第424条(B)第5条に基づいて提出する

登録番号333-266454

目論見書副刊

(株式募集定款まで、期日は2022年8月2日)

配当再投資

直接株購入計画と

2，459，102株の普通株式、額面なし

ポートランドゼネラル·エレクトリック社の配当再投資と直接株式購入計画(“計画”)は、ポートランド汎用電気会社(“PGE”または“会社”)に投資する普通株に簡単で便利な方法を提供している。すべての興味のある投資家は、彼らがすでに当社の株主であるかどうかにかかわらず、この計画に参加することができる。その計画に参加した人は誰でも“参加者”とみなされるだろう

このプロジェクトの参加者は

·普通株の追加株式に現金配当金を再投資することを選択する

·普通株の株を便利に購入する

·普通株式証明書を計画管理人に保管する；および

·私たちの普通株式の売却または他の計画参加者に株式を譲渡します

 

その計画に参加することは完全に自発的だ。この計画に参加することを望まない株主は発表時に現金配当金を取得し続けるだろう。この計画の参加者たちはいつでもその参加を終了することができる

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、株式コードは“POR”です。私たちの普通株の最後の販売価格は2022年8月1日、つまり1株当たり52.15ドルです

私たちの普通株に投資することは危険と関連がある。本募集説明書増刊S-1ページの“リスク要因”と2021年12月31日現在の10-K表年次報告第1 A項の“リスク要因”を参照してください。私たちは時々アメリカ証券取引委員会に提出する他の文書を提出します

 

______________________________________________________________

 

米国証券取引委員会およびどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本入札説明書の付録または添付の入札説明書が真実であるか、または完全であるかどうかも決定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

本募集説明書の増刊日は2022年8月2日です

______________________________________________________________

あなたは、本募集説明書の増刊または添付された目論見書に参照されて組み込まれたまたは提供された資料にのみ依存しなければならない。私たちは誰もあなたに違う情報を提供することを許可していない。閣下は、本募集規約補充書類、添付された目論見、参考方式で組み込まれた書類又は任意の他の発売資料が提供する資料が、当該等の書類の正面の日付を除く任意の日付が正確であると仮定してはならない(適用に応じて決定される)

カタログ

目論見書副刊

目論見書

本目論見書補足資料について

本募集説明書付録及び添付の目論見書は、改正された1933年証券法第405条規則に基づいて定義された“有名経験豊富な発行者”である米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された自動棚上げ登録声明の一部である。本稿の枠は2つの部分からなる.第1部は、計画を説明し、添付の目論見書に含まれる情報を補完して更新した目論見書付録である。第2の部分は、添付の株式募集説明書であり、より一般的な情報が提供され、いくつかはこの計画に適用されない可能性がある。本募集説明書の付録が添付されている入札説明書の本計画に関する情報の説明と異なる場合は、本募集説明書の付録に記載されている情報を基準としなければならない

本募集説明書の増刊及び添付の目論見書は、すべて、当社、当社普通株に関する重要な情報、及び資本会社の普通株を投入する前に知るべき他の情報を含むか、又は参考にして組み込まれている。任意の普通株式を購入する前に、本募集説明書の付録および添付の目論見書、ならびにタイトル“どこでより多くの情報を見つけることができるか”および“参照によっていくつかの文書に記載された追加情報を注意深く読まなければならない

あなたはただ本募集説明書の増刊および添付の目論見書に記載されているか、または参考方法で組み込まれた資料に依存しなければならない。私たちは誰もあなたに違う情報を提供することを許可していない。もし誰かがあなたに違う情報や不一致の情報を提供したら、あなたはそれに依存してはいけない。本募集説明書の付録、添付の目論見書、参照方法で組み込まれたファイル、または任意の他の発売材料で提供される情報は、そのようなファイルの正面の日付以外の任意の日付が正確であることを仮定してはならない(場合に応じて)。それ以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、そして見通しは変化したかもしれない。私たちはこのような証券を要約や販売を許可しない管轄区域で販売しないつもりだ

本募集説明書の付録に記載されている“PGE”、“当社”または“当社”は、他にも説明または文意が別に指摘されているほか、ポートランドゼネラル·エレクトリック社およびその子会社を指す

リスク要因

私たちの普通株式を購入するかどうかを考慮する際には、本明細書の付録および添付の入札説明書において、参照によって含まれるまたは組み込まれたすべての情報を慎重に考慮すべきである。特に、米国証券取引委員会に提出された定期報告書に記載されているリスク要因は、我々が最近提出した10-K表年次報告書の“リスク要因”というタイトルで以下に示すリスク要因と、その後に提出される定期報告または現在の報告(適用される場合)に記載されている要因とを考慮すべきであり、これらの報告も引用によって本願明細書の付録に組み込まれている。新しいリスクはいつでも出現する可能性があり、私たちはこれらのリスクを予測することができず、それらが私たちの財務業績に影響を与える可能性がある程度を推定することもできない。以下の“前向きな陳述に関する情報”の節で述べたリスク、および以下に述べる他のリスクも真剣に考慮すべきである

私たちの普通株に関連するリスク

私たちの普通株の価格は大幅に変動する可能性があり、これは私たちと私たちの普通株の保有者に否定的な影響を及ぼすかもしれない

多くの要素のため、私たちの普通株の市場価格は時々大幅に変動するかもしれません

·私たちの見通しに対する投資家の見方

·大口商品市場とより広範なエネルギー市場の将来性に対する投資家の見方

·私たちの実際の財務および経営結果と投資家およびアナリストが予想した結果との差；

·アナリストのアドバイスや予測を変更する；

·四半期の経営業績変動；

·重大な買収、戦略的パートナーシップ、資産剥離を発表します

·価格変動、取引量、競争または規制の変化、または商品市場の変化を含む業界の変化または傾向

·規制の変化と費用と導入の資本を回収する能力；

·私たちの新しいまたは未解決の訴訟に対する不利な解決；

·キーパーソンの増加や退職；

·全体的な経済状況の変化

·幅広い市場変動；および

·本入札説明書の補編および添付の入札説明書に含まれるか、または参照によって組み込まれた任意の他のリスク要因の実装状況。

特に、提案された規制改革、新たな政府調査または開始または脅威が私たちに訴訟を提起すること、および私たちの業務計画の変更を宣言することは、これらの事態の可能な結果にかかわらず、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があるなど、潜在的な悪影響を宣言する。私たちの実際の経営業績にかかわらず、広範な市場と業界要素は私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある

将来の配当金の発表は私たちの取締役会が適宜決定し、保証されていません。場合によっては、配当金の支払いは私たちの債務ツール条項によって制限される可能性があります

私たちはこれまで定期的に普通株のために四半期配当金を支払ってきた。しかし、配当金の発表は私たちの取締役会によって適宜決定され、保証されない。普通配当金の額(あれば)は、私たちの経営業績と財務状況、将来の資本支出と投資、私たちの優先株の任意の流通株保有者の権利、および私たちの取締役会が関連する他の要素に依存するだろう

 

しかも、私たちの債務道具の条項は私たちが配当金を支払うことを制限するかもしれない。ポートランド汎用電気会社と富国銀行全国協会(米国HSBC銀行全国協会の後続受託者)が1945年7月1日に締結した改正·補充された“担保·信託契約”によると、私たちの第1弾の担保債券が償還されていない限り、普通株の配当金(株式配当を除く)を支払ったり発表したりすることはできず、代償(当社の他の株式または売却株の他の株式を交換して得られた収益を除く)で普通株の配当金または任意の種類の配当金を支払うか発表することもできず、12月31日以降に配布または支出された総金額であれば、1944年に私たちの純収入の総額を超え、調整後、私たちの普通配当金に使用することができ、1944年12月31日以降に蓄積することができる。2021年12月31日現在、約3.98億ドルの累積純収入がこの準備金下の配当金の支払いに利用できる

オレゴン州の法律の条項と私たちの定款と定款は、このような変化が私たちの株主に有利であっても、私たちの支配権の変化を延期または阻止するかもしれない

私たちはオレゴン州の法律に基づいて設立された。オレゴン州企業合併法案は、私たちが発行した普通株を15%以上保有する人との合併や他の業務合併にいくつかの制限を加えている。また、買収者が特定の敷居所有権パーセンテージを超えた後、買収者が私たちの株主の承認を得ない限り、オレゴン州制御株式法案の逆買収条項に制約されている。より多くの情報については、添付株式説明書のタイトル“普通株説明--逆買収効果が生じる可能性のある条項”の節を参照されたい

法律や規制要因もまた、他方が私たちの能力を買収することを制限し、私たちの普通株のプレミアム買収の機会を奪う可能性があります。オレゴン州改正法規757.511条は、オレゴン州公共事業委員会の事前承認を経ず、公共事業政策および行動に実質的な影響を与える権限を直接または間接的に得てはならず、その人が“関連利益”(オレゴン州改正法規757.015(1)、(2)または(3)条で定義されるように)となる場合、公共事業の投票権を有する証券の5%以上を直接または間接的に保有する人を含むと規定されている。買収側の規制承認過程は長く、結果も不確定である可能性があり、これは、他の興味のある当事者が私たちとの業務統合を提案したり、試みたりすることを阻止し、潜在的な買手の数が限られる可能性がある

また、当社の定款及び定款認可は、株主承認を必要とせずに、普通株に対する配当金及び割当優先株を含む取締役会が決定する可能性のある優先株、権力及び権利を有する1種又は複数種類又は系列の優先株を発行する。1つまたは複数のカテゴリまたはシリーズ優先株の条項は、私たちの普通株の投票権または価値に悪影響を及ぼす可能性がある

この計画への参加に関するリスク

あなたが投資を許可したり、配当金を再投資することを選択した時、あなたはその計画に従って購入した株の価格を知らないだろう

私どもの株価は本計画に基づいて株式を購入する時間と実際の購入時間との間で変動する可能性があります。さらに、その間、あなたはあなたの投資決定に影響を与える可能性のある他の情報を認識するかもしれません。計画管理者に計画された株の売却を指示した場合、時間や時間を指示できません

あなたの株の価格を売ります。あなたが株式を売却することを決定した時間と実際に株を売却する時間の間に、私たちの株価は下落する可能性があります

前向き陳述に関する警告説明

本募集説明書および本明細書で参照される他の公開文書中の情報は、1955年の“個人証券訴訟改革法”の意味に適合する前向きな陳述を含む。このような展望的な陳述は、将来の経営結果、業務の見通し、負荷、訴訟および規制手続きの結果、資本支出、市場状況、未来のイベントまたは業績、および他の事項に関連する予想、信念、計画、仮説、および目標の陳述を含むが、これらに限定されない。“予想”、“信じる”、“推定”、“予想”、“計画”、“予測”、“プロジェクト”、“可能な結果”、“継続する”、“すべき”または同様の言葉またはフレーズは、前向きな陳述を識別することを意図している

展望的陳述は、本入札明細書で議論されたリスクまたは他の方法で引用されたリスクを含むリスクおよび不確実性に関連する未来の業績の保証ではなく、これらのリスクは、実際の結果または結果が表現された結果と大きく異なることをもたらす可能性がある。PGEの予想、信念、および予測は誠実に表現されており、会社は、内部記録に含まれる、または第三者から取得された履歴運営傾向およびデータの検討を含むが、PGEの期待、信念、または予測が達成または達成されることを含む合理的な基礎があると考えられるが、これらに限定されない

本明細書の他の場所で議論されているか、または本明細書に組み込まれた任意の仮定および他の要因および事項を参照することに加えて、PGEの実際の結果または結果が、このような前向きな陳述において議論されているものとは大きく異なるいくつかの重要な要素を含む可能性がある：

·政府政策、立法行動および監督監査、調査と行動、連邦エネルギー管理委員会とオレゴン州公共事業委員会の許可収益率、融資、電気価格と価格構造、施設およびその他の資産の購入と処分、工場施設の建設と運営、電力伝送、電力コスト回収、運営費用、延期、タイムリーな回収コスト、資本投資、および現在または将来の卸売·小売競争に関する調査および行動；

·経済状況により電力需要が低下し、卸売市場価格が低い時期に過剰エネルギーを販売する収入が減少し、供給者とサービスプロバイダの財務安定を損ない、顧客口座の不良債権レベルが上昇する

·インフレと金利；

·変化する顧客の予想および選択は、分散および再生可能発電資源の増加の影響、電力サービスの増強に対する顧客の需要の変化、および登録電力サービス供給者(ESSS)またはコミュニティ選択集約器から電力を購入する顧客のリスクが高まっていることを含むPGEがレートを介して投資および投資を回収し、許可株収益率を稼ぐ能力に影響を与える可能性がある

·法律と規制手続きおよび問題の結果；

·地震、洪水、氷河、干ばつ、猛暑、稲妻、風、火災、事故、設備故障、テロ行為、コンピュータシステム故障およびその他の事件を含むが、PGEの運営を混乱させ、PGE施設およびシステムを損傷させ、有害物質の放出を招き、火災を引き起こし、会社に責任を負わせる、自然災害または人為的災害およびその他のリスク

·近年オレゴン州の野火の規模および蔓延が公共安全に影響を及ぼす可能性がある、電力に対する顧客の需要、およびPGEが顧客のために十分な電力および燃料供給を調達する能力およびコスト、PGEがエネルギー卸売市場に参入する能力、PGEがその発電施設および送配電システムを運営する能力、同社のこのような施設およびシステムの維持、修理および交換のコスト、およびコスト回収など、場違いなまたは極端な天気および他の自然現象

·PGEは、公共安全停電(PSPS)の能力を効果的に実施し、野火リスクが高まった場合にそのシステムの電源を遮断することで、会社自身の施設に損害を与える可能性があり、あるいは通電したシステムがダメージを与える野火に関連すると、潜在的な責任を招く可能性がある

·停電、計画外遅延、水力および風力条件、および燃料供給中断を含むPGE発電施設および電池貯蔵施設の運営に影響を与える要因は、いずれも、会社に修理費用を発生させたり、より高いコストで交換電力を購入したりする可能性がある

·PGEが容量またはエネルギーを購入するいずれか一方に違約または義務を履行しないことは、会社がコストを増加させた場合、代替電力および関連する再生可能エネルギーを購入するコストを生成する可能性がある

·所有権変更、不利な規制結果または立法行動、または法律または環境責任の運営失敗をもたらすこと、または電力または修理費用の交換に関連する意外な費用を含むPGE共同所有工場によって生成される複雑な状況；

