ケネディ·ウィルソンホールディングスが提出しました。

1933年証券法第424条(B)(3)条によれば

依頼公文番号：333-164926

Form 10-Q四半期レポート

ケネディ·ウィルソンホールディングスは2022年11月3日、2022年9月30日までのForm 10-Q四半期報告を証券取引委員会に提出した。本願の付録Aを参照されたい。

四半期報告に伴って提出された証拠物は本文書の付録Aに添付されている.

いくつかの売却証券保有者がケネディ·ウィルソンホールディングス(“当社”)普通株を購入するために最大20，278，690株普通株および4，993，471株承認株式証を発売したことについて、当社は2010年6月11日に発効した改訂S-1表(第333-164926号)の登録説明書(“登録説明書”)を米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した。2010年6月11日に米国証券取引委員会に2010年6月11日付の目論見書を提出した(時々目論見書を補充する)。

当社証券の任意の潜在投資家は、今回の発行に関する重要な情報が含まれているので、目論見書と本募集説明書の付録全文をよく読んでください。

本募集説明書の副刊及び目論見書は、上記証券の売却証券所持者又はその何らかの譲渡人、質押人、譲受人又はその相続人が上記証券の要約及び売却について交付しなければならない。

ここに含まれる情報は、添付の情報を含み、入札明細書に含まれる情報の部分的に補完および置換されている。本募集定款増刊は株式募集定款及びすべての以前の募集定款増刊と一緒に読まなければならず、そして株式募集定款及びすべての以前の募集定款増刊を参考してある程度保留し、本募集定款増刊中の資料が株式募集定款或いは任意の以前の募集定款増刊に掲載された資料に代わる以外は。

米国証券取引委員会のウェブサイトで、登録説明書、目論見書、本入札説明書補編、およびすべての以前の入札説明書補編のコピー、および会社情報を含む他の書類を無料で取得することができます。登録説明書、目論見書、および本募集説明書のコピーも、会社のウェブサイトwww.kennedywilson.comから無料で取得することができ、または会社に直接要求することができ、住所：投資家関係部、住所：カリフォルニア州ビバリーヒルズ151 S El Camino Drive、カリフォルニア州90212。

上記の文書に加えて、会社は、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govまたは会社のウェブサイトwww.kennedywilson.comで閲覧することができる年度、四半期および現在の報告書、委託書および他の情報を米国証券取引委員会に提出する。

会社サイトに含まれている、または会社のサイトを介してアクセス可能な情報は、本ファイルの一部に属さないとみなされる。

本書類は参考に供するだけであり、売却要約又は購入証券を求める要約を構成してはならず、いかなる司法管区の証券法律に規定されている登録又は資格登録又は資格の前に、いかなるこのような募集又は売却を行うかは不法な証券販売であってはならない。

付録A

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表格10-Q

  

(Mark One)

2022年9月30日までの四半期

あるいは…。

そこからの移行期間について。

委員会ファイル第001-33824号

ケネディ·ウィルソンホールディングスは

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

エルカミノ通り151番地

カリフォルニア州ベフリー山荘、郵便番号：90212

(主にオフィスアドレスを実行)

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます

(310) 887-6400

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守したかどうかを、再選択マークで示す。はい、いいえ、ﾟ

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。はい、いいえ、ﾟ

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。

(“取引法”第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照)。(1つを選択)：

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。そうかどうか

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。ガンギエイ

2022年11月2日現在、発行済み普通株数は137，790，768株である。

索引.索引

 

前向きに陳述する

本報告書と我々が発表した他の報告及び声明で作成された非歴史的事実の陳述は、改正された1933年証券法(“証券法”)第27 A節及び改正された1934年“証券取引法”(“取引法”)第21 E節で指摘された“前向き声明”を構成している。これらの展望性陳述は必然的に著者らの高級管理職が著者らの現在の推定、予想、予測と予測に基づいて下した判断を反映し、そして現在未来の経営業績に影響を与える可能性のある傾向と要素に対する著者らの見方を表すコメントを含む。“信じる”、“可能”、“予想”、“推定”、“意図”、“可能”、“計画”、“予想”、“プロジェクト”、またはこれらの語の否定、および同様の表現の開示は、前向き陳述を識別することを目的としている

展望性陳述は未来の業績の保証ではなく、未来の事件に対する多くの仮定に依存し、その中の多くは私たちがコントロールできないものであり、既知と未知のリスクと不確定性に関連し、私たちの実際の結果、業績或いは業績或いは業界結果はこのような展望性陳述と明示或いは暗示する任意の未来の結果、業績或いは業績とは大きく異なる可能性がある。これらのリスクおよび不確実性要因は、本報告書および第1 A項を含む本報告書および他の米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された文書に記載されている他の場所に記載されているリスクおよび不確定要因を含むことができる。本四半期報告のForm 10−Qと我々の2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kの“リスク要因”部分。このような前向きな声明は、本報告書においても他の場所でも、我々が米国証券取引委員会に提出した文書で議論されているリスク要因を含むが、これらに限定されない、我々の業務を様々に開示することを背景に考慮されるべきである。連邦証券法および米国証券取引委員会の規則および法規が別途要求されない限り、私たちは新しい情報、未来の事件、仮説の変化、または他の理由でいかなる前向き表現を公開更新する義務もない。

非GAAP計測といくつかの定義

本報告に含まれる米国公認会計原則(“GAAP”)報告の結果に加えて、Kennedy Wilsonは、非GAAP財務指標(調整後のEBITDA、調整後の純収入、および純営業収入を含み、以下のように定義される)を含むいくつかの情報を提供する。“米国証券取引委員会”の規則によると、この情報は最も近い公認会計基準計量と照合され、この照合状況が本報告に盛り込まれている。これらの措置には、現金と非現金収益、費用、および不動産関連投資の売却損益が含まれる可能性がある。本報告で議論されている合は、公認会計原則計量が非持株権益の収入或いは損失に起因することを含んでいるわけではない。経営陣は，これらの非公認会計基準の財務測定基準は，経営陣やケネディ·ウィルソン社の株主が会社の業務や経営業績を分析するのに有用であると考えている。経営陣はまたこのような情報を業務計画と意思決定目的に使用する。非公認会計基準財務計量はそうでもなく、いかなる公認会計基準計量の代替品とされてはならない。また，ケネディ·ウィルソンが提案した非公認会計基準財務指標は，他社が報告した類似名称の指標と比較できない可能性がある

“調整後EBITDA”とは、利息支出前の純収益、債務の早期返済損失、未合併投資における私たちの利息支出シェア、減価償却と償却、未合併投資における私たちの減価償却と償却シェア、所得税の計上(利益)、未合併投資における当社の税収シェア、株式ベースの給与、および非持株権益を含まないEBITDAのことです。また、“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析--非公認会計原則の測定基準”を参照して、調整後のEBITDAと公認会計原則に基づいて報告された純収入を入金する。我々の経営陣は、将来の業務の性質を正確に反映できないと考えられる項目の純収入、または非現金報酬支出や非持株権益に関する項目を調整するために、調整されたEBITDAを使用して私たちの業務を分析します。全体の経営業績に関係なく、会社によってこのようなプロジェクトが異なる可能性があります。また，調整後のEBITDAは投資家にとって有用であり，我々の運営実績をより正確に知るのに役立つと信じている。しかし，調整後のEBITDAは公認されたGAAP計測ではなく，我々の経営実績を分析する際には，読者は代替としてではなく，GAAPによる純収入の補完として調整後のEBITDAを用いるべきである。すべての会社が同じ計算方法を用いているわけではないため，調整後EBITDAの列報は他社の類似名称の測定基準と比較できない可能性がある。また，調整後のEBITDAは我々の経営陣が自由に使用する自由キャッシュフローの尺度ではない, 税金の支払いや債務超過など、すべての非現金項目を削除したり、特定の現金要求を考慮していないからだ。調整されたEBITDAが表示する金額も、私たちの債務ツールのようなタイトル定義で計算された金額とは異なり、債務ツールは、追加債務を招き、いくつかの制限的な支払いを招くなど、財務契約を遵守するかどうか、および特定の活動に従事する能力を決定するためにさらに調整されている。

“調整後の純収入”とは、減価償却と償却前の純収益(赤字)、未合併投資における減価償却と償却シェア、株式ベースの給与であり、非持株権益、減価償却、償却前の純収益と優先配当は含まれていない。“経営陣の

財務状況と経営成果--ある非公認会計原則の措置と調整“を討論と分析し、調整後の純収入を公認会計原則に基づいて報告した純収入と照合する。

“上限比率”とは、前年の純営業収入を購入または売却価格で割った投資の買収または処分を意味する。この報告書で議論されている上限税率には不動産創出のデータのみが含まれている。私たちは買収の職務調査過程で提供された情報に基づいて上限料率を計算します。このような資料は独立会計士による審査或いは審査ではなく、その提出方式は当社が公認会計原則に基づいて作成した財務諸表に含まれる類似資料と異なる可能性がある。また、上限税率は歴史的表現を表し、将来のNOIの保証ではない。上限税率を検討した物件は、この上限税率で引き続き実行されない可能性がある。

