カタログ表

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アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

(マーク1)

☒       1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで五月二十九日, 2022

あるいは…。

☐       1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

そこからの過渡期について

依頼書類番号：1-37830

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ラム·ウェストンホールディングス

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

(208) 938-1047

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

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同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

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同法第12条(G)により登録された証券：なし

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登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです ☒ No ☐

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登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです☐    違います。 ☒

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再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐

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再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T条例(本章232.405条)第405条に基づいて提出しなければならない各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ☐

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登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。連結所ルール12 b-2における“大型加速申告会社”，“加速申告会社”，“小申告会社”および“新興成長型会社”の定義を参照行動を起こす

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新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐ 

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登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒

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登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、そうです☐ No ☒

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2021年11月26日まで(登録者が最近完成した第2四半期の最終取引日)，非関連会社が保有するLamb Weston Holdings，Inc.投票権を有する普通株の総時価は約$である7.610億ドルは、この日にニューヨーク証券取引所で一般株が発表された終値に基づく。2022年7月18日現在登録者は143,748,274普通株、額面$1.001株当たり，流通株

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法団に成立した文書を引用する

登録者は、2022年株主総会に関連する最終委託書の内容の一部を米国証券取引委員会に提出し、参照により本報告の第3部に組み込む。

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カタログ表

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前向きに陳述する

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本年度報告Form 10−K(“Form 10−K”)には連邦証券法に適合した前向き記述が含まれている。“将”、“継続”、“可能”、“予想”、“予想”、“将”、“可能”、“信じる”、“推定”、“増加”、“実施”、“緩和”、“回復”、“成長”、“推進”、“支持”、“評価”、“増強”、“維持”、“改善”、“投資”、“展望”などの言葉。“これらの語および類似表現の変異体は、前向き陳述を識別するためである。前向き表現の例は、我々の計画、実行、資本投資、運営コスト、定価行動、キャッシュフロー、流動性、配当、株式買い戻し、企業資源計画(“ERP”)システム実施と業務の見通しおよび見通しに関する表現、およびサプライチェーン制限、インフレ、私たちの業界と世界経済の表現を含むが、これらに限定されない。これらの前向き陳述は、経営陣の現在の予想に基づいており、不確定要素や環境変化の影響を受ける可能性がある。本報告書の読者は、これらの陳述が業績や結果の保証ではないということを理解しなければならない。多くの要素は私たちの実際の財務結果に影響を与える可能性があり、本報告で提案された予想を含む展望性陳述に含まれる予想とは大きく異なる。これらのリスクと不確実性は、これらに限定されないが、これらに限定されない：原材料の獲得可能性と価格、労働力不足および他の運営挑戦、ウクライナ戦争による世界経済の中断、および私たちの他の既知のリスクに関連する可能性のある進行、衛生流行病または他の感染性疫病(例えば、新冠肺炎)の私たちの業務に対する影響は、私たちの製品需要への影響、コスト増加、供給中断を含む, 重要な商品および他の必要なサービスの獲得可能性に関する他の制限または公衆衛生当局または政府が適用する制限；年金、労働力、および人員に関連する費用レベル；私たちの長期価値創造戦略を成功的に実行する能力；新しい生産ラインや施設の建設を含む大規模な資本プロジェクトを実行する能力；私たちと私たちの合弁企業が業務を展開する市場の競争環境と関連条件；私たちと私たちの合弁企業が業務を展開する国の政治的および経済的条件、そして私たちの国際業務に関連する他の要素；私たちは輸出メカニズムの中断を得る；可能な買収に関連するリスクは、私たちが買収または統合された業務を完了する能力、私たちの債務レベル、私たちの栽培者や重要な顧客との関係の変化、私たちの合弁企業の成功、私たちの業務または合弁企業の政府行動と規制要素に影響を与えること、訴訟または任意の製品リコールの最終結果、私たちが四半期の現金配当金を定期的に支払う能力、および任意の未来の配当金の金額と時間、および私たちが時々アメリカ(以下“アメリカ”と呼ぶ)に提出する報告書に記載されている他のリスクを含む。米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)は、タイトル“第1 A項に掲げるもの”を含む。10-K表の“リスク要因”本報告書に含まれるいかなる前向き陳述にも過度に依存しないように注意し，これらの陳述は本報告日までの状況のみを説明している。法的要求を除いて、私たちはこのような声明を更新する責任を負わない。

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第1部

プロジェクト1.ビジネス

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Lamb Weston Holdings，Inc.(“私たち”、“会社”または“Lamb Weston”)と私たちの合弁企業は、アイダホ州のイゲルに本部を置く世界有数の付加価値冷凍ジャガイモ製品の生産者、流通業者、営業業者である。私たちは、私たちの合弁企業と一緒に、北米最大の付加価値冷凍ジャガイモ製品サプライヤーです。私たちと私たちの合弁企業も世界をリードする付加価値冷凍ジャガイモ製品サプライヤーであり、高成長の新興市場で強い影響力を持っている。私たちの合弁企業と一緒に、私たちは100以上の国と地域の異なるルートと顧客群に広範な製品の組み合わせを提供します。ポテトは私たちの付加価値冷凍ジャガイモ製品の組み合わせの主要な構成要素です。

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私たちは2016年7月にデラウェア州の会社として設立され、コニゲラブランド会社(前身はコニゲラ食品会社、略称コニゲラ)の完全子会社である。2016年11月9日、私たちはコニゲラ社から分離し、コニゲラ社を通じて発行された普通株の100%をコニゲラ社の株主に比例して割り当て、独立した上場企業となりました。私たちの普通株のニューヨーク証券取引所での株式コードは“LW”です。

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私たちの連結財務諸表はLamb Weston Holdings、Inc.とその完全子会社の勘定を含む。

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細分化市場

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私たちは4つの報告可能な細分化市場を持っている：世界、食品サービス、小売、そして他。支部財務情報については、本表格10-K“第2部、第8項。財務諸表と補足データ”連結財務諸表付記13、支部を参照。

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全世界

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私たちの全世界支部は北米と国際市場で販売されている冷凍ジャガイモ製品を含み、通常北米最大の100軒のチェーンレストランと国際顧客に販売されています。その中には全世界と地域のファーストフードと全方位サービスチェーンレストラン、食品サービス流通業者と小売業者が含まれています。北米以外の飲食サービスや小売顧客を世界の細分化市場に導入しているのは、特定市場内のすべての顧客タイプの販売の調整に関する効率と、これらの顧客の規模が小さく、現地の経済条件への依存があるためである。全世界支部の製品セットには冷凍ジャガイモと前菜がありますラム·ウェストンブランドや多くの顧客ラベルです

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飲食サービス

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私たちの食品サービス部門には、アメリカとカナダで販売されている冷凍ジャガイモ製品、商業流通業者、通常北米トップ100のチェーンレストランに販売されていないレストランチェーン、および非商業ルートが含まれています。飲食サービス部門の主な製品は冷凍ジャガイモ、商業具と前菜ですラム·ウェストンブランドや多くの顧客ラベルです

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小売する

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私たちの小売細分化市場は消費者向けの冷凍ジャガイモ製品を含み、主に雑貨店、大衆業者、クラブと専門小売業者に販売されています。小売部門の主な製品は私たち自身あるいは許可されたブランドで販売されている冷凍ジャガイモですアイダホ州で育ちましたそしてアレクシアその他、北米の主要チェーンレストランのブランド名と小売業者自身のブランドからなる特許株。

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他にも

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その他の報告部分は主に私たちの野菜と乳製品業務、そして実現されていない業務を含む商品ヘッジ契約に関する時価ベースの調整。

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合弁企業関係

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私たちは3つの合併していない合弁企業を通じて一部の業務を展開し、各合弁企業における私たちの経済所有権権益に基づいて、これらの関連会社の収益における私たちのシェアを権益法投資収益として私たちの総合財務諸表に計上します。これらの合弁企業は私たちの顧客のために付加価値のある冷凍ジャガイモ製品を生産し、販売します

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詳しくは、本表格10-K“第2部第8項.財務諸表と補足データ”連結財務諸表付記4“権益法投資”を参照。

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販売、流通、顧客

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私たちは一連の異なる顧客との強固な関係から利益を得ている。私たちは内部販売者と独立マネージャー、代理店と流通業者からなるネットワークを通じて、チェーンレストラン、卸売、雑貨、大衆商人、クラブ小売業者、専門小売業者と食品サービス流通業者と機関に私たちの製品を販売しています。企業、教育機関、独立レストラン、地域チェーンレストラン、コンビニを含みます。私たちは大手の快速サービスと快速レジャーチェーンレストラン、世界の飲食サービス流通業者、大型雑貨小売業者、大衆商人と長期的な協力関係を構築した。

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私たちの最大の顧客であるマクドナルドは、2022年度の総合純売上高のうち約10%を占め、2021年度には私たちの総合純売上高の11%を占め、2020年度には私たちの総合純売上高の10%を占めます。マクドナルドの販売は私たちのグローバル業務に含まれています。他にお客様はおらず、2022年度、2021年度、または2020年度の連結純売上高の10%以上を占めています

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研究と開発

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私たちは私たちの研究開発資源を利用して成長を促進し、効率を向上させる。革新を通じて成長を推進し、新製品を創造し、既存製品の品質を向上させ、顧客との共同メニュー計画練習に参加することを求めている。私たちはまた、私たちの研究開発活動において、私たちの製造プロセスと製品の持続可能な影響を評価し、引き続きプロセス革新を推進し、浪費と水の使用を減少させ、食品安全と品質を向上させることを目的としている。

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商標、許可証、特許

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私たちの商標は私たちの業務に重要であり、関連食品を販売するアメリカとほとんどの他の地理市場で、私たちの商標は登録または他の方法で保護されている。国によっては、商標は、通常、使用中およびその登録が不変のままである場合に有効である。商標登録は一般に継続可能で固定された条項を対象としている。私たちの重要な商標はラム·ウェストンラム·ウェストン至上ラム·ウェストンはジャガイモの中で可能性を見ました(そしてデザイン)、ランムウェストン調味料、ラムウェストン個人備蓄、ラムウェストンステルスポテト、ラムウェストン巨大脆い、ラムウェストンファーストフードそして甘いもの。いくつかの製品も販売していますアイダホ州で育ちましたそしてアレクシア私たちは第三者から許可を得ます

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私たちは世界で多くの特許を持っている。私たちの特許、特許出願、特許許可証、独自の商業秘密、技術、ノウハウの流れ、および関連する知的財産権の組み合わせは、私たちの運営に重要だと思います。発行または出願された特許は、パッケージ、製造プロセス、装置、配合および設計を含む発明をカバーする。我々が発行した特許は，特許出願が提出または付与された日および特許保護を受けた各国の特許の法的期限に応じて異なる期間を延長する。特許提供の実際の保護は国によって異なり，これは特許のタイプ，その国の特許庁または裁判所が決定した特許カバー範囲，およびその国で入手可能な法的救済措置に依存する

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原材料.原材料

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私たちの主な原材料はジャガイモ、食用油、包装、穀物、デンプン、そしてエネルギー投入だ。我々は長期的な戦略栽培者関係と短期の年間契約に基づいて大量の生ジャガイモを調達している。アメリカでは、私たちの製品で使われているジャガイモ作物の大部分はワシントン、アイダホ州、オレゴン州で生育しています。LWMにとっては

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ヨーロッパで必要なジャガイモ栽培地域はオランダ、オーストリア、ベルギー、ドイツ、フランス、イギリスに集中している。私たちはカナダ、中国、オーストラリア、アルゼンチンにもジャガイモ栽培区があり、これらの国の加工施設を支援してくれます。私たちは私たちが接触できる栽培者ネットワークが毎年十分な生ジャガイモの投入源を提供することができると信じている。私たちは主要なサプライヤーとの戦略関係を通じて食用油を調達し、私たちは多種の合意タイプの複数のサプライヤーを通じて包装とエネルギー投入を調達した。

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これらの原材料および我々の製品を製造するための他の原材料の価格は、通常、天気、大口商品市場の変動、通貨変動、関税と政府農業計画の影響などの要素を反映している。原材料価格はこのような要素によって変動するかもしれない。

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2022年度には、ジャガイモ、食用油、包装、穀物、デンプン、エネルギー投入を含む主要な原材料コストの増加に直面している。長期的な関係、契約戦略、活発な投入市場が存在するヘッジ活動、および私たちの定価と生産性の取り組みによって、より高い投入コストを低減することを求めています。本表格10-Kの“第二部分、項目7.経営層の財務状況と経営成果に対する討論と分析”を参照し、更なる討論に供する。

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製造業

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私たちは私たちの製品のために18の生産施設を運営している。私どもの生産施設の詳細については、“項目2.物件”を参照されたい。私たちの合弁企業は全部で八つの生産施設を経営しています

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私たち自身の生産施設に加えて、“共同包装”協定に基づいて一部の製品を調達するのは、一般的な業界のやり方であり、製造業務を他社にアウトソーシングする。私たちは定期的に私たちの共同包装スケジュールを評価して、私たちの製品の製造が最も費用対効果があり、会社が持っている生産施設を最も有効に利用することを保証します。

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国際運営

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2022年5月29日現在、17カ国で業務を有し、各国で販売支援があり、4カ国に生産·加工施設が設置されている。米国および非米国における我々の業務に関するより多くの情報は、本リスト10-K“第2項、第8項.財務諸表および補足データ”に連結財務諸表が付記されている13節を参照されたい。私たちの生産や他の施設に関するより多くの情報は、“プロジェクト2.物件”を参照されたい。米国以外の地域での運営に関するリスクの検討については、“項目1 A”を参照されたい。10-K表の“リスク要因”

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競争

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北米、欧州などの国際市場の冷凍ジャガイモ製品付加価値産業競争が激しい。競争相手には、世界的に競争する大型北米とヨーロッパの冷凍ジャガイモ製品会社、現地と地域的な会社が含まれている。主な競争相手はAgristo NV、Aviko B.V.，Cavenish Farm Corporation、Clareoutジャガイモ会社、Farm Frites International B.V.，J.R.Simplot Company、The Kraft Heinz Company、McCain Foods Limited、Mydibel S.A.です。私たちのいくつかの競争相手は規模が大きく、より多くの財務、販売、マーケティング、その他の資源を持っています。私たちは顧客サービス、価値、製品革新、製品品質、ブランド認知度と忠誠度、価格及び顧客の選好を識別と満足する能力などの面で類似製品の生産者と競争している。予測可能な未来に、私たちが経営する市場は依然として高い競争を維持することが予想される。また“第1 A項”を参照。リスク要因である業界リスク−競争の激化は、当テーブル10−Kの売上高や利益減少を招く可能性がある。

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季節性

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私どもの製品貢献利益率、在庫レベル、純売上高、キャッシュフローは季節的な影響を受けています。全体的に言えば、私たちの製品の利益率は私たちの第三四半期に最も高く、新鮮に収穫したジャガイモのコスト効果を反映している。私たちは普通7月から10月までアメリカ北西部の太平洋地域でジャガイモを収穫します。これは主に私たちの第二四半期です。ジャガイモの品質は生産量に影響を与えます

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効率、全体的に、新鮮に収穫したジャガイモは私たちの生産ラインで加工した方が効率的で、貯蔵や二次輸送コストの影響を受けない。私たちは通常先進的な先出に基づいて50日から60日の生産品在庫を持っているので、私たちの第二期収穫によるコストは通常有利で、私たちの第三期の損益表の中で流れます。私たちの第3四半期の在庫水準も往々にして高く、その時にはより多くの運営資金が必要だ。全体的に、私たちの第4四半期の純売上高とキャッシュフローは往々にして高く、これは顧客と消費者の購入パターンを反映している。

