アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表格6-K

外国民間発行者が1934年の証券取引法第13 a-16条又は15 d-16条に基づいて提出した報告

2022年11月

依頼公文番号：001-14475

ブラジル電気通信株式会社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

Telefonicaブラジル社 (登録者氏名英文訳)

影音。エンゲルス·Lu·カルロス·ベリーニ1376年から28日まで
サンパウロ、S.P
ブラジル連邦共和国
(主な行政事務室住所)

登録者が表20−Fまたは表格40−Fの表紙の下で提出されるか否か、または年次報告書が提出されるか否かをチェックマークで示す

登録者がS-Tルール101(B)(1)で許可された紙の形で表格6-Kを提出したかどうかをチェックマークで示す：

ブラジル電気通信株式会社

四半期情報

2022年9月30日

(ポルトガル語で発表された原文の無料翻訳。 違いがあれば，ポルトガル語バージョンを基準とする)

合併と個別中期財務情報に対する独立監査員の審査報告

送られます

経営陣や株主が

ブラジル電気通信株式会社

サンパウロ--SP

序言：序言

我々はすでにスペイン電気通信ブラジル会社(“会社”)の2022年9月30日までの四半期の総合及び個別中期財務資料を検討し、2022年9月30日までの貸借対照表、この日までの3ヶ月及び9ヶ月間の関連損益表及び全面収益表、及びこの日までの9ヶ月間の権益及び現金流量変動、及び主要会計政策の概要及びその他の解釈資料を含む。

会社管理層は、国際会計基準委員会(IASB)が発表した会計基準CPC 21(R 1)-中間財務報告およびIAS 34-中期財務報告書に基づいて総合および個別中期財務諸表を作成し、ブラジル証券委員会(CVM)が発表した四半期情報(ITR)作成に適した基準 に基づいて上記情報を列記する.私たちの責任は私たちの検討に基づいてこのような中期財務情報を結論することです

検討の範囲

我々は、ブラジル および国際中期財務情報審査基準(NBC TR 2410およびISRE 2410-このエンティティの独立監査人による中期財務情報審査)に基づいて審査を行う。中間財務情報の審査には、主に財務·会計事務担当者に照会を行い、分析や他の審査手続きを適用することが含まれている。審査の範囲は、監査基準による監査よりはるかに小さいため、監査で発見される可能性のあるすべての重大事項が発見された保証はない。したがって、私たちはbr監査意見を発表しない。

会社と合併中期財務情報に関する結論

吾等の審査によると、吾等はいかなる事実 を知らず、上記“ITR”に含まれる総合及び個別中期財務資料はすべての重大な点で 四半期資料である“ITR”を作成するのに適した会計基準(R 1)及び国際会計基準34に基づいて作成され、ブラジル証券事務監察委員会(CVM)が発表した基準に基づいて報告されていると信じている。

その他の事項

付加価値表

上記四半期財務情報 は、2022年9月30日までの9ヶ月間の総合及び個別付加価値表(DVA)を含み、会社経営陣が担当し、国際会計基準第34号の補足情報として提供される。本財務諸表 は四半期財務資料と一緒に審査プログラムを行い、それが中期財務資料及び会計記録(何が適用されるかによって決定される)と照合したかどうか、及びその形式と内容が会計基準CPC 09--“付加価値表”に掲載された基準に符合しているかどうかを確定する必要がある。吾らの審査には何の事実も発見されておらず、DVAはすべての重大な点で本会計基準によって確立された基準に基づいて作成されているわけではなく、総合および個別中期財務諸表と全体として一致していると信じている。

前年と比較期間の監査と審査

2021年12月31日現在の総合貸借対照表と個人貸借対照表 は、他の独立監査人が監査し、2022年2月18日の無保留報告書を発表した。

添付されている2021年9月30日までの四半期の総合および個人中期財務情報には、2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間の関連損益表と包括収益表、および9ヶ月までの権益とキャッシュフローの変化が含まれており、発行日が2021年10月22日の保留報告のない他の独立監査師によって審査されている。

Baker Tilly 4 PartnersはBaker Tillyの名前で運営されており，Baker Tilly国際グローバルネットワークのメンバー会社であり，そのメンバーは独立した法人実体である。

その他の問題--続

2021年9月30日までの9ヶ月間に総合付加価値表及び個別付加価値表(DVA)に関する金額は当該等の独立カウンタが同様の審査 プログラムを行っているが、この等の独立カウンタはその審査結果に基づいて審査意見を発行しており、報告 彼等はこの等の付加価値表がすべての重大な点で当社及び全体としての総合中期財務情報と一致して作成されていないと信じている事実を知らない。

サンパウロ、2022年10月21日。

Baker Tilly 4パートナー独立監査。

CRC 2SP-031.269/O-1

ニールセン·ヴァランダス·ドスサントス

会計士CDC 1 SP-197.110/O-3

A)背景資料

ブラジル電気通信会社(“会社”または“ブラジル電気通信”)は上場会社であり、その主な目的は電気通信サービスを経営することである；(br}は特許権、許可と付与の許可に基づいて、このようなサービス開発のために必要または補足の活動を実行する；付加価値サービスを提供する；総合的な解決策、管理と提供、以下の方面に関連するサービスを提供する： (1)ホストと管理を含むデータセンター；(2)データ、情報、テキスト、画像、ビデオ、アプリケーションと情報システム及び類似システムの記憶、処理と管理；(3)情報技術，(4)情報と通信セキュリティ，(5)電子セキュリティシステム，任意の性質ソフトウェアの許可や再許可など.

同社の主要事務所は、ブラジル·サンパウロ市エンゲンハイロ·ルイス·カルロス·ベリーニ通り1376号にある。ヨーロッパやラテンアメリカの多くの国で事業を展開しているスペインTelefónica Group(“グループ”)のメンバーである。

2022年9月30日、グループ持株会社Telefónica S.A.(“Telef≡nica”)は当社の74.20%の直接および間接権益を保有している(2021年12月31日は73.58%)。

同社はブラジル証券取引委員会(“CVM”)に登録し、その株はB 3市場で取引されている。米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)にも登録されており、その米国預託株式(“ADS”)は普通株を後ろ盾に、ニューヨーク証券取引所(“ニューヨーク証券取引所”--“ニューヨーク証券取引所”)で取引されている。

B)業務

同社はブラジルで，(I)固定交換電話サービス特典(“STFC”)，(Ii)マルチメディア通信サービス(“SCM”，広帯域インターネットを含むデータ通信)，(Iii)個人移動サービス(“SMP”)，および(Iv)ブラジル各地で特典と許可により提供される条件付きアクセスサービス(“SEAC” -有料テレビ)とプライベート限定サービス(“SLP”)を提供している.

サービス特許権と権限は、1997年7月16日の法律第9472号“電信法総則”(“Lei Geral das Telecomunica VI es”)の条項に基づいてブラジル電気通信管理局(“ANATEL”)によってサービス特許権と許可が付与されている。

STFCサービス特許権協定によると、2025年12月31日までの20年間の合意有効期間内に、会社は前年のSTFC収入の2%に相当する費用を2年ごとに支払い、適用税項と社会貢献税を差し引く(付記22)。

13.879/2019年の法律が施行されるまで、無線周波数を使用する許可は通常15年であり、期間は同じで、1回しか延長できません。上記の法律の規範的改正の後、許可付与の連続延期が許可され、10.402/2020年号法令は、現在の条項への適用性を明らかにしたにもかかわらず、新しい連続延期制度に関する要求を詳細に説明し、新しい制度も現在の認可をカバーしている。

この法令は，無線周波数の有効利用の確保，競争面の確保，公共利益 の満足，Anatelとの義務の履行など，延期要求範囲を評価するためのパラメータを規定している.

現在，1回目の延期後2年ごとに，会社は前年にSMP支出で得られた収入の2%に相当する費用を支払わなければならず(注22)，ある条件では，br}15年目には，会社は前年の収入の1%に相当する費用を支払うだけである。この計算は 基本サービス計画と代替サービス計画の純収入を考慮している.2018年7月、Anatelは新しい公共スペクトル価格規制を伴う695号決議案を発表した。この 解決策は，ライセンス継続コストのための新たな基準を確立している。式は、許可時間、地域収入 、およびプロバイダによって使用されるスペクトルを含む。部分的な支払いは投資約束に変換することができる。

当社はSMP用途の資料としてマルチセグメントを使用することを許可しており，2021年12月31日までの年度の財務諸表に開示されている付記1 b)と同様の業務である。

850メガヘルツ、900メガヘルツ、および1800メガヘルツ周波数帯域の許可を延長する

850 MHz帯域を延長する許可について、Anatelは2020年9月30日第510号判決により、(I)許可と資源調達管理局(“SOR”)は、AとBサブバンドの有効な無線周波数使用許可を延長する要求を解決し、法律と監督管理の要求を満たす場合、主要な許可を2028年11月29日に延長することを提案し、(Ii)拡張価値を正味現在値に割引して、これらの周波数帯の経済的価値(市場価値)を反映すべきであることを提案した。

SORプログラムを遵守した後、Anatel取締役会は2020年11月26日の第618号判決を採択し、869.0から880.0メガヘルツ、824.0~835.0メガヘルツ、890.0~891.5メガヘルツ、845.0~846.5メガヘルツの周波数帯域の無線周波数使用権許可期間を2028年11月29日まで延長した。2020年11月26日の第7，281号法案によると，何の専門権も付与されておらず，リオデジャネイロ州にサービスを提供する条項 に限られている。

Anatelは，延長期間が法律で定められた最長期限(20年)未満であることは，チャネルの再編と再適応を促進するためであるとしている。代替の 計算方法(2年間の課金と第695/2018号決議、公共価格条例で承認された無線周波数使用権(“PPDUR”)は合理的であり、現在の規制ツールは第2回延期 に関連しないと予想されるからである。Anatelはさらに、10%は実際に現金で支払い、残りの90%は投資形態で決済されなければならないと判断した。

同様に、Anatelは869.0から880.0メガヘルツ、824.0~835.0メガヘルツ、890.0から891.5メガヘルツ、および845.0 メガヘルツ帯域に関する無線周波数使用権の有効期限を延長し、これらの周波数帯域は連邦区に相当する規定範囲内で、連邦区に相当し、第003/2006 PVCP/SPV-Anatel号許可条項に関連する。 は条項と支払い条件に基づいて、リオデジャネイロ州に延期許可を付与した。

当社および他のプロバイダは、評価基準およびいくつかの義務を含むライセンス更新のいくつかの条件について上訴する。Anatelは控訴を却下し、この過程を連邦監査裁判所に提出し、満期金額の計算を延期することを承認した。

2022年9月、連邦監査裁判所(“TCU”) は標準的な許可手続きを規定しているが、13.879/2019年に入札過程行為を規範化する法律 が公布される前に得られた850メガヘルツから2028年までの授権書を除く。この決定は2028年(850 メガヘルツ)までの入札予想に影響を与えた。同社はこの決定を上訴し、この事件はまだTCUの審査中である。

850 MHzサブバンド許可証を更新する条件として、義務履行の司法文書を申請しており、一審がこの保証を却下したにもかかわらず、控訴は第一地区連邦地域裁判所の判決を待っている。

900メガヘルツと1800メガヘルツ帯を使用する許可条項は2023年に満了する予定だ。第002/2005/PVCP/SPV−Anatel番号および017/2005/PVCP/SPV−Anatel番号の許可条項が、それぞれPGOセクタ3内の900 MHzおよび1800 MHzサブバンド(MGの領域)に関連付けられていることに加えて、これらのサブバンドの使用許可は以前に延長されなかった。Anatelはライセンス条項に基づいて を延期する権利があり，SMP純営業収入の2%に相当する支払いと引き換えに2年ごとに支払うことを15年間延期することを許可している.

