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dRepaymentPlansAndTrialModifiationMember米国-公認会計基準：財務資産過去のメンバー2022-01-012022-09-300000310522SRT：SingleFamilyメンバ米国-公認会計基準：財務資産未過去メンバーアメリカ-公認会計基準：調整可能料率住民担保融資メンバーFNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMember2022-01-012022-09-300000310522SRT：SingleFamilyメンバアメリカ-公認会計基準：調整可能料率住民担保融資メンバーFNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMember2022-01-012022-09-300000310522他の担保ローンのメンバーはSRT：SingleFamilyメンバFNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMemberアメリカ公認会計基準：財務売掛金30~59日の期限切れメンバー2022-01-012022-09-300000310522他の担保ローンのメンバーはSRT：SingleFamilyメンバFNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMemberアメリカ-GAAP：財務売掛金60~89日の期限切れメンバー2022-01-012022-09-300000310522他の担保ローンのメンバーはSRT：SingleFamilyメンバFNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMemberアメリカ-GAAP：財務売掛金が90日以上の期限切れメンバー2022-01-012022-09-300000310522他の担保ローンのメンバーはSRT：SingleFamilyメンバFNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMember米国-公認会計基準：財務資産過去のメンバー2022-01-012022-09-300000310522他の担保ローンのメンバーはSRT：SingleFamilyメンバ米国-公認会計基準：財務資産未過去メンバーFNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMember2022-01-012022-09-300000310522他の担保ローンのメンバーはSRT：SingleFamilyメンバFNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMember2022-01-012022-09-300000310522SRT：SingleFamilyメンバFNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMemberアメリカ公認会計基準：財務売掛金30~59日の期限切れメンバー2022-01-012022-09-300000310522SRT：SingleFamilyメンバFNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMemberアメリカ-GAAP：財務売掛金60~89日の期限切れメンバー2022-01-012022-09-300000310522SRT：SingleFamilyメンバFNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMemberアメリカ-GAAP：財務売掛金が90日以上の期限切れメンバー2022-01-012022-09-300000310522SRT：SingleFamilyメンバFNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMember米国-公認会計基準：財務資産過去のメンバー2022-01-012022-09-300000310522SRT：SingleFamilyメンバ米国-公認会計基準：財務資産未過去メンバーFNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMember2022-01-012022-09-300000310522SRT：SingleFamilyメンバFNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMember2022-01-012022-09-300000310522SRT：多家族構成員FNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMemberアメリカ公認会計基準：財務売掛金30~59日の期限切れメンバー2022-01-012022-09-300000310522SRT：多家族構成員FNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMemberアメリカ-GAAP：財務売掛金60~89日の期限切れメンバー2022-01-012022-09-300000310522SRT：多家族構成員FNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMemberアメリカ-GAAP：財務売掛金が90日以上の期限切れメンバー2022-01-012022-09-300000310522SRT：多家族構成員FNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMember米国-公認会計基準：財務資産過去のメンバー2022-01-012022-09-300000310522米国-公認会計基準：財務資産未過去メンバーSRT：多家族構成員FNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMember2022-01-012022-09-300000310522SRT：多家族構成員FNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMember2022-01-012022-09-300000310522FNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMemberアメリカ公認会計基準：財務売掛金30~59日の期限切れメンバー2022-01-012022-09-300000310522FNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMemberアメリカ-GAAP：財務売掛金60~89日の期限切れメンバー2022-01-012022-09-300000310522FNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMemberアメリカ-GAAP：財務売掛金が90日以上の期限切れメンバー2022-01-012022-09-300000310522FNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMember米国-公認会計基準：財務資産過去のメンバー2022-01-012022-09-300000310522米国-公認会計基準：財務資産未過去メンバーFNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMember2022-01-012022-09-300000310522FNM：ForbeanceAndRepaymentPlansAndTrialModifiationMember2022-01-012022-09-300000310522SRT：SingleFamilyメンバ米国-公認会計基準：固定料率住宅担保融資メンバー2021-07-012021-09-30契約書です0000310522FNM：固定金利住宅担保ローン15年メンバーSRT：SingleFamilyメンバ2021-07-012021-09-300000310522SRT：SingleFamilyメンバアメリカ-公認会計基準：調整可能料率住民担保融資メンバー2021-07-012021-09-300000310522他の担保ローンのメンバーはSRT：SingleFamilyメンバ2021-07-012021-09-300000310522SRT：SingleFamilyメンバ米国-公認会計基準：固定料率住宅担保融資メンバー2021-01-012021-09-300000310522FNM：固定金利住宅担保ローン15年メンバーSRT：SingleFamilyメンバ2021-01-012021-09-300000310522SRT：SingleFamilyメンバアメリカ-公認会計基準：調整可能料率住民担保融資メンバー2021-01-012021-09-300000310522他の担保ローンのメンバーはSRT：SingleFamilyメンバ2021-01-012021-09-300000310522SRT：SingleFamilyメンバ米国-公認会計基準：固定料率住宅担保融資メンバー2022-06-300000310522FNM：固定金利住宅担保ローン15年メンバーSRT：SingleFamilyメンバ2022-06-300000310522SRT：SingleFamilyメンバアメリカ-公認会計基準：調整可能料率住民担保融資メンバー2022-06-300000310522他の担保ローンのメンバーはSRT：SingleFamilyメンバ2022-06-300000310522SRT：SingleFamilyメンバ2022-06-300000310522SRT：多家族構成員2022-06-300000310522SRT：SingleFamilyメンバ米国-公認会計基準：固定料率住宅担保融資メンバー2021-09-300000310522SRT：SingleFamilyメンバ米国-公認会計基準：固定料率住宅担保融資メンバー2021-06-300000310522SRT：SingleFamilyメンバ米国-公認会計基準：固定料率住宅担保融資メンバー2020-12-310000310522FNM：固定金利住宅担保ローン15年メンバーSRT：SingleFamilyメンバ2021-09-300000310522FNM：固定金利住宅担保ローン15年メンバーSRT：SingleFamilyメンバ2021-06-300000310522FNM：固定金利住宅担保ローン15年メンバーSRT：SingleFamilyメンバ2020-12-310000310522SRT：SingleFamilyメンバアメリカ-公認会計基準：調整可能料率住民担保融資メンバー2021-09-300000310522SRT：SingleFamilyメンバアメリカ-公認会計基準：調整可能料率住民担保融資メンバー2021-06-300000310522SRT：SingleFamilyメンバアメリカ-公認会計基準：調整可能料率住民担保融資メンバー2020-12-310000310522他の担保ローンのメンバーはSRT：SingleFamilyメンバ2021-09-300000310522他の担保ローンのメンバーはSRT：SingleFamilyメンバ2021-06-300000310522他の担保ローンのメンバーはSRT：SingleFamilyメンバ2020-12-310000310522SRT：SingleFamilyメンバ2021-09-300000310522SRT：SingleFamilyメンバ2021-06-30000031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Memberアメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバー2022-09-300000310522SRT：ParentCompany Memberアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2022-09-300000310522SRT：ParentCompany Memberアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2022-09-300000310522SRT：ParentCompany Memberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2022-09-300000310522SRT：ParentCompany 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Memberアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2021-12-310000310522SRT：ParentCompany Memberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2021-12-310000310522SRT：ParentCompany MemberUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000310522アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-310000310522アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2021-12-310000310522アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-310000310522アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-310000310522US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-310000310522アメリカ公認会計基準：受取ローンメンバー2022-09-300000310522SRT：ParentCompany Member米国-公認会計基準：長期債務メンバー2022-09-300000310522米国-公認会計基準：長期債務メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-09-300000310522アメリカ公認会計基準：受取ローンメンバー2021-12-310000310522SRT：ParentCompany Member米国-公認会計基準：長期債務メンバー2021-12-310000310522米国-公認会計基準：長期債務メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-12-310000310522アメリカ公認会計基準：受取ローンメンバー2022-07-012022-09-300000310522アメリカ公認会計基準：受取ローンメンバー2022-01-012022-09-300000310522アメリカ公認会計基準：受取ローンメンバー2021-07-012021-09-300000310522アメリカ公認会計基準：受取ローンメンバー2021-01-012021-09-300000310522米国-公認会計基準：長期債務メンバー2022-07-012022-09-300000310522米国-公認会計基準：長期債務メンバー2022-01-012022-09-300000310522米国-公認会計基準：長期債務メンバー2021-07-012021-09-300000310522米国-公認会計基準：長期債務メンバー2021-01-012021-09-300000310522アメリカ-公認会計基準：司法ルールメンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2022-11-072022-11-07 アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-Q
☑ 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告
本四半期末まで2022年9月30日
あるいは…。
☐ 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
For the transition period from to
依頼書類番号：0-50231
連邦全国担保融資協会
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
連邦抵当協会
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
連邦特許会社 | 52-0883107 | | 北西15番街1100番地
| | 800 | | 232-6643 |
| | | ワシントンでは | DC.DC | 20005 | | | | |
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) | (税務署の雇用主 識別番号) | | (主な執行機関の住所、郵便番号を含む) | | (登録者の電話番号、市外局番を含む) |
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | 取引コード | 登録された各取引所の名称 |
| ありません | 適用されない | 適用されない |
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☑ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☑ No ☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | ☑ | | ファイルマネージャを加速する | ☐ |
| 非加速ファイルサーバ | ☐ | | 規模の小さい報告会社 | ☐ |
| | | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違います☑
2022年10月15日までに1,158,087,567登録者が発行した普通株式。
| | | | | | | | |
| カタログ |
| | ページ |
| 第1部-財務情報 | 1 |
| 第1項。 | 財務諸表 | |
| 簡明総合貸借対照表 | 73 |
| 経営報告書と包括収益表を簡明に統合する | 74 |
| キャッシュフロー表簡明連結報告書 | 75 |
| 簡明総合権益変動表 | 76 |
| 付記1-主要会計政策の概要 | 78 |
| 付記2--金融資産の合併·譲渡 | 82 |
| 注3-住宅ローン | 84 |
| 付記4--融資損失準備 | 97 |
| 付記5-証券投資 | 100 |
| 付記6--財務保証 | 103 |
| 付記7--短期·長期債務 | 104 |
| 付記8-派生ツール | 105 |
| 付記9--分類報告 | 110 |
| 注10-クレジットリスク集中 | 112 |
| 付記11-編網手配 | 116 |
| 付記12-公正価値 | 117 |
| 付記13--引受金及び又は有事項 | 127 |
| 付記14--資本要件の規制 | 128 |
| 第二項です。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 1 |
| 序言：序言 | 1 |
| 実行要約 | 2 |
| 私たちの財務業績の概要 | 2 |
| 2022年までの9ヶ月間に提供された流動資金 | 4 |
| 立法と規制 | 4 |
| 主要市場経済指標 | 6 |
| 総合経営成果 | 10 |
| 合併貸借対照表分析 | 22 |
| 住宅ローン保持組合 | 23 |
| “保証業務マニュアル” | 25 |
| 業務の細分化 | 26 |
| 単一家族企業 | 27 |
| 単一家庭住宅ローン市場 | 27 |
| 単一家庭市場活動 | 27 |
| 単系列業務指標 | 28 |
| 単一家族企業の財務業績 | 30 |
| 単一家庭住宅ローン信用リスク管理 | 31 |
| 多家族企業 | 46 |
| 複数戸担保融資市場 | 46 |
| 多系列業務指標 | 47 |
| 多家族企業の財務業績 | 49 |
| 複数戸担保融資信用リスク管理 | 49 |
| 総合信用比率と選択信用情報 | 54 |
| 流動性と資本管理 | 55 |
| | |
| リスク管理 | 62 |
| 機関取引相手信用リスク管理 | 63 |
| 金利リスク管理を含む市場リスク管理 | 63 |
| 肝心な会計見積もり | 65 |
| 将来の新会計基準採用の影響 | 69 |
| | | | | | | | |
| 前向きに陳述する | 69 |
| 第三項です。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 131 |
| 第四項です。 | 制御とプログラム | 131 |
| 第II部--その他の資料 | 133 |
| 第1項。 | 法律訴訟 | 133 |
| 第1 A項。 | リスク要因 | 134 |
| 第二項です。 | 未登録株式証券販売と収益の使用 | 135 |
| 第三項です。 | 高級証券違約 | 137 |
| 第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 137 |
| 五番目です。 | その他の情報 | 137 |
| 第六項です。 | 陳列品 | 138 |
第1部-財務情報
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
| | | | | | | | |
| | |
| 2008年9月6日以来、私たちは管理下にあり、連邦住宅金融局(FHFA)はホスト機関を務めている。財産保管人として、連邦住宅金融局は、会社、会社の任意の株主、役員または取締役の会社およびその資産に対するすべての権利、所有権、権力、および特権を継承する。それ以来、管理人は私たちの取締役会が特定の機能と権力を行使できることを規定した。私たちの役員は彼らの慎重さと忠誠心の受託責任を完全に管理人のおかげにしなければなりません。したがって、私たちが信託している間、取締役会は会社またはその株主に対して責任を負っていません。 | |
| 私たちは、ホストの終了時間や方法、ホスト中、またはホスト後の私たちの業務がどのようにさらに変化するのか、私たちがどのような形態を持つのか、およびホスト終了後に私たちの現在の普通株主および優先株株主が私たちの所有権を保有するか、またはホスト後に私たちが存在し続けるかどうかを知らない。国会議員と政府は住宅金融システム改革の重要性を表明し続けた | |
| 私たちは現在株主に配当金や他の分配を支払うことを許可されていない。米国財務省(“財務省”)との合意には、特定の条件下で正の純価値を維持するために財政部が資金を提供することを約束したことが含まれているが、米国政府は私たちの証券や他の義務を保証していない。私たちと財務省との合意にはまた私たちの商業活動を大きく制限する契約が含まれている。ホスト、私たちの将来の不確実性、および財務省との合意に関するより多くの情報は、2021年12月31日現在の10-Kフォーム(“2021 Form 10-K”)の“企業信託、財務省合意および住宅金融改革”および“リスク要因-GSEおよび信託リスク”を参照されたい。 | |
財務状況および経営結果に対する本管理者の議論および分析(“MD&A”)、本報告書に監査されていない簡明な総合財務諸表および関連説明、および2021年Form 10-Kのより詳細な情報を読まなければなりません。“語彙表”が見つかります 報告書“私たちの2021年10-K表にあります
本報告における展望的陳述は、我々が“前向き陳述”で述べたように、経営陣の現在の期待に基づいて、重大な不確実性や環境変化の影響を受けることになる。様々な要因により、“リスク要因”および本報告の他の部分および2021年Form 10−Kで議論された要因が含まれているため、将来のイベントおよび私たちの将来の結果は、私たちの前向きな陳述に反映されているものとは大きく異なる可能性がある
序言：序言
房利美は米国をリードする担保融資源であり、2022年9月30日現在4.3兆ドルの資産を持っている。連邦抵当協会は政府が支持する実体であり、すべての株主の会社である。私たちの憲章は国会法案であり、住宅担保融資市場に流動性と安定性を提供し、担保融資を受ける機会を促進することを目標としている。私たちは1938年に設立されました
私たちの収入は主に私たちが発行した担保ローン支援証券のための融資信用リスクを負担して得られた保証費から来ています。私たちはローンを始めないし、借り手に直接お金を貸すこともしない。代わりに、私たちは主に借り手に融資をする貸手と協力する。私たちは、これらの融資を私たちが保証する房利美担保融資支援証券(私たちは房利美MBSまたは私たちのMBSと呼ぶ)として証券化します
信用リスクを効果的に管理することが私たちの業務の鍵だ。私たちが獲得したローンに対する信用リスクの交換として、私たちは保証費を受け取ります。このような費用は私たちが獲得した融資の信用リスクの特徴を考慮する。保証料は私たちが融資を受ける際に設定されており、ローンの有効期限内では変わりません。ローンが私たちの保証帳簿にどのくらい残っているかは金利に大きくかかっています。金利が下がると、より多くのローンが再融資されるにつれて、私たちの業務帳簿のより大きな部分が回転します。一方、金利上昇に伴い、再融資融資が減少し、私たちの帳簿回転速度が遅くなりました。保証料は融資発行時に決定されるため、保証費のいかなる変化が将来の収入に与える影響は、我々の業務帳簿における融資回転と新規融資の金利に依存する。
実行要約
私たちの財務業績の概要
•純収入2021年第3四半期と比較して、2022年第3四半期は1.46億ドル増加した
◦ポートフォリオからの収入増加は、主に金利上昇による他のポートフォリオの資産収益率の上昇である
◦我々の担保業務規模の拡大と平均的に徴収される保証費の増加により、基本保証費収入が増加した
2022年第3四半期の金利環境の上昇により純償却収入が低下し、再融資活動が鈍化し、前払額が2021年第3四半期に比べて低下し、これらの増加を部分的に相殺した。
•純収入2021年第3四半期と比べ、2022年第3四半期に24億ドル減少したのは、主に2022年第3四半期の信用関連の収入と投資収益が信用関連の費用と投資損失に移転したためだ。
◦2022年第3四半期の信用関連支出は主に実際と予測住宅価格の低下によって推進されている
◦2021年第3四半期の投資収益から2022年第3四半期の投資損失に変化したのは、主に単戸ローンの販売量が大幅に低下したことに加え、2022年第3四半期のローン販売価格の低下に加えたものだ。
•純資産2022年6月30日現在の564億ドルから2022年9月30日までの588億ドルに増加した。この成長は2022年第3四半期の24億ドルの全面的な収入によるものだ
•純収入2021年前の9カ月と比較して、2022年前の9カ月は2.99億ドル増加した
◦私たちの保証業務規模の拡大と平均的な保証費の増加により、基礎保証費収入が増加した
◦ポートフォリオからの収入増加は、主に我々の他のポートフォリオの資産収益率が金利上昇により増加していることと、我々の融資債務の利息支出が平均未返済残高の減少により減少していることによるものである
これらの成長部分は2022年9カ月前の高い金利環境による純償却収入の低下によって相殺され、2021年前の9カ月に比べて金利環境の鈍化により再融資活動が鈍化し、前払額が低下した
•純収入2021年前の9ケ月と比べ、2022年前の9ケ月は55億ドル減少し、主な原因は2022年前の9ケ月の信用関連収入と投資収益が信用関連支出と投資損失に移転し、一部は公正価値収益の増加によって相殺された。
◦2022年前9ヶ月の信用関連支出は主に2022年第3四半期の実際と予測住宅価格の低下、実際と予想金利の上昇及び新たに獲得したローンに関する支出によるものである。2022年第1四半期と第2四半期の実際と予測された住宅価格増加によるメリットは、これらの要素を部分的に相殺した。
◦2021年までの9ヶ月間の投資収益から2022年前の9ヶ月間の投資赤字に転換したのは、主に単戸ローンの販売量が大幅に低下したことに加え、2022年のローン販売価格の低下によるものである
◦2022年前の9ヶ月の公正価値収益は主に金利上昇と二級利差拡大による私たちの担保融資承諾派生商品と公正価値によって保有する合併信託の長期債務の公正価値に対する影響であるが、一部は固定金利取引証券の公正価値損失によって相殺される。
•純資産2021年12月31日現在の474億ドルから2022年9月30日までの588億ドルに増加した。この増加は2022年前の9ヶ月間の115億ドルの全面的な収入によるものだ。
2022年第3四半期と前9ヶ月と2021年第3四半期と前9ヶ月を比較した財務結果に関するより多くの情報は、“総合運営結果”を参照されたい。
財務業績展望
2022年までの9ヶ月間に確認された信用関連支出額を考慮すると、2022年には信用関連支出が大幅に増加し、信用関連収入は2021年に大幅に増加すると予想される。また、担保融資金利環境の上昇により、2022年の再融資活動が大幅に減少し、2022年の償却収入は2021年よりもはるかに低くなることが予想されるが、このような償却収入の低下は、ポートフォリオの利息収入と基本的な保証費収入の増加によって大きく相殺されることが予想される。私たちはこのような要素が2022年の純収入を2021年以下にもたらすと予想している。住宅価格、金利、その他のマクロ経済要因が我々の財務結果にどのように影響するかについての議論は、“キー市場経済指標”を参照されたい。
2022年までの9ヶ月間に提供された流動資金
私たちの単戸と複数の業務部門を通じて、私たちは2022年前の9ヶ月間に担保ローン市場に5800億ドルの流動性を提供し、220万軒の住宅購入、再融資と賃貸部門を融資することができた。
房利美は2022年までの9ヶ月間に5800億ドルの流動性を提供した
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未払い元金残高 | | 職場.職場 |
| | | | |
| $307B | | 931K 一戸建てで家を買う |
| | | | |
| $222B | | 826K 一戸建て再融資 |
| | | | |
| $51B | | 435K 多戸型賃貸単位 |
2022年までの9ヶ月間、私たちは引き続きグリーン融資に力を入れ、計73億ドル以上のグリーン住宅担保ローン証券、11億ドルの単戸グリーン住宅担保ローン証券、7.81億ドル余りのグリーン住宅担保証券化を発行した。2022年までの9ヶ月間に、81億ドルの多世帯社会住宅担保融資証券と3.81億ドルの多世帯社会再証券化も発行した。これらのグリーン·社会債の発行は，エネルギー·水資源効率および住宅負担能力を支援するグリーン·社会債の発行を指導する持続可能な債券の枠組みに合致している。
立法と規制
本節での情報更新および補足は、我々の2021 Form 10-Kにおける“企業ホスト、財務省プロトコルおよび住宅金融改革”および“企業立法と規制”で述べられており、2022年3月31日までの四半期のForm 10-Q(“2022年第1四半期Form 10-Q”)と2022年6月30日までの四半期のForm 10-Q(“2022年第2四半期Form 10-Q”)で述べられている。また、立法および規制事項に関連するリスクを検討するために、2021年Form 10-Kおよび本報告書の“リスク要因”を参照してください。
2023年と2024年の複数世帯住宅の提案目標
2022年8月18日、連邦住宅金融局は住宅利美と住宅地美2023年と2024年の複数世帯の住宅目標に関する提案規則を発表した。提案された規則は私たちの複数の住宅目標を測定するための新しい方法を作るだろう。私たちの2023年と2024年の複数世帯の住宅目標の提案規則は、私たちの2022年の目標が要求するように、固定数の単位に基づいて測定するのではなく、目標に合った単位が毎年の複数のローンに占める割合に基づいて、各収入カテゴリが負担できるだろう。提案された規則には、住宅目標に基づいてどの複数の家庭ユニットが信用を得る資格があるかを決定する基本的な基準が何も修正されていない。
次の表は住宅利美に適用される2022年の複数戸の住宅目標を示し、連邦住宅金融局が提出した2023年と2024年の複数戸の住宅目標と比較した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 複数戸の住宅目標 |
| | 当面の目標 | | 提案の目標 |
| | 2022 | | 2023 and 2024 |
| | (単位数) | | (目標に合った単位の占める割合) |
低収入目標(≦地域収入中央値の80%)(1) | | | 415,000 | | | | 61 | % | |
極低所得次目標(≦地域収入中央値の50%)(2) | | | 88,000 | | | | 12 | | |
小戸型マルチ世帯(5-50世帯)低所得二次目標(3) | | | 17,000 | | | | 2 | | |
(1)低所得世帯が負担でき、収入が地域中央値収入の80%以下の世帯と定義されている。
(2) 負担できる極低所得世帯は、収入が地域収入の中央値の50%以下の家庭と定義されている。
(3) 低所得世帯が負担できる小型複数世帯(5~50単位の不動産と定義)とは、収入が地域収入の中央値の80%以下の世帯を指す。
提案されたルールは，最終ルールでは，受け取った意見と最後のルールが公表される前に得られた新たな資料に応じて，必要に応じてこれらの基準レベルを調整できることを指摘している.
提案された規則に対する論評の締め切りは2022年10月17日である。我々は2022年10月14日に提案された複数戸の住宅目標に関する意見書をFHFAに提出した。私たちが意見書で指摘したように、提案されたルールの新しいパーセントシェア方法は、多世帯担保ローン市場の可変的な性質を反映した流動性を提供することができ、提案された基準は、安全性と穏健性を維持しながら、負担できる多世帯住宅を支援するための挑戦的で達成可能な目標を提供することができると信じている。
2021年10-K表の“リスク要因-GSEおよび信託リスク”に記載されているように、私たちが住宅目標を達成するために取る可能性のある行動は、私たちの信用損失と信用に関連する費用を増加させるかもしれない。
2021年の住宅目標とサービスパフォーマンスの役割
2022年8月、FHFAは、2021年のすべての一戸建てと複数戸の住宅目標を達成したことを初歩的に決定したことを通知した。2022年10月，FHFAはその決定，すなわち2021年のサービス要求の義務を遵守したと報告した。2021年の住宅目標と不足している市場にサービスを提供する私たちの責任に関するより多くの情報は、2021年のグリッド10-Kにおける“ビジネス-立法と規制-GSEに重点を置いた事項”を参照されたい。
圧力テスト
FHFAのドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法条項の規定によると、私たちは毎年12月31日までのデータに基づいて、FHFAが提供する2つの異なる財務状況-ベースラインと深刻な不利-圧力テストを行い、8月15日までに深刻な不利なシナリオに対するストレステスト結果の概要を発表しなければならない。私たちは私たちのサイトでストレステスト結果を発表した。2022年8月11日、私たちとFHFAは深刻な不利な状況に対する2022年の圧力テスト結果を発表した。最新のストレステスト情報については、私どものサイトとFHFAサイトをご覧ください。
主要市場経済指標
以下では、異なるマクロ経済状況が異なるビジネス·経済環境における財務業績にどのように影響するかについて議論する。私たちの予測と予想は多くの仮定に基づいており、多くの不確定要素の影響を受け、私たちの現在の予測と期待と大きく変化する可能性がある。家屋活動のさらなる検討については，“一戸建て企業−一戸建て住宅ローン市場”および“多戸企業−多戸住宅ローン市場”を参照されたい
選定基準金利
(1)住宅地アメリカ一級担保ローン市場調査によるアメリカの毎週平均固定金利担保ローン金利のことです®それは.これらの比率は、所与の期間の最新の利用可能なデータ報告書を使用する
(2)ブルームバーグ社によると。
(3)ニューヨーク連邦準備銀行の一日金利のことです。
金利が私たちの財務業績にどのように影響するか
•純利子収入それは.金利が上昇する環境では、借り手の動機が少ないか、再融資できないため、私たちの担保ローンは早期返済が遅くなることが多い。私たちはローンレベルの価格調整に関する調整を含む各種コストベースの調整を抵当ローン期間内に償却し、これらの調整は私たちがシングルローンを獲得する際に受け取る前払い費用です。したがって、どのローンの早期返済も、これらの前払い費用を収入として実現することを加速するだろう。そのため、融資の早期返済の鈍化に伴い、償却収入の加速実現も鈍化する。逆に、金利が低下した環境では、私たちの担保ローンは事前に返済されることが多く、借り手が再融資を行う可能性が高いため、通常は担保ローンや関連債務のコストベース調整による純償却収入の増加という逆の傾向を招く。金利はまた私たちが資産から稼いだ利息収入に影響を及ぼすだろう。私たちの他のポートフォリオや担保ローンに関連するいくつかの資産は、金利の高い環境でより多くの利息収入を得、金利の低い環境では少ない利息収入を得ることができる。金利変化が我々の財務業績にどのように影響するかについての議論は、“総合経営業績である純利息収入”を参照されたい。
•公正価値収益ES)それは.私たちは主に私たちの担保融資を通じてデリバティブとリスク管理デリバティブ(私たちは収益を市価で計算することによって)を承諾し、金利変化による公正な価値収益と損失を開放した。私たちの担保融資約束派生ツールの公正価値損益は金利と価格の変動によって変動します
それが安定すると。我々のリスク管理デリバティブ収益率曲線上の純頭寸と構成は時間とともに変化する。したがって、金利変化(増加または減少)および収益率曲線変化(平行、急峻化、または平坦な変化)は、所与の期間に異なる数の公正価値利得または損失を生成するであろう。
•信用に関する収入(支出)。担保ローンの金利上昇は往々にしてローンの期待寿命を延長し、借り手が再融資を行うことができないか、あるいは再融資を行うことができないため、これは通常、ローンの予想減値と信用損失の準備を増加させ、特に問題の債務再編(TDR)手配で修正されたローンを増加させる。住宅ローン金利の低下は、借り手が再融資を行う可能性が高いため、融資の期待寿命を短縮することが多く、これは通常、このようなローンの減価や信用損失の支出を減少させる。2022年1月1日の会計基準更新(ASU)2022-02、金融商品-信用損失(テーマ326)問題債務再編と年次開示(“ASU 2022-02”)のより多くの情報については、“総合経営結果-信用に関連する収入(費用)”および“注1、重要会計政策概要”を参照してください。これは、TDR会計の予想終了、および私たちの財務業績への影響をもたらすでしょう
一戸建ての四半期住宅価格上昇幅(下げ幅)(1)
(1)不動産利美と宅地美が購入したローンの不動産データと他の第三者住宅販売データを用いて内部計算を行う。住宅利美の住宅価格指数は加重した重複取引指数であり、同じ不動産の重複販売の平均価格変化を測定している。不動産利美の住宅価格指数には担保償還権を失った不動産価格は含まれていない。住宅利美の住宅価格見通しは季節調整されていない初歩的なデータに基づいており、より多くのデータを得ることによって変わる可能性がある。
住宅価格はどのように私たちの財務業績に影響しますか
•実際と予測された住宅価格は私たちの信用損失の準備や収益、そして私たちの保証業務の成長と規模に影響を与えます。
•住宅価格の変化は借り手が持っている住宅純資産に影響を与える。株式の少ない借り手は通常より高い違約率と違約率を持っている。
•住宅価格の上昇に伴い、私たちが持ったり保証したりする違約ローンによる損失の深刻さは低下します。ローンを獲得した不動産から回収できる金額が増えたからです。住宅価格の下落は私たちが違約ローンで被った損失を増加させた。
•住宅価格の上昇に伴い、新たに購入した住宅ローン担保ローンに関する融資元本残高が増加する可能性があり、私たちの担保帳簿規模が増加しています。また、上昇していく住宅価格は借り手の住宅純資産を増加させ、これにより元金残高が既存融資よりも高い現金再融資融資の発行量が増加する可能性がある。新たに獲得した現金再融資を既存の融資の代わりにすることは、私たちの保証帳簿の増加と規模に影響を与える可能性がある。
•2021年と2022年上半期に一定期間の住宅価格の大幅な増加を経験した後、担保ローン金利の上昇が負担能力を低下させた後押しを受けて、2022年第3四半期の全国住宅価格が低下した。
•私たちは2022年第4四半期の住宅価格がさらに下落すると予想している。そのため、2022年通年の全国住宅価格上昇幅は9.0%に減速するが、2021年の上昇幅は18.7%と予想される。担保ローン金利の上昇、経済·労働市場の疲弊及び負担能力制限の推進により、2023年通年の住宅価格は全国的に1.5%下落することが予想される。私たちはまた、住宅価格の変化の時間と速度に地域差が生じると予想している。
新しい家が着工する(1)
(1)アメリカ国勢調査局のデータによると、この数字はまだ改訂される必要がある。
不動産活動が私たちの財務業績にどのように影響するか
•不動産業は経済の中で金利に最も敏感な産業の一つだ。金利に加えて、経済活動の2つの重要な側面は、住宅の需給に影響を与えることができ、それによって私たちの業務と財務業績に影響を与えることができ、この2つの側面は家庭結成と住宅建設の速度である。
•家族構成は一戸建てや複数世帯の住宅需要に対する重要な駆動要素であり、新しく作られた家庭は家を借りるか、家を買うかだからだ。そのため、家庭結成速度の変化は住宅価格と信用表現、及び違約ローンの損失程度に影響する可能性がある。
•家族構成の増加は住宅建設を刺激した。住宅建設は通常周期的なトップであり、米国の経済活動が減速する前に弱まり、回復前に加速し、国内総生産(GDP)や雇用の成長に寄与する。しかし、将来の経済や住宅政策をめぐる多くの不確実性や、労働力や材料供給、コストが経済や不動産市場に与える影響により、住宅部門の表現は歴史的前例とは異なる可能性がある。
•住宅稼働量の低下により購入可能な新築住宅が減少し、担保融資発行量も減少する可能性がある。建築活動はまた住宅価格に影響を与えることで信用損失に影響を与えることができる。需要の伸びが供給の伸びを超えると、価格が上昇し、新たに発行された住宅ローンのリスク状況に影響を与え、不動産周期における市場の位置に依存する。建設速度の鈍化は往々にしてより広範な経済減速と関係があり、延滞と違約融資損失の予想増加を示唆している可能性がある。
•住宅ローン金利の上昇、住宅購入負担能力の低下、経済停滞により、2022年の余剰時間内の住宅販売と一戸建て住宅稼働量は引き続き低下すると予想される。予想需要の低下により、2022年第3四半期の一戸建て住宅稼働量は低下した。2023年には、持続的な高金利と予想される緩やかな衰退の経済制約により、1戸と複数戸の住宅稼働量が2022年より低下すると予想される。
GDP、失業率、個人消費
(1)実質GDP成長(低下)と個人消費成長(低下)は、経済分析局が計算した四半期数列に基づいて計算され、修正が行われる可能性がある
(2)アメリカ労働統計局のデータによると、この数字はまだ修正されなければならない。
GDP、失業率、個人消費がどのように私たちの財務業績に影響を与えるか
•国内総生産、失業率と個人消費の変化はいくつかの担保ローン市場要素に影響を与えることができ、単戸と複数戸の住宅に対する需要及びローン延滞レベルを含み、これは信用損失に影響する。
•経済成長は担保ローン関連資産表現の重要な要素だ。増加する経済の中で、雇用と収入は通常上昇しており、借主が返済要求を満たすことができ、既存の住宅主は購入して別の家に引っ越すことを考慮することができ、借家者は住宅主になることが考えられる。住宅建設は一般的に需要の増加を満たすために増加するだろう。経済拡張の場合、担保ローンの違約率は通常低下し、信用損失を減少させる。
•経済が減速した場合、収入増加や住宅活動は通常減速し、経済活動減少の早期指標、次いで雇用減速となる。通常、経済減速が進むにつれて、家庭は支出を減少させる。消費の減少は経済減速を加速させるだろう。経済減速は雇用損失を招き、借り手と借家者が担保ローンと賃貸料を返済する能力を弱める可能性があり、それによってローンの違約率が上昇する。経済が減速した場合、住宅販売や担保ローンの発行量も通常低下する。
•GDPは2022年上半期に低下したが、2022年第3四半期のGDPは緩やかに増加した。我々は現在、2022年第4四半期のGDPが収縮し、2022年のGDP成長がほぼ横ばいになると予想している。2023年第1四半期から緩やかな衰退が生じ、失業率が上昇する可能性が予想される。我々の経済見通しは、インフレ圧力の持続的な存在、予想される通貨政策の引き締めの調整速度、国際金融市場中断のリスクの増加など、一連の変化する可能性のある要素の影響を受けることが予想される。
本報告の“リスク要因”および2021年10-K表の“リスク要因-市場および業界リスク”を参照して、金利、住宅価格、住宅活動および経済状況に関連する当社の業務および財務結果に対するリスクをさらに検討します。
総合経営成果
本節では、私たちの簡明な総合経営業績を討論し、私たちの簡明総合財務諸表と付記と一緒に読むべきである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務簡明総合結果の概要 | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | | | 9月30日までの9ヶ月間 | | | |
| | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 分散.分散 | | 2022 | | 2021 | | 分散.分散 | |
| | (百万ドル) | |
| 純利子収入 | | $ | 7,124 | | | $ | 6,972 | | | $ | 152 | | | $ | 22,331 | | | $ | 22,000 | | | $ | 331 | | |
| 手数料その他の収入 | | 105 | | | 111 | | | (6) | | | 269 | | | 301 | | | (32) | | |
| 純収入 | | 7,229 | | | 7,083 | | | 146 | | | 22,600 | | | 22,301 | | | 299 | | |
| 投資収益，純額 | | (172) | | | 243 | | | (415) | | | (323) | | | 934 | | | (1,257) | | |
| 公正価値純収益 | | 292 | | | (17) | | | 309 | | | 1,301 | | | 321 | | | 980 | | |
| 行政費 | | (870) | | | (745) | | | (125) | | | (2,473) | | | (2,239) | | | (234) | | |
| 信用に関連した収入(費用)： | | | | | | | | | | | | | |
| 信用損失の利益 | | (2,536) | | | 937 | | | (3,473) | | | (2,994) | | | 4,290 | | | (7,284) | | |
| 財産の収入を差し引く | | 15 | | | (69) | | | 84 | | | 21 | | | (105) | | | 126 | | |
| 信用関係の収入総額 | | (2,521) | | | 868 | | | (3,389) | | | (2,973) | | | 4,185 | | | (7,158) | | |
TCCA費用(1) | | (850) | | | (781) | | | (69) | | | (2,515) | | | (2,270) | | | (245) | | |
増信費用(2) | | (364) | | | (233) | | | (131) | | | (974) | | | (791) | | | (183) | | |
信用増級回収の変化が期待される(3) | | 290 | | | (42) | | | 332 | | | 303 | | | (117) | | | 420 | | |
その他の費用、純額(4) | | (169) | | | (268) | | | 99 | | | (633) | | | (867) | | | 234 | | |
| 連邦所得税前収入 | | 2,865 | | | 6,108 | | | (3,243) | | | 14,313 | | | 21,457 | | | (7,144) | | |
| 連邦所得税の規定について | | (429) | | | (1,266) | | | 837 | | | (2,816) | | | (4,470) | | | 1,654 | | |
| 純収入 | | $ | 2,436 | | | $ | 4,842 | | | $ | (2,406) | | | $ | 11,497 | | | $ | 16,987 | | | $ | (5,490) | | |
| 総合収益総額 | | $ | 2,433 | | | $ | 4,828 | | | $ | (2,395) | | | $ | 11,483 | | | $ | 16,914 | | | $ | (5,431) | | |
(1)TCCA費用とは、2011年の臨時賃金税減免継続法案と、財務省に振り込まれたインフラ投資·雇用法案が延長された2012年4月1日以降に交付されたすべての一戸建て住宅担保ローンの保証費が10ベーシスポイント増加して確認された費用のことです。TCCA費用に関するより多くの情報は、“付記1、重要会計政策の概要--関係者--財務省との取引”を参照されたい
(2)私たちの独立した信用強化に関するコストが含まれていて、主に私たちのコネチカット大通り証券を含んでいます®(“中国科学院”)と信用保険リスク移転ＴＭ(“CIRTＴＭ)計画、企業支払い担保融資保険(“EPMI”)とある貸手リスク分担計画。
(3)私たちの独立した信用増強による福祉の推定変化とすべての達成された金額を含む。
(4)債務清算損益、住宅信託基金支出、融資二次返済利息費用、いくつかの損失減少活動に関するサービス料、パートナーシップ投資の損益が含まれている
純利子収入
私たちの純利息収入の主な源は、第三者が持っている房利美MBS関連ローンの信用リスクを管理することで得られた保証費です。
保証書は二つの主要な構成要素から構成されています
•私たちがローンの有効期限内に受け取った基本的な保証費と
•私たちがローンを獲得する際に受け取る前期費用は、主にシングルローンレベルの価格調整と、融資者から得られた他の費用とが関連しており、これらの費用は、融資契約期間内にコストベースとして純利息収入に償却される。これを償却収入と呼んでいます
私たちは、房利美MBSベースの融資の大部分を合併信託の形で私たちの圧縮総合貸借対照表に統合するため、純利息収入の中でほとんどの保証料収入を確認した。これらの融資の担保費は、連結信託融資の利子収入と連結信託債務の利子支出との差額を占める。
私たちがいつ償却収入を確認する時間は多くの要素によって異なるかもしれません。その中で最も重要なのは担保ローンの金利の変化です。金利が上昇する環境下で、私たちの担保ローンは事前返済が遅いことが多く、これは通常、純償却収入が低いことを招く。逆に、金利が低下した環境では、私たちの担保ローンは早期に返済されることが多く、通常はより高い純償却収入が発生する
私たちはまた、私たちの留保担保ローン組合と私たちの他のポートフォリオ(総称して“ポートフォリオ”と呼ぶ)の資産から稼いだ利息収入と、これらの資産に資金を提供する債務に関する利息支出との差額に基づいて純利息収入を確認します。ポートフォリオの詳細については、“留保担保融資組合”および“流動性と資本管理-流動性管理-その他のポートフォリオ”を参照されたい。
吾らは、住宅ローン及び融資債務基準金利変動及びヘッジ関係関連金利スワップ変動の公正価値変動に起因することを確認し、純利息収入の一部として、住宅ローン又は融資債務のヘッジ関連基差調整及びスワップ計上すべき任意の関連利息を含むことを確認した。この活動に関連する収入または費用は、次の表“ヘッジ会計収入(費用)”行項目に記載されています。私たちのヘッジ会計計画に関するより多くの情報は、2021 Form 10-Kにおける“MD&A-総合運営結果-ヘッジ会計影響”および“注釈1、重要会計政策概要”を参照してください。
下表は私たちの担保業務帳簿、私たちのポートフォリオおよびヘッジ会計の純利息収入の構成要素を示しており、私たちは“担保業務帳簿”でこの点を検討した
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| 純利子収入の構成部分 |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | | | 9月30日までの9ヶ月間 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 分散.分散 | | 2022 | | 2021 | | 分散.分散 |
| | (百万ドル) |
保証業務帳簿純利息収入： | | | | | | | | | | | | |
基数保証費収入(1) | | $ | 4,116 | | | $ | 3,643 | | | $ | 473 | | | $ | 12,091 | | | $ | 10,260 | | | $ | 1,831 | |
TCCA費用に関する基本保証料収入(2) | | 850 | | | 781 | | | 69 | | | 2,515 | | | 2,270 | | | 245 | |
純利益を償却する(3) | | 1,429 | | | 2,338 | | | (909) | | | 5,924 | | | 8,600 | | | (2,676) | |
保証業務帳簿純利息収入合計 | | 6,395 | | | 6,762 | | | (367) | | | 20,530 | | | 21,130 | | | (600) | |
ポートフォリオの純利息収入(4) | | 794 | | | 170 | | | 624 | | | 1,747 | | | 742 | | | 1,005 | |
ヘッジ会計収入 | | (65) | | | 40 | | | (105) | | | 54 | | | 128 | | | (74) | |
純利子収入合計 | | $ | 7,124 | | | $ | 6,972 | | | $ | 152 | | | $ | 22,331 | | | $ | 22,000 | | | $ | 331 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 純利息収入を計上したヘッジ会計収入(費用)： | | | | | | | | | | | | |
| 公正価値ヘッジにおけるリスク管理派生ツールを指定する公正価値収益(損失) | | $ | (1,020) | | | $ | (192) | | | $ | (828) | | | $ | (2,548) | | | $ | (1,053) | | | $ | (1,495) | |
連邦抵当協会の投資と債務のために保有するヘッジ担保融資の公正価値収益(5) | | 1,192 | | | 194 | | | 998 | | | 2,981 | | | 1,069 | | | 1,912 | |
ヘッジツールとして指定された金利スワップに関する契約利息収入(費用) | | (101) | | | 61 | | | (162) | | | (64) | | | 169 | | | (233) | |
| 生産停止期間保証に関する基礎調整償却費用 | | (136) | | | (23) | | | (113) | | | (315) | | | (57) | | | (258) | |
| 純利息収入中のヘッジ会計総収入(費用) | | $ | (65) | | | $ | 40 | | | $ | (105) | | | $ | 54 | | | $ | 128 | | | $ | (74) | |
(1)私たちがTCCAによって実施した10ベーシスポイント保証費引き上げによる収入は含まれておらず、それによって生じる増額収入は私たちが保留するのではなく、財政部に送金される
(2)我々がTCCAによって実施した10ベーシスポイント保証費引き上げによる収入を指し、それによって発生した増額収入は私たちが保留するのではなく、財政部に送金される
(3)純償却収入とは主に担保融資と合併信託債務の割増と割引を償却することである。これらのコストベース調整は，これらのツールの初期公正価値と帳簿価値との差額と，我々が融資を受けた際に受け取った前払い費用を代表する.これには、裁定会計によるコストベース調整の償却は含まれておらず、この調整は、裁定会計の収入(費用)に計上される
(4)私たちの留保担保融資グループと私たちの他のポートフォリオから保有する資産の利息収入と、貸手の流動性をサポートするための他の資産を含みます。私たちが返済していないコネチカット通り証券債務の利息支出も含まれている
(5)金額は、ヘッジローン又は債務のコストベース調整として記録され、ヘッジ関係終了時に開始されたヘッジプロジェクトの残り契約期間内に償却される。私たちの公正価値ヘッジ会計計画および関連開示の影響に関するより多くの情報は、“付記8、派生ツール”を参照されたい。
2021年第3四半期と前9カ月と比較して、2022年第3四半期と前9カ月の純利息収入が増加し、主な原因は基本保証費収入とポートフォリオ収入が増加したが、純償却収入が低い部分はこの増加を相殺したことである。より具体的には、私たちの純利息収入はこの時期に以下のような影響を受ける
•高い基数保証費収入。2021年第3四半期と前9ヶ月と比較して、私たちの保証業務規模の拡大および平均徴収された保証費の増加は、2022年第3四半期と前9ヶ月の基本保証費収入増加の主要な駆動要素である。
•ポートフォリオからより高い収入を得る2021年第3四半期と前9カ月に比べて、2022年第3四半期と前9カ月のポートフォリオの収入が高く、主に金利上昇による他のポートフォリオの資産収益率が上昇している。2022年までの9ヶ月間、ポートフォリオ収入が増加したのも、2021年前の9ヶ月に比べて平均未返済残高が減少し、私たちの融資債務の利息支出が減少したためです
•割安償却純収入それは.2022年第3四半期と前9カ月を通して、より高い金利環境にあり、2021年第3四半期と前9カ月に比べて再融資活動量が低く、融資前払が減少することが観察された。そのため、2021年第3四半期と前9ヶ月に比べて、2022年第3四半期と前9ヶ月の販売収入が低い。ローン早期返済額の減少が償却収入の減少をどのように招くかの説明については、“キー市場経済指標である金利が私たちの財務業績にどのように影響するか--純利息収入”を参照されたい
2021年の水準に比べて2022年通年の再融資活動は大幅に低下し、最近の金利の大幅な上昇により、再融資から利益を得る借り手がほとんどいないことが予想される。“実行概要-財務業績展望”で述べられているように、2022年の償却収入は2021年よりもはるかに低いと予想されるが、これは担保融資金利環境の上昇により2022年の再融資活動が大幅に減少したためである。しかし、このような償却収入の低下は、ポートフォリオ金利収入と基本保証費収入の増加によって大きく相殺されることが予想される。担保ローン金利は2023年全体で高い水準を維持することが予想されるため、再融資活動は低い水準を維持し、これらの傾向は継続し、2022年に比べて2023年の償却収入が低下し、ポートフォリオの利息収入が増加することが予想される。
純利子収入分析
次の表に我々の純利息収入，平均残高および資産と負債による関連収益の分析を示す。平均残高の大部分については，未償却コストベース調整後の未償還元本残高を差し引いた1日加重平均を用いた。担保ローンのような1日平均残高情報がない場合、私たちは毎月平均を使用する
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
純利息収入と収益率分析(1) |
| | 9月30日までの3ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 |
| | 平均残高 | | 利子収入/(費用) | | 平均差を稼ぐ/支払う | | 平均残高 | | 利子収入/(費用) | | 平均差を稼ぐ/支払う |
| | (百万ドル) |
生息資産： | | | | | | | | | | | | |
連邦抵当協会の抵当ローン | | $ | 58,290 | | | $ | 628 | | | 4.31 | % | | $ | 81,999 | | | $ | 673 | | | 3.28 | % |
合併信託の住宅ローン | | 4,048,625 | | | 29,486 | | | 2.91 | | | 3,800,970 | | | 24,125 | | | 2.54 | |
住宅ローン総額(2) | | 4,106,915 | | | 30,114 | | | 2.93 | | | 3,882,969 | | | 24,798 | | | 2.55 | |
抵当ローン関連証券 | | 4,612 | | | 35 | | | 3.04 | | | 5,975 | | | 34 | | | 2.28 | |
担保ローンとは関係のない証券(3) | | 104,009 | | | 490 | | | 1.88 | | | 184,325 | | | 111 | | | 0.24 | |
転売契約により購入した証券 | | 30,829 | | | 171 | | | 2.22 | | | 36,839 | | | 5 | | | 0.05 | |
貸手への前払金 | | 4,935 | | | 40 | | | 3.24 | | | 8,522 | | | 33 | | | 1.55 | |
生息資産総額 | | $ | 4,251,300 | | | $ | 30,850 | | | 2.90 | % | | $ | 4,118,630 | | | $ | 24,981 | | | 2.43 | % |
利息負債： | | | | | | | | | | | | |
短期融資債務 | | $ | 3,695 | | | $ | (17) | | | 1.84 | % | | $ | 4,324 | | | * | | * |
長期融資債務 | | 122,571 | | | (635) | | | 2.07 | | | 225,568 | | | $ | (659) | | | 1.17 | % |
中国科学院債務 | | 7,221 | | | (126) | | | 6.98 | | | 13,855 | | | (144) | | | 4.16 | |
連邦抵当協会の総債務 | | 133,487 | | | (778) | | | 2.33 | | | 243,747 | | | (803) | | | 1.32 | |
第三者が保有する合併信託の債務証券 | | 4,055,958 | | | (22,948) | | | 2.26 | | | 3,829,882 | | | (17,206) | | | 1.80 | |
利子負債総額 | | $ | 4,189,445 | | | $ | (23,726) | | | 2.27 | % | | $ | 4,073,629 | | | $ | (18,009) | | | 1.77 | % |
純利息収入/純利息収益率 | | | | $ | 7,124 | | | 0.67 | % | | | | $ | 6,972 | | | 0.66 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 |
| | 平均残高 | | 利子収入/(費用) | | 平均差を稼ぐ/支払う | | 平均残高 | | 利子収入/(費用) | | 平均差を稼ぐ/支払う |
| | (百万ドル) |
生息資産： | | | | | | | | | | | | |
連邦抵当協会の抵当ローン | | $ | 62,460 | | | $ | 2,202 | | | 4.70 | % | | $ | 96,249 | | | $ | 2,280 | | | 3.16 | % |
合併信託の住宅ローン | | 4,004,225 | | | 84,136 | | | 2.80 | | | 3,704,361 | | | 70,803 | | | 2.55 | |
住宅ローン総額(2) | | 4,066,685 | | | 86,338 | | | 2.83 | | | 3,800,610 | | | 73,083 | | | 2.56 | |
抵当ローン関連証券 | | 5,025 | | | 92 | | | 2.44 | | | 6,667 | | | 118 | | | 2.36 | |
担保ローンとは関係のない証券(3) | | 129,003 | | | 917 | | | 0.94 | | | 160,623 | | | 326 | | | 0.27 | |
転売契約により購入した証券 | | 22,495 | | | 205 | | | 1.20 | | | 52,705 | | | 17 | | | 0.04 | |
貸手への前払金 | | 5,800 | | | 93 | | | 2.11 | | | 9,135 | | | 106 | | | 1.53 | |
生息資産総額 | | $ | 4,229,008 | | | $ | 87,645 | | | 2.76 | % | | $ | 4,029,740 | | | $ | 73,650 | | | 2.44 | % |
利息負債： | | | | | | | | | | | | |
短期融資債務 | | $ | 3,909 | | | $ | (23) | | | 0.78 | % | | $ | 5,944 | | | $ | (4) | | | 0.09 | % |
長期融資債務 | | 146,165 | | | (1,724) | | | 1.57 | | | 243,659 | | | (2,092) | | | 1.14 | |
中国科学院債務 | | 9,358 | | | (373) | | | 5.31 | | | 14,323 | | | (446) | | | 4.15 | |
連邦抵当協会の総債務 | | 159,432 | | | (2,120) | | | 1.77 | | | 263,926 | | | (2,542) | | | 1.28 | |
第三者が保有する合併信託の債務証券 | | 4,016,013 | | | (63,194) | | | 2.10 | | | 3,739,575 | | | (49,108) | | | 1.75 | |
利子負債総額 | | $ | 4,175,445 | | | $ | (65,314) | | | 2.09 | % | | $ | 4,003,501 | | | $ | (51,650) | | | 1.72 | % |
純利息収入/純利息収益率 | | | | $ | 22,331 | | | 0.70 | % | | | | $ | 22,000 | | | 0.73 | % |
*50万ドル未満の利息支出および平均収益率の0.005%未満を表します。
(1)割引、保険料、および他の費用ベース調整の影響が含まれている
(2)平均残高には非課税状態の担保ローンが含まれている。2022年第3四半期と2022年前の9ヶ月間、主に前払い現金費用からなる収益維持収入とローン費用償却の利息収入はそれぞれ11億ドルと44億ドルだったが、2021年第3四半期と2021年前の9ヶ月はそれぞれ25億ドルと73億ドルだった
(3)現金、現金等価物、そしてアメリカ国債が含まれている。
繰延償却収益分析
私たちは最初に私たちの圧縮総合貸借対照表で公正な価値で担保ローンと合併信託の債務を確認しました。これらのツールの初期公正価値と帳簿価値との差額は，我々の簡明総合貸借対照表にコストベース調整として割増または割引を計上している.私たちはローンや債務の契約期間内にこのようなコストベースの調整を償却する。純額ベースでは、担保融資と連結信託の債務については、連結信託の債務に対してプレミアムな地位にあり、今後の償却収入の繰延収入として、総合経営報告書の簡素化と包括収益の中で確認していきたいと考えています。2022年9月30日現在、我々の合併MBS信託債務の純プレミアム残高は2021年12月31日に比べて低下しており、これは主に金利上昇による価格低下に伴い、主に新たに発行されたMBS債務の純割引を確認している
純流出金で表される繰延償却収入
合併信託の債権について
(数十億ドル)
投資収益，純額
投資収益(損失)は、純額は主に売却可能な証券(“AFS”)を売却する収益と損失、売却融資、証券合併と解除合併確認の収益と損失、および売却に供する(“HFS”)ローンを保有するコストまたは公正価値調整の低い収益と損失を含む
2021年第3四半期と前9カ月の純投資収益が2022年第3四半期と前9カ月の純投資損失に変化したのは、主に2022年の単戸ローン販売量の大幅な低下とローン販売価格の低下によるものである。
公正価値純収益
金利、収益率曲線、担保融資と信用利差、隠れた変動率及びこれらの金融商品に関連する活動の変化により、公正価値勘定の派生ツール、取引証券と他の金融商品の推定公正価値は異なる時期に大幅に変動する可能性がある
以下の“ヘッジ会計が公正価値収益(損失)に与える影響、純額”で議論されているように、私たちは公正価値ヘッジ会計を適用して、私たちの財務諸表中の基準金利の変化による収益の変動を減少させる。そこで，公正価値損益および資格に適合するヘッジ関係で指定されたリスク管理デリバティブに関する契約利息収入と費用を確認した。
次の表は私たちの公正価値損益の構成部分を示して、その中にヘッジ会計の影響を含む。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公正価値純収益 |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (百万ドル) |
リスク管理派生ツール公正価値収益(損失)は、 | | | | | | | | |
| 金利交換契約利息収入(費用)純額 | | $ | (164) | | | $ | 59 | | | $ | (166) | | | $ | 163 | |
| 期日内公正価値純変動 | | (433) | | | (97) | | | (2,135) | | | (734) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| ヘッジ会計の影響 | | 1,121 | | | 131 | | | 2,612 | | | 884 | |
| リスク管理派生ツール公正価値収益純額 | | 524 | | | 93 | | | 311 | | | 313 | |
| 担保融資承諾派生ツールは価値収益(損失)純額を公正に承諾する | | 517 | | | (25) | | | 2,933 | | | 504 | |
| 信用増強デリバティブ公正価値損失純額 | | (32) | | | (55) | | | (83) | | | (163) | |
| デリバティブ公正価値純収益総額 | | 1,009 | | | 13 | | | 3,161 | | | 654 | |
| 証券取引損失純額 | | (1,319) | | | (129) | | | (3,754) | | | (726) | |
長期債務公正価値収益純額(1) | | 787 | | | 62 | | | 2,424 | | | 346 | |
その他、純額(2) | | (185) | | | 37 | | | (530) | | | 47 | |
| 公正価値純収益 | | $ | 292 | | | $ | (17) | | | $ | 1,301 | | | $ | 321 | |
(1)公正価値で保有するCASと非CAS債務の公正価値損益を含む。
(2)主に公正価値に応じて保有する住宅ローンの公正価値損益を含む。
2022年第3四半期と前9ヶ月の公正価値純収益は主に以下の要素によって推進された
•住宅ローン承諾派生ツールの公平な価値が増加する原因は、住宅ローン関連証券の売却承諾収益であるが、承諾期間内の金利上昇および二次利差の拡大は価格下落を招き、二次利差とは30年期住宅ローン証券現券収益率と10年期アメリカ国庫券金利との間の利差である
•公正価値で保有する総合信託の長期債務公正価値の減少に関する収益も、金利上昇と二次利差の拡大によるものである。
これらの収益は2022年第3四半期と前9カ月の証券取引の公正価値損失によって部分的に相殺され、これは主に米国債収益率の上昇により、我々の他のポートフォリオが保有する固定金利証券が赤字になったためである。
公正価値損失、2021年第3四半期の純損失は主に2021年第3四半期の米国債収益率上昇による証券取引損失であり、これにより我々の他のポートフォリオが保有する固定金利証券が損失を出した。これらの損失は、金利上昇により公正価値で保有される合併信託の長期債務公正価値減少に関する収益によって相殺される。
公正価値収益、2021年前の9ケ月の純収益は主に以下の要素によって推進された
•担保ローン承諾派生ツールの公正価値が増加した理由は、約束期間内の金利上昇により価格が低下したため、住宅ローン関連証券を売却する承諾収益である
•金利上昇により公正価値で保有する合併信託の長期債務公正価値の減少に関する収益。
これらの収益は2021年前の9ヶ月間の証券取引の公正価値損失によって部分的に相殺されており、これは主に2021年第1四半期の金利上昇により、我々の他のポートフォリオが保有する固定金利証券が赤字になったためである。
公正価値純収益(損失)に対するヘッジ保証会計の影響
金利変化と異なる会計処理方法が私たちの貸借対照表上のいくつかの金融商品に適用されるため、私たちの収益は変動を経験する可能性があります。このような変動性の解決を助けるため、私たちは2021年1月から公正価値ヘッジ会計を適用し、特定の基準金利変化が私たちの収益に与える当期影響を減少させる。ヘッジ保証会計は、これらの基準金利変動によるヘッジ項目の公正価値変化の時間が、ヘッジ保証ツールの公正価値変化と一致することを確認する。上には
私たちのヘッジ会計計画の目的と構造の他の議論については、“リスク管理-金利リスク管理-金利リスクの収益開放”を含む“リスク管理-市場リスク管理”を参照されたい
下表には，条件を満たす満期保証関係においてヘッジ会計により“公正価値収益(損失)，純額”ではなく“純利息収入”で確認された指定金利交換に関する契約利息と公正価値損益金額を示す。対立関係にないデリバティブは影響を受けない
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公正価値純収益(損失)に対するヘッジ保証会計の影響 |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
| | (百万ドル) | |
| 純利息収入(料金)純利息収入で確認されたヘッジツールに指定された金利スワップに関する課税項目 | | $ | (101) | | | $ | 61 | | | $ | (64) | | | $ | 169 | | |
| 純利息収入で確認されたヘッジツールに指定されたデリバティブの公正価値損失 | | (1,020) | | | (192) | | | (2,548) | | | (1,053) | | |
| 公正価値損失は、セット会計純利息収入(費用)で確認した純額 | | $ | (1,121) | | | $ | (131) | | | $ | (2,612) | | | $ | (884) | | |
信用関係の収入
私たちは信用に関連する収入や支出が時期によって大きく異なるかもしれません。これは多くの要素、例えば実際と予測住宅価格や不動産推定値の変化、実際と予測金利の変動、借り手の支払い行為、自然災害や流行病などの事件に依存して、準備金とローン修正、償還完了の数量、および保有供給投資(HFI)から販売用(“HFS”)に再指定されたローンの数量と定価を含む損失活動の種類、数量と有効性を減少させます
最近、実際の金利と期待金利の変化は、これらの変化が事前返済速度を推進しているため、信用に関連した収入(支出)の重要な駆動要素となってきており、これは借り手に与える修正ローンの経済的優遇に影響を与えている。2022年1月1日に採択された会計基準更新(“ASU”)2022-02によると、TDR会計の使用を停止し、採択日または後に発生する再編の経済特許権を測定しなくなることが予想される。以前TDRに指定されていた融資が2022年1月1日以降に再構成された場合、このような会計処理は、その融資に関連する任意の既存の経済特許権を廃止することにもつながる。金利上昇は2022年前の9ヶ月間の信用関連支出の重要な駆動要素であるにもかかわらず、時間の経過に伴い、以前TDRと指定されていたローン残高の減少は、私たちの信用関連収入(支出)の金利変動に対する感度を低下させると予想される。ASU 2022-02を採用していることについては、“付記1、重要会計政策の概要--新しい会計基準”および“付記3、担保融資”を参照されたい。
私たちの信用に関する収入や支出、私たちに関連する損失準備金も、融資損失準備金を決定するためのモデル、仮説、データの更新の影響を受ける。2022年9月30日までの手当推定は合理的だと考えているにもかかわらず、それらは不確実性の影響を受けている。未来の経済状況と融資表現の変化は私たちの融資損失の準備に変動を招く可能性があり、それによって私たちの信用に関連する収入或いは支出を招く。信用損失の推定が不確実性の影響をどのように受けるかに関する他の情報については、“キー会計推定”を参照して、ハリケーン“イアン”および“フィオナ”(総称して“ハリケーン”)が2022年9月30日までの信用損失推定に及ぼす管理層の影響の評価を検討することを含む。
信用損失の利益
次の表は、私たちの単一家庭と多家庭福祉または信用損失準備金の駆動要素および予想される信用増強回復の変化の定量化分析を提供する。信用損失の利益または準備には、融資損失、計上すべき利息受取損失と私たちの保証損失準備金に対する利益または準備が含まれているが、私たちの売却可能な証券(“AFS”)の信用損失は含まれていない。私たちの利益や信用損失の準備に貢献する多くの駆動要素は互いに重複しているか、または相互に依存している。以下に示すホームは、内部割当推定数に基づく。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
信用損失の収益(準備金)構成と期待信用増強回復の変化 |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (百万ドル) |
信用損失の単一家庭福祉(準備金)： | | | | | | | | |
融資活動の変化(1)(2) | | $ | (373) | | | $ | 185 | | | $ | (964) | | | $ | 155 | |
ローンをHFIからHFSに再指定する | | (116) | | | 118 | | | (120) | | | 1,103 | |
実際の住宅価格と予測住宅価格 | | (1,732) | | | 584 | | | (1,194) | | | 2,887 | |
実際の金利と期待金利 | | (225) | | | (86) | | | (1,116) | | | (674) | |
経済特許権を解放する(3) | | 155 | | | — | | | 758 | | | — | |
新冠肺炎容認と融資違約に関する仮定が変化した(2) | | — | | | 214 | | | — | | | 551 | |
他にも(4) | | (70) | | | (130) | | | (201) | | | 78 | |
信用損失の単一家庭福祉(準備金) | | (2,361) | | | 885 | | | (2,837) | | | 4,100 | |
信用損失の多家庭福祉(準備金)： | | | | | | | | |
融資活動の変化(1)(2) | | (65) | | | (40) | | | (54) | | | (180) | |
実際の金利と期待金利 | | (97) | | | (7) | | | (258) | | | 15 | |
| 実際と予想される経済データ | | (3) | | | 68 | | | 85 | | | 389 | |
新冠肺炎の大流行の影響を見積もる(2) | | — | | | 42 | | | — | | | 119 | |
他にも(4) | | (10) | | | (13) | | | 70 | | | (155) | |
信用損失の多家庭福祉(準備金) | | (175) | | | 50 | | | (157) | | | 188 | |
信用損失総収益(準備金) | | $ | (2,536) | | | $ | 935 | | | $ | (2,994) | | | $ | 4,288 | |
| | | | | | | | |
活発なローンの期待信用向上回収の変化： | | | | | | | | |
一戸建て | | $ | 245 | | | $ | (28) | | | $ | 271 | | | $ | (101) | |
複数の家庭 | | 45 | | | (15) | | | 32 | | | (30) | |
活発な融資予想増信回収状況の変化 | | $ | 290 | | | $ | (43) | | | $ | 303 | | | $ | (131) | |
| | | | | | | | |
(1)主にローン買収、清算、償却が借り手に与える改正特許権と、回収できないと判断された金額の解約が含まれています。複数世帯の場合、融資活動の変化には、融資延滞による手当の変化と、更新された不動産財務情報(融資信用品質を評価するための)に基づく債務超過カバー率(DSCR)変化の影響も含まれる。
(2)2022年1月1日から、新冠肺炎の忍耐と融資延滞に関する仮定が変化し、“融資活動の変化”に含まれている
(3)以前TDRに指定されていた融資に関する経済特許権のメリットを解放することを代表して，これらの融資はASU 2022-02を採用することによりその間に損失削減の手配を受けた.
