表格20-F

Form 40-F ☐

日付：2022年7月12日

Ferrolobe PLC

から

/s/Marco Levi

名前：マルコ·リヴィ

役職：最高経営責任者(CEO)

2022年7月12日投資家デー

免責声明本陳述は、これらの展望的陳述を含むが、本陳述に含まれる歴史的事実陳述以外のすべての陳述を含むが、これらに限定されないが、私たちの将来の財務状況および経営結果、私たちの戦略、計画、目標、目標および指標、私たちの経営または経営を求めている市場の将来の発展、または私たちが経営または経営しようとしている市場の規制または他の変化に関する陳述を含むが、これらに限定されない。場合によっては、前向き陳述は、“予想”、“信じ”、“可能”、“推定”、“予想”、“予測”、“指導”、“意図”、“可能”、“可能”、“計画”、“潜在”、“予測”、“求める”、“会議する”などの用語およびそれらの意味が類似しているまたは否定的な言葉によって識別することができる。その性質に関しては、前向き陳述は、イベントに関連し、未来に発生する可能性があるか、または発生しない可能性がある場合に依存するので、リスクおよび不確定要素を含む。前向き陳述は，本報告発表日までの状況のみを代表しており，将来の業績は保証されておらず，これらの陳述は多くの仮定に基づいている。私たちの経営、財務状況、および事態の実際の結果は、本陳述の前向きな陳述で述べられたまたは示唆されたものとは大きく異なる可能性がある(これらの陳述における前向きな陳述によって示唆されるものよりも否定的である可能性もある)。法律に別の要求があることを除いて、私たちは、本プレスリリースの日付後のイベントまたは状況を反映するために、または予期または予期されたイベントまたは状況を反映するために、いかなる前向きな陳述を更新する義務も負わない。投資家は“第3項D-リスク要因”の節と“第4項-会社情報”の節の業務記述を読むべきである, 我々が米国証券取引委員会に提出した2021年12月31日までの財政年度Form 20−F年度報告では，いずれも我々に影響を与える可能性のあるリスクや要因についてより包括的な議論が求められている。非GAAP財務情報本報告はまたある非GAAP財務指標を含み、調整後のEBITDA、調整後のEBITDA利益率、調整後の純利益、調整後の1株当たり利益、運営資本と純債務を含む。非公認会計原則財務指標は、国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準に基づいてわれわれの業績又は流動性を評価するものではなく、当期営業利益又は利益又は国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準又は任意の他の公認会計原則に基づいて導出された任意の他の業績指標の代替指標、又は経営、投資又は融資活動現金流量の代替案とみなされてはならない。同社はこれらの財務指標を取り入れ、その業績に対する補充測定基準を提供している。同社は、これらの指標は投資家にとって重要で有用であると考えており、それらは会社の現在と未来の経営業績への影響が小さい項目を排除し、その核心業務の傾向を強調し、そうでなければ、これらの傾向は国際財務報告基準の財務指標だけに依存する場合には現れないかもしれない。2

今日のメイン講演者ハビエル·ロペスマドリード最高経営責任者マルコ·リヴィ最高経営責任者ビアトリス·ガルシア·コス最高財務責任者ベンジャミン·クレスピ最高経営責任者クレイグ·アーノルド最高経営責任者ゴラフ·メッタ総裁北米執行副総裁兼投資家関係最高技術革新責任者ベノスト·オリビル社戦略3副CEO

今日のアジェンダの前置きハビエル·ロペスマドリードはFerrolobeマルコ·リヴィが変革を推進したマルコ·リヴィの動的運営モデルベンジャミン·クレスピが競争力を強化したことを紹介します*Benoist Olivier顧客価値主張クレイグ·アーノルド財務業績ビアトリス·ガルシア-Cos閉幕*マルコ·リヴィ*講演の後は質疑応答コーナー4

前置きをする

重要な情報は穏健な業務を一覧して、私たちの統合と運営の現在の管理層の方式を変えて会社に新しいエキサイティングな物語を書く必要があることを明らかにして、会社の内部と業界内の構造変化を推進して、より強力で、より安全なFerrolobeがその転換の旅を続けて、動態プラットフォームは絶えず変化する顧客の選好から利益を得ることができます。周期を通じて強い結果を提供することに集中して、価値創造を推進し、最近、黒字化戦略を推進し、財務目標を早期に達成して脱炭素の旅を推進し、明確な目標と穏健な計画を持って財務規律は強力なキャッシュフロー生成と明確な短期資本優先事項を持っている6

“鉄球”の概要

FERROGLOBALは世界をリードする先進材料の市場リーダーであり、魅力的な業界の中で100年以上の歴史を持っており、数世代の技術ノウハウを持っており、その独特な運営足跡で顧客にサービスを提供している。五大陸に25の魅力と独特の製品組み合わせの鍵を持っており、高度に多様な端末市場にサービスを投入し、革新記録は次世代の重要な材料と製品を支持し、会社の退勢を転換し、持続可能な成長を推進する穏健な転換を推進することを目的としている8

私たちは付加価値金属と鉄合金の独特な組み合わせを生産して、数百の工業と消費財のための肝心な投入シリコン金属はEUの重要な材料リストにリストに載っています。シリコン金属は私たちの製品の強制的な代替品であり、ある性能を実現するために、シリコン基合金の魅力的な成長機会の大きな傾向は強い短期需要を支えており、障壁の高い資本投資、技術専門長、物流、環境保護マンガン基合金のブルー株顧客の多元化された端末市場9に進出している

我々は多元化端末市場金属/合金/副産物コア製品端末製品の先端1原材料2製錬3 4細分化市場5世界各地の採鉱施設を通じて原材料を採掘し、製錬過程に従事する高効率溶融炉の主要製品は：(I)金属シリコン、(Ii)マンガン基合金と(Iii)シリコン基合金の主要業界鉄球のコア製品の約%自己供給アルミニウムシリコン金属化学工業マンガン基合金鋼シリコン基合金%珪灰コンクリート/建築である。石油と天然ガス10鉄球製品は数百種類の工業と消費応用の肝心な投入であり、通常はリスク延性管5木片外部供給鋼70石英%半導体リチウム電池15電極%太陽光起電力35石炭/木炭%シリコンアルミニウム/自動車に代わることはない

私たちは一連の魅力的で多様な端末市場と応用エネルギー移行計算医療保健パーソナルケアグリーン移動性11電子/輸送通信農業建築/建築家建設機械石油と天然ガスを提供します

私たちのシリコン金属は数百種類の必要な消費財と工業製品の細分化市場に入って端末アルミニウム(一次/二次生産者)輸送消費財エンジンラジエータサスペンション部品航空機翼エンジンシリンダブロック自動車航空機座席化学(各種ゴム、液体、塗料)電子/電気医薬/化粧品建築電気製品航空スペースシャトル頂置ゴミ箱と翼仕上げ洗浄剤封止剤ポリシリコン(シリコンインゴットとシリコン片を作る)太陽エネルギー太陽光電子/電子電話半導体珪灰(合金)建築石膏ボードと石膏繊維セメントコンクリート(セメント)12金属シリコン(第1四半期から第22四半期の売上高の44%)を占める