·サプライチェーンの遅延および供給コストの増加、計画的または予算内での資本項目の完了ができなかった、取引相手が合意通りに資本項目を履行または放棄しなかった場合、いずれも企業がプロジェクトコストを回収できない可能性がある

·電力および天然ガス卸売価格の変動により、PGEが電力および天然ガス調達プロトコルに従ってより多くの担保を提供するか、またはより多くの信用状を発行する必要がある場合があります

·天然ガスや石炭を含む卸電力と燃料の供給と価格の変化、その変化が電力コストに及ぼす影響、

·資本獲得性、金利変動、投資レベル商業手形需要の減少、およびPGE信用格付けの変化を含む資本市場状況であって、いずれも、運営資金需要、建設資本プロジェクトおよび満期債務返済能力を支援するために、会社の資本コストおよび資本市場への参入に影響を与える可能性がある

·将来の法律、法規、および手続きは、企業がその火力発電所を運営するコストを増加させるか、または追加排出制御または重大な排出費または税金の要件を適用することによって、特に石炭発電施設のために、二酸化炭素、水銀、および他のガス排出を減少させ、そのような工場の運営に影響を与える可能性がある

·脅威および絶滅危惧種、魚類および野生動物に関する法律および政策を含む環境法律および政策を変更し、遵守する；

·世界的にも局所的にも、場違いなまたは極端な気象および他の自然現象を含む気候変化の影響は、エネルギーコストまたは消費に影響を与え、会社のコストを増加させ、PGE施設およびシステムに破壊をもたらし、またはその運営に悪影響を及ぼす可能性がある

·PGEサービス分野における住宅、商業または工業顧客ニーズまたは人口構造の変化；

·PGEリスク管理ポリシーとプログラムの有効性；

·ネットワークセキュリティ攻撃、データセキュリティホール、物理セキュリティホール、または他の悪意のある行為は、会社の生成、送信または分配施設、情報技術システムに損害を与え、デバイスまたはシステムが設計または予想されるように動作する能力を抑制するか、または顧客、従業員、または会社の機密情報の漏洩を引き起こす

·従業員労働力要素、潜在的ストライキ、休業、高級管理職の交代、肝心な従業員と他の人材を採用と維持する能力、および大量の従業員が自発的に退職するようなマクロ経済傾向による人員流出率は、他の雇用主と業界がコロナウイルス(新冠肺炎)の大流行の開始以来経験した状況と類似している

·経営業績に悪影響を及ぼす可能性のある新しい連邦、州、地方法律

·企業の温室効果ガス排出目標を達成できなかった、または環境に責任ある行動をとることができなかったと考えられたり、温室効果ガス削減に関する立法要求に有効に応答できなかったとみなされたり、いずれも負の宣伝を招き、会社の運営に悪影響を与え、企業の名声を損なう可能性がある

·政治的·経済的条件

·世界の新冠肺炎の大流行と、これらの事態への反応(例えば、政府の在宅滞在の命令、および旅行、商業、社交および他の活動の閉鎖およびその他の制限を含む自発的および強制隔離を含む)の広範な衛生事態の影響は、電力サービス需要、顧客支払い能力、サプライチェーン、人員、契約相手、流動性および金融市場などに実質的かつ不利な影響を与える可能性がある

·理事機関によって課せられた財務または規制会計原則または政策の変化；

·戦争やテロ行為；

·RFPの最終エントリープロジェクトに関連するリスクおよび不確実性は、規制プロセス、インフレ影響、サプライチェーン制限、供給コストの増加(太陽エネルギーコンポーネントの輸入に影響を与えるアプリケーション関税を含む)および立法不確実性を含むが、これらに限定されない。

これらの前向き陳述が根拠とする仮説は合理的であると考えられるが，将来発生した事件や事態の発展がこのような陳述を不正確にしない保証はない.任意の前向きな陳述は、その陳述が発表された日からのみ発表され、法的に別の要求がない限り、PGEは、発表の日後のイベントまたは状況を反映するために、または意外なイベントの発生を反映するために、任意の前向きな陳述を更新する義務がない。新しい要素が時々出現し、管理層はこれらのすべての要素を予測することができない、あるいはいかなるこのような要素が業務に与える影響を評価することができない、あるいは任意の要素或いは要素の組み合わせは結果が任意の前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる程度を招く可能性がある。本入札明細書に含まれるすべての展望的陳述および私たちが引用して本明細書に入る文書は、本警告声明によって制限される。私たちは、イベントまたは状況または私たちの予想または結果の任意の変化を反映するために、いかなる義務を負わないか、または任意の前向きな陳述を更新または修正することを明確に表明する。

ポートランドゼネラル電気会社

ポートランド汎用電気会社(PGEまたは当社)は垂直に統合された電力ユーティリティ会社で、オレゴン州ポートランドに本社を置き、電力の生産、購入、送電、配電、小売に従事している。同社はコストベースで規制されている電力会社として、その収入要求と顧客価格は、小売顧客サービスの予測コストとオレゴン州公共事業委員会が決定した合理的な収益率に基づいて決定されている。PGEはその小売負荷要求を満たし，会社が所有する発電もあれば，卸売市場で購入した電力もある。当社は，電力と天然ガスの売買，送電製品やサービスの売買により，卸売市場に参加し，合理的な価格電力の獲得に努め，その小売顧客にサービスを提供している。さらに、PGEは、そのオープンアクセス送電価格に基づいて、連邦エネルギー管理委員会に提出され、連邦エネルギー管理委員会によって承認されたレート、条項、およびサービス条件を含む卸売電力伝送サービスを提供する。PGEは1930年に設立された公有会社で、その普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、株式コードは“POR”である。同社は単一の業務部門として運営されており，その業務活動に関する収入とコストは電力運営総額に基づいて維持·分析されている

PGE州が承認した約4，000平方マイルのサービスエリア割り当ては完全にオレゴン州内に位置し、51の登録都市を含み、その中でポートランドとセレムが最大である。同社は2021年末までにサービスエリア人口を190万人と推定している。

主な実行事務室はオレゴン州ポートランド西南鮭街121号にあります。郵便番号：九七二零四です。私たちの電話番号は(503)464-8000です。私たちのサイトはwww.portlandGeneral.comです。当社のサイトに掲載されている資料はコスト募集説明書の増刊の一部ではありません

上記の当社に関する資料は包括的な要約にすぎず，網羅的ではないPGEのより多くの情報については、タイトル“どこでより多くの情報を見つけることができるか”に記載されている情報を参照してください

募集説明書補足要約

本要約は、本募集説明書の付録に引用または他の場所に出現するいくつかの情報を重点的に紹介する。以下の要約および本募集説明書の付録、添付の入札説明書、および参照によって組み込まれた文書に含まれるより詳細な情報を読まなければなりません

学生を募集する。本計画に参加するためには、保険契約書に記入して署名し、American Stock Transfer and Trust Company LLCに返さなければなりません(本募集説明書の付録では“AST”または“計画管理人”と呼びます)。あなたがまだ普通株式の記録所有者でない場合、登録時にこの計画によって少なくとも250ドルの普通株を購入しなければ、記録保有者になることができません。登録されている株主はwww.astfinial.comにオンライン登録できます。現在登録されている株主でなければ、計画管理者に登録表を申請することができます

口座を計画する。計画中に保有している普通株(現金出資で購入したもの、配当再投資で得られた、保管のために保管しているもの、または他の方法で保存しているものを問わず)は、参加者名義の口座(“計画口座”)に反映される

配当再投資。現金配当金をあなたの株式の全部、一部、または全部に再投資することができます。再投資した株を選択して支払われた現金配当金は、追加の普通株を購入するために使用され、これらの普通株はあなたの計画口座に追加されます。再投資を選択しない株については、お支払いいただいた現金配当金を現金でお支払いいたします

株で買う。保険加入時にこの計画を通じて会社に初期投資を行うことができます。上記の“保険加入”で述べたように。あなたがこの計画に参加した後、あなたはこの計画を通じて追加の普通株を購入することができます。1取引当たりの金額は少なくとも25ドルです。本計画による購入は、本計画への参加に関するいかなる購入も含めて毎月20，000ドルを超えてはいけません。支払い方法は小切手でもいいし、銀行口座から自動的に引き出してもいいです

証明書の保管。普通株式証明書を計画管理者に送ることができます。これらの証明書に代表される株式は、あなたの計画口座に保有されている記帳株に変換されます。ご希望があれば、これらの株と計画口座に保有している他のすべての株の株式証明書をいつでも無料で取得することができます

株を売る。あなたは計画管理者にあなたの計画口座に持っている普通株を売るように指示することができます

株式を譲渡する。あなたはあなたの計画口座から株を無料で送金することができます

取引費。本計画によれば、配当再投資およびオプションの株式購入、あなたの計画口座からの株の売却、その計画に関連しない株を保管する株式の預金、およびレポートのコピーを要求するいくつかの費用がかかります。他のすべての計画サービスは参加者に無料だ。しかし、あなたが銀行から自動的にお金を引き出すことでこの計画に投資する場合、あなたの銀行は電子資金振込の費用を評価するかもしれません

口座報告書を計画する。四半期口座対勘定書を受け取ります。計画口座のすべての活動と株式残高を表示します。さらに、株式を購入、販売、抽出、または譲渡するたびに(場合によっては)宣言、小切手、または証明書の形態の取引通知を受け取ることになります。各四半期報告書は、将来の計画取引に使用することができる抜粋表を含むだろう

 

計画管理者。ASTは本計画を管理し，本計画に基づいて株式を購入·保有し，記録を保存し，参加者に四半期勘定報告書を送信し，本計画に関する他の役割を果たす.ASTもまた私たちの譲渡代理、登録員、配当支払いエージェントです

本計画に関するより多くの情報は、以下のように計画管理者に連絡してください

電話で：

参加者はAST、無料電話をかけることができる：(866)621-2788。1年間の毎日，毎日24時間自動音声応答システムを利用することができる.顧客サービス代表は午前8時に空いています。夜七時までです。月曜日から木曜日と午前八時まで午後五時。東部時間金曜日です

米国とカナダ以外の株主：(718)921-8283

TDD：聴覚障害者の電気通信装置は、921-8386に電話することができる(718)921-8386

電子メールやインターネットを通じて：

参加者はASTにinfo@astfinial.comに電子メールを送信したり，それらのサイトwww.astfinial.comにアクセスしたりすることができる

執筆中：

参加者は以下のように計画管理者に連絡することができる：

ポートランドゼネラル電気会社

C/o米国株式譲渡信託会社有限責任会社

15番通り6201号

ブルックリンニューヨーク11219

計画参加者はすべての通信に彼らのアカウントを含めるべきであり、営業時間に彼らの電話番号に連絡することができる

 

この計画の説明

このプランの詳細は対話形式で以下に示すさらなる問題と通信は、会社または計画管理者に直接連絡しなければならない

目的は…

 

1.計画の目的は何ですか

この計画の目的は、興味のある新規投資家や普通株式記録保持者のための簡単で便利な投資会社の方法を提供することであり、普通株に新たな現金投資を行うこともできるし、現金配当金を追加の普通株に再投資することもできる

優位性と劣勢

 

2.もし私がこの計画に参加したら、私はどのようなメリットがありますか

·普通株保有者でなければ、普通株に投資し、その計画によって少なくとも250ドルの初期投資を行い、計画の参加者となることができる。支払いは個人小切手を郵送することで行うことができ，小切手は米国銀行から発行され，“ポートランドゼネラル·エレクトリック社”や“米国株式譲渡·信託会社有限責任会社”と命名された

·計画株式の全部または一部を自動的に現金配当金に追加の普通株に再投資することで、会社への投資を増加させることができます

·あなたの計画口座に保有している株式の全部または一部から現金配当金を得ることができます

·少なくとも25ドルの追加現金をいつでも支払って、毎月追加の普通株を購入することができます。これらの支払いは、配当金が再投資されるかどうかにかかわらず、小切手または自動的にあなたの銀行口座から引き出すことができます。この計画による購入は、本計画への参加に関連した任意の購入を含めて毎月20，000ドルを超えてはいけません

·あなたの計画口座に保有している株を簿記形式で保有しており、保存、紛失、盗難、または株の廃棄に関するコストやリスクを回避することができます。しかし、あなたはいつでも株式証明書を受け取ることができて、要求に応じて追加の費用を必要としません

·本計画の保管機能を使用して、本計画で購入するか否かにかかわらず、お持ちの普通株を簿記形式でお持ちいただけます。計画管理人は、本計画に保存されていますが、本計画で購入した株式ではありません。預金料(現在は預金当たり7.50ドル)を評価します

·四半期ごとに計画口座の請求書を受け取り、株式購入、売却、譲渡、または脱退のたびに、請求書、小切手、または証明書の形態で取引アドバイスを提供するので、記録保存が簡略化されます

·計画管理者に依頼する際には、贈呈方式で他の株主の計画口座に株式を無料で転送することができます

3.この計画に参加するにはどんな不利な点がありますか

·私たちまたは計画管理人は、再投資待ちの配当金や投資待ちのオプション現金購入支払いに利息を支払わない

·参加者は、そのすべての普通株の市場価格変化による損失リスクと収益を負担する。私たちも計画管理人も、その計画によって購入された普通株のどの特定の時間における価値がその購入価格よりも高いか低いかを保証することはできません

·私たちの普通株の価格は、あなたが投資決定した時間と実際に購入した時間の間に変動し、売却が決定された時間とあなたの普通株が実際に売却された時間との間で下落する可能性があります

·本計画に基づいて購入した普通株は計画管理者が直接我々の手から購入することが予想されるが，事前に参加者に通知することなく，計画管理者が公開市場を介してこのような株を購入することを自ら決定することができる.この決定は、一般市場状況、買収価格と1株当たりの帳簿価値との関係、規制要求、その他の要素に基づいて行われる

行政管理

4.計画はどのように管理されていますか

ASTはこの計画を管理する.計画管理者は，参加者のエージェントとして，取引要求を処理し，計画口座の継続記録を保持し，参加者に四半期口座報告書を送信し，計画管理に関する他の役割を果たす.この計画に関連するすべての公開市場購入および普通株販売は、この計画管理人が選定した登録ブローカーによって行われる。計画管理者に連絡する方法については、“募集説明書補足要約”の部分の“計画管理者”を参照してください