“共同ポートフォリオNOI”とは、私たちが所有権を持ち、私たちの共同ポートフォリオ業務部門で所有している物件から発生するNOIのことです。また、共同ポートフォリオNOIとGAAP報告に基づく純収入を入金するために、“経営陣の財務状況および経営成果の議論および分析--いくつかの非GAAP措置および調整”を参照してください。

“総合ポートフォリオNOI”とは、私たちが所有権を持ち、私たちの総合ポートフォリオ業務部門で所有している物件から発生するNOIのことです。また、総合ポートフォリオNOIとGAAP報告に基づく純収入を入金するために、“経営陣の財務状況および経営結果の議論と分析--いくつかの非GAAP措置および調整”を参照してください。

“株式パートナー”とは、財務諸表において米国公認会計基準と第三者株式提供者とに基づいて合併した非完全子会社を意味する。

“費用負担資本”とは、我々の合弁企業および混合基金で管理されている第三者の承諾または投資の資本総額を指し、資産管理費、建設管理費、買収および処分費用および/または促進利息を含むがこれらに限定されない費用を稼ぐ権利がある

“資産総生産”とは、資産未計上債務、減価償却及び償却前の帳簿価値総額、及び非持株権益を差し引いた純値である。

“kWh”，“kw”，“Kennedy Wilson”，“Company”，“We”，“Our”または“Us”とは，ケネディ−ウィルソンホールディングスとその完全子会社である。当社の連結財務諸表には当社の連結子会社の業績が含まれています。

“KWE”とはケネディ·ウィルソンヨーロッパ不動産有限公司を指す

“純営業収入”または“NOI”は、財産によって生成された収入を表す非公認会計基準の測定基準であり、その計算方法は、財産収入から特定の財産費用を差し引くことである。私たちの経営陣は純営業収入を使って私たちの物件の表現を評価し、比較し、その公正な価値を推定します。純営業収入には減価償却や償却や売却物件の収益や赤字の影響は含まれておらず、これらのプロジェクトの影響は必ずしも我々の付加価値措置や変化している市場状況による物件価値の実際の変化を代表するとは限らないからである。私たちの経営陣は、純営業収入は私たちの物件運営の核心収入とコストを反映しており、入居率や賃貸率の評価に適していると考えています。また、公認会計基準に基づいて報告された純収益をNOIと照合するために、“経営陣の財務状況および経営成果の議論と分析--いくつかの非公認会計基準の措置および調整”を参照されたい

“非持株権”とは、合併子会社のうちケネディ·ウィルソンに属さない部分株式のことである

“業績配分”とは、基金の累積業績に基づいて管理される共同投資の一般パートナー、特に有限パートナーまたは資産管理会社が行う分配であり、有限パートナーの優先リターンのハードルによって制限される

“業績配分報酬”-会社取締役会報酬委員会は、いくつかの混合基金および個別口座投資によって稼いだ任意の業績分配の20%(20%)から35%(35%)を承認し、保持し、会社の特定の非NEO従業員に割り当てます。

“主な共同投資”とは、会社が大きな影響を与えることができるがコントロールできない投資が稼いだ収益や赤字の会社シェアを指す。未合併投資の収益には、対象投資の正常運用収益、販売収益、公正価値損益が含まれる

“比例”はケネディ·ウィルソンのシェアを表し、計算方法はポートフォリオの各資産に対する割合経済所有権を使用することである。また、私たちの補充財政情報の比例財務データを参照してください

“管理下の不動産資産”(“AUM”)とは、一般に、不動産または融資、および合弁企業への投資を含む、規制、投資管理サービス、および他の提案を提供する財産および他の資産を意味する。私たちのAUMは主に私たちの管理費の基礎を決定するのではなく、不動産市場における私たちの存在程度を反映するためです。私たちの資産管理規模には、第三者が所有し、私たちの完全所有、または私たちの賛助基金または投資ツールと顧客口座によって投資された合弁企業および他の実体が保有する不動産および他の不動産関連資産の推定公正価値総額が含まれています。私たちが後援する基金投資家からの約束(しかし資金がない)資本は私たちのAUMに含まれていない。開発物件の見積もり価値は見積もり落成コストに含まれています

“同一物件”とは、ケネディ·ウィルソンが2つの比較期間の全期間にわたって所有権を有する複数戸およびオフィスビル物件を意味する。報告書全体で提供される同じ財産情報には非日常的な費用は含まれていない。この分析には、我々の資産管理戦略の一部として開発または賃貸されている物件や、少数の株式投資は含まれていない

第1部

財務情報

 

項目1.財務諸表(監査なし)

ケネディ·ウィルソンホールディングスは

合併貸借対照表

(未監査)

(100万ドル、1株当たりの金額は含まれていない)

(1)2022年9月30日現在の資産および負債は、それぞれ、総合可変利息実体からの1兆649億ドル(総合投資によって保有されている現金1230万ドルおよび不動産およびその場賃貸価値で買収された現金を含み、減価償却および償却純額1.286億ドルを差し引く)、1.06億ドル(1.053億ドルの担保債務を含む)を含む。VIEの資産と負債は、2021年12月31日現在、それぞれ1億896億ドル(1150万ドルの総合投資および不動産とその場賃貸価値が持つ現金、減価償却·償却純額を差し引く)と1億292億ドル(1.033億ドルの担保債務を含む)である。この等資産は総合VIEの債務返済にしか利用できないが、当該等負債は当社に対して追徴権を有していない。

連結財務諸表の付記を参照。

ケネディ·ウィルソンホールディングスは

合併損益表

(未監査)

(100万ドル、1株当たりの金額は含まれていない)

連結財務諸表の付記を参照。

ケネディ·ウィルソンホールディングスは

総合収益表

(未監査)

(百万ドル)

連結財務諸表の付記を参照。

ケネディ·ウィルソンホールディングスは

合併権益表

(未監査)

(百万ドル、株式金額は含まれていません)

2022年9月30日までの3ヶ月

ケネディ·ウィルソンホールディングスは

合併権益表

(未監査)

(百万ドル、株式金額は含まれていません)

2021年9月30日までの3ヶ月

ケネディ·ウィルソンホールディングスは

合併権益表

(未監査)

(百万ドル、株式金額は含まれていません)

2022年9月30日までの9ヶ月間

ケネディ·ウィルソンホールディングスは

合併権益表

(未監査)

(百万ドル、株式金額は含まれていません)

2021年9月30日までの9ヶ月間

連結財務諸表の付記を参照。

ケネディ·ウィルソンホールディングスは

統合現金フロー表

(未監査)

(百万ドル)

(1)キャッシュフロー情報の補完における非キャッシュ影響に関する議論を示す.

連結財務諸表の付記を参照。

ケネディ·ウィルソンホールディングスは

統合現金フロー表

(未監査)

キャッシュフロー情報の追加：

(1)2022年9月30日及び2021年9月30日までの9ヶ月間の非持株権益の占有額は、それぞれ300万元及び320万元である。

(2)2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の250万ドルおよび240万ドルの資産計上利息は含まれていない

2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社はそれぞれ2240万ドルと2420万ドルの制限現金を持っており、これらの現金は現金と現金等価物に含まれており、主に私たちが持っている不動産合併担保融資に関連する貸手準備金に関連している。このような準備金は一般的に不動産の利息、税収、保険、そして未来の資本支出と関連がある

非現金投資と融資活動を追加開示します

2021年9月30日までの9ヶ月間、当社がMF Seedポートフォリオに保持している51%の非制御的権益(取引のさらなる説明については、脚注3の不動産販売収益を参照)は非現金活動とみなされ、残りの不動産、担保ローン、その他の貸借対照表項目は総合貸借対照表から削除され、未合併投資のために1.788億ドル増加する。

連結財務諸表の付記を参照。

注1--根拠を述べる

ケネディ-ウィルソンホールディングス(ニューヨーク証券取引所コード：KW)は、米国デラウェア州の会社とその完全所有·合併の子会社(総称して“会社”または“ケネディ-ウィルソン”)であり、世界的な不動産投資会社である。同社は不動産を所有、経営、投資しており、独自のものもあれば、その投資管理プラットフォームを介したものもある。同社は主にアメリカ西部、イギリス、アイルランドの投資管理業務における複数戸とオフィスビル物件および工業·債務投資に集中している。同社の業務は、2つの業務部門によって定義されている：その総合ポートフォリオと共同ポートフォリオ。総合ポートフォリオの投資活動は、複数の家庭ユニット、オフィスビル、小売と工業空間、ホテルを持つことに関連する。共同ポートフォリオ部分は、(I)費用(資産管理費および建設管理費を含むがこれらに限定されない)と、(Ii)費用を計上した資本から得られる業績分配と、(Iii)共同投資の基本業務における所有権権益の分配および利益とを含む会社とパートナーとの投資を含む