シリコン基合金は、多くの鉄鋼と鋳造端末市場の中で代替不可能な終端市場細分化端末市場鉄シリコン鋼(ステンレス鋼、炭素、合金、緑色鋼)輸送機械他の手すりバーベキュー(ステンレス鋼)排気管(ステンレス鋼)医療設備(例えば、歯科、腎臓ディスク)航空機着陸フレーム(ステンレス鋼)製造杭(ステンレス鋼または合金)列車車輪(炭素)冷凍箱仕上げケーブルメーカー鉄鋼メーカー自動車カルシウムシリコン鋼(高純度)(コード)石油·天然ガス建築構造シャーシと車体鋳造工場鋳造(鋳鉄)機械自動車建築/鉄道採鉱機械金物本体に販売されている。エンジンハブは鋳鉄ブレーキ片ピストンベースレール応用管(例えば下水道)クランクシャフト13シリコン基合金を採用している(第1四半期から第22四半期の売上高の30%を占める)

私たちのマンガン基合金も各種の鉄鋼応用の重要な原料市場細分化市場端末市場家電製品鉄マンガン鋼(平圧延)建築自動車天井精密溶接管サスペンションシステム階段車両外板シリコンマンガン機械建築油ガス鋼(炭素鋼、合金)マンガン粉トラクター履帯バケット建築レール道分岐構造と踏切14マンガン基合金(第1四半期から第22四半期の売上高の20%を占める)

世界的な傾向は強力な需要を支持しています我々は世界的な傾向を利用して新しい先進材料の需要を向上させる準備ができており、需要増加Ferrolobeの主要製品端末顧客製品の持続傾向シリコーン：医療、化粧品、包装マンガン基とシリコン基合金：鉄鋼消費、住宅成長による推進、家電製品、自動車の中国とインドで成長していく中産階級：消費経済マンガン基とシリコン基合金：鉄鋼消費、インフラと住宅成長によって推進されている：自動車用アルミニウム、住宅成長シリコン：自動車における鋼電池シリコンとマンガン基合金の代わりに、建築用シリコンゴム封止ゴム建築用管路鋳造合金世界の他の地域インフラ建設シリコンをアルミニウムとする合金剤として、電池における将来性電気自動車の太陽、風力、その他の再生可能エネルギーに対する需要が増加太陽電池パネルを製造するためのポリシリコンの消費量が増加太陽電池パネルを製造するためのシリコンの消費量増加風車電子企業の鋳造合金に対する需要増加電池接続/革新貯蔵小型化消費“スマート”人口増加グローバル化都市工業化自動車グローバル気候行動再生可能エネルギーエネルギー効果が代替エネルギーや車両車両に影響

独特な運営空間は現在の傾向運営に非常に適している/一時遊休工場長期遊休工場石炭石英電極糊電炭素電極木炭16 F/Xヘッジ有利な物流は自前供給に近い顧客モジュール化敏捷性オプションに近い

Ferrolobeの短い歴史として、戦略的成長の長期的な歴史と業績記録1992 1996 1998 2000 2004 2005 2006 2007 2007 2010 2010 2011 2012 2014 2018 2019 2021 2022 Ferroatántica合金シリコン金属石英石炭電極Fesiシリコン煙電力他の17項目の水電気資産をTPG The mer SamQuarz、南アフリカRocas、Arcillas y Minerales(RAM SA)城Feuilletが封印したSinice Silicon Industries(芒市)、FerrolobeとGlobe Specty Metals SAU(スペインHydro)を介してFerroAtlantica SAU(Malderlobe)をスペインに販売した。中国ではナイアガラBecancour、カナダSiltech、South Afri ALとCKY MendzaとSan Luis、アルゼンチンSelma Beverl合金会社、WV、アラバマ州砂利社、ALと合金PowerはブラジルCamarco社とMoM社の49%の合金コア金属を剥離し、Alden、Kentu Camargo、ブラジルAL Niagara、NY、OH販売子会社Ultraore Polskaと南アフリカで厳選された資産ノルウェー敦刻爾克

Ferrolobeを作る戦略的理由は今日も有効であり、価値があることが証明されるだろう…生産能力(茶色地と比較して最小の投資と時間で再起動/18運営空間のオプション性と柔軟性を唯一無二に現在の市場条件と遊休緑地を利用して)グローバル範囲で顧客にサービスを提供する独自の能力を提供する顧客の私たちが運営する地域での強力な浸透率は、複数の生産場所の資格に適合し、供給中断リスクを低減し、潜在的なサービスアジア市場の能力が変化する構造に適応する地域サービスグローバル顧客(潜在的にアウトソーシングへの移行)製品革新の追跡記録をキーとして投入されたローカル自己保証供給(垂直統合)

…….しかし、歴史的業績売上高(mmドル)と年/年成長(%)プロセスと能力の差による価値漏洩-23%11%29%-28%$2，242統一的な文化調整資産フットプリントを作成$2，037$1，732$1，561ビジネス戦略を再考/利益率に焦点を当てた運営理念2015 2017 2018 2019調整後EBITDA(ドル)とEBITDA利益率(%)14%5%11%10%~2%市場情報システム統合$295$185管理チームコスト協同/合理化に関する正しいスキル混合2015 2018年19ドル230ドル(37ドル)70ドル1，615ドル

最初の重点分野は、私たちの会社の指導部を転換して重要な採用を変えて能力を強化することを目的としています；役割の統合P価値創造領域P明確な黒字計画の策定P透明性の向上とコミュニケーション能力教育従業員の変化の需要に適応するP変化/現状/規範に挑戦する文化を育成する鉄球P 20

変革を推進する

Ferrolobeの黒字化と他の発展の優先順位をリードする新しい管理チームMarco Levi最高経営責任者Cristina Feliu Roigグローバル広報担当Benoist Ollivier Benjamin Betriz García-Cos Craig Arnold Thomas Wiesner Gaurav Mehta Davidチーフ運営責任者ホセ·マリア·メリノ最高経営責任者ホセ·マリア·メリノ副チーフ財務責任者北美最高経営責任者兼法律責任者兼秘書社長北米·執行副社長と投資家関係責任者と文化副総裁企業発展新管理チームティエリー·アリ副総裁、サプライチェーン調達副総裁とエネルギー調達副総裁アルロベルト·フェローCEOと南アフリカ副総裁ヨーロッパと南米を運営する最近の経営陣は22のブランドと公共事務を促進しました

組織全体の透明性の向上に集中することで“One Our People Ferrolobe”文化を作成し、“One Ferrolobe”思考モデル、人と文化コミュニケーション、ブランド形成双方向コミュニケーションの検証プラットフォームを作成し、新しい企業価値と目標の一貫性を確立する23

近未来戦略安定化業務と強化コアを中心に·2021-2024年：初期目標--ベースライン調整1.8億ドル増加。EBITDAは、運営資本7000万ドルを改善することで現金状況市場を改善欧州と北米の強力な市場浸透率を利用して会社の規模製品拡大を支援シリコン、シリコン鉄、マンガン合金の特殊·精製製品分野での地位拡大顧客との協力を拡大し、量的カスタマイズされた解決策を提供して顧客戦略関係を深化させ、高い利益率を有するリキッド顧客における存在が経済的にサポートされていない業務から離れる−成長エンジン--成長コア24

2020年LED米国は重要な価値創造分野25最大化営業を決定するために全面的に評価し、商業の卓越した最適化コストと製品管理b持続的な運営改善集中調達d仕事資本組織が計画運営モデルの再設計戦略黒字化計画を推進する重点は、運営と財務結果を推進することによって、全周期の競争力を確保することである

重要な価値創造分野ビジネス卓越価値創造駆動要素と目標26注：1運用率が調整されたEBITDA初期目標に与える影響改訂目標(2023)：(2023)40 Mm 1$50 Mm 1市場戦略を再定義-価格よりも利益率に集中して顧客関係および協力分野目標を深化させることは、機能間の協調と計画を深化させることによって、トップクラス、エンドツーエンドの顧客体験を提供することである

