lgih-20220630000158067012/312022Q2誤りP 2 YP 2 Y00015806702022-01-012022-06-3000015806702022-07-29Xbrli:共有00015806702022-06-30ISO 4217:ドル00015806702021-12-31ISO 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アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.,20549
表10-Q
(マーク1) | | | | | |
☒ | 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
本四半期末までJune 30, 2022
あるいは…。 | | | | | |
☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
移行期になります 至れり尽くせり .
手数料書類番号001-36126
LGI HOMES,Inc.
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
デラウェア州 | | 46-3088013 |
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) | | (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
| | | | | |
ロビンズ湖通り1450番地 | 四三零号室 | 林地 | テキサス州 | | 77380 |
(主にオフィスアドレスを実行) | | (郵便番号) |
| | (281) | 362-8998 | |
(登録者)’S電話番号、市外局番を含む) |
| | | | | | | | | | | | | | |
同法第12条(B)に基づいて登録された証券: |
クラスごとのタイトル | | 取引コード | | 登録された各取引所の名称 |
普通株は、1株当たり0.01ドルです | | LGIH | | ナスダック世界ベスト市場 |
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。
はい、そうです ☒ 違います☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。
はい、そうです ☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社,加速申告会社,非加速申告会社,小さな報告会社,あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速ファイルサーバ | ☒ | | ファイルマネージャを加速する | ☐ |
非加速ファイルサーバ | ☐ | | 規模の小さい報告会社 | ☐ |
| | | 新興成長型会社 | ☐ |
| | | | |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☒
2022年7月29日までに23,272,607登録者の普通株は、1株当たり額面0.01ドルで、発行された。
カタログ
| | | | | | | | |
| ページ |
第1部-財務情報 | |
第1項。 | LGI HOME,Inc.連結財務諸表(監査なし) | |
| 2022年6月30日と2021年12月31日までの連結貸借対照表 | 4 |
| 2022年と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の総合業務レポート | 5 |
| 2022年と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の総合権益表 | 6 |
| 2022年と2021年6月30日までの6ヶ月間統合現金フロー表 | 8 |
| 連結財務諸表付記 | 9 |
第二項です。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 19 |
第三項です。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 37 |
第四項です。 | 制御とプログラム | 37 |
| | |
第2部-その他の資料 | |
第1 A項。 | リスク要因 | 38 |
第二項です。 | 未登録株式証券販売と収益の使用 | 38 |
第六項です。 | 陳列品 | 39 |
|
| |
サイン | 40 |
第1部財務情報
項目1.財務諸表
LGI HOMES,Inc.
合併貸借対照表
(未監査)
(単位:千、共有データを除く)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日 | | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
資産 | | | | |
現金と現金等価物 | | $ | 41,971 | | | $ | 50,514 | |
売掛金 | | 52,106 | | | 57,909 | |
不動産在庫 | | 2,633,706 | | | 2,085,904 | |
買収前のコストと保証金 | | 38,277 | | | 40,702 | |
財産と設備、純額 | | 20,311 | | | 16,944 | |
その他の資産 | | 69,481 | | | 81,676 | |
税金資産を繰延し,純額 | | 5,487 | | | 6,198 | |
商誉 | | 12,018 | | | 12,018 | |
総資産 | | $ | 2,873,357 | | | $ | 2,351,865 | |
| | | | |
負債と権益 | | | | |
売掛金 | | $ | 40,162 | | | $ | 14,172 | |
費用とその他の負債を計算すべきである | | 163,811 | | | 136,609 | |
支払手形 | | 1,155,463 | | | 805,236 | |
総負債 | | 1,359,436 | | | 956,017 | |
| | | | |
引受金とその他の事項 | | | | |
株権 | | | | |
普通株、額面$0.01, 250,000,000株式を許可して27,212,108発行済みおよび発行済み株式23,272,6362022年6月30日現在の発行済み株式と26,963,915発行済みおよび発行済み株式23,917,3592021年12月31日現在の既発行株 | | 271 | | | 269 | |
追加実収資本 | | 302,688 | | | 291,577 | |
利益を残す | | 1,565,984 | | | 1,363,922 | |
国庫株は、原価で計算する3,939,472株と3,046,556それぞれ株にする | | (355,022) | | | (259,920) | |
総株 | | 1,513,921 | | | 1,395,848 | |
負債と権益総額 | | $ | 2,873,357 | | | $ | 2,351,865 | |
連結財務諸表の付記を参照。
LGI HOMES,Inc.
連結業務報告書
(未監査)
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日までの3ヶ月間 | | 6月30日までの6ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
家屋販売収入 | | $ | 723,069 | | | $ | 791,512 | | | $ | 1,269,119 | | | $ | 1,497,465 | |
| | | | | | | | |
販売コスト | | 491,710 | | | 577,433 | | | 879,353 | | | 1,093,437 | |
販売費用 | | 43,269 | | | 44,796 | | | 77,667 | | | 87,579 | |
一般と行政 | | 29,084 | | | 23,276 | | | 57,373 | | | 47,999 | |
営業収入 | | 159,006 | | | 146,007 | | | 254,726 | | | 268,450 | |
債務返済損失 | | — | | | 662 | | | — | | | 662 | |
その他の収入、純額 | | (4,006) | | | (3,776) | | | (7,836) | | | (4,609) | |
所得税前純収益 | | 163,012 | | | 149,121 | | | 262,562 | | | 272,397 | |
所得税支給 | | 39,636 | | | 30,987 | | | 60,500 | | | 54,605 | |
純収入 | | $ | 123,376 | | | $ | 118,134 | | | $ | 202,062 | | | $ | 217,792 | |
1株当たりの収益: | | | | | | | | |
基本的な情報 | | $ | 5.24 | | | $ | 4.75 | | | $ | 8.53 | | | $ | 8.75 | |
薄めにする | | $ | 5.20 | | | $ | 4.71 | | | $ | 8.43 | | | $ | 8.66 | |
| | | | | | | | |
加重平均流通株: | | | | | | | | |
基本的な情報 | | 23,552,883 | | | 24,844,644 | | | 23,694,241 | | | 24,897,462 | |
薄めにする | | 23,745,853 | | | 25,061,812 | | | 23,968,263 | | | 25,138,691 | |
連結財務諸表の付記を参照。
LGI HOMES,Inc.
合併権益表
(未監査)
(単位:千、共有データを除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通株 | | 追加実収資本 | | 利益を残す | | 在庫株 | | 総株 |
| | 株 | | 金額 |
残高-2021年12月31日 | | 26,963,915 | | | $ | 269 | | | $ | 291,577 | | | $ | 1,363,922 | | | $ | (259,920) | | | $ | 1,395,848 | |
純収入 | | — | | | — | | | — | | | 78,686 | | | — | | | 78,686 | |
年度ボーナスに付与される制限株式単位 | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | — | | | 294 | |
株の買い戻し | | — | | | — | | | — | | | — | | | (57,659) | | | (57,659) | |
持分奨励の補償費用 | | — | | | — | | | 3,570 | | | — | | | — | | | 3,570 | |
従業員激励計画に基づいて発行された株 | | 223,980 | | | 2 | | | 2,010 | | | — | | | — | | | 2,012 | |
残高-2022年3月31日 | | 27,187,895 | | | $ | 271 | | | $ | 297,451 | | | $ | 1,442,608 | | | $ | (317,579) | | | $ | 1,422,751 | |
純収入 | | — | | | — | | | — | | | 123,376 | | | — | | | 123,376 | |
株の買い戻し | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,443) | | | (37,443) | |
持分奨励の補償費用 | | — | | | — | | | 3,545 | | | — | | | — | | | 3,545 | |
従業員激励計画に基づいて発行された株 | | 24,213 | | | — | | | 1,692 | | | — | | | — | | | 1,692 | |
残高-2022年6月30日 | | 27,212,108 | | | $ | 271 | | | $ | 302,688 | | | $ | 1,565,984 | | | $ | (355,022) | | | $ | 1,513,921 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
連結財務諸表の付記を参照。
LGI HOMES,Inc.
合併権益表
(未監査)
(単位:千、共有データを除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通株 | | 追加実収資本 | | 利益を残す | | 在庫株 | | 総株 |
| | 株 | | 金額 |
残高-2020年12月31日 | | 26,741,554 | | | $ | 267 | | | $ | 270,598 | | | $ | 934,277 | | | $ | (66,137) | | | $ | 1,139,005 | |
純収入 | | — | | | — | | | — | | | 99,658 | | | — | | | 99,658 | |
年度ボーナスに付与される制限株式単位 | | — | | | — | | | 272 | | | — | | | — | | | 272 | |
株の買い戻し | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,827) | | | (25,827) | |
持分奨励の補償費用 | | — | | | — | | | 3,422 | | | — | | | — | | | 3,422 | |
従業員激励計画に基づいて発行された株 | | 167,089 | | | 2 | | | 2,106 | | | — | | | — | | | 2,108 | |
残高-2021年3月31日 | | 26,908,643 | | | $ | 269 | | | $ | 276,398 | | | $ | 1,033,935 | | | $ | (91,964) | | | $ | 1,218,638 | |
純収入 | | — | | | — | | | — | | | 118,134 | | | — | | | 118,134 | |
株の買い戻し | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55,776) | | | (55,776) | |
持分奨励の補償費用 | | — | | | — | | | 3,395 | | | — | | | — | | | 3,395 | |
従業員激励計画に基づいて発行された株 | | 18,050 | | | — | | | 2,015 | | | — | | | — | | | 2,015 | |
残高-2021年6月30日 | | 26,926,693 | | | $ | 269 | | | $ | 281,808 | | | $ | 1,152,069 | | | $ | (147,740) | | | $ | 1,286,406 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
連結財務諸表の付記を参照。
LGI HOMES,Inc.
統合現金フロー表
(未監査)
(単位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日までの6ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 |
経営活動のキャッシュフロー: | | | | |
純収入 | | $ | 202,062 | | | $ | 217,792 | |
純収入と経営活動提供の現金純額を調整する: | | | | |
未合併実体収入の権益 | | (1,840) | | | — | |
未統合エンティティの収益分配 | | 1,214 | | | — | |
減価償却および償却 | | 730 | | | 537 | |
債務返済損失 | | — | | | 662 | |
資産の損失を処分する | | (1,564) | | | 350 | |
持分奨励の補償費用 | | 7,115 | | | 6,817 | |
所得税を繰延する | | 711 | | | 889 | |
| | | | |
資産と負債の変動状況: | | | | |
売掛金 | | 5,803 | | | 46,417 | |
不動産在庫 | | (547,579) | | | (158,704) | |
買収前のコストと保証金 | | 2,425 | | | (1,604) | |
その他の資産 | | 19,384 | | | (13,415) | |
売掛金 | | 25,990 | | | 43,902 | |
費用とその他の負債を計算すべきである | | 22,249 | | | (3,791) | |
経営活動提供の現金純額 | | (263,300) | | | 139,852 | |
投資活動によるキャッシュフロー: | | | | |
財産と設備を購入する | | (993) | | | (1,139) | |
未合併実体への投資 | | (1,462) | | | (4,005) | |
未合併実体の資本返還 | | — | | | 2,660 | |
企業買収支払い | | — | | | (27,279) | |
投資活動のための現金純額 | | (2,455) | | | (29,763) | |
資金調達活動のキャッシュフロー: | | | | |
支払手形収益 | | 371,177 | | | 617,653 | |
支払手形の支払い | | (20,000) | | | (564,000) | |
| | | | |
ローン発行コスト | | (2,567) | | | (10,500) | |
株を売却して得た収益は発売費用を差し引く | | 3,704 | | | 4,123 | |
株の買い戻し | | (95,102) | | | (81,603) | |
| | | | |
| | | | |
融資活動提供の現金純額 | | 257,212 | | | (34,327) | |
現金および現金等価物の純増加(減額) | | (8,543) | | | 75,762 | |
期初現金及び現金等価物 | | 50,514 | | | 35,942 | |
期末現金と現金等価物 | | $ | 41,971 | | | $ | 111,704 | |
連結財務諸表の付記を参照。
LGI HOMES,Inc.
連結財務諸表付記
(未監査)
1. 陳述の組織と基礎
業務の組織と記述
LGI Homees,Inc.はデラウェア州の会社(“会社”、“私たち”、“私たち”または“私たちの”)であり、テキサス州、アリゾナ州、フロリダ州、ジョージア州、ニューメキシコ州、コロラド州、ノースカロライナ州、サウスカロライナ州、ワシントン州、テネシー州、ミネソタ州、オクラホマ州、アラバマ州、カリフォルニア州、オレゴン州、ネバダ州、ウェストバージニア州、バージニア州、ペンシルベニア州、メリーランド州でコミュニティ開発と新しい住宅設計、建設、販売に従事している
陳述の基礎
未審査総合財務諸表はアメリカ中期財務資料公認会計原則(“GAAP”)及び表格10-Q及びS-X規則第10条の指示に基づいて作成された。したがって、それらは、会計基準によって要求される完全な財務諸表に必要なすべての情報および脚注を含まない。これらの財務諸表は表格10-Kの年報2021年12月31日現在の会計年度。添付されていないレビューされていない総合財務諸表は、正常な経常的性質に属し、中間業績を公平に報告するために必要な調整を含む。中期的な結果は必ずしも年間の予想結果を代表するとは限らない。
添付されている2022年6月30日までの監査されていない財務諸表と、会社およびその子会社の勘定を含む2022年6月30日および2021年6月30日までの3ヶ月および6ヶ月の財務諸表。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている
予算の使用
公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、財務諸表の日付の資産及び負債額、又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間内の収入及び支出の報告金額に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。実際の結果はこれらの見積り数とは異なる可能性があり,これらの違いは財務諸表に大きな影響を与える可能性がある.
最近の会計公告
2022年4月28日から財務会計基準委員会(FASB)会計基準更新(ASU)第2020-04号を採択した参考為替レート改革(テーマ848):参考為替レート改革の促進が財務報告に及ぼす影響(“ASU 2020-04”)は、公認会計原則を契約、ヘッジ関係およびロンドン銀行同業解体(“LIBOR”)または参考金利改革によって終了すると予想される別の参考金利の影響を受ける他の取引に適用し、オプションの便宜的な措置および例外状況を提供する。2022年4月28日より,FASB ASB番号2021−01,“参考為替レート改革(テーマ848):範囲”(“ASU 2021−01”)を採択し,オリジナルマニュアルの範囲と適用範囲を明らかにした。ASU 2020-04及びASU 2021-01を採用してLIBORの代わりに担保付き隔夜融資金利(“SOFR”)を基準金利とし、著者らの総合財務諸表或いは関連開示に大きな影響を与えなかった。
2. 不動産在庫
私たちの不動産在庫には以下のものが含まれています(千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日 | | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
土地·発展中の土地および完成した地域 | | $ | 1,776,558 | | | $ | 1,499,761 | |
情報センター | | 30,770 | | | 28,665 | |
建設中の家屋 | | 684,357 | | | 449,742 | |
竣工住宅 | | 142,021 | | | 107,736 | |
不動産総在庫 | | $ | 2,633,706 | | | $ | 2,085,904 | |
在庫は原価で入金され、帳簿金額が回収不可と確定されない限り、この場合、影響を受けた在庫は公正価値に減記される。
土地、開発及びその他のプロジェクトコストは、開発及び家屋建設期間中に発生する利息及び財産税を含み、所期の償還可能な開発コストを差し引いた後、不動産在庫に計上する。土地開発や他の社会全体を利益にする共通コストは,実地建設監督や関連する直接間接費用を含めて,個別地域や住宅に適宜分配される。家が建設されると、ブロックのコストは工事中の家に移ってしまう。家屋建設コストと関連する運搬費用は特定の識別方法を用いて個々の家屋のコストに分担する。住宅のコストが比例して割り当てられていることを明確に認識できないのは,コミュニティ内の個別ブロックや家屋の価値が類似しているため,相対販売価値に基づく割当て方法を用いて決定されるコストとほぼ同じであると考えられる.コミュニティの最初の家屋閉鎖後に推定される総開発コストの変化は,通常,コミュニティに残っている売れ残りのブロックや家屋に比例して割り当てられる.家屋が閉鎖された場合、完成家屋の在庫コストは販売コストに計上される
コミュニティのライフサイクルは二つ至れり尽くせり5年土地獲得から始まり、土地開発段階まで続き、最後は住宅の建設と売却だ。建設された住宅は,コミュニティ利用中にコミュニティ情報センターとして利用され,販売される.実際の個人コミュニティ生活は,コミュニティの規模,販売吸収率および物件が原始土地として購入するか完成地として購入するかによって異なる.
