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22-09-300000011544SRT:統合除去メンバ2021-12-310000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:他の保険担当者2022-07-012022-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:他の保険担当者2021-07-012021-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:他の保険担当者2022-01-012022-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:他の保険担当者2021-01-012021-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:ShortTailLineメンバー2022-07-012022-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:ShortTailLineメンバー2021-07-012021-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:ShortTailLineメンバー2022-01-012022-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:ShortTailLineメンバー2021-01-012021-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:従業員報酬メンバー2022-07-012022-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:従業員報酬メンバー2021-07-012021-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:従業員報酬メンバー2022-01-012022-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:従業員報酬メンバー2021-01-012021-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:商業自動車会員2022-07-012022-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:商業自動車会員2021-07-012021-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:商業自動車会員2022-01-012022-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:商業自動車会員2021-01-012021-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:製品責任メンバー2022-07-012022-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:製品責任メンバー2021-07-012021-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:製品責任メンバー2022-01-012022-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバーWRB:製品責任メンバー2021-01-012021-09-300000011544WRB:保険分野細分化市場メンバー2021-07-012021-09-300000011544WRB:再保険と単一リスク部門のメンバーWRB:アルバイトのメンバー2022-07-012022-09-300000011544WRB:再保険と単一リスク部門のメンバーWRB:アルバイトのメンバー2021-07-012021-09-300000011544WRB:再保険と単一リスク部門のメンバーWRB:アルバイトのメンバー2022-01-012022-09-300000011544WRB:再保険と単一リスク部門のメンバーWRB:アルバイトのメンバー2021-01-012021-09-300000011544WRB:再保険と単一リスク部門のメンバーWRB:MonolineExcessMember2022-07-012022-09-300000011544WRB:再保険と単一リスク部門のメンバーWRB:MonolineExcessMember2021-07-012021-09-300000011544WRB:再保険と単一リスク部門のメンバーWRB:MonolineExcessMember2022-01-012022-09-300000011544WRB:再保険と単一リスク部門のメンバーWRB:MonolineExcessMember2021-01-012021-09-300000011544WRB:PropertyMemberWRB:再保険と単一リスク部門のメンバー2022-07-012022-09-300000011544WRB:PropertyMemberWRB:再保険と単一リスク部門のメンバー2021-07-012021-09-300000011544WRB:PropertyMemberWRB:再保険と単一リスク部門のメンバー2022-01-012022-09-300000011544WRB:PropertyMemberWRB:再保険と単一リスク部門のメンバー2021-01-012021-09-300000011544WRB:再保険と単一リスク部門のメンバー2021-07-012021-09-30 アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.,20549
表10-Q
(マーク1)
| | | | | |
☒ | 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
今季末までの四半期2022年9月30日
あるいは…。
| | | | | |
☐ | 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出された移行報告。 |
移行期になります 至れり尽くせり .
W.R.バークレー社講演する
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | | | | | | | |
デラウェア州 | | 22-1867895 |
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) | | (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
| | |
汽船路475号 | グリニッジ | コネチカット州 | 06830 |
(主にオフィスアドレスを実行) | | | (郵便番号) |
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
| | | | | | | | |
| ありません | |
前氏名、前住所、前財政年度は、前回の報告以来変化があれば. |
同法第12条(B)に基づいて登録された証券:
| | | | | | | | |
タイトル | 取引記号 | 名前.名前 |
| | |
普通株は、一株当たり0.20ドルの価値があります | WRB | ニューヨーク証券取引所 |
| | |
| | |
2058年満期の5.700%二次債券 | WRB-PE | ニューヨーク証券取引所 |
2059年満期の5.100%二次債券 | WRB−PF | ニューヨーク証券取引所 |
2060年満期の4.250%二次債券 | WRB-PG | ニューヨーク証券取引所 |
4.125%二次債券は2061年に満期になります | WRB-PH | ニューヨーク証券取引所 |
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社,加速申告会社,非加速申告会社,小さな報告会社,あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速ファイルサーバ | ☒ | | ファイルマネージャを加速する | ☐ |
非加速ファイルサーバ | ☐ | | 規模の小さい報告会社 | ☐ |
| | | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☒
2022年10月31日までに発行された普通株式数、額面0.20ドル:265,476,121
カタログ
| | | | | |
第1部-財務情報 |
| 項目1.財務諸表 |
| 項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析 |
| プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示 |
| 項目4.制御とプログラム |
第2部-その他の資料 |
| 項目1.法的訴訟 |
| 第1 A項。リスク要因 |
| 第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用 |
| 項目6.展示品 |
サイン |
|
EX-31.1 |
EX-31.2 |
EX-32.1 |
EX-101事例文書 |
EX-101アーキテクチャドキュメント |
EX-101リンクライブラリ文書の計算 |
EX-101タグLinkBASE文書 |
EX-101プレゼンテーションリンクBASE文書 |
EX-101リンクBASE文書を定義する |
第1部-財務情報
プロジェクト1. 財務諸表
バークレー社とその子会社合併貸借対照表
(単位:千、共有データを除く)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| (未監査) | | (監査を受ける) |
資産 | | | |
投資: | | | |
固定満期証券(償却コストは#ドル18,467,661そして$16,471,304信用損失準備金#ドル34,716そして$22,6252022年9月30日と2021年12月31日) | $ | 17,230,936 | | | $ | 16,602,673 | |
投資基金 | 1,662,029 | | | 1,480,612 | |
不動産.不動産 | 1,320,550 | | | 1,852,508 | |
株式証券 | 1,173,589 | | | 941,243 | |
裁定取引口座 | 1,165,016 | | | 1,179,606 | |
融資(予想信用損失準備金を差し引く#ドル1,992そして$1,7182022年9月30日と2021年12月31日) | 112,800 | | | 115,172 | |
| | | |
総投資 | 22,664,920 | | | 22,171,814 | |
現金と現金等価物 | 1,130,750 | | | 1,568,843 | |
保険料と費用(予想信用損失準備金を差し引く#ドル30,578そして$25,2182022年9月30日と2021年12月31日) | 2,752,678 | | | 2,522,972 | |
再保険者が支払うべきです(予想信用損失準備金#ドルを差し引く)7,999そして$7,7132022年9月30日と2021年12月31日) | 3,160,843 | | | 2,923,026 | |
繰延保険証書買収コスト | 766,923 | | | 676,145 | |
再保険料を前払いする | 701,044 | | | 676,915 | |
| | | |
財産、家具、設備 | 414,228 | | | 419,883 | |
商誉 | 169,652 | | | 169,652 | |
投資収益を計算する | 150,801 | | | 122,938 | |
当期と繰延の連邦所得税と外国所得税 | 407,595 | | | 42,457 | |
| | | |
その他の資産 | 757,385 | | | 753,231 | |
総資産 | $ | 33,076,819 | | | $ | 32,047,876 | |
| | | |
負債と権益 | | | |
負債: | | | |
損失準備金と損失費用 | $ | 16,540,123 | | | $ | 15,390,888 | |
未稼ぎの保険料 | 5,374,985 | | | 4,847,160 | |
再保険会社は | 579,262 | | | 514,980 | |
販売されたがまだ購入されていない取引口座証券 | 6 | | | 1,169 | |
取引業者や決済組織への取引口座 | 820 | | | 53,636 | |
| | | |
| | | |
その他負債 | 1,369,169 | | | 1,305,245 | |
優先手形やその他の債務 | 1,834,287 | | | 2,259,416 | |
二次債券 | 1,008,191 | | | 1,007,652 | |
総負債 | 26,706,843 | | | 25,380,146 | |
株本: | | | |
優先株、額面$0.101株当たり: | | | |
授権5,000,000発行済みおよび発行済み株式ありません | — | | | — | |
普通株、額面$0.201株当たり: | | | |
授権1,250,000,000株と750,000,000それぞれ発行済み株式と発行済み株式であり、在庫株を差し引く265,801,717そして265,170,882それぞれ株にする | 105,803 | | | 105,803 | |
追加実収資本 | 984,803 | | | 981,104 | |
利益を残す | 9,805,237 | | | 9,015,135 | |
その他の総合損失を累計する | (1,385,810) | | | (281,955) | |
国庫株は、原価で計算する263,212,911そして263,843,868それぞれ株にする | (3,163,967) | | | (3,167,076) | |
株主権益総額 | 6,346,066 | | | 6,653,011 | |
非制御的権益 | 23,910 | | | 14,719 | |
総株 | 6,369,976 | | | 6,667,730 | |
負債と権益総額 | $ | 33,076,819 | | | $ | 32,047,876 | |
中期連結財務諸表の付記を参照。
W.R.バークレー社とその子会社
合併損益表(監査を経ていない)
(単位は千、1株当たりのデータは除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この3か月 9月30日まで | | 9ヶ月の間に 9月30日まで |
| |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
収入: | | | | | | | |
純保険料は成約した | $ | 2,577,274 | | | $ | 2,325,138 | | | $ | 7,576,163 | | | $ | 6,587,357 | |
未払いの変動 | (135,313) | | | (244,120) | | | (527,958) | | | (684,759) | |
稼いだ純保険料 | 2,441,961 | | | 2,081,018 | | | 7,048,205 | | | 5,902,598 | |
純投資収益 | 202,816 | | | 179,851 | | | 547,902 | | | 506,615 | |
純投資(赤字)収益: | | | | | | | |
投資はすでに実現しており,未達成の純収益 | (66,282) | | | 17,187 | | | 139,664 | | | 89,407 | |
| | | | | | | |
投資予想信用損失準備変動 | (1,128) | | | 2,314 | | | (12,365) | | | (11,003) | |
純投資収益 | (67,410) | | | 19,501 | | | 127,299 | | | 78,404 | |
非保険業務収入 | 119,013 | | | 120,374 | | | 345,210 | | | 316,927 | |
保険サービス料 | 27,940 | | | 21,467 | | | 82,284 | | | 69,531 | |
その他の収入 | 80 | | | 2,072 | | | 1,797 | | | 3,163 | |
総収入 | 2,724,400 | | | 2,424,283 | | | 8,152,697 | | | 6,877,238 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
運営コストと支出: | | | | | | | |
損失と損失費用 | 1,564,578 | | | 1,298,392 | | | 4,339,646 | | | 3,623,630 | |
その他の運営コスト及び支出 | 725,537 | | | 643,045 | | | 2,139,256 | | | 1,907,020 | |
非保険業務支出 | 116,240 | | | 115,465 | | | 334,062 | | | 308,453 | |
利子支出 | 31,780 | | | 35,100 | | | 98,473 | | | 109,846 | |
総運営コストと費用 | 2,438,135 | | | 2,092,002 | | | 6,911,437 | | | 5,948,949 | |
所得税前収入 | 286,265 | | | 332,281 | | | 1,241,260 | | | 928,289 | |
所得税費用 | (55,791) | | | (64,963) | | | (238,290) | | | (191,577) | |
非持株権益を差し引く前の純収益 | 230,474 | | | 267,318 | | | 1,002,970 | | | 736,712 | |
非制御的権益 | (1,595) | | | (6,021) | | | (4,131) | | | (8,652) | |
普通株主純収益 | $ | 228,879 | | | $ | 261,297 | | | $ | 998,839 | | | $ | 728,060 | |
| | | | | | | |
1株当たり純収益: | | | | | | | |
基本的な情報 | $ | 0.83 | | | $ | 0.94 | | | $ | 3.61 | | | $ | 2.62 | |
薄めにする | $ | 0.82 | | | $ | 0.93 | | | $ | 3.57 | | | $ | 2.59 | |
中期連結財務諸表の付記を参照。
W.R.バークレー社とその子会社
総合収益表(未監査)
(単位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この3か月 9月30日まで | | 9ヶ月の間に 9月30日まで |
| |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
非持株権益を差し引く前の純収益 | $ | 230,474 | | | $ | 267,318 | | | $ | 1,002,970 | | | $ | 736,712 | |
その他総合(赤字)収入: | | | | | | | |
貨幣換算調整の変動を実現していない | (40,516) | | | (32,822) | | | (27,637) | | | (26,235) | |
税引き後の投資損失の変動を実現していない | (315,664) | | | (35,596) | | | (1,076,217) | | | (102,454) | |
| | | | | | | |
その他総合損失 | (356,180) | | | (68,418) | | | (1,103,854) | | | (128,689) | |
総合収益 | (125,706) | | | 198,900 | | | (100,884) | | | 608,023 | |
非制御的権益 | (1,595) | | | (6,021) | | | (4,130) | | | (8,651) | |
普通株主の総合収益 | $ | (127,301) | | | $ | 192,879 | | | $ | (105,014) | | | $ | 599,372 | |
中期連結財務諸表の付記を参照。
W.R.バークレー社とその子会社
合併株主権益報告書(監査なし)
(単位は千、1株当たりのデータは除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この3か月 9月30日まで | | 9ヶ月の間に 9月30日まで |
|
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
普通株: | | | | | | | |
期間の開始と終了 | $ | 105,803 | | | $ | 105,803 | | | $ | 105,803 | | | $ | 105,803 | |
追加実収資本: | | | | | | | |
期日の初め | $ | 1,001,093 | | | $ | 999,898 | | | $ | 981,104 | | | $ | 977,215 | |
発行された限定株式単位 | (28,381) | | | (28,741) | | | (30,751) | | | (28,669) | |
制限株式単位支出 | 12,091 | | | 11,875 | | | 34,450 | | | 34,486 | |
| | | | | | | |
期末 | $ | 984,803 | | | $ | 983,032 | | | $ | 984,803 | | | $ | 983,032 | |
利益剰余金: | | | | | | | |
期日の初め | $ | 9,602,948 | | | $ | 8,682,088 | | | $ | 9,015,135 | | | $ | 8,348,381 | |
| | | | | | | |
普通株主純収益 | 228,879 | | | 261,297 | | | 998,839 | | | 728,060 | |
配当金(ドル)0.10, $0.09, $0.79そして$0.591株ずつ) | (26,590) | | | (23,051) | | | (208,737) | | | (156,107) | |
期末 | $ | 9,805,237 | | | $ | 8,920,334 | | | $ | 9,805,237 | | | $ | 8,920,334 | |
その他の総合損失を累計: | | | | | | | |
未実現投資(損失)収益: | | | | | | | |
期日の初め | $ | (669,654) | | | $ | 222,855 | | | $ | 90,900 | | | $ | 289,714 | |
| | | | | | | |
期待信用損失準備を考慮していない証券未実現損失の変動 | (311,659) | | | (35,707) | | | (1,055,628) | | | (112,852) | |
期待信用損失準備に計上された証券未実現収益の変化 | (4,005) | | | 111 | | | (20,590) | | | 10,397 | |
期末 | (985,318) | | | 187,259 | | | (985,318) | | | 187,259 | |
通貨換算調整: | | | | | | | |
期日の初め | (359,976) | | | (345,299) | | | (372,855) | | | (351,886) | |
期間純変動 | (40,516) | | | (32,822) | | | (27,637) | | | (26,235) | |
期末 | (400,492) | | | (378,121) | | | (400,492) | | | (378,121) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
累計その他総合損失合計 | $ | (1,385,810) | | | $ | (190,862) | | | $ | (1,385,810) | | | $ | (190,862) | |
在庫株: | | | | | | | |
期日の初め | $ | (3,165,729) | | | $ | (3,087,069) | | | $ | (3,167,076) | | | $ | (3,058,425) | |
行使·付与された株 | 8,332 | | | 9,946 | | | 9,679 | | | 10,985 | |
株を買い戻す | (6,570) | | | (92,743) | | | (6,570) | | | (122,426) | |
| | | | | | | |
期末 | $ | (3,163,967) | | | $ | (3,169,866) | | | $ | (3,163,967) | | | $ | (3,169,866) | |
非持株権: | | | | | | | |
期日の初め | $ | 22,388 | | | $ | 9,678 | | | $ | 14,719 | | | $ | 14,995 | |
(原稿を)割り当てる | (73) | | | (429) | | | 5,061 | | | (8,376) | |
純収入 | 1,595 | | | 6,021 | | | 4,131 | | | 8,652 | |
その他総合損失、税引き後純額 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
期末 | $ | 23,910 | | | $ | 15,270 | | | $ | 23,910 | | | $ | 15,270 | |
中期連結財務諸表の付記を参照。
W.R.バークレー社とその子会社
合併現金フロー表(監査を経ていない)
(単位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 9ヶ月の間に 9月30日まで |
|
| 2022 | | 2021 |
経営活動からの現金: | | | |
普通株主純収益 | $ | 998,839 | | | $ | 728,060 | |
純収入と経営活動の現金純額を調整する: | | | |
純投資収益 | (127,299) | | | (78,404) | |
減価償却および償却 | 46,037 | | | 101,330 | |
非制御的権益 | 4,131 | | | 8,652 | |
投資基金 | (121,919) | | | (169,538) | |
株式激励計画 | 36,247 | | | 36,486 | |
変更: | | | |
裁定取引口座 | (39,389) | | | (224,613) | |
保険料と費用を払わなければならない | (247,782) | | | (365,092) | |
再保険口座 | (187,453) | | | (255,126) | |
繰延保険証書買収コスト | (92,724) | | | (108,131) | |
所得税 | (111,231) | | | (81,574) | |
| | | |
損失準備金と損失費用 | 1,225,679 | | | 1,164,594 | |
未稼ぎの保険料 | 551,894 | | | 707,658 | |
他にも | (161,727) | | | 60,092 | |
経営活動の現金純額 | 1,773,303 | | | 1,524,394 | |
投資活動のための現金: | | | |
固定期限証券を売却して得た金 | 1,638,049 | | | 1,631,849 | |
株式証券を売却して得た収益 | 20,057 | | | 100,366 | |
投資基金からの分配 | (72,925) | | | 124,892 | |
固定期限証券の満期日と前払い収益 | 3,916,331 | | | 4,672,562 | |
固定期限証券を購入する | (7,694,663) | | | (8,442,260) | |
株式証券を購入する | (340,158) | | | (340,424) | |
不動産が売り出された | (18,670) | | | 182,998 | |
| | | |
借款変動を受ける | 2,066 | | | (27,764) | |
不動産·家具·設備純購入額 | (35,270) | | | (53,558) | |
証券仲介人による残高の変化 | 177,457 | | | 110,752 | |
業務処分で受け取った現金 | 906,789 | | | — | |
購入業務の支払いは購入した現金を差し引く | (49,572) | | | — | |
他にも | 94 | | | 14 | |
投資活動のための現金純額 | (1,550,415) | | | (2,040,573) | |
融資活動からの現金(使用): | | | |
優先手形その他債務の償還 | (426,503) | | | (503,914) | |
| | | |
債券発行の純収益 | 2,181 | | | 1,032,404 | |
普通株主に現金配当金を支給する | (182,147) | | | (156,107) | |
普通株在庫株を購入する | (6,570) | | | (122,426) | |
その他、純額 | (21,808) | | | (27,941) | |
資金調達活動の現金純額 | (634,847) | | | 222,016 | |
為替レート変動が現金に及ぼす純影響 | (26,134) | | | (9,174) | |
現金と現金等価物の純変化 | (438,093) | | | (303,337) | |
期初現金及び現金等価物 | 1,568,843 | | | 2,372,366 | |
期末現金および現金等価物 | $ | 1,130,750 | | | $ | 2,069,029 | |
中期連結財務諸表の付記を参照。
W.R.バークレー社とその子会社
中間連結財務諸表付記(監査なし)
(1) 一般情報
監査されていない総合財務諸表はW.R.バークレー社及びその子会社(“当社”)の勘定を含み、アメリカ中期財務情報公認会計原則(“GAAP”)に基づいて作成された。したがって、それらは、会計基準によって要求される年次財務諸表のすべての情報および付記を含まない。審査されていない総合財務諸表は、以前に審査された総合財務諸表と一致した上で、当社の財務状況および経営結果を公平に反映するために必要な正常な経常項目のみからなるすべての調整を反映する。中期の経営業績は必ずしも今年度の予想業績を代表するとは限らない。すべての重要な会社間口座と取引はキャンセルされた。公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、財務諸表の日に報告された資産及び負債額、又は有資産及び負債の開示及び報告期間内に反映された収入及び支出に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。判断·見積もり分野に関するより多くの情報、および会社の財務状況や経営結果を知るために必要な他の情報を知るためには、2021年12月31日現在の年次報告Form 10-Kに含まれる監査された総合財務諸表と説明を参照されたい
2022年財務諸表の列報方式に適合するために,最初に報告した2021年財務諸表を再分類した。流通株と1株当たり金額は、2022年3月23日に発効した2取3普通株分割を反映するように調整されている
所得税の計上は当社が推定した年間有効税率に基づいて計算されます。実際の所得税率が21%の連邦所得税率と異なるのは、主に会社の外国税収控除と株式報酬に関する外国純営業損失と税収割引の推定準備金が純減少し、この部分が州所得税によって相殺されるためである。
(2) 1株当たりのデータ
同社は基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり純収益(“EPS”)額を発表した。基本的な1株当たり収益の算出方法は、純収入を期間内に発行された普通株式の加重平均(含む)である11,592,699そして11,651,8112022年9月30日と2021年9月30日にそれぞれ設保人信託が保有する普通株)。付与人信託に保有する普通株は、既得であるが強制的に繰延される制限株式単位(“RSU”)決済時に交付される。付与者信託が保有する株式は、既存のRSUによって交付可能な株式が発行済み株式に含まれているため、発行された償却株式に影響を与えない。割増1株当たり収益は、期間内に発行された基本および普通株の同値株式の加重平均をもとに、株式インセンティブ計画の在庫株方法で計算する。普通株式等値株式は、反償却作用を有する期間は計算に含まれない