参与

5.誰がその計画に参加する資格がありますか

興味のある投資家は、当社の既存株主であるか否かにかかわらず、その計画に参加する資格がある。

6.どうやって計画に参加しますか

すでに普通株式記録の株主である場合は、(I)インターネットを介して計画管理者のウェブサイトwww.astfinal.comにログインし、ウェブサイト上で提供された説明に従って登録するか、または(Ii)登録表に記入して署名し、計画管理者に返すことができます。このような表を請求することは、計画管理人のウェブサイト、電話、書面で提出することができます。私たちの投資家関係サイトwww.Investors.portlandGeneral.comにも計画管理者サイトへのリンクがあります

現在普通株式の記録所有者でない場合、少なくとも250ドルの初期投資を行うか、または毎月少なくとも10回の普通株式の自動抽出を許可し、毎回少なくとも25ドル、記入したレジストリを計画管理者に返さなければならない。このような表を請求することは、計画管理人のウェブサイト、電話、書面で提出することができます

あなたはインターネットを介してあなたの計画アカウントにアクセスすることができます。方法は計画管理者サイトwww.astfinal.comのアカウントにログインし、そこで提供されている説明に従って操作します。

7.もし私の株が私の銀行やマネージャーの名義で持っていたら、私が参加してもいいですか

もしあなたの株が別の人の名義で登録されている場合、例えばあなたのマネージャーや銀行代理人は、あなた自身の名義で登録された株主になってから、その計画に参加することができます。あなたは以下のように登録された株主になることができます：(A)仲介人、銀行、または他の受託機関に、彼らがあなたのために持っている株式を自分の名義に移すか、または(B)上記の質問6に記載された追加の普通株式を自分の名義で購入させる。

8.私の配当金の選択は何がありますか

保険加入表は、あなたが計画している口座に保有している株式に対する現金配当金に関する3つのオプションを提供します

·全額配当再投資-計画口座に保有しているすべての株式を自動的に支払う現金配当金を追加の普通株に再投資することができます

·配当金の一部再投資-あなたの名義で登録された任意の整数個の現金配当を取得したい株を選択することによって、レジストリに“部分配当再投資”オプションを選択することができます

再投資します。計画管理人は普通株の追加株式、指定された数量のすべての株式で支払われた現金配当金に再投資し、残りの株の配当に現金を獲得します

·現金配当金-あなたの名義で登録され、あなたの計画口座に保存されているすべての株式で支払われる現金配当金を得ることができます

現金配当金は小切手で支払い、ファーストメールで記録住所に送ります。あるいは、電子資金振込でこれらの配当金を直接あなたの銀行口座に預ける方法を選択することもできます。方法は“配当直接預金”カードを記入し、無効にした小切手や預金伝票と一緒に計画管理者に返却することです。いつでも銀行口座を変更することができます。方法は新しい直接預金レッドカードを無効にした小切手や預金伝票と一緒に計画管理者に渡すことです。もし計画管理者がどんな理由でも直接預金許可を処理できない場合、それは第一のメールでテーマ配当金の小切手を記録住所に郵送します。

9.配当再投資はいつ始まりますか

配当再投資は、最初の配当記録日以降の配当支払い日から始まり、計画管理者が正しく記入した配当再投資の登録用紙を受け取った後に開始されます。配当金支払日は通常毎年1月、4月、7月と10月の15日目か前後である。配当記録日は通常12月、3月、6月と9月の25日目あるいは前後である

10.どうやって現金で支払いますか

この計画の下で追加の普通株式を購入するために現金支払いをいつでも選択することができます。方法は、実行された登録フォームを計画管理者に送信するか、または四半期アカウント報告書の一部として提供され、現金支払いまたは提出フォームに記入された“自動引き出し許可”部分を添付します。任意の時間または不定期にオプションの現金支払いを支払うことができ、毎月の支払いの要求がありません。オプションの現金支払い方法は、アメリカ銀行から発行された個人小切手を送り、アメリカ通貨で“ポートランドゼネラル電気会社”や“アメリカ株式譲渡と信託会社有限責任会社”に支払い、金額は少なくとも25ドル、または、自動引き出しが許可されている場合は、指定された銀行口座からこのようなお金を引き出すことで支払うこともできます。この計画による購入は毎月20，000ドルを超えてはいけません。本計画に参加することに関連するいかなる購入も含まれていますが、再投資の配当金は含まれていません

 

オプションの現金支払いは郵送しなければなりません

ポートランドゼネラル電気会社

C/o米国株式譲渡信託会社有限責任会社

直接サービス投資支払い

郵便ポスト922番ウォールストリート駅

ニューヨーク、ニューヨーク一零269-0560

現金、トラベラーズチェック、為替手形あるいは第三者小切手を郵送しないでください

11.計画の普通株式源は何ですか？

会社はその計画の普通株源を決定した。もし会社が使用計画の原始発行または在庫株を選択した場合、計画管理人は会社から普通株を購入する。もし会社が公開市場を使って購入することを選択した場合、計画管理人は公開市場で普通株を購入する。会社は、この計画に基づいて購入した普通株が会社から直接購入されると予想している。しかし、当社は計画管理人に公開市場でこのような購入を要求する権利を保留しています。この決定は、一般市場状況、買収価格と1株当たりの帳簿価値との関係、監督管理要求、その他の要素に基づいて会社が行う

ある制限を受けた場合，計画管理人は公開市場購入に対して完全な裁量権を持つ.この裁量権には決定が含まれているが、これらに限定されない

·いつでも購入した株式数(あれば)；

·1日に株を購入する時間；

·これらの株式に支払われる価格；

·証券取引所、場外取引市場、または交渉取引を含むこのような株を購入する市場；

·またはそれによってこのような購入を行うブローカー

計画管理人またはそのブローカーは、投資待ち中に保有するオプションの現金支払いまたは現金配当金は利息を支払わない。

12.私の購入価格はどのように確定しますか

この計画で購入した普通株の価格は、株式が公開市場で獲得されたか、会社から直接獲得されたかに依存する。現金支払いで同社から直接買収した株(元に発行された株でも在庫株でも)の価格は、株式の購入日のニューヨーク証券取引所での終値となる。同社から直接取得して配当金を再投資する株式の価格は、配当支払日の普通株のニューヨーク証券取引所での終値となる。公開市場で購入された株式の1株当たりの価格(オプションの現金購入または配当再投資のいずれでも)は、任意の関連するブローカー費用、手数料、または他のサービス料を含む、適用投資期間内に(質問14に記載されたように)買収される予定のすべての株式の加重平均価格である。

13.いくらの株を買ってくれますか

購入する普通株の数は、再投資現金配当金の金額、オプションの現金支払い金額、および購入日を適用した1株当たりの買収価格に依存します。あなたの口座は全株式と断片的な資本(小数点以下3位まで計算)の数に記入され、問題12で述べたように、投資総額を購入価格で割ったものに等しい

14.計画によると、資金はいつ投入されるのか

計画管理人は、本計画に基づいて月次投資資金を以下のように投資する

再投資配当金

 

初期投資とオプション現金支払い

 

計画管理人は公開市場購入の正確な時間を決定するだろう。何らかの理由で上記の規定の30日間以内に購入できなかった場合(“投資期間”)ごとに、計画管理者は未投資の資金を返金します。あなたは計画管理者が投資のために持っている資金から何の利息も稼げません

計画管理人が購入日または毎月投資期間の開始前の少なくとも3営業日前に受信したオプションの現金支払いは、購入日または投資期間内に投資されます。計画管理人が購入日または毎月投資期間の開始前から3営業日未満で受信したオプションの現金支払いは、その後の購入日またはその後の投資期間に投資されます。この計画に従って自動的に資金を抽出することを許可した場合、計画管理者は、権限に基づいて今月10日に資金を抽出し、その日が平日でない場合は、次の営業日に資金を抽出します。計画管理人が投資前に少なくとも48時間前に現金支払いの払い戻し請求を受けた場合、現金支払いの払い戻し請求が受け入れられる。計画管理人が投資するまで、オプションの現金に利息を支払うことはありません

15.“資金不足”の支払いをどのように処理しますか

オプションの現金支払いが小切手または自動引き出しによって資金不足や草稿情報の不正確な口座から抽出された場合、または計画管理者が他の方法でこのお金を受け取っていない場合、要求された購入は無効とみなされ、計画管理者は、これらの資金の前の貸記に基づいて購入した株を直ちにあなたの口座から削除し、計画管理者は不足した資金費用をあなたに受け取る。計画管理人は、不足している基金費用を含む任意の未収金を支払うために、当該等の株式を適宜売却することができ、又は当該株式を当社に返還することができる。このような株式を売却する純利益が、不十分な基金費用を含む満期残高を支払うのに十分でない場合、計画管理者は、必要に応じて、未収残高を満たすために、あなたの計画口座から追加の株式を売却することができる

販売と販売価格

 

16.私の計画口座に持っている株をどのように売りますか

あなたはいつでも計画管理者にあなたの計画口座に持っているすべてまたは指定された数の株を売却するように要請することができます。株式を売却するためには、(A)四半期アカウント報告書に含まれるフォームを記入して計画管理者に返し、(B)計画管理者に指導状を送信し、(C)対話型音声応答システム(“IVR”)を介して取引を完了するか、または(D)インターネットを介してあなたの計画管理者サイトwww.astfinal.comにログインして取引を完了することができます。計画管理者とオンラインアカウントを確立していない場合は、http：//us.astfinal.com/InvestOnline/Invest/AllPlan上のオンラインアクセス説明に従って動作することができます。四半期アカウントレポートに含まれるフォームまたは送信指示書を使用して販売を完了した場合、すべての名前があなたの計画アカウント登録に登場する参加者は、要求に署名しなければなりません。計画管理人は、あなたが署名した請求を受けてから5営業日以内に、この目的で採用されたマネージャーを通じて指定された数の株を販売します

この計画を通じて株を売る能力は計画参加者の便宜を図ることを目的としている。選択されたマネージャーを通じて株を売却することがより便利または経済的であることを発見した場合、あなたの四半期口座報告書を仲介人に渡すことができ、後者は取引を助けることができます

17.私の株はどのように売りますか、どのような価格で売りますか

この計画で売却された株は通常売却時の市場価格でニューヨーク証券取引所で販売される。株式を売却する収益は、計画管理人の取引費と任意の関連するブローカー手数料を差し引いて、取引完了後できるだけ早く郵送します。このような決済日は通常販売後の2営業日です。支払いは小切手で支払い、計画口座に登録された1つ以上の名前にあて名される

計画管理人は計画株式の売却を代表するので、当社または計画のいずれの参加者も、株式の売却時間または定価を制御する権利があり、または販売を行う仲介人を選択する権利がない。したがって、この計画によって販売時間を正確に決定することができず、会社の普通株価格変動に関する市場リスクを負うことになります。つまり、株式売却の依頼をした場合、マネージャーがあなたの株を売却する前に、その会社の普通株の市場価格が低下または上昇する可能性がある

計画参加者が発生した費用

 

18.計画に関連する費用は何かありますか

配当金再投資、オプションの現金による購入、販売、および他のサービスに関連するいくつかの費用および手数料が請求されます。これらの費用と手数料は計画管理人に支払い，株式売買に関するブローカーであれば，計画管理人が選定した仲介人に支払う.当社はこのような費用や手数料は一切受け取りません。この等の費用及び手数料は本募集説明書の増刊日に発効します。詳細は下記表を参照しますが、随時変更することができます

 

会社はこの計画を設立して管理する他のすべての費用を支払うだろう。しかし、自動引き出し方式でこの計画に投資した場合、あなたの銀行は電子送金時に料金を受け取るかもしれません。あなたの銀行はあなたにそれが受け取る任意の費用を教えてくれます

 

出席者にレポートを提出する

 

19.どんな報告を受けますか

本計画によって株式を購入、販売、抽出、または譲渡し、または証明書を計画口座に入金すると、請求書、小切手、または証明書の形態(場合によっては)の取引通知がすぐに受け取ります

あなたがこの計画を通じて持っているか購入したすべての株はあなたの計画口座に記録されます。四半期ごとの配当再投資後、最近の配当再投資の金額、1株当たりの購入価格、購入した株式数、あなたの計画口座の株式総数、およびあなたの計画外に登録されて保有している株式数を示す詳細な報告書を受け取ることになります。声明はまた、今年までのすべての口座活動を示し、購入、販売、預金証書、引き出し、振込、配当再投資を含む

四半期ごとのレポートと取引アドバイスで、どのように株式を売買するか、どこで電話をかけるか、手紙を書くかなどの情報を見つけることができます

計画参加者として、あなたはまた、会社が株主に提出した年間報告書、年次会議通知および依頼書、および配当金が支払われたことを報告するための所得税情報を含む、すべての株主に送信されたすべての通信のコピーを受信する

持ち株払いの配当金

 

20.私の口座はこの計画の配当金に計上されますか

はいそうです。参加者の記録保持者として，計画管理者は，計画管理者が記録日に計画に保有しているすべての株の配当を受け取る.計画管理人は，記録日までにその計画口座に保有しているすべてと断片的な株式に基づいて，これらの配当を参加者の貸手に計上する.計画管理人は、これらの配当を追加の株に再投資するか、または現金で支払います。これは、あなたが計画している口座の株式に全額配当再投資、一部の配当再投資、または現金配当を選択したかどうかに依存します

株の証明書

 

21.この計画に従って購入した普通株は自動的に送ってくれますか

違います。株式は帳簿形式であなたの計画口座に保存されます。この便利さはあなたの株の紛失、盗難、または破損を防止します。本計画により購入した会社普通株は、書面の要求があれば、株を発行いたします。このような申請はwww.astfinial.comサイトでオンラインで提出することもできますし、申請書を提出することで、あなたの計画アカウント上のすべての参加者が署名した証明書を申請することもできます。この表は、各四半期の勘定書の一部として、または計画管理者から取得することができる

書面請求を受けた後、計画管理人はできるだけ早く任意の数の普通株に証明書を発行し、最高であなたの計画口座に記入された完全株式総数に達することができます。もしあなたがあなたの計画口座に残っている任意の株のために配当再投資を選択した場合、これらの株式のために支払われた現金配当金は引き続き再投資を行い、あなたの再投資配当金で購入した追加株はあなたの計画口座に計上されます。あなたの計画口座に残っている普通株が1株未満である場合、計画管理者はあなたの断片的な株式を清算し、問題25の説明に従って小切手を送って、任意のブローカー手数料および取引費を差し引いた収益を得ることができます

 

22.もし私が私の計画口座に持っている株式のために株式証明書を申請したら、これらの株式は発行時に誰の名義に登録されますか

あなたの計画口座に保有している株式証明書は、保守計画口座の1つまたは複数の名前に登録されます。書面の要求によると、適用される法律の要件を満たしている限り、証明書はアカウント名以外の名称で登録され、発行されます。プラン管理者に要求する際には，アカウント名以外の名前で証明書の発行を要求する適切なテーブルを提供する

