アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表
(マーク1)
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1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
本四半期末まで
あるいは…。
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1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
移行期になります 至れり尽くせり
依頼書類番号：
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
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(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) |
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(税務署の雇用主 識別番号) |
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(主な行政事務室住所) |
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(郵便番号) |
登録者の電話番号、市外局番を含む：(
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
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クラスごとのタイトル |
取引コード |
登録された各取引所の名称 |
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再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい
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☒ |
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ファイルマネージャを加速する |
☐ |
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非加速ファイルマネージャ |
☐ |
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規模の小さい報告会社 |
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新興成長型会社 |
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新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです
2022年9月30日までの流通株数を明記
景順DB商品指数追跡基金
2022年9月30日までの四半期
カタログ
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ページ |
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第1部： |
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財務情報 |
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1 |
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第1項。 |
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財務諸表 |
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1 |
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監査財務諸表の付記を経ていない |
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10 |
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第二項です。 |
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経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 |
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19 |
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第三項です。 |
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市場リスクの定量的·定性的開示について |
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29 |
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第四項です。 |
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制御とプログラム |
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32 |
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第二部です。 |
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その他の情報 |
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33 |
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第1項。 |
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法律訴訟 |
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33 |
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第1 A項。 |
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リスク要因 |
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33 |
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第二項です。 |
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未登録株式証券販売と収益の使用 |
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33 |
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第三項です。 |
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高級証券違約 |
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33 |
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第四項です。 |
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炭鉱安全情報開示 |
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33 |
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五番目です。 |
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その他の情報 |
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33 |
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第六項です。 |
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陳列品 |
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34 |
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サイン |
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35 |
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第1部財務情報
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第1項。 |
財務諸表。 |
景順DB商品指数追跡基金
財務状況表
2022年9月30日と2021年12月31日
(未監査)
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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資産 |
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アメリカ財務省債務、価値で計算します(費用は#ドル $ |
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関連投資、価値で計算する(コストは#ドル $ |
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他の投資： |
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LME商品先物受取契約 |
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LME商品先物契約は値上げを実現していない |
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— |
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売掛金： |
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関連会社からの配当金 |
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総資産 |
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$ |
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負債.負債 |
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他の投資： |
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差額保証金の支払い-商品先物契約 |
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LME商品先物対応契約 |
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— |
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LME商品先物契約の未実現減価償却 |
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— |
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支払すべき相手： |
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管理費 |
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委託手数料と費用 |
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総負債 |
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引受金及び又は有事項(付記10) |
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権益 |
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株主権益-普通株 |
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株主権益-株式 |
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株主権益総額 |
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負債と権益総額 |
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普通株式を発行した |
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流通株 |
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1株当たり純資産額 |
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1株当たりの時価 |
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$ |
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$ |
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監査財務諸表の付記が見られないが、これは財務諸表の構成要素である。
1
景順DB商品指数追跡基金
投資明細書
2022年9月30日
(未監査)
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説明する |
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パーセント 株主の 権益 |
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価値がある |
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元金価値 |
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アメリカ財務省債務(a) |
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アメリカの国庫券は |
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アメリカの国庫券は |
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アメリカの国庫券は |
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アメリカの国庫券は |
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アメリカの国庫券は |
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アメリカ財務省債務総額(費用#ドル |
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関連投資 |
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株 |
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取引所売買基金 |
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景順国庫担保ETF(コスト：$ |
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貨幣市場共同基金 |
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景順政府と機関投資組合、機関 皆さん、 |
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付属投資総額(コストは$ |
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% |
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証券投資総額(コスト：$ |
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% |
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$ |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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(d) |
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未平倉商品先物契約 |
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量 契約書 |
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期日まで |
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名目価値 |
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価値がある(e) |
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実現していない 鑑賞する (減価償却)(e) |
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多頭先物契約 |
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CBOTトウモロコシ |
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CBOT大豆 |
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CBOT小麦 |
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COMEXゴールド |
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COMEX銀メダル |
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ICE−イギリスブレント原油 |
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LMEアルミニウム材 |
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LME銅鉱 |
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( |
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LME亜鉛 |
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NYB-ICE糖 |
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ニューヨーク商品取引所天然ガス取引所 |
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ニューヨーク商品取引所ニューヨーク港超低硫黄ディーゼルオイル |
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( |
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ニューヨーク商品取引所RBOBガソリン |
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ニューヨーク商品取引所WTI原油 |
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商品先物契約総数 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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(e) |
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監査財務諸表の付記が見られないが、これは財務諸表の構成要素である。
2
景順DB商品指数追跡基金
投資明細書
2021年12月31日
(未監査)
|
説明する |
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パーセント 株主の 権益 |
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価値がある |
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元金価値 |
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アメリカ財務省債務(a) |
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アメリカの国庫券は |
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アメリカの国庫券は |
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アメリカの国庫券は |
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アメリカの国庫券は |
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アメリカの国庫券は |
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アメリカ財務省債務総額(費用#ドル |
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関連投資 |
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株 |
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取引所売買基金 |
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景順国庫担保ETF(コスト：$ |
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貨幣市場共同基金 |
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景順政府と機関投資組合、機関 皆さん、 |
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付属投資総額(コストは$ |
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証券投資総額(コスト：$ |
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% |
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$ |
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(a) |
証券は割引に基づいて取引することができる。表示された金利は，その証券の期末までの直近のオークション日の割引率を表す. |
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(b) |
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(c) |
関連発行者。発行者及び/又は基金は景順有限会社の全額付属会社であるか、或いは景順有限会社と共同で制御する投資顧問と関連している。付記8を参照。 |
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(d) |
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未平倉商品先物契約 |
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量 契約書 |
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期日まで |
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名目価値 |
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価値がある(e) |
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実現していない 鑑賞する (減価償却)(e) |
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多頭先物契約 |
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CBOTトウモロコシ |
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CBOT大豆 |
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CBOT小麦 |
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COMEXゴールド |
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COMEX銀メダル |
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ICE−イギリスブレント原油 |
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LMEアルミニウム材 |
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LME銅鉱 |
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LME亜鉛 |
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NYB-ICE糖 |
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ニューヨーク商品取引所天然ガス取引所 |
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ニューヨーク商品取引所ニューヨーク港超低硫黄ディーゼルオイル |
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ニューヨーク商品取引所RBOBガソリン |
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ニューヨーク商品取引所WTI原油 |
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商品先物契約総数 |
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(e) |
未実現付加価値(減価償却)と価値は契約純額で上記に記載されている。 |
監査財務諸表の付記が見られないが、これは財務諸表の構成要素である。
3
景順DB商品指数追跡基金
損益表
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月
(未監査)
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3か月まで |
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9か月で終わる |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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収入.収入 |
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利子収入 |
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関連会社からの配当金 |
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総収入 |
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費用.費用 |
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管理費 |
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委託手数料と費用 |
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利子支出 |
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純額と未実現損益純変動額を実現した アメリカ財務省債務、付属投資 商品先物契約 |
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純利益を達成した |
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アメリカ財務省債務 |
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商品先物契約 |
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純利益を達成した |
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未実現収益の純変化 |
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アメリカ財務省債務 |
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関連投資 |
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商品先物契約 |
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未達成収益の純変動 |
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純額と未実現損益純変動額を実現した アメリカ財務省債務、付属投資 商品先物契約 |
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純収益(赤字) |
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監査財務諸表の付記が見られないが、これは財務諸表の構成要素である。
4
景順DB商品指数追跡基金
株主権益変動表
2022年9月30日までの3ヶ月
(未監査)
|
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普通株 |
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株 |
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合計する |
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株 |
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合計する 権益 |
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株 |
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合計する 権益 |
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株主の 権益 |
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2022年6月30日の残高 |
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米財務省は純収益(赤字)を達成した 債務、付属投資、商品 先物契約 |
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米国は収益純変化を実現していない 財政部債務、付属投資、 商品先物契約 |
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2022年9月30日の残高 |
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監査財務諸表の付記が見られないが、これは財務諸表の構成要素である。
5
景順DB商品指数追跡基金
株主権益変動表
2021年9月30日までの3ヶ月
(未監査)
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普通株 |
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株 |
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合計する |
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株 |
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合計する 権益 |
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株 |
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合計する 権益 |
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株主の 権益 |
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2021年6月30日の残高 |
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米財務省は純収益(赤字)を達成した 債務、付属投資、商品 先物契約 |
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米国は収益純変化を実現していない 財政部債務、付属投資、 商品先物契約 |
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株主権益純変動 |
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2021年9月30日の残高 |
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監査財務諸表の付記が見られないが、これは財務諸表の構成要素である。
6
景順DB商品指数追跡基金
株主権益変動表
2022年9月30日までの9ヶ月間
(未監査)
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普通株 |
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株 |
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合計する |
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合計する 権益 |
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合計する 権益 |
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2021年12月31日の残高 |
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米財務省は純収益(赤字)を達成した 債務、付属投資、商品 先物契約 |
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米国は収益純変化を実現していない 財政部債務、付属投資、 商品先物契約 |
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2022年9月30日の残高 |
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監査財務諸表の付記が見られないが、これは財務諸表の構成要素である。
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景順DB商品指数追跡基金
株主権益変動表
2021年9月30日までの9ヶ月間
(未監査)
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普通株 |
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2020年12月31日残高 |
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米国は収益純変化を実現していない 財政部債務、付属投資、 商品先物契約 |
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2021年9月30日の残高 |
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監査財務諸表の付記が見られないが、これは財務諸表の構成要素である。
8
景順DB商品指数追跡基金
現金フロー表
2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間
(未監査)
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9か月で終わる |
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九月三十日 |
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経営活動のキャッシュフロー： |
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証券購入のコスト |
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米財務省債務未実現(収益)純損失の変化 関連投資とLME商品先物契約 |
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営業資産と負債の変動： |
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監査財務諸表の付記が見られないが、これは財務諸表の構成要素である。
9
景順DB商品指数追跡基金
監査財務諸表の付記を経ていない
2022年9月30日
注1-組織
景順DB商品指数追跡基金(“基金”)は2005年5月23日にデラウェア州法定信託形式で設立された。基金の期限は永久的であり(場合によっては早期終了しない限り)、改正および再改正された基金第5次信託·信託協定(“信託協定”)に規定されている。その基金が発行を許可した株式の数は制限されない
景順資本管理有限公司(Invesco Capital Management LLC)はすでに基金としての管理所有者(“管理所有者”)、商品プール経営者、商品取引コンサルタント2015年2月23日からそれは.管理所有者保有
この基金はDBIQの最適収益率多様化商品指数の超過リターンレベルの変化を追跡することを求めており、積極的でも消極的でもＴＭ(“指数”)には、基金が米国国庫債券を保有する利息収入(“国庫収入”)、通貨市場共同基金(付属基金または他の基金)の配当金(“通貨市場収入”)および保有国債ETF(以下後述)の配当金または資本収益が基金支出の総和(“国債ETF収入”)を超える(“国債ETF収入”)を加える。その基金は先物契約に投資し、その指数を追跡しようとしている。この指数は商品部門の時価の変化を反映することを目的としている。この指数を構成する商品には，軽質低硫黄原油，超低硫黄ディーゼル(通称暖房油)，アルミニウム，金，トウモロコシ，小麦，ブレント原油，A級銅，天然ガス，RBOBガソリン(酸素混合のための再配合ガソリン混合物，または“RBOB”)，銀，大豆，糖，亜鉛(いずれの商品も“指数商品”，総称して“指数商品”と呼ばれる)がある。
基金はアメリカ財務省の債務に直接投資することができる。基金はまた、米国財務省の債務パフォーマンスを評価する指数を追跡し、その最大残存期間は最高である取引所取引基金(“ETF”(付属またはその他)に投資することによって米国財務省債務への開放を得ることができる
商品先物取引委員会(“商品先物取引委員会”)とある先物取引所は、参考指数商品の先物契約(“指数契約”)に対して在庫制限を加える。基金が指数商品の在庫限度額に近づいているか、または達成された場合、基金は、他の指数商品の指数契約を参照するために投資を開始することができる。この等の場合、基金は指数商品以外の商品に基づく先物契約を売買することも可能であり、管理者がこれらの商品を合理的に信じている取引価格を管理することは、指数契約に関する取引価格を示す傾向がある。
いつでも、指数契約を使用して指数商品の全部または一部のリスク開放を得ることは非現実的または効率的であれば、管理所有者は他の先物契約に投資することを決定することができる。これらの他の先物契約は指数商品に基づいている可能性があり、指数商品に基づいていない可能性もある。それらがそうでない場合、管理所有者は、指数契約に関連する取引価格を示す傾向があると合理的に考えられる先物契約を選択することを求めることができる
基金は、ある適格な金融機関(“許可された参加者”)にのみ一般実益単位(“株式”)を提供する
本四半期報告書(以下、“報告”と略す)は3ヶ月と9ヶ月で終わります2022年と2021年9月30日それは.添付されている未監査財務諸表は、米国公認の中期財務情報会計原則(“米国公認会計原則”)、Form 10-Q説明及び米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の規則及び規定に基づいて作成されている。経営陣は、中間財務諸表の公報陳述に必要なすべての重大な調整が行われており、これらの調整には正常な日常的な調整のみが含まれているとしている。中期業績は必ずしも通年業績を代表するとは限らない。これらの財務諸表とその付記を読む際には、基金を合わせて2022年2月25日に米国証券取引委員会に提出した2021年12月31日現在の10-K表年次報告書中の財務諸表を提出しなければならない
付記2--主要会計政策の概要
A.陳述の根拠
基金の財務諸表はアメリカ公認会計基準に従って作成されています。
10
基金はすでに投資会社の定義に符合することを確定し、そしてすでに財務会計基準委員会会計基準に従って特別テーマ946の会計と報告ガイドラインを編集し、投資会社のためにアメリカ公認会計基準に符合する財務諸表を作成した金融サービス— 投資会社.
