と比較して、人事関連コストが7360万ドルから8750万ドルに増加したのは、主に従業員数の増加と2022年の株式ベースの報酬増加によるものであり、その他の費用は890万ドルから1630万ドルに増加し、主に不良債権準備、保険費用および広告とマーケティングコストの増加によるものである。

2022年9月30日までの9カ月間の減価償却·償却コストは790万ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月間の減価償却·償却コストは590万ドルだった。2022年9月30日までの9カ月間で、買収した無形資産の償却は2021年9月30日までの9カ月間の280万ドルから370万ドルに増加し、内部使用ソフトウェアの償却は140万ドルから240万ドルに増加した。比較期間中、固定資産減価償却は相対的に横ばいであった。

2022年9月30日までの9カ月の利息収入は260万ドル、2021年9月30日までの9カ月の利息収入は10万ドル。250万ドルの増加は、市場金利の上昇と、私たちが有価証券への現金投資を増加させたためだ。

2022年9月30日までの9ヶ月間の循環信用限度額の利息支出は70万ドルで、2021年9月30日までの9ヶ月、利息支出は60万ドルだった。10万ドルの増加は借金が増加した結果だ。

所得税は2022年9月30日までの9カ月間で約70万ドルで、2021年9月30日までの9カ月分の約30万ドルを上回っている

私たちは公認会計基準に基づいて私たちの財政結果を報告する。しかし、経営陣は、調整後のEBITDAは非公認会計基準の財務指標であり、投資家が私たちの業績を評価するためにより多くの有用な情報を提供していると考えている。

調整後のEBITDAは財務計量であり、公認会計基準に沿って報告されていない。調整後のEBITDAが公認会計原則に基づいて公表された財務業績と組み合わされた場合、私たちの業務、運営結果または見通しを表明できない可能性のある項目を排除することで、私たちの経営業績に関する有意義な補足情報を提供し、私たちの業務、経営結果、あるいは将来性を表明できない可能性のある項目を排除することで、より一致した上で私たちの歴史的経営業績の内部比較を促進すると信じている。特に，調整後EBITDAの使用は，経営陣が我々の業務健康状態を評価し，我々の経営業績および内部計画や予測目的を評価する際に用いられる尺度であるため，我々の投資家にとって有用であると信じている。

調整後のEBITDAは補足情報のみに利用されており，分析ツールとしては限界があり，公認会計原則に基づいて列報された財務情報の代替品として孤立的に考慮したりするべきではない。その中のいくつかの制限は、(I)将来支払う資本約束を正確に反映していない、(Ii)減価償却および償却は非現金費用であるが、基礎資産はリセットを必要とする可能性があり、調整されたEBITDAはこれらの資本支出を反映していない；(Iii)株による補償費用の影響を考慮していない；(Iv)利息費用を含む他の非営業費用を反映していない；(V)価格負債推定値の調整の影響を考慮していない；(Vi)現金で減少できる納税支払いを反映していない；および(Vii)が適用されると，買収に関連する支出や再構成支出など，他の重大な性質を反映しない使い捨て非日常的プロジェクトである.また，我々が用いた調整後EBITDAは，調整後EBITDAを同じ方法で計算しない可能性があるため，他社の類似名称測定指標と比較できない可能性があり，比較指標としての有用性を制限している。これらの制限のため、私たちの業績を評価する際には、私たちの純損失と公認会計基準に基づいて述べた他の結果を含む調整後のEBITDAおよび他の財務指標を考慮すべきです。

次の表は調整後のEBITDAと純損失の帳簿を示し、純損失は公認会計原則に基づいて述べた最も直接比較可能な財務指標である

私たちは公認会計基準に基づいて私たちの財政結果を報告する。しかし、経営陣は、非GAAP純損失はGAAPによって報告されていない財務測定基準であり、それは投資家に追加の有用な情報を提供し、経営業績および現在と未来の流動性を測定し、GAAPによって報告された財務結果と結合した場合であると考えている。これらの情報を提供することにより、経営陣や財務諸表の使用者は、有機的で持続的な業務と考えられる財務結果をよりよく知ることができると信じている。

非GAAP純損失を計算する際には，推定方法の変化，主観的仮定，非現金支出に影響を与える可能性のある各種権益ツールのため，株による補償費用は計上しない。株式による報酬支出を含まない非GAAP財務評価基準を提供することで，異なる時期の経営業績間でより有意義な比較を行うことができると考えられる。

非公認会計基準の純損失を計算する際には、無形資産を買収した償却には計上しない。買収された無形資産の償却の影響を除いて、関連無形資産が買収時に評価を行い、買収後数年以内に償却されるため、異なる時期の経営業績の間でより意義のある比較を行うことができると信じている。

業務合併入金としての取引の購入対価格に関するものや対価格負債推定値調整は含まれていません。適用されれば、買収関連や再編費用のような他の使い捨て、非日常的な重大プロジェクトも排除され、これらの金額は私たちが行っている業務の一部とは考えられないし、前の時期と比較することもできず、将来の結果を予測することもできないからである。

非GAAP純損失は補足情報のみのためであり、1種の分析ツールとしてその局限性があり、GAAP列報による財務情報の代替品として孤立的に考慮したりするべきではない。その中のいくつかの制限は、(I)株式ベースの報酬支出の影響を考慮していないこと、(Ii)償却は非現金費用であるが、対象資産をリセットする必要がある可能性があり、非公認会計基準の純損失がこれらの資本支出を反映していないこと、(Iii)価格負債推定値調整の影響を何も考慮していないこと、および(Iv)買収関連費用および再構成費用のような他の一次費用の影響を考慮していないことであり、これらの費用は私たちの業務結果に大きな影響を与える可能性がある。また，我々が用いた非GAAP純損失は他社の類似名称測定基準と比較できない可能性があり，非GAAP純損失を同じ方法で計算しない可能性があるため，比較指標としての有効性を制限した。これらの制限のため、我々の業績を評価する際には、非GAAP純損失を他の財務指標と一緒に考慮すべきであり、当社の純損失およびGAAPに基づいて述べられた他の結果を含む。

以下の表は本報告に列挙した期間の非公認会計基準の純損失と純損失の帳簿状況を示し、純損失は公認会計基準に基づいて述べた最も直接比較可能な財務指標である

私たちが設立して以来、私たちは主に私たちの市場収入と、私たちが株式証券の売却から得た純収益を通じて、以下に述べるように業務に資金を提供します。2021年3月、私たちは初公募株(IPO)を完成し、引受割引と手数料を差し引いた純収益は合計3兆889億ドルだった。

2022年9月30日現在，我々の主要な流動性源は合計2.948億ドルの現金と現金等価物，および合計2.076億ドルの有価証券投資である。私たちの既存の現金および現金等価物、有価証券、および運営キャッシュフローは、少なくとも今後12ヶ月および長期的な運営資本および資本支出需要をサポートするのに十分であると信じている。私たちの将来の資本需要は多くの要素に依存して、既存の顧客との販売量、新しい顧客を獲得するための販売とマーケティング活動の拡大、開発作業を支援する支出時間と程度、新しいと強化されたサービスの発売を含む。将来、私たちは相補的な業務、製品、技術に買収したり投資したりする合意に達するかもしれない。私たちは追加的な株式や債務融資を求めることを要求されるかもしれない。もし私たちが追加的な資金調達が必要なら、私たちは私たちが受け入れられる条項やそのような資金を調達できないかもしれない。もし私たちが追加資本を調達したり、業務の拡大と投資の持続的な革新に必要なキャッシュフローを発生させることができなければ、私たちは競争に成功できないかもしれません。これは私たちの業務、運営、財務状況を損なうことになります。

2022年9月30日まで、私たちの主な約束は主に長期債務とオフィススペースレンタルを含む。私たちは160万ドルのレンタル債務が1年以内に満期になり、430万ドルのレンタル債務が2032年前の異なる日に満期になることがあります。より多くの資料については、年報に掲載されている総合財務諸表付記10を参照されたい。

今後12ヶ月間の競争に成功し、現在の水準の運営を維持するために、賃金と賃金の形で大量の運営キャッシュフローを私たちの人的資本に投入することが求められる。また、通常の業務過程で提供される商品やサービスについても購入約束をしています。これらの調達約束には、2022年9月30日までに負債として記録された貨物とサービスと貨物が含まれています

また、未交付または履行されていないサービスは、我々が監査していない簡明総合貸借対照表および監査されていない簡明総合経営報告書に反映されていない。このような約束は一般的にこのような貨物やサービスの配送と完了後に満了する。

今まで、新冠肺炎の疫病はまだ私たちの流動性に実質的な影響を与えていないが、私たちは2022年に資本支出、自由支配可能支出、戦略投資を含む私たちの支出を評価し続ける予定だ。これまで、私たちは新しい冠肺炎疫病が私たちの流動性と資本資源に与える影響を考慮してきたが、現在、私たちは未来の流動性需要を満たす能力に影響を与えず、債務契約を遵守する能力にも影響を与えないと予想されている。私たちは私たちの業務を管理するために有利な地位にあり、利用可能な現金と同等物、有価証券投資、および私たちの循環信用配置下の借金を使用して私たちの現金需要を満たす能力と十分な能力があると信じている。

私たちの運営資金のかなりの部分は私たちが提供するサービスから受け取った支払いだ。我々はMarketplaceを用いて買手と売手間の取引を決済し，結果として車両の価値が我々の貸借対照表を介して伝達される.私たちの売掛金は平均的に私たちの売掛金よりも早く決済されているので、各貸借対照表の日付の現金状況は市場変動の支援を受けています。GMVおよび期末完了に近いオークションに関する資金の受け取りと支払いのスケジュールにより，運営資金の変化は四半期によって異なる.

私たちは現在スイス信用株式会社のニューヨーク支店あるいは2019 Revolverと循環信用手配があり、私たちは2019年12月に締結します。私たちは2021年6月25日に2019年の“革命者法案”の改正案に署名した。2021年8月24日、私たちはまたモルガン大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)と循環信用計画を達成した。

私たちのその中の1つの完全資本間接子会社ACV Capital Funding LLCは2019年Revolverの借り手であり、この計画は総金額が5，000万ドルに達する循環信用限度額を提供し、借入可用性は借入基数に依存し、借金基数はACV Capital Funding LLC合格売掛金のパーセンテージで計算される。2019年のRevolverは、合格売掛金の借金ベースを保証しています。また、2019年にRevolverについて単独の賠償協定を締結し、この協定によると、(A)任意の違約事件が発生した場合、2019年のRevolver項で返済されていない融資の10%の無担保、および(B)2019年のRevolver項で発生した任意の損失、損害、または他の費用に基づいて、ACV Capital Funding LLCで特定の行為が発生した場合に支払うことを提供しています。いずれの未返済ローンの金利はLIBORプラス3.75%で、LIBOR下限1.00%の制限を受け、利息は月ごとに支払います。2019年Revolverの満期日は2024年6月25日。2019年のRevolverには、ACV Capital Funding LLC負債、分配、投資の能力、その他の制限を制限する慣例契約も含まれています。2019年Revolverには、手元現金に基づく流動性契約、ACV Capital総合純価値に基づく有形算入契約、当社の総合純価値に基づく有形純資産契約、当社の総合レバーに基づくレバー契約、ACV Capitalの合格売掛金にリンクした他の財務契約が含まれています。

私たちは2021年のRevolverの借入者で、この法案は元金総額1.6億ドルの循環信用限度額を規定している。2021年Revolverには、最大2000万ドルまでの未返済信用状が随時発行されることが規定されているサブ施設も含まれています。2021年のRevolverは、当社のほとんどの重要な国内子会社によって保証され、当社およびこれらの子会社のほぼすべての資産によって保証されます。2021年のRevolverに適用される金利は、(A)LIBOR(または2021年のRevolverのクレジット契約条項に基づいて決定される代替金利)(0.00%のLIBOR下限を基準)に2.75%の保証金、または(B)予備基本金利に1.75%の保証金を加算します。予備基本金利は、(A)“ウォール·ストリート·ジャーナル”の最優遇金利、(B)NYFRB金利プラス0.5%、(C)(I)1.00%プラス(Ii)調整後のLIBOR金利のうち最高の1つで、期限は1ヶ月です。2021年Revolverの満期日は2026年8月24日である。2021年革命法案には、私たちの負債、分配、投資の能力、その他の制限を制限する慣例的な契約が含まれている。2021年のRevolverには財務契約も含まれており、最低流動性レベルを維持し、指定された今後4四半期の収入目標を達成することが求められています。

2022年9月30日まで、私たちはすべての適用された条約を遵守し、本四半期までの報告書10-Q表の日付を信じ、私たちはこれらのすべての条約を遵守した。2022年9月30日まで、私たちは2019年の革命計画に基づいて50万ドルを抽出し、2021年の革命計画に基づいて7000万ドルを抽出し、2021年の革命計画に基づいて110万ドルの未返済信用状を発行した。

次の表は，我々が列挙した期間のキャッシュフローの概要を示す

私たちの最大の運営現金源は通常私たちの市場サービスから稼いだオークション費用から受け取った現金です。私たちが経営活動から得た現金は主に人員費用、マーケティング費用、管理費用に使われています。我々は，市場を利用する買手と売手の間で現金で取引を決済するため，決済の規模やタイミングが運営のキャッシュフローに影響を与える.平均的には、市場の買手の売掛金清算速度は通常、市場販売者の売掛金よりも速い。このような決済順序は一般的に私たちの現金残高に有利であり、市場変動を創出する。報告日に近いオークションで完了したMarketplace GMVの取引量の大きさや，他の要因により，ある期間の市場流通額が変化する可能性がある.負の運営キャッシュフローが生じている間，株式証券を売却する純収益と融資活動の純収益により運営資本需要を補完し，運営資本需要を補完し続けることが可能である。

2022年9月30日までの9カ月間、経営活動で使用された現金純額は7530万ドルで、主に7770万ドルの純損失に関係しており、この純損失は我々の経営資産や負債の変化による3920万ドルの現金純流出および4150万ドルの非現金費用で調整された。非現金費用には、主に株式による補償、財産·設備、無形資産の減価償却·償却、および不良債権支出が含まれる。業務資産と負債の変化は、他の業務資産が440万ドル増加し、売掛金が9840万ドル減少したことと、その他の流動·非流動負債が70万ドル減少したが、売掛金が6430万ドル減少したことにより部分的に相殺された。Marketplace Floatが2022年9月30日までの9カ月で2630万ドル減少したのは，主に前の報告日終了時に比べて報告日付近で取引されたMarketplace GMVが減少したためである。

2021年9月30日までの9カ月間で，経営活動が提供した現金純額は8840万ドルであり，主に5190万ドルの純損失に関係しており，我々の運営資産や負債の変化による1.146億ドルの現金純流入と2570万ドルの非現金費用で調整された。非現金費用には、主に株式による補償及び財産·設備及び無形資産の減価償却·償却が含まれる。業務資産と負債の変化は、売掛金が1.12億ドル増加したことと他の業務資産が430万ドル増加した結果であるが、増加した額は売掛金が2.235億ドル増加したことと他の流動·非流動負債が740万ドル増加したことによって相殺される。Marketplace Floatが2021年9月30日までの9カ月で1.077億ドル増加したのは，主に前の報告日終了時に比べて報告日付近で行われた取引がMarketplace GMVを増加させたためである。

2022年9月30日までの9ヶ月間、投資活動のための現金純額は2.643億ドルで、主に有価証券の購入の増加、融資売掛金の増加、Monk SASへの買収、現場と現場運営を支援するための不動産や設備の購入のための資本支出、持続的な技術革新を支援するための資本化ソフトウェア開発コストに用いられる。

2021年9月30日までの9カ月間の投資活動のための現金純額は9，760万ドルであり，主に現場や現場運営を支援するための物件や設備の購入資本支出，持続的な技術革新を支援する資本化ソフトウェア開発コスト，応収融資の増加，現金による企業買収に用いられている。

2022年9月30日までの9カ月間、融資活動が提供した純現金は6850万ドルで、主にRevolverが借金した純収益の結果だった。

2021年9月30日までの9カ月間、融資活動が提供した現金純額は3.772億ドルで、主にIPOによるA類普通株の発行収益であり、これらの収益は期間内に純返済された長期債務および債務発行とその他の融資コストによって相殺された。

2022年第1四半期、Monk SASの全流通株の買収を完了し、価格は約1910万ドルだった。購入した総価格は現金で支払いました。取引は買収方法で入金されるため、買収業務の結果は買収日から我々の経営実績に計上される。今回の買収で、私たちは約60万ドルの取引コストを生み出した。Monk SASを買収することで、中古車業界における私たちの地位を拡大し、ディーラーやビジネスパートナーとのサービスを強化することができます。

2021年第3四半期、Max Digital LLC流通株の買収を完了し、価格は約6140万ドルだった。購入した総価格は現金で支払いました。取引は買収方法で入金されるため、買収業務の結果は買収日から我々の経営実績に計上される。今回の買収では、約110万ドルの取引コストが発生した。Max Digitalを買収することで、中古車業界における私たちの地位を拡大し、ディーラーやビジネスパートナーとのサービスを強化することができます。

私たちのオークションで販売された車の数は通常四半期ごとに変動します。このような季節性はいくつかの要素によるものであり、休暇、天気、中古車小売市場の季節性、連邦納税申告書の時間を含み、これは競売業界の需要面に影響を与える。そのため、販売台数に関する収入と運営費用は四半期ベースで変動する。第4四半期には、中古車のオークション量が低下した場合や、休暇に関連した追加コストが発生することが多い。季節的に低迷する中古車のオークション量は通常、冬には第1四半期まで続く。他の外部要因が業界に与える影響がより大きい時期には、典型的な季節的傾向は観察されない可能性がある。

私たちの財務諸表は公認会計基準に基づいて作成された。これらの財務諸表を作成する際には、資産、負債、収入、費用、および関連開示報告金額に影響を与える推定および仮定を行う必要がある。私たちは持続的な基礎の上で私たちの推定と仮定を評価する。我々の推定は，歴史的経験と，このような場合には合理的であると考えられる様々な他の仮定に基づいているが，我々の実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある.