 

23.私の口座に証明書のある株を入れてもいいですか

はいそうです。認証された株式をいつでも計画アカウントに追加することができます。方法は、証明書を計画管理者に送信し、四半期アカウントレポートの一部として提供されるフォームの署名コピーを添付します。計画管理人は預金ごとに保証料(現在7.50ドル)を受け取る

当社は株を書留郵送で送ることを提案しており、保険加入金額は株式の現在の時価の2%となっている。証明書の書き込みや証明書の裏面の作業部分の記入はご遠慮ください。預金証明書に名前が出ているすべての人は表にサインしなければならない。計画管理者が証明書と署名した表を受け取った後、あなたの計画口座の株式残高は証明書に代表される株式数を増加させ、証明書はキャンセルされます

あなたが別に指定されていない限り、あなたの計画口座に入金されたすべての株式現金配当金は再投資されます

参加を中止する

 

24.いつとどのように私の計画口座を解約できますか

この計画に参加することは完全に自発的で、いつでも計画口座を閉鎖することができます。計画アカウントを閉じる要求は、www.astfinal.comでオンラインで提出することもできますし、あなたの計画アカウント上の名前で表示されたすべての参加者が署名した適用フォームを提出することによって提出することもできます。この表は、各四半期の勘定書の一部として、または計画管理者から取得することができる

参加計画の終了要求は、配当金の支払い日の少なくとも3営業日前に計画管理人によって受信されなければ、当該配当金を有効にすることができない。配当金支払い日まで3営業日未満で受信した終了要求は、配当金支払い後に有効になります。また、参加者は銀行口座から自動的に引き出してオプションの現金支払いの終了要求を行います

申請が投資期間のオプション現金支払いに有効であることを保証するために、次の投資期間の開始前の少なくとも5営業日前に計画管理人によって受信されなければならない

 

25.私の計画口座を閉じたら、私の株はどうなりますか

計画管理者が計画口座を閉鎖する要求を受けた後、計画管理者は株式総数の証明書を送って、計画管理者に帳簿登録の形でこれらの株を保有し続けるように要求しない限り、計画口座に記入します

計画管理者は、あなたの計画口座内の任意の断片的な株式を清算することができ、方法は、他の計画参加者を代表して販売された断片的な株式と一緒に重合し、それによって生成されたすべての株式を公開市場で販売し、収益シェアを支払い、任意の関連するブローカー手数料および取引費用を減算するための小切手を送信することである。あなたの計画口座を閉じたら、あなたの名義で登録されたすべての普通株が将来支払う現金配当金は現金で支払います

 

ご要求があれば、計画管理者はあなたの計画口座の株式の全部または一部を公開市場で販売し、収益を支払い、任意のブローカー手数料と取引費用を減算します。株式の売却を請求する手順は上の問題16と17で説明した。もしあなたの計画口座のすべての株式を売却した後、あなたの計画口座に残りの細かい株式がある場合、計画管理者はその断片的な株式を清算し、任意のブローカー手数料と取引費用を差し引いた収益小切手を送ることができます

 

26.私の計画口座を閉鎖することなく配当再投資を停止してもいいですか

はいそうです。計画管理者に指示状を提出することで、計画口座を閉鎖することなく、任意またはすべての普通株への現金配当金の再投資をいつでも停止することができます。計画管理人は、配当金の支払い日の少なくとも3営業日前にこのような要求を受けなければ、その配当金を有効にすることができない

あるアメリカ連邦所得税情報は

以下は，この計画に参加した米国人(“米国参加者”)の何らかの結果に対する米国連邦所得税の簡単な要約である.それは1986年に改正された“国内税法”、行政声明と司法裁決に基づいており、これらのすべての声明と司法裁決は本募集説明書の補編の日に発効し、これらはすべて変化或いは異なる解釈がある可能性があり、遡及効力がある可能性がある。この要約は、参加者の具体的な状況または特別なルールによって制約された参加者が関与する可能性のあるすべての税金結果に関するものではない

 

27.この計画によると、再投資配当金で得られた普通株を受け取った米国連邦所得税の一般的な結果は何か

米国連邦所得税については、この計画の米国参加者は、一般に、再投資配当金で得られた普通株に相当する公平な市場価値の分配を獲得したとみなされる。分配は一般に配当金とみなされ、範囲は私たちの現在と累積された収益と利益であり、これは米国連邦所得税の目的のために決定される

再投資配当で取得した普通株式の課税基礎は、一般に株式の関連配当金支払日における公平時価に等しく、株式が公開市場で購入して取得した場合には、当該株式等に分配可能な任意の手数料や手数料の額を加える。普通株式の保有期間は一般に関連配当金支払日の翌日から始まる

 

28.予備源泉徴収条項は一般的にアメリカ参加者にどのように適用されますか

いくつかの情報報告要件が満たされていない場合、米国の参加者は、受信されたとみなされる任意の配当金総額に予備源泉徴収税を課す必要がある可能性がある。予備源泉徴収税は付加税ではありません。予備源泉徴収税規則によって拘束された米国参加者は、米国参加者の米国連邦所得税債務中の源泉徴収金額を相殺することを許可され、予備源泉徴収税が米国連邦所得税を多く支払うことをもたらす場合、米国国税局(IRS)に必要な情報をタイムリーに正確に提供すれば、米国参加者は返金を受ける権利がある可能性がある。アメリカの参加者を代表して再投資を行う配当金は必要な源泉徴収税を差し引く

 

29.私はこの計画に参加する税務結果について意見を聞くべきですか

はいそうです。以上の税務資料は参考に供するだけです。この計画に参加してアメリカ連邦、州、地方、外国への税金結果について自分の税務コンサルタントに相談することをお勧めします

その他の情報

 

30.会社が配当金を発行したり、株式分割を発表した場合、何が起こるのでしょうか

会社が株式配当または株式分割を発表した場合、記録日までに、あなたが所有しているすべての普通株に割り当て可能な普通株式数は、株式配当金または株式分割支払い日に計画口座に記入されます。これには、あなたの計画口座に貸付けされた株式と、あなたの名義で登録され、計画外で保有されている任意の株式を含む割り当て可能な追加株式が含まれます

参加者が株式割り当ての記録日と支払い日との間に終了通知または株式売却の要求を計画管理者に送信する場合、計画管理者は、株式割り当てが参加者の口座にクレジットされるまで取引の処理を延期することができる

 

31.私の計画口座の株はどのように投票しますか

あなたがこの計画参加者として持っている株は、あなたが記録している株に追加されて、あなたのすべての株に投票することができるようにします。本計画に基づいて保有する議決権のある株式のために、適切な表と慣用的な株主情報(依頼書募集材料を含む)を提供します

 

32.この計画によると、会社の役割は何ですか

もしあなたが本計画に参加することを選択した場合、当社も計画管理者も、本計画の下で購入した株が利益を得ることを保証したり、損失から保護することができないことを認識しなければなりません

本計画を管理する際に、当社および計画管理者は、参加者が死亡した場合または行動能力がない場合に参加者の計画口座を終了できなかったこと、参加者の計画口座のために株式を売買する価格、株式を購入または売却した回数、または会社の普通株式時価変動によって生じる任意の責任要件を含むが、参加者のための計画口座の株式売買価格、または任意の善意の不注意に対して責任を負わない。この責任制限はどんな参加者も連邦証券法の下での権利を放棄するように構成されないだろう

この計画は配当金の再投資を規定しているが、配当の発表と支払いは引き続き会社取締役会が適宜決定し、将来の収益、会社の財務状況、その他の要素に依存する。配当の額や時間は随時変更することもできますし、予告なく配当を終了することもできます

 

33.私の口座に記入した株を質抵当してもいいですか

違います。計画口座から抽出されない限り、計画口座の株式を質権または他の方法で担保してはならない

 

34.どんな個人情報を提供する必要がありますか

あなたは計画管理人に郵便局の住所、社会安全番号、計画管理人が計画を管理するために必要だと思う書類、証拠、その他の情報を書面で提供しなければなりません。四半期の勘定書と他の通知を適時に受け取ることを確実にするために、アドレス変更を適時に提出すべきです

 

35.会社は計画を全部変更または終了することができますか、または少額アカウントの参加者のために計画を変更または終了することができますか

当社は本計画を随時一時停止、終了、または修正する権利を保持しています。このようなどんな行動も参加した株主に発表されるだろう。また、当社は全額未満の株式を保有する計画口座を終了する権利を保留しています

 

36.誰が“計画”を説明して規範化しますか

当社は、本計画の運用に必要又は必要に応じて本計画を解釈·管理する権利を保持しています。この計画の条項と条件は、口座許可表を含み、計画の操作はオレゴン州法律によって管轄される

 

37.計画のもっと多くの情報について、誰に連絡できますか

計画またはあなたの計画口座に関する情報、または計画下の取引所が使用する表は、本募集説明書付録“募集説明書補足要約”の節で述べたように、計画管理人に連絡することができる

配送計画

この計画は、株式を購入し、新規発行された普通株または在庫株または公開市場で購入した株式を計画管理人が私たちから受け取ることによって計画管理人に再投資することを可能にする

本計画の管理については、参加者又は他の証券業務に従事する可能性のある投資家又はその代表による免除請求に応じた投資の承認を要求される可能性がある。場合によっては、この計画により我々普通株株式を買収し、買収直後に転売した者は、空頭寸の回収を含めて、証券の流通に関与している可能性があり、1934年改正証券取引法下のM規則を遵守する必要があり、1933年改正証券法で示された引受業者とみなされる可能性がある。私たちはそのような人にいかなる権利も特権も与えませんが、彼らが参加者として享受すべき権利または特権を除いて、私たちはそのように購入した普通株式を転売または割り当てたいかなる人ともいかなる合意も締結しません

この計画によると、私たちの普通株式はすべての州や管轄区域で提供されないかもしれない。私たちは私たちの普通株式を要約や販売を許可しないいかなる管轄区域でも販売しないつもりだ

収益の使用

同社には、この計画に基づいて最終的に売却される普通株の数を見積もる基礎もなく、これらの株の売却価格も推定されていない。普通株が会社から直接購入されない限り、会社はその計画で普通株を発行することから何の収益も得られないだろう。当社に株式を購入すれば、当該株式等を売却して得られた純額は、当社の一般資金に加入し、その一般会社用途として利用される

法律事務

アンジェリカ·エスピノサ、私たちの総法律顧問は、本募集説明書の付録に提供される証券に関するいくつかの法務を伝えてくれます。2022年8月2日まで、エスピノサさんは私たちの普通株を持っていない。様々な株と従業員福祉計画によると、エスピノサさんは私たちの普通株の株式を購入して受け入れ、普通株を購入するオプションを得る資格がある

専門家

本募集説明書付録には、当社が2021年12月31日までの10−K年度年報に含まれる財務諸表、及び当社の財務報告内部統制の有効性を引用し、独立公認会計士事務所徳勤会計士事務所が監査しており、この報告を参考に組み込んでいる。このような財務諸表は，同社が会計·監査の専門家の権威として提供した報告書に基づいて組み込まれている

そこでもっと多くの情報を見つけることができます

私たちはアメリカ証券取引委員会に年度、四半期と現在の報告、依頼書、その他の情報を提出します。私たちのアメリカ証券取引委員会の届出書類はアメリカ証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで無料で公衆に提供することができます。私たちの情報は、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出したファイルを含めて、私たちのウェブサイトwww.portlandGeneral.comでも得ることができます。しかし、我々のサイト上の情報は、本入札説明書付加物や我々の他の米国証券取引委員会申告文書に含まれておらず、本募集説明書付録やそのような申告文書の一部でもない。

引用である文書を法団として成立させる

アメリカ証券取引委員会は、引用を通じて私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した情報を組み込むことを可能にします。これは私たちがあなたに別のアーカイブファイルを推薦することであなたに重要な情報を開示することができるということを意味する。私たちがこの文書を提出した日から、このように言及されたいかなる情報も、本募集説明書の付録の一部とみなされる。吾らは、本募集定款増刊日の後及び本募集定款増刊方式で証券を発売する終了日前にアメリカ証券取引委員会に提出した任意の報告は、本募集定款増刊に掲載されている又は引用して本募集定款増刊に入る任意の情報の代わりに自動的に更新し、(適用状況下で)本募集定款増刊に掲載されているか又は引用を通じて本募集定款増刊に入る任意の情報を更新する。したがって、私たちは、参照によって、以下の米国証券取引委員会に提出された文書または情報を組み込む

 

·2022年3月8日および2022年3月16日に米国証券取引委員会に提出された付表14 Aに関する最終依頼書の一部は、2021年12月31日現在のForm 10-K年度報告書の第3部を参照して組み込まれている

·2021年12月31日までの財政年度Form 10-K年度報告書は、2022年2月17日に米国証券取引委員会に提出された

·2022年4月28日と2022年7月28日に米国証券取引委員会に2022年3月31日と2022年6月30日までのForm 10-Q四半期報告書をそれぞれ提出した

·Form 8-Kに関する現在の報告書は、2022年1月18日と2022年5月11日に米国証券取引委員会に提出され、

·1934年証券取引法第12(B)節によれば、2006年3月31日に米国証券取引委員会に提出された8-A表第1項に含まれる私たちの普通株式の記述は、このような記述を更新するために提出された任意の修正案を含む。

吾等も、吾等が取引所法令第13(A)、13(C)、14又は15(D)条に基づいて、本募集説明書に属する登録声明の初期提出日後及び発売終了前にその後提出可能なすべての書類を参照書類に統合する(提出され、米国証券取引委員会規則に従って提出されていない書類又は資料を除く)。私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した最新の情報は、古い情報を自動的に更新して代替するだろう。このような届出文書に含まれる情報は、本募集説明書の一部とみなされ、文書が届出された日から発効する。

本募集規約の写しを受け取った各個人(任意の実益所有者を含む)に、引用により本募集規約に組み込まれた任意又は全ての文書の写し(当該書類の証拠品を除く)を無料で提供し、これらの証拠物が引用により本募集規約に含まれる情報に明示的に入らない限り、本入札規約に含まれる情報に加入する。このようなコピーを請求する要求を送信する必要があります

