獅子山電気会社

経営陣の議論と分析

財務状況と経営結果
2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月

獅子山電気会社

経営陣の議論と分析
2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の財務状況と経営実績

カタログ表

1.0はじめに

以下の経営陣の検討および分析(“MD&A”)は、獅電会社(“当社”または“獅電”)2022年6月30日までの3カ月および6カ月の財務状況および経営業績に関する資料を提供します。本MD&Aは、2022年6月30日までの3ヶ月及び6ヶ月の審査を経ていない簡明中期総合財務諸表、及び当社の2021年まで、2020年及び2019年12月31日までの年度の審査年度総合財務諸表及び関連付記と併せて読まなければならない。本MD&Aに含まれる一部の情報は、リスクおよび不確定要因に関する前向き陳述を含む。様々な要因の影響により、実際の結果は関連する前向き陳述と大きく異なる可能性があり、本MD&Aにおける“前向き陳述に関する慎重さ”と題する第3.0節、当社2021年現在、2020年および2019年12月31日までのMD&A第23.0節“リスク要因”および会社2021年12月31日までの年次報告Form 20−Fに“リスク要因”と題する第3.D項に記載されている要因が含まれる。本MD&Aは、当社が2022年8月4日まで、すなわち本MD&Aの日に得ることができる情報を反映しています

2.0プレゼンテーションの基本

同社の会計年度は毎年12月31日までの12カ月間。本MD&Aは当社が2022年6月30日までの3ヶ月及び6ヶ月の審査を経ずに簡明中期総合財務諸表を作成し、この等の財務諸表は国際会計基準委員会(“IASB”)が公布した国際財務報告基準(“IFRS”)及び国際会計基準(“IAS”)第34号中期財務報告書に基づいて作成されたものである

他の説明がない限り、すべての新聞の金額はドルで表される

Lionはカナダとアメリカで電気自動車の製造と販売を報告できる運営部門を持っている。

簡明中期総合財務諸表及び本MD&Aに記載されているすべての株式、購入株式証、株式承認証及び各株資料はすでに調整されており、必要がある時に以前の期間にさかのぼって、当社が2021年5月6日に北方創世買収会社(“北方創世”)との業務合併及び再編計画(“業務合併”)が完成した1：4.1289株式分割を反映することを含む。

表現を容易にするために、本MD&Aに含まれるいくつかの数字は、金利および他のパーセンテージのように四捨五入されている。本MD&Aに含まれる百分率数字は，すべての場合にこのような丸めされた数字によって計算されるのではなく，丸め前に計算される.このため、本MD&Aにおける百分率金額は、Lionが監査されていない簡明中期総合財務諸表または関連テキストの数字を使用して同じ計算で得られた百分率金額とはわずかに異なる可能性がある。丸めのため，本MD&Aに出現する何らかの他の金額も加算されない可能性がある.

3.0前向きな陳述に関する慎重さ

本MD&Aは“展望性情報”と“前向き声明”を含み、適用された証券法と“1995年アメリカプライベート証券訴訟改革法”の定義(総称して“前向き声明”と呼ぶ)に符合する。本MD&Aに含まれる任意の非歴史事実の陳述は、Lionに関する信念と期待の陳述を含み、すべて前向き陳述であり、評価すべきである。

前向き陳述は、“信じる”、“可能”、“会”、“継続”、“予想”、“予定”、“予想”、“はず”、“そうする”、“可能”、“計画”、“計画”、“潜在”、“らしい”、“求める”、“未来”などの言葉を使用することによって識別することができる。“目標”または他の同様の表現、ならびに未来のイベントまたは傾向を予測または表明する任意の他の表現、または全ての前向き表現ではないが、歴史的事象の表現ではない