しかしながら、Anatelは最近、900 MHzおよび1800 MHz帯域の許可を2032年まで延長することを許可する別の事業者 (TIM)を選択した。Anatelが850 MHzサブバンドに適用した2032年サブバンド関連パイプライン区画遷移の方式で 社の許可を処理することを決定した場合、延長されていない元の許可期間を6年短縮する(15年 期限、2038年満期)。延長された第3区(ミナスジラス州)の900メガヘルツと1800メガヘルツの認可については，これらの許可期間を9年延長することにした(30年，予定期限を15年延長し，br}を15年延長する)

5 Gライセンスオークション

2021年12月3日、Anatelは、AnatelがSMP第86、87および88/2021号に関連する無線周波数ブロック(“条項”)を2，300 MHz~2，390 MHz、3，300 MHz~3，700 MHzおよび24.3 GHz~27.5 GHzの周波数サブバンド に使用することを可能にする許可条項を署名し、Anatelが2021年11月4日と5日に開催された第5世代技術 (“5 G”)実施オークションにおいて同社にこの条項を付与する。

これらの授権書の有効期間は20年であり，2021年12月8日から ，すなわちDiário Oual da Uni≡o(“DOU”)条項の本抄録出版日， はSMPの授権書(第78/2012/PVCP/SPV-Anatel，NO.O.)条項の提供に関連する支払い後である.05/2010/PVCP/SPV-Anatel とno.法律9472/1997に従って、連続的に更新することができます。06/2010/PVCP/SPV-Anatel。

入札公告の範囲に応じて，落札者事業者は3.5 GHz帯管理エンティティ(“EAF”)を共同で構成した。学校の接続性を管理するエンティティ (“EACE”)は落札者からなる.

これらの許可を得るための要求として、 会社および他の入札に成功した電気通信サービスの供給者は、一連の約束を担っている。カバーコミットメントに対する2.3 GHzおよび3.5 GHz帯義務、および接続インフラが少ないか、または接続インフラがない場所に光ファイババックボーンネットワークを配備する。また、3.5 GHz帯の落札者は、衛星テレビサービスのC帯域からKu帯域への移行(特にTVRO遷移およびFSSシステムへの干渉の低減)に関するすべての活動に資金を提供しなければならず、 は、アマゾン統合および持続可能な発展計画(“PAIS”)のための二次河川ケーブルを敷設することによって、6つの大容量情報チャネル および連邦公共管理局のために予約された専用(固定および移動)通信ネットワークを構築する。EAFはこれらのアクティビティの実行を担当する.26 GHz帯の落札者は、EACEが全国的に選択された公立学校の広帯域接続プロジェクト に資金を提供することを要求される。

450 MHz帯域の許可

2012年オークションの一部として，Anatelは2.5 GHz帯に関する450 MHz帯域を割り当て，遠隔農村地域の音声やデータサービスの需要を満たすことを目指している。450 MHzの特許権を買収した後、同社はアラゴス州、セラ州、ミナスジラス州、パライバ州、バーナンブゴ州、ピオイ州、北リオグランデ州、セルジプシー州、サンパウロ内陸部でインフラを提供する義務を負い、2556都市をカバーしている。

最近、Anatel取締役会はTIM、OI、Claroの許可を取り消すことを決定した。終了決定は，入札通知における許可取得に関する承諾条項 に基づいており，この条項は，買手が支出を承認した日から36カ月以内にサービスが活性化されていない場合には，その帯域を返却すべきである.Anatelはまだ他の事件を評価しているので、それは同社の450 MHz許可に対して同様の観点をとるかもしれない。

C)2022年の会社活動

C.1)デジタル教育合弁企業の結成

当社は2022年4月8日、ニマホールディングス(“ニマ教育会社”)とデジタル教育サービスを提供する合弁企業VivaE Education a≡o Digital S.A.を設立した。

この日、ある前例条件(経済防衛行政委員会による最終裁決を経て経営が承認されたことを含む)を満たした後、最終的に会社文書と商業合意が確定し、合弁経営が開始された。運営 は技術、管理、工商管理と観光などの領域の生涯学習と就職能力に重点を置いたオンライン資格認証課程を提供し、顧客に個性化の発展経路を提供し、その最新内容は現在の就職市場の需要と一致している。これはデジタル教育プラットフォームを通じて提供されるだろう。ニマ教育はデジタル授業の提供における技術ノウハウとブラジル電気通信の規模と流通能力を結合し、合弁企業に就職市場ルートを利用する手段を提供し、その学生の発展と独立に貢献した。

合弁企業は2022年4月8日に設立され，会社とニマ教育はそれぞれ50%と50%の持分を持ち，同日にそれぞれ6，000レアルから寄付を受けた。

C.)OI UPIモバイル資産の一部を買収する

当社はCVM第 44/2021号決議に従って株主及び市場を通知し，二零二年四月二十日に買い手の一人とし，OI S.A.を売り手 (Oióvel S.A.の後継者)(以下“OI”と呼ぶ)として買収事項を完了し，詳細は日付二零二一年一月二十八日の株式及びその他のチノ売買契約(改訂)(“契約”)に掲載されている。そこで，会社はGarliava RJ Infrastructure Structure a e Redes de Telecomunica ióes S.A.(“Garliava”)が発行したすべての株式を買収し，契約に添付されている隔離·分割計画(“UPIモバイル資産-Telef≡nica”)に従って，UPIモバイル資産の一部(定義は契約参照)を会社に譲渡した.

今回の買収はAnatelとCADEの許可を含む適用された会社と規制権限を得る必要がある。2022年1月31日，Anatelは契約で想定される操作に 個の条件(“同意法案”)を加え，事前に同意を得た.2022年2月9日、当社は株主と市場に通知し、CADE行政裁判所は同日開催された会議で08700.000726/2021-08号合併法 を承認し、その評価契約の締結のために提出したが、依然として“集中制御協定”を実行する必要がある(“行政許可協定”と“CADE承認”)が必要である。

2022年4月20日、同社は4，884，588レアル、 源泉徴収10%、すなわち488，458レアルを支払った。源泉徴収額は買収日からCDI金利で利上げされ、取引完了後の価格調整と協議終了後の賠償の担保として保留される。

その他の投資買収価格は改訂後に増加した(br}：(I)110，205レアルは、顧客群と頻度(その中に含まれる)のいくつかの移行目標の達成を条件に、今後12ヶ月以内に支払いを予定し、買収日から支払い日までCDI金利で利息を計上する。会社は2022年9月30日現在、Garliavaの解雇とOI従業員の再雇用によるOIの解散費を支払うために47，500レアル；(Ii)8，333レアルを支払っている。これらの金額はOIが通知を出した日から30日以内に全額返金されます。

そのため、プロトコルで規定されている条件に基づいて、UPI Ativos Móveisの一部の株式を買収する総購入対価格は以下の通りである

当社はまた、OIと他の追加支払い約束を締結し、具体的には以下の通りである

UPIモバイル資産における会社のシェアは，(I)クライアント： 約1，250万(UPI移動資産総クライアント群の30%)−Anatel 2022年2月のデータ ；(Ii)スペクトル：43 MHz，全国人口加重平均値(UPI移動資産無線周波数の46%)，(Iii)インフラストラクチャ： 2，700個のモバイルアクセスサイトによる契約(UPIモバイル資産サイトの19%に相当)である。

この取引はブラジル電信業の利益を促進し、持続可能かつ合理的な方式で投資と革新技術を育成する能力 を拡大し、5 Gと光ファイバなどの先端技術を採用したネットワークを建設と拡大することによって、国家のデジタル化に貢献し、ユーザーにより良いカバーと品質サービスを提供する。

運営コストの最適化と資産統合による投資を効率的に分配することにより、この取引は会社に相乗効果をもたらす可能性がある。

買収完了後、2022年4月20日からGarliavaの直接親会社となった。ブラジルに本部を置くGarliavaは、ブラジルと海外で電気通信サービス、特にSMPとSCMを提供し、インフラとネットワーク維持、インストールサービス、レンタルを提供し、設備の配置を含む。商品および/またはサービスの小売および専門卸売貿易サービスは、任意のエンティティおよび/または遠隔販売チャネル、例えば、第三者商店、ドアからドア、電話(電話マーケティング)およびインターネット、ならびにその会社の目的に関連するまたは関連する他の活動を含む、自分および第三者、電気通信、通信、コンピュータおよび他のデバイスを介して、任意の方法で提供される。

IFRS 3(R)-業務合併により、業務 買収は買収方法を用いて入金される。企業合併中に譲渡された価格は公正価値によって計量され、公正価値は買収日に被買収側前持株株主から買収された資産と負担した負債の公正価値と被買収側制御権と引き換えに発行された任意の権益の和によって計算される。当社は、本四半期の情報発表日まで、買収された資産と負担する負債の公正価値を決定するために、買収価格配分研究(調達価格分配-PPA)を完了している。最終分析は、経営陣がすべての情報を得た直後に完成する予定だが、買収日を超えてから12カ月を超えない。

買収された純資産の一時公正価値は2，137，624レアルであり、営業権(最終調整による)は以下の通りである

公正 価値を決定するための方法および仮定は、以下のことを含む

許可証

ライセンスの公正価値は，資産や業務の収益性が確認されたことを考慮した収益法下の割引キャッシュフロー法を用いて決定される。この方法は、資産または企業の価値が、その使用年数内に受信された純経済収益(現金収入から現金支出を差し引いた)の現在値に等しく計量できることを前提としている。買収日分に許可証を配布する公正価値は2，518，836レアルであり、平均年間10.08年によって償却され、5年から15年まで様々である。

顧客組合

顧客グループの推定値は，暗黙的な供出責任を差し引いたキャッシュフローに基づいて顧客が占めるべき将来の経済収益から割引したMeem法(“多期超過収益法”)を用いた.クライアント群の残存寿命を見積もるために，利用フロー率はクライアント関係の平均持続時間を分析した.

