1アレイ技術会社2022年第3四半期収益電話会議2022年11月8日


2免責宣言前向き陳述および他の情報本プレゼンテーションは、連邦証券法で使用されるので、前向き陳述を含む。本報告の歴史的事実以外のすべての陳述は、我々の将来の結果、財務状況、運営、業務戦略、計画、目標、予想、意図、および予測に関する陳述を含むが、これらに限定されない。前向きな他の指標を記述することは、例えば、“予想”、“信じる”、“可能”、“求める”、“推定”、“予想”、“意図”、“可能”、“計画”、“潜在”、“予測”、“計画”、“すべき”、“将”、“将”または同様の表現、およびこれらの用語の否定のような記述子または限定語を使用することを含むことができる。実際の結果が私たちの予想と大きく異なる可能性がある重要な要素は、(I)太陽エネルギープロジェクトの需要が引き続き増加していない場合、または成長速度が私たちの予想を下回っていなければ、私たちの業務は影響を受ける;(Ii)太陽エネルギーの生存能力と需要は、私たちがコントロールできない多くの要素の影響を受け、これは、私たちの将来の見通しを予測することが困難になる;(Iii)1つ以上の重要な顧客を失って、彼らは契約を履行できない、あるいは支払いを滞納し、私たちの業務を損害し、収入、運営結果、現金フローに負の影響を与える可能性がある;(Iv)ユーティリティグリッドまたは代替エネルギーからの電気価格の低下は、当社の業務、財務状況、運営結果および見通しを損なう可能性があります。(V)当社の製品に欠陥または性能の問題が発生し、顧客の流失、名声被害および収入の減少を招く可能性があり、製品に欠陥があるため、保証、賠償および製品責任請求に直面する可能性があります。(Vi)金利が上昇します, あるいは世界金融市場における税収権益やプロジェクト債務資本の減少は、顧客が太陽エネルギーシステムのコスト融資を困難にし、私たちの製品の需要を減少させる可能性があり、(Vii)既存の電力ユーティリティ業界の政策および法規およびその後の任意の変化は、太陽エネルギーシステムの購入および使用に技術、規制、および経済的障害をもたらす可能性があり、これは、私たちの製品の需要を著しく減少させ、または私たちの競争能力を損なう可能性がある。(Viii)国際サプライヤーからの材料の流れの中断は、輸出入に対する追加関税、関税、および他の費用の徴収の結果を含む、我々のサプライチェーンを乱す可能性があり、(Ix)輸入関税の徴収を含む米国の貿易環境の変化は、私たちの収入、運営結果、またはキャッシュフローの数または時間に悪影響を及ぼす可能性があり、(X)再生可能エネルギーおよび太陽エネルギーに対する政府のインセンティブまたは太陽エネルギーを強制的に使用する法規の減少、キャンセルまたは満了は、具体的には太陽エネルギーシステムの需要を減少させ、私たちの業務を損なう可能性がある。(Xi)私たちの知的財産権および他の固有の権利を獲得、維持、保護、保護、または強制的に実行できなかった場合、または重大なコストを招く場合、私たちの業務および経営結果は実質的な損害を受ける可能性があります。(Xii)私たちは、私たちが他人の知的財産権を侵害している、または他の方法で侵害しているという第三者の疑いを弁護する必要があるかもしれません。これは、管理層の注意をそらす可能性があります, (Xiii)原材料コストの重大な変化は、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。(Xiv)私たちは輸送および物流サプライヤーに依存して、費用効果のある方法で私たちの製品、輸送および物流中断、輸送コストの増加を含み、私たちの財務状況や経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。(Xv)上場企業の要求は、私たちの資源を緊張させ、経営陣の注意を分散させ、私たちの合格した取締役会のメンバーと官僚を引き付ける能力に影響を与える可能性があります。