アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表
本四半期末まで
あるいは…。
_から_への過渡期 |
手数料書類番号
GreyScale Investments LLCが後援しています
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
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(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) |
(税務署の雇用主 識別番号) |
(主な行政事務室住所)(郵便番号)
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(G)に基づいて登録された証券：
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クラスごとのタイトル |
取引コード |
登録された各取引所の名称 |
適用されない |
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
大型加速ファイルサーバ |
☐ |
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ファイルマネージャを加速する |
☐ |
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☒ |
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規模の小さい報告会社 |
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新興成長型会社 |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです
登録者2022年10月31日までの流通株数：
GreyScale®Litecoin信託基金(LTC)
カタログ表
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ページ |
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前向きに陳述する |
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業界と市場データ |
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第1部-財務情報
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第1項。 |
財務諸表(監査なし) |
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2022年9月30日と2022年6月30日貸借対照表 |
4 |
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2022年9月30日と2022年6月30日の投資スケジュール |
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2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間の運営報告書 |
6 |
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2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間の純資産変動表 |
7 |
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監査財務諸表の付記を経ていない |
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第二項です。 |
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 |
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第三項です。 |
市場リスクの定量的·定性的開示について |
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第四項です。 |
制御とプログラム |
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第2部-その他の資料
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第1項。 |
法律訴訟 |
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第1 A項。 |
リスク要因 |
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第二項です。 |
未登録株式証券販売と収益の使用 |
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第三項です。 |
高級証券違約 |
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第四項です。 |
炭鉱安全情報開示 |
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五番目です。 |
その他の情報 |
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第六項です。 |
陳列品 |
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用語語彙表を定義する |
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サイン |
30 |
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2
FORWARDに見える言葉
このForm 10-Q四半期報告書には、GrayScale Litecoin Trust(LTC)(以下、“信託”と略す)の財務状況、経営結果、計画、目標、将来の業績、業務に関する“前向き陳述”が含まれている。“可能”、“はず”、“予想”、“計画”、“予想”、“信じ”、“推定”、“予測”、“潜在的”または“継続”などの語の前、後、またはこれらの言葉を含む表現は、いくつかの前向き表現を識別することが意図されている。本四半期報告書に含まれる、市場価格および条件の変化、信託の運営、GrayScale Investments LLC(“保険者”)の計画、および信託の将来の成功および他の類似事項への言及を含む、将来または起こりうる活動、事件または発展に関するすべての陳述(歴史的事実陳述を除く)は、前向きな陳述である。これらの声明はただ予測に過ぎない。実際のイベントや結果はこのような陳述とは大きく異なる可能性がある。これらの陳述は、提案国の歴史的傾向、現在の状況と予想される未来の発展に対する見方、及び状況に適応した他の要素によるいくつかの仮説と分析である。しかしながら、実際の結果および発展が発起人の期待および予測に適合するかどうかは、“第2部1 A項”に記載されたリスクおよび不確定要因を含むが、これらに限定されないいくつかのリスクおよび不確定要因の影響を受ける。リスク要因です展望性陳述は保険者が陳述発表の日の信念、推定と意見に基づいて下したものであり、信託会社も保険者も前向き陳述を更新する義務や義務がない。もしこれらの信念があれば, 法的要件を適用することを除いて、推定と意見または他の状況は変更されなければならない。したがって、投資家たちは前向きな陳述に依存しないように注意されている。
本四半期の報告書の用語“私たち”、“私たち”および“私たち”は、別の説明または文意が別に指摘されていることに加えて、信託行動を代表する保証人を指す。
本四半期報告に業種や他の定義用語を含む語彙表は，ページから始まる26.
本四半期報告は、覚書の補充であり、適用された場合に覚書を改訂するものであり、この覚書の定義は、一般的な用途として、信託改訂及び再締結の信託声明及び信託協定を参照する。
業界と市場データ
本四半期報告書にForm 10-Qに含まれるすべての開示に責任があるにもかかわらず、第三者ソースから取得されたいくつかの市場および業界データに依存する場合もあり、これらのデータは信頼できると考えられる。市場見通しは，独立した業界出版物とLitecoin業界と市場に対する我々の仮定を用いて計算される.本プレスリリースに記載されている任意の市場、業界、または同様のデータに関するいかなる誤った記述も知られていないが、これらのデータは、リスクおよび不確定要素に関連し、“前向き陳述”および“第1部分、第1 A項”のタイトルの下で議論される要因を含む様々な要因によって変化する可能性がある。当社が2022年9月1日に米国証券取引委員会(以下“米国証券取引委員会”と略す)に提出した2022年6月30日現在の10−K表年次報告(以下、“年次報告”と略す)における“リスク要因”である。
3
最初の部分は資金調達ですAL情報：
第1項金融科学技術物件(監査なし)
灰階ライトゴールド信託基金(LTC)
資産報告書Sと負債(監査なし)
(千単位の金額は、1株当たりと1株当たりの金額は含まれていない)
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2022年9月30日 |
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June 30, 2022 |
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資産： |
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LTCへの投資は，公正価値で計算する(コストは$ |
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総資産 |
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負債： |
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スポンサーが費用を払い、関係者が |
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総負債 |
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純資産 |
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純資産には： |
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実収資本 |
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累計純投資損失 |
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長期投資累計で純収益を達成した |
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長期資本投資は減価償却累計純変化を実現していない |
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発行済み株式及び発行済み株式、無額面(許可された無限株式) |
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1株当たり純資産額 |
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$ |
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監査財務諸表の付記は見られなかった。
4
灰階ライトゴールド信託基金(LTC)
付表：投資(監査なし)
(金額(LTC数および百分率は含まれていない千単位)
2022年9月30日 |
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LTC数 |
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コスト |
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公正価値 |
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純額のパーセント |
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LTCへの投資 |
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純資産 |
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June 30, 2022 |
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LTC数 |
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コスト |
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公正価値 |
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純額のパーセント |
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LTCへの投資 |
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純資産 |
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% |
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監査財務諸表の付記は見られなかった。
5
灰階ライトゴールド信託基金(LTC)
の声明です運営(未監査)
(金額(千で数える)
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9月30日までの3ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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投資収益： |
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投資収益 |
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費用： |
