2022年8月2日

ERO銅業報告2022年第2四半期の運営と財務実績

記録的な四半期の銅と金の生産量を含めて

(別の説明がない限り、すべての金額はドルで計算されます)

バンクーバー、ブリティッシュコロンビア州-ERO銅業会社(トロント証券取引所株式コード：ERO、ニューヨーク証券取引所コード：ERO)(“ERO”または“会社”)は、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の経営·財務実績を快諾した。経営陣は2022年8月3日(水)午前11：30に電話会議を主宰する。東部時間に結果を検討する。電話会議の入力詳細は，本ニュース原稿が終わりに近づいた時点で見つけることができる

ハイライト

·記録的な四半期の銅生産量は12，734トン、現金コスト(*)は銅1ポンドあたり1.24ドル

·記録的な四半期の金生産量は11，122オンス、現金コスト(*)、全維持コスト(“AISC”)(*)はそれぞれ1オンス当たり643ドル、1，169ドル

·調整後EBITDA(*)は5580万ドル、調整後の会社所有者は純収入(*)は2440万ドル(希釈後1株0.27ドル)

·本四半期の財務業績は、会社の主要国内顧客の運営挑戦の影響を受けており、これらの挑戦により売上高が国際市場により高く割り当てられている。国際顧客への販売のタイミングと長い見積期間に加え、銅価格が四半期末までに軟調し、収入が約1300万ドル減少した(“第2四半期回顧”参照)

2，240万ドルの四半期運営キャッシュフローは、精鉱出荷のスケジュールと国際顧客との支払い期限が延長したため、売掛金が1，890万ドル増加したことも反映している。売掛金の増加がなければ、本四半期の業務からのキャッシュフローは4000万ドルを超える

·四半期末の利用可能な流動資金は5.049億ドルで、3.293億ドルの現金および現金等価物、1.06億ドルの短期投資、および7500万ドルの会社優先循環クレジット手配下の未抽出可能資金を含む

·重要な有機成長プロジェクトは計画と予算で進められている：

トゥーゴムプロジェクト(従来はBoa Eperan≡aプロジェクトと呼ばれていた)では、2022年8月1日現在、計画されている資本支出の約22%が契約通りに行われており、他の8%が契約の最終段階にある。契約と交渉の最終段階の資本約束は実行可能性研究推定数の6%以内である

Caraíba運営会社(以前はMCSA採鉱総合体と呼ばれていた)では、新外立坑計画資本支出の約25%のプラントと供給契約が2022年8月1日に決定され、プロジェクト資本より10%低いと推定されている。立坑掘削契約はこのプロジェクトの総資本支出の最大の貢献者であり、現在最終交渉段階にある。債務超過契約を実行した後、契約に基づいてプロジェクトとして獲得した資本は約70%と予想され、プロジェクト総資本推定と一致する

同社は現在行われている建設活動のほか、トゥゴムプロジェクトや周囲コミュニティのための持続可能な発展戦略を策定している。これまで，プロジェクト開発の環境への影響軽減や地域コミュニティの支援を目的としたプロジェクトのために約100万ドルが支出されてきた。

·年間生産指導を繰り返し、2022年の総合資本支出指導を低減し、年間運営コストを向上させる指導：

年間銅生産量は43，000トンから46，000トンの指導区間のハイエンドにあると予想される

繰り返しますが、年間の金生産量の指導範囲は39，000~42，000オンスです

同社は通年の総合資本支出指針を2000万ドル以上引き下げ、3.3億-3.75億ドルから3.08億-3.54億ドルに引き下げたが、これは資本再計画努力が会社のカライバー業務を延期した結果である。この資本支出の延期は重要な成長プロジェクトのスケジュールに影響を与えないと予想される

Caraíba事業に対する年間C 1現金コスト指針は、国際精鉱販売の上昇を反映して、銅1ポンド当たり1.2ドル~1.35ドル(以前は1.05ドル~1.15ドル)に向上し、今年の残り時間、重要な消耗品コストインフレの影響、2022年上半期のBRLのドルに対する強力な為替レートの影響まで続くと予想されている

