カタログ表

株主への手紙2

経営陣の議論と分析4

連結財務諸表24

連結財務諸表付記29

    

経営陣の議論と分析

2022年6月30日までの3ヶ月6ヶ月

前向きに陳述する

本経営陣は、適用されるカナダと米国証券法に適合する前向き情報と前向き表現(本稿では総称して“前向き表現”と呼ぶ)を含む“MD&A”)中のいくつかの表現、特に“展望”の節を検討·分析している。“期待”，“予想”，“継続”，“推定”，“可能”，“将”，“項目”，“すべき”，“信じる”，“計画”，“予定”および類似表現のいずれを用いても，前向き陳述を識別するためである.特に、前述に限らず、本MD&Aは、(I)エネルギー脱炭素分野における我々の新戦略の開発、(Ii)インフレに対するFRBの潜在的行動、(Iii)貴金属と鉱業株価上昇の潜在力、(Iv)Sprott ESG Gold ETFの発売、(V)現在の四半期の同比業績から、また穏健な経営業績への期待、(Vi)新冠肺炎の影響、に関する前向きな表現を含む。(Iii)配当金の発表、支払い、および指定された配当金、および将来の成長計画に資金を提供する能力に影響を与えることなく、当社の業務が配当水準をサポートすることを発表します。

会社はこれらの展望的な陳述は合理的だと思っているが、それらは未来の結果、業績、あるいは業績の保証ではない。展望性表現には、(1)会社が経営する各業務における競争激化の影響が大きくない、(2)品質管理が利用可能になる、(3)政府機関の法規および税法の影響が現在の環境と一致する、(4)新冠肺炎の影響、(5)本明細書で“重要な会計推定、判断および会計政策の変化”というタイトルの下で開示された仮定を含む、様々な要素または仮定が使用されている。前向き表現に基づく仮定が不正確であることが証明された場合、または1つまたは複数のリスクまたは他の要因が現実になる場合、(1)困難な市場状況、(2)悪い投資業績、(3)良質な従業員の維持および誘致が継続できなかった、(4)制裁または名声被害をもたらす従業員のミスまたは不適切な行為、(5)業績費用の変動、(6)1つの業務部門または別の取引相手が財務義務を支払うことができなかった、(4)実際の結果、業績または達成は、前向き表現によって表現されたまたは暗示的なものと大きく異なる可能性がある、(5)業績費用の変動、(6)1つの業務部門または別の取引相手が財務義務を支払うことができなかった、(4)実際の結果、業績または達成は、前向き表現によって表現または示唆されたものと大きく異なる可能性がある、(5)業績費用の変動、(6)1つの業務部門または別の取引相手が財務義務を支払うことができなかった、(4)実績、業績または達成は、前向き表現によって表現または示唆されたものと大きく異なる可能性がある、(5)業績費用の変動、(6)(Vii)会社が満期時に現金または基金債務の需要を満たしていない、(Viii)投資管理業界の変化、(Ix)有効な情報セキュリティ政策、プログラム、能力を実施できなかった、(X)投資機会の不足、(Xi)規制コンプライアンスに関するリスク、(Xii)リスクを適切に管理できなかった、(Xiii)利益衝突を適切に処理できなかった、(Xiv)競争圧力、(XV)会社の成長が持続しにくい可能性があり、既存の行政管理に重大な要求を提出する可能性がある, (16)プライバシー法を遵守できなかった，(11)後継計画の実施に成功しなかった，(11)ドルの相対価値に関する外国為替リスク，(19)訴訟リスク，(15)有効な業務復元力計画を策定できなかった，(11)有利な経済条件下で十分な保険範囲を獲得または維持できなかった，(12)歴史的財務資料が将来の業績を予測するとは限らない，(23)会社普通株の市場価格が大幅かつ迅速に変動する可能性がある，(25)会社の投資製品に関するリスク；(Xxv)会社の自己投資に関するリスク、(Xxvi)会社の貸借業務に関連するリスク、(Xxvii)会社の経営業務に関連するリスク、(Xxviii)2022年2月24日の会社日付の年次情報シートに記載されている“リスク要因”の項目に記載されているリスク。(Xxix)本MD&Aに“財務リスクを管理する”および“非財務リスクを管理する”というタイトルに記載されているリスク。また、配当金の支払いが保証されていない場合には、会社が支払う任意の配当金の金額および時間は、会社取締役会によって適宜決定され、会社の収益、適用される会社法による配当の申告および支払いに対して実施される支払能力テストの満足度およびその他の関連要因に基づいて決定される。別の特別な説明がない限り、前向き表現は、本プレスリリースの日にのみ発表され、会社は、適用される証券法が、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、任意の前向き表現の公開更新を明確に要求しない限り、いかなる前向き表現も開示更新する義務を負わない。

経営陣の議論と分析

この日付は2022年8月1日の財務状況と経営結果のMD&A報告であり、会社とその子会社の2022年6月30日までと2021年12月31日までの総合財務状況と、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の総合経営結果を分析した。取締役会は2022年8月1日にこのMD&Aを承認した。別の説明がない限り、本MD&Aにおけるすべての付記は、当社の2022年6月30日中期簡明総合財務諸表(“中期財務諸表”)の付記を指す。当社は2008年2月13日に“商業会社法”(オンタリオ州)登録に基づいて設立された