B.会計見積もり
米国公認会計原則に基づいて財務諸表を作成することは、財務諸表の日付の資産と負債報告金額及び報告期間内に報告された収入と費用金額に影響を与えるために、管理層に推定と仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは大きく異なる可能性がある。さらに、基金は、期間終了日の後および財務諸表発行日の前に発生または既知の重大なイベントまたは取引を監視する。
C.投資推定値
取引所で取引しないオープン型とクローズド登録投資会社の投資を1株当たり純資産額(“NAV”)で推定した。取引所取引のオープン式及びクローズド登録投資会社の投資は、証券主取引所が取引所通常取引時間帯に終値したときの最終販売価格又は正式終値で計算される。
米国財務省債務は独立定価サービス機関が提供した評価見積もりを用いて公正評価を行っている。定価サービスによって提供される評価オファーは、オファーに完全に依存することなく決定することができ、特定の証券、収益率、品質、発行タイプ、額面金利、満期日、個別取引特徴、および他の市場データに関連する適切な要因を反映することができる。すべての債務は利息および/または元金支払いに一定の違約リスクがある。
先物契約は、その主要取引所が取引所に設定した最終決算価格で推定される。
市場オファーや信頼できなくなった証券を容易に入手できず，管理所有者が承認したプログラムに基づいて，公正な価値で評価を行う.証券の公正価値を好意的に決定する過程で、特定の発行者のイベント、市場傾向、ブローカーおよび情報提供者の入札/要約、および他のデータが審査される可能性がある。
推定値は、発行者の過去および予想利益、発行者の資産価値、特定の発行者とは無関係な一般的な市況、例えば、実際または予想される不利な経済状況、一般収入見通しの変化、金利または通貨金利の変動、地域または世界的な不安定要因、自然災害または環境災害、広範な疾患または他の公共衛生問題、戦争、テロ行為または普遍的に不利な投資家感情、および市場流動性を含む多くの要因によって変化する。推定値の内在的不確実性により、財務諸表に反映される価値は、これらの投資を実際に販売する際に受け取る価値と大きく異なる可能性がある。
D.投資取引と投資収益
投資取引は取引日ごとに入金される。証券または派生ツールの売却または処分の達成された収益または損失は、特定の識別基準に従って決定され、契約終了または売却または処分発生中の損益表でそれぞれ確認される。アメリカ財務省債務の利息収入は稼いだときに計上制で確認されています。オーバーフローと割引は米財務省債務の有効期間内に償却または増加する。配当収入(源泉徴収税控除後)は配当日に入金される。
E.利益と損失の分配と分配
信託協定に基づいて収入と支出を分配する比例する先月の最終取引日の終値時の株主それぞれの百分率で普通株式保有者である係および株主に月ごとに支払います。分配(償還単位を除く)は、管理所有者の一任適宜、株主それぞれの資本残高に応じて比例して行うことができる。
F.日常業務、行政、その他の一般費用
管理所有者は、コンピュータサービス、受託者の費用および支出、法律および会計費用、ならびに支出、納税準備費用、申告費用および印刷、郵送およびコピー費用を含むが、これらに限定されない基金のすべての日常業務、行政、およびその他の一般的な費用を担当する。基金は管理者に基金の日常業務、行政、その他の一般費用を返済しない。このような費用は基金の収入や支出報告書に反映されていません.
11
G.非日常的な費用と支出
基金はすべての非日常性と非常費用を支払い、もしあれば、管理するすべての人が自分で決定する。非日常性および非常費用には、法的クレームおよび負債、訴訟費用、賠償費用または他の非一般的な費用などの費用および費用が含まれています。性質的には、非日常性と異常な費用と支出は時間的にも金額的にも予測できない。このような費用は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に発生していない。
H.委託手数料と費用
基金はすべての取次手数料を受け取り、適用される交換費、全国先物協会(“NFA”)手数料、放棄手数料、場内ブローカー手数料及びその他の商品ブローカー取引活動に関する手数料及び支出を含む(定義は後述)。これらの費用は収入と支出表にブローカー手数料と手数料と記載されています。商品ブローカーの取次手数料と取引手数料は契約で確定します。平均的には，商品仲介人に支払う費用総額(適用すれば)は#ドル未満である
一、所得税
アメリカ連邦所得税の場合、その基金は共同企業に分類される。したがって、この基金は一般的にアメリカ連邦所得税を招かないだろう。添付されている財務諸表は、投資家が基金の収入、収益、損失、控除、その他の項目における分配可能なシェアに対して単独で所得税の責任を負うため、連邦、州、地方所得税を規定していない。
管理者は，基金のすべての未結納税年度と主要司法管轄区を審査し，将来の納税申告書で採用または予想される不確定納税立場による未確認税収割引による納税義務は存在しないと結論した。基金も、未確認の税収割引総額を今後12カ月以内に大きく変化させる可能性がある税務状況があることを知らない。基金の主要税収管区と審査を受けた最初の納税年度：米国、2019年。
J.商品先物契約
基金は派生ツールを利用してその投資目標を達成する。商品先物契約は、取引相手間で特定の対象商品を特定の価格で購入または販売するプロトコル、または指数または他の参照ツールの価値に基づいて将来の日に現金金額を支払いまたは受信するプロトコルである。先物契約を締結する際に必要な初期保証金は、商品ブローカーが特定の証券または現金を担保として支払う。商品先物契約が平倉していない間は、契約価値の変動を日ごとに契約価値を再計算し、未実現損益であることを確認した。非LME商品先物契約の後続または変動保証金支払いは、未実現収益または損失が発生するか否かに依存する。これらの金額は財務諸表に応収または対応に反映されています。LME契約については、後続または変動保証金を支払わず、契約価値は財務諸表に純付加価値(減価償却)で示されている。LMEまたは非LME契約が決済または満了した場合、基金は、取引の収益またはコストと契約における基金の基礎との間の差額に相当する達成された損益を確認する。未平倉の実現済み収益(損失)と未実現付加価値(減価償却)変動はそれぞれ特定確認ベースで決定し，契約終了または変動期間の損益表で確認した。
K.LME契約の受取/(対応)
この基金はLMEでアルミニウム、銅、亜鉛大口商品先物契約を取引する。LMEで取引される先物契約の決済については、決済された先物契約が満期になるまで現金を転送しない。基金が商品仲介人に支払う金は2022年9月30日現在#ドルである
付記3--金融商品リスク
通常業務過程において、基金は表外リスクのある金融商品の一方である。表外リスクとは、未記録の潜在的負債であり、貸借対照表に表示されていなくても、将来の債務または損失が財務状況表に表示された金額を超える可能性がある。基金が使用する金融商品は商品先物契約であり、その価値は関連資産を基礎とし、一般に合理的な可能性がある現金や実物で受け渡しされた未来に支払いを受けることを代表する。これらの金融商品は取引所で取引され、標準化された契約だ。
市場リスクとは、通貨基金が取引する金融商品の価値が市場によって変化する可能性があり、商品価格の変動を含めて変化することである。これらの先物契約を締結する際には、このような先物の市場リスクが存在する
12
契約は不利な市場状況の重大な影響を受ける可能性があり、このような先物契約の価値が低下する。市場の動きが不利になればすべての先物契約の受け渡しと同時に、基金は大幅な損失を出す可能性がある。
信用リスクとは、商品取引業者及び/又は決済所が先物契約の条項に従って義務を履行できなかったために損失を招く可能性である。取引所や決済組織が取引相手となる場合には、取引所取引ツールの信用リスクが低下する。商品仲買は、基金である先物手数料業者(“FCM”)がローカル先物契約を売買する注文を受ける際には、商品先物取引委員会の規定により、基金のすべてのローカル先物取引に関する資産を分離して計算し、基金所有資産に分離しなければならない。商品仲介人は、このような資産を商品仲介人の他の資産と混同してはならない。また、商品先物取引委員会の規定は、商品仲買が安全な口座に外国先物取引に関する基金資産を保有することを要求している。取引相手が違約した場合、基金の損失リスクは通常、財務諸表で確認された額に限られるが、先物契約や手形の名目額はこの額を代表しない。
上述の正常業務過程で達成した合意以外に、基金はなく、今後特殊な目的実体を利用して表外融資手配を促進することも期待されておらず、いかなるタイプの融資担保手配や表外手配もない。
付記4--サービス提供者と関係者協議
受託者
信託協定によると、基金の受託者(“受託者”)Wilmington Trust Companyは、デラウェア州法定信託法の要求に従って証明書の発行と提出を行い、デラウェア州の基金の法的手続き文書の送達を受ける権利がある。すべての人たちが基金のすべての側面の業務を独占的に管理して制御する。受託者は、管理所有者が受託者または受託者を罷免して辞任し、管理所有者が後継者を任命するまでこの職務を担当する。受託者には、管理所有者の義務または責任監督または監督管理所有者の表現がなく、管理所有者の作為または不作為としていかなる責任も負わない。
“すべての人を経営する”
すべての人が基金を管理する商品プール運営者、商品取引コンサルタント、管理所有者を担当する。基金は毎月管理者に管理費を支払い，その額は
所有者は費用無料$
総代理店
景順取扱会社(以下は“取次”と略称する)は基金にある取次サービスを提供する。担当者、基金と流通業者の間の流通サービス協定によると、流通業者は、マーケティング材料の審査および承認を含む、担当者および基金の管理人であるニューヨークのメロン銀行に協力して、基金の流通およびマーケティングサービスに関連するいくつかの機能および職責を履行する
管理所有者は管理費から流通業者に流通費を支払う。
商品仲買人
モルガン·スタンレー有限責任会社はデラウェア州の有限責任会社で、基金の先物決済ブローカー(“商品ブローカー”)を担当している。商品仲介人はCFTCにFCMとして登録され，このような身分でNFAのメンバとなる.