現在のクライアント群に関連する将来の売上プロファイルを予測可能なライフサイクル曲線を推定することを目的とする。クライアント寿命曲線の近似値として， はいわゆる“アイオワ州曲線”を考えている.買収日に顧客グループに割り当てられた公正価値は96，195レアルであり、各種類の顧客の使用年数によって直線的に償却され、平均期限は6.60年、5年から8年まで様々である。

負債のある公正な価値

IFRS 3(R)企業合併により、購入者 は買収日に企業合併において負担または負債があることを確認し、この負債を返済するために資源流出 を必要とすることが不可能であっても、その負債は過去の事件によって発生した既存の負債であり、その公正価値を確実に計測できることを前提としている。今回の買収では、買収日決算の推定現金流出に基づいて決定された公平価値453，697レアルの有無や負債が確認された。

その他の情報

2022年4月20日までに取引が完了するまで、会社が発生する取引コストは約4960万レアル。これらのコストは購入対価格の一部ではなく， はコストが発生している間に費用であることを確認する.

買収日までに，サービスを提供するための売掛金の公正価値は合計394，894レアルであり，帳簿価値407，361レアル(毛値)から推定減価 損失合計12，467レアルを差し引いた純値と差はなかった。

Garliavaは買収日から四半期情報作成日まで、793，492レアルの純営業収入と5，703レアルの損失に会社に貢献した。

改正された第6，404/1976号法律(“会社法”)第256条の規定により，会社が2022年8月4日に開催した特別株主総会(“AGE”)は2022年1月28日の合意を承認した。この承認のため、当社が発行した株式の保有者が賛成票を投じていない、棄権または株主特別総会に出席していない場合、当社を脱退する権利があります(“脱退権”)(付記23 b)

2022年9月17日、当社は合意条項に基づき、ある専門会社の支援の下で既存の情報に基づいて合意から抽出した成約後の調整をOIに通報した。これらの調整はOIによって評価されなければならず、OIは、会社とOIとの間の議論、交渉、および合意を促進するために、または合意の規定に基づいて仲裁手続きを求めるために、その同意または不同意を宣言しなければならない。

成約後調整通知は既存の情報と合意に基づいて、専門会社の支援の下で計算した価値と計算を提出し、総額は最高3，186，922レアルであり、価格調整に使用し、買い手に利益を与える。価格調整には、最大1，075，461レアルまでの会社が金額を占めなければならず、そのうちの488，458レアルの部分は、予約買収支払い時の源泉徴収金の10%によって支払われる(“価格調整”)。

価格調整は売り手によって評価されなければならず、売り手は、双方間の議論、交渉、および合意を促進するために、またはbr}プロトコルによって規定される仲裁手続きを求めるために、その同意または不同意を宣言しなければならない。

C.3)Fundo Vivo Venturesの組成

2022年4月11日、会社は株主と市場に通知し、取締役会は同じ日にスペイン電気通信オープン革新SL(UnPersonal)(“Telf≡nica Open Innovation”)との共同設立を許可し、Vivo Ventures(“VV”)、 は革新的な解決策に専念するスタートアップ企業に投資し、会社B 2 C生態系の成長を加速させることを目的としている。VVは3.2億レアルの投資を予定しており、この投資は最初の5年間に医療、金融、教育、娯楽、スマートホーム、市場などの分野のスタートアップ会社に投資される。同社はVV 98%の引受資本、スペイン電信持ち株2%を保有している。VVにより，会社はスタートアップ会社と重要な パートナーシップを構築することでデジタル業務の拡張を促進し，革新的なサービスや製品によって顧客に提供する価値主張を補完し，デジタル化の目標に重点を置き，その広範な流通チェーンを育成·利用し，Vivoブランドの潜在力 を促進する予定である。2022年9月30日まで、会社とスペイン電気通信はすでにVVに21，068レアルを投資し、その中で会社は20，647レアル、スペイン電気通信投資421レアルを投資した。

A)約定声明

個別(会社)及び合併四半期財務諸表 は国際会計基準委員会(“IASB”)に基づいて発表された国際会計基準第34号-中期財務報告書作成及び列報であり、CVM協議と一致し、 四半期財務諸表の作成に適用される。

すべての個人にとって重要な意味を持つ情報と合併後の四半期財務情報はすべて開示され、会社管理層が職責を履行する際に使用する情報と一致する。

B)準備と紹介の基礎

個別及び総合四半期の財務資料 は歴史コストによって作成され(異なる基準が必要でない限り)、公正な価値で計量された資産と負債の推定値を反映するように調整し、あるいは国際財務報告基準の要求時に時価建ての評価を考慮する。

資産および負債が今後12ヶ月以内に現金化または返済される可能性がある場合、資産および負債は流動資産および負債となる。そうでなければ、それらは非流動資産として分類されて表示される。 唯一の例外は、繰延税金資産と負債の残高であり、非流動資産および負債として分類され、完全に表示される。

現金フロー表は国際会計基準第7号である現金フロー表に基づいて作成されたものであり、間接法列報を用いた年度内に発生した現金変化を反映している。

ブラジルで採用されている会計基準は個別と合併の付加価値表を列報することを要求しているが、“国際財務報告基準”はこのような列報を要求しない。 そのため、“国際財務報告基準”によると、付加価値表は補足情報として列報されているが、全体の個別と合併の四半期財務情報に影響を与えない。

合併の四半期財務情報と単独で2022年9月30日と2021年9月30日までの3カ月と9カ月間(貸借対照表を除く)を比較し、2022年9月30日と2021年12月31日までの財務状況を比較した。

取締役会は2022年10月21日にこれらの単独および合併の四半期財務諸表の発表を許可した。

C)機能通貨と報告通貨

2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の個人·総合財務情報 は、千レアル/レアル(レアル)で示されている(他の説明がない限り)。

同社の機能通貨と報告通貨は ブラジルレアルである。外貨による取引のブラジルレアル換算は以下のとおりである：(I)資産，負債，株主権益(株式や資本備蓄を含まない)は資産負債表日の終値レート換算，(Ii)費用と収入は平均レート換算であるが，取引日為替レート換算の特定取引は除く，(Iii)株式と資本備蓄金は取引日レート換算である。

海外での転換投資の収益と損失は全面収益表で確認されます。貨幣資産と負債の換算損益 は取引日の為替レートから年末決算(海外投資の換算を除く)まで損益表で確認した。

D)統合の基礎

付属会社または合営会社が保有する権益は個別財務諸表において権益法で計量される。連結財務諸表では、投資とすべての資産と負債残高、子会社の取引や株式による収入と費用が完全に抹消されています。合併財務諸表では、合弁企業の投資は権益法で計量されています。

直接·共同制御の子会社に関する情報は，2021年12月31日までの年次財務諸表に開示されている投資の付記12)と同様であり，付記1.c)を除く：(I)デジタル教育合弁企業(“VIVAE”)，(Ii)UPIを買収する移動資産の一部，および(Iii)Vivo Ventures基金の構成。

2022年9月30日と2021年12月31日まで、当社は子会社の直接株式を保有し、共同で制御しており、具体的には以下の通りである

被投資先に関する資料は付記12に掲載されている。

E)分部報告

業務部門は会社の構成要素として定義されており、単独の財務情報が利用可能であり、運営決定専門家が個別部門にどのように資金を分配し、部門業績を評価するかを定義する際に定期的に評価を行う。考え：(I)すべての高級管理者と管理者の決定はすべて総合報告に基づいている；(Ii)当社及びその付属会社の使命はその顧客に良質な電気サービスを提供することである；及び(Iii)すべての戦略計画、財務、調達、短期及び長期投資に関する決定はすべて総合基礎で行い、当社及びその付属会社は単一運営部門で経営し、即ち電気サービスを提供する。

F)重要な会計やり方

2021年12月31日の年次財務諸表の説明付記で提出された情報は、ほぼ変わらないが、これらの単独と合併の四半期情報では重複していない。

2022年9月30日までの9カ月間の会社四半期情報を作成する際に採用される会計政策は、2021年12月31日までの年度総合財務諸表を作成する際に採用される会計政策と一致しており、これらの財務諸表に合わせて分析しなければならない。

当社は強制発効日までにいかなる会計基準、公告、解釈、改訂も事前に採用しない見通しです。

G)重要な会計判断，見積数，仮説

個別と合併の四半期情報を作成するには、ある重要な会計見積もりを使用し、会社経営陣がその会計政策を適用する際に判断する必要がある。これらの推定は、将来のイベントの予想を含む経験、最適な知識、年末に得られる情報、および他の要因に基づいており、これらのイベントは、当時の場合には合理的であると考えられる。見積りプロセス固有の基準により，これらの推定に係る取引の決済 は，四半期情報に記録されている金額とは異なる可能性がある.その会社は少なくとも年に1回その推定数を審査する

当社及びその子会社が本四半期の財務諸表を作成する際に採用した重大な見積もりと判断の詳細は、貿易 売掛金(付記5)、所得税及び社会納付税(付記8)、財産、工場及び設備(付注13)、無形資産br}(付注14)、準備及び又は事項(付注20)、営業純収入(付記25)、年金計画及びその他の離職後福祉(付記 31)；及び金融商品及びリスク·資本管理(付記32)は、2021年12月31日までの年度の財務諸表に開示されている。

3)現金と現金同等物

4)金融投資

5)売掛金

非経常貿易売掛金合併残高 には、：

以下は、満期日別に分類された売掛金で、推定された売掛金減価損失後の純額を差し引く

2022年9月30日と2021年12月31日には、顧客のいない売掛金が純額の10%以上を占めている。

下表に売掛金減価推定損失の変動を示す。

A)回収可能な所得税と社会拠出税

B)所得税と社会支払税

2022年9月30日と2021年12月31日の非流動金額とは、IFRIC 23である所得税処理の不確実性(付記8.e)に含まれる税金を意味する。

C)繰延税金

繰延所得税と社会支払いの重要な構成部分 は以下の通りである

2022年9月30日、繰延税項(Br)資産(所得税及び社会貢献税項損失)は、付属会社(Recicla V、TGLog及びTIS)の会計記録では確認されておらず、金額は70，296レアル(2021年12月31日は71，126レアル)であり、将来の課税オーバー利益が相殺項損失繰越資産を売却するのに十分ではない可能性がある。

D)所得税と社会払込費用の入金

当社及びその付属会社は、所得税と社会貢献税を月ごとに計上して確認し、税務補助試算表に基づいて見積もりで納税します。 四半期財務諸表資産負債表の日の利益で計算された税金を負債又は資産に計上し、適用可能な方式で計上します。

次の表は，2022年9月30日と2021年9月30日までの3カ月とbrの9カ月間に，34%の法定税率(25%の所得税と9%の社会支払税)を用いた税費の入金を示している。