宣言にはこのような識別性語が含まれている.これらの展望的陳述には、会社の注文と会社がそれを実際の販売に変換する能力、会社の長期戦略と将来の成長、ケベックにおける会社の電池工場と革新センタープロジェクトおよびその米国製造施設プロジェクト、および発売予定の新モデル電気自動車に関する声明が含まれている。これらの展望的陳述は、Lionがキーパーソンを維持し、採用し、顧客、サプライヤー、その他の商業パートナーとの関係を維持することができ、Lionはその業務を正常に運営し、Lionはその成長戦略を実施することができ、Lionはそのアメリカ製造施設およびケベック電池工場と革新センターの建設を成功かつ適時に完成させることができ、Lionは競争力のある条件下でいかなるサプライチェーン挑戦や原材料供給の実質的な中断を受けることもない、いくつかのLionの合理的な推定と仮定に基づいている。Lionはその競争的地位を維持することができ、Lionは、その成長および規模を管理するために、その運営、財務、および他の内部統制および制度を改善し続け、その運営結果および財務状態は悪影響を受けず、Lionは、直接的または間接的に(その顧客を含む)政府補助金および経済的インセンティブから利益を得ることができ、Lionは、将来必要なときにLionが許容可能な条項に従って株式または債務融資によって追加資金を得ることができるであろう。これらの推定と仮定は、Lionが経営陣の経験と彼らの歴史的傾向、現状と期待未来の発展に対する見方に基づいて作ったものである, そして関連された状況で適切で合理的だと思う他の要素。しかし、そのような推定と仮定が正しいことが証明される保証はない。

その性質に関しては、前向き陳述は、イベントに関連し、未来に発生する可能性があるか、または発生しない可能性がある場合に依存するので、リスクおよび不確定要素を含む。レオンはこれらのリスクと不確実性には

·米国またはカナダの全体的な経済、商業、市場、金融、政治または法律状況のいかなる不利な変化も、全世界の新冠肺炎大流行と新冠肺炎変種の出現の結果を含む

·ロシア-ウクライナ戦争のいかなる悪影響も、この戦争は経済と世界の金融市場に影響を与え続け、現在の経済課題を悪化させている

·車両を大規模かつ経済的に製造、流通することができず、顧客の業務ニーズを満たすことができない

·Lion製品の生産量を向上させ、プロジェクト建設および他のプロジェクトスケジュールを満たすことができない場合；

·Lion製品を製造するための部品に含まれる原材料の価格および入手可能性のいずれかの不利な変動および変動；

·時間が経つにつれて、Lionが販売している電気自動車の総所有コストを下げることができない

·鍵管理に依存し、キーパーソンを吸引および/または維持できない；

·会社の成長戦略を実行できない

·主要サプライヤーへの依存および絶え間ない原材料供給を維持できない

·労働力不足(従業員の離職、退職、昇給要求を含む)は、企業に生産能力の削減、生産量および納入率の低下、または成長計画の低減、従業員の報酬に関する追加的な挑戦をもたらす可能性がある

·Lionは製品、仕様、サービスではお客様の期待に応えられません

·会社の競争地位を維持できない場合；

·時間の経過とともに供給コストを下げることはできない

·会社の名声やブランドを維持し、向上させることができない行為

·製品保証クレームまたは製品リコールのための重大な製品修理および/または交換；

·任意の情報技術システム障害または任意のネットワークセキュリティおよびデータプライバシー違反またはイベント；

·企業がその注文を実際の販売に変換できないイベントや状況は、政府補助金および経済的インセンティブを減少、キャンセル、または差別的に適用することを含む

·十分な保険範囲を確保できない場合や保険費用が増加する可能性がある場合；

·自然災害、流行病、または大流行の爆発、内乱およびテロ行為、ロシアおよびウクライナの現在の軍事衝突または同様の破壊などのボイコットおよび地政学的事件；

·当社に時々提起された任意の法的訴訟の結果かもしれません。

2021年、2020年、2019年12月31日までの年度の会社MD&A第23.0節“リスク要因”および2021年12月31日までの会社年次報告Form 20−Fにおける“リスク要因”と題する3.D項では、Lionの業務に関連するこれらおよび他のリスク·不確定要因がより詳細に記述されている。その中の多くの危険はLion管理職の統制や予測能力を超えている。レオン社またはそれを代表する者が行ったすべての前向きな陳述は、本MD&Aおよび適用されるカナダ規制証券管理機関および証券取引委員会に提出された他の文書に含まれる警告声明および決定されたリスク要因によって明確に制限される。

