アメリカアメリカ

証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表 N-CSR

登録された株主報告は認証された

管理投資会社

投資会社法公文書号：第811-07278号

アリゾナ州の良質な市政収入基金

(登録者の正確な氏名は，定款で述べたとおり)

Nuveen 投資

333 ワクシィ路

シカゴ、IL 60606

(主な実行機関アドレス )(郵便番号)

マーク·L·ウィンゲット

Nuveen 投資

333 ワクシィ路

シカゴ、IL 60606

(サービスエージェントの名前とアドレス)

登録者の電話番号、市外局番を含む：(312)917-7700

財政年度終了日：2月28日

報告期間：2022年8月31日

1940年の“投資会社法”規則30 E-1(17 CFR 270.30 e-1)によると、管理投資会社は株主に任意の報告を送信してから10日以内に、表N-CSRを用いて委員会に報告を提出しなければならない。委員会は、表N−CSRにおいて提供される情報を、その規制、情報開示審査、検査、br、および決定役割に使用することができる。

登録者は表N-CSR規定の情報を開示しなければならず、欧州委員会はこれらの情報を公開するだろう。フォームN-CSRが現在有効な管理および予算局(“OMB”)制御番号を示していない限り、登録者は、フォームN-CSRに含まれる情報収集に返信する必要はない。情報収集の正確性、負担推定と任意の負担軽減の提案について証券取引委員会秘書に意見を出してください。住所はワシントン州北西部第五街450号、郵便番号：DC 20549-0609。OMBは44のアメリカ連邦安全保障局の許可要求に基づいてこの情報収集を審査した。三五零七号です。

第項1.株主に報告する.

生活は複雑だ。

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カタログ表

議長から株主への手紙	4
重要な通知	5
基金レバー	6
普通株式情報	7
パフォーマンスの概要と概要	9
ポートフォリオ	17
貸借対照表	58
運営説明書	59
純資産変動表	60
現金フロー表	62
財務のハイライト	64
財務諸表付記	70
リスク考慮	82
その他の基金情報	83
本報告で用いた用語語彙表	84
年度投資管理プロトコルの承認プロセス	86

議長の手紙 株主へ

尊敬する株主たちは

2022年、経済が正常化するか衰退に向かうかの問題は金融市場を主導してきた。高インフレは結果をもっと予測できない。それは消費者感情を抑制し、中央銀行のより積極的な利上げを推進し、今年にかなりの市場動揺をもたらしたからである。

インフレ高騰の一部の原因はCoVIDサプライチェーンのボトルネックであり、ロシアのウクライナでの戦争と最近の大規模な新冠肺炎の発生を抑制するために中国に対して実施された封鎖はインフレを悪化させた。これにより、米国連邦準備委員会(FRB/FED)や他の中央銀行は、経済成長の大幅な鈍化と労働市場の疲弊を容認しながら、インフレを緩和する意図を表明している。予想通り、FRBは2022年3月に利上げ周期を開始し、短期金利をゼロに近い水準から0.25%引き上げた。2年以上前に疫病発生を発表して以来初めてである。2022年5月と6月、7月と9月にはそれぞれ0.50%と0.75%の大きな増加が見られ、連邦基金目標金利を3.00%から3.25%の範囲にした。今年の残り時間はさらに多くの利上げが予想されるが、FRB関係者はインフレデータやその他の経済措置を注視し、これらの要因に基づいて金利を調整して政策を設定する。米国政府の推計によると、消費者や企業活動の鈍化により、一部の原因は物価と貸借コストの上昇であり、米国の国内総生産(GDP)の増加は現在2四半期連続で収縮している。2022年には他の通貨に対するドルの貨幣価値が大幅に上昇し、経済見通しの不確実性をさらに増加させた。しかし、依然として強い労働市場は、すべての経済分野が一致して疲弊しているわけではないことを示している。

市場は毎日の最初のニュースに従って変動し続けるかもしれないが、私たちは投資家に長期的な目を保つことを奨励する。あなたのポートフォリオとあなたの時間範囲、リスク許容能力、投資目標とのマッチング度をもっと知るためには、あなたの金融専門家との審査を考慮してください。

Nuveen基金取締役会の他のメンバーを代表して、私たちは今後数ヶ月と数年で引き続きあなたの信頼を得ることを期待しています。

真心をこめて

テレンス·J·トット：取締役会長
2022年10月21日

カタログ表

重要な通知

株主にとっては

Nuveen Arizona Quality市政収入基金 (NAZ)

ニュージャージー州質量市政収入基金(NXJ)

ニューヴィーンオハイオ州良質市政収入基金(Nuo)

ペンシルバニア州新州品質市政収入基金(NQP)

半年間の株主報告におけるポートフォリオマネージャーのコメント

このような基金はその年間株主報告書にポートフォリオマネージャーの論評を含む。ファンドの最新年度ポートフォリオマネージャー検討については、各ファンド2022年2月28日年度株主報告におけるポートフォリオマネージャーコメント部分を参照されたい。

あなたのファンドの投資目標、ポートフォリオ管理チーム、年平均総リターンに関する最新の情報は、ファンドのサイトwww.nuveen.comを参照してください。

貴社基金の本報告期間内及び以降に発生した変化については、本報告財務諸表付記部分を参照されたい。

本報告期末までの平均年間総収益については，本報告における業績概要と保有要約部分を参照されたい。

資金再編

2022年10月、基金取締役会は、株主の承認を得た場合、NuoをNuveen City Credit Income Fund(NZF)に再編する提案を承認した。この基金の再構築の詳細については、www.nuveen.com/cefにアクセスしてください。

カタログ表

基金レバー

ファンドレバレッジ戦略の業績への影響

基金普通株のその比較基準に対するリターンに影響を与える重要な要素の1つは、基金が優先株および/または逆浮動金利証券(対象債券へのレバー投資を表す)を発行することによってレバーを使用することである。基金がレバーを使用したのは、私たちの研究が時間の経過とともに、レバーが追加収入の機会を提供することを示したからだ。基金がそのレバレッジ機器に支払う短期金利が、基金用レバレッジ収益で購入した長期債券の組み合わせの利息よりも低い場合には、機会が生じる。最近の市場環境では特に、歴史的基準で評価すると、短期金利は低い水準で推移している。

しかし、レバレッジの使用は基金普通株を追加的な価格変動に直面させる可能性がある。基金がレバレッジを使用する場合、レバレッジによって獲得された市政債券価値が増加すれば、基金普通株の資産純資産値はより大きな増加を経験するが、レバレッジによって得られた債券価値が低下すれば、その資産純資産値もそれに応じてより大幅な低下を経験する。これらすべては株式の総リターン表現を時間の経過とともに変化させるだろう。

また、レバレッジ基金の普通株収入は、非レバレッジ基金と比較して、通常、短期金利が上昇した場合に減少し、短期金利が低下した場合に増加する。ここ数四半期、基金レバレッジ支出は通常、短期免税金利の全体的な動きを追跡する。基金レバー支出は最近の低点よりやや高いが、レバーは依然として普通株収入を増加させる機会、特に比較的な長期内に提供し続けている。

報告期間中、資金レバレッジの使用は相対的な業績を大幅に弱化させた。しかし、このような基金のレバーの使用は全体的な普通株収入を増加させる。

2022年8月31日までの基金のレバレッジ率を次の表に示す。

	ナズ	NXJ	ノ氏	NQP
有効レバー*	39.23%	41.25%	38.44%	39.90%
規制レバー*	37.43%	35.80%	35.49%	30.08%

有効レバレッジは基金の有効な経済レバレッジであり、規制レバレッジと基金投資組合の中で基金投資の開放を増加させるいくつかのデリバティブと他の投資のレバレッジ効果を含む。現在、任意の規制レバー以外に、入札オプション債券(TOB)の逆浮動投資家が持つレバー効果は有効レバー値にも含まれている。規制レバーは発行された優先株や基金の借金を含む。この二つは基金資本構造の一部だ。しかしながら、基金は、その日常的な運営に関連する場合(主にポートフォリオ取引に関連する必要性がある)に典型的な一時的な方法で借金することがあるかもしれない。このような借金付きbr}は基金の有効レバレッジ率を計算する際には含まれていない。規制レバーは1940年に“投資会社法”に規定された資産カバー範囲によって制限されている。

これらの基金の規制レバーは

以下の基金は2022年8月31日までに付表に示すように優先株を発行して発行した。

	可変金利	可変金利
	第一選択*	備考第一選択**
	発行済み株	発行済み株
	清算優先権	清算優先権	合計する
ナズ	$ 88,300,000	$ —	$ 88,300,000
NXJ	$313,900,000	$ —	$313,900,000
ノ氏	$148,000,000	$ —	$148,000,000
NQP	$217,500,000	$ —	$217,500,000

基金の優先株は、所定の式に基づく変動金利配当金又は利差を指数金利とする。特殊料率モードには以下の優先株AMTP，IMTP，MFP−VRM，VRDPが含まれており，が適用される。詳細は財務諸表に5-基金シェアを付記します。

ファンドの優先株は，再マーケティングエージェントが定期再マーケティングにより変動金利配当を設定する.以下の特別料率モードにない優先株VRDP、MFP-VRRM、MFP-VRDMが含まれています。の詳細は、財務諸表に添付されている5-ファンド株式を参照してください。

優先株と各ファンドのそれぞれの取引詳細については、財務諸表付記、付記-5ファンドシェアを参照してください。

カタログ表

普通株式情報

普通株式分配情報

以下の基金配分に関する情報は2022年8月31日までの最新情報である。各基金の投資活動やポートフォリオ投資価値の変化に応じて、各基金の分布レベルは時間の経過とともに変化する可能性がある。

本報告で述べた期間において、各ファンドの普通株主への分配状況を以下の表に示す。

	1株当たりの普通株金額
毎月分配(配当日)	ナズ	NXJ	ノ氏	NQP
2022年3月	$0.0500	$0.0585	$0.0490	$0.0520
四月	0.0500	0.0535	0.0435	0.0485
5月．	0.0500	0.0535	0.0435	0.0485
6月	0.0500	0.0535	0.0435	0.0485
シチ月	0.0460	0.0495	0.0380	0.0440
2022年8月	0.0460	0.0495	0.0380	0.0440
純投資収益合計分配	$0.2920	$0.3180	$0.2555	$0.2855

収益率
市場収益率*	3.98%	4.76%	3.61%	4.30%
課税当量収益*	7.26%	9.84%	6.51%	7.67%

市場収益率の計算は、基金の現在の経年配分を、報告された期間終了までの基金の現在の市場価格で割ることに基づいている。課税同値収益率とは、全額課税投資から得なければならない収益率であり、税引後ベースでファンドの収益率と等しくなる。それはNAZ、NXJ、NUOとNQPに基づく連邦と州所得税の総合税率であり、それぞれ45.3%、51.6%、44.8%と43.9%である。あなたの実際の連邦と州の合併所得税税率は仮定税率とは異なるかもしれません。課税同値収益率はまた、基金の生成と支払いの収入(前の例年の支払いに基づく)のパーセンテージを考慮することができ、この収入は連邦所得税を免除することができるが、州所得税(例えば、州外市政債券からの収入)を免れないか、または連邦所得税も州所得税も免除しない。また、適格配当収入を生じる投資を比較し、配当収入の課税税率が個人の通常の累進税率を下回る場合、その基金の課税同値収益率は低くなる。

各基金はその純投資収入から毎月配当金を定期的に支払うことを求めており、その比率はその過去と予想される純収益表現を反映すべきである。各基金がより安定した毎月配当金を維持するために、基金は、基金がその期間に実際に稼いだ純収入よりも高いか、または下回る比率で配当金を支払うことができる。普通株主への分配は納税基礎に基づいて決定されており、これは会計記録に記録されている金額とは異なる可能性がある。毎月配当金が稼いだ投資純収入を超えた場合、基金は負の未分配一般純収入を報告する。未分配の一般収入純額と未分配の長期資本利得純額および基金がその期間に支払う実際の分配の性質については、付記6−所得税資料を参照されたい。

本報告で述べた期間において、各基金が毎月支払うすべての配当金は、純投資収入から支払われる。基金の毎月割り当ての一部が、資本収益および/または資本収益を含む純投資収入以外の要素から来ているか、または含まれている場合、株主は、これらのソースを通知されるであろう。財務報告の目的のために、各基金が報告期間内に割り当てた1株当たりの金額は、本報告の財務要約に記載されている。所得税については、本報告財務諸表付記内の付記6−所得税情報に、基金毎の直近の納税年度末までの分配情報が記載されている。

カタログ表

普通株式情報(継続)

Nuveen閉鎖型ファンド分売額

Nuveenクローズドファンドの毎月と四半期ごとに定期的に株主への分配はwww.nuveen.comに掲示され、Nuveenの拡張クローズドファンド資源ページ(http：//www.nuveen.com/resource-center-losed-endfund)および他のNuveenクローズドファンド製品更新で見つけることができる。最新の情報をタイムリーに取得することを確実にするために、株主は、以下のウェブページ(https：//www.nuveen.com/Subscription)でアクティブ化することができる購読機能を使用することができる。

普通株買い戻し

2022年8月、基金取締役会は公開市場株買い戻し計画を再承認し、1株当たり最大約10%の流通株の買い戻しを許可した。

各基金は、2022年8月31日まで(および基金買い戻し計画開始以来)、次の表に示すように、発行済み普通株を累計買い戻し、解約した。

	ナズ	NXJ	ノ氏	NQP
累計買い戻しと停止の普通株	127,500	1,710,343	239,000	734,900
普通株の買い戻しを許可する	1,155,000	4,145,000	1,825,000	3,735,000

本報告期間内に、以下の基金は加重平均1株価格と加重平均割引価格で購入し、その普通株を解約し、次の表を参照する。

	ノ氏
累計買い戻しと停止の普通株	34,000
買い戻しおよび解約した普通株加重平均価格	$12.51
買い戻しおよび解約した普通株1株あたりの加重平均割引	15.72%

他にもよく見られる共有情報

2022年8月31日現在、本報告期間中、これらの基金の普通株価格のその普通株資産純価に対する取引価格は割増/(割引)であり、資産純資産値に対する平均割増/割引は以下のようになる

	ナズ	NXJ	ノ氏	NQP
普通株式純資産額	$12.74	$13.57	$14.71	$13.53
普通株価格	$13.88	$12.47	$12.64	$12.27
純資産の割増/(割引)	8.95%	(8.11)%	(14.07)%	(9.31)%
純資産額の平均割増/(割引)	(0.27)%	(9.50)%	(13.76)%	(10.76)%

カタログ表


ナズ	アリゾナ州ニューヴィーン質市政
	収益基金
	2022年8月31日までのパフォーマンスの概要と保有概要

本節で用いるタームのさらなる定義については，本報告で用いたターム語彙表を参照されたい

2022年8月31日までの年平均総リターン*

	積算	年平均
	６か月	1年制	5年間	10年間
普通株式純資産額のNAZ	(10.18)%	(13.83)%	1.04%	2.80%
普通株価格で計算したNAZ	2.96%	(9.58)%	2.90%	3.46%
標普市政債券指数	(5.44)%	(8.08)%	1.33%	2.32%
スタンダード&プアーズアリゾナ州市政債券指数	(4.95)%	(7.39)%	1.32%	2.32%

*ファンドパフォーマンスを測定するために、相対業績は、スタンダードプールアリゾナ州市政債券指数で測定されます

表示された業績データは過去の業績を表し、未来の結果を予測したり保証することはできない。現在のパフォーマンスは、表示されたデータよりも高いか、または低い場合があります。申告表は、基金が基金株式を割り当てたり売却したりする際に支払う可能性のある税金減額を株主が反映していない。資産純資産のリターンは基金費用を差し引いた純額，で割り当てられた再投資を想定している。ファンドの純資産額で計算された株式比較指数リターン資料のみを提供します。指数は直接投資に使用できません。

カタログ表


ナズ	以下の日付までのパフォーマンスの概要と要約
	2022年8月31日(続)

このデータは，本報告で述べた期間終了までの基金ポートフォリオに保有されている証券に関するものである。それは基金自体の業績を測定すると解釈されてはいけない。保有量は変化する可能性がある。

財務報告の場合、開示された格付けは、標準プールグループ、ムーディーズ投資家サービス会社、br}Inc.またはホイホマレ社のうちの1つによって与えられる最高格付けである。このような格付け証券を分割する処理は、基金投資証券のような他の目的のための処理とは異なる可能性がある。信用格付けは変化する可能性がある。AAA、AA、AおよびBBBは投資レベル格付けであり、BB、B、CCC、CC、CおよびDは投資以下のレベルの格付けである。これらの国の格付け機関はN/Rに指定された持ち株会社を格付けしない。

資金分配
(純資産の割合を占める)
長期市政債券	163.3%
その他資産から負債を差し引く	1.2%

純資産プラス変動金利
義務とAMTP株
繰延発行コストを差し引いた純額	164.5%
変動金利債務	(4.7)%
AMTP株、繰延後純額
製品発売コスト	(59.8)%
純資産	100%

州と地域²
(市政債券総額の割合を占める)
アリゾナ州	94.5%
プエルトリコ	3.0%
グアム島	2.2%
バージン諸島	0.3%
合計する	100%

ポートフォリオ構成¹
(総投資の割合を占める)
納税義務/有限	26.3%
教育と市民団体は	19.9%
公共事業	18.9%
医療保健	11.5%
納税義務/一般規定	11.0%
交通輸送	6.3%
他にも	6.1%
合計する	100%

ポートフォリオ信用品質
(総投資の開放率を占める)
アメリカ保証	1.3%
AAA級	4.2%
AA型	47.1%
A	21.3%
BBB	3.1%
BB以下	5.2%
N/R(未格付け)	17.8%
合計する	100%

余剰業種/部門のポートフォリオは、“その他” を含むが、上記ポートフォリオ構成には記載されていない。

基金はその純資産の20%を通常の連邦所得税を免除するがアリゾナ州の個人所得税を納めない市政債券に投資することができ、前提は基金副顧問の判断に基づいて、このような購入は基金の税引き後総リターン潜在力を高めることが期待できる。

カタログ表


NXJ	ニュージャージー州質量市政
	収益基金
	2022年8月31日までのパフォーマンスの概要と保有概要

本節で用いるタームのさらなる定義については，本報告で用いたターム語彙表を参照されたい

2022年8月31日までの年平均総リターン*

	積算	年平均
	６か月	1年制	5年間	10年間
NXJは普通株式純資産額で	(10.40)%	(15.38)%	1.18%	2.95%
普通株価格で計算されるNXJ	(5.46)%	(16.06)%	2.80%	3.03%
標普市政債券指数	(5.44)%	(8.08)%	1.33%	2.32%
標準プアニュージャージー市政債券指数	(4.81)%	(8.03)%	2.05%	2.83%

*ファンドパフォーマンスの場合、相対的な業績は、標準プアニュージャージー市政債券指数で測定されます

カタログ表


NXJ	以下の日付までのパフォーマンスの概要と要約
	2022年8月31日(続)

資金分配
(純資産の割合を占める)
長期市政債券	157.3%
その他資産から負債を差し引く	4.2%
純資産プラス変動金利
義務とVRDP株は
繰延発行コストを差し引いた純額	161.5%
変動金利債務	(6.0)%
VRDP株、繰延発行コストを差し引いた純額	(55.5)%
純資産	100%

州と地域²
(市政債券総額の割合を占める)
ニュージャージー	90.2%
ニューヨークです	3.4%
ペンシルバニア州	2.9%
デラウェア州	2.3%
プエルトリコ	1.2%
合計する	100%

ポートフォリオ構成¹
(総投資の割合を占める)
納税義務/有限	23.1%
交通輸送	15.6%
医療保健	14.0%
教育と市民団体は	13.0%
納税義務/一般規定	8.7%
アメリカ保証	8.6%
住宅/単身世帯	5.6%
他にも	11.4%
合計する	100%

ポートフォリオ信用品質
(総投資の開放率を占める)
アメリカ保証	9.7%
AAA級	9.0%
AA型	33.6%
A	16.5%
BBB	21.2%
BB以下	4.6%
N/R(未格付け)	5.4%
合計する	100%

余剰業種/部門のポートフォリオは、“その他” を含むが、上記ポートフォリオ構成には記載されていない。

基金は通常の連邦所得税を免除するがニュージャージー州の個人所得税を納めない市政債券に最大20%の純資産を投資することができ、前提は基金の副顧問が判断し、このような購入は基金の税引後総リターンの潜在力を高めることが期待できる。

カタログ表


ノ氏	ニューヴィーンオハイオ州の良質な市政収入基金
	2022年8月31日までのパフォーマンスの概要と保有概要

本節で用いるタームのさらなる定義については，本報告で用いたターム語彙表を参照されたい

2022年8月31日までの年平均総リターン*

	積算	年平均
	６か月	1年制	5年間	10年間
普通株式純資産のノ氏	(9.83)%	(13.91)%	0.92%	2.70%
普通株価格で値段を計算するノ	(12.44)%	(20.19)%	0.13%	0.93%
標普市政債券指数	(5.44)%	(8.08)%	1.33%	2.32%
スタンダードプールオハイオ州市政債券指数	(5.84)%	(8.41)%	1.79%	2.99%

*相対的な業績は、ファンドパフォーマンスを測定するために、スタンダードプールオハイオ州市政債券指数で測定されます

カタログ表


ノ氏	以下の日付までのパフォーマンスの概要と要約
	2022年8月31日(続)

資金分配
(純資産の割合を占める)
長期市政債券	158.8%
普通株	1.9%
その他資産から負債を差し引く	1.6%
純資産プラス変動金利
義務とVRDP株は
繰延発行コストを差し引いた純額	162.3%
変動金利債務	(7.4)%
VRDP株、繰延後純額
製品発売コスト	(54.9)%
純資産	100%

州と地域²
(市政債券総額の割合を占める)
オハイオ州	90.4%
プエルトリコ	2.8%
テキサス州	1.6%
ミシーゲン	1.3%
コロラド州	1.0%
ノースカロライナ州	1.0%
フロリダ州	0.7%
ミズーリ	0.5%
ケンタッキー州	0.3%
オレゴン州	0.3%
ワシントン	0.1%
合計する	100%

ポートフォリオ構成¹
(総投資の割合を占める)
アメリカ保証	22.7%
納税義務/有限	17.5%
納税義務/一般規定	12.6%
教育と市民団体は	11.8%
公共事業	11.2%
交通輸送	10.6%
医療保健	8.4%
他にも	5.2%
合計する	100%

ポートフォリオ信用品質
(総投資の開放率を占める)
アメリカ保証	19.5%
AAA級	11.4%
AA型	36.9%
A	12.1%
BBB	1.4%
BB以下	1.9%
N/R(未格付け)	15.7%
適用しない(適用しない)	1.1%
合計する	100%

余剰業種/部門のポートフォリオは、“その他” を含むが、上記ポートフォリオ構成には記載されていない。

基金は最大20%の純資産を通常の連邦所得税を免除する市政債券に投資することができるが、オハイオ州の個人所得税は含まれておらず、前提は基金の副顧問が判断し、このような購入は基金の税引後総リターンの潜在力を高めることが期待できる。

カタログ表


NQP	ペンシルバニア州ニューヴィーン市政の質
	収益基金
	2022年8月31日までのパフォーマンスの概要と保有概要

本節で用いるタームのさらなる定義については，本報告で用いたターム語彙表を参照されたい

2022年8月31日までの年平均総リターン*

	積算	年平均
	６か月	1年制	5年間	10年間
普通株式純資産額のNQP	(9.75)%	(12.61)%	1.67%	2.97%
普通株式価格で計算されたNQP	(11.36)%	(14.96)%	2.51%	2.70%
標普市政債券指数	(5.44)%	(8.08)%	1.33%	2.32%
スタンダードプールペンシルバニア市政債券指数	(5.78)%	(8.27)%	1.49%	2.53%

*ファンドパフォーマンスの場合、相対的な業績は、標準プールペンシルバニア市政債券指数で測定されます

カタログ表


NQP	以下の日付までのパフォーマンスの概要と要約
	2022年8月31日(続)

資金分配
(純資産の割合を占める)
長期市政債券	153.1%
普通株	9.1%
その他資産から負債を差し引く	2.9%
純資産プラス変動金利
義務とVRDP株は
繰延発行コストを差し引いた純額	165.1%
変動金利債務	(22.2)%
VRDP株、繰延発行コストを差し引いた純額	(42.9)%
純資産	100%

州と地域²
(市政債券総額の割合を占める)
ペンシルバニア州	97.2%
プエルトリコ	1.8%
ニュージャージー	1.0%
合計する	100%

ポートフォリオ構成¹
(総投資の割合を占める)
医療保健	19.9%
納税義務/一般規定	12.9%
住宅/単身世帯	11.7%
アメリカ保証	10.6%
公共事業	10.5%
教育と市民団体は	9.5%
交通輸送	6.8%
納税義務/有限	5.8%
他にも	12.3%
合計する	100%

ポートフォリオ信用品質
(総投資の開放率を占める)
アメリカ保証	11.3%
AAA級	0.4%
AA型	30.4%
A	26.5%
BBB	6.7%
BB以下	3.7%
N/R(未格付け)	15.4%
適用しない(適用しない)	5.6%
合計する	100%

余剰業種/部門のポートフォリオは、“その他” を含むが、上記ポートフォリオ構成には記載されていない。

基金はその純資産の20%を通常の連邦所得税を免除するがペンシルベニア州の個人所得税を納めない市政債券に投資することができ、基金の副顧問が判断すれば、このような購入は基金の税引後総リターンの潜在力を高めることが予想される。

カタログ表

ナズ	アリゾナ州ニューヴィーン質市政
	収益基金
	ポートフォリオ
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	長期投資--163.3%(総投資の100.0%)
	市政債券--163.3%(総投資の100.0%)
	教育と市民組織−32.5%(総投資の19.9%)
$ 2,175	アリゾナ州取締役会アリゾナ州立大学システム収益債券グリーンシリーズ	7/26 at 100.00	AA型	$ 2,304,173
	2016B, 5.000%, 7/01/47
1,500	アリゾナ州取締役会、アリゾナ州立大学システム収入債券、グリーン返金	7/25 at 100.00	AA型	1,576,380
	Series 2015A, 5.000%, 7/01/41
1,500	アリゾナ州取締役会アリゾナ州立大学システム収益債券2015 Dシリーズ	7/25 at 100.00	AA型	1,576,380
	5.000%, 7/01/41
1,255	アリゾナ州取締役会アリゾナ州立大学システム収益債券20 Bシリーズ	7/30 at 100.00	AA型	1,210,222
	4.000%, 7/01/47
2,515	アリゾナ州取締役会アリゾナ大学速度収入債券刺激計画	8/24 at 100.00	AA 3	2,577,448
	経済と教育発展、シリーズ、2014年、5.000%、8/01/44
515	アリゾナ州産業開発局アリゾナ州教育施設収入債券	7/26 at 100.00	BB.BB	526,541
	Basis School，Inc.プロジェクト，2017 Aシリーズ，5.125%，7/01/37，144 A
525	アリゾナ州産業開発局アリゾナ州教育施設収入債券	7/27 at 100.00	AA-	544,493
	Basis School，Inc.プロジェクト，2017 Cシリーズ，5.000%，7/01/47
250	アリゾナ州産業開発局アリゾナ州教育施設収入債券	7/27 at 100.00	BB.BB	251,260
	Basis School，Inc.プロジェクト，2017 Dシリーズ，5.000%，7/01/47，144 A
	アリゾナ州産業開発局アリゾナ州教育施設収入債券
	Basis School，Inc.プロジェクト，2017 Fシリーズ：
1,700	5.000%, 7/01/37	7/27 at 100.00	AA-	1,786,972
1,645	5.000%, 7/01/47	7/27 at 100.00	AA-	1,706,079
380	アリゾナ州産業開発局アリゾナ州教育施設収入債券	7/27 at 100.00	BB.BB	381,915
	Basis School，Inc.プロジェクト，2017 Gシリーズ，5.000%，7/01/47，144 A
240	アリゾナ州産業開発局アリゾナ州教育施設収入債券	11/27 at 100.00	N/R	208,754
	モンテッソーリカレッジプロジェクト、返金シリーズ2017 A、6.250%、11/01/50、144 A
420	アリゾナ州産業開発局アリゾナ州教育施設収入債券	12/29 at 100.00	BB.BB	365,551
	ラスベガスサマーセット学院？AlianteとSkye Canyonキャンパスプロジェクト2021 Aシリーズは
	4.000%, 12/15/41, 144A
375	アリゾナ州産業開発局アリゾナ州教育収入債券	9/27 at 100.00	BB+	368,108
	農業総合企業と馬センター会社プロジェクト，2017 Bシリーズ，5.000%，3/01/48，144 A
230	アリゾナ州工業発展局教育収入債券科学院	選択肢がありません。電話をかける	BB.BB	229,391
	数学と科学のテーマ、2017 Bシリーズ、4.250%、7/01/27、144 A
	アリゾナ州工業発展局教育収入債券科学院
	数学と科学プロジェクト2018 Aシリーズ：
615	5.000%, 7/01/38	1/28 at 100.00	AA-	644,477
1,000	5.000%, 7/01/48	1/28 at 100.00	AA-	1,035,240
455	アリゾナ州工業開発局教育収入債券Pinecrest	7/26 at 100.00	BB+	480,748
	ネバダスカイライン学院InSpiradaと聖バラキャンパスプロジェクト2018 Aシリーズ5.750%
	7/15/38, 144A
1,000	アリゾナ州工業開発局教育収入債券Pinecrest	9/23 at 105.00	BB+	1,068,390
	ネバダカレッジスローン·キャニオンキャンパスプロジェクト、2020 A-2シリーズ、6.000%、9/15/38，144 A
160	アリゾナ州産業発展局教育収入債券社会債券	7/28 at 100.00	BB-	150,918
	ペンサカレッジプロジェクト、2020年シリーズ、4.000%、7/01/30、144 A
	アリゾナ州工業開発局、賃貸収入債券、アリゾナ大学
	インディアナポリス-健康館プロジェクト、2019 Aシリーズ：
1,645	4.000%, 10/01/39	10/29 at 100.00	BBB+	1,544,671
1,080	4.000%, 10/01/49	10/29 at 100.00	BBB+	955,368
1,500	アリゾナ州工業開発局教育施設収入債券	6/28 at 100.00	N/R	1,566,015
	アカデミープロジェクト、2018 Aシリーズ、6.375%、6/01/39、144 A

カタログ表

ナズ	アリゾナ州の良質な市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	教育と市民組織(続)
	アリゾナ州ピマ県工業発展局教育収入債券センター
	学業成功プロジェクトについては、2019年返金シリーズ：
$ 360	4.000%, 7/01/31	7/29 at 100.00	BBB	$ 351,770
340	4.000%, 7/01/33	7/29 at 100.00	BBB	326,383
195	アリゾナ州マリコパ県工業発展局教育収入債券	7/29 at 100.00	N/R	154,592
	アリゾナ州自閉症特許学校プロジェクト、社会シリーズ2021 A、4.000%、7/01/51、144 A
355	アリゾナ州マリコパ県工業発展局教育収入債券	7/27 at 100.00	AA-	372,523
	偉大な心学部プロジェクト、2017 Aシリーズ、5.000%、7/01/37
490	アリゾナ州マリコパ県工業発展局教育収入債券	7/27 at 100.00	AA-	507,537
	偉大な心学部プロジェクト、2017 Cシリーズ、5.000%、7/01/48
1,495	アリゾナ州マリコパ県工業発展局教育収入債券	1/30 at 100.00	AA-	1,574,758
	ハイランド準備プロジェクト、2019年シリーズ、5.000%、1/01/43
665	アリゾナ州マリコパ県工業発展局教育収入債券	7/29 at 100.00	AA-	686,586
	伝統学校計画，2019 Aシリーズ，5.000%，7/01/49
700	アリゾナ州マリコパ県工業発展局教育収入債券	7/31 at 100.00	N/R	619,899
	伝統的な学校プロジェクト、2021 Aシリーズ、4.000%、7/01/41、144 A
870	アリゾナ州マリコパ県工業発展局教育収入債券	7/26 at 100.00	BB+	856,559
	パラダイススクールプログラム、2016年シリーズ、5.000%、7/01/47、144 A
	マリコパ県工業発展局アリゾナ州教育収入債券リード
	伝統学校プロジェクト、2016シリーズ：
520	5.000%, 7/01/36	7/26 at 100.00	Baa 3	533,936
300	5.000%, 7/01/47	7/26 at 100.00	Baa 3	304,122
2,500	アリゾナ州マリコパ県工業発展局、教育施設	1/30 at 100.00	A2	2,634,175
	収入債券，クレトン大学プロジェクト，2020年シリーズ，5.000%，7/01/47
2,095	アリゾナ州マッカリスト学術村有限責任会社、収入債券、アリゾナ州立大学	7/26 at 100.00	AA-	2,227,174
	Hassayampa学術村プロジェクト、返金シリーズ2016年、5.000%、7/01/37
	北アリゾナ大学、システム収入債券、2014年返金シリーズ：
1,155	5.000%, 6/01/40	6/24 at 100.00	A+	1,183,944
70	フェニックス工業開発局アリゾナ州教育施設収入債券	7/25 at 100.00	BB.BB	70,343
	Basis School，Inc.プロジェクト，2016 Aシリーズ，5.000%，7/01/46，144 A
1,400	フェニックス工業開発局アリゾナ州教育施設収入債券	10/22 at 100.00	BB+	1,399,902
	EAGLE大学予科プロジェクト，2013 Aシリーズ，5.000%，7/01/43
800	フェニックス工業開発局アリゾナ州教育施設収入債券	7/25 at 100.00	BBB-	807,616
	偉大な心学部プロジェクト、2016 Aシリーズ、5.000%、41/7/01
500	フェニックス工業開発局アリゾナ州教育施設収入債券	7/24 at 100.00	BB+	526,080
	伝統的な学校プロジェクト、2014 Aシリーズ、6.750%、7/01/44、144 A
	フェニックス工業開発局アリゾナ州教育施設収入債券
	伝統学校プロジェクト2015シリーズ：
315	5.000%, 7/01/35, 144A	7/25 at 100.00	BB+	318,537
300	5.000%, 7/01/45, 144A	7/25 at 100.00	BB+	301,233
650	フェニックス工業開発局アリゾナ州教育施設収入債券	7/26 at 100.00	BB+	655,811
	伝統伝統学校プロジェクト、2016 Aシリーズ、5.000%、7/01/41、144 A
1,110	フェニックス工業開発局アリゾナ州教育施設収入債券	9/30 at 100.00	Ba 2	1,016,960
	西北キリスト教学校計画，220 Aシリーズ，5.000%，9/01/45，144 A
	フェニックス工業開発局アリゾナ州教育施設収入債券
	Villa Montessori，Inc.プロジェクト，2015シリーズ：
160	3.250%, 7/01/25	選択肢がありません。電話をかける	BBB-	157,842
400	5.000%, 7/01/35	7/25 at 100.00	BBB-	409,288
900	フェニックス工業開発局アリゾナ州教育施設収入債券	7/28 at 100.00	AA-	885,897
	ヴィスタ大学準備プロジェクト，2018 Aシリーズ，4.125%，7/01/38
1,995	アリゾナ州フェニックス工業発展局、東ケンタッキー州賃貸収入債券	10/26 at 100.00	A3	2,080,685
	大学プロジェクト、2016年シリーズ、5.000%、10/01/36
500	アリゾナ州ピマ県コミュニティカレッジ区、税金債券、2019シリーズ、	7/28 at 100.00	AA 3	548,815
	5.000%, 7/01/36

カタログ表

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	教育と市民組織(続)
$ 200	アリゾナ州ピマ県工業発展局特許学校収入債券	5/24 at 100.00	N/R	$ 206,982
	砂漠高地特許学校、2014年シリーズ、7.250%、2014年5月1日
	アリゾナ州ピマ県工業発展局教育施設収入債券
	優勝校計画、2017シリーズ：
120	6.000%, 6/15/37, 144A	6/26 at 100.00	N/R	106,711
680	6.125%, 6/15/47, 144A	6/26 at 100.00	N/R	580,727
200	アリゾナ州ピマ県工業発展局教育施設収入債券	7/26 at 100.00	BB-	201,628
	Edkeyフランチャイズプログラム，2016年シリーズ，5.250%，7/01/36
35	アリゾナ州ピマ県工業発展局教育施設収入債券	2/24 at 100.00	N/R	35,515
	サンダンモトソリ学校プロジェクト、2016年シリーズ、6.500%、2008年2月1日、144 A
115	アリゾナ州ピマ県工業発展局教育施設収入債券	2/28 at 100.00	N/R	120,549
	サンダンモトソリ学校プロジェクト、2017年シリーズ、6.750%、2/01/50、144 A
500	アリゾナ州ピマ県工業開発局教育収入債券ノア	6/25 at 100.00	BB.BB	502,150
	ウエブスト学校台地プロジェクト，2015 Aシリーズ，5.000%，12/15/34，144 A
730	アリゾナ州ピナル県コミュニティアカデミー区、収入債券、アリゾナ州中部	7/26 at 100.00	AA型	780,947
	大学、2017年シリーズ、5.000%、35年7月1日-保険加入
780	学生と学術サービス有限責任会社、アリゾナ州、賃貸収入債券、アリゾナ州北部	6/24 at 100.00	AA型	804,773
	大学プロジェクト、2014年シリーズ、5.000%、2009年6月1日-保険加入
47,180	包括的な教育と市民団体			47,912,443
	ヘルスケア-18.7%(総投資の11.5%)
	アリゾナ州衛生施設管理局収入債券スコッツデール·リンカーン病院
	プロジェクト、返金シリーズ2014 A：
3,005	5.000%, 12/01/39	12/24 at 100.00	A+	3,115,554
2,860	5.000%, 12/01/42	12/24 at 100.00	A+	2,946,000
430	アリゾナ工業開発局アリゾナ州賃貸収入債券子供	9/30 at 100.00	A1	420,764
	国家太子県地域医療センター，2020 Aシリーズ，4.000%，9/01/40
1,250	アリゾナ州マリコパ県工業発展局病院収入債券	9/28 at 100.00	A+	1,334,688
	栄誉健康、2019 Aシリーズ、5.000%、37年9月1日
3,275	アリゾナ州マリコパ県工業発展局病院収入債券	3/31 at 100.00	A+	3,003,306
	栄誉健康、2021 Aシリーズ、4.000%、51年9月1日
	マリコパ県工業開発局アリゾナ州税金債券バンナ健康
	返金シリーズ2016 A：
1,250	5.000%, 1/01/32	1/27 at 100.00	AA-	1,340,212
1,000	5.000%, 1/01/35	1/27 at 100.00	AA-	1,061,330
2,000	5.000%, 1/01/38	1/27 at 100.00	AA-	2,103,740
	マリコパ県工業開発局アリゾナ州税金債券バンナ健康
	2017 Aシリーズ：
2,700	4.000%, 1/01/41	1/28 at 100.00	AA-	2,623,050
2,000	5.000%, 1/01/41	1/28 at 100.00	AA-	2,108,340
1,500	マリコパ県工業開発局アリゾナ州税金債券バンナ健康	7/30 at 100.00	AA-	1,427,715
	可変金利需要シリーズ2019 F，4.000%，1/01/45
2,250	アリゾナ州ピマ県工業発展局、税金債券、ツーソン医療	4/31 at 100.00	A	1,636,132
	Center, Series 2021A, 3.000%, 4/01/51
1,025	アリゾナ州アワパイ県工業発展局病院収入債券	8/26 at 100.00	A+	1,058,917
	ヤワ派地域医療センター、2016年返金シリーズ、5.000%、36/01/8
1,000	アリゾナ州アワパイ県工業発展局病院収入債券	8/23 at 100.00	A+	1,022,930
	ヤワ派地域医療センター，2013 Aシリーズ，5.250%，2003年8月1日
1,450	アリゾナ州アワパイ県工業発展局病院収入債券	8/29 at 100.00	A+	1,386,969
	ヤワ派地域医療センター，2019年シリーズ，4.000%，43年8月1日
1,000	アリゾナ州ユマ工業開発局ユーマ地域病院収入債券	8/24 at 100.00	A	1,032,830
	医療センター，2014 Aシリーズ，5.250%，32年8月1日
27,995	全体的な医療			27,622,477