再設計方法は、各機会を最適化するために1 2 3再設計組織顧客管理移行新しいロバストな価格運営モデル再分配販売代表·優先度とリスク価値に応じて顧客を割り当てる·十分な地理的カバーを確保して顧客サービスを再構築·穏健な顧客旅行を再建支援するバックボーン定義目標の組合せ·優先度別に顧客を分類し、それに応じてリソースを指定して顧客計画を作成する·各顧客の需要に応じて“販売と関係行動”を定義し、ドラムポイントとフィードバックサイクルを実施する·正しいリズム(顧客と内部との)と予測コストの持続的な改善·契約期間内のコストの予測(通常は1年)を定義する·収益性定義閾値価格に応じて価格管理を収益閾値に関連付ける·契約承認プロセスは、2021年に開始され、即時結果/キーを駆動して、2022年の機会IT/デジタルツール27業績ダッシュボード市場情報ダッシュボード契約交渉ツールを最適化する

キー価値創造分野フットプリント最適化価値創造駆動要素と目標28注：1稼働率が調整後EBITDAに与える影響初期目標：改訂目標：(2023)$40 mm 1$45 mm 1生産能力過剰を減少させ、より高いコスト生産創出“サイクル”を閉じる資産レベルモジュール化と運営柔軟性を適切に調整し、需要変化に応じて生産能力を調整して生産能力をコストを最も魅力的な場所に移すことでコスト状況を改善する

重要な価値創造分野敷地面積最適化行動地理工場労働力削減運営コスト削減ナイアガラ工場の販売最終結果：Monzón溶融炉閉鎖最終結果：2つの溶融炉を閉鎖する最終結果：工場運営理念：顧客契約と全体経済の変化レスクラボ工場閉鎖城-Feuillet工場閉鎖最終結果：工場閉鎖Siltech売却施設状態：構造的に競争力のない能力を除去することで運営足跡を調整する予定29

重要価値創造分野持続的運営価値創造駆動要素と目標30注：1運用率が調整後EBITDAに与える影響初期目標：改訂目標：(2024)(2024)$55 Mm 1$70 Mm 1我々の技術知識を利用して製造業KPIを改善し、すべての場所で持続的に改善された文化を構築し、先進的な分析ツールと方法を導入することによってデータ駆動型会社となる

広範な資産足跡は、最適実践を共有することによって価値を獲得するためにかなりの機会を提供し、25個の製錬と鉱場効率(すなわちキロワット時/トン)のコスト低減効率を提供し、52個の炉操作生産性(すなわち停止率)の炭素削減9カ国/地域の最適化(すなわち等級外を下げる)の安全性を高める31知識共有から利益を得る棒KPIの広範な資産足跡

キー価値創造分野集中調達価値創造駆動要素と目標(2023)：(2024)：32注：1稼働率が調整後のEBITDA初期目標に与える影響改訂目標$15 Mm 1$30 Mm 1新運営モード-集中的に制定された戦略計画とキークラス管理(例えばマンガン鉱、石炭、エネルギー)は、会社全体の調達政策とプログラムを協調して技術パートナーと協力し、最適な価値を提供する製品/レベル最適化運営資本を決定する

新しいプロセスと規程の支持の下で、“より良い支出”と“より良い購入”に集中することは転換の解決可能な支出の中で重要な役割を果たしている：約2.5億ドル~2.75億ドル~4.5億ドルのカテゴリの前に、何が原材料の種類管理を変えたのか。調達物流の道に集中：国家一級海洋に集中：主要なサプライヤー、消耗品と包装の全世界集中グローバル口座管理、全世界カテゴリマネージャーが消耗品、部品と包装下請けと施設管理を管理調達監督の下で国家レベルで解決可能な支出：約10億ドルグループ級エネルギーセンター協調分散集中33一般消耗品企業サービスと間接費用原材料とエネルギー

クリティカル価値創造分野運営資本価値創造駆動要素と目標34注：1稼働率現金影響初期目標：改訂目標：(2023)(2023)$70 mm 1$90 mm 1キー指標を決定し、在庫、受取および対応データのための目標を策定し、商業および調達チームと協力して、条項を審査する

全サイクルで基礎資本を実施して運営資金改善のためのキー行動を最適化する·プラットフォーム全体の原材料と生産品在庫を確定したキー指標(2021)30%30%·商業卓越ワークフローに合わせて詳細な勘定審査を行う(2021/2022)·サプライヤー基盤の拡大·集中調達作業に合わせて売掛金を改善すべき条項(2022)1 2019 2020 2021 Q 1-‘22注：1純運営資本/年化1-22四半期売上高計算35営業純資本/販売売掛金在庫26%21%

事前に交付して発見した新たな増強機能価値創造分野の初歩的な推定：調整EBITDA 01 02 03 04$4，000万ドル5，000万ドル7，000万ドル7，500万ドル5，500万ドル7，500万ドル1，500万ドル3，000万使い捨て流動資金事件05 36回転資金$9，000万ドル7，000万ドル2.25億ドル1.8億集中調達持続運営改善足跡最適化/SG&Aビジネス卓越

弾力性のあるビジネスモデルと柔軟性により、不確定な時期に2019年に脆弱な時間内に黒字化計画を迅速に決定し、実行することができます37業務応答ビジネス影響カバー(2020+)~30需要の低下により、すべての製品の価格低下は2021年への可視性が不足しています。2020年はVIに比べて強い結果をもたらしました(2021/22)スペインスポットエネルギー価格は大幅に上昇しました。最大5倍増加しました。修理会社契約の調整生産(運営柔軟性)、他の製錬場所を利用して契約にサービスを提供する(オプション)顧客参加/相互参加ロシア/ウクライナ(2022年)の夜間供給中断を解決するために、重要な投入がロシアのリスク開放口であるFeSi/Mn合金市場への影響を解決するために迅速な計画と緩和計画を実行して世界的な調整を実行し、世界の0日間中断した自己保証供給源(Yonvey)を利用する

社内とより広範な市場が構造的に変化し、売上高が着実に改善された財務パフォーマンス(Mm)$2，037$1，561 2015 2017 2017 2018 2019 2020 2021 Q 1-‘22調整されたEBITDA(Mm)とEBITDA利益率(%)14%$295 5%11%10%10%3%10%34%(37ドル)2019 2015 2016 2017 2018 2020 2021 Q 1-22 38$230$241$185$185$179$33$70$1，779$1，615$1，732$715$1，144 PandemicEnergysisロシア/ウクライナ危機$2，242$2，779$1，732$715$1，144 PandemicEnergysisロシア/危機$2，242$

Ferrolobe 39は、強力な基礎、人員および文化規程、プロセス、能力、およびツールを確保することによって再構築される

動的運営モデル

私たちは私たちの業績を改善するために健康と安全面の仕事に揺るぎなく取り組み、今後3年間で3つの柱に沿ってH&S：100 90 80 70 60 50 40 30 20 16 01 02 03同質化EH&S管理システム(ISO 45001認証)12 10 H&S文化8 6リスク制御の強化と同質化(例えば、実践基準、調査)4 2 Ferrolobeセキュリティ目標100 0 0 20192020 2021 2022 E 2023 E 2025 E 2026 E LTIFR目標、2022年LTI LTIFR 100%ですべての場所の安全監査を遵守し、各マネージャーが月に1回審査すると仮定して、2026年までのLTIFRが0 LTIFR 100%現場責任者が損失時間傷害および高リスクイベントに参加する根本的な原因分析41 LTIFR 14.14 11.40 7.47 0.00 1.97 3.78 7.24 10.69