Xavantina業務(以前はNX金鉱と呼ばれていた)の年間コスト指導範囲は更新され、2022年上半期のインフレとBRLの強さの前述の影響を反映した：

-C 1現金コスト指針は、金1オンス当たり600~700ドル(以前は500~600ドル)に改訂された

-AISCガイドラインは、金1オンス当たり1，000~1，100ドル(以前は925~1，025ドル)に改訂された。

David最高経営責任者は、“第2四半期、私たちの資産は記録的な運営実績を達成し、私たちの成長戦略に重要なマイルストーンを実現することに成功した”と述べた。私たちの記録的な四半期生産実績を支持しているのは、生産性、開発速度、資産効率、可用性などの面で作られた新たな月間記録です。第1四半期の挑戦に満ちた運営環境の後、私たちの現場チームが新たな高さを創造し、私たちの資産や人員の能力を示したことをお祝いしたいと思います。

私たちの主な成長プロジェクトでは、建設と開発活動が計画通りに行われており、現在は完全に緊急レベル内である。採鉱業が2022年初めからずっと深刻なインフレ向かい風に直面していることを考慮して、著者らのチームはこれらのプロジェクトが今まで獲得した主要な設備、プロジェクトと仕事バッグの原始資本支出の推定を堅持しており、これは注目に値する

我々は本四半期に記録的な経営業績と優れたプロジェクト実行を得たにもかかわらず，我々の財務業績は国内の主要製錬顧客の運営挑戦の影響を受け，銅精鉱販売ルートが変化し，この変化は今年の残り時間まで続くと予想される

主に国際顧客への販売分配の増加と，我々の各業務部門の上半期投入コストの増加により，年間運営コスト指導範囲を調整した。これらの成長の相殺として、本四半期にわがチームと行った前向き資本管理審査は、2000万ドルを超える資本延期を決定し、これらの延期は我々の業務戦略に影響を与えないが、市場や銅価格の変動が高い時期に貸借対照表を引き続き強力に維持することを支持する“と述べた

*これらは、IFRS規定の標準化された意味がなく、他の発行者によって開示されるような財務措置とは比べものにならない可能性がある非IFRS措置である。会社の経営陣の2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の討論と分析における非IFRS措置の検討、および本プレスリリースの最後の非GAAP措置の入金部分を参照してください。

第2四半期回顧

·採鉱と磨鉱業務

Caraíba業務は801，425トンの品位1.74%銅の鉱石を処理し，91.2%の冶金回収率を得た後，本四半期の精鉱銅生産量は記録的な12，734トンに達した。

Xavantina業務は57，291トンの金を処理し、品位は1トン6.59グラムであり、冶金で91.6%と7，306オンスを副産物とする銀を回収した後、記録的な11，122オンスの金を生産した。

·有機成長プロジェクト

トゥーゴムプロジェクトでは、同社は同期間及びその後の四半期末にクリティカルパスワークフローを引き続き推進している。ハイライトは：

-2022年8月1日現在、契約項目の資本支出の約22%が計画されており、8%が契約の最終段階にある

-契約された資本約束および交渉の最終段階は、実行可能性研究推定数の6%を超えない

·整備ステーションへの進入およびコミュニティ迂回道路インフラの完了を含む、すべての道路アップグレードについて大きな進展を達成すること；

−剥離前の活動を開始するために、生産前植生抑制計画の約75%を達成するステップと

−プロジェクトのためのボールミルの購入；

-四半期終了後に展開される工事現場の土塁工事；および

-設置現場排水システムは、2022年10月末までに雨季に完了する予定です。

Caraíba運営中、会社はPilar 3.0計画において有意義な進展を遂げ、Pilar鉱で2鉱システムを作成するために共同設計された様々なプロジェクトを含み、持続可能な生産レベルの向上を目指している。このようなプロジェクトは、(I)深い延長区を接続するために新しい外部立坑を建設すること、(Ii)Pilar鉱の高いレベルの生産量を支持することが予想される蜜タンクプロジェクト、(Iii)Caraíba鋼工場を年産420万トンに拡張すること、および(Iv)最近完成した冷却プロジェクトを含む。精選されたポイントは：

