ルール424(B)(5)に従って提出する

登録番号：333-261365

この初歩的な募集説明書補足資料中のbr情報は不完全で、変更される可能性があります。米国証券取引委員会は、改正された1933年の証券法に基づき、これらの証券に関する登録声明が有効であると発表した。本予備募集説明書付録と添付の入札説明書は、これらの証券を売却する要約でもなく、いかなる要約や売却を許可しない司法管轄区でもなく、これらの証券を購入する要約を求めるものでもない。

予備株式募集説明書の補編

( 2022年2月8日までの目論見書)

共有

A類普通株

太って Brands Inc.

FAT Brands Inc.(“我々”または我々の“会社”と呼ぶ)はA類普通株 を発行し，1株当たり0.0001ドルの価値がある(“A類普通株”と呼ぶ).A類普通株の1株当たり発行価格は$，総発行額は $である。

私たちのA類普通株はナスダック資本市場で看板取引されています。取引コードはFATです。2022年11月3日、我々のA類普通株のナスダック資本市場における終値は1株7.51ドルであった。

FOG Cutter Holdings，LLCは我々のA類普通株とB類普通株(我々は総称して“我々の普通株”と総称する)の合計約55.5%の投票権を制御しているため，我々はナスダック市場ルール で定義されている“制御会社”である.しかし、私たちは現在、ナスダック商城ルールが提供する制御会社の免除に依存していません。

2022年3月23日，すなわち2021年12月26日までの財政年度Form 10-K年度報告を提出した日は，Form S-3の一般説明I.B.6(“一般説明I.B.6”と呼ぶ)に制限されており，この説明は，本募集説明書付録と添付の募集説明書がその構成要素を構成する登録声明項で販売可能なbr金額を制限している.一般指示I.B.6によると，非関連会社が保有する我々の普通株の総時価は64，305，917ドルであり， これは，(I)2022年9月15日までに非関連会社が1株8.76ドルで我々のA類普通株6，917，514株を保有していること，および(Ii)2022年9月12日までに非関連会社が1株8.22ドルで保有している451，155株B類普通株から計算される.本募集説明書の補充日前(この日を含む)の12ヶ月以内に、一般的な指示I.B.6に従って証券は販売されていません。本募集説明書 付録日までに，一般指示I.B.6により，売却が許可された証券総額は $21，435，306である。

私たちA種類の普通株に投資することは危険と関連がある。本募集説明書S-10ページからの“リスク要因” を参照して、A類普通株を購入する前に考慮すべき重要な要素を知ってください。

米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”と呼ぶ)およびどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本募集説明書の付録または添付の入札説明書が正確または完全であるかどうかも決定されていない。 のいかなる逆の陳述も刑事犯罪である。

私たちはすでに引受業者に45日間の選択権を付与して、公開発行価格で最大 株A類普通株を購入し、引受割引を引くことができます。

引受業者は2022年11月頃に私たちA類普通株の株を買い手に渡す予定です。

ThinkEquity

本募集説明書付録の日付は2022年11月となります

当社の株式募集説明書の付録、添付の目論見書、および私たちが準備または許可した任意の自由に作成された入札説明書に含まれる情報に責任があります。私たちも販売業者も、あなたが他の方向に違う情報を提供することを許可していません。私たちと販売業者は、他の人があなたに提供する可能性のある他のいかなる情報に対しても何の責任も負いません。私たちも引受業者もこれらの証券の提供または販売を許可しない司法管轄区でこれらの証券を販売しません。本募集説明書の付録、添付の入札説明書、またはそのような任意の自由に書かれた入札説明書に含まれる情報は、それぞれの表紙の日付以外の任意の日付で正確であることを仮定してはならない。これらの日付以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しは変化している可能性があります。

本募集説明書中のbr情報は、添付されている入札説明書中の情報を補完しており、添付されている入札説明書中の情報と一致しない場合には、このような情報を置き換える。

カタログ表

募集説明書.補編

目論見書

市場と業界データを使用する

本募集説明書の付録および添付の入札説明書は、第三者ソース(業界出版物を含む)から取得した市場および業界データを含むか、または統合し、当社の経営層は、当社の業界に対する理解および経験(我々の経営陣がこのような業界の推定および仮定に基づいていることを含む)に基づいて準備された業界データを含む。私たちの経営陣は、これらの業界での経験と参加を通じて、これらの業界に対する知識を蓄積しています。当社の管理層は、本募集説明書の付録および添付の目論見書に参照または組み込まれた第三者メッセージソースが信頼できると信じているが、私たちまたは私たちの管理層は、本募集説明書補足文書または付随する入札説明書に参照または組み込まれたこれらのメッセージソースの任意のデータを独立して査定していないか、またはこれらのメッセージソースに依存する基本経済仮定を決定していない。内部準備と第三者市場予測、特に第三者市場予測は、推定のみであり、不正確である可能性があり、特に長い間である。さらに、本募集説明書の付録または添付の目論見において参照または引用された任意の出版物、報告、調査、または文章 は、出版物全体、報告、調査、または文章の完全な発見を記述するものとして解釈されるべきではない。このような出版物、報告、調査、または文章中のbr情報は、本募集説明書の付録または添付の目論見書に参照されてはならない。

マージファイル を参照することにより

米国証券取引委員会は、引用合併によって私たちが提出した情報を許可することができます。これは、私たちが米国証券取引委員会に単独で提出した別の文書を推薦することで、重要な情報を開示することができることを意味します。以下の情報またはファイルを参考に本募集説明書の付録に組み込む

また、改正された1934年の“証券取引法”(“取引法”と呼ぶ)第13(A)、(br}13(C)、14または15(D)節に基づいて、本募集説明書 の日の後、今回の発行が完了または終了する前に、引用により、米国証券取引委員会に提出可能な他の文書(米国証券取引委員会に提出されていない情報は含まれていない)を参照する。本募集説明書または添付の入札説明書の場合、以前に提出された文書に含まれる任意の陳述は、本募集説明書の副刊または付随する入札説明書または本明細書に組み込まれたその後に提出された文書に含まれる陳述を参照することによって修正または置換されることを前提とし、本募集説明書の付録または添付の入札説明書に含まれる任意の陳述は、本明細書に添付された入札説明書に追加または添付された入札説明書として修正または置換されており、範囲は、本明細書に組み込まれたその後に提出された文書に含まれる陳述を参照することによって修正または置換されているものとみなされる。

前述のいずれかのファイル中の任意の情報は、本明細書の付録または添付の入札明細書内の情報、または参照によって本明細書またはその中に組み込まれた後続のアーカイブファイルに組み込まれた情報が修正または置換されているとみなされる限り、自動的に修正または置換されているとみなされる。

書面または口頭要求によれば、参照によってこのような文書に具体的に組み込まれた証拠物を含む、参照によって本入札明細書の付録に組み込まれた任意またはすべての文書のコピーを無料で提供します。要求を直接FAT Brands Inc.，注目：投資家関係部，9720 Wilshire Blvd.，Suite 500，Beverly Hills，CA 90212，電話：(310) 319-1850に送信してください。

前向き陳述に関する警告的説明

本募集説明書の付録、添付の入札説明書、および参照によって本明細書およびその中に組み込まれた文書は、前向きな陳述を含む。本募集説明書の副刊、添付の目論見書或いは本文及びその中の参考文書に含まれる歴史事実に関する陳述を除いて、その他のすべての陳述は前向きな陳述である。 当社の将来の経営業績及び財務状況、経営戦略と未来経営の計画及び目標に関する陳述 である。場合によっては、“可能”、“会議”、“br}”、“すべき”、“予想”、“計画”、“予想”、“可能”、“計画”、“目標”、“プロジェクト”、“予想”、“信じ”、“推定”、“予測”、“可能”、“計画”、“予想”、“可能”、“計画”、“目標”、“プロジェクト”、“予想”、“信じ”、“推定”、“予測”、“潜在”または“継続”などの用語または他の同様の表現によって前向き陳述を識別することができる。

展望性 陳述は重大な業務、経済と競争リスク、不確定性と意外な事件の影響を受け、その中の多くのリスクは予測が困難であり、私たちの制御範囲を超えており、これは私たちの実際の結果がこのような展望性陳述で表現または示唆された結果と大きく異なることを招く可能性がある。これらおよび他のリスク、不確実性、およびまたは本募集説明書の付録 および付随する入札説明書の他の部分に記載されており、“リスク要因”の項の下、および参照によって本明細書に組み込まれた文書およびその中の を含み、以下の要因を含む

これらの展望的陳述は、本募集説明書付録と添付の目論見書それぞれの日付についてのみ発表される。法律要件が適用される を除いて、本募集説明書の付録を配布した後に、本募集説明書 付録または添付の入札説明書に含まれる任意の前向き陳述を公開または修正するつもりはなく、任意の新しい情報、 未来イベント、または他の理由によるものである。

募集説明書 補足要約

本要約は、本明細書の付録および添付の入札説明書に含まれる精選された情報を重点的に紹介するか、または参照によって本明細書およびその中に組み込まれる。この要約には、私たちのA種類の普通株式に投資することを決定する前に考慮すべきすべての情報は含まれていません。投資決定を下す前に、“リスク要因”というタイトルの部分、2021年12月26日までの10-K年度報告書に参照されて本明細書に組み込まれたリスク要因、および本募集説明書の付録および添付の入札説明書に参照されて本明細書に組み込まれた他の情報を含む、本募集説明書の全文および添付の目論見説明書、および参照方法で本明細書に組み込まれた情報を慎重に読まなければならない。

本募集説明書増刊では、説明や文意が別に言及されているほか、すべて“FAT Brands”、私たちの“会社”、“私たち”、“私たち”または “私たち”について言及し、総称してFAT Brands Inc.とその子会社と呼ばれる。

私たちの会社

Fat Brands Inc.はリードする多ブランド飲食会社であり、世界各地で開発、マーケティング、快速サービス、快速レジャー、レジャー飲食と精巧なレジャー飲食レストランの概念を買収と管理している。我々は主にレストランのフランチャイズ業者として運営しており，我々 は通常レストランの位置を所有したり経営したりするのではなく，フランチャイズ業者から初期フランチャイズ料 および持続的な特許権使用料を受け取ることで収入を創出している.このような“軽資産”フランチャイズモデルは、強力な利益率と魅力的な自由キャッシュフローを得る機会を提供するとともに、レストラン運営会社のリスクを最小限に抑え、例えば長期不動産承諾や資本投資 を提供している。私たちのいくつかのブランドに対して、フランチャイズレストランのほかに、直接レストランを持って経営しています。

私たちのbrは管理プラットフォームを拡張することができ、企業管理コストを最小の増分で新しい商店とレストランの概念を私たちの製品の組み合わせに追加することができ、同時に顕著な企業管理協同効果を利用することができる。より多くのブランドとレストランの概念を買収し、既存ブランドを拡張することは私たちの成長戦略の重要な要素である。私たちのレストラン業務のほかに、ジョージア州アトランタに製造と生産工場を所有し、運営しています。私たちの加盟者にクッキー生地、プレッツェル乾粉、その他の補助製品を提供します。

私たちの 概念

本募集説明書の増刊日まで、著者らは以下の4つの主要な種類のレストランブランドの所有者と特許経営者 -快速サービス、快速レジャー、レジャー飲食と精巧なレジャー飲食である。

高速 サービス

快速 レジャー

カジュアルな食事

洗練されたレジャー食事

競争優位

私たちは競争優位性を信じています

成長戦略

我々の成長戦略の主な要素は

最新の発展動向

2022年10月21日，吾らはTwin Peaks Holdings LLC(“Twin Peaks Holdings”と呼ぶ)と交換プロトコル(“交換プロトコル”と呼ぶ)を締結し，これにより，吾らはTwin Peaks HoldingsにBシリーズ優先株1，821，831株 を償還し，Twin Peaks Holdingsに3ロット2022−1シリーズ保証手形 ，元金総額46，545，000ドルを交付し，我々の特殊用途全資付属会社FAT Brands Royalty I LLCから発行した。交換協定および手形条項の詳細については、2022年10月25日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書を参照されたい。

私たちのbr会社情報

私たちは2017年3月21日にデラウェア州社に登録しました。私たちの会社の本社はカリフォルニア州ビバリーヒルズ90212号Wilshire Blvd.9720 Suite 500にあります。私たちの主な電話番号は(310)319-1850です。私たちの主なインターネットサイトのアドレスはwww.farbrands.comです。 私たちのサイト上の情報は引用によって本募集説明書の付録の一部に組み込まれていません。

制御 会社

霧器ホールディングス有限責任会社がわが社の少なくとも50%の投票権を持ち続ける限り、私たちはナスダックモールルールで定義されている“制御会社”です。しかし，我々は現在，ナスダック商城ルール が提供する制御会社免除に依存していない.しかし、私たちがこの定義の制御された会社である限り、私たちは、コーポレートガバナンス規則に依存し、企業統治規則に依存する可能性のある免除を選択することが許可されています

もし私たちが“制御された会社”免除に依存することを選択した場合、ナスダック市場規則によると、私たちの取締役会は多数の独立取締役から構成されることを要求されず、私たちの指名と会社管理委員会および報酬委員会(Br)も完全に独立役員で構成されることを要求されないだろう。

リスクファクターの概要

私たちのbrは、私たちが業務目標を達成することを阻止したり、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、将来性に悪影響を及ぼす可能性があるリスクを含む多くのリスクに直面しています。A類普通株に投資する前に、以下のリスクを含む“リスク要因”節で議論されているリスクをよく考慮してください

製品

以下はこの製品のいくつかの条項の簡単な要約である。A類普通株条項のより完全な説明については、本募集説明書付録の“A類普通株説明”を参照してください。

リスク要因

本募集説明書の付録、添付の入札説明書、および本明細書およびその中で参照される情報は、リスクおよび不確実性に関連する前向きな陳述を含むが、本明細書に含まれる歴史的情報は除外される。これらのレポートには、私たちの会計および財務の予測、将来の計画と目標、将来の運営と経済業績、その他の将来の業績に関するレポートが含まれています。このような声明は未来の業績や事件に対する保証ではない。我々の実際の結果は、本募集説明書の付録および添付の入札説明書で議論された結果と大きく異なる可能性がある。 これらの差異をもたらす可能性がある要素には、以下の部分で説明される要素、および本募集説明書および添付の募集説明書の他の場所で議論されている要素、および本募集説明書の付録および添付の入札説明書のいずれかを参照して適用することができるが、これらに限定されない。

以下のリスク要因と、2021年12月26日までの財政年度の10-K表年次報告書に引用的に組み込まれた当社の参照または組み込まれた他の情報に含まれるリスク要因とを含む、本募集説明書の付録および添付の入札説明書に含まれる他の情報のリスク要因を慎重に考慮しなければならない。以下のリスクのいずれかが単独でまたは統合されている場合、または現在知られていないか、または現在重大ではないと考えている他のリスクが実際のイベントとして発展している場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、または見通しは、重大な悪影響を受ける可能性がある。このような状況が発生すれば、私たちA類普通株の市場価格が下落する可能性があり、株主は投資の全部または一部を損失する可能性がある。

新冠肺炎，衛生流行病と食品安全に関するリスク

新型コロナウイルス(新冠肺炎)が大流行し、私たちの業務を混乱させ続けることが予想され、これはより長い間、私たちの運営、財務状況、運営結果に実質的な影響を与える可能性がある。

2020年3月、世界保健機関は新型コロナウイルス(新冠肺炎)の爆発を大流行と発表し、米国と他の国で蔓延し続けている。そのため、疫病期間のある時間に、会社の特許経営者はいくつかの小売店を閉鎖、閉鎖或いは一時的に閉鎖し、商店の営業時間を減少或いは修正し、テイクアウト経営のみのモード ，或いはこれらの行動の組み合わせを採用した。これらの行動は消費者の流量を減少させ、これらはすべて会社の収入にマイナスの影響を与える。また、新冠肺炎の流行は、私たちの加盟業者がレストランに従業員を配置することを難しくする可能性があり、より深刻な場合、一時的に供給を得ることができず、商品コストを増加させたり、影響を受けたレストランを長時間全面的または部分的に閉鎖したりする可能性がある。

新冠肺炎 と疫病による経済低迷も私たちの成長計画を実施する能力に実質的な不利な影響を与える可能性があり、もし私たちの加盟業者が引き続き運営できなければ、既存の店舗を閉鎖し、新しい店舗の開設を延期し、更に多くのブランドとレストランの概念を買収するために資金を提供することができないことを含む。

また、ウイルス感染への恐怖は、従業員や客が公共の場で集まることを避ける可能性があり、これは、当レストランの客の流量やレストランの人員を十分に配置する能力にさらに長期的な悪影響を与える可能性がある。政府当局が公共集会にレストラン容量の削減、レストラン運営、強制閉鎖など、より長期的な制限を加える場合、私たちも悪影響を受ける可能性がある。これらの措置が実施されなくても，新冠肺炎ウイルスは大幅に伝播し続けることはなく， が感知した感染リスクや健康リスクは，我々の業務，流動性，財務状況，運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々は現在，新冠肺炎の流行が我々の業務に与える影響は一時的であると予想しているが，中断の重症度と持続時間，および我々の業務と経済成長および米国と世界の消費者需要への長期的な影響については，依然として大きな不確実性が存在している。新冠肺炎の影響は，我々の業務，運営結果，流動性 や既存債務返済能力に実質的な悪影響を与える可能性があり，特にこれらの影響が長く続くと考えられる。

健康br疾患の爆発による懸念は，我々の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

上記で検討した新冠肺炎業務が直面するリスクを除いて、私たちの業務は他の広範囲の衛生流行病或いは流行病の爆発 の実質的な不利な影響を受ける可能性がある。もし新冠肺炎以外の疫病が突然発生したり、他の不利な公衆衛生事態が発展したりすれば、私たちの業務と運営に実質的な影響を与える可能性がある。このような事件はまた、私たちの業界に深刻な影響を与え、レストランの一時的な閉鎖を招く可能性があり、これは私たちの運営を深刻に混乱させ、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を与えるだろう。

また，新冠肺炎以外の他のウイルスは人間を通して伝播する可能性があり，ウイルスに感染するリスクは従業員や客 が公共の場で集まることを避ける可能性があり，レストランの客流量やフランチャイズレストランに十分な人員を配置する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの加盟業者が経営しているレストランの管轄区域が強制的に閉鎖され、自発的な閉鎖を求めたり、レストランの経営に制限を加えたりすれば、私たちも悪影響を受ける可能性があります。これらの措置が実施されていなくても，新冠肺炎以外のウイルスや他の疾患は有意に伝播せず，感知された感染リスクや健康リスクが我々の業務に影響を及ぼす可能性がある。

食品安全と食源性疾患の問題は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

大腸菌、A型肝炎、旋毛虫症とサルモネラ菌などの食源性疾患は、著者らのシステム内で時々発生或いは発生する可能性がある。また，我々のシステムでは，食品改ざん，汚染，偽混入などの食品安全問題がしばしば発生したり，発生したりする可能性がある。私たちの加盟業者のレストランまたは私たちの競争相手または業界全体を食源性疾患または食品安全問題と関連させたいかなる報道または宣伝も、私たちのブランドと名声および私たちの収入および利益に悪影響を及ぼす可能性があり、 は製品責任クレーム、訴訟、および損害賠償を招く可能性がある。もし私たちの加盟業者のあるレストランの顧客が食品安全問題で病気になったら、私たちのシステムのレストランは一時的に閉鎖されるかもしれません。これは私たちの収入を減らすことになります。さらに、私たちのフランチャイズレストラン、競争相手のレストランまたはサプライヤーまたは流通業者(これらのサプライヤーまたは流通業者を使用しているかどうかにかかわらず)に関するbr食源性疾患または食品安全問題の例示または疑惑、または私たちのフランチャイズレストランが提供する食品タイプのインスタンスまたは告発に関連して、負の宣伝をもたらす可能性があり、それによって、私たちの収入または私たちのフランチャイズ業者の販売に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、食原性疾患や食品安全問題に関する告発は、私たちと私たちの加盟国との訴訟を招く可能性がある。食源性疾患や食品安全問題の発生も影響を受ける成分の価格と供給に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちのサプライチェーンの中断および/または私たちと私たちのフランチャイズ業者の収入と利益率の低下を招く可能性がある。

我々のフランチャイズ業務モデルに関するリスク

私たちの運営と財務業績と成長戦略は私たちの加盟国の成功と関連がある。

私たちのレストランの多くは加盟者が運営していますが、これは加盟者の財務成功と協力に依存しています。私たちは加盟者の業務運営方式のコントロールが限られており、加盟者が運営に成功できないことは、印税支払いを減らすことで私たちの運営や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちの加盟者があまりにも多くの債務を負担している場合、brは彼らの運営費用や商品価格が上昇した場合、あるいは経済的または販売傾向が悪化し、彼らが利益を上げたり、既存の債務を返済できなくなったりすると、倒産や破産を含む財務的苦境に陥る可能性がある。重要なフランチャイズ業者または私たちの大量のフランチャイズ業者が財務的苦境に陥った場合、私たちの運営および財務業績は、特許使用料の減少または遅延の支払いによって影響を受ける可能性がある。私たちの成功はまた私たちのフランチャイズ業者が重大な計画を実施する意志と能力に依存して、その中に財務投資が含まれているかもしれません。私たちのフランチャイズ業者は私たちのbrを成功させることができないかもしれませんが、それをさらに成長させるために必要な戦略であり、逆にわが社の成長見通しや財務状況を損なう可能性があります。また，我々の加盟者は，質の高いサービスや清掃(このような失敗が関連特許経営文書に違反する程度に上昇しなくても)など，レストラン運営の基本原則に集中できず，我々の業務に悪影響を与える可能性がある.

