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Wildfire New pubco，Inc.は1933年証券法第425条に基づいて提出され、1934年証券取引法第14 a-12条に基づいて提出されたとみなされている。テーマ会社：Jack Creek Investment Corp.委員会文書番号：001-39602日：2022年11月7日ブリジェール航空宇宙投資家推進 2022年11月

重要な免責声明本プレゼンテーション(本プレゼンテーション)は参考にするだけであり、興味のある各方面に協力するために、ブリジャー航空航天グループホールディングス有限公司、ブリ傑航空航天有限会社(“ブリジャー”、“ブリ傑航空”または“会社”)とJack Creek Investment Corp.(“JCek”または“JCIC”)との間の業務合併および関連取引(“業務合併”)について自分の評価を行うことを目的としている。このプレゼンテーションを受け入れ、レビューしたり、読んだりすることによって、あなたは以下に列挙する義務および制限に同意したとみなされます。本プレゼンテーションおよびこの(Br)プレゼンテーションに関連するいかなる口頭声明も、いかなる司法管轄区域での証券の販売、購入または提案の購入を求める要約を構成することもなく、いかなる司法管轄区で企業合併または任意の関連取引について任意の投票、同意または承認を求めることも構成されておらず、いかなる司法管轄区で任意の証券を売却、発行または譲渡することもできず、当該司法管轄区の法律に基づいて、このような要約、誘致または販売は違法である可能性がある。この報告書はどんな証券に対する提案や提案を構成しない。株式募集説明書が改正された1933年の証券法の要求に適合しない限り、証券を発行したり、免除を受けたりしてはならない。業界および市場データ本プレゼンテーションまたはそれに関連する任意の明示的、暗示的、または法的な陳述または保証は、誰も、本プレゼンテーションに含まれる情報に依存してはならない。br}は、法律によって許容される最大範囲内で、BridgerまたはJack Creekまたはそれらのそれぞれの子会社、株主、付属会社に依存してはならない, 代表、パートナー、取締役、上級管理者、従業員、コンサルタント、または代理人は、本プレゼンテーションの使用、その内容、漏れ、その中に含まれる情報または伝達に依存する関連意見、または他の方法で生成された任意の直接、間接的または後の結果的損失または利益損失に責任を負うか、またはbr}に責任を負う。本プレゼンテーションでは、ブリジャー指導チームが現在の市場に対する理解に基づいて、ブリジャーの発展と成功の傾向と市場に影響を与えると考えられていることについて議論した。本プレゼンテーションで使用されている業界と市場データは、第三者業界の出版物やソース、その他の目的のために用意された研究報告から来ている。Jack CreekとBridgerは、これらのソースから得られたデータを独立して確認しておらず、これらのソースによって使用される任意の仮定の正当性またはデータの正確性または完全性を保証することもできません。本稿に含まれる過去の性能やモデリングに関するどのデータも将来の性能の指標とすることはできない.これらのデータは変化するかもしれない。本プレゼンテーションの宛先は、本プレゼンテーションの内容またはJack Creek、Bridgerまたはそれらのそれぞれの代表からの任意の事前または後の通信を、投資、法律、または税務アドバイスとして解釈してはならない。受信者は、本プレゼンテーションについて独立した第三者法律、規制、会計、および/または税務提案を求めなければならない。また、, 本プレゼンテーションは，網羅的なものではなく，ブリジャーや業務統合を網羅的に分析するために必要なすべての情報も含まれていない.本プレゼンテーションの受信者は，それぞれブリジャーおよび情報の関連性と十分性を評価し，必要と思われる他の調査を行うべきである.Jack CreekとBridgerはこのプレゼンテーションの情報を更新する義務がない。2

重要免責声明前向き声明本プレゼンテーションに含まれるいくつかの声明は歴史的事実ではなく、1995年の米国プライベート証券訴訟改革法における安全港条項の目的を含む前向き声明である。前向き陳述は、通常、“信じる”、“可能”、“将”、“見積もり”、“継続”、“予想”、“予定”、“予想”、“予想”、“会議”、“計画”、“プロジェクト”、“予測”、“予測”、“潜在”、“らしい”、“求める”、“未来”、“展望”などの言葉を伴う。“目標”およびは、未来のイベントまたは傾向を予測または示す同様の表現、または歴史的イベントの陳述ではないが、これらの言葉がないことは、陳述が前向きでないことを意味するわけではない。これらの展望的表現は、(1)業務合併の予想利益および予想完了時間に関する参考、(2)業務合併の現金源および用途、(3)業務合併完了後の企業の予想資本および企業価値、(4)現在と将来の潜在的な商業および顧客関係、(5)追加航空機、資本資源および研究開発への期待投資、およびこれらの投資の影響を含むが、これらに限定されない。これらの陳述は，本プレゼンテーションで決定されたか否かにかかわらず，JCICとBridger管理層の現在の予想に基づいており，実績の予測ではない.これらの展望的陳述は説明のためだけであり、いかなる投資家の保証としても保証することを意図していない, 事実や確率の予測や確実な陳述。実際のイベントや状況は予測が困難または不可能であり，仮説とは異なる.多くの実際的な事件と状況はJCICとブリジャーの統制範囲を超えている。これらの展望的陳述は、国内外の商業、市場、金融、政治および法的条件の変化、双方が業務統合を成功または適時に達成できないこと、任意の必要な株主または監督部門の承認が得られなかった、遅延、または合併後の会社または業務合併の期待利益に悪影響を及ぼす可能性のある予期しない条件を受けるリスク、業務合併の予想収益を達成できなかったこと、Bridgerの予測財務情報の不確実性に関連するリスクを含む一連のリスクおよび不確実性の影響を受ける。ブリジャーの成功とタイムリーな技術と製品の開発、販売と拡張、その他の方法でその成長戦略を実施する能力；ブリジャーの運営と業務に関連するリスクは、情報技術とネットワークセキュリティリスク、必要なライセンスの損失、飛行安全リスク、重要な顧客の流失、ブリジャーとその従業員との関係の悪化、競争激化に関連するリスク、業務統合の発表と完了により、ブリジャーの現在の計画、運営、インフラを乱す可能性があるリスク；ブリジャーがその知的財産権を確保または保護できないリスク；合併後の会社は成長や業務拡大を管理する上で困難なリスクに直面している；既存会社や新会社と競争する能力は、価格下圧力をもたらす可能性がある, 顧客の注文が減少し、利益率が低下し、新しい商業機会、及び市場シェアの喪失を利用できない；京東資本株主が提出した償還請求の数量；新冠肺炎疫病の影響；未来の買収を選択、実行すること、或いは未来の買収を業務に統合する能力を成功させることは、運営と財務状況に実質的な悪影響を与える可能性がある。および本プレゼンテーション付録では，Jack Creekの2022年9月30日までの四半期10-Q表四半期報告，Jack Creek 2021年12月31日までの年度10-K表年次報告およびJack Creekの完全子会社Wildfire New pubco，Inc.が2022年8月12日に初めて提出したS-4表登録声明では“リスク要因”と“前向き陳述に関する特別説明”の節で述べた要因について検討した.Jack CreekとNew Pubcoはすでに米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された文書に含まれている。もしこれらのリスクのいずれかが現実になった場合、あるいは私たちの仮説が正しくないことが証明された場合、実際の結果はこれらの前向き陳述が示唆する結果とは大きく異なる可能性がある。これらのリスクと不確実性は網羅的ではなく、JCICもBridgerも現在知られていない、あるいはJCICとBridgerが現在重要ではないと考えている追加的なリスクが存在する可能性があり、これらのリスクも実際の結果を前向き陳述に含まれる結果とは異なる可能性がある。また，前向き陳述は，JCICとBridgerの将来の出来事に対する期待，計画や予測，および本報告発表日までの観点を反映している。JCICとブリジャーは、の後続事件と発展がJCICとブリジャーの評価に変化をもたらすと予想している。しかし、, JCICとBridgerは今後ある時点でこれらの前向き陳述を更新することを選択する可能性があるが，JCICとBridgerはそのような義務を何も負わないことを明確に示している.このような展望的陳述は、本陳述日の後のJCICおよびBridgerを代表する任意の日付の評価とみなされてはならない。したがって、前向きな陳述に過度に依存してはいけない。3