私たちの債務義務の下で発生する利息と融資コストは注4条件に合った建設中の不動産プロジェクトと建設中の家屋に資本化される。
3. 費用とその他の負債を計算すべきである
負債およびその他の負債には、以下の項目が含まれる(千で計算する) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日 | | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
不動産在庫開発建設対応 | | $ | 63,296 | | | $ | 48,656 | |
報酬,ボーナス,福祉に計上しなければならない | | 16,652 | | | 24,914 | |
課税税金を納める | | 19,619 | | | 11,604 | |
契約預金 | | 9,030 | | | 12,182 | |
応算利息 | | 8,063 | | | 7,431 | |
在庫関係の債務 | | 14,051 | | | 8,803 | |
保証準備金 | | 9,350 | | | 7,850 | |
リース責任 | | 5,212 | | | 5,333 | |
他にも | | 18,538 | | | 9,836 | |
計算しなければならない費用とその他の負債総額 | | $ | 163,811 | | | $ | 136,609 | |
在庫関係の債務
私たちはアリゾナ州、フロリダ州、テキサス州のあるコミュニティにブロックを持っていて、これらのブロックはコミュニティ発展区または同様の公共事業とインフラ開発特別評価計画を持っていて、これらの計画は各ブロックに開発活動に関連する固定額の債務を分配する。インフラ整備のこの義務は土地に添付され,通常1年以内に支払われる30年この間,最終的には住宅購入者が住宅販売終了時に負担する.住宅購入者が負担する債務はブロックの非現金コストを表す。
保証備蓄の見積もり
私たちは普通住宅購入者に提供します1年制家屋保証と10年フレームワークコンポーネントや基本システムなどの構造要素の主な欠陥に限定保証を提供します
保証累計の変更は以下の通りです | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日までの3ヶ月間 | | 6月30日までの6ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
保証保証金,期日初め | | $ | 8,350 | | | $ | 5,950 | | | $ | 7,850 | | | $ | 5,350 | |
保証条項 | | 2,642 | | | 3,396 | | | 5,107 | | | 5,985 | |
保証支出 | | (1,642) | | | (2,796) | | | (3,607) | | | (4,785) | |
保証保証金、期末 | | $ | 9,350 | | | $ | 6,550 | | | $ | 9,350 | | | $ | 6,550 | |
4. 支払手形
循環信用協定
2022年4月29日に、吾らは数間金融機関及び行政代理である富国銀行とこの特定の貸主補充及び確認協定及び第5回改正及び再予約信用協定(“第2修正案”及び改正された“信用協定”)を締結し、改訂日は2021年4月28日の第5回改正及び再予約信用協定(“2021年信用協定”)(“2021年信用協定”)である。第2の修正案は、他の事項に加えて、(A)“2021年信用協定”での承諾額を追加的に#ドル増加させた250.0百万ドルで信用協定下の総承諾額を#ドルにします1.1および(B)LIBORの代わりにSOFRを基準金利とする.
クレジット協定の下の借入金は月ごとに利息を支払い、当社が選択し、期限は(1)SOFR(当社が選択した1ヶ月、3ヶ月または6ヶ月の利子期間)に加算します10, 15あるいは…25それぞれ基点を調整し,その金利は受ける50基点下限に加えて適用される保証金145基点とする210基点(“適用保証金”))は,会社が定価メッシュによって決定したレバー率,および(2)期限SOFRに基づいて,1カ月の利子期間に基づいて加算される10基点を調整し,受ける50基点下限には,適用される保証金を加える.
信用協定は2025年4月28日に満了する予定だ。信用協定のすべての周年の前に、私たちはそれの期限を1年間延長することを要求することができる。信用協定は私たちのすべての総資産が少なくともドルの子会社に保証されている0.5百万ドルです
信用状合意項の下で未返済の借入金と信用状、及び未返済の元金残高4.0002029年満期の優先手形パーセンテージ(“2029年優先手形”)は、信用協定下の借入基数を超えてはならない。借入基準は主に当社及びその付属会社が信用協定の下で責任を保証する商業用地を保有し、保有する発展用地、発展中地域及び完成地域のパーセンテージを含む。2022年6月30日現在、信用協定下の借入基数は#ドルである1.4借金は2029年の優先手形を含めて#ドルです1.210億ドルの未返済債務26.9未返済の信用状は百万ドルに達しています203.7信用協定によると、百万ドルを借りることができる
SOFR PLUSの信用協定により,借金は月ごとに利息を支払う1.75%です。信用協定がSOFRローンに適用される保証金の範囲は1.45%から2.10私たちのレバー率に基づいています。2022年6月30日にSOFRは1.50%、受けます0.50信用協定に含まれている下限パーセント。
信用プロトコルは各種金融契約を含み、最低有形純資産、レバレッジ率、最低流動資金金額とEBITDAと利息支出の比率を含む。信用協定には、私たちの追加債務金額を制限する能力と、私たちがいくつかの投資を行う能力を含む様々な契約が含まれている。2022年6月30日まで、私たちは信用協定に含まれているすべてのチェーノを守った。
高級債券発売
2021年6月28日にドルを発行しました300.0改正された1933年証券法(“証券法”)下の第144 A条規則によると、米国で合理的な理由がある機関の買い手と信じられている人に2029年優先債券の元金総額を発売し、証券法下の規則Sに基づいて米国国外で取引を行ういくつかの非米国人に2029年優先債券の元金総額を発売する。2029年に発行された優先債券の金利は4.000年利%は、半年ごとに支払い、毎年1月15日と7月15日に滞納する。2029年優先債券は2029年7月15日に満了する。2029年優先債券の条項は、2018年7月6日の日付の契約および日付が2021年6月28日である第3補充契約によって管轄され、クレジット協定の下での義務を保証する当社の子会社と、受託者である全国協会ウィルミントン信託会社を含む随時補充される可能性がある。
支払手形には以下のものが含まれる(千単位)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
クレジット契約の下で支払手形($1.12022年6月30日の循環信用手配)は2025年4月28日に満期になる;SOFR PLUSは毎月利息を支払う1.75%. | | $ | 868,616 | | | $ | 517,439 | |
4.000優先債券は2029年7月15日に満期になります。利息は半年ごとに支払われ、金利は4.000%. | | 300,000 | | | 300,000 | |
純債務発行コスト | | (13,153) | | | (12,203) | |
支払手形総額 | | $ | 1,155,463 | | | $ | 805,236 | |
資本化利息
本報告に記載されている期間支払手形の利息活動は、他の融資費用を含めて以下のようになる(千計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日までの3ヶ月間 | | 6月30日までの6ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
発生的利息 | | $ | 9,438 | | | $ | 8,040 | | | $ | 16,465 | | | $ | 15,772 | |
減額:資本化した金額 | | (9,438) | | | (8,040) | | | (16,465) | | | (15,772) | |
利子支出 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
利子を支払う現金 | | $ | 4,538 | | | $ | 1,859 | | | $ | 14,206 | | | $ | 14,492 | |
発生した利息には、繰延融資コストの償却と支払手形の割引#ドルが含まれる0.9百万ドルとドル0.72022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月間の毎月百万ドルとドルです1.6百万ドルとドル1.4それぞれ2022年6月30日と2021年6月30日までの6カ月間の毎月百万ドルである。
5. 所得税
私たちは違う規制の司法管轄区でアメリカと州所得税申告書を提出します。私たちの連邦所得税申請に関する訴訟時効は三年です。わが州税収管区の訴訟時効は三年から四年であり、具体的には司法管轄区にかかっている。通常の業務過程で、私たちは異なる管轄区で税務監査を受け、これらの管轄区は追加の所得税を評価する可能性がある。私たちはどんな監査結果も私たちの総合財務諸表に実質的な影響を与えないと予想しているが、監査結果と監査調整の時間は重大な不確実性の影響を受けている。
2022年6月30日までの3ヶ月間、有効税率は24.3連邦法定税率より%が高い要因は、改正国内税法第162(M)条に規定されている補償限度額に基づく税率と州所得税の税率が連邦福祉を差し引いて増加しているためである。
2022年6月30日までの6ヶ月間の有効金利23.1連邦法定税率より%が高い要因は、改正国税法第162(M)条に規定されている補償限度額の税率が引き上げられ、州所得税が連邦福祉を差し引いた税率が補償コストを超えた株式支払控除額によって相殺されるためである
納めた所得税は#ドルです52.0百万ドルとドル63.52022年6月30日と2021年6月30日までの3カ月はそれぞれ100万ドル。納めた所得税は#ドルです52.4百万ドルとドル63.72022年6月30日と2021年6月30日までの6カ月はそれぞれ100万ドル。
6. 株権
株買い戻し計画
2022年2月に我々の取締役会(“取締役会”)はドルを承認しました200.0私たちが以前許可していた株式買い戻し計画は100万ドル増加しました。この計画によると、私たちは最大$を購入することができます550.0法律の適用により、公開市場取引、私的協議取引、その他の方法で私たちの普通株の100万株を保有しています。2022年6月30日までの3ヶ月間に購入しました417,861普通株の価格は$です37.4百万ドルは在庫株として保有します。2022年6月30日までの6ヶ月間に購入しました892,916普通株の価格は$です95.1百万ドルは在庫株として保有します。2021年6月30日までの3ヶ月間に購入しました335,000普通株の価格は$です55.8百万ドルは在庫株として保有します。2021年6月30日までの6ヶ月間に購入しました551,221普通株の価格は$です81.6百万ドルは在庫株として保有します。合計する2,939,472私たちの株式買い戻し計画が始まって以来、私たちの普通株は買い戻しされた。2022年6月30日までに最大$を購入するかもしれません211.5私たちの株式買い戻し計画の下で、私たちの普通株の百万株。私たちの株式買い戻し計画によると、任意の普通株の買い戻しの時間、金額、その他の条項と条件は、私たちの普通株の市場価格、会社の考慮要素、一般市場と経済条件、法律要求を含む様々な要素に基づいて適宜決定されます。私たちの株式買い戻し計画はいつでも修正、終了、または一時停止される可能性がある。
7. 1株当たりの収益
次の表に、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益の計算方法を示す | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日までの3ヶ月間 | | 6月30日までの6ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子(千): | | | | | | | | |
純収入(基本1株当たり収益と1株当たり収益を希釈する分子) | | $ | 123,376 | | | $ | 118,134 | | | $ | 202,062 | | | $ | 217,792 | |
分母: | | | | | | | | |
基本加重平均流通株 | | 23,552,883 | | | 24,844,644 | | | 23,694,241 | | | 24,897,462 | |
希釈性証券の影響: | | | | | | | | |
株に基づく報酬単位 | | 192,970 | | | 217,168 | | | 274,022 | | | 241,229 | |
希釈加重平均流通株 | | 23,745,853 | | | 25,061,812 | | | 23,968,263 | | | 25,138,691 | |
| | | | | | | | |
基本1株当たりの収益 | | $ | 5.24 | | | $ | 4.75 | | | $ | 8.53 | | | $ | 8.75 | |
希釈して1株当たり収益する | | $ | 5.20 | | | $ | 4.71 | | | $ | 8.43 | | | $ | 8.66 | |
逆償却非既存限定株式単位は希釈後の1株当たり収益の計算に計上しない | | 6,042 | | | 835 | | | 15,501 | | | 8,043 | |
8. 株に基づく報酬
非業績に基づく限定株式単位
以下の表は、我々の時間付与制限株式単位(“RSU”)の活動をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日までの6ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 |
| | 株 | | 加重平均付与日公正価値 | | 株 | | 加重平均付与日公正価値 |
期初残高 | | 117,874 | | | $ | 80.85 | | | 142,738 | | | $ | 62.54 | |
授与する | | 37,159 | | | $ | 118.34 | | | 24,435 | | | $ | 141.64 | |
既得 | | (40,100) | | | $ | 57.03 | | | (33,819) | | | $ | 63.86 | |
没収される | | (1,151) | | | $ | 87.20 | | | (3,515) | | | $ | 64.91 | |
期末残高 | | 113,782 | | | $ | 101.42 | | | 129,839 | | | $ | 77.01 | |
私たちは$を認めた1.1百万ドルとドル0.92022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月間、株式ベースの報酬支出はそれぞれ未償還RSUと関連している。私たちは$を認めた1.9百万ドルとドル1.72022年6月30日と2021年6月30日までの6ヶ月間、株式ベースの報酬支出はそれぞれ未償還RSUと関係がある。一般的に、RSUの崖は授与日の3周年に授与され、私たちの普通株でしか決済できません。2022年6月30日現在、未確認の補償コストがあります$6.4帰属していないRSUに関する百万ドルは,重み付き平均期間中に確認される予定である2.1何年もです。
業績に基づく限定株式単位