これらのリスク、不確実性、そして仮定のため、読者はこれらの展望的陳述に過度に依存してはならない。また、展望的な陳述は発表の日からのみ発表される。適用される証券法律の要求以外に、Lionはいかなる義務も負いませんし、新しい情報、未来の事件、あるいはその他の原因でいかなる前向き情報を更新、修正、または審査しても、いかなる責任も明確ではありません。

4.0非国際財務報告基準測定基準およびその他の業績指標

本MD&Aは調整後のEBITDAを参考にし、これは非国際財務報告基準の財務指標、及びその他の業績指標であり、会社の注文簿を含み、以下のように定義される。これらの措置は国際財務報告基準の下で公認された措置ではなく、国際財務報告基準で規定されている標準化の意味がないため、他社が提案した類似措置と比較することはあまり不可能である。逆に、これらの措置は補足情報として提供され、経営陣の観点から会社の経営結果をさらに知ることで、これらの国際財務報告基準措置を補完する。したがって、これらの情報を孤立的に考慮すべきではなく、“国際財務報告基準”に基づいて報告された会社の財務情報分析の代替としてはならない。Lionは主にLionのIFRS結果に依存し，調整後のEBITDAと注文を補助し，これらの制限を補っている。読者はLionの業務を評価するために単一の財務指標に依存してはいけない。

調整後EBITDA

調整後のEBITDAは，財務コスト，所得税支出あるいは利益，減価償却と償却前の純収益(損失)を控除し，株式補償，株式証明債務公正価値変動，為替(収益)損失と取引及びその他の非経常費用調整後の純収益(損失)と定義している。調整後のEBITDAは，業績の補完としてIFRSが要求するものでもなく，IFRSによって報告されているものでもないことを目的としている。レオン社は、調整後のEBITDAの使用は、持続的な経営結果および傾向を評価し、レオン社の財務指標を比較可能な会社の財務指標と比較するための追加のツールを投資家に提供し、後者は投資家に類似した非国際財務報告基準財務指標を提供する可能性があると考えている。しかし，調整後のEBITDAを評価する際には，Lionが調整後のEBITDAを計算する際に排除する費用と類似した将来費用が生じる可能性があることを読者は認識すべきである。また，これらの施策に対するLionの陳述は，Lionの将来の業績が異常や非日常的なプロジェクトの影響を受けないと推定されると解釈されるべきではない。Lionは調整後EBITDAの計算を他社が計算した他の類似権益指標と比較できない可能性があり，すべての会社が調整後EBITDAを同じ方法で計算しない可能性があるからである。読者は振り返ってみるべきだ

純収益(損失)は最も直接的に比較可能なIFRS財務指標であり，当社が本MD&Aに基づいて“経営結果−調整後EBITDAの調整後EBITDA”と題する13.0節で提案した調整後EBITDAと照合した

注文簿

本MD&Aは、車両(トラックとバス)および充電ステーションに関する同社の“注文”も参考にした。当社の車両及び充電ステーション注文は、数量又は将来(適用交付時間)にその数量について確認された販売金額で表され、管理層が、署名された調達注文、顧客が正式に確認された注文、又は適用顧客と会社が政府補助金又は経済的インセンティブを正式に共同申請した製品に基づいて決定される。2022年8月4日までの車両注文に含まれる車両の交付期限は数ヶ月から2025年12月31日までの1年で終了する。ほとんどの納品は補助金と奨励を受けなければならず、処理時間に大きな変化がある可能性があり、過去にありましたが、当社は注文の予想納期と実際の納品時間の間に差が続き、いくつかの遅延が大きくなる可能性があります。このような違いまたは遅延は、補助金または報酬の全部または一部を失い、および/またはいくつかの注文をキャンセルする可能性がある。

