カタログ表
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.,20549
表
(マーク1) |
|
1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出されたこの四半期までの四半期報告 | |
あるいは…。 | |
1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出された_からの過渡期に関する移行報告 |
依頼書類番号:
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
(法律団として設立されたその他の司法管轄権又は | (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
組織) | |
( | |
(主にオフィスアドレスを実行) | (登録者電話番号) |
適用されない
(前氏名、前住所、および前会計年度は、前回報告以来変化した場合)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券:
クラスごとのタイトル |
| 取引コード |
| 登録された各取引所の名称 |
|
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再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社,加速申告会社,非加速申告会社,小さな報告会社,あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
| ファイルマネージャを加速する☐ | 非加速ファイルサーバ☐ | 規模の小さい報告会社 |
|
|
| 新興成長型会社 |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです
2022年11月9日までに
カタログ表
革新工業不動産会社です。
表格10-Q-四半期レポート
2022年9月30日
カタログ
第1部
第1項。 | 財務諸表(監査なし) | 3 |
| 簡明総合貸借対照表 | 3 |
| 簡明総合損益表 | 4 |
| 株主権益簡明合併報告書 | 5 |
| キャッシュフロー表簡明連結報告書 | 6 |
| 簡明合併財務諸表付記 | 7 |
第二項です。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 25 |
第三項です。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 38 |
第四項です。 | 制御とプログラム | 38 |
第II部
第1項。 | 法律訴訟 | 40 |
第1 A項。 | リスク要因 | 40 |
第二項です。 | 未登録株式証券販売と収益の使用 | 40 |
第三項です。 | 高級証券違約 | 40 |
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 40 |
五番目です。 | その他の情報 | 41 |
第六項です。 | 陳列品 | 41 |
2
カタログ表
第1部
第1項財務諸表
革新工業不動産会社
簡明総合貸借対照表
(未監査)
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 | |||
資産 | 2022 | 2021 | ||||
不動産は原価で計算します | ||||||
土地 | $ | | $ | | ||
建物と改善策 |
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テナント状況を改善する |
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建設中の工事 |
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| — | ||
総不動産はコストで計算する |
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減価償却累計を差し引く |
| ( |
| ( | ||
投資のための不動産純資産 |
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建築ローンを受け取る | | | ||||
現金と現金等価物 |
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制限現金 | | | ||||
投資する |
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事務用住宅賃貸資産を使用する | | | ||||
無形資産をその場で賃貸し,純額 | | | ||||
その他の資産、純額 |
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総資産 | $ | | $ | | ||
負債と株主権益 | ||||||
高級手形の交換が可能で,純額 | $ | | $ | | ||
2026年満期の手形、純額 | | | ||||
支払うべきテナント改善と建設資金 | | | ||||
売掛金と売掛金 |
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配当金に応じる |
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賃料とテナント保証金を前収する |
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その他負債 |
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総負債 |
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引受金及び又は事項(付記6及び11) |
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株主権益: |
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優先株、額面$ |
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普通株、額面$ |
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追加実収資本 |
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利益を上げる配当金を超える |
| ( |
| ( | ||
株主権益総額 |
| |
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総負債と株主権益 | $ | | $ | |
簡明総合財務諸表の付記を参照。
3
カタログ表
革新工業不動産会社
簡明総合損益表
(未監査)
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)
| 次の3か月まで |
| 現在までの9ヶ月間で |
| |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
収入: |
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|
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| ||||||||
レンタル料(テナント精算を含む) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
他にも |
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| — |
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| — | |||||
総収入 |
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費用: | |||||||||||||
物業費 |
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一般と行政費用 |
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減価償却および償却費用 |
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総費用 |
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営業収入 |
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| |
| |
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利子とその他の収入 |
| |
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利子支出 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
交換可能優先チケットの交換損失 |
| — |
| — |
| ( |
| — | |||||
純収入 |
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| |
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優先配当金 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
普通株主は純収益を占めなければならない | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通株式1株当たり株主は純収益を占めるべきである(注8): |
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基本的な情報 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
薄めにする | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加重平均流通株: |
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基本的な情報 |
| |
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薄めにする |
| |
| |
| |
| |
簡明総合財務諸表の付記を参照。
4
カタログ表
革新工業不動産会社
株主権益簡明合併報告書
(未監査)
(単位は千で、シェアは含まれていない)
2022年9月30日までの3ヶ月 | 2021年9月30日までの3ヶ月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aシリーズ | の株 | その他の内容 | 配当金は | 合計する | Aシリーズ | の株 | その他の内容 | 配当金は | 合計する | ||||||||||||||||||||||||||
優先して優先する | ごく普通である | ごく普通である | 実納- | 超過 | 株主の | 優先して優先する | ごく普通である | ごく普通である | 支払い済み | 超過 | 株主の | ||||||||||||||||||||||||
| 在庫品 |
| 在庫品 |
| 在庫品 |
| 資本 |
| 収益.収益 |
| 権益 |
| 在庫品 |
| 在庫品 |
| 在庫品 |
| 資本 |
| 収益.収益 |
| 権益 | ||||||||||||
期初残高 | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||||||
純収入 | — | — | — | — | | | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||||||||
交換可能な高級債券 | — | | — | | — | | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
普通株式発行費用の支払い | — | — | — | ( | — | ( | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
優先配当金 | — | — | — | — | ( | ( | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||||||||
普通株配当 | — | — | — | — | ( | ( | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||||||||
株に基づく報酬 | — | — | — | | — | | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||||||||
期末残高 | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
2022年9月30日までの9ヶ月間 | 2021年9月30日までの9ヶ月間 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aシリーズ | の株 | その他の内容 | 配当金は | 合計する | Aシリーズ | の株 | その他の内容 | 配当金は | 合計する | ||||||||||||||||||||||||||
優先して優先する | ごく普通である | ごく普通である | 支払い済み | 超過 | 株主の | 優先して優先する | ごく普通である | ごく普通である | 支払い済み | 超過 | 株主の | ||||||||||||||||||||||||
| 在庫品 |
| 在庫品 |
| 在庫品 |
| 資本 |
| 収益.収益 |
| 権益 |
| 在庫品 |
| 在庫品 |
| 在庫品 |
| 資本 |
| 収益.収益 |
| 権益 | ||||||||||||
期初残高 | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||||||||
ASU 2020−06を用いた期初残高の調整(注2) | — | — | — | ( | | ( | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
純収入 | — | — | — | — | | | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||||||||
未帰属限定株の発行は差し引かれて没収される | — | | — | ( | — | ( | — | ( | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||||||
交換可能な高級債券 | — | | — | | — | | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
普通株を売却して得た純収益 | — | | | | — | | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
優先配当金 | — | — | — | — | ( | ( | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||||||||
普通株配当 | — | — | — | — | ( | ( | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||||||||
株に基づく報酬 | — | — | — | | — | | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||||||||
期末残高 | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
簡明総合財務諸表の付記を参照。
5
カタログ表
革新工業不動産会社
キャッシュフロー表簡明連結報告書
(未監査)
(単位:千)
現在までの9ヶ月間で | |||||||
九月三十日 | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
経営活動のキャッシュフロー | |||||||
純収入 | $ | | $ | | |||
純収入と業務活動が提供する現金純額を調整する | |||||||
減価償却および償却 |
| |
| | |||
交換可能優先チケットの交換損失 | | — | |||||
その他の非現金調整 | | | |||||
株に基づく報酬 |
| |
| | |||
短期投資は割引して償却する |
| ( |
| ( | |||
債務償却割引と発行コスト |
| |
| | |||
資産と負債の変動 | |||||||
その他の資産、純額 |
| ( |
| ( | |||
売掛金、売掛金、その他の負債 |
| |
| | |||
賃料とテナント保証金を前収する |
| |
| | |||
経営活動が提供する現金純額 |
| |
| | |||
投資活動によるキャッシュフロー | |||||||
不動産投資を購入する |
| ( |
| ( | |||
テナント改善と建設抽選に資金を提供する |
| ( |
| ( | |||
建設ローンやその他の投資に資金を提供する | ( | ( | |||||
買収のための第三者信託預金 |
| ( |
| ( | |||
短期投資を購入する |
| ( |
| ( | |||
短期投資満期日 |
| |
| | |||
投資活動のための現金純額 |
| ( |
| ( | |||
融資活動によるキャッシュフロー | |||||||
普通株を発行し,発行コストを差し引く |
| |
| — | |||
2026年満期手形発行の総収益 |
| — |
| | |||
2026年満期手形発行の繰延融資コストの支払い | — | ( | |||||
普通株主に支払う配当金 |
| ( |
| ( | |||
優先株株主に支払う配当金 |
| ( |
| ( | |||
配当金の株式純額決済に関する支払済み税 |
| ( |
| ( | |||
融資活動が提供する現金純額 |
| |
| | |||
現金、現金等価物、および制限的現金純増加 |
| ( |
| | |||
期初現金、現金等価物、および限定現金 |
| |
| | |||
現金、現金等価物、制限された現金、期末 | $ | | $ | | |||
キャッシュフロー情報の追加開示: | |||||||
期日内支払利息現金 | $ | | $ | | |||
非現金投資と融資活動を追加開示します | |||||||
テナント改善と建築資金抽選応募プロジェクト | $ | | $ | | |||
買収の保証金を申請する | | | |||||
発表された普通株と優先株配当の課税項目 |
| |
| | |||
普通株交換優先手形の交換が可能 | | — | |||||
使用権資産を取得した経営賃貸負債 | | — |
簡明総合財務諸表の付記を参照。
6
カタログ表
革新工業不動産会社
簡明合併財務諸表付記
2022年9月30日
(未監査)
1.組織構造
本明細書で使用される用語“私たち”、“私たち”、“私たち”または“会社”は、デラウェア州有限組合IIP Operating Partnership,LP(私たちの“運営パートナーシップ”)を含むメリーランド州に位置するInnovative Industrial Properties,Inc.および当社の任意の子会社を意味する。
私たちは内部管理の不動産投資信託基金(“REIT”)で、専門の工業物件の買収、所有、管理に専念し、経験豊富な国家許可経営者にレンタルし、規制された大麻施設に利用しています。私たちはすでにアフターバック取引と第三者購入を通じて私たちの物件を獲得するつもりです。私たちはすでに三重純賃貸方式で私たちの物件を賃貸し続ける予定で、テナントは賃貸期間内の物件とその運営のすべての方面と関連コストを担当して、構造修理、メンテナンス、不動産税、保険を含む。
私たちは2016年6月15日にメリーランド州で登録設立された。我々は、従来の傘式共同不動産投資信託基金またはUPREIT構造を介して事業を展開しており、この構造では、私たちの物件は、当社の運営パートナーが直接または子会社を介して所有している。私たちは共同企業を運営する唯一の普通のパートナーで、直接あるいは子会社を通じて所有しています
2.主な会計政策とプログラムおよび最近の会計公告の概要
陳述の基礎。簡明総合財務諸表は米国公認の中期財務資料会計原則(“GAAP”)及び表格10-Q及びS-X規則第10条の指示に基づいて作成された。これらは、会計基準によって要求される完全な財務諸表に必要なすべての情報および脚注を含まない。
本中期財務情報は、会社が2021年12月31日までの年次報告Form 10-Kで監査された総合財務諸表と併せて読まなければなりません。面積または入居率に対するいかなる言及も、これらの簡明な総合財務諸表に付記されているこれらの価値から得られるいかなる金額も、われわれ独立公認会計士事務所の審査範囲内ではない。
経営陣は、公正新聞に必要とされるすべての正常、恒常的な調整が含まれていると考えている。この中期財務情報は、2022年12月31日までの年度の経営実績を必ずしも代表したり、表明したりするとは限らない。
可変利益実体。当社は時々国内税法第1031条に基づいて逆同種交換(“逆1031交換”)を利用して物件を買収し、その後に不動産を売却する課税収益を繰延することができる。2022年9月30日までの9ヶ月間に会社が買収した
連邦所得税です。私たちが私たちの業務を経営しているのはREITとしてアメリカ連邦所得税に納税する資格があるためだと信じています。不動産投資信託基金の運営構造によると、課税所得額を決定する際に株主に支払われる配当金を差し引くことができる。私たちの配当金が私たちの課税純収入に等しいかそれ以上だと仮定すると、私たちは通常これらの収入のために連邦会社の所得税を支払う必要がありません。当社の簡明総合収益表に記録されている所得税は,都市和州所得税および特許経営税のために支払われた金額であり,添付されている簡明総合収益表に一般的かつ行政費用が計上されている。
7
カタログ表
見積もりの使用。公認会計原則に基づいて簡明総合財務諸表を作成する時、管理層はいくつかの推定と仮定を行い、簡明総合財務諸表の日付の資産及び負債額、或いは有資産及び負債の開示、及び報告期間内の収入及び支出の届出金額に影響を与える必要がある。実際の結果は,これらの推定や仮定とは大きく異なる可能性がある.