基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益を計算するための普通株加重平均は以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この3か月 9月30日まで | | 9ヶ月の間に 9月30日まで |
| |
(単位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基本的な情報 | 277,192 | | | 277,547 | | | 276,928 | | | 277,691 | |
薄めにする | 279,642 | | | 280,113 | | | 279,644 | | | 280,590 | |
(3) 最近の会計公告と会計政策
最近採用された会計声明:
2022年に発効したすべての会計·報告基準は、当社に適用されないか、これらの基準を採用することは当社に実質的な影響を与えません
まだ施行されていない会計基準と報告基準:
最近公布されたがまだ発効していないすべての会計·報告基準は、当社に適用されないか、当社に大きな影響を与えないと予想されます。
(4) 採掘する
2022年3月に会社は買収しました80.0$の%所有権51.1住宅や商業織物に従事する会社で100万ドルの株式を所有している。取得した資産と負担した負債の公正価値は初歩的な推定値に基づいて推定された。最終推定が完了した後、資産と負債の公正価値は必要に応じて調整される
次の表は、2022年に完成した企業合併で取得した純資産と負担した負債の初期推定公正価値をまとめています | | | | | |
(単位:千) | 2022 |
| |
| |
現金と現金等価物 | $ | 1,564 | |
不動産、家具、設備 | 2,527 | |
無形資産 | 48,787 | |
| |
その他の資産 | 11,275 | |
買収した総資産 | 64,153 | |
| |
他の負債を負担する | (5,417) | |
非持株権益 | (7,600) | |
| |
取得した純資産 | $ | 51,136 | |
(5) 総合収益表
以下の表は、他の総合(赤字)収入(“AOCI”)の変化を累計する構成要素を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(単位:千) | 未実現投資収益 | | 貨幣換算調整 | | | 他の総合を累計する 収入を損ねる |
2022年9月30日までの9ヶ月間 | | | | | |
AOCIの変化 | | | | | |
期日の初め | $ | 90,900 | | | $ | (372,855) | | | | $ | (281,955) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
再分類前の他の全面的損失 | (1,134,657) | | | (27,637) | | | | (1,162,294) | |
AOCIから再分類された金額 | 58,440 | | | — | | | | 58,440 | |
その他総合損失 | (1,076,217) | | | (27,637) | | | | (1,103,854) | |
非持株権に関する未実現投資損失 | (1) | | | — | | | | (1) | |
期末 | $ | (985,318) | | | $ | (400,492) | | | | $ | (1,385,810) | |
AOCIから再分類された金額 | | | | | | |
税引き前 | $ | 73,975 | | (1) | $ | — | | | | $ | 73,975 | |
税収効果 | (15,535) | | (2) | — | | | | (15,535) | |
税引後金額を再分類する | $ | 58,440 | | | $ | — | | | | $ | 58,440 | |
その他総合損失 | | | | | | |
税引き前 | $ | (1,365,064) | | | $ | (27,637) | | | | $ | (1,392,701) | |
税収効果 | 288,847 | | | — | | | | 288,847 | |
その他総合損失 | $ | (1,076,217) | | | $ | (27,637) | | | | $ | (1,103,854) | |
2022年9月30日までの3カ月 | | | | | |
AOCIの変化 | | | | | |
期日の初め | $ | (669,654) | | | $ | (359,976) | | | | $ | (1,029,630) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
再分類前の他の全面的損失 | (335,034) | | | (40,516) | | | | (375,550) | |
AOCIから再分類された金額 | 19,370 | | | — | | | | 19,370 | |
その他総合損失 | (315,664) | | | (40,516) | | | | (356,180) | |
非持株権に関する未実現投資損失 | — | | | — | | | | — | |
期末残高 | $ | (985,318) | | | $ | (400,492) | | | | $ | (1,385,810) | |
AOCIから再分類された金額 | | | | | | |
税引き前 | $ | 24,519 | | (1) | $ | — | | | | $ | 24,519 | |
税収効果 | (5,149) | | (2) | — | | | | (5,149) | |
税引後金額を再分類する | $ | 19,370 | | | $ | — | | | | $ | 19,370 | |
その他総合損失 | | | | | | |
税引き前 | $ | (394,832) | | | $ | (40,516) | | | | $ | (435,348) | |
税収効果 | 79,168 | | | — | | | | 79,168 | |
その他総合損失 | $ | (315,664) | | | $ | (40,516) | | | | $ | (356,180) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
2021年9月30日までの9ヶ月間 | | | | | |
AOCIの変化 | | | | | |
期日の初め | $ | 289,714 | | | $ | (351,886) | | | | $ | (62,172) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
再分類前の他の全面的損失 | (120,695) | | | (26,235) | | | | (146,930) | |
AOCIから再分類された金額 | 18,241 | | | — | | | | 18,241 | |
その他総合損失 | (102,454) | | | (26,235) | | | | (128,689) | |
非持株権に関する未実現投資損失 | (1) | | | — | | | | (1) | |
期末 | $ | 187,259 | | | $ | (378,121) | | | | $ | (190,862) | |
AOCIから再分類された金額 | | | | | | |
税引き前 | $ | 23,091 | | (1) | $ | — | | | | $ | 23,091 | |
税収効果 | (4,850) | | (2) | — | | | | (4,850) | |
税引後金額を再分類する | $ | 18,241 | | | $ | — | | | | $ | 18,241 | |
その他総合損失 | | | | | | |
税引き前 | $ | (130,201) | | | $ | (26,235) | | | | $ | (156,436) | |
税収効果 | 27,747 | | | — | | | | 27,747 | |
その他総合損失 | $ | (102,454) | | | $ | (26,235) | | | | $ | (128,689) | |
2021年9月30日までの3ヶ月間 | | | | | | |
AOCIの変化 | | | | | |
期日の初め | $ | 222,855 | | | $ | (345,299) | | | | $ | (122,444) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
再分類前の他の全面的損失 | (36,249) | | | (32,822) | | | | (69,071) | |
AOCIから再分類された金額 | 653 | | | — | | | | 653 | |
その他総合損失 | (35,596) | | | (32,822) | | | | (68,418) | |
非持株権に関する未実現投資損失 | — | | | — | | | | — | |
期末残高 | $ | 187,259 | | | $ | (378,121) | | | | $ | (190,862) | |
AOCIから再分類された金額 | | | | | | |
税引き前 | $ | 827 | | (1) | $ | — | | | | $ | 827 | |
税収効果 | (174) | | (2) | — | | | | (174) | |
税引後金額を再分類する | $ | 653 | | | $ | — | | | | $ | 653 | |
その他総合損失 | | | | | | |
税引き前 | $ | (45,270) | | | $ | (32,822) | | | | $ | (78,092) | |
税収効果 | 9,674 | | | — | | | | 9,674 | |
その他総合損失 | $ | (35,596) | | | $ | (32,822) | | | | $ | (68,418) | |
____________
(一)総合損益表における純投資(赤字)収益。
(二)連結損益表における所得税費用。
(6) 現金フロー表
利息支払いは$115,756,000そして$119,381,000それぞれ2022年と2021年9月30日までの9カ月。納めた所得税は#ドルです263,971,000そして$244,029,000それぞれ2022年と2021年9月30日までの9カ月。
(7) 固定期限証券の投資
2022年9月30日と2021年12月31日までの固定期限証券への投資は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(単位:千) | 償却する コスト | | 信用予想損失準備(1) | | 未実現総額 | | 公平である 価値がある | | 携帯する 価値がある |
収益.収益 | | 損 | |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | |
満期まで保有する: | | | | | | | | | | | |
州と市 | $ | 47,139 | | | $ | (121) | | | $ | 3,522 | | | $ | — | | | $ | 50,540 | | | $ | 47,018 | |
住宅担保融資支援 | 3,816 | | | — | | | 28 | | | — | | | 3,844 | | | 3,816 | |
満期までの合計 | 50,955 | | | (121) | | | 3,550 | | | — | | | 54,384 | | | 50,834 | |
販売可能です | | | | | | | | | | | |
アメリカ政府と政府機関は | 937,214 | | | — | | | 2,185 | | | (68,807) | | | 870,592 | | | 870,592 | |
州と市: | | | | | | | | | | | |
特別収入 | 1,877,116 | | | — | | | 3,235 | | | (128,427) | | | 1,751,924 | | | 1,751,924 | |
国家一般義務 | 366,596 | | | — | | | 1,907 | | | (22,956) | | | 345,547 | | | 345,547 | |
前払金 | 156,685 | | | — | | | 946 | | | (200) | | | 157,431 | | | 157,431 | |
企業支援 | 198,649 | | | — | | | — | | | (13,558) | | | 185,091 | | | 185,091 | |
地方一般義務 | 449,975 | | | — | | | 2,635 | | | (19,479) | | | 433,131 | | | 433,131 | |
州と市を合計する | 3,049,021 | | | — | | | 8,723 | | | (184,620) | | | 2,873,124 | | | 2,873,124 | |
担保ローン保証: | | | | | | | | | | | |
住宅.住宅 | 1,297,413 | | | (21) | | | 210 | | | (163,514) | | | 1,134,088 | | | 1,134,088 | |
商業広告 | 474,049 | | | — | | | 52 | | | (17,164) | | | 456,937 | | | 456,937 | |
担保融資支援総額 | 1,771,462 | | | (21) | | | 262 | | | (180,678) | | | 1,591,025 | | | 1,591,025 | |
資産保証 | 4,402,479 | | | — | | | 433 | | | (161,474) | | | 4,241,438 | | | 4,241,438 | |
会社: | | | | | | | | | | | |
工業 | 3,408,585 | | | (319) | | | 1,604 | | | (278,084) | | | 3,131,786 | | | 3,131,786 | |
金融 | 2,411,487 | | | (660) | | | 1,345 | | | (142,620) | | | 2,269,552 | | | 2,269,552 | |
公共事業 | 499,140 | | | (220) | | | — | | | (40,823) | | | 458,097 | | | 458,097 | |
他にも | 357,472 | | | — | | | 8 | | | (12,171) | | | 345,309 | | | 345,309 | |
企業総数 | 6,676,684 | | | (1,199) | | | 2,957 | | | (473,698) | | | 6,204,744 | | | 6,204,744 | |
外国政府 | 1,579,846 | | | (33,375) | | | 1,395 | | | (148,687) | | | 1,399,179 | | | 1,399,179 | |
販売可能な総数量 | 18,416,706 | | | (34,595) | | | 15,955 | | | (1,217,964) | | | 17,180,102 | | | 17,180,102 | |
固定期限証券投資総額 | $ | 18,467,661 | | | $ | (34,716) | | | $ | 19,505 | | | $ | (1,217,964) | | | $ | 17,234,486 | | | $ | 17,230,936 | |
____________
(1)信用関連要因による減値金額を指す。期待信用損失準備の変化は総合損益表で確認した。金額には非信用要素と関連した未達成損失は含まれていない。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(単位:千) | 償却する コスト | | 信用予想損失準備(1) | | 未実現総額 | | 公平である 価値がある | | 携帯する 価値がある | | |
| 収益.収益 | | 損 | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
満期まで保有する: | | | | | | | | | | | | | |
州と市 | $ | 69,539 | | | $ | (387) | | | $ | 10,813 | | | $ | — | | | $ | 79,965 | | | $ | 69,152 | | | |
住宅担保融資支援 | 4,829 | | | — | | | 632 | | | — | | | 5,461 | | | 4,829 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
満期までの合計 | 74,368 | | | (387) | | | 11,445 | | | — | | | 85,426 | | | 73,981 | | | |
販売可能です | | | | | | | | | | | | | |
アメリカ政府と政府機関は | 851,128 | | | — | | | 8,509 | | | (4,294) | | | 855,343 | | | 855,343 | | | |
州と市: | | | | | | | | | | | | | |
特別収入 | 2,016,382 | | | — | | | 62,961 | | | (5,706) | | | 2,073,637 | | | 2,073,637 | | | |
国家一般義務 | 388,110 | | | — | | | 23,152 | | | (1,015) | | | 410,247 | | | 410,247 | | | |
前払金 | 202,633 | | | — | | | 14,891 | | | (574) | | | 216,950 | | | 216,950 | | | |
企業支援 | 166,943 | | | — | | | 7,191 | | | (1,532) | | | 172,602 | | | 172,602 | | | |
地方一般義務 | 401,974 | | | — | | | 29,455 | | | (732) | | | 430,697 | | | 430,697 | | | |
州と市を合計する | 3,176,042 | | | — | | | 137,650 | | | (9,559) | | | 3,304,133 | | | 3,304,133 | | | |
担保ローン保証: | | | | | | | | | | | | | |
住宅.住宅 | 940,744 | | | — | | | 9,896 | | | (11,321) | | | 939,319 | | | 939,319 | | | |
商業広告 | 125,709 | | | — | | | 3,388 | | | (341) | | | 128,756 | | | 128,756 | | | |
担保融資支援証券総額 | 1,066,453 | | | — | | | 13,284 | | | (11,662) | | | 1,068,075 | | | 1,068,075 | | | |
資産保証 | 4,504,950 | | | — | | | 4,409 | | | (18,794) | | | 4,490,565 | | | 4,490,565 | | | |
会社: | | | | | | | | | | | | | |
工業 | 3,231,520 | | | (16) | | | 62,751 | | | (21,092) | | | 3,273,163 | | | 3,273,163 | | | |
金融 | 1,739,282 | | | — | | | 30,709 | | | (6,591) | | | 1,763,400 | | | 1,763,400 | | | |
公共事業 | 396,242 | | | — | | | 13,262 | | | (3,202) | | | 406,302 | | | 406,302 | | | |
他にも | 154,210 | | | — | | | 125 | | | (1,525) | | | 152,810 | | | 152,810 | | | |
企業総数 | 5,521,254 | | | (16) | | | 106,847 | | | (32,410) | | | 5,595,675 | | | 5,595,675 | | | |
外国政府 | 1,277,109 | | | (22,222) | | | 7,508 | | | (47,494) | | | 1,214,901 | | | 1,214,901 | | | |
販売可能な総数量 | 16,396,936 | | | (22,238) | | | 278,207 | | | (124,213) | | | 16,528,692 | | | 16,528,692 | | | |
固定期限証券投資総額 | $ | 16,471,304 | | | $ | (22,625) | | | $ | 289,652 | | | $ | (124,213) | | | $ | 16,614,118 | | | $ | 16,602,673 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
____________(1)信用関連要因による減値金額を指す。期待信用損失準備の変化は総合損益表で確認した。金額には非信用要素と関連した未達成損失は含まれていない。
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の満期証券保有予想信用損失対策の前触れを示している
| | | | | | | | | | | |
(単位:千) | 2022 | | 2021 |
信用損失の準備を期待し,期初めに | $ | 387 | | | $ | 798 | |
| | | |
期待信用損失準備金 | (266) | | | (402) | |
期待信用損失準備、期末 | $ | 121 | | | $ | 396 | |
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の満期証券保有予想信用損失対策の前触れを示している
| | | | | | | | | | | |
(単位:千) | 2022 | | 2021 |
信用損失の準備を期待し,期初めに | $ | 127 | | | $ | 453 | |
| | | |
期待信用損失準備金 | (6) | | | (57) | |
期待信用損失準備、期末 | $ | 121 | | | $ | 396 | |
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の証券売却予想信用損失対策の前触れを示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(単位:千) | 外国政府 | | 会社 | | 抵当融資担保 | | 合計する | | 外国政府 | | 会社 | | 合計する |
信用損失の準備を期待し,期初めに | $ | 22,222 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | 22,238 | | | $ | 1,264 | | | $ | 518 | | | $ | 1,782 | |
| | | | | | | | | | | | | |
以前に信用損失を記録していなかった証券の予想信用損失 | 1,897 | | | 1,205 | | | 21 | | | 3,123 | | | 19,072 | | | 16 | | | 19,088 | |
信用損失(収益)が以前に記録された信用損失を期待する証券 | 9,289 | | | (22) | | | — | | | 9,267 | | | (2,967) | | | (517) | | | (3,484) | |
処置によって減少する | (33) | | | — | | | — | | | (33) | | | (494) | | | (5) | | | (499) | |
期待信用損失準備、期末 | $ | 33,375 | | | $ | 1,199 | | | $ | 21 | | | $ | 34,595 | | | $ | 16,875 | | | $ | 12 | | | $ | 16,887 | |
2022年9月30日までの9ヶ月間に、主に外国政府証券に関する未実現損失が増加したため、同社はその信用損失評価プログラムとその信用損失モデルに使用される投入を利用して、証券を売却できる期待信用損失準備金を増加させた。同社は2021年9月30日までの9カ月間に、従来準備金がなかった外国政府証券によるものとして、証券売却に期待される信用損失を増加させた。
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の証券売却予想信用損失対策の前触れを示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(単位:千) | 外国政府 | | 会社 | | 抵当融資担保 | | 合計する | | 外国政府 | | 会社 | | 合計する |
信用損失の準備を期待し,期初めに | $ | 33,096 | | | $ | 182 | | | $ | — | | | $ | 33,278 | | | $ | 18,899 | | | $ | 12 | | | $ | 18,911 | |
| | | | | | | | | | | | | |
以前に信用損失を記録していなかった証券の予想信用損失 | — | | | 1,023 | | | 21 | | | 1,044 | | | 82 | | | — | | | 82 | |
信用損失(収益)が以前に記録された信用損失を期待する証券 | 279 | | | (6) | | | — | | | 273 | | | (2,106) | | | — | | | (2,106) | |
| | | | | | | | | | | | | |
期待信用損失準備、期末 | $ | 33,375 | | | $ | 1,199 | | | $ | 21 | | | $ | 34,595 | | | $ | 16,875 | | | $ | 12 | | | $ | 16,887 | |
契約満期日によって計算すると、固定満期日証券の2022年9月30日の超過コストと公正価値は以下の通りである。実際の満期日は、いくつかの発行者が債務を催促または前払いする権利がある可能性があるので、契約満期日とは異なる可能性がある | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(単位:千) | 償却する コスト(1) | | 公平である 価値がある | | | | | | | | |
1年以下の期間で満期になる | $ | 1,744,722 | | | $ | 1,691,497 | | | | | | | | | |
1年から5年後に期限が切れなければならない | 8,461,536 | | | 7,982,948 | | | | | | | | | |
5年から10年後に満期になる | 4,388,799 | | | 4,041,900 | | | | | | | | | |
10年後に期限が切れる | 2,097,205 | | | 1,923,272 | | | | | | | | | |
担保融資支援証券 | 1,775,278 | | | 1,594,869 | | | | | | | | | |
合計する | $ | 18,467,540 | | | $ | 17,234,486 | | | | | | | | | |
________________
(1)償却費用から予想信用損失を差し引いて#ドルを準備121数千個は満期まで保有されている証券と関連がある。
2022年9月30日と2021年12月31日現在、米国政府や政府機関証券への投資以外に、普通株株主権益の10%を超える投資はない。
(8) 株式証券投資
2022年9月30日と2021年12月31日まで、株式証券への投資は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(単位:千) | コスト | | 未実現総額 | | 公平である 価値がある | | 携帯する 価値がある |
収益.収益 | | 損 | |
2022年9月30日 | | | | | | | | | |
普通株 | $ | 931,753 | | | $ | 109,288 | | | $ | (88,672) | | | $ | 952,369 | | | $ | 952,369 | |
優先株 | 259,338 | | | 2,376 | | | (40,494) | | | 221,220 | | | 221,220 | |
合計する | $ | 1,191,091 | | | $ | 111,664 | | | $ | (129,166) | | | $ | 1,173,589 | | | $ | 1,173,589 | |
| | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | |
普通株 | $ | 619,896 | | | $ | 92,401 | | | $ | (16,894) | | | $ | 695,403 | | | $ | 695,403 | |
優先株 | 250,149 | | | 7,874 | | | (12,183) | | | 245,840 | | | 245,840 | |
合計する | $ | 870,045 | | | $ | 100,275 | | | $ | (29,077) | | | $ | 941,243 | | | $ | 941,243 | |
(9) 裁定取引口座
2022年9月30日と2021年12月31日に、裁定取引口座の公正価値と帳簿価値は$1,165百万ドルとドル1,180それぞれ100万ドルです取引口座の主な焦点は合併裁定だ。合併裁定は公開保有会社の証券に投資する業務であり、これらの会社はすでに発表された入札要約と合併の目標である。裁定投資は、比較的短い時間(通常は4ヶ月以下)で価値変化をもたらす可能性があると考えられる取引およびイベントに注目しているので、他のタイプの投資とは異なる
当社はコールオプションとコールオプションを使用して、市場状況の潜在的な変化が合併裁定取引口座に与える影響を軽減する。これらのオプションは公正価値報告書に従っている。2022年9月30日までの未平倉多頭オプション契約の公正価値は132千(名目金額は$1.1百万ドル)、未平倉短オプション契約の公正価値は#ドルです6千(名目金額は$0.6百万)。このような取引口座証券を使用する以外に、当社はデリバティブを使用していません。
(10) 純投資収益
純投資収入には以下の内容が含まれる
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この3か月 9月30日まで | | 9ヶ月の間に 9月30日まで |
| |
(単位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
投資収益(損失)は以下の時間で稼いでいる: | | | | | | | |
固定期限証券、現金及び現金等価物及び受取ローンを含む | $ | 146,051 | | | $ | 93,031 | | | $ | 371,724 | | | $ | 284,704 | |
投資基金 | 36,045 | | | 69,292 | | | 121,919 | | | 169,538 | |
裁定取引口座 | 10,694 | | | 7,187 | | | 24,008 | | | 30,176 | |
株式証券 | 14,650 | | | 8,462 | | | 38,303 | | | 21,854 | |
不動産.不動産 | (2,297) | | | 3,485 | | | (1,702) | | | 5,517 | |
| | | | | | | |
総投資収益 | 205,143 | | | 181,457 | | | 554,252 | | | 511,789 | |
投資費用 | (2,327) | | | (1,606) | | | (6,350) | | | (5,174) | |
純投資収益 | $ | 202,816 | | | $ | 179,851 | | | $ | 547,902 | | | $ | 506,615 | |
(11) 投資基金
当社は可変利益エンティティ(“VIE”)の投資家であるかどうかを評価する。当該等の実体は、追加的な付属財務支援がない場合、十分なリスク持株がその活動に資金を提供していないか、又は株式投資家が全体として持株財務権益(主な受益者)の特徴を備えていない。当社は、VIEの資本構造、契約条項、VIEの運営性質及び目的の定性的評価、及びVIEが最初にVIEに参加した日と継続した上でVIEに関するリスクに対する会社の相対的な開放に基づいて、VIE合併実体の主要な受益者であるか否かを決定する。当社はそのいかなる投資基金の主要な受益者でもないため、その投資基金の権益は権益会計方法によって提案された