年報に開示された見積もりと比較して、私たちの重要な会計推定値に大きな変化はない。

最近発表された会計声明の情報については、ご参照ください付記1.業務の性質と主要会計政策の概要当社は簡明総合財務諸表を本四半期報告表格10-Q第1部分第1項に掲載しています。

私たちはJumpStart Our Business StartupsやJOBS法案で定義されているように、新興の成長型会社です。2022年12月31日までの事業年度が終わるまで、私たちは新興成長型企業になるだろう

非関連会社は少なくとも7億ドルの持分証券を持ち、“大型加速申告機関”の資格を満たしている。雇用法案では、新興成長型企業は、延長された過渡期を利用して新たなまたは改正された会計基準を遵守することができると規定されている。この規定は、これらの基準が民間会社に適用されるまで、新興成長型企業が特定の会計基準の採用を延期することを可能にする。私たちは、(1)新興成長型企業ではなく、または(2)雇用法案に規定されている延長移行期間から明確かつ撤回できないように、特定の会計基準を採用するために“雇用法案”に規定されている延長移行期間を使用することを選択した。したがって、我々の財務諸表は、上場企業の発効日までに新たなまたは改訂された会計声明を遵守している会社と比較できない可能性がある。

大規模加速申告会社として、他の上場企業に適用されるいくつかの開示やコンプライアンス要件を遵守しますが、私たちは新興成長型企業であるため、以前は私たちには適用されませんでした。これらの要件は、2002年のサバンズ-オキシリー法案第404条に基づいて、財務報告に対する我々の内部統制の有効性を証明すること、上場企業会計監督委員会が通過する可能性のある強制監査会社のローテーションまたは補充監査師報告書の監査および財務諸表に関する情報の提供に関する要求を遵守すること、および役員報酬に関する包括的かつ詳細な開示義務を定期報告書および委託書に提供すること、および役員報酬について拘束力のない相談投票を行い、株主の承認を得る前に承認されなかった金パラシュート支払いを要求することを含むが、これらに限定されない。

私たちは正常な業務過程で市場リスクに直面している。市場リスクとは、金融市場の価格や金利の不利な変化により、我々の財務状況に影響を及ぼす可能性のある損失リスクである。私たちの市場リスクの開放は主に金利変動の結果だ。

2022年9月30日現在、私たちは2兆948億ドルの現金と現金等価物を持っており、期限が3ヶ月以下の利息投資を含む。利息を稼ぐ道具はある程度の金利リスクを持っている。私たちは取引や投機目的に投資しないし、派生金融商品を使って私たちの金利リスクを管理していません。2022年9月30日まで、私たちは銀行から7050万ドルを借りた。これらの借金のために支払う金利は可変であり，LIBORにリンクし，2021年Revolverに対して2021年Revolverのクレジットプロトコル条項により決定された代替率である。金利が10%変化すると、私たちの総合財務諸表に実質的な影響を与えないと仮定する。

我々は、取引法に基づいて提出または提出された報告において開示を要求する企業の情報が、米国証券取引委員会の規則および表に指定された期間内に記録、処理、集約および報告されることを確実にするために、取引法下の規則13 a~15(E)および規則15 d-15(E)に定義された“開示制御および手順”を維持する。開示制御及び手続は、取引所法案の提出又は提出された報告書に基づいて企業が開示を要求する情報が蓄積されることを確保し、開示を要求する決定を直ちに行うために、我々の主要幹部及び主要財務官を含む我々の経営陣に適宜伝達することを目的としている。

我々の経営陣は、最高経営責任者と財務責任者の参加の下、2022年9月30日までの開示統制と手続きの有効性を評価した。我々の2022年9月30日までの開示制御及び手続の評価によると、我々の最高経営責任者及び最高財務官は、その日までに、我々の開示制御及び手続が合理的な保証レベルで有効であると結論した。

我々は財務報告の内部統制に何の変化も生じておらず、これらの変化は取引所法案規則13 a-15(D)および15 d-15(D)が要求する評価と関連しており、本10-Q表四半期報告がカバーする期間に発生し、私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与え、あるいは合理的な可能性が財務報告の内部統制に大きな影響を与える。

私たちの経営陣は、私たちのCEOや財務責任者を含み、財務報告の開示制御と手続きおよび内部統制は、その目標を達成するための合理的な保証を提供し、合理的な保証レベルで有効であると信じています。しかし、経営陣は、私たちの開示制御や手続き、または財務報告に対する私たちの内部統制が、すべてのエラーやすべての詐欺を防止または発見することを期待していません。発想や動作がどんなに良くても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、制御システムの目標が実現されることを確保する制御システム。すべての制御システムに固有の限界があるため，どの制御評価も社内のすべての制御問題や不正イベント(あれば)が検出されていることを絶対に保証することはできない.任意の制御システムの設計も、将来のイベント可能性のいくつかの仮定に部分的に基づいており、どの設計もすべての潜在的な未来の条件でその目標を成功的に達成することが保証されていない。時間の経過とともに，制御が条件の変化により不十分になったり，政策やプログラムへの遵守度が悪化したりする可能性がある.費用対効果を有する制御システムの固有の制限により、エラーまたは詐欺によるエラー陳述が発生し、発見されない可能性がある。

私たちは時々法的手続きに巻き込まれたり、私たちの正常な業務過程でクレームを受けるかもしれない。以下に述べる事項以外に、吾らは現在、いかなる懸案や脅かされた訴訟も受けておらず、個別や合併が吾などに不利な裁決を下しても、吾等の業務や財務業績に重大な悪影響を及ぼすことが合理的に予想されると信じている。

2021年3月19日，ACV Auctions，Inc.らに対して可能な集団訴訟を起こした。米ニューヨーク西区地方裁判所では、連邦独占禁止法とニューヨーク州法律違反を告発し、ある売り手による取引から私たちの市場設定オファーを共謀した疑いがある。起訴状はこのような法律下の法定損害賠償と他の救済を求める。2022年1月、裁判所は被告が以前、原告がその訴えを修正することを許可した場合に連邦訴えを提出して却下する動議を却下することに関する討論を聴取した。2022年9月末現在、裁判所は被告が提出した第3次改訂訴えを却下する動議を検討している。私たちはこの事件で自分自身を強力に弁護するつもりだ。訴訟自体の不確実性のため、最終結果を正確に予測することもできず、潜在的な損失を見積もることもできない。しかし、私たちはこの問題の解決が私たちの総合的な財政状況に実質的な悪影響を与えないと信じている。

我々の業務及び財務結果は、以下に述べるリスク及び不確定要因を含む様々なリスク及び不確実性の影響を受ける。このForm 10-Q四半期報告書に含まれる他の情報に加えて、私たちの統合財務諸表の簡素化と関連付記を含めて、以下に説明するリスクおよび不確実性をよく考慮しなければなりません。以下に説明するリスクと不確実性は私たちが直面している唯一の危険と不確実性ではない。私たちは意識していないか、または現在、実質的な他のリスクや不確実性ではないと考えているか、また私たちの業務に悪影響を及ぼす重要な要素になる可能性がある。次のいずれかのリスクまたは以下に示されていない他のリスクが現実的になれば、我々の業務、財務状況、および経営結果は重大な悪影響を受ける可能性がある。この場合、私たちA類普通株の取引価格が下がる可能性があります。

私たちの最近の急速な成長は私たちの未来の成長を暗示していないかもしれない。

2022年と2021年9月30日までの9ヶ月および2021年と2020年12月31日までの年間の収入は、それぞれ3.236億ドル、2.583億ドル、3.584億ドル、2.084億ドルだった。あなたは私たちの未来の業績の指標として、以前のどの時期の収入増加に依存してはいけない。私たちの収入が引き続き増加しても、私たちの収入成長率は今後、私たちの業務の成熟、競争の激化、技術の変化、私たちの市場全体の成長の鈍化、あるいは私たちはどんな理由でも成長機会を利用し続けることができなかったことを含む様々な要素によって低下することが予想される。私たちの収入の全体的な増加は私たちが能力があるかどうかを含む多くの他の要素にかかっている

私たちはこれらの目標のいずれかを成功させることができないかもしれないので、私たちは未来の運営結果を予測することは難しい。もし私たちが業務を計画するために使用する仮定が正しくない場合、あるいは市場の変化に伴って変化したり、持続的な収入や収入増加を維持できなければ、私たちの株価は変動する可能性があり、利益を達成し維持することは難しいかもしれない。

新しい顧客が私たちのオンラインプラットフォームと付加価値製品やサービスを信頼し、使用し始めることに伴い、他のディーラーに自動車を売買する新しい方法として、私たちの業務は急速に増加している。しかし，我々の業務は比較的新しく，限られた期間でのみかなりの規模の運営を実現している.この限られた歴史を考慮して、私たちが私たちの業務を維持したり発展させることができるかどうかを予測することは難しい。私たちの過去の収入や収入の増加は私たちの未来の業績の指標とみなされてはいけない。私たちは、私たちのプラットフォーム、製品、サービスの受け入れと顧客を誘致する能力を実現することの困難と、私たちの業務の増加に伴いますます激しくなる競争と増加する費用を含む、急速に変化する業界で増加している会社が常に直面しているリスクと困難に直面しています。私たちはまた、私たちの業務が予測不可能な方法で発展すると予想している。例えば、時間が経つにつれて、新しい顧客流量を我々のプラットフォームに誘致することを目的とした投資は、予想よりも効率が悪い可能性があります。もしこのような他の不利な発展が発生すれば、私たちの持続的な成功は、変化する市場動態に適応するために、私たちの戦略を成功的に調整する能力にかかっているだろう。もし私たちがこれをできなかったら、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。

また、新冠肺炎が大流行したため、私たちの大流行期間の財務期間の運営業績は私たちの将来の業績を示すことができない可能性がある。2020年3月から、私たちの顧客はある司法管轄区での運営が最初に深刻な妨害を受け、オンライン市場での活動が一時的に大幅に減少した。私たちの経営業績は最初に2020年第1四半期末と第2四半期初めに新冠肺炎疫病のマイナス影響を受けた。このような最初の負の影響は2020年5月に消退し始めたが，全国の中古車に対する需要が供給を超え始め，中古車の推定値がより高く，オークションに成功した割合も高く，ディーラーやビジネスパートナーはオンライン市場に目を向けて遠隔取引を行っている.これらの市場と業界傾向は、私たちが提供する強力なサービスに加え、良好な経営業績を推進している。尊大な流行が始まってからのいつの時期も、あなたは私たちの財務業績を私たちの未来の業績の指標として依存してはいけません。また、新冠肺炎の大流行がどのように発展し続けるか、特にこのウイルスの変種を考慮して、政府法規或いはその他の制限が私たち或いは顧客の業務にどの程度影響を与える可能性があるか、あるいは新冠肺炎の大流行或いはその影響が私たちの業務或いは世界経済により長期的な予期しない影響を与えるかどうかを予測することができない。

私たちの最近の急速な成長は、私たちの管理と私たちの運営と財務資源に大きな要求をし続けるかもしれない。私たちのプラットフォーム上の顧客数および私たちが分析したデータ量は著しく増加しました。私たちはすでに募集して、私たちの急速な成長を支援するためにより多くの人員を募集し続ける予定だ。スタッフの増加に伴い、私たちの組織構造はより複雑になり、私たちは引き続き私たちの業務、財務、管理制御、そして私たちの報告システムと手続きを改善する必要があります。これは、私たちのチームワークの企業文化を破壊することなく、これらの分野で成長と適応を実現するために、大量の資本支出と貴重な管理資源の分配を必要とするだろう。私たちの顧客体験の質と効率を維持するために、私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちの業務は損なわれる可能性があります。

私たちは運営赤字の歴史があり、未来には利益を達成したり維持することができないかもしれない。

設立以来、私たちは毎年度の間に純損失を経験した。2022年と2021年9月30日までの9ヶ月、および2021年と2020年12月31日までの年度の純損失はそれぞれ7770万ドル、5190万ドル、7820万ドル、4100万ドルだった。2022年9月30日現在、私たちの累計赤字は3.228億ドルです。私たちは最近いくつかの時期に著しい収入増加を経験しているが、私たちは私たちの成長を維持したり増加させたり、将来の収益性を達成したり維持したりするのに十分な収入を得るかどうかは定かではない。コストと支出は将来的に変動する可能性があり、これは私たちの将来の運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。特に、私たちは次のような点で多くの財政と他の資源を投入し続けるつもりだ

私たちの事業を発展させる努力は成功しないかもしれないし、コストが私たちが予想していたよりも高いかもしれないし、私たちの収入の増加速度は私たちが予想していたより遅いかもしれません。増加した運営費用を相殺するために十分な収入を増やすことができないかもしれません。様々な理由から、私たちは、本明細書に記載された他のリスク、ならびに予測不可能な費用、困難、合併症または遅延、および他の未知のイベントを含む、将来的に重大な損失を招く可能性がある。もし私たちが達成して利益を維持できなければ、私たちの業務とA類普通株の価値は大幅に縮小するかもしれない。

私たちの経営の歴史は限られていて、私たちの未来の経営業績は様々な要素によって大幅に変動する可能性があり、私たちの未来の経営業績を予測することは難しいです。

私たちは2014年に運営を開始した。私たちの限られた運営歴史のため、私たちは未来の運営結果を正確に予測する能力が限られており、未来の成長を計画し、モデル化する能力を含む多くの不確実性の影響を受けている。私たちの収入と運営結果は歴史的に異なる時期であり、私たちはそれらが引き続きそうすることを予想している；したがって、私たちの歴史上の収入増加は私たちの未来の業績の指標とみなされてはならない。さらに、今後しばらくは、私たちの収入増加が鈍化する可能性があり、あるいは私たちの収入が低下する可能性があります。その多くは、私たちがコントロールできないことです

本文の他の部分で議論されているこれらまたは他の要素のいずれかまたはその中のいくつかの要素の累積影響は、私たちの収入と経営業績の変動を招く可能性があり、これは私たちの収入、経営業績とキャッシュフローの四半期比較が必ずしも私たちの未来の業績を表明するとは限らない可能性があることを意味する。また、四半期·年間収益電話会議、四半期·年間収益発表またはその他の面で、当社の将来の業績に関する収益指針を発表しており、これは、当社の経営陣の発表日までの見積もりを表しています。多くの要因には、私たちがコントロールできない要素が多く含まれているため、私たちの実際の業務結果は、世界経済の不確実性や市場状況を含むこのような指導とは大きく異なる可能性があり、これは私たちの業務や将来の経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、私たちは未来に私たちが前に発表した指針を下方に修正するかもしれない。先に発表した指針を撤回したり、公開発表した将来の経営業績の指針が証券アナリスト、投資家、他の関係者の予想に達しなかった場合、我々A類普通株の価格は低下するだろう。

また、急速に変化する業界における成長型企業がよく遭遇する他のリスクおよび不確定要因、例えば、本明細書で述べたリスクおよび不確定要因に遭遇し、引き続き遭遇するであろう。もし私たちがこれらのリスクと不確実性と私たちの将来の収入増加に対する仮定が正しくないか、あるいは新冠肺炎疫病に関連する事態の発展と世界経済要素による変化を含めて、あるいは私たちがこれらのリスクに成功しなければ、私たちの運営と財務結果は私たちの予想と大きく異なる可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。

私たちは私たちの業務目標を達成し、ビジネス機会、挑戦、または予見できない状況に対応するために追加の債務と配当金が必要かもしれない。もし私たちがそのような資金を持っていなければ、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。

私たちは、新製品やサービスを開発したり、既存の製品やサービスをさらに改善したり、私たちの地理的足跡を拡大し、私たちの運営インフラを強化し、私たちのマーケティングと販売支出を増加させて、私たちのブランドの知名度を高め、相補的な業務と技術を得ることを含む、私たちの業務目標を達成するために、より多くの資本が必要かもしれません。したがって、私たちは追加資金を得ることを確実にするために株式や債務融資を行う必要があるかもしれない。しかし、私たちが追加的な資金が必要な時、私たちは私たちが受け入れられる条件でこのような資金を得ることができないかもしれない。また、私たちが後日獲得したいかなる債務融資も限定的な契約に関連する可能性があり、これは私たちの業務を経営し、追加資本を獲得し、ビジネスチャンスを探すことを難しくする可能性がある。信用市場の変動はまた私たちが債務融資を得る能力に悪影響を及ぼすかもしれない。もし私たちが株式または転換可能な債務証券をさらに発行することでより多くの資金を調達すれば、私たちの既存の株主は重大な希釈を受ける可能性があり、私たちが発行した任意の新しい株式証券はA種類の普通株式保有者よりも高い権利、優先、特権を持っている可能性がある。もし私たちが十分な融資を受けることができない場合、あるいは私たちが必要な時に満足できる条項で融資を受けることができなければ、不良条項で融資を受けさせられたり、私たちの業務目標を追求し続けたり、ビジネス機会、挑戦、あるいは予見できない状況に対応する能力が大きく制限される可能性があり、私たちの業務、経営業績、財務状況が損なわれる可能性があります。

私たちの未済債務条項によると、私たちが未来の債務を生成する能力は限られているかもしれない。

2021年8月、私たちはモルガン大通銀行と最初の留置権循環信用手配を締結し、即ち2021年Revolver、モルガン大通銀行は1.6億ドルの優先保証循環信用手配を提供し、期日は2026年8月24日である。2021年の革命法案の下での私たちの義務は基本的に私たちのすべての資産によって保証される。

2021年のRevolverの信用協定を管理する条項によると、条項や条件を除いて、追加債務を発生させる能力は限られている。また、2021年の革命者法案の下の条約を守らなければ、私たちの違約を招き、満期額を加速させる可能性がある。もし貸主によって免除されていない違約事件が発生し、貸手がいかなる満期金額も加速した場合、私たちは支払いを加速できない可能性があり、貸手は担保における彼らの保証権益を強制的に実行して、このような債務を保証することを求める可能性があり、これは私たちの業務と運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