E)所得税処理の不確実性について

同社とその子会社はブラジル連邦税務局(“RFB”)に提出された複数のbr評価を弁護しており、これらの評価は不正確な費用控除に関連しており、主に営業権の償却に関連しており、金額は19，230，042レアルであり、2022年9月30日まで(18，176，115 から2021年12月31日まで)。経営陣はその法律顧問の立場で、これらの控除の大部分は、より高いレベルの最終裁判所の裁決に受け入れられる可能性が高いと考えている(受け入れ確率は50%より大きい)。

会社とその子会社が税務機関が受け入れる可能性が50%未満と判断した場合、非流動税収と社会貢献負債を確認します。 2022年9月30日に確認された金額は100，901レアル(2021年12月13日確認97，668レアル)。これらのクレームはRFBの承認されていない多額の所得税と社会貢献の賠償に関するものである。

9)追徴可能な税額、有料および供出

また、同社には、2002年7月から2014年7月までの間の信用を確認した別の法的訴訟 が2018年に最終的に決定された。この過程の残りの部分は、1998年4月から2002年6月までに関連しており、当時は確認されておらず、会社が資産があると考えていたため、会計確認のパラメータに適合していなかった。2022年8月、類似した主要案件に対するSTFの最近の裁決の変化に基づいて、管理層は、その法律顧問の支援の下で、br推定の回復可能性が確認状態に達していると結論したため、2022年9月30日までの四半期に残りの一部のクレジット1，044，043レアルを確認した。2022年9月から、会社は相殺相殺の使用を開始した。

相殺に利用可能な残高 は2022年9月30日現在流動資産に記録されており，総額は1，162，864レアル(2021年12月31日現在1，579，117レアル)である。

裁判所が納税義務の一時停止を承認した場合、司法預金は、議論されたクレームが継続されることを保証するために、第三者に委託される必要がある。

司法預金は歴史的コストに 法定指数付け/計算利息で入金される。

2022年9月30日と2021年12月31日までの預託預金(税収残高別) は以下のとおりである。司法預金に関する資料は，2021年12月31日までの財務諸表開示の付記10) 司法預金及び差し押さえと同様である。

(1)2022年9月30日および2021年12月31日は、それぞれ369，880レアルおよび559，499レアルを含み、2021年にFiBrasil、Cloud CoおよびIoT Coを販売することを意味する。

(2)2022年9月30日および2021年12月31日は、それぞれ17，857レアルおよび90，538レアルを含み、PBS-A黒字の分配を意味する。

12)投資

当社が株式を保有する直接·共同制御の子会社の財務情報の概要は以下のとおりである

貸借対照表：

損益表：

A)残高変動

B)減価償却率

不動産、建屋、設備(付記13.c)に含まれる賃貸残高の変動は以下の通り

不動産、建屋、設備残高の変動に含まれる賃貸残高と取引(付記13.a)は以下の通り

以下は賃貸資産の2022年9月30日までの減価率である。

D)担保された財産、工場及び設備

2022年9月30日、同社には財産、工場、設備が訴訟担保としてあり、金額は81，822レアル(2021年12月31日は78，631レアル)である。

E)特許権残高

電気通信部門の民営化時に採用された1988年の固定通勤電話サービス特許権モデルはブラジルの電気通信サービスの促進に重要な役割を果たしている。特許権者は過去20年間で固定電話サービスを含む普及に拡大し，民営化まで固定電話サービスコストが高く，設置/運営サービス効率が低下している.特許契約モデルはその間に挑戦に耐え、その産業に利益をもたらし続けた。

特許権契約期間が近づくにつれて，公平な経済−金融バランスを確保するために，規制機関との合意が求められている。

しかし，経営陣の努力は大きく挫折し，行政ルートによる議論も尽き，合意には至らなかった。そのため、2021年7月1日、同社はAnatelと仲裁協定に署名した。同社は2021年7月10日に特許権協定と第9，307/1996号法律および“電信法通則”に基づいてAnatelの仲裁を要求する要請を国際商会に提出した。

2022年3月21日、同社は仲裁手続きにおいて、他の問題を除いて、特許権協定期間中に発生した事件を認めることを要求し、これらの事件は、合意の持続可能性を維持し、契約条項が持続不可能な時期の賠償を行うために、会社に有利な方法で再バランスする必要がある。

2022年6月、Anatelは会社の最初の告発を弁護した。2022年8月19日、会社はAnatelの弁護に回答し、Anatelの答弁を待っている。

仲裁は一般的に複雑な葛藤を解決する柔軟で技術的に満足できるオプションだ。特許権に関する紛争は技術 に基づいて解決され，現在の固定電話サービス特許権が公平に終了することが予想される.現在、この仲裁過程の結果を予測することは不可能だ。

F)“手本”修正案

2019年10月4日、13.879/2019年の法律(PLC 79/2016によって制定された)が承認され、この法律は、特許区STFCの連続性および一般性に関連する費用、およびそれに関連する商品の提供に関連する任意の制限を含む固定電話許可業者 の許可制度から規制費用の低い認可制度への移行を可能にする電気通信規制枠組みの変化を導入している。

この法律によると、Anatelは2022年7月5日に特許権から認可制度への移行に関する経済価値の推定を支持するモデルを提案し、連邦監査裁判所の確認が必要である。確認されたら、それはAnatelによって定義された条項によって投資プロジェクトに変換されるだろう。

G)可逆資産

当社が固定電話サービスを交換するライセンス契約は、特許区内でこのようなサービスを提供するために必要な資産を決定しました。

2021年4月12日、第744号決議は、公衆が使用する交換式固定電話サービスを公共制度(“RCON”)の下で継続的に提供することに関する決議案(Anatel取締役会が2021年4月4日に承認した官報(“DOU”)で公表された。

この決議は2021年5月3日に発効し、会社のSTS STFC特許契約が終了すると、特許制度下でのSTFCサービスの連続性をどのように処理するかに関する。複数のサービスを提供するために必要な資産が決定され、公的システム下のSTFC、 がその使用権譲渡契約に含まれ、この契約は、公平で合理的な経済条項および条件に基づいて合意され、そのような資産を利用して公共制度下でのSTFC提供の連続性を維持することを望む場合、会社から新しい特許会社または連邦政府に移転される。

必要とされる資産 が公共制度下でのSTFCの連続性を確保するために有効かつタイムリーに提供されることに加えて、このようなサービスが引き続き連邦当局またはbr}によって公共合意に従って新しい特許会社によって提供される場合、RCONの条項に基づいて、これらの資産は公共当局に返還される。したがって，STFCのみで使用される資産と，そのため規制されている ‘逆転機構’に制約された資産は，当社の余剰と逓減資産を構成する.

したがって、特許権契約が2025年12月31日に終了した場合、特許権会社の資産は連邦政府に返還されない。共有資産およびSTFC専用資産は、連続性条例操作マニュアルに規定されている特定の契約範囲に属し、このマニュアルは、第269/2021/Coun/SCO号によって承認され、連続性条例に規定されている補完である。

決議744号は、可逆資産(“RBR”)リストをAnatelに提出することを要求しているが、上述した契約モデルに従って承認された後、このような義務は、特許会社が公共制度下でSTFCを提供する際に使用される資産の透明性を維持するために、本質的に情報を提供するだけである。

14)無形資産

A)残高と変動

(3)比例ログアウトとは、FiBrasil、CloudCo Brasil、IoTCo Brasilが2021年に投資を売却することである。

B)販売率

次の表に2022年9月30日までの年間償却比率 を示す。

17)税金、有料、および払込

(1)第1地域連邦地方裁判所が2020年3月18日と2021年3月10日に下した裁決に基づき、支払いを一時停止した2022年、2021年、2020年の残高 を指す。2021年12月，換金期限の調整 により，総額は非フローに移行する。

キャッシュフロー表では、付属会社から受け取る権益や配当金は“投資活動”に分類される。

B.1)残高：

B.2)変更：

現金フロー表については、株主に支払われる権益利息と配当金が“融資活動”で確認されている。

19)準備およびその他の事項

当社及びその子会社は、異なるレベルの裁判所が提起した行政訴訟及び司法訴訟及び労働、税務、規制及び民事訴訟の一方である。当社とその子会社の経営陣は、その法律顧問の提案のもと、不利な結果が出る可能性があると考えられる訴訟条項を認めた。

負債、解体準備、顧客への金額の払い戻し、賃貸契約の取り消しの罰金に加えて、損失リスクがある可能性がある場合への支出は以下のように変化する

A)労働力供給と意外な状況

労働条項およびまたはbr前従業員および前アウトソーシング従業員に関するいくつかの労働クレーム(これらのクレームは付属責任または連帯責任)であり、残業賃金差、可変給与、賃金平価、追加の不健康または危険が含まれている。

B)税引当金及びその他の事項

B.1)税務規定

経営陣は法律顧問の提案の下で、連邦、州、市と監督管理(FUST)税務手続きに以下の損失リスクが存在する可能性があると考えている

連邦税

会社および/またはその子会社は、連邦一級行政および法律訴訟の当事者であり、(1)賠償および払い戻し申請が承認されていないクレーム、(2)技術および行政援助および類似サービスに関する海外送金のIRRFおよびCIDE、および特許権使用料、(3)源泉徴収利息所得税、(4)社会投資基金(FinSocial)相殺金額、(V)PISおよびCOFINS税ベースの追加費用、および第9，718/1998号法律でCOFINSに徴収される追加費用、に関する。(Vi)関税を除いて、Camex第6号決議下の福祉を廃止し、輸入関税を4%から28%に引き上げ、(Vii)憲法 の3分の1の休暇に関するINSS。

州税

当社および/またはその子会社は、(I)免税免除、(Ii)電気通信サービスの免税の疑い、(Iii)電気通信サービスの提供または誤った課金による挑戦/紛争の税収控除(第39/01協定)、(Iv)料金差、(V)インターネットサービスインフラのレンタル(データ)、(Vi)買収価格未満の価格で貨物br}を流出させる、(Vii)顧客に非税割引を提供する、国家レベルのISMS関連行政·司法訴訟の当事者である。(Viii)未計量サービス；および(Ix)CIAPクレジット。

市政税

当社および/またはその子会社は、(I)物業税(“IPTU”)、(Ii)設備レンタルサービス、非コア活動および補充活動のサービス税(“ISS”) ；および(Iii)ISSの請負業者サービスの源泉徴収に関する司法レベルの市政税務訴訟に参加している。