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保険料，関連先 |
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純投資損失 |
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達成された純収益と未実現の純収益は： |
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LTC投資による純利益 |
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長期資本投資は付加価値純変化を実現していない |
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投資は純収益と未実現純収益を実現した |
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経営純資産が純増する |
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$ |
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$ |
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監査財務諸表の付記は見られなかった。
6
灰階ライトゴールド信託基金(LTC)
張学良の発言純資産中のES(未監査)
((千計、発行済み株式変動を除く)
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9月30日までの3ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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運営純資産の増加： |
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純投資損失 |
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LTC投資による純利益 |
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長期資本投資は付加価値純変化を実現していない |
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経営純資産が純増する |
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株式取引純資産の増加： |
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既発行株 |
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株式取引による純資産純成長 |
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経営業務と株式取引純資産総額が増加する |
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純資産： |
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期日の初め |
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発行済み株式変動： |
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純増資株 |
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期末既発行株 |
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監査財務諸表の付記は見られなかった。
7
灰階ライトゴールド信託基金(LTC)
監査人の注意を受けていない財務諸表
1.組織構造
グレイスケットゴールド信託(LTC)は、デラウェア州の法定信託会社で、2018年1月26日に設立され、2018年3月1日に運用を開始した。一般的に、この信託はLitecoin(“LTC”)を持ち、通常単位の断片的な実益権益(“株式”)を時々発行する(最低バスケットで
付随的権利とは、長期信託に対する信託の所有権に関連し、信託または発起人または受託者が信託を代表して任意の行動をとる場合に生成される任意の仮想通貨または他の資産または権利の制御権を申請するか、または他の方法で確立する権利であり、IR仮想通貨は、行使(信託協定適用条項の規定により)任意の付随する権利によって信託が受信された任意の仮想通貨トークンまたは他の資産または権利である。
階調投資有限責任会社(“階調”または“スポンサー”)は信託基金のスポンサーであり、デジタル通貨グループ会社(“DCG”)の完全子会社である。信託協定の規定により，発起人は信託の日常管理を担当する.GrayScaleは信託基金を代表して投資家に年間·四半期報告書を準備·提供し、信託基金のサービスプロバイダの選択·監督も担当している。保険者サービスの一部の対価格として、付記6で述べたように、GrayScaleに保証人費用を支払う。保険者は、階調基本関心トークン信託(BAT)(OTCQB：GBAT)、階調ビットコイン信託(BTC)(OTCQX：GBTC)、階調ビットコイン現金信託(BCH)(OTCQX：BCHG)、階調リンク信託(LINK)(OTCQB：GLNK)、階調10進信託(MANA)(OTCQX：MANA)、階調以太信託(ETH)(OTCQB：ETH)、階調10進信託(MANA)(OTCQX：MANA)、階調イーストリングリス(ETH)(OTCQB：ETH)、階調10進信託(MANA)(OTCQX：MANA)、階調イーサリング信託(ETCQH)(OTCQB：ETH)、階調10進信託(MANA)(OTCQX：MANA)、階調イーサリングトラスト(ETQH)(OTCQB：ETTH)、階調10進信託(MANA)(OTCQX：MANA)、階調イーサリングトラスト(ETCQH)(OTCQB：ETTH)、階調10進信託(MANA)(OTCQX：MANA)、階調イーサリングトラスト(E階調イーサ古典信託(ETC)(OTCQX：ETCG)、階調アーカイブ信託(FIL)(OTCQB：FILG)、階調ホライズン信託(ZEN)(OTCQX：HZEN)、階調LivePeer信託(LPT)(OTCQB：GLIV)、階調Solana信託(SOL)、階調恒星ルーメン信託(XLM)(OTCQX：GXLM)、階調ZCash信託(ZEC)(OTCQX：ZCSH)、階調分散財務(Defi)ファンド有限責任会社、大型階調市値ファンド(OTCQX：GDLC)、および智格契約(ETH)、どれも信託の付属会社です。保険者が開始または管理する以下の投資製品も米国証券取引委員会報告会社であり、その株式は改正された1934年証券取引法(以下、取引法と略す)第12(G)節に登録されている：階調ビットコイン信託(BTC)、階調ビットコイン現金信託(BCH)、階調以太信託(ETH)、階調イーサ古典信託(ETC), 階調スカイライン信託(Zen)、階調恒星ルーメン信託(XLM)、階調ZCash信託(ZEC)、階調デジタル大盤株ファンド有限責任会社。階調コンサルタント会社は登録投資コンサルタント会社であり、スポンサーの付属会社でもあり、階調未来金融(ニューヨーク証券取引所コード：GFOF)製品のコンサルタントである。
信託の許可参加者は、注文をして作成することができ、または許可された場合にバスケットを償還することができる唯一のエンティティである。DCGの登録ブローカーと完全子会社Genesis Global Trading，Inc.(“Genesis”または“ライセンス参加者”)は，2022年9月30日までの唯一の認可参加者であり，保険者や信託基金と締結した参加者協定の一方でもある。発起人の決定に基づいて、いつでも追加的な許可参加者を追加することができる。2022年10月3日から、保権者の登録仲買業者と完全子会社GrayScale Securities，LLC(“GrayScale Securities”または“許可参加者”)は唯一の認可参加者であり、保険者や信託基金と締結した参加者協定の一方でもある。詳細については、注釈10を参照されたい。
この信託の係は、第三者サービスプロバイダであるCoinbase信託会社LLC(“受託者”)である。受託者は，信託が持つLTC，権利とIR仮想通貨の保護を担当し，アクセス信託デジタル財布や金庫を提供する秘密鍵を持っている.
信託の譲渡代理人(“譲渡代理人”)は大陸証券譲渡信託会社である。譲渡エージェントの責任は，保守信託株式の作成，償還，譲渡，分配であり，これらの株式は主に簿記形式で保有されている.
2020年7月20日、同信託会社は、その株が場外市場グループ会社の場外ピンク市場で公開取引する資格があると通知を受けた。2020年12月7日、同信託会社は場外市場グループのOTCQX米国市場(“OTCQX”)で取引する資格がある。この信託会社のOTCQXにおける取引コードは“LTCN”であり、その株式のCUSIP番号は38963 W 104である。
8
2.主な会計政策の概要
信託発起人の経営陣は、2022年9月30日と2022年6月30日までの財務状況と2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の経営業績を公平に反映するための必要な調整(通常の経常的調整を含む)が完了したと考えている。本報告に掲げる期間の業務成果は，必ずしも通年の期待業務成果を代表するとは限らない.これらの監査されていない財務諸表は、信託年度報告書Form 10-Kに含まれる2022年6月30日現在の監査済み財務諸表とともに読まなければならない。
以下は、信託が準拠する主な会計政策の概要である
当該等の財務諸表は米国公認会計原則(“公認会計原則”)に基づいて作成されている。財務会計基準委員会(“FASB”)会計基準編纂(“ASC”)テーマ946下の会計·報告ガイドラインによると、信託には会計目的の投資会社としての資格がある金融サービス--投資会社それは.この信託は，投資会社としての分類に応じて会計処理を行い，公正価値を長期TCとする会計方法を採用している。この信託基金は1940年の“投資会社法”に基づいて登録された投資会社ではない。公認会計原則は、財務諸表および付記中の報告書の金額に影響を与えるために、管理層に推定および仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性があり、これらの違いは実質的である可能性がある。
長期信託基金は、長期信託基金を徴収して株式を設立することと、長期信託基金を交付して株式を償還することと、保険者費用を支払うこととを含む長期信託基金内で取引を行う。現在、信託基金は株主の償還請求を受けていない。設立以来、この信託基金は現金または現金同等物を持っていなかった。
主体市場と公正価値決定
どの市場が信託の主要市場であるか(または主要市場がない場合、最も有利な市場であるか)を決定して、信託の資産純資産値(“資産純値”)を計算するために、信託はASC 820~10に準拠し、価値会計の適用を公正にすることが概説されている。ASC 820−10は、市場参加者が計量日に秩序ある取引を行ったと仮定するLTCが現在の販売中に受信する価格として公正価値を決定する。ASC 820−10は、LTCがその主要市場で市場参加者に売却されるか、または主要市場がない場合に、最も有利な市場に売却されると仮定することを信託会社に要求する。市場参加者は、主または最も有利な市場において独立し、知識があり、取引を希望し、取引できる買手および売手として定義される。
信託は、許可参加者の作成注文に関連するLTCのみを受信し、それ自体はデジタル資産市場で取引されない。したがって、信託基金は、特定のエンティティおよび市場ベースのデジタル資産市場活動数およびレベルを評価する際に、許可参加者を考慮する。2022年9月30日までの3ヶ月以内に、許可参加者はFASB ASC総語彙表(総称して“デジタル資産市場”と呼ぶ)で定義されたブローカー市場、取引業者市場、元本市場と取引所市場で取引を行うことができる。ライセンス参加者は、保険者の関連先として、信託と取引するデジタル資産市場に関する情報を提供する。
どの適格なデジタル資産市場が信託の主要市場であるかを決定する際に、信託は以下の手順でこれらの基準を審査する
まず、信託は、デジタル資産市場のリストを検討し、信託および認可参加者がアクセスできない任意のデジタル資産市場を排除する。各市場によって提供される情報および保証によれば、信託および許可参加者は、ビットライセンスのないデジタル資産取引市場に入ることができず、許可参加者にのみ、適用法(連邦および州許可要件を含む)に適合する非デジタル資産取引市場を信じる理由がある。
次に、この信託は、特定のエンティティおよび市場ベースのLTCが過去12ヶ月以内に各デジタル資産市場で取引する出来高と活性度に応じて、残りのデジタル資産市場を高い順に順位付けする。
第三に、信託は、その後、特定のデジタル資産市場の数または価格情報に影響を与える可能性のある任意の重大な有意差を決定するために、デジタル資産市場の日内価格変動および価格差の程度を検討する。
第四に、信託基金は、リスト上の他のデジタル資産市場と比較して最も高い市場成約量、活発度、価格安定性に基づいて、デジタル資産市場をその主要市場として選択する。信託が合理的に入手できる情報によると、取引所市場は最大の資産取引量と活動レベルを持つ。したがって、この信託基金は、ブローカー市場、取引業者市場、依頼者市場ではなく、参入可能な取引所市場に着目して、その主要な市場を決定する。分析の結果、取引所市場は信託の主要市場に選ばれた。
9
信託は毎年その主要な市場(あるいは主要な市場がなければ、最も有利な市場)を決定し、四半期分析を行い、(I)各デジタル資産市場の過去12ヶ月以内の出来高と活躍程度が最近の変化があるかどうか、(Ii)信託が入る権利のある任意のデジタル資産市場がすでに発展したかどうか、あるいは(Iii)各デジタル資産市場の価格安定性が最近主要市場の選択に重大な影響を与えるかどうか、及び信託がその主要な市場の決定に変化する状況が発生するかどうかを確定する。
信託が財務報告目的のために記録した長期TC投資のコスト基礎は譲渡時の長期TCの公正価値である。信託記録のコストベースは、投資家に当該株式を売却することによって許可参加者が受け取る収益とは異なる可能性がある。
投資取引と収入確認
この信託は、投資取引を株式の設立および長期現金を交付して株式を償還するか、または長期現金の支出を支払うために長期現金を受け取るものとみなす。現在、信託基金は株主の償還請求を受けていない。信託基金は取引日ごとにその投資取引を記録し、公正価値変動は投資が付加価値や減価償却を実現していない純変動に反映される。損益は特定の識別方法を用いて計算することが実現されている。実現された収益及び損失は、取引に関する場合に確認され、LTCで保険者費用を決済する義務が含まれている.