ロンドン銀行間の同業借り換え金利(LIBOR)を徐々に廃止したり、LIBORの代わりに異なる参考金利を使ったりすることは、金利に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのいくつかの債務は、そのような債務金利を決定する基準としてLIBOR(またはLIBORまたはLIBORに関連する指標)を使用する浮動金利で生成される。2017年、英国金融市場行動監視局は、2021年以降にLIBOR金利を銀行に提出することを説得または強制する意向を発表した。しかしながら、ある期間(隔夜金利および1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月、および12ヶ月の金利を含む)については、LIBOR管理人がLIBORの発行を停止する日は、LIBOR管理人がその日の前にLIBORを停止または修正することができるにもかかわらず、2023年6月30日に延期される。また、LIBOR管理人は、2021年12月31日以降、ドルLIBORを使用する新規契約を締結すべきではないと提案している。したがって，2021年12月31日以降，米国Liborの現在ベースでの継続は保証されず，これ以上延期することなく，2023年6月30日に終了する予定である。各管轄区の監督管理機関はロンドン銀行間の同業借り換え金利の代わりに努力してきたが、いつ新たな合意基準金利が確立されるかどうかは不明である。もし銀行がLIBOR金利の提出を停止した場合、あるいはLIBORが参考金利の代わりに代替された場合、2021年および/または2023年6月30日以降に延長された債務スケジュールを再交渉する必要があるかもしれません。これらの手配はLIBORを金利を決定する要素として利用しており、このような債務条項にマイナス影響を与える可能性があります。また、ロンドン銀行の同業解体を段階的に廃止または代替することは、金融市場に妨害や変化をもたらす可能性がある。金融市場のこのような潜在的な妨害や変化は、私たちの財務状況、経営結果、流動性に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが製品とサービスを拡張する能力は限られているかもしれないが、これは私たちの成長率、収入、そして財務表現に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

現在、当社のプラットフォームには、当社のオークションおよび付加価値サービス、ACV資本およびACV輸送、Go Green保証およびデータサービス、True 360およびACV市場報告、および私たちの検出ソフトウェアおよびサービス、在庫管理ソフトウェアを含むデータおよび技術が含まれています。もし私たちが私たちのプラットフォームで新しい製品とサービスを発売したり、既存の製品とサービスを拡張したりすれば、私たちは損失を受けたり、これらの市場への進出に成功できないかもしれません。私たちのこれらの市場への拡張は、私たちが慣れていない競争と規制環境に置かれ、これらの枠組みを熟知するために大量の資源を投入する必要があることや、このような投資のリターンは数年以内には全く実現できないかもしれないなど、様々なリスクに関連するかもしれない。新製品の構築を試みる際には、これらの市場をカバーし、これらの市場に適用される複雑な法規を遵守するために、当社のエンジニアリングチーム、販売チーム、管理者を拡大するなど、巨額の費用が発生し、様々な他の課題に直面することが予想されます。また、私たちはこれらの付加価値製品やサービスの価値を顧客に提示することに成功できないかもしれませんが、それができなければ、これらの追加収入源に拡張することに成功した能力を損なうことになります。このようなリスクは、達成されれば、私たちの業務、運営結果、そして財務状況を損なう可能性がある。

私たちが参加しているのは競争の激しい業界であり、既存会社や新会社からの圧力が私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは主にコックス企業の子会社マンハイムとCarvanaの子会社アドサのような大手の全国的な実体車オークション会社と競争しています。北米の実物自動車オークション市場は大きく統合されており、マンハイムとアドサはこの市場の主要な参加者である。しかし，我々は確かに実物市場で規模の小さいオークションチェーン店や独立オークションと競争している.マンハイムはオンライン卸売市場やオークションの分野に拡張されており，KAR Auction Servicesもオンライン卸売オークション市場で競争を展開している.私たちはまたいくつかの小規模なデジタル市場会社と競争している。

私たちの将来の成功は、発展していく業界傾向、顧客ニーズ、新技術の変化に反応する能力にもかかっています。新しい業界の傾向がしっかりしていれば、自動車再マーケティング業界の経済に大きな変化が生じる可能性があり、これらの変化に適応するために、追加のコストを発生させたり、他の方法で私たちのビジネスモデルを変えたりする必要があるかもしれません。私たちのいくつかの競争相手は私たちよりもはるかに多くの財務とマーケティング資源を持っていて、絶えず発展する業界の動態と顧客需要の変化により早く反応することができ、あるいは新しいまたは新興のサービスと技術を開発、普及、販売するためにより多くの資源を投入することができる。私たちが新興機会分野での投資を通じて成功的な成長を実現する能力は、技術進歩、規制変化、その他予測困難な要素を含む多くの要素に依存する。もし私たちが競争に成功したり、産業の変化に適応できなかったら、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。

新車や中古車の小売価格のどんな大きな変化も私たちの業務を損なう可能性があります。例えば、中古車小売価格が新車小売価格に対して上昇すると、中古車を購入するよりも新車を購入することが消費者に魅力的になる可能性があり、これにより中古車卸売販売が減少し、私たちの業務、運営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。中古車価格は私たちの市場に入って販売する車両の数とこれらの中古車に対する需要、単位費用収入、そして私たちが顧客を引き留める能力に影響を与える可能性があります。中古車の価格が高い時、中古車ディーラーは私たちの市場で販売するのではなく、自分でもっと古いものを新しい車に交換するかもしれません。また、メーカーのインセンティブは、融資を含め、新車と中古車との価格格差の縮小に役立つ可能性がある。

私たちの業務は既存の顧客の卸売取引シェアを増加させることに依存しており、それができなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績に大きな悪影響を与えます。

私たちの業務は既存の顧客の卸売取引シェアを増加させる能力があるかどうかにかかっています。それによって、彼らが私たちのプラットフォームで行っている卸売取引の数を増加させます。私たちの顧客は私たちのプラットフォームで最低数の取引を行う義務がなく、時間の経過とともに私たちのプラットフォームを使用し続ける義務もありません。私たちの経営業績を維持または改善するためには、私たちの顧客が引き続き私たちのプラットフォームを使用し、彼らが私たちのプラットフォームで完成した卸売取引のシェアを増加させることが重要です。私たちは私たちが既存の顧客の卸売取引シェアを増加させるかどうかを正確に予測できない。既存の顧客の取引量は様々な要素によって低下または変動する可能性があり、私たちの顧客の業務の強弱、顧客の私たちのプラットフォームと他の製品に対する満足度、私たちの費用、私たちの競争相手の能力と費用、あるいは世界の経済状況の影響を含む。私たちの成長戦略と一致すれば、私たちの顧客群はより大きな企業をカバーするために成長し続け、これはもっと複雑で高価な販売努力も必要かもしれません。これらの要素も悪化する可能性があります。もし私たちの顧客が私たちのデジタル市場を使い続けない場合、あるいは私たちから追加のサービスを購入しなければ、私たちの収入は低下する可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果は損害を受ける可能性があります。

卸売市場に進出する中古車の供給減少は販売量に影響を与える可能性があり、これは私たちの収入と収益力に悪影響を及ぼす可能性がある。

卸売市場に進出する中古車の供給が減少すると私たちの市場で販売される車両の数が減るかもしれません。消費者が購入またはレンタルした新車や中古車の数は将来のオークション車両の供給に影響を与える。例えば、新車や中古車小売需要の侵食は、貸手が新しい融資やレンタルの源を減少させ、米国で自動車を販売する自動車メーカーの生産能力の減少につながる可能性がある。生産能力削減は将来卸売市場に参入する車両数を低くする可能性があり、異なるサプライヤーの車両数の減少を招き、オークション量に負の影響を与える可能性がある。卸売市場に入る中古車の供給が減少すれば、私たちの収入と収益力が損なわれる可能性がある。

販売者の流出は私たちの運営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの車両供給源を増やすことができないことは私たちの成長率に悪影響を及ぼす可能性があります。

自動車販売業者は時々特定の市場で私たちの市場を使用することを停止するかもしれないし、私たちと競争する他のオークション会社を通じて彼らのいくつかの車両を販売することを選択するかもしれません。これは、このような売り手がいる市場での私たちの収入に影響を与えるかもしれません。私たちは私たちの既存の顧客が私たちの市場を通じて彼らの車を販売し続けるという保証がない。また、新しい自動車販売業者を顧客として得ることができるか、既存の中古車供給を維持することができる保証はありません。また、車両供給源を増加させることができなければ、私たちの収益と収入増加率に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの四半期運営結果には季節性や他の変動が生じる可能性があり、これは私たちの業務の基本的な表現を完全に反映できないかもしれません。

私たちの四半期運営業績は、私たちの収入、純損失、キャッシュフローを含めて、過去に違いがあり、未来も異なると予想されていますが、これはある程度自動車購入モデルなどに基づいています。自動車販売は通常、第1のカレンダー四半期末にピークに達し、業界の自動車販売の相対レベルが最低で第4のカレンダー四半期に出現する。このような季節性は、歴史的に所得税還付の時間に対応しており、これは、顧客が中古車を購入するために主要な資金源を提供することができる。中古車定価も季節的な影響を受け、中古車は毎年最後の2四半期に速い速度で減価償却され、毎年前2四半期に遅い速度で減価償却される。

私たちの四半期の業績変動を引き起こす可能性がある他の要因には、これらに限定されない

しかも、私たちの支出の大部分は固定されており、収入の変動に比例して変化しない。これらの季節的な変動のため、私たちの任意の四半期の業績は、私たちがその後のどの四半期または通年で達成可能な業績を代表しているわけではなく、私たちの運営業績の期間間の比較に意味がないかもしれません。

潜在的な車両購入者はオンラインショッピングを選択しないかもしれないが、これは私たちの業務増加を阻害するだろう。

我々の成功は，従来実物オークションで自動車を購入してきた顧客をより多く引き付けることができるかどうかにある程度かかっている.過去に完全にあるいは主に実物オークションで自動車を購入した潜在的な顧客が私たちのデジタル市場を使用することを説得できなければ、私たちは予想された速度で成長できないかもしれません。私たちの業務は影響を受けるかもしれません。また、より多くのバイヤーを私たちのプラットフォームに誘致し、彼らをオンラインオークション市場の参加者に変換するためには、現在予想されているよりも高く持続的な広告や販売促進支出を生成しなければならないか、または現在予想されているよりも多くの報酬を提供しなければならない可能性がある。参加者が私たちのプラットフォームで取引することを阻止するかもしれない具体的な要因は、

オンライン自動車市場が引き続き発展し、成長しなければ、私たちの業務は増加せず、私たちの業務、財務状況、経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

私たちの市場で販売されている車両の状況を適切かつ正確にチェックすることができなかったり、私たちのプラットフォーム上の詐欺活動を効率的に処理できなかったりすると、私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちは私たちの市場を通じて販売される車両状況のリスクに直面している。私たちは私たちの市場で販売されているほとんどの車両を検査するように命じられた。我々は定期的に買い手と売り手から苦情を受けており，彼らは我々の検証報告が我々の市場で販売されている関連車両の状況と一致しないと考えている.私たちの仲裁政策は、私たちの市場で販売されているどの車両についても何の陳述や保証もしませんが、もし私たちの検査報告書が不正確または車両の重大な欠陥を開示できなかったことが発見された場合、私たちのサービスに対する顧客の信頼と使用を低下させる可能性があります。場合によっては、私たちはまた不開示の美容障害の費用を負担することを約束した。もし私たちが大量取引の検査報告書に外観損害を開示しなければ、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。また，買手は場合によっては購入をキャンセルする権利がある可能性があり，関連販売から得られる収入を減少させる可能性がある.

また，我々のGo Green保証により，我々は売手に我々の車両検査サービスに関する保証を提供し，我々の仲裁政策規定の保護を増加させる.売り手が私たちのGo Green計画を使用することを選択した場合、私たちの検査サービスと関連する検査報告の品質を支援する義務があります。検証報告における欠陥開示不足や漏れについて買い手が有効な仲裁要求を提出したと結論した場合には，売手を代表して買手に直接救済措置を提示しなければならない.我々のGo Green保証計画を用いて大量の販売者に正確な検証報告を提供することができなければ，それによる買手への支払い義務は，我々の業務，運営結果，財務状況に悪影響を与える可能性がある.Go Green保証計画によると、最初の取引が検査報告書のエラーで解除されれば、車両を再列挙する機会があります。しかしながら、第2の買手は、第1の買手よりも低い価格のみを車両に支払うことを望んでいる可能性があり、このような転売の損失リスクも担っており、これは、我々の運営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

また，我々のプラットフォーム上の詐欺活動に関連するリスクに直面しており，我々のオークション市場を介して不正に取得した車両を販売し，我々の基準や基準を満たしていない人が我々のプラットフォームに不正に進入して使用することや，支払いを意図しない買手が我々のオークションに参加することもある.例えば、私たちは以前少数のバイヤーから苦情を受けました。彼らが購入した車両はその後盗難と判断されました。また、最近、私たちが共同で販売者による取引から私たちの市場へのオファーを設定したことを告発する訴訟が提起されました。この件に関する更なる情報は、“法律訴訟”の項を参照されたい。私たちのオークション市場における詐欺活動の告発は、事実でなくても、大きくなる可能性がある

私たちの名声、業務と財務状況、そして私たちが新しい顧客を誘致し、既存の顧客を維持する能力に悪影響を与えます。

我々は、我々のプラットフォーム上での詐欺活動の発生を検出し、低減し、不良顧客体験と戦うための措置を実施しているが、これらの措置が詐欺取引と効果的に対抗し、販売者、バイヤー、および他の参加者の全体的な満足度を向上させることは保証されていない。詐欺に対する追加的な措置は、私たちのサービスが買い手や売り手の魅力に悪影響を与え、新しい顧客を誘致したり、既存の顧客を引き留める能力が低下したりする可能性がある。将来のいかなる実際的または疑いのある詐欺活動も、私たちの名声を損なうか、または私たちのブランドの価値を低下させる可能性があり、両方とも、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちの顧客体験の質、私たちの名声、あるいは私たちのブランドがマイナスの影響を受けたら、私たちの業務、運営結果と財務状況は損害を受けるかもしれません。

私たちのビジネスモデルは主に私たちの能力に基づいて、顧客が私たちの市場を通じてシームレス、透明、面倒のない取引方法で中古車を売買できるようにします。もし私たちの顧客が信頼できるブランドであり、高い名声と高い基準を持っていると思わない場合、あるいは私たちの名声やブランドを損なう事件が発生した場合、顧客ニーズに悪影響を与え、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの顧客体験やブランド品質の低下を感じても結果に影響する可能性があります。私たちの高い成長率は顧客体験の質を維持することをより難しくしています。

私たちの業務実践、品質の検査、適用された法律法規の遵守、データプライバシーおよびセキュリティ、または私たちの業務の他の側面への苦情または否定的な宣伝、特にブログやソーシャルメディアサイトでは、お客様の私たちのプラットフォームに対する信頼を低下させ、その有効性にかかわらず、私たちのブランドに悪影響を与える可能性があります。ソーシャルメディアの使用はますます多くなり、情報と意見共有の速度を高め、それによって私たちの名声が損なわれる可能性のある速度を加速させた。ソーシャルメディアや伝統的なメディアチャネルを介して伝播される情報を含む、私たち、私たちのプラットフォーム、私たちの顧客体験、私たちのブランド、または私たちの業務の任意の側面に関する誤った情報または否定的な情報を修正または減少させることができなければ、それは私たちの業務、運営結果、および財務状況を損なう可能性があります。

私たちは第三者運送業者に依存してアメリカ各地で車両を輸送し、このような運送業者や輸送業に関連する商業リスクとコストの影響を受けており、その多くは私たちがコントロールできるものではない。

私たちは第三者運送業者に依存して、私たちの市場を介して私たちの顧客に販売された車両を輸送します。そのため、私たちは天気、交通モード、地方と連邦法規、交通事故、ガソリン価格、運転手不足及び多くの独立航空会社は信頼性が不足しているなど、輸送業と関連するリスクに直面している。私たちが顧客に車両を納入する第三者運送業者は、車両を処理する際に私たちの適時性と細心の基準に達していなければ、顧客体験に悪影響を及ぼす可能性があり、業務を損なう可能性があります。

私たちの将来の成長と収益性は、私たちの販売とマーケティング努力の有効性と効率性にかかっていますが、これらの努力は成功しないかもしれません。

私たちは私たちの販売とマーケティング組織に頼って、ディーラーにおけるブランドの知名度を高め、潜在的な顧客を誘致します。販売とマーケティング費用は今も、私たちの運営費用の重要な構成要素であり、特に私たちがビジネスを新しい地理的地域に拡張する時、このような支出から相当な投資収益を得る保証はありません。私たちは引き続き私たちのマーケティング戦略を発展させて、効果的な情報の開発に成功し、私たちの販売とマーケティング支出で効率を達成することは保証されません。

私たちのマーケティング活動はディーラーのブランド知名度と参加度を高めて、私たちを信頼できるオンライン卸売市場と位置づけることを目的としています。私たちは各種のマーケティングルートを通じて新しいディーラーを獲得して、ソーシャルメディア、検索エンジンの最適化とブランド志向のマーケティング活動を含めて、近年私たちは内部マーケティングを著しく拡大しました。将来の成長と収益力は、プラットフォームとブランドの知名度を高める能力、将来の支出を適切に計画し、プラットフォームの普及を推進する能力を含む、私たちの販売促進広告とマーケティング計画および関連支出のコストと効率にある程度依存する。顧客のトラフィックを増加させ、売上を増加させることでマーケティングコストを回収できない場合、あるいは私たちのマーケティング活動が成功しなかったり、終了したりすれば、私たちの成長は影響を受ける可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。