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政府が新冠肺炎に対応するための強制閉鎖の深刻な影響により、2020年度の第4四半期と2021年度のわが製品に対する需要は数年前とは異なる季節的な変化が現れた。

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人的資本資源

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私たちは私たちの従業員と私たちの職場文化が私たちの最も重要な資産であり、私たちの従業員は私たちの戦略目標を達成する能力に不可欠だと信じている。世界の最も優秀な人材を吸引、育成、維持し、正確な技能を持って私たちの使命、ビジョンと価値観を推進することは、私たちの長期成長戦略の核心的な構成部分である。2022年7月18日現在、約8，000人の従業員がおり、そのうち約800人の従業員が米国以外で働いています。2022年7月18日現在、約22%の従業員が集団交渉協定の一方であり、これらの合意の条項は私たちの業界の典型的な条項だと思います。私たちの工場の多くの労働組合労働者は今後数年以内に異なる期間満了した契約に基づいて代表されています。これらの契約に代表されるパート労働者のうち，18%が今後12カ月以内に満期を迎える予定の集団交渉合意の当事者である.合意の満了に伴い、私たちはすべての当事者が満足した条件で再交渉すると信じている。

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健康と安全です。職員たちの健康、安全、そして福祉は私たちの最優先順位だ。私たちは私たちのすべての施設で世界的な安全を達成するために努力している。これは、従業員一人一人が毎日無事に家に帰ることができるように、事故ゼロ文化の構築に取り組んでいくことを意味する。これを実現するのを助けるために、私たちは、私たちの全面的な環境、健康、安全、持続可能な発展管理システムの一部として、組織全体にわたって安全リーダーシップを育成します。持続的なコミュニケーション、私たちの安全計画の定例評価、安全と仕事に関する訓練、施設の日常リスク評価、明確な基準と安全措置を通じて、私たちは毎年私たちの安全業績を高めるために努力している

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総奨励金。私たちの給与と福祉は私たちの従業員たちの経済的、精神的、そして健康を支持することを目的としている。私たちは性別、人種、民族、または他の個人的な特徴を問わず、同一労働同一賃金に取り組んでいる。この約束を実行するために、著者らは市場データに基づいて基準を制定し、給与範囲を設定し、従業員の役割と経験、職場と業績などの各種要素を考慮した。また、公平かつ公平な報酬を促進し、2022年度に特定の従業員に年間基本給増加を適用して、現在の競争の激しい労働市場に対応するために、当社の報酬慣行を定期的に検討しています。基本給のほか、多くの従業員が年間短期インセンティブ計画に参加し、長期株式奨励を受ける可能性もある。従業員福祉には、従業員貯蓄401(K)計画と会社マッチング支払い、健康保険、障害保険、生命保険、健康貯蓄と柔軟な支出口座、健康インセンティブ、年度現場健康スクリーニング、有給休暇、帰省休暇、育児休暇、従業員援助計画、授業料精算機会が含まれる。2022年度には、従業員が仕事の効率と業績予想を維持しながら、勤務先で柔軟性を維持し、私たちの休暇政策を強化し、ある従業員グループのために追加の有給休暇日数を増加させ、競争の激しい市場実践とよりよく一致させることを目的とした柔軟な勤務政策を採用した。従業員のフルタイムやアルバイトの身分、勤務先、勤務先、職業レベル、および会社での任期によって、給与や福祉の資格やレベルが異なる。私たちは定期的に私たちの報酬と福祉計画を審査して、その競争力を維持して、私たちの従業員の健康と健康需要を満たすことを目的としています, 私たちはこれが最も優秀な人材を誘致して維持するために非常に重要だと思う。

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多様性、公平性、そして包括性。グローバル企業として、私たちは私たちのチームの多様性を尊重して褒めて、私たちはこれが私たちの仕事生活を豊かにし、私たちの意思決定における視点の多様性を推進していると信じています。多様性を，従業員が会社の職場にもたらす独自の能力，経験，文化的背景と定義した。私たちは嫌がらせ、差別、または報復の恐れがなく、尊重、包容、公平、尊厳を促進する労働環境を提供するために努力している

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採用、訓練、発展。強い人材の流れを維持することは、私たちの持続的な成功に重要であり、組織全体の後継計画仕事の重要な側面でもあると信じている。私たちは、大学やコミュニティ、地方や国の組織、様々なソーシャルメディアチャネルとのパートナー関係を含め、強力な人材を私たちの組織に誘致するための求人ツールを使用しています。私たちのリーダーシップと人材チームは、従業員が職業と個人の発展の中で支持と激励を感じる環境を作ることで、トップレベルの人材を誘致し、維持する責任がある。具体的には、戦略職を定期的に審査し、潜在的な内部候補者を決定することにより、これらの職を補い、仕事スキルセットを評価して能力格差を決定し、従業員の職業成長を促進する発展計画を策定し、従業員の発展を促進する。著者らは訓練と発展計画を通じて従業員に投資を行い、カスタマイズされた内部訓練と外部学習資源を含み、現場と仮想学習経験、仕事経験、ローテーション任務、年度と年間マネージャーの審査と指導を利用する。これらの授業は、従業員が現在の役割の中で優れて任務を遂行し、彼らの学習曲線を加速させ、持続的な学習機会を利用することで、彼らのキャリアを発展させることを目的としている。例えば、私たちの生産施設では、品質と安全に重点を置いた複数の研修コースを提供しています。また、組織全体のマネージャーたちのために数日間の授業を開催し、リーダーシップの発展に重点を置いています。また，我々の電子学習資源があれば，従業員はリーダーシップ，卓越した管理，機能能力および多様性，公平性，包摂性を含むタイムリーかつ特別な発展分野に集中することができる

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従業員敬業度。私たちはすべての従業員たちを支援して重視する職場文化を持っていることが私たちの成功に重要だと信じている。従業員の気持ちを知るために、私たちは2年ごとに私たちのグローバル従業員の尊敬度調査を行った。この調査は2022年度に完了し、独立した第三者によって管理および分析される。調査結果は、その後、私たちの執行指導チームと私たちの取締役会の報酬と人的資本委員会が審査します。部門リーダーはまた、敬業度調査結果を通知され、従業員の匿名フィードバック(数および品質を含む)に基づいて行動するように要求された。全体的な企業レベルおよび部門、業務、ワーキンググループレベルの結果に密接に注目することで、私たちはすでに私たちの職場文化を向上させ、全体の従業員の尊敬度レベルを高めることができると信じている。

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私たちはまた奉仕文化を創造して建設するために努力している。私たちは私たちの職員たちが多くの慈善事業を支持することを奨励して支持する。これには会社や従業員によって推進されるボランティア計画に参加することが含まれている。私たちの場所はまた、現地の寄付委員会を通じて自分のコミュニティ外展計画を管理し、これらの委員会は従業員に機会を提供し、財務的に現地の非営利組織に参加させ、彼らの時間のためにボランティアをしている。毎年、私たちはラム·ウェストン財団を通じて私たちのPay It Forward計画を含めて現金を提供し、私たちの従業員が財団のいくつかの資金を指導できるようにする。また、従業員にマッチングプレゼント計画、有給ボランティア休暇、非営利取締役会サービス補助金、従業員依存奨学金計画を提供しています

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私たちの執行官に関する情報は

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以下は2022年7月18日までの私たちの幹部です

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トーマス·P·ヴォーナ2016年11月以来、私たちの総裁兼最高経営責任者、取締役会のメンバーを務めてきました。これまでは、2015年5月から食品会社コニゲラで商業食品社長を務めていた。この職務を担当している間，同社のLamb Westonと飲食サービス業務，これまで剥離していたSpicetec Favors&SeasoningsとJ.M.Swank業務を指導した。2015年6月から2016年2月までコニゲラを剥離し、ヴェルナーはコニゲラ独自ブランドの臨時責任者総裁も務めた。総裁に任命される前にビジネスは

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2013年6月から2015年4月までの間に、Wernerさんは自社ブランドおよび商業食品事業部の財務総監を上位副社長に務め、2011年5月から2013年6月までの間にWernerさんLamb Weston財務ディレクターの上級副社長を務めた。

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バーナネットM.Madarieta2021年8月以来、私たちの上級副総裁と首席財務官を務めてきた。彼女は2016年10月にラムウェストンに入社し、私たちの副総裁兼財務総監兼首席会計官を務めた。これまで、Madarietaさんは2013年10月から2016年3月まで段ボールと段ボール包装メーカーのアメリカ包装会社の副総裁兼財務総監を務め、2011年2月から2013年10月まで包装と紙製品メーカーのボイシ社の副総裁兼財務総監を務めた。Madarietaさんは25年間の財務管理と指導経験を持ち、上場企業と個人持株会社、4大会計士事務所に勤めていた。

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シャロン·L·ミラー2016年9月以来、私たちの上級副総裁とグローバル業務部社長を務めてきました。これまで、彼女は2015年からコニゲラ副社長とラムウェストングローバル業務部社長を務めていた。1999年にコニゲラ社に入社して以来、ミラーさんはルイヴィトン販売副総裁を含む複数の指導者を務めてきた。以前、ミラーはLamb Westonのアメリカとカナダでの主要な販売と業務の責任者だった。彼女は北米食品メーカーや食品サービス流通業者で様々な販売職を務めたこともある。

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Gerardoシュウファラー2019年8月から私たちの上級副総裁兼首席供給チェーン官を務めます。シェブラーさんは、ラム·ウェストンに加入する前に、2014年7月から2019年8月までの間に、食品·飲料会社Mondel®zインターナショナルでグローバル運営の副社長を務めています。Mondel≡z国際会社の在任中、Scheuflerさんは、製造、顧客サービス、品質、物流、健康、安全、環境、および革新的な機能を含むグローバル·サプライチェーンの足跡を最適化するための重大なグローバル再構成計画を監督しました。これまでScheuflerさんは20年以上消費財会社P&Gで働き、1990年に彼の製造運営キャリアを開始した後、ますます多くの役割を担ってきた。

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マイケル·J·スミス2018年4月以来、私たちの上級副総裁と飲食サービス、小売、マーケティング、革新社長を務めてきました。これまでは2016年9月から上級副総裁を務め、成長と戦略を担当していた。スミスさんはまた、2011年5月から2016年9月までランムウェストン小売副総裁兼総経理を務め、2014年3月から2016年2月にかけてコニゲラ自社ブランド副総裁兼総経理を務め、2012年7月から2014年3月までランムウェストングローバルマーケティング副総裁を務めた。2007年にコニゲラに加入する前に、スミスさんは2003年5月から2007年12月までの間に食品·飲料会社ディーン食品会社とその白浪部門で様々なブランド管理職を務めてきた。

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エリック·J·スピテック2016年10月から私たちの総法律顧問兼首席コンプライアンス官上級副総裁を務めています。彼は2016年10月から2020年11月までの間に私たちの企業秘書を務めています。スピテックは2015年6月から2016年10月まで法律事務所Winston&Strawn LLPで弁護士を務めている。ウィンストン·シュトライン法律事務所に戻る前に、2009年12月から2015年4月まで乳児用粉ミルクメーカーの美賛臣栄養会社で2013年4月から2015年4月まで副総法律顧問兼補佐秘書総裁を務め、2009年12月から2013年4月まで副総法律顧問兼秘書補佐総裁を務めた。以前、Spytekさんは、2006年2月から2009年2月までの間にSIRVA、Inc.で総法律顧問兼秘書を務め、SIRVAは引っ越しおよび移転サービス提供者であった。Spytekさんは、SIRVA，Inc.に加入する前に、ウィンストン&Strawn LLPのパートナーであり、1996年にパートナーとしてウィンストン&Strawn LLPに加入した。

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スティーブン·J·ユーニス2022年1月から私たちの上級副総裁兼首席人的資源官を務めます。彼はホテル会社Loews Hotels&Co.からLamb Westonに加盟し、2019年4月から2021年12月までLoews Hotels&Co.で執行副総裁と首席人的資源官を務めた。これに先立ち、ユーニスさんは、2013年7月から2018年12月までの間、非営利医療保険会社アーソン人的資源部の上級副社長を務めています。彼は雇用弁護士で、プライベートで12年間勤務し、キャリア初期に複数の組織の就職法律顧問を務めた。労働力と雇用法の面で30年以上の経験を持つユニスさん。

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道徳と統治

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私たちは、私たちのすべての従業員に適用される行動基準と、私たちの最高経営責任者、最高財務官、財務総監に適用される上級会社財務官の道徳的基準を採択しました。これらのコードは、“投資家-コーポレートガバナンス”リンクを介して当社のウェブサイトwww.lambweston.comで取得することができます。私たちの規則に基づいて、私たちの最高経営責任者、財務責任者、または財務総監に付与された任意の免除、または規則のいくつかの修正を、私たちのウェブサイトwww.lambweston.comで開示します。

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また、監査·財務委員会、指名·コーポレートガバナンス委員会、給与·人的資本委員会のコーポレート·ガバナンス原則と定款を採択した。これらのすべての資料は私たちのウェブサイトで得ることができます。ウェブサイトはwww.lambweston.comで、任意の要求コピーを要求する株主に無料で提供し、Lamb Weston Holdings，Inc.，会社秘書，599 S.Rivershore Lane，Eagle，Idaho 83616に手紙を書きます

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私たちのサイト上の情報は、本10-K表の一部とみなされてはならず、米国証券取引委員会に提出された他のいかなる文書にも含まれてはならない。

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食品安全とラベル

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私たちは、“食品安全現代化法案”によって改正された“食品、薬物と化粧品法案”、2002年の“公衆衛生安全とバイオテロ防止と対応法案”、米国食品医薬品局(FDA)がこの法案に基づいて公布した規則と条例を含む幅広い規制を受けている。この全面的かつ発展しつつある監督管理計画は食品の製造、成分と具、ラベル、包装と安全を管理し、現在の良好な製造規範を遵守することを含む。また、2016年の“栄養ラベル改革法案”とFDAは、同法案が公布した法規に基づいて、特定の栄養情報が食品ラベルに出現しなければならないフォーマットと内容を規定している。私たちはまた米国農務省を含むいくつかの他の政府機関によって規制されている。

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私たちの業務や製品はまた、生産施設の登録と許可、州衛生機関が様々な州基準を実行し、施設の登録と検査を含む州や地方の規制を受けている。連邦、州、そして地方法規を遵守するのは費用が高くて時間がかかる。連邦、州、地方法規に違反した法執行行動には、製品の差し押さえと非難、停止と停止令、禁止、自発的または強制的な製品の回収または市場撤回、罰金が含まれる可能性がある。私たちは私たちの接近が適用された政府法規の遵守を維持するのに十分だと信じている。

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“環境、健康、安全条例”

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私たちは多くの国外、国内、連邦、州と地方の法律と他の人類の健康、環境及び人員の安全と健康を保護するための法律と法規に支配されている。これらの要求は、空気、土地および水中の汚染物質の規制と排出、危険材料と化学物質の識別、発生、貯蔵、運搬、輸送、処置、記録保存、ラベル、漏れ予防と報告、およびそれに関連する緊急反応、私たちの施設の騒音と匂い排出、および職場と私たちの施設の運営に適した安全と健康基準、やり方、および手続きを含む、私たちの広範な活動に適用される

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これらの要件を遵守するために、私たちは、(I)新しいデバイスを構築または購入するために、(Ii)認可された施設運営のライセンスを取得または修正すること、(Iii)既存および提案されたデバイスを修正、アップグレードまたは交換すること、および(Iv)法規に従って私たちの施設または他の位置を整理または退役することを要求するために、時々多くの資金および他のリソースを必要とするかもしれない。私たちの資本と運営予算には、このような法律と他の要求を遵守することに関連する費用と費用が含まれている