公正価値計量
公正価値は、市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するために計量日に課金されるか、または負債を移動させるために支払われる価格(すなわち、“脱退価格”)として定義される。
GAAPは公正価値を計量する際に使用する投入に公平価値階層構造を採用し，利用可能なときに観察可能な投入を使用することを要求することで，観察可能な投入を最大限に利用し，使用見えない投入を最大限に削減する。観察可能な投入とは、信託とは独立したソースから得られた市場データに基づいて市場参加者が資産または負債を定価する際に使用される投入である。観察できない投入は、その時点で得られる最適な情報に基づいて資産または負債価格を設定する市場参加者への信託の投入の仮定を反映している。
以下の投入により、公正価値階層構造は3つのレベルに分けられる
推定技術と観察可能な投入の利用可能性は投資によって異なる可能性がある。ある程度，推定値は市場では観察されにくいあるいは観察できない源に基づいているため，公正価値の決定にはより多くの判断が必要である.公正価値推定は、信託が最終的に現金化される可能性のある金額を代表するとは限らない。
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金額は |
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公正価値計量使用 |
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(金額は千単位) |
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公正価値 |
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レベル1 |
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2022年9月30日 |
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June 30, 2022 |
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資産 |
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LTCへの投資 |
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3.長期資本の公正価値
長期信託は管財人が信託を代表して保有し，公正価値に基づいて帳簿を作成する.この信託基金は、2022年9月30日と2022年6月30日まで
信託会社は各長期TCの公正価値を決定します$
10
以下にLTC数とそれぞれの公平価値の変化を示す
(千単位の金額、LTC金額を除く) |
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量 |
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公正価値 |
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2021年7月1日の残高 |
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LTCはスポンサー費用、関連先に割り当てられています |
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長期資本投資は減価償却純変化を実現していない |
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長期資本投資の純収益を実現した |
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2022年6月30日の残高 |
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LTCはスポンサー費用、関連先に割り当てられています |
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LTC投資は純損失を達成した |
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2022年9月30日の残高 |
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4.株式の設立および償還
信託基金が付与した株式数は、2022年9月30日と2022年6月30日に限定されない。信託は時々(信託が償還計画を開始した場合、償還)株を作成するが、1つ以上のバスケットにのみ存在する。投資家を代表して作成および償還されたバスケットは、長期TCを信託基金に渡すか、または信託基金から長期証券を配信するために、許可参加者によって行われる。各バスケットの作成またはバスケットの償還に必要なLTC数は、以下の方法により決定される：(X)注文の作成または償還の取引日午後4：00において、信託所有LTCの数は、信託が計算すべきが支払われていない費用および支出されていないドル価値を表すLTC数を減算し、(Y)その時点で発行された株式数で除算し、得られた商に100を乗算する。それぞれの代表は約
信託記録の長期信託投資のコストベースは、長期信託の公正価値であり、ニューヨーク時間午後4時に信託によって決定され、許可参加者が作成バスケットに従って信託に移行する日に決定される。信託記録のコストベースは、投資家に株式1株を売却することにより許可参加者が受け取る収益とは異なる可能性がある。権利を受けた参加者は、株や長期資本価値の変化によって株を購入、売却、創造、償還し、巨額の利益を得る可能性がある。
現在、信託基金は償還計画を実行しておらず、償還請求も受け付けていない。監督管理機関の承認と保証人が自ら承認を決定した場合、信託会社は将来的に償還計画を実施する可能性がある。この信託基金は現在、進行中の償還計画を運営するために規制部門の承認を求める意図はない。
5.所得税
発起人の立場は，米国連邦所得税の目的のために，信託基金が適切に付与人信託基金とみなされることである。この信託が付与人信託であると仮定すると，この信託は米国連邦所得税を支払う必要がない.逆に、信託が保証人信託である場合、株式の各利益所有者は、信託資産の比例シェアを直接所有するとみなされ、信託収益、収益、損失、減額の比例部分は、株式の各利益所有者に“流れる”ことになる。
この信託が付与人信託として適切に分類されていない場合、その信託は、米国連邦所得税を納付するためにパートナーシップ企業に分類される可能性がある。しかし，デジタル資産の扱い方が不確定であるため，フォーク，空中投下，同様の事件を含めて米国連邦所得税の目的に用いられており，この点では保証されていない。米国連邦所得税の目的のために、信託基金が共同企業に分類される場合、株式を保有する税収結果は、通常、時間的な差を含むいくつかの差がある可能性があるにもかかわらず、本明細書に記載された税収結果と実質的な差はない。また、株式実益所有者に提供される税務情報報告は異なる形式を採用する。米国連邦所得税の場合、この信託は、付与人信託にもパートナー企業にも分類されなければ、会社に分類される。この場合、信託会社は実体レベルの米国連邦所得税(現在の税率は
公認会計原則によると、信託基金は財務諸表中の納税申告頭寸の利益を確認する敷居を“より可能性が高い”と定義し、適用可能な税務機関によって維持され、実現可能な最大利益が50%を超えることに基づいて、“より可能性がある”というハードルに適合する納税頭寸を測定することを要求する。“より可能性のある”開始点に達していない税収頭寸は、当期の税収割引または費用として記録されている。信託基金は、2022年9月30日と2022年6月30日までの間、税額を確認していない責任を負いません。しかし、
11
税収の立場を決定することに関する発起人の結論は、今後の日付で審査および調整される可能性があり、審査および調整の要因は、さらなる実施指導、および税収法、条例およびその解釈の継続的な分析および修正を含むが、これらに限定されない。
信託の発起人は、財務諸表を確認する必要がある不確定税務状況が存在するかどうかを評価し、2022年9月30日または2022年6月30日まで、連邦、州、地方所得税に関する不確定税収状況準備金が存在しないことを決定した.