我々の加盟者は我々の業務を損なう可能性のある行動をとる可能性があり，売上を正確に報告できない可能性がある。

私たちのbr加盟業者は、私たちと彼らとの合意と適用法律で規定されている運営、安全、健康基準に従って彼らのレストランを経営する契約義務があります。しかし、私たちは私たちのすべてのフランチャイズ業者を適切に訓練して支持しようと努力しているにもかかわらず、彼らは独立した第三者であり、私たちの統制を受けない。加盟業者はそのレストランの日常運営を所有、経営、監督しており、彼らの従業員は私たちの従業員ではない。したがって、彼らの行動は私たちによって統制されていない。私たちはすでに潜在的なフランチャイズ業者を評価とスクリーニングする標準 を制定したが、私たちのフランチャイズ業者がその承認された場所でフランチャイズを成功的に運営するために必要な商業知恵や財力を持っているかどうかを確定することはできず、しかも州フランチャイズ法は私たちがこれらのフランチャイズ契約を終了または更新しない能力を制限する可能性がある。また、加盟者に対して訓練、支援、監督を行っているにもかかわらず、加盟者は私たちの基準と要求に合った方法でレストランを運営することができない場合や、合格したマネージャーや他のレストラン員を採用し、十分に訓練することができない可能性がある。私たちの加盟業者は、私たちの基準または法律に基づいてその特許経営権を運営することができませんでした。brの従業員の行動、あるいは私たちのフランチャイズレストランの負の宣伝事件、あるいは私たちに関連する加盟業者の一人は、私たちの名声、私たちのブランド、私たちが潜在的なフランチャイズ業者を誘致する能力、わが社が持っているレストラン、そして私たちの業務、財務状況、あるいは経営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。

加盟者brは、通常、販売時点またはPOSレジシステムを使用して、レストランのすべての販売取引を記録する。加盟者 は，そのレストランシステムにおいて特定のブランドやモデルのハードウェアやソフトウェアコンポーネントを使用することを要求する.現在，加盟者は手動と電子で売上 を報告しているが，そのPOSレジシステムにアクセスすることですべての販売データを電子的に検証することはできない。私たちのフランチャイズ協定によると、私たちはフランチャイズ業者を審査して、私たちに提供された販売情報を確認する権利があり、私たちは購入情報に基づいて間接的に販売状況を検証することができますが、これはすべてのフランチャイズ業者で経済的に達成することはできません。しかし、フランチャイズ業者は売上を少なくする可能性があり、これは私たちに支払う特許権使用料収入を減らし、私たちの運営と財務業績に悪影響を与えます。

もし私たちが十分な数の合格フランチャイズ業者を物色し、募集して契約を締結できなければ、私たちは新しいフランチャイズレストランを開設し、収入を増加させる能力は重大な不利な影響を受ける可能性がある。

他のフランチャイズレストランの開業は、私たちの基準を満たす潜在的なフランチャイズ業者がいるかどうかにある程度依存しています。私たちの多くのフランチャイズ業者は複数のレストランを開設して経営しています。私たちの成長戦略は毎年確定、採用、大量の新しいフランチャイズ業者と契約を締結することを要求しています。私たちは目標市場で適時に確定、採用、あるいは適切なフランチャイズ業者と契約を結ぶことができないかもしれない。また，我々のフランチャイズ業者は，我々との合意で開設を考えているレストランに必要な財務や管理資源を得ることができない場合があり，あるいは他の理由でレストラン開発を停止することを選択している可能性がある.もし私たちが適切な加盟業者を募集できない場合、あるいは加盟業者が計画通りに新しいレストランを開設したくない場合、私たちの成長は予想より遅くなる可能性があり、これは私たちの収入増加能力に実質的な悪影響を与える可能性があり、私たちの業務、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を与える可能性がある。

もし私たちが新しい国内と国際フランチャイズレストランを適時に開設できなければ、私たちの収入増加能力は実質的な悪影響を受ける可能性があります。

私たちの成長戦略の重要な構成要素は新しい国内と国際フランチャイズレストランの開設を含む。私たちの加盟者は、新しいレストランの開設に関する多くの挑戦に直面しています

これらの挑戦により，我々のフランチャイズ業者は計画のように新しいレストランを迅速に開設できない可能性があり，まったくできないかもしれない.我々の加盟業者 はレストランの開業が遅れることが多く，このような状況が続くことが予想され，たまには異なる市場にレストランを開設する計画を断念している.私たちの加盟業者の新しいレストラン開業におけるいかなる遅延や失敗も、私たちの成長戦略と経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのフランチャイズレストランに関する負の宣伝は、私たちの他のいくつかあるいはすべてのフランチャイズレストランの売上を減らすかもしれません。

私たちの成功はある程度私たちがブランド価値を維持し、向上する能力、消費者と私たちのブランドとの関係、そして私たちのフランチャイズ業者との積極的な関係にかかっています。私たちは時々、食品の品質、公衆衛生問題、レストラン施設、顧客の苦情、または病気や怪我を主張する訴訟、健康検査点数、br加盟者またはそのサプライヤーの食品加工、従業員関係、または他の事項に関する否定的な宣伝に直面する可能性があり、これらの告発が成立しているかどうか、または私たちが責任を負う必要があるかどうかにかかわらず。1つのフランチャイズレストランに関連する負の宣伝のマイナス影響はこのレストラン或いは関連するフランチャイズ業者をはるかに超え、私たちの一部或いはすべての他のフランチャイズレストランに影響を与える可能性がある。私たちのフランチャイズレストランでは、特にマイナス宣伝のリスクが大きく、私たちは特にフランチャイズ業者の運営とメッセージ伝達の方式を制御して、特にリアルタイムに基づいているからです。近年、ソーシャルメディアの使用範囲が大幅に拡大しており、このようなイベントが生じる可能性のある任意の負の宣伝をさらに拡大する可能性がある。関連しない飲食サービス業務については、消費者がこれらの業務を私たち自身や特許経営業務に関連させていれば、同様のリスクもあります。また、従業員は賃金や工数違反、差別、嫌がらせ、不当解雇などの理由で私たちにマイナスの宣伝をする可能性があり、私たちに悪影響を与え、将来の業務業績を改善するために本来使用されていた財務や管理資源を移す可能性があります。これらのクレーム数の著しい増加または成功クレーム数の増加は、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすだろう, 財務状況と運営結果 もしこのような事件や他の事件がマイナスの宣伝をもたらしたり、他の方法で消費者の私たちまたは私たちの製品に対する自信を侵食したりすれば、消費者の私たちの製品および私たちのブランド価値に対する需要が大幅に低下する可能性があり、これは売上の低下を招き、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

我々のbrブランドの価値は加盟者や第三者活動によって制限されたり希釈されたりする可能性がある。

私たちのフランチャイズ協定条項に基づいてフランチャイズ業者の活動のいくつかの側面を監視し、規制しているにもかかわらず、フランチャイズ業者または他の第三者は、私たちの商標または必要な名前を正しく使用していないこと、商標やブランドを不当に変更していないこと、私たちのブランドを批判したり、私たちのブランドを私たちの名声を損なう可能性がある背景に置いたりすることを含む、私たちのブランドに関する声明を言及または発表する可能性があります。これは私たちの知的財産権や私たちのブランドの価値を希釈または損害する可能性があります。加盟業者が私たちの特許経営協定を守らない条項と条件は私たちのブランドの全体的な名声を下げる可能性があります。健康と安全基準を満たしていないため、品質管理を行うことができなかったか、製品の一致性を維持することができなかったか、不当に参加したか、あるいは反感のある商業行為に参加することによっても。また、許可されていない第三者は、私たちの知的財産権を使用して私たちのブランドの名誉を利用して取引することができ、消費者が困惑したり、私たちのブランドの価値を希釈したりする可能性がある。わがブランドの営業権のいかなる低下、消費者の困惑、あるいは名声の希釈は販売に影響を与える可能性があり、私たちの業務と運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務と運営に関するリスク

私たちの全業務証券化手配によると、私たちは大量の未返済債務を持っていて、これは私たちの債務条項の下での支払いと他の義務を満たすために十分なキャッシュフローを生成することを要求し、そして私たちを違約リスクと貸金人救済に直面させます。

私たちは4つの専門用途の完全融資子会社を通じて手形を発行して私たちの買収と運営に資金を提供して、これらの子会社は基本的に私たちのすべての業務を持っています。“管理協定”によると、当社は各子会社の管理人 として、子会社を代表して管理、特許経営、流通、知的財産権と運営機能を履行し、管理費を徴収します。2022年9月25日現在、我々の全業務証券化施設項目における債務元金残高の合計は約9.683億ドルである。契約の制限を受けて、私たちと私たちの融資子会社は、将来の買収や運営需要に資金を提供するなど、様々な目的で追加債務を発生する可能性があります。私たちの債務未済条項は、大量の元金と利息を支払うことを規定しており、これらのローンに適用される契約で定義されているように、債務超過カバー率を計算することを含むいくつかの金融および非金融契約を遵守することを要求している。いくつかの契約が履行されていない場合、これらの貸金の下の債務は一部または全部満期になり、より速いスケジュールで支払われる可能性がある。私たちが債務支払い義務を履行する能力は私たちが未来に大量のキャッシュフローを生成する能力にかかっている。私たちの業務が運営からキャッシュフローが生じることを保証することはできません。あるいは、私たちは契約項目の支払い義務を履行し、私たちの他の流動性需要に資金を提供するのに十分な金額を得ることができます。もし私たちがこれらの債務を返済するのに十分なキャッシュフローを生成できない場合、私たちは債務を再融資したり、再融資したり、未担保資産(Br)を売却したり、追加資本の調達を求める必要があるかもしれない。これらの選択肢のうちの1つ以上を実施できなければ, 私たちはこれらの支払い義務を履行できない可能性があり、手形所持者が救済措置を実施することは、私たちの業務、財務状況、br、流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは他のブランドの日和見買収を求めることができるかもしれないが、適切な買収候補が見つからないかもしれないし、私たちが買収する可能性のある任意のブランドをうまく運営したり、統合できないかもしれない。

私たちの成長戦略の一部として、私たちは新しいブランドとレストランの概念を買収する機会があるかもしれない。将来的に買収の機会が時々現れる可能性があると考えているが、将来的には買収候補に対する競争が存在または激化する可能性がある。したがって、我々が獲得できる買収機会は減少する可能性があり、買収価格はより高くなる可能性がある。巨額のコスト、遅延、運営、または財務問題を生じることなく、他のブランドやレストラン概念(私たちが買収したブランドおよび概念を含む)を識別、買収、管理、または成功的に統合することができることは保証されない。

統合の困難には、地理的に分散したシステムや施設の調整と統合、買収ブランドの経営陣や人員の統合、従業員の士気の維持と従業員の維持、当社の管理情報システムと財務会計·報告システムの実施、財務報告に対する効果的な内部統制の確立と維持、コストの抑制と収益性の向上のための運営手順や規律の実施が含まれる。

他のブランドやレストランの概念を買収することができる場合、このような買収の統合と運営は、既存のレストランを管理する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、将来の買収に資金を提供するために追加融資を得る必要があるかもしれませんが、受け入れ可能な条項や追加融資を得ることができる保証はありません。

双峰レストランでアルコール飲料を販売することは私たちに追加的な規定と潜在的な責任を負わせる。

私たちは経営する双峰レストランでアルコール飲料を販売しているので、連邦政府、これらのレストランがある州と市政当局のアルコール許可要求を守らなければなりません。アルコール飲料規制条例は、ホテル内でアルコール飲料を販売し、営業時間の延長と日曜日にサービスを提供するために、州当局およびある地方の県および市町村に許可証および許可を申請することを要求する。通常、ライセンスは年に1回更新され、いつでも理由でキャンセルまたは一時停止されることができる。アルコール飲料制御法規はレストランの日常運営の多くの方面に関連し、客と従業員の最低年齢、営業時間、広告、卸売調達、在庫制御とアルコール飲料の運搬、貯蔵と分配を含む。もし私たちが連邦、州、あるいは地方法規を守らなければ、このような許可証はキャンセルされるかもしれません。私たちの双峰レストランはアルコール飲料の販売を中止することを余儀なくされるかもしれません。どんなアルコール飲料販売の終了は私たちの収入に大きな影響を与える可能性がある。同様に、国の血液アルコール含有量の運転手へのいかなる制限の低下、あるいは車両インターロック装置に関する法律も、双峰レストランの収入に重大な影響を与える可能性がある。

双峰レストランがあるいくつかの州では、私たちはDRAM店規制によって制限されるかもしれない。これらの法規では，飲酒者に傷害された者は，誤ってアルコール飲料を提供した場所に飲酒者に損害賠償金を追討する権利があると規定されている。最近のレストランチェーンに対する訴訟はドラムショップ法規による重大な判決と和解を招いた。これらの事件はしばしば懲罰的賠償を求めているが、保険はこれらの賠償をカバーしていない可能性があるため、このような訴訟は私たちの業務、運営結果、または財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちまたは私たちのTwin Peaks業務に対するいかなるクレームが有効であるかどうか、または私たちに責任があるかどうかにかかわらず、クレームの弁護コストは高く、br}を運営する時間と資金を分流し、私たちの財務業績を損なう可能性がある。保険カバー範囲を大きく超えているか、保険カバー範囲内にないかの判断は、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。しかも、このような告発による否定的な宣伝は私たちと双峰レストランに実質的な影響を及ぼすかもしれない。

私たちの成功は私たちの企業の名声と私たちのブランドの価値と認知度に大きく依存します。

私たちの成功は私たちと私たちのフランチャイズ業者が私たちのブランド価値を維持と向上する能力と、私たちの顧客の私たちのブランドに対する忠誠度に大きく依存します。ブランド価値は消費者の様々な主観的品質に対する認識にある程度依存する。ビジネスイベントは、孤立しても繰り返し発生しても、私たち、加盟業者、競争相手、サプライヤー、流通業者からも、ブランド価値と消費者の信頼を著しく低下させ、特に事件がかなりの知名度を獲得したり、訴訟を招いたりする場合に顕著になる。例えば、私たちのブランドは、このような言い方や見方が事実であるかどうかにかかわらず、私たちの製品の品質または安全性またはサプライヤー、流通業者、または加盟者の品質または名声に対する声明または見方によって損なわれる可能性がある。同様に、私たちのサプライチェーン内の実体は、人権侵害や環境不当行為の疑いを含む行為に従事する可能性があり、このような行為は、私たちのbrまたは私たちのブランドの名声を損なう可能性があります。このような事件(競争相手または加盟者の行動によって引き起こされても)は、私たちのブランドおよび/または製品に対する消費者の信頼または認知の低下を直接的または間接的に招き、私たちの製品に対する消費者の需要を減少させる可能性があり、これは収入および利益の低下を招く可能性がある。さらに、当社の会社の名声は、会社管理者、当社の従業員または代表または加盟業者の従業員または代表の会社管理失敗または不正行為によって損害を受ける可能性があります。

私たちのサービス商標や他の知的財産権を保護できなかったことは、私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちのフランチャイズレストラン業務に関連するサービスマークと商標は、私たちの将来の運営とマーケティングに重要な意義を持っていると思います。私たちは、私たちのフランチャイズレストランおよびサービスをbr侵害から保護するために、契約、著作権、特許、商標、サービスマーク、および他の一般的な権利(例えば、商業秘密および不正競争法)によって提供される組み合わせによって保護されている。私たちはアメリカと外国の管轄区域に特定の商標とサービス商標を登録した。しかしながら、私たちは、私たちのサービスマークと同じか、または困惑して似たような名前およびマークが他の人によって使用されていることを発見することがある。私たちの政策brはいかなるこのような侵害にも反対しているにもかかわらず、さらにまたは未知の不正使用または他の方法で私たちの商標またはサービスマークを盗用することは、私たちのブランドの価値を低下させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。また，我々のフランチャイズ業者が経営レストランを所有または開設しようとしている国/地域ごとに有効な知的財産権保護を提供しているわけではない.これらの保護措置が十分であるかどうかは保証されず、私たちのサービス商標や他の知的財産権を保護または強制することは、大量の資源支出を招く可能性がある。私たちはまた、私たちのビジネスで使用されるノウハウ、概念、レシピ、または商業機密の使用を妨害する可能性がある侵害クレームに直面する可能性があります。このようなクレームに対する弁護は費用が高い可能性があり、私たちは将来そのような固有情報を使用することを禁止されるか、またはそのような固有情報を使用するために損害賠償、印税または他の費用を支払うことを余儀なくされる可能性があり、これらのいずれも、私たちの業務、名声、財務状態、および運営結果に否定的な影響を与える可能性がある。

もし私たちのフランチャイズ業者が顧客のクレジットカードデータと他の個人情報を保護できなければ、私たちのフランチャイズ業者はデータ損失、訴訟と責任に直面する可能性があり、私たちの名声は深刻な損害を受ける可能性があります。

プライバシー保護の要求が高まっており，電子決済方式の利用や他の個人情報の収集により，我々の加盟者はより大きなプライバシーおよび/またはセキュリティ違反リスクやその他のリスクに直面している.私たちが加盟するレストランのほとんどの販売はクレジットカードやデビットカードで行われています。レストラン内のクレジットカードやデビットカード取引について、私たちの加盟者は安全な個人小売ネットワークを介して機密情報を収集して送信します。また、我々の加盟国は、その顧客や従業員を含む個人情報を収集して蓄積している。

もし誰かが私たちの加盟国や第三者の安全措置を迂回することができれば、彼や彼女は価値のある情報を破壊したり盗んだりしたり、私たちの運営を混乱させたりする可能性がある。私たちのフランチャイズ業者はクレジットカードやデビットカード情報の実際や盗難によって詐欺取引の疑いのあるクレームを受ける可能性があり、私たちのフランチャイズ業者もこのような事件に関連した訴訟や他の訴訟を受ける可能性があります。このようなクレームや訴訟は、私たちの加盟者に重大な計画外費用をもたらす可能性があり、これは、私たちの財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、これらの告発による負の宣伝は、私たちの名声を深刻に損なう可能性があり、私たちと私たちのフランチャイズ業者の業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのbrと私たちのフランチャイズ業者は計算機システムに依存して取引と管理業務を処理しますが、このようなシステムや技術の中断や故障は、業務を効率的に管理する能力を損なう可能性があります。

ネットワーク と情報技術システムは我々の業務に不可欠である.我々は，我々の加盟者報告システムを含む様々なコンピュータシステムを用いて，我々の加盟者が彼らの毎週の売上を報告し，対応する特許使用料と必要な広告基金寄付金を支払う.加盟者が売上を報告する際には，前の日曜日までの1週間以内の販売総額に基づいて，設定された 日に加盟者の銀行から許可額を抽出する.このシステムは、販売状況を正確に追跡し、印税と広告基金の貢献を計算し、加盟業者が支払うべきお金をタイムリーに受け取る能力に重要である。私たちの運営は、物理的窃盗、火災、電源オフ、電気通信障害、または他の悲劇的な事件、および内部および外部セキュリティホール、ウイルス、ワーム、および他の破壊的な問題から私たちのコンピュータデバイスおよびシステムを保護する能力に依存します。私たちのコンピュータシステムまたはネットワークインフラのいかなる損傷または障害により、私たちの運営中断は、私たちの業務に重大な悪影響を与え、規制機関の訴訟または訴訟を受ける可能性があります。

保護措置が実施されているにもかかわらず、停電、コンピュータおよびネットワーク障害、コンピュータウイルスおよび他の破壊的ソフトウェア、セキュリティホール、悲劇的な事件、および従業員の不適切な使用により、私たちのシステムは依然として破損および/または中断される。brのような事件は、運営に重大な中断を招く可能性があり、高価なシステムの修理、アップグレード、または交換、または私たちのフランチャイズ業者が私たちに支払う印税および広告基金寄付金の減少または減少を必要とする。任意の中断またはセキュリティホールが、私たちのデータまたはアプリケーションの損失または破損をもたらし、または の機密または独自の情報を適切に開示しない場合、私たちは、私たちの運用結果に大きな影響を与える可能性のある責任を招く可能性があります。

私たちはまた、日常運営で使用されているソフトウェアのために何らかの許可やソフトウェアプロトコルを確立し、維持しなければならないことも重要です。 これらのライセンスを調達したり維持したりできなければ、私たちの業務運営に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが経営する小売食品業界は競争が激しいです。

私たちが経営している小売食品業界は食品価格と品質、新製品開発、広告レベルと販売促進活動、顧客サービス、名声、レストランの位置、ホテルの魅力と維持の面で強い競争力を持っています。もし消費者や食事の好みが変化した場合、私たちのマーケティング努力が成功しなければ、あるいは私たちのフランチャイズレストランbrが新しい市場と既存の市場で他の小売食品店と競争することができなければ、私たちの業務は不利な影響を受ける可能性があります。brは雑貨、コンビニ、熟食店と飲食サービスの融合により、雑貨業が提供する便利な食事、ピザとメイン料理、おかずなど、雑貨業が提供する便利な食事を含む競争に直面しています。近年，出前アグリゲータや他の出前サービスからの競争も激化しており，特に都市化地域では。競争の激化は私たちの販売、収益性、あるいは発展計画に悪影響を与え、私たちの財務状況と経営業績を損なう可能性があります。