財務資料の列報

必要な比較資料を含む中期財務諸表は、国際会計基準理事会(“IASB”)が2022年6月30日に公布した“国際財務報告基準”(“IFRS”)、特に“国際会計基準第34号中期財務報告”に基づいて作成されている。財務結果は、本MD&Aに含まれる関連履歴比較を含み、本明細書で別途説明されていない限り、中期財務諸表に基づく。当社の機能通貨はカナダドルですが、その届出通貨はドルです。したがって、他の説明がない限り、本MD&Aにおけるすべてのドル参照はドルで表される。“前期”という言葉系とは、2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月を指す

重要な業績指標と非“国際財務報告基準”その他の財務指標

同社はいくつかの重要な業績指標を用いてその業務の成功を評価し、これらの指標は国際財務報告基準に基づいて評価されたものではなく、純収益(損失)或いは国際財務報告基準下の任意の他の業績測定の代替指標と見なすべきではない。非国際財務報告基準財務措置には国際財務報告基準が規定する標準化の意味がないため、他の発行者が提出した類似措置と比較する可能性は低い。我々の主な業績指標および非国際財務報告基準およびその他の財務指標は以下で議論される。非IFRS財務指標とその最も直接的に比較可能なIFRS財務指標との量子化調整については、本MD&A 10ページを参照されたい。

管理的資産

資産管理(“資産管理”)とは、会社がその各種投資製品や管理口座を通じて管理する純資産総額を指す。

純流入

純流入(純売上高、資本催促、手数料稼ぎを含む資本約束)によりAUMが変化し、具体的には以下のように説明する

純売上高

基金販売(償還控除)は、“市場で”の取引と私たちの実物信託の二次発行およびETF単位の新しい“創造”を含み、管理された新資産がより高い管理費を招き、付随権益と業績費用の発生を招く可能性があるため(状況に応じて)、AUMも付帯権益と業績費用を計算する基礎であるからである。

資本が費用を催促して稼ぐという資本約束

資本が私たちの個人戦略有限責任会社に進出することはAUMを作成するための重要な源であり、最終的に会社に収益をもたらす。資本が私たちの個人戦略有限責任会社に召集されると、現在管理費を稼ぐため、会社のAUMに含まれています。ある形の承諾資本は催促されずに承諾費を稼ぐ可能性があり、この場合、AUMにも計上されるだろう。逆に、私たちの個人戦略有限責任会社の融資を返済すると、資本は分配の形で投資家に還元され、AUM(“資本分配”)が減少する可能性があります

純費用

管理費、トレーラー、副顧問、基金支出と直接支出、及び権益と業績費用を差し引いて、付随権益と業績費用支出(内部と外部)を差し引くことは、肝心な収入指標であり、それらは著者らがAUMから発生した直接関連コスト後の純収入貢献を代表するからである。

手数料の純額

手数料支出(内部と外部)を差し引いた手数料は，主に我々のブローカー部門が取引に基づいて提供するサービスと我々の取引所上場製品部門のウラン売買によるものである.

純報酬

純給与には、従業員に支払う手数料支出、他の従業員に直接支払う支出、従業員に支払う付帯権益と業績費用支出は含まれておらず、これらの支出はすべて本MD&Aからその関連収入を差し引いて記載され、解散費、新入社員の計上項目とその他の非日常的な支出である。

株主総リターン

株主総リターンは、会社の株価変動による財務収益(損失)に、その間に支払われた任意の配当金である

すでに資本収益率を発動した

すでに使用されている資本収益率の計算方法は、調整後の基本EBITDAに投資収益(損失)を加えて総株で割って未返済融資額を加える。

EBITDA，調整後のEBITDA，調整後の基本EBITDAと営業利益率

EBITDAの最も基本的な形式は，利息，所得税，減価償却，償却前の収益を差し引くこととして定義されている。EBITDAは投資業界の管理層、投資家と投資アナリストが同一業界会社間の異なる融資方法、資本構造、償却技術と所得税税率の影響を考慮することによって、結果を理解と比較する常用指標である。他社、投資家、投資アナリストは同じEBITDA計算方法(あるいはEBITDAの調整)を使用しない可能性があるが、当社は、その調整後の基本EBITDA指標は、特に会社の基本業務をその同業者と比較し、他の非IFRS財務指標よりも業務の恒常的な結果をよりよく反映することができると考えている。

EBITDA，調整後のEBITDA，あるいは調整後の基本EBITDAは国際財務報告基準では標準化されていない。そのため、これらの指標を孤立的に考慮すべきではなく、“国際財務報告準則”に基づいて作成された業績測定基準の代わりに使用すべきでもない

以下の表では，我々のEBITDA，調整後EBITDA，調整後基本EBITDA指標がどのように決定されているかについて概説した

(1)この調整は、上述したEBITDA指標の報告目標の実現を確保するために、短期投資、共同投資、およびデジタル黄金戦略のいくつかの損益が収入に与える影響を除去する

(2)中間財務諸表付記5に概説された項目のほか、2022年6月30日までの3ヶ月(2021年6月30日現在の3ヶ月)の210万ドルの解散費、新入社員応募プロジェクト、その他の項目、2021年6月30日までの6ヶ月(2021年6月30日現在の6ヶ月)の260万ドルが含まれている。この対の帳簿には、2022年6月30日までの3ヶ月間の非持株権益の収入(損失)(10万ドル)と、2022年6月30日までの6ヶ月間の名目損失(2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月-10万ドル)が含まれていない