6.関連するパーティ
信託は、DCG、Genesis、GrayScale、CoinDesk Indices、Inc.2022年9月30日、2022年6月30日まで、以下の実体、その役員、従業員を信託の関連先と見なしている
発起人の親会社は信託の付属会社であり，Coinbase，Inc.の少数の持分を持ち，Coinbase，Inc.は保管人の親会社であり，代表されない
信託を管理する信託協定に基づいて，信託は保険者に費用を支払い，以下のように計算する
保険者の費用の一部の対価として、信託契約によれば、保険者は、信託がその正常な事務過程で発生したすべての費用およびその他の費用を負担して支払う義務があり、税は含まれていないが、営業費、管理費(例えば)、受託費、譲渡代理料；管財料；株式の任意の二級市場への上場、オファーまたは取引に関連する費用および支出(慣用的な法律、マーケティングおよび監査費用および支出を含む)、金額は$を超えない
信託は、税金および政府費用、保険者(または任意の他のサービスプロバイダ)が信託または株主の利益を保護するために信託を代表する任意の特別なサービスの費用およびコスト(任意の付帯権利および任意のIR仮想通貨に関連する費用を含む)、信託の委託者または他の代理人、サービスプロバイダまたは取引相手に対する任意の賠償、任意の二次市場への株式の上場、オファーまたは取引に関連する費用および支出(法律、マーケティングおよび監査費用および支出を含む)を含む、いくつかの非保険者によって支払われる非常に非日常的な費用を生成することができる
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間、信託による保険料は$
2022年3月2日、スポンサー取締役会(以下、“取締役会”)はスポンサー親会社DCGの買収を承認し、最高で$に達する
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7.リスクと不確定要因
信託は、市場リスク、流動性リスク、単一資産LTCに集中することに関する他のリスクを含む様々なリスクに直面している。投資LTCは現在高い投機的で変動性を持っている。
信託基金の純資産値は主に信託基金が保有する長期信託基金の価値に関係しており、長期信託基金価格の変動は信託会社株の投資に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。LTCの価格は歴史が限られています。このような歴史的過程では，LTCの価格は不安定であり，流動性レベルを含む多くの要因の影響を受けている。デジタル資産市場が引き続き大幅な価格変動を経験すれば、信託基金は損失を受ける可能性がある。いくつかの要因は、グローバルLTC需給、グローバル取引所または金庫のLTC盗難、他の形態のデジタル通貨または支払いサービスからの競争、世界または地域の政治、経済または金融状況、および他の予測不可能なイベントおよび状況を含むLTCの価格に影響を与える可能性がある。
信託保有長期信託会社は混合されており、信託会社の株主は任意の特定の長期信託会社に対して特定の権利を有していない。信託が破綻した場合、その資産はその株主の要求を満たすのに十分ではない可能性がある。
現在長期債務手形交換所もなく、中央または主要管財所に保管されている長期債務手形もない。信託基金の一部または全部は長期信託基金の紛失または盗難のリスクがある。受託者が十分な保険を維持するか、またはこのような保険が信託の長期TCに関連する損失を補う保証はない。しかも、LTCの取引は撤回できない。盗難や誤転送されたLTCは取り戻すことができないかもしれません。したがって、間違って実行されたLTC取引は株式投資に悪影響を及ぼす可能性がある。
米証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)は、連邦証券法によると、あるデジタル資産は“証券”とみなされる可能性があると述べている。ある特定のデジタル資産が“セキュリティ”であるかどうかを決定するテストは複雑で適用が困難であり，その結果も予測が困難である米国証券取引委員会高官が発表した公開声明は拘束力はないが、米国証券取引委員会がビットコインやイットが証券であるとは考えておらず、現在もビットコインが証券であるとは考えていないことを示している。米国証券取引委員会の職員はまた、彼らのデジタル資産が証券ではないと、少数の推進者に非公式保証を提供した。一方、米国証券取引委員会は、デジタル資産に関する証券を理由に、他のいくつかのデジタル資産の発行者や発起人に対して法執行行動を提起した。
長期証券会社が米国証券取引委員会または任意の他の機関または他の機関によって連邦または州証券法下の“証券”と認定された場合、または裁判所の訴訟中または他の面では、長期証券会社に重大な不利な結果が生じる可能性がある。例えば、LTCの取引、清算、および信託は、証券とみなされない他のデジタル資産と比較してより困難になる可能性があり、これは、逆にLTCの流動性および一般的な受容度に負の影響を与え、ユーザの他のデジタル資産への移行をもたらす可能性がある。したがって、連邦または州証券法によれば、LTCが証券であることに関する決定は、LTCの価値に悪影響を与え、株式への投資に影響を与える可能性がある。
LTCが証券として決定された範囲では、信託·保険者は、1940年の“投資会社法”の下の要求を含む追加の規制要件を受ける可能性もあり、保険者は、1940年の投資顧問法案に基づいて投資顧問として登録することを要求される可能性がある。保険者がこのような追加的な規制と登録要求を守らないと決定した場合、保険者は信託を終了する。いずれのこのような終了も、信託の長期信託会社が株主に不利なときに清算することを招く可能性がある。
LTCアドレスにアクセスするために必要な秘密鍵が失われ、破壊され、または他の方法で漏洩し、秘密鍵のバックアップがアクセスできない場合、信託は秘密鍵によって制御されるLTCにアクセスできない可能性があり、秘密鍵はLitecoin Networkから回復できなくなる。LTC取引の決済プロセスはポイントツーポイントネットワークに依存するため，信託は操作リスクに直面する.従来未知の技術的脆弱性に対してもリスクがあり，LTCの価値に悪影響を与える可能性がある.
信託基金は第三者サービス提供者がその運営に必要ないくつかの機能を履行することに依存する。新型肺炎の流行は、信託または信託サービス提供者の業務運営に起因するいかなる業務制限、隔離または人員の作業能力の制限は、信託が重要なサービスを獲得する能力に悪影響を与え、信託の運営を混乱させる可能性がある.
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8.1株当たりの財務表現が明るい
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9月30日までの3ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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1株当たりのデータ： |
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純資産額，期初 |
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投資業務からの純資産増加： |
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純投資損失 |
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達成されていると実現されていない純収益 |
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経営純資産が純増する |
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純資産額、期末 |
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総見返り |
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平均純資産に対する比率： |
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純投資損失 |
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費用.費用 |
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純投資損失と費用と平均純資産の比率は年率で計算されている。
個人株主のリターン、比率、1株当たりの業績は、株式取引の時間によって上記と異なる可能性があります。期間内流通株の一覧額は，その期間の運営報告書とは無関係である可能性があり，信託プロトコルで定義された運営指標による運営価値が発行される株式数が原因である.
総リターンは、期初に資産純資産額による初期投資を想定し、期初最終日に償還されると仮定する。
9.代償
通常の業務中、信託は、保険者およびその関連会社、DCGおよびその高級管理者、取締役、従業員、子会社および関連会社、受託者、ならびに信託に提供されるサービスに関連する他の契約を含む様々な賠償を提供するいくつかの契約を締結する。これらと他の賠償で信託の最大のリスクは未知である。しかし、過去にこのような賠償の下で何の債務も発生しておらず、この点では保証されていないが、将来的には何の債務も発生しないと予想される。したがって、保証人たちはこのような責任を記録する必要がないと思う.
14
10.後続の活動
2022年10月3日、信託の保証人は、信託の株式の配信を支援し、信託の継続的なマーケティング計画を策定するために、GrayScale Securitiesと流通·マーケティング協定(“流通·マーケティング協定”)を締結し、信託サイト上の内容、および信託のマーケティング計画を実行することを含む株式に関するマーケティング材料を用意した。そのため、GrayScale証券は2022年10月3日から株式の流通業者と営業業者である。階調証券は米国証券取引委員会の登録ブローカーであり、FINRAのメンバーでもある。
2022年10月3日、GrayScale証券会社は、GrayScale証券会社と参加者契約(“参加者合意”)を締結し、この合意に基づいて、GrayScale証券会社は、信託基金の許可参加者になることに同意した。参加者プロトコルは、Genesisの既存の参加者プロトコルに規定されている株式を作成するプログラムと実質的に類似している認可参加者によって信託株式を作成するプログラムを規定しており、許可参加者が1つまたは複数のサービスプロバイダ(任意のそのようなサービスプロバイダ、“流動資金提供者”)を招聘することができる点で、許可参加者が株式作成に関連する長期TCを探すことができる点で異なる。GrayScale証券会社は、2022年10月3日から、この信託基金の唯一の代理許可参加者である。階調証券は流動性プロバイダとしてGenesisを招聘した。
2022年10月3日、GrayScale Securitiesと流通及びマーケティング協定を締結したことについて、保険者及びGenesisは保証人Trust and Genesisが2019年11月15日に締結した流通及びマーケティング協定を終了することに同意し、この合意に基づいて、Genesisは保険者の株式分配に協力した。そのため、Genesisは2022年10月3日から当該信託会社株の流通業者や営業業者を担当しなくなる。
2022年10月3日、保権者とGenesisは、株式設立の手続きを規定する保証人Trust and Genesis間で2019年1月11日に合意した参加者合意を終了することに同意した。したがって，Genesisは2022年10月3日からこの信託の認可参加者とはならなくなるが，流動性提供者として継続する。
2022年10月31日終値時点で、信託の会計政策により決定された長期信託の公正価値は$
今のところ知られていないイブ財務諸表の付記に開示された情報に加えて、発生した開示すべき情報。
15
第二項です経営陣の議論と分析財務状況及び経営実績
以下、我々の財務状況及び経営結果の検討及び分析は、我々の監査されていない財務諸表及び本四半期報告に含まれる他の部分に含まれる関連付記と共に読み、これらの未監査財務諸表及び関連付記を参考にして保持すべきであり、これらの報告書及び関連付記は、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて作成されている。以下の議論は、私たちが合理的だと思う仮定に基づく前向きな陳述を含むことができる。私たちの実際の結果はこのような前向きな陳述で議論された結果と大きく違うかもしれない。これらの差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因は、“第2の部分、第1 A項”に列挙された要因を含むが、これらに限定されない。リスク要因“は、本四半期報告書、または第1部第1 A項に記載されている。リスク要因“および”前向き陳述“または当社の2022年6月30日現在の10-K表年次報告の他の章。
信頼の概要
信託は受動的な実体であり、発起人によって管理され、管理されており、官僚、取締役、または従業員はいない。この信託はLTCを持ち，LTCの預金と交換するために時々創設バスケットを発行する.受動的投資ツールとして、信託の投資目標は、指数価格を参照して決定され、信託の費用および他の負債を減算する株式価値(1株当たりの長期TCに基づく)であり、信託保有の長期TCの価値を反映する。これまで、信託基金はその投資目標を達成していなかったが、場外取引市場の株式は、信託基金の持つ長期信託基金の価値を反映しておらず、信託基金の支出や他の負債を差し引くのではなく、オーバーフロー価格と割引価格で取引されており、これらの価値は相当なものである場合がある。信託基金の管理方式は、商業会社や活発な投資ツールとは異なる。
重要な会計政策と試算
投資取引と収入確認
この信託は、投資取引を株式の設立および長期現金を交付して株式を償還するか、または長期現金の支出を支払うために長期現金を受け取るものとみなす。現在、信託基金は株主の償還請求を受けていない。信託基金は取引日ごとにその投資取引を記録し、公正価値変動は投資が付加価値や減価償却を実現していない純変動に反映される。損益は特定の識別方法を用いて計算することが実現されている。実現された収益及び損失は、長期取引における決済保険者の費用を含む取引に関連する場合に確認される。
主体市場と公正価値決定
どの市場が信託の主要市場であるか(または主要市場がない場合、最も有利な市場であるか)を決定して信託の資産純値を計算するために、信託は、財務会計基準委員会(FASB)会計基準編纂(ASC)820-10に準拠し、価値会計の適用を公正に説明する。ASC 820−10は、市場参加者が計量日に秩序ある取引を行ったと仮定するLTCが現在の販売中に受信する価格として公正価値を決定する。ASC 820−10は、LTCがその主要市場で市場参加者に売却されるか、または主要市場がない場合に、最も有利な市場に売却されると仮定することを信託会社に要求する。市場参加者は、主または最も有利な市場において独立し、知識があり、取引を希望し、取引できる買手および売手として定義される。
2022年10月3日から、保険者は保険者の完全子会社、信託の関連先、関連側のGrayScale証券会社と参加者協定を締結し、協定によると、GrayScale証券会社は信託基金の認可参加者として同意した。参加者プロトコルは、Genesisの既存の参加者プロトコルに規定されている株式を作成するプログラムと実質的に類似している認可参加者によって信託株式を作成するプログラムを規定しており、許可参加者が流動資金提供者を許可参加者を代表して株式作成に関連する長期TCを探すことができる点で異なる。GrayScale証券会社は、2022年10月3日から、この信託基金の唯一の代理許可参加者である。階調証券は流動性プロバイダとしてGenesisを招聘した。