サプライチェーン不足や食品その他の供給品の供給·納入中断は、コストを増加させたり、収入を減少させたりする可能性がある。

私たちの加盟者と会社が持っているレストランで販売されている食品とこれらのレストランで使用されている原材料 は国内と国際の様々なサプライヤー、サプライヤーと流通業者から来ています。私たちは私たちの加盟業者と同じように、競争力のある価格で私たちの規格に合った食品や供給品を第三者に頻繁に渡すことに依存しています。私たちの加盟者や会社が所有するレストランへの食品、原材料、他の供給の不足やbrの中断は、私たちが使用している物品の可用性、品質とコスト、および私たちの加盟業者と会社が所有するレストランの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。このような不足により食品と用品のコストが増加すれば、私たちと私たちのフランチャイズ業者は増加したコストをすべてレストランの顧客に転嫁できないかもしれません。

このような不足または中断は、悪天候、自然災害、需要増加、生産または流通問題、輸入または輸出制限、サプライヤーが信用、サプライヤーおよび流通業者の所在国の政治的不安定、サプライヤーおよび流通業者の財務不安定、サプライヤーまたは流通業者が私たちの基準、製品品質問題、インフレ、ガソリン価格、サプライヤーおよび流通業者およびそれらの所在国に関連する他の要因、食品安全警告または提案、またはそのような声明の見通しに達しなかったことに起因する可能性がある。供給または流通協定を取り消したり、商業的に合理的な条項でそのような合意を更新したり、代替製品を見つけることができない、または私たちまたは私たちのフランチャイズ業者または私たちの制御範囲を超える他の条件を見つけることができません。天気変動性の増加または全世界の気象パターンの他の長期変化は、全世界の気候変化に関連する任意の変化を含み、私たちのいくつかの成分の価格、供給、および交付時間に重大な影響を与える可能性がある。

いくつかの食品、原材料または供給品の供給不足または中断は、コストを増加させ、私たちの加盟者および会社のすべてのレストラン運営に重要な製品の供給を制限する可能性があり、これは、逆にレストランの閉鎖および/または売上の低下を招き、それによって、私たちに支払われる特許使用料および私たちの収入を減少させる可能性がある。さらに、我々のフランチャイズ業者に提供されるキーベンダまたは流通業者がそのサービス要求を満たしていない場合、新しいサプライヤーまたは流通業者を採用するまで、サービスまたは供給中断を招く可能性があり、いかなる中断も、当社のフランチャイズ業者および当社の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

上昇するインフレは私たちに不利な影響を与えるかもしれません。食品原料、労働力、公共事業、設備と輸送のコストを増加させ、価格上昇によって回収できる範囲を超えているからです。

インフレは私たちに悪影響を及ぼすかもしれません。食品原料、労働力、公共事業、設備、輸送などのプロジェクトのコストを増加させます。これらのコストは、私たちのフランチャイズ業者とわが社が所有するレストランを経営するために必要なbrです。米国は現在高インフレを経験しており、これは私たちの加盟業者やわが社が所有するレストランが提供する食品やサービスに対する消費者の需要を抑制する可能性があり、コストの増加に追いつくために価格を上げることができなければ、私たちの収益力は低下する。例えば、2021年下半期には、多くの商品、特に手羽先や紙製品のインフレにより、いくつかの食品原料や用品のコストが増加している。手羽先市場や他の食品原料や供給市場のインフレが持続的に存在すれば、私たちの財務状況や業務運営はより不利な影響を受ける可能性がある。

インフレ圧力はまた、賃金上昇と、私たちの食品やサービスを生産するために必要ないくつかの設備や技術のコストを増加させる可能性があり、このようなbrの増加は未来に私たちと私たちのフランチャイズ業者に影響を与え続ける可能性がある。また、我々加盟者が所有するレストランやわが社が所有するレストランの運営利益率も、電力や天然ガスなどの公共事業価格変動の影響を受けており、これはインフレやその他の理由によるものであり、レストランのエネルギー供給はこれらの公共事業の価格に依存している。また、ロシアとウクライナ間の持続的な衝突は世界の石油と天然ガス価格を大幅に変動させたが、米国の高いガソリン価格 は私たちの食品原料と製品の流通と輸送コストを増加させた。そのため、私たちと私たちのフランチャイズ業者は著しいコスト膨張に関連するリスクに直面しており、これは私たちのフランチャイズ業者に悪影響を与え、それによって私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を与える可能性がある。

私たちの業務は消費者が支出、一般経済状況、または消費者行動の変化を自由に支配できるという不利な影響を受ける可能性がある。

我々の加盟業者のレストランでの購入 は消費者にとって通常自由に支配可能であるため，我々の経営結果は景気減速や衰退の影響を受けやすい.私たちの経営結果は、私たちがビジネスレストランに加盟する顧客の自由支配可能な支出に依存しており、これは世界的または私たちのサービスの1つまたは複数の市場の一般的な経済状況の影響を受ける可能性がある。消費者支出を自由に支配できるいくつかの要素 は失業率、可処分所得レベルの変動、 ガソリン価格、株式市場表現、消費者自信レベルの変化、及び新冠肺炎或いは他の広範囲の健康事件による社会疎遠行為に関連する消費者行為の長期的な変化を含む。これらや他のマクロ経済要因は、私たちの加盟ビジネスレストランの売上に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの収益性や発展計画に悪影響を与え、私たちの財務状況や経営業績を損なう可能性があります。

私たちの国際市場への拡張は多くのリスクに直面しています。これらのリスクは私たちがフランチャイズレストランを持っている国によって違うかもしれません。

私たちは現在、米国内の48州を含む40カ国·地域にフランチャイズレストランを持っており、国際的に成長を続ける予定です。国際市場での拡張は、現地経済と市場および地政学的条件の影響を受ける可能性があります。したがって，我々の の国際拡張に伴い，我々の加盟者は我々が期待している営業利益率を得ることができない可能性があり，我々の成長や運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある.もし私たちのフランチャイズレストランがあるグローバル市場が政治、経済あるいはその他の要素の変化の影響を受けたら、私たちの財務状況と経営結果は不利な影響を受ける可能性があります。私たちのフランチャイズも私たちもコントロールできないこれらの要素は以下の問題を含むかもしれませんが、以下の問題に限定されません

私たち は重要な実行管理層に依存している。

私たち は比較的少ない重要な実行管理者のリーダーシップと経験、特に私たちのCEO Andrew Wiederhornに依存しています。実行管理層メンバーのサービスを失うことは、これらの人員 の代わりに適切な人員を見つけることができないか、または増加したコストを全く生じない可能性があるので、私たちの業務および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。アンドリュー·ウィドホーン以外に、私たちは誰の幹部にもキーパーソンの生命保険を維持しないつもりだ。私たちは私たちの未来の成功は私たちが高い技能と合格した人材を引き付け、維持する能力にかかっていると信じている。私たちの業界では、経験豊富で成功した人材に対する競争が非常に激しい。私たちは未来に幹部の配置要求を満たすことができません。これは私たちの成長に影響を与え、私たちの業務を損なうかもしれません。

労働力不足や適格社員を見つけることが難しいことは、私たちの成長を減速させ、私たちの業務を損ない、私たちの収益力を低下させるかもしれない。

レストランの運営はサービスをガイドとしており、私たちの成功はある程度私たちと私たちのフランチャイズ業者が十分な数量の合格従業員を誘致、維持と激励する能力に依存しており、レストランマネージャーと他の船員を含む。私たちの業界は適格社員に対する市場競争が非常に激しい。将来的に合格者を募集し、維持することができなければ、私たちと私たちの加盟業者が計画している新しいレストランの開業を延期し、私たちの既存の会社のすべてと加盟店に悪影響を及ぼす可能性があります。このような遅延、従業員流出率の大幅な増加、または広範な従業員不満は、私たちと私たちの加盟業者の業務と運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

また、ストライキ、仕事の遅れ、または他の仕事行動はアメリカでより一般的になるかもしれない。私たちまたは私たちのフランチャイズ業者が雇った従業員brは、労働組合代表や集団交渉合意のカバー範囲を持っていないにもかかわらず、ストライキ、仕事の減速、または他の労働騒ぎが発生すれば、私たちのレストランに十分な従業員を配備する能力を弱める可能性があり、これはbr収入や顧客クレームの減少を招く可能性があり、私たちの経営陣の業務や戦略優先事項への関心を分散させる可能性がある。

労働力や他の運営コストの変化 は我々の運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

従業員賃金、福祉および保険(労働者補償、一般責任、財産および健康を含む)コストの増加は、政府が最低賃金または一般経済または競争条件を強制的に向上させることによる可能性がある。また、合格従業員に対する競争は、私たちのフランチャイズ業者により高い給料を支払うことを強要して、肝心な乗組員を吸引または維持させる可能性があり、これは労働コストの上昇と収益力の低下を招く可能性がある。人件費のどのような増加や、レンタル料やエネルギーなどの一般的な運営コストの増加も、我々の加盟業者の利益率、売上高、業務保持能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの運営業績に悪影響を与える。

政府の規制と訴訟に関するリスク

私たち は未解決の政府調査に関するリスクに直面している。

我々が2022年9月25日までの四半期報告Form 10-Qにおける“Part II，Item 1.Legal Procestions”の項で開示されたbr}政府調査は一定のリスクとなっている。この初期段階では、私たちはこれらの調査の結果や持続時間を合理的に推定することができず、巨額の法律と会計費用を含む調査が私たちにもたらす可能性のある結果を予測することもできない。さらに、 当社の会社、Wiederhnさん、および当社の他の役員、上級管理職、および従業員に更なる訴訟を提起する可能性がある当社の知らない事態が発生する可能性があります。これらの問題はまた、当社の経営陣の他のビジネスへの関心を転送することができ、または、さん·ウィドホーン他の役員、上級管理職、または従業員にサービスを失う可能性があり、これは、当社のビジネスを損なう可能性があり、名声を損なう可能性があります。規制当局が我々またはウィドホーンさんに対して提起したいかなる訴訟も、行政命令、罰則、および/または罰金につながり、当社、ウィドホーンさん、および当社の他の現職または元役員、上級管理職、および従業員に制裁を科す可能性があります。

これらの調査、調査結果、または私たちがすでに取っているか、または取る可能性のある救済措置 は、私たちの業務、財務状況、および名声に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが米国検事やアメリカ証券取引委員会の調査または私たち自身の独立調査による不利な結果の影響を受けた場合、私たちは損害賠償および/または罰金を支払うことを要求されるか、または私たちに他の救済措置を適用することができ、私たちの会社または私たちの役員および上級管理者は、それによって追加の民事訴訟を受ける可能性がある。

もし私たちの役員、高級管理者または従業員が取締役、高級管理者または従業員として不正行為の疑いで法的訴訟を提起された場合、私たちは損失と前払い弁護費用を補うために取締役と高級管理者責任保険を維持します。このような保険は、必要に応じて、私たちまたは私たちの役員および上級管理者に保険をかけることができない場合があります。また、いずれの場合も、このような保険は、取締役、上級管理者または従業員の行動責任、または取締役および上級管理者に対する私たちの賠償義務から私たちを完全に保護するのに不十分な場合があります。

私たち は株主訴訟の側であり、これは私たちの業務、経営業績、財務状況にマイナス影響を与える可能性があります。

私たちのbrは、私たちに対して提起された株主訴訟を含む、既存および任意の未来の株主訴訟の弁護または和解に関連する追加費用を生成する可能性があります。既存の株主訴訟の詳細については、2022年9月25日現在の四半期報告Form 10-Qにおける“Part II，Item 1.Legal Procestions” を参照して本明細書に組み込むことを参照されたい。いくつかの制限の下で、私たちの取締役が訴訟や任意の関連訴訟や和解金額を賠償する義務があります。これは時間がかかるかもしれません。brは巨額の費用を招き、私たちの経営陣の注意と資源を私たちの経営業務から移しました。私たちの保険契約範囲を超えた不利な財務結果は、私たちの財務状況、キャッシュフロー、経営結果に悪影響を与え、私たちの名声を損なう可能性があります。

私たちbrは訴訟の当事者になる可能性があり、これらの訴訟は、私たちの費用を増加させ、経営陣の注意を移したり、私たちに重大な金銭的損失や他の救済措置を受けさせたりすることによって、私たちに悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちbrは、消費者、雇用、不動産、侵害、知的財産権、契約違反、証券、デリバティブ、その他の訴訟に関する法的手続きに巻き込まれる可能性がある。これらのタイプの訴訟における原告は、通常、非常に大きいまたは不確実な 金額を取り戻すことを要求しており、このような訴訟に関連する潜在的損失の大きさは正確に推定できない可能性がある。このようなクレームが望ましいかどうかにかかわらず、あるいは最終的に責任が追及されたり、和解が達成されたりするか否かにかかわらず、このような訴訟の弁護コストが高くなる可能性があり、brリソースおよび管理層の私たちの運営への関心を分散させ、報告された収益に悪影響を及ぼす可能性がある。保険クレームに対しては、 が任意の保険カバー範囲を超える金銭損失の判断が、我々の財務状況、キャッシュフロー、 や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。このような告発によるどんな否定的な宣伝もまた私たちの名声に悪影響を与え、さらに私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の子会社である霧刀買収有限責任会社は環境訴訟の側であり，brが順調に解決されているか否かにかかわらず，巨額の法的費用を招く可能性がある。

2022年9月25日までの四半期報告“Form 10-Q”の“Part II，Item 1.法的訴訟”の項で述べたように、我々の子会社であるFog Cutter Capital Group Inc.(現在、Fog Cutter Acquisition，LLC)は訴訟当事者であり、その権利は以下のとおりであるStratford Holding LLCはFoot Locker Retail Inc.Brは、Fog Cutterの元子会社が管理するレンタルグループに含まれるドライクリーニング物件による環境汚染の疑いがある。所有者はすべての被告に合計1200万から2200万ドルの損害賠償金を請求した。この件の最終結果を予測することはできず、貸借対照表にはこの訴訟に関する準備金が記録されている。Fog Cutter買収が保証されず、LLCはこの行動を成功的に防ぐことができ、 が準備金を超えた不利な結果は私たちの財務状況、キャッシュフロー、 と経営業績に重大な不利な影響を与える可能性がある。

政府法規の変更または不遵守は、私たちの業務運営、成長の見通し、または財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち と私たちの加盟者は世界各地の多くの法律法規によって制約されている。これらの法律は常に変化し、ますます複雑になっている。例えば、私たちと私たちの加盟国は、以下の法律法規の制約を受けている(ただし、これらに限定されない)

新しい法律や既存の法律法規を遵守することは私たちの運営に影響を及ぼすかもしれない。これらの法令に関するコンプライアンスコストは高い可能性がある 私たちのフランチャイズ業者または私たちが間接的にこれらの法律または法規を遵守できなかったと告発されたことは、私たちの名声、国際拡張努力、成長の見通しおよび財務業績に悪影響を及ぼす可能性があり、あるいは訴訟、必要な許可証の取り消し、内部調査、政府調査または訴訟、行政法執行行動、罰金、民事と刑事責任などを招く可能性がある。このような違反に関連するいかなる宣伝もまた、私たちの名声 を損なう可能性があり、私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、いずれの政府当局が、他の点で関連しない2つ以上のbr雇用主がいつ“国家労働関係法”などの法律によって同一従業員の共同雇用主と認定される可能性があるかを決定するために、より広範な基準を採用し、実施する場合、一般的にフランチャイズ関係に適用される(過去の米国政府機関(Br)は、国家労働関係委員会がどのようなより広い基準を採用していたか)、これは、不公平な労働慣行や他の私たちのフランチャイズ業者に違反するbr行為に責任を負う可能性がある。さらに、カリフォルニア州で2019年に公布された法律は、従業員または独立請負業者のアイデンティティを決定するための職業分類テストを通過し、独立請負業者のアイデンティティを取得するための高いハードルを確立した。これらの法律および連邦、州、あるいは地方レベルで公布された任意の類似法律は、私たちと私たちのフランチャイズ業者の労働コストを増加させ、br収益性を低下させ、あるいは私たちのフランチャイズ業者の従業員を私たちの従業員と見なすことができるかもしれない。

2022年1月、カリフォルニア州議会は、ファーストフード業界の従業員の権利を増加させる可能性がある議会法案(AB)257号、すなわち“ファーストフード責任と標準回復法”(私たちは“迅速回復法”と呼ぶ)を可決した。カリフォルニア上院が可決され、ガヴィン·ニューザム知事が署名して法律となった場合、“迅速回復法案”は、カリフォルニア労使関係部内にファーストフード委員会を作成し、ファーストフードフランチャイズ業者にフランチャイズ業者の何らかの行為に責任を負わせるための新たな法定要求を追加する。提案された法律によると、ファーストフード業委員会は、ファーストフード店従業員の健康、安全、福祉に関する賃金、最高労働時間、労働条件の具体的な新たな最低基準を全国に少なくとも30店舗あるレストランで確立する。その他の事項以外にも、“迅速回復法”は法定要求を制定し、ファーストフードフランチャイズ業者のそのフランチャイズ業者のある行為に対する責任を拡大することを目的としている。br}が現在の形で“迅速回復法”を公布すれば、私たちと私たちのフランチャイズ業者の労働コストとコンプライアンスコスト を増加させ、私たちのカリフォルニアレストランの収益力を低下させる可能性がある。

もし が反賄賂や反腐敗法律を守らなければ、私たちの業務運営に悪影響を及ぼす可能性があります。

米国の“反海外腐敗法”や他の類似した適用法は、賄賂政府関係者やその他の腐敗行為を禁止することが世界各地でますます重要視され、実行されている。これらの法律の遵守を促進するための政策や手続きを実施しているにもかかわらず、特に新興市場および他の場所での業務を拡大する際に、私たちの従業員、請負業者、代理店、加盟者、または他の第三者が、特に新興市場および他の場所での業務を拡大する際に、私たちの政策または適用法律に違反する行為をしない保証はない。このような違反や違反の疑いは、巨額の罰金と巨額の調査コストを含む民事または刑事処罰を受ける可能性があり、また、私たちの名声、ブランド、国際拡張努力と成長の見通し、業務と経営業績に実質的な損害を与える可能性がある。いかなる不正または不正の疑いに関連する宣伝も、私たちの名声 を損なう可能性があり、私たちの収入および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

A類普通株と組織構造に関するリスク

私たちA類普通株の市場価格はずっと変動し続ける可能性があります。お支払いいただいた価格より高い価格でA類普通株を転売することができないかもしれません。

私たちA類普通株の市場価格はずっと不安定で、多くの要素によって大幅に変動する可能性があり、その多くの要素はコントロールできません。例えば、財務業績の四半期変動、負の宣伝、あるいは証券アナリストのbr}提案の変化は、私たちの株価を大幅に変動させる可能性がある。これらの要素の各々は、私たちA種類の普通株への投資を損なう可能性があり、あなたが購入したA種類の普通株の株をお支払い以上の価格で転売できない可能性があります。

また，株の市場価格が変動した場合，その株の保有者は発行者に対して証券集団訴訟 を起こす場合がある.私たちのいかなる株主が私たちに提起したいかなる訴訟に対しても、私たちはこのような訴訟を弁護する巨額の費用が発生する可能性があり、私たちの経営陣の関心は私たちの業務運営から移行します。

私たちのAクラス普通株は経験しており、比較的低い出来高を経験し続ける可能性がある。

私たちのA類普通株はナスダック資本市場で看板取引されています。取引コードはFATです。多くの他の公開取引証券と比較して，我々A類普通株の1日平均取引量 は相対的に低く，低水準を維持し続ける可能性がある。出来高が相対的に低いため、私たちA類普通株の売却或いは販売予想は私たちA類普通株の市場価格に重大な下ぶれ圧力を構成する可能性があり、投資家は任意の所与の時間に現在の価格で公開市場でBシリーズ優先株を販売することは難しいかもしれない。私どもA類普通株の取引市場は流動性が限られておりますので、Bシリーズ優先株を売却したい場合や、受け入れられると思う価格でBシリーズ優先株を売却する能力に悪影響を及ぼす可能性がありますので、ご投資は損失を受ける可能性があります。私たちA類普通株の取引市場が予測可能な将来より活発に発展したり安定したりする保証はありません。

A類普通株 を増発する可能性があります。1株当たり価格は今回の発行でお支払いいただいた1株当たり価格より低い可能性があります。

追加資本を調達するために、私たちは将来、添付の募集説明書に基づいて、 その他の発行を含む追加のA類普通株を発売、販売、発行する可能性がある。私たちはあなたが今回の発行で支払った1株当たりの価格以上の価格で私たちA種類の普通株の株を売ることができることを保証することはできません。私たちが将来の取引で追加A類普通株を売却する1株当たりの価格は、今回の発行でお支払いいただいた1株当たり株価よりも低い可能性があります。私たちA類普通株の追加発行は私たちA類普通株の市場価格に大きな影響を与える可能性があります。

我々 は今回発行された純収益を使用するための幅広い裁量権を有しており，これらの収益への投資は良好な見返りを与えない可能性がある.

私たちのbr経営陣は幅広い裁量権を持っており、今回発行された純収益を同意しない可能性がある方法で使用することができます。もし私たちの経営陣がこのような資金を有効に運用できなかったら、不利な見返りを招くかもしれない。これは私たちの業務を損なう可能性があり、私たちA種類の普通株の時価低下を招く可能性がある。

我々 はFog Cutter Holdings LLCによって制御されており，その利益は我々の公衆株主の利益とは異なる可能性がある.