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カタログ表

利用可能な情報

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我々は、これらの報告を米国証券取引委員会に電子的に提出または提供した後、合理的で実行可能な範囲内で、私たちの10-K年間報告、10-Q表の四半期報告、8-K表の現在の報告、および1934年の証券取引法第13(A)または15(D)節に基づいて提出または提出された報告書の修正案をできるだけ早く私たちのウェブサイトwww.lambweston.comで無料で提供する。我々は，我々のサイトを用いて，“投資家”リンクを介して，ニュース原稿，アナリストプレゼンテーション，金融情報を含む重要な情報を定期的に発表するチャネルとしている.他のこのような文書で明確に説明されていない限り、私たちのウェブサイト上の情報は、本10-K表の一部とみなされるべきでもなく、米国証券取引委員会に提出された他の任意の文書にも組み込まれてはならない。

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第1 A項。リスク要因

私たちの業務は様々な危険と不確実性の影響を受けている。以下に説明するいかなるリスクおよび不確実性も、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちを評価する際に考慮すべきである。リスクはタイトルで組織されており、各リスクは個別に記述されているが、多くのリスクは相互に関連している。私たちは、私たちの業務に影響を与える重大なリスクを以下のように決定して議論していると信じていますが、現在知られていない他の、または現在は重大なリスクや不確実性とは考えられていない可能性があり、これらのリスクおよび不確実性は、私たちの業務、財務状況、または将来の運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

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業務と運営リスク

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私たちの業務、財務状況、および経営結果は、インフレ圧力、コスト増加、供給中断、または主要商品および他の必要なサービス供給に関する他の制限の悪影響を受ける可能性があります

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私たちの商品のコストの大部分は生ジャガイモ、食用油、穀物、デンプンとエネルギーなどの大口商品から来ています。これらの商品は、世界の需給変化、天気状況(気候変化の任意の潜在的な影響を含む)、火災、自然災害(例えば、ハリケーン、竜巻、地震、野火または洪水)、病虫害、農業不確定性、水資源圧力、衛生流行病または流行病または他の伝染性爆発、例えば新冠肺炎の大流行、政府の奨励と規制(新たなまたは増加した関税、制裁、などの輸出入制限を含む)を含む多くの要因による価格変動および獲得可能な変動の影響を受ける。米国と一部の外国政府がウクライナ戦争に対応するために実施した金融·経済制裁)、限られたまたは唯一の供給源、インフレ、政治的不確実性、テロ行為、政府不安定、戦争、または通貨為替レートを含む割当量または貿易障壁。我々は製品の需要を満たすために必要な原材料を獲得する能力があるが、食用油、穀物、デンプンとその他の商品を含むいくつかの具と包装は、すでに新冠肺炎疫病による不足、全世界のサプライチェーン中断とウクライナ戦争の不利な影響を受け続ける可能性がある。将来的にこれらの材料を調達する能力に与える影響は予測できないが、これらの供給圧力は近い将来続くと予想される

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最近、我々の製品の生産と流通に必要な人工、原材料、エネルギー、燃料、包装材料などの投入コストが急速に増加している。例えば、トラック輸送力と運航コンテナ供給の減少、グローバルサプライチェーン問題、労働力不足とインフレにより、私たちは輸送と倉庫コストの上昇を経験した。また、大口商品、具、包装材料、その他の原材料、輸送、倉庫、労働力など、様々な投入された全業界コストが引き続き上昇すると予想される。大口商品価格の上昇、または重要な大口商品供給または獲得性の持続的な中断またはその他の制限は、輸送や倉庫などの必要なサービスを含み、私たちの業務、財務状況および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはこれらのコスト圧力を相殺しようとしています。例えば私たちの製品の販売価格を上げることで、成功しないかもしれません。高い製品価格は販売量の減少につながる可能性があります。価格上昇がこれらの増加したコストを十分にまたはタイムリーに相殺するのに不十分である場合、および/または価格上昇が売上高を大幅に低下させる場合、私たちの業務、財務状況、または運営結果は悪影響を受ける可能性がある

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私たちは生産性の計画や私たちの大口商品のヘッジ活動によってどんなコスト増加も相殺できないかもしれない。私たちの将来の成功と収益の増加は私たちが適切なコストを維持する能力にある程度かかっている

カタログ表

競争力のある高付加価値冷凍ジャガイモ製品種別で構築と効率的な運営を行う。私たちは引き続き利益を向上させる措置を実施して、私たちのサプライチェーンと一般的かつ行政機能の効率を改善します。これらの取り組みは，調達，製造，物流と顧客サービス，一般と行政機能におけるコスト節約機会に重点を置いている。しかし、時間が経つにつれて、追加的な効率を得ることはもっと難しくなるかもしれない。また、米国にはまだ活発なジャガイモデリバティブ市場はありません。大口商品の価格上昇には経験がありますが、これらのやり方や経験は減少していますが、大口商品の価格上昇によるマイナス利益の影響をなくすリスクはありません。したがって、私たちが使用するリスク管理手続きはいつも私たちが望むように機能しないかもしれない。私たちが現在と将来のコスト増加を相殺できない場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

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また、私たちがコントロールできないいくつかの要素のため、私たちは深刻なサプライチェーン中断が発生する可能性があり、新冠肺炎の疫病、労働力不足、燃料コストの上昇などの公衆衛生危機、ウクライナ戦争を含み、これらの要素は生産を混乱させ、輸送と倉庫コストを増加させた。これらの要因により、必要な品質および安全基準に適合した製品をタイムリーかつ効率的に取得または交付することができず、倉庫や他の保管コストの増加を招く可能性がある。生産性を向上させたり、余分なコストを除去したりすることでコストを下げることができなかったり、重大なサプライチェーンの中断や製品の入手や納入が発生したりすることは、私たちの収益性に悪影響を与え、私たちの競争的地位を弱める、あるいは他の方法で私たちの業務を損なう可能性があります。

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私たちの業務、財務状況、運営結果はウクライナ戦争による世界経済中断の悪影響を受ける可能性がある。

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ウクライナ戦争に関連した緊張が高まっており、世界経済にマイナスの影響を与えている。このような不利で不確実な経済状況はすでに引き起こされており、供給チェーンの中断、輸送、エネルギー、原材料(食用油、穀物、デンプンを含む)のコスト増加をもたらし続ける可能性がある。また、米国や一部の外国政府はロシアのある業界や政党に金融·経済制裁を実施している。私たちは紛争と金融と経済制裁が地域と世界経済に及ぼす潜在的な影響を監視している。また、私たちの顧客の中には、私たちの最大の顧客マクドナルド会社を含めて、ロシアから撤退した顧客もいます。また、2022年5月、私たちのLWM合弁企業は、ロシアで生産施設を運営する合弁企業から撤退する意向を発表しましたそれは.したがって、LWMは合弁企業での純投資が減値されたことを確認し、ロシアへの投資を無効にした；私たちの非現金減価費用部分は6，270万ドルである。

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増加した貿易障壁や世界貿易への制限は、私たちの業務、財務状況、運営結果にも悪影響を及ぼす可能性がある。LWMがロシア市場から撤退しようとしているにもかかわらず、ウクライナ戦争の不安定な影響は私たちの業務に他の影響を与える可能性がある。軍事衝突に関連する地政学的緊張のさらなるエスカレートは、財産損失、没収、サイバー攻撃、供給中断、工場閉鎖、重要な供給と材料を得ることができず、私たちの業務と私たちのサプライチェーン、私たちの国際子会社と合弁企業、商業パートナー、またはより広い地域の顧客に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちのヨーロッパジャガイモ栽培地域を含む。ウクライナ戦争以前、ウクライナはヒマワリ油の最大輸出国の一つであり、私たちの製品はヒマワリ油を使用していた。すでに新冠肺炎疫病の影響を受けたサプライチェーンは、またウクライナ戦争の更なる影響を受け、戦争はヒマワリ油を含むいくつかの原材料不足、及びその他の食用油などの代替原料価格の上昇を招いた。LWMはオーストリア、オランダ、イギリスを含むヨーロッパで加工施設を経営している。多くの場合、これらの場所は製品生産に利用可能な天然ガスの利用可能性に依存し、これらの製品はロシアからのものかもしれない。軍事衝突は欧州大陸や世界の石油·天然ガス市場に不安定な影響を与える可能性があり、LWMがこれらの施設を運営する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、軍事衝突の影響は、本テーブルの10-Kで説明した多くの他のリスクを増加させるかもしれない。

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疫病或いはその他の伝染性疫病及び政府が疫病に対応するために取った行動は著者らの業務、財務状況と運営業績に不利な影響を与える可能性があり、新冠肺炎疫病に対して、すでにそして引き続き不利な影響を与える可能性がある。

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新冠肺炎の大流行と未来のいかなる大流行或いはその他の伝染性爆発は著者らの業務、財務状況と運営結果に最終的な影響を与えることはまだ確定されていない。ワクチンの可獲得性はますます広くなっているが、新変種の出現と多くの国で増加している症例数は持続時間の不確実性をもたらし続けている

カタログ表

大流行の影響を受けています世界各地の政府と監督機関が新冠肺炎とウイルス変種の伝播を制御するための努力は、隔離、旅行禁止、閉鎖とその場避難或いは在宅命令などの疾病を制御するための広範な措置を招いた。新冠肺炎に関連する制限は一般的に緩和または撤廃されているが、これらの制限および措置、および従業員、顧客、サプライヤー、サプライヤー、合弁企業および他のビジネスパートナーの最適な利益を維持するための私たちの努力は、すでに私たちの業務と運営に影響を与え続けている。新冠肺炎の大流行または未来の任意の大流行または他の伝染性爆発はすでに、現在、そして私たちの業務に与える可能性のあるいくつかの影響を含むが、これらに限定されない​

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これらの影響は、販売ポートフォリオの変化、収入の低下、コストの増加を招き、収益性および運営キャッシュフローの低下をもたらす可能性があり、これは、実質的な可能性がある私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を与え続ける可能性がある。さらに、制限解除後の新冠肺炎変異体の巻き返しは、各国政府が新しいまたはより厳しい閉鎖を実施し、容量または社交距離要求を制限する可能性がある。このような制限は外食食品に対する消費者の需要を低下させるかもしれない。新冠肺炎はすでに中断され、未来の疫病或いは他の伝染性疫病の伝播も私たちの顧客、サプライヤー、サプライヤーと合弁企業と他の業務パートナー、そして彼らそれぞれの財務状況を中断する可能性がある。このような側面に対するどんな実質的な悪影響も私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。この点で、流行病或いはその他の伝染性疫病(例えば新冠肺炎)の潜在的な持続時間と影響、新冠肺炎変異株の出現と伝播、及び私たちが業務を展開している市場におけるワクチンの持続的な供給と有効性を含み、全世界経済、私たちの業務、財務状況と業務結果への影響は予測が困難であり、いかなる程度の確実性も推定できない。この大流行は、世界の金融市場の深刻な混乱、労働力不足、サプライチェーンの中断、大口商品コストの上昇、インフレ、経済不確実性を招き、これらは私たちの業務に悪影響を与え、継続する可能性がある

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新冠肺炎の影響はシナリオ10−K表で検討されている他のリスクを加える可能性もある。最終的な影響は新冠肺炎の大流行の重症度と持続時間に依存し、変種の出現と伝播を含む

カタログ表

ワクチンの持続可能性と有効性および政府当局や他の第三者による対応行動は，いずれも不確実で迅速に変化し，予測が困難である。このような中断は、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

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労働力不足或いは停止、肝心な人員の誘致と維持ができない、売上増加或いは労働力と年金コストの増加は私たちの業務、財務状況と運営結果に不利な影響を与える可能性がある。

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労働力は私たちが業務を運営する主要な構成要素だ。多くの要素は私たちの利用可能な労働力に不利な影響を与え、あるいは労働力コストを増加させる可能性があり、高雇用レベル、連邦失業補助金(新冠肺炎の疫病に対応するための失業救済を含む)、その他の政府法規を含む。労働市場はますます緊張し、競争はますます激しくなり、私たちは労働力供給の面で突然の予見できない挑戦に直面するかもしれません。2022年度に私たちのいくつかの生産施設で経験したように、これは私たちの生産稼働率を下げ、私たちの製造コストを増加させます。新冠肺炎或いは一般マクロ経済要素による労働力の持続的な不足或いは従業員の流動率の上昇は、すでに未来に生産或いは出荷遅延を招き、コストを増加させる可能性があり、例えば需要を満たすために残業時間を増加させ、従業員を吸引と維持するために賃金率を高め、そして私たちの生産と流通施設及び全体業務を効率的に運営する能力にマイナス影響を与える可能性がある。また、私たちの成功は、農業や食品製造経験、金融、マーケティング、その他の高度管理専門家のような専門的かつ技術的な専門家を誘致し、維持する能力があるかどうかにかかっている。これらの人々のサービスを失うことは、私たちの機関知識を枯渇させ、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。これらの従業員の市場競争は激しく、私たちは私たちの業務を支援するために必要な人員を募集し、維持する上で時々困難に直面する可能性がある。もし私たちが高いレベルで表現できる従業員を採用して維持することができない場合は、指導ポストのために適切な訓練と後任計画を立ててください, あるいは、残業や第三者のアウトソーシングなど、労働力減少に対応する緩和策をとることができれば、予期せぬ負の影響を与え、私たちの業務は悪影響を受ける可能性があります。同様に、私たちは負の影響を受けており、将来的には、私たちの第三者業務パートナー(私たちの物流提供者、サプライヤー、顧客を含む)が経験する労働力不足や労働コスト上昇の負の影響を受け続ける可能性があります。例えば運転手不足(主に新冠肺炎疫病)によるトラック輸送力不足により、私たちと私たちのサプライヤーの輸送コストが増加した。新冠肺炎或いは一般マクロ経済要素による全面的な労働力不足、熟練労働力の不足、売上増加或いは労働力インフレは、著者らの業務、財務状況と運営結果に実質的な不利な影響を与える可能性がある。

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さらに、医療、労働者補償、退職後の福祉、年金コストが増加している。インフレ圧力と労働市場のいかなる不足も労働コストを増加させ続ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、または運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの労働コストには、年金、健康、福祉、解散費福祉など、米国や他の管轄地域で従業員福祉を提供するコストが含まれている。金利、死亡率、医療コスト、早期退職比率、投資リターン、計画資産の市場価値の変化は、私たちの固定福祉計画の資金状況に影響を与え、計画将来の資金需要の変動を招く可能性がある。私たちの債務や将来の資金需要の大幅な増加は、私たちの運営結果や運営キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。また，福祉の年間コストは，医療コストの増加や集団交渉の賃金や福祉協定の結果に応じて変化する。

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私たちと栽培者たちの関係の変化は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。

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私たちは多くのジャガイモ栽培者との関係を発展させ、維持するためにかなりの資源を費やした。場合によっては、私たちは栽培者と長期協定を締結したが、私たちのジャガイモ需要の一部は年間契約に基づいて調達された。ある程度、長期栽培者と積極的な関係を保つことができなければ、契約栽培者が提供する供給は私たちが予想していたより少ない、あるいは私たちは所与の年に非契約栽培者から十分なジャガイモを得ることができなければ、私たちは私たちのビジネス機会を満たすために十分なジャガイモ供給を持っていないかもしれない。十分なジャガイモ供給を得るために、私たちは予想以上の価格でジャガイモを購入することを要求されるかもしれません。あるいはいくつかの細分化された市場の販売を放棄することは、私たちの収益性を低下させます。もし私たちがこのような細分化された市場の販売を放棄すれば、私たちは顧客を失うかもしれないし、後で彼らを再獲得したり代替できないかもしれない。