(Xvii)私たちは、新冠肺炎の大流行やその他の流行の発生など、実際または潜在的な衛生流行病に関連するリスクに直面しており、私たちの生産と運営を深刻に混乱させる可能性がある;(Xvii)わが社の登録証明書および会社の細則の規定は、制御権の変更を延期または阻止する可能性がある;(Xvii)STI Norlandの統合を延期または阻止する可能性がある;(Xix)ウクライナの持続的な衝突、(Xx)アイルランド共和軍の実施は、私たちが予想していたほど大きくないかもしれない;および(Xxi)私たちの重大な弱点をタイムリーに補うことができないかもしれない、またはこれらのすべての前向きな表現は予測に過ぎないかもしれない。それらは未来の事件、業績、変数と関連があり、既知と未知のリスクと不確実性に関する。活動、業績または業績のレベルは、本プレゼンテーションおよび関連材料および説明における前向きな陳述によって示唆されるものとは大きく異なる可能性がある。展望性陳述は、リスクおよび不確実性の影響を固有に受けているため、いくつかのリスクおよび不確実性は予測または定量化できないので、未来のイベントの保証として、これらの前向き陳述に依存してはならない, 決定的な暗示でもあります本プレゼンテーションの前向きな陳述は、プレゼンテーション作成日までの私たちの期待を表しています。私たちはその後に発生した事件と事態の発展が私たちの期待に変化をもたらすと予想している。私たちは、声明発表日以降の事件や事態の発展を反映し、または意外な事件の発生を反映して、法的要求が適用されない限り、いかなる前向き声明も更新する義務はない。したがって、あなたはこのような前向きな陳述に依存して、私たちの今回の陳述の日以降の任意の日付の観点を代表してはいけません。非GAAP財務情報本プレゼンテーションはアメリカ公認会計原則(“GAAP”)に準拠していない財務指標を含み、調整後のEBITDA、調整後の純収入と調整後の1株当たり純収入を含む。我々は,調整されたEBITDAを純収益(損失)に(I)利息支出,(Ii)その他(収入)支出,(Iii)所得税支出(利益),(Iv)減価償却支出,(V)無形資産償却,(Vi)持分補償,(Vii)再計量または有価公正価値,(Viii)いくつかの買収関連コスト,(Ix)いくつかの法的支出および(X)その他のコストと定義した。調整後の純収入を純収益(損失)から優先配当と増価を減算し,(1)無形資産の償却,(2)債務割引と発行コストの償却,(3)優先配当金の償却,(4)配当補償,(5)再計量または公定価値,(6)ある法的費用,(8)ある買収関連コスト,(9)その他のコストと定義する, (X)所得税(費用)と収益を調整する。本プレゼンテーションは、GAAP結果と特殊項目(“非GAAP”)を含まない結果との間の詳細な入金を含む。1株当たり純収益(損失)を普通株株主の純収益(損失)を適用期間の基本と薄く割った加重平均流通株数を計算し,調整後の1株当たり純収益(上で詳述する)を調整後の純収益を適用期間の基本と希薄化加重平均流通株数で割ったものと定義する。私たちが追加情報が投資家に有用で意味があると思う時、私たちは非公認会計基準の測定基準を提出する。非公認会計基準財務測定基準は標準化の意味がないため、他社が提出した類似測定基準と比較することはあまり不可能である。非公認会計基準財務計量の列報は公認会計基準報告に基づく財務計量を代替するのではなく、公認会計基準報告に基づく財務計量と分けて考慮すべきではない。ある非公認会計基準の財務計量と比較可能な公認会計基準計量の入金については、付録に示す。市場および業界データ本プレゼンテーションには、第三者研究および出版物からの我々の市場および業界に関する情報も含まれる。これらの情報はいくつかの仮定および制限に依存する可能性があり、私たちはその正確性や完全性を独立して確認していない。


