two-20220930000146574012/312022Q3虚像86,374,55410,228,5117,005,0138,53514,2380.010.01100,000,000100,000,00040,050,00040,050,00029,050,00029,050,000726,250726,2500.010.01175,000,000175,000,00086,371,86785,977,83186,371,86785,977,831438,784454,596434,627440,0300.2500P 5 M 10 DP 1 Y 5 M 24 DP 5 M 3 DP 1 Y 6 M 28 D0.03387530.03387530.250.25————————259,5003,050259,5003,0505.30.15.30.1P 1 YP 3 YP 3 YP 1 YP 3 Y0.2500014657402022-01-012022-09-300001465740取引所：XNYSアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-01-012022-09-300001465740米国-GAAP：シリーズAPReferredStockMembers取引所：XNYS2022-01-012022-09-300001465740取引所：XNYSアメリカ-アメリカ公認会計基準：シリーズBPferredStockMember2022-01-012022-09-300001465740取引所：XNYSアメリカ-公認会計基準：シリーズCPreferredStockMember2022-01-012022-09-3000014657402022-11-07Xbrli：共有00014657402022-09-30ISO 4217：ドル00014657402021-12-31ISO 4217：ドルXbrli：共有0001465740アメリカ公認会計基準：資産総額メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：資産総額メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-310001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：責任総メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：責任総メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-3100014657402022-07-012022-09-3000014657402021-07-012021-09-3000014657402021-01-012021-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2020-12-310001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2020-12-310001465740US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001465740US-GAAP：AociIncludingPortionAttributable to Non Controling InterestMembers2020-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2020-12-310001465740米国-GAAP：累積割り当てInExcessOfNetIncomeMember2020-12-3100014657402020-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-01-012021-03-3100014657402021-01-012021-03-310001465740US-GAAP：AociIncludingPortionAttributable to Non Controling InterestMembers2021-01-012021-03-310001465740アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2021-01-012021-03-310001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-01-012021-03-310001465740US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-03-310001465740米国-GAAP：累積割り当てInExcessOfNetIncomeMember2021-01-012021-03-310001465740アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2021-03-310001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-03-310001465740US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310001465740US-GAAP：AociIncludingPortionAttributable to Non Controling InterestMembers2021-03-310001465740アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-03-310001465740米国-GAAP：累積割り当てInExcessOfNetIncomeMember2021-03-3100014657402021-03-310001465740アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-04-012021-06-3000014657402021-04-012021-06-300001465740US-GAAP：AociIncludingPortionAttributable to Non Controling InterestMembers2021-04-012021-06-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-04-012021-06-300001465740US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-04-012021-06-300001465740米国-GAAP：累積割り当てInExcessOfNetIncomeMember2021-04-012021-06-300001465740アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2021-06-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-06-300001465740US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300001465740US-GAAP：AociIncludingPortionAttributable to Non Controling InterestMembers2021-06-300001465740アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-06-300001465740米国-GAAP：累積割り当てInExcessOfNetIncomeMember2021-06-3000014657402021-06-300001465740アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-07-012021-09-300001465740US-GAAP：AociIncludingPortionAttributable to Non Controling InterestMembers2021-07-012021-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-07-012021-09-300001465740US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-07-012021-09-300001465740米国-GAAP：累積割り当てInExcessOfNetIncomeMember2021-07-012021-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2021-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-09-300001465740US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300001465740US-GAAP：AociIncludingPortionAttributable to Non Controling InterestMembers2021-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-09-300001465740米国-GAAP：累積割り当てInExcessOfNetIncomeMember2021-09-3000014657402021-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2021-12-310001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-12-310001465740US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001465740US-GAAP：AociIncludingPortionAttributable to Non Controling InterestMembers2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-12-310001465740米国-GAAP：累積割り当てInExcessOfNetIncomeMember2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-01-012022-03-3100014657402022-01-012022-03-310001465740US-GAAP：AociIncludingPortionAttributable to Non Controling InterestMembers2022-01-012022-03-310001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-01-012022-03-310001465740US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-310001465740米国-GAAP：累積割り当てInExcessOfNetIncomeMember2022-01-012022-03-310001465740アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2022-03-310001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-03-310001465740US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001465740US-GAAP：AociIncludingPortionAttributable to Non Controling InterestMembers2022-03-310001465740アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-03-310001465740米国-GAAP：累積割り当てInExcessOfNetIncomeMember2022-03-3100014657402022-03-310001465740アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-04-012022-06-3000014657402022-04-012022-06-300001465740US-GAAP：AociIncludingPortionAttributable to Non Controling InterestMembers2022-04-012022-06-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-04-012022-06-300001465740US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-012022-06-300001465740米国-GAAP：累積割り当てInExcessOfNetIncomeMember2022-04-012022-06-300001465740アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2022-06-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-06-300001465740US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300001465740US-GAAP：AociIncludingPortionAttributable to Non Controling InterestMembers2022-06-300001465740アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-06-300001465740米国-GAAP：累積割り当てInExcessOfNetIncomeMember2022-06-3000014657402022-06-300001465740アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-07-012022-09-300001465740US-GAAP：AociIncludingPortionAttributable to Non Controling InterestMembers2022-07-012022-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-07-012022-09-300001465740US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-012022-09-300001465740米国-GAAP：累積割り当てInExcessOfNetIncomeMember2022-07-012022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2022-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-09-300001465740US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300001465740US-GAAP：AociIncludingPortionAttributable to Non Controling InterestMembers2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-09-300001465740米国-GAAP：累積割り当てInExcessOfNetIncomeMember2022-09-3000014657402022-08-022022-08-020001465740アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2022-11-012022-11-01Xbrli：純0001465740アメリカ-公認会計基準：売掛金メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：売掛金メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーその2：制限された現金と現金等価物のメンバー2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーその2：制限された現金と現金等価物のメンバー2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ公認会計基準：売掛金メンバー2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ公認会計基準：売掛金メンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：その他の資産メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：その他の資産メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-310001465740US-GAAP：MediumTermNoteesMemberアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-09-300001465740US-GAAP：MediumTermNoteesMemberアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：負債メンバーを計算すべきアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：負債メンバーを計算すべきアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：その他の責任メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：その他の責任メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-310001465740アメリカ-GAAP：連邦国家抵当ローン協会の証明書とログアウトメンバー2022-09-300001465740アメリカ-GAAP：連邦国家抵当ローン協会の証明書とログアウトメンバー2021-12-310001465740アメリカ-GAAP：連邦住宅ローン担保会社のFHLMCMメンバーの認証とログアウト2022-09-300001465740アメリカ-GAAP：連邦住宅ローン担保会社のFHLMCMメンバーの認証とログアウト2021-12-310001465740米国-GAAP：政府国家担保融資協会の証明書とGNMAMの解約2022-09-300001465740米国-GAAP：政府国家担保融資協会の証明書とGNMAMの解約2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：資産担保資産担保メンバー2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：資産担保資産担保メンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2021-12-310001465740その2：抵当ローン担保アメリカ政府スポンジ企業元金と利息メンバー2022-09-300001465740その2：担保融資認可証券アメリカ政府から発行されたスポンジ企業は興味のあるメンバーだけ2022-09-300001465740アメリカ-GAAP：抵当ローン認可証券はアメリカ政府スポンジ企業から発行されたメンバー2022-09-300001465740その2：抵当ローン担保アメリカ政府スポンジ企業元金と利息メンバー2021-12-310001465740その2：担保融資認可証券アメリカ政府から発行されたスポンジ企業は興味のあるメンバーだけ2021-12-310001465740アメリカ-GAAP：抵当ローン認可証券はアメリカ政府スポンジ企業から発行されたメンバー2021-12-310001465740アメリカ-GAAP：抵当ローン認可証券はアメリカ政府スポンジ企業から発行されたメンバー2022-06-300001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2022-06-300001465740アメリカ-GAAP：抵当ローン認可証券はアメリカ政府スポンジ企業から発行されたメンバー2022-07-012022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2022-07-012022-09-300001465740アメリカ-GAAP：抵当ローン認可証券はアメリカ政府スポンジ企業から発行されたメンバー2022-01-012022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2022-01-012022-09-300001465740アメリカ-GAAP：抵当ローン認可証券はアメリカ政府スポンジ企業から発行されたメンバー2021-06-300001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2021-06-300001465740アメリカ-GAAP：抵当ローン認可証券はアメリカ政府スポンジ企業から発行されたメンバー2020-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2020-12-310001465740アメリカ-GAAP：抵当ローン認可証券はアメリカ政府スポンジ企業から発行されたメンバー2021-07-012021-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2021-07-012021-09-300001465740アメリカ-GAAP：抵当ローン認可証券はアメリカ政府スポンジ企業から発行されたメンバー2021-01-012021-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2021-01-012021-09-300001465740アメリカ-GAAP：抵当ローン認可証券はアメリカ政府スポンジ企業から発行されたメンバー2021-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2021-09-30その2：ポスト数0001465740米国-公認会計基準：持続的前払い料率の入力を測定するメンバー2022-09-300001465740米国-公認会計基準：持続的前払い料率の入力を測定するメンバー2021-12-310001465740その2：入力ミスメンバーの測定2022-09-300001465740その2：入力ミスメンバーの測定2021-12-310001465740米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバー2022-09-300001465740米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバー2021-12-310001465740その2：MeasurementInputPerLoanAnnialCosttoServiceMember2022-09-300001465740その2：MeasurementInputPerLoanAnnialCosttoServiceMember2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：資産担保資産担保メンバーUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：資産担保資産担保メンバーUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2022-09-30その2：ローン0001465740アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：住宅担保ローンメンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：その他の資産メンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：その他の資産メンバー2021-12-310001465740その2：制限された現金と現金等価物が証券取引活動を支援するメンバー2022-09-300001465740その2：制限された現金と現金等価物が証券取引活動を支援するメンバー2021-12-310001465740その2：制限された現金と現金等価物派生ツール取引活動メンバーを制限する2022-09-300001465740その2：制限された現金と現金等価物派生ツール取引活動メンバーを制限する2021-12-310001465740その2：制限された現金と現金等価物HeldForServicingActivitiesMember2022-09-300001465740その2：制限された現金と現金等価物HeldForServicingActivitiesMember2021-12-310001465740その2：制限現金と現金等価物担保借入制限担保ローンメンバー2022-09-300001465740その2：制限現金と現金等価物担保借入制限担保ローンメンバー2021-12-310001465740その2：制限された現金と現金等価物は取引相手によってメンバーに制限される2022-09-300001465740その2：制限された現金と現金等価物は取引相手によってメンバーに制限される2021-12-3100014657402：制限された現金と現金等価物レンタル会員2022-09-3000014657402：制限された現金と現金等価物レンタル会員2021-12-310001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバーその2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2022-09-300001465740米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwaptionMember米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバーUS-GAAP：InterestRateSwaptionMember2022-09-300001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバー米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバー米国-公認会計基準：長期契約メンバー2022-09-300001465740米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-09-300001465740米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバー2022-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバーその2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2021-12-310001465740米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001465740US-GAAP：InterestRateSwaptionMember米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバーUS-GAAP：InterestRateSwaptionMember2021-12-310001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバー米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバー米国-公認会計基準：長期契約メンバー2021-12-310001465740米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-12-310001465740米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバー2021-12-310001465740米国-公認会計基準：派生ツール損失メンバー米国-公認会計基準：長期契約メンバー2022-07-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：派生ツール損失メンバー米国-公認会計基準：長期契約メンバー2021-07-012021-09-300001465740米国-公認会計基準：派生ツール損失メンバー米国-公認会計基準：長期契約メンバー2022-01-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：派生ツール損失メンバー米国-公認会計基準：長期契約メンバー2021-01-012021-09-300001465740米国-公認会計基準：派生ツール損失メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-07-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：派生ツール損失メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-07-012021-09-300001465740米国-公認会計基準：派生ツール損失メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-01-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：派生ツール損失メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-01-012021-09-300001465740米国-公認会計基準：派生ツール損失メンバー米国-公認会計基準：取引所取引オプションメンバー2022-07-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：派生ツール損失メンバー米国-公認会計基準：取引所取引オプションメンバー2021-07-012021-09-300001465740米国-公認会計基準：派生ツール損失メンバー米国-公認会計基準：取引所取引オプションメンバー2022-01-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：派生ツール損失メンバー米国-公認会計基準：取引所取引オプションメンバー2021-01-012021-09-300001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2：GainLosson InterestRateSwapandSwaptionAgreementメンバー2022-07-012022-09-300001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2：GainLosson InterestRateSwapandSwaptionAgreementメンバー2021-07-012021-09-300001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2：GainLosson InterestRateSwapandSwaptionAgreementメンバー2022-01-012022-09-300001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2：GainLosson InterestRateSwapandSwaptionAgreementメンバー2021-01-012021-09-300001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwapMember2：GainLosson InterestRateSwapandSwaptionAgreementメンバー2022-07-012022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwapMember2：GainLosson InterestRateSwapandSwaptionAgreementメンバー2021-07-012021-09-300001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwapMember2：GainLosson InterestRateSwapandSwaptionAgreementメンバー2022-01-012022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwapMember2：GainLosson InterestRateSwapandSwaptionAgreementメンバー2021-01-012021-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2：GainLosson InterestRateSwapandSwaptionAgreementメンバー2022-07-012022-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2：GainLosson InterestRateSwapandSwaptionAgreementメンバー2021-07-012021-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2：GainLosson InterestRateSwapandSwaptionAgreementメンバー2022-01-012022-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2：GainLosson InterestRateSwapandSwaptionAgreementメンバー2021-01-012021-09-300001465740米国-公認会計基準：派生ツール損失メンバーその2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2022-07-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：派生ツール損失メンバーその2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2021-07-012021-09-300001465740米国-公認会計基準：派生ツール損失メンバーその2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2022-01-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：派生ツール損失メンバーその2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2021-01-012021-09-300001465740US-GAAP：InterestRateContractMembers2022-07-012022-09-300001465740US-GAAP：InterestRateContractMembers2022-01-012022-09-300001465740US-GAAP：InterestRateContractMembersその2：網竜定位会員2022-07-012022-09-300001465740US-GAAP：InterestRateContractMembersその2：網竜定位会員2022-01-012022-09-300001465740US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-07-012021-09-300001465740US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-01-012021-09-300001465740US-GAAP：InterestRateContractMembersその2：網竜定位会員2021-07-012021-09-300001465740US-GAAP：InterestRateContractMembersその2：網竜定位会員2021-01-012021-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembersその2：網竜定位会員2022-06-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2022-07-012022-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembersその2：網竜定位会員2022-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembersその2：網竜定位会員2022-07-012022-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwapMemberその2：網竜定位会員2022-06-300001465740US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-07-012022-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwapMemberその2：網竜定位会員2022-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwapMemberその2：網竜定位会員2022-07-012022-09-300001465740その2：NetShortPositionMemberUS-GAAP：InterestRateSwaptionMember2022-06-300001465740US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2022-07-012022-09-300001465740その2：NetShortPositionMemberUS-GAAP：InterestRateSwaptionMember2022-09-300001465740その2：NetShortPositionMemberUS-GAAP：InterestRateSwaptionMember2022-07-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバーその2：網竜定位会員2022-06-300001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバー2022-07-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバーその2：網竜定位会員2022-09-300001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバーその2：網竜定位会員2022-07-012022-09-300001465740その2：NetShortPositionMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-06-300001465740アメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-07-012022-09-300001465740その2：NetShortPositionMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-09-300001465740その2：NetShortPositionMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-07-012022-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembersその2：網竜定位会員2021-06-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2021-07-012021-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembersその2：網竜定位会員2021-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembersその2：網竜定位会員2021-07-012021-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwapMemberその2：網竜定位会員2021-06-300001465740US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-07-012021-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwapMemberその2：網竜定位会員2021-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwapMemberその2：網竜定位会員2021-07-012021-09-300001465740その2：NetShortPositionMemberUS-GAAP：InterestRateSwaptionMember2021-06-300001465740US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2021-07-012021-09-300001465740その2：NetShortPositionMemberUS-GAAP：InterestRateSwaptionMember2021-09-300001465740その2：NetShortPositionMemberUS-GAAP：InterestRateSwaptionMember2021-07-012021-09-300001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバーその2：網竜定位会員2021-06-300001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバー2021-07-012021-09-300001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバーその2：網竜定位会員2021-09-300001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバーその2：網竜定位会員2021-07-012021-09-300001465740その2：網竜定位会員アメリカ公認会計基準：オプションメンバー2021-06-300001465740アメリカ公認会計基準：オプションメンバー2021-07-012021-09-300001465740その2：網竜定位会員アメリカ公認会計基準：オプションメンバー2021-09-300001465740その2：網竜定位会員アメリカ公認会計基準：オプションメンバー2021-07-012021-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：将来のメンバーその2：網竜定位会員2021-06-300001465740アメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-07-012021-09-300001465740その2：NetShortPositionMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-09-300001465740その2：NetShortPositionMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-07-012021-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembersその2：網竜定位会員2021-12-310001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2022-01-012022-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembersその2：網竜定位会員2022-01-012022-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwapMemberその2：網竜定位会員2021-12-310001465740US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwapMemberその2：網竜定位会員2022-01-012022-09-300001465740その2：NetShortPositionMemberUS-GAAP：InterestRateSwaptionMember2021-12-310001465740US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2022-01-012022-09-300001465740その2：NetShortPositionMemberUS-GAAP：InterestRateSwaptionMember2022-01-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバーその2：網竜定位会員2021-12-310001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバー2022-01-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバーその2：網竜定位会員2022-01-012022-09-300001465740その2：NetShortPositionMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-01-012022-09-300001465740その2：NetShortPositionMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-01-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：取引所取引オプションメンバーその2：網竜定位会員2021-12-310001465740米国-公認会計基準：取引所取引オプションメンバー2022-01-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：取引所取引オプションメンバーその2：網竜定位会員2022-09-300001465740米国-公認会計基準：取引所取引オプションメンバーその2：網竜定位会員2022-01-012022-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembersその2：網竜定位会員2020-12-310001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2021-01-012021-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembersその2：網竜定位会員2021-01-012021-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwapMemberその2：網竜定位会員2020-12-310001465740US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwapMemberその2：網竜定位会員2021-01-012021-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwaptionMemberその2：網竜定位会員2020-12-310001465740US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2021-01-012021-09-300001465740US-GAAP：InterestRateSwaptionMemberその2：網竜定位会員2021-01-012021-09-300001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバーその2：網竜定位会員2020-12-310001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバー2021-01-012021-09-300001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバーその2：網竜定位会員2021-01-012021-09-300001465740その2：網竜定位会員アメリカ公認会計基準：オプションメンバー2020-12-310001465740アメリカ公認会計基準：オプションメンバー2021-01-012021-09-300001465740その2：網竜定位会員アメリカ公認会計基準：オプションメンバー2021-01-012021-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：将来のメンバーその2：網竜定位会員2020-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-01-012021-09-300001465740その2：NetShortPositionMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-01-012021-09-300001465740アメリカ-GAAP：興味のあるストライプのメンバーのみ2022-09-300001465740アメリカ-GAAP：興味のあるストライプのメンバーのみ2021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバー米国-公認会計基準：長期契約メンバー2022-09-300001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバー米国-公認会計基準：長期契約メンバー米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバー2022-09-300001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバーアメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバー米国-公認会計基準：長期契約メンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短い米国-公認会計基準：長期契約メンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短い米国-公認会計基準：長期契約メンバー米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバーアメリカ公認会計基準：メンバーが短い米国-公認会計基準：長期契約メンバー2022-09-300001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバー米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバーその2：網竜定位会員2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバー米国-公認会計基準：長期契約メンバーその2：網竜定位会員2022-09-300001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバー米国-公認会計基準：長期契約メンバー2021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバー米国-公認会計基準：長期契約メンバー米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバー2021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバーアメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバー米国-公認会計基準：長期契約メンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短い米国-公認会計基準：長期契約メンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短い米国-公認会計基準：長期契約メンバー米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバーアメリカ公認会計基準：メンバーが短い米国-公認会計基準：長期契約メンバー2021-12-310001465740米国-公認会計基準：長期契約メンバー米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバーその2：網竜定位会員2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：派生金融商品責任メンバー米国-公認会計基準：長期契約メンバーその2：網竜定位会員2021-12-310001465740その2：NetShortPositionMember米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2：A 2年メンバー2022-09-300001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2：A 2年メンバー2022-09-300001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2：A 2年メンバー2022-01-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバーその2：網竜定位会員2：A 2年メンバー2021-12-310001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2：A 2年メンバー2021-12-310001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2：A 2年メンバー2021-12-312021-12-310001465740その2：NetShortPositionMember米国-公認会計基準：債券未来メンバー2：A 5年会員アメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-09-300001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバー2：A 5年会員アメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-09-300001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバー2：A 5年会員アメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-01-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバー2：A 5年会員アメリカ-公認会計基準：将来のメンバーその2：網竜定位会員2021-12-310001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバー2：A 5年会員アメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-12-310001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバー2：A 5年会員アメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-12-312021-12-310001465740その2：NetShortPositionMember米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2：A 10周年会員2022-09-300001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2：A 10周年会員2022-09-300001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2：A 10周年会員2022-01-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバーその2：網竜定位会員2：A 10周年会員2021-12-310001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2：A 10周年会員2021-12-310001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2：A 10周年会員2021-12-312021-12-310001465740その2：NetShortPositionMember米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2：A 20年メンバー2022-09-300001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2：A 20年メンバー2022-09-300001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2：A 20年メンバー2022-01-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバーその2：網竜定位会員2：A 20年メンバー2021-12-310001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2：A 20年メンバー2021-12-310001465740米国-公認会計基準：債券未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2：A 20年メンバー2021-12-312021-12-3100014657402つ目：連邦基金未来メンバーその2：NetShortPositionMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-09-3000014657402つ目：連邦基金未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-09-3000014657402つ目：連邦基金未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-01-012022-09-3000014657402つ目：連邦基金未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバーその2：網竜定位会員2021-12-3100014657402つ目：連邦基金未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-12-3100014657402つ目：連邦基金未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-12-312021-12-310001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバーその2：NetShortPositionMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2年以内に派生したMaturityFrom BalanceSheetDateMember2022-09-300001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2年以内に派生したMaturityFrom BalanceSheetDateMember2022-09-300001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2年以内に派生したMaturityFrom BalanceSheetDateMember2022-01-012022-09-300001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバーその2：NetShortPositionMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2年以内に派生したMaturityFrom BalanceSheetDateMember2021-12-310001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2年以内に派生したMaturityFrom BalanceSheetDateMember2021-12-310001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2年以内に派生したMaturityFrom BalanceSheetDateMember2021-12-312021-12-310001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバーその2：NetShortPositionMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバーその2：派生性MaturityOverOneWidTwoYearsFrom BalanceSheetDateMember2022-09-300001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバーその2：派生性MaturityOverOneWidTwoYearsFrom BalanceSheetDateMember2022-09-300001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバーその2：派生性MaturityOverOneWidTwoYearsFrom BalanceSheetDateMember2022-01-012022-09-300001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバーその2：NetShortPositionMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバーその2：派生性MaturityOverOneWidTwoYearsFrom BalanceSheetDateMember2021-12-310001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバーその2：派生性MaturityOverOneWidTwoYearsFrom BalanceSheetDateMember2021-12-310001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバーアメリカ-公認会計基準：将来のメンバーその2：派生性MaturityOverOneWidTwoYearsFrom BalanceSheetDateMember2021-12-312021-12-310001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバーその2：NetShortPositionMember2：派生性MaturityOverTwoAndWithinThreeYearsFrom BalanceSheetDateMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-09-300001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバー2：派生性MaturityOverTwoAndWithinThreeYearsFrom BalanceSheetDateMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-09-300001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバー2：派生性MaturityOverTwoAndWithinThreeYearsFrom BalanceSheetDateMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-01-012022-09-300001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバーその2：NetShortPositionMember2：派生性MaturityOverTwoAndWithinThreeYearsFrom BalanceSheetDateMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-12-310001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバー2：派生性MaturityOverTwoAndWithinThreeYearsFrom BalanceSheetDateMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-12-310001465740アメリカ-GAAP：ヨーロッパドル未来メンバー2：派生性MaturityOverTwoAndWithinThreeYearsFrom BalanceSheetDateMemberアメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-12-312021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：将来のメンバー2021-12-312021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2年以内に派生したMaturityFrom BalanceSheetDateMember2021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2年以内に派生したMaturityFrom BalanceSheetDateMember2021-12-312021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMemberその2：派生性MaturityOverOneWidTwoYearsFrom BalanceSheetDateMember2021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMemberその2：派生性MaturityOverOneWidTwoYearsFrom BalanceSheetDateMember2021-12-312021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバー2：派生性MaturityOverTwoAndWithinThreeYearsFrom BalanceSheetDateMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバー2：派生性MaturityOverTwoAndWithinThreeYearsFrom BalanceSheetDateMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-312021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバー2：DeriativeMaturityOverThreeAndWithinFourYearsFrom BalanceSheetDateMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバー2：DeriativeMaturityOverThreeAndWithinFourYearsFrom BalanceSheetDateMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-312021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバー2：DeriativeMaturityOverFourYearsFrom BalanceSheetDateMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバー2：DeriativeMaturityOverFourYearsFrom BalanceSheetDateMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-312021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバーUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-312021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwapMember2年以内に派生したMaturityFrom BalanceSheetDateMember2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwapMember2年以内に派生したMaturityFrom BalanceSheetDateMember2021-12-312021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwapMemberその2：派生性MaturityOverOneWidTwoYearsFrom BalanceSheetDateMember2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwapMemberその2：派生性MaturityOverOneWidTwoYearsFrom BalanceSheetDateMember2021-12-312021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短い2：派生性MaturityOverTwoAndWithinThreeYearsFrom BalanceSheetDateMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短い2：派生性MaturityOverTwoAndWithinThreeYearsFrom BalanceSheetDateMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-312021-12-3100014657402：DeriativeMaturityOverThreeAndWithinFourYearsFrom BalanceSheetDateMemberアメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-3100014657402：DeriativeMaturityOverThreeAndWithinFourYearsFrom BalanceSheetDateMemberアメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-312021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短い2：DeriativeMaturityOverFourYearsFrom BalanceSheetDateMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短い2：DeriativeMaturityOverFourYearsFrom BalanceSheetDateMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-312021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-312021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバー2：LessThan 6カ月残り成熟期メンバーUS-GAAP：InterestRateSwaptionMemberアメリカ公認会計基準：可変収入利子率メンバー2021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバー2：LessThan 6カ月残り成熟期メンバーアメリカ公認会計基準：可変収入利子率メンバーその2：内部交換メンバー2021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバー2：LessThan 6カ月残り成熟期メンバーアメリカ公認会計基準：可変収入利子率メンバーその2：内部交換メンバー2021-12-312021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwaptionMemberアメリカ公認会計基準：可変収入利子率メンバーその2：6ヶ月以上の残り成熟度メンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短いアメリカ公認会計基準：可変収入利子率メンバーその2：6ヶ月以上の残り成熟度メンバーその2：内部交換メンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短いアメリカ公認会計基準：可変収入利子率メンバーその2：6ヶ月以上の残り成熟度メンバーその2：内部交換メンバー2021-12-312021-12-3100014657402：LessThan 6カ月残り成熟期メンバーアメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwaptionMember米国-公認会計基準：固定収入利子率メンバー2021-12-3100014657402：LessThan 6カ月残り成熟期メンバーアメリカ公認会計基準：メンバーが短い米国-公認会計基準：固定収入利子率メンバーその2：内部交換メンバー2021-12-3100014657402：LessThan 6カ月残り成熟期メンバーアメリカ公認会計基準：メンバーが短い米国-公認会計基準：固定収入利子率メンバーその2：内部交換メンバー2021-12-312021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwaptionMember米国-公認会計基準：固定収入利子率メンバーその2：6ヶ月以上の残り成熟度メンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短い米国-公認会計基準：固定収入利子率メンバーその2：6ヶ月以上の残り成熟度メンバーその2：内部交換メンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短い米国-公認会計基準：固定収入利子率メンバーその2：6ヶ月以上の残り成熟度メンバーその2：内部交換メンバー2021-12-312021-12-310001465740米国-米国公認会計基準：長期メンバー2：LessThan 6カ月残り成熟期メンバーUS-GAAP：InterestRateSwaptionMemberアメリカ公認会計基準：可変収入利子率メンバー2021-12-312021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwaptionMemberアメリカ公認会計基準：可変収入利子率メンバーその2：6ヶ月以上の残り成熟度メンバー2021-12-312021-12-3100014657402：LessThan 