(4)受取利息を含めて準備します。一戸建て世帯については，他の構成部分に単独で含まれていない担保損失準備金の変動も含まれている。多世帯では，2021年第1四半期に実施されたモデル増強の影響も含まれている
信用損失の一戸建て給付(準備金)
私たちが2022年第3四半期に信用損失のための単一家庭の支出は主に実際の住宅価格と予測住宅価格の支出によって推進されている。2022年第3四半期、全国の実質住宅価格はやや低下した。また、2022年第2四半期と比較して、私たちの住宅価格予測は悪化した。2022年第2四半期の住宅価格予測は2022年下半期と2023年の住宅価格増加を推定したが、現在の住宅価格予測では、2022年第4四半期と2023年全体の住宅価格はさらに低下すると予想される。低い住宅価格は融資違約の可能性を増加させ、違約ローンの信用損失金額を増加させ、これは私たちの損失の推定を増加させ、最終的に私たちの損失準備金と信用損失準備金を増加させる。住宅価格が私たちの信用損失推定にどのように影響するかについては、住宅価格上昇の議論と私たちの住宅価格予測を含む“キー市場経済指標”を参照してください。私たちの住宅価格予測に関するより多くの情報は、“キー会計推定”を参照されたい。
2022年までの9ヶ月間私たちの単一家庭信用損失対策の最大の駆動要因は
•実際と予測された住宅価格から支出を抽出する.上述した2022年第3四半期の実際と予測住宅価格支出は2022年前の9ヶ月の信用損失のために準備した最大の駆動要素である。この住宅価格に関する支出の2022年第3四半期における影響は、2022年第1四半期と第2四半期の実際と予想住宅価格増加のメリットによって部分的に相殺されている。今年上半期、私たちは2022年下半期から2023年までの住宅価格予測をプラスにした。また、2022年第2四半期の実質住宅価格の力強い増加が観察された。
•2022年9月30日現在の実質·予想金利は2021年12月31日の支出を上回っている。担保ローン金利の上昇に伴い、将来的にはTDRに計上された修正されたローンを含むシングルローンの前払いが減少することが予想される。低い予想前払金はこれらのTDRローンの期待寿命を延長し、それによってそれに提供する経済優遇と関連する予想減値を増加させ、それによって信用損失準備金を発生させた。
•新たに獲得した融資準備金を含む融資活動変化準備金。2021年前9カ月と比較して、2022年前9カ月の再融資融資額は引き続き低下し、購入ローンが買収に占める割合は上昇した。私たちがより多くの購入ローンに移行するにつれて、私たちの買収の信用状況は弱まり、購入ローンは通常再融資ローンよりも高い初期LTV比率を持っているからだ。これにより、準備中に推定された違約リスクと損失の深刻度がより高くなるため、買収時にこれらの融資の信用損失準備金もより高くなる。また、2022年第3四半期についても、私たちの信用損失支出も増加しています。私たちの比較的にマイナスの住宅価格予測が私たちの新規融資に対する損失推定に影響を与えているからです。2022年までの9ヶ月間の融資買収に関する詳細は、“単一家族企業-単一家族担保ローン信用リスク管理”を参照されたい
2021年第3四半期に信用損失で単一家庭の福祉を獲得した主な要因は
•実際と予測された住宅価格の増加から利益を得る。2021年第3四半期、実質住宅価格の増加は引き続き力強い。私たちはまた2021年通年の全国住宅価格の増加に対する期待を高めた
•新冠肺炎融資違約と融資違約仮定の変化から利益を得た。2021年第3四半期に、収益は、以下に述べるように、新冠肺炎に関連する残りの非モデリング調整が廃止されたためである。
2021年前の9ヶ月間に信用損失で単一家庭の福祉を獲得した主な要素は
•実際と予測された住宅価格の増加の恩恵を受け、2021年通年の住宅価格の伸びが強い。
•ある不良と再履行のシングルローンをHFIからHFSに再指定することから利益を得た。いくつかの不良と再履行された単一家庭ローンをHFIからHFSに再指定したが、私たちは予測可能な未来あるいは満期にこれらのローンを保有するつもりがないからだ。これらのローンを再指定した後、私たちはコスト或いは公正価値の低い価格でローンを記録し、ローン損失を解約します。これらのローンに関連する引当額は核販売金額を超え、信用損失の純収益が発生する。
•新冠肺炎融資違約と融資違約仮定の変化から利益を得た。2021年第1四半期と第2四半期に、管理層はその判断を利用して著者らの信用損失モデルが制定した損失予測を補充し、歴史データに反映されていない或いは著者らの信用モデルがカバーしていない新冠肺炎の大流行による不確定性を考慮する。2021年9月30日現在、経営陣は、経済刺激、ワクチン発売、および新冠肺炎関連欠陥戦略の有効性の不確実性が大きく低下しているため、残りの非モデリング調整を削除した。具体的には，2021年9月30日までの不確実性が2020年末に比べて低下しているのは，主に原因である
“2021年米国救援計画法案”の成立と新冠肺炎ワクチン接種計画の米国での広範な実施は，商業活動の著しい増加を促進し，経済の持続的な成長を支援した。新冠肺炎に関連する忍耐中の借り手数も着実に低下し、信用損失の期待を低下させた。また，我々の信用モデルには，将来可能な経済環境が含まれており，このモデルは遠いシーンを捉え，新冠肺炎の大流行中に消費されたデータを結合し，モデリング結果を補完し続ける必要性を解消していると考えられる.
これらの要因の影響は、2021年9月30日現在の金利が2020年12月31日を上回っているため、2021年9月までに確認された信用損失の単一家庭福祉を減少させるため、より高い実際および予想金利支出によって部分的に相殺されている。
信用損失の多家庭福祉(準備金)
私たちが2022年第3四半期と前9ヶ月の信用損失のために準備した最大の駆動要素は比較的に高い実際と期待金利の準備である。金利上昇は複数の借り手がその融資のために再融資する能力を低下させる可能性があり、これらのローンは満期時に風船のような残高を持つことが多く、信用損失への支出を増加させる。また、不動産純営業収入が類似した速度で増加していなければ、金利上昇も調整可能な金利担保融資を持つ複数世帯の借り手が返済増加により違約する可能性が高くなる。
2021年第3四半期と最初の9ヶ月に信用損失によって多家庭福祉を獲得した主な要素は
•実際と予測された経済データから利益を得る。2021年第3四半期と前9カ月には、複数戸の住宅の持続的な需要により、不動産価値予測が増加した。また、雇用増加の改善により平均不動産純営業収入が増加すると予想され、融資違約の可能性が低下し、本四半期と今年までの信用損失にメリットをもたらした。
•新冠肺炎の疫病による比較的に低い予想信用損失から利益を得る。上述した我々の信用損失に対する単一家庭福祉と同様に、2021年第1四半期と第2四半期について、管理層はその判断を用いて、新冠肺炎疫病による不確実性を考慮するために、我々の信用損失モデルが制定した損失予測を補完する。2021年9月30日現在、経営陣は、経済刺激、ワクチン発売の効果、および新冠肺炎関連欠陥戦略の有効性がそれほど確定していないため、残りの非モデリング調整を削除した。これらの要因の詳細については、上記の“単一家庭福祉(信用損失準備金)”を参照されたい。
連邦所得税
2021年第3四半期と前9ヶ月と比較して、2022年第3四半期と前9ヶ月の連邦所得税支出が減少し、主な原因は税引き前収入の低下である。私たちの連邦所得税支出が減少したもう一つの理由は、私たちの有効税率の低下、特に2022年第3四半期であり、これは、研究開発税収控除を申請するために、数年前の改訂申告書を提出したからである。
合併貸借対照表分析
本節では、私たちの簡明総合貸借対照表について議論し、私たちの簡明総合財務諸表と付記とともに読まなければならない
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簡明総合貸借対照表の概要 |
| | 自分から | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 分散.分散 |
| | (百万ドル) |
資産 | | | | | | |
転売契約により購入された現金及び現金等価物及び証券 | | $ | 59,590 | | | $ | 63,191 | | | $ | (3,601) | |
| 制限された現金と現金等価物 | | 27,921 | | | 66,183 | | | (38,262) | |
| 証券投資 | | 58,994 | | | 89,043 | | | (30,049) | |
| 住宅ローン： | | | | | | |
| 連邦抵当協会 | | 54,122 | | | 66,127 | | | (12,005) | |
| 合併信託基金 | | 4,058,908 | | | 3,907,744 | | | 151,164 | |
| 融資損失準備 | | (8,302) | | | (5,629) | | | (2,673) | |
| 住宅ローンは，ローン損失準備後の純額を差し引く | | 4,104,728 | | | 3,968,242 | | | 136,486 | |
| 税金資産を繰延し，純額 | | 12,729 | | | 12,715 | | | 14 | |
| その他の資産 | | 25,491 | | | 29,792 | | | (4,301) | |
| 総資産 | | $ | 4,289,453 | | | $ | 4,229,166 | | | $ | 60,287 | |
| 負債と権益 | | | | | | |
| 債務： | | | | | | |
| 連邦抵当協会 | | $ | 129,776 | | | $ | 200,892 | | | $ | (71,116) | |
| 合併信託基金 | | 4,078,038 | | | 3,957,299 | | | 120,739 | |
| その他負債 | | 22,799 | | | 23,618 | | | (819) | |
| 総負債 | | 4,230,613 | | | 4,181,809 | | | 48,804 | |
| 連邦抵当協会の株主権益： | | | | | | |
| 高級優先株 | | 120,836 | | | 120,836 | | | — | |
| その他純赤字 | | (61,996) | | | (73,479) | | | 11,483 | |
| 総株 | | 58,840 | | | 47,357 | | | 11,483 | |
| 負債と権益総額 | | $ | 4,289,453 | | | $ | 4,229,166 | | | $ | 60,287 | |
限定的な現金と現金同等物
2021年12月31日から2022年9月30日まで、限定的な現金と現金等価物が低下したのは、主に合併信託融資の再融資量の低下により前払金が減少し、期末信託が保有する現金残高が減少したためである。制限された現金および現金等価物の会計政策に関する情報は、2021年Form 10-Kにおける“付記1、重要会計政策の概要”を参照されたい
証券投資
2021年12月31日から2022年9月30日まで、証券投資は低下しており、主に前期に蓄積された短期流動資産を用いて私たちの運営に資金を提供し、2022年前の9ヶ月前に満期債務を返済しているからです。さらなる議論については、“流動性と資本管理--流動性管理”を参照されたい
免税額を差し引いた住宅ローン
我々の簡明総合貸借対照表で報告されている担保融資は、Fannie Maeが所有する融資と、合併信託形式で保有する融資とを含むHFSまたはHFIに分類される
融資損失準備後の担保融資を2021年12月31日から2022年9月30日に増加させたのは、融資買収が清算·販売を超えていることが原因である。
私たちの担保ローンの詳細については、“付記3、担保融資”を参照してください。私たちの融資損失準備の変化に関するより多くの情報は、“付記4、融資損失準備”を参照してください
債務
2021年12月31日から2022年9月30日まで、連邦抵当協会の債務減少は主に長期債務の満期によるものであり、我々の資金需要が依然として低いため、長期債務の満期速度は新規発行債務を超えている。2021年12月31日から2022年9月30日まで、合併信託の債務増加は、主に連邦抵当協会MBSの売却によって推進され、MBS証明書の所有権が我々から第三者に移行するため、我々の圧縮総合貸借対照表では、Fannie Mae MBSは総合信託債務の発行とされている。連邦抵当協会の短期·長期債務活動の概要は、“流動性と資本管理-流動性管理-債務融資”を参照されたい。また、“付記7、短期·長期債務”を参照して、私たちの未返済債務総額に関するより多くの情報を理解してください。
株主権益
2022年までの9ヶ月間に確認された総合収益は115億ドルであったため、2022年9月30日現在、我々の株主権益(私たちの純資産とも呼ばれる)は588億ドルに増加したが、2021年12月31日現在の株主権益は474億ドルである。
2022年第2四半期に私たちの純資産は46億ドル増加したため、2022年9月30日現在、優先株の総清算優先権は1779億ドルに増加した。2022年第3四半期に我々の純資産は24億ドル増加したため、2022年12月31日現在、優先株の総清算優先権はさらに1803億ドルに増加する。この清算優先権をどのように決定するかについてのより多くの情報は、2021年Form 10-Kにおける“企業-信託、財政部合意、住宅金融改革-財務省合意-高級優先株”および本報告書の“流動性と資本管理-資本管理-資本活動”を参照されたい。
住宅ローン保持組合
私たちが使用している住宅ローンの組み合わせは、主に私たちの融資ルート全体を介して住宅ローン市場に流動資金を提供し、特に経済的圧力の時期に、担保ローン市場の他の流動性源が減少または撤退する可能性がある場合に、私たちの損失緩和活動を支持します。以前、私たちはまた私たちの保留担保ローンの組み合わせを投資目的に使用した。
私たちの保留担保ローンの組み合わせは担保ローンと私たちが持っている担保ローン関連証券を含み、房利美MBSと非房利美担保ローン関連証券を含む。第三者が所有する担保融資関連証券をサポートする合併MBS信託が保有する資産は、我々の保留担保融資組合には含まれていない
以下の図では、私たちが保持している担保融資グループのツール(未返済元本残高で測定)を、各ツールの使用によって3つに分類します
•貸手流動資金その中には、私たちの融資ルート全体の活動に関連する残高が含まれており、単一世帯と複数戸の担保融資市場に流動性を提供するための努力を支持している
•損失を減らす私たちのMBS信託から延滞ローンを購入することによって、私たちの損失を減らす努力を支持する
•他にも以前投資目的で購入した資産を表示します。2022年9月30日現在、“その他”残高の大部分は連邦担保協会逆担保証券と逆担保融資で構成されている。“その他”資産の清算、満期、売却に伴い、これらの資産の数は時間の経過とともに低下し続けると予想される。
住宅ローン保持組合
(数十億ドル)
2022年9月30日現在、我々が保持している担保融資組合は、Fannie Mae証券の売却により減少したことと、担保融資再融資活動の減少により、融資ルート全体の調達量が減少したため、2021年12月31日と比較して減少した
次の表は私たちが保持している担保ローン組合せの構成要素を示しており、未返済元金残高で測定されている。資産の性質によれば、これらの残高は、私たちが上述した簡明な総合貸借対照表の要約の“証券投資”または“連邦抵当協会担保融資”に含まれる。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅ローン保持組合 |
| 自分から |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (百万ドル) |
| 貸手流動性： | | | | | |
代理証券(1) | | $ | 22,045 | | | | $ | 34,509 | |
| 住宅ローン | | 4,337 | | | | 16,174 | |
| 貸手総流動資金 | | 26,382 | | | | 50,683 | |
住宅ローンを減損する(2) | | 41,194 | | | | 37,601 | |
| その他： | | | | | |
| 逆抵当ローン | | 6,867 | | | | 9,908 | |
| 住宅ローン | | 3,544 | | | | 3,954 | |
逆担保融資証券(3) | | 5,161 | | | | 6,146 | |
他にも(4) | | 834 | | | | 929 | |
| | | | | |
| | | | | |
| その他を集計する | | 16,406 | | | | 20,937 | |
| 担保付き融資組合総額 | | $ | 83,982 | | | | $ | 109,221 | |
| | | | | |
| 区分された保留担保ローン組合： | | | | | |
| 単一家庭住宅ローン及び住宅ローン関連証券 | | $ | 79,600 | | | | $ | 101,518 | |
| 複数戸住宅ローンと住宅ローン関連証券 | | $ | 4,382 | | | | $ | 7,703 | |
(1)住宅利美、住宅ローン美、Ginnie Mae担保ローン関連証券からなり、住宅利美によって保証されたFreddie Mac証券を含む。房利美とGinnie Mae逆担保ローン証券、房利美パッケージの自社ブランド証券は含まれていません。
(2)2022年9月30日と2021年12月31日までの非課税状態の単世帯ローン84億ドルと110億ドル、非課税状態の複数世帯ローン2.94億ドルと3.4億ドルを含む
(3)Fannie MaeとGinnie Mae逆担保証券で構成されている。
(4)自己ブランドと他の証券、房利美包装の自己ブランド証券と担保ローン収入債券を含む。
私たちが所有する可能性のある担保融資資産の上限は2500億ドルで、財務省と合意した優先株購入協定の条項によると、私たちが所有する可能性のある担保融資資産は2022年12月31日に225億ドルに減少する。しかも、私たちは現在、私たちの担保融資資産の上限を1つのFHFA指令2，250億ドルにすることを要求されている。ポートフォリオ上限の詳細については、2021年Form 10-Kにおける“企業信託、財務省合意、住宅金融改革”を参照されたい。
我々は，留保ポートフォリオの規模を計算する際に，配当証券名義価値の10%のみを計上し，優先株購入プロトコル，留保ポートフォリオ制限，関連FHFA指導を遵守することを決定した。2022年9月30日現在、利息証券の10%のみの名目価値は18億ドルで、上の表には含まれていません。
私たちのMBS信託文書の条項によれば、私たちは、または場合によってはMBS信託から特定の基準に適合する担保ローンを購入する義務があります。これらのローンの購入価格はローンの未返済元金残高に加えて計算すべき利息である。延滞ローンがまだ単一ホームMBS信託にある場合、サービス機関は、借主がMBS所有者に期日通りに支払うことができなかった元金および利息を最大4ヶ月前にする責任があり、その後、これらの予期されていないお金を支払わなければならない。しかも、私たちはサービス業者が前払いした元金と利息を返済しなければならない。
私たちの減損戦略を支援するために、私たちは2022年前の9ヶ月間に単家族MBS信託基金から142億ドルの融資を購入したが、そのほとんどは延滞ローンであったのに対し、2021年前の9ヶ月に単家族MBS信託基金から購入したローンは61億ドルであった。私たちが2022年までの9ヶ月間に購入した信託ローンは2021年前の9ヶ月よりも多く、多くの新冠肺炎関連猶予に入ったローンの猶予期間が2021年末から満期になります。私たちが保持している担保ローンの規模は
私たちが最終的に購入した融資額、購入時間、およびこれらのローンが私たちの保留担保ローングループに保持されている時間の長さの影響を受けるだろう。“単一家族企業-単一家族住宅ローンリスク管理-単一家族問題ローン管理-単一家族ローン我慢”および“マルチ家族企業-マルチ家族住宅ローンリスク管理-マルチ家族問題ローン管理および防止ストラップ-マルチ家族ローン猶予”を参照して、猶予ローンに関する資料を理解する。
“保証業務マニュアル”
私たちの保証業務マニュアルには：
•私たちが発行した不動産美証券によってサポートされている構造的証券の一部は含まれていない未返済住宅利美MBS
•私たちの住宅ローン組合が持っている連邦抵当協会の住宅ローンは
•私たちが担保資産に提供する他の信用強化
“連邦抵当協会全面保証”には：
•私たちの保証業務の帳簿
•私たちが発行した任意の構造的証券のうち不動産美証券によって支持されている部分
私たちは住宅地美と単一家庭統一担保ローン支援証券、または“UMBS”を発行します。本報告では、“Fannie Mae発行UMBS”という用語を使用することは、固定金利担保融資によって直接サポートされる、一般に公表される(“TBA”)市場で取引する資格がある単一ホームFannie Mae MBSを意味する。私たちは、“Fannie Mae MBS”または“Our MBS”という用語を使用して、UMBSを含む当社発行の任意のタイプの担保支援証券を指す®スーパース®.不動産担保投資パイプライン証券(“REMIC”)および他のタイプの単一家庭または複数世帯担保融資支援証券。
私たちが発行したいくつかの房利美MBSは全部あるいは一部は不動産美証券によって支持されています。私たちが不動産美証券を不動産利美が発行する構造的証券、例えばSupersやREMICに再化すると、私たちの元金と利息保証は関連する住宅地美証券に延長されます。しかし、住宅地美は、再証券化された基礎住宅地美証券の元金と利息の支払いを保証し続けている。基礎住宅地美証券の保証は、企業規制資本枠組みに基づいて追加資本を保有することを要求しているが、2022年7月1日までは、不動産美証券を含む構造的証券を作成する増加費用を徴収していない。2022年7月1日から、50ベーシスポイントの前払い費用を受け取り、住宅地美証券を私たちの構造証券に組み入れるようになりました。この前払い費用のより多くの情報については、2022年第2四半期10-Q表の“MD&A-立法と規制-混合証券の前払い費用と企業規制資本枠組みの審査”を参照されたい。私たちの単一家庭担保業務帳簿に言及した場合、私たちが再証券化した不動産美証券に基づく住宅地美買収の担保融資は含まれていません。
私たちは不動産美証券が支持する構造的証券を全部または部分的に発行し、追加の表外開放を作った。私たちの担保は構造証券に含まれる基礎住宅地美証券に延長されていますが、私たちは住宅地美担保融資証券化に支配権を持っていません。我々には，我々が暴露した信用リスクに影響を与える事項(主に担保融資の償還)を指導する権限がないため，これらの証券化信託の制御を構成しているため，これらの信託を我々の濃縮総合貸借対照表に統合せず，表外リスクの開放を招いている.合併していないFannie Mae MBSおよびFreddie Mac証券における最大損失リスクに関する情報は、“流動性と資本管理-流動性管理-貸借対照表外手配”および“注6、財務保証”を参照されたい。
下表に未払い元金残高に基づく担保業務帳簿の構成を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
連邦担保協会保証商業帳簿の構成 |
| | 自分から |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 一戸建て | | 複数の家庭 | | 合計する | | 一戸建て | | 複数の家庭 | | 合計する |
| | (百万ドル) |
常保証業務帳簿(1) | | $ | 3,647,567 | | | $ | 432,694 | | | $ | 4,080,261 | | | $ | 3,536,613 | | | $ | 419,463 | | | $ | 3,956,076 | |
政府保証営業簿(2) | | 12,960 | | | 607 | | | 13,567 | | | 16,777 | | | 718 | | | 17,495 | |
| 保証営業簿 | | 3,660,527 | | | 433,301 | | | 4,093,828 | | | 3,553,390 | | | 420,181 | | | 3,973,571 | |
Fannie Maeが保証した不動産美証券(3) | | 239,888 | | | — | | | 239,888 | | | 212,259 | | | — | | | 212,259 | |
| 連邦抵当協会はすべて保証します | | $ | 3,900,415 | | | $ | 433,301 | | | $ | 4,333,716 | | | $ | 3,765,649 | | | $ | 420,181 | | | $ | 4,185,830 | |
(1)アメリカ政府の全部または一部の担保または担保を受けない担保融資と担保ローン関連証券のことである。
(2)米国政府によって担保または担保された担保融資および担保融資関連証券の全部または一部を指す。
(3)これらの表外手配には，(I)2022年9月30日と2021年12月31日現在，連邦抵当協会が発行した連邦抵当協会が発行したスーパー債券を支援する未償還元金残高はそれぞれ1988億ドルと1778億ドル，(Ii)2022年9月30日と2021年12月31日現在，連邦抵当協会が発行したREMICを支援する連邦住宅ローン担保債券の未償還元金残高はそれぞれ411億ドルと345億ドルである.
1992年の連邦住宅企業金融安全·健康法案は、2008年の住宅·経済回復法案(“GSE法案”と総称)が改正された後、新規事業で購入した未返済元金残高の4.2ベーシスポイントに相当する金額を毎年残し、この金額を指定された米国住宅·都市開発部(HUD)や財務省資金に支払い、経済適用住宅を支援することを求めている。2022年3月、私たちは2021年の新業務購入に基づいてこれらの基金に5.98億ドルを支払った。2022年までの9ヶ月間、この義務に関連した2.44億ドルの支出を確認したが、これは同期5804億ドルに基づく新業務調達である。私たちは2023年にこれらの基金にこのお金を支払い、2022年第4四半期に私たちが新しい業務を購入することに基づいて計算すべき追加金額を加える予定です。この義務に関するより多くの情報は、2021年Form 10-Kにおける“ビジネス-立法と規制-GSEに重点を置いた事項-経済適用住宅分配”を参照されたい。
業務の細分化
私たちは報告書が必要な二つの業務部門を持っている：単一家族と多家族。単一家庭業務は、4つ以下の住宅単位を含む物件を担保とする単一家庭住宅ローンに関連する第2住宅ローン市場で運用される。多家庭業務は二級担保ローン市場で運営されており、主に多家庭担保ローンと関係があり、これらのローンは5つ以上の住宅ユニットを含む物件を担保としている。
次のグラフは、2021年前の9ヶ月と比較して、私たちの業務部門ごとの2022年前の9ヶ月の純収入と純収入を示しています。純収入には純利息収入と手数料その他の収入が含まれている。
業務分部純収入と純収入
(数十億ドル)
次の部分では、各部門の業務指標、財務結果、信用表現を紹介します。融資の全ライフサイクルにわたって信用損失リスクを補償·管理する方法および信用リスクをどのように評価するかについては、2021年のForm 10-Kにおける“業務-担保融資信用リスクの管理”を参照されたい。
単一家族企業
本節では，2021年Form 10-Kにおける我々の単一家族業務部門に関する情報を補足·更新した.我々の単一家族企業の主な業務活動、貸手、投資家、競争の他の情報については、2021 Form 10-Kの“MD&A-単一家族企業”を参照されたい。
単一家庭住宅ローン市場
2022年第2四半期に比べ、2022年第3四半期の住宅活動は低下した。全米不動産業者協会のデータによると、2022年第3四半期の現在住宅総販売台数は年率平均480万セットであるのに対し、2022年第2四半期は540万セットとなっている®それは.米国国勢調査局のデータによると、2022年第3四半期、新たな一戸建て販売は年率平均約60.8万戸だったが、2022年第2四半期の年間販売は約60.9万戸だった。
房地美の一次担保ローン市場調査によると、2022年9月、30年期の固定担保ローンの金利は平均6.11%だったのに対し、2022年6月は5.52%だった®.
我々の経済·戦略研究グループの10月の予測によると、2022年の米国単一家庭担保融資市場の総発行量は2021年の水準より約49%低下し、2021年の推定4.57兆ドルから2022年の2.33兆ドルに低下し、米国単一家庭担保融資市場の再融資発行量は2021年の推定2.67兆ドルから2022年の7010億ドルに減少すると予測されている。私たちの10月の予測は2022年10月10日までのデータに基づいている。不動産活動が我々の財務業績にどのように影響するか、予測や予想の不確実性に影響を与える可能性のあるさらなる議論については、“キー市場経済指標”を参照されたい。
単一家庭市場活動
単一家庭住宅ローン関連証券発行シェア
2022年第3四半期、私たちの単一家庭房利美MBS発行部数は1258億ドルですが、2021年第3四半期は3031億ドルです。この低下は、2022年第3四半期に担保ローン金利の上昇により再融資活動が減少したためである。既存の最新データによると，次の図は我々が2022年第3四半期に発行した単一家庭担保融資関連証券の推定シェアを示し，我々が単一家庭担保融資関連証券を発行した主要競争相手のシェアと比較した。
単一家庭住宅ローン関連証券発行シェア
2022年第3四半期
2022年第2四半期の単一家庭担保ローン関連証券発行におけるシェアは36%、2021年第3四半期は36%と推定されている。
私たちの単一シリーズの通常保証業務マニュアルを紹介します
本“単一家庭業務”の節で報告した資料については、住宅利美が住宅ローンを返済していない未返済元金残高を用いて、単一家庭の従来の担保業務を測定している。対照的に、“担保商業帳簿”部分の“房利美担保商業帳簿の構成”表で紹介されている単一ホーム通常担保業務帳簿は、基礎担保融資の未返済元金残高ではなく、未償還住宅利美MBSの未償還元金残高に基づいている。これらの額の違いは、主に、MBS所有者に送金されていない標的ローンの支払いを受けているか、または関連するMBS所有者に必要な割り当てを行うために、予期されていない借り手に達していない担保ローンを事前に支払っているためである。以下に報告する情報によると、2022年9月30日現在、私たちの単一家庭通常担保業務帳簿は36，290億ドル、2021年12月31日現在34，831億ドルである。
単系列業務指標
業務指標を選択する
私たちの単一家庭業務の純利息収入は、私たちが受け取った保証費と、私たちの単一家庭の伝統的な保証業務の規模によって推進されます。私たちが受け取る保証費は私たちが獲得したローンの特徴に基づいている。私たちは補償目標を達成するために市場状況に応じて保証費用を調整するかもしれない。そのため、新規買収に対して徴収される平均保証費は、買収された融資の信用品質や製品の組み合わせ、市場状況やその他の要因によって変動する可能性がある
以下のグラフは、私たちが単戸通常保証業務と新しい単戸通常融資買収にTCCA費用を差し引いた平均保証費と、本報告で述べた期間の平均単戸通常保証業務と単戸通常融資買収を示している。
単一系列の業務指標の選択
(数十億ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一戸建て通常担保業務帳簿TCCA料金を差し引いた平均保証料(1) | | | | 平均単戸通常保証業務帳簿(2) |
| | | | |
| | | | |
| | 新しい単一家庭の通常買収に対する平均保証費は、TCCA費用を差し引く(1) | | | | 単一家族伝統的買収 |
| | | | |
(1) TCCAによって実施された10ベーシスポイント保証費引き上げの影響は含まれておらず、TCCAから得られた増額収入は我々が保留するのではなく、財政部に送金される。
(2) 私たちの単一家庭通常担保業務は主にFannie Mae MBS未返済担保ローンに基づく単一家庭通常担保ローンを含む。それには、私たちが保有しているFannie Maeの通常の担保ローンと、私たちが1世帯の通常の担保資産に提供する他の信用強化も含まれている。私たちの単一家庭の通常の担保業務は含まれていません：(A)アメリカ政府によって保証または保証された担保ローンの全部または一部、(B)私たちが再証券化された連邦住宅ローン担保ローン、または(C)非住宅利美単一担保ローン-
私たちの保留担保ローン組合に持っている家庭担保ローン関連証券は、私たちはそれを保証しません。私たちの平均的な単一家庭の伝統的な保証業務帳簿は四半期末残高に基づいています。
上の図に示すように、2021年第3四半期に比べて、2022年第3四半期の単家族通常買収が低下したのは、主に最近金利が大幅に上昇し、再融資買収が減少したためであり、再融資から利益を得ることができる借り手が減少したためである。
新たに得られた従来の単一家庭ローンに対する平均保証料は、経営陣が私たちが管理している信用リスクの補償と私たちのリターンを評価する指標として、私たちが稼いだ価格を評価するための指標です。平均的に徴収される保証料は年率で計算され、私たちが融資期間内に毎月受信した単一家庭の通常保証手配期間中に徴収された基本保証費の平均値に、買収時の推定平均寿命に基づいて確認された任意の前払い現金支払いを加え、融資レベルの価格調整を含む。単一家庭買収時に徴収される従来の保証費の計算は、融資加重平均寿命に関する仮定を含む計算に使用される投入の変化に敏感であるため、徴収される保証費の変化は必ずしも定価の変化を示すとは限らない
2022年第3四半期、新たに取得した通常の単世帯ローンに対する平均保証費(TCCA費用を差し引く)は2021年第3四半期より上昇した。新規買収した一戸建て融資で平均的に徴収される保証費が増加したのは、主に2022年第3四半期買収の全体的な信用リスク状況が弱いためである。信用リスクの特徴の弱いローンに対して、私たちは一般的に高い保証料を徴収します。私たちの2022年第3四半期買収の弱い信用状況は、主に2022年第3四半期の私たちの買収で購入ローンのシェアが増加したのに対し、2021年第3四半期の再融資融資のシェアが高かったのは、購入ローンが通常再融資ローンよりも高い初期LTV比率を持っているためである。2022年第3四半期と2021年第3四半期に行われた単家族買収の重要なリスク特徴の説明については、以下の“単家族担保融資信用リスク管理-単家族ポートフォリオ多様化と監視”を参照されたい
最近と未来の価格変化
私たちは融資レベルの価格調整を使用して、各種のリスクに基づく前払い費用を含めて、保証を提供する時に負担する信用リスク定価を提供します。保管者として，FHFAは，我々が保証所が負担するリスクを徴収するための国家融資レベル価格調整(または前払い費用)の変化を承認しなければならず，我々の単一家庭保証費定価に他の変化を指示することができる。私たちは私たちの基本契約保証費の定価を変えることができて、FHFAが設定した最低基本保証費の制限を受けることができます。新しい単一家庭買収に対して、FHFAは資本要求に基づいて最低株式収益率目標を達成することを指示した。FHFAはまた、企業レベルで長期的なリターン目標を確立することを指示しており、これは私たちの保証費に影響を与える可能性がある。
2022年1月、FHFAはある高残高ローンと第2セット住宅ローンの前払い費用を的確に高めることを発表した。高残高ローンとは、融資限度額に適合するベースライン以上のある指定地域で発行される担保ローンである。新料金は、2022年4月1日以降に購入されたローンと、発行日が2022年4月1日以降のMBS信託ローンに適用されます。高残高ローンは既存のローン製品HomeReadyの資格に適合し続けています®HFAとHFAを優先的に選択するＴＭ条件を満たした借り手に融資レベル価格調整の上限を提供する。また、高コスト地域で初めて住宅購入者に提供されるローンは、高額な前払い費用を徴収せず、これらの住宅購入者の収入は地域中央値収入の100%以下である。2022年第1四半期と比較して、2022年第2四半期と第3四半期は高残高と2軒建て住宅ローンによる買収割合が低下した。
2022年10月、連邦住宅金融局は住宅利美と住宅地美の保証費定価を的確に調整し、ある借り手と負担できる担保ローン製品の前払い費用を廃止し、同時にいくつかの現金再融資ローンの前払い費用を高めることを発表した。FHFAは、以下の借り手と製品の前払い費用をキャンセルするように指示しました
•初回住宅購入者は米国の大部分の地域で地域収入の中央値の100%に達し、高コスト地域では地域収入の中央値の120%より低い
•住宅ローンの準備をしています
•HFA優先ローン；
•サービス職責計画の一人ローンを支持する。
FHFAは，2022年12月1日にこれらの費用低減を実施し，2023年2月1日に現金再融資融資を実施する費用増加を指示した。
連邦住宅金融局の役員は、これらの価格設定の変化を発表した際、連邦住宅金融局は引き続き住宅利美と住宅地美の価格設定枠組みの審査を行うと表明した。
私たちは、上記の借り手と製品の前払い費用を廃止することは、再融資前払い費用の増加によって完全に相殺されない可能性があると予想している。再融資活動は2023年に低い水準を維持することが予想されるからである。これらの定価変化はまた、私たちの新しい単一家族買収の信用リスク状況および投資家が私たちの未来の単一家族信用リスク移転取引に対する興味にマイナス影響を与える可能性がある。私たちの価格設定や業務の他の方面の変化は私たちの競争地位、私たちの融資獲得量、あるいはタイプに著しく影響を与えます
私たちがやっているビジネスですFHFAは、保証費の価格設定を変更する能力が、変化する市場条件に対応し、FHFA買収のリターン目標を実現し、および/または私たちが買収した融資組合を管理する能力に挑戦する可能性があることを指導している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
単一家族企業の財務業績(1) |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | | | 9月30日までの9ヶ月間 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 分散.分散 | | 2022 | | 2021 | | 分散.分散 |
| | (百万ドル) |
純利子収入(2) | | $ | 5,918 | | | $ | 5,870 | | | $ | 48 | | | $ | 18,746 | | | $ | 19,087 | | | $ | (341) | |
| 手数料その他の収入 | | 83 | | | 86 | | | (3) | | | 204 | | | 228 | | | (24) | |
| 純収入 | | 6,001 | | | 5,956 | | | 45 | | | 18,950 | | | 19,315 | | | (365) | |
| 投資収益，純額 | | (178) | | | 222 | | | (400) | | | (271) | | | 944 | | | (1,215) | |
| 公正価値純収益 | | 309 | | | (31) | | | 340 | | | 1,379 | | | 323 | | | 1,056 | |
| 行政費 | | (730) | | | (620) | | | (110) | | | (2,084) | | | (1,862) | | | (222) | |
信用関係の収入(3) | | (2,367) | | | 807 | | | (3,174) | | | (2,834) | | | 4,011 | | | (6,845) | |
TCCA費用(2) | | (850) | | | (781) | | | (69) | | | (2,515) | | | (2,270) | | | (245) | |
| 増信費用 | | (298) | | | (174) | | | (124) | | | (778) | | | (619) | | | (159) | |
信用増級回収の変化が期待される(4) | | 245 | | | (28) | | | 273 | | | 271 | | | (101) | | | 372 | |
その他の費用、純額(5) | | (159) | | | (261) | | | 102 | | | (556) | | | (863) | | | 307 | |
| 連邦所得税前収入 | | 1,973 | | | 5,090 | | | (3,117) | | | 11,562 | | | 18,878 | | | (7,316) | |
| 連邦所得税の規定について | | (276) | | | (1,065) | | | 789 | | | (2,270) | | | (3,952) | | | 1,682 | |
| 純収入 | | $ | 1,697 | | | $ | 4,025 | | | $ | (2,328) | | | $ | 9,292 | | | $ | 14,926 | | | $ | (5,634) | |
(1)我々の細分化市場割当て方法に関する情報は，“付記9，細分割市場報告”を参照されたい.