私たちは私たちの競売で販売された車両のために決済リスクを負担する。

私たちは私たちのプラットフォームを通じて販売される決済リスクを負担する。我々は我々の市場を用いて買手と売手間の取引を決済するため，各車の販売価値は我々の貸借対照表に渡される.車両収入には販売収入総額が含まれていないため、未収金を全額回収できない場合には、受取金および車両に関するサービス提供によるいかなる支出を除いても、1台あたりの販売収入総額が純損失を招く可能性がある。大量の車両の支払いを受けることができなければ、それによる手数料収入の減少と販売収入総額の潜在的な損失は、私たちの運営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはディーラーの借り手との間に信用リスクがあり、これは私たちの収益性と財務状況にマイナスの影響を与えるかもしれない。

私たちは取引業者の借り手がビルローンを滞納することによる信用リスクに直面している。また、弱い経済環境、中古車両価値の低下、または消費者融資がより高価になることは、私たちのディーラー顧客に圧力を与え、会社のより高い延滞、回収、損失を招く可能性がある。私たちは融資の回収可能性に影響を与えるため、私たちの信用リスクを監視する保証はありません。そして、私たちの保証政策とリスク緩和策を通じて信用の開放を減らす努力は、私たちの収益性や財務状況に悪影響を及ぼすことを防ぐのに十分です。

買収、戦略投資、パートナー関係または連合は識別が困難であり、統合挑戦をもたらし、管理層の注意を移し、私たちの業務を混乱させ、株主価値を希釈し、私たちの業務、運営結果、財務状況に不利な影響を与える可能性がある。

私たちは過去に、将来的に業務、合弁企業、製品、プラットフォーム能力の買収や投資を求めることができたり、私たちのサービスとプラットフォーム能力を補完または拡大し、私たちの技術能力を強化したり、成長機会を提供する技術を提供することができると考えています。このような買収や投資は、経営陣の注意をそらす可能性があり、取引が完了しているか否かにかかわらず、適切な機会を探し、調査し、探す際に様々な費用を発生させ、予見できない経営難や支出を招く可能性がある。特に、買収された会社の業務、技術、製品およびプラットフォーム能力、人員または運営を吸収または統合することが困難になる可能性があり、特に買収された会社のキーパーソンが私たちのために働くことを選択しない場合、彼らのソフトウェアは私たちのプラットフォームに適応しにくい、あるいは私たちは所有権、管理または他の面の変化により、いかなる買収業務の顧客を維持することが困難である。これらの取引はまた、私たちの業務を混乱させ、私たちの資源を移転し、大量の管理職の関心を必要とする可能性があり、そうでなければ、私たちの既存の業務を発展させることができます。私たちが達成できるこのような取引は、私たちが達成することが予想されるいかなる相乗効果や他の利益ももたらさないかもしれません。これは、巨額の減価費用をもたらす可能性があります。また、理想的な買収目標やビジネス機会を見つけて決定することもできず、任意の特定の戦略パートナーとの合意に成功することもできないかもしれない。これらの取引はまた、株式証券の希釈発行や債務の発生を招く可能性があり、これは私たちの運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。また、このような取引によって生成された業務が私たちの期待に達していなければ, 私たちの業務、経営結果、財務状況は損害を受ける可能性があり、あるいは私たちは未知のリスクや債務に直面する可能性がある。

私たちの保険はクレームに十分な保険範囲を提供していないかもしれません。

私たちは私たちのような規模とタイプの企業に対して、私たちは保険の慣行を維持していると信じている。しかし、私たちが受ける可能性のある種類の損失は保険に加入できない、あるいは私たちは保険加入が経済的に不合理だと思う。また、発生したいかなる損失も保険限度額を超える可能性があり、私たちに支払った保険証書は適時に支払われない可能性があります。例えば、私たちが責任請求のために提供する保険は、私たちが受け入れられる条項で提供され続けることができない可能性があり、このような保険範囲は、実際に発生した債務タイプをカバーするのに十分ではないかもしれない。私たちが提出した成功クレームは、利用可能な保険範囲内で全額保険を受けなければ、私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちは重要な人員に依存して私たちの業務を運営して、私たちが合格した人材を維持し、誘致し、統合することができなければ、私たちが業務を発展させ、成功して成長する能力は損なわれる可能性があります。

私たちは私たちの成功が私たちの幹部と職員たちの努力と才能に依存し続けていると信じている。私たちの未来の成功は私たちが引き続き吸引、発展、激励と維持する高素質と熟練従業員の能力にかかっている。合格した人材の需要量は非常に大きく、私たちは巨大なコストを発生させて彼らを誘致し、維持するかもしれない。しかも、私たちの重要な従業員や上級管理職を失ったことは、私たちの実行能力に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの業務計画と戦略は、適切な代替者をタイムリーに見つけることができず、全く見つからないかもしれない。私たちの幹部と他の従業員は好きなような従業員であり、これは彼らがいつでも私たちとの雇用関係を終了する可能性があることを意味し、彼らの私たちの業務や業界に対する知識は極めて難しいだろう。私たちはどんな高級管理職の会員や他の重要な職員たちのサービスも維持できないかもしれない。もし私たちが合格した従業員を引き付けることに成功したり、既存の従業員を引き留めて激励することができなければ、私たちの業務は損害を受ける可能性がある。

我々の業務は、マクロ経済状況の変化に非常に敏感であり、より大きな自動車生態系に関連するリスクは、顧客ニーズを含めて、自動車販売台数や収益性を低下させる可能性があり、これは私たちの業務を損なう可能性がある。

私たちの業務は一般的な商業と経済状況の影響を受けている。現在、新冠肺炎疫病の不確定な経済影響、米国と世界経済で上昇しているインフレ、金利、その他のマクロ経済圧力、およびウクライナにおけるロシアの軍事行動の影響、世界経済の持続的な変動、世界または国内経済の衰退あるいはこれに対する懸念を含め、このようなリスクを悪化させ、これは私たちが直面しているいくつかのリスクを増加させる可能性がある。私たちは卸売市場の中古車供給に依存しており、私たちの財務表現は自動車業界の状況にある程度依存している。過去の世界経済低迷期間中、新車や中古車への小売需要が侵食され、金融市場の不安定などの他の要因に加え、多くの貸手が新規融資やレンタルの発行を減少させ、米国やカナダで自動車を販売していた自動車メーカーが生産能力を大幅に削減した。生産能力削減は将来卸売市場の一部となる自動車の数量を低くし、異なるサプライヤーの自動車数量の減少を招く可能性があり、それによって私たちの販売台数にマイナス影響を与える可能性がある。また、新車販売の疲弊した増加や低下はディーラーの中古車割引と卸売量にマイナス影響を与えた。このような要素は私たちの収入と収益性に悪影響を及ぼすかもしれない。

また，消費信用の不足や，消費者支出や消費者自信の低下などにより，中古車に対する買手の需要減少に遭遇する可能性がある.不利な信用条件はまた、卸売市場で中古車を購入するためにディーラーが融資を得る能力に影響を与え、これはさらに買い手の需要に負の影響を与える。また、フランチャイズや独立中古車ディーラーの数を減らすことは、ディーラーの中古車に対する需要を減少させる可能性がある。

消費者の新車購入および中古車の購入も、雇用レベル、賃金および賃金レベル、消費者自信および支出の傾向、消費者純資産の減少、金利、インフレ、消費信用の獲得可能性および税収政策のような経済状況の悪影響を受ける可能性がある。景気後退期間、株式市場や不動産市場が下落し続けている時期、および可処分所得と消費者の富の感知が低い時期には、消費者の購入量は全体的に低下する可能性がある。アメリカ連邦税収政策の変化は消費者支出に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

さらに、中古車市場は、より広範な自動車業界の重大で加速している可能性のある変化の影響を受ける可能性があり、これは、私たちの既存または未来のビジネスモデルまたは私たちのオークション市場および付加価値製品およびサービスを競争力が不足し、販売できない、または時代遅れにする可能性がある。例えば、自動化、無人自動車を生産するための技術が開発されており、これは、我々の市場で販売されている中古車を含む従来の自動車の需要を減少または代替する可能性がある。また、車呼びや相乗りサービスは交通手段としてますます人気になっており、特に都市化が進んでいる場合には、中古車に対する消費者の需要が減少する可能性がある。小売·レンタカー会社が新車や中古車に対する需要が減少すれば、私たちの販売台数にマイナス影響を与え、私たちの運営業績や財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

ディーラーが閉鎖したり統合したりすることは私たちの製品に対する需要を減らすかもしれないし、これは私たちの収入を減らすかもしれない。従来、オンライン自動車小売業者からの競争圧力の増加や世界経済の低迷など、様々な要因によるディーラーの閉鎖と統合により、米国のディーラーの数は低下していた。ディーラーが合併すると、彼らが以前に単独で購入したサービスは、合併後のエンティティによってより少ない数量またはより低い総価格で購入され、数量圧縮および収入損失を招くことが多い。さらなるディーラーの統合または閉鎖は、当社のプラットフォームおよび付加価値製品およびサービスの総需要を減少させる可能性があります。もし未来にディーラーの閉鎖と統合が発生したら、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。

また、取引業者業界が高度に分散しているため、少数の興味のある各方面はこの業界に重大な影響を与えている。これらの団体には、州と国家ディーラー協会、州規制機関、自動車メーカー、消費者団体、独立ディーラー、合併したディーラー団体が含まれる。もしこれらの当事者がディーラーが私たちと取引をしたり、業務往来を維持してはいけないと思ったら、ディーラーもそう思うかもしれません。私たちは有料ディーラーを失うかもしれません。

私たちの運営や従業員は、新冠肺炎の流行など、健康危機に関連するリスクに直面しており、これは私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

新冠肺炎の大流行に対して、新冠肺炎変種の発生を含め、各国政府は実施し、そして未来にウイルスの伝播を制御するための重大な措置を実施する可能性があり、閉鎖、隔離、旅行制限、占有制限、ワクチンの強制接種とその他の社会距離指令を含む。会社も、社員にテレワークを求め、旅行制限を実施し、企業を一時閉鎖するなどの予防策を講じている。新冠肺炎の大流行によるリスクに対応するために、私たちは時々変化するので、すべての州と連邦のガイドラインを守ります。私たちはこれらのガイドラインに基づいて変更するかもしれませんが、これは生産効率に悪影響を与え、私たちの業務を混乱させる可能性があります。私たちはまた、適用される政府当局の要求や、私たちが従業員の利益に最も合っていると思う場合に応じて、さらなる行動を取って私たちの運営を変えることも可能です。

このような制限を回復すれば、将来的に追加的な予防および緩和措置が実施されるか、またはこれらまたは任意の他の抑制または新冠肺炎(新冠肺炎の変異体を含む)に対する措置の有効性に不確実性があり、世界経済状況および顧客の自信および支出に悪影響を及ぼす可能性が高く、我々の業務およびパートナーおよび顧客との関係および中古車需要に実質的な悪影響を及ぼす可能性が高い。私たちの自動車ディーラーの顧客は最初にある司法管轄区での運営が深刻な妨害を受けて、私たちのオンライン市場の活動は一時的に大幅に低下しました。新冠肺炎の流行が最初の妨害をもたらした後、私たちの需要は前の時期に比べて増加したが、疫病の流動性および関連経済影響の不確定性は持続的な市場動揺を招き、これは私たちの業務、運営結果、財務状況を損なう可能性がある。新冠肺炎の大流行がどのように発展するか、政府法規や他の制限が私たちや顧客の運営にどの程度影響を与える可能性があるか、あるいは新冠肺炎の大流行やその影響が私たちの業務により長期的な予期しない影響を与えるかどうか、あるいはどの程度私たちの業務に予期しない影響を与える可能性があるかどうかを予測することはできませんので、疫病発生以来の任意の時期の財務業績を私たちの将来の業績の指標として依存してはいけません。

世界金融市場の深刻な混乱は、将来的に私たちの流動性に悪影響を及ぼす可能性がある資本獲得能力を低下させるだろう。例えば、私たちの顧客は私たちに対する彼らの義務をタイムリーに履行できないか、または彼らの義務を履行できないかもしれません。もし私たちの顧客の運営がすでにマイナスの影響を受け続けたら、彼らは私たちへの支払いを延期し、私たちの市場を通じて車を販売したり、車を購入する意志を下げたり、あるいは私たちのプラットフォームを全く使用しないことを選択するかもしれません。したがって、新冠肺炎の疫病は短期的に私たちの収入に悪影響を及ぼすかもしれない。

新冠肺炎が著者らの運営と財務業績に与える影響程度は未来の事態の発展に依存し、疫病の持続時間、蔓延と強度、新冠肺炎の変種を含み、迅速な変化の情勢を考慮すると、これらはすべて不確定かつ予測困難である。したがって，新冠肺炎が我々の業務に及ぼす全体的な影響を特定することはできない。しかしながら、大流行が引き続き深刻な世界的健康危機として持続すれば、この疾患は私たちの業務を損なう可能性があり、本“リスク要因”の節で述べた多くの他のリスクを増加させる効果が生じる可能性がある。

私たちの業務は自然災害、不利な天気事件、および他の悲劇的な事件のリスクを受け、テロなどの問題に妨害されている。

私たちの業務は、地震、火災、洪水、電力損失、電気通信故障、テロ、戦争行為、世界的な流行病、不利な天気事件、人為的エラー、インフラ故障、および同様の事件の破壊または中断を受けやすい。例えば、米国は2021年初めに記録的な降雪を経験し、数百万人に影響を与え、一時的に私たちの業務に悪影響を与えた。私たちが依存している第三者システムと運営もまた似たような危険に直面している。例えば、私たちはフェデックスに依存して私たちの市場を通じて自動車販売に関連する図書を輸送し、配信します。自然災害によるフェデックスサービスの中断は私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。テロ行為はまた私たちの企業、消費者需要、または経済全体に妨害を与える可能性がある。場合によっては、例えば、自然災害が車両を輸送する主要な輸送経路に影響を及ぼす場合、私たちは十分な保護または回復計画を持っていないかもしれない。どのようなものでも

中断は私たちの業務運営能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは技術進歩を適切に利用したり、技術進歩の面で適切な投資を行っていない可能性があり、これは製品、サービス、およびプロセスの面で持続可能な競争優位性を失う可能性がある。

私たちの業務は私たちのデータ駆動プラットフォームに依存する。強力な情報技術システム、プラットフォームと製品は、私たちの運営環境、デジタルオンライン製品、競争地位に重要です。技術革新を理解することは私たちの競争優位性を維持するために必要だ。我々は、競争力があり、顧客のニーズに応答することができる新しいデータ駆動製品およびサービスの開発、取得、または実施に成功できない可能性がある。私たちは私たちの競争相手と競争するために、情報技術に大きな投資を続けるのに十分な資源が足りないかもしれない。経営陣は，我々の長期的な成功に重要ないくつかの情報技術的取り組みには資本投資が必要であり，これらの取り組みの実行に関連する重大なリスクは，実施に数年かかる可能性があると考えている。私たちは費用効果的でタイムリーな方法で、またはこのような計画を制定したり実施することができないかもしれない。他の人が私たちよりも早く類似またはより良い技術を獲得しないことは保証されないし、私たちが独占的に基礎したり、顕著な価格優位性で技術を獲得したりする保証もない。もし私たちが新しい技術革新、市場発展、変化する顧客ニーズを正確に予測、準備、対応しなければ、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。

技術的に増加している顧客の依存を十分に解決できない場合や、当社のネットワークやモバイルプラットフォームを介して顧客に納得できる車両検索体験を提供することができなければ、わが市場を利用する売買ディーラー間の接続数が低下する可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況が損なわれる可能性があります。

ディーラーがますます技術ベースのサービスを使用するようになるにつれて、私たちの市場と他の製品を含めて、私たちの成功は私たちのプラットフォームで顧客に強力でユーザーに優しい体験を提供する能力にある程度依存するだろう。自動車業界の技術へのより関心を考慮して、私たちの将来の成功は、ネットワークやモバイル機器を使用して中古車を購入するディーラーに強化された機能を提供し、これらのディーラーと私たちが達成した取引数を増加させる能力があるかどうかにある程度依存する。多くの要因に依存して、ネットワークおよびモバイルデバイス上で納得できるユーザ体験を提供できるかどうかは、

もしディーラー産業が私たちのネットワークとモバイル市場の使用を受け入れなければ、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。

また、私たちの顧客に納得できるユーザー体験を提供し続けることができない場合、私たちの市場を通じて促進される売買ディーラ間の接続数が低下する可能性があり、逆にディーラーが私たちの市場に彼らの在庫を列挙することを停止したり、バイヤーが私たちのプラットフォーム以外の場所に目を向けて卸売購入を行ったりする可能性があります。もしディーラーが私たちの市場に彼らの在庫をリストすることを止めたら、私たちは私たちの顧客流量を維持して増加させることができないかもしれません。これは他のディーラーが私たちの市場の使用を停止することにつながるかもしれません。私たちの市場を使用するトレーダー数の減少は、私たちの市場と私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々は第三者技術や情報システムに依存して重要な業務機能を達成しており，この依存は我々の業務に負の影響を与える可能性がある.