独特な運営空間は現在の傾向運営に非常に適している/一時的に遊休している工場の長期放置工場石炭石英電極糊電炭素電極木炭42 F/Xヘッジ有利な物流は自前供給に近い顧客モジュール化敏捷性オプションに近い

市場のリードと地理的多様化により、会社の将来の欧州市場は2位(中国を含まない)は北米とヨーロッパで1位または2位となり、地理的位置別では2022年6月30日までの1、2、3注：(1)現在の運営能力を含む、(2)一時的に遊休した生産能力(Les Clavaux、Boo、CEE)を含む；(3)米国とカナダの合弁企業の権益の51%を反映し、Selmaは43、22 k(SIME)を再開している。(4)封入された生産能力を含まない：Polokwane(51 kトンSIME)、FeroVen(90 k FeSi，35 k Mn合金)、スペイン(49.5 k Mn合金)；Chado-Feuillet(59.5 kシリコン基合金)ヨーロッパ(000，000トン)スペイン北アメリカ南アメリカ南アフリカ金属シリコン総量343，000 141，000-93，000-シリコン基合金71，000 47，500-92，000 26，000 66，000マンガン基合金308，000 140，000，000-114，22，000-93，000-シリコン基合金71，000 47，500，000 26，000，000シリコン合金308，000 140，000-114，000-合計44，22，000，114，000，26，000，66，000シリコン合金2，000，000，000-

フットプリントを正確に調整し、運営柔軟性を作成することは長期成功の鍵であり、IPROVEC OSPLOMPLOMPLETS TS 1+INS 1+INSCER SUSUS to PER ACTNG CAD ACTYOMRK ETDUE MOND ULRTY&FLEXIBRICON HRIOGHRICY CIE 2 3 44

最近の足跡最適化作業は重要な次元で顕著な改善を得て世界利用率を調整し、コストナイアガラで実行された工場行動を大幅に向上させ、類似したシリコン生産コスト(マンガン合金4%)を剥離/剥離し、競争力を向上させたモンソン永久閉鎖2つの溶融炉工場閉鎖7%ワイナリー-Feuilletは高い柔軟性の面で増加(改造前の約35%から増加)Les Clavauxは開放柔軟性を維持46%セルマ再起動現在販売中の施設Siltech注：南アフリカPolokwaneの潜在再開は現在検討中である

私たちは低コスト構造が垂直に統合されたバリューチェーンから利益を得て、一例に確立した：シリコン製造プロセスの概要35%電力6+トン原材料1トン金属シリコン0.4トン珪灰パーセント自供xx%自供複合材料/炭素電極46石炭5%木屑70%良質石英15%

我々のエネルギープラントでの競争優位は競争力のある場所(コストと信頼性)に位置しており、技術能力の有利な中断性関税から利益を得て、全世界のエネルギーコストを低減し、水力発電資産(フランス)、少数の株式(アルゼンチン)の技術性能を100%所有し、専門的な知識により、炉のエネルギー消費を最低1トンSIME 8，500キロワット時/トンFeSi 3，500-4，500キロワット時まで下げることができるようにした：説明的業界平均47個のマンガン基合金シリコン金属シリコン金属

エネルギー危機を受けて、私たちは私たちの資産フットプリント180 160 140 120 100 80 60 40 20-FY 17 FY 18 FY 19 FY 21 Q 122 Ferrolobe加重平均(含まない)を積極的に管理していますスペイン2021-2022)Ferrolobe加重平均。私たちの国は競争力のあるエネルギーと信頼できるインフラを持っていて、再生可能エネルギーに多くの投資があり、指数は48から100です(2016)

私たちは石英と鉱石の高純度石英で競争優位にある(埋蔵量が15年明らかになった。その他の資源)オスミウム自身のカナダ、アメリカ、スペイン、南アフリカでの採石場総合業務は工場と港付近に位置しており、次世代製品(すなわち電池)に必要な第三者調達コスト優位に対して35-50%のマンガン鉱オスミウム物流優位(港付近のマンガン合金工場)がノルウェーとフランスに焼結工場内部で様々な鉱石源を知っている。マンガン法で技術性能を最適化するために各電気炉の最適な原料であるオスミウムマンガン鉄スラグの回収をもたらすすべての製品と副産物をFerrolobeで販売または回収SiMe 2.5トン当たり石英1トンFeSi 2.0トンマンガン鉱注：説明的業界平均SiMn 49ケイ素マンガン鉄ケイ素鉄1.3 tマンガン鉱を含む

炭素源での競争優位性石炭オスミウムは西洋世界で主にケイ素/ケイ鉄金属生産のための2種類の石炭があり，米国には米国とカナダのすべての施設に自保源(青い宝石)が歴史的に供給されている。現在、ヨーロッパ工場への供給を評価しているオスミウム炭は自身が南アフリカで生産し、私たちの経験を利用してEU/北米で低コストの生産技術を開発している。木片は現地の大量調達のためにレバーを設定している；マルチサプライヤー戦略低灰石炭：1トンSIME中の灰炭：1トン当たりシリコン鉄コークス：1トン当たりマンガン合金400キロ注：説明的業界平均50個のマンガン基合金シリコン鉄金属シリコン

我々の電極面での競争優位性は複合電極上の技術オスミウム70%の予備焙煎コストは大型炉設計の重要な部品であり、生産性と熱応力許容度の向上を推進した。中断性(収益)オスミウムを予備焙煎電極オスミウム寧夏永維工場に集積することを実現し、中国はロシア供給への依存を徐々に解消し、エマラライニのSöderberg Pasteカーボンペースト工場とCEEの部分統合(マーケティング協定)ヨーロッパ/カナダの予備焙煎複合材料は主にヨーロッパのSoderberg Soderberg予備焙煎複合材料無黒鉛1トンSIME~65 kg~マンガン合金1トン当たり65キロケイ素鉄基合金シリコン鉄

私たちにはいくつかのレバーがあり、効率を高め、生産性とコストを下げる52計画/試運転段階の自動化/ロボット人工知能データ分析工業4.0は現在、下位減量除去炉の停止率を下げてエネルギー最適化新原料テストを実行しています

競争力を強化する

我々は様々な方法で競争力を強化しています54 ESG路線図3研究開発/新製品革新2キーテクノロジー指標計画(KTM)1に集中し続けています

1著者らの肝心な技術指標計画の主要な柱知識共有より高い効率原材料テストは肝心な技術指標計画が推進する競争力を高め、生産量と技術KPIを増加させ、環境影響工場レベルの修正を改善し、技術によって支持され、データ上の55計画、組織、実行と責任に重点を置いて50以上の溶融炉から収益を獲得し、長期の専門技術を利用して現地回収最適化副産物を利用して新文化を育成する

1プラットフォーム全体を利用したデータ創造価値例：エネルギー消費(キロワット時/トン)のキー性能指標の広範な資産占有XX最強の性能~4つ目の四分桁のエネルギー消費向上~4%=14 mm 56 YY最弱の性能(同種最適)キロワット時/トン停止率電力利用率不合格25個の製錬/鉱場52運営溶融炉9カ国/地域

