アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表
(マーク1)
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1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
本四半期末まで
あるいは…。
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1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
移行期になります 至れり尽くせり
手数料書類番号
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
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(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) |
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(I.R.S.雇用主 識別番号) |
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(主にオフィスアドレスを実行) |
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(郵便番号) |
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
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クラスごとのタイトル |
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取引コード |
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登録された各取引所の名称 |
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再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
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☒ |
ファイルマネージャを加速する |
☐ |
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非加速ファイルサーバ |
☐ |
規模の小さい報告会社 |
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新興成長型会社 |
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新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです
2022年10月31日までに発行された実益普通株式数-
万国健康不動産収入信託基金
索引.索引
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ページ番号. |
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第1部金融I(監査を受けていない) |
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第1項。 |
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財務諸表 |
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簡明総合損益表−2022年と2021年9月30日終了の3カ月と9カ月 |
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3 |
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簡明総合総合収益表−2022年9月30日と2021年9月30日までの3か月と9か月− |
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4 |
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簡明総合貸借対照表−2022年9月30日と2021年12月31日 |
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5 |
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簡明総合権益変動表−2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
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6から7まで |
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キャッシュフロー表の簡明表--2022年と2021年9月30日までの9ヶ月 |
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8 |
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簡明合併財務諸表付記 |
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9から20まで |
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第二項です。 |
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経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 |
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21から32まで |
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第三項です。 |
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市場リスクの定量的·定性的開示について |
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32から34まで |
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第四項です。 |
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制御とプログラム |
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34 |
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第2部：その他の情報 |
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35 |
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第1 A項。 |
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リスク要因 |
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35 |
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第六項です。 |
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陳列品 |
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35 |
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サイン |
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36 |
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このForm 10-Q四半期報告は2022年9月30日現在の四半期報告である。本四半期報告において、“私たち”、“信託”とは、万国健康不動産収入信託会社及びその子会社を意味する。
この四半期報告書に開示されているように、簡易合併財務諸表付記2−共同保健サービス会社(“UHS”)と関連者取引との関係−UHSの完全子会社となっています1986年12月24日の年次更新相談契約の条項に基づいてコンサルタントを務め、2019年1月1日から改訂·再記述を行います。コンサルティング契約は毎年12月31日に満了するが、この契約を更新することができるが、UHSとは無関係な受託者によってコンサルタントのパフォーマンスが満足できることが確認されなければならない。“諮問協定”は2022年まで更新され，その条項は2021年から2020年までの“諮問協定”と同じである。私たちの人員はすべてUHSの従業員で、その完全子会社であるデラウェア州UHSを通じて。また、私たちの5つの病院施設はUHSの完全子会社にレンタルされ、私たちの病院施設はUHSの完全子会社と第三者の合弁企業にレンタルされ、UHSの子会社は20軒のテナントがあります 医療オフィスや一般オフィスビル(そのうちの1つが建設中)や独立した救急室は、私たちが全額または共同で所有している。本報告で言及する“UHS”または“UHS施設”とは，デラウェア州のUHSを含むUniversal Health Services，Inc.の子会社を指す。
本四半期報告では、“収入”という言葉には、33%~95%の様々な非持株権を持つ未合併有限責任会社(“LLC”)の収入は含まれていない。2022年9月30日現在、共同所有の有限責任会社/有限責任会社4社に投資しています。私たちは現在権益法によってこれらの投資における収益/損失シェアを計算しています(参照注5本文に含まれる簡明総合財務諸表)
2
第1部金融情報
プロジェクト1.財務諸表
万国健康不動産収入信託基金
簡明総合損益表
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月
(金額は千単位、1株当たりの情報は除く)
(未監査)
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3か月まで |
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9か月で終わる |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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収入： |
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レンタル収入-UHS施設(A) |
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賃貸収入は関連していません |
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その他収入-UHS施設 |
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他の収入は関連者ではありません |
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融資リースの利子収入−UHS施設 |
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費用： |
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減価償却および償却 |
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UHSへの相談料 |
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その他の運営費 |
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未合併有限責任会社(“有限責任会社”)権益前収益、販売収益、利息支出 |
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未合併有限責任会社の収入権益 |
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不動産資産を売却する収益 |
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利子支出，純額 |
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純収入 |
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基本1株当たりの収益 |
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希釈して1株当たり収益する |
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加重平均流通株数-基本 |
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加重平均流通株数−希釈 |
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(a.) |
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これらの簡明な連結財務諸表の付記を参照されたい。
3
万国健康不動産収入信託基金
簡明総合総合収益表
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月
(金額は千単位)
(未監査)
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3か月まで |
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9か月で終わる |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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純収入 |
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その他の総合収益： |
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キャッシュフローヘッジの未実現デリバティブ収益 |
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その他の総合収益総額： |
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総合収益総額 |
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これらの簡明な連結財務諸表の付記を参照されたい。
4
万国健康不動産収入信託基金
簡明総合貸借対照表
(金額は千単位、共有情報は除く)
(未監査)
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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資産： |
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不動産投資： |
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建物、改善、建設中の工事 |
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減価償却累計 |
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土地 |
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不動産投資純額 |
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UHS受取融資 |
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不動産投資と受取融資純額 |
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有限責任会社への投資と下敷き |
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その他の資産： |
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現金と現金等価物 |
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UHSからのレンタルとその他の入金 |
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レンタルしなければなりません |
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無形資産(累計償却純額#ドル $ |
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土地使用権純資産額 |
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繰延費用とその他の資産、純額 |
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総資産 |
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負債： |
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信用限度額借款 |
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担保手形に対処して，われわれに対して追徴権，純額を持たない |
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応算利息 |
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費用とその他の負債を計算すべきである |
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土地賃貸負債純額 |
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テナント積立金、保証金、繰延と前払いレンタル料 |
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総負債 |
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株本： |
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実益権益優先株 $ |
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普通株$ 2021 - |
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額面価値を超えた資本 |
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純収入を累計する |
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配当金を累計する |
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その他の総合収益を累計する |
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総株 |
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負債と権益総額 |
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これらの簡明な連結財務諸表の付記を参照されたい。
5
万国健康不動産収入信託基金
簡明総合権益変動表
2022年9月30日までの9ヶ月間
(金額は千単位)
(未監査)
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普通株 |
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資本が流入する |
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その他を累計する |
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番号をつける |
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超過 |
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積算 |