細分化市場を報告することができる。私たちは規制された大麻産業に不動産を提供する事業に従事している。私たちの物件は、長期的な三重網をベースに国家許可の事業者にレンタルされ、再使用可能な改善からなり、似たような経済的特徴を持っている点に似ている。私たちの首席運営意思決定者は、私たちの運営業績を評価することに関する意思決定を行う際に、合併業務全体の財務情報を審査します。私たちは属性を
不動産買い入れ。私たちの不動産への投資は歴史的コストから減価償却累計を引いて入金されました。物件を買収する際には、買収された有形及び無形資産及び負担された負債は、最初にその相対公正価値に基づいて計量される。私たちは、同じサブ市場および/または地域内の比較可能な販売を検討することによって、土地の公正な価値を推定する。吾らはビルの改善やテナント改善の公平な価値を見積もる際には、物件を空きと見なし、現在のリセットコストやその他の関連市価資料を考慮し、第三者の評価専門家を招聘する可能性がある。買収コストは発生時に資本化に計上される。これまで、私たちのすべての買収は資産買収として記録されてきた。
買収した跡地賃貸の公正価値は,吾らによる賃貸“仮定空き家”物件から購入時の入居率までに要する期間の推定損失収入とコストの評価に基づいて得られた。購入した現地賃貸の金額は現地賃貸無形資産に反映され、純額は私たちの圧縮総合貸借対照表に計上され、賃貸が適用される残り期限内に直線法で償却され、減価償却と償却費用の構成要素となる。
買収した現地経営賃貸の時価部分の公正価値は,(I)賃貸がその残り取消不能リース期間内に支払うべき契約賃貸料と(Ii)公平市場賃貸料で支払われる賃貸料と買収日賃貸料上昇との差額の現在値(市場割引率を用いて計算)と賃貸残取消不可期限で計算される賃貸料上昇幅に基づく。市価以上の経営リース記録の金額を他の資産に計上し、純額を我々の圧縮総合貸借対照表に計上し、直線ベースで償却し、適用リース余剰期間内の賃貸料収入の減少とする。
コスト資本化と減価償却。これにより生じた資産の会計所有者と考えられる場合には,開発·再開発活動やテナント改善に関するコストを資本化する。賃貸契約に基づいて、開発と再建活動は私たちが資金を提供するかもしれない。賃貸契約規定によると、賃貸契約の満了や早期終了時には、吾等は当該等が物件内に付属又は建設された改善工程を吾等に提出しなければならず、吾等は通常当該等の改善工事の会計所有者とみなされる。一般に、このような改善は、地上開発、および強化暖房空調、配管、電気、および他の建築システムを含むが、これらに限定されない。
資本化金額は経営陣が確定した推定耐用年数内で減価償却する。私たちは各特定資産の推定耐用年数の評価に基づいて、建物、内装、テナント改善を減価償却しますが、それを超えません
支出が資本化と減価償却寿命を分配する基準に適合するかどうかを決定するには管理職が重大な判断を下す必要がある。不動産プロジェクトの買収·開発又は再開発に明らかに関連するプロジェクトコストは、我々は当該プロジェクトの会計所有者であり、当該プロジェクトのコストとして資本化する。以下の1つまたは複数の基準に適合する支出は、一般に資本化条件に適合する
● | この支出は将来的に利益をもたらすだろう; |
● | この支出は私たちの最初の予想を超えて資産の寿命を延長した。 |
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カタログ表
再建物件の定義とは,借主が物件を改善する費用を返済しない大量の開発や建築コストがかかると予想される既存物件である。既存物件が再建物件と判定された場合,建物および改善工事とテナント改善工事の帳簿純値は,再建活動が行われている間に進行中の建築工事に移行する。再建物件に関する建設工事のコストを資本化し、再建プロジェクト又はプロジェクトの各段階でサービスを投入する際には、物件の改善及びテナント改善工事の歴史的コストに応じて建物及び改善及びテナント改善に移行する。2022年9月30日までの9カ月間に,ビルおよび改善工事およびテナント改善工事の帳簿純価値を再分類し,総額は約$であった
減価準備。私たちは、四半期ごとにすべての物件の四半期末前と後の現在の活動および業務状況の変化を検討して、減値分析が必要なトリガイベントまたは減値指標が存在するかどうかを決定します。トリガイベントや減値指標が発見された場合、複数の結果を考慮する際に確率重み付け方法を採用することを含む、物件の将来の未割引キャッシュフローの推定を審査します。
長期資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す可能性がある場合には、長期資産は単独で減値を評価する。保有および使用する長期資産の帳簿金額が、その資産の使用および最終処分による未割引キャッシュフローの総和を超えると回収できない。保有と使用の長期資産の減価指標またはトリガイベントを項目ごとに評価し、純営業収入の推定、入居率の変化、重大な最近の賃貸期限、現在と歴史経営および/またはキャッシュフロー損失、建築コスト、完成予定日、レンタル率とその他の市場要素の重大な変動を含む。吾らは、建築コスト、既存の市場資料、現在および歴史的経営業績、既知の傾向、物件に影響を与える可能性のある現在の市場/経済状況、および複数の結果を考慮する際に確率重み付け方法を採用することを含む、建築コスト、既存の市場資料、現在および歴史的経営業績、既知の傾向、物件に影響を与える可能性のある現在の市場/経済状況を含む多くの要因に基づいて予測されている現金流量を評価している。減値が発生したと判定された場合には、減額を確認して帳簿値をその推定公正価値に減少させる。私たちはその使用年数が終わる前に処分または再開発された財産の減価償却を調整することができる
収入確認。私たちの賃貸契約は三重純資産賃貸で、このような手配の下で、テナントは不動産を維持して、同時に私たちにレンタル料を支払います。規制された大麻業界に関する米国の不確定な規制環境、あるテナントの限られた経営履歴、それによる各テナントのレンタル期間内のレンタル支払い収集可能性の不確実性から、現在のレンタルを経営リースとして会計処理し、現金をもとに各物件の収入を記録している。テナントは回収可能な不動産税、保険及び運営費による契約責任を返済し、テナントが当該等の費用を返済している期間の賃貸料収入を計上する。テナントが税務機関に直接支払う契約義務不動産税は、私たちの簡素化合併財務諸表に反映されていません。
融資を建設する。2021年6月、私たちは開発者と建設融資協定に署名し、この合意に基づいて、私たちは最大$を提供することに同意しました
現金と現金等価物。すべての原始満期日が3ヶ月以下の高流動性投資は現金等価物であると考えられる。2022年9月30日と2021年12月31日までの約
現金制限があります。制限された現金とは、いくつかのレンタルプロトコルに基づいてテナントを改善するための代理管理口座に保有されている現金のことである。
投資します。投資にはアメリカ政府の債務と購入時の原始期限が三ヶ月を超える預金が含まれています。投資は満期日まで保有するように分類され、償却コスト別に列記される。
交換可能な手形です。交換時に現金で決済可能な交換可能債務ツールの負債と権益部分は、一部の現金決済を含み、発行者が交換不可能な債務借入金金利を反映するように分けて計算しなければならない。交換可能な優先債券(以下の定義)を売却する予備収益は
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カタログ表
負債部と権益部分との間に割り当てられ、利子支出を反映するように、当時発行可能な交換不能債務のような金利で計算する。株式部分とは、発行日までに受信した交換可能優先手形負債部分の公正価値を超える初期収益である。我々は,第三者評価専門家の協力のもと,我々が推定した交換不可能債務借金金利に基づいて,発行日までの交換可能優先手形債務部分の推定公正価値を計測したが,借入手配の歴史がなく,会社テナントが経営する大麻市場の規制不確実性により,会社業界に関する経験データが限られているためである。私たちの交換可能優先手形の資本部分は、私たちの圧縮総合貸借対照表上の追加実収資本に反映され、それによって生じる債務割引は、交換可能優先手形の未返済が予想される期間(満期日)に追加の非現金利息支出として償却された
2020年8月、財務会計基準委員会(“FASB”)は、会計基準更新(“ASU”)2020-06年度、債務-債務およびその他のオプション(特別テーマ470-20)と派生ツールおよびヘッジファンド-エンティティ自己資本契約(サブテーマ815-40):エンティティ自己権益変換可能ツールと契約の会計を発表した。ASU 2020-06は、利益転換および現金変換会計モードを廃止することによって、変換可能債務の会計処理を簡略化し、変換可能債券収益は、発行時にかなりの割増または埋め込み変換機能がない限り、債務と株式構成要素との間で割り当てられなくなるであろう。ASU 2020-06はまた、1株当たりの収益計算を更新し、転換可能な債務が現金または株式決済が可能な場合に株式決済を負担することをエンティティに要求している。2022年1月1日にASU 2020−06を採用し,約$を確認した
融資コストを繰延する。我々の簡明総合貸借対照表では、関連負債帳簿純資産として計上される繰延融資コストの減少は、我々の債務義務に関する発行やその他のコストを反映している。これらのコストは実際の利子法を用いて関連債務の存続期間内に非現金利息支出に償却される。
株の報酬に基づく。配当金の株式補償は、付与日持分奨励の公正価値に基づいて、必要なサービス又は業績期間中に確認される。報酬が帰属前に没収された場合、私たちは、没収発生中に、以前に確認された報酬に関連する任意の支出を戻し、その報酬について以前に支払われた任意の没収不可能な配当金および配当等価物を、留保収益から補償支出に再分類する。没収は発生したことが確認された。ある株権奨励は各種の市場状況に対する満足度に基づいて帰属することができる。市場の制限を失った株式奨励は、先に確認された株式ベースの報酬支出を逆転させることはない。
リース会計。私たちは発効日方法を用いてテーマ842を採択し、2019年1月1日から施行され、選挙された
テナントとして、将来の義務と当社のオフィス賃貸に関連する相応の使用権資産を説明する負債を確認しました。賃貸負債は、当初、以下の推定増額借入金金利割引を用いた将来の賃貸支払いの現在値に基づいて計測されていました
使用権資産は対応する賃貸負債に応じて計量される。賃貸が開始される前に、吾らはいかなる初期直接賃貸費用や所有者との他の代価を招くことはなかった。その後、使用権資産はレンタル期間内に直線的に償却される。2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間、確認します
10
カタログ表
オフィスビルのレンタル費用は約ドルです
賃貸者として、関連財産を売り手または売り手関連会社に貸し返すことに関する各不動産取引については、吾らは会計基準に基づいて、これらの取引が販売および借り戻し取引の資格に適合しているか否かを判断する。当該等の取引については、必ずしもリース条項、継続選択権、割引率及び売買プロトコル、リース及びその他の文書における他の権利及び規定を含むが、必ずしも限定されるものではないが、制御権が当社に移転されたか否か、又は依然としてテナントが所有しているか否かを決定する様々な意見や仮定を考慮している。借り戻しの売却に係る取引がテナントから対象資産の制御権を移転したとみなされれば、不動産購入とみなされる。制御権を譲渡せずにリスクとリターンを譲渡すると,リースは直接融資リースに分類され,対象資産の制御権がテナントに譲渡されれば,リースは販売型リースに分類される.そうでなければ、その賃貸契約は経営的賃貸とみなされるだろう。これらの基準はまた、レンタル施設の公正な価値、最低賃貸支払い、施設の経済的使用年数、購入選択が存在するかどうか、および賃貸プロトコル内のいくつかの他の条項に関する推定および仮定を含む。賃貸会計基準は、売り手及びテナントがテナントの選択に応じて所有者から物件を購入する場合には、取引を販売レンタル中の融資として会計処理することを要求する。私たちのほとんどのレンタルは経営的賃貸に分類され続けています。私たちは引き続き現金を基礎に私たちのすべての物件の収入を記録し続けます。私たちのテナントは返済可能な収入と物件支出を引き続き毛数でそれぞれ賃貸料収入と物件支出として列報します, 私たちの簡明な合併損益表にあります。テナントが第三者に直接支払う物件税は、私たちの簡明な総合財務諸表には含まれていません。
レンタル契約修正は、修正が元のテナントに含まれていない追加使用権を付与するかどうかを決定し、レンタル支払いが追加使用権の独立価格に適合するかどうかを決定し、特定の契約の状況に応じて調整するために評価される。この2つの条件が存在すれば,契約改訂はオリジナル契約とは独立した新たな契約として入金される.