私たちは、製品やサービスの提供や業務の運営を支援するために、第三者技術に依存して、いくつかの重要な業務機能を実現しています。私たちの業務はこれらのシステムと技術の完全性、安全性、そして効率的な運営に依存している。私たちのシステムと運営または私たちの第三者サプライヤーおよびパートナーのシステムおよび運営は、火災、自然災害、停電、電気通信障害、許可されていない進入、コンピュータウイルス、サービス拒否攻撃、テロ行為、人為的エラー、破壊または破壊、金融破綻、破産、および同様の事件の被害または中断を受ける可能性がある。これらのシステムは設計通りに実行できず、必要に応じてこれらのシステムを維持または更新することができず、これらのシステムは適用法律を遵守することができず、これらのシステムはセキュリティホールや攻撃を受けやすいか、または私たちの情報技術能力を強化することができず、適切な代替案を見つけることができず、これらは私たちの運営を混乱させ、私たちの業務を損なう可能性がある。

もし私たちのプラットフォームに深刻なサービス中断や他の性能や信頼性の問題が発生した場合、私たちの名声を損ない、顧客の流失を招く可能性があり、これは私たちのブランドや業務を損なう可能性があります。

私たちのブランド、名声、顧客を引き付ける能力は、私たちのプラットフォームとサポートシステム、技術、インフラの信頼できる性能に依存します。未来に、私たちのシステムは深刻な中断に遭遇するかもしれない。これらのシステムにおける中断は、システム障害、プログラミングまたは構成ミス、エラー、脆弱性、コンピュータウイルス、物理または電子侵入、または同様のイベントによっても、当社のプラットフォーム上の在庫の利用可能性に影響を与え、お客様が私たちのプラットフォームにアクセスする能力を阻止または抑制する可能性があります。私たちのシステムの信頼性やセキュリティの問題は、私たちの名声を損なう可能性があり、顧客の流失を招き、追加コストを招く可能性があります。

我々の第三者仮想ホストプロバイダ(AWSおよびGoogle Cloudを含む)が直面している問題は、我々のプラットフォームの機能を抑制する可能性がある。例えば、我々のサード·パーティ·ネットワーク·ホスト·プロバイダは、十分な通知なしに彼らの施設を閉鎖したり、ネットワーク攻撃、自然災害、または他の現象によってサービスを中断したりする可能性がある。彼らのサービス中断は私たちのウェブサイトを実行できなくなり、私たちの業務を損なう可能性があります。当社の第三者仮想ホストプロバイダまたはそれと契約した任意のサービスプロバイダが直面している任意の財務的困難は、倒産を含めて、当社の業務に負の影響を与える可能性があり、その性質や程度を予測することは困難です。また，我々の第三者仮想ホストプロバイダが我々の増加する容量需要についていけなければ，我々の業務は損なわれる可能性がある.

私たちのプラットフォームの任意のエラー、欠陥、中断、または他の性能または信頼性の問題は、私たちの顧客の私たちの在庫へのアクセスを中断し、私たちの運営を駆動するデータにアクセスする可能性があり、これは私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、データプライバシーとセキュリティに関する厳格で変化するプライバシーとデータセキュリティ法律、法規、標準の制約を受けています。私たちは実際にこのような義務を守らないことが悪い結果をもたらす可能性があると思う。

通常のビジネスプロセスでは、独自および機密の商業情報、商業秘密、および知的財産権を含む個人情報を収集、受信、格納、処理、生成、使用、開示、取得、保護、保護、処置、送信、および共有(“処理”)個人情報を収集する。プライバシーや個人情報や他のデータの処理については，多くの連邦，州，地方，国際法律があり，これらの法律の範囲は変化しており，異なる解釈の影響を受け，これらの法律を遵守することはコストが高く，管轄区域間で一致しない，あるいは他の規則と衝突している可能性がある.さらに、私たちが国際市場に拡張すると、私たちのフランスでの業務を含めて、私たちと私たちの第三者サービスプロバイダは、プライバシーおよび個人情報および他のデータ処理に関する一連の新しい詳細かつ複雑な外国法律の制約を受ける可能性があり、最も注目されるのは一般的なデータ保護法規、またはGDPRである。私たちおよび第三者サービス提供者はまた、業界組織(全国自動決済所協会および支払カード業界セキュリティ標準委員会のような)によって実施される動作ルールおよび基準を遵守することを要求される可能性がある。

また，個人情報や他のデータを扱う第三者プロトコルに含まれる特定の契約要求を管理する制約も受けている.プライバシーやデータ保護に関連する適用法律、政策、法律義務、業界行為規則、および操作規則および基準を遵守しようと努力していますが、これらの義務は新しい方法でまたは異なる司法管轄区域間の不一致な方法で解釈され、適用される可能性があり、他の規則や私たちのやり方と衝突する可能性があります。また、私たちのコンプライアンス努力をさらに複雑化させるために、新しい法律や法規が公布されるかもしれない。私たちまたは私たちが依存している第三者が、私たちのプライバシーポリシー、顧客または他の第三者に対するプライバシー関連義務、または他のプライバシーに関連する法的義務を遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられることは、私たちのやり方を変更することを要求する罰金または命令、影響を受けた個人の損害クレーム、消費者権益擁護団体または他の人の私たちに対する訴訟または公開声明を含む法執行行動を引き起こす可能性があり、顧客およびサプライヤーが私たちに対する信頼を失う可能性があり、これは私たちの業務を損なう可能性があります。さらに、サプライヤー、開発業者、または私たちと協力する他の第三者が適用される法律、私たちの政策、または他のプライバシーに関連する法的義務に違反した場合、そのような違反は、個人情報または他のデータ(顧客またはサプライヤーの情報を含む)をリスクに直面させ、当社の業務を損なう可能性もある。私たちがこれらの法律や他の義務に違反していると判断されなくても、政府のこれらの問題の調査には通常、大量の資源がかかり、負の宣伝が生じる可能性がある。

米国では、連邦、州、地方政府はデータ漏洩通知法、個人情報プライバシー法、消費者保護法を含む多くのデータプライバシーとセキュリティ法律を制定している。例えば、カリフォルニア消費者プライバシー法案(CCPA)は、カリフォルニア州住民により大きな権利を与え、彼らの個人情報をアクセスし、削除し、特定の個人情報を共有しないことを選択し、彼らの個人情報がどのように使用されるかに関する詳細な情報を取得することができる。CCPAは違反行為に対する民事処罰と、あるデータ漏洩行為に対する個人訴権を規定している。また、カリフォルニアプライバシー権法案(CPRA)は、ある個人情報に対する消費者の権利を拡大することを含むCCPAを拡大することが予想される。CPRAはまた、実施と法執行を監督するための新しい州機関であるカリフォルニアプライバシー保護局を設立した。CPRAの多くの条項は2023年1月1日に施行されるだろう。他の州は似たような法律を制定したり制定したりすることを考慮している。例えば，バージニア州では消費者データ保護法が可決され，コロラド州ではコロラド州プライバシー法が成立し，両法案ともCPRAとは異なり，2023年に施行された。CCPAや他の類似した州や連邦法律の影響が大きい可能性があり、私たちの情報処理実践と政策を修正し、大量のコンプライアンスコストを発生させ、より多くの潜在的な責任を負わせる必要があるかもしれません。別の例として，“電話消費者保護法”は，電話，モバイル機器，メールなどの技術を用いて個人にマーケティングを行うことを具体的に要求している.さらに私たちはプライバシーに関する開示というプライバシーポリシー条項に支配されています, そして我々の顧客と他の第三者との契約やその他のプライバシーに関する法的義務。私たちまたは私たちと協力している第三者が、これらの政策、開示内容、顧客または他の第三者、業界監視組織またはデータプライバシーおよびセキュリティ法律の義務を遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられることは、政府または規制調査、法執行行動、規制または他の罰金、私たちのやり方の変更を要求する命令、刑事コンプライアンス命令、影響を受けた個人の損害クレームまたは消費者権益提唱団体または他の人の私たちに対する訴訟または公開声明を招き、顧客が私たちに対する信頼を失う可能性があるかもしれない。上記のいずれの状況も費用が高く、私たちの名声、業務、財務状況、および経営結果に悪影響を及ぼす可能性があり、これらに限定されないが、これらに限定されない。私たちの業務運営中断または中断、私たちの製品を開発するか、またはそれを商業化する能力は限られている；任意のクレームまたは問い合わせのために時間と資源をかけて弁護する；否定的な宣伝、または私たちの業務の修正または再構成。

インターネットや電子商取引に対する政府の規制が変化しており、私たちの不利な変化やこれらの規定を遵守しないことは私たちの業務を損なう可能性がある。

私たちは一般的な商業法規と法律、インターネットと電子商取引を専門に管理する法規と法律に支配されている。既存と将来の規制と法律は、インターネット、電子商取引、またはモバイルビジネスの発展を阻害する可能性がある。これらの法規および法律は、税金、関税、データプライバシーおよびセキュリティ、アンチスパム、定価、コンテンツ保護、電子契約および通信、移動通信、消費者保護、情報報告要件、バリアフリーインターネットアクセス、当社のプラットフォームの設計および運営、およびインターネット中立性に関連する可能性があります。財産所有権，許可，販売，その他の税収やプライバシーなどの問題を管理する既存の法律がどのようにインターネットに適用されるかは不明であるが，これらの法律の大多数はインターネットが出現する前に通過しており，インターネットや電子商取引が提起した独自の問題を考慮したり解決したりしていないからである.一般的な商業法規や法律、またはインターネットや電子商取引を専門に管理する法規や法律は、異なる細分化市場で不一致な方法で解釈·適用される可能性があり、他のルールや私たちのやり方と衝突する可能性がある。たとえば，データプライバシーやセキュリティに関する連邦，州，地方法規がより重要になっており，CCPAなどの法律は我々のコンプライアンスコストを増加させる可能性がある.私たちは私たちの接近がこのようなすべての法律と法規を遵守し、遵守するか、または完全に遵守することを確実にすることはできない。新しい法律法規を公布するか、または既存の法律法規を不利な方法で解釈することは、私たちの業務運営に直接または間接的に影響を与える可能性があり、これは、罰金、不良宣伝、収入減少、および費用の増加を含む巨額のコンプライアンスコスト、民事または刑事処罰をもたらす可能性がある。

私たちがこれらの法律や法規を遵守するコストは高いかもしれません。もし私たちがこれらの法律や法規を遵守できなかったか、または遵守できなかったと思われた場合、私たちの名声被害、業務損失、そして政府の実体または他の人が私たちに提起した訴訟や訴訟を招く可能性があります。このような訴訟や行動は、私たちの名声を損なう可能性があり、これらの訴訟を弁護するために多くの資金を費やし、私たちの経営陣の注意を分散させ、私たちの業務コストを増加させ、顧客やサプライヤーの私たちのサイトへの使用を減少させ、金銭的責任を課すことにつながります。私たちはまた、契約上の責任を負い、第三者がこのような法律や法規を遵守していないコストや結果を賠償し、損害を受けないようにすることも可能です。不利な法律や法規の発展は私たちの業務を深刻に損なう可能性があり、私たちは新しい顧客を引き付ける能力が不利な影響を受ける可能性があり、私たちは私たちの収入を維持または増加させ、予想通りに私たちの業務を拡大することができないかもしれません。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちの情報技術システムまたは私たちの第三者サービスプロバイダの情報技術システムが不正な場合に漏洩または他の方法でアクセスされた場合、私たちは、私たちの業務運営中断、名声損害、収入または利益の損失、規制調査または行動、訴訟、罰金および処罰、またはこのような情報のプライバシーおよび安全に関する私たちの約束、保証または他の義務を含むが、これらに限定されない不利な結果を経験する可能性があり、私たちの名声は損害を受ける可能性があり、私たちは責任、業務損失、および他の不利な業務結果を負う可能性がある。

当社のプラットフォームは、個人情報または他の情報を含むことができるお客様の独自または機密情報を格納および送信することを可能にします。第三者サービスプロバイダとサブプロセッサを使用して、支払いサービスを含めてお客様にサービスを提供することを支援してくれるかもしれません。これらのサプライヤーは、私たちの代わりに個人情報、支払いカード情報、または他の情報を保存または処理することができます。

ネットワーク攻撃や他のインターネットベースの悪意のある活動が増加し続けており，我々のようなプラットフォームがネットワーク攻撃を受ける可能性がある.従来のコンピュータ“ハッカー”以外にも、従業員の窃盗や乱用、複雑な民族国家や民族国家の支援と賛助の攻撃など、他の脅威要素があり、これらの攻撃はますます検出が困難になっている。我々および私たちの第三者サービスプロバイダは、社会工学攻撃(ネットワーク釣り攻撃を含む)、ウイルス、サービス拒否攻撃(証明書充填など)、マルウェアインストール、サーバ障害、恐喝ソフトウェア攻撃、サプライチェーン攻撃、ソフトウェアエラー、ソフトウェアまたはハードウェア障害、データまたは他のコンピュータ資産損失、広告ソフトウェア、電気通信障害、地震、火災、洪水、または他の同様の問題を含むが、これらに限定されない様々な脅威を受ける可能性がある。組織犯罪脅威行為者、民族国家、民族国家によって支持される行為者による攻撃を含む恐喝ソフトウェア攻撃は、ますます一般的かつ深刻になっており、私たちの行動の深刻な中断、情報と収入損失、名声損害、資金流用を招く可能性がある。同様に、サプライチェーン攻撃の頻度と深刻さも増加しており、私たちのサプライチェーンおよび第三者パートナーのサプライチェーン内の第三者およびインフラが損なわれていないこと、または利用可能な欠陥やエラーを含まないことを保証することはできません。これらの欠陥やエラーは、私たちの情報技術システム(私たちの製品/サービスを含む)や私たちと私たちのサービスをサポートする第三者情報技術システムを破壊または中断させる可能性があります。

顧客情報を保護し、データ損失および他のセキュリティホールを防止するためのセキュリティ対策を持っていますが、私たちのセキュリティ対策や、私たちと私たちの顧客のいくつかの情報を格納または他の方法で処理する第三者サービスプロバイダを代表するセキュリティ対策は、不正、不正または意外な取得、修正、廃棄、紛失、暗号化、開示、開示または顧客情報を効果的に防止することはできません。特に、私たちの第三者サービスプロバイダの情報セキュリティ実践を監視する能力が限られていることを考慮しています。不正、不正または意外な取得、修正、廃棄、紛失、変更、暗号化、開示、または私たちの情報または顧客情報を破壊または取得するためのプラットフォーム、システム、ネットワークまたは物理施設の技術はしばしば変化し、一般にターゲットに対して攻撃を開始する前に識別できず、十分な予防措置を実施することができないか、またはセキュリティホールが発生したときにそれらを阻止することができないかもしれない。我々のプラットフォーム、システム、ネットワーク、および物理施設に統合されたセキュリティ対策は、セキュリティ違反を防止、検出、および最大限に低減することを目的としていますが、サービス中断、システム障害、またはデータ損失を防止または検出するのに十分ではない可能性があります。私たちのプラットフォーム、システム、ネットワーク、および物理施設は、例えば、第三者が私たちの従業員、請負業者または顧客に情報またはユーザ名またはパスワードを詐欺的に誘導しようとする場合、例えば、従業員、請負業者または顧客の誤り、不注意または汚職によって侵入されるか、または他の方法で情報を漏洩させることも可能である, あるいは他の方法で私たちのプラットフォーム、ネットワーク、システム、および物理施設の安全を危険にさらす。第三者はまた、プラットフォーム、システム、ネットワーク、または物理施設の脆弱性を利用して、または不正、不正または意外に取得、修正、廃棄、紛失、変更、暗号化、開示、またはこれらのプラットフォーム、システム、ネットワーク、または物理施設の脆弱性を取得することができる。

私たちは、私たちが持っている、保管したり、コントロールしたりする個人情報を保護するために、合理的なセキュリティ措置を維持することを要求されている法律、規則、法規を遵守することが要求されている。私たちは関連する利害関係者たちに特定の安全違反を通知する法的義務がある。このような義務的な開示の費用は高く、悪い結果を招くかもしれない。これらの結果は、政府の法執行行動(例えば、調査、罰金、処罰、監査、および検査)、追加の報告要件および/または監視、情報(個人情報を含む)の処理の制限、訴訟(種類のクレームを含む)、賠償義務、負の宣伝は、私たちの顧客が私たちのセキュリティ措置の有効性に自信を失う可能性があり、問題に対応または緩和するために多くの資本と他の資源を費やすこと、私たちの運営中断(情報の利用可能性を含む)、財務損失、および他の同様の損害を含む可能性がある。セキュリティイベントとそれに伴う結果は、お客様が私たちの製品/サービスの使用を停止し、新しい顧客が私たちの製品/サービスを使用することを阻止し、私たちの業務成長と運営能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが特定の顧客と合意した合意は、私たちに業界標準または合理的な措置を使用して個人情報を保護することを要求するかもしれない。セキュリティホールは私たちが顧客契約を違反することを招くかもしれない。セキュリティホールは、私たちの顧客や他の関係者たちが私たちがこのような義務を遵守できなかったと主張する可能性がある。したがって、私たちは法的訴訟を受けるかもしれないし、私たちの顧客は私たちとの関係を終わらせるかもしれない。私たちの契約には責任制限が含まれていない可能性があり、たとえあっても、私たちの契約における責任制限が強制的に実行可能か十分であるか、または他の方法でセキュリティホールに関連する責任や損害から私たちを保護することは保証されないかもしれない。

また、我々のプラットフォーム上で管理されている情報のセキュリティ被害は、お客様自身の誤用や不注意によるものであっても、いくつかの公開開示が要求される可能性があり、これは、私たちのセキュリティ対策の有効性に対する顧客の信頼を低下させ、新しい顧客を引き付ける能力に悪影響を与えたり、既存の顧客が私たちのプラットフォームを使用しないことを選択したりする可能性があります。私たちは、顧客がこのような敏感な情報の面で私たちのプラットフォームを乱用することによって、賠償要求、監督手続き、監査、処罰または訴訟を受ける可能性があり、このような訴訟を弁護し、このような問題を他の方法で解決することは、コストが高く、気晴らしを招き、私たちの責任を負う可能性があり、これらのすべては私たちの業務を損なう可能性があります。

セキュリティホールによる訴訟は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。実際にまたは許可されていないと言われている私たちまたは私たちのサプライヤーのプラットフォーム、システム、ネットワーク、または物理施設は、私たちの顧客または他の関係者との訴訟を引き起こす可能性があります。これらの訴訟は、私たちにお金をかけて弁護や和解を強要し、経営陣の時間と注意を分散させ、私たちの経営コストを増加させたり、私たちの名声に悪影響を与えたりする可能性がある。私たちは、このような訴訟に対応するために、私たちの業務活動ややり方を根本的に変更したり、私たちの製品やプラットフォーム能力を修正したりすることが要求される可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。セキュリティホールが発生し、個人情報のセキュリティ、完全性、または可用性が破壊された場合、私たちは重大な責任を招く可能性があり、あるいは私たちのプラットフォーム、システム、またはネットワークはあまり望ましくないと思われる可能性があり、これは私たちの業務に否定的な影響を与え、私たちの名声を損なう可能性があります。