信託は、許可参加者の作成注文に関連するLTCのみを受信し、それ自体はデジタル資産市場で取引されない。したがって、デジタル資産市場の特定のエンティティの取引量および取引量を評価する際に、信託基金は、市場に基づくデジタル資産市場の取引量および取引レベルに注目し、許可参加者または許可参加者の流動資金提供者に注目することができる。許可参加者または許可参加者を代表する流動性提供者は、FASB ASCマスターゲージで定義されたブローカー市場、取引業者市場、元本市場、および取引所市場を取引することができる。どの適格なデジタル資産市場が信託の主要市場であるかを決定する際に、信託は以下の手順でこれらの基準を審査する
16
信託は毎年その主要な市場(あるいは主要な市場がなければ、最も有利な市場)を決定し、四半期分析を行い、(I)各デジタル資産市場の過去12ヶ月以内の出来高と活躍程度が最近の変化があるかどうか、(Ii)信託が入る権利のある任意のデジタル資産市場がすでに発展したかどうか、あるいは(Iii)各デジタル資産市場の価格安定性が最近主要市場の選択に重大な影響を与えるかどうか、及び信託がその主要な市場の決定に変化する状況が発生するかどうかを確定する。
信託が財務報告目的のために記録した長期TC投資のコスト基礎は譲渡時の長期TCの公正価値である。信託記録のコストベースは、投資家に当該株式を売却することによって許可参加者が受け取る収益とは異なる可能性がある。
投資会社が考慮すべき事項
信託はGAAP目的に合った投資会社であり、FASB ASCテーマ946の会計と報告指導に従っている金融サービス--投資会社それは.この信託は，投資会社としての分類に応じて会計処理を行い，公正価値を長期TCとする会計方法を採用している。この信託基金は1940年の“投資会社法”に基づいて登録された投資会社ではない。公認会計原則は、財務諸表および付記中の報告書の金額に影響を与えるために、管理層に推定および仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性があり、これらの違いは実質的である可能性がある。
財務結果審査(監査なし)
2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間の財務概要
(次の表およびその後の各段落のすべての金額は、1株当たり、長期TCおよび長期TC金額の価格を除いて、千単位)
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9月30日までの3ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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長期資本投資の実現と未実現純収益 |
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$ |
3,763 |
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$ |
16,339 |
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経営純資産が純増する |
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$ |
3,214 |
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$ |
14,778 |
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純資産 |
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$ |
82,611 |
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$ |
238,471 |
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LTC投資の実現および未実現純収益は、2022年9月30日までの3ヶ月間で3，763ドルであり、LTCを譲渡して保険者費用を支払う実現済み損失(357ドル)とLTC投資の未実現付加価値純変化4，120ドルを含む。この間、LTC投資の達成および未達成の純収益は、LTC価格が2022年6月30日のLTC当たり51.43ドルから2022年9月30日のLTC当たり53.85ドルに上昇したためである。2022年9月30日までの3カ月間、運営による純資産の純増加は3214ドルで、LTCへの投資の実現と未実現の純収益を含め、保険料549ドルを引いた。2022年9月30日現在、純資産は82，611ドルに増加し、前3カ月より4%増加した。純資産の増加は前述のLTC価格の上昇によるものであるが，一部は前述のスポンサー費用を支払うために約9，698 LTCに撤回されて相殺される。
LTC投資の達成および未達成純収益は、2021年9月30日までの3ヶ月間で16，339ドルであり、LTCを譲渡して保険者費用を支払うための達成収益639ドルおよびLTC投資の未達成付加価値純変化15，700ドルを含む。この間、LTC投資の実現および未達成純収益は、LTC価格が2021年6月30日のLTC当たり141.61ドルから2021年9月30日のLTC当たり151.61ドルに上昇することによって推進される。運営による純資産の増加は
17
2021年9月30日までの3ヶ月は14，778ドルで、LTCへの投資の達成および未達成の純収益を含み、保険者費用を1，561ドル引いた。2021年9月30日現在、純資産は238，471ドルに増加し、前3カ月より9%増加した。純資産増加は，長期証券価格の上昇や期内信託基金への約36，070長期証券の提供により，4，659ドルの価値が株式創造に関係しているが，約9，884長期証券を抽出して前記保険者費用を支払うために部分的に相殺されているためである。
現金源と流動性
この信託基金は設立以来いつでも現金残高を持っていない。信託に代わって追加の信託費用を支払うためにLTC、付随権利および/またはIR仮想通貨がデジタル資産市場で販売される場合、保険者は、信託保有LTC以外の資産を最小限にするために、費用を支払うために必要な適切な数のLTC、付随権利および/またはIR仮想通貨を販売しようと努力する。したがって、発起人は、信託基金がその業務のいかなるキャッシュフローも記録せず、各報告期間の終了時にその現金残高がゼロになると予想する。しかも、信託基金はいかなる表外手配にも参加しない。
保険者は、保険者費用の交換として、信託基金による費用の大部分を負担することに同意した。したがって、本四半期報告書に含まれる期間において、信託基金の唯一の一般料金はスポンサーの費用である。信託は、流動資金需要が大きく変化する傾向、需要、条件、またはイベントを引き起こす可能性があることを知らない。
選定された運行データ
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9月30日までの3ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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(すべてのLTC残高を最も近いLTC全体に四捨五入) |
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LTC： |
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期初残高 |
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1,543,786 |
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1,546,739 |
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造物 |
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|
- |
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|
|
36,070 |
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保険料，関連先 |
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(9,698 |
) |
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(9,884 |
) |
期末残高 |
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|
1,534,088 |
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|
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1,572,925 |
|
請求されていますが支払われていないスポンサー費用は、関係者 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
期末純残高 |
|
|
1,534,088 |
|
|
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1,572,925 |
|
株式数： |
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|
|
|
|
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期初残高 |
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17,204,700 |
|
|
|
16,812,000 |
|
造物 |
|
|
- |
|
|
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392,700 |
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期末残高 |
|
|
17,204,700 |
|
|
|
17,204,700 |
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|
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9月30日まで |
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|||||
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2022 |
|
|
2021 |
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マザーボード市場におけるLTCの価格(1) |
|
$ |
53.85 |
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|
$ |
151.61 |
|
1株当たり純資産額(2) |
|
$ |
4.80 |
|
|
$ |
13.86 |
|
指数価格 |
|
$ |
53.87 |
|
|
$ |
151.87 |
|
1株あたりのデジタル資産保有量(3) |
|
$ |
4.80 |
|
|
$ |
13.88 |
|
18
会計目的については，設定通知を受けた日に作成や当該等の創作に関連する長期TC売掛金を信託するが，必要な数の長期TCを受け取るまでは株式を発行しない。現在、信託基金は株主の償還請求を受けていない。米国証券取引委員会の規制承認と保証人が自ら承認を決定した場合、信託は将来的に償還計画を実施することができる。この信託基金は現在、進行中の償還計画を運営するために規制部門の承認を求める意図はない。
2022年9月30日現在、指数価格(非公認会計基準方法)によると、信託基金の純期末残高は82，641，319ドルである。2022年9月30日現在、主要市場(Coinbase Pro)によると、この信託基金の総時価は82，610，637ドルである。
2021年9月30日現在、指数価格(非公認会計基準方法)によると、信託基金には純期末残高があり、総価値は238，880，111ドルである。2021年9月30日現在，主要市場(Coinbase Pro)によると，この信託基金の総時価は238，471，150ドルである。
過去のデジタル資産保有量とLTC価格
LTC価格の変動は株価に直接影響するため、投資家はLTC価格の最近の変動を理解すべきである。しかし、投資家も、LTC価格の過去の動向は未来の動向の指標ではないことを認識すべきである。移動は、政府規制、サービスプロバイダが遭遇するセキュリティホール、世界各地の政治的および経済的不確実性を含むが、様々な要素の影響を受ける可能性がある。
次の図は，2018年3月1日から2022年9月30日までの間の指数価格と信託1株当たり資産純資産額に対する信託1株当たりのデジタル資産保有量の変動を示している。
次の表は，2018年3月1日信託運用開始から2022年9月30日までの指数価格の変動状況を説明した。信託基金の運用開始以来、指数値は22.48ドルから371.71ドルまで様々で、2022年9月30日までの直線平均値は97.7ドルだった。保険者は個別または全体からなるデジタル資産取引所の指数価格と平均価格の間に大きな差は認められなかった。
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高 |
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ロー |
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期間 |
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平均値 |
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指数価格 |
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日取り |
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指数価格 |
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日取り |
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期末 |
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最後の営業日 |
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2018年3月1日(信託基金最初の創設バスケット)2018年9月30日まで |
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106.61 |