フォスター

当社および/またはその子会社には司法手続きがあり，相互接続費用や専用線工業開発をFUSTに計上しない計算に触れている。

B.2)発生または損失のリスクがある−あるいは税金がある

経営陣は法律顧問の提案に基づき、以下の連邦、州、市、規制機関(FUST、FUNTTEL、FISTEL)の損失リスクが可能であると考えている

連邦税

当社及び/又はその子会社は連邦一級行政及び司法訴訟の当事者であり、これらの訴訟は異なるレベルの裁判所の裁決を待っている。

これらの訴訟でより重要なのは、 (1)会社が提出した賠償請求に対する論争の不承認、(2)INSS(A)SAT、第三者(INCRAとSebrae)の社会保障金額の不足、(B)従業員食事、抑留11%(労働力分配)、および(C)株式オプション--株式オプション計画に基づいて従業員に社会保障納付を要求すること、(3)スワップ業務からCOFINS損失を差し引くこと、(4)PISとCOFINS：(A)権利責任発生と現金制。(B)付加価値サービスへの課税、および(C)月次購読サービス、(V)自社設立以来の固定アクセス機器出荷に徴収するIPI税、(Vi)金融取引税(IOF)-融資取引、会社間融資および信用取引への徴収、および(Vii)GVT Groupへの資本収益を自社に売却する内部リターン基金。

州税

会社および/またはその子会社は、(I)動産のレンタル、(Ii)以前に使用されていなかった控除の撤回、(Iii)サンパウロ州以外で提供されたサービス、br}サンパウロ州への支払い、(Iv)共同課金、(V)架空の税金ベースの税収代替(税収ガイドライン)、(Vi)電力購入時の適用免除、(Vii)副次的な活動、付加価値、および補充サービス、異なるレベルの裁判所の判断を待っている国家レベルのIMS関連行政および司法訴訟の当事者である。(Viii)提供されていないまたは誤った課金された電気通信サービスに関連するクレーム/挑戦に関連する税金控除(第39/01プロトコル)、(Ix)相互接続 (“DETRAF”--交通およびサービス提供ファイル)、(X)他州から与えられた税金特典からの相殺、(Xi)文化プロジェクトに関連する税金特典の廃止、(Xii)会社のすべての事業単位間の資産移転、(Xiii)同種のサービスを提供するための通信サービス課税免除、(Xiv)プリペイドサービス活性化カード寄付；(Xv)譲渡ネットワーク(当社自身が使用し、公共機関免除)により、払戻および無料レンタルからクレジット ； (Xvi)CDR/DETRAF罰金を回収する；(Xvii)自己消費；(Xviii)公共機関免除；(Xix)割引を与える；(Xx)広告サービス； と(Xxi)毎月購読し、宣言留置権を有するSTFに属し、会社はSTFによる変調要求の判断 を待つ。

市政税

当社及び/又はその子会社は市級行政及び司法訴訟の当事者であり、これらの訴訟は異なるレベルの裁判所の裁決を待っている。

これらの訴訟で重要なのは、 (1)非コア活動、付加価値および補足サービス、(B)ソース抑留、(C)着信識別および携帯電話ライセンスサービス、(D)全時間サービス、提供、申告書、およびログアウトに関する税務受領書、(E)データ処理およびウイルス対策、(F)モバイルネットワーク使用料およびインフラストラクチャレンタル料、(G)広告サービス、および(H)第三者が提供するサービス、(2)IPTU；(Iii)土地使用税；及び.(Iv)各種市政料金。

Fust、FUNTTEL、FISTEL

普遍電気通信サービス基金(“Fust”)

2005年12月15日第7号節略によると、Fust税ベース中の相互接続と工業専用回線(“EILD”)の収入を除外する権利があることが要求され、9998/2000号法律第6条の唯一の項に記載されている規定に適合していないため、上級裁判所の裁決を待っている。

Anatelは行政範囲内で相互接続、EILDおよび他の電気通信サービスを提供しない収入に関連する税収免除を制定するために提出した各種の行政と司法費用。

2022年9月30日、合併金額は5，030，389レアル(2021年12月31日は4，694，276レアル)であった。

電気通信技術開発基金(FUNTTEL)

第10052/2000法律および第3737/2001法律の規定に基づいて、FUNTTEL計算におけるネットワークを使用することによって生成された相互接続収入および他の収入を含めることなく、決議第95/2013号決議第4条第5段落への不適切な適用を回避する権利があることが求められている。

交通部は、相互接続、ネットワーク資源、その他の非電気通信サービス収入に関する税金相殺の行政行動を策定する中で、いくつかの課金通知を受けた。

2022年9月30日の連結額は996，480レアル(2021年12月31日は790，057レアル)であった。

電気検査基金(“Fistel”)

TFIの収集に関する司法行動がある：(I)固定交換電話サービス運営に関する電話交換機使用許可証の有効期間の延長、および(Ii)電話サービス個人移動サービス運営に関する無線周波数使用権の有効期間の延長。

2022年9月30日、合併金額 は合計2，098，224レアル(2021年12月31日2，017，422レアル)。

C)民事準備金 民事又は有事項

C.1)民事条文

経営陣は法律顧問の提案によると、次の民事訴訟は損失を招く可能性があると考えている

C.2)可能な損失−民事インシデント−

経営陣は法律顧問の提案の下で、次の民事訴訟が損失リスクに直面する可能性があると考えている

不利な決定を下した 同社はBina IDサービス付き携帯電話を販売すべきではないと決定し，違反事件が発生した場合，1日10レアルの罰金を科す.また，この決定により，会社は特許権使用料に賠償を支払わなければならず，その費用は和解時に を計算する.すべての当事者が清澄動議を提出し、Luneの清澄動議も受け入れられ、訴訟手続きのこの段階の禁止救済が適用されると考えられている。現在の決定は執行を延期することを承認したことから，再審法案の上訴を提出し，不利な決定を最終判決が出るまで延期した。連邦区裁判所第四分廷が2016年6月30日に下した判決を受けて、下級裁判所の判決を撤回し、訴訟手続きを下級裁判所に返送して再審査する再審法案を提出した。専門家調査を行い、クレームを却下しました。 双方は控訴して、判決を待っています。経営陣は現在このクレームに関連した責任を合理的に見積もることができない。

D)規制準備金 およびまたはある

D.1)規制規定

経営陣は法律顧問の提案の下で、次の規制手続きが敗訴する可能性が高いと考えている

当社はAnatelが提起した行政訴訟の一方 であり，主にAnatelが部門法規における義務違反の疑いで提起した行政訴訟と，Anatelが行政レベルで実施した制裁を検討する訴訟 である。訴訟手続きには， のモバイルサービスの負担料金の支払い(2年ごとの支払い，SMPの使用権に関する)，会社の電気通信サービス消費者の権利不遵守に関する義務，Anatel品質指標の実現，および スペクトルオークション通知におけるサービスカバー目標の実現がある.

SMP料金の支払いに関する無線周波数更新の満期金としてどのような収入を支払うべきかが議論されている.会社とその法律顧問は，2021年にAnatel事件で不利な判決があることや，裁判所が再審を行う可能性が低いことから，会社は2022年からAnatelに有利な金額を徴収することを決定したため，データ収入に関するSMP負担を支払うことにより，6.62億レアルを損失する可能性があると結論した。

D.2)可能な損失リスク−規制意外事情−

経営陣は、法律顧問の提案の下で、次の規制手続きが敗訴する可能性があると考えている

当社はAnatel(他の代理店、他の事業者を含め、当社にもクレームを提起する)が提起された行政訴訟の一方であり、当該訴訟はAnatelが業界法規に規定する義務に違反していることを告発し、Anatelが行政レベルで実施した主な制裁の法的クレームを検討する。

監督管理の応急組み合わせに損失リスクが存在する可能性がある重要な例は以下の通りである

20)融資、融資、債券、リース、5 GライセンスとA社買収の負債-GARLIAVA

2022年9月30日、融資、融資、債券、リースの契約条項は、2021年12月31日までの年次財務諸表に開示されているbrローン、融資、債券、リースおよび5 Gライセンスと同じであるが、以下の場合を除く：(I)1社の負債を買収する-Garliava (付記1.c.2)、(Ii)第7期債券の配給、および(Iii)シティバンクからの融資。

A)残高

A.1)融資と融資−金融機関

2022年4月8日、4.131号法律により、シティバンク(ドル)から外貨ローンを取得し、金額は213，413，000ドルで、1，000，000レアルに相当し、2023年9月28日に満期となり、年利率は3.1546%である。利息は半年ごとに支払い、元金は取引終了時に支払います。 2022年4月8日、債務報酬をCDI+0.70%の年利に交換する交換協定に調印しました。

A.2)融資--仕入先

サプライヤーとの二国間合意により、会社は 期間に固定CDIレートに基づく支払貿易帳簿支払い条項の延期を獲得し、純コストは2022年9月30日から2021年12月31日までのCDIの98.9%から120.8に相当する。

A.3)債務

第5期

第5期債券は2022年2月8日に満期となる。和解総額は1，039，012レアルであり，そのうち1，000，000レアルは元金，39，012レアルは利息である。

第7期

2022年7月14日、当社は第7期無担保タイプの単純転換不能債券の配給を完了した。合計3，500，000レアル，単位額面1，000，000レアル(1，000レアル)，総額面3，500，000レアルを発行し，限られた努力でそれぞれ公開発行の決済を完了する.

·第1シリーズの名目金額は1，500，000レアルであり， はCDI+1.12%年利で利上げされる.利息は2023年1月12日に半年ごとに支払い、元金は2025年7月12日に満期となる。

·第2シリーズ、 名目金額2，000，000レアルは、CDI+1.35%年利で利息を計算します。利息は2023年1月12日に半年ごとに支払い、元金は2027年7月12日に満期になる。

債券は持続可能性成分(債券 が環境、社会、会社統治(“ESG”)業績にリンクしており、これを“持続可能性に関連している”に分類し、国際資本市場協会が2020年6月に発表した持続可能な発展に関連する債券原則における条項に基づく。

A.4)賃貸借契約

当社はテナント として，(I)売却·借り戻し取引による建物(タワーと屋根)のレンタル，(Ii)(“BTS”)に適応するために建設されたフィールドのレンタルアンテナや他の設備や伝送施設を設置する場所，を締結した。(Iii)リース情報技術機器および(Iv)送電ネットワーク、オフィス、商店および商業物件に関連するインフラおよび送電施設をリースする。br}資産の帳簿純価値は、販売まで変わらず、契約に基づいて強制最低分割払いの現在値に対応する負債を確認する。

レンタル売掛金残高は以下の通りです

2022年9月30日賃貸契約加重年利 は10.72%、平均期間は5.41年。

リース契約の現在値は、将来の固定支払流量(インフレ予想を含まない)を市場金利で割引することで測定され、この市場金利は当社固有のリスク利差に基づいて推定される。

用いた割引収益率曲線は観測可能データに基づいて構築されている.市場金利はB 3から抜粋しており，当社のリスク利差は類似したリスクを持つ会社が発行した債務証券 から推定される。最終的な割引曲線は会社の増分ローン金利を反映している。

A.5)5 Gライセンス

2021年12月3日、Anatelはその5 G技術実施オークションからAnatelと定期ライセンスを署名し、同社は入札に成功した。第9，472/1997号法律(注1.b)の条項によると，これらの授権書の有効期間は20年であり，SMPを提供する授権書に関連して，連続して審議に供することができる.