ポートランドゼネラル電気会社

サーモン街南西121号

オレゴン州ポートランド97204

注意：取締役投資家関係とリスク管理上級責任者Jardon Jaramillo

Telephone: (503) 464-7458

目論見書

ポートランドゼネラル電気会社

普通株

債務証券

株式購入契約

株式購入単位

そして

第一担保債券

______________________________________________________________

ポートランドゼネラルエレクトリック社は、時々一度または複数回の発行で、私たちの普通株、債務証券、株式購入契約、株式購入単位、第一担保債券を提供して販売する可能性があります

本株式募集説明書は、これらの証券に適用可能ないくつかの一般的な条項を説明する。発行される任意の証券の具体的な条項を本募集説明書の付録で説明する。募集説明書の副刊はまた、本募集説明書に含まれる情報を追加、更新、または変更することができる。投資決定を下す前に、あなたは本募集規約と適用される株式募集規約の付録をよく読まなければならない

私たちは、1つまたは複数の引受業者、取引業者および代理人、1つまたは複数の引受業者によって管理または共同管理された引受団を介して、またはこれらの証券を購入者に連続的または遅延的に提供および販売することができる。証券を発行するたびの目論見書副刊は、今回発行された流通計画を詳細に説明する。証券流通の一般資料の発売については、本募集説明書11ページの“流通計画”を参照してください。

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、取引コードは“POR”です。2022年8月1日、私たちの普通株のニューヨーク証券取引所での最終報告価格は1株52.15ドルだった。目論見書副刊は、その発行された証券がどの証券取引所に上場するかどうかを明記する

このような証券に投資することは一定の危険と関連がある。本募集説明書に含まれ、引用的に組み込まれた情報をよく読んで、本募集説明書の3ページ目の“リスク要因”に記載されているリスクの議論を含む、これらの証券を購入することを決定する前に慎重に考慮すべき要因を検討してください

______________________________________________________________

 

米国証券取引委員会およびどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本入札説明書が事実または完全であるかどうかも確定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

______________________________________________________________

本募集書の日付は2022年8月2日です

 

______________________________________________________________

目論見書

カタログ

 

この目論見書について

本募集説明書は、改正された1933年の証券法(“証券法”)第405条の規則に基づいて定義された“有名な経験豊富な発行者”である米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出された“自動棚上げ”登録声明の一部である。この保留登録手続きによれば、本入札明細書に記載されている任意の証券組み合わせの不確定金額を、1つまたは複数の製品で時々販売することができる

本目論見書は、目論見書補充書類が添付されていない限り、証券売却に使用してはならない。本募集説明書は、私たちが提供可能な普通株、債務証券、株式購入契約、株式購入単位、および第1の担保債券の一般的な説明を提供します。証券を販売するたびに、発行証券の具体的な金額、価格、条項を含む発行条項に関する具体的な情報が含まれている目論見書付録を提供する。株式募集説明書補足部分はまた、本入札説明書に含まれる情報を追加、更新、または変更することができる。あなたは、本募集説明書および任意の目論見書副刊と、特定の証券発売のために私たちまたは代表者によって準備されている任意の他の発売材料と、タイトル“どこでより多くの情報を見つけることができるか”および“参照によって特定の文書に組み込まれている”に記載されている他の情報を読まなければなりません

本募集説明書及び付随する任意の目論見書副刊には、米国証券取引委員会規則及び規定により許可された登録説明書に含まれる全ての情報は含まれていない。より詳細を知りたい場合は、その添付ファイルを含むS-3フォームの登録宣言を参照してください

私たちは1934年の証券取引法の情報要求を遵守しているので、私たちはアメリカ証券取引委員会に報告書やその他の情報を提出します。私たちのアメリカ証券取引委員会の届出書類はアメリカ証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで無料で公衆に提供することができます。私たちのアメリカ証券取引委員会のファイル番号は001553299です。私たちの情報は、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出したファイルを含めて、私たちのウェブサイトwww.portlandGeneral.comでも得ることができます。しかし、我々のサイト上の情報は、本入札説明書付加物や我々の他の米国証券取引委員会申告文書に含まれておらず、本募集説明書付録やそのような申告文書の一部でもない。

本募集説明書および添付の任意の入札説明書、付録または他の要約材料に含まれる任意の合意または他の文書に関する条項または内容に関する陳述は、要約のみである。米国証券取引委員会規則が登録声明の証拠品として任意の合意または文書を記録することを要求する場合、プロトコルまたは文書の完全な内容を参照しなければなりません

あなたは、本募集説明書および適用可能な入札説明書の付録に記載されているか、または参照して組み込まれた情報のみに依存しなければならない。私たちは誰もあなたに違う情報を提供することを許可していない。もし誰かがあなたに違う情報や不一致の情報を提供したら、あなたはそれに依存してはいけない。私たちはこのような証券を要約や販売を許可しない管轄区域で販売しないつもりだ

本入札説明書、任意の目論見書副刊、または任意の他の発売材料で提供される情報は、そのような文書の正面の日付が適用されない限り、任意の日付で正確であると仮定してはなりません。それ以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、そして見通しは変化したかもしれない

本入札明細書で言及されている“PGE”、“私たち”、“私たち”または“会社”は、他の説明または文意が別に言及されている以外に、ポートランド汎用電気会社およびその子会社を意味する

前向き陳述に関する警告説明

本募集説明書および本明細書で参照される他の公開文書中の情報は、1995年の“個人証券訴訟改革法”の意味に適合する前向きな陳述を含む。このような展望的な陳述は、将来の経営結果、業務の見通し、負荷、訴訟および規制手続きの結果、資本支出、市場状況、未来のイベントまたは業績、および他の事項に関連する予想、信念、計画、仮説、および目標の陳述を含むが、これらに限定されない。“予想”、“信じる”、“推定”、“予想”、“計画”、“予測”、“プロジェクト”、“可能な結果”、“継続する”、“すべき”または同様の言葉またはフレーズは、前向きな陳述を識別することを意図している

展望的陳述は、本入札明細書で議論されたリスクまたは他の方法で引用されたリスクを含むリスクおよび不確実性に関連する未来の業績の保証ではなく、これらのリスクは、実際の結果または結果が表現された結果と大きく異なることをもたらす可能性がある。PGEの予想、信念、および予測は誠実に表現されており、会社は、内部記録に含まれる、または第三者から取得された履歴運営傾向およびデータの検討を含むが、PGEの期待、信念、または予測が達成または達成されることを含む合理的な基礎があると考えられるが、これらに限定されない

本明細書の他の場所で議論されているか、または本明細書に組み込まれた任意の仮定および他の要因および事項を参照することに加えて、PGEの実際の結果または結果が、このような前向きな陳述において議論されているものとは大きく異なるいくつかの重要な要素を含む可能性がある：

·政府政策、立法行動および監督監査、調査と行動、連邦エネルギー管理委員会とオレゴン州公共事業委員会の許可収益率、融資、電気価格と価格構造、施設およびその他の資産の購入と処分、工場施設の建設と運営、電力伝送、電力コスト回収、運営費用、延期、タイムリーな回収コスト、資本投資、および現在または将来の卸売·小売競争に関する調査および行動；

·経済状況により電力需要が低下し、卸売市場価格が低い時期に過剰エネルギーを販売する収入が減少し、供給者とサービスプロバイダの財務安定を損ない、顧客口座の不良債権レベルが上昇する

·インフレと金利；

·変化する顧客の予想および選択は、分散および再生可能発電資源の増加の影響、電力サービスの増強に対する顧客の需要の変化、および登録電力サービス供給者(ESSS)またはコミュニティ選択集約器から電力を購入する顧客のリスクが高まっていることを含むPGEがレートを介して投資および投資を回収し、許可株収益率を稼ぐ能力に影響を与える可能性がある

·法律と規制手続きおよび問題の結果；

·地震、洪水、氷河、干ばつ、猛暑、稲妻、風、火災、事故、設備故障、テロ行為、コンピュータシステム故障およびその他の事件を含むが、PGEの運営を混乱させ、PGE施設およびシステムを損傷させ、有害物質の放出を招き、火災を引き起こし、会社に責任を負わせる、自然災害または人為的災害およびその他のリスク

·近年オレゴン州の野火の規模および蔓延が公共安全に影響を及ぼす可能性がある、電力に対する顧客の需要、およびPGEが顧客のために十分な電力および燃料供給を調達する能力およびコスト、PGEがエネルギー卸売市場に参入する能力、PGEがその発電施設および送配電システムを運営する能力、同社のこのような施設およびシステムの維持、修理および交換のコスト、およびコスト回収など、場違いなまたは極端な天気および他の自然現象

·PGEは、公共安全停電(PSPS)の能力を効果的に実施し、野火リスクが高まった場合にそのシステムの電源を遮断することで、会社自身の施設に損害を与える可能性があり、あるいは通電したシステムがダメージを与える野火に関連すると、潜在的な責任を招く可能性がある

·停電、計画外遅延、水力および風力条件、および燃料供給中断を含むPGE発電施設および電池貯蔵施設の運営に影響を与える要因は、いずれも、会社に修理費用を発生させたり、より高いコストで交換電力を購入したりする可能性がある

·PGEが容量またはエネルギーを購入するいずれか一方に違約または義務を履行しないことは、会社がコストを増加させた場合、代替電力および関連する再生可能エネルギーを購入するコストを生成する可能性がある

·所有権変更、不利な規制結果または立法行動、または法律または環境責任の運営失敗をもたらすこと、または電力または修理費用の交換に関連する意外な費用を含むPGE共同所有工場によって生成される複雑な状況；

·サプライチェーンの遅延および供給コストの増加、計画的または予算内での資本項目の完了ができなかった、取引相手が合意通りに資本項目を履行または放棄しなかった場合、いずれも企業がプロジェクトコストを回収できない可能性がある

·電力および天然ガス卸売価格の変動により、PGEが電力および天然ガス調達プロトコルに従ってより多くの担保を提供するか、またはより多くの信用状を発行する必要がある場合があります

·天然ガスや石炭を含む卸電力と燃料の供給と価格の変化、その変化が電力コストに及ぼす影響、

·資本獲得性、金利変動、投資レベル商業手形需要の減少、およびPGE信用格付けの変化を含む資本市場状況であって、いずれも、運営資金需要、建設資本プロジェクトおよび満期債務返済能力を支援するために、会社の資本コストおよび資本市場への参入に影響を与える可能性がある

·将来の法律、法規、および手続きは、企業がその火力発電所を運営するコストを増加させるか、または追加排出制御または重大な排出費または税金の要件を適用することによって、特に石炭発電施設のために、二酸化炭素、水銀、および他のガス排出を減少させ、そのような工場の運営に影響を与える可能性がある

·脅威および絶滅危惧種、魚類および野生動物に関する法律および政策を含む環境法律および政策を変更し、遵守する；

·世界的にも局所的にも、場違いなまたは極端な気象および他の自然現象を含む気候変化の影響は、エネルギーコストまたは消費に影響を与え、会社のコストを増加させ、PGE施設およびシステムに破壊をもたらし、またはその運営に悪影響を及ぼす可能性がある

·PGEサービス分野における住宅、商業または工業顧客ニーズまたは人口構造の変化；

·PGEリスク管理ポリシーとプログラムの有効性；

·ネットワークセキュリティ攻撃、データセキュリティホール、物理セキュリティホール、または他の悪意のある行為は、会社の生成、送信または分配施設、情報技術システムに損害を与え、デバイスまたはシステムが設計または予想されるように動作する能力を抑制するか、または顧客、従業員、または会社の機密情報の漏洩を引き起こす

·従業員労働力要素、潜在的ストライキ、休業、高級管理職の交代、肝心な従業員と他の人材を採用と維持する能力、および大量の従業員が自発的に退職するようなマクロ経済傾向による人員流出率は、他の雇用主と業界がコロナウイルス(新冠肺炎)の大流行の開始以来経験した状況と類似している

·経営業績に悪影響を及ぼす可能性のある新しい連邦、州、地方法律

·企業の温室効果ガス排出目標を達成できなかった、または環境に責任ある行動をとることができなかったと考えられたり、温室効果ガス削減に関する立法要求に有効に応答できなかったとみなされたり、いずれも負の宣伝を招き、会社の運営に悪影響を与え、企業の名声を損なう可能性がある

·政治的·経済的条件

·世界の新冠肺炎の大流行と、これらの事態への反応(例えば、政府の在宅滞在の命令、および旅行、商業、社交および他の活動の閉鎖およびその他の制限を含む自発的および強制隔離を含む)の広範な衛生事態の影響は、電力サービス需要、顧客支払い能力、サプライチェーン、人員、契約相手、流動性および金融市場などに実質的かつ不利な影響を与える可能性がある

·理事機関によって課せられた財務または規制会計原則または政策の変化；

·戦争やテロ行為；

·RFPの最終エントリープロジェクトに関連するリスクおよび不確実性は、規制プロセス、インフレ影響、サプライチェーン制限、供給コストの増加(太陽エネルギーコンポーネントの輸入に影響を与えるアプリケーション関税を含む)および立法不確実性を含むが、これらに限定されない。

これらの前向き陳述が根拠とする仮説は合理的であると考えられるが，将来発生した事件や事態の発展がこのような陳述を不正確にしない保証はない.任意の前向きな陳述は、その陳述が発表された日からのみ発表され、法的に別の要求がない限り、PGEは、発表の日後のイベントまたは状況を反映するために、または意外なイベントの発生を反映するために、任意の前向きな陳述を更新する義務がない。新しい要素が時々出現し、管理層はこれらのすべての要素を予測することができない、あるいはいかなるこのような要素が業務に与える影響を評価することができない、あるいは任意の要素或いは要素の組み合わせは結果が任意の前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる程度を招く可能性がある。本入札明細書に含まれるすべての展望的陳述および私たちが引用して本明細書に入る文書は、本警告声明によって制限される。私たちは、イベントまたは状況または私たちの予想または結果の任意の変化を反映するために、いかなる義務を負わないか、または任意の前向きな陳述を更新または修正することを明確に表明する。

ポートランドゼネラル電気会社

ポートランド汎用電気会社(PGEまたは当社)は垂直に統合された電力ユーティリティ会社で、オレゴン州ポートランドに本社を置き、電力の生産、購入、送電、配電、小売に従事している。同社はコストベースで規制されている電力会社として、収入要求と顧客価格に基づいて決定している