私たちは一般的な責任保険やミスや漏れ保険を維持していますが、保険が十分であるかどうかを保証することはできませんし、個人情報が漏洩したと主張するクレームによって負担される責任や損害から私たちを保護するか、または許容可能な条項で提供し続けるか、または全く提供しないことになります。私たちが利用可能な保険範囲を超えた1つ以上の多額のクレームが成功した場合、または私たちの保険証書が変化した場合(保険料の増加または多額の免責額または共同保険要件の実施を含む)が、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちの既存の保険範囲とミスと漏れ保険が受け入れ可能な条項で提供され続けるか、あるいは私たちの保険会社は未来のいかなるクレームも拒否しないと確信できません。

私たちの技術や機密情報を含めて、私たちの知的財産権を十分に取得、維持、保護、実行できなければ、私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちのブランド、技術、機密情報、および他の独自の権利を含む知的財産権を保護することは、私たちのビジネスの成功に重要です。私たちは商標、商業秘密、特許と著作権法、および契約制限の組み合わせによって私たちの知的財産権を保護します。私たちの政策は私たちの知的財産権を保護して守ることですが、私たちの知的財産権を不正に使用することを規制することは困難で高価であり、私たちの知的財産権を保護するための私たちのステップが私たちの知的財産権の侵害、流用、希釈、または他の私たちの知的財産権侵害を防止するのに十分かどうかを予測することはできません。私たちはまた、私たちの知的財産権を保護するための私たちのいかなる措置も、私たちの技術と同じまたは類似した機能を持つ技術を逆に工学したり、独立して開発しないことを保証することはできません。許可されていない当事者たちはまた、私たちの技術を複製または取得して使用して、それと競争する解決策を開発しようとする可能性があり、私たちの技術や知的財産権を不正に使用する行為を規制することは困難かもしれないし、無効になる可能性もある。私たちのどんな知的財産権も挑戦されたり無効に宣言される可能性があり、私たちの知的財産権を強制または擁護するいかなる訴訟も費用が高く、管理層の注意を移し、最終的には私たちに有利な方法で解決されないかもしれない。また、知的財産権立法の変化や裁判所や機関を適用した知的財産法の解釈に不確実性が生じる可能性がある。

知的財産権、技術、機密情報を保護するための私たちの努力の一部として、私たちのほとんどの従業員とコンサルタントは秘密保護および発明譲渡協定に署名し、特定の第三者に秘密協定を締結することを要求しています。しかし、私たちはすべての適用可能なすべての当事者とこのような合意に到達できないかもしれませんし、そのような合意は、私たちの従業員およびコンサルタントが開発した可能性のある任意の発明のすべての必要な権利を効果的に与えることができないかもしれません。さらに、このような合意は、私たちの商業秘密、機密情報、知的財産権または技術の流用または無許可使用または開示を効果的に防止することができず、私たちの商業秘密、機密情報、知的財産権、または技術を不正に使用または開示する場合に十分な救済措置を提供することができない可能性がある。私たちは私たちの独占権を保護しようと努力しているにもかかわらず、許可されていない当事者たちは、私たちのウェブサイトの特性、ソフトウェア、および機能のいくつかの側面をコピーしようとしたり、私たちが独自と考えている情報を取得して使用しようとするかもしれない。法律の変化や不利な裁判所判決はまた私たちの他の人が私たちの技術を使用することを阻止する能力に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

私たちは現在様々なドメイン名の登録者だ。アメリカのドメイン名に対する規制は変化するかもしれない。規制機関は、より多くのトップドメイン名を確立し、より多くのドメイン名登録者を任命したり、ドメイン名を保有する要求を修正したりすることができる。したがって、私たちは私たちの業務に非常に重要なドメイン名を取得したり維持することができないかもしれない。

ソフトウェアは場合によっては著作権法によって保護されることができるが、私たちは、当社の独自ソフトウェアに著作権を登録するのではなく、主に未登録の著作権によって独自のソフトウェアを保護することを選択する。米国で著作権侵害訴訟を起こすためには，著作権を登録しなければならない.したがって、私たちが私たちのソフトウェアを不正に使用したために得られた救済措置と損害賠償は限られているかもしれない。私たちのビジネス秘密、ノウハウ、および他のノウハウは、一般または私たちの競争相手に漏洩したり、関連技術の保護を提供しないように、当社の競合他社によって自主開発される可能性があります。第三者の不正開示または取得を実行し、私たちの内部で開発されている任意の情報または技術を使用しているクレームは、困難で、高価で、時間がかかる可能性があり、結果は予測不可能である。さらに、私たちのビジネス秘密、ノウハウ、および他のノウハウは、一般または私たちの競争相手に漏洩したり、関連技術の保護を提供することなく、当社のライバルによって自主的に開発される可能性があります。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

商標を維持し、保護することで、私たちの名声とブランド認知度を維持し、向上させ、保護することができなければ、私たちの業務は損害を受けるだろう。

私たちは、ACV Auctions商標、ACV Auctionsロゴ、True 360商標など、当社のビジネスに非常に重要ないくつかの商標を持っています。もし私たちがこれらの商標の下で私たちの権利を十分に保護または実行できなければ、私たちはこれらの商標を使用したり、他人がそれらを使用することを阻止する能力を失う可能性があり、これは私たちの名声や業務に悪影響を及ぼすかもしれない。我々は米国でいくつかの商標の登録を取得し，米国やカナダでのより多くの登録を積極的に求めているが，他社は米国や国際的に類似商標の優先権を主張し，特定の管轄地域での商標の使用と登録を阻止しようとしている可能性がある。私たちの係属中の商標またはサービスマークの出願は、このような商標登録を招くことができない可能性があり、これらの商標またはサービスマークを使用して関連司法管轄区域で私たちの技術を商業化することができないかもしれません。

我々の登録または未登録商標またはサービス商標は、挑戦、侵害、回避、希釈、汎用の発表、失効、または他の商標の侵害または希釈として決定される可能性がある。私たちはこれらの商標とサービスマーク上の私たちの権利を保護できないかもしれません。私たちはパートナーや顧客との知名度を確立するためにこれらの商標とサービスマークが必要です。もし私たちの商標とサービスマークに基づいて名称を確立することができなければ、効果的に競争できないかもしれません。私たちのブランド認知度、名声、業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。

第三者は、知的財産権の侵害、流用、または他の方法での侵害を告発する法律訴訟を提起する可能性があり、その結果は不確実であり、私たちの業務、財務状況、および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのビジネス成功は、第三者の知的財産権や独自の権利を侵害することなく、私たちの製品やサービスを開発し、商業化し、私たちの内部で開発された技術を使用する能力に依存します。知的財産権紛争の弁護コストは非常に高い可能性があり、私たちの業務、経営業績、財務状況に影響を受ける可能性がある。価値があるかどうかにかかわらず、私たち、私たちのパートナー、または私たちの賠償を受けた各当事者は、侵害、流用、または他の第三者知的財産権侵害のクレームに直面する可能性があり、これは私たちのブランド、製品、サービスをマーケティング、普及、販売する能力を妨害する可能性がある。このような主張は，競争優位の獲得を求める競争者が提示することも可能であり，他の当事者が提示することも可能である.また、近年、個人や団体が知的財産権資産を購入するようになり、このようなクレームを出し、我々のような会社から和解を得ようとしている。私たちは、第三者の知的財産権または独自の権利の範囲、実行可能性、有効性、または所有権を決定するために、訴訟を提起して、または私たちそれぞれの権利を確立する必要があるかもしれない。私たちはこのような対抗性訴訟や訴訟を成功的に解決したり、他の方法で解決できないかもしれない。もし私たちが受け入れられる条件で未来のクレームを成功的に解決できなければ、このようなクレームが法的根拠を持っているかどうかにかかわらず、管理職の注意と財政資源を分散させ、評価と弁護コストがかかる可能性がある。どのような訴訟の結果も予測することは困難で、私たちは商業化を停止したり、私たちの技術を使用して、許可証を取得して、私たちのプラットフォーム、サービスと技術を修正して、同時に非侵害代替品を開発したり、重大な損害を招くことを要求するかもしれません, そうでなければ、一時的または永久的な禁止に直面し、私たちが影響を受けた製品とサービスをマーケティングしたり提供したりすることを禁止するだろう。もし私たちが第三者の許可が必要なら、それは合理的な条項で提供できないかもしれないし、全く得られないかもしれないし、大量の印税と前払いまたは持続費用を支払う必要があるかもしれないし、私たち自身の知的財産権に交差許可を付与する必要があるかもしれない。このような許可は非排他的である可能性もあり，競争相手や他の側が主題技術を使用して我々と競争することを可能にする可能性がある.私たちはまた、第三者の知的財産権を侵害、流用、または他の方法で侵害しないように、私たちのプラットフォーム、サービス、および技術を再設計しなければならないかもしれないし、それは不可能かもしれないし、多くのお金の支出と時間が必要かもしれません。その間、私たちの技術は商業化または使用できないかもしれません。たとえ私たちが合意しても、私たちのこのような費用を賠償することは、賠償側がその契約義務を履行できない可能性がある。もし私たちが権利侵害技術の第三者許可を得ることができないか、または合理的な条項で技術を許可したり、他のソースから同様の技術を得ることができない場合、私たちの収入および収益は悪影響を受ける可能性がある。

通常の業務過程で、私たちは時々知的財産権に関する法的手続きやクレームの影響を受ける可能性がある。いくつかの第三者は、彼らがより多くの資源を持っているので、私たちよりも複雑な訴訟の費用を効率的に負担するかもしれない。解決策が私たちに有利であっても、知的財産権クレームに関連する訴訟や他の法的手続きは、巨額の費用を発生させ、私たちの技術や管理者の正常な責任を分散させる可能性があります。また、公聴会、動議または他の臨時手続きや事態発展の結果が公表される可能性があり、証券アナリストや投資家がこれらの結果がマイナスであると考えると、我々A類普通株の価格に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、どのような法的手続きの起動や継続に生じるいかなる不確定要因も、運営継続に必要な資金を調達する能力に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは、私たちの従業員、コンサルタント、またはコンサルタントが、彼らの現在または前任雇用主たちのいわゆる商業機密を誤って使用または開示したと主張するか、または私たち自身の知的財産権を持っていると主張するかもしれない。

私たちは、私たちの従業員、コンサルタント、およびコンサルタントが、私たちのために働いているときに他人の固有情報またはノウハウを使用しないことを保証するために努力しているが、私たちまたはこれらの個人は、商業秘密または他の固有情報を含む任意のそのような個人の現職または前任雇用主の知的財産権を使用または開示している疑いを受ける可能性がある。このような疑いに対抗するために訴訟を提起する必要があるかもしれない。もし私たちがこのようなクレームを弁護することができなければ、金銭的損害賠償を支払う以外に、私たちは貴重な知的財産権や人員を失う可能性がある。このようなクレームを弁護することに成功しても、訴訟は巨額のコストを招き、経営陣の注意を分散させる可能性がある。

また、私たちの政策は、私たちの代わりに知的財産権の創造または開発に参加する可能性のある私たちの従業員と請負業者が、このような知的財産権を私たちに譲渡する協定に署名することを要求することですが、このようなすべての従業員と請負業者にそのような合意を実行させることはできないかもしれません。知的財産権の譲渡は自動的に実行されない可能性があり、あるいは譲渡協定が違反される可能性があり、私たちが私たちの知的財産権の所有権とみなされていることを決定するために、第三者にクレームを請求したり、私たちが提起したクレームを弁護したりすることを余儀なくされる可能性がある。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが“オープンソースソフトウェア”を使用することは、製品やサービスを提供する能力に悪影響を与え、可能な訴訟に直面する可能性があります。

私たちは製品やサービスでオープンソースソフトウェアを使っています。オープンソースソフトウェアをその技術に組み込む会社は、オープンソースソフトウェアの使用に挑戦することがあり、そのような会社がオープンソースソフトウェアの所有権と考え、および/またはオープンソースライセンス条項を遵守するというクレームに直面することがある。したがって、私たちは、オープンソースコードソフトウェアの所有権と考えられているか、またはオープンソースコード許可条項を遵守していないと主張する当事者の訴訟を受ける可能性がある。いくつかのオープンソースソフトウェアライセンスは、オープンソースソフトウェアを含むソフトウェアおよびサービスをネットワークを介して配布または提供するユーザが、そのようなソフトウェアのソースコードの全部または一部を開示すること、および/またはオープンソースコードを不利な条項または無料で提供する任意の派生作品を開示することを必要とし、価値のある独自コードを含む可能性がある。オープンソースソフトウェアの使用を監視し、どのソフトウェアの使用も、我々のプラットフォームのソースコード、またはオープンソースプロトコルの条項を含む内部開発のソースコードの開示を要求しないように努力しているが、このような使用は無意識に発生する可能性があり、一部の原因は、オープンソース許可条項が曖昧であり、法廷でテストが行われていない可能性があり、このような許可に関する適切な法的解釈の指導が不足している可能性がある。許可要件に関連するリスクに加えて、いくつかのオープンソースコードソフトウェアの使用は、通常、ソフトウェアのソースに対して保証または制御を提供しないので、第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある, セキュリティホールや侵害または破損のコードが含まれている可能性があります。オープンソースソフトウェアの使用はまた、このようなソフトウェアを開示することが、ハッカーおよび他の第三者が、どのように私たちに危害を及ぼすかを決定するプラットフォームを容易に決定する可能性があるので、追加のセキュリティリスクをもたらす可能性がある。上記のいずれかは、私たちの内部開発のソースコードの開示または違約賠償金の支払いを要求することを含み、当社の業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの競争相手が私たちと似ているか、より良いサービスを開発するのを助けることができます。

私たちは、第三者プロバイダに依存して、私たちの代わりに支払い関連サービスを実行していますが、このような第三者がそのようなサービスを十分に実行できていない場合や、適用法律を遵守することは、私たちの業務を損なう可能性があります。

我々は、第三者サービス提供者に依存して、支払い処理、認証、詐欺分析検出に関するサービスを実行する。したがって、私たちは第三者サービスプロバイダへの私たちの依存に関連する多くの危険に直面している。これらのサービスプロバイダのうちのいずれか1つまたはいくつかのサービスプロバイダがパフォーマンスが良くない場合、または任意のそのようなサービスプロバイダが予期せずに私たちとの関係を終了または修正した場合、特定のサービスを支払う能力に負の影響を与え、顧客を私たちのサービスから遠ざけ、潜在的な法的責任またはより高いリスクをもたらし、私たちの業務を損なう可能性がある。さらに、私たちと私たちの第三者サービスプロバイダは時々サービス中断に遭遇する可能性があり、これは私たちのプラットフォーム上の支払いに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、これらの第三者サービスの任意の予期しない終了または修正は、いくつかの詐欺ツールの予防および検出の有効性を無効にする可能性がある。

私たちの第三者サービス提供者は将来彼らが私たちに受け取る費用を増加させるかもしれないし、これは私たちの運営費用を増加させるだろう。逆に、これは私たちが顧客に受け取る費用を増加させ、一部の顧客が私たちの市場を減少させたり、私たちのプラットフォームから完全に離れたりする必要があるかもしれない。

支払いは複雑で変化し続ける法律や法規によって管理されており，これらの法律や法規は変化する可能性があり，米国では司法管轄区によって異なる。私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダは、支払いに関連する適用された法律や法規を遵守できなかったか、または遵守できなかったと主張し、私たちに大量の資源を費やし、責任を招き、特定の市場に入る能力を制限または排除し、私たちの名声を損なう可能性がある。

私たちは高度に規制された業界で運営されており、現在、あるいは広範な連邦、州、地方法律法規の制約を受けている可能性があり、もし私たちがこれらの法律法規を遵守しなければ、私たちに運営方式を変更したり、私たちの業務を損害させたりする可能性がある。

私たちが経営している業界は広くアメリカ連邦、州、そして地方の法律と法規の制約を受け続けているだろう。中古車の卸売り、融資、輸送は私たちが運営している州とアメリカ連邦政府の規制を受けています。このような法律は州によって大きく違うかもしれない。さらに、インターネットおよび電子商取引を専門的に管理し、個人情報および他の顧客データを収集、記憶、処理、転送、および他の方法で使用する法規および法律を遵守する必要があります。私たちはまた、“平等な信用機会法”のような連邦と州の法律と不公平や詐欺的な行為ややり方を禁止することに制限されている。私たちの業務を監督し、私たちに対してこのような法規と法律を執行する権利がある連邦政府機関は、アメリカ連邦貿易委員会、アメリカ交通部、アメリカ職業健康·安全管理局、アメリカ司法省、アメリカ連邦通信委員会を含みます。私たちは様々な州の金融規制機関によって規制されている。私たちはまたそのような国家規制機関の監査を受ける。しかも、私たちは個別州ディーラー許可当局と州消費者保護機関によって規制されるかもしれない。

私たちのプラットフォームと融資製品を通じて中古車を卸売りするには州と地方の許可要求を守る必要があるかもしれません。私たちはこれらの管轄区域の許可要求に制限されていないと信じているが、取引業者や融資許可証を持っていない顧客がいる管轄区の規制機関は、許可証を取得したり、他の方法で様々な州法規を遵守したりすることを要求することができる。規制当局は、無免許経営に懲罰的罰金を科すことを求めたり、これらの管轄区域で免許を求めることを求めたりすることができ、いずれも、これらの管轄区で業務を展開する能力を抑制し、私たちの運営費用を増加させ、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