(3)減価償却と償却を含む調整後の基本EBITDAで計算する。そして、この数字を投資収益(損失)前の収入で割って適用すれば、直接コストを差し引く

業務の概要

私たちの報告可能な運営部門は以下の通りです

取引所上場製品

·会社の閉鎖型実物信託と取引所取引基金(“ETF”)

管理型株

·会社の別の投資戦略は内部で管理され、サブ提案に基づいて管理されている。同社は今年第1四半期、米国での自由支配口座業務の再編を完了し、これらの顧客資産を管理資産から能動的に管理するAUMに転換した。そのため、これらの業務は再分類され、株式管理部門の一部となっている

個人戦略

·会社の貸借やストリーミング活動は、有限共同企業(“プライベート戦略有限責任会社”)によって行われる。今年の第1期に、当社は貸借業務を“プライベート戦略”に改称し、その流動基金とその伝統的な融資協力ツールの成功的な成長を反映した。

仲買業務

·会社が監督されているブローカー-トレーダー活動(株式開始、会社コンサルティング、販売、取引)。同社は今年第1四半期、米国での自由支配口座業務の再編を完了し、これらの顧客資産を管理資産から能動的に管理するAUMに転換した。そのため、これらの業務は再分類され、株式管理部門の一部となっている

会社

·会社の運営部門に資本、貸借対照表管理、その他の共有サービスを提供します

他の細分化された市場は

·国際財務報告基準8、業務支部(“国際財務報告基準8”)に規定されているすべての報告不可支部を含む。詳細は中期財務諸表付記11を参照。

業務分部内の主要付属会社の詳細を申告する必要がありますので、当社の年間資料表及び審査された年次財務諸表付記2を参照してください。

展望

最近では大多数の世界市場や資産カテゴリで挑戦に直面しているにもかかわらず、今年の経営業績がより堅調になることが予想されていることが、現在の四半期の同比業績からうかがえる

製品とビジネスラインの拡張

4月22日、North Shore Globalウラン鉱ETF管理契約の買収契約(“URNM買収”)を完了した。対価格として、会社は取引完了時に1050万ドルの現金と400万ドルの普通株を支払った。または最高450万ドルの対価格があり、取引が完了した日から2年以内に支払われる(ある財務業績条件に達することによる)。成約時の資産推定値によると、この取引は本四半期に私たちの資産管理のために10億ドルを超えた。

行動の結果

財務情報の概要

(1)これらの額は、総合経営レポートの“トレーラー、副コンサルタント、基金費用”の欄に含まれています。

(2)2022年第2四半期の大部分の金額は、元最高経営責任者への給与やその他の移行払いであり、3年以内に支払われる。

AUMまとめ

資産管理規模は2022年6月30日現在219億ドルで、2022年3月31日より17億ドル(7%)減少し、2021年12月31日より15億ドル(7%)増加した。現在3ヶ月と6ヶ月をベースに、私たちの資産管理は私たちの基金製品の時価安の負の影響を受けている。しかし，6カ月間の時点で，我々の累積時価低下は，我々の実体信託，プライベート戦略への強い流入，URNM買収によるAUMの加入によって相殺され，この四半期に我々のAUMは10億ドル以上増加した。

報告可能な運営部門

取引所上場製品

(1)本MD&Aの“重要な業績指標と非国際財務報告基準及びその他の財務指標”部分の“純手数料”を見る

3ヶ月と6ヶ月まで

この四半期の所得税前収益は1，360万ドルで、2021年6月30日までの四半期より290万ドル(28%)増加し、年初から現在までの2，710万ドルで、2021年6月30日までの6カ月より710万ドル(36%)増加した。本四半期調整後の基本EBITDAは1，480万ドルで、2021年6月30日までの四半期より380万ドル(35%)増加し、年初から現在までの2，950万ドルで、2021年6月30日までの6カ月間で880万ドル(42%)増加した。私たちの3ヶ月と6ヶ月の業績は高い平均AUMのおかげで、強力な資金が私たちの実物信託基金(特に私たちの実物ウランと黄金信託基金)に流入し、URNMの買収は本四半期に10億ドルを超えるAUMを増加させた。私たちはまたウランを購入して稼いだ手数料から利益を得ている。

管理型株

(1)前年度の数字は再列報され，本年度に該当する列報方式である.同社は今年第1四半期、米国での自由支配口座業務の再編を完了し、これらの顧客資産を管理資産から能動的に管理するAUMに転換した。そのため、これらの業務は再分類され、株式管理部門の一部となっている

3ヶ月まで

この四半期の所得税前損失は500万ドルで、2021年6月30日までの四半期より1140万ドル減少した。本四半期調整後の基本EBITDAは260万ドルで、2021年6月30日現在の四半期比140万ドル(34%)減少した。私たちの四半期業績は主に共同投資赤字、管理費の低下と賃金上昇およびSG&Aの影響を受けています。

6ヶ月まで

今年までの所得税引前損失は80万ドルで、2021年6月30日までの6カ月間で100万ドル減少した。調整後の基本EBITDAは年初から現在までのベースで600万ドルであり，2021年6月30日までの6カ月間で140万ドル(18%)減少した。私たちの今年までの業績は主に共同投資赤字、高い賃金、SG&A部分が他の費用の低下によって相殺された影響を受けています。

個人戦略(1)