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213.58 |
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3/1/2018 |
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$ |
51.26 |
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9/11/2018 |
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$ |
60.80 |
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$ |
64.85 |
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2019年9月30日までの12ヶ月 |
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$ |
66.76 |
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$ |
142.00 |
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6/22/2019 |
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$ |
22.48 |
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12/14/2018 |
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$ |
55.72 |
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$ |
55.72 |
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2020年9月30日までの12ヶ月間 |
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$ |
50.69 |
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$ |
82.52 |
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2/14/2020 |
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$ |
32.16 |
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3/16/2020 |
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$ |
45.92 |
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$ |
45.92 |
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2021年9月30日までの12ヶ月 |
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$ |
156.72 |
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$ |
371.71 |
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5/11/2021 |
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$ |
44.77 |
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10/2/2020 |
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$ |
151.87 |
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$ |
151.87 |
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2022年9月30日までの12ヶ月 |
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$ |
111.53 |
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$ |
275.50 |
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11/10/2021 |
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$ |
42.68 |
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6/18/2022 |
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$ |
53.87 |
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$ |
53.87 |
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2018年3月1日(信託基金の最初の創設バスケット)2022年9月30日まで |
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$ |
97.70 |
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$ |
371.71 |
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5/11/2021 |
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$ |
22.48 |
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12/14/2018 |
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$ |
53.87 |
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$ |
53.87 |
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次の表は，2018年3月1日信託運用開始から2022年9月30日までの信託主要市場で報告されているLTCデジタル資産市場価格の変動状況を説明した。自信托が運用を開始して以来、長期信託の価格は22.47ドルから371.96ドルまで様々で、2022年9月30日までの直線平均価格は97.71ドルだった。
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高 |
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ロー |
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期間 |
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平均値 |
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デジタル資産市場価格 |
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日取り |
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デジタル資産市場価格 |
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日取り |
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期末 |
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最後の営業日 |
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2018年3月1日(信託基金最初の創設バスケット)2018年9月30日まで |
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106.65 |
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$ |
213.49 |
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3/1/2018 |
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$ |
51.26 |
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9/11/2018 |
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$ |
60.91 |
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$ |
64.74 |
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2019年9月30日までの12ヶ月 |
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$ |
66.77 |
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$ |
141.89 |
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6/22/2019 |
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22.47 |
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12/14/2018 |
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$ |
55.71 |
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$ |
55.71 |
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2020年9月30日までの12ヶ月間 |
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$ |
50.69 |
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$ |
82.52 |
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2/14/2020 |
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32.27 |
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3/16/2020 |
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$ |
45.88 |
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$ |
45.88 |
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2021年9月30日までの12ヶ月 |
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$ |
156.73 |
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$ |
371.96 |
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5/11/2021 |
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$ |
44.75 |
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10/2/2020 |
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$ |
151.61 |
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$ |
151.61 |
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2022年9月30日までの12ヶ月 |
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$ |
111.53 |
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$ |
275.95 |
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11/10/2021 |
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$ |
42.61 |
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6/18/2022 |
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$ |
53.85 |
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$ |
53.85 |
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2018年3月1日(信託基金の最初の創設バスケット)2022年9月30日まで |
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$ |
97.71 |
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$ |
371.96 |
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5/11/2021 |
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$ |
22.47 |
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12/14/2018 |
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$ |
53.85 |