FOG Cutter Holdings LLCは我々の総裁と最高経営責任者アンドリュー·ウィドホーンによって制御され，我々の普通株の約55.5%の投票権 を制御しており，我々の会社管理や事務に大きな影響を与え，取締役選挙や重大な会社取引を含む株主の承認を必要とするほとんどの事項を制御することができる.Fog Cutter Holdings LLCの利益は、場合によっては私たちの利益と私たちの他の株主の利益と衝突する可能性がある。

私たちの普通株の二重株式構造は、私たちB種類の普通株の現在の保有者の投票制御権を集中し、私たちA種類の普通株式保有者が会社の事務に影響を与える能力を制限した。

私たちのB類普通株は1株当たり2，000個の投票権があり、私たちのA類普通株は1株当たり1投票権を持っている。我々B類普通株の保有者集団は，A類普通株 を追加発行しても，我々の株主承認に提出されたすべての事項を制御することができる可能性がある.この集中制御は，我々A類普通株の保有者が予見可能な将来会社事務に影響を与える能力を制限しているため，我々A類普通株の市場価格は悪影響を受ける可能性がある。

私たちはナスダック資本市場上場企業のコーポレートガバナンス規則を利用しないコーポレートガバナンス規則免除を選択しました。

我々の 逆買収条項は，制御権変更が我々の株主に有利であっても，会社の制御権の変更を阻止または延期する可能性がある.

私たちの第二次改正と再記述された会社登録証明書(“会社登録証明書”と呼ぶ)の条項 と私たちの定款およびデラウェア州法律の条項は、制御権変更が私たちの株主に有利であっても、わが社への合併、買収、または他の制御権変更 を阻止、延期または阻止する可能性があります。これらの規定には

これらのbr条項は，代理権競争を阻止し，少数の株主が選択した取締役 を選挙しにくくし，彼らがとりたい他社の行動をとることにつながる可能性がある.また、私たちの取締役会は責任を持って私たちの管理チームのメンバーに指示しているため、これらの規定は逆に私たちの株主が私たちの管理チームの既存のメンバーを交換するいかなる試みにも影響を与える可能性があります。

さらに、私たちが受けている“デラウェア州会社法”(“DGCL”と呼ぶ)は、特定の場合でなければ、私たちの普通株を少なくとも15%保有する株主または株主グループと任意の合併、株式または資産の重大な売却または業務統合を行うことを禁止しています。

私たちは将来優先株を発行し続ける可能性があります。これは他の会社が私たちを買収しにくくなるかもしれません。あるいは は私たちの普通株の保有者に悪影響を与える可能性があり、これは私たちA種類の普通株の価格を下げる可能性があります。

私たちの会社の登録証明書は私たちが1つ以上の優先株シリーズを発行することを許可した。私たちの取締役会は、任意のこのような優先株株の優先、制限、相対権利を決定し、このような シリーズの名前とそのようなシリーズを構成する株式数を決定する権利があり、私たちの株主がさらに投票したり、いかなる行動をとることもなく、私たちの株主は何も行動することなく、このような シリーズの名前とそのようなシリーズを構成する株式数を決定する権利がある。私たちは投票権、清算、配当金、および他の権利が私たちの普通株の権利よりも高い優先株発行を許可または発行することができる。今まで、私たちは私たちの普通株よりも高い清算と配当権を持つBシリーズ優先株の流通株を許可して発行しました。優先株の潜在的な発行も私たちの支配権の変更を遅延または阻止し、私たちの普通株を市場価格より高い価格で買収することを阻止し、私たちのA類普通株の市場価格と投票権、その他の 権利に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの会社登録証明書は、デラウェア州衡平裁判所であるタイプの訴訟に専属場を提供することを要求する条項が、私たちの役員と上級管理者に対する訴訟を阻止する可能性があります。

私たちの会社登録証明書要件は、法律で許容される最大範囲内で、(I)私たちに代わって提起された任意の派生訴訟または訴訟、(Ii)私たちまたは私たちの株主の受託責任に違反すると主張するいかなる訴訟、(Iii)DGCL、私たちの会社登録証明書、または私たちの定款の任意の規定に基づいて私たちにクレームを提起する任意の訴訟、または(Iv)内務原則に基づいて私たちにクレームを提起する任意の訴訟は、デラウェア州の衡平裁判所でしか提起できません。私たちはこの条項が私たちに有利であると信じているが、それはデラウェア州法律の適用された訴訟タイプでの適用をより 一致させるためであるが、この条項は私たちの役員と幹部に対するbrの訴訟を阻止する効果を果たすかもしれない。

もし私たちの特定の時期の運営と財務表現が私たちが大衆に提供した指導に合わなければ、私たちの株価は下落するかもしれない。

私たちは将来の予想運営と財務業績について公開的な指導を提供するかもしれません。このような指導は、私たちの公開文書および公開声明に記載されたリスクおよび不確実性の影響を受ける前向き陳述からなるであろう。私たちの実際の結果 は、特に経済的に不確実な時期に、私たちが提供した任意の指導に常に適合しているか、またはそれを超えているわけではないかもしれない。もし私たちの特定の時期の経営や財務業績が私たちが提供したいかなる指導や投資アナリストの期待に合わない場合、あるいは将来の指導を低下させれば、私たちA類普通株の市場価格も低下する可能性があります。

私たちが定期的に株主に配当金を支払う能力は私たちの取締役会の適宜決定権に依存し、私たちのbrホールディングスの構造とデラウェア州の法律適用条項によって制限される可能性があります。

2018年以降、我々は財政年度ごとに普通株式保有者に現金または株式配当金を支払いますが、我々の取締役会は現金や株式配当の金額や頻度を減らすことを自ら決定したり、配当金の支払いを完全に停止したりすることができます。また、持ち株会社として、運営子会社が収益と正のキャッシュフローを発生させる能力に依存して、株主に現金配当金を支払うために割り当てていきます。私たちの現金配当金を支払う能力は、私たちの総合経営業績、現金資産と要求、財務状況、デラウェア州法律の適用条項(この条項は私たちの株主に割り当てるために使用できる資金の数を制限する可能性があります)、私たちが既存または未来の債務に関する契約と財務比率、および私たちが第三者と達成した他の合意を遵守するかどうかの影響を受けるだろう。さらに、会社チェーンの各会社は、配当金の支払いまたは分配を含むそのすべての現金義務を履行するために、その資産、負債、および運営資本を管理しなければならない。

収益を使用する

引受割引と今回発行予定費用を差し引くと，我々の は今回発行された純収益は約$， と予想される.

我々の は，我々が今回の発行から得た純収益を運営資金や一般会社用途に利用する予定である. 我々の管理職は，純収益の応用において広範な裁量権を持ち，投資家は我々の 管理層が今回の発行収益の応用に対する判断に依存する.

特定用途に割り当てる前に，得られた資金を短期配当投資級証券に投資する予定である。

大文字である

次の表は2022年9月25日までの現金と資本を示しています

あなたのbr}は、本募集説明書 付録の他の部分の“収益使用”に含まれる情報と、私たちの総合財務諸表と、本募集説明書の付録および添付の募集説明書に関連する付記を参照して本表を読まなければなりません。

当社A類普通株説明

以下のAクラス普通株式の条項および条項要約 は完全ではなく、その全ては、登録説明書の添付ファイルとして登録説明書に含まれ、引用によって本明細書に組み込まれた当社の2つ目の改訂および再改訂された会社登録証明書(これを“会社登録証明書”と呼ぶ)および当社の定款を参照することである。

将軍

わが社の登録証明書によると、私たちが発行する権利のあるすべての種類の株式の株式総数は66，600，000株であり、(1)50，000，000株のA類普通株、1株当たり額面0.0001ドル、(Ii)1，600，000株B類普通株、1株当たり額面0.0001ドル、および(3)15，000，000株の優先株を含み、1株当たり額面0.0001ドルであり、その中の11，500，000株はBシリーズ累積優先株に指定されている。

私たちのA類普通株はナスダック資本市場で看板取引されています。取引コードはFATです。本募集説明書 増発日及び今回の任意の株式を発行する前に、A類普通株の共発行及び流通株15，309，222株。

本募集説明書の日付までに、私たちは1，270，805株B類普通株を発行し、発行した。

投票権 。私たちA類普通株の保有者はA類普通株1株に1票を投じる権利があり、私たちのB類普通株の保有者は提出採決または自社株主の同意を得た任意の事項に対してB類普通株1株当たり2，000票を投じる権利がある。私たちA類普通株の保有者とB類普通株の保有者は、いつでも一つのカテゴリーとして投票し、取締役選挙で彼らの投票権を蓄積する権利はありません。一般に，すべての株主が議決する事項は，全株主が投票する権利のある多数票(取締役選挙に所属すれば多数票) 自ら出席またはその代表が出席し，1つのカテゴリとして一緒に投票しなければならない.法律の別の規定に加えて、会社登録証明書の改正は、多数の承認を得なければならないか、または場合によっては、投票権のあるすべての株式の絶対多数が1つのカテゴリとして一緒に投票される場合がある。

配当 権利。私たちA種類の普通株の保有者は、私たちB種類の普通株式の保有者と比例して株式を共有し(A種類の普通株の株式数に基づいて)、私たちの取締役会がその株に合法的に使用可能な資金から任意の配当金を支払うことを宣言した場合、私たちA種類の普通株式の保有者は、B種類の普通株式保有者と共にbr、任意の法定または契約による配当金の支払い制限、および任意の発行された優先株条項による配当金の支払いの制限を受ける。私たちのA種類の普通株と私たちのB種類の普通株(総称して“私たちの普通株”と呼ばれる)の株は、私たちの他の種類の普通株が同時に配当金を派遣しない限り、配当金を送ることができない。

権利を清算する.私たちの清算、解散、または清算の時、私たちの普通株式の各所有者は、私たちの普通株式保有者に割り当てられる任意の資産を比例的に分配する権利があるだろう。

その他 事項.私たちの普通株は償還または優先購入権を持って追加の普通株を購入する必要はありません。私たちの普通株の所有者は購入、償還、転換の権利を持っていない。私たちの普通株は償還または債務返済基金の条項に適用されない。当社の普通株のすべての流通株は、売却株主が本目論見書に基づいて発売した株式を含め、十分に入金されており、評価する必要はありません。

当社の普通株式保有者の権利、優先及び特権は、当社の任意のカテゴリ又は系列優先株(無投票権のB系列累積優先株及び将来指定可能な任意の系列優先株を含む)の株式保有者の権利の影響を受け、その悪影響を受ける可能性がある。

優先株

私たちの会社登録証明書は、私たちの取締役会は、株主によって行動することなく、1つまたは複数のカテゴリまたはシリーズの最大15，000，000株の優先株を指定して発行し、各カテゴリまたはシリーズの優先株の権力、権利、優先、br特権を決定する権利があり、配当権、転換権、投票権、償還条項、br}清算優先権、および任意のカテゴリまたはシリーズを構成する株式の数を含むことができ、これは私たちの普通株式所有者の権利 よりも大きい可能性がある。優先株を発行することは第三者の買収を難しくする可能性があり、 あるいは第三者が私たちが発行した議決権のある株の大部分の買収を求めることを阻止する可能性がある。また、優先株発行は、普通株株主が獲得できる配当を制限し、私たちの普通株の投票権を希釈したり、私たちの普通株の清算権を私たちの普通株の清算権に従属させたりして、私たちの普通株の所有者に悪影響を与える可能性があります。これらやその他の要因により、 優先株の発行は我々A類普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

2019年9月、私たちは一連の優先株を設立し、2020年7月に改正と再記述を行い、これらの優先株は私たちのBシリーズ累計優先株に指定されました。本募集説明書の発表日までに、我々のBシリーズ累計優先株発行と流通株は計7，336，278株となった。私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した報告書を参照して、私たちのBシリーズ累積優先株の記述を理解してください。

我々が2021年7月と2021年10月にそれぞれユニバーサルフランチャイズグループと双峰グループを買収する過程で、我々は売り手にこのようなすべての株に対して売り手が行使する権利である合計5，936，638株を当社に売却する権利を付与した。すでに買い戻しとbr}吾などが引受権利行使によってこのようなBシリーズ優先株を購入しようとした後、本募集説明書 付録日までに、すでに発行及び発行されたBシリーズ優先株合わせて3，221，471株を計上した。

独占 会場

当社の登録証明書要件は、法律で許容される最大範囲内で、(I)私たちを代表して提起された任意の派生訴訟または訴訟、(Ii)私たちの取締役、上級管理者または他の従業員が私たちまたは私たちの株主に負う受託責任違約クレームの任意の訴訟、(Iii)デラウェア州汎用会社法(我々はDGCLと呼ぶ)または当社の登録証明書または定款のいずれかの規定に基づいて、私たちにクレームを提起する任意の訴訟、あるいは(Iv)私たちが内務原則によって管轄されているクレームを提起する任意の訴訟は、デラウェア州の大裁判官裁判所でしか提起できません。デラウェア州法の適用された訴訟タイプへの適用をより一致させるため，この条項は我々に有利であると考えられるが，この条項は我々の役員やbr幹部に対する訴訟を阻止する効果を果たす可能性がある。

逆買収会社登録証明書、会社定款とデラウェア州法律条項の影響

わが社の登録証明書や定款に含まれる条項は、他方が当社に対する制御権 を獲得することを遅延、遅延、または阻止する可能性があります。以下に概説するこれらの規定は、強制買収行為や不十分な買収入札を阻止すると予想される。これらの条項はまた、私たちの支配権を獲得することを求める人がまず私たちの取締役会と交渉することを奨励することを目的としており、このような買収の条項が改善され、株主に有利になる可能性があると考えられます。しかし、それらはまた私たちの取締役会に権限を与え、いくつかの株主が支持する可能性のある買収を阻止する。

保護条項は含まれていません当社の登録証明書には条項(“NOL保護条項”と呼ばれています) は、当社の株式が将来的に何らかの移転が発生することを防止することを目的としており、これはFUG Cutter Capital Group， Inc.(私たちは“FCCG”と呼ぶ)とわが社がFCCGの税引き純営業損失繰越(私たちは“NOL”と呼ぶ)を連邦と州所得税目的および特定の所得税控除に使用する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。NOL保護条項brは、一般に、任意の個人またはエンティティが譲渡しようとしている(売却、譲渡、処分、購入および買収を含む)私たちの普通株の任意の株式(または私たちの普通株のオプション、株式承認証または他の権利を買収するか、または私たちの普通株式に交換可能な証券)を制限する。このような譲渡は、(I)個人または実体(これを“禁止された人”と呼ぶ)を作成または誘導し、1986年に改正された“国税法”(Br)382節および米国財務省関連規定(“br”第382節)で定義された我々の普通株式の5%(5%)以上の普通株の実益所有者となる(取引法の定義により)。 または(Ii)任意の既存の禁止者の持株比率を向上させる。NOL保護条項は，禁止されている人としての譲渡 を制限しておらず，任意の購入者を制限しているにもかかわらず，禁止されている人になったり，禁止されている人となる.完全に独立役員で構成された取締役会委員会は、そうでなければNOL保護条項に違反する株式譲渡を承認する権利がある。免除を与えるかどうかを決めるとき, 委員会は第br節382節に基づいて、連邦と州の税収属性を保留することについて法律顧問と税務専門家の意見を求めることができる。

を許可しますが発行されていない株です将来は株主の承認なしに許可を発行することができるが、発行されていない普通株と優先株 は、ナスダック株式市場の上場基準のいかなる制限を受けている。これらの追加のbr株は、様々な会社の融資取引、買収、および従業員福祉計画に使用することができる。普通株式と優先株の認可brが未発行および未保留株式の存在により、代理競争、要約買収、合併、または他の方法で我々の制御権を獲得する試みがより困難または不人気になる可能性がある。

株主会議，指名，提案の事前通知要求 当社の登録証明書では、株主は、年次会議において会議通知で指定された提案又は指名のみを考慮することができ、又は取締役会の指示の下、又は会議記録日に会議前に提出された提案又は指名を考慮することしかできず、当該株主は会議で投票する権利があり、適切な形態で直ちに我々の秘書に書面通知を送信し、株主が会議前にこのような業務を行うことを意図していることを示す。私たちの会社登録証明書は、適用法律に適合している場合、株主の特別会議 は、当時在任していた大多数の取締役が賛成票で決議を採択して初めて開催できると規定しています。私たちの定款は特別会議でのいかなる業務も禁止していますが、通知に規定されているものは除外します。また，年次総会で業務や取締役を指名することを希望する株主は，我々の定款に規定されている事前通知や所有権要求 を遵守し，何らかの情報を提供しなければならない.これらの条項は、敵意の買収や変更の私たちまたは私たちの経営陣に対する統制権を延期、延期、または阻止する効果があるかもしれません。

当社の登録証明書や定款の上記条項は、潜在的な買収提案を阻害する可能性があり、制御権の変更を延期したり、阻止したりする可能性があります。これらの規定は、我々の取締役会構成および取締役会が策定した政策の連続性および安定性の可能性を向上させ、実際または脅威に関連する可能性のある制御権変更のいくつかのタイプの取引を阻止することを目的としている。これらの規定は，能動的買収提案に対する我々の脆弱性 を低減することを目的としている.このような規定はまた、エージェント権の争いで使用される可能性のあるいくつかの戦略を阻止することを目的としている。しかし，このような条項は他の人が我々の株に対して買収要約を提出することを阻止する可能性があるため，我々A類普通株の市場価格変動 実際や噂における買収企図による変動を抑制する可能性もある.このような条項 はまた、私たちの管理層の変動を防止したり、あなたまたは他の少数の株主に利益をもたらす可能性のある取引を遅延または阻止したりすることができます。

また，わが社の登録証明書では，DGCL第203条の管轄を受けないことを選択した.第203条は、ある例外を除いて、デラウェア州上場企業が利益株主になった日から3年以内に任意の“利害関係のある株主”と“業務合併”を行うことを禁止し、利害関係のある株主が我々の取締役会の承認又は業務合併を経て所定の方法で承認されない限り。その他の事項を除いて、“業務合併”には、我々と“利害関係のある株主”との合併又は合併、及び10%を超える資産の売却が含まれる。一般に、“利害関係のある株主”とは、実益が当社の15%以上の議決権を有する株式を発行した任意のエンティティまたは個人、およびそのようなエンティティまたは個人に関連しているか、またはそのようなエンティティまたは個人によって制御または制御されている任意のエンティティまたは個人を意味する。

上級職員と役員の責任と賠償制限

私たちの会社の登録証明書と定款はDGCLが許可する最大の程度で私たちの役員や上級管理者に保障を提供しています。私たちは私たちのすべての役員と賠償協定を締結しました。これらの協定はデラウェア州法律に含まれている具体的な賠償条項よりも広いかもしれません。また、デラウェア州の法律で許可されている場合、わが社の登録証明書には条項 が含まれており、私たちの取締役が取締役の何らかの受託責任に違反することによる金銭損害の個人責任 を除去しています。この条項の効果は，我々の権利と我々株主がデリバティブ訴訟において取締役が取締役としての受託責任に違反して取締役に金銭損害賠償を追及する権利を制限することであるが，取締役は以下のような場合に対して個人的な責任を負う

米国連邦証券法違反行為に対しては，これらの 条項は実行不可能と認定される可能性がある.

異政見者の評価権と支払権

DGCLによれば、いくつかの例外を除いて、私たちの株主は、当社の合併または合併に関する評価権を持っています。 DGCLによると、このような合併または合併に関連する評価権を適切に要求し、改善した株主は、デラウェア州衡平裁判所が決定したその株式の公正価値を支払う権利を得る権利があります。

株主の派生訴訟

DGCLによれば、私たちのどの株主も私たちの名義で訴訟を起こして、私たちに有利な判決(派生訴訟とも呼ばれる)を促進することができます。ただし、訴訟を起こした株主は、訴訟に関連する取引時に私たちの株式の所有者であるか、その後法律の施行によって転任された当該株主の株であり、このような訴訟はデラウェア州の大裁判官裁判所で提起されます。他に上記“-独占会場”を参照。

エージェントとレジストリを接続する

我々Aクラス普通株の譲渡エージェントと登録業者はStock Transfer，LLCである.

アメリカの保有者ではない重要なアメリカ連邦所得税の考慮事項

以下では，A類普通株の保有とA類普通株を処分する非米国保有者(以下の定義)に対する米国連邦所得税のいくつかの重大な影響について検討する。本議論は、資本資産として保有するA類普通株にのみ適用され、 は改正された1986年の“国税法”(“規則”と呼ぶ)1221節の意味で保有されており、 これは通常、投資のために保有する財産を指し、今回の発行で我々のA類普通株を購入·受け入れた人にのみ適用される。

この議論は要約のみであり、最小税の代替、特定の投資収入に徴収される連邦医療保険税、および特定のタイプの投資家に適用される特殊な規則に適合する場合、適用可能な異なるbr結果を含むが、これらに限定されないが、あなたの特定のbr状況に基づいて、あなたに関連する可能性のあるすべての税金結果を記述していない

Br提携企業(米国連邦所得税において組合企業とみなされるエンティティまたは手配を含む)または他の直通エンティティが私たちAクラスの普通株の株式を保有している場合、そのような組合員のパートナーまたはそのような直通エンティティの持分所有者の米国連邦所得税待遇は、一般に、パートナーまたは持分所有者の地位、組合企業または他の直通エンティティの活動、およびパートナーまたは持分所有者レベルで行われるいくつかの決定に依存する。したがって、我々は、パートナーシップ企業(米国連邦所得税の目的のために組合企業の実体または手配とみなされることを含む)のパートナーと、私たちAクラス普通株を買収する他の直通エンティティを考慮する持分所有者とを促し、このような共同企業または直通エンティティの私たちAクラス普通株の所有権および処分を考慮する米国連邦所得税考慮事項について彼らの税務コンサルタントに問い合わせる。

本明細書で使用されるように、用語“非米国所有者”とは、我々A類普通株の実益所有者を指し、彼またはその株主は米国株主でもなく、米国連邦所得税における共同企業でもない。本要約では、“米国保有者”とは、(Br)米国連邦所得税の目的(I)米国の個人市民または住民、(Ii)会社(または米国連邦所得税の目的に応じて課税される他の実体)、米国、その任意の州またはコロンビア特区の法律の下で作成または組織され、(Iii)遺産を作成することを目的とするA類普通株の実益所有者を意味する。信託(A)が米国内の裁判所の主な監督を受け、1人以上の米国人(“規則”第7701(A)(30)条に示される範囲内)が、このような信託のすべての重大な決定を制御する権利がある場合、または(B)適用される米国財務省法規に従って有効なbr選挙を行う場合、その信託の収入は、その出所にかかわらず米国連邦所得税を納付しなければならない。

本議論は、“基準”と、本募集説明書が発行された日までの米国財務省の行政声明、司法判断と最終的な、一時的かつ提案された法規(我々は“財務省条例”と呼ぶ)に基づいており、これらは遡及に基づいて変化する可能性があり、本募集説明書の日付後の任意の変化は、本明細書に記載された税務結果に影響を与える可能性がある。本議論は、州、地方、または非米国税のいずれの態様にも関連しない、またはここで明確に議論されていない他の米国連邦税(例えば、贈与税および相続税に限定されない)に関するものではない。我々は米国国税局(これを“米国国税局”と呼ぶ)を求めないし、本明細書で述べたいかなる米国連邦所得税結果についても裁決を求めることはない。米国国税局は本稿の議論に同意しない可能性があり，その決定は裁判所の支持を得る可能性がある。また， の将来の立法，法規，行政裁決や裁判所裁決が今回の議論で述べた正確性に悪影響を与えないことは保証されない.