小売顧客サービスのための予測コスト、およびオレゴン州公共事業委員会が決定した合理的な収益率に基づいている。PGEはその小売負荷要求を満たし，会社が所有する発電もあれば，卸売市場で購入した電力もある。当社は，電力と天然ガスの売買，送電製品やサービスの売買により，卸売市場に参加し，合理的な価格電力の獲得に努め，その小売顧客にサービスを提供している。さらに、PGEは、そのオープンアクセス送電価格に基づいて、連邦エネルギー管理委員会に提出され、連邦エネルギー管理委員会によって承認されたレート、条項、およびサービス条件を含む卸売電力伝送サービスを提供する。PGEは1930年に設立された公有会社で、その普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、株式コードは“POR”である。同社は単一の業務部門として運営されており，その業務活動に関する収入とコストは電力運営総額に基づいて維持·分析されている

PGE州が承認した約4，000平方マイルのサービスエリア割り当ては完全にオレゴン州内に位置し、51の登録都市を含み、その中でポートランドとセレムが最大である。同社は2021年末までにサービスエリア人口を190万人と推定している。

主な実行事務室はオレゴン州ポートランド西南鮭街121号にあります。郵便番号：九七二零四です。私たちの電話番号は(503)464-8000です。私たちのサイトはwww.portlandGeneral.comです。私たちのサイトの情報はコスト募集説明書の一部ではありません

上記の当社に関する資料は包括的な要約にすぎず，網羅的ではないPGEのより多くの情報については、タイトル“どこでより多くの情報を見つけることができるか”に記載されている情報を参照してください

リスク要因

投資決定を下す前に、閣下は、2021年12月31日現在の10-Kフォーム年次報告書に記載されている特定のリスク(およびその後提出された10-Qフォーム四半期報告書に含まれる任意の重大な変更)、任意の適用可能な目論見明細書の付録に“リスク要因”のタイトルに記載されているリスク要因、および1934年証券取引法第13(A)、14または15(D)節に従って米国証券取引委員会に提出された他の文書に記載されている任意のリスク要因を考慮しなければならない。これらの文書に記載されているすべてのリスクは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、あなたの投資の一部またはすべての損失をもたらす可能性があります。本募集説明書の“どこでもっと情報を見つけることができるか”を参照してください。あなたはまた、本募集説明書の“前向きな陳述に関する戒め”の節で言及された戒告声明を注意深く読まなければならない

収益の使用

適用される目論見書付録に当該目論見書付録に関連する特定の証券所得金の売却について別途説明がない限り、吾等は、資本プロジェクトへの融資及び既存債務の再融資を含む一般会社用途に、発売された証券を売却して得られた金の純額を一般会社用途に使用しようとしている

証券説明書

本募集説明書には、我々の普通株、債務証券、株式購入契約、株式購入単位、および第1担保債券の概要が含まれている。これらの要約は，各セキュリティの完全な記述ではない.本プロトコルにより発行された任意の証券の具体的な条項は，関連する目論見書付録に示す.本募集説明書及び添付の目論見書付録には、各証券の重要な条項及び条件が含まれる。

普通株説明

以下の私たちの普通株式の記述は要約であり、私たちの3回目の改正と再改正された会社定款(“定款”)と私たちの11回目の改正と再改正の定款(“定款”)およびオレゴン州会社法の適用条項の制約を受ける。あなたは私たちの普通株式の条項と権利を全面的に理解するために、私たちの会社定款、定款、オレゴン州会社法を参考にしなければならない

一般情報

私たちの会社の定款は、私たちは最大1.6億株の普通株を発行する権利があり、額面がありません。私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場して取引し、株式コードは“POR”です。私どもの普通株の譲渡代理と登録者はアメリカ株式譲渡信託会社です

投票権

法律又は当社の定款に別段の規定があるほか、当社の優先株のいずれかの発行済み株式保有者の権利に規定されており、当社の株主のすべての投票権は当社の普通株式保有者に帰属し、普通株式所有者1名が当社の株主に対して議決したすべての事項については、1株当たり1票の投票権がある。私たちの定款では役員選挙の累積投票権は規定されていません

配当権

法律、規制制限又は会社定款に別の規定がある以外、当社の優先株発行済み株式所有者の権利の規定の下で、当社の普通株式所有者は取締役会が発表した時に任意の合法的に配当金を支払うために使用できる資金から配当を得る権利がある

他の権利

当社の普通株式保有者は、任意の割合または他の額の当社普通株または当社普通株またはそのような変換可能な証券を発行する際に、当社の普通株の任意の証券に変換することができる優先引受権または他の権利を有していない。私たちの普通株はまた償還または債務返済基金の条項に適用されない

清算権

もし私たちが自発的または非自発的に清算、解散または清算された場合、私たちの普通株の流通株保有者は、私たちのすべての債務の返済と、優先株保有者の任意の流通株保有者の優先分配権を返済し、任意の割り当て後に残ったすべての資産の分配を支払う権利があるだろう

評価の法的責任を追徴する

私たちの普通株の流通株は有効に発行され、全額支払いされ、評価できない

株主訴訟

法律には別に規定があるほか、会議で議決する権利のある普通株の多数の株式が会議事務処理の定足数を構成する。法律には別に規定があるほか、役員選挙を除いて多数票で決定されています。取締役は毎年定足数のある会議に出席する権利のある選挙で投票した株式が過半数票で選ばれるが、議論のある選挙は除く。競争選挙の場合、役員は定足数のある会議に出席する権利のある選挙で投票した株式が多数票で選ばれる。私たちの株主特別会議は、私たちの取締役会長、CEO、総裁、または私たちの取締役会で開催することができます

法律又は当社の定款に別段の規定がある場合を除き、法律又は国家証券協会又は取引所の規則を適用して会議なしに株主行動をとることが制限されている場合には、法律の要求又は株主総会での行動を許可することは、会議なしにとることができ、行動がすべての権利があれば行動投票を行う株主の会議で行動するために必要な最低票数を有する株主が会議でとることができる場合は、会議なしで行動することができる

役員の欠員と免職

私たちの取締役会に発生したいかなる空きも、取締役数の増加による空席を含めて、私たちの株主、取締役会、または余剰取締役の多数票(取締役会定足数より少ない場合)または唯一の残りの取締役によって埋めることができます。退職やその他の理由で特定の後の日付に出現する欠員は、空席が出現する前に埋めることができ、新役員は空席が出現したときに就職する。

株主は、その目的のために開催された会議で、理由があるか否かにかかわらず、1人または複数の取締役を罷免することができる。取締役削除を支持する投票数が取締役削除を支持しない投票数を超えた場合にのみ、その取締役を削除することができる。取締役が投票権のある株主グループ選挙によって選出された場合、これらの株主のみが取締役罷免の投票に参加することができる。

反買収の効力がある可能性のある条項

オレゴン州会社は、その定款または定款に規定することができ、“オレゴン州商業会社法”のいくつかの制御株式及び企業合併条項は、その株式には適用されない。私たちはこのような条項を脱退することを選択しなかった

オレゴン州統制株式法。私たちは“オレゴン州商業会社法”60.801から60.816節の制約、つまりよく知られている“オレゴン州ホールディングス法”に拘束されている。オレゴン州制御株式法では、オレゴン州会社が議決権のある株を買収する人は、買収者が同社の総投票権の20%、331/3%以上を保有する取引では、買収で獲得した株式に投票することができないと一般的に規定されている。買収者は広義には、オレゴン州会社の株を集団として買収する会社または個人を含むと定義される。株式を制御する投票権が以下のように与えられている場合、この制限は適用されない

·会社の上級管理者や従業員取締役が保有する株式を含む議決権のある株式の大多数；

·発行された議決権のある株式の多くは、買収者が保有する制御株式および会社幹部と従業員取締役が保有する株式は含まれていない

買収株式に関する投票権を保持するためには，買収者の持ち株が総投票権の20%を超えた場合にはこの投票を行う必要があり，購入者の持ち株がそれぞれ331/3%と50%を超えた場合には投票を行う必要がある

被購入者は、被購入者及びその会社に対する計画に関する具体的な情報を含む“購入者声明”を対象会社に提出することができる。買収者はまた、支配権株式が投票権を持つことを許可するかどうかを決定するために、特別株主総会を開催することを会社に要求する可能性がある。買収者が特別会議の開催を要求し、対象会社の会議費用を支払うことを承諾した場合、対象会社の取締役は、買収者声明を受けて10日以内に特別会議を開催して、支配権株式の投票権を審議しなければならない。買収側が株主特別総会の開催を要求しない場合、支配権の投票権問題は、買収制御権の日から60日以上開催される次の年度株主総会または特別株主総会で審議される。買収者の支配権株式が投票権を有し、全投票権を代表する多数以上を代表することが許可された場合、支配権株式の投票権に賛成票を投じていない株主は、その株式の評価公正価値を得る権利があり、その公正価値は、人為的制御権株式を買収して支払う1株当たり最高価格を下回ってはならない

(その他の事項を除く)株式が発行会社から買収されるか、又はオレゴン州商業会社法に適合する合併又は交換計画に従って発行され、かつ発行会社が合併又は交換協定の一方である場合は、株式は支配権株式買収で買収されるとみなされない。

オレゴン州企業合併法案。私たちはまた“オレゴン州商業会社法”の60.825~60.845節、つまりよく知られている“オレゴン州商業合併法案”を守らなければならない。オレゴン州企業合併法は、オレゴン州会社と個人または実体との間の企業合併を管理し、その個人または実体は、同社が発行された議決権付き株の15%以上を獲得し、“興味のある株主”となる。オレゴン州企業合併法では、会社と利益関連株主又は利益関連株主の任意の関連実体は、個人が株式を取得した日から3年以内に企業合併取引に従事してはならないと規定されている。このために行われる業務合併取引には、

·統合または交換計画；

·これらの資産の総時価が会社の資産または発行された株式の総時価の10%以上に等しい場合、会社の資産の任意の売却、賃貸、担保、または他の処置；

·興味のある株主への株の発行や譲渡の取引を招く

以下の場合、これらの業務統合制限は適用されない

·取締役会の承認により、株主が会社を買収して15%以上の議決権を有する株を取得する前に株式を買収する企業合併または取引

·この人が株式を取得した取引のため、買収株主は、議決権付き株式を発行した利害関係のある株主および所有者の少なくとも85%となり、従業員取締役が所有する株式および特定の従業員福祉計画が所有する株式を考慮しない；または

·取締役会及び会社の少なくとも3分の2の議決権を有する株式の保有者は、年次又は特別株主総会において、興味のある株主が所有する株式を考慮せず、株主が会社の15%以上の議決権を有する株を取得した後、企業合併を承認する

債務証券説明

優先債務証券または二次債務証券であってもよいし、別の証券に変換することもできる1つまたは複数の一連の債務証券を提供することができる。

以下の説明は、債務証券のいくつかの一般的な条項および規定を簡単に説明するが、本募集説明書によって1つまたは複数の異なる製品において提供される可能性のある第1の担保債券を除外する。任意の目論見書増刊によって提供される債務証券の特定条項、及び次の一般条項及び規定が達成できる程度

債務証券への適用は、添付の目論見書付録で説明する。いない限り

株式募集説明書の補充資料に伴い、私たちの債務証券は締結すべき契約の下で1つ以上のシリーズで発行されます

私たちとその中で指定された受託者の間にある。本募集説明書は登録説明書の一部であり、証拠物として証書を添付する。債務証券の条項には，契約に規定されている条項と，1939年の“信託契約法”(TIA)により契約の一部となる条項が含まれる。私たちの債務証券に投資する前に、以下の要約、添付の入札説明書付録、および契約全体の条項を読まなければなりません。

この契約により発行可能な債務証券元本総額は制限されない。目論見書

私たちが提供する可能性のある一連の債務証券に関する補足資料には債務証券の具体的な条項が含まれるだろう。これらは

他の条項には、以下のことが含まれるかもしれない

·債務証券の名称と元本総額およびこのような証券元本総額に対するいかなる制限もない

·任意の二次債務証券の適用可能な従属規定；

·満期日または満期日を決定する方法；

·金利または金利の決定方法；

·利息が生成された日または利息が発生した日および利息を支払う日を決定する方法と、現金、追加証券、または両方の何らかの組み合わせで利息を支払うかどうかと、

·債務証券が他の証券に変換可能か、または交換可能かどうか、および任意の関連条項および条件；

·償還または早期返済条項；

·ライセンス額面；

·元金金額でなければ、加速時に支払うべき債務証券元本金額

·元金や利息を支払うことができる場所、債務証券を提出できる場所、会社に通知や要求を出すことができる場所、

·法的要件を適用する可能性のある伝説を含む一連の債務証券の1つまたは複数の形態；

·債務証券は、1つまたは複数のグローバル証券の形態で全部発行されるか部分発行されるかであり、元の発行日でない場合は、証券の日付を説明する

·債務証券に保証があるかどうか、このような保証の条項；

·債務証券の割引または割増額(あれば)；

·発行中の特定債務証券に適用される任意の条約；

·発行中の特定の債務証券の違約および違約イベントに適用される任意の補足または変化；

·各一連の保証人(例えば、ある)および保証の範囲(経歴、従属関係、および保証解除に関する規定を含む)；

·債務証券の購入価格、元金、任意のプレミアム、および任意の利息がどのような通貨、通貨または通貨単位で支払われるか

·私たちまたは債務証券保有者は、支払通貨の期限、方法、および条項および条件を選択することができます

·債務超過基金、償却または同様の償還、債務証券の購入または償還の義務または権利に基づいて、

·債務証券の譲渡可能性の制限または条件；

·特定の事件が発生した場合に債務証券所持者に特殊な権利を与えることを規定する

·一連の債務証券受託者の補償または償還に関連する事項の追加または変更；

·債券保有者の同意を得た場合及び債券保有者の同意を得ずに債券を改正する規定、及びこのような一連の補充債券に署名することに関する規定；

·債務証券の任意の他の条項(これらの条項は“貿易投資協定”の規定に抵触してはならないが、一連の債務証券に関連する任意の契約条項を修正、修正、補充または削除することができる)。

一般情報

私たちは、元に発行された割引証券を含む債務証券を額面で売却したり、その宣言よりも低い大幅な割引で販売することができる

元金金額。募集説明書の付録で別途お知らせしない限り、追加の債務証券を発行する可能性があります

この一連の債務証券保有者の同意を得ていない特定のシリーズまたは他の任意の

時間を発表する。このような追加債務証券は、このシリーズの他のすべての未償還債務証券とともに

契約項の下の単一系列証券を構成する.