各種執行マネージャーは基金を代表して先物取引を実行する。このような実行ブローカーはこのようなすべての取引を商品ブローカーに放棄する。商品仲買は決済仲買の身分で、他人が実行する取引を実行或いは受け入れ、基金のすべての先物取引を決済し、基金にいくつかの行政及び保管サービスを提供することができる。商品仲介人は、他に加えて、基金が報告に記載されている間に行われたすべての取引および行動を定期的に計算し、基金またはその代名人が基金または代表基金のために保有するすべての証券、現金または他の債務または債務を計算する責任がある。
管理者、預かり人、転送代理
ニューヨーク·メロン銀行(“管理人”、“管財人”、“移転代理人”)は、基金の管理人、管財人、移転代理人であるそれは.基金と署長はそれぞれ行政と会計，委託者，譲渡機関，サービス協定(総称して“管理協定”と呼ぶ)を締結した。
13
“管理協定”によれば、管理人は、許可参加者からの作成および償還注文の受信および処理を含む基金の運営および管理に必要なサービスの履行(投資決定を除く)を履行または監督する創作単位資産純資産計算、会計学他の基金管理サービスもあります管理人は財務帳簿や記録を維持しています含まれています 作成単位記録の作成と償還、基金会計記録、資産、負債、資本、収入および支出に関する台帳、登録員、振込日記帳および関連詳細、および商品仲介人から受け取った取引および関連文書。管理所有者は管理費から管理者にそのサービス費用を支払う.
指数スポンサー
基金管理人代表基金委員会はドイツ銀行証券会社を指数保証人(“指数保証人”)とした。2021年2月1日、指数保険者サービスの提供はDWS投資管理アメリカ会社からドイツ銀行証券会社に戻り、これまでドイツ銀行証券会社はこの責任をドイツ銀行証券会社に割り当てていた。指数保証人は毎日の指数レベルと指示性日内指数レベルを計算し、公表した。また、指数スポンサーは、各営業日における基金の1株当たりの指標的価値を計算する。
管理所有者は管理費の中から指数保険者にライセンス料と指数サービス料を支払い，その役割を果たす。
備考5-商品仲買および預かり人に預けられた預金
基金は現金を係の人が持っている現金と定義する。いくつありますか
CFTC規則の許容範囲内で、基金は現金、米国債、米国債ETFと通貨市場共同基金を商品ブローカーに預けて保証金とすることができる。基金とその現金と米国財務省債務商品仲介業者の預金は、未平倉先物契約の未実現利益または損失を加えて、基金仲介人取引口座中の全権益を構成している。基金の維持保証金要求を満たすために、基金は商品仲介人に対して米国財務省の債務を負担する。基金は変動保証金要求を満たすために現金を商品ブローカーに移した。基金は商品ブローカーに保管されている任意の余分な現金から利息を稼ぎ、商品ブローカーに保管されているいかなる赤字残高にも利息支出を発生させる。
商品取引業者との仲買合意は、いずれかの契約が違約又は終了した場合には、合意に含まれるすべての金融商品に対して純決済を行うことができる。管理すべての人は、商品取引業者が持っている任意の余分な現金を利用して、商品先物契約で発生したすべての達成された損失(あれば)を相殺する。商品ブローカーが保有する余分な現金が実現された損失を補うのに十分でない場合、商品ブローカーに保管されている米国債および米国債ETFの一部(あれば)が売却され、追加の現金を得ることになる。財務報告については、基金は法的に強制的に執行可能な純額決済手配に制約された金融資産と金融負債を相殺する
基金の余剰現金、米国債、国庫券ETF、通貨市場共同基金は委託者の手に保管されている。基金は受託者の口座に一時的にマイナス残高または貸越残高を繰り越すことが許可された。基金は委託者のどの貸越残高に対しても利息支出を発生させる。このような残高は、期末にあれば、財務諸表の対応見出しに記載されています係の責任で.
付記6-その他の評価資料
米国公認会計原則は、公正価値を現在の市場条件の下で、計量日市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却して受信した価格または負債を移転して支払う価格と定義する。アメリカ公認会計基準は1つの階層構造を構築し、推定方法の入力に対して優先順位を行い、活発な市場で同じ資産に対して最高優先度(第1レベル)を随時獲得できる未調整オファーを与え、重大な観察できない入力(第3レベル)に最低優先度を与える(通常市場価格が入手しにくい或いは信頼できない場合)。評価入力によると、証券や他の投資は3つのレベルのうちの1つに分類される。評価方法や市場状況の変化は、投資の指定レベルの移転を招く可能性がある
第1レベル：価格は同じ資産のアクティブ市場での見積に基づいて決定される.
第2段階：価格は他の重要な観察可能な投入を用いて決定される.観察可能な投入は、他の市場参加者が証券価格を設定する際に使用可能な投入である。これらには、類似証券の見積もり、金利、早期返済速度、信用リスク、収益率曲線、損失深刻性、違約率、割引率、変動性、その他が含まれる可能性がある。
第三段階：価格は観察できない重大な投入を使用して決定される。見積もりまたは観察可能な投入が得られない場合(例えば、投資が期末に少ない場合、または市場活動がない場合)、観察不可能な投入を使用することができる。観察できない投入は，証券やツールの公正価値を決定する際に基金自身が市場参加者に使用する要因の仮定を反映しており，既存の最適な情報に基づいている。
証券推定値に割り当てられるレベルは、これらの証券への投資に関するリスクや流動性の指標ではない可能性がある。推定値の内在的不確実性により、財務諸表に反映される価値は、これらの投資を実際に販売する際に受け取る価値と大きく異なる可能性がある。
14
以下に2022年9月30日までの階層評価投入レベルの概要を示す
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レベル1 |
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レベル2 |
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レベル3 |
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合計する |
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証券投資 |
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アメリカ財務省債務 |
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取引所売買基金 |
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貨幣市場共同基金 |
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証券投資総額 |
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その他の投資-資産(a) |
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商品先物契約 |
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その他の投資-負債(a) |
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商品先物契約 |
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その他の投資総額 |
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総投資 |
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$ |
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$ |
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(a) |
切り上げ(減価償却)は実現されていない。 |
以下に2021年12月31日までの階層評価投入レベルの概要を示す
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レベル1 |
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レベル2 |
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レベル3 |
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合計する |
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証券投資 |
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アメリカ財務省債務 |
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取引所売買基金 |
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貨幣市場共同基金 |
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証券投資総額 |
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その他の投資-資産(a) |
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商品先物契約 |
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その他の投資-負債(a) |
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商品先物契約 |
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その他の投資総額 |
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総投資 |
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(a) |
切り上げ(減価償却)は実現されていない。 |
付記7-派生ツール
派生ツールの公正価値は以下のとおりである
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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リスク·オープン·デリバティブタイプ(a) |
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資産 |
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負債.負債 |
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資産 |
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負債.負債 |
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商品リスク |
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商品先物契約 |
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$ |
( |
) |
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(a) |
商品先物契約の累積切り上げ(切り下げ)を含む。非LME商品先物契約は、2022年9月30日と2021年12月31日の財務状況報告書では、当日の変動保証金の受取(対応)保証金のみが報告されている。 |
派生ツールが損益表に与える影響は以下のとおりである
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次の3か月まで |
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派生製品の損益位置 |
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九月三十日 |
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リスク·オープン·デリバティブタイプ |
収入の中で確認する |
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2022 |
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2021 |
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商品リスク |
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商品先物契約 |
純利益を達成した |
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未達成収益の純変動 |
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合計する |
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現在までの9ヶ月間で |
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派生製品の損益位置 |
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九月三十日 |
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リスク·オープン·デリバティブタイプ |
収入の中で確認する |
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2022 |
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2021 |
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商品リスク |
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商品先物契約 |
純利益を達成した |
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未達成収益の純変動 |
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) |
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合計する |
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15
次の表の総期間内の未平倉先物契約の毎月平均名義価値：
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次の3か月まで |
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現在までの9ヶ月間で |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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平均名義価値 |
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付記8-関連会社への投資
景順国庫担保ETFは、1940年に改正された“投資会社法”に基づいて登録された投資会社であり、その株は主に国家証券取引所で売買されている。その投資目標を求める際に、景順国債担保ETFは主に以下の米国債を保有している：(1)ドルで発行する；(2)最低余剰期限は少なくとも
景順政府と機構投資組合及び基金は景順有限会社の共同制御下の投資顧問が意見を提供するため、景順政府と機関組合は基金に付属しているとみなされている。
以下は、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の付属会社の投資取引と収益の概要です
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Value 06/30/2022 |
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原価で調達する |
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販売収入 |
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未達成切り上げ(償却)変動 |
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すでに損益を実現した |
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Value 09/30/2022 |
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配当収入 |
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景順国庫担保ETF |
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関連資金への投資 市場基金： |
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景順政府と機構 ポートフォリオ、機関類 |
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( |
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— |
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合計する |
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価値がある 12/31/2021 |
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原価で調達する |
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販売収入 |
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未達成切り上げ(償却)変動 |
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すでに損益を実現した |
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Value 09/30/2022 |
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配当収入 |
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景順国庫担保ETF |
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関連資金への投資 市場基金： |
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景順政府と機構 ポートフォリオ、機関類 |
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合計する |
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以下は、2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の付属会社の投資取引と収益の概要です。
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価値がある 06/30/2021 |
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原価で調達する |
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販売収入 |
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未達成切り上げ(償却)変動 |
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すでに損益を実現した |
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Value 09/30/2021 |
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配当収入 |
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景順国庫担保ETF |
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関連資金への投資 市場基金： |
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景順政府と機構 ポートフォリオ、機関類 |
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合計する |
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価値がある 12/31/2020 |
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原価で調達する |
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販売収入 |
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未達成切り上げ(償却)変動 |
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すでに損益を実現した |
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Value 09/30/2021 |
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配当収入 |
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景順国庫担保ETF |
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景順政府と機構 ポートフォリオ、機関類 |
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合計する |
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注9-株式の申請および償還
(A)購入
いつの営業日でも、承認参加者は転送エージェントに注文して作成することができます
次の文に規定される管理所有者と許可参加者とが別の約束がない限り、注文受け渡し日(東部時間午後2：45)には、創設注文日の次の営業日午後2：45に、ニューヨーク証券取引所Arcaの終値時間またはその先物契約を取引する最後の取引所(遅い時間を基準とする)の1株当たり資産純値発行創設単位が、直ちに必要な支払いを受けることを前提とする。作成書を提出した後、許可参加者は、管理所有者に、最長2営業日の単一決済日の作成に同意するように要求することができる。
(B)償還
いつの営業日でも、許可参加者は振込代理店に両替を注文することができます
次の文に規定される管理所有者と許可参加者とが別の約束がない限り、償還注文を発行することによって、許可参加者は、償還注文受け渡し日(東部時間午後2：45)よりも遅くない前に、DTCの簿記システムを介して、償還すべき作成ユニット、すなわち償還注文日後の次の営業日を基金に渡すことに同意する。償還命令を提出した後、許可された参加者は、所有者が償還命令の受領日に同意することを管理することを要求することができ、最長で償還命令日後の2営業日以内に完了することができる。償還注文を発行することにより、償還収益を受け取る前に、許可参加者のDTCアカウントは、償還注文が満期になった払戻不可能な取引費を徴収される。
基金の償還金には現金償還額が含まれている。現金償還金額は、発行された参加者が償還指令で要求した設立単位数の資産純資産値に等しく、ニューヨーク証券取引所Arcaの終市時間または基金先物契約が償還指令日の最後に閉鎖された取引所の資産純資産値に等しく、両者は遅い者を基準とする。所有者が償還命令決済日東部時間午後2：45にDTCを介してDTCを介してDTC簿記システムに記録された許可参加者のアカウントに現金償還金額を割り当てることを管理する。
本基金の満期になった償還金は東部時間午後2時45分に償還命令受渡し日午後2時45分に許可された参加者に交付されるが、基金の預託証明口座が償還対象先の貸方に記入されていることが前提となる。基金の預託証明書戸籍がまだ償還すべきすべての創造単位の貸手に入金されていない場合、償還分配は受け取ったすべての創造単位の程度で交付される。譲渡エージェントが償還割当日を延長するために適用される費用を受信した場合、任意の残りの償還割当は次の営業日に交付され、東部時間の次の営業日午後2時45分までに残りの償還単位を基金のDTC口座に記入する。注文を償還したいかなる未済金もキャンセルされるだろう。管理者は交付を許可されています
17
分配を取り戻すにもかかわらず創作単位東部時間の午後2時45分までに、許可された参加者が抵当に入れられた場合創作単位DTCの帳票登録システムにより，その条項は管理所有者によって随時決定される.