カタログ表

ナズ	アリゾナ州の良質な市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	住宅/複数世帯-1.2%(総投資の0.7%)
$ 1,250	アリゾナ州工業開発局学生住宅収入債券積立金グループ-	6/29 at 100.00	AA型	$ 1,199,650
	NCCU Properties LLC-North Carolina Central University，Series 2019 A，4.000%，6/01/44-
	保険加入BAM
250	アリゾナ州シラビスタ工業開発局経済発展収入	10/29 at 103.00	N/R	164,563
	債券、転換可能資本付加価値収益債券、2021 Aシリーズ、5.375%、10/01/56
500	アリゾナ州シラビスタ工業開発局経済発展収入	10/29 at 103.00	N/R	409,310
	債券、転換可能資本付加価値収益債券、2022 Aシリーズ、7.000%、10/01/56
2,000	総住宅/複数戸			1,773,523
	長期ケア-4.2%(総投資の2.6%)
585	アリゾナ州工業開発局、複数の住宅収入債券、ブリッジウォルト	7/25 at 101.00	N/R	461,536
	エフォンデールプロジェクト、2017年シリーズ、5.375%、38年1月1日
	アリゾナ州グレンデール工業発展局高級生活収入債券ロイヤル
	ロイヤルオーク-Inspirata Pointeプロジェクト、2020 Aシリーズ：
1,000	5.000%, 5/15/41	5/26 at 103.00	BBB-	992,720
1,000	5.000%, 5/15/56	5/26 at 103.00	BBB-	944,050
1,840	アリゾナ州フェニックス工業開発局複数の住宅収入債券	10/25 at 101.00	N/R	1,529,794
	第3とインド道路補助生活プロジェクト、2016年シリーズ、5.400%、36年10月1日
1,435	アリゾナ州タンペ工業開発局税金債券友誼村	12/29 at 102.00	N/R	1,224,959
	天普プロジェクト、返金シリーズ2021 A、4.000%、12/01/38
1,080	アリゾナ州タンペ工業開発局収入債券アリゾナ州立大学メラベラ	10/27 at 100.00	N/R	1,027,588
	Project, Series 2017A, 6.125%, 10/01/47, 144A
6,940	全面的長期看護			6,180,647
	納税義務/一般--17.9%(総投資の11.0%)
575	アリゾナ州マリコパ県七葉樹連合高校201区、一般義務	7/27 at 100.00	AA型	625,945
	債券、学校改善項目、2017年返金シリーズ、5.000%、7/01/35-保険
2,105	金徳牧場火区、ピマ県、ピナル県、アリゾナ州、一般義務債券、	7/30 at 100.00	AA型	2,068,120
	Series 2021, 4.000%, 7/01/45
2,315	マリコパ県学区214トルソン連合高校、アリゾナ州、一般義務	7/28 at 100.00	Aa 1	2,536,013
	債券，1990年学校改善計画，1990 Aシリーズ，5.000%，7/01/38
630	マリコパ県学区214トルソン連合高校、アリゾナ州、一般義務	7/27 at 100.00	Aa 1	681,988
	債券、2017年学校改善プロジェクト、2018 Aシリーズ、5.000%、7/01/37
775	マリコパ県学区79リチフェルド小学校アリゾナ州一般義務	1/23 at 100.00	Aa 1	781,836
	Bonds, Series 2011, 5.000%, 7/01/23
1,500	アリゾナ州マリコパ県特殊医療保健区、一般義務債券、シリーズ	7/28 at 100.00	AA 3	1,638,090
	2018C, 5.000%, 7/01/36
1,500	マリコパ県連合学区69パラダイス谷アリゾナ州一般義務	7/31 at 100.00	N/R	1,491,180
	債券，2019年学校改善項目，2022 Cシリーズ，4.000%，7/01/41
1,350	マリコパ県連合学区95皇后渓、アリゾナ州、一般義務	7/25 at 102.00	Aa 1	1,446,917
	債券、学校改善シリーズ2018年、5.000%、7/01/36
1,275	アリゾナ州フェニックスマリコパ県連合高校210区、一般義務	7/27 at 100.00	AAA級	1,392,160
	債券、学校改善および2011年プロジェクトシリーズ2017 E、5.000%、7/01/33
	アリゾナ州コロラド川第二区モハ県連合高校、一般義務
	債券、学校改善シリーズ2017：
1,000	5.000%, 7/01/34	7/27 at 100.00	A1	1,090,010
1,000	5.000%, 7/01/36	7/27 at 100.00	A1	1,087,660
690	アリゾナ州ピマ県北西消防署、一般義務債券、2017シリーズ	7/27 at 100.00	AA-	750,485
	5.000%, 7/01/36
2,895	ピマ県連合学校第12区アリゾナ州サニサイド一般義務債券	7/24 at 100.00	AA型	3,001,507
	2011年学校改善工事、2014 Dシリーズ、5.000%、7/01/34-年間保険
1,330	アリゾナ州マラナ市ピマ県連合学区6区、一般義務債券、学校	1/23 at 100.00	A	1,342,382
	改善計画2010シリーズ2011 a，5.000%，7/01/25
1,500	アリゾナ州マラナ市ピマ県連合学区6区、一般義務債券、学校	7/27 at 100.00	AA型	1,631,490
	2014年改良プロジェクト、2017 Cシリーズ、5.000%、7/01/36-BAM保険加入

カタログ表

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	納税義務/一般(続)
	ピナル郡学区4カサグランデ小学校アリゾナ州一般義務
	債券、学校改善プロジェクト2016、シリーズ2017 A：
$ 620	5.000%, 7/01/34 – BAM Insured	7/27 at 100.00	AA型	$ 672,607
1,000	5.000%, 7/01/35 – BAM Insured	7/27 at 100.00	AA型	1,083,450
2,000	プエルトリコ、一般義務債券、再編シリーズ2022 A-1，4.000%、7/01/46	7/31 at 103.00	N/R	1,698,420
	アリゾナ州マリコパ県西マリコパ教育センター402区、将軍
	義務債券、学校改善プロジェクト2012、シリーズ2014 B：
715	4.500%, 7/01/33	7/24 at 100.00	AA-	735,492
665	4.500%, 7/01/34	7/24 at 100.00	AA-	683,580
25,440	納税義務総額/一般			26,439,332
	納税義務/有限-43.0%(総投資の26.3%)
100	アリゾナ州産業開発局アリゾナ州経済発展所得債券	選択肢がありません。電話をかける	N/R	102,375
	リンド村プロジェクト、アイダホ州アダルト県子午線、2020年シリーズ、5.000%、6/01/31、144 A
1,250	アリゾナ州運輸局ショッキング金属加工収入債券2016年返金シリーズ	7/26 at 100.00	AA+	1,340,512
	5.000%, 7/01/35
275	アリゾナ州七葉樹、消費税収入義務、税金還付シリーズ、2016年、4.000%、7/01/36	7/26 at 100.00	AA型	282,733
1,000	アリゾナ州七葉樹、消費税税義務、シリーズ、2015年、5.000%、7/01/37	7/25 at 100.00	AA型	1,052,580
1,215	アリゾナ州メイサのCadenceコミュニティ地域特別評価収入債券	7/30 at 100.00	N/R	1,090,341
	評価区3，2020年シリーズ，4.000%，7/01/45
123	アリゾナ州Cave Creekカハワ温泉振興区特別評価債券	7/27 at 100.00	N/R	94,597
	Series 2017A, 7.000%, 7/01/41, 144A (4)
1,210	Eastmarkコミュニティ施設1区アリゾナ州メイサ一般義務債券	7/25 at 100.00	N/R	1,214,550
	Series 2015, 5.000%, 7/15/39, 144A
1,810	Eastmarkコミュニティ施設1区アリゾナ州メイサ一般義務債券	7/27 at 100.00	AA型	1,931,976
	Series 2017, 5.000%, 7/15/42 – AGM Insured
2,445	Eastmarkコミュニティ施設1区アリゾナ州メイサ一般義務債券	7/27 at 100.00	AA型	2,507,127
	Series 2018, 4.375%, 7/15/43 – BAM Insured
1,100	Eastmarkコミュニティ施設1区アリゾナ州メイサ一般義務債券	7/31 at 100.00	N/R	1,080,717
	Series 2021, 4.000%, 7/15/45 – BAM Insured
484	アリゾナ州メッサ市Eastmarkコミュニティ施設1区、特別に収入を評価	7/23 at 100.00	N/R	484,000
	債券，評価区1，2013年シリーズ，5.250%，7/01/38
697	アリゾナ州メッサ市Eastmarkコミュニティ施設1区、特別に収入を評価	7/27 at 100.00	N/R	667,161
	債券、評価エリア1、2019年シリーズ、5.200%、7/01/43
2,280	アリゾナ州メッサ市Eastmarkコミュニティ施設1区、特別に収入を評価	7/30 at 100.00	N/R	1,818,938
	債券，評価区12，2021年シリーズ，3.750%，7/01/45
1,035	Eastmarkコミュニティ施設2区アリゾナ州メイサ一般義務債券	7/30 at 100.00	N/R	754,794
	Series 2020, 3.500%, 7/15/44
	エイストレイラ山地牧場コミュニティ施設エリアアリゾナ州グッドイル将軍
	義務債券、2017年返金シリーズ：
105	5.000%, 7/15/32 – AGM Insured	7/27 at 100.00	AA型	114,620
	祭り牧場コミュニティ施設区、七葉樹、アリゾナ州、一般義務
	債券、2012シリーズ：
345	5.000%, 7/15/27 – BAM Insured	10/22 at 100.00	AA型	345,673
1,085	5.000%, 7/15/31	10/22 at 100.00	AA型	1,087,018
500	祭り牧場コミュニティ施設区、七葉樹、アリゾナ州、一般義務	7/26 at 100.00	AA型	510,695
	債券、2016年シリーズ、4.000%、36年7月15日-保険加入
1,000	祭り牧場コミュニティ施設区、七葉樹、アリゾナ州、一般義務	7/27 at 100.00	AA型	1,073,590
	債券、2017年シリーズ、5.000%、7/15/37-保険
590	祭り牧場コミュニティ施設区、七葉樹、アリゾナ州、一般義務	7/27 at 100.00	AA型	632,238
	債券、2018年シリーズ、5.000%、7/15/38-保険
1,000	祭り牧場コミュニティ施設区、七葉樹、アリゾナ州、一般義務	7/30 at 100.00	AA型	992,280
	債券、2020年シリーズ、4.000%、7/15/40-保険
2,000	祭り牧場コミュニティ施設区、七葉樹、アリゾナ州、一般義務	7/32 at 100.00	N/R	2,156,200
	債券、2022年シリーズ、5.000%、7/15/42-年度保険

カタログ表

ナズ	アリゾナ州の良質な市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	納税義務/有限(継続)
$ 356	アリゾナ州七葉の祭り牧場コミュニティ施設区、特別評価	7/27 at 100.00	N/R	$ 342,792
	収益債券、第11評価区、2017年シリーズ、5.200%、7/01/37
	固定的なコミュニティ施設公共事業1区アリゾナ州一般義務債券
	返金シリーズ2016：
545	4.000%, 7/15/32	7/26 at 100.00	A1	560,778
415	アリゾナ州固有、コミュニティ施設総区1、アリゾナ州、一般的な義務	選択肢がありません。電話をかける	A–	421,105
	再融資債券、2013年シリーズ、5.000%、7/15/23
1,500	グアム政府、商業特権税債券、返金シリーズ2015 D、5.000%、11/15/39	11/25 at 100.00	BB.BB	1,522,215
1,250	グアム政府、有限責任第30節収入債券、2016 Aシリーズ、5.000%、12/01/46	12/26 at 100.00	BB.BB	1,268,475
1,425	アリゾナ州マラナ、約束された消費税収入債券、2013年払い戻しシリーズ、5.000%、7/01/33	7/23 at 100.00	AA型	1,450,964
615	ペアファンド特別用途証券化会社バージン諸島収入債券	10/32 at 100.00	N/R	638,462
	Series 2022A, 5.000%, 10/01/39
200	米林牧場のコミュニティ施設、アリゾナ州フィレンツェ第二区、一般的な義務	7/26 at 100.00	BBB	211,450
	Bonds, Series 2016, 5.000%, 7/15/31
385	米林牧場のコミュニティ施設、アリゾナ州フィレンツェ第二区、一般的な義務	7/27 at 100.00	AA型	408,466
	債券、2017年シリーズ、5.000%、7/15/42-保険
400	アリゾナ州プレスコット谷Parkwayコミュニティ施設1区一般的な義務	10/22 at 100.00	N/R	330,196
	Bonds, Series 2006, 5.350%, 7/15/31
1,625	フェニックス市政改善会社アリゾナ州消費税債券部下	7/30 at 100.00	AAA級	1,573,130
	Lien Series 2020A, 4.000%, 7/01/45
2,500	フェニックス工業開発局アリゾナ州教育施設収入債券	12/22 at 100.00	A	2,509,300
	JMF-Higley 2012年有限責任会社プロジェクト、2012年シリーズ、5.000%、12/01/36
580	フェニックスメサ門戸空港管理局、アリゾナ州、特殊施設収入債券、メサ	10/22 at 100.00	AA+	580,853
	Project, Series 2012, 5.000%, 7/01/38, (AMT)
1,000	アリゾナ州パナル県、約束された収入義務、シリーズ、2014年、5.000%、8/01/33	8/24 at 100.00	AA型	1,038,360
1,600	アリゾナ州パナル県、約束された収入義務、2019年シリーズ、4.000%、8/01/39	8/28 at 100.00	AA型	1,609,744
	プエルトリコ販売税融資会社、販売税収入債券、再編2018 A-1：
1,550	4.550%, 7/01/40	7/28 at 100.00	N/R	1,549,985
2,040	5.000%, 7/01/58	7/28 at 100.00	N/R	1,979,004
1,085	プエルトリコ販売税融資会社、販売税収入債券、課税	7/28 at 100.00	N/R	1,055,987
	再編されたコフィナプロジェクトシリーズ2019 A-2，4.329%，7/01/40
	アリゾナ州クイーンズ、消費税と国家共有収入義務債券、払い戻し
	2016シリーズ：
540	4.000%, 8/01/34	8/26 at 100.00	AA型	559,111
545	4.000%, 8/01/36	8/26 at 100.00	AA型	560,794
1,740	アリゾナ州クイーンズ消費税国家共有義務債券2018 Aシリーズ	8/28 at 100.00	AA型	1,894,529
	5.000%, 8/01/42
2,400	クイーンズアリゾナ消費税国家共有所得義務債券2020シリーズ	8/30 at 100.00	AA型	2,240,952
	4.000%, 8/01/50
	アリゾナ州セントルイス市は消費税収入債券の発行を約束し、返金シリーズ2014 A：
1,400	5.000%, 7/01/34 – BAM Insured	7/24 at 100.00	AA型	1,451,506
2,100	5.000%, 7/01/38 – BAM Insured	7/24 at 100.00	AA型	2,172,702
3,000	アリゾナ州スコッツデール市の不動産会社、消費税収入債券、払い戻し	選択肢がありません。電話をかける	AAA級	3,140,460
	Series 2006, 5.000%, 7/01/24
1,650	サンダースコミュニティ施設アリゾナ州七葉樹一般義務債券	7/28 at 100.00	AA型	1,809,951
	返金シリーズ2018年、5.000%、7/15/39-保険加入
1,150	Tartesso Westコミュニティ施設エリアアリゾナ州Buckeye Limited Tax General	7/31 at 100.00	AA型	1,180,705
	義務債券，2021年シリーズ，4.000%，7/15/41−保険年次大会
3,000	アリゾナ州クイーン·クリーク消費税州共有収入義務債券	8/32 at 100.00	N/R	3,307,320
	Series 2022, 5.000%, 8/01/47
85	バージン諸島公共財政局、総収入税ローン手形、払い戻し	選択肢がありません。電話をかける	AA型	85,054
	Series 2012A, 4.000%, 10/01/22 – AGM Insured
475	Vistancia Westコミュニティ施設エリアピオリアアリゾナ州一般義務債券	10/22 at 100.00	N/R	475,228
	Series 2016, 3.250%, 7/15/25, 144A

カタログ表

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	納税義務/有限(継続)
$ 4,240	アリゾナ州ヤワパイ県刑務所地域所得義務債券2020シリーズ	7/29 at 100.00	AA型	$ 4,262,260
	4.000%, 7/01/40 – BAM Insured
63,045	総納税義務/限度額			63,526,553
	交通-10.3%(総投資の6.3%)
	アリゾナ州フェニックス市政改善会社、空港収入債券、初級留置権
	2015 Aシリーズ：
910	5.000%, 7/01/40	7/25 at 100.00	A1	952,415
2,185	5.000%, 7/01/45	7/25 at 100.00	A1	2,277,338
2,000	アリゾナ州フェニックス市政改善会社、空港収入債券、初級留置権	7/29 at 100.00	A1	2,067,300
	Series 2019B, 5.000%, 7/01/49, (AMT)
	アリゾナ州フェニックス市政改善会社、空港収入債券、高級品の払い戻し
	2013年留置権シリーズ：
1,785	5.000%, 7/01/30, (AMT)	7/23 at 100.00	AA 3	1,812,703
2,215	5.000%, 7/01/32, (AMT)	7/23 at 100.00	AA 3	2,247,583
2,000	アリゾナ州フェニックス市政改善会社、空港収入債券、高級留置権	7/27 at 100.00	AA 3	2,067,180
	Series 2017A, 5.000%, 7/01/47, (AMT)
1,500	アリゾナ州フェニックス市政改善会社、空港収入債券、高級留置権	7/28 at 100.00	AA 3	1,557,660
	Series 2018, 5.000%, 7/01/43, (AMT)
	アリゾナ州フェニックス市政改善会社、レンタカー施設の有料収入
	債券、2019 Aシリーズ：
975	5.000%, 7/01/33	7/29 at 100.00	A3	1,069,331
1,045	5.000%, 7/01/35	7/29 at 100.00	A3	1,134,797
14,615	総輸送量			15,186,307
	米国保証-4.6%(総投資の2.8%)(5)
1,200	アリゾナ州衛生施設管理局病院収入債券バンナ衛生システム	1/24 at 100.00	AA-	1,240,800
	Series 2014A, 5.000%, 1/01/44, (Pre-refunded 1/01/24)
	エイストレイラ山地牧場コミュニティ施設エリアアリゾナ州グッドイル将軍
	義務債券、2017年返金シリーズ：
550	5.000%, 7/15/32, (Pre-refunded 7/15/27) – AGM Insured	7/27 at 100.00	AA型	612,540
	固定的なコミュニティ施設公共事業1区アリゾナ州一般義務債券
	返金シリーズ2016：
55	4.000%, 7/15/32, (Pre-refunded 7/15/26)	7/26 at 100.00	N/R	57,973
545	グアム政府水道管理局、給水·排水システム収入債券、シリーズ	7/23 at 100.00	A–	557,900
	2013, 5.250%, 7/01/33, (Pre-refunded 7/01/23)
	北アリゾナ大学、システム収入債券、2014年返金シリーズ：
720	5.000%, 6/01/40, (Pre-refunded 6/01/24)	6/24 at 100.00	N/R	751,118
2,000	フェニックス市政改善会社、アリゾナ州、水システム収入債券、一次留置権	7/24 at 100.00	AAA級	2,094,020
	Series 2014A, 5.000%, 7/01/39, (Pre-refunded 7/01/24)
1,320	アリゾナ州スコッツデール市の不動産会社、消費税収入債券、払い戻し	7/27 at 100.00	AAA級	1,475,338
	Series 2017, 5.000%, 7/01/36, (Pre-refunded 7/01/27)
6,390	アメリカ保証総金額			6,789,689
	公共事業-30.9%(総投資の18.9%)
	無心配公共事業コミュニティ施設エリアアリゾナ州水システム収入債券2021シリーズ：
1,005	4.000%, 7/01/41	7/31 at 100.00	A+	991,282
650	4.000%, 7/01/46	7/31 at 100.00	A+	618,143
655	アリゾナ州中部水源涵養区給水運営と維持収入債券	1/26 at 100.00	AA+	695,558
	Series 2016, 5.000%, 1/01/36
2,500	アリゾナ州メサ市公共事業システム収入債券、2022 Cシリーズ、5.000%、7/01/36	選択肢がありません。電話をかける	N/R	2,922,350
1,250	ギルバート水利不動産アリゾナ州公共事業システム収入	7/32 at 100.00	N/R	1,224,337
	債券、高級留置権グリーンシリーズ2022年、4.000%、7/15/47
1,805	アリゾナ州グレンデール、給水と下水道収入債券、高級留置権シリーズ2022 A、5.000%、7/01/41	7/32 at 100.00	N/R	2,045,408
785	特別、アリゾナ州、給水と下水道収入義務、部下の留置権の返還	7/26 at 100.00	AA型	833,073
	Series 2016, 5.000%, 7/01/45 – AGM Insured

カタログ表

ナズ	アリゾナ州の良質な市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	公共事業(継続)
$ 1,500	固有、アリゾナ州、水と下水道収入義務、付属留置権シリーズ2020	7/29 at 100.00	AA型	$ 1,462,170
	4.000%, 7/01/45 – AGM Insured
665	グアム政府水道管理局給水·排水システム収入債券	7/27 at 100.00	A–	696,800
	Refunding Series 2017, 5.000%, 7/01/36
1,100	グアム電力局、収入債券、2014 Aシリーズ、5.000%、10/01/39	10/24 at 100.00	AA型	1,138,709
1,125	アリゾナ州ハワソ湖城、汚水システム収入債券、払い戻し高級留置権シリーズ	7/25 at 100.00	AA型	1,180,103
	2015A, 5.000%, 7/01/36 – AGM Insured
8,750	アリゾナ州メイサ、ユーティリティシステム収入債券、2018年シリーズ、5.000%、7/01/42、(UB)(6)	7/28 at 100.00	AA 2	9,468,813
1,135	フェニックス市政改善会社アリゾナ州廃水システム収入債券	7/24 at 100.00	AA+	1,185,019
	副次的留置権シリーズの返却2014年、5.000%、7/01/29
465	フェニックス市政改善会社、アリゾナ州、水システム収入債券、一次留置権	7/31 at 100.00	AAA級	508,738
	Series 2021A, 5.000%, 7/01/45
695	アリゾナ州ピナル県電気エリア3、電力システム収入債券、払い戻し	7/26 at 100.00	A+	743,504
	Series 2016, 5.000%, 7/01/35
1,000	プエルトリコトラフと排出局、収入債券、払い戻し高級留置権シリーズ	7/31 at 100.00	N/R	1,016,990
	2021B, 5.000%, 7/01/37, 144A
1,500	アリゾナ州塩河プロジェクト農業改良と電力区電力システム	6/25 at 100.00	AA+	1,581,135
	収益債券、再融資シリーズ2015 A、5.000%、12/01/36
	アリゾナ州塩角金融会社、シティグループエネルギー高級天然ガス収入債券
	Inc.前払い契約義務、2007シリーズ：
4,500	5.500%, 12/01/29	選択肢がありません。電話をかける	A3	4,967,325
5,665	5.000%, 12/01/37	選択肢がありません。電話をかける	A3	5,981,958
	意外にも、アリゾナ州、公共事業システム収入債券、払い戻し高級保有権シリーズ2018：
500	5.000%, 7/01/35	7/28 at 100.00	AA+	552,535
805	5.000%, 7/01/36	7/28 at 100.00	AA+	888,100
2,105	アリゾナ州ユマ県工業発展局、所得免除債券、西部	11/22 at 100.00	N/R	1,949,188
	給水と下水道会社返金、シリーズ2007 A、6.375%、12/01/37、(AMT)
3,000	アリゾナ州ユマ、公共事業システム収入債券、2021年シリーズ、4.000%、7/01/40-保険	7/31 at 100.00	N/R	2,946,180
43,160	公共事業の総数			45,597,418
$ 236,765	長期投資総額(247，825，690ドル)			241,028,389
	変動金利債務--(4.7)%			(7,000,000)
	調整可能金利MuniFund定期優先株は、繰延発行コストを差し引く-(59.8%)(7)			(88,245,657)
	その他の資産から負債を差し引く-1.2%			1,845,807
	普通株に適用される純資産-100%			$ 147,628,539

(1)	別に説明されていない限り、ポートフォリオに示されるすべての割合は、普通株に適用される純資産に基づいている。
(2)	オプションのbr償還条項：最も早いオプションの償還または償還の日(月と年)および価格。これからの日付には、異なる価格の他のコール条項があるかもしれません。特定の担保ローン支援証券は定期的に元金を返済する必要があるかもしれない。
(3)	財務報告の場合、開示された格付けは、標準プールグループ(“Standard&Poor‘s”)、ムーディ投資家サービス会社(Moody’s Investors Service，Inc.)またはFitch，Inc.(“Fitch”)の中で最も高い格付けである。このような格付け証券を分割する処理方法は、基金投資政策のような他の目的のための処理方法とは異なる可能性がある。スタンダードプールを下回るBBB、ムーディーズのBaaまたはホイホマレのBBBの格付けは投資レベルより低いとされている。これらの国の格付け機関のいずれもN/Rに指定された持ち株を格付けしない。
(4)	デフォルトのセキュリティ措置。発行者が満期時に元金及び/又は利息を全額支払うことができなかったか、又は破産保護下にある証券。
(5)	適切な元金および利息の支払いを保証するのに十分な米国政府または米国政府機関証券が含まれている、信託または信託によってサポートされる。
(6)	投資、又は投資の一部は、逆浮動金利取引における投資の純支払義務の担保に担保されている。
(7)	金利MuniFund定期優先株を調整し、繰延発行コストを差し引いた純額が総投資に占める割合は36.6%だった
144A	改正された1933年証券法第144 A条によると、投資免除登録。これらの投資は、免除登録された取引でしか転売できず、これらの取引は、通常、適格機関の買手との取引である。
金額	最低税額に代わる
UB	融資取引のための逆変動金利信託の対象債券を反映する。
	財務諸表の付記を参照。

カタログ表

NXJ	ニュージャージー州質量市政
	収益基金
	ポートフォリオ
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	長期投資--157.3%(総投資の100.0%)
	市政債券--157.3%(総投資の100.0%)
	消費者が自由に支配できる-0.4%(総投資の0.3%)
	ニュージャージー州ミデルセックス県改善局高級収入債券ヘルドリッチ
	センターホテル/コンベンションセンタープロジェクト，2005 Aシリーズ：
$ 2,460	5.000%, 1/01/32 (4)	10/22 at 100.00	CaA 3	$ 1,661,730
1,485	5.125%, 1/01/37 (4)	10/22 at 100.00	CaA 3	904,632
3,945	消費者が総額を自由に支配できる			2,566,362
	主要消費財-5.4%(総投資の3.4%)
	タバコ決済融資会社ニュージャージー州タバコ決済資産支援
	債券、2018 Aシリーズ：
8,850	4.000%, 6/01/37	6/28 at 100.00	A–	8,821,591
1,365	5.000%, 6/01/46	6/28 at 100.00	BBB+	1,410,291
11,680	5.250%, 6/01/46	6/28 at 100.00	BBB+	12,226,741
7,950	タバコ決済融資会社ニュージャージー州タバコ決済資産支援	6/28 at 100.00	BB+	8,012,487
	Bonds, Series 2018B, 5.000%, 6/01/46
29,845	消費者が主力製品の総数			30,471,110
	教育·市民組織−20.4%(総投資の13.0%)
1,250	ニュージャージー州アトランティック県改善局は一般的に収入債券のレンタルが義務付けられています	7/31 at 100.00	AA型	1,177,987
	ストークトン大学アトランティックキャンパス第2期，2021 Aシリーズ，4.000%，7/01/47−年間保険
1,760	カムデン県改善局ニュージャージー州賃貸収入債券ローヴィン大学	12/23 at 100.00	A	1,797,136
	整形外科医学院プロジェクト、返金シリーズ2013 A、5.000%、12/01/32
	エセックス県改善局ニュージャージー州では一般的に収入債券のレンタルが義務付けられています
	理工学部CHF-Newark、LLC-NJIT学生住宅プロジェクト、2021 Aシリーズ：
1,400	4.000%, 8/01/51 – BAM Insured	8/31 at 100.00	AA型	1,327,718
2,600	4.000%, 8/01/56 – BAM Insured	8/31 at 100.00	AA型	2,423,798
1,500	ニュージャージー州グロスター県改良局税金債券ローヴィン大学	7/30 at 100.00	AA型	1,406,415
	化石公園と学生センタープロジェクト，2021年シリーズ，4.000%，51年7月1日−保険加入
1,000	ニュージャージー州経済発展局特許学校収入債券財団	1/28 at 100.00	BBB-	1,001,160
	学院特許学校，2018 Aシリーズ，5.000%，7/01/50
175	ニュージャージー経済開発局特許学校収入債券ティネーク	9/27 at 100.00	BB.BB	173,278
	コミュニティフランチャイズ，2017 Aシリーズ，5.125%，901/52，144 A
2,025	ニュージャージー州経済発展局収入債券Seing Eye Inc.返金	選択肢がありません。電話をかける	A	2,124,144
	Series 2015, 5.000%, 3/01/25
	ニュージャージー州経済発展局収入債券Seing Eye Inc.返金
	2017シリーズ：
820	3.000%, 6/01/32	12/27 at 100.00	A	771,809
500	5.000%, 6/01/32	12/27 at 100.00	A	529,510
1,100	ニュージャージー州教育施設管理局収入債券キーン大学払い戻し	7/25 at 100.00	AA型	1,097,833
	Series 2015H, 4.000%, 7/01/39 – AGM Insured
	ニュージャージー州教育施設管理局税金債券モンクレア州立大学
	返金シリーズ2015 D：
2,395	5.000%, 7/01/31	7/25 at 100.00	A+	2,519,732
1,600	5.000%, 7/01/33	7/25 at 100.00	A+	1,676,832
1,000	5.000%, 7/01/34	7/25 at 100.00	A+	1,046,140
5,950	ニュージャージー州教育施設管理局税金債券モンクレア州立大学	7/24 at 100.00	A+	6,101,665
	Series 2014A, 5.000%, 7/01/44
5,280	ニュージャージー州教育施設管理局収入債券プリンストン大学	選択肢がありません。電話をかける	AAA級	6,168,624
	返金シリーズ2021 C、5.000%、3/01/30
4,000	ニュージャージー州教育施設管理局収入債券プリンストン大学入札	7/24 at 100.00	AAA級	4,417,600
	Option Bond Trust 2015-XF0149, 10.580%, 7/01/44, 144A, (IF) (5)

カタログ表

NXJ	ニュージャージー州の良質な市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	教育と市民組織(続)
	ニュージャージー州教育施設管理局収入債券ライダー大学シリーズ2017 F：
$ 330	3.750%, 7/01/37	7/27 at 100.00	BB+	$ 272,234
3,830	4.000%, 7/01/42	7/27 at 100.00	BB+	3,105,402
3,885	5.000%, 7/01/47	7/27 at 100.00	BB+	3,653,221
1,200	ニュージャージー州教育施設管理局税金債券セトンホール大学	7/25 at 100.00	BBB+	1,244,196
	返金シリーズ2015 C、5.000%、7/01/35
775	ニュージャージー州教育施設管理局税金債券セトンホール大学	7/27 at 100.00	BBB+	664,260
	返金シリーズ2017 D、3.500%、7/01/44
	ニュージャージー州教育施設管理局税金債券セトンホール大学
	2013 Dシリーズ：
685	5.000%, 7/01/38	7/23 at 100.00	BBB+	692,590
1,935	5.000%, 7/01/43	7/23 at 100.00	BBB+	1,953,673
1,980	ニュージャージー州教育施設管理局税金債券セトンホール大学	7/26 at 100.00	BBB+	1,506,364
	Series 2016C, 3.000%, 7/01/46
860	ニュージャージー州教育施設管理局税金債券スティーブンス学院	7/30 at 100.00	BBB+	785,292
	技術的問題，グリーンシリーズ220 A，4.000%，7/01/50
	ニュージャージー州教育施設管理局税金債券スティーブンス学院
	技術、2017 Aシリーズ：
1,060	5.000%, 7/01/37	7/27 at 100.00	BBB+	1,112,322
2,500	5.000%, 7/01/42	7/27 at 100.00	BBB+	2,597,300
1,050	4.000%, 7/01/47	7/27 at 100.00	BBB+	968,572
3,160	5.000%, 7/01/47	7/27 at 100.00	BBB+	3,266,144
975	ニュージャージー州教育施設管理局収入債券聖学院	7/26 at 100.00	BB.BB	945,867
	エリザベス、2016 Dシリーズ、5.000%、7/01/46
4,560	ニュージャージー州教育施設管理局税金債券ウィリアム·パターソン大学は	7/25 at 100.00	A3	4,662,144
	Series 2015C, 5.000%, 7/01/40
	ニュージャージー州教育施設管理局税金債券ウィリアム·パターソン大学は
	2017 Bシリーズ：
2,000	5.000%, 7/01/42 – AGM Insured	7/27 at 100.00	AA型	2,114,640
2,420	5.000%, 7/01/47 – AGM Insured	7/27 at 100.00	AA型	2,554,286
	ニュージャージー州高等教育援助局学生ローン収入債券入札
	オプション債券信託2015-XF 0151：
251	7.000%, 12/01/23, (AMT), 144A, (IF)	12/22 at 100.00	AAA級	251,873
225	6.897%, 12/01/24, (AMT), 144A, (IF)	12/22 at 100.00	AAA級	225,243
155	7.524%, 12/01/25, (AMT), 144A, (IF)	12/22 at 100.00	AAA級	155,140
40	8.345%, 12/01/26, (AMT), 144A, (IF)	12/22 at 100.00	AAA級	40,050
745	9.125%, 12/01/27, (AMT), 144A, (IF)	12/23 at 100.00	AAA級	760,146
1,165	ニュージャージー州高等教育学生援助局学生ローン収入債券	12/29 at 100.00	AA型	1,047,405
	返金プレミアムシリーズ2021 B、2.500%、12/01/40、(AMT)
11,925	ニュージャージー州高等教育学生援助局学生ローン収入債券	12/30 at 100.00	N/R	11,039,330
	返金プレミアムシリーズ2022 B、4.000%、12/01/41、(AMT)
	ニュージャージー州高等教育学生援助局学生ローン収入債券
	返金シリーズ2018 A：
1,585	3.750%, 12/01/30, (AMT)	6/28 at 100.00	AAA級	1,566,154
1,620	4.000%, 12/01/32, (AMT)	6/28 at 100.00	AAA級	1,628,165
1,265	4.000%, 12/01/33, (AMT)	6/28 at 100.00	AAA級	1,271,376
1,350	4.000%, 12/01/35, (AMT)	6/28 at 100.00	AAA級	1,356,318
1,230	ニュージャージー州高等教育学生援助局学生ローン収入債券	12/29 at 100.00	BBB	887,088
	返金下部シリーズ2021 C、3.250%、12/01/51、(AMT)
2,500	ニュージャージー州高等教育学生援助局学生ローン収入債券	12/30 at 100.00	N/R	2,534,975
	返金下部シリーズ2022 C、5.000%、12/01/52、(AMT)
	ニュージャージー州高等教育学生援助局学生ローン収入債券
	高級留置権シリーズ2016-1 a：
2,340	3.500%, 12/01/32, (AMT)	12/25 at 100.00	AAA級	2,175,849
540	4.000%, 12/01/39, (AMT)	12/25 at 100.00	AAA級	541,339

カタログ表

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	教育と市民組織(続)
$ 2,030	ニュージャージー州高等教育学生援助局学生ローン収入債券	6/28 at 100.00	Aa 1	$ 1,836,825
	Senior Series 2019B, 3.250%, 12/01/39, (AMT)
765	ニュージャージー州高等教育学生援助局学生ローン収入債券	12/28 at 100.00	Aa 1	757,098
	Senior Series 2020B, 3.500%, 12/01/39, (AMT)
	ニュージャージー州高等教育学生援助局学生ローン収入債券
	2012-1 Aシリーズ：
935	4.250%, 12/01/25, (AMT)	12/22 at 100.00	AAA級	937,843
305	4.375%, 12/01/26, (AMT)	12/22 at 100.00	AAA級	305,866
500	ニュージャージー州高等教育学生援助局学生ローン収入債券	12/22 at 100.00	AAA級	502,780
	Series 2012-1B, 5.750%, 12/01/39, (AMT)
	ニュージャージー州高等教育学生援助局学生ローン収入債券
	2013-1 Aシリーズ：
79	3.500%, 12/01/23, (AMT)	12/22 at 100.00	AAA級	79,070
265	3.750%, 12/01/26, (AMT)	12/22 at 100.00	AAA級	265,074
	ニュージャージー州高等教育学生援助局学生ローン収入債券
	2015-1 Aシリーズ：
2,230	4.000%, 12/01/28, (AMT)	12/24 at 100.00	AAA級	2,241,440
1,230	4.000%, 12/01/30, (AMT)	12/24 at 100.00	AAA級	1,236,162
7,070	ニュージャージー州高等教育学生援助局学生ローン収入債券	12/26 at 100.00	AAA級	7,095,240
	付属シリーズ2017年-C，4.250%，12/01/47，(AMT)
4,795	ニュージャージー州高等教育学生援助局学生ローン収入債券	6/28 at 100.00	A2	3,960,670
	付属シリーズ2019 C，3.625%，12/01/49，(AMT)
2,315	ニュージャージー工科大学ニュージャージー州一般社債2015 Aシリーズ	7/25 at 100.00	A1	2,397,229
	5.000%, 7/01/45
117,015	包括的な教育と市民団体			114,955,636
	金融-0.3%(総投資の0.2%)
1,442	ニュージャージー州経済発展局収入再融資債券カプコフスキー路	選択肢がありません。電話をかける	Ba 2	1,459,805
	埋立地工事，2002年シリーズ，6.500%，4/01/28
	ヘルスケア-22.1%(総投資の14.0%)
	ニュージャージー州カムデン県改善局ヘルスケア再開発収入
	債券、クーパー健康システム義務グループ発行、返金シリーズ2014 A：
175	5.000%, 2/15/25	2/24 at 100.00	BBB+	179,681
220	5.000%, 2/15/26	2/24 at 100.00	BBB+	225,537
1,320	5.000%, 2/15/27	2/24 at 100.00	BBB+	1,351,733
1,385	5.000%, 2/15/28	2/24 at 100.00	BBB+	1,417,146
1,385	5.000%, 2/15/29	2/24 at 100.00	BBB+	1,415,484
2,500	5.000%, 2/15/32	2/24 at 100.00	BBB+	2,543,750
3,040	5.000%, 2/15/33	2/24 at 100.00	BBB+	3,088,792
1,000	5.000%, 2/15/34	2/24 at 100.00	BBB+	1,014,610
1,950	5.000%, 2/15/35	2/24 at 100.00	BBB+	1,976,208
6,100	ニュージャージー州カムデン県改善局ヘルスケア再開発収入	2/23 at 100.00	BBB+	6,157,767
	債券、クーパー健康システム義務グループ発行、2013 Aシリーズ、5.750%、2/15/42
	ニュージャージー州医療施設管理局収入債券アトランティス医療システム
	義務団体問題、2021シリーズ：
2,880	2.375%, 7/01/46	7/31 at 100.00	AA-	1,900,023
1,215	3.000%, 7/01/51	7/31 at 100.00	AA-	892,065
225	ニュージャージー州医療施設金融局収入債券AHS病院	10/22 at 100.00	AA-	225,533
	会社、シリーズ2008 A、5.000%、7/01/27
	ニュージャージー州保健施設融資管理局ニュージャージー州収入債券サンクトペテルブルク
	ピーターズ大学病院2011年返金シリーズ：
1,645	6.000%, 7/01/26	10/22 at 100.00	BB+	1,647,731
3,425	6.250%, 7/01/35	10/22 at 100.00	BB+	3,431,268
3,480	ニュージャージー州保健施設融資管理局ニュージャージー州収入債券サンクトペテルブルク	10/22 at 100.00	BB+	3,483,967
	ピーターズ大学病院、シリーズ2007年、5.750%、7/01/37

カタログ表


NXJ	ニュージャージー州の良質な市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	医療(継続)
$ 2,570	ニュージャージー州医療施設融資機関収入債券AHS病院	1/27 at 100.00	AA-	$ 2,501,972
	会社、2016年返金シリーズ、4.000%、7/01/41
11,000	ニュージャージー州医療施設融資管理局収入債券Barnabas Health	7/24 at 100.00	AA-	11,300,080
	返金シリーズ2014 A、5.000%、7/01/44
	ニュージャージー州医療施設融資機関収入債券Hackensack
	子午線健康義務組、返金シリーズ2017 A：
700	5.000%, 7/01/28	7/27 at 100.00	AA-	772,562
4,140	5.000%, 7/01/57	7/27 at 100.00	AA-	4,288,088
	ニュージャージー州医療施設融資機関収入債券Hunterdon Medical
	センター、返金シリーズ2014 A：
1,310	4.000%, 7/01/45	7/24 at 100.00	A+	1,208,488
12,010	ニュージャージー州医療施設融資機関収入債券Inspira Health	7/27 at 100.00	AA-	12,477,429
	義務団体発行，2017 Aシリーズ，5.000%，7/01/42，(UB)
1,450	ニュージャージー州医療施設融資機関収入債券子午線健康	7/23 at 100.00	AA-	1,474,505
	システム義務グループ、返金シリーズ2013 A、5.000%、7/01/32
	ニュージャージー州医療施設融資管理局収入債券プリンストン
	医療システム2016 Aシリーズ：
830	5.000%, 7/01/32	7/26 at 100.00	AA型	882,348
1,055	5.000%, 7/01/33	7/26 at 100.00	AA型	1,118,205
1,370	5.000%, 7/01/34	7/26 at 100.00	AA型	1,448,145
	ニュージャージー州保健施設融資管理局収入債券ロバート·ウッド
	ジョンソン大学病院問題2014 Aシリーズ：
4,235	5.000%, 7/01/39	7/24 at 100.00	AA-	4,371,875
5,955	5.000%, 7/01/43	7/24 at 100.00	AA-	6,120,549
3,945	ニュージャージー州保健施設融資管理局収入債券ロバート·ウッド	7/23 at 100.00	AA-	4,018,890
	ジョンソン大学病院，2013 Aシリーズ，5.500%，7/01/43
4,320	ニュージャージー州医療施設融資管理局収入債券RWJ Barnabas	7/26 at 100.00	AA-	4,523,731
	健康義務グループ、返金シリーズ2016 A、5.000%、7/01/43
	ニュージャージー州医療施設融資管理局収入債券RWJ Barnabas
	健康義務グループ2021 Aシリーズ：
725	4.000%, 7/01/45	7/31 at 100.00	N/R	695,696
1,000	3.000%, 7/01/51	7/31 at 100.00	N/R	745,520
1,000	4.000%, 7/01/51	7/31 at 100.00	N/R	934,500
	ニュージャージー州医療施設融資機関収入債券サンジョセフ病院
	ヘルスケアシステム義務団体問題、返金シリーズ2016：
1,600	3.000%, 7/01/32	7/26 at 100.00	BBB-	1,440,672
1,135	4.000%, 7/01/34	7/26 at 100.00	BBB-	1,103,833
1,600	5.000%, 7/01/35	7/26 at 100.00	BBB-	1,639,056
2,700	5.000%, 7/01/36	7/26 at 100.00	BBB-	2,757,996
3,095	5.000%, 7/01/41	7/26 at 100.00	BBB-	3,129,757
6,655	4.000%, 7/01/48	7/26 at 100.00	BBB-	5,958,554
	ニュージャージー州保健施設融資管理局収入債券大学
	病院の問題、返金シリーズ2015 A：
5,115	4.125%, 7/01/38 – AGM Insured	7/25 at 100.00	AA型	5,118,018
3,910	5.000%, 7/01/46 – AGM Insured	7/25 at 100.00	AA型	4,000,634
	ニュージャージー州医療施設融資機関収入債券谷健康
	システム義務グループ、2019年シリーズ：
3,655	4.000%, 7/01/44	7/29 at 100.00	A+	3,462,710
8,350	3.000%, 7/01/49	7/29 at 100.00	A+	5,860,531
127,375	全体的な医療			124,305,639
	住宅/複数世帯-5.4%(総投資の3.4%)
1,845	ニュージャージー州経済発展局収入債券積立金グループ-キーン	1/27 at 100.00	B	1,739,780
	不動産有限責任会社−キーン大学学生住宅プロジェクト，2017 Aシリーズ，5.000%，7/01/47
1,900	ニュージャージー州経済発展局収入債券積立金グループ-ローワン	1/25 at 100.00	Ba 3	1,737,417
	不動産有限責任会社-ローヴィン大学学生住宅プロジェクト，2015 Aシリーズ，5.000%，1/01/48