ケネディ·ウィルソンが監査していない中期総合財務諸表は、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の規則と規定に基づいて作成されている。一般に、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に従って作成された財務諸表に含まれるいくつかの情報および脚注開示は、これらの開示がその表現を誤解しないようにするのに十分であると考えているが、米国証券取引委員会規則および法規に従って濃縮または漏れられている可能性がある。当社は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の運営結果を公平に示すために、すべての必要な調整が含まれており、これらの調整は正常かつ恒常的な項目のみを含むとしている。これらの期間の運営結果は、2022年12月31日までの通年予想可能な結果を示しているとは限らない。もっと情報を知りたいのですが、会社が2021年12月31日までの年次報告Form 10-Kで開示している脚注に注意してください。これらの監査されていない中期総合財務諸表の中で、“ケネディ·ウィルソン”が言及されており、その定義は、米国公認会計基準に基づいてその財務諸表に統合された会社およびその子会社である。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている

また、これらの監査されていない中期連結財務諸表において、“株式パートナー”とは、米国公認会計基準に基づいて会社財務諸表に合併した非完全子会社および第三者株式パートナーを意味する

ケネディ·ウィルソンは、それらが会計基準編纂(“ASC”)副主題810-10であるかどうかを決定するために、他のエンティティとの関係を評価し、統合、会計基準更新(“ASU”)2015-02、統合(主題810)-統合分析修正案によって定義された可変利益エンティティ(“VIE”)を分析し、そのようなエンティティの主な受益者であるかどうかを評価する。ケネディ·ウィルソンが主要な受益者であると判定された場合、このエンティティは、米国会計基準第810-10分のテーマに基づいて連結財務諸表に含まれる

損益表を列報する

共同投資業務の増加に伴い、当社はすべての期間損益表の関連項目の列報を更新したが、このような列報は、その業務のこの核心部分の突出した地位を反映しており、経営陣が会計期間の業績をどのように評価するかをより正確に反映しているからである。未合併投資収入のタイトルは、元本共同投資と業績分配を示すために拡大された。主な共同投資は会社の共同投資の未実現と実現された収益を含み、任意の公正な価値調整及び共同投資純収益と損失における会社のシェアを含む。業績配分は、会社が基金または投資の累積業績に応じて管理する共同投資の特別分配に関連し、その有限パートナーの優先リターンのハードルに制限される。共同投資事業は会社業務の重要な構成要素であるため、これらのタイトルは費用の外に移された。これらの費用の性質をよりよく知るために、会社は控除費用の上位に本業務管理に関する補償費用および一般と行政費用を申告した。以上のことから，当社は，このような列報方式の変更は当時の場合には合理的であり，その歴史列報方式とは異なる位置や方式での列報を支援すると結論した。

同社は通常、不動産販売の重大な収益、純額を報告している。これまで、不動産販売収益は費用を差し引いて列報されていた。これらの収益は会社の補償や関連費用に寄与するため，経営陣は，損益表では，この費用に直接関連する重要な経常的構成要素の列報がこれらの費用よりも先にすべきであると考えている。また、当社の不動産売却収益は記入されています

ASCは主題610-20に分けられ、他の収入--非金融資産の損益の確認を取り消し、会社は更新後の列報がこの基準に適合することを確定した。

米国公認会計原則に従って添付されている連結財務諸表を作成するには、管理層が未来の事件を推定し、仮定する必要がある。これらの推定および基本的な仮定は、報告書の資産および負債額、または有資産および負債の開示、ならびに報告の収入および費用に影響を及ぼす。未来のイベントとその影響は正確に決定できないため，実際の結果はこれらの見積り値と大きく異なる可能性がある

付記2--主要会計政策の概要と新たな会計公告の採用

収入確認-収入には、レンタル料とホテル収入、管理費、レンタルと手数料、ローン利息収入、不動産販売が含まれています。ASCトピック606は、顧客との契約収入であり、顧客契約収入を確認する5ステップモデルである。このモデルは，契約，契約のいずれか単独の履行義務を識別し，取引価格を決定し，取引価格を割り当て，義務履行時に収入を確認する.経営陣は、業績配分を除いて、会社収入流の性質は、費用が受取になった場合には、要求が通常満たされていると結論している。

運営賃貸の賃貸料収入は一般的に米国会計基準第842号特別テーマ“レンタル”でレンタル条項ごとに直線的に確認されている。ホテルの収入は客室が占有されたり、貨物とサービスが提供されたり提供された時に稼いでいます。不動産の所有権が購入者の手に移り、不動産取引に参加し続けることがなくなった場合、不動産の販売が確認される。

管理費には主に投資管理費と不動産サービス料が含まれています。投資管理費は、基金、共同投資または単独口座の有限パートナーから稼いだものであり、通常は約束資本または資産純資産の固定パーセントに基づいている。物件サービス料は当社のオークション販売及び市場普及業務から来ております。その会社は所有権権益を持つ投資に投資管理を提供する。合併物件で稼いだ費用は合併で廃止され、会社の所有権権益に関する部分は非合併投資の費用が廃止される

手数料には買収と処分費用と競売費用が含まれている。買収·処分費用は、投資家が投資を識別·完了したことを代表して稼いだものであり、適用される買収又は処分価格の固定割合に基づいて算出される。買収·処分費用は、買収又は処分が成功した後、すべての要求されたサービスが完了した後に確認する。オークションや不動産販売手数料の場合、収入は一般に第三者委託終了時に確認される。ケネディ·ウィルソンは、ASCトピック606において確立された委託者として収入総収入を報告する基準と、代理報告純収入としての基準に基づいて、手数料収入および費用を記録する。ASC主題606に記載された基準では、ケネディ·ウィルソンは、取引における主要債務者であり、在庫リスクがなく、サービスの全部または一部を実行し、信用リスクがあり、提供されるサービスの価格を決定する上で広い自由度を有し、サービス仕様の選択およびサービス仕様の決定に自由裁量権を有する

ケネディ·ウィルソンが開始または買収した履行融資投資の利子収入に前記金利に加えて融資から稼いだ任意の割増/割引又は費用の償却を確認する。割引価格で得られた融資投資利息収入は実際の利息法を用いて確認する。もし1つまたは複数のローンの信用品質が悪化した場合、主に担保所有権の見返りを得るために、このようなローンはケネディ·ウィルソンが担保を持つまでローンとして入金される。しかし、換算期間内に、計算すべき収入は、ASC分項目310-30-25“売掛金--粗悪信用で得られた融資と債務証券”の項目には計上されない。収入はローンから現金を受け取る程度で確認します。

不動産の所有権が購入者の手に移り、不動産取引に参加し続けることがなくなった場合、不動産の販売が確認される。ASCサブテーマ610-20項目の下で、当社は未合併実体への不動産の貢献による全収益を確認した

不動産買収-買収物件の購入価格は、土地、建物と建築物の改善及び無形賃貸価値(市場より高く、市場より低い賃貸価値、買収の原位置賃貸価値とテナント関係(あれば))に計上される。他の権益所有者は合併付属会社の所有権に以下のように反映される

非制御的利益。不動産は累積発生コストで入金され、相対公正価値によって分配される。買収が企業合併と決定された物件に関する買収費用や支出は発生時に計上される。資産買収と決定された取引に関する買収費用や支出は、買収された不動産の一部に資本化される。

不動産の推定値は、経営陣の収益法と市場法を用いた不動産資産の推定に基づいている。不動産の債務確保はある程度第三者の推定値や経営陣の推定に基づいて推定され、収益法も用いられている

非合併投資-ケネディ·ウィルソンは多くの合弁企業の権益を持っており、これらの合弁企業を設立するのは不動産を買収、管理および/または販売するため、あるいは不動産関連の投資である。未合併投資への投資は権益会計方法で入金され，ケネディ·ウィルソンは大きな影響を与えることができるが，未合併投資を制御する能力はない。非合併投資への投資は、初期投資時に入金され、ケネディ·ウィルソンの収入または損失シェア、入金、分配、外国為替変動に応じて増加または減少する。非一時的未合併投資の価値が低下し、この低下が米国会計基準第323号特別テーマである投資である権益法と合弁企業に基づいて発生したことを示す証拠があれば、この低下を確認する。