本文はあるアメリカ連邦所得税の考慮事項に対する討論は一般的な参考に供するだけであり、税務提案ではない。私たちは潜在的な所有者に、私たちA種類の普通株を持って処分するアメリカ連邦所得税の彼らへの影響について彼らの税務顧問に相談し、任意の州、地方、非アメリカ所得税、相続税、その他の税収考慮要素を適用することを促します。

分配税

一般に、私たちAクラスの普通株を保有する非アメリカ人brに支払われる任意の割り当て(推定割り当てを含む)(私たちの株のいくつかの割り当てまたは私たちの株を買収する権利を含まない)、私たちの現在または累積の収益および利益(米国連邦所得税原則に基づいて決定される)から支払われる限り、米国連邦所得税用途の配当金を構成する。配当金(または推定配当金)を構成しないいかなる分配も、まず減少(ただしゼロを下回らない)とみなされ、我々A類普通株の非米国保有者の調整税 基数が、このような分配が非米国所有者の調整税 基数を超える場合、我々A類普通株の実現収益を売却または処分するとみなされ、これは、以下に述べる ：我々A類普通株の売却損益、課税交換、または他の課税処分とみなされる。

有効な関連配当金に関する以下の議論によれば、非米国保有者が適用された所得税条約に従って低減された源泉徴収税率を享受する資格がない限り、30%の税率で配当総額から税金を源泉徴収することが要求され、このような低減された税率を享受する資格があるかどうかの適切な証明が提供される(一般にIRS表W−8 BENまたはW−8 BEN−E上)。このような証明書は配当金を支払う前に提供されなければならず、定期的に更新されなければならない。非米国所有者が金融機関またはその所有者を代表して行動する他のエージェントが我々A類普通株の株式を保有している場合、非米国所有者は、当該代理人に適切な文書を提供することを要求される。そして、これらの非米国所有者の代理人は、適用された源泉徴収義務者に直接または他の仲介機関を介して証明を提供することを要求される可能性がある。Br所得税条約に従って低減されたアメリカの源泉徴収税率を享受する資格がある場合、あなたはあなたの税務コンサルタントに問い合わせて、適切な払い戻し申請をアメリカ国税局に提出することで、brの源泉徴収金額を超える任意の返金または免除を得ることができるかどうかを確認しなければなりません。

Brの非米国保有者に支払われる配当金が、非米国所有者が米国内で貿易または業務を展開することに関連する場合(適用される所得税条約の要件が適用される場合、非米国保有者は米国で永久機関を維持し、この配当に起因することができる)、非米国保有者は、上述した米国連邦源泉徴収税を免除する。免除を申請するためには，非米国保有者は適用された源泉徴収代理人に有効なIRS表W-8 ECIを提供しなければならず， 配当が非米国保有者が米国内で行っている貿易や業務と有効に関連していることを証明しなければならない。このような有効な関連配当金は、米国ではない保有者が米国住民であるように、純収入で計算して通常の米国連邦所得税を納めることになるが、適用される所得税条約には別の規定がある。有効な関連配当金を取得した非米国会社の保有者は、税率30%(またはbr条約税率の低い)で追加的な“支店利得税”を支払う必要があり、いくつかの項目に応じて調整する必要があるかもしれない。

A類普通株の売却、課税交換又はその他の課税処分の収益又は損失

以下の“-情報報告およびバックアップ源泉徴収”および“-FATCA源泉徴収税”の項目の下の議論によると、非米国保有者は、一般に、販売、課税取引所、br、または他の課税処分A類普通株で確認された収益について米国連邦所得税を納付する必要はない

条約 が別途規定されていない限り、上記の第1の項目記号に記載されている収益は、非米国所有者が米国住民であるように、一般的に適用される米国連邦所得税税率に従って純収入ベースで米国連邦所得税を納付する。非米国会社所有者が上記の第1の項目記号に記載した任意の収益も、30%の税率(またはより低い適用所得税条約税率)で追加の“支店利得税”を支払う必要がある可能性がある。

私たちはそうではありません もアメリカ連邦所得税の“アメリカ不動産ホールディングス”になるつもりはありません。しかし、この確定は事実であり、変化する可能性があり、私たちが今後どの年もアメリカの不動産持ち株会社とみなされるかどうかは保証できません。上記の第2の要点が非米国の所有者に適用される場合、その所有者が確認した収益は、一般的に適用される米国連邦所得税純額に従って米国連邦所得税を納付し、“米国不動産持ち株会社”に分類される可能性が高いと判断された場合、現在および累積収入および利益の任意の分配を超える15%の税率で控除されることが要求される。

非アメリカ所有者は、このような規則の適用について彼らの税務顧問に相談することを提案します。

情報br報告とバックアップ控除

情報brは、我々のA類普通株の収益に関連する納税表を、配当および売却または他の方法で処理する米国国税局に提出する。非米国人所有者は、情報報告およびバックアップ抑留要件を回避するために、米国人ではないことを決定するために、認証手順を遵守しなければならない可能性がある。条約要求に応じて納付率を下げるために必要な認証プログラムも，バックアップ控除を回避するために必要な認証要求を満たすのが一般的である.特に、予備源泉徴収は、例えば、有効なIRSテーブルW−8 BEN、IRSテーブルW−8 BEN−EまたはIRSテーブルW−8 ECI、 または何らかの他の要件を満たすことによって、非米国所有者がその非米国人識別情報を提供するために必要なbr}証明を提供することを前提として、クラスAの普通株式の総収益を非米国所有者に支払うのには一般に適用されない。

バックアップバックルは付加税ではありません。非米国保有者に支払われる任意の源泉徴収金の金額は、非米国保有者の米国連邦所得税責任を相殺する信用brとして許可され、非米国保有者に返金を得る権利がある可能性があり、必要な情報を直ちに米国国税局に提供することを前提としている。

すべての非米国保有者は、情報申告とバックアップ源泉について彼らのアプリケーションについて税務コンサルタントに相談しなければならない。

FATCA 源泉徴収税

規則第1471~1474節および規則に基づいて公布された財務省条例および行政指導(“外国口座税法”または“FATCA”と呼ぶ)は、一般に、このような機関(I)が米国国税局と締結し、合意を遵守しない限り、任意の機関(I)が米国国税局と締結し、合意を遵守しない限り、以下の利益に関する情報を毎年報告する。特定の米国人および一部の米国人によって完全または一部所有されている非米国エンティティによって、特定のお金を所有し、抑留する機関および口座、または(Ii) 米国と適用される外国との間の政府間合意が要求される場合、そのような情報を現地税務機関に報告し、後者は米国当局とこのような情報を交換する。アメリカと適用される外国との間の政府間協定はこのような要求を修正することができる。したがって、私たちA類普通株を持つ実体は控除が必要かどうかに影響するだろう。同様に、投資家が保有するAクラス普通株について、投資家がいくつかの例外的に資格を満たしていない非金融非米国エンティティである場合、投資家が保有するAクラス普通株の配当金は、(1)エンティティが(1)エンティティに“主要米国所有者”がいないことを証明するか、または(2)エンティティ“主要米国所有者”に関する特定の情報を提供しない限り、(1)私たちまたは適用される源泉徴収代理人 に証明されない限り、一般に30%のレートで源泉徴収される, それはアメリカ財務省に提供されるであろう。br}FATCA下の事前提案は、米国由来の利息または配当(私たちAクラス普通株の株式を含む)を生成する財産の売却または他の処分の毛収入の支払いに適用されるが、米国国税局は、最終的にその提案された形で決定されれば、このような毛収入の源泉徴収義務を除去する提案された財務省法規を公表する。このような提案された財政規定は最終的ではないが、納税者たちは通常、最終的な財政条例が発表されるまでそれらに依存することができる。すべての潜在投資家はその税務顧問に相談して、FATCAが彼らがA類普通株に投資する可能性の影響を理解しなければならない。

引受販売

ThinkEquity LLCは引受業者の代表である。私たちと代表との間の引受契約の条項と条件を遵守した上で、以下に指定する各引受業者に販売することに同意し、各引受業者は、公開発行価格で引受割引を減算し、次の表のその名称の横にあるA類普通株の数を購入することに同意した

引受契約の条項と条件に基づいて、引受業者は確定した承諾に基づいて本募集説明書の増刊で提供したすべてのA類普通株を購入することに同意したが、引受協定の規定は、引受業者が本募集説明書の増刊で提供したA類普通株の提供を支払う義務brは各種の条件と陳述と保証を受け、その弁護士がある法律事項及び引受協議に規定された他のbr条件を含む。A類普通株の株は引受業者が発行して受け取るが，あらかじめ で販売しておく必要がある.引受業者は、公衆へのオファーの撤回、キャンセル、または修正、および注文の全部または一部を拒否する権利を保持する。引受業者は、本募集説明書付録に提供するすべてのA類普通株を引受して支払う義務があるが、以下の超過配給選択権に含まれるA類普通株を除く。

私たちbrは、証券法下の責任を含む引受業者の特定の責任を賠償し、引受業者がそのために支払う必要がある可能性のある金を支払うことに同意した。

超過配給オプション

我々 はすでに引受業者に45日間を代表する選択権を付与しており，1株$ の公開発行価格で最大 株A類普通株を購入することができ，超過配給のみに用いることができる(あれば).引受業者代表は、本募集説明書の付録の日から45日以内にこの選択権を行使することができ、引受業者が上表に記載したA類普通株総数 を超えるA類普通株を販売することに限られる。これらの追加株式のいずれかを購入した場合、引受業者 は、発行株と同じ条項で追加株式を提供する。

引受割引と手数料

引受業者は、本募集説明書付録表紙に記載されている公開発行価格でA類普通株を一般に発売することを初歩的に提案し、この価格からA類普通株$を超えない割引を引いてA類普通株を取引業者に発売する。もし我々が発行したA類普通株がすべて公開発行価格で販売されていなければ、引受業者は本募集説明書の付録をさらに補充することで発行価格と他の売却条項を変更することができる。

次の表は私たちの公開発行価格、引受割引と費用控除前の収益を示しています。情報 は，我々が引受業者代表に付与した超過配給選択権を行使または完全に行使していないと仮定する.

私たちはまた、(A)FINRAの今回の発行に関する届出費用を含む、今回の発行に関連するいくつかの費用を代表する費用を支払うことに同意し、(B)このような公開証券のナスダック資本市場への上場に関連するすべての費用および支出は、預託信託が新証券に対して受け取る任意の費用を含む。(C)合理的に指定された州および他の管轄区を代表する“青空”証券法によれば、公共証券の登録または資格に関連するすべての費用、支出および支出(すべての届出および登録料を含むがこれらに限定されない)、(D)代表によって合理的に指定された外国司法管轄区域の証券法に基づいて登録、資格または免除に関連するすべての費用、支出および支出；(E)終値後に“ウォール·ストリート·ジャーナル”やニューヨークタイムズの全国版に今回の発行広告に関する費用が掲載されている。(F)製本された公開発売材料や記念品や墓石に関する費用は、私たちまたは私たちの指定者が合理的な要求を代表する数で提供されるが、$3，000を超えない。(G)私たちの会計士の費用と支出； (H)弁護士を表す費用と支出は$125，000を超えない。(I)引受業者がIpreoの問合せ、目論見追跡、コンプライアンスソフトウェアを用いた今回の発行に関する11，500ドルのコスト、および(J)今回発行された市と取引および決済にかかる決済費用のうち最高14，500ドルを代表する。brは疑問を生じないため、私たちが精算できる費用は150，000ドルを超えないことを意味する。

私たちのbrは今回発行される予定総費用は約300，000ドルで、登録費、届出と上市費、印刷費、法律と会計費用を含みます。 しかし引受割引は含まれていません。

優先購入権

今回の発行終了日から90日以内に、代表 は撤回不可能な優先購入権を持ち、自分で独占と独占投資銀行、独占と独占帳簿管理人、独占と独占財務顧問、独占と独占引受業者及び/又は独占と独占販売代理を担当することを決定することができ、未来のA類普通株の公開と私募株式発行に対して、A類普通株に変換または交換可能な任意の証券を含む。吾等や吾等の任意の相続人又は付属会社 は、この90日間(毎回“主題取引”)において、このような主題取引が慣用的に使用されている条項及び条件について代表 に従って作成されるが、例外的な場合は除外する。いかなる疑問も生じないため、代表の明確な書面の同意を得ず、私などは主題取引中にいかなる追加の投資銀行家、帳簿管理人、財務顧問、引受業者及び/又は配給代理を保留、採用或いは誘致してはならない。

ロックプロトコル

“ロック”合意によれば、我々、我々の役員および取締役、およびいくつかの株主は、事前のbrを代表する書面の同意を得ずに、Aクラス普通株の株式を直接または間接的に売却、売却、質権、または他の方法で譲渡または処分することなく(または、Aクラス普通株のすべてまたは一部を他人に譲渡する交換または他のデリバティブ取引を達成するために、任意の人が将来の任意の時間にAクラス普通株を譲渡または処分することを意図または可能性がある任意の取引または手配を行う)ことに同意している。Aクラス普通株を保有する任意の経済的利益またはリスクは、任意のAクラス普通株またはAクラス普通株に変換または交換可能な証券の登録 に対して任意の要求を提出するか、または任意の権利を行使するか、または任意の修正を含む登録声明の提出を手配するか、または本募集明細書の付録日後30日以内に開示され、いくつかの例外的な場合を除いて、前述の作業を行う予定である。

発行価格の確定

私どもが発行したA類普通株の公開発行価格は引受業者と協議しております。株式公開発行価格を決定する際に考慮する要素 には、当社の歴史と将来性、当社業務の発展段階、当社の将来の業務計画とその実施程度、当社経営陣の評価、今回の発行時の証券市場の一般的な状況及びその他が関連する要素とされている。

他にも

将来、いくつかの引受業者および/またはその関連会社は、通常の費用を徴収する可能性がある様々な投資銀行や他の金融サービスを提供してくれるかもしれない。その業務過程において、引受業者およびその関連会社は、自分の口座または顧客の口座のために私たちの証券またはローンを積極的に取引することができるので、引受業者およびその関連会社は、いつでもこのような証券またはローンの多頭または空手形を保有することができる。今回の発行に関連するサービスを除いて、本募集説明書の補充日前の180日以内に、いかなる引受業者も投資銀行又は他の金融サービスを提供してくれません。私たちは、本募集説明書の補充日後少なくとも90日以内に、いかなる引受業者も投資銀行又は他の金融サービスに従事することを保留しない予定です。

価格安定、空振り、懲罰的入札

今回の発行に対して、引受業者は安定取引、超過配給取引、銀団戻し取引、懲罰的入札と購入に従事し、空売りによって設立された頭寸を補うことができる。

安定取引は、安定入札が指定された最高入札を超えない限り、入札購入を許可し、今回の発行期間中に証券市場価格の下落を防止または遅延させることを目的としている。

超過配給取引は、引受業者が引受業者が購入義務のある証券の数を超える証券を販売することに関連する。これはシンデガ空頭寸を作り、空頭寸であっても、裸空頭寸であってもよい。保証されたbrの空頭寸では、引受業者が超過配給した証券の数は、超過配給オプションで購入できる証券の数を超えない。裸頭頭寸では、関連する証券の数は、超過配給オプションの証券数よりも多い。引受業者は、超過配給選択権を行使することによって、および/または公開市場で証券を購入することによって、任意の空頭を平定することができる。

シンジケートの補充取引は、流通が完了した後に公開市場で証券を購入し、 シンジケートの空手形を補充することに関連している。平倉の証券源を決定する際には，引受業者は他の事項に加えて，公開市場で購入可能な証券価格と，超過配給選択権を行使することで証券を購入できる価格 を考える.引受業者が売却した証券が超過配給選択権を行使することでカバーできる範囲を超えているため，裸空頭寸を持っていれば，公開市場で証券を購入することで平倉することができる.引受業者が定価後の公開市場の証券価格が下振れ圧力に直面する可能性が懸念され、今回発行された投資家に不利な影響を与える可能性があれば、さらに裸空頭を構築する可能性がある。

罰金 入札は、シンジケート メンバーが最初に売却した証券を代表して安定またはシンジケート補充取引によって購入してシンジケートの空手形を補充することを許可した場合、そのシンジケートメンバーから売却特許権を回収する。

これらの安定した取引、銀団カバー取引、および懲罰的入札は、我々の証券の市場価格を向上または維持し、または我々の証券の市場価格の下落を防止または遅延させる効果がある可能性がある。したがって、我々の証券の公開市場での価格は、これらの取引がない場合の価格よりも高くなる可能性がある。私たちも引受業者も、上記の取引が私たちの証券価格に与える可能性のある影響について何も述べたり予測したりしません。

賠償する

我々brは、証券法及び取引所法による今回の発行に関する責任、及び引受契約に含まれる陳述及び保証の一部又は全部に違反することによる責任を賠償することに同意し、引受業者がこれらの責任のために支払うことを要求される可能性のある金を負担する。

電子配信

本入札説明書の付録および電子フォーマットの入札説明書は、ウェブサイト上で、または1つまたは複数の引受業者またはその関連会社によって維持される他のオンラインサービスによって提供されることができる。本募集説明書の付録及び添付の電子形式の入札説明書 を除いて、任意の引受業者のウェブサイト上の情報及び引受業者が維持する任意の他のウェブサイトに含まれる任意の情報は、本募集説明書の付録又は添付の目論見書又は入札説明書付き登録説明書の一部に属さず、吾等又は任意の引受業者によって引受業者として承認及び/又は裏書きされておらず、投資家は依存してはならない。

販売制限

米国を除いて、私たちまたは引受業者は、本募集説明書の付録および添付の入札説明書によって提供される証券が任意の司法管区で公開発行されることを可能にするために、いかなる行動も取っていない。本募集説明書の増刊及び添付の募集説明書が提供する証券は、直接又は間接的に任意の司法管区内で発売又は販売してはならず、いかなる司法管轄区においても、当該司法管轄区の適用規則及び規定に適合しない限り、いかなる種類の証券の発売及び販売に関連する任意の他の発売資料又は広告を配布又は発行してはならない。本募集説明書の副刊または付属の目論見書を持っている人は、今回の発売と分配本募集説明書に関する任意の制限を告知し、遵守することをお勧めします。 本募集説明書付録及び添付の入札説明書は、いかなる司法管轄区域での売却又は 要約の本募集説明書の付録及び添付の入札説明書が提供する任意の証券の要約又は購入 のような要約又は要約を購入することを構成しないことは不法である。

オーストラリア

本募集説明書付録及び添付の目論見書は、“オーストラリア会社法”第6 D章に規定する開示文書ではなく、 はオーストラリア証券·投資委員会に提出されておらず、“オーストラリア会社法”第6 D章に規定する開示文書に要求される情報も含まれていると主張していない。したがって、(I)“オーストラリア会社法”第6 D章によれば、“オーストラリア会社法”第708条に規定する1つ以上の免除により、本募集説明書及び付随する募集説明書項の下の証券要約は、“オーストラリア会社法”第6 D章に基づいて開示せずに証券を提供することができる者にのみ提供され、 (Ii)本募集説明書及び添付の募集説明書は、オーストラリアにおいて上文第(Br)(I)項に記載されている者のみに提供されることができ、及び(Iii)は、要人に通知を送信しなければならず、本要約を受け入れることにより、被要人は、 被要人は、上記(I)項で述べた者であり、オーストラリア会社法が許可されていない限り、本募集説明書に基づいて要人に譲渡してから12ヶ月以内に、オーストラリア国内で契約者に売却または要約して売却することに同意しないことを示している。

中国

本文書中の情報は、Republic of China(このセグメントは香港特別行政区、マカオ特別行政区、台湾を含まない)を販売または引受方式で公開発売する証券を構成していない。証券は中国国内で直接又は間接的に法人又は自然人に発売又は販売してはならないが、直接“適格国内機関投資家”に発売又は販売するものは除く。