1 KTM計画はベースラインに積極的な影響を与える：北米運営成功要素に関連するケース研究E n e r g y f i c i e n n y i m p r o e m e n n ts 1つの激励チームは、目標と目標は一致しており、能力向上に持続的なKTM訓練Va r i a b l e c o s i l i c o n N A業績管理を提供し、日常運営に固定し、価値駆動プロジェクト57 2020 2021 2019 2020 2021 2022 YTDに投資することに集中している

1全体のコストとロットパフォーマンス管理コストの低減と“隠れた資産”の解放を目的としたKTM工場パフォーマンス管理K TMW a v e I+Ace分析ツールMI 58高級バーン資産最適化計画生産量最適化生産量を最適化して炉停止率ボトルネックを減少炉停止率を低減可変コストパフォーマンス管理原材料配合最適化プロセスの改善

2我々は革新技術解決方案の面で業界のリード的な地位にある59製品改良技術革新生産技術最終製品開発有機ケイ素原料シリコン高性能鋳造製品の高品質とカスタマイズ製品高価値粉末太陽級シリコン粉粒シリコンのより高いかつ制御可能な純度、マイクロ/ナノ技術循環利用超微細粉回収効率とコスト改善石炭分級と混合光学選別ELSA電極流鋳造造粒プロセス銅板鋳造グレード化冶金級浄化電流プロジェクト石英粉アップ高効率木炭2015 2010 2005 2000 1990 1990

2革新は、顧客の需要を満たすために、当社の持続的な製品仕様を通じて利益率の拡大を支援し、革新は新興トレンドエネルギー移行、電気自動車移動性、脱炭素、モノのインターネットなどのコア研究開発を支援し、世界100+専任者に集中する：(I)顧客ソリューション、(Ii)工場の持続的な改善、(Iii)低炭素生産(木炭)への移行、および(Iv)新市場、次世代(すなわち太陽電池)60

2我々の革新支持エネルギー変換の核心知識(サイズと純度)は業界が整った省エネルギー浄化技術のシリコンに対する深い理解を最適化した；親密浄化化学知的財産権保護技術専有技術は6 N純度太陽エネルギー準位シリコン電池シリコンを生産する肝心な成功要素多段階プロセス3 N/4 N純度省エネルギー技術(多結晶シリコンプロセスが消費するエネルギーの25%)汚染のないフライス工具経済高効率と環境保護の浄化技術は太陽エネルギー業界の下位製品の再現性の低いエネルギー密集型冶金技術低炭素足跡61グリーン移動太陽エネルギーを再利用することができる

2金属シリコンがリチウムイオン電池に画期的な解決策を提供+ドル/キロワット時のアノードコストを低減して充電時間を増加させ、アノード容量62金属シリコンに問題を解決する方法がある

2電池負極中のシリコン：有利な位置にあり、電気自動車の移行を加速する解決策電池負極中のケイ素含有率電池需要シリコン(kt/年)の拡張問題を緩和する新しい戦略と特定の構成要素シリコン複合目標25%200シリコンリッチ電流(SIO)になることが期待される

2我々は金属シリコンのリチウムイオン電池への応用を推進する市場の先頭である。精密先進シリコン64現在の収入源が先進的に応用されているシリコン·ハイテクセラミック·電子製品のフィラー·ギガビットアルミニウム合金のシリコン·電池用シリコン(Sil4 Batt™)·シリコン軸受アノード材料·精密高級シリコンをアノード材料(ミクロンシリコン)として用いる

3路線図があり、ESG計画65を実現するために努力しています

3バリューチェーンを慎重に検討して環境と持続可能な発展目標を推進し、私たちの目標範囲1-2-3削減計画排出分類範囲1範囲2範囲2レバー排出タイプKTMエネルギー効率KTM原材料無二酸化炭素PPA範囲2範囲1範囲2間接直接木炭消費直接範囲1熱回収(ORC)サプライチェーンワーキンググループ提案サプライチェーンワーキンググループ提案間接範囲2直接間接範囲3間接総二酸化炭素排出は補償されるべきである。第4段階EU−ETSルール範囲3間接総二酸化炭素排出量2026年から66 b仕入先と製品の顧客への間接排出量我々の運営による排出と我々の資産で使用される電力による資産排出を報告する

3二酸化炭素排出を低減する4つの主要なレバー二酸化炭素と再生可能なPPAのない高い潜在力は非常に有効に間接排出太陽エネルギー、風力と原子力PPAを削減することは木炭消費と考えられ、南部アフリカで100 ktpa木炭生産まで規制した経験を利用して14 ktpa多収型木炭工場のエネルギー効率と原材料生産量駆動を運営している。すべての工場の方法を追求し、ロックし、運営コストと極めて低い資本支出強度を著しく節約し、エネルギー消費を10%以上低下させる2段階方法高間接排出国が実施される前にヨーロッパの工業発展熱回収67の重要なTECS技術指標

質疑応答

顧客価値主張

私たちの競争優位サービス顧客は私たちがローカル調達を提供する比類のない能力であり、供給の安全性と技術の卓越は私たちの最大の利点であり、ローカル生産と輸入間の需要分配シェアは100%市場に近く、サプライチェーンの柔軟性と現地化を可能にする。その他の競争相手市場地位3市場地位2市場地位1輸入製品交差能力を持つFG資産の組合せは顧客に供給安全技術の専門知識を提供し、顧客の厳格な規格と広さ製品に対する要求55-60の歴史が長く、顧客は公認の参加者、信頼できるパートナーであり、顧客との関係は販売を維持して北米と南米、ヨーロッパ、中東をカバーする予定である。南アフリカと東アジア10-15ヨーロッパN.A.Sime Fesi Simn FeMn鋳造工場FG市場地位ESG(脱炭素)#1#1#2#1#2#2#1注：北米における米国の市場地位|ソース：MetalExpertCRU 70 75%-8 59-1%065%-7 5-%7 65%-7 65%-7 1102-%15 1158-%20 10-15 2203-%25 4400-4%5 61%5650-6%0 4405-%45 1159-%20 2205-2%5 2204-%25 2200-2%5 2201-25 14%1103-15 1101-15 5651-60 45-50 55-60 56%5555-60 2202-25 1101-1%5 1106-%15 1105-%15 1104-%15 7%-9 1105-%15 1102-1%5

金属シリコン

私たちは金属シリコン市場で市場をリードしており、業績は販売貢献を加速させています(Q 1-22)世界的な需要(例えば中国)：1，692 kt 2020 2021年Q 1-22鉄球輸送力：~275-350 kt出荷量(国民党)207 254 56位の商人生産国、世界(例えば中国)売上高(百万ドル)北米1位(約80%生産能力シェア)調整EBITDA(百万ドル)欧州1位(約40%生産シェア)6%11%49%アフリカ地域唯一のメーカー4·金属シリコンはキー消費と工業製品に重要·エネルギー転換に重要な-太陽電池、風車ブレード、電気自動車部品、リチウムイオン電池、充電ステーションなどの顧客

金属シリコンは魅力的な多元化端末市場でリスク開放口~15%~48%~35%~1-2%5%~75%~20%~10%~10%~10%~15%アノード/エネルギー貯蔵xx%材料消費光起電力電子医療と化粧品自動車構造その他のSIME販売を細分化して製品分類73 x%多結晶シリコンアルミニウム電池~9%~10%~20%~2.5%~2%を消費する