会社がこれらの投資に関連する最大損失リスクは、会社総合貸借対照表に報告されている帳簿金額とその資金源のない承諾額、すなわち#ドルに限られる5382022年9月30日まで。
投資基金は以下の部分から構成されている
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現在の帳簿価値 | | 収入源: 投資基金 |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 | | 9ヶ月の間に 9月30日まで |
(単位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
金融サービス業 | $ | 467,954 | | | $ | 431,818 | | | $ | 27,472 | | | $ | 83,455 | |
交通輸送 | 346,755 | | | 336,688 | | | 48,249 | | | 31,805 | |
不動産.不動産 | 225,242 | | | 273,690 | | | 42,708 | | | 18,497 | |
エネルギー?エネルギー | 121,237 | | | 150,224 | | | 1,966 | | | 14,065 | |
インフラ施設 | 111,353 | | | 12,314 | | | 1,277 | | | 1,154 | |
その他の基金 | 389,488 | | | 275,878 | | | 247 | | | 20,562 | |
合計する | $ | 1,662,029 | | | $ | 1,480,612 | | | $ | 121,919 | | | $ | 169,538 | |
会社の連結財務諸表のタイムリーな完成を容易にするために、当社の投資基金の収益や損失シェアは一般的に1四半期報告より遅れている。
金融サービス投資基金にはバミューダ再保険会社Lifson Reへの少数株式投資が含まれている。2021年1月1日から、Lifson Reは完全担保方式で会社の再保険配給の大部分に参加している22.5投入された金額の割合。この割合は22.5%から30.02022年7月1日に施行される。これは、1つ以上の公開市場再保険者が参加する財産および傷害業務を有するすべての従来の再保険/復職配置に適用される。当社は2022年9月30日および2021年9月30日まで9ヶ月間、約販売しています308百万ドルとドル182Lifson Reの保険料はそれぞれ100万ポンドである
他の基金は繰延補償信託資産#ドルを含む31百万ドルとドル34それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。これらの資産は、貸借対照表に反映された他の負債、すなわち、報酬の一部の支払いを延期した従業員の均等負債を選択することをサポートする。信託純資産額の変化は、他の基金の純投資収入に記入し、会社費用で等額の額を相殺する。
(12) 不動産.不動産
不動産投資とは、投資のために保有する直接所有財産であり、以下のようになる
| | | | | | | | | | | |
| 帳簿価値 |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(単位:千) | 2022 | | 2021 |
運営中の物件 | $ | 1,094,732 | | | $ | 1,626,826 | |
開発中の物件 | 225,818 | | | 225,682 | |
合計する | $ | 1,320,550 | | | $ | 1,852,508 | |
2022年9月30日現在、運営中の財産には、ワシントンD.C.の長期土地賃貸契約、ニューヨーク市のオフィスビル、ワシントンD.C.の総合用途プロジェクトの完成分が含まれている。運営中の財産は、減価償却と償却を差し引いた純額は#ドルである32,016,000そして$57,391,000それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。関連減価償却費用は$9,934,000そして$14,412,0009月30日までの9ヶ月間
それぞれ2022年と2021年である。運営物件に関する経営賃貸予想将来の最低賃貸料収入は$8,019,763 in 2022, $31,343,979 in 2023, $32,033,785 in 2024, $29,482,786 in 2025, $27,653,706 in 2026, $26,714,837 in 2027 and $499,542,813その後です。
2022年第1四半期、同社はロンドンでの不動産投資を売却した
2022年と2021年には,ワシントンD.C.の総合用途プロジェクトが開発されており,2022年9月30日現在,完成した部分が運営中の物件で報告されている。
(13) 融資を受けるべきだ
2022年9月30日と2021年12月31日まで、受取ローンは以下の通り
| | | | | | | | | | | |
(単位:千) | 九月三十日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
償却コスト(予想信用損失準備後の純額を差し引く): | | | |
不動産ローン | $ | 88,799 | | | $ | 89,431 | |
商業ローン | 24,001 | | | 25,741 | |
合計する | $ | 112,800 | | | $ | 115,172 | |
| | | |
公正価値: | | | |
不動産ローン | $ | 87,523 | | | $ | 90,793 | |
商業ローン | 24,001 | | | 25,741 | |
合計する | $ | 111,524 | | | $ | 116,534 | |
| | | |
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不動産ローンは主にニューヨークにある商業と住宅不動産によって保証される。これらのローンは通常、固定金利や階段金利で利息を稼ぎ、満期日は2026年までだ。商業ローンは小企業主に支給され、彼らは企業の資産で関連融資を獲得した。商業ローンは主に固定ベースで利息を稼いでおり,期限はそれぞれ異なり,一般的には超えない10何年もです。
非計項目の売掛金ありませんそして$0.2それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の融資予想信用損失準備の前転状況を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(単位:千) | 不動産ローン | | 商業ローン | | 合計する | | 不動産ローン | | 商業ローン | | 合計する |
信用損失の準備を期待し,期初めに | $ | 1,362 | | | $ | 356 | | | $ | 1,718 | | | $ | 1,683 | | | $ | 3,754 | | | $ | 5,437 | |
| | | | | | | | | | | |
信用損失の変化を期待する | (200) | | | 474 | | | 274 | | | (254) | | | (3,446) | | | (3,700) | |
期待信用損失準備、期末 | $ | 1,162 | | | $ | 830 | | | $ | 1,992 | | | $ | 1,429 | | | $ | 308 | | | $ | 1,737 | |
2022年9月30日までの9カ月間、会社が支出を増やした主な原因は、受取ローン組合の加重平均寿命が延長されたことだ。2021年9月30日までの9ヶ月間、会社が支出を減らしたのは、主に何らかの融資が売却されたためである。
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の融資予想信用損失準備の前転状況を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(単位:千) | 不動産ローン | | 商業ローン | | 合計する | | 不動産ローン | | 商業ローン | | 合計する |
信用損失の準備を期待し,期初めに | $ | 1,228 | | | $ | 947 | | | $ | 2,175 | | | $ | 1,501 | | | $ | 469 | | | $ | 1,970 | |
| | | | | | | | | | | |
信用損失の変化を期待する | (66) | | | (117) | | | (183) | | | (72) | | | (161) | | | (233) | |
期待信用損失準備、期末 | $ | 1,162 | | | $ | 830 | | | $ | 1,992 | | | $ | 1,429 | | | $ | 308 | | | $ | 1,737 | |
当社はその受取ローンの表現を監督し、ローン構造、関連物件価値、キャッシュフロー及び物件と市場状況の関連財務と経営表現に基づいて、借り手が元金と利息を支払う能力を評価する
不動産ローンを評価する時、当社はその信用品質指標を考慮し、ローンと価値比率を含み、この指標は未返済ローン金額と物件の推定価値、借り手の財務状況と融資条項、資本構造における地位、資本構造中の全体レバレッジとその他の市場状況の表現を比較する。
(14) 純投資収益
純投資(赤字)増加状況は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この3か月 9月30日まで | | 9ヶ月の間に 9月30日まで |
(単位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
純投資(赤字)収益: | | | | | | | |
固定期限証券: | | | | | | | |
収益.収益 | $ | 1,053 | | | $ | 2,943 | | | $ | 3,405 | | | $ | 16,623 | |
損 | (2,309) | | | (1,124) | | | (8,752) | | | (5,431) | |
株式証券(1): | | | | | | | |
投資販売はすでに純収益を実現した | — | | | 2 | | | 946 | | | 14,830 | |
赤字変動を実現していない | (50,384) | | | (19,244) | | | (88,701) | | | (61,818) | |
投資基金 | (1,717) | | | 2,526 | | | (6,241) | | | 49,897 | |
不動産(2) | 9,026 | | | 33,364 | | | 295,576 | | | 95,765 | |
融資を受けるべきだ | — | | | — | | | (32) | | | (881) | |
他にも | (21,951) | | | (1,280) | | | (56,537) | | | (19,578) | |
期待信用損失前収益投資の実現と未実現(損失)純収益を差し引く | (66,282) | | | 17,187 | | | 139,664 | | | 89,407 | |
投資予想信用損失準備変動: | | | | | | | |
固定期限証券 | (1,311) | | | 2,081 | | | (12,091) | | | (14,703) | |
融資を受けるべきだ | 183 | | | 233 | | | (274) | | | 3,700 | |
投資予想信用損失準備変動 | (1,128) | | | 2,314 | | | (12,365) | | | (11,003) | |
純投資収益 | (67,410) | | | 19,501 | | | 127,299 | | | 78,404 | |
所得税の割引 | 14,456 | | | (4,266) | | | (26,466) | | | (15,417) | |
税引後純投資収益 | $ | (52,954) | | | $ | 15,235 | | | $ | 100,833 | | | $ | 62,987 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
証券売却可能な未実現投資(赤字)収益の変化: | | | | | | | |
期待信用損失に計上されていない固定期限証券 | $ | (385,503) | | | $ | (41,041) | | | $ | (1,335,413) | | | $ | (135,099) | |
予想信用損失準備金を持つ固定期限証券 | (4,005) | | | 111 | | | (20,590) | | | 10,397 | |
| | | | | | | |
投資基金 | (5,031) | | | (4,098) | | | (7,863) | | | (4,355) | |
他にも | (293) | | | (242) | | | (1,198) | | | (1,144) | |
未実現投資損失総変動率 | (394,832) | | | (45,270) | | | (1,365,064) | | | (130,201) | |
所得税割引 | 79,168 | | | 9,674 | | | 288,847 | | | 27,747 | |
非制御的権益 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
証券の売却が実現していない投資損失税後変動 | $ | (315,664) | | | $ | (35,596) | | | $ | (1,076,218) | | | $ | (102,455) | |
______________________
(一)投資販売の実現済み損益純額は、権益系証券の購入日からの損益総額である。未実現(損失)収益の変化は、(I)既売却持分証券が前期に確認した収益又は損失の沖売り、及び(Ii)まだ保有している持分証券の市価調整による未実現収益又は損失の変化の2つからなる。
(2)2022年3月に、当社はイギリスロンドンでの不動産投資を売却して収益を記録した$251百万ドルは、取引費用と外貨影響を差し引いて、通貨換算調整の押し売りを含む。
(15) 未実現赤字状態にある固定期限証券
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日に赤字を達成していない状態にあるすべての固定満期日証券をまとめ、これらの証券が未実現損失状態が続いている時間長で計算した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12ヶ月以下です | | 12ヶ月以上 | | 合計する |
(単位:千) | 公平である 価値がある | | 毛収入 未実現損失 | | 公平である 価値がある | | 毛収入 未実現損失 | | 公平である 価値がある | | 毛収入 未実現損失 |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | |
アメリカ政府と政府機関は | $ | 578,877 | | | $ | 63,917 | | | $ | 75,024 | | | $ | 4,890 | | | $ | 653,901 | | | $ | 68,807 | |
州と市 | 2,158,379 | | | 139,486 | | | 268,007 | | | 45,134 | | | 2,426,386 | | | 184,620 | |
抵当融資担保 | 1,260,172 | | | 117,781 | | | 278,990 | | | 62,897 | | | 1,539,162 | | | 180,678 | |
資産保証 | 2,416,683 | | | 97,758 | | | 1,595,161 | | | 63,716 | | | 4,011,844 | | | 161,474 | |
会社 | 4,933,243 | | | 314,122 | | | 1,126,858 | | | 159,576 | | | 6,060,101 | | | 473,698 | |
外国政府 | 996,723 | | | 80,329 | | | 359,283 | | | 68,358 | | | 1,356,006 | | | 148,687 | |
固定期限証券 | $ | 12,344,077 | | | $ | 813,393 | | | $ | 3,703,323 | | | $ | 404,571 | | | $ | 16,047,400 | | | $ | 1,217,964 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
アメリカ政府と政府機関は | $ | 487,712 | | | $ | 4,026 | | | $ | 17,021 | | | $ | 268 | | | $ | 504,733 | | | $ | 4,294 | |
州と市 | 502,333 | | | 7,403 | | | 29,547 | | | 2,156 | | | 531,880 | | | 9,559 | |
抵当融資担保 | 558,751 | | | 6,900 | | | 106,130 | | | 4,762 | | | 664,881 | | | 11,662 | |
資産保証 | 3,832,944 | | | 18,503 | | | 75,385 | | | 291 | | | 3,908,329 | | | 18,794 | |
会社 | 2,582,860 | | | 29,322 | | | 51,095 | | | 3,088 | | | 2,633,955 | | | 32,410 | |
外国政府 | 758,975 | | | 15,793 | | | 82,057 | | | 31,701 | | | 841,032 | | | 47,494 | |
固定期限証券 | $ | 8,723,575 | | | $ | 81,947 | | | $ | 361,235 | | | $ | 42,266 | | | $ | 9,084,810 | | | $ | 124,213 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外国政府分類の証券を除いて、損失を実現していない証券のほとんどが投資級に評価されている。外国政府証券の大量の未実現損失は通貨為替レート変化の結果である
次の表は、会社が2022年9月30日まで赤字を達成していない状態にある非投資級固定満期日証券をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千ドル) | 量 証券 | | 骨材 公正価値 | | 毛収入 未実現損失 |
外国政府 | 38 | | | $ | 116,869 | | | $ | 58,770 | |
会社 | 12 | | | 46,657 | | | 6,277 | |
州と市 | 1 | | | 11,582 | | | 3,421 | |
抵当融資担保 | 11 | | | 3,398 | | | 229 | |
資産保証 | 2 | | | 38 | | | 20 | |
合計する | 64 | | | $ | 178,544 | | | $ | 68,717 | |
経営陣が売却や要求された固定期限証券を売却しようとしないのは,信用要因による価値低下分が収益で確認され,非信用要因による価値低下部分が他の全面収益(損失)で確認されていると考えられる.
同社の固定満期日証券の評価は未実現損失状態であり,未実現損失は主に発行者特有の要因ではなく一時的な市場や業界関連要因によるものと考えられる。金融契約によると、これらの証券はいずれも違約や違約ではない。これらの発行者の評価によると、会社は満期時に契約支払い義務を履行し続けると予想される。
(16) 公正価値計量
当社が販売可能な固定満期日証券、権益証券及びその裁定取引口座証券はすべて公正価値に基づいて入金されています。公正価値は、“計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受信した価格を支払う”と定義される。同社は公正価値等級を採用し、公正価値を計量するための評価技術の投入を3つの大きなレベルに分け、以下に示す
レベル1−会社が計量日に取得する能力があるアクティブ市場での同じ資産または負債の見積もり(調整されていない)。
レベル2−同様の資産の見積もりまたは観察可能な投入の推定値に基づく。
レベル3内部価格決定方法に従って、観察不可能な投入を使用して公正価値を推定するステップと。観察できない投入は、観察可能な投入なしに公正価値を計量するためにのみ使用される。
同社のほとんどの固定満期日証券は独立した定価サービスで定価されている。独立定価サービスによって提供される価格は、アクティブ市場の観測可能な市場データに基づいて定価モデルおよびプロセスを利用して推定され、これらの定価モデルおよびプロセスは、基準収益率、報告された取引、ブローカー/取引業者オファー、発行者価格差、二国間市場、基準証券、入札、要約、業界グループ、マトリックス定価、および参照データを含むことができる。価格設定サービスは、市場状況に応じて任意の所与の日に任意の証券の投入を異なる優先順位にすることができ、すべての投入が任意の所与の日に各証券評価に対して利用可能であるわけではない。当社が使用している定価サービスは、客観的に確認可能な情報が得られた場合にのみ、公正な価値の見積もりが生じることを示している。市場が活発であるか不活発であるかを決定するのは,特定の資産種別の取引量や活発度に基づく.当社は定価サービスが提供する価格が合理的かどうかを審査し、定期的に証券サンプルの独立価格テストを行い、適切な評価を確保する。
固定期限証券が独立定価サービスの価格を得ることができない場合、当社は公正価値を推定します。二次証券の場合、当社は、基準収益率、業界グループ、行列定価、報告取引、取引業者/取引業者オファー、発行者価格差、二国間市場、入札、見積、および参照データを含むことができる価格モデルおよびプログラムを使用する。ブローカーの見積を使用する場合には、会社は通常、2つ以上の見積を要求し、その見積に対する信頼性評価及び自己の証券の評価に基づいて、受信した見積範囲内で価格を設定する。同社は一般的にマネージャーから受け取った見積もりを調整しません。私的交渉のみで取引される証券については、当社は主にこのような証券のコストに基づいて公正価値を決定し、このコストは、同一発行者が最近配給した証券の価格、財務予測、発行者の信用品質及び業務発展及びその他の関連情報を反映するように調整されている。
3級証券については,当社では一般に割引キャッシュフローモデルを用いて固定期限証券の公正価値を推定している。キャッシュフローモデルは、現在の信用利差、金利および金利変動性、満期時間、および従属レベルの仮定に基づいている。キャッシュフローは流動性不足を反映するために適切に調整された金利で割引されると予想される。
次の表には、2022年9月30日と2021年12月31日までの公正価値の恒常的に計量された資産と負債を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(単位:千) | 合計する | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 |
2022年9月30日 | | | | | | | |
資産: | | | | | | | |
販売可能な固定期限証券: | | | | | | | |
アメリカ政府と政府機関は | $ | 870,592 | | | $ | — | | | $ | 870,592 | | | $ | — | |
州と市 | 2,873,124 | | | — | | | 2,873,124 | | | — | |
抵当融資担保 | 1,591,025 | | | — | | | 1,591,025 | | | — | |
資産保証 | 4,241,438 | | | — | | | 4,241,438 | | | — | |
会社 | 6,204,744 | | | — | | | 6,204,744 | | | — | |
外国政府 | 1,399,179 | | | — | | | 1,399,179 | | | — | |
売却可能な固定期限証券総額 | 17,180,102 | | | — | | | 17,180,102 | | | — | |
株式証券: | | | | | | | |
普通株 | 952,369 | | | 948,233 | | | 1,145 | | | 2,991 | |
優先株 | 221,220 | | | — | | | 209,924 | | | 11,296 | |
総株式証券 | 1,173,589 | | | 948,233 | | | 211,069 | | | 14,287 | |
裁定取引口座 | 1,165,016 | | | 1,123,116 | | | 37,373 | | | 4,527 | |
合計する | $ | 19,518,707 | | | $ | 2,071,349 | | | $ | 17,428,544 | | | $ | 18,814 | |
負債: | | | | | | | |
販売されたがまだ購入されていない取引口座証券 | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | |
資産: | | | | | | | |
販売可能な固定期限証券: | | | | | | | |
アメリカ政府と政府機関は | $ | 855,343 | | | $ | — | | | $ | 855,343 | | | $ | — | |
州と市 | 3,304,133 | | | — | | | 3,304,133 | | | — | |
抵当融資担保 | 1,068,075 | | | — | | | 1,068,075 | | | — | |
資産保証 | 4,490,565 | | | — | | | 4,490,565 | | | — | |
会社 | 5,595,675 | | | — | | | 5,595,675 | | | — | |
外国政府 | 1,214,901 | | | — | | | 1,214,901 | | | — | |
売却可能な固定期限証券総額 | 16,528,692 | | | — | | | 16,528,692 | | | — | |
株式証券: | | | | | | | |
普通株 | 695,403 | | | 684,470 | | | 1,639 | | | 9,294 | |
優先株 | 245,840 | | | — | | | 234,544 | | | 11,296 | |
総株式証券 | 941,243 | | | 684,470 | | | 236,183 | | | 20,590 | |
裁定取引口座 | 1,179,606 | | | 1,153,079 | | | 26,527 | | | — | |
合計する | $ | 18,649,541 | | | $ | 1,837,549 | | | $ | 16,791,402 | | | $ | 20,590 | |
負債: | | | | | | | |
販売されたがまだ購入されていない取引口座証券 | $ | 1,169 | | | $ | 1,137 | | | $ | 32 | | | $ | — | |
次の表は、2022年9月30日までの9ヶ月と2021年12月31日現在の年度の3級資産と負債の変化をまとめています
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収益(損失)には、 |
(単位:千) | 初めから てんびん | | 収益(損失) | | 他にも 全面的に 収入(損) | | 値を減らす | | 購入 | | 売上高 | | 支払/満期日 | | 引継ぎ入/(出) | | 終わりにする てんびん |
|
2022年9月30日までの9ヶ月間 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資産: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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株式証券: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通株 | $ | 9,294 | | | $ | (6,303) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,991 | |
優先株 | 11,296 | | | — | | | — | | | — | | | 925 | | | (925) | | | — | | | — | | | 11,296 | |
合計する | 20,590 | | | (6,303) | | | — | | | — | | | 925 | | | (925) | | | — | | | — | | | 14,287 | |
裁定取引口座 | — | | | (159) | | | — | | | — | | | 4,686 | | | — | | | — | | | — | | | 4,527 | |
合計する | $ | 20,590 | | | $ | (6,462) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,611 | | | $ | (925) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,814 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
販売されたがまだ購入されていない取引口座証券 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
現在までの年度 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資産: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
販売可能な固定満期日証券: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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会社 | $ | 1,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,000) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
合計する | 1,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,000) | | | — | | | — | | | — | |
株式証券: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通株 | 9,215 | | | 640 | | | — | | | — | | | — | | | (561) | | | — | | | — | | | 9,294 | |
優先株 | 9,331 | | | (35) | | | — | | | — | | | 2,000 | | | — | | | — | | | — | | | 11,296 | |
合計する | 18,546 | | | 605 | | | — | | | — | | | 2,000 | | | (561) | | | — | | | — | | | 20,590 | |
裁定取引口座 | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | — | |
合計する | $ | 19,546 | | | $ | 613 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,000 | | | $ | (1,569) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,590 | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
販売されたがまだ購入されていない取引口座証券 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2022年9月30日までの9カ月と2021年12月31日までの年度違います。第三級の証券を入れたり呼び出したりする
(17) 損失と損失費用準備金
当社の赤字準備金と赤字費用準備金は、案件準備金と発生したが報告されていない負債(“IBNR”)からなる。クレームが報告されたときは、クレームに関する既知情報に基づいて、推定された最終支払いのための案件準備金を確立する。時間の経過とともに,クレームに関するより多くの情報が利用可能となり,ケースストックは必要に応じて上下調整される.準備金もまとめた上で構築され、IBNR負債と報告クレームの予想損失準備金を計上する。