ケネディ·ウィルソンは、未合併投資実体に対する58項目の投資(“FVオプション”投資)に対する公正価値オプションを選択した。これらの投資の性質により、ケネディ·ウィルソンは、現在の業務の結果において、対象投資の価値変化を報告するために、公正な価値でこれらの投資を記録することを選択した。

また、ケネディ·ウィルソンは、ASCテーマ946“金融サービス-投資会社”の下の投資会社であり、報告日にその投資を公正な価値で清算する際に、基金がケネディ·ウィルソンの基金における権益の純資産に割り当てられると仮定した報告日に公開された混合基金(“基金”)への投資を記録している。そのため、基金は公正価値によってその投資を反映し、公正価値変動による未実現収益と損失はその収益に反映される。

業績分配または付帯権益は、基金の累積業績に基づいてケネディ·ウィルソン不動産基金の一般パートナー、特に有限パートナーまたは資産マネージャーに分配され、有限パートナーの第一選択リターンのハードルによって制限される。各報告期間の終了時に、Kennedy Wilsonは、その金額が実現されたか否かにかかわらず、標的投資の公正価値がその日に実現されたように、支払うべき業績配分を計算する。報告期間によって関連投資の公正価値が異なるため、(A)積極的な業績により一般パートナーまたは資産マネージャーへの業績配分が増加したこと、または(B)負の業績により未合併投資収入と確認された金額よりも少ないことを反映して、一般パートナーまたは資産マネージャーの業績配分を負の調整するために、業績配分として記録された金額を調整する必要がある。同社は2022年9月30日現在、1.632億ドルの計上実績配分が未合併投資に記録されており、将来的には投資の基本業績に応じて調整される可能性がある

当社の結論は、これまでの累積業績に基づいて当社の業績代表付随権益に割り当てられています。権益法投資については、これらの分配は、基礎権益法から投資者によって報告された収入の構成要素として計上され、公正価値オプションが選択された権益法投資については、ASCテーマ820“公正価値計量”の下での公正価値決定を含む。

業績配分補償は、関連業績配分の同一期間を確認し、以前に確認された業績分配が発生した期間にフラッシングすることができる。2022年9月30日現在、会社には4540万ドルの計上実績配分補償が計上されており、これらの費用や負債は投資の基本業績に応じて将来的に調整される可能性がある

公正価値計量-ケネディ-ウィルソンによる金融資産および金融負債の公正価値計量、およびASC主題820の規定に従って財務諸表において公正価値で確認または開示された非金融項目の公正価値計量。ASC主題820は、公正価値を、測定日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または移転負債を支払うことによって受信された価格として定義する。市場参加者間の秩序ある取引が不足している場合に公正価値を推定する場合、評価値

不動産の価値は、経営陣が収益と市場法を用いた不動産資産の見積もりに基づいている。不動産や債務証券投資の負債を確保することは、第三者の推定値や経営陣の推定にある程度基づいており、収益法を用いて評価することもできる。異なる市場仮定や推定方法を使用することは、公正な価値金額を推定することに大きな影響を与える可能性がある

金融商品の公正価値-金融商品の推定公正価値は、既存の市場情報と適切な推定方法を用いて決定される。しかし，市場データを解読し，関連する公正な価値推定を策定するためには，かなりの判断力が必要である。したがって，本稿で提案する見積り数は，必ずしも金融商品を販売する際に現金化可能な金額を表すとは限らない.異なる市場仮定や推定方法を使用することは、公正な価値金額を推定することに大きな影響を与える可能性がある。

外貨-ケネディ·ウィルソンが米国国外にある子会社の財務諸表は、彼らの機能通貨だから、現地通貨を使用して計量されている。これらの子会社の資産と負債は貸借対照表の日の為替レートに換算し、収入と費用は月平均為替レートに換算する。外貨はユーロとポンドが含まれています。累積換算調整累積純収益に計上されていない部分は、総合利益表に計上され、他の全面収益を累積する構成要素とする

投資レベルの債務は一般的に現地通貨で価格を計算する。為替レートの変動は会社の経営業績に大きな影響を与える可能性がある。為替変動を管理するために、ケネディ·ウィルソンは、そのいくつかの完全資本と合併子会社の機能通貨(ドル)と機能通貨(ユーロとポンド)との間の通貨変動リスクを管理するための通貨デリバティブ契約を締結した。Kweはまた、ポンドレート変動の影響に対応するために、ユーロへの開放を管理する通貨デリバティブ契約を締結した。ケネディ·ウィルソン通貨デリバティブ契約のより詳細な議論については、付記5を参照されたい。

長期資産-事件または環境変化が資産の帳簿価値が米国会計基準第360-10号副題“長期資産減価”に基づいて回収できない可能性があることを示す場合、ケネディ·ウィルソンはその長期資産(営業権を含まない)を審査する。保有·使用する資産の回収可能性は，資産の帳簿価値と資産予想による未割引将来のキャッシュフローを比較することで測定した。1つの資産の帳票金額がその推定された未割引将来のキャッシュフローを超えた場合、その資産の帳票金額がその資産の公正価値を超えた金額の中で減価費用を確認する。ある基準に適合する場合、処分すべき資産は貸借対照表に個別に示され、帳簿価値または公正価値から売却コストの低い者は報告され、これ以上減価償却されない。処分すべき資産および負債は、売却待ちに分類され、貸借対照表の対応する資産および負債部分に個別に列記される

最近の会計声明

当社が上記期間に採用した会計基準に関する情報は、当社が2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kにおける連結財務諸表付記2を参照されたい。会社は2022年9月30日までの9ヶ月間、新たな会計基準を採用していない。

再分類--前年財務諸表のいくつかの残高は、今年度の列報方式に適合するように再分類された。

財務会計基準委員会は2022年前の9ヶ月に他のASUSを発していないが、このような華碩予想は適用され、当社の財務状況或いは経営業績に重大な影響を与える。

備考3--不動産と跡地賃貸価値

ケネディ·ウィルソンの2022年9月30日と2021年12月31日の合併不動産への投資をまとめた

不動産は、土地、建物、建物の改善を含め、不動産に含まれており、一般的に原価で申告されています。建物や建築物の改善は、その推定寿命が40年以下で直線的な方法で減価償却される。買収した跡地賃貸価値はその推定公正価値に基づいて入金され、それぞれの加重平均レンタル期間(2022年9月30日は6.6年)で減価償却が提出される。

合併買収

物件購入はそれぞれの推定相対公正価値に基づいて土地、ビル、ビル改善及び無形賃貸価値を計上する(市価より高く及び市価より低い借約価値、買収した跡地賃貸価値及びテナント関係(あればある)を含む)。購入価格は通常、買収が意思のある第三者売り手と取引されるため、物件の公正価値に近い

ケネディ·ウィルソンは、2022年9月30日までの9ヶ月間、以下の総合物件を買収した

(1)純他資産は含まれていない

(2)市価以上および市価未満のリースは、添付の総合貸借対照表にそれぞれ計上された他の資産、純額および課税費用、および他の負債に計上される。

不動産販売収益、純額

ケネディ·ウィルソンは2022年9月30日までの9カ月間に不動産販売収益を確認し、米国西部の都市多世帯資産、西部山間部の2つの非コア小売資産、2つの非コアイギリスオフィスビル資産を売却し、純収益は5，080万ドルだった。不動産売却の収益には、イギリスとアイルランドで販売されている非コアオフィスビルや小売建築に関する670万ドルの減価損失が含まれている

ケネディ·ウィルソンは2021年9月30日までの9カ月間に不動産販売収益を確認し、純額は4.17億ドルだった。これらの収益は、(I)これまで当社が所有·コントロールしていた9つの多家族物件(“MF Seedポートフォリオ”)の49%の株式を世界の機関投資家やパートナーに売却し、当社が新たな米国マルチファミリー単独口座を発売したことと、(Ii)イギリスのオフィスビル物件Friars Bridge Courtが売却されたことに起因している。同社はMF Seedポートフォリオで51%の非持株権益を保持している。

ASCサブテーマ610-20項では、MF Seedポートフォリオを構成する資産を売却·解除したため、会社は不動産売却の3.32億ドルの収益を確認し、会社に1兆664億ドルの現金収益を創出した。収益は、会社のパートナーに49%の権益を売却し、取引によって決定された公正価値に基づいて、会社が未合併投資で保持した51%の権益を記録したためである。明富環球種子投資組合及び独立口座内の後続投資は公正価値によって入金され、当社は公正価値方法でこの投資を入金することを選択したためである。

2021年9月30日までの9ヶ月間、Friars Bridge Courtの売却は、7390万ドルの不動産販売収益と1兆517億ドルの現金収益を会社にもたらした。