(2)TCCAにより実施された10ベーシスポイント保証費引き上げの影響を反映しており，それによる増分収入が財政部に振り込まれる。これにより発生した収入は“純利息収入”に計上され，費用は“TCCA費用”として確認された
(3)信用損失と財産収入又は費用を償還する収益又は準備金からなる
(4)我々の単一家庭独立信用増強から確認された収益の増加(減少)を含め，これは主に我々のCASやCIRT計画に関連している
(5)主に債務清算損益、住宅信託基金費用、いくつかの欠陥活動に関連するサービス料、および融資サブサービス費用が含まれる。
純利子収入
2021年第3四半期と比較して、2022年第3四半期の単一家庭の純利息収入が増加した主な原因は、基本保証費収入とポートフォリオ収入の増加だが、純償却収入の低下分はこの増加を相殺した。
2021年前9カ月と比較して、2022年前9カ月の単世帯純利息収入減少の主な原因は純償却収入の減少であるが、基本保証費収入の増加とポートフォリオ収入増加分はこの影響を相殺している。
私たち単一家庭の純利息収入に影響する要因については、“総合経営結果-純利息収入”を参照されたい。
投資収益，純額
2021年第3四半期と前9カ月の純投資収益が2022年第3四半期と前9カ月の純投資損失に変化したのは、主に2022年の単戸ローン販売量の大幅な低下とローン販売価格の低下によるものである。
単一家族部門の投資収益(赤字)純額は，我々の簡明総合経営報告書と全面収益における投資収益(赤字)純額の駆動要因と一致しており，“総合経営業績−投資収益(赤字)純額”で検討した
公正価値純収益
2022年の第3期と最初の9ケ月の公正価値の純収益は主に住宅ローン承諾派生ツールの公正価値の増加による収益、及び公正価値の減少と関連する収益によるものである
公正価値によって保有する総合信託の長期債務は、一部は取引証券の公正価値損失によって相殺される。
公正価値損失は、2021年第3四半期の純損失は主に取引証券の損失によって推進され、一部は公正価値で保有する合併信託の長期債務公正価値の減少によって相殺される。
公正価値収益、2021年前9ヶ月の純収益は主に
担保融資承諾派生ツールの公正価値及び公正価値によって保有する総合信託長期債務の公正価値の減少に関する収益は、証券取引損失部分から相殺される。
単一家族部門の公正価値収益純額は，我々の簡明総合運営と全面収益表における公正価値収益純額の駆動要因と一致しており，“総合運営結果−公正価値収益(損失)，純額”で検討した
沖会計計画の実施とその財務諸表への影響に関する情報は、2021年Form 10−Kにおける“総合運営結果−ヘッジ会計影響”と本報告の“総合運営結果−公正価値収益(損失)、純額”を参照されたい。
信用関係の収入
2022年第3四半期の信用関連支出は主に実際と予測住宅価格の低下によって推進されている。
2022年前9ヶ月の信用関連支出は主に2022年第3四半期の実際と予測住宅価格の低下、実際と予想金利の上昇及び新たに獲得したローンに関する支出によるものである。2022年第1四半期と第2四半期の実際と予測された住宅価格増加によるメリットは、これらの要素を部分的に相殺した。
2021年第3四半期の信用に関連する収入は主に信用損失の収益から来ており、これは主に強力な実際と予測された住宅価格の増加によるものであり、著者らは新冠肺炎の疫病発生予想による損失の推定を下方修正した。
2021年前の9ケ月の信用と関連する収入は主に信用損失の収益から来て、主に強い実際と予想される住宅価格の増加、ある不良と再履行の単戸ローンのHFIからHFSへの再指定、及び著者らの新冠肺炎疫病予想による損失の推定減少である。このような要素の影響はより高い実質金利と期待金利によって部分的に相殺される。
私たちの単一家庭信用関連収入または支出に影響を与える主要な要素に関するより多くの情報は、総合経営結果-信用に関連する収入(費用)を参照されたい。2022年1月1日にASU 2022-02及びTDR会計計算の停止を期待しているより多くの情報については、“付記1、重要会計政策概要”と“付記3、担保融資”を参照してください。
連邦所得税の規定について
2021年第3四半期と前9ヶ月と比較して、2022年第3四半期と前9ヶ月の連邦所得税支出が減少し、主な原因は税引き前収入の低下である。私たちの連邦所得税支出が減少したもう一つの理由は、私たちの有効税率の低下、特に2022年第3四半期であり、これは、研究開発税収控除を申請するために、数年前の改訂申告書を提出したからである。
単一家庭住宅ローン信用リスク管理
この部分は，2021年Form 10−Kにおける一戸建て担保融資信用リスク管理に関する検討を更新した。我々の担保融資信用リスク管理の重要な要素の概要については，我々の2021 Form 10−Kにおける“業務−担保融資信用リスク管理”を参照されたい。私たちの調達とサービス政策、保証とサービス標準、品質管理プロセス、買い戻し要求、および陳述と保証フレームワークの詳細については、2021年Form 10-Kの“MD&A-単一家族企業-単一家族担保融資信用リスク管理”を参照してください。
単一家庭調達とサービス政策及び保険とサービス標準
デスクトップ販売業者の更新
私たちの全面的なリスク管理方法の一部として、私たちは定期的に独自の自動保証システムのデスクトップ保証を更新します® (“DU®)“と、私たちの保証と資格基準の変化を反映しています。2022年7月には、変化する市場状況に対応するために、DUのリスクと資格評価を更新した。これらの変化によりDUによる買収資格のある融資が減少し，特に多様な高リスク要因が存在する場合に現金再融資取引が行われる。私たちは引き続き融資買収に注目していきます
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| MD&A|単一家族企業|単一家族担保融資信用リスク管理 |
状況に応じてDUを修正し、私たちが獲得した融資が私たちのリスク選好と使命に適合することを確実にするために、その資格基準を含む。
新しい信用スコアモデルと信用報告要求の期待変化
Fannie Maeは信用採点を用いて担保融資の最低信用敷居を確立し、リスクに基づく定価に基礎を提供し、投資家への情報開示を支持する。私たちは古典的なFICOを使っています®“FHFAは私たちの信用スコアモデルとして公平なアイザック社から承認されました。
2022年10月、連邦住宅金融局は2つの新しい信用採点モデルを検証し、承認することを発表し、房利美と房地美が使用する：FICO®Score 10 TクレジットスコアモデルとVantageScore®4.0クレジットスコアモデル。FHFAの声明によると、彼らはこれらの新しい信用採点モデルの実施が長年の努力になると予想している。実装されると、貸手は、各ローンが利用可能な場合、古典的なFICOスコアモデルの代わりにFICO Score 10 TおよびVantageScore 4.0クレジットスコアを提供することを要求される。新しいモデルは、借り手の新しい支払い履歴(例えば、レンタル料、光熱費、および電気通信支払い)を捕捉することによって、借り手の信用スコアの正確性および包括性を向上させることが予想される
FHFAはまた、2022年10月に、房利美と房地美が全3つの全国消費者報告機関の信用報告を提供する融資機関の要求を変更するよう努力すると発表した。代わりに、貸手は、3つの全国的な消費者報告機関のいずれか2つの信用報告を提供することを要求する。FHFAは、この変化はコストを下げ、住宅利美と住宅地美に追加的なリスクをもたらすことなく、革新を奨励すると予想している。
買い戻し請求、陳述、保証の枠組み
私たちが担保ローンが私たちの販売ガイドの要求に適合していないと判断した場合、私たちの担保ローン販売者および/またはサービス業者は、私たちの代理と保証枠組みに基づいて救済を受ける資格がない限り、私たちの損失を補償し、または他の救済措置を提供する義務があります。我々は、2021年Form 10-Kの“MD&A-単一家族企業-単一家族担保融資信用リスク管理-単一家族買収とサービス政策および保証とサービス標準-買い戻し要求と陳述と保証フレームワーク”に私たちの陳述と保証フレームワークを説明した。私たちが担保ローンを要求する売り手とサービス業者がこれらの義務を履行する要求を買い戻し要求と呼ぶ。
2022年9月30日現在、2021年12月31日までの12ヶ月間、我々に交付された1.4兆ドルの未返済元金残高の約0.25%に買い戻し請求を行っています。2022年9月30日現在、担保ローン販売業者とサービス業者に提出した未償還買い戻し請求総額は9.39億ドルで、うち4.7%の未返済日数が180日を超えている。これに対し、2020年12月31日までの12カ月間に提供してくれた1.4兆ドルの単一家庭ローン未返済残高のうち、約0.21%が買い戻し請求を出している。2021年9月30日現在、担保ローン販売業者とサービス業者に提出した未償還買い戻し請求総額は5.89億ドルで、うち4.5%の未返済日数は180日を超えている。
私たちが完了していない買い戻し要求のドル金額は、担保ローン販売者や事業者に要求された実際の金額ではなく、買い戻し請求に関連するローンの未償還元本残高に基づいている。
単一家族ポートフォリオの多様化と監視
次の表は私たちの単家庭通常業務量と私たちの単家庭常保証業務帳簿を示しています。これらの業務はいくつかの重要なリスク特徴に基づいており、これらの特徴を用いて私たちの単家庭ローンのリスク状況と信用品質を評価します
私たちは、四半期財務補足資料の中で、私たちのシングルローンの信用特徴に関するより多くの情報を提供し、これらの情報を最新の8-K表報告とともに米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出し、私たちのサイトで提供します。私たちの四半期財務補足資料の情報は参考に本報告に含まれていません。
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| MD&A|単一家族企業|単一家族担保融資信用リスク管理 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一戸建ての通常業務量と保証書の重要なリスク特徴(1) |
| | 買収時の単一家族の伝統的な業務量の割合(2) | | | 一戸建て世帯の伝統的な世帯型の割合 “保証業務マニュアル”(3) 自分から |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | 2022年9月30日 | | | 2021年12月31日 | |
元住宅ローン成数(LTV)：(4) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 17 | | % | 30 | | % | 23 | | % | 32 | | % | | 26 | | % | | 27 | | % |
| 60.01% to 70% | | 11 | | | 16 | | | 14 | | | 16 | | | | 15 | | | | 15 | | |
| 70.01% to 80% | | 34 | | | 31 | | | 33 | | | 31 | | | | 33 | | | | 33 | | |
| 80.01% to 90% | | 14 | | | 9 | | | 11 | | | 9 | | | | 10 | | | | 10 | | |
| 90.01% to 95% | | 18 | | | 10 | | | 14 | | | 9 | | | | 11 | | | | 10 | | |
| 95.01% to 100% | | 6 | | | 4 | | | 5 | | | 3 | | | | 4 | | | | 4 | | |
| 100%以上 | | — | | | — | | | — | | | * | | | 1 | | | | 1 | | |
| 合計する | | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | | 100 | | % | | 100 | | % |
加重平均 | | 78 | | % | 70 | | % | 74 | | % | 69 | | % | | 72 | | % | | 72 | | % |
| 平均貸金額 | | $ | 306,126 | | | $ | 282,305 | | | $ | 301,161 | | | $ | 282,206 | | | | $ | 205,467 | | | | $ | 198,865 | | |
| ローンカウント(単位：千) | | 384 | | | 1,050 | | 1,758 | | | 3,792 | | | 17,662 | | | | 17,515 | | |
時価で計算されるLTV比率は(5) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 69 | | % | | 61 | | % |
| 60.01% to 70% | | | | | | | | | | | 15 | | | | 19 | | |
| 70.01% to 80% | | | | | | | | | | | 10 | | | | 13 | | |
| 80.01% to 90% | | | | | | | | | | | 4 | | | | 5 | | |
| 90.01% to 100% | | | | | | | | | | | 2 | | | | 2 | | |
| 100%以上 | | | | | | | | | | | * | | | * | |
| 合計する | | | | | | | | | | | 100 | | % | | 100 | | % |
加重平均 | | | | | | | | | | | 50 | | % | | 54 | | % |
FICO信用評価は 始発地：(6) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | * | % | — | | % | * | % | — | | % | | 1 | | % | | 1 | | % |
| 620 to | | 4 | | | 4 | | | 4 | | | 3 | | | | 4 | | | | 4 | | |
| 660 to | | 4 | | | 4 | | | 4 | | | 3 | | | | 4 | | | | 3 | | |
| 680 to | | 8 | | | 7 | | | 8 | | | 6 | | | | 6 | | | | 7 | | |
| 700 to | | 23 | | | 19 | | | 22 | | | 18 | | | | 19 | | | | 19 | | |
| >= 740 | | 61 | | | 66 | | | 62 | | | 70 | | | | 66 | | | | 66 | | |
| 合計する | | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | | 100 | | % | | 100 | | % |
| 加重平均 | | 746 | | | 753 | | | 747 | | | 757 | | | | 752 | | | | 753 | | |
債務と収入比率(“DTI”：(7) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 65 | | % | 76 | | % | 69 | | % | 78 | | % | | 76 | | % | | 77 | | % |
| 43.01% to 45% | | 10 | | | 8 | | | 10 | | | 8 | | | | 9 | | | | 9 | | |
| 45%以上 | | 25 | | | 16 | | | 21 | | | 14 | | | | 15 | | | | 14 | | |
| 合計する | | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | | 100 | | % | | 100 | | % |
| 加重平均 | | 38 | | % | 35 | | % | 37 | | % | 34 | | % | | 35 | | % | | 34 | | % |
| | | | | | | | |
| MD&A|単一家族企業|単一家族担保融資信用リスク管理 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 買収時の単一家族の伝統的な業務量の割合(2) | | | 一戸建て世帯の伝統的な世帯型の割合 “保証業務マニュアル”(3) 自分から |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | 2022年9月30日 | | | 2021年12月31日 | |
| 製品タイプ： | | | | | | | | | | | | | | | |
固定料率：(8) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期の | | 93 | | % | 82 | | % | 89 | | % | 83 | | % | | 85 | | % | | 84 | | % |
| 中頃 | | 5 | | | 17 | | | 10 | | | 17 | | | | 14 | | | | 15 | | |
総固定料率 | | 98 | | | 99 | | | 99 | | | 100 | | | | 99 | | | | 99 | | |
| 調整可能率 | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | * | | | 1 | | | | 1 | | |
| 合計する | | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | | 100 | | % | | 100 | | % |
物件単位数： | | | | | | | | | | | | | | | |
| ユニット×1 | | 98 | | % | 99 | | % | 98 | | % | 98 | | % | | 97 | | % | | 97 | | % |
| 2-4ユニット | | 2 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | | 3 | | | | 3 | | |
| 合計する | | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | | 100 | | % | | 100 | | % |
| 属性タイプ： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一戸建て | | 91 | | % | 91 | | % | 91 | | % | 91 | | % | | 91 | | % | | 91 | | % |
| 共同マンション/共同マンション | | 9 | | | 9 | | | 9 | | | 9 | | | | 9 | | | | 9 | | |
| 合計する | | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | | 100 | | % | | 100 | | % |
| 占有タイプ： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 主な住所 | | 91 | | % | 95 | | % | 91 | | % | 93 | | % | | 91 | | % | | 90 | | % |
| 2軒目/リゾート | | 2 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | | | | 3 | | | | 4 | | |
| 投資家 | | 7 | | | 2 | | | 6 | | | 4 | | | | 6 | | | | 6 | | |
| 合計する | | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | | 100 | | % | | 100 | | % |
ローンの用途： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購入 | | 79 | | % | 39 | | % | 58 | | % | 32 | | % | | 39 | | % | | 36 | | % |
| 再融資を引き出す | | 17 | | | 26 | | | 27 | | | 22 | | | | 22 | | | | 21 | | |
| その他再融資 | | 4 | | | 35 | | | 15 | | | 46 | | | | 39 | | | | 43 | | |
| 合計する | | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | | 100 | | % | | 100 | | % |
地理的集中度：(9) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中西部 | | 14 | | % | 14 | | % | 12 | | % | 13 | | % | | 14 | | % | | 14 | | % |
| 東北方面 | | 13 | | | 13 | | | 13 | | | 14 | | | | 16 | | | | 16 | | |
| 東南 | | 27 | | | 22 | | | 26 | | | 22 | | | | 23 | | | | 23 | | |
| 南西 | | 24 | | | 20 | | | 23 | | | 18 | | | | 19 | | | | 18 | | |
| 西の方 | | 22 | | | 31 | | | 26 | | | 33 | | | | 28 | | | | 29 | | |
| 合計する | | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | 100 | | % | | 100 | | % | | 100 | | % |
| 始発年： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2016年以降 | | | | | | | | | | | 19 | | % | | 23 | | % |
| 2017 | | | | | | | | | | | 3 | | | | 4 | | |
| 2018 | | | | | | | | | | | 2 | | | | 3 | | |
| 2019 | | | | | | | | | | | 5 | | | | 6 | | |
| 2020 | | | | | | | | | | | 26 | | | | 30 | | |
| 2021 | | | | | | | | | | | 33 | | | | 34 | | |
| 2022 | | | | | | | | | | | 12 | | | | — | | |
| 合計する | | | | | | | | | | | 100 | | % | | 100 | | % |
*1世帯の従来の業務量または保証業務帳簿に占める割合は0.5%未満です。
(1)第三者が保有する第2の留置権担保融資は、本表の元のLTVまたは推定された時価換算LTV比率に反映されていない
(2)購入時の1種類あたりのローンの未払い元金残高に基づいて計算される。
(3)計算は，種別ごとの単世帯ローン未返済元本残高合計を期末ごとに我々の単戸通常担保業務帳簿における未払い元金残高合計で割ったものである。
(4)最初のLTV比率は，一般に融資の元未返済元本残高を買収融資で割った場合に報告される評価物件価値に基づいている。いつでもこの情報を得ることができないローンは含まれていない。
| | | | | | | | |
| MD&A|単一家族企業|単一家族担保融資信用リスク管理 |
(5)総推定市価と市価比率は，各報告期間終了までに融資された未返済元本残高を物件の推定現在値で割った推定現在値に基づいており，この現在値を推定家屋価値が定期的に変化する内部推定モデルを用いて計算した。いつでもこの情報を得ることができないローンは含まれていない。
(6)FICO信用スコアが得られない融資は，単一家庭の従来業務量や担保業務帳簿の0.5%未満であるため，本表では単独では示していない。
(7)いつでもこの情報を得ることができないローンは含まれていない。
(8)長期固定金利ローンには15年以上の期限を持つ担保ローンが含まれているが、中期固定金利ローンの期限は15年以下である
(9)中西部はIL，IN，IA，MI，MN，NE，ND，OH，SD，WIからなる。東北はCT、DE、ME、MA、NH、NJ、NY、PA、PR、RI、VT、VIからなり、南東はAL、DC、FL、GA、KY、MD、MS、NC、SC、TN、VA、WVからなる。南西はAZ、AR、CO、KS、LA、MO、NM、OK、TX、およびUTからなる。WestはAK，CA，GU，HI，ID，MT，NV，OR，WA，WYからなる。
わが国の新たな単一家庭ローン買収の特徴
2021年前9カ月と比較して、2022年前9カ月の再融資活動は大幅に低下し、特に2022年第3四半期には、我々の単一家庭担保業務の大部分が最近再融資されているため、金利も上昇している。そのため、2022年第3四半期、再融資ローン(住宅購入ローンと比較)からなる単一家庭ローン買収のシェアは21%に低下したが、2021年第3四半期は61%となった。通常、住宅購入ローンのLTV比率は再融資ローンよりも高い。この傾向は、私たちのLTV比率が80%を超えるシングルローン買収割合を2021年第3四半期の23%から2022年第3四半期の38%に上昇させた。再融資シェアの低下もまた、740以上の融資割合を獲得したFICO信用スコアを低下させ、2021年第3四半期の66%から2022年第3四半期の61%に低下した。
私たちが買収したDTI比率が45%を超えるローンのシェアは2021年第3四半期の16%から2022年第3四半期の25%に増加した。この増加は置業買収の占めるシェアが高いためであり、このような買収のDTI比率は再融資買収融資よりも高いことが多い。それはまた借り手の毎月の債務に対するより高い金利とインフレの影響を反映する。
将来的に獲得される融資額および信用特徴に影響を与える可能性のある要因の議論については、2021年のForm 10-Kにおける“MD&A-単一家族企業-単一家族担保融資信用リスク管理-単一家族ポートフォリオの多様化と監視”を参照されたい。2021年のForm 10-Kのこの部分では、高残高ローン、逆担保ローン、金利リセットを有する担保ローン製品を含む、単一世帯通常担保業務におけるローンの信用特徴に関するより多くの情報も提供しています。
一世帯増信と住宅担保ローン信用リスク移転
私たちの規約は一般的に、購入時のLTV比率が80%を超える場合、購入または証券化された任意の単一世帯の伝統的な担保ローンの信用増強を要求する。私たちは一般的にこれを基本的な担保ローン保険で達成する。私たちはまた様々な他の種類の取引を行い、担保融資信用リスクを第三者に移転する。
私たちが認めた単一リスク担保ローン保険者の財務能力と支払いクレームの意志は私たち全体の信用リスクの開放の重要な決定要素です。これらの信用増強プロバイダに関連する機関取引相手信用リスクの開放と管理の検討については，本報告における2021 Form 10−Kにおける“MD&A−Risk Management−機関取引相手信用リスク管理”と“付記13，信用リスク集中”および本報告における“リスク管理−機関取引相手信用リスク管理”と“付注10，信用リスク集中”を参照されたい。また、2021年のForm 10-Kの“リスク要因”を参照してください。
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| MD&A|単一家族企業|単一家族担保融資信用リスク管理 |
次の表は、担保保険または信用リスク移転取引を含む、私たちの単一家庭通常保証業務における1つまたは複数の形態の信用増強によってカバーされる融資情報を示す。主要担保融資保険と表に指定されている他のタイプの信用増強の説明については、2021年Form 10-Kにおける“MD&A-単一家庭企業-単一家庭担保融資信用リスク管理-単一家庭信用増強と担保信用リスク移転”を参照されたい
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信用増級の一戸建てローン |
| 自分から |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 未払い元金残高 | | 単一家庭通常保証業務帳簿の割合 | | 未払い元金残高 | | 単一家庭通常保証業務帳簿の割合 |
| (数十億ドル) |
基本住宅ローン保険その他 | | $ | 746 | | | 20 | % | | $ | 697 | | | 20 | % |
コネチカット大通り証券 | | 740 | | | 20 | | | 512 | | | 14 | |
| 信用保険リスク移転 | | 313 | | | 9 | | | 168 | | | 5 | |
貸手リスク分担 | | 59 | | | 2 | | | 70 | | | 2 | |
少ない：複数の信用増強によってカバーされるローン | | (355) | | | (10) | | | (253) | | | (7) | |
信用増強の1世帯ローン総額 | | $ | 1,503 | | | 41 | % | | $ | 1,194 | | | 34 | % |
担保融資信用リスクの移転
基本担保ローン保険に加えて、私たちの単一家庭業務は他のリスク分担能力を開発し、私たちの単一家庭担保ローン信用リスクの一部をプライベート市場に移します。私たちの信用リスク移転取引は、経済低迷や信用環境が緊張したときに発生する部分的な損失を移転することを目的としています。一般に，関連財産が清算され，適用されるすべての収益は，個人担保保険収益を含めて損失を減少させた後，収益を受け取ることができる.“MD&A-単一家族企業-単一家族担保融資信用リスク管理-単一家族信用増強と移転担保信用リスク-信用リスク移転取引”で述べたように、私たちは2021 Form 10-Kで主に3つの単一家族信用リスク移転計画：コネチカット州大道証券を使用した® (“中国科学院”)、信用保険リスク移転ＴＭ(“CIRTＴＭ“)と、貸手がリスクを分担する
2022年の前9ヶ月間に、取引時に元金残高5157億ドルを返済していない一戸建て担保融資の一部担保信用リスクを移行しました。これらの信用リスク移転取引のほとんどのローンは2021年に買収されました。2022年通年金利の上昇、マクロ経済の不確定性の増加及び市場における信用リスク移転証券供給の増加は、投資家が私たちの信用リスク移転取引の需要にマイナス影響を与えている。そのため、我々の最近の信用リスク移転取引では、投資家が要求する割増が一般的に増加している。これらの取引が増加しているコスト、それによる資本減免、信用リスク移転市場の能力を考慮して、連邦抵当協会がこれまでの取引に比べて保持していた第一の損失を増加させることを選択した。
私たちの予想される要素は、私たちが未来に単一家庭信用リスク移転取引に従事する程度に影響を与え、これらの取引の構造は、私たちのリスク選好、未来の市場状況、取引コスト、FHFA指導または要求(FHFAのスコアカードを含む)、取引提供の資本減免、および私たちの全体業務と資本計画を含む。
FHFAは2022年3月、企業の資本規制枠組みを改正する最終規則を発表した。他の変化では、修正案は信用リスク移転取引のリスク資本処理を詳細化している。企業の監督管理資本枠組みのこれらの変化は信用リスク移転取引が提供する資本減免を増加させる。
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| MD&A|単一家族企業|単一家族担保融資信用リスク管理 |
次の表は，我々の単一家庭信用リスク移転取引により第三者に移行し，Fannie Maeによって保持されている総担保融資信用リスクを示している。この表には、2022年9月30日までにキャンセルまたは終了された一戸建て取引移行の信用リスクは含まれていない。次の表には基本担保ローン保険で得られた保険も含まれていません。これらの取引の有効リスクは2022年9月30日現在で約410億ドルであるが、2021年9月30日現在のリスクは約340億ドルである。これらの取引とは、信用リスク移転投資家が吸収できる最大損失額を指す。我々が2021年までに発行した信用リスク移転取引は，高レベル再融資活動の影響を受けている。したがって、私たちがこれらの信用リスク移転取引から利益を得る前に、残りの交換基準プールの損失は通常より高くなければならない。また、私たちが取引を行って以来、住宅価格の上昇は、これらの取引から利益を得るために十分な損失を受けている可能性を低下させた。2022年9月30日現在，我々の単一家庭信用リスク移転取引の有効な代償リスクのうち，約51%が2021年前に発行された取引から来ている
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2022年9月30日現在返済されていない |
| (数十億ドル) |
| 上級生 | | 連邦抵当協会(1) $1,063 | | 傑出した参考池(4)(6) $1,120
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| 中間層 | | 連邦抵当協会(1) $5
| | CIRT(2)(3) $13
| | 中国科学院(2) $12
| | 貸手リスク分担(2) $4
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| 第一次損失 | | 連邦抵当協会(1) $11
| | 中国科学院(2)(5) $10
| | 貸手リスク分担(2) $2
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(1)房利美はCBS、CIRTと貸手リスク分担取引で保留された信用リスクを共有する。プロジェクトによってシェアの大きさはそれぞれ違います。
(2)信用リスクは第三者に転嫁される.プロジェクトによってシェアの大きさはそれぞれ違います。
(3)担保融資池保険取引を含め、2022年9月30日現在の元金未返済残高約13億ドルの融資をカバーしている
(4)CIRTといくつかの貸手のリスク分担取引に対して、“参考池”は担保融資の池を反映している
(5)CAS取引については、“第一次損失”はすべてのBクラス残高を表す。
(6)CASといくつかの貸手に対するリスク分担取引とは、基礎融資の未返済元金残高ではなく、未返済の参考プールを指す。2022年9月30日現在、信用リスク移転計画がカバーするすべての融資は、貸手リスク分担取引でリスクを移転するすべての融資を含み、未償還元金残高は約11，120億ドルである。
次の表に，簡明総合貸借対照表の“他資産”で確認した信用増強回収売掛金に関する情報を示す。2021年12月31日と比較して、2022年9月30日現在の単戸独立信用増強売掛金が増加しているのは、主に2022年9月30日までの9ヶ月間の信用損失推定を増加させたためである。信用損失の見積もりが増加するにつれて、独立した信用増強から得られるメリットも増加することが予想される。
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単戸信用増強売掛金 |
| | 時点で |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | (百万ドル) |
| 独立増信売掛金 | | $ | 367 | | | $ | 99 | |
基本担保保険売掛金は、準備金を差し引いた純額です(1) | | 54 | | | 54 | |
(1)この額は、2022年9月30日と2021年12月31日現在の4.63億ドルと4.79億ドルの推定手当を差し引いた純額である。この推定手当の大多数は回収できるかどうかの未払い請求額に関する繰延支払い債務に関連している。
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| MD&A|単一家族企業|単一家族担保融資信用リスク管理 |
下表は未完了の信用リスク移転取引により投資家に支払いまたは移転した約現金を示している。これらの現金は投資家に支払われる保証費の一部であり、信用リスクの一部を負担するための補償となる。
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信用リスク移転取引 |
| | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 |
支払いや振込の現金： | | (百万ドル) |
CAS取引記録(1) | | $ | 649 | | | $ | 619 | |
| CIRT取引記録 | | 240 | | | 210 | |
| 貸手リスク分担取引 | | 107 | | | 196 | |
(1)CAS未済債務の支払利息について純額からLIBORまたはSOFR(場合によっては)を差し引いた現金と，CAS REMICとCAS REMICのために支払う金額が含まれている®CASクレジットとリンクされたチケット(“CLN”)と取引する
CIRT取引のために投資家に支払う現金には、いくつかのCIRT取引について支払われるキャンセル費用が含まれており、これらの取引のコストが予想される余剰収益を超えていることを確認します。この表にはCASレガシー債務を買い戻す際に支払われる現金は含まれていない。2022年7月、私たちは24億ドルを支払って中国科学院の一部の未返済債務を買い戻した。
次の表は，指定日までに，我々の単一ホーム通常担保業務帳簿に信用増強のない融資の主な特徴を示している。
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無信用増強の一戸建てローン |
| | 自分から |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 未払い元金残高 | | 単一家庭通常保証業務帳簿の割合 | | 未払い元金残高 | | 単一家庭通常保証業務帳簿の割合 |
| | (数十億ドル) |
低LTV比率または短期(1) | | $ | 1,185 | | | 33 | % | | $ | 1,167 | | | 34 | % |
信用リスク移行前計画開始(2) | | 276 | | | 7 | | | 324 | | | 9 | |
最近買収した(3) | | 530 | | | 15 | | | 983 | | | 28 | |
他にも(4) | | 607 | | | 17 | | | 565 | | | 16 | |
| 減少：複数種類のローン | | (472) | | | (13) | | | (750) | | | (21) | |
| 無信用増強の1世帯ローン総額 | | $ | 2,126 | | | 59 | % | | $ | 2,289 | | | 66 | % |
(1)住宅ローン成数が60%以下のローン、または元の年間が20年以下のローンを指す。
(2)私たちの信用リスク移転計画が始まる前に得られた融資を代表する。REFI Plusも含めてＴＭローンを組む。
(3)基準プールに含まれていない最近の融資を代表する。
(4)調整可能な金利担保融資、総合LTV比率が97%を超える融資、私たちの信用リスク移転計画の開始後に得られた、信用リスク移転取引に組み込まれる前に30日以上延滞した非再融資プラス融資、2022年9月30日または2021年12月31日までに延滞した融資を含む。
一戸建て問題ローン管理
私たちの問題の融資管理策略は主に違約を減らして、そうでなければ発生する損失を避け、そして賠償代替方案を求めて、私たちが受けた損失の深刻さを軽減することに集中している。2021年10-K表の“MD&A-単一家族企業-単一家族担保ローンリスク管理-単一家族問題ローン管理”を参照して、私たちの問題ローンの延滞統計データ、私たちの問題ローンを管理するための努力、私たちのローン処理活動に関する指標、不動産自己所有(REO)管理および他の単一家族クレジットに関する情報を検討してください。以下の議論は，その中のいくつかの情報を更新する.また、単一家庭Fannie Mae MBS関連融資および単一家庭信用リスク移転取引によってカバーされるローンの持続的信用表現情報を提供します。房利美MBSをサポートするローンについては、MBS部分の“許容および違約ダッシュボード”を参照してください®ツールはwww.fanniemae.com/datadynamicsで見つけることができます。信用リスク移転取引所がカバーする融資については、このツールのCASおよびCIRT部で提供されている“取引表現データ”報告を参照されたい。私たちのウェブサイトの情報はこの報告書に含まれていない。データ動力学における情報は
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| MD&A|単一家族企業|単一家族担保融資信用リスク管理 |
様々な理由で、カバーされている貸出者の変化、報告の時間的差異、および他の要因を含む、我々の財務諸表および他の開示された同様の措置とは異なる可能性がある。
一人親家庭の深刻な違約率
次の表は，融資数に基づいて融資延滞状況と我々の単一家庭通常担保業務帳簿における深刻な延滞融資数の変化を示している。単一家庭の深刻な延滞ローンとは、期限が90日以上経過したか、または償還停止過程にあるローンを指し、ローンの数に応じて私たちの単一家庭の通常の担保業務帳簿のパーセンテージで表される。管理層は単一家庭の深刻な延滞率をモニタリングし、これを未来の潜在的な信用損失と損失減少活動の指標とする。深刻な違約率は、私たちの保証業務帳簿におけるシングルローンに関する信用リスクの評価と管理における私たちの表現を反映している。通常、高い深刻な違約率はより高い融資損失支出を招く
私たちが開示した延滞状況については、私たちは融資の契約条項に基づいて新冠肺炎関連支払猶予を受けた融資報告を延滞融資とする。コロナウイルス援助、救済、および経済安全法(“CARE法案”)によると、信用局に報告するためには、サービス担当者は、保証中に新冠肺炎関連支払いを受けて宿泊した借り手を報告しなければならない。例えば、容認計画または融資修正など、借り手が宿泊を受ける前に現在であり、借り手が宿泊に応じて必要なすべての支払いを支払った場合、借り手は宿泊に応じてすべての必要な支払いを支払う | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一人で通常のローンの延滞状況と活動 |
| | 自分から |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| 延滞状態： | | | | | | |
| 30日から59日の延滞 | | 0.80 | % | | 0.86 | % | | 0.78 | % |
| 60日から89日の延滞 | | 0.20 | | | 0.20 | | | 0.20 | |
| 深刻な違約者(SDQ)： | | 0.69 | | | 1.25 | | | 1.62 | |
延滞日数が180日を超えるSDQローンの割合 | | 63 | | | 75 | | | 79 | |
2年以上延滞したSDQローンの占める割合 | | 19 | | | 9 | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 |
| 1世帯SDQローン(ローン数)： | | | | |
| 期初残高 | | 218,329 | | | 495,806 | |
| 足し算 | | 125,519 | | | 184,352 | |
| 削除： | | | | |
| 他のローンの手配を修正します | | (137,074) | | | (257,632) | |
| 棚卸しと販売 | | (33,975) | | | (61,187) | |
| 90日以下の治癒や延滞 | | (51,158) | | | (78,322) | |
| 削除総数 | | (222,207) | | | (397,141) | |
| 期末残高 | | 121,641 | | | 283,017 | |
2021年12月31日と2021年9月30日と比較して、2022年9月30日現在、私たちの一人借り手の深刻な違約率が低下しているのは、一人借り手がローンを返済したり、他の方法で融資を再開したりすることで我慢を避けているためである。2022年9月30日現在、単戸我慢ローンは私たち一世帯の深刻な違約ローンの26%を占めているが、2021年12月31日現在、この割合は36%である。私たちはハリケーンの影響を受けたいくつかの借り手たちが融資を深刻に滞納すると予想している
次の表に特定の融資カテゴリの深刻な延滞率，および深刻な延滞の単一家庭通常融資の割合を示す。帳簿金額のパーセンテージは、各種類のローンの未返済元本残高を、私たちのすべての単一家庭通常担保業務帳簿の未返済元本残高で割ったものである。報告書のカテゴリは相互排他的ではない。
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| MD&A|単一家族企業|単一家族担保融資信用リスク管理 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
1世帯当たりの通常の深刻な延滞ローン集中度分析 |
| 自分から |
| 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 |
| | 図書未完成率 | | ローンの割合を深刻に滞納する(1) | | 深刻な違約率 | | 図書未完成率 | | ローンの割合を深刻に滞納する(1) | | 深刻な違約率 | | 図書未完成率 | | ローンの割合を深刻に滞納する(1) | | 深刻な違約率 |
州/州： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| カリフォルニア州 | | 19 | % | | 9 | % | | 0.48 | % | | 19 | % | | 11 | % | | 1.01 | % | | 20 | % | | 11 | % | | 1.38 | % |
| フロリダ州 | | 6 | | | 7 | | | 0.77 | | | 6 | | | 8 | | | 1.59 | | | 6 | | | 8 | | | 2.11 | |
| イリノイ州 | | 3 | | | 6 | | | 0.95 | | | 3 | | | 5 | | | 1.55 | | | 3 | | | 5 | | | 2.00 | |
| ニュージャージー | | 3 | | | 4 | | | 0.98 | | | 3 | | | 5 | | | 1.90 | | | 3 | | | 5 | | | 2.58 | |
| ニューヨークです | | 5 | | | 8 | | | 1.28 | | | 5 | | | 7 | | | 2.24 | | | 5 | | | 8 | | | 2.92 | |
| 他のすべての州は | | 64 | | | 66 | | | 0.66 | | | 64 | | | 64 | | | 1.16 | | | 63 | | | 63 | | | 1.48 | |
年： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2004年とそれまでのバージョン | | 1 | | | 11 | | | 2.41 | | | 1 | | | 10 | | | 3.48 | | | 1 | | | 10 | | | 4.25 | |
| 2005-2008 | | 1 | | | 14 | | | 3.83 | | | 2 | | | 14 | | | 5.87 | | | 2 | | | 15 | | | 7.21 | |
| 2009-2022 | | 98 | | | 75 | | | 0.55 | | | 97 | | | 76 | | | 1.01 | | | 97 | | | 75 | | | 1.31 | |
時価で計算されるLTV比率は | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 69 | | | 79 | | | 0.69 | | | 61 | | | 73 | | | 1.27 | | | 60 | | | 71 | | | 1.63 | |
| 60.01% to 70% | | 15 | | | 12 | | | 0.75 | | | 19 | | | 16 | | | 1.37 | | | 19 | | | 16 | | | 1.78 | |
| 70.01% to 80% | | 10 | | | 6 | | | 0.62 | | | 13 | | | 8 | | | 1.08 | | | 14 | | | 9 | | | 1.53 | |
| 80.01% to 90% | | 4 | | | 2 | | | 0.54 | | | 5 | | | 2 | | | 0.88 | | | 5 | | | 3 | | | 1.08 | |
| 90.01% to 100% | | 2 | | | 1 | | | 0.34 | | | 2 | | | 1 | | | 0.51 | | | 2 | | | 1 | | | 0.77 | |
| 100%以上 | | * | | * | | 7.42 | | | * | | * | | 12.41 | | | * | | * | | 16.04 | |
信用増強：(2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
主なMIとその他(3) | | 20 | | | 30 | | | 1.21 | | | 20 | | | 29 | | | 2.14 | | | 20 | | | 28 | | | 2.64 | |
信用リスク移転(4) | | 31 | | | 27 | | | 0.68 | | | 21 | | | 32 | | | 1.80 | | | 18 | | | 33 | | | 2.66 | |
| 非信用増強 | | 59 | | | 55 | | | 0.60 | | | 66 | | | 53 | | | 0.98 | | | 67 | | | 53 | | | 1.26 | |
*単一家庭の伝統的な保証業務帳簿の0.5%未満を占めている。
(1)計算は各カテゴリの深刻な滞納の単世帯ローンの数量を深刻に滞納している1世帯の通常ローンの総数で割ることに基づいている。
(2)信用強化のカテゴリは相互排他的ではない。主担保保険を有する融資は、信用リスク移転取引にも含まれる場合には、“主担保融資その他”カテゴリ及び“信用リスク移転”カテゴリに含まれる。したがって、“クレジット強化”と“非クレジット強化”カテゴリの合計は100%ではない。2022年9月30日現在、私たちの単一家庭通常保証業務における何らかの形の信用増強を有する総パーセンテージは41%である
(3)契約に含まれる融資を指し、主要な担保保険、担保、信用証、会社保証または他のプロトコルを要求することによって、すなわち財務損失が発生すると、そのエンティティはある程度の補償を受け、それによって信用リスクを低減するために使用される。信用リスク移転取引が保証する融資は含まれておらず、このような融資が主な担保融資保険の範囲に含まれていない限り。
(4)信用リスク移転取引のための基準プールに含まれる融資を意味し、これらの取引にも基本担保保険範囲内に含まれる融資を含む。CASと一部の貸手がリスクを分担する取引については、これは、未返済の参考プールではなく、指定日までの単戸住宅ローン帳簿上の関連ローンの未返済元金残高を指す。私たちの信用リスク移転取引に含まれるローンは2009年から買収された。
我慢中の一戸建てローン
私たちの救済計画の一部として、私たちのサービススタッフは、融資の延滞状況を考慮することなく、新冠肺炎関連の財務的困難を経験している借り手が最長12ヶ月の猶予を許可し、2021年2月28日までに猶予された借り手の合計最長18ヶ月を許可し、猶予が18ヶ月を超えないことを前提としている。最終的に新冠肺炎に関する救済を請求する借り手の大多数がこのようにしていると考えられる
1世帯我慢ローンの未返済元本残高は2022年9月30日現在で110億ドルであるのに対し、2021年12月31日現在の未返済元本残高は236億ドルである。2022年9月30日現在、私たち単一家庭の伝統的な担保業務における融資割合は0.3%に低下しているが、2021年12月31日現在、この割合は0.7%である。2022年9月30日現在、我慢している一戸建てローンの63%が深刻に滞納しているが、2021年12月31日現在、この割合は66%である。ハリケーンの影響を受けた借り手が忍耐を要求するため、私たちの単一家庭はローンの未払い元金残高が増加する可能性がある。
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| MD&A|単一家族企業|単一家族担保融資信用リスク管理 |
次の表は，我々の担保業務帳簿における2020年，2021年または2022年に猶予された単世帯ローンの2022年9月30日までの状況を示している。これらの我慢スケジュールの多くは，新冠肺炎に関連した財務困難を経験した借り手に提供されている。その中の多くの借り手は、主に返済を延期し、ローンを回復したり、修正したりすることで、彼らの我慢の手配を解決することに成功した。また、忍耐の手配を受けた多くの融資が後に清算されたのは、主に再融資によるものである。
2022年9月30日現在、容認され、その後支払い延期を受けた単世帯ローンのうち、91%が流動ローンであり、容認され、その後修正を完了した単世帯ローンのうち、88%が流動ローンである。ローンを現在の状態に戻すのを支援するための措置の詳細については、“ローン解決指標”を参照されたい
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一人でローンに耐える現状 |
| | 2022年9月30日まで | | |
| | ローンの数 | | カテゴリー別にローンを免除できる割合 | | | | |
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地位別に制限された融資を受ける：(1) | | | | | | | | |
| 自分から我慢する | | 49,609 | | | 3 | % | | | | |
| 支払いを延期する | | 385,475 | | | 26 | | | | | |
型を変える(2) | | 91,681 | | | 6 | | | | | |
回復しました(3) | | 269,852 | | | 19 | | | | | |
脱退や返済計画の際に滞納する(4) | | 36,697 | | | 3 | | | | | |
| 私たちの一人保証業務帳簿で寛大な総ローンを獲得します | | 833,314 | | | 57 | | | | | |
| 少し我慢したが，報われた融資を受けた | | 628,329 | | | 43 | | | | | |
猶予された融資総額(5) | | 1,461,643 | | | 100 | % | | | | |
(1)ローンは期末までの状態に応じて分類されるため，融資は1つのカテゴリから別のカテゴリに移動することができる.
(2)修正が試行されている9977件の融資が含まれている
(3)これ以上容認しないことを示していますがローンの元の条項によると現在のローンのローンです。我慢している間に流れを維持して履行し続けるローンも含まれている。
(4)35，871件の耐用期間満了時に延滞した融資と、826件の返済計画により債務超過を免除する延滞融資が含まれている
(5)2020年1月1日現在の5，415件の未返済ローンを含む。
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| MD&A|単一家族企業|単一家族担保融資信用リスク管理 |
次の表は、私たちの担保業務帳簿の中で2020年または2021年に猶予されたシングルローンを2021年12月31日までの状態を示しています。2021年12月31日現在、猶予を得てその後支払い延期を受けた融資のうち、93%が流動融資であり、猶予を得て修正を完了した融資のうち、86%が流動融資である。
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一人でローンに耐える現状 |
| | | | 2021年12月31日まで |
| | | | | | ローンの数 | | カテゴリー別にローンを免除できる割合 |
| | | | |
地位別に制限された融資を受ける：(1) | | | | | | | | |
| 自分から我慢する | | | | | | 117,440 | | | 8 | % |
| 支払いを延期する | | | | | | 380,070 | | | 27 | |
型を変える(2) | | | | | | 65,383 | | | 5 | |
回復しました(3) | | | | | | 291,039 | | | 21 | |
脱退や返済計画の際に滞納する(4) | | | | | | 63,069 | | | 4 | |
| 私たちの一人保証業務帳簿で寛大な総ローンを獲得します | | | | | | 917,001 | | | 65 | |
| 少し我慢したが，報われた融資を受けた | | | | | | 497,288 | | | 35 | |
猶予された融資総額(5) | | | | | | 1,414,289 | | | 100 | % |
(1)ローンは期末までの状態に応じて分類されるため，融資は1つのカテゴリから別のカテゴリに移動することができる.
(2)33，444件の修正された融資が含まれている
(3)これ以上容認しないことを示していますがローンの元の条項によると現在のローンのローンです。我慢している間に流れを維持して履行し続けるローンも含まれている。
(4)60，638件の耐用期間満了時に延滞した融資と、2，431件の返済計画により債務超過を免除する延滞融資が含まれている。
(5)2020年1月1日現在の5，415件の未返済ローンを含む。
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| MD&A|単一家族企業|単一家族担保融資信用リスク管理 |
融資解決指標
私たちの信用リスク管理努力の一部として、ローン手配は、ローンを現在の状態に戻すことを助け、住宅主が家に残ったり、担保償還権を失ったりしないように支援するための行動です。私たちのローン計画は、返済計画、支払い延期、ローン修正など、様々なタイプの家屋保留解決策を反映しています。私たちのローン解決策には、空売り販売と代替償還の契約のような引止め代替案も含まれています
次のグラフは，2021年前9カ月と2022年前9カ月を比較して，我々がタイプ別に作成した単世帯ローン残高および融資残高およびローン残高の数を示している。この表には、自主的な我慢手配中の融資、試行修正、破産救済を受けたある借り手への融資、および開始されたが完成していない返済計画は含まれていない
(1)2022年9月30日と2021年9月30日までに完成していない試行改修期間には、それぞれ約18，200件のローンと19，000件のローンがある。
(2)2022年前9ヶ月と2021年前9ヶ月はそれぞれ2.51億ドルと7.48億ドルだった。他には返済計画と償還停止選択が含まれている。返済計画は、60日以上滞納しているローンに関する計画のみを反映している。
融資発行活動が全体的に低下した原因は、2021年前9カ月と比較して、2022年前9カ月の新冠肺炎に関する未返済準備金が減少したためである
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| MD&A|単一家族企業|単一家族担保融資信用リスク管理 |
“忍耐の中の一戸建てローン”で指摘されているように、最終的に新冠肺炎に関する救済を請求する大多数の借り手がそうしていると信じています。2022年までの9ヶ月間に延期された支払いを受けたシングルローンは、融資期限終了時まで延期された元金と利息総額は8.83億ドルで、うち5.35億ドルは延期利息である。2021年までの9ヶ月間、繰延元金と利息総額は29億ドルで、そのうち18億ドルは繰延利息である。
一世帯REO管理
もしローンが違約すれば、私たちは償還を止めたり、差し止めの証明書の代わりに財産を得ることができます。次の表に地域別に私たちのREO活動を示します。地域REO買収傾向は、通常、地域延滞傾向と類似しているが遅延したモデルに従う。
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| シングル·タイプREO属性 |
| | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 |
| 1世帯REO不動産(不動産数)： | | | | | | |
一戸建てREO物件期初め棚卸し(1) | | 7,166 | | | | 7,973 | | |
地域別の買収です(2) | | | | | | |
| 中西部 | | 1,241 | | | | 755 | | |
| 東北方面 | | 821 | | | | 780 | | |
| 東南 | | 842 | | | | 743 | | |
| 南西 | | 570 | | | | 389 | | |
| 西の方 | | 220 | | | | 159 | | |
REO買収総額(1) | | 3,694 | | | | 2,826 | | |
| REOの処置 | | (2,507) | | | | (4,245) | | |
一戸建てREO物件期末棚卸し(1) | | 8,353 | | | | 6,554 | | |
| 一戸建てREO物件の帳簿価値(百万ドル) | | $ | 1,222 | | | | $ | 956 | | |
単世帯償還率(3) | | 0.03 | | % | | 0.02 | | % |
売上純価格と未払い元金残高の比(4) | | 112 | | % | | 110 | | % |
空売り純価格と未払い元金残高の比(5) | | 90 | | % | | 83 | | % |
(1)使用するための財産を保有することを含み、これらの財産は、我々の縮小合併貸借対照表において“他の資産”の構成要素として報告されている
(2)各地理地域に含まれる各州の“単一家族の伝統的な業務量と保証業務の主要なリスク特徴”表の足注9を見る。
(3)保証または代替停止によって得られた財産の経年化総数に基づいて、私たちの単一家庭の伝統的な保証業務帳簿の各時期までに終了した融資総数の割合を占める。
(4)計算方法は，REO物件を異なる期間に売却して得られた販売収益であり，売手や事業者に買い戻し要求を出した販売収益は含まれておらず，償還時に関する融資の未償還元金残高で割った.純販売価格は契約販売価格から物件の販売コストと売り手が成約時に支払う他の費用を差し引く
(5)計算方法は，関連期間内に空売り取引で物件を売却して得られた販売収益をローンに関する未償還元金総額で割る.純販売価格には、借り手移転奨励支払いと付属留置権交渉支払いが含まれている
疫病に対応してFHFAの指示を得るために、私たちのサービススタッフが2021年7月31日までに私たちのシングルローンの停止を完了することを禁止しますが、空き家や捨てられた不動産は除外します。また、我々のサービス担当者は、2021年12月31日までに、借り手の主な住所が担保された担保融資に対して何らかの新たな単一家庭停止を行うことを禁止する消費者金融保護局(CFPB)の規定を遵守しなければならない。したがって，2021年前の9カ月に比べて，2022年前の9カ月の方が停止数が高い。
2022年4月、連邦住宅金融局は、財政部住宅主援助基金に基づいて援助を申請した借り手に対して、60日間にわたる停止活動を停止すると発表した。
1世帯当たりの信用損失指標とローン販売実績
以下の単戸信用損失指標及び融資販売実績指標は、我々が上記期間に実現した単戸融資の損失又は収益に関する情報を提供する。止償還、止あが前販売、止償還後REO活動、担保ローンの一定期間内のこれらの損失又は収益の額
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| MD&A|単一家族企業|単一家族担保融資信用リスク管理 |
再指定、およびログアウトと回復をトリガする他のイベント。我々が提供する単一家庭信用損失指標は定義された用語ではなく，他社が報告した類似タイトル指標と同様に計算されない可能性がある。管理層はこれらの評価基準を用いて著者らの単一家庭信用リスク管理戦略の有効性を評価し、そして深刻な違約率と忍耐率などのリード指標を結合し、これらの指標は未来に実現した単一家庭信用損失の潜在的な指標である
私たちはこのような措置が私たちの単一家庭信用表現とその影響要素に有用な情報を提供すると信じている。
次の表に私たちの単一家庭信用損失指標とローン販売業績の構成要素を示します。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
1世帯当たりの信用損失指標とローン販売実績 |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
| | (百万ドル) | |
核販売 | | $ | (95) | | | $ | (7) | | | $ | (151) | | | $ | (30) | | |
回復する | | 68 | | | 137 | | | 192 | | | 221 | | |
財産の収入を差し引く | | (6) | | | (80) | | | 3 | | | (91) | | |
信用貸付収益 | | (33) | | | 50 | | | 44 | | | 100 | | |
住宅ローンを高利貸しから住宅ローンの核販売と呼ぶ(1) | | (196) | | | (47) | | | (418) | | | (247) | | |
| 信用純収益(損失)と再指定抹消 | | (229) | | | 3 | | | (374) | | | (147) | | |
販売収益(損失)とその他の評価調整(2) | | (169) | | | 215 | | | (260) | | | 850 | | |
クレジット純収益(損失)、再指定のログアウトおよび販売その他の評価調整の収益(損失) | | $ | (398) | | | $ | 218 | | | $ | (634) | | | $ | 703 | | |
| | | | | | | | | |
信用損益比率(Bps)(3) | | (0.4) | | | 0.6 | | | 0.2 | | | 0.4 | | |
信用貸付純収益(損失)、再指定抹消及び販売その他の評価調整の収益(損失)比率(基点)(3) | | (4.4) | | | 2.6 | | | (2.4) | | | 2.8 | | |
(1)再指定時のコストまたは公正価値調整のうちのより低いものが含まれる。
(2)期間内売却不良と担保融資の達成済み収益や損失，HFSローンの一時コストや市場の低調整を含め，これらの調整は我々の簡明な総合経営報告書と全面収益表の“投資収益(損失)，純額”で確認されている。
(3)計算根拠は“信用収益(損失)”と“信用純収益(損失)、再指定のログアウトと販売及びその他の推定調整の収益(損失)”の経年化金額をその期間の平均単一家庭通常担保業務帳簿で割ったものである。
2021年第3四半期と前9ヶ月と比較して、2022年第3四半期と前9ヶ月の単戸解約増加は、引止め活動の増加によるところが大きく、一部の原因はCFPB規則の満了であり、この規則は2021年12月31日までに借り手の主要な住所保証の担保ローンのいくつかの新しい単戸止償還を禁止し、最近の住宅価格の下落により、REOの推定販売収益が減少した。担保償還権を喪失した場合には，REO売却の推定収益から売却財産の推定コストを差し引いた任意の保険収益を差し引いた推定コストが融資の帳簿価値を超える程度をログアウトする.
2021年第3四半期と前9ヶ月と比較して、2022年第3四半期と前9ヶ月に再指定された単一家庭への輸出が増加したのは、主に金利上昇に伴い、HFSローン価格が低下し、再指定時のコストや市場の低い調整が高かったためである。
私たちは2022年第3四半期と前9ヶ月の販売とその他の推定調整で損失を出しました。主にその後のコストや市場推定値の低い推定調整による損失です。最近の市場状況は、2022年第3四半期と前9ヶ月の比較的高い金利を含み、再履行ローンに対する需要を減少させ、我々のHFSローンの販売量の低下と価格の低下を招いた。2021年第3四半期と前9ケ月に、ローンの販売レベルが上昇したため、私たちは販売とその他の評価調整の方面で収益があり、そして新冠肺炎疫病発生後の市場回復により、私たちの住宅融資サービスのローン価格の上昇はその後のコスト或いは市場の比較的に低い評価調整の収益を推進した。
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| MD&A|単一家族企業|単一家族担保融資信用リスク管理 |
当社の手当の変化を含むクレジット関連の収入または費用に関する情報は、“総合経営実績-信用に関連する収入(費用)”および“単一家族企業の財務業績”を参照されたい
多家族企業
本節では，2021年Form 10-Kにおける我々のマルチファミリー業務部門に関する情報を補足·更新した.我々のマルチファミリー企業の主な業務活動、貸手、競争、市場シェアの他の情報については、2021 Form 10-Kの“MD&A-マルチファミリー企業”を参照されたい。
複数戸担保融資市場
多世帯市場のファンダメンタルズは、空き家率と賃料などの要素を含み、2022年第3四半期に減速し始め、雇用増加が積極的であるにもかかわらず、人口構造が有利である。
•空いている率。第三者の初歩的なデータによると、2022年9月30日までの全国機関投資型マンション物件の複数戸の空き家率は5.0%で、2022年6月30日までの推定4.8%を上回り、2021年9月30日と同じ水準に戻ると推定されている。過去10年間、全国の複数の住宅空き家率は約5.3%の平均水準を下回ってきた。
•家賃です。第三者の初歩的なデータによると、2022年第3四半期の有効賃貸料は1.0%増加し、2022年第2四半期と2021年第3四半期はそれぞれ2.5%と3.5%増加すると予想される。2022年の年化賃貸料の伸びは5.0%から6.0%になると予想される。
空き家率や賃貸料は融資業績に重要であり、複数戸の融資は通常基礎物件から発生するキャッシュフローから返済されるからである。これらのファンダメンタルズは数年の改善を経て、大多数の大都市地域の不動産価値の向上を助けた。初歩的な複数戸住宅販売データによると、2022年の大部分の時間の取引量は依然として高いが、2022年第3四半期には鈍化している。取引量は鈍化したにもかかわらず、資本化率は2022年第3四半期に安定していた。高い金利により複数戸の住宅分野の投資需要が疲弊しているようであるため、複数戸の住宅の年間売上高は2021年の水準には達しないと予想される。
進行中の複数戸の住宅建設は依然として高位にある。2022年に50万戸以上の住宅を納入する予定だが、持続的なサプライチェーン問題で今年完成した住宅数は40万戸から45万戸の間になる可能性が高いと予想される。
2022年第3四半期下半期に観察された賃貸需要の低下に加え、持続的なインフレと9月の雇用増加鈍化に加え、現在、多世帯部門は需要疲弊の影響を受け、今年の余剰時間空き家率の上昇と賃貸料増加が停滞していると考えられる。
多系列業務指標
二級担保ローン市場を通じて、私たちは労働人口、老人と学生、そして経済的に最大の需要がある人に賃貸住宅を提供することを支持します。私たちが援助している95%以上の住宅は2022年第3四半期住宅目標に適合する可能性のある住宅信用は、収入が地域の収入の中央値120%以下に達した人にとって負担になり、労働力住宅と経済適用住宅の支援を提供する。
多家庭新業務量
(数十億ドル)
(1)この期間に発行された多世帯住宅利美MBSの未償還元金残高、購入された多世帯ローン、および多家庭担保融資資産への信用増強を反映している。
(2)第1留置権融資を反映した新単位；私たちが第1留置権に融資した単位の第2留置権、住宅賃貸料の製造は含まれていない。本報告では、以前に報告された融資先は更新されており、以前に含まれていた第2留置権や製造住宅賃貸料は含まれていない。第二留置権と製造住宅賃貸料は未払い元金残高に含まれる。
FHFAは2022年のマルチホームローン購入上限を780億ドルとしている。FHFAはまた，少なくとも50%のローン購入は使命によって駆動されなければならず，特定の負担とサービス不足の細分化市場に重点を置いていることを求めている。また、25%のローン購入は、収入が地域中央値収入の60%以下を占める住民が負担できるものでなければならず、2021年の20%を超える。
ホストがビジネス活動にどのように影響するかについては、2021年のForm 10−Kにおける“リスク要因−GSEおよびホストリスク”を参照されたい。
私たちの多くの保証業務マニュアルを紹介します
本“マルチホーム業務”の節で報告された情報については、連邦抵当協会担保融資の未返済元本残高を用いて、私たちのマルチホーム担保業務帳簿を測定します。これに対して、“担保商業帳簿”部分の“連邦担保協会担保商業帳簿の構成”表に紹介されている多世帯担保商業帳簿は、連邦担保協会未償還MBSの未償還元金残高に基づいている。これらの金額の違いは，MBS所持者に送金されていない標的ローンの支払いを受けているためである
多家庭保証商業帳簿
(数十億ドル)
(1)私たちのマルチホーム担保業務には、主にFannie Mae未返済MBSベースのマルチホーム担保ローン、当社の保留担保グループに保有されているFannie Maeのマルチホーム担保ローン、およびマルチホーム担保資産のための他の信用強化が含まれています。これには、私たちの保留担保ローン組合が保有している非住宅利美多家庭担保ローン関連証券は含まれておらず、私たちはこれらの証券を保証しません。
平均的に徴収される保証費は、私たちのマルチホーム保証業務帳簿に対する私たちの有効収益率の規模を代表します。経営陣は、複数の家庭の信用リスクの補償として、この指標を使用して、私たちが得た見返りを評価します私たちはなんとかしてやった。平均的に徴収される保証料は、私たちの業務帳簿における融資回転率と、私たちがローンを獲得する際に設定した保証費の影響を受けます私たちはr多世帯保証費の定価は主に著者らが獲得した融資の個人信用リスク特徴と著者らの多戸保証業務帳簿の全体信用リスク特徴に基づいている。私たちのマルチファミリー保証費定価は、他の流動性源の可用性、私たちの使命に関連する目標、FHFA数の上限、金利、MBS利益、および私たちのマルチ家族保証業務帳簿全体構成の管理のような外部力の影響を受ける。2022年9月30日までの平均保証料は2021年9月30日より増加しているが，これらの内部や外部要因は不安定である可能性があり，多世帯保証費の変化を招いている。
| | | | | | | | |
| M&A|マルチファミリー|マルチファミリー企業の財務実績 |
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多家族企業の財務業績(1) |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | | | 9月30日までの9ヶ月間 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 分散.分散 | | 2022 | | 2021 | | 分散.分散 |
| | (百万ドル) |
| 純利子収入 | | $ | 1,206 | | | $ | 1,102 | | | $ | 104 | | | $ | 3,585 | | | $ | 2,913 | | | $ | 672 | |
| 手数料その他の収入 | | 22 | | | 25 | | | (3) | | | 65 | | | 73 | | | (8) | |
| 純収入 | | 1,228 | | | 1,127 | | | 101 | | | 3,650 | | | 2,986 | | | 664 | |
| 公正価値純収益 | | (17) | | | 14 | | | (31) | | | (78) | | | (2) | | | (76) | |
| 行政費 | | (140) | | | (125) | | | (15) | | | (389) | | | (377) | | | (12) | |
信用関係の収入(2) | | (154) | | | 61 | | | (215) | | | (139) | | | 174 | | | (313) | |
増信費用(3) | | (66) | | | (59) | | | (7) | | | (196) | | | (172) | | | (24) | |
信用増級回収の変化が期待される(4) | | 45 | | | (14) | | | 59 | | | 32 | | | (16) | | | 48 | |
その他の収入(支出)，純額(5) | | (4) | | | 14 | | | (18) | | | (129) | | | (14) | | | (115) | |
| 連邦所得税前収入 | | 892 | | | 1,018 | | | (126) | | | 2,751 | | | 2,579 | | | 172 | |
| 連邦所得税の規定について | | (153) | | | (201) | | | 48 | | | (546) | | | (518) | | | (28) | |
| 純収入 | | $ | 739 | | | $ | 817 | | | $ | (78) | | | $ | 2,205 | | | $ | 2,061 | | | $ | 144 | |
(1)我々の細分化市場割当て方法に関する情報は，“付記9，細分割市場報告”を参照されたい.
(2)信用損失と財産収入又は費用を償還する収益又は準備金からなる
(3)主に私たちのマルチホームCIRTに関するコストが含まれていますＴＭ(“MCIRTＴＭ“コネチカット通り証券会社とＴＭ(“MCASＴＭ)計画およびある貸手リスク分担計画の償却費用。
(4)我々の独立信用増強から確認された福祉の変化を含め，これらの変化は主に我々の委託保証とサービス(DUS)に関係している®“)貸手はリスクを共有する
(5)投資収益又は損失、共同企業の投資収益又は損失、債務弁済収益又は損失、その他の収入又は支出を含む。
純利子収入
2021年第3四半期と前9カ月と比較して、多世帯純利息収入は2022年第3四半期と前9カ月で増加しており、主に私たちの多世帯担保業務規模の拡大により保証費収入が増加し、平均徴収された保証費の増加と、多世帯ローンの早期返済に関する収益維持収入の増加に加えている。
信用関係の収入
2022年第3四半期と前9ヶ月の信用関連支出の最大駆動要因は、より高い実際の金利と予想金利の準備である。
2021年第3四半期と前9ヶ月の信用に関連する収入は主に実際と予測された経済データによるメリット、及び新冠肺炎疫病による予想損失の減少である。
私たちのマルチホーム福祉または信用損失準備金のより多くの情報については、“総合経営結果-信用に関連する収入(費用)”を参照されたい。
その他の収入(支出)，純額
2021年前9ヶ月から2022年前9ヶ月まで、他の費用の増加は、主に、マルチホームMBS購入の承諾に対する金利上昇の影響による損失を反映しており、これは、マルチホームMBS価格の低下と債務弁済損失の確認をもたらす。
複数戸担保融資信用リスク管理
この部分は、2021年のForm 10-Kにおける“MD&A-マルチホーム企業-マルチホーム担保融資信用リスク管理”に位置するマルチホーム担保ローン信用リスク管理に関する我々の議論を補完·更新した。我々の担保融資信用リスク管理の重要な要素の概要については，我々の2021 Form 10−Kにおける“業務−担保融資信用リスク管理”を参照されたい。
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| M&A|マルチファミリー企業|マルチファミリー担保融資信用リスク管理 |
複数世帯購入政策と保証基準
私たちのマルチ家族業務は定価と管理を担当して、私たちの多家族保証業務帳簿上の信用リスクは、私たちの企業リスク管理部門が監督します。私たちは、Fannie Mae MBSのマルチホームローンを購入またはサポートし、Fannie Maeによって承認された貸手が販売を引き受け、成約前に私たちの引受審査を受ける可能性があり、具体的には製品タイプ、融資規模、市場、および/または他の要因に依存する。私たちの保証基準には通常不動産キャッシュフロー分析と第三者評価などが含まれています。
また，我々の複数世帯ローン基準は，最高原始LTV比率と最低元債務カバー率(“DSCR”)値を規定しており，これらの値は融資特徴によって異なる。著者らの経験は、原始LTV比率とDSCR値はずっと未来の信用表現の信頼できる指標であることである。保険を受ける際には，実際と保証の債務超過額に基づいてDSCRを評価する。最初のDSCRは融資の保証債務支払を用いて計算されており，この融資は元金と利息支払いを同時に仮定しており，実際の債務超過支払いではなく強調された仮定が含まれている場合がある.ローンの金利や構造によると、保証を使用した債務超過支払いは、通常、債務超過支払いのより保守的な見積もり(例えば、利子期間のみの融資)をもたらす。この方法は全額と一部の利息条項のローンを含むすべてのローンに適用される.
次の表は私たちのマルチホーム保証業務帳簿のいくつかの重要なリスク特徴を示し、これらの特徴を用いて私たちのマルチホームローンのリスク状況と信用品質を評価します。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 多世帯保証業務帳簿の主なリスク特徴 |
| 自分から |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| 加重平均元LTV比率 | | 65 | | % | | | 65 | | % | | | 65 | | % |
| 元のLTV比率は80%を超える | | 1 | | | | | 1 | | | | | 1 | | |
| 原DSCRが1.10以下である | | 12 | | | | | 11 | | | | | 11 | | |
| 全定期純利息ローン | | 37 | | | | | 33 | | | | | 32 | | |
一部の定期純利息ローン(1) | | 49 | | | | | 51 | | | | | 51 | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)利息期限のみで保証される担保ローンで構成されており、ローンが現在利息のみの期限にあるかどうかにかかわらず。
我々は、現在のForm 8-K報告書と共に米国証券取引委員会に提供される現在のForm 8-K報告書と共に、我々のマルチホームローンの信用特徴に関するより多くの情報を四半期財務補足資料に提供する。私たちの四半期財務補足資料の情報は参考に本報告に含まれていません
複数戸担保融資信用リスクの移転
私たちは主に保証とサービス(“DUS”)を依頼することでリスクを移行します®)DUS貸主に、我々の基準および要求に応じて複数世帯ローンの引受およびサービスを許可する計画。“MD&A-多家族企業-多家族担保信用リスク管理-多家族担保信用リスク移転”を参照”我々の2021年Form 10-Kでは，我々のDUS計画の記述を知っている.
私たちのDUSモデルは通常私たちの貸手が私たちの多家庭ローンの約3分の1の信用リスクを分担させ、比例でも等級別でも。DUS貸主およびその付属会社が提供する融資は、2022年9月30日と2021年12月31日まで、基本的に私たちのすべてのマルチホーム保証業務を代表しています。場合によっては、私たちの取引相手リスクを効率的に管理するために、貸手が3分の1の信用リスクを完全に分担することは許されず、ほんの一部を分担させる。
私たちのマルチホーム保証業務の大部分ではありませんが、私たちの非DUS貸主も通常貸手がリスクを分担し、貸手は通常合意された融資パーセンテージやプール残高に基づいて損失を分担したり吸収したりします。
フロントエンド貸手リスク分担計画を補充するために、私たちは私たちの多家庭CIRTを通じてバックエンド信用リスク移転取引に従事しますＴＭ(“MCIRTＴＭ“コネチカット通り証券会社とＴＭ(“MCASＴＭ“)取引。これらの取引により、多世帯担保融資参考池に関連する信用リスクの一部を保険会社、再保険会社、または投資家に移行する
私たちは買収時に貸手リスク分担によって多家族信用リスクを移転するが、私たちのマルチファミリーバックエンド信用リスク移転活動はより遅く発生し、通常買収後1年以上になる。2022年9月、私たちは新しい信用リスク移転取引を締結し、私たちのMCIRT計画を通じて担保融資信用リスクを移転しました。私たちが予想している要素は将来の多家庭信用リスク移転取引の程度に影響します
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| M&A|マルチファミリー企業|マルチファミリー担保融資信用リスク管理 |
これらの取引の構造は、我々のリスク選好、将来の市場状況、取引のコスト、FHFAの指導または要求(FHFAのスコアカードを含む)、取引提供の資本減免、および私たちの全体的な業務および資本計画を含む。
下表には，複数世帯ローンの未払い元本残高総額と，我々の多世帯担保業務帳簿におけるバックエンド信用リスク移転取引でカバーされている未払い元本残高のパーセンテージを示す。この表は，フロントエンド貸手のリスク分担スケジュールを反映していないが，我々のマルチホーム保証業務の一部のみがこれらのスケジュールのカバー範囲内にないためである.