6カ月残り成熟期メンバーアメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwaptionMember米国-公認会計基準：固定収入利子率メンバー2021-12-312021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：メンバーが短いUS-GAAP：InterestRateSwaptionMember米国-公認会計基準：固定収入利子率メンバーその2：6ヶ月以上の残り成熟度メンバー2021-12-312021-12-310001465740アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001465740アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2022-09-300001465740アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-09-300001465740アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001465740アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2021-12-310001465740アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001465740アメリカ公認会計原則：証券メンバーの販売に利用可能2022-06-300001465740アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2022-06-300001465740アメリカ公認会計原則：証券メンバーの販売に利用可能2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計原則：証券メンバーの販売に利用可能2022-07-012022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2022-07-012022-09-300001465740アメリカ公認会計原則：証券メンバーの販売に利用可能2022-01-012022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2022-01-012022-09-300001465740アメリカ公認会計原則：証券メンバーの販売に利用可能2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2022-09-300001465740米国-公認会計基準：持続的前払い料率の入力を測定するメンバーSRT：最小メンバ数2022-09-300001465740SRT：最大メンバ数米国-公認会計基準：持続的前払い料率の入力を測定するメンバー2022-09-300001465740SRT：最小メンバ数その2：入力ミスメンバーの測定2022-09-300001465740SRT：最大メンバ数その2：入力ミスメンバーの測定2022-09-300001465740米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーSRT：最小メンバ数2022-09-300001465740米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーSRT：最大メンバ数2022-09-300001465740SRT：最小メンバ数その2：MeasurementInputPerLoanAnnialCosttoServiceMember2022-09-300001465740SRT：最大メンバ数その2：MeasurementInputPerLoanAnnialCosttoServiceMember2022-09-300001465740米国-公認会計基準：持続的前払い料率の入力を測定するメンバーSRT：最小メンバ数2021-12-310001465740SRT：最大メンバ数米国-公認会計基準：持続的前払い料率の入力を測定するメンバー2021-12-310001465740SRT：最小メンバ数その2：入力ミスメンバーの測定2021-12-310001465740SRT：最大メンバ数その2：入力ミスメンバーの測定2021-12-310001465740米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーSRT：最小メンバ数2021-12-310001465740米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーSRT：最大メンバ数2021-12-310001465740SRT：最小メンバ数その2：MeasurementInputPerLoanAnnialCosttoServiceMember2021-12-310001465740SRT：最大メンバ数その2：MeasurementInputPerLoanAnnialCosttoServiceMember2021-12-310001465740その2：成熟度が1年を超える2022-09-3000014657402021-12-312021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：アメリカ政府機関債務証券メンバーアメリカ公認会計基準：満期から30日までのメンバー2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバーアメリカ公認会計基準：満期から30日までのメンバー2022-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembersアメリカ公認会計基準：満期から30日までのメンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：満期から30日までのメンバーアメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：満期から30日までのメンバー2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：アメリカ政府機関債務証券メンバー2：成熟期30日から59日2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2：成熟期30日から59日2022-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2：成熟期30日から59日2022-09-3000014657402：成熟期30日から59日アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2022-09-3000014657402：成熟期30日から59日2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：アメリカ政府機関債務証券メンバー2：成熟期60日から89日2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2：成熟期60日から89日2022-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2：成熟期60日から89日2022-09-3000014657402：成熟期60日から89日アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2022-09-3000014657402：成熟期60日から89日2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：アメリカ政府機関債務証券メンバー2：成熟期90日から119日2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2：成熟期90日から119日2022-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2：成熟期90日から119日2022-09-3000014657402：成熟期90日から119日アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2022-09-3000014657402：成熟期90日から119日2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：アメリカ政府機関債務証券メンバー2：成熟期120日から364日2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2：成熟期120日から364日2022-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2：成熟期120日から364日2022-09-3000014657402：成熟期120日から364日アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2022-09-3000014657402：成熟期120日から364日2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：アメリカ政府機関債務証券メンバー2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2022-09-300001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：アメリカ政府機関債務証券メンバーアメリカ公認会計基準：満期から30日までのメンバー2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバーアメリカ公認会計基準：満期から30日までのメンバー2021-12-310001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembersアメリカ公認会計基準：満期から30日までのメンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：満期から30日までのメンバーアメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：満期から30日までのメンバー2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：アメリカ政府機関債務証券メンバー2：成熟期30日から59日2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2：成熟期30日から59日2021-12-310001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2：成熟期30日から59日2021-12-3100014657402：成熟期30日から59日アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2021-12-3100014657402：成熟期30日から59日2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：アメリカ政府機関債務証券メンバー2：成熟期60日から89日2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2：成熟期60日から89日2021-12-310001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2：成熟期60日から89日2021-12-3100014657402：成熟期60日から89日アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2021-12-3100014657402：成熟期60日から89日2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：アメリカ政府機関債務証券メンバー2：成熟期90日から119日2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2：成熟期90日から119日2021-12-310001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2：成熟期90日から119日2021-12-3100014657402：成熟期90日から119日アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2021-12-3100014657402：成熟期90日から119日2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：アメリカ政府機関債務証券メンバー2：成熟期120日から364日2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2：成熟期120日から364日2021-12-310001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2：成熟期120日から364日2021-12-3100014657402：成熟期120日から364日アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2021-12-3100014657402：成熟期120日から364日2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：アメリカ政府機関債務証券メンバー2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：担保融資認可証券は民間企業から発行されるメンバー2021-12-310001465740その2：InverseInterestOnlySecuritiesMembers2021-12-310001465740アメリカ-公認会計基準：サービス契約メンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計原則：証券メンバーの販売に利用可能2022-09-300001465740アメリカ公認会計原則：証券メンバーの販売に利用可能2021-12-310001465740その2：制限された現金と現金等価物のメンバー2022-09-300001465740その2：制限された現金と現金等価物のメンバー2021-12-3100014657402：DueFromCorpondentBrokersMembers2022-09-3000014657402：DueFromCorpondentBrokersMembers2021-12-310001465740米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバー2022-09-300001465740米国-GAAP：派生金融商品資産のメンバー2021-12-310001465740その2：スイスの信用会員2022-09-300001465740その2：スイスの信用会員2022-01-012022-09-300001465740その2：スイスの信用会員2021-12-310001465740その2：スイスの信用会員2021-12-312021-12-310001465740米国-公認会計基準：個別非実質的取引相手メンバー2022-09-300001465740米国-公認会計基準：個別非実質的取引相手メンバー2022-01-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：個別非実質的取引相手メンバー2021-12-310001465740米国-公認会計基準：個別非実質的取引相手メンバー2021-12-312021-12-310001465740その2：成熟度が1年を超える2021-12-310001465740US-GAAP：MediumTermNoteesMember2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：資産担保資産担保メンバーUS-GAAP：MediumTermNoteesMember2022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：資産担保資産担保メンバーUS-GAAP：MediumTermNoteesMember2021-12-310001465740その2：制限現金と現金等価物担保借入制限担保ローンメンバーUS-GAAP：MediumTermNoteesMember2022-09-300001465740その2：制限現金と現金等価物担保借入制限担保ローンメンバーUS-GAAP：MediumTermNoteesMember2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2：2022年成熟年2020-12-310001465740アメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2：2022年成熟年2017-01-192017-01-190001465740アメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2：2022年成熟年2021-02-012021-02-010001465740アメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2：2022年成熟年2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2：2022年成熟年2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2：成熟年2026年2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2：成熟年2026年2021-02-012021-02-0100014657402：成熟年2026年2022-01-012022-09-3000014657402：成熟年2026年2021-12-312021-12-310001465740米国-GAAP：シリーズAPReferredStockMembers2022-09-300001465740米国-GAAP：シリーズAPReferredStockMembersアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2022-10-272022-10-280001465740米国-GAAP：シリーズAPReferredStockMembers2022-01-012022-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：シリーズBPferredStockMember2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：シリーズBPferredStockMember2022-10-272022-10-280001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：シリーズBPferredStockMember2022-01-012022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：シリーズCPreferredStockMember2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーアメリカ-公認会計基準：シリーズCPreferredStockMember2022-10-272022-10-280001465740アメリカ-公認会計基準：シリーズCPreferredStockMember2022-01-012022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：シリーズDPrefredStockMember2021-02-042021-02-040001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：シリーズEPferredStockMember2021-02-042021-02-0400014657402021-02-040001465740アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2022-10-310001465740アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2022-11-0100014657402021-07-142021-07-1400014657402021-07-140001465740アメリカ公認会計基準：超過割当オプションメンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-07-142021-07-1400014657402021-10-282021-10-2800014657402021-10-280001465740アメリカ公認会計基準：超過割当オプションメンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-10-282021-10-280001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2020-12-310001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-01-012021-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-12-310001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-01-012022-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-09-300001465740米国-GAAP：シリーズAPReferredStockMembers2022-07-012022-09-300001465740米国-GAAP：シリーズAPReferredStockMembers2021-07-012021-09-300001465740米国-GAAP：シリーズAPReferredStockMembers2021-01-012021-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：シリーズBPferredStockMember2022-07-012022-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：シリーズBPferredStockMember2021-07-012021-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：シリーズBPferredStockMember2021-01-012021-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：シリーズCPreferredStockMember2022-07-012022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：シリーズCPreferredStockMember2021-07-012021-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：シリーズCPreferredStockMember2021-01-012021-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：シリーズDPrefredStockMember2022-07-012022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：シリーズDPrefredStockMember2021-07-012021-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：シリーズDPrefredStockMember2022-01-012022-09-300001465740アメリカ-公認会計基準：シリーズDPrefredStockMember2021-01-012021-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：シリーズEPferredStockMember2022-07-012022-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：シリーズEPferredStockMember2021-07-012021-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：シリーズEPferredStockMember2022-01-012022-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：シリーズEPferredStockMember2021-01-012021-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-07-012022-09-300001465740アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-07-012021-09-300001465740その2：市場で会員を提供する2022-07-012022-09-300001465740その2：市場で会員を提供する2021-01-012021-09-300001465740米国-米国公認会計原則：他の総合収入を累積メンバーに再分類する2022-07-012022-09-300001465740米国-米国公認会計原則：他の総合収入を累積メンバーに再分類する2022-01-012022-09-300001465740米国-米国公認会計原則：他の総合収入を累積メンバーに再分類する2021-07-012021-09-300001465740米国-米国公認会計原則：他の総合収入を累積メンバーに再分類する2021-01-012021-09-300001465740その2：市場で会員を提供する2021-07-012021-09-300001465740その2：市場で会員を提供する2022-01-012022-09-3000014657402：A 2021持分インセンティブ計画メンバー2022-09-3000014657402つ目：2009年の株式インセンティブ計画のメンバーを再起動2022-09-300001465740米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-12-310001465740米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2020-12-310001465740米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-09-300001465740米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-012021-09-300001465740米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-09-300001465740米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-09-300001465740SRT：役員メンバー米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-09-300001465740その2：キーパーソンのメンバー米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2021-12-310001465740アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2020-12-310001465740アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-01-012022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2021-01-012021-09-300001465740アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2021-09-300001465740SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-01-012022-09-300001465740SRT：最大メンバ数アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-01-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2021-12-310001465740米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2020-12-310001465740米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2022-01-012022-09-300001465740米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2021-01-012021-09-300001465740米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2022-09-300001465740米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2021-09-300001465740SRT：役員メンバー米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2022-01-012022-09-300001465740その2：キーパーソンのメンバー米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2022-01-012022-09-300001465740アメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバー2021-07-012021-09-300001465740アメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバー2021-01-012021-09-300001465740アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーアメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバー2022-11-09 アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-Q
| | | | | |
| ☒ | 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
今季末までの四半期：2022年9月30日
あるいは…。
| | | | | |
| ☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
手数料書類番号001-34506
両港投資会社です。
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | |
| メリーランド州 | | 27-0312904 |
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織) | | (税務署の雇用主
識別番号) |
| | | | | | | | | | | |
| ユティカ通り南1601号、900号スイートルーム | | |
| セントルイス公園 | ミネソタ州 | | 55416 |
| (主な行政事務室住所) | | (郵便番号) |
(612) 453-4100
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 授業ごとのタイトル： | | 取引コード | | 登録されている取引所の名前： |
| 普通株は、1株当たり0.01ドルです | | 二つ | | ニューヨーク証券取引所 |
| 8.125%Aシリーズ累計償還可能優先株 | | 2つのPRA | | ニューヨーク証券取引所 |
| 7.625%Bシリーズ累計償還可能優先株 | | 二つの公共関係事務室 | | ニューヨーク証券取引所 |
| 7.25%Cシリーズ累計償還可能優先株 | | 二つの中華人民共和国 | | ニューヨーク証券取引所 |
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです☒違います☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです☒違います☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | ☒ | ファイルマネージャを加速する | ☐ |
| 非加速ファイルサーバ | ☐ | 規模の小さい報告会社 | ☐ |
| | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、そうです☐違います☒
2022年11月7日までに86,374,554発行されたものと発行された普通株式は、1株当たり0.01ドル。
両港投資会社です。
索引.索引
| | | | | | | | |
| | ページ |
| 第1部-財務情報 | |
第1項。 | 財務諸表(監査なし) | 1 |
| 2022年9月30日と2021年12月31日までの簡明総合貸借対照表 | 1 |
| 2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の簡明総合全面(赤字)収益表 | 2 |
| 2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の株主権益簡明合併報告書 | 4 |
| 2022年と2021年9月30日まで9ヶ月キャッシュフロー表簡明総合レポート | 6 |
| 簡明合併財務諸表付記 | 8 |
第二項です。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 42 |
第三項です。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 64 |
第四項です。 | 制御とプログラム | 68 |
| 第2部-その他の資料 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 69 |
第1 A項。 | リスク要因 | 69 |
第二項です。 | 未登録株式証券販売と収益の使用 | 69 |
第三項です。 | 高級証券違約 | 70 |
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 70 |
五番目です。 | その他の情報 | 70 |
第六項です。 | 陳列品 | 70 |
展示品索引 | 71 |
サイン | 73 |
第1部財務情報
項目1.財務諸表
両港投資会社です。
簡明合併貸借対照表
(単位：千、共有データを除く)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| 資産 | (未監査) | | |
販売可能な証券は、公正な価値で計算する(償却コスト#ドル10,228,511そして$7,005,013信用損失準備金8,535そして$14,238，別) | $ | 9,473,843 | | | $ | 7,161,703 | |
| | | |
| 公正価値で計算された担保融資返済権 | 3,021,790 | | | 2,191,578 | |
| 現金と現金等価物 | 732,482 | | | 1,153,856 | |
| 制限現金 | 842,534 | | | 934,814 | |
| 受取利息を計算する | 37,701 | | | 26,266 | |
| 取引相手が支払うべきだ | 215,473 | | | 168,449 | |
| 公正な価値で計算された派生資産 | 18,406 | | | 80,134 | |
| 逆買い戻し協定 | 207,206 | | | 134,682 | |
| その他の資産 | 146,122 | | | 262,823 | |
総資産(1) | $ | 14,695,557 | | | $ | 12,114,305 | |
| 負債と株主権益 | | | |
| 負債： | | | |
| 買い戻し協定 | $ | 10,034,018 | | | $ | 7,656,445 | |
| | | |
| 循環信用手配 | 1,131,161 | | | 420,761 | |
| 不定期手形 | 397,697 | | | 396,776 | |
| 転換可能優先手形 | 282,096 | | | 424,827 | |
| 公正な価値で計算される派生負債 | 107,379 | | | 53,658 | |
| 取引相手に支払うべきだ | 348,176 | | | 196,627 | |
| 配当金に応じる | 72,802 | | | 72,412 | |
| 支払利息 | 48,592 | | | 18,382 | |
引受金及び又は事項(付記15参照) | — | | | — | |
| その他負債 | 129,159 | | | 130,464 | |
総負債(1) | 12,551,080 | | | 9,370,352 | |
| 株主権益： | | | |
優先株、額面$0.01一株一株100,000,000授権株と29,050,000発行済み株式および発行済み株式($726,250清算優先権) | 702,550 | | | 702,550 | |
普通株、額面$0.01一株一株175,000,000授権株と86,371,867そして85,977,831発行と発行の株式 | 864 | | | 860 | |
| 追加実収資本 | 5,643,493 | | | 5,627,758 | |
| その他の総合収入を累計する | (701,383) | | | 186,346 | |
| 収益を累計する | 1,703,445 | | | 1,212,983 | |
| 株主に累計分配する | (5,204,492) | | | (4,986,544) | |
| 株主権益総額 | 2,144,477 | | | 2,743,953 | |
| | | |
| | | |
| 総負債と株主権益 | $ | 14,695,557 | | | $ | 12,114,305 | |
____________________
(1)簡明な統合アセットバランスシートは、可変利益エンティティ(VIE)を統合する資産および負債を含む。VIEの資産総額は2022年9月30日と2021年12月31日までの$である438,784そして$454,596VIEの負債総額は$です434,627そして$440,030それぞれ，である.注3-を参照可変利子実体より多くの情報を得るために。
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
両港投資会社です。
簡明総合損益表(監査なし)
(単位：千、共有データを除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | 9か月で終わる |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 利息収入： | | | | | | | | |
| 販売可能な証券 | | $ | 88,472 | | | $ | 35,837 | | | $ | 188,518 | | | $ | 134,581 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 他にも | | 5,916 | | | 203 | | | 7,719 | | | 1,011 | | | |
| 利子収入総額 | | 94,388 | | | 36,040 | | | 196,237 | | | 135,592 | | | |
| 利息支出： | | | | | | | | | | |
| 買い戻し協定 | | 57,868 | | | 5,761 | | | 85,480 | | | 21,212 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 循環信用手配 | | 15,178 | | | 5,605 | | | 29,960 | | | 17,375 | | | |
| 不定期手形 | | 5,427 | | | 3,249 | | | 12,608 | | | 9,685 | | | |
| 転換可能優先手形 | | 4,877 | | | 7,267 | | | 14,720 | | | 20,743 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 利子支出総額 | | 83,350 | | | 21,882 | | | 142,768 | | | 69,015 | | | |
| 純利子収入 | | 11,038 | | | 14,158 | | | 53,469 | | | 66,577 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
その他の収入： | | | | | | | | | | |
投資証券の収益 | | (6,426) | | | 28,642 | | | (256,487) | | | 119,991 | | | |
| サービス収入 | | 148,833 | | | 122,960 | | | 442,985 | | | 342,895 | | | |
(損失)修理資産収益 | | (6,720) | | | (42,500) | | | 489,461 | | | 16,887 | | | |
金利交換·交換協定の収益(損失) | | 34,806 | | | (3,947) | | | 29,499 | | | 5,102 | | | |
他の派生ツールの損益 | | 159,044 | | | (15,019) | | | (43,991) | | | (239,718) | | | |
| その他の損失 | | — | | | — | | | (117) | | | (5,701) | | | |
| その他収入合計 | | 329,537 | | | 90,136 | | | 661,350 | | | 239,456 | | | |
| 費用： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 修理費 | | 21,152 | | | 21,041 | | | 68,847 | | | 64,668 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 報酬と福祉 | | 10,100 | | | 9,198 | | | 33,312 | | | 28,645 | | | |
| その他の運営費 | | 10,688 | | | 7,406 | | | 26,465 | | | 22,111 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 総費用 | | 41,940 | | | 37,645 | | | 128,624 | | | 115,424 | | | |
所得税前収入 | | 298,635 | | | 66,649 | | | 586,195 | | | 190,609 | | | |
| 所得税支給 | | 21,023 | | | 325 | | | 95,733 | | | 2,088 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 純収入 | | 277,612 | | | 66,324 | | | 490,462 | | | 188,521 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 優先配当金 | | 13,747 | | | 13,748 | | | 41,242 | | | 44,711 | | | |
普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 263,865 | | | $ | 52,576 | | | $ | 449,220 | | | $ | 143,810 | | | |
1株当たり加重平均普通株基本収益 | | $ | 3.04 | | | $ | 0.68 | | | $ | 5.19 | | | $ | 2.01 | | | |
希釈して1株当たり加重平均普通株収益 | | $ | 2.78 | | | $ | 0.66 | | | $ | 4.80 | | | $ | 1.95 | | | |
| 発表された1株当たり普通配当金 | | $ | 0.68 | | | $ | 0.68 | | | $ | 2.04 | | | $ | 2.04 | | | |
普通株式加重平均株式数： | | | | | | | | | | |
基本的な情報 | | 86,252,104 | | | 76,943,355 | | | 86,107,979 | | | 71,298,088 | | | |
薄めにする | | 96,132,100 | | | 86,682,518 | | | 96,120,844 | | | 79,991,529 | | | |
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
両港投資会社です。
簡明総合損益表(監査を経ていない)、継続
(単位：千、共有データを除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | 9か月で終わる |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
総合(赤字)収益： | | | | | | | | | | |
| 純収入 | | $ | 277,612 | | | $ | 66,324 | | | $ | 490,462 | | | $ | 188,521 | | | |
その他の総合損失、税引き後純額： | | | | | | | | | | |
証券売却可能な未実現損失 | | (551,673) | | | (7,350) | | | (887,729) | | | (341,702) | | | |
その他総合損失 | | (551,673) | | | (7,350) | | | (887,729) | | | (341,702) | | | |
総合収益 | | (274,061) | | | 58,974 | | | (397,267) | | | (153,181) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 優先配当金 | | 13,747 | | | 13,748 | | | 41,242 | | | 44,711 | | | |
普通株主は総合収益を占めなければならない | | $ | (287,808) | | | $ | 45,226 | | | $ | (438,509) | | | $ | (197,892) | | | |
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
両港投資会社です
株主権益報告書(監査を経ず)を簡明合併
(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先株 | | 普通株額面 | | 追加実収資本 | | その他の総合収益を累計する | | 収益を累計する | | 株主への累積配分 | | 株主権益総額 |
| バランス、2020年12月31日 | $ | 977,501 | | | $ | 684 | | | $ | 5,165,847 | | | $ | 641,601 | | | $ | 1,025,756 | | | $ | (4,722,463) | | | $ | 3,088,926 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 240,157 | | | — | | | 240,157 | |
税引き前その他総合損失、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | (202,888) | | | — | | | — | | | (202,888) | |
累積された他の総合収入から再分類された税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | (68,565) | | | — | | | — | | | (68,565) | |
その他総合損失、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | (271,453) | | | — | | | — | | | (271,453) | |
優先株償還 | (274,951) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (274,951) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通株を発行し，発行コストを差し引く | — | | | — | | | 99 | | | — | | | — | | | — | | | 99 | |
| | | | | | | | | | | | | |
発表した優先配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,216) | | | (17,216) | |
発表された普通配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46,636) | | | (46,636) | |
| | | | | | | | | | | | | |
非現金持分奨励補償 | — | | | — | | | 1,790 | | | — | | | — | | | — | | | 1,790 | |
| バランス、2021年3月31日 | 702,550 | | | 684 | | | 5,167,736 | | | 370,148 | | | 1,265,913 | | | (4,786,315) | | | 2,720,716 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 純損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (117,960) | | | — | | | (117,960) | |
税引き前その他総合損失、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | (57,799) | | | — | | | — | | | (57,799) | |
累積された他の総合収入から再分類された税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | (5,100) | | | — | | | — | | | (5,100) | |
その他総合損失、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | (62,899) | | | — | | | — | | | (62,899) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通株を発行し，発行コストを差し引く | — | | | — | | | 93 | | | — | | | — | | | — | | | 93 | |
| | | | | | | | | | | | | |
発表した優先配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,747) | | | (13,747) | |
発表された普通配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46,759) | | | (46,759) | |
| | | | | | | | | | | | | |
非現金持分奨励補償 | — | | | — | | | 4,611 | | | — | | | — | | | — | | | 4,611 | |
| バランス、2021年6月30日 | 702,550 | | | 684 | | | 5,172,440 | | | 307,249 | | | 1,147,953 | | | (4,846,821) | | | 2,484,055 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 66,324 | | | — | | | 66,324 | |
改正前のその他の総合収入，税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | 11,415 | | | — | | | — | | | 11,415 | |
累積された他の総合収入から再分類された税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | (18,765) | | | — | | | — | | | (18,765) | |
その他総合損失、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | (7,350) | | | — | | | — | | | (7,350) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通株を発行し，発行コストを差し引く | — | | | 100 | | | 256,511 | | | — | | | — | | | — | | | 256,611 | |
| | | | | | | | | | | | | |
発表した優先配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,748) | | | (13,748) | |
発表された普通配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (53,563) | | | (53,563) | |
| | | | | | | | | | | | | |
非現金持分奨励補償 | — | | | 1 | | | 2,558 | | | — | | | — | | | — | | | 2,559 | |
| バランス、2021年9月30日 | $ | 702,550 | | | $ | 785 | | | $ | 5,431,509 | | | $ | 299,899 | | | $ | 1,214,277 | | | $ | (4,914,132) | | | $ | 2,734,888 | |
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
両港投資会社です
株主権益報告書(監査を経ず)を簡明合併し，継続する
(単位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先株 | | 普通株額面 | | 追加実収資本 | | その他の総合収益を累計する | | 収益を累計する | | 株主への累積配分 | | 株主権益総額 |
| バランス、2021年12月31日 | $ | 702,550 | | | $ | 860 | | | $ | 5,627,758 | | | $ | 186,346 | | | $ | 1,212,983 | | | $ | (4,986,544) | | | $ | 2,743,953 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 285,270 | | | — | | | 285,270 | |
税引き前その他総合損失、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | (323,490) | | | — | | | — | | | (323,490) | |
累積された他の総合収入から再分類された税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | (8,355) | | | — | | | — | | | (8,355) | |
その他総合損失、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | (331,845) | | | — | | | — | | | (331,845) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通株を発行し，発行コストを差し引く | — | | | — | | | 323 | | | — | | | — | | | — | | | 323 | |
| | | | | | | | | | | | | |
発表した優先配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,747) | | | (13,747) | |
発表された普通配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58,811) | | | (58,811) | |
| | | | | | | | | | | | | |
非現金持分奨励補償 | — | | | — | | | 4,161 | | | — | | | — | | | — | | | 4,161 | |
| バランス、2022年3月31日 | 702,550 | | | 860 | | | 5,632,242 | | | (145,499) | | | 1,498,253 | | | (5,059,102) | | | 2,629,304 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 純損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (72,420) | | | — | | | (72,420) | |
税引き前その他総合損失、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | (141,843) | | | — | | | — | | | (141,843) | |
累積された他の総合収入から再分類された税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | 137,632 | | | — | | | — | | | 137,632 | |
その他総合損失、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | (4,211) | | | — | | | — | | | (4,211) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通株を発行し，発行コストを差し引く | — | | | — | | | 82 | | | — | | | — | | | — | | | 82 | |
| | | | | | | | | | | | | |
発表した優先配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,748) | | | (13,748) | |
発表された普通配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58,844) | | | (58,844) | |
| | | | | | | | | | | | | |
非現金持分奨励補償 | — | | | 1 | | | 3,460 | | | — | | | — | | | — | | | 3,461 | |
| バランス、2022年6月30日 | 702,550 | | | 861 | | | 5,635,784 | | | (149,710) | | | 1,425,833 | | | (5,131,694) | | | 2,483,624 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 277,612 | | | — | | | 277,612 | |
税引き前その他総合損失、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | (534,923) | | | — | | | — | | | (534,923) | |
累積された他の総合収入から再分類された税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | (16,750) | | | — | | | — | | | (16,750) | |
その他総合損失、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | (551,673) | | | — | | | — | | | (551,673) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通株を発行し，発行コストを差し引く | — | | | 3 | | | 5,354 | | | — | | | — | | | — | | | 5,357 | |
| | | | | | | | | | | | | |
発表した優先配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,747) | | | (13,747) | |
発表された普通配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (59,051) | | | (59,051) | |
| | | | | | | | | | | | | |
非現金持分奨励補償 | — | | | — | | | 2,355 | | | — | | | — | | | — | | | 2,355 | |
| バランス、2022年9月30日 | $ | 702,550 | | | $ | 864 | | | $ | 5,643,493 | | | $ | (701,383) | | | $ | 1,703,445 | | | $ | (5,204,492) | | | $ | 2,144,477 | |
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
両港投資会社です。
簡明合併現金フロー表(監査なし)
(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9か月で終わる |
| | 九月三十日 |
| | 2022 | | 2021 | | |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | | | | |
| 純収入 | | $ | 490,462 | | | $ | 188,521 | | | |
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する： | | | | | | |
投資証券割増と割引償却純額 | | 70,254 | | | 186,006 | | | |
定期手形と転換可能優先手形の繰延債務発行コスト償却 | | 1,964 | | | 2,145 | | | |
| 投資証券信用損失準備 | | 3,048 | | | 6,416 | | | |
| 投資証券の実現と未実現損失(収益) | | 253,439 | | | (126,407) | | | |
| 修理資産収益 | | (489,461) | | | (16,887) | | | |
| | | | | | |
| 金利交換および交換の実現および未実現(収益)損失 | | (34,328) | | | 3,387 | | | |
| 他の派生ツールの未実現損失 | | (52,105) | | | 104,201 | | | |
| | | | | | |
| 権益に基づく報酬 | | 9,977 | | | 8,960 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 資産と負債の純変動： | | | | | | |
| 受取利息が減少する | | (11,435) | | | 19,498 | | | |
| 繰延所得税の純額が減少する | | 95,647 | | | 3,856 | | | |
| 応当利息増加 | | 30,210 | | | (11,143) | | | |
| その他営業資産や負債変動、純額 | | 19,749 | | | 11,494 | | | |
| | | | | | |
| 経営活動が提供する現金純額 | | 387,421 | | | 380,047 | | | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | | | | |
| 販売可能な証券を買う | | (9,486,779) | | | (157,102) | | | |
| 証券を売却して得られる金を売却する | | 5,022,894 | | | 5,102,894 | | | |
| 証券売却の元本払い | | 937,275 | | | 2,632,669 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 担保ローン返済権を購入し、購入価格調整後の純額を差し引く | | (599,314) | | | (632,626) | | | |
| 抵当ローン償還権を売却して得られる収益 | | 258,563 | | | 32,354 | | | |
| デリバティブの空売り純額 | | (71,133) | | | (1,275) | | | |
売却·決済デリバティブの収益(終了·決済の支払)、純額 | | 273,015 | | | 8,417 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 逆買い戻し契約の支払い方法 | | (1,967,693) | | | (780,520) | | | |
逆買い戻し協議の収益 | | 1,895,169 | | | 787,045 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 取引相手に対処して純額を増やす | | 104,525 | | | (213,704) | | | |
| その他の投資資産や負債の変動、純額 | | — | | | 10,000 | | | |
| | | | | | |
| 投資活動が提供する現金純額 | | $ | (3,633,478) | | | $ | 6,788,152 | | | |
| | | | | | |
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
両港投資会社です。
簡明合併現金フロー表(監査を経ていない)、継続
(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 9か月で終わる |
| | 九月三十日 |
| | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | | | |
| 買い戻し協議で得られた金 | | $ | 29,238,122 | | | $ | 25,612,501 | | | |
| 買い戻し契約の元本支払い | | (26,860,549) | | | (33,632,698) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 循環信用手配からの収益 | | 720,000 | | | 296,500 | | | |
| 循環信用手配の元金支払い | | (9,600) | | | (159,569) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 転換可能優先手形で得られたお金 | | — | | | 279,930 | | | |
| 転換可能優先手形の償還 | | (143,774) | | | (143,118) | | | |
| | | | | | |
| 優先株償還 | | — | | | (274,951) | | | |
| 普通株を発行して得られる収益は，発行コストを差し引く | | 5,762 | | | 256,803 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 優先株払いの配当 | | (41,242) | | | (49,913) | | | |
| 普通株払いの配当 | | (176,316) | | | (139,925) | | | |
| | | | | | |
| 融資活動提供の現金純額 | | 2,732,403 | | | (7,954,440) | | | |
| 現金、現金等価物、および限定的な現金純減少 | | (513,654) | | | (786,241) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 期初現金、現金等価物、および限定現金 | | 2,088,670 | | | 2,646,431 | | | |
| 期末現金、現金等価物、および制限現金 | | $ | 1,575,016 | | | $ | 1,860,190 | | | |
| キャッシュフロー情報の追加開示： | | | | |
| 利子を支払う現金 | | $ | 92,473 | | | $ | 72,023 | | | |
| 受け取った税金、純額 | | $ | (468) | | | $ | (22,239) | | | |
| 非現金活動： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 期末に発表されたが未払いの配当金 | | $ | 72,802 | | | $ | 67,311 | | | |
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
注1組織と運営
Two Harbors Investment Corp.はメリーランド州の会社であり、その完全子会社(総称して当社と呼ぶ)を通じて投資と管理機関住宅担保融資支援証券、機関RMBS、担保融資サービス権或いはMSR及びその他の金融資産である。機関とは、米国政府が支援する企業、または連邦国家担保協会(Fannie Mae)や連邦住宅ローン担保会社(Freddie Mac)のようなGSE、または政府全国抵当協会(Ginnie Mae)のような米国政府機関を指す。ポートフォリオを全体的に管理し、総合的な基礎の上に資源を割り当て、財務業績を評価する。同社の普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、コードは“Two”。
2022年8月2日、同社の完全子会社Matrix Financial Services CorporationまたはMatrixは、Freedom Mortgage CorporationからRoundPoint Mortgage Servicing CorporationまたはRoundPointを買収する最終株式購入契約を締結した。今回の買収について，Matrixは取引完了時にRoundPoint有形帳簿純値に相当する買い取り価格を支払うことに同意し，#ドルの割増を加えた10.51000万ドルですが、完成後にいくつかの追加的な調整が必要です。この取引に関連して、RoundPointは、その小売開始業務およびそのRPXサービス交換プラットフォームを剥離する。Matrixはまた、締め切りまでにRoundPointを分サービス機関として招聘し、2022年第4四半期にRoundPointへの融資を開始することに同意した。取引が完了すると、すべてのサービスライセンスおよび運営能力はRoundPointに保持され、RoundPointはMatrixの完全子会社となる。双方は2023年に取引を完了する予定で、通常の完了条件を満たし、必要な規制とGSEの承認を受けることが条件だ。
当社は不動産投資信託基金、またはREITとみなされることを選択しており、改正された1986年の国内税法または同法規の定義に基づいて、米国連邦所得税目的に使用されている。当社が連邦税法の複数の要求を遵守し、不動産投資信託基金としての資格を保持している限り、当社は一般に米国連邦所得税を納付する必要はなく、当社は毎年その課税所得額を株主に分配し、禁止された取引に従事しないことを前提としている。しかしながら、会社が従事する可能性のある活動は、その得られた収入がREITの資格収入を満たしていない可能性がある。当社はすでにそのいくつかの付属会社を規則で定義された課税不動産投資信託基金付属会社に指定し、その等の活動に従事している。
注2列報根拠と重大な会計政策
総括と陳述の根拠
当社の中期未監査簡明総合財務諸表は、アメリカ証券取引委員会又はアメリカ証券取引委員会の規則及び規定に基づいて作成されています。一般に、米国公認会計原則または米国公認会計原則に基づいて作成された財務諸表に含まれるいくつかの情報および付記開示は、このような米国証券取引委員会規則および法規に基づいて簡素化または漏れている。しかしながら、経営陣は、これらの中期簡明総合財務諸表に含まれる開示は、提供された情報を誤解しないようにするのに十分であると信じている。
会社の簡明な連結財務諸表にはすべての子会社の口座が含まれており、会社間の口座と取引は抹消されている。財務報告については、当社が可変権益実体またはVIEとみなされる投資を持つすべての信託エンティティは、適用される合併案内に従って審査して合併を行う。当社が実体の業績に最も影響を与える信託活動を指導する権利があり、実体の損失を負担する義務がある場合、又は実体の重大な利益を受ける権利がある場合、当社は当該信託を合併する。ある前期の金額は今期の新聞に合うように再分類された.2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、それまでのすべての期間のすべての1株当たり金額、発行された普通株式、および普通株ベースの奨励は、会社が2022年11月1日午後5時01分に実施した4選一逆株式分割を反映している。東部時間(付記16-参照)株主権益より多くの情報を知る)。添付されている簡明総合財務諸表は、会社が2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kに含まれる財務諸表とその付記と併せて読まなければならない。経営陣は、会社の2022年9月30日の財務状況及びすべての列報期間の経営業績を公平に列報するために、必要なすべての正常かつ恒常的な調整を行っていると考えている。2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月の運営結果は、今後の時期または年間の予想結果を示すものと解釈されてはならない。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
予算の使用
アメリカ公認会計原則に従って財務諸表を作成するには経営陣が大量の重大な見積もりを下す必要があります。このような推定は、いくつかの資産および負債の公正価値推定、信用損失金額および時間、前払い率、および簡明総合財務諸表日までのいくつかの資産および負債の報告金額および報告期間内のいくつかの収入および支出の報告金額に影響を与える他の推定を含む。これらの予測の変化は可能性が高い例えば：市場需給、信用表現、早期返済、金利或いはその他の原因により、推定値は短期的に変化する。同社の見積もりは本質的に主観的であり、実際の結果はその推定とは異なる可能性があり、差異は実質的である可能性がある。
重大会計政策
会社2021年年報の総合財務諸表付記2におけるForm 10-Kは、会社の重要会計政策の概要である。
最近発表および/または採用された会計基準
参考為替レート改革の促進が財務報告に及ぼす影響
ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)は、会社や市政債券や融資、変動金利担保融資、資産支援証券、消費ローン、金利交換、その他の派生商品を含む様々な商業·金融契約の“基準”や“参考金利”として米国や世界で広く使用されている。2021年3月5日、インターコンチネンタル取引所は、ロンドン銀行間同業借り換え金利の管理人ICE Benchmark Administration Limitedが2023年6月30日に大部分のドル-ロンドン銀行間同業借り換え金利期限の発表を中止する予定だと発表した。米国では、別の基準金利委員会(Alternative Reference Rate Committee，略称ARRC)は、担保された隔夜融資金利(SOFR)を、ドルベースのロンドン銀行同業借り換え金利(LIBOR)の第一選択代替金利として決定している。SOFRは隔夜の現金借り換えコストを測る指標であり、米国国債を担保として、直接観察可能な米国財務省が支持する買い戻し取引に基づいている。ロンドン銀行間の同業借り換え金利に関する多くのデリバティブや現金市場の全業界や特定会社の移行が行われており、まだ完成していなければ。
2020年3月，FASBはASU第2020-04号を発表した,LIBORの代わりに別の参照金利を使用することを期待するために、契約修正およびヘッジ関係の会計処理のための一時的なオプションの便宜的な措置および例外を提供する。この指導はまた、満期まで保有している債務証券を売却するか、そのような証券を売却可能または取引カテゴリに移転するかを一度に選択することを提供する。同社はドル·ロンドン銀行間の同業借り換え金利につながる重要な契約を持ち、この活動を監視し、関連リスクや会社のリスクの開放を評価し、必要に応じて代替基準に移行する条項を修正している。2022年9月30日現在、会社の定期手形のみがLIBORを参考金利とし、LIBORを段階的に淘汰した後に満了する。しかし、関連協定には、ロンドン銀行間の同業借り換え金利が段階的に淘汰された後、その金利の代替を選択できることが規定されている。同社には2022年9月30日現在、LIBORを参考金利とする他の融資手配や派生ツールはない。また，株式がLIBORによる金利の支払いを開始したときに償還可能となった会社が浮動優先株に固定した系列ごとに既存のLIBOR停止バックアップ言語がある.ASUは有効ですすべてのエンティティに直ちに適用され、2022年12月31日以降に満了しますそれは.会社がこのASUを採用することは、会社の財務状況、経営結果や財務諸表開示に影響を与えない。
注3可変利子実体
当社は限られた目的のために設立された付属信託実体と取引しています。同社の1つの付属信託エンティティ，またはMSR発行者信託とは，証券化によりMSR融資を行うために設立され，当該信託により，会社の2つの完全子会社を介してMSR発行者信託に質抵当され，その見返りとして，MSR発行者が適格な機関の買手に定期手形を信託発行し，そのうちの1つの子会社に可変融資手形を発行し，いずれの場合も平価を担保とする.同社にはVFNが保証する買い戻し計画があり、VFNは会社のMSRによって担保されている。
当社のもう一つの付属信託実体、またはサービス立て替え発行者信託は、循環信用手配により立て替え金に融資を提供することを目的としており、これにより、下請け発行者信託は、融資相手に担保されたパッドを担保するVFNを発行する。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
MSR発行者信託とサービス前払い債権発行者信託はいずれも財務報告目的のVIEとされているため，適用される合併指導に基づいて合併を審査した。当社は実体の業績に最も影響を与える信託の活動を指導する権利があり、実体の損失を負担したり、重大な利益を得る権利があることが義務付けられているため、当社はこのような信託を合併した。また、証券化取引およびサービスプリペイドサイクル信用手配に関する手配によれば、当社は、MSR発行者信託およびサービス事前入金発行者信託に対して直接財務義務を負い、これは、逆に、証券化取引下でのMSR発行者信託の手形保持者に対する義務およびサービス受取発行者信託の融資相手に対する義務をサポートする
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までに簡明な連結貸借対照表で報告されたすべての合併信託基金の資産と負債をまとめています
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 九月三十日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
受取手形(1) | $ | 397,697 | | | $ | 396,776 | |
| | | |
| 制限現金 | 12,003 | | | 23,892 | |
受取利息を計算する(1) | 327 | | | 161 | |
| その他の資産 | 28,757 | | | 33,767 | |
| 総資産 | $ | 438,784 | | | $ | 454,596 | |
| 不定期手形 | $ | 397,697 | | | $ | 396,776 | |
| 循環信用手配 | 24,600 | | | 19,200 | |
| 支払利息 | 451 | | | 216 | |
| その他負債 | 11,879 | | | 23,838 | |
| 総負債 | $ | 434,627 | | | $ | 440,030 | |
____________________
(1)当社の全資本付属会社は信託基金の売掛金に対応し、米国公認会計原則に基づいて合併で除外した。
注4証券を売ることができ，公正な価値で計算する
当社は、簡明総合貸借対照表において公正価値で帳簿に記載されている代理または非代理が売却可能な投資証券を同時に保有している次の表は、会社の2022年9月30日と2021年12月31日までのAFS投資証券を担保タイプ別に示しています
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 九月三十日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| 機関： | | | |
| 連邦全国担保融資協会 | $ | 5,129,315 | | | $ | 5,040,988 | |
| 連邦住宅ローン担保会社 | 4,020,023 | | | 1,922,809 | |
| 政府全国抵当ローン協会 | 199,645 | | | 185,602 | |
| 非代理機関 | 124,860 | | | 12,304 | |
| 売却可能証券総額 | $ | 9,473,843 | | | $ | 7,161,703 | |
2022年9月30日と2021年12月31日に、会社は帳簿価値ドルのAFS証券を抵当した9.410億ドル7.0それぞれ買い戻し協議の担保とする.注11-を参照買い戻し協定.
2022年9月30日及び2021年12月31日に、当社は次の条件を満たしていない同一取引相手に購入又は融資する証券を有していないASC860, 接続とサービスしたがって，関連取引とみなされるため，派生商品に分類される.