3ビジネス更新Kevin Hostetler


4実行要約要約精選財務総収入は173%増加し、有機収入は112%増加し、契約と付与された契約価値は18億ドル増加し、2021年9月30日より77%増加し、毛金利は15.6%増加し、2021年第3四半期より1250ベーシスポイント増加し、調整後のEBITDAは2021年第3四半期の損失390万ドルから5540万ドル3.29億ドルの総流動性に増加し、その中には1.66億ドルの循環信用手配が含まれている。$55.4 Q 3調整後EBITDA(1)調整後EBITDA%2021年2022年$188.7$515.0 2021年第3四半期収入(1)非公認会計基準計量と公認会計基準計量に最も近い台帳は付録(2.1%)10.8%


5米国業界と市場最新のインフレ低減法案(IRA)·この法案の成長軌跡は否定できないが、多くの詳細は現在も不明である·法案実施を策定するために主要業界協会や政府機関と積極的に接触している·一旦条項が明確になると、顧客やサプライヤーと対話を継続してフレームワークを構築する·私たちのサプライチェーンや内部製造能力を評価して、ウイグル族強制労働予防法案(UFLPA)·UFLPA文書要求が実質的な進展を得ていないことを保証するために、我々のサプライチェーンや内部製造能力を評価する·これまで、ウイグル族強制労働予防法案(UFLPA)·UFLPA文書要求は実質的な進展が得られていない·ある第1レベルモジュールサプライヤーはより嫌悪リスクになっている·これまで、アレイはUFLPA実行によりモジュールが抑留されたプロジェクトの通知を受けていない·継続予想プロジェクトの進展が遅く,複数のモジュールを再設計する必要がある·大型再生可能プロジェクトの構造リスク種別に関するFEMA提案·業界参加者と連携し,決定のバランス評価を行う·実装システムコストの増加を招く可能性がある·アレイの構造安定性が競争優位であった


6業務更新重点領域の進展今まで成熟したSTIの流れと実行発表STI H 250が米国で発売された;マトリックス組織を導入してSTI建設をさらに整理し、2022年第1四半期から2022年第3四半期まで、ブラジルでは約70%の施工者を減少させ、スペインでは世界一流の物流実行人員を20%減少させ、2021年第3四半期から、私たちの定時交付は12%増加し、運営資金効率を高め、2022年6月30日から現金変換周期を12日間向上させた;第3四半期の自由現金フローが1億ドルを超えて簡略化された顧客体験を作成し、より良い交付可視性を提供した


7財務更新Nipul Patel


2022年第3四半期財務業績(百万ドル、1株当たり収益データを除く)2022年通年収入515.0ドル188.7+236.3毛金利15.6%3.1%+1250ベーシスポイント普通株株主純収益(損失)28.6ドル(33.0ドル)+61.6ドル希釈後1株当たり収益0.19ドル(0.25ドル)調整後EBITDA(1)55.4ドル(3.9ドル)+59.3ドル調整後純収入(1)28.0ドル(11.8ドル)+39.8ドル希釈後の1株当たり収益(1)$0.18($0.09)+$0.27自由現金流量(2)$102.0($32.8)+$134.8(1)非公認会計基準計量と公認会計基準計量に最も近い入金は付録(2)自由キャッシュフローとして計算された現金から資本支出を差し引いた第3四半期スナップショットY/Y比較収入は前年比173%増加した。収入は有機的に112%増加した;より高い毛金利は3.1%から15.6%に増加し、大口商品直通定価の改善を推進したプロジェクトの割合は5,540万ドルに増加し、調整後のEBITDAは5,540万ドルに増加したが、前年同期に390万ドルの自由キャッシュフローが1.02億ドル減少し、前年より1.348億ドル増加したのは、運営資本の効率が高く、収益力が向上したためである


9流動性とキャッシュフロー更新第3四半期展望第3四半期頭寸定期融資3.24億ドル3.24億ドル換算残高$0$0現金$50-$7500万$6300万純債務(1)$2.49-2.74億ドル2.61億ドル転換可用性$1.5億-1.7億ドル総現金と転換可用性$2億-2.45億ドル2.29億ドル·追加優先株を考慮した総流動資金3.29億ドル·本四半期に1800万ドルの優先配当金を支払い、また左輪拳銃残高を全額支払った·現金転換周期は12日間Q/Q·年間でも1億ドルの自由キャッシュフローが実現する見込みで、1200万~1500万ドルを予定している資本支出(1)債務契約を計算する際に定義される純債務主内容