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カタログ表

私たちの業務、財務状況、経営結果は、外貨リスクや貿易障壁を含む、私たちが業務を展開している国の政治的·経済的条件や、私たちの国際業務に関連する他の要因の悪影響を受ける可能性があります。

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私たちはアメリカ以外の顧客と私たちの合弁企業を含めて大量かつ増加している業務を展開しています。2022年度、2021年度、2020年度では、米国以外の地域(主にオーストラリア、カナダ、中国、日本、韓国、メキシコ、台湾)の純売上高が私たちの純売上高の約17%を占めている。これらの金額には，我々の合弁企業に関する未合併純売上高のいかなる影響も含まれておらず，これらの合弁企業も国際業務に関するリスクの影響を受けている。

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私たちの国内と国際販売と運営に関連する多くの要素は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を与え続ける可能性があり、その中の多くの要素は私たちがコントロールできるものではありません

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これらの要素のいずれも、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

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私たちと重要な顧客関係の変化は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。

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私たちは私たちの4つの報告部門で多様な顧客基盤を維持している。顧客は全世界、国と地域のファーストフードサービスと快速レジャーレストラン、独立経営の小型レストラン、多国籍飲食サービス流通業者、地域的食品サービス流通業者と主要な食品小売業者を含む。顧客の中には

カタログ表

独立販売は私たちの売上げの大部分を占めています。また、私たちは飲食サービス流通業者に依存して、最終顧客ニーズを創出し、顧客に技術支援や他の付加価値サービスを提供し、顧客の注文を満たし、私たちの製品を保存してくれます。私たちは、これらの販売業者のうちの1つまたは複数との関係が実質的に変化したり、彼らの表現が期待されていなかったりして、私たちの収入を減少させるかもしれない。飲食サービスの流通業者も私たちの製品と競争する製品を販売して、私たちは時々値下げあるいはリベートとその他の激励措置を提供して、彼らが私たちの製品を販売することに集中する必要があります

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私たちの最大の顧客、マクドナルド社は、2022年度の総合純売上高のうち約10%を占めています。私たちの顧客が過去と同じ数量または同じ条件で私たちの製品を購入し続ける保証はありません。重要顧客の流出や重要顧客売上の大幅な減少は、我々の業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、レストラン、流通業者、小売業者を含む私たちの重要な顧客の財務状況は、新冠肺炎疫病の影響や将来発生する可能性のある流行病や他の感染性疾患の爆発、ウクライナ戦争のような政治的または軍事的衝突の影響を受ける。具体的には、マクドナルド会社を含むいくつかの顧客はロシアから撤退した。重要顧客の財務状況の悪化は、我々の業務、財務状況及び経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

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私たちが輸出メカニズムを得る機会を中断することは、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

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グローバル顧客にサービスするために、私たちは国際合弁企業に部分的に依存していますが、米国の輸出にも依存しています。2022年度、2021年度、2020年度では、米国からの輸出売上高はそれぞれ私たちの総純売上高の約12%、13%、16%を占めています。私たちがコントロールできない状況、例えば港の労使紛争や労働力の中断、新冠肺炎の流行、未来の大流行あるいは他の伝染性疾病の発生を含めて、私たちの大量の輸出製品を阻止して、顧客の機会を満たすことができるかもしれません。2022年度後半には、米国西海岸のコンテナ輸送能力が限られていることや、太平洋地域の海運ネットワークが中断され、世界業務の輸出量が低下している。オーストラリア、カナダ、中国の工場とアルゼンチンとヨーロッパの合弁企業を通じて、アメリカ以外の地域に入って生産することができますが、将来の輸出メカニズムへのいかなる妨害も緩和することができないかもしれません。このような状況が発生すると、既存の顧客のすべてのニーズや新規顧客の機会を十分に満たすことができない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

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私たちの業務は広範囲な第三者に依存している

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私たちのエンドツーエンドサプライチェーンの成功は広範囲な第三者の持続的な表現にかかっている。サプライヤー、共同包装業者、第三者外注業者、倉庫パートナー、輸送プロバイダは私たちの重要なパートナーです。業務往来のある第三者との資格認証や監査を行う措置をとっているにもかかわらず、すべての第三者が確実にまたは全く職責を履行しない保証はありません。私たちがコントロールできない事件、例えば運営障害、労働問題、サイバーセキュリティ事件、世界的な地政学的紛争(例えばウクライナ戦争)、流行病や他の健康問題(例えば、新冠肺炎)、または他の問題は、私たちの第三者に影響を与える可能性がある。もし私たちの第三者が約束を履行できなかった場合、私たちの運営に計画外のリスク(例えば、ネットワークを通じて活動)をもたらしたり、彼らの義務を履行できなかったりすると、私たちは製造挑戦、出荷遅延、コスト増加、または収入損失に遭遇する可能性があり、これはまた顧客との関係や私たちのブランドイメージに影響を与える可能性があります

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私たちは自分たちの生産施設のほかに、共同包装協定に基づいて私たちの製品の一部を調達します。私たちの業務の成功はある程度強力な調達と製造プラットフォームを維持することにかかっている。私たちは、産業に能力があり、高品質の共同包装業者の数が限られていると信じており、もし私たちが未来に追加的または代替的な共同包装協定や手配を得ることを要求されたら、私たちは私たちが満足できる条件で、あるいはタイムリーにこれをすることができる保証がない。私たちは満足できるパッケージ契約を達成できません。業務計画を実施したり、お客様のニーズを満たす能力を制限したりする可能性があります。

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カタログ表

顧客や良好な企業市民としての信頼できるパートナーとしての私たちの名声を損なうことは、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちの顧客は私たちと私たちの共同製造業者に依存して安全で質の高い食品を生産する。製品の汚染や改ざん、製品の品質、安全、完全性を維持できなかった高い基準、あるいは製品品質問題に対する告発、ラベルミスまたは汚染は、事実でなくても、私たちの顧客の名声を損なう可能性があり、最終的には信頼できる業界パートナーとしての私たちの名声を損なう可能性がある。どの製品の損傷も、私たちの製品への需要を減らしたり、生産と納入を中断したりする可能性があります。

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私たちの名声はまた、従業員の健康、安全と保障を含む、より高い道徳、社会、環境基準を維持できなかった、またはそれに関連する負の宣伝(有効か否かにかかわらず)の悪影響を受ける可能性がある；私たちの研究開発努力；私たちの環境影響は、農業材料の使用、包装、エネルギー使用、廃棄物管理を含む；私たちは現地の法律と法規を遵守できなかった；私たちは有効な内部制御システムを維持できなかった、または私たちは正確でタイムリーな財務情報を提供できなかった。上記やその他の理由により、私たちの名声を損なうことや、私たちの製品に対する顧客の信頼を失うことは、私たちの製品に対する需要の減少を招き、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を与える可能性があり、私たちの名声を再構築するために追加の資源が必要になる可能性があります。

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私たちが大規模な資本プロジェクトを実行できず、戦略的に私たちの業務目標に合った潜在的な買収を達成できない場合、あるいは買収した業務を統合できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。

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冷凍ジャガイモ製品の需要が増加しており、私たちはこの需要が長期的に増加し続けると信じている。私たちの顧客の成長を支援するためには、資本拡張や買収を通じて私たちの生産能力に投資しなければならないと思います。2021年、私たちはアイダホ州アメリカフォールズの新しいフライドポテト加工ラインと中国の新しいフライドポテト加工工場への資本投資を発表した。もし私たちがこれらや他の大規模な資本プロジェクトを達成できない場合、あるいはサプライチェーン中断および必要な労働力、材料および設備の利用可能性に関する挑戦を含む予期しない遅延、コスト上昇、または他の挑戦に遭遇した場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。

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さらに、私たちは戦略的に私たちの業務目標に適合する可能性のある買収候補を時々評価するつもりだ。私たちの買収活動は財務、管理、そして運営リスクをもたらすかもしれない。これらのリスクには，(1)管理層が既存の業務から注意を向けること，(2)人事，財務，その他のシステムを統合することが困難であること，(3)効率的な環境制御手順を実施することが困難であること，(4)サプライヤーや顧客との既存の業務関係に悪影響を及ぼすこと，(5)無形資産を買収·償却する会計における公正価値の推定が不正確であり，これが将来の報告収益を減少させること，(6)買収された業務の顧客またはキー従業員の潜在的損失，および(7)賠償および売り手との潜在的なトラブルがある。買収を完了できない場合や、買収された業務の統合·発展に成功したり、新たな生産ラインや施設などの大規模な資本プロジェクトを実行したりすることができなければ、我々の業務、財務状況及び運営結果は実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。

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私たちの業務の一部、そして私たちのいくつかの成長戦略は、合弁企業によって行われていますが、これらの合弁企業の運営は完全に私たちの利益のためではありません。

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私たちはある程度合弁企業を設立することで私たちの会社を設立しましたが、その中のいくつかの合弁企業は私たちの支配を受けていません。これらの関係の中で、私たちは、私たち自身の独占的な利益ではなく、すべての所有者の利益のために運営されている会社の所有権と管理権を共有する。私たちは合弁経営の一部の業務の豊富な経験を通じて、合弁企業は往々にして追加の資源とプログラムを必要とし、情報共有と意思決定を行うことができることを知った。もし私たちの合弁パートナーが合弁企業に負の影響を与える行動を取ったり、これらの業務を発展させるための私たちの戦略に同意しない場合、私たちがこれらの行動を影響し緩和したり決定する能力は限られている可能性があり、成長戦略を達成する能力はマイナスの影響を受ける可能性がある。しかも、私たちと私たちのそれぞれのパートナーは合弁企業のいくつかの義務や責任に責任があるかもしれない。したがって、私たちは追加的な義務や責任を負うかもしれないし、私たちはこのような義務や責任を完全にコントロールできないかもしれない。

カタログ表

私たちの巨額の債務は、私たちの業務の持続的な需要に投資できるキャッシュフローを制限し、私たちが債務義務を履行することを阻止するかもしれない。

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私たちはすでに巨額の借金を背負っている。2022年5月29日現在、私たちは27.28億ドルの長期債務を持っており、現在の部分を含めて、私たちの総合貸借対照表に記録されている。私たちの債務水準は重要な結果をもたらすかもしれない。例えばこれは

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私たちの債務を管理する協定には、私たちに制限を加える様々な契約が含まれており、これらの制限は私たちの業務を経営する能力に影響を与える可能性があります。

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私たちの定期ローンと循環信用手配を管理するクレジットプロトコルと、私たちの優先チケットを管理する契約に含まれる契約は、それ以外に、私たちの能力を制限しています

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これらの業務能力の制限は、融資、合併、買収、または他の会社の機会を利用する能力を制限することを含む当社の業務を損なう可能性があります

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様々な危険、不確実性、そして私たちがコントロールできない事件は私たちがこのような条約を遵守する能力に影響を及ぼすかもしれない。私たちの既存または未来の融資協定のいずれの条約も遵守しないことは、これらの合意および交差違約条項を含む他の合意に基づいて違約を招く可能性がある。違約は、融資者がこれらの合意に基づいて債務の満期日を加速させることを許可し、任意の担保債務の担保が担保償還権を喪失することを可能にする。この場合、私たちは私たちのすべての義務を履行するための十分な資金や他の資源を持っていないかもしれない。さらに、このような融資協定は、私たちが追加債務を発生させ、他の行動を取る能力に制限を加え、他の融資を得る能力を深刻に弱める可能性がある。

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さらに、私たちの信用協定における制限的な契約は、特定の財務比率を維持し、他の財務状況テストを満たすことを要求します。私たちは私たちがこの比率とテストを継続するということを保証できない。私たちが引き続きこれらの財務比率とテストを満たす能力は私たちの持続的な財務と経営業績に依存し、これらの業績はまた経済状況及び金融、市場と競争要素の影響を受け、その中の多くの要素は私たちがコントロールできない。上記のいずれかの条項に違反することは、交差違約条項の結果を含む私たちの1つまたは複数の債務ツールの違約をもたらす可能性があり、私たちの循環信用配置については、その下の貸手が私たちへの融資を停止することを可能にします。私たちの信用手配の下で違約事件が発生した場合、貸手は、その項目の下のすべての未返済金額の即時満期と支払いを宣言し、さらなる信用を提供するすべての約束を終了することを選択することができる。貸手のこのような行動は私たちの優先手形契約での交差違約を招くかもしれない

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カタログ表

私たちの債務要求を満たすことができなかった支払、または私たちの債務を管理するツールの任意の契約を遵守できなかった場合、私たちの信用格付けが引き下げられる可能性がある。信用格付けの引き下げは私たちが資本を得るルートを制限し、私たちの貸借コストを増加させるかもしれない。

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技術的リスク

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我々は情報技術に大きく依存しており，サービス中断，データ流用，セキュリティホールから我々の情報システムを保護できない可能性がある.

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私たちはインターネットを含む情報技術ネットワークとシステムに依存して、電子と金融情報を処理、転送、保存し、各種の業務プロセスと活動を管理し、サポートし、法規、法律、税務要求を遵守する。我々はまた，我々の情報技術インフラに依存してデジタルマーケティング活動を行い，我々の場所，人員，顧客，第三者メーカーとサプライヤーの間で電子通信を行っている.我々は機能支援分野に対して柔軟な在宅勤務政策をとっているため，このようなネットワークやシステムの重要性が増加し，逆にネットワーク攻撃や他の中断に対する脆弱性が増加している.詳細なセキュリティおよび制御設計、実装および更新、独立した第三者検証および従業員の情報セキュリティおよびデータ保護の年間訓練にもかかわらず、当社の情報技術システム(その中のいくつかは第三者に依存したサービス)は、壊滅的な事件、自然災害、伝染病の爆発および他の公衆衛生危機、火災、停電、システム故障、電気通信故障、セキュリティホール、コンピュータウイルス、恐喝ソフトウェアおよびマルウェア、ハッカー、従業員のミスや汚職などの原因。私たちのデータとシステムは脅かされているが、私たちは今まで、私たちのシステムが実質的な侵入に遭遇したことを認識していない。しかし、第三者の製品、コンポーネント、ネットワーク、セキュリティシステム、インフラが破壊された場合、私たちのパートナーやサプライヤーを含む第三者も私たちのセキュリティリスク源になったり、私たちの正常な運営を中断したりする可能性があります。例えば2021年12月に私たちの労働力管理ソフトウェアの第三者サービスプロバイダは, 究極のクロノス集団(“クロノス)は、脅迫ソフトウェア攻撃を経験して、Kronosがその特定のクラウドソフトウェアの機能を一時的に退役させ、私たちの賃金プロセスを継続するために他のプログラムを見つけて実施することを要求しています。これは時間がかかりますが、私たちの業務に実質的な悪影響を与えません。また，時間の経過とともに，特に最近のクロノスへの攻撃が証明しているように，ネットワーク脅威の複雑さが増加し続けている.ロシアからの米国に対する潜在的なネットワーク攻撃、我々の情報技術システムに対するセキュリティおよび生存能力、およびこれらのシステムに格納されたデータのセキュリティ、完全性および利用可能性を含む複雑なネットワークセキュリティ脅威は、クラウドベースのプラットフォームを含む潜在的リスクを構成する。また，より高い運営効率をもたらす可能性のある新しい技術は，我々の計算機システムをネットワーク攻撃のリスクにさらに直面させる可能性がある.適切な技術インフラおよび関連する自動および手動制御プロセスに必要なリソースを割り当てて効率的に管理し、維持しなければ、請求書や入金ミス、業務中断、またはセキュリティホールによる被害に遭遇する可能性があります。もし私たちの任意の重要な情報技術システムが深刻な損傷、中断、または閉鎖を受け、私たちの業務連続計画がこれらの問題を適時かつ有効に解決できなければ、私たちの製品販売、財務状況、運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があり、財務業績を報告する上で遅延に遭遇する可能性がある。私たちの情報技術システムのいかなる中断も、運営、名声、法律、および財務的影響を含む、当社の業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