重要免責声明商標Jack CreekとBridgerは、それぞれの業務運営に関連する各種商標、サービスマーク、商品名を使用する権利があるか、または権利を有する。本プレゼンテーションには，第三者の商標，サービスマーク，商標名，著作権も含まれており，これらはそれぞれの所有者の財産である.本プレゼンテーションでは、第三者の商標、サービスマーク、商標名または製品が使用または展示され、Jack CreekまたはBridgerとの関係、Jack CreekまたはBridgerへの裏書きまたはスポンサー、またはBridgerまたはJack Creekがそのような第三者との協力を継続することを保証することも意図されていない。便宜上、本プレゼンテーションで言及された商標、サービスマーク、商号、および著作権は、TM、SM、®または記号を持たない可能性があるが、このような参照は、Jack Creek、Bridger、または任意の第三者が、適用法に従って、その権利または適用許可者によるこれらの商標、サービスマーク、商号、および著作権の権利を最大限に主張しないことを意味するわけではない。非公認会計基準財務測定本報告に含まれるいくつかの財務情報とデータ、例えば調整後のEBITDA (“調整後のEBITDA”)、調整後のEBITDA利益率(“調整後のEBITDA利益率”)、調整後の会計人員1人当たりのEBITDA、成長資本支出(“成長資本支出”)、保守と雑資本支出(“保守と雑資本支出”)および自由現金流量であり、これらの情報とデータはすべてアメリカ公認会計原則(“GAAP”)に従って作成されていない。調整後のEBITDAは，利息支出，税費(収益)，減価償却と償却前の純収益(損失)を差し引くと定義している, 管理層が会社の持続的な経営業績を反映できないと考えている非現金プロジェクト或いはある取引を排除するように調整され、これらの取引の歴史には資産処分損失、融資取引に関する法律費用、要約コスト、債務弁済損失、幹部ボーナスと国際支出が含まれている。成長資本支出は、新しい航空機や施設の購入(航空機や施設の交換を除く)に関する資本支出と定義され、維持·雑資本支出は、資本支出から増加資本支出を減算するものと定義される。自由キャッシュフローは，調整後のEBITDAから保守と雑資本支出を減算すると定義されている。調整後のEBITDA Per Scoperは，Super Scoperごとに利息費用，所得税費用(収益)，減価償却と償却前の平均純収益(損失)を差し引くと定義した。これらの非GAAP財務計量及びこのような非GAAP計量計算を使用する他の計量はGAAPによって作成された財務業績計量の補充であり、GAAPによって作成された財務業績計量より代替或いは優れており、はGAAPによる収入、営業収入、税前利益、純収入或いは任意の他の業績計量の代替とみなされてはならない。現在、これらの非GAAP財務測定基準から排除されたいくつかの項目を合理的に計算または予測することができないため、非GAAP財務測定基準を予想する入金は提供されておらず、不合理な努力がなければ提供できない。同様の理由で，Bridgerは利用不可能な情報の可能な重要性を解決できず，将来の結果に重要な意味を持つ可能性がある.Jack CreekとBridgerはこれらの非公認会計基準の財務結果の評価は前向きなものを含むと考えています, ブリジャー財務状況及び経営結果に関するいくつかの財務及び業務動向に関する有用な情報を管理職及び投資家に提供する。Bridger管理層は、これらの非GAAP測定基準をトレンド分析、管理職インセンティブ報酬および予算および計画目的の決定に使用している。Jack CreekおよびBridgerは、これらの非GAAP財務指標の使用は、Bridger財務指標が他の類似会社との予想される経営結果および傾向を評価し、他の類似会社と比較するための追加のツールを投資家に提供し、多くの会社が投資家に類似した非GAAP財務指標を提供するための追加のツールを提供すると考えている。しかしながら、これらの非GAAP測定基準およびそれに最も近いGAAP等価物を使用することに関する制限は多い。例えば、他の会社は、異なる方法で非GAAP測定基準を計算することができ、または他の測定基準を使用してその財務業績を計算することができる可能性があり、したがって、Bridgerの非GAAP測定基準は、他社の同様の名称測定基準と直接比較できない可能性がある。これらの非GAAP財務指標と最も直接比較可能なGAAP指標の入金は付録に示す。予測の使用本プレゼンテーションには，Bridgerに関する予測財務情報，すなわち2022−2023年の収入，毛利益，調整後EBITDA，調整後EBITDA利益率，調整後EBITDA，成長資本支出，維持と雑資本支出および自由キャッシュ流量が含まれている。このような予測財務情報は説明目的のみのために展望性情報を構成し、必然的に未来の結果を予測すると見なすべきではない。これらの予測は, 本プレゼンテーションでの見積りと目標は前向きな陳述であり，これらの陳述に基づく仮説自体は重大な不確実性やインシデントの影響を受け，その多くはJack CreekやBridgerが制御できるものではない.上の“前向き宣言”を参照してください。予測、予想または目標結果の背後にある仮説と推定自体は不確定であり、様々な重大な業務、天気、経済、規制、競争、技術および他のリスクおよび不確定性の影響を受け、これらのリスクと不確定性は、実際の結果がこのような予測、推定、および目標に含まれる結果とは大きく異なる可能性がある。本プレゼンテーションに含まれる予測、推定、および目標は、Jack CreekおよびBridgerまたはその代表が財務予測、推定、および目標が将来のイベントの信頼できる予測であると考えてはならないとみなされてはならない。Jack Creekの独立監査人とBridgerの独立公認会計士事務所は、予測を本プレゼンテーションに組み込むために監査、審査、作成または実行を行っていないため、本プレゼンテーションの目的のために、このプレゼンテーションについて意見を発表したり、他の形式の保証を提供したりしていない。4

重要免責声明投資家と株主の重要な情報br}業務合併はJack Creekの株主が特別株主総会で審議と承認することを提出します。Jack CreekとBridgerは、Jack Creekが業務合併に関連する代理投票および登録声明に記載された他の事項を求めるJack Creekの株主に配布される予備登録声明を含む新しい出版会社によってアメリカ証券取引委員会に提出されるS-4表登録声明(“登録声明”)を準備している。Jack Creekの株主やBridgerのある持分所有者への業務合併完了に関する証券の目論見書を発行した。登録声明の発効が発表された後、Jack Creekはその株主に最終的な依頼書と他の関連文書を郵送し、締め切りは企業合併について投票を行う記録日とする。Jack Creekの株主および他の興味のある人は、予備依頼書/募集説明書およびその任意の修正案、および最終的な依頼書/募集説明書(利用可能になったら)、Jack Creekが業務統合を承認するために開催された株主特別総会募集依頼書に関する内容を読むことを提案します。これらの文書には、Jack Creek、Bridger、および業務統合に関する重要な情報が含まれているからです。株主はまた、予備または最終委託書の写しと、米国証券取引委員会に提出された企業合併に関する他の文書と、ジャック·クリークが米国証券取引委員会に提出した他の文書とを得ることができる, 無料です。アメリカ証券取引委員会サイトwww.sec.govにアクセスしてください。これらのファイルのコピーは、Jack Creekの“投資家関係”サイトで無料で取得することができ、サイトはhttp：//www.jackcreekinvestmentcorp.com/、またはKSH Capital LPに直接要求し、アドレス：Lauren Ores，FL 20 New York，NY 10016である。米国証券取引委員会規則によると、Jack CreekとBridgerとそのそれぞれの役員と幹部は、企業合併に関するJack Creek株主の依頼書の募集に参加すると見なすことができる。投資家および証券所有者は、ジャッククリークが2022年3月21日に米国証券取引委員会に提出する10-K表年次報告を含むジャック·クリーク取締役および幹部に関するより詳細な情報を得ることができる。米国証券取引委員会規則によると、企業合併に関連するジャック·クリーク株主依頼書の参加者とみなされる可能性のある人の情報は、彼らの直接的および間接的利益の説明を含む。Jack Creek株主の一般的な状況とは異なり、登録声明で説明される。株主.株主, 潜在的投資家および他の関心者は、任意の投票または投資決定を行う前に、登録声明をよく読まなければならない。本プレゼンテーションは、登録声明またはJack CreekおよびNew Pubcoが、業務統合に関連する任意の他の文書を米国証券取引委員会に提出することを代替することはできません。我々は、米国証券取引委員会に提出された文書を取得する際に、重要な情報が含まれているので、投資家および証券所有者にこれらの文書の全文をよく読むように促す。投資家および証券所有者は、米国証券取引委員会が維持しているウェブサイトを介して、米国証券取引委員会が米国証券取引委員会に提出した他の文書のコピーを無料で取得することができる。米国証券取引委員会の届出文書に関連する変更および他の情報本プレゼンテーション中の情報は、米国証券取引委員会によって審査されておらず、本明細書で言及された財務措置のようないくつかの情報は、いくつかの態様では米国証券取引委員会規則に適合していない可能性がある。したがって，登録宣言中の情報は，米国証券取引委員会規則に適合するために，本プレゼンテーションにおける情報とは異なる可能性がある.登録声明には，本プレゼンテーションに含まれていないBridgerとJack Creekに関する大量の付加情報が含まれている.発効すると、登録宣言内の情報は、本プレゼンテーションで提供される情報の代わりに更新され、代替される。本明細書に記載された任意の証券への投資は、米国証券取引委員会または任意の他の規制機関の承認または反対を得ておらず、業務合併を認可する許可またはbrの利点、または本明細書に記載された情報の正確性または十分性もない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。5