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積算 |
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全面的に |
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合計する |
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の株 |
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金額 |
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額面.額面 |
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純収入 |
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配当をする |
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収入/(赤字) |
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権益 |
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2022年1月1日 |
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実益権益株： |
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発行済み，純額 |
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すでに買い戻した |
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制限株式報酬支出 |
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配当金(ドル) |
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総合収入： |
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純収入 |
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キャッシュフローヘッジの未実現純収益 |
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小計--総合収益 |
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2022年9月30日 |
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万国健康不動産収入信託基金
簡明総合権益変動表
2022年9月30日までの3ヶ月
(金額は千単位)
(未監査)
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普通株 |
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資本が流入する |
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その他を累計する |
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番号をつける |
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超過 |
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積算 |
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積算 |
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全面的に |
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合計する |
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の株 |
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金額 |
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額面.額面 |
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純収入 |
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配当をする |
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収入/(赤字) |
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権益 |
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July 1, 2022 |
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実益権益株： |
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発表されました |
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すでに買い戻した |
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制限株式報酬支出 |
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配当金(ドル) |
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キャッシュフローヘッジの未実現純収益 |
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小計--総合収益 |
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2022年9月30日 |
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6
万国健康不動産収入信託基金
簡明総合権益変動表
2021年9月30日までの9ヶ月間
(金額は千単位)
(未監査)
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普通株 |
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資本が流入する |
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その他を累計する |
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番号をつける |
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超過 |
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積算 |
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積算 |
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全面的に |
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合計する |
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の株 |
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金額 |
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額面.額面 |
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純収入 |
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配当をする |
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収入/(赤字) |
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権益 |
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2021年1月1日 |
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すでに買い戻した |
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制限株式報酬支出 |
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配当金(ドル) |
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総合収入： |
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純収入 |
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キャッシュフローヘッジの未実現純収益 |
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小計--総合収益 |
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2021年9月30日 |
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万国健康不動産収入信託基金
簡明総合権益変動表
2021年9月30日までの3ヶ月
(金額は千単位)
(未監査)
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普通株 |
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資本が流入する |
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その他を累計する |
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番号をつける |
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超過 |
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積算 |
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積算 |
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全面的に |
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合計する |
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の株 |
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金額 |
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額面.額面 |
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純収入 |
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配当をする |
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収入/(赤字) |
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July 1, 2021 |
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すでに買い戻した |
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制限株式報酬支出 |
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配当金(ドル) |
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キャッシュフローヘッジの未実現純収益 |
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2021年9月30日 |
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これらの簡明な連結財務諸表の付記を参照されたい。
7
万国健康不動産収入信託基金
キャッシュフロー表簡明連結報告書
(金額は千単位)
(未監査)
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9月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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経営活動のキャッシュフロー： |
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純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する： |
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減価償却および償却 |
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時価賃貸に関連した償却、純額 |
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債務割増償却 |
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株に基づく報酬費用 |
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不動産資産を売却する収益 |
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資産と負債の変動状況： |
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賃借金を受け取る |
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費用とその他の負債を計算すべきである |
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テナント積立金、保証金、繰延と前払いレンタル料 |
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有限責任会社に進軍する |
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不動産投資増加額、純額 |
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不動産保証金 |
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購入物件で支払った現金 |
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財産から剥離して受け取った現金収益，純額 |
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資産交換取引の一部として支払われた現金純額 |
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投資活動のための現金純額 |
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資金調達活動のキャッシュフロー： |
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信用限度額の純借款 |
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住宅ローン手形を償還する |
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純現金(融資活動用)/融資活動による提供 |
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(削減)/現金および現金等価物の増加 |
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キャッシュフロー情報の補足開示： |
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建築と内装は領収書を計算しなければなりません |
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これらの簡明な連結財務諸表の付記を参照されたい。
8
万国健康不動産収入信託基金
簡明合併財務諸表付記
2022年9月30日
(未監査)
(1)総則
このForm 10-Q四半期報告は2022年9月30日現在の四半期報告である。本四半期報告において、“私たち”、“信託”とは、万国健康不動産収入信託会社及びその子会社を意味する。
このForm 10-Qの四半期報告では、“収入”という言葉には合併されていない有限責任会社の収入は含まれていません。私たちはこれらの有限責任会社の中で様々な非持株権を持っています
本文に含まれる簡明総合財務諸表乃吾らは、米国証券取引委員会の規則制度が監査されていないことに基づいて作成されており、吾らが中期業績を公平に報告するために必要と考えられるすべての正常および経常的な調整を反映している。米国公認会計原則(米国公認会計原則)に従って作成された財務諸表に一般的に含まれるいくつかの情報および脚注開示は、添付された開示が提供される情報を誤解しないようにするのに十分であると信じているが、このような規則および規定に従って簡素化または漏れられている。このような簡明な総合財務諸表を，当社の2021年12月31日までの年度のForm 10−K年報に掲載されている総合財務諸表とその付記および会計政策と併せて読むことを提案した。
アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に従って財務諸表を作成し、総合財務諸表と付記に報告された金額に影響を与える推定と仮定を行うことが求められている
(2)Universal Health Services，Inc.(UHS)との関係と係り先取引
賃貸借契約：私たちは1986年に運用を開始し、UHSのある子会社から物件を購入し、直ちに物件をそれぞれの子会社にレンタルした。以下では，2022年9月30日までにUHS子会社にレンタルする1病院あたりの基本賃貸料およびリースと更新条項を提供する。基本レンタル料は月ごとに支払います。マッカレン医療センターの賃貸約にはボーナスレンタル料も規定されており，このレンタル料は四半期ごとに支払われており，病院の現在四半期の収入を基準年の四半期と比較する計算方法である。クライフ行為健康病院(UHSは関係のない第三者合弁経営)の借約を除いて，UHS子会社の病院賃貸とはUHSが無条件に保証され，互いに交差違約が存在する。クライフ施設のレンタルはUHS(UHS)が多様な保証を提供しています(
先に2022年1月4日に提出されたForm 8-Kで開示されたように、私たちは2021年12月31日にUHSおよびそのいくつかの付属会社と資産売買協定を締結した。2022年第1四半期に改正された資産売買協定の条項によると、UHSの完全子会社が西南医療システム内谷キャンパスの不動産資産(その公平時価#ドル)を購入してくれた
我々がUHSと合意したこの資産売買協定で買収された物件は融資手配として入金されており、2022年9月30日と2021年12月31日までの総合貸借対照表には、この取引に関連する融資売掛金$が含まれています
9
賃貸による総合収入
当社とUHSのいくつかの付属会社が1986年12月24日および2021年12月31日に締結した2つの総テナント(“総テナント”)の条項によると，この2つの総テナントはMcAllen医療センター，ウェリントン地域医療センター(1986年12月24日の主借約管轄)，アイケン地域医療センターおよび峡谷行動健康(受入日2021年12月31日の主借約管轄)の借約を管轄しており，これらはすべてUHSの全資付属会社の病院物件であり，その他の事項を除いてUHSは少なくとも私たちに通知する権利があり，以下のリース条項に従ってリース契約を更新する権利がある
また、UHSの完全子会社は、私たちとは関係のない第三者合弁企業の管理と多数のメンバーであり、この第三者はクライフ行為健康会社を運営してレンタルしてくれた。これが
10
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病院名 |