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| バックエンド信用リスク移転取引における複数世帯ローン |
| | 自分から |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 未払い元金残高 | | 複数世帯保証業務帳簿の割合 | | 未払い元金残高 | | 複数世帯保証業務帳簿の割合 |
| | (百万ドル) |
| MCIRT | | $ | 89,509 | | | 21 | % | | $ | 84,894 | | | 20 | % |
| MCAS | | 25,254 | | | 6 | | | 27,088 | | | 7 | |
| 合計する | | $ | 114,763 | | | 27 | % | | $ | 111,982 | | | 27 | % |
複数のポートフォリオ監視
私たちが行っている信用リスク管理プロセスの一部として、私たちと私たちの貸手は、融資期間全体にわたって、資産とポートフォリオレベルで、私たちのマルチホームローンと基礎物件の表現とリスク特徴を監視し続けています。我々は，違約リスク上昇の指標であるため，現在のDSCRが1.0未満と見積もられている融資を注意深く監視している。我々の多世帯担保業務帳簿では，未償還元本残高から計算すると，2022年9月30日現在のDSCRが1.0を下回る融資割合は約3%，2021年12月31日現在の融資割合は約2%である。
複数世帯ローンに関連する金利リスクの開放も監視·管理しており、これは様々な方法で表現される可能性がある。年初以来、金利は大幅に上昇し、さらに上昇する可能性がある。金利上昇は、複数の借り手が融資して再融資する能力を低下させる可能性があり、これらの融資は満期時に風船のような残高を持つことが多い。また、金利が上昇する環境では、調整可能な金利担保融資を持つ複数の借り手の月返済額がより高くなり、不動産純営業収入が類似した速度で増加しなければ、彼らの債務超過カバー率を低下させる可能性がある。私たちは通常、金利の大幅な変動を防ぐために、調整可能な金利担保融資を持つ複数世帯の借り手に金利上限を購入することを求めている。金利上昇に伴い、購入や交換に必要な金利上限、特に期限の長い金利上限は、より高価になる。私たちは通常、このコストのために資金を予約するために、私たちのマルチホーム借り手に私たちのサービス業者に管理を維持することを要求します。私たちは私たちのリスク管理過程の一部として、金利に関連したこれらのリスクを積極的に監視する。私たちは四半期財務補足で私たちのマルチホームローン満期日に関するより多くの情報を提供し、これらの情報を最新の8-Kフォーム報告とともに米国証券取引委員会に提供し、私たちのサイトで提供します。私たちの四半期財務補足資料の情報は参考に本報告に含まれていません
私たちのマルチファミリーローンの信用リスク特徴および私たちのマルチファミリービジネスパフォーマンスを評価するためにモニタリングした他の要因については、2021年のForm 10-Kにおける“MD&A-マルチファミリー企業-マルチファミリー担保融資信用リスク管理-マルチファミリーポートフォリオ多様化と監視”を参照されたい。融資信用の質を決定するための内部リスク種別については、“付記3、担保融資”を参照されたい。金利上昇が信用関連収入(支出)にどのように影響するかについては、“MD&A-総合経営業績--信用関連収入(支出)”を参照されたい。
多世帯問題ローン管理と引止め予防
以下に提供する多世帯ローンの信用表現情報のほかに、新冠肺炎に関連した多世帯ローンに関する情報を提供し、住宅担保ローンと全体ローンREMICが我々DUSが開示した“データ収集”部分の“多世帯住宅担保ローン新冠肺炎容認リスト”にサポートされている®ツールは、www.fanniemae.com/dusexposeで見つけることができます。私たちのウェブサイトの情報はこの報告書に含まれていない。
わが国の多世帯問題の融資延滞状況の統計
2022年9月30日現在、私たちの複数世帯の融資は、2021年12月31日と比較して、私たちの担保業務帳簿において不適格に分類される割合が増加しています。不合格ローンとは明確な定義を持つローンのことです
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| M&A|マルチファミリー企業|マルチファミリー担保融資信用リスク管理 |
これは彼らが直ちに全額返済することに影響を与えるかもしれない。私たちのマルチホーム担保業務帳簿の不合格融資の多くは現在タイムリーに支払われていますが、基準を満たしていない融資グループのパフォーマンスを監視し続けています。2022年9月30日現在、基準に合わないと分類されたローンは2021年12月31日より増加しており、これは主に新冠肺炎疫病の持続的な影響によるものである。帳簿上の全体的なDSCRは改善されたが，その最新の年次報告書では，DSCRが低いことがより多く報告されている。この成長は高齢者住宅ローンによって推進されており、高齢者住宅ローンは疫病の比例しない影響を受けている。私たちの信用品質指標に関するより多くの情報は、私たちの標準的なローンの数を含めて、“注3、担保ローン”を参照してください
2022年9月30日現在、私たちの多くの家庭の深刻な違約率は0.26%に低下しているが、2021年12月31日と2021年9月30日までの違約率はそれぞれ0.42%であり、これは主にローンが我慢され、返済計画を完成させたり、他の方法でローンを回復したりすることで彼らの延滞問題を解決しているためである。私たちのマルチホーム深刻な違約率は、私たちのマルチホーム保証業務帳簿のパーセンテージで表される未返済元本残高に基づいて、60日以上のマルチホームローンを含む。2022年9月30日現在、私たちのマルチホーム担保業務帳簿における180日以上のローン滞納割合は0.17%であり、2021年12月31日現在の割合は0.23%である。
管理層は複数の家庭の深刻な延滞率をモニタリングし、これを未来の潜在的な信用損失と損失減少活動の指標とする。深刻な違約率は、私たちの保証業務帳簿における複数戸の融資に関する信用リスクの評価と管理における私たちの表現を反映している。通常、高い深刻な違約率はより高い融資損失支出を招く。
2022年9月30日まで、私たちの多くの家庭の深刻な違約率は0.04%で、2021年12月31日と同じ水準であり、その中には疫病が始まってから融資を受けたローンは含まれていない。著者らは複数の家庭の深刻な違約率をモニタリングし、我慢のローンを獲得することを含まず、我慢活動がローンの違約率に与える影響をよりよく理解し、そして新冠肺炎或いは自然災害による深刻な違約ではないローンをモニタリングした。
複数戸のローン耐容度
2022年9月30日まで、私たちが猶予を受けた複数のローンの中で、大多数は新冠肺炎に関連する財務困難と関係があるが、一部のローンだけはまだ猶予することができる。2022年9月30日現在、8件以上のローンの未返済元金残高が1800万ドルの自主的に我慢しているのに対し、2021年12月31日現在の22件のローンの未返済元金残高は3.63億ドルである
新冠肺炎の流行に対応する私たちのもっと多くの情報については、“MD&A-多家族企業-多家族担保信用リスク管理-多家族問題ローン管理と防止止めを参照してください”2021年のForm 10-Kでは私たちはまた、私たちの四半期財務補足資料の中で、複数の家庭の受容能力に関するより多くの情報を提供し、これらの情報を最新の8-Kフォーム報告と共に米国証券取引委員会に提供し、私たちのサイトで提供します。私たちの四半期財務補足資料の情報は参考に本報告に含まれていません。
マルチホームREO管理
2022年9月30日現在、販売待ちの多世帯停止物件数は27カ所、帳簿価値は3.18億ドルであるが、2021年12月31日現在、31カ所の不動産帳簿価値が3.02億ドルである。私たちはより多くのローンが担保償還権を取り消されることが予想され、これらのローンは新冠肺炎の寛容を受け、返済計画や他の修正によって彼らの延滞行為を治癒することに成功することができない。
複数世帯の信用損失実績指標
私たちが所与の時期に実現した多家庭信用損失或いは収入の金額は償還を停止し、償還前の販売、REO活動と販売によって推進され、回復純額を差し引く。我々の多家庭信用損失実績指標は定義された用語ではなく，他社が報告した類似見出しの指標と同様に計算されない可能性がある。私たちの多家庭信用損失と、私たちの多家庭信用損失は、独立した損失分担利益を差し引いた後、損失分担手配から得られたメリットを含む、私たちのマルチホーム保証業務帳簿に私たちの信用損失を表示するために、利害関係者に有用であると信じています。経営層は独立損失分担収益を差し引いた多家族信用損失を著者らの多家族業務モデルと私たちの多家族信用リスク分担戦略に関連する重要な指標と見なしている
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| M&A|マルチファミリー企業|マルチファミリー担保融資信用リスク管理 |
次の表は著者らの多家族信用損失業績指標の構成部分、及び著者らの多家族初期ログアウト重症度と解約ローン計数を示した
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| 複数世帯の信用損失実績指標 |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | | 2021 |
| | (百万ドル) | |
核販売(1) | | $ | (40) | | | | $ | (7) | | | | $ | (40) | | | | $ | (54) | | |
回復する | | 4 | | | | 21 | | | | 21 | | | | 40 | | |
財産の収入を差し引く | | 21 | | | | 11 | | | | 18 | | | | (14) | | |
信用貸付収益 | | (15) | | | | 25 | | | | (1) | | | | (28) | | |
独立損失分担収益(2) | | 10 | | | | 1 | | | | — | | | | 22 | | |
信用収益(損失)は，独立損失分担収益を差し引いた純額 | | $ | (5) | | | | $ | 26 | | | | $ | (1) | | | | $ | (6) | | |
| | | | | | | | | | | | |
信用損益比率(Bps)(3) | | (1.4) | | | | 2.5 | | | | — | | | | (0.9) | | |
信用収益(損失)比率は、独立損失分担収益を差し引いた純額(Bps)(2)(3) | | (0.5) | | | | 2.6 | | | | — | | | | (0.2) | | |
多分類初期核販売重症度比率(4) | | — | | % | | 6.6 | | % | | 5.4 | | % | | 11.9 | | % |
複数戸の核販売ローンの棚卸し | | 1 | | | | 8 | | | | 6 | | | | 23 | | |
(1)非REO販売に関するログアウトは損失分担を差し引いた純額である
(2)ある独立した信用増強により、主に多家族DUS貸主リスク分担取引であり、著者らはログアウトから得られた期待的なメリットを示した。これらの収益は、我々の簡明総合経営報告書および全面収益表における“予想信用増強回復の変化”に記録されている
(3)計算根拠は“信用収益(損失)”と“信用収益(赤字)”の経年化金額、すなわち独立損失分担収益を差し引いた純額であり、その期間の平均多家族担保業務帳簿で割った
(4)金利の計算方法は、初期償却金額を平均違約未払い元金残高で割る。この比率は、担保償還権または他の清算イベント(例えば、担保償還権を喪失した契約書または空売りの代わりに)を失ったこととは無関係なログアウト、および最終処置による初期買収後のREOに関連する任意のコスト、収益、または損失を含まない。核販売は貸手が損失を分担する合意を差し引いた純額である。
総合信用比率と選択信用情報
次の表に我々の単世帯通常担保業務帳簿と多世帯担保業務帳簿上の選定信用比率，およびこれらの比率を計算する際の投入を示す。
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| 総合信用比率と選択信用情報 |
| | 自分から |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 一戸建て | | 複数の家庭 | | 合計する | | 一戸建て | | 複数の家庭 | | 合計する |
| | (百万ドル) |
| 信用損失準備金占有： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保証営業簿 | | 0.21 | | % | | 0.19 | | % | | 0.21 | | % | | 0.15 | | % | | 0.17 | | % | | 0.15 | | % |
| 償却コスト計算の非権責発生制ローン | | 62.27 | | | | 66.69 | | | | 62.68 | | | | 25.63 | | | | 54.49 | | | | 27.35 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非権利責任発生制ローン占有： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保証営業簿 | | 0.34 | | % | | 0.29 | | % | | 0.33 | | % | | 0.57 | | % | | 0.30 | | % | | 0.54 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| クレジット比率を計算するための財務情報を選択します | | |
信用損失準備金(1) | | $ | (7,600) | | | | $ | (821) | | | | $ | (8,421) | | | | $ | (5,088) | | | | $ | (686) | | | | $ | (5,774) | | |
保証営業簿(2) | | 3,629,035 | | | | 429,421 | | | | 4,058,456 | | | | 3,483,054 | | | | 413,090 | | | | 3,896,144 | | |
| 償却コスト計算の非権責発生制ローン | | 12,204 | | | | 1,231 | | | | 13,435 | | | | 19,851 | | | | 1,259 | | | | 21,110 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用損失準備金の構成： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 融資損失準備 | | $ | (7,488) | | | | $ | (814) | | | | $ | (8,302) | | | | $ | (4,950) | | | | $ | (679) | | | | $ | (5,629) | | |
| 受取利息準備 | | (112) | | | | — | | | | (112) | | | | (138) | | | | (2) | | | | (140) | | |
担保損失準備金(3) | | — | | | | (7) | | | | (7) | | | | — | | | | (5) | | | | (5) | | |
信用損失準備金総額(1) | | $ | (7,600) | | | | $ | (821) | | | | $ | (8,421) | | | | $ | (5,088) | | | | $ | (686) | | | | $ | (5,774) | | |
(1)我々のマルチホーム信用損失準備金には、2022年9月30日現在の2.67億ドルと、2021年12月31日現在の2.35億ドルのマルチホームローン独立信用増強の期待収益は含まれておらず、これらの収益は、私たちの簡明な連結貸借対照表に“他の資産”に記録されている。
(2)一戸建て家庭を代表する伝統的な保証業務帳簿。
(3)担保損失準備金は、我々の簡明総合貸借対照表に“他の負債”を記入する。
2022年9月30日現在、私たちの非対応ローンは2021年12月31日に比べて低下していますが、これは主にローン改正の結果、借り手が引き続き脱退して我慢しているためです。修正によるローンは流れており、通常3~4ヶ月の試用期間が必要だ
2022年9月30日現在、我々の信用損失準備金は2021年12月31日に比べて増加しているが、これは主に信用損失準備金の結果によるものであり、“総合経営実績−信用に関する収入(費用)”で述べている
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| 統合査定率と信用情報選択 | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | | |
| | 2022 | | 2021 | | | |
| | 一戸建て | | 複数の家庭 | | 合計する | | 一戸建て | | 複数の家庭 | | 合計する | | | |
| | (百万ドル) | | | |
| 選択信用比率： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核販売は，経年回収後の純額を差し引いて，平均担保業務帳簿の割合(基点)を占める | | 2.5 | | | 3.4 | | | 2.6 | | | (1.0) | | | (1.4) | | | (1.0) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| クレジット比率を計算する際に使用する財務情報を選択します | | |
| 核販売 | | $ | 291 | | | $ | 40 | | | $ | 331 | | | $ | 54 | | | $ | 7 | | | $ | 61 | | | | |
| 回復する | | (68) | | | (4) | | | (72) | | | (137) | | | (21) | | | (158) | | | | |
| 回収した純額を除いて抹消する | | 223 | | | 36 | | | 259 | | | (83) | | | (14) | | | (97) | | | | |
平均担保業務帳簿(1) | | 3,621,447 | | | 427,586 | | | 4,049,033 | | | 3,399,589 | | | 405,030 | | | 3,804,619 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 | | | |
| | 2022 | | 2021 | | | |
| | 一戸建て | | 複数の家庭 | | 合計する | | 一戸建て | | 複数の家庭 | | 合計する | | | |
| | (百万ドル) | | | |
| 選択信用比率： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核販売は，経年回収後の純額を差し引いて，平均担保業務帳簿の割合(基点)を占める | | 1.4 | | | 0.6 | | | 1.3 | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.3 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| クレジット比率を計算する際に使用する財務情報を選択します | | |
| 核販売 | | $ | 569 | | | $ | 40 | | | $ | 609 | | | $ | 277 | | | $ | 54 | | | $ | 331 | | | | |
| 回復する | | (192) | | | (21) | | | (213) | | | (221) | | | (40) | | | (261) | | | | |
| 回収した純額を除いて抹消する | | 377 | | | 19 | | | 396 | | | 56 | | | 14 | | | 70 | | | | |
平均担保業務帳簿(1) | | 3,573,333 | | | 422,013 | | | 3,995,346 | | | 3,318,031 | | | 398,425 | | | 3,716,456 | | | | |
(1)平均担保業務帳簿は四半期末残高に基づいている。
2022年第3四半期と前9ヶ月の単戸沖販売の駆動要素の討論については、“単戸企業-単戸問題ローン管理-単戸信用損失指標とローン販売業績”を参照されたい
流動性と資本管理
流動性管理
本節では，2021年Form 10-Kにおける流動性管理に関する情報を補足·更新した.より多くの情報については、当社の2021 Form 10-Kの“MD&A-流動性と資本管理-流動性管理”を参照してください。私たちの資金の主な出所と用途の議論、私たちの流動性および融資リスク管理実践および緊急計画、私たちの債務融資活動に影響を与える要素、債務融資または債務融資コストに影響を与える可能性のある要素、および私たちの流動性および融資に悪影響を及ぼす可能性のある要因を参照してください。流動性と融資リスクの検討については、2021年Form 10−Kにおける“リスク要因である流動性と融資リスク”を参照されたい
債務融資
我々が財務省と合意した優先株購入協定によると、現在の債務上限は3000億ドルで、2022年12月31日までに債務上限は2700億ドルに低下する。当社未払い元金残高
2022年9月30日現在、債務は1349億ドル。優先株購入協定の条項によると、債券の発行により総債務が未償還債務上限を超える場合には、財務省の事前同意なしに債券を発行することを禁止される。私たちの債務限度額に適合するために私たちの債務を計算することは、未返済の元本残高を反映しており、債務基礎調整や合併信託の債務は含まれていません
未済債務
連邦担保協会の未返済債務総額には短期·長期債務が含まれており、合併信託の債務は含まれていない。連邦担保協会の短期債務は、元の契約期間が1年以下の借金で構成されているため、長期債務の現在部分は含まれていない。連邦抵当協会の長期債務には元の契約満期日が1年を超える借金が含まれている
以下のグラフは，オリジナル契約満期日に基づく未返済短期と長期債務の情報を示している.私たちの長期債務は2022年前の9ヶ月間引き続き減少しています。私たちの資金需要は依然として低いので、主に前の時期に蓄積された現金と他の流動資産と私たちが運営して保留している収益によって満たされています。
房利美の債務(1)
(数十億ドル)
(1)未済債務残高は未払い元金残高、割増と割引、公正価値調整、ヘッジに関連する基数調整とその他のコスト基数調整を含む。報告書の金額には、2022年9月30日と2021年12月31日までの純割引未償却コストベース調整と公正価値調整がそれぞれ51億ドルと16億ドル含まれている。
(2)短期債務は2022年9月30日と2021年12月31日現在、それぞれ30億ドルと28億ドル。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選択債務情報 |
| | | 自分から |
| | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | (数十億ドル) |
選定加重平均金利(1) | | | | | |
| 短期債務金利 | | | 2.63 | % | | 0.03 | % |
1年以内の満期分を含む長期債務金利 | | | 2.25 | | | 1.55 | |
| 長期債務償還可能な金利 | | | 1.68 | | | 1.44 | |
| 選定した成熟度データ | | | | | |
加重-1年以内に満了する債務の平均期限(日) | | | 211 | | | 109 | |
1年以上満期債務の加重平均満期日(月) | | | 54 | | | 57 | |
| その他のデータ | | | | | |
| 未償還長期債務 | | | $ | 43.4 | | | $ | 47.0 | |
コネチカット大通り証券債務(2) | | | 7.0 | | | 11.2 | |
(1)公正価値調整およびヘッジに関連する基本差調整の影響は含まれていない。
(2)中国科学院が2018年11月までに発行した債務を代表する。コネチカット通り証券に関する情報は、2021 Form 10-Kにおける“MD&A-単一家族企業-単一家族担保融資信用リスク管理-単一家族信用増強と担保信用リスク移転-信用リスク移転取引”を参照されたい。
私たちは主に業務運営の現金、他の流動資産の売却、追加債務証券の発行によって返済するため、私たちの短期と長期債務を返済するつもりです。
長期債務の返済が完了していない場合の情報は、“付記7、短期·長期債務”を参照されたい
債務資金調達活動
次の表は連邦抵当協会の債務活動を示している。この活動には合併信託の債務と日内借金は含まれていない。各期間ごとに報告される債務発行額及び償還額は、債務発行及び償還時の額面である。
2021年前の9ヶ月と比較して、2022年前の9ヶ月間に発行された短期債務が大幅に増加したにもかかわらず、発行された短期債務の大部分はその間に返済され、第3四半期までの未返済短期債務は30億ドルだった
2021年前9カ月と比較して、2022年前9カ月に返済された長期債務が増加したのは、主に2022年前9カ月に満期となった短期長期債務額が高く、特に今年上半期に増加したためである。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 連邦抵当協会の債務活動 |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (百万ドル) |
| 期日内発行： | | | | | | | |
| 短期： | | | | | | | |
| 金額 | $ | 29,779 | | | $ | 39,022 | | | $ | 97,724 | | | $ | 52,448 | |
加重平均金利(1) | 2.11 | % | | 0.01 | % | | 0.83 | % | | 0.01 | % |
長期：(2) | | | | | | | |
| 金額 | $ | 1,000 | | | $ | — | | | $ | 1,000 | | | $ | 2,815 | |
| 加重平均金利 | 2.01 | % | | — | % | | 2.01 | % | | 0.59 | % |
| 総発行部数： | | | | | | | |
| 金額 | $ | 30,779 | | | $ | 39,022 | | | $ | 98,724 | | | $ | 55,263 | |
| 加重平均金利 | 2.10 | % | | 0.01 | % | | 0.84 | % | | 0.04 | % |
この期間中に支払われたお金：(3) | | | | | | | |
| 短期： | | | | | | | |
| 金額 | $ | 35,845 | | | $ | 32,894 | | | $ | 97,524 | | | $ | 56,214 | |
加重平均金利(1) | 1.69 | % | | 0.01 | % | | 0.71 | % | | 0.03 | % |
長期：(2) | | | | | | | |
| 金額 | $ | 9,777 | | | $ | 22,330 | | | $ | 68,691 | | | $ | 52,557 | |
| 加重平均金利 | 2.57 | % | | 0.58 | % | | 1.22 | % | | 0.84 | % |
| 支払い済みの合計金額： | | | | | | | |
| 金額 | $ | 45,622 | | | $ | 55,224 | | | $ | 166,215 | | | $ | 108,771 | |
| 加重平均金利 | 1.88 | % | | 0.24 | % | | 0.92 | % | | 0.42 | % |
(1)いくつかの買い戻し協定のマイナス金利による利息を含めて、これは私たちの短期融資コストを相殺する
(2)2018年11月までにCAS債務として発行された信用リスク分担証券を含む。私たちの信用リスク移転取引に関する情報は、2021年10-K表の“MD&A-単一家族企業-単一家族担保信用リスク管理-単一家族信用増強と担保信用リスク移転-信用リスク移転取引”を参照してください。
(3)債務を含むすべての支払いは、定期的に手配された元金支払い、満期支払い、催促金、および任意の他の買い戻しの支払いを含む。債務買い戻しとゼロ金利債務の早期返済は元の額面で報告されており、実際の現金支払い金額とは異なる。
他のポートフォリオ
以下のグラフは我々の他のポートフォリオの構成情報を示している.私たちの他のポートフォリオの残高は、私たちのキャッシュフロー、固定収益市場の流動性、そして私たちの流動性リスク管理の枠組みとやり方の変化によって変動します。
私たちの他のポートフォリオは、主に蓄積された現金と他の流動資産を使用して、私たちの運営に資金を提供し、満期債務を返済するため、2022年前の9ヶ月前に減少した。
| | | | | | | | |
| | 現金と現金等価物(1) |
| | |
| | 転売契約により購入した証券(2) |
| | |
| | アメリカ国債 |
(1) 現金等価物は隔夜買い戻し協定と米国債からなり、これらの国債の満期日は3ヶ月以下である。
(2) 2022年9月30日と2021年12月31日までに、それぞれ転売契約により購入した108億ドルと72億ドルの証券を保有しています
表外手配
著者らは中古住宅ローン市場に流動資金を提供する法定目的を達成し、金利変動の影響を受けるリスクを低減するために、いくつかの商業手配を締結した。その中のいくつかのスケジュールは、私たちの簡明な統合貸借対照表に記録されていないか、または完全な契約または取引名義金額とは異なる金額に記録されていてもよく、これは、スケジュールの性質または構造、およびスケジュールに適用される必要がある会計に依存する。これらの手配は一般に“表外手配”と呼ばれ、総合貸借対照表に記録されている金額を超える潜在的損失に直面している。
私たちの表外配置は主に以下のいくつかの側面に起因している
•私たちが合併していない住宅利美MBSに反映され、私たちが保持している任意の実益所有権権益と、私たちがコントロールしていない他の財務保証を差し引く担保ローン証券化と再証券化取引の保証
•流動性は取引を支援します
•利益を組む
2022年9月30日まで、私たちが合併していないFannie Mae MBSに関連する表外開放総額は2529億ドルで、私たちが保留しているいかなる実益権益と他の財務保証を差し引くと、2021年12月31日まで、私たちの表外リスク総額は2264億ドルです。その他の金融保証の大部分は、房利美構造証券を支持する房地美証券からなる。合併されていないFannie Mae MBSおよびFreddie Mac証券における最大損失リスクの詳細については、“保証業務マニュアル”および“付記6、財務保証”を参照してください。
2022年9月30日現在、多世帯住宅収入債券を支援する証券前払いの未償還流動性約束総額は49億ドルで、2021年12月31日現在で54億ドルである。これらの約束は、償還できない入札債券や証券を買い戻すことができるように、第三者に資金を前払いすることを要求する。私たちが他のポートフォリオで持っている現金と現金等価物は前金に対する約束を超えている。
私たちは低所得住宅税控除投資、コミュニティ投資、その他の実体を含む様々な有限組合企業と類似の法人実体に投資しています。私たちがこれらの実体に持株権がない場合、私たちの縮小合併貸借対照表は、共同企業の全資産と負債ではなく、私たちの投資のみを反映する。我々の有限組合企業および同様の法律実体に関する情報は、“付記2、合併·譲渡金融資産--未合併VIE”を参照されたい。
キャッシュフロー
2022年9月30日までの9ヶ月間. 現金、現金等価物および制限的現金と現金等価物は2021年12月31日の1086億ドルから2022年9月30日の636億ドルに減少した。減少の要因は，(1)総合信託の未返済債務の支払い，(2)発行を超えた融資債務の償還，および(3)投資のために保有する融資を購入することである。
これらの現金の流出を部分的に相殺したのは，(1)融資返済からの収益と，(2)不動産利美MBSを第三者に売却する現金流入である.
2021年9月30日までの9ヶ月間.現金、現金等価物および制限的現金および現金等価物は、2020年12月31日現在の1，156億ドルから2021年9月30日現在の1，335億ドルに増加した。この増加は，主に(1)連邦抵当協会MBSの第三者への売却と，(2)返済と販売ローンの収益による現金流入によるものである.
これらの現金の流入を部分的に相殺したのは現金流出であり，主に(1)合併信託の未返済債務の支払い，(2)投資のための融資の購入，および(3)償還融資債務からであり，発行速度を超えている。
信用格付け
2022年7月、恵誉格付け有限公司(“恵誉”)は私たちの“AAA”の長期発行者の違約格付けを確認し、私たちの格付けの展望をマイナスから安定に改訂し、これまで恵誉はアメリカの“AAA”発行者の違約格付けを確認し、安定に展望した。恵誉は、恵誉が米国政府が不動産利美に直接資金支援を提供するとの見方によると、房利美の長期発行者の違約格付けはアメリカの長期発行者の違約格付けと直接関係があると指摘した。私たちが2021年10-K表を提出して以来、私たちの信用格付けは他に変化がない。当社の信用格付けの詳細については、2021年Form 10-Kの“MD&A-流動性と資本管理-流動性管理-信用格付け”を参照されたい。
資本管理
資本要求
FHFAは2020年12月に最終規則を発表し、GSEのために新しい企業監督管理資本枠組みを構築した。FHFAは2022年3月に企業の資本規制枠組みを改訂する最終規則を発表した。私たちは改正された規則要求を“企業規制資本枠組み”と呼ぶ。企業監督管理資本枠組みは政府が企業を支持するために新たな補充レバレッジとリスクに基づく資本要求を確立した。レバレッジ資本の要求に応じて、私たちは一級資本比率を調整後の総資産の2.5%に維持しなければならない。リスクに基づく資本要求に基づいて、私たちは最低普通株権益一級資本、一級資本と調整後の総資本比率をそれぞれリスク加重資産の4.5%、6%と8%に維持しなければならない。企業規制資本枠組みに関するより多くの情報は，2021年Form 10−Kにおける“Business−Legal and Regular−GSE Focus−Capital”，および2022年第1四半期Form 10−Qと2022年第2四半期Form 10−Qにおける“MD&A−Legal and Regular”を参照されたい。企業が資本枠組みを監督する要求の資本レベルは以前に適用された法定最低資本要求より大幅に高い
企業規制資本枠組みは2021年2月に発効するが、私たちの信託終了日まで、あるいはFHFAが命令する可能性のある遅い日まで、フレームワークの要求に応じて資本を持つ必要はない。
2022年から、私たちは四半期ごとにFHFAに報告し、適切な公開申告書類または他の文書に、私たちの監督管理資本レベル、緩衝、調整された総資産、および企業監督資本フレームワーク標準化方法での総リスク重み付け資産を開示しなければならない
企業監督資本枠組みは異なる担保融資カテゴリに対する信用リスクの詳細な評価、及び市場リスクと操作リスクの構成部分を提供した。企業管理資本枠組みには以下の要件が含まれている
•私たちが保有する資本の数量と形式に関する補充資本要求は、主に米国銀行業監督管理機関の資本規制枠組みで使用される資本の定義に基づいている。企業監督管理
資本フレームは相補的なレバレッジとリスクに基づく要求を規定し、それらは共同で各レベルの資本の要求を決定した
•金融圧力時期に使用され、経済状況の改善に伴い時間とともに再建できる所定の資本緩衝を持つことが求められている。もし私たちが規定の緩衝金額を割った場合、私たちは株式買い戻しや配当などの資本分配を制限し、緩衝金額が回復するまで幹部に自由に支配可能なボーナスを支払わなければならない。規定された資本緩衝とは、私たちが保有しなければならない資本が最低レバレッジ率とリスクに基づく資本要求を超えた金額を意味する。
◦規定されたレバレッジ緩衝金額(“PLBA”)は、私たちが持っていなければならない最低レベルのレバレッジ資本要求よりも高い第一級資本の金額を表す
◦リスクに基づく資本緩衝は、安定資本緩衝、圧力資本緩衝、反周期資本緩衝の3つの独立した構成要素を含む。つまり，これらのリスクベースの緩衝には，発注された資本保全緩衝額(“電気損益課管理局”)が含まれている。電信損益課管理局は完全に普通株一級資本で構成されなければならない
•単一家族およびマルチファミリーリスク開放および信用リスク移転取引の留保部分に適用されるリスク重みの具体的な最低パーセントまたは“下限”である。
次の表に企業規制資本枠組み標準化方法における資本要求情報を示す。企業が資本を監督する枠組みについては、利用可能資本には高級優先株の声明価値(1，208億ドル)と下表脚注3に規定されている他の金額は含まれていない。これらの排除により，2022年9月30日現在，我々の利用可能資本は赤字になっているにもかかわらず，2022年9月30日現在，GAAPによると，我々の純資産は588億ドルである。
2022年9月30日現在，この規則の標準化方法によると，我々の利用可能資本(赤字)は，調整後の総資本要求(緩衝を含む)1830億ドルに比べて2580億ドルのギャップがある。私たちの資本不足は、2022年6月30日現在の2620億ドルから40億ドル減少しました。これは、主に私たちの留保収益の増加と資本要求の低下によるものです。低い資本要求は単一家庭のCRT発行及び2022年第2四半期の住宅価格変化の影響によるものであり、私たちの資本計算は1四半期遅れた住宅価格変化を取り入れたからである。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日までの企業規制資本枠組み下の資本指標(1) |
| (数十億ドル) |
| | | 圧力資本緩衝 | | $ | 34 | |
| | | | | | 安定資本緩衝 | | 45 | |
| 調整後総資産 | $ | 4,540 | | | | | 逆周期資本緩衝 | | — | |
| リスク重み付け資産 | 1,298 | | | | | 契約保証緩衝額 | | $ | 79 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 最低資本比率要求 | | 最低資本要求 | | 適用バッファ(2) | | 総資本要求(緩衝を含む) | | 使える資本(赤字)(3) | | 資本不足(4) |
| リスクに基づく資本： | | | | | | | | | | | |
| 総資本(5) | 8.0 | % | | $ | 104 | | | 適用されない | | $ | 104 | | | $ | (53) | | | $ | (157) | |
| 普通株一級資本 | 4.5 | | | 58 | | | $ | 79 | | | 137 | | | (94) | | | (231) | |
| 一級資本 | 6.0 | | | 78 | | | 79 | | | 157 | | | (75) | | | (232) | |
| 調整後総資本 | 8.0 | | | 104 | | | 79 | | | 183 | | | (75) | | | (258) | |
| レバレッジ資本です | | | | | | | | | | | |
| 核心資本(6) | 2.5 | | | 113 | | | 適用されない | | 113 | | | (62) | | | (175) | |
| 一級資本 | 2.5 | | | 113 | | | 23 | | | 136 | | | (75) | | | (211) | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)リスクに基づく資本指標については、比率はリスク加重資産のパーセンテージで計算され、レバレッジ資本指標については、比率は調整後の総資産のパーセンテージで計算される。
(2)普通株の一級資本、一級資本と調整後の総資本に適用する緩衝は電気通信損科管理局であり、圧力資本緩衝、安定資本緩衝と逆周期資本緩衝から構成されている。一次資本(レバレッジベース)の適用緩衝はPLBAである。圧力資本緩衝と反周期緩衝資本の計算方法は，所定の因子に前日暦四半期最終日までの調整後総資産を乗じたものである。2022年の安定資本緩衝の算出方法は、未償還担保融資債務に占める我々のシェアに基づいて決定される係数に、2020年12月31日までの調整後総資産を乗算する。定レバー緩衝
2022は、2022安定性バッファの50%に設定される。将来を展望すると，安定性バッファと所定のレバーバッファは，先に計算した値に対して安定資本バッファが増加するか減少するかの発効日に応じて更新される。
(3)すべての細列プロジェクトの利用可能資本(赤字)には高級優先株の声明価値(1208億ドル)は含まれていない。総資本と核心資本を除いて、すべての細目の利用可能資本(赤字)も繰延税金資産の一部を差し引く。GAAPと税収要求との一時的な違いによる繰延税金資産は、普通株式権益の10%を超えると資本から差し引かれる。これにより、2022年9月30日現在、繰延税金資産(127億ドル)が我々の利用可能資本(赤字)から全額差し引かれることになった。普通株一級資本の利用可能資本(赤字)には非累積永久優先株の価値(191億ドル)も含まれていない。
(4)私たちの資本不足は、適用される資本要件(緩衝を含む)と適用可能な資本(赤字)との差額を含む。
(5)(A)コア資本(以下、脚注6の定義参照)；(B)一般的な担保損失準備金であって、(1)組合せ担保融資損失準備金、政府クレーム償還不可能な償還費用準備金、および貸借対照表に反映された担保融資支援証券停止損失推定数準備金を含むべきであり、(2)特定の資産計のための任意の準備金を含むべきではなく、(C)連邦住宅金融局が条例に基づいて総資本に計上するのに適していると考えられるような損失を吸収するために使用可能な任意の他の金額。
(6)(A)我々が発行した普通株(普通株から在庫株を差し引く)の声明価値，(B)非累積永久優先株の声明価値を発行した，(C)我々の実収資本，(D)我々の留保収益(累積損失).コア資本には、(A)累積された他の包括的収益または(B)優先株は含まれていない。
我々の資本不足により、2022年9月30日現在、企業規制資本の枠組み下での我々の最高配当率は0%である。私たちの最高配当率は、私たちの信託が終了した日まで適用されますが、私たちの最高配当率は、企業規制資本の枠組みの下でボーナスの分配または適宜支払いが許可された適格な留保収入の割合を表しています。与えられた四半期の最高支払率は，我々の資本節約バッファとレバーバッファによって決定される最低支払率である. 2022年9月30日現在の企業規制資本枠組みにおける資本比率に関する情報は、本報告の“付記14-規制資本要件”を参照されたい。
資本活動
優先株を管理する条項によると、2022年第3四半期には財政部に配当金を支払わず、2022年第4四半期にも配当金を支払わない
上級優先株を管理する条項によると、資本準備締切日を含めて、1会計四半期のいずれの純価値の増加も、次の四半期の総清算優先株の増加と同じ金額になる。資本準備終了日は、第2会計四半期の最終日に連続すると定義されており、その間、資本が企業規制資本の枠組み下でのすべての資本要件と緩衝を所有し、維持している。
これらの優先株を管理する条項により、2022年9月30日現在、我々の純資産は2022年第2四半期に46億ドル増加したため、高級優先株の総清算優先株は1779億ドルに増加した。2022年第3四半期に我々の純資産は24億ドル増加したため、2022年12月31日現在、優先株の総清算優先権はさらに1803億ドルに増加する。優先株条項に関するより多くの情報は、総清算優先株をどのように決定するかを含むものであり、2021年Form 10-Kにおける“企業信託、財政部合意、住宅金融改革-財務省協定”を参照されたい。
私たちの純価値の増加は私たちの資本状況と私たちが損失を吸収する能力を改善した；しかし、私たちの純価値の増加はまた優先株の総清算優先権を増加させ、上述したように、資本準備終了日まで同じ金額を増加させた。
財政部資金約束
財務省は優先株購入協定に基づき、純資産赤字があれば、場合によっては資金を提供すると約束した。2022年9月30日現在、財務省の私たちに対する資金約束残高は1139億ドルです。財務省が優先株購入協定に基づいて提供する資金承諾に関するより多くの情報は、2021年Form 10-Kにおける“Note 11，Equity”を参照されたい。
リスク管理
我々の業務活動は、信用リスク(担保融資信用リスクおよび機関取引相手信用リスクを含む)、市場リスク(金利リスクを含む)、流動性および資金リスク、操作リスク(ネットワーク/情報セキュリティリスク、第三者リスクおよびモデルリスクを含む)、および戦略リスク、コンプライアンスリスクおよび名声リスクの主要なカテゴリのリスクに直面させる。私たちの管理を検討するために、2021 Form 10-Kの“MD&A-Risk Management”を参照してください
これらのリスクは。本節では，この議論の補足と更新であるが，2021年のForm 10−Kで述べたすべてのリスク管理カテゴリについては触れない
機関取引相手信用リスク管理
本節では，2021年における我々のForm 10−Kにおける機関取引相手信用リスク管理の検討を補足·更新した。機関取引相手信用リスクの開放と我々がこのリスクを管理する戦略の検討については，2021年10−K表の“MD&A−リスク管理−機関取引相手信用リスク管理”と“リスク要因−信用リスク”を参照されたい。また、本報告の“注10、信用リスク集中”を参照して、私たちの取引相手の信用リスクの最新状況を調べてください。
販売業者と事業者の最低財務資格要件
2022年8月、連邦住宅金融局は房利美と住宅地美販売者とサービス業者の最低財務資格要求を更新したと発表した。我々は、これらの財務資格要件を用いて、非預金販売者や事業者へのリスク開放を監視·管理するとともに、預金販売者や事業者に対する財務要求として、銀行業監督管理機関の慎重な資本と流動性基準に大きく依存する。財務資格要求に応じて、保管人と非保管人販売者、サービス業者は同じ有形正味価値要求を遵守しなければならない。これらの新しい要求は、大規模な非預託販売者および事業者にのみ適用される要求を含む、我々の単一家庭非預託販売者および事業者への資本および流動性要件を向上させる。新しい財務資格要件の大部分は2023年9月30日に発効し、残りの要件は2023年12月31日または2024年3月31日に発効する
CIRT取引相手
CIRT取引を使用して、融資プール内の信用リスクをリスクを保持する保険提供者に移転するか、またはすべてのリスクを1つ以上の再保険会社の保険提供者に同時に譲渡する。CIRT取引では、保険と再保険提供者を選択し、保険分配を承認し、これらの保険は、我々のCIRT保険の直接提供者が同時に再保険会社に移転することができる。2022年9月30日現在、CIRT取引相手の私たちに対する最高負債は152億ドルで、そのうち45億ドルは信託口座に保有する流動資産を保証しています。2021年12月31日現在、CIRT取引相手の私たちに対する最高負債は126億ドルで、そのうち36億ドルは信託口座に保有する流動資産を保証しています。
金利リスク管理を含む市場リスク管理
私たちは金利リスクと利差リスクを含む市場リスクに直面している。このような危険は私たちの担保資産投資から来ている。金利リスクとは、基準金利の変動が私たちの資産や負債の公正な価値または私たちの将来の収益に悪影響を及ぼす可能性があるリスクである。利差リスクとは、基準金利の変化以外の他の要因に関するツール公正価値の変化である。
私たちの“純ポートフォリオ”が金利リスクにさらされることによって、私たちはそれを私たちの保留担保ローンポートフォリオ資産と定義します。他のポートフォリオ；連邦抵当協会は、担保融資ポートフォリオ資産および他のポートフォリオに資金を提供するための未返済債務、および担保融資約束とリスク管理デリバティブのために使用されます。我々の目標は，我々の純ポートフォリオにおける金利リスクを管理し，経済的に金利と変動性を中性に保つことであり，モデル制限と現在の市場状況の制約を受けることである。私たちは金利デリバティブを使って、一連の償還可能かつ償還不可能な債務ツールを発行することで、私たちの純ポートフォリオの金利リスクを積極的に管理しています。
私たちはまた、私たちが合併したMBS信託が保有する担保融資資産に関する金利リスクに直面している。1つのリスクは、通常、融資を受ける際に交換される前払い現金料金に起因するコストベース調整であり、購入、購入、およびローンレベルリスクに基づく価格調整を含む。もう1つの開放は，MBS信託が借り手から得た融資短期再投資米国債などの高流動性短期投資による変動収益である.この変動収入は信託管理収入として支払われ、私たちの簡明な総合財務諸表に“純利息収入”が計上される。
金利の変化は担保ローンの早期返済金利と変動再投資収益率に影響を与える。したがって，コストベース金額に関連する償却収入を確認する時間や，MBS信託による変動収入額に影響を与え，我々の収益に影響を与える.通常、金利駆動のコストベース償却に関する収入確認時間の変化は、金利駆動の変動収入稼ぎ額の変化部分によって相殺される。合併MBS信託に関する未完了純コストベース調整に関するより多くの情報については、“総合経営実績である純利息収入である繰延償却収入分析”を参照されたい
私たちは現在、私たちの利益リスクやコストベース調整によって生じる金利リスク、および私たちの合併MBS信託が保有する担保融資資産に関する変動収益を経済的に積極的に管理したり、ヘッジしたりしていません。
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| M&A|リスク管理|金利リスク管理を含む市場リスク管理 |
金利リスクが我々の収益に与える影響に関するより多くの情報は、次の“金利リスクの収益開放”を参照されたい。
本節では，2021年Form 10−Kにおける市場リスク管理に関する情報を補足·更新した。より多くの情報については、2021 Form 10-Kの“MD&A-リスク管理-金利リスク管理”および“リスク要因-市場および業界リスク”を含み、我々の金利リスク開放源、金利変化による業務リスク、および私たちの金利リスク管理戦略を含む“MD&A-リスク管理-市場リスク管理を参照してください
金利リスクの計量
次の表に，我々の純ポートフォリオの税引前時価の金利レベル変化に対する感受性と，期間ごとの最終日に測定した収益率曲線の傾きを示す
次の表はまた、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の持続期間差と、純ポートフォリオに対する最も不利な時価影響の日平均、最小、最大、標準偏差値、および金利レベル変化と収益率曲線の傾きの日平均、最小、最大、標準偏差値を提供します。我々のやり方では，契約下限で阻止しない限り，下り衝撃モデルでは金利をゼロ以下にすることを許可している
私たちが金利リスクをどのように評価するかについては、2021年のForm 10-K“MD&A-Risk Management-Market Risk Management，Include Rate-Risk Management”を参照されたい
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| 純資産ポートフォリオの金利水準と収益率曲線の傾き変化に対する金利感受性 |
| 自分から(1)(2) |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (百万ドル) |
| 金利水準の衝撃： | | | | | | | |
| -100ベーシスポイント | | $ | (85) | | | | | $ | (184) | | |
| -50ベーシスポイント | | (33) | | | | | (69) | | |
| +50ベーシスポイント | | 26 | | | | | 54 | | |
| +100ベーシスポイント | | 48 | | | | | 75 | | |
| 金利勾配衝撃： | | | | | | | |
| -25ベーシスポイント(横ばい) | | (7) | | | | | (8) | | |
| +25ベーシスポイント(プラス) | | 7 | | | | | 8 | | |
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| | 9月30日までの3ヶ月間(1)(3) |
| | 2022 | | 2021 |
| | 持続時間差 | | レートスロープ衝撃25 bps | | 速度レベル衝撃50 bps | | 持続時間差 | | レートスロープ衝撃25 bps | | 速度レベル衝撃50 bps |
| | | | 時価感度 | | | | 時価感度 |
| | (単位：年) | | (百万ドル) | | (単位：年) | | (百万ドル) |
| 平均値 | | (0.03) | | | $ | (7) | | | | | $ | (32) | | | | (0.03) | | | $ | (1) | | | | | $ | (83) | | |
| 最低要求 | | (0.07) | | | (11) | | | | | (64) | | | | (0.06) | | | (9) | | | | | (117) | | |
| 極大値 | | — | | | (3) | | | | | (7) | | | | — | | | 3 | | | | | (47) | | |
| 標準偏差 | | 0.01 | | | 2 | | | | | 12 | | | | 0.01 | | | 3 | | | | | 16 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)米国Libor金利スワップ曲線の変化から計算した。金利水準の変化米国Libor金利スワップ曲線のすべての満期日に平行に変化したと仮定する。収益率曲線の傾きの変化は7年期金利は変わらないと仮定し，1年期金利(と短い期限)は16.7ベーシスポイント移動し，30年期金利は8.3ベーシスポイント移動した.残りの到着点の金利衝撃を補間した
(2)提出された各期間の最後の営業日に計算します
(3)列期間内の日値から計算する.
私たちの純ポートフォリオの市場価値敏感性は一連の金利衝撃の中で異なるが、これは私たちの純ポートフォリオの持続期間と凸度分布に依存する。純ポートフォリオの時価感度は、我々の金融資産と負債キャッシュフローの現在値変化を定量化することで測定され、利差が一定のままであると仮定すると、これらのキャッシュフローは金利の瞬時的な衝撃を招く。LiborまたはSofrを指標とする浮動金利負債および資産のサブセットの場合、その将来のキャッシュフローの利息部分は使用される
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| M&A|リスク管理|金利リスク管理を含む市場リスク管理 |
指標率の予測に応じて。すべての資産と負債について、将来のキャッシュフローの現在値を計算するための割引係数は、ロンドン銀行間同業借り換え金利収益率曲線を用いて構築されている。
ロンドン銀行間同業借り換え金利見積は2023年6月30日に停止され、その後、ロンドン銀行間同業借り換え金利契約にリンクした変動金利ツールの課税利息はSOFRによってリセットされる。LIBOR停止日までに、ポートフォリオ金利リスク測定過程は、LIBORの使用から基準金利としてSOFRの使用に移行する。この変化は私たちの金利リスクの測定や私たちの財務業績に大きな影響を与えないと予想される。
私たちはデリバティブを使って、私たちの純ポートフォリオにおける資産と負債の間の余剰金利リスクの開放を管理するのを助けます。デリバティブは、幅広い金利環境の中で経済金利リスクを持続的に低く保つことができるようにしている。次の表に50ベーシスポイントの平行金利衝撃下で，デリバティブが純時価開放にどのように影響するかの例を示す。我々のデリバティブの詳細については，2021年のForm 10−Kと本報告の“付記8，デリバティブツール”を参照されたい。
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| デリバティブの金利リスクへの影響(50ベーシスポイント) |
| | 自分から(1) |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | (百万ドル) |
| デリバティブの前に | | | $ | 2 | | | | | $ | (539) | | |
| デリバティブの後 | | | (33) | | | | | (69) | | |
| 派生ツールの効力 | | | (35) | | | | | 470 | | |
(1)提出された各期間の最後の営業日に計算します。
金利リスクの収益への開放
純ポートフォリオの金利リスクを管理し、経済的に金利や変動性を中性に保つことを目標としていますが、金利変化と我々の貸借対照表に適用されるいくつかの金融商品の異なる会計処理により、私たちの収益は変動を経験する可能性があります。具体的には，我々は2つの主要分野の金利変化による収益変動の開放を受けている：我々の純投資組合と我々の合併MBS信託.純資産組合のリスク開放は主にリスク管理派生ツール、担保融資承諾とある資産(主に証券)が公正価値に従って帳簿に記入する公正価値の変化である。我々の合併MBS信託に関するリスクは，我々の信用損失準備金の変化および金利変化によるコストベース調整の償却に関係している.
著者らは公正価値ヘッジ会計処理部分の金利リスク、特に基準金利の変化に関連する収益変動を応用し、LIBORとSOFRを含む。我々のヘッジ会計計画は、基準金利の変化に関連する公正な価値変化による財務結果の変動を解決することを目的としているが、他の要因(例えば、純利息収入で確認されたコストベースの償却の利差や変化)によって駆動される収益変動性は依然として存在する。また、我々が収益変動性を効果的に低下させる能力は、利用可能な金利スワップの数やタイプに依存し、これは、先に議論した金利リスク管理戦略によって推進される。我々が利用可能な金利交換の範囲は時間とともに変化するため、ヘッジ会計により収益変動性を低下させる能力も異なる可能性がある。収益率曲線の形状が異なる時期に著しく変化した場合、沖会計はそれほど有効ではない可能性がある。私たちの現在の計画では、私たちは毎日新しいヘッジ関係を構築して、私たちの全体的なリスク管理戦略において柔軟性を提供しています
当社の公正価値ヘッジ会計政策および関連開示に関するより多くの情報は、2021年Form 10-Kにおける“MD&A-総合経営業績-ヘッジ会計影響”および“付記1、重大会計政策要約”、および本報告書の“付記8、派生ツール”を参照されたい。
肝心な会計見積もり
アメリカ公認会計原則(“GAAP”)に基づいて財務諸表を作成する時、管理層はいくつかの判断、推定及び仮定を行い、著者らの簡明な総合財務諸表が報告した資産、負債、収入及び支出金額に影響を与える必要がある。私たちの会計政策を理解し、これらの政策を適用する際に管理判断と見積もりを使用する程度は、私たちの財務諸表を理解するために不可欠です。私たちは、本報告書の“付記1、重要会計政策要約”および2021年Form 10-Kに、私たちの最も重要な会計政策を説明した。
私たちの政策に要求される重要な会計見積もりと判断を継続的に評価し、変化する状況に応じて必要な更新を行います。経営陣は、取締役会監査委員会と、我々の重要な会計推定を適用する際の判断や仮定のいずれかの重大な変化について議論してきた。経営陣が我々の会計政策や方法を適用する際に判断·推定が必要なリスクの検討については、2021年のForm 10-Kにおける“リスク要因”を参照されたい。私たちは、高度な複雑かつ内在的な不確定事項に関する重大な判断と仮定に関連しているため、私たちの会計推定のうちの1つである融資損失準備が重要であることを確認したが、合理的な異なる判断と仮定の使用は、私たちが報告した運営結果や財務状況に大きな影響を与える可能性がある。
融資損失準備
融資損失準備は単一家庭と多世帯HFI融資売掛金の見積もりであり，これらの売掛金は連邦抵当協会や連邦抵当協会合併MBS信託が保有する融資には関与しないと予想される。予想された信用損失はHFIローンの償却コストに基づいて減算し、期待された純額を示す
融資損失準備は，マクロ経済予測の策定と重み，適用の回復期，類似リスク特徴の評価を含むいくつかの事項の実質的な判断に関連しており，融資違約確率を得るための歴史的損失経験，担保の推定値および融資残存期待寿命の決定を決定した。著者らは融資損失の準備を推定する際に関連する最も重要な判断はマクロ経済データと関係があり、これらのデータは肝心な経済駆動要素のために合理的かつ支持可能な予測を制定するために使用され、これらの予測は重大な内在不確定性の影響を受ける。最も注目すべきは、一戸建て世帯について、予測された一戸建て住宅価格および一連の将来可能な金利環境を使用しており、これらの環境が早期返済速度を推進し、再編成で修正された融資が提供する経済的優遇の測定に影響を与え、これらの融資がTDRに計上されていることである。複数世帯については，このモデルは予測された賃貸料収入と不動産推定値を用いている。以下に開示するマクロ経済感受性については、以下に述べる期間の信用損失を推定する際に使用される最も重要な判断であることが決定された。
今後の期間において、期待金利の変化は私たちが期待する信用損失を測定するのにそれほど重要ではないかもしれない。2022年1月1日に採択されたASU 2022-02によると、TDR会計計算を停止し、採用日当日または後に発生した融資修正の経済特許権を測定しないことが予想される。また、2022年1月1日以降に以前TDRに指定されていた融資の改正は、新たに採用されたASUに計上され、このような融資に関連する手当に記録されている任意の以前の経済特許権の廃止につながる。金利上昇は2022年前の9ヶ月間の信用関連支出の重要な駆動要素であるにもかかわらず、時間の経過に伴い、以前TDRと指定されていたローン残高の減少は、私たちの信用関連収入(支出)の金利変動に対する感度を低下させると予想される。ASU 2022-02を採用していることについては、“注釈1、重要会計政策の概要-新しい会計基準”を参照されたい。
定量成分
著者らは割引キャッシュフロー方法を用いて、著者らの単一家庭担保ローンの期待信用損失を測定し、未割引損失方法を用いて著者らの多家庭担保ローンの期待信用損失を測定した。これらのモデルは重要なマクロ経済駆動要素に対して合理的かつ支持可能な予測を用いた
著者らの融資業績モデルは著者らの歴史経験に基づいて、類似リスク特徴を持つ融資に対して調整を行い、現在の状況と合理的かつ支持可能な予測を反映する。我々の歴史的損失経験と我々の融資損失推定は、低リスクとみなされる融資の信用損失を招く可能性のある遠隔イベントを含む様々なイベントが発生する可能性を捉えている。我々の信用損失モデルは、肝心な投入として使用されるマクロ経済予測データを含み、すべて私たちのモデル監督と審査手続き及びその他の既定の管理と制御の制約を受けている
管理調整を含む定性的部分
我々が期待する信用損失を測定する過程は複雑であり、重大な管理判断に関連し、歴史損失情報と現在の経済予測に依存することを含み、これらの情報と予測は私たちが最終的に実現した信用損失を代表することができないかもしれない。外部要因や現在発生しているがモデル産出を得るためのデータに反映されていないマクロ経済イベントを考慮するための管理調整が必要である可能性がある。モデルが従来歴史的損失経験で観察されていなかった定性的要因やイベント，およびそれらが信用損失推定に与える影響の不確実性も考えられる
ハリケーンの影響
経営陣は、最近のハリケーンが2022年9月30日までの信用損失推定に及ぼす影響を評価し、我々のモデリング結果がハリケーンの影響を適切に考慮していると結論した。これを作る過程で
私たちの決意に基づいて、経営陣は最近の傾向、ハリケーンに関する既存のデータ、および自然災害における私たちの歴史的損失経験を評価した。私たちの信用損失モデルは、自然災害(ハリケーンを含む)の影響を受けた融資の歴史的損失経験に組み込まれている。この損失体験は，家屋純資産に基づく自然災害後の借り手の典型的な表現と，持続的な損害の保険カバー範囲，影響を受けた地域の借り手が連邦や州の災害救済を獲得した場合，我々の忍耐やその他の損失緩和計画など，自然災害が我々の信用損失に与える影響を軽減する要因を考慮している。経営陣は、ハリケーンが融資業績に与える影響、保険カバー範囲をめぐる予想変化、および影響を受けた借り手に対する連邦と州政府の援助金額と可用性を監視し続けることで、今後のハリケーンに関する信用損失の推定を変える可能性がある。
マクロ経済変数と敏感性
予測されたマクロ経済駆動要素によると、私たちの信用に関連する収入や支出は時期によって大きく異なる可能性がある；主に私たちの単一家庭業務帳簿に関連する住宅価格と金利である。我々は，5年間の住宅価格予測を収集した多経路シミュレーションを用いて一戸建て住宅価格の地域的予測を策定し，合理的かつ支援可能な予測を策定できる時期である。5年後、住宅価格予測は過去の長期成長率に回復するだろう。また，我々のモデルは，融資期限内に起こりうる様々な金利シナリオを予測している.このプロセスは、借り手にとって多かれ少なかれ有利な経済環境の様々な可能な結果を捕捉するので、各経路における環境をシミュレートすることによって、違約または早期返済の可能性を増加または低減する
次の表は、単一家庭ローン損失準備を決定する際に使用する最も重要な重要なマクロ経済投入の情報：住宅価格成長率と金利を予測することを提供します。このモデルは、内在的不確実性を考慮した広範な可能な地域住宅価格予測および金利シナリオを使用しているが、次の予測は、2022年9月30日までの9ヶ月の四半期ごとと2021年12月31日までの年間の四半期ごとの免税額を決定する際に使用されるシミュレーションの平均経路と、これらの予測の推定期間との間の変化を表す。以下に我々が予想信用損失を推定する際に使用する2つの後続期間を紹介した。これらの予測が考慮した時期は以下に示す時期を超えている
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単一家庭のマクロ経済モデルを選択して(1) | | | | | | | |
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推定期間別の予測住宅価格増加(低下)速度：(2) | | | | | | |
| 12月31日までの年間で | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | |
| 2022年第3四半期 | 9.0 | % | | (1.5) | % | | (1.4) | % | | |
| 2022年第2四半期 | 16.0 | | | 4.4 | | | 0.5 | | | |
| 2022年第1四半期 | 10.8 | | | 3.2 | | | 1.3 | | | |
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| 12月31日までの年間で | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | |
| 2021年第4四半期 | 18.8 | % | | 8.2 | % | | 2.9 | % | | |
| 2021年第3四半期 | 18.4 | | | 7.9 | | | 2.4 | | | |
| 2021年第2四半期 | 14.8 | | | 5.4 | | | 2.5 | | | |
| 2021年第1四半期 | 8.8 | | | 2.5 | | | 1.7 | | | |
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推定期間別の30年期金利予測：(3) | | | | | | |
| 十二月三十一日の終わりまで | | 年間の終わりに
十二月三十一日 | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | |
| 2022年第3四半期 | 6.8 | % | | 6.7 | % | | 6.2 | % | | |
| 2022年第2四半期 | 5.7 | | | 5.4 | | | 5.2 | | | |
| 2022年第1四半期 | 4.7 | | | 4.8 | | | 4.7 | | | |
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| 十二月三十一日の終わりまで | | 年間の終わりに
十二月三十一日 | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | |
| 2021年第4四半期 | 3.2 | % | | 3.5 | % | | 3.7 | % | | |
| 2021年第3四半期 | 3.1 | | | 3.4 | | | 3.7 | | | |
| 2021年第2四半期 | 3.1 | | | 3.4 | | | 3.6 | | | |
| 2021年第1四半期 | 3.1 | | | 3.3 | | | 3.6 | | | |
(1)ここでこれらの予測を提供する目的は，我々の信用損失モデルへの洞察を提供するためである.将来的な時期の予測は重大な不確実性の影響を受け、未来のより遠い時期にはこの不確実性が増加する。私たちは“キー市場経済指標”の中で、あるマクロ経済と不動産市場状況に対する最新の予測を提供した。また，我々の経済·戦略研究グループは毎月経済や不動産市場状況の予測を提供しており，これらの予測は我々のサイトwww.fanniemae.comの“研究と洞察”の部分で得られる.私たちのウェブサイトの情報はこの報告書に含まれていない。
(2)これらの推定は我々の全国住宅価格指数に基づいており，この指数の計算方式は標準プル/Case−Shiller米国全国住宅価格指数と異なるため，比較可能な増加率が異なる。新しいデータの出現に伴い、私たちは定期的に私たちの住宅価格増加推定と予測を更新します。したがって、この表の予測データは、本報告の提出日までの我々の最新の予測を反映しているので、“キー市場経済指標”における予測住宅価格成長率と異なる可能性があり、この表は、示された時期の信用損失を推定するために、我々がモデルで用いている定量的な予測データを反映している。経営陣は引き続き信用損失モデルへの投入のマクロ経済更新を監視し、それらから一部として承認された
信用損失を計算するための投入の合理性を確保するために、著者らの既定の管理プログラムを評価した。予測データは任意の定性的調整の影響を排除した.