これらの条項は保険契約によって保証される。

A.6)1社の負債を買収する−Garliava(付記1.c.2)

当社とOIが2021年1月28日に締結したbr}協定(付記1.c.2)では、発生した負債の一部は以下の通りである

契約保留

買収価格の10%を保留し、金額 488，458レアル。源泉徴収はCDI金利で利息を計算し、契約条項による成約後の価格調整と賠償 を保証するために保留します。2022年9月30日の残高は516，089レアル。

値段が合うかもしれない

部分取引価格は，合意された目標/目標の実現状況に依存する.その会社は評価して結論を出し、これらと目標は達成されるだろう。したがって，承諾の公正価値は110，205レアルであり，購入日から実支払日までのCDI金利調整後， はOIを全額返済し，12カ月以内に返済する予定である。2022年9月30日までに47，500レアルが支払われた。2022年9月30日の残高は66，252レアル。

終業料

買収価格が8，333レアルの解散費調整 を増加させたとは，OIがGarliava解雇とOI従業員の再雇用によるコストを指す。これらの金額 はOI通知日から30日以内に全額返金される.

B)返済スケジュール

満期年別の非当期債券、リース、5 Gライセンス残高は以下の通り

C)変化

融資、融資、リース、5 Gライセンスと買収会社(Garliava)の負債の満期年残高は以下の通り

D)追加と支払い

以下に2022年9月30日までの四半期内の新規および支払いの概要を示す。

22)その他の負債

A)資本

会社の定款によると、当社はその株式を最大1，850，000，000株の普通株に増加させることを許可しており、まずその定款を調整する必要はない。取締役会 はこの限度額内で任意の増発とその後の新株発行について審議する権利がある。

ブラジル会社法(法律第6404/1976号，第166条，第4項)は，認可増資限度額に達した場合は，会社条例第br条の特別株主総会決議を改正することにより増資することができると規定している。

株主は優先引受権を持ち，その株式数に応じて増資 を引受することができる.取締役会は、会社法第257条及び第253条の規定により、連結所で株式を売却又は公開引受することにより、株式、転換可能債券及び引受配当の優先購入権、転換可能債券及び引受配当、公開要約と引き換えに株式の優先購入権を除外することができ、会社法第172条に規定する特別立法条項の下での税収割引を受けることができる決議を採択した。

2022年9月30日と2021年12月31日の引受と実収資本総額は63，571，416レアルであり、すべて普通株であり、帳簿に入金され、額面がない。

2022年9月30日の持ち株状況は以下の通り

B)資本備蓄

資本備蓄の資料は付記24)権益b)項と同様に，2021年12月31日までの年度の財務諸表に開示されている。

2022年9月30日までの9カ月間の国庫株の変動状況は以下の通り

脱退権行使期間中、3人の会社株主が会社を脱退し、会社が発行した340株の普通株を保有することを選択した。2022年9月16日、会社は異なる意見を持つ株主に14レアルを支払った。

本プロジェクト残高は2022年9月30日現在299，380レアル(2021年12月31日現在，残高754，443レアル)である。

C)収入準備金

備蓄金を収入する資料は付記24)権益c)項と同様に，2021年12月31日までの年度の財務諸表に開示されている。

本プロジェクト残高は2022年9月30日現在で3，559，478レアル(2021年12月31日現在，残高は3，504，656レアル)である。

D)配当と配当利息

1株あたりの自己資本利息額 は，前払所得税(IRRF)を差し引いた純額を並列申告して計算する。免税株主は全額持分利息を獲得し、所得税 を源泉徴収しない。

D.1)2022年中期持分利息

会社取締役会会議では、2023年に開催される株主総会(“AGM”)国民投票は、会社定款第26条、第9，249/95号法律第9条とCVM第683/12号決議に基づき、2022年に関連する持分の中期権益の分配を承認し、分配は2022年の最低強制配当金に計上される

D.2)2021年の持分利息と配当金

2022年4月26日に開催された年次株主総会では、普通株式保有者が2021年の財務諸表と所得分配を多数票で可決した。所得分配の詳細は，2021年12月31日までの年次財務諸表に開示されている“付記24)株主権益d)項開示の場合と同様である。

会社の株式買い戻し計画に基づいて国庫方式で自分の株式を買収する際、会社は2022年4月26日に市場に公告を発表し、提案を通知する追加配当2，028，524レアルの1株当たり普通株価値を1.2200233929に更新した。この配当金は2022年10月18日に支払い、会社が2022年4月26日末のbr記録に記載されている持株状況に応じてそれぞれ株主の貸方に記入される。

D.3)受取人のいない配当金と権益

1976年12月15日第(Br)6404号法律第287条第2項“a”項の規定によると、株主に認知されていない配当金及び持分利息の時効は3年であり、最初に支払われた日から計算される。訴訟時効が満了すると、当社は受取人のいない配当金と持分を持分に移し、当社に没収する。

2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、同社はそれぞれ72，247レアルと54，644レアルの無人受取配当金と権益を出荷した。

E)株式推定値調整

他の全面収益によって公正価値で計算される金融資産： これらは販売可能な金融資産の公正価値変動である。

派生金融商品：貸借対照表までの現金流量ヘッジの有効部分を指す。

外商投資の通貨換算影響： はアリヤンサ(合弁企業)財務諸表換算による貨幣換算の違いである。

税額控除後の株式推定値調整の変動状況は以下の通りである

F)会社株式買い戻し計画

2022年2月22日、当社取締役会は、会社定款第15条XV項及び2015年第567/2015号CVM指令に基づいて、株式を減少させることなく自社発行の普通株を買収し、その後の解約、売却又は保全のための当社の新たな株式買い戻し計画を承認した。これは、利用可能な現金資源を効率的に投資し、会社の資本構成を最適化することで株主価値を増加させることを目的としている。

買い戻しは，会社が2021年12月31日までの最新年度財務諸表に含まれる資本 備蓄残高を用いて行い，ICVM 567/2015(6.494億レアル)第7条第1節で述べた例外を考慮したものである。

この計画の有効期間は2023年2月22日までであり，B 3で市価で買収を行い，法律と規制規制を遵守し，会社管理層 が計画と適用法規に規定された制限に基づいて買収の時間と数量を決定する。

2022年9月30日までの9カ月間、9，605，440株の普通株を457，481レアルで買収した。

G)1株当たり収益

基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益は，会社株主に帰属する純利益を発行済み普通株の加重平均で割って算出した。当社は1株当たりの収益希釈につながる可能性のある流通中の潜在的に希釈可能な株式を保有していない。

次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の1株当たり収益計算 ：

H)非持株株主

2021年に一部販売(49.99%)CloudCo Brasil及びIoTCo Brasil及び2022年にVivo Ventures(付記1.c.3)を合併した後、総合資料は 持株株主及び非持株株主が持つ権益を含む。コントローラは、具体的には以下の通りである

I)親会社と合併純収入の台帳

CloudCo BrasilとIoTCo Brasilの業務が2021年に一部販売され(49.99%)、Vivo Venturesが2022年に合併(注1.c.3)した後、会社と2022年9月30日までの9ヶ月の総合純収入との帳簿は以下の通りである

2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、単一顧客の営業総収入は10%を超えていない。

25)運用コストと支出

27)財務収入(費用)

28)関連先との残高および取引

関連側の主要資産と負債残高は持株グループメンバー会社との取引からであり，取引は双方の契約で約束された価格と他のビジネス条件で行われる.これはこうです

同社とその子会社はVIS VI o PrevやSistelと共同で従業員に年金計画やその他の退職後の福祉を提供している(付記30)。

スペイン電気通信(“TCS”) は，保険会社と当社とその子会社が携帯電話保険，運営リスク，一般責任，保証保険などの取引で仲介者として機能している。タタコンサルティング会社と当社およびその付属会社との間には保険調停による残高は存在しません。

次表に関係者との合併残高 ：

会社が取締役会と法定管理者に支払う総合鍵管理報酬は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、それぞれ24，314レアルと22，465レアルであった。これには、賃金、福祉、社会費用のための15，741レアル(2021年9月30日は14，202レアル)と、可変報酬のための8，573レアル(2021年9月30日は8，263レアル)が含まれる。

これらの額は人件費，一般費用，行政費用と記す(付記25)。

二零二二年と二零二一年九月三十日までの九ヶ月間、役員や高級職員は退職金、退職などの福祉を受けていなかった。

同社の親会社Telefónicaは、自社およびその子会社を含む子会社の経営陣や従業員にも提供する株式ベースの支払い計画を持っている。

これらの計画の詳細は，2021年12月31日までの年次財務諸表に開示されている株式ベースの付記支払計画と同様である。

2022年9月30日に施行される主な計画の詳細は以下の通り

2020-2022年期間(2020年1月1日~2022年12月31日)：136人の在職幹部を含み、スペイン電気通信109，200株を取得する権利がある可能性がある。

2021-2023年期間(2021年1月1日~2023年12月31日)：175人のアクティブ幹部を含み、彼らは300，500株のスペイン電気通信株を得る権利がある可能性がある。

2022-2024年期間(2022年1月1日~2024年12月31日)：137人の在職幹部を含み、29.3万株のスペイン電気通信株を得る権利がある可能性がある。

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2020-2022年期間(2020年1月1日~2022年12月31日)：76人の在職幹部(会社の定款に基づいて任命された3人の幹部を含む)を含み、469，331株のスペイン電気通信株を獲得する権利がある可能性がある。

2021年から2023年までの期間(2021年1月1日~2023年12月31日)：83人の在職幹部(会社の定款に基づいて任命された3人の幹部を含む)を含み、スペイン電信1，655，607株を獲得する権利がある可能性がある。

これらの計画の連結負債残高は、2022年9月30日と2021年12月31日にそれぞれ60，781レアルと109，682レアルであり、税金を含む。

当社とその子会社による計画 およびタイプ別の福祉は以下のとおりである

これらの計画の詳細は，2021年12月31日までの財務諸表に開示されている付記(br}31)年金計画と他の離職後福祉と同様である。

黒字と赤字計画の連結残高の変化は以下のとおりである

A)デリバティブ取引

当社が締結したデリバティブ金融商品 は主に外貨資産と負債の為替リスクおよびIPCA指数が指すリースに対するインフレの影響に用いられている。投機目的のために所持しているデリバティブ金融商品がなく、可能な通貨リスクをヘッジした。