私たちの賃貸契約には通常現行の市場金利または満期時の満期賃貸料でレンタル期間を延長するオプションが含まれています。私たちのいくつかの賃貸規定は、もし私たちが賃貸物件を売却すれば、テナントは優先購入権あるいは第一の約束権を持っています。
信用リスクが集中する。2022年9月30日までに
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カタログ表
次の表に示した
次の3か月まで | |||||
2022年9月30日 | |||||
パーセント | |||||
| 量 |
| レンタルする |
| |
| 賃貸借証書 |
| 収入.収入 |
| |
PharmaCann Inc.(“PharmaCann”) |
| | | % | |
SH Parent,Inc.(平行) | | | % | ||
Ascend Wellness Holdings,Inc.(Ascend) |
| | | % | |
緑親指工業会社(略称“緑親指”) | | | % | ||
Trulieve Cannabis Corp.(“Trulieve”) |
| | | % |
現在までの9ヶ月間で |
| ||||
2022年9月30日 | |||||
パーセント | |||||
| 量 |
| レンタルする |
| |
| 賃貸借証書 |
| 収入.収入 | ||
医薬業界 |
| | | % | |
平行して | | | % | ||
上昇する |
| | | % | |
国王花園(1) | | | % | ||
トリュエブ |
| | | % |
次の3か月まで | |||||
2021年9月30日 | |||||
|
| パーセント |
| ||
| 量 |
| レンタルする |
| |
| 賃貸借証書 |
| 収入.収入 |
| |
平行して | | | % | ||
医薬業界 | | | % | ||
国王花園(1) | | | % | ||
上昇する | | | % | ||
ガーデニング親指 | | | % |
現在までの9ヶ月間で |
| ||||
2021年9月30日 | |||||
パーセント | |||||
| 量 |
| レンタルする |
| |
| 賃貸借証書 |
| 収入.収入 | ||
医薬業界 |
| | | % | |
平行して | | | % | ||
上昇する |
| | | % | |
Cresco研究所は | | | % | ||
国王花園(1) |
| | | % |
以上の各表において、これらのリースは、各エンティティの関連会社と締結されたリースを含み、そのエンティティは、これらのエンティティに会社保証を提供している。
2022年9月30日と2021年12月31日まで、私たちの物件の中で単独代表が超えたところは一つもありません
12
カタログ表
私たちは連邦預金保険会社(FDIC)が保証した金融機関に現金を預けており、最高で#ドルに達する
3.普通株式
2022年9月30日から、当社は最大の発行を許可しています
2022年4月に私たちは
私たちはある販売代理と締結した株式分譲契約の一方であり、この合意により、私たちは時々“市場”割引計画(“ATM計画”)を通じて最高$を提供し、販売することができます
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に発表しました
4.優先株
2022年9月30日から、当社は最大の発行を許可しています
5.配当金を送る
次の表は、同社が2022年9月30日までの9ヶ月間に発表した配当金を示している
|
| 金額 |
|
| 配当をする |
| 配当をする | |||||
申告日 | 安全類 | 1株当たり | カバーされた期間 | 支払期日 | 金額 | |||||||
| (単位:千) | |||||||||||
March 14, 2022 | 普通株 | $ | | 2022年1月1日から2022年3月31日まで | April 14, 2022 | $ | | |||||
March 14, 2022 | Aシリーズ優先株 | $ | | 2022年1月15日から2022年4月14日まで | April 14, 2022 | $ | | |||||
June 15, 2022 | 普通株 | $ | | April 1, 2022 to June 30, 2022 | July 15, 2022 | $ | | |||||
June 15, 2022 | Aシリーズ優先株 | $ | | April 15, 2022 to July 14, 2022 | July 15, 2022 | $ | | |||||
2022年9月15日 | 普通株 | $ | | 2022年7月1日から2022年9月30日まで | 2022年10月14日 | $ | | |||||
2022年9月15日 | Aシリーズ優先株 | $ | | July 15, 2022 to October 14, 2022 | 2022年10月14日 | $ | |
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カタログ表
6.不動産投資
買収する
同社は2022年9月30日までの9カ月間、以下の物件(千ドル単位)を買収した
レンタル可能である | ||||||||||||||||||
正方形 | 購入 | 取引記録 | ||||||||||||||||
属性 |
| 市場 |
| 締め切り |
| 足(1) |
| 値段 |
| 費用.費用 |
| 合計する | ||||||
4フロントMA |
| マサチューセッツ州 | 2022年1月28日 |
| | $ | | $ | | $ | | (2) | ||||||
ニュージャージー州アーセド |
| ニュージャージー | 2022年2月10日 |
| |
| |
| |
| | (3) | ||||||
ペンシルバニア州ベラノ |
| ペンシルバニア州 | March 23, 2022 |
| |
| |
| |
| | |||||||
カリフォルニア州キングガーデン | カリフォルニア州 | March 25, 2022 | | | | | (4) | |||||||||||
MCP MD | メリーランド州 | April 13, 2022 | | | | | (5) | |||||||||||
AZを収穫する | アリゾナ州 | April 27, 2022 | | | | | (5) | |||||||||||
傾斜MA | マサチューセッツ州 | May 16, 2022 | | | | | (5) | |||||||||||
テキサス州原産テキサス州 | テキサス州 | June 14, 2022 | | | | | (5)(6) | |||||||||||
カーラaf MA | マサチューセッツ州 | 2022年9月1日 | | | | | (7) | |||||||||||
合計する |
| | $ | | $ | | $ | | (8) |
(1) | いくつかの物件が建設されたらレンタル可能な平方フィートが含まれています。 |
(2) | 当該物件の買収はアフターリース会計の要求を満たしていないため、当該取引は受取手形であることを確認し、他の資産に計上し、純額は我々の圧縮総合貸借対照表に計上する |
(3) | テナントは物件の改善を完了する予定で、私たちはその物件に最高のサービスを提供することに同意します$ |
(4) | 購入価格には$ |
(5) | MCP MD,嘉実AZ,TILT MA,テキサス原始TX物件の買収はVIEを合併して行われ,これらの取引所は各物件を買収する際に締結された逆1031取引所である。会社の逆1031がVIEを交換および統合することに関するより多くの情報は、付記2“重要な会計政策およびプログラムの概要、ならびに最近の会計公告である可変利益エンティティ”を参照されたい。 |
(6) | テナントは物件の改善を完成する予定で、私たちはその物件に最大の約を提供することに同意します$ |
(7) | 購入価格は大体含まれています$ |
(8) | 大ざっぱに$ |
2022年9月30日までの9ヶ月間に買収された不動産は約$が発生した
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、販売後レンタル会計の要求に合わない物件を買収して約#ドルが発生しました
さらに、2022年2月2日、私たちはペンシルバニア州の既存物件の近くで追加の土地を獲得した。買収については,既存物件の賃貸契約を改訂し,この土地を賃貸エリアに組み込み,賃貸契約に応じて既存の改善手当を土地購入価格に相当する金額を減らし,約$とした
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カタログ表
買収した現地賃貸無形資産
2022年9月30日と2021年12月31日までの原位置賃貸無形資産および関連累計償却状況は以下の通り(単位:千)
| 2022年9月30日 |
| 2021年12月31日 | |||
無形資産をその場でリースする | $ | | $ | | ||
累計償却する |
|
| ( |
| ( | |
無形資産をその場で賃貸し,純額 | $ | | $ | |
我々の簡明総合損益表では,減価償却と償却費用に分類される原位置賃貸無形資産の償却は約#ドルである
年.年 |
| 金額 | |
2022年(12月31日までの3ヶ月) | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
その後… |
| | |
合計する | $ | |
市価以上のレンタル
2022年9月30日と2021年12月31日まで、他の資産に含まれる市場を上回る賃貸および関連累積償却について、私たちの縮小総合資産負債表での純額は以下の通りです(千で計算)
| 2022年9月30日 |
| 2021年12月31日 | |||
市価以上のレンタル | $ | | $ | | ||
累計償却する |
|
| ( |
| ( | |
市価より高い賃貸,純額 | $ | | $ | |
市価より高い賃貸は直線的に償却され,余剰賃貸期間における賃貸料収入の減少としては約
追加改善手当
2022年2月、私たちはGreen Peak Industries,Inc.ミシガン州の不動産との賃貸契約を修正し、賃貸契約下の改善手当を$増加させた
2022年3月、ミシガン州の1カ所の物件における全体工業会社(“全体”)との賃貸契約を改正し、賃貸契約下の改善手当を$増加させた
2022年3月、ミシガン州のAscendとの不動産子会社との賃貸契約を改正し、賃貸契約下の改善手当を$増加させた
2022年3月、マサチューセッツ州のAscendとの物件の子会社との賃貸借契約を改正し、賃貸契約下の改善手当を$増加させました
15
カタログ表
2022年4月、ニューヨークのPharmaCannとの不動産の賃貸と開発協定を修正し、建設基金を$増加させました
2022年6月、私たちはイリノイ州の不動産の子会社であるCuraleaf Holdings,Inc.(“Curaleaf”)との賃貸契約を修正し、賃貸契約下の改善手当を約$増加させた
2022年6月、ミシガン州にある不動産の賃貸契約を改正し、改善手当を約$増加させた
2022年6月、ペンシルバニア州のCuraleafとの不動産子会社との賃貸契約を改正し、改善手当を$増加させた
2022年6月、ペンシルベニア州Green Thumbの不動産子会社との賃貸契約を改正し、改善手当を$増加させた
私たちのすべての物件を含めて、2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの資本化コストは約$です
2022年9月30日までの経営賃貸契約によると、今後の契約の最低賃貸料(基本賃貸料と物件管理費を含む)の概要は以下の通り(千計)
年.年 |
| 契約最低レンタル料 | |
2022年(12月31日までの3ヶ月) | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
その後… |
| | |
合計する | $ | |
7.債務
交換可能高級債券
2022年9月30日現在、私たちの運営パートナー関係の未返済額は約
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に発表しました
16
カタログ表
以下の表は、交換可能な高級手形に関する利息支出(千単位)を詳細に説明している
9月30日までの3ヶ月間 | 9月30日までの9ヶ月間 | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
現金券 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
債務割引償却 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
発行原価償却 |
| |
| |
| |
| | ||||
利子支出総額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
以下の表は、私たちの交換可能な高級債券の帳簿価値(千単位)を詳細に説明します
| 2022年9月30日 |
| 2021年12月31日 | |||
元金金額 |
| $ | |
| $ | |
未償却割引 |
|
| — |
| ( | |
未償却発行コスト |
|
| ( |
| ( | |
帳簿価値 |
| $ | |
| $ | |
2022年9月30日と2021年12月31日まで、交換可能な優先手形の支払利息は約$
2026年満期の手形
2021年5月25日、私たちの運営パートナーシップは$を発表しました
2026年満期の債券の発行に関連して、私たちは約$を記録しました
次の表は、2026年満期手形に関する利息支出(千単位)を詳細に説明している
9月30日までの3ヶ月間 | 9月30日までの9ヶ月間 | |||||||||||
| 2022 | 2021 |
| 2022 | 2021 | |||||||
現金券 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
発行原価償却 |
| | | | | |||||||
利子支出総額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
次の表は、2026年に満期になる手形の帳簿価値(単位:千)を詳しく説明します
| 2022年9月30日 |
| 2021年12月31日 | |||
元金金額 |
| $ | |
| $ | |
未償却発行コスト |
|
| ( |
| ( | |
帳簿価値 |
| $ | |
| $ | |
17
カタログ表
経営組合会社はいつでも適用される償還価格で償還部分または全部2026年満期の手形を償還することができる。2026年2月25日までに満期債券を償還すれば、償還価格は相当する
2026年満期債券の契約条項は、最低レベルの債務超過範囲および経営組合が維持する総レバレッジと担保債務の金額制限を含む各種財務契約の遵守を要求する。経営陣は、2022年9月30日まで、これらの条約を遵守していると考えている
2022年9月30日と2021年12月31日までの満期債券の受取利息は約$
次の表は、2022年9月30日現在の未済債務の元金支払い(千単位)をまとめています
満期払い | |||
年ごとに |
| 金額 | |
2022年(12月31日までの3ヶ月) | $ | — | |
2023 | — | ||
2024 | | ||
2025 | — | ||
2026 | | ||
その後… | — | ||
合計する | $ | |
8.1株当たり純収益
株式ベースの支払い取引で当社に付与された限定株と制限株式単位(“RSU”)は帰属前の参加証券とみなされるため、基本的な1株当たり収益を2種類の方法で計算する際に考慮される。2種類の方法は1株当たりの収益を計算する収益分配方法であり、1社の資本構造が2種類以上の普通株または普通株またはその参加証券を含む場合。2段階法下の1株当たりの基本収益は、普通株と他の参加証券が発表した配当金(“分配済み収益”)と任意の未分配収益における参加証券の権利に基づいて計算され、未分配収益とは、控除期間内に配当金を計算した後に残りの純収入を指す。未分配収益は、発行された参加証券の総数を占める各証券の相対百分率に基づいて、発行されたすべての普通株と参加証券を配給する。1株当たりの基本収益は分配と未分配の1株当たりの収益種別を総株式数で割った総和を代表する。
2022年9月30日現在、会社のすべての参加証券は、1株または単位の同じ配当率の配当または配当等価物を獲得した。そこで、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の参加証券への分配を普通株株主の純収入に計上し、1株当たりの基本的かつ希釈後の純収入を計算する
それは..
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、ある従業員に業績シェアを付与する単位(“PSU”)は
18
カタログ表
1株当たりの基本と希釈後の純収入は以下のように計算される(単位:千、1株および1株当たりのデータは含まれていない)
次の3か月まで | 現在までの9ヶ月間で | ||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
純収入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
優先配当金 |
| ( |
| ( | ( | ( | |||||||
参加証券に割り当てる |
| ( |
| ( | ( | ( | |||||||
1株当たり純収益を計算するための普通株主は純収益を占めるべきである−基本 | | | | | |||||||||
交換可能優先手形の希釈効果 | | | | | |||||||||
1株当たり希釈後の純収益を計算するための普通株株主は純収益を占めなければならない | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加重平均発行された普通株式: | |||||||||||||
基本的な情報 |
| |
| | | | |||||||
制限株とRSU | | | | | |||||||||
PSU | — | | — | | |||||||||
交換可能優先手形の希釈効果 | | | | | |||||||||
薄めにする |
| |
| | | | |||||||
普通株主1株当たり純収益を占めなければならない | |||||||||||||
基本的な情報 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
薄めにする | $ | | $ | | $ | | $ | |
9.金融商品の公正な価値
公正価値は、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受信した価格として定義される。会計基準はまた公正価値等級を確立し、実体が公正価値を計量する時に観察可能な投入を最大限に使用し、観察できない投入を最大限に減少することを要求した。この基準は、公正な価値を測定するために使用することができる3つのレベルの投入を説明する
第1レベル-アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もり(未調整)の観察可能な投入を反映する。
レベル2-市場で直接または間接的に観察可能な他の投入を含む。
第三段階--市場活動支援の観察不可能な投入が少ないか、あるいは全くないため、実体が自分の仮説を発展させる必要がある。
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日の金融商品の帳簿価値と大まかな公正価値(単位:千)を示している
2022年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
|
|
|
| |||||||||
| 帳簿価値 |
| 公正価値 |
| 帳簿価値 |
| 公正価値 | |||||
投資する(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
交換可能高級債券(2) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2026年満期の手形(2) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 購入時の未期限日が3カ月を超える米国政府債務からなる短期投資は、満期まで保有するように分類され、1級投入を用いて推定される。 |
(2) | 公正価値は交換可能な高級手形と2026年に満期になった手形のプライベート市場取引時の第2級投入に基づいて決定される。 |
2022年9月30日と2021年12月31日まで、現金等価格ツールには
19
カタログ表
これらのツールの短期満期日と市場金利のため、預金に投資する現金等価物、購入時の原始満期日が3ヶ月未満のアメリカ政府債務、建築ローン売掛金、その他の負債の帳簿価値はその公正価値に近い。
10.普通株式インセンティブ計画
私たちの取締役会は2016年総合インセンティブ計画(“2016計画”)を採択し、私たちの長期的な成功に重要と思われる取締役、従業員、コンサルタントのサービスをインセンティブ、吸引、維持することができました。2016年計画は、私たちの取締役、従業員、およびコンサルタントに、私たちの成長、発展、および財務成功を反映する私たちの株または権利を持つ機会を提供します。2016年計画の条項によると、オプション、制限株式、株式付加価値権、制限株式単位、その他の奨励を受けた普通株式総数は超えない
次の表は、2022年9月30日までの9ヶ月間の2016年計画における限定的な株式活動と関連情報をまとめています
|
| 重み付けの- | |||
未帰属の | 平均値 | ||||
制限される | 贈与日交易会 | ||||
在庫品 | 価値がある | ||||
2021年12月31日の残高 |
| | $ | | |
授与する |
| | $ | | |
既得 |
| ( | $ | | |
没収される(1) |
| ( | $ | | |
2022年3月31日の残高 |
| | $ | | |
授与する | | $ | | ||
既得 | ( | $ | | ||
2022年6月30日と2022年9月30日の残高 | | $ | |
(1) | 従業員の帰属時の源泉徴収義務を支払うために没収された株式. |
残りの未確認賠償費用は約#ドルです
次の表に2022年9月30日までの9カ月間のRSU活動をまとめた。RSUは、選択された管理層および私たちの非従業員取締役が、選択された管理職および私たちの非従業員取締役が、彼らのいくつかの現金および株式ベースの報酬の受信を延期することを可能にする革新工業財産権会社の非限定繰延報酬計画(“繰延報酬計画”)の一部として発行される。RSUは、延期補償計画の帰属条件に制限され、2016計画下の制限株と同じ経済的権利を有する:
|
| 加重平均 | |||
制限される | 贈与日交易会 | ||||
株式単位 | 価値がある | ||||
2021年12月31日の残高 | | $ | | ||
授与する | | $ | | ||
2022年3月31日の残高 | | $ | | ||
授与する | | $ | | ||
2022年6月30日と2022年9月30日の残高 | | $ | |
残りの未確認賠償費用は約#ドルです
2021年1月に私たちは
20
カタログ表
(本稿では、2021年PSU奨励株式とともに“奨励株式”と呼ぶ)は、2つの異なる比較会社グループ別の株主総リターンに対して、当社が2022年1月11日から2024年12月31日までの期間(本稿では2021年PSU業績期間とともに“業績期間”と呼ぶ)を算出する。
適用された履行期限が終了した時点で、PSUの受信側が受信する可能性がある
2021年1月及び2022年1月に承認された建設請負単位の払出期日の公正価値は$
| 2021年PSUアワード |
|
| 2022年PSU賞 |
| ||
公正価値仮説 | 公正価値仮説 | ||||||
値下がり期日 |
| 2021年1月6日 |
| 2022年1月7日 | |||
日価1株当たりの公正価値を評価する | $ | $ | |||||
所期期限 | |||||||
予想価格変動 |
|
| |||||
無リスク金利 | |||||||
後帰属制限の割引 |
|
|
予想される株価変動は、我々の普通株の約適用実績期間の歴史的変動に基づいている。無リスク金利は,推定日を適用した国債定常満期日収益率曲線によるゼロ金利無リスク金利から計算される。Finnertyモデルを用いてポスト帰属制限の割引を推定した.