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さらに、私たちがセキュリティホールや非公開情報の不許可開示を防ぐことができない場合、私たちは、私たちまたは私たちのパートナー、顧客またはサプライヤーに属する機密情報の不正開示によって、財務的および名声的損害、訴訟または救済費用、罰金、または処罰を受ける可能性があります。情報の濫用、漏洩或いは改ざんはデータプライバシー法律法規に違反する可能性があり、巨額の罰金と処罰を科され、私たちの名声と信頼性を損害し、戦略的チャンスを失い、研究開発によって開発された製品を商業化する能力を失う可能性があるため、純売上高にマイナス影響を与える可能性がある。さらに、私たち、私たちに属する現職または元従業員、または私たちのサプライヤーまたは顧客の機密情報が失われたり、流用されたりするため、私たちは業務中断、訴訟、および財務および名声の損害に直面し、法的訴訟を受け、規制を強化する可能性があります。私たちはまた、セキュリティホールによる被害を修復したり、ネットワークや情報システムを修復したり、交換したりするために、多くの財政的および他の資源を使うことが要求される可能性がある

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カタログ表

我々の新しいERPシステムの移行、設計或いは実施方面の問題は私たちの業務と運営を妨害し、そして私たちの財務状況に不利な影響を与える可能性がある。

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私たちは私たちの既存の運営と財務システムの代わりに新しい企業資源計画システムを構築している。企業資源計画システムは、当社の財務記録を正確に維持し、運営機能を強化し、業務運営に関するタイムリーな情報を当社の管理チームに提供することを目的としています。企業資源計画システムの実施過程はすでに完了し、引き続き大量の人員と財政資源を投入する必要があるだろう。新冠肺炎による不確定性のため、著者らは第一段階の実施を完了した後、2021年度に企業資源計画を一時停止した。我々は最近，企業資源計画実施の次の段階の設計を回復し，現在構築段階にある.私たちが新しいアップグレードシステムと業務プロセスに移行した時、私たちはすでに経験して、困難を経験し続けるかもしれない。これらの困難は、データ損失を含む可能性があり、第三者への支払い困難；財務報告の迅速な完了および米国証券取引委員会への報告書の提出が困難である；または他の方法で私たちの業務を経営することが課題に直面している。私たちの人員が新しいシステムとプロセスを実施して熟知する時、私たちはまた生産性が低下する場合があるかもしれない。新しいERPシステムは移行、設計と実施過程中の任意の中断、遅延或いは欠陥、特に私たちの運営に影響するいかなる中断、遅延或いは欠陥は、すべて私たちの業務、財務状況と運営結果に重大な不利な影響を与える可能性がある。我々が不利な影響を受けなくても，移行，設計，新たなERPシステムを実施するコストは我々が予想していたよりもはるかに高い可能性がある

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業界リスク

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私たちの業務はジャガイモ作物表現の影響を受けている。

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私たちの主な投入はジャガイモで、毎年品質標準に符合するジャガイモを調達して、高付加価値の製品に加工しなければなりません。環境と気候条件、例えば土壌の品質、水分と温度は、毎年ジャガイモ作物の生産量と品質に影響を与える。そのため、私たちはアメリカの特定の地域と国外の特定の国からジャガイモを調達して、アルゼンチン、オーストラリア、オーストリア、ベルギー、カナダ、中国、フランス、ドイツ、オランダ、イギリスを含み、これらの国には最適なジャガイモ栽培条件が存在すると思います。しかし、これらの地域の栽培と生長季節の悪天候条件は、長期の極端な高温或いは寒さを含み、ジャガイモの作物表現に著しく影響する可能性があり、例えば2021年夏の太平洋北西部の極端な高温と2019年度のヨーロッパの干ばつは、いずれも作物の不作と供給が深刻に限られている。また，2021年秋に収穫された太平洋北西部の作物品質が悪いため，2022年度後半の生産施設では生ジャガイモ利用率が低い状況に遭遇し，生産コストを増加させた。ジャガイモも病虫害に襲われやすく，これらの病虫害は作物の不作，減収を招き，ジャガイモの外観に悪影響を与える。我々は深い農芸経験があり，ジャガイモ生産量のモニタリングを積極的に行っている.しかし、特定の作物年度に天気や虫害に関連する事件が発生した場合、私たちの農芸計画はその影響を軽減するのに十分ではなく、既存の顧客のニーズや新しい顧客機会を満たすのに十分なジャガイモがない可能性があり、あるいは生産効率の低下やコスト上昇の問題に遭遇する可能性があり、私たちの競争力や収益力が低下する可能性がある。もう一つの選択は, 過度に有利な成長条件は1英当たりの生産量が高く、供給過剰を招く可能性がある。ジャガイモ供給の増加により完成品の生産量が過剰になり、関連する貯蔵コストが増加したり、未使用のジャガイモが困惑して廃棄されたりする可能性がある。

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私たちの業務は栽培面積の集中したジャガイモ作物に依存している。

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私たちの付加価値製品(例えばポテト)に必要なジャガイモの理想的な生育条件は世界のいくつかの地理的地域に集中している。米国では，付加価値製品に用いられるジャガイモ作物の多くはワシントン州，アイダホ州，オレゴン州から生産されている。ヨーロッパで必要なジャガイモ栽培地域はオーストリア、ベルギー、ドイツ、フランス、オランダ、イギリスに集中している。最近の農業発展は新たな成長地域を開拓したが，我々の業界の生産過程の資本集約型の性質は生産を上記の歴史的成長地域に高度に集中させた。いずれの地域の不利な作物条件も、他地域への生産需要が大きくなる可能性があり、これは欧州の2019年度の干ばつと関係がある。私たちは他の地域での生産能力を利用することでこのような状況を緩和することができず、既存の顧客ニーズや新しい顧客機会を満たす能力に悪影響を与え、収益性を低下させる可能性があります。

カタログ表

私たちのいくつかの顧客の老練と購買力は利益に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

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私たちのいくつかの顧客は大きくて、老練で、購買力と交渉力があります。これらの顧客は、価格上昇に抵抗することができ、より低い価格、より多くの販売促進計画、または特別なカスタマイズ製品を要求することができるかもしれない。また、一部の顧客(例えば、大きな流通業者やスーパー)は、在庫を減少させて独自のブランドを運営または開発·マーケティングすることができるように、サプライチェーンを十分な規模で発展させている。食品小売業者の棚空間は保証されず、大型小売業者は自分の小売業者や他のいくつかの製品と競争する経済的ブランドを選択する可能性がある。経済低迷による消費者支出の転換や、消費者が自社ブランドや価格の低い製品に移行することは、この状況を悪化させる可能性がある。もし私たちがこれらの圧力を相殺するための措置が成功しなければ、エネルギー効率計画と革新と品質面の投資を含めて、私たちはこれらの顧客の交渉力を相殺することができず、私たちの収益力は低下する可能性があります

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競争の激化は売上げや利益の低下を招く可能性があります。

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私たちの業務は高付加価値の冷凍ジャガイモ製品で、競争は非常に激しい。競争相手には、世界的に競争に参加する大手北米とヨーロッパの冷凍ジャガイモ製品会社、現地と地域的な会社、自社ブランドと自社ブランド製品を持つ小売業者や食品サービス流通業者が含まれる。私たちのいくつかの競争相手はもっと規模が大きくて、大量の財務、販売とマーケティング、そして他の資源を持っています。我々は顧客サービス、価値、製品革新、製品品質、ブランド認知度と忠誠度、価格及び顧客の選好を識別と満足する能力に基づいて競争を行う。私たちの一人以上の競争相手は私たちの市場努力に強力な競争反応をして、私たちの定価を下げ、販売促進活動の支出を増加させたり、市場シェアを失ったりする可能性があります。競争圧力は、大口商品や他の投入コストの増加や製品品質のさらなる改善への対応など、価格を向上させる能力を制限する可能性がある。価格の低下やコストの増加が販売量の増加と相殺できなければ、私たちの利益は減少する可能性がある

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業界の生産能力の増加は売上や利益の低下を招く可能性がある。

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近年、付加価値冷凍ジャガイモ製品に対する市場の需要はすでに業界がこれらの製品を生産する能力を超えている。より多くの業界の生産能力のオンライン化、あるいは市場需要が他の方法で減少することに伴い、新冠肺炎の流行、未来の流行病、あるいは他の伝染性疾患の発生を含めて、私たちは競争圧力に直面する可能性があり、これらの圧力は私たちが価格を高めたり維持する能力を制限したり、市場シェアを失う可能性がある。例えば、2021年度には、欧州の生産能力過剰が原因となる自社ブランド製品の価格設定圧力に直面しており、これは、政府がCOVIDに関する社会的制限を実施して需要が低下し、いくつかの自社ブランド販売台数を失ったためである。価格や販売量が下がったので、私たちの利益は減少するだろう。

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私たちは変化する消費者の選好と消費傾向を識別し、これらの選好と傾向を満たすのに役立つ食品を開発し、私たちの顧客に提供しなければならない。

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消費者の選好は時間の経過とともに変化し、私たちの成功は、私たちが消費者の味や食習慣を識別し、これらの選好された製品を引き付ける能力を提供することに依存する。私たちは、これらの変化する消費者の選好に引き続き応答し、これらの選好を満たすために私たちの顧客の努力を支援する必要があります。例えば、消費者が新鮮に用意された食べ物に注目し続けるにつれて、いくつかのレストランは台所のフライ能力を制限することを選択する可能性がある。したがって、私たちはこのような準備環境で働く代替製品を提供するために、私たちの製品供給を改善しなければならない。また，我々の製品には炭水化物，ナトリウム，遺伝子組換え成分，糖添加，飽和脂肪，防腐剤が含まれており，食事や健康への影響は依然として公衆監視のテーマである。私たちは引き続き私たちの製品を再制定して、新製品を発売して、製品の延長を創造しなければなりません。付加価値ジャガイモ製品に消費者が必要な味、生地と外観を失うことはありません。このようなすべての努力は大量の研究開発とマーケティング投資を必要とする。もし私たちの製品が消費者の好みや顧客の要求を満たすことができない場合、あるいは私たちが新しいおよび改善された製品を適時に発売することができない場合、これらの投資のリターンは予想を下回ることになり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

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カタログ表

また、私たちはブランド製品と独自ブランド製品と競争している。私たちの製品は、特に経済的に不確定な時期に、私たちの顧客と消費者に代替製品よりも高い価値および/または品質を提供しなければならない。もし私たちの製品と自社ブランド製品の価値および/または品質の相対的な違いが競争相手製品に有利な変化が生じた場合、または消費者がこのような変化を感じた場合、消費者は私たちの製品を購入しないかもしれない。もし消費者が自社ブランドの製品を好むなら、これらの製品は通常価格が低い場合、市場シェアや販売量を失ったり、私たちの製品の組み合わせを利益率の低い製品に転換したりする可能性があります。経済低迷の間、失業率の上昇、可処分所得の減少、インフレ、消費者自信の低下などの要因は、私たち全体の製品供給に対する需要減少、特に価格の高い製品を招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。ディーラー、レストラン、小売業者もこれらの状況に対応し、在庫削減を求めるために、より保守的になる可能性がある。消費者選好の変化はまた、私たちの資本、マーケティング、および他の支出を増加させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

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法律と規制リスク

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私たちは製品責任クレームや製品リコールの影響を受ける可能性があり、これはお客様との関係に負の影響を与え、私たちの業務を損なう可能性があります

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私たちは人が食べるための食品を販売しています。その中に製品の汚染或いは変質、製品の改ざん、食品のその他の混入、ラベルミスとブランドミスなどのリスクがあります。場合によっては、私たちは市場の製品を自発的にリコールまたは撤回することができ、これは私たちに関連コストを発生させるだろう；これらのコストは意味があるかもしれない。もし私たちのすべての製品が消費や準備不足で怪我、病気、あるいは死亡した場合、私たちはまた訴訟、顧客が賠償あるいは責任を要求する可能性があります。重大な製品責任判断或いは広範な製品リコールは一定期間内に私たちの販売と利益に負の影響を与える可能性があり、具体的にはリコールコスト、製品在庫廃棄、製品獲得性、競争反応、顧客反応と消費者態度に依存する。製品責任クレームが成功していないか、または全面的に追及されていなくても、私たちの製品が病気や傷害を引き起こすことをめぐるいかなる断言の否定的な宣伝も、既存および潜在的な顧客における私たちの名声およびわが社やブランドイメージに悪影響を及ぼす可能性がある

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また、食品メーカーや営業業者として、FDAや他の国、州、地方政府機関から広く規制されている。その他の事項のほか、“食品、薬品と化粧品法”、“食品安全現代化法”、その他の法律及びそれぞれの法規は食品の製造、成分と成分、包装と安全を管理する。これらの法律のいくつかの側面は、会社の行為を制裁するために厳格な責任基準を使用しており、これは何の意図も決定する必要がないことを意味する。もし私たちが適用された法律と法規を守らなければ、私たちは罰金、禁止、リコール、または差し押さえ、および刑事制裁を含む民事救済を受ける可能性があり、いずれも私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

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FDAやEFSAはジャガイモ製品中のアクリルアミド形成の新しい規定に悪影響を及ぼす可能性がある。

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食品の規制は、米国国内でも国際的にも、依然として政府審査の重点である。FDAとヨーロッパ食品安全局(EFSA)が食品加工業に指導意見を発表したことに伴い、このような天然化合物の形成に有利な条件を減少することを要求し、高温で煮たジャガイモ製品中のアクリルアミドの存在及び/或いは形成はすでに全世界の監督管理問題になっている。アクリルアミドの形成は熱加工反応の結果であり，これらの反応は“茶色食品”に満足できる味をもたらした。アクリルアミドの形成は、パン、トースト、クッキー、コーヒー、クッキー、ジャガイモ、オリーブを含むが、これらに限定されない人間の食事中の多くの食品タイプに存在する。アクリルアミドの規制方法は、一般に、プロセス制御(例えば、温度)および材料試験(例えば、低糖および低アスパラギン)によって可能な限り低い含有量レベルを達成することを奨励することである。しかしながら、カリフォルニア州では、製品がこれらの制限を超える場合、販売時点消費者に警告を要求するアクリルアミド曝露の制限が制定されている。そのほか、ヨーロッパ食品安全局は法規を公布し、具体的な緩和措置、サンプリングと分析プログラム及びある食品中のアクリルアミドの基準レベルを確立した。世界的にアクリルアミドの規制が厳しくなれば

カタログ表

追加的な法的規制が確立されれば、私たちの製造コストが増加するかもしれない。また、私たちの製品の安全に対する消費者の認知が規制によってマイナスの影響を受けると、私たちの製品の販売が低下する可能性があります

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私たちが私たちの業務に適用される多くの法律や法規を守らなければ、私たちは訴訟に直面したり、巨額の罰金や処罰を招く可能性があります。