(3)予測された30年金利は将来可能な金利環境の平均値を表し，我々の金利モデルはこれらの環境をシミュレーションし，信用損失の推定に用いた。12月31日、2022年、2021年末までの予測は、四半期末から例年12月31日末までの平均予測成長率を表している。2021年第4四半期の金利は、2021年12月31日までの30年期金利を代表します。この表は，我々が示した期間の信用損失を見積もる際に用いた予測金利データを反映しており，予測日以降に発生する金利変化を反映していない
経営陣が融資損失の準備を推定する際に様々な要素と投入を考慮しているため、任意の要素や投入の潜在的な変化がどのように全体の信用損失推定に影響する可能性があるかを推定することは困難である。考慮された要因と投入の変化は同じ速度で発生しない可能性があり、すべての地域や融資タイプの変化が一致しているわけではない可能性もあり、要因と投入の変化は方向性が一致しない可能性があるため、1つの要因や投入の改善は他の要因や投入の悪化を相殺する可能性がある。私たちの経済状況に対する仮定と予測の変化は期待信用損失の推定に著しい影響を与える可能性があり、異なる報告期間の推定値の重大な変化を招く可能性がある
上述したように、私たちの融資損失準備金は住宅価格と金利の変化に敏感です。仮定住宅価格変化の影響を考慮すると、予測された前12ヶ月住宅価格成長率が1ポイント正に変化していると仮定し、標準化に基づいて、他のすべての要因が不変のままである場合、2022年9月30日までの1世帯ローン損失免税額は約4%減少する。逆に、予測された最初の12カ月の住宅価格成長率がマイナス1ポイントと仮定すると、正常化した上で、単世帯ローン損失免税額は約3%増加する
30年期金利仮説変化の影響を考慮すると、30年期金利は50ベーシスポイント増加すると想定され、他のすべての要因が不変のままである場合、2022年9月30日現在の1世帯ローン損失免税額は約2%増加する。逆に、30年期金利が50ベーシスポイント低下すると仮定すると、シングルローン損失免税額は約2%減少する
これらの感度分析は仮定的であり，我々の信用損失モデル入力への洞察のみを提供するために使用される.しかも、住宅価格と金利変化の敏感性は非線形だ。したがって，これらの推定の変化は比例的に増加しているわけではない.この分析の目的は、住宅価格上昇と30年間の金利が信用損失の見積もりに与える影響を説明することである。例えば、これは、我々が予測した未来の変化またはそれによって変化する可能性のある他の任意の変数に対する管理層の期待を意味するものではない
我々は、2021年Form 10-Kの“付記1、重要会計政策要約”において、より詳細な融資損失準備会計情報を提供している。当期融資損失準備金(準備金)の詳細については、“付記4、融資損失準備”を参照されたい。
住宅価格が私たちの信用損失推定にどのように影響するかについては、住宅価格の増加/低下速度と住宅価格予測の議論を含む“重要な市場経済指標”を参照されたい。また、“総合経営業績-信用関連収入(支出)”を参照して、私たちの住宅価格予測が私たちが信用損失に提供する単一家庭福祉にどのように影響するかを理解してください。
将来の新会計基準採用の影響
我々は、“付記1、重要会計政策要約”において、最近発表された会計指導が我々の簡明な連結財務諸表に与える期待影響を決定し、検討した
前向きに陳述する
本報告には，1934年証券取引法(“取引法”)第21 E節の意味により前向き陳述を構成する陳述が含まれている。さらに、私たちと私たちの上級管理職は、時々私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した他の文書、私たちの他の公開可能な書面声明、およびアナリスト、投資家、ニュースメディア、および他の人に口頭で提出した報告書で前向きな声明を発表するかもしれない。前向きな陳述は、一般に、“予想”、“予想”、“意図”、“計画”、“信じる”、“求める”、“推定”、“予測”、“プロジェクト”、“将”、“すべき”、“可能”、“将”または同様の語を含む。この報告書の前向きな陳述の例は、以下の事項に対する私たちの期待に関する陳述を含む
•私たちの未来の財務業績とその業績に影響を与える要素
•経済、担保ローン市場、住宅市場の状況(経済成長と低下、住宅価格の増加と低下、再融資量と金利の予想を含む)、これらの状況に影響を与える要素、およびこれらの状況が私たちの業務と財務業績に与える影響
•私たちのビジネス計画とその影響は
•将来の保証料価格の変化の影響
•将来的に私たちの信用採点モデル要件と私たちの信用報告要求の影響を変えます
•私たちの信用リスク移転取引の影響と、私たちの未来の信用リスク移転取引に影響を与える要素
•私たちの財務業績の変動性とヘッジ会計を採用したこの変動性の影響
•私たちが保持している担保ローンの規模と構成、それらに影響を与える要素
•新しい会計基準を採用した影響
•ロンドン銀行の同業借り換え金利からSOFRへの移行が金利リスクと財務業績に与える影響
•GSE法案に基づいてHUDと財務省基金に支払われたお金は
•私たちのビジネスが直面しているリスク
•私たちの担保業務帳簿における融資に関する将来の融資延滞、違約、担保償還権の喪失状況とその影響要因
•私たちは債務義務をどのように履行するつもりですか
•将来的に私たちが企業規制資本の枠組みの下で配当金を支払うことや他の分配を行う能力の制限；
•法律と規制手続きが私たちの業務や財政状況に及ぼす影響。
展望性陳述は、我々の経営陣の将来の状況、イベントまたは結果に対する現在の予想、予測または予測を反映しており、これらの予想、予測または予測は、様々な仮説と管理層の私たちの活発な市場の傾向と経済要素の推定に基づいており、そうでなければ、私たちの業務計画に影響を与える。展望的な陳述は未来の業績を保障することができない。前向き陳述の性質により、それらは重大なリスク、不確定要素、環境変化の影響を受ける。私たちの実際の結果と財務状況は、これらの前向きな陳述で示された予想結果や財務状況と大きく異なる可能性がある
多くの要素は、以下の要素を含む、実際の状況、イベント、または結果が、私たちの前向きな陳述に記載されているものと大きく異なる可能性がある
•私たちの未来については、私たちは信託から撤退し、資本要求を満たすために必要な資本を調達または稼ぐ能力の不確実性
•私たちは合格した幹部や他の従業員を引き留めて採用する上で大きな課題に直面している
•新冠肺炎の大流行の持続時間、蔓延と重症度；ウイルス或いはその影響を制御するための行動は、政府が大流行の経済影響を軽減するために取った行動と新冠肺炎の接種率を含む；時間の経過とコロナウイルス変種に対する現有の新冠肺炎ワクチンの有効性；著者らは大流行の影響を受けた借り手に提供する忍耐、支払いの延期、修正とその他の損失減少方案の性質、程度と成功程度；新冠肺炎の大流行影響に関連する会計選挙と推定；大流行及びその経済影響に対する借主とテナント行為；未来の新冠肺炎疫病の発生或いは新規病例の経済成長への影響程度；疫病の負の影響を受け続ける借主、借家者と取引相手の回復の速度と程度；
•優先株購入協定と企業規制資本枠組みの影響、そして私たちの将来の立法と規制要求または変化、政府の措置または行政命令、例えば住宅金融改革立法を公布し、私たちの業務活動や足跡を制限したり、私たちに新しい任務を適用したりする変化を含む
•FHFA、財務省、住宅·都市開発部、CFPB、米国証券取引委員会または他の規制機関、国会、行政または州または地方政府がとる我々の業務に影響を与える行動；
•金融サービス業の構造と規制の変化
•会社の所得税率変化の潜在的な影響は、繰延税金資産の計量が変化し、有効な連邦所得税税率が変化したため、その後の数四半期の純収入が影響を受けることが予想され、本四半期の純収入に影響を与えると予想される
•住宅価格の変化のタイミングとレベル、そして地域差
•将来の金利と信用利回りの差
•予測困難な発展は、私たちの保証業務帳簿の純償却収入または私たちのポートフォリオの純利息収入の変化をもたらす市場状況を含み、私たちは、収益の市価建てデリバティブおよび他の金融商品の推定公正価値変動によって、金利、住宅価格または会計基準の変化、または自然災害または他の災害などの事件の発生、広範囲の突発的な衛生事件や流行病の発生、または他の破壊的または悲劇的な事件の発生など、私たちの損失準備金の事態の発展に影響を与えることができる
•ロンドン銀行の同業借り換え金利の終了に関連する不確実性、または私たちが所有しているか保証されているローンまたはMBSの市場変化に影響を与える可能性がある
•住宅や信用市場の混乱や不安定さ
•アメリカの住宅ローン市場の規模とシェアとそれらに影響する要素は、人口増加と家庭構成を含む
•アメリカ経済の成長、悪化と全体の健康安定状況は、アメリカ国内総生産、失業率、個人所得、インフレなどの指標を含む
•米国または他の国の財政または通貨政策の変化および国内および国際金融市場への影響
•私たちと私たちの競争相手の将来の保証費用の価格とその価格は私たちの競争環境と保証費用収入に与える影響
•担保ローンの発行量
•私たちの保証業務と保留担保ローンの組み合わせの規模、構成、品質、表現
•私たちが経営している競争環境には、立法、法規、または他の発展が私たちの業界の競争レベルに与える影響、その他の私たちの市場シェアに影響を与える要素が含まれている
•私たちは業務帳簿のローンがどのくらい返済されていないか保証しています
•私たちの業務復元力計画とシステムの有効性
•房利美MBSの全体的な需要または1つまたは複数の主要投資家集団の需要変化；
•(引継ぎまたは他の方法によって)ホストの任意の変更または終了、および私たちのトラフィックへの影響を含む、私たちのホスト
•財務省の投資には、優先株購入協定条項が過去または未来に変化する可能性のある影響と、優先株購入協定、優先株および引受権証条項が私たちに加えた制限、およびこれらの合意や文書によって制限されなくても、これらまたは他の私たちの業務や活動に対する制限が他のメカニズムを通じて私たちに適用される程度を含む、優先株購入協定条項の過去または将来に変化する可能性のある影響と私たちの業務への影響が含まれている
•私たちが従事している担保ローン市場を支援し、借り手、テナント、貸手、サービス業者を支援する活動に悪影響を及ぼす
•連邦住宅金融局は、私たちの管理者や規制機関として、新冠肺炎の大流行に対応する行動、私たちの業務タイプの変化、あるいは共同住宅担保融資証券や私たちの住宅地美発行証券再証券化に関する行動が必要かもしれません
•FHFAは、私たちの保護者または監督機関の役割として、私たちの業務に制限を加えた
•私たちは、十分にサービスされていないより多くの借り手を支援するため、または持続可能な住宅機会および住宅融資前払い資本を阻害する障害物を除去するための行動を含む、これらの目標および活動を現在および今後支援している
•FHFAや行政当局の指導部の変動はわが社や業務に影響を与える可能性がある
•私たちは共同証券化ソリューション有限責任会社(以下、“共通証券化ソリューション”と略称する)に依存しており、これは私たちが住宅地美と共同所有する有限責任会社、および共同証券化プラットフォーム“共通証券化プラットフォーム”(以下、“共通証券化プラットフォーム”と略称する)が私たちの大多数の単一家庭証券化活動で動作していることであり、“共同証券化有限責任会社協定”の条項は連邦住宅金融局が連邦住宅金融局マネージャー委員会のメンバーを増加させることを可能にしており、これは住宅利美と住宅地美が取締役会の決定を制御する能力を制限する可能性があり、連邦住宅金融局は私たちと連邦住宅金融局との関係で、あるいは連邦住宅金融局に対する支持の中で変化する必要があるかもしれない
•私たちの信用格付けを下げ
•私たちが債務資本市場に入る能力は制限されている
•私たちの新たな信用リスク移転取引への制限
•補償、修正、担保償還権の喪失活動に大きな変化が生じた
•将来の不良ローンと再ローン販売の数量と速度及び私たちの業績と深刻な違約率に与える影響
•借り手の行動の変化
•私たちが取る可能性のある損失削減行動と、損失削減戦略の有効性、私たちのREO在庫の管理、契約救済措置を求めます
•1つまたは複数の機関の取引相手が約束を破った
•私たちは取引相手との解決や和解合意を達成するかもしれません
•私たちは私たちのいくつかの会社の目標を十分に達成するために第三者に依存する必要がある
•私たちは担保ローン事業者に依存しています
•GAAPの変化、財務会計基準委員会の指導、そして私たちの会計政策の変化
•資産と負債の公正な価値変動
•私たちの業務および顧客サービス、私たちの他の取引相手、および他の第三者の業務を含む、当社の業務のシステムおよびインフラの安定性および十分性に影響を与える
•住宅利美と住宅地美の単一家庭担保ローン証券化計画の間の相互依存が連合担保ローン証券に与える影響
•作戦制御の弱点
•私たちのモデルへの依存とこれらのモデルが使用する仮説を含むモデルの未来更新
•ウクライナ戦争におけるロシアの影響と中国と台湾間の緊張のエスカレートを含む国内と世界の政治リスクと不確定性
•自然災害、環境災害、テロ、広範囲の突発的な衛生事件または大流行、インフラの故障、または他の破壊的または悲劇的な事件；
•我々が保険または保険不足を有さないか、または取引相手に影響を与える可能性があるイベントまたは影響、および気候変動によって生じる他のリスク、ならびに気候変動および関連リスクに対応するための努力を含む、悪天候イベント、火災、洪水、または他の気候変動イベントまたは影響
•サイバー攻撃や他の情報セキュリティホールや脅威；
•本報告と2021年表格10-Kにおける“リスク要因”に記載されている他の要因。
我々の前向きな陳述に過度に依存しないことを読者に戒め，2021年のForm 10−Kや本報告での“リスク要因”で議論されている要因をよく考慮することで，これらの前向き陳述を適切な背景に置く。これらの展望的な陳述は作成された日だけ代表的であり、私たちは連邦証券法が別の要求がない限り、新しい情報、未来の事件、または他の理由で任意の展望的な陳述を更新する義務がない
項目1.財務諸表
房利美
(後見の下)
簡明総合貸借対照表−(未監査)
(百万ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自分から |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | |
| 資産 | | | | | | | | | |
| 現金と現金等価物 | | | | $ | 35,640 | | | | | $ | 42,448 | | |
制限された現金と現金等価物(#ドルを含む)21,863そして$59,203それぞれ合併信託と関係がある) | | | | 27,921 | | | | | 66,183 | | |
転売契約に従って購入した証券($を含む)13,150そして$13,533それぞれ合併信託と関係がある) | | | | 23,950 | | | | | 20,743 | | |
| 証券投資： | | | | | | | | | |
公正価値で取引する(ドルを含む)3,275そして$4,224分権を抵当にする | | | | 58,253 | | | | | 88,206 | | |
売ることができて、公正な価値で計算します(償却コストは#ドルです744そして$827，別) | | | | 741 | | | | | 837 | | |
| 証券投資総額 | | | | 58,994 | | | | | 89,043 | | |
| 住宅ローン： | | | | | | | | | |
より低いコストまたは公正な価値で販売のためのローンを持っている | | | | 4,177 | | | | | 5,134 | | |
| 投資のために持っているローンは、償却コストで計算します | | | | | | | | | |
| 連邦抵当協会 | | | | 49,952 | | | | | 61,025 | | |
合併信託基金 | | | | 4,058,901 | | | | | 3,907,712 | | |
投資用の融資総額(#ドルを含む)を保有3,691そして$4,964それぞれ公正価値で計算される) | | | | 4,108,853 | | | | | 3,968,737 | | |
| 融資損失準備 | | | | (8,302) | | | | | (5,629) | | |
| 投資のために保有する融資総額は手当を差し引く | | | | 4,100,551 | | | | | 3,963,108 | | |
| 住宅ローン総額 | | | | 4,104,728 | | | | | 3,968,242 | | |
| 貸手への前払金 | | | | 3,443 | | | | | 8,414 | | |
| 税金資産を繰延し，純額 | | | | 12,729 | | | | | 12,715 | | |
受取利息純額(#ドルを含む)8,902そして$8,878合併信託に関係して、手当純額#ドルを差し引く112そして$140，別) | | | | 9,478 | | | | | 9,264 | | |
| 取得した財産，純額 | | | | 1,539 | | | | | 1,259 | | |
| その他の資産 | | | | 11,031 | | | | | 10,855 | | |
| 総資産 | | | | $ | 4,289,453 | | | | | $ | 4,229,166 | | |
| 負債と権益 | | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | |
支払利息(#ドルを含む)9,040そして$8,517それぞれ合併信託と関係がある) | | | | $ | 9,650 | | | | | $ | 9,186 | | |
| 債務： | | | | | | | | | |
連邦抵当協会($を含む)1,766そして$2,381それぞれ公正価値で計算される) | | | | 129,776 | | | | | 200,892 | | |
合併信託基金(#ドルを含む)16,758そして$21,735それぞれ公正価値で計算される) | | | | 4,078,038 | | | | | 3,957,299 | | |
その他の負債(#ドルを含む)1,812そして$1,245それぞれ合併信託と関係がある) | | | | 13,149 | | | | | 14,432 | | |
| 総負債 | | | | 4,230,613 | | | | | 4,181,809 | | |
| 引受金及び又は有事項(付記13) | | | | — | | | | | — | | |
| 連邦抵当協会の株主権益： | | | | | | | | | |
優先株(清算優先株#ドル177,906そして$163,672，別) | | | | 120,836 | | | | | 120,836 | | |
優先株700,000,000株式の認可を受けて-555,374,922発行済みおよび発行済み株式 | | | | 19,130 | | | | | 19,130 | | |
普通株は額面も最高許可もありません1,308,762,703発行済みおよび発行済み株式1,158,087,567流通株 | | | | 687 | | | | | 687 | | |
| 赤字を累計する | | | | (74,437) | | | | | (85,934) | | |
| その他の総合収益を累計する | | | | 24 | | | | | 38 | | |
国庫株は、原価で計算する150,675,136株 | | | | (7,400) | | | | | (7,400) | | |
株主権益総額(配当義務及び清算優先権に関する情報は、付記1：優先株購入契約及び優先株を参照) | | | | 58,840 | | | | | 47,357 | | |
| 負債と権益総額 | | | | $ | 4,289,453 | | | | | $ | 4,229,166 | | |
簡明な連結財務諸表付記を参照
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 73 |
| | | | | | | | |
| 財務諸表|簡明な連結経営レポートと包括収益レポート |
房利美
(後見の下)
経営報告書と包括収益表を簡明に統合する−(未監査)
(百万単位のドルと株、1株当たりの金額を除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | | | | | | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | | | | | | | |
| | 2022 | | | | 2021 | | | | | | | | 2022 | | | | | | 2021 |
| 利息収入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 証券取引 | | $ | 515 | | | | | $ | 134 | | | | | | | | | $ | 980 | | | | | | | $ | 396 | |
| 販売可能な証券 | | 10 | | | | | 11 | | | | | | | | | 29 | | | | | | | 48 | |
| 住宅ローン | | 30,114 | | | | | 24,798 | | | | | | | | | 86,338 | | | | | | | 73,083 | |
転売契約により購入した証券 | | 171 | | | | | 5 | | | | | | | | | 205 | | | | | | | 17 | |
| 他にも | | 40 | | | | | 33 | | | | | | | | | 93 | | | | | | | 106 | |
| 利子収入総額 | | 30,850 | | | | | 24,981 | | | | | | | | | 87,645 | | | | | | | 73,650 | |
| 利息支出： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
短期債務 | | (17) | | | | | — | | | | | | | | | (23) | | | | | | | (4) | |
| 長期債務 | | (23,709) | | | | | (18,009) | | | | | | | | | (65,291) | | | | | | | (51,646) | |
| 利子支出総額 | | (23,726) | | | | | (18,009) | | | | | | | | | (65,314) | | | | | | | (51,650) | |
| 純利子収入 | | 7,124 | | | | | 6,972 | | | | | | | | | 22,331 | | | | | | | 22,000 | |
| 信用損失の利益 | | (2,536) | | | | | 937 | | | | | | | | | (2,994) | | | | | | | 4,290 | |
| 利子控除後の純利息収入 | | 4,588 | | | | | 7,909 | | | | | | | | | 19,337 | | | | | | | 26,290 | |
| 投資収益，純額 | | (172) | | | | | 243 | | | | | | | | | (323) | | | | | | | 934 | |
| 公正価値純収益 | | 292 | | | | | (17) | | | | | | | | | 1,301 | | | | | | | 321 | |
| 手数料その他の収入 | | 105 | | | | | 111 | | | | | | | | | 269 | | | | | | | 301 | |
| 非利子収入 | | 225 | | | | | 337 | | | | | | | | | 1,247 | | | | | | | 1,556 | |
| 行政費用： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 報酬と従業員の福祉 | | (439) | | | | | (376) | | | | | | | | | (1,244) | | | | | | | (1,128) | |
| 専門サービス | | (229) | | | | | (184) | | | | | | | | | (636) | | | | | | | (582) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 他の行政費用 | | (202) | | | | | (185) | | | | | | | | | (593) | | | | | | | (529) | |
| 行政管理費総額 | | (870) | | | | | (745) | | | | | | | | | (2,473) | | | | | | | (2,239) | |
| 財産の収入を差し引く | | 15 | | | | | (69) | | | | | | | | | 21 | | | | | | | (105) | |
| TCCA費用 | | (850) | | | | | (781) | | | | | | | | | (2,515) | | | | | | | (2,270) | |
| 増信費用 | | (364) | | | | | (233) | | | | | | | | | (974) | | | | | | | (791) | |
| 信用増級回収の変化が期待される | | 290 | | | | | (42) | | | | | | | | | 303 | | | | | | | (117) | |
| その他の費用、純額 | | (169) | | | | | (268) | | | | | | | | | (633) | | | | | | | (867) | |
| 総費用 | | (1,948) | | | | | (2,138) | | | | | | | | | (6,271) | | | | | | | (6,389) | |
| 連邦所得税前収入 | | 2,865 | | | | | 6,108 | | | | | | | | | 14,313 | | | | | | | 21,457 | |
| 連邦所得税の規定について | | (429) | | | | | (1,266) | | | | | | | | | (2,816) | | | | | | | (4,470) | |
| 純収入 | | 2,436 | | | | | 4,842 | | | | | | | | | 11,497 | | | | | | | 16,987 | |
| その他の全面的な損失： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
売却可能証券は赤字変動を実現しておらず，再分類調整と税収後の純額を差し引く | | (1) | | | | | (10) | | | | | | | | | (8) | | | | | | | (64) | |
| その他、税後純額 | | (2) | | | | | (4) | | | | | | | | | (6) | | | | | | | (9) | |
| その他総合損失合計 | | (3) | | | | | (14) | | | | | | | | | (14) | | | | | | | (73) | |
| 総合収益総額 | | $ | 2,433 | | | | | $ | 4,828 | | | | | | | | | $ | 11,483 | | | | | | | $ | 16,914 | |
| 純収入 | | $ | 2,436 | | | | | $ | 4,842 | | | | | | | | | $ | 11,497 | | | | | | | $ | 16,987 | |
上級優先株に割り当てられた配当金または占有額 | | (2,433) | | | | | (4,828) | | | | | | | | | (11,483) | | | | | | | (16,914) | |
| 普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 3 | | | | | $ | 14 | | | | | | | | | $ | 14 | | | | | | | $ | 73 | |
| 1株当たりの収益： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本的な情報 | | $ | 0.00 | | | | | $ | 0.00 | | | | | | | | | $ | 0.00 | | | | | | | $ | 0.01 | |
| 薄めにする | | 0.00 | | | | | 0.00 | | | | | | | | | 0.00 | | | | | | | 0.01 | |
| 加重平均発行された普通株式： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本的な情報 | | 5,867 | | | | | 5,867 | | | | | | | | | 5,867 | | | | | | | 5,867 | |
| 薄めにする | | 5,893 | | | | | 5,893 | | | | | | | | | 5,893 | | | | | | | 5,893 | |
簡明な連結財務諸表付記を参照
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 74 |
房利美
(後見の下)
現金フロー表簡明連結報告書−(未監査)
(百万ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの9ヶ月間 |
| 2022 | | 2021 |
| 経営活動が提供する現金純額 | | $ | 33,411 | | | | | $ | 37,055 | | |
| 投資活動によって提供されるキャッシュフロー： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 投資のためのローンを購入する | | (213,203) | | | | | (528,555) | | |
| 連邦抵当協会が投資方式で保有している融資の収益を返済する | | 6,234 | | | | | 8,595 | | |
| 連邦抵当協会が投資のために持っている融資の収益を売る | | 5,860 | | | | | 10,475 | | |
投資合併信託のために保有している融資による収益の償還と売却 | | 408,896 | | | | | 861,516 | | |
| 貸手への前払金 | | (152,947) | | | | | (306,079) | | |
| 購入した財産と償還前の販売で得られた収益を処分する | | 2,097 | | | | | 2,816 | | |
転売合意による連邦基金と購入証券の純変化 | | (3,207) | | | | | 590 | | |
| その他、純額 | | (1,267) | | | | | 933 | | |
| 投資活動が提供する現金純額 | | 52,463 | | | | | 50,291 | | |
| 融資活動によって提供されるキャッシュフロー： | | | | | | | |
| 連邦抵当協会債券を発行して得た金 | | 260,669 | | | | | 199,222 | | |
| 連邦抵当協会の債務を償還する支払い | | (328,132) | | | | | (253,093) | | |
| 合併信託債務を発行して得た金 | | 402,949 | | | | | 887,383 | | |
| 合併信託債務の償還支払い | | (466,430) | | | | | (903,450) | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| その他、純額 | | — | | | | | 433 | | |
| 融資活動のための現金純額 | | (130,944) | | | | | (69,505) | | |
| 現金、現金等価物および制限現金および現金等価物の純増加(減額) | | (45,070) | | | | | 17,841 | | |
| 期初現金、現金等価物および制限現金および現金等価物 | | 108,631 | | | | | 115,623 | | |
| 期末現金、現金等価物および制限現金および現金等価物 | | $ | 63,561 | | | | | $ | 133,464 | | |
| 期間内に支払われた現金： | | | | | | | |
| 利子 | | $ | 74,956 | | | | | $ | 80,048 | | |
| 所得税 | | 2,700 | | | | | 4,650 | | |
簡明な連結財務諸表付記を参照
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 75 |
房利美
(後見の下)
凝縮する 年合併変動表
株式- (未監査)
(百万単位のドルと株)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 連邦抵当協会株主権益 |
| | 未償還株 | | 上級生
優先株 | | 優先して優先する
在庫品 | | ごく普通である
在庫品 | |
積算
赤字.赤字 | | 積算
他にも
全面的に
収入.収入 | | 財務局
在庫品 | | | | 合計する
権益 |
| 上級生
優先して優先する | | 優先して優先する | | ごく普通である | |
| 2022年6月30日までの残高 | | 1 | | | 556 | | | 1,158 | | | $ | 120,836 | | | $ | 19,130 | | | $ | 687 | | | $ | (76,873) | | | $ | 27 | | | $ | (7,400) | | | | | $ | 56,407 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総合収入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,436 | | | — | | | — | | | | | 2,436 | |
| その他の総合収入、税収の影響を差し引いた純額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
売却可能証券未実現収益純額変動(税引き後純額#ドル1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | | | (4) | |
純収入に記載されている収益の再定級調整(税引き後純額#ドル1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | | | 3 | |
その他(税引き後純額は#ドル)1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | | | (2) | |
| 総合収益総額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,433 | |
| 2022年9月30日までの残高 | | 1 | | | 556 | | | 1,158 | | | $ | 120,836 | | | $ | 19,130 | | | $ | 687 | | | $ | (74,437) | | | $ | 24 | | | $ | (7,400) | | | | | $ | 58,840 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 連邦抵当協会株主権益 |
| | 未償還株 | | 上級生
優先株 | | 優先して優先する
在庫品 | | ごく普通である
在庫品 | |
積算
赤字.赤字 | | 積算
他にも
全面的に
収入.収入 | | 財務局
在庫品 | | | | 合計する
権益 |
| 上級生
優先して優先する | | 優先して優先する | | ごく普通である | |
| 2021年12月31日現在の残高 | | 1 | | | 556 | | | 1,158 | | | $ | 120,836 | | | $ | 19,130 | | | $ | 687 | | | $ | (85,934) | | | $ | 38 | | | $ | (7,400) | | | | | $ | 47,357 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総合収入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,497 | | | — | | | — | | | | | 11,497 | |
| その他の総合収入、税収の影響を差し引いた純額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
売却可能証券未実現収益純額変動(税引き後純額#ドル5) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | — | | | | | (19) | |
純収入に記載されている収益の再定級調整(税引き後純額#ドル3) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | | | 11 | |
その他(税引き後純額は#ドル)2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | | | (6) | |
| 総合収益総額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 11,483 | |
| 2022年9月30日までの残高 | | 1 | | | 556 | | | 1,158 | | | $ | 120,836 | | | $ | 19,130 | | | $ | 687 | | | $ | (74,437) | | | $ | 24 | | | $ | (7,400) | | | | | $ | 58,840 | |
簡明な連結財務諸表付記を参照
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 76 |
房利美
(後見の下)
凝縮する 年合併変動表
株式- (未監査)
(百万単位のドルと株)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 連邦抵当協会株主権益 |
| | 未償還株 | | 上級生
優先株 | | 優先して優先する
在庫品 | | ごく普通である
在庫品 | |
積算
赤字.赤字 | | 積算
他にも
全面的に
収入.収入 | | 財務局
在庫品 | | | | 合計する
権益 |
| | 上級生
優先して優先する | | 優先して優先する | | ごく普通である | |
| 2021年6月30日現在の残高 | | 1 | | | 556 | | | 1,158 | | | $ | 120,836 | | | $ | 19,130 | | | $ | 687 | | | $ | (95,965) | | | $ | 57 | | | $ | (7,400) | | | | | $ | 37,345 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総合収入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,842 | | | — | | | — | | | | | 4,842 | |
| その他の総合収入、税収の影響を差し引いた純額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
売却可能証券未実現収益純額変動(税引き後純額#ドル3) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | | | (10) | |
含まれる収益の再定級調整 純収益(税引き後純額#ドル0) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
その他(税引き後純額は#ドル)1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | | | (4) | |
| 総合収益総額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 4,828 | |
| 2021年9月30日現在の残高 | | 1 | | | 556 | | | 1,158 | | | $ | 120,836 | | | $ | 19,130 | | | $ | 687 | | | $ | (91,123) | | | $ | 43 | | | $ | (7,400) | | | | | $ | 42,173 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 連邦抵当協会株主権益 |
| | 未償還株 | | 上級生
優先株 | | 優先して優先する
在庫品 | | ごく普通である
在庫品 | |
積算
赤字.赤字 | | 積算
他にも
全面的に
収入.収入 | | 財務局
在庫品 | | | | 合計する
権益 |
| | 上級生
優先して優先する | | 優先して優先する | | ごく普通である | |
| 2020年12月31日の残高 | | 1 | | | 556 | | | 1,158 | | | $ | 120,836 | | | $ | 19,130 | | | $ | 687 | | | $ | (108,110) | | | $ | 116 | | | $ | (7,400) | | | | | $ | 25,259 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総合収入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,987 | | | — | | | — | | | | | 16,987 | |
| その他の総合収入、税収の影響を差し引いた純額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
売却可能証券未実現収益純額変動(税引き後純額#ドル4) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | | | (14) | |
純収入に記載されている収益の再定級調整(税引き後純額#ドル13) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | | | (50) | |
その他(税引き後純額は#ドル)2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | | | (9) | |
| 総合収益総額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 16,914 | |
| 2021年9月30日現在の残高 | | 1 | | | 556 | | | 1,158 | | | $ | 120,836 | | | $ | 19,130 | | | $ | 687 | | | $ | (91,123) | | | $ | 43 | | | $ | (7,400) | | | | | $ | 42,173 | |
簡明な連結財務諸表付記を参照
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| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 77 |
房利美
(後見の下)
簡明合併財務諸表付記
(未監査)
1. 重要会計政策の概要
連邦抵当協会はアメリカ担保融資の主な融資源だ。私たちはすべての株主であり、政府が支持する実体(“GSE”)として組織され、連邦国家抵当融資協会憲章法案(“憲章法案”または私たちの憲章“)に基づいて存在する。私たちの憲章は国会の法案であり、この憲章の下で目標は住宅担保融資市場に流動性と安定性を提供し、担保融資を獲得する機会を促進することである。我々の規制機関は、連邦住宅金融局(“FHFA”)、米国住宅·都市開発部(“HUD”)、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)、米国財務省(“財務省”)を含む。アメリカ政府は私たちの証券や他の義務を保証しない
2008年9月6日以来、私たちは管理下にあり、FHFAは管理職を務めている。当社のホスト·アメリカ政府が我々の業務をサポートする影響に関するより多くの情報は、以下および2021年12月31日現在の年次報告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)の“注釈1、重要会計政策概要”を参照されたい。
2022年9月30日現在および2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月間の未監査中期簡明総合財務諸表および関連付記は、我々の監査済み総合財務諸表および2021年Form 10-Kに含まれる関連付記とともに読まなければならない
陳述の基礎
添付されていない中期簡明総合財務諸表はアメリカ中期財務資料公認会計原則(“公認会計原則”)及びアメリカ証券取引委員会の10-Q表指示及びS-X規則第10条に基づいて作成された。したがって、それらは、GAAPによって要求される完全な連結財務諸表に必要なすべての情報および付記開示を含まない。経営陣は、公正新聞に必要とされるすべての正常な経常的な調整が盛り込まれていると考えている。添付されている簡明な総合財務諸表は、私たちの勘定と、私たちが持株権を持っている他のエンティティの勘定を含みます。すべての会社間口座と取引はキャンセルされた。2022年9月30日までの3カ月と9カ月の業績は、2022年12月31日までの1年間の業績を必ずしも代表しない可能性がある。
予算の使用
公認会計原則に基づいて簡明総合財務諸表を作成することは、管理層に推定と仮定を要求し、簡明総合財務諸表日までに我々が報告した資産及び負債額、又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間内に我々が報告した収入及び費用に影響を与える。経営陣は複数の分野で重大な推定を行っており、融資損失準備金を含むが限定されない。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
親権
2008年9月7日、財務大臣と連邦住宅金融局の取締役は、(1)私たちを信託すること、連邦住宅金融局が私たちの委託者を務めること、および(2)私たちと財務省が優先株購入協定を実行すること、合意に基づいて、財務省に優先株および普通株購入承認証を発行したことを含む、財務省と連邦住宅金融局が連邦抵当協会に対して取ったいくつかの行動を発表した
1992年の連邦住宅企業金融安全·健全法によると、2008年の住宅·経済回復法案(総称して“政府支援企業法”と総称される)、委託者は直ちに継承する(1)連邦抵当協会および連邦担保協会の任意の株主、上級職員または取締役が連邦抵当協会およびその資産のすべての権利、所有権、権力および特権、および(2)連邦抵当協会の任意の他の法定委託者の帳簿、記録および資産の所有権を含む。管理人はその後、私たちの取締役会が特定の機能と権力を行使することを規定する命令を発表した。保護者はどの保護者の事項についての指示も提供した
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| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 78 |
決定や通知が必要です。管理人はその命令と指示を随時修正または撤回する権限を保持する。
ホストには具体的な終了日がなく、私たちの未来にはまだ大きな不確実性があります。私たちが現在の形でどのくらい存続するか、私たちの市場での役割の程度、政府の私たちの業務に対する支持度、私たちがどのくらい管理状態にあるのか、私たちはどのような形を持っているのか、そして信託終了後、私たちの現在の普通株式と優先株株主は私たちの所有権権益(あれば)、そして信託後も存在し続けるかどうかを含めています。GSE法案によると、連邦住宅金融局の役員が書面で私たちの資産が私たちの義務を下回っていると認定した場合、あるいはいずれの場合も債務を返済していない場合、FHFAの取締役は私たちを接収しなければならない。また、連邦住宅金融局の取締役は、“政府支援企業法”に規定されている他の理由で、当社の資本金が深刻に不足している場合、あるいは私たちの資本金が不足しており、合理的な資本金が十分でない場合を含む、いつでも取締役が適宜私たちに接収する可能性がある。もし私たちが破産管理手続きに置かれたら、私たちの資産の帳簿価値を決定するために異なる仮定が必要になり、これは著しい異なる財務結果をもたらすだろう。財務省は優先株購入協定に基づいて約束しており、純資産赤字が発生した場合、場合によっては資金を提供してくれる。FHFAが(1)我々のビジネスモデルを根本的に変更する計画があるか、または(2)優先株購入プロトコルを含む当社の株式構造下で利用可能または保有する総金額を減少させる計画があることを知らない。
高級優先株購入協定と優先株
我々は、2021年Form 10-Kの“付記11、株式”において、財務省の資金承諾を含む、我々の高級優先株と高級優先株購入協定の条項をより全面的に議論した。
財務省は優先株購入協定に基づいて約束しており、純資産赤字が発生した場合、場合によっては資金を提供してくれる。高級優先株購入契約により、合計$を受け取りました119.82022年9月30日現在、財務省からの10億ドルは、合意に基づいて、私たちが獲得できる余剰資金の金額は113.9十億ドルです。2018年第1四半期以来、私たちは財政部からこの約束に基づいて提供されたいかなる資金も受け取っていない。私たちの純資産は正一ドルです58.82022年9月30日まで。
プレミアム優先株の配当条項は、FHFAが設立した企業規制資本の枠組み下での資本要求と緩衝に必要な調整後の総資本金額を超えるまで、純価値の増加を維持することを可能にします
優先株の総清算優先権は#ドルに増加した177.92022年9月30日まで4.62022年第2四半期に私たちの純資産は10億ドル増加した。優先株の総清算優先権はさらに$に増加するだろう180.32022年12月31日までに2.42022年第3四半期に私たちの純資産は10億ドル増加した。
関連先
財務省は不動産利美普通株を購入する引受権証を持っているから79.9連邦抵当協会の普通株式総数の%を占め、私たちと財政部は関連側とみなされている
連邦住宅金融局の房利美と房地美のコントロールにより、房利美、連邦住宅金融局、房地美は関連側とされている。また、Fannie MaeとFreddie Macは共同証券化ソリューション有限責任会社を共同で所有しており、これは共同証券化プラットフォームを運営するために設立された有限責任会社である；そのため、共同証券化ソリューション会社は関連側とみなされている。私たちの共同所有権の一部として、Fannie Mae、Freddie MacとCSは有限責任会社の合意の当事者であり、この協定はFannie MaeとFreddie MacをCSメンバーとしての権利と責任を含む合弁企業の全体的な枠組みを規定している。Fannie Mae、Freddie MacとCssも顧客サービス協定の締約国であり、この協定はCssが私たちとFreddie Macに抵当ローン証券化サービスを提供する条項を規定し、共同証券化プラットフォームの運営、及び行政サービス協定を含む。Cssは私たちと不動産美から独立した会社として運営されており、すべての資金と限られた行政支援サービスとその他の資源は私たちと不動産美によって提供されています。
正常な業務過程で、Fannie Maeは財務省とFreddie Macが発行した証券を売買することができる。これらの取引の条項は，当時非関連側と行われていた比較可能な取引の条項と同じである.私たちが発行したいくつかの構造的な証券の全部または一部は不動産美証券によって支持されている。Fannie MaeとFreddie Macは、その発行基礎再証券化証券の信託協定に基づいて規定された支払いまたは他の指定義務を履行できなかったこと、顧客サービス協定に規定された義務を履行できなかったこと、法律に違反すること、または書類の提供、継続的な開示および関連材料に関する重大な誤った陳述または漏れを賠償することに同意した
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対象となる再証券化証券と関係がある。また、私たちは定期的にアメリカ国税局(IRS)に所得税を支払い、財務省から税金の払い戻しを受けている。
財務省との取引
私たちの管理費は減少しました42022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間で11百万ドルとドル132022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月間で，それぞれ100万ドルであったのは，財務省と住宅地美が財務省の住宅負担として計画を修正したプロジェクト管理者および財政部が住宅負担計画下の他の取り組みで発生した費用を返済したためである。
2011年12月、国会は、少なくとも私たちの単一家庭保証費の増加を要求する“2011年臨時賃金削減継続法案”(TCCA)を公布した10基点となり、この成長を財政部に送金する“三合会”の責任を果たすために、連邦住宅金融局の指示の下、私たちは私たちに渡されたすべての住宅ローンの保証費を引き上げました10基点は2012年4月1日から施行される。これにより発生した手数料収入と費用は，それぞれ我々の簡明総合経営報告書と包括収益における“利子収入：担保融資”と“TCCA費用”に記録されている。
2021年11月、“インフラ投資·雇用法案”が公布され、“TCCA”規定の収集が行われる10我々に交付された一戸建て住宅担保融資の担保費を1ベーシスポイント増加させ、関連収入を財政部に上納する2022年1月、FHFAは、2032年10月1日までに取得したすべてのシングルローンについて財務省にこれらのTCCA費用を支払い、2032年10月1日以降は、これらのローンが返済されるまで、または他の方法で清算されるまで、2032年10月1日までに獲得した融資について財務省に送金することを提案している。
TCCA費用は$であることを確認しました850百万ドルとドル7812022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月はそれぞれ百万ドルと2.510億ドル2.32022年と2021年9月30日までの9ヶ月で10億ドルに達しました8502022年9月30日現在、100万ドルは財政部に振り込まれていない
GSE法案は、一部が財務省の資本磁気基金に起因するいくつかの資金義務を課すことを要求している。これらの出資義務は以下の項目の製品として測定されている4.2基点と未償還元金残高はそれぞれ私たちの新業務購入総額である35財政部資本磁気基金に支払われなければならないこの金額の%。私たちは全部で$を列挙した19百万ドルとドル462022年9月30日と2021年9月30日に3ヶ月間終了した“その他の費用(純額)”の百万ドルと85百万ドルとドル1652022年と2021年9月30日に終了した9ヶ月はそれぞれ100万ドルで、財政部資本磁気基金と関係があり、このうち#ドル852022年9月30日現在、100万ドルはまだ送金されていない。
連邦住宅金融局との取引は
GSE法案は連邦住宅金融局が不動産利美を含む規制された実体のための年間評価を確立し、半年(4月と10月)に1回支払い、連邦住宅金融局のコストと支出、連邦住宅金融局の運営資本の維持に使用することを許可した。FHFA評価費は，我々の簡明総合経営報告書と全面収益表の“行政費用”に#ドルと記録されていることを確認した30百万ドルとドル352022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月はそれぞれ百万ドルと93百万ドルとドル1072022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月はそれぞれ100万ドル。
CSSとフレディMacとの取引
私たちは不動産美と共同所有するCSSに資金を注入しました13百万ドルとドル152022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月はそれぞれ百万ドルと51百万ドルとドル602022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月はそれぞれ100万ドル。
1株当たりの収益
1株当たり収益(“EPS”)とは、基本的に1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益を指す。私たちは普通株主の純収益を当期発行普通株の加重平均株式数で割って基本1株当たり収益を計算しなければならない。しかし、私たちの信託地位と優先株の条項のため、普通株または優先株株主に配当金として割り当てることができる金額は何もない(優先株保有者である財務省を除く)。普通株主は純収益に優先株を含まないべき金額を占めなければならない。加重平均普通株式には4.710億 2022年9月30日と2021年9月30日までの期間の株式は、権証発行日から2022年及び2021年9月30日まで、財務省に発行された権証を十分に行使する際に発行された株である。
1株当たり利益を希釈する計算は、基本的に1株当たり収益のすべての構成要素を含み、普通株等価物(例えば、変換可能証券および株式オプション)の希釈効果を加える。加重平均流通株は、潜在力を希釈すれば、追加普通株を含む数に増加する
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普通株は既に発行された.2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、私たちの希釈1株当たり収益加重平均流通株は含まれています26転換可能優先株を転換する際に発行可能な百万株
新会計基準
ASU 2022-02を採用
財務会計基準委員会(FASB)は2022年3月に会計基準更新(ASU)2022-02、金融商品-信用損失(特別テーマ326)問題債務再編と年次開示(“ASU 2022-02”)を発表した。ASU 2022-02の改訂は、債権者の問題債務再編に対する会計指針を廃止するとともに、借り手が財務困難に遭遇した場合の債権者のいくつかの融資再編に対する開示要求を強化した。具体的には、1つのエンティティは、TDRの確認および計量指導を適用するのではなく、修正または他の形態の再構成が新しい融資または既存の融資の継続をもたらすかどうかを決定するために、融資再融資および再融資指導を適用する。
また、本ASUにおける改訂は、実体が既存の年次開示において融資売掛金と賃貸純投資の今期を起源年度別に総償却することを要求している。
ASUは、2022年12月15日以降の財政年度内に“会計基準更新2016-13、金融商品-信用損失(主題326)：金融商品信用損失計測”改正案を採用した債権者に有効である。任意の過渡期間内に早期に採用することができ、個別に選択することができ、関連開示、および年次開示中に新聞総台帳を含むTDRに関連する指針を採択することができる。ASU 2022-02は、財務的に困難に直面した借り手の融資再編に関連する開示の予想移行を要求し、陳年開示にログアウト総額を列記する。TDRの確認と測定に関するガイドラインは前向きあるいは修正後のバックトラック移行法を採用することができる
著者らはTDRに対する確認と測定の廃止及び2022年1月1日から財務困難が発生した借り手への融資再編情報開示の強化に関する指導意見を事前に採用し、期待過渡法を使用することを選択した。私たちが採用した日まで、財務的に困難に直面した借り手の再編を含むすべての再編は、それらが新しい融資につながるか既存の融資の継続につながるかを決定するために評価されます。財政難に遭遇した借り手への融資再編は一般に既存融資の継続とされているが、再編融資の条件は通常市場金利で計算されていないからである。2022年1月1日にこのガイドラインを採択した場合、我々の財務諸表は実質的な影響を受けていない。
単一ホームローンがASU 2022−02に基づいて再構成を行う場合には，融資再構成条項に基づく前払を用いて割引率を調整する割引キャッシュフロー法を用いて融資減価を計測し続ける。TDR会計モデルでは，再構成前に有効な割引率を用いて減値を測定した。再編成前の有効金利の使用により融資損失準備中に融資再編の一部として借り手に経済的特許権を与えることを確認しました。再利用後の金利は融資損失準備で経済割引を確認することになりません
我々はすでに将来の移行を選択しているため、以前再編成されTDR入金となっていた融資の経済特許権は、再編前の有効な割引率を用いて評価され続け、融資期待寿命に関するキャッシュフロー仮説を更新するにつれて、経済特許権が増加または減少する可能性がある。また、借り手が再編された住宅ローン条項に基づいて支払うことや、ローンが売却され、清算され、またはその後再構成されるにつれて、融資損失準備における経済的優遇を代表する部分が減少する
全体的に、アリゾナ州立大学を採用した際に財政難に遭遇した借り手に対する再編の会計処理は、コロナウイルス援助、救済、経済保障法(“CARE法案”)第4013条および2021年総合支出法案第4013条に基づいて問題債務再編に適用される会計処理と一致し、後者は2020年3月から2022年1月1日までの間に新冠肺炎に関するいくつかの問題債務再編の会計·報告要求を一時的に免除する。
ASU 2022-02発効日、すなわち2023年1月1日に、私たちの年次開示では、開始年別に総プレス販売に関する開示ガイドを採用する予定です。私たちの年次開示では、開始年ごとの総販売を要求するガイドラインを採用することは、私たちの財務諸表に実質的な影響を与えないと予想されます。
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公正価値ヘッジ−ポートフォリオ階層法
2022年3月28日、FASBはASU 2022-01“公正価値ヘッジ-組合せ層法”を発表し、金融資産金利リスク組合せ公正価値ヘッジ会計の指導意見を明らかにした。ASUは、エンティティがこの方法を前払い不可能な金融資産に適用し、単一の閉じた金融資産の組み合わせ内で複数のヘッジ関係を指定することを可能にする現在の最終層方法の範囲を拡大する。また、ASUは、閉鎖ポートフォリオに含まれる金融資産の信用損失を測定する際に、既存の投資組合せ層のヘッジ関係に関する基数調整を考慮すべきではないことを明らかにした。また、ASUは、実際の違約に関連する公正価値ヘッジ基礎調整の任意の逆転を直ちに利息収入で確認すべきであることを明らかにした。
ASUは2022年12月15日以降の財政年度とこれらの年度内の移行期間内で公共業務実体に有効である。私たちは2023年1月1日からこの指導意見を採択する予定だ。このガイドラインを採用することは私たちの財務諸表に実質的な影響を与えないと予想される。
2. 金融資産の合併と譲渡
私たちは可変資本エンティティ(“VIE”)とみなされる様々なエンティティに権益を持っている。実体の主要なタイプは証券化と再証券化信託、有限組合企業と特殊目的担体(“SPV”)である。これらの資本は、VIEによって発行された証券への投資、例えば、私たちの証券化取引から作成されたFannie Mae MBSおよびそのエンティティに対する私たちの保証を含む。私たちは保証人や総サービス業者の役割として、私たちが直面している信用リスクに影響を与える事項(主に担保ローンの返済)を指導する権利があるので、私たちのほとんどの単一カテゴリーの証券化信託基金を強化しました。対照的に、他の組織がこれらの活動を指導する権利がある場合、私たちは一方的に信託を解散する能力がない限り、単一カテゴリの証券化信託を統合しない。私たちが一方的に信託を解除する能力がない限り、私たちはまた私たちの再証券化信託を強化しないだろう。我々の再証券化信託の対象資産には、合併信託が保有する担保融資を担保とする連邦担保協会証券も含まれ、統一担保融資支援証券(UMBS)も含まれる®)“房利美や房地美が発行した証券を担保にする。住宅地美が発行する証券の担保として担保融資は、不動産利美が合併した信託形式では保有していない。
未統合VIE
私たちが主な受益者とみなされない時、私たちはVIEを統合しない。我々の未合併VIEには、証券化と再証券化信託、有限組合企業、および信用リスクを移転するための特定の目的機関が含まれている。次の表に，我々が未合併証券化·再証券化信託に関与している資産·負債の帳簿金額と分類を示す。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自分から |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
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| | (百万ドル) |
| 私たちの簡明な総合貸借対照表に記録されている未合併担保融資支援信託に関連する資産と負債： | | | | |
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| 証券投資 | | $ | 3,713 | | | $ | 4,709 | |
| その他の資産 | | 41 | | | 35 | |
その他負債 | | (48) | | | (41) | |
帳簿純額 | | $ | 3,706 | | | $ | 4,703 | |
私たちが直面している最大の損失は、通常、私たちの実体における帳簿価値あるいは私たちが保証した資産の未返済元金残高の大きな部分を指します。私たちが合併していない再証券化信託に参加することは、追加的な損失を招く可能性があり、具体的には再証券化信託のタイプに依存する。連邦担保協会非混合再証券化信託は、完全に連邦担保協会MBSによってサポートされている。これらの非混合単類と多種類再証券化信託は合併されておらず、基礎担保を統合したので、追加的な損失はありません
房利美混合再証券化信託の全部または一部は不動産美証券によって支持されている。私たちがこれらの混合再証券化信託に提供した保証は、以前保証されていなかった基礎住宅地美証券の適時支払いと利息の保証を提供しているので、私たちの損失リスクを増加させる可能性があります。これらの未合併信託の最大損失の開放は，これらの再証券化信託に保有する宅地美証券の金額で測定した
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合併していない証券化と再証券化信託に関する最大損失の開放は、これらの不動産美証券への開放を含むが、約$である24610億ドル220それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。私たちが合併していない証券化と再証券化信託の総資産は約$2502022年9月30日と2021年12月31日まで。
我々が合併していない有限組合企業と同様の法人実体は、低所得住宅税控除(LIHTC)投資、コミュニティ投資、および他のエンティティを含み、直面する最大損失リスクは$である399100万ドルの帳簿純価値は3952022年9月30日まで。2021年12月31日現在、最大損失開放口は$292100万ドルの帳簿純価値は288百万ドルです。このような有限共同投資の総資産は#ドルだ4.110億ドル3.7それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。
我々が移行信用リスクに関与する未合併SPVに関する最大損失開放とは，コネチカット大道証券が発行した債務の未償還元金残高と応算利息である® コネチカット通り証券ＴＭ(“MCASＴＭ“)SPV。これら未合併SPVに関する最大損失リスクは#ドルである17.410億ドル10.4それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。これらの未合併の特殊目的会社に関連する総資産は17.510億ドル10.4それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。
私たちのマルチホームローン組合の未返済元金残高は#ドルです420.32022年9月30日まで。私たちの貸借関係は私たちに借り手エンティティの持株権を提供してくれないので、私たちはVIEエンティティであろうと投票権のある利益エンティティであろうと、これらの借り手を統合しないだろう。私たちはこのようなエンティティを私たちのVIE開示から除外した。しかし、我々が“付記3、担保融資”、“付記4、融資損失準備”および“付記6、財務保証”で提供するこの集団の開示は、合併されていないVIEに関連する開示に関するFASBの声明目標と一致する.