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
当社は、実体の業績に最も大きな影響を与えると考えられるVIE活動を指揮する権利がないVIEと、実体に重大な影響を与える可能性のある損失を負担したり、実体の利益を受け取る権利を負担する権利を合併することを要求されていません。当社のこれらの未合併VIEへの投資には、簡明総合貸借対照表上で公正価値によって売却可能証券に分類されたすべての非代理証券が含まれている。2022年9月30日と2021年12月31日現在，未合併VIEにおけるすべての非機関証券の帳簿価値(最大損失開放も表す)は#ドルである124.9百万ドルとドル12.3それぞれ100万ドルです
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までの担保タイプ別のAFS証券の償却コストと帳簿価値を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| (単位：千) | 主体/前になる | | 未償却保険料 | | 追加購入割引 | | | | 原価を償却する | | 信用損失準備 | | 未実現収益 | | 未実現損失 | | 帳簿価値 |
機関： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
元金と利息 | $ | 9,794,804 | | | $ | 269,242 | | | $ | (17,875) | | | | | $ | 10,046,171 | | | $ | — | | | $ | 65 | | | $ | (735,797) | | | $ | 9,310,439 | |
| 利子に限る | 1,112,025 | | | 50,609 | | | — | | | | | 50,609 | | | (8,325) | | | 1,544 | | | (5,284) | | | 38,544 | |
| 総代理 | 10,906,829 | | | 319,851 | | | (17,875) | | | | | 10,096,780 | | | (8,325) | | | 1,609 | | | (741,081) | | | 9,348,983 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非代理機関 | 1,284,894 | | | 8,747 | | | (398) | | | | | 131,731 | | | (210) | | | 700 | | | (7,361) | | | 124,860 | |
| 合計する | $ | 12,191,723 | | | $ | 328,598 | | | $ | (18,273) | | | | | $ | 10,228,511 | | | $ | (8,535) | | | $ | 2,309 | | | $ | (748,442) | | | $ | 9,473,843 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| (単位：千) | 主体/前になる | | 未償却保険料 | | 追加購入割引 | | | | 原価を償却する | | 信用損失準備 | | 未実現収益 | | 未実現損失 | | 帳簿価値 |
機関： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
元金と利息 | $ | 6,411,363 | | | $ | 270,699 | | | $ | (12) | | | | | $ | 6,682,050 | | | $ | — | | | $ | 171,308 | | | $ | (4,855) | | | $ | 6,848,503 | |
| 利子に限る | 3,198,447 | | | 305,577 | | | — | | | | | 305,577 | | | (12,851) | | | 20,699 | | | (12,529) | | | 300,896 | |
| 総代理 | 9,609,810 | | | 576,276 | | | (12) | | | | | 6,987,627 | | | (12,851) | | | 192,007 | | | (17,384) | | | 7,149,399 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非代理機関 | 1,940,815 | | | 16,533 | | | (27) | | | | | 17,386 | | | (1,387) | | | 33 | | | (3,728) | | | 12,304 | |
| 合計する | $ | 11,550,625 | | | $ | 592,809 | | | $ | (39) | | | | | $ | 7,005,013 | | | $ | (14,238) | | | $ | 192,040 | | | $ | (21,112) | | | $ | 7,161,703 | |
以下の表は、2022年9月30日までの推定加重平均寿命分類に基づいて、同社のAFS証券を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| (単位：千) | 代理店 | | 非代理機関 | | 合計する |
| $ | 1,574 | | | $ | — | | | $ | 1,574 | |
| ≥ 1 and | 31,829 | | | — | | | 31,829 | |
| ≥ 3 and | 78,531 | | | 116,859 | | | 195,390 | |
| ≥ 5 and | 9,236,225 | | | 8,001 | | | 9,244,226 | |
| 10年以上 | 824 | | | — | | | 824 | |
| 合計する | $ | 9,348,983 | | | $ | 124,860 | | | $ | 9,473,843 | |
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
AFS証券信用損失準備の計測
同社は割引キャッシュフロー方法を用いて機関と非機関AFS証券の信用損失準備金を推定·確認し、これらの証券は公正価値オプションに計上されていない次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の機関と非機関AFS証券の信用損失準備金の変化を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3か月まで | | 9か月で終わる | | |
| 2022年9月30日 | | 2022年9月30日 | | |
| | | | | |
| (単位：千) | 代理店 | | 非代理機関 | | 合計する | | 代理店 | | 非代理機関 | | 合計する | | | | | | |
期日初めに信用損失を計上する準備 | $ | (9,403) | | | $ | (260) | | | $ | (9,663) | | | $ | (12,851) | | | $ | (1,387) | | | $ | (14,238) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以前信用損失を記録していなかった証券の増加 | (427) | | | (178) | | | (605) | | | (462) | | | (437) | | | (899) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以前に信用損失を記録した証券の減少 | (1,020) | | | 228 | | | (792) | | | (3,763) | | | 1,614 | | | (2,149) | | | | | | | |
核販売 | 2,525 | | | — | | | 2,525 | | | 8,751 | | | — | | | 8,751 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末信用損失準備 | $ | (8,325) | | | $ | (210) | | | $ | (8,535) | | | $ | (8,325) | | | $ | (210) | | | $ | (8,535) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3か月まで | | 9か月で終わる |
| 2021年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| (単位：千) | 代理店 | | 非代理機関 | | 合計する | | 代理店 | | 非代理機関 | | 合計する |
期日初めに信用損失を計上する準備 | $ | (15,154) | | | $ | (2,611) | | | $ | (17,765) | | | $ | (17,889) | | | $ | (4,639) | | | $ | (22,528) | |
| | | | | | | | | | | |
以前信用損失を記録していなかった証券の増加 | (26) | | | — | | | (26) | | | (57) | | | (3,850) | | | (3,907) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
以前に信用損失を記録した証券の減少 | (1,156) | | | 1,023 | | | (133) | | | (3,293) | | | 784 | | | (2,509) | |
核販売 | 2,336 | | | 159 | | | 2,495 | | | 7,239 | | | 6,276 | | | 13,515 | |
| | | | | | | | | | | |
期末信用損失準備 | $ | (14,000) | | | $ | (1,429) | | | $ | (15,429) | | | $ | (14,000) | | | $ | (1,429) | | | $ | (15,429) | |
次の表はAFS証券の帳簿価値を構成する構成要素を示しており、これらの証券の信用損失準備金は証券が2022年9月30日と2021年12月31日に未実現損失頭寸が出現した時間長で記録されていない。2022年9月30日及び2021年12月31日に当社で開催されます794そして756AFS証券；信用損失準備金の記録がない証券655そして4512カ月連続で未実現赤字状態にある。2022年9月30日と2021年12月31日現在、会社のAFS証券には、信用損失準備金を計上せずに12カ月以上の未実現損失状態にあるものは一つもない。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 未実現損失の頭寸 |
| 12ヶ月以下です | | 12ヶ月以上 | | 合計する |
| (単位：千) | 公正価値を見積もる | | 未実現損失総額 | | 公正価値を見積もる | | 未実現損失総額 | | 公正価値を見積もる | | 未実現損失総額 |
| 代理店 | $ | 9,317,451 | | | $ | (738,513) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,317,451 | | | $ | (738,513) | |
| 非代理機関 | 118,264 | | | (6,029) | | | — | | | — | | | 118,264 | | | (6,029) | |
| 合計する | $ | 9,435,715 | | | $ | (744,542) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,435,715 | | | $ | (744,542) | |
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 未実現損失の頭寸 |
| 12ヶ月以下です | | 12ヶ月以上 | | 合計する |
| (単位：千) | 公正価値を見積もる | | 未実現損失総額 | | 公正価値を見積もる | | 未実現損失総額 | | 公正価値を見積もる | | 未実現損失総額 |
| 代理店 | $ | 2,371,216 | | | $ | (12,031) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,371,216 | | | $ | (12,031) | |
| 非代理機関 | 9,613 | | | (1,230) | | | — | | | — | | | 9,613 | | | (1,230) | |
| 合計する | $ | 2,380,829 | | | $ | (13,261) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,380,829 | | | $ | (13,261) | |
すでに損益総額を達成した
AFS証券売却の収益と損失は，会社の簡明総合総合包括(赤字)収益表に投資証券の実現済み収益(赤字)と記されている次の表に、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間のAFS証券の販売状況を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3か月まで | | 9か月で終わる |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| (単位：千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 証券を売却して得られる金を売却する | $ | 683,746 | | | $ | 502,349 | | | $ | 5,022,894 | | | $ | 5,102,894 | | | |
| 証券を売ることができる余剰コスト | (664,781) | | | (481,751) | | | (5,246,865) | | | (4,998,583) | | | |
| 販売はすでに利益(損失)を達成し，純額を達成した | $ | 18,965 | | | $ | 20,598 | | | $ | (223,971) | | | $ | 104,311 | | | |
| | | | | | | | | |
| 毛利を実現しました | $ | 18,995 | | | $ | 20,598 | | | $ | 40,574 | | | $ | 133,583 | | | |
| すでに損失総額を達成した | (30) | | | — | | | (264,545) | | | (29,272) | | | |
| 販売はすでに利益(損失)を達成し，純額を達成した | $ | 18,965 | | | $ | 20,598 | | | $ | (223,971) | | | $ | 104,311 | | | |
注5サービス活動
公正な価値で計算される担保サービス権
同社の完全子会社はすでにFannie MaeとFreddie Macの許可を得ており、MSRを所有と管理し、MSRは住宅担保ローンサービスを制御する権利を代表している。当社とその子会社は，住宅ローンを発行または直接提供するのではなく，適切な許可を得た事業者と契約を結び，事業者の名義で会社MSR関連融資のほとんどのサービス機能を処理する。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
次の表は，2022年9月30日と2021年9月30日までの3カ月と9カ月のMSR関連活動をまとめたものである。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3か月まで | | 9か月で終わる |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| (単位：千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 期初残高 | $ | 3,226,191 | | | $ | 2,020,106 | | | $ | 2,191,578 | | | $ | 1,596,153 | | | |
購入住宅ローン返済権 | 56,391 | | | 282,719 | | | 601,141 | | | 656,468 | | | |
| | | | | | | | | |
抵当ローン返済権を売却する | (259,059) | | | (43,411) | | | (259,059) | | | (43,411) | | | |
| 公正価値変動の原因は以下のとおりである | | | | | | | | | |
推定モデルに用いられる推定投入や仮説の変化(1) | 75,887 | | | 112,871 | | | 800,072 | | | 541,654 | | | |
公正価値の他の変動(2) | (82,111) | | | (144,314) | | | (310,115) | | | (513,710) | | | |
他の変化(3) | 4,491 | | | (14,659) | | | (1,827) | | | (23,842) | | | |
期末残高(4) | $ | 3,021,790 | | | $ | 2,213,312 | | | $ | 3,021,790 | | | $ | 2,213,312 | | | |
____________________
(1)公正価値とは異なるコストでMSRを買収する影響が含まれている。
(2)主にキャッシュフローの発現による変動である.
(3)購入価格調整、契約前金保護、会社の購入対象担保による変化が含まれている。
(4)事業者から報告された1カ月遅れたMSR関連融資の元本残高に基づいて，その月の購入量に応じて調整する。
2022年9月30日と2021年12月31日に、会社は帳簿価値ドルのMSRを抵当した3.010億ドル2.1それぞれ買い戻し協議、循環信用手配と定期手形対応の担保とする。注11-を参照買い戻し協定, Note 12 - 循環信用手配そして付記13-不定期手形.
2022年9月30日と2021年12月31日まで、主要な経済仮説とMSR公正価値は、これらの仮定に対して直ちに10%と20%の不利な変化が発生する敏感度は以下の通りである
| | | | | | | | | | | |
| (千ドルごとのローンデータは除く) | 九月三十日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| 加重平均プリペイド速度： | 6.9 | % | | 12.9 | % |
| 公正価値に対する10%の不利な変動の影響 | $ | (50,494) | | | $ | (110,222) | |
| 公正価値に対する20%の不利な変動の影響 | $ | (100,112) | | | $ | (210,406) | |
| 加重平均延滞率： | 0.7 | % | | 1.3 | % |
| 公正価値に対する10%の不利な変動の影響 | $ | (3,898) | | | $ | (3,470) | |
| 公正価値に対する20%の不利な変動の影響 | $ | (7,826) | | | $ | (6,947) | |
| 加重平均オプション調整価格差： | 5.0 | % | | 4.7 | % |
| 公正価値に対する10%の不利な変動の影響 | $ | (43,287) | | | $ | (42,188) | |
| 公正価値に対する20%の不利な変動の影響 | $ | (84,217) | | | $ | (82,126) | |
| 各ローンの加重平均年間サービスコスト： | $ | 67.71 | | | $ | 66.76 | |
| 公正価値に対する10%の不利な変動の影響 | $ | (20,095) | | | $ | (25,919) | |
| 公正価値に対する20%の不利な変動の影響 | $ | (39,132) | | | $ | (51,911) | |
このような仮定と敏感性は仮定されており、慎重に考慮されなければならない。仮説変動10%および20%に基づく公正価値変動は一般に外挿できないが，仮説変動と公平価値変動との関係は線形ではない可能性があるからである.また，特定の仮説の変化がMSR公平価値に与える影響は，他の仮定を変更することなく計算される.現実には、1つの要因の変化は別の要因を引き起こす可能性がある(例えば：市場金利の上昇は、早期返済減少と信用損失の増加)を招く可能性があり、これは敏感性を拡大または相殺する可能性がある。さらに、これらの感度は、資産残高の変化のみを示し、これらの資産に関連する金利および早期返済リスクを管理するためのツールの公正価値の予想される変化は表示されない。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
リスク低減活動
同社のMSRに関する主なリスクは、金利、担保ローンの利差、早期返済の変化である。同社は主にその代理RMBSポートフォリオを通じて経済的に対沖金利と担保ローンの利差リスクを抱えている。事前返済リスクは慎重に監視されており、場合によっては基礎融資が再融資されれば、会社はその分サービス業者と再回収協定を締結することで、MSRを保留することができ、早期返済リスクを部分的に緩和することができる。
担保融資サービス収入
次の表は、会社が2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の簡明総合全面(赤字)損益表に記録されている修理収入の構成要素を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3か月まで | | 9か月で終わる |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| (単位：千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 修理費収入 | $ | 138,140 | | | $ | 121,221 | | | $ | 426,974 | | | $ | 337,469 | | | |
| 付属その他費用収入 | 483 | | | 650 | | | 1,514 | | | 1,888 | | | |
| 変動収入 | 10,210 | | | 1,089 | | | 14,497 | | | 3,538 | | | |
| 合計する | $ | 148,833 | | | $ | 122,960 | | | $ | 442,985 | | | $ | 342,895 | | | |
抵当ローンサービス前払
MSR資産の記録サービス機関として、同社は、我慢、延滞または違約の担保融資を支払うために、証券所持者に元金および利息を前払いし、我慢、延滞または違約の担保融資を支払うために、地方当局および保険会社に間欠的な税金および保険を支払うことを要求される可能性がある。Fannie MaeとFreddie Macから補償を受ける前に、同社はこれらの前金のための資金提供を担当しており、長い間続く可能性がある。償還立て替えは、融資元金が担保償還権を減少または喪失し、不動産が所有する財産を最終的に清算する際の優先キャッシュフローであり、その回収が合理的に保証される。これらの修理前払い総額は#ドルです72.3百万ドルとドル130.62022年9月30日と2021年12月31日現在、簡明総合貸借対照表の他の資産にそれぞれ計上されている。2022年9月30日と2021年12月31日までに、60日以上延滞している住宅ローン(許容可能か否かにかかわらず)が約0.7%和1.3それぞれ当社が前払い資金義務を返済している融資元本残高総額の%である。
その会社はそのサービスのための前払い資金を提供する循環信用手配を持っている。2022年9月30日と2021年12月31日まで、同社は#ドルの修理下敷きになりました28.8百万ドルとドル33.8それぞれこの循環信用手配の担保とします。付記12-を参照循環信用手配.
すでにサービスしている住宅ローン資産
同社の返済済み住宅ローン総資産には、そのMSR資産をベースとした住宅ローン、当社がサービス管理人を務める他の実体が所有する表外住宅ローン、その他の資産が含まれている次の表には、2022年9月30日と2021年12月31日現在、会社が管理する担保融資資産のローン数と未償還元本残高を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (千ドル) | ローンの数 | | 未払い元金残高 | | ローンの数 | | 未払い元金残高 |
| 抵当ローン返済権 | 812,242 | | | $ | 206,613,560 | | | 796,205 | | | $ | 193,770,566 | |
住宅ローン | 647 | | | 382,436 | | | 868 | | | 519,270 | |
| その他の資産 | 2 | | | 38 | | | 2 | | | 40 | |
| 住宅ローン資産総額を返済した | 812,891 | | | $ | 206,996,034 | | | 797,075 | | | $ | 194,289,876 | |
注6現金、現金等価物、および限定現金
現金および現金等価物は、銀行口座に保有されている現金および一夜にして保有されている通貨市場基金内の現金を含む。
会社は取引相手と一定の現金残高を保持し、証券やデリバティブ取引活動、サービス活動、および会社が制限された口座で借金する担保のために使用しなければならない。同社はまた、オフィススペースレンタル信用状に基づいて制限された口座に現金を入金している。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
以下の表には、2022年9月30日と2021年12月31日までの制限された現金残高を示す
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 九月三十日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| 取引相手が持っている制限された現金残高： | | | |
| 証券取引活動 | $ | 5,890 | | | $ | 23,800 | |
| デリバティブ取引活動に用いられる | 261,744 | | | 136,271 | |
| サービス活動に用いる | 15,348 | | | 26,704 | |
借金の制限担保として | 559,492 | | | 747,979 | |
| 取引相手が持っている制限現金残高合計 | 842,474 | | | 934,754 | |
| オフィスレンタルでは信用状制限による現金残高 | 60 | | | 60 | |
| 合計する | $ | 842,534 | | | $ | 934,814 | |
次の表は、会社簡明総合貸借対照表で報告された現金、現金等価物、および制限現金の入金を2022年9月30日および2021年12月31日までに提供し、これらの現金、現金等価物および制限現金の合計は、現金フロー表に示されている同じ金額の合計と同じである
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 九月三十日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| 現金と現金等価物 | $ | 732,482 | | | $ | 1,153,856 | |
| 制限現金 | 842,534 | | | 934,814 | |
| 現金総額、現金等価物、および限定現金 | $ | 1,575,016 | | | $ | 2,088,670 | |
注7派生ツールとヘッジ活動
当社はそのリスク管理活動に関する各種デリバティブおよび非デリバティブを策定している。これらのデリバティブおよび非デリバティブを実行する主な目標は、将来の非その制御イベントに対する会社の経済リスクの開放を減少させることであり、主に金利リスク(関連早期返済リスクを含む)に関するキャッシュフロー変動を減少させることである。具体的には、当社はデリバティブおよび非デリバティブを締結し、その変動金利借入金の存続期間を固定金利借入金の存続期間に調整することにより、その資産の存続期間に近づけることで、経済的にヘッジ金利リスクや“存続期間ミスマッチ(またはギャップ)”を解決する。これは、特に、期限が6ヶ月未満であるか、金利が6ヶ月未満にリセットされない変動金利借入プロトコルに適用される。通常、受取利息条項(例えば：いくつかの派生ツールの隔夜指数スワップ金利(LIBOR、隔夜指数スワップ金利またはSOFR)は、関連債務の条項と一致し、関連借款プロトコルの金利を変動有効から固定金利に変換する。その目標は、現在および予想される借入利息支払いに関連するキャッシュフローを管理することと、期限を調整することによって、必要な金額で借金をスクロールするか、または借金の再融資を行う能力である。
管理金利変動が当社のポートフォリオ価値及びキャッシュフローに与える悪影響を支援するために、当社は短期証券、代理が公表する証券或いはTBA、オプション、先物、スワップ、上限及び総リターンスワップを含む様々な長期契約を時々締結することができる。当社の現行のリスク管理戦略を実行する際には、当社は全面的なリスク評価プロトコル、金利交換及び交換プロトコル、先物及び先物オプションを締結している。当社も複数の非派生ツールを作成して金利リスクを管理し、主にMSR及び純利息証券である(以下の議論を参照)。
以下，会社の重要資産と負債種別，これらのカテゴリのリスク開放，および会社がこれらのリスクを緩和するためのリスク管理活動について概説した。これらのリスク管理活動の一部として使用される派生ツールおよび非デリバティブツールが検討されている。当社のいかなる派生ツール及び非デリバティブツールも同時に締結することができ、リスクを低減することができる。したがって、以下の各ツールの議論は、互いに独立しているとみなされるのではなく、会社のリスク緩和努力の集団代表として理解されるべきである。当社はデリバティブと非デリバティブツールを用いて当社のリスク管理活動を実現しているが、これらのツールは当社の市場金利リスクの全部または大部分を効果的に軽減することはできない可能性がある。また、当社は不動産投資信託基金に適合した要求を維持するために、何らかのヘッジスケジュールを締結しないことを選択する可能性がある。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
貸借対照表列報
ASC 815によれば、当社はその簡明総合貸借対照表に公正価値で派生金融商品を資産または負債として入金する。公正価値変動は、派生ツールの使用およびそのような派生ツールがヘッジツールとして指定または適合されているかどうかに依存する。金利と信用市場の変動性、価格設定やキャッシュフローを効果的にマッチングすることが困難であるため、当社は現在のデリバティブをヘッジツールとして指定していない。
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までに取引デリバティブとされている会社由来金融商品の公正価値総額と名目金額を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
| | 派生資産 | | 派生負債 |
| (単位：千) | | 公正価値 | | 概念上の | | 公正価値 | | 概念上の |
逆利証券 | | $ | 16,719 | | | $ | 206,224 | | | $ | — | | | $ | — | |
金利交換協定 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 交換、純額 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| TBAS | | 1,687 | | | (300,000) | | | (107,379) | | | 4,454,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 先物、純額 | | — | | | (15,296,550) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 合計する | | $ | 18,406 | | | $ | (15,390,326) | | | $ | (107,379) | | | $ | 4,454,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 派生資産 | | 派生負債 |
| (単位：千) | | 公正価値 | | 概念上の | | 公正価値 | | 概念上の |
逆利証券 | | $ | 41,367 | | | $ | 247,101 | | | $ | — | | | $ | — | |
金利交換協定 | | — | | | 20,387,300 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 交換、純額 | | — | | | — | | | (51,743) | | | (1,761,000) | |
| TBAS | | 3,405 | | | 3,523,000 | | | (1,915) | | | 593,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 先物、純額 | | 35,362 | | | (5,829,600) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 合計する | | $ | 80,134 | | | $ | 18,327,801 | | | $ | (53,658) | | | $ | (1,168,000) | |
損益表を全面的に列記する
当社は現在金利リスク及び信用リスクを低減するために保有しているデリバティブの組み合わせにヘッジ会計を適用していない。したがって，そのデリバティブに関する未実現収益や損失の変動により，当社の収益は変動の影響を受ける.
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
以下の表は、簡明総合総合損益表で報告されている派生ツール損益の位置と金額をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 派生ツール | | 収入で確認された損益の所在 | | 収入で確認された収益(損失)額 | | 収入で確認された収益(損失)額 |
| | | | 3か月まで | | 9か月で終わる |
| (単位：千) | | | | 九月三十日 | | 九月三十日 |
| | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
金利リスク管理： | | | | | | | | | | |
TBAS | | 他の派生ツールの損益 | | $ | (227,668) | | | $ | (17,125) | | | $ | (535,946) | | | $ | (173,254) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
先物.先物 | | 他の派生ツールの損益 | | 392,044 | | | 3,026 | | | 509,451 | | | (63,851) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
先物オプション | | 他の派生ツールの損益 | | — | | | — | | | (2,224) | | | — | | | |
金利交換-支払人 | | 金利交換·交換協定の収益(損失) | | 100,435 | | | 7,019 | | | 772,829 | | | 64,313 | | | |
金利交換-管理者 | | 金利交換·交換協定の収益(損失) | | (75,055) | | | (15,316) | | | (756,744) | | | (67,460) | | | |
入れ替わる | | 金利交換·交換協定の収益(損失) | | 9,426 | | | 4,350 | | | 13,414 | | | 8,249 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
非リスク管理： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
逆利証券 | | 他の派生ツールの損益 | | (5,332) | | | (920) | | | (15,272) | | | (2,613) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 合計する | | | | $ | 193,850 | | | $ | (18,966) | | | $ | (14,492) | | | $ | (234,616) | | | |
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、会社が確認した収入は0.2百万ドル、費用は$4.8それぞれ、その金利スワップおよび上限に関連する純利息支出を計算および/または決済するために使用される。収入/支出は、変動金利(OISまたはSOFR)または固定金利を受け入れ、固定金利または変動金利(OISまたはSOFR)を支払い、平均$である5.010億ドル16.6名目10億ドルです2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、会社が確認した収入は4.4百万ドルとドル8.5それぞれ、その金利スワップに関連する純利息支出を計算および/または決済するために使用される。収入は、変動金利(OISまたはSOFR)または固定金利を受け入れ、固定金利または変動金利(OISまたはSOFR)を支払い、平均$である15.910億ドル14.9名目10億ドルです
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の会社由来ツールの取引量を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日までの3ヶ月 |
| (単位：千) | 期初名義金額 | | 足し算 | | 決済、終了、満了、または行使 | | 期末名義金額 | | 平均名目金額 | | 収益(損失)を達成した ネットワークがあります(1) |
| 逆利証券 | $ | 217,851 | | | $ | — | | | $ | (11,627) | | | $ | 206,224 | | | $ | 212,507 | | | $ | 3,640 | |
| 金利交換協定 | 14,850,336 | | | 4,953,139 | | | (19,803,475) | | | — | | | 5,047,637 | | | (133,218) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 交換、純額 | (1,680,000) | | | — | | | 1,680,000 | | | — | | | (978,696) | | | (13,532) | |
| TBA、純額 | 6,317,000 | | | 18,421,000 | | | (20,584,000) | | | 4,154,000 | | | 5,681,978 | | | (134,107) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
先物、純額 | (16,727,160) | | | (29,472,140) | | | 30,902,750 | | | (15,296,550) | | | (15,069,468) | | | 333,203 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 合計する | $ | 2,978,027 | | | $ | (6,098,001) | | | $ | (7,816,352) | | | $ | (10,936,326) | | | $ | (5,106,042) | | | $ | 55,986 | |
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日までの3ヶ月 |
| (単位：千) | 期初名義金額 | | 足し算 | | 決済、終了、満了、または行使 | | 期末名義金額 | | 平均名目金額 | | 収益(損失)を達成した ネットワークがあります(1) |
| 逆利証券 | $ | 281,473 | | | $ | — | | | $ | (18,459) | | | $ | 263,014 | | | $ | 272,815 | | | $ | (323) | |
| 金利交換協定 | 15,646,953 | | | 1,909,792 | | | (520,150) | | | 17,036,595 | | | 15,906,528 | | | 5,220 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 交換、純額 | (201,000) | | | (740,000) | | | — | | | (941,000) | | | (209,043) | | | — | |
| TBA、純額 | 6,854,000 | | | 27,671,000 | | | (25,783,000) | | | 8,742,000 | | | 7,934,239 | | | 32,588 | |
| | | | | | | | | | | |
| TBA、Net上のオプション | — | | | 1,000,000 | | | — | | | 1,000,000 | | | 10,869 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
先物、純額 | 513,500 | | | (1,688,300) | | | (4,738,300) | | | (5,913,100) | | | (2,777,793) | | | 28,354 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 合計する | $ | 23,094,926 | | | $ | 28,152,492 | | | $ | (31,059,909) | | | $ | 20,187,509 | | | $ | 21,137,615 | | | $ | 65,839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日までの9ヶ月間 |
| (単位：千) | 期初名義金額 | | 足し算 | | 決済、終了、満了、または行使 | | 期末名義金額 | | 平均名目金額 | | 収益(損失)を達成した ネットワークがあります(1) |
| 逆利証券 | $ | 247,101 | | | $ | — | | | $ | (40,877) | | | $ | 206,224 | | | $ | 225,928 | | | $ | — | |
| 金利交換協定 | 20,387,300 | | | 22,398,148 | | | (42,785,448) | | | — | | | 16,611,270 | | | 29,543 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 交換、純額 | (1,761,000) | | | (1,000,000) | | | 2,761,000 | | | — | | | (1,703,469) | | | 13,654 | |
| TBA、純額 | 4,116,000 | | | 60,636,000 | | | (60,598,000) | | | 4,154,000 | | | 4,961,564 | | | (428,765) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
先物、純額 | (5,829,600) | | | (51,838,300) | | | 42,371,350 | | | (15,296,550) | | | (12,919,205) | | | 333,583 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
先物オプション，純額 | — | | | 2,000 | | | (2,000) | | | — | | | 557 | | | (2,224) | |
| 合計する | $ | 17,159,801 | | | $ | 30,197,848 | | | $ | (58,293,975) | | | $ | (10,936,326) | | | $ | 7,176,645 | | | $ | (54,209) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日までの9ヶ月間 |
| (単位：千) | 期初名義金額 | | 足し算 | | 決済、終了、満了、または行使 | | 期末名義金額 | | 平均名目金額 | | 収益(損失)を達成した ネットワークがあります(1) |
| 逆利証券 | $ | 318,162 | | | $ | — | | | $ | (55,148) | | | $ | 263,014 | | | $ | 291,597 | | | $ | (286) | |
| 金利交換協定 | 12,646,341 | | | 6,102,655 | | | (1,712,401) | | | 17,036,595 | | | 14,869,384 | | | 5,267 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 交換、純額 | 3,750,000 | | | (941,000) | | | (3,750,000) | | | (941,000) | | | 13,802 | | | 2,245 | |
| TBA、純額 | 5,197,000 | | | 69,385,000 | | | (65,840,000) | | | 8,742,000 | | | 6,506,407 | | | (107,509) | |
| | | | | | | | | | | |
| TBA、Net上のオプション | — | | | 1,000,000 | | | — | | | 1,000,000 | | | 3,663 | | | — | |
先物、純額 | 2,021,100 | | | 6,234,500 | | | (14,168,700) | | | (5,913,100) | | | (844,586) | | | (32,368) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 合計する | $ | 23,932,603 | | | $ | 81,781,155 | | | $ | (85,526,249) | | | $ | 20,187,509 | | | $ | 20,840,267 | | | $ | (132,651) | |
____________________
(1)純利息差負債を完全に清算するために支払われたまたは受信された純利息は含まれていない。
派生ツールに関連するキャッシュフロー活動は簡明総合キャッシュフロー表の経営活動と投資活動部分に反映されている。すでに実現損益と派生ツールの公正価値調整は簡明総合現金フロー表の経営活動部分の金利スワップとスワップがすでに実現と未実現(収益)損失及びその他の派生ツールプロジェクトのすでに実現と未実現(収益)損失に反映されている。デリバティブに関連する余剰キャッシュフロー活動は，デリバティブの空売り(購入)，デリバティブの販売および決済(終了および決済の支払い)，取引相手への純額および増加(減少)，および簡明総合キャッシュフロー表投資活動部分の純額に反映される。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
金利に敏感な資産/負債
投資タイプによっては、金利や早期返済速度が低下したり向上したりすると、会社の代理RMBSポートフォリオは通常、価値変化の影響を受ける。金利上昇とそれに応じた早期返済速度が低下する時期は、通常、会社の固定金利代理元金や利息(P&I)RMBSの価値を低下させる。この効果は、会社の固定金利エージェントP&I RMBSの組み合わせに対する影響は、固定金利エージェントRMBSとMSRの存在によって部分的に緩和される。固定金利エージェントRMBSは、通常、前金速度が低下すると価値が増加するが、MSRは、前金速度の低下および金利上昇時に通常価値が増加する。2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社は23.9百万ドルとドル274.1100万ドルの利上げ証券と3.010億ドル2.2それぞれ10億ドルのMSRです利息証券のみを公正価値に基づいてAFS証券に計上し、簡明総合貸借対照表に計上する。
同社は買い戻しプロトコルと循環信用手配に基づいてその借金を監視しており、これらのローンは通常変動金利債務であり、ポートフォリオの金利プロファイルと関係がある。そのリスク管理活動については、当社は様々な派生及び非派生ツールを締結し、その変動金利借入金の存続期間を固定金利借入金の存続期間に調整することにより、その資産の存続期間に近づけることにより、経済的に短期金利リスク又は存続期間のミスマッチ(又はギャップ)をヘッジする。これは特に期限や金利が6ヶ月未満にリセットされた借入協定に適用される。通常、受取利息条項(例えば：ある派生ツールの金利(ロンドン銀行同業借り換え金利、ロンドン銀行同業借り換え金利、OISまたはSOFR)は関連債務の条項と一致し、関連借款協定の金利を変動有効から固定金利に転換させる。その目標は、現在および予想される借入利息支払いに関連するキャッシュフローを管理することと、期限を調整することによって、必要な金額で借金をスクロールするか、または借金の再融資を行う能力である。管理金利変動が当社のポートフォリオ価値及びキャッシュフローに与える不利な影響を協力するため、当社は時々各種の長期契約を締結することができ、短期証券、TBA、オプション、先物、スワップ、上限、信用違約スワップ及び総リターンスワップを含むことができる。当社の現行の金利リスク管理戦略を実行する際には、当社はTBAS、金利交換·交換協定、先物と先物オプションを締結しています。
当社はロンドン銀行の同業解体に関連する派生ツール契約を時々持っており、ロンドン銀行の同業解体に関連する派生ツールと関係があり、関連リスクと当社のリスクの開放を評価しているため、市場移行計画を監査している可能性がある。同社は2022年9月30日現在、LIBORを参考金利とするデリバティブを何も持っていない。注2-を参照列報根拠と重大な会計政策ロンドン銀行の同業借り換え金利からの離脱についてさらに議論するためだ。
ティービーエーです。目標投資が利用可能になる前に、会社は資本を配備する手段としてTBAを使用したり、市場での一時的な置換、融資優勢または推定値の違いを利用したりすることができる。さらに、リスクを低減するために、当社は、他の派生ツールおよび非派生ツールと共に貸借対照表を単独で使用するか、または他の派生ツールおよび非派生ツールと共に使用することができる。TBAは購入(複数頭名義頭寸)または販売(空頭名義頭寸)代理RMBSの長期契約である。この機構RMBSの発行者、額面金利及び明期限、及び取引価格、額面及び未来の取引日(証券業及び金融市場協会が毎月公表する)はすべて事前に決定された。しかし，TBA取引が発生した場合，決済時に渡す具体的な機関RMBSは不明である。したがって，決済時に実物交付エージェントRMBSを保証することはできないため，当社はTBAをデリバティブとして入金している.
当社は多頭と空頭TBA名義頭寸を同時に持つことができ、多頭或いは空頭名義頭寸にかかわらず、TBA頭寸はTBA契約の未実現損益頭寸ごとに毛によって開示される以下の表に、会社の2022年9月30日と2021年12月31日までのTBA頭寸の名目金額、コストベース、時価および帳簿価値(公正価値に近い)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| | | | | | | 帳簿純価値(4) |
| (単位：千) | 名目金額(1) | | 原価基礎(2) | | 市場価値(3) | | 派生資産 | | 派生負債 |
| 仕入契約 | $ | 4,454,000 | | | $ | 4,425,269 | | | $ | 4,317,890 | | | $ | — | | | $ | (107,379) | |
| 販売契約 | (300,000) | | | (271,687) | | | (270,000) | | | 1,687 | | | — | |
| TBA、純額 | $ | 4,154,000 | | | $ | 4,153,582 | | | $ | 4,047,890 | | | $ | 1,687 | | | $ | (107,379) | |
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| | | | | | | 帳簿純価値(4) |
| (単位：千) | 名目金額(1) | | 原価基礎(2) | | 市場価値(3) | | 派生資産 | | 派生負債 |
| 仕入契約 | $ | 4,116,000 | | | $ | 4,238,881 | | | $ | 4,240,371 | | | $ | 3,405 | | | $ | (1,915) | |
| 販売契約 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| TBA、純額 | $ | 4,116,000 | | | $ | 4,238,881 | | | $ | 4,240,371 | | | $ | 3,405 | | | $ | (1,915) | |
___________________
(1)名義金額は基礎機関RMBSの額面を表す.
(2)コストベースは，ベース機構RMBSが支払う(受信した)長期価格を代表する.
