cp-20220630
カナダ太平洋鉄道有限公司/中国誤り2022Q20000016875--12-3100000168752022-01-012022-06-300000016875アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：Perpetual4 ConsoliatedDebentureStockドメイン2022-01-012022-06-3000000168752022-07-27Xbrli：共有0000016875アメリカ-公認会計基準：貨物輸送と貨物輸送メンバー2022-04-012022-06-30ISO 4217：CAD0000016875アメリカ-公認会計基準：貨物輸送と貨物輸送メンバー2021-04-012021-06-300000016875アメリカ-公認会計基準：貨物輸送と貨物輸送メンバー2022-01-012022-06-300000016875アメリカ-公認会計基準：貨物輸送と貨物輸送メンバー2021-01-012021-06-300000016875CP：非貨物輸送メンバー2022-04-012022-06-300000016875CP：非貨物輸送メンバー2021-04-012021-06-300000016875CP：非貨物輸送メンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：非貨物輸送メンバー2021-01-012021-06-3000000168752022-04-012022-06-3000000168752021-04-012021-06-3000000168752021-01-012021-06-30ISO 4217：CADXbrli：共有00000168752022-06-3000000168752021-12-3100000168752022-03-3100000168752021-03-3100000168752020-12-3100000168752021-06-300000016875アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-03-310000016875US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310000016875アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2022-03-310000016875アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-03-310000016875アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-04-012022-06-300000016875US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-012022-06-300000016875アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2022-04-012022-06-300000016875アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-04-012022-06-300000016875アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-06-300000016875US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300000016875アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2022-06-300000016875アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-06-300000016875アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-03-310000016875US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310000016875アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-03-310000016875アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-03-310000016875アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-04-012021-06-300000016875US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-04-012021-06-300000016875アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-04-012021-06-300000016875アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-04-012021-06-300000016875アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-06-300000016875US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300000016875アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-06-300000016875アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-06-300000016875アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-12-310000016875US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310000016875アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-12-310000016875アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-12-310000016875アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-01-012022-06-300000016875US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-06-300000016875アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2022-01-012022-06-300000016875アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-01-012022-06-300000016875アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2020-12-310000016875US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310000016875アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2020-12-310000016875アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2020-12-310000016875アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-01-012021-06-300000016875US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-06-300000016875アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-01-012021-06-300000016875アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-01-012021-06-300000016875CP：GrainRevenueMember2022-04-012022-06-300000016875CP：GrainRevenueMember2021-04-012021-06-300000016875CP：GrainRevenueMember2022-01-012022-06-300000016875CP：GrainRevenueMember2021-01-012021-06-300000016875CP：石炭収入のメンバー2022-04-012022-06-300000016875CP：石炭収入のメンバー2021-04-012021-06-300000016875CP：石炭収入のメンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：石炭収入のメンバー2021-01-012021-06-300000016875CP：カリウム肥料収入のメンバー2022-04-012022-06-300000016875CP：カリウム肥料収入のメンバー2021-04-012021-06-300000016875CP：カリウム肥料収入のメンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：カリウム肥料収入のメンバー2021-01-012021-06-300000016875CP：肥料と硫黄収入メンバー2022-04-012022-06-300000016875CP：肥料と硫黄収入メンバー2021-04-012021-06-300000016875CP：肥料と硫黄収入メンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：肥料と硫黄収入メンバー2021-01-012021-06-300000016875CP：FoestProductsRevenueメンバー2022-04-012022-06-300000016875CP：FoestProductsRevenueメンバー2021-04-012021-06-300000016875CP：FoestProductsRevenueメンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：FoestProductsRevenueメンバー2021-01-012021-06-300000016875CP：エネルギー化学工業とプラスチック収入のメンバー2022-04-012022-06-300000016875CP：エネルギー化学工業とプラスチック収入のメンバー2021-04-012021-06-300000016875CP：エネルギー化学工業とプラスチック収入のメンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：エネルギー化学工業とプラスチック収入のメンバー2021-01-012021-06-300000016875CP：金属鉱物と消費財製品収入メンバー2022-04-012022-06-300000016875CP：金属鉱物と消費財製品収入メンバー2021-04-012021-06-300000016875CP：金属鉱物と消費財製品収入メンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：金属鉱物と消費財製品収入メンバー2021-01-012021-06-300000016875CP：自動車のメンバー2022-04-012022-06-300000016875CP：自動車のメンバー2021-04-012021-06-300000016875CP：自動車のメンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：自動車のメンバー2021-01-012021-06-300000016875CP：マルチモーダル接続メンバ2022-04-012022-06-300000016875CP：マルチモーダル接続メンバ2021-04-012021-06-300000016875CP：マルチモーダル接続メンバ2022-01-012022-06-300000016875CP：マルチモーダル接続メンバ2021-01-012021-06-300000016875CP：非貨物運賃、リース収入を含むメンバー2022-04-012022-06-300000016875CP：非貨物運賃、リース収入を含むメンバー2021-04-012021-06-300000016875CP：非貨物運賃、リース収入を含むメンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：非貨物運賃、リース収入を含むメンバー2021-01-012021-06-30Xbrli：純0000016875CP：カンザスシティ南部のメンバーCP：購入したサービスと他のメンバー2022-04-012022-06-300000016875CP：カンザスシティ南部のメンバー2022-04-012022-06-30ISO 4217：ドル0000016875CP：カンザスシティ南部のメンバー2021-04-012021-06-300000016875CP：カンザスシティ南部のメンバーCP：購入したサービスと他のメンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：カンザスシティ南部のメンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：カンザスシティ南部のメンバー2021-01-012021-06-300000016875米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-04-012022-06-300000016875米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-01-012022-06-300000016875米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-04-012021-06-300000016875米国-GAAP：累積換算調整メンバー2022-03-310000016875アメリカ-GAAP：累積GainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-03-310000016875米国-GAAP：累積定義された福祉計画調整メンバー2022-03-310000016875CP：累積権益方法投資調整属性表を親メンバーに2022-03-310000016875米国-GAAP：累積換算調整メンバー2022-04-012022-06-300000016875アメリカ-GAAP：累積GainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-04-012022-06-300000016875米国-GAAP：累積定義された福祉計画調整メンバー2022-04-012022-06-300000016875CP：累積権益方法投資調整属性表を親メンバーに2022-04-012022-06-300000016875米国-GAAP：累積換算調整メンバー2022-06-300000016875アメリカ-GAAP：累積GainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-06-300000016875米国-GAAP：累積定義された福祉計画調整メンバー2022-06-300000016875CP：累積権益方法投資調整属性表を親メンバーに2022-06-300000016875米国-GAAP：累積換算調整メンバー2021-03-310000016875アメリカ-GAAP：累積GainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-310000016875米国-GAAP：累積定義された福祉計画調整メンバー2021-03-310000016875CP：累積権益方法投資調整属性表を親メンバーに2021-03-310000016875米国-GAAP：累積換算調整メンバー2021-04-012021-06-300000016875アメリカ-GAAP：累積GainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-04-012021-06-300000016875米国-GAAP：累積定義された福祉計画調整メンバー2021-04-012021-06-300000016875CP：累積権益方法投資調整属性表を親メンバーに2021-04-012021-06-300000016875米国-GAAP：累積換算調整メンバー2021-06-300000016875アメリカ-GAAP：累積GainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-06-300000016875米国-GAAP：累積定義された福祉計画調整メンバー2021-06-300000016875CP：累積権益方法投資調整属性表を親メンバーに2021-06-300000016875米国-GAAP：累積換算調整メンバー2021-12-310000016875アメリカ-GAAP：累積GainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310000016875米国-GAAP：累積定義された福祉計画調整メンバー2021-12-310000016875CP：累積権益方法投資調整属性表を親メンバーに2021-12-310000016875米国-GAAP：累積換算調整メンバー2022-01-012022-06-300000016875アメリカ-GAAP：累積GainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-06-300000016875米国-GAAP：累積定義された福祉計画調整メンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：累積権益方法投資調整属性表を親メンバーに2022-01-012022-06-300000016875米国-GAAP：累積換算調整メンバー2020-12-310000016875アメリカ-GAAP：累積GainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310000016875米国-GAAP：累積定義された福祉計画調整メンバー2020-12-310000016875CP：累積権益方法投資調整属性表を親メンバーに2020-12-310000016875米国-GAAP：累積換算調整メンバー2021-01-012021-06-300000016875アメリカ-GAAP：累積GainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-06-300000016875米国-GAAP：累積定義された福祉計画調整メンバー2021-01-012021-06-300000016875CP：累積権益方法投資調整属性表を親メンバーに2021-01-012021-06-300000016875米国-米国公認会計原則：他の総合収入を累積メンバーに再分類する2022-04-012022-06-300000016875米国-米国公認会計原則：他の総合収入を累積メンバーに再分類する2021-04-012021-06-300000016875米国-米国公認会計原則：他の総合収入を累積メンバーに再分類する2022-01-012022-06-300000016875米国-米国公認会計原則：他の総合収入を累積メンバーに再分類する2021-01-012021-06-300000016875アメリカ-公認会計基準：貨物輸送と貨物輸送メンバー2022-06-300000016875CP：非貨物輸送メンバー2022-06-300000016875アメリカ-公認会計基準：貨物輸送と貨物輸送メンバー2021-12-310000016875CP：非貨物輸送メンバー2021-12-310000016875アメリカ-公認会計基準：貨物輸送と貨物輸送メンバー2022-03-310000016875CP：非貨物輸送メンバー2022-03-310000016875アメリカ-公認会計基準：貨物輸送と貨物輸送メンバー2021-03-310000016875CP：非貨物輸送メンバー2021-03-310000016875アメリカ-公認会計基準：貨物輸送と貨物輸送メンバー2021-06-300000016875CP：非貨物輸送メンバー2021-06-300000016875アメリカ-公認会計基準：貨物輸送と貨物輸送メンバー2020-12-310000016875CP：非貨物輸送メンバー2020-12-310000016875CP：カンザスシティ南部のメンバー2022-06-300000016875CP：カンザスシティ南部のメンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：カンザスシティ南部のメンバー2022-04-012022-06-300000016875CP：カンザスシティ南部のメンバーCP：IncomeLossFromEquityMethodInvestmentsメンバ2022-04-012022-06-300000016875CP：カンザスシティ南部のメンバーCP：IncomeLossFromEquityMethodInvestmentsメンバ2022-01-012022-06-300000016875CP：カンザスシティ南部のメンバーCP：購入したサービスと他のメンバー2021-04-012021-06-300000016875CP：カンザスシティ南部のメンバーCP：購入したサービスと他のメンバー2021-01-012021-06-300000016875CP：カンザスシティ南部のメンバーアメリカ-公認会計基準：その他の非運営収入支出メンバー2021-04-012021-06-300000016875CP：カンザスシティ南部のメンバーアメリカ-公認会計基準：その他の非運営収入支出メンバー2021-01-012021-06-300000016875CP：A 510010年注メンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：A 510010年注メンバー2022-06-300000016875CP：A 510010年注メンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：A 450010年間注メンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：A 450010年間注メンバー2022-06-300000016875CP：A 450010年間注メンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：A 699ファイナンスリースメンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：A 699ファイナンスリースメンバー2022-06-300000016875CP：TermCreditFacilityMember2022-06-300000016875CP：TermCreditFacilityMember2021-12-310000016875米国-GAAP：ビジネス紙のメンバー2022-06-300000016875アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembers2022-06-300000016875米国-GAAP：ビジネス紙のメンバー2021-12-310000016875アメリカ公認会計基準：NetInvestmentHedgingMembers2022-04-012022-06-300000016875アメリカ公認会計基準：NetInvestmentHedgingMembers2022-01-012022-06-300000016875アメリカ公認会計基準：NetInvestmentHedgingMembers2021-04-012021-06-300000016875アメリカ公認会計基準：NetInvestmentHedgingMembers2021-01-012021-06-300000016875CP：A 2021通常コース発行元BidNCIBメンバー2021-01-290000016875アメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバー2022-04-012022-06-300000016875アメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバー2022-01-012022-06-300000016875アメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバー2021-04-012021-06-300000016875アメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバー2021-01-012021-06-300000016875アメリカ-GAAP：他の事後福祉計画で定義された福祉メンバー2022-04-012022-06-300000016875アメリカ-GAAP：他の事後福祉計画で定義された福祉メンバー2021-04-012021-06-300000016875アメリカ-GAAP：他の事後福祉計画で定義された福祉メンバー2022-01-012022-06-300000016875アメリカ-GAAP：他の事後福祉計画で定義された福祉メンバー2021-01-012021-06-300000016875米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-01-012022-06-300000016875米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバーSRT：最小メンバ数2022-01-012022-06-300000016875米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバーSRT：最大メンバ数2022-01-012022-06-300000016875アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：PerformanceDeferredShareUnitsMember2022-01-012022-06-300000016875CP：PSUとPDSUsMembers2022-01-012022-06-300000016875CP：PerformanceDeferredShareUnitsMember2022-06-300000016875アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2021-01-012021-12-310000016875アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-01-012022-03-310000016875CP：DeferredShareUnitMember2022-01-012022-06-300000016875CP：ClaimedLossorDamagesDuto不倫メンバーCP：LacMeganticail AcsidentMembers2022-01-012022-06-300000016875CP：LacMeganticail AcsidentMembersCP：ケベックの持続可能な開発と環境省のメンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：ケベック州総会員CP：LacMeganticail AcsidentMembers2022-01-012022-06-300000016875CP：LacMeganticail AcsidentMembersCP：初期保険条項メンバーCP：保険代理購入条項メンバー2022-06-30CP：クレーム0000016875CP：LacMeganticail AcsidentMembersCP：初期保険条項メンバーCP：保険代理購入条項メンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：LacMeganticail AcsidentMembersCP：保険条項を付加するメンバーCP：保険代理購入条項メンバー2022-06-300000016875CP：LacMeganticail AcsidentMembersCP：保険条項を付加するメンバーCP：保険代理購入条項メンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：LacMeganticail AcsidentMembersCP：PlaintiffMembers2022-01-012022-06-300000016875CP：LacMeganticail AcsidentMembersCP：ビジネス価値を失った損害メンバーCP：MMARMembers2022-01-012022-06-300000016875CP：LadingLosリカバリメンバーCP：LacMeganticail AcsidentMembersCP：The WDTrueMember2022-01-012022-06-300000016875CP：LacMeganticail AcsidentMembersCP：依頼者による決済返金CP：The WDTrueMember2022-01-012022-06-300000016875CP：LacMeganticail AcsidentMembersCP：荷受人が支払った決済返金メンバーCP：The WDTrueMember2022-01-012022-06-300000016875CP：購入したサービスと他のメンバー2022-04-012022-06-300000016875CP：購入したサービスと他のメンバー2022-01-012022-06-300000016875CP：購入したサービスと他のメンバー2021-04-012021-06-300000016875CP：購入したサービスと他のメンバー2021-01-012021-06-30

アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-Q
(マーク1)
☒    1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告
本四半期末までJune 30, 2022
あるいは…。
☐    1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
そこからの過渡期について
手数料書類番号001-01342
カナダ太平洋鉄道有限公司
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
カナダ 98-0355078
(国やその他の管轄区域
会社や組織)		 アメリカ国税局の雇用主は
識別番号)
  
オグデン·デル通り南東7550号 
カルガリーABT 2 C 4 X 9
(主な行政事務室住所) (郵便番号)
登録者の電話番号は市外局番を含んでいます(403)319-7000
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
 クラスごとのタイトル 取引コード  登録された各取引所の名称 
普通株、額面なし、
カナダ太平洋鉄道有限公司		CP ニューヨーク証券取引所
トロント証券取引所
カナダ太平洋鉄道会社永久4%合併債券CP/40ニューヨーク証券取引所
BC 87ロンドン証券取引所

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)条が提出を要求したすべての報告書を再選択マークで示すかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたはい、そうです  þ   違います o

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです  þ   違います o

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
大型加速ファイルサーバ
 þ
ファイルマネージャを加速する
☐
非加速ファイルマネージャ
☐
比較的小さな報告会社
☐
新興成長型会社
☐


新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守するo
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです ☐ 違います。 þ
2022年7月27日終値まで、929,917,325登録者は発行された普通株式と発行された。



カナダ太平洋鉄道有限公司
表格10-Q
カタログ

第1部-財務情報

ページ
第1項。財務諸表：
中期総合損益表
2
2022年6月30日および2021年6月30日までの3ヶ月および6ヶ月
中期総合総合収益表
3
2022年6月30日および2021年6月30日までの3ヶ月および6ヶ月
中期総合貸借対照表
4
2022年6月30日と2021年12月31日まで
中期統合現金フロー表
5
2022年6月30日および2021年6月30日までの3ヶ月および6ヶ月
中期合併株主権益変動表
6
2022年6月30日および2021年6月30日までの3ヶ月および6ヶ月
中間連結財務諸表付記
7
Item 2. 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
18
実行要約
18
業績指標
20
財務のハイライト
23
経営成果
24
流動性と資本資源
40
株本
45
非GAAP測定基準
45
肝心な会計見積もり
54
前向きに陳述する
54
Item 3. 市場リスクの定量的·定性的開示について
56
第四項です。制御とプログラム
57
第2部-その他の資料
第1項。法律訴訟
58
第1 A項。リスク要因
58
Item 2. 未登録株式証券販売と収益の使用
58
Item 3. 高級証券違約
58
第四項です。炭鉱安全情報開示
58
五番目ですその他の情報
58
第六項です。陳列品
59
サイン
60





第1部

項目1.財務諸表

中期合併損益表
(未監査)
6月30日までの3か月6月30日までの6か月
(100万カナダドル単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)2022202120222021
収入(付記3)
うんちん費$2,154 $2,008 $3,950 $3,926 
非運賃48 46 90 87 
総収入2,202 2,054 4,040 4,013 
運営費
報酬と福祉348 379 761 784 
燃料.燃料370 218 643 424 
材料63 54 125 113 
設備賃貸料29 28 64 61 
減価償却および償却211 200 421 402 
購入したサービスとその他(付記10)
313 355 623 629 
総運営費1,334 1,234 2,637 2,413 
営業収入868 820 1,403 1,600 
もっと少ない：
カンザスシティ南部の株式収益(付記10)
(208)— (406)— 
その他の費用(付記4、10)7 157 6 129 
合併終了費用(付記10)
— (845)— (845)
定期福祉回収純額の他の構成要素(付記15)(101)(96)(202)(191)
純利息支出160 101 320 211 
所得税前収入支出1,010 1,503 1,685 2,296 
所得税支出(付記5)
245 257 330 448 
純収入$765 $1,246 $1,355 $1,848 
1株当たり収益(付記6)
基本1株当たりの収益$0.82 $1.87 $1.46 $2.77 
希釈して1株当たり収益する$0.82 $1.86 $1.45 $2.76 
加重平均株数
基本的な情報929.9 666.7 929.8 666.6 
薄めにする932.6 669.9 932.7 669.8 
発表された1株当たり配当金$0.190 $0.190 $0.380 $0.380 
中期連結財務諸表の付記を参照してください。
2

中期総合総合収益表
(未監査)
6月30日までの3か月6月30日までの6か月
(単位：百万カナダドル)2022202120222021
純収入$765 $1,246 $1,355 $1,848 
ヘッジ活動後の外貨換算で純収益を調整する719 10 383 20 
キャッシュフローのヘッジに指定されたデリバティブの変化2 (97)3 (72)
年金と退職後の固定福祉計画の変化38 52 77 105 
権益類投資73 — 135 — 
所得税前その他総合収益(赤字)832 (35)598 53 
上記項目の所得税の払い戻し2 — (34)(30)
その他全面収益(赤字)(付記7)834 (35)564 23 
総合収益$1,599 $1,211 $1,919 $1,871 
中期連結財務諸表の付記を参照してください。
3

中期総合貸借対照表
(未監査)
六月三十日十二月三十一日
(単位：百万カナダドル)20222021
資産
流動資産
現金と現金等価物$154 $69 
制限された現金と現金等価物— 13 
売掛金純額(付記8)
962 819 
材料と用品271 235 
その他流動資産224 216 
1,611 1,352 
カンザスシティ南部への投資です
43,203 42,309 
投資する217 209 
属性21,502 21,200 
商業権と無形資産374 371 
年金資産2,538 2,317 
その他の資産429 419 
総資産$69,874 $68,177 
負債と株主権益
流動負債
売掛金と売掛金$1,511 $1,609 
1年以内に満期となる長期債務(付記12、13)
1,698 1,550 
3,209 3,159 
年金やその他の福祉負債724 718 
その他長期負債509 542 
長期債務(付記12、13)
18,372 18,577 
所得税を繰延する11,646 11,352 
総負債34,460 34,348 
株主権益
株本25,488 25,475 
追加実収資本73 66 
累計その他総合損失(付記7)(1,539)(2,103)
利益を残す11,392 10,391 
35,414 33,829 
総負債と株主権益$69,874 $68,177 
参照または事項がある(付記17)。
中期連結財務諸表の付記を参照してください。
4

中期統合現金フロー表
(未監査)
6月30日までの3か月6月30日までの6か月
(単位：百万カナダドル)2022202120222021
経営活動
純収入$765 $1,246 $1,355 $1,848 
純収入と経営活動から提供された現金を入金する
減価償却および償却211 200 421 402 
繰延所得税支出(付記5)114 9 113 60 
退職金追討及び資金調達(付記15)(72)(65)(144)(126)
カンザスシティ南部の株式収益(付記10)
(208)— (406)— 
債務·リース負債の外貨収益(付記4)— (52)— (85)
カンザスシティ南部からの配当金
— — 334 — 
その他の経営活動，純額(16)52 (99)(36)
業務に関する非キャッシュ運転資金残高の変化(87)564 (254)473 
経営活動が提供する現金707 1,954 1,320 2,536 
投資活動
属性の追加(370)(416)(596)(739)
財産やその他の資産を売却して得られる収益11 12 26 49 
他にも(3)(1)2 (1)
投資活動用の現金(362)(405)(568)(691)
融資活動
支払済み配当金(176)(126)(353)(253)
正大集団普通株を発行する1 8 9 16 
長期債務を返済し、商業手形を含まない(付記12)
(10)(10)(552)(31)
定期ローンを返済する(付記12)
(132)— (132)— 
商業手形純発行部数(償還)(付記11)20 (872)340 (779)
買収に関する融資費(付記10)
— (12)— (45)
他にも— (4)— (4)
融資活動のための現金(297)(1,016)(688)(1,096)
ドル建て現金および現金等価物に及ぼす外貨変動の影響8 (1)8 (4)
現金頭寸
現金、現金等価物、および制限現金の増加56 532 72 745 
期初現金、現金等価物、および限定現金98 360 82 147 
期末現金および現金等価物$154 $892 $154 $892 
キャッシュフロー情報の補足開示：
納めた所得税$93 $139 $252 $272 
支払の利子$169 $57 $319 $212 
中期連結財務諸表の付記を参照してください。
5