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$ |
53.85 |
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OTCQXと信託のデジタル資産持株1株当たりの報告株の歴史的終値を以下のグラフに示す。
LTCN割増/(割引)：LTCN株価と1株当たりデジタル資産保有量(ドル)
20
次の表にOTCQXと信託のデジタル資産保有量の1株当たり報告書の歴史的割増および割引を示す。
LTCN割増/(割引)：LTCN株価と1株当たりデジタル資産保有量(%)
21
第三項です定量と合格IVE市場リスクに関する開示
信託協定は、信託の一般的な支出を支払うために受託者に借り入れることを許可していない。信託は、信託または株式保有者が外貨に関する市場リスクに直面する可能性のある外貨取引に従事しない。この信託はデリバティブ金融商品に投資していないし、海外業務や長期債務ツールもない。
第四項です制御するプログラムがあります
信託維持開示制御及び手続きは、その取引所法案報告において開示すべき情報が、米国証券取引委員会規則及び表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告され、これらの情報を蓄積し、保険者の最高経営責任者及び最高財務会計官に伝達し、状況に応じて保証人の取締役会監査委員会に伝達し、速やかに必要な開示について決定することを目的とする。
保険者は、取引法第13 a-15(E)条で定義された信託開示制御及び手続を評価するために、保証人首席執行幹事及び首席財務及び会計幹事の監督及び参加の下で、取引法第13 a−15条に規定された信託開示制御及び手続を評価する。この評価によると、スポンサーの首席執行幹事および首席財務·会計幹事は、本報告で述べた期間が終了するまで、信託基金の開示制御および手続きが有効であると結論している。
財務報告の内部統制の変化
信託会社が最近完成した財政四半期では、信託会社は財務報告の内部統制に何の変化もなく、これらの内部統制に大きな影響を与えたり、合理的な可能性がこれらの内部統制に大きな影響を与えたりしている。
22
第2部-その他R情報：
第1項法律.法律訴訟手続き
ない。
第1 A項国際ロータリーSK因子
最後に“プロジェクト1 A”で報告されたリスク要因は実質的に変化しなかった。登録者年次報告書の“リスク要因”表格10−K。
第二項です未登録持分販売Y有価証券と収益の使用
発行者と関連購入者が持分証券を購入−次の表には，保有者親会社DCGが2022年9月30日までの3カ月間にGrayScale Litecoin Trust(LTC)(場外取引コード：LTCN)株を公開市場で購入した情報を示した
期間 |
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(A)LTCNが購入した株式総数 |
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(B)LTCN 1株当たり平均支払価格 |
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(C)公開発表された計画又は案の一部として購入した株式総数(1) |
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(D)計画または計画に従って未購入の可能性のある株式の約ドルの価値 |
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(単位：百万) |
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July 1, 2022 - July 31, 2022 |
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- |
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- |
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$ |
28.2 |
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August 1, 2022 - August 31, 2022 |
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28.2 |
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2022年9月1日-2022年9月30日 |
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- |
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28.2 |
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合計する |
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- |
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- |
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$ |
28.2 |
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第三項ですデフォルトUPON高級証券
ない。
第四項です鉱山安全TY開示
適用されません。
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五番目です他にも情報
変更保証人取締役会監査委員会
2022年11月4日、信託発起人は発起人首席運営官ヒュー·ロスを取締役会監査委員会のメンバーに任命した。ローズはバリー·E·シルバートの後を継いで監査委員会に入り、後者は取締役会の議長を務める。監査委員会は2022年11月4日からMichael Sonnenshin、Edward McGee、Hugh Rossで構成されている。
首席運営官ヒュー·ロス
ヒュー·ロスは現在55歳で、2021年2月以来スポンサーの首席運営官を務めている。スポンサーに加入する前に、ロスさんは、ニューヨークの投資管理会社Horizon Kinetics LLCで12年間の最高経営責任者を務め、インフラや様々なデジタル資産計画の運営を担当しています。Horizon Kineticsに参加する前の10年間、Rossさんは、ゴールドマン·サックスの副社長であり、ゴールドマン·サックスの資産管理会社内で、彼は当時グローバル·マネージャー·ポリシー(Global Manager Strategy)として知られていたマルチ投資マネージャ·研究チームのチーフ·オペレータを務めていました。ロスはGSAMやゴールドマン·サックスの私財管理業務のコンプライアンス官も務めている。ゴールドマン·サックスに入社する前、ロスは譲渡代理会社で内部法律顧問を務め、ブローカーや投資顧問を代表する証券業弁護士としてのキャリアを始めた。ロスさんは、エマレー大学Goizuetaビジネススクール(B.B.A)とニューヨーク法学部(J.D.)を卒業。
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第六項ですEXhibit
展示品 番号をつける
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展示品説明
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4.1 |
参加者プロトコルは，日付は2022年10月3日であり，GrayScale Investments，LLCとGrayScale Securities，LLC(登録者が2022年10月3日に提出した8−Kテーブル定期報告の添付ファイル4.1を引用して統合した)。 |
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10.1 |
GrayScale Investments，LLCとGrayScale Securities，LLCの間で2022年10月3日に締結された流通とマーケティング協定(登録者が2022年10月3日に提出した8−Kテーブル定期報告の添付ファイル10.1を引用して統合した)。 |
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31.1 |
改正された1934年証券取引法第13 a-14(A)と15 d-14(A)条によると、信託会社は2022年9月30日までの四半期Form 10-Q四半期報告について、CEOを認証する。 |
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31.2 |
改正された1934年証券取引法第13 a-14(A)と15 d-14(A)条によると、信託会社は2022年9月30日までの四半期Form 10-Q四半期報告について、首席財務官を認証する。 |
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32.1 |
2002年サバンズ-オキシリー法案第906条によると、信託会社は2022年9月30日までの四半期10-Q表報告に基づき、最高経営責任者を認証する。 |
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32.2 |
2002年サバンズ-オキシリー法案第906条によると、信託会社は2022年9月30日までの第10-Q表四半期報告に基づいて、首席財務官の認証を行う。 |
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101.INS* |
XBRLインスタンスドキュメントを連結する·インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには現れない。 |
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101.SCH* |
イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 |
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101.CAL* |
インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 |
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101.LAB* |
XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する |
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101.PRE* |
インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント |
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101.DEF* |
インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する |
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104 |
表紙対話データファイル-表紙対話データファイルは、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには現れない。 |
* |
S-T法規第406 T条によれば、これらの相互作用データファイルは、未提出、又は登録声明又は目論見書の一部とみなされ、1933年証券法(改正)第11又は12条を目的として、1934年証券取引法(改正)第18条の目的で提出されていないものとみなされ、その他の面はこれらの条項の責任を受けない。 |
25
D語彙表限定的条項
“実際の為替レート“−任意の特定の資産については、任意の時点で、信託は、資産の単位価格(任意の関連費用を差し引いて決定される)をドル(または他の適用法定通貨)で売却することができ、信託が、保険者の商業的に合理的な努力によって最高価格を獲得し、任意の追加の信託費用をタイムリーに支払うことができるようにする。
“追加信託費用“−保険者が支払う費用に加えて、信託によって生成される任意の非保険者が支払う費用は、(I)税金および政府料金を含むが、(Ii)保険者(または任意の他のサービス提供者)は、信託または株主の利益を保護するために信託が提供する任意の特別なサービスの支出およびコスト(任意の付随する権利および任意のIR仮想通貨に関連する費用を含む)、(Iii)委託者または信託の他の代理人、サービス提供者または相手側への任意の賠償、(Iv)上場に関連する費用および支出を表す。任意の特定の財政年度内に、任意の第2市場における株式の見積もりまたは売買(法律、市場普及および審査費用および支出を含む)は、訴訟、規制執行または調査に関連する任意の法的費用および支出を含む600，000ドルを超える。
“管理費“--任意の信託管理人が信託に提供するサービスに支払う費用について、保険者は、保険人として支払われた費用を当該管理人に支払う。
“座席.座席“--信託によって指定された代表株主は、権利および/またはIR仮想通貨の任意の割り当てについて行動する人。
“許可参加者-いくつかの条件に適合する金融機関は、信託および保険者と株式の設立について合意している。各許可された参加者は、(I)登録ブローカーであり、(Ii)保険者と参加者合意を締結しており、(Iii)認可された参加者またはその許可された参加者に属することが知られている流動資金提供者のデジタル財布アドレスを有する。
“かご.かご“--100株の大口取引。
“かご金額“--いずれの取引日においても、通貨バスケット創設毎に当該取引日までに必要な長期信託株式数を、(X)信託が当該取引日ニューヨーク時間午後4時に所有する長期信託株式数で割って、信託すべきであるが支払われていない費用及び支出を表すドル価値を差し引いた長期信託株式数(当時の指数価格換算で小数点以下8位に桁上げ)を、(Y)当時発行されていた株式数(所得商数が10億分の1の長期現金株式数)で割った即小数点以下8桁目))に桁上げし，その商数に100を乗じた.
“ブロック・チェーン” or “Litecoinブロックチェーン“-Litecoin取引のLitecoin Networkの公共取引台帳を記録する。
“創作かご“--このようなバスケット作成に必要な各バスケット金額の保証金と交換するために、信託発行されたバスケット株。
“信託サービス受託者のサービスは、(I)LTCが共通ブロックチェーンアドレスから信託のデジタル資産アカウントに入金することを可能にすることと、(Ii)信託および保険者が信託または保険者に提供する指示に基づいて、LTCを信託のデジタル資産口座から共通ブロックチェーンアドレスに抽出して、信託または保険者制御の問題を解決することを可能にすることとを含む。
“保管人-Coinbase信託会社、LLC。
“信託協定“--改正および再署名された信託サービス協定は、2022年6月29日に、信託資産の受託者として信託会社と受託者との間で締結され、信託会社および保管人使用者が提供する信託サービスを管理する。
“委託料“--保管人は、信託に提供されたサービスが保管人に支払う費用について、保険者は、保管人が支払う費用として保管人に支払わなければならない。
“DCG-デジタル通貨グループ、Inc.