付記10--引受金及び又は有事項
所有者を管理し、その本人または所有者を管理する身分で、基金を代表して様々なサービス契約を締結し、様々な陳述が記載されているか、またはサービス提供者が基金にサービスを提供する際に負担するいくつかのリスクについて賠償条項を提供する。信託協定では，基金は法律適用により許容される最大限の範囲で基金管理人及び基金にサービスを提供する任意の関連者に対して賠償を行うことが規定されているが，管理人又はそのような関連者の行為に対して失格となる例外がある場合を除く。このような計画の下での基金の最大のリスクはまだわからないが、これは将来基金に提起される可能性のあるまだ発生していないクレームに関連するからだ。しかも、このような契約によると、基金は以前にクレームや損失がなかった。したがって，管理所有者が損失を予想するリスクはわずかである.
付記11-財務概要
同基金は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、発行済み株式の投資業績に関する以下の資産純資産値と財務ポイントを紹介している。個人投資家のリターンと比率は資本取引のタイミングによって異なる可能性がある。
1株当たり純資産純資産額は、基金の純資産純資産額をそれぞれの届出日で割った流通株数である。
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3か月まで |
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9か月で終わる |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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純資産額 |
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期初1株当たり純資産額 |
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米国は純収益と未実現収益(赤字)の変動を実現している 国庫債務、付属投資、商品 先物契約(a) |
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純投資収益(b) |
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純収益(赤字) |
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1株当たり純資産額，期末 |
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期初の1株当たりの時価(c) |
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1株当たりの時価，期末(c) |
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平均純資産に対する比率(d) |
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純投資収益 |
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前の支出を免除する |
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総リターンは、資産純資産額で計算されます(e) |
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時価で計算した総リターン(e) |
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(a) |
米国国庫債務、付属投資と商品先物契約1株当たりの実現済み純収益と未実現収益(赤字)の変動は、基金の実現済みと未実現純収益(損失)とは無関係である可能性があり、基金投資市場価値の変動に関する株主取引のスケジュールが原因である。 |
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(b) |
平均流通株から計算する。 |
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(c) |
前回の入札と請求価格の間の平均値です。 |
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(d) |
年ごとに計算する。 |
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(e) |
資産純資産値で計算した総リターンは、期初めの資産純値による初期投資、期内の資産純資産値のすべての配当金及び割り当てられた再投資及び期間最終日に資産純資産値で株式を償還すると仮定して計算する。資産純資産値で計算される総リターンは、米国公認会計原則による調整を含むため、財務報告目的のための資産純資産値およびこれらの純資産値に基づくリターンは、資産純資産値および株主取引のリターンとは異なる可能性がある。時価で計算した総収益は，期初に時価別に行った初期投資，期内のすべての配当金と時価別の再投資の割り当ておよび期間内の最終日に時価で株式を償還すると仮定した。適用されれば、1年以下の期間内に年単位で計算しない。 |
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第二項です。 |
経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析。 |
本資料は、本四半期報告10-Q表(“報告”)第1項に記載された財務諸表と付記とともに読まなければならない。本報告には，1933年証券法(“証券法”)第27 A節と1934年“証券取引法”(“取引法”)第21 E節の意味に適合する前向き陳述が含まれており，重大なリスクと不確定要因に関連している。この報告書全体で議論されているのは歴史的事実ではない事項は前向きな陳述だ。これらの展望的陳述は、基金と景順資本管理有限責任会社(“管理所有者”)の基金、基金業務および業界の将来の結果、業績、見通しおよび機会の現在の予想、推定と予測、および彼らの未来の事件に対する信念と仮定に基づいて、これらの陳述が行われた日付のみを説明する。“期待”、“期待”、“予定”、“計画”、“信じる”、“求める”、“展望”、“推定”などの語彙およびフレーズ、および同様の語彙およびフレーズは、前向きな陳述を表す。展望的な陳述は未来の結果を保障できない。 基金とその業績に影響を及ぼす可能性のある将来の経済や業界の傾向を予測することは難しい。基金取引の金融商品市場、関連実物商品市場、基金管理所有者、基金と基金サービス提供者に適用する法律と監督管理制度、より広範な経済と全世界政治における条件と重要な要素、リスクと不確定要素は実際の結果がこのような前向き陳述で表現された結果とは大きく異なる可能性がある。この報告書に掲載された展望的な陳述が正確であることが証明されることは保証されない。結果が展望性陳述で表現された結果とは異なる要素は、基金募集説明書“リスク要因”の節および基金募集説明書の他の部分、および基金が米国証券取引委員会に提出された他の文書に記載されたそれらの要素、および以下の要素を含むいくつかのリスク、不確定要素、および他の要因の影響を受ける可能性がある
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現在行われている新冠肺炎の大流行と他の不利な公衆衛生事態の発展に関連するリスクと不確定性 |
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ウクライナの持続的な敵対行動、テロ行為、大規模な死傷事件、社会動乱、内乱、あるいは不服従を含む地政学的衝突に関連するリスク |
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取引制限または取引停止の実行、および潜在的な投資損失を含む、基金が保有する資産の市場変動および価格変動に関するリスク |
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株式市場価格が純資産価値に合わないリスク |
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市場競争に関連するリスク |
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先物契約特有の市況に関するリスク； |
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規制行動の影響と関連するリスク、例えば頭寸制限、問責レベルと毎日制限など。 |
あなたはどんな展望的な陳述にも過度に依存してはいけない。連邦証券法が明確に要求しない限り、基金および管理すべての人は、新しい情報、未来のイベントまたは状況の変化、または本報告の日付後の任意の他の理由による、本報告に記載されている任意の前向きな陳述またはリスク、不確実性または他の要因を開示または修正する義務がない.
概要/概要
景順DB商品指数追跡基金(“基金”)は2005年5月23日にデラウェア州法定信託形式で設立された。基金の期限は永久的であり(場合によっては早期終了しない限り)、改正および再改正された基金第5次信託·信託協定(“信託協定”)に規定されている。その基金が発行を許可した株式の数は制限されない。
景順資本管理有限公司(“景順資本管理有限公司”)は2015年2月23日から基金の管理所有者(“管理所有者”)、商品池運営業者及び商品取引コンサルタントを担当している。管理所有者は商品先物取引委員会(“CFTC”)に商品プール事業者と商品取引コンサルタントとして登録され，米国国家先物協会(“NFA”)の会員事務所である。
この基金はDBIQの最適収益率多様化商品指数過剰レベルの変化を追跡することを求めており、積極的でも消極的でも戻りますＴＭ(“指数”)には、基金が米国国庫債券を保有する利息収入(“国庫収入”)、通貨市場共同基金(付属基金または他の基金)の配当金(“通貨市場収入”)および保有国債ETF(以下後述)の配当金または資本収益が基金支出の総和(“国債ETF収入”)を超える(“国債ETF収入”)を加える。その基金は先物契約に投資し、その指数を追跡しようとしている。この指数は商品部門の時価の変化を反映することを目的としている。この指数を構成する商品には，軽質低硫黄原油，超低硫黄ディーゼル(通称暖房油)，アルミニウム，金，トウモロコシ，小麦，ブレント原油，A級銅，天然ガス，RBOBガソリン(酸素混合のための再配合ガソリン混合物，または“RBOB”)，銀，大豆，糖，亜鉛(いずれの商品も“指数商品”，総称して“指数商品”と呼ばれる)がある
基金はアメリカ財務省の債務に直接投資することができる。基金はまた、残り期間が最長12ヶ月以下である米国財務省債務パフォーマンスを測定する指数(“T−Bill ETF”)を追跡する取引所取引基金(“ETF”(付属または他)に投資することによって、米国財務省債務への開放を増加させることができる。基金は米国債、通貨市場共同基金及び国債ETF(付属又はその他)を担保として保有し、保証金及び/又は現金管理に用いられる。基金の業績はこれらの保有量の切り上げや切り下げを反映しているが、基金の業績は、積極的でも消極的であっても、主にその取引先物契約の戦略によって推進されており、追跡指数を求めることを目的としている。
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基金は、特定月に満期になり指数商品中の特定取引所(“指数契約”)で取引される取引所取引商品先物契約の組み合わせに投資することで、その投資目標を実現する。指数に含まれる指数商品ごとの名目金額は，世界指数商品の生産量と在庫の履歴レベルにほぼ比例する.基金も米国国庫券及び米国国庫券ETF(あれば)を持ち、基金に保管されている商品ブローカー(“商品ブローカー”)モルガン·スタンレー株式会社は、保証金として、商品先物取引委員会規則及び米国国庫債券、現金、通貨市場共同基金及び米国国庫券ETF(あれば)をニューヨークメロン銀行(“委託者”)の許可範囲内に保管し、現金管理用途とする。基金が所有する商品先物契約の総名義価値は、総指数価値ではなく、基金の総資産純資産価値に近づくと予想される。
CFTCとある先物取引所は指数契約を含む先物契約に対して頭寸制限を実施する。IMFが近づくにつれてoRがある指数商品の在庫限度額に達した場合、基金は他の指数商品の指数契約を参考にすることに投資を開始することができる。この等の場合、基金は指数商品以外の商品に基づく先物契約を売買することも可能であり、管理者がこれらの商品を合理的に信じている取引価格を管理することは、指数契約に関する取引価格を示す傾向がある。
いつでも、指数契約を使用して指数商品の全部または一部のリスク開放を得ることは非現実的または効率的であれば、管理所有者は他の先物契約に投資することを決定することができる。これらの他の先物契約は指数商品に基づいている可能性があり、指数商品に基づいていない可能性もある。それらがそうでない場合、管理所有者は、指数契約に関連する取引価格を示す傾向があると合理的に考えられる先物契約を選択することを求めることができる。
これらの株式は、通常、積極的であっても消極的であっても、指数レベルの経時的変化に対応した投資結果を提供することを目的としている。これらの株式の価値は基金ポートフォリオ価値の変化に伴って変動すると予想される。これらの株の市場価格は1株当たりの純資産額とは異なる可能性があるが，この2つの推定値は非常に近いと予想される.