賃貸借証書

当社は経営賃貸に分類された合意に基づいてその経営物件を顧客に賃貸します。賃貸契約で規定されている最低賃貸支払い総額はレンタル期間内に直線的に確認され、場合がなければ収入は現金ベースで確認されなければならない。会社の賃貸料支出の大部分は、公共エリア維持と不動産税、商業物件の保険を含め、会社のテナントから回収された。当社は顧客が適用費用が発生した間に返済した金額を記録しており、この金額は通常レンタル期間全体で比例して計算されます。会社は第三者仕入先から商品やサービスを購入·選択する主要債務者であり、関連する信用リスクを負担するため、精算は総合経営報告書の賃貸料収入で確認される。

次の表は、2022年9月30日現在、レンタル期間が1年を超えるテナントが支払うべき最低賃貸料をまとめています

(1)この等額は、既存の賃貸契約の更新や交換による将来の賃貸料収入、固定されていない賃貸料の増加、および賃貸料支出の償還を含まないことを反映していない。

付記4--未合併投資

ケネディ·ウィルソンは混合基金と単独の口座を含む多くの合弁企業の権益を持っており、通常5%から50%まで様々であり、これらの合弁企業を設立する目的は買収、管理、開発、サービスおよび/または不動産の販売である。ケネディ·ウィルソンはこのような実体に大きな影響を与えたが、統制権はなかった。したがって、このような投資は権益法によって入金される

合弁企業とファンドホールディングス

次の表では、2022年9月30日までの合弁企業におけるケネディ·ウィルソンの投資状況を投資タイプと地理的位置別に詳しく紹介した

次の表では、2021年12月31日までの合弁企業におけるケネディ·ウィルソンの投資状況を投資タイプと地理的位置別に詳細に紹介した

2022年9月30日までの9ヶ月間の未合併投資の変化は、主に新規と既存の未合併投資の3.276億ドルへの貢献、未合併投資からの2.05億ドルの分配、未合併投資からの1.484億ドルの収入(公正価値収益を含む)、および主に外国為替変動に関連する他の項目が9290万ドル減少したことに関連している。その他の詳細については、以下を参照されたい

2022年9月30日と2021年12月31日までに、それぞれ19.813億ドルと17.948億ドルの未合併投資が公正価値で入金された。詳細は注5を参照されたい。

合弁企業への貢献

ケネディ·ウィルソンは2022年9月30日までの9カ月間、合弁企業に3兆276億ドル(うち1.783億ドルをこの間に設立された新合弁企業に投資)を出資し、主に当社の欧州工業独立口座の新規買収、米国西部多戸物件の新買収およびコナ村リゾート開発への資本募集に用いられている。

合弁企業からの流通

ケネディ·ウィルソンは2022年9月30日までの9カ月間、その合弁企業から2.05億ドルの運営と投資配分を獲得した。

次の表は、2022年9月30日までの9ヶ月間の投資タイプと地理的位置別の現金分配状況を詳細に説明している

投資配分は、主に売却基金VI内の2つの多家族財産、独立口座プラットフォームの2つの多家族財産、VHHポートフォリオにおける有限パートナーの再融資および購入、および米国西部とアイルランドの多家族財産再融資の分配から来ている。営業割当は、当社に割り当てられた合弁投資による営業キャッシュフローからです。

非合併投資からの収入

ケネディ·ウィルソンが2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に確認した未合併投資収入を以下の表に示します

経営業績は未合併投資の基本業績と関連している

達成された収益は、米国西部の1カ所に残された複数の財産の売却に関連し、この財産は歴史的コストで入金される

未合併投資収入が減少した原因は、公正価値収益が低いこと及びアメリカ西部の多家族資産と混合基金資産の業績分配が減少したことである。当社は2022年9月30日までの9ヶ月間に公正価値純収益を記録し、不動産及び外国為替変動の公正価値損失により担保ローン及び金利派生ツールの公正価値収益に相殺されており、詳細は以下の通りである

2021年末から2022年第1四半期にかけて、米国西部とダブリン市場における会社の世界市場金利多家族資産およびイギリス工業資産の推定値は過去の水準にあり、上限金利の拡大に伴い、会社はこの傾向がやや反落し始めており、2022年9月30日までの9カ月間の不動産公正価値損失を招いている。ポンドとユーロの対ドルレートが歴史的に下位にあるため、同社は公正価値外国為替損失も発生しており、これには私たちの外国公正価値投資へのいかなるヘッジも含まれていない。これらの公正価値損失は、会社がそのVHHプラットフォームで負担した複数戸の物件の公正価値収益によって相殺され、これは物件のNOIが増加したためである

不動産の公正価値損失はある物件担保の固定金利担保融資の公正価値収益によって相殺され、これは主に長期固定金利債務の金利が現在の市場金利より大幅に低いことと関係があり、これはFRBと欧州中央銀行(“ECB”)が最近実施した利上げによる現在の融資市場の基本金利と利差の上昇によるものである。公正価値収益は変動金利住宅ローン物件が保有する金利デリバティブに関係しており、変動金利住宅ローンの価値は金利上昇とともに増加する

固定金利物件ローン収益と物件NOIが増加したため、VHHは今年度に顕著な公正価値収益があったが、VHHは投資に関する業績分配構造がなく、業績分配が公正価値収益に対して低かった。

同社は2022年9月30日までの9カ月間、その混合基金と単独口座投資に関する業績配分対象項目を50万ドル増加したことを記録した。2022年9月30日までの9カ月間、米国西部の2カ所以上の不動産の売却に関する業績達成費用は680万ドルだった。パフォーマンス費用680万ドルには、前期に計上される360万ドルのパフォーマンス費用が含まれています

2021年9月30日までの9ヶ月以内に、公正価値収益は主にアメリカ西部市場の賃料の大幅な上昇と市場金利の公正価値多家庭資産の上限金利圧縮によるNOIの増加によるものである。上限金利の圧縮は、会社が最近達成した取引や第三者取引や市場データの支持を得ている。騒音指数の増加と上限レートの圧縮は公正価値の増加に類似した影響を与える。VHHポートフォリオにおける再同期と上限金利圧縮、およびMeyers Researchが2018年にZonda業務を売却した後に保留された未合併投資権益の公正価値が増加し、公正価値収益もある。販売量の増加により，2021年9月30日までの9カ月間，Kohanaiki開発プロジェクトの家屋販売は前四半期に比べて急速に増加した

2021年9月30日までの9ヶ月間に、同社の混合基金と独立口座投資に関する業績費用は6200万ドル増加した。課税項目の増加は，市場金利の高い多世帯物件の公正価値が高いことと，会社が管理する混合基金や単独口座投資におけるイギリス工業資産によるものである。また、2021年9月30日までの9ヶ月間、シアトル地域のオフィスビル物件を持つ別の口座から960万ドルの普及資金を受け取り、2021年第3四半期にすべての資産を完全に処分した

Vintage Holdings(“VHH”)

2022年9月30日と2021年12月31日まで、VHHへの会社の投資の帳簿価値はそれぞれ2.414億ドルと1兆593億ドルだった。2022年9月30日までの9ヶ月間の成長は新投資の現金貢献と公正価値収益と関係があり、主に長期固定金利債務の金利が現在の市場金利を大きく下回っていることと関係がある。また，公正価値収益も賃貸料上昇と関連しているが，これは地域収入中央値が平均10%増加したためである。前期公允価値収益は主に再融資、すなわちVHHが既存の組合企業を解散し、新しい税収免除パートナーに売却された免税債券と税収相殺を通じて資本を新しい組合企業に再編し、多くの場合、現金をVHHに返す。再同期後、VHHは共同企業中の普通パートナーの権益を保留し、開発費、資産管理費、その他の普通パートナー管理費と運営分配を含む各種の未来のキャッシュフローを獲得した

資本約束

2022年9月30日現在、それぞれの運営協定によると、ケネディ·ウィルソンの合併していない合弁企業9社に対する資本約束総額は1.672億ドルで、ケネディ·ウィルソンが管理する3つの閉鎖基金に関する2580万ドルが含まれている。当社は、合弁企業に追加資本を提供して、当該等の資本承諾義務を履行することを要求される可能性がある

付記5--公正価値計量と公正価値選択

次の表に、2022年9月30日までの公正価値計量(公正価値の計量を要求する項目と、公正価値オプションが選択された項目を含む)を示す

次の表は、2021年12月31日までの公正価値計量(公正価値の計量を要求する項目と、公正価値オプションが選択された項目を含む)を示す

未合併投資

ケネディ·ウィルソンは、対象投資が価値を創造する時間をより正確に反映するために、58項目の未合併投資に対して公正価値オプションを使用することを選択し、これらの結果を現在の業務で報告する。FVオプション投資におけるケネディ·ウィルソンの投資残高は、2022年9月30日と2021年12月31日現在、それぞれ17.714億ドルと15.685億ドルであり、これらの投資は対応する貸借対照表の未連結投資に含まれている。