取締役会報酬委員会は、改訂および再改訂されたLGI HOME,Inc.2013年株式インセンティブ計画に基づき、3年の業績周期でいくつかの上級管理職メンバーに表現に基づくRSU(“PSU”)を付与した。PSUは、私たちの普通株はいくつかの業績指標を達成することによって適用されることを規定しています3年制ピリオド。私たちの普通株はPSUの受給者に発行できる普通株式の数から0%から200目標金額の割合は、目標業績指標と比較した実際の結果に依存する。PSUの条項は、支払い上限を定めています100株主が業績期間中の絶対総リターンが負の値であり、1株当たりの収益の表現を考慮しない場合、付与されたPSU目標数のパーセンテージであり、この市場条件は、目標記録を超える金額に適用される。PSU贈与に関する補償支出は,第三者推定分析により,派生した付与日公正価値を用いて決定され,適用期間内に支出される。PSUは実際の結果の確定日終了時に付与される3年制助けられた人たちに日付が決まるまで私たちに雇われ続けることを要求した。PSUは私たちの普通株でしか決済できません
次の表は、2022年6月30日までの6ヶ月間のPSUの活動をまとめています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
許可の期限 | | 演技期 | | 2021年12月31日までに完成していない目標PSU | | 目標PSUを付与する | | ターゲットPSUは没収されました | | 付与されたターゲットPSU | | 2022年6月30日未完成の目標PSU | | 加重平均付与日公正価値 |
2019 | | 2019 - 2021 | | 81,242 | | | — | | | (767) | | | (80,475) | | | — | | | $ | 56.49 | |
2020 | | 2020 - 2022 | | 88,538 | | | — | | | (1,494) | | | — | | | 87,044 | | | $ | 59.81 | |
2021 | | 2021 - 2023 | | 46,027 | | | — | | | — | | | — | | | 46,027 | | | $ | 141.00 | |
2022 | | 2022 - 2024 | | — | | | 66,909 | | | — | | | — | | | 66,909 | | | $ | 118.80 | |
合計する | | | | 215,807 | | | 66,909 | | | (2,261) | | | (80,475) | | | 199,980 | | | |
2022年6月30日には、経営陣は受賞者が約1万人を獲得すると予想している100%, 200%和200適用された3年間の業績周期が終了した時点で、予想業績と目標業績指標によると、それぞれ2022年、2021年、2020年の目標数の割合を占めている。私たちは$を認めた2.22022年6月30日と2021年6月30日までの3カ月間、未返済PSUに関する株式ベースの報酬支出総額は100万ドルだった。私たちは$を認めた4.5百万ドルとドル4.42022年6月30日と2021年6月30日までの6カ月間、株式ベースの報酬支出総額はそれぞれ未返済PSUと関係がある。2019年から2021年までのパフォーマンス期間PSUは2022年3月15日に200%
目標人数の。2022年6月30日現在、未確認の補償コストがあります$15.4業務単位に帰属していない可能な額に基づいて、#年加重平均期間内に確認される予定です2.1何年もです。
9. 公正価値開示
会計基準編纂(“ASC”)テーマ820、公正価値計量(“ASC 820”),公正価値は、あるような実体の主要市場内の“計量日市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転させることによって徴収される価格”と定義される。主な市場は、エンティティが資産を売却したり、負債を移転したりすることを報告する市場であり、その取引量および活動レベルが最大であり、そのエンティティが最終的にどの市場で特定の資産または負債の取引を行うか、または異なる市場がより有利である可能性があるかどうかにかかわらず、最も大きい。したがって、この脱退価格概念は、資産または負債の取引価格または市場価格とは異なる公正な価値をもたらす可能性がある。
ASC 820は公認会計基準に基づいて公正価値を計量する枠組みを提供し、公正価値計量に関する開示を拡大し、公正価値階層構造を構築し、これは1つの実体が公正価値を計量する時に観察可能な投入を最大限に使用し、使用が観察できない投入を最大限に減少させることを要求する。公正価値レベルの3つのレベルの概要は以下のとおりである
レベル1·公正価値は、アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もりに基づく。
レベル2公正価値は、一般に活発な市場において、重要な観察可能な投入を使用して決定される
似たような資産または負債、または不活発な市場でのオファー。
レベル3-公正価値は、アクティブ市場では観察されない1つまたは複数の重要な投入を使用して決定される
定価モデル、キャッシュフロー割引、または同様の技術のような計量日。
私たちは公正な価値計量を使用して、私たちの連結財務諸表のいくつかの項目と口座残高を計算します。公正な価値計量は、例えば、長期資産の減少のための非日常的なベースで使用されてもよい。金融商品の短期的な性質により、現金および現金等価物、売掛金、売掛金およびいくつかの計上すべき負債を含む金融商品の公正価値はその帳簿に近い。2022年6月30日現在、信用協定の帳簿価値は市場価値に近づいており、変動金利を採用しているため、変動金利は市場金利と私たちのレバレッジ率によって増加または減少している。
2029年の優先手形の公正価値を決定するために、将来の契約キャッシュフローは、住宅建築業の類似優先手形の平均金利(第2級計量)に基づいて決定される現在の市場金利の推定割引である。
次の表は、2022年6月30日と2021年12月31日の負債水準と測定基準(単位:千)を示しています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | 公正価値階層構造 | | 帳簿価値 | | 公正価値を見積もる | | 帳簿価値 | | 公正価値を見積もる |
2029年高級債券(1) | | レベル2 | | $ | 300,000 | | | $ | 237,859 | | | $ | 300,000 | | | $ | 299,302 | |
(1)参照してください注42029年優先債券発売の詳細については、ご覧ください。
10. 関係者取引
関連会社から土地を購入する
二零二二年六月三十日までの六ヶ月間、吾らは連属会社といかなる土地購入契約を締結したり、完成したりしなかった
2021年6月30日までの3ヶ月以内に、私たちは土地購入契約を完了して、共に購入しました25テキサス州バーネット県で完成したブロックは、私たちの最高経営責任者の家族の付属会社から、総基本購入価格は約$です2.5土地購入契約と一緒に購入しました110フロリダ州パスコ県で私たちの役員の付属会社から完成したブロックで、総底値は約$です4.0百万ドルです。
11. 引受金とその他の事項
事件があったり
通常の業務過程では、不動産や住宅の購入、開発、販売、および私たちの住宅建設業務の他の方面に関するクレームや法的手続きの影響を受けることがあります。経営陣は、これらのクレームには、不動産開発業者や住宅建築業者が通常の業務過程で生じる通常の義務が含まれていると考えている。経営陣は、これらの事項は私たちの総合的な財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに実質的な影響を与えないと考えている。
私たちは特定の貸主たちと他の取引相手に無担保の環境補償を提供した。いずれのケースにおいても,外部環境コンサルタントに独立した環境検討を要求することを含め,潜在的な環境リスクについて職務調査を行っている。これらの賠償は私たちに環境問題に関する損害賠償を保証人に返済する義務がある。これらの賠償には期限や損害制限がない;しかし、環境問題が発生した場合、私たちは他の以前の所有者に追跡するかもしれない。正常な業務過程で、私たちは時々環境や他の事項に関する規制手続きの影響を受ける。経営陣は、これらの事項は私たちの総合的な財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに実質的な影響を与えないと考えている。
土地預金
私たちは土地購入契約を持っていて、通常現金保証金を通じて、未来のある時点で土地や土地を購入し、所定の条項に従って購入する権利があります。私たちはこの財産に所有権を持っていません。土地購入契約に関する義務は、一般的に没収に関連して返却できない現金保証金に限られています以下は、買収前のコストと金に含まれる私たちの土地購入保証金の要約(単位は千で、ブロックは含まれていません)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
土地保証金およびオプション払い | | $ | 33,925 | | | $ | 37,499 | |
土地購入契約下の承諾(購入が完了した場合) | | $ | 743,870 | | | $ | 921,345 | |
土地購入契約内の地域 | | 28,091 | | | 36,978 | |
2022年6月30日と2021年12月31日までの約16.6百万ドルとドル19.3土地保証金にはそれぞれ1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,
レンタル義務
私たちは既存のレンタルを取り消すことができないレンタル義務と関連使用権(“ROU”)資産を確認します。私たちの賃貸協定にはどんな重大な残存価値保証や重大な制限契約も含まれていない。私たちはキャンセルできない経営レンタルがあります。主に私たちの会社と地域の事務施設と関連があります。経営リース費用はリース期間内に直線法で確認され、リース契約の任意の変化や条項への期待の影響を受ける。公共エリアコストや物流税のような賃貸コストを変動させ、発生時に費用を計上する。初期期限が12ヶ月以下の賃貸契約は貸借対照表に計上されない。レンタル期間には、オプションを行使することが合理的に決定された場合に、テナントを延長または終了するオプションが含まれています。私たちのレンタルは暗黙的な金利を提供しないので、私たちは開始日に得られる情報に基づく増分借入金金利を使用してレンタル支払いの現在値を決定します。連結貸借対照表における他の資産のうち、純資産は#ドルである5.0百万ドルとドル5.1それぞれ2022年6月30日と2021年12月31日である。連結貸借対照表の課税費用およびその他の負債に含まれるリース債務は#ドルである5.2百万ドルとドル5.3それぞれ2022年6月30日と2021年12月31日である。
経営リース費用は、私たちの総合業務報告書の一般費用と行政費用に含まれています。#ドルです0.5百万ドルとドル0.42022年6月30日と2021年6月30日までの3カ月はそれぞれ100万ドル。経営リース費用は、私たちの総合業務報告書の一般費用と行政費用に含まれています。#ドルです1.0百万ドルとドル0.82022年6月30日と2021年6月30日までの6カ月はそれぞれ100万ドル。2022年6月30日と2021年6月30日までの6ヶ月間、賃貸負債を計上した現金支払額は#ドルとなった0.9百万ドルとドル0.8それぞれ100万ドルです2022年6月30日現在の加重平均割引率は5.2加重平均残存寿命は2.8何年もです。2022年6月30日まで、私たちはまだ始まっていない重要な賃貸契約を持っていません。
次の表は、2022年6月30日に経営リースをキャンセルできない場合の将来最低支払い(千単位)を示しています | | | | | | | | |
十二月三十一日までの年度 | | 賃貸借契約を経営する |
2022 | | 759 | |
2023 | | 1,382 | |
2024 | | 1,114 | |
2025 | | 888 | |
2026 | | 776 | |
その後… | | 1,053 | |
合計する | | 5,972 | |
利子に相当する借地額 | | (760) | |
賃貸負債現在価値 | | $ | 5,212 | |
担保と信用状
未返済の信用状、履行保証金と保証債券があります。総額は$に達します284.6百万ドル($を含む)26.9信用協定に基づいて発行された信用状)とドル206.82022年6月30日と2021年12月31日までにそれぞれ100万ドルであり,各種プロジェクトの現場改善義務に関係している。経営陣は、信用状、担保債券または財務保証(あれば)を使用することは、私たちの総合的な財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに実質的な影響を与えないと考えている。
未合併実体への投資
2019年、私たちは有限パートナーとして不動産投資基金に入り、最高限度額は$です30.0百万の約束。約束期限は8年最高更新可能な予約も含まれています二つまた何年か経ちました。また、2021年には担保融資機関と合弁企業を設立した。2022年6月30日と2021年12月31日まで、私たちは全部で7.1百万ドルとドル5.6貸借対照表では、当該不動産投資基金と担保融資合弁企業の投資に関する他の資産のうち、それぞれ100万ユーロである。未合併実体に注入された供出はそれぞれいくつかの不動産取引および住宅ローンサービスへの投資に用いられる。2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、未合併エンティティへの投資に関する収入は$1.6百万ドルとドル1.8それぞれ100万ドルです2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の間、未合併実体への投資には確認された収入は何もありません。
12. 収入.収入
家屋販売収入
私たちは主に私たちのLGI住宅ブランドで販売されている入門級とグレードアップ仕様住宅とTerrata住宅ブランドで販売されている豪華シリーズ仕様住宅を提供することで収入を創出しています
次の表に収入流別の住宅販売収入(千単位)を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日までの3ヶ月間 | | 6月30日までの6ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
小売住宅販売収入 | | $ | 686,151 | | | $ | 696,826 | | | $ | 1,180,357 | | | $ | 1,340,398 | |
家屋卸売り収入 | | 36,918 | | | 94,686 | | | 88,762 | | | 157,067 | |
家屋販売総収入 | | $ | 723,069 | | | $ | 791,512 | | | $ | 1,269,119 | | | $ | 1,497,465 | |
私たちの住宅販売収入は地理的な位置によって分類され、私たちが確定した報告可能な部門に基づいています。参照してください注13この情報のためのテーブル表示.
13. 市場情報を細分化する
私たちは部門別に組織·報告する主要な住宅建築業務を経営している。私たちは7人運営部門(私たちの中部、中西部、東南部、大西洋中部、北西部、西部、フロリダ部門)5人
2022年6月30日の合格報告細分化市場:私たちの中部、東南、北西部、西部、フロリダ部門。これらの細分化は,会社がその業務業績を評価し,その運営を管理する方式を反映している.