中期合併株主権益変動表
(未監査)
6月30日までの3か月
(1株当たりのデータを除いて、100万カナダドルで計算)普通株(百万株)共有
資本		その他の内容
支払い済み
資本		積算
他にも
全面的に
損		保留する
収益.収益		合計する
株主の
株権
2022年4月1日までの残高929.9 $25,486 $68 $(2,373)$10,804 $33,985 
純収入— — — — 765 765 
その他全面収益(付記7)— — — 834 — 834 
発表された配当金(1株0.190ドル)— — — — (177)(177)
株式に基づく報酬費用の影響— — 5 — — 5 
株式オプション計画に基づいて発行された株0.1 2 — — — 2 
2022年6月30日までの残高930.0 $25,488 $73 $(1,539)$11,392 $35,414 
2021年4月1日までの残高666.6 $1,993 $58 $(2,756)$8,571 $7,866 
純収入— — — — 1,246 1,246 
その他全面赤字(付記7)— — — (35)— (35)
発表された配当金(1株0.190ドル)
— — — — (127)(127)
株式に基づく報酬費用の影響— — 7 — — 7 
株式オプション計画に基づいて発行された株0.2 10 (2)— — 8 
2021年6月30日までの残高666.8 $2,003 $63 $(2,791)$9,690 $8,965 
6月30日までの6か月
(1株当たりのデータを除いて、100万カナダドルで計算)普通株(百万株)共有
資本		その他の内容
支払い済み
資本		積算
他にも
全面的に
損		保留する
収益.収益		合計する
株主の
株権
2022年1月1日までの残高929.7 $25,475 $66 $(2,103)$10,391 $33,829 
純収入— — — — 1,355 1,355 
その他全面収益(付記7)— — — 564 — 564 
発表された配当金(1株0.380ドル)— — — — (354)(354)
株式に基づく報酬費用の影響— — 12 — — 12 
カンザスシティ南部を買収するために発行された株— — (2)— — (2)
株式オプション計画に基づいて発行された株0.3 13 (3)— — 10 
2022年6月30日までの残高930.0 $25,488 $73 $(1,539)$11,392 $35,414 
2021年1月1日までの残高666.3 $1,983 $55 $(2,814)$8,095 $7,319 
純収入— — — — 1,848 1,848 
その他全面収益(付記7)— — — 23 — 23 
発表された配当金(1株0.380ドル)
— — — — (253)(253)
株式に基づく報酬費用の影響— — 12 — — 12 
株式オプション計画に基づいて発行された株0.5 20 (4)— — 16 
2021年6月30日までの残高666.8 $2,003 $63 $(2,791)$9,690 $8,965 
中期連結財務諸表の付記を参照してください。
6

中間連結財務諸表付記
June 30, 2022
(未監査)

1    陳述の基礎

この等の審査されていないカナダ太平洋鉄道株式会社(“CPRL”)及びその付属会社(総称して“CP”又は“当社”)の中期総合財務諸表(“中期総合財務諸表”)は、米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて経営陣が当該等の財務諸表を公平に報告するために必要な推定及び仮定を反映している。これらは、GAAP要求された年次財務諸表のすべての開示を含まず、2021年年度総合財務諸表およびCP 2021年度報告Form 10−Kに含まれる説明に関連して読まなければならない。使用した会計政策は，2021年度連結財務諸表を作成する際に使用する会計政策と一致している

正大の運営は、顧客ニーズの変化や天気に関する問題など、季節的な変動の影響を受ける可能性がある。このような季節性は四半期環比に影響を及ぼすかもしれない

経営陣は、中間連結財務諸表には、このような情報を公平に列記するために必要なすべての調整(通常の調整および恒常的な調整を含む)が含まれていると考えている。中期結果は必ずしも本財政年度の予想結果を代表するとは限らない。

2    会計変更

2022年に実施

政府援助

2022年1月1日、会社は、財務会計基準委員会(FASB)によって発表された新会計基準更新(ASU)2021-10、およびFASB会計基準編纂(ASC)テーマ832、政府援助下のすべての関連改正を採択した。この修正案は、贈与や寄付モデルを採用することで、政府と取引するエンティティに具体的な開示要求を導入し、透明性を向上させることを目的としている。この更新は，本改正案の範囲内の政府援助取引に適用され，これらの取引は初回適用日の財務諸表に適用され，初回適用後に達成された新たな取引への適用が期待される。政府援助に関する更なる議論は付記9を参照されたい。

中期総合財務諸表に含まれる期間中に発効するすべての他の会計声明は、当社の総合財務諸表および関連開示に大きな影響を与えません。

未来の変化

企業合併で取得した契約資産と契約負債

FASBは2021年10月、顧客との契約資産と契約負債を会計処理するASU 2021-08、企業合併(テーマ805)を発表した。この改訂導入は、公正価値ではなく、FASB ASCテーマ606“顧客との契約収入”の要求に基づいて、企業合併で買収された契約資産および契約負債を確認および計量することを要求する。この修正案は2023年1月1日から施行され、早期採用が許可される。その会社は現在この改正の影響を評価している

最近発表されたが、2022年6月30日以降に発効した他のすべての会計声明は評価されており、会社の総合財務諸表や関連開示に実質的な影響を与えないと予想される。


7

3    収入.収入

以下の表は、顧客との契約から得られた会社の収入を主なソース別に列挙しています

6月30日までの3か月6月30日までの6か月
(単位：百万カナダドル)2022202120222021
うんちん費
穀粒$370 $444 $730 $892 
石炭、石炭163 170 302 333 
カリウム肥料171 134 275 235 
化学肥料と硫黄85 78 163 155 
林製品104 90 190 170 
エネルギー、化学品、プラスチック340 369 650 757 
金属、鉱物、消費財228 180 409 339 
自動車120 98 211 206 
多式連絡輸送573 445 1,020 839 
貨物総収入2,154 2,008 3,950 3,926 
非運賃、レンタル収入は含まれていません27 26 49 50 
取引先と契約した収入2,181 2,034 3,999 3,976 
賃貸収入21 20 41 37 
総収入$2,202 $2,054 $4,040 $4,013 

契約責任
                  
契約負債とは、未履行の履行義務により受信された支払であり、繰延収入に関係して、会社の一時総合貸借対照表に“売掛金及び売掛金負債”及び“その他長期負債”の構成要素として示されている

次の表は、契約負債の変化をまとめています
6月30日までの3か月6月30日までの6か月
(単位：百万カナダドル)2022202120222021
期初残高$67 $114 $67 $61 
期首契約負債残高に計上された確認済収入(7)(19)(11)(23)
対価格を受けて増加し，控除期間内に確認された収入9 150 13 207 
期末残高$69 $245 $69 $245 

4    その他の費用

6月30日までの3か月6月30日までの6か月
(単位：百万カナダドル)2022202120222021
債務と賃貸負債の外貨収益$— $(52)$— $(85)
他外国為替収益— (3)(2)(2)
買収関連コスト(付記10)
— 209 — 212 
他にも7 3 8 4 
その他の費用$7 $157 $6 $129 

8

5    所得税

6月30日までの3か月6月30日までの6か月
(単位：百万カナダドル)2022202120222021
当期所得税支出$131 $248 $217 $388 
所得税を繰延する114 9 113 60 
所得税費用$245 $257 $330 $448 

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の離散プロジェクトを含む実際の税率は24.21%和19.59%であり、17.10%和19.50%、それぞれ2021年同期です

2022年6月30日までの3ヶ月間の実質税率は24.25南カンザスシティの株式収益の離散プロジェクトは含まれておらず、買収に関連するコストは$で大きく発生しています19百万ドル、外部基礎繰延税支出#ドル49正大が財務報告のためにKCSに投資した帳簿金額とこの投資の基本税ベースとの差額による百万ドル。

2021年6月30日までの3ヶ月間の実質税率は24.60%には、統合終了費用$の離散項目は含まれていません845百万ドル700KCSが元の合併協定を終了したことで受け取った外貨(“外貨”)収益#ドル52債務とリース負債は100万ドル、買収に関連する費用は#ドル308百万ドルです。

2022年6月30日までの6ヶ月間の実質税率は24.25%は、KCSの持分収益の離散プロジェクトを含まず、買収関連コストは$で発生します39百万ドル、外部基礎繰延税支出#ドル17正大が財務報告のためにKCSに投資した帳簿金額とこの投資の基本税ベースとの差額による百万ドル。

2021年6月30日までの6ヶ月間の実質税率は24.60%には、統合終了費用$の離散項目は含まれていません845百万ドル700百万ドル)、外国為替収益は$85債務とリース負債は100万ドル、買収に関連する費用は#ドル344百万ドルです。

6    1株当たりの収益

1株あたりの基本収益の算出方法は，当期純収入を当期流通株で割った加重平均である1株当たりの収益を計算する際に使用する株式数は以下のとおりである
6月30日までの3か月6月30日までの6か月
(単位：百万)2022202120222021
加重平均基本流通株929.9 666.7 929.8 666.6 
株式オプションの希釈効果2.7 3.2 2.9 3.2 
加重平均希釈後流通株932.6 669.9 932.7 669.8 

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月0.8百万ドルと0.4百万件のオプションは、それぞれ希釈後の1株当たり収益の計算から除外され、その影響は希薄化されていないからである(2021年6月30日現在の3ヶ月と6ヶ月-ゼロ).

9

7    構成部分別の累計その他総合損失(“AOCL”)変動

6月30日までの3か月
(単位：百万カナダドル)
ヘッジ活動の外貨純額(1)
派生商品(1)(2)
年金と職-
定義的退職
福祉計画(1)
権益類投資(1)(2)
合計する(1)
期初残高、2022年4月1日$(531)$(3)$(1,884)$45 $(2,373)
改叙前のその他の全面的な収入748 — — 57 805 
累計他の全面赤字から再分類した金額— 1 28 — 29 
その他総合収益純額748 1 28 57 834 
期末残高、2022年6月30日$217 $(2)$(1,856)$102 $(1,539)
期初残高、2021年4月1日$112 $(21)$(2,839)$(8)$(2,756)
再分類前の他の全面的損失(2)(72)— (2)(76)
累計他の全面赤字から再分類した金額— 2 39 — 41 
純その他総合収益(2)(70)39 (2)(35)
期末残高、2021年6月30日$110 $(91)$(2,800)$(10)$(2,791)
(1)金額は税金を差し引いて列報しました。
(2) 比較数字はすでに再分類され、今期の列報方式に符合する。

6月30日までの6か月
(単位：百万カナダドル)
ヘッジ活動の外貨純額(1)
派生商品(1)(2)
年金と職-
定義的退職
福祉計画(1)
権益類投資(1)(2)
合計する(1)
期初残高、2022年1月1日$(182)$(4)$(1,915)$(2)$(2,103)
改叙前のその他の全面的な収入399 — — 103 502 
累計他の全面赤字から再分類した金額— 2 59 1 62 
その他総合収益純額399 2 59 104 564 
期末残高、2022年6月30日$217 $(2)$(1,856)$102 $(1,539)
期初残高、2021年1月1日$112 $(40)$(2,878)$(8)$(2,814)
再分類前の他の全面的損失(2)(55)— (2)(59)
累計他の全面赤字から再分類した金額— 4 78 — 82 
純その他総合収益(2)(51)78 (2)23 
期末残高、2021年6月30日$110 $(91)$(2,800)$(10)$(2,791)
(1)金額は税金を差し引いて列報しました。
(2) 比較数字はすでに再分類され、今期の列報方式に符合する。

10

AOCLから再分類された年金と退職後の固定福祉計画の金額は以下の通り

6月30日までの3か月6月30日までの6か月
(単位：百万カナダドル)2022202120222021
精算損失純額の確認(1)
$38 $52 $77 $105 
所得税の追戻(10)(13)(18)(27)
所得税純額合計$28 $39 $59 $78 
(1)“定期利益回収純額の他の部分”に影響する中期総合損益表への影響。

8    売掛金純額

2022年6月30日まで2021年12月31日まで
(単位：百万カナダドル)うんちん費非運賃合計するうんちん費非運賃合計する
売掛金総額$736 $265 $1,001 $614 $239 $853 
信用損失準備(24)(15)(39)(20)(14)(34)
売掛金総額，純額$712 $250 $962 $594 $225 $819 

2022年6月30日までの3ヶ月2021年6月30日までの3ヶ月
(単位：百万カナダドル)うんちん費非運賃合計するうんちん費非運賃合計する
信用損失準備·期初残高$(22)$(14)$(36)$(24)$(15)$(39)
当期信用損失準備純額(2)(1)(3)1 — 1 
信用損失準備、期末残高$(24)$(15)$(39)$(23)$(15)$(38)

2022年6月30日までの6ヶ月間2021年6月30日までの6ヶ月間
(単位：百万カナダドル)うんちん費非運賃合計するうんちん費非運賃合計する
信用損失準備·期初残高$(20)$(14)$(34)$(25)$(15)$(40)
当期信用損失準備純額(4)(1)(5)2 — 2 
信用損失準備、期末残高$(24)$(15)$(39)$(23)$(15)$(38)

9   政府援助

国際会計基準(以下“国際会計基準”と呼ぶ)20“政府支出の会計計算及び政府援助の開示”の支出モデルと類似しており、カナダとアメリカの各級政府及び政府機関の政府援助が収受条件に適合し、援助を受けることが合理的に保証されている場合、中央決済に記録されているのは政府援助である。

物件に関する政府援助の第一条件は、正大が物件、工場、設備を購入、建設、あるいは他の方法で獲得すべきであることである。ある政府援助手配の下で、資産に関連するいくつかの条件が指定期間内に遵守されない場合、部長は一部の援助を返済しなければならないという副次的条件がある。このような状況で、正大は政府援助条項に適用されたすべての条件を守ることを意図している。正大物件資産に関する受領または受取政府援助は、中期総合貸借対照表の“物件”内の資産コストから差し引かれ、中期総合収益表の“減価償却及び償却”における関連資産と同期して償却される。

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、会社は受け取りました6百万ドルとドル19それぞれ購入と建設物件に用いられる政府援助金額は100万ドルである。
2022年6月30日現在、物件総残高は$21,502百万ドルは純額です274未償却の政府援助百万ドル(2021年12月31日)259300万ドル)は、主にCPの軌道や道路インフラの強化に使われている。2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月、政府援助に関する償却費用は$2百万ドルとドル5それぞれ100万ドルです

11

10    業務買収

カンザスシティ南部

米国地上運輸委員会(“STB”)が会社がKCSを制御する申請を審議している間、同社はKCSへの投資に対して権益会計方法を用いて会計計算を行った。STBは、正大がKCSで投票権信託基金がある間にKCSの提案制御権の審査を2023年第1四半期に完了する予定だ。KCSへの投資は$43,2032022年6月30日までの百万ドルはドルを含めて208百万ドルとドル4062022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月のKCSの持分収益はそれぞれ100万ドルで、受け取った配当金#ドルで相殺される3342022年1月27日、百万。$に含まれる208百万ドルとドル406KCSは2022年6月30日までの3カ月と6カ月で確認された株式収益のうち，100万が償却(税引き後純額)で約0.5%であった30千億基差とは、KCS買収のために支払われた対価と、正大買収直前の2021年12月14日にKCSの関連資産純資産額との差額を指す。2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月で確認された償却(税引き後純額)は$39百万ドルとドル79それぞれ100万ドルです基準差額は、減価償却財産、工場や設備、一定の年限を有する無形資産と長期債務と関係があり、関連資産の余剰使用年数と債務工具の残り期限内に償却する。

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に会社が生まれました19百万ドルとドル39買収に関するコストはそれぞれ会社中期総合損益表の“購入したサービスとその他”に記入する。買収に関連するコストは$14百万ドルとドル27KCSが2022年6月30日までの3カ月と6カ月間に発生した百万ドルの収入は、会社中期総合収益表の“カンザスシティ南部の株式収益”に計上されている。

2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に会社が生まれました308百万ドルとドル344買収に関連するコストはそれぞれ100万ドルです99百万ドルとドル132百万ドルは“購入サービスとその他”と#ドルに記録されています209百万ドルとドル212100万ドルはそれぞれ“他の費用”に記録されており、新たな信用手配に関する融資費用の償却が含まれている。2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、KCS買収に関する過渡的融資のために支払われる総融資費は$12百万ドルとドル45当社の中期総合キャッシュフロー表の融資活動で使用された現金項目の下でそれぞれ100万ユーロを列記した

KCSは2021年5月21日に、正大と2021年3月21日に締結した合併協定および計画(“元合併協定”)を終了し、カナダ国家鉄道会社と最終合意を締結した。また，最初の統合プロトコル条項により，KCSは正大に#ドルの終了料を支払った845百万ドル700百万)。この金は、会社が2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の中期総合収益表で“合併停止費”としている。2022年同期に似たようなものは届いていません。

11    KCSへの投資

KCS投資の帳簿コストは$43,2032022年6月30日現在、会社中期総合貸借対照表に報告されている百万ドルは、KCS買収に支払われた対価、外部ベースで計算された繰延税金負債を確認する際に記録された資産(付記5参照)、その後の株式収益の確認、KCSから受け取った配当金、および四半期末為替レートに基づく外貨換算を反映している

以下の表は、KCSの履歴コストに基づいてまとめられた財務情報を提供します

損益表

(単位：百万カナダドル)(1)
2022年6月30日までの3ヶ月2022年6月30日までの6ヶ月間
総収入$1,079 $2,065 
総運営費680 1,297 
営業収入399 768 
少ない：その他(2)
59 98 
所得税前収入340 670 
純収入$248 $485 
(1)2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の平均レートで換算した金額は、それぞれ1.00ドル=1.28カナダドルと1.00ドル=1.27カナダドルである。
(2) KCS付属会社の純収益中の株、利息支出、外貨損失、その他の純収益が含まれている。

12

12    債務

当社は2022年6月30日までの6ヶ月間、満期時に$を返済します125百万5.100% 10年間中期手形、ドル250百万ドル313百万ドル)4.500% 10-年間手形と1ドル76百万ドル97百万ドル)6.99%ファイナンスリース。

信用手配

2022年3月14日から，会社はドルの満期日を延長した5002022年9月15日現在の1，000，000，000，000，000無担保非循環定期信用手配(“定期手配”)。2022年6月30日現在，同社の借金はドルである400百万ドル515百万ドル)この期限によって(2021年12月31日-ドル)500100万ドルの金利は2.73% (December 31, 2021 - 1.38%).

商業手形計画

その会社は最高元金総額ドルの商業手形を発行できるようにする商業手形計画を持っている1.0無担保本券形式の10億ドル。この商業手形計画はドルの支持を得た1.310億ドルの循環信用計画です。2022年6月30日現在，会社の商業手形借款総額はドルである540百万ドル696百万ドル)、会社仮総合資産負債表に計上された“1年以内に満期となる長期債務”(2021年12月31日--ドル265百万)。これらの借金の加重平均金利は2.00% (December 31, 2021 - 0.32%)。会社は会社の中期総合キャッシュフロー表で商業手形の発行と返済を純額で列記しており、これらの手形の満期日は90日未満である。

13    金融商品

A.金融商品の公正な価値

当社は、公正価値計量のための金融資産と負債を、公認会計原則に従って構築された三級階層構造に分類し、この階層構造は、観察可能な程度に応じて、公正価値を計量するための評価技術のこれらの入力を優先順位付けする。公正価値階層の3つのレベルは、第1レベルの投入は、アクティブ市場における同じ資産と負債のオファーであり、第2レベルの投入(第1レベル内のオファーを除く)は、その資産または負債を直接または間接的に観察することができ、第3レベルの投入は、市場では観察できない。

同社の短期金融商品には、現金および現金等価物、制限された現金および現金等価物、売掛金、売掛金および売掛金、および商業手形および定期融資を含む短期借款が含まれる可能性がある。短期金融商品の帳簿価値はその公正な価値に近い。

当社の長期債務および融資リース負債の帳簿価値はその公正価値に近いものではない。その推定公正価値は市場資料(あればある)あるいは当社が予想していた期末に得られる推定金利に基づいて未来に元金と利息を支払うことによって決定される。当社の長期債務と融資リース負債は、今期債務を含め、帳簿価値は#ドルである18,8582022年6月30日まで(2021年12月31日-$19,151百万ドル)、公正価値は$17,570百万ドル(2021年12月31日-$21,265百万)。

B.金融リスク管理

外国為替管理

純投資ヘッジ
会社の2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の純投資ヘッジの影響は未実現の外国為替損失$216百万ドルとドル118百万ドル(2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月-未実現外貨収益はドル86百万ドルとドル162それぞれ)“その他総合収益(損失)”で確認した。

14    株主権益

当社は2021年1月27日に、2021年1月29日から通常授業発行者入札を行い、最大購入することを発表した16.72022年1月28日までに、公開市場では100万株の普通株が解約に供される。当社はNCIBが満期になった時、当社に基づいて普通株を購入していません。

15    退職金その他の福祉

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、会社はその固定収益年金計画に$を入金する4百万ドルとドル7100万ドル(2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月-$7百万ドルとドル11それぞれ100万)である.

13

固定福祉年金計画および他の福祉の定期的な福祉純費用は、以下の構成要素を含む

6月30日までの3か月
年金.年金他のメリット
(単位：百万カナダドル)2022202120222021
現在のサービスコスト(従業員が獲得した福祉)$37 $43 $3 $3 
定期純収益(回収)コストの他の構成要素：
受益義務利子コスト96 88 4 4 
基金資産の期待収益(239)(240)— — 
精算損失純額を確認する38 51 — 1 
定期純収益(回収)コストのその他の部分合計(105)(101)4 5 
定期純収益(回収)コスト$(68)$(58)$7 $8 

6月30日までの6か月
年金.年金他のメリット
(単位：百万カナダドル)2022202120222021
現在のサービスコスト(従業員が獲得した福祉)$74 $86 $5 $6 
定期純収益(回収)コストの他の構成要素：
受益義務利子コスト192 176 8 8 
基金資産の期待収益(479)(480)— — 
精算損失純額を確認する76 103 1 2 
定期純収益(回収)コストのその他の部分合計(211)(201)9 10 
定期純収益(回収)コスト$(137)$(115)$14 $16 

16    株に基づく報酬

2022年6月30日現在、会社は株式オプション計画、各種現金決済負債計画、従業員株購入計画を含む複数の株式ベースの報酬計画を持っている。これらの計画により、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の費用は#ドルとなった2百万ドルとドル46それぞれ百万ドル(2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月-費用は$25百万ドルとドル49それぞれ100万)である.

株式オプション計画

2022年6月30日までの6ヶ月間、正大の株式オプション計画に基づき、会社が発行した831,052加重平均価格$のオプション90.911株当たり、付与日の終値に基づく。従業員計画によると、これらの選択権は帰属時に行使することができ、時間は12月和48許可後数ヶ月後には7年になる.