カタログ実行概要7ブリジェントソリューション18財務概要26取引の詳細と基準32付録35 6

実行要約

アジェンダ司会者ブリッジソリューション1財務概要2ティム·ヒイマクアンドリュー·ルディシルCEO、取締役創業者兼最高経営責任者取引の詳細、ベンチマーク3ジェフ·ケルト最高経営責任者ロバート·サビッチCEO 8

Bridger AerSpace Timelineは、2023年第1四半期末までにスーパーScoper 6機(br}Scoper(1)(2)などの航空機1機)が設立されると予想している。Bridger設立時は3900万ドルのベテラン所有企業で、受け取った1機目のCL-415 EAFでは3900万ドル、2014年には1100万ドル、2020年には“Super Scoper”の牽引力調整後のEBITDA から2022年第4四半期に米国航空DeSPAC 2021年に消防市場拡張を探索し、国際市場から米国エネルギー部の許可を得て2018年の野火上空飛行を許可した。(1)Scoper等価物は、米国農務省2020年“空中給油機運営基準-2020”で定義された空中給油機の飛行概況と一致する空中消火資産として定義されている。(2)2023年第2四半期に運営開始予定のScoperなどの同製品。 9

ブリジャー航空宇宙概要業務概要財務概況($in 百万)(2)(2)15 20 29§ブリジャー航空宇宙(“ブリジャー”または“会社”)連邦と州政府機関に全57%スペクトル航空消防ソリューション$102 27%§2014年に設立され、ブリジャーは現在20機を保有しており、2023年末までに(2)10%が29機からなる専門的に建設された航空機チーム$58$46$39§ブリジャーはCL-415 EAF最大の所有者/事業者の1つである。専用に製造された消火機$11$4 §同社はFireTRACも開発しており，アプリケーションに基づくインタフェースBridgerは(5)2021 A 2022 E 2023 Eを提供し，火災完全請負業者−位置，強度，大きさ，天気パターンの近リアルタイム画像と分析収入調整後EBITDA調整後EBITDAが持つ航空機の利益率#を統合することを目的としている。請負業者運営(“ココア”)(2)ブリジェール航空現在機隊概要空中消防連邦と州客層CL-415 EAFスーパーScoppers(5機機)解決策は国内最大のCL-415 EAF“スーパーScoppers”機隊を運営している(3)(4)空中攻撃と監視(13機)大規模な空中攻撃プラットフォーム(6)無人機システム(2機UAS)を提供し、次世代消防態勢感知を可能な源としている：ブリジャー管理。(1)スライド41を参照して、GAAP純収入を2021 A Adj.EBITDAと照合する。(2)ブリジャーは、2022年の火災シーズンの大部分の時間に4機のスーパーScoppersしか活躍していないにもかかわらず、CL-415 EAFスーパーScoppersを5機保有している。ブリジャーは、第6機のスーパーグライダーは2022年第4四半期に交付され、7機目の等価物は2023年第1四半期に交付され、2023年第2四半期に使用され、また2023年にはより多くの無人機と空中攻撃艦隊が交付されると予想している。空爆増加は2機の飛行機が資源から契約資産に移行することを含む。(3)配備されたTwin指揮官艦隊，Daher Kodiak 100，Twin Otter, Pilatus PC-12および無人機は、消防任務の実行中にCL-415 EAF艦隊に空中態勢感知およびサポートを提供する。10(4)空襲は事故上空を飛び越える航空機と定義され、事故指揮官や他の消火機と戦術協調を行う。2022年、ブリジャーは4機の非営業資源機と9機の宿営空中攻撃·監視機を運営した。(5)2022年E年度調整EBITDAは、(I)複数の航空機の到着遅延および火季の火勢が前の2年より弱まったことによる収入が予想を下回ったこと、(Ii)Super Scopper 5および6の買収に関連するコスト300万ドル、(Ii)業務発展関連支出220万ドルおよび(Iii)FireTrac発展費用0.4ドルを含む。(6) 資産は2022年10月に受信されたので、2022年の収入は生じていない。

ブリジャーの鍵となる使命ブリジャーの使命は，数千億ドルの経済損失をもたらす野火を撲滅し，経済損失を軽減する2つの地域に数億トンのCOを排出し，CO大気を直接攻撃する損失を毎年最大限に減少させることである2野火環境被害として排出される損失は，生態友好型気候変動被害上昇と持続可能な消防方法によりAccuWeather，Bankrate，ABC 10とCalMattersに対抗することである。11

成功記録を持つ企業管理チームは経験豊富な幹部チームが指導し、McAndrew Rudisil首席投資官首席財務官首席財務官首席法務官発展業務を成功させ、2014-2022年にブリジャー航空宇宙会社を創立し、2014-2022年にブリジャー航空宇宙会社に加入し、首席財務官を2017年務め、首席法務官を務め、前アザラシ突撃隊首席財務官とアメリカ前首席財務官兼財務担当者は証券認証を経た試験生態の確立と監督に成功し、豊富な経験を持っている。訴訟と増加するビジネス航空法律経験n元最高経営責任者と創業者nは公共Ascent Vision Technologies社の財務報告と会計について豊富な経験を持っている 12

Jack Creek投資会社Jack Creek管理チーム概要n Jack Creekは特殊な目的買収会社(SPAC)であり、nは公共およびプライベート分野で価値を創出する信頼できる記録(1)複数の業界の信託市場に約3.47億ドルの現金創業、革新、投資、N高成長組織の管理において深い信用力とリーダーシップを持ちながら、利害関係者のリスクを低減するための豊富なアクセスと構成資本の経験を持つジャック·クリーク管理チーム投資会社(“Jack Creek”または“JCIC”)チームは、Jeffrey Kelterロバート·サヴィッチ·トーマス·ジェモルーク·ジェームズ·クラーク(以下、JCIC)チームの創設者として非凡な業績を上げ、Jeffrey Kelter Robert RobSavage Thomas Jermoluk James Clark 経営責任者兼最高経営責任者(CEO)を創始者、事業者、投資家独立取締役CEO Samir Rich RNoll HetnetHart HartnetHart共同経営責任者兼経営責任者である。第(1)項は、2022年9月30日まで。13個

株主と同盟を結んだ唯一の合格したリーダーチームn Jack Creek合併後取締役会は8月18日に設立され、nブリジャーの管理チームはジェフリー·ケルト2020年のポストを持ち、会長と取締役は約3.47億ドルの現金を持ち、(1)信託と増加する業務の広範な記録を持ち、ブリジャーの後ロバート·サビッチは特に航空宇宙分野で、n管理チームは取引委員会の国防とエネルギー部門の建設実績、公開上場の歴史を持ち、ティム·ヒイの取締役は航空野火取引技術、不動産と最高経営責任者、創業者、管理役員の専門知識となる。救済と物流業務はその弾圧に重要であり、KSHに強力なMcAndrew Rudisillを提供し続けている Capitalの創始者(Next-CIOを用いたジェフリー消防サービスおよび取締役KelterとRobert Savage)は+=多様な発電技術によりMatt Sheehy Experienceと取締役n業界で約100億ドルを生み出している。運営と財務総実現収益率は~25%相補的専門知識ごとにリスクを低減し、年化を加速してデブラル·コールマン有機成長能力役員n知識と経験n管理チームは、取締役戦略M&Aの作成に重要な会社の実行に成功した会社の記録n管理チームメンバーの元上院議員ディーン·ハイラー取締役が、Ascent Vision TechnologiesをCACIに約3.5億ドルで売却した(ニューヨーク証券取引所株式コード：CACI)。第(1)項は、2022年9月30日まで。14

Bridgerが発売されるのはなぜBridgerに対する大衆の支持と認識を向上させるのか、特に大衆に使用可能な大量の根本的に駆動されるESGサービスが戦略成長のために公共通貨を提供する市場である。上場企業として、Bridgerはそのイメージを向上させ、熟練した従業員を引き付ける戦略を迅速に実施し、より効果的に資金を集め、より高い透明性と強力なガバナンスを提供することができると予想されている。唯一上場している航空消防業務15として