(1)本年度第1期に、当社は貸借業務を“プライベート戦略”と改称し、その流動基金とその従来の融資組合ツールの成功成長を反映した。

3ヶ月と6ヶ月まで

同四半期の所得税前収入は300万ドルで、2021年6月30日までの四半期より370万ドル増加し、年初から現在までのベースで460万ドルで、2021年6月30日までの6カ月間より170万ドル(59%)増加した。本四半期調整後の基本EBITDAは230万ドルで、2021年6月30日までの四半期より60万ドル(39%)、年初から現在まで390万ドルで、2021年6月30日までの6カ月間で70万ドル(21%)増加した。私たちの3ヶ月と6ヶ月の業績は主に高い管理費のおかげです。これは、私たちが有限パートナーの中で持っている共同投資ヘッドがより高い収入を生み出し、平均AUMが増加し、財務収入が増加したためです。これらの増加は純報酬とSG&Aの増加を相殺し、私たちの収益はまた私たちの共同投資の損失が前四半期より減少したことから利益を得ている。

仲買業務

(1)前年度の数字は再列報され，本年度に該当する列報方式である.同社は今年第1四半期、米国での自由支配口座業務の再編を完了し、これらの顧客資産を管理資産から能動的に管理するAUMに転換した。そのため、これらの業務は再分類され、株式管理部門の一部となっている

3ヶ月と6ヶ月まで

本四半期の所得税前損失は10万ドルで、2021年6月30日までの四半期と所得税前収益より200万ドル減少し、年初から現在まで110万ドルで、2021年6月30日までの6カ月間で490万ドル(81%)減少した。本四半期に調整されたEBITDAは110万ドルで、2021年6月30日までの四半期より70万ドル(40%)、年初から現在まで260万ドルで、2021年6月30日までの6カ月より320万ドル(55%)減少した。私たちの現在の三ヶ月と六ヶ月の業績は私たちカナダとアメリカのブローカーの弱い鉱業株式発行活動の影響を受けています。前の時期の収益と比較して、私たちの業績もある株式保有量の損失の影響を受けています。

会社

この部門は主にコストセンターであり、会社の子会社に資本、貸借対照表管理、共有サービスを提供する

3ヶ月と6ヶ月まで

·年初から現在までの投資損失は、主にあるデジタル黄金戦略の時価切り下げによるものである。

·純報酬が高いのは、主にLTIPの償却が高いが、一部は低いAIPで相殺されているためである。

·解散料、新入社員の費用、およびその他には、3年以内に支払われる元最高経営責任者への報酬およびその他の過渡期支払いが主に含まれています。

·その他の費用増加の主な原因は外国為替翻訳運動です。

配当をする

2022年6月30日までの6ヶ月間、会社は以下の配当金を発表した

(1)2022年8月1日四半期終了後、2022年6月30日までの四半期の定期配当を発表し、普通株1株当たり0.25ドル。この配当金は2022年8月29日に2022年8月12日の終値時に登録された株主に支払われる。

株本

EPSP信託が現在保有している90万株の未帰属普通株(2021年12月31日-80万株)を含み、発行済みと発行済みの総株式は2590万株(2021年12月31日-2580万株)である。当社は今季、URNM買収に関連する株72，464株を発行した。通常プログラム発行者は64，463株の株式を入札買い戻しとログアウトし，今回の発行を部分的に相殺した

当期および過去期間の1株当たり利益は、それぞれの期間の発行済み株式の加重平均を用いて計算される。この四半期の1株当たりの基本収益は0.03ドルで、年初から現在までのベースでは0.29ドルだったが、前四半期はそれぞれ0.44ドルと0.57ドルだった。本四半期の希釈後の1株当たり収益は0.03ドルで、年初から現在までのベースでは0.27ドルであったが、前四半期はそれぞれ0.43ドルと0.55ドルであった。希釈1株当たり収益は、現金株式オプション、EPSP信託が保有する未帰属株式、および発行された制限株式単位の希釈効果を反映する。

私たちの株式オプション計画によると、12，500件の未償還株式オプションがあり、これらの株式オプションはすべて行使可能です

流動資金と資本資源

同社のクレジットは2022年6月30日現在、4630万ドル(2021年12月31日から2980万ドル)の未返済が予定されており、これらのローンは2025年12月14日に満期となる。この増加は、URNM買収といくつかの共同投資に資金を提供するための融資手配の削減によるものである

同社はある主要なカナダ付表Iフランチャイズ銀行と1.2億ドルの信用手配を獲得した。ローン限度額は最優遇金利ローンや銀行引受為替手形で借りることができます。基本金利ローンでドルを借りることもできます。2022年6月30日まで、当社は信用手配下のすべての契約、条項及び条件を遵守します。信用手配下の主な条項は以下の通りである

構造物

·5年期、1.2億ドルのリボルバー、2025年12月14日満期

金利.金利

·割引レート+0ベーシスポイントまたは；

·銀行引受金利+170ベーシスポイント

契約条項

·最低AUM：2020年11月13日AUMの70%

·債務とEBITDAの比が2.5：1以下

·EBITDAと利息支出の比が2.5：1以上

支払いを引き受ける

当社は、当社のプライベート戦略部門が生み出したプライベート戦略有限パートナーに共同投資することを約束したり、会社の純ポートフォリオに投資することを約束しています。2022年6月30日現在、会社の個人戦略部門は1240万ドルの共同投資約束が1年以内に満了し(2021年12月31日から770万ドル)、180万ドルの共同投資約束が12カ月後(2021年12月31日~ゼロドル)で満期となった。