経営陣は、そのデリバティブに対する会社の内部制御 は、市場の各戦略に関連するリスクを制御するのに十分であると信じている。当社はその派生ツールの取得や継続的な損益 についてリスク管理が適切であることを示している。

このような派生ツール契約は ヘッジ会計の資格に符合するが、ヘッジ会計規則によると、ヘッジプロジェクトは公正価値に調整され、派生ツールの結果を相殺する。このヘッジ会計は金融負債にも可能な外貨キャッシュフローにも適用される。

デリバティブ契約には契約違反に対する具体的な処罰が含まれている。金融機関との合意に違反した契約は契約の所期清算につながる。

同社は2022年9月30日と2021年12月31日に、埋め込まれたデリバティブ契約を持っていない。

A.1)デリバティブ金融商品の公正価値

金融負債(例えば、適用)および派生金融商品の公正価値を計算するための推定方法は、現金流動量法であり、貸借対照表の日の市場レートで予想されるbr}で負債および資産を決済または現金化する。

レアル頭寸の公正価値は、B 3収益率曲線を用いて取引の将来の流入を予測し、B 3が発表したスワップの市場直接投資金利を用いてこれらの流れを現在値に割引することによって計算される。

外国為替デリバティブの市場価値は、貸借対照表の日の有効市場レートと、通貨の額面金利収益率曲線から得られる予想市場レートに基づいて得られる。360日の線形慣行は、外国通貨を指数とする額面金利を決定するために使用され、252営業日の指数慣例は、CDIレートを指数とする額面金利を決定するために使用される。

以下に示す総合デリバティブ金融商品 はB 3に登録され、互換に分類され、通常保証金は必要ない。

2022年9月30日以降の満期のスワップ期間は以下の通りです

財務諸表を作成するために、当社はその外貨スワップx CDIとIPCA x CDIに対して公正価値ヘッジ会計方法を採用し、債務をヘッジ或いは財務する。この手配によると、派生ツールとヘッジリスクはすべて公正な価値で確認される。

2022年9月30日まで、br及び2021年9月30日までの9ヶ月間、デリバティブ取引はそれぞれ正の純収益6，351レアル及び負の純収益19，260レアルを発生させた(付記27)。

A.2)会社リスク変数の感受性分析

CVM決議475/2008は、すべての派生金融商品取引を含む、すべての派生金融商品取引を含む、上場企業が各期間の終了時に、管理層が重大と思う各種類の金融商品市場リスクの敏感性分析を開示することを要求する。

各金融商品デリバティブ取引について評価し、1つの可能性のある基本的な仮定と、当社に悪影響を及ぼす可能性のある他の2つの強調仮説を含むと仮定した。

可能な場合には，取引ごとの満期日 に，B 3収益率曲線(通貨と金利)からの市場金利，IBGE，中央銀行，FGVなどからのデータを用いる.可能なシナリオでは，上記のデリバティブの公正価値は影響を受けない， はクラウドサーバルールに従い，シーンIIとシーンIIIはそれぞれ25%と50%のリスク変数を強調している.

当社がデリバティブを持っているのはその外貨資産と負債をヘッジするためだけであり、変化の様子は対応するヘッジプロジェクトによって追跡されているため、影響はほとんど存在しない。これらの取引について、当社は2022年9月30日に上記3つのシナリオの合併純リスク開放を報告した。

同社が2022年9月30日にbr感受性分析を行う際に用いた仮定は以下のとおりである

感度分析の純リスクを計算するために、すべての派生ツールは市価で計算し、会計目的のためにヘッジを指定するヘッジプロジェクトも公正な価値で計算した。

上表に示した公正価値は2022年9月30日のポートフォリオ頭寸に基づいているが，市場の活力により実現の見積もりを反映していないため，同社は市場の動向をモニタリングしてきた。異なる仮定を用いることは見積り数に大きな影響を与える可能性がある.

B)公正価値

当社及びその付属会社は、既存資料及び適切な推定方法を用いて、その財務資産及び負債と市場価値との関係を評価する。しかし、市場データの解読と推定方法の選択は非常に多くの判断と合理的な見積もりを必要とし、最も十分な現金化価値を産生することができる。したがって、表示された推定は、必ずしも現在の市場で現金化可能な金額を示すとは限らない。市場および/または方法に異なる仮定を使用することは、実現価値の推定に実質的な影響を与える可能性がある。

すべての資産と負債の公正価値は、公正価値計量に重要な意味を持つ最低レベルの情報に基づいて、以下に述べる公正価値階層構造内で分類される ：

第1級：当社及びその付属会社が計量日に取得可能な同じ資産又は負債のアクティブ市場でのオファー(調整されていない)。

第2レベル：より低いレベルの情報を用いて観察可能な公正価値を直接または間接的に計測する推定技術；および

第3レベル：より低いレベルの情報が公正価値を計測するために利用可能な場合の推定技術.

このようなレベルの間に公正な価値評価の移転は存在しない。

公正価値を開示するために、当社 及びその付属会社は、資産又は負債の性質、特徴及びリスク、及び公正価値レベルに基づいて資産及び負債種別を決定する。

次の表に2022年9月30日と2021年12月31日の金融資産と負債の構成と分類 を示す。

C)資本管理

会社資本管理の目的は、会社の業務を支援し、株主価値の最大化を実現するために、高い信用格付けと最適な資本比率を維持することである。

当社は現在の経済状況を調整し適応することでその資本構造を管理しています。このようなバランスを求める場合、会社は配当金を派遣し、新しい融資を獲得し、債券を発行し、デリバティブ契約を締結する可能性がある。2022年9月30日までの9ヶ月間、資本構造目標、政策や流れに変化はありません。

同社の債務構造には、融資、融資、債券、リース、5 Gライセンス、1社の負債買収(Garliava)とデリバティブとの取引、現金と現金等価物の減算、金融投資と信用権売掛金(FIDC Vivo Money)がある。

D)リスク管理政策

当社及びその付属会社は、その商業経営、その活動融資のために締結した債務契約及び債務に関する金融商品により、複数の市場リスクに直面している。

D.1)通貨リスク

当社は外貨建ての金融資産や負債の外貨リスク に直面しており、これは小さな受取額や大きな対応額 が生じる可能性があり、具体的には期間の為替レートに依存する。

ヘッジ取引を実行するのは、外貨金融資産と負債の為替レートに関するリスクを最小限に抑えるためだ。業務の動的な変化により，この残高は毎日変化する可能性がある .しかし、会社は、これらの資産および債務の純残高(2022年9月30日までに31，207ユーロ、25，791000ユーロおよびGB 66，000を支払い、2021年12月31日までに21，129，000ユーロ、14，124，000ユーロおよびGB 66，000)を支払い、その外国為替リスクを軽減することを意図している。

D.2)利息とインフレリスク

このようなリスクは、国内金利の不利な変化に起因する可能性があり、これは、CDIにリンクされた債券部分の財務支出および変動金利に関連するデリバティブ(通貨ヘッジおよびIPCA)の負債頭寸 に悪影響を及ぼす可能性がある。

変動金利(CDI)へのリスク開放を減らすために、会社とその子会社はそれぞれ2022年9月30日と2021年12月31日に5，951，879レアルと6，344，942レアルの現金等価物を投資し、 は主に変動金利に基づく短期金融投資(CDB)に投資した。短期的に償還される可能性があるため、これらのツールの帳簿価値はその公正価値に近い。

D.3)流動性リスク

流動性リスクは、会社がその権利と義務の異なる時間および決済条項のためにその約束を履行するのに十分な資金がない可能性があることを含む。

当社はその流動性に影響を与えないように金融商品の満期日を手配している。

会社のキャッシュフローおよび流動性は、流動性リスクを緩和するために、必要に応じて所定のbrコミットメントを履行するのに十分であることを保証するために、運営部門によって毎日管理されている。

総合金融負債の満期日状況には、満期日までの将来元本と利息額が含まれる。固定金利負債については、利息は契約ごとに決定された指数に基づいて計算される。変動金利負債については、金利は市場の期間ごとの予測に基づいて計算される。

D.4)信用リスク

信用リスクは，br社とその子会社が，その顧客に発行された請求書やプリペイド携帯電話や流通ネットワークのためにあらかじめ活性化されたカードの販売を受信しにくいために損失を被る可能性があることに起因する.

売掛金の信用リスクは多様化しており，顧客基盤を厳格に制御することで緩和されている。当社は開票サービスの売掛金レベル を監視し続け、請求書が期限を過ぎたときに電話サービスを中断することで不良信用リスクを制限しています。移動クライアント群は主にプリペイド システムを使用しており，あらかじめ信用を購入しておく必要があるため，信用リスクを構成することはない.安全や国防の観点から、維持されなければならない緊急サービスは除外される。

保証を申請するほか、慎重な与信政策、現代信用採点方法を使用し、財務諸表の分析と商業データベースの閲覧を通じて、プリペイド携帯電話とカードを販売する信用リスクを管理する。

当社及びその付属会社も、その投資、いくつかの取引の担保保証書及び派生ツール取引の売掛金による信用リスクに耐えなければならない。当社とその子会社は、各取引相手に付与された信用限度額を制御し、金融取引相手の現在の信用格付けに基づいて、このようなリスクを一線金融機関に分散させる。

D.5)環境リスク

同社の運営や物件は様々な環境法律法規に制約されており，これらの法律法規は環境許可証や登録，動植物保護，大気排出，廃棄物管理や汚染地域の修復などを管轄している。会社が現在および将来の法的要求を遵守できない場合、または新しいまたは既存の環境責任を決定し、管理することができない場合、調査および修復費用、賠償、賠償、行動調整、罰金、活動停止および他の処罰、施設の改善、または運営を変更する投資br、および名声損害を含む巨額のコストが生じる可能性がある。

新しい重大な環境問題の発見、規制機関の評価基準の変更、より制限的な法律法規、あるいは他の予見できない事件は重大な環境責任を招く可能性がある。上記のいずれの要因の発生も、当社の業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。第9 605/1998号法律第75条によると，環境法を遵守しない最高罰金は50，000レアルであり，禁輸または行政処罰に関する損失，および環境による損害の賠償·修復が加えられている。

規制と運営の観点から見ると、気候変動は当社を含む電気通信事業者に一連の潜在的な環境リスクをもたらしている。極端降水事件，サイクロン，洪水，火災の強度と頻度の増加は，当社の送電作業を無期限に被害，一時停止または中断する可能性がある。深刻な自然災害が連続して発生すれば、会社にはそのインフラをタイムリーかつ経済的に効率的に修復するのに十分な資源がない可能性がある。

シミュレーションでは、温度上昇は会社のネットワーク設備の運行状況に直接影響し、故障、加速摩耗と資産損失を招くため、サービス中断のリスクを増加させた。会社の運営に重要な冷却設備。このため、地球温暖化は冷凍需要を増加させるとともに、エネルギー消費や運営コストを増加させる可能性がある。