業務合併概要n BridgerとJCIC間の業務合併n公開上場のSPACは約3.47億ドルの信託現金取引n取引はパイプラインを必要とせず取引構造n取引を完了する予定で2022年第4四半期に取引を完了する予定は(1)(3)(2)n形式企業価値9.15億ドルであり，貸借対照表資本は十分であり，推定値は直接n社が合併後の業務計画と戦略的取り組みに位置づけられ，パイプラインや最低現金敷居要求Pro Forma(1)nは償還されていないと仮定し，Bridgerはその貸借対照表で約3.26億ドルの現金を得る予定である，純資本(4)推定約2，100万ドル取引構造に関する費用及び支出n 65%既存 Bridger株主形式28%JCIC公衆株主(1)(3(5)所有権n 7%JCIC保証人及び独立取締役(1)取引構造を仮定して償還しない。(2)予想企業価値計算と関連するキー仮説については、スライド33を参照されたい。(3)各仮説はスライド33脚注(2)，(3)，(7)，(8)および(9)を参照されたい.16(4)費用および支出は、JCIC初公募に関連する600万ドルの繰延引受費用を含まず、J.P.Morgan Securities LLCの辞任後に免除される可能性がある。(5)ブリジャー既存Cシリーズ株約3，010万株(2022年11月30日仮定終値後31 日に1株11.00ドルの株式交換価格で既発行株に転換したとする)と他のブリジャー既存株主3960万株。

ハイライト全面サービスに投資して、カカオ野火救助プラットフォームはリードしている、専門的に建設した技術を利用して、野火季節の長さ、地理の広さと深刻さの増加のため、市場は迅速に拡大して持続可能な実践：主要なCO排出源2経常収入モデルを直接打撃して長期政府契約によって支持し、FireTRACデータ統合プラットフォームを通じてリアルタイム洞察17に近い

Bridger解決策

空基抑圧技術需要が旺盛な大市場の空中抑圧支出は…の約43%を占めている。2021年に市場は(1)220億ドルの消防市場を拡大し続ける見通し…野火の猛威に伴いヨーロッパとアメリカ(3)空基消火ギリシャが災難に直面しているイタリア南部のココア地域全体の野火が猛威を振るっているアラスカ264の活発な連邦·州河川枯渇個別火災58億ドル機関95億ドルがますます多くなっている(4)(2)3億ドル地上GOCO計画外委託(2)32億ドルのGogo消火で31億ドルの野火をより効果的に消火するデータの存在と強度が増加している(5)世界の消火需要が急速に増加Aこれらの事件は2022年夏の野火を代表し、世界の野火救助資源の資産需要を増加させることを強調しているのだろうか？地上からより多くの空中消火に移行したのだろうか。野火の強度と持続時間が増加し始めており、世界気温の上昇に伴い、野火の総影響は新たな地域に広がっている。2002年から2021年にかけて、空中消火のための固定翼機の未満足要求は8.1%の複合年成長率で増加し、2021年には1，254件の未満足要請源があった：国家機関間協調センター、CNN、CBS、“ガーディアン”、ブリジエ管理職が推定した。(1)ブリジャー管理職は、世界の消防市場を空中画像に関する空中抑圧、地上、火災データの総和として定義する, 緊急モバイルアプリケーション市場です(2)GOCO：政府所有および請負業者運営、GOO：政府所有および政府運営。 (3)2021年6月の市場研究報告におけるグローバル空中消防市場規模とCOCO、GOCOおよびGOGOの相対割合を検証する業界推定に基づく。(4)Bridger Managementによると、連邦と州の主要機関の野火予算支出に基づいて推定された43億ドルの米国地上市場；Bridger Management推定によると、米国の地上市場は世界の地上市場の約45%を占める。(5)Bridger Managementは現有の同業者会社データの審査に基づいて、アメリカ火災データと監視関連緊急市場価値は約9億ドルであると推定した；Bridger Management推定によると、アメリカ火災データと監視関連応急市場は全世界の火災データ、航空画像関連と緊急移動応用市場の約31%を占めている。

ブリジャーのプラットフォームは成長と進化の問題を解決することを目的としている…しかし、規模が不足しており、ブリジャー航空宇宙会社が提供した反応は野火リスクが増加している…そして協調的に成熟した現代化解決方案n配備効率的な空中消防資産はA社 B社C社が異なる周長と消火事業者に対して4つの改装後のオペレータ或いは7つの陸基給油機キャリア9つのBAE 146(1)応用DC-10空中給油機と4つのCL-415 S消防機Bridger投資n 統合データ、分析と報告を展開して資源配備戦術関連nを最適化して全面的に統合された消防解決方案を提供し、主に大型給油機に依存する絶えずアップグレードするリスクと関連する炭素技術を抑制し、伝統的な機隊を支持する。排出荒地-都市インターフェース(“WUI”)は周辺アプリケーションがASと気候変化によるものではない(1)橋としてのWUI環境のより深刻な野火と日々深刻な経済損害に対応して野火による経済と環境損害が日々増加する脅威の異なるデータソース、分析とオペレータによる非効率的な野火抑制野火の深刻さに対応して二酸化炭素排出を増加させ、全世界の気候変化を永続化させるソース：アメリカ林業局、世界資源研究所とアメリカ消防管理局を有効に解決した。注：競争相手情報は公開的に入手可能な材料に由来する。20(1) その他の情報については、スライド22および23を参照されたい。

Bridgerは多層高性能航空機チーム2022 E 機隊の規模を配備した(1)バイキング航空CL-415 EAFスーパー潜水艇を抑圧し、地元水を用いて原始CL-415 6 nをアップグレードし、スーパー潜水艇は毎日10万ガロンのn高能力と高コスト効果の飛行機Bridger計画を低下させて、さらに(2)空中攻撃と監視によりn双子指揮官を改善する；Daher Kodiak 100；Pilatus PC-12；双カワウソ社の消火n高級短距離離着陸機13 能力とn節油機モデル応答時間nブリジェールは最新のセンサと通信技術(3)無人機システム(“UAS”)nは活発な野火で画像を提供している(br}nは夜間行動と低可視度条件下で態勢感知を提供している(1)ブリジェールはCL-415 EAFスーパーScoperを5機持っており、2022年の火期の大部分の時間に4機のSuper Scoopersしか活躍していないにもかかわらず。Bridgerは第6世代スーパーScoperが2022年第4四半期に交付されると予想している。(2)2022年の間に、ブリジェールは非営業資源機4機と9機の宿営空中攻撃·監視機を運営した。21(3)資産は、2022年10月に受領されたため、2022年の収入が生じていない。

ブリジャーのScooper機隊は独特な消防能力CL-415 EAFを提供し、1種の両生空消防機であり、アップグレードした航空電子設備と高出力タービンエンジンn独特の航空設計を搭載して、低空と空速度で厳密に機動できるようにし、brが自然水源を利用する能力を高精度に抑制することを許可し、毎回の任務の当直時間は他の空中消防飛行機より50%多く、ブリジールはCL-415 EAFの大規模化所有者/事業者である。特製消火機207マイル/時間50%+巡航低い降下速度(1)高度1.5 Kガロンタンク100 K容量ガロン(2)8時間以内20マイル以内の90%の火災が毎日活発になっている(3)水体消火時間源：国家機関間消防センター、CalFire、WinAir、ランド社、ブリジエ管理層推定とバイキング航空OEM規格とマーケティング。(1)より大きな空中消防プラットフォーム、すなわちボーイング747スーパー給油機およびMcDonnell Douglas DC-10と比較して、22(2)取水可能距離を5マイルとすると、Scoperは1日8時間飛行可能(4時間後給油)、燃料1箱当たり50，000ガロン低下する。(3)季節性水体を含み、季節を考慮せず、水源の1年中のある時間の可能な大きさに応じてその適合性を調整しない。また、会社がこれらの水体から水を取る許可を持っていると仮定する

Bridgerは、150-250下降高さ(フィート)の持続的な(2)(フィート) ~100，000，000(ガロン)毎日の生産力挑戦空中(ガロン)消防(ガロン)30分-1時間再負荷時間に対抗するために、より全面的で、より効果的な消火能力説明的周囲を提供する(1)解決策プロバイダ多層飛行機の伝統的なLAT/VLAT艦隊タイプBridgerは、35個の機関サイズ20と拡張された差別化100解決策を提供する

広範なアメリカの足跡は重要な任務地区が連邦連邦機関と州消防機関と締結した長期契約が2022年の収入の75%以上を占めると予想されている連邦州と地方2021 Aは最終顧客によって計算された収入6%ブリジャーはその核心連邦州と地方収入の18%-100%の契約率を維持し、州契約は最近2021年契約を付与してUFS国家内部招待部(DOI)とBLM国家契約連邦森林と土地機関が火災管理と消火に引き続き積極的な役割を果たしている。アメリカ林業局(USFS)や土地契約管理局(BLM)と締結された様々な州の年間契約は多くの機会源を創出しました：国家部門間消防センター、ブリジャー管理24個