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年に1回 最低要求 賃貸料 |
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終わりだ 賃借期間 |
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更新する 用語.用語 (年) |
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マッカレン医療センター |
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(a.) |
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ウェリントン地域医療センター |
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(b) |
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アイケン地域医療センター/オーロラパビリオン行為健康サービス |
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(c) |
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峡谷の小川の行為は健康です |
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(c) |
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クライフ行動健康病院 |
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(d) |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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(d) |
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フロリダ州西パームビーチにあるウェリントン地域医療センターの賃貸借契約は2021年12月31日に満期となり，UHSの完全子会社は公平時価更新選択権を行使し，約1年間契約を更新した
経営陣は、UHS完全子会社との賃貸契約がレンタル期間終了時に更新されるかどうかを予測できず、これらの子会社は既存の賃貸率や公平時価賃貸率で更新する選択権、あるいは私たちの任意の他の賃貸契約を持っている。レンタル契約が現在のレートまたは公平な時価賃貸率で継続されない場合、私たちは、これらの施設のために他の事業者を探すことを要求され、および/または現在のレンタル契約よりも有利でない可能性がある条項で賃貸契約を締結する。また，UHSの子会社がレンタル条項が満期になった後にそれぞれのレンタル病院やFED施設を購入する選択権を行使すれば，販売収益から有利な収益率を得ることができなければ，現在これらのレンタルによって稼いでいる賃貸料収入に比べて将来的に収入が低下する可能性がある
2022年1月、私たちはUHSの完全子会社と土地賃貸と主FLEX賃貸契約を締結し、ネバダ州のリノにある暴徒セラ医療広場1号の不動産を開発、建設、所有することを意図しています。この広場は約
2021年第4四半期に私たちは
2021年5月、ネバダ州ラスベガスにあるFire Mesaオフィスビルを約1ドルで買収しました
11
計画は以下の期日に満期になる
私たちはテナントです
役人と従業員：私たちの役人はすべてUHS完全子会社の従業員であり、2022年9月30日現在私たちは給料を受けていないにもかかわらず、私たちの官僚は通常、制限的な株の形で年間株式ベースの報酬を獲得します。特別な場合、取締役会報酬委員会が適切であると判断した場合、我々の人員はまた、限定的な株式および/または現金ボーナスの形態で一度の特別報酬を得ることができる。
問い合わせプロトコル：1986年12月24日、2019年1月1日に改訂·再記述された諮問協定(“諮問協定”)によると、UHSの完全子会社であるデラウェア州UHS社(以下、“コンサルタント”)がコンサルタントを務めている。諮問協定によると、コンサルタントは、投資計画を提出し、その計画に適した投資を得るために最善を尽くす義務があります(特定の投資機会を提供する義務はないにもかかわらず)、行政サービスを提供し、私たちの日常的な事務を処理してくれます。我々とUHSとの間のすべての取引は，UHSと関連のない受託者(“独立受託者”)の承認を得なければならない.コンサルティング契約項目の下のサービスを履行する際には、コンサルタントは、会計、法律、税務、その他のサービスを含む独立した専門サービスを使用することができ、コンサルタントの費用は私たちが直接精算することができる。本コンサルティング契約は、吾等又はコンサルタントが六十日の書面通知を出した後、任意の理由で終了することができます。諮問協定は毎年12月31日に満了する；しかし、独立受託者の決定によると、コンサルタントの表現は満足でき、私たちはこの協定を更新することができる。“諮問協定”は2022年まで更新され，その条項は2021年から2020年までの“諮問協定”と同じである。
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の相談費は以下のように計算されます
所有権を共有する：UHS所有2022年9月30日と2021年12月31日まで
UHSに対する米国証券取引委員会の報告書要求：UHSは、米国証券取引委員会の報告要件を遵守し、監査済み財務情報を含む年次報告書と、監査されていない財務情報を含む四半期報告書の提出を要求されている。UHS関連テナントによる総収入の約4割
(3)配当と株式発行計画
配当金および配当等価物：
2022年第3四半期に約$を発表して支払いました
12
株式発行計画：
2020年第2四半期には、市場(“ATM”)で株式発行計画を開始し、この計画によると、実益権益の普通株を時々販売することができ、総販売価格は最高$に達することができる
(4)買収·資産剥離
2022年及び2021年9月30日までの9ヶ月間、吾らは改正された“国税法”第1031条に基づき、合資格を利用した第三者仲介を一連の計画における繰延税項同種交換取引の一部として、以下のように各取引を完了した。
2022年9月30日までの9ヶ月：
買収：
2022年3月にボルモントの心臓と血管センターを買収しましたミシガン州ディルボーンにある医療オフィスビルです買収価格は約ドルです
2022年1月にメリーランド州フレデリックにあるトーマス·ジョンソン通り140号医療オフィスビルを買収しました購入価格は約ドルです
資産剥離：
いくつありますか
2021年9月30日までの9ヶ月：
買収：
2021年5月、ネバダ州ラスベガスにあるFire Mesaオフィスビルを約1ドルで買収しました
資産剥離：
2021年6月、アーカンソー州スプリンデールにある医療オフィスビルSpringdaleにあるキッズクリニックを販売し、価格は約$
(5)持分関連会社の財務情報集約
アメリカ公認会計原則と投資と不動産投資に関する会計基準によると、私たちは有限責任会社/有限責任会社での未合併投資に対して会計処理を行い、これらの投資は私たちが権益会計方法を用いてコントロールしたものではない。これらの投資の第三者メンバーは、以下の問題において平等な投票権を有する：(1)財産の剥離、(2)年間予算承認、(3)融資約束。これらの投資は
統合キャッシュフロー表における権益法が投資者に受け取った割当ては，割当ての性質に応じて分類される.投資収益は未合併投資収益における権益純額ごとに経営活動のキャッシュフローを示している。投資収益は投資活動のキャッシュフローに分類される
13
2022年9月30日現在、私たちは以下の分野で非持株投資または約束を持っています
2021年第4四半期に私たちは
次の表は、私たちが非持株権益を持ち、2022年9月30日に権益法で入金された4社の有限責任会社/有限責任会社を表しています
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有限責任会社/有限責任会社名 |
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所有権 |
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有限責任会社/有限責任会社が所有する物件 |
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郊外物件 |
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Brunswick Associates(A)(b.) |
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FTX MOB第2段階(c.) |
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Grayson Properties II(D.)(E.) |
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(a.) |
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(b.) |
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(c.) |
2021年第1四半期にこの有限責任会社はそれを返済しました |
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(d.) |
この暴徒の建設は2020年12月にほぼ完了した。この暴徒たちはテキサス州デニソンの病院のキャンパスにあり、この病院はUHSの完全子会社が所有し、運営している。私たちはガンダムへの投資を約束しました |
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(e.) |
私たちはUHS関連のテナントであり、この物件に関連する土地です。 |
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3か月まで 九月三十日 |
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9か月で終わる 九月三十日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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(金額は千単位) |
(金額は千単位) |
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収入.収入 |
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運営費 |
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減価償却および償却 |
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利息，純額 |
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純収入 |
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私たちの純収入のシェアは |
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$ |
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14
以下は、上記4社の有限責任会社/有限責任会社が2022年9月30日と2021年12月31日までに権益法で計算した簡明合併貸借対照表(未監査)である
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九月三十日 2022 |
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十二月三十一日 2021 |
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(金額は千単位) |
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NET属性、進行中の工事を含む |
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その他の資産(A) |
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総資産 |
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その他負債(A) |
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住宅ローン手形に対処してわれわれには追徴権がない |
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私たちへの前金に対応する(B) |
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権益 |
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負債と権益総額 |
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有限責任会社への投資と有限責任会社への立て替え金 |
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費用とその他の負債を計算すべきである |
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計算すべき費用とその他の負債の金額を計上する |
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( |
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有限責任会社における私たちの権益シェア、純額 |
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(a.) |
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(b.) |
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2022年9月30日と2021年12月31日まで、未合併有限責任会社/有限責任会社が抵当手形に対応する元本総額は以下の通り(千計)、これらの手形は権益法で計算され、私たちに請求権はありません
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住宅ローン残高(a.) |
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有限責任会社/有限責任会社名 |
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9/30/2022 |
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12/31/2021 |
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期日まで |
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Brunswick Associates(固定金利2.80%住宅ローン) |
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Grayson Properties II(3.70%固定金利建築ローン)(B) |
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(a.) |
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(b.) |
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我々が引き続き非持株所有権の権益を保有する4つの有限責任会社/有限責任会社の経営および/または共同協定によれば、第三者メンバーおよび信託は、任意の場合、ある条件の制限の下で、他のメンバー(“非売却メンバー”)に要約(“要約メンバー”)を提出する権利があり、(I)契約メンバーが決定した価格(“譲渡価格”)で約メンバーの全所有権権益を非要約メンバーに売却することに同意する(“要約売却”)、または(2)非カプセルメンバの全所有権権益(“要約購入”)を同等の譲渡価格で購入する.どうしても会員に所有しなければならない
(六)最近の会計公告
中間価格改革
2020年3月、FASBはFASB ASCテーマ848“参考金利改革”に分類される会計基準を発表した。今回の更新における改訂には，債務，リース，デリバティブ，その他の契約の参考為替レート改革に関する活動に影響を与える実際の方便が含まれている。ASC 848におけるガイダンスはオプションであり、参照レート改革活動の進行に伴って選択される可能性がある。私たちは指導の影響を評価し、市場がもっと変化した時に選挙を適用するかもしれない。
15
(7)リース会計
2019年1月1日にレンタル基準ASC 842を採用し、発効日にレンタル者とテナントとしてのレンタルに適用しました。私たちが2019年1月1日から開始した報告期間の結果は、ASC 842レンタル基準に基づいて提供されました。我々は、改正された遡及方法の下で2019年1月1日に施行されたASC 842を採用し、示された最初の期間ではなく、ASC 842の規定を適用するために選択可能な移行方法を選択した。私たちは選挙日までに始まったすべての賃貸契約にいくつかの養子縁組に関する実際の便宜を適用することを選択した。この実際の便宜策は、ある基準を満たす場合には、顧客が精算する費用(“テナント精算”)を関連する賃貸料収入から分離しないことを可能にしている。
レンタル者として：
私たちは、通常、運営賃貸に分類されている契約に基づいて、私たちの運営物件の大部分を顧客にレンタルします(以下に述べるように、
2021年12月31日、UHSと2022年第1四半期に改訂された資産売買取引が行われたため、
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の“賃貸収入-UHS施設”と“賃貸収入-非関連者”というタイトルの構成要素は以下の通りです(千計)。基本賃貸料とは，主にレンタル期間内に直線原則で確認されたテナント料に記載されている賃貸料金額である。配当賃貸料とテナント補償とは，テナントが契約に応じて性質の異なる金額を支払う義務があることをいう。
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3か月まで |
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9か月で終わる |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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UHS施設： |
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基本賃貸料 |
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配当賃貸料(A) |
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テナント精算 |
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レンタル収入-UHS施設 |
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非関連側： |
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基本賃貸料 |
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テナント精算 |
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賃貸収入は関連していません |
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(a.)マッカレン医療センターの追加レンタル料も含めて、これはUHS急性看護病院で、レンタル料は$です
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以下の事項に関する開示空いている施設:
欠員-専門病院：
先に開示したようにイリノイ州シカゴにある専門病院の借約は
インディアナ州エヴェンズビルとテキサス州コパースクリスティにある2つの専門病院施設の借約は
イリノイ州シカゴにある施設とインディアナ州エヴェンスビルとテキサス州コパースクリスティにある施設を含む3つの空いている専門施設の総運営費は約#ドルと見積もられている
テナントとして：
私たちはUHS子会社を含む様々な第三者のテナントで、土地賃貸に関する地契があります
(8)債務·金融商品
債務：