14

公正価値法によると、授出日の株式オプション公正価値は約#ドルである16百万ドルです加重平均公平価値は、約：

2022年6月30日までの6ヶ月間
期待オプション寿命(年)(1)
4.75
無リスク金利(2)
1.60%
株価の変動を予想する(3)
26.83%
年度の1株当たり配当金を予想する(4)
$0.760
予想罰金率(5)
3.00%
加重平均付与日期間中に付与された各オプションの公正価値$18.76
(1)報酬期待未完了期間を示す.トレーニング行動に関する履歴データまたは将来のトレーニング行動に関する具体的な予想(利用可能であれば)は、オプションの予想寿命を推定するために使用される。
(2)ゼロ金利国債の暗黙的収益率に基づいて、その同値期間は期待オプション寿命と呼ばれる。
(3)当社の株価のオプション予想期限に見合った期間内の歴史的変動性に基づいている。
(4)付与時の当期年間配当金によって決定される。オプションの契約期間全体で、会社は異なる配当収益率を採用しない。
(5)同社は過去の経験から罰金額を見積もりました。この比率は定期的に監視されている。

パフォーマンス共有単位計画

2022年6月30日までの6ヶ月以内に、当社は発送します411,999日公允価値約$の業績シェア単位(“PSU”)36百万ドルと13,506業績繰延シェア単位(“PDSU”)は、予想される将来のマッチング単位の価値を含む日付公正価値を付与し、約$である2百万ドルです。PSUとPDSUは、会社の普通株式から支払われた配当金に基づいて、配当等価物を追加単位の形で吸引し、約3年ライセンスは後日，正大な表現(“表現要素”)に依存する.これらのPSUとPDSUの公正価値は決済まで定期的に計測される。付与されたPSUは現金で決済します。繰延株式単位計画によると、帰属するPDSUは現金で決済され、資格を得ることができる25所有者が株式所有権要求を超えていない場合、%は一致し、所有者が正大な雇用関係を終了した場合にのみ支払われる。

2022年6月30日までの6カ月間に発行されたPSUとPDSUの業績期間は2022年1月1日から2024年12月31日までであり，業績要因は自由キャッシュフロー(FCF)，調整後純債務と調整後利息，税項，減価償却および償却前収益(EBITDA)の比，S&P/TSX 60指数に対する総株主リターン(TSR)，およびS&P 500工業指数に対するTSRである。

2019年に配布されるPSU履行期間は2019年1月1日から2021年12月31日までです。性能要因があります668,405PSUは投資資本収益率(ROIC)であり，S&P/TSX 60指数に比べてTSR，I級鉄道に比べてTSRである。これによって生じる支出は200発行済単位の割合に会社平均株価を乗じた計算方法は302021年12月31日までの取引日。2022年第1四半期に支出は631,457未支払奨励総額は、配当再投資を含めて合計#ドルです116百万ドルです。

繰延株式単位計画

2022年6月30日までの6ヶ月以内に、当社は授与する46,930付与日公允価値約$の繰延株式単位(“DSU”)4百万ドルです。DSUは異なる期間で最高を授与します363ヶ月間、雇用終了後の特定の期間内に償還することしかできない。DSUの費用は授権期間内に初期引受価格と報告期間との間の価値変化として確認された。

17    事件があったり

その正常な運営過程で、同社は怪我や財産損失に関するクレームを含む様々な法的訴訟に巻き込まれる。その会社はこのような行動に対処するのに十分だと思う準備を維持している。2022年6月30日までの未解決または未解決の訴訟の最終結果は確実に予測できないが、経営陣は、これらの行動の解決は会社の業務、財務状況、あるいは運営結果に実質的な悪影響を与えないと考えている。しかしながら、これらの法律行動のうちの1つまたは複数の意外な不利な解決策は、会社の業務、財務状態、経営業績、または特定の四半期または会計年度の流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

Lac−Mégantic鉄道事故に関する法的手続き

2013年7月6日、メイン州モントリオール州と大西洋鉄道会社(“MMAR”)またはその子会社モントリオールアレメイン州および大西洋カナダ会社(“MMAC”および総称して“MMAグループ”)によって運営されるケベック州のLac-Méganticで脱線した。脱線はMMAグループが所有·運営していた鉄道で発生し，当時MMAグループは列車を独占的に制御していた。
15

浮気をした後、麦晋はカナダで“会社債権者手配法”そしてMMARはアメリカで破産を申請しました。カナダもアメリカも手配計画(以下、計画と略す)を承認し、約#ドルの割り当てを規定しました440脱線損害賠償を要求した人たちのうち、100万人がいた。

カナダとアメリカでは、正大や他の人に対して以下のような法的手続きが開始されている

(1)ケベックの持続可能な発展、環境、野生動物、公園部長は、CPを含む各方面に脱線現場(“整理令”)を修復するよう命令し、CPに請求金額#ドルを通知した95この費用を支払うために百万ドルです。CPは整理令に上訴し、ケベック行政裁判所とクレーム通知に異議を唱えた。これらの訴訟は棚上げされ、ケベック総検事長(“AGQ”)行動の裁決を待っている(以下第2段落)。

(2)AGQはケベック上級裁判所で正大を起訴し、#ドルの賠償を求めた409損害賠償金は100万ドルで改訂され$に減少しました315百万人(“AGQ行動”)。AGQ訴訟は，(1)CPは石油原油を原産地からオーウェン石油有限会社に納入するまで責任を負う，(2)CPはMMA集団に対する行為と間接責任を負わない，と主張している

(3)ケベック上級裁判所代表が浮気時にLac-Méganticに居住し、財産を所有またはレンタルし、Lac-Mégantic経営企業または実際に存在する個人および実体で提起された集団訴訟は、2015年5月8日にCPに対するものであることが証明された(“集団訴訟”)。MMACとThomas Hardingさんを含む他の被告は、2017年1月25日に集団訴訟に追加された。2019年11月28日、ハーディングに対する訴訟停止に関する原告の動議が承認された。集団訴訟は不当な死亡、人身傷害、財産損失と経済損失を含む未数量化の損害賠償を求める。

(4)八代位保険会社はケベック高裁で正大保険を起訴し、約ドルを請求した16損害賠償金は100万ドルで，修正されて約#ドルに減少した15百万ドル(促進行動)、二つ他の代位保険会社は正大保険を起訴し、約$を請求します3百万の損害賠償金(“ロイヤル訴訟”)。この二つの行動はAGQ行動と似たような疑いを含んでいる。このような行動は代行者たちのアイデンティティを決定しなかった。したがって，これらの行動で要求される損害賠償と計画に基づく損害賠償との重なりの程度は不明である。以下に述べる合併手続きが決定されるまで、王室訴訟はしばらく行われない。

2017年12月11日、AGQ行動、集団訴訟、およびPromutuel訴訟が統合された。これらの合併クレームの連帯責任裁判は2021年9月21日に始まり，口頭弁論は2022年6月15日に終了した。2022年12月15日までに決定が下される予定だ。必要であれば、その後損害賠償裁判が行われる予定だ

(5)48歳原告(すべての個人クレームが合併訴訟中)ケベック高裁で正大、MMAC、ハーディングを起訴し、クレーム約$5経済的損失と苦痛損害賠償金は100万ドルであり、集団訴訟やAGQ訴訟における告発と類似していると主張している。原告の多くは集団訴訟からの脱退を選択しており，2人を除いてすべての原告は以下第7段落で述べた正大に対する訴訟の原告である.上述した合併請求が決定される前に、この行動は保留されるだろう。

(6)MMARアメリカ破産財産代表は2014年11月にメイン州破産裁判所で正大に対して訴訟を開始し、正大はいくつかの規定を遵守できなかったと主張し、約30破産財産が最近提出された専門家報告によると、MMARの商業価値損失は100万ドルの損害賠償金を得た。この行動は，CPが出荷者が石油原油を誤って分類していることを知っているか，あるいは知っていたはずであるため，輸送を拒否すべきであったと主張している
(7)CPに対する集団と大規模侵害訴訟は2015年6月にテキサス州で開始され(Lac-Mégantic住民と不当死亡代表を代表)、CPに対する不当な死亡と人身傷害訴訟は2015年6月にイリノイ州とメイン州で始まり、すべてメイン州連邦地区裁判所で移管と合併された(“メイン州訴訟”)。メイン州の訴訟は，CPが石油原油の誤分類と不適切な包装を怠ったと主張している。CPの動議により、メイン州の行動は却下された。原告は却下決定に対して上訴し，米国第一巡回控訴裁判所は2021年6月2日に原告の控訴を棄却した。原告はさらに米国第一巡回控訴裁判所に再審を求めたが，2021年9月8日に却下された。2022年1月24日、原告はさらに2つの破産手続きを理由に米国最高裁判所に上訴した。2022年5月31日、米国最高裁はこの請願書を却下し、原告の控訴を棄却した

(8)死亡信託をしていない受託者はノースダコタ州連邦裁判所で正大に対してカマルク修正案のクレームを提起し、約ドルの回収を求めた6破損した列車車両と損失した原油および出荷者と荷受人が計画に基づいて支払った和解賠償金(ドルという。)を賠償する110百万ドルとドル60それぞれ100万)である.裁判所は2020年8月6日に当事者の審査により確認された後、明確化と再議を請求する当事者の簡易判決動議を部分的に許可し、却下する裁定を下した。この行動は2022年11月7日から11日まで審理される予定だ。

訴訟のこの段階では、どんな潜在的な責任と潜在的な損失額も確定できない。それにもかかわらず、正大は責任を否認し、このような訴訟を積極的に弁護する。

16

環境責任

環境救済課税項目は未割引に基づいて記録されており，費用額や時間に関する信頼性，確定可能な推定が決定できない限り，これらの計上項目は具体的な場所の救済計画をカバーしている。

環境救済の対策項目は、将来負担可能な債務に対する正大グループの最適な推定であり、主張された請求および非主張のクレームを含み、第三者から回収されることが予想される金額は含まれていない。記録された計算すべき費用には，CPのすべての可能なコストに対する最適な推定が含まれているが，CPの環境救済総コストは肯定的に予測できない。従来テストされていなかったフィールドに関する新たな情報の理解や，環境法律法規の変遷や環境修復技術の進歩に伴い，環境修復の課税利益が時々変化する可能性がある。裁判所が汚染に責任のある外部各方面に法的訴訟を提起することを決定するにつれて、計算すべき利益も異なる可能性がある。これらの潜在的な費用は現在定量化できず、確認費用の特定期間の収入に大きな影響を与える可能性がある。既存であるが未知または将来の汚染に関連するコストは、それらが可能となり、合理的に評価可能な間に蓄積されるであろう

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の中期総合収益表では、“購入したサービスその他”に記載されている費用は#ドルです2百万ドルとドル4百万ドル(2021年6月30日までの3カ月6ドル)2百万ドルとドル4それぞれ100万)である.環境ガバナンス費用は会社中期総合貸借対照表の“その他長期負債”に計上されているが，“売掛金および売掛金”に記入されている現在部分は除外されている。2022年6月30日までの支出総額は#ドル81百万ドル(2021年12月31日-$79百万)。支払いは振り込まれる予定です102031年までです


17

項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下の経営層は財務状況と経営業績に対する討論と分析(“MD&A”)は読者の会社の経営業績と財務状況に対する理解を深めることを目的としている。MD&Aは会社が2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の中期総合財務諸表と関連付記の補充であり、本報告の第1項財務諸表、本報告中のその他の情報と第8項会社の2021年年報Form 10-Kの財務諸表と補足データを結合して読まなければならない。他に説明がある以外に、本明細書に反映されるすべての財務情報はカナダドルで表される。

本報告では、“正大”、“当社”、“吾等”、“吾等”および“吾等”について言及すると、いずれもカナダ太平洋鉄道株式会社(“CPRL”)、CPRLおよびその付属会社、CPRLおよびその1つまたは複数の付属会社、またはCPRLの1つまたは複数の付属会社を指し、状況に応じて決定される

利用可能な情報

CPはそのサイトまたはそのサイトで提供されますWwwww.cpr.caForm 10-K年間報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、およびこのような報告が米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出または提出された後、合理的で実行可能な範囲内でこれらの報告のすべての修正を無料で提供する。私たちのウェブサイトにはまた、私たちの取締役会とその各委員会の定款、私たちの会社管理ガイドライン、私たちの商業道徳基準が含まれています。正大が提出したアメリカ証券取引委員会の届出書類もアメリカ証券取引委員会のサイトを介してアクセスすることができます。サイトはWwwv.sec.govそれは.私たちのサイトの情報はこの10-Q表の四半期報告書の一部ではありません。

会社は、2002年に“サバンズ·オキシリー法案”第302条に要求された会社開示に関する最高経営責任者(“CEO”)と最高財務責任者(“CFO”)を本報告書の証拠品として証明した。

実行要約

2022年第2四半期の業績

•財務業績-2022年第2四半期、正大は1株当たりの希薄収益(EPS)が0.82ドルで、2021年同期より56%低下したと発表した。この減少は主に南カンザス都市(“KCS”)終了協定と合併計画(“元合併協定”)によって2021年第2四半期に受信した合併終了費用、及びKCS買収により発行された株式による平均流通株数の増加によるものであるが、KCS買収関連コスト及びKCS権益収益の低下により一部相殺された。2022年第2四半期、コア調整後の希釈1株当たり収益は0.95ドルで、2021年同期に比べて8%低下した。減少は主にKCS買収によって発行された株式の平均流通株数の増加と、主にKCS買収に関連する債務による利息支出の増加であるが、KCS買収会計やKCSによる買収関連コストの影響は含まれておらず、KCSの株式収益部分は利息支出を相殺している。

正大は、2022年第2四半期の純収入は7.65億ドルで、2021年同期に比べて39%低下したと発表した。この減少は主にKCSが元の合併協議を終了して2021年第2四半期に受信した合併終了費用であるが、KCS買収関連コスト及びKCSの株式収益低下部分によって相殺される。2022年第2四半期のコア調整収入は8.82億ドルで、2021年同期に比べて28%増加した。この増加は主にKCSの株式収益によるものであり、KCS購入会計の影響やKCSによる買収関連コストは含まれていないが、利息支出の増加分によって相殺され、利息支出の増加は主にKCS買収に関連する債務によるものである

正大報告書の2022年第2四半期の運営比率は60.6%で、2021年同期に比べて50ベーシスポイント上昇した。この成長は主に燃料価格の変化，回収純額，顧客契約完了による原油違約金(顧客数約束を含む)の低下の悪影響であるが，KCS買収に関するコスト低下分で相殺されている。調整後の運営比率は59.7%で、2021年同期より440ベーシスポイント向上した。この増加は主に上記で議論した運営比率の増加と同様の要因であり，調整後の運営比率にはKCS取引に関する買収に関するコストは含まれておらず，これらのコストは購入したサービスや他の期間で確認されている.

コア調整後に1株当たり収益を希釈し、コア調整後の収益と調整後の営業比率は非GAAP計量において定義と調整を行い、本プロジェクトの経営結果の中で更に討論を行った。

•総収入-2021年同期に比べ、2022年第2四半期の総収入は7%増加し、22.02億ドルに達した。この増加は主にRTM当たりの貨物収入の増加によるものであるが、RTMで測定された輸送量の低下部分によって相殺される。

•経営実績CPの平均列車重量は、2021年同期と比較して2%増加し、10，258トン、平均列車長は2%増加し、8，515フィートに達した。これらの成長は事業計画の改善の結果です
18

効率とより重く長いPotash列車の移動によるバルク列車の効率の持続的な向上。これらの指標は，本プロジェクト2.管理部門の財務状況と経営成果の検討と分析の業績指標の中でさらに検討される。

最新の発展動向

•2022年7月20日、KCS及びその付属会社Kansas City Southern de México，S.A.de C.V.(“KCSM”)は、KCSMに付与される特許権をさらに10年間延長する協定を発表した

KCSMはメキシコのインフラ、通信、交通部と合意し、セラヤ-NBA路線鉄道バイパスや他のインフラの新投資に資金を提供している。協定の一部として、SICTは2022年7月14日からKCSMの特許権を修正することを許可し、KCSMの独占権をさらに10年間延長することを付与している。この改正案によると、KCSMの独占経営権は2037年に満期になる。

米国地上輸送委員会(STB)の正大提案制御KCSの審査は2023年第1四半期に完了する予定だ。STB制御権の承認を得る前に、KCSの管理層および取締役会は、KCS受託中にKCSの管理を継続し、その独立した業務計画と成長戦略を追求する

KCS買収及び完成すべきKCS業務合併に関連する具体的なリスク要因は、第1部第1 A項に記載されている。会社2021年年報Form 10-Kのリスク要因。

発展を優先する

•2022年4月27日、会社年度株主特別総会で、取締役の9人の被著名人が全員当選した。

•2022年3月16日、TCRC指導部と会社が交渉を通じて和解や拘束力のある仲裁に同意できない場合、同社は米国東部時間2022年3月20日00：01に従業員を締め出す予定だと、トラック運転手カナダ鉄道会議(TCRC)-Train&Engineに72時間通知を出した。TCRCはカナダ各地の約3，000人の機関車エンジニア、列車長、列車と車場労働者を代表している。2022年3月19日、同社がまだ連邦調停者の協力の下で行われている交渉が行われている場合、TCRCは、起こりうる法的ストライキまたは停止の最終期限の数時間前にサービスを撤回した。正大は2022年3月22日、TCRC交渉委員会と合意し、拘束力のある仲裁に入った。この協定は、正大従業員が現地時間2022年3月22日正午から仕事を再開し、顧客と北米サプライチェーンに提供する基本サービスを再開することを可能にした

操業停止により第1四半期の販売台数が低かった。TCRCメンバーは2022年3月22日に職場復帰後，会社は速やかにサービスを再開した。



19

業績指標

以下の表に会社の経営業績を評価する主な指標を示す

6月30日までの3か月6月30日までの6か月
20222021変更率20222021変更率
運営実績
総トンマイル(“GTMS”)(百万)68,847 71,355 (4)131,030 142,682 (8)
汽車の距離(千マイル)7,259 7,605 (5)14,152 15,407 (8)
列車の平均重量-現地旅客輸送量(トン)を含まない10,258 10,101 2 10,015 9,945 1 
平均列車の長さ-地元交通は含まれていません8,515 8,335 2 8,289 8,150 2 
平均端末滞在時間(時間)7.6 6.8 12 8.1 7.1 14 
平均列車速度(マイル/時間、または“マイル/時間”)21.7 21.8 — 21.5 21.3 1 
機関車生産性(GTMS/運行馬力)207 208 — 192 205 (6)
燃料効率(米国機関車燃料消費ガロン/1，000 GTM)0.930 0.918 1 0.960 0.938 2 
従業員総数と労働力総数
従業員総数(平均)12,509 12,688 (1)12,138 12,375 (2)
従業員総数(期末)12,711 12,709 — 12,711 12,709 — 
従業員(期末)12,758 12,749 — 12,758 12,749 — 
安全指標(1)
フランクフルト空港の200，000人の従業員の人身傷害-時間0.66 0.80 (18)1.00 0.98 2 
フランクフルト空港の百万列車の走行距離の列車事故1.11 0.47 136 1.08 0.94 15 
(1)本報告では，連邦鉄道管理局(“FRA”)の2021年6月30日までの3カ月と6カ月間の従業員200，000人当たり−時間当たりの人身傷害は，これまでに報告された0.77および0.96からそれぞれ0.80と0.98であった。本報告では，フランクフルト空港で2021年6月30日までの3カ月と6カ月以内に100万列車距離あたりに発生した列車事故は，これまでに報告された0.36と0.88からそれぞれ0.47と0.94に再確認された。これらの再記述は、フランクフルト空港で規定された特定の期間内に取得可能な新しい情報を反映するが、これらの情報は、同社の財務報告スケジュールを超えている。

運営実績

これらの重要な措置は、管理層が歴史的経営結果と比較し、計画過程で意思決定を促進し、会社運営における生産性のさらなる向上を推進し続けるために使用されている。これらの重要な措置の結果は、正大経営陣のコストコントロールと会社運営計画の実行と戦略面での有効性を反映している。これらの重要な措置の継続的な監視は、会社が適切な行動をとることができ、良質なサービスの提供を確保し、より低い増分コストで業務を増加させることができるようにする。

2022年6月30日までの3ヶ月と2021年6月30日までの3ヶ月

•A GTM重さ1トンの列車が1マイル以内に移動すると定義されている。GTMの計算方法は，列車の総重量に列車が走行する距離を乗じたものである.列車の総重量には、貨物車両の重量、その内容物、および何も動かない機関車の重量が含まれる。GTMSの増加は追加的な作業量を意味する。2021年同期と比較して、2022年第2四半期のGTMSは4%低下した。この減少は主にカナダの穀物と石炭の量の減少によるものだ。この降下部分はアメリカの穀物、連絡、カリウム肥料、圧裂砂の数の増加によって相殺された

•汽車の走行距離このネットワーク上を走行するすべての列車が移動する距離の総和と定義する.列車の走行距離は私たちのネットワーク生産利用率を測定する指標を提供する。RTMで測定された運転量の増加および/またはGTMで測定された作業量の増加に対して、列車距離の増加は小さく、列車生産性が向上していることを示している。2021年同期に比べ、2022年第2四半期の列車距離は5%減少した。この低下は仕事量(GTM)の4%減少と列車重量の2%増加の影響を反映している。

•平均列車重量CP列車の平均毛重として定義され，積載量と空負荷を含む.これには、短距離列車、正大軌道設備および材料を輸送するための作業列車、および正大ネットワーク上の他の鉄道列車の輸送は含まれていない。列車の平均重量の増加は資産利用率の向上を示し、重い商品を輸送した結果でもある可能性がある。2021年同期に比べ、2022年第2四半期の平均列車重量は2%増加した。この増加は，運転計画効率の向上と，より長く，より重いPotash列車の移動による結果である。

20

•平均列車長CP列車の平均全長と定義し，積載もあれば空いている.これには列車のすべての車両と機関車が含まれています。計算方法は各車両あるいは機関車の長さを走行距離で列車の距離で割ることです。これには、短距離列車、正大軌道設備および材料を輸送するための作業列車、および正大ネットワーク上の他の鉄道列車の輸送は含まれていない。平均列車長の増加は資産利用率の向上を示している。2021年同期に比べ、2022年第2四半期の平均列車長は2%増加した。この増加は，運転計画効率の向上と多式連絡輸送量の増加の結果であり，これらの輸送量は長い列車で輸送されている

•平均端末駐留時間貨車が波止場境界内に滞在する平均時間を時間で表すと定義する.時間計算は列車が終点に到着し、お客様は車を会社に置いたり、別の鉄道の車が交差点に到着したりします。列車が出発し、顧客がCPから車両またはトラックを受信して別の鉄道に転送されると、時間は終了する。トラックが終点に保管されている場合、または軌道修理のために使用される場合は含まれていません。平均終点滞在時間の減少は、終点性能の改善を意味し、より速いサイクル時間およびより良い軌道車利用率をもたらす。 2021年同期と比較して、2022年第2四半期の平均埠頭滞在時間が12%増加したのは、主に大口商品の数量割合が低く、少ないコード数処理時間が必要となるためである。

•列車の平均速度始点から目的地への回線長距離移動のメトリックとして定義され、端末滞在時間を含む。その計算方法は列車の走行総距離を列車の運行総時間数で割ることです。この計算には、顧客または外国鉄道に関連する遅延時間も含まれず、i)正大車場内または付近で使用される列車、ii)旅客列車、およびiii)軌道修復のための列車の走行時間および距離も含まれていない。平均列車速度の向上は定時性能の改善を示し、資産利用率を向上させた。 2022年第2四半期の平均列車速度は2021年同期と横ばい

•機関車の生産力日平均GTMを日平均走行馬力で割ったものと定義する.運行馬力には、オンライン上の外国ユニットを含むオフライン、バンドルまたは貯蔵、または他の鉄道で使用されるユニットは含まれていない。機関車生産性の向上は機関車の利用効率が高いことを示しており、重い商品を輸送した結果でもある可能性がある。2021年同期と比較すると、2022年第2四半期の機関車生産性は横ばいである

•燃料効率1000 GTMごとに消費されるアメリカガロン機関車燃料と定義される。消費される燃料には貨物輸送、置場、通勤サービスのガロンが含まれるが、基本建設プロジェクトや他の非貨物輸送活動のための燃料は含まれていない。燃料効率の向上は，運営コストの節約と，CPが温室効果ガス排出強度を低減することによる企業の持続可能な発展への約束を示した。2021年同期と比較して、2022年第2四半期の燃料効率は1%低下した。効率の低下は，カナダの穀物生産量が低いのに対し，カナダ穀物の馬力利用率が高いためである。