肝心な会計見積もり、判断と会計政策の変化

将来に関する主な仮定や報告日に重大なリスクがあり，資産や負債額面の重大な調整を招く推定不確実性の他の主な源は以下のとおりである。同社の仮定と推定は、財務諸表を作成する際に利用可能なパラメータに基づいている。既存の状況や将来の発展に対する仮定は、市場変化や会社がコントロールできない状況によって変化する可能性がある。これらの変化は仮定と推定に反映されている。会社の重要会計政策は2021年12月31日に監査された年次財務諸表付記2で説明した。その中のいくつかの会計政策は、管理層に未来の重要な仮定を要求し、報告日に不確実性の他の出所を推定することを考慮することを要求する。これらの会計推定は、主観的および/または複雑な判断を必要とするので、これらの会計推定は、私たちの資産、負債、収入、および費用の価値に実質的な影響を与える可能性があるから重要であると考えられる。

肝心な会計見積もり

営業権と無形資産の減価

すべての無期限無形資産と商業権は毎年減値評価を行っているが、有限寿命無形資産は四半期評価時に減値指標が存在する場合にのみ減値テストを行う。商業権と無限年限無形資産に対して、この年度の減値テストは四半期の減値指標評価を増加させた。営業権および無形資産に関連する価値は、将来の現金流入および流出、割引率、資産管理および資産寿命に関する推定および仮定を含む推定および仮定に関する。これらの見積もりは市場成長率、資金フローの仮定、期待利益率とコストに対して重大な判断を行う必要があり、未来の業績と公正価値の推定に変化があれば、これは会社の未来の業績に影響する可能性がある

金融商品の公正価値

総合貸借対照表に記録されている金融資産および金融負債の公正価値が活発な市場から得られない場合には、推定技術およびモデルを用いて決定される。可能な場合には，モデルは観測可能市場から投入されるが，これが不可能な場合には観測不可能な投入を用いることができる.これらの観察できない情報には，予測キャッシュフロー，割引率，最近の取引，権証推定値より落札可能な証券の変動性および採鉱プロジェクトの採掘回収率が含まれているが限らない。観察できない投入を使用することは重大な判断に関連し、金融商品の報告公正価値に重大な影響を与える可能性がある。

値段が合うかもしれない

URNMを買収するには、購入契約条項に基づいて現金で支払われた金額または相対価格があることを確認する必要があります。対価格はある財務業績条件に依存し、この条件は取引完了後2年以内の基金の平均資産管理レベルに基づく。価格を見積もる場合や使用する際の重要な判断は資金流動仮説である

重大な判決

他の実体への投資

国際財務報告基準第10号総合財務諸表(“国際財務報告基準第10号”)及び国際会計基準第28号“連合会社及び連合会社の投資”(“国際会計基準第28号”)は、被投資者が当社の総合財務諸表及びどのような基準(付属会社、合弁企業、金融商品又は共同経営会社)に組み入れられるかを決定する際に、判断を使用することができる。当社および被投資者に関する事実や状況を評価する際には、(1)被投資者における会社の直接的および間接的利益の程度、(2)被投資者が提供する管理および他のサービスが獲得すべき補償レベル、(3)被投資者において他の投資家が獲得可能な“脱退権”、および(4)被投資者に対する会社の権力度の他の指標を含む重大な判断が運用される。

金融リスクを管理する

市場リスク

当社は市場リスクを価格リスク、金利リスク、外国為替リスクの3つに分類している。

価格リスク

価格リスクは当社の表内と表外資産と負債価格の変化が帳簿価値や回収可能金額の変化を招く可能性があることに起因しています。当社の収入も価格リスクに直面しており、管理費、付帯権益と業績費用がAUMに関連しているが、AUMは当社が管理する基金や管理口座における資産の時価変化に伴って変動している

金利リスク

金利リスクは金利変化によるものであり、金融商品資産の価値やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。金利の急激な変化により、同社の収益、特にその個人戦略部門の収益は、変動の影響を受ける可能性がある。経営陣は多くの要因を考慮し、このリスクが適切に管理されることを確保するためにいくつかのプロセスに取り組んでいる。

外貨リスク

同社は主にドルとカナダ元での取引を行っている。外国為替リスクは、為替レート変動が金融資産や負債の帳簿価値又は関連キャッシュフローにマイナス影響を与える可能性があり、これらのキャッシュフローは当社及びその子会社の機能通貨以外の通貨で計算される。会社は外国為替リスクを下げるためにいくつかのヘッジ戦略を採用するかもしれない。

信用リスク

信用リスクとは、借り手がその約束を履行せず、会社に損失を与える可能性があるリスクである。信用リスクは一般的に会社のポートフォリオに現れる。

投資する

当社は取引相手との締結、決済、融資取引時に信用リスクを発生させる。経営陣は多くの要因を考慮し、このリスクが適切に管理されることを確保するためにいくつかのプロセスに取り組んでいる

他にも

大部分の売掛金は、当社が管理する基金や管理口座から受け取るべき管理費、付帯権益と履行費に関する。当該等の売掛金は短期的な性質であり、当該等の売掛金に関連するいかなる信用リスクも、当社が信用が良好と考えている取引相手との取引及び取引相手の信用リスク及び財務状況を積極的に監視することによって管理される。