-2022年8月1日までに決定された新しい外部立坑計画資本支出の約25%の設備パッケージおよび供給契約は、予算より10%低い

最後の交渉段階で、契約から得られた推定立坑資本を約70%にする立坑沈井契約。実行時には、契約項下の資本約束予想は、元の推定と一致する

·本四半期に立坑掘削に関連する工事および調達が完了し、立坑掘削契約は第3四半期に決定される予定である

−その間にコンクリート原料工場の建設を完了し、四半期終了後に操業を開始するステップと；

Caraíbaミルの拡張に関連する工事および設計作業は、第2四半期に継続され、ボールミル設置契約は、四半期終了後に決定される

−蜜タンクプロジェクト地域内の掘削作業を積極的に推進し、掘削結果が会社の年末鉱物埋蔵量および資源推定に組み込まれることが予想される

−冷却プロジェクトの第2段階および最終段階が完了し、2022年4月に設計よりも良い性能で運営に移行する。

·国際市場販売増加に及ぼす銅精鉱の影響

歴史的に見て、会社が臨時領収書上の銅価格変動に対するリスクの開放が限られているのは、会社が精鉱販売の大部分を国内顧客に分配しているが、会社はこれらの顧客と優遇的な支払い条件を持っているからである。しかし、第2四半期には、同社の主要国内顧客が直面している運営課題により国際市場の売上高配分が増加した。国際顧客との長い見積期間に、シーズン末前の銅価格の疲弊に加え、同期間の収入が約1，300万ドル減少した

四半期運営キャッシュフロー2，240万ドルも売掛金が1，890万ドル増加した影響を受けており、これは精鉱出荷のスケジュールと国際顧客との長い支払い期限によるものである

これらの集中販売変化は、支払条項への影響を含め、2022年末まで続く見通しだ。競争力のある定価条項を仮定すると、国内と国際顧客間の精鉱販売分配は2023年に過去の水準に回復する見通しだ。

運営と財務のハイライト

(1)EBITDA、調整されたEBITDA、当社の所有者に占めるべき調整された純収益(損失)、当社の所有者に占めるべき調整された1株当たりの純収益(損失)、純(現金)債務、運営資金、銅を生産する現金コスト(1ポンド)、金を生産する現金コスト(1オンス)及びAISCの金生産量(1オンス)はすべて非国際財務報告基準で計量された。これらの措置には国際財務報告基準に規定されている標準化された意味がなく、他の発行者が開示したような財務措置とは比べものにならないかもしれない。会社の経営陣の2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の討論と分析における非IFRS措置の検討、および本プレスリリースの最後の非GAAP措置の入金部分を参照してください。

2022年ガイド(*)

同社はその年間生産指針を再確認し、2022年の総合資本支出指針を引き下げ、今年度の運営コスト指針を高めている

Caraíba事業では、同社は2022年の銅生産量指導範囲のハイエンド、すなわち43，000トン~46，000トンを繰り返し指導し続けている。前述したように，今年上半期と下半期の銅生産量はほぼ横ばいになると予想され，Pilar鉱の初期蜜タンク採鉱場(RC 03)の採掘は強力な採掘と加工済み銅品位を2022年第3四半期まで継続することが予想される。Xavantina運営会社では、高い黄金等級が下半期の金生産量を小幅に上昇させることが予想される。

Caraíba運営部門の資本再計画努力と延期により、同社は2022年の総合資本支出指針を2000万ドル以上引き下げ、3.3億ドルから3.75億ドルに3.08億ドルから3.54億ドルに低下した。この資本支出の遅れは会社の重要な成長プロジェクトのスケジュールに影響を与えないと予想される。

当社は年間運営コスト案内区間を高くしており，主な消耗品コストインフレの影響と，2022年上半期のBRL対ドル強さと，2022年下半期の銅精鉱の国際市場への販売が増加し続けることが予想される。会社改訂後の2022年の銅C 1現金コスト指導範囲は、銅1ポンド当たり1.20ドル~1.35ドル(最初は1.05ドル~1.15ドル)であった。同社はまた、2022年の金C 1現金コストとAISC指導範囲をそれぞれ1オンスXavantina業務で生産された金600~700ドル(以前は500~600ドル)と1，000~1，100ドル(以前は925~1，025ドル)に引き上げた。

2022年の生産とコスト指針(*)