10更新された2022会計年度指導(1)予想される調整後EBITDAおよび調整後の1株当たり純収入と最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との入金は、不合理な努力なしにこのような入金を提供することができないからである。数量化台帳を提供できないのは、予測発生の不確実性と固有の困難、財務影響及び適用を確認できる公認会計原則措置と非公認会計原則調整の期間によるものである。GAAP計量には、非現金株式の給与、あるいは価格に対する公正価値の再評価、無形資産の償却とこのような項目の税務影響などの項目の影響と、従来から調整後のEBITDAと調整後の1株当たり純収益から除外した他の項目が含まれる可能性がある。これらの非GAAP対策を将来的に開示する際には、これらの項目を引き続き排除し、将来出現する可能性のある他の類似項目(総称して“非GAAP調整”と呼ぶ)も排除する可能性が予想される。一般に、非GAAP調整を確認する決定およびイベント自体は、それらがいつ発生するかどうかを予測することができない。したがって,我々の2022年展望については,これらのプロジェクトの見積りも含めておらず,得られない情報の可能な意味も解決できず,これらの情報は将来の結果に重要な意味を持つ可能性がある.(2)指針は2022年6月30日までの6カ月間の再申告額を反映している。調整後EBITDA収入15億ドルから16億ドル(1)1.22億ドルから1.32億ドル調整後の普通株式1株当たり純収入(1)12月31日までの年間収入0.32ドル~0.37ドル, 2022年(2)‘22年度“AD/CVD”プロジェクト交付額は7,500万ドルから1億ドルの間で調整後第4四半期SG&Aは2,800万ドルから3,000万ドルの間で調整後の1株当たり収益の有効税率:22%~25%第4四半期外貨金利:ユーロ対ドル|ユーロからBRL 5.0希釈後株式2022年12月31日:1.51億計画細分化市場詳細レガシーアレイSTI Norland収入11.5億~12億ドル3.5億~4億ドル中青年


11付録


12調整後EBTIDA台帳2022年9月30日までの3ヶ月間、2022年9月30日までの9ヶ月間の純収益(損失)$40,822$(27,561)$13,542$(28,502)優先配当金と普通株主の増加12,257 5,479 36,045 5,479純収益(損失)$28,565$(33,040)$(22,503)$(33,981)その他費用純額399 297 497法律和解(A)(42,750)-(42,750)-外貨(収益)損失159-(1,968)-優先配当金および付加価値12,257 5,479 36,045 5,479利息支出8,746 13,109 23,709 28,769所得税(福祉)支出11,144(5,361)(18,109)(5,493)減価償却支出663 613 1,867 1,825無形資産償却23,055 5,878,771 17,630持分補償4,198 2,240 11,677,271または付加価値(572)936(5,981)1,630持分補償4,198 2,240 11,677,271または付加価値(572)936(5,981)1,630配当金補償4,198 2,240 11,677,271071法的費用(B)2,227 882 5,006 1,025 M&A(C)-5,588-その他費用(D)7,328 5,081 14,655 11,672調整後EBITDA$55,419$(3,886)$77,034$42,765(千ドル単位)(A)競業禁止協定違反と商業秘密盗用による競争相手への訴訟による我々の和解に有利である(B)以下に関連するいくつかの法的費用およびその他の関連費用を代表する:(I)競業禁止協定違反や商業機密流用による競争相手への訴訟、(Ii)会社および特定の上級管理者および取締役に対して提起された告発は、1934年および1933年の“証券取引法”に違反した訴訟、(Iii)その他の訴訟/和解。私たちはこのような費用が私たちが正常な業務中に時々発生する法的費用を代表するものではないと思う。(C)STI Norlandの買収に関する費用を代表する。(D)2022年9月30日までの3ヶ月, その他のコストには、(I)STI Norlandの統合に関連するいくつかの専門費用に関連する490万ドル、(Ii)悪天候による主要サプライヤーの閉鎖による救済および損害費用220万ドル、(Iii)将来発生しないと予想されるいくつかの専門費用および給与関連コストが20万ドル含まれる。2021年9月30日までの3ヶ月間、他のコストには、(I)主にサプライヤー制限や港湾問題により発生したいくつかの物流およびその他のコストのうち360万ドルが含まれており、これらのコストは継続的に発生しないことが予想され、(Ii)M&A活動に関連するいくつかのコスト100万ドル(Iii)は特定の専門費用や賃金関連コストを回収し、今後50万ドルは発生しないと予想される。2022年9月30日までの9ヶ月間、(I)統合に関連するいくつかの専門費用に関する580万ドル、(Ii)悪天候による主要サプライヤーの閉鎖による500万ドルの救済と被害、(Iii)CEO交代に関する380万ドル、今後繰り返されない他の一次賃金関連コストが予想される。2021年9月30日までの9ヶ月間、その他のコストには、(I)主にサプライヤー制限および港湾問題による670万ドルの使い捨て物流費用(Ii)と、私たちの初公開発売および後続発売に関連するいくつかのコスト190万ドル、(Iii)M&A活動に関連するいくつかのコスト170万ドル(Iv)の特定の専門費用および報酬に関するコストが含まれており、今後130万ドルは発生しないと予想されています。