(3)時価はTBA(または関連機関RMBS)の期末までの現在の市場価値を代表する。
(4)帳簿純値とは、TBAの期末の時価とそのコストベースとの差額であり、簡明総合貸借対照表で公正価値に従って派生資産/(負債)に報告することである。
未来リスクを低減するために、当社は、単独で、または他の派生ツールおよび非デリバティブと共に様々なタイプの先物を使用することができる次の表は、同社の2022年9月30日と2021年12月31日までの先物のいくつかの特徴をまとめている
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| タイプと成熟度 | | 名目金額 | | 帳簿価値 | | 加重平均満期日数 | | 名目金額 | | 帳簿価値 | | 加重平均満期日数 |
| 米国債先物-2年期 | | $ | (642,600) | | | $ | — | | | 97 | | $ | — | | | $ | — | | | 0 |
| 米国債先物-5年期 | | (4,706,000) | | | — | | | 97 | | — | | | — | | | 0 |
| 米国債先物-10年期 | | (3,219,200) | | | — | | | 91 | | 687,900 | | | 1,809 | | | 90 |
| 米国債先物-20年期 | | (553,900) | | | — | | | 91 | | — | | | — | | | 0 |
| 連邦ファンド先物-30日 | | (1,250,100) | | | — | | | 50 | | — | | | — | | | 0 |
| ヨーロッパドル先物-3ヶ月 | | | | | | | | | | | | |
| ≦，1年 | | (3,832,000) | | | — | | | 152 | | (3,582,000) | | | 15,121 | | | 213 |
| >1年および≦2年 | | (1,092,750) | | | — | | | 457 | | (2,269,500) | | | 14,952 | | | 560 |
| >2年および≦3年 | | — | | | — | | | 0 | | (666,000) | | | 3,480 | | | 854 |
| 総先物 | | $ | (15,296,550) | | | $ | — | | | 126 | | $ | (5,829,600) | | | $ | 35,362 | | | 370 |
金利交換協定それは.当社は金利交換を単独で使用することができ、他の派生ツールや非デリバティブと一緒に使用することもでき、リスクを低減することができる。同社は2022年9月30日現在、いかなる金利スワップも保有していない当社は2021年12月31日現在、金利リスク(または存続期間)経済ヘッジとして以下の金利スワップを保有しており、これにより当社は変動金利(OISまたはSOFR)で利息を徴収している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (名義単位は千) | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 期日が切れる | | 名目金額 | | 加重平均固定支払率 | | 加重平均受信率 | | 加重平均期間(年) |
| 2022 | | $ | 7,415,818 | | | 0.420 | % | | 0.070 | % | | 0.66 |
| 2023 | | 2,582,084 | | | 0.113 | % | | 0.068 | % | | 1.51 |
| 2024 | | — | | | — | % | | — | % | | 0.00 |
| 2025 | | 377,610 | | | 1.030 | % | | 0.050 | % | | 3.96 |
| 2026年とその後 | | 2,782,057 | | | 0.652 | % | | 0.063 | % | | 6.56 |
| 合計する | | $ | 13,157,569 | | | 0.213 | % | | 0.067 | % | | 2.17 |
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
また、当社は、2021年12月31日現在、自社が変動金利(OISまたはSOFR)で利息を支払う担保融資金利開放(または期限)リスクを低減するために、以下の金利スワップを保有している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (名義単位は千) | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 期日が切れる | | 名目金額 | | 加重平均支払率 | | 加重平均固定受取率 | | 加重平均期間(年) |
| 2022 | | $ | 2,221,658 | | | 0.070 | % | | 0.118 | % | | 1.19 |
| 2023 | | — | | | — | % | | — | % | | 0.00 |
| 2024 | | — | | | — | % | | — | % | | 0.00 |
| 2025 | | — | | | — | % | | — | % | | 0.00 |
| 2026年とその後 | | 5,008,073 | | | 0.058 | % | | 1.049 | % | | 10.00 |
| 合計する | | $ | 7,229,731 | | | 0.062 | % | | 0.763 | % | | 7.29 |
金利が入れ替わるそれは.当社は独立して、あるいは他の派生および非派生ツールと共に金利スワップ(金利スワップ協定を締結する選択権を提供し、所定の名義金額、指定期限および将来の支払いおよび徴収金利)を使用して、リスクを低減することができる。2022年9月30日現在、会社は何の金利スワップ取引も行っていない同社は2021年12月31日現在、以下の未返済金利スワップを実施している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| (名目とドル、単位は千) | | 選択権 | | 基礎スワップ |
| 交換する | | 満期になる | | コスト | | 公正価値 | | 平均満期月数 | | 名目金額 | | 平均固定金利(1) | | | | 平均期限(年) |
| 購買契約： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 支払人 | | | | $ | 11,314 | | | $ | 3,539 | | | 5.33 | | | $ | 886,000 | | | 2.26 | % | | | | 10.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 販売契約： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 支払人 | | 6ヶ月以上 | | $ | (26,329) | | | $ | (23,958) | | | 17.79 | | | $ | (780,000) | | | 1.72 | % | | | | 10.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 受信機 | | | | $ | (10,640) | | | $ | (6,856) | | | 5.11 | | | $ | (1,087,000) | | | 1.26 | % | | | | 10.0 |
| 受信機 | | 6ヶ月以上 | | $ | (26,329) | | | $ | (24,468) | | | 18.91 | | | $ | (780,000) | | | 1.72 | % | | | | 10.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
____________________
(1)2021年12月31日までに100.02%の標的スワップ変動金利は、3ヶ月間のロンドン銀行の同業解体とリンクしている。
信用リスク
GSE或いはアメリカ政府機関の暗黙的或いは明確な支持のため、同社のその機関RMBSポートフォリオに対する信用損失の開放は限られている。Freddie MacとFannie Mae担保ローン支援証券の元本と利息の支払いはこの2つの機関によって保証され、Ginnie Mae担保ローン支援証券の元本と利息の支払いはアメリカ政府の完全信用と信用によって支持される。
今後の期間中、会社はその信用リスク保護を強化し、長期的および短期的な信用違約交換を含むより多くの対派生商品を構築することができ、および/または市場が中断したときに日和見取引を求めることができる(以下の議論を参照)非リスク管理活動“(以下)。同社はまた、非代理証券信用リスクをモニタリング、分析、管理、軽減するプログラムと制御措置を制定した。
取引相手が合意の条項を満たすことができない場合、派生金融商品には信用リスクの要因が含まれる。デリバティブ金融商品に関するクレジットリスクは、当該等の契約に基づいて当社の取引相手が当該等の契約条項を完全に履行できなかった場合のリセットコスト正味額計量であり、関連担保が回収されていないと仮定する(デリバティブ金融商品の時価で測定)。2022年9月30日現在、デリバティブ金融商品の資産と負債の残高としての公正価値は#ドルです18.4百万ドルとドル107.4それぞれ100万ドルです
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
当社は、その取引相手を既定の内部信用基準を満たす銀行や金融機関に制限することで、デリバティブ金融商品における信用リスクの開放を低減しようとしている。同社はまた、その信用リスクを複数の取引相手に分散させ、任意の単一取引相手への開放を減らすことを求めている。また、当社は協定を締結することにより、ある事件が発生した場合に同一取引相手や決済機関との取引を清算·決済することを許可し、その大部分のデリバティブの信用リスクを低減する。取引相手の違約リスクを更に低減するために、当社はいくつかの取引相手及び決済機関と担保合意を維持し、派生金融商品の公正価値が既定の閾値を超えた場合、双方は現金預金を維持しなければならないと規定した。当社の中央決済金利スワップ及び取引所取引先物及び先物オプションは、決済により決定された“初期保証金”金額の提出を当社に要求しており、この金額は、一般にデリバティブから最大推定単日価格変動から取引所を保護するのに十分なレベルに設定することを目的としている。当社も取引所計測の公正価値に応じて毎日変動して“変動保証金”を交換しています。変動保証金の交換は，質抵当品ではなくデリバティブへの決済と考えられる。したがって、当社は、変動保証金の受け取りまたは支払いを、中央決済または取引所取引派生資産または負債の帳簿価値を直接減少させるとみなしている。
注8逆買い戻し協定
2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社は199.3百万ドルとドル129.2取引相手の金額に対応し、品質保証、交付、または他の方法で使用される逆買い戻しプロトコルの担保として、公正価値は#ドルである207.2百万ドルとドル134.7それぞれ100万ドルです
注9資産と負債を相殺する
同社のある買い戻し協定は基礎協定によって管轄されており，これらの合意は，合意のいずれか一方が違約した場合には，相殺を行う権利があると規定されている。国際スワップとデリバティブ協会やISDAあるいは中央決済交換協定によって制定された標準文書に基づいて、同社はすべてのデリバティブ取引相手と純額決済手配を作成した。当社及び取引相手又は決済機関は、当社が取引相手と保有している未平倉契約の市場純価値に基づいて現金担保を提出しなければなりません。また、当社の中央決済金利スワップ及び取引所売買の先物及び先物オプションは、決済により決定された初期保証金金額の公表を当社に要求しており、この金額は、一般にデリバティブから最大推定単日価格変動の影響から取引所を保障するのに十分なレベルに設定することを目的としている。当社も取引所で計測された公正価値に応じて変動保証金を毎日変動させています。
米国公認会計原則によると、会社が有効な相殺権を持っていれば、関連資産と負債を相殺し、純額を報告することができる。ある中央清算と取引所の取引活動を管理する規則によると、変動保証金の交換はデリバティブツールに対する決済であり、質担保担保ではないと考えられる。そこで，当社はシカゴ商品取引所(CME)とロンドン決済所(LCH)決済頭寸の変動保証金収入または支払いを中央清算または取引所取引のデリバティブまたは負債の帳簿価値を直接減少させると見なしている。初期保証金の収入または支払いは、派生資産または負債とは別に計算される。
同じ取引相手、同じ期限の逆買い戻しプロトコルと買い戻しプロトコルの当社における簡明合併貸借対照表協定条項が純額決済を許可する基準を満たしている時。当社は買い戻しプロトコルのキャッシュフローを融資活動として報告し，逆買い戻しプロトコルのキャッシュフローを以下に報告する濃縮合併現金フロー表です当社はその簡明総合貸借対照表を派生ツールの種類及び取引相手によって純額基準に基づいて派生資産及び負債(中央決済或いは取引所売買派生ツールを除く)に提出し、主要な純額決済手配或いは類似協定を遵守しなければならない。また、当社はその簡明総合貸借対照表内で、取引相手を基準に、当該等手配(中央決済又は取引所売買デリバティブの変動保証金を除く)の規定を受けた現金担保品を純額基準で提出している。しかし、当社は、買い戻しプロトコル、逆買い戻しプロトコルまたは派生資産および負債(中央決済または取引所取引デリバティブを除く)を、総合貸借対照表上の関連現金担保に圧縮しない。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
次の表は、会社の2022年9月30日と2021年12月31日までの資産と負債情報を示しており、これらの資産と負債は主要な純額決済手配や同様の合意の制約を受けており、会社の簡素化総合貸借対照表で相殺される可能性がある
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| | | | | | | 貸借対照表における金融資産(負債)と相殺されなかった総額(1) | | |
| (単位：千) | 資産(負債)総額を確認した | | 貸借対照表の総金額相殺 | | 貸借対照表に列報された資産(負債)純額 | | 金融商品 | | 現金抵当品 | | 純額 |
| 資産 | | | | | | | | | | | |
| 派生資産 | $ | 230,100 | | | $ | (211,694) | | | $ | 18,406 | | | $ | (18,406) | | | $ | — | | | $ | — | |
逆買い戻し協定 | 207,206 | | | — | | | 207,206 | | | — | | | (199,298) | | | 7,908 | |
| 総資産 | $ | 437,306 | | | $ | (211,694) | | | $ | 225,612 | | | $ | (18,406) | | | $ | (199,298) | | | $ | 7,908 | |
| 負債.負債 | | | | | | | | | | | |
| 買い戻し協定 | $ | (10,034,018) | | | $ | — | | | $ | (10,034,018) | | | $ | 10,034,018 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 派生負債 | (319,073) | | | 211,694 | | | (107,379) | | | 18,406 | | | — | | | (88,973) | |
| 総負債 | $ | (10,353,091) | | | $ | 211,694 | | | $ | (10,141,397) | | | $ | 10,052,424 | | | $ | — | | | $ | (88,973) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| | | | | | | 貸借対照表における金融資産(負債)と相殺されなかった総額(1) | | |
| (単位：千) | 資産(負債)総額を確認した | | 貸借対照表の総金額相殺 | | 貸借対照表に列報された資産(負債)純額 | | 金融商品 | | 現金抵当品 | | 純額 |
| 資産 | | | | | | | | | | | |
| 派生資産 | $ | 215,084 | | | $ | (134,950) | | | $ | 80,134 | | | $ | (53,658) | | | $ | — | | | $ | 26,476 | |
逆買い戻し協定 | 134,682 | | | — | | | 134,682 | | | — | | | (129,227) | | | 5,455 | |
| 総資産 | $ | 349,766 | | | $ | (134,950) | | | $ | 214,816 | | | $ | (53,658) | | | $ | (129,227) | | | $ | 31,931 | |
| 負債.負債 | | | | | | | | | | | |
| 買い戻し協定 | $ | (7,656,445) | | | $ | — | | | $ | (7,656,445) | | | $ | 7,656,445 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 派生負債 | (188,608) | | | 134,950 | | | (53,658) | | | 53,658 | | | — | | | — | |
| 総負債 | $ | (7,845,053) | | | $ | 134,950 | | | $ | (7,710,103) | | | $ | 7,710,103 | | | $ | — | | | $ | — | |
____________________
(1)列報総額は、簡明総合貸借対照表を工具列に記載した資産または負債純額を限度とする。総純額決済手配又は同様の合意によれば、取引相手に質押された超過現金担保又は金融資産が金融負債を超える可能性があり、又は取引相手が自社へ質押する超過現金担保が対応する金融資産を超える可能性がある。これらの超過額は上の表には含まれておらず、制限された現金では取引相手または取引相手に対応する金額が個別に報告されているにもかかわらず、会社縮小総合貸借対照表では個別に報告されている。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
注10公正価値
公正価値計量
ASC 820, 公正価値計量と開示またはASC 820は、公正価値を、計量日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または移転負債を支払うことによって受信された価格として定義する。ASC 820は、公正価値が資産または負債のために価格を設定する際に市場参加者によって使用されるべきであるという仮定に基づいて、公正な価値階層構造を確立し、これらの仮定を作成するための情報を優先順位付けすべきであることを明らかにする。公正価値レベルは活発な市場の見積もりを最高優先順位に置く(即観察可能な入力)、および透明性の乏しいデータの最低優先度(即.観察できない入力).さらに、ASC 820は、エンティティが負債の公正な価値を測定する際に、エンティティ自身のクレジット状態を含む不良リスクのすべての態様を考慮することを要求する。
ASC 820は、公正な価値を計量および開示するための3段階階層構造を確立する。公正価値階層構造におけるツールの分類は、その推定値に対する重大な投入の最低レベルに基づく。以下は、これら3つのレベルについて説明する
レベル1投入とは、現在の市場条件の下で、計量日まで同じ資産または負債が活発な市場での見積もりである。さらに、実体は活発な市場に入ることができなければならず、見積もりは実体によって調整できない。
レベル2投入は、アクティブ市場における同様の資産または負債のオファー、非アクティブ市場における同じまたは同様の資産または負債の見積もり、または観察可能または観察可能な市場データによって、関連性または他の方法によって資産または負債の大部分の完全期間の投入を確認することができる。
レベル3目に見えない投入は少ないか、市場活動が全く支持されていない。観察できない投入は、市場参加者がリスクを含む資産と負債のために価格を設定するために使用されるという仮定を表している。一般に、レベル3資産および負債は、価格設定モデル、キャッシュフロー方法、または同様の技術を用いて推定され、これらの方法は、重大な判断または推定を必要とする。
以下に，公正価値に応じて重大な資産と負債を計測するための推定方法の説明，および推定モデルの詳細，これらのモデルの主な投入と採用するための重要な仮定を示す.
販売可能な証券それは.同社はAFS証券組合せを持っており、これらの証券は簡明総合貸借対照表の中で公正価値によって勘定され、主に機関RMBSと非機関証券から構成されている。当社は，第三者ブローカーから得られた価格と入札価格で受け取った定価仕入先の価格に基づいて代理RMBSの公正価値を決定しており，これは市場活動の指示と考えられる.第三者価格設定サプライヤーが使用する定価モデルは通常、利息、一級と二級担保ローン金利、金利リセット期限、発行者、早期返済速度、信用増強と証券の期待寿命などの要素を含む。その非代理証券の公正価値を決定する際に、管理層の判断は、第三者定価サプライヤーから得られた価格および他の適用可能な市場データを考慮した公正価値を得るために使用される可能性がある。主に市場流動性不足のため、観察可能な市場価格が公正価値を決定することができないか、または十分でない場合、公正価値は、主に観察可能な市場入力に基づくが、観察できない市場データ入力(早期返済速度、延滞レベル、および信用損失を含む)のモデルに基づく
“会社分類”98.7%和1.32022年9月30日まで、そのAFS証券の割合はそれぞれ2級と3級公正価値資産である。
抵当ローン返済権. 当社はMSRポートフォリオを保有しており，これらのポートフォリオは簡明総合貸借対照表に公正価値で計上されている。当社は、第三者価格設定サプライヤーから得られた価格に基づいて、そのMSRの公正価値を決定する。市場ではMSR取引が観察されるが，これらの取引の詳細は会社MSRポートフォリオの価値を必ずしも反映しているとは限らない。第三者プロバイダは、予測された事前返済速度、延滞レベル、オプション調整価格差またはOASおよびサービスコストを含む観察可能な市場データおよび観察できない市場データをモデルの入力として使用し、これは、公正な価値市場価格の最適な推定を提供することを容易にする。そこで会社は1002022年9月30日まで、そのMSRのパーセンテージは3級公正価値資産である。
派生ツールそれは.そのヘッジ戦略の一部として、同社は様々な派生金融商品を締結する可能性がある。同社は主に場外取引や場外取引デリバティブ契約、例えば金利交換や交換を行っている。同社は第三者ブローカーを利用してその金融派生商品の評価を行っている。2022年9月30日に、当社は何の金利スワップやスワップも持っていません。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
当社はいくつかの他の派生金融商品を注文することもでき、例えば逆利証券、TBA、先物及び先物オプションに限られる。同社は、形式的に同社のAFS証券に類似しているため、第三者定価仕入先を利用して逆利のみの証券を評価している。“会社分類”1002022年9月30日、その公正価値は2級の逆利証券のパーセンテージである。TBA、先物、先物オプションは活発な市場とされ、参加者は十分な頻度と取引量で取引を行い、同じツールに透明な定価情報を提供する。同社は第三者価格設定サプライヤーを利用してTBA、先物と先物オプションを評価した。その会社の報告1002022年9月30日まで、その1級TBAと先物のパーセンテージ。2022年9月30日、当社は何の先物オプションも持っていません。
同社の政策は、主要銀行、金融機関、取引所と既定の資本と信用基準に符合する個人投資家のヘッジ取引相手を制限すること、および任意の単一の取引相手に対するリスクを制限することによって、ヘッジファンドの金融派生商品の信用リスクを最小限に抑えることである。
ISDAや中央決済交換協定に基づいて制定された標準文書によると、当社はすべてのデリバティブ取引相手と純額決済手配を達成している。また、当社および取引相手または決済機関は、当社が取引相手と契約していない市場純値に基づいて、現金保証金を支払う必要があります。現金保証金の発表は通常毎日行われ、いくつかのドルのハードルによって制限されている。純額決済手配が存在することや，現金保証金が低い入金敷居で入金されることが多いため，当社および/または取引相手や決済機関の信用リスクは大幅に減少すると考えられる。当社の評価によると、特に信用のための派生ツールの推定値の追加調整は要求されていません。
下記表に当社が公正価値に応じて恒常的に計測した資産と負債を示す。当社はデリバティブやその他の金融商品を利用してその資産や負債の公正な価値変動を経済的にヘッジすることが多い。次の表はそれぞれヘッジと被ヘッジ項目を示しているため，会社のリスク管理活動の影響を直接示していない
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 経常公正価値計測 |
| 2022年9月30日 |
| (単位：千) | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
| 資産： | | | | | | | |
| 販売可能な証券 | $ | — | | | $ | 9,348,983 | | | $ | 124,860 | | | $ | 9,473,843 | |
| | | | | | | |
| 抵当ローン返済権 | — | | | — | | | 3,021,790 | | | 3,021,790 | |
| | | | | | | |
| 派生資産 | 1,687 | | | 16,719 | | | — | | | 18,406 | |
| | | | | | | |
| 総資産 | $ | 1,687 | | | $ | 9,365,702 | | | $ | 3,146,650 | | | $ | 12,514,039 | |
| 負債： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 派生負債 | $ | 107,379 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 107,379 | |
| 総負債 | $ | 107,379 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 107,379 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 経常公正価値計測 |
| 2021年12月31日 |
| (単位：千) | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
| 資産： | | | | | | | |
| 販売可能な証券 | $ | — | | | $ | 7,149,399 | | | $ | 12,304 | | | $ | 7,161,703 | |
| | | | | | | |
| 抵当ローン返済権 | — | | | — | | | 2,191,578 | | | 2,191,578 | |
| | | | | | | |
| 派生資産 | 38,767 | | | 41,367 | | | — | | | 80,134 | |
| | | | | | | |
| 総資産 | $ | 38,767 | | | $ | 7,190,766 | | | $ | 2,203,882 | | | $ | 9,433,415 | |
| 負債： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 派生負債 | $ | 1,915 | | | $ | 51,743 | | | $ | — | | | $ | 53,658 | |
| 総負債 | $ | 1,915 | | | $ | 51,743 | | | $ | — | | | $ | 53,658 | |
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
当社は時々公正な価値で特定の資産や負債を計量することを要求されるかもしれません。これらの定期的な公正価値計量は通常、アメリカ公認会計基準に基づいていくつかの減値措置を適用して生成される。ASC 820によれば、これらの項目は、非恒常的公正価値計量を構成するであろう。同社は、2022年9月30日現在、公正価値の非日常的な基礎に基づいて計量された資産または負債は、この期間中には何もない
第3レベルツールの推定値は、第三者価格設定サプライヤーおよび/または管理層の重大な判断を必要とする。第三者価格設定供給者および/または管理層は、業者からの市場価格オファー(市場または指示レベル)、元の取引価格、同じまたは同様のツールの最近の取引、ならびに財務比率または現金流量の変化などの情報に依存して公正価値を決定する。第3レベルツールは、非流動性および/または譲渡不可能を反映するために割引することもでき、市場情報が不足している場合、このような割引の金額は、第三者定価仕入先によって推定される。観察可能な投入が不足しているため、第三者価格設定サプライヤーの使用の仮定はそれによって生じる公正価値に重大な影響を与え、当社の簡明な総合財務諸表に影響を与える可能性がある
同社の評価委員会は、第三者価格設定サプライヤーから受け取った定価情報に基づくすべての推定値を審査する。審査の一部として、価格は、価格が合理的であることを保証するために、市場上の他の価格設定または入力データ点および内部推定専門知識と比較される。また、会社は価格情報を検証し、第三者定価サプライヤーの任意の価格設定傾向を決定するために価格情報を再測定した。
公正価値を決定する際に、第三者価格設定サプライヤーは市場法と収益法を含む様々な推定方法を使用する。ツールの公正な価値を決定するための投入は、定価情報、クレジットデータ、変動性統計データ、および他の要因を含むことができる。また，入力は観測可能であってもよく，観測不可能であってもよい.
観察可能な投入の可獲得性はツールによって異なる可能性があり、ツールのタイプ、ツールが新しいかどうか、市場で確立されていないかどうか、そのツール特有の他の特徴を含む様々な要素の影響を受ける可能性がある。第三者価格設定サプライヤーは、市場混乱中を含む、測定日までの現在の価格および投入を使用する。市場が混乱している時期には、多くの道具の価格と投入が減少するかもしれない。この場合、ツールが公平な価値階層構造内の異なるレベルに再分類されるか、または異なるレベルから再分類される可能性がある。
第三者ブローカーが見積価格を決定した証券を使用して、価値決定の日に終値した場合の購入価格(例えば、多頭寸)または販売価格(例えば、空頭寸)で評価する。買取価格や売値のない取引所取引証券は最終取引価格で推定される。場外デリバティブ契約は、金利交換や交換協定を含め、会社が観察可能な投入を用いて推定し、特に第三者ブローカーから受け取ったオファー。先物と先物オプションとを含む取引所取引のデリバティブは、活発な市場で同じツールの見積に基づいて推定される。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
以下の表は、公正価値によって日常的に計量された会社三級資産の入金状況を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3か月まで | | 9か月で終わる | | | | | |
| | | | |
| 2022年9月30日 | | 2022年9月30日 | | | |
| (単位：千) | 販売可能な証券 | | 担保融資サービス権 | | 販売可能な証券 | | 担保融資サービス権 | | | | | |
期初第3級公正価値 | $ | 87,490 | | | $ | 3,226,191 | | | $ | 12,304 | | | $ | 2,191,578 | | | | | | |
| 純収入に含まれる収益(損失)： | | | | | | | | | | | | |
| 実現しました | (36) | | | (82,607) | | | (1,309) | | | (310,611) | | | | | | |
| 実現していない | (5,272) | | (1) | 75,887 | | (2) | (3,592) | | (1) | 800,072 | | (2) | | | | |
| 貸出金引当金 | 50 | | | — | | | 1,177 | | | — | | | | | | |
| 純収益を純収入に計上する | (5,258) | | | (6,720) | | | (3,724) | | | 489,461 | | | | | | |
| その他総合収益 | 198 | | | — | | | 625 | | | — | | | | | | |
| 購入 | 42,430 | | | 56,391 | | | 122,030 | | | 601,141 | | | | | | |
| 売上高 | — | | | (258,563) | | | (6,375) | | | (258,563) | | | | | | |
| 集まって落ち合う | — | | | 4,491 | | | — | | | (1,827) | | | | | | |
| 3級に繰り越す総金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | |
| 第3級から転出した総金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | |
| 期末第3級公正価値 | $ | 124,860 | | | $ | 3,021,790 | | | $ | 124,860 | | | $ | 3,021,790 | | | | | | |
本報告で述べた期間は損益の変動を実現せず，本報告で述べた期間終了時に保有する資産の収益に入れる | $ | (5,272) | | (3) | $ | 85,374 | | (4) | $ | (4,495) | | (3) | $ | 712,252 | | (4) | | | | |
本報告で述べた期間終了時に他の全面(損失)収入に加えた今期は損益変動は実現していない | $ | (5,073) | | | $ | — | | | $ | (3,869) | | | $ | — | | | | | | |
____________________
(1)公正価値オプション入金の売却可能証券の未実現収益又は赤字の変動に基づいて簡明総合(損失)損益表上の投資証券(損失)収益を計上する。
(2)MSRは収益や損失の変化を簡明総合(損失)損益表のサービス資産(損失)収益に計上していない.
(3)報告期末に保有する公正価値オプションに基づいて計上可能な売却可能証券の未実現収益または損失の変化には，簡明総合(損失)損益表上の投資証券(損失)収益を計上する。
(4)報告期末に保有していたMSR未実現収益や損失の変化は簡明総合(損失)損益表のサービス資産(損失)収益を計上した。
2022年9月30日までの9ヶ月間、1級、2級、または3級の間では何の転移も行われていない。異なるレベル間の移行は、報告期間中に移行が発生した初日に行われると考えられる。
同社はその3級AFS証券の公正価値計量に複数の第三者定価サプライヤーを使用した。第三者価格設定サプライヤーが使用する重要な観察できない入力は予想違約、深刻性と割引率を含む。任意の個々の投入の著しい増加(減少)は、公正価値計量の著しい低下(より高い)をもたらす可能性がある。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
同社はまた、その3級MSRの公正価値計量に複数の第三者定価サプライヤーを使用している以下の表は、会社MSRが2022年9月30日と2021年12月31日に公正価値3級資産に分類されたことを通知するための最適な推定のためのモデルの入力として使用される第三者価格決定業者が使用する重大な観察不可能な市場データの情報を紹介する
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | |
| 技術を評価する | | 観察できない入力 | | 射程距離 | | 加重平均(1) | |
| 現金流を割引する | | 一定繰り上げ返済速度 | | 6.3% | - | 7.4% | | | 6.9% | |
| | 青少年犯罪 | | 0.7% | - | 0.7% | | | 0.7% | |
| | オプション調整価格差 | | 4.9% | - | 8.2% | | | 5.0% | |
| | 毎年のローンの年間サービスコスト | | $67.32 | - | $80.52 | | | $67.71 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | |
| 技術を評価する | | 観察できない入力 | | 射程距離 | | 加重平均(1) | |
| 現金流を割引する | | 一定繰り上げ返済速度 | | 10.0% | - | 17.9% | | | 12.9% | |
| | 青少年犯罪 | | 0.9% | - | 1.8% | | | 1.3% | |
| | オプション調整価格差 | | 4.6% | - | 9.2% | | | 4.7% | |
| | 毎年のローンの年間サービスコスト | | $66.04 | - | $83.91 | | | $66.76 | |
___________________
(1)複数の第三者価格設定サプライヤーがMSR公正価値計量に使用する加重平均重大観察不能投入に対して平均計算を行った。
金融商品の公正価値
アメリカ会計基準第820条によると、当社はすでに確認及び簡明総合貸借対照表の確認及び未確認の金融商品の公正価値を開示しなければならず、その公正価値は推定することができる。
以下に当社が金融商品の公正価値を見積もる方法を示す.
•AFS証券、MSR及び派生資産と負債は経常的公正価値計量であり、帳簿価値は公正価値に等しい。推定方法と仮定の検討を行う公正価値計量本付記10の一節。
•これらのツールの納期が短いため，現金と現金等価物および制限された現金の帳票価値は公正価値に近い.当社はこれらの資産の公正価値計量を第1級に分類している。
•逆買い戻しプロトコルの短期的な性質により，その帳簿価値は公平価値に近い.同社はこれらの資産の公正価値計量を第2級に分類している。
•期限が短いため、買い戻し契約と1年以下の満期の循環信用手配の帳簿価値は一般的に公正価値に近い。2022年9月30日現在、同社の未返済借款は$931.2長期循環信用計画とされている100万ドル。同社の長期循環信用手配は指数プラス利差に基づく変動金利を採用し、信用利差は通常市場需要と一致する。そのため、これらの借入金の金利は市場で計算されるため、帳簿価値は公正価値に近い。その会社はこのような負債の公正価値計量を第2級に分類した。
•支払定期手形は、繰延債務発行コストを差し引いた後、未償還元金残高で入金される。定期手形に対する公正価値を決定する際には、管理層の判断は、第三者定価仕入先から得られた価格、受信した仲介人のオファー、および他の適用可能な市場データを考慮した公正価値を得るために使用される可能性がある。主に市場流動性不足のため、公正価値を決定することができないか、あるいは十分でない場合、公正価値は内部開発のモデルに基づいており、このモデルは主に観察可能な市場投入に基づいているが、観測不可能な市場データ投入(早期返済速度、延滞レベル、信用損失を含む)も含まれている。その会社はこのような負債の公正価値計量を第2級に分類した。
•転換可能優先手形は、いかなる未償却繰延発行コストを差し引いた後、その未償還元本残高に基づいて入金される。同社は2022年9月30日に最も近い市場取引価格を用いて、転換可能な優先手形の公正価値を推定している。同社はこれらの資産の公正価値計量を第2級に分類している。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日に公正価値で記録または開示する必要がある資産および負債の帳簿価値および推定公正価値を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (単位：千) | 帳簿価値 | | 公正価値 | | 帳簿価値 | | 公正価値 |
| 資産： | | | | | | | |
| 販売可能な証券 | $ | 9,473,843 | | | $ | 9,473,843 | | | $ | 7,161,703 | | | $ | 7,161,703 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 抵当ローン返済権 | $ | 3,021,790 | | | $ | 3,021,790 | | | $ | 2,191,578 | | | $ | 2,191,578 | |
| | | | | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 732,482 | | | $ | 732,482 | | | $ | 1,153,856 | | | $ | 1,153,856 | |
| 制限現金 | $ | 842,534 | | | $ | 842,534 | | | $ | 934,814 | | | $ | 934,814 | |
| 派生資産 | $ | 18,406 | | | $ | 18,406 | | | $ | 80,134 | | | $ | 80,134 | |
| 逆買い戻し協定 | $ | 207,206 | | | $ | 207,206 | | | $ | 134,682 | | | $ | 134,682 | |
| その他の資産 | $ | 3,254 | | | $ | 3,254 | | | $ | 3,332 | | | $ | 3,332 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 買い戻し協定 | $ | 10,034,018 | | | $ | 10,034,018 | | | $ | 7,656,445 | | | $ | 7,656,445 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 循環信用手配 | $ | 1,131,161 | | | $ | 1,131,161 | | | $ | 420,761 | | | $ | 420,761 | |
| 不定期手形 | $ | 397,697 | | | $ | 377,625 | | | $ | 396,776 | | | $ | 395,030 | |
| 転換可能優先手形 | $ | 282,096 | | | $ | 238,780 | | | $ | 424,827 | | | $ | 435,774 | |
| 派生負債 | $ | 107,379 | | | $ | 107,379 | | | $ | 53,658 | | | $ | 53,658 | |
注11買い戻し協定
2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社は未返済ドルを持っています10.010億ドル7.7それぞれ10億ドルの買い戻し協定だ。当社の金利スワップの影響を除いて、買い戻しプロトコルの加重平均借入金金利は3.32%和0.24%および加重平均残り有効日97そして67日数はそれぞれ2022年9月30日と2021年12月31日である。同社の買い戻し協議は2022年9月30日現在、LIBORを参考金利としていない
2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社の買い戻し協定には、以下のような特徴と残りの期限があります
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年9月30日 |
| | | 宣伝品タイプ | | |
| (単位：千) | | | 代理RMBS | | 非代理証券 | | 代理デリバティブ | | | | 担保融資サービス権 | | 未済債務総額 |
| 30日以内 | | | $ | 2,038,621 | | | $ | 39,183 | | | $ | 20,687 | | | | | $ | — | | | $ | 2,098,491 | |
| 30日から59日 | | | 1,108,344 | | | 12,930 | | | — | | | | | — | | | 1,121,274 | |
| 60日から89日 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| 90日から119日 | | | 2,466,218 | | | 23,973 | | | — | | | | | — | | | 2,490,191 | |
| 120日から364日 | | | 3,929,382 | | | 177 | | | 503 | | | | | 394,000 | | | 4,324,062 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 合計する | | | $ | 9,542,565 | | | $ | 76,263 | | | $ | 21,190 | | | | | $ | 394,000 | | | $ | 10,034,018 | |
加重平均借入金金利 | | | 3.18 | % | | 4.90 | % | | 2.38 | % | | | | 6.57 | % | | 3.32 | % |
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
| | | 宣伝品タイプ | | |
| (単位：千) | | | 代理RMBS | | 非代理証券 | | 代理デリバティブ | | | | 担保融資サービス権 | | 未済債務総額 |
| 30日以内 | | | $ | 1,617,186 | | | $ | — | | | $ | 10,097 | | | | | $ | — | | | $ | 1,627,283 | |
| 30日から59日 | | | 1,807,544 | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,807,544 | |
| 60日から89日 | | | 1,979,717 | | | 171 | | | 1,168 | | | | | — | | | 1,981,056 | |
| 90日から119日 | | | 1,240,915 | | | — | | | 8,520 | | | | | — | | | 1,249,435 | |
| 120日から364日 | | | 849,868 | | | — | | | 16,259 | | | | | 125,000 | | | 991,127 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 合計する | | | $ | 7,495,230 | | | $ | 171 | | | $ | 36,044 | | | | | $ | 125,000 | | | $ | 7,656,445 | |
加重平均借入金金利 | | | 0.17 | % | | 1.24 | % | | 0.74 | % | | | | 4.00 | % | | 0.24 | % |
下表は帳簿価値資産をまとめており、これらの資産は会社の買い戻し協議の将来の支払い義務の担保に制限されているか、または制限されている
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 九月三十日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| 販売可能な証券は公正価値で計算する | $ | 9,360,371 | | | $ | 7,009,449 | |
| | | |
| | | |
公正価値で計算された担保融資返済権(1) | 682,744 | | | 725,985 | |
| | | |
| 制限現金 | 559,292 | | | 747,779 | |
| 取引相手が支払うべきだ | 72,443 | | | 30,764 | |
| 公正な価値で計算された派生資産 | 16,006 | | | 39,609 | |
| | | |
| 合計する | $ | 10,690,856 | | | $ | 8,553,586 | |
____________________
(1)MSR買い戻しプロトコルは会社MSR証券化に関連して発行されたVFNによって保証され，MSRは会社のMSRが担保される.