会社の財務諸表に含まれる損失準備金は、経営陣が精算した点推定や他の考慮要因に基づいた最適な推定である。同社は各種精算技術と方法を用いて業務単位ごとに精算点推定を行っている。これらの方法は、支払い損失発展法、発生済み損失発展法、支払いおよび発生したBornhuetter-Ferguson方法、および頻度および重症度方法を含む。精算方法が他の方法よりも信頼できると考えられる場合、この方法は、点推定数を決定するために使用される。精算点推定数は、審議された各方法によって生成された推定数の判断に基づいて重み付けされてもよい。業界損失経験は会社自身のデータを補完するために用いられ、会社自身のデータが限られた分野で“尾部要因”を選択する。精算データは業務単位ごとの業務範囲,引受範囲と事故あるいは保険年度(状況に応じて)ごとに分析した。
精算した損失予備点推定数を作成する際には,最終損失に影響を与える可能性のある定性的要因も考慮した。これらの定性的考慮要素は再保証計画の影響、業務組合せの変化、流通源の変化及び保険条項と条件の変化を含む。
損失準備金の最適な推定を得るための鍵となる仮説は、予想損失率、損失コストインフレ率、および損失報告と支払済み損失の出現パターンである。予想損失率は、経営陣が業務を定価と執筆する際に、任意の実際のクレーム経験が出現する前に損失に対する予想を代表する。この予想は、これらの業務がほとんど支払われていないため、または発生した損失データが考慮されるため、最近書かれた業務損失準備金を推定する重要な決定要因である。予想損失率は,一般に金利変動,損失コスト傾向および保証リスク種別の既知変動の影響によって調整された履歴損失率から計算される.予想損失率は,運営単位ごとにキー業務部門ごとの期待損失率を見積もる.予想損失コストインフレは、超過死傷、および労働者賠償のような高い医療成分を有するクレームなど、長尾線に対して特に重要である。報告され、支払い済み損失発生モードは、現在報告されているか、または支払われた損失金額をその最終的な決済値に予測するために使用される。赤字発展係数は、支払い済みと発生した損失の歴史的出現モデルに基づいており、会社自身の経験と業界データに基づいて得られている。支払損失の出現パターンは、このような推定支払いパターンに基づいてその推定現在値に割引されるため、超過および仮定された労働者補償準備金にも重要である。
損失頻度と重症度は、予想損失率、赤字コストインフレ率、および報告と支払い損失の出現パターンを含む、我々が検討した損失と赤字費用準備金に記載されている肝心な仮定を決定する際に考慮される損失活動の測定基準である。損失頻度は単位当たりの保険開放口あたりのクレーム数であり、損失深刻性はクレームの平均規模である。損失頻度に影響を与える要素は、損失制御と安全計画の有効性、経済活動または天気モデルの変化を含む。損失の深刻さに影響する要素は政策限度額、留置率、インフレ率と司法解釈の変化を含む。
もう1つの損失頻度と重症度推定に影響を与える要因は,損失報告の遅れであり,損失発生から会社に損失を報告する日までの期間である。損失報告遅延の長さは,損失頻度を正確に予測する能力(報告時間の短い回線では損失頻度が予測可能)と,発生したが報告されていない損失に要する準備金金額(報告時間の短い回線では少ないIBNRが必要)に影響する.したがって,報告時間の短い回線の損失準備金は最初の損失推定との差が小さい可能性がある.報告遅延時間が短い業界の場合、商用自動車、主要労働者補償、他の負債(請求された)および不動産業務を含む場合、重要な仮定は、これまで知られている支払いまたは報告された損失から最終損失推定値を予測するための損失発生パターンである。報告遅延時間が長い業界に対しては、他の責任(発生)、製品責任、超過労働者補償と責任再保険を含み、肝心な仮定は予想損失率であり、考慮すべき支払いまたは発生した損失データはしばしば少ないからである。歴史的には,報告遅延時間の長い業務に比べて,報告時間の短い業務部門に対する会社の初期損失推定の変化は小さい。
損失準備金の最新推定数を計算する際に用いる主な仮定を四半期ごとに検討し,最新報告の損失データ,現在の傾向,観察された他の要因を反映するように必要な程度調整した。
下表は期初と期末準備金残高をチェックした
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| 九月三十日 | | |
(単位:千) | 2022 | | 2021 | | |
期初純準備金 | $ | 12,848,362 | | | $ | 11,620,393 | | | |
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損失準備金と損失費用純額: | | | | | |
今年度発生したクレーム(1) | 4,260,179 | | | 3,598,969 | | | |
数年前にクレーム推定数が増加した(2)(3) | 54,632 | | | 1,552 | | | |
損失準備金割引増額 | 24,835 | | | 23,109 | | | |
合計する | 4,339,646 | | | 3,623,630 | | | |
クレームの純支払い: | | | | | |
本年度 | 643,908 | | | 547,082 | | | |
数年前 | 2,499,319 | | | 2,161,877 | | | |
合計する | 3,143,227 | | | 2,708,959 | | | |
外貨換算 | (193,755) | | | (53,935) | | | |
期末純準備金 | 13,851,026 | | | 12,481,129 | | | |
期末割譲準備金 | 2,689,097 | | | 2,438,447 | | | |
期末総備蓄金 | $ | 16,540,123 | | | $ | 14,919,576 | | | |
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(1)本年度に発生したクレームは,損失準備金割引#ドルを差し引いた純額である26百万ドルとドル162022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月はそれぞれ100万ドル。
(2)数年前に発生したクレーム推定数の変化は、損失準備金割引後の純額を差し引くことである。未割引に基づいて、数年前に発生したクレーム推定数は#ドル増加した20百万ドルで$が減りました132022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月はそれぞれ100万ドル
(3)ある追跡可能な格付けの保険証書および再保険協定については、準備金の開発は、追加または保険料の返還によって相殺される。不利な発展は、追加保険料と見返り保険料を差し引いて#ドルです372022年9月30日までの9ヶ月間で52021年9月30日までの9カ月はそれぞれ100万ドル。
新冠肺炎の全世界大流行はそれがクレーム頻度と深刻性に与える影響を通じて、すでに会社の業績に更に影響を与える可能性がある。損失コスト傾向はすでに影響を受け、そして更にある業務線の新冠肺炎関連クレームの影響を受ける可能性がある。新冠肺炎関連クレームによる損失はある程度著者らのある業界の比較的に低いクレーム頻度によって相殺された;しかし、経済と法律体系の再開放に伴い、比較的に低いクレーム頻度のメリットは引き続き弱まった。多くの司法管轄区域、特にアメリカでは、人々はこのウイルスのワクチンを接種し続けており、この流行病の影響はすでに消えているにもかかわらず、新冠肺炎の会社への最終的な純影響は依然として確定していない。新冠肺炎ウイルスの新変種は引き続き損失コストの面でリスクをもたらし、経済状況、インフレ、社会距離と家からの仕事規則に関連する他の新冠肺炎の影響の再影響を受ける可能性がある。
これまで、会社に報告された多くの新冠肺炎に関するクレームの多くは、応急や活動のキャンセル、業務中断、映画制作の遅延を含むいくつかの短期業務に関連している。同社はまた、労働者賠償や他の賠償責任など、新冠肺炎に関連する比較的長い尾部死傷業務クレームを受けているが、現在これらの報告のクレーム推定による損失影響は重大ではない。大流行の普遍性は依然として不確定性が存在するため、大流行がクレーム頻度と深刻性に与える可能性のある未来の影響は現在まだ確定していない。
当社はすでに多種の可能な情況下で、“新冠肺炎”がその応急と事件のキャンセル、労働者補償及びその他の業務線に対する潜在的な影響を推定した;しかし、新冠肺炎の影響は絶えず変化したため、会社の新冠肺炎備蓄は依然として高度な不確定性が存在している。また、疫病が持続したり、新しい新冠肺炎の変種やその他の原因で悪化した場合、私たちが運営する司法管轄区の政府は封鎖を含む制限を実施し、保険証のカバー範囲を保険証の予想を超える範囲に拡大するように再努力する可能性がある。したがって、これらの行動による損失、及び上記他の要因は、会社が関連保険証書のために構築した準備金を超える可能性がある。
2022年9月30日現在,新冠肺炎関連クレーム活動の再保険純額は約ドルであることが確認された348100万ドルのうち299百万ドルは保険部門と関係があります49百万ドルは再保険と単危険種の超過部分と関連がある。このようなドルは348新冠肺炎に関連した百万ドルの損失は343報告書の損失は百万ドルと5何百万ものIBNRです2022年9月30日までの9カ月間,会社は新冠肺炎に関するクレーム活動の現在の事故年度損失を確認し,再保険を差し引いた純額は約ドルであった4100万ドルのうち2百万ドルは保険部門と関係があります2百万ドルは再保険と単危険種の超過部分と関連がある。
2022年9月30日までの9ヶ月間、前年の不利な発展(追加保険料と見返り保険料を差し引く)は37$を含む百万ドル33保険部門は百万ドルです4再保険と単危険種の超過分は100万ポンドです
保険業務の不利な発展は主に新冠肺炎の2つの業務損失と関係がある。これらの企業は活動キャンセルと映画制作遅延に保険を提供し、これらの活動は新冠肺炎疫病による直接損失の深刻な影響を受けている。大部分の新冠肺炎に関連する不利な発展は第3四半期に現れており、原因はクレーム金額が私たちの予想を上回っているからである。しかし,同社は,これらの和解により,既知の新冠肺炎クレームの最終価値をめぐる余剰不確実性が大きく減少していると考えている。
上記の不利な発展には、主に2020年および2021年の意外年度の有利な前年度の発展と、2015年から2019年の意外年度の不利な発展が含まれる。2020年と2021年の事故年の有利な発展は他の責任ライン業務に集中し、専門責任、製品責任、商業多重危険責任と労働者賠償を含む。過去平均と比較して、当社が2020年と2021年の間に報告したこれらの業務分野のクレーム頻度は低く、2022年の期間の発展に伴い、当社のこれらの事故年に対する予想に対して、会社は低い報告損失を経験し続けている。これらの傾向は2020年に始まり,新冠肺炎の大流行の影響によるものと考えられ,例えば,封鎖,運転/交通量の減少,在宅勤務の増加が考えられる。疫病が2020年と2021年の事故年にもたらした損失の最終的な影響にはまだ不確実性があるため、当社はこの2年間の損失率推定を制定·更新する際にこれらの低い傾向に慎重に反応した。これらの事故年の成熟に伴い、当社は2022年の最終損失推定で有利な報告経験を確認し続けている
2015年から2019年までの事故年の不利な発展は、医療専門家責任、業務ライン責任、商業自動車責任を含む他の責任と専門責任に集中している。この発展は報告書の巨額の損失の数が予想を超えて推進された。同社は、社会インフレがこれらの事故年に重大な損失を発生させる頻度が増加した原因だとしている。社会インフレには、原告がより高い和解要求を提出し、原告弁護士を使って訴訟資金を提供するなどの策略、大企業と会社に対する公衆のマイナス感情及び権利侵害改革が侵食されるなどが含まれる可能性がある。
再保険と単危険種超過業務の全体的にやや不利な発展は主に専門責任と非比例再保険が負担する財産と負債業務の不利な発展によるものであるが、超過労働者補償の有利な発展はこの不利な発展を大幅に相殺した。不利な発展は主に2015年から2021年までの事故年度に分布しており、主に私たちがアメリカで負担している再保険業務と関係があり、保険建築プロジェクトと専門責任開放の口座と関係がある。超過作業補償の有利な発展は、主に2011年とそれ以前の事故年度であり、これは、会社のクレーム報告モデルの審査および予想に比べていくつかの有利なクレーム解決策によるものである。
2021年9月30日までの9ヶ月間、有利な前年開発(追加保険料とリターン保険料を差し引く)は5$を含む百万ドル8保険部門の百万ドルは有利に発展し,部分的に相殺された3再保険と単危険種超過部分の不良発展は百万ドルです。
保険業務の全体的な有利な発展は主に労災賠償業務の有利な発展に起因するが、一部は専門責任業務の不利な発展に相殺される。有利な労働者補償発展は,2010年までを含めてこれまでの多くの事故年に分布していたが,2019年には事故年が特に顕著であった。有利な労働者賠償発展は近年経験した良性損失コスト傾向の継続、特に有利なクレーム頻度傾向を反映している。我々が行っている労働者補償クレーム管理努力は,積極的な医療症例管理やネットワークや専門サプライヤーを用いた医療·薬品福祉コストの制御を含め,前年に有利な労働者補償発展も増加している。不良専門責任の発展は主に2016年から2018年の事故年度に集中しており、主に取締役、高級管理者、弁護士専門責任業務部門が報告した巨額の損失が予想を上回っているためである。
再保険及び単危険種超過業務の不利な発展は主に2016年から2018年までイギリスで保険を受けた非比例再保険が責任を負う業務によって推進されたが、超過労働者補償業務の有利な発展部分はこの業務の不利な発展を相殺した。不利な発展は報告書の巨額の損失の数が予想を超えたことによって推進された。
(18) 金融商品の公正価値
以下の表は、同社の金融商品の帳簿価値と推定公正価値を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
(単位:千) | 帳簿価値 | | 公正価値 | | 帳簿価値 | | 公正価値 |
資産: | | | | | | | |
固定期限証券 | $ | 17,230,936 | | | $ | 17,234,486 | | | $ | 16,602,673 | | | $ | 16,614,118 | |
株式証券 | 1,173,589 | | | 1,173,589 | | | 941,243 | | | 941,243 | |
裁定取引口座 | 1,165,016 | | | 1,165,016 | | | 1,179,606 | | | 1,179,606 | |
融資を受けるべきだ | 112,800 | | | 111,524 | | | 115,172 | | | 116,534 | |
現金と現金等価物 | 1,130,750 | | | 1,130,750 | | | 1,568,843 | | | 1,568,843 | |
| | | | | | | |
仲介人が支払うべきだ | — | | | — | | | 20,448 | | | 20,448 | |
負債: | | | | | | | |
マネージャーのせいで | 157,086 | | | 157,086 | | | — | | | — | |
取引業者や決済組織への取引口座 | 820 | | | 820 | | | 53,636 | | | 53,636 | |
販売されたがまだ購入されていない取引口座証券 | 6 | | | 6 | | | 1,169 | | | 1,169 | |
優先手形やその他の債務 | 1,834,287 | | | 1,423,228 | | | 2,259,416 | | | 2,526,630 | |
二次債券 | 1,008,191 | | | 807,116 | | | 1,007,652 | | | 1,095,600 | |
| | | | | | | |
当社の固定満期日証券、株式証券及び裁定取引口座証券の推定公正価値は、付記16に記載されている公正価値計量に依存する各種推定技術に基づいて決定される。受取すべき融資の公正価値は、信用特徴に類似した融資の現行機関購入者収益率要求に基づいて推定され、これは二次投入とみなされる。優先手形と他の債務および二次債券の公正価値は類似証券の利差に基づいており、これは二次投入とみなされる。
(19) 保険料及び再保険関連資料
以下に保険と再保険財務情報の概要を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この3か月 9月30日まで | | 9ヶ月の間に 9月30日まで |
| |
(単位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
書面保険料: | | | | | | | |
直接 | $ | 2,775,236 | | | $ | 2,490,875 | | | $ | 8,075,311 | | | $ | 7,063,151 | |
仮に | 306,702 | | | 296,623 | | | 918,864 | | | 870,295 | |
割譲する | (504,664) | | | (462,360) | | | (1,418,012) | | | (1,346,089) | |
純保険料総額 | $ | 2,577,274 | | | $ | 2,325,138 | | | $ | 7,576,163 | | | $ | 6,587,357 | |
| | | | | | | |
稼いだ保険料: | | | | | | | |
直接 | $ | 2,617,680 | | | $ | 2,276,173 | | | $ | 7,533,856 | | | $ | 6,430,957 | |
仮に | 318,962 | | | 273,808 | | | 903,882 | | | 792,515 | |
割譲する | (494,681) | | | (468,963) | | | (1,389,533) | | | (1,320,874) | |
純保険料総収入 | $ | 2,441,961 | | | $ | 2,081,018 | | | $ | 7,048,205 | | | $ | 5,902,598 | |
| | | | | | | |
発生した譲渡損失と損失費用 | $ | 347,439 | | | $ | 318,283 | | | $ | 905,667 | | | $ | 872,186 | |
手数料収入を渡す | $ | 121,721 | | | $ | 113,523 | | | $ | 356,157 | | | $ | 322,037 | |
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の予想信用損失準備金と未収保険料と手数料の前転を示しています | | | | | | | | | | | |
(単位:千) | 2022 | | 2021 |
信用損失の準備を期待し,期初めに | $ | 25,218 | | | $ | 22,883 | |
| | | |
信用損失の変化を期待する | 5,360 | | | 793 | |
期待信用損失準備、期末 | $ | 30,578 | | | $ | 23,676 | |
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の保険料と受取費用予想信用損失対策の前転状況を示しています
| | | | | | | | | | | |
(単位:千) | 2022 | | 2021 |
信用損失の準備を期待し,期初めに | $ | 30,557 | | | $ | 24,808 | |
| | | |
信用損失の変化を期待する | 21 | | | (1,132) | |
期待信用損失準備、期末 | $ | 30,578 | | | $ | 23,676 | |
同社はその一部の保険開放を再保険し、個人リスクや巨大災害損失に対する純負債を減少させている。同社は国が指定したリスク計画や専属自己保険会社にも保険料を譲っている。再保険者が支払うべき推定金額は、予想信用損失を差し引いて準備された後に報告される
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の再保険会社の満期に関する予想信用損失準備の前出を示しています | | | | | | | | | | | |
(単位:千) | 2022 | | 2021 |
信用損失の準備を期待し,期初めに | $ | 7,713 | | | $ | 7,801 | |
| | | |
信用損失の変化を期待する | 286 | | | (524) | |
期待信用損失準備、期末 | $ | 7,999 | | | $ | 7,277 | |
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の再保険会社の満期に関する予想信用損失準備の前出を示しています
| | | | | | | | | | | |
(単位:千) | 2022 | | 2021 |
信用損失の準備を期待し,期初めに | $ | 7,744 | | | $ | 7,283 | |
| | | |
信用損失の変化を期待する | 255 | | | (6) | |
期待信用損失準備、期末 | $ | 7,999 | | | $ | 7,277 | |
(20) 限定株単位
その株式インセンティブ計画によると、会社は会社及びその子会社の従業員に制限株式単位(“RSU”)を発行することができる。RSUは通常三つ至れり尽くせり5年付与された日から発効し,付与協定に含まれる他の帰属及び没収条項の制約を受ける。RSUは帰属中に比例して費用を計上する。RSUの費用はすべて$です342022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間で2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間のRSUの概要は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | |
(千ドル) | 職場.職場 | | 公正価値 |
| | | |
2022 | 1,023,871 | | | $ | 67,345 | |
2021 | 1,270,679 | | | $ | 62,981 | |
(21) 訴訟や負債があります
正常業務過程において、当社はその保険と再保険業務による紛争、訴訟、仲裁を行う。これらの事項は一般に保険や再保険クレームに関連しており,損失や損失費用準備金を構築する際に考慮される。また、当社は、処理していると主張することを含む、契約外損害賠償、懲罰的損害賠償または処罰を求める法的行動に巻き込まれる可能性があります
保険請求。同社はこの件などに関する最終的な責任がその財務状況に大きな影響を与えないと予想している。しかしながら、このような問題における不利な結果は可能であり、任意の特定の財務報告期間における企業の経営結果に大きな影響を与える可能性がある。
(22) 賃貸借証書
テナントは、貸借対照表において、テナント期間が12ヶ月を超えるテナントの使用権資産及び賃貸負債を確認しなければならない。本付記で開示されているすべてのリースは,運営リースに分類される。確認された使用権資産およびリース負債は、それぞれ合併貸借対照表内の他の資産および他の負債に記載される。リース費用は総合損益表の他の経営コストと支出に記載し,賃貸期間内に直線法で入金する。
将来の最低賃貸支払いの現在値を算出するための割引率を算出するために、当社はそれぞれのレンタル期間に応じてレンタル開始期間の逓増借入金金利を使用しています。場合によっては、その会社はレンタル契約を更新する権利がある。レンタル継続未来支払いは、将来の最低賃貸支払いの現在値に計上され、当社が継続期間を合理的に決定したと判断した場合
当社が締結した主な賃貸契約は、当社が世界各地の運営部門で使用するためのオフィススペースです。また、同社はオフィス設備のレンタルに主に使用されている程度が少ない経営リース費用とその他の経営リース情報に関する更なる情報は以下の通りである | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 次の3か月まで 九月三十日 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
|
(単位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
賃貸借契約: | | | | | | | |
レンタル料 | $ | 11,299 | | | $ | 11,741 | | | $ | 33,649 | | | $ | 34,434 | |
営業キャッシュフローで報告されたリース負債の金額を計測するために支払われた現金 | $ | 11,082 | | | $ | 11,212 | | | $ | 33,128 | | | $ | 34,509 | |
新しい賃貸負債と引き換えに使用権資産 | $ | 1,527 | | | $ | 31,249 | | | $ | 21,729 | | | $ | 31,098 | |
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日まで |
(千ドル) | 2022 | | 2021 |
使用権資産 | $ | 163,940 | | $ | 170,729 |
賃貸負債 | $ | 199,889 | | $ | 207,636 |
加重平均残余レンタル期間 | 7.1年.年 | | 7.3年.年 |
加重平均割引率 | 4.50 | % | | 4.96 | % |
同社の将来最低賃貸支払いの契約満期日は以下の通り
| | | | | | | | |
(単位:千) | 2022年9月30日 | | | |
契約満期日: | | | | |
2022 | $ | 11,582 | | | | |
2023 | 45,398 | | | | |
2024 | 40,448 | | | | |
2025 | 30,870 | | | | |
2026 | 23,904 | | | | |
その後… | 78,627 | | | | |
未割引の将来最低賃貸支払い総額 | 230,829 | | | | |
減少:割引の影響 | 30,940 | | | | |
リース総負債 | $ | 199,889 | | | | |
(23) 業務の細分化
その会社が報告すべき部門は以下の内容を含む二つビジネス細分化市場そして企業細分化市場:
•保険·主に商業保険事業であり、米国各地の超過および黒字限度、認可限度額および専門個人限度額、ならびにイギリス、欧州大陸、南米、カナダ、メキシコ、スカンジナビア半島、アジアおよびオーストラリアの保険業務を含む。
•再保険と単危険種は超過·一時的および条約に基づく再保険事業は、主に米国、イギリス、欧州大陸、オーストラリア、アジア太平洋地域および南アフリカ、および超過ベースでリスクを完全に保持する事業である。
各支部の会計政策は、主要会計政策の要約で述べたものと同じである。所得税費用と福祉は会社全体の有効税率に基づいて計算されます。
会社報告部門に関する財務情報の概要を以下の表に示す。区分された所得税前収入(赤字)には、分配された投資収入が含まれる。部門別識別可能資産とは、各部門の運営において使用または各部門に割り当てられた資産を指す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 収入.収入 | | | | |
(単位:千) | 稼いできた 保険料(1) | | 投資する 収入.収入 | | 他にも | | 合計(2) | | 税引き前収益 | | 普通株主純収益 |
2022年9月30日までの3ヶ月 | | | | | | | | | | |
保険 | $ | 2,129,014 | | | $ | 134,519 | | | $ | 8,341 | | | $ | 2,271,874 | | | $ | 322,312 | | | $ | 258,521 | |
再保険と単危険種は超過 | 312,947 | | | 55,234 | | | — | | | 368,181 | | | 59,561 | | | 46,875 | |
会社、その他、キャンセル(3) | — | | | 13,063 | | | 138,692 | | | 151,755 | | | (28,198) | | | (23,563) | |
純投資損失 | — | | | — | | | (67,410) | | | (67,410) | | | (67,410) | | | (52,954) | |
合計する | $ | 2,441,961 | | | $ | 202,816 | | | $ | 79,623 | | | $ | 2,724,400 | | | $ | 286,265 | | | $ | 228,879 | |
2021年9月30日までの3ヶ月 | | | | | | | | | | |
保険 | $ | 1,819,071 | | | $ | 118,770 | | | $ | 7,289 | | | $ | 1,945,130 | | | $ | 314,000 | | | $ | 252,333 | |
再保険と単危険種は超過 | 261,947 | | | 48,504 | | | — | | | 310,451 | | | 52,742 | | | 41,964 | |
会社、その他、キャンセル(3) | — | | | 12,577 | | | 136,624 | | | 149,201 | | | (53,962) | | | (48,235) | |
純投資収益 | — | | | — | | | 19,501 | | | 19,501 | | | 19,501 | | | 15,235 | |
合計する | $ | 2,081,018 | | | $ | 179,851 | | | $ | 163,414 | | | $ | 2,424,283 | | | $ | 332,281 | | | $ | 261,297 | |
2022年9月30日までの9ヶ月間 | | | | | | | | | | |
保険 | $ | 6,162,005 | | | $ | 386,297 | | | $ | 25,354 | | | $ | 6,573,656 | | | $ | 1,052,185 | | | $ | 850,207 | |
再保険と単危険種は超過 | 886,200 | | | 139,768 | | | — | | | 1,025,968 | | | 209,366 | | | 167,329 | |
会社、その他、キャンセル(3) | — | | | 21,837 | | | 403,937 | | | 425,774 | | | (147,590) | | | (119,530) | |
純投資収益 | — | | | — | | | 127,299 | | | 127,299 | | | 127,299 | | | 100,833 | |
合計する | $ | 7,048,205 | | | $ | 547,902 | | | $ | 556,590 | | | $ | 8,152,697 | | | $ | 1,241,260 | | | $ | 998,839 | |
2021年9月30日までの9ヶ月間 | | | | | | | | | | |
保険 | $ | 5,151,253 | | | $ | 340,710 | | | $ | 23,780 | | | $ | 5,515,743 | | | $ | 862,399 | | | $ | 681,354 | |
再保険と単危険種は超過 | 751,345 | | | 133,092 | | | — | | | 884,437 | | | 196,185 | | | 155,770 | |
会社、その他、キャンセル(3) | — | | | 32,813 | | | 365,841 | | | 398,654 | | | (208,699) | | | (172,051) | |
純投資収益 | — | | | — | | | 78,404 | | | 78,404 | | | 78,404 | | | 62,987 | |
合計する | $ | 5,902,598 | | | $ | 506,615 | | | $ | 468,025 | | | $ | 6,877,238 | | | $ | 928,289 | | | $ | 728,060 | |
_________________(1)支部ごとの支払保険料に含まれるいくつかの金額は,支部間取引に関係する
(2)2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間の海外業務からの保険収入はドル252百万ドルとドル2202022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月はそれぞれ750百万ドルとドル638それぞれ100万ドルです2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間、海外業務からの再保険と単危険種の超過収入はドルです117百万ドルとドル1002022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月はそれぞれ307百万ドルとドル278それぞれ100万ドルです
(3)会社、その他及び相殺とは、業務部門に割り当てられていない会社の収入及び費用をいう.