カタログ表

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	住宅·複数世帯(継続)
$ 6,575	ニュージャージー州経済発展局収入債券西キャンパス住宅有限責任会社-新	7/25 at 100.00	BB-	$ 5,934,727
	沢西市大学生住宅プロジェクト、2015年シリーズ、5.000%、7/01/47
3,470	ニュージャージー州住宅·担保融資金融局、多家庭管収入債券、さくらんぼ	選択肢がありません。電話をかける	N/R	2,731,187
	ガーデンマンションプロジェクト，2021 Bシリーズ，2.375%，1/01/39
	ニュージャージー州住宅担保融資金融局多世帯住宅収入債券
	2013-2シリーズ：
2,165	4.350%, 11/01/33, (AMT)	11/22 at 100.00	AA型	2,166,797
1,235	4.600%, 11/01/38, (AMT)	11/22 at 100.00	AA型	1,236,099
1,235	4.750%, 11/01/46, (AMT)	11/22 at 100.00	AA型	1,235,877
4,320	ニュージャージー州住宅担保融資金融局多世帯収入債券2015 Aシリーズ	11/24 at 100.00	AA-	3,999,974
	4.000%, 11/01/45
	ニュージャージー州住宅担保融資金融局多世帯収入債券2017 Dシリーズ：
1,125	3.900%, 11/01/32, (AMT)	5/26 at 100.00	AA-	1,114,796
1,750	4.250%, 11/01/37, (AMT)	5/26 at 100.00	AA-	1,721,335
	ニュージャージー州住宅·担保融資金融局多世帯収入債券2020 Aシリーズ：
1,150	2.300%, 11/01/40	11/29 at 100.00	AA-	854,726
500	2.450%, 11/01/45	11/29 at 100.00	AA-	349,540
1,000	2.550%, 11/01/50	11/29 at 100.00	AA-	674,090
1,000	2.625%, 11/01/56	11/29 at 100.00	AA-	654,630
	ニュージャージー州住宅·担保融資金融局多世帯収入債券2021 Aシリーズ：
1,500	2.250%, 11/01/36	11/30 at 100.00	N/R	1,208,970
1,270	2.650%, 11/01/46	11/30 at 100.00	N/R	928,891
1,445	2.700%, 11/01/51	11/30 at 100.00	N/R	1,013,248
1,310	2.750%, 11/01/56	11/30 at 100.00	N/R	893,957
34,795	総住宅/複数戸			30,196,041
	住宅/単身世帯--8.8%(総投資の5.6%)
	ニュージャージー州住宅担保融資金融局単身世帯住宅収入債券
	2018 Aシリーズ：
5,460	3.600%, 4/01/33	10/27 at 100.00	AA型	5,444,603
3,385	3.750%, 10/01/35	10/27 at 100.00	AA型	3,295,568
2,920	ニュージャージー州住宅担保融資金融局単身世帯住宅収入債券	10/27 at 100.00	AA型	2,896,669
	Series 2018B, 3.800%, 10/01/32, (AMT)
	ニュージャージー州住宅担保融資金融局単身世帯住宅収入債券
	2019 Cシリーズ：
4,835	3.500%, 10/01/34, (UB) (5)	4/28 at 100.00	AA型	4,653,543
4,835	3.850%, 10/01/39, (UB) (5)	4/28 at 100.00	AA型	4,615,346
3,295	3.950%, 10/01/44, (UB) (5)	4/28 at 100.00	AA型	3,070,808
	ニュージャージー州住宅担保融資金融局単身世帯住宅収入債券
	シリーズ20 E：
5,155	2.050%, 10/01/35	4/29 at 100.00	AA型	4,171,477
6,685	2.250%, 10/01/40	4/29 at 100.00	AA型	5,108,744
3,445	2.400%, 10/01/45	4/29 at 100.00	AA型	2,677,144
	ニュージャージー州住宅担保融資金融局単身世帯住宅収入債券
	2021 Hシリーズ：
5,995	1.900%, 10/01/36	4/30 at 100.00	AA型	4,580,960
4,735	2.150%, 10/01/41	4/30 at 100.00	AA型	3,458,728
8,255	2.400%, 4/01/52	4/30 at 100.00	AA型	5,552,808
59,000	住宅総量/単身世帯			49,526,398
	長期ケア-0.8%(総投資の0.5%)
1,110	ニュージャージー州経済発展局固定金利収入債券ライオンゲートプロジェクトは	1/24 at 100.00	N/R	1,065,889
	Series 2014, 5.250%, 1/01/44
2,755	ニュージャージー経済開発局収入債券白馬HMT都市更新	1/28 at 102.00	N/R	2,237,418
	LLC Project, Series 2020, 5.000%, 1/01/40, 144A

カタログ表

NXJ	ニュージャージー州の良質な市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	長期看護(継続)
$ 1,440	ニュージャージー州医療施設融資機関収入債券田舎道路	10/26 at 102.00	N/R	$ 1,160,726
	ヘルスケア都市更新有限責任会社、2018年シリーズ、5.750%、10/01/38、144 A
5,305	全面的長期看護			4,464,033
	納税義務/一般-13.7%(総投資の8.7%)
440	カンバーランド県改良局ニュージャージー州県一般義務収入	1/28 at 100.00	AA型	434,465
	債券、技工高校プロジェクト、2018年シリーズ、3.125%、32年1月15日-保険加入
2,920	ニュージャージー州カンバーランド県改善局は賃貸収入債券を保証し	10/28 at 100.00	AA型	2,814,004
	県懲罰施設プロジェクト，2018年シリーズ，4.000%，10/01/43−保険加入
	ニュージャージー州カンバーランド県一般義務債券2021シリーズ：
1,470	2.000%, 5/15/30	5/28 at 100.00	AA-	1,306,874
1,475	2.000%, 5/15/31	5/28 at 100.00	AA-	1,269,783
	エセックス県改良局ニュージャージー州プロジェクト合併収入債券
	返金シリーズ2007：
4,150	5.250%, 12/15/22 – AMBAC Insured	選択肢がありません。電話をかける	AAA級	4,184,030
680	ハミルトン州マーサー県教育委員会ニュージャージー州一般義務	12/27 at 100.00	AA型	610,851
	Bonds, Series 2017, 3.250%, 12/15/38
	ニュージャージー州ハリソン一般義務債券2018年駐車公共事業シリーズ：
1,340	3.125%, 3/01/31 – BAM Insured	3/28 at 100.00	AA型	1,322,473
1,110	3.250%, 3/01/32 – BAM Insured	3/28 at 100.00	AA型	1,097,712
1,255	3.500%, 3/01/36 – BAM Insured	3/28 at 100.00	AA型	1,219,509
	ハドソン県改良局ニュージャージー州県保証政府融資
	収入債券、グーテンベルク一般義務債券プロジェクト、2018シリーズ：
375	3.250%, 8/01/34	8/25 at 100.00	AA型	359,797
1,040	5.000%, 8/01/42	8/25 at 100.00	AA型	1,081,881
2,000	ハドソン県改良局ニュージャージー州県担保賃貸収入債券	10/30 at 100.00	AA型	1,861,200
	ハドソン県裁判所ビルプロジェクト、2020年シリーズ、4.000%、10/01/51
	ハドソン県改良局ニュージャージー州県担保賃貸収入債券
	ハドソン県職業技術学校プロジェクト、2016シリーズ：
10,310	5.000%, 5/01/46	5/26 at 100.00	AA型	10,750,031
3,700	5.250%, 5/01/51	5/26 at 100.00	AA型	3,882,595
5,000	ニュージャージー州ジャージーシティ一般義務債券一般改善シリーズ2022 A	2/29 at 100.00	N/R	4,405,250
	3.000%, 2/15/37
	ニュージャージー州ジャージーシティ一般義務債券払い戻し一般改善
	2017 Aシリーズ：
1,000	5.000%, 11/01/29	11/27 at 100.00	AA-	1,112,310
515	5.000%, 11/01/31	11/27 at 100.00	AA-	568,591
440	5.000%, 11/01/33	11/27 at 100.00	AA-	482,587
	ニュージャージー州モンマス県改良局政府集合ローン収入
	債券2021 Aシリーズ：
2,140	3.000%, 3/01/32	3/31 at 100.00	AAA級	2,094,482
2,125	3.000%, 3/01/33	3/31 at 100.00	AAA級	2,018,028
1,000	3.000%, 3/01/36	3/31 at 100.00	AAA級	907,080
760	モンテクレル町ニュージャージー州エセックス県一般義務債券払い戻し	1/24 at 100.00	AAA級	779,486
	駐車施設シリーズ2014 A，5.000%，1/01/37
	ニュージャージー州ミデルセックス県ニューブランズック駐車管理局駐車保証
	収益債券、2012年返金シリーズ：
465	5.000%, 9/01/28	10/22 at 100.00	A+	465,865
610	5.000%, 9/01/29	10/22 at 100.00	A+	611,104
300	5.000%, 9/01/31	10/22 at 100.00	A+	300,504
250	3.625%, 9/01/34	10/22 at 100.00	A+	248,965
2,190	ニュージャージー州ニューベレック一般社債文化センタープロジェクトシリーズ	9/27 at 100.00	AA型	2,096,706
	2017, 4.000%, 9/15/44 – AGM Insured
	ニュージャージー州一般義務債券新冠肺炎緊急シリーズ20 A：
4,000	4.000%, 6/01/31	選択肢がありません。電話をかける	A3	4,271,880
3,120	3.000%, 6/01/32	選択肢がありません。電話をかける	A3	2,986,058
545	4.000%, 6/01/32	選択肢がありません。電話をかける	A3	582,218
3,115	ニュージャージー州、一般義務債券、各種用途シリーズ、2020年、2.250%、6/01/35	12/27 at 100.00	A3	2,494,523

カタログ表

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	納税義務/一般(続)
	ニューアーク教育委員会ニュージャージー州エセックス県一般義務債券学校
	省エネシリーズ2021：
$ 750	3.000%, 7/15/38 – BAM Insured	7/31 at 100.00	AA型	$ 628,373
755	3.000%, 7/15/39 – BAM Insured	7/31 at 100.00	AA型	622,497
1,000	3.000%, 7/15/40 – BAM Insured	7/31 at 100.00	AA型	798,510
	プエルトリコ、一般義務債券、再編シリーズ2022 A-1：
2,379	4.000%, 7/01/33	7/31 at 103.00	N/R	2,229,147
1,514	4.000%, 7/01/35	7/31 at 103.00	N/R	1,392,047
	ニュージャージー州南オーランド村では、一般社債、2020年払い戻しシリーズ：
500	4.000%, 1/15/23	選択肢がありません。電話をかける	AA-	503,090
400	4.000%, 1/15/25	選択肢がありません。電話をかける	AA-	413,616
500	4.000%, 1/15/26	選択肢がありません。電話をかける	AA-	523,575
5,145	ニュージャージー州連合県公共事業管理局、資源回収施設賃貸収入	10/22 at 100.00	AA+	5,153,644
	債券、Covantan Union Inc.テナント、返金シリーズ2011 B、5.250%、12/01/31、(AMT)
2,515	ニュージャージー州連合県公共事業管理局、固体廃棄物システム県欠陥	10/22 at 100.00	AAA級	2,518,295
	収益債券、2011 aシリーズ、5.000%、6/15/41
2,170	ニュージャージー州連合郡、一般義務債券、2018年シリーズ、3.000%、3/01/27	9/25 at 100.00	AAA級	2,198,579
1,515	ニュージャージー州マーサー県ワシントンタウン教育委員会一般的な義務	選択肢がありません。電話をかける	AA 3	1,673,196
	債券，2005年シリーズ，5.250%，1/01/27−年度保険株主総会
78,983	納税義務総額/一般			77,275,411
	納税義務/有限−36.3%(総投資の23.1%)
2,630	ベルゲン県改善局ニュージャージー州郡保証収入債券ベルゲン州	8/32 at 100.00	N/R	2,929,373
	新橋医療センタープロジェクト，2022年シリーズ，5.000%，8/01/47
3,775	ベルゲン県改善局ニュージャージー州賃貸収入保証債券県	選択肢がありません。電話をかける	AAA級	4,171,715
	行政総合体プロジェクト，2005年シリーズ，5.000%，11/15/26
1,000	ベルゲン県改善局ニュージャージー州賃貸収入債券Boro Ridgefield	10/30 at 100.00	AAA級	982,000
	プロジェクト、県保証シリーズ2020年、4.000%、10/15/42
3,000	ガーデン州立保護信託基金ニュージャージー州オープンスペースと農地保護債券	選択肢がありません。電話をかける	AA型	2,735,490
	Series 2003B, 0.000%, 11/01/25 – AGM Insured
2,230	ガーデン州立保護信託基金ニュージャージー州オープンスペースと農地保護債券	選択肢がありません。電話をかける	AA型	2,493,140
	Series 2005A, 5.750%, 11/01/28 – AGM Insured
5,445	ニュージャージー州経済発展局賃貸収入債券州住宅プロジェクト	12/28 at 100.00	Baa 1	5,491,882
	Series 2017B, 4.500%, 6/15/40
5,575	ニュージャージー州経済発展局収入債券自動車追加料金	7/27 at 100.00	Baa 3	5,379,931
	返金下シリーズ2017 A、3.375%、7/01/30
6,000	ニュージャージー州経済開発局収入債券ニュージャージー輸送会社	選択肢がありません。電話をかける	Baa 1	6,377,100
	プロジェクト分譲、返金シリーズ2017 B、5.000%、11/01/25
6,385	ニュージャージー州経済発展局学校施設建設債券シリーズ	6/24 at 100.00	Baa 1	6,612,114
	2014UU, 5.000%, 6/15/27
	ニュージャージー州経済発展局学校施設建設債券
	2015 WWシリーズ：
11,455	5.250%, 6/15/40	6/25 at 100.00	Baa 1	11,827,288
	ニュージャージー州経済発展局学校施設建設債券社会
	2021 QQQシリーズ：
1,300	5.000%, 6/15/31	12/30 at 100.00	Baa 1	1,436,812
1,000	5.000%, 6/15/32	12/30 at 100.00	Baa 1	1,095,740
5,020	ニュージャージー州経済開発局学校施設建設融資	6/24 at 100.00	Baa 1	5,201,674
	計画債券，再融資シリーズ，2014 PP，5.000%，6/15/26
	ニュージャージー州交通信託基金管理局連邦ショッキング金属加工清算収入
	メモ2016 A-1シリーズ：
1,140	5.000%, 6/15/29	6/26 at 100.00	A+	1,225,112
655	5.000%, 6/15/30	6/26 at 100.00	A+	702,160

カタログ表

NXJ	ニュージャージー州の良質な市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	納税義務/有限(継続)
	ニュージャージー州運輸信託基金管理局輸送計画債券2022 BBシリーズ：
$ 1,250	3.000%, 6/15/50	12/31 at 100.00	N/R	$ 899,550
2,000	4.000%, 6/15/50	12/31 at 100.00	N/R	1,810,020
32,965	ニュージャージー州交通信託基金管理局交通システム債券資本	選択肢がありません。電話をかける	Baa 1	24,023,573
	円高シリーズ2010 A、0.002%、12/15/30
8,110	ニュージャージー州交通信託基金管理局交通システム債券払い戻し	選択肢がありません。電話をかける	Baa 1	8,182,990
	Series 2006A, 5.500%, 12/15/22
	ニュージャージー州交通信託基金管理局交通システム債券払い戻し
	2006 Cシリーズ：
37,600	0.000%, 12/15/32 – AGM Insured	選択肢がありません。電話をかける	AA型	25,584,168
39,090	0.000%, 12/15/33 – AGM Insured	選択肢がありません。電話をかける	AA型	25,272,858
5,160	0.000%, 12/15/34 – AGM Insured	選択肢がありません。電話をかける	AA型	3,168,137
7,000	ニュージャージー州交通信託基金管理局交通システム債券シリーズ	選択肢がありません。電話をかける	Baa 1	7,322,630
	2010D, 5.000%, 12/15/24
45	ニュージャージー州交通信託基金管理局交通システム債券シリーズ	6/23 at 100.00	Baa 1	45,554
	2013AA, 5.000%, 6/15/36
	ニュージャージー州交通信託基金管理局交通システム債券2018 Aシリーズ：
1,150	5.000%, 12/15/35	12/28 at 100.00	Baa 1	1,216,516
440	5.000%, 12/15/36	12/28 at 100.00	Baa 1	464,156
4,950	ニュージャージー州交通信託基金管理局交通システム債券シリーズ	12/29 at 100.00	Baa 1	4,760,663
	2019A, 4.000%, 12/15/39
	ニュージャージー州運輸信託基金管理局輸送システム債券2019 BBシリーズ：
750	4.000%, 6/15/44	12/28 at 100.00	Baa 1	694,012
7,010	3.500%, 6/15/46	12/28 at 100.00	Baa 1	5,642,139
2,900	4.000%, 6/15/50	12/28 at 100.00	Baa 1	2,624,529
	ニュージャージー州運輸信託基金管理局輸送システム債券20 AAシリーズ：
5,875	5.000%, 6/15/45	12/30 at 100.00	Baa 1	6,101,481
3,435	3.000%, 6/15/50	12/30 at 100.00	Baa 1	2,484,982
1,175	4.000%, 6/15/50	12/30 at 100.00	Baa 1	1,063,387
1,320	ニュージャージー州交通信託基金管理局交通システム債券シリーズ	6/31 at 100.00	Baa 1	1,301,335
	2021A, 4.000%, 6/15/34
3,860	パゼイク県改良局ニュージャージー州賃貸収入債券プレクニス	5/25 at 100.00	AA型	3,850,543
	医療センター拡張プロジェクト、2015年返金シリーズ、3.750%、36年5月1日
4,005	パゼイク県改良局ニュージャージー州賃貸収入債券プレクニス	10/22 at 100.00	Aa 1	3,958,782
	医療センター拡張プロジェクト、2012年シリーズ、3.500%、35年5月1日
1,590	プエルトリコ販売税融資会社、販売税収入債券、再編	7/28 at 100.00	N/R	1,542,459
	2018A-1, 5.000%, 7/01/58
	プエルトリコ販売税融資会社、販売税収入債券、課税
	再構成Cofinaプロジェクトシリーズ2019 A-2：
2,560	4.329%, 7/01/40	7/28 at 100.00	N/R	2,491,546
205	4.784%, 7/01/58	7/28 at 100.00	N/R	191,695
	連合県改善局ニュージャージー州一般社債レンタル青少年
	看守施設プロジェクト、入札オプション債券信託2015-XF 1019：
285	18.937%, 5/01/28, 144A, (IF) (5)	選択肢がありません。電話をかける	AAA級	506,354
285	18.996%, 5/01/29, 144A, (IF) (5)	選択肢がありません。電話をかける	AAA級	536,817
200	18.996%, 5/01/30, 144A, (IF) (5)	選択肢がありません。電話をかける	AAA級	395,350
370	18.814%, 5/01/31, 144A, (IF) (5)	選択肢がありません。電話をかける	AAA級	755,769
385	18.908%, 5/01/32, 144A, (IF) (5)	選択肢がありません。電話をかける	AAA級	815,773
400	18.912%, 5/01/33, 144A, (IF) (5)	選択肢がありません。電話をかける	AAA級	872,168
415	18.996%, 5/01/34, 144A, (IF) (5)	選択肢がありません。電話をかける	AAA級	929,957
3,975	ニュージャージー州連合県改善局は一般的に収入債券のレンタルが義務付けられています	選択肢がありません。電話をかける	AA+	6,120,586
	Series 2019-XG0221, 13.706%, 3/01/34, 144A, (IF) (5)
237,370	総納税義務/限度額			204,292,010

カタログ表

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	交通運輸-24.5%(総投資の15.6%)
$ 2,400	デラウェア州河川湾岸管理局デラウェア州ニュージャージー州収入債券2012 aシリーズ	1/23 at 100.00	A1	$ 2,416,824
	5.000%, 1/01/42
	デラウェア州河湾局デラウェア州ニュージャージー州収入債券2014 Aシリーズ
1,285	5.000%, 1/01/34	1/24 at 100.00	A1	1,322,368
5,890	4.125%, 1/01/39	1/24 at 100.00	A1	5,912,735
7,800	5.000%, 1/01/44	1/24 at 100.00	A1	7,991,802
2,580	デラウェア州河川湾岸管理局デラウェア州ニュージャージー州収入債券2019シリーズ	1/29 at 100.00	A1	2,501,568
	4.000%, 1/01/44
	デラウェア川共同料金大橋委員会、ニュージャージー州とペンシルベニア州、橋システム
	収益債券、2015年返金シリーズ：
1,000	4.000%, 7/01/34 – BAM Insured	7/25 at 100.00	AA型	1,023,330
2,820	4.000%, 7/01/35 – BAM Insured	7/25 at 100.00	AA型	2,881,025
	デラウェア川共同料金大橋委員会、ニュージャージー州とペンシルベニア州、橋システム
	収益債券、返金シリーズ2019 B：
2,005	5.000%, 7/01/28	選択肢がありません。電話をかける	A1	2,268,798
1,520	5.000%, 7/01/29	選択肢がありません。電話をかける	A1	1,735,171
	デラウェア川共同料金大橋委員会、ニュージャージー州とペンシルベニア州、橋システム
	収益債券、2017シリーズ：
2,820	5.000%, 7/01/42	7/27 at 100.00	A1	3,017,710
10,210	5.000%, 7/01/47	7/27 at 100.00	A1	10,827,501
	デラウェア川共同料金大橋委員会、ニュージャージー州とペンシルベニア州、橋システム
	収益債券、2019 Aシリーズ：
1,050	5.000%, 7/01/28	選択肢がありません。電話をかける	A1	1,188,149
1,350	5.000%, 7/01/29	選択肢がありません。電話をかける	A1	1,541,106
1,015	5.000%, 7/01/30	7/29 at 100.00	A1	1,153,801
7,035	デラウェア州河港局ニュージャージー州ペンシルベニア州収入債券2013シリーズ	1/24 at 100.00	A+	7,120,194
	5.000%, 1/01/40
2,325	デラウェア州河港局ニュージャージー州ペンシルベニア州収入債券2018 Aシリーズ	1/29 at 100.00	A+	2,487,471
	5.000%, 1/01/37
	デラウェア州河港局ペンシルベニア州ニュージャージー州収入返還債券
	港区プロジェクト、2012シリーズ：
1,800	5.000%, 1/01/24	1/23 at 100.00	A	1,816,200
1,635	5.000%, 1/01/25	1/23 at 100.00	A	1,648,554
1,875	5.000%, 1/01/26	1/23 at 100.00	A	1,890,225
3,525	5.000%, 1/01/27	1/23 at 100.00	A	3,552,918
5,555	ニュージャージー経済開発局民間活動債券コサール大橋	1/24 at 100.00	BBB+	5,659,656
	代替項目は，2013年シリーズ，5.625%，1/01/52，(AMT)
	ニュージャージー州経済発展局特殊施設収入債券大陸
	航空会社、一九シリーズ：
275	5.125%, 9/15/23, (AMT)	10/22 at 101.00	Ba 3	278,030
1,800	5.250%, 9/15/29, (AMT)	10/22 at 101.00	Ba 3	1,819,962
2,250	ニュージャージー州経済発展局特殊施設収入債券大陸	3/24 at 101.00	Ba 3	2,314,080
	Airlines Inc., Series 2000A & 2000B, 5.625%, 11/15/30, (AMT)
	ニュージャージー経済開発局特別施設収入債券ニューワック港
	コンテナターミナル有限責任会社プロジェクト、返金シリーズ2017：
5,660	5.000%, 10/01/37, (AMT)	10/27 at 100.00	Baa 3	5,875,476
7,440	5.000%, 10/01/47, (AMT)	10/27 at 100.00	Baa 3	7,620,495
6,570	ニュージャージー有料道路管理局、収入債券、返金シリーズ2015 E、5.000%、1/01/45	1/25 at 100.00	A+	6,793,051
3,065	ニュージャージー有料道路管理局、収入債券、2005 Aシリーズ、5.250%、1/01/29-年間保険	選択肢がありません。電話をかける	AA型	3,506,483
4,050	ニュージャージー州有料道路管理局、有料道路収入債券、2021 Aシリーズ、4.000%、1/01/42	1/31 at 100.00	A+	3,887,271
2,500	ニュージャージー州有料道路管理局、有料道路収入債券、2022 Aシリーズ、4.000%、1/01/43	7/32 at 100.00	N/R	2,392,175
2,750	パゼイク県改善局ニュージャージー州税金債券百ターソン駐車場	10/22 at 100.00	A2	2,753,575
	施設，2005年シリーズ，5.000%，35年4月15日−年度保険
7,235	ニューヨークとニュージャージー港務局、総合収入債券、100%	12/23 at 100.00	AA 3	7,419,275
	第79シリーズ2013年、5.000%、12/01/43

カタログ表

NXJ	ニュージャージー州の良質な市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	交通(継続)
$ 5,000	ニューヨークとニュージャージー港務局、総合収入債券、100%	1/23 at 100.00	AA 3	$ 4,612,850
	第77シリーズ2013年、4.000%、1/15/43、(AMT)
	ニューヨークとニュージャージー港務局、総合収入債券、200
	18シリーズ2019：
8,000	4.000%, 11/01/41, (AMT), (UB) (5)	11/29 at 100.00	AA 3	7,422,960
4,000	4.000%, 11/01/47, (AMT), (UB) (5)	11/29 at 100.00	AA 3	3,607,600
	ニューヨークとニュージャージー港務局、総合収入債券、200
	14シリーズ2019：
4,500	4.000%, 9/01/38, (AMT), (UB) (5)	9/29 at 100.00	AA 3	4,324,140
2,500	4.000%, 9/01/39, (AMT), (UB) (5)	9/29 at 100.00	AA 3	2,356,575
1,040	南沢州交通局ニュージャージー州輸送システム収入債券	11/30 at 100.00	BBB+	1,088,974
	Series 2020A, 5.000%, 11/01/45
136,130	総輸送量			138,030,078
	米国保証-13.6%(総投資の8.6%)(6)
2,225	カンバーランド県改良局ニュージャージー州県一般義務収入	9/24 at 100.00	AA型	2,338,631
	債券，技工高校プロジェクト，2014年シリーズ，5.000%，9/01/39，(事前返却9/01/24)−
	年度保険株主総会
	エセックス県改良局ニュージャージー州プロジェクト合併収入債券
	返金シリーズ2007：
25	5.250%, 12/15/22 – AMBAC Insured, (ETM)	選択肢がありません。電話をかける	AAA級	25,214
5,000	ニュージャージー州経済開発局税金債券ニューヨークガーリー組合連合の家	7/23 at 100.00	BB+	5,097,750
	ゼッシャー州債務グループ発行、2013年返金シリーズ、5.000%、7/01/34、(予備返金7/01/23)
1,410	ニュージャージー州経済開発局税金債券ニューヨークガーリー組合連合の家	7/24 at 100.00	BB+	1,471,110
	沢西州義務団体発行、返金シリーズ2014 A、5.000%、7/01/29、(プリ返金7/01/24)
2,455	ニュージャージー州経済発展局ロッグス大学は一般的にレンタル義務があります	6/23 at 100.00	AA 3	2,645,336
	収入債券、入札オプション債券2016-XF 2357、前身は入札オプション債券信託基金3359
	18.143%, 6/15/46, (Pre-refunded 6/15/23), 144A, (IF) (5)
	ニュージャージー州経済発展局学校施設建設債券2015 WWシリーズ：
660	5.250%, 6/15/40, (Pre-refunded 6/15/25)	6/25 at 100.00	N/R	709,922
15,670	ニュージャージー州経済発展局水務施設収入債券ミドルセックス	10/22 at 100.00	A+	15,692,251
	水務会社，2012 Cシリーズ，4.250%，10/01/47，(プリ返金10/01/22)，(AMT)
	ニュージャージー州教育施設管理局収入債券ニュージャージー大学
	2013 Aシリーズ：
2,475	5.000%, 7/01/38, (Pre-refunded 7/01/23)	7/23 at 100.00	A	2,528,534
3,250	5.000%, 7/01/43, (Pre-refunded 7/01/23)	7/23 at 100.00	A	3,320,298
	ニュージャージー州医療施設融資機関収入債券Hunterdon Medical
	センター、返金シリーズ2014 A：
2,055	5.000%, 7/01/45, (Pre-refunded 7/01/24)	7/24 at 100.00	A+	2,147,824
4,165	ニュージャージー州医療施設融資機関収入債券ケネディ健康	選択肢がありません。電話をかける	N/R	4,287,951
	システム義務団体発行、2012年返金シリーズ、3.750%、7/01/27、(欧州証券取引所)
	ニュージャージー州医療施設融資機関収入債券Palisade Medical
	2013年中央義務団体問題、返金シリーズ：
2,570	5.250%, 7/01/31, (Pre-refunded 7/01/23)	7/23 at 100.00	N/R	2,630,832
555	5.250%, 7/01/31, (Pre-refunded 7/01/23)	7/23 at 100.00	N/R	567,215
1,285	5.500%, 7/01/43, (Pre-refunded 7/01/23)	7/23 at 100.00	N/R	1,318,050
275	5.500%, 7/01/43, (Pre-refunded 7/01/23)	7/23 at 100.00	N/R	281,614
2,345	ニュージャージー州医療施設融資機関収入債券サンルーク	8/23 at 100.00	A–	2,379,214
	ウォーレン病院債務グループ、2013年シリーズ、4.000%、37年8月15日、(23年8月15日予断)
7,620	ニュージャージー有料道路管理局収入債券2012 Bシリーズ5.000%、1/01/28	1/23 at 100.00	A+	7,688,656
	(事前返金1/01/23)
15,840	北ハドソン下水道管理局ニュージャージー州下水道収入返還債券シリーズ	選択肢がありません。電話をかける	Baa 2	15,474,571
	2001A, 0.000%, 8/01/23 – NPFG Insured, (ETM)
2,170	ロガス州立大学ニュージャージー州収入債券入札オプション債券2016-XF 2356	5/23 at 100.00	AA 3	2,324,699
	前入札オプション債券信託3339，18.183%，5/01/43，(前返し5/01/23)，144 A，(IF)(5)

カタログ表

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	アメリカ保証(継続)
$ 975	ニュージャージー州セレム県汚染制御融資管理局汚染制御	選択肢がありません。電話をかける	BBB	$ 993,057
	収益債券、商会プロジェクト、返金シリーズ2014 A、5.000%、12/01/23、(AMT)、(ETM)
	ニュージャージー州スセックス県スパルタ町教育委員会一般義務債券
	返金シリーズ2015：
1,000	5.000%, 2/15/34, (Pre-refunded 2/15/25)	2/25 at 100.00	AA型	1,062,270
1,395	5.000%, 2/15/35, (Pre-refunded 2/15/25)	2/25 at 100.00	AA型	1,481,867
75,420	アメリカ保証総金額			76,466,866
	公共事業-5.6%(総投資の3.6%)
	ニュージャージー州経済発展局エネルギー施設収入債券Umm Energy
	パートナー、有限責任会社プロジェクト、2012 aシリーズ：
1,000	4.750%, 6/15/32, (AMT)	10/22 at 100.00	Baa 2	1,000,560
1,225	5.125%, 6/15/43, (AMT)	10/22 at 100.00	Baa 2	1,225,894
1,950	ニュージャージー州経済開発局天然ガス施設収入債券ニュージャージー州	8/24 at 100.00	A1	1,581,099
	ゼシ天然ガス会社プロジェクト、返金シリーズ2011 a、2.750%、8/01/39
2,355	ニュージャージー州経済発展局水務施設収入債券ミドルセックス	8/29 at 100.00	A+	2,096,680
	水務会社、2019年シリーズ、4.000%、8/01/59、(AMT)
3,505	ニュージャージー州経済発展局水利施設収入債券ニュージャージー州	選択肢がありません。電話をかける	A+	3,458,173
	ゼシ州-アメリカ水務会社プロジェクト、返金シリーズ220 B、1.200%、11/01/34、(AMT)、
	(強制PUT 6/01/23)
5,220	ニュージャージーインフラ銀行環境インフラ債券グリーンシリーズ	9/30 at 100.00	AAA級	4,803,549
	2021A-1, 3.000%, 9/01/34
2,700	パゼイク県公共事業管理局ニュージャージー州固体廃棄物処理収入債券	選択肢がありません。電話をかける	AA型	3,108,591
	Refunding Series 2018, 5.000%, 3/01/37
1,500	プエルトリコトラフと排出局、収入債券、払い戻し高級留置権シリーズ	選択肢がありません。電話をかける	N/R	1,570,845
	2020A, 5.000%, 7/01/30, 144A
1,000	プエルトリコトラフと排出局、収入債券、払い戻し高級留置権シリーズ	7/31 at 100.00	N/R	884,270
	2021B, 4.000%, 7/01/42, 144A
13,000	サイラム県汚染抑制融資管理局ニュージャージー州収入債券大西洋	選択肢がありません。電話をかける	A	11,760,060
	都市電力会社プロジェクト、2020年返金シリーズ、2.250%、6/01/29
33,455	公共事業の総数			31,489,721
$ 940,080	長期投資総額(コスト913，780，474ドル)			885,499,110
	変動金利債務-(6.0)%			(33,910,000)
	可変金利需要優先株は、繰延発行コストを差し引いた純額-(55.5)%(7)			(312,651,468)
	その他の資産から負債を差し引いた-4.2%			23,905,837
	普通株に適用される純資産-100%			$ 562,843,479

カタログ表

NXJ	ニュージャージー州の良質な市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

(1)	別に説明されていない限り、ポートフォリオに示されるすべての割合は、普通株に適用される純資産に基づいている。
(2)	オプションのbr償還条項：最も早いオプションの償還または償還の日(月と年)および価格。これからの日付には、異なる価格の他のコール条項があるかもしれません。特定の担保ローン支援証券は定期的に元金を返済する必要があるかもしれない。
(3)	財務報告の場合、開示された格付けは、標準プールグループ(“Standard&Poor‘s”)、ムーディ投資家サービス会社(Moody’s Investors Service，Inc.)またはFitch，Inc.(“Fitch”)の中で最も高い格付けである。このような格付け証券を分割する処理方法は、基金投資政策のような他の目的のための処理方法とは異なる可能性がある。スタンダードプールを下回るBBB、ムーディーズのBaaまたはホイホマレのBBBの格付けは投資レベルより低いとされている。これらの国の格付け機関のいずれもN/Rに指定された持ち株を格付けしない。
(4)	デフォルトのセキュリティ措置。発行者が満期時に元金及び/又は利息を全額支払うことができなかったか、又は破産保護下にある証券。
(5)	投資、又は投資の一部は、逆浮動金利取引における投資の純支払義務の担保に担保されている。
(6)	適切な元金および利息の支払いを保証するのに十分な米国政府または米国政府機関証券が含まれている、信託または信託によってサポートされる。
(7)	変動金利需要優先株は、繰延発行コストを差し引いた純額が総投資に占める割合は35.3%だった。
144A	改正された1933年証券法第144 A条によると、投資免除登録。これらの投資は、免除登録された取引でしか転売できず、これらの取引は、通常、適格機関の買手との取引である。
金額	最低税額に代わる
ETM	成熟まで管理する
もし…。	逆入札オプション債券(TOB)信託発行の変動金利証券は、証券業金融市場協会(SIFMA)の短期金利に反比例し、SIFMAは週1回、または同様の短期金利をリセットし、TOB信託に関連する費用を減算する。
UB	融資取引のための逆変動金利信託の対象債券を反映する。
	財務諸表の付記を参照。

カタログ表

ノ氏	ニューヴィーンオハイオ州の良質な市政収入基金
	ポートフォリオ
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	長期投資--160.7%(総投資の98.9%)
	市政債券--158.8%(総投資の98.9%)
	非必須消費財-1.0%(総投資の0.6%)
$ 2,680	オハイオ州フランクリン県会議施設管理局ホテルプロジェクト収入債券	12/29 at 100.00	BBB-	$ 2,680,911
	大コロンブス会議センターホテル拡張プロジェクト、2019年シリーズ、5.000%、51/12/01
	主要消費財-4.6%(総投資の2.9%)
20,605	七葉タバコ決済融資局、オハイオ州、タバコ決済資産サポート	6/30 at 22.36	N/R	2,494,235
	所得債券は、高級保有権資本付加価値シリーズ220 B-3の2種類を返還する
	0.000%, 6/01/57
1,025	七葉タバコ決済融資局、オハイオ州、タバコ決済資産サポート	6/30 at 100.00	BBB+	918,718
	収益債券、上級保有権返還シリーズ2020 A-2 1類、4.000%、6/01/48
9,405	七葉タバコ決済融資局、オハイオ州、タバコ決済資産サポート	6/30 at 100.00	N/R	8,957,980
	収益債券、返金高級留置権シリーズ20 B-2類、5.000%、6/01/55
31,035	消費者が主力製品の総数			12,370,933
	教育と市民組織-18.9%(総投資の11.8%)
725	\アラン県港湾局経済発展、オハイオ州、税金債券、オハイオ州大学	6/31 at 100.00	BBB-	647,577
	西北、返金シリーズ2021 A、4.000%、12/01/40
	オハイオ州ローレル県コミュニティアカデミー区一般収入債券
	返金シリーズ2017：
1,305	5.000%, 12/01/32	6/27 at 100.00	AA 2	1,420,010
1,200	5.000%, 12/01/33	6/27 at 100.00	AA 2	1,301,892
505	5.000%, 12/01/34	6/27 at 100.00	AA 2	546,718
	オハイオ州マイアミ大学一般収入債券2014年返金シリーズ：
4,375	5.000%, 9/01/33	9/24 at 100.00	AA型	4,535,037
2,500	4.000%, 9/01/39	9/24 at 100.00	AA型	2,487,100
2,585	オハイオ州マイアミ大学一般収入債券2017年返金シリーズ	9/26 at 100.00	AA型	2,738,782
	5.000%, 9/01/41
	オハイオ州マイアミ大学一般収入債券返金シリーズ20 A：
1,810	4.000%, 9/01/39	9/30 at 100.00	N/R	1,791,882
4,000	4.000%, 9/01/45	9/30 at 100.00	AA型	3,848,440
5,000	オハイオ州高等教育施設委員会デイトン大学収入債券	12/22 at 100.00	A+	5,032,050
	Refunding Series 2013, 5.000%, 12/01/43
	オハイオ州高等教育施設委員会高等教育施設収入債券
	ジョン·キャロル大学2022年プロジェクト2022シリーズ：
1,250	4.000%, 10/01/42	10/31 at 100.00	N/R	1,138,200
1,250	4.000%, 10/01/47	10/31 at 100.00	N/R	1,104,588
3,410	オハイオ州高等教育施設委員会収入債券ケスジー	12/31 at 100.00	N/R	3,237,659
	大学プロジェクト、返金シリーズ2021 A、4.000%、12/01/44
725	オハイオ州高等教育施設委員会収入債券アウトレット大学2022年	12/31 at 100.00	N/R	647,070
	Project, Series 2022A, 4.000%, 12/01/46
1,000	オハイオ州立大学、一般所得債券、多年債発行計画II、グリーン	12/31 at 100.00	N/R	1,016,860
	Series 2021A, 4.000%, 12/01/38
1,000	オハイオ州立大学一般領収書債券長年債券発行計画シリーズ	選択肢がありません。電話をかける	Aa 1	1,151,600
	2020A, 5.000%, 12/01/29
1,000	トースカラヴァス県経済発展と財政連合オハイオ州高等教育	3/25 at 100.00	N/R	1,014,530
	施設収入債券アシュラン大学返金改善シリーズ2015
	6.000%, 3/01/45
	オハイオ州アクロン大学一般領収書債券2021 Aシリーズ：
1,535	5.000%, 1/01/30 – BAM Insured	選択肢がありません。電話をかける	N/R	1,736,714
3,390	5.000%, 1/01/32 – BAM Insured	選択肢がありません。電話をかける	N/R	3,878,465