2022年6月30日までの6ヶ月と2021年6月30日までの6ヶ月

•GTMS2021年の同時期と比較して、2022年前の6カ月で8%低下した。この減少は主にカナダの穀物、石炭、エネルギー、化学品、プラスチックの数の減少によるものだ。この減少部分はアメリカの穀物、多式連絡、カリウム肥料の数量増加によって相殺された

•汽車の走行距離下げ幅は8%です 2022年前の6ヶ月は2021年の同時期と比較した。この低下は仕事量(GTM)の8%減少と平均列車重量の1%増加の影響を反映している

•平均列車重量2021年同期と比較して、2022年前の6ヶ月は1%増加した。この増加は，運転計画効率の向上と，より長く，より重いPotash列車の移動による結果である。カナダの穀物や石炭などの重い大口商品の取引量が低下し、この増加を部分的に相殺した。

•平均列車長2022年までの6ヶ月間は2021年同期比2%増加した。この成長は主に業務計画の効率化によるものだ。

•平均端末駐留時間2021年の同時期と比較して、2022年前の6ヶ月は14%増加した。この増加は主に大口商品数が比例して減少したためであり，堆積場での処理時間が少ないことと，2022年第1四半期の冬季作業条件がより悪いためである。

•列車の平均速度1%増加 2022年前の6ヶ月は2021年の同時期と比較した。この成長は主にカナダ西部を通るカナダの穀物と石炭列車の輸送量が低いためで、これらの列車は通常速度が遅い。

•機関車の生産力2021年同期と比較して、2022年前6カ月で6%低下したのは、2022年第1四半期のより悪い冬季運営条件によるものである。

21

•燃料効率2021年同期と比較して、2022年前の6ヶ月は2%低下した。効率低下の原因は，2022年第1四半期の機関車生産性の低下と冬季の運転条件の悪化と，馬力利用率の高いカナダの穀物生産量の減少である。

従業員総数と労働力総数

1つは従業員現在CPでフルタイム、アルバイト、季節の仕事をしている個人として定義されています労働力従業員の総数に請負業者とコンサルタントを加えると定義されている。同社はサービスと戦略的需要を効果的に満たすために、従業員と労働力レベルを監視している。従業員の数は給与と福祉の総費用の重要な駆動要素だ。

2021年同期と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の平均従業員総数はそれぞれ1%と2%減少した。平均従業員数が減少した原因はGTMSで測定した作業量の減少である。2022年6月30日までの従業員総数と従業員総数は2021年6月30日と横ばい。

安全指標

安全は正大経営陣、従業員、取締役会の重要な優先事項と核心戦略である。人身傷害と列車事故は会社の安全システムの有効性の指標であり、管理層はこれらの指標を利用して評価し、必要に応じて会社の安全システム、プログラム、規程を変更する。各措置は、フランクフルト空港によって規定された特定の期間内に取得可能な新しい情報を反映するために、初めて発表された後に再記述される可能性がある米国フランクフルト空港報告基準に従うが、これらの情報は、会社の財務報告スケジュールを超えている。

♪the the theフランクフルト空港の200，000人の従業員の人身傷害-時間頻度は人身傷害回数であり，200，000を乗じ，従業員総時間数で割った。人身傷害は，従業員の勤務時間の喪失，正常な役割の修正，あるいは軽微な救急以外の医療救命を必要とする傷害と定義されている。フランクフルト空港従業員時間数とは、すべての従業員(請負業者を含まない)の総勤務時間数であり、休暇や病気休暇時間は含まれていない。2022年第2四半期、フランクフルト空港の従業員200，000人あたりのCP人身傷害頻度は0.66で、2021年同期の0.80を下回った。2022年前の6ヶ月、フランクフルト空港CP 200，000人の従業員1時間当たりの人身傷害率は1.00であり、2021年同期の0.98を上回った。

♪the the theフランクフルト空港の百万列車の走行距離の列車事故頻度は列車事故の回数で、100万をかけて、列車の総走行距離で割った。この指標には、フランクフルト空港で報告された2022年11，300ドルと2021年11，200ドルの損失のハードルを達成または超えた列車事故が含まれている。2022年第2四半期、フランクフルト空港で百万列車距離当たりに発生した列車事故は1.11件で、2021年同期の0.47件を上回った。2022年までの6ヶ月間、フランクフルト空港で百万列車距離当たりに発生した列車事故は1.08件で、2021年同期の0.94件を上回った。
22

財務のハイライト

次の表に，同社の2022年6月30日までおよび2022年6月30日までの3カ月と6カ月の財務業績に関する精選財務データおよび2021年の比較数字を示す。財務要点を読む際には、項目1.財務諸表と本プロジェクト2.管理層の財務状況と経営成果の討論と分析を結合すべきである。
6月30日までの3か月6月30日までの6か月
(単位：百万、1株当たりのデータ、パーセンテージ、比率は含まれていない)2022202120222021
財務業績と流動性
総収入$2,202 $2,054 $4,040 $4,013 
営業収入868 820 1,403 1,600 
調整後の営業収入(1)
887 919 1,442 1,732 
純収入765 1,246 1,355 1,848 
コア調整収入(1)
882 689 1,510 1,289 
基本1株当たりの収益0.82 1.87 1.46 2.77 
1株当たりの収益を薄める0.82 1.86 1.45 2.76 
コア調整希釈1株当たり収益(1)
0.95 1.03 1.62 1.92 
発表された1株当たり配当金0.190 0.190 0.380 0.380 
経営活動が提供する現金707 1,954 1,320 2,536 
投資活動用の現金(362)(405)(568)(691)
融資活動のための現金(297)(1,016)(688)(1,096)
無料現金(1)
369 746 793 1,042 
財務状況2022年6月30日まで2021年12月31日まで
総資産
$69,874 $68,177 
当期分を含む長期債務総額20,070 20,127 
株主権益総額35,414 33,829 
6月30日までの3か月6月30日までの6か月
財務比率2022202120222021
稼働率(2)
60.6 %60.1 %65.3 %60.1 %
調整後の稼働率(1)
59.7 %55.3 %64.3 %56.8 %
6月30日までの12か月
20222021
平均株主権益収益率(3)
10.6 %39.5 %
調整された投資資本収益率(“調整投資収益率”)(1)
8.5 %16.7 %
長期債務と純収入の比(4)
8.52.7
調整後純債務と調整後EBITDA比率(1)
4.62.0
予想調整後の純債務と予想調整後のEBITDA比率(1)
4.2適用されない
(1)これらの計測には米国公認会計原則(“GAAP”)で規定されている標準化の意味がないため，他社が提案した類似計測と比較できない可能性がある。これらの計測は，本プロジェクト2.経営陣による財務状況と経営結果の検討と分析において定義と協調を行った
(2)営業比率の定義は、営業費用を収入で割って、本プロジェクトの経営業績の中でさらに検討することである。2.経営陣の財務状況と経営業績の検討と分析。
(3)平均株主権益報酬率の定義は、純収入を平均株主権益で割って、12ヶ月の期初めと期末残高の間で平均値をとり、本プロジェクトの経営業績の中でさらに検討することである。経営陣は財務状況と経営業績の検討と分析を行っている。
(4)長期債務と純収入の比率を長期債務と定義し、1年以内に満了した長期債務を純収益で割って、本プロジェクトの流動性と資本源の中でさらに検討する。経営層の財務状況と経営業績の検討と分析







23

経営成果

2022年6月30日までの3ヶ月と2021年6月30日までの3ヶ月

収入.収入

2022年第2四半期の営業収入は8.68億ドルで、2021年同期の8.2億ドルより4800万ドル増加し、6%増となった。この成長は主に
•KCS買収に関連する8000万ドルは低コストで、購入されたサービスおよび他のプロジェクトで確認されている
•もっと高い運賃
•3，600万ドルの燃料価格変動の有利な影響；
•低い株ベースの報酬2300万ドルは、主に株価変化の影響を受ける。

この成長は以下の要素によって部分的に相殺される
•顧客契約の完了により、顧客数の約束を含む原油違約金が減少した
•コストがかかります
•RTMSで測定した低い貨物輸送量。

2022年第2四半期の調整後の営業収入は8.87億ドルで、2021年同期の9.19億ドルから3200万ドル減少し、減少幅は3%だった。減少の主な原因は
•顧客契約の完了により、顧客数の約束を含む原油違約金が減少した
•コストがかかります
•RTMSで測定した低い貨物輸送量

この減少幅は以下のような部分で相殺される
•もっと高い運賃
•3，600万ドルの燃料価格変動の有利な影響；
•低い株ベースの報酬2300万ドルは、主に株価変化の影響を受ける。

2022年第2四半期の純収入は7.65億ドルで、2021年同期の12.46億ドルより4.81億ドル減少し、減少幅は39%だった。減少の主な原因は
•2021年第2四半期に受信したKCSの元の合併契約の終了に関する8.45億ドルの合併停止費
•利息支出が増加したのは、主にKCS買収に関連した債務によるものである
•2021年に確認された5200万ドルと比較して、ドル建ての債務とリース負債は外貨換算収益を持っていない

この減少幅は以下のような部分で相殺される
•KCS取引に関連する買収に関するコスト低減、その他の費用は2.09億ドルである
•KCSの持分収益は2.08億ドル
•より高い運営収入は4800万ドルだ

2022年第2四半期のコア調整後の収入は8.82億ドルで、2021年同期の6.89億ドルより1.93億ドル増加し、28%増加した。この増加は、KCSの持分収益には、KCS購入会計の3900万ドルと買収に関連するコスト1400万ドルの影響は含まれておらず、課税収益の減少による所得税支出の減少は主にKCS買収に関連する債務発行の利息支出の増加および調整後の営業収入の3200万ドルの減少によって部分的に相殺されている

希釈して1株当たり収益する

2022年第2四半期の希釈後の1株当たり収益は0.82ドルで、2021年同期の1.86ドルより1.04ドル減少し、下げ幅は56%だった。この低下は，純収益の低下とKCS発行株の買収に推進される流通株平均数の増加によるものである。

2022年第2四半期、コア調整後の希釈後の1株当たり収益は0.95ドルで、2021年同期の1.03ドルより0.08ドル減少し、下げ幅は8%だった。この低下は，KCSを買収するために発行された株に押された流通株の平均数が増加したが，Core調整後の収入増加分によって相殺されたためである.

稼働率

運営比率は鉄道を運営するための収入のパーセンテージを提供する。低い割合は一般的に鉄道の運営効率が高いということを意味する。同社の2022年第2四半期の運営比率は60.6%で、2021年同期の60.1%より50ベーシスポイント上昇した。この成長は主に
•回復要因を差し引いた燃料価格変化の悪影響
•顧客契約の完了により、顧客数の約束を含む原油違約金が減少した
24

•コストがかかります
•高い減価償却と償却。

この成長は以下の要素によって部分的に相殺される
•購入されたサービスおよび他のサービスによって確認されたKCS取引に関連するより低い買収コスト；
•運賃が上がる
•低い株の報酬は主に株価変動の影響を受ける。

2022年第2四半期調整後の運営比率は59.7%で、2021年同期より440ベーシスポイント増加した。この増加は主に上記で議論した運営比率の増加と同様の要因であり，調整後の運営比率にはKCS取引に関する買収に関するコストは含まれておらず，これらのコストは購入したサービスや他の期間で確認されている.

調整後の営業収入、コア調整後の収益、コア調整後の希釈1株当たりの収益と調整後の営業比率は本プロジェクトの非GAAP計量において定義と調整を行った。管理層は財務状況と経営結果の討論と分析を行った。

平均株主権益報酬率と調整後投資報酬率

平均株主権益収益率と調整後のROICは管理層が会社がどのようにその長期資本投資を有効に利用するかを確定する指標であり、良好な運営と投資決定の肝心な指標を代表している。調整後のROICも会社の長期インセンティブ計画のある要素を決定する重要な業績基準である。

2022年6月30日までの12カ月間の平均株主権益収益率は10.6%で、2021年6月30日までの12カ月の39.5%に比べて2890ベーシスポイント低下した。この減少は，主にKCSを買収するために発行された株式に推進される平均株主権益が高いことと，累積純収入が低いためである。

2022年6月30日までの12カ月間の調整後のROICは8.5%であり，2021年6月30日までの12カ月の16.7%と比較して820ベーシスポイント低下した。この低下は主にKCS買収のために発行された平均長期債務と株式増加によるものであるが、高い調整後の収入部分によって相殺される。調整後の純資産収益率は1種の非公認会計原則の測定基準であり、それは公認会計原則に基づいて計算した最も比較可能な平均株主権益報酬率が本プロジェクト2.管理層の財務状況と経営結果に対する討論と分析中に定義と調整を行う。

2022年6月30日までの6ヶ月と2021年6月30日までの6ヶ月

収入.収入

2022年までの6カ月間の営業収入は14.03億ドルで、2021年同期の16億ドルより1.97億ドル減少し、減少幅は12%だった。減少の主な原因は
•RTMSによって測定されたより低い音量；
•顧客契約の完了により、顧客数の約束を含む原油違約金が減少した
•コストがかかります
•2021年にシカゴで財産と建築地役権を交換した収益は5000万ドル。

この減少幅は以下のような部分で相殺される
•もっと高い運賃
•KCS買収に関連する9300万ドルの低コストは、購入されたサービスおよび他のプロジェクトで確認された
•5，300万ドルの燃料価格変動の有利な影響。

2022年前6カ月の調整後の営業収入は14.42億ドルで、2021年同期の17.32億ドルから2.9億ドル減少し、減少幅は17%だった。この減少は，上記で議論した営業収入減少と同様の要因を反映しており，調整後の営業収入にはKCS買収に関する買収コストは含まれておらず，これらのコストは2時期の購入サービスや他の項目で確認されている.

2022年までの6カ月間の純収入は13.55億ドルで、2021年同期の18.48億ドルから4.93億ドル減少し、減少幅は27%だった。減少の主な原因は
•2021年第2四半期に受信したKCSの元の合併契約の終了に関する8.45億ドルの合併終了支払い
•営業収入は1.97億ドルと低い
•利息支出が増加したのは、主にKCS買収に関連した債務によるものである
•2021年に確認された8500万ドルと比較して、ドル建ての債務やリース負債には外貨換算収益はない。


25

この減少幅は以下のような部分で相殺される
•KCSの持分収益は4.06億ドル
•KCS取引は買収に関連するコストを低減し、その他の費用は2.12億ドルである
•課税収入が低いため、所得税の支出が低い

2022年までの6ヶ月間のコア調整収入は15.1億ドルで、2021年同期の12.89億ドルより2.21億ドル増加し、17%増加した。この増加は，KCSの持分収益には，KCS購入会計7，900万ドルと買収に関連するコスト2，700万ドルの影響は含まれておらず，課税収益の減少による所得税支出の減少は，主にKCS買収に関連する債務発行の利息支出の増加および調整後の営業収入の2.9億ドルの減少によって部分的に相殺されている

希釈して1株当たり収益する

2022年前の6ヶ月希釈後の1株当たり収益は1.45ドルで、2021年同期の2.76ドルから1.31ドル減少し、減少幅は47%だった。この低下は，純収益の低下とKCS発行株の買収に推進される流通株平均数の増加によるものである。

2022年前の6ヶ月、コア調整後の希釈後の1株当たり収益は1.62ドルで、2021年同期の1.92ドルより0.30ドル減少し、下げ幅は16%だった。この低下は，KCSを買収するために発行された株に押された流通株の平均数が増加したが，Core調整後の収入増加分によって相殺されたためである.

稼働率

会社の2022年前6カ月の運営比率は65.3%で、2021年同期の60.1%より520ベーシスポイント上昇した。この成長は主に
•RTMSによって測定されたより低い音量；
•コストが膨らむ
•燃料回収後の燃料価格変化の悪影響を差し引く
•顧客契約の完了により、顧客数の約束を含む原油違約金が減少した
•2021年にシカゴで財産と建築地役権の収益を交換する。

この増加は、KCS買収に関連する低コスト部分によって相殺され、これらのコストは、購入されたサービスや他の高い運賃で確認される。

調整後の稼働率 2022年までの6カ月間は64.3%で、2021年同期の56.8%より750ベーシスポイント増加した。この増加は，上記で議論した運営比率の増加と同様の要因であり，調整後の運営比率にはKCS取引に関する買収に関するコストは含まれていないためであり，これらのコストは購入したサービスと2時期の他の項目で確認されている.

調整後の営業収入、コア調整後の収益、コア調整後の希釈1株当たりの収益と調整後の営業比率は本プロジェクトの非GAAP計量において定義と調整を行った。管理層は財務状況と経営結果の討論と分析を行った。

外貨占有が収益に与える影響

為替レートの変動は会社の業績に影響を与えます。ドル建ての収入と支出はカナダドルに換算されているからです。カナダドルがドルに対して弱い(強くなる)場合、ドル建ての収入と支出が増加(減少)する

開けるJuly 22, 2022,ニューヨーク連邦準備銀行が税関目的で認証した昼の購入レートは1.00ドル=1.29カナダドル。

次の表に示す期間のカナダドルとドル間の平均レート(1ドルに相当するカナダレートで表す)、示した期間の高レートと低レート、および期末レートを示す。年末期間の平均は、期間内の毎月最終日の為替レートで計算されます。これらの金利は、ニューヨーク連邦準備銀行が連邦準備委員会H.10の統計データ発表で税関目的で認証した昼の購入金利に基づいている。

平均レート(カナダドル/ドル)20222021
6月30日までの3ヶ月$1.28 $1.23 
6月30日までの6か月$1.27 $1.25 

26

終了為替レート(カナダドル/ドル)20222021
年明け--1月1日$1.28 $1.28 
四半期初め-4月1日$1.25 $1.26 
四半期末-6月30日$1.29 $1.24 

6月30日までの3か月6月30日までの6か月
高/低為替レート(カナダドル/ドル)2022202120222021
高$1.31 $1.26 $1.31 $1.28 
ロー$1.25 $1.20 $1.25 $1.20 

2022年第2四半期、ドルが強くなった影響で総収入は3300万ドル増加し、総運営費用は1700万ドル増加し、利息支出は2021年同期より400万ドル増加した。2022年前の6ヶ月間、ドルが強くなった影響で総収入は3400万ドル増加し、総運営費用は1700万ドル増加し、利息支出は2021年同期より400万ドル増加した。
第II部7 A項で提供された情報と比較して、外国為替が2022年6月30日までの第2四半期と前6カ月の総収入と運営費用に与える影響は実質的に変化しなかった。正大2021年年報10-K表における市場リスクに関する定量的かつ定性的開示

燃料価格が利益に与える影響

燃料価格の変動は会社の業績に影響を与え、燃料費用は正大グループの運営コストの重要な構成要素を構成している。燃料価格変動により，正の燃料コスト調整計画の回復時間により，収益に影響が生じる。次の表に2022年6月30日までの3カ月と6カ月および2021年の比較期間の平均燃料価格を示す。

平均燃料価格(ドル/ガロン)20222021
6月30日までの3ヶ月$4.55 $2.71 
6月30日までの6か月$4.03 $2.54 

燃料価格が収益に与える影響は、炭素税、税収、炭素排出限度額取引計画下での回収と支払いの義務がそれぞれ収入と支出に与える影響を含む

2022年第2四半期、燃料価格が営業収入に及ぼす有利な影響は3600万ドル。より高い燃料価格とより多くの炭素税回収は総収入を1.92億ドル増加させる。燃料価格の上昇により総運営費は2021年同期比1.56億ドル増加した。

2022年前の6ヶ月間、燃料価格が営業収入に与える有利な影響は5300万ドルだった。より高い燃料価格とより多くの炭素税回収により総収入は3.05億ドル増加した。燃料価格の上昇による2021年同期の総運営費は2.52億ドル

株価の利益への影響

株式に基づく負債は公正価値で計量されるため、普通株価格の変動は会社の運営費用に影響を与える。会社普通株はトロント証券取引所(“トロント証券取引所”)とニューヨーク証券取引所(“ニューヨーク証券取引所”)に上場し、株式コードは“CP”である。次の表は，2022年6月30日までの3カ月と6カ月および2021年の比較期間におけるトロント証券取引所とニューヨーク証券取引所の寄り付きと普通株価格を示している

トロント証券取引所(カナダドル)20222021
寄り付き普通株価格は、1月1日現在$90.98 $88.31 
3月31日までの終了普通株価格$103.18 $96.00 
6月30日までの終了普通株価格$89.91 $95.32 
6月30日まで3か月の普通株価格変動$(13.27)$(0.68)
6月30日まで6か月の普通株価格変動$(1.07)$7.01 
27

ニューヨーク証券取引所(ドル)20222021
寄り付き普通株価格は、1月1日現在$71.94 $69.34 
3月31日までの終了普通株価格$82.54 $75.86 
6月30日までの終了普通株価格$69.84 $76.91 
6月30日まで3か月の普通株価格変動$(12.70)$1.05 
6月30日まで6か月の普通株価格変動$(2.10)$7.57 

2022年第2四半期には、普通株価格変化の影響により株式ベースの報酬支出が2400万ドル減少し、2021年同期のわずかな変化と比較した。

2022年までの6ヶ月間、普通株価格変化の影響により株式ベースの報酬支出は300万ドル減少したが、2021年同期には1700万ドル増加した。

株価の株価への影響第3項ではさらに検討した：市場リスクの定量的·定性的開示、株価の株価への影響について

営業収入

その会社の収入は主に貨物輸送から来ている。貨物輸送量の変化は通常、燃料、設備レンタル料、乗務費用のような貨物収入といくつかの可変費用の相応の変化を招く。非貨物収入は、特定の資産のレンタルからのものであり、旅客サービス事業者および後方勤務サービスとの契約、および転換費を含む他の手配を含む
6月30日までの3か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$2,154 $2,008 $146 7 6 
非貨物収入(単位：百万)48 46 2 4 2 
総収入(単位：百万)$2,202 $2,054 $148 7 6 
積載量(千で数える)712.7 723.5 (10.8)(1)適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)38,093 39,061 (968)(2)適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$3,022 $2,775 $247 9 7 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)5.65 5.14 0.51 10 8 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

運賃収入2022年第2四半期は21.54億ドルで、2021年同期の20.08億ドルより1.46億ドル増加し、7%増となった。この増加は主にRTM当たりの貨物収入の増加によるものであるが、RTMで測定された輸送量の低下部分によって相殺される。

RTMS1トンの収入を生む貨物の1マイルの距離での移動と定義されている。RTMSは会社が輸送する鉄道貨物の相対重量と距離を測定する。2022年第2四半期のRTMは380.93億で、2021年同期の390.61億から9.68億減少し、減少幅は2%だった。この減少は主にカナダの穀物と石炭の量の減少によるものだ。この降下部分はアメリカの穀物、連絡、カリウム肥料、圧裂砂の数の増加によって相殺された。

1トンの貨物運賃収入1マイルの距離で収入を発生させる貨物トン当たりの運賃収入と定義される。これは収益率の指標です2022年第2四半期、RTMあたりの運賃収入は5.65セントで、2021年同期の5.14セントより0.51セント増加し、10%に増加した。この増加は主に燃料価格の1.92億ドル上昇、運賃上昇および為替レート変化による3200万ドルの有利な影響により、燃料サーチャージ収入が増加した。顧客契約の完了により、原油違約金が減少し、顧客数の承諾を含め、この増加を部分的に相殺した。