資産確認可能
| | | | | | | | | | | | |
(単位:千) | 九月三十日 2022 | | 十二月三十一日 2021 | |
保険 | $ | 26,267,446 | | | $ | 24,403,918 | | |
再保険と単危険種は超過 | 5,012,394 | | | 4,917,985 | | |
会社、その他、除去 | 1,796,979 | | | 2,725,973 | | |
統合された | $ | 33,076,819 | | | $ | 32,047,876 | | |
主要業務の純保険料収入は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この3か月 9月30日まで | | 9ヶ月の間に 9月30日まで |
| |
(単位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
保険: | | | | | | | |
その他負債 | $ | 824,595 | | | $ | 691,014 | | | $ | 2,363,349 | | | $ | 1,946,598 | |
短尾線(1) | 407,211 | | | 347,835 | | | 1,184,191 | | | 1,012,465 | |
労災賠償 | 307,323 | | | 286,474 | | | 892,390 | | | 845,394 | |
商用車 | 307,754 | | | 257,314 | | | 891,729 | | | 715,519 | |
専門責任 | 282,131 | | | 236,434 | | | 830,346 | | | 631,277 | |
全額保険 | 2,129,014 | | | 1,819,071 | | | 6,162,005 | | | 5,151,253 | |
| | | | | | | |
再保険と単危険種超過費用: | | | | | | | |
傷害再保険 | 193,726 | | | 164,095 | | | 568,507 | | | 466,264 | |
単線過剰(2) | 54,675 | | | 52,361 | | | 161,181 | | | 146,481 | |
財産再保険 | 64,546 | | | 45,491 | | | 156,512 | | | 138,600 | |
再保険総額と単危険種は超過している | 312,947 | | | 261,947 | | | 886,200 | | | 751,345 | |
| | | | | | | |
合計する | $ | 2,441,961 | | | $ | 2,081,018 | | | $ | 7,048,205 | | | $ | 5,902,598 | |
______________
(1)短尾航路は商業多保険(無責任)、内河海運、事故と健康、保真と保証、ボイラーと機械などの航路を含む
(2)単線超過は、超過に基づいてのみリスクを保持するトラフィックを含む。
安全港声明
これは1995年の個人証券訴訟改革法に基づいて作られた“安全港”声明である。本文に含まれる任意の展望的陳述は、私たちのこの業界に対する展望及び私たちの2022年以降の業績に関する陳述を含み、すべて会社の歴史業績及び現在の計画、見積もりと予想に基づいている。この前向きな情報を含むことは、私たちまたは他の誰もが、私たちが想定している未来の計画、推定、または期待が達成されることを示しているとみなされてはならない。これらは、財産死傷業界の周期性、この業界の新規参入者を含む激しい競争の影響、保険と再保険業務の長期性と潜在的な変動性、製品需要と定価、クレーム発展と準備金の推定過程、金融機関、市政債券、担保融資支援証券、応収ローン、投資基金への投資、不動産、合併裁定、エネルギー関連投資および私募株式投資を含む、様々なリスクおよび不確定要素の影響を受けるが、これらに限定されない。新たに発生したクレームと保険問題の影響;ネットワークセキュリティに関連するリスククレームを含む損害理論と損失額の不確定性;テロ活動による損失を含む自然と人為的災害的損失;発生している新冠肺炎の大流行;災害事件の頻度を変化させ、その深刻性を増加させる可能性がある気候変化の影響;インフレ、金利変化および信用と資本市場の変動を含む一般経済と市場活動;金融市場状況と世界経済状況の影響, そして、私たちの業績および財務状況に対する立法、規制、会計または他の措置の潜在的な影響;私たちの国際業務に関連する外貨と政治的リスク(イギリスのEU離脱や“離脱”に関連するリスクを含む);私たちはキーパーソンと適格な従業員の能力を誘致し、維持し、資本と融資の持続可能性、私たちの新しい合弁または買収の成功と他の機会の利用可能性、再保険の利用可能性、2019年の“テロリスク保険計画再授権法”による保留;私たちの再保険者は私たちの再保険回収可能なお金を支払う能力または意志を欠いている。他の立法および規制発展は、保険業の業務実践に関連する発展、私たちの保険加入者、独立代理人、および仲介人に関連する信用リスク、格付け機関の私たちまたは私たちの保険会社子会社の格付けの変化、私たちの保険会社子会社の配当可獲得性、技術および/またはネットワークセキュリティ問題の潜在的な困難、ガイドライン、政策および法律および規制基準の遵守を保証するための措置の有効性を制御し、会社が時々米国証券取引委員会に提出した文書に詳細に記載されている他のリスクを含む。
これらのリスクと不確実性は、2022年以降の私たちの実際の結果を、私たちが任意の前向き声明で表現した結果とは大きく異なる可能性がある。私たちの収入増加に対するどんな予測も相応の収益水準をもたらすとは限らない。私たちの将来の財務パフォーマンスは、Form 10-K年間報告書、本Form 10-Qの他の部分、および私たちが米国証券取引委員会に提出した他の文書で議論されている要素に依存します。前向きな陳述は発表の日からのみ発表される。法律の要求が適用される範囲を除いて、会社は新しい情報、未来の発展、またはその他の理由でいかなる前向きな陳述を更新または修正する義務を負わない。
プロジェクト2. 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
概要
W.R.バークレー社は保険持株会社であり、アメリカ最大の商業保険会社の一つであり、全世界範囲内で財産と意外傷害業務を経営する2つの部門:保険と再保険及び単保険超過である。私たちの脱中心化構造は私たちに柔軟性を提供し、現地あるいは特定の市場条件に迅速かつ効率的に反応し、特殊な業務定位を追求することができるようにした。それはまた私たちの顧客に近づいて、彼らの個人的な需要とリスクの特徴をよりよく知ることができます。私たちの業務部門に一定の運営自主権を提供するとともに、私たちの構造は、資本、投資、再保険、企業リスク管理および精算、財務、会社の法律者支援を集中することで規模経済のメリットを利用できるようにしています。同社の収入と収益の主な源はその保険業務と投資だ。
私たちの戦略の重要な部分は、様々なビジネス機会をつかむために新しい運営機関を作ることだ。数年来、同社は多くの運営部門を設立し、アメリカ経済の重要な部分に集中し、医療保健、ネットワーク安全、エネルギーと農業、及びアジア太平洋地域、南米とメキシコを含む絶えず成長する国際市場を含む。
当社の保険業務の収益力は主に保険料が十分かどうかに影響されています。保険料率の最終的な充足性は、保険料が請求を報告する前に決定されるので、保険証書を発行する際には確定しない。保険料率の最終的な適切性は主にクレームの深刻性と頻度の影響を受け、クレームは多くの要素の影響を受け、自然災害とその他の災害、保険範囲を定義し、変更する監督管理措置と裁判所の判断、及び経済インフレが傷害或いは損失賠償額に与える影響を含む。一般保険価格はまた、利用可能な保険能力の影響、すなわち保険業の使用資本のレベルと、保険業がその資本を配備する意欲を受けている。
会社の収益性もその投資収入や投資収益の影響を受けている。当社の投資資産は主に固定期限証券に投資されています。固定期限証券のリターンは主に一般金利および証券の信用品質と期限の影響を受ける
同社はまた、株式証券、M&A裁定証券、投資基金、私募株式、ローンと不動産関連資産に投資している。当社の投資ファンドや他の別の投資における投資はすでに経験しており、より大きな投資収益の変動を経験し続けると予想される。会社の連結財務諸表のタイムリーな完成を容易にするために、当社の投資基金の収益や損失シェアは一般的に1四半期報告より遅れている。
2022年2月25日、同社は、取締役会が2取3普通株分割を許可し、2022年3月9日に登録された保有者に株式配当金の形で支払うことを発表した。増発株式は2022年3月23日に発行される。10-Qテーブル内の流通株式および1株当たりの金額は、このような2取3の普通株式分割を反映する。
2022年3月7日、同社はロンドンにあるオフィスビル不動産投資を7.18億GBで売却した。同社は2022年第1四半期に3.17億ドルの税引前収益を実現し、逆転通貨換算調整を含めて取引費用や外貨の影響を差し引いた。このような調整を経て、収益は2.51億ドルとなった。
新冠肺炎疫病は、アメリカと全世界経済への関連影響を含み、引き続き私たちの運営業績に不利な影響を与える。同社は2022年9月30日までの9カ月間に、約400万ドルの本事故年度の新冠肺炎関連損失(再保険後を差し引く)を記録した。同時に、新冠肺炎はいくつかの業務線の損失頻度を低下させた(より高いレベルのワクチン接種により多くの経済体と法律体系が再開放され、これらの業務線はすでに大流行前のレベルに回復し始めた)。新冠肺炎の経済及び会社の経営結果、財務状況と流動性に対する最終的な影響は会社のコントロール範囲内ではなく、そのクレーム、準備金、再保険回収可能金に関する不確定性などの要素から、現在のところ不明である。
肝心な会計見積もり
以下に損失と損失費用準備金、仮定保険料と投資予想信用損失準備に関する会計政策と推定数を検討した。経営陣は、これらの政策と見積もりがその運営に最も重要であり、最も困難で、最も主観的で、最も複雑な判断が必要だと考えている。
損失準備金と損失費用. 既知又は未知の未済損失の負債を確認するために、保険会社は、将来の支払請求を表す貸借対照表口座である準備金を確立する
発生した保険事件に関連した費用。損失準備金と損失費用に関する推定と仮定は複雑と主観的な判断に基づいており、往々にして具体的な不確定性と関連会計と精算計量の相互作用を含む。保険損失の発生,保険者への損失報告,最終的に損失を確定するコストと保険者賠償損失との間には長い時間が離れている可能性があるため,これらの見積もりも変化する可能性がある。
一般に、クレームを報告する際には、クレーム者は、当時のクレームに関する既知情報に基づいて、最終支払いの推定額のために“案件準備金”を作成する。この見積もり数は,一般的な留保やり方によるインフォームドコンセントであり,クレーム者の具体的なタイプクレームの性質や価値に関する経験や知識を反映している。準備金も総額に基づいて、すでに発生したが保険者に申告していない損失(“IBNR”)、事件準備金の潜在的な不足点、及び和解請求の推定支出を準備し、法律及びその他の費用及び管理請求調整手続きの一般的な支出を含む。準備金は当時提供された保険範囲に対する現行法解釈に基づいて設立された。
準備金充足性を審査する際には,損失の最終経済価値を見積もる際にいくつかの要因が考えられる。他にも、これらの要素には、インフレの影響を含む歴史データ、法律発展、社会態度、経済状況の変化が含まれる。精算過程は,過去の経験が未来の結果を予測する適切な基礎であり,過去の経験は現在の事態の推移と予想傾向の影響に基づいて判断調整を行ったという基本的な仮定に依存する.準備金額は,管理職が既存のデータを利用したインフォームドコンセントと判断である。これらの推定および判断は、より多くの経験および他のデータの取得および検討に伴い、修正される可能性がある。これは準備金の増加または減少を招く可能性があり、これはこれらの推定および仮定が変化する時期に私たちの結果に反映されるだろう。
準備金は負債の正確な計算を意味するものではない。逆に、準備金は経営陣の最終和解とクレーム管理に要する費用の見積もりを表している。準備金を作成する方法は時間の経過とともに良好なテストが得られたが,予想損失発生モデルに関するいくつかの主な仮定は不確実性の影響を受けている.これらの推定は、通常、経営陣の当時既知の事実および状況の評価、およびクレームの重症度と頻度の傾向、賠償責任の司法理論および他の要素の推定に基づいて、会社がコントロールできない第三者行動を含む精算予測に関する。これらの変数は外部と内部事件の影響を受け、例えばインフレと経済変動、司法と訴訟傾向、再保険カバー範囲、立法変化及びクレーム処理と準備金のやり方はすべてクレームコストを正確に予測する難度を増加させた。いくつかのタイプの負債の場合、これらの負債が最終的に負債を決定するのに長い時間がかかるので、推定準備金の内在的不確実性はより大きい。準備金の設定自体は確定していないため,当社では既存の備蓄金が後日発生した事件によって十分であることが証明される保証はない。
会社の財務諸表に含まれる損失準備金は、経営陣が精算した点推定や他の考慮要因に基づいた最適な推定である。同社は各種精算技術と方法を用いて業務単位ごとに精算点推定を行っている。これらの方法は、支払い損失発展法、発生済み損失発展法、支払いおよび発生したBornhuetter-Ferguson方法、および頻度および重症度方法を含む。精算方法が他の方法よりも信頼できると考えられる場合、この方法は、点推定数を決定するために使用される。例えば、損失を支払い、損失が発生した開発方法は、過去に支払われた損失および発生した損失データに依存する。新しいビジネス分野については、支払いおよび発生したクレームデータの十分な履歴がない場合、またはクレームアプローチが大きく変化した場合、支払いおよび損失が発生した発展方法は、他の精算方法よりも信頼できるであろう。精算点推定数は、審議された各方法によって生成された推定数の判断に基づいて重み付けされてもよい。業界損失経験は、“尾部要因”と会社自身のデータが限られている分野を選択するために、会社自身のデータを補完するために使用される。精算データは業務単位ごとの業務範囲,引受範囲と事故あるいは保険年度(状況に応じて)ごとに分析した。
精算した損失予備点推定数を作成する際には,最終損失に影響を与える可能性のある定性的要因も考慮した。これらの定性的考慮要素は再保証計画の影響、業務組合せの変化、流通源の変化及び保険条項と条件の変化を含む。条項と条件の変化が備蓄レベルに重大な影響を与える可能性がある例としては、総保険限度額の使用、保険範囲の排除範囲の拡大、国防コストが保険限度額以内であるか否かにかかわらず、賠償免除額と付加点の変化がある。
損失準備金の最適な推定を得るための鍵となる仮説は、予想損失率、損失コストインフレ率、および損失報告と支払済み損失の出現パターンである。予想損失率は、経営陣が業務を執筆する際に、任意の実際のクレーム経験が出現するまでの損失に対する予想を代表する。この予想は、これらの業務がほとんど支払われていないため、または発生した損失データが考慮されるため、最近書かれた業務損失準備金を推定する重要な決定要因である。予想損失率は,通常,金利変化,損失コスト傾向,既知要因の影響により調整された履歴損失率から得られる
保証リスクタイプの変化。予想損失率は,運営単位ごとにキー業務部門ごとの期待損失率を見積もる.予想損失コストインフレは、超過死傷、および労働者賠償のような高い医療成分を有するクレームなど、長尾線に対して特に重要である。報告され、支払い済み損失発生モードは、現在報告されているか、または支払われた損失金額をその最終的な決済値に予測するために使用される。赤字発展係数は、支払い済みと発生した損失の歴史的出現モデルに基づいており、会社自身の経験と業界データに基づいて得られている。支払損失の出現パターンは、このような推定支払いパターンに基づいてその推定現在値に割引されるため、超過および仮定された労働者補償準備金にも重要である。経営陣は、準備金の過程で行われた推定と仮定は、発生した保険事件の最終的な賠償コストと関連費用に対して最高の推定を提供すると考えているが、異なる仮定と変数は準備金の推定値が大きく異なる可能性がある。
損失頻度と重症度は、予想損失率、赤字コストインフレ率、および報告と支払い損失の出現パターンを含む、我々が検討した損失と赤字費用準備金に記載されている肝心な仮定を決定する際に考慮される損失活動の測定基準である。損失頻度は単位当たりの保険開放口あたりのクレーム数であり、損失深刻性はクレームの平均規模である。損失頻度に影響を与える要素は、損失制御と安全計画の有効性、経済活動または天気モデルの変化を含む。損失の深刻さに影響する要素は政策限度額、留置率、インフレ率と司法解釈の変化を含む。
もう1つの損失頻度と重症度推定に影響を与える要因は,損失報告の遅れであり,損失発生から会社に損失を報告する日までの期間である。損失報告遅延の長さは,損失頻度を正確に予測する能力(報告時間の短い回線では損失頻度が予測可能)と,発生したが報告されていない損失に要する準備金金額(報告時間の短い回線では少ないIBNRが必要)に影響する.したがって,報告時間の短い回線の損失準備金は最初の損失推定との差が小さい可能性がある.報告遅延時間が短い業界の場合、商用自動車、主要労働者補償、他の負債(請求された)および不動産業務を含む場合、重要な仮定は、これまで知られている支払いまたは報告された損失から最終損失推定値を予測するための損失発生パターンである。報告遅延時間が長い業界に対しては、他の責任(発生)、製品責任、超過労働者補償と責任再保険を含み、肝心な仮定は予想損失率であり、考慮すべき支払いまたは発生した損失データはしばしば少ないからである。歴史的には,報告遅延時間の長い業務に比べて,報告時間の短い業務部門に対する会社の初期損失推定の変化は小さい。
損失準備金の最新推定数を計算する際に用いる主な仮定を四半期ごとに検討し,最新報告の損失データ,現在の傾向,観察された他の要因を反映するように必要な程度調整した。実際の損失頻度と重症度が予想以上であれば、最終的な損失は経営陣の推定とは異なる。次の表は、2021年に発生したクレームの損失推定に対する私たちの仮定に対する頻度および深刻さの変化(有利である可能性も不利かもしれない)の影響を反映している
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(単位:千) | 周波数(+/-) |
深刻さ(+/-) | 1% | | 5% | | 10% |
1% | $ | 98,916 | | | $ | 297,732 | | | $ | 546,252 | |
5% | 297,732 | | | 504,422 | | | 762,785 | |
10% | 546,252 | | | 762,785 | | | 1,033,450 | |
2022年9月30日現在,我々の純損失準備金と損失費用は約139億ドルであり,複数の事故年に関連している。したがって、1つ以上の事故年の頻度または重症度変化の影響は、上記に反映された額よりも高いか、または下回る可能性がある。変化の規模が明らかになるにつれて,この変化の影響は数年の過程で徐々に現れていく可能性がある。
会社が2022年9月30日までの純損失準備金のうち、約29億ドル、あるいは21%が再保険と単危険種超過部分と関係がある。超過労働者賠償金と仮定された再保険損失準備金の推定はより高い程度の不確定性とより大きな変動性がある。超過労働者補償の場合、私たちの保険証書は一般的に100万ドル以上追加される。そのため、私たちの層に到達したクレームは往々にして最も深刻な被害に関連し、多くのクレームはクレーム者の生きている間に開放され、これはクレーム和解のしっぽを延長した。これらのクレームの発生頻度も低いが、主なクレームよりも大きくなりがちであり、クレームの可変性を増加させる。再保険を想定した場合、我々の損失準備金推定部は、割譲会社から受け取った情報に基づいている。割譲会社から受け取った情報がタイムリーまたは不正確であれば、会社の最終損失の推定は正確ではない可能性がある。また,割譲会社がクレーム情報の報告を遅延しているため,再保険のクレーム賠償尾部も延長されていると仮定する.経営陣はこれらの業務のために損失発展要因を選択する際に報告遅延や尾部延長の影響を考慮する。
分割会社から受け取った資料は、初期予想損失率を設定し、ケース準備金を作成し、再保険業務が発生したが報告されていない損失を想定した準備金を推定するために使用される。これらの情報は,通常,再保険仲介機関を介して提供され,保険プロセスや定期クレーム報告や割譲会社との他の通信から収集される.当社は、選定された割譲会社に対して保証とクレーム監査を行い、当社に提供する情報の正確性と完全性を決定します。割譲会社から受け取った情報は、会社自身の業務ラインのような赤字発展経験および業界赤字傾向と赤字発展基準の補完を得た。
以下に会社が業務分部別に提案した赤字準備と赤字費用を以下に示す
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(単位:千) | 九月三十日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
保険 | $ | 10,923,223 | | | $ | 10,060,420 | |
再保険と単危険種は超過 | 2,927,803 | | | 2,787,942 | |
損失と損失費用純準備金 | 13,851,026 | | | 12,848,362 | |
割譲損失準備金と損失費用 | 2,689,097 | | | 2,542,526 | |
総損失準備金と損失費用 | $ | 16,540,123 | | | $ | 15,390,888 | |
以下に会社が主要業務種別別に提案した赤字準備および赤字費用純額を示す
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(単位:千) | 症例報告 埋蔵量 | | しかしを招いた 未報告である | | 合計する |
2022年9月30日 | | | | | |
その他負債 | $ | 1,792,989 | | | $ | 3,690,554 | | | $ | 5,483,543 | |
労災賠償(一) | 1,024,114 | | | 899,221 | | | 1,923,335 | |
専門責任 | 487,217 | | | 1,192,190 | | | 1,679,407 | |
商用車 | 599,982 | | | 486,636 | | | 1,086,618 | |
短尾線(2) | 351,916 | | | 398,404 | | | 750,320 | |
全額保険 | 4,256,218 | | | 6,667,005 | | | 10,923,223 | |
再保険及び単一リスク割増(1)(3) | 1,513,107 | | | 1,414,696 | | | 2,927,803 | |
合計する | $ | 5,769,325 | | | $ | 8,081,701 | | | $ | 13,851,026 | |
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2021年12月31日 | | | | | |
その他負債 | $ | 1,724,907 | | | $ | 3,319,665 | | | $ | 5,044,572 | |
労災賠償(一) | 1,016,014 | | | 903,448 | | | 1,919,462 | |
専門責任 | 468,680 | | | 1,019,344 | | | 1,488,024 | |
商用車 | 504,821 | | | 424,382 | | | 929,203 | |
短尾線(2) | 322,917 | | | 356,242 | | | 679,159 | |
全額保険 | 4,037,339 | | | 6,023,081 | | | 10,060,420 | |
再保険及び単一リスク割増(1)(3) | 1,475,623 | | | 1,312,319 | | | 2,787,942 | |