市場のPSU報酬に基づく株式報酬は、付与日株式報酬の公正価値に基づいており、適用された業績期間中に確認される。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、株式ベースの報酬支出が約$であることを確認しました
2022年9月30日現在、どの適用された奨励もPSUに授与される業績のハードルに達していない
21
カタログ表
11.支払いの引受およびまたは事項
オフィスビルのレンタルです。2022年9月30日現在、簡明総合貸借対照表に反映されている将来のオフィス賃貸契約賃貸支払いおよびオフィス賃貸負債との入金状況を以下の表に示す(千計)
年.年 |
| 金額 | |
2022年(12月31日までの3ヶ月) | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
その後… |
| | |
将来契約賃貸支払総額 |
| | |
割引の効果 |
| ( | |
$ | |
手当を改善する。2022年9月30日までに
融資を建設する。2022年9月30日までに
環境問題です。私たちは私たちの物件を監視する政策に従って、ターゲットを絞った買収でも既存の物件でも、危険または有毒物質が存在するかどうかを決定する。重大な環境責任が存在しない保証はないが,我々の財務状況,経営業績,キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす環境責任があるか,あるいは開示や記録や損失が必要であると考えられている。
訴訟を起こす
集団訴訟
2022年4月25日、連邦証券集団訴訟は、同社とその一部の幹部に対して訴訟を提起した。この事件は命名されましたマイケルV.Malozzi個人と他の類似した状況を代表する人はInnovative Industrial Properties,Inc.,Paul Smithers,Catherine Hastings,Andy Bui,事件番号2-22-cv-02359,アメリカニュージャージー州地方裁判所に提出されましたこの訴訟は私たち普通株の購入者を代表して提起されたと言われています私たちと私たちの一部の役人は1934年の証券取引法第10条(B)条に違反し、私たちの業務に虚偽または誤った陳述をしたと主張した改訂されました(“取引法”)、米国証券取引委員会規則10 b-5および取引法第20(A)節。提出された起訴状によると、pLaintiff代表は、2020年5月7日から2022年4月13日までの間に会社普通株の推定種別を買収した者を代表し、額不明の損害賠償、利息、弁護士費、費用、その他の救済を求めている。同様の訴訟が同じ裁判所または他の裁判所で提起される可能性もあり、これらの裁判所の名前は同じまたは他の被告である。私たちはこの訴訟を積極的に弁護するつもりだ。しかし現在私たちはこの行動の可能性を予測することができません
2022年9月29日、修正された集団訴訟起訴状が同じ案件番号で提出され、アラン·D·ゴルド被告、テレサ·J·ハグリッド、ベンジャミン·C·リキンが追加され、1934年の証券取引法第10(B)および20(A)条およびその公布された第10 b-5条に基づいて訴訟理由が提起された。改正された集団訴訟起訴状によると、原告代表は2020年8月7日から2022年8月4日までの間に会社普通株のすべての仮定種別を買収した者は、額不明の損害賠償、利息、弁護士費、費用、その他の救済を求める。同様の訴訟が同じ裁判所または他の裁判所で提起される可能性もあり、これらの裁判所の名前は同じまたは他の被告である。私たちはこの訴訟を積極的に弁護するつもりだ。しかし現在私たちはこの行動の可能性を予測することができません
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カタログ表
派生訴訟
2022年7月26日、同社とその一部の幹部と取締役に対してデリバティブ訴訟が提起された。この事件は命名されましたジョン·ライスInnovative Industrial Properties,Inc.Paul Smithers,Catherine Hastings,アンディBui,Alan Gold,Gary Kreitzer,Mary Curran,Scott Shoemaker,David Stecher,Incメリーランド州ボルチモア市巡回裁判所に提出されましたこの訴訟は会社役員とある幹部に対して受託責任違反、不当な利益獲得、コントロール権の濫用、深刻な管理不備と会社資産の浪費の推定派生製品クレームを提出することを主張している原告は宣言的救済、会社の管理と内部手続きの改革と整備の方向、および金額不明の損害賠償、原状回復、利息と弁護士費と費用を求めている。2022年9月6日、本件被告は2022年10月11日に承認された訴訟棚上げの同意動議を提出した。2022年9月28日、同社とその一部の幹部と取締役に対して2件目のデリバティブ訴訟が提起された。この箱のデザインはKaren Drover,派生代表Innovative Industrial Properties,Inc.Paul Smithers,Catherine Hastings,Andy Bui,Alan Gold,Gary Kreitzer,Mary Curran,Scott Shoemaker,David Stecher,被告とInnovative Industrial Properties Inc.,名義被告事件番号24-C-22-004243は、メリーランド州ボルチモア市巡回裁判所に提出された。この訴訟は,推定されたデリバティブが受託責任に違反するクレームを主張し,会社の改革と改善,金額不明の損害賠償,原状回復,利息と弁護士費,費用を求める行動を求めている。2022年10月19日、双方の当事者は、合併関連株主派生訴訟を提出し、原告の先頭と連絡弁護士を任命するための共同動議を提出した。その会社はこのような合併の訴訟を積極的に弁護しようとしている。しかし、現在、当社ではこの行動の可能な結果を予測することはできない
王者花園訴訟
二十二年七月十三日、私たちのテナントの一つ、キングガーデン会社、延滞はそれぞれの
2022年7月25日、IIP-CA 2 LPはキングガーデンを提訴した。この事件は命名されましたIIP-CA 2 LP,デラウェア州の有限組合がネバダ州のKings Garden Inc.,カリフォルニア州のCK Endeavors,Inc.,およびカリフォルニアのJM Endeavors,Inc.を訴えたカリフォルニア州最高裁に提出されましたこの訴訟は違約、救済、禁止救済のクレームを主張する。2022年8月2日に修正されましたIIP-CA 2 LP,デラウェア州の有限共同企業はネバダ州会社Kings Garden Inc.,CK Endeavors,Inc.,カリフォルニア社,JM Endeavors,Inc.,カリフォルニア会社,Michael King,個人,Gary LaSalle,個人,Charles Kieley,個人,およびLaurie Kibby,個人また、拡張プロジェクトの建設と2022年6月30日現在の再開発された財産に関するクレームが含まれており、これらのクレームは、黙示された誠実さと公平な取引の約束違反、詐欺、不注意な失実陳述、改装、虚偽の言い訳による窃盗、金銭の収受、および“詐欺者の影響と腐敗組織法”(米国連邦法典第1962(C)条)違反に関連している。2022年9月30日現在、これらの建設中プロジェクトコストに関する建設中プロジェクトコストは約#ドルである
2022年9月11日,訴訟双方は訴訟に関する事項について秘密で条件付き和解合意に達した。条件付き和解協定によるとその会社は1ドルを受け取った
2022年9月30日までの建設工事に含まれる金額のうち、約$を追加回収する予定です
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カタログ表
私たちは時々他の法律手続きの側になるかもしれないが、このような法律手続きは私たちの正常な業務過程で発生する。これらの訴訟、クレーム、調査、調査の結果は正確には予測できないが、これらの事件の最終結果が、合理的に私たちの業務、財務状況、または運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があるとは考えられない。しかし、最終結果にかかわらず、このような訴訟、クレーム、調査、調査は、経営陣および従業員に重い負担をもたらす可能性があり、巨額の弁護費用または不利な予備的かつ一時的な裁決を伴う可能性がある。
12.後続のアクティビティ
2022年10月11日、ミシガン州のSozoとの不動産の賃貸契約を修正し、賃貸契約に基づいて、私たちが持っている保証金の一部を2022年10月1日から2022年12月31日までの間に満期になった賃貸料金額に使用することに同意し、ある条件が満たされない場合、2023年1月1日に全額返済しなければならない。
2022年10月25日、マサチューセッツ州の不動産全体の賃貸契約を修正し、賃貸契約中の改善手当を$増加させました
2022年10月27日、私たちはイリノイ州の不動産の子会社である4 Front Ventures Corp.(“4 Front”)との賃貸契約を修正し、4 Frontに選択権を提供し、2022年11月11日までに行使することができ、賃貸契約下の改善手当を$増加させる
2022年11月1日、ペンシルバニア州の工業不動産をMaitri Holdings、LLCの子会社にドルで賃貸した
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カタログ表
第二項です経営陣の会社の財務状況と業績の検討と分析運営
以下の議論は、本報告の他の部分の簡明な連結財務諸表とその説明とともに読まなければならない。私たちが本報告書で述べた陳述は、“1995年個人証券訴訟改革法”が指す“前向き陳述”に属する。特に、我々の資本資源、ポートフォリオの業績、経営結果に関する陳述には前向きな陳述が含まれている。同様に、運営資金の予想成長と予想される市場と規制条件、私たちの戦略方向、人口統計データ、運営結果、計画、目標に関する私たちの陳述は前向きに述べられている。展望的な陳述は多くの危険と不確実性と関連があり、あなたは未来の事件の予測としてそれらに依存してはいけない。前向きな陳述は、不正確または不正確である可能性のある仮説、データ、または方法に依存し、私たちは、これらの仮定、データ、または方法を達成できないかもしれない。私たちは、説明された取引およびイベントが記載された方法で発生することを保証しない(または全く起こらない)。あなたは、前向き用語を使用することによって、“信じている”、“予想する”、“可能である”、“すべき”、“求める”、“約”、“計画”、“計画”、“推定”または“予想”、またはこれらの言葉およびフレーズまたは同様の言葉の否定的意味のような前向きな陳述を識別することができる。また、戦略的、計画的、または意図的な議論によって前向きな陳述を識別することができる。他の要素を除いて、以下の要素は実際の結果と未来の事件を招く可能性があり、展望性陳述中の陳述或いは予想の状況とは大きく異なる:私たちの資産の賃貸違約率, 私たちのポートフォリオ集中とテナント数は限られている;規制されている大麻市場のインフレ動態の推定成長と変化する市場動態;私たちは発見された重大な弱点を正すことができないことと、それに関連するコストと時間を含む財務報告内部統制の能力を改善する;行われている新冠肺炎の大流行または未来の大流行が私たち、私たちの業務、私たちのテナントまたは全体経済に与える影響;ウクライナ衝突を含む戦争と他の敵対行動;私たちの業務と投資戦略;私たちの予想経営業績;米国または州政府の行動とイニシアティブおよび政府政策の変化、およびこれらの行動、イニシアティブおよび政策の実行と影響は、連邦法によると、大麻が依然として不法であること、規制された大麻業界に適切な投資機会が存在するかどうか、私たちの競争相手および潜在的テナントの代替融資源に対する理解、規制された大麻施設の需要、特定の州の医療または成人用途のための大麻の合法化が予想されること、規制された大麻に対する国民の世論の転換、責任と保険コストの上昇を含む訴訟事項の潜在的な影響を含む。特定のテナントが私たちの施設で栽培、加工、および/または大人用大麻の配布に関連する可能性のある追加のリスク;全体的または特定の地理的地域のアメリカ経済状況;経済傾向と経済回復;私たちが株式または債務資本を得る能力;私たちの目標資産の融資金利;私たちの予想されるレバレッジ率;私たちの負債レベルは、他の業務目的に利用可能な資金を減少させ、私たちの運営柔軟性を低下させるかもしれない;私たちの債務ツールにおける契約, これは私たちの柔軟性を制限し、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある;私たちは投資レベルの信用格付けの能力を維持する;私たちの資産価値の変化;私たちの予想されるポートフォリオ;私たちの予想される投資;私たちの資産は、そのような投資に資金を提供するための借金との間の金利と一致しない;私たちの資産の金利と時価の変化;任意の金利または他の対沖戦略は、金利変動の影響から私たちを保護しないかもしれない程度;政府法規、税法と金利、会計指導および同様の事項の影響と変化;私たちは不動産投資信託基金の資格を維持する能力;私たちは1940年の“投資会社法”に基づいて登録免除を維持することができます;合格者の可用性;そして私たちの業界の市場傾向、金利、不動産価値、証券市場、あるいは全体経済。
ここに含まれるリスクは網羅的ではなく、他の要素は、本報告の他の部分に含まれる要素およびリスクを含む、私たちの業務および財務表現に悪影響を及ぼす可能性がある。また,2021年12月31日現在のForm 10−K年度報告では,2022年3月31日現在と2022年6月30日現在のForm 10−Q四半期報告の第II部第1 A項,以下第II部の第1 A項でいくつかの重大なリスクを検討した。このような危険は依然として私たちの業績と財政的状況と関連がある。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスク要素が時々出現し、管理層はこれらのすべてのリスク要素を予測することができず、これらのすべてのリスク要素がわが社の業務に与える影響を評価することもできず、あるいは任意の要素或いは要素の組み合わせは実際の結果がいかなる前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる程度を招く可能性がある。私たちがしたどんな展望的な声明も、私たちがこの声明を作った日だけを言及する。法律の要求がない限り、会社は、新しい情報、未来の事件、または他の理由によるものであっても、いかなる前向きな陳述を公開または修正する義務を負わない。株主や投資家に警告し、会社の文書や報告で提供される情報を評価する際には、このような前向きな陳述に過度に依存しないようにする。
本経営陣は、会社の総合財務状況、経営結果、現金状況を知ることを目的としている(“MD&A”)を検討·分析している。MD&Aは会社の簡明な総合財務諸表と付記の補足であり、これと併せて読むべきである。
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カタログ表
概要
ここで使用される用語“私たち”、“私たち”、“私たち”または“会社”は、デラウェア州の有限組合企業IIP Operating Partnership,LP(“運営パートナー”)を含むメリーランド州の革新工業不動産会社と私たちの任意の子会社を意味する。