13調整後純収益調整2022 2021 2022 2021 9月30日までの9ヶ月間の純利益(損失)$40,822$(27,561)$13,542$(28,502)優先配当金と12,257 5,479 36,045 5,479普通株株主純収益(損失)$28,565$(33,040)$(22,503)$(33,981)無形資産償却23,055 5,878,771,630債務割引と発行コスト1優先付加価値5,885 2,684 17,240 2,684持分補償4,198 2,240 11,677 14,271または対価(572)936(5,981)1,071法律費用(A)2,227 882 5,006 1,025 M&A(B)-5,588-法律和解(C)(42,750)-(42,750)-(42,750)-その他のコスト(D)7,328 5,081 14,655 11,672調整後所得税支出(E)(1,674)(5,334)(20,681)(11,804)調整後純収益(損失)$27,979$(11,794)$37,025$16,565(千ドル単位)(A)とは、以下に関連するいくつかの法律費用およびその他の関連費用を意味する:(I)競業禁止協定違反および商業秘密流用による競争相手への訴訟、(Ii)会社およびある上級管理者および取締役に対する訴訟、(Ii)1934年および1933年の証券取引法違反の疑い、および(Iii)他の訴訟/和解。私たちはこのような費用が私たちが正常な業務中に時々発生する法的費用を代表するものではないと思う。(B)STI Norlandの買収に関連する費用を代表する。(C)eスポーツ禁止プロトコル違反とビジネス秘密盗用により競争相手に行動することによる味方に有利な和解.(D)2022年9月30日までの3ヶ月, その他のコストには、(I)STI Norlandの統合に関連するいくつかの専門費用に関連する490万ドル、(Ii)悪天候による主要サプライヤーの閉鎖による救済および損害費用220万ドル、(Iii)将来発生しないと予想されるいくつかの専門費用および給与関連コストが20万ドル含まれる。2021年9月30日までの3ヶ月間、(I)悪天候や今後招かれないと予想される特定の部品の遅延によるキー供給者の閉鎖による救済·被害額は360万ドル、(Ii)2022年9月30日までの9ヶ月間、発生しないと予想される特定の専門費用や給与関連コストの精算額は150万ドル、(I)統合に関連する特定の専門費用に関する580万ドル、(Ii)悪天候により主要サプライヤーが閉鎖されたことによる500万ドルの救済および損害、(Iii)CEO交代に関連する380万ドル、および今後繰り返されないと予想される他の一度報酬関連コスト。2021年9月30日までの9ヶ月間、他のコストには、(I)主に天気事件や港問題による使い捨て物流費用670万ドル、(Ii)将来発生しないと予想されるいくつかの専門費用および報酬関連コスト320万ドル、(Iii)初公開および後続発売に関連するいくつかのコスト170万ドルが含まれています。(E)は、すべての調整後の純収入加算の推定税項の影響を示し、帳簿と税項との間の永久差額は含まれていない。