会社が注文を提出することは、会社がその注文に含まれる車両や充電ステーションが実際の販売に変換されることを示していると解釈されてはならない。本MD&Aのタイトルが“注文”の10.0節を参照して、会社が注文で使用する方法の完全な説明と、この方法および注文の提示方法に関連するいくつかの重要なリスクおよび不確実性を理解してください。

5.0会社の概要

一般情報

Lionは“商業会社法”(ケベック)に基づいて設立された会社です。ライオンズは、それは専門的に製造された全電動中型と大型都市車両の設計、開発、製造と流通分野の先頭者だと信じている。12年余り全電気自動車の研究開発(R&D)、製造と商業化に集中した経験を通じて、レオンスは独特な業界専門知識と中大型商用都市電気自動車(“EV”)分野での先発優勢を獲得した。Lionの車両と技術は、700台以上の専門的に製造された全電気自動車の現実生活での走行距離が1000万マイルを超えているからだ

Lionの専門的に製造された全電気自動車シリーズには現在7種類の都市トラックとバスが含まれており、現在購入できる

*上記の会社が今日購入可能なすべての車種が商業化生産を開始し、納入されているが、(I)Lion 8ゴミは、2022年末までに商業化生産が開始される予定であり、(Ii)Liona(A型スクールバス)、2022年第4四半期~2023年第1四半期に商業化生産が開始される予定であり、(Iii)LionM(シャトルバス)は、2023年に商業化生産が開始される予定である。タイトルが“最近”の9.0節を参照

いくつかのモデルの予想される商業生産スケジュールのさらなる詳細、および2022年7月の間に発生し、このスケジュールに影響を及ぼすいくつかのイベントおよび最適化決定の説明については、“発展動向”を参照されたい。予想される商業生産スケジュールはまた、本MD&Aが“前向きな陳述に関する慎重さ”と題する3.0節で述べたリスクおよび不確実性を含む様々なリスクおよび不確実性に依存する。

Lionの現在の開発プロセスには，他の6台の全電気都市自動車が含まれている。

*企業製品ラインに含まれる上記モデルについて、経営陣は現在、以下のスケジュールで商業生産が開始されると予想されています：(I)Lion 8トラクタートラック：2023年上半期、時間は変更される可能性があり、現在第三者サプライヤーから取得予定のバッテリーパックの可用性に依存します。(Ii)ライオン救急車：2023年上半期、(Iii)Lion 5(5種類トラック)：2023年上半期、(Iv)Lion多機能トラック：2023年下半期、(V)ライオン闘車：2022年下半期、和(Iv)LionD(D型スクールバス)：2023年上半期。いくつかのモデルの予想される商業生産スケジュールのさらなる詳細、および2022年第3四半期に発生し、このスケジュールに影響を及ぼすいくつかのイベントおよび最適化決定の説明については、“最近の発展”と題する9.0節を参照されたい。予想される商業生産スケジュールはまた、本MD&Aが“前向きな陳述に関する慎重さ”と題する3.0節で述べたリスクおよび不確実性を含む様々なリスクおよび不確実性に依存する。

Lionの電気自動車は顧客のニーズを満たすためにカスタマイズされ、内部で設計、製造、組み立てられ、従来の内燃機関車両の改装や第三者集積業者に依存しない。これを実現するために，Lionは電動シャーシ，トラック車両，乗用車車体のために独自に製造した製品を開発し，その独自電池技術をモジュール化エネルギー容量と独自Lionソフトウェアと組み合わせた