これらの法律法規に加えて、私たちの施設と業務運営は、職業健康と安全に関連する一連の連邦、州と地方法律法規、その他の広範に適用される商業法規の制約を受けている。私たちはまた、税金、プライバシーおよびデータセキュリティ、反迷惑メール、コンテンツ保護、電子契約と通信、移動通信、制限されていないインターネットアクセス、私たちのプラットフォーム、ウェブサイトの設計と運営、およびインターネット中立性に関する法律法規に支配されています。

証券法や取引所上場規則など、上場企業の法律や法規に影響を与える制約を受けています。これらの法律または法規のいずれに違反しても、私たちの業務運営のための行政、民事または刑事罰または停止令をもたらす可能性があり、いずれも私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはこのような法律と法規を遵守するために資本と運営費用と他の費用を発生させ続けるつもりだ。

上記のような私たちが受けているあるいは受ける可能性のある法律と法規の記述は詳細ではなく、私たちの業務を管理する規制の枠組みは絶えず変化していく解釈と変化の影響を受ける可能性がある。しかも、もし私たちがより多くの司法管轄区域に拡大すれば、私たちはもっと新しい、複雑な法律と規制によって制限されるだろう。

私たちは今、未来にも、私たちの正常な業務過程で、法的手続きの制約を受けているかもしれない。もしこのような訴訟の結果が私たちに不利なら、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは時々様々な訴訟事項の影響を受け、その結果、私たちの業務を損なうかもしれない。実際または告発された違法行為によって引き起こされるクレームは、個人によって、または集団訴訟によって、政府エンティティによって民事または刑事調査および訴訟手続きにおいて、または他のエンティティによって私たちに提起されることができる。これらの主張は、知的財産法、プライバシー法、労働·雇用法、証券法、従業員福祉法など、様々な法律に基づいて主張することができるが、これらに限定されない。これらの行為は、私たちをマイナスの宣伝、巨額の金銭損害賠償、法律弁護費用、禁止救済、刑事と民事の罰金と処罰に直面させるかもしれませんが、経営許可証の一時停止または取り消しに限定されません。また、これらのクレームを弁護するためには、大量の財務資源を費やし、経営陣の注意をそらす必要があるかもしれませんが、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。より多くの情報については、“法的訴訟”というタイトルの部分を参照してください。

私たちは純営業損失の繰越を利用して、私たちの将来の税務負担を減らす能力が限られているかもしれません。

私たちの純営業損失の繰越、あるいはNOL、およびいくつかの他の税務属性は期限が切れて未使用になる可能性があり、その限られた期限やアメリカ税法の制限により、将来の所得税負債を相殺するために使用できません。適用される米国連邦税法によると、我々が2018年1月1日までに開始した納税年度から発生した米国連邦NOLは、20の納税年度のみの繰り越しを許可している。2021年12月31日現在、米国連邦と州のNOLはそれぞれ2.367億ドルと1.884億ドルである。米国連邦NOLでは、1220万ドルが2035年に満期になり、2億245億ドルが無期限に繰り越す。

コロナウイルス援助、救済、経済安全法案やCARE法案によって改正された減税·雇用法案や税法によると、2017年12月31日以降に開始された納税年度に発生した米国NOLは無期限に繰り越すことができるが、このような連邦NOLの控除額はない。各州では，各種NOL減額制限と繰越期限は州政府が“国税法”に適合しているかどうか，NOL繰越期限や用途に関する州特定規則に適用されている。

また、我々のNOL及び税収控除は、改正された1986年の“国税法”又は同法典と同様の州税法の制限、並びに国税局及び州税務機関の審査及び可能な調整を受けている。“規則”第382条及び383条の規定によると、ある会社が“所有権変更”(一般に“5%の株主”と定義される当該会社の所有権の累計変更は、3年間のスクロール期間内に50ポイントを超える)を経験した場合、当該会社は変更前のNOL及び何らかの変更前の税収属性を用いて変更後の収入及び税金を相殺する能力が限られている可能性がある。似たような規則は州税法に適用されるかもしれない。私たちはまだこのような制限が私たちの業務に適用されるかどうかを確認していない。これらのNOLと税収控除を利用する能力が上記のような“所有権変更”によって制限されていれば、私たちのNOLの大部分およびいくつかの他の税金属性を利用できない可能性があり、これは私たちのキャッシュフローと運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

上場企業として、私たちの運営コストは引き続き増加し、私たちの経営陣は、私たちの上場企業の責任と会社管理のやり方を守るために多くの時間を投入し続けることを要求されます。

上場企業としては、取締役や上級管理職責任保険を含む多くの財務、法律、会計、その他の費用を発生させ続けており、これらの費用は民間会社としては発生しておらず、“新興成長型企業”ではなくなった後も、この費用はさらに増加することが予想される。サバンズ-オクスリー法案、ドッド-フランクウォール街改革と消費者保護法案、ナスダック株式市場の上場要求、その他適用される証券規則や法規は上場企業に対して様々な要求を出している。私たちの経営陣と他の人たちはこのような要求を守るために多くの時間を費やした。しかも、このような規則と規制は私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動をより時間的で高価にするだろう。上場企業として発生する追加コスト金額やこのようなコストの具体的な時間を予測したり見積もることはできません。

上場企業として、財務報告に対する適切かつ効果的な内部統制を策定し、維持する義務があり、これらの内部統制を維持できない十分性は、投資家がわが社の自信に悪影響を与え、私たちA類普通株の価値に影響を与える可能性がある。

サバンズ·オキシリー法第404条または第404条によると、2022年12月31日までの会計年度およびその後の年次財務報告の内部統制の有効性を含む報告書の提出を管理層に要求する。この評価には、財務報告の内部統制で発見された私たちの経営陣の重大な弱点を開示することが必要になるだろう。また、2022年6月30日現在、我々非関連会社が保有するA類普通株の時価は7億ドルを超えているため、取引法に基づく“大型加速申告会社”とみなされ、2022年12月31日に新興成長型会社の地位を失うことになる。したがって、私たちの独立公認会計士事務所は、2022年12月31日までの財政年度報告から、財務報告の内部統制に対する私たちの有効性を証明することを求められ、その後毎年。最終的に404条に適合するために準備するために、我々は、404条に準拠するために必要な評価を実行するために必要な文書をコンパイルし、処理するために、高価で挑戦的なプロセスに参加するが、起動すると、評価、テスト、および任意の必要な修復をタイムリーに完了することができない可能性がある。私たちは404条を遵守することで、私たちに多くの費用を発生させ、多くの管理努力を要求するだろう。

今後数年間の私たちの内部統制の評価とテスト過程において、私たちの財務報告内部統制に1つ以上の重大な弱点があることが発見されれば、私たちの財務報告内部統制が有効であることを証明することはできないだろう。

将来的に重大な弱点やコントロール欠陥が発生した場合、私たちの財務業績を適時に正確に報告したり、詐欺を防止したりすることができない可能性があり、これは私たちが報告した財務業績に重大なミスが発生し、投資家の自信を失ったり、撤退したりし、私たちの普通株の市場価格の下落を招く可能性がある。もし私たちが未来に重大な弱点が発生すれば、私たちの報告書の財務結果に影響を与えるかもしれないし、これらの財務結果が私たちの財務状況や運営結果を公平に述べていないという見方をもたらすかもしれない。この二つの事件のいずれも私たちの普通株の価値に悪影響を及ぼすかもしれない。

また、財務報告の内部統制が財務報告の信頼性と公認会計基準に基づいて外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供していると結論しても、その固有の限界により、財務報告の内部統制は詐欺や誤報を防止または発見できない可能性がある。必要な新しいまたは改善された制御措置を実施できなかったり、実施中に困難に遭遇したり、私たちの運営結果を損なう可能性があり、あるいは将来の報告義務を履行できない可能性があります。

2022年12月31日から“新興成長型企業”の資格を満たしていなくなるため、新興成長型企業や小規模報告会社に適用される何らかの低下した報告要件を享受することはできなくなる。

JOBS法案の定義によると、我々は現在“新興成長型企業”であり、第404条の監査人認証要件を含む他の“新興成長型企業”ではない上場企業に適用される各種報告要件のいくつかの免除を利用しており、上場企業会計監督委員会が採用する可能性のある強制監査会社のローテーションや監査·財務諸表に関する補足情報を提供する監査師報告書の要求を遵守し、定期報告や依頼書における役員報酬に関する開示義務を削減している。そして、役員報酬と株主承認までに承認されなかったいかなる黄金パラシュート支払いについての拘束力のない諮問投票の要求を免除する。また、新興成長型企業として、これらの基準が民間企業に適用されるまで、延長された過渡期を使用して新たな会計基準または改正会計基準を遵守することを選択した。したがって、我々の総合財務諸表は、発行者の財務諸表と比較することができない可能性があり、後者は、上場企業に適用される新しい会計基準または改正された会計基準の発効日を遵守することが要求される可能性がある。

2022年6月30日現在、我々非関連会社が保有するA類普通株の時価は7億ドルを超えているため、“取引法”により、大型加速申請者とみなされ、2022年12月31日に“新興成長型会社”としての地位を失うことになる。“新興成長型会社”の地位を失ったため、投資家は、いくつかの免除に依存しているため、A類普通株の魅力が低下していることを発見するかもしれない。もし一部の投資家が私たちのA類普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちのA類普通株はそれほど活発でない取引市場が出現する可能性があり、私たちの株価はもっと変動する可能性がある。さらに、これらの追加要求をタイムリーに間に合わなかったり、根本的に守らなかったりする行為は、私たちの業務や経営業績に悪影響を与え、私たちA類普通株の価格下落を招く可能性があります。

我々普通株の二重構造は，投票制御権を我々の役員，役員とその付属会社に集中させる効果があり，我々A種類の普通株の保有者が重要な意思決定結果に影響を与える能力を制限する.

私たちのB類普通株は1株当たり10個の投票権があり、A類普通株は1株当たり1投票権がある。したがって、2022年9月30日現在、私たちB類普通株の保有者は全部で私たちが発行した株式投票権の約78%を持っており、私たちの役員、彼らの付属会社、私たちの幹部はB類普通株の大部分を持っています。したがって、私たちB類普通株の保有者は、株主の承認を必要とする事項にかなりの影響力を与えることができ、たとえ彼らが保有している株が私たちの総流通株に占める割合が50%未満であっても、取締役の選出と重大な会社取引の承認を含む、私たちの会社または私たちの資産を合併または他の方法で売却することができるだろう。所有権の集中は、他の株主が会社の事務に影響を与える能力を制限し、A類普通株式保有者のリスクに関わる可能性のある戦略決定や、私たちA類普通株式保有者の利益と一致しない可能性のある戦略決定を招く可能性があります。この統制は私たちA種類の普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、私たちB類普通株保有者の将来の譲渡は、通常、これらの株を私たちA類普通株の株に変換しますが、税務や遺産計画目的で行われるいくつかの譲渡など、限られた例外があります。我々B類普通株の株式を我々A類普通株の株式に変換し、時間の経過とともに、長期的に株式を保持しているB類普通株保有者の相対投票権を増加させる。

私たちの二重株式構造が私たちA種類の普通株の市場価格に与える影響は予測できません。

私たちの二重株式構造に加えて、私たちの初公募が完了する前に私たちの株式を持っている株主(私たちの幹部、従業員と取締役とその関連会社を含む)の集中制御が、私たちA類普通株の市場価格がより低いか不安定になったり、マイナス宣伝やその他の不利な結果を招いたりするかどうかを予測することはできません。例えば、いくつかの指数プロバイダは、そのいくつかの指数に複数の株式構造を有する会社に制限することを宣言している。2017年7月、FTSE Russell(FTSE Russell)と標準プール(Standard&Poor‘s)は、二重または多株式資本構造を採用した新上場企業の多くがその指数に組み込まれることを許可しなくなると発表した。公表された政策によると、私たちの二層資本構造は私たちがこのような指数に統合される資格がないようにするだろう。投資資金の持続的な流入を考慮して、いくつかの指数を追跡する受動的な戦略を求めることから、株式から除外されることは、その中の多くの基金の投資を排除し、私たちのA類普通株の他の投資家に対する吸引力を低下させる可能性がある。したがって、私たちA類普通株の市場価格は不利な影響を受ける可能性がある。

私たちの株価は変動するかもしれませんし、私たちA類普通株の価値は下がるかもしれません。

私たちA類普通株の市場価格は非常に不安定かもしれません。様々な要素によって大幅に変動したり、低下したりする可能性があります。その中のいくつかの要素は制御できません

広範な市場と業界の変動、及び一般的な経済、政治、監督管理と市場状況は、私たちA類普通株の市場価格にもマイナス影響を与える可能性がある。

私どものA類普通株の公開市場での販売はわがA類普通株の市場価格を低下させる可能性があります。

我々A類普通株の大量株を公開市場で売却したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたりすることは、A類普通株の市場価格を低くし、追加株式証券を売却することで資金を調達する能力を弱める可能性がある。私たちの初公募株が完成する前に私たちの株を持っている多くの株主は、私たちの初公募株で売却された株の価格に基づいて保有している株式価値に基づいて大量の未確認収益があるため、彼らの株を売却したり、他の方法でこれらの株の未確認収益を確保する措置を取っている可能性があります。このような販売時間や私たちA類普通株の現行市場価格に及ぼす影響は予測できません。

また，2022年9月30日現在，オプション行使により発行可能なB類普通株は6，273，887株であった。2022年9月30日までに、1，491，055株のB類普通株および4，795，656株のA類普通株は、制限株式単位(RSU)が帰属した後に発行することができる。我々は、証券法による公開転売のために、未償還オプションまたはRSUまたは将来付与される可能性のある他の持分インセンティブをそれぞれ行使または付与することができるA類普通株およびB類普通株の株式をすべて登録している。A類普通株の株は公開市場で販売する資格があり、これらのオプションが行使される限り、適用される証券法を守らなければならない。

また、2022年9月30日現在の発行済み株式によると、いくつかの条件の制限の下で、私たちのかなりの割合の株式を保有する株主は、彼らの株式の売却に関する登録声明を提出することを要求する権利があり、または自分または他の株主のために提出することができる登録声明に彼らの株を含めることができる。

私たちは融資、買収、投資、私たちの株式激励計画またはその他に関連する追加株式を発行し、他のすべての株主の権益を希釈します。

私たちは未来に追加的な株式を発行することが予想され、これは他のすべての株主の希釈につながるだろう。私たちの持分激励計画によると、私たちは従業員、役員、コンサルタントに株式奨励を授与する予定です。私たちはまた未来に株式融資を通じて資金を調達するかもしれない。私たちの業務戦略の一部として、私たちは会社を買収または投資し、そのような買収または投資のいずれかを支払うために持分証券を発行することができます。このような追加株式の発行は株主の所有権権益を大幅に希釈する可能性があり、私たちA類普通株の1株当たりの価値は低下する。

証券や業界アナリストが我々の業務に関する研究報告を発表しない場合、または不利または不正確な研究報告を発表しなければ、我々Aクラス普通株の市場価格および取引量が低下する可能性がある。

私たちA類普通株の市場価格と取引量は、アナリストが私たちの財務情報や他の開示情報を解読する方式の深刻な影響を受けるだろう。私たちはこのようなアナリストを統制できない。もし私たちを報道し始めた証券アナリストが少ない場合、あるいは業界アナリストが私たちの報道を中止すれば、私たちの株価はマイナス影響を受けるだろう。証券や業界アナリストが私たちの業務に関する研究や報告を発表しなければ、私たちのAクラス普通株格付けを下げない、あるいは私たちの業務に関する負の報告を発表しないと、私たちの株価が下落する可能性があります。これらのアナリストのうちの1人以上が私たちの報告を停止したり、私たちの報告書を定期的に発表できなかった場合、私たちA種類の普通株に対する需要が減少する可能性があり、これは私たちの株価を下落させ、私たちA種類の普通株の取引量を減少させる可能性がある。

予測可能な未来に、私たちは配当金を支払うつもりはない。

私たちは以前私たちの株に現金配当金を支払ったが、予測可能な未来に、私たちは何の現金配当金も支払うつもりはない。未来に配当金を送るかどうかは、私たちの取締役会が自ら決定するだろう。また、私たちが配当金を支払う能力は現在、私たちの信用手配契約によって制限されており、任意の将来の債務または優先証券条項によってさらに制限される可能性がある。したがって、私たちA類普通株の保有者は、価格上昇後に彼らが持っているA類普通株を売ることに依存する必要があるかもしれないが、これは決して起こらないかもしれないが、これが彼らの将来の投資収益を実現する唯一の方法である。

私たちの定款文書とデラウェア州法律によると、反買収条項はわが社を買収することをより困難にし、私たちの株主が現在の経営陣を交換または更迭する試みを制限し、私たちA種類の普通株の市場価格を制限するかもしれません。

当社の会社登録証明書の改訂及び再記載の定款における条項は、制御権の変更や経営陣の変更を遅延または阻止する効果がある可能性があります。当社の会社登録証明書の改訂と再記述の定款には、以下の条項が含まれています

これらの規定は、株主が責任を持って私たちの経営陣に命じられた取締役会のメンバーを交代させることを難しくし、株主が現在の経営陣を交代または罷免しようとしていることを挫折または阻止する可能性がある。また、私たちはデラウェア州に登録して設立されているので、私たちはデラウェア州会社法第203条の規定に管轄されており、一部の例外を除いて、この条項は一般にデラウェア州会社が株主が“利害関係のある”株主になった日から3年以内に任意の“利害関係のある”株主と広範な業務統合を行うことを禁止しています。上記のいずれの条項も、投資家が将来私たちのA類普通株に支払う可能性のある価格を制限する可能性があり、潜在的な買収者がわが社を買収することを阻止し、わがA類普通株の保有者が買収中にA類普通株のプレミアムを獲得する可能性を低下させる可能性がある。