合計する | $ | 5,512,962 | | | $ | 7,335,400 | | | $ | 12,848,362 | |
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(1)2022年9月30日と2021年12月31日まで、労災補償準備金と再保険および債務超過準備金はそれぞれ4.19億ドルと4.52億ドルの純割引を差し引く。
(2)短尾航路は商業多保険(無責任)、内河海運、事故と健康、信保、ボイラーと機械などの航路を含む。
(3)再保険及び単一リスク割増は、財産及び傷害再保険、及び超過ベースでリスクのみを保留する業務を含む
当社は四半期ごとに赤字準備金と赤字調整費用を評価します。前年の損失推定の変化はこのような変化が発生した場合に報告する。前年の損失準備金推定の変化は、通常、最近の損失発展傾向を継続的に分析した結果である。個別クレームや全体的なクレーム傾向に関するより多くの情報が分かるにつれて,最初の見積り数は増加または減少する。
同社のある保険と再保険契約は遡及格付けを持っているため、会社は赤字活動のレベルに応じて多かれ少なかれ保険料を徴収している。これらの契約について、数年前の赤字と赤字調整費用の変化は、追加または保険料の返還によって完全にまたは部分的に相殺されることができる。
2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の前年純発展(すなわち、前年準備金の変化と前年に稼いだ保険料変化の和)は以下の通り
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(単位:千) | 2022 | | 2021 | | |
前年損失準備金純増加 | $ | (54,632) | | | $ | (1,552) | | | |
前年に稼いだ保険料が増える | 17,953 | | | 6,918 | | | |
前年の発展ばかりである | $ | (36,679) | | | $ | 5,366 | | | |
新冠肺炎の全世界大流行はそれがクレーム頻度と深刻性に与える影響を通じて、すでに会社の業績に更に影響を与える可能性がある。損失コスト傾向はすでに影響を受け、そして更にある業務線の新冠肺炎関連クレームの影響を受ける可能性がある。新冠肺炎関連クレームによる損失はある程度著者らのある業界の比較的に低いクレーム頻度によって相殺された;しかし、経済と法律体系の再開放に伴い、比較的に低いクレーム頻度のメリットはすでに弱まり始めた。多くの司法管轄区域、特にアメリカでは、人々はこのウイルスのワクチンを接種し続けており、この流行病の影響はすでに消えているにもかかわらず、新冠肺炎の会社への最終的な純影響は依然として確定していない。新冠肺炎ウイルスの新変種は引き続き損失コストの面でリスクをもたらし、経済状況、インフレ、社会距離と家からの仕事規則に関連する他の新冠肺炎の影響の再影響を受ける可能性がある。
これまで、会社に報告された多くの新冠肺炎に関するクレームの多くは、応急や活動のキャンセル、業務中断、映画制作の遅延を含むいくつかの短期業務に関連している。同社はまた、労働者賠償や他の賠償責任など、新冠肺炎に関連する比較的長い尾部死傷業務クレームを受けているが、現在これらの報告のクレーム推定による損失影響は重大ではない。大流行の普遍性は依然として不確定性が存在するため、大流行がクレーム頻度と深刻性に与える可能性のある未来の影響は現在まだ確定していない。
当社はすでに多種の可能な情況下で、“新冠肺炎”がその応急と事件のキャンセル、労働者補償及びその他の業務線に対する潜在的な影響を推定した;しかし、新冠肺炎の影響は絶えず変化したため、会社の新冠肺炎備蓄は依然として高度な不確定性が存在している。また、疫病が持続したり、新しい新冠肺炎の変種やその他の原因で悪化した場合、私たちが運営する司法管轄区の政府は封鎖を含む制限を実施し、保険証のカバー範囲を保険証の予想を超える範囲に拡大するように再努力する可能性がある。したがって、これらの行動による損失、及び上記他の要因は、会社が関連保険証書のために構築した準備金を超える可能性がある。
2022年9月30日現在、同社が確認した新冠肺炎関連クレーム活動の再保険純損失は約3.48億ドルで、その中の2.99億ドルは保険部門に関連し、4900万ドルは再保険と単危険種超過部分に関連している。この3.48億ドルの新冠肺炎関連損失には、3.43億ドルの報告損失と500万ドルの国際商号損失が含まれる。2022年9月30日までの9カ月間、同社は新冠肺炎に関するクレーム活動の現在の事故年度損失を確認し、再保険を差し引いた純額は約400万ドルで、そのうち200万ドルは保険部門に関連し、200万ドルは再保険と単危険種超過部分に関連している。
2022年9月30日までの9ヶ月間、前年の不利な発展(追加保険料とリターン保険料を差し引く)は3700万ドルで、このうち保険部門は3300万ドル、再保険と単危険種超過部分は400万ドルだった
保険業務の不利な発展は主に新冠肺炎の2つの業務損失と関係がある。これらの企業は活動キャンセルと映画制作遅延に保険を提供し、これらの活動は新冠肺炎疫病による直接損失の深刻な影響を受けている。大部分の新冠肺炎に関連する不利な発展は第3四半期に現れており、原因はクレーム金額が私たちの予想を上回っているからである。しかし,同社は,これらの和解により,既知の新冠肺炎クレームの最終価値をめぐる余剰不確実性が大きく減少していると考えている。
上記の不利な発展には、主に2020年および2021年の意外年度の有利な前年度の発展と、2015年から2019年の意外年度の不利な発展が含まれる。2020年と2021年の事故年の有利な発展は他の責任ライン業務に集中し、専門責任、製品責任、商業多重危険責任と労働者賠償を含む。過去平均と比較して、当社が2020年と2021年の間に報告したこれらの業務分野のクレーム頻度は低く、2022年の期間の発展に伴い、当社のこれらの事故年に対する予想に対して、会社は低い報告損失を経験し続けている。これらの傾向は2020年に始まりました新冠肺炎の影響によるものと考えられています
例えば、封鎖、運転/交通の減少、そして在宅勤務の増加が含まれる。疫病が2020年と2021年の事故年にもたらした損失の最終的な影響にはまだ不確実性があるため、当社はこの2年間の損失率推定を制定·更新する際にこれらの低い傾向に慎重に反応した。これらの事故年の成熟に伴い、当社は2022年の最終損失推定で有利な報告経験を確認し続けている
2015年から2019年までの事故年の不利な発展は、医療専門家責任、業務ライン責任、商業自動車責任を含む他の責任と専門責任に集中している。この発展は報告書の巨額の損失の数が予想を超えて推進された。同社は、社会インフレがこれらの事故年に重大な損失を発生させる頻度が増加した原因だとしている。社会インフレには、原告がより高い和解要求を提出し、原告弁護士を使って訴訟資金を提供するなどの策略、大企業と会社に対する公衆のマイナス感情及び権利侵害改革が侵食されるなどが含まれる可能性がある。
再保険と単危険種超過業務の全体的にやや不利な発展は主に専門責任と非比例再保険が負担する財産と負債業務の不利な発展によるものであるが、超過労働者補償の有利な発展はこの不利な発展を大幅に相殺した。不利な発展は主に2015年から2021年までの事故年度に分布しており、主に私たちがアメリカで負担している再保険業務と関係があり、保険建築プロジェクトと専門責任開放の口座と関係がある。超過作業補償の有利な発展は、主に2011年とそれ以前の事故年度であり、これは、会社のクレーム報告モデルの審査および予想に比べていくつかの有利なクレーム解決策によるものである。
2021年9月30日までの9ヶ月間、前年500万ドルの有利な発展(追加および補償保険料を差し引く)には、800万ドルの保険部門の有利な発展が含まれ、一部は再保険と単危険種超過部分の300万ドルの不利な発展によって相殺された。
保険業務の全体的な有利な発展は主に労災賠償業務の有利な発展に起因するが、一部は専門責任業務の不利な発展に相殺される。有利な労働者補償発展は,2010年までを含めてこれまでの多くの事故年に分布していたが,2019年には事故年が特に顕著であった。有利な労働者賠償発展は近年経験した良性損失コスト傾向の継続、特に有利なクレーム頻度傾向を反映している。我々が行っている労働者補償クレーム管理努力は,積極的な医療症例管理やネットワークや専門サプライヤーを用いた医療·薬品福祉コストの制御を含め,前年に有利な労働者補償発展も増加している。不良専門責任の発展は主に2016年から2018年の事故年度に集中しており、主に取締役、高級管理者、弁護士専門責任業務部門が報告した巨額の損失が予想を上回っているためである。
再保険及び単危険種超過業務の不利な発展は主に2016年から2018年までイギリスで保険を受けた非比例再保険が責任を負う業務によって推進されたが、超過労働者補償業務の有利な発展部分はこの業務の不利な発展を相殺した。不利な発展は報告書の巨額の損失の数が予想を超えたことによって推進された。
引当金割引それは.同社は一部の労働者補償準備金の負債を割引した。2022年9月30日と2021年12月31日までに割引された賃金準備金金額はそれぞれ12.76億ドルと13.87億ドルだった。再保険放棄の影響を反映した後、2022年9月30日と2021年12月31日現在、これらの準備金の純割引総額はそれぞれ4.19億ドルと4.52億ドルだった。2022年9月30日までの年間割引率は0.7%から6.5%、加重平均割引率は3.4%である。
ほとんどの労働者補償割引(2022年9月30日までの総割引準備金の97%)は超過労働者補償準備金と関係がある。赤字費用と負債を支持する投資証券で稼いだ収入を適切にマッチングさせるために、超過労働者補償業務の準備金は、米国債収益率曲線を参考にして決定した無リスク割引率を用いて割引を行う。これらの税率は,その期間の加重平均税率に基づいて毎年決定される。確定すると,その期間の割引率の調整は行わず,今後の年度の損失準備金のどの増加や減少も同じ比率で割引され,いつこのような調整を確認するかは考慮されない.割引の影響を受ける予想損失と赤字費用支出モデルは会社の赤字支出経験に基づいている
同社はまた、ある他の長期労働者補償準備金(2022年9月30日現在、総割引準備金の約3%を占める)に対して割引を行い、割当シェア再保険準備金と職業性肺疾患損失に関する準備金を含む。これらの準備金はデラウェア州保険部が許可した法定金利で割引される。
再保険料を仮定するそれは.その会社は契約開始時に条約再保険協定に基づいて受信される想定再保険保険料金額を推定しています。この等保険料は,割譲会社が想定保険料の実際の金額を当社に届け出たことにより改訂されたものと思われる。想定保険料の見積もりを作成または改訂する際には、保険料、手数料、およびその保険料に関する損失に関する金額が記録される。2022年9月30日と2021年12月31日までに,保険料約6000万ドルを想定している。保険料見積りは,再保険契約に記載されている条項,保険および協議交渉期間中に割譲会社から受け取った資料,割譲会社から受け取った報告,再保険仲介者との議論や通信によって決定されると仮定する.同社はまた、市場状況、経済動向、類似業務経験に対する自分の見方を考えている。これらの保険料推定数は,経営陣が想定している再保険プロトコルで受信した最終保険料金額の最適推定である.
投資予想信用損失準備.
固定期限証券−損失を達成していない状態にある会社が売却しようとしている固定満期証券、または価値回復前に証券の売却が要求される可能性が高い場合には、余剰コストベースは、純投資収益(損失)によって公正価値に減記される。当社が赤字を達成していない状態にある固定満期日証券を販売しようとしない場合、あるいは当社は価値を回収する前にその証券を売却する必要がない可能性が高く、当社は公正価値の低下が信用損失またはすべての他の要因(非信用要因)によるものであるかどうかを評価する。この評価を行う際には、当社は、公正価値が償却コストよりも低い程度、格付け機関の当該証券格付けの変化、及び当該証券に特に関連する不利な条件などを考慮する。この評価が信用損失が存在することを示す場合、証券から受け取るキャッシュフローの現在値と証券の余剰コストベースを比較することが予想される。もし徴収予定の現金流量の現在値が余剰コストベースより低い場合、純投資収益(損失)を通じて期待信用損失準備を計上するが、公正価値が余剰コストベースより小さい金額を限度とする。予想される信用損失とその後、純投資収益(損失)によって回収された任意の変化に基づいて調整する。非信用要因に関する減値は他の全面収益(損失)で確認された。
当社は予想される信用損失に対して準備された信用評価に第三者モデルを使用して、満期まで販売および保有できる証券および受取ローンを評価します。期待信用損失の準備は一般的に関連する担保が管理層の主観的な判断と推定に関連する各種の経済と違約状況の表現によって決定される。これらの証券をモデリングすることは、違約率、担保の性質と変動可能な価値(あれば)、発行者が計画通りに支払う能力、歴史業績及びその他の関連する経済と業績要素など、様々な要素に関連する。割引キャッシュフロー分析は、予想される信用損失支出の金額(あれば)を決定するために使用される。一般的に、このモデルが格付けレベルに回復した長期平均限界違約率は、10年の歴史データに基づいて、予測期間を超えている。他の投入については,多くの場合,モデルは予測期間後5年以内にベースライン長期仮説に線形に回復する.長期的な仮定は履歴平均値に基づいている
当社は信用格付けに基づいてその固定期限証券を分類し、主に信用格付け機関が割り当てた格付けに基づいている。異なる格付けの証券を分類するために、会社は、割り当てられた信用格付けの平均値を使用し、限られた場合を除いて、会社自身の分析が内部格付けの方が適切であることを示す。格付けされていない証券は当社が具体的な状況に応じて評価·分類する。
次の表は、会社が2022年9月30日まで赤字を達成していない状態にある非投資級固定満期日証券をまとめています | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千ドル) | 量 証券 | | 骨材 公正価値 | | 未実現損失総額 |
外国政府 | 38 | | | $ | 116,869 | | | $ | 58,770 | |
会社 | 12 | | | 46,657 | | | 6,277 | |
州と市 | 1 | | | 11,582 | | | 3,421 | |
抵当融資担保 | 11 | | | 3,398 | | | 229 | |
資産保証 | 2 | | | 38 | | | 20 | |
合計する | 64 | | | $ | 178,544 | | | $ | 68,717 | |
2022年9月30日現在、会社は満期日証券の予想信用損失計に3500万ドルの準備金を提出している。同社は余剰の固定満期日証券について未実現損失評価を行い,未実現損失は主に発行者特有の要因ではなく一時的な市場や業界関連要因によるものと考えている。金融契約によると、これらの証券はいずれも違約や違約ではない。これらの発行者の評価によると、会社は満期時に契約支払い義務を履行し続けると予想される
融資を受けるべきだ受取ローンの場合、会社は、過去の事件に関する情報に基づいて、金融資産の償却コストの予想回収可能性に影響を与える歴史的損失経験、現在の状況、および予測を含み、予想される信用損失準備を推定する。期待信用損失は総合貸借対照表に金融資産償却コストの減少額として列報する予定であり、期待信用損失推定数の変動は純投資収益(損失)で確認される。受取融資は、2022年9月30日と2021年12月31日までの200万ドルの予想信用損失準備金を差し引いて報告される。
公正価値計量それは.当社が販売可能な固定満期日証券、株式証券及びその裁定取引口座証券はすべて公正価値に基づいて入金されます。公正価値は、“計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受信した価格を支払う”と定義される。当社は公正価値階層構造を採用し、公正価値を計量するための評価技術の投入を3つの大きなレベルに分けた。一次投入とは、報告エンティティが計量日に取得する能力がある同じ資産または負債のアクティブ市場でのオファー(調整されていない)を意味する。第2レベル投入とは,第1レベルに含まれる見積以外の投入であり,活発な市場の類似資産に観察される.三番目の投入は資産や負債の観察できない投入だ。観察できない投入は,観察可能な投入なしに公平価値の計量にしか利用できない。同社のほとんどのポートフォリオの公正価値は、観察可能なデータ(見積を除く)に基づいているため、2段階に分類されている。
公正価値レベルにおける特定の金融証券を分類する際には、当社はその判断を用いて証券市場が活発であるか否か、および重大な定価投入が観察されるか否かを決定する。同社は、取引が十分な頻度と取引量で信頼性のある定価情報を提供するかどうかを評価することで、活発な市場が存在するかどうかを決定する。当社は、定価サービスや外部投資マネージャーによる当該等の情報の使用状況、当該等投入の不連続可獲得性、当該等投入の重大な調整の必要性及び当該等投入の変動性に基づいて投入が観察可能か否かを決定する。証券市場が非アクティブであると判定された場合、または証券定価のための重大な投入が観察不可能であると判定された場合、証券は、公正な価値階層構造の第3のレベルに分類される。
多くの固定期限証券は毎日取引されていないため、当社は、基準曲線、同種の証券の基準、業界グループ、および行列定価を含む可能性がある定価モデルおよびプログラムを使用する。証券を評価するための市場入力は、基準収益率、報告書の取引、取引業者/取引業者オファー、発行者価格差、二国間市場、基準証券、入札、見積、および参照データを含む。最近発行されたあまり取引されていない証券や個人取引のみで取引されている証券については、オファーが利用できないことが多い。オファーが得られない上場証券については、当社は独立ブローカーのオファーや他の観察可能な市場データに基づいて公正価値を決定します。私的交渉のみで取引される証券については、当社は主にこのような証券のコストに基づいて公正価値を決定し、このコストは、同一発行者が最近配給した証券の価格、財務データ、発行者の予測及び業務発展及びその他の関連情報を反映するように調整されている。
以下は、2022年9月30日までに同社が販売可能な固定期限証券の定価源の概要である
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(千ドル) | 携帯する 価値がある | | パーセント 総数を占める |
定価の出所: | | | |
自主定価サービス | $ | 16,515,169 | | | 96.2 | % |
シンジケートマネージャー | 56,305 | | | 0.3 | |
当社は以下の条件に基づいて直接実行します | | | |
観測可能データ | 608,628 | | | 3.5 | |
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合計する | $ | 17,180,102 | | | 100.0 | % |
自主定価サービス−会社の販売可能な固定満期日証券のほとんどは、独立した価格設定サービスによって定価される(通常は、米国の価格設定サービスに、会社が保有する限られた数の外国証券に関する追加の価格設定サービスを加える)。独立した価格設定サービスによって提供される価格は、一般に、アクティブな市場の観察可能な市場データ(例えば、ブローカーのオファーおよび比較可能な証券の観察価格)に基づく。市場が活発であるか不活発であるかを決定するのは,特定の資産種別の取引量や活発度に基づく.当社は、類似証券の現在の取引レベルに基づいて、定価サービスが提供する価格が合理的かどうかを審査する。会社が価格が普通ではないと思っている場合は、価格を再審査し、その価値を確認または改訂する。また,会社は定期的に証券サンプルに対して独立した価格テストを行い,適切な評価を確保し,証券定価方式の理解を検証している。2022年9月30日現在、同社は
価格設定サービスが提供する価格をどのように調整するか。独立定価サービス使用方法の会社の審査によると、これらの証券は2級に分類される。
シンジケートマネージャー-会社は労合社財団で15%の株式を所有しており、会社の同財団が所有する証券のシェアは財団マネージャーが定価している。多くの証券は流動性が強く,期限が短い固定満期日証券である。当社はシンジケートマネージャーの定価方法と監査された財務諸表を審査し、必要に応じてシンジケートマネージャーと検討し、証券価格に対する理解と同意を確認する。シンジケートマネージャーが使用する方法の会社の審査によると、これらの証券は2級に分類される。
観測可能データ-独立した価格設定がない場合、会社は直接証券価格を設定します。価格は、類似した証券の現在の取引レベルおよびブローカーの非拘束性オファーを含む観察可能な市場データに基づく。その会社は通常2つ以上の見積もりを要求する。1つ以上のオファーを受けた場合、会社は、その見積信頼性の評価及び自分の証券に対する評価に基づいて、受信した見積範囲内で価格を設定する。同社は一般的にマネージャーからもらった見積もりを調整しません。これらの証券の価格設定は観察可能なデータに基づいているため、レベル2に分類される。
キャッシュフローモデル上記の方法が使用できない場合、会社は、現在の信用利差、金利および金利変動、満了時間および従属レベルの仮定に基づいて、割引キャッシュフローモデルを使用して証券価格を設定する。割引率は流動性不足を反映するように適切な場合に調整される。これらの証券はレベル3に分類される。
2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間の経営実績
業務細分化結果
以下は,2022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月間,我々の業務部門ごとの毛保費と純保険料,純保険料収入,赤字比率(赤字と赤字費用が純保険料収入に占める割合),費用比率(純保険料収入に占める引受費用の割合)とGAAP総合比率(損失比率と費用比率の総和)の要約である。GAAP総合比率は保険収益力の評価基準を代表し、投資収入を含まない。GAAP総合比率が100を超えると引受損失を表し、100未満は引受利益を表す
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(千ドル) | 2022 | | 2021 |
保険: | | | |
書面による保険料 | $ | 7,976,288 | | | $ | 7,008,617 | |
純保険料は成約した | 6,637,024 | | | 5,741,229 | |
稼いだ純保険料 | 6,162,005 | | | 5,151,253 | |
損耗率 | 61.3 | % | | 61.4 | % |
費用比率 | 27.9 | % | | 28.5 | % |
GAAP合成比率 | 89.2 | % | | 89.9 | % |
再保険と単危険種超過費用: | | | |
書面による保険料 | $ | 1,017,887 | | | $ | 924,829 | |
純保険料は成約した | 939,139 | | | 846,128 | |
稼いだ純保険料 | 886,200 | | | 751,345 | |
損耗率 | 63.7 | % | | 61.5 | % |
費用比率 | 28.4 | % | | 30.1 | % |
GAAP合成比率 | 92.1 | % | | 91.6 | % |
総合: | | | |
書面による保険料 | $ | 8,994,175 | | | $ | 7,933,446 | |
純保険料は成約した | 7,576,163 | | | 6,587,357 | |
稼いだ純保険料 | 7,048,205 | | | 5,902,598 | |
損耗率 | 61.6 | % | | 61.4 | % |
費用比率 | 28.0 | % | | 28.7 | % |
GAAP合成比率 | 89.6 | % | | 90.1 | % |