流動性リスク

流動性リスクとは、会社が現金の需要を満たしていないことや、債務満期時にその債務に資金を提供できないリスクである。同社の流動性リスクへの開放はわずかであり、満期時にその義務を履行するために十分な流動資産レベルを維持しているからである。また、同社はカナダの主要なSchedule I特許銀行から1.2億ドルの約束信用限度額を得ることができる。現金管理計画の一部として、同社は主にカナダ政府が発行した期限が3カ月未満の短期債務証券に投資している。

私たちは個人戦略有限責任会社に共同投資しているため、会社が直面している流動性リスクは、資本催促と資本分配を受けることによるキャッシュフローの変動に起因している。会社は、予定された資本募集と分配(“ペア資金”)を継続的に監視し、そのより広範な財務リスク管理計画および企業資本予算を通じて、その共同投資流動性リスクを管理する

財務負債は、売掛金、売掛金、支払補償を含み、短期的な性質であり、一般に1年以内に満期となる。

会社の管理チームは、資金がいつでも満期の財務義務を履行するために使用できるように資源を審査し、業務戦略や業務成長を支援するのに十分な資金があることを確保する。同社は現金残高を毎日監視し、より広範な財務リスク管理計画を通じて流動性リスクを管理している。任意の流動資金不足を補うために、会社がとる行動は、その共同投資活動を緩和すること、AIPを調整または一時的に一時停止すること、その配当金を削減または一時的に一時停止すること、信用限度額を使用すること、純投資を清算すること、および/または普通株を発行することを含むことができる。

リスクを集中する

当社のかなりの部分の資産管理や投資は自然資源業界、特に貴金属や商品に関する投資や取引に集中しています。しかも、時々、いくつかの投資は実質的な程度に達するために1つまたは1つのグループに集中するかもしれない。経営陣は多くの要因を考慮し、このリスクが適切に管理されることを確保するためにいくつかのプロセスに取り組んでいる。

開示制御及びプログラム(DC&P)及び財務報告の内部制御(ICFR)

経営陣は、会社に関連する重大な情報開示の合理的な保証を提供するために、DC&PとIFRの設計と運用有効性を担当する。これには，会社年次文書，中間文書，証券法規に基づいて提出された他の報告書に開示を要求する情報，および財務報告の信頼性や国際財務報告基準に基づいて外部目的で財務諸表を作成する場合が含まれる

私たちの最高経営責任者と最高財務責任者は、私たちの開示制御と手続き(適用される米国とカナダ証券法で定義されているような)の有効性を評価した後、2022年6月30日までに、会社のDC&PとICCR設計が適切であり、動作が有効であると結論した。また，ICFRは本四半期に実質的に変化しなかった。

非金融リスクを管理する

会社が管理するその他のリスクに関する詳細な情報(例えば情報秘匿、利益衝突など)会社の年次報告書と年次情報表をご覧ください。Edgarwww.edgar.comとSEDAR www.sedar.comでご覧いただけます。

同社の詳細については、同社の年次情報テーブルを含め、EDGARサイトwww.sec.govとSEDARサイトwww.sedar.comにアクセスしてください。

連結財務諸表

2022年6月30日までの3ヶ月6ヶ月

中期簡明総合貸借対照表(未監査)

        

“ロン·デュハスト”“シャロン·ランソンFCPA FCA”

役員役員

中期簡明総合業務と包括収益表(監査なし)

中期簡明総合株主権益変動表(監査なし)

中期簡明合併現金フロー表(監査なし)

1会社情報

Sprott Inc.(“当社”)は2008年2月13日に“商業会社法”(オンタリオ州)登録により設立された。その登録事務所はオンタリオ州ドレンドー湾街200号湾街200号南塔ロイヤル銀行広場2600室にあり、郵便番号：M 5 J 2 J 1

2重要な会計政策の概要

規則に従った声明

この等の審査されていない中期簡明総合財務諸表(“中間財務諸表”)は、2022年6月30日に発効した国際財務報告基準(“IFRS”)、特に国際会計基準第34号中期財務報告書に基づいて作成される。

国際財務報告基準を遵守して当社に判断を求め、財務諸表日に報告された資産及び負債額及び開示又は資産及び負債、及び報告期間内に届出された収入及び支出に影響を与えるために、推定と仮定を行うことを要求する。実際の結果は違うかもしれない。別途明記されている以外に、重大会計判断及び推定は2021年12月31日年度に総合財務諸表付記2を審査し、2022年6月30日までの3ヶ月及び6ヶ月の中期財務諸表に適用されてきた。

中間財務諸表は、2022年8月1日に会社取締役会によって決議により発行され、その日までのすべての後続イベントを含む

陳述の基礎

このような中期財務諸表は持続経営基準及び歴史コストによって作成されるが、損益によって公正価値(“FVTPL”)或いは他の全面収益によって公正価値(“FVOCI”)を計上する金融資産及び金融負債を除いて、両者はすべて公正価値によって計量される。中間財務諸表はドルで記載されており、他に説明がある以外は、すべての価値が最も近い千元(000ドル)に四捨五入されている。

合併原則

当社の中期財務諸表は、当社が国際財務報告基準に基づいて制御されているとみなされるすべての有限共同企業及び会社の勘定を含むように総合的に作成されている。制御有限責任組合企業および会社(“付属会社”)は、当社が制御権を取得した日から合併します。すべての子会社との会社間残高は合併時に流されます。付属財務諸表は当社と同じ報告期間内に作成され、当社と一致した会計政策に基づいています。