積載量創設されたコンテナとトラック輸送と定義されている。2022年第2四半期の積載台数は71.27万台で、2021年同期の723.5万台より10.8万台減少し、減少幅は1%だった。この減少は主にカナダの穀物と石炭の量の減少によるものだ。この降下部分は多式連絡、圧裂砂、アメリカ穀物の数量増加によって相殺された

1車あたりの貨物収入コンテナやトラックの運賃収入をロットごとに創設すると定義する.これは収益率の指標です2022年第2四半期の1車当たり運賃収入は3022ドルで、2021年同期の2775ドルより247ドル増加し、9%増となった。この増加は主に燃料価格の上昇による燃料サーチャージ収入の増加だ
28

1.92億ドルの価格、より高い運賃、および3200万ドルの外貨変化の有利な影響。顧客契約の完了により、原油違約金が減少し、顧客数の承諾を含め、この増加を部分的に相殺した。

非貨物収入2022年第2四半期は4800万ドルで、2021年同期の4600万ドルより200万ドル増加し、4%増となった。この増加は主に旅客サービス事業者の収入の増加によるものだ。
6月30日までの6か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$3,950 $3,926 $24 1 — 
非貨物収入(単位：百万)90 87 3 3 2 
総収入(単位：百万)$4,040 $4,013 $27 1 — 
積載量(千で数える)1,338.4 1,414.9 (76.5)(5)適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)71,786 78,334 (6,548)(8)適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$2,951 $2,775 $176 6 5 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)5.50 5.01 0.49 10 9 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

運賃収入2022年前の6ヶ月は39.5億ドルで、2021年同期の39.26億ドルより2400万ドル増加し、1%増加した。この増加は主にRTM当たりの貨物収入の増加によるものであるが、RTMで測定された輸送量の低下部分によって相殺される。

RTMS2022年前の6ヶ月は717.86億ユーロで、2021年同期の783.34億ユーロより65.48億ユーロ減少し、減少幅は8%だった。この減少は主にカナダの穀物、石炭、エネルギー、化学品、プラスチックの数の減少によるものだ。この減少部分はアメリカの穀物、多式連絡、カリウム肥料の数量増加によって相殺された。

1トンの貨物運賃収入2022年前の6ヶ月は5.50セントで、2021年同期の5.01セントより0.49セント、または10%増加しました。この増加は主に燃料価格の3.05億ドル上昇、運賃上昇および為替レート変化による3300万ドルの有利な影響により、燃料サーチャージ収入が増加した。顧客契約の完了により、原油違約金が減少し、顧客数の承諾を含め、この増加を部分的に相殺した

積載量2022年上半期は133.84万人で、2021年同期の1414.9万人から76.5万人減少し、減少幅は5%だった。この低下は主にカナダの穀物、エネルギー、化学品とプラスチック、石炭と自動車の生産量の低下によるものだ。この降下部分は多式連絡、圧裂砂、アメリカ穀物の数量増加によって相殺された。

1車あたりの貨物収入2022年前の6ヶ月は2951ドルで、2021年同期の2775ドルより176ドル増加し、6%増となった。この増加は主に燃料価格の3.05億ドル上昇、運賃上昇および為替レート変化による3300万ドルの有利な影響により、燃料サーチャージ収入が増加した。顧客契約の完了により、原油違約金が減少し、顧客数の承諾を含め、この増加を部分的に相殺した。

非貨物収入2022年前の6ヶ月は9000万ドルで、2021年同期の8700万ドルより300万ドル増加し、3%増となった。この増加は主に旅客サービス事業者の収入増加と，シカゴ建築地役権の確認収入の増加によるものであるが，一部は物流サービス収入の低下によって相殺されている。

燃料コスト調整案

運賃収入には，燃料価格の変動に対応し，変化する燃料価格への開放を減少させることを目的とした正大燃料コスト調整計画に関する燃料サーチャージ収入が含まれている。追加料金は関税と契約により合意されたガイドライン内で受託者に適用される。この計画は炭素排出税、税金、および炭素排出限度額取引計画の下での義務を回収することを含む。貨物収入には2022年第2四半期の3.59億ドルの燃油サーチャージ収入が含まれ、2021年同期の1.33億ドルより2.26億ドル増加し、170%増加した。この増加は主に燃料価格の上昇と炭素税回収の増加によるものだ。

2022年前の6ヶ月間、燃料サーチャージ収入は5.48億ドルで、2021年同期の2.18億ドルより3.3億ドル増加し、151%増加した。この増加は主に燃料価格の上昇と炭素税回収の増加によるものだ。

29

業務範囲

穀粒
6月30日までの3か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$370 $444 $(74)(17)(18)
積載量(千で数える)84.1 118.4 (34.3)(29)適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)7,784 10,076 (2,292)(23)適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$4,400 $3,750 $650 17 16 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)4.75 4.41 0.34 8 6 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年第2四半期の食糧収入は3.7億ドルで、2021年同期の4.44億ドルより7400万ドル減少し、減少幅は17%だった。減少の主な原因は，干ばつ条件がカナダの作物サイズに影響し，カナダからバンクーバーとカナダ東部に輸送される穀物数が減少したことである。アメリカ中西部からカナダ西部とアメリカ太平洋北西部へのアメリカトウモロコシの数量の増加、およびRTM当たりの運賃収入の増加は、この低下を部分的に相殺した。燃料価格上昇による燃油サーチャージ収入の増加、外国為替レート変化の有利な影響、運賃上昇により、RTMあたりの運賃収入が増加した。より多くのアメリカトウモロコシをアメリカ中西部からカナダ西部とアメリカ太平洋北西部に輸送するため、この二つの地区の輸送距離はもっと長く、rTMSの下げ幅は一車より小さい。
6月30日までの6か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$730 $892 $(162)(18)(19)
積載量(千で数える)167.8 234.8 (67.0)(29)適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)15,758 20,849 (5,091)(24)適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$4,350 $3,799 $551 15 14 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)4.63 4.28 0.35 8 7 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年前の6ヶ月の食糧収入は7.3億ドルで、2021年同期の8.92億ドルより1.62億ドル減少し、減少幅は18%だった。減少の主な原因は，干ばつ条件がカナダの作物サイズに影響し，カナダからバンクーバーとカナダ東部に輸送される穀物数が減少したことである。米国中西部からカナダ西部へ輸送される米国トウモロコシの数の増加と，RTMあたりの運賃収入の増加は，この低下を部分的に相殺した。燃料価格上昇、運賃上昇および為替レート変化の有利な影響により、RTMあたりの運賃収入が増加した。より多くのアメリカトウモロコシをアメリカ中西部からカナダ西部に輸送するため、輸送距離はもっと長く、rTMSの下げ幅は車より小さい

石炭、石炭
6月30日までの3か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$163 $170 $(7)(4)(4)
積載量(千で数える)71.7 78.8 (7.1)(9)適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)4,183 4,837 (654)(14)適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$2,273 $2,157 $116 5 5 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)3.90 3.51 0.39 11 11 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年第2四半期、石炭収入は1.63億ドルで、2021年同期の1億7千万ドルから700万ドル減少し、減少幅は4%だった。この低下は主にカナダからバンクーバーへの石炭数の減少と，米国中西部の石炭数の減少によるものである。カナダからブリティッシュ·コロンビア州カンループスへ輸送される石炭の数が増加し、RTM当たりの運賃収入が増加し、この低下を部分的に相殺した。RTM当たりの貨物収入が増加したのは、燃料価格の上昇と運賃上昇による燃料サーチャージ収入の増加が原因だ。カナダの石炭運搬量の減少により，rtmsの減少幅は積載量を超えた
30

バンクーバーの輸送距離はもっと長く、カナダの石炭はブリティッシュコロンビア州カンループスへの輸送量がもっと大きく、カンループスの輸送距離はもっと短い
6月30日までの6か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$302 $333 $(31)(9)(9)
積載量(千で数える)141.6 150.8 (9.2)(6)適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)8,180 10,117 (1,937)(19)適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$2,133 $2,208 $(75)(3)(3)
1トン/マイル運賃収入(単位：分)3.69 3.29 0.40 12 12 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年前の6ヶ月間、石炭収入は3.02億ドルで、2021年同期の3.33億ドルより3100万ドル減少し、減少幅は9%だった。この低下は主にカナダからバンクーバーへの石炭輸送量の減少によるものであるが，ブリティッシュ·コロンビア州カンループスに輸送されるカナダの石炭輸送量の増加とRTMあたりの運賃収入の増加によって部分的に相殺されている。燃料価格の上昇により燃料サーチャージ収入が増加し、RTMあたりの運賃収入が増加した。RTMSの減少幅が貨物輸送量を超えたのは，少ないカナダ石炭を輸送距離の長いバンクーバーへ輸送することと，多くのカナダ石炭を輸送距離の短いブリテンコロンビア州カンループスに輸送するためである

カリウム肥料
6月30日までの3か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$171 $134 $37 28 26 
積載量(千で数える)47.3 44.6 2.7 6 適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)5,481 4,978 503 10 適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$3,615 $3,004 $611 20 19 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)3.12 2.69 0.43 16 14 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

Potashの2022年第2四半期の収入は1.71億ドルで、2021年同期の1.34億ドルより3700万ドル増加し、28%増加した。この増加は主にRTMあたりの運賃収入の増加とサンドベ，バンクーバー，米国太平洋北西部へのカリウム肥料輸出の増加によるものである。国内のカリウム肥料生産量の減少部分はこの増加を相殺した。燃料価格上昇による燃油サーチャージ収入の増加、外国為替レート変化の有利な影響、運賃上昇により、RTMあたりの運賃収入が増加した。輸出カリウム肥料の輸送量が大きく，輸送距離が長いため，rtmsの輸送量は積み込み量を超えている。

6月30日までの6か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$275 $235 $40 17 16 
積載量(千で数える)79.4 79.0 0.4 1 適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)9,133 8,764 369 4 適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$3,463 $2,975 $488 16 15 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)3.01 2.68 0.33 12 11 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

Potashの2022年前6カ月の営業収入は2.75億ドルで、2021年同期の2.35億ドルより4，000万ドル増加し、17%増加した。この増加は主にRTMあたりの貨物収入の増加と，米国太平洋北西部とサンドベへのカリウム肥料の輸出数の増加によるものである。国内のカリウム肥料生産量の減少部分はこの増加を相殺した。燃料価格上昇、運賃上昇および為替レート変化の有利な影響により、RTMあたりの運賃収入が増加した。輸出カリウム肥料の輸送量が大きく，輸送距離が長いため，rtmsの輸送量は積み込み量を超えている。

31

化学肥料と硫黄
6月30日までの3か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$85 $78 $7 9 6 
積載量(千で数える)16.0 17.0 (1.0)(6)適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)1,228 1,263 (35)(3)適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$5,313 $4,588 $725 16 13 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)6.92 6.18 0.74 12 9 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

化学肥料と硫黄の2022年第2四半期の収入は8500万ドルで、2021年同期の7800万ドルより700万ドル増加し、9%増加した。この増加は主にRTM当たりの運賃収入の増加と乾燥化学肥料の生産量の増加によるものである。この増加は湿化学肥料と硫黄使用量の減少によって部分的に相殺された。燃料価格上昇による燃油サーチャージ収入の増加、外国為替レート変化の有利な影響、運賃上昇により、RTMあたりの運賃収入が増加した。より多くの乾燥化学肥料をアメリカ中西部から輸送距離の長いカナダ西部に輸送するため、rTMSの下げ幅は装車より低い。

6月30日までの6か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$163 $155 $8 5 3 
積載量(千で数える)31.9 33.3 (1.4)(4)適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)2,447 2,532 (85)(3)適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$5,110 $4,655 $455 10 8 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)6.66 6.12 0.54 9 7 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年前の6ヶ月間、化学肥料と硫黄収入は1.63億ドルで、2021年同期の1.55億ドルより800万ドル増加し、5%増加した。この増加は主にRTM当たりの運賃収入の増加によるものであるが，湿化学肥料数の減少分はこの増加を相殺した。燃料価格上昇、運賃上昇および為替レート変化の有利な影響により、RTMあたりの運賃収入が増加した

林製品
6月30日までの3か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$104 $90 $14 16 12 
積載量(千で数える)19.4 18.9 0.5 3 適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)1,517 1,508 9 1 適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$5,361 $4,762 $599 13 9 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)6.86 5.97 0.89 15 11 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年第2四半期、林製品収入は1.04億ドルで、2021年同期の9000万ドルより1400万ドル増加し、16%増加した。この増加は主にRTMあたりの運賃収入の増加、N.B.セントジョンからの新聞紙の数の増加、ブリティッシュコロンビア州からの紙とパネル製品の数の増加によるものである。この増加は低い木材の数によって部分的に相殺される。燃料価格上昇、運賃上昇および為替レート変化の有利な影響により、RTMあたりの運賃収入が増加した。貨物輸送量の増加がRTMSを上回ったのは，ノースカロライナ州のセントジョンから輸送距離の短い米国東北部へ輸送される新聞紙の数が多く，ブリティッシュ州と輸送距離の長い米国中西部との間の木材数が少ないためである。
32

6月30日までの6か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$190 $170 $20 12 10 
積載量(千で数える)36.8 36.4 0.4 1 適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)2,878 2,871 7 — 適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$5,163 $4,670 $493 11 9 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)6.60 5.92 0.68 11 9 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年前の6ヶ月間、林製品の収入は1.9億ドルで、2021年同期の1.7億ドルより2000万ドル増加し、12%増加した。この増加は主にRTMあたりの運賃収入の増加、N.B.セントジョンからの新聞紙の数の増加、ブリティッシュコロンビア州からの紙とパネル製品の数の増加によるものである。この増加は低い木材の数によって部分的に相殺される。燃料価格上昇、運賃上昇および為替レート変化の有利な影響により、RTMあたりの運賃収入が増加した

エネルギー、化学品、プラスチック
6月30日までの3か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$340 $369 $(29)(8)(10)
積載量(千で数える)73.5 76.1 (2.6)(3)適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)6,028 5,856 172 3 適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$4,626 $4,849 $(223)(5)(6)
1トン/マイル運賃収入(単位：分)5.64 6.30 (0.66)(10)(12)
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年第2四半期、エネルギー、化学品とプラスチック収入は3.4億ドルで、2021年同期の3.69億ドルより2900万ドル減少し、減少幅は8%だった。この低下は主にRTMあたりの運賃収入の低下と通常の原油輸送量の減少によるものである。この低下分は燃料サーチャージ収入の増加によって相殺されているが，これは燃料価格の上昇，DRUbit数の増加によるものであるＴＭ原油のカンザスシティへの輸送、石油製品量の増加、運賃上昇、為替変化の有利な影響。1トン当たり運賃収入が低下した要因は、顧客契約の完了により、顧客数約束を含む原油違約金が減少したことである。より大きなDRUビットを移動させたため，rTMは増加し，積載量は減少したＴＭカンザスシティへの原油輸送距離はもっと長く、ミネソタ州ノイズへの通常の原油輸送量は少なく、ノイズの輸送距離は短い。

6月30日までの6か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$650 $757 $(107)(14)(15)
積載量(千で数える)146.1 163.3 (17.2)(11)適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)11,935 12,998 (1,063)(8)適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$4,449 $4,636 $(187)(4)(5)
1トン/マイル運賃収入(単位：分)5.45 5.82 (0.37)(6)(7)
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年前の6ヶ月間、エネルギー、化学工業、プラスチック業界の収入は6.5億ドルで、2021年同期の7.57億ドルより1.07億ドル減少し、減少幅は14%だった。この低下は主に通常の原油、プラスチック、化学品の数量の減少と、RTM当たりの運賃収入の減少によるものである。この低下は高いDRUbit容量によって部分的に相殺されるＴＭ燃料価格の上昇、運賃上昇及び為替レート変化の有利な影響により、原油のカンザスシティへの燃料サーチャージ収入が増加した。1トン当たり運賃収入が低下した要因は、顧客契約の完了により、顧客数約束を含む原油違約金が減少したことである。より大容量のDRUbitを移動させたため，RTMよりも負荷が減少したＴＭカンザスシティへの原油輸送距離はもっと長く、ミネソタ州ノイズへの通常の原油輸送量は少なく、ノイズの輸送距離は短い。

33

金属、鉱物、消費財
6月30日までの3か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$228 $180 $48 27 23 
積載量(千で数える)66.6 61.1 5.5 9 適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)3,108 2,837 271 10 適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$3,423 $2,946 $477 16 13 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)7.34 6.34 1.00 16 13 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年第2四半期、金属、鉱物、消費財収入は2.28億ドルで、2021年同期の1.8億ドルより4800万ドル増加し、27%増加した。この増加は主にRTMあたりの運賃収入の増加，Marcellusシェール地層の圧裂砂数の増加，鉱山，金属，骨材の増加によるものである。燃料価格上昇、運賃上昇および為替レート変化の有利な影響により、RTMあたりの運賃収入が増加した。
6月30日までの6か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$409 $339 $70 21 19 
積載量(千で数える)121.2 116.8 4.4 4 適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)5,627 5,336 291 5 適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$3,375 $2,902 $473 16 15 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)7.27 6.35 0.92 14 13 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年前の6ヶ月間、金属、鉱物、消費財の収入は4.09億ドルで、2021年同期の3.39億ドルより7000万ドル増加し、21%増加した。この増加は主にRTMあたりの運賃収入の増加とMarcellusシェール地層圧裂砂数の増加によるものであるが，鋼材数の減少分はこの増加を相殺している。燃料価格上昇、運賃上昇および為替レート変化の有利な影響により、RTMあたりの運賃収入が増加した。

自動車
6月30日までの3か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$120 $98 $22 22 19 
積載量(千で数える)28.8 28.7 0.1 — 適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)487 467 20 4 適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$4,167 $3,415 $752 22 18 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)24.64 20.99 3.65 17 14 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年第2四半期の自動車収入は1.2億ドルで、2021年同期の9800万ドルより2200万ドル増加し、22%増加した。この増加は主にRTMあたりの貨物収入の増加とカンザスシティとカナダ間の輸送量の増加によるものである。燃料価格上昇による燃油サーチャージ収入の増加、外国為替レート変化の有利な影響、運賃上昇により、RTMあたりの運賃収入が増加した。RTMSは増加したが，貨物輸送量はカンザスシティとカナダ間の輸送量が高く，輸送距離が長いのに対し，シカゴからミネソタ州までの輸送量が低く，ミネソタ州の輸送距離が短いためである
34

6月30日までの6か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$211 $206 $5 2 1 
積載量(千で数える)52.9 62.1 (9.2)(15)適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)890 975 (85)(9)適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$3,989 $3,317 $672 20 19 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)23.71 21.13 2.58 12 11 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年前の6ヶ月間、自動車収入は2.11億ドルで、2021年同期の2.06億ドルより500万ドル増加し、2%増となった。この増加は主に燃料価格の上昇、運賃上昇および外国為替レート変化の有利な影響により燃料サーチャージ収入が増加し、RTMあたりの運賃収入が増加したためである。この成長はグローバル·サプライチェーンの挑戦による販売台数の減少によって部分的に相殺された。米国中西部とカナダ東部の間の輸送量の割合が低く，輸送距離が短いため，貨物輸送量の低下幅はRTMを超えている


多式連絡輸送
6月30日までの3か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$573 $445 $128 29 28 
積載量(千で数える)305.3 279.9 25.4 9 適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)8,277 7,239 1,038 14 適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$1,877 $1,590 $287 18 17 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)6.92 6.15 0.77 13 12 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年第2四半期のマルチ接続収入は5.73億ドルで、2021年同期の4.45億ドルより1.28億ドル増加し、29%増加した。この増加は主にRTMあたりの貨物収入の増加、新規顧客の乗船による国際連合輸送量の増加、国内卸売量の増加によるものである。RTMごとの貨物収入の増加は、燃料価格の上昇による燃料サーチャージ収入の増加、マルチ接続補助収入の増加、運賃上昇及び外国為替レート変化の有利な影響が原因である。RTMSの増加が貨物の増加を上回ったのは，セントジョン港とモントレー港からカナダ西部までの国際多式連絡輸送量が大きく，これらの港の輸送距離が長いためである

6月30日までの6か月20222021総変化変更率
外国為替調整後
変更率(1)
貨物収入(単位：百万)$1,020 $839 $181 22 21 
積載量(千で数える)560.7 538.4 22.3 4 適用されない
収入トン-マイル(単位：百万)14,938 13,892 1,046 8 適用されない
1車当たり運賃収入(ドル)$1,819 $1,558 $261 17 16 
1トン/マイル運賃収入(単位：分)6.83 6.04 0.79 13 13 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年前の6ヶ月間、マルチ接続収入は10.2億ドルで、2021年同期の8.39億ドルより1.81億ドル増加し、22%増加した。この増加は主にRTMあたりの貨物収入の増加、新規顧客の乗船による国際連合輸送量の増加、国内卸売量の増加によるものである。RTMごとの貨物収入の増加は、燃料価格の上昇による燃料サーチャージ収入の増加、マルチ接続補助収入の増加、運賃上昇及び外国為替レート変化の有利な影響が原因である。RTMSの増加が貨物の増加を上回ったのは，セントジョン港とモントレー港からカナダ西部までの国際多式連絡輸送量が大きく，これらの港の輸送距離が長いためである。


35

運営費

6月30日までの3か月
(単位：百万カナダドル)		20222021総変化変更率
外貨調整後の百分率変動(1)
報酬と福祉$348 $379 $(31)(8)(9)
燃料.燃料370 218 152 70 65 
材料63 54 9 17 15 
設備賃貸料29 28 1 4 — 
減価償却および償却211 200 11 6 4 
購入したサービスとその他313 355 (42)(12)(13)
総運営費$1,334 $1,234 $100 8 7 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年第2四半期の運営費は13.34億ドルで、2021年同期の12.34億ドルより1億ドル増加し、8%増となった。この成長は主に
•1.56億ドルの燃料価格変動の悪影響
•コストが膨らむ
•1，700万ドルの為替レート変動の悪影響；
•2022年に発生したより高い死傷者費用。

この成長は以下の要素によって部分的に相殺される
•KCS買収に関連する8000万ドルは低コストで、購入されたサービスおよび他のプロジェクトで確認されている
•取引量変動費用を低減すること
•低い株ベースの報酬2300万ドルは、主に株価変化の影響を受ける。

6月30日までの6か月
(単位：百万カナダドル)		20222021総変化変更率
外貨調整後の百分率変動(1)
報酬と福祉$761 $784 $(23)(3)(3)
燃料.燃料643 424 219 52 50 
材料125 113 12 11 10 
設備賃貸料64 61 3 5 3 
減価償却および償却421 402 19 5 4 
購入したサービスとその他623 629 (6)(1)(1)
総運営費$2,637 $2,413 $224 9 9 
(1)外貨調整後の百分率変動は公認会計原則によって規定された標準化の意味がないため、他社が提案した類似指標と比較することはあまり不可能である。外国為替調整%変動は、本プロジェクトの非公認会計原則計量において定義及び照合される。経営層は財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。

2022年までの6カ月間の運営費は26.37億ドルで、2021年同期の24.13億ドルより2.24億ドル増加し、9%増となった。この成長は主に
•2億52億ドルの燃料価格変動の悪影響は
•コストが膨らむ
•2021年にシカゴで財産と建築地役権を交換した収益は5000万ドル
•効率が低下したのは、主に2022年第1四半期の悪天候によるものだった。

この増加は数量変動費用の減少やKCS買収に関する9300万ドルの買収に関するコスト減少によって部分的に相殺され，これらのコストは購入したサービスや他の項目で確認されている.