Lionは、電気自動車分野の他社と同様に、電気自動車のためにカスタマイズされた直接顧客向け販売に基づいて、通常第三者ディーラーに依存することを回避する販売モデルを採用している。市場進出戦略の一部として、Lionは、車両選択、融資(Lion Capital Solutions部門を含む)、購入および採用(電気自動車教育および訓練を含む)、および任意の適用可能な政府支出、エネルギー需要、充電インフラ、メンテナンスおよび高度遠隔情報処理ソリューションなどのすべての重要な点を決定し、求め、顧客が電気自動車移行の旅を完了するのを支援する。顧客体験を強化し、重複購入の推進を支援するために、Lionはそれが拡大している体験センターネットワークを利用して、これらのネットワークは専門的な空間であり、潜在顧客、政策策定者、他の輸送業の利益関係者はここでLionの電気自動車を熟知し、それらの仕様と優位性を理解し、販売支援を得て販売代表と会見し、贈与と補助金援助を検討し、充電インフラ援助を獲得し、車両訓練とメンテナンス支援を受け、既存車両の修理を行うことができる。Lion体験センターが提供するライブサービスには、製品プレゼンテーションと販売サポート、全方位サービストレーニング、充電インフラ支援、メンテナンスサポートが含まれています。Lionはアメリカとカナダのキー市場に戦略的位置の体験センターを持っている。Lionは現在キー市場に12の体験センターを持っており、これらのセンターは戦略的に位置している。

同社は現在約1300人の従業員を持っており、製造、研究開発、販売とマーケティング、サービス、会社と行政管理を含むすべての機能に関連している。

Lionの主な製造工場はケベックのサンジェロームに位置し、ケベックモントリオールの北約25マイル(または40キロ)に位置する。同施設の敷地は約200，000平方メートル。FT、現在持っている

年産2500台の全規模自動車の生産能力。製造に加えて、この工場は内部研究開発とテストセンターを含む

2021年、同社はイリノイ州のJolietに新たな90万平方フィートのレンタル米国製造施設(“Joliet施設”)を建設することを発表し、同社の米国最大の事業となり、“米国製”ゼロエミッション自動車の市場の需要を満たすことを支援する。同社は現在Joliet施設を所有しており、2022年末にスクールバスの商業化生産を開始する予定だ。Joliet融資メカニズムに関するより多くの情報は、“業務要点”と題する8.0節を参照されたい

また、同社は2021年、ケベック州ミラベル市のYMX国際空気城(“ライオン園”)に電池製造工場と革新センターを建設することを発表した。ライオンキャンパスの建設は2021年第4四半期に開始された。この電池メーカーは高度に自動化され、2022年末にリチウムイオン電池製の電池パックやモジュールの生産が開始される予定で、年間生産能力が5千メガワットの場合、会社に約14，000台の中型·大型ゼロ排出トラックやバスに電力を供給するのに十分だ。獅子園の詳細については、8.0節、タイトルは“行動ポイント”を参照されたい。

6.0研究と開発

ライオンズは300人以上のエンジニアと他の研究開発専門家からなるチームで、ケベック聖ジェロームとケベックモントリオールにある2つの研究開発センターで研究開発を行っている

Lionの研究開発は現在、既存車両と機能の強化に集中し、より多くの専門的に建設された電気自動車プラットフォームを開発し、独自の電池システムの開発を継続している

7.0財務的ハイライト

2022年6月30日までの3カ月のうち、会社の財務業績は2021年6月30日までの3カ月と比較して以下の通り

·105台の自動車を納入し、前年同期に交付された61台から44台増加した

·収入は2950万ドルで、2021年第2四半期の1670万ドルより1280万ドル増加した。

·総損失350万ドル、2021年第2四半期の毛利益は90万ドル。

·純収益は3750万ドルだったが、2021年第2四半期の純損失は1兆785億ドルだった。2022年第2四半期の純収益には、株式承認債務公正価値非現金減少に関する5690万ドルの収益と、非現金株式ベースの報酬に関する340万ドルの費用が含まれるのに対し、株式承認債務公正価値非現金増加に関する費用は9930万ドル、株式ベースの非現金給与に関する費用は5480万ドル、2021年第2四半期の純損失に計上される取引コストは1370万ドルである。

·調整後のEBITDA 1はマイナス1，440万ドルであるが、2021年第2四半期はマイナス550万ドルであり、主に株式証明債務公正価値の変化と株式ベースの報酬など、いくつかの非現金項目を調整した。