ASC 280によると細分化市場報告運営部門は、企業の構成要素として定義され、その単独の財務情報は、首席運営意思決定者(“CODM”)によって、リソースの割り当てや業績評価を決定する際に定期的に評価される。CODMは主に成約家屋の数量、毛利率と成約家屋の平均販売価格に基づいて業績を評価する。
最適な報告可能な分部を確定する時、著者らは経営支部の経済とその他の特徴を考慮し、住宅床面平面図、平均販売価格、毛金利パーセンテージ、地理位置近接、生産建設プロセス、サプライヤー、下請け業者、監督環境、顧客タイプ及び潜在的な需要と供給を含む。各運営部門は同じ会計政策に準拠し、私たちの管理チームが管理しています。私たちは違います。すべての販売が外部顧客に向けられているので、市場間の販売を細分化する。各支部が本報告で述べた期間に独立したエンティティであれば,各支部の経営業績はその支部の結果を反映できない可能性がある
私たちの報告可能な部門に関する財務情報は以下の通りです(千計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日までの3ヶ月間 | | 6月30日までの6ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
収入: | | | | | | | | |
中環 | | $ | 316,654 | | | $ | 347,963 | | | $ | 578,952 | | | $ | 636,713 | |
東南 | | 117,569 | | | 159,714 | | | 190,032 | | | 296,265 | |
北西 | | 70,792 | | | 106,197 | | | 173,666 | | | 224,388 | |
西の方 | | 123,956 | | | 80,813 | | | 179,539 | | | 161,961 | |
フロリダ州 | | 94,098 | | | 96,825 | | | 146,930 | | | 178,138 | |
家屋販売総収入 | | $ | 723,069 | | | $ | 791,512 | | | $ | 1,269,119 | | | $ | 1,497,465 | |
| | | | | | | | |
所得税前純収益(損失): | | | | | | | | |
中環 | | $ | 84,850 | | | $ | 69,040 | | | $ | 142,590 | | | $ | 124,674 | |
東南 | | 28,636 | | | 30,671 | | | 38,765 | | | 50,502 | |
北西 | | 15,730 | | | 23,655 | | | 43,314 | | | 49,649 | |
西の方 | | 19,172 | | | 12,708 | | | 18,941 | | | 25,319 | |
フロリダ州 | | 15,784 | | | 14,765 | | | 21,144 | | | 25,581 | |
会社(1) | | (1,160) | | | (1,718) | | | (2,192) | | | (3,328) | |
所得税前純収益合計 | | $ | 163,012 | | | $ | 149,121 | | | $ | 262,562 | | | $ | 272,397 | |
(1)会社の残高には主に各種共有サービス機能の一般と行政未分配コスト、そして私たちの保証準備金が含まれています。実際の保証費用は報告可能な部分に反映されます。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
資産: | | | | |
中環 | | $ | 976,656 | | | $ | 857,174 | |
東南 | | 577,231 | | | 438,423 | |
北西 | | 435,094 | | | 349,752 | |
西の方 | | 512,513 | | | 384,548 | |
フロリダ州 | | 282,007 | | | 221,763 | |
会社(1) | | 89,856 | | | 100,205 | |
総資産 | | $ | 2,873,357 | | | $ | 2,351,865 | |
(1)会社の残高は主に現金、未合併実体への投資と課税を含む。
項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
本経営陣の財務状況および経営結果の検討および分析において、言及されている“私たち”、“私たち”、“私たち”または同様の用語は、LGI HOME,Inc.およびその子会社を意味する
業務の概要
私たちは次の市場で新しい家の設計、建設、販売に従事しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
西の方 | | 北西 | | 中環 | | 中西部 | | フロリダ州 | | 東南 | | 大西洋中部 |
フェニックス、AZ | | ワシントン州シアトル | | テキサス州ヒューストン | | ミネアポリス、ミネソタ州 | | フロリダ州タンパ市 | | ジョージア州アトランタ | | ワシントンD.C. |
アリゾナ州ツーソン市 | | ポートランド、あるいは | | ダラス砲台テキサス州ワース | | | | フロリダ州オーランド | | ノースカロライナ州シャーロット市 | | バージニア州ノーフォーク |
ニューメキシコ州アルバカーキ | | デンバー、CO | | テキサス州サンアントニオ | | | | フロリダ州フォートマイヤーズ | | ノースカロライナ州ローリー | | バージニア州リッチモンド |
ラスベガス、NV | | | | テキサス州オースティン | | | | フロリダ州ジャクソンビル | | ノースカロライナ州ウィルミントン | | メリーランド州ボルチモア |
北カリフォルニア州 | | | | オクラホマシティオクラホマ州 | | | | フロリダ州ピアスバーグ | | ノースカロライナ州ウィンストン·セレム | | |
カリフォルニア州南部 | | | | | | | | フロリダ州デイトナビーチ | | サウスカロライナ州コロンビア | | |
| | | | | | | | フロリダ州サラソタ | | サウスカロライナ州グリーンビル | | |
| | | | | | | | | | アラバマ州バーミンガム | | |
| | | | | | | | | | テネシー州ナッシュビル | | |
私たちの管理チームは1990年代半ばから宅地開発業務に従事しています。2003年に住宅建設事業を開始して以来、私たちは50,000軒以上の家を建てて閉鎖しました
2022年6月30日までの6ヶ月間、不動産市場状況は全体的に有利であり、これは強い需要環境、限られた販売待ちの新屋と現住宅在庫、強力な家庭構成、低失業率、歴史的に魅力的な担保ローン金利のおかげである。しかし、2022年第2四半期には、FRBが物価の持続的な上昇を抑制する動きにより、担保ローン金利の急速な上昇を経験した。そのため、多くの潜在的な住宅購入者が彼らの購入決定を一時停止または再検討することに伴い、私たちの住宅に対する需要は2022年第2四半期に低下した。これらの事件は2022年第2四半期末に発生したため、その潜在的な影響は私たちの報告書の業績に完全に反映されていません。私たちが閉鎖した家の契約の多くは金利ロックを含み、担保ローンの金利が急速に加速する前に書かれているからです。2022年第2四半期、多くの市場の新規受注が減少し、2022年第2四半期には正常水準を超えるキャンセル率を経験した。
私たちはインフレが後退する前に、担保ローンの金利が高い水準を維持すると予想している。これらの不利な要素に対応し、持続的な販売を推進する戦略は、より多くの潜在的な住宅購入者を引き付けるために、私たちの指向性広告支出を増加させることである。我々は2022年第2四半期末にこの戦略を開始し、発生した販売手がかり数と新規受注数の面で良好な結果を得た。これは市場が挑戦に直面しているにもかかわらず、私たちの住宅にはまだ強力な合格購入池があると信じさせてくれる。建設期間の後期に家屋を売却し続け、収益性を最大限に向上させ、より良い顧客体験を提供する。また、2022年第2四半期に、私たちはすべてのコミュニティの現在の吸収量レベルに一致するように、新しい住宅の着工速度を緩めた。
2022年6月30日までの3ヶ月間、私たちは2,027軒の住宅が閉鎖されたが、2021年6月30日までの3ヶ月の間に、2,856軒の住宅が閉鎖された。2022年6月30日までの6ヶ月間に3,626軒の住宅が閉鎖されましたが、2021年6月30日までの6ヶ月間に5,417軒の住宅が閉鎖されました。それは.. 2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の住宅成約量が低下したのは、前年よりも強い比較可能な数字と、労働力、材料、市政活動に関するより長い納期により、私たちの建設·開発サイクル時間が増加し、家屋閉鎖時間に悪影響を与えたためである。持続的なコスト上昇、建築材料不足、より長い市政納期が続き、新しい住宅への需要が正常化し、グローバルサプライチェーン制約が緩和されると予想される
2022年6月30日までに、私たちは7つのTerrata Homeコミュニティを含む92のアクティブコミュニティがあります。2021年6月30日までに、私たちは106のアクティブコミュニティがあり、その中には2つのTerrata Homeコミュニティが含まれています。2022年6月、私たちはメリーランド州で初めての家屋閉鎖を経験し、現在20州の35市場で運営している。
住宅に対する需要は各種のマクロ経済要素、例えば雇用レベル、担保ローン金利、株式市場推定値の変化、消費者自信、住宅需要、住宅購入者融資の可獲得性、新住宅の可獲得性と価格と既存在庫との比較、及び人口傾向に依存する。これらの要素は特に
消費者の信頼は、私たちがコントロールできない様々な要素の深刻な悪影響を受けるかもしれない。2022年6月30日までの3ヶ月間、私たちは引き続き深刻なサプライチェーン中断を経験し、原因は新冠肺炎とその変異体(総称して“新冠肺炎”と呼ばれる)が建設と開発周期を延長し、家の閉鎖と新コミュニティの開放を延期したからである。私たちは、私たちの業務や顧客への影響を制限するために、私たちのサプライチェーンを慎重に管理し続けていますが、新冠肺炎をめぐる動きが続く限り、これらの世界的な不足は私たちの運営に影響を与え続けると信じています。私たちはまた私たちの一戸建てに対する需要が依然として強いと信じている。
我々の業務と新冠肺炎のより多くの議論については,2021年12月31日までの財政年度Form 10−K年度報告第2部の項目7.経営陣の財務状況と運営結果の検討と分析を参照されたい。新冠肺炎の大流行に関するリスクのさらなる検討については,項目1 Aを参照されたい。2021年12月31日までの財政年度Form 10−K年度報告第1部におけるリスク要因
肝心な結果
2021年6月30日までの3カ月と比較して、2022年6月30日および2022年6月30日までの3カ月の主要財務実績は以下の通り
•住宅販売収入は7兆915億ドルから7.231億ドルに低下し、減少幅は8.6%だった。
•家屋の終値は2856セットから2027セットに低下し、下げ幅は29.0%だった。
•成約住宅1セットあたりの平均販売価格は277,140ドルから28.7%上昇し、356,719ドルに上昇した
•住宅販売収入に占める毛金利の割合は27.0%から32.0%に上昇した
•住宅販売収入に占める調整後の毛金利(非GAAP)の割合は28.5%から33.1%に増加した
•所得税控除前の純収入は9.3%増加し、1兆491億ドルから1.63億ドルに増加した。
•純利益は4.4%増加し、1兆181億ドルから1兆234億ドルに増加した。
•住宅販売収入に占めるEBITDA(非GAAP)の割合は20.2%から23.4%に増加した。
•住宅販売収入に占める調整後のEBITDA(非GAAP)の割合は20.0%から23.1%に増加した。
調整後の毛金利、EBITDAと調整後のEBITDAの非GAAP財務指標と最も直接比較可能なGAAP財務指標の入金については、参照してください“-非公認会計基準測定基準.”
2022年6月30日までおよび2021年6月30日までの6カ月間の主要財務実績は、2021年6月30日までの6カ月と比較して以下の通り
•住宅販売収入は15億ドルから13億ドルに減少し、減少幅は15.2%だった。
•家屋閉鎖数は5417戸から3626戸に減少し、減少幅は33.1%だった。
•成約住宅の平均販売価格は276,438ドルから350,005ドルに上昇し、上昇幅は26.6%だった
•住宅販売収入に占める毛金利の割合は27.0%から30.7%に上昇した
•住宅販売収入に占める調整後の毛金利(非GAAP)の割合は28.5%から31.9%に増加した
•所得税控除前の純収益は2兆724億ドルから2兆626億ドルに低下し、減少幅は3.6%だった。
•純利益は2兆178億ドルから2.021億ドルに低下し、減少幅は7.2%だった。
•住宅販売収入に占めるEBITDA(非GAAP)の割合は19.6%から21.6%に増加した。
•住宅販売収入に占める調整後のEBITDA(非GAAP)の割合は19.5%から21.3%に増加した。
調整後の毛金利、EBITDAと調整後のEBITDAの非GAAP財務指標と最も直接比較可能なGAAP財務指標の入金については、参照してください“-非公認会計基準測定基準.”
2022年6月30日までに所有·制御したブロックは89,984件であったのに対し,2022年3月31日は93,270件,2021年12月31日は91,845件であった。
経営成果
次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の業務結果を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日までの3ヶ月間 | | 6月30日までの6ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (千ドル、1株当たりのデータと住宅販売平均価格を除く) |
損益表データ: | | | | | | | | |
家屋販売収入 | | $ | 723,069 | | | $ | 791,512 | | | $ | 1,269,119 | | | $ | 1,497,465 | |
費用: | | | | | | | | |
販売コスト | | 491,710 | | | 577,433 | | | 879,353 | | | 1,093,437 | |
販売費用 | | 43,269 | | | 44,796 | | | 77,667 | | | 87,579 | |
一般と行政 | | 29,084 | | | 23,276 | | | 57,373 | | | 47,999 | |
営業収入 | | 159,006 | | | 146,007 | | | 254,726 | | | 268,450 | |
債務返済損失 | | — | | | 662 | | | — | | | 662 | |
その他の収入、純額 | | (4,006) | | | (3,776) | | | (7,836) | | | (4,609) | |
所得税前純収益 | | 163,012 | | | 149,121 | | | 262,562 | | | 272,397 | |
所得税支給 | | 39,636 | | | 30,987 | | | 60,500 | | | 54,605 | |
純収入 | | $ | 123,376 | | | $ | 118,134 | | | $ | 202,062 | | | $ | 217,792 | |
基本1株当たりの収益 | | $ | 5.24 | | | $ | 4.75 | | | $ | 8.53 | | | $ | 8.75 | |
希釈して1株当たり収益する | | $ | 5.20 | | | $ | 4.71 | | | $ | 8.43 | | | $ | 8.66 | |
その他の財務·運営データ: | | | | | | | | |
平均的なコミュニティ数は | | 91.3 | | | 105.0 | | | 90.2 | | | 105.7 | |
期末コミュニティ数 | | 92 | | | 106 | | | 92 | | | 106 | |
家屋が閉鎖される | | 2,027 | | | 2,856 | | | 3,626 | | | 5,417 | |
1軒当たりの成約住宅の平均販売価格 | | $ | 356,719 | | | $ | 277,140 | | | $ | 350,005 | | | $ | 276,438 | |
毛利率 (1) | | $ | 231,359 | | | $ | 214,079 | | | $ | 389,766 | | | $ | 404,028 | |
毛利率%(2) | | 32.0 | % | | 27.0 | % | | 30.7 | % | | 27.0 | % |
調整後毛利率(3) | | $ | 239,120 | | | $ | 225,967 | | | $ | 404,322 | | | $ | 427,401 | |
調整後の毛利率%(2)(3) | | 33.1 | % | | 28.5 | % | | 31.9 | % | | 28.5 | % |
EBITDA(4) | | $ | 169,129 | | | $ | 159,812 | | | $ | 273,540 | | | $ | 294,049 | |
EBITDA利益率%(2)(4) | | 23.4 | % | | 20.2 | % | | 21.6 | % | | 19.6 | % |
調整後EBITDA(4) | | $ | 167,149 | | | $ | 158,144 | | | $ | 270,012 | | | $ | 292,360 | |
調整後のEBITDA利益率%(2)(4) | | 23.1 | % | | 20.0 | % | | 21.3 | % | | 19.5 | % |
(1)毛金利は住宅販売収入から販売コストを引いたものです。
(2)住宅販売収入のパーセンテージで計算する。
(3)調整後毛利は経営陣が経営業績を評価する際に使用する非公認会計基準の財務指標である。私たちは調整された毛利を毛利から資本化利息を引くことと、調達会計を適用することによる調整と定義し、これらの調整は販売コストに含まれる。私たちの経営陣は、資本化利息と購入会計調整が毛金利に与える影響を隔離しているので、これらの情報が有用だと信じている。しかし、調整後の毛利情報には資本化利息や購入会計調整は含まれていないため、これらの調整は実際の経済的影響を持ち、私たちの業績に影響を与える可能性があるため、調整後の毛利情報は私たちの経営業績を評価する指標としての効用は限られている可能性がある。また、他の会社は私たちのように調整された毛金利情報を計算しないかもしれない。したがって,調整後の毛利情報は毛利情報の補完のみと見なし,我々の業績を測る指標とすべきである.参照してください“-非公認会計基準測定基準調整後の毛利と毛利の入金は、私たちの経営陣が最も直接的に比較可能であると考えている公認会計基準の財務指標である。
(4)EBITDAと調整後のEBITDAは,経営陣が経営実績を評価する際に用いる非GAAP財務測定基準である。EBITDAを,(I)利息支出,(Ii)所得税,(Iii)減価償却と償却および(Iv)販売コストを計上する資本化利息を差し引く前の純収益と定義する。調整後のEBITDAを,(I)利息支出,(Ii)所得税,(Iii)減価償却と償却,(Iv)販売コストに計上した資本化利息,(V)債務弁済損失,(Vi)その他の収入,純額,(Vii)調達会計による調整前の純収益を差し引くと定義する。我々の経営陣は,EBITDAと調整後のEBITDAの列報が投資家に我々に関するものを提供していると信じている
これは投資家と経営陣が私たちの業務の業績と価値を分析して評価するのを助けることができるからだ。EBITDAと調整後のEBITDAは,金利や有効税率,減価償却や償却レベル,および異常あるいは非日常的な項目変動の影響を受けない一般経済表現指標を提供する。したがって、我々の経営陣は、これらの測定基準は、異なる時期の一般経営業績を比較するのに役立つと考えている。他社ではこれらの指標の定義が異なる可能性があるため,我々のEBITDAと調整後のEBITDA指標は他社の指標と直接比較できない可能性がある。業務実績を評価する財務指標としてEBITDAと調整されたEBITDAを使用しているが、これらの指標の使用は、利息や税収など、我々の業務を運営するために必要な何らかの物質的コストを含まないため制限されている。EBITDAと調整後のEBITDAは、純収入の代替ではなく、公認会計基準に基づいて業績評価基準としての純収入の補完とみなされるべきである。我々が列報したEBITDAや調整後のEBITDAは,我々の将来の業績が異常や非日常的な項目の影響を受けないと解釈されるべきではない。分析ツールとしてEBITDAと調整後のEBITDAを用いることは限られており,これらの測定基準を孤立的に考慮したり,GAAPによって報告されている我々の結果分析の代替品としたりするべきではない。参照してください“-非公認会計基準測定基準EBITDAと調整後のEBITDAを純収入に調整するためのものは,我々の経営陣が最も直接的に比較可能と考えている公認会計基準財務指標である。