金融資産の移転
私たちは、証券組合証券化取引を通じて、担保ローンまたは担保関連証券プールを1つまたは複数の信託または特殊目的エンティティに移し、連邦担保協会MBSを発行する。私たちが証券ポートフォリオ証券化取引で私たち自身の留保担保ローングループから資産を移転する時、私たちは譲渡者とされている。ポートフォリオ証券化の未払い元金残高は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3カ月間で#ドルとなった56.110億ドル140.1それぞれ10億ドルですポートフォリオ証券化の未払い元金残高は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月間で#ドルとなった235.910億ドル554.0それぞれ10億ドルですこのようなポートフォリオ証券化取引の大多数は一般的に売却待遇を受ける資格がない。確かに売却資格のあるポートフォリオ証券化信託基金は、主に米国政府の全部または一部が担保または保証された融資からなる。
合併していない単類と多種類の組合せ証券化信託基金への担保融資関連証券の譲渡·売却の権益を保持する。2022年9月30日現在、留保資本の未払い元金残高は#ドルです1.0億ドルの公正価値は1.5十億ドルです。2021年12月31日現在、未支払いの留保権益元金残高は#ドルです1.1億ドルの公正価値は2.0十億ドルです。2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の留保権益元金、利息、その他の費用は#ドルです86百万ドルとドル139それぞれ100万ドルです2022年9月30日および2021年9月30日までの9ヶ月間、留保権益について受け取った元金、利息、その他の費用は#ドルです308百万ドルとドル426それぞれ100万ドルです
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| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 83 |
3. 住宅ローン
4人以下の住宅単位で保証される1戸住宅ローンと、5世帯以上の住宅単位で保証される複数戸住宅ローンとを有する。私たちはこれらのローンを投資(HFI)を持っているか、販売するために持っているか(HFS)に分けます。簡単な連結財務諸表の付記では著者らは公正価値オプションを選択していないHFIローンの償却コストが未償還元金残高であり、未償却保険料と割引、ヘッジ関連基数調整、その他のコスト基数調整及びこれらの“付記3、担保ローン”開示中の課税利息を差し引くことを報告した。私たちの簡明な総合貸借対照表については、当収利息純額と私たちが投資のために持っているローンの償却コストを分けて示します。我々は，コストまたは公正価値の中の低い者でHFS融資の帳簿価値を報告し，我々の簡明総合経営報告書と全面収益表における“投資収益(損失)，純額”に推定値の変化を記録した。
以下に開示する単一家庭住宅ローンについては、融資売掛金別にローンを表示します。開示のための融資売掛金カテゴリには、“20年および30年以上、固定金利を償却する”、“15年以下、固定金利を償却する”、“調整可能金利”、“その他”が含まれる。“その他”カテゴリは主に逆担保ローン、純利息ローン、償却ローン、第二留置権を含む
下表は住宅ローンの帳簿価値とローン損失準備を示している。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自分から |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | (百万ドル) |
一戸建て | | $ | 3,638,342 | | | $ | 3,495,573 | |
複数の家庭 | | 420,312 | | | 403,452 | |
未償還住宅ローン元金残高総額 | | 4,058,654 | | | 3,899,025 | |
コストベースと公正価値調整、純額 | | 54,376 | | | 74,846 | |
HFIローンの融資損失準備 | | (8,302) | | | (5,629) | |
住宅ローン総額(1) | | $ | 4,104,728 | | | $ | 3,968,242 | |
(1)$を含まない9.210億ドル9.12022年9月30日と2021年12月31日までの受取利息純額。
表にHFIローンを購入し，HFIローンをHFSに再指定し，その間に担保ローンを売却する情報を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (百万ドル) |
| HFIローンを購入します | | | | | | | | |
| 一戸未払い元金残高 | | $ | 117,686 | | | $ | 296,410 | | | $ | 529,453 | | | $ | 1,070,136 | |
| 多戸未払い元金残高 | | 15,943 | | | 16,282 | | | 50,627 | | | 48,580 | |
| | | | | | | | |
HFIからHFSのシングルローンに再指定されました | | | | | | | | |
原価を償却する | | $ | 1,726 | | | $ | 3,427 | | | $ | 6,099 | | | $ | 12,844 | |
再指定時のコストまたは公正価値調整の低い者(1) | | (196) | | | (47) | | | (418) | | | (247) | |
再指定時に振り替える免税額 | | 80 | | | 165 | | | 298 | | | 1,350 | |
| | | | | | | | |
販売されたシングルローン： | | | | | | | | |
未払い元金残高 | | $ | 1,919 | | | $ | 3,063 | | | $ | 6,229 | | | $ | 10,588 | |
すでに収益を達成し，純額 | | 20 | | | 300 | | | 91 | | | 955 | |
(1)再指定時の手当の査定も含まれています。
本格的な償還手続きを行っている1世帯ローンの償却コストは#ドル4.62022年9月30日まで4.42021年12月31日まで。損失削減と担保償還権喪失防止の様々な努力の結果，担保償還権手続きを正式に喪失する過程で，一部の融資は最終的に担保償還権を失うことはないと予想される。
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老化分析
次の表はポートフォリオの細分化と売掛金種別による我々のHFI担保融資の総償却コストに対する帳簿年齢分析を示し、私たちが公正価値オプションを選択したローンは含まれていない。
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| | | 2022年9月30日まで | | | | | | | | | | |
| | 30 - 59 Days 違反者 | | 60~89日の延滞 | | 重大な違反者(1) | | 完全違約者 | | 現在のところ | | 合計する | | ローン90日以上の延滞と受取利息 | | 無手当非権責任発生制ローン | | | | | | | | | | |
| | | (百万ドル) | | | | | | | | | | |
一戸建て： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
20年と30年以上で固定金利を償却します | | $ | 22,792 | | | $ | 5,603 | | | $ | 19,511 | | | $ | 47,906 | | | $ | 3,079,227 | | | $ | 3,127,133 | | | $ | 12,525 | | | $ | 3,563 | | | | | | | | | | | |
15年以内に固定金利を償却します | | 1,530 | | | 264 | | | 808 | | | 2,602 | | | 504,620 | | | 507,222 | | | 654 | | | 95 | | | | | | | | | | | |
調整可能率 | | 147 | | | 29 | | | 135 | | | 311 | | | 26,161 | | | 26,472 | | | 99 | | | 28 | | | | | | | | | | | |
他にも(2) | | 604 | | | 165 | | | 876 | | | 1,645 | | | 30,412 | | | 32,057 | | | 444 | | | 282 | | | | | | | | | | | |
一戸建てを合計する | | 25,073 | | | 6,061 | | | 21,330 | | | 52,464 | | | 3,640,420 | | | 3,692,884 | | | 13,722 | | | 3,968 | | | | | | | | | | | |
複数の家庭(3) | | 282 | | | 適用されない | | 1,046 | | | 1,328 | | | 420,253 | | | 421,581 | | | 6 | | | 14 | | | | | | | | | | | |
合計する | | $ | 25,355 | | | $ | 6,061 | | | $ | 22,376 | | | $ | 53,792 | | | $ | 4,060,673 | | | $ | 4,114,465 | | | $ | 13,728 | | | $ | 3,982 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日まで |
| | 30 - 59 Days 違反者 | | 60~89日の延滞 | | 重大な違反者(1) | | 完全違約者 | | 現在のところ | | 合計する | | ローン90日以上の延滞と受取利息 | | 無手当非権責任発生制ローン | |
| | | (百万ドル) |
一戸建て： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
20年と30年以上で固定金利を償却します | | $ | 22,862 | | | $ | 5,192 | | | $ | 38,288 | | | $ | 66,342 | | | $ | 2,902,763 | | | $ | 2,969,105 | | | $ | 24,236 | | | $ | 6,271 | | |
15年以内に固定金利を償却します | | 2,024 | | | 326 | | | 1,799 | | | 4,149 | | | 529,278 | | | 533,427 | | | 1,454 | | | 193 | | |
調整可能率 | | 161 | | | 36 | | | 374 | | | 571 | | | 25,771 | | | 26,342 | | | 287 | | | 63 | | |
他にも(2) | | 786 | | | 204 | | | 1,942 | | | 2,932 | | | 35,013 | | | 37,945 | | | 1,008 | | | 545 | | |
一戸建てを合計する | | 25,833 | | | 5,758 | | | 42,403 | | | 73,994 | | | 3,492,825 | | | 3,566,819 | | | 26,985 | | | 7,072 | | |
複数の家庭(3) | | 114 | | | 適用されない | | 1,693 | | | 1,807 | | | 404,398 | | | 406,205 | | | 317 | | | 107 | | |
合計する | | $ | 25,947 | | | $ | 5,758 | | | $ | 44,096 | | | $ | 75,801 | | | $ | 3,897,223 | | | $ | 3,973,024 | | | $ | 27,302 | | | $ | 7,179 | | |
(1)単一家庭がローンを滞納しているのは90担保償還権を超過または喪失した日数またはそれ以上の時間。複数世帯の深刻な延滞ローンとは以下の条件を満たすローンのことである60数日以上の時間を過ぎる
(2)“その他”に含まれる逆住宅ローンは、その性質により老朽化することはなく、本欄に盛り込む
(3)複数戸のローン60-89違約日数は深刻な違約の欄に含まれている。
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信用品質指標
次の表は応収融資の種類、開始年と信用品質指標によって著者らの単一家庭HFIローンの総償却コストを示し、私たちが公正価値オプションを選択したローンを含まない時価で計算される住宅ローン成数を見積もることは、単世帯ローンの融資損失計上を見積もる際に考慮する要因である。LTV比率の増加に伴い、住宅における借り手の権益が減少し、これは、借り手が再融資を行うか、または未返済ローン残高に相当する金額で物件を売却する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年9月30日まで、開始年別(1) |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | この前 | | 合計する |
| | | (百万ドル) |
時価で計算されるLTV比率は(2) | | | | | | | | | | | | | | |
20年と30年以上固定金利を償却します | | | | | | | | | | | | | | |
80%以下です | | $ | 253,757 | | | $ | 926,196 | | | $ | 836,382 | | | $ | 152,731 | | | $ | 72,366 | | | $ | 669,943 | | | $ | 2,911,375 | |
80%以上90%以下です | | 68,200 | | | 75,617 | | | 4,698 | | | 991 | | | 583 | | | 1,100 | | | 151,189 | |
90%以上100%以下 | | 56,826 | | | 5,369 | | | 1,351 | | | 280 | | | 79 | | | 227 | | | 64,132 | |
100%以上 | | 41 | | | 94 | | | 28 | | | 13 | | | 13 | | | 248 | | | 437 | |
20年以上30年以上かけて固定金利を償却します | | 378,824 | | | 1,007,276 | | | 842,459 | | | 154,015 | | | 73,041 | | | 671,518 | | | 3,127,133 | |
15年以下で固定金利を償却します | | | | | | | | | | | | | | |
80%以下です | | 36,062 | | | 190,699 | | | 138,640 | | | 21,091 | | | 7,698 | | | 111,042 | | | 505,232 | |
80%以上90%以下です | | 1,054 | | | 436 | | | 34 | | | 3 | | | 1 | | | 2 | | | 1,530 | |
90%以上100%以下 | | 440 | | | 14 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2 | | | 457 | |
100%以上 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
合計15年以下で固定金利を償却します | | 37,556 | | | 191,149 | | | 138,675 | | | 21,094 | | | 7,699 | | | 111,049 | | | 507,222 | |
調整可能率： | | | | | | | | | | | | | | |
80%以下です | | 3,151 | | | 6,565 | | | 1,925 | | | 848 | | | 944 | | | 11,830 | | | 25,263 | |
80%以上90%以下です | | 644 | | | 196 | | | 9 | | | 2 | | | 1 | | | 2 | | | 854 | |
90%以上100%以下 | | 338 | | | 15 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 355 | |
100%以上 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
総調整可能率 | | 4,133 | | | 6,776 | | | 1,935 | | | 850 | | | 946 | | | 11,832 | | | 26,472 | |
その他： | | | | | | | | | | | | | | |
80%以下です | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | 229 | | | 23,078 | | | 23,337 | |
80%以上90%以下です | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 127 | | | 128 | |
90%以上100%以下 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 60 | | | 61 | |
100%以上 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 55 | | | 55 | |
その他を集計する | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | 231 | | | 23,320 | | | 23,581 | |
合計する | | $ | 420,513 | | | $ | 1,205,201 | | | $ | 983,069 | | | $ | 175,989 | | | $ | 81,917 | | | $ | 817,719 | | | $ | 3,684,408 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
全クラスのLTV比率の合計：(2) | | | | | | | | | | | | | | |
80%以下です | | $ | 292,970 | | | $ | 1,123,460 | | | $ | 976,947 | | | $ | 174,700 | | | $ | 81,237 | | | $ | 815,893 | | | $ | 3,465,207 | |
80%以上90%以下です | | 69,898 | | | 76,249 | | | 4,741 | | | 996 | | | 586 | | | 1,231 | | | 153,701 | |
90%以上100%以下 | | 57,604 | | | 5,398 | | | 1,353 | | | 280 | | | 81 | | | 289 | | | 65,005 | |
100%以上 | | 41 | | | 94 | | | 28 | | | 13 | | | 13 | | | 306 | | | 495 | |
合計する | | $ | 420,513 | | | $ | 1,205,201 | | | $ | 983,069 | | | $ | 175,989 | | | $ | 81,917 | | | $ | 817,719 | | | $ | 3,684,408 | |
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 86 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日まで、開始年別(1) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | この前 | | 合計する |
| | (百万ドル) |
時価で計算されるLTV比率は(2) | | | | | | | | | | | | | | |
20年と30年以上固定金利を償却します | | | | | | | | | | | | | | |
80%以下です | | $ | 798,830 | | | $ | 881,290 | | | $ | 177,909 | | | $ | 87,825 | | | $ | 111,059 | | | $ | 666,327 | | | $ | 2,723,240 | |
80%以上90%以下です | | 129,340 | | | 39,689 | | | 2,689 | | | 1,056 | | | 622 | | | 1,687 | | | 175,083 | |
90%以上100%以下 | | 66,667 | | | 2,278 | | | 544 | | | 229 | | | 57 | | | 460 | | | 70,235 | |
100%以上 | | 21 | | | 12 | | | 9 | | | 16 | | | 22 | | | 467 | | | 547 | |
20年以上30年以上かけて固定金利を償却します | | 994,858 | | | 923,269 | | | 181,151 | | | 89,126 | | | 111,760 | | | 668,941 | | | 2,969,105 | |
15年以下で固定金利を償却します | | | | | | | | | | | | | | |
80%以下です | | 196,163 | | | 157,076 | | | 25,390 | | | 9,595 | | | 20,715 | | | 121,027 | | | 529,966 | |
80%以上90%以下です | | 2,576 | | | 259 | | | 16 | | | 4 | | | 2 | | | 7 | | | 2,864 | |
90%以上100%以下 | | 579 | | | 5 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 4 | | | 590 | |
100%以上 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 5 | | | 7 | |
合計15年以下で固定金利を償却します | | 199,318 | | | 157,340 | | | 25,406 | | | 9,600 | | | 20,720 | | | 121,043 | | | 533,427 | |
調整可能率： | | | | | | | | | | | | | | |
80%以下です | | 6,166 | | | 2,235 | | | 1,065 | | | 1,236 | | | 2,524 | | | 12,501 | | | 25,727 | |
80%以上90%以下です | | 438 | | | 25 | | | 7 | | | 4 | | | 2 | | | 3 | | | 479 | |
90%以上100%以下 | | 135 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 136 | |
100%以上 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
総調整可能率 | | 6,739 | | | 2,261 | | | 1,072 | | | 1,240 | | | 2,526 | | | 12,504 | | | 26,342 | |
その他： | | | | | | | | | | | | | | |
80%以下です | | — | | | — | | | 34 | | | 268 | | | 655 | | | 26,930 | | | 27,887 | |
80%以上90%以下です | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 6 | | | 275 | | | 284 | |
90%以上100%以下 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 2 | | | 133 | | | 136 | |
100%以上 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 141 | | | 143 | |
その他を集計する | | — | | | — | | | 34 | | | 273 | | | 664 | | | 27,479 | | | 28,450 | |
合計する | | $ | 1,200,915 | | | $ | 1,082,870 | | | $ | 207,663 | | | $ | 100,239 | | | $ | 135,670 | | | $ | 829,967 | | | $ | 3,557,324 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
全クラスのLTV比率の合計：(2) | | | | | | | | | | | | | | |
80%以下です | | $ | 1,001,159 | | | $ | 1,040,601 | | | $ | 204,398 | | | $ | 98,924 | | | $ | 134,953 | | | $ | 826,785 | | | $ | 3,306,820 | |
80%以上90%以下です | | 132,354 | | | 39,973 | | | 2,712 | | | 1,067 | | | 632 | | | 1,972 | | | 178,710 | |
90%以上100%以下 | | 67,381 | | | 2,284 | | | 544 | | | 231 | | | 60 | | | 597 | | | 71,097 | |
100%以上 | | 21 | | | 12 | | | 9 | | | 17 | | | 25 | | | 613 | | | 697 | |
合計する | | $ | 1,200,915 | | | $ | 1,082,870 | | | $ | 207,663 | | | $ | 100,239 | | | $ | 135,670 | | | $ | 829,967 | | | $ | 3,557,324 | |
(1)$を含まない8.510億ドル9.52022年9月30日と2021年12月31日まで、それぞれ米国政府またはその機関によって保証または担保された担保融資総額は10億ドルであり、主に逆担保融資であり、時価ベースのLTV比率は計算しない。
(2)総推定市価と市価比率は，融資の未償還元本残高から報告期間終了までの物件の推定現在値を割って，家屋価値の定期変動を推定する内部推定モデルを用いて計算した。
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 87 |
次の表は私たちの多家庭HFIローンの総償却コストを示し、開始年と信用リスク格付けによって分けて、私たちが公正価値オプションを選択するローンは含まれていない物件賃貸料収入と物件推定値は私たちの内部で指定された信用リスク評価の鍵となる投入である。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日まで、開始年別 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | この前 | | 合計する |
| | (百万ドル) |
内部分配の信用リスク評価： | | | | | | | | | | | | | | |
非分類(1) | | $ | 41,215 | | | $ | 65,917 | | | $ | 76,340 | | | $ | 60,824 | | | $ | 50,069 | | | $ | 109,463 | | | $ | 403,828 | |
分類する(2) | | 66 | | | 172 | | | 1,061 | | | 2,383 | | | 2,181 | | | 11,890 | | | 17,753 | |
合計する | | $ | 41,281 | | | $ | 66,089 | | | $ | 77,401 | | | $ | 63,207 | | | $ | 52,250 | | | $ | 121,353 | | | $ | 421,581 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日まで、開始年別 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | この前 | | 合計する |
| | (百万ドル) |
内部分配の信用リスク評価： | | | | | | | | | | | | | | |
非分類(1) | | $ | 58,986 | | | $ | 79,602 | | | $ | 64,278 | | | $ | 55,552 | | | $ | 44,037 | | | $ | 87,549 | | | $ | 390,004 | |
分類する(2) | | 21 | | | 595 | | | 2,288 | | | 2,114 | | | 4,091 | | | 7,092 | | | 16,201 | |
合計する | | $ | 59,007 | | | $ | 80,197 | | | $ | 66,566 | | | $ | 57,666 | | | $ | 48,128 | | | $ | 94,641 | | | $ | 406,205 | |
(1)“非分類”に分類される融資とは、借主が現在の財務力及び債務超過能力によって提供される既存又は十分に保護された融資を意味する
(2)“不合格”や“疑わしい”に分類されるローンを表す。“不合格”に分類された融資には、タイムリーな全額返済を危ぶむ明確な弱点がある。“疑わしい”とは、既存の条件や価値に応じて、完全に回収または清算することは非常に問題があり、不可能である融資の弱点を指す。私たちは$のための償却コストのローンを持っている152022年9月30日現在疑わしいローンに分類されている百万ドルと償却コストがドル以下のローン12021年12月31日現在、100万人が疑わしいと分類されている。
財政難に直面した借り手に欠陥選択を提供する
私たちの損失軽減活動の一部として、財務的に困難な借り手に融資を提供する契約条項を修正することに同意するかもしれません。融資修正に加えて、経済的困難を経験した借り手を支援するために、損失を減らす他の選択肢を提供する。
以下では、わずかな支払い遅延を招く再編を含む、借り手が財政難に遭遇した融資再編に関する開示を提供する。これらの開示は、販売のためのローンと、私たちが公正な価値オプションを選択したように分類されたローンを含まない
単一家庭ローン再編
私たちは、支払い遅延、金利低下、期限延長、または両方の組み合わせをもたらす可能性があるいくつかのタイプの再構成を単一家庭借り手に提供します。私たちは一般的に原則的な許しを提供しないだろう。
私たちは単一口座の借り手に以下のタイプの再編を提供します。これらの再構成は支払い遅延を招くだけです
•忍耐計画は、期間(通常は3ヶ月の増分)を提供し、その間に借り手の毎月返済義務が減少または一時停止される短期的な損失を減少させる選択である。忍耐計画は、ローンがいつ期限を過ぎたとみなされるかに対する私たちの報告書に影響を与えない。これは依然としてローンの契約条項に基づいている。借り手は、すべての超過金を返済することによって、融資を完全に回復し、ローンを全額返済することができ、または返済計画、支払い延期、または融資修正のような別の損失緩和オプションに入ることができ、それによって容認計画を終了することができる。2020年以来提供されている大多数の猶予計画は新冠肺炎に関連する財務困難と関係があり、私たちのサービススタッフは条件に合った借り手に最長18ヶ月の猶予計画を提供することを許可しました
•返済計画は、借主が特定の期間内に毎月の定期支払いに追加合意された延滞額(通常期間は最長12ヶ月、毎月返済計画金額は契約担保ローン支払いの150%を超えてはならない)を支払うことにより、ローンを現在の状態に戻すことを可能にする短期損失緩和オプションである。返済計画は、ローンがいつ期限を過ぎたとみなされるかに対する私たちの報告書に影響を与えず、その報告書はまだローンの契約条項に基づいている。返済計画が終了した時点で、借り手は毎月定期返済を再開する
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 88 |
•支払い延期は損失を減少させる選択であり、延滞元金と利息、および借り手が立て替えた他の条件に適合する違約関連金額を、返済日、満期日または売却または譲渡物件のより早い者が満期になった無利息残高に変換することによって、延滞元金および利息、およびその他の違約に関連する合資格金額の償還を延期する。残りの住宅ローン条項、金利、支払いスケジュール、満期日は変わらず、試用期間は必要ありません。借り手が直面している困難なタイプによって、返済遅延の月数が異なります。
私たちはまた、単世帯借り手に融資修正を提供し、これは契約書でローン条項を変更します。私たちのローン修正計画は通常、3~4ヶ月の試用期間の完成を要求し、借り手は修正を受ける前に毎月の返済額を減らすことを要求しています。試用期間内に、住宅ローンは契約通りに修正されず、引き続き契約条項に基づいて期限を過ぎたと報告される。借り手が試用期間内に減少した支払いは、融資の元の契約条件に遅延支払いをもたらす。試用期間が終了して借り手と修正協定に署名した後、担保ローンは契約によって修正された
私たちのローン修正には以下の割引が含まれています
•超過金は、借り手が立て替えた利息および他の条件に適合する違約関連金額を資本化する遅延支払いの形態であり、期限を過ぎて未払い元金残高に入ったものである
•期限延長は、通常、ローンの契約満期日を改正発効日から40年に延長する。
これらの特典に加えて、融資修正は、返済日、満期日、または財産の売却または譲渡のより早い日に満期される無利息金額として、返済部分元金残高を免除することを含む別の形態の支払遅延であるローン契約金利の金利を低下させること、または元金容認を含むことができる
複数戸の融資再編
多世帯借り手に対しては、融資再編には短期我慢計画と融資修正計画が含まれており、その結果、融資金利を変更することなく期限を最大1年延長することが主な結果となる。場合によっては、経済的困難に遭遇した借り手に対して、金利を下げる、利息のみを支払うこと、期限を1年以上延長すること、元本許容能力を提供すること、またはこれらの条項の何らかの組み合わせなど、条項をより大きく修正することができる
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 89 |
財政難に陥った借り手の再編成
次の表は，2022年9月30日までの3カ月と9カ月以内に再編されたHFI担保融資の償却コストを示し，ポートフォリオ部門と受取融資種別別に示した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 2022年9月30日までの3ヶ月 |
| | 支払いを延期する | | | | | | | | | | | | |
| | 忍耐計画 | | 支払いを延期する | | 返済計画の修正と返済を試行する | | | 支払いの延期と支払いの延期(1) | | 支払いの延期、期限の延長、利下げ(1) | | | 合計する | | 融資種別別の総額パーセント(2) |
| | (百万ドル) |
| 一戸建て： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 20年と30年以上で固定金利を償却します | | $ | 9,811 | | | $ | 3,827 | | | $ | 2,869 | | | | $ | 1,144 | | | | $ | 2,321 | | | | | $ | 19,972 | | | 1 | % |
| 15年以内に固定金利を償却します | | 478 | | | 196 | | | 129 | | | | 1 | | | | 1 | | | | | 805 | | | * |
| 調整可能率 | | 49 | | | 22 | | | 15 | | | | — | | | | 3 | | | | | 89 | | | * |
| 他にも | | 173 | | | 77 | | | 86 | | | | 25 | | | | 91 | | | | | 452 | | | 1 | |
| 一戸建てを合計する | | 10,511 | | | 4,122 | | | 3,099 | | | | 1,170 | | | | 2,416 | | | | | 21,318 | | | 1 | |
| 複数の家庭 | | 6 | | | — | | | — | | | | — | | | | 18 | | | | | 24 | | | * |
合計する(3) | | $ | 10,517 | | | $ | 4,122 | | | $ | 3,099 | | | | $ | 1,170 | | | | $ | 2,434 | | | | | $ | 21,342 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日までの9ヶ月間 |
| | 支払いを延期する | | | | | | | | | | | | |
| | 忍耐計画 | | 支払いを延期する | | 返済計画の修正と返済を試行する | | | 支払いの延期と支払いの延期(1) | | 支払いの延期、期限の延長、利下げ(1) | | | 合計する | | 融資種別別の総額パーセント(2) |
| | (百万ドル) |
| 一戸建て： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 20年と30年以上で固定金利を償却します | | $ | 13,905 | | | $ | 14,705 | | | $ | 5,417 | | | | $ | 2,832 | | | | $ | 11,247 | | | | | $ | 48,106 | | | 2 | % |
| 15年以内に固定金利を償却します | | 697 | | | 794 | | | 245 | | | | 2 | | | | 1 | | | | | 1,739 | | | * |
| 調整可能率 | | 76 | | | 83 | | | 39 | | | | — | | | | 26 | | | | | 224 | | | 1 | |
| 他にも | | 289 | | | 353 | | | 182 | | | | 109 | | | | 497 | | | | | 1,430 | | | 4 | |
| 一戸建てを合計する | | 14,967 | | | 15,935 | | | 5,883 | | | | 2,943 | | | | 11,771 | | | | | 51,499 | | | 1 | |
| 複数の家庭 | | 187 | | | — | | | — | | | | — | | | | 18 | | | | | 205 | | | * |
合計する(3) | | $ | 15,154 | | | $ | 15,935 | | | $ | 5,883 | | | | $ | 2,943 | | | | $ | 11,789 | | | | | $ | 51,704 | | | 1 | |
*融資カテゴリ別では、総額の0.5%以下を占めます。
(1)契約修正されたローンを受けたことを示します。
(2)期末までの残高コストベースに基づいて、該当カテゴリの融資売掛金の期末償却コストベースを除く
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 90 |
(3) $を含まない205百万ドルとドル3.0それぞれ2022年9月30日までの3カ月と9カ月の10億ドルで、期末までの返済、買い戻し、売却の期間内に減損活動の融資を受けた。償還停止、代替停止証書、空売りによって清算されるローンも含まれていません。その間に受け入れられた再構成のため、融資は1つのカテゴリから別のカテゴリに移行する可能性がある
著者らは未来の信用損失の推定に対して生涯方法を採用し、類似のリスク特徴を持つローンの歴史経験に基づいて融資業績モデルを構築し、現在の状況、私たちの現在の欠陥活動及び合理的かつ支持可能な予測を反映するように調整を行った。信用損失モデルは広範な歴史的損失経験を考慮し、その中には、財務困難に遭遇した借り手に提供する損失緩和計画の影響を含み、融資違約による予想損失の深刻性の影響も含まれる。これらの損失削減計画が我々の損失推定に組み込まれる方式はポートフォリオによって異なることはない.
次の表は、受取融資種別ごとに、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に単一家庭HFIローンに対する融資修正と支払い延期の財務影響をまとめた。本脚注の前で我慢計画，返済計画，試験改正の品質影響を検討した。したがって，これらの損失を減らすオプションは次の表から除外される
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日までの3ヶ月 |
| | 加重平均金利が下がる | | | | 加重平均項延
(月計で) | | | | 支払い遅延による資本化の平均額(1) |
受取融資種別別の融資(2): | | | | | | | | | | |
| 20年と30年以上で固定金利を償却します | | 1.18 | % | | | | 179 | | | | | $ | 20,896 | |
| 15年以内に固定金利を償却します | | 1.88 | | | | | 45 | | | | | 16,950 | |
調整可能率 | | 1.47 | | | | | — | | | | | 22,079 | |
他にも | | 1.66 | | | | | 192 | | | | | 21,042 | |
| | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日までの9ヶ月間 |
| | 加重平均金利が下がる | | | | 加重平均項延
(月計で) | | | | 支払い遅延による資本化の平均額(1) |
受取融資種別別の融資(2): | | | | | | | | | | |
| 20年と30年以上で固定金利を償却します | | 1.45 | % | | | | 179 | | | | | $ | 22,862 | |
| 15年以内に固定金利を償却します | | 2.31 | | | | | 52 | | | | | 19,872 | |
調整可能率 | | 0.82 | | | | | — | | | | | 23,065 | |
他にも | | 1.82 | | | | | 184 | | | | | 23,776 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 融資残高の一部として資本化された延滞関連金額の平均金額を示す。金額は全ドルで表示されます。
(2) 期末までに返済されたか、または他の方法で清算された融資を修正する財務的影響は含まれていない
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 91 |
次の表は，2022年1月1日以降(ASU 2022−02を採用した日)に完全修正または遅延支払いを受けたHFIローンの償却コストと，本報告で述べた期間の違約の償却コストを示している。2022年第3四半期に修正完了や支払い延期を受けた融資のうち、大多数はその間に違約はなかった。本開示の目的のために、私たちは、支払い違約が発生したローンを、その間に2ヶ月以上延滞した修正済みシングルローン、またはその間に1ヶ月以上の修正済み複数戸ローンを滞納すると定義する。猶予計画、返済計画、または試行的に修正された融資を受ける場合、これらの損失緩和オプションは、通常、ローンがすべての超過金額の支払いによって、またはローンの修正または支払いの延期によって延滞しなくなるまで、違約状態を維持する。したがって，容認計画，返済計画，試行修正は次の黙認表には含まれない. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日までの3ヶ月 |
| | 支払い延期による支払い遅延(のみ) | | 支払いの延期と支払いの延期 | | 支払いの延期、期限の延長、利下げ | | | 合計する | |
| (百万ドル) |
| 一戸建て： | | | | | | | | | | | | | |
| 20年と30年以上で固定金利を償却します | | $ | 766 | | | | $ | 97 | | | | $ | 276 | | | | | $ | 1,139 | | |
| 15年以内に固定金利を償却します | | 26 | | | | — | | | | — | | | | | 26 | | |
| 調整可能率 | | 4 | | | | — | | | | 2 | | | | | 6 | | |
| 他にも | | 19 | | | | 4 | | | | 18 | | | | | 41 | | |
| 一戸建てを合計する | | 815 | | | | 101 | | | | 296 | | | | | 1,212 | | |
| 複数の家庭 | | — | | | | — | | | | — | | | | | — | | |
その後違約の融資総額が発生しました(1) | | $ | 815 | | | | $ | 101 | | | | $ | 296 | | | | | $ | 1,212 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日までの9ヶ月間 |
| | 支払い延期による支払い遅延(のみ) | | 支払いの延期と支払いの延期 | | 支払いの延期、期限の延長、利下げ | | | 合計する | |
| (百万ドル) |
| 一戸建て： | | | | | | | | | | | | | |
| 20年と30年以上で固定金利を償却します | | $ | 1,083 | | | | $ | 136 | | | | $ | 343 | | | | | $ | 1,562 | | |
| 15年以内に固定金利を償却します | | 39 | | | | — | | | | — | | | | | 39 | | |
| 調整可能率 | | 5 | | | | — | | | | 3 | | | | | 8 | | |
| 他にも | | 29 | | | | 7 | | | | 26 | | | | | 62 | | |
| 一戸建てを合計する | | 1,156 | | | | 143 | | | | 372 | | | | | 1,671 | | |
| 複数の家庭 | | — | | | | — | | | | — | | | | | — | | |
その後違約の融資総額が発生しました(1) | | $ | 1,156 | | | | $ | 143 | | | | $ | 372 | | | | | $ | 1,671 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1) 期末までの償却コストを示す。償還停止、代替止証書または空売りによって清算されたローンは含まれていません。
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 92 |
次の表は2022年1月1日以降に再編されたHFI担保融資の帳簿年齢分析を示し，この日付は我々がASU 2022-02を採用した日であり，2022年9月30日までにポートフォリオ細分化と売収融資種別別に示している。2022年第3四半期に修正完了や支払い延期を受けた融資のうち、ほとんどが滞納していない。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日まで |
| | 30~59日の延滞 | | 60~89日の延滞(1) | | 重大な違反者 | | 完全違約者 | | 現在のところ | | 合計する |
| | (百万ドル) |
| 一戸建て： | | | | | | | | | | | | |
| 20年と30年以上で固定金利を償却します | | $ | 3,051 | | | $ | 2,202 | | | $ | 13,299 | | | $ | 18,552 | | | $ | 22,262 | | | $ | 40,814 | |
| 15年以内に固定金利を償却します | | 132 | | | 90 | | | 553 | | | 775 | | | 766 | | | 1,541 | |
| 調整可能率 | | 11 | | | 9 | | | 80 | | | 100 | | | 99 | | | 199 | |
| 他にも | | 92 | | | 51 | | | 361 | | | 504 | | | 732 | | | 1,236 | |
| 修正された一戸建て融資総額 | | 3,286 | | | 2,352 | | | 14,293 | | | 19,931 | | | 23,859 | | | 43,790 | |
| 複数の家庭 | | — | | | — | | | 187 | | | 187 | | | 18 | | | 205 | |
融資総額を再編する(2) | | $ | 3,286 | | | $ | 2,352 | | | $ | 14,480 | | | $ | 20,118 | | | $ | 23,877 | | | $ | 43,995 | |
(1) 複数戸のローン60-89違約日数は深刻な違約の欄に含まれている。
(2) 期末の償却コストベースを示す。
ASU 2022-02を採用する前の問題債務再構築開示
ASU 2022-02を採用する前に、TDRとして財務困難を経験した借り手に特許権を提供するために、融資契約条項を修正しました。本格的な融資修正に加え、財政難を経験した借り手への期待に達していない3件以上の支払いを延期すれば、非公式再編成をTDRに計上する。私たちはまた、ある借り手に提供された破産救済をTDRに分類する。しかし、私たちの欠陥活動の大部分では、CARE法案および2021年の統合支出法案によって付与された新冠肺炎救済下で発生したいくつかの条件に適合した欠陥活動を説明することを選択したので、本明細書で述べたTDR会計は一時停止される。2022年1月1日、2022年1月1日以降に発生したすべての再構成TDR会計を前向きに廃止するASU 2022-02を採択しました。ASU 2022-02を採用する前にTDRで再構成されたローンは、ローンの清算、清算、またはその後の修正まで、歴史的TDR会計で入金され続ける。新冠肺炎のTDR会計免除および開示要求に関するより多くの情報は、2021年Form 10-Kにおける“付記1、重要会計政策概要”を参照してください。ASU 2022-02を採用したより多くの情報については、本報告の“付記1、重要会計政策概要”を参照してください。
大部分のローン修正は、支払いの遅延、期限の延長、金利の引き下げ、あるいは両者を兼ねている。単戸修正ローンの平均期限を延長する151月、平均減益幅は0.562021年9月30日までの3ヶ月間の割合。2021年9月30日までの9ヶ月間、単世帯の修正されたローンの平均延長期間は146月、平均減益幅は0.571ポイントです。
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 93 |
次の表にこの期間にTDRに分類された融資数と償却コストを示す。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日までの3ヶ月 |
| | ローンの数 | | 原価を償却する |
| | (百万ドル) |
一戸建て： | | | | |
20年と30年以上で固定金利を償却します | | 2,126 | | | $ | 345 | |
15年以内に固定金利を償却します | | 209 | | | 16 | |
調整可能率 | | 18 | | | 2 | |
他にも | | 88 | | | 8 | |
一戸建てを合計する | | 2,441 | | | 371 | |
複数の家庭 | | — | | | — | |
総TDR | | 2,441 | | | $ | 371 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日までの9ヶ月間 |
| | ローンの数 | | 原価を償却する |
| | (百万ドル) |
一戸建て： | | | | |
20年と30年以上で固定金利を償却します | | 8,022 | | | $ | 1,274 | |
15年以内に固定金利を償却します | | 886 | | | 70 | |
調整可能率 | | 96 | | | 14 | |
他にも | | 416 | | | 43 | |
一戸建てを合計する | | 9,420 | | | 1,401 | |
複数の家庭 | | — | | | — | |
総TDR | | 9,420 | | | $ | 1,401 | |
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 94 |
リストに記載されている期間が違約し、違約前12ヶ月以内にTDRに分類されたローンについて、下表にこれらのローンの数とこれらのローンの違約時の償却コストを示す。本開示の場合、私たちは、支払い違約が発生する融資を、その間に停止、停止契約書または空売りの代わりに清算する修正済み単戸および複数戸の融資、その間に2ヶ月以上延滞した修正済み単戸融資、またはその間に1ヶ月以上延滞した修正済み複数戸ローンを有するものと定義する
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日までの3ヶ月 |
| | ローンの数 | | 原価を償却する |
| | (百万ドル) |
一戸建て： | | | | |
20年と30年以上で固定金利を償却します | | 1,782 | | | $ | 294 | |
15年以内に固定金利を償却します | | 133 | | | 10 | |
調整可能率 | | 11 | | | 1 | |
他にも | | 200 | | | 37 | |
一戸建てを合計する | | 2,126 | | | 342 | |
複数の家庭 | | — | | | — | |
その後違約したTDRの総数 | | 2,126 | | | $ | 342 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日までの9ヶ月間 |
| | ローンの数 | | 原価を償却する |
| | (百万ドル) |
一戸建て： | | | | |
20年と30年以上で固定金利を償却します | | 5,754 | | | $ | 969 | |
15年以内に固定金利を償却します | | 330 | | | 24 | |
調整可能率 | | 26 | | | 4 | |
他にも | | 693 | | | 128 | |
一戸建てを合計する | | 6,803 | | | 1,125 | |
複数の家庭 | | — | | | — | |
その後違約したTDRの総数 | | 6,803 | | | $ | 1,125 | |
非権責発生制ローン
新型肺炎の発生にマイナスの影響を受けた融資については、2020年3月1日までの有効融資や2020年3月1日以降に起源する融資であれば、最大6カ月の延滞利息収入を確認していきます。単一家庭ローンについては、元金と利息の徴収が引き続き合理的に保証されている限り、私たちは6ヶ月滞納した後も利息収入を蓄積し続けることができる。借り手が6ヶ月を超えた場合、我慢して手配した複数戸のローンは、ローンがよく保証され、回収過程にない限り、非課税状態に置かれる。非課税状態に置かれた我慢手配中の一戸建てと複数世帯ローンについては，現金支払利息を受取利息の減少額として使用し，売掛金がゼロに減少するまで使用し，利息収入であることを確認した。新冠肺炎のマイナス影響を受けた融資に対して、著者らは著者らが単戸と複数戸の融資のために設立したプログラムを応用して、計算すべき利息残高に期待した信用損失の推定準備金を確立した。この推定支出に関連した信用支出は信用損失準備の構成要素に分類される。受取利息は金額が回収できないと思われた場合は解約します。肯定的な忍耐計画にあるローンは評価されないだろう。新冠肺炎に関する指導意見の影響を受けないローンに対して、私たちは計算すべき利息残高で信用損失準備金を測定しないことを選択した。私たちは未払いの利息が適時に打ち切られることを保証するために、非権責発生制政策があるからである。今期の融資損失準備に関するより多くの情報は、“付記4、融資損失準備”を参照されたい。
新冠肺炎関連非権責発生制政策の制約を受けない融資については、元金と利息の回収可能性が合理的に保証されていないと考えた場合、利息の計上を停止し、確定した単世帯ローンについては、
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 95 |
私たちの歴史的経験によると、契約条項によると、ローンが2ヶ月以上経過した場合。満期日の1ヶ月以内に全額元金と利息を受け取っていなければ、単世帯と複数世帯のローンが期限を超えたことが報告されます
以前計上されていましたが回収されなかった利息収入はローンが非応算状態に置かれた日に利息収入で戻ってきます。非課税項目の単一家庭ローンについては、現金支払いを受けたときに収入を確認します。借り手が融資流動資金を持ってきた場合、修正されていない単一家庭ローンを計上状態に戻す。
私たちの単一家庭減損活動の一部として、私たちは借り手が財政的に困難に直面した状況を融資再編成する。収入を確認するために、私たちは借り手に満期元金と利息資本化(すなわち契約修正および延期支払い)によって融資の流れをもたらす欠陥手配の履行期間を完成させることを要求する。このような点で、私たちの契約修正には、一般に、借り手が融資を永久的に修正する前に完了しなければならない試用期間(履行期間は通常3~4ヶ月)が含まれる。これらの契約修正を受けたローンは、借り手が試用期間内に必要なすべてのお金の支払いに成功し、修正を恒久的にするまで、課税状態を回復しません。延期支払いには試用期間が含まれていないため、借り手が3回連続して契約どおりに支払うまで、これらの再編は課税状態に回復しない。 ローン修正または延期支払いに基づいて利息を資本化する場合、以前利息収入として確認されていなかった資本化利息は、融資の割引として記録され、融資期限内に償却される。
新冠肺炎のマイナス影響を受けていないローンに対して、私たちはローンが契約条項によって2ヶ月以上期限を超えた時に、ローンがよく保証されない限り、多家庭ローンを非課税状態に置き、それによって元金と利息の回収可能性を合理的に保証する。非課税状態の複数世帯ローンについては、回収コストに基づいて受信した任意の支払いを適用して担保ローンの元金を削減する。借り手が融資の延滞を是正する際には、複数戸の融資を計上状態に戻す。
次の表は非課税ローンの利息収入を押し売りすることで解約した受取利息を示しています
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 |
| (百万ドル) |
| 利息収入の償却により解約した場合は利息を計算しなければならない | | | | |
| 一戸建て | | $ | 14 | | | $ | 15 | |
| 複数の家庭 | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 |
| (百万ドル) |
| 利息収入の償却により解約した場合は利息を計算しなければならない | | | | |
| 一戸建て | | $ | 46 | | | $ | 144 | |
| 複数の家庭 | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 96 |
次の表は私たちのHFI単家庭と多家庭ローンの償却コストと確認した利息収入を含み、カテゴリ別に分けて、私たちが公正価値オプションを選択するローンは含まれていません
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自分から | | 2022年9月30日までの3ヶ月 | | 2022年9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022年9月30日 | | | | June 30, 2022 | | | | 2021年12月31日 | | |
| | 原価を償却する | | 確認利子収入総額(1) |
|
| (百万ドル) |
一戸建て： | | | | | | | | | | | | | | |
20年と30年以上で固定金利を償却します | | $ | 10,121 | | | | | $ | 10,241 | | | | | $ | 17,599 | | | $ | 48 | | | $ | 175 | |
15年以内に固定金利を償却します | | 235 | | | | | 245 | | | | | 430 | | | 1 | | | 3 | |
調整可能率 | | 55 | | | | | 59 | | | | | 107 | | | — | | | 1 | |
他にも | | 591 | | | | | 698 | | | | | 1,101 | | | 3 | | | 9 | |
一戸建てを合計する | | 11,002 | | | | | 11,243 | | | | | 19,237 | | | 52 | | | 188 | |
複数の家庭 | | 1,231 | | | | | 1,317 | | | | | 1,259 | | | 12 | | | 25 | |
非権利責任発生制ローン総額 | | $ | 12,233 | | | | | $ | 12,560 | | | | | $ | 20,496 | | | $ | 64 | | | $ | 213 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自分から | | 2021年9月30日までの3ヶ月 | | 2021年9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2021年9月30日 | | | | June 30, 2021 | | 2020年12月31日 | | |
| | 原価を償却する | | 確認利子収入総額(1) |
|
| (百万ドル) |
一戸建て： | | | | | | | | | | | | |
20年と30年以上で固定金利を償却します | | $ | 20,083 | | | | | $ | 24,728 | | | $ | 22,907 | | | $ | 67 | | | $ | 241 | |
15年以内に固定金利を償却します | | 491 | | | | | 596 | | | 853 | | | 1 | | | 4 | |
調整可能率 | | 126 | | | | | 179 | | | 270 | | | — | | | 1 | |
他にも | | 1,277 | | | | | 1,761 | | | 2,475 | | | 3 | | | 14 | |
一戸建てを合計する | | 21,977 | | | | | 27,264 | | | 26,505 | | | 71 | | | 260 | |
複数の家庭 | | 2,253 | | | | | 2,220 | | | 2,069 | | | 9 | | | 24 | |
非権利責任発生制ローン総額 | | $ | 24,230 | | | | | $ | 29,484 | | | $ | 28,574 | | | $ | 80 | | | $ | 284 | |
(1)確認された利息収入には、融資履行中のいかなる繰延コストベース調整の償却も含まれており、融資が非課税状態にある場合には、これは打ち消されない。新冠肺炎疫病のマイナス影響を受けた融資には、融資が非権責発生状態に置かれる前に計上されていたが回収されなかった金額も含まれている。一戸建て世帯については、確認された利息収入には、期末に保有している非課税ローンが受け取った支払いが含まれている。
4. 融資損失準備
我々はFannie MaeとFannie Mae MBS合併信託が保有するHFIローンのために融資損失準備金を保留し、私たちが公正価値オプションを選択するローンは含まれていない。融資損失準備を計算する際には，未償還元金残高，未償却保険料と割引，および貸借対照表日を差し引いたHFIローンの他のコストベース調整を考慮した。我々が記録したログアウトは，償還停止時，空売り完了時，不良融資，再履行融資がHFIからHFSに再指定された場合，あるいは1つの融資が回収できないと判断された場合に，我々の融資損失準備を減少させることである.
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 97 |
次の表は単戸ローン、複数世帯ローンと融資損失総免税額に対する変化を示している。融資損失の利益または準備には、課税利息受取損失、担保損失準備金、販売可能(“AFS”)債務証券の信用損失は含まれていない。累計すると、これらの金額は我々の簡明総合経営報告書と全面収益の中で“信用損失の利益(準備金)”として確認された
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
| | (百万ドル) | |
単一家庭ローン損失免税額： | | | | | | | | | |
期初残高 | | $ | (5,389) | | | $ | (6,064) | | | $ | (4,950) | | | $ | (9,344) | | |
融資損失利益 | | (2,339) | | | 839 | | | (2,869) | | | 4,003 | | |
核販売 | | 289 | | | 51 | | | 564 | | | 271 | | |
回復する | | (65) | | | (133) | | | (182) | | | (212) | | |
他にも | | 16 | | | (8) | | | (51) | | | (33) | | |
期末残高 | | $ | (7,488) | | | $ | (5,315) | | | $ | (7,488) | | | $ | (5,315) | | |
複数世帯の融資損失免税額： | | | | | | | | | |
期初残高 | | $ | (680) | | | $ | (1,050) | | | $ | (679) | | | $ | (1,208) | | |
融資損失利益 | | (169) | | | 45 | | | (153) | | | 175 | | |
核販売 | | 39 | | | 7 | | | 39 | | | 54 | | |
回復する | | (4) | | | (21) | | | (21) | | | (40) | | |
| | | | | | | | | |
期末残高 | | $ | (814) | | | $ | (1,019) | | | $ | (814) | | | $ | (1,019) | | |
融資損失準備総額： | | | | | | | | | |
期初残高 | | $ | (6,069) | | | $ | (7,114) | | | $ | (5,629) | | | $ | (10,552) | | |
融資損失利益 | | (2,508) | | | 884 | | | (3,022) | | | 4,178 | | |
核販売 | | 328 | | | 58 | | | 603 | | | 325 | | |
回復する | | (69) | | | (154) | | | (203) | | | (252) | | |
他にも | | 16 | | | (8) | | | (51) | | | (33) | | |
期末残高 | | $ | (8,302) | | | $ | (6,334) | | | $ | (8,302) | | | $ | (6,334) | | |
私たちはローン損失の収益或いは準備は異なる時期に大きな差があるかもしれません。これは多くの要素、例えば実際と予測住宅価格或いは不動産推定値の変化、実際と予測金利の変動、借り手の支払い行為、自然災害或いは流行病などの事件に依存して、私たちは損失活動のタイプ、数量と有効性を軽減して、準備金とローン修正、完成した償還数量、及びHFIからHFSに再指定されたローンの数量と定価を含む。私たちの利益や準備はまた、私たちの融資損失準備を決定するために使用されるモデル、仮説、およびデータ更新の影響を受ける可能性がある。
最近、実際と予想金利の変化は、これらの変化が事前返済速度を推進し、借り手に与えられた修正された融資の経済的優遇の測定に影響を与えたため、私たちが融資損失計の収益や準備のために準備した重要な駆動要素であった。我々が2022年1月1日に採択したASU 2022-02によると、我々は前向きにTDR会計を停止し、採用日または後に発生した再編の経済特許権を測定しなくなった。以前TDRに指定されていた融資が2022年1月1日以降に再構成された場合、このような会計処理は、その融資に関連する任意の既存の経済特許権を廃止することにもつながる。ASU 2022-02を採用していることについては、“注釈1、重要会計政策の概要-新しい会計基準”を参照されたい。
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 98 |
我々は2022年9月30日までの3ヶ月間の融資損失への支出は主に実際の住宅価格と予測住宅価格の支出によって推進されている。2022年第3四半期、全国の実質住宅価格はやや低下した。また、2022年第2四半期と比較して、私たちの住宅価格予測は悪化した。2022年第2四半期の住宅価格予測は2022年下半期と2023年の住宅価格増加を推定したが、現在の住宅価格予測では、2022年第4四半期と2023年全体の住宅価格はさらに低下すると予想される。低い住宅価格は融資違約の可能性を増加させ、違約融資の信用損失金額を増加させ、これにより損失の推定を増加させ、最終的に私たちの損失準備金と融資損失準備金を増加させる
2022年9月30日までの9ヶ月間の単一家庭ローン損失準備金の最大の駆動要因は
•上述した2022年第3四半期の実際と予測住宅価格の支出は、2022年前の9ヶ月の融資損失のための最大の駆動要素である。この住宅価格に関する支出の2022年第3四半期における影響は、2022年第1四半期と第2四半期の実際と予想住宅価格増加のメリットによって部分的に相殺されている。今年上半期、私たちは2022年下半期から2023年までの住宅価格予測をプラスにした。また、2022年第2四半期の実質住宅価格の伸びが強いことが観察されました.
•2022年9月30日現在の実質·予想金利は2021年12月31日の支出を上回っている。担保ローン金利の上昇に伴い、将来的にはTDRに計上された修正されたローンを含むシングルローンの前払いが減少することが予想される。低い期待プリペイドはこれらのTDRローンの期待寿命を延長し、それによってそれに提供される経済優遇に関連する予想減値を増加させ、それによってローン損失支出を発生させた。
•新たに獲得した融資準備金を含む融資活動変化準備金。2021年前9カ月と比較して、2022年前9カ月の再融資融資額は引き続き低下し、購入ローンが買収に占める割合は上昇した。私たちがより多くの購入ローンに移行するにつれて、私たちの買収の信用状況は弱まり、購入ローンは通常再融資ローンよりも高い初期LTV比率を持っているからだ。これにより、準備金で想定される違約リスクや損失の深刻度が高くなるため、買収時にはこれらの融資の融資損失準備金も高くなる。また、2022年第3四半期についても、私たちの融資損失支出は増加しています。私たちの比較的にマイナスの住宅価格予測が新たに獲得したローンの損失推定に影響を与えているからです。
2021年9月30日までの3ヶ月間、私たちの単一家庭ローン損失福祉を促進する主な要因は、
•実際と予測された住宅価格増加の恩恵を受けています. 2021年9月30日までの3ヶ月間、実質住宅価格の伸びは引き続き強い。私たちはまた2021年通年の全国住宅価格の増加に対する期待を高めた。
•新冠肺炎融資違約と融資違約仮定の変化から利益を得た。2021年9月30日までの3カ月間の収益は，新冠肺炎に関する残りの非モデリング調整を除去したためであり，以下のとおりである。
T2021年9月30日までの9ヶ月間、私たちの単一家庭ローン損失福祉に貢献した主な要因は、
•2021年通年の強力な実際と予測住宅価格増加の恩恵を受ける.
•ある不良と再履行のシングルローンをHFIからHFSに再指定することから利益を得た。いくつかの不良と再履行された単一家庭ローンをHFIからHFSに再指定したが、私たちは予測可能な未来あるいは満期にこれらのローンを保有するつもりがないからだ。これらのローンを再指定した後、私たちはコスト或いは公正価値の低い価格でローンを記録し、ローン損失を解約します。これらの融資に関する引当額は核販売金額を超えており、融資損失の純収益が生じている。
•新冠肺炎融資違約と融資違約仮定の変化から利益を得た。2021年第1四半期と第2四半期に、管理層はその判断を利用して著者らの信用損失モデルが制定した損失予測を補充し、歴史データに反映されていない或いは著者らの信用モデルがカバーしていない新冠肺炎の大流行による不確定性を考慮する。2021年9月30日現在、経営陣は、経済刺激、ワクチン発売、および新冠肺炎関連欠陥戦略の有効性の不確実性が大きく低下しているため、残りの非モデリング調整を削除した。具体的には，2020年末と比較して，2021年9月30日までの不確実性が減少しており，主に“2021年米国救援計画法案”の成立と米国新冠肺炎ワクチン接種計画の広範な実施により，商業活動の著しい増加を推進し，経済の持続的な成長を支援している。新型肺炎の借り手数も着実に減少しています
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 99 |
関連する忍耐は、融資損失の予想を低下させた。また，我々の信用モデルには，将来可能な経済環境が含まれており，このモデルは遠い情景を捉え，新冠肺炎の大流行期間中に消費されたデータを結合し，モデリング結果を補完し続ける必要性を解消していると考えられる.
これらの要因の影響は、2021年9月30日までの9ヶ月間で確認された融資損失の単一家庭福祉を減少させる、比較的高い実質的かつ予想金利支出によって部分的に相殺されている。2021年9月30日現在の実質·予想金利は2020年12月31日を上回っている。
2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のシングルローンが増加したのは、主に我々のHFSローン価格が金利上昇に伴いローンを再指定する際により高いコストや市場調整を行ったためである。また，引止め活動の増加や，最近の住宅価格の下落によりREO販売推定収益が減少し，2022年9月30日までの3カ月と9カ月で，担保償還権を失った一戸建て融資の押し売りが高かった
私たちが2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の融資損失のために準備した最大の駆動要素は、より高い実際と予想金利を準備することである。金利上昇は複数の借り手がその融資のために再融資する能力を低下させる可能性があり、これらのローンは満期時に風船残高があり、私たちの融資損失を増加させている。また、不動産純営業収入が類似した速度で増加していなければ、金利上昇も調整可能な金利担保融資を持つ複数世帯の借り手が返済増加により違約する可能性が高くなる。
2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、私たちの多世帯ローン損失福祉を促進する主な要因は、
•実際と予測された経済データから利益を得る。2021年9月30日までの3カ月と9カ月で、複数戸の住宅への持続的な需要により不動産価値予測が増加した。また、雇用増加の改善により平均不動産純営業収入が増加すると予想され、融資違約の可能性が低下し、本四半期と年初までの融資損失にメリットをもたらした。
•新型肺炎の流行による低い予想ローン損失から利益を得ている。上述した私たちの融資損失に対する単一家庭福祉と類似して、2021年第1四半期と第2四半期、管理層はその判断を利用して私たちの信用損失モデルが制定した損失予測を補充し、新冠肺炎疫病による不確定性に対応する。2021年9月30日現在、経営陣は、経済刺激、ワクチン発売の効果、および新冠肺炎関連欠陥戦略の有効性がそれほど確定していないため、残りの非モデリング調整を削除した。
5. 証券投資
証券取引
取引証券は公正価値記録によって記録され、その後の公正価値変動は著者らの簡明総合経営報告書と全面収益表の“公正価値収益(損失)、純額”に記録されている。次の表は証券取引における私たちの投資を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自分から |
| | 2022年9月30日 | | | | 2021年12月31日 |
| | | | | | |
| (百万ドル) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
担保ローン関連証券(#ドルを含む)446百万ドルとドル593合併信託に関連する百万ドル) | | $ | 3,551 | | | | | $ | 4,606 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
担保ローンとは関係のない証券(1) | | 54,702 | | | | | 83,600 | |
| 証券取引総額 | | $ | 58,253 | | | | | $ | 88,206 | |
(1)主に米国債が含まれている。
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 100 |
次の表に我々の純取引収益(損失)情報を示す.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | (百万ドル) |
純取引収益 | | | | | $ | (1,319) | | | $ | (129) | | | $ | (3,754) | | | $ | (726) | |
今期確認された期末まだ保有している証券に関する純取引収益(損失) | | | | | (1,064) | | | (124) | | | (3,157) | | | (702) | |
販売可能な証券
我々は公正価値に基づいてAFS証券の未実現損益を記録し、税項を差し引いた純額を“その他の全面損失”の構成要素とし、我々の簡明な総合経営と全面収益表でAFS証券の売却が実現した損益を確認した。我々のAFS証券の償却コストベースを未償還元本残高，未償却割増価格と割引およびその他のコストベースを差し引いて調整した純額と定義した。AFS証券の信用損失準備を記録し，信用損失の減値を反映しているが，公正価値が償却コストより小さい金額に限られている。非信用損失の減値は“その他総合損失”における未実現損失に計上される
表にAFS証券の償却コスト、信用損失準備、累積その他の総合収益(損失)中の未実現収益と損失総額(“AOCI”)及び主要証券タイプ別の公正価値を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日まで |
| 総コストを償却する | | | | 信用損失準備 | | | | AOCIは毛利を実現していない | | | | AOCIにおける未実現損失総額 | | | | 公正価値 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) |
代理証券(1) | | $ | 459 | | | | | $ | — | | | | | $ | 10 | | | | | $ | (16) | | | | | $ | 453 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
その他担保ローン関連証券(2) | | 285 | | | | | (3) | | | | | 7 | | | | | (1) | | | | | 288 | |
| 合計する | | $ | 744 | | | | | $ | (3) | | | | | $ | 17 | | | | | $ | (17) | | | | | $ | 741 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日まで |
| 総コストを償却する | | | | 信用損失準備(3) | | | | AOCIは毛利を実現していない | | | | AOCIにおける未実現損失総額 | | | | 公正価値 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) |
代理証券(1) | | $ | 504 | | | | | $ | — | | | | | $ | 14 | | | | | $ | (11) | | | | | $ | 507 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他担保ローン関連証券 | | 323 | | | | | — | | | | | 10 | | | | | (3) | | | | | 330 | |
| 合計する | | $ | 827 | | | | | $ | — | | | | | $ | 24 | | | | | $ | (14) | | | | | $ | 837 | |
(1)機関証券には、Fannie Mae、Freddie Mac、Ginnie Maeが発行された証券が含まれる。
(2)2022年9月30日現在、私たちのほとんどの非機関担保ローン関連証券は収益を実現していない状態です。
(3)信用損失準備金の総額は#ドル未満だ0.52021年12月31日まで。
私たちの不動産美と他の機関のAFS証券は私たち、不動産美、あるいはGinnie Maeが発行した証券からなります。これらの証券の元本と利息は発行機関によって保証される。発行機関が提供する担保，米国政府が機関に提供する支援，機関の二次担保融資市場の流動性と安定性に対する重要性，および機関担保融資関連証券の長期ゼロ信用損失の歴史は，これらの証券が現在信用損失がなく，たとえその証券が未実現損失状態であっても，これらの証券に信用損失がないことを示していると考えられる。また、私たちは通常、回収のためにこれらの損失を達成していない状態の証券を持っている。したがって、証券を売却しようとしない限り、機関担保融資関連証券の信用損失準備金は認めない
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| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 101 |
次の表は損失頭寸を実現していないAFS証券の未実現損失総額と主要証券タイプ別の公正価値のより多くの情報を示しており、信用損失準備金は含まれていない
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| 自分から | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 12ヶ月以上続いています | | 12ヶ月以上連続して | | 12ヶ月以上続いています | | 12ヶ月以上連続して | | | | | | | | | | | |
| AOCIにおける未実現損失総額 | | 公正価値 | | AOCIにおける未実現損失総額 | | 公正価値 | | AOCIにおける未実現損失総額 | | 公正価値 | | AOCIにおける未実現損失総額 | | 公正価値 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | | | | | | | | | | | |
| 代理証券 | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | (16) | | | | $ | 161 | | | | $ | (5) | | | | $ | 225 | | | | $ | (6) | | | | $ | 102 | | | | | | | | | | | | |
| その他担保ローン関連証券 | | (1) | | | | 11 | | | | — | | | | — | | | | (3) | | | | 3 | | | | — | | | | — | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合計する | | $ | (1) | | | | $ | 11 | | | | $ | (16) | | | | $ | 161 | | | | $ | (8) | | | | $ | 228 | | | | $ | (6) | | | | $ | 102 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
次の表にAFS証券を売却した実現済み収益(損失)と収益総額を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (百万ドル) |
| 毛利を実現しました | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59 | |
総収益(新しい証券組合証券化からの証券初売却は含まれていない) | — | | | — | | | — | | | 582 | |
次表にAFS証券の未実現純収益と未実現純損失，および我々が累積した他の全面収益に記録された他の金額(税収控除)を示す。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自分から |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
| | (百万ドル) |
クレジット損失未計上のAFS証券の未実現純収益(損失) | | $ | (1) | | | $ | 9 | |
| 信用損失を計上したAFS証券の未実現純損失 | | — | | | (2) | |
他にも | | 25 | | | 31 | |
その他の総合収益を累計する | | $ | 24 | | | $ | 38 | |
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 102 |
成熟度情報
次の表は，主要証券タイプと残り契約満期日に我々のAFS証券の剰余コストと公正価値を示し，元金前金がないと仮定した。担保ローン支援証券の契約満期日は、借り手が通常いつでも債務を早期に返済する権利があるため、その期待寿命の信頼できる指標ではない。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日まで |
| 総帳簿金額(1) | | 合計する
公平である
価値がある | | 1年かそれ以下 | | 1年から5年後 | | 5年から10年後 | | 10年後 |
| | | 帳簿純額(1) | | 公正価値 | | 帳簿純額(1) | | 公正価値 | | 帳簿純額(1) | | 公正価値 | | 帳簿純額(1) | | 公正価値 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (百万ドル) |
| 代理証券 | | $ | 459 | | | | $ | 453 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 4 | | | | $ | 4 | | | | $ | 13 | | | | $ | 13 | | | | $ | 442 | | | | $ | 436 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他担保ローン関連証券 | | 282 | | | | 288 | | | | 3 | | | | 3 | | | | 18 | | | | 18 | | | | 14 | | | | 15 | | | | 247 | | | | 252 | |
| 合計する | | $ | 741 | | | | $ | 741 | | | | $ | 3 | | | | $ | 3 | | | | $ | 22 | | | | $ | 22 | | | | $ | 27 | | | | $ | 28 | | | | $ | 689 | | | | $ | 688 | |
(1)帳簿純額は償却コストを含み、AFS債務証券の信用損失準備を差し引くが、実現されていない公正価値収益或いは損失は何も含まれていない。
6. 財務保証
私たちは非合併信託や他の保証手配に対する保証義務を随時履行する義務があることを認識している。これらの表外保証は私たちを信用損失に直面させ、主に私たちが合併していない房利美MBSの未返済元金残高と他の財務保証と関係がある。私たちが契約した最大の残り契約期限は30しかし、関連担保ローンの早期返済の特徴により、各担保の実際の期限は契約期間よりも大幅に短い可能性があるこの義務が発行者によって無条件に廃止されない限り、貸借対照表外リスクを開放し、信用リスクにさらされた契約期間内に推定された信用損失のための担保準備金を測定する。
不動産美によって発行された証券の全部又は一部が支援される構造的証券の保証人として、我々の再証券化信託における宅地美基礎証券に担保を提供する。しかし、住宅地美は、再証券化された基礎住宅地美証券の元金と利息の支払いを保証し続けている。私たちがUMBSの発行を開始した時、住宅地美は、その支払いや信託協定下の他の指定義務を履行できなかったことによる損失を賠償する賠償協定を締結し、信託協定に基づいて、対象の再証券化証券は信託協定に基づいて発行される。したがって，住宅地美は財務省との優先株購入協定で得られる資金承諾を通過しているため，関連する信用リスクは無視できると結論した。そこで，不動産利美が発行した未合併構造証券を支持する約$を下表から除外した239.910億ドル212.3それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。
次の表は，我々の表外最大リスク開放，我々の簡明総合貸借対照表で確認された保証義務，および我々の財務保証に関する利用可能な信用増強と追加権による第三者からの潜在的最大回収を示している。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自分から |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 最大暴露時間 | | 義務を保証する | | 最大回復(1) | | 最大暴露時間 | | 義務を保証する | | 最大回復(1) |
| | (百万ドル) |
| 未合併の房利美MBS | | $ | 3,262 | | | $ | 16 | | | $ | 3,176 | | | $ | 3,733 | | | $ | 16 | | | $ | 3,626 | |
その他保証手配(2) | | 9,734 | | | 85 | | | 2,051 | | | 10,423 | | | 85 | | | 2,117 | |
| 合計する | | $ | 12,996 | | | $ | 101 | | | $ | 5,227 | | | $ | 14,156 | | | $ | 101 | | | $ | 5,743 | |
(1)このような信用向上や請求権の追跡は，我々の担保ローン保険会社や金融保証人である米国政府が我々に対する義務を履行する能力などに依存する。私たちの担保ローン保険会社の情報は、“注10、信用リスク集中”を参照してください
(2)主に信用強化と長期的な予備約束が含まれている。
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| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 103 |
7. 短期債務と長期債務
短期債務
次の表は、我々の未返済短期債務(元の契約期間が1年以下の債務)とこの債務の加重平均金利を示している。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自分から |
| | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 卓越した | | 加重平均金利(1) | | 卓越した | | 加重平均金利(1) |
| | (百万ドル) |
| | | | | | | | |
不動産利美の短期債務 | | $ | 2,989 | | | 2.63 | % | | $ | 2,795 | | | 0.03 | % |
(1)割引、保険料、および他の費用ベース調整の影響が含まれている。
長期債務
長期債務とは元の契約期間が1年を超える債務を意味する次の表は私たちが返済していない長期債務を示している。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自分から |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 期日まで | | 卓越した(1) | | 加重平均金利(2) | | 期日まで | | 卓越した(1) | | 加重平均金利(2) |
| (百万ドル) |
| 高度な固定： | | | | | | | | | | | |
| 基準手形と債券 | 2022 - 2030 | | $ | 74,191 | | | 2.40 | % | | 2022 - 2030 | | $ | 89,618 | | | 2.13 | % |
中期手形(3) | 2022 - 2031 | | 38,638 | | | 0.70 | | | 2022 - 2031 | | 38,312 | | | 0.60 | |
他にも(4) | 2023 - 2038 | | 6,749 | | | 4.06 | | | 2023 - 2038 | | 7,045 | | | 3.73 | |
| 高度固定合計 | | | 119,578 | | | 1.96 | | | | | 134,975 | | | 1.78 | |
| ベテラン浮動派： | | | | | | | | | | | |
中期手形(3) | 適用されない | | — | | | — | | | 2022 | | 51,583 | | | 0.32 | |
コネチカット大通り証券(5) | 2023 - 2031 | | 6,955 | | | 7.22 | | | 2023 - 2031 | | 11,166 | | | 4.30 | |
他にも(6) | 2037 | | 254 | | | 9.26 | | | 2037 | | 373 | | | 7.17 | |
| 高級浮動総人数 | | | 7,209 | | | 7.29 | | | | | 63,122 | | | 1.05 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
連邦抵当協会の長期債務総額(7) | | | 126,787 | | | 2.25 | | | | | 198,097 | | | 1.55 | |
| 合併信託債務 | 2022 - 2061 | | 4,078,038 | | | 2.29 | | | 2022 - 2061 | | 3,957,299 | | | 1.89 | |
| 長期債務総額 | | | $ | 4,204,825 | | | 2.29 | % | | | | $ | 4,155,396 | | | 1.88 | % |
(1)未済債務残高は未払い元金残高、割増と割引、公正価値調整、ヘッジに関連する基数調整とその他のコスト基数調整を含む。
(2)公正価値調整およびヘッジに関連する基本差調整の影響は含まれていない。
(3)元契約満期日が1年以上から最長10年までの長期債務が含まれており、ゼロ金利債務は含まれていない。
(4)元の契約期間が10年より大きい他の長期債務と外国為替債券が含まれている
(5)中国科学院が2018年11月までに発行した債務を含み、その一部は公正価値で報告されている。2018年11月から発表されているCAS構造の詳細については、2021年Form 10-Kにおける注釈2、金融資産の合併·譲渡を参照されたい。
(6)公正な価値で報告された構造的債務ツールで構成されている。
(7)未償却割引と割増、公正価値調整、ヘッジに関連するコスト基礎調整とその他のコスト基礎調整を含み、純割引は#ドルである5.110億ドル1.6それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。
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| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 104 |
8. 派生ツール
派生ツールは私たちが金利リスク戦略を管理するために必須的な部分だ。デリバティブは、私的に協議された二国間契約であってもよいし、取引所に上場して取引することもできる。二国間契約によるデリバティブ取引を我々の場外(“OTC”)デリバティブ取引と呼び，デリバティブ決済機関を介して決済を受けるデリバティブ取引を我々が清算したデリバティブ取引と呼ぶ.私たちは通常リスク管理デリバティブの名義金額を決済しません；逆に、名目金額は実際の支払いまたは決済金額を計算するための基礎を提供します。私たちが金利リスク管理に使うデリバティブ契約には、主に金利スワップと金利オプションが含まれています。金利リスク管理に関する他の情報は、2021年Form 10-Kにおける“Note 8、デリバティブツール”を参照されたい。
私たちは特定の形態の信用リスク移転取引をデリバティブとして計算する。我々の信用リスク移転取引では、担保融資参考プールの損失に関する信用リスクの一部が第三者に転送される。私たちはいくつかの信用リスク移転取引に関連したデリバティブ取引を行い、それに基づいて、いくつかの合併されていないVIEがその契約義務を支払うのに十分なキャッシュフローがあることを保証するために投資リスクを管理します。
私たちは長期売買約束を締結し、固定価格または収益率で未来に交付された担保ローンと担保関連証券をロックする。担保ローンの購入と担保ローン関連証券の購入または売却のいくつかの約束はデリバティブの基準を満たしている。私たちは一般的に担保ローンが約束した名目金額を派生商品として決済する。
取引日を基準に，すべてのデリバティブが濃縮総合貸借対照表中の資産または負債であることを公正価値で確認した。公正価値金額は、(1)法定相殺権が存在し、取引相手レベルで強制的に実行可能な範囲内の純額、および(2)入金または受信した現金担保に関する権利または義務を含み、我々が簡明総合貸借対照表の“他の資産”または“他の負債”に計上する。公正価値記録に記載されているデリバティブの他の情報については、“付記12、公正価値”を参照されたい我々は簡明統合キャッシュフロー表でデリバティブによるキャッシュフローを経営活動として報告している.