カタログ表

ノ氏	ニューヴィーンオハイオ州の良質な市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	教育と市民組織(続)
$ 1,000	シンシナティ大学オハイオ州一般領収書債券グリーン債券シリーズ2014 C	12/24 at 100.00	AA-	$ 1,026,650
	5.000%, 6/01/41
3,175	シンシナティ大学、オハイオ州、一般収入債券、2016 Cシリーズ、5.000%、6/01/46	6/26 at 100.00	AA-	3,308,572
1,375	ケンタッキー大学、一般領収書債券、ケンタッキー大学混合用途駐車場	5/29 at 100.00	AA-	1,330,436
	Project, Series 2019A, 4.000%, 5/01/44
	ヒューストン州立大学オハイオ州一般領収書債券2017シリーズ：
1,555	5.000%, 12/15/29	12/26 at 100.00	A+	1,691,762
1,670	5.000%, 12/15/30	12/26 at 100.00	A+	1,810,664
	ヒューストン州立大学オハイオ州普通領収書債券2021シリーズ
1,335	4.000%, 12/15/28 – AGM Insured	選択肢がありません。電話をかける	AA型	1,436,153
1,000	4.000%, 12/15/32 – AGM Insured	6/31 at 100.00	AA型	1,073,750
49,675	包括的な教育と市民団体			50,953,161
	ヘルスケア−13.5%(総投資の8.4%)
	オハイオ州Chillicothe、病院施設収入債券、Adena医療システム義務
	グループプロジェクト、返金、改善シリーズ2017：
2,250	5.000%, 12/01/37	12/27 at 100.00	A–	2,352,285
1,000	5.000%, 12/01/47	12/27 at 100.00	A–	1,030,950
6,500	クリーブランド診療所衛生システム責任グループオハイオ州マーティン県衛生施設	1/29 at 100.00	AA型	6,167,525
	医管局，病院収入債券，2019 B集，4.000%，1/01/46
2,945	コロラド州衛生施設管理局コロラド州収入債券AdventHealth義務	11/29 at 100.00	AA型	2,823,725
	Group, Series 2019A, 4.000%, 11/15/43
1,660	コロラド州衛生施設管理局コロラド州税金債券Commonspirity Health	8/29 at 100.00	BBB+	1,508,840
	Series 2019A-2, 4.000%, 8/01/49
2,400	オハイオ州フェルフェルド県病院施設収入債券フェルフィールド医療センター	6/23 at 100.00	Ba 2	2,348,952
	Project, Series 2013, 5.000%, 6/15/43
1,730	オハイオ州フランクリン県、収入債券、三一健康信用グループ、2017 Aシリーズ	12/27 at 100.00	AA-	1,827,589
	5.000%, 12/01/47
200	オハイオ州フランクリン県収入債券三一健康信用グループ2019 Aシリーズ	12/29 at 100.00	AA-	185,186
	4.000%, 12/01/49
6,105	オハイオ州マーズキンゲン県，病院施設収入債券，創世医療システム	2/23 at 100.00	BB+	5,927,894
	ボランティア団体プロジェクト，2013年シリーズ，5.000%，2/15/44
4,500	ノースカロライナ州医療委員会保健施設収入債券11月	11/29 at 100.00	AA-	4,263,210
	健康義務群，2019 Aシリーズ，4.000%，11/01/52
2,090	オハイオ州病院収入債券クリーブランド診療所衛生システム義務グループ	1/28 at 100.00	AA型	2,290,975
	返金シリーズ2017 A、5.000%、1/01/33
	オハイオ州病院収入債券大学病院健康システム会社シリーズ2013 A：
1,000	5.000%, 1/15/28	1/23 at 100.00	A	1,006,530
2,000	5.000%, 1/15/29	1/23 at 100.00	A	2,012,480
1,900	オハイオ州ロス県病院施設収入債券アディナ衛生システムは義務があります	12/29 at 100.00	A–	1,967,260
	団体計画、返金·改善シリーズ2019年、5.000%、12/01/49
555	ワシントン医療施設管理局収入債券公共精神健康シリーズ	8/29 at 100.00	BBB+	509,385
	2019A-1, 4.000%, 8/01/44
36,835	全体的な医療			36,222,786
	住宅/複数世帯-0.9%(総投資の0.6%)
2,500	コロンブス大都住宅局オハイオ州一般収入債券2021シリーズ	8/31 at 100.00	A+	2,526,950
	4.000%, 8/01/36
	納税義務/一般−20.3%(総投資の12.6%)
2,500	クラーク·ショニー地方学区クラーク郡オハイオ州一般義務債券	11/27 at 100.00	AA型	2,692,275
	学校施設建設·改善シリーズ2017年，5.000%，11/01/54
1,050	オハイオ州クリーブランド、一般義務債券、2018年各種目的シリーズ、5.000%、12/01/43	6/28 at 100.00	AA+	1,126,913

カタログ表

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	納税義務/一般(続)
	オハイオ州クリーブランド、一般義務債券、各種用途シリーズ2022 A：
$ 1,000	5.000%, 12/01/44	12/32 at 100.00	N/R	$ 1,101,340
1,000	5.000%, 12/01/47	12/32 at 100.00	N/R	1,097,210
1,000	5.000%, 12/01/51	12/32 at 100.00	N/R	1,092,750
	コロンボ市学区、オハイオ州フランクリン県、一般義務債券
	返金シリーズ2006：
4,310	0.000%, 12/01/27 – AGM Insured	選択肢がありません。電話をかける	AA型	3,685,007
5,835	0.000%, 12/01/28 – AGM Insured	選択肢がありません。電話をかける	AA型	4,812,066
2,250	オハイオ州コロンブス、一般義務債券、各種用途シリーズ2018 A、5.000%、4/01/29	10/28 at 100.00	AAA級	2,566,867
500	オハイオ州ケホーガ県、一般義務債券、再融資と資本改善シリーズ	6/30 at 100.00	AA型	524,295
	2020A, 4.000%, 12/01/34
2,425	ケホガブ市学区、オハイオ州頂峰県、一般義務債券	6/28 at 100.00	AA型	2,272,613
	学校改善シリーズ2021年、4.000%、2011/12/01-保険加入
	ダブリン、オハイオ州、一般義務債券、限定税収各種用途シリーズ2015：
900	5.000%, 12/01/32	12/25 at 100.00	AAA級	961,326
1,000	5.000%, 12/01/34	12/25 at 100.00	AAA級	1,064,610
1,005	オハイオ州フランクリン県美景高地都市学区、一般義務債券	6/29 at 100.00	AA+	1,091,490
	学校施設建設·改善シリーズ2019年，5.000%，12/01/53
	オハイオ州ローレーヌ県、一般義務債券、限定税収各種用途シリーズ20 B：
345	4.000%, 12/01/29	12/25 at 100.00	AA 2	359,780
145	4.000%, 12/01/30	12/25 at 100.00	AA 2	150,858
240	4.000%, 12/01/40	12/25 at 100.00	AA 2	240,511
460	4.000%, 12/01/45	12/25 at 100.00	AA 2	448,758
4,500	ミドルトン市学区、オハイオ州バトラー県、一般義務債券	選択肢がありません。電話をかける	A2	5,205,600
	返金シリーズ2007年、5.250%、12/01/31-年間保険株主総会
1,305	モンロー地方学区、バトラー県、オハイオ州、一般義務債券、シリーズ	選択肢がありません。電話をかける	AA 3	1,389,107
	2006, 5.500%, 12/01/24 – AMBAC Insured
2,535	オハイオ州モンゴメリー県オークウッド市学区、一般義務債券、シリーズ	12/28 at 100.00	N/R	2,428,276
	2019, 4.000%, 12/01/48
	オハイオ州立大学一般義務債券ショッキング金属加工資本改善2018 Vシリーズ：
2,500	5.000%, 5/01/33	5/28 at 100.00	AAA級	2,782,350
1,250	5.000%, 5/01/34	5/28 at 100.00	AAA級	1,384,988
1,365	オハイオ州一般義務債券インフラ改善シリーズ20 C	3/31 at 100.00	AA+	1,535,871
	5.000%, 3/01/37
3,195	オハイオ州一般義務債券インフラ改善シリーズ2021 A	3/32 at 100.00	N/R	3,226,247
	4.000%, 3/01/39
4,000	南西地域学区ハミルトンとバトラー県オハイオ州一般義務	1/28 at 100.00	AA 2	3,787,400
	債券、学校改善シリーズ2018 A、4.000%、1/15/55
1,500	オハイオ州ウォーレン県スプリンバーレコミュニティ都市学区、一般的な義務	選択肢がありません。電話をかける	AA型	1,753,740
	債券、2007年再融資シリーズ、5.250%、12/01/32
750	オハイオ州スプリングバー、一般義務債券、ゴルフ場限定税金還付シリーズ	12/30 at 100.00	N/R	812,910
	2022, 5.000%, 12/01/41
1,000	オハイオ州頂峰県、一般義務債券、各種目的改善シリーズ2022	6/32 at 100.00	N/R	1,104,000
	5.000%, 12/01/43
1,600	オハイオ州ハミルトン県Sycamoreコミュニティ学区、一般義務債券	6/29 at 100.00	AAA級	1,569,312
	学校改善シリーズ2020年，4.000%，12/01/45
1,200	オハイオ州トレド、一般義務債券、有限税資本改善シリーズ2020	12/30 at 100.00	A2	1,242,624
	4.000%, 12/01/35
1,100	ウォーズワース市学区オハイオ州マディナ県一般義務債券学校	12/26 at 100.00	N/R	1,036,904
	改善シリーズ2021年、4.000%、12/01/51
53,765	納税義務総額/一般			54,547,998

カタログ表

ノ氏	ニューヴィーンオハイオ州の良質な市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	納税義務/有限-28.1%(総投資の17.5%)
	オハイオ州クリーブランド所得税債券橋道路改善部下
	留置権シリーズ2017 B-2：
$ 1,250	5.000%, 10/01/31	4/28 at 100.00	AA型	$ 1,386,775
1,000	5.000%, 10/01/32	4/28 at 100.00	AA型	1,105,690
	オハイオ州クリーブランド、所得税収入債券、公共施設改善、返金
	従属留置権シリーズ2021 A−1：
360	4.000%, 10/01/29	選択肢がありません。電話をかける	AA型	390,585
355	4.000%, 10/01/30	選択肢がありません。電話をかける	AA型	385,999
	オハイオ州クリーブランド、所得税収入債券、付属留置権改善と返金
	2017 A-2シリーズ：
435	5.000%, 10/01/30	10/27 at 100.00	AA型	480,666
700	5.000%, 10/01/33	10/27 at 100.00	AA型	768,607
500	コロンバス·フランクリン県財務局オハイオ州税収増融資収入債券	6/29 at 100.00	N/R	504,510
	大橋公園D座プロジェクト、2019 A-1シリーズ、5.000%、12/01/51
860	コロンバス·フランクリン県財務局オハイオ州税収増融資収入債券	選択肢がありません。電話をかける	N/R	870,810
	イーストンプロジェクト、2020年シリーズ、5.000%、6/01/28、144 A
4,185	ケホガ県オハイオ州販売税収入債券野球場改善プロジェクトシリーズ	1/31 at 100.00	N/R	4,304,775
	2022A, 4.000%, 1/01/37
1,920	ダブリン、オハイオ州、特別義務非税収入債券、2015 Aシリーズ、5.000%、12/01/44	12/25 at 100.00	Aa 1	2,019,667
2,500	フランクリン県会議施設管理局オハイオ州債券レンタル	12/29 at 100.00	AA型	2,698,050
	大コロンブス会議センターホテル拡張プロジェクト、2019年シリーズ、5.000%、12/01/46
	オハイオ州フランクリン県、販売税収入債券、2018年各種目的シリーズ：
2,120	5.000%, 6/01/36	6/28 at 100.00	AAA級	2,330,410
1,155	5.000%, 6/01/37	6/28 at 100.00	AAA級	1,267,197
9,500	5.000%, 6/01/43	6/28 at 100.00	AAA級	10,308,925
2,535	5.000%, 6/01/48	6/28 at 100.00	AAA級	2,751,489
1,320	オーク職業学校教育委員会ブラウンバトラークライモンクリントン	12/29 at 100.00	Aa 1	1,329,372
	フェエター、グリーン、ハミルトン、ハイランド、マディソン、ピクウェイ、ロスとウォーレン、オハイオ州、証明書
	参加，学校改善計画，2021年シリーズ，4.000%，12/01/39
5,565	オハイオ州ハミルトン県、付加価値税債券、付属シリーズ2000 B、0.002%、12/01/28-	選択肢がありません。電話をかける	AA型	4,555,676
	年度保険株主総会
	ミシガン州建築局、収入債券、施設計画、返金シリーズ2019-I：
1,000	4.000%, 10/15/49	10/29 at 100.00	AA 2	946,590
5,000	4.000%, 4/15/54	10/29 at 100.00	AA 2	4,544,650
1,000	オハイオ州オルバニコミュニティ管理局はコミュニティ施設収入を債券に戻し	10/22 at 100.00	AA 3	1,002,110
	Series 2012C, 5.000%, 10/01/24
2,000	オハイオ州立大学、資本施設賃貸債券、少年懲戒ビル	4/29 at 100.00	AA型	2,207,220
	基金計画，2019 A集，5.000%，4/01/37
1,080	オハイオ州、資本施設レンタル-債券、公園と康楽施設改善	選択肢がありません。電話をかける	AA型	1,268,006
	基金計画，2020 Aアルバム，5.000%，12/01/31
1,635	オハイオ州、資本施設レンタル-債券、公園と康楽施設改善	選択肢がありません。電話をかける	N/R	1,888,687
	基金計画，2022 A集，5.000%，12/01/29
955	オハイオ州主要新州インフラプロジェクト収入債券2021-1 Aシリーズ	選択肢がありません。電話をかける	AA型	1,125,850
	5.000%, 12/15/32
1,250	オハイオ州ピック県、販売税特別義務債券、2019年シリーズ、5.000%、12/01/48	12/28 at 100.00	AA型	1,379,200
1,845	頂上コミュニティインフラ融資管理局オハイオ州グロフ市コミュニティ	12/25 at 100.00	AA型	1,900,073
	施設債券，2015 Aシリーズ，4.250%，12/01/36−保険年度
520	大シンシナティ港開発局オハイオ州公共改善TOT収入	12/28 at 100.00	N/R	426,660
	Bonds, Series 2021, 4.250%, 12/01/50, 144A
400	オハイオ州特別義務発展局	12/28 at 100.00	N/R	381,304
	TIF収入債券，成果管理制開発−2 B段階プロジェクト，2018 Aシリーズ，6.000%，12/01/50
1,000	大苦労提港発展局、オハイオ州、特別義務増税	11/30 at 100.00	N/R	815,380
	資金調達収入債券協力郷鎮公共駐車場プロジェクトケンウッドギャラリー
	高級留置権シリーズ2019 A，5.000%，11/01/51

カタログ表

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	納税義務/有限(継続)
	プエルトリコ販売税融資会社、販売税収入債券、再編2018 A-1：
$ 6,450	4.500%, 7/01/34	7/25 at 100.00	N/R	$ 6,500,762
3,580	4.550%, 7/01/40	7/28 at 100.00	N/R	3,579,964
1,780	プエルトリコ販売税融資会社、販売税収入債券、再編	7/28 at 100.00	N/R	1,779,982
	コフィナプロジェクトシリーズ2019 A-2 A，4.550%，7/01/40
	リフマス当局オハイオ州リフマス地域再建債券は
	オハイオ州コロンボ市の年間レンタル料支出、返金シリーズ2012 a：
1,645	5.000%, 12/01/23	12/22 at 100.00	AA+	1,655,873
1,200	5.000%, 12/01/24	12/22 at 100.00	AA+	1,207,872
1,000	コロンビアナ県連合地方学区、参加証明書、学校	12/30 at 100.00	AA型	1,009,640
	施設プロジェクト，2021年シリーズ，4.000%，2018年12月1日−保険加入
1,695	ウェイン県公共図書館オハイオ州特別義務図書館-図書館施設説明	12/29 at 100.00	N/R	1,805,819
	Series 2022, 5.000%, 12/01/47
2,450	オハイオ州フランクリン県とデラウェア県ウェストビル市学区、証明書	12/27 at 100.00	AA 2	2,654,183
	参加，学校施設計画，2018年シリーズ，5.000%，12/01/39
73,745	総納税義務/限度額			75,539,028
	交通運輸-17.1%(総投資の10.6%)
	オハイオ州デイトン空港収益債券ジェームズ·M·コックス国際空港2015 Bシリーズ：
860	5.000%, 12/01/33 – AGM Insured	12/23 at 100.00	AA型	878,215
500	5.000%, 12/01/34 – AGM Insured	12/23 at 100.00	AA型	510,225
5,345	北テキサス有料道路管理局システム収入債券払い戻し第1レベル2017 Aシリーズ	1/28 at 100.00	A+	5,686,706
	5.000%, 1/01/43
1,085	北テキサス有料道路管理局システム収入債券払い戻し第1レベル2019 Aシリーズ	1/29 at 100.00	N/R	1,073,271
	4.000%, 1/01/39
750	オハイオ州高等教育施設委員会高級病院駐車収入債券	1/30 at 100.00	A3	763,830
	大学圏連携2020年プロジェクト，2020年シリーズ，5.000%，1/15/50
	オハイオ州立大学、プライベート債券、ポーツマス·ゲートウェイグループ、有限責任会社-借り手、ポーツマス
	プロジェクトを回って2015シリーズ：
2,500	5.000%, 12/31/35 – AGM Insured, (AMT)	6/25 at 100.00	AA型	2,592,125
3,000	5.000%, 12/31/39 – AGM Insured, (AMT)	6/25 at 100.00	AA型	3,097,500
4,250	5.000%, 6/30/53, (AMT)	6/25 at 100.00	A3	4,298,195
	オハイオ州、有料道路収入債券、オハイオ州有料道路とインフラ委員会
	インフラプロジェクト、一次留置権、資本付加価値シリーズ2013 A-2：
5,000	0.000%, 2/15/37	選択肢がありません。電話をかける	AA 3	2,750,350
11,260	0.000%, 2/15/38	選択肢がありません。電話をかける	AA 3	5,868,712
5,000	0.000%, 2/15/40	選択肢がありません。電話をかける	AA 3	2,334,900
15,000	オハイオ州有料道路収入債券オハイオ州有料道路インフラ委員会	2/28 at 100.00	AA 3	16,045,650
	インフラプロジェクト，一次留置権シリーズ2018 A，5.000%，2/15/46，(UB)
54,550	総輸送量			45,899,679
	米国保証-36.4%(総投資の22.7%)(5)
3,000	アクラン、バース、コープリー連合郷鎮病院区、オハイオ州、病院収入債券、	5/23 at 100.00	AA-	3,050,160
	児童病院医学センター、改善シリーズ2013年、5.000%、2018年11月15日
	(事前返金5/15/23)
8,000	オハイオ州シンシナティ水システム収入債券2016 Aシリーズ5.000%、12/01/46	12/26 at 100.00	AAA級	8,835,440
	(事前返金12/01/26)
	オハイオ州クリーブランド所得税債券橋道路改善部下
	留置権シリーズ2013 A−2：
1,520	5.000%, 10/01/30, (Pre-refunded 10/01/23)	10/23 at 100.00	AA型	1,563,122
1,600	5.000%, 10/01/31, (Pre-refunded 10/01/23)	10/23 at 100.00	AA型	1,645,392
	オハイオ州クリーブランド所得税債券橋道路改善部下
	留置権シリーズ2015 A−2：
2,705	5.000%, 10/01/37, (Pre-refunded 10/01/23)	10/23 at 100.00	N/R	2,775,871
8,045	5.000%, 10/01/37, (Pre-refunded 10/01/23)	10/23 at 100.00	AA+	8,273,237

カタログ表

ノ氏	ニューヴィーンオハイオ州の良質な市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	アメリカ保証(継続)
$ 3,000	オハイオ州クリーブランド所得税債券公共施設改善シリーズ	11/23 at 100.00	AA型	$ 3,094,410
	2014A-1, 5.000%, 11/15/38, (Pre-refunded 11/15/23)
945	オハイオ州ケホーガ県、販売税収入債券、払い戻し各種用途シリーズ2014	12/24 at 100.00	AAA級	999,054
	5.000%, 12/01/35, (Pre-refunded 12/01/24)
10,350	オハイオ州フランクリン県会議施設管理局、消費税と賃貸収入	12/24 at 100.00	Aa 1	10,942,020
	債券、コロンボ市とフランクリン県テナント、2014年返金予想シリーズ、5.000%
	12/01/35, (Pre-refunded 12/01/24)
1,730	オハイオ州フランクリン県、一般義務債券、2014年返金シリーズ、5.000%、6/01/31、	12/23 at 100.00	AAA級	1,786,346
	(事前返金12/01/23)
	カリフォルニア県地方学区ガリラヤ県ジャクソン県オハイオ州ゼネラル
	義務債券、2014年払い戻し学校改善シリーズ：
1,260	5.000%, 11/01/30, (Pre-refunded 11/01/24)	11/24 at 100.00	AA 2	1,329,502
1,540	5.000%, 11/01/31, (Pre-refunded 11/01/24)	11/24 at 100.00	AA 2	1,624,946
1,000	大クリーブランド地域運輸管理局オハイオ州販売税支援資本	12/25 at 100.00	AAA級	1,081,390
	改善債券、2015年返金シリーズ、5.000%、12/01/34、(予備返金12/01/25)
20,700	オハイオ州飲料システム、オハイオ州、全州酒類利益収入債券、高級留置権	1/23 at 100.00	AA+	20,883,195
	Series 2013A, 5.000%, 1/01/38, (Pre-refunded 1/01/23)
	オハイオ州東北部下水道区、廃水改善収入債券、返金
	2014年改良シリーズ(&E)：
2,950	5.000%, 11/15/39, (Pre-refunded 11/15/24)	11/24 at 100.00	AA+	3,112,309
1,400	5.000%, 11/15/44, (Pre-refunded 11/15/24)	11/24 at 100.00	AA+	1,477,028
2,000	オハイオ州東北部下水道区，廃水改善収入債券，シリーズ	5/23 at 100.00	AA+	2,036,960
	2013, 5.000%, 11/15/38, (Pre-refunded 5/15/23)
	オハイオ州、有料道路収入債券、オハイオ州有料道路とインフラ委員会
	インフラプロジェクト、一次留置権、普通利息シリーズ2013 A-1：
2,050	5.250%, 2/15/39, (Pre-refunded 2/15/23)	2/23 at 100.00	AA 3	2,074,744
10,915	5.000%, 2/15/48, (Pre-refunded 2/15/23)	2/23 at 100.00	AA 3	11,034,519
1,000	オハイオ大学アテネ校一般収入債券2013年シリーズ5.000%、12/01/39	12/22 at 100.00	AA 3	1,006,790
	(事前返金12/01/22)
1,000	アーリントン市学区、オハイオ州フランクリン県、一般義務債券	12/27 at 100.00	AAA級	1,126,480
	学校施設·改善工事シリーズ2018 A，5.000%，12/01/48，(予退12/01/27)
	オハイオ州ウッド県病院施設収入債券ウッド県病院プロジェクト
	返金·改善シリーズ2012：
1,780	5.000%, 12/01/37, (Pre-refunded 12/01/22)	12/22 at 100.00	N/R	1,792,086
890	5.000%, 12/01/37, (Pre-refunded 12/01/22)	12/22 at 100.00	N/R	896,043
1,845	5.000%, 12/01/42, (Pre-refunded 12/01/22)	12/22 at 100.00	N/R	1,857,528
3,665	5.000%, 12/01/42, (Pre-refunded 12/01/22)	12/22 at 100.00	N/R	3,689,885
94,890	アメリカ保証総金額			97,988,457
	公共事業-18.0%(総投資の11.2%)
1,500	米国オハイオ州市政電力会社草原州立エネルギーキャンパスプロジェクト収入債券	2/24 at 100.00	A1	1,529,400
	Series 2015A, 5.000%, 2/15/42
1,430	アメリカの市政電力会社オハイオ州Greenup水力発電プロジェクト収入債券	2/26 at 100.00	A1	1,498,640
	返金シリーズ2016 A、5.000%、2/15/41
1,660	アメリカオハイオ州市政電力会社の太陽光プリペイドプロジェクト収入	2/29 at 100.00	A	1,769,460
	グリーン債券シリーズ2019 A、5.000%、2/15/44
1,175	オハイオ州シンシナティ、水システム収入債券、返金シリーズ2016 C、4.000%、12/01/32	12/26 at 100.00	N/R	1,230,307
1,815	オハイオ州クリーブランド、公共電力システム収益債券、シリーズ2008 B−1，0.002%、11/15/33−	選択肢がありません。電話をかける	A–	1,189,642
	NPFGは保険をかけました
	オハイオ州クリーブランド公共電力システム収益債券シリーズ2008 B-2：
2,000	0.000%, 11/15/28 – NPFG Insured	選択肢がありません。電話をかける	A–	1,639,840
6,895	0.000%, 11/15/32 – NPFG Insured	選択肢がありません。電話をかける	A–	4,751,827
2,155	0.000%, 11/15/34 – NPFG Insured	選択肢がありません。電話をかける	A–	1,342,393

カタログ表

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	公共事業(継続)
$ 3,380	フロリダ州フォートマイヤーズ公共事業システム収入債券返金シリーズ2019 A	10/28 at 100.00	AA 3	$ 3,199,846
	4.000%, 10/01/49
1,000	オハイオ州ハミルトン県下水道システム収入債券大部分下水道地域	12/30 at 100.00	N/R	1,137,410
	大シンシナティ、返金シリーズ20 A、5.000%、12/01/34
2,000	オハイオ州大気品質発展局オハイオ州汚染抑制収入債券	選択肢がありません。電話をかける	N/R	2,500
	第1エネルギー発電プロジェクト、返金シリーズ2006 A、3.750%、12/01/23(6)
950	ロシア発電局利益証明書ベルヴィル	選択肢がありません。電話をかける	A1	766,584
	水力発電プロジェクト−合弁企業5，シリーズ，2001年，0.002%，2/15/29−NPFG保険
3,225	オハイオ州水務発展局、収入債券、淡水開発、2019シリーズ、	12/29 at 100.00	AAA級	3,556,885
	5.000%, 12/01/39
2,500	オハイオ州水開発局水汚染抑制融資基金収入債券	12/29 at 100.00	N/R	2,728,675
	返金シリーズ2019 B、5.000%、12/01/44
4,500	オハイオ州水開発局水汚染抑制融資基金収入債券	6/30 at 100.00	AAA級	4,895,910
	Series 2020A, 5.000%, 12/01/50
2,290	サンチャルス県公共給水第2区ミズーリ州証明書	12/25 at 100.00	AA+	2,255,238
	参加、ミズーリ州プロジェクトシリーズ2019年、4.000%、12/01/41
	オハイオ州トレド、Sewerage System収入債券、2013年返金シリーズ：
820	5.000%, 11/15/25	11/23 at 100.00	AA 3	844,305
605	5.000%, 11/15/26	11/23 at 100.00	AA 3	623,150
1,075	5.000%, 11/15/27	11/23 at 100.00	AA 3	1,105,831
695	5.000%, 11/15/28	11/23 at 100.00	AA 3	714,932
10,000	オハイオ州トレド、水システム収入債券、返金·改善シリーズ2016年、5.000%	11/26 at 100.00	AA-	10,646,200
	11/15/41, (UB) (4)
1,000	温泉保留地オレゴン州邦連部族水力発電収入債券	5/29 at 100.00	A3	1,086,820
	部族経済発展債券円頭プロジェクト、課税税還付
	Green Series 2019B, 5.000%, 11/01/39, 144A
52,670	公共事業の総数			48,515,795
$ 452,345	市政債券総額(コスト431，665，019ドル)			$ 427,245,698

カタログ表

ノ氏	ニューヴィーンオハイオ州の良質な市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

株	(1)の説明	価値がある
	普通株-1.9%(総投資の1.1%)
	独立電力と再生可能電力製品-1.9%(総投資の1.1%)
64,677	エネルギー港会社(7)、(8)、(9)	$ 4,947,791
	普通株式総数(1，843，715ドル)	4,947,791
	長期投資総額(433，508，734ドル)	432,193,489
	変動金利債務-(7.4%)	(20,000,000)
	可変金利需要優先株、繰延発行コストを差し引く-(54.9)%(10)	(147,793,924)
	その他の資産から負債を差し引く-1.6%	4,612,306
	普通株に適用される純資産-100%	$ 269,011,871

(1)	別に説明されていない限り、ポートフォリオに示されるすべての割合は、普通株に適用される純資産に基づいている。
(2)	オプションのbr償還条項：最も早いオプションの償還または償還の日(月と年)および価格。これからの日付には、異なる価格の他のコール条項があるかもしれません。特定の担保ローン支援証券は定期的に元金を返済する必要があるかもしれない。
(3)	財務報告の場合、開示された格付けは、標準プールグループ(“Standard&Poor‘s”)、ムーディ投資家サービス会社(Moody’s Investors Service，Inc.)またはFitch，Inc.(“Fitch”)の中で最も高い格付けである。このような分離格付け証券の処理方法は、基金投資政策のような他の目的とは異なる可能性がある。が標準プール、Baaムーディ、または恵誉を下回るBBB格付けの証券は、投資レベルよりも低いとみなされる。これらの国の格付け機関のいずれも、N/Rとして指定されたホールディングスを格付けしない。
(4)	投資、又は投資の一部は、逆浮動金利取引における投資の純支払義務の担保に担保されている。
(5)	適切な元金および利息の支払いを保証するのに十分な米国政府または米国政府機関証券が含まれている、信託または信託によってサポートされる。
(6)	デフォルトのセキュリティ措置。発行者が満期時に元金及び/又は利息を全額支払うことができなかったか、又は破産保護下にある証券。
(7)	公正な価値の計量開示に関して、投資は第2レベルに分類される。
(8)	オハイオ州大気質発展局の2020年2月破産和解の一部として受け取った普通株汚染制御収入債券，第一エネルギー発電プロジェクト，返金シリーズ2006 A，3.750%，12/01/23。
(9)	収益は発生しない；発行者は過去12ヶ月以内に除利日を発表しなかった。
(10)	変動金利需要優先株は、繰延発行コストを差し引いた純額が総投資に占める割合は34.2%だった。
144A	改正された1933年証券法第144 A条によると、投資免除登録。これらの投資は、免除登録された取引でしか転売できず、これらの取引は、通常、適格機関の買手との取引である。
金額	最低税額に代わる
UB	融資取引のための逆変動金利信託の対象債券を反映する。
	財務諸表の付記を参照。

カタログ表

NQP	ペンシルバニア州ニューヴィーン市政の質
	収益基金
	ポートフォリオ
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	長期投資--162.2%(総投資の94.4%)
	市政債券--153.1%(総投資の94.4%)
	主要消費財-0.5%(総投資の0.3%)
$ 2,000	ペンシルバニア州経済開発融資管理局固体廃棄物処理収入	選択肢がありません。電話をかける	AA-	$ 2,291,960
	P&G債券、2001年シリーズ、5.375%、3/01/31、(AMT)
	教育と市民団体-15.4%(総投資の9.5%)
840	ペンシルバニア州アレグニ県高等教育建築管理局大学収入	選択肢がありません。電話をかける	Baa 3	894,365
	返却債券、ロバート·モリス学院、1998 Aシリーズ、6.000%、5/01/28
	アレグニ県高等教育建築管理局ペンシルベニア州税金債券
	ロバート·モリス大学2016シリーズ：
735	3.000%, 10/15/30	10/26 at 100.00	Baa 3	650,968
1,000	5.000%, 10/15/38	10/26 at 100.00	Baa 3	1,001,720
1,625	アレグニ県高等教育建築管理局ペンシルベニア州税金債券	10/27 at 100.00	Baa 3	1,550,559
	ロバート·モリス大学、2017年シリーズ、5.000%、47年10月15日
	バークス県市政当局ペンシルベニア州税金債券アルヴィニア大学
	プロジェクト2020シリーズ：
590	5.000%, 10/01/39	10/29 at 100.00	BB+	578,684
20	5.000%, 10/01/49	10/29 at 100.00	BB+	18,840
3,215	バクー工業開発局ペンシルベニア州税金債券学校路地	3/27 at 100.00	BBB-	3,320,034
	フランチャイズプロジェクト、2016年シリーズ、5.125%、3/15/36
835	ペンシルバニア州チェスト県工業開発局雅芳·グロフ特許学校	12/27 at 100.00	BBB-	837,138
	収益債券、2017 Aシリーズ、5.000%、12/15/47
2,200	クラウフォード県工業開発局ペンシルベニア州大学税金債券	5/26 at 100.00	A–	1,989,592
	アレグニ学院、2016年シリーズ、3.000%、34/01/5
1,000	カンバーランド州市政当局ペンシルベニア州税金債券ディキンソン学院	11/27 at 100.00	A+	1,068,990
	プロジェクト，第2シリーズ2017 A，5.000%，11/01/39
1,230	ダラス市政ペンシルベニア州収入債券米セレコルディア大学	5/29 at 100.00	Baa 3	1,169,730
	Project, Series 2019, 5.000%, 5/01/48
1,020	ダラス市政ペンシルベニア州税金債券ミセレコルディア大学	5/24 at 100.00	Baa 3	1,011,697
	Series 2014, 5.000%, 5/01/37
4,595	イリノイ高等教育建築管理局ペンシルベニア州税金債券ガンノン	11/26 at 100.00	BBB+	4,107,608
	“大学”シリーズ、2016年、4.000%、2006年5月1日
2,395	ペンシルバニア州中南部管理局収入債券AICHUP融資	10/27 at 100.00	A–	2,126,568
	計画--ペンシルバニア大学ヨーク学院、2017年第4期、3.375%、37年1月11日
	ペンシルバニア州ハンティントン県総管理局税金債券ジュニア塔学院
	2016 OO 2シリーズ：
590	3.250%, 5/01/36	5/26 at 100.00	BBB	511,052
1,555	3.500%, 5/01/41	5/26 at 100.00	BBB	1,303,370
2,000	インディアナ県工業発展局ペンシルベニア州税金債券財団	5/32 at 100.00	N/R	1,840,460
	ペンシルバニアインディアナ大学プロジェクトの場合、返金シリーズは2022年、4.000%、5/01/54-
	保険加入BAM
	ラカワン県工業開発局ペンシルベニア州税金債券
	スクラントン大学2017シリーズ：
350	3.375%, 11/01/33	11/27 at 100.00	A–	323,624
2,925	4.000%, 11/01/40	11/27 at 100.00	A–	2,702,963
2,000	McCandless IDA大学収入債券2022年AとBシリーズラローシュ大学	12/32 at 100.00	N/R	1,879,800
	6.750%, 12/01/46
1,630	ペンシルバニア州高等教育援助機関教育ローン収入債券高級	6/30 at 100.00	A1	1,349,102
	Series 2021A, 2.625%, 6/01/42, (AMT)

カタログ表

NQP	ペンシルバニア州ニューヴィーン良質市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	教育と市民組織(続)
$ 3,000	ペンシルバニア州高等教育援助機関教育ローン収入債券高級	6/31 at 100.00	N/R	$ 3,004,980
	Series 2022A, 4.500%, 6/01/43, (AMT)
1,465	ペンシルバニア州高等教育施設管理局税金債券神聖家庭	9/23 at 100.00	BBB-	1,521,754
	大学2013 Aシリーズ6.500%、38年9月1日
	ペンシルバニア州高等教育施設管理局収入債券ブリンモア学院
	返金シリーズ2014：
2,545	5.000%, 12/01/38	12/24 at 100.00	AA+	2,634,508
2,080	5.000%, 12/01/44	12/24 at 100.00	AA+	2,140,881
360	ペンシルバニア州高等教育施設管理局収入債券ラサール大学	11/22 at 100.00	BB+	322,916
	Series 2012, 4.000%, 5/01/32
	ペンシルバニア州高等教育施設管理局税金債券ペンシルバニア大学
	フィラデルフィアの科学シリーズ2012：
1,030	4.000%, 11/01/39	11/22 at 100.00	Baa 1	995,650
4,300	5.000%, 11/01/42	11/22 at 100.00	Baa 1	4,307,482
1,310	ペンシルバニア州高等教育施設管理局税金債券ペンシルバニア大学	11/25 at 100.00	Baa 1	1,349,470
	“フィラデルフィア科学”、2015年シリーズ、5.000%、36-11-01
1,440	ペンシルバニア州高等教育施設管理局収入債券ウィドナ大学	7/31 at 100.00	A–	1,269,662
	Series 2021A, 4.000%, 7/15/46
8,335	ペンシルバニア州立大学、収入債券、2022 Aシリーズ、5.000%、9/01/47	9/32 at 100.00	N/R	9,136,744
400	ペンシルバニア州フィラデルフィア工業開発局特許学校収入	6/28 at 100.00	BB+	393,576
	ボンズフィラデルフィア公演芸術：弦論特許学校2020年シリーズ5.000%
	6/15/50, 144A
1,255	フィラデルフィア工業開発局ペンシルベニア州収入債券ラサール	11/27 at 100.00	BB+	1,022,285
	大学、2017年シリーズ、3.625%、35-05-01
500	フィラデルフィア工業開発局ペンシルベニア州収入債券リチャード	10/22 at 100.00	N/R	476,410
	エレン予備特許学校、2006年シリーズ、6.250%、5/01/33
	フィラデルフィア工業発展局ペンシルベニア州収入債券サンクトペテルブルク
	ジョセフの大学プロジェクト、返金シリーズ20 C。長期受け渡し：
1,500	4.000%, 11/01/36	11/29 at 100.00	A–	1,421,610
1,400	4.000%, 11/01/37	11/29 at 100.00	A–	1,317,904
2,420	フィラデルフィア工業開発局ペンシルベニア州税金債券	3/28 at 100.00	BB.BB	2,300,621
	芸術大学、2017年シリーズ、5.000%、2015年3月15日、144 A
2,320	ペンシルバニア州スクラントン-ラクバンナ健康福祉管理局税金債券	5/26 at 100.00	A–	2,403,126
	スクラントン大学、2016年シリーズ、5.000%、37-11/01
5,250	ペンシルバニア州スクラントン-ラクバンナ保健福祉局大学収入	6/26 at 100.00	BB+	5,093,393
	ボンズ、マリウッド大学、2016年シリーズ、5.000%、6/01/46
3,555	ワシントン県工業発展局ペンシルベニア州大学税収債券	11/27 at 100.00	BBB+	3,120,508
	AICUP融資計画-ワシントンとジェファーソン·カレッジ·プロジェクト、2017シリーズ-PP 5、
	3.375%, 11/01/36
	ウィルクス·バレー金融管理局ペンシルベニア州税金債券スクラントン大学
	2015 Aシリーズ：
1,890	5.000%, 11/01/32	11/25 at 100.00	A–	1,975,334
740	5.000%, 11/01/33	11/25 at 100.00	A–	771,724
675	4.000%, 11/01/35	11/25 at 100.00	A–	652,016
80,120	包括的な教育と市民団体			77,869,418
	医療--32.3%(総投資の19.9%)
17,270	アルゲニ病院開発局ペンシルベニア州税金債券アレグニ	4/28 at 100.00	A	16,230,001
	ヘルスネットワーク義務団体問題，2018 Aシリーズ，4.000%，4/01/44
	アレグニ県病院発展局ペンシルベニア州税金債券大学
	ピッツバーグ医療センター2019 Aシリーズ：
210	4.000%, 7/15/35	7/29 at 100.00	A	209,744
1,000	4.000%, 7/15/37	7/29 at 100.00	A	990,150
1,310	4.000%, 7/15/38	7/29 at 100.00	A	1,290,022

カタログ表

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	医療(継続)
	ペンシルバニア州バークス県工業開発局衛生システム収入
	債券タワー健康プロジェクト2017シリーズ：
$ 1,100	3.750%, 11/01/42	11/27 at 100.00	BB-	$ 728,442
4,100	5.000%, 11/01/50, (UB) (4)	11/27 at 100.00	BB-	3,076,763
7,335	5.000%, 11/01/50	11/27 at 100.00	BB-	5,504,404
10,170	バクー工業開発局ペンシルベニア州病院収入債券	8/30 at 100.00	A–	7,209,513
	聖ルーク大学衛生ネットワークプロジェクト、2021年叢書、3.000%、53年8月15日
	ペンシルバニア州チェスト県衛生·教育施設管理局衛生システム
	収益債券、メインライン健康システム、2017 Aシリーズ：
3,200	4.000%, 10/01/36	10/27 at 100.00	AA型	3,155,264
1,830	4.000%, 10/01/37	10/27 at 100.00	AA型	1,803,703
7,150	ペンシルバニア州チェスト県衛生·教育施設管理局衛生システム	9/30 at 100.00	AA型	6,743,379
	収入債券、メインライン健康システム、2020 Aシリーズ、4.000%、50年9月1日
	ペンシルバニア州多フィン県総管理局、医療システム収入債券、ピーク会社
	医療システムプロジェクト返金シリーズ2016 A：
1,375	5.000%, 6/01/34	6/26 at 100.00	A	1,425,105
375	5.000%, 6/01/35	6/26 at 100.00	A	387,416
1,500	ドルストン病院管理局ペンシルベニア州病院収入債券2013 Aシリーズ	7/23 at 100.00	BBB-	1,513,320
	5.000%, 7/01/28
2,275	ドルストン病院管理局ペンシルベニア州病院収入債券2016 Aシリーズ	7/26 at 100.00	BBB-	2,153,947
	5.000%, 7/01/41
1,225	ドルストン病院管理局ペンシルベニア州病院収入債券2019 Aシリーズ	7/29 at 100.00	BBB-	942,405
	4.000%, 7/01/45
5,000	ペンシルバニア州デュブワ病院管理局ペンシルベニア州病院収入債券ペンシルバニア高地	1/28 at 100.00	A–	5,133,900
	ヘルスケア、2018年シリーズ、5.000%、48/7/15
4,555	ゲジンガー管理局ペンシルベニア州モントゥール県衛生システム収入債券	6/24 at 100.00	AA-	4,664,548
	ゲジンガー健康システム、2014 Aシリーズ、5.000%、41年6月1日
10,070	ゲジンガー管理局ペンシルベニア州モントゥール県衛生システム収入債券	4/30 at 100.00	AA-	9,248,590
	ゲッシンガー医療システム，2020 Aシリーズ，4.000%，50年4月1日
1,650	ランカスター県病院管理局ペンシルバニア州税金債券ペンシルバニア州健康	11/29 at 100.00	N/R	1,729,711
	Series 2021, 5.000%, 11/01/46
2,200	ランカスター県病院管理局ペンシルバニア大学健康税債券	8/26 at 100.00	AA型	2,284,458
	システム、返金シリーズ2016 B、5.000%、8/15/46、(UB)(4)
3,000	ランカスター県病院管理局ペンシルバニア大学健康税債券	8/26 at 100.00	AA型	3,132,900
	System, Series 2016A, 5.000%, 8/15/42, (UB) (4)
3,450	ペンシルバニア州リハイ県汎用管理局病院収入債券リハイ	7/26 at 100.00	A+	3,371,788
	谷健康ネットワーク、返金シリーズ2016 A、4.000%、7/01/35
1,625	ペンシルバニア州リハイ県汎用管理局病院収入債券リハイ	9/22 at 100.00	A+	1,506,034
	谷健康ネットワーク、2012 Bシリーズ、4.000%、7/01/43
	リハイ県汎用管理局ペンシルベニア州税金債券好牧者
	グループ、2016年返金シリーズ：
1,265	3.000%, 11/01/36	5/26 at 100.00	A–	1,082,764
2,850	4.000%, 11/01/41, (UB) (4)	5/26 at 100.00	A–	2,658,737
4,955	4.000%, 11/01/46, (UB) (4)	5/26 at 100.00	A–	4,488,784
5,000	Maxatawny町市町村、4.500%、1/01/45、(ベネチア/DD、決済9/20/22)	1/32 at 100.00	N/R	4,749,823
	モンロー県病院管理局ペンシルベニア州病院収入債券ボコノ医療
	センター、2016シリーズ：
1,020	3.375%, 7/01/32	7/26 at 100.00	A+	1,009,392
2,650	5.000%, 7/01/41	7/26 at 100.00	A+	2,734,111
1,855	モンゴメリ県高等教育·衛生局ペンシルベニア州税金債券	9/28 at 100.00	A	1,925,694
	トーマス·ジェファーソン大学2018 Aシリーズ5.000%、48年9月1日