さらに、ケネディ·ウィルソンは、基金に割り当てられた権益の純資産に基づいて、基金における投資を記録し、基金は報告日に公正な価値でその投資を清算すると仮定する。ケネディ·ウィルソンの投資残高は、2022年9月30日と2021年12月31日まで、それぞれ2.099億ドルと2.263億ドルであり、これらの投資は、添付の合併残高の未合併投資に含まれている

シーツです。ケネディ·ウィルソンのこれらの基金に対する未出資資本は2022年9月30日現在2580万ドルと約束されている。これらの投資の変動に関するより多くの情報は、付記4を参照されたい。

ファンドが保有する不動産と58個のFVオプション投資の公正価値を見積もる際に，当社が重大と考えている観察不可能な入力は資本化と割引率である

次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の基金とFVオプションレベル3投資の変化を示しています

目に見えない不動産投入

公平な市価を推定する際に、当社は2つの方法を用いて不動産を推定する、すなわち現金フロー分析と直接資本化方法である

割引キャッシュフローモデルは，買手の観点から将来のキャッシュフロー(端末価値を含む)を推定し，市場割引率を用いて現在値を計算する.分析中の保有期間は通常10年である。これは、市場参加者が不動産購入に関連する価値を常に推定する方法と一致しているが、これらの保有期間はより短くなる可能性があり、これは投資の所在構造の寿命に依存する。キャッシュフローには保有期間終了時の販売純収益の予測が含まれており、この予測を用いて市場回復資本化率を算出する

直接資本化方法の下で、会社は現在と未来の収入流に対して市場由来の資本化率を採用し、テナントの空き或いは無料期間に対して適切な調整を行う。これらの資本化率と未来の収入流は比較可能な財産と賃貸取引から来ており、評価における重要な投入とされている。その他の考慮要素は賃貸約の詳細、計画、建築と環境要素を含み、これらの要素は不動産に影響を与える可能性がある。

当社はまた、独立不動産評価会社によるその一部投資の推定値(“評価評価”)を利用しており、ある投資構造は定期的(通常は毎年)に推定する必要がある。すべての評価評価は当社が審査と承認します。

投資公正価値を推定する正確性は正確には決定できず、活発な市場の見積もりと比較することで確認することもできず、現在の資産または負債を現在販売または直ちに清算することができない可能性もある。また、いかなる公正価値計量技術にも固有の不確定性が存在し、使用する基本的な仮定の変化は、資本化率、割引率、流動性リスクと将来の現金流量の推定を含み、公正価値計量金額に重大な影響を与える可能性がある。不動産のすべての推定値は主観的判断に関連しており、不動産の実際の市場価格は売買取引における独立した当事者の協議によってしか決定できない

次の表は、2022年9月30日までの不動産資産の観察不可能な投入範囲を示している

債務を評価する際には、当社は債務期限、担保価値、投資主体の信用品質、市場金利と利差、当社の債務ツールに関する市場融資と価値比率などの重要な要素を考慮する。ケネディ·ウィルソンがこのような投資に使う信用利差は0.37%から7.25%まで様々だ

将来のキャッシュフローの額と時間の不確実性を考慮して、会社の開発プロジェクトには活発な二級市場がなく、既製の市場価値もない。そのため，その開発プロジェクトの公正価値を決定するには見積り数を判断し広く使用する必要がある.したがって、将来のキャッシュフローがより予測可能になる前に、同社は通常、予測公正価値として投資コストを使用する。また，その開発プロジェクトの公正価値は，そのような投資が既製市場に存在する場合に使用される価値と大きく異なる可能性があり，会社が最終的に実現可能な価値とは大きく異なる可能性もある.もし会社が清算強制売却または清算売却中の投資を要求された場合、その現金化は会社の記録の価値をはるかに下回る可能性がある。また、市場環境の変化や投資期間中に発生する可能性のある他の事件は、これらの投資が最終的に実現した収益や損失を現在の分配の推定値に反映されている未実現収益や損失とは異なる可能性がある。

持続的なマクロ経済状況は、例えば、高インフレ、各国中央銀行の金利引き上げ、高インフレ、為替変動の抑制、新冠肺炎の大流行、ロシアとウクライナ間の持続的な軍事衝突、ロシアへの国際制裁に限らず、景気後退への懸念を高め続け、私たちの業務業績と運営に変動をもたらしている。金融市場の長期的な低迷や衰退は、世界的にも地元の米国でも、当社が業務を展開している他の国/地域であっても、当社が保有する投資の公正な価値に影響を与える可能性がある。これらの状況の急速な発展、流動性と不確定性のため、当社は公正価値計量に関する情報が将来的に重大な変化が発生する可能性があると予想し、2022年9月30日までの9ヶ月と未来期間のその業務、運営、キャッシュフローと財務状況に対する実際の影響を表明することができないかもしれない。

貨幣デリバティブ契約

ケネディ·ウィルソンは、長期契約やオプションなどの外貨デリバティブ契約を用いてその外貨リスク開放を管理し、そのいくつかの非ドル建て通貨純投資の影響に対応する。外貨オプションの推定値は，通貨デリバティブのためにカスタマイズされたBlack-Scholesモデルの変形を用いたが，外貨長期契約の推定値は，契約金利と対象通貨の満期時の長期レートとの差額に基づいており，このレートは対象通貨の名目価値に適用され，リスクに類似した市場レートで割引される。当社は、その通貨派生契約価値を評価するための大部分の投入が公正価値レベルの第2レベルに属することを決定したが、通貨派生契約に関連する相手側リスク調整使用第3レベル投入を決定した。しかし、ケネディ·ウィルソンは2022年9月30日まで、取引相手の評価調整がそのデリバティブ全体の評価に与える影響の重要性を評価し、取引相手の評価調整がそのデリバティブ全体の推定値に対して重大ではないことを確定した。そこで，当社はその派生製品推定値全体を公正価値レベルの第2レベルに分類することにした。

公正価値変動は，添付の総合総合収益表中の他の包括収益(損失)に計上され，長期通貨とオプション契約における通貨リスクの洗い出しに用いられる部分とする

ASC主題815によると、派生ツールおよびヘッジファンド、いくつかの合併子会社は純投資ヘッジとして資格がある。公正価値で保有する投資に関するヘッジの公正価値変動は、未合併投資収入内の元金共同投資により入金される。当社は現品と長期差額(“長期点数”)をヘッジ契約期間内の利息支出に償却することを選択した。公正価値投資に関するヘッジでは、利息支出の長期ポイント償却は元本共同投資の構成要素として記録されている

2022年9月30日現在および2021年12月31日現在保有されている通貨派生契約の公正価値は、ヘッジ資産の他の資産に報告され、添付貸借対照表のヘッジ負債の課税費用および他の負債に含まれる

次の表は，2022年9月30日までのケネディ·ウィルソン保有通貨デリバティブ契約および2022年9月30日までの9カ月間の活動を詳細に説明した

(1)ヘッジはKWEがその全額付属会社に保有する.

(2)KWEのユーロ中期手形と関係がある.付記9の議論を参照。

(3)2640万ドルの繰延税支出は含まれていない。

他の全面収益(赤字)で確認された収益は、ケネディ·ウィルソンがヘッジファンドの基礎投資を大幅に清算するまで、累計他の全面収益(損失)に保留される

上記貨幣デリバティブ契約は、当社の海外純資産の外貨換算で相殺されます。ケネディ·ウィルソンの純資産は、2022年9月30日までの9カ月間で1兆532億ドルの外貨両替総損失を出した。同社は2022年9月30日現在、ユーロ建て投資資産帳簿純資産の88%とポンド建て投資資産帳簿純資産の86%をヘッジしている。貨幣デリバティブ契約と外貨換算を含む他の包括的収益に関する完全な議論は、付記10を参照されたい。

金利交換と上限

同社には金利スワップと上限があり、金利上昇への開放を目指している。特定投資のための金利スワップ価値の変化を指定して公正価値変動を他の全面収益(損失)に計上し、2022年9月30日までの9ヶ月間で680万ドルの公正価値収益を得る。未指定の金利スワップと上限の価値変化は他の収入に計上され、2022年9月30日までの9ヶ月間の公正価値収益は4890万ドルであった。同社の未合併投資には金利上限があり、元本共同投資は1890万ドルの収益を記録した

金融商品の公正価値

現金及び現金等価物、売掛金(関連先売掛金を含む)、売掛金、売掛金及びその他の負債、未収賃金及び福祉、繰延及び課税所得税の帳簿額面は、その短期満期日により公正価値に近い。融資の帳簿価値(関連側融資を含まず，このような融資は不公平取引と推定されるため)は公正価値に近いが，このような条項は市場で提供されている類似した特徴を持つ融資と類似しているためである