同社の2022年のコスト指針では、2022年下半期のドル：BRLレートは5.30、金価格は1オンス1，725ドル、白銀価格は1オンス20.00ドルと仮定した。

(1)これらの非“国際財務報告基準”の測定基準は、国際財務報告基準に規定されている標準化された意味がなく、他の発行者が開示する類似財務測定基準と比較できない可能性がある

2022年非経常支出指針(*)

当社の2022年資本支出指針は、2022年下半期のドル：BRLレートを5.30とし、以下では百万ドル単位としている。

(*)鉱産量推定、地質構造の品位および連続性、および冶金性能を含むが、これらに限定されないいくつかの推定および仮定に基づく指示。完全なリスク要因については、会社の最新の年間情報テーブル(“AIF”)を含む会社のSEDARおよびEDGARファイルを参照してください。

電話会議詳細

同社は2022年8月3日(水)東部時間午前11：30(太平洋時間午前8：30)に電話会議を開催し、これらの結果を検討する

非国際財務報告基準計量の入金

当社はある代替業績(非国際財務報告基準)指標を用いてその業績を監視し、銅生産量現金コスト(1ポンド)、金生産量現金コスト(1オンス)、金生産量(1オンス)、EBITDA、調整後EBITDA、会社所有者は調整された純収入、調整後の1株当たり純収益、純(現金)債務、運営資本と利用可能な流動資金を占めるべきである。これらの業績計量は国際財務報告基準下の公認会計原則に規定された基準の意味がないため、提出された額は他の鉱業会社が提出した類似計量と比較できない可能性がある。これらの“国際財務報告基準”ではない測定基準は補足情報を提供することを目的としており、孤立的に考慮すべきではなく、“国際財務報告基準”に基づいて作成された業績測定基準の代替品とすべきでもない

より詳細を知るためには、SEDARサイトwww.sedar.comおよびEdgaサイトwww.sec.govで調べることができる、2022年6月30日までの3ヶ月および6ヶ月間の経営陣の議論および分析における非公認会計基準および他の業績評価基準の検討を参照してください。

銅を生産する現金コスト(1ポンドあたり)

次の表は、銅1ポンド当たりのC 1現金コストと生産コストの入金を提供し、これはその最も直接的に比較可能な国際財務報告基準の測定基準である。

C 1金生産の現金コストと金生産のすべての維持コスト(1オンス)

次の表は、1オンス当たりの金生産のC 1現金コストと1オンス当たりの金生産のAISCとその最も直接比較可能な国際財務報告基準で計量された生産コストとの間の入金を提供する。

利息、税項、減価償却及び償却前収益(EBITDA)及び調整後EBITDAを差し引く

次の表はEBITDAと調整後EBITDAと純収入の台帳を提供し、これはその最も直接比較可能な国際財務報告基準の測定基準である。

調整後の会社所有者は純収益と調整後の会社所有者の1株当たり純収益を占めなければならない

次の表は会社所有者が調整後の純収入と調整後の1株当たり収益と会社所有者が純収入を占めるべき帳簿を提供し、これはその最も直接比較可能なIFRS測定基準である。

純債務

下表は当社が掲げる期間までの簡明総合中期財務諸表に記載されている金額から算出した純(現金)債務である。

運営資金と利用可能な流動資金

下表は当社が掲げる期間までの簡明総合中期財務諸表に記載されている金額から算出したものである。

ERO銅業会社について

EEROは高利益、高成長、クリーンな銅メーカーで、ブラジルで業務があり、会社はブリティッシュコロンビア州バンクーバーに本部を置いている。会社の主要資産はブラジル銅鉱会社Minera≡o Caraíba S.A.(“MCSA”)の99.6%の権益であり、同社のCaraíba業務(前身はMCSA鉱業総合体)は100%会社のCaraíba業務(前身はMCSA鉱業総合体)、ブラジル巴伊亜州クラサバレーに位置し、PilarとVermelhos地下鉱山とSurubim露天鉱、ブラジルパラに位置するIOCG型銅プロジェクトTucumプロジェクト(Boperan Epera Epera)を含む。同社はNX Gold S.A.(“NX Gold”)97.6%の株式を有し，NX Gold S.A.(“NX Gold”)はXavantina運営会社(前身はNX金鉱)を有し，ブラジルマトグロソ州にある運営中の金銀鉱からなる。同社とその業務に関するより多くの情報は、Caraíba業務、Xavantina業務、Tucumプロジェクトに関する技術報告を含み、会社のサイト(www.erocopperer.com)、SEDAR(www.sedar.com)、EDGAR(www.sec.gov)で見つけることができる。同社の株はトロント証券取引所とニューヨーク証券取引所で公開取引され、コードは“ERO”である。