添付の目論見書付録に、私たちが販売している任意の債務証券の他の任意の特別な考慮事項を説明します

ドル以外の通貨か通貨単位で価格を計算します。また、債務証券は、以下の場合に発行することができる

元金および/または利息に対応する額は、1種または複数の通貨為替レート、商品を参照することである

価格、株価指数、あるいは他の要素。このような証券の保有者は元金や利息を得ることができます

これらの日付で支払われる元金または利息よりも大きいか、またはそれ以下であるかは、

適用される通貨、商品、株式指数、または他の要素。任意の日に対応する元金又は利息(あれば)を決定する方法、並びに通貨、商品、株式指数又はその他の要因に関する情報

この日の対応金額は添付の目論見書付録で説明します。

このようなシリーズに適用される米国連邦所得税の結果と特別な考慮事項は

添付の目論見書付録に記載した。

私たちはほとんどの債務証券が完全に登録された形で発行され、額面は2，000ドル、1，000ドルの任意の整数倍を超えると予想している。契約および添付の入札説明書付録に規定する制限を満たす場合、登録形態で発行された債務証券は、受託者が指定した会社信託事務所で譲渡または交換することができ、サービス料を支払う必要はないが、これに関連して支払わなければならないいかなる税金または他の政府料金を除く。

ユニバーサル証券

添付の目論見書の付録で別途お知らせしない限り、一連の債務証券は

全部または一部は、指定された受託者に1つまたは複数のグローバル証券の形態で入金されるか、またはその名義で保管される

添付の目論見書付録にあります。全体的なセキュリティがすべてまたは部分的に交換されるまで

個別債務証券については、グローバル証券は、当該グローバル証券の受託保管人が全体として当該受託保管人又は当該受託保管人の代理名人又は当該受託保管人の他の世代の著名人に譲渡されない限り、譲渡されてはならない

寄託者または寄託者の任意の均等な著名人または均等の後継者の代理名人である。

治国理政法

この契約書と債務証券はニューヨーク州の法律に従って解釈し、ニューヨーク州の法律によって制限されなければならないが、1939年の“信託契約法令”が別に適用された場合、例外である。

株購入契約及び株購入単位説明

私たちは保有者が私たちに購入することを要求する契約と、私たちに売却する義務がある株式購入契約を出すことができます

保有者は、将来の一又は複数の期日の指定数量の普通株式又は債務証券をいう

本募集説明書では株式購入契約としています。証券の価格と数量はその時に固定することができる

株式購入契約は発行されており、株式購入に規定されている特定の式を参照して決定することもできます

契約は、逆希釈式によって調整される可能性がある。株式購入契約は単独で発行することができる

または株式購入契約と我々の債務証券または優先証券または債務義務からなる単位の一部として

第三者は、米国債、又は前述のいずれかの組み合わせを含めて、保有者の義務を保証する

株式購入契約項下の証券を購入し、これを株式購入単位と呼ぶ。株買い

契約は、株式購入契約の下での持株者の義務を特定の方法で保証することを要求することができる。この株は

購入契約はまた、定期的に株式購入契約の所持者や株式にお金を支払うことを要求するかもしれません

これらの支払いは無担保であってもよいし、事前に前払いされていてもよいし、全部または一部前払いされていてもよい。

添付の目論見書付録において、当社が提供する任意の株式購入契約又は株式購入単位の説明は、

必ずしも完全ではなく、適用される株式購入契約または株を参考にすることで完全に合格する

購入先は、株式購入契約又は株式購入単位を提供すれば、米国証券取引委員会に届出する。もっと知っている

提供可能な任意の調達契約または調達単位のコピーをどのように取得するかに関する情報は、“どこで見つけることができるか”を参照してください

もっと情報があるんだ“適用される調達契約又は適用される調達単位及び任意の付属のものを読むように促します

募集説明書は全文副刊である.

第一住宅ローン債券の説明

私たちの担保契約と信託契約に基づいて最初の担保債券を発行することができます。日付は1945年7月1日で、私たちと受託者である富国銀行全国協会(“受託者”)によって補充·改訂されます。このように補完され修正された元の担保は“担保”と呼ばれる。私たちが担保に基づいて発行できる最初の担保債券は“債券”と呼ばれる

以下の住宅ローン条項に関する要約は完全ではなく、あなたにとって重要な資料がすべて含まれていない可能性があります。本要約は，担保されたすべての条項(その中に含まれる定義用語を含む)によって制約され，その全文を参照することで限定される私たちは登録説明書の証拠物として元の担保といくつかの修正担保の補充証書を提出しました。本募集説明書はその一部です。また、債券を発行する前に、新規債券の条項を記述する補充契約書を登録説明書発効後の改訂に提出する。あなたはこの説明が債券保有者としての権利を定義するのではなく、担保と任意の適用形態の新しい補充契約を読まなければならない。担保は1939年の“信託契約法”に基づいて資格を取得しており、また1939年の“信託契約法”を参考にして、債券に適用される条項を理解しなければならない

保証債務がある

これらの債券が発行されると、私たちの優先保証債務となり、現在返済されていない、または今後担保に基づいて発行されるすべての他の第1の担保債券と同等かつ比例的に保証され、私たちが現在所有しているか、またはその後に得られるほとんどの有形公共財(現金、証券、売掛金、自動車、材料および用品、燃料、特定の鉱物と鉱業権、オレゴン州、ワシントン州、カリフォルニア州、カリフォルニア州、アリゾナ州、ニューメキシコ州、アイダホ州、モンタナ州、ワイオミング州、ユタ州、ネバダ州、アラスカ州および担保に規定されている他の財産を除く)の第1の保持権は担保されるが、ある許可された財産権負担や様々な例外、その他の財産制限を受ける必要がある。制限、及び業権上の軽微な違反及び欠陥は、担保財産の正常な運営及び発展に影響を与えない。私たちはこのような付属保証を“保証可能な公共事業財産”と呼ぶ

“許可された財産権負担”という言葉は、任意の特定の時間まで次のいずれかを意味する

·当時の税金、評価または政府料金、および当時延滞していなかった税金、評価または政府料金の留置権、および延滞した税収、評価または政府料金の留置権は、適切な手続きによってその有効性に疑問を投げかけていた

·工事や現在の運営に付随する留置権や料金は、当時まだ提出されていなかったり、その支払いが十分に保証されていたり、弁護士は金額が取るに足らないと思っていた

·1945年7月1日に存在したものであっても、買収時に得られた財産であっても、変電所、測定ステーション、調節ステーションまたは送電、配電または他の通行権目的のために買収された不動産または不動産に関する権利であっても、そのための直接的または間接的な利息を支払う義務も負わないことを保証する留置権

·任意の市政または政府機関または機関が、任意の特許、ライセンス、契約または法規によって所有可能な任意の権利によって、合理的な補償を支払った後に、私たちの任意の財産を購入、指定、または命令するか、または任意の特許、ライセンスまたは他の権利を終了するか、または私たちの財産および業務を管理する

·判決は保険範囲内の留置権であり、保険範囲内でなければ、いつでも総金額は100，000ドルを超えない

·通行権および同様の目的のために、私たちの任意の財産の地権または保留、保留、制限、契約、当事者壁合意、記録条件および他の財産権負担(支払いを確保することを除く)、および所有権記録証拠中の微小な違反または欠陥は、弁護士は、(影響を受けた財産を買収した場合または後に)影響を受けた財産の正常な運営および開発を妨害しないと考えている

·任意の留置権又は財産権負担、すなわち、当該留置権又は財産権負担を証明する文書に基づいて、受託者又は受託者又は受託者に当該等の留置権又は財産権負担を解除するのに十分な金を信託形態で預託し、受託者又は他の受託者又は受託者に取り消すことができない権力を付与し、当該等の財産権又は財産権負担を解除するために必要な範囲内に適用することができる

• 

·賃貸不動産の場合は、賃貸料と賃貸条項の遵守のために保留する留置権

抵当権は優先留置権に拘束された財産の取得を許可する。しかしながら、優先留置権に拘束された財産(購入通貨留置権を除く)は、買収されてはならない：(I)財産獲得の日に、優先留置権保証の債務元金が、私たちの他のすべての優先留置権債務と共に、担保項の下で未償還債務証券元金総額の10%よりも大きい；(Ii)財産が獲得された日に、優先留置権保証の債務元金金額が、当該財産の私たちに対するコストの60%よりも大きい場合、または(Iii)場合によっては、財産が私たちと類似した業務に別のエンティティによって使用される場合がある。このような財産の純収益が一定の基準に達しない限り

私たちは他のことを除いて約束を結びました

·担保ローン以外のいかなる方法でも担保ローン下の債務証券を発行してはならない

·担保権の許可に加えて、担保権に管轄されている財産に対して優先留置権を保留する

·担保が許可されない限り、担保の影響を受けたすべての財産が損害を受ける可能性があるか、または損害を受ける可能性がある行為または事柄を受けてはならない

·私たちがこれ以上アメリカ証券取引委員会に報告書を提出することを要求されず、債券が返済されていない限り、私たちは、アメリカ証券取引委員会に提出することを要求された10-Q、10-K、および8-Kフォームに含まれる財務および他の情報を受託者に提供しなければならない

債券の償還と購入

株式募集説明書の副刊は、任意の特定シリーズの債券を償還または購入する任意の条項を開示する。担保条項に基づいて入金された現金(場合によっては例外を除く)は、債券の購入に使用することができる

債務返済基金を準備する

私たちはある一連の債券の収益のために債務超過基金を設立することができる。債務超過基金が設立された場合、私たちは特定の時間に受託者に十分な現金を入金して、一連または一連の全体の一定の割合を償還することを要求されるだろう。このシリーズ債券に関する目論見書付録は、償還債券の1つまたは複数の価格、および償還債券の条項と条件を説明する。株式募集説明書の補編にはまた、この一連の証券の償還率が記載される

代替基金

担保可能な公共事業物件の最低減価償却準備額(上記で定義したように)がいずれかの年間の不動産付加価値信用残高を超えた場合、私たちは翌年5月1日に第1住宅ローン債券を現金または交付する方法で超過した額を受託者に支払う。貸金可能な財産増加残高は、1945年3月31日から満期支払いまでのカレンダー年度終了期間に取得または建造された財産増加総額の純額であり、(I)以前に担保として使用されていた訴訟または信用基礎または(Ii)が以前にすべての代替基金証明書として使用されていた信用の財産増加である。私たちの選択では、私たちは、(I)第1の担保債券の利用可能な廃棄、(Ii)優先保有権に制約された保証可能な公共財産のいくつかの支出、および(Iii)優先保有権債務のいくつかの精算を貸記することができる。もしこれらの信用がいつでもリセット基金の要求を超えた場合、私たちは受託者がリセット基金に持っている現金または第1の担保債券を引き出すことができる。私たちはまた、第1担保融資債券の使用可能性を回復する可能性があり、私たちは以前、任意の代替基金が要求した信用限度額としていた。代替基金に入金された現金は、私たちの選択に応じて、債券を償還または購入するために使用されてもよく、場合によっては、他の第1の住宅ローン債券を償還または購入するために使用されてもよい。債券の償還は当時適用された定期償還価格で行われる

最低減価償却準備

住宅ローン制度の下、担保可能な公共事業物件には“最低減価償却準備”が設けられている。1945年3月31日以降の任意の期間の債券可能公共事業財産の最低減価償却準備の総額は35，023，487.50ドルであり、また1966年12月31日以降の各例年の額を加えると、1年未満の数は、(I)当該年1月1日までの帳簿上で減価償却または廃棄準備金の減価償却すべき公共事業財産の2%を計上しなければならない、または(Ii)当該減価償却可能公共事業財産について実際に減価償却または廃棄準備金の金額に振り込む必要がある。いずれの場合も、差し引かれた額は、(A)過去の債務返済基金信用に基づいて行われた任意の財産増加額、および(B)任意の一連の任意の第1住宅ローン債券元金の166 2/3%に等しく、これらの債券は、任意の債務超過基金支払いから融資されたものであるか、または任意の債務超過基金支払いによって受託者に支払われた金から償還されることが予想される。上記(A)及び(B)項に記載の新規物件及び第1住宅ローン債券は、既に資格を喪失して第1住宅ローン債券又は住宅ローンの任意の他の更なる行動又は信用を交付する根拠となっている。また、最低減価償却準備は、(1)上記(A)項に記載のいずれかの財産が増加した額を含み、1966年12月31日以降、任意の一連の第1担保債券弁済基金の規定により、債務弁済基金の償還の基礎となり、その後、同シリーズのすべての第1担保債券が返済されなくなるため、“増加可能な財産”となる, (2)上記(B)項でいう第1住宅ローン債券元金の166の2/3%であり、当該債券は、1966年12月31日以降、任意の債務超過基金支払いの貸方に記入されているか、または任意の一連の第1住宅ローン債券について任意の償還基金が支払われることが予想されるため償還されるか、または任意の一連の第1住宅ローン債券により受託者に支払われた金から償還され、その後、当該一連のすべての第1住宅ローン債券が未償還で償還可能な第1住宅ローン債券となる。

増発債券

下記発行制限の規定の下、当行は住宅ローンに応じて無限の第1住宅ローン債券を発行することができる。第1住宅ローン債券は、以下の元金総額に基づいて発行することができる：(I)追加可能額の60%、(Ii)受託者に保管されている現金額、および/または(Iii)第1住宅ローン債券がログアウト可能な元金総額

上記(Iii)項のある例外を除いて、初回住宅ローン債券の発行は、過去15ヶ月以内に12ヶ月連続で利息を計算することができる純収益額に適合しなければならないが、この額は、すべての未償還初回住宅ローン債券及びすべての先行保留権債務の年間利息要求の少なくとも2倍である。上記(Ii)項により受託者に入金された現金は、(A)追加可能金額の60%に等しい抽出が可能であり、(B)第1住宅ローン債券の償還可能な元金総額に等しい、または(C)第1住宅ローン債券の購入または償還に用いることができる

いつでも、1945年3月31日以来の財産増加総額から(I)優先保留権に拘束されていない社債公共財産の廃棄総額を差し引くこと、または1945年3月31日以来優先保有権に拘束されていない債券公共事業財産の最低減価償却準備金総額の大きい者、および(Ii)これまでに増加可能な総金額を用いて担保下の訴訟または信用の基礎を構成することによって、利用可能な付加額を決定する。代替基金要求に対する信用としての財産増加は“訴訟又は信用の基礎として”とは考えられない