FireTrac：次世代Wildfireデータ、監視および報告プラットフォームデータ技術nは、br}がn内の深刻な野火地理空間イベントに関する統合情報、画像、およびデータnが監視付近で検出されたイベントのプッシュ通知(1)n階層データを提供してn内の火災の深刻な野火地理空間イベントに関する統合情報、画像およびデータnが監視付近で検出されたアクティビティのプッシュ通知(1)n階層データを提供して、火災ユーザのモバイルデバイス位置および気象モードのアドレスFireTracをほぼリアルタイムに統合することを支援するために、Bridger独自の飛行中イメージング機能をnにほぼリアルタイムのインタフェースと組み合わせて、n階層データを通知する。関連野火データ独自データと技術を提供する先行する火災地図とセンサデータ機能ü火災リスクに対する独自の見解üキー火災事件の近リアルタイム画像ü衛星と天気データüユーザがアップロードしたデータüは蜂の巣のソーシャルメディアスタイルの報告と更新ü源：国家機関間消防センター、ブリジャー管理。(1)将来バージョンの機能。25個

財務概要

より長い現役火季は事業者の飛行時間気候変化を延長し、活発な北半球火季1月2月3月5月6月6月6月6月8月10月11月火季保守、訓練と現役火季保守FAA再認証期間(各CL-415 EAFがこの期間に450 時間飛行できる)120日初期30日30日延長任務注文90~120日各契約には主に2つの主要な収入構成要素予備Flight A B(日料率)(時間料率) ソース：Bridger Managementが含まれている。27.27

有利な契約メカニズムと条項A BスーパーScopers配備 Scoperごとの調整後EBITDA§Bridger推定一連の稼働率調整のEBITDA§Bridger過去の実績からScoperごとのEBITDAに配備されているスーパーScopers§いくつかのキー変数駆動調整§航空機1機あたりの飛行可能合計450時間EBITDA各Scoper，運営コスト，年間契約率，待機日数，飛行時間を含む，その他の面で§ブリジャー予測期間内に1つのスーパースコアを渡す予定§固定コスト船団規模の顕著な運営レバーは基礎スーパースコア員が毎年EBITDA($mm)(4)$6-$11(2)ブリジャー財務(1)6(1)業績5(5)$6 $3基礎収入可視性2021 A 2022 E 2023 E 2021 A 2022 E 2023 E 2023 Eを会社の連邦と州契約が魅力的な契約動的長期契約性質(Avgを提供する。直接コスト伝達期限の同じ資産の範囲を示す1−5年)複数の機関契約(3)年間価格エスカレータ完了燃料価格保護飛行時数に上限源を設けない：Bridger管理層見積もり。(1)ブリジャーは現在、2022年の火災シーズンの大部分の時間に4機のスーパーScopersしか活躍していないにもかかわらず、CL-415 EAFスーパーScopperを5機保有している。ブリジャーは第6世代スーパーシューズが2022年第4四半期に交付されると予想している。TH(2)ブリジャーはまた、2023年第1四半期までに7スーパーグライダーまたは同等の消火機を購入し、2023年第2四半期に使用を開始する予定だ。28(3)契約中に使用される消火機。(4)Midpoint 125個の待機日数と320飛行時間を仮定する(5)調整後のEBITDAとGAAP純収入の入金については，スライド42を参照されたい.

魅力的な航空機ユニット経済機隊の拡張に伴い利益率を推進(1) 2023 E空中プレス支出代表総目標市場約93億ドル~43%消防市場一次投資購入平均総コスト3200万ドル新しいスーパーScoper交付Bridgerは魅力的な~4年リターン期を持っている(3)各ScoperのEBITDA各Super Scoperの高ROI$600-1100万メンテナンスと新しい飛行機を調整するには限られた年間雑資本支出と雑資本支出~60万ドルの新しい国内スーパー飛行機の初期投資後Scoper Bridger航空宇宙航空宇宙航空は平均4年未満の平均リターン(2)Super Scoper回収期間は急速な再投資と約3.8年間の機関隊の持続的な増加TH(1) 七(7)ラックCL−415 EAF(または同等モデル)の年間平均稼働率，および残り(7)Super Scoper(または同等モデル)を2023年第1四半期に買収することを可能にした。(2)航空機1機当たりの稼働率の調整EBITDAを航空機1機当たりの年間リターンと仮定したエージェントの計算，回収期間はScoperあたりの調整EBITDAの中点に基づく。29(3)中点仮説125待機日数および320飛行時間

利益率の向上を推進する多重効率n Bridgerは曲がり角にあり、高生産能力利用率により利益率は引き続き増加すると予想される。艦隊拡張~57%調整。およびブリジャー業務による先行コストによるEBITDA利益率のメリットは、大量のbr運営~27%調整を創出している。EBITDA利益率(1)2021 A 2023 Eブリジャーを利用して利益率を向上させるBricks確認利益率最適化を構築する準備ができており、ブリジェールが市場をリードするプラットフォームを提供するため、艦隊はプラットフォームを提供し続ける需要艦隊が平均飛行時間よりも高く、長期的に存在する連邦と州機関と待機日料率拡張野火管理を提供することにより、拡張管理可能な優れた関係製品を提供することが予想される。単位効率消防専門知識および強力な運営·管理費用は、規模チーム管理のためのコスト効果を創出することが期待されるチーム規模と一致しない見通しである：ブリジャー管理見積もり(1)2021年調整後のEBITDAとGAAP純収入の入金については、スライド41を参照されたい。30コスト(%収入)収入(ドル)

財務概要)(百万ドル2021 A 2022 E 2023 E形式推定 nブリジャーのスーパーScooper機隊は約30%の消火$30$39$85の機関隊総数しか含まれていないが、CL-415 EAFリードの作戦空中攻撃8 7 13性能はUAS 1 03よりも高い契約率その他(メンテナンス、0 01 n Bridgerの増加資本支出は総収入$39$46$102拡大CL-415 EAF/消火機チーム(7)に集中している：Cogs(26)(34)(35)n Bridger は2022年の火災シーズン全体、4つの毛利$13$12$67スーパーScoppersをほぼ経営している。ブリジャーは2023年の大火(8)シーズンまでに6名のScoppersと1名の毛金利%33%26%66%Scopper等価物を持つ予定である：G&A，利息支出、その他の収入(19)(55)(29)(6)純収益(損失)$(7)$(43)$38 N運営追加のCL-415 EAF機に関する支出は収入と同期して増加しないと予想される(1)(5)調整EBITDA$11$4$58増加調整EBITDA利益率%27%10%57%−ブリジェールは、より多くのメンテナンスと雑資本支出(6)(14)(6)スーパーScoopersの買収(2)自由キャッシュフロー$5$(10)510億ドルの手元現金はCシリーズ資本から調達されました市政債券成長資本支出$54$34$79融資と自由キャッシュフロー発生予想ブリジャーの成長予測に全資金を提供する見通し(3)(4)消火機4 6 7(4)#空中攻撃·監視機12 13 18ソース：ブリジャー経営陣推定。(1)スライド41を参照して、GAAP純収入と2021 A EBITDAとの入金。(2)維持·雑資本支出を控除する控除EBITDAと定義する。(3)ブリジャーCL-415アーク炉5台超スティック, 2022年の火災シーズンの大部分にもかかわらず、4機のスーパーScopersだけが活躍している。ブリジャーは第6世代スーパーScoperが2022年第4四半期に交付されると予想している。(4)購入数は少ないが大きなAir Attack機の可能性を含むより多くの航空機を購入すると仮定するとともに，収入に同等の影響を与え，航空機チームの規模が小さくなる.2機のリソース飛行機を空中攻撃に変換すると仮定する.(5)2022年E年度調整EBITDAは、(I)複数機の遅延到着および火災季節が前の2年より減少したことによる収入が予想を下回ったこと、(Ii)Super Scopper 5および6の買収に関連するコスト300万ドル、(Ii)業務発展に関する支出220万ドルおよび(Iii)FireTracの開発0.4ドルを含む。(6)丸めにより足が使えない可能性がある.(7)2021年、2022年、2023年を含むCOGS減価償却は、それぞれ500万ドル、900万ドル、800万ドルである。(8)減価償却と利息支出が含まれる。