“デジタル資産口座秘密鍵を格納し、信託譲渡信託を代表する長期信託の所有権または制御権を可能にするための、委託者によって制御および保護された独立した信託アカウント。
26
“デジタル資産取引所−取引所参加者は、売買取引に基づいてLTC取引、売買を行うことができる電子市場。最大のデジタル資産取引所はオンラインであり、通常24時間取引され、取引価格と取引量データを公表する。
“デジタル資産取引市場−電子デジタル資産取引所の取引を含むLTC取引のグローバル取引所市場。
“デジタル資産持株ドルで表される信託資産(ドルまたは他の法定通貨を除く)の総価値は、その負債(推定されるべきであるが支払われていない費用および支出を含む)を減算し、我々の年報の“第1のビジネス-長期TCの推定値および信託デジタル資産保有量の決定”に規定されている方法で計算される。また、我々の年次報告書の“項目1.業務-投資目標”を参照して、公認会計原則に従って計算された信託資産純価を理解してください。
“デジタル資産保有手数料基数·保証人の信託費用に基づく金額は、我々の年報の“第1の業務-長期TCの推定値および信託デジタル資産保有量の決定”の方法で計算される。
“デジタル資産市場財務会計基準委員会会計基準編纂総語彙表に定義されている“ブローカー市場”、“取引業者市場”、“依頼者対依頼者市場”、または“取引市場”。
“DSTA“--改正された”デラウェア州法定信託法“。
“直接トルク“--預託信託会社。ドイツ銀行はニューヨーク州の法律に基づいて設立された有限目的信託会社であり、米国連邦準備システムのメンバーであり、米国証券取引委員会に登録された清算機関でもある。DTCは株式の証券受託者を担当する。
““取引所法案”“--1934年に改正された証券取引法。
“FINRA金融業界規制機関、Inc.これは、ライセンス参加者を含む米国のブローカーの主要な規制機関である。
“会計原則を公認する--アメリカで一般的に受け入れられている会計原則。
“世紀を創造するGenesis Global Trading，Inc.はデジタル通貨グループ会社の完全子会社であり、本四半期の報告日まで、Genesis Global Trading，Inc.は唯一の代理流動性プロバイダである。
“階調証券--保証人の完全子会社GrayScale Securities，LLCは、本四半期の報告日まで、唯一の代理許可参加者です。
“付随権“-長期信託会社に対する信託会社の所有権に関連し、信託または代表信託の発起人または受託者が何らかの行動をとることなく生成される任意の仮想通貨または他の資産または権利の支配および制御の権利を取得または確立する権利。
“索引.索引-CoinDesk Litecoin価格指数(LTX)。
“索引許可協定“--2022年2月1日現在、指数プロバイダとスポンサーとの間のライセンス契約は、スポンサーの使用指数を規範化して指数価格を計算する。
“指数価格“-指数に反映されたデジタル資産取引所から得られたLTCのドル価値は、ニューヨーク時間の各営業日午後4時に計算される。指数価格をどのように計算するかについては，我々の年報の“項目1.業務−LTC業界と市場概要−LTC価値−指数と指数価格”を参照されたい。信託プロトコルの場合、用語LTC指数価格は、本プロトコルで定義された指数価格を指すべきである。
“索引提供プログラム-CoinDesk Indices，Inc.この指数を発表するデラウェア州会社。DCGはCoinDesk Indices，Inc.の間接親会社である.そのため，CoinDesk Indices，Inc.はスポンサーと信託基金の付属会社であり，信託基金の関連先とみなされる.
““投資顧問法案”“-1940年”投資顧問法案“は、改正された。
““投資会社法”“-1940年”投資会社法“は、改正された。
27
“投資家“-許可された参加者と契約を締結した任意の投資家は、プロトコルによれば、許可された参加者が投資家の代理人を担当する。
“IR仮想通貨“-信託は、(信託プロトコル適用条文の規定の下で)任意の権利付きで取得された任意の仮想通貨トークンまたは他の資産または権利を信託する。
“流動資金提供者“-許可参加者によって招聘されたサービスプロバイダは、許可参加者を代表して株式を作成するためにLTCを購入する。
“Litecoinネットワーク“--信託公共取引台帳のオンラインエンドユーザ対エンドユーザネットワークは、Litecoinブロックチェーンと呼ばれ、Litecoinネットワークの暗号化およびアルゴリズムプロトコルベースを管理するソースコードを含む。私たちの情報声明の“Litecoin概要”を参照してください。
“LTC” or “白い殻Litecoinトークンは、Litecoinネットワーク上の既存のオープンソース暗号化プロトコルに基づくデジタル資産であり、信託株式ベース資産を構成する単位からなる。
“営業費“--営業者に支払われるべきサービス費用は、スポンサーとして支払われた費用を営業者に支払う。
“NAV“-公認会計原則に基づいて決定された信託純資産額。
“OTCQX-OTC Markets Group Inc.のOTCQX層。
“参加者協議“--許可された参加者がスポンサーと締結したプロトコルは、バスケットを作成し、バスケットを作成するために必要なLTCを交付するプログラムを規定する。
“アメリカ証券取引委員会--アメリカ証券取引委員会。
“二級市場保険者によって決定される任意の市場または他の代替取引システムであって、株式は、場外市場グループのOTCQXレベルを含むが、これらに限定されないが、株は、その後、その上に上場、オファー、または取引することができる。
“証券法“--1933年”証券法“が改正された。
“株“--信託の部分的に不可分な実益権益と所有権の共通単位。
“スポンサー？スポンサー-Grayscale Investments、LLC。
“スポンサーが払った費用“--信託は、その日常事務中に、保険者が負担して支払う費用および支出を義務化するが、税金は含まれていないが、(I)営業費、(Ii)管理費、(Iii)信託料および信託招聘の任意の他の証券販売業者の費用、(Iv)譲渡代理費、(V)委託料、(Vi)株式の任意の二次市場での上場、オファーまたは取引に関連する費用および支出(通常の法律、マーケティングおよび監査費用および支出を含む)、任意の所与の財政年度内に、金額は最大600，000ドルに達する。(Vii)一般課程、法律費用および支出、(Viii)監査費用、(Ix)規制費用は、証券法または取引法に従って株式を登録する任意の費用、(X)印刷および郵送費用、(Xi)信託サイトを維持する費用、および(Xii)適用される許可料を含む。
“スポンサー費用“--長期現金で支払う費用は、ニューヨーク時間の毎日午後4：00信託のデジタル資産保有費ベース金額の2.5%の年率でドルで計算され、毎日累算されている提供非営業日の場合、保険者料金の計算は、直近の営業日のデジタル資産持株費用ベース金額に基づいて、その最近の営業日およびその最近の営業日の後および関連計算日までの未払いおよび未払いの保険者費用を差し引く。
“転送エージェント“--大陸株式譲渡と信託会社、デラウェア州の会社。
“移籍代行費“-譲渡エージェントが信託に提供するサービスについて譲渡エージェントに支払う費用について，保険者は保険者として支払った費用を譲渡エージェントに支払う.
“トラストGrayScale Litecoin Trust(LTC)は、DSTAおよび信託プロトコルに従って2018年1月26日に設立されたデラウェア州の法定信託。
28
“信託協定“-第1号及び第2号改正案により改正され、随時改正されることができる”受託者と保証人との間に信託運用を制限する信託声明及び信託協定“が設けられている。
“受託者-デラウェア州信託会社(デラウェア州のCSC信託会社)は、デラウェア州の信託会社であり、デラウェア州の受託者である。
“アメリカです。--アメリカ。
“ドル” or “$“--ドルかドル。
29
登録する解決策
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、次の署名者が本報告に署名することを正式に許可している。
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階調投資有限責任会社 GrayScale Litecoin Trust(LTC)の発起人として |
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差出人： |
/s/Michel Sonnenshin |
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名前： |
マイケル·ソナンシン |
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タイトル： |
取締役会メンバー兼最高経営責任者(CEO)* |
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差出人： |
//Edward McGee |
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名前： |
エドワード·マッキー |
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タイトル： |
首席財務官(首席財務官および首席会計官)* |
日付：2022年11月4日
*登録者は、登録者のスポンサーGrayScale Investments、LLCの上級管理者または取締役のアイデンティティである信託会社である。
30