配当制限

住宅ローン認証による最初の住宅ローン債券がまだ返済されていない場合、私たちは以下のように制限される

·普通株の配当金(株式配当を除く)やその他の分配を支払ったり、発表したりすることはできない

·私たちの株式の任意の株式を購入することはできません(私たちの株式の他の株式の交換または収益から得られない限り)、

いずれの場合も、1944年12月31日以降に分配または支出された総額が、1944年12月31日以降に蓄積された普通配当金の調整後の純収益の総額を超える

財産の免除と代替

担保権留置権の制約を受けた財産(いくつかの例外および制限された制約)は、現金の代替、通貨債務または何らかの他の財産の購入、または取得可能な新規債券または償還可能債券に基づいてのみ解除される

住宅ローン条項や条件を満たしている場合、私は待った

·受託者の同意なしに、担保留置権によって拘束された任意の財産を売却、交換、または他の方法で処理することができ、担保の留置権によって拘束されることなく、その財産が摩耗している、使用できない、望ましくない、または不要であることができ、これらの財産を置換または修正した後、置換または修正された財産は、さらなる行動をとる必要がなく、すなわち担保留置権の制約を受けることができる

·任意の財産を随時売却、交換または処分することができる(受託者に質権または保管または保存を要求する現金、証券または他の非土地財産を除く)、受託者は、特定の書類を受け取り、いくつかの例外的な場合を除いて、これらの財産を抵当権の運営および留置権から解除しなければならず、現金の額はその財産の公正価値と等しい

·任意の財産が収用権の行使によって取得された場合、または任意の政府機関によって他の方法で購入または命令された場合、そのように取得、購入または販売された任意の財産の賠償金または収益を受託者に渡し、これらの財産は担保の留置権から解除されなければならない

·受託者の同意を得ず、随時販売、交換またはその他の方法で任意の財産を処分することができる(受託者への質権または保管、または受託者への質入れまたは保存を要求する現金、証券または他の個人財産を除く)が、住宅ローン留置権の制約を受けなければならず、これらの財産は、当社の業務運営においてもはや使用または不要となるが、いずれの例年もこのように販売、交換、または他の方法で処理された財産の公正価値は50，000元を超えてはならず、その財産の公正価値に相当する現金は受託者に保管されなければならない

·解除または処分される財産の担保によって保証される購入通貨義務、受託者または他の優先留置権保持者が、解除された財産の任意の部分を扱う証明書を受託者に交付することができ、上記受託者または他の所有者の現金または購入通貨義務の代わりに、受託者または他の所有者に特定の額の現金または購入通貨義務を入金したことを示す

住宅ローンで指定されたいくつかの条件を満たした場合、受託者に保管されている金は、以下のようにすることができる

·利用可能な増加と利用可能な第1担保債券の廃棄を制限するために、私たちが撤回します

·私たちが抽出した金額は、私たちが買収または建設した物件の増築プロジェクトのコストまたは公正な価値の低い者に等しい

·任意のシリーズの第1の担保債券を購入または償還するためのもの

上述したように、受託者は、オレゴン州ポートランドにあるほとんどの電気財産から得られた収益を売却または処分し、担保ローンの下で返済されていない第1の担保債券の返済にしか使用できない

抵当権の改正

住宅ローン条項によれば、吾等の権利及び義務及び債券保有者の権利は、改正の影響を受ける各系列の第1住宅ローン債券元金総額の60%の保有者の同意を含む未償還第1住宅ローン債券元本総額の75%の保有者の同意を得ることができる。当時のすべての未償還第1担保債券の保有者の同意を得ず、いかなる元本または利息支払条項の改正、担保融資の設立が許可されていないいかなる留置権の改正、および修正に必要なパーセンテージを下げるいかなる修正も発効してはならない。住宅ローンは、住宅ローンに抵触しないことや、債券保有者の利益に悪影響を与えない他の各方面でも修正することができる

資産の合併·合併·譲渡

住宅ローン条項は、吾等が合法的に吾等の公共事業資産を買収及び経営する権利を有する会社(“相続人会社”)との合併又は合併を妨げるものではなく、又はすべての信託産業全体を当該会社に譲渡するものではなく、住宅ローンの留置権及び担保権及び受託者及び債券保有者の権利及び権力が引き続き損なわれない限り。このような合併、合併または譲渡のいずれも、既存の留置権に拘束された財産を有する相続人会社に関連する場合、先の留置権に拘束された財産の取得に関する“担保法”の要求を遵守しなければならず、これらの要件は、上記第3段落“担保債務”の下で説明されている。担保が許可するいずれかのこのような合併、合併又は譲渡の際又は前に、相続会社は、受託者と補充契約を締結して記録しなければならず、この契約に基づいて、承継会社は、担保下でのすべての義務を負担し、債券の条項に従って債券を支払うことに同意しなければならない。その後、相続法団は、その条項に従って当該住宅ローンに基づいて追加の第1住宅ローン債券を発行する権利があり、当該等の第1住宅ローン債券は、すべて当該住宅ローンに基づいて発行される債券及び他の第1住宅ローン債券と同じ法的等級及び保証を有しなければならない。承継会社が上記合併·合併又は譲渡後に取得した財産は、補充契約により信託財産の一部となることが明確でない限り、担保権の留置権の管轄を受けない

住宅ローンには、吾等が高レバレッジ取引を完了したときに債券保有者に特別な保護を提供する条項は含まれていないが、債券は、上述したように、住宅ローン制約された財産(優先留置権制約を受けた財産を除く)の優先留置権利益を継続して享受する

デフォルト設定と通知

以下の項目は、デフォルト設定を構成します

·満期時に元金を支払うことができなかった；

·満期後60日以内に利息を支払わない；

·満期後60日以内に債務超過または代替基金支払いが行われていない

·破産、債務不履行、再編のいくつかの事件、および

·書面通知を受けてから60日以内に担保ローンの他の契約を履行しておらず、返済できなかった他の債務も含まれています

受託者が一時停止通知が担保に基づいて発行された第1担保債券保有者の利益に適合すると誠実に判断した場合、受託者は、第1担保債券保有者にいかなる違約通知も発行しなくてもよい(元金、利息、または任意の債務超過または購入基金分割払いを除く)

違約事件が発生し、継続した場合、受託者又は第1担保債券元金総額の少なくとも25%の所持者は、全元金及び応算利息が直ちに満期及び支払うべきであることを宣言することができる。このような状況が発生した場合、ある条件を満たした場合、第1担保債券元金総額の多数の保有者は、その結果が無効であることを宣言することができる

(I)受託者に書面違約通知を発行した限り、(Ii)第1住宅ローン債券保有者の25%が受託者に行動を要求し、受託者に合理的な弁済を提供しており、(Iii)受託者が60日以内に行動していない場合を除き、第1住宅ローン債券の保有者は、住宅ローンの留置権を強制的に執行してはならない。第1の担保債券の過半数の元本保有者は、受託者が入手可能な任意の法的手続きまたは任意の救済措置を行うこと、または受託者が付与された任意の権力を行使する時間、方法、および場所を指示することができる

受託者に提供しなければならない証拠

私たちが選択して支払った上級職員や人員の書面声明は私たちが担保条項の規定を遵守していることを証明した。場合によっては、エンジニア、会計士、評価士、または他の専門家(場合によっては独立しなければならない)の弁護士意見および証明書を提供しなければならない。各種証明書やその他の書類は毎年提出し、担保条項の遵守や違約のない年間証明書を含むいくつかの事件が発生した場合に提出する必要がある

利子と支払い

募集説明書の補編について述べる

·債券の1つまたは複数の金利または金利の決定方法；

·利息を支払う1つまたは複数の日付；および

·マンハッタン、都市、ニューヨーク州行政区のオフィスまたは機関は、利息を支払います

受託者について

富国銀行全国協会は担保ローン下の受託者である。私たちは富国銀行、国家協会と一般的な銀行関係と信用手配を維持している。ある例外を除いて、担保発行された第1住宅ローン債券の過半数の元本保有者は、受託者が獲得可能な任意の救済を行使するために任意の手続きを行う時間、方法、場所を指示することができる。住宅ローン条例では、失責が発生した場合(失責は救済されていない)、受託者がその権力を行使する際には、慎重な人の慎重さでその人自身の事務を処理しなければならないと規定されている。このような条文に別途規定がある以外に、受託者は、住宅ローン発行証券の任意の所持者の要求に基づいて、住宅ローンの下での任意の権利又は権力を行使する義務はなく、当該所有者がいかなる損失、法的責任又は支出について受託者に満足できる保証及び補償を提出しなければならず、その後、住宅ローン条項に規定された範囲内でのみ行使することができる。受託者はいつでも住宅ローンに関する職責を辞任することができ、あるいは当行から免任することができる。受託者が辞職し、免職され、受託者の職務に就くことができない、又は何らかの理由で受託者の職に空きが生じた場合は、担保権の規定により後任受託者を指定しなければならない

治国理政法

“担保貸付法”は、同社及びその発行したいかなる債券もニューヨーク州の法律によって管轄され、ニューヨーク州の法律に従って解釈されているが、1939年の“信託契約法”には別の適用範囲があると規定されている

配送計画

私たちは時々発売された証券を売るかもしれない

·引受業者や取引業者を通じて；

·代理人を通じて；

·1人以上の購入者に直接送信する；または

·これらの販売方式のいずれかの組み合わせにより。

当社は第三者とデリバティブ取引を行うか、または本募集説明書に含まれていない証券を個人的に第三者に売却することが可能である。もし適用された目論見書副刊が表明した場合、第三者は本募集説明書と適用される目論見書副刊に含まれる証券を売却することができ、空売り取引に含まれることができる。このように、第三者は、当社の質権または当社または他の人から借りた証券を使用して、当該等の販売または決済に関連する任意の未平倉株式借款を決済することができ、当社から受信した証券を使用して当該等の派生ツールを決済して、平倉の任意の関連する未平倉株式借款を決済することができる。このような売却取引の第三者は引受業者となり、本募集明細書に示されていない場合は、適用される目論見書付録(または発効後の修正案)で決定される。

適用される入札説明書の付録に、任意の引受業者、取引業者、代理店、または直接購入者およびその賠償を含む具体的な流通計画を決定します。

そこでもっと多くの情報を見つけることができます

私たちはアメリカ証券取引委員会に年度、四半期と現在の報告、依頼書、その他の情報を提出します。私たちのアメリカ証券取引委員会の届出書類はアメリカ証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで公衆に閲覧することができます。私たちの情報は、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出したファイルを含めて、私たちのウェブサイトwww.portlandGeneral.comでも得ることができます。しかしながら、当サイト上の情報は、本募集説明書や米国証券取引委員会の他の申告文書に統合されず、本募集説明書や他の米国証券取引委員会申告文書の一部でもない

この目論見書は、我々が米国証券取引委員会に提出した登録声明の一部である。私たちの登録説明書の添付ファイルには、当社が本募集説明書にまとめたいくつかの契約および他の重要な文書の全文が含まれています。これらの要約には、私たちが提供する可能性のある証券を購入するかどうかを決定するために重要だと思うすべての情報が含まれていない可能性があるので、これらの文書の全文を見るべきです。登録声明及び展示品は、米国証券取引委員会から取得することができ、上述したように、私たちから得ることもできる。

引用である文書を法団として成立させる

引用である文書を法団として成立させる

アメリカ証券取引委員会は、引用を通じて私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した情報を組み込むことを可能にします。これは私たちがあなたに別のアーカイブファイルを推薦することであなたに重要な情報を開示することができるということを意味する。このようにして言及された任意の情報は、本入札明細書の一部とみなされるが、本入札説明書または任意の他の後で提出される文書に含まれる情報によって修正または置換された任意の情報は除外される。当社等が米国証券取引委員会に提出した任意の報告書は、本募集説明書の日付後及び本募集説明書による証券発売が終了する前に、自動的に更新され、適用された場合には、本募集説明書に含まれる、または引用によって本明細書に記載された任意の情報の代わりになる。したがって、私たちは、参照によって、以下の米国証券取引委員会に提出された文書または情報を組み込む

·私たちが2022年3月8日と2022年3月16日に米国証券取引委員会に提出した付表14 Aに関する最終依頼書の一部は、2021年12月31日現在の財政年度Form 10-K年度報告書の第3部に引用によって組み込まれている

·2021年12月31日までの財政年度Form 10-K年度報告書は、2022年2月17日に米国証券取引委員会に提出された

·2022年4月28日と2022年7月28日に米国証券取引委員会に2022年3月31日と2022年6月30日までのForm 10-Q四半期報告書をそれぞれ提出した

·Form 8-Kに関する現在の報告書は、2022年1月18日と2022年5月11日に米国証券取引委員会に提出され、

·1934年証券取引法第12(B)節によれば、2006年3月31日に米国証券取引委員会に提出された8-A表第1項に含まれる私たちの普通株式の記述は、このような記述を更新するために提出された任意の修正案を含む。

吾等も、吾等が取引所法令第13(A)、13(C)、14又は15(D)条に基づいて、本募集説明書に属する登録声明の初期提出日後及び発売終了前にその後提出可能なすべての書類を参照書類に統合する(提出され、米国証券取引委員会規則に従って提出されていない書類又は資料を除く)。私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した最新の情報は、古い情報を自動的に更新して代替するだろう。このような届出文書に含まれる情報は、本募集説明書の一部とみなされ、文書が届出された日から発効する。

本募集規約の写しを受け取った各個人(任意の実益所有者を含む)に、引用により本募集規約に組み込まれた任意又は全ての文書の写し(当該書類の証拠品を除く)を無料で提供し、これらの証拠物が引用により本募集規約に含まれる情報に明示的に入らない限り、本入札規約に含まれる情報に加入する。このようなコピーを請求する要求を送信する必要があります

ポートランドゼネラル電気会社

サーモン街南西121号

オレゴン州ポートランド97204

注意：取締役投資家関係とリスク管理上級責任者Jardon Jaramillo

Telephone: (503) 464-7458

法律事務

本募集説明書に添付されている入札説明書の付録に別途規定されていない限り、私たちの総法律顧問Angelica EpinosaとSkadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLPは、本入札説明書が提供する証券に関連するいくつかの法的事項を伝達してくれるだろう。2022年8月1日現在、当帰·エスピノサは私たちの普通株を保有していない

専門家

本募集明細書に引用されている会社は、2021年12月31日までの10-K年度報告書に含まれる財務諸表と、財務報告の内部統制に対する会社の有効性とが、本明細書に組み込まれた独立公認会計士事務所徳勤会計士事務所によって監査されている。このような財務諸表は，同社が会計·監査の専門家の権威として提供した報告書に基づいて組み込まれている。

配当再投資

直接株購入計画と

2，459，102株

普通株

________________________________________________

目論見書副刊

________________________________________________

2022年8月2日