電気通信業は化石燃料に大きく依存していないが，そのネットワークは電力に非常に依存している。電気価格の上昇は会社の運営費用に大きな影響を与える可能性があります このリスクの推定経済影響は，2030年までの予見可能な地平線 まで実質的なリスクに分類される。

気候リスクを管理するために、同社は再生可能エネルギーと分散型エネルギー発電のエネルギー効率計画と計画を奨励している。専門的な業務連続性分野も設けられており、 はグローバル業務連続性法規(“GBC”)によって指導され、予防的リスク管理を規定し、その運営が任意の可能な中断前に弾力性を持つことを確保している。同社は外部認証機関との年次監査により環境リスクを管理·モニタリングし，その総合報告書に毎年報告書を提出している。

D.6)ブラジルの電信業と会社に関するリスク

同社の業務は、特許権協定条項の間に起こり得る任意の規制変化と、同社がブラジルで電気通信サービスを提供する許可を含む幅広い規制を受けている。Anatelは、業界政策と法規、許可(スペクトルおよび入札プロセスの許可を含む)、費用と関税、競争、インセンティブ、制限(会社が他の電気通信事業を買収することによって成長を達成する能力を含む)、サービス、技術および品質基準、消費者権利、相互接続および合意に関連する処罰および他の制裁、およびサービス普及に関連する義務を監督する責任がある。

ブラジル電気通信規制の枠組み は絶えず変化している。法規の解釈と実行、法規適合性の評価、そして規制部門の柔軟性は不確実性を持っている。会社はブラジル政府の権限と特許権の下で運営され、これらの許可と特許権を維持する能力が会社の成功の前提条件だ。しかし，ブラジルの規制枠組みの性質が変化しているため，会社はAnatelが会社の許可および/またはライセンスの条項 を不利に修正しない保証はない。そのため、会社の経営許可と許可証は特定の 要求を満たし、最低品質、カバー範囲とサービス標準を維持しなければならない。これらの要求を遵守しないいかなる行為も、会社の経営許可および特許権を終了することを含む、罰金、処罰、および/または他の規制応答をもたらす可能性がある。当社の任意の経営許可およびライセンスまたは当社の特許権を一部または全部終了することは、当社の業務、財務状況、収入、運営結果、および将来性に重大な悪影響を及ぼすでしょう。

近年、Anatelは、特に非対称競争措置とローカル電気通信サービス提供者との間で徴収される相互接続料金に関する規制改革を検討し、導入している。非対称競争措置には、市場の再バランスを図るための規制が含まれる可能性があり、参加者の1人の市場シェアは他の競争相手とは明らかに異なる。比例しない非対称措置を採用することは、会社の業務、財務状況、収入、運営結果、将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

Anatelの“2021-2022年規制アジェンダ”は、“競争目標総計画-PGMC”(2012年11月8日第600号決議、2018年7月17日決議第694号更新)の改正を含み、競争を促進するための措置と将来の部門競争表現の見直しのマイルストーンを規範的文書に統一し、4年間にわたって、当該業界の関連市場、非対称な規制措置、重要な市場力の保有者を再評価する。

PGMC審査の補足として、UPIは最近、ブラジルSMP市場の3大事業者(Vivo、Claro、Tim)によってOiMMóvel S.A.のモバイル資産(“運営”)を買収し、 はAnatelとCADEによる競争懸念を引き起こし、運営の影響を受ける関連市場の競争条件 を維持するための規制救済措置を実施し、(I)関連国ローミング市場の参考オファー、(Ii)仮想ネットワーク(MVNO)を通じて個人移動サービスSMPの参考オファーを探索する。(Iii)一時的かつ重い無線周波数使用権譲渡要約；(Iv)工業ネットワーク探索要約。

関連国家ローミング市場の参考見積もりについては、上記の規制救済措置に適合するために市場に公表されたバージョンは、Anatelの承認と計算の参考 値を基礎として、新しい方法を適用して国家ローミング市場コストモデル (LRIC+ボトムアップモデル-8822/2022号法案)を研究する。使用方法の変更により，新たな参照値は従来有効な参照値(FAC−HCAトップダウンモデルである第9157/2018号法案)と比較して有意に減少した。

上記の一般的な場合、比例しない 非対称措置を採用することは、会社の業務、財務状況、収入、運営結果、将来性に重大な損害を与える可能性がある。

相互接続費用は会社の収入とコスト基礎の重要な構成要素だ。これらの費用は、そのネットワークを許可し、有料で使用することを目的として、電気通信サービス提供者間で徴収される。相互接続料金ルールの変化が会社が入手可能な費用やそのような費用を徴収する能力を低下させた場合、会社の業務、財務状況、収入、運営結果、見通しが悪影響を受ける可能性がある。

したがって、ブラジル当局の行動は、会社の業務、経営結果、収入、および財務状態に負の影響を与える可能性があり、特に、新しいまたはより厳しい運営および/またはサービス要件の導入、会社の所在地域の経営許可証の付与、会社が他の電気通信サービス提供者に徴収する可能性のある相互接続費用を制限すること、規制義務を遵守できないために重大な制裁または処罰を実施すること、承認を遅延させること、または料率の向上を許可できないこと、およびAnatelおよびCADEによって適用される反独占制限を含む。

D.7)保険範囲

当社とその子会社およびスペイン電気通信グループの政策は，経営陣の判断に基づいてスペイン電気通信の企業計画ガイドラインに従い，すべての金額が大きくリスクの高い資産と負債に保険を請け負うものである。

2022年9月30日に、保険引受の重大資産、負債又は利息の最高クレーム限度額は、経営リスク(業務中断を含む)900，000レアルと一般民事責任75，000レアル(当社が合併した各エンティティの合意により設立される)である。

独立監査員の作業範囲には、保険カバー範囲の十分性を審査することは含まれておらず、これは会社経営陣によって決定され、潜在的なクレームをカバーするのに十分であると考えられる。

D.8)遵守

同社はその証券取引所の管轄区域にあるブラジルの反腐敗法律と法規を遵守している。特に、同社はブラジルで12.846/2013年の法律の制約を受け、米国では1977年の米国“反海外腐敗法”の制約を受けている。

会社にはこれらの反腐敗法律法規の遵守を確保するための内部政策や手続きがあるにもかかわらず、これらの政策や手続きが十分であることは保証されず、会社の従業員、役員、高級管理者、パートナー、代理、サービスプロバイダが会社の政策や手続き(あるいは関連する反腐敗法律やbr法規違反)に違反する行為をしない保証もなく、会社は最終的にこれに責任を負う可能性がある。反腐敗法律法規の違反は財務処罰、会社の名声或いはその他の法律結果を損害する可能性があり、会社の業務、運営結果と財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある

会社は各措置を制定し、実施し、そのコンプライアンス計画の持続的な改善を確保し、その組織と管理構造は道徳、透明性及び法律と標準の適用に対する尊重を確保した上で業績を実現することができる。

32)契約約束と保証

当社には商品やサービスを購入することによる未確認の契約承諾があり、これらの約束は数日に期限が切れ、月賦で支払います。

2022年9月30日、契約期間全体に相当する名目総価値は、

2022年9月30日、会社はAnatel、サプライヤー、法律手続きと複数の約束の保証を行った：

33)キャッシュフロー情報の補足

以下は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の総合キャッシュフロー融資活動の入金である。

34)後続のアクティビティ

A)会社の間接子会社を通じて1社を買収する

当社はCVM第44/2021号決議(“CVM第44号決議”)に基づき、その目的のためにその株主と市場を通知し、2022年10月3日、その間接付属会社Telef≡nicaインフラ安全有限公司(“TIS”)がVita IT Comércio e Servi hos de Soluóes em TI Ltd.の全割当資本を買収した。(“VITA IT”)は、主管監督機関の承認を受けている。

購入対価格は120，000レアルに達する可能性があり、これは双方が達成した運営と財務指標の実現状況に依存する。この価格は独立会社が準備した評価報告書によって支持された。取引文書は、陳述、担保、賠償、およびその他のようなこのような取引の一般的な条項および規定を含み、その前にVITA ITに対して財務、行政、法律、税務、および運営に関する職務調査を行った。

この取引は、会社のネットワークにネットワークデバイス(例えば、スイッチ、ルータおよびWi−Fiアクセスポイント)を提供し、ネットワーク市場におけるその運営および位置を強化することを目的とした会社戦略の一部である。

取引は2022年10月3日に完了し，br}TISはVITA ITの直接親会社となった。VITA ITはブラジルに本社を置き、異なる規模の会社にソリューション集積業者を提供し、専門と管理型ネットワークサービスおよびハードウェアとソフトウェアの転売を提供している。TISとVITAのIT資源と能力の結合は，会社の顧客組合せに付加価値を創出するが，これは両社の情報技術とネットワーク活動における共同管理によるものである。収入増加と業務利益率の向上を実現するほか、この取引は新業務をより大規模かつ持続可能な方法でレバレッジ操作を行うことができるようにする。VITA IT、TIS、会社間の統合計画は、その価値を維持し、VITA ITの業務に連続性を提供することを目的としている。

IFRS 3(R)/CPC 15(R 1)−業務 組合せによれば、業務買収は買収方法を用いて会計処理を行う。企業合併における譲渡の価格は公正価値によって計量され、公正価値は譲渡資産の公正価値、買収日と被買収側前持株株主が負担する負債、被買収側制御権と交換するために発行された権益 の和で計算される。当社の個別および総合四半期資料を公表した日、TISは準備と分析の段階にあり、VITA IT買収の識別可能な資産と負担する負債の公正価値を確定している。経営陣が事実に関するすべての情報を得ると、本分析はすぐに完了し、最長で買収日から12ヶ月を超えないと推定されている。

B)UPI Ativos Móveisの一部買収−仲裁とリオデジャネイロ裁判所の裁決−

仲裁：買い手(会社とTIM S.A.とClaro S.A.)で成約後価格調整交換通知後 また、当社はClaro S.A.およびTim S.A.と2022年10月3日に市場仲裁廷に仲裁開始を申請し、売買合意の条項に基づいて、OIに対する仲裁手続きを開始した。

リオデジャネイロ裁判所の裁決：2022年10月3日、リオデジャネイロ州の首府司法区第7商業裁判所は、OI S.A.司法再編手続きの範囲内で禁止令を発表し、Oiからの要求を承認し、 バイヤーがUPI Ativos MMóveisの最新買収価格から源泉徴収した金額は、買収後の価格調整によって生じた論争が仲裁によって解決されるまで1，527，802レアルに相当する。会社のシェアに対応した金額は515，565レアルである。

リオデジャネイロ州の首府司法区第7商業裁判所の予備裁決によると、会社は2022年10月20日に515，565レアルの司法保証金を支払った。

サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。