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私たちの施設と製品は、アメリカ農業省、FDA、職業安全と健康管理局、その他の連邦、州、地方と外国政府機関が管理する多くの法律と法規によって制限されており、これらの法律と法規は食品の加工、包装、貯蔵、流通、広告、ラベル、品質と安全、そして私たちの従業員の健康と安全に関連している。もし私たちが適用される法律と法規を守らない場合、罰金、禁止、製品のリコールを含む追加のコスト、製品が差し押さえられ、生産過程における重大な遅延または一時停止、訴訟、行政処罰、民事救済措置に直面する可能性がある。

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我々の運営はまた，外国政府機関，米国環境保護局，同様の州機関によって施行されており，環境への材料の排出や廃棄物の処理や廃棄物の処理など，人間の健康や環境の保護に関連しているが，これらに限定されない。このような規定を遵守しないことは、民事と行政処罰、そして否定的な宣伝を含む深刻な結果をもたらすかもしれない。気候変動への懸念により有毒空気汚染物質や二酸化炭素および他の温室効果ガス排出を制限する政府法規を増加させることを含む法律または法規の変化またはその変化の解釈を適用することは、コンプライアンスコスト、資本支出、および他の財務的義務の増加をもたらす可能性があり、これは、私たちの収益力に影響を与えたり、私たちの製品の生産や流通を阻害したりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

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気候変動、あるいは気候変動に対応する法律、法規や市場措置は、私たちの業務や運営にマイナスの影響を与える可能性がある

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大気中の二酸化炭素や他の温室効果ガスは，世界の気温，天気パターン，極端な天気や自然災害の頻度や重症度に悪影響を及ぼす可能性が懸念されている。もし気候変化が農業生産力にマイナスの影響を与えるなら、私たちはいくつかの商品の供給が減少したり、価格があまり優遇されない影響を受けるかもしれません。これらの商品はジャガイモと食用油のような製品に必要なものです。悪天候条件と自然災害は作物の規模と作物の品質を低下させ、更に私たちの生ジャガイモの供給を減少させ、利用可能な生ジャガイモの回収率を下げ、私たちの生ジャガイモの価格を高め、生ジャガイモの輸送と貯蔵のコストを増加させ、あるいは私たちの生産計画や効率を乱す可能性がある。自然災害と極端な天気条件は私たちの施設の生産性や私たちのサプライチェーンの運営を混乱させるかもしれない。そのほか、水はジャガイモ加工の重要な構成部分である。水資源が逼迫している時期には、水資源供給の減少や価格のあまり優遇されない影響を受ける可能性があり、これは私たちの製造·流通業務に影響を与える可能性がある。また、干ばつやその他の要素により、いくつかの地域で利用可能な水が減少し、生育条件が有利な地域での土地と資源の競争を激化させ、これらの土地と資源に対するコストを増加させる可能性がある。

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気候変動への日々の関心は、温室効果ガスの影響を低減または軽減するために、より多くの地域、連邦および/または世界の法律および規制要件をもたらす可能性があり、水権のより厳しい規制をもたらす可能性がある。このような規制が施行され、私たちが現在実施している排出監視、エネルギー効率の向上、水の削減、再使用の持続可能な措置よりも攻撃的であれば、私たちは資源獲得の制限や減少、あるいは私たちの運営と交付コストが大幅に増加するかもしれない。特に、公共事業者、燃料排出、または燃料供給業者に対する規制を強化することは、我々の製品の流通やサプライチェーンコストを大幅に増加させる可能性がある。さらに、消費者および顧客は、持続可能な栽培および製造された製品をより優先的に購入する可能性があり、これは、追加の透明性、職務調査、および報告の面でより高いコストを発生させることを要求する。また、環境への影響を減らす目標を達成できなかったり、環境に責任ある行動をとることができなかったり、気候変動に関する規制要求に効果的に対応できなかったという見方は、マイナスの宣伝を招き、私たちの名声を損なう可能性がある。したがって、気候変化は私たちの業務と運営に否定的な影響を及ぼすかもしれない。また，本プロジェクトAにおける“業界リスク−我々の業務はジャガイモ作物表現の影響を受けている”ことを示した。以上のリスク要因。

カタログ表

私たちの知的財産権は価値があり、それらを保護できなければ、私たちの製品とブランドの価値を下げるかもしれない。

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私たちは私たちの知的財産権が私たちの業務の重要で価値のある側面だと思う。私たちは商標、特許、著作権、商業秘密保護、契約協定、規制第三者が私たちの知的財産権を乱用することで、私たちの知的財産権を保護しようと努力している。私たちは、私たちの知的財産権を獲得したり、十分に保護することができなかったり、法律のいかなる変化も、私たちの知的財産権に対する現行の法的保護を弱体化または廃止し、私たちの競争力を弱化させ、私たちの業務や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは特定の知的財産権を許可していますアイダホ州で育ちましたそしてアレクシア第三者から来ましたもし私たちが有利な条件でこれらの第三者と契約したり、私たちとこれらの第三者との関係を維持できなければ、私たちがいくつかの知的財産権を使用する権利は影響を受けるかもしれない

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私たちのブランドや製品の相互競争に影響を与える知的財産権のクレームが意外に発生するかもしれません。知的財産権に関するいかなる訴訟や紛争も高価で時間がかかる可能性があり、私たちの経営陣とキーパーソンの私たちの業務運営に対する注意をそらすことができるかもしれません。私たちはまた特定の製品の開発、発売、販売を禁止する重大な損害賠償または禁止を受ける可能性がある。このような状況のいずれも私たちの業務と財政的業績を損なう可能性がある。

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項目1 B。未解決従業員意見

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ない。

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項目2.財産

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私たちの本部はアイダホ州のイゲルにあります。次の表に2022年5月29日までの主な生産と加工施設を示します

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私たちはジャガイモ栽培のコストをよりよく理解し、農芸研究を展開するために、私たちの農場を原材料の源として利用した。私たちの施設は年齢や状況がそれぞれ異なり、各施設は安全な運用環境を確保し、施設の良好な状態を維持するための積極的なメンテナンス計画を持っている。私たちのすべての建物は満足できる運営状況にあり、期待通りに業務を展開できると信じています。私たちが運営している地域には、オーストラリア、カナダ、中国、メキシコ、日本、シンガポール、アメリカを含む一般オフィス/支援施設があり、レンタルされています。

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カタログ表

私たちの製造資産は報告可能なすべての部門の間で共有される。したがって、私たちは報告可能な部門ごとに資産を確認または分配しない。詳細は、本表格10-K“第2部、第8項.財務諸表と補足データ”連結財務諸表付記13、各段落を参照

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上記の施設のほか、私たちの合弁企業はアルゼンチン、オーストリア、オランダ、イギリス、アメリカに加工施設を所有したり、レンタルしたりしています。

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項目3.法的手続き

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我々の法律手続きに関する情報は、本リスト10-K“第2項、第8項.財務諸表及び補足データ”連結財務諸表付記14“引受、又は事項、保証及び法的手続き”を参照されたい。

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プロジェクト4.鉱山安全開示

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適用されません。

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カタログ表

第II部

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項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

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私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、株式コードは“LW”です。2022年7月18日現在、普通株式保有者は11，015名。ランムウェストン普通株の保有者の多くは“街頭有名人”や実益所有者であり、彼らが登録している株式は銀行、ブローカー、その他の金融機関が保有している

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配当をする

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私たちの取締役会は、私たちの財務状況と経営結果、そして私たちの債務合意の下で適用される契約を引き続き考慮し、Lamb Weston普通株の配当金を発表し、支払うつもりです。デラウェア州法律または私たちが改正して再記載した会社登録証明書によると、私たちの取締役会は配当金を発表または支払う義務がありません。Lamb Weston普通株の配当は合法的に利用可能な資金に限られています。

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発行者が株式証券を購入する

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以下の表に、以下の期間に購入した総株式に関する情報を示す

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カタログ表

[パフォーマンスチャート]

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以下のグラフは、私たちの普通株の累積総リターンを標準プール500指数、標準プール400包装食品指数と標準プール500包装食品指数の累積総リターンと比較した。このグラフは、2017年5月26日から2022年5月27日(本年度の最終取引日)までの期間をカバーしています。グラフは2017年5月26日に、私たちの普通株、標準プール500指数、標準プール400包装食品指数、標準プール500包装食品指数が100ドル投資され、すべての配当金が再投資されたと仮定している。以下に示す累積総リターンは、Lamb Weston会計年度の最終取引日から計算される

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この部分第二部本表格10-K第5項に基づいて提供される上記業績グラフ及びその他の情報は、“募集材料”又は米国証券取引委員会に“保存されている”とみなされてはならず、又は改正された1934年の証券取引法第14 A又は14 C条又は第18条に規定されている制約を受けてはならない。

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プロジェクト6.保留

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カタログ表

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

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以下の議論と分析は、我々の財務業績や状況に関連する重要な要素を提供することを目的とした要約である。討論と分析は、私たちの連結財務諸表と本表格10-K“第2部分第8項.財務諸表と補足データ”の関連説明と一緒に読まなければならない。2022年5月29日までの会計年度業績は、必ずしも将来得られる成果を暗示しているとは限らない

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以下では、2022年度と2021年度の項目と、2022年度と2021年度との比較について大まかに検討する。2021年7月27日に米国証券取引委員会に提出された2021年5月30日現在のForm 10−K年度報告では、2020年度に本Form 10−Kに含まれていない項目に関する議論および2020年度との比較は、Form 10−K年度の第2部第7項.経営陣の財務状況および運営結果の検討および分析で見つけることができる。

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概要

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ラムウェストンと私たちの合弁企業は世界有数の冷凍ジャガイモ付加価値製品の生産者、流通業者と営業業者です。私たちは、私たちの合弁企業と一緒に、北米最大の付加価値冷凍ジャガイモ製品サプライヤーです。私たちと私たちの合弁企業も世界をリードする付加価値冷凍ジャガイモ製品サプライヤーであり、高成長の新興市場で強力かつ増加している業務を持っている。私たちは私たちの合弁企業と共に、100以上の国と地域の異なるルートと顧客群に広範な製品の組み合わせを提供します。ポテトは私たちの付加価値冷凍ジャガイモ製品の組み合わせの主要な構成要素です

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経営陣は、当社の経営結果と財務状況の検討と分析を行い、本文書では“MD&A”と呼び、本10-K表に含まれる他の部分に含まれる総合財務諸表と関連付記の補足として、私たちの財務状況、財務状況の変化、私たちの経営結果を理解することを支援します。我々のMD&Aは、米国公認会計原則(“GAAP”)によって作成された財務諸表といくつかの他の財務データ(総合ベースの製品貢献利益率、調整後の利息、税項目、減価償却及び償却前収益(“EBITDA”)、未合併合弁企業の調整後EBITDA、調整後希釈1株当たり収益(“EPS”)を含む財務データに基づいている。製品貢献利益、調整後EBITDA、未合併合弁企業を含む調整後EBITDA、調整後の希釈1株当たり収益と調整後の純収入の定義は以下の“非GAAP財務指標”を参照してください。及びこれらの非GAAP財務指標と毛利、純収入或いは希釈後の1株当たり収益との協調(場合によって)。

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実行要約

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2022年度には、深刻な投入と輸送コストのインフレ、太平洋北西地域の歴史上のジャガイモの収穫不良、労働力の獲得性と物流ネットワークの制限を特徴とする挑戦的な環境で穏健な財務と運営実績を実現した。私たちは価格設定措置の実行と製品と顧客の組み合わせを改善することで、強力な純売上高の増加を推進した。これらの行動と、私たちのサプライチェーン生産性の取り組みは、私たちが年間直面している部分(すべてではありません)コストと運営向かい風を相殺するのに役立ちます。具体的には前年と比較して：

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2021年度と比較して、純売上高の増加は主に、より高い価格/組合せと販売量によるものである。価格/組み合わせの増加は、投入コストインフレのメリットを相殺するために、各業務部門が複数の製品定価行動をとっていることと、製品納入価格の上昇を反映しています。販売量の増加は

カタログ表

需要が引き続き大流行前の水準に回復したため、北米レストランと飲食サービスルートの出荷量が増加した。増加が最も顕著なのは私たちの飲食サービス部門で、この部門は地元の飲食機関の売上に対する割合が高いが、私たちの世界部門に含まれる大型チェーンファーストフードレストラン(“QSR”)とアメリカのレジャー飲食レストランの顧客の出荷量も増加している。売上高の増加は私たちのグローバル部門に含まれる低い輸出量と私たちの小売部門の低い出荷量によって部分的に相殺されます。私たちの販売増加も広範な業界サプライチェーン制限の影響を受けており、これらの制限は私たちの生産施設の生産稼働率とスループットを低くしている。

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北米以外では冷凍ジャガイモ需要の回復状況はそれぞれ異なり，全体的に米国の需要に遅れている。中国の顧客への出荷量が低下した原因は、レストランの流量と消費者需要が政府の制限のマイナス影響を受けており、これらの制限は新冠肺炎関連変種の伝播を減少させることを目的としているが、アジアとオセアニアの他の重要な市場への出荷量は全世界の物流制限のマイナス影響を受けているからである。我々のLWM合弁企業サービスのヨーロッパでは、レストランの客数の持続的な改善に伴い、売上高は増加しており、収益はインフレ、生産、輸送挑戦のマイナス影響を受けているにもかかわらず

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毛利2022年度は2021年度と横ばいで、同様に有利価格/組合せは1ポンド当たりの製造と流通コストの上昇を相殺したが、販売、一般と行政(“SG&A”)費用の増加により、運営収入は3040万ドル低下し、4.444億ドルに低下した。

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2021年度と比較して、純収入は1兆169億ドル、2.09億ドルに低下し、希釈後の1株当たり収益は0.78ドル、1.38ドルに低下した。大部分の低下は、ウクライナ戦争に対応するためにロシアの合弁企業から撤退する意向があるLWMが2022年度第4四半期に発表した6270万ドル(税引前および税引後、または1株当たり0.43ドル)の非現金減価費用と、金利の低下と一部の未償還債務満期日(以下、流動性と資本資源を参照)の取引に関連する5330万ドル(税引後4050万ドルまたは1株当たり0.27ドル)の損失によるものである。

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私たちの年間運営現金は4.181億ドル、投資活動後のキャッシュフローは1.076億ドルです。年末、私たちは5.25億ドルの現金と現金等価物を持っていて、私たちの循環信用手配は借金がありません。また、1.384億ドルの現金配当金と1.507億ドルの株式買い戻しを含む2.891億ドルを株主に返還した。2022年7月、私たちはアルゼンチンの合弁企業LWAMSAの追加40%の株式を約4200万ドルで買収し、私たちの総所有権を50%から90%に増加させた。買収完了後、LWAMSAの業績を私たちの連結財務諸表に統合します。

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展望

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2023年度には、製造·流通コストインフレの緩和に努めるため、2022年度に価格設定行動を開始したため、価格/組み合わせが増加することが予想される。販売量の増加は、生産能力と物流制限の影響を受ける可能性があるにもかかわらず、米国の冷凍ジャガイモ製品に対する需要が引き続き上昇することが予想されるためである。また、現在のインフレ環境に対する消費者の反応に伴い、米国レストランの流量、需要、販売量の増加はますます不安定になる可能性が予想される。私たちは、主要な国際市場の需要回復速度が一喜一憂し、私たちの国際出荷量は引き続き運航コンテナの供給制限と海運ネットワークの中断の影響を受けると予想しています。

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2023年度上半期に、私たちの毛金利は、著しいインフレと2021年秋の太平洋北西部ジャガイモ作物の生産量と品質に負の影響を与える夏の極端な高温の影響によって、元のジャガイモ1ポンド当たりのコストを向上させるため、季節金利の正常化と比較して圧力を受けることが予想される。また、2023年度上半期の毛金利は、より広範なサプライチェーンの変動による労働力や大口商品不足を含む全業界運営課題の圧力を受けることが予想される。2023年度下半期に、2022年秋のジャガイモ収穫が過去の平均水準と一致すれば、投入と輸送コストインフレを相殺し、生産と出荷を制限する労働力と物流圧力の広範な緩和を達成するために定価行動を実施し続け、私たちの毛金利は改善されると予想される。報酬や福祉支出の増加や我々の情報技術インフラの長期的な改善への投資により，我々が新たなERPシステムの次の段階を設計·実施する努力を含めて，全体的にSG&Aがより高くなると予想される.