索引記述
管理所有者はドイツ銀行証券会社(“指数スポンサー”)にライセンス料とその職責を履行する指数サービス料を支払う。
これらの費用は、日常業務、行政、その他の一般料金の一部であり、管理所有者に支払われる管理費(“管理費”)から支払われ、基金から費用を徴収せず、基金が返済することもない。
所有者を管理するか、または所有者を管理する任意の関連会社は、指数ベース先物契約の選択に影響を与える権利がない。管理所有者は、インデックススポンサーとこのインデックスを使用する許可契約を締結している。
本基金は、ドイツ銀行株式会社、ドイツ銀行証券会社又はドイツ銀行株式会社又はドイツ銀行証券会社(総称して“ドイツ銀行”と呼ぶ)の任意の付属会社又は共同経営会社が賛助又は裏書きするものではない。DBIQの最適収益率多元化商品指数超過収益™(“指数”)はドイツ銀行証券会社の独占財産である。“DBIQ”および“最適収益率”は、ドイツ銀行株式会社のサービスマークであり、ドイツ銀行証券会社によって特定の目的のために許可されている。ドイツ銀行またはこの指数に参加または作成した他のいかなる当事者も、指数、基金または一般証券投資の取得可能性について明示的または黙示的な陳述または保証を行わない。ドイツ銀行またはこの指数の作成または作成に参加する任意の他の者は、この指数を決定、構成または計算する際に、所有者またはその顧客を管理する必要を考慮する義務はない。ドイツ銀行或いはこの指数の作成或いは作成或いはこの指数の作成或いは作成に関連するいかなる他の者も、その基金の価格、数量或いは推定値を決定する時間を責任或いは参与しない。ドイツ銀行またはこの指数の作成または作成に参加するか、またはこの指数の作成または作成に関連する任意の他の者は、基金管理または取引に関連するいかなる義務または責任を負わない
ドイツ銀行または参加者、またはインデックス作成またはインデックス作成に関連する任意の他の当事者は、インデックスまたはその中に含まれる任意のデータの正確性および/または完全性を保証または保証せず、その中の任意の誤り、漏れ、または中断に責任を負わない。景順資本管理有限責任会社がこの指数またはその中に含まれる任意のデータを使用して得られる結果については、ドイツ銀行または参加、作成または作成、またはそれに関連する任意の他の当事者は、いかなる明示的または黙示も保証しない。ドイツ銀行または参加者、または指数作成または指数作成に関連する任意の他の当事者は、指数またはその中に含まれる任意のデータの適合性または特定の用途または用途の適合性または適用性を明示的または暗黙的に保証し、いかなる保証もしないことを明確に示す。上記のいずれの規定も制限することなく、ドイツ銀行または指数作成または指数作成に参加または関連する任意の他の当事者は、このような場合が発生する可能性があると言われても、直接的、間接、懲罰性、特殊、後果性、または利益損失を含む任意の他の損害または損失に対していかなる責任も負わない。また明確な逆規定がある以外、ドイツ銀行と景順資本管理有限責任会社の間のいかなる合意或いは手配にも第三者の受益者がいない。
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この基金の株式の買い手、売り手、所有者、または他の人または実体は、ドイツ銀行の任意の商品名を使用または言及してはならない商標またはドイツ銀行の許可が必要かどうかを決定するために、ドイツ銀行に事前に連絡することなく、本基金を賛助、裏書き、マーケティング、または普及させるためにサービスマークを提供する。いかなる場合でも、ドイツ銀行の書面による許可を受けていない場合、いかなる個人又は実体も、ドイツ銀行と何の関係もあると主張してはならない。
指数保険者は、計算および他のサービスの提供を不定期に1つまたは複数のサード·パーティにパケット化することができる。
この指数は，対象指数ごとに商品の名義金額からなる.指数に含まれる指数商品ごとの名目金額は，指数内の指数商品ごとの時価変動を反映することを目的としている.指数の収市レベルは、指数保険者が指数商品毎の商品先物契約の収市価及び当該等指数商品の名目金額に基づいて営業日毎に算出する。
この指数は毎年11月に再バランスされ，各指数商品の重みの割合が1997年9月3日の同指数商品の重みの割合と同じであることを保証している。指数保証人が指数商品の終値を計算できない場合には、指数の組成が調整される可能性がある。
次の表は、2022年9月30日までの各指数商品または関連先物契約の基金重みを反映している
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指数商品 |
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基金権(%) |
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アルミニウム |
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3.15 |
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ブレント原油 |
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12.31 |
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A級銅 |
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2.89 |
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トウモロコシ |
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5.89 |
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黄金 |
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6.36 |
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軽質低硫黄原油(WTI) |
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11.14 |
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天然ガス |
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8.42 |
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RBOBガソリン |
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12.11 |
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白銀 |
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1.35 |
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大豆 |
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5.67 |
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砂糖 |
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4.57 |
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超低硫黄ディーゼル油 |
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16.92 |
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小麦.小麦 |
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5.77 |
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亜鉛 |
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3.45 |
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2022年9月30日現在の終値水準： |
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100.00 |
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どうぞご覧くださいHttp：//www.invesco.com/ETFS基金の最新の加重組成と指数の構成に関する。
市場リスク
先物契約取引とは、基金が契約承諾を行い、特定の日と価格で特定の商品を購入することを指す。基金の商品購入承諾に関する市場リスクは、保有契約の総額または額面に限定される。
基金の市場リスク開放も金利と外貨の変動を含むいくつかの要素の影響を受けている両替金利、契約取引市場の流動性および保有する契約との関係。基金取引固有の不確実性と激しい市場事件の発展は最終的にすべてまたはほとんどの投資家の資本損失を招く可能性がある。
信用リスク
基金が先物契約を締結した場合、基金は契約相手側がその義務を履行できない信用リスクに直面するそれは..米国と大多数の外国先物取引所で取引される先物契約の取引相手は、特定の取引所に関連する清算機関である。一般に，決済所はその法人会員の支持を得ており，これらの法人会員はそのうちの1人のメンバーが義務を履行しないことによる財務負担の分担が要求される可能性があるため，任意の他のメンバからなる信用リスクの分散と軽減を目的としている.決済所に決済会員(すなわち、一部の外国取引所)が担保されていない場合には、銀行又は他の金融機関からなる財団により保証することができる。いかなる取引相手、決済会員、または決済所が基金に対する義務を履行するかは保証されない。
商品仲買はファンド先物手数料商人(“FCM”)として地元の購入や販売を受ける先物.先物商品先物取引委員会の規定によると、国内先物取引に関するすべての基金資産は単独で入金し、基金の一部としなければならない。商品仲介人は、このような資産を商品仲介人の他の資産と混同してはならない。また，商品先物取引委員会の規定は，商品仲介人に安全な口座に資産を保有することを要求している
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基金の外国先物取引と関係がある。これらの法律は保護を目指していますがFCM商品ブローカーがこれらの要求を遵守できなければ、基金に重大な悪影響を及ぼす可能性が高い以下のようなことが発生した場合商品マネージャーは破産したり、他の財務的苦境を受けたりします.
流動性
基金のすべての資金源は基金から許可された参加者に株式を提供する。この基金は逆に純額を資産大口商品先物取引。世界の大部分NAV資金は米国国庫債務形式で保有されており、基金取引商品先物契約と米国国庫債務、通貨市場共同基金、現金と国庫券ETF(あれば)の保証金として利用でき、現金管理に用いることができる。基金商品権益の市場価値が変化したため、米国財務省債務が総純資産に占める割合は異なる時期に異なることになる。基金の一部の米国国庫債務は保証金要求を満たすために商品仲介業者に保管されている。残りのすべての現金、通貨市場共同基金、T-Bill ETF(あれば)とアメリカ国債は管財人に保管されている。基金の利息基金が稼いだ利息と基金が保有する通貨市場共通基金の配当金を基金に支払う。基金は国庫券取引所売買基金(有)が受け取った任意の配当金または資本収益分配を持っており、すべて基金に支払われる。
市場状況、規制面の考慮やその他の原因により、基金の商品先物契約に流動性が不足する可能性がある。例えば、米国先物取引所や一部の外国取引所の規定は、先物契約価格が1取引日以内に出現する可能性のある変動量を制限している。これらの制限は、一般に“1日価格変動制限”または“毎日制限”と呼ばれ、これらの制限による契約のいずれかの日における最高価格または最低価格は、“制限価格”と呼ばれる。ある特定の契約が限定価格に達すると、通常は、制限価格を超えた価格で取引してはならない。制限価格の持続時間は通常それぞれ異なる。制限価格は、基金がある特定の契約を取引できないようにしたり、不利な時間または価格で契約を清算することを基金に要求する可能性がある。この二つの結果のいずれも、基金がその投資目標を達成する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
基金取引先物契約のため、その資本は先物契約価値の変化(市場リスク)又は取引相手(商品取引業者及び/又は取引所手形交換所を含む)により、契約条項に基づいて義務(信用リスク)を履行することができずリスクに直面する。
任意の営業日には、許可された参加者は、1株または複数株の100，000株(“創設単位”)を譲渡代理に発注することができる。救いを求める命令する．東部時間の午前10時までに置かなければなりません。管理所有者が有効な償還命令を受けた日を償還命令の日とする。償還命令受取日を償還令決算日とする。以下に述べるように、償還命令の受け渡し日は、償還命令日の後の2営業日に行うことができる。償還命令は取り消すことはできない.償還手続きは参加者に創造単位を償還することを許可する。個人株主は直接基金から償還してはならない.代わりに、個人株主は許可参加者によって100，000の整数倍で株式を償還することしかできない。
次に規定する管理所有者と許可参加者とが別の約束がない限り、償還命令を発行することによって、許可参加者は、DTCの簿記システムを介して償還された作成機関を基金に渡すことに遅れないことに同意する比償還命令の受領日は東部時間の午後2時45分まで、すなわち償還命令の日後の次の営業日である。償還命令を提出した後、許可された参加者は、所有者が償還命令の受領日に同意することを管理することを要求することができ、最長で償還命令日後の2営業日以内に完了することができる。償還注文を発行することにより、償還収益を受け取る前に、許可参加者のDTCアカウントは、償還注文が満期になった払戻不可能な取引費を徴収される。
償還指令は：(I)国民証券の連続純額決済(“CNS”)決済プログラムにより行うことができる清算する会社(“NSCC”)(“CNS決済プログラム”)または(Ii)CNS決済プログラムの外にある場合は、信託会社(“DTC”または“信託”)(“DTCプログラム”)または後続のホスト機関のみを通過し、現金のみを交換することができる。償還命令を出すことで、償還収益を受け取る前に、許可された参加者のDTC戸籍は償還命令に従って返却できない取引費用を受け取る必要があり、このような費用は基金が負担しない。
基金は、任意の既知の傾向、または任意の既知の需要、約束、イベント、または不確定要因が、登録者の流動資金を任意の実質的な方法で増加または減少させることをもたらすか、または減少させることを知らない。
資本資源
最近の財政期間が終わった時、基金には重大な現金需要がなかった。基金は基金の資本資源が有利であっても不利であっても、既知の重大な傾向があることを知らない
通常業務過程において、基金は表外リスクのある金融商品の一方である。表外リスクとは、貸借対照表に出現していなくても、将来の債務や損失を招く可能性がある未記録の潜在的負債である。基金が使用する金融商品は商品先物であり、その価値は関連資産を基礎とし、一般に合理的な可能性がある現金や実物で受け渡しされた未来に支払いを受けることを代表する。これらの金融商品は取引所で取引され、標準化された契約だ。
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基金はなく、特殊な目的実体を利用して表外融資手配を促進するつもりもなく、合意以外に、いかなる融資保証手配や表外手配もない締結した上述した通常の業務プロセスには、サービス提供者が基金にサービスを提供する際に負担するいくつかのリスクに関連する賠償規定を含むことができる。このような賠償条項の下での基金のリスクは推定できないが、これらの一般業務賠償は基金の財務状況に実質的な影響を与えないと予想される。係の者は賠償に関する損失リスクはわずかだと予想しています。
基金は信託協定及び商品仲買との合意(“商品仲買協定”)に基づいて、それぞれ管理所有者及び商品ブローカーに対して財務責任を負う。信託協定に基づいて、管理所有者に支払われる管理費は、基金資産純資産値の固定パーセントで計算される。“商品ブローカー協定”によると、商品ブローカーへの手数料の支払いは契約または運転方式で行われる。したがって，資産純資産値や取引活動は将来のある日に知ることができるため，管理所有者はこれらのスケジュールに基づいて将来の期間に支払うべき金額を予測することができない.基金と商品仲介人の合意はいずれかの当事者が様々な理由で終了することができる。すべての管理費と手数料はそれぞれ管理所有者と商品仲介人に支払われる。
キャッシュフロー
基金の主要なキャッシュフロー活動は株式を発行することで許可参加者から資金を調達することだ。この現金は米国債、通貨市場共同基金、国債ETF(あれば)に投資し、先物契約の保証金要求を満たし、指数の変動に合わせている。
本報告の発表日までに、モントリオール銀行資本市場会社、フランスパリ銀行証券会社、Cantor Fitzgerald&Co.，Citadel Securities LLC、シティグローバル市場会社、スイス信用証券(米国)有限会社、ドイツ銀行証券会社、ゴールドマン·サックス社、ゴールドマン·サックス執行·清算有限責任会社、Interactive Brokers LLC、ジェフリー社、JPモルガン証券会社、美林専門清算会社、モルガン·スタンレー社、野村証券国際会社、カナダロイヤル銀行資本市場会社、AmerSG ica Securities LLC、瑞銀証券会社Virtual America LLCとVirtual Financial Capital Markets LLCは参加者プロトコルに署名しており，唯一の許可参加者である.