経営陣は、信託の資本構造を定期的に監視し、分析して、我々の循環信用に基づいて借入金のレベルを手配すること、私たちの物件の不動産担保に基づく無請求権担保債務の借入レベル、および我々のATM持分発行計画による追加株式発行の考慮を含む資本資源間の目標バランスの維持に努力する。この継続的な分析は、現在の債務市場と金利環境、私たちの不動産の現在/予想入居率と財務表現、私たちの物件の現在の融資と価値比率、信託の現在の株価、予想買収に必要な資本資源、および予想資産剥離が生じる予想資本などのいくつかの要素を考慮している。この分析は、信託現在の循環信用協定借入金、無請求権担保借款と株式残高に対する考慮に加え、管理層が特定の債務構成部分の再融資などの事件が発生したり、追加資金が信託の増加に資金を提供する必要がある場合に、どの資本資源を利用するかを決定するのに役立つ。
2021年7月2日に、吾らは以前の$を改訂及び再説明するために、改訂及び再記述された循環信用協定(“信用協定”)を締結した
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融資は信託の大部分の全額付属会社の優先担保権益及びすべての持分の留置権を担保とする。
利益率がロンドン銀行の同業借り換え金利、基本金利、融資手数料より高いのは私たちの総レバレッジ率に基づいています。2022年9月30日現在、ロンドン銀行の同業借り換え金利の適用保証金は
2022年9月30日には
信用プロトコルは通常の肯定と否定契約を含み、いくつかの債務、留置権、買収とその他の投資、根本的な変化、資産処理と配当、その他の分配の制限を含む。信用協定にはまた、信託総債務と総資産比率、固定担保カバー率、保証債務総額と総資産価値の比率、無担保債務総額と無担保資産総価値の比率、最低有形純値及び通常の違約事件に関する制限的契約が盛り込まれており、違約事件が発生すると、信用協議下で当時返済されていない金額を加速する可能性がある。2022年9月30日まで、私たちは信用協定中のすべての契約を遵守し、2021年12月31日に信用協定中のすべての契約を遵守した。また，潜在的な新借款の大部分が投資に資金を提供するという仮定に基づいていれば，すべて私たちの約束を借り入れ，規定を守り続けると考えられる。
以下の表は、クレジットプロトコルに記載されている契約の実施に必要な契約比率(千元単位)をまとめたものである
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聖約 |
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九月三十日 2022 |
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十二月三十一日 2021 |
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有形正味価 |
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総レバレッジ率 |
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% |
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担保付きレバー |
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拘束されないレバー |
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% |
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固定費用カバー範囲 |
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次の表に示すように、2022年9月30日まで、私たちは様々な担保ローンを持っています。これらの担保ローンは、私たちの簡素化総合貸借対照表に含まれています(金額は千単位)
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施設名 |
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卓越した てんびん (います) 数千人)(A) |
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利子 料率率 |
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成熟性 日取り |
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BRB医療オフィスビル固定金利担保ローン(B) |
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砂漠谷医療センター固定金利住宅ローン(c.) |
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2704北テネシー道定利住宅ローン |
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% |
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サマーリン病院医療オフィスビルIII号固定 金利住宅ローン |
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% |
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トスカーナ専門ビル固定金利担保ローン |
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% |
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フェニックス東谷キッズケアセンターの固定料金 住宅ローン |
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% |
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ローゼンボガー児童医療広場固定金利担保ローン |
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% |
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合計，債務純流出価格と純融資費は含まれていない |
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純融資費用を差し引く |
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( |
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加えて債務純割増 |
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私たちに請求権のない担保手形の総額、純額 |
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(a.) |
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(b.) |
このローン計画は今後12ヶ月以内に満期になる予定だ。私たちは私たちの信用協定の下の借金を利用してこのローンを全額返済するつもりです。 |
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(c.) |
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2022年6月1日、ドル
担保ローンは建物の不動産および財産賃貸と賃貸料を担保としている。2022年9月30日現在、未返済担保ローンの総合公正価値は約#ドル
金融商品：
2020年3月には金利交換協定、名目総金額は#ドルです
2020年1月に私たちは金利交換協定、名目総金額は#ドルです
2019年第3四半期に私たちは金利交換協定、名目総金額は#ドルです
私たちは公正な価値で定期的に金利交換を測定する。私たちの金利スワップの公正な価値は第三者の見積もりに基づいている。吾らはこのような資料は派生ツール及びヘッジ活動に関する開示権威指針によって概説された公正価値レベルで“第2級”に属すると考えている。2022年9月30日現在、私たちの金利スワップの公正価値は純資産#ドルです
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FI期間中rST9人2022年には約$を支払いました
(9)支部報告
私たちの主な業務は、直接所有権や合弁企業が医療や人間サービス施設に投資·レンタルすることで、これらの施設を合わせて報告可能な単一部門を形成することです。私たちは私たちの医療と人間サービス施設の組み合わせを積極的に管理し、時々表現の悪い物件を売る決定をすることができますが、これは私たちの長期投資目標に合致しません。売却によって得られたものは通常新しい開発や買収に再投資され、私たちはこれが私たちの計画収益率を満たすと信じている。私たちの意図は、すべての医療と人間サービス施設が投資目的で所有または開発されるということだ。私たちの収入と純収入は私たちのポートフォリオの運営から来た。
私たちのポートフォリオはアメリカ各地に分布していますが、資源を分配したり、業績を測定する目的で、地理的な位置によって私たちの業務を区別したり、グループ化したりしません。私たちは各物件の運営と財務データを一つずつ検討します；したがって、私たちは運営部門を私たちの単一の物件として定義します。各属性は集約されている
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項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
概要
私たちは1986年に運用を開始した不動産投資信託基金(“REIT”)です。我々は現在，急性看護病院，行為保健病院，専門施設，独立した救急科，児童保育センター，医療/オフィスビルを含む医療·人間サービス関連施設に投資している。2022年11月1日現在、21州に76件の不動産投資または約束があります
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3つの急性看護病院と3つの行動保健病院を含む6つの病院施設； |
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4つの独立した救急科(“FED”) |
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59棟の医療/オフィスビルのうち4棟は、合併されていない有限責任会社/有限責任組合が所有している |
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4つの就学前教育と託児センターと |
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現在空いている3つの専門施設。 |
前向きな陳述といくつかのリスク要因
あなたは、本四半期報告書に含まれるすべての情報を慎重に検討しなければなりません。特に、2021年12月31日までの10-K表年間報告書、本四半期報告書、および私たちが時々米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した他の報告書または文書に記載されている任意のリスク要因を考慮しなければなりません。この四半期報告書で、私たちは未来の事件と私たちの未来の財務業績に対する私たちの信念を述べた。この四半期報告書は“展望性陳述”を含み、未来の業績、業績、見通しと機会に対する著者らの現在の推定、期待と予測を反映している。“可能”，“将”，“すべき”，“可能”，“予想”，“予測”，“潜在”，“継続”，“予想”，“予想”，“未来”，“予定”，“計画”，“信じる”，“推定”，“出現”，“項目”と類似した表現，および未来時の表現は，前向き表現である.あなたはこのような声明が私たちの予測に過ぎないということを知らなければならない。実際の事件や結果は大きく違うかもしれない。これらの陳述を評価する際には、本明細書の他の部分、および2021年12月31日までの私たちの年次報告Form 10-Kに記載されているリスクを含む様々な要因を具体的に考慮しなければならないプロジェクト1 Aリスク要因.の中でプロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の議論と分析−前向き陳述−.の中でプロジェクト2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析−前向き陳述とリスク要因−本稿で述べたとおりである.このような要素は私たちの実際の結果が私たちのどんな前向きな陳述と大きく違うことをもたらすかもしれない。
展望的陳述は、将来の業績または結果の保証と解釈されるべきではなく、必ずしもこのような業績または結果を実現する時間または時間を正確に説明するとは限らない。展望性情報は、当時入手可能な情報および/または未来の事件に対する私たちの善意の信念に基づいて、リスクと不確定要素の影響を受け、これらのリスクと不確定要素は実際の業績或いは結果を招く可能性があり、陳述で表現されたものとは大きく異なる。他の要素以外にもこれらの要素は
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私たちのテナントおよび私たちのテナントの将来の運営と財務業績は多くの新冠肺炎に関連する要素と未来の発展の実質的な影響を受けるかもしれない。これらの要因および事態の発展は、疫病伝播の持続時間と重症度、当病院および他の医療施設の事業者がキャンセルまたは再配置した選択的手術の数および新冠肺炎患者の数、私たちのテナントが取っている新冠肺炎の大流行に対応する措置、旅行禁止および制限、その場または自宅にいる命令、隔離、社会的距離の促進、企業閉鎖および商業活動の制限、ワクチン要件を含むが、これらに限定されない。著者らのテナント病院と他の医療機関の患者数の変化は、患者が医療保健システムとの相互作用が新冠肺炎に感染するリスクを普遍的に心配しているためである；マクロ経済状況の悪化(企業閉鎖とリストラによる未加入と保険不足の患者の増加を含む)による患者数と支払人構造の変化；臨床スタッフの潜在的な中断及びテナント従業員と患者が必要とする供給に関する中断、設備、薬品と医療用品を含む；テナントと関係者の支出が増加する可能性がある, これらの影響には、私たちのサプライチェーンまたは他の支出、私たちの負債と受け入れ可能な条件でこのような債務を再融資する能力の影響、新冠肺炎の流行により金融市場と金融機関の業務が中断され、私たちが資本または関連する借金コストを獲得する能力に影響を与える可能性がある；そして失業率と雇用不足レベルの持続的な上昇と消費者支出と自信の低下を含む、私たちの不動産が存在する国と地域の全体的な経済条件の変化が含まれている。全国的に看護師と他の臨床スタッフと支持者の不足はずっと私たちの医療保健プロバイダのテナント(UHSを含む)が直面している重大な運営問題である。一部の地域では、労働力不足は私たちのテナントとその従業員の資源に圧力を与え、よりコストの高い臨時労働力を使用して保険料を支払うことが求められている |
21
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基本労働者は標準的な補償よりも高い。テナントの人件費を大幅に増加させるほか、医療者不足は、当病院施設の事業者に提供するサービスの制限を要求する可能性があり、彼らの運営収入に悪影響を及ぼす。T.Tここはおそらく将来得られるボーナス賃貸料収入は大幅に低下しています救急病院です貸してあげるa 子会社yUHSの範囲内で♪the the the入院体験s著しく低下するs患者の数と収入の面でこれらの要因は、一部のテナントが現在のレベルで適時に賃貸料を支払うことができないか、または賃貸契約の修正または終了を求めることができない可能性があり、これは逆に私たちの入居率レベル、私たちの収入とキャッシュフロー、および私たちの物件価値に悪影響を与え、私たちの配当金を現在のレベルに維持する能力に影響を与える可能性がある。 |
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新冠肺炎の制限と経済への影響により，潜在テナントの減少に遭遇する可能性があり，新規テナントの数や既存テナントの契約継続率に悪影響を及ぼす可能性がある。新型肺炎の流行は私たちの建設プロジェクトを延期する可能性があり、これはコスト増加を招く可能性があり、このような遅延はまだ発生していないにもかかわらず、これらのプロジェクトの開業とレンタル料の支払い時間を延期する可能性がある。新冠肺炎の大流行はまた、私たちの負債と受け入れ可能な条件でこれらの債務を再融資する能力に影響を与える可能性があり、また、新冠肺炎の大流行による金融市場と金融機関の業務中断に関連するリスクに影響を与える可能性があり、これは融資の観点から私たちに影響を与える可能性があり、新冠肺炎の大流行は私たちの資産の所在国と地域の全体的な経済条件を変化させる可能性がある。新冠肺炎はこれまで私たちの財務業績に実質的な悪影響を与えなかったにもかかわらず、私たちはこれらの要素が私たちの未来の財務業績に与える影響を数量化することができないため、新冠肺炎疫病に関連する事態の発展が私たちの未来の財務業績に重大な悪影響を与えないことを保証することはできない |
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連邦医療保険·医療補助サービスセンター(CMS)は2021年11月5日から発効し、すべての連邦医療保険と医療補助認証機関のすべての適用スタッフに新冠肺炎ワクチンの接種を要求する臨時最終規則(IFR)を発表した。IFRによると、この規定でカバーされている施設は、すべての条件に適合するスタッフが2021年12月5日までに任意の看護、治療、または他のサービスを提供する前に新冠肺炎ワクチンを接種することを保証する政策を策定しなければならない。すべての条件を満たすスタッフはワクチンを完全に接種するために必要な注射を受けなければならない。この条例はまた，公認された医療条件や宗教的信仰，儀式や風習に基づく免除を規定している。IFRによれば、施設は、連邦法律に適合する免除を可能にするために、同様のプログラムまたは計画を作成しなければならない。施設が設定された最終期限までにIFRを遵守できなければ，規定を満たしていないため連邦医療保険や医療補助計画によって終了する可能性がある現在、私たちは任意の追加のワクチン要求が私たちまたは私たちの施設の運営者の潜在的な生存能力や影響を予測することができないこれらの規則の実施は、IFRの要求に応じてワクチンを接種していない従業員の人員配置に当施設事業者が影響を与える可能性がある 関連する収入損失もあります人員配置問題によるコスト増加は、私たちまたは事業者の財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります. |
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最近の立法は，コロナウイルス援助，救済·経済安全法(CARE法案)，Paycheck保護計画，医療保健強化法案(PPHCE法案)，2021年米国救援計画法案(ARPA)を含み，いずれも病院や他の医療保健提供者に寄付金を提供し，新冠肺炎の大流行中の援助を支援している。CARE法案，PPHCE法案，ARPAの実施には高度な不確実性があり，連邦政府は追加的な刺激や救済努力を考慮する可能性があるが，追加的な刺激措置が公布またはその影響を予測することはできない。CARE法案、PPHCE法案、ARPAによると、私たちのテナントがどれだけの財務や他のタイプの援助を受けるかを保証することはできませんし、これらの立法が私たちのテナント運営に与える影響、あるいはそれらが私たちのテナントの競争相手の運営にどのように影響するかを予測することは困難です。私たちのテナントが支出条項や他の理由を守らないために、返済前に発行されたいかなる資金も要求されるかどうかは保証できません。さらに、私たちは新しい冠肺炎疫病が私たちのテナント(および私たち)に与える予想された負の影響がCARE法案、PPHCE法案、およびARPAによってどの程度獲得されるか、または得られる金額や利益によってどの程度相殺されるかを評価することができない。 |
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私たちの収入の大部分は1つの事業者UHSに依存しており、2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間、この事業者はそれぞれ私たちの総合収入の約41%と37%を占め、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、私たちの総合収入の約41%と36%を占めている先に開示したように，UHSの完全子会社は2021年12月31日，西南医療システム内谷キャンパスの不動産資産を我々の手から購入し，交換としてアイケン地域医療センターと峡谷行動健康な不動産資産を譲渡してくれた。これらの取引は私たちの取締役会の独立受託者とUHS取締役会の承認を得た。私たちに譲渡された2つの施設の賃貸契約によると、2022年期間の年間賃貸料収入総額は約570万ドルであり、この2つの賃貸契約のいずれもボーナス賃貸料部分には適用されない賃貸契約条項によると、河谷キャンパスを含め、2021年12月31日までの1年間で450万ドルの賃貸収入(基本賃貸料260万ドル、ボーナスレンタル料190万ドル)を獲得した。 |
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UHSの子会社は既存のレンタル条項の満了後に病院施設と独立救急科のレンタル契約を更新することを保証できません。また、UHSの子会社がそれぞれレンタルした病院施設や連邦医療機器を購入する選択権を行使すれば、中に入るレンタル条項の満期やその他の場合、受信した販売収益から現在その等のレンタルによって稼いでいる賃貸料収入に比べて有利な収益率を稼ぐことができない場合、将来の収入や運営実績が低下する可能性があります |