買い戻し協議項の下の取引は満期前の承諾した借金を代表するが、関連借款者は関連担保を公正価値で価格計算する権利を保留している。質担保資産価値の減少は、同社に追加の担保または追加保証金を提供することを要求する。
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日の会社の買い戻し契約と取引相手の集中度のいくつかの特徴をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (千ドル) | 未済金額 | | 取引相手はリスクばかりである(1) | | 持分パーセント | | 加重平均満期日数 | | 未済金額 | | 取引相手はリスクばかりである(1) | | 持分パーセント | | 加重平均満期日数 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
スイスの信用 | $ | 433,183 | | | $ | 98,753 | | | 5 | % | | 121 | | $ | 125,000 | | | $ | 353,975 | | | 13 | % | | 181 |
他の取引相手はすべて (2) | 9,600,835 | | | 365,633 | | | 17 | % | | 96 | | 7,531,445 | | | 314,258 | | | 11 | % | | 65 |
| 合計する | $ | 10,034,018 | | | $ | 464,386 | | | | | | | $ | 7,656,445 | | | $ | 668,233 | | | | | |
____________________
(1)買い戻し契約に基づいて販売される資産の帳簿純価値を意味し、売掛金利息と、買い戻し義務を保証するために保管されている任意の現金又は資産とを含み、負債の金額を差し引いた金額を、計算すべき利息を含む。
(2)未返済額を示す20そして19取引相手はそれぞれ2022年9月30日と2021年12月31日。
当社は買い戻し契約の当事者に対して何の違約も生じないと予想しています。しかし、このような違約や違約が起こらないという保証はない。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
注12循環信用手配
MSR資産及び関連するサービス前払いを援助するために、当社はすでに循環信用手配を予約し、MSR及び/又は質権されたサービス前払いの価値を担保とした。会社は2022年9月30日と2021年12月31日まで、循環信用手配の下で未返済の短期·長期借入金#ドルを持っている1.110億ドル420.8100万ドル加重平均借款金利は6.40%和3.46%および加重平均残り有効日1.4そして1.2それぞれ数年です。2022年9月30日現在、同社の循環信用手配はいずれもロンドン銀行の同業借り換え金利を参考金利としていない。注2-を参照列報根拠と重大な会計政策ロンドン銀行の同業借り換え金利からの離脱についてさらに議論するためだ。
2022年9月30日と2021年12月31日まで、循環信用手配下の借金の残り期限は以下の通りである
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 九月三十日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| 30日以内 | $ | — | | | $ | — | |
| 30日から59日 | — | | | — | |
| 60日から89日 | — | | | — | |
| 90日から119日 | — | | | — | |
| 120日から364日 | 200,000 | | | 274,511 | |
| 1年余り | 931,161 | | | 146,250 | |
| 合計する | $ | 1,131,161 | | | $ | 420,761 | |
循環信用手配項の下の取引は融資時から期限までの約束された借金を代表するが、関連融資者は関連担保を公正価値で価格を計算する権利を保留する。質抵当資産の価値が指定のハードル以下に低下した場合、会社は追加の担保を提供したり、ローンを返済したりする必要があるだろう。2022年9月30日と2021年12月31日まで、帳簿価値ドルのMSR1.810億ドル904.8そのMSR循環信用手配によると、それぞれ100万ドルを当社の将来の支払い義務の担保とした。2022年9月30日と2021年12月31日までのサービス前払帳簿価値は$28.8百万ドルとドル33.8それぞれ100万ドルを当社の将来のそのサービスプリペイド循環信用手配による支払い義務の担保とした。当社はその循環信用手配取引相手にいかなる違約も発生しないと予想しているが、このような違約や違約が発生しないことは保証されていないが。
注13不定期手形
会社の貸借対照表内証券化に関連して発行される債務は定期手形に分類され、元金未返済残高で入金され、金額は#ドルとなる400.02022年9月30日と2021年12月31日まで、いかなる繰延債務発行コストを差し引いても、会社の簡明総合貸借対照表の純額は100万ユーロである。2022年9月30日と2021年12月31日までの定期手形の未返済額は#ドル397.7百万ドルとドル396.8100万ドル繰延債務発行コストを差し引くと加重平均金利は5.88%和2.90%および加重平均残り有効日1.7年和2.5何年もです。会社の定期手形は参考金利としてLIBORを採用し，LIBORを段階的に淘汰した後に満期となる。しかし、関連協定には、ロンドン銀行間の同業借り換え金利が段階的に淘汰された後、その金利の代替を選択できることが規定されている。注2-を参照列報根拠と重大な会計政策ロンドン銀行の同業借り換え金利からの離脱についてさらに議論するためだ。
2022年9月30日と2021年12月31日に、会社は帳簿価値ドルのMSRを抵当した500.0百万ドルとドル500.0100万ドルと加重平均ベースローン利息は3.30%和3.36%は、定期手形対応の担保としてです。また、2022年9月30日と2021年12月31日までに、0.2百万ドルとドル0.2100万現金はそれぞれ制限された口座に保管されており、未返済定期手形の将来の支払い義務に対応する担保として保管されている。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
注14転換可能優先手形
2017年1月、同社は引受の公募株を完成させ、募集資金は#ドル287.52022年満期の転換可能優先手形元金総額(“2022年手形”)。今回発行された純収益は約#ドル282.2引受割引と見積会社が支払うべき発売費用を差し引いた百万ユーロです。当社は、2026年期手形(定義は後述)を発売して得られた純額の一部を用いて、私的に協議した取引により、買い戻しに資金を提供しています143.72022年に発行される債券元本は100万ドル。2021年12月31日までにドル143.82022年債の元本金額はまだ返済されておらず、残りの2022年債券はその条項に基づいて2022年1月に満期になる。2022年に発行された手形は無担保で、半年ごとに利息を支払い、金利は6.25所有者が自社普通株の株式に変換することを選択することができる
2021年2月，同社は1次引受の公募株を完成し，募集資金は1ドルであった287.52026年満期の転換可能優先手形元金総額(“2026年手形”)。今回発行された純収益は約#ドル279.9引受割引と見積会社が支払うべき発売費用を差し引いた百万ユーロです。2026年に発行された手形は無担保で、半年ごとに利息を支払い、金利は6.25保有者の選択に応じて会社普通株に変換することができる。2022年9月30日と2021年12月31日までの2026年手形の換算率は、それぞれ1，000ドル手形元金あたり33.8753株普通株と33.8753株普通株を保有している(付記16に記載されている自社4株1株逆分割による遡及調整-株主権益)である。2026年に発行された債券は、事前にその条項に基づいて転換または買い戻ししない限り、2026年1月に満期になる。当社は満期前に2026年手形を償還する権利はありませんが、公開市場やひそかに協議した取引で2026年手形を同じまたは異なる価格で買い戻すことができ、所持者に事前に通知したり、所持者の同意を得る必要はありません。場合によっては、会社はまた所有者から手形の買い戻しを要求される可能性がある。
2022年9月30日までに満期となる2026年手形および2021年12月31日現在で満期となる2022年手形と2026年手形の未償還総額は$282.1百万ドルとドル424.8それぞれ百万ユーロで、繰延発行費用を差し引く。
注15引受金とその他の事項
以下は、2022年9月30日までの会社の重大な約束と事項である
法律と規制です当社は時々法律や政府法規および正常な業務過程で発生する様々なクレームや法律行動に基づいて法的責任を負う可能性があります。ASC 450では事件があったりまたはASC 450は、クレームに関連する支払いが可能になり、コストが合理的に推定されると、法的クレームが負債として決定される。法的クレームを解決する実際の費用は、これらのクレームのために決定された金額または開示された合理的に損失する可能性のある範囲よりも大幅に高いか、または下回る可能性がある。
先に開示したように，2020年7月15日に，当社は管理プロトコル第15(A)節の規定に基づき，PRCM Advisersに管理プロトコルの終了通知を出した。当社は、PRCM Advisersが管理プロトコルの下での職責を履行する際に発生したいくつかの重大な違反といくつかの重大な不注意事件により、“因由”管理プロトコルを終了した。2020年7月21日、PRCM Advisersは米ニューヨーク南区地方裁判所に同社への訴えを行った。その後，Pine River Domestic Management L.P.とPine River Capital Management L.P.が本件の原告に増加した。改正された後、起訴状または連邦起訴状は、他の事項を除いて、“商業秘密保護法”とニューヨーク普通法に違反する商業秘密が流用され、契約違反、誠実信用と公平取引の暗黙的契約違反、不正競争と商業行為、不当所得、転換と侵害介入契約を主張している。他の事項に加えて、連邦訴状は、会社がPRCM Advisersの任意の商業秘密、独自または機密情報を使用または開示することを禁止する命令を求め、損害賠償額は公聴会および/または裁判で決定され、会社が不正に獲得した利益を返還すること、および原告が訴訟を提起したときに発生した費用および費用である。同社はすでに連邦訴えに回答し、PRCM AdvisersとPine River Capital Management L.P.に反訴した。2022年5月5日、原告は訴状に対する判決を求める動議を提出した, 会社のすべての反訴と会社に対する正面抗弁を求めて彼らに有利な判決を下したが、一つだけ除外した。同社は訴状について判決を下す動議に反対し、その動議は現在裁判所に提出されている。発見は開始され、進行中だ。会社取締役会は、連邦政府の苦情には根拠がなく、会社は管理協定の条項を完全に遵守しているとしている。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
2022年9月30日現在、会社の簡明総合財務諸表は確認されていないか、または負債があり、ASC 450に規定されている合理的な可能な損失範囲を開示しない。なぜなら、管理層は連邦訴えに関連する損失または費用が可能であるかまたは合理的に推定されているとは思わないからである。同社が連邦申し立てに関連する損失や費用を合理的に見積もる能力を制限する具体的な要因には、まだ初期段階であり、損害額は具体的に説明されていない。経営陣が連邦クレームに関連する損失が将来発生する可能性のあるイベントであると考えている場合、会社に損失または費用をもたらす可能性があり、損失または費用を合理的に推定することができ、会社はその間に負債およびそれによって生じる損失を確認または有する。
既存の情報によると、経営陣は他の法律や法規のクレームが会社の簡明な連結財務諸表に実質的な影響を与えることを知らないため、2022年9月30日までに計算する必要はない。
注16株主権益
優先株を償還できる
以下に，会社が2022年9月30日までに発行および発行した累計償還可能優先株シリーズの概要を示す.会社が自動的または非自発的に清算、解散または清算する場合、各一連の優先株は配当支払いと資産分配の面で互いに平価であり、会社の普通株よりも優先される
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | | | | | | | | | | | |
| 株式種別 | | 発行日 | | 発行済み株式と未償還株 | | 帳簿価値 | | 契約率 | | 償還条件を満たした日(1) | | 固定為替レートから変動為替レートへの転換日(2) | | 変動年利(3) |
| | | | | | | | | | | | |
| Aシリーズ | | March 14, 2017 | | 5,750,000 | | | $ | 138,872 | | | 8.125 | % | | April 27, 2027 | | April 27, 2027 | | 3 M LIBOR+5.660% |
| Bシリーズ | | July 19, 2017 | | 11,500,000 | | | 278,094 | | | 7.625 | % | | July 27, 2027 | | July 27, 2027 | | 3 M LIBOR+5.352% |
| Cシリーズ | | 2017年11月27日 | | 11,800,000 | | | 285,584 | | | 7.250 | % | | 2025年1月27日 | | 2025年1月27日 | | 3 M LIBOR+5.011% |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 合計する | | | | 29,050,000 | | | $ | 702,550 | | | | | | | | | |
____________________
(1)有限の場合、当社は、開示された償還資格日前に優先株を償還して、不動産投資信託基金としての資格又は自社支配権変更後に優先株を償還する権利がある
(2)固定金利から変動金利までの償還可能優先株の配当率は毎年固定金利$を維持します25.00各清算優先権は発行日から(ただし含まない)その中に開示された移行日までである。固定金利から変動金利への転換日から発効した後、配当金は、以下の付記(3)に開示される条項に従って変動金利で累積される。
(3)固定金利から変動金利への転換日以降、配当金は四半期ごとにドルの割合で累積して支払われる25.001株当たりの清算優先権は三ヶ月間のロンドン銀行の同業借り換え金利の年間変動金利に各優先カテゴリ内に示された利差を加えたものに等しい。株式がLIBORに基づく金利の支払いを開始すると、償還可能な系列ごとに既存のLIBOR停止予備言語がある。
一連の優先株については、当社は償還日または後にいつでもまたは随時、すべてまたは部分的な優先株を償還することができる。当社も時々公開市場で入札や私的協議の取引方式で優先株株を購入することができます。一連の優先株の額面は$である0.011株当たり、清算と償還価格は$25.00また、償還日(ただし償還日を含まない)までの累積および未払い配当金が加算される。会社は2022年9月30日までに、会社の優先株に必要なすべての四半期配当金を発表し、支払った
2021年2月4日、当社は当社のすべての流通株の償還を発表しました7.75Dシリーズ累計償還可能優先株比率と7.5Eシリーズ累計償還可能優先株率。各シリーズの償還日は2021年3月15日であり，その日までの記録保持者は償還金$を受け取っている25.00また、償還日(ただし償還日を含まない)までの累積および未払い配当金が加算される
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
優先株買い戻し計画
2022年6月22日、会社の取締役会は最大で買い戻しを許可した5,000,000当社の優先株株は、上表償還可能優先株タイトル下に示す各系列を含む。改正された1934年の“証券取引法”または“取引法”の下での10 b 5-1規則の取引計画によると、優先株は、時々私的に協議された取引または公開市場取引によって買い戻すことができ、またはこれらの方法の任意の組み合わせによって購入することができる。優先株買い戻しの方式、価格、数量と時間は市場状況と適用されるアメリカ証券取引委員会規則を含む多種の要素の影響を受ける。優先株回収計画は、最低数の株式の購入を要求することなく、米国証券取引委員会の規則に適合した場合には、事前に通知することなく、いつでも購入を開始または一時停止することができる。優先株買い戻し計画に期日はありません。2022年9月30日現在、会社はまだ何の優先株も買い戻していない
普通株
株を逆分割する
2022年9月21日、会社取締役会はその普通株流通株に対する4株交換株の逆株式分割を許可した。逆株式分割は2022年11月1日午後5：01に発効した。東部時間です。発効時期には、会社普通株式のうち4株ずつ発行された普通株と発行された普通株が1株普通株に変換される。逆方向株式分割に関連する断片的な株は発行されておらず、逆に、断片的な株を持つ各株主は、断片的な株式の代わりに、2022年11月1日のニューヨーク証券取引所における同社の普通株の出来高加重平均価格に基づいて決定された現金を得る権利がある。逆株式分割については、会社普通株の法定株式数も4対1のベースで減少し、700,000,000至れり尽くせり175,000,000それは.普通株の1株当たりの額面は変わらない.すべての期間のすべての1株当たり金額、発行された普通株、および普通株に基づく奨励はすでに遡及基礎の上で調整され、逆株分割を反映している。
公募する
2021年7月14日、会社は公開発行を完了した10,000,000普通株式の株式です引受業者は同社から#ドルでこれらの株を購入した25.681株当たり、会社の純収益の約$256.5募集費を差し引いた百万ドルです。引受業者はその部分を何も行使しなかった30-日超過配給選択権、最大購入可能1,500,000追加株式です。
2021年10月28日、当社は公開発行を完了しました7,500,000普通株式の株式です引受業者は同社から#ドルでこれらの株を購入した25.8721株当たり、会社の純収益の約$193.7募集費を差し引いた百万ドルです。引受業者はその部分を何も行使しなかった30-日超過配給選択権、最大購入可能1,125,000追加株式です。
2022年9月30日までに会社は86,371,867普通株式の株式を発行しました次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の普通株式発行の入金状況を示しています
| | | | | |
| 普通株数 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| 普通株式を発行しました、2020年12月31日 | 68,425,971 | |
| 普通株発行 | 10,012,898 | |
| |
非現金持分奨励補償(1) | 36,188 | |
| 普通株式を発行しました、2021年9月30日 | 78,475,057 | |
| |
| 普通株式を発行しました、2021年12月31日 | 85,977,831 | |
| 普通株発行 | 272,847 | |
| |
非現金持分奨励補償(1) | 121,189 | |
| 普通株式を発行しました。2022年9月30日 | 86,371,867 | |
____________________
(1)付記17-を参照持分激励計画会社の株式インセンティブ計画に関するより多くの詳細な情報。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
株主への分配
次の表は、同社が2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間に発表した優先株と普通株の現金配当金を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | 9か月で終わる |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
| (千ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 株式種別 | | 金額 | | 1株当たり | | 金額 | | 1株当たり | | 金額 | | 1株当たり | | 金額 | | 1株当たり | | | | |
| Aシリーズ優先株 | | $ | 2,920 | | | $ | 0.51 | | | $ | 2,920 | | | $ | 0.51 | | | $ | 8,760 | | | $ | 1.52 | | | $ | 8,760 | | | $ | 1.52 | | | | | |
| Bシリーズ優先株 | | $ | 5,480 | | | $ | 0.48 | | | $ | 5,481 | | | $ | 0.48 | | | $ | 16,441 | | | $ | 1.43 | | | $ | 16,441 | | | $ | 1.43 | | | | | |
| Cシリーズ優先株 | | $ | 5,347 | | | $ | 0.45 | | | $ | 5,347 | | | $ | 0.45 | | | $ | 16,041 | | | $ | 1.36 | | | $ | 16,041 | | | $ | 1.36 | | | | | |
Dシリーズ優先株(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 969 | | | $ | 0.32 | | | | | |
Eシリーズ優先株(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,500 | | | $ | 0.31 | | | | | |
普通株 | | $ | 59,055 | | | $ | 0.68 | | | $ | 53,563 | | | $ | 0.68 | | | $ | 176,710 | | | $ | 2.04 | | | $ | 146,958 | | | $ | 2.04 | | | | | |
____________________
(1)2021年3月15日、会社は会社Dシリーズ優先株とEシリーズ優先株の全流通株を償還した。この日までに登録された所持者は償還金#ドルを受け取る25.00また、償還日(ただし償還日を含まない)までの累積および未払い配当金が加算される。
配当再投資と直接株購入計画
同社は、株主が会社普通株から受け取った現金配当の一部または全部を再投資することにより、追加の会社普通株株を購入することができる配当再投資および直接株式購入計画を開始した。株主は会社の普通株の株を現金で購入することもできるが、計画募集説明書に詳しく説明されているいくつかの制限を守らなければならない。この計画は最大発行を許可している937,500会社普通株の株です。2022年9月30日までに109,355この計画に基づいて株を発行しており、総収益は約#ドル6.0100万ドルのうち4,309そして13,347株式発行の総収益は$である0.1百万ドルとドル0.32022年9月30日までの3カ月と9カ月でそれぞれ100万ドル。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に3,094そして9,848株式発行の総収益は$である0.1百万ドルとドル0.3それぞれ100万ドルです
普通株買い戻し計画
会社の普通株買い戻し計画で許可された最大総額は9,375,000会社普通株の株です。普通株式は、時々、個人的に交渉された取引または公開市場取引、取引法10 b 5−1および10 b−18規則による取引計画、またはこれらの方法の任意の組み合わせによって買い戻すことができる。普通株買い戻しの方式、価格、数量と時間は市場状況と適用されるアメリカ証券取引委員会規則を含む多種の要素の影響を受ける。普通株買い戻し計画は、最低数の株の購入を要求することなく、米国証券取引委員会の規則に適合した場合には、事前に通知することなく、いつでも購入を開始または一時停止することができる。普通株買い戻し計画は満期日がありません。2022年9月30日までに3,043,575会社はこの計画に基づいて普通株を買い戻し、総コストは#ドルだった201.5百万ドルです。2022年9月30日または2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、普通株の買い戻しはなかった。
市場の製品
会社は改正及び再記載された持分分配協定の締約国であり、同協定によれば、企業は最大で売却する権利がある8,750,000法律で許可されている任意の方法で、時々法律で許可されている任意の方法でその普通株式を発行することは、1933年の“証券法”(改正)または“証券法”第415条の規則によって定義された“市場で”発行されるとみなされる。2022年9月30日までに2,135,109普通株式はすでに会社の既存と従来の株式分配協議により売却されており、累計純収益は約#ドルである134.0100万人の人々の中で259,500株式を売却し、総収益は#ドルです5.32022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に3,050株式を売却し、総収益は#ドルです0.1百万ドルです。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
その他の総合収入を累計する
2022年9月30日と2021年12月31日までの累計その他総合(赤字)収入は以下の通り
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 九月三十日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| 販売可能な証券： | | | |
| 未実現収益 | $ | 41,634 | | | $ | 208,619 | |
| 未実現損失 | (743,017) | | | (22,273) | |
その他の総合収入を累計する | $ | (701,383) | | | $ | 186,346 | |
累積したその他の全面的な収入から再分類する
販売されているいずれの実現損益も確認し、所得税の影響を差し引いた後、当社はAFS証券の未実現損益を純収益に再分類し、累計の他の総合(赤字)収入に計上している。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、会社はドルに再分類します16.8100万ドルの未達成収益と112.5売却されたAFS証券の未実現損失は，それぞれ累積したその他の総合(赤字)収入から簡明総合(赤字)損益表に投資証券の(赤字)収益に至る。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、会社はドルに再分類します18.8百万ドルとドル92.4AFS証券を販売した未実現収益は，それぞれ累積他総合(損失)収益と簡明総合(損失)損益表上の投資証券の(損失)収益である。
注17持分激励計画
すべての期間のすべての1株当たり金額、発行された普通株、および普通株に基づく奨励はすでに遡及基礎の上で調整され、逆株分割を反映している。
2021年5月19日、会社株主は、2回目の再改訂された2009年株式激励計画、すなわち2009年計画の代わりに、2021年株式激励計画、すなわち2021年計画を承認した。2021年計画では最大配布が規定されている4,250,000付与された奨励により、会社普通株式の株式を取得する。2009年計画によると以前に付与された奨励はまだその条項に従って有効ではないが、2009年計画に基づいて新たな奨励が授与されることはない。
会社の2009年計画と2021年計画、あるいは総称して株式激励計画と呼ばれ、企業に重要なサービスを提供する可能性のある合格取締役、高級管理者、人員、その他の方面を吸引し、維持するために奨励的な報酬を提供する。株式奨励計画は会社の取締役会報酬委員会によって管理される。報酬委員会は、株式奨励計画を全権管理及び解釈し、奨励の付与を許可し、潜在受賞者の受賞資格を決定し、各奨励に含まれる普通株式数(株式奨励計画に規定されている個別参加者制限制限を受ける)、各奨励を決定する条項、条文及び条件(株式奨励計画の条項に抵触してはならない)、奨励を証明する文書形式及び持分奨励計画又はその管理又は解釈について、必要又は適切であると考えられる任意の他の行動及びその他のすべての決定を行う。この権限については、報酬委員会は、他の事項に加えて、業績目標を策定することができ、これらの目標は、報酬を付与するか、またはそのような報酬の制限を無効にするために達成されなければならない。
株式インセンティブ計画は、制限された普通株、制限された株式単位またはRSU、業績に基づく奨励(業績株単位またはPSUを含む)、影株、配当等価権、およびその他の配当に基づく奨励を付与することを規定している。2021年計画の上限は4,250,000株式と2009年計画の上限は1,625,000会社普通株；しかし、株主が2021年計画を承認した後、2009年計画に基づいて新たな奨励を与えることはないだろう。株式インセンティブ計画は、将来の長期インセンティブ計画単位を含むように、会社取締役会が株式インセンティブ計画下の奨励タイプを拡大することを可能にする。株式インセンティブ計画に従って付与された奨励が満期または終了した場合、奨励された任意の部分が満了または終了したが、行使または支払いされていない(場合によっては)株式は、追加の報酬を発行するために再び使用されることができる。会社の取締役会によって早期に終了されない限り、会社の取締役会が株式激励計画を承認した日から10周年後、株式激励計画に基づいて新たな奨励を付与してはならない。持分インセンティブ計画に従って誰にも報酬を付与してはならない。その人が所有しているすべての奨励金が支払われていると仮定すると、所有または所有は超過とみなされる9.8会社の普通株式流通株の割合を占める。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
限定株単位
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間のRSUに関する活動をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの9ヶ月間 |
| 2022 | | 2021 |
| 職場.職場 | | 加重平均授権日公平市価 | | 職場.職場 | | 加重平均授権日公平市価 |
| 期初未返済債務 | 293,426 | | | $ | 28.39 | | | — | | | $ | — | |
| 授与する | 320,783 | | | 20.94 | | | 334,179 | | | 28.42 | |
| 既得 | (122,339) | | | (28.43) | | | (39,336) | | | (28.60) | |
没収される | (18,255) | | | (23.72) | | | — | | | — | |
| 期末未済債務 | 473,615 | | | $ | 23.52 | | | 294,843 | | | $ | 28.39 | |
RSUの付与日における推定公正価値は，その日の会社普通株のニューヨーク証券取引所での終値に基づいている。独立役員に付与されたRSU関連株式は受けなければならない1つは-年帰属期間。ある条件に適合する従業員にRSUを授与する三つ等額の年次分割払いは、付与された日の1周年から、受贈者が適用されるRSU合意の条項及び条件を遵守すればよい。すべてのRSUは、譲渡者に、ホーム中に配当等価権またはDERを取得する権利を与える。被贈与者代表は、被贈与者が発表した現金配当金と同等の権利を得る権利を有し、この現金配当金は、被贈与者が許可されておらず、支払われていない配当インセンティブ報酬である。RSUの場合，DERは以下の時間で現金で支払う60四半期配当金支払日の日数は，被贈与者が適用配当記録日に保有している未帰属と未償還のRSU数をもとにしている。1つのRSUが没収された場合、まだ支払われていない関連DERSは没収される。
業績シェア単位
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間のPSUに関する活動をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの9ヶ月間 |
| 2022 | | 2021 |
| 目標単位 | | 加重平均授権日公平市価 | | 目標単位 | | 加重平均授権日公平市価 |
| 期初未返済債務 | 109,356 | | | $ | 34.68 | | | — | | | $ | — | |
| 授与する | 165,820 | | | 21.83 | | | 127,868 | | | 34.68 | |
| 既得 | — | | | — | | | — | | | — | |
没収される | (9,884) | | | (27.20) | | | (18,269) | | | (34.68) | |
| 期末未済債務 | 265,292 | | | $ | 26.93 | | | 109,599 | | | $ | 34.68 | |
モンテカルロシミュレーションを用いて贈与日PSUの推定公正価値を決定した。PSUは完成後すぐに授与されます三つ年間履行期間は，受贈者が適用されるPSU奨励プロトコルの条項と条件を遵守すればよい。帰属および贈与者が帰属時に獲得する権利のある普通株式の株式数は、業績期間中のある会社の業績目標の達成度に応じて決定され、通常範囲は0%から200承認されたPSU目標数の割合。帰属期間中、すべてのPSUは承認者にDERを獲得する権利を持たせ、これらのDERは追加PSUの形式で計算され、帰属中に当社の普通株式が申告した任意の配当の価値を反映する。没収された場合は、関連する課税特別引き出し権を没収しなければなりません
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
制限普通株
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の制限的普通株関連活動をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの9ヶ月間 |
| 2022 | | 2021 |
| 株 | | 加重平均授権日公平市価 | | 株 | | 加重平均授権日公平市価 |
| 期初未返済債務 | 113,239 | | | $ | 60.18 | | | 305,499 | | | $ | 54.43 | |
| 授与する | — | | | — | | | 5,245 | | | 28.60 | |
| 既得 | (69,191) | | | (59.71) | | | (188,530) | | | (51.76) | |
没収される | (1,149) | | | (60.92) | | | (8,392) | | | (20.30) | |
| 期末未済債務 | 42,899 | | | $ | 60.91 | | | 113,822 | | | $ | 60.18 | |
制限された普通株の付与日における推定公正価値は、その日の同社普通株のニューヨーク証券取引所での終値に基づいている。2021年に独立取締役に制限的普通株を付与した基礎株式は直ちに帰属する。2021年までに独立取締役に制限的普通株を付与する関連株式は遵守しなければならない1つは-年帰属期間。会社役員及びその他の資格を有する個人に付与された制限的普通株関連株式は、三つ等額の年次分割払いは、授与日1周年から、受贈者が適用される制限的株式奨励協定の条項及び条件を遵守する限りである。
非現金持分報酬支出
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、会社は株式インセンティブ計画に基づいて付与されたRSU、PSU、制限普通株に関する報酬$を確認した2.4百万ドルとドル10.0それぞれ100万ドルです2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、会社は持分インセンティブ計画に基づいて付与された制限的普通株に関する報酬$を確認した2.6百万ドルとドル9.0それぞれ100万ドルです2022年9月30日現在、同社は5.8株式ベースの未帰属補償スケジュールに関する未確認補償コスト総額の百万ドル。このコストは加重平均期間内に確認される予定である1.1何年もです。
注18所得税
同社は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、米国連邦所得税基準に基づいて不動産投資信託基金として納税する資格を有している。会社が不動産投資信託基金になる資格がある限り、会社が毎年その課税所得額を株主に分配し、禁止された取引に従事しない限り、会社は通常、その課税所得額に米国連邦所得税を納める必要はない。その会社は配布する予定です100そのREIT課税所得額の%は、REIT資格を継続するすべての要件を満たしています。ほとんどの州はまたその会社のREIT地位を認めている。同社のTRSは単独で納税申告書を提出し、独立した米国会社として全額納税する。当社はREITの地位を保持し，REITレベルの税項は生じないと仮定するが，REIT法規や年次割当要求を遵守しようとしているからである。
2022年8月16日、バイデン総裁は医療保健、気候変動、再生可能エネルギーインセンティブ、インフレなど多くの優先事項に関連する“2022年インフレ削減法案”に署名した。この法案には、会社が最低税を代替することを含む多くの影響会社の税金条項が含まれている1ある株の買い戻しや経済的に類似した取引に消費税を%徴収する。しかし、不動産投資信託基金は“適用会社”の定義から除外されているため、会社の代替最低税を支払う必要はない。また、不動産投資信託基金の株買い戻しは特に受けていない1消費税%です。同社のTRSは独立した会社として運営されているため、税法変化の悪影響を受ける可能性がある。同社の個人退職口座の会計影響に対する初歩的な分析の結果、その2022年財務諸表には何の影響も記録されていない。会社が金利協定の分析を完了し、必要なデータを収集·準備し、任意の追加的な指導意見を説明することに伴い、会社は暫定金額を調整する可能性がある。“アイルランド共和軍”の技術修正や他の修正案や“アイルランド共和軍”を解釈する行政指導がいつでも発表される可能性がある。同社はその業務に実質的な影響を与えないと予想されているが、その業務における個人退職口座の応用を分析·監視していく。
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
会社のTRSSは、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に#ドルの所得税準備金を確認した21.0百万ドルとドル95.7これは，主にMSRサービス活動からの収入とMSRから確認された純収益が，デリバティブや運営費用確認の純損失によって相殺されるためである.会社のTRSSは、2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に#ドルの所得税準備金を確認した0.3百万ドルとドル2.1これは，主にMSRで確認された収益が，会社TRSが持つデリバティブによって確認された純損失によって相殺されるためである
当社の評価によると、当社には重大な不確定税務状況はなく、当社の簡明総合財務諸表では税務状況確認や税務負債が確定していない必要があります。また、これらの簡明総合財務諸表が列記されている期間又は期間には、罰金又は利息金額を計上する必要はない。
注191株当たりの収益
次の表に、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益を計算する際に使用する収益と株式の台帳を示す。すべての期間のすべての1株当たり金額、発行された普通株、および普通株に基づく奨励はすでに遡及基礎の上で調整され、逆株分割を反映している。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | 9か月で終わる |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
| (単位：千、共有データを除く) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 基本的に1株当たりの収益は | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 純収入 | $ | 277,612 | | | $ | 66,324 | | | $ | 490,462 | | | $ | 188,521 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 優先配当金 | 13,747 | | | 13,748 | | | 41,242 | | | 44,711 | | | |
| 限定的な株式単位に割り当てられた配当金および未分配収益 | 1,383 | | | 200 | | | 2,225 | | | 532 | | | |
| 普通株主は純収益を占めなければならない，基本的に | $ | 262,482 | | | $ | 52,376 | | | $ | 446,995 | | | $ | 143,278 | | | |
| 基本加重平均普通株式 | 86,252,104 | | | 76,943,355 | | | 86,107,979 | | | 71,298,088 | | | |
| 1株当たり加重平均普通株基本収益 | $ | 3.04 | | | $ | 0.68 | | | $ | 5.19 | | | $ | 2.01 | | | |
| 希釈して1株当たりの収益： | | | | | | | | | |
| 普通株主は純収益を占めなければならない，基本的に | $ | 262,482 | | | $ | 52,376 | | | $ | 446,995 | | | $ | 143,278 | | | |
| 未分配収益が参加制限株式単位の再分配に与える影響 | 70 | | | (13) | | | (18) | | | (24) | | | |
| | | | | | | | | | |
| 転換可能手形の利子支出 | 4,877 | | | 4,848 | | | 14,720 | | | 12,755 | | | |
| 普通株主は純収益を占め，希釈した後 | $ | 267,429 | | | $ | 57,211 | | | $ | 461,697 | | | $ | 156,009 | | | |
| 基本加重平均普通株式 | 86,252,104 | | | 76,943,355 | | | 86,107,979 | | | 71,298,088 | | | |
| 業績株単位に帰属して発行される希釈株の効力を仮定する | 140,833 | | | — | | | 157,200 | | | 60,190 | | | |
| 変換中に発行される希釈性株式の影響を仮定する | 9,739,163 | | | 9,739,163 | | | 9,855,665 | | | 8,633,251 | | | |
| 希釈加重平均普通株式 | 96,132,100 | | | 86,682,518 | | | 96,120,844 | | | 79,991,529 | | | |
| 希釈して1株当たり加重平均普通株収益 | $ | 2.78 | | | $ | 0.66 | | | $ | 4.80 | | | $ | 1.95 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2022年、2022年及び2021年9月30日までの3ヶ月と9ケ月まで、参株RSUは2級法で計算した基本及び薄くして1株当たりの利益を計上し、その薄さの程度は他の種類の在庫株方法より高いためである。
二零二二年九月三十日までの三ヶ月及び九ヶ月及び二零二一年九月三十日までの九ヶ月間、帰属既発行PSUが二種類の方法で計算される一株当たりの希薄収益に計上されていると仮定すると、その希薄化の程度が別の在庫株方法よりも高い。PSUは2021年9月30日までの3ヶ月間、希釈後の1株当たり収益の計算から除外され、含まれているので逆希釈される
カタログ表
両港投資会社です。
簡明合併財務諸表付記(未監査)
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、会社の転換可能優先手形の仮定変換は、IF変換法での希釈1株当たり収益の計算に含まれる。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、希釈後の1株当たり収益の計算には$は含まれていません2.4百万ドルとドル8.0100万ドルの利息と2,271,773そして3,578,544加重平均普通株式等価物は、それぞれ会社の2022年満期の変換可能優先手形の仮定変換に関連しており、これらの手形を組み込むことは逆償却作用を持つからである。2021年9月30日までの3カ月および9カ月以内に、2022年手形のみが希釈1株当たり収益の計算に含まれていないが、転換当社の2026年手形をIF−変換法での希釈1株当たり収益に計上すると仮定した。
注20後続事件
2022年10月28日、会社は個人協議の買い戻しと退役を完成した413,549当社の株8.125%シリーズA累積償還優先株、総コスト$7.5百万人756,846当社の株7.625Bシリーズ累計償還可能優先株率、総コストは$13.2百万ドルと1,712,555当社の株7.25Cシリーズ累計償還可能優先株率、総コストは$29.3百万ドルです。2022年12月31日までの3ヶ月以内に、会社はこれらの株を買い戻し、解約する際に収益を記録する。2022年11月9日まで、買い戻しが可能なものがあります2,117,050当社の優先株の株式は、それを含めて8.125%シリーズA累計償還優先株式、7.625Bシリーズ累計償還可能優先株比率と7.25%Cシリーズ累計償還可能優先株は、会社の優先株買い戻し計画に基づきます。
2022年11月1日午後5：01東部時間、会社の普通株流通株は4株1株の逆分割を実施した。発効時期には、会社普通株式のうち4株ずつ発行された普通株と発行された普通株が1株普通株に変換される。逆方向株式分割に関連する断片的な株は発行されておらず、逆に、断片的な株を持つ各株主は、断片的な株式の代わりに、2022年11月1日のニューヨーク証券取引所における同社の普通株の出来高加重平均価格に基づいて決定された現金を得る権利がある。逆株式分割については、会社普通株の法定株式数も4対1のベースで減少し、700,000,000至れり尽くせり175,000,000それは.普通株の1株当たりの額面は変わらない.
2022年9月30日以降の事件は、これらの縮小合併財務諸表の発表日に評価されたが、これらの縮小合併財務諸表にさらに開示する必要がある他の事件は発見されなかった。
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
以下の検討と分析は，本Form 10−Q四半期報告および2021年12月31日までの年度Form 10−K年度報告書に含まれる連結財務諸表と付記とともに読む。
一般情報
私たちはメリーランド州の会社で、投資·管理機関住宅担保融資支援証券(機関RMBS)、担保融資サービス権(MSR)および他の金融資産に集中しており、私たちは総称して目標資産と呼んでいます。我々は、1986年に改正された“国内所得法”または同法規の定義に基づいて、不動産投資信託基金または不動産投資信託基金の形で運用されている。
私たちの目標は、主に配当金を通じて、次に資本を通じて価値を増加させる魅力的な長期リスク調整後の総リターンを株主に提供することです。私たちは目標資産のポートフォリオを買収して管理しています
•機関RMBS(米国公認会計原則または米国公認会計原則に従って“機関派生製品”に分類される機関証券を含む)、元金および利息が米国政府機関によって保証されるRMBS、例えば政府全国担保融資協会(またはGinnie Mae)、または連邦全国担保融資協会(Fannie Mae)や連邦住宅担保融資会社(Freddie Mac)のような米国政府が支持する企業またはGSE；
•MSR；および
•その他の金融資産は、ポートフォリオの約5%から10%を占めている。
我々の機関RMBSポートフォリオは主に一戸建てと複数戸の担保ローンが支持する固定金利担保ローン証券から構成されている。私たちのすべての元金と利息機関RMBSはアメリカ政府によって保証された住宅利美あるいは住宅地美担保融資直通証明書あるいは担保ローン債券あるいはGinnie Mae担保ローン直通証明書です。これらの証券の大多数は私たちがこれらの証券のすべての投資権益を持っているプール全体で構成されている
我々のMSR業務では，良質な発起人からMSR資産を買収し，これらの資産は住宅担保ローンの返済を制御する権利と関連基準に基づいて融資を償還する義務を代表している。私たちは私たちが買収したMSR関連の担保融資に直接サービスを提供しません。逆に、適切な許可を得た第三者事業者と契約を結び、その事業者の名義で基本的にすべてのサービス機能を処理します。しかし，届出のサービス機関としては，我々は依然としてGSEに対してすべてのサービス事項を担当し，それに応じて我々の個々のサービス機関を実質的に監視している.私たちは長期的に見て、MSRが私たちのポートフォリオの天然選択だと信じている。私たちのMSR業務は私たちの前払いと信用リスク分析における核心能力を利用して、MSR資産は私たちの代理RMBSに相殺リスクを提供し、沖金利と担保ローンに対する利差リスクを提供する。
2022年8月2日、我々の完全子会社の一つであるMatrix金融サービス会社は、Freedom Mortgage CorporationからRoundPoint Mortgage CorporationまたはRoundPointを買収する最終的な株式購入合意に達した。今回の買収については，Matrixは取引完了時にRoundPoint有形帳簿純値に相当する買い取り価格を支払うことに同意しており，1，050万ドルの割増を加えているが，取引完了後に何らかの追加的な調整を行う必要がある.この取引に関連して、RoundPointは、その小売開始業務およびそのRPXサービス交換プラットフォームを剥離する。Matrixはまた、締め切りまでにRoundPointを分サービス機関として招聘し、2022年第4四半期にRoundPointへの融資を開始することに同意した。取引が完了すると、すべてのサービスライセンスおよび運営能力はRoundPointに保持され、RoundPointはMatrixの完全子会社となる。双方は2023年に取引を完了する予定で、通常の完了条件を満たし、必要な規制とGSEの承認を受けることが条件だ。
2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちがポートフォリオで実現した純利益差はここ数四半期を下回っており、主に金利上昇による融資コストが上昇しているが、早期返済速度が遅いこととMSR収益率が高いため、ポートフォリオの規模が小さく、機関RMBSの額面金利が高く、償却が低いため、この影響を相殺している。次の表は、2022年9月30日までの3ヶ月と、前の4四半期の私たちの資産の平均ポートフォリオ収益率と融資コストを提供します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3か月まで |
| 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 3月31日
2022 | | 十二月三十一日
2021 | | 九月三十日
2021 |
平均ポートフォリオ収益率(1) | 4.61% | | 4.39% | | 3.90% | | 3.72% | | 3.33% |
平均融資コスト(2) | 2.84% | | 1.13% | | 1.01% | | 0.73% | | 0.78% |
| 純価格差 | 1.77% | | 3.26% | | 2.89% | | 2.99% | | 2.55% |
____________________
(1)平均ポートフォリオ収益には，機関RMBSと非機関証券の利息収入とMSRサービス収入があり，償却とサービス費用を推定した純額を差し引く。2022年6月30日までの3ヶ月間から、平均ポートフォリオ収益率には、TBAドルローリング収入の暗黙的資産収益率部分も含まれる。MSR推定償却とはMSRの公正価値変動部分であり、主にポートフォリオの予想現金流量(径流)を実現することによるものであり、会社が公正価値に従ってMSRを会計処理することを決定したため、これは非GAAP測定標準とみなされる。TBAドル転がり収入は非GAAP経済的等価物であり，短期買い戻しプロトコル保有と融資機関RMBSを用いることに相当する.