私たちは、経験豊富な国家許可事業者にレンタルされた専門物件の買収、所有、管理に専念し、規制された大麻施設に使用されている内部管理不動産投資信託基金である。私たちはすでに三重純賃貸方式で私たちの物件を賃貸し続ける予定で、テナントは賃貸期間内の物件とその運営のすべての方面と関連コストを担当して、構造修理、メンテナンス、不動産税、保険を含む。
私たちは2016年6月15日にメリーランド州で登録設立された。我々は、従来の傘式共同不動産投資信託基金またはUPREIT構造を介して事業を展開しており、この構造では、私たちの物件は、当社の運営パートナーが直接または子会社を介して所有している。私たちは私たちが共同企業を経営する唯一の一般パートナーであり、直接または子会社を通じて私たちが共同経営パートナーの100%有限共同権益を持っています。2022年9月30日までに22人のフルタイム従業員がいます。
2022年9月30日現在、19州に111カ所の物件を所有しており、総面積は約870万平方フィート(約200万平方フィートの賃貸開発/再建面積を含む)である。2022年9月30日現在、私たちは、購入価格と建設資金やテナント提出のための改善プロジェクト(ある場合)の抽選資金を含む約22億ドルを投資しているが、取引コストは含まれていない)に約1.623億ドルを追加投入し、特定のテナントや売り手の私たちの物件の建設と改善への抽選を支援することを約束した。あるテナントや売り手への資金提供を約束し、当ホテルの建設·改善のための約1.623億ドルのうち、2022年9月30日現在で約3470万ドルが発生しているが、資金は得られていない。これらの統計には、カリフォルニアに規制された大麻栽培·加工施設を建設するために開発者に約束された1850万ドルの融資は含まれておらず、2022年9月30日現在、約1770万ドルの資金を提供している。
これらの物件のうち,我々の経営グループの109物件は国が許可した大麻事業者に100%賃貸しており,加重平均残存レンタル期間は約15.5年であった。2022年9月30日までの9カ月間,我々の運営組合の賃貸料収入(基本賃貸料および物件管理費を契約満期基本賃貸料および物件管理費のパーセンテージとして計算しているが,2022年7月からのKings Garden賃貸借契約違約による請求金は含まれていない)は約97%である。
私たちの経営グループには、私たちが以前Kings Gardenに貸していた2つの物件と、Kings Gardenが秘密または和解合意に従ってこの物件を使用し続ける拡張プロジェクトは含まれていません。これらはすべて開発中で、開発完了後の合計で約395,000平方フィートのレンタル可能面積が予想されています。
われわれの経営業績に影響を与える要素
私たちの経営結果は様々な要因の影響を受け、買収物件から得られる賃貸料収入、賃貸契約満了の時間、一般市場状況、規制された大麻業界の規制環境、規制された大麻業界の不動産資産を支援する競争環境に依存する。
賃料収入
私たちの収入は主に私たちが買収した物件から発生した賃貸料収入から来ている。賃料収入の多さは複数の要因に依存します
● | 私たちは私たちが買収した物件について賃貸料増加や時価の賃貸契約を締結することができます |
● | レンタル料の受け取り、これは主に私たちの各テナントの財務状況と時間通りに賃貸料を支払う能力と関係があります。 |
私たちが買収した財産には、規制された大麻産業を支援する不動産資産が含まれている。連邦法律と現在有利な州または地方大麻業界の法律の変化は、私たちが物件を更新または再賃貸する能力と、私たちのテナントが賃貸義務を履行する能力を弱める可能性があり、私たちが不動産賃貸料を維持または向上させる能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
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カタログ表
私たちの市場状況は
私たちが不動産を買収する市場では、規制、経済またはその他の条件、干ばつと自然災害の積極的または消極的な変化が私たちの全体的な財務パフォーマンスに影響を与える可能性がある。著者らのテナントが業務を成功的に経営し、レンタル料を支払う能力は引き続き多くの挑戦の著しい影響を受けており、インフレ、労働力不足、サプライチェーン制限が彼らの商売のコストに与える影響、及び持続的な新冠肺炎疫病を含む。さらに、市場動態および運営所州の規制制度による挑戦は、私たちのテナントの業務に影響を与える可能性があり、および/または、規制された大麻栽培および生産施設に対する将来の需要を減少させる可能性がある。現在の経済課題が会社の財務状況、経営結果、キャッシュフローに与える潜在的な影響は変化する可能性があり、これらのリスクと不確実性の程度と持続時間に依存し続ける
規制された大麻州プロジェクトの市場動向
各国は市場動態の面で非常に大きく異なり、多くの要素によって駆動され、規制枠組み、不法、無証大麻経営に対する法執行政策、税収と許可証構造を含むが限定されない。例えばGlobal Go Analyticsのデータによるとカリフォルニア州では不法大麻市場は依然として州の総売上の大きな部分を占めており、州と地方当局は規制された大麻製品に対する重税を評価しており、いずれも同州で規制されている大麻市場における経営者の増加と収益力を大きく制限している
多くの州の規制された大麻製品の単位価格は引き続き大幅に低下しており、その中のいくつかの州の低下は他の州よりも明らかであり、これは事業者の運営利益率を圧縮している
インフレとサプライチェーン制約
米国経済はインフレ率の持続的な上昇を経験しており、これは私たちのテナントにマイナス影響を与えていると考えられる。このインフレは、開発·再開発プロジェクトの建設コストを増加させるほか、規制された大麻経営者の労働力や生産投入コストにも影響を与える。持続的な労働力不足と全世界サプライチェーン問題は、ある程度新冠肺炎疫病、地政学問題とウクライナ戦争によって推進され、これらの開発と再開発プロジェクトのコストと完成時間に不利な影響を与え続け、コスト超過とあるテナントプロジェクトの起動運営遅延を招く
テナントと会社の利用可能資金が減少する
最近、金融市場は変動しており、米国連邦準備委員会(Federal Reserve)が2022年春に利上げを開始して以来、地政学的リスクの激化と金融状況の実質的な引き締め、通貨政策の持続的な不確実性を反映している
一部は全体のマクロ経済状況に後押しされ、規制された大麻事業者と同社の資本可獲得性は大幅に低下した。Viridian Capital Advisors(“Viridian”)のデータによると、2022年9月30日現在、北米公共·個人大麻会社の株式と債務融資総額は前年同期比約64%低下している。さらに明らかなことに、Viridianのデータによると、2022年9月30日現在、米国で規制されている大麻栽培と小売業界で調達された総資本は前年同期比67%低下し、2022年9月30日現在、同業界で調達された持分資本は96%低下し、2022年には持分取引なしで2,500万ドルを超えた
2022年9月30日までの3カ月間、米国の不動産投資信託基金の融資活動も大幅に低下した。全米不動産投資信託協会(NAREIT)のデータによると、米国の不動産投資信託基金は2022年9月30日までの3カ月間、債務と株式を通じて63億ドルを調達したが、2021年9月30日までの3カ月で294億ドルを調達し、2009年第4四半期以来最低水準となった。
重要テナントとリスク集中度
2022年9月30日まで、私たちは19州に111カ所の不動産を持っている。私たちの多くのテナントは多くの物件のテナントです。私たちは、地域多様性と、任意の単一物件やテナントへの依存を最大限に減らすことで、ポートフォリオレベルのリスクを管理することを求めています。2022年9月30日現在、私たちが投資して保有する不動産純額の5%以上を占める不動産は一つもありません。私たちのポートフォリオにおけるテナントが2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総賃貸料収入に占める割合が最も大きいさらなる情報については、簡明総合財務諸表付記2を参照されたい。キングガーデンレンタルに関するより多くの情報は、本報告書に含まれる簡明な総合財務諸表の付記11“約束およびまたは事項-訴訟-キングガーデン訴訟”を参照されたい
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カタログ表
競争環境
私たちは、似たようなビジネスモデルを持つ他の会社、独立投資家、ヘッジファンド、貸手、他の不動産投資家、および潜在的なテナント(大麻経営者自体)を含む異なる市場参加者からの競争に直面しているが、彼ら全員は、規制された大麻経営のための不動産の買収に努力して私たちと競争しているかもしれない。他の人たちからの競争は、私たちが優遇条件で欲しい不動産を得る機会を減らすかもしれないし、全然そうではない。また、この競争は私たちに圧力を与える可能性があり、買収した物件の賃貸料を私たちの予想を下回るレベルに下げることを求めており、これは私たちの財務業績に悪影響を与えるだろう。
運営費
私たちの運営費用には、人員コスト、株式ベースの報酬、および会社管理、公開報告、米国証券法の各規定の遵守に関する法律、会計、その他の費用が含まれています。私たちは普通賃貸契約の構造を手配して、テナントが全賃貸期間内に不動産に関連する税収、メンテナンス、保険と構造修理を担当するようにします。このような運営費用の増加や減少は私たちの全体的な財務業績に影響を及ぼすだろう。
私たちは不動産投資信託基金としての資格
私たちはREITとしてアメリカ連邦所得税を納める資格があるために、私たちの業務を組織して運営してきました。私たちの普通株とAシリーズ優先株の株式は所有権と譲渡によって制限されており、これらの制限の目的の1つは、私たちが資格を獲得し、REITとしての資格を維持することを助けることです。我々が規則に基づく不動産投資信託基金になる資格を有するために、当社定款の関連章は、いくつかの例外的な場合を除いて、規則に適用される推定所有権条項に基づいて、9.8%(価値または株式数、より多くの制限を基準とする)を有する発行済み普通株またはAシリーズ優先株、または9.8%(価値または株式数、より多くの制限を基準とする)を超える発行済み普通株または任意の種類またはシリーズの既発行優先株とみなされてはならない。
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カタログ表
経営成果
不動産投資
2022年9月30日までの9ヶ月間の不動産活動と不動産組合活動への投資に関する情報は、簡明総合財務諸表付記6を参照されたい。
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の比較
次の表に私たちの行動結果(千計)を示す
次の3か月まで | 現在までの9ヶ月間で | ||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
収入: | |||||||||||||
レンタル料(テナント精算を含む) | $ | 70,345 | $ | 53,856 | $ | 204,454 | $ | 145,608 | |||||
他にも |
| 538 |
| — |
| 1,444 |
| — | |||||
総収入 |
| 70,883 |
| 53,856 |
| 205,898 |
| 145,608 | |||||
費用: | |||||||||||||
物業費 |
| 2,823 |
| 1,365 |
| 7,232 |
| 2,617 | |||||
一般と行政費用 |
| 10,804 |
| 5,307 |
| 28,288 |
| 16,511 | |||||
減価償却および償却費用 |
| 15,900 |
| 10,891 |
| 45,001 |
| 29,571 | |||||
総費用 |
| 29,527 |
| 17,563 |
| 80,521 |
| 48,699 | |||||
営業収入 |
| 41,356 |
| 36,293 |
| 125,377 |
| 96,909 | |||||
利子とその他の収入 |
| 773 |
| 110 |
| 1,411 |
| 325 | |||||
利子支出 | (4,513) | (6,309) | (13,783) | (11,874) | |||||||||
交換可能優先チケットの交換損失 |
| — |
| — |
| (125) |
| — | |||||
純収入 |
| 37,616 |
| 30,094 |
| 112,880 |
| 85,360 | |||||
優先配当金 |
| (338) |
| (338) |
| (1,014) |
| (1,014) | |||||
普通株主は純収益を占めなければならない | $ | 37,278 | $ | 29,756 | $ | 111,866 | $ | 84,346 |
収入.収入.
賃貸料収入。2022年9月30日までの3カ月の賃貸料収入は約1640万ドル増加し,31%増の約7030万ドルに達したが,2021年9月30日までの3カ月の賃貸料収入は約5390万ドルであった。増加した賃貸料収入のうち、約143,000ドルは2022年9月30日までの3カ月間に買収された物件から来ている。残りの約1,630万ドルの賃貸料収入の増加は、契約賃貸料の上昇と賃貸契約の改定を含む以前の期間に買収した物件から、追加の改善手当と既存物件の建設資金を得て、賃貸料調整につながる。2022年9月30日までの3ヶ月の賃貸料収入には、王花園が2022年7月から賃貸料の支払い義務を滞納したことで抽出された約260万ドルの保証金が含まれています。2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間の賃貸料収入には、それぞれ約270万ドルと140万ドルのテナント財産保険料と財産税補償が含まれている。
賃貸料収入は、2022年9月30日までの3ヶ月間、2つのテナントKings Gardenとその付属会社Medical Investor Holdings,LLC(“垂直”)の合計約570万ドル(約530万ドルの契約基本賃貸料と物件管理費、および約369,000ドルのテナント財産保険料と財産税補償を含む)の負の影響を受けている
2022年9月30日までの9カ月間の賃貸料収入は5890万ドル増加し,40%増の約2.045億ドルに達したが,2021年9月30日までの9カ月の賃貸料収入は約1兆456億ドルであった。増加した賃貸料収入のうち、約660万ドルは2022年9月30日までの9カ月間に買収された物件から来ている。残りの約5,230万ドルの賃貸料収入の増加は、契約賃貸料の上昇と賃貸契約の改定を含む以前の期間に買収した物件から、追加の改善手当と既存物件の建設資金を得て、賃貸料調整につながる。2022年と2021年9月30日までの9カ月の賃貸料収入には、それぞれ約710万ドルと260万ドルのテナント財産保険料と財産税補償が含まれている
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カタログ表
2022年9月30日までの9ヶ月間の賃貸料収入は、Kings GardenとVerticalの2つのテナントから合計約650万ドルの賃貸料(約610万ドルの契約基本賃貸料と物件管理費、約369,000ドルのテナントから財産保険料と物件税を返還することを含む)を徴収していないため、負の影響を受けている。
他の収入。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の他の収入には、アフターレンタル会計の要求を満たしていない物件買収賃貸に関する利息収入が含まれている
費用.費用.