6月30日までの3ヶ月間 2022年と2021年6月30日までの3ヶ月
家屋販売。2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月間、私たちの住宅販売収入、住宅成約量、1軒当たりの出来高平均価格(ASP)、平均コミュニティ数、月平均吸収率、成約コミュニティ数は以下の通りです(収入は千単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年6月30日までの3ヶ月 | | 2022年6月30日まで |
| | 収入.収入 | | 家屋が閉鎖される | | ASP | | 平均的なコミュニティ数は | | 平均値 毎月 吸収率 | | 期末コミュニティ数 |
中環 | | $ | 316,654 | | | 935 | | | $ | 338,667 | | | 31.0 | | | 10.1 | | | 32 | |
東南 | | 117,569 | | | 361 | | | 325,676 | | | 19.7 | | | 6.1 | | | 20 | |
北西 | | 70,792 | | | 133 | | | 532,271 | | | 8.3 | | | 5.3 | | | 8 | |
西の方 | | 123,956 | | | 301 | | | 411,814 | | | 12.7 | | | 7.9 | | | 12 | |
フロリダ州 | | 94,098 | | | 297 | | | 316,828 | | | 19.6 | | | 5.1 | | | 20 | |
合計する | | $ | 723,069 | | | 2,027 | | | $ | 356,719 | | | 91.3 | | | 7.4 | | | 92 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日までの3ヶ月 | | 2021年6月30日まで |
| | 収入.収入 | | 家屋が閉鎖される | | ASP | | 平均的なコミュニティ数は | | 平均値 毎月 吸収率 | | 期末コミュニティ数 |
中環 | | $ | 347,963 | | | 1,348 | | | $ | 258,133 | | | 38.0 | | | 11.8 | | | 40 | |
東南 | | 159,714 | | | 632 | | | 252,712 | | | 25.7 | | | 8.2 | | | 25 | |
北西 | | 106,197 | | | 255 | | | 416,459 | | | 10.3 | | | 8.3 | | | 11 | |
西の方 | | 80,813 | | | 232 | | | 348,332 | | | 10.7 | | | 7.2 | | | 10 | |
フロリダ州 | | 96,825 | | | 389 | | | 248,907 | | | 20.3 | | | 6.4 | | | 20 | |
合計する | | $ | 791,512 | | | 2,856 | | | $ | 277,140 | | | 105.0 | | | 9.1 | | | 106 | |
2022年6月30日までの3カ月間の住宅販売収入は7.231億ドルで、2021年6月30日までの3カ月の7兆915億ドルから6840万ドル減少し、減少幅は8.6%だった。住宅販売収入が低下した要因は成約家屋が29.0%減少したことであるが、2021年6月30日までの3カ月と比較して、2022年6月30日までの3カ月間の成約家屋1セットあたりの平均販売価格が上昇し、その低下を部分的に相殺した。2022年6月30日までの3ヶ月間の1軒当たりの成約住宅の平均販売価格は356,719ドルで、2021年6月30日までの3ヶ月の1軒当たりの平均成約価格277,140ドルより79,579ドル上昇し、上昇幅は28.7%だった。すべての報告可能な細分化市場において,成約家屋1セットあたりの平均販売価格が上昇したのは,主に有利な定価環境により,住宅建設に関するコスト増加に転嫁できるようになったためである。2021年6月30日までの3カ月と比較して,2022年6月30日までの3カ月間の住宅成約量の全体的な低下は,コミュニティ平均数と全体吸収速度が遅い結果であった。2022年6月30日までに,我々のコミュニティ数は2021年6月30日の106人から92人に減少した.コミュニティ数が減少した理由は、2021年6月30日までの3ヶ月間と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月間、いくつかのアクティブコミュニティが閉鎖されたか、または特定のアクティブコミュニティ間で移行するためである。吸収量が全体的に減少した要因は,需要正常化,担保ローン金利の上昇,大流行病に関する生産中断によるサイクル時間の延長である。これらの妨害は私たちがサービスする市場で異なる程度のサプライチェーン制約をもたらし、私たちが顧客と住宅契約を締結する時間を変えました
2022年6月30日までの3カ月間の住宅販売収入には、146棟の閉鎖による3690万ドルの卸売収入が含まれており、2022年6月30日までの3カ月で完成した2,027棟全体の7.2%を占めている。2021年6月30日までの3カ月間の住宅販売収入には,430棟の閉鎖による9470万ドルの卸売収入が含まれており,2021年6月30日までの3カ月で完成した2856棟総数の15.1%を占めている。私たちの卸売ルートを通じて家屋の出来高を減らすのは、主にサプライチェーンの変動が投入コストと住宅成約時間を見積もる能力を制限し、小売販売の優先順位を制限し、卸売契約の締結を減少させたからです
2021年6月30日までの3ヶ月と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月間、私たち中央報告部門の住宅販売収入は3,130万ドル減少し、減少幅は9.0%であり、主な原因は成約家屋数が30.6%減少したことであり、その原因はこの報告可能なカテゴリの吸収率が低いコミュニティの平均数量が減少し、一部は成約住宅1セットあたりの平均販売価格上昇によって相殺されたからである。2021年6月30日までの3ヶ月と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月間、私たち東南報告部門の住宅販売収入は4210万ドル低下し、減少幅は26.4%であり、主にこの報告可能部門で吸収率の低い平均コミュニティ数の減少により成約家屋数が42.9%減少したが、成約住宅1セットあたりの平均販売価格上昇部分はこの低下を相殺した。2021年6月30日までの3カ月と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月間、我々西北報告部門の住宅販売収入は3540万ドル減少し、減少幅は33.3%であり、これは主にこの報告可能部門で吸収率の低い平均コミュニティ数の減少により成約家屋数が47.8%減少したが、成約住宅1軒あたりの平均販売価格上昇分がこの低下を相殺したためである。2022年6月30日までの3ヶ月間、私たち西部報告部門の住宅販売収入は、2021年6月30日までの3ヶ月より4310万ドル増加し、53.4%に増加した。これは、主に取引が完了した家屋数が29.7%増加し、完成住宅1軒あたりの平均販売価格が増加し、この報告可能部門でより高い吸収率で平均コミュニティ数が増加したためである。2022年6月30日までの3ヶ月間、フロリダ州の報告可能部門の住宅販売収入は2021年6月30日までの3ヶ月より270万ドル減少し、減少幅は2.8%だった, これは主に成約家屋数が23.7%減少したためであり,これはこの報告可能カテゴリでは吸収率の低いコミュニティ平均数が減少したが,成約家屋の平均販売価格の増加分によってこの低下が相殺されたためである.
販売コストと毛金利(家屋販売収入から販売コストを差し引く)。2022年6月30日までの3ヶ月間、販売コストは4.917億ドルに低下し、2021年6月30日までの5.774億ドルより8,570万ドル減少し、減少幅は14.8%で、主な原因は成約家屋が29.0%減少したが、建築コストの増加はこの影響を相殺した。2022年6月30日までの3カ月間の毛利率は2兆314億ドルで、2021年6月30日現在の2.141億ドルより1,730万ドル増加し、8.1%増加した。2022年6月30日までの3カ月間、家屋販売収入に占める毛金利の割合は32.0%で、2021年6月30日までの3カ月、毛金利は27.0%だった。住宅販売収入に占める毛金利の増加は、主に2021年6月30日までの3カ月と比較して、2022年6月30日までの3カ月間の価格上昇が投入コストの増加よりも高いためである
販売費用。2022年6月30日までの3カ月間の販売費用は4330万ドルで、2021年6月30日までの3カ月間の4480万ドルから150万ドル減少し、下げ幅は3.4%だった。2022年6月30日までの3カ月間、販売手数料は2021年6月30日までの3カ月の3,040万ドルから2,960万ドルに低下し、2022年6月30日までの3カ月の住宅販売収入が2021年6月30日までの3カ月に比べて8.6%低下したことが主な原因だ。2022年と2021年6月30日までの3カ月間、住宅販売収入に占める販売費用の割合はそれぞれ6.0%と5.7%だった。2021年6月30日までの3カ月と比較して、住宅販売収入に占める販売費用の割合がやや上昇したのは、主に2022年6月30日までの3カ月間の第三者販売手数料によるものである。
一般と行政です。2022年6月30日までの3カ月間の一般·行政費は2,910万ドルで、2021年6月30日までの3カ月の2,330万ドルより580万ドル増加し、25.0%増加した。一般および行政費用額が増加した要因は,2021年6月30日までの3カ月と比較して,2022年6月30日までの3カ月間で人事および関連費用および専門費用が増加したためである。2022年と2021年6月30日までの3ヶ月間、住宅販売収入に占める一般と行政費用の割合はそれぞれ4.0%と2.9%だった。2021年6月30日までの3カ月と比較して,住宅販売収入に占める一般·行政費用の割合が増加した要因は,2021年6月30日までの3カ月と比較して,2022年6月30日までの3カ月間に人員や関連コストが増加するタイミングが発生したためである。
債務が損失を返済する2022年6月30日までの3カ月間、債務返済に損失はなかった。2021年6月30日までの3カ月間の債務弁済損失が70万ドルであったのは、これまで資本化されていた2021年6月30日までの3カ月間の2021年信用協定に関する債務発行コストによるものである。
他の収入。2022年6月30日までの3カ月間で、他の費用を差し引いた他の収入は400万ドルで、2021年6月30日までの3カ月の380万ドルから20万ドル増加した。他の費用を差し引いた他の収入は,主に未合併実体への投資に関する我々の収入と,我々のコア住宅建築業務に直接関連していない土地やブロックの売却による収益を反映している。
営業収入と税引き前純収入。2022年6月30日までの3カ月間の営業収入は1.59億ドルで、2021年6月30日までの3カ月の1億46億ドルから1300万ドル増加し、8.9%増となった。2022年6月30日までの3カ月間の所得税前純収益は1.63億ドルで、2021年6月30日までの3カ月間の1億491億ドルより1390万ドル増加し、9.3%増加した。2022年6月30日までの3ヶ月間、すべての報告可能な部門の所得税前の純収益に対する貢献は以下の通りである:中部-8490万ドルまたは52.1%;東南-2860万ドルまたは17.6%;北西-1570万ドルまたは9.6%;西部-1920万ドルまたは11.8%;フロリダ州-1580万ドルまたは9.7%。営業収入と税引き前純収入の増加は主に高い毛利率と高いものに起因します
2021年6月30日までの3ヶ月間と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月間の1住宅当たりの平均販売価格。
所得税それは.2022年6月30日までの3ヶ月間の所得税支出は3,960万ドルで、2021年6月30日までの3,100万ドルの所得税支出より860万ドルまたは27.9%増加した。2021年6月30日までの3ヶ月間、連邦省エネ住宅税控除に関する税収優遇満了による税率の増加と、改正国税法第162条(M)条に規定されている補償制限の税率増加が原因で、有効税率が20.8%から24.3%に引き上げられた
純収入それは.2022年6月30日までの3カ月の純収入は1兆234億ドルで、2021年6月30日までの3カ月の1億181億ドルより520万ドル増加し、4.4%増加した。純収入の増加は主に2022年6月30日までの3ヶ月間の毛金利と1セット当たりの成約住宅の平均販売価格が2021年6月30日までの3ヶ月を上回ったためだ。
2022年6月30日までの6ヶ月と2021年6月30日までの6ヶ月
家屋販売。2022年6月30日と2021年6月30日までの6ヶ月間の住宅販売収入、住宅成約量、1軒当たりの出来高平均価格(ASP)、平均コミュニティ数、毎月の平均吸収率は以下の通りです(収入千単位) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年6月30日までの6ヶ月間 | | |
| | 収入.収入 | | 家屋が閉鎖される | | ASP | | 平均的なコミュニティ数は | | 平均値 毎月 吸収率 | | |
中環 | | $ | 578,952 | | | 1,779 | | | $ | 325,437 | | | 30.5 | | | 9.7 | | | |
東南 | | 190,032 | | | 599 | | | 317,249 | | | 19.8 | | | 5.0 | | | |
北西 | | 173,666 | | | 334 | | | 519,958 | | | 9.3 | | | 6.0 | | | |
西の方 | | 179,539 | | | 443 | | | 405,280 | | | 11.3 | | | 6.5 | | | |
フロリダ州 | | 146,930 | | | 471 | | | 311,953 | | | 19.3 | | | 4.1 | | | |
合計する | | $ | 1,269,119 | | | 3,626 | | | $ | 350,005 | | | 90.2 | | | 6.7 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日までの6ヶ月間 | | |
| | 収入.収入 | | 家屋が閉鎖される | | ASP | | 平均的なコミュニティ数は | | 平均して毎月 吸収率 | | |
中環 | | $ | 636,713 | | | 2,475 | | | $ | 257,258 | | | 37.6 | | | 11.0 | | | |
東南 | | 296,265 | | | 1,180 | | | 251,072 | | | 26.7 | | | 7.4 | | | |
北西 | | 224,388 | | | 551 | | | 407,238 | | | 10.5 | | | 8.7 | | | |
西の方 | | 161,961 | | | 481 | | | 336,717 | | | 10.7 | | | 7.5 | | | |
フロリダ州 | | 178,138 | | | 730 | | | 244,025 | | | 20.2 | | | 6.0 | | | |
合計する | | $ | 1,497,465 | | | 5,417 | | | $ | 276,438 | | | 105.7 | | | 8.5 | | | |
2022年6月30日までの6カ月間の住宅販売収入は13億ドルで、2021年6月30日までの6カ月の15億ドルから2億ドル減少し、下げ幅は15.2%だった。住宅販売収入の低下は主に成約家屋が33.1%減少したためであるが、2021年6月30日までの6カ月と比較して、2022年6月30日までの6カ月間の成約家屋の平均販売価格が上昇し、その低下を部分的に相殺した。2022年6月30日までの6ヶ月間の成約家屋1軒あたりの平均販売価格は350,005ドルで、2021年6月30日までの6ヶ月の1軒当たりの平均販売価格276,438ドルより73,567ドル上昇し、上昇幅は26.6%だった。すべての報告可能な細分化市場において,成約家屋1セットあたりの平均販売価格が上昇したのは,主に有利な定価環境により,住宅建設に関するコスト増加に転嫁できるようになったためである。2021年6月30日までの6カ月と比較して,2022年6月30日までの6カ月間の住宅成約量の全体的な低下は,コミュニティ平均数と全体吸収速度が遅い結果であった。平均コミュニティ数の全体的な減少は、2021年6月30日までの6ヶ月間と比較して、2022年6月30日までの6ヶ月間のいくつかのアクティブコミュニティの開放、閉鎖、または移行に関連する時間と関連している。吸収量の全体的な減少は需要正常化、担保ローン金利の上昇及び大流行病に関する生産中断による周期時間の延長に関係している。これらの妨害は私たちがサービスする市場で異なる程度のサプライチェーン制約をもたらし、私たちが顧客と住宅契約を締結する時間を変えました
2022年6月30日までの6ヶ月間、私たちの住宅販売収入のうち、359軒が閉鎖され、卸売収入は8880万ドルで、2022年6月30日までの6ヶ月以内に完成した3,626軒の家屋総数の9.9%を占めた。2021年6月30日までの6ヶ月間のうち、私たちの住宅販売収入のうち、713軒が閉鎖され、卸売収入は1.571億ドルで、2021年6月30日までの6ヶ月間に完成した5,417棟の総数の13.2%を占めた。私たちの卸売ルートを通じて家屋の出来高を減らすのは、主にサプライチェーンの変動が投入コストと住宅成約時間を見積もる能力を制限し、小売販売の優先順位を制限し、卸売契約の締結を減少させたからです。
2021年6月30日までの6カ月間と比較して,2022年6月30日までの6カ月間で,中央報告可能部門の住宅販売収入が5780万ドル減少し,減少幅が9.1%であったのは,主にこの報告可能部門の吸収速度が低い場合,平均コミュニティ数の減少により成約家屋数が28.1%減少し,部分的に相殺されたためである
1軒あたりの平均販売価格の上昇で引けた。2021年6月30日までの6ヶ月間と比較して、2022年6月30日までの6ヶ月間、私たち東南報告部門の住宅販売収入が1.062億ドル、または35.9%減少したのは、主にこの報告可能部門で吸収率の低い平均コミュニティ数の減少により成約家屋数が49.2%減少したが、成約住宅1軒あたりの平均販売価格上昇部分がこの低下を相殺したためである。2021年6月30日までの6ヶ月と比較して、2022年6月30日までの6ヶ月間、西北報告部門の住宅販売収入は5,070万ドル減少し、減少幅は22.6%であり、これは主に、この報告可能部門で吸収率の低い平均コミュニティ数の減少により成約家屋数が39.4%減少し、成約家屋の平均販売価格の大幅な上昇によって一部が相殺されたためである。2022年6月30日までの6ヶ月間、西部報告部門の住宅販売収入は、2021年6月30日現在の6ヶ月より1,760万ドル、または10.9%増加したが、これは、成約住宅1軒あたりの平均販売価格が20.4%上昇したためであるが、成約家屋数の減少とこの報告カテゴリにおける吸収率の低い平均コミュニティ数の増加分によって相殺された。2022年6月30日までの6ヶ月間、フロリダの報告可能部門の住宅販売収入は、2021年6月30日現在の6ヶ月より3120万ドル、または17.5%減少したが、これは、報告可能部門の吸収速度の低い平均コミュニティ数の減少に押されて、成約住宅数が35.5%減少したが、成約住宅1軒あたりの平均販売価格上昇分がこの低下を相殺したためである。
販売コストと毛金利(家屋販売収入から販売コストを差し引く)。2022年6月30日までの6カ月間の販売コストは9億ドルに低下し、2021年6月30日までの6カ月の11億ドルから2億ドル減少し、減少幅は19.6%だった。この全体的な低下は主に閉鎖された家屋が33.1%減少したためであるが,建築コストの増加はこの低下を相殺している。2022年6月30日までの6カ月間の毛利率は3.898億ドルで、2021年6月30日までの6カ月の4.04億ドルより1,430万ドルか3.5%減少した。2022年6月30日までの6カ月間、家屋販売収入に占める毛金利の割合は30.7%で、2021年6月30日までの6カ月、毛金利は27.0%だった。2021年6月30日までの6カ月と比較して、2022年6月30日までの6カ月間の毛金利が住宅販売収入に占める割合が増加しており、価格上昇が投入コストの増加を上回っていることが主な原因である。