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私たちのある市場では、一般的な不動産市場は競争/容量増加および入居率や賃貸率の低下の悪影響を受けており、これは私たちの経営業績や私たちの物件の潜在的価値に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
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最近いくつかの立法イニシアティブが採択され、これらのイニシアティブは、UHSを含む施設事業者に医療システムを提供する国または州レベルの大きな変化をもたらす可能性がある。これらの新しい法律の施行が私たちの事業者の業務、財務状況、あるいは経営業績に大きな悪影響を与えないことは保証できません。 |
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2017年12月22日に法律となった2017年の減税·雇用法案に署名した潜在的な間接的な影響は、会社や個人の税率および税収計算を大きく変更しており、私たちのテナントや事業を展開している司法管区およびREITsの全体投資理論に積極的で消極的な影響を与える可能性がある。 |
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UHSの子会社は私たちのコンサルタントであり、私たちの官僚はすべてUHSの完全子会社の従業員であり、これは潜在的な利益衝突を生じる可能性がある。 |
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購入選択権の行使、借款満了、更新、その他の取引により損失した収入(参照)簡明総合財務諸表付記7- リース会計2019年第2四半期、第3四半期、2021年第4四半期に発生した3つの専門病院施設のレンタル満期とその後の空き状況のさらなる開示について)。 |
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潜在的な不利な税務結果と収入の減少は、法定期限内に国税法第1031条(時々適用されるような)によって予想される繰延同種の税務交換取引を完了できなかったために引き起こされる。 |
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私たちは借入資金を含めて受け入れ可能な条件で資本を獲得し続け、私たちの将来の業務成長に資金を提供することができる。 |
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既知および未知の訴訟、政府調査、ならびに当社、UHSまたは当施設の他の事業者に対する責任および他のクレームの結果および影響。UHSとその子会社は，法的訴訟，株主集団訴訟や株主派生事件，政府調査と規制行動，それなどに関する負の宣伝の影響に直面している。UHSは2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間にそれぞれ私たちの総合収入の約41%を占め、UHSの子会社が私たちのコンサルタントであるため、取得と審査を奨励します法律訴訟汎用健康サービス会社の10−Qと10−K表の節は，米国証券取引委員会に公開提出された。このような申請はUHSの独占的な責任であり、ここで引用して参考にしない。 |
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UHSや当院施設の他の事業者がMedicareおよびMedicaid許可および認証要件に関連する政府法規を遵守していない場合、将来の収入および物件の潜在的価値に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。 |
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国、地域、地域経済およびビジネス状況の悪化は、信用および/または資本市場状況の悪化を含む当社の業務に潜在的な悪影響を及ぼす可能性があり、これは、将来の事業成長に資金を提供し、近い将来満期の既存債務の再融資を必要とする可能性がある資本を得る能力に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
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全体的な経済状況の持続的な悪化により、失業及び/又は加入者数が増加し、医療保険のない人数が増加する可能性がある。この場合，当施設の事業者は患者数の低下に遭遇する可能性があり，医療オフィスビルの入居率を低下させる可能性がある。 |
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米国の経済·雇用状況の持続的な悪化は、我々事業者(UHSを含む)の事業に大きな影響を与える可能性があり、これは、将来のボーナス賃貸収入(UHS病院施設)に悪影響を及ぼす可能性があり、将来の賃貸契約条項や病院物件の潜在的価値に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
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2021年には米国のインフレ率が上昇し始め、その後40年以上経験していない水準に上昇した。私たちのテナントはインフレ圧力を経験していて、主に人員コストで、私たちは他の人に |
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今後12ヶ月以内のコスト地域です将来のインフレがテナントの業務や経営業績にどのような影響を与えるかの程度は、高いインフレ水準がどのくらい続くか、インフレ率がさらに上昇する程度に左右されるが、この2点は予測できない。もし高いインフレレベルが持続的に存在し、あるいはインフレ率が加速すれば、私たちのテナントの費用と私たちがテナントに転嫁していない直接運営費用は予想よりも速く増加するかもしれません。使用する必要があるかもしれませんのです私たちと私たちのテナントの資本資源は予想より早い。さらに、私たちのテナントが置かれている返済環境の複雑さを考慮すると、彼らの支払人はインフレ影響を補償するために返済率を高めたくないか、または向上させることができない可能性がある。これは彼らがレンタル料を支払う能力と意志に影響を及ぼすかもしれない。また、, 借入金利の上昇や建築コストの増加は、より多くの魅力的な投資を行う能力に影響を与える可能性がある。したがって、インフレの影響は私たちの未来の支出と賃貸料収入に不利な影響を与える可能性があり、将来の賃貸契約期間、私たちの物件の潜在的な価値、私たちのポートフォリオを拡大する能力、そして私たちの普通株の価値にマイナスの影響を与える可能性がある。 |
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不動産市場要因には，オフィス空間や市場賃貸率の需給，金利の変化，ある市場における医療オフィスマンション開発の増加が含まれているが限らない。 |
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財産価値の影響と悪天候条件下での経営結果は、ハリケーンの影響を含む。 |
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政府法規は、医療保険や医療補助計画下の精算レベルの変化を含む。 |
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医療産業が直面している影響私たちの施設事業者(UHSを含む)の問題、例えば、現行の法律と政府法規の変化、または現行の法律と政府法規を遵守する能力、第三者支払者または政府計画精算レベルと条項の不利な変化、連邦医療保険(2011年予算制御法案による将来の連邦医療保険精算減少の潜在的な悪影響を含むが、以下に述べる)と医療補助(大多数の州は、UHSを含む施設事業者に提供される医療補助資金の減少を含むが、過去には、人口構造の変化を含む)を含む。受け入れ可能な条件で管理型医療サービス提供者協定を締結する能力；未加入と自費患者の増加は、患者アカウントの収集可能性に不利な影響を与える；入院傾向の減少；技術と製薬方面の改善は、医療を提供するコストを増加させるか、医療に対する需要を減少させる可能性がある；そして医師を含む合格した医療従事者を吸引し、維持する能力。 |
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国会予算弁公室が発表した報告書によると、2011年の予算制御法案は、2012年から2021年までの間に予算赤字を9170億ドル削減するための大多数の連邦機関やプロジェクトに年間支出制限を設定した。他の条項では、赤字削減合同特別委員会(“合同委員会”)という両党からなる国会委員会が設置されており、今後10年間で1.5兆ドルの連邦予算赤字を削減するための提言が任務となっている。連合委員会は2011年11月23日の最終期限までに合意できなかったため，2013年3月1日から自由支配，国防，連邦医療保険支出を全面的に削減し，連邦医療保険支出を前期ごとに2%削減し，すべての連邦医療保険計画の削減率は同じであった。2015年11月2日に公布された2015年両党予算法案は、2011年の予算制御法案で定められた医療保険精算を2%削減することを継続した。最近の立法では、削減を2030年に延長することと引き換えに、支払い削減を2021年12月31日に一時停止する。その後の立法は、支払い停止期間を2022年3月31日まで延長し、その時から2022年6月30日まで支払いを1%減少させ、その後全額2%減少させる。国会が実施された連邦医療保険支出削減，あるいは国会が将来提出する可能性のある他の連邦予算赤字削減措置を再編するかどうかは予測できない。これらの規制が私たちの不動産事業者(UHSを含む)に与える影響も予測できません。それによって、私たちの業務に影響を与えることができます。 |
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ますます多くの立法計画が法律になっており、国や州レベルの医療保健提供制度に重大な変化を招く可能性がある。最初の“患者保護·平価医療法案”(“ACA”)を維持できなかった医療保険の処罰を廃止する立法が公布された。バイデン総裁はすでに行政行動をとり、ACAを強化し、前回の政府の政策を逆転させる可能性があると予想している。これまでバイデン政府は行政命令を発表し，個人が年間開放加入期間以外に医療計画に参加することを許可し，ACAや医療補助計画を破壊する可能性のある政策を再審査した特殊な加入期間を実施してきた。ARPAは取引所による保険購入補助金を拡大し、2022年8月16日に可決された2022年のインフレ低減法案は2025年まで続き、取引所の登録者数が増加する見通しだ。トランプ政権は、(I)基本的な健康福祉の提供など、特定のACA要求を免除する協会健康計画の形成を可能にすること、(Ii)短期的で限られた期間の医療保険の獲得可能性を拡大すること、(Iii)保険会社に支払う費用分担低減支払いを廃止すること、そうでなければ、連邦貧困レベル以下または250%未満の医療計画参加者の無料額および他の自己負担費用を相殺すること、(Iv)州革新免除の要求を緩和することは、個人および小団体市場の登録を減少させ、より多くの短期登録をもたらす可能性がある、という最終規則の発表を指示した, 有限期間保険と協会健康計画；および(V)雇用主が健康補償手配を利用して、従業員が個人市場で健康保険を購入することを可能にするように奨励する。不確実性 |
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これらの行政政策により2018年、2019年、2020年に取引所登録者数が減少し、今後数年で個人や小団体市場リスクプールがさらに悪化することが予想される。これらの政策が継続して実施されれば，我々を含む病院に余分なコストと返済圧力をもたらす可能性が予想される。また、ACA全体を廃止する試みはこれまで成功していないが、ACAのキー条項は減税と雇用法案の一部として廃止され、2018年12月14日、テキサス州の連邦地域裁判所裁判官がACA全体を違憲と判断した。最終的にアメリカの最高裁に上訴されましたカリフォルニア州はテキサス州を訴えますこの件の原告は彼らの合憲性要求を提出する資格がない。 2022年9月7日テキサス州連邦地方裁判所の裁判官がBraidwood Managementはベecera事件を訴えたそして裁定はいくつかの法律条文アメリカ憲法の任命条項と宗教自由回復法に違反する。未来の挑戦、代替、または代替、またはその条項を拡大または大幅に修正するためのどんな努力も未知である。 |
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上記のいずれかの発表や提案の変更を実施すれば、当病院の経営者に負の財務的影響を与えないことは保証できません。これらの大きな影響は、医療サービス市場の潜在的な低下や、当病院の経営者が医療サービス補償を受ける能力の低下を含む可能性があり、これは、私たちの物件の経営者の財務状況や運営結果に重大な悪影響を与え、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。 |
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物件に対する競争は、UHSを含む他のREITs、個人投資家および会社、銀行および他の会社を含むが、これらに限定されない。しかも、私たちのテナントのために、私たちは他のREITsからの競争に直面するかもしれない。 |
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当施設の事業者は，UHSによる運営を含む他の医療提供者からの競争に直面しており，医師が所有する施設や他の競争施設を含めて，その不動産は我々のいくつかの施設に属していない。このような競争は市場で経験されており，テキサス州のマッカレンを含めているが，我々のマッカレン医療センターは370床の急性看護病院である。 |
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税収法律法規の変化や無意識の違反、および将来の連邦税法の変化を含むREITsと私たちのREIT地位に影響を与える可能性のある要素は、私たちが同種の財産交換を通じて資産剥離収益を遅らせる能力に実質的な影響を与える可能性がある。 |
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CARE法案の変化はREITsおよびその証券保有者の個人および集団への影響は不確定であり、一定期間は明らかにならない可能性がある；新冠肺炎の流行によって将来的に追加的な立法が公布される可能性もあり、これは私たちの証券の所有者に影響を与える可能性がある。 |
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もし私たちがREITsに適用される厳格な収入分配要求を遵守できなければ、経営活動による現金だけを利用すれば、他のソースからの現金の発生が要求され、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
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私たちは4つの有限責任会社/有限責任会社の所有権を持っていて、私たちはその中で非持株権を持っています。また、非持株所有権権益を継続して保有する4つの有限責任会社/有限責任会社の経営および/または共同契約によれば、第三者メンバーおよび信託は、任意の場合、ある条件の制限の下で、他のメンバー(“非売却メンバー”)に要約(“要約メンバー”)を提出する権利があり、(I)要約メンバーによって決定された価格(“譲渡価格”)で約メンバーの全所有権権益を非メンバーに売却することに同意する(“要約売却”)、または；(2)非カプセルメンバの全所有権権益(“要約購入”)を同等の譲渡価格で購入する.必須会員は60から90日の期間がある：(I)譲渡価格で要約会員の全所有権を購入するか、または(Ii)その全所有権権益を同等の割合で譲渡価格で要約会員に売却する。譲渡の終了は非カプセルメンバーの受け入れ後60日から90日以内に完了しなければならない.どうぞご覧ください簡明総合財務諸表付記5- 株式関連会社の財務情報まとめGrayson Properties，LPの少数株主と2021年第4四半期に行われた取引の他の開示について。 |
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私たちの普通株価値の変動。 |
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ここで、あるいは私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した他の文書で言及された他の要素。 |
このような不確実性、危険、そして仮定を考慮して、このような前向きな陳述に過度に依存しないように警告します。私たちの実際の結果と財務状況は、私たちのテナントの経営結果やUHS子会社にレンタルされた施設を含み、前向きな陳述で表現または示唆された内容と実質的に異なる可能性がある。
展望的陳述は陳述発表の日からのみ発表される。法律が要求する可能性がない限り、実際の結果、仮説の変化、または前向き情報に影響を与える他の要因の変化を反映するために、任意の前向き陳述を公開更新する義務はない。私たちまたは私たちを代表して行動することができるすべての展望的な陳述は、この警告声明によって明確に制限されている。
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重要な会計政策と試算
私たちの重要な会計政策や推定には、Form 10-Kの2021年年次報告書に開示されているものと比較して大きな変化はありません
経営成果
2022年9月30日までの3カ月間の純収入は480万ドルだったが、2021年第3四半期は530万ドルだった。496，000ドル減少した理由は
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合併財務諸表付記7に記載されているように、イリノイ州シカゴにある空き専門病院が2021年12月31日に満期になったため、630000ドル減少した |
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569，000ドル減少した主な原因は利息支出の増加であり、これは主に私たちの借金金利の上昇と借金の増加によるものである |
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連結財務諸表付記2で述べたように、2021年12月31日にUHSと締結された資産売買協定は288000ドル純増加した |
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連結財務諸表付記2で述べたように、公正市場価値続レンタルがウェリントン地域医療センターに与える影響は19.3万ドル増加し、この継続レンタルは2022年1月1日に発効した |
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その他の合計は純22.2万ドル増加した |
2022年9月30日までの9カ月間の純収入は1，550万ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月は1，760万ドルだった。210万ドルの減少は
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その理由は、2021年第2四半期のある不動産資産の売却に関する収益が130万ドル減少したからだ |
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イリノイ州シカゴにある空き専門病院の賃貸契約が2021年12月31日に満期になったため、230万ドル減少した |
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842000ドル減少した主な原因は利息支出の増加であり、これは主に私たちの借入金金利の上昇と借金の増加によるものである |
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2021年12月31日にUHSと締結された資産売買契約は954，000ドル純増加した |
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2022年1月1日に施行された公正市場価値の継続レンタルがウェリントン地域医療センターに与える影響が863，000ドル増加した |
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その他は純500，000ドル増加した |
2022年9月30日までの3カ月間で、収入は94.6万ドル増加し2220万ドルに達したが、2021年9月30日までの3カ月間の収入は2120万ドルだった。2021年第3四半期と比較して、2022年第3四半期の増加は、(I)実体の5%の少数株を購入したため、合併ベースで記録されたGrayson Properties、LP(2021年11月1日施行まで)が932，000ドル増加したこと、(Ii)ウェリントン地域医療センターの公平な市場価値の継続により193，000ドル増加し、2022年1月1日に施行されたことによるものである。(Iii)UHSと2021年12月31日に資産売買協定を締結したことにより217，000ドル純増加し、この合意により、西南医療システム内谷キャンパスの不動産資産を剥離し、買収および資産剥離の影響を含むAIken地域医療センターおよびCanyon Creek Behaviative Healthの不動産資産を買収したが、(Iv)各物件による純減少総額6，000ドル、買収および資産剥離の影響、および(V)イリノイ州シカゴに位置する専門病院レンタルが2021年12月31日に満期になったことによる純減少390，000ドルが一部相殺された。2022年第3四半期の収入と支出が2021年第3四半期より増加したのは，Grayson Properties，LPの総合ベースの記録が2021年11月1日に施行されたが，非総合/権益法ベースの変化は我々の純収入に大きな影響を与えなかったためである