財産費。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の物件支出はそれぞれ約150万ドルと460万ドル増加した。この伸びは、主に新しい物件買収と既存物件への追加投資により、私たちが物件に支払う財産保険料や財産税が増加したためです。賃貸契約条項によると、物件の支出は一般的にテナントから私たちに返却することができます。
一般と行政費用それは.2022年9月30日までの3カ月間の一般·行政費は約550万ドル増加し、約1080万ドルに増加したが、2021年9月30日までの3カ月間の一般·行政費は約530万ドルであった。2022年9月30日までの9カ月間の一般·行政費は約1180万ドル増加し、約2830万ドルに増加したが、2021年9月30日までの9カ月間の一般·行政費は約1650万ドルであった。一般および行政費用の増加は、主に2022年9月30日までの3ヶ月以内に発生した訴訟関連費用が約210万ドルであり、これらの費用は、本報告に含まれる総合財務諸表付記11“承諾およびまたは有-訴訟”に記載されている事項の簡素化に関連しており、従業員の報酬が増加し、より多くの従業員を雇用すること、および上場企業のコスト、出張、入居費が増加するためである。2022年9月30日までの3カ月と9カ月の給与支出には、それぞれ約440万ドルと1320万ドルの非現金株報酬が含まれている。2021年9月30日までの3カ月と9カ月の給与支出には、それぞれ約220万ドルと640万ドルの非現金株報酬が含まれている。
減価償却および償却費用減価償却と償却費用の増加は、私たちが買収した物件の減価償却と、私たちのいくつかの物件の建設と改善投入と関係があります。
利息と他の収入2022年9月30日までの3ヶ月間の利息とその他の収入は、2021年9月30日までの3ヶ月より約663,000ドル増加した。2022年9月30日までの9カ月間の利息とその他の収入は、2021年9月30日までの9カ月より約110万ドル増加した。この2つの時期の増加は、我々の普通株発行収益による利上げ投資残高の増加と、我々の利上げ投資金利の上昇である。
利息支出。利子支出には、2019年2月に発行された交換可能優先債券の利息と、2021年5月に発行された2026年満期債券の利息が含まれる。2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間の利息支出には、それぞれ約32.8万ドルと83.6万ドルの非現金利息支出が含まれており、2022年と2021年9月30日までの9ヶ月の利息支出には、それぞれ約100万ドルと200万ドルの非現金利息支出が含まれている。2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間の利息支出が約180万ドル減少したのは、約1.104億ドルに両替されたためである未償還元金額2021年12月の交換可能な高級手形と約2690万ドルの取引所です未償還元金額2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの交換可能な高級債券。2021年9月30日までの9ヶ月間と比較して、2022年9月30日までの9ヶ月間の利息支出が約190万ドル増加したのは、2021年5月に発行された債券が2021年5月に満期になるためであるが、この部分は比較期間中に交換可能な交換可能優先債券によって相殺されるからである
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カタログ表
キャッシュフロー
2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の比較(単位:千)
9月30日までの9ヶ月間 | ||||||||||
| 2022 | 2021 |
| 変わる |
| |||||
経営活動が提供する現金純額 | $ | 178,775 |
| $ | 140,959 | $ | 37,816 | |||
投資活動のための現金純額 |
| (401,736) |
| (333,474) |
| (68,262) | ||||
融資活動が提供する現金純額 |
| 215,065 |
| 193,807 |
| 21,258 | ||||
期末現金、現金等価物、および制限現金 |
| 78,523 |
| 127,298 |
| (48,775) |
経営活動
2022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月間、経営活動が提供するキャッシュフローはそれぞれ約1兆788億ドルと1.41億ドルだった。経営活動が提供するキャッシュフローは一般的に私たちの物件の契約賃貸料と保証金から来て、一部は私たちの一般と行政費用によって相殺されます。
投資活動
2022年9月30日までの9カ月間、投資活動で使用された現金フローは約4.017億ドルで、そのうちの約4.88億ドルは不動産投資や一部改善手当の引き出し資金、私たちの物件の建設資金、その他の投資に関連しており、一部は純購入量や短期投資満期日に関する約8,630万ドルで相殺されている。2021年9月30日までの9カ月間、投資活動で使用された現金フローは約3兆335億ドルで、そのうち約3億986億ドルは主に不動産投資の購入や私たちの物件の一部改善手当や建設資金の抽出資金提供に用いられているが、純購入と短期投資満期日に関する約6510万ドルはこの影響を部分的に相殺している
融資活動
2022年9月30日までの9ヶ月間、融資活動が提供した現金純額は約2.151億ドルであり、これは普通株発行の純収益約3.52億ドルの結果であり、一部の従業員が制限株に帰属する際に必要な源泉徴収税を支払うために使用される約1.345億ドルの配当金と、約240万ドルの配当金純額とを部分的に相殺した。
2021年9月30日までの9ヶ月間、融資活動が提供した現金純額は約1兆938億ドルであり、これは2026年満期手形を発行した純収益約2.932億ドルの結果であり、一部は普通株式と優先株主に約9600万ドルの配当金と、約340万ドルの持分奨励純額を相殺し、特定の従業員が帰属制限株を支払う際に必要な源泉徴収税を支払うために使用された。
流動性と資本資源
流動性は私たちが潜在的な現金需要を満たす能力を測定する指標だ。我々は,大量の現金を用いてより多くの物件を買収し,既存物件を開発·再開発し,株主に配当金を支払い,我々の運営に資金を提供し,2026年に満期となる交換可能な優先手形や手形にサービスを提供し,他の一般業務ニーズを満たす予定である。
現金の出所と用途
私たちのほとんどの収入は賃貸物件と賃貸料収入から来ています。その中にはテナントとの契約に基づいて精算する運営費用が含まれています。この収入源は、配当金の支払い、2026年満期の交換可能な優先手形および手形の利息、一般および行政費用、不動産開発と再開発活動、不動産運営費用、および私たちの既存のポートフォリオおよび投資追加物件の管理に関連する他の費用を支払うための主要な流動資金源です。私たちのほとんどのレンタル契約は三重純資産ですので、私たちのテナントは普通彼らが私たちから借りた物件に関連するメンテナンス、保険と物件税を担当します。テナントが私たちの賃貸契約に違約したり、賃貸期限が満了してテナントが契約を更新していない場合、テナントが再賃貸または売却中に支払われていない物件コストが発生します。
2022年9月30日まで、私たちは111カ所の不動産を持っています。これらの物件のうち,我々の経営グループの109物件は国が許可した大麻事業者に100%賃貸しており,加重平均残存レンタル期間は約15.5年であった。私たちの運営組合のための賃貸料(基本賃貸料で計算)と物件管理費は契約満期基数のパーセンテージで計算します
31
カタログ表
2022年9月30日までの9カ月間の賃貸料および物件管理費(ただし、景氏花園借約が2022年7月から違約したことによる違約金は含まれていない)は約97%である。
2022年7月13日、Kings Gardenは、私たちがレンタルしたすべての物件の賃貸料を滞納しています(詳細は、本報告に掲載されている簡明な総合財務諸表に付記されている11“約束およびまたは事項がある-訴訟”を参照)。2022年9月30日現在、私たちはKings Gardenに賃貸されていた2カ所の不動産と、Kings Gardenが秘密または和解合意に従ってこの物件を使用し続ける拡張プロジェクトが開発中で、開発完了後に約395,000平方フィートに達すると予想されています。
空き物件が標榜されている間に、時々いくつかの物件レベルの運営コストが発生することが予想される。また、テナントがこれらの債務を支払う前に物件を空けたり、そのような費用をタイムリーに支払うことができない可能性があると考えた場合には、保険料や延滞不動産税などの特定の財産コストの費用を確認することができる。物件コストは通常私たちの運営には重要ではありませんが、物件コストの金額は物件の空き数と私たちが不振な物件があるかどうかによって異なるかもしれません。私たちは私たちのテナントを代表していくつかの物件コストを立て替えるかもしれませんが、これらのコストの大部分はテナントによって精算されると予想され、これらのコストは私たちの運営に大きな影響を与えないと予想されます。
より多くの資源が必要な場合、一般的に公開市場または非公開市場で株式や債券を発行することで、私たちの投資活動に資金を提供することが予想されます。可能な場合には、繰延納税取引を求める既存の所有者から物件を買収するために、当社の運営組合において有限組合権益を発行することも可能である。
2021年5月、私たちは格付け機関の投資レベル評価を受けた。我々は、投資レベルの格付けを獲得し、投資レベルの無担保債務市場への参入を促進することを求めており、これは、財務的柔軟性と管理全体の資金コストを最大化する全体戦略の一部である。2021年5月25日、私たちの運営パートナーは元金総額3.00億ドルの債券を発行し、2026年に満期になります。2026年に満期となった手形は,運営組合の一般無担保及び無付属債務であり,吾等及び運営組合のすべての直接及び間接付属会社が全面的及び無条件に担保され,運営組合が所有する既存及び将来の優先無担保債務(交換可能優先手形を含む)と同等の債務返済権利を有する。2026年に満期になった手形の条項は、経営組合が維持する総レバレッジ率と担保債務の制限を含む各種金融契約の遵守を要求し、経営組合企業に最低レベルの債務超過範囲を維持することを要求する契約管轄を受ける経営陣は、2022年9月30日まで、これらの条約を遵守していると考えている。契約条項に該当する場合には,運営組合の任意の新付属会社も保証する2026年満期の手形. また、契約条項は、2026年満期債券の債務格付けが引き下げまたは完全に撤回された場合、2026年満期債券の利息はその債務格付けによって6.0%から6.5%の範囲に増加すると規定している
2022年4月、私たちは引受業者が追加236,842株を購入する選択権を全面的に行使することを含む1,815,790株の普通株を引受の公開発行で発行し、約3億309億ドルの純収益を生成した。
2022年9月30日までの3カ月と9カ月の間に,それぞれ265株と413,166株の普通株を発行し,保有者はそれぞれ約17,000ドルと2,690万ドルの交換可能優先手形の未償還元金を発行した
私たちは6つの販売代理店と株式分配協定を締結し、これらの合意に基づいて、時々“市場”発売計画やATM計画を通じて、5.0億ドルの普通株を提供し、販売することができる。2022年3月、117,023株の普通株を売却しました。ATM計画によると、純収益は約2110万ドルです。ATM計画で売却可能な残り額は2022年9月30日現在で約2.099億ドル
私たちは私たちの流動性需要を満たすために、時々必要または適切な程度に普通株、優先株、権利証、および他の証券を提供し、販売することを可能にする自動棚上げ登録声明書を提出した。
私たちは、手元の現金と短期投資、運営キャッシュフロー、上記で議論した資金源のキャッシュフローによって、私たちの流動性需要を満たす予定です。私たちは私たちの流動資金と資金源が私たちの現金需要を満たすのに十分だと信じている。しかし、私たちはこのような資金源が会社が受け入れ可能な時間と条項の下で十分な金額で私たちの流動資金需要を満たすと確信できない。私たちの投資指針はまた、私たちの総借款(担保ありと無担保)が新しい借金をした場合の有形資産コストの50%を超えないことを規定しており、これは私たちの取締役会の適宜決定権にかかっています。
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カタログ表
ここ数ヶ月、金融市場は普遍的に変動しており、これはまた私たちが資金を得るルートを大幅に減少させている。継続すれば、これは私たちが新規物件の買収と既存物件の改善のための資金投資を継続する能力を含む、私たちの業務、財務状況、経営業績に大きな悪影響を及ぼす
配当をする
会社は、その課税所得額の少なくとも90%に相当する配当金を株主に支払わなければならず、不動産投資信託基金としての資格を保持する資格がある。この分配要求により,我々の運営組合企業は親会社がREITsでない他社のように留保収益に依存して継続的な運営に資金を提供することはできない.私たちが配当金を支払い続ける能力は、私たちの交換可能な優先手形と2026年満期の手形、および付加価値新投資を行う能力を含む、キャッシュフローを生成し続け、私たちの任意の債務義務を返済する能力に依存する。
次の表は、同社が2022年9月30日までの9ヶ月間に発表した配当金を示している
|
| 金額 |
|
|
|
| |||||||
申告する | 一人当たり | 配当をする |
| ||||||||||
日取り | 安全類 | 共有 | カバーされた期間 | 支払期日 | 配当限度額 |
| |||||||
| (単位:千) | ||||||||||||
March 14, 2022 | 普通株 | $ | 1.75 | 2022年1月1日から2022年3月31日まで | April 14, 2022 | $ | 45,830 | ||||||
March 14, 2022 | Aシリーズ優先株 | $ | 0.5625 | 2022年1月15日から2022年4月14日まで | April 14, 2022 | $ | 338 | ||||||
June 15, 2022 | 普通株 | $ | 1.75 | April 1, 2022 to June 30, 2022 | July 15, 2022 | $ | 49,101 | ||||||
June 15, 2022 | Aシリーズ優先株 | $ | 0.5625 | April 15, 2022 to July 14, 2022 | July 15, 2022 | $ | 338 | ||||||
2022年9月15日 | 普通株 | $ | 1.80 | 2022年7月1日から2022年9月30日まで | 2022年10月14日 | $ | 50,503 | ||||||
2022年9月15日 | Aシリーズ優先株 | $ | 0.5625 | July 15, 2022 to October 14, 2022 | 2022年10月14日 | $ | 338 |
契約義務
次の表は、2022年9月30日までの契約義務(単位:千)をまとめています
満期払い | 交換可能である |
|
|
| |||||||||||
年ごとに |
| 2026年満期の手形 | 高級付記 |
| 利子 |
| オフィスビル賃貸料 |
| 合計する | ||||||
2022年(12月31日までの3ヶ月) | $ | — | $ | — | $ | 4,185 | $ | 121 | $ | 4,306 | |||||
2023 | — |
| — |
| 16,742 |
| 496 |
| 17,238 | ||||||
2024 | — |
| 6,436 |
| 16,534 |
| 511 |
| 23,481 | ||||||
2025 | — |
| — |
| 16,500 |
| 526 |
| 17,026 | ||||||
2026 | 300,000 |
| — |
| 6,646 |
| 543 |
| 307,189 | ||||||
その後… | — | — | — | 45 | 45 | ||||||||||
合計する | $ | 300,000 | $ | 6,436 | $ | 60,607 | $ | 2,242 | $ | 369,285 |
また、2022年9月30日現在、私たちの改善手当に関する約束は約1兆276億ドルであり、テナントは通常、適用テナントの初期期限の満了日に近づくまでの任意の時間に改善手当を要求することができる。2022年9月30日までに、建設融資を援助するために約802,000ドルの未償還約束があり、開発者は2022年12月1日までにこの融資を完了しなければならないが、場合によっては延期することができる。この段落で議論した承諾は、上記の契約義務表には含まれていない。借主は、一般に、テナントが一般的に任意の時間に改善手当を要求することができるので、レンタル契約の初期期限が満了する日に近づくまで、借り手は、一般に、ある条件を満たす場合に時々建設融資資金を申請することができる。
保証人情報を補充する
2020年3月、米国証券取引委員会は、S-X規則3-10の改正案を採択し、特定の登録証券に関する開示要求を簡略化するための第13-01条規則を設立した。修正案は2021年1月4日に施行される。私たちは2026年に満期になる手形と私たちの交換可能な優先手形は、私たちが経営する共同企業の無担保優先債務であり、私たちと私たちのすべての直接と間接完全子会社が無担保に基づいて、それぞれ全面的かつ無条件的な保証を提供します。証券法によると、2026年に満期となった手形と関連担保のみが登録証券である。2026年に満了する私たちの手形のいくつかの条項の説明については、本報告書に含まれる私たちの統合財務諸表の付記7“債務”を参照されたい
交換可能優先手形及び関連担保の発売及び販売は、証券法又は他の任意の管轄区の証券法に基づいて登録されるのではなく、免除により発行される
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カタログ表
登録する。その後、証券法に基づいて登録されない限り、優先手形及び関連保証を交換することができ、証券法及び他の任意の司法管区適用証券法に規定されている登録要件を受けない取引でのみ提供及び販売することができる
“条例S-X”規則3-10の改正により、親会社保証債務の子会社発行者は、子会社債務者が親会社の連結財務諸表に合併することを前提とする単独の財務諸表を提供する必要がなく、親会社保証は“完全かつ無条件”であり、以下に述べるいくつかの例外を除いて、記述的開示および財務情報要約を含む“条例S-X”規則13-01に要求される代替開示を提供する。そのため,我々の経営組合と付属保証人の単独合併財務諸表は記載されていない
また,S-X規則第13-01(A)(4)(Vi)条の規定によると,吾らは運営組合および付属保証人の財務要約資料を除外しており,運営組合企業および付属保証人の合併資産,負債および運営結果は我々の簡明な総合財務諸表中の該当金額と大きな差はないが,管理層はこれなどの要約財務資料が重複して出現し,投資家に付加価値をもたらすことはないと信じている.