ヨーロッパ経済圏-ベルギー、ドイツ、ルクセンブルク、オランダ

本文書の情報は、欧州経済圏加盟国または各関連加盟国が実施する指令2003/71/EC(“目論見書指令”と呼ぶ)下の免除要求に基づいて作成されているため、すべての証券要約は証券要約募集説明書を提供する必要はない。

関連加盟国は、当該関連加盟国で実施されている“目論見指示”に基づいて規定されている次のbr免除のうちの1つを除いて、まだ公衆に証券要約を発行することができない

フランス

本文書は、“フランス通貨·金融法”第L.411-1条(Monétaire et Financer)および第br}211-1条および以下の条項が指すフランス公開金融証券(Offre Au Public De Titires Finance Ers)の場合に配布されたものではない。“フランス金融監督管理総局”(AMFと略す)の規定。これらの証券はまだ販売されておらず、直接または間接的にフランスの公衆に提供または販売されることもない。

本文書や証券に関連する任意の他の発売材料はまだであり、フランスでAMF承認 に提出されることもないので、直接または間接的にフランスの公衆に配布したり、配布を手配したりしてはならない。

第L.411-2-II-2°およびD.411-1~D.411-3、D.744-1およびD.754-1条項の規定によれば、このような要約、販売および流通は、フランスでのみ(I)適格投資家(投資者) に自己の口座で行動すべきである。(B)“フランス通貨·金融法典”第L.411-2-II-2条およびD.411-4、D.744-1、D.754-1およびD.764-1およびD.764-1およびD.764-1ならびにD.764-1およびD.764-1、ならびにD.764-1およびD.764-1に規定される限られた数の非適格投資家(Cercle restreint d‘Investsseur)。

“資産管理基金通則”第211-3条の規定によると、フランスの投資家は、“フランス通貨·金融法典”第L.411-1、L.411-2、L.412-1およびL.621-8からL.621-8-8-3条の規定に従わない限り、投資家は(直接または間接的に)証券を公衆に流通することができないと言われている。

アイルランド

アイルランドの法律または法規によると、この文書の情報は入札説明書を構成せず、アイルランドの規制機関 に提出または承認されていない。これらの情報は、アイルランドで証券を公開発行する際の2005年のアイルランド株式募集説明書(指令2003/71/EC)(私たちは“株式募集説明書 規定”と呼ぶ)の意味に従って作成されていないからである。当該等の証券は発売又は販売されておらず、アイルランドで公開発売方式で直接又は間接的に発売、販売又は交付されることもないが、(I)募集規約第2(L)条で定義された合資格投資家及び(Ii)が100名未満の非適格投資家の自然人又は法人を除く。

イスラエル

本募集説明書の付録及び添付の目論見書が提供する証券は、イスラエル証券管理局(ISA)の承認又は承認を得ておらず、イスラエルで登録販売されていない。株式募集説明書の副刊及び添付の目論見書が発表されていない場合は、直接又は間接的にイスラエル公衆に株式を発売又は売却してはならない。ISAは今回の発行或いは出版目論見書の付録及び添付入札説明書に関連する許可証、承認或いは許可証を発行していない；また、本文に含まれる詳細を検証し、その信頼性或いは完全性を確認し、或いは発行された証券の品質に対して意見を発表していない。イスラエル国内で直接或いは間接に本募集説明書の付録及び添付の入札説明書を転売して提供する証券は、すべて譲渡制限を受け、しかもイスラエル証券の法律法規の規定に符合しなければならない。

イタリア

イタリア共和国で発売されたこの証券は、イタリア証券取引委員会(Comissione)がイタリア証券法に基づいて発行されていないため、イタリア国内で当該証券に関する発売材料を配布することができず、1998年2月24日第58号法令第1.1(T)条又は第58号法令に示される公開発売方式でイタリアでこのような証券を発売又は販売してはならない

上記段落によれば、イタリア証券に関連する任意の要約、証券の売却または交付、または任意の要約文書の配布(適格投資家が発行者に要約の配給を求めることを含まない)は、以下のとおりでなければならない

その後イタリアで行われた任意の証券流通は、これらの規則に例外がない限り、第58号法令及び改正11971号条例で規定されている公開要約及び目論見要求規則を遵守しなければならない。このような規則を遵守しないことは、このような証券の売却が無効と宣言され、証券を譲渡するエンティティが投資家が受けたいかなる損害に対しても責任を負うことになる可能性がある。

日本です

“日本金融商品及び取引法”(1948年第25号法律)第4条第1項(改正により、“FIEL”と呼ぶ)により、適格機関投資家への私募配給証券の登録要求 (定義及び“FIEL”第2条3項及びその後に公布された規定)に適用され、当該等証券は、“日本金融商品及び取引法”(1948年第25号法律)第4条第1項に基づいて登録されることもない。したがって、これらの証券は、日本国内で直接または間接的に適格機関投資家以外の任意の日本住民に発売または販売したり、その利益のために売却したりしてはならない。証券を購入する適格機関投資家は、それを日本国内のいかなる非適格機関投資家の者にも転売してはならない。このような者が証券を購入する条件は、関連協定に署名することである。

ポルトガル

この文書は、ポルトガル証券法第109条の規定に従って、ポルトガルで金融証券(oferta p≡blica de valors mobiliários) を公開発行しているわけではない。これらの証券はまだ発売または販売されておらず、直接または間接的にポルトガルの公衆に発売されたり販売されたりしない。本文書 および他の証券に関する発売材料はまだ提出されておらず、ポルトガル証券市場委員会(Comiss&Abreve；o do Mercado de Valore Mobiliários)がポルトガルで承認されていないため、ポルトガル証券法によって公開発売資格に適合していないとみなされない限り、ポルトガル国民に直接または間接的に配布または配布することはできない。ポルトガルでは、このような証券の発売、販売、流通は“適格投資家”(ポルトガル証券法の定義に基づく)に限られている。このような投資家のみがこのbr文書を受信することができ、それまたはその中に含まれる情報を他の誰にも配布してはならない。

スウェーデン

本文書 は、スウェーデン金融監督局(FinansinSpektionen)に登録または承認されていないこともありません。 したがって、スウェーデン金融商品取引法(1991：980)(Sw)に基づいて目論見書が不要とされている場合を除いて、本文書はスウェーデンで提供することもできず、スウェーデンで証券を販売することもできません。遅れ(1991：980)(ハンデル医学Fansiella機器)。スウェーデンでは、どの証券発行も“適格投資家”に限られている(“金融商品取引法”で定義されている)。そのような投資家だけが本ファイルを受け取ることができ、彼らは本ファイルまたはその中に含まれる情報を他の誰にも配布することができない。

スイス

これらの証券は、スイスで公開発行されない可能性があり、スイス証券取引所、スイス証券取引所、またはスイスの他の証券取引所または規制された取引機関に上場することもない。本文書は，ARTで規定されている発行目論見書の開示基準を作成する際に考慮していない.652 aかArt1156“スイス債権法”または上場目論見書の開示基準 。27歳からです。6つの上場規則またはスイスの任意の他の証券取引所または規制された取引機関の上場規則。本文書または証券に関連する任意の他の発売材料は、スイスで公開または公開されてはならない。

本文書または証券に関連する任意の他の発売材料は、スイスの規制機関に提出されていないか、またはその承認を得るであろう。特に、本文書はスイス金融市場監督局に届出することもなく、スイス金融市場監督局が監督することもない。

この ファイルは宛先個人情報のみであり，スイスでは広く伝播されていない.

連合王国

本稿の枠中の情報または要約に関する任意の他の文書はイギリス金融サービス管理局の承認に提出されておらず、証券に関する目論見書も発表または発表しようとしていない(“br}改正された”2000年金融サービスと市場法“(FSMA)第85条の意味に適合)。本文書は、秘密保持方式 でイギリスの“適格投資家”(FSMA第86(7)条に示す範囲内)に発行され、FSMA第86(1)条の規定により株式募集説明書を発行する必要がない限り、本文書、任意の同封の書簡又は任意の他の文書を介してイギリスで証券を発行又は販売してはならない。本明細書では、すべてまたは部分的に配布、配布、または複製されてはならず、受信者は、イギリス国内の他の誰にもその内容を開示してはならない。

証券発行または販売に関連する任意の投資活動への招待または誘因(FSMA第21条の意味)は、伝達または伝達されるのみであり、FSMA第21条(1)が当社に適用されない場合にのみ、イギリスで伝達または伝達を招く。

連合王国では，(I)“2005年金融サービス·市場法”(金融 普及)令(“金融普及条例”と呼ぶ)第19条(5)条(投資専門家)に関する事項について専門経験のある者，(Ii)第(Br)49(2)(A)から(D)条(高純価値会社，未登録協会等)に属する者にのみ配布する。または(Iii)は、他の方法で(Br)誰(総称して“関係者”と呼ぶ)に合法的に伝達される可能性がある。本文書に関連する投資は関係者のみに開放され、任意の購入招待、要約、またはプロトコルは関係者のみと行われる。いかなる非関係者も が行動したり，本文書やその任意の内容に依存したりしてはならない.

カナダ

証券は、カナダでのみ購入または購入元金とみなされる購入者に販売され、これらの購入者は、国文書45-106募集説明書免除または証券法(オンタリオ省)73.3(1)項で定義され、国家文書31-103の登録要求、免除、および持続登録義務のようなbr}顧客を許可する。証券の任意の転売 は、証券法が適用される株式募集説明書の要求 の免除またはその制約を受けない取引に適合しなければならない。本入札明細書(その任意の修正案を含む)が不実陳述を含む場合、カナダのある省または地域の証券法は、買い手が買い手のいる省または地域の証券法に規定されている期限内に撤回または損害賠償を行使することを前提として、買い手に撤回または損害賠償を提供することができる。買い手は、買い手の所在する省または地域の証券法規の任意の適用条項を参考にして、これらの権利の詳細を理解し、または法律顧問に諮問しなければならない。NI33-105“引受衝突”(NI 33-105)第3 A.3節の規定によると、引受業者は、引受業者が今回の発行に関する利益衝突に関する開示要求を遵守する必要がない。

法務

ここで提供されるAクラス普通株に関するいくつかの法的問題は、Greenberg Traurig LLP、ロサンゼルス、カリフォルニア州 によって伝達される。ニューヨーク州ブラックローマ有限責任会社は販売業者の法律顧問を務める。

専門家

我々の独立公認会計士事務所Baker Tilly US，LLPは、我々のForm 10-K年度報告書に含まれている我々の総合財務諸表を監査しており、2021年12月26日および2020年12月27日現在、本募集説明書付録および添付の目論見書に引用されている。我々の連結財務諸表は，Baker Tilly US，LLPが会計·監査専門家の権威として提供した報告に基づいて組み込まれている。

GFG Holding，Inc.及びその子会社が2020年12月31日及び2019年12月31日までの総合財務諸表及び2020年12月31日までの2年度の総合財務諸表 を引用して本募集説明書付録及び添付の目論見書に記入し、 BDO USAにより、LLP独立監査士の報告書を引用して本募集説明書に記入し、当該会社に会計及び監査専門家としての権威 を付与する。

Twin Restaurant Holding，LLC 2020年12月27日と2019年12月29日までの総合財務諸表および2020年12月27日までの年度および2019年3月29日(設立)から2019年12月29日までの総合財務諸表は，本募集説明書 付録と添付入札説明書を引用して記入することにより，BDO USA，LLPに基づき，独立監査師の報告が本募集説明書を引用して導入したものであり，当社は監査·会計専門家の許可として組み入れられている。

Fazoli‘s Group，Inc.及びその子会社は2021年3月31日及び2020年4月1日までの総合財務諸表を引用方式で本募集説明書の付録及び添付の募集説明書に組み込み、独立監査師Crowe LLPの報告に基づいて本募集説明書及び添付の募集説明書に入り、この独立監査師は独立監査師として会計及び監査面の専門家としてここで引用する。

ここで詳細な情報を見つけることができます

我々 は，証券法に基づいてS-3表で米国証券取引委員会に，ここで発売されたA類普通株式に関する登録声明 を提出した.本募集説明書副刊及び添付の入札説明書は、登録説明書の一部を構成し、登録説明書又は添付の証拠物及び付表に記載されているすべての情報を含まない。私たちまたはここで提供するAクラス普通株に関する情報をもっと知りたいのですが、登録声明およびその中の展示品とスケジュールを参照してください。本募集説明書付録または添付の入札説明書に含まれる任意の契約または登録説明書証拠物として提出された任意の他の文書の内容に関する陳述は、必ずしも完全ではなく、各このような陳述 は、登録説明書証拠物として提出された契約または他の文書の全文を参照することによってすべての点で合格する。取引所法案によると、米国証券取引委員会に定期報告書、依頼書、その他の情報を提出する。米国証券取引委員会は、登録者(例えば、我々のような)に関する報告書、依頼書、および他の情報を含むインターネットサイトを維持し、米国証券取引委員会に電子的に記録する。このサイトのアドレスはWwwv.sec.gov.

目論見書

太って Brands Inc.

Aクラス A普通株

優先株

債務 証券

株式承認証

購読 権限

職場.職場

当社は、A類普通株、優先株、債務証券、引受権証、引受権および単位(総称して“証券”と総称する)を、本募集説明書の1つまたは複数の付録に記載された金額、価格および条項に従って時々発売する可能性がある。私たちが本募集説明書に基づいて発行した証券総額は482，000，000ドル以下です。

本募集説明書は、1つまたは複数の製品の中で提供可能な証券の一般的な説明を提供する。私たちは証券を発行するたびに、今回の発売条項に関するより多くの具体的な情報が含まれている本募集説明書に付録を提供します。 私たちはまた、入札説明書に含まれる任意の情報を追加、更新、変更、補充することができます。本募集説明書は、目論見書の付録が添付されていない限り、我々の証券の販売を完了するために使用することはできません。

投資決定を下す前に、あなたは、本募集説明書と適用される目論見説明書の付録、および本募集説明書および/または適用される入札説明書の付録の任意の文書を引用して入力します。

私たちの証券に投資することはリスクと関連がある。私たちの証券に投資する任意の決定を下す前に、本募集説明書の4ページ目からのリスク要因を慎重に考慮し、本明細書で引用した文書で説明しなければならない。

Br}証券は、私たちまたは引受業者または取引業者を介して、購入者に直接販売し、または時々指定された代理で販売することができます。 販売方法に関する他の情報は、本募集説明書の“流通計画”と題する章を参照してください。任意の引受業者が本入札明細書に関連する任意の証券の販売に参加する場合、引受業者の名称、および任意の適用可能な割引または手数料および超過配給選択権は、入札説明書の付録に記載される。このような証券の公開価格とこのような売却で得られる純収益も目論見書付録に述べる予定である.

私たちのA類普通株はナスダック資本市場にFATコードで上場し、8.25%のBシリーズ累計優先株はナスダック資本市場にFATコードで上場した。

米国証券取引委員会またはどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本募集説明書の十分性または正確性のために を通過していない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

本募集説明書の日付は2022年2月8日です。

カタログ表

あなたは、本募集説明書または任意の付録に記載されているか、または参照によって組み込まれた情報のみに依存しなければならない。ディーラー、販売者、または他の人員は、本入札明細書に記載されているか、または参照によって組み込まれた情報とは異なる情報を提供する権利がない。あなたは許可されていない情報や陳述に依存してはいけない。本株式募集明細書は、その記載された証券のみを提供し、合法的な場合にのみ、司法管轄区域内で販売される。本募集説明書および適用される入札説明書付録に含まれる情報は、それぞれの表紙に含まれる日付のみが正確であり、本入札説明書または適用される入札説明書付録交付または任意の証券販売の時間にかかわらず、本入札説明書または適用される入札説明書付録に参照方式で組み込まれた任意の情報は、参照方式で組み込まれた文書の日付のみが正確であり、 は、私たちが他に説明しなければならない。それ以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しが変化した可能性があります。

本募集説明書について

この株式募集説明書は、我々が米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”と呼ぶ)に提出した登録声明の一部であり、この登録声明は“保留”登録プロセスを使用する。この棚登録宣言によると、販売することができます

本募集説明書は、A類普通株、優先株、債務証券、権証、引受権、および販売可能な単位の概要を提供します。このようなツールを販売するたびに、今回の発行条項に関する具体的な情報が含まれている募集説明書付録(適用されれば、定価付録も提供します)を提供します。募集説明書付録(および任意の定価付録)は、本募集説明書の情報を追加、更新または変更することもできる。本入札明細書中の情報(本明細書で参照される情報を含む)が、任意の入札説明書付録(または定価付録)の情報と一致しない場合、br}は、入札説明書付録(または定価付録)の情報を基準としなければならない。あなたは、本募集説明書と任意の目論見書 付録と、“引用合併による情報”および“どこでより多くの情報を見つけることができるか”というタイトルで説明された他の情報を同時に読まなければなりません。

本募集説明書を含む 登録説明書(登録説明書の証拠物を含む)は、当社および本募集説明書で提供される証券に関する他の情報 を含む。登録声明は、米国証券取引委員会ウェブサイトで読むことができ、米国証券取引委員会事務所“合併情報を参照することによって”および“どこでより多くの情報を見つけることができるか”というタイトルで言及することもできる。

が別に説明されていない限り、“FAT”、“会社”、“私たち”、“私たち”という言葉はいずれもFAT Brands Inc.とその子会社を指すが、タイトルが“普通株説明”、“優先株説明”、“債務証券説明”、“br}”株式承認証説明“、”引受権説明“、”単位説明“の第 節では、これらの用語はその子会社ではなくFAT Brands Inc.のみを指す。

前向き陳述に関する警告的説明

本明細書に含まれる非歴史的事実陳述は、このような陳述 がこのような陳述として明確に識別されていないにもかかわらず、1995年の“個人証券訴訟改革法”(私たちは“法案”と呼ぶ)に含まれる前向きな陳述を構成する。さらに、いくつかの陳述は、私たちが将来アメリカ証券取引委員会に提出した文書、プレスリリース、および私たちが作成した、または私たちの承認された口頭および書面陳述に含まれる可能性があり、これらの陳述は、歴史的事実の陳述ではなく、法案の意味内の前向きな陳述を構成する。前向きな陳述の例は、(I)収入、支出、収入または損失、1株当たりの収益または損失、配当支払いまたは不支払い、資本構造および他の財務プロジェクトの予測、(Ii)製品またはサービスに関する陳述を含む当社の経営陣または取締役会の計画、目標および予想の陳述、(Iii)将来の経済表現の陳述、および(Iv)そのような陳述の基礎としての仮定の陳述を含むが、これらに限定されない。前向きな陳述は、私たちの可能性または仮定された将来の経営結果に関する情報と、前、後、または“信じる”、“予想”、“感覚”、“予想”、“計画”、“計画”、“予測”、“プロジェクト”、“潜在”、“展望”、“可能”、“将”、“可能”または同様の表現を含む陳述とを含む。

前向き 陳述は将来の業績の保証ではなく、リスク、不確実性、仮説の影響を受ける可能性がある。実際の結果は，これらの前向き陳述における発現や示唆の結果とは大きく異なる可能性がある。実際の結果がこれらの前向きな陳述と大きく異なることをもたらす可能性のある要因は、以下の内容および本入札明細書の他の部分的に議論された内容、任意の付随する入札説明書の付録、および参照によって本明細書に組み込まれた文書を含むが、これらに限定されない

あなたはどんな前向きな陳述にも過度に依存してはいけません。前向き声明は発表された日からのみ発表され， は法的要求が適用されない限り，新たな情報や未来のイベントによる更新の義務は負わない.本募集説明書と添付されている任意の目論見説明書付録の“リスク要因”と題する章と、米国証券取引委員会に提出された他の報告書および文書に詳細に説明されている他のリスクおよび不確実性を参照してください。もし変化があれば、私たちの業務、財務状況、流動性、キャッシュフロー、および経営結果は、私たちの前向きな陳述で表現されたり、暗示されたりする状況とは大きく異なるかもしれない。 は時間の経過とともに、新たなリスクと不確実性が発生し、これらの事件の発生やそれらが私たちの方式に影響を与える可能性があることを予測することができない。法的に別の要求がない限り、私たちは新しい情報、未来のイベント、または他の理由で前向きなbr宣言を更新または修正する義務もありません。

FAT BRANES Inc.説明

私たちの会社

Fat Brands Inc.はリードする多ブランド飲食会社であり、世界各地で快速サービス、快速レジャー、レジャー飲食と精緻なレジャー飲食レストランの理念を開発、マーケティングと買収している。我々は主にレストランのフランチャイズとして運営しており，我々は通常レストランの位置を所有したり経営したりするのではなく，フランチャイズ業者から初期フランチャイズ料および の継続的な特許権使用料を受け取ることで収入を創出している.このような“軽資産”フランチャイズモデルは、強力な利益率と魅力的な自由キャッシュフローを得る機会を提供するとともに、レストラン運営会社のリスクを最小限に抑え、例えば長期不動産承諾や資本投資などを提供してくれる。私たちのいくつかのブランドに対して、フランチャイズレストランのほかに、直接レストランを持って経営しています。私たちのbrは管理プラットフォームを拡張することができ、企業管理コストを最小の増分で新しい商店とレストランの概念を私たちの製品の組み合わせに追加することができ、同時に顕著な企業管理協同効果を利用することができる。より多くのブランドとレストランの概念を買収し、既存ブランドを拡張することは私たちの成長戦略の重要な要素である。私たちのレストラン業務のほかに、ジョージア州アトランタに製造と生産工場を所有し、運営して、私たちの加盟業者にクッキー生地、プレッツェル乾粉とその他の補助製品を提供します。