·資本支出は4430万ドルで、2021年第2四半期の330万ドルより4100万ドル増加し、ジョリエ基金やライオン園に関する支出が含まれている。Joliet施設やLionパークの詳細については、本MD&Aのタイトルが“会社概要”の5.0節と本MD&Aのタイトルが“操作ポイント”である8.0節を参照されたい

·主に研究開発活動からなる無形資産は2，460万ドル増加し、1，390万ドル増加したが、2021年第2四半期は1，070万ドルであった。

·国境を越えた1.25億ドルの“市場”株式計画(“ATM計画”)を構築する。本MD&Aのタイトルは“流動性と資本資源”の16.0節を参照されたい。

1調整されたEBITDAは、非国際財務報告基準の財務計測である。本MD&Aの4.0節を参照し、タイトルは“非国際財務報告基準測定基準とその他の業績指標”である

8.0運営のハイライト

Joliet施設

本四半期、会社はスクールバス組立ステーションの設置を継続し、Joliet工場におけるワークステーションの構築と従業員訓練のためのLionC装置の製造を開始した。同社は採用が進んでおり、現在は主に工場レベルの管理に集中しており、最近のバス生産に集中している計画と一致している。ビルとテナントの改善およびスクールバス生産ステーションの設置は2022年末にほぼ完了する予定だ。

先に開示したように、同社がJoliet施設の全面規模を実現するために推定した総投資は約1.5億ドルと予想されている。また，同社の同施設に関する契約賃貸義務は15年間で約7200万ドルである。2022年6月30日現在、同社のプロジェクト開始以来発生した資本支出総額は約4900万ドルで、第2四半期に発生した約2200万ドルを含む。これまで発生してきた資本支出は主にテナント改善と生産設備に使用されている。また、2022年6月30日までに、テナント改善作業およびプロジェクトのキー生産およびその他の設備の購入および設置のために、約2600万ドル(2022年の残り時間2100万ドル、2023年に500万ドル)を約束した

ライオン園

同社は今季、ミシガン州トロイにあるJR Automationの工場でより多くのプロトタイプ電池パックを生産し続け、プロトタイプ線はそこで運営されてきた。バッテリーパックは現在テストと認証を行っています。1つのバージョンのコンポーネントとモジュール生産ラインの工事設計が完了した。レオン社は引き続き，コンポーネントの認証，JR Automation工場の生産設備検収，Mirabelのコンポーネント生産は2022年末までに完了すると予想している。ミラーベル生産設備の現場検収は2023年初めに完了する予定だ。

電池工場のビルの建物の殻はほぼ完成した.革新センターに対して、基礎仕事はすでに完成し、鋼構造は約90%完成した。電池製造施設の建設は2022年に完了する予定で、革新センタービルの建設は2023年に完成する予定だ。

先に開示したように、ライオンパークの全面規模を実現するために会社が推定した総投資は約1億8千万ドル(2.25億カナダドル)と予想されている。2022年6月30日現在、同社のプロジェクト開始以来発生した資本支出総額は約4600万ドルで、第2四半期に発生した2300万ドルを含む。また、同社は2022年6月30日現在、同プロジェクトのためのキー設備の建設と購入を約束し、金額は約4700万ドル(2022年の残り時間は3600万ドル、2023年は1100万ドル)としている

ライオン園については、当社は電池工場ビルの売却やレンタル機会の評価に協力するコンサルタントを招聘しています。このような機会は，市場状況や潜在的な買手との交渉が満足できる手配を達成する状況に依存し，このような取引が完了するかどうかは不明である.したがって，本MD&Aで提案した数字ではその潜在的な報酬は考慮されていない

新型軽量空気力学100%電動大型トラックを発売しました

2022年4月11日、北米で製品とサービスを提供し、一連の乾物箱を開発した会社Lion and Transport Truck Bodyは、より高度な協力モデルで開発された新しい軽量、空気力学、100%電動大型トラックを発売することを発表した。このゼロエミッション車はLion 6シャーシを採用しており、標準車種よりも軽いe-ategkボックスを搭載しており、専用に改装されています