非GAAP財務情報
要求されたGAAP報告に加えて、これらの測定基準は、我々の経営業績に対する理解を向上させることができると信じているので、いくつかの非GAAP業績測定基準を使用する。著者らは絶えず著者らが報告した非GAAP業績指標の有用性、相関性、局限性と計算方法を評価し、どのように公衆に関連情報を最もよく提供するかを確定し、それによってこれらの報告の指標を変化させる可能性がある。
運営資金、標準化運営資金、調整後の運営資金
運営資金(“FFO”)と1株当たりFFOは全米不動産投資信託協会(“NAREIT”)が採用した経営業績指標である。NAREITはFFOを最も一般的に受け入れ報告されているREIT経営業績指標と定義し、純収入(GAAPによる計算)に等しく、不動産に関する財産販売、減価償却、償却と減価の収益(または損失)、および合併していない提携企業と合弁企業を調整した収益(または損失)は含まれていない。
経営陣は、公認会計原則の定義に従って、純収益が最適な収益尺度であると考えている。しかし、経営陣はFFOと1株当たりのFFOはREIT業績の補充指標であると考えており、それらは主に減価償却費用である重要な非現金プロジェクトに影響を与えることなく、私たちの不動産経営業績に対する理解を提供するからである。公認会計原則によると、不動産資産の歴史コスト会計は、不動産資産の価値が時間の経過とともに予測可能に減少すると仮定している。しかし、歴史的に見ると、不動産価値は市場状況の上昇や下落に伴い上昇または下落している。減価償却の影響を取り除くことで,FFOとFFO 1株あたりの異なる時期の経営業績を容易に比較できると考えられる私たちが各FFOとFFOを報告するのは、経営陣がこれらの指標もREIT業界と業界アナリストがREITsを評価する主要な測定基準であると考えているためであり、研究アナリストはREITsに関する報告と出版物で各FFOを継続的に報告、討論、比較しているからである。このような理由で、経営陣は1株当たりのFFOとFFOを開示して議論するのが適切だと考えている。
我々は、NAREITの定義に基づいて、FFOを調整することによって、運営されている標準化資金(“標準化FFO”)を計算して、性質的に一般的ではないと考えられる、および/または私たちのコア不動産事業とは無関係と考えられるいくつかのGAAP収入および支出金額を排除する。株式REIT業界では、これらのプロジェクトを類似したFFOタイプ指標から除外することが一般的であり、経営陣は、標準化FFOと1株当たりの標準化FFOの列報が投資家に複数の時期の経営業績を評価し、他の会社の経営業績と比較するのを支援し、異常なプロジェクトの影響を除去しているため、これらのプロジェクトは我々の経営業績に影響を与え続けることはないと予想している。経営陣は標準化されたFFOを使用して、私たちのコア業務運営の業績を評価します。FFOを計算する際に含まれる標準化されたFFOを計算する際に排除される可能性のある項目は、取引に関連するいくつかの収益、損失、収入または費用、または発生時の他の非コア金額を含む。
経営陣は,調整された運営資金(“AFFO”)や1株当たりAFFOもREIT経営業績を評価する適切な補完指標であると考えている。私たちはある非現金プロジェクトの正規化FFOを調整することでAFFOを計算する。
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間、FFO(希釈後)、正常化FFOとAFFO、および希釈後の1株当たりFFO、正常化FFOとAFFOは、想定される交換可能優先チケットを含むすべての交換普通株の希釈影響を含む。そこで,FFO(希釈)を計算するために,現金と非現金利息支出
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カタログ表
交換可能優先手形はFFOに再加入し,2022年9月30日までの3カ月と9カ月間,発行された希釈加重平均普通株総数はそれぞれ100,799株と235,753株増加し,これは交換可能優先手形が期初に交換できるように潜在的な発行可能株式である
2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月FFO(希薄化)を計算する場合、交換可能な優先手形の現金および非現金利息支出はFFOに計上されているが、2期間の発行済み普通株の総償却加重平均は2,193,492株増加し、潜在的に発行可能な株式であり、あたかも交換可能な優先手形が期初に交換できるようになる。
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間に、いくつかの従業員に付与された業績単位(“業績単位”)は割当証券に計上されていない。2022年9月30日現在、業績単位は業績単位に帰属する表現のハードルに達していないからである。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間、2021年1月に特定の従業員のPSU帰属を付与する際に発行可能な78,582株は、これらのPSU帰属の業績限界が2021年9月30日までの測定基準に達しているため、希釈証券に含まれている
我々のFFO,標準化FFO,AFFOの計算は,他の株式REITsが用いている計算FFO,標準化FFO,AFFOの方法とは異なる可能性があるため,このようなREITsと比較できない可能性がある.また,FFOやAFFOは管理職が適宜使用できるキャッシュフローを代表するものではない.FFO、標準化されたFFO、およびAFFOは、純収益(GAAPから計算される)の代替指標とみなされてはならないし、活動キャッシュフロー(GAAP計算による)を運営する代替指標とみなされてはならず、配当金の支払いまたは割り当てを行う能力を含む、私たちの現金需要を満たすために利用可能な資金を示すべきではない。FFO、標準化FFOおよびAFFOは、業務測定基準として公認された会計基準に従って計算された純収入の補充とみなされるべきである
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の普通株式株主が、純収益とFFO、標準化FFO、AFFOとの入金を占めるべきである(千単位で、株および1株当たりの金額は含まれていない)
次の3か月まで | 現在までの9ヶ月間で | ||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||
| 2022 | 2021 |
| 2022 | 2021 |
| |||||||
普通株主は純収益を占めなければならない | $ | 37,278 |
| $ | 29,756 |
| $ | 111,866 |
| $ | 84,346 | ||
不動産減価償却及び償却 |
| 15,900 |
| 10,891 |
| 45,001 |
| 29,571 | |||||
普通株主のFFO(基本) |
| 53,178 |
| 40,647 |
| 156,867 |
| 113,917 | |||||
交換可能な優先手形の現金と非現金利息支出 | 72 | 1,885 | 474 | 5,636 | |||||||||
普通株主のFFO(希釈後) | 53,250 | 42,532 | 157,341 | 119,553 | |||||||||
買収関連費用 | 15 | — | 110 | 19 | |||||||||
融資費用 | 14 | — | 118 | — | |||||||||
訴訟関連費用 | 2,112 | — | 2,231 | — | |||||||||
交換可能優先チケットの交換損失 | — | — | 125 | — | |||||||||
普通株主が占めるべき正常化FFO(希釈) | 55,391 | 42,532 | 159,925 | 119,572 | |||||||||
株に基づく報酬 |
| 4,379 |
| 2,191 |
| 13,195 |
| 6,424 | |||||
非現金利子支出 |
| 316 |
| 299 |
| 934 |
| 417 | |||||
市価以上の賃借償却 | 23 | — | 69 | — | |||||||||
普通株主のAFFO(希釈後) | $ | 60,109 | $ | 45,022 | $ | 174,123 | $ | 126,413 | |||||
普通株1株あたりFFO-希釈して | $ | 1.89 | $ | 1.62 | $ | 5.72 | $ | 4.55 | |||||
普通株標準化FFO-削減 | $ | 1.97 | $ | 1.62 | $ | 5.82 | $ | 4.55 | |||||
普通株当たりAFFO-希釈して | $ | 2.13 | $ | 1.71 | $ | 6.33 | $ | 4.81 | |||||
加重平均発行済み普通株式-基本 |
| 27,938,568 |
| 23,890,537 |
| 27,144,953 |
| 23,889,903 | |||||
制限株とRSU | 118,567 | 98,093 | 115,445 | 95,527 | |||||||||
PSU | — | 78,582 | — | 78,582 | |||||||||
交換可能優先手形の希釈効果 | 100,799 | 2,193,492 | 235,753 | 2,193,492 | |||||||||
加重平均普通株式発行-希釈後 |
| 28,157,934 |
| 26,260,704 |
| 27,496,151 |
| 26,257,504 |
肝心な会計見積もり
我々の簡明な総合財務諸表は、公認会計原則に基づいて作成されており、これは、報告書の資産及び負債額、開示又は資産及び負債に影響を与える推定及び仮定を行うことを要求する
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カタログ表
財務諸表の日付及び報告期間内に報告された収入及び支出金額を簡明に連結する。実際の結果は,これらの推定や仮定とは大きく異なる可能性がある
私たちは統合財務諸表を作成するための私たちの推定と仮定を評価し続けている。我々のキー会計推定値は、GAAPによる会計推定または仮定として定義され、この推定または仮定は、推定不確実性または主観性に大きく関与し、我々の財務状態または運営結果に大きな影響を与える可能性がある。以下の重要な会計見積もり検討は、総合財務諸表を作成する際に使用されると考えられる最も重要な見積もりと仮定を反映している。私たちの重要な会計見積もりの議論は、私たちの連結財務諸表の脚注における私たちの会計政策の記述を補完し、経営陣が重大な見積もりや仮定を評価する際に使用する情報により多くの洞察力を提供することを目的としています。我々の重要会計政策のさらなる検討については、本報告に含まれる我々の簡明な総合財務諸表の付記2“重要会計政策と手順”を参照されたい。
賃貸財産の購入·減価償却·減価償却
これまで、ほとんどの公正な価値が、識別可能な資産または同様の識別可能な資産(すなわち、土地、建物、および関連無形資産)に集中しているので、賃貸物件のすべての買収は、ビジネスグループではなく、資産買収に計上されてきた。資産買収の会計モデルは、買収された個別資産と負担する負債に、買収対価格(買収コストを含む)を相対的に公正な価値で分配することを要求する
各推定技術で用いられる重要な仮定を決定するために判断を行う.例えば、私たちは、賃貸料および運営支出の予想される増加、予想される傾向、および市場/経済状態に関連する仮定を含む複数の仮定を判断し、行う必要がある。異なる仮定を使用することは、買収に割り当てられた減価償却/償却資産の対価格金額に影響を与える可能性があり、これは逆に、私たちの純収入に影響を与えます。私たちの簡素化総合収益表で関連する減価償却/償却費用が確認されているからです。
私たちは各特定資産の推定耐用年数の評価に基づいて、私たちが所有者とされている建物と内装とテナント改善を減価償却しますが、40年以下です。支出が資本化と減価償却寿命を分配する基準に適合するかどうかを決定するには管理職が重大な判断を下す必要がある
会計目的については、私たちまたはテナントがテナントが施設を改善する所有者であるかどうかは、重大な判断が必要です。決定を下す際には,多くの要因を考慮し,賃貸契約ごとに詳細な評価を行った。結論を出す決定的な要素は一つもない。私たちが評価した要素は以下の要素を含むが、これらに限定されない
● | テナント改善設備を設置する前に、テナント改善手当の使用方法を所有者に承認することを要求するか否か |
● | (A)テナントは、テナントが所有者に費用に関する証拠を提供しなければならないことと、所有者がテナント改善費用を支払う前に、テナント改善手当がどのような場所にかかっているかを規定しているか |
● | テナントの改善は、テナント独自のものであるか、他のテナントが再利用可能なものであるか |
● | テナントは、所有者の同意なしにテナント改善を変更または除去することが許可されているか、または所有者の公共事業の損失または公正価値の減価を賠償することなく、および |
● | テナント改善の所有権は賃貸期間終了時も大家かテナントか。 |
上記の要因を用いて、テナント改善の所有者であると結論した場合、テナントが改善した建造コストを私たちの資本資産として記録します
事件や環境変化がある資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合、私たちの不動産資産の潜在的な減値を評価する。私たちは財産ごとに私たちの不動産資産の減価を評価する。減価評価が必要かどうかを決定するための指標は
● | ある特定の物件の賃貸料が悪化した |
● | 特定リース市場の悪化 |
● | 特定の物件の戦略または用途の重大な変化、または物件を販売対象物件に分類すること、または重大な開発遅延を含む、保有期間の短縮をもたらす可能性のある任意の他のイベント; |
● | 財産が重大な物質的被害を受けた証拠; |
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カタログ表
● | 上記の任意の他の指標が発生した場合、重要テナントによってデフォルトされる。 |
保有·使用する不動産資産の潜在的減値を評価する際には、まず減値指標があるかどうかを評価する。もしある特定の不動産資産にいかなる減値指標が存在すれば、著者らはその後未割引現金流量分析を行い、そしてその不動産資産の帳簿純値と当該不動産資産の予想保有期間内の推定未割引未来の現金流量を比較する。推定された未割引将来の現金流量が当該不動産資産の帳簿純値よりも小さい場合、減価損失計算を行い、当該不動産資産の公正価値が当該不動産資産の帳簿純値よりも小さいか否かを判定する。我々の減価損失計算は不動産資産の帳簿純値と不動産資産の推定公正価値を比較し、推定公正価値は推定された割引未来の現金流量計算或いは第三者推定値或いは評価に基づく可能性がある。資産の帳簿純資産が資産の見積もり公正価値を超えていれば、減価損失を確認します。減価損失を確認すれば、その資産の見積公正価値がその新たなコストベースとなる。減価償却可能な長期資産については、新たなコストベースは、当該資産の残存耐用年数内に減価償却(償却)される。ある不動産資産が売却のための不動産を保有するように指定されている場合は、帳簿純値または推定公正価値から売却コストの低い者を差し引いて帳簿を作成し、減価償却を停止する。