2022年9月30日までの9カ月間で、収入は370万ドル増加し6650万ドルに達したが、2021年9月30日までの9カ月間の収入は6280万ドルだった。2021年最初の9カ月と比較して，2022年前9カ月の増加は，(1)Grayson Properties，LPの総合記録(2021年11月1日施行，総合財務諸表付記5で発効)により280万ドル増加した，(2)ウェリントン地域医療センターの公平時価継続により863，000ドル増加し，このレンタルが発効したためである
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2022年1月1日；。(Iii)a$7402021年12月31日にUHSと締結された資産売買協定によると、西南内谷キャンパスの不動産資産を剥離し、5，000ドル純増加しましたヘルスケアシステム，アイケン地域医療センターと峡谷渓行動健康会社の不動産資産を買収した；(4)a$507買収および資産剥離の影響、部分的な相殺を含む5，000の各種財産による純増加総額；(5)a#ドル120万イリノイ州シカゴにある専門病院の賃貸借契約が2021年12月31日に満期になったことにより減少した以上のように、1つはとはいえ…私たちの収入と支出は第1四半期に増加した9人1か月2022年の最初の9人1か月2021年現在，Grayson Properties，LPの総合ベースでの記録により，我々の純収入は非統合/権益法ベースの変化による大きな影響を与えていない。
我々が合併した医療オフィスビルに関する費用の大部分はテナントに直接転嫁されるか，直接テナントとして公共エリア維持費用を精算するか，基本賃貸料金額に含まれる。テナントによる運営費の精算は同期間に収入として計上されており，関連支出が発生しており，賃貸収入として我々の簡素化総合収益表に計上されている
2022年9月30日および2021年9月30日までの3カ月間，我々の他の運営費は総合医療オフィスビルおよび3つの空き専門施設に関する支出を含み，総額はそれぞれ610万元および530万元であった。2021年第3四半期と比較して、2022年第3四半期にこれらの施設に関連する他の運営費が800，000ドル増加したのは、(I)イリノイ州シカゴにある空き専門施設が2022年第3四半期に240，000ドルの運営費用が発生し、そのレンタル費用が2021年12月31日に満了したためである(この施設の運営費用はレンタル契約満了前にテナントが担当する)。(Ii)2022年第3四半期に記録されたGrayson Properties，LPに関連する456，000ドル(土地賃貸費用を含まない)は、上述したように、2021年11月1日から総合基準で入金され、および(Iii)104，000ドルの他の合併によって支出が増加する
2022年9月30日および2021年9月30日までの9カ月間，総合医療オフィスビルおよび3つの空き専門施設に関する他の運営費はそれぞれ1，810万元および1，510万元であった。2021年前の9ヶ月と比較して、2022年までの9ヶ月間にこれらの施設に関する他の運営費が300万ドル増加したのは、主に、(I)2022年前の9ヶ月間に上記イリノイ州シカゴにある空き専門施設で発生した110万ドルの運営費が、2021年12月31日に満期になったためである。(Ii)2022年最初の9ヶ月に記録されたGrayson Properties，LPに関連する130万ドル(土地賃貸支出を除く)は、上述したように、総合基準で入金され、2021年11月1日から施行された。(Iii)他の合併支出は677，000ドル増加した
運営資金(“FFO”)は不動産投資信託基金(“REITs”)が公認する業績評価指標である。FFOと希釈後の1株当たりのFFOは非公認会計基準の財務指標であり、私たちの経営業績を評価する指標として、私たちの投資家に非常に役立つと信じている。我々は全米不動産投資信託協会(“NAREIT”)が策定した基準に基づいてFFOを計算しているが，これはNAREIT定義に従ってFFOを計算していないREITs報告のFFOと比較できないか，あるいはNAREIT定義の理解が異なるREITs報告のFFOと比較できない可能性がある。FFOは、列報中に発生する取引収益のようないくつかの項目の影響を調整する。不動産投資信託基金が付帯資産の売却に関する損益を確認する限り、不動産投資信託基金はFFO計算時に当該等損益を計上しないか計上する権利がある。我々は，FFOを計算する際に売却付き資産の損益を計上しないことを選択した.FFOは公認会計基準に基づいて経営活動から発生した現金を代表するものではなく、公認会計基準によって決定された純収入の代替方法とみなされるべきではない。さらに、FFOは、(I)GAAPによって決定された私たちの財務業績の指標、(Ii)GAAPによって決定された経営活動現金流量の代替案、(Iii)私たちの流動性の測定基準、または(Iv)株主に現金を割り当てる能力を含む、私たちの現金需要のために使用可能な資金指標として使用されてはならない。
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次は請求書ですFFOに報告した3ヶ月の純収入はそして9人-終わった月の間9月 30, 2022そして20です21(単位：千)：
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3か月まで 九月三十日 |
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9か月で終わる 九月三十日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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純収入 |
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$ |
4,848 |
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|
$ |
5,344 |
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|
$ |
15,471 |
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|
$ |
17,551 |
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合併後の減価償却と償却費用 投資する |
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6,658 |
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6,813 |
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20,046 |
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20,551 |
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未合併減価償却と償却費用 付属会社 |
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295 |
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460 |
|
|
|
885 |
|
|
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1,196 |
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不動産資産を売却する収益 |
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- |
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|
- |
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|
- |
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(1,304 |
) |
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運営資金 |
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$ |
11,801 |
|
|
$ |
12,617 |
|
|
$ |
36,402 |
|
|
$ |
37,994 |
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|
加重平均流通株数−希釈 |
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|
13,801 |
|
|
|
13,783 |
|
|
|
13,792 |
|
|
|
13,777 |
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1株ずつ薄くして運営資金を調達する |
|
$ |
0.86 |
|
|
$ |
0.92 |
|
|
$ |
2.64 |
|
|
$ |
2.76 |
|
2021年第3四半期と比較して、我々のFFOは2022年第3四半期に816，000ドル減少した。純減少の要因は，(I)上述したように，純収益が496，000ドル減少したこと，(Ii)我々の合併·非合併付属会社による減価償却と償却費用が320，000ドル減少したことである
2021年前の9ヶ月と比較して、私たちのFFOは2022年前の9ヶ月で160万ドル減少した。純減少は主に：(I)純収益が776，000ドル減少した；2021年第2四半期に特定の不動産資産の売却(FFO計算時には含まれていない)に関する130万ドルの収益を含まず、上述したように、(Ii)合併および未合併付属会社による減価償却および償却費用が816，000ドル減少したためである
その他の経営実績
利息支出：
以下の表に示すように、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の利息支出はそれぞれ280万ドルと230万ドルで、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の利息支出はそれぞれ740万ドルと660万ドル(千で換算)
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3か月 一段落した 九月三十日 2022 |
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3か月 一段落した 九月三十日 2021 |
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9か月 一段落した 九月三十日 2022 |
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|
9か月 一段落した 九月三十日 2021 |
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||||
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循環信用協定 |
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$ |
2,641 |
|
|
$ |
1,131 |
|
|
$ |
5,359 |
|
|
$ |
3,127 |
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|
抵当ローン利息 |
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543 |
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623 |
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1,739 |
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1,887 |
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金利スワップ(収入)/費用、純額(A) |
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(411 |
) |
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|
328 |
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(37 |
) |
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957 |
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融資費用の償却 |
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177 |
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176 |
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538 |
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608 |
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債務が公平に価値を償却する |
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(13 |
) |
|
|
(13 |
) |
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(39 |
) |
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|
(39 |
) |
|
重大プロジェクト資本化利息 |
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(97 |
) |
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|
- |
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|
|
(153 |
) |
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|
- |
|
|
その他の権益 |
|
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(21 |
) |
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|
5 |
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1 |
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26 |
|
|
利子支出，純額 |
|
$ |
2,819 |
|
|
$ |
2,250 |
|
|
$ |
7,408 |
|
|
$ |
6,566 |
|
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|
(a.) |
代表吾らが三次金利交換により取引相手に支払った利息は、合計名目金額は1.4億ドルであった。 |
2022年9月30日までの3ヶ月間、2021年同期に比べて利息支出が569，000ドル増加した主な理由は、(I)私たちの循環信用協定の利息支出が150万ドル増加したのは、主に私たちの平均借入コストが増加したため(2022年第3四半期の平均有効金利は3.71%であり、2021年の四半期比平均有効金利は1.73%)と、私たちの平均未返済借入金が増加したため(2022年9月30日までの3ヶ月は2.824億ドル、2021年は四半期比2.598億ドル)。部分的に相殺する。(2)金利交換収入/支出の有利な変化は739，000ドルである、(3)担保ローンの利息支出は80，000ドル減少する、(4)重大プロジェクトの資本化利息の増加により97，000ドル減少し、(5)他の利息支出は25，000ドル減少する
2022年9月30日までの9カ月間、2021年同期に比べて利息支出が842，000ドル増加したのは、(I)我々の循環信用協定の利息支出が220万ドル増加したことと、主に私たちの平均借入金コストが増加したため(2022年前9カ月の平均有効金利は2.61%であり、2021年同期の平均実質金利は1.68%)と、私たちの平均未返済借入金が増加したためである(9月30日までの9ヶ月間は2.747億ドル)。2022年は2.491億ドル、2021年同期は2.491億ドル)、部分的に相殺される。(2)994，000ドルの金利交換収入/支出の有利な変化；
28
(iII) a $14住宅ローンの利息支出は8，000元減少したiv) a $70,000融資費用の償却と債務公正価値の減少；(5)a#153以下の理由で1，000人減少した1つは増量するE in c重大プロジェクトに対する資本化利息そして(Vi)a $25,000 de折り目他のところで利子支出.
特定の施設に関する開示
総合財務諸表付記7-を参照リース会計学私たちのいくつかの空いている専門病院施設に関するもっと多くの情報はインディアナ州のエヴェンスビル、テキサス州のコパースクリスティとイリノイ州のシカゴを含みます
流動性と資本資源
経営活動が提供する現金純額
2022年9月30日までの9カ月間、経営活動が提供した純現金は3450万ドルだったが、2021年同期は3620万ドルだった。170万ドル減少しました
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• |
純収入減少プラス/減算純収入と業務活動(減価償却および償却、市価賃貸以上またはそれ以下の償却、債務割増償却、繰延融資コスト償却、株式ベースの補償および不動産資産販売収益)の調整後に生じる145万ドルの不利な変化 |
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• |
110万ドルの収益レンタルの不利な変動 |
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• |
テナント準備金、保証金、および延期および前払いレンタル料の不利な変化68.9万ドル |
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• |
支払われたレンタル費用は171，000ドルと不利に変化した |
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• |
費用と他の負債は776，000ドルの有利な変化が発生しなければならない |
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• |
その他の合併後の純有利変化は966，000ドルであり，主に前払い費用支払いのスケジュールによるものである |
投資活動のための現金純額
2022年までの9カ月間の投資活動のための現金純額は3120万ドルだったが、2021年までの9カ月は4120万ドルだった
2022年9月30日までの9ヶ月間、(I)2022年3月にボモント心臓·血管センターを買収し、2022年1月にThomas Johnson Drive 140号医療オフィスビルを買収するための取引コストを含む1360万ドルを提供した注4連結財務諸表では買収と資産剥離(2)2023年第1四半期に完成予定のネバダ州リノにあるセラ医療広場1号医療オフィスビルに関する建築費と，各暴徒のテナント改善を含む1，670万ドルの不動産投資の増加，(3)UHS資産売買協定の一部として130万ドルについて検討内容を示す注2連結財務諸表ではUHSや関係者との取引の関係はまた，(4)未合併有限責任会社への持分投資は94，000ドルであった.また，2022年9月30日までの9カ月間，有限責任会社から約516，000ドルの現金を受け取り，収入を超えていた。
2021年9月30日までの9ヶ月間、資金援助：(I)2021年5月にFire Mesaオフィスビルを買収するための取引コストを含む1300万ドル、詳細は参照注4連結財務諸表では買収と処分(Ii)2020年12月末にほぼ完成したアイオワ州クライフにある100床の行為保健病院に関連する建設コストと、様々な暴徒のテナント改善を含む1，150万ドルの追加不動産投資、(Iii)未合併有限責任会社に350万ドルの会員ローンを提供すること、(Iv)20万ドルの不動産資産保証金、(V)未合併有限責任会社への1，610万ドルの株式投資を含む1，320万ドルの担保融資を含む。また，2021年9月30日までの9カ月間，Springdale小児クリニックを販売することから約320万ドルの現金純収益を得ており，詳細は参照のこと注4連結財務諸表では買収と処分.