報酬と福祉

給与福祉支出には、従業員の賃金、賃金、追加福祉、株式ベースの給与が含まれる。2022年第2四半期の報酬と福祉支出は3.48億ドルで、2021年同期の3.79億ドルより3100万ドル減少し、減少幅は8%だった

減少の主な原因は
•株価変動の影響を主に受けて2，300万ドル減少した
36

•奨励的報酬が減少する
•固定年金の現在のサービス費用は600万ドルである
•GTMSで測定した作業量が減少したため，数量可変費用が減少した。

この減少は賃金と福祉インフレの影響によって部分的に相殺される。

2022年までの6ヶ月間の給与と福祉支出は7.61億ドルで、2021年同期の7.84億ドルから2300万ドル減少し、減少幅は3%だった。減少の主な原因は
•GTMSによる作業量の減少により、数量可変費用が減少した
•刺激的な報酬を減らすこと
•より低い固定年金の現在のサービス費用は1200万ドルだ。

この減少は賃金と福祉インフレの影響によって部分的に相殺される

燃料.燃料

燃料費用は主に機関車が使用する燃料で構成されており、省、州、連邦燃油税を含む。2022年第2四半期の燃料支出は3.7億ドルで、2021年同期の2.18億ドルより1.52億ドル増加し、70%増加した。この成長は主に
•燃料価格が1.56億ドル上昇した悪影響
•600万ドルの為替レート変動の悪影響
•燃料効率が1%低下したのは，カナダの穀物生産量が低いのに対し，カナダ穀物の馬力利用率が高いためである。

GTMSでは，仕事量の減少分がこの増加を相殺している.

2022年までの6ヶ月間の燃料支出は6.43億ドルで、2021年同期の4.24億ドルより2.19億ドル増加し、52%増加した。この成長は主に
•2億52億ドルの燃料価格上昇の悪影響は
•2022年第1四半期は機関車の生産性の低下と冬季の運転条件の悪化、馬力利用率の高いカナダの穀物生産量の減少、燃料効率の2%の低下、および
•為替レート変動の悪影響は600万ドルだ。

GTMSでは，仕事量の減少分がこの増加を相殺している

材料

材料費用には、軌道、機関車、トラック、建物を維持するための材料費用、ソフトウェア維持費が含まれる。2022年第2四半期の材料支出は6300万ドルで、2021年同期の5400万ドルより900万ドル増加し、17%増加した。この成長は主にインフレの悪影響であり、非機関車燃料価格の上昇を含む

2022年までの6ヶ月間の材料支出は1.25億ドルで、2021年同期の1.13億ドルより1200万ドル増加し、11%増加した。この成長は主にインフレの悪影響であり、非機関車燃料価格の上昇を含むが、トラック修理減少分によって相殺される

設備賃貸料

設備賃貸料支出には，他の鉄道を使用するトラック，連絡設備，機関車に関するコストが含まれており，他の鉄道から受け取った正大設備を用いた賃貸料収入が差し引かれている。2022年第2四半期の設備賃貸料支出は2900万ドルで、2021年同期の2800万ドルより100万ドル増加し、4%増加した。この成長は主に相乗りと連絡車をより多く使用して得られたより低い価格奨励によるものだ。

この増加は他の鉄道で使用されている鉄道車両の収益増加によって部分的に相殺された。

2022年前の6ヶ月間、設備賃貸料支出は6400万ドルで、2021年同期の6100万ドルから300万ドル増加し、5%増となった。この増加は主にサイクル時間が遅く、相乗りをより多く使用するためだ。

この増加は他の鉄道で使用されている鉄道車両の収益増加によって部分的に相殺された。

減価償却および償却

減価償却·償却費用とは、軌道や道路、建物、車両、情報システム、その他の減価償却可能資産の使用に関する費用を指す。2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の減価償却と償却は2.11億ドルと4.21億ドルで、それぞれ2021年同期より1100万ドルまたは6%、1900万ドルまたは5%増加した。このような成長は主に高い減価償却資産基盤のせいだ
37

購入したサービスとその他

6月30日までの3か月
(単位：百万カナダドル)		20222021総変化変更率
サポートと施設$84 $70 $14 20 
追跡と運営74 70 4 6 
多式連絡輸送57 51 6 12 
装備28 26 2 8 
死傷状況30 23 7 30 
財産税35 34 1 3 
他にも5 86 (81)(94)
土地を売る— (5)5 (100)
購入したサービスと他のサービス総額$313 $355 $(42)(12)

購入されたサービスおよび他の費用には、共同施設費用、人身傷害および損害クレーム費用、環境救済費用、財産税、請負業者および相談費、保険および土地販売収益を含む幅広い第三者コストが含まれる。2022年第2四半期に購入したサービスやその他の費用は3.13億ドルで、2021年同期の3.55億ドルから4200万ドル減少し、減少幅は12%だった。この減少は，主にKCS買収に関する8，000万ドルの買収関連コストが低いことと，2021年同期に比べて法律や他のクレーム回収が高いためであり，他の報告を参照されたい。

この減少幅は以下のような部分で相殺される
•コストが膨らむ
•支出の増加は、主に死傷者の数と深刻さの増加によるものである
•支出が増加したのは，主に支援や施設側で報告された法律，活動，賛助費用が増加したためである。

6月30日までの6か月
(単位：百万カナダドル)		20222021総変化変更率
サポートと施設$166 $140 $26 19 
追跡と運営149 132 17 13 
多式連絡輸送108 104 4 4 
装備56 55 1 2 
死傷状況50 60 (10)(17)
財産税71 68 3 4 
他にも33 129 (96)(74)
土地を売る(10)(59)49 (83)
購入したサービスと他のサービス総額$623 $629 $(6)(1)

2022年6ヶ月前に購入したサービスとその他の費用は6.23億ドルで、2021年同期の6.29億ドルより600万ドル減少し、減少幅は1%だった。減少の主な原因は
•KCS買収に関連するコストは9300万ドルと低く、他の報告書である
•マルチ接続および追跡およびトラフィックにおいて報告されたより低い輸送量によるより低い費用
•費用の減少は、主に死傷事件の深刻性の低下によるものであり、これは“死傷者”に報告されている
•他の報告書で報告されている法律や他のクレームの追跡率は2021年同期に比べて高い。

この減少幅は以下のような部分で相殺される
•2021年にシカゴで財産と建築地役権を交換した収益は5000万ドル
•コストが膨らむ
•支出が増加したのは，主に支援や施設側で報告された法律，活動，賛助費用が増加したためである。
•“サーキットと運営”によると、悪天候条件により購入サービスが増加した
•Track and Operationsによると、2021年に700万ドルの仲裁和解合意が達成された。

その他損益表項目
カンザスシティ南部の株式収益は

2022年第2四半期に会社はドルを確認しました208会社の中期総合収益表では，KCSの権益収入は100万ユーロ(1.63億ドル)であった。この数字は3900万ドルの赤字を差し引いた償却額(アメリカ)です
38

3100万ドル)はKCS調達会計と関連がある。2021年同期には、2021年12月14日にKCSを信託基金に組み入れるため、似たような持分収入がなかった

歴史に基づいて、購入会計の影響がない場合、KCSは持株権益に起因する純収入#ドルを記録した2482022年第2四半期の純損失は7.14億ドル(5.73億ドル)で、4.66億ドル(3.79億ドル)の純損失より7.14億ドル(1.94億ドル)減少し、153%増加した。この変化は主に，2021年同期に正大に支払われた合併終了費用と，1.23億ドル(9600万ドル)の収入増加を含む買収関連のコスト低下によるものであるが，一部は5600万ドル(4400万ドル)の燃料コスト増加によって相殺されている。KCSが2022年第2四半期に発生した買収に関するコスト(税収控除)は#ドル14100万ドル(1，100万ドル)は、2021年同期の7億ドル(5.69億ドル)より6.86億ドル(5.58億ドル)減少し、減少幅は98%だった。これらの価値は、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月の平均為替レートでそれぞれ1ドル=1.28カナダドルと1.23カナダドルに換算されている。

2022年の6ヶ月前に同社は確認しました406会社の中期総合収益表では、KCSの権益収入は100万ユーロ(3.19億ドル)だった。この金額は、KCS買収会計に関する7，900万ドル(6，200万ドル)の赤字を差し引いた償却純額である

歴史に基づいて、購入会計の影響がない場合、KCSは持株権益に起因する純収入#ドルを記録した4852022年までの6カ月間の純損失は7.68億ドル(6.08億ドル)で、2.83億ドル(2.26億ドル)の純損失より7.68億ドル(2.26億ドル)減少し、271%増加した。この変化は主に，2021年同期に正大に支払われた合併終了費用と，2.14億ドル(1.68億ドル)の収入増加を含む買収に関するコスト低下によるものであるが，一部は8900万ドル(7000万ドル)の燃料コスト増加によって相殺されている。KCSが2022年6カ月前に発生した買収関連コスト(税収控除)は#ドル27100万ドル(2100万ドル)は、2021年同期の7.37億ドル(5.89億ドル)より7.1億ドル(5.68億ドル)減少し、減少幅は96%だった。これらの価値は2022年と2021年前の6ヶ月の平均為替レートでそれぞれ1ドル=1.27カナダドルと1.25カナダドルに換算されている。

その他の費用

その他の費用には、債務と賃貸負債及び運営資本の外貨変動の損益、融資に関するコスト、株主コスト、持分収入、その他の営業外支出が含まれる。2022年第2四半期の他の支出は700万ドルで、2021年同期の1.57億ドルに比べて1.5億ドル減少し、減少幅は96%だった。この低下は主に2021年の買収関連コストが2.09億ドルであり、その中には1.5億ドルの金利ヘッジ損失、4200万ドルのブリッジ施設費用、1700万ドルの外貨ヘッジ赤字が含まれている。この低下は、2021年第2四半期に2022年同期ゼロの5200万ドルの外貨換算収益と部分的に相殺されたが、これは、2021年第4四半期にKCSを買収した後、すべてのドル建て債務とリース負債がヘッジに指定されたためである

2022年前の6ヶ月間の他の支出は600万ドルで、2021年同期の1.29億ドルより1.23億ドル減少し、減少幅は95%だった。この低下は主に2021年の買収に関するコストが2.12億ドルであり、その中には1.5億ドルの金利ヘッジ損失、4500万ドルの橋梁施設と予備左輪拳銃費用、1700万ドルの外貨対沖純損失が含まれているためだ。この減少は、上述したようにすべてのドル建て債務とリース負債が指定されたため、2021年第2四半期と2022年同期ゼロの8500万ドルの外貨換算収益部分によって相殺された。

債務とリース負債の外貨換算損益は本プロジェクト2.経営層の財務状況と経営結果の検討と分析の非公認会計原則計量でさらに検討された。

合併停止費

2021年5月21日、KCSは正大との最初の合併合意を終了し、カナダ国家鉄道会社と最終合意に達した。また，最初の統合プロトコル条項により，KCSは正大に#ドルの終了料を支払った845百万ドル700百万)。この金は当社の現在3か月および6か月の中期総合収益表で“合併終了費用”とされているJune 30, 2021それは.2022年同期に似たようなものは届いていません。

定期純収益回収の他の構成要素

定期純収益回収の他の構成要素は、会社の年金やその他の退職後や退職後の福祉計画と関係がある。それは福祉債務の利息コスト、基金資産の予想リターン、確認された精算損失、および以前のサービス費用の償却を含む。2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月、定期福祉純回収の他の構成要素はそれぞれ1.01億ドルと2.02億ドルであり、それぞれ2021年同期より500万ドルまたは5%、1100万ドルまたは6%増加した。増加の要因は，2022年6月30日までの3カ月と6カ月で，精算純損失がそれぞれ1400万ドルと2800万ドル減少したことが確認されたが，福祉債務利息コストのそれぞれ800万ドル増加と1600万ドル分で相殺されたことである


39

純利息支出

純利息支出には長期債務と融資リースの利息が含まれている。2022年第2四半期の純利息支出は1.6億ドルで、2021年同期の1.01億ドルより5900万ドル増加し、58%増加した。この成長は主に2021年第4四半期に発行されたKCS買収に関する長期債務による6500万ドルの利息が生じたが、実際の金利が低いことによる800万ドルの有利な影響と満期長期債務の返済に関する700万ドルが部分的に相殺されたためである。

2022年までの6ヶ月間の純利息支出は3.2億ドルで、2021年同期の2.11億ドルより1.09億ドル増加し、52%増加した。この成長は主に2021年第4四半期に発行されたKCS買収に関連する長期債務による1.28億ドルの利息であるが、満期長期債務の返済に有利な影響1600万ドルと実際の金利低下による1200万ドル分で相殺されている。

所得税費用

2022年第2四半期の所得税支出は2.45億ドルで、2021年同期の2.57億ドルより1200万ドル減少し、減少幅は5%だった。2022年までの6ヶ月間の所得税支出は3.3億ドルで、2021年同期の4.48億ドルより1.18億ドル減少し、減少幅は26%だった。この等の減少は主にKCSの合併終了協定に関連して受け取った8.45億ドル(7億ドル)の合併終了支払い及び離散プロジェクトを含まない低い有効税率により2021年に課税収益が増加したことによるものであるが、KCS買収に関連する買収コスト還付の減少により部分的に相殺されることと、正大投資の財務報告帳簿金額とこの投資の基本税ベースとの差額による外部基礎繰延税項目支出である。

2022年第2四半期の有効税率は、KCSと離散プロジェクトの株式収益を含め、24.21%であるが、2021年同期は17.10%である。2022年前の6ヶ月の有効税率は、KCSと離散プロジェクトの株式収益を含めて19.59%であるが、2021年の同時期は19.50%である。2022年第2四半期と前6カ月の有効税率(離散項目を除く)は24.25%であり、2021年同期は24.60%である

同社は2022年の年間化有効税率が24%から24.50%と予想されており、これにはKCSの株式投資変化への影響や、外部ベース差額で計算される関連繰延税金は含まれていない。同社の2022年年化有効所得税税率の展望は、事件と発展のいくつかの仮定に基づいており、これらの事件と発展は実現される可能性があるか、あるいは新しい事件と発展によって完全にまたは部分的に相殺される可能性がある。この点は、項目1 Aでさらに議論される。正大2021年年報10-K表のリスク要因

流動性と資本資源

同社の主要な流動資金源は現金と現金等価物、商業手形計画、二国間信用状手配と循環信用手配を含む。同社は、これらの出所と運営によって生じるキャッシュフローおよび既存の債務能力は、その短期的および長期的な現金需要を満たすのに十分だと信じている。当社は何の重大な傾向、事件や不確定要素が当社の流動性に何の不足を招くかを知りません

2022年6月30日現在、会社は1億54億ドルの現金と現金等価物を持っているが、2021年12月31日現在の現金および現金等価物は6900万ドルである。

2022年6月30日現在、会社の既存の循環信用手配は使用されておらず、2021年12月31日と横ばいで、利用可能な総金額は13億ドルである。2022年3月14日から、同社は5億ドルの無担保非循環定期信用手配を修正し、満期日を2022年9月15日に延長する。2022年6月30日現在、無担保非循環定期信用手配の未返済残高は4億ドルである。信用手配協定はその会社に財務契約を維持することを要求する。2022年6月30日に、当社は信用手配のすべての条項と条件を遵守し、財務契約を履行する。

同社には、元金総額10億ドルに達する商業手形を無担保元票の形で発行できるようにする商業手形計画がある。この商業手形計画は循環信用計画によって支持されている。2022年6月30日現在の商業手形借入総額は5.4億ドルであるのに対し、2021年12月31日現在の借入総額は2.65億ドルである。

2022年6月30日現在、その二国間信用状の手配の下、同社は利用可能な総金額3億ドルから6400万ドルを抽出したが、2021年12月31日現在で5800万ドルである。二国間信用状の手配によると、当社は現金または現金等価物の形で担保を提供することを選択する権利があり、担保は発行された信用状の額面に少なくとも等しい。2022年6月30日および2021年12月31日まで、当社はその二国間信用状融資に担保を入金していません。




40

契約承諾

同社の既知の契約義務と将来の支払い約束によって生じる重大な現金需要には、主に長期債務と関連利息、将来の資本約束、仕入先調達、レンタル、その他の長期債務が含まれる。債務と融資リース、債務と融資リースに関する利息義務および信用状は今後12カ月以内にそれぞれ16.98億ドル、6.36億ドル、6500万ドルであり、その後の残高はそれぞれ185.51億ドル、133.92億ドル、ゼロとなっている。今後12カ月間の資本負担額は2.95億ドルで、その後の承諾額は1.56億ドルとなる

サプライヤー調達協定、経営リース、その他の長期負債は今後12ヶ月以内にそれぞれ11.47億ドル、6900万ドル、5200万ドルであり、その後の残高はそれぞれ8.52億ドル、2.31億ドル、4.15億ドルである。他の長期負債には、環境ガバナンスのための予期される現金支払い、退職後福祉、労働者補償福祉、長期障害福祉、会社非登録補充年金計画の年金給付、およびいくつかの他の長期負債が含まれる。年金支給は、本プロジェクトの重要な会計推定においてさらに議論されている2.経営層の財務状況と業務結果の検討と分析。

保証する

当社はその予想される支払いのすべての保証に計上しなければなりません。これらのプロジェクトは2022年6月30日現在で1000万ドル(2021年12月31日から1400万ドル)となっている。

経営活動

2022年第2四半期、経営活動が提供した現金は7.07億ドルで、2021年同期の19.54億ドルに比べて12.47億ドル減少し、減少幅は64%だった。2022年上半期、経営活動が提供した現金は13.2億ドルで、2021年同期の25.36億ドルに比べて12.16億ドル減少し、減少幅は48%だった。これは主に、2021年第2四半期にKCSから8.45億ドルの合併終了費用を受信したことと、2021年第2四半期にサービスを提供する前の買収関連の支払いと顧客からのより高い収入が運営資金に不利な変化をもたらしたためである。

投資活動

2022年第2四半期、投資活動用現金は3.62億ドルで、2021年同期の4.05億ドルに比べて4300万ドル減少し、減少幅は11%だった。2022年上半期、投資活動用現金は5.68億ドルで、2021年同期の6.91億ドルに比べて1.23億ドル減少し、減少幅は18%だった。これらの減少は，主に2021年同期に比べて2022年第2四半期と前6カ月の資本増加が少なかったが，売却財産や他の資産の収益減少分がこの影響を相殺したためである。

自由現金

正大は2022年第2四半期に3.69億ドルの正の自由現金を発生させ、2021年同期の7.46億ドルから3.77億ドル減少し、下げ幅は51%だった。2022年6カ月前、正大は7.93億ドルの正の自由現金を発生し、2021年同期の10.42億ドルから2.49億ドル減少し、減少幅は24%だった。これらの減少は主に経営活動が提供する現金の減少によるものであるが，2021年同期に比べて2022年第2四半期と前6カ月の資本増加が減少し，この減少を部分的に相殺した

自由現金は、会社資本計画の規模を含む季節的な変動や他の要因の影響を受ける。自由現金は、本プロジェクトの非公認会計基準計量において定義され、入金されています。経営層は財務状況と経営成果の検討と分析を行っています。

融資活動

2022年第2四半期の融資活動用現金は2.97億ドルで、2021年同期の融資活動用現金10.16億ドルに比べて7.19億ドル減少し、減少幅は71%だった。この減少は主に、2022年第2四半期の商業手形の純発行量が2000万ドルだったのに対し、2021年第2四半期の純返済額は8.72億ドルだったが、2022年第2四半期の定期融資の元金返済額は1.32億ドル(1億ドル)と、2021年第4四半期にKCSを買収するために発行された流通株数の増加により配当金が増加し、この影響を部分的に相殺したためである

2022年上半期、融資活動に用いられた現金は6.88億ドルで、2021年同期の10.96億ドルに比べて4.08億ドル減少し、減少幅は37%だった。この減少は，2022年6月30日までの6カ月間で3.4億ドルの商業手形が純発行されたのに対し，2021年6月30日までの6カ月で7.79億ドルの純返済と，2021年6月30日までの6カ月で4500万ドルの買収関連融資費用が支払われたためである。この減少は定期ローン元金返済1.32億ドル(1億ドル)分で相殺され，元金が返済される
41

5.100%10年中間債券のうち1.25億ドルと2022年1月期の会社4.500%10年債の3.13億ドル(2.5億ドル)、元本償還2022年3月期の会社6.99%融資リースの9，700万ドル(7，600万ドル)と、2021年第4四半期にKCS買収のために発行された株式関連流通株数の増加により支払われた配当金が増加した

信用措置

信用格付けは、会社の運営及び流動性に関する情報を提供し、企業が短期及び長期融資を得る能力及び/又はそのような融資のコストに影響を与える。

強力な投資レベルの信用格付けは会社が公共融資ルートを維持し、資本コストを最低に下げる能力を評価する重要な評価基準である。それはまた、当社が費用効果を持った上である担保業務活動に従事する能力に影響を与える。

信用格付けと展望格付け機関に基づく方法は、彼らのCPに対する見方を反映するために時々変えることができる。彼らの観点は、会社の財務状況や流動資金、会社がコントロールできない外部要因を含むが、これらに限定されない多くの要素の影響を受けている。

2022年6月30日まで、スタンダード·アンド·プアーズ·サービス(Standard&Poor‘s)とムーディーズ投資家サービス(Moody’s Investor Service)の正大に対する信用格付けは2021年12月31日から変わらない

2022年6月30日までの信用格付け(1)
長期債務展望
標準プール
長期企業信用BBB+安定している
債務を優先保証するA安定している
優先無担保債務BBB+安定している
ムーディ
優先無担保債務Baa 2安定している
商業手形計画
標準プールA-2適用されない
ムーディP-2適用されない
(1)信用格付けは、証券の購入、保有、または売却に対する推薦ではなく、特定の証券に対する市場価格や特定の投資家への適用性でもない。信用格付けは格付け機関の方法に基づいており、格付け機関は随時信用格付けを修正または撤回する可能性がある。

財務比率

2022年6月30日と2021年6月30日までの12カ月間の長期債務と純収入比率はそれぞれ8.5と2.7。この伸びは、主にKCS買収に関連する債務残高の増加と、2022年6月30日までの12カ月間の純収入の低下によるものだ

2022年6月30日と2021年6月30日までの12ヶ月間、調整後の純債務と調整後の利息、税項目、減価償却および償却前収益(EBITDA)の比率はそれぞれ4.6と2.0だった。この増加は主にKCS買収に関する債務残高の増加によるものであるが，高い調整後EBITDAによって部分的に相殺されている。調整後純債務と調整後EBITDA比率は1種の非公認会計基準計量であり、それは公認会計原則に基づいて計算した最も比較可能な長期債務と純収入比率に基づいて本プロジェクト2.管理層の財務状況と経営成果の討論と分析中に定義と照合を行う

2022年6月30日までの過去12カ月間、調整後の純債務と予想調整後のEBITDA比率は4.2だった。2021年同期調整後純債務と調整後EBITDA比率の増加は主にKCS買収に関する債務残高の増加によるものである。2022年第1四半期から、正大は調整予定純債務と予想調整EBITDA比率の開示を増加させ、正大の債務契約計算とより良く一致し、この計算はKCSの過去12カ月間の調整後EBITDAおよびKCSの未返済債務を考慮した。本プロジェクトの非公認会計基準計量2.経営層の財務状況および経営結果の議論および分析を参照して、さらなる議論のために。長期的には，調整後純債務と調整後EBITDAの比率を2.0から2.5にすることを正の目標としている

正大集団は1つの目標非GAAP指標(調整後純債務と調整後EBITDA比率)を提供したが、未知変数と未来の結果に関連する不確定性のため、管理層は合理的な努力がない場合、目標調整後の純債務と調整後EBITDA比率を最も比較可能なGAAP指標(長期債務と純収入比率)に調整することができない。このような未知の変数は予測不可能な重大な価値取引を含むことができる。近年、正大は買収を認めている
42

関連コスト、受信した合併終了支払い、KCSよりも大きい株式投資の額面とその投資の課税基準との間の外部基準税差の変化、所得税税率の変化、および不確定な税項に変更する。買収に関連するコストには、法律、コンサルティング、融資費用、統合計画コスト(第三者サービスおよびシステム移転を含む)、外国為替長期契約および金利ヘッジの公正価値損益、長期債務を発行してKCS買収に資金を提供する手元ドル現金の外貨収益、およびKCSによって生成される取引および統合コスト(KCSの持分損失で確認された)が含まれる。KCSは重大な取引コストと外貨損益も確認した。これらや他の類似した予見不可能な大口取引は純収入に影響するが，正大集団調整後のEBITDAから除外される可能性がある。また，ドルのカナダ元に対する為替レートは予測不可能であり，正大集団の報告業績に大きな影響を与える可能性があるが，正大集団調整後のEBITDAから除外される可能性がある。特に，CPには，会社の債務やリース負債，利息や税収を調整後のEBITDAから換算した外国為替影響は含まれていない。本項目2.経営陣の財務状況および経営結果の議論および分析における前向きな陳述を参照して、さらなる議論のために。

保証人の財務情報を補充する

カナダ太平洋鉄道会社(“CPRC”)はCPRLの全額付属会社であり，CPRLが全面的かつ無条件に担保されたいくつかの証券を無担保で提供する発行者である。中国保監会の他の子会社は当該証券の担保を提供せず、以下単に“非保証人子会社”と呼ぶ。以下にCPRCが発行者，CPRLに全面的かつ無条件に保証を提供する証券の保証条項と条件について説明する.