取引明細と基準

詳細な取引概要予想値と資本構造予想値(1)(2)(3)(7)(8)n完全希釈の予想企業価値9.15億ドル取引には約3.26億ドルの現金想定株価10ドルから貸借対照表 (償還されていないと仮定)が発生する見通しであり、これは1ドルの持分価値となる。126は機械チーム拡張および独自戦略投資の乾燥粉末として使用される：純現金収益(326)2023年成長計画資金は十分であり、(4) に依存しない：既存純債務115任意のSPAC収益ブリジャー提供形態企業価値915ドル既存ブリジャー株主がその魅力的な推定値を100%スクロールする(1)既存株式は必要ない(2)(3)(5)(7)(8)(9)(10)(1) 例示的な形態所有権推定したがってソースパイプ投資または(2)JCIC保証人と信託現金347最低現金独立取締役(3)(7)(8)(1)7%既存Bridger株主に対する敷居株対価格725既存 Bridger株主合計1ドル。072(7)(9)(10)65%使用推定用途JCIC公衆(1)既存ブリジャー株主の株式対価格725株主(2)(3)28%(6)推定費用および支出21現金から貸借対照表326総用途 $1，072注：株式および$金額は百万計, 株価および所有権パーセントを除いて、(1)は約2，990万株のブリジャー既存Cシリーズ株式(1株11.00ドルの株式交換価格で除名前の未返済残高を約3.291億ドルとする)と、他のブリジャー既存株主に関する3，960万株の株式を含む。(2)3，450万株のJCIC公開株式を含む償還がないが、1，730万株の発行済み現金外JCIC公開株式証(発行価格11.50ドル)は含まれていないと仮定する。(3)940万件の未発行のJCIC保証権証(使用価格11.5ドル)の影響は含まれていない.(4)米国農務省3600万ドルの債務と、2500万ドルの銀行債務と加ラテン県市政債券債務1.6億ドルから2022年第3四半期までの1.06億ドルの貸借対照表現金を引く。(5)丸めにより、百分率の和は100%に等しくない可能性がある。(6)費用および支出は変化する可能性があり、JCIC初公募に関連する600万ドルの繰延引受費用は含まれておらず、この費用はJ.P.Morgan Securities LLCの辞任後に免除される。(7)(I)JCIC信託口座の償還後の残高が2，000万ドル未満であり、(Ii)33 BridgerまたはJack Creekの取引総支出がそれぞれ650万ドルを超える場合には、調整することができる。より多くの情報については、スライド40上の足注1を参照されたい。(8)JCIC受託者が業績帰属スケジュールに基づいて没収される可能性のある株式の20%を含む。(9)ブリジャー管理職に最大10%の終値後流通株、または~1130万株を追加的に付与することを含み、brが償還されていないと仮定する。(10)スライド16脚注(5)を参照.

運営基準CY2023 E収入増加CY2023 E D Efense E 電子製品Mバージョン=7%122%CY2023 E S特殊製品Mバージョン=11%13%11%11%11%11%5%5%5%5%Bridgerの期待収入増加と利益率状況は同業者に比べて有利である。EBITDA利益率CY2023 E国防電子中央値=21%CY2023 E S特殊製品Mバージョン=27%57%50%28%27%24%24%18%11%ソース：CapIQ，Management any，BAMSEC，202年9月30日公開ファイル。34

付録

上昇と変化する野火リスクはコミュニティに対してより深刻な脅威となっており，野火季節の野−都市界面温度変化と消防能力不足は降水レベルをリアルタイムに洞察することが不足して野火の規模を増加させ，破壊的火季を数週間増加させる“挑戦は大きい。私たちは現在約7万個の共同体が野火のリスクに直面しており、その中で6000個の地域社会だけが-10%未満-地域社会の野火保護計画がある。Tom Tidwell-元アメリカ林業局局長：米国林業局、ブリジャー管理会社。36

WUI地域の拡大に伴い，野火による破壊規模は火災が発生しやすい住宅の増加が予想され，時間の経過とともに，より多くの大火でより多くのエーカーの荒れ地−都市境界区が焼失した歴史的傾向カリフォルニアで焼失した総エーカー数は，県(1990−2010)(1)2021年以来最大の野火強度と2020年前の最大森林火災強度と23%の森林火災で総面積約60%増加した総面積41%が最大20エーカーで焼失したのは，カリフォルニア野火がすべて拡大しているWUIによるものである。時間の経過とともに、カリフォルニア史上最大の火災のうち9件が2020年と2021年に36%20 2020 20過去2年間に75%WUIの増加と世界気温の上昇により§新WUI地域が1990−2010年の間に4600万エーカー以上拡大し、米国西部で毎年燃焼する大火(1，000エーカーを超える)の平均数(33%)に達し、1970年代から2010年代にかけて2倍以上に増加した。WUI地域には現在、米国の10年間の3分の1の家庭が含まれている。全国陸地面積の%§このような大火で焼失した米国西部エーカーの総数は2010年代には1970年代より6倍に増加した§野火ハイリスク地域の人口増加はより積極的な消火策が必要となる§Dixie(CA，2021年)と8月の総合体(カリフォルニア州、2020年)は歴史上破壊性が最大の2つの野火で、合計約200万エーカーの土地源を焼失した：アメリカ林業局、国家機関間消防センター、気候センターとカリフォルニア消防署。(1)2022年1月13日までの累計統計である。37

野火は重大かつ深刻化した環境危害で野火、COレベルと温度を増加させ、毎年の野火CO排出は悪循環の一部である2最も有害な汚染物質>1.1億トンカリフォルニア2020年の野火から排出されるCOは…に相当する…Bridger は約2400万~130億CO排出の主要な源を減少させることによって、気候変化に積極的に対応する2自動車の走行1年間に約3800万~20億トンのガソリン廃苗木を消費するには、CO固着2源を解決するために10年植えなければならない：アメリカ国家海洋と大気管理局、国家航空宇宙局とブルームバーグ法律。38

FireTracの機会およびビジネスモデル数十億ドルのグローバルデータbr機会サービス不足のアドレス可能なユーザ市場ビジネスモデルおよび例示的な収入機会nの6分の1の米国人口が野火の影響を直接受けることに基づいて、加入した収入パターンに基づいてユーザに優しいFireTracサイトおよびモバイルアプリケーションnの現在の火災データはWildFire機関によって制御され、最大の購読量は1ユーザ当たり年間50~120ドル、最大購読量は50ドルから120ドルの間に予想される。FireTracは市民に直接データを提供することを目指しており、nの最初の発売は消費者と国内土地所有者、保険会社、公共事業会社、および市政市場に重点を置く予定だ。将来のバージョンは企業と潜在的な連邦機関に対して他のアプリケーションを統合して市場機会推定~4500万アメリカハイリスク火災地域の家庭~4500万nブリジェールを調整してFireTracを用いて375+火災多発地域のアメリカ家庭に変換できると考えている(1)(2)100万増分長期収入n 100万ユーザを採用することにより、ブリジャーは依然として約500万(2)追加の7500万ドルの年収説明FireTracの比較的長期市場~100万~7500万年の潜在ユーザの平均100万人近いユーザー/~7500万長期目標ユーザー源：アメリカ林業局ワシントン·ポストとブリジャー管理職です(1)約500万の潜在的長期ユーザに年間75ドルの例示的平均購読料を乗じて計算する。39(2)FireTrac収入推定値は、例示的な推定とみなされるべきであり、現在、会社の収入予測におけるは考慮されていない。

償還による所有権への影響(1)説明的償還 (百万ドル単位)0%25%50%75%が予想され、最終(3)予想株式112.592 103.967 95.342 85.587構造にかかわらず、株価$10.00$10.00$10.00$10.00取引には予想資本価値$1，126$1，040$953$856最低現金残高およびBridger以下：純現金/収益(326)(239)(152)(66)資金を提供できる(2)加えて：既存純債務115は企業価値を予想せずに115$915$915$916$905$905 JCICからの現金注入(4)既存Bridger株主 6570%75%83%(4)SPAC株主289%231%16%9%(4)SPAC保証人と独立役員7%8%8%8%注：以上の株式とドルは百万単位、株価と持株比率を除いて。(1)基本的な仮定は，スライド33の脚注(2)，(3)，(4)，(5)，(6)，(7)，(8)，(9)を参照されたい.(2)2022年9月30日現在の既存純債務(3)脚注(1)スライド33 40(4)参照スライド16脚注(5)

調整後EBITDA調節純収益2021 A調整後EBITDA調整純損失 2021年12月31日までのEBITDA調節純損失(百万ドル単位)純損失(6.5ドル)減価償却と償却利息支出9.3 EBITDA$9.4(1)処分損失1.0(2)法的費用0.1調整EBITDA$10.5(3)純収益/純(損失)利益率 (17%)(3)調整EBITDA利益率%27%注：以上の数字はドル単位で利益率パーセントは含まれていない。(1)処分や古い航空機による損失を指す.41(2)は、助成活動の法的費用に関連する使い捨てコストを表す。(3)純損失率は純損失を総収入で割ったもの、調整EBITDA利益率は調整EBITDAを総収入で割ったものである

会計人員1人あたりの純収入と調整後のEBITDA会計基準調整後のEBITDA純額各会計基準ごとの収入と調整後のEBITDA 2021 A(百万ドル単位)各会計基準あたりの純収入$1.8減価償却および償却1.2会計基準あたりの利息支出0.5調整各会計基準のEBITDA$3.5シーズンを通して活発な会計基準数総会計基準調整EBITDA$14.0 42