純現金(融資活動用)/融資活動による提供
2022年9月30日までの9カ月間、融資活動で使用された現金純額は1，770万ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月間、融資活動が提供した現金純額は860万ドルだった
2022年9月30日までの9ヶ月間、吾等は：(I)670万ドルの住宅ローン支払手形を支払い、この手形は、2022年第2四半期に満期になった固定金利住宅ローン510万ドルの返済、(Ii)循環信用協定に関する融資コスト26，000ドル、および(Iii)60，000ドルの配当金を含む2，930万ドルの配当金を含む
29
さらにここでは9人 現在までの月9月 30, 2022私たちは了解です: (i) $18.2私たちの循環信用協定の純借款は百万ドルですそして； (ii) $136実益権益株式発行から得られた現金純額.
2021年9月30日までの9ヶ月間、私たちは、(I)160万ドルの担保手形、これらの手形は、私たちに追加権がない、(Ii)180万ドルの融資コストは、主に2021年7月2日に改正され、再説明された循環信用協定と関連があり、(Iii)2880万ドルの配当金を支払った。また，2021年9月30日までの9カ月間に，(I)循環信用協定純借入金4，060万ドル，および(Ii)実益権益株式発行による現金純額159，000ドルを受け取った
2020年の間に、私たちは市場(“ATM”)株式発行計画を開始し、この計画によると、私たちは時々私たちの代理銀行に実益権益の普通株を売ることができ、総販売価格は最高1億ドルに達する。2022年までの9ヶ月間、このATM機の株式計画に基づいて株式を発行することはなく、2021年12月31日までの年度もこのATM株式計画に基づいていかなる株式も発行しなかった
2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間に支払われる追加キャッシュフローおよび配当情報：
私たちの簡明な総合現金フロー表が示しているように、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、私たちが経営活動を通じて発生した現金純額はそれぞれ3450万ドルと3620万ドルだった。私たちの現金フロー表に示すように、非現金支出には減価償却と償却費用、市価賃貸に関連する償却、債務割増償却、繰延融資コスト償却、株式ベースの給与支出と不動産資産販売収益が含まれており、私たちの純収益と各時期の経営活動によって提供される現金純額との間の主要な違いである
2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、それぞれ2930万ドルと2880万ドルの配当金を発表し、支払った。2022年までの9ヶ月間、経営活動が提供した3，450万ドルの現金純額は、2022年前の9ヶ月に支払われた2，930万ドルの配当金より約520万ドル高い。2021年までの9ヶ月間、経営活動が提供した3 620万ドルの現金純額は、2021年前の9ヶ月に支払われた2 880万ドルの配当金より約740万ドル多かった
キャッシュフロー表の投資活動キャッシュフローと融資活動キャッシュフロー部分に示すように，2022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月間に，様々な他の現金源や用途がある。現金の様々な他の出所や用途には、時々有限責任会社への投資や下敷き、不動産投資の増加、不動産の買収/剥離物件、純借入金/債務返済、株式発行による収益などの項目が含まれる可能性がある。したがって、任意の特定の時期に、私たちの配当金支払いの資金源は、私たちの不動産によって生成された運営キャッシュフローに完全に依存するわけではない。代わりに、私たちの配当金と既存物件に対する私たちの資本再投資、不動産買収、その他の投資の資金は、上述したように、すべての資金源からの現金純流入または純流出、および私たちのすべてまたは有限責任会社が所有する物件の現金用途を通じて
四半期ごとに私たちの配当水準を決定して監視する場合、私たちの経営陣と取締役会は、各期間の配当支払い金額を決定する際に多くの要因を考慮します。これらの考慮要因は、(I)私たちの不動産投資信託基金の地位を維持するために必要な最低配当金金額、(Ii)私たちの物件(有限責任会社を持つ物件を含む)の現在および予想される経営業績、および(Iii)私たちの有限責任会社の約束を含む、私たちの将来の資本負担および債務返済を主に含む。以上の議論の情報、および私たちの将来の運営キャッシュフローの予測および予測に基づいて、経営陣および取締役会は、当社の運営キャッシュフローが私たちの配当金支払いに資金を提供するのに十分であると判断しました。将来の配当水準は上記の要因に基づいて決定され、私たちが予想する将来の運営結果を考慮する
私たちはすべての資本支出と買収に資金を提供し、内部で発生した資金と追加資金を利用して配当金を支払う予定だ。(I)私たちの3.75億ドルの循環信用協定(2022年9月30日現在、利用可能な借入金能力8180万ドル、未返済借款および信用状を差し引く)に基づいて、(Ii)私たちの合併と合併していない有限責任会社/有限責任会社が締結した担保融資協定に基づいて、既存の第三者債務項目の下で借金するか、または再融資することができます。(Iii)私たちのATM計画に基づいて株式、および/または、(Iv)他の長期債務を発行します
私たちの運営キャッシュフロー、現金と現金等価物、循環信用協定下の利用可能な借入能力、および資本市場に入る機会は、私たちの今後12ヶ月の運営、投資、融資需要を満たすために十分な資本を提供し、必要な分配を行うことができ、1986年の国税法第856~860条に規定されたREIT資格を引き続き満たすことができると信じている。もし私たちが資本市場や他の融資源に入る必要があれば、私たちが受け入れ可能な条件で融資を受けることができるか、または許容可能な時間内に融資を受けることができる保証はない。私たちは私たちが受け入れられる条件で融資を得ることができず、私たちの運営結果、財務状況、流動性に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない
30
信用手配と住宅ローン債務
経営陣は、信託の資本構造を定期的に監視し、分析して、我々の循環信用に基づいて借入金のレベルを手配すること、私たちの物件の不動産担保に基づく無請求権担保債務の借入レベル、および我々のATM持分発行計画による追加株式発行の考慮を含む資本資源間の目標バランスの維持に努力する。この継続的な分析は、現在の債務市場と金利環境、私たちの不動産の現在/予想入居率と財務表現、私たちの物件の現在の融資と価値比率、信託の現在の株価、予想買収に必要な資本資源、および予想資産剥離が生じる予想資本などのいくつかの要素を考慮している。この分析は、信託現在の循環信用協定借入金、無請求権担保借款と株式残高に対する考慮に加え、管理層が特定の債務構成部分の再融資などの事件が発生したり、追加資金が信託の増加に資金を提供する必要がある場合に、どの資本資源を利用するかを決定するのに役立つ。
2021年7月2日に、吾らは以前に改訂され、2020年6月5日に施行された3億5千万ドルの信用協定(“先行信用協定”)を改訂及び再記述するために、改訂及び再記述された循環信用協定(“信用協定”)を締結した。その中で、信用協定によると、私たちの循環信用約束総額は3.5億ドルから3.75億ドルに増加した。信用協定は2025年7月2日に満期を予定し、元金総額3.75億ドルの循環信用手配を規定し、その中に4000万ドルの信用証転貸と3000万ドルのSwingline/短期ローン転貸が含まれている。信用協定の条項によると、私たちは循環信用限度額を最大5，000万ドル増加させることを要求することができる。新しいローンの下の借金は信託のある付属会社が保証します。また，新たに手配された借入金は，信託会社の大多数の完全子会社の優先担保権益とすべての持分の留置権を担保としている。
クレジット協定項下の借入金は毎年利息が発生し、金利は吾等が選択し、金利はLIBOR(1ヶ月、3ヶ月または6ヶ月)または基本金利であり、いずれの場合も、クレジット協定に記載されている式によって決定される債務と総資本との比率の特定の保証金を加える。ロンドン銀行の同業解体融資の適用保証金は1.10%~1.35%、基本金利融資の適用保証金は0.10%~0.35%である。ロンドン銀行の同業解体融資の初歩的な適用保証金は1.25%、基本金利ローンの保証金は0.25%である。クレジット協定は、“基本金利”を、(A)行政代理の最優遇金利、(B)連邦基金有効金利プラス1%の2分の1、(C)1ヶ月間のロンドン銀行同業借り換え金利プラス1%の最大値と定義している。この信託も信用協定の循環承諾金額について0.15%から0.35%の四半期循環融資費を支払う(信託の債務と資産額の比率に依存する)。クレジット協定はまた、満期日と借入可獲得性をさらに2~6ヶ月延長するオプションを規定している。
利益率がロンドン銀行の同業借り換え金利、基本金利、融資手数料より高いのは私たちの総レバレッジ率に基づいています。2022年9月30日現在、ロンドン銀行の同業借り換え金利の適用保証金は1.20%、基本金利の利益率は0.20%、施設料金は0.20%です
2022年9月30日まで、私たちの信用協定によると、私たちは2.901億ドルの未返済借金と310万ドルの未返済信用状を持っています。私たちは8180万ドルの利用可能な借金能力があり、2022年9月30日までの未返済借入金と未返済信用状を差し引く。残高補償の要求はありません。 2021年12月31日現在、私たちは2.719億ドルの未返済借入金、320万ドルの未返済信用状、9990万ドルの利用可能な借入能力を持っている
信用プロトコルは通常の肯定と否定契約を含み、いくつかの債務、留置権、買収とその他の投資、根本的な変化、資産処理と配当、その他の分配の制限を含む。信用協定にはまた、信託総債務と総資産比率、固定担保カバー率、保証債務総額と総資産価値の比率、無担保債務総額と無担保資産総価値の比率、最低有形純値及び通常の違約事件に関する制限的契約が盛り込まれており、違約事件が発生すると、信用協議下で当時返済されていない金額を加速する可能性がある。2022年9月30日まで、私たちは信用協定中のすべての契約を遵守し、2021年12月31日に信用協定中のすべての契約を遵守した。また，潜在的な新借款の大部分が投資に資金を提供するという仮定に基づいていれば，すべて私たちの約束を借り入れ，規定を守り続けると考えられる。
以下の表は、クレジットプロトコルに記載されている契約の実施に必要な契約比率(千元単位)をまとめたものである
|
|
|
聖約 |
|
九月三十日 2022 |
|
十二月三十一日 2021 |
|
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|
有形正味価 |
|
> =$125,000 |
|
$ |
223,691 |
|
$ |
225,355 |
|
|
総レバレッジ率 |
|
|
|
42.8 |
% |
|
43.1 |
% |
|
|
担保付きレバー |
|
|
|
6.3 |
% |
|
7.4 |
% |
|
|
拘束されないレバー |
|
|
|
41.6 |
% |
|
41.9 |
% |
|
|
固定費用カバー範囲 |
|
> 1.50x |
|
4.6x |
|
4.8x |
|
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31
次の表に示すように、2022年9月30日まで、私たちは様々な担保ローンを持っています。これらの担保ローンは、私たちの簡素化総合貸借対照表に含まれています(金額は千単位)
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施設名 |
|
卓越した てんびん (います) 数千人)(A) |
|
|
利子 料率率 |
|
|
成熟性 日取り |
||
|
BRB医療オフィスビル固定金利担保ローン(B) |
|
$ |
5,104 |
|
|
|
4.27 |
% |
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2022年12月 |
|
砂漠谷医療センター固定金利住宅ローン(c.) |
|
|
4,235 |
|
|
|
3.62 |
% |
|
2023年1月 |
|
2704北テネシー道定利住宅ローン |
|
|
6,294 |
|
|
|
4.95 |
% |
|
2023年11月 |
|
サマーリン病院医療オフィスビルIII号固定 金利住宅ローン |
|
|
12,621 |
|
|
|
4.03 |
% |
|
2024年4月 |
|
トスカーナ専門ビル固定金利担保ローン |
|
|
1,879 |
|
|
|
5.56 |
% |
|
2025年6月 |
|
フェニックス東谷キッズケアセンターの固定料金 住宅ローン |
|
|
8,269 |
|
|
|
3.95 |
% |
|
2030年1月 |
|
ローゼンボガー児童医療広場固定金利担保ローン |
|
|
12,090 |
|
|
|
4.42 |
% |
|
2033年9月 |
|
合計，債務純流出価格と純融資費は含まれていない |
|
|
50,492 |
|
|
|
|
|
|
|
|
純融資費用を差し引く |
|
|
(293 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
加えて債務純割増 |
|
|
52 |
|
|
|
|
|
|
|
|
私たちに請求権のない担保手形の総額、純額 |
|
$ |
50,251 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a.) |
すべての担保ローンは、満期時に毎月元本を支払い、満期時に全額償却またはバルーン元金を含めて支払う必要があります |
|
|
(b.) |
このローン計画は今後12ヶ月以内に満期になる予定だ。私たちは私たちの信用協定の下の借金を利用してこのローンを全額返済するつもりです。 |
|
|
(c.) |
このローン計画は今後12ヶ月以内に満期になる予定だ。私たちは満期日までにこのローンを再融資するつもりです |
2022年6月1日、私たちの信用協定によると、700人の影巷とGoldring暴徒が借金を利用して510万ドルの固定金利担保ローンを全額返済した。
担保ローンは建物の不動産および財産賃貸と賃貸料を担保としている。2022年9月30日現在、未返済担保ローンの総合公正価値は約4830万ドル。2021年12月31日まで、私たちは様々な担保ローンを持っていて、これらのすべての担保ローンは私たちが請求権を持っていないもので、私たちの縮小合併貸借対照表に含まれています。これらの各種担保融資の未返済残高は2021年12月31日現在で合計5720万ドル、総合公正価値は約5940万ドルである
我々の固定金利債務の市場金利の変化は債務の公正価値に影響を与えるが、発生した利息やキャッシュフローには影響を与えない。
表外手配
2022年9月30日まで、私たちは予備信用状と株式と債務融資約束を含むいくつかの表外手配に参加した。2022年9月30日現在、私たちの未返済信用状の総額は310万ドルで、Grayson Properties IIと関係があります。2021年12月31日現在、私たちは予備信用状と株式と債務融資約束からなる表外手配を持っています。2021年12月31日現在，Grayson Properties IIに関する未返済信用状総額は320万ドルである
買収と剥離活動
取引が完了した場合は、連結財務諸表付記4を参照してください。
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
当社の2021年12月31日現在のForm 10-K年報第7 A項を参照されたい。2022年前の9ヶ月間の数量と品質開示は実質的に変化しなかったが、以下の開示が増加した
金融商品
二零二年三月に、吾らは総名目金額を5，500万ドル、固定金利を0.565%とする金利交換協定を締結し、キャッシュフローヘッジとして指定した。金利交換は2020年3月25日に発効し、計画されている
32
成熟しているMarch 25, 2027それは.もし1ヶ月間LIBORが0.5651ヶ月以内にLIBORが下回る場合、取引相手は私たちに支払います0.565%は、取引相手に固定金利間の差額を支払います0.5651ヶ月間のロンドン銀行の同業借り換え金利.
二零二年一月、吾らは金利交換協定を締結し、総名目金額は3，500万ドル、固定金利は1.4975%であり、キャッシュフローヘッジとして指定した。金利交換は2020年1月15日に発効し、2024年9月16日に満期になる予定だ。1ヶ月期間LIBORが1.4975%を超える場合、取引相手は私たちに支払い、1ヶ月LIBORが1.4975%未満であれば、取引相手に固定金利1.4975%と1ヶ月LIBORの差額を支払います
2019年第3四半期に、吾らは総名目金額を5，000万ドル、固定金利を1.144%とする金利交換協定を締結し、キャッシュフローヘッジとして指定した。金利交換は2019年9月16日に発効し、2024年9月16日に満期になる予定だ。1ヶ月期間LIBORが1.144%を超える場合、取引相手は私たちに支払い、1ヶ月LIBORが1.144%未満であれば、固定金利1.144%と1ヶ月LIBORの差額を取引相手に支払います