前向き情報と陳述に関する注意事項

本プレスリリースには、“1995年米国個人証券訴訟改革法”が指す“前向き陳述”と、適用されるカナダ証券法が指す“前向き情報”(総称して“前向き陳述”)が含まれている。前向き表現は、“可能”、“可能”、“将”、“将”、“すべき”、“意図”、“目標”、“計画”、“予想”、“予算”、“推定”、“予測”、“スケジュール”、“予想”、“信じ”、“継続”、“潜在”、“観点”、またはその否定または文法的変異体、またはそれらの他の変異体、または比較可能な用語を使用する前向き表現を含む。展望性表現は以下の表現を含むことができるが、以下の表現に限定されない：鉱物埋蔵量と鉱物資源推定；より多くの鉱物資源と鉱物の拡大を狙う；資本と運営コスト推定と経済分析(キャッシュフロー予測を含む)、Caraíba運営技術報告、Xavantina運営技術報告とTucumプロジェクト技術報告からの；会社のCaraíba運営、Xavantina運営とTucumプロジェクトに対する予想、戦略と計画、会社計画の有機成長、探査、開発、建設と生産活動；未来の探査と掘削の結果；いくつかのマイルストーンの予定完了日；鉱物資源の増加またはアップグレードに成功し、新しい鉱物の開発に成功した；将来の探査、開発、建設のコストと時間、Caraíba事業およびTucumプロジェクトの深化拡張プロジェクトを含むが、これらに限定されない；Caraíba事業の将来の生産の時間と数量, Xavantina運営と図ゴムプロジェクト；新冠肺炎が会社の業務と運営に与える影響；会社の将来の銅価格変動と変動に関連するリスクの予想；会社とその業務、運営と財産の将来の財務または経営業績と状況、流動性、資本構造、貸借対照表の実力と競争地位の予想を含む；持続可能な努力と戦略の予想は、経営および/または建設活動の環境影響に対するコストと能力を相殺することを含む；将来の通貨レートの予想；および、将来の計画、意図、活動レベル、結果、業績、または業績を予測、予測、指示、または暗示する可能性のある任意の他の陳述。

展望性陳述は、様々な既知および未知のリスク、不確実性および他の要因の影響を受けることができ、これらのリスク、不確実性および他の要素は、実際の結果、行動、イベント、条件、業績または成果をもたらす可能性があり、展望性陳述において明示または示唆される結果とは大きく異なるが、本プレスリリースおよびAIFが“リスク要因”のタイトルで議論するリスクを含むが、これらに限定されない。本プレスリリースとAIFで議論されるリスクは、会社のいかなる前向き陳述に影響を与える可能性のあるすべての要因のすべてではない。会社は実際の結果、行動、事件、条件、表現或いは成果と展望性陳述に含まれる結果、行動、事件、条件、表現或いは成果が大きく異なる可能性のある重要な要素を見つけることを試みているが、結果、行動、イベント、条件、表現或いは成果は期待、推定或いは予想の結果と異なる他の要素があるかもしれない。

展望的な陳述は未来の業績の保証ではない。実際の結果および未来のイベントは、そのような陳述において予想されるものとは大きく異なる可能性があるので、前向きな陳述が正確であることが証明されることは保証されない。展望性陳述は未来に対する陳述に関連し、内在的な不確定性があり、会社の実際の結果、成果或いはその他の未来の事件或いは条件は各種のリスク、不確定要素とその他の要素のためかもしれないが、本文とAIFの“リスク要素”の項で言及した要素を含むが、展望性陳述に反映された結果、成果或いはその他の情況とは大きく異なる。