リスク要因(第1項、全5項目)は、すべて“ブリジャー”、“当社”または“当社”に言及する場合、いずれもブリジャー航空航天グループホールディングス有限公司とその合併子会社の業務を指す。以下に示すリスクは，我々の業務，業界，所有権構造に関連する一般的なリスクの一部であり，網羅的ではない。私たちは今知らないか、あるいは私たちが今どうでもいいと思っている他のリスクはまた私たちの業務、財務状況、あるいは経営結果を損なう可能性があると思います。以下のリストは、会社または第三者(Jack Creek Investment Corp.(以下“Jack Creek”)が米国証券取引委員会(以下、“米国証券取引委員会”と呼ぶ)に提出した将来の文書に開示される情報によって完全に制限される。これらのリスクは本報告が発表された日にのみ発表され、当社はこのような開示の更新を承諾しません。将来的に米国証券取引委員会に提出される文書で強調されるリスクは、以下に掲げるリスクとは大きく異なる可能性があり、これらよりもリスク範囲が広い可能性がある。航空·消防リスク§我々の航空機運営はある程度の固有のリスクに関連しており，事故が我々に関係しているか否かにかかわらず，航空機，ヘリコプター，あるいは我々が運営に使用している資産に類似した商用無人機に関与している可能性がある。§我々の業務自体にリスクがあり，強力で予測不可能な野火に対抗しているからである.§航空機紛失，機械故障，パイロットや機械員の不足により使用できず，特にバイキング航空CL-415 EAF(スーパーグライダー), 私たちの運営収入を一定期間減少させるだろうが、この期間は確定できず、延長される可能性が高い。§契約は我々のパイロットとメカニックが操作経験の最低基準を達成することを要求している.必要なレベルの経験と認証を持つ人員を探して採用することは私たちにアメリカとカナダ人を雇うことを要求しています。適切な技能と経験を持つ人員を物色して雇うことができないことは業務運営を阻害するだろう。§開発我々の既存や計画における資本資産に依存しない卓越した代替消防戦術や技術は，我々のサービスへの需要を減少させ，我々の収入や運営結果を大幅に減少させる可能性がある.運用リスク§我々の情報技術システムによって我々の業務の様々な側面を管理する.これらのシステムへのサイバー攻撃は、お客様にサービスを提供する能力を乱す可能性があり、管理コストの増加、売上の低下を招き、私たちの名声を損なう可能性があります。§我々のサービス、データ、およびシステムは、運用に重要である可能性があり、または価値のある知的財産権、他の独自または機密データ、規制されたデータ、および従業員の個人情報などを含む敏感なデータの記憶、処理および送信に関する場合がある。成功した違反、従業員の汚職、または人為的または技術的エラーは、私たちまたは他の第三者データまたはシステムへの不正アクセス、開示、修正、誤用、紛失または破壊、敏感、規制されたまたは機密データ(個人情報および知的財産権を含む)が盗まれる可能性があり、キーデータまたはシステムにアクセスできない、サービスまたはシステムがサービスを中断または拒否する可能性がある。§連邦，州，外国のプライバシー，データ保護，消費者保護に関する法律法規を遵守できなかった, 既存の法令を拡大したり、これらの分野で新たな法律法規を制定したりすることは、私たちの業務や私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。§我々の名声や業務を展開する能力は，我々従業員，エージェント，あるいは業務パートナーの不正行為の影響を受ける可能性がある.§高品質の空中消防サービスをお客様に提供できない行為は、お客様との関係を損なう可能性があり、私たちの名声、ブランド、業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。§自然災害，異常気象条件，大流行や流行病の爆発，テロ行為，政治事件は我々の業務を乱す可能性がある.§我々は，悪天候イベントが我々の運営やインフラに与える潜在的な影響を含む気候変動に関するリスクの影響を受け，天候パターンの変化により野火リスクが低下すると，我々のサービスへの需要低下を招く可能性がある。§我々の業務は航空機燃料の供給に依存する.航空機燃料供給やコストが深刻な中断を続ける時間は、消費者の需要、私たちの経営業績、流動性に重大なマイナス影響を与える可能性がある。43.43

リスク要因(第2項、全5項目)運用リスク(継続)§当社のサイト、アプリケーション、バックエンドシステムまたは他の技術システムまたは第三者技術プロバイダのウェブサイト、アプリケーション、バックエンドシステムまたは他の技術システムにおけるシステム障害、欠陥、エラー、または脆弱性は、私たちの名声およびブランドを損なう可能性があり、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。§私たちが私たちの自主知的財産権を十分に保護できなければ、私たちの競争地位が損なわれる可能性があり、私たちは市場シェア、収入の減少、および/または私たちの権利を保護するために代価の高い訴訟を引き起こす可能性がある。私たちのプラットフォームに関連したオープンソースソフトウェアを使用することは、私たちの知的財産権にリスクをもたらすかもしれません。§我々の保険は困難すぎたり高価になったりして，入手や維持ができなくなる可能性がある.保険コストの増加や保険カバー範囲の減少は我々の経営業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。§我々は，我々の高度な管理チームや他の独自のスキルを持つ高スキル者に強く依存している.私たちは未来に私たちの労働力を増加させ、高い技術を持つ労働者たちを増加させることができるだろう。もし私たちが高い素質の人材を誘致または維持することに成功できなければ、私たちは私たちの業務戦略を成功的に実施することができないかもしれない。§我々の業務は労働者や労働組合活動の悪影響を受ける可能性がある.§我々管理チームやそのそれぞれの付属会社の過去の表現は，我々への投資の未来表現を代表していない可能性がある.§ガラ丁空港管理局とは，我々の格納庫ごとに20(20)年と10(10)年の地上賃貸契約を締結した.空港管理局が私たちの土地賃貸契約の更新を拒否したら, 私たちの運営と運営結果は実質的な悪影響を受けるかもしれない。§私たちが使用する飛行機の多様化は、私たちの経済、競争、規制発展の影響を受ける可能性があり、他の消火機や代替消火サービスと比較して、これらの発展は私たちの航空資産に比例しない影響を与え、これは私たちのマーケティングと販売私たちのサービスと私たちの名声に悪影響を及ぼす可能性があります。§我々の製品やサービスの開発，設計，工事のどのような遅延も，我々の業務，財務状況，運営結果に悪影響を与える可能性がある.季節的リスクである森林火災撲滅の需要は場所によって季節的な変動がある。北米の火災季節のため、私たちの総収入の大部分は現在、今年の第2四半期と第3四半期に発生しており、火災季節の強度は毎年異なる。したがって、私たちの経営業績は四半期ごとに大きく変動する可能性があります。§極端天気，干ばつ，気候モデルの変化は，会社が直面している多くのリスクに関する挑戦，特に野火管理を悪化させている。§我々の現在の収入の大部分はアメリカ西部に集中している.販売や顧客リスク§航空消防業界は近い将来成長すると予想され、不安定であり、発展しなければ、その発展速度が私たちの期待より遅い場合、私たちのサービスを使用する必要がない方法で発展すれば、負の宣伝に遭遇すれば、私たちの解決策が商業や政府参加を推進できなければ、私たちの業務の成長は損なわれる。§将来，他の企業が我々が提供するサービスを提供しようと試みる可能性がある, あるいは、私たちの主要な民間競争相手は事業を増加させようと努力するかもしれない。将来、連邦、州、地方政府、そして外国政府もこのようなサービスを直接提供することを決定する可能性がある。§我々の名声やブランドが損なわれれば，我々の業務，財務状況，経営結果は悪影響を受ける可能性がある.§我々には政府の顧客がおり，早期終了，監査，調査，制裁，処罰を含むリスクに直面している.私たちはまた、政府請負業者に適用される法規に制約されています。これらの法規は、私たちの運営コストを増加させ、私たちが守らなければ、政府実体との契約を終了させる可能性があります。44.44