(2)平均融資コストには、利息支出および繰延債務償却、借金および利息差額収入/支出の発行コスト、および金利交換協定を締結する際に支払われたまたは受信された前払いの償却が含まれる。平均融資コストには、2022年6月30日までの3ヶ月間から、TBAドル転動収入の隠れた融資収益/コスト部分も含まれる。TBAドル転がり収入は非GAAP経済的等価物であり，短期買い戻しプロトコル保有と融資機関RMBSを用いることに相当する.2022年9月30日までの3カ月間から、平均融資コストには米国債先物収入も含まれており、これは短期買い戻し協定を用いて最も融資関連コストの低い米国債や債券を保有することに相当する。
私たちは私たちの投資戦略の一部として適度なレバーを配置することを求めている。私たちは通常、買い戻し協議形式の短期と長期借款を通じて、私たちの機関RMBS証券に融資します。私たちはまた循環信用手配、買い戻しプロトコル、定期手形の対応と転換可能な優先手形を通じてMSRに融資した。
著者らの機構RMBSは、その流動性と高信用品質のため、比較的に高いレバレッジレベルを獲得する資格があるが、MSR、流動性は比較的に低い及び/或いは早期返済に対する開放口は比較的に大きく、比較的に低いレバーレベルを使用する。したがって、私たちの債務配当比率は、私たちのポートフォリオおよび多くの他の要素、私たちのポートフォリオの流動性、私たちの融資の獲得性と価格、私たちの取引相手の多元化および私たちの資産融資の利用可能な能力、および予想される規制発展を含む、私たちのポートフォリオおよび多くの他の要素に依存する。私たちの債務配当比率はまた私たちのポートフォリオの構成と直接関連している；具体的には、私たちが持っている機関RMBSの割合が高いほど、私たちの債務配当比率は高くなる。私たちは、購入可能な資産の相対的な価値に応じて、私たちが行っている製品収益を展開する際を含めて、私たちのポートフォリオの目標資産における百分率配分を時々変更するかもしれません。項目2を参照して、“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析−財務状況−融資−さらなる議論に供する。
私たちは私たちの目標資産に投資することが競争的であり、私たちは他の実体と魅力的な投資機会を競争することを認識している。私たちは住宅市場に対する高度な関心、私たちの投資チームの広範な担保ローン市場の専門知識、私たちの投資MSRの運営能力、私たちの強力な分析能力及び私たちの規律が厳正な相対価値投資方法は、私たちが同業者に対して競争優勢を持たせると信じている。
アメリカ連邦所得税の目的で、私たちはREITとして扱われることを選択した。REITの資格を満たすためには、私たちはいくつかの投資と運営テスト、そして年間分配要求を満たさなければならない。私たちが毎年すべての課税収入純額を株主に分配し、禁止された取引に参加せず、私たちをREITの期待資格として維持している限り、私たちは通常私たちの課税収入のためにアメリカ連邦所得税を納めません。しかし、私たちが従事するかもしれないいくつかの活動は、私たちが得た収入がREITの資格収入を満たしていないことをもたらすかもしれない。我々はすでにいくつかの付属会社を規則で定義された課税不動産投資信託基金付属会社に指定し、このような活動に従事している。私たちの業務運営方式は、1940年に改正された“投資会社法”や1940年の“投資会社法”に基づいて登録免除を維持することも可能になります。私たちは現在住宅担保融資を開始または直接提供していませんが、私たちのいくつかの子会社はMSRの所有と管理に必要なライセンスと承認を得ています。
2022年9月21日、私たちの取締役会は、私たちの普通株流通株が四取一の逆株式分割を承認しました。逆株式分割は2022年11月1日午後5：01に発効した。東部時間です。発効時期に、私たちの普通株式のうち4株ごとに発行され、流通株は普通株に変換された。逆株式分割に関連する断片的な株は発行されておらず、逆に、断片株を持つ各株主は現金を得る権利があり、金額は2022年11月1日のニューヨーク証券取引所での普通株の出来高加重平均価格に基づいて決定される。逆株式分割については、我々普通株の認可株式数も4対1で減少し、700，000，000株から175，000，000株に減少した。普通株の1株当たりの額面は変わらない.すべての期間のすべての1株当たり金額、発行された普通株、および普通株に基づく奨励はすでに遡及基礎の上で調整され、逆株分割を反映している。
前向きに陳述する
このForm 10-Q四半期報告には、歴史情報だけでなく、改正された1933年“証券法”第27 A節または“証券法”、1934年“証券取引法”第21 E節または“取引法”によって定義された前向き陳述も含まれており、これらの章によって作られた安全港の制約を受けている。展望的な陳述は多くの危険と不確実性と関連がある。私たちの実際の結果は、私たちの信念、予想、推定、および予測とは異なる可能性がありますので、未来のイベントの予測として、これらの前向きな陳述に依存してはいけません。前向きな陳述は歴史的ではなく、“予想”、“推定”、“将”、“すべき”、“予想”、“目標”、“信じる”、“計画”、“計画”、“目標”、“未来”、“可能”、“可能”および同様の表現またはその否定形式によって、または戦略、計画または意図を言及することによって識別することができる。これらの展望的陳述は、2021年12月31日までの10-K表年次報告書“リスク要因”に記載されているリスクおよび不確実性を含むリスクおよび不確実性の影響を受ける。以下は、実際の結果が予測結果と大きく異なる可能性のある他のリスク、不確定要因、および要因を説明し、これらのリスク、不確実性および要因は、私たちの10-Q四半期報告および現在の8-K表報告を含む、米国証券取引委員会または米国証券取引委員会に提出された報告書に時々説明される可能性がある。前向きな陳述は発表の日からのみ発表され、私たちは新しい情報、未来の事件、または他の状況のために、このような任意の前向きな陳述を更新または修正する義務はない。
他の要素以外にも、私たちの実際の結果に影響を与える可能性のある重要な要素は以下の通りです
•私たちの目標資産の金利と時価の変化
•目標資産である担保ローンの早期返済額の変化
•信用市場の状況と他の一般的な経済状況、特に利益資産の価格、借り手の信用状況、住宅価格に影響を与える場合
•新冠肺炎疫病の持続的な影響、連邦と州政府当局及びGSEの対応行動は、アメリカ経済、金融市場と私たちの目標資産に対して
•私たちの業務に影響を与える立法と規制行動
•目的資産の獲得可能性とコスト；
•買い戻しプロトコル融資、循環クレジット手配、定期手形、および変換可能手形を含むターゲット資産の融資獲得性およびコスト
•私たちが所有するMSR資産の追加サービスコストおよびサービス前払いを含む、私たちの目標資産を構成する担保ローンへの延滞および違約の任意の増加の影響；
•不動産証券市場の流動性変化、資本市場の信用リスクの再定価、格付け機関の証券格付けは正確ではなく、格付け機関は証券格付けを引き下げ、売却可能な不動産証券の供給が増加した
•私たちが持っている証券価値の変化とこれらの変化を反映した調整が私たちの簡明な総合総合収益(損失)表と貸借対照表(私たちの株主権益を含む)に与える影響
•私たちは目標資産からキャッシュフローを生み出す能力
•私たちは私たちがすでにまたは未来に追求する可能性のある戦略的取引と計画の利点を効果的に実行し、達成することができる
•RoundPoint Mortgage Servicing Corporationのメリットを買収する能力を認識しています
•PRCM Advisers LLCの管理プロトコルと、これに関連する進行中の訴訟を終了することにした
•業界内の競争構造の変化は、私たちの人材を誘致し、維持する能力に影響を与える可能性のある変化を含む
•MSRの所有権および管理、および以前の証券化取引所によって生成されたものを含む、私たちが直面している法律および規制、クレーム、処罰または法執行活動
•私たちのMSR業務とこれまでの証券化取引に参加した取引相手のリスクを開放し、私たちが彼らの陳述と保証を実行する能力
•私たちはMSRを買収し、私たちの販売業者である事業者子会社を成功させ、私たちの事業者の活動を監視することができます
•私たちは私たちの業務に関連する様々な運営と規制リスクを管理することができる
•私たちの通信と情報技術システムは中断または損傷しています
•私たちは財務報告書に対して適切な内部統制の能力を維持する
•私たちはポートフォリオにおけるリスクのために適切なヘッジ能力を確立し調整し維持しています
•私たちは連邦所得税を支払うために私たちのREIT資格を維持することができます
•私たちのREIT地位と私たちは1940年法案の免除登録地位に基づいて私たちの業務に制限を加えた。
このForm 10-Q四半期報告書は、統計データおよび他のデータを含むことができ、場合によっては、これらのデータは、住宅ローン事業者および他の第三者サービスプロバイダによって提供される情報から取得または集約される。
われわれの経営業績に影響を与える要素
私たちの純利息収入には、プレミアム購入の償却と購入割引の増加を含む証券ポートフォリオの収入が含まれています。純利息収入と私たちの修理収入は、二次サービス費用を差し引くと、主に市場金利、私たちの融資コストと私たちの資産の前払い速度の変化によって変動します。金利、融資コスト、早期返済金利は投資タイプ、金融市場状況、競争、その他の要因によって異なり、これらの要因は肯定的に予測できない。
公正価値計量
私たちの資産と負債の大部分は公正な価値で報告されているので、私たちの簡明な総合貸借対照表と全面(損失)収益表は市場価格変動の大きな影響を受けています。2022年9月30日現在、私たちの総資産の約85.2%、すなわち125億ドルは、公正な価値で記録された金融商品で構成されている。付記10-を参照公正価値本四半期報告書(Form 10-Q)に含まれる簡明な総合財務諸表を参照して、公正な価値に応じて重大な資産および負債を計量するための推定方法、および推定モデルの詳細、これらのモデルの主な投入および採用されている重要な仮定を説明する。私たちは公正な価値変動に対するリスクを減らすために様々なヘッジ戦略を実行していますが、市場価格の変動による変動のリスクを完全に解消することはできません。
我々のAFS証券公正価値のいかなる一時的な変化も、私たちが公正価値オプションを選択したいくつかのAFS証券を含まず、累積された他の全面(損失)収入の一部として記録され、米国公認会計基準に基づいて報告された収益(損失)にも影響を与えず、GAAP純収益(損失)にも影響を与えない。しかし、AFS証券信用損失準備金の変化は直ちに公認会計基準純収益(損失)で確認された。当社のGAAP純収益(損失)は、金利交換、上限および交換プロトコル、およびいくつかの他の派生ツールを含む、公正な価値で記録された残りの金融資産および負債の市場価格変動の影響も受けています(即アメリカ公認会計原則に基づいて、公正価値オプションはAFS証券とMSRの派生取引ツールとして選択された。
私たちは公正な価値計量の適切性を保障するのを助けるための多くの内部統制措置を持っている。重大な公正価値計量は詳細な分析と管理層の審査と承認を経なければならない。私たちは、公正な価値で報告されたポートフォリオ全体を第三者仲介人および/または独立した価格設定サプライヤーによって価格設定します。私たちは通常、直通機関P&I RMBSに対する3つ以上のブローカーおよび売り手からのオファーを受け取り、通常、利息のみの機関RMBSおよび逆方向利息のみの機関RMBSを含む他のすべての証券に関する複数のブローカーまたは販売者のオファーを受ける。私たちのポートフォリオにおけるMSRに対する複数のサプライヤーからのオファーも受け取ります。RMBS代理の場合、サードパーティ価格設定供給者および仲介人が使用する価格設定モデルは、一般に、利票、一次および二次担保ローン金利、金利リセット期限、発行者、前払い速度、信用増強、および証券の期待寿命などの要因を含む。MSRの場合、仕入先によって使用される価格モデルは、通常、元金残高、手形金利、地理的位置、融資対価値(LTV)比率、FICO、評価価値および他の融資特徴、ならびに観察された市場収益率および取引レベルのような観察可能な入力を含む。定価仕入先は、通常、融資サービスコスト、サービス料、補助収入、およびサードパーティホストの収益率を観察可能な入力とします。観察できない或いはモデル駆動の入力は累積違約率の予測、違約曲線、損失の深刻性の予測と自発的な事前返済を予測することを含む。
私たちは、これらの価格を実際の購入と販売取引と比較し、私たちの内部モデリング価格は、市場で観察可能な金利と信用利差に基づいて計算され、今期と前期に相互に比較する第三者ブローカーと定価サプライヤーから受け取った価格を評価する。私たちは第三者ブローカーと価格設定サプライヤーの推定値を審査し、このような見積もりと推定値が本分析で得られた公正な価値を反映することを保証するために疑問を提起する可能性がある。そして、受信した最終仲介人からオファーされた中央値から各証券の公正価値を推定し、第三者サプライヤーから受信した平均価格からMSRの公正価値を推定し、内部で構築された階層構造および優先プログラムによって制限される。
我々は我々の代理RMBSに対して“入札”定価を採用しているため，ある資産，特に最近購入した資産は，“売買”価格差によって値下げされる可能性がある.この場合、それによって生じるどの経済的影響も、累積された他の総合(損失)収入に反映される
かなり大きな判断は，結論の形成と我々の第3級公正価値計測の投入を見積もるために用いられている.金利変動、早期返済速度、信用損失、割引率などの第三級投入自体を見積もることは困難である。このような投入の変化は公正な価値計量に大きな影響を及ぼすかもしれない。したがって、公正な価値の推定は、これらの資産が最終的に売却または交換される金額を示すことを保証することはできない。2022年9月30日現在、私たちの総資産の21.4%は公正価値3級資産に分類されています。
肝心な会計見積もり
米国公認会計原則に基づいて財務諸表を作成する際には、財務諸表を作成する際に得られる情報に基づいて、財務諸表を作成する際に使用する会計見積もりを決定する際に何らかの判断と仮定を行うことが求められている。もし私たちが会計推定を行う時に高度に不確定な事項を仮定し、報告期間内に異なる推定を合理的に使用することを要求する場合、あるいは会計推定の変化は異なる時期に発生する可能性が高く、それによって私たちの財務状況、経営業績或いはキャッシュフローに重大な影響を与える場合、会計推定は鍵とされる。我々の重要会計政策は、2021年12月31日現在の総合財務諸表付記2に記載されており、この付記は、当社の2021年12月31日までの10-K表年次報告第8項に掲載されている。私たちの最も重要な会計政策はAFS証券、MSRとデリバティブツールに対する私たちの公平な評価に関するものだ。
AFS証券、MSRおよび派生ツールの公正価値を推定するための方法によって生成される可能性のある公正価値計算は、可変現純値を反映することができないか、または将来の公正価値を反映することができない可能性がある。さらに、私たちの推定方法は、他の市場参加者と適切かつ一致すると信じているが、異なる方法または仮定を使用して、いくつかの金融商品の公正価値を決定することは、報告日における公正価値の異なる推定をもたらす可能性がある。我々は、市場活動の指示性と測定日までの現在の価格とされている第三者定価仕入先またはブローカーから得られた価格を使用しており、市場混乱期には透明性を低下させる可能性がある。我々の公正価値計測に関するより多くの情報は、本四半期報告のForm 10-Q項の下に含まれる簡明総合財務諸表の付記10を参照されたい。さらに、主要な経済的仮定およびMSRの公正価値がこれらの仮定の即時的な不利な変化に対する敏感性は、本四半期に報告されたForm 10−Q項の下に含まれる簡明総合財務諸表の付記5に紹介されている。
市況と展望
2022年第3四半期の固定収益のマクロ環境は第2四半期からテーマの激化を経験した：インフレ懸念は米連邦準備委員会(FED)の利上げ加速を推進するとともに、金利と利差の変動は過去最高に達した。2022年9月30日までの3ヶ月間、FRBは連邦基金の目標金利を150ベーシスポイント(7月と9月にそれぞれ75ベーシスポイント引き上げ)し、四半期初めの市場定価の123ベーシスポイントを超えた。2022年9月30日までに、市場のFRBの利上げ終了後の短期金利がどこにあるかの予想は約100ベーシスポイント上昇し、4.50%に上昇した。このような悲観的な感情は予想より強い消費者価格指数(CPI)によって推進され、特に9月の核心CPIは、6.3%から6.6%まで加速し、数十年来の最高を記録した。FRBのタカ派スポークスマンの異口同音は市場の悲観的な感情を悪化させるだけだ。2022年8月26日、パウエルFRB議長は、早い経済的苦痛が遅い時よりももっと良いと指摘した。純結果は米国債収益率が上昇し、収益率曲線がより平坦になり、2年期米国債は133ベーシスポイント上昇して4.28%、10年期米国債金利は82ベーシスポイント上昇し、3.83%に達した。スタンダードプール500指数は終値で約5%下落した。長期金利動向をめぐる不確実性と地政学的動揺は極めて高い金利変動性を招いている。
担保ローンの利差変動率は第3四半期にも過去最高になった。2022年7月はブルームバーグ米国MBS指数超過収益が記録されて以来最高の1ヶ月であり、2022年9月は最悪の1ヶ月である。2022年第3四半期末まで、現在の額面金利RMBSの名目利差と経期権調整の利差はそれぞれ158ベーシスポイントと67ベーシスポイントであり、9月初めに歴史的により広い水準に触れたにもかかわらず。利差拡大は金利変動と悪い市場技術指標によって推進されている。FRBやGSEの支援がなければ，利差の上昇に伴い民間の需要が少なく，担保融資利差が影響を受ける。2022年9月30日までの3カ月間、担保ローンの名目利差は36ベーシスポイント拡大した。担保ローン金利は100ベーシスポイント上昇し、終値は7%をやや下回った
このような激動を背景に、RMBSの融資市場は再び安定して効率的だ。買い戻し協議融資利差はSOFR+10から15ベーシスポイントで安定しており、苦境の兆しは見られなかった
全体的に、私たちは会社と私たちのペアの機関RMBSとMSRポートフォリオ建設の将来性を楽観的にし続けている。FRBの利上げに伴いインフレ率が低下し始め，変動性が弱まり，MSRとRMBSが利益を得ることが予想される。歴史的に広い担保ローンの利差は様々な資産種別の魅力的な投資機会を提供し、高い変動性は相対的な価値の機会を利用できるようにした。より高い担保ローン金利がMSR資産の早期返済金利を減速させており、これはポートフォリオの追い風になり続けるはずだ。
次の表は製品タイプ別に私たちのポートフォリオの帳簿価値を提供します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 九月三十日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 代理RMBS | $ | 9,348,983 | | | 74.7 | % | | $ | 7,149,399 | | | 76.1 | % |
| 抵当ローン返済権 | 3,021,790 | | | 24.2 | % | | 2,191,578 | | | 23.3 | % |
| 代理デリバティブ | 16,510 | | | 0.1 | % | | 40,911 | | | 0.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 非代理証券 | 124,860 | | | 1.0 | % | | 12,304 | | | 0.1 | % |
| 合計する | $ | 12,512,143 | | | | | $ | 9,394,192 | | | |
事前返済速度と金利変動
私たちのポートフォリオは市場リスクの影響を受けており、主に金利リスクと早期返済リスクです。我々のMSRと利息のみの機関RMBSポートフォリオにより，我々の機関プールの市場価値の一部を相殺することを求めている.金利が低下して早期返済速度が速くなる時期には、私たちの機関プールの市場価値は通常増加しますが、私たちの純利息証券とMSRの市場価値は通常低下します。金利が上昇し、早期返済が低下すると、逆の関係になる。金利は第3四半期よりさらに高く、ほとんどの担保ローンは現在大きな再融資抑制要因を持っている。将来を展望すると、早期返済速度はさらに鈍化することが予想され、再融資活動でも金利の継続変動の影響を受けるべきだからだ。金利の変化のほか、住宅価格表現、肝心な雇用指標、政府計画などのマクロ経済要素の変化も早期返済速度に影響する。私たちのポートフォリオ管理方法は、私たちの資産選択の流れを含めて、様々な市場状況に対応できると信じています。私たちは未来の金利動向を予測できないが、著者らは機構RMBSとMSRをペアリングする策略を、金利、早期返済、信用、担保ローンの利差と融資リスクを含む各種の関連リスクの管理に集中し、魅力的な収益率を産生することを目的とし、同時に収益率曲線、早期返済と金利周期の変化に対する敏感性は比較的に低い。
次の表は、2022年9月30日現在の当機関RMBSとMSRの3ヶ月と、それに続く4四半期経験の3ヶ月平均不変前金金利またはCPRを提供します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで |
| | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 3月31日
2022 | | 十二月三十一日
2021 | | 九月三十日
2021 |
| 代理RMBS | | 9.1 | % | | 14.2 | % | | 17.3 | % | | 27.7 | % | | 30.1 | % |
| | | | | | | | | | |
| 抵当ローン返済権 | | 6.9 | % | | 10.0 | % | | 14.2 | % | | 22.1 | % | | 26.7 | % |
私たちの機関RMBSは主に固定金利担保ローンプールを担保にしています。我々の機関ポートフォリオは、より低い融資残高(初期元金残高が200，000ドル未満の融資を担保とする証券)、より高いLTV(LTVが80%以上の融資を担保とする証券)、特定の地理的集中度、投資家のすべての物件によって保証される融資、およびより低いFICOスコアを含む暗黙的事前返済保護を有する証券をさらに含む。我々の機関RMBSの全体的な構成および特定の特徴を持つプールの保有量は、MSRおよび関連する派生商品ヘッジツールを含む、我々の全体ポートフォリオ戦略の背景で見られる。また、ある属性を有する証券を選択することは、証券の知覚された相対的な価値によって駆動され、この要因は、市場上の機会、融資コストおよびヘッジ金利、早期返済、クレジットおよび他のポートフォリオリスクのコストを考慮する。そのため、機関RMBS資本分配は管理層の市場投資における柔軟な方法を反映している。
以下の表は、関連する住宅ローン金利別に、当機関RMBSポートフォリオの帳簿価値を提供します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| (千ドル) | 主体/前になる | | 帳簿価値 | | | | 加重平均CPR(1) | | 保護された前金の割合 | | 毛加重平均額面利率 | | 原価を償却する | | 信用損失準備 | | 加重平均ローン年限(月) |
| 機関RMBS AFS： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 30年固定 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ≤ 2.5% | $ | — | | | $ | — | | | | | — | % | | — | % | | — | % | | $ | — | | | $ | — | | | — | |
| 3.0% | — | | | — | | | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | | | — | | | — | |
| 3.5% | 1,165,053 | | | 1,053,899 | | | | | 6.4 | % | | 100.0 | % | | 4.1 | % | | 1,202,345 | | | — | | | 13 | |
| 4.0% | 3,392,677 | | | 3,172,088 | | | | | 6.5 | % | | 100.0 | % | | 4.6 | % | | 3,453,149 | | | — | | | 24 | |
| 4.5% | 2,778,619 | | | 2,669,845 | | | | | 7.4 | % | | 100.0 | % | | 5.1 | % | | 2,858,324 | | | — | | | 25 | |
| 5.0% | 2,182,495 | | | 2,144,549 | | | | | 5.8 | % | | 100.0 | % | | 5.8 | % | | 2,252,736 | | | — | | | 8 | |
| ≥ 5.5% | 77,335 | | | 80,324 | | | | | 10.5 | % | | 93.3 | % | | 6.4 | % | | 82,200 | | | — | | | 181 | |
| 9,596,179 | | | 9,120,705 | | | | | 6.6 | % | | 99.9 | % | | 5.0 | % | | 9,848,754 | | | — | | | 21 | |
| その他P&I | 198,625 | | | 189,734 | | | | | 2.1 | % | | 21.1 | % | | 5.3 | % | | 197,417 | | | — | | | 59 | |
| 利子に限る | 1,112,025 | | | 38,544 | | | | | 9.5 | % | | — | % | | 4.3 | % | | 50,609 | | | (8,325) | | | 138 | |
| 代理デリバティブ | 206,224 | | | 16,510 | | | | | 11.5 | % | | — | % | | 6.7 | % | | 22,252 | | | — | | | 214 | |
| 代理RMBS合計 | $ | 11,113,053 | | | $ | 9,365,493 | | | | | | | 97.8 | % | | | | $ | 10,119,032 | | | $ | (8,325) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| (千ドル) | 主体/前になる | | 帳簿価値 | | | | 加重平均CPR(1) | | 保護された前金の割合 | | 毛加重平均額面利率 | | 原価を償却する | | 信用損失準備 | | 加重平均ローン年限(月) |
| 機関RMBS AFS： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 30年固定 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ≤ 2.5% | $ | 1,243,928 | | | $ | 1,271,382 | | | | | 5.9 | % | | — | % | | 3.3 | % | | $ | 1,272,323 | | | $ | — | | | 3 | |
| 3.0% | 1,316,662 | | | 1,384,176 | | | | | 9.6 | % | | 100.0 | % | | 3.7 | % | | 1,381,936 | | | — | | | 8 | |
| 3.5% | 739,922 | | | 789,499 | | | | | 27.3 | % | | 100.0 | % | | 4.2 | % | | 769,989 | | | — | | | 29 | |
| 4.0% | 1,421,793 | | | 1,543,595 | | | | | 26.5 | % | | 100.0 | % | | 4.6 | % | | 1,478,444 | | | — | | | 49 | |
| 4.5% | 1,307,504 | | | 1,435,877 | | | | | 27.7 | % | | 100.0 | % | | 5.0 | % | | 1,373,076 | | | — | | | 47 | |
| 5.0% | 231,941 | | | 255,059 | | | | | 44.9 | % | | 100.0 | % | | 5.7 | % | | 244,888 | | | — | | | 47 | |
| ≥ 5.5% | 93,544 | | | 106,687 | | | | | 15.7 | % | | 93.1 | % | | 6.4 | % | | 99,655 | | | — | | | 172 | |
| 6,355,294 | | | 6,786,275 | | | | | 20.5 | % | | 81.2 | % | | 4.3 | % | | 6,620,311 | | | — | | | 31 | |
| その他P&I | 56,069 | | | 62,228 | | | | | 53.9 | % | | — | % | | 6.5 | % | | 61,739 | | | — | | | 224 | |
| 利子に限る | 3,198,447 | | | 300,896 | | | | | 20.2 | % | | — | % | | 3.6 | % | | 305,577 | | | (12,851) | | | 47 | |
| 代理デリバティブ | 247,101 | | | 40,911 | | | | | 18.6 | % | | — | % | | 6.7 | % | | 33,237 | | | — | | | 206 | |
| 代理RMBS合計 | $ | 9,856,911 | | | $ | 7,190,310 | | | | | | | 76.6 | % | | | | $ | 7,020,864 | | | $ | (12,851) | | | |
____________________
(1)来月初めに発表された加重平均実際1カ月のCPRは，先月末現在保有しているRMBSに基づいている。
我々のMSR業務は魅力的なメリットを提供しており，我々の機関RMBSポートフォリオと組み合わせて使用した場合，多くのリスク低減の特徴がある.次の表は、2022年9月30日までの3ヶ月と、それに続く4四半期のMSRポートフォリオに関する未返済元本残高またはUPBの活動をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで |
| (単位：千) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 3月31日
2022 | | 十二月三十一日
2021 | | 九月三十日
2021 |
| 期間開始時のUPB | | $ | 227,074,413 | | | $ | 229,415,913 | | | $ | 193,770,566 | | | $ | 194,393,942 | | | $ | 185,209,738 | |
購入住宅ローン返済権 | | 4,448,870 | | | 5,720,323 | | | 45,136,996 | | | 13,562,240 | | | 29,347,318 | |
抵当ローン返済権を売却する | | (19,807,427) | | | — | | | — | | | 9,065 | | | (3,633,709) | |
| 支払いを計画する | | (1,564,465) | | | (1,697,237) | | | (1,572,871) | | | (1,441,835) | | | (1,407,996) | |
| 前払いする | | (3,709,416) | | | (6,026,461) | | | (8,249,432) | | | (11,966,741) | | | (14,564,141) | |
| 他の変化 | | 171,585 | | | (338,125) | | | 330,654 | | | (786,105) | | | (557,268) | |
| 期末のUPB | | $ | 206,613,560 | | | $ | 227,074,413 | | | $ | 229,415,913 | | | $ | 193,770,566 | | | $ | 194,393,942 | |
取引相手のリスク開放とレバレッジ率
私たちは毎日私たちのブローカー、銀行、そして融資取引相手のリスクの開放を監視している。私たちは私たちの仲介人と銀行の取引相手は資本が十分な組織だと信じて、私たちはこれらの組織の現金残高を管理して、どんな単一の取引相手に対するリスクを減らすことを試みています。
2022年9月30日現在、39の取引相手と買い戻し契約を締結しており、うち21取引相手は2022年9月30日に未返済残高がある。さらに、循環信用手配下の短期および長期借入金、長期支払手形、および長期無担保転換可能優先手形を持っています。2022年9月30日現在、私たちのAFS証券、MSRと機関デリバティブに資金を提供する債務と株式比率は5.5：1.0であり、その中には転換可能な優先手形での無担保借入金が含まれている。
2022年9月30日現在、私たちは7.325億ドルの現金と現金等価物、約1.063億ドルの未担保AFS証券と機関デリバティブを持っており、1.042億ドルの未決済機関RMBS購入と、770万ドルの未担保非機関証券を含む。したがって，我々の未質証券の全体的な未使用借入金能力は約660万ドルと見積もられている。2022年9月30日まで、約5660万ドルの未担保MSRと4350万ドルの未担保サービス前払いを持っています。全体的に、2022年9月30日現在、私たちは、未使用の約束された借入能力と、1.994億ドルの未使用の未使用の借入能力と、1.754億ドルの未使用の約束された借入金能力とを、プリペイド融資計画の返済のために使用していない。一般的に、未使用の借入能力は、特定のタイプの資産カテゴリに対する貸金者の資格要件を満たすことができないため、いくつかの融資を利用しないこと、および資金提供の時間遅延、担保不足、または融資者の特定のタイプの資産カテゴリに対する資格要件を満たすことができないことを選択するためである可能性がある
私たちはまた私たちのMSR取引相手への開放を監視する。私たちは、私たちが所有するMSRの基礎融資において投資家に陳述および保証を行う必要があるかもしれないが、私たちのMSRのいくつかは異なるベースで購入されており、これは、陳述および保証義務が依然として売り手によって負担されることを意味する。もし私たちの陳述と保証が不正確であることが証明されたら、私たちは特定の担保ローンを買い戻す義務があるかもしれません。これは私たちのポートフォリオの収益性に影響を与えるかもしれません。関連資産を買収した取引相手から同様の陳述や担保を獲得したにもかかわらず、そのような陳述や担保が投資家への陳述や担保を直接反映することができない場合、または様々な理由(取引相手の財務状況や破産を含む)により取引相手に対して陳述や担保を行うことができない場合、違約によるいかなる損失についても取引相手に賠償を求めることができない可能性がある。
Libor移行
ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)は、会社や市政債券や融資、変動金利担保融資、資産支援証券、消費ローン、金利交換、その他の派生商品を含む様々な商業·金融契約の“基準”や“参考金利”として米国や世界で広く使用されている。2021年3月5日、インターコンチネンタル取引所は、ロンドン銀行間同業借り換え金利の管理人ICE Benchmark Administration Limitedが2023年6月30日に大部分のドル-ロンドン銀行間同業借り換え金利期限の発表を中止する予定だと発表した。米国では、別の基準金利委員会(Alternative Reference Rate Committee，略称ARRC)は、担保された隔夜融資金利(SOFR)を、ドルベースのロンドン銀行同業借り換え金利(LIBOR)の第一選択代替金利として決定している。SOFRは隔夜の現金借り換えコストを測る指標であり、米国国債を担保として、直接観察可能な米国財務省が支持する買い戻し取引に基づいている。ロンドン銀行間の同業借り換え金利に関する多くのデリバティブや現金市場の全業界や特定会社の移行が行われており、まだ完成していなければ。私たちはドル-ロンドン銀行間の同業借り換え金利に関連する重要な契約を持っており、この活動を監視し、関連リスクと私たちの開放を評価し、必要に応じて代替基準に移行するために条項を修正した。2022年9月30日現在、会社の定期手形のみがLIBORを参考金利とし、LIBORを段階的に淘汰した後に満了する。しかし、関連協定には、ロンドン銀行間の同業借り換え金利が段階的に淘汰された後、その金利の代替を選択できることが規定されている。同社には2022年9月30日現在、LIBORを参考金利とする他の融資手配や派生ツールはない。また，株式がLIBORに基づく金利の支払いを開始した場合，我々の浮動優先株に固定されている系列ごとに既存のLIBOR停止予備言語がある.