私たちの金属シリコン生産の足跡は世界の顧客に独特のサービスを提供することができます…SIMEが含まれているからです。JV 1国/地域が他の製品シリーズの運営資産を持つ国/地域SIME運営工場の運営資産を有する国/地域現在放置されている工場運営工場が他の製品に使用されている変動注：(1)米国とカナダの51%の合弁企業権益6 PlantProduct PolokwaneSiMe EMalahleniFoundry/Fesi PlantProduct Selma，Al Si合金，WV Sime Beverly，OH Sime Me PlantProduct SabonSiMe&Adve.Materals puttoollanoSiMe&Adve.Materals PlantantProduct工場製品Angforlet Sime LClaves Lautex Simpute-Simktre-25カナダ-FuttoollanoSiMe&Adv.Materals PlantProduct工場製品Angforlet LClaves Lauves Laukave-Simktre-25.·柔軟な能力：オプション転換生産能力(FESISIME)生産能力国/地域5工場12工場

…….そして、アメリカが顧客により広範な選択と供給を提供することができるようにして、安全なCU STOM E ER N E D S 75の広範な製品を提供する：すべてのアプリケーションの等級、規模、規格と純度供給安全：多様な資産の組み合わせ、価値チェーン統合、地域内生産(近隣)の信頼できる専門知識と一致した品質は数十年間リードする顧客と長期関係とパートナー関係を確立し、持続可能性/脱炭素の持続的な改善に取り組んでいる

持続的な成長は戦略バリューチェーン…強い需要のファンダメンタルズに支えられているSIME-北米SIME-欧州陽極潜在力達成注：Ferrolobe市場仮定とCRU推定計算の近似数字|ソース：CRU 76 SEL潜在力、FeSi≡SIME変換FESI≡SIME変換、PLK工場CAGR多結晶シリコン2%シリコン5%アルミニウム4%新生、今後10年100 s kTN需要複合ポリシリコン3%シリコン3%アルミニウム4%新生、Anodes潜在的に今後10年で100 s kTN需要に達する

…….世界市場のバランスを取りながら中国の輸出減少西洋世界と利用可能な中国材料の少ない影響中国消費増加減少輸出シミュレーション進化‘16-’26 E(KTNS)SIME進化‘16-’26 E予測3，000，000 2，500 2，500 1，500 1，000 1，000 500 0 0 2016 2017 2019 2019 2021 2022 e 2023 e 2024 e 2025 e 2026 e 2016 2017 2018 2018 2019 2021 2022 e 2023 e 2024 e 2025 e 2025 e 2026 e黒字/(赤字)755 845 698 625 780 690 658 580 550(769)(698)(652)(751)中国生産中国消費世界中国生産を含まない世界中国消費源を含まない：CRU 77予想ギャップ減少

大きな流れと構造的業界の変化に後押しされて、金属シリコンの新しい価格設定環境は地域ごとの価格(ドル/トン)が世界の強い需要のファンダメンタルズに変化している：アジアのシロキサンと多結晶シリコンからアルミニウム業界への追い風、ヨーロッパでは、電気自動車への移行や電池にシリコンリッチ陽極を使用する推進を受けて12.000 10.000バーツがキー投入(エネルギー、石炭、二酸化炭素定価)と有限生産能力のコストと変動性8.000 6.000を増加させ、中国輸出は強い国内需要によって減少し、顧客が調達戦略を再考する支持を得ている：再支持(太陽エネルギー)、依存と品質問題を減少させ、4.000 2.000 2021年-2022年2016年20172018年2019年歴史価格2022年-2026年予想価格はますます脱炭素を重視しており、最終顧客がサプライチェーンH 1 Peak米欧中国ソースを詳細に確認することを可能にしている：CRU，Ferrolobe Insights 78

シリコン基合金

シリコン基合金は、米国が製品や地域の面で市場をリードしている市場地位にあり、最近地域別の性能生産能力の世界的需要(例えば、中国)：3，163 kt 2020 2021年Q 1-22出荷量(国民政府)鉄地球鉄生産能力：~345-455 kt 200 243 58北米1位、欧州2位(百万ドル)北米(球化剤と妊娠剤)EBITDA(百万ドル)欧州1位EBITDA(百万ドル)欧州1位EBITDA利益率4%16%37%インド2位インド(旧粉)多様な端末アプリケーション12·シリコン鉄高純、低アルミニウム、低炭素などの標準級と特殊製品顧客

シリコン基合金は主に鉄鋼業界に販売され、魅力的な終端市場への開放口~60%~5%~35%鉄鋼鋳鉄業55%~10%25%5%は機械、管材、金属製品などを含む。自動車農業建築1石油と天然ガスその他のxx%材料消費シリコン基合金販売は製品別に細分化されている：(1)鉄道を含む|ソース：Eurofem 81 x%シリコン鉄カルシウムシリコン鋳造製品~5%~5%~

私たちの世界的なシリコン系合金生産はオプション性と柔軟性を提供する…FESI標準/鋳造国家運営資産はFESI国家運営資産は他の製品シリーズ運営資産運営工場は現在遊休工場は14工場ドサFeSi標準、鋳造、Casi工場製品EMalahleniFeSi標準/鋳造工場製品プエルトリコOrdaz Fesi標準工場製品CEE-FESI Spc、ダンブルドアFeSi標準工場Beverly、OH Bridgeport、AL製品Fesi Spc/Fesi標準工場Beverly、OH Bridgeport、AL製品Fesi Spc/Fesi Std、Fesi Spc PlantProducLes Clavaux Laudunc Fec Foudc Fec Ftedts Ftedts-70-Fesi Fesi Fess Fesi Fesi標準/鋳造国家運営資産はFESI/Fesi Fesi標準を選択することができ、FESI標準/鋳造国家運営資産はFESI国家運営資産は他の製品シリーズ運営資産運営工場は現在遊休工場を揺動することができる14工場ドササFeSi標準工場Beverly、OH Bridgeport、AL製品Fesi Spc/Fesi標準工場Beverly Fesi Fesi標準/EMalahleniFeSi標準/鋳造工場製品Beverly、Ordaz Fesi標準工場、CEE-FESI Spc Spc/Fesi標準工場Beverly Bridgeport、AL製品Fesi Spesi Spesi標準/EMalahleniFeSi標準/鋳造工場製品Beverly Fesi Fesi標準、EMalahleniFeSi標準/鋳造工場製品プエルトリコOrdaz Fesi標準工場製品CEE-FESI Spc Spc、ダンブルドアFeSi標準工場Beverly、OH Bridgeport、AL製品Fesi Spc/Fesi標準工場Beverly Fesi Fesi標準/鋳造工場製品プエルトリコOrdaz Fesi標準工場製品CEE-FESI Spc、ダンブルドアFeSi標準工場Beverly、OH Bridgeport、AL製品Fesi Spc/Fesi標準工場Be生産効率の向上と廃棄物生産能力の削減国6工場10

…….顧客のニーズを満たすことができるC U S TTO M E RNS 83オーダーメイド製品は、300個以上のSKU(FeSiMg、妊娠剤およびその他)の革新的記録供給安全を有する：生産された資産の組み合わせを調整することができ、脱炭素を持続的に改善するための国内地域内生産約束を調整して、グリーン鉄鋼の長期関係およびパートナー関係と顧客とのパートナーをサポートすることができるワンストップ鉄鋼企業：製品ライン(SiMn、FeMn、FeSi)を横断してマンガンとシリコンサービスを提供することができる