14 Adjusted EPS Reconciliation Three Months Ended September 30, Nine Months Ended September 30, 2022 2021 2022 2021 Net income (loss) per share of common stock Basic $ 0.19 $ (0.25) $ (0.15) $ (0.26) Diluted $ 0.19 $ (0.25) $ (0.15) $ (0.26) Weighted average number of shares of common stock Basic 150,322 130,955 149,604 128,315 Diluted 151,382 130,955 149,604 128,315 Adjusted net income (loss) per share of common Basic $ 0.19 $ (0.09) $ 0.25 $ 0.13 Diluted $ 0.18 $ (0.09) $ 0.25 $ 0.13 Weighted average number of shares of common stock Basic 150,322 130,955 149,604 128,315 Diluted 151,382 130,955 150,058 128,315


15 2022年6月30日までの四半期再記述背景2022年11月7日、会社経営陣と監査委員会は、会社の独立公認会計士事務所BDO USA LLP(“BDO”)と協議した後、会社が先に発表した2022年6月30日までの10-Q表正本中期財務諸表および2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月(“不信任期”)を認定した。これ以上、(1)販売注文入力中のエラーによる会計エラーに依存してはならない。1つの文書エラーは、顧客の頭金を契約総価値に加算し、契約の価値を誤って誇張している。その結果、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間のそれぞれの契約の収入を誇張している。契約価値を修正した結果、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の間に、私たちの収入と毛利益は510万ドル減少した。(2)統合誤りは,損益表で人件費を一般と行政(“G&A”)費用から収入コストに再分類していることを過小評価している.このエラーは、2022年1月11日に会社が買収した外国子会社Soluciones TécNicas Integrales Norland,S.L.U,スペイン民間有限責任会社、および合併過程で買収した子会社(総称してSTIと呼ぶ)に関するスペイン公認会計原則の米国公認会計原則への転換調整に必要な計算エラーを作成することに関連する。人員コストの正確な額をG&A費用から収入コストに再分類して、6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の毛利益が低下しました, 2022年に240万ドル増加し、純収入に影響はない。経営陣と監査委員会は、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間の多報収入と少額に関係なく収入コストは、以前に発表された中間財務諸表(“重報”)を再報告する必要があることを決定した。したがって、投資家は、当社が以前に発表した非信頼期間の財務諸表およびその期間に関連する任意の収益発表または他の通信にもはや依存すべきではなく、これらの期間については、投資家は、本改訂に含まれる関連期間の財務諸表および他の財務データのみに依存すべきである。私たちの最高経営責任者および最高財務責任者はまた、2002年のサバンズ-オキシリー法案302および906条に要求された新しい証明書を提供します。これらの証明書は、添付ファイル31.1、31.2、32.1、および32.2に示すように、本修正案に含まれる。読者を容易にするために、本修正案は、再記述を反映するために必要に応じて修正および置換された元のテーブル10−Q内の情報を完全に列挙する。上述した規定に加えて、本修正案は、元の10−Qテーブルを提出した後に発生したイベントに反映されず、元の10−Qテーブル内のいかなる情報も修正または更新されない。したがって、本修正案は、米国証券取引委員会に10-Q表の正本を提出した日以降に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した文書と併せて読まなければならない。内部統制は再記述に関連していることを考慮し、経営陣は財務報告の内部統制に他の2つの重大な弱点があることを発見した。具体的には,(I)我々は設計していない, 販売注文入力過程を実施し、有効な制御を維持し、それによって収入の多報を招く;および(Ii)新たに買収した海外子会社を会社総合財務諸表に組み込む効率的な制御を設計、実施、維持しておらず、コストを適切に分類することを保証する。経営陣は、契約価値調整の既存統制の設計を強化し、新たに買収した外国実体を会社の連結財務諸表に統合することを含む、我々の財務報告内部統制におけるこれらの重大な弱点を是正する措置を講じているとともに、2022年4月6日に米国証券取引委員会に提出された10-K表年報で発見·開示された重大な弱点を救済し、2022年4月6日に米国証券取引委員会の10-K/A表改正を提出し、第4項の制御および手続で説明されている。