経営実績と財務状況の概要
すべての期間のすべての1株当たり金額、発行された普通株、および普通株に基づく奨励はすでに遡及基礎の上で調整され、逆株分割を反映している。
米国公認会計原則によると、我々の普通株の1株当たりの帳簿価値は2022年9月30日に16.42ドルであり、2022年6月30日の1株当たり20.41ドルを下回り、2021年12月31日の1株23.47ドルを下回る。市場が予想以上のインフレとFRBが緩和政策を廃止した際に発表した過激なタカ派発言や行動に不利な反応を示したため、2022年9月30日までの3カ月間、帳簿価値の低下は担保融資の利差が大幅に拡大した結果となった。
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間、私たちの普通株株主はGAAP純収入をそれぞれ2.639億ドルと4.492億ドル(希釈後の加重平均1株2.78ドルと4.80ドル)を占めるべきであり、これは主に証券を売却できる利息収入、MSR純サービス収入および金利上昇による債務ヘッジの積極的な表現であるが、借金利息支出、運営費用、所得税によって相殺されている。
我々のAFS証券に対する会計処理によると、AFS証券の市場価値の未実現変動は、私たちが公正価値オプションを選択したいくつかのAFS証券と信用損失準備金を持つ証券を含まず、私たちのGAAP純収入や課税収入に影響を与えないが、私たちの簡素化合併貸借対照表で“累積された他の総合(損失)収入”下の株主権益変化として確認された。2022年9月30日までの3カ月と9カ月で，他の総合損失が確認されたAFS証券の未実現純損失(税引き後純額)はそれぞれ5.349億ドルと10億ドルであり，これは固定収益市場全体の著しい不振および担保融資利差の拡大によるものであり，特に2022年9月30日までの3カ月であった。また，販売中のいずれかの実現損益を確認した後，AFS証券の未実現損益を純収益に再分類し，その中に累計の他の総合(赤字)収入を含み，所得税の影響を差し引いた後，あれば個別証券として販売する。2022年9月30日までの3カ月と9カ月で、売却されたAFS証券の1680万ドルの未達成収益と1億125億ドルの未実現損失を、それぞれ累積他総合(赤字)収入から簡明総合包括(赤字)収益表上の投資証券(赤字)収益に再分類した。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の普通株主を占めるべきGAAPの純収入はそれぞれ2.639億ドルと4.492億ドルで、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の普通株主の全面損失はそれぞれ2.78億ドルと4.385億ドルとなる。
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の全面(赤字)収入の構成要素を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千、共有データを除く) | | 3か月まで | | 9か月で終わる |
| 損益表データ： | | 九月三十日 | | 九月三十日 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| | (未監査) | | (未監査) |
| 利息収入： | | | | | | | | | | |
| 販売可能な証券 | | $ | 88,472 | | | $ | 35,837 | | | $ | 188,518 | | | $ | 134,581 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 他にも | | 5,916 | | | 203 | | | 7,719 | | | 1,011 | | | |
| 利子収入総額 | | 94,388 | | | 36,040 | | | 196,237 | | | 135,592 | | | |
| 利息支出： | | | | | | | | | | |
| 買い戻し協定 | | 57,868 | | | 5,761 | | | 85,480 | | | 21,212 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 循環信用手配 | | 15,178 | | | 5,605 | | | 29,960 | | | 17,375 | | | |
| 不定期手形 | | 5,427 | | | 3,249 | | | 12,608 | | | 9,685 | | | |
| 転換可能優先手形 | | 4,877 | | | 7,267 | | | 14,720 | | | 20,743 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 利子支出総額 | | 83,350 | | | 21,882 | | | 142,768 | | | 69,015 | | | |
| 純利子収入 | | 11,038 | | | 14,158 | | | 53,469 | | | 66,577 | | | |
| | | | | | | | | | |
その他の収入： | | | | | | | | | | |
投資証券の収益 | | (6,426) | | | 28,642 | | | (256,487) | | | 119,991 | | | |
サービス収入 | | 148,833 | | | 122,960 | | | 442,985 | | | 342,895 | | | |
(損失)修理資産収益 | | (6,720) | | | (42,500) | | | 489,461 | | | 16,887 | | | |
金利交換·交換協定の収益(損失) | | 34,806 | | | (3,947) | | | 29,499 | | | 5,102 | | | |
他の派生ツールの損益 | | 159,044 | | | (15,019) | | | (43,991) | | | (239,718) | | | |
| その他の損失 | | — | | | — | | | (117) | | | (5,701) | | | |
| その他収入合計 | | 329,537 | | | 90,136 | | | 661,350 | | | 239,456 | | | |
| 費用： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 修理費 | | 21,152 | | | 21,041 | | | 68,847 | | | 64,668 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 報酬と福祉 | | 10,100 | | | 9,198 | | | 33,312 | | | 28,645 | | | |
| その他の運営費 | | 10,688 | | | 7,406 | | | 26,465 | | | 22,111 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 総費用 | | 41,940 | | | 37,645 | | | 128,624 | | | 115,424 | | | |
所得税前収入 | | 298,635 | | | 66,649 | | | 586,195 | | | 190,609 | | | |
| 所得税支給 | | 21,023 | | | 325 | | | 95,733 | | | 2,088 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
純収入 | | 277,612 | | | 66,324 | | | 490,462 | | | 188,521 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 優先配当金 | | 13,747 | | | 13,748 | | | 41,242 | | | 44,711 | | | |
普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 263,865 | | | $ | 52,576 | | | $ | 449,220 | | | $ | 143,810 | | | |
1株当たり加重平均普通株基本収益 | | $ | 3.04 | | | $ | 0.68 | | | $ | 5.19 | | | $ | 2.01 | | | |
希釈して1株当たり加重平均普通株収益 | | $ | 2.78 | | | $ | 0.66 | | | $ | 4.80 | | | $ | 1.95 | | | |
| 発表された1株当たり普通配当金 | | $ | 0.68 | | | $ | 0.68 | | | $ | 2.04 | | | $ | 2.04 | | | |
普通株式加重平均株式数： | | | | | | | | | | |
基本的な情報 | | 86,252,104 | | | 76,943,355 | | | 86,107,979 | | | 71,298,088 | | | |
薄めにする | | 96,132,100 | | | 86,682,518 | | | 96,120,844 | | | 79,991,529 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | | 3か月まで | | 9か月で終わる |
| 損益表データ： | | 九月三十日 | | 九月三十日 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| | (未監査) | | (未監査) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
総合(赤字)収益： | | | | | | | | | | |
| 純収入 | | $ | 277,612 | | | $ | 66,324 | | | $ | 490,462 | | | $ | 188,521 | | | |
その他の総合損失、税引き後純額： | | | | | | | | | | |
証券売却可能な未実現損失 | | (551,673) | | | (7,350) | | | (887,729) | | | (341,702) | | | |
その他総合損失 | | (551,673) | | | (7,350) | | | (887,729) | | | (341,702) | | | |
総合収益 | | (274,061) | | | 58,974 | | | (397,267) | | | (153,181) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 優先配当金 | | 13,747 | | | 13,748 | | | 41,242 | | | 44,711 | | | |
普通株主は総合収益を占めなければならない | | $ | (287,808) | | | $ | 45,226 | | | $ | (438,509) | | | $ | (197,892) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | | 九月三十日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| 貸借対照表データ： | | |
| | (未監査) | | |
| 販売可能な証券 | | $ | 9,473,843 | | | $ | 7,161,703 | |
| 抵当ローン返済権 | | $ | 3,021,790 | | | $ | 2,191,578 | |
| 総資産 | | $ | 14,695,557 | | | $ | 12,114,305 | |
| 買い戻し協定 | | $ | 10,034,018 | | | $ | 7,656,445 | |
| | | | |
| 循環信用手配 | | $ | 1,131,161 | | | $ | 420,761 | |
| 不定期手形 | | $ | 397,697 | | | $ | 396,776 | |
| 転換可能優先手形 | | $ | 282,096 | | | $ | 424,827 | |
| 株主権益総額 | | $ | 2,144,477 | | | $ | 2,743,953 | |
| | | | |
経営成果
以下の分析は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の財務業績に重点を置いている。
利子収入
利息収入はそれぞれ2021年9月30日までの3カ月と9カ月の3600万ドルと1億356億ドルから2022年同期の9440万ドルと1億962億ドルに増加し、純購入量、高い利息票と前払いが遅いため機関RMBSで確認された償却が低いためだ。
利子支出
利息支出はそれぞれ2021年9月30日までの3カ月と9カ月の2，190万ドルと6，900万ドルから2022年同期の8，340万ドルと1億428億ドルに増加したが，これは主に金利環境が高いこととMSRと機関RMBS融資の増加によるものである。
純利子収入
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、資産タイプ別の利息収入と平均純資産収益率の構成要素、担保タイプ別に発生した借金の利息支出と平均資金コストの構成要素、および純利息収入と平均純利息差を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日までの3ヶ月 | | 2022年9月30日までの9ヶ月間 | | |
| (千ドル) | 平均残高(1) | | 利子収入·支出 | | 純収益·資金コスト(2) | | 平均残高(1) | | 利子収入·支出 | | 純収益·資金コスト(2) | | | | | | |
生息資産： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 販売可能な証券 | $ | 9,323,193 | | | $ | 88,472 | | | 3.8 | % | | $ | 7,961,316 | | | $ | 188,518 | | | 3.2 | % | | | | | | |
他にも | — | | | 5,916 | | | — | % | | — | | | 7,719 | | | — | % | | | | | | |
総利息収入/純資産収益率 | $ | 9,323,193 | | | $ | 94,388 | | | 4.0 | % | | $ | 7,961,316 | | | $ | 196,237 | | | 3.3 | % | | | | | | |
利息負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
次のように担保された借金 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 販売可能な証券 | $ | 8,951,012 | | | $ | 51,769 | | | 2.3 | % | | $ | 7,851,349 | | | $ | 69,511 | | | 1.2 | % | | | | | | |
代理デリバティブ(3) | 21,601 | | | 125 | | | 2.3 | % | | 27,865 | | | 283 | | | 1.4 | % | | | | | | |
抵当ローン返済権と立て替え金(4) | 1,718,842 | | | 26,579 | | | 6.2 | % | | 1,521,022 | | | 58,254 | | | 5.1 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
無担保借金： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
転換可能優先手形 | 281,961 | | | 4,877 | | | 6.9 | % | | 289,078 | | | 14,720 | | | 6.8 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利子支出·資金コスト合計 | $ | 10,973,416 | | | $ | 83,350 | | | 3.0 | % | | $ | 9,689,314 | | | $ | 142,768 | | | 2.0 | % | | | | | | |
純利息収入/利差(5) | | | $ | 11,038 | | | 1.0 | % | | | | $ | 53,469 | | | 1.3 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日までの3ヶ月 | | 2021年9月30日までの9ヶ月間 |
| (千ドル) | 平均残高(1) | | 利子収入·支出 | | 純収益·資金コスト(2) | | 平均残高(1) | | 利子収入·支出 | | 純収益·資金コスト(2) |
生息資産 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 販売可能な証券 | $ | 6,886,374 | | | $ | 35,837 | | | 2.1 | % | | $ | 9,274,591 | | | $ | 134,581 | | | 1.9 | % |
他にも | — | | | 203 | | | — | % | | — | | | 1,011 | | | — | % |
総利息収入/純資産収益率 | $ | 6,886,374 | | | $ | 36,040 | | | 2.1 | % | | $ | 9,274,591 | | | $ | 135,592 | | | 1.9 | % |
有利子負債 | | | | | | | | | | | |
次のように担保された借金 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 販売可能な証券 | $ | 7,455,046 | | | $ | 3,832 | | | 0.2 | % | | $ | 9,963,198 | | | $ | 17,883 | | | 0.2 | % |
代理デリバティブ(3) | 44,307 | | | 85 | | | 0.8 | % | | 45,865 | | | 280 | | | 0.8 | % |
抵当ローン返済権と立て替え金(4) | 965,171 | | | 10,698 | | | 4.4 | % | | 927,967 | | | 30,109 | | | 4.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
無担保借金： | | | | | | | | | | | |
転換可能優先手形 | 424,083 | | | 7,267 | | | 6.9 | % | | 407,929 | | | 20,743 | | | 6.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
利子支出·資金コスト合計 | $ | 8,888,607 | | | $ | 21,882 | | | 1.0 | % | | $ | 11,344,959 | | | $ | 69,015 | | | 0.8 | % |
純利息収入/利差(5) | | | $ | 14,158 | | | 1.1 | % | | | | $ | 66,577 | | | 1.1 | % |
____________________
(1)平均資産残高とは，AFS証券の平均償却コストと他の資産の平均未払い元金残高である。
(2)資金コストには金利スワップに関する利息の計上や決済は含まれていない。米国公認会計原則によると、これらのコストは簡明総合総合(赤字)収益表に金利スワップとスワップ合意の損益を計上している。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、表に示す借入金担保としての資産の総平均資金コスト(金利交換に関する利差支出を含む)はそれぞれ3.0%と2.0%であり、2021年同期はそれぞれ0.8%と0.7%である。
(3)利子収入として示されていないエージェント派生ツールの報酬は，簡明総合総合(損失)損益表における他の派生ツールの損益に計上される.
(4)担保融資返済権や立て替え金の収益は表示されていないが、これらの資産は利息を稼いでいないためである。
(5)純金利差には金利交換に関する利息の課税や決済は含まれていません。米国公認会計原則によると、これらのコストは簡明総合総合(赤字)収益表に金利スワップとスワップ合意の損益を計上している。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間で、表に示す資産と負債の総平均純利息差(金利交換に関する利差支出を含む)はそれぞれ0.8%と1.2%であり、2021年同期はそれぞれ1.3%と1.3%である。
2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のAFS証券収益率が上昇したのは、低い前金速度による高い額面金利と低い償却によるものである。2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3カ月と9カ月のAFS証券融資に関する資金コストが増加し、金利上昇が原因となっている
2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3カ月と9カ月の機関デリバティブ融資に関する資金コストが増加し、金利上昇の結果となった。
2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月は、MSR資産や関連サービスのプリペイド融資に関連する資金コストが増加し、これは、金利上昇および循環信用手配と買い戻しプロトコル融資の使用が増加したためである。私たちは、私たちが圧縮した総合貸借対照表上の他の資産に含まれる私たちの債務前払いに資金を提供する循環信用計画を持っている
2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月は、私たちの転換可能な優先手形に関する資金コストと一致している。
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月を示しており、私たちのAFS証券ポートフォリオが稼いだ収益率は、私たちの証券の平均償却コストの割合を占めています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3か月まで | | 9か月で終わる |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| (単位：千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 毛利率/指定額面利率 | 4.4 | % | | 5.1 | % | | 4.4 | % | | 4.6 | % |
純割引累積 | (0.6) | % | | (3.0) | % | | (1.2) | % | | (2.7) | % |
純収益率(1) | 3.8 | % | | 2.1 | % | | 3.2 | % | | 1.9 | % |
____________________
(1)機関派生商品は含まれていません。2022年9月30日までの3カ月と9カ月の機関デリバティブを含む総RMBSの平均純収益率はそれぞれ3.8%と3.2%だったのに対し、2021年同期の純収益率はそれぞれ2.1%と2.0%だった。収益率は遅延コストや割増購入コストによって調整されていない.
投資証券の収益
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の投資証券収益(損失)の構成要素を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3か月まで | | 9か月で終わる |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| (単位：千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 販売収入 | $ | 683,746 | | | $ | 502,349 | | | $ | 5,022,894 | | | $ | 5,102,894 | | | |
| 証券売却の余剰コスト | (664,781) | | | (481,751) | | | (5,246,865) | | | (4,998,583) | | | |
| 販売はすでに損益合計を実現した | 18,965 | | | 20,598 | | | (223,971) | | | 104,311 | | | |
| 信用損失準備金 | (1,397) | | | (159) | | | (3,048) | | | (6,416) | | | |
| 他にも | (23,994) | | | 8,203 | | | (29,468) | | | 22,096 | | | |
投資証券の収益 | $ | (6,426) | | | $ | 28,642 | | | $ | (256,487) | | | $ | 119,991 | | | |
私たちの正常な業務過程で、私たちは市場と私たちのポートフォリオで変化していくリスク/リターンの動態に対する見方に基づいて、投資意思決定と資本分配を行います。頻繁に資産を売却することはないと予想されるが、資産を売却する可能性があり、よりリスクの高い調整後のリターンを持つと考えられる新しい資産に資本を再配置する。
著者らは割引キャッシュフロー方法を用いてAFS証券の信用損失準備金を推定し、確認した。キャッシュフローのその後の不利または有利な変化が、直ちに収益において信用損失準備またはフラッシング準備(投資証券の損失収益内)として確認されることが予想される。
投資証券(損失)収益の“その他”部分の大部分は，我々が公正価値オプションを選択したいくつかのAFS証券の未実現収益(損失)の変化に関係している。この項目の変動は，主に未実現損益を販売時の実現済み損益に再分類することと，公正価値仮定の変化によるものである.2021年同期と比較して，2022年9月30日までの3カ月と9カ月のうち，価値オプション選択を公平にするAFS証券の未実現損失(未実現収益変化減少)の変化が2021年同期に比べて増加しているのは，これらのタイプの証券の販売活動が増加し，特に機関利息のみの証券であるためである
サービス収入
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の修理収入構成を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3か月まで | | 9か月で終わる |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| (単位：千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 修理費収入 | $ | 138,140 | | | $ | 121,221 | | | $ | 426,974 | | | $ | 337,469 | | | |
| 付属その他費用収入 | 483 | | | 650 | | | 1,514 | | | 1,888 | | | |
| 変動収入 | 10,210 | | | 1,089 | | | 14,497 | | | 3,538 | | | |
| 合計する | $ | 148,833 | | | $ | 122,960 | | | $ | 442,985 | | | $ | 342,895 | | | |
2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のサービス収入の増加は、ポートフォリオ残高の増加、補償利息の減少、変動収入の増加によるものである
修理資産収益
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の修理資産(損失)収益の構成要素を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3か月まで | | 9か月で終わる |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| (単位：千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
推定モデルで用いられる推定値投入や仮定が変化することによる公正価値変動 | $ | 75,887 | | | $ | 112,871 | | | $ | 800,072 | | | $ | 541,654 | |
キャッシュフロー(径流)の実現による公正価値変動 | (82,111) | | | (144,314) | | | (310,115) | | | (513,710) | |
販売損失 | (496) | | | (11,057) | | | (496) | | | (11,057) | |
(損失)修理資産収益 | $ | (6,720) | | | $ | (42,500) | | | $ | 489,461 | | | $ | 16,887 | |
2021年同期と比較して，2022年9月30日までの3カ月間の整備資産損失が減少したのは，ポートフォリオ流失減少とMSR販売損失の減少によるものであったが，MSR公正推定値に用いられた推定値仮定の有利な変化の減少によって相殺された。2021年同期と比較して，2022年9月30日までの9カ月間の整備資産収益が増加したのは，MSR公正推定値に用いられた推定仮定がより有利に変化し，ポートフォリオ流失が減少し，MSR販売損失が減少したためである。
金利交換·交換協定の収益(損失)
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に確認された金利交換と交換頭寸に関する純利益差と損益をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3か月まで | | 9か月で終わる |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| (単位：千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 純利息差 | $ | 178 | | | $ | 4,441 | | | $ | (4,830) | | | $ | 8,490 | |
早期終了，合意満期，オプション満期収益 | (146,750) | | | 5,220 | | | 43,197 | | | 7,512 | |
公正価値で計算された金利交換と交換協定では収益(損失)変動が実現されていない | 181,378 | | | (13,608) | | | (8,868) | | | (10,900) | |
金利交換·交換協定の収益(損失) | $ | 34,806 | | | $ | (3,947) | | | $ | 29,499 | | | $ | 5,102 | |
変動金利(OISまたはSOFR)または固定金利を徴収し、保有する頭のために固定金利または変動金利(OISまたはSOFR)を支払い、ポートフォリオ金利リスク(または存続期間)リスクを経済的にヘッジ/緩和することによって生じる、我々の金利スワップに関連する純利息支出を計算および/または決済することによって確認される純利息差。私たちは、私たちのポートフォリオに合わせて、私たちのポートフォリオに合わせて、いくつかのスワップとスワップを終了することを選択することができるかもしれません。合意が満期になる可能性があり、早期に罰金を終了することを含めて、私たちの純利息差資産/負債が完全に返済され、達成された収益および損失を確認することができます。2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、金利交換およびスワップの公正価値変化は、変動金利(OISまたはSOFR)、スワップ曲線、および対応する取引相手の借入金金利変化の結果である。スワップおよびスワップは、我々の金利開放に使用されるため、その未実現の推定収益および損失(終了、満了、またはオプション満了時に未実現の収益および損失を達成された収益および損失に逆転することを含まない)は、通常、我々の機関RMBS AFSポートフォリオにおける未実現損失および収益によって相殺され、これらの損失および収益は、他の総合損失によって株主資本に直接記録され、税後純額、または投資証券の(損失)収益は、公正価値オプションのいくつかのAFS証券を選択した場合である。
他の派生ツールの損益
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、私たちがヘッジと非ヘッジ活動のために持っている他のデリバティブツールのために確認した純収益(損失)総額をまとめており、主にTBA、先物、先物オプション、逆利証券である
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3か月まで | | 9か月で終わる |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| (単位：千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
純逆利証券の利子収入は、増価後の純額を差し引く | $ | 153 | | | $ | 1,176 | | | $ | 1,310 | | | $ | 4,360 | |
| | | | | | | |
他の派生ツールの実現と未実現純収益(損失)(1) | 158,891 | | | (16,195) | | | (45,301) | | | (244,078) | |
他の派生ツールの損益 | $ | 159,044 | | | $ | (15,019) | | | $ | (43,991) | | | $ | (239,718) | |
____________________
(1)これらの派生ツールは取引ツールと考えられているため、私たちの財務業績には、これらのツールに関連する達成された収益(損失)が含まれている。
当行のデリバティブ使用および関連活動の詳細については、付記7-を参照されたい派生ツールとヘッジ活動本四半期報告書の表格10-Qに含まれる簡明総合財務諸表。
費用.費用
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の費用構成を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3か月まで | | 9か月で終わる |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| (千ドル) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
修理費 | $ | 21,152 | | | $ | 21,041 | | | $ | 68,847 | | | $ | 64,668 | |
| 運営費用： | | | | | | | |
| 報酬と福祉： | | | | | | | |
非現金持分報酬支出 | $ | 2,355 | | | $ | 2,559 | | | $ | 9,977 | | | $ | 8,960 | |
他のすべての報酬と福祉 | 7,745 | | | 6,639 | | | 23,335 | | | 19,685 | |
報酬と福祉総額 | $ | 10,100 | | | $ | 9,198 | | | $ | 33,312 | | | $ | 28,645 | |
| その他の運営費用： | | | | | | | |
| 非日常的費用 | $ | 5,029 | | | $ | 1,187 | | | $ | 8,146 | | | $ | 4,555 | |
他のすべての運営費用 | 5,659 | | | 6,219 | | | 18,319 | | | 17,556 | |
| その他運営費合計 | $ | 10,688 | | | $ | 7,406 | | | $ | 26,465 | | | $ | 22,111 | |
年化運営費比率 | 3.4 | % | | 2.4 | % | | 3.2 | % | | 2.4 | % |
年化運営費用比率は、非現金持分報酬及びその他の非日常料金は含まれていません | 2.2 | % | | 1.9 | % | | 2.2 | % | | 1.8 | % |
私たちが発生した修理費用は通常MSRの下請けサービスと関係があります。2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に、ポートフォリオ規模と二次サービス料金が増加したため、サービス料金が増加した
2021年同期と比較して，2022年9月30日までの3カ月間の総運営費の増加は，現金給与や福祉および非日常的な費用の増加が原因であるが，他の運営費の低下はこの増加を相殺している。2021年同期と比較して，2022年9月30日までの9カ月間の総運営費が増加しており，総報酬と福祉および非日常的費用の増加が原因である。
所得税
2022年9月30日までの3カ月と9カ月の間に，我々のTRSはそれぞれ2，100万ドルと9，570万ドルの所得税準備金を確認したが，これは主にMSRサービス活動の収入とMSRで確認された純収益が，派生ツールと運営費用確認の純損失によって相殺されたためである。2021年9月30日までの3カ月間に，我々のTRSはそれぞれ30万ドルと210万ドルの所得税引当金を確認したが，これは主に我々のTRSが持つデリバティブツールが確認した純損失がMSRの確認収益を相殺したためである
財務状況
証券を売ることができ，公正な価値で計算する
我々の大部分のAFS投資証券組合は固定金利機関担保融資支援証券からなり、単家庭と多家庭担保融資で支持されている。私たちはまた、1億249億ドルの担保融資支援と資産支援のP&Iと、利息限定の非機関証券を持っています。私たちのすべてのP&I Agency RMBS AFSはアメリカ政府が保証した房利美或いは房地美担保ローン直通証明書或いは担保ローン債券或いはGinnie Mae担保ローン直通証明書である。これらの証券の大多数は私たちがこれらの証券のすべての投資権益を持っているプール全体で構成されている。
以下の表は、本機関RMBS AFSの2022年9月30日のいくつかの特徴をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| (千ドル、購入価格は含まれていない) | 主体/前になる | | 正味保険料 | | 原価を償却する | | 信用損失準備 | | 未実現収益 | | 未実現損失 | | 帳簿価値 | | 加重平均額面金利 | | 加重平均購入価格 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| P&I証券 | $ | 9,794,804 | | | $ | 251,367 | | | $ | 10,046,171 | | | $ | — | | | $ | 65 | | | $ | (735,797) | | | $ | 9,310,439 | | | 4.33 | % | | $ | 102.84 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利子のみの証券 | 1,112,025 | | | 50,609 | | | 50,609 | | | (8,325) | | | 1,544 | | | (5,284) | | | 38,544 | | | 2.20 | % | | $ | 18.27 | |
| 合計する | $ | 10,906,829 | | | $ | 301,976 | | | $ | 10,096,780 | | | $ | (8,325) | | | $ | 1,609 | | | $ | (741,081) | | | $ | 9,348,983 | | | | | |
公正な価値で計算される担保サービス権
私たちの完全子会社はすでに房利美と房地美の許可を得て、MSRを所有し、管理しており、これは担保ローンサービスを制御する権利を表している。我々は担保融資に直接サービスを提供するのではなく，適切な許可を得た事業者と契約を結び，事業者の名で我々のMSRベース融資のためにほとんどのサービス機能を処理する.2022年9月30日現在、我々のMSRの公平な市場価値は30億ドルである。
2022年9月30日現在、我々のMSRポートフォリオは812，242件の融資のMSRを含み、未償還元金残高は約2066億ドルである。次の表は総加重平均額面金利のタイプと範囲によって2022年9月30日の著者らのMSR関連ローンのいくつかの特徴をまとめた
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| (千ドル) | ローンの数 | | 未払い元金残高 | | | | | | 加重平均毛額面利率 | | 加重平均当期ローン規模 | | 加重平均ローン年限(月) | | 加重平均原始FICO | | 加重平均元LTV | | 60日以上の延滞 | | 3ヶ月間のCPR | | 純サービス料(Bps) |
| 30年固定： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ≤ 3.25% | 301,688 | | | $ | 98,335,388 | | | | | | | 2.8 | % | | $ | 384 | | | 20 | | | 768 | | | 71.0 | % | | 0.3 | % | | 4.9 | % | | 25.8 | |
| > 3.25 - 3.75% | 142,330 | | | 37,216,875 | | | | | | | 3.4 | % | | 328 | | | 35 | | | 754 | | | 74.2 | % | | 0.7 | % | | 7.6 | % | | 26.3 | |
| > 3.75 - 4.25% | 110,019 | | | 23,109,127 | | | | | | | 3.9 | % | | 273 | | | 58 | | | 751 | | | 75.7 | % | | 1.2 | % | | 9.5 | % | | 27.3 | |
| > 4.25 - 4.75% | 61,421 | | | 10,960,963 | | | | | | | 4.4 | % | | 249 | | | 60 | | | 736 | | | 77.5 | % | | 2.4 | % | | 11.6 | % | | 26.4 | |
| > 4.75 - 5.25% | 31,321 | | | 5,518,881 | | | | | | | 4.9 | % | | 278 | | | 44 | | | 730 | | | 78.5 | % | | 3.1 | % | | 11.1 | % | | 28.2 | |
| > 5.25% | 25,663 | | | 5,703,107 | | | | | | | 5.8 | % | | 337 | | | 16 | | | 733 | | | 80.9 | % | | 1.5 | % | | 8.4 | % | | 33.0 | |
| 672,442 | | | 180,844,341 | | | | | | | 3.3 | % | | 346 | | | 31 | | | 759 | | | 73.2 | % | | 0.8 | % | | 6.8 | % | | 26.4 | |
| 15年固定： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ≤ 2.25% | 23,289 | | | 6,678,653 | | | | | | | 2.0 | % | | 336 | | | 17 | | | 777 | | | 59.1 | % | | 0.1 | % | | 4.5 | % | | 25.2 | |
| > 2.25 - 2.75% | 39,168 | | | 9,023,740 | | | | | | | 2.4 | % | | 282 | | | 21 | | | 772 | | | 58.9 | % | | 0.1 | % | | 6.2 | % | | 25.9 | |
| > 2.75 - 3.25% | 37,039 | | | 5,520,794 | | | | | | | 2.9 | % | | 206 | | | 50 | | | 766 | | | 61.5 | % | | 0.3 | % | | 9.0 | % | | 26.2 | |
| > 3.25 - 3.75% | 21,947 | | | 2,421,821 | | | | | | | 3.4 | % | | 162 | | | 63 | | | 757 | | | 63.9 | % | | 0.6 | % | | 10.8 | % | | 26.9 | |
| > 3.75 - 4.25% | 10,269 | | | 945,689 | | | | | | | 3.9 | % | | 147 | | | 59 | | | 742 | | | 65.0 | % | | 0.9 | % | | 13.3 | % | | 28.5 | |
| > 4.25% | 5,419 | | | 512,645 | | | | | | | 4.6 | % | | 177 | | | 37 | | | 732 | | | 65.7 | % | | 1.3 | % | | 12.6 | % | | 32.9 | |
| 137,131 | | | 25,103,342 | | | | | | | 2.6 | % | | 261 | | | 32 | | | 769 | | | 60.4 | % | | 0.3 | % | | 7.2 | % | | 26.1 | |
| 総武器数 | 2,669 | | | 665,877 | | | | | | | 3.3 | % | | 329 | | | 55 | | | 761 | | | 68.5 | % | | 1.0 | % | | 19.2 | % | | 25.5 | |
| 合計する | 812,242 | | | $ | 206,613,560 | | | | | | | 3.2 | % | | $ | 335 | | | 31 | | | 760 | | | 71.6 | % | | 0.7 | % | | 6.9 | % | | 26.4 | |
融資する
私たちの借金は主に買い戻しプロトコル、循環信用手配、定期手形の支払いと転換可能な優先手形を含みます。買い戻しプロトコル、循環信用手配、および定期手形の対応は、私たちのAFS証券、派生ツール、MSR、サービス前払い、およびいくつかの現金残高の質権を担保とします。現在、私たちのほとんどの機関RMBSは担保として質抵当されており、私たちの一部の非機関証券は買い戻し協定の担保として質入れされている。また、私たちのMSRの大部分は現在買い戻しプロトコル、循環信用手配と定期手形に対する担保として質入れされており、私たちの一部のサービス立て替えはすでに循環信用手配の担保として質入れされている。私たちのMSR証券化と支払定期手形の発行に関連して、私たちは私たちの子会社に可変資金手形またはVFNを発行した。私たちは私たちのMSRによって担保されたVFNによって保証された買い戻し計画を持っている。最後に、私たちが2026年に満期になった転換可能な優先手形は無担保で、半年ごとに利息を支払い、年利率は6.25%です。
私たちのいくつかの融資計画はLIBORを参考金利としている；しかし、すべての手配はLIBORが段階的に淘汰される前に成熟するか、LIBORが段階的に淘汰される時にLIBORに代わる条項を提供する。項目2を参照して、“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析−市況と将来性−ロンドン銀行間同業借り換え金利移行−“この表格10-Qの四半期報告書では、さらなる議論に供する。
2022年9月30日まで、買い戻し協議、循環信用手配、定期手形の支払いと転換可能な優先手形項目の下の借金は以下の特徴がある
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年9月30日 | | |
| 借入タイプ | | 未済金額 | | 加重平均借入金金利 | | 加重平均満期年限 | | | | | | |
| 買い戻し協定 | | $ | 10,034,018 | | | 3.32 | % | | 0.3 | | | | | | | |
| 循環信用手配 | | 1,131,161 | | | 6.40 | % | | 1.4 | | | | | | | |
| 不定期手形 | | 397,697 | | | 5.88 | % | | 1.7 | | | | | | | |
転換可能優先手形(1) | | 282,096 | | | 6.25 | % | | 3.3 | | | | | | | |
| 合計する | | $ | 11,844,972 | | | 3.77 | % | | 0.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年9月30日 | | |
| 宣伝品タイプ | | 未済金額 | | 加重平均借入金金利 | | 担保価値の加重平均減記 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 代理RMBS | | $ | 9,542,565 | | | 3.18 | % | | 4.0 | % | | | | | | |
| 非代理証券 | | 76,263 | | | 4.90 | % | | 37.1 | % | | | | | | |
| 代理デリバティブ | | 21,190 | | | 2.38 | % | | 17.7 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
抵当ローン返済権 | | 1,898,258 | | | 6.33 | % | | 30.3 | % | | | | | | |
| 抵当ローンサービス立て替え | | 24,600 | | | 6.12 | % | | 14.1 | % | | | | | | |
他にも(1) | | 282,096 | | | 6.25 | % | | 適用されない | | | | | | |
| 合計する | | $ | 11,844,972 | | | 3.77 | % | | 8.4 | % | | | | | | |
____________________
(1)2026年満期の無担保転換可能優先手形を含め、半年ごとに利息を支払い、年利率は6.25%、元金総額は2兆875億ドル。
2022年9月30日現在、私たちのAFS証券、MSR、サービスプリペイドおよび機関デリバティブに資金を提供する債務と株式比率は5.5：1.0であり、その中には転換可能な優先手形での無担保借入金が含まれている。前述したように、私たちの代理RMBSはその流動性と高信用品質のため、比較的に高いレバレッジレベルを獲得する資格があり、流動性が低い、および/または事前返済のリスクに直面しているMSRはより低いレバレッジレベルを使用する。一般的に、私たちの債務配当比率は私たちのポートフォリオの構成と直接関連している；通常、私たちが持っている機関RMBSの割合が高いほど、私たちの債務配当比率は高くなる。しかし、ポートフォリオ以外にも、私たちの債務配当比率は、私たちのポートフォリオの流動性、私たちの融資の獲得性と価格、私たちの取引相手の多元化および私たちの資産融資のための利用可能な能力、および予想される規制発展を含む多くの他の要素に依存している。私たちは、購入可能な資産の相対的な価値に応じて、私たちが行っている製品収益を展開する際を含めて、私たちのポートフォリオの目標資産における百分率配分を時々変更するかもしれません。私たちのポートフォリオにおける現在のレバレッジ率は、未使用の借金能力を確保することに役立ち、私たちの流動性と貸借対照表の実力を支持することができると信じています。
次の表は、2022年9月30日までの3ヶ月と前の4四半期に買い戻し協議、循環信用手配、定期手形と転換可能優先手形による借入金、TBAコストベース純額と債務配当比率をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | | | | | | | | | | | |
| 次の3か月まで | | 四半期平均水準 | | 期末残高 | | いつでも月末の最高残高 | | 期末総借入金と株式比率 | | 期末純長期(短期)TBAコストベース | | 期末経済負債比率(1) |
| 2022年9月30日 | | $ | 10,973,416 | | | $ | 11,844,972 | | | $ | 11,844,972 | | | 5.5:1.0 | | $ | 4,153,582 | | | 7.5:1.0 |
| June 30, 2022 | | $ | 8,949,630 | | | $ | 9,463,102 | | | $ | 9,463,102 | | | 3.8:1.0 | | $ | 6,409,396 | | | 6.4:1.0 |
| March 31, 2022 | | $ | 9,139,305 | | | $ | 9,121,894 | | | $ | 9,366,946 | | | 3.5:1.0 | | $ | 4,737,226 | | | 5.3:1.0 |
| 2021年12月31日 | | $ | 7,908,651 | | | $ | 8,898,809 | | | $ | 8,898,809 | | | 3.2:1.0 | | $ | 4,238,881 | | | 4.8:1.0 |
| 2021年9月30日 | | $ | 8,888,607 | | | $ | 8,365,211 | | | $ | 9,060,624 | | | 3.1:1.0 | | $ | 9,019,509 | | | 6.4:1.0 |
____________________
(1)買い戻しプロトコル、循環信用手配、定期手形及び転換可能優先手形項目の下の借金総額と定義し、TBAコスト純額で計算した隠れ債務を加え、株式総額で割る。
権益
次の表は、2022年6月30日から2022年9月30日までの株主権益変化の詳細を提供しています。すべての期間のすべての1株当たり金額、発行された普通株、および普通株に基づく奨励はすでに遡及基礎の上で調整され、逆株分割を反映している。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万、1株を除く) | 帳簿価値 | | 未償還普通株 | | 1株当たりの普通株の帳簿価値 |
2022年6月30日の普通株主権益 | $ | 1,757.3 | | | 86.1 | | | $ | 20.41 | |
税金を差し引いて分配できる収益は130万ドルです(1) | 68.9 | | | | | |
| 優先配当金 | (13.7) | | | | | |
普通株主に割り当てられる収益は、税金130万ドルを差し引く(1) | 55.2 | | | | | |
実現済みと未実現損益、税費純額1，970万ドル | 208.7 | | | | | |
| | | | | |
| その他総合損失、税引き後純額 | (551.7) | | | | | |
| | | | | |
| 配当を宣言する | (59.1) | | | | | |
| 他にも | 2.4 | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 普通株を発行し，発行コストを差し引く | 5.4 | | | 0.3 | | | |
2022年9月30日までの普通株主権益 | $ | 1,418.2 | | | 86.4 | | | $ | 16.42 | |
| 優先株清算優先権総額 | 726.3 | | | | | |
2022年9月30日までの株主権益総額 | $ | 2,144.5 | | | | | |
____________________
(1)分配可能な収益、またはEADは、非GAAP測定基準であり、一般株主の総合(損失)収入と定義し、総ポートフォリオの達成された収益および未実現の収益および損失、信用損失準備金(フラッシング)、MSR代表および保証義務の準備金支出、制限された普通株に関連する非現金補償支出および他の非日常的支出を含まない。定義によると、EADには純利息収入、派生ツール利息の課税と決済、TBAのドル転動収入、米国国債先物収入、サービス収入、MSRを差し引いた推定償却額と現金に関する経常的運営費用が含まれる。EADは投資家が会社の経営結果を分析し、業界同業者との比較に役立つ補足情報を提供する。EADは私たちの取締役会が私たちの普通株式で発表された配当金額を決定するために考慮しているいくつかの指標の一つであり、私たちの課税所得額の指示や私たちが発表する可能性のある配当金額の代理とみなされてはいけません。
次の表は、2022年9月30日までの3ヶ月間の全面赤字とGAAP純収入と非GAAP指標の入金を提供します
| | | | | | | | |
| | 3か月まで | | |
| (単位：百万) | | 九月三十日
2022 | | |
| 普通株主は総合損失を占めなければならない | | $ | (287.8) | | | |
| 普通株主は他の全面的な損失の調整を占めなければならない | | | | |
| 証券売却可能な未実現損失 | | 551.7 | | | |
| 普通株主は純収益を占めなければならない | | 263.9 | | | |
非EADの調整(1): | | | | |
| 投資証券の実現収益 | | (18.3) | | | |
| 投資証券の未実現損失 | | 23.3 | | | |
| 投資証券信用損失準備 | | 1.4 | | | |
| 担保融資返済権の実現と未実現損失 | | 6.8 | | | |
| 金利交換と交換終了または満期時の損失 | | 146.8 | | | |
| 金利交換と交換の未実現収益 | | (181.4) | | | |
| 他の派生ツールの実現と未実現収益 | | (158.9) | | | |
| | | | |
| 報告された達成および未達成(収益)損失の調整を含まない： | | | | |
MSR償却(1) | | (75.6) | | | |
TBAドル転がり収入(2) | | 37.8 | | | |
アメリカ国債先物収入(3) | | (16.6) | | | |
| | | | |
整備備蓄の変化 | | (1.1) | | | |
非現金持分報酬支出 | | 2.4 | | | |
他の非日常的な支出 | | 5.0 | | | |
| | | | |
非EAD所得税純額準備(4) | | 19.7 | | | |
普通株主に分配できる収益(4) | | $ | 55.2 | | | |
____________________
(1)MSR償却とはMSRの公正価値変動部分であり、主にポートフォリオの期待キャッシュフロー(径流)を実現することによるものであり、会社が公正価値に従ってMSRを会計処理することを決定したため、これは非GAAP評価標準とみなされる。
(2)TBAドル転がり収入は，短期買い戻しプロトコル保有と融資機関RMBSを使用することに経済的に相当する.
(3)米国債先物収入は、短期買い戻し協定を用いて融資に関する最低受け渡しコストの米国債や債券を保有することに経済的に相当する。
(4)EADは1種の非GAAP測定基準であり、著者らはそれを普通株株主が占めるべき全面(損失)収入と定義し、総ポートフォリオの達成されたと実現されていない収益と損失、信用損失準備金(フラッシング)、MSRの代表と保証義務準備金支出、制限された普通株に関連する非現金補償支出とその他の非日常的支出を含まない。定義によると、EADには純利息収入、派生ツール利息の課税と決済、TBAのドル転動収入、米国国債先物収入、サービス収入、MSRを差し引いた推定償却額と現金に関する経常的運営費用が含まれる。EADは投資家が会社の経営結果を分析し、業界同業者との比較に役立つ補足情報を提供する。EADは私たちの取締役会が私たちの普通株式で発表された配当金額を決定するために考慮しているいくつかの指標の一つであり、私たちの課税所得額の指示や私たちが発表する可能性のある配当金額の代理とみなされてはいけません。
流動性と資本資源
私たちの流動性と資本資源は毎日管理されて予測されるだろう。私たちはこれが私たちが担保推定値に否定的な影響を与え、追加保証金をもたらす市場事件を消化するのに十分な流動性があることを確実にすると信じている。私たちはまた、市場機会を利用するために、私たちのポートフォリオを柔軟に管理することができると信じている。
私たちの主な現金源は、買い戻し協定下の借金、循環信用手配、定期手形の支払い、目標資産から受け取った元本と利息の支払い、私たちの経営業績から発生した現金、および資本市場取引の収益を含む。私たちは通常現金を使って借金の元金と利息を返済し、目標資産を購入し、株式の配当金を支払い、私たちの運営に資金を提供します。資本市場取引により追加持分資本を調達する範囲では、このような取引の現金収益を用いて目標資産を購入し、他の一般会社の目的に利用する予定である。このような一般的な会社用途は、債務の再融資または償還、普通株および優先株証券の買い戻しまたは償還、および他の資本支出を含むことができる。
2022年9月30日現在、私たちは私たちの運営を支援するために7.325億ドルの現金および現金等価物を持っている；125億ドルのAFS証券、MSRおよび派生商品資産は公正な価値で保有されている；118億ドルの未返済債務は、買い戻しプロトコル、循環信用手配下の借金、支払定期手形、および転換可能な優先手形の形で存在する。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、AFS証券、MSR、および機関デリバティブ(転換可能優先手形での無担保借入金を含む)に資金を提供する債務と株式比率は、それぞれ3.8：1.0から5.5：1.0および3.2：1.0から5.5：1.0に増加した。増加の原因は，工事所RMBSとMSRの融資増加，および株の減少である。2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月以内に、転換可能優先手形での無担保借入金およびTBA純コストに基づく暗黙的債務を含む、AFS証券、MSRおよび機関デリバティブに資金を提供する経済債務対株式比率は、それぞれ6.4：1.0から7.5：1.0および4.8：1.0から7.5：1.0に増加する
2022年9月30日現在、私たちは約1.063億ドルの未質抵当AFS証券と機関デリバティブを持っており、その中には1.042億ドルの未決済機関RMBS購入と、770万ドルの未質抵当非機関証券が含まれている。したがって，未担保証券全体の未使用借入金能力は約660万ドルと見積もられている。2022年9月30日まで、約5660万ドルの未担保MSRと4350万ドルの未担保サービス前払いを持っています。全体的に、2022年9月30日現在、私たちは、未使用の約束された借入能力と、1.994億ドルの未使用の未使用の借入能力と、1.754億ドルの未使用の約束された借入金能力とを、プリペイド融資計画の返済のために使用していない。一般的に、未使用の借入能力は、特定のタイプの資産カテゴリに対する貸金者の資格要件を満たすことができないため、いくつかの融資を利用しないこと、および資金提供の時間遅延、担保不足、または融資者の特定のタイプの資産カテゴリに対する資格要件を満たすことができないことを選択するためである可能性がある。私たちは毎日私たちの利用可能な流動性や過剰な流動性を監視して予測する。また，我々はしばしば様々な市場イベントに対して衝撃分析を行い，我々の過剰流動性の十分性を監視する.