私たちが改正して再記載した会社登録証明書は、デラウェア州衡平裁判所とアメリカ合衆国連邦地域裁判所は、私たちと私たちの株主とのほとんどの紛争の独占法廷となり、これは、私たちまたは私たちの役員、幹部、または従業員との紛争を処理するために、私たちの株主が有利な司法フォーラムを得ることを制限するかもしれない。

私たちが改訂して再説明した会社登録証明書の規定によると、デラウェア州衡平裁判所はデラウェア州成文法または普通法に基づいて提起された以下のタイプの訴訟または手続きの独占裁判所である

これらの条項は、1934年の証券取引法又は“取引法”に規定された義務又は責任を執行するために提起された訴訟には適用されない。また、証券法第22条は、連邦裁判所と州裁判所は、このようなすべての“証券法”訴訟に対して同時に管轄権を持っていると規定している。したがって、州裁判所と連邦裁判所はこのようなクレームを受理する管轄権を持っている。複数の司法管轄区域で訴訟を提起せざるを得ないことや、異なる裁判所が不一致または逆の裁決を下す脅威などの考慮要因を回避するために、我々が改訂·再記載した会社登録証明書は、アメリカ合衆国連邦地域裁判所は、証券法に基づいて提起された1つまたは複数の訴訟要因を解決するための任意のクレームを解決するための独占的フォーラムとなり、これらのクレームに対する任意の被告が主張するすべての訴訟根拠を含む。疑問を生じないために、本条文は、吾等、吾等の上級職員及び取締役、任意の株式引受業者、及び任意の他の専門実体(その専門が当該者又は実体になされた声明を許可し、目論見の基礎となる文書の任意の部分を準備又は証明した)に恩恵を受け、本条文を強制的に執行することができるようにすることを目的としている。

デラウェア州裁判所は、このような選択の裁判所条項が事実上有効であることを決定しているが、株主は依然として専属裁判所条項が指定された場所以外の場所でクレームを出すことを求めることができる。このような状況の中で、私たちは、私たちが改訂して再記載した会社登録証明書の独占フォーラム条項の有効性と実行可能性を強く主張する予定です。これは、他の法ドメインでこのような訴訟を解決することに関連する多くの追加費用を必要とする可能性があり、これらの規定がこれらの他の法ドメインの裁判所によって実行されることを保証することはできない。

これらの排他的フォーラム条項は、司法フォーラムにおいて、私たちまたは私たちの役員、役員、または他の従業員との紛争に有利であると考える株主のクレームを提出する能力を制限する可能性があり、これは、私たちと私たちの役員、役員、および他の従業員に対する訴訟を阻止するかもしれない。もし裁判所が私たちが改正して再記載した会社登録証明書のいずれかの独占法廷条項が訴訟で適用されないか、実行できないことが発見された場合、私たちは他の管轄区域での紛争解決に関連するさらなる重大な追加費用を発生する可能性があり、これらすべては私たちの業務を深刻に損なう可能性がある。

米証券取引委員会は2021年3月23日、初公開(IPO)のS-1表登録書(文書番号333-253617)の発効を発表した。2021年3月24日に証券法第424(B)(4)条に基づいて米国証券取引委員会に提出された目論見書に記載されている用途と比較して、初公募による資金の計画用途は実質的に変化しなかった。

*この証明書は、1934年の証券取引法第18条(改正)に基づいて提出されたものとみなされないか、またはこの条項の責任によって制限されているものとみなされず、引用によって1933年の証券法(改正)または“1934年証券取引法”(改正)に基づいて提出された任意の文書とみなされてはならず、本文書の日付の前または後に提出されたものであっても、その文書中の任意の一般的な合併言語にかかわらず。

1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。


デラウェア州	47-2415221
(明またはその他の司法管轄権会社や組織)	(税務署の雇用主識別番号)
エリコット通り640番地321番地バッファロー, ニューヨークです	14203
(主にオフィスアドレスを実行)	(郵便番号)


		ページ
第1部：	財務情報
第1項。	財務諸表(監査なし)
	簡明総合業務報告書	4
	簡明総合総合損失表	5
	簡明総合貸借対照表	6
	簡明合併転換可能優先株と株主権益変動表(損失)	7
	キャッシュフロー表簡明連結報告書	9
	監査されていない簡明な連結財務諸表付記	10
第二項です。	経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析	21
第三項です。	市場リスクの定量的·定性的開示について	42
第四項です。	制御とプログラム	42

第二部です。	その他の情報	43
第1項。	法律訴訟	43
第1 A項。	リスク要因	43
第二項です。	未登録株式証券販売と収益の使用	70
第三項です。	高級証券違約	70
第四項です。	炭鉱安全情報開示	70
五番目です。	その他の情報	70
第六項です。	陳列品	71
サイン		73


	9月30日までの3ヶ月間						9月30日までの9ヶ月間
	2022			2021			2022			2021
収入：
市場とサービス収入	$	90,852		$	79,306		$	276,951		$	221,632
顧客保証収入		14,567			12,492			46,605			36,626
総収入		105,419			91,798			323,556			258,258
運営費用：
市場とサービス収入コスト(含まれていない減価償却と償却		46,255			41,547			143,400			113,844
収入の顧客保証コスト(含まれていない減価償却と償却		12,221			12,371			40,432			32,886
運営と技術		34,328			26,395			103,877			71,489
販売、一般、管理		34,701			33,787			106,897			85,275
減価償却および償却		3,004			2,348			7,868			5,877
総運営費		130,509			116,448			402,474			309,371
運営損失		(25,090	)		(24,650	)		(78,918	)		(51,113	)
その他の収入(支出)：
利子収入		1,936			29			2,618			100
利子支出		(235	)		(121	)		(683	)		(582	)
その他収入合計		1,701			(92	)		1,935			(482	)
所得税前損失		(23,389	)		(24,742	)		(76,983	)		(51,595	)
所得税支給		279			61			695			275
純損失	$	(23,668	)	$	(24,803	)	$	(77,678	)	$	(51,870	)
加重平均株式-基本株式と希釈株式		157,264,153			155,037,911			156,747,507			115,075,030
1株当たり純損失--基本損失と赤字	$	(0.15	)	$	(0.16	)	$	(0.50	)	$	(0.45	)


	9月30日までの3ヶ月間						9月30日までの9ヶ月間
	2022			2021			2022			2021
純損失	$	(23,668	)	$	(24,803	)	$	(77,678	)	$	(51,870	)
その他の全面収益(損失)：
証券売却可能な未実現純収益(赤字)		(1,810	)		-			(2,920	)		-
外貨換算収益		(1,004	)		(51	)		(2,513	)		25
総合損失	$	(26,482	)	$	(24,854	)	$	(83,111	)	$	(51,845	)


	2022年9月30日			十二月三十一日 2021
資産
流動資産：
現金と現金等価物	$	294,775		$	565,994
有価証券		207,561			13,765
売掛金(#ドルを差し引くと引当)4,396そして$3,724)		153,405			222,753
売掛金(#ドルの予備金を差し引く1,349そして$636)		74,257			44,278
その他流動資産		15,534			10,623
流動資産総額		745,532			857,413
財産と設備(減価償却累計額を差し引く#ドルの純額6,389そして$4,636)		5,784			4,916
商誉		89,893			78,839
得られた無形資産(償却純額を差し引く#ドル10,742そして$7,070)		19,981			18,130
資本化ソフトウェア(償却純額は#ドル5,671そして$3,857)		31,788			17,844
経営的リース使用権資産		4,775			3,264
その他の資産		2,121			2,554
総資産		899,874			982,960
負債と株主権益
流動負債：
売掛金		298,686			395,972
賃金総額を計算すべきである		11,973			11,961
その他の負債を計算しなければならない		10,091			9,806
収入を繰り越す		3,314			4,317
リース負債を経営する		1,411			1,306
流動負債総額		325,475			423,362
長期経営賃貸負債		3,565			2,049
長期債務		70,500			500
その他長期負債		1,596			952
総負債	$	401,136		$	426,863
引受金及び又は有事項(付記5)
株主権益：
優先株0.001額面価値20,000,000ライセンス株； 0そして02022年9月30日に発行·発行される株式 2021年12月31日		-			-
普通株--A類；$0.001額面価値2,000,000,000ライセンス株； 117,400,800そして106,420,8432022年9月30日に発行·発行される株式 2021年12月31日		117			106
普通株--クラスB；$0.001額面価値160,000,000ライセンス株； 40,494,190そして49,661,1262022年9月30日に発行·発行される株式 2021年12月31日		40			50
追加実収資本		826,893			801,142
赤字を累計する		(322,839	)		(245,161	)
その他の総合損失を累計する		(5,473	)		(40	)
株主権益総額		498,738			556,097
総負債と株主権益	$	899,874		$	982,960


☒	1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告


☐	1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告


	2022年9月30日までの3ヶ月
	A類普通株				B類普通株												積算
											その他の内容						他にも			合計する
			パル					パル			支払い済み			積算			全面的に			株主の
	株		価値がある		株			価値がある			資本			赤字.赤字			損			権益
バランス、2022年6月30日		114,933,675	$	115		42,613,583		$	42		$	817,338		$	(299,171	)	$	(2,659	)	$	515,665
B類公共事業単位転換株はA類普通株に転じる在庫品		2,198,667		2		(2,198,667	)		(2	)											-
純損失															(23,668	)					(23,668	)
その他総合損失																		(2,814	)		(2,814	)
株に基づく報酬												10,242									10,242
普通株式オプションの行使		138,033		-								239									239
既得制限株式単位		130,057		-		79,274			-			(926	)								(926	)
従業員のために株を発行する株購入計画		368		-								-									-
2022年9月30日までの残高		117,400,800	$	117		40,494,190		$	40		$	826,893		$	(322,839	)	$	(5,473	)	$	498,738


	2022年9月30日までの9ヶ月間
	A類普通株				B類普通株												積算
											その他の内容						他にも			合計する
			パル					パル			支払い済み			積算			全面的に			株主の
	株		価値がある		株			価値がある			資本			赤字.赤字			損			権益
バランス、2021年12月31日		106,420,843	$	106		49,661,126			50		$	801,142		$	(245,161	)	$	(40	)	$	556,097
B類公共事業単位転換株はA類普通株に転じる在庫品		9,246,210		10		(9,246,210	)		(10	)											-
純損失															(77,678	)					(77,678	)
その他総合損失																		(5,433	)		(5,433	)
株に基づく報酬												27,285									27,285
普通株式オプションの行使		579,455		-								998									998
既得制限株式単位		404,871		-		79,274			-			(3,461	)								(3,461	)
信託共有		620,877		1								(1	)								-
従業員のために株を発行する株購入計画		128,544		-								930									930
2022年9月30日までの残高		117,400,800	$	117		40,494,190		$	40		$	826,893		$	(322,839	)	$	(5,473	)	$	498,738


	2021年9月30日までの3ヶ月
	A類普通株				B類普通株												積算
											その他の内容						他にも			合計する
			パル					パル			支払い済み			積算			全面的に			株主の
	株		価値がある		株			価値がある			資本			赤字.赤字			損			権益
バランス、2021年6月30日		40,225,160	$	40		114,445,042		$	114		$	785,875		$	(194,046	)	$	19		$	592,002
他の製品のコストは初公募株とのつながり製品を提供する												24									24
B類公共事業単位転換株はA類普通株に転じる在庫品		49,257,842		49		(49,257,842	)		(49	)											-
純損失														$	(24,803	)					(24,803	)
その他総合損失																		(51	)		(51	)
株に基づく報酬												9,787									9,787
普通株の行使オプション		554,283		1					-			420									421
既得制限株式単位		121,657		-								(1,329	)								(1,329	)
2021年9月30日現在の残高		90,158,942	$	90		65,187,200		$	65		$	794,777		$	(218,849	)	$	(32	)	$	576,051


	2021年9月30日までの9ヶ月間
	転換可能優先株						普通株						A類普通株				B類普通株												積算			合計する
																							その他の内容						他にも			株主の
										パル					パル					パル			支払い済み			積算			全面的に			権益
	株			金額			株			価値がある			株		価値がある		株			価値がある			資本			赤字.赤字			損			(赤字)
バランス、2020年12月31日		115,269,221		$	366,332			22,331,842		$	22			-	$	-		-		$	-		$	27,322		$	(166,979	)	$	(57	)	$	(139,692	)
年発行普通株初公募株とのつながり発行し，純額を貸し切る割引と手数料他のサービスコストと														16,550,000		17								385,051									385,068
償還可能株の転換転換可能優先株 B類普通株初期と接続する公開発行する		(115,269,221	)	$	(366,332	)												115,269,221			115			366,217									366,332
B類普通株を売却する引受業者へ														2,482,500		2		(2,482,500	)		(2	)											-
普通株の再分類株はB類普通株に転じる在庫品								(22,707,813	)		(22	)						22,707,813			22												-
B類公共事業単位転換株はA類普通株に転じる在庫品														70,310,049		70		(70,310,049	)		(70	)											-
純損失																											(51,870	)					(51,870	)
その他総合収益																														25			25
株に基づく報酬																								16,422									16,422
普通株の行使オプション								375,971			-			694,736		1		2,715			-			1,094									1,095
既得制限株式単位														121,657		0								(1,329	)								(1,329	)
2021年9月30日現在の残高		-		$	-			-		$	-			90,158,942	$	90		65,187,200		$	65		$	794,777		$	(218,849	)	$	(32	)	$	576,051


(1)株式ベースの報酬費用を含む以下のようになる		9月30日までの3ヶ月間				9月30日までの9ヶ月間
		2022		2021		2022		2021
		(単位：千)				(単位：千)
市場とサービス収入コスト(含まれていない減価償却と償却		$	193	$	107	$	471	$	219
運営と技術			2,483		1,427		6,355		2,201
販売、一般、管理			6,918		8,253		19,061		13,997
株に基づく報酬費用		$	9,594	$	9,787	$	25,887	$	16,417

(二)取得した無形資産の償却を含め、具体的には以下の通り		9月30日までの3ヶ月間				9月30日までの9ヶ月間
	0	2022		2021		2022		2021
		(単位：千)				(単位：千)
減価償却および償却		$	1,189	$	1,223	$	3,718	$	2,815
無形資産を買い入れて償却する		$	1,189	$	1,223	$	3,718	$	2,815

(3)包含または損失(収益)は以下のとおりである		9月30日までの3ヶ月間				9月30日までの9ヶ月間
	0	2022		2021		2022		2021
		(単位：千)				(単位：千)
販売、一般、管理		$	-	$	-	$	200	$	-
損失(収益)がある		$	-	$	-	$	200	$	-

(4)資本化株ベースの給与償却を含む、以下の通り		9月30日までの3ヶ月間				9月30日までの9ヶ月間
	0	2022		2021		2022		2021
		(単位：千)				(単位：千)
減価償却および償却		$	147	$	-	$	310	$	-
資本化株式に応じて販売される報酬		$	147	$	-	$	310	$	-

(5)次の他の調整を含む：		9月30日までの3ヶ月間				9月30日までの9ヶ月間
	0	2022		2021		2022		2021
		(単位：千)				(単位：千)
運営と技術		$	220	$	-	$	220	$	-
販売、一般、管理			249		-		249		-
その他の調整		$	469	$	-	$	469	$	-


	9月30日までの3ヶ月間				$Change		変更率
	2022		2021
	(単位：千)
市場とサービス収入	$	90,852	$	79,306	$	11,546		15	%


	ACVオークション

日付：2022年11月9日	差出人：	/s/ジョージ·チャモン
		ジョージ·チャモン
		取締役CEO兼最高経営責任者

日付：2022年11月9日	差出人：	/s/ウィリアム·ゼレイラ
		ウィリアム·ゼレイラ
		首席財務官


	9月30日までの9ヶ月間
	2022			2021
経営活動のキャッシュフロー
純収益(赤字)	$	(77,678	)	$	(51,870	)
純損失と経営活動への現金純額の調整：
減価償却および償却		8,210			6,221
株の報酬に基づいて資本化額を差し引く		25,887			16,417
不良債権準備		7,101			2,518
その他の非現金、純額		325			496
経営性資産と負債変動、購入控除企業：
売掛金		64,326			(111,953	)
その他流動資産		(4,196	)		(3,887	)
売掛金		(98,385	)		223,510
賃金総額を計算すべきである		(292	)		4,260
その他の負債を計算しなければならない		252			1,518
収入を繰り越す		(1,015	)		1,690
その他長期負債		345			(75	)
その他の資産		(189	)		(428	)
経営活動提供の現金純額		(75,309	)		88,417
投資活動によるキャッシュフロー
売掛金の純増加		(32,131	)		(26,972	)
財産と設備を購入する		(2,652	)		(2,197	)
ソフトウェアコスト資本化		(14,145	)		(8,546	)
有価証券を購入する		(217,706	)		-
有価証券の満期日と償還		21,216			-
買収業務(買収現金を差し引く)		(18,913	)		(59,931	)
投資活動提供の現金純額		(264,331	)		(97,646	)
融資活動によるキャッシュフロー
初公開に関連する普通株所得金を発行し，純額引受割引、手数料、その他の発行コスト		-			385,738
長期債務収益		200,000			5,250
長期債務に対する支払い		(130,000	)		(9,582	)
この切符への支払い		-			(2,637	)
株式オプションを行使して得られる収益		999			1,100
債務発行その他の融資コストを支払う		-			(1,385	)
普通株と引き換えにRSUの前払税金を支払う RSU所持者に引き渡された		(3,475	)		(1,329	)
従業員の株購入計画の収益		930			-
融資活動提供の現金純額		68,454			377,155
現金、現金等価物および限定現金に及ぼす為替レート変動の影響		(33	)		-
現金、現金等価物、および制限的現金純増加(減少)		(271,219	)		367,926


	9月30日までの3ヶ月間						9月30日までの9ヶ月間
	2022			2021			2022			2021
街の職場			133,165			140,734			421,337			422,394
市場GMV	$	21億ドル		$	20億ドル		$	72億ドル		$	54億ドル
調整後EBITDA	$	(1180万)		$	(1240万)		$	(4390万)		$	(2840万)