販売費用。2022年6月30日までの6カ月間の販売費用は7770万ドルで、2021年6月30日までの6カ月の8760万ドルより990万ドル減少し、減少幅は11.3%だった。2022年6月30日までの6ヶ月間の販売手数料は、2021年6月30日までの6ヶ月間の5670万ドルから5060万ドルに低下し、一部の原因は、2022年6月30日までの6ヶ月間の住宅販売収入が2021年6月30日までの6ヶ月間に比べて15.2%低下したためである。2022年と2021年6月30日までの6カ月間、住宅販売収入に占める販売費用の割合はそれぞれ6.1%と5.8%だった。2021年6月30日までの6カ月間と比較して、住宅販売収入に占める販売費用の割合はやや上昇しており、主に2022年6月30日までの6カ月間の第三者販売手数料によって推進されている。
一般と行政です。2022年6月30日までの6カ月間の一般·行政費は5740万ドルで、2021年6月30日までの6カ月間の4800万ドルより940万ドル増加し、19.5%増となった。一般および行政費用が増加した要因は,2021年6月30日までの6カ月と比較して,2022年6月30日までの6カ月間で人事および関連費用の時間および専門費が増加したためである。2022年と2021年6月30日までの6ヶ月間、住宅販売収入に占める一般と行政費用の割合はそれぞれ4.5%と3.2%だった。2021年6月30日までの6カ月と比較して,住宅販売収入に占める一般·行政費用の割合が増加した要因は,2021年6月30日までの6カ月に比べて,2022年6月30日までの6カ月間に発生した人員と関連コストのスケジュールが増加したためである。
債務が損失を返済する2022年6月30日までの6カ月間、債務返済に損失はなかった。2021年6月30日までの6カ月間の債務弁済損失が70万ドルであったのは、これまで資本化されていた2021年6月30日までの6カ月間の2021年信用協定に関する債務発行コストによるものである。
他の収入。2022年6月30日までの6カ月間で、他の費用を差し引いた他の収入は780万ドルで、2021年6月30日までの6カ月の460万ドルから320万ドル増加した。その他の収入の増加は,主に未合併実体への投資に関する我々の収入と,我々のコア住宅建設業務に直接関連していない土地の売却による収益を反映している。
営業収入と税引き前純収入。2022年6月30日までの6カ月間の営業収入は2兆547億ドルで、2021年6月30日までの6カ月間の2兆685億ドルから1,370万ドル減少し、減少幅は5.1%だった。2022年6月30日までの6カ月間の所得税前純収益は2兆626億ドルで、2021年6月30日までの6カ月間の2兆724億ドルから980万ドル減少し、減少幅は3.6%だった。2022年6月30日までの6ヶ月間、所得税前の純収益に対する部門の貢献は以下の通りである:中部-1.426億ドルまたは54.3%;東南-3880万ドルまたは14.8%;北西-4330万ドルまたは16.5%;西部-1890万ドルまたは7.2%;フロリダ州-2110万ドルまたは8.1%。営業収入と税引き前純収入の低下は主に住宅販売収入の低下によるものであるが、2021年6月30日までの6カ月と比較して、2022年6月30日までの6カ月間、1住宅あたりの平均販売価格は1住宅当たりより高い毛金利で引け、この低下を部分的に相殺した。
所得税それは.2022年6月30日までの6カ月間の所得税支出は6,050万ドルで、2021年6月30日までの6カ月分の5,460万ドルの所得税支出より590万ドルまたは10.8%増加した。所得税引当額の増加は主に2021年満期の連邦省エネ住宅税控除に関する税収優遇によるものである。我々の有効税率が20.0%から23.1%に引き上げられたのは,連邦省エネルギー住宅税控除に関する税収優遇満了による税率上昇と,改正米国国税法第162(M)条に規定されている補償限度額の税率増加であるが,2022年6月30日までの6カ月間の株式支払超過補償コストの削減率の低下によって相殺された。
純収入それは.2022年6月30日までの6カ月間の純収入は2.021億ドルで、2021年6月30日までの6カ月の2兆178億ドルから1,570万ドル減少し、減少幅は7.2%だった。純収入が低下した要因は、2021年6月30日までの6カ月と比較して、2022年6月30日までの6カ月間、成約家屋の全体価格が低かったが、1軒当たりの毛金利に基づく1軒当たりの平均販売価格の上昇によって相殺されたことである。
非GAAP測定基準
米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて報告された業績を除いて、本四半期報告では、調整毛利、EBITDA及び調整されたEBITDAに関する10-Q表資料を提供した。
調整後毛利率
調整後毛利は経営陣が経営業績を評価する際に使用する非公認会計基準の財務指標である。私たちは調整された毛利を毛利から資本化利息を引くことと、調達会計を適用することによる調整と定義し、これらの調整は販売コストに含まれる。私たちの経営陣は、資本化利息と購入会計調整が毛金利に与える影響を隔離しているので、これらの情報が有用だと信じている。しかし、調整後の毛利情報には資本化利息や購入会計調整は含まれていないため、これらの調整は実際の経済的影響を持ち、私たちの業績に影響を与える可能性があるため、調整後の毛利情報は私たちの経営業績を評価する指標としての効用は限られている可能性がある。また、他の会社は私たちのように調整された毛金利情報を計算しないかもしれない。したがって,調整後の毛利情報は毛利情報の補完のみと見なし,我々の業績を測る指標とすべきである.
下表は調整後の毛金利と毛金利を照合し、毛金利は私たちの経営陣が最も直接比較できると考えているGAAP財務指標(千ドル単位)である
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日までの3ヶ月間 | | 6月30日までの6ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
家屋販売収入 | | $ | 723,069 | | | $ | 791,512 | | | $ | 1,269,119 | | | $ | 1,497,465 | |
販売コスト | | 491,710 | | | 577,433 | | | 879,353 | | | 1,093,437 | |
毛利率 | | 231,359 | | | 214,079 | | | 389,766 | | | 404,028 | |
販売コストを計上した資本化利息 | | 5,735 | | | 10,442 | | | 10,248 | | | 21,115 | |
仕入会計調整 (1) | | 2,026 | | | 1,446 | | | 4,308 | | | 2,258 | |
調整後毛利率 | | $ | 239,120 | | | $ | 225,967 | | | $ | 404,322 | | | $ | 427,401 | |
毛利率%(2) | | 32.0 | % | | 27.0 | % | | 30.7 | % | | 27.0 | % |
調整後の毛利率%(2) | | 33.1 | % | | 28.5 | % | | 31.9 | % | | 28.5 | % |
(1)調整とは、買収事項に購入会計を採用することにより生じ、買収日後に販売される不動産在庫の販売コストに計上された公正価値が増加して金額を調整することを指す
(2)住宅販売収入のパーセンテージで計算する。
EBITDAと調整後のEBITDA
EBITDAと調整後のEBITDAは,経営陣が経営実績を評価する際に用いる非GAAP財務測定基準である。EBITDAを,(I)利息支出,(Ii)所得税,(Iii)減価償却と償却および(Iv)販売コストを計上する資本化利息を差し引く前の純収益と定義する。調整されたEBITDAを,(I)利息支出,(Ii)所得税,(Iii)減価償却および償却,(Iv)販売コストに計上した資本化利息,(V)債務弁済損失,(Vi)その他の収入,純額および(Vii)購入会計を適用した調整前の純収益と定義する。我々の経営陣は、EBITDAと調整後のEBITDAの列報が、投資家や経営陣が私たちの業務の業績や価値を分析し、評価するのを助けるため、投資家に私たちの経営結果に関する有用な情報を提供していると考えています。EBITDAと調整後のEBITDA
金利または有効税率の変動、減価償却または償却レベル、および異常または非日常的な項目の影響を受けない一般的な経済表現指標を提供する。したがって、我々の経営陣は、これらの測定基準は、異なる時期の一般経営業績を比較するのに役立つと考えている。他社ではこれらの指標の定義が異なる可能性があるため,我々のEBITDAと調整後のEBITDA指標は他社の指標と直接比較できない可能性がある。業務実績を評価する財務指標としてEBITDAと調整されたEBITDAを使用しているが、これらの指標の使用は、利息や税収など、我々の業務を運営するために必要な何らかの物質的コストを含まないため制限されている。EBITDAと調整後のEBITDAは、純収入の代替ではなく、公認会計基準に基づいて業績評価基準としての純収入の補完とみなされるべきである。我々が列報したEBITDAや調整後のEBITDAは,我々の将来の業績が異常や非日常的な項目の影響を受けないと解釈されるべきではない。分析ツールとしてEBITDAと調整後のEBITDAを用いることは限られており,これらの測定基準を孤立的に考慮したり,GAAPによって報告されている我々の結果分析の代替品としたりするべきではない。いくつかの制限は
(1)土地購入の需要を含む、各現金支出、今後の資本支出、または契約引受の需要を反映していない
(2)債務利息または元金を支払うために必要な支払利息または現金需要を反映していない
(3)減価償却および償却は非現金費用であるが、減価償却や償却中の資産は今後交換または改善が必要であることが多く、EBITDAおよび調整後のEBITDAは、このような交換や改善に必要な現金を反映していない
(4)キャッシュフロー表に反映されているすべての非現金収入または支出項目は調整されていません
(V)我々が継続的に経営していると考えられる事項による収益や費用の影響を反映していない
(Vi)我々の業界の他社がそれらを計算する方法は、我々とは異なる可能性があり、比較指標としての有効性を制限している
これらの制限により,我々のEBITDAや調整後のEBITDAは,業務成長に投資できる自由支配可能な現金の測定基準と見なすべきではなく,義務履行に利用可能な現金測定基準と見なすべきではない。我々は,我々のEBITDAと調整後のEBITDAや他の比較ツールおよびGAAP測定基準を用いることで,経営業績の評価を支援し,これらの制限を補う.これらのGAAP測定基準は、営業収入、純収入、およびキャッシュフローデータを含む。我々は資本支出,利息支払い,その他の非日常的な費用を含むキャッシュフローを大量に使用しており,これらの費用は我々のEBITDAや調整されたEBITDAに反映されていない.EBITDAや調整後のEBITDAは,我々の経営業績の純収入を測る代替指標として,公認会計原則に適合した任意の他の業績指標の代替案,あるいは流動性を測るキャッシュフローの代替案とするつもりはない。したがって,我々のEBITDAやこれらの測定基準を用いて計算した調整後のEBITDAに過度に依存すべきではない。
以下の表では,EBITDAと調整後のEBITDAを純収益に調整しており,これは我々の経営陣が最も直接比較可能であると考えられるGAAP指標(千ドル単位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日までの3ヶ月間 | | 6月30日までの6ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
純収入 | | $ | 123,376 | | | $ | 118,134 | | | $ | 202,062 | | | $ | 217,792 | |
所得税を支給する | | 39,636 | | | 30,987 | | | 60,500 | | | 54,605 | |
減価償却および償却 | | 382 | | | 249 | | | 730 | | | 537 | |
販売コストを計上した資本化利息 | | 5,735 | | | 10,442 | | | 10,248 | | | 21,115 | |
EBITDA | | 169,129 | | | 159,812 | | | 273,540 | | | 294,049 | |
仕入会計調整(1) | | 2,026 | | | 1,446 | | | 4,308 | | | 2,258 | |
債務返済損失 | | — | | | 662 | | | — | | | 662 | |
その他の収入、純額 | | (4,006) | | | (3,776) | | | (7,836) | | | (4,609) | |
調整後EBITDA | | $ | 167,149 | | | $ | 158,144 | | | $ | 270,012 | | | $ | 292,360 | |
EBITDA利益率%(2) | | 23.4 | % | | 20.2 | % | | 21.6 | % | | 19.6 | % |
調整後のEBITDA利益率%(2) | | 23.1 | % | | 20.0 | % | | 21.3 | % | | 19.5 | % |
(1)調整とは、買収事項に購入会計を採用することにより生じ、買収日後に販売される不動産在庫の販売コストに計上された公正価値が増加して金額を調整することを指す
(2)住宅販売収入のパーセンテージで計算する。
たまっている
私たちは標準的な購入契約に基づいて家を売ります。通常、購入者は購入契約にサインする時に手付金を支払うことを要求します。必要な保証金の額は小さい(通常1,000~5,000ドル)。私たちの小売購入者は購入契約をキャンセルし、彼らの購入契約に規定された一定時間以内に担保融資を受けることができない場合に返金前金を得ることができます。通常、私たちの小売購入者は購入契約調印後14日以内に彼らが担保融資を受ける能力に関する文書を提供します。住宅購入者が担保ローンを受ける資格がないと判断した場合、あるいは他の面で経済的能力がなく、住宅を購入することができなければ、購入契約を終了します。もし住宅購入契約締結後14日以内にキャンセルまたは終了されなかった場合、住宅購入者はすでに担保融資を受ける初歩的な基準を満たしている。担保融資を受けるための初歩的な基準を満たす購入者が署名した購入契約のみが新たな(総)注文に含まれる。
私たちの“滞貨”には、担保ローンを取得するための初歩的な基準を満たしているが、成約していない住宅購入者によって署名された契約下の家屋を購入することが含まれており、その中で、垂直工事は次の6~12ヶ月以内に完成するのが一般的ですそれは.私たちのビジネスモデルは通常、購入契約を締結する前に入居可能な住宅を建設することに基づいているため、私たちがたまっている住宅の大部分は現在建設または完成している。期末在庫とは、前期間にたまった家屋の数と今期に発生した純注文数(家屋新規注文からキャンセル注文を引いた)から今期閉鎖した家屋数を引くことです。私たちの所与の時間での在庫は、注文のキャンセル、アクティブなコミュニティの数、および家の閉鎖時間の影響を受けるだろう。たまっている家屋は通常1~2ヶ月以内に閉鎖され、新冠肺炎の流行中には家屋の閉鎖が遅れているにもかかわらず、延期され続ける可能性がある。しかも、私たちは取引が終わる前のいつでも購入契約をキャンセルするかもしれない。純受注、在庫、キャンセル指標は操作可能であり、会計データではなく、業績を評価する一般的な測定基準としてのみ使用されるべきであることを指摘しなければならない。私たちがコントロールできない様々な原因により、顧客の注文キャンセルは在庫に影響を与える可能性があり、私たちが要求した最低保証金を考慮して、購入契約のキャンセルが潜在的な住宅購入者に与えるマイナス影響は小さい
2021年上半期には、供給が限られているため、住宅建設開始と住宅コストが確定しやすいまで販売契約を締結しないことを選択しました。2022年第1四半期、持続的なコスト変動を緩和するために、建設周期の遅い時期まで、動的価格設定環境と一致するように、販売契約を締結する従来の時間をさらに調整した
私たちの純注文は2022年上半期に低下し、主な原因は完成ブロックの獲得性、建築向かい風及び住宅購入者担保ローン金利の上昇である。また、住宅購入者と販売契約を締結するスケジュールにより、私たちの純注文は減少しました。2022年上半期には、完成ブロックの供給が制限される。この制限は持続的な需要と2021年に経験したいくつかの供給と労働コストの急速な上昇によるものだ。2022年を通して、これらのコスト制約は、対応する置業需要と正常化するプロセスを開始した
2022年6月30日現在、私たちがたまっている家屋の数は2021年6月30日より73.6%減少した。この低下は、2021年上半期と比較して、前年の強力な比較可能数字、販売契約の時間、ある市場の利用可能在庫が変化したことを反映している。担保ローン金利の上昇は通常、2022年第2四半期の住宅購入者担保ローン金利の上昇に対応する。時間の経過とともに、需要が正常化するにつれて、私たちの在庫レベルと販売速度は大流行前のレベルに回復すると信じています。
以下の日付まで、私たちの純注文、取消率、期末在庫住宅と価値は以下の通りです(千ドル単位)
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蓄積データ | | 6月30日までの6ヶ月間 |
2022 (4) | | 2021 (5) |
純注文(1) | | 2,837 | | | 7,254 | |
取り消し率(2) | | 20.8 | % | | 14.8 | % |
終了蓄積-ホームページ(3) | | 1,266 | | | 4,801 | |
終着値(3) | | $ | 445,120 | | | $ | 1,434,382 | |
(1)純注文とは、その間に住宅を購入した新規注文(毛額)から、その間に既存の購入契約をキャンセルした注文を差し引くことである。
(2)一定期間内の解約率とは、その期間内にキャンセルされた購入契約総数をその期間内の住宅購入新規注文総数(毛)で割ることである。
(3)期末在庫には期末の小売家屋が含まれており、これらの家屋は私たちの初歩的な融資基準を満たしているが成約していない住宅購入者が署名した購入契約、および卸売契約であり、その垂直建設は一般的に今後6~12ヶ月以内に行われる。期末在庫は契約金額で計算されます。
(4)自分からJune 30, 2022私たちは、私たちの卸売業務に関連する412個の大口販売協定を持っている。
(5)自分からJune 30, 2021私たちは、私たちの卸売業務に関連する940個の大口販売協定を持っています。
土地収用政策と発展
2022年6月30日と2021年12月31日までに,それぞれ92のコミュニティと101のアクティブコミュニティがある.コミュニティ数の全体的な減少は、主にアクティブコミュニティの閉鎖と、より小さい程度のアクティブ市場の利用可能な完成ブロックによるものと考えられる。一般的に、私たちは原始的または未開発の土地を活発なコミュニティにするために2~3年かかる。
2022年6月30日現在、私たちのロット在庫は2021年12月31日現在の91,845個の所有または制御ロットから89,984個の所有または制御ロットに減少し、主に2022年第2四半期に私たちの全体在庫を管理するために遅延または終了した制御ロットと関連している。
次の表に,(I)2022年6月30日までの6カ月間の報告可能カテゴリ別家屋出来高,および(Ii)2022年6月30日までの報告可能カテゴリ別の我々が所有または制御している地域を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年6月30日までの6ヶ月間 | | 2022年6月30日まで |
報告可能な細分化市場 | | 家屋が閉鎖される | | 持っている (1) | | 制御されている | | 合計する |
中環 | | 1,779 | | | 24,231 | | | 9,199 | | | 33,430 | |
東南 | | 599 | | | 16,591 | | | 5,186 | | | 21,777 | |
北西 | | 334 | | | 6,909 | | | 4,079 | | | 10,988 | |
西の方 | | 443 | | | 9,065 | | | 5,960 | | | 15,025 | |
フロリダ州 | | 471 | | | 5,097 | | | 3,667 | | | 8,764 | |
合計する | | 3,626 | | | 61,893 | | | 28,091 | | | 89,984 | |
(1)2022年6月30日現在,所有する61,893個のブロックのうち,49,595個が未加工/開発中のブロック,12,298個が完成ブロックである.