業務合併の一部として、債務負債は額面に未償却債務純流出価格と任意の公正価値を加えて入金を調整する。担保債務、ケネディ·ウィルソン無担保債務、KWE無担保債券の2022年9月30日と2021年12月31日の公正価値はそれぞれ約48億ドルと55億ドルと推定され、これは現在の取引所需要収益率の比較に基づいて、関連担保と会社の信用リスクと類似証券の現在の収益率のリスクを考慮したものであり、2022年9月30日と2021年12月31日の帳簿価値はそれぞれ55億ドルと54億ドルである。会社担保債務、ケネディ·ウィルソン無担保債務、KWE無担保債券の評価のための投入は、類似資産の観察可能な投入、および不活発な市場でのオファーに基づいているため、二次投入と決定された。

付記6--その他資産

他の資産には：

使用権資産純額

当社はテナントとして、オフィスビル賃貸借契約4件と土地賃貸契約3件があり、経営テナントの資格を満たし、残り賃貸期間は1~236年である。オフィスビル賃貸に関する支払いはすでに当社の逓増借入金利を用いて割引されており、この逓増借入金利は市場上の担保金利と関連賃貸のリスク状況に基づいている。土地賃貸の場合、レンタルにおける暗黙的なレートは、資産を使用することを決定するために使用される

次の表は、将来固定された最低賃貸料支払いをまとめており、変動コストを含まず、私たちがテナントとしての経営賃貸の使用権資産と関連賃貸負債を計算する際に、これらのコストが割引されます

付記7--住宅ローン債務

次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までにケネディ·ウィルソンの合併物件によって担保された担保債務を詳細に説明している

(1)住宅ローン債務残高には、未償却債務(割引)保険料が含まれる。債務(割引)プレミアムとは、各買収で負担する債務の公正価値と債務元本価値との差額を指し、実際の利息方法に近い方法で割引利息支出の増加と関連債務残期限のプレミアム利息支出の減少の方法で償却する。2022年9月30日と2021年12月31日までの未償却融資プレミアムはそれぞれ40万ドルと250万ドル。

同社の担保債務の加重平均年利は2022年9月30日現在3.81%で、2021年12月31日現在、加重平均年率は3.11%である。2022年9月30日現在、ケネディ·ウィルソンの不動産債務の67%が固定金利、33%が有金利上限の変動金利、0%が金利上限のない変動金利であるのに対し、2021年12月31日現在、ケネディ·ウィルソンの総合不動産レベル債務の78%が固定金利、13%が有金利上限の変動金利、9%が金利上限のない変動金利である。ケネディ·ウィルソン可変金利担保融資債務上限の加重平均実行価格は2022年9月30日現在で2.19%となっている。

住宅ローン取引と満期日

2022年9月30日までの9ヶ月以内に、当社は4つの融資に近い物件買収があり、そのうちの1つは新ローンで再融資を行い、もう1つの既存投資は初歩的に何の債務もなく完了し、その後住宅ローン部分で融資する。同社はセルベンホテルのローンを返済し、その資産を所有しており、保証されていない

2022年9月30日現在、償却を含む住宅ローン総満期日および任意の延期選択の影響は以下の通りである

同社は2022年9月30日現在、すべての金融担保債務契約を遵守している。

付記8-KW無担保債務

次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までのKW無担保債務を詳細に説明している

(1)優先手形残高には未償却債務割増が含まれる.債務割増とは、債務の公正価値と発行済み債務の元本価値との差額であり、実際の利子法に近い方法で関連債務の残り期限内に償却して利息支出とする。2022年9月30日と2021年12月31日までの未償却債務超過額はそれぞれ360万ドルと390万ドル。

信用手配された借金

2020年3月25日、会社はA&Rローンの5億ドルの循環クレジット限度額(“第2 A&Rローン”)を延長した。2番目のA&Rローンの満期日は2024年3月25日。ある前提条件に適合する場合、ケネディ·ウィルソン社(Kennedy-Wilson，Inc.)(“借り手”)の選択によれば、第2のA&Rローンの満期日を1年間延長することができる

第二A&R融資は、二零二零年三月二十五日に施行されたいくつかの改正及び再予約信用協定(“信用協定”)によって定義されたいくつかの契約を有しており、その中には、当社及びそのいくつかの付属会社の追加債務の発生を制限すること、株式又は債務を買い戻すこと、資産又は付属株式を売却すること、留置権を設立又は許可すること、連合会社との取引、売却/借戻し取引、付属株式の発行及び合併又は合併を行う能力を含む。クレジット協定は、(I)各財政四半期最終日までの最高総合レバレッジ率(クレジット協定の定義)が65%以下であり、(Ii)各会計四半期最終日までの最低固定料金カバー率(クレジットプロトコルと定義される)が1.70~1.00以下であり、(Iii)最低総合有形正味価が1，700，000ドル以上であることを要求している。000 2020年3月25日までに当社が入手可能な最新の財務諸表日後に受信した資本純収益の50%(50%)に相当する金額を加えて、各財政四半期の最終日に計算し、(Iv)最高請求権レバレッジ率(クレジット協定の定義のような)が測定日以下の総合有形正味値に1.5の金額を乗じて、各財政四半期の最終日に計算し、(V)信用協定によって規定されるように、最高保証請求権レバレッジ率は、総合資産総生産の3.5%(クレジットプロトコルによって規定されるように)および299，000，000ドルを超えない。(Vi)調整された最高保証レバレッジ率(クレジットプロトコルによって規定されるように)は、各財政四半期の最後の日に計算される55%以下である, (Vii)少なくとも7，500万ドルの流動資金(クレジットプロトコルの定義参照)。会社は2022年9月30日までこの条約を遵守した。

2022年9月30日までに、第2のA&Rは2億ドルの未返済金を手配し、その中で3.00億ドルを引き出すことができる

2022年9月30日までの9カ月間、第2セットローンおよび再編ローンの平均未返済ローンは1兆979億元だった。

高級付記

元金総額4.750の2029年満期優先債券(“2029年債券”)および元金総額5.000の2031年満期優先債券(“2031年債券”および“初期債券”)はそれぞれ2021年2月11日および2021年2月11日に発行される。KWIは2021年3月15日、1億ドルの2029年債券元金総額と1億ドルの2031年債券元金を追加発行した。これらの余分な手形は契約項の下の“追加手形”として発行され，この契約により，KWIは先に2029年手形と2031年手形を発行した.KWIは2021年8月23日、元金総額6.0億ドル、2030年満期の元金金利4.750の優先債券(“2030年債券”)を発行した。これらの手形はKWIの優先無担保債務であり、ケネディ-ウィルソンホールディングスとKWIのいくつかの子会社によって保証されている

この債券の利息は年利4.750厘(例えば2029年債券)、4.750厘(例えば2030年債券)及び5.000厘(例えば2031年債券)であり、半年ごとに配当され、日付は毎年3月1日及び9月1日であり、開始日は2021年9月1日及び2031年債券及び2030年3月1日からである。事前に購入または償還しない限り、債券はそれぞれ2029年3月1日(2029年債券)、2030年2月1日(2030年債券)、2031年3月1日(2031年債券)で満期となる。2024年3月1日(例えば2029年債券)、2024年9月1日(例えば2030年債券)又は2026年3月1日(例えば2031年債券に属する)前に、KWIは適用系列の債券を全部又は部分的に償還することができ、償還価格はその元金の100%に等しく、別途適用される“全”割増及び償還日までの課税及び未払い利息(あればある)を加える。2024年3月1日(例えば2029年債券)、2024年9月1日(例えば2030年債券)又は2026年3月1日(例えば2031年債券に属する)又はその後の任意の時間及び時々に、KWIは管限適用系列債券の契約に記載されている指定償還価格に基づいて全部又は一部適用系列の債券を償還し、償還日までの課税及び未払い利息(有)を別途加算することができる。また、KWIは、2024年3月1日(2029年債券および2031年債券について)および2024年9月1日(2030年債券について)までに、ある株式発行の収益の中からいずれかの一連の債券の最大40%を償還することができる。手形に債務超過基金は提供されないだろう。ある支配権変更や取引事項が終了した場合、債券保有者はKWIに現金で債券を買い戻すことを要求することができ、買い戻し金額は債券元金の101%であり、別途加算及び未払い利息(あれば)とすることができる, 適用される買い戻し日まで。

2031年手形、2030年手形、および2029年手形を管理する契約は、追加債務の発生または保証、制限支払い、配当金の支払い、または制限された子会社からの任意の他の割り当て、償還または株式の買い戻し、資産または付属株の売却、関連会社との取引、留置権の設立または許可、売却/借り戻し取引、および合併または合併を行う能力の制限を含む様々な制限契約を含む。2031年手形、2030年手形、2029年手形を管理する契約は、KWIおよびその制限された付属会社が追加債務を生成する能力を制限し、そのような債務が発生した日に新しい債務が発効した後、貸借対照表の最高レバレッジ率(定義契約参照)が1.50~1.00より大きいことを前提としているが、いくつかの例外は除外される。2022年9月30日現在、最高貸借対照表のレバレッジ率は1.13~1.00。保証人と非保証人財務諸表は付記14を参照されたい