経営活動
2022年と2021年9月30日までの9カ月間、経営活動が提供する純キャッシュフローはそれぞれ5，400万ドルと525.8ドルだった。これらの額には、純収益(赤字)、通貨市場共同基金の純買いと純売り、米財務省債務と付属投資の純買いと純売りが主に含まれている。当該基金は米国財務省債務、通貨市場共同基金及び国債ETF(付属又はその他)に投資され、あれば保証金及び/又は現金管理に用いられる。基金の業績はこれらの保有量の切り上げや切り下げを反映しているが、基金の業績は、積極的でも消極的であっても、主にその取引先物契約の戦略によって推進されており、追跡指数を求めることを目的としている。
2022年9月30日までの9カ月間、米国債購入に22.47億ドルを支払い、売却·満期の米国債から13.02億ドルを受け取った。2021年9月30日までの9カ月間、米国債購入に14億457億ドルを支払い、売却·満期の米国債から8.04億ドルを受け取った。2022年9月30日までの9カ月間、販売関連投資は65億536億ドルを受け取り、61億413億ドルを支払って関連投資を購入した。2021年9月30日までの9カ月間に、販売関連投資は23.971億ドルを受け取り、29.052億ドルを支払って関連投資を購入した
融資活動
基金が融資活動から提供(使用)した純キャッシュフローは、2022年と2021年9月30日までの9カ月間で、それぞれ5，400万ドル、5.183億ドルだった。これには、2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、許可参加者が購入した株がそれぞれ21.968億ドルと12.931億ドル、許可参加者が償還した株がそれぞれ22.508億ドルと7.749億ドル含まれている。
経営成果
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月
次の図に(I)株の市場価格(“市場”線に反映されている)，(Ii)を示す基金の資産純資産(“純資産価値”線に示す)、および(3)指数の終値レベル(“DBIQオプション収益率多元化商品指数ER”に示すように)。基金が稼いだ在庫収入、貨幣市場収入及び国庫券ETF収入(あれば)が基金支出を超えるたびに、株式価格は一般的に指数レベルより高く、主な原因は株価が国庫収入、貨幣市場収入及び国庫券ETFが基金の保有担保から得た収入を反映し、指数はそれなどの収入を考慮しないからである。株式の価格や基金の純資産が指数レベルを超えることは保証されない。
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何の表示もなされておらず、この指数は一致または一致する終値レベルに達するか、または一致する可能性がある似たようなこれらはここで提案されたものだ。同じように、誰も基金が利益や損失を生むとは言わなかった似たようなファンドの過去のパフォーマンスや指数終値レベルの変化.
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市場·純資産とDBIQ最適収益率多元化商品指数ERの比較9月30日までの3ヶ月と9ヶ月は2022 AND 2021
基金の過去の業績または以前の指数レベルや変化は、積極的であっても消極的であっても、基金の未来の業績の指標とみなされてはならない。
基金の過去の業績または以前の指数レベルや変化は、積極的であっても消極的であっても、基金の未来の業績の指標とみなされてはならない。
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基金の過去の業績または以前の指数レベルや変化は、積極的であっても消極的であっても、基金の未来の業績の指標とみなされてはならない。
基金の過去の業績または以前の指数レベルや変化は、積極的であっても消極的であっても、基金の未来の業績の指標とみなされてはならない。
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[パフォーマンスの概要]
この報告書は2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月をカバーしている。基金の過去の業績は必ずしも未来の業績を暗示しているとは限らない。
この指数は指数商品の時価の変化を反映することを目的としている。逆に，指数商品ごとの名目金額は，世界のこのような指数商品の生産量や在庫の歴史レベルにほぼ比例する.DBIQ最適である収益率多元化商品指数総リターン™(“DBIQ-Oy多元化tr™”)は、この指数に3ヶ月期の米国債リターンを加えて構成されている。この指数およびDBIQ−OY多元化TR™の過去の結果は、必ずしも積極的であっても消極的であっても、未来の変化を示唆しているとは限らない
以下の“DBIQ-OY多元化TR™と基礎指数商品リターン要約”の節では、DBIQ-OY多元化TR™の終値レベルの変化を概説し、“エージェント”(および類似した)指数によって各基礎成分指数商品の時価変化を開示し、この指数も3ヶ月の米国債リターンを反映している。基金の目標は指数(DBIQ−Oy DiversifiedTRR™ではなく)を追跡することであり、基金は指数に走ったり遅れたりしようとしないことにも留意されたい。この指数は最適収益率転動方法を採用し、目的は先物プレミアムのマイナス影響を軽減し、先物長期受け渡し価格がスポット価格を超え、そしてスポット割増の積極的な影響を最大限に発揮することであり、これは先物割増の対立面である。
DBIQの概要–OY多元化TR™と標的指数商品
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のレポート
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DBIQ-OY多元化TR™指数の総合リターン |
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3か月まで |
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9か月で終わる |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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基礎指数 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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DBアルミニウム材指数 |
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(9.87 |
)% |
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13.32 |
% |
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(20.02 |
)% |
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39.59 |
% |
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DBブレント原油指数 |
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(16.90 |
) |
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8.04 |
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20.28 |
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53.24 |
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DB銅A級指数 |
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(8.49 |
) |
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(4.57 |
) |
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(21.90 |
) |
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16.16 |
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DBトウモロコシ指数 |
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3.24 |
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(7.84 |
) |
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15.74 |
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23.71 |
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DB黄金指数 |
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(7.91 |
) |
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(1.07 |
) |
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(9.43 |
) |
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(8.13 |
) |
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DB軽質原油指数 |
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(16.44 |
) |
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6.87 |
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13.37 |
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63.50 |
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DB天然ガス指数 |
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13.11 |
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31.11 |
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97.04 |
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52.97 |
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DB RBOBガソリン指数 |
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(17.93 |
) |
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6.47 |
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13.51 |
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60.20 |
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DB銀メダル指数 |
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(6.73) |
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(15.95 |
) |
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(19.22 |
) |
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(16.93 |
) |
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DB大豆指数 |
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(5.77 |
) |
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(10.21 |
) |
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8.61 |
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13.01 |
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DB糖指数 |
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(5.09 |
) |
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8.63 |
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(4.04 |
) |
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38.44 |
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DB超低硫黄ディーゼル指標 |
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(13.75 |
) |
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|
7.68 |
|
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60.60 |
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51.54 |
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DB小麦指数 |
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1.85 |
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4.99 |
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18.62 |
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12.35 |
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DB亜鉛指数 |
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(4.90 |
) |
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(0.47 |
) |
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(12.17 |
) |
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6.89 |
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総見返り |
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(9.75 |
)% |
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5.10 |
% |
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16.63 |
% |
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38.47 |
% |
基金の在庫収入、通貨市場収入、および国債取引所売買基金収入が基金の費用および支出を超える場合、基金投資の総リターンは指数を超えることが予想され、DBIQ-Oy Diversified TR™に劣ることが示される。(I)指数(“超過リターン指数”)および(Ii)DBIQ-Oy多元化RR™(“総リターン指数”)の唯一の違いは、超過リターン指数が固定収益証券の利息収入を含まず、総リターン指数がこのような成分を含むことである。したがって、超過リターン指数と総リターン指数との間の差は、完全に総リターン指数が反映する固定収益証券の利息収入によるものである。総収益指数は実際に固定収益証券を持っていない。基金の物置収入、通貨市場収入、国債ETF収入(ある場合)が基金の費用や支出を超えた場合、超過した金額は定期的に分配される。この株の市場価格は超過リターン指数を密接に追跡することが予想される。任意の期間内に基金に投資する総リターンは、その期間内の株式の資本増価または減価償却の合計であり、その期間内の任意の割り当てられた額を加える。したがって、基金の総リターンは超過リターン指数を超え、基金の国庫収入、通貨市場収入および国債ETF収入の費用および支出に対する超過額(あれば)を超えると予想される。しかし、基金の費用と支出のため、基金の総リターンは総リターン指数を下回ると予想される。基金の費用と支出が基金の在庫収入、貨幣市場収入及び国庫券ETF収入を超える(あれば), 基金投資の総収益は超過リターン指数よりも劣ると予想される。
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次の3か月まで2022年9月30日次の3か月まで2021年9月30日
基金株価表現
2022年9月30日までの3ヶ月間、ニューヨーク証券取引所Arcaの1株当たりの時価は1株26.64ドルから1株23.91ドルに低下した。2022年9月30日までの3カ月間の株価の高さおよび2022年6月30日の株価との相関変化は、2022年9月26日の株式の最安値は1株23.50ドル(-11.79%)、2022年8月29日の最高額は1株27.01ドル(+1.39%)であった。基金の時価計算の総収益率は-10.25%である。