会社の展望性陳述は陳述の日に経営陣の仮説、信念、期待と意見に基づいており、その中の多くは予測が困難であり、会社の制御範囲を超えている可能性がある。本プレスリリースおよびAIFに含まれる前向きな陳述について、会社は以下の仮定をしたが、これに限定されない：会社が新冠肺炎がその従業員および業務に与える可能性の影響を緩和するための措置の持続的有効性；有利な株式と債務資本市場；合理的な条件で任意の必要な追加資本を調達して、会社の財産と資産の生産、開発と探査を推進する能力；銅、金および他の金属価格の将来の価格、探査と掘削計画の時間と結果；任意の鉱物埋蔵量と鉱物資源推定の正確性；Caraíba事業、Xavantina事業、およびTucumプロジェクトの地質状況は、各資産のそれぞれの技術報告に記載されているように、生産コスト、予算探査、開発と建設コストおよび支出の正確性、燃料の価格などの他の商品、将来の通貨レートと金利、会社が安全、効率的かつ有効な方法で経営できるようにする有利な経営条件；現在流行している流行病、流行病、または他の健康リスク(新冠冠を含む)に直面して、労働力は健康を維持し続け、政治と監督管理は安定している。政府、規制、第三者の承認、ライセンス、ライセンスを優遇条件で取得する；既存の承認を得るために必要な継続期間, これらの要因には，有利な条件下でのライセンスおよびライセンス，法律の適用要件，持続的な労働力安定，金融·資本貨物市場の安定，設備の獲得可能性，現地グループとの積極的な関係，および当社がそのグループとの合意下での義務を履行する能力，および当社の現在の融資手配の条項および条件を満たすことが含まれる。当社は、本プレスリリースの日まで、展望性陳述に固有の仮定は合理的であると考えているが、これらの仮定は、重大な商業、社会、経済、政治、規制、競争および他のリスクおよび不確実性、または要因およびその他の要因の影響を受け、これらのリスクおよび不確実性は、実際の行動、イベント、条件、結果、業績、または成果が前向き陳述で予測されたものと大きく異なる可能性がある。同社は、上記の仮説リストは詳細ではないと警告している。他のイベントまたは状況は、実際の結果が、本プレスリリースに含まれる前向き陳述における推定または予測、表現、または暗示の結果と大きく異なることをもたらす可能性がある。

本明細書に含まれる展望的陳述は、本プレスリリースの日までに行われ、会社は、適用される証券法が更新または修正を要求しない限り、新しい情報、未来のイベントまたは結果、または他の理由で任意の前向き陳述を更新または修正する義務を負わない。

鉱物資源と鉱物埋蔵量推定に関する警告説明

適用されるカナダ証券監督管理要求に基づいて、本プレスリリースで開示または引用方式で当社に組み込まれたすべての鉱物埋蔵量と鉱物資源推定値はNI 43-101に従って作成され、カナダ採鉱、冶金と石油学会(CIM)理事会が2014年5月10日に採択したCIM鉱物資源と鉱物埋蔵量定義基準(“CIM標準”)に基づいて分類される。NI 43-101はカナダ証券管理人が制定した規則であり、発行者が鉱物プロジェクトに関する科学と技術情報のすべての公開開示のために標準を確立した。NI 43-101は、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)が一般的に米国会社に適用する開示要求とは大きく異なる。例えば、NI 43−101は、“鉱物埋蔵量”、“明らかにされた鉱物埋蔵量”、“可能鉱物埋蔵量”、“鉱物資源”、“測定済み鉱物資源”、“鉱物資源の指示”、“鉱物資源の推定”などの用語を定義している。これらの定義は、米国証券取引委員会が発行した開示要求における定義とは異なる。したがって，本プレスリリースに含まれる情報は，米国証券取引委員会開示要求に基づいて報告されている米国社が公表している類似情報と比較できない可能性がある

鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を持たない。CIM標準によると、鉱物資源の存在及びその経済と法律の実行可能性について、鉱物資源は鉱物埋蔵量より高い不確定性を持っている。推定された鉱物資源は、測定または指示された鉱物資源と比較して、その存在に対する確実性が最も低く、推定された鉱物資源の全部または任意の部分が探査を継続することによって指示または測定された鉱物資源にアップグレードされるとは仮定できない。NI 43-101によると、推定された鉱物資源はいかなる経済分析の基礎を構成してはならない。したがって、読者に、鉱物資源の全部または任意の部分が存在すると仮定しないこと、または永遠に鉱物備蓄に変換されるか、または永遠に経済的または法的に採掘可能または回収可能であることを警告する。