10-Q表を提出した日から 1934年の改正証券取引法(“取引法”)第13(A)または15(D)節の規定によると、CPRLには120.5億ドルの未償還債務証券元金(2115年満期現在)、3000万ドルと300万ポンドの4%永久合併債権株式証があり、CPRLはこれらすべての債券の保証人である。CPRCは同じ日までにカナダ証券法により発行された元本33億ドルの債務証券を持ち、2050年に満期となり、CPRLはその保証人であり、“取引法”の制約を受けない。

CPRLは、CPRCが発行した債務証券及び総合債権株式証の元金(及びプレミアムがある場合)及び利息、当該証券について対処する任意の債務超過基金又は同様の金、並びに満期又はその他の満期に対応する任意の追加金の支払いを全面的かつ無条件に保証する。この担保はCPRLの無担保と無担保債務であり，CPRLの他のすべての無担保，無担保債務と並んでいる.

CPRLは，それぞれの文書の条項に基づいて所持者に対する義務を履行した後に担保下での義務を解除·解除する

米国証券取引委員会S-X規則第13-01条によると、当社は、中国人民政治協商会議単独の財務諸表を提供する代わりに、中国人民政治協商会議の財務及び非財務情報要約を提供する。

この担保構造下の証券に関するより多くの情報は、本四半期報告の添付ファイル22.1発行者と保証人子会社リストから見つけることができる。

財務情報の概要

次の表には、(I)CPRCとCPRLとの間の会社間取引および残高、(Ii)非保証人子会社の収益および投資の権益、および(Iii)会社間配当収入を差し引いた後、CPRC(子会社発行者)とCPRL(親会社保証人)の合併に基づく財務情報要約が記載されている。

損益表
中央貯蔵局(付属発行人)及び
CPRL(保護者保証人)
(単位：百万カナダドル)2022年6月30日までの6ヶ月間2021年12月31日までの年度
総収入$2,888 $5,924 
総運営費1,948 3,712 
営業収入(1)
940 2,212 
少ない：その他(2)
119 (522)
所得税前収入支出821 2,734 
純収入$575 $2,548 
(1)2022年6月30日までの6カ月と2021年12月31日までの年度を含む非保証人子会社による純賃貸コストはそれぞれ2.14億ドルと4.31億ドル
(2)その他の費用、合併終了費用、定期純収益回収の他の構成要素、純利息支出が含まれている。
43

貸借対照表

中央貯蔵局(付属発行人)及び
CPRL(保護者保証人)
(単位：百万カナダドル)2022年6月30日まで2021年12月31日まで
資産
流動資産$1,175 $963 
属性11,471 11,342 
他の非流動資産2,777 2,536 
負債.負債
流動負債$2,838 $2,789 
長期債務18,367 18,574 
他の非流動負債3,105 3,008 

上記の損益表および貸借対照表から除外したのは、CPRCとCPRLと非保証人子会社との間の以下の重大な会社間取引および残高である

非保証人子会社との現金取引

中央貯蔵局(付属発行人)及び
CPRL(保護者保証人)
(単位：百万カナダドル)2022年6月30日までの6ヶ月間2021年12月31日までの年度
非保証人子会社からの配当収入$116 $297 
非保証人子会社への出資— (134)
非保証人付属会社が株式を償還する115 1,370 
非保証人子会社との残高

中央貯蔵局(付属発行人)及び
CPRL(保護者保証人)
(単位：百万カナダドル)2022年6月30日まで2021年12月31日まで
資産
売掛金、会社間$224 $344 
関連会社への短期前払い2,673 2,859 
付属会社への長期前払い7,517 7,616 
負債.負債
売掛金、会社間$179 $212 
付属会社の短期前払い2,614 2,777 
付属会社の長期前払い83 82 

44

株本

2022年7月27日まで、すなわち最後の実行可能日は、929，917，325株の普通株であり、発行済みと発行された優先株はなく、その中には15，286名の普通株登録所有者が含まれている。また、正大には経営陣株式オプションインセンティブ計画(“MSOIP”)が設置されており、この計画によると、主な上級管理者や従業員が普通株を購入することができる。要約に記載された株式分割を実行する前に発行されたオプションは、現在、それぞれ5株に対する権利を提供している。整合性を保つために，ここで提案するすべてのオプション数はオプションに支配される株式数をもとに示す.2022年4月27日の株主総会と特別会議で、会社株主はMSOIPに対する改正案を承認し、MSOIPに基づいて発行可能な最大株式数を2000万株普通株に増やし、2022年4月27日から発効する。Keith Creelさんと締結されているMSOIPおよび独立オプション協定によると、2022年7月27日現在、7，956，229オプションが明らかにされていません。同社のMSOIPは将来的に22，496，832種類のオプションを発行することができる。正大には取締役の株式オプション計画があり、当該計画によると、取締役は普通株を購入するオプションを付与される。DSOPでは未償還オプションはなく，この計画では170万件のオプションが将来発行可能である。

非GAAP測定基準

当社は非公認会計原則の測定基準を採用し、当社業務の基本的な収益と流動性傾向を評価するために基礎を提供し、これらの収益と流動性傾向は前の時期の経営結果と比較することができる。また、これらの非公認会計原則措置は、経営陣および会社の総合財務情報の他の外部ユーザが、将来の収益性を評価することを含む長期収益性を会社同業者の収益性と比較することができるように、長期収益性を多段階評価するのに役立つ

これらの非GAAP尺度は標準化の意味もなく，GAAPでも定義されていないため，他社が提案した類似尺度と比較できない可能性がある。これらの非GAAP指標の列報は、GAAP列報の財務情報の代替またはより良い財務情報として、GAAP列報の財務情報から孤立することを意図していない

非GAAP業績評価基準

当社は調整後収益結果を用いて、調整後収入、調整後希釈1株当たり収益、調整後営業収入と調整後営業比率を用いて会社の経営業績を評価し、将来の業務運営と将来の収益力を計画·予測する。コア調整収益とコア調整希釈1株当たり収益の一覧は、財務諸表使用者に追加の透明性を提供するために、KCS購入会計の影響を隔離するためである。KCS買収会計とは、KCS買収に支払われた対価と、KCSが当社に買収される直前のKCS関連資産純資産との差額である。KCSで購入会計処理されたすべての資産は収益の創出に役立ち、その推定使用年数内に引き続き償却する。これらの非公認会計基準措置は財務要点の中で紹介され、本プロジェクト2.管理層の財務状況と経営成果の討論と分析の他の部分でさらに討論される。これらの非GAAP測定基準は、いくつかの重大なプロジェクトを排除しているので、経営業績に関する有意な補足情報を提供し、これらのプロジェクトは、性質的にも数量的にも将来の財務傾向の指標とは考えられないか、または過去の業績とより良い比較可能性を提供する。したがって，これらのプロジェクトには，管理部門における業務業績の評価，資源配分，年度予算の作成は含まれていない。これらの重大プロジェクトには、再編および資産減価費用、資産売却の個別重大損益、買収に関連するコスト、受信した合併終了支払いが含まれることがあるが、これらに限定されない, 当社の債務とリース負債(クレジット手配下の借金を含む)の外貨(“外貨”)への影響、離散税目、正大グループのKCSでの株式投資の帳簿金額とその投資の課税ベースとの間の外部基準税差額の変化、所得税税率の変化、不確定税項の変化、および管理層がコントロールできないいくつかの項目を転換する。買収に関連するコストには、法律、コンサルティング、融資費用、第三者サービスとシステム移転からなる統合計画コスト、外国為替長期契約と金利ヘッジの公正価値収益または損失、KCS買収に資金を提供する長期債務の発行による手元ドル現金の外貨収益、およびKCSで発生した取引と統合コストが含まれ、これらのコストは会社の中期総合損益表で南方カンザスシティの株式収益として確認されている。このようなプロジェクトは非日常的ではないかもしれない。しかし、GAAP結果からこれらの重要な項目を除去することは、将来の業績を評価する可能性を含めて、多段階評価を行う際に会社の総合財務業績を一致させることができる。したがって、これらの非公認会計基準の財務指標は、投資家および他の外部ユーザに会社の総合財務情報への洞察を提供することができる。

2022年の最初の6ヶ月、純収入の中に2つの重要な項目は以下の通り
•KCS持分投資外部基礎差額の変化による1700万ドルの繰延税純支出は、希釈後の1株当たり収益に2セントの悪影響を与え、具体的には以下の通りである
–第2四半期に、KCS株式投資の外部基礎差額が変化したため、繰延税項目の4900万ドルが支出され、希釈後の1株当たり5セントの収益に悪影響を与えた
–第1四半期、KCS株式投資外部基礎差額の変化により、繰延税金が3200万ドル回収され、希釈後の1株当たり収益に3セントの有利な影響を与えた。
45

•KCS買収に関連する6600万ドルの買収コスト(現在700万ドルの還付後5900万ドル)、購入したサービスおよびその他で確認された3900万ドルのコストと、KCSの株式収益で確認された2700万ドルを含み、これらのコストが希釈後の1株当たり収益に与える悪影響は以下のとおりである
–第2四半期、KCS買収に関連する買収関連コストは3300万ドル(400万ドルの現在の税金還付を差し引いて2900万ドル)であり、希釈後の1株当たり収益に3セントの悪影響を与える1900万ドルの購入サービスおよびその他の面で確認されたコストと1400万ドルのKCSの持分収益で確認されたコストを含む
–第1四半期には、買収に関連するコストは3300万ドル(現在300万ドルの還付後3000万ドル)であり、購入したサービスやその他で確認された2000万ドルのコストとKCSの株式収益で確認された1300万ドルを含み、希釈後の1株当たり収益に3セントの悪影響を与えた。

2021年、純収入のうち4つの重要な項目は以下の通り
•第4四半期、KCS株式投資外部基礎差額の変化により、繰延税金が3300万ドル回収され、これは希釈後の1株当たり収益に5セントの有利な影響を与えた
•第2四半期、KCS終了元合併協定に関連する合併終了支払いは8.45億ドル(税引後7.48億ドル)であり、この協定は2021年5月21日に発効し、希釈後の1株当たり収益に1株当たり1.11ドルの有利な影響を与えた
•年内、KCS買収に関する5.99億ドルの買収関連コスト(繰延税項目支出純額800万ドルの1.07億ドルの現在還付後の5億ドルを差し引く)は、購入したサービスやその他で確認された1億83億ドルのコスト、KCSの持分損失で確認された1.69億ドルと他の支出(収入)で確認された2.47億ドルを含め、希釈後の1株当たり収益に75セントの悪影響を与えている
–第4四半期には、購入サービスおよびその他で確認された3600万ドルのコスト、KCSの1.69億ドルの持分損失、および他の支出で確認された4800万ドルの回収を含む1億57億ドルの買収関連コスト(1300万ドルの繰延税支出を差し引いた後、現在の税金還付後1億57億ドル)であり、希釈後の1株当たり収益に22セントの悪影響を与えた
–第3四半期、買収に関連するコストは9800万ドル(4300万ドルの繰延税支出を差し引くと、現在の税金還付6100万ドル後に8000万ドル)、1500万ドルの調達サービスやその他の確認コスト、8300万ドルの他の支出(収入)を含み、希釈後の1株当たり収益に12セントの悪影響を与えた
–第2四半期、買収に関連するコストは3.08億ドル(2500万ドルの現在の税金と4700万ドルの繰延税を差し引いて2.36億ドル)であり、希釈後の1株当たり35セントの利益に悪影響を与え、希釈後の1株当たり35セントの利益に悪影響を与えることを含む9900万ドルと確認された他の費用(収入)2.09億ドルを含む
–第1四半期、買収に関連するコストは3600万ドル(800万ドルの現在の税金と100万ドルの繰延税金を差し引いて2700万ドル)、3300万ドルのサービス購入およびその他の面で確認されたコスト、300万ドルが他の費用(収入)で確認されたコストを含み、希釈後の1株当たり収益に4セントの悪影響を与えた
•この1年間、債務と賃貸負債の外貨転換により、希釈後の1株当たり収益は1セント減少し、純非現金収益は700万ドル(繰延税後600万ドル)は以下のようになった
–第4四半期、3200万ドルの損失(繰延税後2800万ドル)は希釈後の1株当たり4セントの収益に悪影響を与えた
–第3四半期、4600万ドルの損失(繰延税後4000万ドル)は希釈後の1株当たり6セントの収益に悪影響を与えた
–第2四半期には、5200万ドルの収益(繰延税後4500万ドル)が希釈後の1株当たり7セントの収益に有利に影響した
–第1四半期、3，300万ドルの収益(繰延税後2，900万ドル)は1株当たり4セントの収益に有利に影響した。

2020年12月31日までの6ヶ月間の純収入には、以下の2つの重要な項目が含まれている
•第4四半期、ノースダコタ州の納税申告選挙に関する変化により、繰延税金還付は2900万ドルであり、1株当たりの収益を希釈するのに5セントの有利な影響を与えた
•債務とリース債務の外貨転換により、純非現金収益は1.43億ドル(繰延税後1.28億ドル)で、希釈後の1株当たり収益は19セント減少した。具体的には以下の通り
–第4四半期、1.03億ドルの収益(繰延税後9000万ドル)は、希釈後の1株当たり13セントに有利に影響した
–第3四半期、4000万ドルの収益(繰延税後3800万ドル)が1株当たり6セントの収益に有利に影響した。


46

GAAPパフォーマンス評価基準と非GAAPパフォーマンス評価基準との入金

次の表は公認会計原則に基づいて提出された最も直接的な比較可能な計量と財務要点の中で提出され、本プロジェクト2の他の部分でさらに討論された非公認会計基準計量と一致する。管理層の財務状況と業務成果の討論と分析：

調整された収入は公認会計原則で報告された重大プロジェクトによって調整された純収入によって計算される。コア調整収入は調整後の収入からKCS調達会計を引いて計算する

6月30日までの3か月6月30日までの6か月
(単位：百万カナダドル)2022202120222021
報告の純収入$765 $1,246 $1,355 $1,848 
重要ではない項目(税引前)：
買収に関連するコスト(33)(308)(66)(344)
合併停止費— 845 — 845 
外貨換算収益が債務とリース負債に及ぼす影響— 52 — 85 
追加：
調整税収効果(1)
(4)32 (7)27 
KCS投資の外部ベースの繰延税金49 — 17 — 
調整後収入$843 $689 $1,431 $1,289 
減算：KCS購買会計(39)— (79)— 
コア調整収入$882 $689 $1,510 $1,289 
(1)調整された税項の影響は、調整された税前影響に上記項目の3ヶ月と6ヶ月の10.32%と9.50%の適用税率を乗じた 2022年6月30日まではそれぞれ5.48%と4.67%であった それぞれ2021年6月30日に。適用税率は重要項目の資本や収入に関する課税司法管轄区域と性質を反映している。

調整後希釈1株当たり収益の計算方法は、調整後収入を公認会計原則によって決定された期間内に発行された普通株の加重平均希釈数で割る。コア調整後に希釈して1株当たり収益を調整後希釈した後、1株当たり収益からKCS購入会計を引いて計算する。

6月30日までの3か月6月30日までの6か月
2022202120222021
報告の希釈後の1株当たり収益$0.82 $1.86 $1.45 $2.76 
重要ではない項目(税引前)：
買収に関連するコスト(0.03)(0.46)(0.07)(0.51)
合併停止費— 1.26 — 1.26 
外貨換算収益が債務とリース負債に及ぼす影響— 0.08 — 0.13 
追加：
調整税収効果(1)
— 0.05 (0.01)0.04 
KCS投資の外部ベースの繰延税金0.05 — 0.02 — 
調整して希釈して1株当たりの収益$0.90 $1.03 $1.53 $1.92 
減算：KCS購買会計(0.05)— (0.09)— 
コア調整後希釈して1株当たり収益$0.95 $1.03 $1.62 $1.92 
(1)調整された税項の影響は、調整された税前影響に上記項目の3ヶ月と6ヶ月の10.32%と9.50%の適用税率を乗じた 2022年6月30日はそれぞれ5.48%と4.67%である上には3か月と6か月まで それぞれ2021年6月30日に。適用税率は重要項目の資本や収入に関する課税司法管轄区域と性質を反映している。

47

調整された営業収入はGAAPに基づいて報告された比較的重要でない項目の営業収入で計算される。

6月30日までの3か月6月30日までの6か月
(単位：百万カナダドル)2022202120222021
報告した営業収入$868 $820 $1,403 $1,600 
あまり重要ではありません
買収に関連するコスト(19)(99)(39)(132)
調整後の営業収入$887 $919 $1,442 $1,732 

調整後の営業比率には営業収入内に報告されている重要な項目は含まれていません。

6月30日までの3か月6月30日までの6か月
2022202120222021
報告の運営率60.6 %60.1 %65.3 %60.1 %
あまり重要ではありません
買収に関連するコスト0.9 %4.8 %1.0 %3.3 %
調整後の稼働率59.7 %55.3 %64.3 %56.8 %

調整後ROIC

調整後ROICの計算方法は，調整後収益を調整後平均投資資本で割る。調整後収益は，利息支出，当社調整後の経年有効税率で計算した税金および当社合併財務諸表中の重要項目，適用税率で計算した税金調整後の純収益と定義する。調整された平均投資資本は、株主権益、長期債務、1年以内に満期となる長期債務の総和と定義され、当社の総合財務諸表に示すように、それぞれ過去12カ月期間の期初と期末残高の間で平均し、重大項目に応じて適用税率で徴収される税金が期末残高に与える影響を調整し、この平均値の一部とする。調整後のROICは、企業総合財務諸表に報告された重要な項目を含まない。これらの重要項目は、性質的にも金額的にも将来の財務動向を示す指標とは考えられないため、会社総資本のリターンに組み込むために税収後の利息支出も含まれていないからである。調整後のROICは会社がどのようにその長期資本投資を有効に使用する業績を評価する標準であり、管理層が作った良好な経営と投資意思決定を代表する肝心な指標であり、会社の長期激励計画のある要素を確定する重要な業績標準でもある。調整後のROICは、GAAPによって計算された最も比較可能な指標である平均株主権益報酬率である調整後のROICであり、財務要件にも記載されており、本プロジェクト2の運営結果の中でさらに検討されている。経営陣は財務状況と運営結果の検討と分析を行っている

平均株主権益報酬率を計算する
6月30日までの12か月
(百万カナダドル単位で)20222021
報告の純収入$2,359 $3,248 
平均株主権益$22,190 $8,215 
平均株主権益収益率10.6 %39.5 %

48

純収益と調整後の収益を掛け合わせる

6月30日までの12か月
(単位：百万カナダドル)20222021
報告の純収入$2,359 $3,248 
追加：
純利息支出549 437 
利子税(1)
(130)(107)
重要項目(税引前)：
買収に関連するコスト321 344 
合併停止費— (845)
外貨換算損失(収益)が債務とリース負債に及ぼす影響78 (228)
重要品に課税する(2)
(35)42 
所得税税率の変動— (29)
KCS投資の外部基礎差額繰延税金還付(16)— 
調整後収益$3,126 $2,862 
(1)税項はそれぞれ2022年および2021年6月30日までの12カ月間の調整後年化有効税率23.74%および24.45%で計算される。
(2)上記の項目は、二零二二年及び二零二一年六月三十日までの十二ヶ月間、それぞれ8.74%及び5.52%の適用税率に調整後の税前影響を乗じて税項を計算した。適用税率は重要項目の資本や収入に関する課税司法管轄区域と性質を反映している

平均株主権益と調整後の平均投資資本の入金

6月30日までの12か月
(単位：百万カナダドル)20222021
平均株主権益$22,190 $8,215 
1年以内に満期になる長期債務を含む平均長期債務14,396 9,135 
$36,586 $17,350 
もっと少ない：
重要項目(税引前)：
買収に関連するコスト(161)(172)
合併停止費— 423 
重要品に課税する(1)
12 (9)
KCS投資の外部基礎差額繰延税金還付8 — 
所得税税率の変動— 15 
調整後の平均投資資本$36,727 $17,093 
(1) 2022年及び2021年6月30日までの12ヶ月間、税項は調整された税前影響に7.65%及び3.21%の適用税率を乗じて計算する。適用税率は重大プロジェクトの資本または収入の課税管轄権と性質を反映している

調整後のROICの計算

6月30日までの12か月
(百万カナダドル単位で)20222021
調整後収益$3,126 $2,862 
調整後の平均投資資本$36,727 $17,093 
調整後ROIC8.5 %16.7 %




49

自由現金

自由現金は、経営活動によって提供される現金から、投資活動のための現金から、外国為替変動による現金および現金等価物残高変動、KCS取引に関連する買収関連コストが運営キャッシュフローに与える影響、およびKCSの元の合併契約終了に関連して受信された合併終了支払いを差し引いて計算される。自由現金は経営陣が流動性と考える価値のある指標だ。自由現金は、投資家や会社の連結財務諸表の他の外部ユーザに有用であり、配当、株式買い戻し計画、その他の戦略機会など、債務返済や自由に支配可能な活動を評価するために、会社が現金を生成する能力を評価するのに役立つからである。KCS買収に関連する買収関連コストは経営傾向を代表するものではなく、自由現金から除外されている。自由現金は代替ではなく、経営活動によって提供される現金の補充とみなされなければならない。自由現金は財務要件の中で提出され、本プロジェクトの流動性と資本源の中でさらに議論される。2.経営層の財務状況と経営成果の議論と分析