私たちの未割引キャッシュフローと公正価値計算には不確実性が含まれている。それらは管理層に仮説を立て、判断を適用して未来の現金流量と物件公正価値を推定することを要求するので、私たちの推定保有期間の決定と未来のキャッシュフロー固有のリスクを反映する割引率あるいは資本化率を選択することを含む。予想されるキャッシュフローは非常に主観的であり,将来の賃貸料,テナント手当,運営支出,財産税,資本改善,入居率に関する仮定が必要であるからである。私たちはまた未来の経済と市場事件と未来の経営傾向についていくつかの仮定をする必要がある。適切な資本化率を決定するにも大量の判断が必要であり,通常は市場や子市場の現行資本化率,および物件の品質と位置を含む多くの要素に基づいている。また,資本化率は全体の経済や地域市場における様々な要因によって変動する可能性がある。実際の純キャッシュフローや実際の時価比率が我々の推定と大きく異なる場合,個別資産の減価評価は大きな影響を受ける可能性がある。
このような指標が出現したすべての物件について、私たちは減価評価を完了した。この過程を完了した後、評価された各運営物件について、保有期間の未割引現金フローが帳簿価値を超えていることが確認されたため、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の減価損失は記録されていない。
株に基づく報酬
すべての株式報酬の補償コストは、授与日に公平価値で推定される必要があり、補償コストは、サービス帰属期間(必要なサービス期間を表す)に従って直線基準で確認される。市場条件を含む報酬計画の付与日公正価値、例えば株主総リターン(“市場条件”)に基づく修正要素は、複雑な価格推定モデルを用いて実行され、これらのモデルは、予想株価変動、予想寿命、および罰金率を推定する判断を含む仮説を入力する必要がある。仮説および推定のさらなる検討については、本報告に掲載されている統合財務諸表付記10“普通株式インセンティブ計画”を参照されたい。
不動産と信用市場の影響
商業不動産市場では、ビル価格は普遍的に変動し続けている。同様に、ある時期、米国信用市場は深刻な価格変動、位置ずれ、流動性の中断を経験し、これは私たちが資金を得る機会とコストに影響を与える可能性がある。私たちは商業不動産とアメリカの信用市場に引き続き密接に注目しており、必要であれば、相応の決定を下し、私たちの業務戦略を調整します。
金利リスク
2022年9月30日現在、3.00億ドルの元本手形が2026年に満期になり、約640万ドルの固定金利の交換可能優先手形元金が返済されていないため、金利が低下すれば、現在の市場金利に基づくお金を超える可能性がある。私たちが未来に購入した物件は担保ローンによって制限されるかもしれないし、私たちはこれを負担するかもしれない。
インフレの影響
アメリカ経済はインフレ率の持続的な上昇を経験している。私たちが締結した賃貸契約は一般的に固定された賃貸料の上昇幅を規定しています。賃貸契約に規定されている固定賃貸料の増加幅にインフレが上昇している間、賃貸料の増加率はインフレ率に追いつかない可能性がある。
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カタログ表
季節性
私たちの業務はずっとなく、将来の業務も材料の季節的な変動の影響を受けないと予想されています。
第三項です市場リスクの定量的·定性的開示について
私たちの交換可能優先債券は満期前に固定年利3.75%で利上げされ、2026年満期の債券は満期前に毎年5.50%の固定金利で利上げされ、両者の合計は私たちが唯一返済していない債務です。
長期証券ポートフォリオと比較して、短期通貨市場基金、預金、購入時の元の満期日が3ヶ月を超える米国政府債券に対する短期投資は市場変動に対する敏感性が低い。したがって、金利の大きな変化は簡明総合財務諸表に実質的な影響を与えないと考えられる。
第四項です制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
我々の経営陣は、取締役会監査委員会の監督の下、我々の主要幹部及び主要財務官の参加の下、2022年9月30日までの開示制御及び手続(取引法第13 a-15(E)及び15 d-15(E)条で定義されるような)の有効性を評価した。この評価に基づき、我々の最高経営責任者·財務官は、2022年9月30日現在、財務報告の内部統制に大きな弱点があるため、以下に述べるように、我々の開示制御や手続きは有効ではないと結論した。
この重大な欠陥があるにもかかわらず、当社は、これまでに提出され、本Form 10-Q四半期報告書に含まれる総合財務諸表に重大な誤報はなく、このような財務諸表は、2022年9月30日までのすべての重大な側面の財務状況と、それまでの3ヶ月と9ヶ月の運営結果とキャッシュフローを公平に反映しており、公認会計原則に適合していると結論している
財務報告書の内部統制には重大な欠陥がある
重大な欠陥とは、財務報告の内部統制に欠陥或いは欠陥の組み合わせが存在し、私たちの年度或いは中期財務諸表の重大なミス報告が合理的な可能性があり、適時に防止或いは発見できないようにすることである。
吾等はすでに確定しており、吾等は財務報告に対する有効な内部統制を設計及び維持しておらず、当該等の財務報告は管理層の審査及び自社物件のテナント改善融資申請に関係している。具体的には、管理職の制御は、重大な誤報を防止またはタイムリーに発見するために、適切な精度レベルで設計されていない。
この統制欠陥は会社の連結財務諸表の誤った陳述を招いていない。しかしながら、この制御欠陥は、中間または年度連結財務諸表および開示のエラー陳述を招き、タイムリーに防止または発見できない重大なエラー陳述をもたらす可能性がある。したがって、経営陣は、このような制御欠陥が実質的な弱点を構成していると結論した。
物質的欠陥の救済
私たちは明らかにされた実質的な弱点を修復するための措置を取り始めた。私たちは従業員に建築プロジェクトに関する政策と手続きの追加訓練と、私たちの物件の合格物件改善に関する資金支払い請求の必要な承認を提供しました。我々の救済作業には、(1)既存のプログラムの設計およびテナント改善資金申請の審査および承認の制御を強化すること、(2)私たちの政策およびプログラムを実施して監督するための追加の訓練および開発ツールを提供すること、および(3)第三者建築コンサルタントを招聘することによって既存資源を補充することが含まれる。経営陣はまだ追加的な資源が必要かどうかを評価している。
これまで講じられてきた努力と計画の救済措置は、財務報告の内部統制に対する有効性を高めると信じているが、これらの救済措置は、管理職が重大なミスマッチのリスクを効果的に解決し、そのような制御措置をテストおよび監視することによって効果的に動作するように、管理職が結論を出すのに十分な時間を必要としている。私たちは追加的な措置が必要だと結論することができる
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カタログ表
財務報告書の内部統制における私たちの重大な弱点を是正するには、追加的な評価と実施時間が必要かもしれない。
財務報告の内部統制の変化
上記で議論された重大な弱点を除いて、2022年9月30日までの四半期内に、我々の財務報告内部統制制度には何の変化も生じておらず、これらの変化は、我々の財務報告内部統制に大きな影響を与える可能性がある。
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第II部
第1項法律手続き
当社の法律手続きの説明については、当社簡明総合財務諸表付記11“承諾及び又は事項-訴訟”を参照し、ここに組み込んで参考にしてください
第1 A項リスク要因
本報告に記載されている他の資料に加えて、第1の部分“プロジェクト1 A”で議論されている要素を真剣に考慮しなければならない。リスク要因“は,2021年12月31日現在の10−K表年次報告,および第2部では,第1 A項目である。2022年3月31日と2022年6月30日までのForm 10-Q四半期報告では、これらのリスク要因が我々の業務、財務状況および/または経営業績に大きな影響を与える可能性がある。当社の2021年12月31日までの10-K表年次報告および2022年3月31日および2022年6月30日までの10-Q表四半期報告の“リスク要因”の一部に記載されているリスク要因には大きな変動はなく、以下の更新や本Form 10-Q四半期報告に他の場所で開示されている追加事実資料が当該等のリスク要因に関連していない限りである。私たちがForm 10-K年次報告とその後のForm 10-Q四半期報告書で述べたリスクは、わが社が直面している唯一のリスクではありません。私たちは現在知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた、私たちの業務、財務状況、および/または経営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
2002年のサバンズ-オキシリー法404条によると、私たちは私たちの内部統制システムに大きな弱点があることを発見した。救済しなければ、この重大な欠陥は、私たちの連結財務諸表の重大なミスを招く可能性がある。私たちは未来の時期に適切な統制措置を制定し、実行し、維持できないかもしれない。
私たちの経営陣は財務報告書の内部統制における私たちの大きな弱点を発見した。重大な欠陥とは、内部制御の欠陥或いは欠陥の組み合わせであり、私たちの年度或いは中期財務諸表の重大な誤報が合理的な可能性があり、適時に防止或いは発見と是正されないようにする。経営陣は、この重大な弱点により、2022年9月30日現在、財務報告書の内部統制が無効であると結論したこの等の経営欠陥は、当社がキングガーデン物件に先に賃貸したテナントを改善するために当社が提出した融資申請を審査及び承認したことに関係しています。この重大な欠陥により、会社経営陣は取締役会監査委員会の監督の下、会社の最高経営責任者と最高財務官の参加の下、2022年9月30日現在、会社の財務報告に対する内部統制は無効であると結論した
当社の財務報告内部統制の無効を救済しようと努力しているにもかかわらず、救済計画がいつ完全に策定され、実施されるかは保証されていない。私たちの救済計画が完全に施行されるまで、私たちの経営陣はこれらの努力を行うために多くの時間、注意、そして財政資源を投入し続けるだろう。もし私たちが直ちに救済を完了しなかった場合、あるいは修復計画が全く完了していない場合、あるいは私たちの救済計画が不十分であれば、私たちの将来の連結財務諸表には発見できないエラーが含まれる可能性があり、リスクが増加し続けるだろう。また、社内統制の有効性を継続的に認定することは、1つまたは複数の重大な弱点があり、融資を得る能力を低下させることも可能であり、または任意の融資を得るコストを増加させる可能性があり、適用された要件を遵守するために追加の資金と私たちの経営陣の時間を必要とする可能性もある。会社財務報告の内部統制、2022年9月30日現在の重大な弱点、および我々が講じている救済行動に関するより多くの情報については、本四半期報告の第I部第4項“制御と手順”を参照されたい。
第二項です未登録株式証券販売と収益の使用
2022年9月30日までの3ヶ月間に265株の普通株を発行し、保有者は私たちが優先手形を交換できる未返済元金約17,000ドルを交換した。我々普通株のこのような株は、改正された1933年証券法第3(A)(9)条に基づいて発行された。
第三項です高級証券違約
ない。
第四項です炭鉱安全情報開示
適用されません。
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カタログ表
五番目ですその他の情報
ない。
第六項です展示品
展示品番号をつける |
| 展示品説明 |
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31.1* | 2002年のサバンズ-オキシリー法第302条に基づいて最高経営責任者証明書が発行された。 | ||
31.2* | 2002年のサバンズ-オキシリー法第302節に基づいて首席財務官証明書が発行された。 | ||
32.1* | 2002年にサバンズ·オクスリ法案第906節で可決された“米国法典”第18編1350条に規定されている最高経営責任者と最高財務責任者証明書。 | ||
101インチ* | 連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。 | ||
101.SCH* | インラインXBRL分類拡張アーキテクチャ文書. | ||
101.CAL* | インラインXBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する. | ||
101.DEF* | XBRLソート拡張を連結してLinkbase文書を定義する. | ||
101.LAB* | XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する. | ||
101.PRE* | XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメントを内部接続する. | ||
104* | 表紙相互作用日付ファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)。 |
*アーカイブをお送りします。
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カタログ表
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者は、本報告が正式に許可された次の署名者がその署名を代表することを正式に促した。
革新工業不動産会社です。 | ||
差出人: | /s/Paul Smithers | |
ポール·スミソス |
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取締役最高経営責任者総裁 |
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(首席行政主任) |
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差出人: | キャサリン·ヘイスティングス |
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キャサリン·ヘイスティングス |
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首席財務官兼財務主管 |
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(首席財務官) |
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日付:2022年11月9日
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