2022年9月30日までの9ヶ月間、資金源の取得に大きな問題はなかった。私たちは持続的な融資源が主に買い戻しプロトコル、循環信用手配、定期手形、転換可能な手形、および類似の融資手配になると予想している。私たちは適度なレバレッジ率で私たちの資産に融資する予定です。レバレッジ率のレベルは私たちのポートフォリオの特殊な特徴や市場状況によって異なるかもしれません。
2022年9月30日現在、39社の取引相手(貸手)と主な買い戻し合意に達しており、その大部分は米国に登録されている金融機関であり、取引相手のリスクを管理·最適化するために他の取引相手を評価し続けている。私たちの買い戻し協議によると、私たちの買い戻し協議の下で既存の質抵当品の推定公正価値が低下し、これらの貸主が追加保証金通知を通じて追加担保を提供することを要求した場合、私たちは追加資産を担保品質として貸主に預けなければならない。貸手は通常、買い戻し契約を担保とした資産価値が著しく低下しているため、保証金の追加を要求する。これは，予定償却や関連担保融資の早期返済により毎月元本が減少した後に発生する可能性があり，市場金利の変化，投資時価の低下，その他の市場要因による可能性もある。追加保証金通知を支払うために、私たちは追加資産や現金を拘留するかもしれません。満期時には、担保としての預金現金は、通常、契約残高を買い戻すために使用され、借金金額が減少する。もし私たちの資産価値が急に低下すれば、私たちの買い戻し協定に重大な追加保証金要求が発生し、私たちの流動性状況が不利に変化する可能性がある。
私たちの主な買い戻し協定が私たちの機関と非機関証券に資金を提供するほか、私たちは1つの買い戻し手配と3つの循環信用手配を持っていて、私たちのMSRポートフォリオに短期と長期融資を提供します。私たちはまた私たちの前払いに長期融資を提供する循環信用計画を持っている。以下の表にこれらの施設を概説した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
期日まで(1) | | 未済金額 | | 未使用のコミットメント容量(2) | | 未使用未承諾容量 | | 総輸送力 | | 条件に合った抵当品 |
| April 4, 2024 | | $ | 650,311 | | | $ | — | | | $ | 49,689 | | | $ | 700,000 | | | 抵当ローン返済権 |
| 2023年2月8日 | | $ | 394,000 | | | $ | — | | | $ | 106,000 | | | $ | 500,000 | | | 抵当ローン返済権(3) |
| March 20, 2024 | | $ | 256,250 | | | $ | — | | | $ | 43,750 | | | $ | 300,000 | | | 抵当ローン返済権(4) |
| June 30, 2023 | | $ | 200,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 200,000 | | | 抵当ローン返済権 |
| 2024年9月28日 | | $ | 24,600 | | | $ | 175,400 | | | $ | — | | | $ | 200,000 | | | 抵当ローンサービス立て替え |
____________________
(1)このような施設はその条項によって延長されない限り、規定された期限に満了するだろう。
(2)承諾料を受け取る未使用容量金額を示します。
(3)この買い戻しスケジュールは，我々のMSR証券化に関連して発行されたVFNを保証し，このVFNは我々のMSRによって担保される
(4)同施設の回転期間は2023年3月17日に終了し，12カ月間の販売期間が開始される。
私たちの融資協定によると、私たちは様々な金融契約の制約を受けている。以下は、2022年9月30日までの我々の融資協定の中で最も限定的な金融契約です
•総債務と有形資産純資産の比は8.0：1.0未満でなければならない。2022年9月30日現在、私たちの総負債対有形純資産の比は5.7：1.0です。
•現金流動資金は2億ドル以上でなければならない。2022年9月30日現在、私たちの流動資金は7.325億ドルと定義されている。
•純資産は15億ドルまたは最初の24ヶ月の最高純資産の50%以上の高い者でなければならない。2022年9月30日現在、定義によると、前24ヶ月の最高純資産の50%は16億ドル、私たちの純資産は21億ドルです。
私たちはまた、私たちが正常な業務過程で達成した様々な他の合意に関する追加財務契約を守らなければならない。私たちは私たちのすべての金融契約に適合した方法で作動し続けるつもりだ。
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日に買い戻し協議、循環信用手配、定期手形および派生ツールの将来の支払い義務に対応する担保として質的または制限された帳簿価値資産をまとめた
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 九月三十日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| 販売可能な証券は公正価値で計算する | $ | 9,360,371 | | | $ | 7,009,449 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 公正価値で計算された担保融資返済権 | 2,965,155 | | | 2,130,807 | |
| | | |
| | | |
| 制限現金 | 559,492 | | | 747,979 | |
| 取引相手が支払うべきだ | 72,443 | | | 33,718 | |
| 公正な価値で計算された派生資産 | 16,006 | | | 39,608 | |
| その他の資産 | 28,757 | | | 33,767 | |
| | | |
| 合計する | $ | 13,002,224 | | | $ | 9,995,328 | |
私たちは一般的に目標資産を長期投資として保有するつもりですが、私たちは私たちの金利リスクと流動性需要を管理し、他の経営目標を満たし、市場状況に適応するために、いくつかの資産を売却することができます。我々のエージェントRMBSは通常取引が活発であるため，多くの場合，流れやすい.しかし、私たちのいくつかの資産は、MSRを含み、より長い取引時間によって制限されているため、市場状況は私たちの資産の流動性に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの資産のどんな非流動性も、私たちが必要または希望が現れた時にそのような資産を売ることを難しくするかもしれない。MSRのような特定の資産を迅速に販売する能力は、そのような処置に必要ないくつかの規制承認を得る際に遭遇する遅延によって制限される可能性があり、取引文書の交渉、職務調査、および和解が生じる可能性がある前にそのような資産を譲渡するための規制要件を遵守するために必要な時間帯によってさらに制限される可能性がある。したがって，我々のMSRのために買手を決定しても，需要や願望が出現したときにこのような資産を迅速に売ることができる保証はない
また、私たちがポートフォリオの全部または一部を迅速に清算することを要求されれば、私たちが達成した価値は、私たちが以前に記録した資産価値を大幅に下回るかもしれない。流動性の悪い資産は融資がより難しく、私たちがレバーを使って流動性が悪くなる資産に融資すれば、レバーを失ったり、レバーを下げたりする可能性がある。金融圧力の時期には、資産は流動性が悪くなることが多く、これは流動性が最も必要な時であることが多い。したがって、経済や他の状況の変化に対応するために資産を売却したり、ポートフォリオを変更したりする能力は、流動性制限によって制限される可能性があり、これは私たちの運営実績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは将来の資産売却のタイミングや影響を予測できない(もしあれば)。私たちの多くの資産は買い戻しプロトコル、循環信用手配、定期手形の支払いによって融資されているので、私たちの資産(ある場合)、プリペイド、および予定の償却の収益の大部分は、これらの融資源下の残高の償還に使用されています。
次の表には、2022年9月30日と2021年12月31日までの買い戻し協定、循環信用手配、定期手形の支払い、転換可能な優先手形の期限を示しています
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 九月三十日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| 30日以内 | $ | 2,098,491 | | | $ | 1,771,027 | |
| 30日から59日 | 1,121,274 | | | 1,807,544 | |
| 60日から89日 | — | | | 1,981,056 | |
| 90日から119日 | 2,490,191 | | | 1,249,435 | |
| 120日から364日 | 4,524,062 | | | 1,265,638 | |
| 1年から3年 | 1,328,858 | | | 543,026 | |
| 3年から5年 | 282,096 | | | 281,083 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 合計する | $ | 11,844,972 | | | $ | 8,898,809 | |
2022年9月30日までの3ヶ月間、我々の限定的かつ非制限的な現金残高は約4.354億ドル増加し、2022年9月30日の16億ドルに増加した。現金の変動は以下のような点で要約できる
•経営活動によるキャッシュフロー2022年9月30日までの3ヶ月間、経営活動は私たちの現金残高を約3億692億ドル増加させ、これは主に私たちの同四半期の財務業績に後押しされた
•投資活動によるキャッシュフローそれは.2022年9月30日までの3カ月間、投資活動により我々の現金残高が約22億ドル減少したのは、主にAFS証券の純購入によるものである。
•資金調達活動によるキャッシュフロー2022年9月30日までの3ヶ月間、融資活動は私たちの現金残高を約23億ドル増加させたが、これは主に買い戻し協定と循環信用融資の増加によるものだが、配当金の支払いはこの増加を相殺した。
インフレ率
私たちの資産と負債は本質的に金融的だ。そのため、金利とその他の要素の変化が私たちの業績に与える影響はインフレをはるかに超えているが、インフレ率は往々にして金利の行方に重大な影響を与える。私たちの財務諸表はアメリカ公認会計原則に基づいて作成され、配当金は税務目的のために計算された普通の純収入と資本利益に基づいている；すべての場合、私たちの運営結果と報告の資産、負債と権益はすべて歴史コスト或いは公正価値を参考にして計量され、インフレを考慮しない。
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
私たちは私たちの資産の信用品質、金利、流動性、早期返済速度と市場価値に関するリスクを管理するとともに、株主に機会を提供し、私たちの株を持つことで魅力的なリスク調整後の総リターンを実現することを求めている。私たちはリスクを完全に回避することを求めていませんが、私たちはリスクが歴史的経験に基づいて定量化できると信じて、私たちが負担しているリスクが合理的であることを証明し、そのようなリスクを担うのと一致する資本レベルを維持するために、私たちのリスクレベルを管理することを求めています。
私たちのポートフォリオのリスクを管理するために、私たちは日常運営においてポートフォリオ全体と資産に特化したリスク評価と管理プロセスを採用しています。リスク管理ツールは、許可を得るか、またはサードパーティから購入するソフトウェアおよびサービス、ならびに独自および第三者分析ツールおよびモデルを含む。このような道具と方法が私たちを市場危険から保護することを保障できない。
金利リスク
金利は、財政と通貨政策、国内と国際経済と政治的考慮、その他の私たちがコントロールできない要素を含む多くの要素に非常に敏感だ。私たちは私たちの資産と関連した融資義務に関連した金利リスクに直面している。
ロンドン銀行間同業借り換え金利やその他、様々な商業·金融契約の“基準”とされている指数は、最近では国、国際、その他の監督管理指導や改革提案のテーマとなっており、2023年6月までにロンドン銀行間同業借り上げ金利を段階的に淘汰したり、ロンドン銀行間同業借り換え金利を決定する方法を修正したりする可能性があるようだ。私たちは現在、LIBORに関連する合意を持っており、関連する改革提案と評価に関連するリスクを監視しているが、将来の規制、LIBOR管理方式の改革、または変更の措置の影響を予測することはできず、LIBORに基づく金融商品の対応と収益率、時価、市場流動性に悪影響を及ぼす可能性がある。項目2を参照して、“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析−市況と将来性−ロンドン銀行間同業借り換え金利移行−さらなる議論に供する。
不動産投資信託基金としての私たちの資格を保ったまま、様々な金利リスク管理技術を採用して、金利変化が私たちの資産価値に与える影響を軽減しようとしています。私たちは、私たちの変動金利借入金の期限を固定金利借入金に調整することによって、私たちの資産期限により緊密に一致し、それによって、金利リスクまたは“期限ミスマッチ(またはギャップ)”を経済的にヘッジする様々な派生ツールおよび非派生ツールを締結することができる。これは特に期限や金利が6ヶ月未満にリセットされた借入協定に適用される。通常、受取利息条項(即ある派生ツールの金利(ロンドン銀行同業借り換え金利、ロンドン銀行同業借り換え金利、OISまたはSOFR)は関連債務の条項と一致し、関連借款協定の金利を変動有効から固定金利に転換させる。その目標は、現在および予想される借入利息支払いに関連するキャッシュフローを管理することと、期限を調整することによって、必要な金額で借金をスクロールするか、または借金の再融資を行う能力である。金利変動が私たちのポートフォリオ価値及びキャッシュフローに与える不利な影響を管理するために、著者らは時々短期証券、TBA、オプション、先物、スワップ、上限、信用違約スワップ及び総リターンスワップを含む各種の長期契約を締結する。我々の現行の金利リスク管理戦略を実行する際には、基準金利協定、金利交換、交換協定、先物、先物オプションを締結しました。また，MSRは負期間資産であるため，我々機関RMBSポートフォリオの金利リスクにヘッジを提供している.金利リスクをヘッジする際には、より広範な市場の金利変化に起因する可能性のある投資価値損失リスクを低減し、リスク調整後のリターンを向上させ、可能な場合には、我々の資産収益率と我々の融資コストとの間で有利な利差を得ることを求める。
借入金に関する金利や価格変動リスクを管理するための“明確な識別”ヘッジ取引所で発生するREIT収入は、このようなヘッジ取引の収益を処分することを含み、ヘッジ取引ヘッジREITが不動産資産を買収または保有するために招くまたは招く債務である限り、75%または95%毛収入テストについては、毛収入とはみなされない。一般に、ヘッジ取引は“明確に識別される”ことが必要であり、(1)その取得、開始、または締結当日の終了前にヘッジ取引として識別されなければならないこと、および(2)ヘッジされたリスク項目は、ヘッジ取引を行う際に“ほぼ同時に”識別されなければならない(一般にヘッジ取引が達成されてから35日を超えない)。この決定は、各ヘッジ取引の事実と状況の分析に依存するが、REITとしての私たちの資格を損なわない方法で任意のヘッジ取引を手配する予定である。私たちはまた、私たちのTRSを通じて私たちの部分ヘッジ戦略を実施して、これらのTRSはアメリカ連邦、州、地方所得税を支払う必要があります(適用すれば)。
75%資産テストについては、私たちはTBAを資格に適合する資産と見なし、その程度は基本的に盛徳法律事務所の意見に符合し、すなわち75%資産テストについては、私たちはTBAの所有権を標的機関RMBSの所有権と見なすべきである。75%毛収入テストについては、吾らも当社TBAからの収入や収益を合資格収入としているが、盛徳法律事務所の意見によると、75%毛収入テストについては、当社TBAの決済に関連するいかなる収益も、関連エージェントRMBSによる収益とみなされるべきであることを確認している。
純利息収入に及ぼす金利の影響
私たちの経営業績は私たちの資産収入と私たちの貸借とヘッジ活動コストの差に大きく依存しています。私たちの借金に関連した費用は通常現行の市場金利に基づいている。金利が上昇している間、私たちの貸借コストは通常増加しますが、私たちの既存のレバレッジ固定金利機関RMBSポートフォリオが稼いだ利息は変わらないでしょう。この二つの要素は私たちの純利息差と純利息差を低下させる可能性がある。逆の結果は金利が低下した時期に発生する可能性がある。私たちの純利息差と純利息差のいずれかのこのような低下または増加の深刻さは、私たちの当時の資産/負債構成、および金利上昇または低下の幅と持続時間に依存するだろう。
私たちのヘッジ技術はある程度私たちの目標資産の仮定に基づいて返済レベルを繰り上げています。事前返済が想定よりも遅いまたは速い場合、投資の寿命はより長くまたは短くなり、これは、私たちが使用する可能性のある任意のヘッジ戦略の有効性を低下させ、そのような取引の損失を招く可能性がある。デリバティブ証券の使用に関わるヘッジ戦略は非常に複雑で、変動のリターンが生じる可能性がある。
以下のリスク分析は，我々の経験，見積り，モデル，仮説に基づいている.分析に基づくモデルは公正価値と金利敏感性の推定を利用した。実際の経済条件や意思決定の実施は，我々のモデルで用いられている見積りや仮定とは大きく異なる結果が生じる可能性がある.
私たちは様々な金利の“衝撃”シナリオでの資産、融資、ヘッジの表現をチェックすることで、私たちの財務結果と状況の様々な測定基準に対して金利敏感性分析を行った。以下にその中の2つの措置をより詳細に紹介する。第1の測定基準は、私たちの金利スワップの利差と、私たちのMSRに関連するホストアカウントの変動収入を含む、今後12ヶ月の年間化純利息収入の変化である。第二の指標は、派生ツールの資産と負債の価値を含む財務状況の価値変動である。すべての価値変化は2022年9月30日の財務状況の変化に基づいて測定されている。年化純利息収入のすべての予想変化は、現在の業績リターンに基づく予測年化純利息収入の変化で評価される。
年化純利息収入の変化をサポートする金利敏感型資産のキャッシュフローの計算は、早期返済速度、将来の買収の収益率、収益率曲線の傾き、およびポートフォリオ規模(例えば、機関RMBSの早期返済速度の仮定、MSRは金利の変化に応じて変化しない)に関する仮定に基づいている。金利敏感負債の仮定は、借入金の割合や借入金額/期限などに占める担保要求に関するものである。これらの仮定は実際には成立しない可能性がある；したがって，実現された純利息収入の結果は，シナリオ分析で生じた純利息収入とは大きく異なる可能性がある。純利息収入の変化推定に関する不確実性は，考慮した金利変動の大きさに直接関連していることにも注目した。
ポートフォリオ価値を計算する結果には2つのステップが必要だ。まず，モデルを用いて金利感応型ツールの価値が考慮されたシーンでどのように変化するかを予測することである.第二ステップは、同様に重要な一歩であり、現在の市場とマクロ経済状況が様々な金利敏感型ツールの価格にどのように影響するかを評価する著者らの経験に基づいて、モデル予測を改善することである。判断は局所的(25ベーシスポイント未満)の金利変動に適用することが望ましい.瞬時金利変動が25ベーシスポイントを超えるものが多いほど、それに伴う市場イベントが金利感受性を見直す必要が大きい可能性が高くなる。したがって，純利息収入と同様に，ポートフォリオ価値の変化を見積もることに関する不確実性は，考慮した金利変動の大きさに直接関連している。
以下の金利敏感表は、2022年9月30日の金利敏感型金融商品に基づいて、+/-25および+/-50ベーシスポイントの金利の瞬時平行変化が年化純利息収入とポートフォリオ価値に与える潜在的な影響を示している。先の議論では，25ベーシスポイント変動シナリオの結果が我々の金利開放を最も代表し，次いで50ベーシスポイント変動シナリオの結果を示した.この階層構造は、金利を監視してヘッジを再バランスさせるという金利リスクを管理する現地化方法を反映しており、この場合、金利の両方向の変動が25ベーシスポイントを超えることは少ない。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 金利の変動 |
| (千ドル) | | | -50 bps | | -25 bps | | +25 bps | | +50 bps | | |
年化純利子収入変動状況(1): | | | $ | 31,785 | | | $ | 15,881 | | | $ | (15,903) | | | $ | (31,789) | | | |
純利子収入変動率 (1) | | | 22.4 | % | | 11.2 | % | | (11.2) | % | | (22.4) | % | | |
財務状況の価値変動： | | | | | | | | | | | |
販売可能な証券 | | | $ | 250,667 | | | $ | 127,264 | | | $ | (130,436) | | | $ | (263,326) | | | |
| 普通株主資本としての割合は | | | 17.7 | % | | 9.0 | % | | (9.2) | % | | (18.6) | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
抵当ローン返済権(2) | | | $ | (34,534) | | | $ | (15,518) | | | $ | 13,235 | | | $ | 28,346 | | | |
普通株主資本としての割合は(2) | | | (2.5) | % | | (1.1) | % | | 0.9 | % | | 2.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 派生ツール、純額 | | | $ | (229,389) | | | $ | (111,403) | | | $ | 105,917 | | | $ | 206,214 | | | |
| 普通株主資本としての割合は | | | (16.2) | % | | (7.9) | % | | 7.5 | % | | 14.6 | % | | |
| 逆買い戻し協定 | | | $ | 43 | | | $ | 22 | | | $ | (22) | | | $ | (43) | | | |
| 普通株主資本としての割合は | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | |
| 買い戻し協定 | | | $ | (9,964) | | | $ | (4,982) | | | $ | 4,982 | | | $ | 9,965 | | | |
| 普通株主資本としての割合は | | | (0.7) | % | | (0.3) | % | | 0.3 | % | | 0.7 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
循環信用手配 | | | $ | (404) | | | $ | (200) | | | $ | 196 | | | $ | 387 | | | |
| 普通株主資本としての割合は | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | |
不定期手形 | | | $ | (143) | | | $ | (71) | | | $ | 71 | | | $ | 142 | | | |
| 普通株主資本としての割合は | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | |
転換可能優先手形 | | | $ | (1,671) | | | $ | (827) | | | $ | 791 | | | $ | 1,545 | | | |
| 普通株主資本としての割合は | | | (0.1) | % | | (0.1) | % | | 0.1 | % | | 0.1 | % | | |
| 純資産総額 | | | $ | (25,395) | | | $ | (5,715) | | | $ | (5,266) | | | $ | (16,770) | | | |
| 総資産のパーセントを占める | | | (0.2) | % | | — | % | | — | % | | (0.1) | % | | |
| 普通株主資本としての割合は | | | (1.8) | % | | (0.4) | % | | (0.4) | % | | (1.2) | % | | |
____________________
(1)金額には、私たちの金利交換の利差と、私たちのMSRに関連する信託口座の変動収入の影響が含まれていますが、米国公認会計原則に基づいて派生ツールとして入金されている我々のTBA頭寸または米国国債先物収入に関連するドル転収入の潜在的な変化は反映されていません
(2)未決済のMSRの影響を含む。
上記の金利感度テーブルに記載されている資料を計算する際にはいくつかの仮定がなされているため，仮説イベントが結果に影響を与える他のイベントが発生または発生しない保証はない.基本金利シナリオは、金利を2022年9月30日と仮定している。議論したように，分析には我々の経験と判断に基づく仮説と見積りを利用した.しかも、将来の資産の売買は私たちの金利リスク状況を大きく変えるかもしれない。
上述した金利敏感度テーブルに記載された情報およびすべての関連開示は、証券法第27 A節および取引法第21 E節に示される前向き記述を構成する。この表は、金利変化が静的ポートフォリオの見積もりに与える影響を反映していますが、私たちのポートフォリオを積極的に管理し、私たちの資産やヘッジポートフォリオの規模と構成を調整していきます。実際の結果は、前述の金利感応表で推定された結果と大きく異なる可能性がある。
事前返済リスク
早期返済リスクとは、元金が予想とは異なる金利で返済されるリスクである。RMBS元金代理の前金を受け取った場合、その等資産のために支払われた保険料は利息収入で償却されます。一般に、プリペイド率の向上は購入保険料の償却を加速させ、資産から稼いだ利息収入を減少させる。
私たちは、許容可能な収益率で予定元本と前払いの収益を再投資することができると信じている。しかし、重大な前金が発生すれば、市場状況は受け入れ可能な投資を決定し、適時に収益を再投資することができるという保証はない。
MSRも早期返済リスクの影響を受けており，通常，早期返済額の増加によりMSR価値が低下するためである。
市場リスク
時価リスク著者らのAFS証券はその推定公正価値に反映され、信用損失準備後の償却コスト純額とすべてのAFS証券の推定公正価値との差額を差し引いたが、著者らはあるAFS証券のために公正価値オプションを選択し、累積した他の総合(損失)収入に反映した。これらの証券の推定公正価値の変動は主に金利の変化、市場の信用リスクの推定値及びその他の要素によるものである。一般的に、金利が上昇する環境では、これらの証券の公正価値が減少することが予想され、逆に、金利が低下した環境では、これらの証券の公正価値が増加することが予想される。市場変動性の増加や流動性の減少に伴い、私たちの資産の公正価値は不利な影響を受ける可能性がある。
我々のMSRはその推定公正価値に反映されている。公正価値を推定する変動は主に金利と他の要因の変化によるものである。一般的に、金利が上昇する環境では、事前返済が減少し、私たちのMSRの公正価値が増加することが予想されます。逆に、金利が低下した環境では、早期返済額が増加し、私たちのMSRの公正価値が減少することが予想される。
不動産リスクそれは.住宅物件価値は変動要素の影響を受け、国家、地域と地方の経済状況、現地の不動産状況(例えば住宅供給)、特定の業界の変化或いは持続的な疲弊、建築の質、年齢と設計、人口要素、建築或いは類似法規の遡及変化、及び自然災害及びその他の災害を含むいくつかの要素の悪影響を受ける可能性がある。物件価値の低下は住宅住宅ローン担保の価値を減少させ、借り手がローンの潜在収益を返済することができ、MSRベースとなる住宅ローンを支払うコストが増加する可能性がある。
流動性リスク
私たちの流動性リスクは主に買い戻し協議形式の短期借款と循環信用手配下の借金による長期資産の融資に関係しています。これらの資産や負債の金利調整は、我々の経営政策構築のガイドラインに合致しているが、期限は要求されておらず、一致していない。
もし私たちが担保としての資産価値が急に低下すれば、貸手が保証金を追加する要求が増加し、私たちの流動性状況が不利に変化する可能性がある。また，MSRのポートフォリオ構造(通常は負久期)とレバレッジRMBS(通常は正久期)を組み合わせて，ある市場シナリオでは異なる追加保証金要求を招く可能性があり，これは我々の過剰現金頭寸に負の影響を与える可能性がある。さらに、私たちの1つまたは複数の買い戻しプロトコルまたは循環信用手配取引相手が持続的な融資を提供しないことを選択した場合、私たちの融資能力は低下するか、またはそれほど有利ではない可能性のある条項で存在する。したがって、私たちは私たちが常に私たちの買い戻し合意と循環信用手配を延期できるという保証はない。項目2を参照して、“経営陣の財務状況と経営成果−流動資金と資本資源の検討と分析−この10-Q表の四半期報告では、我々の流動資金と資本資源管理に関するさらなる情報が分かった。
信用リスク
私たちは私たちの投資戦略が全体的に私たちの信用損失リスクを低くから中程度に維持すると信じている。しかし、私たちは私たちの非機関証券に関連するすべての融資に対して潜在的な信用損失のリスクを維持する
項目4.制御とプログラム
我々の経営陣は、最高経営責任者または最高経営責任者、財務責任者またはCEOを含み、本四半期報告書10-Q表までにカバーされた期間終了時の開示制御および手順(取引法下のルール13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されている)の有効性を検討し、評価した。審査·評価によると、最高経営責任者と財務責任者は、現在設計·実施されている開示制御·プログラムは、2022年9月30日から有効であると結論した。当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示制御およびプログラムは、本四半期報告10-Qテーブルに含まれる期限終了時に有効であると考えているが、制御システムは、どんなに設計および運用が良好であっても、絶対的な保証ではなく、絶対的な保証ではなく、社内が“取引法”に基づいて提出された報告書に規定されている重大な情報を検出または開示できないことを検出または発見することになる。
2022年9月30日までの四半期内に、財務報告の内部統制には何の変化もなく、これらの変化は、私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的になったりする可能性があります。
第2部：その他の情報
項目1.法的訴訟
私たちは時々日常業務の過程で現れる様々な法律と規制について扱うかもしれない。先に開示したように，2020年7月15日に，吾らは管理プロトコル第15(A)節の規定に基づき，PRCM Advisersに管理プロトコルを終了する“因由”通知を出した.我々は、PRCM Advisersが管理プロトコルの下の職責を履行する際に発生したいくつかの重大な違反行為といくつかの重大な不注意事件に基づいて、“根拠管理プロトコル”を終了した。2020年7月21日、PRCM Advisersは米ニューヨーク南区地方裁判所に提訴した。その後，Pine River Domestic Management L.P.とPine River Capital Management L.P.が本件の原告に増加した。改正された後、起訴状または連邦起訴状は、他の事項を除いて、“商業秘密保護法”とニューヨーク普通法に違反する商業秘密が流用され、契約違反、誠実信用と公平取引の暗黙的契約違反、不正競争と商業行為、不当所得、転換と侵害介入契約を主張している。他の事項に加えて、連邦訴状は、PRCM Advisersの任意の商業秘密、独自または機密情報の使用または開示を禁止する命令を求め、損害賠償金額は公聴会および/または裁判で決定され、私たちが不法に獲得した利益を返還し、原告が訴訟で発生した費用および費用を返還する。我々はすでに連邦訴えに回答し，PRCM AdvisersとPine River Capital Management L.P.に反訴した.2022年5月5日，原告は訴状に対する判決動議を提出した, 私たちのすべての反訴と私たちの平権に対する弁護を求めて彼らに有利な判決を下す。私たちは裁判所で決定を待っている訴状について判決を下す動議に反対する。発見は開始され、進行中だ。私たちの取締役会は、連邦政府の苦情は根拠がなく、私たちは管理協定の条項を完全に遵守したと考えている。
第1 A項。リスク要因
当社が2022年6月30日までのForm 10−Q四半期報告やQ 2 Form 10−Qに述べている以外は、“第1 A項”項に掲げるリスク要因に大きな変動はない。当社の2021年12月31日までの年次報告Form 10−KまたはForm 10−Kにおける“リスク要因”である。私たちの10-Q四半期報告書に含まれる展望的陳述で発見された任意のリスクおよび不確実性、ならびにこれまで10-K、Q 2 10-Qテーブルで開示されていたリスクおよび不確実性、または現在予見できないリスクおよび不確実性の実現は、私たちの財務状況、経営業績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。項目2を参照して、 “経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析−前向き陳述−“この表の10-Qの四半期報告書で。
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用
(a)ない。
(b)ない。
(c)私たちの優先株買い戻し計画は最大5，000，000株会社の優先株の買い戻しを許可し、その中には8.125%のAシリーズ固定金利から変動金利累積償還可能優先株、7.625%Bシリーズ固定金利から変動金利累積償還可能優先株、7.25%Cシリーズ固定金利から変動金利までの累積償還可能優先株が含まれている。改正された1934年の“証券取引法”または“取引法”の下での10 b 5-1規則の取引計画によると、優先株は、時々私的に協議された取引または公開市場取引によって買い戻すことができ、またはこれらの方法の任意の組み合わせによって購入することができる。優先株買い戻しの方式、価格、数量と時間は市場状況と適用されるアメリカ証券取引委員会規則を含む多種の要素の影響を受ける。優先株回収計画は、最低数の株式の購入を要求することなく、米国証券取引委員会の規則に適合した場合には、事前に通知することなく、いつでも購入を開始または一時停止することができる。優先株買い戻し計画に期日はありません。2022年9月30日まで、私たちはまだ何の優先株も買い戻していない。
私たちの普通株買い戻し計画は最大9，375，000株会社の普通株を買い戻すことを許可します。普通株式は、時々、私的に交渉された取引または公開市場取引によって買い戻すことができ、取引法下の10 b 5−1および10 b−18規則による取引計画、またはこれらの方法の任意の組み合わせによって得ることができる。普通株買い戻しの方式、価格、数量と時間は市場状況と適用されるアメリカ証券取引委員会規則を含む多種の要素の影響を受ける。普通株買い戻し計画は、最低数の株の購入を要求することなく、米国証券取引委員会の規則に適合した場合には、事前に通知することなく、いつでも購入を開始または一時停止することができる。普通株買い戻し計画は満期日がありません。2022年9月30日までに、私たちはこの計画に基づいて3，043，575株の普通株を買い戻し、総コストは2.015億ドルだった。2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちは普通株を買い戻していない。
項目3.高級証券違約
ない。
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
ない。
項目5.その他の情報
ない。
項目6.展示品
本四半期報告の表格10-Qの展示品リストは以下の通りです。
| | | | | | | | |
| 展示品番号 | | 展示品説明 |
| 3.1 | | 両港投資会社の改訂及び再記述細則(2009年10月8日に米国証券取引委員会に提出された登録者S-4表登録説明書修正案4添付ファイルB添付ファイル99.1を参照)。 |
| 3.2 | | 両港投資会社は、定款改正案の細則を改訂·再記述した(登録者が2012年12月19日に米国証券取引委員会に提出した8-K表の現行報告の添付ファイル99.1を参照して組み入れられる)。 |
| 3.3 | | “両港投資会社改正·再記載定款改正案”は、2017年11月1日東部時間午後5：01から発効した(登録者が2017年11月2日に米国証券取引委員会に提出した8-K表現行報告の添付ファイル3.1参照)。 |
| 3.4 | | “2つの港湾投資会社の定款の改正と再記述に関する改正案”は、2017年11月1日東部時間午後5：02から発効した(添付ファイル3.2を引用して登録者が2017年11月2日に米国証券取引委員会に提出した現在の8-K表報告書に盛り込まれている)。 |
| 3.5 | | 両港投資会社は定款改正案の細則を改正·再記述する(登録者が2020年9月23日に米国証券取引委員会に提出した8-K表の現行報告の添付ファイル3.1を参照して組み入れられる)。 |
| 3.6 | | “2つの港投資会社規約の改正と再記述に関する修正案”は、米国東部時間2022年11月1日午後5時01分から施行される(添付ファイル3.1を参照して登録者を組み込むことにより、2022年11月2日に米国証券取引委員会の現在の8-K表報告書に提出される)。 |
| 3.7 | | “2つの港投資会社規約の改正と再記述に関する改正案”は、米国東部時間2022年11月1日午後5時02分から施行される(添付ファイル3.2を引用して登録者が2022年11月2日に米国証券取引委員会に提出した現在の8-K表報告書に組み込まれる)。 |
| 3.8 | | 2つの港湾投資会社は定款の補充条項を改正·再記述し、株式8.125%シリーズ固定金利を変動金利累積償還優先株に指定し、1株当たり額面0.01ドル(2017年3月13日に米国証券取引委員会に提出された登録者8-A表添付ファイル3.3を参照して組み込む)。 |
| 3.9 | | 2つの港湾投資会社は定款の補充条項を改正し、指定株式7.625%Bシリーズを変動金利累積償還優先株に固定し、1株当たり額面0.01ドル(2017年7月17日に米国証券取引委員会に提出された登録者8-A表添付ファイル3.4を参照して編入)。 |
| 3.10 | | 2つの港湾投資会社は定款の補充条項を改正し、7.25%Cシリーズを変動金利累積償還優先株に固定し、1株当たり額面0.01ドルを指定する(2017年11月22日に米国証券取引委員会に提出された登録者8-A表添付ファイル3.7を参照して組み込む)。 |
| 3.11 | | 2つの港湾投資会社は、(I)すべての3，000，000株7.75%シリーズ累積償還可能優先株、1株当たり額面0.01ドルを非指定優先株とし、(Ii)7.50%Eシリーズ累積償還可能優先株、1株当たり額面0.01ドル、全8，000，000株の授権があるが未発行株式を再分類し、再指定する(登録者が2021年3月19日に米国証券取引委員会の8-K表に提出した添付ファイル3.1を参照して編入)。 |
| 3.12 | | 両港投資会社の別例(参照登録者が2020年9月23日に米国証券取引委員会に提出した現在の8−K表報告書の添付ファイル3.2を参照して編入される)を改正し、再実施する。 |
| 31.1 | | 2002年“サバンズ-オクスリ法案”302節で可決された“米国法典”第18編1350条による最高経営責任者の証明。(アーカイブを同封) |
| 31.2 | | 2002年“サバンズ-オクスリ法案”第302節で可決された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の証明。(アーカイブを同封) |
| 32.1 | | 2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編1350条による最高経営責任者の証明。(同封の提供) |
| 32.2 | | 2002年にサバンズ·オクスリ法案第906節で可決された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の証明。(同封の提供) |
| | |
| | | | | | | | |
| 展示品番号 | | 展示品説明 |
| 101 | | 両港投資会社が2022年11月9日に米国証券取引委員会に提出した2022年9月30日までの3ヶ月間の10-Q四半期報告書中の財務諸表は、XBRL形式で作成された：(I)総合貸借対照表、(Ii)総合全面(損失)収益表、(Iii)株主権益総合報告書、(Iv)総合キャッシュフロー表、(V)総合財務諸表付記。(アーカイブを同封) |
| 104 | | 表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)。(アーカイブを同封) |
| | |
| | |
| | |
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
| | | | | | | | | | | |
| | | 両港投資会社です。 |
| 日付： | 2022年11月9日 | 差出人： | ウィリアム·グリーンバーグ |
| | | ウィリアム·グリーンバーグ
社長と最高経営責任者
(首席行政主任) |
| 日付： | 2022年11月9日 | 差出人： | /s/Mary Riskey |
| | | メアリー·リスキー
首席財務官
(首席財務会計官) |