カタログ表


NQP	ペンシルバニア州ニューヴィーン良質市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	医療(継続)
	モンゴメリ県高等教育·衛生局ペンシルベニア州税金債券
	トーマス·ジェファーソン大学2019シリーズ：
$ 3,410	4.000%, 9/01/44	9/29 at 100.00	A	$ 3,225,348
395	4.000%, 9/01/49	9/29 at 100.00	A	369,432
3,820	モンゴメリ県高等教育·衛生局ペンシルベニア州税金債券	5/32 at 100.00	N/R	3,513,063
	トーマス·ジェファーソン大学2022 Bシリーズ4.000%、5/01/52
4,000	ペンシルバニア州経済開発融資管理局税金債券ペンシルバニア大学	7/23 at 100.00	A	4,038,320
	ピッツバーグ医療センター、2013 Aシリーズ、5.000%、7/01/43
715	ペンシルバニア州経済開発融資管理局税金債券ペンシルバニア大学	2/32 at 100.00	N/R	756,220
	ピッツバーグ医療センター、2022 Aシリーズ、5.000%、47年2月15日
7,125	ペンシルバニア州高等教育施設管理局税金債券トーマス·ジェファーソン	3/25 at 100.00	A	7,320,439
	大学、返金シリーズ2015 A、5.250%、1950年9月1日、(UB)(4)
16,385	ペンシルバニア州高等教育施設管理局税金債券ペンシルバニア大学	8/26 at 100.00	AA型	15,866,579
	ペンシルバニア州衛生システム、返金シリーズ2016 C、4.000%、8/15/41、(UB)(4)
13,525	ペンシルバニア州高等教育施設管理局税金債券ペンシルバニア大学	8/29 at 100.00	AA型	12,499,534
	ペンシルベニア州衛生システム，2019年シリーズ，4.000%，8/15/49，(UB)(4)
1,800	フィラデルフィア病院高等教育施設管理局ペンシルベニア州病院	7/27 at 100.00	BBB-	1,911,798
	収入債券、天普大学衛生システム責任グループ、2017年シリーズ、5.000%、7/01/30
	ペンシルバニア州ポコノ山工業団地管理局、病院収入債券、サンクトペテルブルグ
	ルーク病院-モンロープロジェクト、2015 Aシリーズ：
3,000	5.000%, 8/15/40	2/25 at 100.00	A–	3,051,750
1,170	4.000%, 8/15/45	2/25 at 100.00	A–	1,073,229
3,000	ペンシルバニア州ポツビル病院管理局リハ伊谷病院収入債券	1/27 at 100.00	A+	3,106,110
	ヘルスネットワーク，2016 Bシリーズ，5.000%，7/01/45
	聖マリ病院管理局ペンシルベニア州病院収入債券三一健康
	クレジットグループ、返金シリーズ2019 PA：
665	5.000%, 12/01/48	12/28 at 100.00	AA-	703,550
2,000	ペンシルバニア州中南部総局収入債券WellSpan Health義務	6/29 at 100.00	AA 3	2,102,300
	Group, Series 2019A, 5.000%, 6/01/49
705	ペンシルバニア州ウェストモラン県工業発展局税金債券	1/31 at 100.00	Baa 1	647,592
	Excela Health Project，2020 Aシリーズ，4.000%，7/01/37
174,285	全体的な医療			163,270,076
	住宅/複数世帯−−0.7%(総投資の0.4%)
160	ペンシルバニア州チェスト県工業発展局学生住宅収入	8/23 at 100.00	Ba 2	157,414
	ボンド大学生住宅ウィンチェスター大学有限責任会社プロジェクト2013 Aシリーズ
	5.000%, 8/01/45
1,650	クラリオン工業開発局ペンシルベニア州税金債券クラリオン	7/24 at 100.00	A1	1,694,352
	大学財団ですクラリオン大学学生住宅プロジェクト2014 Aシリーズ
	5.000%, 7/01/45
270	ペンシルバニア州高等教育施設管理局税金債券大学	7/26 at 100.00	Baa 3	274,685
	ペンシルバニア州東ストロードスバーグ大学学生住宅プロジェクトは
	Series 2016A, 5.000%, 7/01/31
1,420	フィラデルフィア工業開発局ペンシルベニア州複数の住宅	10/22 at 100.00	Baa 3	1,449,564
	所得債券ドイツ長老会住宅-モリスビルプロジェクト2005 Aシリーズ
	5.625%, 7/01/35
3,500	総住宅/複数戸			3,576,015
	住宅/単身世帯-19.0%(総投資の11.7%)
3,060	ペンシルバニア州住宅金融局単一家庭担保収入債券シリーズ	10/24 at 100.00	AA+	2,989,589
	2015-117B, 3.900%, 10/01/35, (UB) (4)
1,605	ペンシルバニア州住宅金融局単一家庭担保収入債券シリーズ	4/25 at 100.00	AA+	1,492,666
	2016-119, 3.500%, 10/01/36
5,195	ペンシルバニア州住宅金融局単一家庭担保収入債券シリーズ	10/25 at 100.00	AA+	4,465,466
	2016-120, 3.200%, 4/01/40, (UB) (4)

カタログ表

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	住宅/単身世帯(継続)
$ 20,445	ペンシルバニア州住宅金融局単一家庭担保収入債券シリーズ	10/25 at 100.00	AA+	$ 17,335,520
	2016-121, 3.200%, 10/01/41, (UB) (4)
1,780	ペンシルバニア州住宅金融局単一家庭担保収入債券シリーズ	4/26 at 100.00	AA+	1,750,060
	2017-122, 3.650%, 10/01/32, (UB) (4)
3,895	ペンシルバニア州住宅金融局単一家庭担保収入債券シリーズ	10/26 at 100.00	AA+	3,764,907
	2017-123B, 3.450%, 10/01/32, (UB) (4)
5,000	ペンシルバニア州住宅金融局単一家庭担保収入債券シリーズ	10/26 at 100.00	AA+	4,612,450
	2017-124B, 3.500%, 10/01/37, (UB) (4)
1,000	ペンシルバニア州住宅金融局単一家庭担保収入債券シリーズ	10/28 at 100.00	AA+	775,740
	2019-130A, 3.000%, 10/01/46
3,880	ペンシルバニア州住宅金融局単一家庭担保収入債券シリーズ	4/29 at 100.00	AA+	3,284,226
	2019-131A, 3.000%, 10/01/39
2,000	ペンシルバニア州住宅金融局単一家庭担保収入債券シリーズ	10/29 at 100.00	AA+	1,528,920
	2020-132A, 2.550%, 10/01/41
10,000	ペンシルバニア州住宅金融局単一家庭担保収入債券シリーズ	10/29 at 100.00	AA+	7,644,600
	2020-132A, 2.550%, 10/01/41, (UB) (4)
	ペンシルバニア州住宅金融局単一家庭担保収入債券シリーズ
	2020-133:
1,000	2.350%, 10/01/40	10/29 at 100.00	AA+	750,240
1,350	2.500%, 10/01/45	10/29 at 100.00	AA+	961,875
1,565	ペンシルバニア州住宅金融局単一家庭担保収入債券シリーズ	10/30 at 100.00	AA+	1,054,700
	2021-136, 2.550%, 10/01/51
	ペンシルベニア州住宅金融局独身家庭担保ローン収入債券社会
	2020-134 aシリーズ：
5,000	1.850%, 4/01/36	10/29 at 100.00	AA+	3,817,350
3,650	2.050%, 4/01/41	10/29 at 100.00	AA+	2,574,637
2,505	2.100%, 10/01/43	10/29 at 100.00	AA+	1,700,494
	ペンシルベニア州住宅金融局独身家庭担保ローン収入債券社会
	2021-135 Aシリーズ：
5,295	2.250%, 10/01/41	10/30 at 100.00	AA+	3,843,905
6,855	2.375%, 10/01/46	10/30 at 100.00	AA+	4,694,236
7,705	2.500%, 10/01/50	10/30 at 100.00	AA+	5,183,616
	ペンシルベニア州住宅金融局独身家庭担保ローン収入債券社会
	Series 2021-137:
5,240	2.450%, 10/01/41	4/31 at 100.00	N/R	3,938,541
6,545	2.600%, 4/01/46	4/31 at 100.00	N/R	4,717,767
3,335	ペンシルバニア州住宅金融局、単身世帯担保収入債券、社会シリーズ	10/31 at 100.00	N/R	2,717,792
	2022-138, 3.000%, 4/01/42
8,500	ペンシルバニア州住宅金融局、単身世帯担保収入債券、社会シリーズ	4/32 at 100.00	N/R	8,182,780
	2022-1394A, 4.150%, 10/01/42
2,480	ペンシルバニア州住宅金融局、単身世帯担保収入債券、社会シリーズ	4/32 at 100.00	N/R	2,431,318
	2022-140A, 4.450%, 10/01/47, (WI/DD, Settling 9/28/22)
118,885	住宅総量/単身世帯			96,213,395
	工業-2.5%(総投資の1.5%)
500	ペンシルバニア州経済開発融資管理局は施設収入債券を免除し	6/30 at 100.00	N/R	465,240
	KDC農業商業公平山有限責任会社プロジェクト，2020 A-1シリーズ，10.000%，12/01/40，144 A
500	ペンシルバニア州経済開発融資管理局は施設収入債券を免除し	6/30 at 100.00	N/R	465,240
	KDC農業商業公平山有限責任会社プロジェクト，2020 A-2シリーズ，10.000%，12/01/40，(AMT)，144 A
6,455	ペンシルバニア州経済開発融資管理局は施設収入債券を免除し	11/24 at 100.00	N/R	6,487,082
	国家石膏会社、2014年返金シリーズ、5.500%、11/01/44、(AMT)

カタログ表

NQP	ペンシルバニア州ニューヴィーン良質市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	工業系株
	ペンシルバニア州経済開発融資管理局は施設収入を免除しています
	再融資債券、アメリカ鉄道会社プロジェクト、2012 aシリーズ：
$ 2,495	5.000%, 11/01/23, (AMT)	11/22 at 100.00	A1	$ 2,504,581
545	5.000%, 11/01/27, (AMT)	11/22 at 100.00	A1	546,809
2,000	5.000%, 11/01/41, (AMT)	11/22 at 100.00	A1	2,001,720
12,495	工業系株総数			12,470,672
	長期ケア−7.3%(総投資の4.5%)
	ペンシルバニア州バークス県工業開発局医療施設
	収益債券、Wyomissing高地、2017 Aシリーズ：
940	5.000%, 5/15/37	5/27 at 100.00	BBB	963,660
1,160	5.000%, 5/15/47	5/27 at 100.00	BBB	1,172,493
	ペンシルバニア州バークス県工業開発局医療施設
	収益債券、Wyomissingの高地、2018年シリーズ：
1,000	5.000%, 5/15/43	5/25 at 102.00	BBB	1,015,400
400	5.000%, 5/15/48	5/25 at 102.00	BBB	404,140
230	ペンシルバニア州チェスト県衛生·教育施設管理局税金債券	12/25 at 100.00	N/R	224,540
	シンプソンプレミアムサービス、2015 Aシリーズ、5.000%、35/12/01
1,760	ペンシルバニア州チェスト県衛生·教育施設管理局税金債券	12/25 at 103.00	N/R	1,601,723
	シンプソンプレミアムサービスプロジェクト、2019年シリーズ、5.000%、11/01/51
	ペンシルバニア州チェスト県衛生·教育施設管理局税金債券
	シンプソン高度サービスプロジェクト、2021 Aシリーズ：
3,910	4.000%, 12/01/40	12/28 at 103.00	N/R	3,184,851
2,000	4.000%, 12/01/51	12/28 at 103.00	N/R	1,500,280
3,005	ペンシルバニア州カンバーランド市政当局、税金債券、ペンシルバニア州アスベリー	1/25 at 104.00	N/R	2,933,691
	債務グループ、2019年返金シリーズ、5.000%、1/01/45
	カンバーランド市政当局ペンシルベニア州税金債券Diakon Lutheran
	社会労働プロジェクト2015シリーズ：
1,585	4.000%, 1/01/33	1/25 at 100.00	N/R	1,579,611
2,850	5.000%, 1/01/38	1/25 at 100.00	N/R	2,910,734
	カンバーランド市政当局ペンシルベニア州税金債券Diakon Lutheran
	社会人プロジェクト、2016シリーズ：
985	5.000%, 1/01/28	1/26 at 100.00	BBB+	1,028,813
1,815	5.000%, 1/01/29	1/26 at 100.00	BBB+	1,887,037
735	5.000%, 1/01/30	1/26 at 100.00	BBB+	762,541
300	3.250%, 1/01/36	1/26 at 100.00	BBB+	271,692
1,405	3.250%, 1/01/39	1/26 at 100.00	BBB+	1,231,609
	カンバーランド市政当局ペンシルベニア州税金債券Diakon Lutheran
	社会事工計画、叢書2019 A：
690	4.125%, 1/01/38	1/29 at 100.00	BBB+	685,701
1,275	5.000%, 1/01/39	1/29 at 100.00	N/R	1,326,791
650	ペンシルバニア州ランカスター県病院管理局、医療センター収入債券、共済会	5/25 at 100.00	A	671,353
	田舎プロジェクト、2015年叢書、5.000%、11/01/35
	ペンシルバニア州ランカスター県病院管理局、衛生センター収入債券、サンクトペテルブルグ
	アニー退職コミュニティ会社2020シリーズ：
975	5.000%, 3/01/40	3/27 at 102.00	BB+	917,524
715	5.000%, 3/01/50	3/27 at 102.00	BB+	644,994
1,250	ランカスター県病院管理局ペンシルベニア州税金債券ランディスの家	7/25 at 100.00	BBB-	1,252,200
	退職コミュニティ計画、返金シリーズ2015 A、5.000%、7/01/45
	ペンシルバニア州ランカスター工業発展局健康センター収入債券
	ランディス家族退職コミュニティプロジェクト返金シリーズ2021：
875	4.000%, 7/01/51	7/26 at 103.00	N/R	728,096
1,400	4.000%, 7/01/56	7/26 at 103.00	N/R	1,139,432

カタログ表

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	長期看護(継続)
	ペンシルバニア州の産業開発局税金債券
	朝星高級生活会社、2019シリーズ：
$ 1,845	5.000%, 11/01/44	11/26 at 103.00	BB+	$ 1,773,174
1,000	5.000%, 11/01/49	11/26 at 103.00	BB+	943,270
	ウェストモーランド工業開発局ペンシルベニア州退職コミュニティ
	収入債券、赤石老人会老年介護義務グループ、返金債券、2021シリーズ：
2,215	4.000%, 5/15/41	5/28 at 103.00	N/R	1,880,491
2,785	4.000%, 5/15/47	5/28 at 103.00	N/R	2,224,073
39,755	全面的長期看護			36,859,914
	納税義務/一般-20.9%(総投資の12.9%)
840	アダムス県、ペンシルベニア州、一般義務債券、2017 Bシリーズ、2.500%、11/15/29	11/25 at 100.00	AA 2	831,743
	ペンシルバニア州アレグニ県、一般義務債券、2014 C-74シリーズ：
1,750	5.000%, 12/01/32	12/24 at 100.00	AA-	1,844,990
1,285	5.000%, 12/01/34	12/24 at 100.00	AA-	1,353,876
2,440	ペンシルバニア州アレグニ県一般義務債券2018 C-77シリーズ	11/28 at 100.00	AA-	2,659,942
	5.000%, 11/01/43
	ペンシルバニア州アレグニ県バートリー公園学区、一般義務債券
	返金シリーズ2016：
1,500	4.000%, 8/01/31	8/26 at 100.00	AA 2	1,552,425
1,255	4.000%, 8/01/33	8/26 at 100.00	AA 2	1,290,667
1,950	ボイル敦学区、バークス県とモンゴメリー県、ペンシルベニア州、将軍	4/24 at 100.00	AA-	2,018,659
	債務債券、2015年シリーズ、5.000%、10/01/38
	キヤノン·マクミラン学区ワルトン県ペンシルベニア州一般義務
	債券、2014 Dシリーズ：
3,000	5.000%, 12/15/37	12/24 at 100.00	AA型	3,104,580
1,075	5.000%, 12/15/38 – BAM Insured	12/24 at 100.00	AA型	1,109,368
1,100	5.000%, 12/15/39	12/24 at 100.00	AA型	1,134,188
2,900	植民地学区ペンシルバニア州モンゴメリー県一般義務債券	2/27 at 100.00	AAA級	3,115,441
	Series 2020, 5.000%, 2/15/44
7,465	イリノイ学区イリノイ州ペンシルベニア州一般義務債券シリーズ	選択肢がありません。電話をかける	N/R	5,563,888
	2000, 0.000%, 9/01/30 – AMBAC Insured
	ペンシルバニア州アレグニ県門戸学区、一般義務債券
	2021シリーズ：
1,010	3.000%, 10/15/33 – BAM Insured	10/31 at 100.00	AA型	933,361
425	3.000%, 10/15/35 – BAM Insured	10/31 at 100.00	AA型	382,679
5,750	ペンシルバニア州ウェストモラン県ハンプフィールド地区学区は一般的な義務です	3/32 at 100.00	N/R	6,286,590
	債券，2022 Aシリーズ，5.000%，48年3月15日−年度保険
6,225	ペンシルバニア州炭素県LeHighton地域学区、一般義務債券	11/23 at 100.00	AA型	6,394,569
	課税限定シリーズ2015 A，5.000%，11/15/43-保険加入証
	北アレグニ学区ペンシルバニア州アレグニ県一般義務
	債券、2015シリーズ：
5,000	5.000%, 5/01/31	5/25 at 100.00	AA型	5,304,950
4,000	5.000%, 5/01/32	5/25 at 100.00	AA型	4,239,720
2,875	5.000%, 5/01/33	5/25 at 100.00	AA型	3,046,522
	ペンシルバニア州ランカスト県ペンシルベニア州ペンシルベニア州荘園学区、一般義務債券
	2019 Aシリーズ：
1,000	4.000%, 3/01/35	9/27 at 100.00	AA型	1,024,780
1,000	4.000%, 3/01/36	9/27 at 100.00	AA型	1,014,970
2,620	ペンシルバニア州経済開発融資管理局駐車システム収入債券	1/24 at 100.00	AA型	2,713,534
	国会地域駐車システム，初級保険シリーズ2013 C，5.500%，1/01/30−年度保険
3,925	ペンシルバニア州フィラデルフィア学区一般義務債券2007 Aシリーズ	選択肢がありません。電話をかける	A+	4,499,110
	5.000%, 6/01/34 – NPFG Insured
6,320	ペンシルバニア州フィラデルフィア、一般義務債券、2021 Aシリーズ、4.000%、5/01/42	5/31 at 100.00	N/R	6,053,675

カタログ表

NQP	ペンシルバニア州ニューヴィーン良質市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	納税義務/一般(続)
$ 2,875	ピッツバーグ、ペンシルバニア州、一般義務債券、2022年シリーズ、5.000%、9/01/39	9/30 at 100.00	N/R	$ 3,172,304
11,440	レディン学区、バークス県、ペンシルバニア州、一般義務債券、シリーズ	選択肢がありません。電話をかける	Baa 2	7,861,911
	2003B, 0.000%, 1/15/32 – NPFG Insured
	スクラントン、ラクワンナ県、ペンシルベニア州、一般義務手形、2016シリーズ：
240	5.000%, 11/15/26	5/24 at 100.00	BB+	243,946
2,925	5.000%, 11/15/32	5/24 at 100.00	BB+	2,964,692
21,000	州公立学校建築局ペンシルベニア州賃貸収入債券フィラデルフィア	選択肢がありません。電話をかける	AA型	23,927,400
	キャンパス，2003年シリーズ，5.500%，6/01/28−年度保険，(UB)(4)
170	ペンシルバニア州ラカワン県スクラントン市再建局は	5/24 at 100.00	BB+	167,319
	担保リース収入債券、2016 Aシリーズ、5.000%、11/15/28
105,360	納税義務総額/一般			105,811,799
	納税義務/有限-9.3%(総投資の5.8%)
749	アレグニ県再建局ペンシルベニア州TIF収入債券ピッツバーグ	10/22 at 100.00	N/R	674,376
	Mills Project, Series 2004, 5.600%, 7/01/23 (5)
195	ペンシルバニア州Allentownコミュニティ改善区開発局、税金	5/31 at 100.00	N/R	207,755
	債券，615海浜プロジェクト，2021年高級シリーズ，6.000%，5/01/42，144 A
155	ペンシルバニア州Allentownコミュニティ改善区開発局、税金	5/28 at 100.00	Ba 3	160,402
	債券、都市中心プロジェクト、2018年シリーズ、5.000%、5/01/33、144 A
1,115	ペンシルバニア州Allentownコミュニティ改善区開発局、税金	5/27 at 100.00	Ba 3	1,135,315
	債券、都市中心再融資プロジェクト、2017年シリーズ、5.000%、5/01/42、144 A
	連邦財政管理局、ペンシルベニア州、国は賃貸債券、主債券
	和解、2018年シリーズ：
1,135	5.000%, 6/01/33	6/28 at 100.00	A1	1,231,271
4,455	4.000%, 6/01/39 – AGM Insured	6/28 at 100.00	AA型	4,499,060
7,215	4.000%, 6/01/39 – AGM Insured, (UB) (4)	6/28 at 100.00	AA型	7,286,356
1,436	ペンシルバニア州モンロー県工業発展局特別義務収入	7/24 at 100.00	N/R	1,404,264
	債券、トビハナタウンプロジェクト、2014年シリーズ、6.875%、7/01/33、144 A
	ペンシルバニア州有料道路委員会、自動車ナンバープレート基金-有料道路特別収入の強化
	債券、付属シリーズ2014 A：
2,650	4.750%, 12/01/37	12/26 at 100.00	AA-	2,847,902
4,000	4.900%, 12/01/44	12/26 at 100.00	AA-	4,281,600
2,770	ペンシルバニア州有料道路委員会、石油特許税債券、付属シリーズ	12/28 at 100.00	A+	2,908,666
	2018B, 5.000%, 12/01/48
5,530	ペンシルバニア州フィラデルフィア工業開発局都市協定収入	12/25 at 100.00	A	5,850,298
	債券、文化·商業回廊計画、返金シリーズ2016 A、5.000%、12/01/30
4,225	プエルトリコのショッキング金属加工と輸送局ショッキング金属加工収入債券2007 Nシリーズ	選択肢がありません。電話をかける	N/R	4,324,752
	5.500%, 7/01/29 – AMBAC Insured
	プエルトリコ販売税融資会社、販売税収入債券、再編2018 A-1：
2,360	4.750%, 7/01/53	7/28 at 100.00	N/R	2,256,868
549	5.000%, 7/01/58	7/28 at 100.00	N/R	532,585
	プエルトリコ販売税融資会社、販売税収入債券、課税
	再構成Cofinaプロジェクトシリーズ2019 A-2：
3,017	4.329%, 7/01/40	7/28 at 100.00	N/R	2,936,326
608	4.329%, 7/01/40	7/28 at 100.00	N/R	591,742
3,302	4.784%, 7/01/58	7/28 at 100.00	N/R	3,087,700
825	ワシントン県再建局ペンシルベニア州ダンギルアウトレット勝利センター	1/28 at 100.00	BB.BB	829,150
	付加価値税債券、2018年シリーズ、5.000%、7/01/35
46,291	総納税義務/限度額			47,046,388

カタログ表

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	交通運輸-11.0%(総投資の6.8%)
$ 2,250	デラウェア州河港局ニュージャージー州ペンシルベニア州収入債券2018 Aシリーズ	1/29 at 100.00	A+	$ 2,385,473
	5.000%, 1/01/39
	デラウェア州河港局ペンシルベニア州ニュージャージー州収入返還債券
	港区プロジェクト、2012シリーズ：
2,425	5.000%, 1/01/23	選択肢がありません。電話をかける	A	2,444,351
2,310	5.000%, 1/01/24	1/23 at 100.00	A	2,330,790
610	5.000%, 1/01/25	1/23 at 100.00	A	615,057
4,000	ペンシルバニア州経済開発融資管理局駐車システム収入債券	1/24 at 100.00	AA型	4,091,800
	国会地域駐車システム，2013 Aシリーズ，5.250%，44年1月1日−年度保険
12,170	ペンシルバニア州有料道路委員会、有料道路収入債券、資本付加価値シリーズ	12/27 at 100.00	A	13,970,308
	2009E, 6.375%, 12/01/38
820	ペンシルバニア州有料道路委員会、有料道路収入債券、払い戻し従属第二	6/26 at 100.00	A3	851,816
	Series 2016B-2, 5.000%, 6/01/39
3,000	ペンシルベニア州有料道路委員会、有料道路収入債券、2014 Cシリーズ、5.000%、12/01/44	12/24 at 100.00	A+	3,079,500
10,470	ペンシルバニア州有料道路委員会有料道路収入債券2015 Bシリーズ5.000%	12/25 at 100.00	A1	10,837,183
	12/01/45, (UB) (4)
2,000	ペンシルバニア州有料道路委員会有料道路収入債券付属シリーズ2009 C	6/26 at 100.00	AA型	2,245,720
	6.250%, 6/01/33 – AGM Insured
	ペンシルバニア州有料道路委員会、有料道路収入債券、付属シリーズ2017 B-1：
1,435	5.000%, 6/01/31	6/27 at 100.00	A3	1,546,141
1,430	5.000%, 6/01/33	6/27 at 100.00	A3	1,527,926
1,250	ペンシルバニア州有料道路委員会有料道路収入債券付属シリーズ2019 A	12/29 at 100.00	A3	1,150,562
	4.000%, 12/01/49
1,100	ペンシルバニア州有料道路委員会有料道路収入債券付属シリーズ2021 A	12/30 at 100.00	A	1,007,149
	4.000%, 12/01/50
585	フィラデルフィア、ペンシルベニア州、空港収入債券、返金シリーズ2017 A、3.000%、	7/27 at 100.00	AA型	548,976
	7/01/34-年間保険株主総会
1,500	フィラデルフィア、ペンシルベニア州、空港収入債券、返金シリーズ2017 B、5.000%、	7/27 at 100.00	A2	1,530,660
	7/01/47, (AMT)
1,725	ペンシルバニア州フィラデルフィア空港収益債券返金シリーズ20 A	7/30 at 100.00	A2	1,697,641
	4.000%, 7/01/35
	ペンシルバニア州ピッツバーグとアレグニ県スポーツ展示局、駐車場
	収益債券、2017シリーズ：
1,000	5.000%, 12/15/30	12/27 at 100.00	A	1,115,940
500	5.000%, 12/15/33	12/27 at 100.00	A	552,075
550	5.000%, 12/15/34	12/27 at 100.00	A	605,924
1,000	5.000%, 12/15/36	12/27 at 100.00	A	1,097,560
250	5.000%, 12/15/37	12/27 at 100.00	A	274,023
52,380	総輸送量			55,506,575
	米国保証-17.2%(総投資の10.6%)(6)
940	アレグニ県高等教育建築管理局ペンシルベニア州税金債券	3/23 at 100.00	A	945,001
	デュケン大学、2013 Aシリーズ、3.500%、3/01/34、(事前返金3/01/23)
	ペンシルバニア州アレグニ県、一般義務債券、2013 C-72シリーズ：
2,780	5.250%, 12/01/32, (Pre-refunded 12/01/23)	12/23 at 100.00	AA-	2,879,051
2,000	5.250%, 12/01/33, (Pre-refunded 12/01/23)	12/23 at 100.00	AA-	2,071,260
5,100	ペンシルバニア州アレグニ県一般義務債券2012年C 69-C 70シリーズ	12/22 at 100.00	AA-	5,134,629
	5.000%, 12/01/37, (Pre-refunded 12/01/22)
3,000	ペンシルバニア州バックス県ブリストル学区、一般義務債券	6/23 at 100.00	A2	3,063,030
	Series 2013, 5.250%, 6/01/43, (Pre-refunded 6/01/23)
	中央県病院管理局ペンシルベニア州病院収入債券ニタニーサン
	医療センタープロジェクト2016 Aシリーズ：
805	5.000%, 11/15/41, (Pre-refunded 11/15/25)	11/25 at 100.00	AA-	868,386
2,985	5.000%, 11/15/46, (Pre-refunded 11/15/25)	11/25 at 100.00	AA-	3,220,039

カタログ表


NQP	ペンシルバニア州ニューヴィーン良質市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	アメリカ保証(継続)
	カンバーランド市政当局ペンシルベニア州税金債券Diakon Lutheran
	社会労働プロジェクト2015シリーズ：
$ 2,170	4.000%, 1/01/33, (Pre-refunded 1/01/25)	1/25 at 100.00	N/R	$ 2,248,163
625	4.000%, 1/01/33, (Pre-refunded 1/01/25)	1/25 at 100.00	N/R	647,513
2,330	5.000%, 1/01/38, (Pre-refunded 1/01/25)	1/25 at 100.00	N/R	2,468,052
560	5.000%, 1/01/38, (Pre-refunded 1/01/25)	1/25 at 100.00	N/R	593,180
	カンバーランド市政当局ペンシルベニア州税金債券Diakon Lutheran
	社会人プロジェクト、2016シリーズ：
610	3.250%, 1/01/39, (Pre-refunded 1/01/26)	1/26 at 100.00	N/R	622,560
	カンバーランド市政当局ペンシルベニア州税金債券Diakon Lutheran
	社会事工計画、叢書2019 A：
135	5.000%, 1/01/39, (Pre-refunded 1/01/29)	1/29 at 100.00	N/R	153,168
1,235	ペンシルバニア州東亨プフェルド町工業開発局学生サービス所	7/24 at 100.00	N/R	1,289,661
	Inc.-ミルズビル大学学生住宅プロジェクト、シリーズ、2014年、5.000%、7/01/46、
	(事前返金7/01/24)
1,900	ペンシルバニア州東亨プフェルド町工業開発局学生サービス所	7/25 at 100.00	N/R	2,030,283
	INC-ミルズビル大学学生住宅プロジェクト、シリーズ、2015年、5.000%、7/01/47、
	(事前返金7/01/25)
6,680	ペンシルバニア州アレグニ県門戸学区、一般義務債券	10/22 at 100.00	A1	6,693,293
	返金シリーズ2012年、4.000%、10/15/32、(事前返金10/15/22)
1,370	インディアナ県病院管理局ペンシルベニア州病院収入債券インディアナ州	6/23 at 100.00	Ba 3	1,404,593
	地域医療センター，2014 Aシリーズ，6.000%，6/01/39，(予備返金6/01/23)
	ランカスター工業開発局ペンシルベニア州収入債券ガーデンスポット
	田舎プロジェクト、2013シリーズ：
1,000	5.375%, 5/01/28, (Pre-refunded 5/01/23)	5/23 at 100.00	N/R	1,019,920
1,665	5.750%, 5/01/35, (Pre-refunded 5/01/23)	5/23 at 100.00	N/R	1,702,246
	リハイ州当局ペンシルベニア州給水下水道収入債券エレントン
	特許権、2013 Aシリーズ：
6,685	5.125%, 12/01/47, (Pre-refunded 12/01/23)	12/23 at 100.00	N/R	6,912,959
4,600	リハイ県汎用管理局ペンシルベニア州税金債券好牧者	11/22 at 100.00	A–	4,612,466
	Group, Series 2012, 4.000%, 11/01/32, (Pre-refunded 11/01/22)
9,000	ペンシルバニア州モンゴメリー県工業発展局衛生システム収入	1/25 at 100.00	BA 1	9,572,040
	債券アルバート·アインシュタインヘルスケアネットワーク2015 A期5.250%、1/15/45
	(事前返金1/15/25)
	ペンシルバニア州バックス県Pennsbury学区、一般義務債券、2016 Aシリーズ：
1,000	5.000%, 10/01/33, (Pre-refunded 4/01/25)	4/25 at 100.00	AA 3	1,062,780
1,860	5.000%, 10/01/34, (Pre-refunded 4/01/25)	4/25 at 100.00	AA 3	1,976,771
2,045	5.000%, 10/01/35, (Pre-refunded 4/01/25)	4/25 at 100.00	AA 3	2,173,385
1,195	ペンシルバニア州高等教育施設管理局収入債券フィラデルフィア	6/23 at 100.00	N/R	1,218,362
	大学、返金シリーズ、2013年、5.000%、6/01/32、(予備返金6/01/23)
420	ペンシルバニア州高等教育施設管理局収入債券ヒペンスバーグ	10/22 at 100.00	N/R	420,916
	ヒペンスバーグ大学学生サービス会社学生アパートプロジェクト
	ペンシルベニア州、2012年シリーズ、5.000%、10/01/44、(プリ返金10/01/22)
1,590	ペンシルバニア州高等教育施設管理局収入債券ウィドナ大学	7/23 at 100.00	A–	1,632,103
	Series 2013A, 5.500%, 7/15/38, (Pre-refunded 7/15/23)
7,000	ペンシルバニア州有料道路委員会、自動車ナンバープレート基金-有料道路特別収入の強化	12/23 at 100.00	AA-	7,245,000
	債券、付属シリーズ2013 B-1、5.250%、12/01/43、(前返し12/01/23)
1,000	ラドノ町、ペンシルベニア州、一般義務債券、シリーズ、2012年、4.000%、11/01/37	11/22 at 100.00	Aa 1	1,002,800
	(事前返金11/01/22)
	聖マリ病院管理局ペンシルベニア州病院収入債券三一健康
	クレジットグループ、返金シリーズ2019 PA：
1,335	5.000%, 12/01/48, (Pre-refunded 12/01/28)	12/28 at 100.00	N/R	1,517,014
3,000	ペンシルバニア州中南部総局収入債券WellSpan Health義務	6/24 at 100.00	AA 3	3,132,300
	返金シリーズ2014 Aグループ、5.000%、6/01/44、(プリ返金6/01/24)

カタログ表

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	アメリカ保証(継続)
$ 3,470	ペンシルバニア州ワシントン県病院管理局病院収入債券	7/23 at 100.00	N/R	$ 3,542,176
	ワシントン病院プロジェクト，2013 Aシリーズ，5.000%，28/7/01，(予備返金7/01/23)
1,930	ウェストモーランド市政当局ペンシルベニア州市政サービス収入債券	8/23 at 100.00	A+	2,123,984
	入札オプション債券信託2016年-XF 1058，13.191%，8/15/37，(前払金)
	8/15/23), 144A, (IF) (4)
84,020	アメリカ保証総金額			87,199,084
	公共事業-17.0%(総投資の10.5%)
	ペンシルバニア州アレグニ県衛生局下水道収入債券払い戻し
	2015シリーズ：
3,325	5.000%, 12/01/40	12/25 at 100.00	AA 3	3,494,475
3,320	5.000%, 12/01/45	12/25 at 100.00	AA 3	3,474,613
6,500	ペンシルバニア州ビフ県工業発展局汚染抑制収入	選択肢がありません。電話をかける	N/R	6,522,165
	債券、第一エネルギー発電プロジェクト、返金シリーズ2006 A、4.375%、1/01/35、(強制
	Put 7/01/22)
2,540	ペンシルバニア州ビフ県工業発展局汚染抑制収入	選択肢がありません。電話をかける	N/R	3,175
	債券、第1エネルギー原子力発電プロジェクト、再融資シリーズ2005 A、4.000%、1/01/35(5)
9,855	ペンシルバニア州ビフ県工業発展局汚染抑制収入	選択肢がありません。電話をかける	N/R	12,319
	債券、第1エネルギー原子力発電プロジェクト、再融資シリーズ2008 A、2.700%、4/01/35(5)
6,210	ペンシルバニア州ビフ県工業発展局汚染抑制収入	選択肢がありません。電話をかける	N/R	7,763
	債券、第1エネルギー原子力発電プロジェクト、2006 Bシリーズ、3.500%、12/01/35(5)
2,000	ペンシルバニア州バートリー公園市政当局、下水道収入保証債券、シリーズ	9/30 at 100.00	AA型	1,536,880
	2020B, 3.000%, 9/01/47
	デラウェア県地域水質管理局ペンシルベニア州下水道収入
	債券、2015シリーズ：
1,110	5.000%, 5/01/40	5/25 at 100.00	AA 3	1,158,163
2,220	4.000%, 5/01/45	5/25 at 100.00	AA 3	2,194,181
	リハイ州当局ペンシルベニア州給水下水道収入債券エレントン
	特許権、資本付加価値シリーズ2013 B：
7,295	0.000%, 12/01/34	選択肢がありません。電話をかける	A	4,385,608
4,420	0.000%, 12/01/35	選択肢がありません。電話をかける	A	2,527,312
	リハイ州当局ペンシルベニア州給水下水道収入債券エレントン
	特許権、2013 Aシリーズ：
5,815	5.125%, 12/01/47	12/23 at 100.00	A	5,982,065
295	ペンシルバニア州ルゼーン県工業発展局税金債券	12/29 at 100.00	A+	274,158
	ペンシルベニア州-アメリカ水道会社プロジェクト、2019年返金シリーズ、2.450%、12/01/39、(AMT)、
	(強制PUT 12/03/29)
3,475	ペンシルバニア州経済開発融資管理局は施設収入債券を免除し	10/29 at 100.00	A–	3,025,891
	ニューヨーク水務会社プロジェクト、返金シリーズ2019 A、3.000%、10/01/36、(AMT)
3,400	ペンシルバニア州経済開発融資管理局は施設収入債券を免除し	11/29 at 100.00	A–	2,900,574
	ニューヨーク水務会社プロジェクト、返金シリーズ2019 B、3.100%、11/01/38、(AMT)
2,025	ペンシルバニア州経済開発融資管理局は施設収入を免除しています	9/25 at 100.00	CAA 1	1,559,250
	償還債券、PPLエネルギー供給、有限責任会社プロジェクト、シリーズ2009 A、6.400%、12/01/38(5)
10,500	ペンシルバニア州経済開発融資管理局収入債券	10/29 at 100.00	A+	8,764,455
	ペンシルベニア州-アメリカ水道会社、2019年返金シリーズ、3.000%、4/01/39
3,165	フィラデルフィア天然ガス工場ペンシルベニア州収入債券1998年一般条例第16条	8/30 at 100.00	AA型	3,421,618
	Series 2020A, 5.000%, 8/01/50 – AGM Insured
5,000	フィラデルフィア天然ガス工場ペンシルベニア州収入債券一般条例第15シリーズ	8/27 at 100.00	A	5,155,000
	2017, 5.000%, 8/01/47
2,735	フィラデルフィア天然ガス工場ペンシルベニア州収入債券2015年第13シリーズ返金	8/25 at 100.00	A	2,891,469
	5.000%, 8/01/29

カタログ表

NQP	ペンシルバニア州ニューヴィーン良質市政収入基金
	ポートフォリオ(継続)
	2022年8月31日(監査なし)

元金		オプションのコール
金額(000)	(1)の説明	第(2)項	格付け(3)	価値がある
	公共事業(継続)
	フィラデルフィア、ペンシルバニア州、給水と廃水収入債券、2018 Aシリーズ：
$ 5,000	5.000%, 10/01/48, (UB) (4)	10/28 at 100.00	A+	$ 5,369,800
7,000	5.000%, 10/01/53, (UB) (4)	10/28 at 100.00	A+	7,493,850
1,155	フィラデルフィアペンシルバニア水廃水収入債券2019 Bシリーズ	11/29 at 100.00	A+	1,234,187
	5.000%, 11/01/54
5,000	フィラデルフィアペンシルバニア水廃水収入債券2022 Cシリーズ	6/32 at 100.00	N/R	5,637,500
	5.500%, 6/01/52
5,000	ペンシルバニア州ピッツバーグ給水下水道管理局排水システム収入	9/23 at 100.00	A	5,110,650
	債券、第1保有権シリーズ2013 B、5.250%、9/01/40
	ウェストモーランド市政当局ペンシルベニア州市政サービス収入債券
	返金シリーズ2020：
1,000	4.000%, 8/15/24 – AGM Insured	選択肢がありません。電話をかける	AA型	1,026,930
1,000	2.450%, 8/15/37 – AGM Insured	8/28 at 100.00	AA型	795,150
110,360	公共事業の総数			85,959,201
$ 829,451	市政債券総額(コスト822，122，495ドル)			774,074,497

株	(1)の説明	価値がある
	普通株-9.1%(総投資の5.6%)
	独立電力と再生可能電力製品-9.1%(総投資の5.6%)
601,606	エネルギー港会社(7)、(8)、(9)	$ 46,022,859
	普通株式総数(コスト16，839，773ドル)	46,022,859
	長期投資総額(コスト838，962，268ドル)	820,097,356
	変動金利債務-(22.2%)	(112,455,000)
	可変金利需要優先株、繰延発行コストを差し引く-(42.9)%(10)	(216,802,880)
	その他の資産から負債を差し引く-2.9%	14,827,364
	普通株に適用される純資産-100%	$ 505,666,840