同基金は2022年第3四半期に重大な損失を出し、第2四半期末以来の売り傾向を継続し、景気後退への懸念が投資家の注意を主導し、市場感情を弱化させたためである。FRB(Fed)の急進的な利上げ計画の日増しに増加する予想は、強力なファンダメンタルズ要素とエネルギー大口商品の地政学的動揺を圧倒したが、エネルギー大口商品は本四半期最大の批判者であった。唯一の例外は，天然ガス価格が7月と8月に高騰し，ロシアが無期限にヨーロッパへの供給を停止したことであるが，夏季の熱波終了に伴いヨーロッパは天然ガス備蓄を満たし，天然ガス価格も9月に反落し，供給圧力を緩和した。景気後退への懸念とそれに伴うドル安に加え、黒海穀物イニシアティブの初歩的な成功は農産物への逆風となり、中国の封鎖は工業金属を牽引し続けている。
2021年9月30日までの3ヶ月間、ニューヨーク証券取引所Arcaの1株当たりの時価は1株19.25ドルから1株20.20ドルに増加した。2021年9月30日までの3カ月間の株価高および2021年6月30日株価との相関変化は、2021年8月20日の安値は1株17.91ドル(-6.96%)、2021年9月30日の高値では1株20.20ドル(+4.94%)であった。基金の時価計算の総収益率は4.93%であった
大口商品価格は2021年第3四半期にやや上昇し、その中でエネルギー貢献が最も大きく、エネルギー価格は引き続き上昇したが、上昇幅は今年の早い時期には及ばなかった。デルタ変種の急速な伝播とオペックの減産緩和による需要懸念は上昇幅を抑制したが、FRBが大流行刺激措置の計画を撤回したことはいくつかの危険回避感情を招いた。天然ガスは例外であり，中国とヨーロッパの差し迫ったエネルギー危機により，天然ガス価格は7年ぶりの高水準に急上昇した。工業金属の上昇幅はエネルギー集約型アルミニウムに限られており、中国の恒大危機が他の金属に対する需要の見通しに影響を与えているからである--中国の不動産業界は工業金属需要の重要な貢献者である。最後に、ドルの持続的な回復や、FRBのますますタカ派傾向による金利上昇も、貴金属を持つ吸引力を低下させた。
ファンドシェア資産純資産表現
2022年9月30日までの3ヶ月間、1株当たり純資産額は1株26.61ドルから23.93ドルに低下した。2022年9月30日までの3ヶ月間、アルミニウム、ブレント原油、銅A級、金、軽質低硫黄原油、RBOBガソリン、大豆、白銀、白糖、超低硫黄ディーゼルと亜鉛の大口商品先物契約価格は下落し、一部はトウモロコシ、天然ガスと小麦大口商品価格の上昇によって相殺され、この指数全体のレベルは10.35%低下し、DBIQレベルは-9.75%低下した–Oyはtr™を多様化した。基金の純資産額で計算した総収益率は-10.07%だった。
2022年9月30日までの3カ月間の純収益(赤字)は388.0ドルで、主に1，660万ドルの収入、184.8ドルの達成済み純収益(損失)、212.2万ドルの未実現収益(赤字)の純変化と760万ドルの純運営費用から来ている。
2021年9月30日までの3ヶ月間、1株当たり純資産額は1株19.23ドルから1株20.17ドルに増加した。2021年9月30日までの3ヶ月間、アルミニウム、ブレント原油、軽質原油、天然ガス、RBOBガソリン、糖、超低硫黄ディーゼルと小麦の商品先物契約価格の上昇はA級銅、トウモロコシ、金、銀、大豆と亜鉛の商品先物契約価格の下落によって部分的に相殺され、指数レベル全体の5.09%上昇を招き、DBIQ-Oy多元化™レベルは5.10%上昇した。基金の純資産額による総収益率は4.89%だった。
2021年9月30日までの3カ月間の純収益(赤字)は1兆147億ドルで、主に収入20万ドル、純収益(損失)1.228億ドル、未実現収益(損失)純変化(290万ドル)と純運営費530万ドルからなっている。
2022年9月30日までの9ヶ月と2021年9月30日までの9ヶ月
基金株価表現
2022年9月30日までの9ヶ月間、ニューヨーク証券取引所のArca 1株当たりの時価は1株20.78ドルから1株23.91ドルに増加した。2022年9月30日までの9カ月間の株価高および2021年12月31日の株価との相関変化は、2022年1月3日の株式の最安値は1株20.89ドル(+0.53%)、2022年6月9日の最高値は1株30.54ドル(+46.98%)であった。基金の時価計算の総収益率は15.06%であった。
第2四半期末と第3四半期に近づいて大幅な売りが出始めたにもかかわらず、基金の今年のこれまでの積極的なパフォーマンスは15%以上を維持し、第2四半期末の28%以上を下回った。農産物や金属の上昇幅の大部分は、すべてでなければ
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景気後退への懸念が投資家感情を深刻に引き延ばし、ドルの強さが輸出需要を弱めるため、エネルギー大口商品は第3四半期に消され、エネルギー大口商品は今年上半期の大部分の上昇幅を維持することができる。欧州が深まっているエネルギー危機とエスカレートしているロシアに対する懲罰的行動は、ロシアの報復的な対応に加え、第3四半期のマクロ圧力の下振れ空間を制限する助けとなっている。
2021年9月30日までの9ヶ月間、ニューヨーク証券取引所のArca 1株当たりの時価は1株14.70ドルから1株20.20ドルに増加した。2021年9月30日までの9カ月間の株価の高さおよび2020年12月31日の株価との相関変化は、2021年1月4日の株式の最安値は1株14.63ドル(-0.48%)、2021年9月30日の最高値は1株20.20ドル(+37.43%)であった。基金の時価計算の総収益率は37.41%であった。
同基金は年初から現在までの40%近くの強力なリターンを引き続き発表し、主にエネルギー、それから農業大口商品である。供給不足の状況下で、封鎖の段階的緩和とワクチン楽観感情の日々の高まりに伴い、エネルギー需要の回復速度は予想より速く、エネルギーバランスは迅速に引き締められ、エネルギー総合体全体の価格を押し上げた--IMFのすべてのエネルギー大口商品の上昇幅は年初の50%を超えた。南米とその他の主要生産国/輸出国の不利な天気に加え、中国がアフリカ豚コレラの大規模爆発後に豚群の再建に努力し、飼料に対する需要が増加し、農産物価格が上昇した。最後に、疫病発生後の回復は通常経済風向計とされる銅を支えたが、中国のエネルギー不足はエネルギー集約型アルミニウムの上昇を助けた。
ファンドシェア資産純資産表現
2022年9月30日までの9カ月間、1株当たり純資産額は1株20.72ドルから1株23.93ドルに増加した。2022年9月30日までの9ヶ月間、ブレント原油、トウモロコシ、軽質低硫黄原油、天然ガス、RBOBガソリン、大豆、超低硫黄ディーゼルと小麦の大口商品先物契約価格の上昇は、アルミニウム、銅A級、金、白銀、糖と亜鉛の大口商品先物契約価格の下落部分によって相殺され、この指数レベルは全体的に15.46%、DBIQレベルは16.63%上昇した–Oyはtr™を多様化した。基金の純資産額による総収益率は15.49%だった。
2022年9月30日までの9カ月間の純収益(赤字)は4.492億ドルで、主に
収入は、純収益(赤字)8.17億ドル、未実現収益(赤字)純変化(369.2)ドル、純運営費2，410万ドルを達成した。
2021年9月30日までの9カ月間、1株当たり純資産額は1株14.66ドルから1株20.17ドルに増加した。2021年9月30日までの9ヶ月間、アルミニウム、ブレント原油、A級銅、トウモロコシ、軽質原油、天然ガス、RBOBガソリン、大豆、糖、超低硫黄ディーゼル、小麦と亜鉛の商品先物契約価格の上昇は金と銀商品先物契約価格の下落によって部分的に相殺され、指数全体のレベルは38.43%上昇し、DBIQ-Oy多元化TRR™レベルは38.47%上昇した。基金の純資産額による総収益率は37.59%だった。
2021年9月30日までの9カ月間の純収益(赤字)は6.154億ドルで、主に60万ドルの収入、4.006億ドルの達成済み純収益(損失)、2.279億ドルの未実現収益(赤字)の純変化と1370万ドルの純運営費用から来ている。
肝心な会計見積もり
財務諸表と付記は米国公認会計基準に基づいて作成された。これらの財務諸表の作成は，基金の財務状況や業務成果に影響を与える推定数や仮定に依存する。このような推定数と仮定は基金会計政策の適用に影響を及ぼす。また、基金財務諸表付記2を参照して、基金の会計政策と項目7をさらに検討してください。2021年12月31日終了年度の財務状況と業務成果に関する経営陣の議論と分析--キー会計推定数
これらの財務諸表を作成する際に使用される重大な推定数はなく、これらの推定数は、推定不確実性に大きく関連し、基金の財務状況に大きな影響を与えるか、または大きな影響を与える可能性がある。
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第三項です。 |
市場リスクに関する定量的で定性的な開示。 |
序言：序言
その基金は指数の表現を追跡することを目的としている。それが持っている市場敏感な道具には取引損失の危険がある。運営会社と異なり，市場感型ツールのリスクは基金の主な業務に不可欠であり，付随するものではない。
市場変動は基金未平倉の公平な市場価値が常に変化し、それによってその収益とキャッシュフローの変化を招く可能性がある。基金の市場リスクは主に商品価格の変化の影響を受ける。
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数量化基金のリスク取引価値
定量的前向き陳述
基金市場リスクの開放に関する以下の量的開示には、1995年の“個人証券訴訟改革法”(“証券法”第27 A節及び“取引法”第21 E節参照)に規定されているこのような陳述の民事責任を免除することを意味する“前向き陳述”が含まれている。安全港については、本節のすべての数量化開示は前向きな陳述とみなされるが、歴史的事実に関する陳述は除外される(報告期間末に保有する市場リスク感知型ツールに必要な維持保証金のドル額)。
リスク価値(“VaR”)は、潜在的リスク要因の変動により所与の時間範囲および所与の確率レベルで超えないと予想される損失の価値の統計的評価である。損失はポートフォリオの公正価値が公正価値を確定するために根拠する任意の重大変数の変化によって低下することである。VaRは指定された保有期間(1日)と指定された統計信頼度(99%)の範囲で測定した.しかし、基金取引市場固有の不確定性、及び基金取引市場は予想をはるかに超える市場変動が繰り返し出現し、実際の取引或いは非取引損失を招く可能性があり、表示されたリスク値或いは基金のこれまでの経験(即ち“破産リスク”)をはるかに超えている。これらの考慮事項、およびすべての未来予測に固有のリスクと不確実性を考慮して、以下のリスク値は、いかなる市場部門における基金の損失を構成しないことを述べ、リスク値の任意の保証または陳述に限定される.
この基金の取引リスク価値
基金は基金純資産の実際の歴史市場変動を用いてVaRを計算する。
次の表に2022年9月30日までの基金純資産に関する取引VaRを示す。
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現在までの9ヶ月間で |
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2022年9月30日 |
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説明する |
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純資産 |
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1日変動率 |
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変数* (99パーセンタイル) |
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回数 VARは超えています |
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||||
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景順DB商品指数追跡基金 |
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$ |
3,024,732,688 |
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1.40 |
% |
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$ |
98,620,243 |
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14 |
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次の表に2021年12月31日までの基金純資産に関する取引VaRを示す。
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この年度までに |
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2021年12月31日 |
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説明する |
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純資産 |
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1日変動率 |
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変数* (99パーセンタイル) |
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回数 VARは超えています |
|
||||
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景順DB商品指数追跡基金 |
|
$ |
2,629,545,115 |
|
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1.01 |
% |
|
$ |
61,875,931 |
|
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13 |
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* |
VaRは正常市場条件下での1日下りリスクを表し、信頼度は99%である。それは基金純資産の歴史的市場変動に基づいて計算され、1年間の回顧を使用する。 |
この基金の非取引市場リスクは
短期米国債、国庫券ETFと通貨市場共同基金に投資するため、基金には非取引市場リスクが存在する。このような投資に代表される市場リスクはあまり大きくないと予想される。基金は取引所で国債ETFの株を売買しているにもかかわらず、取引目的のためにこれらの頭金を確立したり清算したりすることはない
一次取引市場リスクのオープン性に関する定性的開示
以下の基金市場リスク開放に関する定性的開示--歴史的事実に属する開示を除いて、証券法第27 A節と“取引法”第21 E節で指摘された前向きな陳述を構成する。基金の主要な市場リスクの開放は多くの不確定要素、意外な情況とリスクの影響を受ける。政府の介入、違約と没収、流動性の乏しい市場、主要な基本要素の出現、政治動乱、歴史価格関係の変化、新しい市場参加者の流入、監督管理の強化と多くのその他の要素はすべて基金の重大な損失及びリスク開放の重大な変化を招く可能性がある。IMFの現在の市場リスクの開放は実質的に変化する可能性がある。投資家たちは彼らがその基金に投資した全部またはほぼ全部を失うかもしれない。
以下に基金の2022年9月30日までの市場別主要取引リスクの開放を示す
エネルギー？エネルギー
軽質低硫黄原油
軽質低硫黄原油価格の変動は比較的に大きく、多くの要素の影響を受けている。全世界の工業活動レベルは軽質低硫黄原油に対する需要に影響を与える。また、他の要因は、軽質低硫黄原油の需要にも影響を与える
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天気として政治活動する労働活動をしています軽質低硫黄原油の供給は多くの事件の影響を受ける可能性がある特に、石油輸出国機構会議。需要や供給に影響を与える事件に対する市場の予想は、軽質低硫黄原油価格の大幅な変動を招く可能性がある。世界の石油生産能力の大部分は比較的少ない産油国によって制御されている。その中の1つの生産者の生産量にいかなる重大な変化が現れても、軽質低硫黄原油の価格に実質的な影響を与える可能性がある。
超低硫黄ディーゼル油(通称暖房油)
超低硫黄ディーゼル油の価格変動は比較的に大きく、多種の要素の影響を受ける。世界の産業活動レベルは超低硫黄ディーゼルの需要に影響を及ぼす。また，世界各国の季節的温度も超低硫黄ディーゼルの需要に深刻な影響を与える。超低硫黄ディーゼルは原油からのものであるため，原油供給に影響を与える要因も超低硫黄ディーゼルの供給に影響を与える可能性がある。
ブレント原油
ブラント原油価格の変動は大きく、多くの要素の影響を受けている。ブレント原油価格は、産油国の生産量、グローバル供給/在庫、天気、供給中断を招く様々な地政学的要因(例えば、戦争、テロ)、世界的需要(特に新興国の需要)、通貨変動、ヘッジや投機者などの市場参加者の活動を含むが、多くの要因の影響を受ける。
RBOBガソリン
RBOBガソリン価格の変動は比較的に大きく、多くの要素の影響を受ける。世界の工業活動レベルはRBOBガソリンの需要に影響を及ぼす。また，需要には季節的な変化があり，この変化は北米やヨーロッパでは通常夏の“運転季節”とされている。RBOBガソリンは原油に由来するため、原油供給に影響を与えるいかなる要素もRBOBガソリンの供給に影響する可能性がある。
天然ガス
天然ガス価格の変動は比較的に大きく、多種の要素の影響を受ける。世界的な産業活動レベルは天然ガスの需要に影響を及ぼす。世界各国の季節的気温に加え、気温のいかなる変動も天然ガスの需要に深刻な影響を与える可能性がある。
金属
黄金
金価格の変動は比較的に大きく、多くの要素の影響を受ける。金価格は需給状況に応じて自由に変動する。金の価格動向は、準備金保有量に関する各国中央銀行の声明、各国中央銀行間の合意、中央銀行と他の大量の金供給を持つ政府機関の金売買、政治的不確定性、世界通貨システムへの自信の増減などの経済懸念、ドルの相対的な強さ、金利、その他の多くの要素を含む様々な要素の影響を受ける可能性がある。金価格はまた、工業や宝石需要などの業界要素の影響を受ける可能性がある。
白銀
白銀の価格変動は比較的に大きく、多くの要素の影響を受ける。シルバーの最大の産業ユーザ(例えば、撮影、宝石、および電子産業)は、その価格に影響を与える可能性がある。景気後退のような経済状況の変化は、白銀を大量に使用する業界に悪影響を及ぼす可能性がある。逆に、このような負の経済的影響は、白銀への需要を減少させ、銀の価格を低下させる可能性がある。世界的なシルバー製造業者の投機とヘッジ活動もまたその価格に影響を及ぼす可能性がある。
アルミニウム
アルミ価格の動きが揺れている。アルミニウムの価格動向は多種の要素の影響を受ける可能性があり、全世界の工業活動と需要のレベル、特に輸送、包装と建築業界に関連する要素を含み、すべての要素は需要に著しく影響し、更にアルミニウム価格に影響を与える。アルミニウム価格は一連の要素の影響を受け、大型アルミニウム消費市場の経済活動レベル、政治不確定性、経済懸念及び生産者が新金属を供給する速度を含む。アルミニウムの生産は電力集約型のプロセスであり，大量の安価な電力を必要とする。アルミニウム製造業者の利用可能なエネルギー数の中断はアルミニウムの供給に影響を及ぼす可能性がある。