当社は償還可能または有限寿命の特徴により権益資格を満たしていない基金のうちの第三者権益を非持株権益負債と記録している。このなどの権益は初歩的に公正価値によって確認し、いかなる変動も中期簡明総合経営報告書及び全面収益の他の支出項目に記入した

会社が実体への権力、参加実体への可変リターンのリスク開放または権利を持ち、その実体への権力が会社が獲得したリターン金額に影響を与える能力があれば、制御権が存在する。多くの場合、すべての場合ではないが、会社が会社の半分以上の投票権を持っている場合、または有限組合の唯一の有限および一般パートナーである場合には、統制権が存在する

同社は現在、以下の主要子会社を支配している

·Sprott Asset Management LP(“SAM”)；

·Sprott Capital Partners LP(“SCP”)；

·Sprott U.S.Holdings Inc.(“寿司”，親会社：(1)SGRIL Holdings Inc.(“SGRIL Holdings”)，(2)Sprott Global Resource Investments Ltd.(“SGRIL”)，(3)Sprott Asset Management USA Inc.(“SAM US”)，(4)資源資本投資会社(“RCIC”)全体的に、寿司の利益はこれらの財務諸表の中で“米国の実体”と呼ばれている

·Sprottリソースフローおよび印税会社およびSprottプライベートリソースフローおよび印税(管理)会社(“SRSR”)；

·Sprottリソース貸借会社(“SRLC”)；および

·Sprott Inc.2011従業員利益共有計画信託基金(“信託基金”)。

報告可能な細分化市場

同社は今年第1四半期、米国での自由支配口座業務の再編を完了し、これらの顧客資産を管理資産から能動的に管理するAUMに転換した。したがって、これらの業務は、この部門の報告書の収入に近いため、ブローカー部門から株式管理部門に再分類される。国際財務報告基準第8号によると、すべての比較可能な残高はすでに再登録された。細分化市場に関する情報は、付記11を参照されたい

値段が合うかもしれない

North Shore Globalウラン鉱ETFを買収する管理契約(“URNM買収”)は、購入契約条項に基づいて将来の対応金額について支払うか掛け値があることを確認する必要がある。対価格はある財務業績条件に依存し、この条件は取引完了後2年以内の基金の平均資産管理レベルに基づく。価格を見積もる場合や使用する際の重要な判断は資金流動仮説である.または有償負債を公正価値で帳簿に記入し、他の計算すべき負債を計上する。購入日の有無は購入した無期限寿命無形資産のコストに計上されている(付記6参照)

その他会計政策

別の説明がない限り、2021年12月31日の年度監査総合財務諸表に記載されている他のすべての会計政策、判断、および推定は、これらの中期財務諸表に適用されてきた。

3短期投資

個人戦略、株式管理、ブローカー活動中に対価格として受け取った公共およびプライベートエンティティへの株式投資(千ドル単位)を主に含む

FVTPL分類における金融資産と負債の損益は、総合経営·全面収益表の投資損益項目に含まれる。

4共同投資

以下のことが含まれています

共同投資基金の損益は総合経営と全面収益表の投資損益項目に計上される。

5その他の資産、収入、費用、および非制御的権益

その他の資産

以下の項目から構成される(単位：千ドル)：

(1)デジタル黄金戦略はFVTPL分類の金融商品である.損益は総合経営表と総合収益表の投資損益項目に計上される。

(2)雑第三者入金を含む。

その他の収入

以下の項目から構成される(単位：千ドル)：

(1)主に雑投資基金収入、シンジケート、トレーラー費用収入が含まれる。

その他の費用

以下の項目から構成される(単位：千ドル)：

(1)2022年6月30日までの3ヶ月間の非持株権益が純収益(損失)(10万ドル)と2022年6月30日までの6ヶ月(2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月-10万ドル)の名目損失、および繰延株式単位の時価計算、非日常的専門費用、取引、新基金開始コストを含む

非制御性権益資産負債

非持株権には、基金の合併共同投資における私たちの第三者権益が含まれている。次の表は、この非持株資本による金額(単位：千ドル)をまとめた

(1)非持株資本による流動負債および長期負債は、それぞれ売掛金、売掛金、および他の計算すべき負債に計上することができる。

6営業権および無形資産

以下の項目から構成される(単位：千ドル)：

営業権減価評価

当社は5つの現金発生単位(“現金発生単位”)を以下のように決定した

·取引所上場製品

·管理されている株

·個人戦略

·仲買業務

·企業

2022年6月30日まで、当社は相対価値法に従って取引所上場製品及び管理株CGUに1，910万ドル(2021年12月31日から1，910万ドル)の販売権を割り当てた。

正常な過程で、営業権は年に1回の減値をテストし、当社にとって、テストは毎年第4四半期またはそれより早い(減値指標があれば)。取引所上場製品も管理株CGUも減値指標はありません。

無期限生命保険基金管理契約の減価評価

当社の基金管理契約に関する無期限終身無形資産は2022年6月30日現在で1兆877億ドル(2021年12月31日-1.61億ドル)となっている。2022年6月30日現在、減値指標はない。この年の増加は，2022年4月22日にURNMが買収されたためである。1，450万ドルの取引価格、430万ドル、または対価格と150万ドルの取引費用が含まれている。