カタログ表

(1)	別に説明されていない限り、ポートフォリオに示されるすべての割合は、普通株に適用される純資産に基づいている。
(2)	オプションのbr償還条項：最も早いオプションの償還または償還の日(月と年)および価格。これからの日付には、異なる価格の他のコール条項があるかもしれません。特定の担保ローン支援証券は定期的に元金を返済する必要があるかもしれない。
(3)	財務報告の場合、開示された格付けは、標準プールグループ(“Standard&Poor‘s”)、ムーディ投資家サービス会社(Moody’s Investors Service，Inc.)またはFitch，Inc.(“Fitch”)の中で最も高い格付けである。このような格付け証券を分割する処理方法は、基金投資政策のような他の目的のための処理方法とは異なる可能性がある。スタンダードプールを下回るBBB、ムーディーズのBaaまたはホイホマレのBBBの格付けは投資レベルより低いとされている。これらの国の格付け機関のいずれもN/Rに指定された持ち株を格付けしない。
(4)	投資、又は投資の一部は、逆浮動金利取引における投資の純支払義務の担保に担保されている。
(5)	デフォルトのセキュリティ措置。発行者が満期時に元金及び/又は利息を全額支払うことができなかったか、又は破産保護下にある証券。
(6)	適切な元金および利息の支払いを保証するのに十分な米国政府または米国政府機関証券が含まれている、信託または信託によってサポートされる。
(7)	公正な価値の計量開示に関して、投資は第2レベルに分類される。
(8)	破産和解協定の一部として受け取った普通株brペンシルバニア州ビ佛県工業発展局、汚染制御収益債券、第一エネルギー原子力発電プロジェクト、返金シリーズ2005 A、4.000%、1/01/35；ペンシルベニア州ビフ県工業発展局、汚染制御収入払戻債券、第一エネルギー原子力発電プロジェクト、シリーズ2006 A、4.375%、1/01/35；とペンシルベニア州比仏県工業発展管理局、汚染制御収入返金債券、第一エネルギー原子力発電プロジェクト、シリーズ2006 B、3.500、12/01/35。
(9)	収益は発生しない；発行者は過去12ヶ月以内に除利日を発表しなかった。
(10)	変動金利需要優先株は繰延発行コストを差し引いた純額が総投資に占める割合は26.4%だった。
144A	改正された1933年証券法第144 A条によると、投資免除登録。これらの投資は、免除登録された取引でしか転売できず、これらの取引は、通常、適格機関の買手との取引である。
金額	最低税額に代わる
もし…。	逆入札オプション債券(TOB)信託発行の変動金利証券は、証券業金融市場協会(SIFMA)の短期金利に反比例し、SIFMAは週1回、または同様の短期金利をリセットし、TOB信託に関連する費用を減算する。
UB	融資取引のための逆変動金利信託の対象債券を反映する。
Wi/DD	発送時または納期遅延方式で購入します。
	財務諸表の付記を参照。

カタログ表

貸借対照表

2022年8月31日(監査なし)

	ナズ	NXJ	ノ氏	NQP
資産
長期投資は価値で計算されます(費用247 825 690ドル、913 780 474ドル
$433,508,734 and $838,962,268, respectively)	$241,028,389	$885,499,110	$432,193,489	$820,097,356
現金	—	17,013,355	—	4,037,524
売掛金：
利子	2,224,065	9,402,635	4,410,348	9,990,241
売却の投資	900,000	412,506	1,480,000	10,920,000
その他の資産	3,654	177,793	36,539	166,644
総資産	244,156,108	912,505,399	438,120,376	845,211,765
負債.負債
現金貸越	547,764	—	253,704	—
変動金利債務	7,000,000	33,910,000	20,000,000	112,455,000
支払すべき相手：
配当をする	514,600	1,886,036	657,597	1,469,966
利子	34,385	328,799	70,947	848,211
購入した投資--定期決済	—	114,323	—	45,677
投資購入時の出札/遅延受け渡し決済	—	—	—	7,210,300
金利MuniFund定期優先株(“AMTP”)を調整可能で、純額
繰延発売コスト(清算優先権$88，300，000、$-、$-および
それぞれ$-)	88,245,657	—	—	—
変動金利需要優先株(“VRDP”)、繰延発行後の純額
費用(清盤優先権$-、$313，900，000、$148，000，000および
それぞれ217，500，000ドル)	—	312,651,468	147,793,924	216,802,880
課税費用：
管理費	126,090	462,547	223,617	422,401
受託者費用	1,700	175,381	34,363	164,272
他にも	57,373	133,366	74,353	126,218
総負債	96,527,569	349,661,920	169,108,505	339,544,925
引受金及び又は事項(付記8に開示されているように)
普通株に適用される純資産	$147,628,539	$562,843,479	$269,011,871	$505,666,840
普通株式を発行した	11,591,944	41,482,936	18,282,955	37,383,341
1株当たり発行済み普通株式純資産額	$ 12.74	$ 13.57	$ 14.71	$ 13.53
普通株に適用される純資産には、
普通株は、1株当たり0.01ドルです	$ 115,919	$ 414,829	$ 182,830	$ 373,833
実収黒字	156,603,589	591,852,922	277,900,395	528,779,472
分配可能収益(損失)総額	(9,090,969)	(29,424,272)	(9,071,354)	(23,486,465)
普通株に適用される純資産	$147,628,539	$562,843,479	$269,011,871	$505,666,840
ライセンス株：
ごく普通である	無限	無限	無限	無限
優先して優先する	無限	無限	無限	無限

財務諸表の付記を参照。

カタログ表

運営説明書

2022年8月31日までの6ヶ月(監査なし)

	ナズ	NXJ	ノ氏	NQP
投資収益	$ 4,648,500	$ 18,077,440	$ 7,196,240	$ 14,836,132
費用.費用
管理費	767,943	2,755,400	1,334,038	2,513,754
発行コストの利子支出と償却	748,465	2,686,924	1,407,036	2,077,206
預かり費用，純額	19,002	46,413	26,529	38,711
受託者費用	3,954	14,480	6,929	12,226
専門費	23,594	35,476	26,941	32,328
株主報告費用	10,401	29,692	17,348	29,918
株主サービス代理費	7,794	8,375	3,105	10,215
証券取引所上市費	3,676	6,252	3,676	5,634
投資家関係費	5,715	20,885	10,058	17,687
他にも	13,228	36,628	22,702	25,149
総費用	1,603,772	5,640,525	2,858,362	4,762,828
純投資収益	3,044,728	12,436,915	4,337,878	10,073,304
実現していない収益(赤字)
投資は純収益を達成した	(723,144)	(1,137,920)	(7,582,562)	274,154
投資未実現付加価値(減価償却)純額変動	(19,332,787)	(77,701,820)	(26,471,709)	(65,905,053)
実現したと未実現の純収益	(20,055,931)	(78,839,740)	(34,054,271)	(65,630,899)
普通株に適用される純資産純増(減額)
運営部から	$(17,011,203)	$(66,402,825)	$(29,716,393)	$(55,557,595)

財務諸表の付記を参照。

カタログ表

純資産変動表

	ナズ		NXJ
	(未監査)		(未監査)
	6か月	年.年	6か月	年.年
	一段落した	一段落した	一段落した	一段落した
	8/31/22	2/28/22	8/31/22	2/28/22
運営
純投資収益	$ 3,044,728	$ 7,028,851	$ 12,436,915	$ 28,125,701
投資は純収益を達成した	(723,144)	(122,483)	(1,137,920)	236,291
未実現付加価値純額の変化
投資(減価償却)	(19,332,787)	(6,591,904)	(77,701,820)	(38,649,363)
純資産純増(マイナス)
普通株に適用する
運営部から	(17,011,203)	314,464	(66,402,825)	(10,287,371)
普通株主に分配する
配当をする	(3,384,313)	(6,949,107)	(13,191,574)	(29,121,021)
以下の点に適用される純資産減少
割り当てられた普通株から
普通株主へ	(3,384,313)	(6,949,107)	(13,191,574)	(29,121,021)
株取引
普通株：
株式発行で得た金の純額
再投資による株主
分配の	51,753	206,319	—	—
株式買い戻しのコスト
退職しました	—	—	—	—
純資産純増(マイナス)
これを使って
株取引	51,753	206,319	—	—
純資産純増(マイナス)
普通株に適用する	(20,343,763)	(6,428,324)	(79,594,399)	(39,408,392)
普通株に適用される純資産
期初株	167,972,302	174,400,626	642,437,878	681,846,270
普通株に適用される純資産
期末株	$147,628,539	$167,972,302	$562,843,479	$642,437,878

財務諸表の付記を参照。

カタログ表

	ノ氏		NQP
	(未監査)		(未監査)
	6か月	年.年	6か月	年.年
	一段落した	一段落した	一段落した	一段落した
	8/31/22	2/28/22	8/31/22	2/28/22
運営
純投資収益	$ 4,337,878	$ 10,751,962	$10,073,304	$ 23,818,987
投資は純収益を達成した	(7,582,562)	606,456	274,154	262,392
未実現付加価値純額の変化
投資(減価償却)	(26,471,709)	(14,434,274)	(65,905,053)	(13,389,099)
純資産純増(マイナス)
普通株に適用する
運営部から	(29,716,393)	(3,075,856)	(55,557,595)	10,692,280
普通株主に分配する
配当をする	(4,676,991)	(11,228,292)	(10,672,944)	(24,822,538)
以下の点に適用される純資産減少
割り当てられた普通株から
普通株主へ	(4,676,991)	(11,228,292)	(10,672,944)	(24,822,538)
株取引
普通株：
株式発行で得た金の純額
再投資による株主
分配の	—	—	—	—
株式買い戻しのコスト
退職しました	(426,016)	—	—	—
純資産純増(マイナス)
これを使って
株取引	(426,016)	—	—	—
純資産純増(マイナス)
普通株に適用する	(34,819,400)	(14,304,148)	(66,230,539)	(14,130,258)
普通株に適用される純資産
期初株	303,831,271	318,135,419	571,897,379	586,027,637
普通株に適用される純資産
期末株	$269,011,871	$303,831,271	$505,666,840	$571,897,379

財務諸表の付記を参照。

カタログ表

現金フロー表

2022年8月31日までの6ヶ月(監査なし)

	ナズ	NXJ	ノ氏	NQP
経営活動のキャッシュフロー：
普通株に適用される純資産純資産の増加(減少)
運営からの株	$(17,011,203)	$(66,402,825)	$(29,716,393)	$(55,557,595)
純資産の増加(減少)を調節する調整
普通株運営から現金純額までに適用されます
経営活動：
購入投資	(32,846,979)	(53,287,037)	(76,748,325)	(68,205,422)
販売収益と投資満期日	34,321,817	66,958,806	76,279,482	69,443,134
短期投資収益，純額	—	1,000,000	—	5,000,000
納めた税金	(13)	(1,492)	(23,941)	(793)
割増価格と割引償却純額	1,078,836	596,002	1,723,463	2,009,946
発売コストを繰延する	4,381	30,390	4,942	17,340
(増加)減少：
受取利息	101,367	128,272	(42,647)	(420,697)
売却済み投資の売掛金	3,424,698	(412,506)	(1,480,000)	(10,266,400)
その他の資産	(3,406)	38,618	5,686	33,891
増加(減少)：
支払利息	22,471	264,381	53,366	611,628
購入した投資--定期決済	(2,356,646)	114,323	—	45,677
投資購入時の出札/遅延受け渡し決済	(1,724,565)	—	—	3,875,300
管理費を計算する	974	18,539	9,890	19,724
受託者費用を計算する	725	(36,276)	(6,473)	(34,249)
その他の費用を計算しなければならない	(26,999)	(64,435)	(33,196)	(53,405)
純達成(収益)損失
投資する	723,144	1,137,920	7,582,562	(274,154)
費用を支払う	—	3,642	—	—
投資は純増価(減価償却)変動を実現していない	19,332,787	77,701,820	26,471,709	65,905,053
経営活動提供の現金純額	5,041,389	27,788,142	4,080,125	12,148,978
資金調達活動のキャッシュフロー：
増加(減少)：
現金貸越	547,764	—	253,704	—
変動金利債務	(2,755,000)	—	—	(2,320,000)
普通株主への現金分配	(3,378,498)	(13,475,783)	(4,862,451)	(10,952,867)
株式の買い戻しと解約のコスト	—	—	(426,016)	—
融資活動提供の現金純額	(5,585,734)	(13,475,783)	(5,034,763)	(13,272,867)
現金純増(マイナス)	(544,345)	14,312,359	(954,638)	(1,123,889)
期初の現金	544,345	2,700,996	954,638	5,161,413
期末現金	—	17,013,355	—	4,037,524
キャッシュフロー情報の補足開示
利息を支払う現金(償却発行コストは除く)	$ 720,844	$ 2,390,595	$ 1,347,759	$ 1,447,845
ここに含まれていない非現金融資活動は再投資を含む
普通株分派の	51,753	—	—	—

財務諸表の付記を参照。

カタログ表

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カタログ表

財務のハイライト

毎号発行された普通株式の精選データ：

					より少ない分布
		投資運営			普通株主へ				普通株
									割増価格	割引
									一人一人が	一人一人が
						自自			共有	共有
	初めから	ネットワークがあります	ネットワークがあります		自自	カルキュレーション-			販売する	もっと言えば-
	ごく普通である	投資する	実現されました/		ネットワークがあります	暗号化網		棚.棚	通り抜ける	追われたのは		終わりにする
	共有	収入.収入	実現していない		投資する	実現しました		奉納する	棚.棚	そして	終わりにする	共有
	NAV	(損をする)	(損を)得る	合計する	収入.収入	収益.収益	合計する	費用.費用	奉納する	定年退職する	NAV	値段
ナズ
2/29-2/28年度まで：
2023(d)	$14.50	$0.26	$(1.73)	$(1.47)	$(0.29)	$ —	$(0.29)	$ —	$ —	$ —	$12.74	$13.88
2022	15.07	0.61	(0.58)	0.03	(0.60)	—	(0.60)	—	—	—	14.50	13.78
2021	15.56	0.61	(0.53)	0.08	(0.57)	—	(0.57)	—	—	—	15.07	15.17
2020	14.18	0.56	1.34	1.90	(0.52)	—	(0.52)	—	—	—	15.56	13.89
2019	14.11	0.52	0.04	0.56	(0.52)	—	(0.52)	0.01	—	0.02	14.18	12.46
2018	14.26	0.63	(0.13)	0.50	(0.64)	—	(0.64)	(0.01)	—*	—	14.11	13.69

NXJ
2/29-2/28年度まで：
2023(d)	15.49	0.30	(1.90)	(1.60)	(0.32)	—	(0.32)	—	—	—	13.57	12.47
2022	16.44	0.68	(0.93)	(0.25)	(0.70)	—	(0.70)	—	—	—	15.49	13.52
2021	17.12	0.71	(0.72)	(0.01)	(0.67)	—	(0.67)	—	—	—	16.44	14.09
2020	15.49	0.64	1.65	2.29	(0.65)	(0.01)	(0.66)	—	—	—	17.12	14.73
2019	15.37	0.66	0.14	0.80	(0.66)	(0.08)	(0.74)	—	—	0.06	15.49	13.47
2018	15.21	0.71	0.15	0.86	(0.70)	—	(0.70)	—	—	—*	15.37	13.10

(a)

普通株式純資産額に基づく総リターンは、普通株式純資産額の変化、資産純資産額で計算した再投資配当収入と資産純資産額で計算した再投資資本収益分配(あれば)の組み合わせである。期間内に発表された最終配当は，であり，通常来月の最初の営業日に支払い，資産純資産を終了した時点で再投資を行うと仮定する.この期間に発表された最後の配当金の実際の再投資価格は、通常、基金の市場価格(その資産純価ではなく)に基づく可能性があるので、は計算に使用される価格とは異なる可能性がある。総リターンは年ごとに計算されるものではない。

普通株価格で計算される総リターンは、1株当たりの市価変動と再投資配当収入と再投資資本収益分配(あり)の影響の組合せが再投資時に1株当たり支払う平均価格で計算される。期間内に発表された最後の配当金は、通常来月の最初の営業日に支払われ、最終市場価格で再投資されると仮定する。この間に発表された最後の配当金の実際の再投資は数日以内に行われる可能性があり、場合によっては市場価格に基づいていない可能性があるため、実際の再投資価格は計算に使用する価格とは異なる可能性がある。総リターンは年ごとに計算されるものではない。

カタログ表

			普通株式補充データ/
			普通株に適用される比率
普通株
総申告税表			平均純資産比率(B)
	基台	終わりにする		ネットワークがあります
基台	開ける	ネットワークがあります		投資する	ポートフォリオ
開ける	共有	資産		収入.収入	売り上げ.売り上げ
純資産額(A)	価格(A)	(000)	費用.費用	(損をする)	金利(C)

(10.18)%	2.96%	$147,629	2.07%**	3.93%**	13%
0.09	(5.49)	167,972	1.52	3.98	7
0.62	13.67	174,401	1.75	4.06	13
13.60	15.89	180,024	2.32	3.76	6
4.29	(5.09)	164,080	2.61	3.73	11
3.44	0.69	165,024	2.03	4.35	19

(10.40)	(5.46)	562,843	1.91**	4.20**	6
(1.68)	0.53	642,438	1.39	4.10	9
0.08	0.42	681,846	1.55	4.36	12
15.02	14.43	710,437	2.07	3.94	8
5.77	8.86	642,961	2.13	4.30	16
5.66	2.74	653,684	1.78	4.55	11

(b)

·純投資収益(損失)比率は、基金が適用状況で発行した優先株資産が稼いだ収入と支出を反映している。

·他の事項に加えて、費用比率は、優先株に関連するすべての利息支出および他のコスト(付記5--基金シェアに記載されているような)および/または基金によって保有されている自己預金逆変動金利投資家によって発行された特別目的信託によって発行された変動金利証明書のために発行された利息支出(付記4-ポートフォリオ証券および派生ツール投資に記載されているように)を反映し、具体的には以下のとおりである


	利子支出と		利子支出と
	適用平均純資産		適用平均純資産
ナズ	普通株に振り替える	NXJ	普通株に振り替える
2/29-2/28年度まで：		2/29-2/28年度まで：
2023(d)	0.96%	2023(d)	0.91%
2022	0.48	2022	0.45
2021	0.68	2021	0.60
2020	1.25	2020	1.11
2019	1.39	2019	1.13
2018	0.95	2018	0.80

(c)

ポートフォリオ回転率は、長期購入または販売の少ない者(付記4-ポートフォリオ証券およびデリバティブ投資によって開示されるような)を、その期間の平均長期市場価値で割って計算される。

(d)

監査を受けていない。2022年8月31日までの6ヶ月。

値を四捨五入してゼロにする。

年ごとに計算する。

財務諸表の付記を参照。

カタログ表

財務のハイライト(続)

毎号発行された普通株式の精選データ：

					より少ない分布
	投資運営				普通株主へ				普通株
									割増価格	割引
									一人一人が	一人一人が
						自自			共有	共有
	初めから	ネットワークがあります	ネットワークがあります		自自	カルキュレーション-			販売する	もっと言えば-
	ごく普通である	投資する	実現されました/		ネットワークがあります	暗号化網		棚.棚	通り抜ける	追われたのは		終わりにする
	共有	収入.収入	実現していない		投資する	実現しました		奉納する	棚.棚	そして	終わりにする	共有
	NAV	(損をする)	(損を)得る	合計する	収入.収入	収益.収益	合計する	費用.費用	奉納する	定年退職する	NAV	値段
ノ氏
2/29-2/28年度まで：
2023(d)	$16.59	$0.24	$(1.86)	$(1.62)	$(0.26)	$ —	$(0.26)	$ —	$ —	$ —	$14.71	$12.64
2022	17.37	0.59	(0.75)	(0.16)	(0.59)	(0.03)	$(0.62)	—	—	—	16.59	14.72
2021	17.81	0.60	(0.46)	0.14	(0.55)	(0.03)	(0.58)	—	—	—	17.37	15.14
2020	16.26	0.46	1.67	2.13	(0.52)	(0.06)	(0.58)	—	—	—	17.81	15.41
2019	16.12	0.55	0.15	0.70	(0.56)	(0.03)	(0.59)	—	—	0.03	16.26	14.24
2018	16.34	0.68	(0.19)	0.49	(0.71)	—	(0.71)	—	—	—	16.12	14.14

NQP
2/29-2/28年度まで：
2023(d)	15.30	0.27	(1.75)	(1.48)	(0.29)	—	(0.29)	—	—	—	13.53	12.27
2022	15.68	0.64	(0.36)	0.28	(0.66)	—	(0.66)	—	—	—	15.30	14.16
2021	16.37	0.67	(0.71)	(0.04)	(0.65)	—	(0.65)	—	—	—	15.68	14.15
2020	14.99	0.62	1.37	1.99	(0.61)	—	(0.61)	—	—	—	16.37	14.46
2019	14.71	0.62	0.27	0.89	(0.59)	(0.04)	(0.63)	—	—	0.02	14.99	13.02
2018	14.79	0.69	(0.08)	0.61	(0.69)	—**	(0.69)	—	—	—*	14.71	12.52

(a)

カタログ表

			普通株式補充データ/
			普通株に適用される比率
普通株
総申告税表			平均純資産比率(B)

	基台	終わりにする		ネットワークがあります
基台	開ける	ネットワークがあります		投資する	ポートフォリオ
開ける	共有	資産		収入.収入	売り上げ.売り上げ
純資産額(A)	価格(A)	(000)	費用.費用	(損をする)	金利(C)

(9.83)%	(12.44)%	$269,012	2.03%***	3.08%***	17%
(1.08)	1.03	303,831	1.50	3.36	14
0.78	2.07	318,135	1.73	3.43	6
13.39	12.40	326,286	2.34	2.70	15
4.65	5.14	297,774	2.35	3.44	12
2.98	(0.93)	298,629	1.94	4.10	16

(9.75)	(11.36)	505,667	1.80***	3.81***	8
1.72	4.65	571,897	1.39	3.99	12
(0.29)	2.56	586,028	1.62	4.28	10
13.62	15.97	612,020	2.24	3.95	11
6.40	9.41	560,395	2.44	4.19	8
4.12	(0.85)	555,094	2.05	4.56	12

(b)

·純投資収益(損失)比率は、基金が適用状況で発行した優先株資産が稼いだ収入と支出を反映している。

	利子支出と		利子支出と
	適用平均純資産		適用平均純資産
ノ氏	普通株に振り替える	NQP	普通株に振り替える
2/29-2/28年度まで：		2/29-2/28年度まで：
2023(d)	1.00%	2023(d)	0.80%
2022	0.52	2022	0.43
2021	0.71	2021	0.64
2020	1.20	2020	1.26
2019	1.28	2019	1.43
2018	0.90	2018	1.06

(c)

ポートフォリオ回転率は、長期購入または売却の少ない者(例えば、付記4-ポートフォリオ証券および投資デリバティブ、投資取引所開示)を除いた期間内の平均長期時価から算出される。

(d)

監査を受けていない。2022年8月31日までの6ヶ月。

値を四捨五入してゼロにする。

1株当たり0.01ドルを超えるまで四捨五入する。

***

年ごとに計算する。

財務諸表の付記を参照。

カタログ表

財務のハイライト(続)

次の表は、基金の最後の5つの財政期間までの各財政期間終了時の各基金の未償還優先証券の情報を示している。

	AMTP共有		VMTP共有		VRDP共有

	骨材	資産	骨材	資産	骨材	資産
	金額	カバー範囲	金額	カバー範囲	金額	カバー範囲
	卓越した	Per $100,000	卓越した	Per $100,000	卓越した	Per $100,000
	(000)(a)	(B)を共有する	(000)(a)	(B)を共有する	(000)(a)	(B)を共有する
ナズ
2/29-2/28年度まで：
2023(c)	$88,300	$267,190	$ —	$ —	$ —	$ —
2022	88,300	290,229	—	—	—	—
2021	88,300	297,509	—	—	—	—
2020	88,300	303,878	—	—	—	—
2019	88,300	285,822	—	—	—	—
2018	—	—	88,300	286,891	—	—
NXJ
2/29-2/28年度まで：
2023(c)	—	—	—	—	313,900	279,307
2022	—	—	—	—	313,900	304,663
2021	—	—	—	—	313,900	317,218
2020	—	—	—	—	313,900	326,326
2019	—	—	—	—	313,900	304,830
2018	—	—	—	—	313,900	308,246

(a)

未清算金額合計：未清算金額合計とは、関連会計年度終了までの清算選好である。

(b)

100，000ドルあたりの資産カバー率：100，000ドルあたりの資産カバー率の計算方法は，基金の総資産から基金の負債と優先証券に代表されていない負債を減算し，当時の未償還債務を代表する基金優先証券の総額(適用すれば)に発行された優先株の非自発清算優先権を加えた総額(適用すれば)で割って100，000を乗じたものである.

(c)

監査を受けていない。2022年8月31日までの6ヶ月。

カタログ表


					VMTPと
	VMTP共有		VRDP共有		VRDP共有
					資産
	骨材	資産	骨材	資産	カバー範囲
	金額	カバー範囲	金額	カバー範囲	$1ごとに
	卓越した	Per $100,000	卓越した	Per $100,000	清算する
	(000)(a)	(B)を共有する	(000)(a)	(B)を共有する	好み
ノ氏
2/29-2/28年度まで：
2023(c)	$ —	$ —	$148,000	$281,765	$ —
2022	—	—	148,000	305,291	—
2021	—	—	148,000	314,956	—
2020	—	—	148,000	320,463	—
2019	—	—	148,000	301,199	—
2018	—	—	148,000	301,776	—
NQP
2/29-2/28年度まで：
2023(c)	—	—	217,500	332,491	—
2022	—	—	217,500	362,941	—
2021	—	—	217,500	369,438	—
2020	—	—	217,500	381,388	—
2019	—	—	217,500	357,653	—
2018	87,000	282,297	217,500	282,297	2.82

(a)

未清算金額合計：未清算金額合計とは、関連会計年度終了までの清算選好である。

(b)

(c)

監査を受けていない。2022年8月31日までの6ヶ月。

財務諸表の付記を参照。

カタログ表

メモ：

財務諸表(監査なし)

1. 一般情報
基金情報

本報告でカバーする基金とそれに対応するニューヨーク証券取引所(“NYSE”)コードは以下のとおりである(各基金は“基金”と呼ばれ、総称して“基金”と呼ばれる)

·新アリゾナ州良質市政収入基金(NAZ)

·ニュージャージー州品質市政収入基金(NXJ)

·新オハイオ州良質市政収入基金(Nuo)

·ペンシルバニア州新州良質市政収入基金(NQP)

これらの基金は、改正された1940年の“投資会社法”(“1940法”)に基づいて多元化閉鎖型管理投資会社として登録されている。NAZ、NXJ、NOOおよびNQPは、それぞれ2013年4月8日、1999年6月1日、2013年4月8日、および1990年12月20日にマサチューセッツ州商業信託基金(NAZおよびNQPの前にそれぞれ1991年1月23日および1991年10月17日にミネソタ信託基金に編成された)に組織された。

本財政期

基金の報告期間は2022年8月31日で終了し、本財務諸表付記がカバーする期間は2022年8月31日までの6ヶ月(“現在の財政期”)である。

投資コンサルタントと二次コンサルタント

ファンドの投資コンサルタントはNuveen，LLC(“Nuveen”)の子会社Nuveen Fund Advisors，LLC (“コンサルタント”)である。Nuveenは教師保険とアメリカ年金協会(TIAA)の投資管理部門である。コンサルタントは、基金の管理を全面的に担当し、基金ポートフォリオの管理を監督し、基金の業務事務を管理し、特定の文書、簿記、その他の行政サービスを提供し、必要であれば資産構成決定も提供する。このコンサルタントは，当該コンサルタントの付属会社Nuveen Asset Management， LLC(“当該付属コンサルタント”)と分相談プロトコルを締結しており，当該付属コンサルタントが当該等のファンドのポートフォリオを管理している。

“基金統制権シェア規約”の発展

2020年10月5日、Nuveen基金総合体における基金と他のいくつかの閉鎖基金は定款を改正した。その他の事項を除いて、改訂された細則には、包括的に、が買収制御権株式(定義細則参照)で普通株実益所有権を取得した株主は、他の利害関係株主の許可のない範囲内でのみ、他の普通株主と同じ投票権を有している(“制御権株式細則”)。2021年1月14日、あるNuveen閉鎖基金の株主の一人は、米国ニューヨーク南区地域裁判所(“地域裁判所”)に民事訴訟を提起し、あるNuveen基金およびその受託者を起訴し、このような基金の制御シェア附例が1940年法案に違反していることを発表することを要求し、この基金の制御シェア附例を撤回し、このような基金の制御シェア附例を永久に禁止することを要求した。2022年2月18日、地域裁判所は、原告が同基金の“シェア制御附例”を撤回した判決と原告宣言的なbr}判決請求を承認し、同基金の支配シェア附例が1940年法令第18条(I)条に違反したと発表した。地域裁判所の判決を再審査した後、基金受託者委員会(“取締役会”)は2022年2月22日に基金附例を改訂し、地域裁判所の判決が有効である限り、基金の制御シェア別例は効力と効力を持たないことを規定し、もし地域裁判所の判決が覆され、覆され、空ける、保留、あるいは他の方法で無効であれば、基金の支配権株式定款は自動的に回復し、支配権株式買収で得られた普通株の任意の利益所有者に適用される, このような支配権株式買収が回復前または後に発生したにもかかわらず、執行猶予中または許可発表時には、地域裁判所の判決を覆し、覆し、撤回するか、または他の方法で無効にすることができる。取締役会および基金は2022年2月25日に米国第2巡回控訴裁判所に上訴する。

その他の事項

新型コロナウイルス(“新冠肺炎”)の発生とその後の世界的な大流行は2020年3月31日までのカレンダー四半期内にアメリカと世界の金融市場と経済に重大な影響を与え始めた。新冠肺炎の世界規模での蔓延は世界経済に重大な不確定性をもたらした。現在、新冠肺炎の長期持続時間と範囲を合理的に推定することはできない。新冠肺炎の最終影響及び新冠肺炎の基金正常業務過程、運営結果、投資とキャッシュフローに対する影響程度は未来の発展に依存し、これらの発展は高度な不確定性と予測困難な特徴を持っている。経営陣はこの状況を監視して評価し続けている。

カタログ表

2.重大な会計政策

添付の財務諸表は、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて作成されており、これは、管理職による推定および後続事件の評価を使用する必要があるかもしれない。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。各基金は投資会社であり、財務会計基準委員会(“FASB”)会計基準編纂946、金融サービス·投資会社の会計基準に従う。財務報告目的のための資産純資産(“純資産価値”) は、証券および普通株取引を処理する資産純資産とは異なる可能性がある。財務報告目的のための資産純資産は、証券と、報告日までの普通株式取引とを含む。総リターンは、証券および普通株取引を処理するための資産純資産値に基づいて算出される。以下は基金が一貫して従っている重要な会計政策の概要だ。

補償する

これらの基金は、その受託者またはその管理者に直接報酬を支払わず、これらの者は、コンサルタントまたはその付属会社から基金にサービスを提供する報酬を得る。取締役会は、独立受託者に対する繰延補償計画を採択し、受託者が、特定のNuveen提案基金から得られる年間補償の全部または一部の受信を延期することを選択することができるようにした。この計画によると、繰延金額は、選定されたNuveenコンサルティング基金の株に等額のドルとみなされる。

委託料を相殺する

一夜の投資の代替選択として、各基金は、その信託銀行道富銀行および信託会社(“委託者”)と、この手配に基づいて、ある信託費および支出から、銀行での各基金の預金現金を減算して融資先を稼ぐ手配がある。委託者の口座で基金が貸越するいずれの日でも、現金残高の信用は費用brによって相殺されることができる。基金が稼いだ管費相殺額は、経営報告書で“信託費用純額”の構成要素であることが確認された。本報告に記載されている間、各基金が稼いだ管費ポイントは以下のとおりである

	ナズ	NXJ	ノ氏	NQP
委託料を相殺する	$955	$4,394	$778	$4,306

普通株主に分配する

普通株主への分配は配当日に記録されている。分配された金額、性質と時間は連邦所得税法規によって確定され、この法規はアメリカ公認会計原則とは異なる可能性がある。

完済する

基金の組織文書によると、基金管理者と受託者が基金に対する職責を履行することにより生じるいくつかの責任は賠償される。また、通常業務中に、基金は他の当事者に一般賠償を提供する契約を締結した。これらの手配の下での基金の最大リスクは不明であり、これは将来発生していない基金に対するクレームに関連するからである。しかし、これらの契約によると、これらの基金には以前のクレームや損失がなく、損失リスクは遠いと予想される。

投資と投資収益

財務報告の目的で、証券取引は取引日からに計上される。証券取引の実現済み損益は特定の確認方法に基づいている。投資収入は利息収入からなり、利息収入は権責発生制で記録され、割引の増加と割増の償却を含み、財務報告に用いられる。投資収益は実物支払(“PIK”)利息と支払損益も反映している(あれば)。実収利息とは、現金ではなく有価証券形式で受け取った収入のことです。投資収入は配当収入も反映しており、配当収入は除利日に入金される。

純額決算協定

通常の業務プロセスでは、基金は、強制的に実行可能な国際スワップおよび派生ツール協会(ISDA)マスタプロトコルまたは他の同様の手配(“正味決済br}プロトコル”)に従って取引することができる。一般に、純額決済プロトコルにおける相殺権は、各基金が適用時に特定の取引相手と特定の証券および派生商品を相殺することを可能にし、合意条項に従ってその取引相手の任意の担保を受信または交付することを可能にする。一般的に、各基金は取引相手をもとにその現金担保と証券担保を管理する。

報告期間末までに，基金の純額決済プロトコルによる投資(あれば)を付記4−ポートフォリオ証券およびデリバティブ投資でさらに説明した。

カタログ表

財務諸表付記(監査を経ない)(継続)

新しい会計公告とルール発表
中間価格改革

FASBは2020年3月、“会計基準更新”(ASU) 2020-04“参考為替レート改革：参考為替レート改革の促進が財務報告に与える影響”を発表した。新たな指針の主な目標は、参加した銀行が英国金融市場行動監視局(FCA)のロンドン銀行間借り換え金利(LIBOR)オファーを提出する必要がなくなった場合、基準金利の予想変化の影響を受ける会社に緩和を提供することだ。新しいガイドラインは、会社が既存契約の唯一の変化が承認された基準金利の変化である場合、は修正を追加分析を行うことなく既存契約の継続とみなすことを許可する。新しい既存との契約については、基金は2020年3月12日から2022年12月31日まで改訂を適用することを選択することができる。経営陣はまだ改訂を選択しておらず，LIBORの停止が基金投資に及ぼす可能性のある潜在的な影響を評価し続けており，ASUの採用が基金の財務諸表や各種文書に大きな影響を与える可能性が高いことが確認されている。

基金推定枠組み近代化新規則が発効する

アメリカ証券取引委員会(“アメリカ証券取引委員会”と略称する)は1940年法案に基づいて管理基金の評価実践の新しい規則、すなわち規則2 a-5を採択し、1940年の法案の目的のために善意で公正な価値を確定する要求を確立した。規則2 a-5は基金取締役会がある当事側を指定して公正価値確定を行うことを許可するが、取締役会の監督といくつかの他の条件の制約を受けなければならない。規則2 a-5はまた、1940年法案第2(A)(41)節の目的のために、市場オファーが“入手しやすい”時間を定義し、市場オファーが入手しにくい場合に証券の公正価値評価を行うことを基金に要求する。また、1940年法案下の新米国証券取引委員会規則31 a-4は、公正価値決定に関する記録保存要求を規定している。基金は新規則に適合した推定政策を採用しており、2022年9月1日から発効し、基金は実質的な影響を受けていない。

FASBはASU 2022-03-公正価値計量(テーマ 820)、契約販売制限された株式証券の公正価値計量(“ASU 2022-03”)を発表した

2022年6月、FASBは、主題820-公正価値計量(“主題820”)における指導を明確にするために、ASU 2022-03を発表した。ASU 2022-03における改訂は、公正な価値で計量されたすべての投資の契約販売制限された持分証券のエンティティに影響を与える。ASU 2022-03(1)は、主題820におけるガイドラインを明らかにし、持分証券の売却が禁止されている契約によって制限された持分証券の公正価値を計量する際に、(2)関連する例示的な例を修正し、(3)主題820に基づいて契約の販売制限された持分証券に新たな開示要求を導入する。公共企業実体については，ASU 2022−03 における改正案は，2023年12月15日以降の会計年度とこれらの会計年度内の移行期間で有効である。他のすべてのエンティティに対して、修正案は2024年12月15日以降の会計年度およびこれらの会計年度内の移行期間内に有効である。未発表または発行可能な中期財務諸表および年次財務諸表については、事前採用が許可されている。経営陣は現在、このような規定が基金財務諸表に与える影響を評価している。

3.投資推定値および公正価値計測

基金の証券投資は取締役会が承認した評価方法を採用し、その推定公正価値で入金される。公正価値は、投資の元本または最も有利なbr市場において、順序取引において独立した買い手に投資または負債を移転する際に受信される価格として定義される。アメリカ公認会計基準は三級システムを構築し、観察可能な市場データを最大限に利用し、観察できない投入を最大限に減少し、そして開示目的のために公正価値計量分類を構築した。観察可能な投入は、市場参加者が資産または負債のために定価を設定する際に使用されるという仮定を反映している。観察可能な投入は、報告エンティティとは独立したソースから得られた市場データに基づく。観察不可能な入力は、市場参加者が資産または負債定価で使用されるという経営陣の仮定を反映している。未観察の入力はの場合に利用可能な最適な情報に基づく.以下に推定値投入レベルの三次階層構造の要約を示す

レベル1-投入は調整せず、価格は同じ証券を用いて活発な市場での見積が確定した。

第2レベル-価格は、他の重要な観察可能な投入(類似証券の見積、金利、信用利差などを含む)を用いて決定される。

第3級-価格は、重大な観察不可能な投入(投資公正価値を決定する際の管理層の仮定を含む)を用いて決定される。

以下に、公平な価値に応じて基金が計量する資産と負債の主な分類に適した推定技術を説明する

全国市場又は取引所に上場又は取引される株式証券及び取引所取引基金の推定値は、当該市場又は取引所が推定値日に正式に終値したときの販売価格に基づいている。外国為替取引の外国株式証券と登録投資会社は、取引所に報告された最終販売価格または公式終値で推定し、推定日の現行為替レートをドルに両替する。これらの証券取引が活発で評価調整が行われていない範囲では、通常は1級に分類される。正式に成約されていない場合は、最新の利用可能な販売価格を使用する。販売が報告されていない場合、最新の利用可能な入札および重要価格の平均値が使用され、これらの証券は、通常、レベル 2に分類される。

カタログ表

固定収益証券の価格は、通常、取締役会が承認した独立定価サービス(“定価サービス”)によって提供される。定価サービスの使用は、証券の公正価値を決定する方法を含むことができる：同等の品質投資の収益率または価格、発行タイプ、利息、満期日および格付け、証券取引業者の市場オファーまたは価値指示、予想されるキャッシュフローまたは担保の評価、一般市場状況および他の情報および分析は、関連する債務者の信用特徴を含む。ある証券のために価格を設定する場合、特に流動性が悪く品質の低い証券であり、定価サービスはコンサルタントが提供する証券、発行者または市場活動に関する情報を考慮する可能性がある。このような証券は一般的にレベル2に分類される。

任意の証券組合せ証券或いは派生ツールが即時に市場オファーを取得できなかった場合、或いは上述の推定プログラムは公正価値を反映できないとみなされた場合、公正価値によって値を推定し、取締役会が許可した手続きによって誠実に決定する。一般的な原則として、証券の公正価値は、所有者が現在の販売において合理的に予想される金額のように見える。このような証券の公正な価値を決定する際には、様々な要因が考慮される可能性があり、その中には、品質に相当する投資の収益率または価格、発行タイプ、利息、満期日および格付け、証券取引業者の市場オファーまたは価値指示、予想されるキャッシュフローまたは担保の評価、一般市場状況および他の情報および分析、関連すると考えられる債務者の信用特徴を含む要素が含まれる可能性がある。投入が観察可能でタイムリーである場合、価値は公正な価値レベルの第2のレベルに分類され、でなければ第3のレベルに分類される。

報告までの期間終了時の各ファンド投資の市場価値をまとめた表では、これらの投資を推定するための投入に基づいている

ナズ	レベル1	レベル2	レベル3	合計する
長期投資*：
市政債券	$ —	$241,028,389	$ —	$241,028,389
NXJ
長期投資*：
市政債券	$ —	$885,499,110	$ —	$885,499,110
ノ氏
長期投資*：
市政債券	$ —	$427,245,698	$ —	$427,245,698
普通株	—	4,947,791**	—	4,947,791
合計する	$ —	$432,193,489	$ —	$432,193,489
NQP
長期投資*：
市政債券	$ —	$774,074,497	$ —	$774,074,497
普通株	—	46,022,859**	—	46,022,859
合計する	$ —	$820,097,356	$ —	$820,097,356

*ファンドの業界ポートフォリオ分類を参照してください。

**ファンドの証券ポートフォリオ(Br)は、レベル2の証券に分類されます。

これらの基金は変動金利債務と優先株式の負債(適用)を保有しており、上の表にはこれらの負債は反映されていない。基金浮利負債の公正価値はその清算価値に近い。変動金利債券は一般に第2段階に分類され、付記4-ポートフォリオ証券やデリバティブ投資でさらに説明される。基金優先株負債の公正価値はその清算優先権に近い。優先株は一般に2級に分類され、付記5−ファンド株式でさらに説明される。

4.ポートフォリオ証券およびデリバティブ投資

ポートフォリオ証券

逆変動金利証券

各基金は、逆変動金利証券への投資を許可されている。逆変動金利証券は、1つまたは複数の基金によって作成された特殊用途入札オプション債券(“TOB”)信託基金(“TOB信託”と呼ばれる) に市政債券(一般に“対象債券”と呼ばれる)を固定金利で預け入れることによって作成される。逆に、TOB信託は、(A)額面が関連する債券額面金額または市場価値に相当する変動金利証明書(“変動金利”と呼ぶ) を発行し、(B)TOB信託のすべての残りまたは残りの資本を表す逆浮動金利証明書 (“逆浮動金利”と呼ぶ)を発行する。浮動債券は通常、第三者に短期免税金利を支払い、第三者もその証明書を入札してその額面を取得する権利があり、浮動債券再マーケティングの収益から支払うことができ、第三者流動性プロバイダ (“流動性プロバイダ”)がTOB信託に融資したり、TOB信託の資産を売却したりすることで支払うことができる。逆浮動債券は、例えば1つ以上の基金のような長期投資家に発行される。逆変動金利保有者が獲得した収入は，変動金利保有者に支払われる短期金利に反比例し，多くの場合，逆変動金利保有者はほぼすべての対象債券を負担する

カタログ表

財務諸表付記(監査を経ない)(継続)