在庫中の家
新しいコミュニティに入る時、私たちは私たちの予算を満たすのに十分な数の入居準備家を建てるつもりだ。私たちの未来の住宅着工数は住宅成約量に基づいている。家が閉鎖されるにつれて、私たちは私たちの在庫を維持するためにもっと多くの家を買い始めた。2022年6月30日までに、情報センターを含めて、722軒の竣工住宅と4095軒が住宅を建設しています。
原材料と労働力
家を建てる時、私たちは様々な材料と部品を使う。私たちは通常固定価格で私たちの材料と労働力を請け負って、所期の住宅建設期間を支払います。これにより,家屋建設開始から閉鎖までの間の建築材料や労働コストの増加に関するリスクを軽減することができる。通常、私たちの業務で使用している原材料とほとんどの部品はアメリカで簡単に買えます。しかも、私たちの原材料の大部分は私たちの下請け業者によって提供され、私たちはこれらの下請け業者との契約価格に含まれている。私たちの下請けに必要な原材料の大部分は主要サプライヤーが提供した標準品です。私たちのほとんどの建築作業は第三者下請けによって行われており、彼らの大多数は労働組合に加入していない。私たちは可能な限り良い価格を達成するために供給市場を監視し続ける。通常、私たちの運営に最も影響を与える価格変化は労働力、大口商品、木材の価格上昇だ。2022年6月30日までの6ヶ月間、私たちの建築材料と他の建築コストは異なる程度の遅延とコスト上昇が発生した。私たちは今後数四半期に木材と他の材料と関連した追加費用圧力を見るかもしれない。一般的に、私たちはこれらの増加したコストを吸収するために、家の販売価格を向上させることができる。
季節性
我々のすべての報告可能な部門のうち,住宅建築業の季節性により,我々は従来,運営結果と資本需要の面で類似した四半期変化を経験してきた。私たちは普通第2、第3、そして第4四半期にもっと多くの家を閉鎖する。したがって、私たちの収入は四半期ベースで変動する可能性があり、私たちは私たちの在庫レベルを維持するために、第2、第3、第4四半期により高い資本要求を持つかもしれない。私たちの第2四半期、第3四半期、第4四半期の収入と資本要求はほぼ似ている。
季節的活動の結果として、私たちの特定の四半期末、特に第1四半期末の運営と財務状況の四半期結果は、必ずしも私たちが年末に予想した結果を代表するとは限らない。私たちはこの季節的なモデルが長期的に続くと予想する。
流動性と資本資源
概要
2022年6月30日まで、私たちは4200万ドルの現金と現金同等物を持っている。我々個々のアクティブコミュニティのキャッシュフローは発展周期の状況に依存しており,報告されている収益とは大きく異なる可能性がある.
私たちの資本の主な用途は運営費用、土地とブロック購入、ブロック開発、家屋建設、債務利息コストと各種債務の返済である。また、私たちは私たちの普通の株式の一部を買収して買い戻すために、土地、土地、建設中の家、あるいは他の資産を購入することができる。開発や拡張の初期段階では,土地買収,土地開発,ブロック,垂直開発,情報センター建設,一般景観美化,その他の施設に大量の現金支出が必要である。これらのコストは私たちの在庫の構成要素であり、家が閉鎖されるまでは私たちの運営報告書で確認されませんので、住宅販売収入を確認する前に、大量の現金流出が発生します。アクティブコミュニティの後期段階では、住宅や土地建設に関連するコストが以前に発生していたため、財務諸表に報告されている家屋販売収入を超える可能性がある。
短期流動性と資本資源
私たちは一般的に、私たちの短期運営資本義務に十分な資金を提供し、土地および他の資産を購入し、ブロックや家を開発し、私たちの普通株の株式を買い戻すために、運営キャッシュフローを生成し、信用プロトコル(以下、定義)に従って私たちの運営に資金を提供する能力に依存しています。必要に応じて、私たちの持続的な融資戦略の一部として、債務と株式資本市場への参入を考慮します。私たちはまた私たちが履行、支払い、完成保証金、信用状を得て私たちのプロジェクトに資金を提供する能力に依存している。
本四半期報告10-Q表の日付まで、私たちは、少なくとも今後12ヶ月間、手元の現金、運営によって生成された現金、およびクレジットプロトコルからまたは債務または株式資本を取得することによって得られることが予想される現金を用いて、少なくとも今後12ヶ月の現在および予測可能な流動資金需要を満たすことができると信じている。しかし、新冠肺炎をめぐる不確定性のため、私たちが上述の取引に参加する能力は、経済、資本、信用と金融市場の状況の変動や緊張、および投資家や融資者の興味や能力の弱まり、私たちの流動性、レバレッジおよび純資産の制限を受ける可能性があり、私たちはいかなる種類のあるいは一連のこのような取引のコストや操作制限に成功することを保証することはできない。
長期流動性と資本資源
私たちの流動性と資本資源に対する長期的な主な用途は、土地、ブロック開発、普通株の株式買い戻し、その他の資本支出、および2025年と2029年の満期債務の元本と利息支払いに関する在庫関連購入になると信じている。私たちは、運営によって生成された現金と、信用協定によって借入金が予想される現金、または債務または株式資本の取得(必要に応じて)によって、必要に応じて、または私たちが魅力的だと思う条項に従ってこのような追加債務または持分資本を提供することが保証されないにもかかわらず、私たちの長期流動資金需要に資金を提供することができると信じている。もしこれらの資本源が私たちの需要を満たすのに十分でなければ、私たちは追加的な公開または非公開で私たちの証券を発行し、私たちの債務再融資を行ったり、特定の資産を処分したりして、私たちの経営活動や資本需要に資金を提供することもできる。
循環信用手配
2022年4月29日に、吾らは数間金融機関及び行政代理である富国銀行とこの特定の貸主補充及び確認協定及び第5回改正及び再予約信用協定(“第2修正案”及び改正された“信用協定”)を締結し、改訂日は2021年4月28日の第5回改正及び再予約信用協定(“2021年信用協定”)(“2021年信用協定”)である。信用協定は11億ドルの循環承諾を含むが、借入基数は主に当社及びその付属会社が信用協定の下で責任を持って保証する商業土地、発展中の土地、発展中の地域及びすでに完成した地区から構成されている。
信用協定は2025年4月28日に満了する予定だ。信用協定のすべての周年の前に、私たちはそれの期限を1年間延長することを要求することができる。信用協定は私たちのすべての総資産が少なくとも50万ドルの子会社などによって保証される
信用協定項下の未返済借款及び信用状は、当社が2029年に満期となった4.000分の優先手形(“2029年優先手形”)の未返済元金残高とともに、信用協定項下の借入基数を超えてはならない。2022年6月30日現在、信用協定下の借入基数は14億ドルであり、その中に2029年優先手形を含む未返済借金12億ドル、未返済信用状2,690万ドル、および信用協議下で借入可能な2.037億ドルである
クレジットプロトコルのさらなる説明については、本四半期報告第I部分、表10-Q第1項に記載されている当社総合財務諸表の付記4、“支払手形”を参照されたい
高級債券発売
2021年6月28日,我々は改正された1933年証券法(以下“証券法”と呼ぶ)下の第144 A条規則に基づき,米国で合理的な理由がある機関の買手と信じる者,および証券法下の規則Sに基づき,米国国外で取引を行ういくつかの非米国人に,2029年優先債券元金総額合計3,000,000,000ドルを発行した。2029年に発行される高級債券の利率は年利4.000厘で、半年ごとに配当され、毎年1月15日および7月15日に配当される。2029年優先債券は2029年7月15日に満了する。2029年優先債券の条項は、2018年7月6日の日付の契約および日付が2021年6月28日である第3補充契約によって管轄され、クレジット協定の下での義務を保証する当社の子会社と、受託者である全国協会ウィルミントン信託会社を含む随時補充される可能性がある。
信用状、担保債券、財務保証
私たちはしばしば信用状と保証金を提供して、建築契約、開発協定、その他の手配の下での私たちの表現を保証することを要求されます。いつでも未済債務の額は私たちの未解決の開発活動によって異なるだろう。このような債券または信用状が抽出された場合、私たちはそのような債券または信用状の発行者に返済する義務がある。
これらの信用状、保証金、財務保証に基づいて、私たちは正常な業務過程でいくつかの開発と建設活動を行い、一定の保証を提供することを約束した。2022年6月30日現在、これらの手配による未償還信用状、担保債券、財務保証総額は2兆846億ドル。これらの工事現場の改善に関する重大な開発·建設活動は完了しているが、すべての開発·建設活動が完了するまで、信用状や保証保証金は一般に発行されない。2022年6月30日現在、返済されていない信用状、担保債券、財務保証を発動することはあまり不可能だと考えている。
株買い戻し計画
2022年2月、我々の取締役会(“取締役会”)は、以前に承認された株式買い戻し計画を2億ドル増加させることを承認し、この計画によれば、適用法に基づいて公開市場取引、私的交渉取引、または他の方法で最大5億5千万ドルの普通株を購入することができる。2022年6月30日までの6ヶ月間、892,916株の普通株を9510万ドルで買い戻し、在庫株として保有した。私たちの株式買い戻し計画が始まって以来、私たちは全部で2939,472株の普通株を買い戻しました。2022年6月30日現在、私たちの株式買い戻し計画によると、最大2.115億ドルの普通株を購入する可能性があります。私たちの株式買い戻し計画によると、任意の普通株の買い戻しの時間、金額、その他の条項と条件は、私たちの普通株の市場価格、会社の考慮要素、一般市場と経済条件、法律要求を含む様々な要素に基づいて適宜決定されます。私たちの株式買い戻し計画はいつでも修正、終了、または一時停止される可能性がある。
キャッシュフロー
経営活動
2022年6月30日までの6カ月間、経営活動で使用された純現金は2兆633億ドル。運営キャッシュフローの主要な駆動要素は通常、土地買収と開発を含む現金収益と在庫レベルの変化である。2022年6月30日までの6ヶ月間、経営活動で使用された純現金は主に不動産在庫の純変化により5.476億ドルの現金流出が増加し、これは主に建設中の家屋や土地買収および活動の開発レベルと関係があり、2.021億ドルの純収益によって部分的に相殺され、その他の資産、売掛金、売掛金、その他の負債の純変化はそれぞれ1940万ドル、2600万ドル、2220万ドル増加した。
2021年6月30日までの6カ月間、経営活動が提供した純現金は1兆399億ドル。運営キャッシュフローの主要な駆動要素は通常、土地買収と開発を含む現金収益と在庫レベルの変化である。2021年6月30日までの6ヶ月間、経営活動が提供した純現金は主に2兆178億ドルの純収入から来ていた その中には不動産在庫の純変化が1兆587億ドル増加した現金流出が含まれており、これは主に私たちの建設中の家屋および土地買収と開発活動レベルと関係があり、売掛金と売掛金の純変化はそれぞれ4640万ドルと4390万ドル増加した。
投資活動
2022年6月30日までの6カ月間の投資活動のための現金純額は250万ドルで、財産や設備の購入および未合併実体への追加投資が主な原因となっている。
2021年6月30日までの6ヶ月間、投資活動のための現金純額は2980万ドルで、主に業務買収、未合併実体への追加投資、財産と設備の購入に用いられている。
融資活動
2022年6月30日までの6ヶ月間、融資活動が提供した現金純額は2.572億ドルで、主に2021年の信用協定と信用協定下の3.712億ドルの借金によって推進されたが、私たちの株の買い戻し計画に基づいて買い戻しした普通株株は在庫株として保有され、この部分は支払われた9510万ドルで相殺される。
2021年6月30日までの6ヶ月間、融資活動のための現金純額は3430万ドルで、主に私たちの当時の有効な信用協定と2021年の信用協定が5.64億ドルを支払ったことと、私たちの株式買い戻し計画に基づいて買い戻しした普通株が在庫株として8160万ドルを支払い、2029年の優先手形発行の収益に関する6.177億ドルと、私たちの当時の有効な信用協定と2021年の信用協定の下での借金を相殺したためである。
インフレ率
私たちの業務は主により高い土地、融資、労働力、材料、建築コストのためにインフレの悪影響を受けるかもしれない。また、インフレは担保ローン金利の上昇を招く可能性があり、これは住宅購入者担保ローン融資の負担能力に著しく影響する可能性がある。2022年6月30日までの6ヶ月間、私たちは土地、労働力、材料、建築コストの著しい増加を経験し、現在、このような成長は予測可能な未来に続くと予想されている。全体的に、私たちはこれらの増加したコストを吸収するために、家の販売価格を高めることができる。プロジェクト1 A“産業と経済リスク-インフレは私たちの業務および財務結果に悪影響を及ぼす可能性がある”を参照されたい。第1部のリスク要因は表格10-Kの年報2021年12月31日現在の会計年度。
材料現金需要
2022年6月30日現在、私たちが知っている契約義務とその他の義務に実質的な変化はなく、経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析私たちに含まれている表格10-Kの年報2021年12月31日現在の会計年度。
重要な会計政策と試算
公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、連結財務諸表の日に報告された資産および負債額、または有資産および負債の開示および報告期間内に報告された収入および支出に影響を与えるために、管理層に推定および仮定を要求する。管理職は過去の経験と当時の状況で合理的とされていた他の様々な要素に基づいて推定と判断を行い、これらの要素の結果は資産と負債の額面を判断する基礎を構成しているが、このような資産と負債の帳簿価値は他の出所から簡単に見えるわけではない。継続した上で、経営陣はこのような見積もりや判断を評価し、必要と考えた場合に調整する。実際の結果は,異なる推定や仮定を用いたこれらの推定とは異なる可能性があり,あるいは将来の状況が大きく異なる場合がある
2022年6月30日までの6ヶ月以内に、私たちの主要な会計政策と推定と管理する’財務状況と経営成果に関する検討と分析私たちに含まれている表格10-Kの年報2021年12月31日現在の会計年度。
前向きな陳述に関する警告的声明
私たちは時々私たちの期待、信念、計画、目標、目標、戦略、未来の事件または業績、ならびに潜在的な仮説と他の非歴史的事実の陳述について声明を発表する。これらの陳述は1995年の個人証券訴訟改革法で指摘された“前向き陳述”である。実際の結果は,これらの陳述の明示的や示唆的な結果とは大きく異なる可能性がある.私たちの前向きな陳述は、一般に、“予想”、“信じ”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予測”、“目標”、“計画”、“可能”、“目標”、“計画”、“潜在”、“予測”、“予測”、“はず”、“会議”または他の同様の言葉によって識別することができる。
我々の前向きな陳述は,経営陣が前向きな陳述を行う際に把握した情報に基づいている経営陣の信念と仮定に基づいている。私たちはあなたに未来の事件に対する仮説、信念、期待、意図、予測が可能であり、常に実際の結果とは大きく異なることを想起させます。したがって、私たちは実際の結果が私たちの前向きな陳述で明示的または暗示的な結果と大きく異なることがないことを保証することはできません。