同社は2022年9月30日現在、すべての財務契約を遵守している。

付記9-KWE無担保債券

以下の表では、2022年9月30日と2021年12月31日までのKWE無担保債券を詳しく紹介します

(1)KWE無担保債券残高には、未償却債務割引が含まれる。債務割引とは、発行時の債務の公正価値と債務の元本価値との差額を指し、実際の利子法に近い方式で関連債務の残り期限内に償却して利息支出とする。2022年9月30日と2021年12月31日までの未償却純割引はそれぞれ150万ドルと210万ドル。

KWEは2022年9月30日現在、元金総額約5.387億ドル(2022年9月30日の金利による)(5.5億ユーロ)の優先無担保手形(“KWE手形”)を発行している。この債券は割引価格で発行され、帳簿価値は5.372億元、年利は3.25%で、2025年に満期になる。KWEはKWE債券の収益をユーロ建て資産の株式投資に用いるため、KWEはKWE債券をASCテーマ815項下の純投資ヘッジに指定した。KWE手形の帳簿価値に影響を与える外貨為替レートはその後変動して他の全面的な収益を計上した。ケネディ·ウィルソンは、2022年9月30日までの9ヶ月間、ユーロ対ポンドが強くなったことによる2510万ドルの他の全面的な収入損失を確認した

債券を管理する信託契約は、KWEおよびその重要子会社に対して何らかの負の承諾を提供する能力の制限を含むKWEに対する様々な制限契約を含む。以下の場合、信託契約は、KWEおよびその付属会社が追加負債を生成する能力を制限する：(1)KWEの総合純負債(信託契約書の定義参照)は、KWE総資産の60%を超える(信託契約書の条項で計算される)、および(2)KWEの総合保証負債(信託契約書の条項を参照)は、KWE総資産の50%を超える(信託契約書の条項に基づいて計算される)。信託契約にも、各報告日において、KWEは、少なくとも1.50~1.00の利息カバー比率(定義は信託契約書参照)を維持し、その無担保負債(定義信託契約書参照)の125%以上の無担保資産を有することが規定されている

KWEは2022年9月30日までこの条約を遵守した。

付記10--権益

優先株

2022年3月8日、当社はフェルファックス金融ホールディングス(総称してフェルファックスと呼ぶ)の関連会社に3億ドルの永久優先株を発行することを発表した。協定条項によると、フェルファックスは3億ドルの累積永久優先株を購入し、年間配当率は4.75%であり、約1300万株の普通株の7年間承認株式証を購入し、初期行権価格は1株23.00ドルであった。ケネディ·ウィルソンはいつでも優先株を償還することができる。アメリカ会計基準第480号のテーマによると、累積した永久優先株は永久権益とみなされ、負債と権益を区別する。

場内株発売計画

2022年5月、会社は市場で株式を発行する計画(“ATM計画”)を立ち上げ、この計画によると、会社の普通株の株式を発行·売却することができ、総販売総価格は最大2億ドルに達し、具体的な金額と時間は会社が時々決定する。同社は2022年9月30日までの9カ月間、そのATM計画に基づいて株を発行していない。

ATM計画によると、会社はこのような株を売る義務はありません。実際の売上高は、市場状況、普通株の取引価格、会社の適切な資金源の決定、および利用可能な資金の潜在的用途を含む会社が時々決定する様々な要素に依存する

配当金分配

ケネディ·ウィルソンは、以下の優先株と普通株の現金分配を発表し、支払った

(1)支払済みとの差額を総合貸借対照表に計上すべき額と申告する.

株式ベースの報酬

ケネディ·ウィルソンは、2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、制限株式付与の付与日公正価値償却に関する2170万ドルと2190万ドルの補償支出をそれぞれ確認した

普通株買い戻し計画

2020年11月4日、会社取締役会は既存の2億5千万ドルの株式買い戻し計画を5億ドルに拡大することを許可した。この計画によれば、買い戻しは公開市場、私的交渉の取引において、会社の限定的な株式付与による純決済または他の方式で行うことができ、買い戻しの金額や時間は市場状況に依存し、会社の適宜決定権に依存する

ケネディ·ウィルソンは2022年9月30日までの9カ月間、株式買い戻し計画に基づき公開市場で1260万ドルで589，317株を買い戻し、解約した。ケネディ·ウィルソンは、2021年9月30日までの9ヶ月間、これまでの株式買い戻し計画に基づき、公開市場で1176，901株を2520万ドルで買い戻し、解約した

一般に、帰属時に、従業員に付与される制限的な株式は株式純額で決済されるため、当社は、従業員が所得税や他の就業税を適用する最低法定義務に相当する株式を差し押さえ、現金を適切な税務機関に送金する。2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間に取得した限定株は純株式決済である。2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間で、差し押さえられた株式総数はそれぞれ796，756株と967，536株であった。2022年および2021年9月30日までの9カ月間、株式の純額決済について税務機関に支払われた従業員税の総額はそれぞれ1，860万元および2，050万元だった。これらの活動はケネディ·ウィルソンの統合キャッシュフロー表に融資活動として反映されている。

その他の総合収入を累計する

次の表は、2021年12月31日から2022年9月30日までの間に他の総合損失税を累計した後の純額各構成要素の変動状況をまとめたものである

(1)当社が2017年10月にKWE取引の一部として記録しなければならないKWEの非持株権益保有者に関する成立から現在までに累計した他の全面損失3.584億ドルを含まない。

注11-1株当たり収益

1株あたりの基本収益の算出方法は，ケネディ−ウィルソンホールディングスの普通株株主の純収入(損失)を発行済み普通株の加重平均で割ったものである。希釈1株当たり収益は、すべての潜在希釈普通株の影響に基づいて基本1株当たり収益計算の分子と分母を調整した後に計算される。株式補償計画に基づいて発行される非既得株の希薄化効果は在庫株方法を用いて計算される。累積優先株の希釈効果はIF−変換法を用いて計算した。

以下は、基本と希釈後の1株当たり収益(損失)を計算するための2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の要素概要である

(1)2022年、2022年及び2021年9月30日までの3ヶ月間、それぞれ28，699，088及び14，623，575頭の薄化潜在力を有する証券は、逆償却性質のため、希薄化加重平均株式に計上されていない。2022年、2022年及び2021年9月30日までの9ヶ月以内に、計28，525，469及び13，557，133株の潜在的希薄化証券は反薄性質に属するため、希薄化加重平均株式に計上されていない

付記12--パート情報

細分化デモ

同社はASCテーマ280支部報告の指導に基づいて、その報告可能な部門を評価し、この指導は首席運営決定者がどのように業務を経営と評価するかと一致している

細分化市場

同社の業務は、2つの業務部門によって決定されている：その総合ポートフォリオ(“総合ポートフォリオ”)とその共同ポートフォリオ：

·総合ポートフォリオには、不動産や不動産関連資産への会社の投資が含まれ、貸借対照表に統合される。同社は通常、その総合ポートフォリオの資産を完全に保有している。

·共同ポートフォリオは、(I)不動産を担保とした融資を含む、その管理されている混合基金と合弁企業による不動産および不動産関連資産への共同投資と、(Ii)費用(資産管理費および建築管理費を含むがこれらに限定されない)と、(Iii)費用計上資本から稼いだ業績配分とを含む。同社は通常、その共同ポートフォリオの資産に対して5%~50%の所有権を持っている。

会社の2つの主要業務部門のほか、会社の会社部門には、会社管理費用と会社のオークショングループが含まれている

統合ポートフォリオ

合併ポートフォリオは永久資本ツールであり、不動産キャッシュフローを最大化することに集中している。このような資産は主に全額所有であり、保有期間が長いことが多く、当社は付加価値資産管理の機会を持つ投資項目を狙っている。同社は通常、アメリカ西部のオフィスビルと多家庭資産、この細分化市場におけるイギリスとアイルランドの商業資産に集中している

共同ポートフォリオ

共同ポートフォリオ部分は、(I)費用(資産管理費および建設管理費を含むがこれらに限定されない)を取得する会社と、(Ii)課金資本から稼いだ業績分配と、(Iii)共同投資の基礎業務における所有権権益の分配および利益とを含む会社とパートナーとの投資を含む。資産やリスクリターン状況に応じて、会社は共同ポートフォリオ部分で異なるプラットフォームを使用する。

以下の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の収入活動、および2022年9月30日と2021年12月31日までの貸借対照表データを部門と会社別にまとめたものである