公正価値ヘッジ会計
2021年Form 10−Kの“付記1，重要会計政策要約”で議論されているように，我々は2021年1月に公正価値ヘッジ会計計画を実施したこの計画によると、特定の固定金利、単一家庭担保ローン、または私たちの融資債務閉鎖プールの指定された基準金利による公正価値の変化をヘッジツールとして指定することができる。公正価値セット期間関係に適合する期限項目については，指定リスクによる公正価値変動は，スリーブ期間項目の基準調整として確認された。著者らも同じ簡明総合経営報告書及び全面収益項目の中で派生ヘッジツールの公正価値変動を報告し、ヘッジプロジェクトの基礎調整の収益影響を確認した。我々の公正価値ヘッジの目標は、基準金利の変化に関するGAAP収益変動を減少させることである。
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| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 105 |
わが国の派生製品の名目地位と公正価値地位
次の表は、ヘッジとして指定された派生ツールを含む、私たちの資産および負債派生ツールの名目金額および推定公正価値を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日まで | | 2021年12月31日まで | | | | | | |
| | 名目金額 | | 公正価値を見積もる | | 名目金額 | | 公正価値を見積もる | | | | | | |
| | | 資産デリバティブ | | | 負債誘導ツール | | | 資産デリバティブ | | | | 負債誘導ツール | | | | | | |
| | (百万ドル) | | | | | | |
ヘッジツールに指定されたリスク管理デリバティブ： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
スワップ：(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定報酬 | | $ | 6,221 | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 4,347 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | | | |
| 受信-固定 | | 35,926 | | | — | | | | — | | | 40,686 | | | — | | | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ヘッジツールに指定された包括的リスク管理デリバティブ | | 42,147 | | | — | | | | — | | | 45,033 | | | — | | | | | — | | | | | | | |
ヘッジツールに指定されていないリスク管理デリバティブ： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
スワップ：(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定報酬 | | 89,832 | | | — | | | | — | | | 56,817 | | | — | | | | | — | | | | | | | |
| 受信-固定 | | 93,469 | | | — | | | | (4,683) | | | 56,874 | | | — | | | | | (1,131) | | | | | | | |
| 基礎 | | 41,250 | | | 31 | | | | — | | | 250 | | | 152 | | | | | — | | | | | | | |
| 外貨？外貨 | | 277 | | | — | | | | (130) | | | 336 | | | 25 | | | | | (34) | | | | | | | |
交換：(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定報酬 | | 5,286 | | | 203 | | | | (20) | | | 4,341 | | | 52 | | | | | (2) | | | | | | | |
| 受信-固定 | | 2,136 | | | 5 | | | | (44) | | | 1,091 | | | 10 | | | | | (21) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ヘッジツールに指定されていない総リスク管理デリバティブ | | 232,250 | | | 239 | | | | (4,877) | | | 119,709 | | | 239 | | | | | (1,188) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
純価調整(2) | | — | | | (163) | | | | 4,833 | | | — | | | (237) | | | | | 1,173 | | | | | | | |
包括的リスク管理デリバティブ組合せ | | 274,397 | | | 76 | | | | (44) | | | 164,742 | | | 2 | | | | | (15) | | | | | | | |
| 担保ローン承諾派生ツール： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全ローンの抵当ローンを購入する約束 | | 5,774 | | | 4 | | | | (78) | | | 13,192 | | | 17 | | | | | (5) | | | | | | | |
担保ローン関連証券を購入する長期契約 | | 43,304 | | | 5 | | | | (732) | | | 58,021 | | | 83 | | | | | (34) | | | | | | | |
抵当ローン関連証券を売却する長期契約 | | 61,444 | | | 411 | | | | (4) | | | 111,173 | | | 69 | | | | | (158) | | | | | | | |
住宅ローン承諾派生ツール総額 | | 110,522 | | | 420 | | | | (814) | | | 182,386 | | | 169 | | | | | (197) | | | | | | | |
| 信用増強デリバティブ | | 24,456 | | | 2 | | | | (65) | | | 19,256 | | | — | | | | | (21) | | | | | | | |
| 価値派生商品を公正に承諾する | | $ | 409,375 | | | $ | 498 | | | | $ | (923) | | | $ | 366,384 | | | $ | 171 | | | | | $ | (233) | | | | | | | |
(1)集中的に清算された派生商品には帰属できる公正な価値がありません。これらの頭寸は毎日決済されるからです。
(2)純額決済調整代表は、法に基づいて強制執行可能な総純額決済手配と同一取引相手が純額で決済する法定相殺権利の効果に基づいて、入金及び受け取った現金担保を含む。帳簿上の現金担保は$である4.710億ドル966それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。受け取った現金担保は#ドルです8百万ドルとドル30それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 106 |
派生ツールのすべての損益(課税利息を含む)を，経営報告書と全面収益表を簡明に統合した“公正価値損益(純額)”に記録したが，これらの損益は合格した指定ヘッジ関係には属さなかった。以下の表は派生ツール別に我々の派生ツールの公正価値損益純額を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (百万ドル) |
| リスク管理デリバティブ： | | | | | | | | |
| スワップ： | | | | | | | | |
| 固定報酬 | | $ | 2,510 | | | $ | 343 | | | $ | 5,809 | | | $ | 1,855 | |
| 受信-固定 | | (1,903) | | | (209) | | | (5,269) | | | (1,307) | |
| 基礎 | | 5 | | | (12) | | | (126) | | | (39) | |
| 外貨？外貨 | | (62) | | | (19) | | | (122) | | | (23) | |
| 交換： | | | | | | | | |
| 固定報酬 | | 43 | | | 6 | | | 141 | | | 55 | |
| 受信-固定 | | (6) | | | (14) | | | (19) | | | (223) | |
| 先物.先物 | | — | | | — | | | (1) | | | 1 | |
| 金利交換契約利息支出純額 | | (63) | | | (2) | | | (102) | | | (6) | |
| 総リスク管理派生ツールは価値収益純額を公正にする | | 524 | | | 93 | | | 311 | | | 313 | |
| 担保融資承諾派生ツールは価値収益(損失)純額を公正に承諾する | | 517 | | | (25) | | | 2,933 | | | 504 | |
| 信用増強デリバティブ公正価値損失純額 | | (32) | | | (55) | | | (83) | | | (163) | |
| デリバティブ公正価値純収益総額 | | $ | 1,009 | | | $ | 13 | | | $ | 3,161 | | | $ | 654 | |
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 107 |
公正価値ヘッジ会計の役割
下の表は公正価値ヘッジ会計が著者らの簡明な総合経営報告書と全面収益に与える影響を示し、公正価値ヘッジ関係で確認した収益と損失を含む。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | 利息収入：住宅ローン | | 利子支出：長期債務 | | 利息収入：住宅ローン | | 利子支出：長期債務 | | 利息収入：住宅ローン | | 利子支出：長期債務 | | 利息収入：住宅ローン | | 利子支出：長期債務 |
| | (百万ドル) |
私たちの簡明な総合経営報告書と全面収益報告書に記載された総金額 | | $ | 30,114 | | | $ | (23,709) | | | $ | 24,798 | | | $ | (18,009) | | | $ | 86,338 | | | $ | (65,291) | | | $ | 73,083 | | | $ | (51,646) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
公正価値ヘッジ関係の損益： | | | | | | | | | | | | | | | | |
担保ローン、HFI、関連金利契約： | | | | | | | | | | | | | | | | |
期日保証項目 | | $ | (285) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (867) | | | $ | — | | | $ | 69 | | | $ | — | |
ヘッジ期間を終了して価格関連の基礎差を調整して償却する | | 9 | | | — | | | (3) | | | — | | | 14 | | | — | | | (3) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
ヘッジツールとして指定された派生ツール | | 269 | | | — | | | (1) | | | — | | | 833 | | | — | | | (71) | | | — | |
期限保証道具は利息を計算しなければならない | | 7 | | | — | | | (4) | | | — | | | (10) | | | — | | | (9) | | | — | |
住宅利美債務と関連金利契約： | | | | | | | | | | | | | | | | |
期日保証項目 | | — | | | 1,477 | | | — | | | 195 | | | — | | | 3,848 | | | — | | | 1,000 | |
生産停止ヘッジ関連の基礎差調整償却 | | — | | | (145) | | | — | | | (20) | | | — | | | (329) | | | — | | | (54) | |
ヘッジツールとして指定された派生ツール | | — | | | (1,289) | | | — | | | (191) | | | — | | | (3,381) | | | — | | | (982) | |
誘導工具ヘッジの課税利息 | | — | | | (108) | | | — | | | 65 | | | — | | | (54) | | | — | | | 178 | |
価値ヘッジの総効果を公平にする | | $ | — | | | $ | (65) | | | $ | (9) | | | $ | 49 | | | $ | (30) | | | $ | 84 | | | $ | (14) | | | $ | 142 | |
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 108 |
公正価値ヘッジ関係における裁定項目
次の表に我々の簡素化総合貸借対照表に記録されている公正価値ヘッジに適合する満期項目の帳簿金額を示し，満期項目の累積基数調整と階層末法で決済したポートフォリオ残高を含む。ヘッジ項目の帳簿金額と総ベース差調整には、未平倉ヘッジと終了ヘッジ値が含まれている。2022年9月30日と2021年12月31日まで、余剰コストと指定されたUPBは未平倉ヘッジのみが含まれている。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日まで |
| | 帳簿金額資産(負債) | | 帳簿金額に計上した公正価値ヘッジ基礎調整累計金額 | | 最終階法での閉鎖型住宅ローン組合 |
| | | 基数調整総額(1)(2) | | 余剰調整--生産停止ヘッジ | | 総コストを償却する | | 指定UPB |
| | (百万ドル) |
抵当ローンHFI | | $ | 253,002 | | | $ | (719) | | | $ | (719) | | | $ | 59,031 | | | $ | 5,595 | |
| | | | | | | | | | |
| 房利美の債務 | | (73,711) | | | 4,777 | | | 4,777 | | | 適用されない | | 適用されない |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日まで |
| | 帳簿金額資産(負債) | | 帳簿金額に計上した公正価値ヘッジ基礎調整累計金額 | | 最終階法での閉鎖型住宅ローン組合 |
| | | 基数調整総額(1)(2) | | 余剰調整--生産停止ヘッジ | | 総コストを償却する | | 指定UPB |
| | (百万ドル) |
抵当ローンHFI | | $ | 174,080 | | | $ | 134 | | | $ | 134 | | | $ | 56,786 | | | $ | 4,389 | |
| | | | | | | | | | |
| 房利美の債務 | | (72,174) | | | 1,281 | | | 1,281 | | | 適用されない | | 適用されない |
(1) 未平倉ヘッジに関する基底差調整はなく，すべてのヘッジが取引終了時に指定されているため，期限は1日である.
(2) ヘッジ関連コストベースの未償却残高から計算する。
取引相手の信用リスクを口にする
私たちのデリバティブ取引相手の信用リスクは主に金利デリバティブ契約と関係があります。私たちはデリバティブ取引相手が私たちのお金を滞納するリスクに直面しており、これは異なる取引相手から代替デリバティブを求める必要があるかもしれない。このような代替はもっと費用がかかるかもしれないし、私たちは適切な代替を見つけることができないかもしれない。私たちは主に強制的に実行可能な総純額決済スケジュールを通じて、私たちのリスク管理デリバティブ取引に関連するデリバティブ取引相手の信用開放を管理し、これにより、同じ取引相手や決済組織と決済メンバーの純額に派生商品資産と負債を計算することができる。我々の場外デリバティブ取引については、現金、米国国債、機関債務、機関担保融資関連証券が含まれる可能性がある担保を取引相手に提供することを求めている。
2022年9月30日と2021年12月31日までの資産·負債相殺権利に関する情報は、“付記11、純額決済手配”を参照されたい.
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 109 |
9. 細分化市場報告
私たちは二つ報告可能な業務部門は、それぞれ実行される業務活動のタイプ：単一家庭および多家族に基づく。私たちの結果は二つ業務細分化は、まるで独立した業務であるかのように、各細分化市場を反映することを目的としている。我々の結果の合計は二つ業務部門は私たちが濃縮した総合的な運営結果に等しい。当社の業務部門の他の情報には、組織基盤や他の部門活動が含まれていますので、2021年Form 10-Kの“付記10、部門報告”を参照してください。
分部分配と結果
私たちの収入と支出の大部分は各業務部門と直接関連しており、その経営業績の決定に含まれています。特定の業務部門の収入や費用に直接帰することができないものは、部門ごとの担保業務帳簿の規模に応じて分配される。我々のリスク管理デリバティブに関する損益の大部分は，ヘッジ会計の影響を含めて，我々の単一家族業務部門に割り当てられている。
次の表に我々の細分化結果を示す.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | | |
| | 2022 | | 2021 | | | |
| | 一戸建て | | 複数の家庭 | | 合計する | | 一戸建て | | 複数の家庭 | | 合計する | | | |
| | (百万ドル) | | | |
純利子収入(1) | | $ | 5,918 | | | $ | 1,206 | | | $ | 7,124 | | | $ | 5,870 | | | $ | 1,102 | | | $ | 6,972 | | | | |
手数料その他の収入(2) | | 83 | | | 22 | | | 105 | | | 86 | | | 25 | | | 111 | | | | |
| 純収入 | | 6,001 | | | 1,228 | | | 7,229 | | | 5,956 | | | 1,127 | | | 7,083 | | | | |
投資収益，純額(3) | | (178) | | | 6 | | | (172) | | | 222 | | | 21 | | | 243 | | | | |
公正価値純収益(4) | | 309 | | | (17) | | | 292 | | | (31) | | | 14 | | | (17) | | | | |
| 行政費 | | (730) | | | (140) | | | (870) | | | (620) | | | (125) | | | (745) | | | | |
信用に関連した収入(費用)：(5) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用損失の利益 | | (2,361) | | | (175) | | | (2,536) | | | 887 | | | 50 | | | 937 | | | | |
| 財産の収入を差し引く | | (6) | | | 21 | | | 15 | | | (80) | | | 11 | | | (69) | | | | |
| 信用関係の収入総額 | | (2,367) | | | (154) | | | (2,521) | | | 807 | | | 61 | | | 868 | | | | |
TCCA費用(6) | | (850) | | | — | | | (850) | | | (781) | | | — | | | (781) | | | | |
増信費用(7) | | (298) | | | (66) | | | (364) | | | (174) | | | (59) | | | (233) | | | | |
信用増級回収の変化が期待される(8) | | 245 | | | 45 | | | 290 | | | (28) | | | (14) | | | (42) | | | | |
| その他の費用、純額 | | (159) | | | (10) | | | (169) | | | (261) | | | (7) | | | (268) | | | | |
| 連邦所得税前収入 | | 1,973 | | | 892 | | | 2,865 | | | 5,090 | | | 1,018 | | | 6,108 | | | | |
| 連邦所得税の規定について | | (276) | | | (153) | | | (429) | | | (1,065) | | | (201) | | | (1,266) | | | | |
純収入 | | $ | 1,697 | | | $ | 739 | | | $ | 2,436 | | | $ | 4,025 | | | $ | 817 | | | $ | 4,842 | | | | |
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 110 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 | | | |
| | 2022 | | 2021 | | | |
| | 一戸建て | | 複数の家庭 | | 合計する | | 一戸建て | | 複数の家庭 | | 合計する | | | |
| | (百万ドル) | | | |
純利子収入(1) | | $ | 18,746 | | | $ | 3,585 | | | $ | 22,331 | | | $ | 19,087 | | | $ | 2,913 | | | $ | 22,000 | | | | |
手数料その他の収入(2) | | 204 | | | 65 | | | 269 | | | 228 | | | 73 | | | 301 | | | | |
| 純収入 | | 18,950 | | | 3,650 | | | 22,600 | | | 19,315 | | | 2,986 | | | 22,301 | | | | |
投資収益，純額(3) | | (271) | | | (52) | | | (323) | | | 944 | | | (10) | | | 934 | | | | |
公正価値純収益(4) | | 1,379 | | | (78) | | | 1,301 | | | 323 | | | (2) | | | 321 | | | | |
| 行政費 | | (2,084) | | | (389) | | | (2,473) | | | (1,862) | | | (377) | | | (2,239) | | | | |
信用に関連した収入(費用)：(5) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用損失の利益 | | (2,837) | | | (157) | | | (2,994) | | | 4,102 | | | 188 | | | 4,290 | | | | |
| 財産の収入を差し引く | | 3 | | | 18 | | | 21 | | | (91) | | | (14) | | | (105) | | | | |
| 信用関係の収入総額 | | (2,834) | | | (139) | | | (2,973) | | | 4,011 | | | 174 | | | 4,185 | | | | |
TCCA費用(6) | | (2,515) | | | — | | | (2,515) | | | (2,270) | | | — | | | (2,270) | | | | |
増信費用(7) | | (778) | | | (196) | | | (974) | | | (619) | | | (172) | | | (791) | | | | |
信用増級回収の変化が期待される(8) | | 271 | | | 32 | | | 303 | | | (101) | | | (16) | | | (117) | | | | |
| その他の費用、純額 | | (556) | | | (77) | | | (633) | | | (863) | | | (4) | | | (867) | | | | |
| 連邦所得税前収入 | | 11,562 | | | 2,751 | | | 14,313 | | | 18,878 | | | 2,579 | | | 21,457 | | | | |
| 連邦所得税の規定について | | (2,270) | | | (546) | | | (2,816) | | | (3,952) | | | (518) | | | (4,470) | | | | |
純収入 | | $ | 9,292 | | | $ | 2,205 | | | $ | 11,497 | | | $ | 14,926 | | | $ | 2,061 | | | $ | 16,987 | | | | |
(1)利子純額には，主に第三者がそれぞれの業務部門が持つFannie Mae MBS関連融資の信用リスクを負担·管理するための担保料と，我々が保持している担保融資組合におけるそれぞれの業務部門の担保融資資産から稼いだ利息収入と，これらの資産に資金を提供する債務に関する利子支出との差額が含まれる。単一家庭からの保証料の収入には，TCCAによる保証費の10ベーシスポイントの引き上げによる収入が含まれており，それによる増額収入は我々が保持するのではなく財政部に振り込まれる。私たちが複数のローンを早期に返済する際に確認した収益維持収入も含まれています。
(2)単一家庭手数料とその他の収入には、主に構造的取引の従事と他の融資サービスの提供の補償が含まれる。多世帯費用および他の収入には、免税多世帯住宅収入債券の信用増強を含む多世帯商業活動に関連する費用が含まれる。
(3)単一家庭投資損益には主に担保資産の売却損益が含まれる。多家族投資損益は主に再証券化活動の損益を含む
(4)単家族公正価値損益は主にリスク管理と担保融資承諾派生ツール、取引証券、公正価値オプション債務及び著者らの単家族保証業務帳簿に関連する他の金融商品の公正価値損益を含む。マルチファミリー公正価値損益は、主に私たちのマルチファミリー保証業務帳簿に関連するMBS承諾デリバティブ、取引証券、および他の金融商品の公正価値損益を含む
(5)クレジットに関連する収入又は支出は、それぞれの業務部門の担保業務帳簿に基づいており、適用業務部門の信用損失収益又は支出及び当該部門の担保業務帳簿の基礎となるローンの償還財産収入又は支出からなる
(6)私たちの単一家庭保証費の一部を含めて、TCCAによって財務省に送金されます。
(7)単一家庭信用増強費用には、私たちの独立信用増強に関連するコストが含まれており、その中には主に私たちの信用保険リスク移転に関連するコストが含まれているＴＭ(“CIRTＴＭ“)，コネチカット大通り証券®(“CAS”)と企業支払担保ローン保険(“EPMI”)計画。マルチホーム信用向上費用には、主に私たちのマルチホームCIRTに関するコストが含まれていますＴＭ(“MCIRTＴＭ“コネチカット通り証券会社とＴＭ(“MCASＴＭ)計画およびある貸手リスク分担計画の償却費用。債務ツールとして入金されるCAS取引やデリバティブとして入金される信用リスク移行計画は含まれていない。
(8)私たちの独立信用増強から確認された収益の変化を含み、主に私たちのCASとCIRT計画及びいくつかの貸手リスク分担手配から来て、私たちの多家庭委託引受とサービス(DUS)を含む®“)計画。
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 111 |
10. 信用リスクの集中度
わが国の担保業務帳簿のリスク特徴
私たちの信用リスクを測る基準の一つは、私たちの保証業務帳簿における担保ローンの延滞状況です
一戸建てと複数世帯ローンについては、これらの情報を用いて、不動産市場と他の経済データを結合して、私たちの定価と私たちの資格と保証基準を構築して、より高いリスク特徴を持つローンの現在のリスクを反映し、場合によっては、リスクの高いローン製品カテゴリへの参加を大幅に減少させることにした。経営陣はまた、これらのデータを他の信用リスク測定基準と一緒に使用し、損失削減戦略の発展を指導する重要な傾向を決定した。
私たちは以下に私たちのシングルと複数の保証業務の延滞状況を報告します。ローンの契約条項によると、私たちは支払いを受けたローンを延滞として報告する。
一戸建て信用リスク特徴
一世帯ローンについては、経営陣は深刻な違約率を監視しており、これはシングルローンの割合であり、ローンの数に基づいて、すなわち90期限を過ぎた日数以上、または停止中の融資、およびより高い時価LTV比率のような、よりリスクの高い特徴を有するローン。
次の表に我々の単一家庭通常担保業務の特定融資種別の延滞状況と深刻な違約率を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自分から |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 30日間延滞する | | 60日間延滞する | | 重大な違反者(1) | | 30日間延滞する | | 60日間延滞する | | 重大な違反者(1) |
| UPBの単一家庭通常保証業務の割合に基づいて | 0.69 | % | | 0.17 | % | | 0.62 | % | | 0.73 | % | | 0.16 | % | | 1.20 | % |
| ローンの数で計算した一戸建ての通常ローンの割合 | 0.80 | | | 0.20 | | | 0.69 | | | 0.86 | | | 0.20 | | | 1.25 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自分から |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| パーセント 一戸建て 従来型 “保証業務マニュアル” UPBに基づいて | | 深刻な違約率(1) | | パーセント 一戸建て 従来型 “保証業務マニュアル” UPBに基づいて | | 深刻な違約率(1) |
| 時価で計算されるLTV比率は | | | | | | | |
| 80.01% to 90% | 4 | % | | 0.54 | % | | 5 | % | | 0.88 | % |
| 90.01% to 100% | 2 | | | 0.34 | | | 2 | | | 0.51 | |
| 100%以上 | * | | 7.42 | | | * | | 12.41 | |
| 地理的分布： | | | | | | | |
| カリフォルニア州 | 19 | | | 0.48 | | | 19 | | | 1.01 | |
| フロリダ州 | 6 | | | 0.77 | | | 6 | | | 1.59 | |
| イリノイ州 | 3 | | | 0.95 | | | 3 | | | 1.55 | |
| ニュージャージー | 3 | | | 0.98 | | | 3 | | | 1.90 | |
| ニューヨークです | 5 | | | 1.28 | | | 5 | | | 2.24 | |
| 他のすべての州は | 64 | | | 0.66 | | | 64 | | | 1.16 | |
| 年： | | | | | | | |
| 2004年とそれまでのバージョン | 1 | | | 2.41 | | | 1 | | | 3.48 | |
| 2005-2008 | 1 | | | 3.83 | | | 2 | | | 5.87 | |
| 2009-2022 | 98 | | | 0.55 | | | 97 | | | 1.01 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*単一家庭の従来の保証業務帳簿の0.5%未満を占めます。
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 112 |
(1)ローンカウントに基づいて、以下の条件を満たす単世帯通常ローンからなります902022年9月30日または2021年12月31日まで、期限を過ぎたか、または停止中の日数以上の日数。
多世帯信用リスク特徴
複数戸の融資について、管理層は深刻な違約率を監視しており、これは複数戸の融資の割合であり、元金未返済残高に基づいている、すなわち60期限を過ぎた日数或いはそれ以上の時間、及び他の比較的に高いリスク特徴を持つローンは、私たちの多家族企業の帳簿全体の信用品質を決定した。リスクの高い特徴としては、以下の現在の債務超過カバー率(“DSCR”)が含まれるが、これらに限定されない1.0また，原始LTVの割合は80%以上であった。私たちは各ローン固有の信用リスクに基づいて、複数のローンを異なる内部リスクカテゴリーに分類した。
次の表に我々のマルチホーム担保業務帳簿における特定の融資種別の延滞状況と深刻な違約率を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自分から |
| 2022年9月30日(1) | | 2021年12月31日(1) |
| 30日間延滞する | | 重大な違反者(2) | | 30日間延滞する | | 重大な違反者(2) |
| 複数世帯保証業務帳簿の割合 | 0.07 | % | | 0.26 | % | | 0.03 | % | | 0.42 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自分から |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 複数世帯保証業務帳簿の割合(1) | | 深刻な違約率(2)(3) | | 複数世帯保証業務帳簿の割合(1) | | 深刻な違約率(2)(3) |
| 元のLTVの割合： | | | | | | | |
| 80%以上が | 1 | % | | 0.14 | % | | 1 | % | | 0.13 | % |
| 80%以下です | 99 | | | 0.26 | | | 99 | | | 0.42 | |
現在のDSCRは1.0未満(4) | 3 | | | 5.53 | | | 2 | | | 13.90 | |
(1)計算は、各種類の複数世帯ローンの未返済元本残高を、私たち複数戸担保業務帳簿における未返済ローン元本残高で割ることに基づいている。
(2)複数のローンで構成されています60指定された日までの超過日数またはそれ以上。
(3)計算は、深刻に滞納している複数世帯ローンの未返済元本残高を、我々の複数世帯担保業務帳簿に含まれるカテゴリ毎の複数世帯ローンの未払い元本残高で割ったものである。
(4)現在のDSCRの推定は，これらの物件の年次報告書の最新の利用可能な収入情報に基づいている。
その他の濃度
担保ローン保険会社。有効住宅ローン保険“有効リスク”とは、当社が現行の適用住宅ローン保険証書に基づいて回収する最高潜在損失賠償であり、一般に保険証書に記載されているローンレベル保険引受百分率及び任意の集合損失限度額(例えば適用)に基づいている。
次の表は私たちが主要な保険と集合保険で計算した有効担保ローン保険総リスク、及び有効担保ローン保険総カバー範囲が単一家庭の伝統的な保証業務帳簿に占める割合を示した。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自分から |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 発効のリスク | | 単一家庭通常保証業務帳簿の割合 | | 発効のリスク | | 単一家庭通常保証業務帳簿の割合 |
| | (百万ドル) |
| 有効な住宅ローン保険リスク： | | | | | | | | |
| 基本住宅ローン保険 | | $ | 189,544 | | | | | $ | 176,587 | | | |
| 共同住宅ローン保険 | | 229 | | | | | 261 | | | |
| 有効住宅ローン保険総リスク | | $ | 189,773 | | | 5% | | $ | 176,848 | | | 5% |
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 113 |
次の表は私たちの担保保険業者の取引相手を示しており、それらは私たちの単一家庭通常担保業務帳簿における担保融資に約10%以上の有効なリスク担保保険カバー範囲を提供している
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 有効リスク率 住宅ローン保険者の保険範囲 |
| | 自分から |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
取引相手：(1) | | |
| 担保融資保証保険会社 | | 19 | % | | 19 | % |
| Arch Capital Group | | 19 | | | 19 | |
| アーク保証会社 | | 17 | | | 17 | |
“担保保険会社”を作る。(2) | | 16 | | | 17 | |
| エセント保証会社 | | 16 | | | 16 | |
| アメリカ国家抵当ローン保険会社 | | 12 | | | 11 | |
| 他の人は | | 1 | | | 1 | |
| 合計する | | 100 | % | | 100 | % |
(1)各相手側に提供される保険金額は、相手側の関連会社および子会社によって提供される保険を含むことができる。
(2)Genworth Mortgage Insurance Corp.はEnact Mortgage Insurance Corp.と改称され，2022年2月7日から発効する.
私たちは取引相手の信用リスクがあり、私たちが購入または保証した単一家庭ローンに保険を提供する単一危険種担保ローン保険会社の潜在的な資本は債務しないか違約することに関連している。これらの取引相手は、保険証書に基づいて当方のクレームを支払う義務を履行できない可能性があり、これにはリスクがある。私たちは少なくとも四半期ごとに私たちの担保ローン保険業者の取引相手が私たちの義務を履行する能力を評価します。私たちの評価には、財務審査と保険会社のポートフォリオと自己資本比率の分析が含まれている。もし私たちが私たちの1つ以上の担保保険取引相手から私たちのすべてのクレームを受け取らない可能性が高いと判断すれば、これは私たちの損失準備金を増加させる可能性があり、これは私たちの運営結果、流動性、財務状況、そして純資産に悪影響を及ぼすかもしれない。
担保ローンと担保義務条項の下に固有の信用損失を推定する際には、借り手が違約や財産所有権がその後移転する場合、担保保険の回収が違約ローンに関連する損失の深刻性を減少させるため、主な担保保険から得られる補償も考慮した。担保ローン保険には、借り手が融資修正、元金支払または定期融資支払により支払う担保ローン利息を減少させることによる信用損失は含まれていない。担保融資保険業者の取引相手の財務状況を評価し、貸借対照表日までの予想信用損失が我々の損失準備金推定に含まれることを確保するために、契約満期の回収額を調整する。したがって、私たちの1つまたは複数の担保ローン保険業者の取引相手がそれぞれの義務を履行する能力の評価が悪化すれば、私たちの損失準備金を増加させる可能性がある。2022年9月30日と2021年12月31日現在、担保ローン保険からの推定収益(期末までの推定信用損失に基づく)は、損失準備金$を減少させています1.510億ドル559それぞれ100万ドルです
2022年9月30日と2021年12月31日まで、未払い売掛金$があります517百万ドルとドル533我々の簡明総合貸借対照表の“その他資産”には，それぞれ100万ドルが記録されており，保険，違約融資(政府保険の融資を含まない)のクレーム金額に関係している.我々は、2022年9月30日と2021年12月31日までに、これらの未返済売掛金について売掛金評価を行い、1ドルの推定準備金を作成した463百万ドルとドル479それぞれ100万ドルです
住宅ローン事業者と販売者。担保融資事業者は、借り手に担保融資や信託料金を徴収し、信託口座から税金や保険料を支払い、延滞状況を監視·報告し、損失削減を含めて他に必要な活動を行う。場合によっては、私たちの担保ローン事業者と販売者は、ローンや不動産(REO)物件の買い戻し、私たちの損失を補償したり、他の救済措置を提供したりする義務がある可能性があります。例えば、担保ローンが私たちの保証または資格要件に適合していないと判断された場合、特定のローン陳述および担保に違反した場合、または担保ローン保険者が保証範囲をキャンセルした場合。我々の陳述と保証枠組みは、これらの融資が特定の救済基準を満たすことを前提として、ある販売陳述と保証に違反した融資の買い戻しを要求しない。
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 114 |
私たちは担保融資サービス業者の業務と集中している次の表は、私たち最大の5つの預金単一家庭担保融資事業者と、最初の5つの非預託単一家庭担保融資事業者(すなわち保険預金機関ではない事業者)が提供する単一家庭担保業務帳簿の割合を示し、未払い元金残高に基づいてサービス会社を決定し、2021年12月31日現在、私たちの単一家庭保証業務帳簿に10%以上のサービスを提供している。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 1世帯当たりの割合は
“保証業務マニュアル” |
| | 自分から |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| ノースカロライナ州富国銀行(及びその付属会社) | | 9 | % | | 10 | % |
| まだトップ5のホスティングサービス会社です | | 12 | | | 11 | |
| 上位5位の非預託サービス機関 | | 23 | | | 23 | |
| 合計する | | 44 | % | | 44 | % |
私たちの非預託金融機関は、預託金融機関と同じ財務力や運営能力を備えていない可能性があり、あるいは預託金融機関と同じレベルで規制されている可能性があるため、預託金融機関と比較して追加のリスクをもたらしている。
次の表は、私たちの最大5つのマルチホーム担保融資サービス会社が私たちのマルチホーム保証業務帳簿に占める割合を示し、2つのサービス会社を決定し、未払い元金残高に基づいて、私たちのマルチホーム保証業務帳簿に10%以上のサービスを提供します
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 複数の家族の割合は
“保証業務マニュアル” |
| | 自分から |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| ウォーカー&Dunlop LLC | | 13 | % | | 12 | % |
| ノースカロライナ州富国銀行(及びその付属会社) | | 11 | | | 11 | |
| 上位5位のサービス業者を続ける | | 24 | | | 24 | |
| 合計する | | 48 | % | | 47 | % |
重要な担保ローン事業者または売り手取引相手、または複数の担保ローン事業者または売り手が私たちに対する義務を履行できなかった場合、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはいくつかの方法でこれらのリスクを緩和しました
•私たちのサービス業者のための最低基準と財政的要求を設定する
•同業者と内部基準に照らして、財務とポートフォリオの表現を監視する
•私たち最大の担保ローン事業者に対しては、定期的に財務審査を行い、サービスガイドやサービス業績予想に適合しているかどうかを確認します。
リスクの高い担保融資サービス機関への融資の開放を減少させるために、以下の1つ以上の行動をとるかもしれません
•格付けの高いエンティティに債務保証を要求する
•リスクを第三者に移すことです
•担保が必要だ
•より厳格な財務要件を制定する
•悪いサービス業者と協力して運営の流れを改善し
•必要であれば、販売とサービス関係を一時停止または終了する。
デリバティブ取引相手我々のデリバティブ取引および買い戻しプロトコルに関する信用リスクに関する情報は、“付記8、派生ツール”および“付記11、純額決済スケジュール”を参照されたい
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 115 |
11. 網を編む手配
私たちは主純額決済スケジュールを使用して、取引相手の信用リスクを最小限に抑えるために、同じ取引相手と特定の金融商品と担保を相殺することを可能にします次の表は、デリバティブツール、転売プロトコルに従って購入された証券、および買い戻しプロトコルに従って販売された証券に関する情報を示しており、これらの証券は、強制的に実行可能な総純額決済スケジュールまたは同様のプロトコルによって制限され、我々の簡素化された総合貸借対照表で相殺されるか、または相殺されない。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日まで | | | | |
| | | | 総金額相殺(1) | | 私たちの簡明な総合貸借対照表に示された純額 | | 私たちの簡明な連結貸借対照表で相殺されなかった金額 | | | | | | |
| | 総金額 | | | | 金融商品(2) | | 抵当品(3) | | 純額 | | | | |
| | (百万ドル) | | | | |
| 資産： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
場外リスク管理デリバティブ | | $ | 239 | | | $ | (233) | | | | $ | 6 | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | $ | 6 | | | | | |
| 清算リスク管理デリバティブ | | — | | | 70 | | | | 70 | | | | | — | | | | | — | | | | 70 | | | | | |
抵当ローンはデリバティブを承諾する | | 420 | | | — | | | | 420 | | | | | (307) | | | | | (1) | | | | 112 | | | | | |
| デリバティブ資産総額 | | 659 | | | (163) | | | | 496 | | (4) | | | (307) | | | | | (1) | | | | 188 | | | | | |
転売契約により購入した証券(5) | | 47,050 | | | — | | | | 47,050 | | | | | — | | | | | (47,050) | | | | — | | | | | |
| 総資産 | | $ | 47,709 | | | $ | (163) | | | | $ | 47,546 | | | | | $ | (307) | | | | | $ | (47,051) | | | | $ | 188 | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
場外リスク管理デリバティブ | | $ | (4,877) | | | $ | 4,834 | | | | $ | (43) | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | $ | (43) | | | | | |
| 清算リスク管理デリバティブ | | — | | | (1) | | | | (1) | | | | | — | | | | | 1 | | | | — | | | | | |
抵当ローンはデリバティブを承諾する | | (814) | | | — | | | | (814) | | | | | 307 | | | | | 2 | | | | (505) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総負債 | | $ | (5,691) | | | $ | 4,833 | | | | $ | (858) | | (4) | | | $ | 307 | | | | | $ | 3 | | | | $ | (548) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日まで | |
| | | | | | | 総金額相殺(1) | | | 私たちの簡明な総合貸借対照表に示された純額 | | 私たちの簡明な連結貸借対照表で相殺されなかった金額 | | | | |
| | | 総金額 | | | | | | 金融商品(2) | | 抵当品(3) | | | 純額 | |
| | | (百万ドル) | |
| 資産： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
場外リスク管理デリバティブ | | | $ | 239 | | | | | $ | (237) | | | | | $ | 2 | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 2 | | |
清算リスク管理デリバティブ | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | |
抵当ローンはデリバティブを承諾する | | | 169 | | | | | — | | | | | 169 | | | | | (133) | | | | | — | | | | | 36 | | |
| デリバティブ資産総額 | | | 408 | | | | | (237) | | | | | 171 | | (4) | | | (133) | | | | | — | | | | | 38 | | |
転売契約により購入した証券(5) | | | 64,843 | | | | | — | | | | | 64,843 | | | | | — | | | | | (64,843) | | | | | — | | |
| 総資産 | | | $ | 65,251 | | | | | $ | (237) | | | | | $ | 65,014 | | | | | $ | (133) | | | | | $ | (64,843) | | | | | $ | 38 | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
場外リスク管理デリバティブ | | | $ | (1,188) | | | | | $ | 1,183 | | | | | $ | (5) | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | (5) | | |
清算リスク管理デリバティブ | | | — | | | | | (10) | | | | | (10) | | | | | — | | | | | 10 | | | | | — | | |
抵当ローンはデリバティブを承諾する | | | (197) | | | | | — | | | | | (197) | | | | | 133 | | | | | 56 | | | | | (8) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総負債 | | | $ | (1,385) | | | | | $ | 1,173 | | | | | $ | (212) | | (4) | | | $ | 133 | | | | | $ | 66 | | | | | $ | (13) | | |
(1)代表が法に基づいて強制的に執行可能な総純額決済手配と同一取引相手が純額で決済する相殺権の効果は、入金と受け取った現金担保及び受取利息を含む。
(2)住宅ローン承諾派生金額は、吾らが強制実行可能な総純額決済手配に基づいて同一取引相手と1つの資産及び1つの負債を確認したことを反映しているが、吾等は簡明総合貸借対照表において関連金額を相殺することを選択していない
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 116 |
(3)受け取った担保を指し、この担保は、私たちの簡明総合貸借対照表で確認および相殺されていないこと、および私たちの簡明総合貸借対照表で確認されているが相殺されていない担保を指す。私たちのリスクを超えて持ったり掲示したりする担保は含まれていません。私たちの質権の取引相手が販売または再販売を許可された非現金担保品の公正価値は$です1.810億ドル2.5それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。受け取った非現金担保の公正価値は#ドルだ47.110億ドル64.9億ドルですその中で28.410億ドル25.62022年9月30日と2021年12月31日までに、それぞれ10億ドルを売却または買い戻す可能性があるありません対象担保の一部は、2022年9月30日または2021年12月31日までに売却または再担保されている
(4)$由来資産は含まれていません22022年9月30日までに百万ドル、派生負債は65百万ドルとドル212022年9月30日と2021年12月31日までの簡明総合貸借対照表で確認された100万ドルは、実行可能な主純額決済手配の影響を受けない。2021年12月31日現在、我々の簡明総合貸借対照表で確認されていないデリバティブ資産は、実行可能な主純額決済手配の制約を受けない。
(5)$も含めて20.610億ドル29.1合意に基づいて購入された証券は、2022年9月30日と2021年12月31日まで、それぞれ我々のスリム化総合貸借対照表で“現金と現金等価物”に分類される。$も含めて2.510億ドル15.02022年9月30日と2021年12月31日までに、転売契約により購入された証券のうち、それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日までの“制限された現金と現金等価物”の証券に分類される。
派生ツールは公正価値で入金され、転売プロトコルによって購入された証券は償却コストで著者らの簡明な総合貸借対照表に入金される。私たちが同じ取引相手と上記の資産や負債を相殺する権利をどのように決定するかについては、入金または担保を受け取ることを含む議論については、2021年のForm 10-Kの“付記14、純額決済スケジュール”を参照されたい。
12. 公正価値
私たちは、公正な価値計量を使用して、ある資産および負債を初期記録し、一定の資産および負債を日常的または非日常的に定期的に再計量する
公正価値計量
公正価値計量指針は公正価値を定義し、公正価値計量枠組みを構築し、そして公正価値計量をめぐって開示を提出した。本基準は、他の会計基準が資産または負債を公正な価値で計量することを要求または許可する場合に適用される。このガイドラインは3級公正価値等級を構築し、公正価値を計量するための評価技術の投入に対して優先順位を行った。この階層構造は、同じ資産または負債のアクティブな市場未調整見積に基づく計量を最高優先度1に与える。第2の最高優先順位は、限定された観察可能な投入または同様の資産および負債の観察可能な投入に基づいて資産および負債を計量することである。最低優先度は3段階であり，観察できない入力に基づいて測定するために用いた.