リスク要因(3つ目、計5つ)販売と顧客リスク(継続)§米国政府の予算赤字と国家債務、および米国政府はいかなる政府財政年度の予算手続きも完了できず、前期に相当する資金レベルを閉鎖または運営しなければならず、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。§我々は米国政府の契約に大きく依存しており，これらの契約は通常一部の資金のみであり，直ちに終了することができ，厳しい規制や監査を受けている.1つまたは複数のそのような契約に資金を提供することができないか、またはそのうちの1つまたは複数の契約を否定的に監査することは、私たちの業務、財務状態、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。§私たちは、いくつかの管轄区域で私たちのサービスを提供したり、提供したりすることが阻止されたり制限されたりする可能性がありますので、これらの管轄区における私たちの業務モデルを修正する必要があるかもしれません。 §私たちは将来、外国政府と消防契約を締結する可能性があり、コンプライアンスや監督リスクや費用の増加を招く可能性があります。§我々は我々の将来の成長を効率的に管理できない可能性があり，我々の業務戦略の実行を困難にする可能性がある.§我々の業務の大部分は少数の大クライアントに依存しているが，これらのクライアントのいずれかが流失し，価格が大きく変化する, これらの顧客に提供されるマーケティング手当又は他の重要な条項、又はこれらの顧客の財務状況における不利な発展は、我々の純収入及び経営業績を大幅に低下させることが可能である。§支出が最終的に契約を受け取る前に発生すれば，我々のキャッシュフローや収益力が減少する可能性がある.§新規市場への参入に成功せず，新しいサービスを提供し，既存製品を強化することができなければ，我々の業務，財務状況，運営結果は悪影響を受ける可能性がある.仕入先リスク§我々は限られた数のサプライヤーに依存して何らかの原材料や供給の部品を提供する.私たちは、私たちのメンテナンスや運営ニーズを満たすのに十分な原材料や提供されたコンポーネントを得ることができない場合や、特典条項やそのような材料を得ることができない場合があり、タイムリーにサービスを提供する能力を低下させたり、サービスやメンテナンスコストを増加させたりする可能性があります。§購入可能な新しいCL−415 EAF航空機は供給が限られており、より多くのCL−415 EAF機を購入できないことは、収入および純収入を増加させる能力を阻害する可能性がある。§我々は現在、当社の航空機のメンテナンスとメンテナンスに必要な部品および部品を第三者パートナーに依存して提供し、重要な部品およびシステムを提供しており、我々の制御範囲を超える多くのリスクおよび不確実性に直面しています。私たちのサプライヤーとトラブルが発生したり、私たちのサプライヤーが履行できない、あるいは私たちの主要なサプライヤーは直ちに私たちのコンポーネント、部品、あるいはサービスを渡すことができません, 私たちのサービス提供が場違いで満足できないことにつながるかもしれない。法律と規制リスク§私たちの業務は様々な追加的で広く変化する政府の法律や法規によって制約されています。このような法律法規を遵守しないことは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。§我々の運営は，様々な連邦，州，地方法律および健康と環境に関する法規によって制約されている.財務·資本戦略リスク§我々は将来的に大量の資源を投入して新製品を開発し、私たちの技術を他の用途に応用することを模索する可能性があり、これらの機会は決して実現されないかもしれない。§私たちは、私たちの運営および成長戦略に資金を提供するために多くの追加資金が必要かもしれませんが、必要な場合には、許容可能な条件で、または十分な追加資金が利用可能ではありません。§ 我々が行っているいかなる買収，協力，合弁企業も我々の運営を混乱させ，我々の業務，財務状況，運営結果に大きな悪影響を与える可能性がある.業務成長の一部として、私たちはすでにbr買収を行うことが可能になった。もし私たちが私たちの買収を選択、実行、あるいは統合することができなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性があり、私たちの株価は下落するかもしれない。§我々のシステム，航空機，技術，サービスおよび関連機器の使用寿命は，我々が予想していたよりも短い可能性がある.45

リスク要因(第4項、全5項目)財務·資本戦略リスク(続) §我々には大量の債務があり、将来の利息や元金の返済は私たちの業務を経営する能力を損なう可能性があり、あるいは債務の返済に適応するために業務戦略を変更することが求められています。私たちの業務を経営する能力は、融資収益の使用制限、運営契約、追加債務の制限を含む、私たちの債務を管理するいくつかの合意によって制限されています。§予測可能な未来には配当金は何も発表されないと予想される.§本依頼書/目論見における予測は，我々が作成した仮説と分析に大きく依存する.これらの仮定や分析が正しくないことが証明されれば，我々の実際の運営結果は予測結果と大きく異なる可能性がある.§我々の可変利益エンティティ(または“VIE”)は、私たちを潜在的な利益衝突に直面させる可能性があり、私たちとVIEの関係については、このような構成は直接所有権よりも有効である可能性があり、これは、VIEを効果的に制御し、そこから経済的利益を得る能力に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。早期会社リスク§我々は設立以来大きな損失を被っており，収益性やキャッシュフローを実現，維持，向上させることはできない可能性がある.§上場企業としての要求は、私たちの資源を緊張させ、私たちの経営陣の注意を分散させ、経営陣と適格取締役会のメンバーをより多く引き付ける能力に影響を与えます。§我々の管理チームが上場企業を管理する経験は限られている.§必要な会計慣行や政策をすべて策定し実施しなければ, 私たちはアメリカの上場企業に必要な財務情報を信頼できる方法で提供できないかもしれません。§環境，社会，ガバナンス(“ESG”)要因に対する投資家の期待，および気候変動開示に関する米国証券取引委員会規則を提案する行動を遵守することは，追加的なコストを増加させ，新たなリスクに直面させる可能性がある。§2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)によると、私たちが“新興成長型会社”である限り、私たちの独立公認会計士事務所は、サバンズ-オキシリー法案404条に基づいて財務報告の内部統制に対する有効性を証明する必要はありません。財務報告に対して有効な内部統制制度を維持することができなければ、私たちの財務業績をタイムリーに正確に報告することができない可能性があり、これは投資家の信頼に悪影響を与え、私たちの業務や経営業績に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。株式リスク§新公共会社普通株の価格が大きく変動する可能性があり、持続できない可能性がある。§新しいPUBCO普通株は非米国市民所有権によって制限されており、これは非米国市民株主の剥離を必要とし、私たち普通株の譲渡可能性、流動性、市場価値に悪影響を及ぼす可能性があり、このような制限は潜在的な支配権変更取引を阻止する可能性がある。§我々は普通株式または他の株式証券を増発する可能性があり、これは私たちの所有権権を希釈し、私たちの普通株の市場価格を下げる可能性があります。§我々は証券法が指す“新興成長型会社”と“小さな報告会社”である, もし私たちが“新興成長型会社”や“規模の小さい報告会社”を利用していくつかの開示要求を免除すれば、これは私たちの証券の投資家に対する魅力を低下させ、私たちの業績を他の上場企業と比較することを難しくする可能性がある。§我々の規約、株主合意、およびデラウェア州法律における条項は、私たちの買収を阻止する可能性があり、これは、投資家が将来私たちの普通株に支払う可能性のある価格を制限し、brの管理層を強化する可能性がある。§証券や業界アナリストが私たちを報道していなければ、New pubco普通株に対する提案を変更した場合、あるいは私たちの経営業績が彼らの予想に合わなければ、New pubco普通株価格と取引量が低下する可能性がある。§ナスダックの継続上場基準を遵守できる保証はない.ナスダックは私たちの証券をその取引所から退市するかもしれません。これは投資家が私たちの証券を取引する能力を制限し、追加の取引制限を受ける可能性があります。§新公共会社A系列優先株の所有者は新公共会社普通株式所有者が所有していない権利，優先権，特権を持ち，はこれらの権利を優先する.場合によっては、私たちは新しいPUBCO Aシリーズの優先株を現金で買い戻すことを要求される可能性があり、このような義務は私たちの流動性や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。46

リスク要因(第5項、全5項目)取引リスク§特殊目的買収会社(“SPAC”)との業務合併により1社を上場させる過程は、引受により発行された上場企業とは異なり、我々の非関連投資家にリスクをもたらす可能性がある。§ 合併後の財務情報はブリジャーの財務状況や業務合併後の経営結果を反映できない可能性があると予想されるため，投資家がブリジャーとその投資決定を評価するために利用可能な財務情報は限られている.§終値までの間，Jack CreekとBridgerがJack Creek，Bridger，あるいはそれらのそれぞれの株主に有利になる可能性のある取引を禁止する.？閉鎖前の業務合併の不確実性は、キー管理者や他のキースタッフの流失を招く可能性がある。一般リスク要素§新冠肺炎疫病或いは未来の他の全世界衛生突発事件は著者らの業務、経営業績、財務状況と流動性に実質的な不利な影響を与える可能性がある。もし新冠肺炎の大流行の影響が私たちの仮定した時間範囲を超えたり、新しい全世界の衛生緊急事態が発生したりすれば、私たちの実際の結果は私たちの予想と大きく異なるかもしれない。§純収益と純資産は商誉減値の大きな影響を受ける可能性がある.§税法律や法規の変化は税収の不確実性を増加させ、私たちの運営結果や有効税率に悪影響を及ぼす可能性があります。§米国のある州税務当局は、州と関係があると断言し、州や地方所得税を徴収しようとしている可能性があり、これは私たちの運営結果を損なう可能性があります。§我々の修正と再記述の会社証明書要求は，法的に許容される最大範囲で，我々の名義で提起された派生訴訟である, 我々の取締役、上級管理者、他の従業員または株主に対する受託責任違反訴訟および他の類似したbr訴訟は、デラウェア州の衡平裁判所でしか提起できず、これは、私たちの役員、高級管理者、他の従業員、または株主に対する訴訟を阻止する可能性がある。§私たちは、売掛金、再編成および減価、または私たちの財務状況、運営結果、および証券価格に大きな負の影響を与える可能性のある他の費用を要求される可能性があり、これは、あなたの一部またはすべての投資損失を招く可能性があります。 47