有限生命保険基金管理契約の減価評価

当社は2022年6月30日現在、取引所上場製品CGU内の取引所上場ファンド管理契約金額をゼロ(2021年12月31日から910万ドル)保有している。第1四半期には、910万ドルの管理契約が審査され、その後、これらの契約の推定残存寿命が変化したことが決定された。そのため，これらの管理契約は前向きに無期限年限種別に再分類され，これ以上の償却蓄積はない。

7株主権益

配当金と払い込み黒字

当社の法定と発行済み株式は数量を問わない普通株からなり、額面はありません。

黒字には、株式オプション費用、株式増発費用、株式インセンティブ計画費用、追加購入対価格が含まれる。

株式オプション計画

当社には、当社とその全額付属会社の取締役、上級管理者及び従業員にインセンティブを提供することを目的としたオプション計画(“本計画”)が設置されています。本計画及びその他のすべての株式ベースの給与スケジュールによると、信託及び株式インセンティブ計画(“EIP”)を含むすべての株式購入が行使後に発行可能な株式総数は、当社が授出日に発行された株式及び発行済み株式の10%を超えることはできない。引受権は当社の普通株の授出時の市場価格を下回らない価格で付与することができる。オプションは、通常、3年以内に毎年付与され、付与された日から10年以下の期間内に行使することができる。

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内(2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月、2021年6月30日-0)には、株式オプションは発行されていない。ストックオプションは2022年6月30日までの3ヶ月間は何も行使されず、2022年6月30日までの6ヶ月(2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月-なし)で150，000件の株式オプションが行使された

株式オプション付与の価値については、公正価値会計方法を採用する。オプション付与の公正価値は、オプションの実行権価格、現在の株価、無リスク金利、オプション有効期間内の株価の予想変動、およびその他の関連要因を考慮したBlack-Scholesオプション定価モデルを用いて決定される。補償コストは帰属期間中に確認され、没収比率を推定し、黒字を相殺すると仮定する。行使時には，最初に黒字を計上した金額およびオプション所有者が支払ったどの対価格も配当金に記入する。

“計画”の修正概要は以下のとおりである

(1)未満期オプションの契約期間は3.9年である.

持分激励計画

カナダの従業員の場合、信託基金が設立され、会社は現金で信託基金に資金を提供し、受託者は現金を用いて購入する：(1)公開市場では、会社の普通株は奨励が付与されるまで信託基金に保有され、条件に適合するメンバーに割り当てられる、(2)倉庫から、会社の普通株は奨励が付与されるまで信託基金に保有され、条件に適合する従業員に割り当てられる。EIP計画によれば、米国にいる従業員の場合、会社は、(1)限定株、(2)非限定株、または(3)制限株式単位(“RSU”)を割り当て、それによって生成された普通株は国庫から発行される。

RSUは2022年6月30日までの3カ月間は何も承認されなかったが，2022年6月30日までの6カ月(2021年6月30日までの3カ月と6カ月−1，182カ月)の間には372，000個であった

次の表は、連結経営報告書と包括収益報告書の報酬項目に示されている株式ベースの報酬の詳細を示している

(1)この額には、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間の元最高経営責任者交代に関する976ドルの株式ベースの償却給与が含まれている。

基本的に1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益

以下の表に普通株基本収益と希釈後の1株当たり収益の計算方法を示す

資本管理

企業が資本を管理する際の目標は

·規制要件およびその他の契約義務を満たす；

·会社が経営を続ける能力を保障し、株主に見返りを提供し続ける

·財務的柔軟性を提供し、可能な買収に資金を提供する

·会社の新製品に十分な種子資本を提供し、

·管理資産の増加、管理費、権益およびパフォーマンス費用の増加、および株主への配当金の支払いにつながる会社の投資資本収益により、株主に十分なリターンを提供します。

会社資本は株式から構成され、株式、納入黒字、利益剰余金(損失)と累積その他の総合収益(損失)を含む。スラグ銀行はカナダ投資業界監督組織(“IIROC”)のメンバーであり、SAMはオンタリオ州証券委員会(“OSC”)とアメリカ証券取引委員会(“アメリカ証券取引委員会”)の登録者であり、シンガポール国家投資家協会は金融業監督機関(“FINRA”)のメンバーである。したがって、このすべての実体は最低レベルの規制資本を維持することを要求される。コンプライアンスを確保するために、経営陣は規制と運営資本を定期的に監視している。SAM米国とRCICも米国証券取引委員会に登録されている。2022年6月30日と2021年6月30日まで、すべての実体はそれぞれの資本金の要求に符合する。

8所得税

所得税支出の主な構成要素は以下のとおりである(単位：千ドル)：

会社収益で計算される税額と、会社収益に適用される加重平均税率で計算される理論税額とは異なり、具体的には以下の通り(単位：千ドル)：

加重平均法定税率は26.8%(2021年6月30日-26.8%)。同社の数年前の資本損失は130万ドル(2021年12月31日-200万ドル)で、これらの損失は2024年に満期になる。このような資本損失の利点はまだ認められていない。

繰延所得税は、財務報告目的のための資産および負債の帳簿金額と所得税目的のための金額との間の一時的な差異の純税影響を反映する。繰延税金資産は、将来課税利益が関連税項利益を実現する可能性がある範囲内で、税項損失繰越と確認されている。これらの損失の税収割引を実現する能力は、税収損失が発生した司法管区の事業の将来の収益性を含む多くの要因に依存する。繰延会社の所得税資産と負債の主な構成要素の変動状況は以下の通り(単位：千ドル)

2022年6月30日までの6ヶ月間