私たちは公正な価値で定期的に金利交換を測定する。私たちの金利スワップの公正な価値は第三者の見積もりに基づいている。吾らはこのような資料は派生ツール及びヘッジ活動に関する開示権威指針によって概説された公正価値レベルで“第2級”に属すると考えている。2022年9月30日現在、我々の金利スワップの公正価値は、付随する縮小総合貸借対照表上の繰延費用および他の資産に含まれる純資産1，250万ドルである。2022年第3四半期に、吾らはスワップ条項に基づいて取引相手に約3，000ドルを支払い、取引相手からの428，000ドルの収入を相殺し、前四半期の計上項目に基づいて調整した。二零二二年最初の九ヶ月以内に、吾らはスワップ条項に基づいて取引相手に約414，000ドルを支払い、取引相手からの463，000ドルの収入を相殺し、前四半期の計上項目に基づいて調整した。スワップ協定が開始されてから2022年9月30日まで，吾らはスワップ条項に基づいて取引相手に約180万ドルの支払純額を支払うまたは累計約180万ドルの支払純額(取引相手が吾等に支払う約662，000ドルまたは応算金を含み，吾などが取引相手に支払う約250万ドルで相殺される).キャッシュフローヘッジは、派生ツールの公正価値を貸借対照表上に資産または負債として記録することによって会計処理を行う, 株主権益には他の全面収益(“AOCI”)を累計した相応の金額を計上する。ヘッジ取引が収益に影響を与える1つまたは複数の期間において、金額はAOCIから損益表に分類される。私たちは今後12ヶ月以内に、私たちの金利スワップは何の収益も損失も収益に再分類されないと予想している。
我々の固定金利と可変金利債務に関する敏感性分析は、現在の市場金利は不変であり、他のすべての変数は不変であると仮定している。2022年9月30日まで、私たちの債務の公正価値と帳簿価値はそれぞれ約3.384億ドルと3.406億ドルだった。この日までに、公正価値は帳簿価値より約220万ドル高かった。
次の表は私たちが金利変化に敏感な金融商品に関する情報を提供する。金利交換には、2019年第3四半期に締結された5，000万ドル交換協定、2020年1月に締結された3，500万ドル交換協定、2020年3月に締結された5，500万ドル交換協定が含まれる。債務については、その金額は2022年9月30日までであり、この表は契約満期日に元本キャッシュフローと関連加重平均金利を示している。
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満期日，12月31日までの年度 |
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(千ドル) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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その後… |
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合計する |
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長期債務： |
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固定料率： |
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債務(A) |
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5,537 |
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$ |
11,892 |
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$ |
13,551 |
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$ |
939 |
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$ |
600 |
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$ |
17,973 |
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$ |
50,492 |
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平均金利 |
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4.40 |
% |
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4.40 |
% |
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4.40 |
% |
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4.30 |
% |
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4.20 |
% |
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4.30 |
% |
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4.4 |
% |
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可変料金： |
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債務(B) |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
290,100 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
290,100 |
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平均金利 |
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— |
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— |
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4.23 |
% |
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— |
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4.23 |
% |
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金利交換： |
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名目金額(C) |
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— |
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$ |
— |
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$ |
85,000 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
55,000 |
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$ |
140,000 |
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金利.金利 |
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— |
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1.320 |
% |
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— |
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0.565 |
% |
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1.070 |
% |
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(a) |
追徴権のない支払担保手形からなる。 |
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(b) |
私たち3.75億ドルの循環信用協定条項の2.901億ドルの未返済借金を含めて、この合意の満期日は2025年7月2日です。 |
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(c) |
2019年9月16日に発効する5000万ドルの金利交換と2020年1月15日に発効する3500万ドルの金利交換を含め、いずれも2024年に満期になる予定だ。また、2020年3月25日に発効した5500万ドルの金利交換も含まれ、2027年に満期になる予定だ。 |
33
以下の日までの未返済の変動金利債務から計算する9月 30, 2022これは金利変動の影響であり、上記の金利スワップが発効すれば、金利が1%変動するごとに、私たちの純収入は約$を受けることになります1.5百万.
項目4.制御とプログラム
2022年9月30日現在、信託最高経営責任者(“CEO”)および最高財務官(“CFO”)を含む経営陣の監督·参加の下、改正された1934年証券取引法(“1934年法案”)に基づいて、規則13 a-15(E)または規則15 d-15(E)で定義された開示制御および手続きの有効性を評価した。
この評価に基づき、CEO及び最高財務官は、1934年の法案及びその下の“米国証券取引委員会”規則に基づいて当社が担う開示義務を履行するために、経営陣が重大な情報をタイムリーに記録、処理、まとめ、報告することを確実にするために、我々の開示制御及び手続が有効であると結論した。
財務報告の内部統制の変化
2022年第3四半期、財務報告の内部統制や他の要因に変化はありませんでしたが、これらの変化は、財務報告の内部統制に大きな影響を与えているか、または合理的に影響を与えている可能性があります。
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第2部：その他の情報
万国健康不動産収入信託基金
第1 A項。リスク要因
我々は2021年12月31日までの年度Form 10-K年報に一連のリスク要因を挙げ、証券投資家の参考に供する。2021年12月31日現在のForm 10−K年度報告に記載されているリスク要因と比較して，我々のリスク要因は実質的に変化していない。
項目6.展示品
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(a.) |
展示品： |
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31.1 |
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1934年改正証券取引法第13 a-14(A)/15(D)-14(A)条による最高経営責任者の証明. |
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31.2 |
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改正された1934年証券取引法第13 a-14(A)/15(D)-14(A)条に基づく首席財務官の証明. |
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32.1 |
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2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“アメリカ法典”第18編1350条によるCEOの証明. |
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32.2 |
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2002年サバンズ·オクスリ法案906節で可決された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の証明. |
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101.INS |
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内部接続XBRLインスタンス文書-インスタンス文書は、iXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない |
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101.衛生署署長 |
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イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 |
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101.CAL |
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インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 |
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101.DEF |
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インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する |
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101.LAB |
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XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する |
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101.価格 |
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インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント |
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104 |
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表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット) |
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サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
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日付：2022年11月8日 |
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万国健康不動産収入信託基金 (登録者) |
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エレン·B·ミラー |
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エレン·B·ミラー |
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取締役会の議長は 社長と最高経営責任者 (首席行政主任) |
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チャールズ·F·ボイル |
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チャールズ·F·ボイル副社長兼首席財務官 (首席財務官) |
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