より高い付加価値の特殊製品に注目し、市場需要量に応じて2 0 1 9 2 0 2 1 C o m m e n t s≡を2021年により高い数のFeSi特殊種と標準FeSiに転換し、2022年にケイ素鉄特殊種30%1 FeSi標準65%1 FeSi特殊種35%1 FeSi標準70%1 vsを使用し続ける。V.v.FeSi専門価格はFESI標準エンタルピー鋳造業務より20%高いプレミアム価格は北米各端末市場のチャンスに対応するため、著者らはFeSiMgと妊娠促進剤の面でEUのリード地位にあり、著者らは妊娠促進剤を生産と提供し、そして上位2大サプライヤーFoundry FeSiMg(球化剤)70%1 FeSiMg(球化剤)80%1妊娠剤30%1妊娠促進剤20%1 vsにランクインした。V.v.注：(1)%FG販売明細84

中期シリコン鉄需要の増加が各地域のシリコン鉄需要に対する小幅な予測を維持する見通し北米SIMEヨーロッパ注：Ferrolobe市場仮定とCRU推定に基づいて計算した近似数字|ソース：CRU 85潜在生産能力転換潜在力FESI≡SIMEから世界と地域鉄鋼業界の成長予測我々のコア市場は北米とヨーロッパ-シリコン鉄純輸入業者が各シリコン点の激励に基づいてSIME FESI生産量を動揺させる能力があり、強力なSIME市場の支持の下で、FESIの単位経済のより安定に役立つと予想される

代行需要の将来性に対する期待安定代行による北米ヨーロッパの需要発展予測注：Ferrolobe市場仮定とCRU推定に基づいて計算した約数字|源：CRU 86がFESIから生産能力を転換する潜在力はFESI代理工端末市場多元化(自動車、機械、農業、石油と天然ガスなど)から来た。FESI鋳造生産能力の分配をバランスさせることにより、より安定した需要構造生産能力を推進し、鋳造生産量を増加させる

定価環境は歴史レベルのFESI価格(ドル/トン)を維持し、各地域のインフラ投資の変化は鉄鋼需要を推進し、鉄鋼価格を維持し、直通6.000 5.000バーツの中国改革による鉄鋼輸出の減少は、世界の他の地域の鉄鋼生産量の4.000%上昇を推進し、中国のシリコン鉄に対する輸出税はその輸出活動を抑制し、3.000-ロシア-ウクライナのシリコン鉄供給衝突の短期(と潜在的な長期)影響2.000 1.000トンの供給足跡影響(脱炭素)に対する認識が高まっている。そして輸入への依存を低減0 2016 2017 2018 2019歴史価格2020 2021-2022ピーク2022上半期2022-2026 e予想価格増加需要から特産品レベルアメリカヨーロッパ中国源：CRU，Ferrolobe Insights 87

マンガン基合金

マンガン合金部門も市場リーダーの一人市場地位業績加速販売貢献(Q 1-22)2020 2021年Q 1-22グローバルマンガン合金生産量：24，170 kt出荷量(KTN)262 314 75鉄球マンガン合金生産能力：約600 kt売上高(Mドル)268 469 145#2ヨーロッパ調整EBITDA(Mドル)13 70 20西洋世界ランキング上位5調整EBITDA利益率5%15%14%多様な端末アプリケーション21·ねじ鋼、平鋼、ステンレス鋼および他の特殊鋼はマンガン合金に私たちの製品を使用する応用例·端末業界は建築、自動車、機械、管材、金属製品を含む顧客顧客

鉄鋼業界に販売された製品は魅力的な端末市場に参入する機会を提供し、鉄鋼は機械、管材、金属製品などのxx%の材料消費自動車建築その他のSIME販売を含み、製品によって細分化された出所：Eurofem 90 x%~40%~10%~50%HC鉄マンガン(FeMn)参考文献。マンガン鉄(FeMn)シリコンマンガン(SiMn)

マンガン合金生産足跡ヨーロッパパイプSIMN工場製品nkirk HC FeMn Boo HC SIMN/LC FeMn MC-LC FeMn国/地域運営資産マンガン合金国/地域運営資産他の製品シリーズ運営工場運営工場現在遊休工場製品プエルトリコOrdazマンガン合金工場製品Cee-DumbriaHC Simn/MC-MonzónMC-LC Simn/精製製品Du PlantPro Mo i RanaHC US-カナダ-スペイン308 ktフランス140 ktノルウェー115 ktノルウェー115 kt ESG 35 kt·主にヨーロッパ顧客群であり、透明性とサプライチェーン資産·相互支持製品能力6カ国/地域に集中している

製品グループ顧客は、C U STTO M E RNS 92供給安全にサービスするために比類のない能力を提供する：生産量を増加させる能力がある資産ポートフォリオ、国内地域内の生産技術専門家は、脱炭素傾向の持続的な改善に対するコミットメントを提供する広範なレベルをサポートする能力があり、顧客との長期関係およびパートナー関係をサポートすることができる鉄鋼会社：製品ライン(SiMn、FeMn、FeSi)を横断してマンガンおよびシリコン合金サービスを提供することができる

最近のマンガン基合金需要は小幅な増加が期待されている…SIMNヨーロッパHC FeMnヨーロッパMC FeMnヨーロッパ生産能力増加源：CRU推定市場需要と輸入93は利用可能な生産能力を増加させ、利用可能な生産能力の生産需要を増加させることができ、特殊とステンレス業界の需要増加が鉄鋼業界の小幅な成長による建築業の成長を推進することはSIMN需要の主要な駆動力である。中期的にはインフラ需要よりも高い

…….製品価格差の平均範囲が過去のマンガン合金価格差(ドル/トン)ヨーロッパの各製品の鉄鋼需要を上回ると予想される過去の高値4.000に近づく中国改革により鉄鋼輸出の減少が世界の他の地域の鉄鋼生産量を3.000%上昇させるロシアとウクライナの供給衝突の短期(と潜在的な長期)影響SIMN 2.000 1.000欧州市場の供給足跡への影響とグリーン鉄鋼に対するリード意識0 2017年2018年20192020 2021-2022-2022-2026 E 2016年鉱石価格の見通しは安定し、生産能力増加の推進を受けてやや低下傾向にある1ピーク上半期の歴史価格予想価格Simn HC FeMn MC FeMn注：(1)CRU|ソース：CRUにより、FERROGLOBE洞察94

つまり、私たちの業務は未来のオスミウムに対して非常に良い戦略的地位を持っていて、私たちはリードする金属シリコンと鉄合金メーカーで、世界のポートフォリオと指導的な地位を持っていて、各主要な地域で、私たちの行動は会社の未来の成長と成功の能力を強化して、伝統的な源(ロシア、ウクライナ、中国)からの供給がリスクに直面している市場背景の下で、いくつかの大きな傾向は私たちの製品に対する戦略サプライチェーンの需要を明らかにしている：オスミウムSIMEはエネルギー移行を実現する；世界的な範囲で太陽エネルギー技術、シリコンリッチ陽極を支持する機会、あるいは自動車業界はアルミニウムの使用を増加させる……….機械と建築に必要なFESI、マンガンと鋳造製品について、これらの製品はインフラ、製造業、農業または石油と天然ガスへの次の投資を支持し、その中には、他の我々の競争地位を強化する世界的な動きが含まれている：グローバルな方向転換、サプライチェーンの柔軟性と供給安全に有利であり、私たちの資産組み合わせは相互に支持し、そして市場の需要に応じた利用可能な能力を持って、持続可能性、責任ある調達とサプライチェーンの追跡可能性を推進することは私たちの優勢であり、私たちはすでに卓越した商業計画を開始し、付加価値製品に重点を置いて、市場規律を維持し、私たちは発展の機会と機会95を追求している