普通株主純収入それは.以下の表に、同社の2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間の普通株主純収入と希釈後の1株当たり純収入を示す
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(単位は千、1株当たりのデータは除く) | 2022 | | 2021 |
普通株主純収益 | $ | 998,839 | | | $ | 728,060 | |
加重平均希釈株 | 279,644 | | | 280,590 | |
希釈して1株当たり純収益 | $ | 3.57 | | | $ | 2.59 | |
同社が2022年に普通株主に報告した純収益は9.99億ドルだったのに対し、2021年は7.28億ドルだった。純収益は2.71億ドル増加し、主な原因は保険収入税引後1.24億ドルの増加であり、主な原因は保険料率とリスク開放の増加、および純稼ぎ保険料の増加が支出増加を超える費用比率の低下であり、2022年にドルが他の大多数の通貨に強くなることにより税引き後外貨収益が5300万ドル増加し、主にロンドンの不動産投資を売却し、税後純投資収益が4000万ドル増加し、一部は株式証券の時価変化による損失によって相殺された。税引後純投資収入が3300万ドル増加した主な原因は、金利上昇と固定期限証券関連のより大きなポートフォリオであり、実際の税率変化により1300万ドルの税収支出が減少し、2021年に償還された債務税後は900万ドル減少し、満期債務返済と再融資による税引き後利息支出は900万ドル減少し、少数株式税後は500万ドル減少し、保険サービス収入は税引後400万ドル増加し、非保険業務の税引き後利益は200万ドル増加した。税引き後の会社支出は2100万ドル増加し、この影響を部分的に相殺したが、これは主に業績ベースの報酬コストの増加によるものだ。2022年の加重平均希釈株式数は2021年より90万株減少し、主に2021年下半期に買い戻した株式を反映している。
保険料それは.2022年の毛保費は89.94億ドルで、2021年の79.33億ドルより13%増加した。この増加は、保険部門が9.68億ドル増加し、再保険と単危険種超過分が9300万ドル増加したためだ。2022年と2021年に満期になった保険料のうち、約82%が継続期間を獲得した。
リスク開放の変化に応じて調整したところ,保険と仮再保険の平均更新保険料率は2022年に6.5%増加し,労働者補償を含まない保険料は7.7%増加した。
各業務種別別の2022年毛保料と2021年毛保料の比較概要は以下のとおりである
•保険-毛保費は2021年の70.09億ドルから2022年の79.76億ドルに増加し、14%に増加した。その他の責任の毛保費は4.35億ドル(17%),短尾線の毛保費は2.92億ドル(19%),商用自動車の毛保費は1.3億ドル(15%),労働者補償は6300万ドル(7%),専門責任は4700万ドル(4%)増加した。
•再保険と単危険種は超過-毛保費は2021年の9.25億ドルから2022年の10.18億ドルに増加し、10%に増加した。意外再保険の毛保費は6,000万元(11%)、財産再保険の毛保費は2,400万元(14%)増加し、単一保険別の毛保費は900万元(4%)増加した。
2022年の純保険料は75.76億ドルで、2021年の65.87億ドルより15%増加した。2022年、放棄した再保険料が毛保料に占める割合は16%で、2021年の17%を下回っており、一部の原因はより多くの業務を保留することになったからだ。
保険料収入は2021年の59.03億ドルから2022年の70.48億ドルに増加し、19%に増加した。保険料(料率変化の影響を含む)は通常、保険期間内に平均的に稼いでいるため、最近の料率増加は今後数四半期で稼ぐことになる。2022年に稼いだ保険料は、2022年と2021年の間の業務と関係がある。リスク開放が増加したため、2022年の監査プレミアムは2.19億ドルだったが、2021年は1.38億ドルだった。
純投資収益それは.以下は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の投資純収益の概要です
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| 金額 | | 平均年化 収率 |
(千ドル) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
固定期限証券、現金及び現金等価物及び受取ローンを含む | $ | 371,724 | | | $ | 284,704 | | | 2.6 | % | | 2.2 | % |
投資基金 | 121,919 | | | 169,538 | | | 10.1 | | | 16.5 | |
裁定取引口座 | 24,008 | | | 30,176 | | | 2.7 | | | 6.5 | |
株式証券 | 38,303 | | | 21,854 | | | 4.9 | | | 5.0 | |
不動産.不動産 | (1,702) | | | 5,517 | | | (0.2) | | | 0.4 | |
総投資収益 | 554,252 | | | 511,789 | | | 3.1 | | | 3.1 | |
投資費用 | (6,350) | | | (5,174) | | | — | | | — | |
合計する | $ | 547,902 | | | $ | 506,615 | | | 3.0 | % | | 3.1 | % |
2022年の純投資収入は2021年の5.07億ドルから8%から5.48億ドルに増加し、主な原因は固定期限証券収入が8700万ドル増加し、主に金利上昇とポートフォリオの増加、株式証券収入の1700万ドル増加によるが、主に金融サービス基金による投資基金収入が4800万ドル減少し、不動産収入が800万ドル減少し、裁定取引口座が600万ドル減少し、投資費用が100万ドル増加したことによって部分的に相殺される。会社は満期日証券組合の短い期限を維持し、時価建てによるポートフォリオへの潜在的な影響を減少させ、会社が現在の金利環境の変化に迅速に反応できるようにした。私たちは金利が引き続き高くなるにつれて、投資収入が増加すると予想している。コスト(現金と現金等価物を含む)で計算すると、2022年と2021年の平均投資資産はそれぞれ242億ドルと219億ドルだ。
保険サービス料それは.同社は保険取扱企業,第三者管理人,ある州の労働者補償分配リスク計画にサービスを提供する運送業者から費用を稼いでいる。保険サービス料は2021年の7000万ドルから2022年の8200万ドルに増加し、主に業務が大流行から回復したためだ
投資はすでに実現しており,純収益を実現していないそれは.会社は、その総投資収益を最大化するために、証券や他の投資資産を定期的に売買する。証券や他の投資資産の売却決定は、特定の投資に対する経営陣の基本的なファンダメンタルズの見方に基づいている
経営陣は金利、信用利差、通貨価値、全体的な経済状況に対する期待を持っている。2022年の投資の実現と未実現の純収益は1億4千万ドルだったが、2021年には8900万ドルだった。2022年の1.4億ドルの収益は、2.28億ドルの投資が実現した純収益(主にロンドン不動産投資を売却した2.51億ドルの純収益、取引費用と外貨影響を差し引いた通貨換算調整の逆転を含む)を反映し、一部は株式証券の未実現損失の8900万ドルの増加によって相殺された。2021年、8,900万ドルの収益は、1.51億ドルの投資が純収益(主にある不動産資産の売却と投資基金の処分による)を達成したことを反映しており、一部は株式証券の損失増加を実現していない6,200万ドルによって相殺されている。
投資予想信用損失準備の変化それは.信用要素によると、予想信用損失の増加或いは減少は証券の償却コストに対する証券未実現損失のパーセンテージ、格付け機関の証券格付けに対する変化及び証券の具体的に関連する不利な条件などの要素に依存する。2022年9月30日までの9カ月間、投資予想信用損失準備の税前変化が1200万ドル(税引き後1000万ドル)増加したことは、純投資収益(損失)に反映されており、これは主に見積もりの変化によるものである。2021年9月30日までの9ヶ月間、投資予想信用損失計上の税前変化は1100万ドル(税引き後900万ドル)増加し、これは投資純収益(赤字)に反映され、主に以前に支出されていなかった外国政府証券と関係がある。
非保険業務収入それは.非保険業務の収入は、(1)航空機部品の流通、製造、修理、大修理、(2)新しい航空機および古い航空機の販売、および(3)航空電子、燃料、メンテナンス、貯蔵、およびチャーターサービスを含む販売促進商品流通、世界的な織物ソリューション、および航空市場にサービスを提供する航空関連業務からのものである。2022年の非保険業務収入は3.45億ドル、2021年は3.17億ドル。増加は主に2022年の新冠肺炎からの販促商品や織物事業および新たに買収された商業や住宅織物事業の回復によるものであるが,航空関連事業の減少により部分的に相殺されている。
損失と損失費用それは.赤字と赤字費用は2021年の36.24億ドルから2022年の43.4億ドルに増加した。2022年の合併損失率は61.6%、2021年は61.4%だった。再保険賠償を差し引いた巨大被害は2022年と2021年にそれぞれ1.81億ドル(新冠肺炎に関連する現在の事故年損失約400万ドルを含む)と1.54億ドル(新冠肺炎に関連する約4,600万ドルの損失を含む)である。2022年の赤字備蓄発展(割増相殺額を差し引いた純額)は3700万ドル、2021年の赤字備蓄は500万ドルに発展した(詳細は中期連結財務諸表付記17参照)。2022年の巨大災害損失と前年準備金開発を含まない損失率は58.5%、2021年は58.9%だった。
業務別に分けた2022年と2021年の損失率の概要は以下の通り
•保険-2022年と2021年の損失率はそれぞれ61.3%と61.4%です。2022年の巨大被害は1.02億ドルだったが、2021年は1.09億ドルだった。同社は,既存の情報に基づく今年度の新冠肺炎関連損失の最適推定(再保険控除)を反映しており,約200万ドルである。2022年には、イベント中止や映画制作遅延に保険を提供する2社の企業に推進され、不利な前年備蓄開発は3,300万ドルであり、この2つの保険は新冠肺炎流行による損失の深刻な影響を受け、有利な前年備蓄開発は2021年に800万ドルとなった。巨大災害損失や前年準備金開発を含まない損失率は2021年の59.5%から2022年の59.1%に低下し、0.4ポイント低下した。
•再保険と単危険種は超過-2022年と2021年の損失率はそれぞれ63.7%と61.5%です。2022年の巨大災害損失は7900万ドルだったが、2021年は4500万ドルだった。同社は,既存の情報に基づく今年度の新冠肺炎関連損失の最適推定(再保険控除)を反映しており,約200万ドルである。前年の不良備蓄発展は2022年に400万ドル、2021年に300万ドルとなった。巨大災害損失や前年準備金開発を含まない損失率は2021年の55.1%から2022年の54.3%に低下し、0.8ポイント低下した。
その他の運営コスト及び支出それは.以下は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の他の運営コストと支出の概要です
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(千ドル) | 2022 | | 2021 |
保険証書の購入および保険運営費用 | $ | 1,974,676 | | | $ | 1,694,548 | |
保険サービス料 | 71,348 | | | 63,817 | |
純外貨収益 | (85,060) | | | (19,216) | |
債務コストを返済する | — | | | 11,521 | |
他のコストと支出 | 178,292 | | | 156,350 | |
合計する | $ | 2,139,256 | | | $ | 1,907,020 | |
保険証書取得および保険業務費用には、代理人や仲介人に支払われる手数料、保険税およびその他の評価、内部保証コストが含まれる。2021年に比べて、保険証書取得と保険運営費用は16.5%増加し、純保険料収入は19.4%増加した。2022年の費用比率(純保険料収入に占める引受費用の割合)は28.0%で、2021年の28.7%を下回った。この改善は主に純保険料収入の増加が給与支出の増加を超えたためだ。しかし、私たちの純保険料収入が減少したり、旅行や娯楽費用が増加したりすれば、私たちの費用比率は増加すると予想される。
サービス費用,すなわち有料業務に関するコストは,2022年には7100万ドル,2021年には6400万ドルとなる
純外貨収益は、会社営業本位貨幣以外の通貨建ての取引から来ています。2022年の純外貨収益は8500万ドルだったが、2021年には1900万ドルだった。上昇幅の増加は主に2021年と比較して、2022年のドルが他の多くの通貨に対して強くなったためだ。
2021年1200万ドルの債務返済コストは、2021年3月と6月に満期となった2056年に満期となった4億ドルの二次債券の償還と関係がある
その他のコスト及び支出とは、親会社の一般及び行政支出及びその他の業務分部に割り当てられていない支出を指し、いくつかの長期激励計画及び新業務プロジェクトのコストを含む。その他のコストと支出は2021年の1.56億ドルから2022年の1.78億ドルに増加し、主に2022年の業績報酬コストの増加によるものだ
非保険業務支出それは.非保険業務からの支出とは、販売促進商品流通、グローバル織物ソリューション、航空関連業務に従事する企業に関するコストであり、(1)航空機や販売されている製品および提供されるサービスに関する商品販売コスト、および(2)一般および行政費用を含む。2022年の非保険業務の支出は3.34億ドルだったが、2021年は3.08億ドルだった。増加は主に2022年の新冠肺炎からの販促商品や織物事業および新たに買収された住宅·商業織物事業の回復によるものであるが,航空関連事業の減少により部分的に相殺されている。
利子支出それは.2022年の利息支出は9800万ドル、2021年は1.1億ドル。2021年3月、会社は元金総額4億ドル、2052年満期の3.55%優先債券を発行し、元金総額1.1億ドル、2056年満期の5.90%の二次債券を償還した。2021年6月、同社は2056年満期の5.75%二次債券の元本総額2.9億ドルを償還した。2021年9月、同社は元金総額3.5億ドル、2061年満期の3.15%優先手形を発行した。
2022年第1期に、当社は1月期に元金総額8.7%の優先手形を返済し、3月に元金総額4.625%の3億5千万ドル優先手形を返済する。上記償還による債務清算コストは、2021年9月30日までの9ヶ月間で1200万ドルとなった。また、2021年第2四半期には、同社が不動産資産を売却し、その物件を支援する会社の無請求権債務が1.02億ドル減少した
2022年と2021年の優先手形と債券の満期·償還および追加発行の優先手形と債券は2022年の利息支出を削減した。
所得税。2022年と2021年9月30日までの9カ月間の有効所得税税率はそれぞれ19.2%と20.6%だった。前年同期と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の実質所得税税率が低かったのは、主に会社の外国税収控除と外国純営業損失の推定準備金純減少によるものだった。
同社は非米国子会社の約1億474億ドルの未分配収益に米国繰延所得税を提供していない。これらの収益は非米国子会社に永久的に再投資しようとしているからだ。将来、このような収益が分配されれば、会社は付加価値税(あれば)はどうでもいいだろうと予想する。
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間の運営実績
業務細分化結果
以下は,2022年9月30日と2021年9月30日までの3カ月間,我々の業務部門ごとの毛保費と純保険料,純保険料収入,赤字比率(赤字と赤字費用が純保険料収入に占める割合),費用比率(純保険料収入に占める引受費用の割合)とGAAP総合比率(損失比率と費用比率の総和)の要約である。GAAP総合比率は保険収益力の評価基準を代表し、投資収入を含まない。GAAP総合比率が100を超えると引受損失を表し、100未満は引受利益を表す
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(千ドル) | 2022 | | 2021 |
保険: | | | |
書面による保険料 | $ | 2,719,824 | | | $ | 2,446,758 | |
純保険料は成約した | 2,237,608 | | | 2,007,194 | |
稼いだ純保険料 | 2,129,014 | | | 1,819,071 | |
損耗率 | 63.2 | % | | 61.4 | % |
費用比率 | 28.0 | % | | 27.9 | % |
GAAP合成比率 | 91.2 | % | | 89.3 | % |
再保険と単危険種超過費用: | | | |
書面による保険料 | $ | 362,114 | | | $ | 340,740 | |
純保険料は成約した | 339,666 | | | 317,945 | |
稼いだ純保険料 | 312,947 | | | 261,947 | |
損耗率 | 70.2 | % | | 69.3 | % |
費用比率 | 28.4 | % | | 29.1 | % |
GAAP合成比率 | 98.6 | % | | 98.4 | % |
総合: | | | |
書面による保険料 | $ | 3,081,938 | | | $ | 2,787,499 | |
純保険料は成約した | 2,577,274 | | | 2,325,138 | |
稼いだ純保険料 | 2,441,961 | | | 2,081,018 | |
損耗率 | 64.1 | % | | 62.4 | % |
費用比率 | 28.0 | % | | 28.0 | % |
GAAP合成比率 | 92.1 | % | | 90.4 | % |
普通株主純収入それは.以下の表に、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の普通株主純収益と希釈後の1株当たり純収益を示す
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(単位は千、1株当たりのデータは除く) | 2022 | | 2021 |
普通株主純収益 | $ | 228,879 | | | $ | 261,297 | |
加重平均希釈株 | 279,642 | | | 280,113 | |
希釈して1株当たり純収益 | $ | 0.82 | | | $ | 0.93 | |
同社が2022年に普通株主に報告した純収益は2.29億ドルだったのに対し、2021年は2.61億ドルだった。純収益が3,200万ドル減少した主な原因は,税後の純投資収益が7,000万ドル減少したことであり,これは主に株式証券の時価変化により,会社費用は税引き後600万ドル増加し,引受収入は税引き後500万ドル減少し,非保険業務の税引き後利益は200万ドル減少し,一部はドルが多くの他の通貨に強くなったために増加した2,300万ドルの税引後外貨収益によって相殺された。税引き後の純投資収入は1900万ドル増加し、主な原因は金利上昇と固定期限証券関連のポートフォリオの増加、少数の株式税後400万ドルの減少、再融資金利の低下による税引き後の利息支出の300万ドルの減少、および保険サービス収入の税引き後200万ドルの増加である。2022年の加重平均希釈株式数は2021年より50万株減少し、主に2021年の買い戻し株式を反映している。
保険料それは.2022年の毛保費は30.82億ドルで、2021年の27.87億ドルより11%増加した。この増加は、保険部門が2億73億ドル増加し、再保険と単危険種超過分が2200万ドル増加したためだ。2022年に満期になった保険料のうち、約81%が更新を受け、2021年に満期になった保険料のうち、約82%が更新を受けている。
リスク開放の変化に応じて調整したところ,保険と仮再保険の平均継続保険料率は2022年に6.1%増加し,労働者補償を含まない保険料は7.3%増加した。
各業務種別別の2022年毛保料と2021年毛保料の比較概要は以下のとおりである
•保険-毛保費は2021年の24.47億ドルから2022年の27.2億ドルに増加し、11%に増加した。その他の責任の毛保費は1.13億ドル(13%),短尾線の毛保費は9700万ドル(18%),商用自動車の毛保費は4200万ドル(13%),労働者補償は3100万ドル(11%),専門責任の毛保費は1000万ドル(2%)減少した。
•再保険と単危険種は超過-毛保費は2021年の3.4億ドルから2022年の3.62億ドルに増加し、6%に増加した。財産再保険の毛保費は1,900万元(31%)増加し、意外傷害再保険の毛保費は200万元(1%)増加し、単一保険別の毛保費は100万元(2%)増加した。
2022年の純保険料は25.77億ドルで、2021年の23.25億ドルより11%増加した。2022年、放棄した再保険料が毛保料に占める割合は16%で、2021年の17%を下回っており、一部の原因はより多くの業務を保留することになったからだ。
保険料収入は2021年の20.81億ドルから2022年の24.42億ドルに増加し、17%に増加した。保険料(料率変化の影響を含む)は通常、保険期間内に平均的に稼いでいるため、最近の料率増加は今後数四半期で稼ぐことになる。2022年に稼いだ保険料は、2022年と2021年の間の業務と関係がある。リスク開放の増加により,2022年の監査プレミアムは7700万ドル,2021年は5400万ドルであった。
純投資収益それは.以下に2022年9月30日および2021年9月30日までの3ヶ月間の投資純収益の概要を示す
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| 金額 | | 平均年化 収率 |
(千ドル) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
固定期限証券、現金及び現金等価物及び受取ローンを含む | $ | 146,051 | | | $ | 93,031 | | | 3.0 | % | | 2.1 | % |
投資基金 | 36,045 | | | 69,292 | | | 8.5 | | | 19.9 | |
裁定取引口座 | 10,694 | | | 7,187 | | | 3.7 | | | 3.8 | |
株式証券 | 14,650 | | | 8,462 | | | 5.1 | | | 5.0 | |
不動産.不動産 | (2,297) | | | 3,485 | | | (0.7) | | | 0.8 | |
総投資収益 | 205,143 | | | 181,457 | | | 3.3 | | | 3.2 | |
投資費用 | (2,327) | | | (1,606) | | | — | | | — | |
合計する | $ | 202,816 | | | $ | 179,851 | | | 3.3 | % | | 3.2 | % |
純投資収入は2021年の1億8千万ドルから2022年の2.03億ドルに増加し、主に固定期限証券収入が5300万ドル増加したため、主に金利上昇とポートフォリオの増加、株式証券収入が600万ドル増加し、裁定取引口座が400万ドル増加したが、主に金融サービス基金の投資基金収入が3300万ドル減少し、不動産収入が600万ドル減少したことと、投資支出が100万ドル増加し、この増加を部分的に相殺したためである。会社は満期日証券組合の短い期限を維持し、時価建てによるポートフォリオへの潜在的な影響を減少させ、会社が現在の金利環境の変化に迅速に反応できるようにした。私たちは金利が引き続き高くなるにつれて、投資収入が増加すると予想している。コスト計算(現金と現金等価物を含む)の平均投資資産は2022年に246億ドル、2021年に225億ドルとなる。