以下は、実際の結果が前向き陳述における明示的または暗示的な結果と大きく異なることをもたらす可能性のあるいくつかの要因である
•国あるいは我々が経営する市場の不利な経済変化は,その他のほかに,政治的不確実性,内乱,失業増加,担保融資金利変動などの潜在的な影響を含む
金利、サプライチェーン中断(ウクライナ紛争および米国および他の国がロシア商業部門、金融機関、個人および原材料に対してさらに実施される可能性のある広範な制裁を含む)、およびインフレおよび住宅価格の低下
•新冠肺炎の流行とそれが私たち、私たちの業務、顧客、下請け業者、サプライヤー(関連するサプライチェーンの中断を含む)と私たちの運営がある市場に与える影響、アメリカと世界金融市場、担保融資の可用性、潜在的な規制行動、顧客と利益関係者の行動の変化、そして私たちの新冠肺炎に関連する運営、業務と財務状況への影響と修正
•住宅建築業の減速や私たちの市場人口増加率の変化
•信用市場とより広範な金融市場の変動性と不確実性
•担保融資条項や獲得可能性中断、あるいは私たちの市場が担保償還権を失った数が増加した
•私たちの業務の周期性と季節性
•私たちの将来の経営業績と財務状況は
•私たちの業務運営は
•私たちのビジネスと投資戦略の変化
•私たちが最近開いた新しい市場の成功とより多くの新しい市場への拡張能力
•私たちのビジネスモデルをより高価格の住宅を建設し、より大きなコミュニティを発展させ、多ユニット製品の生産と販売、別荘、卸売製品、栽培面積の住宅用地に拡張することに成功した
•私たちは成功したり予想された時間に私たちのプロジェクトを開発することができます
•私たちは潜在的な買収目標を識別し、このような買収を達成し、そのような買収のメリットを実現する能力
•私たちはあらゆる買収を既存のビジネスと組み合わせることに成功しました
•土地が買収できるかどうか、あるいは優遇条件でこれらの土地を買収する能力があるかどうか
•資本の利用可能性、条項、配置、そして私たちの持続的な流動性の需要を満たす能力
•信用協定融資先グループの決定
•私たちの土地ポートフォリオの時価は下がりました
•土地開発や住宅建設に使用される労働力、土地や原材料の不足や価格上昇は、貿易政策の変化によるものを含む
•自然災害、悪天候条件、または私たちがコントロールできない他の事件による土地開発や家屋建設の遅延
•保険限度を超えた未保険損失
•保険と保証債券のコストと獲得可能性
•環境法律や法規の変更、責任、または遵守できないことを含む政府の法律と法規
•規制の承認を受けた時間とプロジェクトの開業時間
•私たちの競争の程度と性質は
•税金や政府の料金を増やすことです
•私たちは引き続き追加の連邦省エネ住宅税控除を受ける資格があり、このような税金控除の獲得可能性を2021年12月31日以降に延長した
•情報システムの障害、ネットワーク事故、セキュリティホール
•否定的な宣伝やプロジェクト住民との関係が良くありません
•既存と未来の訴訟、仲裁、または他のクレーム;
•合格者と第三者請負業者と下請け業者がいるかどうか
•私たちはキーパーソンの能力を維持し
•私たちのレバレッジと未来の債務返済義務は
•未来の政府の閉鎖が私たちの業務に与える影響は
•私たちのビジネスに固有の他のリスクと不確実性は
•私たちが“”と題する部分で議論している他の要素は経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”; and
•私たちの報告書に記載されているリスク要因は表格10-Kの年報2021年12月31日現在の会計年度。
あなたは前向きな陳述に過度に依存してはいけない。すべての展望的な陳述は特定の陳述の日付だけを説明する。私たちは、これに対する私たちの予想される任意の変化、またはそのような陳述に基づくイベント、条件、または状況の任意の変化を反映するために、いかなる意図、義務、または約束が更新または修正されていないことを明確に示す。私たちまたは私たちを代表する人のすべての後続の書面および口頭前向き陳述によって、そのすべての内容は、本四半期報告書10-Q表に含まれる警告的陳述によって明確に制限されている。
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
私たちの業務は金利に敏感です。住宅需要全体が金利上昇の悪影響を受けるため、担保ローン金利の大幅な上昇は住宅購入者が十分な融資を受ける能力にマイナス影響を与える可能性がある。より高い金利は私たちの収入、毛金利、そして純利益に悪影響を及ぼすかもしれない。
金利リスクの数量と品質開示について
我々は、我々の業務融資の一部として、固定金利債務(2029年優先手形といくつかの在庫関連債務の元金総額3.0億ドル)と可変金利債務(11億ドル信用協定)を利用している。私たちは満期前に2029年の優先手形や私たちの固定金利在庫関連債務を前払いする義務がありませんので、金利リスクや公平な市場価値の変化は私たちの固定金利債務に大きな影響を与えないはずです。
私たちは私たちの変動金利債務の金利変動に関連した市場リスクに直面している。2020年11月、私たちはLIBOR金利に関する一部の信用協定リスクの開放と将来の可変キャッシュフローをヘッジするために、3年間のLIBOR金利上限0.70%を締結した。2022年7月、私たちはこの3年間の金利上限が満期になる前にそれを売却した。私たちは持っていないし、現在は取引や投機の目的で派生商品を持っていないが、私たちは未来にそうするかもしれない。本節に含まれる多くの陳述は前向きであり、私たちのタイトルの下の開示と一緒に読まれなければならない前向きな陳述に関する警告的声明“上の図。
2022年6月30日現在、信用協定によると、8.686億ドルの変動金利債務が返済されていません。クレジットプロトコル項下のすべての未返済借入金はSOFRを基準とした変動金利である。2022年6月30日現在、私たちの変動金利債務の金利はSOFRプラス1.75%です。2022年6月30日、SOFRは1.50%であり、信用プロトコルに掲載されているSOFR下限0.50%に制限された。仮に我々の変動金利債務の平均金利がSOFR下限より100ベーシスポイント高いと仮定すると,我々の年間金利コストを約870万ドル増加させる
私たちが未返済債務に対して実施している現行の金利管理政策によると、私たちの既存債務に関連する将来の金利リスクは、私たちの財務状況、経営業績、または流動資金に大きな悪影響を与えないと考えられます。
項目4.制御とプログラム
制御とプログラムを開示する
我々の最高経営責任者と最高財務責任者の監督·参加の下で、経営陣は、改正された1934年証券取引法第13 a-15(E)または15 d-15(E)条に規定されているような2022年6月30日までの開示制御および手順(例えば、改正証券取引法第13 a-15(E)または15 d-15(E)条で定義されている)の設計および運営の有効性を評価している。この評価に基づいて、我々のCEOおよび財務官は、米国証券取引委員会の規則および表で指定された期限内に情報を記録、処理、まとめ、報告することを保証し、必要に応じて、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、我々の開示制御および手続きが有効であると結論した。
私たちの経営陣は、私たちのCEOやCEOを含めて、私たちの開示制御や手続きがすべてのミスやすべての詐欺を防ぐことができることを期待していません。発想や動作がどんなに良くても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、制御システムの目標が実現されることを確保する制御システム。また,制御システムの設計は,資源制約が存在し,そのコストに対する制御の利点を考慮しなければならないという事実を反映しなければならない.すべての制御システムの固有の限界により,どの制御評価もすべての制御問題や不正イベントが発見されたことを絶対に保証することはできない.これらの固有の限界には,意思決定における判断が誤りである可能性があり,簡単な誤りや誤りによって故障が発生する可能性があるという現実がある.また、ある人の個人的な行為、二人以上の談合、あるいは管理層のコントロールに対する凌駕は、コントロールを回避することができる。
任意の制御システムの設計も、将来のイベント可能性のいくつかの仮定に部分的に基づいており、どの設計もすべての潜在的な未来の条件でその目標を成功的に達成することが保証されていない。時間が経つにつれて、制御は条件の変化や適合による可能性があります
政策や手続きが悪化する可能性がある。コスト効果のある制御システムの固有の制限により,誤りや詐欺による誤った陳述が発生する可能性があり,発見されない可能性がある.
内部制御の変化
2022年6月30日までの3ヶ月間、財務報告の内部統制に大きな影響を与えなかったか、または合理的に私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性の高い変化は、取引法規則13 a-15(F)で定義されている。
第2部:その他の情報
第1 A項。リスク要因
我々がこれまで2021年12月31日までの会計年度のForm 10−K年次報告で開示したリスク要因には実質的な変化はなかった。
第二項です。 未登録株式証券販売と収益の使用
次の表は、2022年6月30日までの3ヶ月間の私たちの普通株の買い戻し状況をまとめています。
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期間 | | 購入株式総数 | | 1株平均支払価格 | | 公開発表された計画または計画の一部として購入した株式総数(1) | | 計画や計画によってはまだ購入していないかもしれない株の約ドルの価値(1) (単位:千) |
April 1-30, 2022 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 248,971 | |
May 1-31, 2022 | | 177,761 | | | $ | 95.63 | | | 177,761 | | | $ | 231,972 | |
June 1-30, 2022 | | 240,100 | | | $ | 85.15 | | | 240,100 | | | $ | 211,527 | |
| | 417,861 | | | $ | 89.61 | | | 417,861 | | | |
(1)2022年2月15日、取締役会は、私たちが以前承認した株式買い戻し計画をさらに2億ドル増加させ、この計画の開始以来の総許可を私たちの普通株の5億5千万ドルに増加させることを承認したと発表した。私たちの株式買い戻し計画によると、適用される法律に基づいて、公開市場取引、私的協議の取引、または他の方法で普通株を購入することができます。私たちの株式買い戻し計画によると、任意の普通株の買い戻しの時間、金額、その他の条項と条件は、私たちの普通株の市場価格、会社の考慮要素、一般市場と経済条件、法律要求を含む様々な要素に基づいて適宜決定されます。私たちの株式買い戻し計画はいつでも修正、終了、または一時停止される可能性がある。
項目6.展示品 | | | | | | | | |
証拠品番号: | | 説明する |
3.1** | | LGI Home,Inc.の登録証明書(LGI Homees,Inc.を参照して2013年8月28日に米国証券取引委員会のS−1フォーム登録説明書(文書番号33−190853)の添付ファイル3.1を参照して統合された)。 |
3.2** | | LGI Home,Inc.の規約(LGI Home,Inc.を参照して2013年8月28日に米国証券取引委員会に提出されたS−1表登録宣言(文書番号333−190853)の添付ファイル3.2を参照して組み込まれる)。 |
10.1** | | 貸主補充·確認協定および第5回改正·再署名されたクレジット協定第2修正案は、2022年4月29日に、LGI Home,Inc.(最初はその署名者の各金融機関)とWells Fargo Bank National Associationが行政エージェントとして提出される(LGI Homeを引用することにより、Inc.は2022年5月3日に米国証券取引委員会に提出された2022年3月31日までの10-Q表四半期報告(文書番号001-36126)の添付ファイル10.2に組み込まれる)。 |
31.1* | | 最高経営責任者認証は、2002年サバンズ-オキシリー法案第302条に基づいている。 |
31.2* | | CFO認証は、2002年のサバンズ-オキシリー法第302条に基づいている。 |
32.1* | | 2002年にサバンズ-オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条の認証による。 |
32.2* | | 2002年にサバンズ-オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条の認証による。 |
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101.INS† | | 連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。 |
101.SCH† | | インラインXBRL分類拡張アーキテクチャ文書. |
101.CAL† | | インラインXBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する. |
101.DEF† | | XBRLソート拡張を連結してLinkbase文書を定義する. |
101.LAB† | | XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する. |
101.PRE† | | XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメントを内部接続する. |
104† | | 表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)。 |
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† | 1933年証券法(改正)第11および12条については、XBRL資料は未提出とみなされ、または登録声明または年次報告の一部は、1934年証券取引法(改正)第18条に基づいて提出されていないとみなされ、他の態様では、このような条項の下での責任によって制限されない。 |
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
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| | LGI HOMES,Inc. |
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日付: | 2022年8月2日 | /s/エリックLipar |
| | エリック·リパル |
| | CEO兼取締役会長 |
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| 2022年8月2日 | /s/チャールズ·マーディーン |
| | チャールズ·マーディーン |
| | 首席財務官兼財務主管 |