カタログ表

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経営成果

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私たちは4つの報告可能な細分化市場を持っている：世界、食品サービス、小売、そして他。私たちは合併に基づいて純売上高と製品貢献利益率を部門別に報告します。製品貢献利益率は総合的な基礎の上に報告する時、非公認会計基準の財務計量である。純売上高と製品貢献利益率は，我々の首席運営決定者に報告する主な指標であり，我々の部門に資源を割り当て，その業績を評価することを目的としている。製品貢献利益率とは，販売純額から販売および広告や販売促進(“A&P”)費用を差し引いたコストである.製品貢献利益率には広告と販売促進費用が含まれています。これらの費用は私たちの部門の業績と直接関連しているからです。当社の報告可能なセクションおよび製品貢献利益率に関するより多くの情報は、以下の“非GAAP財務計測”および当グリッド10-Kの“第2部分、第8項.財務諸表および補足データ”の連結財務諸表付記13、セクションを参照されたい。

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2022年5月29日までの財政年度と2021年5月30日までの財政年度

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純売上高と製品貢献利益率

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純売上高

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Lamb Westonの2022年度の純売上高は4.28億ドル増加し、12%増の40.98億ドルだったが、2021年度の純売上高は36.709億ドルだった。価格/組み合わせは9%増加し、主に私たちの各業務部門が投入、製造、輸送コストのインフレメリットを相殺するために価格設定行動を取っていることと、有利な組み合わせを反映している。取引量は3%増加し、北米レストランと飲食サービスルートの出荷量の増加を反映しているが、運航コンテナの供給有限と海運ネットワークの中断による輸出低下、および小売ルートへの出荷量の低下により、この増加を部分的に相殺した。一般的に存在する業界サプライチェーンの制限、労働力と大口商品の不足を含むため、私たちの生産施設の生産稼働率と生産能力は比較的に低いため、私たちの販売台数の増加は影響を受け、顧客の需要を完全に満たすことができない。

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世界の純売上高は1兆527億ドル増加し、8%増の20.642億ドルだったが、2021年度は19.115億ドルだった。価格/組み合わせは6%増加し、数量は2%増加した国内と国際製品と送料定価行動はインフレのメリットを相殺し、有利な組み合わせで、価格/組み合わせの増加を推進した北米大型QSRとレジャー飲食チェーン顧客への販売量は力強く増加し、一部は運航コンテナの供給有限と海運ネットワークの中断による輸出出荷量の低下によって相殺された。

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カタログ表

飲食サービスの純売上高は3兆009億ドル増加し、30%増の13.182億ドルだったが、2021年度は10.173億ドルだった。販売量と価格/組み合わせはそれぞれ15%増加した。年間を通じてインフレを相殺するための製品と運賃定価行動のメリット、および有利な組み合わせが、価格/組み合わせの増加を推進している。この部門の販売量の力強い増加はそのレストランと非商業ルートの需要が徐々に回復していることを反映しており、増加は広範な業界のサプライチェーン制限(労働力不足を含む)を受けて顧客の需要を完全に満たすことができないにもかかわらず、これは私たちの生産施設の生産稼働率と生産能力が比較的に低いことを招いた。

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2021年度の6.034億ドルに比べ、小売純売上高は880万ドル減少し、減少幅は1%の5兆946億ドルだった。販売台数は8%減少したが、価格/組み合わせは7%上昇した。ある低利益率業務の増益損失及びブランド製品出荷量の低下により、自社ブランド製品の出荷量が低下した。ブランド製品の販売量の低下は、我々の生産施設の生産稼働率や生産能力が低いため、顧客のニーズを完全に満たすことができないことを反映している。全体のブランドと自社ブランドポートフォリオの製品と運賃定価行動は、インフレを相殺し、組み合わせを改善し、価格/グループの増加を推進した。

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私たちの他部門の純売上高は1680万ドル減少し、減少幅は12%で1兆219億ドルに減少したが、2021年度は1兆387億ドルだった低下は主に私たちの野菜業務量の低下を反映し、夏の猛暑が野菜作物の生産量と品質に与えるマイナス影響を反映しているが、定価行動のメリット部分はこの影響を相殺した。

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毛利と製品貢献利益率

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2022年度の毛利益は2021年度と横ばいで8.32億ドルだったより高い価格/組み合わせと販売量は、1ポンド当たりより高い製造および流通コストの影響によって相殺される。1ポンド当たりのコストの上昇は、主に食用油、製品コーティングのための穀物とデンプンなどの原料、包装、労働力、およびより高い輸送コストを含む重要な投入の2桁のコスト上昇を反映している。1ポンド当たりコストの増加も2021年秋の極端な夏季高温が太平洋北西部ジャガイモ作物の生産量と品質に負の影響を与えるため、労働力と大口商品不足が生産稼働率に与える影響及び生ジャガイモ利用率低下の影響により、生ジャガイモコストが上昇したことを反映している。1ポンド当たりのコストの増加は製品仕様の安全変更、ポートフォリオの簡略化および我々Win as 1生産力計画の背後にあるサプライチェーン節約部分によって相殺された。毛利益には、大口商品ヘッジ契約に関する未実現の時価調整で2890万ドル減少したことも含まれており、この中には今年度950万ドルの損失が含まれているが、前年のこれらのプロジェクトに関する収益は1940万ドルだった。

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Lamb Westonの2022年度の製品全体貢献利益率は110万ドルから8.131億ドルに低下したが、2021年度は8.142億ドルであった低下の要因は，毛利益が横ばいであったため(上記のように)，A&P費用が110万ドル増加したためである。

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2022年度、世界製品貢献利益率は5400万ドル、2億522億ドルに低下し、減少幅は18%に達した1ポンド当たりのより高い製造と流通コストは、有利な価格/組み合わせとより高い販売量によるメリットを相殺する世界の細分化市場の販売コストは18.066億ドルですup 13% 2021年度と比較すると主に製造と流通コストの上昇と販売量の増加によるものです。

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2022年度、飲食サービス製品の貢献利益率は1.093億ドル増加し、32%増の4.493億ドルに達した。有利な価格、生産量、および組み合わせは価格の増加を推進したが、1ポンド当たりより高い製造と流通コストはこの増加を部分的に相殺した。販売コストは8.638億ドルで、2021年度に比べて28%増加し、主に製造と流通コストの上昇および販売量の増加によるものだ。

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2022年度、小売製品の貢献利益率は1080万ドル低下し、1.094億ドルに減少し、減少幅は9%だった。1ポンドあたりの高い製造と流通コストおよび低い販売量がこの低下を推進したが，有利な価格/組合せとA&P費用が80万ドル減少した部分はこの低下を相殺した。販売コストは4.771億ドルで、2021年度より1%増加し、主に製造と流通コストの上昇によるものであるが、一部は低い販売量によって相殺されている。

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2022年度には、他の製品の貢献利益率は4560万ドル、220万ドルに低下し、2021年度は4780万ドルとなった。これらの金額には、2022年度の大口商品ヘッジ契約に関する未実現時価調整および決済が実現された1，040万ドルの損失と、

カタログ表

2021年度の契約。これらの時価ベースの調整を除いた後、他部門の製品貢献毛利は740万ドル低下し、主に私たちの野菜業務の製造コストの上昇と販売量の低下によるものである。

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販売、一般、行政費用

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2021年度と比較して、2022年度のSG&A費用は3兆876億ドルで3040万ドル増加し、9%増となった。上昇幅は主な理由はより高い報酬と福祉支出；より高い出張、従業員関係、および対面会議費用、より高い情報技術インフラコスト、私たちの新しいERPシステムの計画および設計に関連する費用、およびLamb Weston慈善財団に350万ドルを寄付することを含む。SG&Aの増加は、私たちのビジネスやサプライチェーン運営の改善に関連する低いコンサルティング費用によって部分的に相殺されます。

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利子支出，純額

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利息支出は、2022年度の純額は1.61億ドルで、2021年度より4270万ドル増加した。上げ幅償還2024年と2026年に満期となった以前の未償還優先手形に関する債務の弁済損失5330万ドル(税引後4050万ドル)を反映している。この損失を差し引くと、利息支出を差し引くと、純額は1060万ドル減少し、加重平均金利が低いことを反映している詳しくは、本表格10-K“第2部、第8項.財務諸表と補足データ”連結財務諸表付記7“債務と融資義務”を参照。

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所得税

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我々の2022年度の有効税率は26.3%で、2021年度は22.2%だ。2022年度と2021年度の有効税率との差は、主にロシアの減価費用が控除できない永久的な差とみなされているためである。私たちの有効税率はアメリカの法定税率21%と異なり、これは主にアメリカ州税、外国税収、永久差、離散プロジェクトの影響で、ロシアの減価費用のため、2022年度は私たちの歴史税率に対して上昇した。ロシアの減価費用は含まれておらず、2022年度の有効税率は21.4%だ。

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所得税のさらなる情報は、本表格10-K“第2部、第8項.財務諸表と補足データ”連結財務諸表付記3、所得税を参照されたい。

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権益法投資収益

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私たちは、合併していない合弁企業を通じて有意義な業務を展開し、これらの合弁企業における経済所有権権益に基づいて、収益(損失)における私たちのシェアを計上します。Lamb Westonの権益法投資収益(赤字)シェアは、2022年度と2021年度にそれぞれ1070万ドルの赤字と5180万ドルの利益を計上しました。2022年度の権益法投資収益には、ロシアにおける当社の純投資部分を打ち消すための6270万ドルの非現金減価費用が含まれており、これは、LWMがウクライナ戦争に対応するためにその合弁企業から撤退する意向を発表したためである。権益法投資収益には、2022年度の通貨および大口商品ヘッジ契約に関連する時価計算調整に関連する未実現収益2650万ドルと、2021年度にこれらのプロジェクトに関連する1130万ドルの収益も含まれる2022年の時価調整の増加は主にLWMの天然ガスデリバティブ価値の変化に関連しており，欧州の商品市場が大幅な変動を経験しているためである。

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ロシアにおけるLWMの純投資部分の解約に関する費用や時価ベースの調整は含まれておらず、権益法投資の収益は前年比1500万ドル減少した。この低下は欧州と米国の投入コストの上昇および製造·流通コストの上昇を反映しているが、一部は有利な価格/組み合わせとより高い販売量によって相殺されている。

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流動性と資本資源

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2022年度が終わると、私たちは5.25億ドルの現金と現金等価物、および9.946億ドルの循環信用手配を持っています。これは540万ドルの未返済信用状を差し引いた純額です。私たちは、予想される資本支出、既存債務の返済、今後12ヶ月の運営資金需要を満たすのに十分な流動資金を持っていると信じている

カタログ表

現在の現金残高と運営現金は、必要に応じて私たちの既存の循環信用で手配された利用可能な借金によって補充されます

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キャッシュフロー

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以下は我々のキャッシュフローの集計表であり、その後、運営、投資、融資活動による現金獲得の出所と用途について検討した

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経営活動

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2022年度には、運営活動が提供する現金は1兆351億ドル減少し、4兆181億ドルに減少したが、2021年度は5兆532億ドルとなった。減少の原因は，運営資本の不利な変化のための1.304億ドルの現金と，非現金収入と支出調整後の純収入が470万ドル減少したことである運営資金の不利な変化は、主にスケジュールによる売掛金の減少、2022年度末の売上高が2021年度末を超えることによる売掛金の増加、および投入コストの増加と世界貨物ネットワークの中断による完成品在庫の増加である。これらの不利な変化は、主に私たちの優先手形の計算すべき利息支払い時間が変化したため、負債の有利な変化によって部分的に相殺される。具体的には、2022年度に発行された2030年と2032年の満期の優先手形は2023年度の第1四半期に満期になり、現在償還されている2024年と2026年に満期になった優先手形は2021年度の第4四半期に利息が支払われる。運営収入の減少に関するより多くの情報は、本MD&Aにおける“運営結果”を参照されたい。

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投資活動

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2022年度には、投資活動は3.105億ドルの現金を使用したが、2021年度は1.625億ドルだったこの成長は主に前年に新冠肺炎の大流行の早期段階で支出をコントロールし、流動性を維持するために集中的に努力したからである。資本支出の維持に加え、2022年度はアイダホ州と中国の生産能力拡張プロジェクトを支援するための投資の増加を反映している。

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2023年度の資本投資は約4.75億~5.25億ドルと予想され、これはプロジェクトの時間に依存し、アイダホ州に先に発表されたフライドポテト生産ラインと工場現代化投資、中国にフライドポテト加工施設を建設すること、情報システムと企業資源計画インフラをアップグレードする資本投資を含むこれらの支出は一連の要素によって増加または減少する可能性があり、私たちの財務業績、未来の経済状況、設備のサプライチェーン制限、そして私たちの法規遵守性要求を含むかもしれない。2022年5月29日まで、私たちの資本支出約束は3.047億ドルだった。

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2022年7月、私たちは約4200万ドルでアルゼンチンの合弁企業LWAMSAの追加40%の権益を買収し、LWAMSAの総所有権を50%から90%に増加させた。買収完了後、LWAMSAの業績を私たちの連結財務諸表に統合します。

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カタログ表

融資活動

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2022年度には、融資活動用の現金は6.106億ドル減少し、3兆634億ドルに減少したが、2021年度に使用された現金は9.74億ドルだった。2022年度には、融資活動は主にドル建ての優先手形と人民元建ての融資手配の発行に関連し、純収益は合計16.761億ドルで、2024年および2026年に満期になった未償還優先手形を償還するための現金(3960万ドルの償還割増を含む)と、普通株主に1億384億ドルの現金配当金を支払う16.981億ドルの債務と融資義務によって相殺される。また、私たちは1.584億ドルの現金を使って62.59ドルの平均価格で2，407，184株の普通株を買い戻し、従業員から118，204株の普通株を差し押さえて、年内に帰属する株式奨励の所得税と賃金税を支払った2022年5月29日現在、私たちの株式買い戻し計画によると、2兆689億ドルが買い戻し可能だ。

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2021年度には、疫病発生時に循環信用手配に基づいて借り入れた4.95億ドルを返済し、3.055億ドルの他の債務および融資義務を返済した(2021年11月に満期に予定されていた2.719億ドルの定期ローンの返済を含む)。私たちはまた普通株主に1億353億ドルの現金配当金を支払った。2021年度には、328，918株の普通株を78.19ドルの平均価格で買い戻し、従業員から164，992株の普通株を差し押さえ、その間に付与された株式奨励の所得税と賃金税を支払った

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私たちの債務に関するより多くの情報は、他のプロジェクト、金利、満期日、契約を含み、総合財務諸表付記7、債務および融資義務を参照してください。本リスト10-Kの“第2部分、第8項.財務諸表および補足データ”にあります。私たちは2022年5月29日まで、信用協定に含まれるすべての契約を守った。

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合弁企業への投資

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私たちは3つの合併していない合弁企業を通じて一部の業務を展開し、権益法会計を用いてこれらの投資を計算した。我々の合弁企業への投資に関するより多くの情報は、連結財務諸表に付記されている付記4、権益法投資を参照してください。本表格10-K“第2部、第8項.財務諸表と補足データ”を参照してください