下り投資リスクは、対象債券価値のいずれかの潜在的付加価値から比例しないメリットを得る。逆変動債券の価値は、対象債券の固定額面金利だけでなく、変動債券が支払う短期利息にも依存するため、逆変動債券は、対象債券の比較的大きな額面損失(および可能な収益)リスクを基本的に担っているため、対象債券のよりも不安定になる。

基金が保有する逆変動債券は、基金に(A)変動債券保有者に額面価値(または場合によっては額面価値よりやや高い)に証明書を提供する権利を持たせ、(B) はTOB信託の受託者(“受託者”)にTOB信託が保有する対象債券を当該基金に譲渡し、TOB信託を崩壊させる。

基金は、以下の取引において逆変動債券を取得することができる：(A)その所有する対象債券を第三者が作成したTOB信託に譲渡するか、または(B)その所有する対象債券または二次市場取引において逆変動債券を作成するために購入した債券をbr方向に作成されたTOB信託に譲渡する。基金はまた、最初に対象債券(“外部保管逆変動債券”と呼ぶ)を所有することなく、二次市場取引においてTOB信託の第三者作成者から逆変動債券を購入することができる。

自己預金逆変動金利への投資は“融資”取引(すなわち担保借入金)とみなされる。自己預金逆変動債券については、TOB信託に格納されている対象債券は、基金のポートフォリオにおいて“(UB)−融資取引に反映された逆変動金利信託の基礎債券”と識別され、基金は負債であることが確認され、貸借対照表には“変動金利債務” 、(A)TOB信託が発行する変動債券の清算価値、および(B)TOB信託が流動性提供者から借り入れられた金額は、TOB信託が再マーケティングではなく未償還変動債券を購入できるようにする。また、基金は“投資収益”において対象債券の全収益を確認し、(A)変動債券保有者又はTOB信託借入金に支払われる利息、及び(B)TOB信託の再マーケティング、管理、受託者、流動性及び他のサービスに関する他の費用を確認し、運営説明書における“利息支出及び発売コスト償却”の構成要素とする。報告期間末までに、支払対象債券の収益と変動債保有者の利息は、それぞれ貸借対照表において“受取利息”と“支払利息”の構成要素であることが確認された。

対照的に、外部に格納された逆変動金利への投資は、逆変動金利を購入することと表記され、基金のポートフォリオでは“(If) −逆浮動金利投資”と決定される。外部に格納された逆変動債券の場合、基金の貸借対照表は、基礎債券ではなく逆浮動債券を資産として確認し、基金は、変動債券または流動性提供者からの任意の関連借入金を負債として確認しない。また、基金は、“投資収益”には、逆変動債券の純収益 (変動債券保有者または貸手である流動資金提供者に支払われる利息および信託の費用を差し引く)のみを反映しており、上記のように営業報告書上の利息支出として支払われる利息またはTOB信託の費用は表示されない。

自己預金逆変動金利および外部預金逆変動金利のためにTOB信託を作成する際に支払われる費用は、逆変動金利のコストベースの一部であることが確認され、TOB信託期間内に資本化される。

本報告で述べた期間終了まで、各基金のTOB信託が自己預金逆変動金利および外部貯蓄逆変動金利のために発行した変動金利総額は以下のとおりである

未償還変動金利債務	ナズ	NXJ	ノ氏	NQP
変動金利債務：自己預金逆変動金利	$7,000,000	$33,910,000	$20,000,000	$112,455,000
変動金利債務：外部保管の逆変動金利	—	47,320,000	—	5,770,000
合計する	$7,000,000	$81,230,000	$20,000,000	$118,225,000

本財政期間中、流動性提供者からの任意の借金を含む変動金利ツールの非返済平均金額および自己預金逆変動金利ツールに関連する平均年利および費用は、以下のようになる

自存式逆浮子	ナズ	NXJ	ノ氏	NQP
未償還平均変動金利債務	$ 9,068,137	$33,910,000	$20,000,000	$113,808,863
平均年利と費用	0.36%	0.49%	0.49%	0.57%

TOB信託は流動資金提供者が提供する流動資金融通による支援を提供し，これにより，流動資金提供者は，(A)再マーケティングを受託者に提出して再マーケティングが発生しなかった場合や，(B)TOB信託合意の条項に基づいて強制的な入札を行い，流動資金を購入したり，受託者に融資融資を提供したりし，TOB信託購入浮遊資金に資金を提供することに同意する。場合によっては、流動資金提供者は、そのような融資を提供する前に入札され、明記されていない変動債券をログアウトするために、受託者に標的債券を売却させることを選択することができる。この場合、流動資金提供者は依然として融資を提供する責任があるが、対象債券を売却して得られた金が変動債券の購入価格を支払うのに不十分であることを前提としている。

カタログ表

所与のTOB信託の場合、融資スケジュール下のコミットメント規模は、TOB信託の未償還変動金利に計算すべき利息を加えた残高に少なくとも等しい。ローンの手配を考慮して、料金スケジュールが到着し、流動資金提供者が料金を徴収する。流動資金提供者が提供する任意の融資は、TOB信託が保有する購入した変動金利によって保証される。いずれの未返済ローン残高の利息も、借入金が発生したTOB信託逆変動金利を持つファンドが実際に負担し、金利は変動金利を明記することに成功した場合の金利よりも高い可能性がある。

上述したように、借入金TOB信託発行の対応する逆変動金利を持つ基金は、貸借対照表上で流動性スケジュール下の任意の未償還金額を“変動金利債務”の構成要素として確認する。報告期間が終了した時点で、このローンの下ではローンが返済されていない。

各基金はまた、不足及び容認協定(“請求権手配”と呼ばれることがある)(このような合意に係るTOB信託を本明細書では“請求権br信託”と呼ぶ)を締結することもでき、この合意によれば、基金は、場合によっては流動資金提供者にTOB信託が保有する標的債券を返済することに同意し、TOB信託が発行する流動資金の清算価値にTOB信託が流動性提供者から借り入れた任意の金額を加える金額よりも低い可能性がある(あれば)。利息キャッシュフローのどんなギャップも加えて。これらの合意によれば、基金が変動金利保有者または流動性プロバイダのすべての金額を履行する責任がある可能性があるので、逆変動金利に関連するまたは逆変動金利に関連する損失に対する基金の潜在的リスクの開放は、逆変動金利を超える価値を増加させる可能性がある。このような差額はすべて貸借対照表で“請求権信託が減価償却を実現していない”と確認されている。

本報告で述べた期間終了時まで、各基金が追徴権信託に対して発行する自己預金逆変動金利と外部貯蓄逆変動金利の最大リスク開放は以下のとおりである

変動金利債務--追徴権信託	ナズ	NXJ	ノ氏	NQP
追徴権信託への最大の開放：自己預金逆変動金利	$7,000,000	$33,910,000	$20,000,000	$112,455,000
追徴権信託への最大の開放：外部保管の逆変動金利	—	47,320,000	—	5,770,000
合計する	$7,000,000	$81,230,000	$20,000,000	$118,225,000

零利子証券

ゼロ利息証券は，保証期間内にその所持者に定期利子券を支払わない.証券保有者の収入は、証券発行時の元の購入価格と証券満期日額面との差額の増加から、満期時に有効に支払われる。ゼロ金利証券の市場価格は、通常、定期的に利払いされた証券の市場価格変動よりも大きい。

投資取引

本財政期間中の長期購入と販売(満期日を含む)は以下のとおりである

	ナズ	NXJ	ノ氏	NQP
購入	$32,846,979	$53,287,037	$76,748,325	$68,205,422
販売と満期日	34,321,817	66,958,806	76,279,482	69,443,134

基金は即時発行または受け渡し延期の方法で証券を購入することができる。発行時や遅延受け渡しに基づいて購入した証券は決済期間を延長する可能性があり，利息収入は決済日まで計算される.このように購入された証券はその間に市場変動の影響を受けるだろう。これらの基金は、そのポートフォリオにおいて証券を指定しており、その現在値は、発行/遅延交付購入承諾の金額に少なくとも等しい。基金が本報告で述べた期間終了時に償還されていない発行時/遅延交付の調達承諾がある場合、このような額は貸借対照表で確認される。

デリバティブ投資

各基金が投資可能な逆変動金利証券(財務報告では組合せ証券とみなされる)に加えて、各基金は、先物、オプション、およびスワップ契約のようないくつかのbr誘導ツールに投資することを許可されている。各基金は，先物，先物オプション，スワップ契約への投資を商品先物取引委員会が商品プール経営者としての登録をクレームコンサルタントとして必要な範囲内に制限している。基金は公正価値に基づいて派生ツールを記録し、適用された場合に経営報告書で公正価値変動を確認する。デリバティブへの基金の投資は経済ヘッジファンドを代表する可能性があるが、財務報告についてはヘッジ取引とはみなされていない。

これらの基金は派生ツールに投資することを許可されており、将来的にそうする可能性があるが、それらは本財政中にこのような投資は何も行われていない。

カタログ表

財務諸表付記(監査を経ない)(継続)

市場と取引相手の信用リスク

正常な業務過程において、各基金は金融商品に投資し、市場変化(市場リスク)や取引の他方が履行できない(取引相手の信用リスク)ために潜在的な損失リスクが存在する金融取引に入ることができる。潜在的損失は、財務諸表に記録されている財務資産の価値を超える可能性がある。金融資産は各基金を取引相手の信用リスクに直面させる可能性があり、主に長期、オプションとスワップ取引の取引相手が対応する現金から構成される(例えば適用)。各基金のこれらの金融資産の取引相手に対する信用リスクの開放の程度は貸借対照表に記録されている帳簿価値に近い。

各基金は、コンサルタントがその義務を履行する財力があると考えている取引相手とのみ協定を締結し、コンサルタントに取引相手の財務安定性を監督させ、取引相手の信用リスクの管理を支援する。さらに、取引相手は、所定の閾値を超える任意の未達成収益の金額に実質的に等しい各基金の1日当たりの担保(金融資産に基づく毎日の推定値)を代表することを要求される可能性がある。逆に、各基金に未実現損失がある場合、基金は、基金の資産質を担保にするように指示しており、その価値は、予め定められた閾値を超える未実現損失金額にほぼ等しい。担保品質担保をモニタリングし，少なくとも予定のしきい値金額を上下変動にかかわらず推定変動時に調整した。

5.ファンドシェア

普通株取引

本財政期間と前財政期間における基金の普通株式取引状況は以下のとおりである

	ナズ		NXJ
	6か月	年.年	6か月	年.年
	一段落した	一段落した	一段落した	一段落した
	8/31/22	2/28/22	8/31/22	2/28/22
普通株：
再投資の割り当てで株主に発行する	3,905	13,526	—	—
買い戻しして引退する	—	—	—	—
加重平均普通株式：
買い戻しして解約した1株当たりの価格	$ —	$ —	$ —	$ —
買い戻しと解約の1株当たり割引	—%	—%	—%	—%

	ノ氏		NQP
	6か月	年.年	6か月	年.年
	一段落した	一段落した	一段落した	一段落した
	8/31/22	2/28/22	8/31/22	2/28/22
普通株：
再投資の割り当てで株主に発行する	—	—	—	—
買い戻しして引退する	(34,000)	—	—	—
加重平均普通株式：
買い戻しして解約した1株当たりの価格	$12.51	$ —	$ —	$ —
買い戻しと解約の1株当たり割引	15.72%	—%	—%	—%

優先株

調整可能金利MuniFund期限優先株

以下の基金は発行され、発行された調整可能金利 MuniFund定期優先株(“AMTP”)株を保有し、1株当たり100，000ドルを清算する。AMTP株は私募で発行され，公開されていない.

本報告で述べた期間終了時まで、基金が発行したAMTP株の詳細は以下の通りである

				清算する
				好きなのは
		株	清算する	遅延純額
基金.基金	シリーズ	卓越した	好み	製品発売コスト
ナズ	2028	883	$88,300,000	$88,245,657

基金が事前に償還されない限り、本基金は発売書類で指定された日付(“定期償還日”)の前にそのAMTP株式を償還する責任がある。場合によっては、AMTP株は、オプションおよび強制償還を行う必要がある。AMTP株式は基金が償還を選択することができるが、発行日(“プレミアム満期日”)の約6ヶ月後にプレミアムbrを支払い、その後、1株当たり償還価格で償還しなければならない。1株当たり償還価格は1株当たりの清算優先権にいかなる累積を加えても支払われていない配当金の総和に等しい。

カタログ表

AMTP株は短期または短期/中期ツールであり，短期指数にリンクした可変配当率を支払い，追加的な固定“利差”金額を加え，この金額は最初に発行時に決定され，将来的には多数の株主と基金との相互合意によって調整される可能性がある。多くの株主は時々基金に配当率の調整を提案することができる。多数の株主および基金が調整後の配当率について合意できず、提案された配当率調整が撤回されていない場合、基金は通知期間の終了時にすべてのフロー株を償還することを要求される。

また，基金が一定の資産カバー率とレバー率要求を保持できず，かつ適用された治癒日までに治癒できなかった場合，基金には一定額のAMTP株の償還が義務付けられている可能性がある。基金AMTP株式の年間償還日およびプレミアム満期日は以下の通りである


			用語.用語
	告示		救いを求める	割増価格
基金.基金	期間	シリーズ	日取り	期日まで
ナズ	540日	2028	2028年12月1日*	2019年2月13日

*基金または所有者によって早期に終了する必要があります

本財政期間中、基金の発行済みAMTP株の平均清算優先権と年間化配当率は以下の通りである

	ナズ
AMTP株を発行した平均清算優先権	$88,300,000
年化配当率	1.63%

AMTP株は譲渡制限されており、通常は取引されず、市場オファーは通常使用できません。AMTP株式の固定“利差”が投資家が現在の市場環境下で類似した条項を有するツールによって要求される“利差”にほぼ適合する限り、AMTP株式の公正価値はその清算選好の約であると予想される。現在の市場条件の下で、基金の顧問はAMTP株式の公正価値は大体その清算選好であることを確定したが、市場状況が重大な変化があれば、その公正価値は変化する可能性がある。財務報告については、AMTP株式の清算優先株は負債であり、貸借対照表では“繰延発売コストを差し引いた調整可能金利MuniFund定期優先株(”AMTP“)株式”の構成要素であることが確認されている。

財務報告の目的で、AMTP株配当は利息支払いとみなされている。AMTP株の未払い配当金は貸借対照表において“支払利息”の構成要素であることが確認された。AMTP株配当金は、営業報告書で“利息支出と発売コスト償却”の構成要素であることが確認された。

基金発売AMTP株式に関するコストは繰延費用と表記し，株式存続期間内に償却し，貸借対照表では“繰延発売コストを差し引いた調整可能金利MuniFund定期優先株(”AMTP“)株式”および運営説明書上の“利息支出および発売コスト償却”の構成要素であることを確認した。

可変金利需要優先株

以下の基金は発行され、発行された変動金利需要優先株(“VRDP”)を所有し、1株当たり清算優先株100，000ドル。VRDP株は私募で発行され，公開されていない.

報告期間末までに、NXJ、Nuo、およびNQPは、それぞれ312，651，468ドル、147，793，924ドル、および216，802，880ドルのVRDP株(繰延発売コストを差し引く)を有する。本報告で述べた期間終了まで，各ファンドが発行したVRDP株のさらなる詳細は以下のとおりである

		株	再マーケティング	清算する	特恵料率
基金.基金	シリーズ	卓越した	料金*	好み	期間が満了する	成熟性
NXJ	1	810	適用されない	$ 81,000,000	July 19, 2023	2043年8月3日
	2	1,443	適用されない	144,300,000	April 1, 2043**	April 1, 2043
	3	886	適用されない	88,600,000	April 1, 2043**	April 1, 2043
ノ氏	1	1,480	適用されない	$148,000,000	2022年11月9日	2043年9月1日
NQP	2	1,125	適用されない	$112,500,000	2042年12月1日**	2042年12月1日
	3	1,050	適用されない	105,000,000	2042年12月1日**	2042年12月1日

再マーケティング費用は，シリーズごとに発行されたすべてのVRDP株式元本総額のパーセンテージを占める.

しかし、基金や所有者たちが事前に終了しなければならない。

適用されない-適用されない.シリーズは特恵価格 VRDPとされているため，再マーケティング費用は支払わない.

カタログ表

財務諸表付記(監査を経ない)(継続)

VRDP株はVRDP株主がVRDP株の看板付けに成功できない場合、各基金と契約した流動資金提供者がその株を購入することを許可する流動資金機能を含む。連続ヶ月間成功しなかった再マーケティング後、各基金は依然として流動性提供者が所有する任意のVRDP株を償還しなければならない。各ファンドはVRDP 株を発行したすべての元金総額に年間再マーケティング費用を支払う。発行以来、各基金のVRDP株の公開に成功した。

NXJ，Nuo‘s，NQPのVRDP株のすべてのシリーズは特別期間VRDPとみなされ，機関投資家に販売されている.特別金利期間中，VRDP株は再マーケティングエージェントによって明記されることはなく，オプションや強制的な入札イベントの影響を受けることもなく，流動資金提供者の支持も得られず，重述費用や流動資金費用の制限も受けない.特殊金利期間中、VRDP配当金は所定の式に従って月ごとに変動金利に設定される。最初の特別料金期間の後、特別料金期間VRDP株は、毎週の会見に設定され、指定された流動性提供者によってサポートされるか、または取締役会がその後の特別料金期間を承認する可能性がある従来のVRDP株に移行することができる。

VRDP株式の配当(財務報告では利息支払いとみなされる)は再マーケティングエージェントが策定した金利で設定されているため，VRDP株式の時価はその清算選好に近づくと予想される。もしVRDP株の発行に成功できなければ、配当率は指定されたスケジュールによって設計された最高配当率であり、再マーケティングエージェントがVRDP株の再マーケティングに成功する能力を強化する。

いくつかの条件では、VRDP株式は、任意の時間に各基金の選択に応じて全部または部分的に償還することができる。基金がある資産カバー範囲の要求を維持できず、適用された治癒日までに修正されていない場合、各基金はまたいくつかのVRDP株を償還することができる。1株当たり償還価格は1株当たりの清算優先権にいかなる累積を加えても支払われていない配当金の総和に等しい。

本財政期間中の各基金のVRDP流通株平均清算優先権と年化配当率は以下の通りである

	NXJ	ノ氏	NQP
VRDP発行株の平均清算優先権	$313,900,000	$148,000,000	$217,500,000
年化配当率	1.62%	1.81%	1.58%

財務報告について言えば、VRDP株式の清算優先権は負債であり、資産と貸借対照表で“可変金利需要優先株(”VRDP“)株式、繰延発売コスト純額”の構成部分であることが確認された。VRDP株の未払い配当金は，適用時に貸借対照表における“支払利息”の構成要素であることが確認された.VRDP株配当金は営業報告書で“利息支出と発売コスト償却”の構成要素であることが確認された。VRDP株式発行に関する資金コストは繰延費用として記録されており，株式の存続期間内に償却され，貸借対照表では“繰延発売コストを差し引いた可変金利優先株(”VRDP“)の構成要素が確認され，運用表では”発行コストの利息支出と償却“が確認されている。利息支出に加えて，各基金は流動資金提供者に流動資金費用，および再マーケティング費用を毎年支払うことができ，これらの費用は運営報告書上でそれぞれ“流動資金費用”と“再マーケティング費用”と確認されている。

優先株取引

本年度または前期期間には、基金には優先株取引は何もない。

6.所得税情報

連邦所得税については、各基金は単独の納税者である。各基金は、そのほとんどの純投資収入と純資本収益を株主に分配し、他の面では、規制された投資会社に適用される“米国国税法”M分章の要求を遵守しようとしている。したがって、連邦所得税条項は必要ありません。

各ファンドは条件を満たし，市政証券からの利息が基金の株主に割り当てられたときに免税地位を維持し，市政証券の利息が通常の連邦と指定された州所得税を免除することを意図している。基金が支払った純資本収益と一般所得分配を実現したにはbr連邦税を支払う必要がある。

各基金はアメリカ連邦と適用される州と地方司法管轄区に所得税申告書を提出する。基金の連邦所得税申告書は通常提出後の3つの財政年度内に審査を受ける。司法管轄区域によっては、州と地方の納税申告書は追加の審査を受ける可能性があります。br}経営陣は各基金のすべての未納税年度の納税状況を分析し、基金の財務諸表に所得税のためのbrを準備する必要はないと結論しました。

カタログ表

本報告で述べた期間終了までの連邦所得税用途のすべての投資の総コストと未実現付加価値/(減価償却)純額は以下のとおりである

		毛収入	毛収入	未実現純額
		実現していない	実現していない	鑑賞する
基金.基金	税金.税金	鑑賞する	(減価償却)	(減価償却)
ナズ	$240,716,850	$ 2,460,104	$ (9,148,513)	$ (6,688,409)
NXJ	878,260,323	20,470,546	(47,142,440)	(26,671,894)
ノ氏	413,470,567	10,557,690	(11,834,628)	(1,276,938)
NQP	726,372,555	40,983,379	(59,714,093)	(18,730,714)

本開示の場合、税務コストは、一般に、有価証券投資のコストと、デリバティブの前払い費用またはプレミアムと、任意の未実現損益計算報告書が達成された収入および/または納税報告書の資本利益(適用される場合)とを含む。

前会計期間終了までの納税ベースで計算される累積収益の構成は以下のとおりである

	未配布	未配布	未配布	実現していない			他にも
	免税になる	普通だよ	長期の	鑑賞する	資本損失	年末の損失	帳簿から税額まで
基金.基金	収入.収入¹	収入.収入	資本利益	(減価償却)	繰り越し	延期する	差異	合計する
ナズ	$1,189,825	$ —	$ —	$12,699,370	$(2,005,259)	$ —	$ (579,402)	$11,304,534
NXJ	2,681,255	—	—	50,929,700	(1,015,568)	—	(2,426,752)	50,168,635
ノ氏	800,302	306	214,548	25,180,464	—	—	(897,531)	25,298,089
NQP	1,710,709	49,495	—	47,236,399	(4,309,388)	—	(1,943,934)	42,743,281

割り当てられていない免税収入(納税ベース)は、2022年2月1日に発表され、2022年3月1日に支払われる配当金によって減少していない。

前の会計期間が終了した時まで、基金は資本損失の繰越があり、は満期になりません

基金.基金	短期.短期	長期の	合計する
ナズ	$1,889,721	$115,538	$2,005,259
NXJ	979,200	36,368	1,015,568
ノ氏	—	—	—
NQP	3,446,758	862,630	4,309,388

7.管理費および共同経営会社とのその他の取引

管理費

基金ごとの管理費は，コンサルタントにすべての投資相談と行政サービスおよび一般事務施設の費用を支払う。サブアドバイザーは、コンサルタントに支払われた管理費から基金に提供されるサービスを補償する。

各基金の管理費は2つの部分からなる基金レベル管理費は，各基金内の資産額のみから計算され，複雑レベルの管理費は，コンサルタントが管理するすべての合格基金資産の総和に基づいて計算される。この価格設定構造は、基金株主がそれぞれの基金内資産の増加およびコンサルタント管理の複雑な資産数の増加から利益を得ることができるようにしている。

各基金が月ごとに支払う基金の年会費は以下のスケジュールに基づいて計算される

1日平均管理資産*	基金級料率
最初の1億25億ドル	0.4500%
次の1億25億ドルは	0.4375
次の2億5千万ドル	0.4250
次の5億ドル	0.4125
次の10億ドル	0.4000
次の30億ドル	0.3750
管理資産は50億ドルを超えています	0.3625

カタログ表

財務諸表付記(監査を経ない)(継続)

各基金が月ごとに支払う総合年会費は、以下のスケジュールに基金が毎日管理している資産を乗じ、現行の総合料率を乗じて計算した

複雑なレベル条件を満たす資産切断レベル*	断点レベルの有効複数レベル料率
550億ドル	0.2000%
560億ドル	0.1996
570億ドル	0.1989
600億ドル	0.1961
630億ドル	0.1931
660億ドル	0.1900
710億ドル	0.1851
760億ドル	0.1806
800億ドル	0.1773
910億ドル	0.1691
1250億ドル	0.1599
2000億ドル	0.1505
2500億ドル	0.1469
3000億ドル	0.1445

複雑なレベルの費用の場合、管理資産には、いくつかのタイプのレバーに起因するコンサルタントによって管理されるクローズドファンド資産が含まれる。この目的のために、レバレッジは、入札brオプション債券(TOB)信託における優先株および余剰金利証明書(逆浮動金利証券とも呼ばれる)に対する基金の借入および特定の投資を含み、TOB信託が保有する資産部分を含み、一部の資産は、信託発行変動金利証券によって有効な融資を受けているが、場合によっては管理資産を決定するために、特定の基金についてコンサルタントが合意した合意に適合しなければならない。複雑レベルの費用は，すべてのNuveenオープンとクローズドファンドの1日管理資産合計から計算され，これらのファンドは“適格資産”を構成している。条件に適合する資産には、他のNuveen基金の投資による資産は含まれておらず、コンサルタントが2011年1月1日から管理前のFirst American First Funds基金を負担することによりNuveen基金複合体に増加した確定金額(最初は20億ドル)を超える資産も含まれていないが、特定のNuveen基金の特定の資産は含まれておらず、これらの資産は2019年にコンサルタントの関連会社が提案する基金に再編される。2022年8月31日現在、基金1個あたりの複数レベル費用は0.1567%である。

関連会社との他の取引

各基金は、取締役会が通過する手続き(“クロス取引”)で概説された特定の条件に基づいて、付属コンサルタント(“関連エンティティ”)から管理されている何らかの他の基金または口座から証券を購入または売却することが許可されている(“クロス取引”)。これらの手続きは、基金が共同投資コンサルタント(または付属投資コンサルタント)、共同管理者および/または共同受託者を有するために、または付属実体への任意の証券交差取引が“1940年法案”第17 a-7条を遵守することを保証することを目的としている。これらの取引は、現在の市場価格 (独立定価サービスによって提供される)で達成され、ブローカー手数料は生成されない。

本財政期間中、以下の基金は以下の手順に従って交差取引に従事する

交差貿易	ナズ	ノ氏
購入	$13,401,162	$23,584,226
売上高	2,584,064	23,717,350
すでに損益を実現した	(378,194)	(2,498,426)

8.支払いの引受や事項

正常な業務過程において、各基金は様々なが基金を損失リスクに直面させる可能性のある協定を締結する。これらは、本財務諸表に付記されているいくつかのTOB信託の追加権配置と、本財務諸表に付記されているいくつかの優先株に関連するいくつかのbrプロトコルとを含むことができる。このようなプロトコルによる将来の損失のリスクは定量化できないが，わずかであると予想される.本報告で述べた期間が終了した時点で，これらの基金には資金を調達していない引受はない。

通常の業務の過程で、基金は基金契約の権利を実行することに関連する訴訟を含むいくつかの法的訴訟に時々参加する可能性がある。報告の期間が終了するまで、管理層は、基金が受ける任意の法律手続き、本報告書に記載された法律手続きを含み、基金の任意の財務諸表に実質的な影響を与える可能性が低いと判断した。

カタログ表

9. 借入金手配
約束した信用限度額

これらの基金は、コンサルタントが管理するいくつかの他の基金(“参加基金”)と共に、一部の融資者と364日間、27.億ドルの予備信用手配を確立し、この融資手配に基づいて、基金が一時的な目的で資金を借り入れることができる(投資目的のための持続的なレバー操作は含まれていない)。基金が資金を使用する必要がある可能性と頻度、基金の規模および予想される資金抽出の可能性と頻度に基づいて行われる多要素評価に基づいて、各参加基金に指定された割合の融資能力(およびその関連コスト、以下に述べる)、基金規模および予想される資金抽出、および他の基金に対する業務および福祉の潜在的重要性を抽出する。そしてある程度、他の参加基金に未使用の能力がある場合、基金はその指定された能力を超える融資を使用することができる。延期または更新しない限り、信用手配は2023年6月に満了する。

信用手配の条項は以下の通りである：承諾額を使用していない年利率は0.15%であり、抽出金利は(A)OBFR(隔夜銀行融資金利)プラス年利1.20%あるいは(B)連邦基金実際金利プラス借入年利1.20%の中の比較的に高い者に等しい。参加資金が発生した利息支出は、適用された場合には、経営報告書において“利子支出”の組成物であることが確認される。参加基金は、管理費、運営説明書で“利息支出”構成要素として確認された法律および手配費用、ならびに承諾費と共に、基金のために予約された総容量の相対的な割合、およびコンサルタントおよび各参加基金取締役会が関連すると考えている他の要因に基づいて、参加基金間で割り当てられている。

本財政期間中、これらの基金はこのbr施設を利用していない。

基金間の借り換えと借入金

米国証券取引委員会は、登録されたオープンおよび閉鎖的なNuveen基金が基金間借り換えメカニズムに参加することを許可する免除命令を承認しており、このメカニズムによれば、Nuveen基金は、一時的な目的(例えば、償還要求を満たすために、または証券売却失敗による予期しない現金不足)の場合に、直接相互にbr}資金を借り切ることができる(“基金間計画”)。閉鎖型Nuveen基金は、本株主報告がカバーする基金を含み、借り手ではなく融資者として基金間計画に参加するであろう。このような閉鎖型基金が少ない(あれば)償還要求を満たすために現金を借り入れる必要があるからである。基金間計画は、(1)銀行または他の金融機関から得られた金利が通常取引に利用可能な金利よりも優遇されない限り、基金間計画によって資金を借入または貸し出すことができないこと、(2)任意の基金が基金間借入後にすべての出所からの未返済借入金が総資産の10%以下を占めない限り、基金間計画を介して資金を借り入れることができないこと、を含む一連の条件によって制限される。条件は，借入基金が他の基金を含むが限定されない任意の他の貸金者から担保借入金が未返済である場合，基金間借入金は少なくとも同等優先で保証されなければならず，担保と融資価値の割合が少なくとも等しい，(3)基金がbr直後の未返済借入金総額がその総資産の10%を超える場合, 基金は担保がある上で基金間融資でしか借入できない，(4)融資により基金間計画の未返済融資総額がその融資時の純資産の15%を超えた場合，基金は資金を貸し出すことができない，(5)どの基金に対する基金間融資も融資基金の純資産の5%を超えてはならない，(6)基金間融資の期限は売却証券の支払いを受けるのに要する時間を限度とするが，7日を超えてはならない。(7)各基金間融資は、1営業日の通知時にローン基金が催促することができ、任意の日に借入金基金によって返済することができる。また、Nuveen基金は、基金の投資目標と投資政策に適合した場合にのみ、基金間計画にある程度参加することができる。取締役会は基金間計画を監督する責任がある。

以上詳述した制限および基金間計画を許可するbr米国証券取引委員会免除令の他の条件は，基金間計画に関するリスクを最小限に抑えることを目指しており，貸借基金も借入基金についても同様である。しかし、一つの貸借活動は危険ではない。一方の基金が別のbr基金から資金を借り入れる場合、ローンが1日の通知後に回収または継続できない可能性があるというリスクがあり、この場合、基金はより高い金利で銀行からbrを借りなければならない場合や、別の基金が基金間融資を提供できない場合には他の行動を取ってこの融資を返済しなければならない可能性がある。ローン基金の返済におけるいかなる遅延も、投資機会を失ったり、借金コストを増加させたりする可能性がある。

本報告期間内に、本株主報告に含まれる基金はいずれも基金間借り上げ活動に参加していない。

10.後続の活動

資金再編

2022年10月、取締役会は株主の承認を得たら、NuoをNuveen City Credit Income Fund(NZF)に再編する提案を承認した。

カタログ表

リスク考慮(監査なし)

リスク考慮

基金シェアは、いかなる銀行又は他の保険を有する預金機関によって保証又は裏書きされてもなく、連邦預金保険会社が保険を提供するものではない。

Nuveen アリゾナ州良質市政収入基金(NAZ) ニュージャージー州質量市政収入基金(NXJ) Nuveen Ohio Quality City Income Fund(Nuo) 新ペンシルベニア州良質市政収入基金(NQP)

閉鎖型ファンドに投資することにはリスクがあり、元金損失が可能だ。基金の投資目標が必ず達成されるという保証はない。クローズドファンド株の取引価格は常にその資産純益より割引または割増がある可能性がある。債務又は固定収益証券、例えば基金が保有する債券は、市場リスク、信用リスク、金利リスク、デリバティブリスク、流動性リスク及び収入リスクの影響を受ける。金利の上昇に伴い、債券価格は下落する。brレバーはリターン変動性を増加させ、基金の潜在的なリターンとそのリスクを拡大する；基金のレバレッジ戦略が必ず成功することを保証できない。国の集中は、地方の不利な経済、政治、あるいは市政債券発行者の規制変化に影響を受けやすいように基金を集中させている。基金のホームページwww.nuveen.com/Naz、www.nuveen.com/nxj、www.nuveen.com/nuo、www.nuveen.com/nqpは、逆浮動リスクおよび税金リスクなど、これらおよび他のリスク考慮要因をより詳細に紹介している。

カタログ表

その他基金資料(監査を経ていない)

取締役会
ジャック·B·エバンス	ウィリアム·C·ハント	エイミー·B·R·ランセロタ	ジョアン·T·メデロ	アルビン·F·モシュネル	ジョン·K·ネルソン
ジュディス·M·ストークデール	キャロル·E·ストーン	マシュー·ソーントン3世	テレンス·J·トス	マーガレット·L·ウルフ	ロバート·L·ヤン

投資顧問	保管人	法律顧問	独立登録する	転送エージェントと
新元基金顧問有限責任会社	道富銀行	チャップマンとカトラー法律事務所	公共会計士事務所	株主サービス
ワクシー路333番地	信託会社(&T)	シカゴ、IL 60603	ピマウェイ会計士事務所	コンピュータ共有信託基金
シカゴ、IL 60606	リンケン通り1番地		倫道夫東街200番地	会社、N.A.
	マサチューセッツ州ボストン、郵便番号：02111		シカゴ、IL 60601	ロアル通り150番地
				マサチューセッツ州カントン、郵便番号：02021
				(800) 257-8787

ポートフォリオ情報

各ファンドは、その報告のN-Portフォームの展示として、各会計年度第1四半期および第3四半期の完全ポートフォリオ保有表を米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出しなければならない。あなたはアメリカ証券取引委員会のウェブサイトでこれらの情報を得ることができます。

Nuveen Fundsの代理投票情報

(I)無料で(800)257-8787に電話したり、Nuveenのウェブサイトwww.nuveen.comでNuveenに無料で電話したり、(I)各基金が6月30日までの最近12ヶ月間にポートフォリオ証券に関する依頼書brにどのように投票するかの情報を取得し、(Ii)Nuveen に無料で電話して(800)257-8787に電話して、各基金がポートフォリオ証券に関する依頼書にどのように無料投票するかを決定するための政策および手順の説明を得ることができます。あなたはまたアメリカ証券取引委員会からこのような情報を直接得ることができる。アメリカ証券取引委員会のウェブサイト：www.sec.govにアクセスします。

CEO認証情報開示

各ファンドの最高経営責任者(CEO)は、ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル第303 A.12(A)節の要求に基づいて、ニューヨーク証券取引所(NYSE)に年間CEO認証を提出した。各基金は、“サバンズ-オクスリ法案”第302節で要求された最高経営責任者と最高財務責任者の認証を米国証券取引委員会に提出した。

普通株買い戻し

各基金はその公開市場シェア買い戻し計画を通じて、適切とされている時間と額でそれ自体の普通株を買い戻すつもりだ。本報告に関連する期間において、各基金はその普通株を買い戻し、次の表を参照されたい。将来の任意の買い戻しは次の年度または半年度報告書で株主に報告されるだろう。

	ナズ	NXJ	ノ氏	NQP
普通株を買い戻す	0	0	34,000	0

FINRA BrokerCheck

金融業界規制局(FINRA)は、FINRAメンバー会社および関連投資専門家の規律履歴に関する情報を提供する。これらの情報およびFINRA BrokerCheckを紹介する投資家マニュアルは、FINRA BrokerCheckホットライン(800)289-9999に電話することによって、またはwww.finra.orgにアクセスすることによって一般に公開することができる。

カタログ表

本報告で用いた術式表(監査なし)

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年平均総リターン：これは、特定の期間における投資の表現を表すための一般的な方法であり、通常は長年のbr}である。これは、投資を考慮した期間内の実績(資産純資産または市場価格の変化および再投資配当金および資本利益分配を含む)を毎年必要なリターンに達成することを示している。

■

有効レバー：有効レバーは基金の有効経済レバーであり、監督レバー(レバーを参照)と基金投資組合中のある派生商品投資のレバー効果を含む。現在、入札オプション債券(TOB)のレバー効果はいかなる規制レバー以外にも、有効レバレッジ価値に含まれている。

■

逆変動金利証券：逆変動金利証券は、逆変動金利債券や入札オプション債券(TOB)とも呼ばれ、通常固定金利を有する市政債券を特殊目的信託基金に入金することにより作成される。この信託は、(A)変動金利証明書を発行することは、通常、短期免税金利を第三者に支払い、金額は、預金債券の額面または市場価値の一部に相当し、(B)長期市政債券投資の開放を得ることに興味のある投資家(例えば基金) に逆浮動金利証明書(“逆浮動金利債券”と呼ばれることがある) を発行する。逆変動金利債券保有者が獲得した収入は、変動金利証明書保持者に支払われる短期金利に反比例し、多くの場合、逆変動金利債券保有者は、対象債券のすべての下り投資リスクを基本的に担っている。逆変動債券の保有者も、通常、対象債券価値のいかなる潜在的上昇からも比例しないメリットを得ることができる。したがって、逆浮動債券は実質的にレバレッジに基づいて標的債券への投資である。

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レバレッジ：基金の投資開放(リターンおよび/またはリスク)が投資資本の100%を超える限り、レバーが生じる。

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1株当たり純資産：基金の純資産はその総資産(証券、現金、売掛金、売掛金)からその総負債を引いたものに等しい。1株当たりの純資産額はその基金の純資産をその流通株数で割ったものに等しい。

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予備返済債券/前払債：前借り債券/予備返済は、事前返金または再融資とも呼ばれ、州や自治体が市政債券の再融資のために利息支出を低減するためのプログラムである。発行者は収益率の低い新しい債券を売却し、得られた資金で米国債を購入し、利息は収益率の高い債券の支払いに用いられる。この担保により、早期返済は通常、債券の信用格付けを高め、その価値を高める。

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監督レバー：監督レバーは基金の発行或いは借入の優先株から構成されている。この二つは基金資本構造の一部だ。規制レバーは1940年に“投資会社法”で規定された資産カバー範囲によって制限されている。

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スタンダード市政債券指数：この指数は免税の米国市政債券市場の表現を評価することを目的としている。指数リターンは分配への再投資を仮定しているが、適用される販売費用や管理費は何も反映されていない。

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標普市政債券アリゾナ州指数：この指数は免税アリゾナ州市政債券市場の表現を評価することを目的としている。指数リターンは流通再投資を仮定しているが、適用される販売費用や管理費は何も反映されていない。

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標準プール市政債券ニュージャージー州指数：この指数は、免税ニュージャージー州市政債券市場のパフォーマンスを測定することを目的としている。指数リターンは流通再投資を仮定しているが，適用される販売費用や管理費は何も反映されていない.

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標普市政債券オハイオ州指数：この指数は免税オハイオ州市政債券市場の表現を評価することを目的としている。指数リターンは流通再投資を仮定しているが、適用される販売費用や管理費は何も反映されていない。

カタログ表

■

スタンダードプールペンシルベニア州債券指数：この指数は免税ペンシルバニア州市政債券市場の表現を評価することを目的としている。指数リターンは流通への再投資を想定しているが，適用される販売費用や管理費は何も反映されていない.