我々は推定技術を用いて，観察可能な投入を最大限に利用し，観察できない投入を最大限に削減した。公正価値計測·開示のための推定制御プログラムと推定技術に関する情報と、より具体的には、これらの計量を推定レベルの1級、2級または3級に分類した基礎については、2021年Form 10−Kにおける“付記15，公正価値”を参照されたい。公正価値に応じた資産や負債の投入が変化すると、レベル1、2、3の分類が変化する可能性もあります。2022年9月30日までの9ヶ月間の推定制御プログラムや推定技術は大きく変更されていません。
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 117 |
公正価値が恒常的に変動する
次の表は、私たちが公正価値オプションを選択したツールを含む、私たちの簡明総合貸借対照表が初期確認後に公正価値で恒常的に計量された資産と負債を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日までの公正価値計測 |
| | 同資産の活発な市場オファー(第1級) | | 重要な他の観察可能な投資は (レベル2) | | 観察できない重要な入力 (レベル3) | | 純価調整(1) | | 公正価値を見積もる |
| | (百万ドル) |
| 経常公正価値計測： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資産： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 証券取引： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵当ローンに関係している | | | $ | — | | | | | $ | 3,511 | | | | | $ | 40 | | | | | $ | — | | | | | $ | 3,551 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
抵当ローンとは関係がない(3) | | | 54,687 | | | | | 15 | | | | | — | | | | | — | | | | | 54,702 | | |
| 証券取引総額 | | | 54,687 | | | | | 3,526 | | | | | 40 | | | | | — | | | | | 58,253 | | |
| 販売可能な証券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
代理店(4) | | | — | | | | | 60 | | | | | 393 | | | | | — | | | | | 453 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 他の担保ローンに関連して | | | — | | | | | 7 | | | | | 281 | | | | | — | | | | | 288 | | |
| 売却可能証券総額 | | | — | | | | | 67 | | | | | 674 | | | | | — | | | | | 741 | | |
| 住宅ローン | | | — | | | | | 3,146 | | | | | 545 | | | | | — | | | | | 3,691 | | |
| 派生資産 | | | — | | | | | 628 | | | | | 33 | | | | | (163) | | | | | 498 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公正な価値で計算された総資産 | | | $ | 54,687 | | | | | $ | 7,367 | | | | | $ | 1,292 | | | | | $ | (163) | | | | | $ | 63,183 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期債務： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 連邦抵当協会 | | | $ | — | | | | | $ | 1,512 | | | | | $ | 254 | | | | | $ | — | | | | | $ | 1,766 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併信託基金 | | | — | | | | | 16,617 | | | | | 141 | | | | | — | | | | | 16,758 | | |
| 長期債務総額 | | | — | | | | | 18,129 | | | | | 395 | | | | | — | | | | | 18,524 | | |
| 派生負債 | | | — | | | | | 5,691 | | | | | 65 | | | | | (4,833) | | | | | 923 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公正価値で計算された負債総額 | | | $ | — | | | | | $ | 23,820 | | | | | $ | 460 | | | | | $ | (4,833) | | | | | $ | 19,447 | | |
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 118 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日までの公正価値計測 |
| | 同資産の活発な市場オファー(第1級) | | 重要な他の観察可能な投資は (レベル2) | | 観察できない重要な入力 (レベル3) | | 純価調整(1) | | 公正価値を見積もる |
| | | (百万ドル) | |
| 経常公正価値計測： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資産： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
限定的な現金等価物を含む現金等価物(2) | | | $ | 250 | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 250 | | |
| 証券取引： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵当ローンに関係している | | | — | | | | | 4,549 | | | | | 57 | | | | | — | | | | | 4,606 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
抵当ローンとは関係がない(3) | | | 83,581 | | | | | 19 | | | | | — | | | | | — | | | | | 83,600 | | |
| 証券取引総額 | | | 83,581 | | | | | 4,568 | | | | | 57 | | | | | — | | | | | 88,206 | | |
| 販売可能な証券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
代理店(4) | | | — | | | | | 76 | | | | | 431 | | | | | — | | | | | 507 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 他の担保ローンに関連して | | | — | | | | | 8 | | | | | 322 | | | | | — | | | | | 330 | | |
| 売却可能証券総額 | | | — | | | | | 84 | | | | | 753 | | | | | — | | | | | 837 | | |
| 住宅ローン | | | — | | | | | 4,209 | | | | | 755 | | | | | — | | | | | 4,964 | | |
| 派生資産 | | | — | | | | | 256 | | | | | 152 | | | | | (237) | | | | | 171 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公正な価値で計算された総資産 | | | $ | 83,831 | | | | | $ | 9,117 | | | | | $ | 1,717 | | | | | $ | (237) | | | | | $ | 94,428 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期債務： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 連邦抵当協会 | | | $ | — | | | | | $ | 2,008 | | | | | $ | 373 | | | | | $ | — | | | | | $ | 2,381 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併信託基金 | | | — | | | | | 21,640 | | | | | 95 | | | | | — | | | | | 21,735 | | |
| 長期債務総額 | | | — | | | | | 23,648 | | | | | 468 | | | | | — | | | | | 24,116 | | |
| 派生負債 | | | — | | | | | 1,385 | | | | | 21 | | | | | (1,173) | | | | | 233 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公正価値で計算された負債総額 | | | $ | — | | | | | $ | 25,033 | | | | | $ | 489 | | | | | $ | (1,173) | | | | | $ | 24,349 | | |
(1)デリバティブ契約はレベル別に総額で報告されています。純額決済調整代表は、法に基づいて強制執行可能な総純額決済手配と同一取引相手が純額で決済する法定相殺権利の効果に基づいて、入金及び受け取った現金担保を含む。
(2)現金等価物および制限的現金等価物は、買収日の満期日が3ヶ月以下である米国債からなる。
(3)主に米国債が含まれている。
(4)機関証券には、Fannie Mae、Freddie Mac、Ginnie Maeが発行された証券が含まれる。
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 119 |
次の表はすべての資産と負債の入金状況を示しており，これらの資産と負債は日常的に公平な価値に応じて重大な観察不可能な投入計量を用いている(第3級)。これらの表は，公正価値の変化による損益を示しており，実現されている損益と未実現の損益を含めて，我々の簡明総合経営報告書と第3級資産と負債の全面収益で確認されている
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 重大観察不能投入計量公正価値を使用する(第3級) |
| | 2022年9月30日までの3ヶ月 |
| | | | 総収益(損失) (実現済み/未実現) | | | | | | | | | | | | | | | | 2022年9月30日現在、資産や負債に関する純収益に含まれる未実現純収益(赤字)(4)(5) | | 2022年9月30日現在も保有している資産と負債に関する保険書に含まれる未実現純収益(赤字)(1) |
| | バランス、2022年6月30日 | | 純収入に含まれています | | 総保険金額(損失)に含まれる(1) | | 購入(2) | | 売上高(2) | | 議題.議題(3) | | 集まって落ち合う(3) | | レベル3に移行する | | 接続して レベル3 | | バランス、2022年9月30日 | |
| | (百万ドル) |
| 証券取引： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵当ローンに関係している | | $ | 76 | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (33) | | | $ | — | | | $ | 40 | | | $ | 2 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
販売可能な証券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
代理店 | | $ | 404 | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (11) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 393 | | | $ | — | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 他の担保ローンに関連して | | 289 | | | (2) | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | 281 | | | — | | | 2 | |
売却可能証券総額 | | $ | 693 | | | $ | (1) | | (6)(7) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (18) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 674 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅ローン | | $ | 599 | | | $ | (20) | | (5)(6) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (33) | | | $ | (13) | | | $ | 12 | | | $ | 545 | | | $ | (21) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純誘導ツール | | (7) | | | (26) | | (5) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | (32) | | | (25) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期債務： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
連邦抵当協会 | | $ | (253) | | | $ | (1) | | (5) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (254) | | | $ | (1) | | | $ | — | |
合併信託基金 | | (152) | | | 4 | | (5)(6) | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | (141) | | | 3 | | | — | |
長期債務総額 | | $ | (405) | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (395) | | | $ | 2 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 120 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 重大観察不能投入計量公正価値を使用する(第3級) |
| | 2022年9月30日までの9ヶ月間 |
| | | | 総収益(損失) (実現済み/未実現) | | | | | | | | | | | | | | | | 2022年9月30日現在、資産や負債に関する純収益に含まれる未実現純収益(赤字)(4)(5) | | 2022年9月30日現在も保有している資産と負債に関する保険書に含まれる未実現純収益(赤字)(1) |
| | バランス、2021年12月31日 | | 純収入に含まれています | | 総保険金額(損失)に含まれる(1) | | 購入(2) | | 売上高(2) | | 議題.議題(3) | | 集まって落ち合う(3) | | レベル3に移行する | | 接続して
レベル3 | | バランス、2022年9月30日 | |
| | (百万ドル) |
| 証券取引： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵当ローンに関係している | | $ | 57 | | | $ | (11) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (47) | | | $ | 42 | | | $ | 40 | | | $ | (2) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
販売可能な証券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
代理店 | | $ | 431 | | | $ | 2 | | | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (35) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 393 | | | $ | — | | | $ | (4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 他の担保ローンに関連して | | 322 | | | (10) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (29) | | | (2) | | | 1 | | | 281 | | | — | | | — | |
売却可能証券総額 | | $ | 753 | | | $ | (8) | | (6)(7) | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (64) | | | $ | (2) | | | $ | 1 | | | $ | 674 | | | $ | — | | | $ | (4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅ローン | | $ | 755 | | | $ | (68) | | (5)(6) | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | (115) | | | $ | (73) | | | $ | 48 | | | $ | 545 | | | $ | (59) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純誘導ツール | | 131 | | | (183) | | (5) | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | (32) | | | (163) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期債務： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
連邦抵当協会 | | $ | (373) | | | $ | 119 | | (5) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (254) | | | $ | 119 | | | $ | — | |
合併信託基金 | | (95) | | | 6 | | (5)(6) | — | | | — | | | — | | | (86) | | | 34 | | | 1 | | | (1) | | | (141) | | | 6 | | | — | |
長期債務総額 | | $ | (468) | | | $ | 125 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (86) | | | $ | 34 | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | (395) | | | $ | 125 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 重大観察不能投入計量公正価値を使用する(第3級) |
| | 2021年9月30日までの3ヶ月 |
| | | | 総収益(損失) (実現済み/未実現) | | | | | | | | | | | | | | | | 2021年9月30日現在、資産や負債に関する純収益に含まれる未実現純収益(赤字)(4)(5) | | 2021年9月30日現在、保険証書のうち資産や負債に関する純収益(赤字)が実現されていない(1) |
| | バランス、2021年6月30日 | | 純収入に含まれています | | 総保険金額(損失)に含まれる(1) | | 購入(2) | | 売上高(2) | | 議題.議題(3) | | 集まって落ち合う(3) | | レベル3に移行する | | 接続して レベル3 | | バランス、2021年9月30日 | |
| | (百万ドル) |
| 証券取引： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵当ローンに関係している | | $ | 141 | | | $ | (13) | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (51) | | | $ | 37 | | | $ | 129 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
販売可能な証券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
代理店 | | $ | 84 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (12) | | | $ | — | | | $ | 376 | | | $ | 450 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 他の担保ローンに関連して | | 368 | | | 3 | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | — | | | 346 | | | — | | | (4) | |
売却可能証券総額 | | $ | 452 | | | $ | 3 | | (6)(7) | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (29) | | | $ | — | | | $ | 376 | | | $ | 796 | | | $ | — | | | $ | (4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅ローン | | $ | 832 | | | $ | 1 | | (5)(6) | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | (47) | | | $ | (20) | | | $ | 19 | | | $ | 785 | | | $ | 3 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純誘導ツール | | 194 | | | (62) | | (5) | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 139 | | | (55) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期債務： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
連邦抵当協会 | | $ | (397) | | | $ | 9 | | (5) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (388) | | | $ | 9 | | | $ | — | |
合併信託基金 | | (55) | | | (3) | | (5)(6) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | (45) | | | (101) | | | (2) | | | — | |
長期債務総額 | | $ | (452) | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | (45) | | | $ | (489) | | | $ | 7 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 121 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 重大観察不能投入計量公正価値を使用する(第3級) |
| | 2021年9月30日までの9ヶ月間 |
| | | | 総収益(損失) (実現済み/未実現) | | | | | | | | | | | | | | | | 2021年9月30日現在、資産や負債に関する純収益に含まれる未実現純収益(赤字)(4)(5) | | 2021年9月30日現在、保険証書のうち資産や負債に関する純収益(赤字)が実現されていない(1) |
| | バランス、2020年12月31日 | | 純収入に含まれています | | 総保険金額(損失)に含まれる(1) | | 購入(2) | | 売上高(2) | | 議題.議題(3) | | 集まって落ち合う(3) | | レベル3に移行する | | 接続して
レベル3 | | バランス、2021年9月30日 | |
| | (百万ドル) |
| 証券取引： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵当ローンに関係している | | $ | 95 | | | $ | (18) | | | $ | — | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (91) | | | $ | 125 | | | $ | 129 | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
販売可能な証券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
代理店 | | $ | 195 | | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (19) | | | $ | (107) | | | $ | 376 | | | $ | 450 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 他の担保ローンに関連して | | 453 | | | 10 | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (109) | | | — | | | — | | | 346 | | | — | | | (2) | |
売却可能証券総額 | | $ | 648 | | | $ | 11 | | (6)(7) | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (128) | | | $ | (107) | | | $ | 376 | | | $ | 796 | | | $ | — | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅ローン | | $ | 861 | | | $ | 30 | | (5)(6) | $ | — | | | $ | 89 | | | $ | (48) | | | $ | — | | | $ | (147) | | | $ | (72) | | | $ | 72 | | | $ | 785 | | | $ | 28 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純誘導ツール | | 333 | | | (187) | | (5) | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | 139 | | | (194) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期債務： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
連邦抵当協会 | | $ | (416) | | | $ | 28 | | (5) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (388) | | | $ | 28 | | | $ | — | |
合併信託基金 | | (83) | | | (2) | | (5)(6) | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | 20 | | | (46) | | | (101) | | | (3) | | | — | |
長期債務総額 | | $ | (499) | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 20 | | | $ | (46) | | | $ | (489) | | | $ | 25 | | | $ | — | |
(1)“その他全面赤字”に含まれる収益(損失)は、我々の簡明総合経営報告書と全面収益表に含まれる“証券売却可能な未実現損失変動、再分類調整、税金”に含まれる。
(2)証券化信託資産の合併·解除に関する活動を含む購入·売却。
(3)問題と和解には、証券化信託負債合併·合併解除に関する活動が含まれている。
(4)金額は公正価値の一時的な変動を表す。信用損失の償却、増額、減価は未実現とはみなされず、この金額には含まれていない。
(5)収益(損失)は，我々が簡明に総合経営報告書と全面収益表に計上した“公正価値収益(損失)，純額”に計上した。
(6)我々の簡明総合経営報告書と全面収益表の“純利息収入”に含まれる収益(損失)には、コストベース調整の償却が含まれている。
(7)収益(赤字)は我々の簡明総合経営報告書と全面収益表に“投資収益(赤字)、純額”を計上している。
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 122 |
以下の表に，公正価値で恒常的に計測した3級資産と負債の推定方法および重大な観察不能投入の範囲と加重平均値を示し，公正価値オプションを選択するツールは含まれていない.これらの観察できない投入の変化は、報告日までのこれらの資産および負債の公正価値計量の大幅な上昇または低下をもたらす可能性がある。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日までの公正価値計測 |
| | 公正価値 | | 重要評価技術 | | 重大で気づかない 入力量(1) | | 射程距離(1) | | 加重平均(1)(2) |
| | (百万ドル) |
経常公正価値計測： | | | | | | | | | | | | |
| 証券取引： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
抵当ローンに関係している(3) | | $ | 40 | | | 多種多様である | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 販売可能な証券： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
代理店(3) | | 237 | | | 共通認識 | | | | | | | | |
| | 156 | | | 多種多様である | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
総代理権 | | 393 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 他の担保ローンに関連して | | 151 | | | 現金流を割引する | | 利差(Bps) | | 216.0 | | - | 526.0 | | 507.3 |
| | 85 | | | 単一仕入先 | | | | | | | | |
| | 45 | | | 多種多様である | | | | | | | | |
その他住宅ローンに関する合計 | | 281 | | | | | | | | | | | |
| 売却可能証券総額 | | $ | 674 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 純誘導ツール | | $ | 31 | | | ディーラーのマーク | | | | | | | | |
| | (63) | | | 現金流を割引する | | | | | | | | |
| 純デリバティブ集計 | | $ | (32) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日までの公正価値計測 |
| | 公正価値 | | 重要評価技術 | | 重大で気づかない 入力量(1) | | 射程距離(1) | | 加重平均(1)(2) |
| | (百万ドル) |
経常公正価値計測： | | | | | | | | | | | | |
| 証券取引： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
抵当ローンに関係している(3) | | $ | 57 | | | 多種多様である | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 販売可能な証券： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
代理店(3) | | 379 | | | 共通認識 | | | | | | | | |
| | 52 | | | 多種多様である | | | | | | | | |
総代理権 | | 431 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 他の担保ローンに関連して | | 175 | | | 現金流を割引する | | 利差(Bps) | | 409.0 | | - | 443.0 | | 422.0 |
| | 94 | | | 単一仕入先 | | 利差(Bps) | | 9.3 | | - | 49.4 | | 27.2 |
| | 53 | | | 多種多様である | | | | | | | | |
その他住宅ローンに関する合計 | | 322 | | | | | | | | | | | |
| 売却可能証券総額 | | $ | 753 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 純誘導ツール | | $ | 152 | | | ディーラーのマーク | | | | | | | | |
| | (21) | | | 現金流を割引する | | | | | | | | |
| 純デリバティブ集計 | | $ | 131 | | | | | | | | | | | |
(1)観察不可能な投入が開示されていない推定技術は、一般に、第三者価格設定サービスまたは取引業者の使用を反映しているが、これらのソースアプリケーションの観察不可能な投入の範囲は、容易に得られないか、または合理的に推定できない。観察できないコンセンサスや単一ベンダ技術の入力を開示した場合，これらの入力は，セキュリティレベルで割引キャッシュフローを用いて実行された検証に基づいている
(2)観察できない投入は、ツールの相対的公正価値によって重み付けされる
(3)住宅利美と不動産美証券が含まれています。
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 123 |
私たちの簡明な総合貸借対照表では、いくつかの資産および負債は非日常的な基礎の上で公正な価値で計量され、つまり、これらのツールは継続的に公正な価値で計量されるのではないが、場合によっては(例えば、減価融資を評価する場合)、公正な価値調整が行われる。私たちは違います。2022年9月30日または2021年12月31日までに、公正価値非日常的な基礎に基づいて計量された第1級資産または負債。一ドルを持っています282百万ドルとドル382022年9月30日と2021年12月31日までの2級資産はそれぞれ100万ドルで、減価担保ローンで構成されている。私たちは違います。2022年9月30日または2021年12月31日まで、公正価値の非日常的な基礎に基づいて計量された2級または3級負債。
表に我々が非日常的に公正価値に基づいて計測した3級資産の推定技術を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公正価値計量 |
| | 評価技術 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | (百万ドル) |
| 非日常的公正価値計測： | | | | | | |
住宅ローン：(1) | | | | | | |
| より低いコストまたは公正な価値で販売のための住宅ローンを保有する | | 共通認識 | | $ | 1,822 | | | $ | 201 | |
| | 単一仕入先 | | 1,169 | | | 1,383 | |
| | | | | | |
販売のための住宅ローン総額をコストまたは公正価値の低い価格で保有する | | | | 2,991 | | | 1,584 | |
| | | | | | |
投資のために保有する住宅ローンは，コストを償却する | | 内部模型 | | 1,216 | | | 867 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
投資のために保有する複数戸の住宅ローンでコストを償却する | | 評価する | | 8 | | | 37 | |
| | | | | | |
| | 仲介人価格説 | | 69 | | | 118 | |
| | 内部模型 | | 53 | | | 23 | |
償却コストで保有する投資用の複数戸住宅ローン総額 | | | | 130 | | | 178 | |
| | | | | | |
| 取得した財産、純額： | | | | | | |
| 一戸建て | | 受けた見積もり | | 14 | | | 13 | |
| | 評価する | | 89 | | | 73 | |
| | 内部模型 | | 117 | | | 75 | |
| | 前へ進む | | 48 | | | 37 | |
| | 多種多様である | | 13 | | | 11 | |
| 一戸建てを合計する | | | | 281 | | | 209 | |
| | | | | | |
| 複数の家庭 | | 多種多様である | | 6 | | | 34 | |
| | | | | | |
| 公正な価値で計算される非日常的な資産総額 | | | | $ | 4,624 | | | $ | 2,872 | |
(1)吾等がローンの公正価値又は関連担保及び減値に基づいて住宅ローンの任意の構成要素(計算すべき利息及び借り手に対応する税項及び保険立て替え金を含む)に基づいて減価(回収を含む)を計量する場合、吾等は全公正価値計量金額を対応する住宅ローンと併せて列記する。
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 124 |
金融商品の公正価値
次の表は私たちの金融商品の帳簿価値と見積もり公正価値を示しています私たちが開示した金融商品の公正な価値には、簡明な総合貸借対照表に記録されていない多世帯と単世帯担保融資の購入の約束が含まれている。これらの承諾の公正価値は“投資のために保有する担保融資は、融資損失準備後の純額を差し引く”と計上されている開示にはすべての非金融商品が含まれていない；したがって、私たちの金融資産と負債の公正な価値は、私たちの総合資産と負債総額の基本的な公正な価値を表すものではない。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日まで |
| | 帳簿価値 | | | 同資産の活発な市場オファー(第1級) | | 重要な他に観察可能な入力(第2レベル) | | | | 観察できない重要な入力
(レベル3) | | | | 純価調整 | | 公正価値を見積もる |
| | (百万ドル) |
| 金融資産： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
制限された現金および現金等価物を含む現金および現金等価物 | | $ | 63,561 | | | | $ | 40,461 | | | | $ | 23,100 | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 63,561 | |
| 転売契約により購入した証券 | | 23,950 | | | | — | | | | 23,950 | | | | | — | | | | | — | | | 23,950 | |
| 証券取引 | | 58,253 | | | | 54,687 | | | | 3,526 | | | | | 40 | | | | | — | | | 58,253 | |
| 販売可能な証券 | | 741 | | | | — | | | | 67 | | | | | 674 | | | | | — | | | 741 | |
| 売却用の住宅ローンを持っている | | 4,177 | | | | — | | | | 877 | | | | | 3,513 | | | | | — | | | 4,390 | |
投資のために持っている住宅ローンは、ローン損失準備後の純額を差し引く | | 4,100,551 | | | | — | | | | 3,371,881 | | | | | 169,412 | | | | | — | | | 3,541,293 | |
| 貸手への前払金 | | 3,443 | | | | — | | | | 3,443 | | | | | — | | | | | — | | | 3,443 | |
| 公正な価値で計算された派生資産 | | 498 | | | | — | | | | 628 | | | | | 33 | | | | | (163) | | | 498 | |
| 担保資産と買収 | | 92 | | | | — | | | | — | | | | | 176 | | | | | — | | | 176 | |
| 金融資産総額 | | $ | 4,255,266 | | | | $ | 95,148 | | | | $ | 3,427,472 | | | | | $ | 173,848 | | | | | $ | (163) | | | $ | 3,696,305 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 短期債務： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 連邦抵当協会 | | $ | 2,989 | | | | $ | — | | | | $ | 2,989 | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 2,989 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期債務： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 連邦抵当協会 | | 126,787 | | | | — | | | | 124,513 | | | | | 538 | | | | | — | | | 125,051 | |
| 合併信託基金 | | 4,078,038 | | | | — | | | | 3,458,942 | | | | | 38,421 | | | | | — | | | 3,497,363 | |
| 公正な価値で計算される派生負債 | | 923 | | | | — | | | | 5,691 | | | | | 65 | | | | | (4,833) | | | 923 | |
| 義務を保証する | | 101 | | | | — | | | | — | | | | | 80 | | | | | — | | | 80 | |
| 財務負債総額 | | $ | 4,208,838 | | | | $ | — | | | | $ | 3,592,135 | | | | | $ | 39,104 | | | | | $ | (4,833) | | | $ | 3,626,406 | |
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 125 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日まで |
| | 帳簿価値 | | | 同資産の活発な市場オファー(第1級) | | 重要な他に観察可能な入力(第2レベル) | | | | 観察できない重要な入力
(レベル3) | | 純価調整 | | 公正価値を見積もる |
| | (百万ドル) |
| 金融資産： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 制限された現金および現金等価物を含む現金および現金等価物 | | $ | 108,631 | | | | $ | 64,531 | | | | $ | 44,100 | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 108,631 | |
| 転売契約により購入した証券 | | 20,743 | | | | — | | | | 20,743 | | | | | — | | | | | — | | | 20,743 | |
| 証券取引 | | 88,206 | | | | 83,581 | | | | 4,568 | | | | | 57 | | | | | — | | | 88,206 | |
| 販売可能な証券 | | 837 | | | | — | | | | 84 | | | | | 753 | | | | | — | | | 837 | |
| 売却用の住宅ローンを持っている | | 5,134 | | | | — | | | | 178 | | | | | 5,307 | | | | | — | | | 5,485 | |
投資のために持っている住宅ローンは、ローン損失準備後の純額を差し引く | | 3,963,108 | | | | — | | | | 3,796,917 | | | | | 209,090 | | | | | — | | | 4,006,007 | |
| 貸手への前払金 | | 8,414 | | | | — | | | | 8,413 | | | | | 1 | | | | | — | | | 8,414 | |
| 公正な価値で計算された派生資産 | | 171 | | | | — | | | | 256 | | | | | 152 | | | | | (237) | | | 171 | |
| 担保資産と買収 | | 92 | | | | — | | | | — | | | | | 207 | | | | | — | | | 207 | |
| 金融資産総額 | | $ | 4,195,336 | | | | $ | 148,112 | | | | $ | 3,875,259 | | | | | $ | 215,567 | | | | | $ | (237) | | | $ | 4,238,701 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 短期債務： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 連邦抵当協会 | | $ | 2,795 | | | | $ | — | | | | $ | 2,795 | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 2,795 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期債務： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 連邦抵当協会 | | 198,097 | | | | — | | | | 205,142 | | | | | 799 | | | | | — | | | 205,941 | |
| 合併信託基金 | | 3,957,299 | | | | — | | | | 3,951,537 | | | | | 32,644 | | | | | — | | | 3,984,181 | |
| 公正な価値で計算される派生負債 | | 233 | | | | — | | | | 1,385 | | | | | 21 | | | | | (1,173) | | | 233 | |
| 義務を保証する | | 101 | | | | — | | | | — | | | | | 101 | | | | | — | | | 101 | |
| 財務負債総額 | | $ | 4,158,525 | | | | $ | — | | | | $ | 4,160,859 | | | | | $ | 33,565 | | | | | $ | (1,173) | | | $ | 4,193,251 | |
我々の金融商品の詳細な説明と分類については、2021年Form 10-Kの“付記15、公正価値”を参照されたい。
価値オプションを公正に承諾する
デリバティブに埋め込まれた融資と債務については，公正価値オプションを選択し，そうでなければこれらのデリバティブは分割する必要がある.公正価値オプションに応じて，これらのツールの埋め込み派生ツールを2つに分割するのではなく，公正価値に応じて入金するツールを選択した.
住宅ローンの利息収入は“利息収入：住宅ローン”に計上され、債務ツールの利息支出は当社の簡明総合経営報告書及び総合収益の“利息支出：長期債務”に計上される。
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 126 |
次の表に，我々が公正価値を選択した金融商品の公正価値と未払い元金残高を示す.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自分から |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 貸し付け金(1) | | 不動産利美の長期債務 | | 合併信託の長期債務 | | 貸し付け金(1) | | 不動産利美の長期債務 | | 合併信託の長期債務 |
| (百万ドル) |
| 公正価値 | | $ | 3,691 | | | | | $ | 1,766 | | | | | $ | 16,758 | | | | | $ | 4,964 | | | | | $ | 2,381 | | | | | $ | 21,735 | | |
| 未払い元金残高 | | 3,956 | | | | | 1,732 | | | | | 16,906 | | | | | 4,601 | | | | | 2,197 | | | | | 19,314 | | |
(1)0ドルの非権利責任を含めてローンが発生しています44百万ドルとドル86それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。以下の条件を満たすローンを含めて90公正価値は$の超過日数以上である53百万ドルとドル125それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。
公正価値選択権下の公正価値変動
私たちは$の損失を記録した209百万ドルとドル5872022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月28百万ドルとドル482021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間、ローンの公正価値変動は、私たちの簡明総合経営報告書と全面収益表の“公正価値収益(損失)、純額”に記録されている。
$の収益を記録しました787百万ドルとドル2.42022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月62百万ドルとドル3462021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月において、長期債務の公正価値変動は、それぞれ我々の簡明総合経営報告書と全面収益表に公正価値で“公正価値損益(純額)”を計上した長期債務の公正価値変化から来ている。
13. 引受金とその他の事項
私たちは様々なクレーム者を代表して提起された訴訟を含む様々な種類の法律訴訟と訴訟の当事者である。私たちはまた規制審査、問い合わせ、調査、そして他の情報収集要求の影響を受けている。いくつかの問題で、求められているのは不確実な金額だ。米国の現代訴訟実践は、金銭損害賠償や他の救済の主張にかなりの違いがあることを許している。管轄区域は、請求者が要求された金銭損害賠償を具体的に説明しないことを許可することができ、請求者が要求された金額だけを説明することを許可することができ、初審裁判所の管轄権を援用するのに十分である。訴状のこのような可変性に加え，我々と我々の弁護士の訴訟やクレーム解決における実際の経験に加え，原告が求める可能性のある金銭救済はクレームの事件や処分価値とほとんど関連がないと結論させた
私たちは以下に述べる訴訟におけるクレームを実質的かつ効果的に弁護し、これらの事項を積極的に弁護しようとしている。しかし，すべてのタイプの法的行動や訴訟手続きは多くの不確定要因の影響を受けており，これらの要因は通常把握的に予測できない。したがって、任意の特定の事象の結果および特定の時点における潜在的損失額または範囲を決定することは困難であることが多い。不確実性には、事実調査員が書面証拠および証人証言の信頼性と有効性をどのように評価するか、裁判所がどのように法律を適用するかが含まれる可能性がある。処分推定値は，相手当事者とその弁護士が証拠や適用法の不確実性をどのように見ているかの影響も受けている
私たちは四半期ごとに、私たちの事項、計算すべき事項、および開示情報を評価し、修正するために、すべての未解決の法律行動および訴訟に関する情報を検討します。損失の可能性が高く、このような損失の額を合理的に見積もることができる場合にのみ、私たちは計算すべきプロジェクトを構築する。私たちはしばしば可能な損失や損失の範囲を見積もることができず、特に早期開発段階にある訴訟に対して、原告は不確定または指定されていない損害賠償を求め、訴訟に関連する新しいまたは懸案された法的問題が存在する可能性があり、または和解交渉が発生していないか、または進展していない可能性がある。任意の訴訟または法的手続きに関連する不確実性を考慮して、私たちが利益を計算すべきであるかどうかにかかわらず、最終的にその中のいくつかの問題を解決することは、特定の時期の私たちの経営業績に重要な意味を持つかもしれない。これは、他の要素を除いて、適用される損失または負債の規模およびその時期における私たちの純収益または損失レベルに依存する
| | | | | | | | |
| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 127 |
以下に具体的に説明する事項に加えて、通常の業務プロセスに出現するいくつかの法律や規制手続きにも関与しており、これらのプログラムは、私たちの業務や財務状況に実質的な影響を与えないと予想される。
優先株購入協議訴訟
合併集団訴訟(Re Fannie Mae/Freddie Macプレミアム優先株購入協定の集団訴訟で)と非集団訴訟ですFairholme FundsはFHFA事件を訴えたFannie MaeとFreddie Mac株主は私たちに訴訟を起こし、FHFAは私たちの保護者として、Freddie Macはアメリカコロンビア特区地域裁判所で決定を待っている。これらの訴訟は、2012年8月に両社が財務省と合意した高級優先株購入協定の改正案に挑戦した。
これらの訴訟の原告は、2012年8月改正案に基づいて施行された高級優先株純価値除去配当規定に基づいて、ある株主の権利を無効にし、彼らに損害を与えたと主張している。集団訴訟における原告は1種類の房利美優先株株主と1種類の房地美普通株と優先株株主を代表する。2022年9月23日、裁判所はこれらの訴訟の原告が誠実と公正取引の黙示契約違反のクレームを陪審に提出することを許可する簡易判決を発表した。事件合併審理は、審理期間は2022年10月17日から2022年11月1日まで。陪審員は2022年11月1日に審議を開始した。
この裁判の陪審員は裁決に到達できず、裁判官は2022年11月7日に無効裁判を発表した。私たちは裁判所が新しい裁判日を決定すると予想している。裁判で、原告はドルの賠償を要求した779住宅利美からの損害賠償金と任意の損害賠償額の予断利息。予断利息を判断すれば、以下の比率で計算されると思います5.75%、原告は2012年8月17日からこのような利息を求めると予想される。原告が請求した損害賠償金額によると、2012年8月17日から2022年9月30日までに計算された予断利息は約$となる450百万ドルです。判決された予判利息の最終額があれば、判決を受けた損害賠償額、計算利息の開始日及び締め切り、及び裁判所の他の裁決の影響を受ける。現在、私たちは損失の可能性は大きくないと考えている；そのため、私たちはまだこれらの訴訟に関連した対策プロジェクトを構築していない。しかし、原告は最終的にこの件で勝訴する可能性があり、そうであれば、上記損害賠償金額に達する損失や任意の関連利益を招く可能性がある。
14. 資本要求を監督する
FHFAは2020年12月に最終規則を発表し、GSEのために新しい企業監督管理資本枠組みを構築した。FHFAは2022年3月に企業の資本規制枠組みを改訂する最終規則を発表した。私たちは改正された規則要求を“企業規制資本枠組み”と呼ぶ。企業監督管理資本枠組みは政府が企業を支持するために新たな補充レバレッジとリスクに基づく資本要求を確立した。レバレッジ資本の要求に応じて、私たちは一級資本比率を調整後の総資産の2.5%に維持しなければならない。リスクに基づく資本要求に基づいて、私たちは最低普通株権益一級資本、一級資本と調整後の総資本比率をそれぞれリスク加重資産の4.5%、6%と8%に維持しなければならない。企業が資本枠組みを監督する要求の資本レベルは以前に適用された法定最低資本要求より大幅に高い
企業規制資本枠組みは2021年2月に発効するが、私たちの信託終了日まで、あるいはFHFAが命令する可能性のある遅い日まで、フレームワークの要求に応じて資本を持つ必要はない。
企業監督資本枠組みは異なる担保融資カテゴリに対する信用リスクの詳細な評価、及び市場リスクと操作リスクの構成部分を提供した。企業管理資本枠組みには以下の要件が含まれている
•私たちが保有する資本の数量と形式に関する補充資本要求は、主に米国銀行業監督管理機関の資本規制枠組みで使用される資本の定義に基づいている。企業の監督管理資本枠組みは相補的なレバレッジとリスクに基づく要求を規定し、それらは共同で各レベルの資本の要求を決定した
•金融圧力時期に使用され、経済状況の改善に伴い時間とともに再建できる所定の資本緩衝を持つことが求められている。もし私たちが規定の緩衝金額を割った場合、私たちは株式買い戻しや配当などの資本分配を制限し、緩衝金額が回復するまで幹部に自由に支配可能なボーナスを支払わなければならない。規定された資本緩衝とは、私たちが保有しなければならない資本が最低レバレッジ率とリスクに基づく資本要求を超えた金額を意味する。
◦規定されたレバレッジ緩衝金額(“PLBA”)は、私たちが持っていなければならない最低レベルのレバレッジ資本要求よりも高い第一級資本の金額を表す
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| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 128 |
◦リスクに基づく資本緩衝は、安定資本緩衝、圧力資本緩衝、反周期資本緩衝の3つの独立した構成要素を含む。つまり，これらのリスクベースの緩衝には，発注された資本保全緩衝額(“電気損益課管理局”)が含まれている。電信損益課管理局は完全に普通株一級資本で構成されなければならない
•単一家族およびマルチファミリーリスク開放および信用リスク移転取引の留保部分に適用されるリスク重みの具体的な最低パーセントまたは“下限”である。
次の表に企業規制資本枠組み標準化方法における資本要求情報を示す。企業規制資本枠組みの利用可能資本には高級優先株の声明価値は含まれていない(#ドル120.8表中の脚注2に規定されている他の額である.これらの排除により、2022年9月30日現在、私たちの利用可能資本は赤字になりました。公認会計基準に基づいているにもかかわらず、私たちの純資産はプラスで#ドルです58.82022年9月30日まで。
2022年9月30日までに258われわれの利用可能な資本(赤字)と調整後の総資本要求(緩衝を含む)との間には10億ドルのギャップがある183以下の表に示すように，ルールの標準仕様で計算した費用は10億ドルである.2022年9月30日現在、我々はリスク調整の総資本要求(緩衝を含む)に基づいて、この規則の標準化方法に基づいて完全資本化を必要とする資本額を代表している
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2022年9月30日までの企業規制資本枠組み下の資本指標(1) |
| (数十億ドル) |
| 調整後総資産 | $ | 4,540 | | | | | | | | | |
| リスク重み付け資産 | 1,298 | | | | | | | | | | | |
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| | 金額 | | 比率.比率 |
| | 使用可能である 資本(赤字)(2) | | 最低資本要求 | | 総資本要求(緩衝を含む)(4) | | 使用可能資本(赤字)比率(3) | | 最低資本比率要求 | | 総資本要求比率(緩衝を含む) |
| リスクに基づく資本： | | | | | | | | | | | |
| 総資本(5) | $ | (53) | | | $ | 104 | | | $ | 104 | | | (4.1) | % | | 8.0 | % | | 8.0 | % |
| 普通株一級資本 | (94) | | | 58 | | | 137 | | | (7.2) | | | 4.5 | | | 10.6 | |
| 一級資本 | (75) | | | 78 | | | 157 | | | (5.8) | | | 6.0 | | | 12.1 | |
| 調整後総資本 | (75) | | | 104 | | | 183 | | | (5.8) | | | 8.0 | | | 14.1 | |
| レバレッジ資本です | | | | | | | | | | | |
| 核心資本(6) | (62) | | | 113 | | | 113 | | | (1.4) | | | 2.5 | | | 2.5 | |
| 一級資本 | (75) | | | 113 | | | 136 | | | (1.7) | | | 2.5 | | | 3.0 | |
(1)リスクに基づく資本指標については、比率はリスク加重資産のパーセンテージで計算され、レバレッジ資本指標については、比率は調整後の総資産のパーセンテージで計算される。
(2)すべての項目の利用可能な資本(赤字)には高級優先株の声明価値は含まれていない(#ドル120.810億ドル)です総資本と核心資本を除いて、すべての細目の利用可能資本(赤字)も繰延税金資産の一部を差し引く。GAAPと税収要求との一時的な違いによる繰延税金資産は、普通株式権益の10%を超えると資本から差し引かれる。2022年9月30日現在、繰延税金資産の全額控除(#ドル)につながります12.710億)私たちの利用可能な資本(赤字)から。普通株一級資本の利用可能資本(赤字)には非累積永久優先株の価値も含まれていない(#ドル19.110億ドル)です
(3)自己資本充足率が負の値であるのは，我々の各層の資本の利用可能資本に赤字があるためである.
(4)普通株一級資本、一級資本と調整後の総資本に適用される緩衝は電気通信損科管理局であり、圧力資本緩衝、安定資本緩衝と反周期資本緩衝を含む。一次資本(レバレッジベース)の適用緩衝はPLBAである。圧力資本緩衝と反周期緩衝資本の計算方法は，所定の因子に前日暦四半期最終日までの調整後総資産を乗じたものである。2022年の安定資本緩衝の算出方法は、未償還担保融資債務に占める我々のシェアに基づいて決定される係数に、2020年12月31日までの調整後総資産を乗算する。2022年に規定されるレバー緩衝は2022年安定緩衝の50%に設定されている。将来を展望すると，安定性バッファと所定のレバーバッファは，先に計算した値に対して安定資本バッファが増加するか減少するかの発効日に応じて更新される。
(5)(A)コア資本(以下、脚注6の定義参照)；(B)一般的な担保損失準備金であって、(1)組合せ担保融資損失準備金、政府クレーム償還不可能な償還費用準備金、および貸借対照表に反映された担保融資支援証券停止損失推定数準備金を含むべきであり、(2)特定の資産計のための任意の準備金を含むべきではなく、(C)連邦住宅金融局が条例に基づいて総資本に計上するのに適していると考えられるような損失を吸収するために使用可能な任意の他の金額。
(6)(A)我々が発行した普通株(普通株から在庫株を差し引く)の声明価値，(B)非累積永久優先株の声明価値を発行した，(C)我々の実収資本，(D)我々の留保収益(累積損失).コア資本には、(A)累積された他の包括的収益または(B)優先株は含まれていない。
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| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 129 |
私たちの資本不足のため、2022年9月30日まで、企業規制資本の枠組みの下での最高配当率は0%です。私たちの最高配当率は、私たちの信託が終了した日まで適用されますが、私たちの最高配当率は、企業規制資本の枠組みの下でボーナスの分配または適宜支払いが許可された適格な留保収入の割合を表しています。与えられた四半期の最高支払率は，我々の資本節約バッファとレバーバッファによって決定される最低支払率である.
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| 連邦抵当協会(ホスト)2022年第3四半期10-Q表 | 130 |
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
市場リスクに関する情報は“MD&A−リスク管理−市場リスク管理，金利リスク管理を含む”で述べられている
項目4.制御とプログラム
概要
適用される法律および法規によると、私たちは以下に述べるように、開示制御および手続き、および財務報告に対する内部統制を含む制御および手続きを維持しなければならない。
情報開示制御とプログラムの評価
制御とプログラムを開示する
開示制御および手続とは、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書において開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集約および報告されることを保証するために、合理的な保証を提供することを目的とする制御および他の手続をいう。開示制御及び手続きは、取引所法案に基づいて提出又は提出された報告書において開示を要求する情報が蓄積され、管理層に伝達されることを保証するために、合理的な保証を提供するための制御及び手続に限定されるものではないが、我々の最高経営者及び最高財務官(状況に応じて)を含めて、直ちに開示すべき情報について決定することができる。我々の開示制御およびプログラムを設計·評価する際には、管理層は、任意の制御およびプログラムは、設計および動作がどんなに良好であっても、予想される制御目標を達成するために合理的な保証を提供することしかできず、管理層は、可能な制御およびプログラムを評価および実施する際にその判断を運用しなければならないことを認識している。
情報開示制御とプログラムの評価
取引所法案第13 a-15条の要求によると、経営陣は、我々の最高経営責任者及び最高財務責任者の参加の下、2022年9月30日現在、すなわち本報告でカバーされる期限が終了したときに、制御プログラム及びプログラムの有効性を効率的に開示することを評価している。経営陣評価の結果、我々の最高経営責任者および最高財務官は、2022年9月30日または本報告書を提出した日まで、我々の開示統制および手続は、合理的な保証レベルでは有効ではないと結論した
2022年9月30日または本報告書が提出された日まで、我々の開示制御および手続きは、FHFAの既知の情報を蓄積し、管理層に伝達することを十分に確保することができないため、連邦証券法に規定されている開示義務を履行するために必要である。したがって、2022年9月30日または本文書提出日までに実施される開示制御や手順に依存することはできず、財務報告の内部統制には依然として大きな弱点がある。このような実質的な弱点は、以下の“実質的な弱点の説明”でより詳細に説明される。連邦住宅金融局との議論とこの実質的な弱点の構造的性質によると、私たちが信託している間はこの実質的な弱点を修復しないと予想される。
材料の弱点の記述
上場企業会計監督委員会の監査基準2201は、重大な欠陥を財務報告内部統制の欠陥または欠陥の組み合わせと定義しているため、合理的な可能性がある会社の年度または中期財務諸表の重大な誤報は直ちに防止または発見されないであろう。
経営陣は、2022年9月30日と本報告書の提出日までに、以下のような大きな弱点があることを決定しました
•制御と手続きを開示する2008年9月6日以来、私たちはFHFAの管理下にいた。GSE法案によると、FHFAは独立した機関であり、現在私たちの安全、健全と使命の面で私たちの保護者であり、私たちの監督機関でもある。GSE法案の下で管理される性質のため，FHFA(証券法で定義されている)の“制御”の下に置かれており，我々の開示義務を果たす必要があるいくつかの情報はFHFAの知る範囲内にある可能性がある.私たちの保護者として、FHFAは、私たちの知らずに行動する権利があり、これらの行動は、私たちの株主や他の利害関係者に大きな意味を持ち、私たちの財務業績に深刻な影響を与えたり、持続的な業務として存在したりする可能性があります。私たちとFHFAは設計し実施しようとしているにもかかわらず
開示ポリシーおよびプログラムは、典型的な報告会社の開示制御およびプログラムポリシーと同じ目標を管理し、達成することを説明し、達成するが、我々が設計、実施、テスト、または効率的な開示制御およびプログラムを実行する能力には、固有の構造的制限がある。GSE法案によると，我々の規制機関や規制機関として，連邦住宅金融局は連邦抵当協会に関する開示制御やプログラムの一式を設計·実施する能力が限られており，特にForm 8−Kによる現在の報告について述べている。同様に、規制されたエンティティとして、FHFAが担当する制御およびプログラムを設計、実施、動作、およびテストする能力も限られている。
これらの状況のため、我々は、統合財務諸表の開示の簡素化に影響を与えることを含む、連邦証券法に規定されている開示義務を履行するために必要なFHFAの既知の情報を管理層に伝達するために、蓄積された管理層にFHFAの既知の情報を伝達するために、我々の開示制御やプログラムを更新することができない。したがって、2022年9月30日または本報告書が提出される日まで、GAAP要求の完全かつ正確な開示を確保するための効率的な制御およびプログラムは維持されていない。連邦住宅金融局との議論とこの弱点の構造的性質によると、私たちが信託している間はこの実質的な弱点を修復しないと予想される。
物質的疲弊に関する行動を軽減する
上記の“重大な弱点説明”で述べたように、私たちは財務報告書の内部統制に依然として大きな弱点を持っており、これは私たちの開示制御と手続きと関連がある。しかし、FHFAとは、連邦証券法で規定されている開示義務を履行するために必要な情報の蓄積と管理層への伝達を可能にすることを目的としている
•連邦住宅金融局は、管理職の監督下での会社の運営を促進するために、管理監督と準備司を設立した。
•私たちはすでに私たちのアメリカ証券取引委員会の届出書類の草稿をFHFA人員に提供して、彼らが届出前に審査と評論を行うために提供した。また、発表前に審査とコメントを行うために、FHFAスタッフに外部プレスリリース、声明、講演の草稿を提供した。
•高官を含むFHFA者は、提出書類の前に、2022年9月30日までの四半期10-Qフォーム(“2022年第3四半期10-Qフォーム”)を含む我々の米国証券取引委員会文書を審査し、これらの文書に含まれる情報に関する問題の検討に参加した。私たちの2022年第3四半期10-Q表を提出する前に、連邦住宅金融局は房利美管理層に書面確認を提供し、2022年第3四半期10-Q表を審査したことを確認しました。2022年第3四半期10-Q表に重大な間違った陳述や漏れがあることを知りませんし、2022年第3四半期10-Q表を提出することにも反対しません。
•私たちの上級管理職はFHFAの上級指導部と定期的に面会していますが、取締役に限定されません。
•FHFAの代表はよく会社内部の異なる部門と会議を行い、情報流動を強化し、そして各種事項について監督を提供し、会計、信用と市場リスク管理、対外コミュニケーションと法律事務を含む。
•FHFA総会計士オフィスの高官はよく私たちの上級財務担当者と会って、私たちの会計政策、やり方、手続きを討論します。
財務報告の内部統制の変化
経営陣は、前財務報告内部統制の任意の変化が、前財務報告内部統制に重大な影響を与えたか、または財務報告内部統制に重大な影響を与える可能性があるかどうかを評価した。2022年7月1日から2022年9月30日まで、財務報告の内部統制には何の変化も生じておらず、経営陣はこれらの変化が財務報告の内部統制に大きな影響を与えている可能性が高いと考えている。
通常の業務過程では、財務報告内部統制制度を検討し、これらの制御を改善し、効率を向上させると信じている変化を行い、効果的な内部統制を維持していくことを確保していきます。変化は、新しい、より効率的なシステムを実施すること、手動プロセスを自動化すること、および既存のシステムを更新することを含む場合があります
第2部-その他の資料
項目1.法的訴訟
本プロジェクトにおける情報は、2021年Form 10-K、2022年第1四半期Form 10-Q、および2022年第2四半期Form 10-Qの“法的訴訟”で提出されたいくつかの法律手続きの情報を補完·更新します。我々はまた、“付記13、承諾およびまたは事項”において、参照として本明細書に組み込まれる重大な法的手続きに関する情報を提供する。本プロジェクトで具体的に説明または引用された事項に加えて、通常の業務プロセスで発生する法律および規制手続きにも関連しており、これらのプログラムは、私たちの業務や財務状況に実質的な影響を与えないと予想されます。しかし、すべてのタイプの訴訟請求と法的手続きは多くの要素の影響を受け、その結果と私たちの業務や財務状況への影響は通常正確には予測できない
損失が可能であり、私たちがこのような損失の額を合理的に推定できる場合にのみ、私たちは法律で請求されるべき項目を確立する。法的クレームを解決する実際の費用は、これらのクレームの課税金額よりも大幅に高いか、またはそれ以下である可能性がある。もしこれらのことの中の何かが私たちに不利だと判断されたら、FHFAまたは財務省は、私たちの純資産を含む私たちの運営結果、流動性、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない
優先株購入協議訴訟
2013年6月以降、房利美と房地美の優先株と普通株株主は複数の連邦裁判所に米国、財務省、連邦住宅金融局のうちの1つまたは複数を提訴し、被告が房利美と房地美の優先株購入協定および房利美と房地美の托管に対する行動を疑問視した。その中のいくつかの訴訟にはまた房利美と不動産美に対するクレームが含まれている。その中で一緒または複数の訴訟が提起された法律請求には、2012年8月の合意修正案に基づいて実施された優先株純資産清掃配当条項への挑戦、純資産清掃配当条項に基づいて財政部に配当金を支払うこと、連邦住宅金融局が房利美と房地美に2012年8月改正案の前に財政部から資金を抽出して財政部に配当金を支払うことを要求する決定が含まれている。原告は様々な形の公平と強制救済と損害賠償を求めている。2022年6月30日以降も未解決の事件は以下の通り
コロンビア特区(Re Fannie Mae/Freddie Macプレミアム優先株購入協定集団訴訟そしてFairholme FundsはFHFA)を訴える房利美は米コロンビア特区地方裁判所の2件の被告で、その中には一緒に合併した集団訴訟が含まれている。事件合併審理は、審理期間は2022年10月17日から2022年11月1日まで。陪審員は2022年11月1日に審議を開始した。この裁判の陪審員は裁決に到達できず、裁判官は2022年11月7日に無効裁判を発表した。私たちは裁判所が新しい裁判日を決定すると予想している。補足資料については、“付記13、引受金及び又は有事項”を参照されたい
テキサス州南区(Collinsら)V.Yellenら)2016年10月20日、優先株と普通株株主は米テキサス州南区地方裁判所にFHFAと財務省を起訴した。2017年5月22日、裁判所はその事件を却下した。2019年9月6日、米国第五巡回控訴裁判所全体が開廷し、地域裁判所が財務省へのクレームを却下したことを確認したが、連邦住宅金融局へのクレームを却下した
2021年6月23日、米最高裁は、FHFAは2012年8月に高級優先株購入協定第3改正案の純価値掃除配当条項に同意した場合、管理人としての法定権力を超えていないと判断した。裁判所はまた、2008年の住宅·経済回復法で総裁が連邦住宅金融局役員の権力を無断で除去することを制限する規定は憲法の三権分立に違反しているため、連邦住宅金融局取締役は総裁に任意の理由で除去されることができるとしている。裁判所は原告が高級優先株購入協定第3改正案の撤回を求めた請求を却下した。しかし、最高裁はこの事件を第五巡回裁判所に返送し、唯一の問題である参議院で確認された連邦住宅金融局取締役政権中に、株主が憲法主張に関する補償可能な損害を受けたかどうかについてさらなる訴訟を行った。2022年3月4日、第5巡回裁判所は事件を地区裁判所に送り返し、補償可能な損害問題について更なる訴訟を行う。2022年6月3日、株主は修正された訴えを提出し、2022年7月18日、FHFAと財務省は行動してこの訴えを却下した。
ミシガン州西区の人々はV.FHFAら).2017年6月1日、房利美と房地美の優先株と普通株株主は米ミシガン州西区地区裁判所に訴訟を提起し、FHFAと財政部に対する宣言的·禁制令救済を求めた。FHFAと財務省は2017年9月8日に行動してこの事件を却下し、原告は2017年10月6日に即時判決動議を提出した。2020年9月8日，裁判所は原告の簡易判決動議を却下し，被告の却下動議を承認した。2022年10月4日アメリカ裁判所は
第六巡回控訴裁判所は却下を撤回し、株主が賠償可能な損害を受けたかどうかを決定するために地域裁判所に事件を返送した。
ミネソタ州地域(Bhattiら)V.FHFAら)2017年6月22日、房利美と房地美の優先株と普通株株主は米ミネソタ州地域裁判所に訴訟を提起し、FHFAと財政部の宣言的·禁令救済を求めた。裁判所は2018年7月6日にこの事件を却下した。2021年10月6日、米国第8巡回控訴裁判所は、地域裁判所の裁決を部分的に確認し、一部覆し、事件を地域裁判所に返送し、株主が賠償可能な損害を受けたかどうかを確認した。2022年1月26日、原告は修正された起訴状を提出した。2022年3月11日と3月14日、財務省と連邦住宅金融局はそれぞれ動議を提出し、新たな訴えの却下を求めた
ペンシルバニア州東区。(Wazee Street Opportunities Fund IV L.P.らV.FHFAら)それは.2018年8月16日、房利美と房地美の普通株株主は米ペンシルベニア州東区地方裁判所に訴え、FHFAと財務省の宣言的·禁令救済を求めた。FHFAと財務省は2018年11月16日に行動してこの事件を却下し、原告は2018年12月21日に即時判決動議を提出した。この事件は現在棚上げされている.
アメリカ連邦裁判所が請求します。アメリカ連邦クレーム裁判所はアメリカに対する多くの事件を審理している。連邦抵当協会は4つの事件の名義被告ですフィッシャーはアメリカ合衆国事件を訴えた2013年12月2日提出ラルフはアメリカ合衆国の事件を訴えた2014年8月14日提出Perry Capital LLCはアメリカ合衆国事件を訴えた2018年8月15日に提出され、Fairholme Funds Inc.アメリカを訴える当初、2013年7月9日に提出され、2018年10月2日に公開改訂され、房利美を名義被告とした。これらの事件の原告は，2012年8月改正案により施行された高級優先株の純資産清掃配当規定により，公正な賠償なしに連邦抵当協会の財産を持ち去ることを構成していると主張しており，これは米国憲法に違反している。それは..フィッシャー原告代表の房利美は派生方式でこのクレームを出したペリー·ケビン·ラフトそしてフェルホルム基金原告は派生して直接アメリカにクレームをつけている。原告はいますRAfterまた政府に対する直接的で違約請求を告発する。それは..ペリー資本そしてフェルホルム基金原告は類似した違約クレームと、政府に対する直接的かつ派生的な違反受託責任クレームを告発する。原告はいますフィッシャー房利美に対する公正な賠償を求めたが、金額は不明であった。原告はいますペリー·ケビン·ラフトそしてフェルホルム基金それについて直接請求して自分に公正な賠償を求め、その派生クレームについて不動産利美に損害賠償金を支払う。アメリカは動議を提出し，却下したFisher、RAfter、Fairholme基金2018年8月1日、そして房利美は名義被告の他の事件ではない。2019年12月6日裁判所はフェルホルム基金この事件は政府がすべての直接クレームを却下する動議を承認したが、房利美を代表して提出された派生商品クレームの動議を拒否した。2020年6月18日、米国連邦巡回控訴裁判所は、同裁判所が2019年12月6日に命令した控訴の審理に同意した。連邦巡回裁判所はまた、房利美が名義被告ではない事件の控訴を審理することに同意した。はいフィッシャー2020年5月8日，裁判所は政府の却下動議を却下し，2020年8月21日，連邦巡回裁判所は却下したフィッシャー原告が提出した非正審控訴請求。2022年2月22日フェルホルム基金控訴事件やその他の事件では，連邦巡回裁判所は原告の直接クレームを却下することを確認したが，米国連邦クレーム裁判所の原告派生クレームに対する裁決を覆し，これらのクレームも却下されるべきであるとした。2022年7月22日原告はフェルホルム基金房利美が名義被告でない他の事件では，原告は最高裁に請願書を提出し，連邦巡回裁判所の決定の再審を要求した
第1 A項。リスク要因
この報告書の情報に加えて、2021年10-K表の“リスク要因”で決定された私たちの業務に関連するリスクも慎重に考慮しなければなりません。本節では，この議論の補完と更新である.また、当社の2021 Form 10-Kおよび本報告の“MD&A-リスク管理”、“MD&A-単一ファミリー企業”、および“MD&A-マルチファミリー企業”を参照して、当社のビジネスが直面する主なリスクおよびこれらのリスクをより詳細に説明します。
私たちが直面しているリスクは、私たちの業務、経営結果、財務状況、流動性、純価値に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの実際の結果は、私たちが過去の結果や私たちが下した任意の前向きな陳述で予想された結果と大きく異なる可能性がある。私たちは、本報告の各部と私たちが上で決定した2021年Form 10-K表に記載されているリスクは、私たちが直面している最も重大なリスクであると考えているが、これらは私たちが直面している唯一のリスクではない。私たちはより多くのリスクと不確実性に直面しており、これらのリスクと不確実性は現在私たちは知らない、あるいは私たちは現在これらのリスクと不確実性はどうでもいいと思っている。
私たちの業務や財務業績は住宅価格や雇用傾向を含む一般的な経済状況の影響を受けており、経済状況や金融市場の変化は私たちの業務や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
全体的に言えば、米国経済の長期的な緩やかな成長または全体的な経済状況や金融市場のいかなる悪化も、私たちの運営業績、純価値、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの業務は、住宅価格と雇用傾向、経済産出水準、金利とインフレ率、財政·通貨政策の変化を含む米国の経済状況の大きな影響を受けている。本報告“MD&A--主要市場経済指標”が述べたように、2023年第1四半期には緩やかな衰退が生じ、失業率が上昇する可能性が予想されている。また、2022年第3四半期の全国住宅価格はやや低下し、2022年第4四半期と2023年の住宅価格はさらに低下すると予想される。
近年、FRBは私たち、不動産美、金利美によって発行された担保融資支援証券を大量に購入した。FRBは2021年11月にこれらの購入を削減し、2022年3月に資産購入計画を終了した。FRBは2022年3月、保有する機関債務と機関担保融資支援証券の元本を機関担保融資支援証券に再投資し、機関債務の削減と機関担保融資支援証券の削減を開始する見通しを示した。FRBは2022年5月、時間の経過とともに証券保有量を減少させる計画を発表し、機関債務と機関担保融資支援証券の元金が月上限を超えた場合にのみ再投資を行い、2022年6月1日から当初は月175億ドル、2022年9月には月350億ドルに増加するように設定した。また、FRBは今年、インフレに対応するために連邦基金金利の目標区間を何度も引き上げており、2022年11月には、進行中の目標区間の引き上げが適切になると予測している。インフレが強いのも2022年に担保ローン金利が大幅に上昇する原因の一つであり、担保ローン金利は引き続き上昇する可能性がある。住宅ローン金利の上昇は、住宅需要の鈍化、業務量の減少を招いている。最近は金利の大幅な上昇と担保ローンの利差が増加しているため、額面金利の高いMBSを発行してきた。これらのより高いMBS額面金利の需要および流動性は、我々MBSの典型的な需要および流動性よりも低い。さらなる利上げは、我々の業務量、住宅ローン証券への需要、流動性をさらに減少させる可能性があり、これは私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある, 純資産と財務状況。さらなる利上げは、より大きな住宅価格の下落を招く可能性もあり、これは私たちの運営業績、純価値、財務状況にも悪影響を及ぼす可能性がある。
世界的な経済状況はまた私たちの業務と財務業績に悪影響を及ぼすだろう。世界経済状況の悪化や不確実性による市場状況の変化や変動は、私たちの資産価値に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの運営業績、純価値、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。世界各地で新冠肺炎疫病から回復する速度が異なり、サプライチェーンの混乱が続いていることに加え、政策立案者と金融市場の懸念である。世界経済状況が米国経済にマイナス影響を与える程度では、それらは我々の業務帳簿上の融資の信用表現にもマイナス影響を与える可能性がある
世界や国内の政治状況の変動や不確実性も経済状況や金融市場に大きな影響を与える。世界的または国内政治的動揺はまた経済成長と金融市場に影響を及ぼす可能性がある。例えば、ウクライナでのロシアの戦争やロシアへの関連経済制裁、ロシア、米国または他の国がこの衝突に関連したいかなるさらなる行動も、世界経済や金融市場にさらに影響を与える可能性があり、インフレ圧力や金利をさらに増加させ、経済成長にマイナスの影響を与え、金融市場の中断を招く可能性がある。私たちは2021年のForm 10-Kの“リスク要因”で金利変化と利差変化が私たちの業務にもたらすリスクを述べた。さらに、将来の金融市場の変化や中断は、私たちが獲得した資金の数、組み合わせ、コスト、そして私たちの流動性状況を著しく変えるかもしれない。
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用
普通株
我々の普通株は場外取引市場で取引され、場外取引市場(OTCQB)でオファーされ、この取引所はOTC Markets Group Inc.が運営し、株式コードは“FNMA”である
最近売却された未登録持分証券
財務省との優先株購入協定の条項によると、財務省が事前に書面で同意することなく、限られた場合、すなわち私たちの株式を売却または発行することを禁止されています
これは，我々の2021年Form 10−K“企業信託，財務省合意，住宅金融改革−財務省合意−財務省合意下の契約”で述べられている。2022年9月30日までの四半期内に、私たちは株式証券を何も売っていません。
連邦抵当協会が発行したある証券に関する情報
米国証券取引委員会の規定によると、上場企業は重大な直接財務義務が発生した場合、あるいは表外手配下の重大な義務を負う責任がある場合には、ある情報を開示しなければならない。開示は、現在のForm 8-K表第2.03項の下の報告書で行われなければならず、この義務が特定のタイプの証券発行に関連している場合は、米国証券取引委員会に提出された目論見書で行わなければならない。
私たちが発行した証券は1933年に証券法で規定された免除証券なので、私たちの証券発行についてアメリカ証券取引委員会に登録声明や目論見書を提出しません。Form 8−Kにおける重大な財務義務の発生に関する開示要求を遵守するためには，2004年に米国証券取引委員会従業員から受け取った“行動しない”という書簡に基づいて，我々がこれらの義務が発生したことを我々のサイトで発表した発売通知書や目論見書(またはその補充)で報告するとともに，非免除証券発行の目論見書を米国証券取引委員会に提出する必要がある。このような方法で開示されていない重大な財務的義務が生じた場合、適用されるForm 8-Kに基づいてForm 8-Kを提出することを要求します
私たちの債務証券を開示するサイトの住所はwww.fanniemae.com/debtearchです。このURLから、投資家は連邦担保協会汎用債務ツールの下で発行された債務証券の発売通知書や関連補足資料にアクセスすることができ、個別に発行された債務証券の定価補充資料を含む。
私たちが発行するMBSによって負担される義務の開示については、そのいくつかは表外義務である可能性があり、www.fanniemae.com/mbs開示で見つけることができます。このアドレスから、投資家は、株式募集説明書および関連する入札説明書補足資料を含む、我々のMBSに関する情報およびファイルにアクセスすることができる。
私たちが提供しているサイトの住所はご参考までになります。私たちのウェブサイトの情報はこの報告書に含まれていない。
私たちは株式証券の購入
2022年第3四半期に、私たちは何の株式証券も買い戻していない。
配当制限
私たちの配当金支払いは以下のように制限されています
保護権に関する制限私たちの管理人は2008年9月7日に、優先株を除いて、私たちは普通株またはいかなる系列優先株にも配当金を支払わないと発表した。また、連邦住宅金融局の信託·接収業務に関する規定は、連邦住宅金融局役員の許可を得ない限り、信託期間中に任意の配当金を支払うことを禁止している。連邦住宅金融局の役員は、各配当金を支払うべき配当期間内に優先株に対して四半期配当金の支払いを行うよう指示しました。
高級優先株購入協定と高級優先株の制限。優先株購入協定は、財務省の事前書面による同意なしに、連邦抵当協会株式証券(優先株を除く)の任意の配当金を発表または支払いすることを禁止する。また、優先株の条項は、四半期ごとに配当金を派遣し、資本積立金の締め切りを含む配当金を規定しており、その金額は、前の四半期終了時の純値が適用資本積立金金額を超えた金額(あれば)である。適用される資本準備額とは、企業規制資本枠組みに規定されている資本要求と緩衝を満たすために必要な調整後の総資本金額をいう。資本準備終了日は、第2会計四半期の最終日に連続すると定義されており、その間、資本が企業規制資本の枠組み下でのすべての資本要件と緩衝を所有し、維持している。資本準備終了日後、財政部に支払われる四半期配当金は、我々の純資産の任意の四半期成長と当時の優先株当時清算優先株10%の年率のうち小さい者に等しい。したがって、企業規制資本枠組みで規定されている資本要求と緩衝を超える収益を保持する能力が制限される。優先株購入協定や優先株条項に関するより多くの情報は、2021年Form 10-Kにおける“企業信託、財務省協定、住宅金融改革”を参照されたい。
優先株に関連する追加的な制限私たちの普通株の配当金支払いはまた優先株と優先株の優先配当金の優先支払いに依存する。優先株以外にも、発行されたすべての優先株の配当支払いも優先株の配当を支払わなければならない
法定制限GSE法案によると、私たちが資本要求を満たしていない場合、FHFAは配当金の支払いを含む資本分配を禁止する権利がある。FHFAが我々を深刻な資本不足に分類した場合，どの配当金支払いもFHFAの取締役の承認を得なければならない.憲章法案とGSE法案によると，我々が資本分配を行った後，資本が不足していれば，資本分配は許されない。しかし、連邦住宅金融局の役員は、もし買い戻しが少なくとも同等の金額の追加株式または義務の発行に関連している場合、私たちの財務義務を減少させたり、他の方法で私たちの財務状況を改善したりすることを許可してくれるかもしれません
現在は適用されていませんが、私たちの配当金支払いは、私たちの信託終了日から発効する企業規制資本の枠組みによって制限されます
企業は資本の枠組みの下での制限を規制する1つのカレンダー四半期内に、配当金の支払いや他の資本分配(またはそのような分配を行う義務を作成すること)は許可されません。その総額は、私たちの四半期の合格留保収入に私たちの最高支払率を乗じたものを超えてはいけません。与えられた四半期の最高支払率は，我々の資本節約バッファとレバーバッファによって決定される最低支払率である.もし私たちの資本保存緩衝が私たちが規定した資本保存緩衝金額よりも大きく、レバー緩衝が私たちが規定したレバー緩衝金額よりも大きい場合、私たちは分配という制限を受けないだろう。上記のような制限があるにもかかわらず、FHFAが割り当てを決定した場合、企業規制資本枠組みという節の目的や私たちの安全かつ穏健さに違反しない場合、FHFAは私たちの要求に応じて割り当てを許可することができるかもしれない。もし私たちの合格留保収入が負の値であり、(A)私たちの資本保存緩衝が私たちの圧力資本緩衝よりも低い場合、または(B)私たちのレバー緩衝が私たちが規定したレバー緩衝金額を下回っていれば、私たちは1四半期以内にいかなる分配も許されないだろう。
項目3.高級証券違約
ない
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
ない。
項目5.その他の情報
ない。
項目6.展示品
以下に列挙される証拠は、アーカイブまたは提供されたか、または参照されて本報告に組み込まれている
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プロジェクト | | 説明する |
| 3.1 | | 連邦抵当協会憲章法案(“米国法典”第12編第1716節以降)2019年7月25日現在の改訂(2019年10月31日に提出された連邦担保協会に合併して2019年9月30日までのForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル3.1。) |
| 3.2 | | 2019年1月29日までに改訂された連邦抵当協会附例(2019年2月14日に提出された連邦抵当協会2018年12月31日までの10-K表年次報告添付ファイル3.2合併を参照) |
| 31.1 | | 証券取引法第13 a-14条に基づく行政総裁の証明 |
| 31.2 | | 証券取引法第13 a-14条に基づく首席財務官の証明 |
| 32.1 | | アメリカ法典第18編第1350条による行政総裁の証明 |
| 32.2 | | 米国法典第18編第1350条に基づく首席財務官の証明 |
| 101. INS | | 連結されたXBRLインスタンス文書*-インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない |
| 101. SCH | | イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ* |
| 101. CAL | | インラインXBRL分類拡張計算* |
| 101. DEF | | インラインXBRL分類拡張定義* |
| 101. LAB | | インラインXBRL分類拡張ラベル* |
| 101. PRE | | インラインXBRL分類拡張プレゼンテーション* |
| 104 | | 表紙相互データファイル*(内蔵XBRL文書) |
*これらのイントラネットXBRL文書に含まれる財務情報は監査されていません。
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
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| 連邦全国担保融資協会 |
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| 差出人： | /s/David C.ベンソン |
| | デヴィッド·C·ベンソン
社長と臨時最高経営責任者 |
日付：2022年11月8日
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| 差出人： | /s/クリッサ·C·ハーレー |
| | クリッサ·C·ハーレー
常務副秘書長総裁と
首席財務官 |
日付：2022年11月8日