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義務と約束

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私たちが行っている業務の一部として、債務協定、賃貸協定、ジャガイモ供給協定、無条件購入義務などの契約に基づいて、将来のお金を支払う義務があるという合意に達しました。無条件購入義務手配は、十分なレベルのソース製品が利用可能であることを保証するために、正常な業務過程で達成される

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2022年5月29日現在、契約義務に関する重大な現金需要の概要は以下の通りであることが知られている

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カタログ表

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表外手配

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2022年5月29日まで、私たちは何の表外手配もありません。これらの手配は、私たちの財務状況、運営結果、流動性、資本支出、または資本資源に現在または未来に実質的な影響を与える可能性があります。

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肝心な会計見積もり

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経営陣の財務状況や経営結果の検討·分析は、会社の総合財務諸表に基づいており、これらの報告書は米国公認会計原則に基づいて作成されている。これらの財務諸表を作成する際には、資産、負債、収入および費用に影響を与える報告金額、または資産および負債に関する開示の推定および判断を行う必要がある。持続的な基礎の上で、私たちは私たちの貿易普及、所得税、減価などに関する推定を含む私たちの推定を評価する。我々は過去の経験や管理層が現在の事実や状況の理解を推定し，その結果が資産や負債の帳簿価値を判断する基礎となっているが，そのような資産や負債の帳簿価値は他の出所から容易に見られるわけではない。異なる仮定または条件では、実際の結果は、これらの推定値とは異なる可能性がある

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重要な会計見積もりは私たちの財務状況と経営結果を説明するために最も重要な見積もりだ。このような推定は管理職が最も困難で、最も主観的で、あるいは最も複雑な判断をする必要がある。私たちは取締役会の監査と財務委員会と共に私たちの重要な会計推定の制定、選択、開示を検討します。

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私たちは報告日までの事実と状況に基づいて適切な会計推定をした。これらの見積もりと実際の結果との間に差があれば、私たちの連結財務諸表が影響を受ける可能性があります。

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販売奨励と貿易促進手当

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私たちは広告、消費者インセンティブ、そして貿易販売促進を通じて私たちの製品を普及させる。キャンペーンには、割引、クーポン、返却、数量ベースのご褒美が含まれていますが、これらに限定されません。販売インセンティブの推定は主に歴史的販売と償還率に基づいており、現在の市場状況に対する判断の影響、例えば特定の製品種別の競争活動を受けている。

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貿易普及計画には、入場料、協力マーケティング計画、一時的な値下げ、顧客が私たちの製品を普及させるための他の活動などの紹介マーケティング資金が含まれている。このようなプログラムの費用は収入の減少と対応する負債として確認されている。情報の制限により、貿易販売促進の見積もり自体が困難であり、製品が流通業者を超えてサプライチェーンを介して事業者に到達するためである。経営陣がこれらのコストを計算する時に作った見積もりは主にマーケティング計画における歴史的経験に基づいており、現在の状況と業界傾向を考慮し、以下の内容を含む：顧客販売量、販売促進活動のスケジュール、現在と過去の貿易販売促進支出モデル、顧客とカテゴリによる歴史的支出傾向の解読、及び販売促進計画内の活動の予測コストを含む。

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販売インセンティブと貿易普及コストの確定には判断が必要であり、将来的には顧客の私たちの製品に対する需要、販売促進参加の変化に伴って変化し、特に新製品の発売に関する新しい計画が変化する可能性がある。販売促進総コストの最終決定はお客様にかかっています

カタログ表

業績証明に関する情報や販促活動に関する他の情報を提供する。その中のいくつかの貿易促進活動の複雑さのため、最終的な解決策は私たちの推定とは異なる支払いをもたらす可能性がある。より多くの情報が理解されるにつれて、私たちは私たちの推定を変えるかもしれない。2022年5月29日と2021年5月30日までに、それぞれ4，120万ドルと3，990万ドルの貿易促進応払いがあり、それぞれ私たちの総合貸借対照表の“計上すべき負債”に記入されている。

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所得税

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私たちは貸借対照法を用いて所得税引当金を計算し、この方法では、繰延税項資産と負債は、資産と負債の財務報告と課税基準との間の一時的な差異および営業損失と税収控除の予想される将来の税収結果に基づいて確認する。私たちは現行公布された税率を採用して、繰延税金資産と負債を計量し、この税率は、このような税金資産と負債の年間有効課税所得額の実現または決済に適用される。

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年間税率を決定する際には，ビジネス計画，計画機会，将来結果の予想の判断が固有である。以下の項目には管理職の判断が必要である

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長期資産減価と権益法投資

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長寿資産それは.私たちの製造資産はすべての報告部門の間で共有され、これらの報告部門は組み合わされて長期資産減価評価を行う。資産の帳簿価値が完全に回収できない可能性があることを示すイベントや環境変化が発生した場合，これらの長期資産を減値審査し，その帳簿純値とその使用による未割引の将来のキャッシュフローを比較する方法である.減価資産はその推定公正価値に基づいて入金される

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長期資産の減値を評価する際には，市場価格，資産の実態，法的訴訟，建築コスト，将来の運営キャッシュフロー，余剰減価償却に関するイベントや状況変化を考える

カタログ表

生命と潜在的な資産処理です2022年5月29日と2021年5月30日には、私たちの資産グループの帳簿価値が回収できない可能性があることを示すトリガーイベントは何も発見されませんでした。

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権益法投資それは.私たちは合併していない合弁企業を通じて私たちのいくつかの業務を展開し、これらの合弁企業における経済所有権利益に基づいて私たちの収益シェアを計上します。2022年5月29日と2021年5月30日に、私たちはLWM、Lamb Weston RDOとLWAMSAを含む3つのジャガイモ加工合弁企業の50%の株式を持っている。これらの投資は権益会計方法に従って入金される。イベントや状況が投資の帳簿価値が減少する可能性があることを示す場合、私たちは私たちの権益法投資の非一時的な減値を評価しなければならない。私たちはすべての投資について単独で非一時的な減価評価を行った。

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権益法投資の非一時的減価を評価する際には，被投資先の運営損失，被投資先の将来のキャッシュフロー，被投資先での投資を保留する能力に関するイベントや環境変化が考えられる2022年5月、ウクライナ戦争に対応するため、LWMはロシアへの投資を撤退させる意向を発表し、ロシア市場での純投資を打ち切る費用を記録した。私たちの非現金減価費用部分は6，270万ドルです一時的な減値を除いて、私たちの他の権益法投資には他の減値の兆しはありません

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新発表と最近発表された会計基準

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新たに発表されたものと最近公布された会計基準のリストについては、本表格10-K“第2部、第8項.財務諸表と補足データ”の“連結財務諸表付記”の付記1、業務性質と主要会計政策の概要を参照。

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非公認会計基準財務指標

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本報告に含まれる財務情報を補完するために、製品貢献利益率、調整後EBITDA、未合併合弁企業を含む調整後EBITDA、調整後希釈1株当たり収益と調整後純収益を総合的に報告し、いずれも非GAAP財務測定基準とされている

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製品貢献利益率は，我々の首席運営決定者に報告する主要な指標の1つであり，我々の部門に資源を割り当て，その業績を評価することを目的としている.製品貢献利益率は純売上高から販売コスト，広告費用，販売促進費用を差し引いたものである。製品貢献利益率には広告と販売促進費用が含まれています。これらの費用は私たちの部門の業績と直接関連しているからです。我々の経営陣はまた、調整後EBITDA、未合併合弁企業を含む調整後EBITDA、調整後に1株当たりの収益を希釈し、調整後の純収益を用いて私たちの業績を評価し、ある非現金費用と他の特殊項目の影響を含まず、比較可能な財務結果を得て、報告期間内の基礎業務の変化を分析する。私たちがこれらの非公認会計基準財務指標を組み入れたのは、経営陣が投資家に有用だと思っているからであり、経営陣が財務·運営決定に使用する補足情報により大きな透明性を提供しているからである。これらの非GAAP財務指標がGAAP財務指標と一緒に使用される場合、投資家が私たちの経営業績と潜在的な将来性を評価するのに役立つ有用な財務分析ツールであると信じている。これらの非GAAP財務指標は代替ではなく、GAAP財務指標の補充とみなされるべきである。これらの非GAAP財務指標は、他社が提案した同様の名称の非GAAP財務指標とは異なる可能性があり、他の会社は同じ方法でこれらの非GAAP財務指標を定義しない可能性がある。これらの測定基準はそれらの比較可能なGAAP財務測定標準を代替できず、例えば適用された毛利益、純収入或いは希釈後の1株当たりの収益、しかも非GAAP財務測定標準の使用にも限界がある。

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総合ベースの製品貢献利益率と毛利益の入金については、上記の“2022年5月29日現在の事業年度と2021年5月30日現在の事業年度との比較−純売上高及び製品貢献利益率”を参照されたい。

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カタログ表

下表は，調整後EBITDAと調整後EBITDA(合併していない合弁企業を含む)の純収入を照合した。

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次の表は純収入と調整後の純収入を照合し、希釈後の1株当たり収益と調整後希釈後の1株当たり収益を照合する

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カタログ表

第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

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私たちの業務は大口商品価格の悪影響が原材料やエネルギーコスト、外貨為替レート、金利に影響を与える市場リスクに直面しています。正常な業務過程では、これらのリスクを最小限に抑えるために定期的にデリバティブ取引を行う可能性があるが、取引目的には使用されない。新冠肺炎疫病の影響、及びウクライナ戦争が全世界経済にもたらした破壊は、著者らが業務を展開する市場に変動と不確定性を出現させた。本文書を提出する際には、これらの事件が引き続き我々の市場リスクの開放に及ぼす影響を予測または確定することはできません。これらのリスクは大口商品価格、外貨為替レート、金利などの要因から来ています。さらに議論する必要がある場合は、“第2部第7項.経営陣の財務状況及び経営成果の議論及び分析”及び“第1 A項”の“前向き陳述”、“流動性及び資本資源”を参照されたい。10-K表の“リスク要因”。

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我々が2022年5月29日と2021年5月30日までの未平倉大口商品契約対沖をもとに、市場価格が10%下落したと仮定すると、ツールの公正価値はそれぞれ450万ドル(税引後350万ドル)と770万ドル(税引後590万ドル)の“販売コスト”に計上される。また、我々のLWM合弁会社が2022年5月29日と2021年5月30日までの未平倉大口商品契約対沖寸に基づいて、これらのツールの公正価値市場価格が10%低下したと仮定すると、それぞれ610万ドル(税引後460万ドル)と150万ドル(税引後110万ドル)の“権益法投資収益”に計上される。契約公平価値の任意の変化は、実際的であっても仮定的であっても、基礎ヘッジ項目価値の逆方向変化によって大きく相殺されることに留意されたい。

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私たちの合弁企業を含めて、多様な通貨で取引を行い、外国で所有·運営されている投資や業務を通じて通貨為替リスクを受けています。2022年5月29日と2021年5月30日現在、為替リスクに対する金融商品はありません。

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2022年5月29日現在、21.7億ドルの固定金利債務と5.75億ドルの可変金利債務が返済されていない。2021年5月30日現在、21.66億ドルの固定金利債務と5.866億ドルの可変金利債務が返済されていない。私たちの可変金利債務には金利の危険がある。変動金利債務に関連する金利が1%増加するごとに利息支出が増加し、それに応じた税引き前収入は毎年580万ドル(税引後450万ドル)と590万ドル減少する 2022年5月29日と2021年5月30日はそれぞれ年間100万ユーロ(税引後460万ドル)。

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我々の市場リスクに関するより多くの情報は、本リスト10-K“第2項、第8項.財務諸表及び補足データ”総合財務諸表付記7“債務·融資義務”を参照されたい。

カタログ表

項目8.財務諸表と補足データ

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カタログ表

独立公認会計士事務所報告

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株主や取締役会に

Lamb Westonホールディングス：

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連結財務諸表に対するいくつかの見方

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Lamb Weston Holdings，Inc.およびその子会社(当社)の2022年5月29日と2021年5月30日までの連結貸借対照表、2022年5月29日までの3年間の各年度の関連連結収益、全面収益、株主権益とキャッシュフロー表、および関連付記と連結財務諸表(総称して連結財務諸表と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は，すべての重要な点で，会社の2022年5月29日と2021年5月30日までの財務状況と，2022年5月29日までの3会計年度の運営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認会計原則に適合していると考えられる。

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我々はまた、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、会社が2022年5月29日までの財務報告内部統制を監査し、根拠を監査した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会後援組織委員会が発表した報告書と、2022年7月27日の我々の報告書は、社内財務報告の内部統制の有効性について保留されていない意見を表明した。

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意見の基礎

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これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこのような連結財務諸表に意見を発表することだ。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

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私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

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重要な監査事項

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以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査によって生じる事項を指すことである：(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することはない。

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カタログ表

ある販売奨励と貿易促進手当を評価する

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連結財務諸表付記1に記載されているように、会社は各種計画により販売奨励及び貿易促進手当を提供する。同社は販売インセンティブ契約と顧客参加と業績レベルに関する予想記録に基づいてプロジェクトに計上している。顧客参加度と業績レベルは主に歴史販売と為替レート、現在の顧客売上と業界傾向に基づいている。

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販売奨励や貿易促進手当のいくつかの課税項目の評価は重要な監査事項であると考えられる。これらの計算すべき項目を評価する際には，製品交付時間と最終消費者がインセンティブを申請する時間が異なるため，顧客の参加予想に加え，これらの計算すべき項目を評価する際には主観的かつ複雑な監査者の判断が必要である.これは特に会社の計算すべきプロジェクトに対する歴史的販売、支払い、償還率の影響に関するものだ。

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以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。私たちは会社の販売インセンティブと貿易促進手当プロセスのいくつかの内部統制の設計と運行効果について評価とテストを行い、権利責任発生制方法と履歴データ使用の評価を含む。企業のある販売奨励金および貿易販売促進手当の課税項目を評価するために、(1)先に構築された課税項目を実際の決済と比較することにより販売インセンティブ項目を正確に推定する能力を評価し、(2)現在の経営環境において使用履歴販売、支払いおよび為替レートを予想対象項目の入力条件として影響する可能性があること、(3)顧客および最終消費者インセンティブ支払いのサンプルを評価したことが、会社の販売インセンティブおよび販売促進項目の一部の課税項目の基礎となる。販売量および販売インセンティブ条項に基づいて、支払いの正確性および製品領収書とインセンティブ両替との間の遅延時間を検証し、(4)販売量、履歴支払いおよび販売インセンティブ条項に基づいて、特定の顧客の予想すべき項目の基礎をテストするために、特定の顧客および最終消費者インセンティブ項目を評価する。

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/s/ ピマウェイ会計士事務所

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2016年以来、当社の監査役を務めてきました。

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ワシントン州シアトル

July 27, 2022

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カタログ表

独立公認会計士事務所報告

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株主や取締役会に

Lamb Westonホールディングス：

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財務報告の内部統制については

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我々はLamb Weston Holdings，Inc.およびその子会社(当社)の2022年5月29日までの財務報告内部統制を監査した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。2022年5月29日現在、当社はすべての重要な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。

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また、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年5月29日と2021年5月30日までの総合貸借対照表を監査し、2022年5月29日までの3年間の各年度の関連総合収益、全面収益、株主権益とキャッシュフロー表、および関連付記と総合財務諸表(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査し、2022年7月27日の報告でこのような総合財務諸表に対して保留のない意見を表明した。

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意見の基礎

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当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

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