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納税義務/一般債券：発行者の一般収入(税収を含む)によって支持される債券は、発行者が税収を増加させる能力があり、は無制限に債券を償還する。

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納税義務/有限債券：発行者の一般収入によって支援される債券は、税収を含め、発行者が無制限に税収を増加させて債券を償還する能力がない。

■

総投資リスク開放：総投資開放は、財務レバレッジに起因するファンド資産であるコンサルタントによって管理されている。これらの目的については、財務レバレッジには、優先株および借入金に対する基金の使用と、変動金利証券の発行によって効率的に融資される入札オプション債券(TOB)信託残りbr金利証明書(逆浮動金利証券とも呼ばれる)への投資が含まれている。

カタログ表

年度投資管理協定承認の流れ(監査を経ていない)

2022年5月23日から25日まで開催される会議で(“五月会”)，取締役会(総称して“取締役会”すべての受託者や1人が“取締役会メンバー”)基金では、は完全に“利害関係者”ではない取締役会メンバー(1940年“投資会社法”によると)“1940 Act”)) (the “独立役員”)、それぞれの基金のための更新管理プロトコル(それぞれ、および“投資管理協定”)とNuveen Fund Advisors，LLC (“コンサルタント”)このプロトコルによれば、コンサルタントは、基金の投資コンサルタントおよび分割コンサルティングプロトコルを担当する(それぞれ、a“サブコンサルティング協定”)とNuveen Asset Management，LLC(The“副顧問”)によると、副顧問は、当該基金の副顧問を務め、任期はさらに1年である。取締役会はすべての独立取締役会メンバーで構成されているため、取締役会と独立取締役会メンバーに対する提案法は交換することができる。

最初の2年間の期間の後、連合委員会は毎年適用される基金を代表して各投資管理協定と分諮問協定の更新について審議する。投資管理プロトコルとサブコンサルティングプロトコルを総称して“コンサルティングプロトコル” コンサルタントと付属コンサルタントは一緒に“ファンドコンサルタント”そしてどれも“ファンドコンサルタント。” 取締役会は、異なる独立した取締役会メンバーからなる各種常設委員会を設置し、これらの委員会には具体的な職責が割り当てられ、取締役会の監督と決定の有効性を高める。全年内に、取締役会及びその管轄下の委員会は定期的に会議を開催し、そしてこのなどの会議で定期及び/或いは特別報告を受けて、広範な議題と資料をカバーし、は取締役会がNuveen基金のコンサルティング協議を更新することについて行った年度審議と関係がある。その他の事項を除いて、このような情報は、基金の業績とリスク情報、コンサルタントの戦略計画、各種基金の製品計画、基金と投資チームの審査、コンプライアンス、監督とリスク管理事項、Nuveen基金の各分顧問の取引方法、流通管理、証券評価、基金費用、証券貸借、流動性管理、全体市場と監督発展、閉鎖基金、資本管理計画、機関所有権、レバレッジ融資の管理と閉鎖基金の二次市場取引、および任意の割引解決行動について。取締役会はまた、実行可能な場合にNuveen基金のサブアドバイザーおよび/またはポートフォリオチームと定期的に会議を行うことを求めている。その他の事項に加えて，取締役会は会議を開催し，Nuveen基金諮問協定の年次更新について具体的に審議した。

Nuveen基金の諮問プロトコルを年次審議する際，取締役会はその独立した法律顧問を介してコンサルタントやBroadbridge Financial Solutions，Inc.がこのような相談プロトコルを審査するために用意された大量の材料や情報を請求し，受信した“ブロドリッチ”)，は、会社データの独立プロバイダに投資する。これらの材料は、基金コンサルタントが提供するサービスの性質、範囲、品質の説明を含むが、これらに限定されない幅広いテーマをカバーしている。2021年の間に取られた製品行動の審査(例えば、合併、清算、基金発売、投資チームの変動および投資政策の変動)、Nuveen基金および/または適用される投資チームの各コンサルタントの審査、基金業績の絶対値、およびある同行基金および基準の業績と比較した分析は、業績異常値に重点を置いている。Nuveen基金の絶対費用と費用比率を分析し、そしてそれをある同行基金の費用と費用比率と比較して、任意の費用異常値に重点を置いている；審査管理費スケジュール；(br}ポートフォリオマネージャーの報酬に対する説明；Nuveen閉鎖型基金株の二次市場取引概要 (他を除いて、二級市場表現の分析とNuveen閉鎖型基金のレバー管理、株式買い戻しと棚発売計画に対するコメントを含む)；各種サービスプロバイダの業績を審査する；Nuveenが2021年および2022年に特定の基金および/または建築群の利益のために取られたまたは継続した様々な措置の説明；NuveenおよびNuveen基金の二次コンサルタントの収益性または財務データの説明、およびNuveen基金との関係のためにコンサルタントおよび二次コンサルタントによって得られる間接的な利益の説明。年次審査に特化した資料は，取締役会とその各委員会に提供された資料と，取締役会とその各委員会の今年度のNuveen基金の評価を補完した。

カタログ表

取締役会がNuveen基金の諮問プロトコルを審査する根拠は，年間を通じて取締役会とその各委員会に提供されるすべての情報と，このような諮問プロトコルの年次審査に特化して用意された情報である。

そのやり方を継続するために，監査委員会は5月の会議までに会議を開催し，諮問協議の更新について審議を開始した。そのため、2022年4月13日から14日まで(“4月会議”)、取締役会が会議を開き、Nuveen基金の業績およびコンサルタントのNuveen基金および/またはその投資チームの各サブアドバイザーに対するコンサルタントの評価を部分的に検討した。4月の会議では、取締役会メンバーが問題を提起し、5月の会議に提供された補足資料の提供を要求した。

独立取締役会メンバーは、Nuveen基金のコンサルティングプロトコルを審査することが持続的なプロセスであると考え、Nuveen基金を管理する取締役会の取締役会在任中に取締役会メンバーが蓄積した情報、知識、経験を利用して、コンサルタントおよびコンサルタントと共にコンサルティングプロトコルを検討する。契約手配は取締役会がNuveen基金コンサルティング手配の年間審査とNuveen基金の監督仕事に対して長年の審査、交渉と情報提供を行った結果である。

独立取締役メンバーは年度審査過程中および年内に独立法律顧問から意見を提供され、顧問や付属顧問代表が出席していない実行会議で当該などの弁護士と会議を行うことを含む。年次審査を行う際に，独立委員会のメンバーは，相談料を評価する法廷事件の指導を含めた相談契約の審査における受託責任と法的基準について概説した独立法律顧問の覚書も受け取った。

取締役会の継続諮問協議の決定は単一の確定要素に基づいているのではなく、年間に取締役会とその委員会に提供されるすべての情報及び継続過程のために準備した材料に対する全面的な考慮を反映している。各取締役会のメンバーは審査過程に関連する各種の要素と情報に異なる程度の重要性を与える可能性があり、そして市場と経済状況の変化などの要素によって、毎年関連情報に対して異なる重視度を与える可能性がある。以下，監査委員会がコンサルティング契約の更新を決定する際に考慮する要因と情報について概説したが，すべての要因ではなかった。

A.サービスの性質、範囲、品質

コンサルティング契約の更新を評価する際、独立取締役会メンバーは、適用されるファンドコンサルタントが各基金に提供するサービスの性質、範囲、品質に関する情報を受信し、審議し、その中で、特に昨年提供されたサービスと改善に重点を置いている。独立取締役会メンバーは、審査中に投資管理プロトコルと分コンサルティングプロトコルをそれぞれ審議した。この方法を採用した場合，コンサルタントと二次コンサルタントが基金にサービスを提供する上でそれぞれの役割を審議した。

取締役会はNuveen基金が高度に規制された業界で運営されていることを認識しているため、コンサルタントは基金を管理し、運営するための広範な管理、監督、行政サービスを提供し、これらのサービスの範囲と複雑性は時間の経過とともに拡大し、これは規制、市場、その他の事態の発展の結果である。そのため、取締役会は、Nuveen基金を支援し管理するためにコンサルタントが投入した大量の資源、時間、人員、資金、およびコンサルタントが基金と株主の利益のための開発改善と革新、基金に適用される増加している規制要求を満たす持続的な計画を考慮した。この点で、取締役会はコンサルタントの投資監督責任、br}監督とコンプライアンスサービス、行政職責、その他のサービスに関する情報を受け取り、審査した。取締役会は、Nuveen基金の各サブ顧問を監督し、基金業績を評価し、取締役会に提出しようとする報告(その中に基金業績、市場状況、投資チーム事項、製品開発と管理提案を含む)におけるコンサルタントの投資監督チームの広範なサービスを審議した。取締役会はさらに認識しました

カタログ表

年度投資管理プロトコル承認プロセス(監査を経ていない) (継続)

このコンサルタントの各チームが提供するサービス範囲は、であるが、これらに限定されず、運営およびリスク管理を監視すること、流動性を管理すること、日常評価プロセスを監視すること、およびそれぞれのNuveen基金の製品設計および位置に一致する長期基金収益を株主に提供することを求めるための分配を管理することである。連合委員会はまた、各基金顧問の投資者の報酬構造、及びこの構造が適切な激励措置を提供して、合格者を吸引と維持し、それぞれのNuveen基金の最適な利益に従って行動するかどうかを審議した。

監査委員会はまた、顧問のコンプライアンスと規制機能がNuveen基金投資管理の構成要素であることを認識している。取締役会は、このようなサービスには、コンプライアンス政策の管理、適用政策、法律および法規のコンプライアンス状況の監視、内部コンプライアンス計画の設計およびコンプライアンス計画の審査および評価の枠組み、監督サブアドバイザーコンプライアンステスト、コンプライアンストレーニング材料の準備、規制要件への対応などが含まれているが、これらに限定されないことを確認した。取締役会はさらに，2022年の1回の現場訪問で提供されるこのようなbr計画の紹介を含め，コンサルタント業務の連続性と災害復旧計画に関する情報とその情報セキュリティ計画に関する情報を審議し，情報セキュリティリスクの識別と管理を支援した。

上記の機能に加えて、取締役会は、上記の機能に加えて、コンサルタントは基金管理サービス(例えば、基金納税申告書と他の税務コンプライアンスサービスの準備；br}規制申告書類の準備；Nuveen基金の独立した公共会計士との相互作用と他のサービス提供者の監視；br}と基金予算と支出を管理する)；製品管理サービス(製品と戦略の評価と改善)、法律サービス(例えば、登録報告書と依頼書の作成と提出の支援、基金活動を監督し、このような活動について法律解釈を提供し、規制登録を維持し、他の基金サービス提供者との交渉合意)；株主サービスと譲渡代理機構を監督する機能(例えば、登録株主顧客サービスと取引処理を含む監督譲渡代理サービス提供者、監督依頼書募集と表作成サービス；サービス提供者の財務報告の作成と配布を監督)；Nuveen閉鎖式基金について、レバーを管理し、資産のカバー範囲を監督し、そして秩序ある二次市場を促進することを求める。

取締役会はまた、コンサルタントが取締役会に提供する支援サービスおよびコミュニケーションの質を考慮しており、一部は、組織および管理取締役会会議および支持取締役会委員会、基金業績、市場状況および投資チーム事項に関する定期的および臨時報告の準備、製品開発および管理提案に対する職務調査報告の提供、および取締役会の現場訪問および投資チームおよび上級管理層の陳述を調整する。

提供されたサービスに加えて、取締役会は、新しいまたは既存の基金を支援し、および/またはbr}対応する基金の変革を促進するために、種子資本予算を維持することを含むNuveen基金を支援するために、コンサルタントおよびその付属会社の財務資源およびその技術、人員、およびインフラへの投資意欲を考慮している。また、取締役会は、大型基金総合体の一部に属する基金に投資することが株主に与えるメリットに注目しており、この基金は各種の投資規律、能力、専門知識と資源を持っており、緊張期にNuveen基金をナビゲーションし、支持することができ、を含む。取締役会は、コンサルタントおよびその付属会社の全体的な名声および能力を認め、コンサルタントは、質の高いサービスを提供するために継続的に取り組んでおり、より高い効率およびサービスを求めるために業務または組織変革を実施したい、および取締役会の年間およびコンサルティング協定の年次審査中に提起された問題および/または懸念に対する応答を継続的に提供する。取締役会もコンサルタント及びその連合会社がNuveen基金にサービスを提供するために負担する重大なリスクを考慮し、新しい基金を賛助する創業リスク及び管理基金の持続リスク、例えば投資、運営、名声、監督管理、コンプライアンス及び訴訟リスクを含む。

カタログ表

サービスを評価する際に、監査委員会は、コンサルタントおよびその付属会社が2021年および2022年にNuveen Complexおよび/または特定のNuveen基金を利益を得、複雑化する規制環境の要求を満たすために行うまたは継続する措置の各要件を検討したが、これらに限定されない

•

機能集中--より効率的な運営を求め、Nuveen基金に対する研究能力とサービスを強化するために、より効率的な運営を求めるために、より結束性のある市場方法と集中共有支援モデル(いくつかの付属のサブアドバイザーを統合することを含む)を作成するための能動的な行動をとっている

•

基金改善と製品管理措置-引き続き積極的に積極的にNuveen基金総合体を管理し、全体として、単一の基金レベルで、製品プラットフォームと投資戦略を絶えず改善し、より良い株主サービスを提供することを期待しており、具体的な方法は、製品ラインを合理化し、合併、再配置と清算を通じて効率を向上させること、新しい基金を発売すること、投資政策と基準を審査と更新すること、軟性ある基金を閉鎖すること、ある株式カテゴリの転換期限を修正すること、ポートフォリオ管理チームを評価し、調整すること、各種基金に適合するようにすること；

•

資本イニシアティブ--初期資本で新しいNuveen基金を支援し、既存の基金を支援するために資本を投入し続ける

•

コンプライアンス計画イニシアティブ−コンプライアンスリスクの低減に引き続き努力し，環境，社会，ガバナンスに重点を置く(“ESG“)制御とプロセス、運営効率を高め、重要なコンプライアンス計画要素の持続的な実行を強化し、国際業務の成長を支持し、Nuveen運営モデルの統合を促進するための強化措置を実施する

•

投資監督-取締役会に提出された報告書を作成し、その他の事項に加えて、基金業績、市場状況、投資チーム事項、製品開発、任務、政策と基準の変化、その他の管理提案、および取締役会に提出された投資報告書の準備と調整、

•

リスク管理と評価サービス−Nuveen基金のリスク対策の継続的な計算と監視、投資リスク制御の確立、Nuveen全体のリスク報告の提供、内部監督委員会への参加を含むリスクの監視·管理を継続する。資源と時間を投入して必要な流れを策定し，基金が新たなデリバティブルールを遵守し，運営リスク枠組みを継続して実施し，建築群全体の運営リスク事項の透明性の向上を図り，複数の他のリスク計画を提供し，Nuveenの運営リスクを識別·低減するためのより厳密かつ一致した方法の提供を求めている。また、他の事項以外にも、証券評価グループは、基金ポートフォリオ証券の日常的な評価プロセスを引き続き監督し、評価政策とプログラムを維持し、評価委員会会議を促進し、価格設定サプライヤーとの関係を管理し、関連評価報告と設計方法を作成し、本組織内の評価ワークフローを簡略化し、改善し、基金に適用される新しい推定ルールを遵守する問題の解決を支援するために、様々なプロセスとプログラムを実行する

•

規制事項-Nuveenおよび/またはNuveen基金の提唱を代表して、新しいまたは修正された規則と任務を実行し、遵守し、監督の問い合わせと検査に応答するために、監督管理傾向を監視するために引き続き努力する

•

政府関係-各種NuveenチームとNuveenの付属機関は引き続き努力して、Nuveen基金の広範な問題制定政策の立場に影響を与える可能性があり、立法者や他の監督機関にこれらの立場を提唱し、伝達し、業界協会と協力して、これらの立場が代表されることを確保する

•

業務連続性、災害復旧および情報セキュリティ-Nuveenは、業務連続性および災害復旧計画を定期的にテストおよび更新し、その付属会社と共に、情報セキュリティリスクを識別および管理するための情報セキュリティ計画を維持し、管理層のセキュリティリスク評価、ネットワークリスクプロファイル、新しいまたは改正された法律法規の潜在的影響、イベント追跡および他の関連情報技術リスク関連報告を含む報告書を少なくとも毎年br取締役会に提出する

カタログ表

年度投資管理プロトコル承認プロセス(監査を経ていない) (継続)

•

流通管理サービス-Nuveen総合施設内の異なるタイプのNuveen基金間の流通を継続的に管理し、それぞれの基金の製品設計と位置に適合するように、これらの収益を相対的に一致した方法で株主に渡し、新製品の開発や既存基金の再構築に協力する；および

•

特に閉鎖型基金についてはこのような持続的なサービスには

••

管理サービスの利用−建築群全体が利用する様々な形態のレバーを積極的に管理し続け、約束リソースおよび調達/構造開発および銀行プロバイダ管理に専念することを含む

••

資本管理、市場情報と二級市場サービス-持続的な資本管理仕事は、時々製品の保留、カプセル買収、資本返還計画と株式買い戻しを含む可能性があり、そして市場データ分析を提供して、閉鎖式基金所有権周期及び二級市場取引への影響を理解し、そして委託書募集仕事を改善する；

••

閉鎖型基金投資家関係計画-閉鎖型基金投資家関係計画を維持し、その中に認識を高め、教育材料を提供し、閉鎖型基金とNuveen閉鎖式基金製品ラインの宣伝を育成することを含む。

連合委員会はまた、顧問と分顧問の間の役割分担を審議し、分顧問とその投資者が一般的に顧問と連合委員会の監督の下で各基金のポートフォリオを管理することを認識した。取締役会は，コンサルタントが提供するサブアドバイザーの分析を審議し，その中には，投資チーム管理を適用する資産とその変動，適用投資チームとその変動の概要，適用投資チームの投資プロセスと理念，サブアドバイザーが異なる時期にコンサルタントが提供するNuveen基金の表現，および分顧問がNuveen基金の任意の重大な政策および/またはコンサルタント分アドバイスの他の変動について提供する要約が含まれている。取締役会は、5月の会議またはそれまでの会議で、副顧問コンプライアンス計画および取引実行状況の評価をさらに審議した。監査委員会は、顧問が分割諮問協定を更新することを提案したことに注目した。

審査結果によると、取締役会は、その合理的な業務判断を行使する際に、各適用される諮問プロトコルに基づいて各基金に提供されるサービスの性質、範囲、品質に満足していることを決定する。

B.ファンドとファンドコンサルタントの投資実績

基金コンサルタントが提供するサービスの質を評価する際には，共同委員会は相談を提供するNuveen基金の各種投資実績データを受信し審議した。業績を評価する際には，取締役会は業績データが選定された終了日によって大きく異なる可能性があることを認識しており，特に市場変動の期間であるため，市場周期全体を含む可能性のある様々な時間帯のより広い業績見通しを考慮している。この点で、監査委員会は他を除いて、2021年12月31日と2022年3月31日までの四半期、1年、3年、5年間の基金の業績を審査した。Nuveen基金の諮問プロトコルを年次審査するために作成した業績データは，連合委員会が通年会議で受け取った異なる時間帯を代表する基金業績データを補完した。審査過程において、監査委員会は顧問代表との討論を考慮した；顧問はこれらの取締役会会議で基金業績の分析、特に業績異常値と考えられる基金 (業績超過と業績不振)；業績に影響する要素；および業績問題を解決するために提出したいかなる提案または措置の任意のステップに重点を置いている。取締役会の審議の時間帯にかかわらず、株主は彼ら自身の保有期間に基づいて業績を評価することができ、これは取締役会の審議期間とは異なり、異なる結果を招く可能性があることを認識している。

カタログ表

審査では、監査委員会は各時期の年次審査期間中の基金の絶対的かつ相対的な業績を審査した。後者については，委員会は基金業績と同業者基金実績を審議した(“パフォーマンス·ピア·グループ”)および公認および/またはカスタマイズされた基準 (即一般に、複数の公認基準に由来する基準である)。2019年3月以降、ポートフォリオマネージャーが変化しているか、またはその投資戦略や政策が大きく変化しているNuveen基金について、取締役会は、いくつかの追跡業績のデータを検討し、これらの基金のこれらの変化の前後の業績を比較した。業績データを考慮する時、取締役会はこのようなデータのいくつかの固有の制限を意識し、Nuveen基金の目標、戦略とその他の特徴と対応する業績同行グループおよび/または基準との間の差異；業績同行グループの構成の時間による差異；および任意のレバーと関連コストのタイプおよび/またはレベルと業績同行グループの差異は必然的に業績結果の差異を招き、比較情報の価値を制限する。また、取締役会は、積極管理型ファンドが指数に直接追従しない投資戦略を追求しているため、その業績を基準指数と比較することに固有の限界があることを認識している。連合委員会の相対業績の比較可能性の審査に協力するため、顧問は同レベルグループと基金の相関性を低、中あるいは高とした。

取締役会も各種の関連要素を参考して業績を評価し、これらの要素は一般市場状況、発行者の特定資料、資産種別資料、レバレッジ及び基金キャッシュフローを含む可能性がある。一般市況について言えば、取締役会は最近2022年に一般市場の変動と表現不良の状況があることを確認した。毎年の検討では、取締役会メンバーは市場と経済状況の変化に応じて関連資料を考慮し、異なる重点を与える可能性がある。また、連合委員会は、市場と経済状況が基金の業績に重大な影響を与える可能性があり、特に短い期間内に、このような業績はこのような経済或いは市場事件をより多く反映している可能性があり、必ずしも管理技能を反映しているとは限らないことを認識している。したがって、各Nuveen基金とその基準および/または業績同業グループとの間の任意の差異を含む事実および状況に応じて、取締役会は、基金の業績に満足する可能性があり、基金の業績は、ある時期にその基準または同業グループを下回る可能性があるにもかかわらず、取締役会が業績問題を発見した任意のNuveen基金について、業績が改善されるまで、取締役会は、これらの結果が生じる原因をコンサルタントと検討し、このような問題を解決するために必要または適切な措置が必要かどうかを考慮し、取られた任意のステップの結果を検討する。

Nuveen閉鎖式基金の株式が株主に対する重要性を考慮して、その株式の二級市場取引も引き続き取締役会の優先事項であるため、取締役会及び/又はその閉鎖式基金委員会はある業績データを審査し、閉鎖式基金の株式が年間の特定期間に売買するプレミアム及び割引を反映することが含まれている。審査過程において、取締役会が考慮した事項は、投資許可と基準、流通政策、レバレッジレベルとタイプの修正、株式買い戻しと類似の資本市場行動、および閉鎖基金に対する認識を高め、それに対する理解を深めるための効果的なコミュニケーション計画を含む。

各基金に対する共同委員会の決定の概要は以下の通りである。

Nuveen Arizonaの良質な市政収入基金(The“アリゾナ州基金”)では、共同委員会は、2021年12月31日終了の1年間で、慈善基金は業績同行群で2番目の4分位であり、2021年12月31日に終了した3年期と5年期の期間で1番目の四分位数であり、2021年12月31日までの1年期、3年期、5年期の基準を超えていることに注意している。基金の2022年3月31日までの1年間の業績はその基準を下回っているにもかかわらず、基金は2022年3月31日までの3年と5年間の業績が基準よりも良く、2022年3月31日までの1年、3年、5年間の業績同行グループで2位4分位となっている。審査では、監査委員会は業績同業者グループが関連性が低いと認識していた。審査結果によると、連合委員会は全体的に基金の全体的な業績に満足している。

カタログ表

年度投資管理プロトコル承認プロセス(監査を経ていない) (継続)

ニュージャージー州の良質な市政収入基金“ニュージャージー基金”連合委員会は、基金の2021年12月31日終了の1年、3年、5年の期間のパフォーマンスが基準よりも良く、2021年12月31日に終了した1年間の期間が業績同業者グループの3番目の四分位数であり、2021年12月31日に終了した3年と5年期の期間が最初の4分桁になっていることに注目している。基金は2022年3月31日までの1年期と3年期の業績が基準brを下回っているが，5年期の業績は基準brを上回っており，2022年3月31日現在の3年期と5年期の業績同級群では3番目の4分位と1番目の四分位数となっている。連合委員会は審査で、業績同業者グループが関連性が低いと認識した。審査により、連合委員会は全体的に基金の全体的な業績に満足している。

新オハイオ州良質市政収入基金(The“オハイオ基金”)では、監査委員会は、基金の業績がその基準業績を下回っており、基金は2021年12月31日終了の1年間の業績同行群で4桁目にランクインしているが、2021年12月31日に終了した3年と5年間では、基金の業績は基準よりも良く、業績同行群では2番目の4分位にランクインしていることに注目している。基金は2022年3月31日までの1年、3年、5年間の業績がその基準業績を下回っているにもかかわらず、これらの時期の業績同行グループで2位にランクインしている。審査では、監査委員会は、同業者グループの業績が相関性が低いと認識していた。審査結果によると、連合委員会は全体的に基金の全体的な業績に満足している。

ニューペンシルバニア州の良質な市政収入基金(The“ペンシルバニア州br基金”)では、監査委員会は、基金のパフォーマンスが基準より優れており、2021年12月31日と2022年3月31日までの1年、3年、5年間の業績同行群で1位にランクインしていることに注目している。審査では、監査委員会は、同業者グループの業績が相関性が低いと認識していた。審査結果によると、連合委員会は全体的に基金の全体的な業績に満足している。

C.費用、費用、収益性

1.費用と支出

年度審査の一部として，監査委員会は提供するサービスの性質，範囲，品質を考慮して，Nuveen基金がコンサルタントに支払う契約管理費と純管理費(費用減免および/または費用償還後の管理費を考慮した)を審議した。連合委員会はまた、任意の費用減免および/または費用償還前および後の基金の総業務費用比率を審議した。より具体的には、独立取締役会のメンバーは、各基金の利回りおよび純管理費率を検討した(即，費用前および費用後の精算および/または費用減免(ある場合)および総費用純額と比較可能範囲基金の純費用比率(“対等宇宙”)はBroadbridgeによって確立される(いくつかの例外的な場合に制限される)。独立取締役会メンバーはBroadbridgeが同業宇宙を構築するための方法を審査し、適用基金とそのそれぞれの同業宇宙との違いやピア宇宙の構成の毎年の変化が比較データのある価値を制限する可能性があることを認識した。独立取締役会メンバーは、同業データを比較する際にこれらの制限や違いを考慮する。独立取締役会メンバーは、株主が対応する基金に投資するコストをより直接的に反映しているため、基金の運営費用比率も考慮している。

その審査では、独立取締役会のメンバーは特に、1基金当たりの純費用比率(投資に関連するレバレッジコストを含まない)とその同業者の平均費用比率(1基金当たり、各基金と“離群索居基金”)と、各基金の相対的な純費用比率を高くする要因の分析とを含む。また、監査委員会は、投資に関する支出を含む基金の総支出純額を審査したにもかかわらず(即ある閉鎖式基金のレバー費用(レバーコスト)について、監査委員会は、各基金が採用したレバー形式と条件が異なるため、レバー費用は基金によって異なり、同業者と比較して異なることを認識した。そのため、基金とその同業者との比較データを審査する際、取締役会は通常、基金の純費用比率と費用(レバーコストやレバー資産を含まない)が10ベーシスポイント以上高い場合、基金の純費用比率と費用が高く、基金の純費用比率と費用(レバーコストやレバー資産を含まない)が10ベーシスポイント以上高ければ、基金の純費用比率と費用はやや高いと考えている

カタログ表

もしそれらが同業者平均より約 5ベーシスポイント高ければ、10ベーシスポイントであり、同業者宇宙の同業者平均レベルより低ければ低い。独立取締役会メンバーはまた、基金の業績履歴に基づいて関連部分で基金の管理費純額と総費用純額比率を考慮した。

Nuveen基金の費用スケジュールを審査する際、独立取締役会メンバーは管理費スケジュールは、総合体と基金レベルの中断点スケジュールを含めてを適用すると考えている。監査委員会は、Nuveen基金総合体全体では、総合体全体の費用断点が2021年に約7，250万ドルの費用が減少し、基金レベルの断点が約8，910万ドル減少したことに注目している。

付属コンサルタントについても、取締役会は、関連基金に提供される二次コンサルティングサービス及び付属コンサルタントが他の顧客に徴収する費用(ある場合)の比較データに基づいて、付属コンサルタントに付属コンサルタントのサブ顧問料料金表を支払うことを考慮する。監査委員会は審査において、分顧問に支払われる報酬が顧問の責任であり、基金の責任ではないことを認識している。

独立取締役は、(A)アリゾナ基金の管理費純額は同業者平均水準と一致し、純費用比率は同業者平均水準より低い；(B)ニュージャージー基金とペンシルベニア基金の管理費純額と費用純比率はすべて同業者平均水準と一致する；(br}と(C)露露基金の管理費純額は同業者平均水準と同じであり、純費用比率は同業者平均水準より低いことに注目した。

提供された資料の審査によると、監査委員会は、基金に提供されるサービスの性質、範囲、品質を考慮して、各基金が基金顧問に支払う管理費(場合によっては)が合理的であると判断した。

2.他のお客様との料金比較

監査委員会はまた、料金が適切であるか否かを判断する際に、各ファンドコンサルタントが何らかの他のタイプの顧客に課金するレートと、これらの他の顧客に提供されるサービスタイプに関する情報とを審議する。コンサルタントおよび/または付属コンサルタントの場合、このような他の顧客は、小売および機関が管理するbr口座、取引所売買基金を含むことができる(“取引所売買基金”)サブアドバイザーによって提供されるサブアドバイザー、別のファンド統合によって提供されるサブアドバイザー、非関連コンサルタントによって提供される市政管理アカウント、およびNuveenによって提供されるプライベート有限共同企業によって提供されるサブアドバイザー。付属コンサルタントについては，市政小売コンサルタント戸籍および市政機関戸籍の課金範囲および平均課金，および付属コンサルタントがNuveen家族以外から提供されるいくつかのETFのサブアドバイザーを担当することによる分相談料を検討している。

他の顧客の課金データを考慮した場合、取締役会は、他の事項に加えて、Nuveen基金に提供されるサービスの金額、タイプおよびレベルの他のタイプに対する顧客の違い、および証券投資ポリシーの任意の違い、管理されている資産タイプおよびそのような資産の管理に関する複雑さ、特定の戦略、投資家プロファイル、口座規模および規制要件に関連する創業リスクおよび他のリスクが、課金表の変化をもたらすことを認識している。取締役会は、これらの他のタイプの顧客と比較して、コンサルタントがNuveen基金に提供するサービス範囲が広く、これらの基金は規制が厳しい業界で運営されているため、規制要求が増加しており、コンサルタントが基金を賛助·管理する際に招く創業、法律、規制リスクが増加していることを認識している。一般に、より高い費用レベルは、コンサルタントが提供するサービスレベルのより高い、投資管理の複雑さの増加、製品管理要件のより高い、および業務リスクレベルのより高い、またはこれらの要因の何らかの組み合わせを反映する。監査委員会はまた、副顧問の費用は基本的にポートフォリオ管理サービスに使われているため、受け取った小売まとめ口座や他の外部部分相談任務の費用に近いとしている。取締役会は、他の要素を除いて、Nuveen基金に提供する製品とサービスレベルは他の顧客と内在的な差があるため、異なる課金レベルは合理的であると結論し、の異なる監督管理要求と法律責任、及び登録投資会社の賛助とそれにコンサルティングを提供することによる創業、法律と監督管理リスクである。

カタログ表

年度投資管理プロトコル承認プロセス(監査を経ていない) (継続)

3.ファンドコンサルタントの収益性

審査過程では，独立取締役は，Nuveenが2021年と2020年にNuveen基金にコンサルティングサービスを提供する利益レベルに関する情報を審議した。取締役会はNuveen Investments，Inc.(“ナヴェン投資”)， Nuveen InvestmentsがNuveen基金のみから得た毛利および純収入(税前と税引後および流通を含まない)と収入、支出および純収入(税前と税引後および流通前)、およびNuveen Investmentsの運営利益率とある公開データを持つ同業者の調整後の運営利益率との比較データ、および過去2つの日に管理されている過去の比較可能資産(資産規模および資産構成に基づく)との比較データを比較する。取締役会はまた、コンサルタントがそのETF製品ラインから得た2021と2020日の例年の収入、支出と営業利益率(税引前と税引き後)を審査した。

収益性データを審査する際に、独立取締役会のメンバーは、これらの情報が監査されておらず、コスト分配方法に依存して会社範囲の間接費用/共有サービス費用、TIAA(以下、以下のように定義する)の会社範囲の間接費用および一部の資金関連費用をNuveen総合施設およびその付属会社に割り当て、Nuveen基金と非基金業務との間にこのような費用をさらに分配するための収益性計算の主観性を認識する。Nuveen基金からの純収入利益率(税引前および流通を含むおよび含まれない)およびNuveen Investmentsからの会社総利益率は、2012年から2021年までの毎年の調整後の営業利益率(br}と会社の範囲内で同行した。

取締役会はまた、4人の独立取締役会メンバーを取締役会連絡役に任命し、独立弁護士の協力の下で利益データの発展状況を審査し、取締役会全員に報告した。しかし、監査委員会は、他の合理的かつ有効な分配方法を採用することができ、これらの方法は異なる結果をもたらす可能性があることをその評価で認識している。独立取締役会のメンバーはまた、Nuveenの収入と支出に影響を与える重要な駆動要素の概要を審査し、これらの要素は2021年と2020年のNuveenの収益力に影響を与えた。

上述の同業比較データを検討する時、取締役会はNuveen Investmentsの運営利益率は同業グループの運営利益率の範囲より良いと考えた；しかし、独立取締役も比較データの局限性を認識し、同業データは一般的に公開されていないため、利益能力の計算は主観的であり、そして多くの要素(例えば同業管理の基金タイプ、業務組み合わせ、資本コスト、支出を分配する方法による多くの仮定及びその他の要素)の影響を受け、業績に重大な影響を与える可能性がある。

Nuveenの収益性を除いて、取締役会はNuveen、LLCの子会社であり、Nuveenは米国教師保険と年金協会であることを確認した(“TIAA”そのため、監査委員会はまた、輸送協会の財務力を審議するために、2021年と2020年の例年の資産、負債及び資本と応急準備金を反映した運輸協会貸借対照表を審査した。取締役会は、大量の資源を持つ投資コンサルタントとその親会社のメリット、特に市場が動揺している時期にあることを認識している。取締役会はまた、種子資本をいくつかのNuveen基金に投資すること、および技術能力を強化することに継続的に投資することを含む、Nuveen、その親会社および/または他の付属会社によるその業務への再投資に注目している。

Nuveenのほかに，独立取締役もサブアドバイザーがNuveen基金との関係で利益を上げている場合を考慮している。この点で，独立役員は，付属顧問の2021年12月31日および2020年12月31日までの例年の諮問活動における収入，支出および純収入利益率(税引前および税引後) を審議した。独立取締役も付属顧問の2021年12月31日まで及び2020年12月31日までの例年の収入、支出及び収入利益率(税引き前及び税後)を反映した収益力分析、及び2021年から2020年までの税引前及び税引き後の収入利益率を検討した。

カタログ表

補償の合理性を評価する際には、独立取締役会メンバーは、それぞれの基金顧問がNuveen基金との関係から得た任意の他の付属利益も考慮しており、詳細は以下のとおりである。

提供されたすべての資料を考慮すると、取締役会は、Nuveenおよび付属コンサルタントの利益レベルが受け入れ可能であることに注目し、提供されるサービスについては不合理ではないである。

D.規模経済および課金レベルがこれらの規模経済を反映しているかどうか

取締役会は、Nuveen基金の管理に規模経済が存在するかどうか、およびこれらの規模経済が基金と適切に共有されているかどうかを審議した。取締役会は、規模経済の測定が困難であり、一部の費用は資産の増加に従って低下しない可能性があるが、管理費スケジュール中の中断点、費用免除および/または費用制限を含む規模経済のメリットを共有するのに役立つ方法があることを認識している。Nuveen基金の設立時の規模定価とNuveen業務への投資は、支払われた費用を補うために基金に提供されるサービスを改善することができる。監査委員会は、Nuveenは全体的にこれらの異なる方法を採用しており、Nuveen基金がその資産増加時にどの程度規模経済から利益を得るかを審議していることに注目している。この点で、監査委員会は、コンサルタントの管理費は一般に基金レベル部分と複雑レベル部分から構成されており、各部分には独自の中断点スケジュールがあるが、いくつかの例外は除外されていることを認識している。取締役会は、基金レベルおよび複雑レベルの課金表を審査した。取締役会は、基金レベルのブレークポイント課金表は、特定の基金が増加した場合に株主と規模経済を共有することを目的としており、複雑なレベルの課金表は、複合体中の条件に適合する資産が特定の閾値を超えた場合に、特定の基金の資産が変化したり低下したりしなくても、株主に規模経済のメリットをもたらすことを目的としている。また，Nuveenクローズドファンドについては，独立役員メンバーは，当該ファンドが時々株式を増発する可能性があるが，その資産増加は主に当該ファンドのポートフォリオにより増加することに注目している。以上のように, 独立取締役会のメンバーはまた、Nuveen業務への持続的な再投資を確認した。

審査によると、取締役会の結論は、現在の費用手配はNuveen業務への再投資とともに株主と任意の規模の経済を適切に共有しているということである。

E.間接的利益

独立取締役は、基金顧問やその共同経営会社がNuveen基金との関係で得られる可能性のある他の利益に関する資料を受け取り、審議した。取締役会は、コンサルタントの共同経営会社が新クローズド基金の初公開発売を担当した連席管理人と、既存のクローズド基金が発売を保留した引受業者を務めたことによる補償を審議した。

また，独立取締役も，複数の付属コンサルタント(付属コンサルタントを含む)がソフトドル取引に従事できることに注目しており，これにより，彼らは代表が適用するNuveen基金がポートフォリオ取引を実行するブローカーが提供する研究製品や他のサービスから利益を得ることができる.しかしながら、取締役会は、付属コンサルタントが固定収益証券を取引する際に得られるいかなる利益もより限られている可能性があり、このような証券は通常元本で取引されるため、ブローカー手数料は生じないことに注目している。

審査結果によると、監査委員会は、基金顧問が基金との関係で得たいかなる間接的利益も合理的であり、許容可能な範囲内であると結論した。

F.その他の考慮事項

取締役会メンバーは、以前に議論された任意の単一要素を最も重要または最も重要な要素として決定していない。独立委員会メンバーを含む共同委員会メンバーは、各諮問協定の条項が合理的であり、各基金に提供されるサービスを考慮して、各基金顧問の費用は合理的であり、諮問協定は継続すべきであると結論した。

カタログ表

備考

Nuveen：

代々投資家に奉仕する

1898年以来、金融専門家とその顧客はNuveen に依存しており、引き続き有効な長期投資原則を堅持することによって、信頼できる投資解決策を提供してきた。今日、私たちは多様なコア製品の組み合わせの構成要素になることを目的とした一連の高品質な解決策を提供している。

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NuveenはTIAAの投資マネージャーです。私たちは世界屈指のグローバル資産管理会社の一つに成長しており、すべての主要資産種別の専門知識を持ち、投資家に収入を提供し、別の投資と責任ある投資における専門知識の解決策を利用する上で特別な優位性を持っている。Nuveenは会社全体の独立した投資プロセスの推進を受けるだけでなく、真の世界レベルのプラットフォームが提供する洞察力、リスク管理、分析とその他のツールと資源の推進を受けている。グローバル資産管理会社として、私たちの使命は、将来の財務安全を確保するために、私たちの顧客と協力して解決策を作成することです。

私たちがあなたに何ができるか知っています。

Nuveenの製品とサービスが財務目標を達成するのにどのように役立つかについてのより多くの情報を知るためには、財務専門家、または電話(800)257-8787に連絡してください。投資する前に提供された情報をよく読んでください。投資家はどんな投資の目標と政策、リスク考慮、料金、費用を慎重に考慮しなければならない。適用される場合は、必ず目論見書を取得してください，にはこの情報や他の関連情報が含まれています。株式募集説明書を取得するには、証券代表またはNuveen、住所：333 W.Wacker Dr.，シカゴ、IL 60606に連絡してください。投資や送金の前に目論見書をよく読んでください。

Nuveen Fundsについてもっと知りたいのですが、www.nuveen.com/Closed-End Fundsにアクセスしてください

ニューヴィン証券有限責任会社、メンバー金融·民間投資会社|333 West Weker Drive Chicago，IL 60606|www.nuveen.com

ESA-B-0822D 2452054-INV-B-10/23

第2項：道徳的規則。

この申請には適用されません。

プロジェクト 3.監査委員会財務専門家

この申請には適用されません。

第br項4.総会計士料金とサービス

この申請には適用されません。

第項5.リスト登録者監査委員会。

この申請には適用されません。

第項6.投資スケジュール

(A) プロジェクト1におけるポートフォリオを参照.

(B) は適用されない.

項目7.閉鎖管理投資会社の代理投票政策および手順を開示する。

この申請には適用されません。

第br項8.クローズド管理投資会社のポートフォリオマネージャー

この申請には適用されません。

第br項9.クローズド管理投資会社及びその関連側が株式証券を購入する。

は適用されない.

項目 10.保証所持者投票に事項を提出する.

株主は登録者取締役会に著名人を推薦されたプログラムを登録者が最後に情報を提供してこれに応答して実施したが，実質的な変化はなかった.

プロジェクト 11.制御とプログラム

(a)

登録者の主な執行者および主要財務官または同様の機能を履行する者は、登録者の開示制御および手続き(例えば、改正された“1940年投資会社法”(“1940年投資会社法”)の下の規則30 a-3(C)によって定義された)本報告書の提出日から90日以内に有効であり、この報告書は、本項の要求の開示を含むと結論している。1940年法案規則30 a−3(B)(17 CFR 270.30 a−3(B))および1934年“証券取引法”規則13 a−15(B)または15 d−15(B)によって要求された制御および手順の評価によれば、改正された“取引法”(“取引法”)(17 CFR 240.13 a−15(B)または240.15 d−15(B))である。

(b)	本報告に記載されている間、登録者による財務報告の内部統制(1940年法案規則30 a−3(D)の定義による) (17 CFR 270.30 a−3(D))は、大きな影響を与えていないか、または登録者の財務報告内部統制に大きな影響を与える可能性が高い。

12.閉鎖管理投資会社の証券貸借活動の開示。

は適用されない.

物品 13.展示品。

アーカイブ以下は本表の一部として列挙された展示品である.

(a)(1)

第2項の請求が開示される任意の道徳的規則又はその修正案は、登録者が証拠を提出することによって第2項の要求を満たすことを意図している限り、本出願には適用されない。

(a)(2)

1940年法案(17 CFR 270.30 a−2(A))規則30 a−2(A)の要求によれば、登録者の各主要幹部および主要財務官の単独証明によれば、フォーマットは以下のとおりである：本文書に添付されているEx-99.CERTを参照されたい。

(a)(3)

1940年法案規則23 c-1(17 CFR 270.23 c-1)によれば、登録者または代表登録者が10人以上の人に報告書を発行または発行する間に含まれる任意の購入証券の書面招待書が発行または発行される：適用されない。

(a)(4)

登録者の独立公共会計士のを変更します。適用されません。

(b)

報告が取引法第13(A)または15(D)節に基づいて提出された場合、“1940年取引法”ルール30 a−2(B)(17 CFR 270.30 a−2(B))、“取引法”ルール13 a−14(B)またはルール15 d−14(B)(17 CFR 240.13 a−14(B)または240.15 d−14(B))および“米国法典”第18章63章1350節で要求された証明を証拠として提供してください(18 U.S.C.1350)。本項により提供される証明は、取引法第18条(“米国連邦法典”第15編78 R条)の規定により提出されたものとみなされず、当該条項の責任制約も受けない。このような認証は、登録者が参照によって明示的に組み込まれない限り、参照によって1933年の証券法または取引法に従って提出された任意の文書に組み込まれているとはみなされないであろう：本明細書に添付されるEx−99.906 CERTを参照してください。

サイン

1934年の証券取引法と1940年の“投資会社法”の要求によると、登録者は次の署名者がその代表として本報告に署名することを正式に許可した。

(登録者) アリゾナ州Nuveen Quality市政収入基金

著者： (署名とタイトル)/s/Mark L.Winget

マーク·L·ウィンゲット

総裁副書記·書記

日付： 2022年11月4日

本報告書は、1934年の証券取引法及び“1940年投資会社法”の要求に基づき、以下の者によって登録者として指定日に署名された。

作者： (署名とタイトル)/s/David J.ラム

デヴィッド·ジェイラム

首席行政官

(CEO )

日付： 2022年11月4日

著者： (署名とタイトル)/s/E.Scott Wickerham

E.スコット·ウィクハム

総裁副主計長

(担当者財務官)

日付： 2022年11月4日