財務業績

我々の歴史的業績は変動的需要への対応を反映し，出荷量(トン)収入(百万ドル)調整後のEBITDA(百万ドル)と利益率(%)純キャッシュフロー(百万ドル)4.5%10.7%10.3%−1.8%97を変更した理由を強化した

大流行とエネルギー危機による挑戦に直面しているにもかかわらず、業績は改善されている·2020年は2019年より改善されているが、大流行の重大な影響を受けているにもかかわらず、2020年通年2021年通年はスペイン固定価格金属シリコン契約と高エネルギーコストの悪影響を受けている927，577 669，149 811，196ドル1，615ドル1，144ドル1，779ドル·機能間協調と積極的な行動推進結果行動-29.2ドル32.5ドル186.6ドル·生産市場需要と比較して-在庫-1.8%3%10%·さらなる黒字化計画コスト節約の支持(商業卓越，KTM，足跡最適化)(89ドル)9ドル(15ドル)98出荷量(‘000)売上高(百万ドル)調整EBITDA(百万ドル)調整EBITDA利益率(%)純キャッシュフロー(百万ドル)

2021年に改善されたにもかかわらず、使い捨てプロジェクト99現金影響(ドルmm)損益影響(ドルmm)一次要因二酸化炭素運転製油運転エネルギーコスト再構成に関する再起動/(主にコスト支出中断)スペイン合計19 27 44 52 16 34 192 44 2 44 0 16 34 140

2022年第1四半期から業績変化Q/Q変化Q/Q変化Q 1-22 Q 1-22$715+26%$151 201%$241+182%$59 175%34%+119%$343-$55 mm純債務($mm)調整EBITDA利益率(%)純現金流量($mm)調整EBITDA($mm)純収入($mm)売上高($mm)

より弾力性のある鉄球体生産量コスト利益率を作成し、資産占有を適切に調整して企業と管理費用を下げる·約30%の商業卓越生産を削減し、在庫を確立せざるを得ない生産能力をより高い利益率に転換しなければならない製品(SIMEは7%、マンガン合金は4%)··更新した運営方式で従業員を育成し、利益率に集中し、データ駆動型会社の基幹となる工場の持続的な改善(KTM)計画のために運営コストを削減し、承認前のプロセス予測能力の改善を促進するために、新しい市場情報グループは詳細なシーン計画と分析を行い、利益率と商業結合を評価する。財務規律がより早く決定過程に組み込まれている·2019年以降、総コストは2%~3%低下した。インフレ逆風の相殺に役立つ新原材料の導入と集中調達による調達改善固定コスト吸収改善··101

安定した運営コスト改善2016年第1四半期-22~75%~70%可変コスト可変コスト：約30%~25%固定コスト·高エネルギーコストと原材料へのインフレ影響により現在高い予想2023年には67%72%可変コスト·33%28%固定コスト：·工場レベルと会社管理費用の足跡最適化低減後、固定吸収76%76%可変コスト·24%固定コスト102マンガン基合金シリコン

キャッシュフローの重要な駆動要素2022年の金属シリコン契約のリセットロシア/ウクライナ衝突による積極的な定価影響生産能力再起動(SIME、マンガン合金)の専門組合への転換バランスシートの強化黒字化計画インフレ圧力(エネルギー、投入)債務コストの低減と効率の向上歴史レベルへの回復総債務減少総債務改善追跡と計画過去の在庫を振り返る；売掛金と売掛金103運営資本支出コスト一括価格設定に重点を置く

我々の財務政策の主な柱は、会社が業務を運営するために必要な流動資金が1.3億~1.5億ドルであることを考慮して、現在の経営足跡とインフレコスト環境を考慮して、全周期の平均9，000万-1.1億ドルであることを考慮して、総債務削減と相対的なレバレッジ率目標の総債務約2億ドル(取締役会の承認を待たなければならない)であり、現在の資本構造は配当金の将来の潜在的配当政策を制限し、いくつかの条件の制約を受けることが予想される(すなわち総債務目標が実現されている)1注：1すべての配当レバレッジ流動性は取締役会の承認が待たれる104

資本構造優先事項の概要と最近の現金···2022年6月30日に1億ドルの融資を終了した。終値で0ドル抽出：SOFR+150-175ベーシスポイント増量流動性を提供···2022年10月11日に償還手続きを開始するまで額面償還·7月21日償還予定·2022年6月公開市場買い戻し(約1900万ドル)注：1 6月30日に終了した1億ドルの資産ローンは含まれていない。2022 105 9 3/8%高級手形9%超高級手形資産ローン銀行借款(ドル)1 3/31/2022 PGE(フランス政府融資)5，535 5，535融資リースその他融資リース407債務ツール9 3/8%高級手形351，520 9%超高級手形60，000債務発行コスト(6，566)額面金利6，382 411，336その他金融負債再保険ローン(スペイン政府)61，505 SEPI(スペイン政府)34，072カナダ政府融資5，238 100，815総債務518，093

設定された財務目標は、サイクル全体で強い財務状況の歴史的範囲を維持することを確保します(2016年-2021年)周期平均目標-15%+9%規律的なビジネス戦略に継続的なコスト削減努力を加えて、全サイクルでより高い利益率20%16%─30%21%在庫レベル、A/PとA/Rの新プロセスを支援する$2001債務削減と全体資本コストの改善を優先$473─$645注：1取締役会の承認が待たれる106総債務(ドルmm)営業資本が販売EBITDA利益率に占める割合(%)

おわりに

私たちの運営方式の構造的な変化は私たちの製品に重要であり、数百の消費と工業端末市場のバランスのとれたポートフォリオに入ることは、安定して成長する端末市場(家庭用消費製品)と急速に成長する端末市場(太陽、電池)への開放を提供し、私たちの製品は代替できない-代替品がなく、私たちの転換を実現するために人、文化と通信に強く注目し、100年以上の歴史とすべての製品カテゴリの市場リードを提供し、顧客との長期的な関係--一貫性、信頼性、品質と高いレベルのサービスを提供する能力があり、独特の資産足跡が有利な地位にあり、新興の傾向から利益を得ることができ、高い品質の投入と競争力のあるエネルギーコストを獲得することができる(含む)。PPA)顧客の変化するニーズを満たすための革新的な記録108

我々の経営構造の構造的変化中国内部の構造的変化はFerrolobeに魅力的な機会需給緊張を提供し、短期的に新しい価格ベースラインを引き続き支持し、市場進出の高いハードル(コスト、許可証、安価な電力と原材料、技術ノウハウを得る)が新しい生産能力の迅速な操業を制限するリスクを制限し、顧客調達基準の変化-供給、品質、ESGを強調し、このチャンスを十分に利用して、地理的位置を考慮して-地元の顧客にサービスを提供する能力があり、私たちの遊休生産能力は迅速に再起動することができ、投資は最低でも少ない

価値創造を実現する明確な経路会社内部の構造変化が重大な価値を放出することは核心を固めることに集中する：より強い市場浸透率、専門製品での地位を拡大し、顧客関係を深化させて黒字化計画のすべての分野での交付-改訂後の調整後EBITDAの影響は225，000，000ドル(以前は180，000ドル)目標は緩衝を作成し、周期的により高い価格設定環境を確保し、絶えず増加する需要とより高い利益率の下でキャッシュフローの加速を予想する；重大なデレバレッジ化と資産再投資会社の次の章を優先的に決定している-将来のエキサイティングな将来性を決定している

質疑応答

FERROGLOBAL MVIIGI；.ULI III‘I 11 2 Tha NK