経営活動が提供する現金と自由現金の入金

 6月30日までの3か月6月30日までの6か月
(単位：百万カナダドル)2022202120222021
経営活動が提供する現金$707 $1,954 $1,320 $2,536 
投資活動用の現金(362)(405)(568)(691)
ドル建て現金および現金等価物に及ぼす外貨変動の影響8 (1)8 (4)
もっと少ない：
買収に関連するコスト(16)(43)(33)(46)
合併停止費— 845 — 845 
無料現金$369 $746 $793 $1,042 

外国為替調整後の変動率

外貨調整後の百分率変化は、外貨為替レートの変動の影響を受けることなく、ある財務結果を見ることができ、業務業績傾向を分析する際の期間間の比較を容易にすることができる。不変通貨で計算される財務結果の違いは、当期外国為替レート換算でドル建ての前年比可能期間の結果から得られる

外貨調整後の収入変動パーセンテージはさらに、1車当たりの貨物収入とRTMの外貨調整後の変動パーセンテージを計算するために用いられる。これらのプロジェクトは、本プロジェクトの営業収入に記載されています。2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析。外貨調整後の収入変化率は以下の通り

 6月30日までの3か月
(単位：百万カナダドル)報告書の2022年報告書の2021年分散.分散
外国為替のせいで		2021年調整後の外貨外貨調整後の百分率変動
業務別貨物収入
穀粒$370 $444 $7 $451 (18)
石炭、石炭163 170 — 170 (4)
カリウム肥料171 134 2 136 26 
化学肥料と硫黄85 78 2 80 6 
林製品104 90 3 93 12 
エネルギー、化学品、プラスチック340 369 7 376 (10)
金属、鉱物、消費財228 180 5 185 23 
自動車120 98 3 101 19 
多式連絡輸送573 445 3 448 28 
運賃収入2,1542,00832 2,0406 
非貨物収入48 46 1 47 2 
総収入$2,202 $2,054 $33 $2,087 6 

50

 6月30日までの6か月
(単位：百万カナダドル)報告書の2022年報告書の2021年分散.分散
外国為替のせいで		2021年調整後の外貨外貨調整後の百分率変動
業務別貨物収入
穀粒$730 $892 $7 $899 (19)
石炭、石炭302 333 — 333 (9)
カリウム肥料275 235 2 237 16 
化学肥料と硫黄163 155 3 158 3 
林製品190 170 3 173 10 
エネルギー、化学品、プラスチック650 757 7 764 (15)
金属、鉱物、消費財409 339 5 344 19 
自動車211 206 3 209 1 
多式連絡輸送1,020 839 3 842 21 
運賃収入3,9503,92633 3,959— 
非貨物収入90 87 1 88 2 
総収入$4,040 $4,013 $34 $4,047 — 

外国為替調整後の営業費用変動%は本プロジェクトの営業費用に記載されています。2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析。外貨調整後の営業費用変動率は以下の通り

 6月30日までの3か月
(単位：百万カナダドル)報告書の2022年報告書の2021年分散.分散
外国為替のせいで		2021年調整後の外貨外貨調整後の百分率変動
報酬と福祉$348 $379 $4 $383 (9)
燃料.燃料370 218 6 224 65 
材料63 54 1 55 15 
設備賃貸料29 28 1 29 — 
減価償却および償却211 200 2 202 4 
購入したサービスとその他313 355 3 358 (13)
総運営費$1,334 $1,234 $17 $1,251 7 

 6月30日までの6か月
(単位：百万カナダドル)報告書の2022年報告書の2021年分散.分散
外国為替のせいで		2021年調整後の外貨外貨調整後の百分率変動
報酬と福祉$761 $784 $4 $788 (3)
燃料.燃料643 424 6 430 50 
材料125 113 1 114 10 
設備賃貸料64 61 1 62 3 
減価償却および償却421 402 2 404 4 
購入したサービスとその他623 629 3 632 (1)
総運営費$2,637 $2,413 $17 $2,430 9 

調整後純債務と調整後EBITDA比率1つはD予想調整後純債務と予想調整後EBITDA比率

調整後純債務と調整後利息、税項、減価償却及び償却前収益(“EBITDA”)比率は、調整後純債務を調整後EBITDAで割って計算する。調整後純債務と調整後EBITDA比率は会社の財務能力を評価するための重要な信用指標である。この比率は、同社が債務やその他の長期債務を返済する能力に関する情報を提供しているが、重大な項目は含まれていない。調整後の純債務と調整後のEBITDA比率は、公認会計原則に基づいて計算された最も比較可能な指標である長期債務と純収入比率の入金であり、財務ポイントにも列挙され、本プロジェクト2の経営結果の中でさらに検討されている。経営層は財務状況と経営結果の検討と分析を行っている。
51

2022年第1四半期から、正大は予想調整純債務と予想調整EBITDA比率の開示を増加させ、より良く正大の債務契約計算と一致し、この計算はKCSの過去12ヶ月間の調整EBITDAおよびKCSの未返済債務を組み入れた。正大グループは、2021年12月14日の買収日までの収益を得る権利がないため、KCSの過去12カ月調整後EBITDAに基づいて組み込まれる予定だ。STBが我々の合併申請を審査している間、正大はKCS流通株の実益所有者であるにもかかわらず、KCSを制御しておらず、KCSから現金配当を取得している。過去12ヶ月のEBITDAとKCSの未返済債務を調整し、財務諸表の使用者に正大の脱レバー化承諾の実現における進展をよりよく理解させる。KCSは次の12ヶ月までのドルの財務価値を開示したJune 30, 2022カナダドルに調整され、列挙された適切な期間の為替レートを反映している。まだ提出していません2021調整後の純債務と予定調整後のEBITDAの比は、正大がKCS株式の実益所有者ではないためJune 30, 2021.

長期負債と純収入比率の計算

100万カナダドル単位で20222021
6月30日までに1年間満期となる長期債務を含む長期債務$20,070 $8,722 
6月30日までの12か月の純収益$2,359 $3,248 
長期債務と純収入の比8.5 2.7 

長期債務と調整後純債務と予想調整後純債務の入金

調整後の純債務は，会社総合貸借対照表に報告されている長期債務，1年以内に満期した長期債務と短期借入金，年金計画赤字，会社総合貸借対照表で確認された経営リース負債および現金と現金等価物調整後の短期借入金と定義される。調整後純債務は債務と長期債務を測定するために用いられ、調整後純債務と調整後EBITDAの比を計算する一部とする。

(単位：百万カナダドル)(1)
20222021
CP長期債務、6月30日まで1年以内に満期となる長期債務を含む$20,070 $8,722 
追加：
年金計画赤字(2)
263 322 
リース負債を経営する275 273 
もっと少ない：
現金と現金等価物154 892 
正大は6月30日までに調整された純債務$20,454 $8,425 
KCSの長期債務は、6月30日まで1年以内に満期となる長期債務を含む$4,872 適用されない
追加：
KCSはリース負債を経営している97適用されない
もっと少ない：
KCS現金および現金等価物158適用されない
6月30日現在、KCS調整後の純債務4,811適用されない
正大は6月30日までに調整された純債務20,454適用されない
調整後6月30日までの純債務$25,265 適用されない
(1)KCSの金額は2022年6月30日の期末為替レートで1.29ドル換算。
(2) 年金計画赤字とは、年金計画が赤字状態にある総資金状況のことである。

純収益と利税前利益、調整後利税前利益と調整後利税前利益の照合調整予定EBITDAと

利税前収益(“EBIT”)は純利息支出と所得税支出前の純収益を差し引いて計算される。調整後の利税前利益には営業収入やその他の費用で報告されている重大な項目は含まれていません。調整されたEBITDAの計算方法は，調整されたEBITに経営リース費用および減価償却および償却を加え，定期利益回収純額を差し引く他の構成要素である。調整後EBITDAは，調整後純債務と調整後EBITDAの比を計算する一部として，重大項目を含まない業務流動資金を測定するために用いられている。

52

6月30日までの12か月
(単位：百万カナダドル)(1)
20222021
CP報告書の純収入$2,359 $3,248 
追加：
純利息支出549 437 
所得税費用650 832 
利税前利益3,558 4,517 
重要ではない項目(税引前)：
買収に関連するコスト(321)(344)
合併停止費— 845 
外貨換算(赤字)収益が債務とリース負債に及ぼす影響(78)228 
調整後利税前利益3,957 3,788 
追加：
レンタル費用を経営する76 72 
減価償却および償却830 794 
もっと少ない：
定期福祉回収純額の他の構成要素398 362 
CP調整後のEBITDA$4,465 $4,292 
KCSとその子会社の純収入によるものです$1,431 適用されない
追加：
KCS利子支出199 適用されない
KCS所得税支出480 適用されない
KCS利税前利益2,110 適用されない
重要ではない項目(税引前)：
KCS合併収入568 適用されない
KCS調整後の利税前利益1,542 適用されない
追加：
KCS総レンタルコスト39 適用されない
KCS減価償却と償却477 適用されない
KCS調整後のEBITDA2,058 適用されない
CP調整後のEBITDA$4,465 適用されない
もっと少ない：
KCSの持分収益(2)
265 適用されない
KCSの買収関連コスト(3)
196 適用されない
調整後のEBITDAの予定$6,062 適用されない
(1)KCSの金額はそれぞれ2022年第2四半期、2022年第1四半期、2021年第4四半期、2021年第3四半期の四半期平均為替レートを1.28ドル、1.27ドル、1.26ドル、1.26ドルに換算した
(2) KCSの持分収益は正大集団が報告した純収入の一部であるため，予定調整後EBITDAを計算する際に差し引かれている。
(3)KCSの買収に関するコストは，上記のCPの調整後EBITDA計算で調整されているため，調整予定EBITDAに到達した時点で差し引かれている。

調整後純債務と調整後EBITDA比率と予想調整後純債務と予想調整後EBITDA比率の計算

100万カナダドル単位で20222021
6月30日現在調整された純債務$20,454 $8,425 
6月30日まで12か月の調整EBITDA$4,465 $4,292 
調整後純債務と調整後EBITDA比率4.6 2.0 

53

100万カナダドル単位で20222021
調整後6月30日までの純債務$25,265 適用されない
6月30日までの12カ月の予定調整EBITDA$6,062 適用されない
予想調整後の純債務と予想調整後のEBITDA比率4.2 適用されない

肝心な会計見積もり

米国公認会計基準に適合する連結財務諸表を作成するために、当社は、連結財務諸表の日付の資産及び負債報告金額、又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間中の収入及び支出報告金額に影響を与えるための推定及び仮定を行わなければならない。既存の最新情報を利用して、同社は、環境負債、年金および他の福祉、財産、工場および設備、繰延所得税、ならびに人身傷害および他のクレーム負債に関する推定を含む推定値を継続的に検討する。キー会計見積もりに関するその他の情報は項目7.会社2021年年報10-K表で経営層の財務状況と経営結果の検討と分析に補足する

これらの見積もりの制定、選択と開示、および本MD&Aはすでに取締役会監査と財務委員会によって審査され、この委員会は完全に独立取締役から構成されている

前向きに陳述する

本経営陣は、財務状況と経営結果の検討と分析、並びにForm 10-Q四半期報告に含まれるいくつかの前向きな陳述1995年米国民間証券訴訟改革法カナダで適用される証券法(本稿では総称して“前向き表現”と呼ぶ)を含む他の関連証券法規で定義された前向き情報がある。前向きな陳述は、一般に、“財務的予想”、“重要な仮定”、“予想”、“信じる”、“予想”、“計画”、“将”、“展望”、“べき”などの言葉、または未来の結果を示唆する類似の言葉を含む。CPが非GAAP財務指標を使用して予測或いは目標を提供する場合、未知変数と未来の結果に関連する不確定性のため、会社は合理的な努力なしにGAAP指標を入金することができない可能性がある

本経営陣の財務状況および経営結果の検討および分析およびForm 10-Q四半期報告には、ドル対カナダドルレートおよび有効税率の変化によって生じる企業の予想影響に関する展望的な陳述、および企業の経営、予想される財務業績、業務の見通しおよび戦略に関する陳述、および予想される経営および様々な融資源からのキャッシュフローが予測可能な将来に債務および債務および予想資本計画を返済するのに十分であることに関する陳述、および所得税を含む将来の支払いに関する陳述が含まれているが、これらに限定されない

当社の経営陣の財務状況と経営成果の討論と分析、およびForm 10-Q四半期報告に含まれる前向きな陳述は、業務戦略の変化、北米と世界経済の成長、商品需要の増加、持続可能な工業農業生産、商品価格と金利、為替レート(本明細書で規定するような)、有効税率(本明細書で規定するような)；私たちの資産と設備の表現；企業の経験と歴史的傾向に対する見方に基づいているが、これらに限定されない。私たちの予算の資本支出は、私たちの業務計画を実行する際に十分であるかどうか、地政学的条件、適用される法律、法規と政府政策、労働力、サービスおよびインフラの利用可能性とコスト、会社に対する第三者の義務の履行状況、および会社の業務、経営業績、キャッシュフローおよび/または財務状況に対する新冠肺炎疫病の予想影響。会社は、本文で提案した前向き陳述に反映された予想、推定、予測、および仮定が本稿の発表日まで合理的であると信じているが、それらが正しいことが証明されることを保証することはできない。現在の経済と他の条件は、仮定が合理的であるにもかかわらず、より大きな不確実性を受けるようにする。

まだ完成していないKCS業務合併については、いつ、または合併が完了するかどうかは保証できません。統合の完了は、2023年12月31日までにCP−KCS制御申請を受信したSTBの最終承認に依存する。2023年12月31日までにこの最終承認を受ける保証はなく，受信すればKCS統合に成功する保証もない.

実際の結果は前向き陳述と明示的または示唆的な結果とは大きく異なる可能性があるので、前向き陳述に過度に依存してはならない。その性質について言えば、展望性表現は多くの内在的なリスクと不確定要素に関連し、実際の結果は展望性表現と大きく異なる可能性があり、以下の要素を含むが、これらに限定されない：商業戦略の変化；北米と全世界の全体的な経済、信用と商業状況、気象条件と昆虫個体群のような農業生産に関連するリスク、エネルギー商品の供給と価格、競争と定価圧力の影響、業界能力、市場需要の変化；
54

商品価格の変化；CPを介して輸送される商品をめぐる時間と数量の不確実性；インフレ；地政学的不安定；法律、法規と政府政策の変化、レートの規制、税金と税率の変化、維持と運営コストの潜在的な増加、燃料価格の変化、調査、訴訟または他のタイプのクレームと訴訟の不確実性、労使紛争、脱線によるリスクと負債、危険な貨物の輸送、資本と維持プロジェクトの完了時間、通貨と金利の変動、市場条件と割引率の変化が年金計画および投資の財務状況に与える影響、貿易制限または国際貿易手配の他の変化；気候変化；その中には干ばつ、洪水、雪崩と地震などの悪天候、ネットワーク安全攻撃及び安全脅威と政府の対応措置；技術変化；及び新冠肺炎及びその変種疫病の発生と経済条件、物流需要とエネルギー価格に対する需要環境、公衆衛生当局或いは政府が実行する制限、政府と金融機関の財政と通貨政策対策及び全世界サプライチェーン中断の影響を含む。前に列挙された要素は詳細ではない。

また、より具体的な要因により、実際の結果は、本経営陣の財務状況や経営結果の検討と分析、Form 10-Q四半期報告に含まれる前向き陳述に記載されている結果と大きく異なる可能性がある。これらのより具体的な要因は、項目1 Aにおいて決定され、議論される。正大2021年年報10-K表のリスク要因その他のリスクは，正大が時々カナダや米国証券規制機関に提出した報告書で詳細に説明されている。

本管理層の財務状況と経営成果の討論分析及び10-Q表四半期報告中の前向き表現は、本報告の発表日から作成した。法律に別の要求がない限り、正大は、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、任意の前向きな陳述を開示するか、またはそのような前向きな陳述の上述した仮説およびリスクに影響を与える義務がない。
55

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示

第II部7 A項で提供された資料と比較して、2022年6月30日までの第2四半期と前6カ月の市場リスクに大きな変化はなかった。正大2021年年報の10-K表では、以下の規定を除いて、市場リスクの定量的かつ定性的に開示されている。

株価が株の報酬に与える影響

2022年6月30日に得られる情報によると、株価が1ドル変化するごとに、株による報酬支出は約170万~190万ドル(2021年12月31日-約150万~200万ドル)に変化する。これにはS&P/TSX 60指数，S&P 500工業指数，I系鉄道に対する株価変化の影響は含まれておらず，異なる業績単位の配当を引き起こす可能性がある.株式ベースの報酬はまた非市場表現条件の影響を受ける可能性がある。

株式給与に関するその他の資料は第1項.財務諸表に16.株式報酬を付記する。

金利リスク

債務融資は会社の資本構造の一部だ。市場金利が上昇すれば、締結された債務協定は、正大集団を将来の固定債務ツールや既存の可変金利債務ツールの金利コスト増加のリスクに直面させる。2022年6月30日現在、当社が変動金利債務を返済していないと仮定する金利の変化は1ポイントは重要ではない。また、会社の資産や負債の現在値も金利の変化とともに変化する。金利の開放を管理するために、正大は、国庫金利や債券をロックして未来の金利をロックするなど、長期金利協定を締結することができ、利上げの影響から金利を保護することができる。中央銀行は、一方が固定金利の支払いに同意し、他方が変動金利を支払うことに同意する交換協定を締結することもできる。金利の行方によりますと、会社は契約金利によってより高いコストが生じる可能性があります。

当社の固定金利債務の公正価値は市場金利の変化によって変動する可能性があります。2022年6月30日現在、金利が1ポイント低下すると仮定すると、2022年6月30日(2021年12月31日-約23億ドル)の会社債務の公正価値が約16億ドル増加する。正大な固定金利債務の公正価値は、想定金利が見積市場価格や現在の借入金金利に与える影響を考慮して推定されているが、実際の結果に影響を与える可能性のある他の要因は考慮されていない。

市場リスクに関する情報は項目1.財務諸表、付記13金融商品に補完される。
56

項目4.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

2022年6月30日現在、取引法第13 a-15(E)及び15 d-15(E)条に規定されている会社開示制御プログラム及びプログラムの設計及び運営の有効性は、正大集団経営陣(最高経営者及び最高財務官を含む)の監督·参加の下で評価されている。この評価に基づいて、最高経営責任者および最高財務官は、(I)米国証券取引委員会規則および表によって指定された期間内に記録、処理、集約および報告書を記録、処理、まとめ、および報告するために、2022年6月30日から有効であると結論し、(Ii)最高経営者および最高財務官を含む会社管理層に適宜伝達し、必要な開示に関する決定をタイムリーに行う。

財務報告の内部統制の変化

2022年第2四半期に、当社は財務報告内部統制に重大な影響があるか、あるいは合理的に財務報告内部統制に重大な影響を与える可能性のある変動を発見しなかった。
57

第II部

項目1.法的手続き

詳細は項目1.財務諸表、付記17またはある事項を参照。

“米国証券取引委員会”の規定によると、登録者がこれが一定のハードルを超える制裁を招くことはないと合理的に信じない限り、政府主管部門が参加する環境法訴訟は開示されなければならない。開示すべき手続きを決定するために、同社は100万ドルのハードルを使用した。

第1 A項。リスク要因

リスク要因は、項目1 Aで提供される情報と比較して実質的に変化していない。正大2021年年報10-K表のリスク要因

第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用

発行者が株式証券を購入する

正大グループは、プロジェクト1.財務諸表付記14株主権益の中でさらに説明する株式買い戻し計画を策定した。本計画は2022年1月28日に満期になりますが、今回の正常プログラム発行者入札(“NCIB”)が満期になった時点で、当社は本NCIB項下のいかなる普通株も購入していません。

項目3.高級証券違約

ない。

プロジェクト4.鉱山安全開示

適用されません。

項目5.その他の情報

ない。

58

項目6.展示品
展示品説明する
3.1
カナダ太平洋鉄道有限公司の重述証明書と会社規約(カナダ太平洋鉄道有限会社が2015年10月22日に米国証券取引委員会に提出した6-K表第99.2号文書第001-01342号を引用して合併した)。
3.2
カナダ太平洋鉄道株式会社が再発行した証明書と会社定款修正案(カナダ太平洋鉄道有限公司が2021年5月5日に米国証券取引委員会に提出した8-K表の添付ファイル3.1，001-01342号文書を引用)。
3.3
カナダ太平洋鉄道株式会社が改訂された第1号附例(カナダ太平洋鉄道有限会社が2009年5月22日に証券取引委員会に提出した表格6-Kの添付ファイル1，001-01342号書類参照)。
3.4
カナダ太平洋鉄道有限公司附例第2号(カナダ太平洋鉄道有限会社が2015年3月13日に証券取引委員会に提出した表格6-Kの添付ファイル99.1、第001-01342号書類を参照)。
3.5
カナダ太平洋鉄道株式会社の全資付属会社カナダ太平洋鉄道会社(カナダ太平洋鉄道株式会社が2009年5月22日に証券取引委員会に提出した6-K表の添付ファイル2，001-01342号書類)。
10.1**
カナダ太平洋鉄道有限公司は経営陣株式オプションインセンティブ計画を改訂·再起動し、2022年4月27日から施行された(合併内容はカナダ太平洋鉄道株式会社が2022年3月28日に米国証券取引委員会に提出した8-K表現在報告第001-01342号文書添付ファイル99.1付録Bを参照)。
22.1*
発行人及び保証人付属会社リスト
31.1*
CEOルール13 a-14(A)認証
31.2*
最高財務官規則13 a-14(A)証明書
32.1*
CEO第1350条認証
32.2*
最高財務官第1350条認証
101.INS*連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。
101.SCH*イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書
101.CAL*インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書
101.LAB*XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する
101.DEF*インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する
101.PRE*インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント
以下の財務情報は、(I)2022年6月30日および2021年6月30日までの第2四半期および前6カ月までの中期総合収益表、(Ii)2022年6月30日および2021年6月30日までの中期総合収益表、(Iii)2022年6月30日および2021年12月31日までの中期総合バランスシート、(Iii)2022年6月30日および2021年12月31日までの中期総合貸借対照表を含む拡張可能な商業報告言語(XBRL)のフォーマットであるカナダ太平洋鉄道有限公司の2022年6月30日までの第2四半期Form 10-Q四半期報告から抜粋している。(Iv)2022年及び2021年6月30日までの第2期及び最初の6ヶ月の中期総合現金フロー表；(V)2022年及び2021年6月30日までの第2期及び最初の6ヶ月までの中期総合株主権益変動表；及び(Vi)中期総合財務諸表を付記する。
104*表紙インタラクションデータファイル(イントラネットXBRL文書に埋め込む)
    
*本四半期レポートと共にForm 10-Q形式で提出
**契約または補償スケジュールの管理


59

サイン


1934年の証券取引法の要求に基づいて、登録者は正式に正式に許可された署名者がそれを代表して本報告に署名することを手配した。

カナダ太平洋鉄道有限公司
(登録者)
差出人：/s/Nadeem Velani
ナディム·ヴェラニ
常務副総裁と
首席財務官
(首席財務官)

日付：2022年7月28日

60