亜鉛
亜鉛価格の変動は大きく、多くの要素の影響を受けている。亜鉛価格は主に全世界の亜鉛需要と供給の影響を受ける。亜鉛の需要は世界の工業経済活動レベルの影響を大きく受けている。亜鉛めっき鋼の製造における亜鉛の使用は世界の亜鉛需要の約50%を占めるため、亜鉛めっき工業部門は特に重要である。亜鉛めっき業界は逆に自動車と建築業界に深刻に依存している。需要のもう1つであるが高度に不安定な構成要素は、経済活動および/または定価レベルの変化に対応するための在庫調整である。亜鉛精鉱(原材料)の供給は全体的に中国、オーストラリア、北米、ラテンアメリカが主導している。亜鉛の供給も現在とこれまでの価格水準の影響を受けることになる
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新鉱山と製錬所の投資決定に影響を与える。このようなすべての要素またはこれらの要素の任意の組み合わせの総合的な影響を予測することはできない。
銅
銅価格の動きが揺れ動く.銅価格は主に世界の銅需要と供給の影響を受ける。銅需要は世界の工業経済活動レベルの影響を大きく受ける。特に重要な産業部門は電気と建築部門を含む。近年、需要は新興工業化国の強い消費に支持されており、これらの国はインフラを発展させる過程で銅密集型経済成長期(例えば中国)にあり続けている。需要のもう1つであるが高度に不安定な構成要素は、経済活動および/または定価レベルの変化に対応するための在庫調整である。米国、カナダ、オーストラリアを除く大部分の銅精鉱供給(原材料)は経済協力開発組織以外の国から来ている。チリは最大の銅精鉱生産国だ。数年前、銅供給はストライキ、金融問題、政治不安、テロの影響を受けてきた。
農業
トウモロコシ
トウモロコシの価格の変動が大きい。トウモロコシ価格の変動は三つの主要な供給要素の影響を受ける可能性がある：農民の栽培決定、気候と政府の農業政策、及び三つの主要な市場需要要素：家畜飼育、世界食糧供給の不足或いは過剰、及び国内外の政府政策と貿易協定。そのほか、トウモロコシ価格の動向は天気条件、疾病、輸送コスト、政治的不確定性と経済懸念を含む様々な他の要素の影響を受ける可能性がある。
小麦.小麦
小麦の価格の変動が大きい.小麦の価格動向は三つの主要な供給要素の影響を受ける可能性がある：農民の栽培決定、気候と政府の農業政策、及び三つの主要な市場需要要素：食糧、世界食糧供給の不足或いは過剰、及び国内外の政府政策と貿易協定。また、小麦価格の動向は天気状況、疾病、輸送コスト、政治的不確定性と経済懸念を含む様々な他の要素の影響を受ける可能性がある。
大豆
大豆価格の変動が大きい。大豆価格の動向は需要、天気状況、疾病、作物生産、輸送コスト、政治不確定性と経済懸念を含む多種の要素の影響を受ける可能性がある。
砂糖
砂糖の価格の変動が大きい。砂糖の価格動向は需要、天気状況、疾病、作物生産、輸送コスト、政治不確定性と経済懸念を含む多種の要素の影響を受ける可能性がある。
非取引市場リスクのオープンな定性的開示について
上述したように、短期米国債、国庫券ETF、通貨市場共同基金に投資するため、ファンドには非取引市場リスクがある。このような投資に代表される市場リスクはあまり大きくないと予想される。
リスク開放管理方法の定性的開示について
一般的には、管理者が裁量権を行使することは、基金会が分配を行うかどうかを決定することに限られる。緊急または特殊な場合には、管理所有者がその裁量権の使用を増加させる可能性がある。例えば、このような特別な状況は、指数的またはいくつかの自然災害または人為的災害を得ることができないことを含む。すべての人たちを管理することは損失を避けるために基金を積極的に管理しなかった。この基金は複数の投資頭寸しか持っておらず、“止損”技術を採用しない.
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第四項です。 |
制御とプログラムです |
情報開示制御とプログラムの評価
基金首席実行幹事Anna Pagliaや投資池首席財務·会計幹事Kelli Gallegosなどの管理者の監督と参加の下で、基金は、本四半期報告に関連する期間終了までの開示制御および手順(例えば、改正された1934年証券取引法第13 a-15(E)または15 d-15(E)条(“取引法”)第13 a-15(E)または15 d-15(E)条で定義された)の設計および運営の有効性を評価し、それに基づいて管理所有者首席実行幹事Anna PagliaおよびKelli Gallegosを評価し、所有者を管理する首席財務·会計幹事、投資池は、基金の開示制御と手続きが有効であり、基金が#年に開示しなければならない情報を合理的に保証することができると結論した
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基金が取引法に基づいて米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出または提出した報告書は、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集計および報告され、合理的な保証を提供し、基金が取引法に基づいて提出または提出された報告書で開示を要求する情報は、速やかに必要な開示について決定するために、その最高経営者および最高財務官を含む管理所有者の管理層に蓄積され、伝達される。
財務報告の内部統制の変化
2022年9月30日までの四半期内に、財務報告の内部統制(“外国為替法案”ルール13 a-15(F)および15 d-15(F)で定義されているような)に大きな影響を与えなかったか、または合理的に基金の財務報告内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生しなかった。
第2部：その他の情報
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第1項。 |
法律訴訟。 |
適用されません。
第1 A項。国際ロータリーSK因子です。
ウクライナへのロシアの侵入は市場変動を招き、IMFの業績に悪影響を及ぼすリスクがある
2022年2月下旬にロシアがウクライナに侵入した後、米国、オーストラリア、カナダ、イギリス、スイス、ドイツ、フランス、日本などおよびNATOとEUはロシアとベラルーシに対して広範な経済制裁を実施した。これによって生じる制裁(および持続的な軍事活動に対応するためにとりうるさらなる制裁)、軍事アップグレードの可能性、および他の対応する事件は、ボラティリティの増加、流動性の減少、および全体的な不確実性を含む地域および世界の経済·金融市場に深刻な負の影響を与え続ける可能性がある。特定の部門では、否定的な影響が特に深刻かもしれない。ロシアは追加的な反体制措置や報復行動(サイバー攻撃を含む)をとる可能性があり、これは世界金融市場への負の影響を悪化させる可能性がある。持続的な敵対行動と相応の制裁や関連事件の持続時間は予測できない。衝突や関連イベントの影響は指数商品価値の変動性の増加を招く可能性があり、基金の業績や株式価値に悪影響を及ぼす可能性がある。
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第二項です。 |
未登録株式証券の販売及び収益の使用。 |
(A)未登録株式の売却はない。株式補償計画によると、基金はいかなる株の発行も許可していない。
(B)は適用できない.
(C)基金は株主から直接株式を償還していないが、2022年9月30日までの3ヶ月間、基金は許可参加者から作成機関を償還した。具体的には以下のとおりである
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償還期限 |
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総人数 償還株 |
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平均価格 株で支払う |
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July 1, 2022 to July 31, 2022 |
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24,400,000 |
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25.40 |
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2022年8月1日から2022年8月31日まで |
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4,900,000 |
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$ |
26.02 |
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2022年9月1日から2022年9月30日まで |
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17,100,000 |
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$ |
24.80 |
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合計する |
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46,400,000 |
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$ |
25.25 |
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第三項です。 |
高級証券は約束を破った。 |
ない。
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第四項です。 |
炭鉱の安全情報開示。 |
適用されません。
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第5項. |
他の情報。 |
ない。
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第六項です。 |
展示品です |
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31.1 |
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取引法ルール13 a−14および15 d−14によって要求される認証(付随提出) |
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31.2 |
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取引法ルール13 a−14および15 d−14によって要求される認証(付随提出) |
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32.1 |
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2002年サバンズ·オクスリ法第906条に基づく“米国法典”第18編第1350条に規定する最高経営責任者証明書(付箋提供) |
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32.2 |
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2002年サバンズ·オクスリ法第906条に基づく“米国法典”第18編第1350条に規定する首席財務官証明書(付状提供) |
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101 |
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S-T規則405条に基づく相互作用データファイル：(I)景順DB商品指数追跡基金の財務諸表--2022年9月30日と2021年12月31日(未監査)、(Ii)景順DB商品指数追跡基金の投資明細表--2022年9月30日(未監査)、(Iii)景順DB商品指数追跡基金の投資明細表--2021年12月31日(未監査)、(Iv)Invesco DB商品指数追跡基金の収支報告書--2022年9月30日、2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月(未監査)、(V)景順DB商品指数追跡基金株主権益変動表--2022年9月30日まで3ヶ月(未監査)、(Vi)景順DB商品指数追跡基金株主権益変動表-2021年9月30日まで3ヶ月(監査なし)；(Vii)景順DB商品指数追跡基金株主権益変動表-2022年9月30日まで9ヶ月(未監査)、(Viii)景順DB商品指数追跡基金株主権益変動表-2021年9月30日まで9ヶ月(未監査)、(Ix)景順データベース商品指数追跡基金現金フロー表--2022年9月30日及び2021年9月30日までの9ヶ月(監査なし)、及び(X)景順データベース商品指数追跡基金は監査財務諸表に付記されていない--2022年9月30日。 |
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101.INS |
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連結されたXBRLインスタンス文書-インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない |
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101.衛生署署長 |
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イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 |
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101.CAL |
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インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 |
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101.DEF |
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インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する
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101.LAB |
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XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する |
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101.価格 |
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インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント |
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104 |
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基金は2022年9月30日四半期までのForm 10-Q四半期報告の表紙で、フォーマットはInline XBRL |
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サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
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景順DB商品指数追跡基金 |
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差出人： |
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景順資本管理有限公司 |
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その管理所有者は |
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日付：2022年11月3日 |
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差出人： |
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/S/ アンナ·パグリア |
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名前： |
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アンナ·パグリア |
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タイトル： |
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首席執行幹事 |
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日付：2022年11月3日 |
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差出人： |
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/S/ケリー·ガレゴス |
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名前： |
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ケリー·ガレゴス |
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タイトル： |
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投資池首席財務と会計官 |
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