保険サービス料それは.同社は保険取扱企業,第三者管理人,ある州の労働者補償分配リスク計画にサービスを提供する運送業者から費用を稼いでいる。保険サービス料は2021年の2100万ドルから2022年の2800万ドルに増加し、主に業務が大流行から回復したためだ
投資の実現と未実現純収益それは.会社は、その総投資収益を最大化するために、証券や他の投資資産を定期的に売買する。証券やその他の投資資産の売却決定は、特定の投資に対する管理層の基本的なファンダメンタルズの見方と、金利、信用利差、通貨価値、全体的な経済状況に対する管理層の期待に基づいている。2022年投資の実現と未実現純損失は6600万ドルだったが、2021年の純収益は1700万ドルだった。2022年の6,600万ドルの損失は、1,600万ドルの投資が純損失(主に外貨)を達成したことを反映している
投資損失)、株式証券未実現損失は5,000万ドル増加する。2021年、1,700万ドルの収益は3,600万ドルの投資が純収益を実現したことを反映しており、一部は株式証券の未実現損失の1,900万ドルの増加によって相殺されている。
投資予想信用損失準備の変化それは.信用要素によると、予想信用損失の増加或いは減少は証券の償却コストに対する証券未実現損失のパーセンテージ、格付け機関の証券格付けに対する変化及び証券の具体的に関連する不利な条件などの要素に依存する。2022年9月30日までの3ヶ月間、投資予想信用損失計上の税前変化は100万ドル(税引き後90万ドル)増加し、これは純投資収益(損失)に反映され、これは主に見積もりの変化によるものである。2021年9月30日までの3カ月間、投資予想信用損失準備の税引き前変化は200万ドル(税引後160万ドル)減少し、投資純収益(赤字)に反映された。
非保険業務収入それは.非保険業務の収入は、(1)航空機部品の流通、製造、修理、大修理、(2)新しい航空機および古い航空機の販売、および(3)航空電子、燃料、メンテナンス、貯蔵、およびチャーターサービスを含む販売促進商品流通、世界的な織物ソリューション、および航空市場にサービスを提供する航空関連業務からのものである。2022年の非保険業務収入は1.19億ドル、2021年は1.2億ドル
損失と損失費用それは.赤字と赤字費用は2021年の12.98億ドルから2022年の15.65億ドルに増加した。2022年の連結損失率は64.1%、2021年は62.4%だった。再保険賠償を差し引いた巨大被害は2022年に主にハリケーン·イーンによる9,400万ドル(新冠肺炎に関連する現在の事故年損失約100万ドルを含む),2021年には7,400万ドル(新冠肺炎に関連する約600万ドルの損失を含む)である。2022年の赤字準備発展(割増相殺額を差し引いた純額)は3900万ドル、2021年の赤字備蓄発展は200万ドルになる(詳細は中期連結財務諸表付記17参照)。巨大災害損失や前年準備金開発の損失率は含まれておらず,2022年は58.6%,2021年は58.9%であった。
業務別に分けた2022年と2021年の損失率の概要は以下の通り
•保険-2022年と2021年の損失率はそれぞれ63.2%、61.4%だった。2022年の巨大被害は5100万ドルだったが、2021年は3900万ドルだった。同社は,既存の情報に基づく今年度の新冠肺炎関連損失の最適推定(再保険後を差し引く)を反映しており,約100万ドルである。2022年、不利な前年備蓄開発は3,500万ドルであり、主に2社の企業によって推進され、この2社の企業は活動キャンセルと映画制作遅延に保険を提供し、これらの保険は新冠肺炎疫病による直接損失の深刻な影響を受け、2021年は300万ドルである。巨大災害損失や前年準備金開発を含まない損失率は2021年の59.0%から2022年の59.1%に上昇し、0.1ポイント増加した。
•再保険と単危険種は超過--2022年の損失率は70.2%、2021年は69.3%。2022年の巨大災害損失は4300万ドルだったが、2021年は3500万ドルだった。2022年、不利な前年埋蔵量開発は400万ドル、2021年には有利な前年埋蔵量開発は500万ドルだった。巨大災害損失や前年準備金開発を含まない損失率は2021年の58.1%から2022年の55.3%に低下し、2.8ポイント低下した。
その他の運営コスト及び支出それは.以下は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間のその他の運営コストと支出の概要です
| | | | | | | | | | | |
(千ドル) | 2022 | | 2021 |
保険証書の購入および保険運営費用 | $ | 685,325 | | | $ | 583,065 | |
保険サービス料 | 24,991 | | | 21,243 | |
純外貨収益 | (41,065) | | | (12,497) | |
| | | |
他のコストと支出 | 56,286 | | | 51,234 | |
合計する | $ | 725,537 | | | $ | 643,045 | |
保険証書取得および保険業務費用には、代理人や仲介人に支払われる手数料、保険税およびその他の評価、内部保証コストが含まれる。2021年に比べて、保険証書取得と保険運営費用は17.5%増加し、純保険料収入は17.3%増加した。2022年と2021年の費用比率(純保険料収入に占める引受費用の割合)は28.0%である。私たちの純保険料収入が減少したり、旅行や娯楽費用が増加したりした場合、私たちの費用比率は増加すると予想される。
サービス費用,すなわち有料業務に関するコストは,2022年には2500万ドル,2021年には2100万ドルとなる
純外貨収益は、会社営業本位貨幣以外の通貨建ての取引から来ています。2022年の純外貨収益は4100万ドルだったが、2021年は1200万ドルだった。上昇幅が増加した主な原因は、2021年と比較して、2022年のドルが他の多くの通貨に対して強くなったことである。
その他のコスト及び支出とは、親会社の一般及び行政支出及びその他の業務分部に割り当てられていない支出を指し、いくつかの長期激励計画及び新業務プロジェクトのコストを含む。その他のコスト·支出は2021年の5100万ドルから2022年の5600万ドルに増加し、主に新業務企業の費用や従業員関連コストの増加によるものだ
非保険業務支出それは.非保険業務からの支出とは、販売促進商品流通、グローバル織物ソリューション、航空関連業務に従事する企業に関するコストであり、(1)航空機や販売されている製品および提供されるサービスに関する商品販売コスト、および(2)一般および行政費用を含む。2022年、非保険業務の支出は1.16億ドル、2021年は1.15億ドル
利子支出それは.2022年の利息支出は3200万ドル、2021年は3500万ドル。2021年3月、会社は元金総額4億ドル、2052年満期の3.55%優先債券を発行し、元金総額1.1億ドル、2056年満期の5.90%の二次債券を償還した。2021年6月、同社は2056年満期の5.75%二次債券の元本総額2.9億ドルを償還した。2021年9月、同社は元金総額3.5億ドル、2061年満期の3.15%優先手形を発行した。
2022年第1期に、当社は1月期に元金総額8.7%の優先手形を返済し、3月に元金総額4.625%の3億5千万ドル優先手形を返済する。上記償還による債務返済コストは、2021年9月30日までの3ヶ月間で800万ドルとなった。また、2021年第2四半期には、同社が不動産資産を売却し、その物件を支援する会社の無請求権債務が1.02億ドル減少した
2022年と2021年の優先手形と債券の満期·償還および追加発行の優先手形と債券は2022年の利息支出を削減した。
所得税。2022年と2021年9月30日までの3カ月間の有効所得税率はそれぞれ19.5%と19.6%だった。2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の有効所得税税率が低く、主に株式ベースの給与に関する税収割引によるものであるが、この優遇は国の所得税によって部分的に相殺される。
同社は非米国子会社の約1億474億ドルの未分配収益に米国繰延所得税を提供していない。これらの収益は非米国子会社に永久的に再投資しようとしているからだ。将来、このような収益が分配されれば、会社は付加価値税(あれば)はどうでもいいだろうと予想する。
投資する
その投資戦略の一部として、同社は一定の現金レベルと高流動性の短期·中期証券を決定し、期待されるキャッシュフローに加えて、これらの現金および高流動性証券はその支払い義務を履行するのに十分であると考えている。固定期限投資リターンが低いため、当社は株式証券、M&A裁定証券、投資基金、私募株式、ローンと不動産関連資産に投資する。当社の投資ファンドや他の別の投資における投資はすでに経験しており、より大きな投資収益の変動を経験し続けると予想される。
当社はまた、ポートフォリオの平均期限とその負債(すなわち保険請求と債務義務)の大まかな期限との間で適切な関係を維持しようとしている。固定期限ポートフォリオの平均存続期間(現金と現金等価物を含む)は、2022年9月30日と2021年12月31日現在で2.4年となっている。2022年9月30日現在、会社の固定期限ポートフォリオと投資関連資産は以下の通り
| | | | | | | | | | | |
(千ドル) | 携帯する 価値がある | | パーセント 総数を占める |
固定期限証券: | | | |
アメリカ政府と政府機関は | $ | 870,592 | | | 3.7 | % |
州と市: | | | |
特別収入 | 1,751,924 | | | 7.4 | |
地方一般義務 | 433,131 | | | 1.8 | |
国家一般義務 | 392,565 | | | 1.7 | |
企業支援 | 185,091 | | | 0.8 | |
事前返金(1) | 157,431 | | | 0.7 | |
州と市を合計する | 2,920,142 | | | 12.4 | |
担保ローン保証: | | | |
代理店 | 906,645 | | | 3.9 | |
商業広告 | 456,937 | | | 1.9 | |
住宅--トップ | 227,402 | | | 1.0 | |
住宅--Alt A | 3,857 | | | — | |
担保融資支援総額 | 1,594,841 | | | 6.8 | |
資産保証 | 4,241,438 | | | 17.9 | |
会社: | | | |
工業 | 3,131,786 | | | 13.2 | |
金融 | 2,269,552 | | | 9.6 | |
公共事業 | 458,097 | | | 1.9 | |
他にも | 345,309 | | | 1.5 | |
企業総数 | 6,204,744 | | | 26.2 | |
外国政府と外国政府機関 | 1,399,179 | | | 5.9 | |
固定満期証券総額 | 17,230,936 | | | 72.9 | |
株式証券: | | | |
普通株 | 952,369 | | | 4.0 | |
優先株 | 221,220 | | | 1.0 | |
総株式証券 | 1,173,589 | | | 5.0 | |
投資基金 | 1,662,029 | | | 7.1 | |
不動産.不動産 | 1,320,550 | | | 5.5 | |
裁定取引口座 | 1,165,016 | | | 4.9 | |
現金と現金等価物(2) | 972,838 | | | 4.1 | |
融資を受けるべきだ | 112,800 | | | 0.5 | |
総投資 | $ | 23,637,758 | | | 100.0 | % |
____________________
(1)予備返済証券とは、代理口座が設立され、満期の元金及び利息の余剰支払いに資金を提供する証券である。このような信託口座の資金は、米国財務省と米国政府機関の証券からほぼ完全に由来している。
(二)現金及び現金等価物は、取引業者及び決済機関から受け取るべき取引帳簿、販売されているがまだ購入されていない取引口座証券及び未決済の購入を含む。
固定期限証券それは.当社の固定期限証券への投資政策は通常、満期まで保有予定のツールを購入するものです。しかしながら、資産と負債との実質的な一致を維持し、金融市場状況および税務考慮の変化に起因してポートフォリオを調整するために、販売可能なポートフォリオを管理することが必要であると考えられる。
同社が固定満期日証券を保有または売却する理念は、その総リターンを最大化する目標に基づいている。経営陣が固定期限証券を保有または売却するか否かを決定する際に考慮する重要な要因は、特定の証券の基本的なファンダメンタルズに対する見方、および金利、信用利差、通貨価値への期待である。経営陣が金利上昇を予想している間、当社は存続期間の長い証券を売却し、金利上昇がポートフォリオの公正価値に与える影響を軽減する可能性がある。同様に、経営陣が信用利差の拡大を予想している時期には、会社は質の低い証券を売却する可能性があるが、経営陣が何らかの外貨安を予想している時期には、会社はこれらの外貨建ての証券を売却する可能性がある。総リターン最大化の目標を達成するために固定期限証券を販売することは、達成された収益または損失を生成する可能性があるが、これらの収益または損失が将来の間継続されることを期待する理由はない。
株式証券それは.株式証券とは、主に異なる業界(主に金融機関やエネルギー業界)に潜在的な成長機会を持つ会社への普通株と優先株への投資を指す。
投資基金それは.2022年9月30日現在、投資基金の帳簿価値は16.62億ドルで、このうち金融サービス基金に4.68億ドル、他の基金に3.9億ドル(3100万ドルの繰延補償信託資産を含む)、交通基金3.47億ドル、不動産基金2.25億ドル、エネルギー基金1.21億ドル、インフラ基金1.11億ドルに投資されている。投資基金の報告書は一般的に1四半期遅れるだろう。
不動産.不動産それは.不動産は投資のために持っている直接所有の財産です。2022年9月30日現在、運営中の不動産には、ワシントンD.C.の長期土地賃貸契約、ニューヨーク市のオフィスビル建築群、ワシントンD.C.の総合用途プロジェクトの竣工部分が含まれている。また、前述のワシントンD.C.総合用途プロジェクトの一部が開発されている。同社は自社資金と外部融資を組み合わせた方式で同プロジェクトのさらなる開発コストに資金を提供する予定だ。2022年第1四半期、同社はロンドンのオフィスビルを売却した。
裁定取引口座それは.裁定取引口座は裁定証券の直接投資からなる。合併裁定とは、公開保有会社に投資する証券のことであり、これらの会社はすでに発表された買収要約と合併の目標である。
融資を受けるべきだそれは.2022年9月30日現在、償却コスト(予想信用損失を差し引いて準備した)に記載された受取ローンの償却コストは1.13億ドル、公正価値総額は1.12億ドルである。受取すべきローンの償却コストは、2022年9月30日までの200万ドルの予想信用損失準備金を差し引いた純額である。受け取るべきローンには、主にニューヨークにある商業と住宅不動産を担保とした8900万ドルの不動産ローンが含まれる。不動産ローンは通常、固定金利や階段金利で利息を稼ぎ、満期日は2026年まで。受け取るべき融資には2,400万ドルの商業融資が含まれており、これらの融資は企業資産によって保証され、固定金利は10年を超えない。
市場リスクそれは.当社の投資の公正価値は信用品質と金利変動リスクの影響を受ける。同社は様々なモデルや圧力テストシナリオを用いて金利リスクを監視·管理している。当社はポートフォリオの有効期限とその負債の大まかな期限(すなわち保険請求と債務義務)との間で適切な関係を保つことで、その金利リスクを管理しようとしている。2022年9月30日と2021年12月31日までの固定期限ポートフォリオ(現金と現金等価物を含む)の有効存続期間はいずれも2.4年
また、会社の国際投資の公正な価値は通貨リスクの影響を受ける。当社は、適切と考えられる場合にその外貨資産と負債をマッチングさせることで、その通貨リスクを管理しようとしている。
流動性と資本資源
キャッシュフロー.経営活動からのキャッシュフローは2021年前9カ月の15.24億ドルから2022年までの9カ月間の17.73億ドルに増加したが、これは主に保険料収入の増加により、一部が赤字と赤字費用支払いの増加によって相殺された
同社の保険子会社の主な現金源は、保険料、投資収入、サービス料および証券投資の販売収益と満期日である。現金の主な用途は債権、税金、営業費用、配当金の支払いだ。同社はその保険子会社が保険料、投資収入、費用から得た現金で損失支払いに資金を提供すると予想している。同社は一般に,そのポートフォリオの平均存続期間をその負債平均存続期間の1.5年以内とし,そのポートフォリオの部分がクレーム期間全体で満了し,必要に応じてクレームの支払いに利用できるようにしている。運用キャッシュフローおよび固定収益証券の満期および前払い収益がクレームおよび他の現金需要を支払うのに十分でない場合、会社の残りの現金および投資は、満期クレームおよび他の債務の支払いに使用することができる。同社のポートフォリオは高い流動性を持ち,2022年9月30日現在,約77%が現金,現金等価物,販売可能な固定満期日証券に投資されている。固定期限証券を売却する必要がある場合は,販売証券のコストと販売価格との差額に相当する実現収益または損失を確認しなければならない
債務.2022年9月30日現在、同社には優先手形、二次債券、その他の未返済債務があり、帳簿価値は28.42億ドル、額面は28.68億ドル。2022年第1期に、当社は1月期に元金総額8.7%の優先手形を返済し、3月に元金総額4.625%の3億5千万ドル優先手形を返済する。未返済債務の満期日はそれぞれ2024年700万ドル、2025年600万ドル、2037年2.5億ドル、2044年3.5億ドル、2050年4.7億ドル、2052年4億ドル、2058年1.85億ドル、2059年3億ドル、2060年2.5億ドル、2061年6.5億ドル。
2022年4月1日、同社は高級無担保循環信用手配を締結し、総額3億ドルに達する循環無担保借款を提供し、信用状に5000万ドルの再融資を提供した。増加に対する貸金者の承諾や他の慣行条件を獲得した場合、会社は融資下の利用可能額を最高5億ドルに増加させることができる。この融資メカニズムでの借入金は,運営資金や他の一般企業用途に用いることができる。この手配されたすべての借金は2027年4月1日まで返済されなければならないが、その日に返済されていない信用状は、2028年4月1日(またはすべての貸主の承認の遅い日)まで続く可能性がある。この施設を利用する能力があるかどうかは,このような施設の陳述,保証,契約を満たすことを条件としている。本報告で述べた日付まで、貸金の下に返済されていない借金はない。
権益.2022年9月30日現在、普通株総株主は63億ドル、発行済み普通株は265,801,717株であり、1株当たり流通株株主権益は23.88ドルである。同社は2022年9月30日までの9カ月間、106,304株の普通株を660万ドルで買い戻した。2022年第3四半期、会社取締役会は四半期現金配当金を定期的に1株0.10ドル派遣することを発表した。2022年第2四半期、会社取締役会は定期四半期の現金配当金を1株当たり0.10ドル、特別現金配当金を1株当たり0.50ドルと発表した。2022年第1四半期、会社取締役会は定期四半期の現金配当金を1株当たり0.09ドルと発表した。発行された普通株の数には、当社が設立した付与人信託に保有する株式は含まれておらず、当該信託は既得であるが強制的に繰延されたRSU決済時に交付される
総資本.総資本(株式、債務、二次債券)は2022年9月30日現在で92億ドル。2022年9月30日現在、会社資本における優先手形、二次債券、その他の債務の割合は31%で、2021年12月31日の33%を下回っている。
第3項. 市場リスクの定量的·定性的開示について
この表の10-Qの“経営陣の財務状況と経営成果の議論と分析”の“投資-市場リスク”の項目の情報を参照してください。
第四項です。 制御とプログラム
制御と手続きを開示する。会社経営者は、CEO及び最高財務官を含み、証券取引法第13 a-14条に基づいて、本四半期報告に係る期間終了時までの会社の開示制御及び手続の有効性を評価している。この評価に基づき、会社は、改正された1934年の証券取引法及びその規則に基づいて提出された報告書に開示された情報が、米国証券取引委員会の規則及び表に規定されている期間内に記録、処理、集計及び報告されることを確保するための有効な制御プログラム及びプログラムを有していると結論した。
財務報告書の内部統制の変化。2022年9月30日までの四半期内に、会社の財務報告に対する内部統制に大きな影響が生じていないか、あるいは合理的に会社財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化が発生していない。
第2部-その他の資料
第1項。 法律訴訟
中期総合財務諸表付記21を参照されたい。
第1 A項。 リスク要因
会社が先に2021年12月31日までの財政年度のForm 10−K年度報告で開示したリスク要因と比較して,大きな変化はなかった。
第二項です。 未登録株式証券販売と収益の使用
以下は、当社が2022年9月30日までの3ヶ月以内に買い戻した株式の概要と、当社が購入を許可した残り株式数です
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| 総数 購入した株式の割合 | | 平均価格 株で支払う | | 購入株式総数 公開発表された計画または計画の一部として | | 最大数量 計画や案によってはまだ購入していない株があるかもしれない |
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2022年7月 | — | | | $ | — | | | — | | | 15,000,000 | |
2022年8月 | — | | | $ | — | | | — | | | 15,000,000 | |
2022年9月 | 106,304 | | | $ | 61.78 | | | 106,304 | | | 14,893,696 | |
第六項です。 陳列品
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番号をつける | | | |
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(31.1) | | ルール13 a−14(A)/15 d−14(A)に従って首席実行幹事証明書が発行される。 | |
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(31.2) | | 財務チーフ幹事は、細則13 a~14(A)/15 d−14(A)に従って認証される。 | |
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(32.1) | | 2002年の“サバンズ·オックススリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編1350条による最高経営責任者と最高財務官の証明。 | |
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サイン
1934年の証券取引法の要求に基づいて、登録者は正式に正式に許可された署名者がそれを代表して本報告に署名することを手配した。
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| | W.R.バークレー社
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日付: | 2022年11月4日 | ロバート·バークレーJr. |
| | ロバート·バークレー |
| | 社長と最高経営責任者 |
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日付: | 2022年11月4日 | /s/Richard M.Baio |
| | リチャード·M·バイオ |
| | 常務副総裁-- 首席財務官 |