私たちの 概念

本募集説明書の日まで、著者らは以下の4つの主要な種類の飲食ブランドの所有者と特許経営者である：Quick サービス、快速レジャー、レジャー飲食と精緻なレジャー飲食。

Quickサービスレストラン

快速 レジャー

カジュアルな食事

洗練されたレジャー食事

企業情報

FAT Brands Inc.は2017年3月21日にデラウェア州社に登録された。当社の本社はカリフォルニア州ビバリーヒルズ九零二号Wilshire Blvd.9720 Suite 500にあります。私たちの主な電話番号は(310)319-1850です。私たちの主なインターネットサイトのアドレスはwww.farbrands.comです。 私たちのサイト上の情報は引用によって本募集説明書の一部に組み込まれていません。

制御 会社

霧器ホールディングス有限責任会社がわが社の少なくとも50%の投票権を持ち続ける限り、私たちはナスダックモールルールで定義されている“制御会社”です。しかし，我々は現在，ナスダック商城ルール が提供する制御会社免除に依存するつもりはない.しかし、私たちがこの定義の制御された会社である限り、私たちは、コーポレートガバナンス規則に依存し、企業統治規則に依存する可能性のある免除を選択することが許可されています

もし私たちが“制御された会社”によって免除されることを選択したら、私たちの取締役会の大多数のメンバーは 独立取締役ではないかもしれません。私たちの指名、会社管理、報酬委員会は完全に独立した取締役で構成されていないかもしれません。

リスク要因

私たちの証券に投資することはリスクと関連がある。適用される目論見説明書の付録に記載されている、または参照によって組み込まれた特定のリスク、ならびに目論見付録に含まれる、または本募集説明書および適用される入札説明書の付録に含まれる他のすべての情報を詳細に考慮しなければならない。あなたはまた、タイトル“プロジェクト1 A”で議論されたリスク、不確定要素、および仮定を考慮しなければならない。2020年12月27日までの財政年度のForm 10−K年度報告の第1部には“リスク要因”が含まれており，引用により本願明細書に記入されている。このような議論は、時々、私たちのForm 10-Q四半期報告を含む、私たちが将来アメリカ証券取引委員会に提出した他の報告書によって修正、補充、または代替されるかもしれない。このようなどんなリスクも私たちの業務、財務状況、そして経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが現在知らない他のリスクや私たちは現在どうでもいいリスクはまた私たちの業務運営を損なう可能性があると思っている。上記のどのようなリスクが発生しても、発行された証券の全部または一部の投資損失を招く可能性があります。

収益を使用する

適用される入札説明書付録に別途説明されていない限り，証券を売却して得られた純収益を一般会社用途に用いる予定である.その前に、私たちは得られた資金を投資に一時的に使用するか、または短期債務を減少させるために使用することができる。

本募集説明書の証券売却による収益用途に関する他の 情報は，適用可能な目論見書付録に述べることができる。

普通株説明

一般情報

改正された当社の第2回改訂·再発行された会社登録証明書(“会社登録証明書”と呼ぶ)， は最大(I)50，000，000株のA類普通株の発行を許可し，1株当たりの額面価値は0.0001ドル(“A類普通株”と呼ぶ)，および(Ii)1，600，000株B類普通株，1株当たり額面0.0001ドル(“B類普通株”，我々のA類普通株，我々の“普通株”と呼ぶ)。本募集説明書の発行日 までに、発行された流通外のA類普通株は15，116，836株、B類普通株は1，270，805株である。当社A類普通株はナスダック資本市場に看板を掲げ、取引コード：FAT。

投票権

私たちA類普通株の保有者 はA類普通株1株に1票を投じる権利があり、私たちB類普通株の保有者は1株当たりB類普通株に2，000票を投じる権利がある。私たちA類普通株の保有者と私たちB類普通株の保有者は常に一つのカテゴリーとして投票します。私たちの普通株の保有者は役員選挙で彼らの投票権を蓄積する権利がありません。一般に，すべての株主が議決しなければならない事項は，全株主が自ら出席またはその代表によって投票する権利がある多数票 (あるいは所属役員選挙の場合は複数票で通過する)で承認され，1つのカテゴリとして一緒に投票しなければならない.法律には別に規定があるほか、会社登録証明書の改正は多数の承認を得なければならないか、または場合によっては、投票権のあるすべての株式の絶対多数の承認を得て、1つのカテゴリとして一緒に投票しなければならない。

配当権

もし私たちの取締役会(“取締役会”と呼ぶ)が任意の配当を発表した場合、私たちの普通株の保有者 は株式(保有普通株の数に基づいて)を比例的に享受し、任意の法定のbr}または配当金の支払いの契約制限、および発行された優先株の条項による配当支払いの任意の制限によって制限される。他の種類の普通株に対して配当金を同時に支払わない限り、1種類の普通株に対して配当金を支払うことはできない。

清算 権利

私たちの清算、解散、または清算の時、私たちの普通株式の各所有者は、私たちの普通株式保有者に割り当てられる任意の資産を比例的に分配する権利があるだろう。

その他の事項

いかなる普通株式も、追加の普通株式を償還または優先的に購入する権利を受けない。当社の普通株保有者の権利、br}優先株と特権は、当社の任意の系列優先株株の保有者brを保有する権利に支配されており、私たちの無投票権の8.25%Bシリーズ累積優先株( を私たちの“Bシリーズ優先株”と呼ぶ)と、私たちが将来指定可能な任意の系列優先株を含みます。私たちの普通株は償還または債務返済基金の条項に適用されない。私たち普通株のすべての流通株は、今回の発行で発行するA類普通株は全額払込と評価不可能になります。

優先株説明

私たちの会社の登録証明書は最大15，000，000株の優先株を発行して、1株当たり額面は0.0001ドルです。本募集説明書の発表日までに、我々Bシリーズ優先株の発行および流通株数は9，158，109株である。

一般情報

この 部分は、本募集説明書が提供する優先株の一般条項及び規定を紹介するが、適用される目論見書付録に開示されている特定発行の定価及び関連条項は除く。このシリーズに関連する任意の目論見書付録に提供されている任意のシリーズ優先株の特定の条項と、私たちの登録証明書と、各特定系列の優先株に関する指定証明書のより詳細な規定を読まなければなりません。これらの証明書は、引用および株式募集説明書に添付された文書に証拠として提出されます。募集説明書付録はまた、以下に概説するいずれの条項も提供された優先株系列に適用されないかどうかを説明する。

優先株の株式brは、当社取締役会が時々1つまたは複数のシリーズで発行することを決定することができる。当社の取締役会は明確な許可を得ており、 は株主の承認を必要とせず、決議を通じて各シリーズの優先株株式の名称、権力、優先株と権利、及び資格、制限と制限を決定することができる。当社取締役会が株主の承認なしに転換や他の権利を持つ優先株の発行を許可する能力があるかどうかは、当社の普通株または他のbrシリーズ発行された優先株の保有者の権利に悪影響を及ぼす可能性があります。

任意の系列優先株を許可する場合、私たちの取締役会は以下の事項を決定することができます

任意のシリーズ優先株を発行する前に、我々の取締役会は、このシリーズを優先株シリーズとして作成して指定する決議を採択し、このシリーズの優先株、権利、制限、および他の条項をリストする指定証明書 をデラウェア州州務卿に提出します。

適用される目論見書が別途説明されていない限り、 優先株は、本節で述べた配当金、清算、償還、および投票権を有する。特定の条項によって提供される特定系列優先株に関する適用目論見書補足資料を読む必要があります

私たちが優先株を発行する時、株式は全額支払われ、評価する必要がありません。これは株式の全購入価格が支払われ、株式所有者はいかなる追加の株式金額も評価されないことを意味します。適用される目論見書 が別途説明されていない限り、優先株の各系列は、我々の優先株の任意の流通株および優先株の他の系列ごとに並列する。適用される目論見書が別途説明されていない限り、優先株 は、私たちが発行した任意の追加証券を優先的に購入する権利がなく、これは、優先株の保有者が発行された証券の任意の部分を購入する権利がないことを意味する。

また、適用される目論見書が別途説明されていない限り、追加の優先株を発行することで、以前に発行されたbrシリーズ優先株を再発行する権利があります。

一連の優先株株ごとの譲渡エージェント、登録エージェント、配当支払いエージェントおよび償還エージェントは、このシリーズに関連する目論見書副刊の中で と命名される。

投票権 権利

優先株の保有者には投票権がないが、以下の場合は除く

配当権

各系列の優先株の所有者が当社取締役会または当社取締役会が正式に許可する委員会で発表する権利がある場合、適用される株式募集説明書 付録に記載されている金利と日付に従って、合法的に利用可能な資金から現金配当を得る。これらの金利は固定されていてもよく、可変であってもよく、または両方であってもよい。配当率が可変である場合、適用される入札説明書付録は、各配当期間の配当率を決定するための式を説明する。私たちは彼らが私たちの取締役会または許可委員会で決定した記録日が私たちの株式帳簿に現れたので、記録保持者に配当金を支払うつもりだ。適用される目論見書 が別途説明されていない限り、任意の系列優先株の配当金が蓄積される。

私たちのbr取締役会は、優先株と等しいか、または優先株より低い任意の株の配当ランキングを発表し、支払うことを発表し、支払わない限り、優先株のすべての配当金を発表して支払う(または支払いのために十分な資金を残すことを発表した)。

Br}配当金が全額支払われるまで、または優先株と同等の任意の系列優先株を支払うための配当金が発表され、残る：

Br権利を償還する

私たちの選択によると、brシリーズの優先株は全部または部分的に償還することができ、債務超過基金または適用される株式募集説明書の付録に記載されている他の方法に従って強制償還することができる。私たちが償還した優先株は、将来発行される可能性のある許可されているが発行されていない優先株の状態に回復するだろう。

もし一連の優先株が強制償還が必要な場合、適用される目論見書付録は、私たちが毎年償還している株式数 と1株当たりの償還価格、および償還日までにこれらの株に相当するすべての課税および未払い配当の金額 を示す。適用される目論見書付録は、償還価格が現金 や他の財産で支払うことができるかどうかを説明する。償還価格がわが株を発行する純収益からのみ支払われる場合、優先株系列のbrの条項は、株がまだ発行されていない場合、あるいは純収益が満期のすべての償還価格を支払うのに十分でない場合、優先株シリーズに関連する株式は、適用目論見書付録の転換条項に基づいて自動的かつ強制的に私たちの株のbr株に変換しなければならない。

償還する優先株数がどの系列の全流通株よりも少ない場合、償還は取締役会が公平と考える方法で行われる。

Br吾等が償還価格を滞納しない限り、償還を要求する優先株株式は、償還日後に配当金の発行を停止し、当該等の株式保有者のすべての権利は終了するが、償還価格を徴収する権利は除外される。

変換 と交換権

任意のシリーズの発行された優先株が任意の他のカテゴリまたはシリーズの私たちの株式に変換または交換可能である場合、シリーズに関連する適用可能な株式募集説明書付録は、変換および交換の条項および条件を説明する。

清算 権利

もし私たちが自発的または非自発的に私たちの業務を清算、解散、または終了した場合、この場合、各優先株の株式と、これらの場合、一連の優先株と同等の権利を有する任意の他の証券の所有者は、株主に割り当てることができる資産からbrを得る権利がある

私たちの財産および業務の全部または一部を売却するか、または私たちが他の会社と合併または合併したり、私たちと合併したり、他の会社を合併したりすることは、解散、清算、清算とはみなされない。

もし私たちの資産が優先株保有者が獲得する権利のあるすべての金額を支払うのに十分でなければ、私たちはこれらの所有者に比例して分配しない限り、優先株または他の優先株に等しい証券を分配しないだろう。brは、私たちが所有者が獲得する権利のある清算分配を全額支払った後、所有者は私たちの任意の余剰資産を要求する権利がないだろう。

債務証券説明

我々 は契約受託者として，我々と米国銀行機関との契約に基づいて債務証券を発行することができる.各契約は改正された1939年の“信託契約法”(“信託契約法”と呼ぶ)に規定されており， は署名後に時々契約を補充することができる.

本募集説明書は，契約の重要な条項と我々が契約に基づいて発行可能な債務証券について概説した。本要約 は、あなたに重要である可能性のある契約または任意の債務証券のすべての条項を記述しないかもしれません。他のbrに関する情報については、登録説明書(本入札説明書の一部)としての証拠物が参照として組み込まれた契約形態をよく読まなければならない。

特定のシリーズの債務証券の売却を提案した場合、本募集説明書の付録 にこれらの債務証券の具体的な条項を説明する。本入札明細書の一般条項が特定系列の債務証券 に適用されるかどうかも付録で説明する.したがって、特定発行された債務証券の条項説明については、本募集説明書と適用される付録を慎重に読まなければならない。

条項

入札説明書付録は、債務証券と、私たちが債務証券を提供する1つまたは複数の価格について説明する。記述 は、以下を含む

私たち はその声明元金金額を下回る大幅な割引価格で債務証券を売却する可能性があります。募集説明書付録に，元の発行割引で販売されている債務証券に適用される米国連邦所得税 の注意事項を紹介する。“原始 発行割引証券”とは、満期日が加速すれば、所持者が全額面を得ることができないと規定されている額面未満の価格で販売される任意の債務証券を意味する。任意の原始発行の割引証券に関する目論見書補足資料は、違約事件発生時の満期日の加速に関する具体的な規定を説明する。また、株式募集説明書の付録に、ドル以外の通貨または単位で価格化された任意の債務証券に適用される米国連邦所得税やその他の考慮事項を紹介する。

変換 と交換権

適用される場合、募集説明書付録は、債務証券を他の債務証券に変換することができるか、または他のbr債務証券、株式、他の証券または財産に交換することができる条項を説明する。変換や交換は強制的であってもよく、あなたが選択することもできます。目論見書付録は、他の債務証券の金額、わが株の株式数、 他の証券の金額、または変換または交換時に受け取った財産金額をどのように計算するかについて説明する。

高級債務証券

優先債務証券の元本、プレミアム(あれば)と利息の支払い は、私たちの他のすべての無担保と無従属債務証券と並んでいます。

二次債務証券

二次債務証券の元本、割増(あれば)および利息の支払い は、私たちのすべての非二次債務のすべての以前の支払い よりも低くなる。我々は，任意の二次債務証券の適用目論見書補充資料に，当該等の証券の付属条項と，最近実際に実行可能なbr日までの未済債務総額を明記し，その条項により二次債務証券より優先する。また、株式募集説明書に追加優先債券の発行制限(あれば)を補完します。

フォーム、 交換と移行

株式募集説明書の付録に規定がある以外に、私たち は完全に登録された形で債務証券を発行し、利息を含まず、1，000ドルとその整数倍の額面で発行する。債務証券保有者は、契約条項及びグローバル証券に適用される制限に適合する場合には、任意の許可額面、類似条項及び元金総額と同じシリーズの他の債務証券に交換することができる。

債務証券の保有者は、上記のように交換または譲渡登録を行うために、この目的で指定された譲渡代理事務室に債務証券を提示し、正式裏書きまたは正式署名による譲渡形態で譲渡することができる。私たちはいかなる債務証券の譲渡や交換登録にサービス料を徴収しませんが、譲渡や交換に関連するいかなる税金や他の政府費用を支払うのに十分な費用を支払う必要があるかもしれません。株式募集説明書副刊に譲渡エージェントの名前を指定する.我々は，追加の譲渡エージェントを指定したり，任意の譲渡エージェントの指定を撤回したり，任意の譲渡エージェントが存在する事務所の変更を承認したりすることができるが，債務証券を支払う場所ごとに譲渡エージェントを維持しなければならない.

もし私たちが債務証券を償還する場合、私たちは償還通知を郵送する前の指定されたbr期限内に債務証券を発行、登録、譲渡、または交換することを要求されません。償還のために選定された債務証券の譲渡や交換を登録する必要はありませんが、償還された債務証券の未償還部分は除外します。

グローバル証券

債務証券は、その元本総額が一連のすべての債務証券の元本総額に等しくなる1つまたは複数のグローバル証券によって全部または部分的に表すことができる。各グローバル証券は、募集説明書の補編で決定された委託者の名義で登録される。私たちは世界の安全を信託機関や管理人に保管し、世界の安全はbr制限取引と振込登録の伝説を持つだろう。

全世界証券の全部又は一部を登録された債務証券として交換してはならない。グローバル証券の全部又は一部を、受託者又は委託者の任意の代の著名人又は相続人以外の誰の名義に譲渡登録してはならない

信託機関はグローバル証券と引き換えに発行されたすべての証券をどのように登録するかを決定するだろう。

受託者またはその代有名人がグローバル証券の登録所有者である限り、私たちは、受託者または代理著名人がグローバル証券および関連債務証券の唯一の所有者および所有者であると考えるであろう。上述したように、グローバル証券において実益br権益を有する所有者が、グローバル証券または任意の債務証券をその名義に登録する権利がない限り、 は認証された債務証券の実物交付を受けることもなく、グローバル証券または基礎債務証券の所有者または所有者とみなされることもない。私たちはグローバル証券の元金、割増価格、利息をすべて信託機関またはその代理人に支払います。いくつかの法ドメインの法律は、証券のいくつかの購入者が最終的な形態でこのような証券の実物受け渡しを行うことを要求する。このような法律はあなたが世界的な証券であなたの利益を譲渡することを防ぐかもしれない。

保管人やその代有名人に口座を持つ機関と，保管人やその代理有名人によって実益権益を持っている人のみ，グローバル証券に実益権益を持つことができる.保管人は、その簿記登録·譲渡システムにおいて、グローバル証券に代表される債務証券の元本金額をそれぞれその参加者の口座に記入する。グローバル証券における利益権益の所有権 は、ホスト機関または任意のそのような参加者が保存している記録にのみ表示され、これらの所有権権益の譲渡は、 が保存されている記録のみによって行われる。

保管人の政策及び手続は、支払い、譲渡、交換、その他のグローバル保証における実益権益に関する事項を管轄することができる。私たちおよび受託者は、受託者または任意の参加者の記録中のグローバル証券における実益権益に関連する任意の態様、またはそれによって支払われた任意の態様に対していかなる責任または責任を負わないだろう。

支払い と支払いエージェント

私たち は、正常記録日の営業終了時にその名義で債務証券を登録する者に、債務証券の元本及び任意のプレミアム又は利息を支払う。

私たち は私たちが指定した支払代理オフィスで債務証券の元金と任意のプレミアムまたは利息を支払います。株式募集説明書 が別途説明されていない限り、受託者の会社信託事務室は債務証券の支払い代理となる。

特定の一連の債務証券のために指定された任意の他の支払エージェントは、目論見書の付録に記載される。私たちは、追加の支払いエージェントを指定し、任意の支払いエージェントの指定を取り消すか、または任意の支払いエージェントが行動するオフィスの変更を承認することができますが、各債務証券の支払先に支払いエージェントを保持しなければなりません。

支払いエージェントは、任意の債務保証の元金、保険料、または利息を支払うために私たちに支払われたすべてのお金を返金します。この債務保証は指定された期間内に認知されていません。その後、所持者は無担保一般債権者として私たちにお金を請求するしかない。

資産合併·合併·売却

契約条項によると、いかなる証券もまだ発行されていない限り、私たちは生存会社ではない取引でbrと合併したり、他の誰とも株式交換や合併を行ったり、私たちのbr財産と資産を実質的に全体として売却、譲渡、譲渡、またはレンタルしてはいけません

違約事件

以下の各項目は、各契約項における違約イベントを構成する

一連の債務証券に適用される他のbrまたは異なる違約イベントは、目論見書の付録に説明することができる。一連の債務証券の違約事件 は必ずしも他の一連の債務証券の違約事件であるとは限らない。

もし違約事件が発生し、持続した場合、受託者とこのシリーズの未償還証券の元本総額が指定のパーセンテージに達した受託者と所有者はすべてこのシリーズの債務証券の元本金額が直ちに満期となり、対応することを宣言することができる。未支払加速元金以外のすべての違約事件が治癒または放棄された場合、この一連の未償還証券元金総額の多数の保有者は撤回とキャンセル加速を加速することができる。

受託者が受託者に合理的な賠償を提供している限り、受託者は、受託者が受託者に合理的な賠償を提供していない限り、任意の所有者の要求または指示の下でその任意の権利または権力を行使する義務がない。もし彼らがこの賠償を提供し、適用契約規定の条件を満たしている場合、任意の一連の未償還証券の元本総額が多数を占める所有者は、受託者が利用可能な任意の救済措置に対して任意の訴訟の時間、方法および場所、または一連の債務証券について受託者の任意の信託または権力を行使することを指示することができる。

一連の債務保証の所有者は、契約について任意の訴訟を提起してはならない、または指定された係または受託者または任意の他の救済措置について任意の訴訟を提起してはならない

の修正と放棄

私たちと受託者は、いかなる所有者の同意もなく、特定の事項について契約を変更することができます

また，契約により，吾らや受託者は一連の債務証券保有者の権利を変更することができるが，影響を受けた一連の未償還債務証券の少なくとも多数の保有者の書面同意を得る必要がある.しかし、私たちと受託者は、影響を受けた未償還債務証券保有者が同意した場合にのみ、以下の変更を行うことができます

任意の一連の未償還債務証券元金が多数を占める所持者は、この一連の債務証券のこの契約項の下でのいかなる過去の違約を免除することができるが、このシリーズの債務証券の元金、割増或いは利息の支払いは違約、又は各所有者の同意なしに修正できない契約或いは条項の違約を除く。

限られた場合を除いて、私たちは、契約に従って、または任意の指示、通知、同意、免除、または他の行動をとる権利がある一連の未償還債務証券の所有者 を決定するために、任意の日付を記録日付に設定することができる。限られた場合には、受託者は記録日時を設定することができる。行動を発効させるためには，このような債務証券の必要元本所持者が記録日後の特定期間内に採取しなければならない。

失敗

株式募集説明書の付録に記載されている範囲内で、私たちは、契約中の債務失効および債務清算または制限契約失効に関する契約の条項を任意の一連の債務証券に適用することを選択することができる。契約規定は、以下の要求 を満たした後、任意の一連の債務証券と適用される契約項の下でのすべての義務を終了することができ、法律失効と呼ぶことができますが、私たちの義務は除外します

また、一連の債務証券または適用される契約(契約失効と呼ぶ)下の任意の限定的な契約を遵守する義務を終了することもできる。

たとえ我々が以前契約失効選択権を行使していても，我々 は我々の法律失効選択権を行使することができる.いずれかの失効選択権を行使すれば、債務証券の支払いは違約事件の発生によって加速しない可能性がある。

任意の一連の債務証券に対して失効選択権を行使するためには、米国の完全信用と信用によって支援された資金および/またはbrの債務を撤回不可能な方法で受託者の信託に格納し、国が認可した独立公共会計士事務所の書面意見brで債務証券の元金、プレミアム(あれば)および毎期利息 を支払うのに十分な資金を提供しなければならない。私たちは次のような状況でしかこの信頼を築くことができない

通達

私たち は募集説明書付録に記載されている債務証券所持者に郵送通知します。

タイトル

支払いおよび他のすべての目的のために、私たちは、債務保証が期限を過ぎたかどうかにかかわらず、債務保証をその名義に登録した人を絶対所有者と見なすことができる。

統治 法

契約と債務証券はニューヨーク州の法律によって管轄され、ニューヨーク州の法律に基づいて解釈される。

受託者について

受託者は“信託契約法”に規定されている契約受託者のすべての職責を持つ。受託者が合理的に返済保証または十分な賠償を受けていないと合理的に信じている場合、brは、その責務を履行するか、またはその権利および権力を行使する際に自己資金またはリスクをかけるか、または他の方法で財務責任を招く必要がない。

株式承認証説明

我々 は株式承認証を発行してA類普通株または優先株を購入することができる(本節ではこれを “適用株”と呼ぶ).株式承認証は、単独で発行することができ、または我々のA類普通株、優先株または債務証券と共に発行することができ、このようなA類普通株、優先株または債務証券に付加することができ、または分離することができる。各一連の株式承認証は、吾らが銀行或いは信託会社(株式承認証代理人として)と締結した単独株式証契約に基づいて発行され、すべての内容は募集説明書付録に特定発行に関する引受権証に掲載される。株式承認証代理人は私たちの株式承認証に関連する代理としてのみ、いかなる株式承認証所有者或いは株式承認所有者のためにいかなる義務或いは代理或いは信託関係を負担することはない。株式認証プロトコルの形態のコピーであって、株式承認証を表す株式承認証の形態を含み、引用および株式募集説明書に参照されて入力された文書に証拠物としてアーカイブされる。

この 部分は，ここで提供される引受権証の一般条項と規定を紹介する.適用される目論見書付録は、任意の引受権証発行の具体的な条項を説明する。あなたは私たちが任意の募集説明書の付録に提供する任意の引受権証明書の特定の条項と、より詳細な引受権証明書プロトコル表と株式証明書表を読まなければなりません。募集説明書付録では、以下に概説するいずれの条項も提供された引受権証に適用されないかどうかを説明する。

一般情報

適用される目論見書付録には、以下の適用条項を含む株式承認証の条項が記載される

権利証br証明書は、異なる額面の新しい権利証明書に交換することができ、登録譲渡のために提示することができ、権利証代理人の会社信託オフィスまたは適用招株説明書付録に示された任意の他のオフィスで行使することができる。 は、適用持分の株式を購入するために任意の承認持分証を行使する前に、行使時に購入可能な適用持分関連株式保有者の任意の権利を無権利(例えば、ある)を取得する権利を有することができる。任意の適用投票権を行使または行使する際に購入可能な適用株株。

行使権証

各株式証明書の所有者は、要約権証に関連する目論見書の副刊に掲載されている或いは計算可能な行使価格に従って、株式承認証に関する適用株株式を購入する権利がある。株式承認証の満期日(または吾などがその満期日を延長できる比較的後の日)の取引終了後、行使されていない引受権証 は無効になる。

株式承認証 は、適用募集説明書付録に規定されている行使時に購入可能な適用株株式を購入するために必要な金額と、株式証証明書の裏面に記載されているいくつかの情報とを承認持分証代理人に交付することによって行使することができる。株式承認証は行使価格を受け取った後に行使されたとみなされるが、5つの営業日以内に当該等持分証を証明する引受証証明書を受領しなければならない。当該等の金及び株式承認証代理人に適用された会社信託事務所又は適用招株説明書付録に記載されている任意の他の事務所が妥当かつ署名した引受権証を記入した後、吾等は実際に実行可能な場合にできるだけ早く発行及び交付権時に購入可能な適用株株 株式を発行する。株式証明書に代表される引受権証がすべての引受権証明書よりも少ない場合、残りの数の引受権証に新たな引受権証明書を発行する。

株式証明書合意に対する修正案と補充書類

吾らの株式証明書及び関連株式証代理人は、少なくとも過半数が権利証を行使していない所有者の同意を得た場合に、株式証承認協定及び株式証明書条項を修正又は改訂することができる。しかしながら、権利証明プロトコルは、権利証所有者の同意を得ずに、権利証の規定に当接せず、かつ権利証所有者の利益に悪影響を与えない変更を行うために、brを修正または補完することができる。上記の規定があるにもかかわらず、影響を受けていない各株式証所有者は同意し、このような修正または修正はできない

逆希釈 とその他の調整

適用される株式募集説明書の付録に別の説明がない限り、株式承認証に含まれる適用株の使用価格および株式数 は、場合によっては調整される可能性がある

私たちは、株式承認証の使用価格および適用株式の株式数を任意に調整する代わりに、株式承認証(またはその任意の部分)を行使する引受権証所有者に適切な準備を行うことができる

いかなる調整についても、当社または当社の任意の多数の持分付属会社が所有または保有する適用株式株式 は、既発行株式とはみなされない。

定期 四半期または他の定期的または経常的な現金配当金または現金配当金または分配(留保収益支払いを限度とする)については、権利証の使用価格および適用配当金の株式数は調整されない。上記に加えて、株式承認証がカバーする適用株の使用価格及び株式数は、適用株式株式を発行するか、適用株式株式に変換または交換可能な証券、または上記のいずれかの株式を購入する権利を有する証券を発行することによって調整されることはない。

株式の再分類または変更が適用され、我々の合併または合併に関連し、または当方の財産および資産を全体または実質的に全体として他の会社に売却または譲渡する場合、それぞれの場合、適用株株式の所有者 は、株式、証券、他の財産または資産(現金を含む)を株式、証券、その他の財産または資産(現金を含む)を受け取る権利があるか、またはこのような適用株式株式を交換とする。当時発行されていなかった引受権証所有者は，権利 をその後当該等株式証明書を当該等再分類，変更，合併，合併，売却又は譲渡時に受け取る株式額及び他の証券又は財産の種類及び数量に変換する.

引受権説明

以下の要約では，A類普通株または我々が株主に提供可能な他の証券の引受権を購入する一般条項と条項を紹介する.引受権は独立して発行することもできるし，任意の他に提供される保証とともに発行することも可能であり，引受権を購入または受信した者は譲渡することができ，譲渡しなくてもよい.米国証券取引委員会の適用規則及び規定(S-3を形成する一般的な指示を含む)が吾等が非連合会社が保有する吾等の発行済み普通株の総時価 に基づいて吾等の株主に任意の引受権発売を行うことを禁止しない限り、吾等は、1名以上の引受業者又は他の者と予備引受販売又はその他の手配を締結することができ、当該手配によれば、当該等の引受業者又は他の者は、任意の引受権発売後に引受を受けていない既発売証券を購入することができる。一連の引受権は，当社等が引受権代理である銀行または信託会社と締結する単独の引受権代理プロトコルに従って発行され，適用される募集説明書の付録にその銀行または信託会社の名称を指定する.引受権エージェント は，引受権に関する証明書に関する我々のエージェントのみとし，引受権証明書保持者や引受権実益所有者のためにいかなる義務やエージェントや信託関係も負担しない.

我々が提供する任意の引受権に関する目論見書補足資料には、今回の発行に関する具体的な条項が含まれる

各引受権は，引受権保有者が我々A類普通株または他の証券の数量を現金で購入する権利を持たせ，行使価格は適用される目論見書の付録に規定または確定可能である.引受 引受権は，適用される入札説明書付録に規定されている引受権の満期日が終了するまで随時行使可能である.満期営業終了後，すべての行使されていない引受権は失効し， にはこれ以上の効力や効力はない.

所有者 は，適用される目論見書付録に述べる引受権を行使することができる.支払及び引受権証明書を受け取った後、当社は、引受権代理人の会社信託事務所又は募集説明書付録に明記されている任意の他の事務所において、引受権を行使した後、できるだけ早くA類普通株又は他の購入可能証券を発行する。非関連会社が保有する我々が発行した普通株の総時価に基づいて、米国証券取引委員会の適用規則および法規(S-3を形成する一般的な指示を含む)が禁止されていない限り、もし が行使した引受権が任意の引受権発行で発行されたすべての引受権よりも少ない場合、適用される入札説明書付録に記載されている予備手配を含む、株主以外の人に直接、株主以外の人に直接購入しない証券を発売することができる。

適用される入札説明書付録と他の発売材料では，我々が提供する任意の引受権の 記述は必ずしも ではなく，適用された引受権証明書を参照することで完全に限定され，引受権が提供されれば，この証明書のフォーマットは を米国証券取引委員会に提出する.引受権証明書、目論見書付録 と他の発売材料のフォーマットを完全に読むことをお勧めします。

単位説明

私たち は、任意の組み合わせで、本明細書に記載された1つまたは複数の他のカテゴリの証券からなる単位を発行することができる。各ユニット は、そのユニットの所有者もそのユニットに含まれる各証券の所有者であるように発行される。したがって，1つの単位の所有者は それぞれに含まれる保証の保持者の権利と義務を持つことになる.この等単位は，吾らが単位エージェントと締結した単位プロトコルに基づいて発行可能であり，詳細は目論見付録に提供される単位の詳細について述べる.募集説明書の補編についてご紹介します

本募集説明書と任意の目論見書付録における単位の記述は，適用される プロトコルの重要な条項の要約である.これらの説明は、これらのプロトコルを完全に繰り返しているわけではなく、有用なすべての情報を発見する可能性があることも含まれていないかもしれません。私たちはあなたが要約ではなく、適用されたプロトコルを読むことを促します。要約はあなたがbr}単位として所有者としての権利を定義します。より多くの情報については、米国証券取引委員会に提出され、“参照によって情報に組み込まれる”および“どこでより多くの情報を見つけることができるか”というタイトルで説明されるように、関連プロトコルの表を参照してください。

流通計画

私たち は、以下のいずれか1つまたは複数の方法で証券を提供および販売することができる

当社 は、改正された“1933年証券法”(私たちは“証券”と呼ぶ)第415(A)(4)条の定義に従って、ナスダック資本市場で直接、我々の証券の他の既存取引市場で、または市商への販売を含む、本募集説明書が提供する証券を法律で許可されている任意の他の方法で販売することができる。

さらに、オプション、株式貸出、または他の種類の取引を締結する可能性があり、引受業者、ブローカー、または取引業者に証券を渡し、その後、本募集説明書の下の証券を転売または譲渡することを要求します。私たちはまた私たちの証券についてヘッジ取引を行うことができます。例えば私たちは

我々 は、第三者とデリバティブ取引を行うか、または本入札明細書に含まれていない証券をプライベート 協議の方法で第三者に売却することができる。適用された目論見書の付録によると、第三者は、本募集説明書と適用される目論見書付録に含まれる証券を売却することができ、空売り取引に含まれることができる。もしそうであれば、第三者は、私たちの質権の証券または私たちまたは他の人から借りた証券を使用して、これらの販売または決済に関連する任意の関連株式未平倉借款を決済することができ、私たちから受信した証券を使用して任意の関連する未平倉株式借款を決済することができる。このような販売取引の第三者は引受業者であり、本入札明細書に示されていない場合は、適用される株式募集説明書の付録(または発効後の改訂)で決定される。また、金融機関や他の第三者に証券を貸し出したり質を付与したりすることができ、金融機関または他の第三者が本募集説明書を使用して空売り証券を発行する可能性がある。この金融機関または他の第三者は、その経済的空頭を私たち証券の投資家に譲渡することができ、または他の証券の同時発行に関連することができる。

私たちが証券を販売するたびに、募集説明書の補足資料を提供します。その中には、発売と販売に参加する任意の引受業者、取引業者、または代理の名前が表示されます。募集説明書増刊は、今回発行された条項についても述べる

販売において引受業者または取引業者が使用される場合、証券は引受業者または取引業者によって自己購入される。私たちは1回または複数回の取引で時々証券を販売するかもしれません

このような 販売は：

証券は、1つまたは複数の主引受業者によって代表される引受団を介して公衆に発行することができ、1つまたは複数のこのような会社から直接発行することもできる。募集説明書の付録に別段の規定がない限り、引受業者または取引業者が発売された証券を購入する義務は、何らかの前提条件によって制約され、任意の発売された証券を購入した場合、引受業者または取引業者は、発売されたすべての証券を購入する義務がある。引受業者またはトレーダーは、他のトレーダーに許可または転売または支払いを可能にする任意の公開発行価格および任意の割引または割引を時々変更する可能性がある。

また、本募集説明書に含まれる任意の証券は、証券法第144条に基づいて販売する資格がある場合は、本募集説明書に基づいて販売するのではなく、第144条に従って販売することができる。

証券は私たちが直接販売することもできますし、時々私たちが指定した代理店で販売することもできます。本募集説明書に関連する証券の発売または売却に参加する任意の代理人が指名され、吾等が当該代理人に支払う任意の手数料は、目論見書の付録に記載される。募集説明書の付録に別の説明がない限り、そのような任意の代理人は、その委任期間中に最大の努力に基づいて行動するだろう。

本募集説明書が提供する証券を購入する要約 は求めることができ，機関投資家や他の人に直接証券を売却することができ，証券法の意味での証券転売の引受業者とみなされる可能性がある.このようにして提案された任意の要約の条項は，要約に関する入札説明書付録に含まれる.

適用される入札説明書の付録に記載されている場合、引受業者、取引業者または代理は、将来の日付での支払いおよび交付を規定する契約に基づいて証券を購入するために、特定の機関投資家の要約を募集することを許可される。これらの契約を締結できる機関投資家は

すべての場合、この購入者たちは私たちの承認を受けなければならない。適用される募集説明書の付録に別途規定されていない限り、任意の買い手が上記のいずれかの契約下の義務 はいかなる条件の制約も受けないが、以下の条件を除く：(A)証券を購入する際には、買い手のいる司法管区の法律に従って証券の購入を禁止してはならず、(B)証券 も引受業者に販売している場合、遅延交付制限を受けない証券をこれらの引受業者に売却しなければならない。引受業者や他の代理店は、これらの契約の有効性または履行に対して何の責任も負いません。

本募集説明書の下の任意の証券発行において、吾等が使用するいくつかの引受業者、取引業者又は代理人は、通常の業務過程において、吾等又は吾等及び/又はその関連会社の顧客であり、br取引に従事し、サービスを提供する可能性がある。br}は、吾等と締結可能な合意に基づいて、引受業者、取引業者、代理人及び他の者が、証券法の項の下の責任を含む何らかの民事責任を賠償し、分担し、私等が何らかの費用を精算する権利がある可能性がある。

無記名債務証券に関連する任意の制限に適合する場合、最初に米国国外で販売された任意の証券は、引受業者、取引業者、または他の方法で米国で転売することができる。

いかなる引受業者も，公開発行·販売されている証券を販売されており，このような証券で市を行うことができるが，これらの引受業者はこのようにする義務はなく，いつでも市行為を停止することができる.

本募集説明書が提供する証券の受け渡し予定日は、今回の発行に関する適用目論見書付録で説明する。

金融業界規制機関(我々は“FINRA”と呼ぶ)の指針を遵守するために、任意のFINRAメンバーまたは独立ブローカーが受け取る最高割引、手数料、代理費またはその他の保証補償を構成する項目の合計は、本募集説明書および任意の適用される入札説明書付録による任意の発売によって得られる収益の8%を超えてはならない。

いかなるFINRA会員も、本募集説明書による任意の証券発売に参加してはならず、当該会員がbr}FINRA規則5121に従って利益衝突がある場合、本募集説明書による任意の証券発売を含む純収益(引受補償を含まない)の5%以上は、発売に参加するFINRAメンバーまたはそのFINRAメンバーの関連会社または連絡者によって徴収され、合格した独立引受業者が発売に参加しない限り、またはその発売は他の点でFINRAルール5121に適合する。

特定の州の証券法(適用される場合)を遵守するためには、証券は、登録されたbrまたは免許を有するブローカーまたは取引業者によって、これらの司法管轄区でのみ販売される。さらに、一部の州では、証券は、登録されているか、または売却資格を取得しているか、または登録または資格要件の免除を受けて遵守されていない限り、販売されてはならない。

法務

適用される入札説明書の付録に別途説明されていない限り、本入札説明書に従って提供される証券の有効性は、Greenberg Traurig、LLP、ロサンゼルス、カリフォルニア州によって伝達される。証券の有効性が任意の引受業者、取引業者、または代理人の弁護士によって伝達される場合、その弁護士は、適用される入札説明書の付録で指名されるであろう。

専門家

FAT Brands Inc.が2020年12月27日までの財政年度のForm 10−K年度報告書に引用した総合財務諸表は，独立会計士事務所Baker Tilly US，LLPが監査しており，その報告に含まれる内容 である。本募集説明書を引用して導入したこのような財務諸表は、Baker Tilly US，LLPが監査や会計専門家の権威として提供した報告書に基づいてこのように統合されている。

GFG Holding，Inc.及びその子会社の2020年12月31日及び2019年12月31日までの総合財務諸表及び2020年12月31日までの2年度の連結財務諸表は、BDO USA，LLP独立監査師の報告書に基づいて合併され、引用して本募集説明書に入選し、会計及び監査専門家としての同社の許可を得た。

Twin Restaurant Holding，LLC 2020年12月27日と2019年12月29日までの連結財務諸表 2020年12月27日までの年度および2019年3月29日(設立)から2019年12月29日までの間の連結財務諸表は，本募集説明書に引用して入選し，BDO USA，LLP，独立監査師の報告をもとに，引用により本募集説明書に格納し，監査·会計上の専門家として同社に許可した。

Fazoli‘s Group，Inc.およびその子会社は2021年3月31日と2020年4月1日までの総合財務諸表を引用して本募集説明書に入選し、この総合財務諸表はCrowe LLPの報告に基づいて合併され、Crowe LLPは独立した監査師であり、本募集説明書に引用結合することによって、同社の会計と監査専門家としての許可を得た。

マージされた情報を引用することにより

米国証券取引委員会は、私たちが米国証券取引委員会に提出した情報を引用によってこの目論見書に統合することを許可しており、これは、他の文書を推薦することで重要な情報を開示することができることを意味します。私たちが目論見書を提出した日から、引用によって組み込まれた情報は、本募集説明書の一部とみなされる。我々が米国証券取引委員会に提出した任意の報告(I)は、本募集説明書の登録説明書を提出した日または後、および(Ii)本募集説明書またはその後、本募集説明書によって証券の発売を終了する前に、自動的に更新され、適用される場合には、本募集説明書に含まれるまたは引用して本明細書に入る情報の代わりになる。我々は引用合併により、米国証券取引委員会に提出された以下の文書(ただし、米国証券取引委員会に提出されたものではなく、米国証券取引委員会に提供された情報は含まれていない)

あなたは以下の住所で手紙を書いたり、私たちに電話して、これらのファイルのコピーを無料で請求することができます

FAT Brands Inc. 9720 Wilshire Blvd.，Suite 500

カリフォルニア州ベフリー山、郵便番号：90212

(310) 319-1850

受取人： 投資家関係

ここで詳細な情報を見つけることができます

我々 は“取引法”の情報要求に制約される.そこで，米国証券取引委員会に年度，四半期，現在の報告，依頼書，その他の情報を提出し，証券法に基づいて本募集説明書が提供する証券に関するS-3表登録声明 を提出した.本募集説明書は、登録説明書の一部であり、登録説明書に含まれるすべての情報 を含まない。もっと情報を知りたいのですが、登録声明とその添付ファイルを参照してください。

あなたはアメリカ証券取引委員会が維持しているサイトにアクセスして、私たちの届出書類を見ることもできます。このサイトには，米国証券取引委員会に電子的に提出された報告，依頼書，br}情報声明，その他の発行者に関する情報が含まれている.また， はhttp：//www.farbrands.comのサイトを維持している.私たちのウェブサイトの内容は参考にしてください。それは投資目的にも適用されないし、引用によって本募集説明書に入ってはならない。これらのファイルまたは材料が電子的にアーカイブまたは米国証券取引委員会に提供された後、我々の10-Kフォーム年次報告、10-Qフォーム四半期報告、8-Kフォームの現在の報告、およびそのようなファイルの任意の修正を、実行可能な範囲内でできるだけ早く私たちのウェブサイトで提供します。

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目論見書副刊

ThinkEquity

2022年11月