都市道路です。この車はケベック政府が財政援助を提供するMobel動員プロジェクトの一部として開発されました。

V 2 Xは米国エネルギー省や業界のトップと協力しています

Lionは2022年4月15日、車両のすべて(V 2 X)技術の開発と配備を加速させるための了解覚書(MOU)に米国エネルギー省(DOE)と署名した。ライオンズは米国エネルギー省に選ばれて契約に署名した唯一のスクールバスメーカーだ。了解覚書によると、Lionは公共事業会社、OEM、政府機関、業界労働機関、米国エネルギー省を含む10社以上の業界トップと協力し、双方向電気自動車(EV)充電インフラの開発を共同で探索し、国家エネルギー網に統合する。

1.25億ドルのクロスボーダーATM株式計画の構築

レオン社は2022年6月17日、会社の適宜決定権に応じて、時々代理財団を通じて1.25億ドル(またはカナダドルに相当)の会社が新たに発行した普通株を発行·販売することを許可するATM計画を立ち上げた。当社は2022年6月30日現在、ATM機計画に基づいて何の証券も発行していないため、この計画に基づいて得られた収益も何も受け取っていない。本MD&Aのタイトルは“流動性と資本資源”の16.0節を参照されたい。

グローバル·サプライチェーン

労働力不足やロシアとウクライナの軍事衝突など他の世界的な事件は引き続きグローバル·サプライチェーンの挑戦を激化させている。このような中断は港の渋滞、鉄道と天気の中断、トラック不足及びサプライヤーの間欠的な閉鎖と遅延を含み、部品不足、部品と原材料の交付周期の延長を招き、場合によっては追加コストと生産の減速を招く。そのため、同社は時々原材料や部品不足、労働力不足に直面し、逆に生産の鈍化を招いている。これらの鈍化は、会社が顧客に完成品を納入する能力に影響を与え、さらに収益力にマイナス影響を与え、運営キャッシュフローを減少させた。

現在まで、同社はこのようなグローバル·サプライチェーンの挑戦によっていかなる契約処罰も招いていない。場合によっては、サプライチェーンの挑戦は、ある製品の発売の遅延を招き、顧客が特定の補助金やインセンティブを失ったり、顧客に年間支出の再分配を強要したりし、逆にいくつかの注文のキャンセルを招く可能性がある。その他の場合、このような挑戦は、会社に顧客と協力して、更新された納期について合意したり、他の方法で新たな調達注文を締結したりすることを要求する。

グローバル·サプライチェーン挑戦の影響を軽減するために、同社は電池や電機などのキー部品の在庫管理に注力し続けている。最近，同社が遭遇した主要サプライチェーン挑戦は，主に非キー部品の様々な不足に関係しており，これらの部品は完成部品を顧客に納入するために必要であり，また，いくつかの部品や原材料の納入周期が延長されている。その他の場合、同社のサプライヤーは、原材料調達挑戦や労働力不足による生産減速の影響を受けている。これらの問題を解決するために、同社はすでに多源戦略を加速させ、特定部品のサプライヤー冗長性を増加させていく。過去12ヶ月の間に、同社は原材料や部品を調達するサプライヤー数を15%以上増加させた。同社はまた、現地調達への依存を増加させ、その製造施設にできるだけ近いサプライチェーンを発展させている。製造の観点から、同社はまた、内部製造を増加させ、サプライチェーンの挑戦を受けて最も深刻な部品、例えば低電圧および高圧ワイヤハーネスを製造するためのコネクタをバイパスするために、いくつかのサブアセンブリを再設計した。当社は関連状況を監視し続けており、

このような問題を緩和するのに役立つ措置が引き続き施行される予定だ。しかも、同社は特定の市場で最近の値上げを開始している。

本MD&Aにおけるタイトルは“Lion表現に影響を与える重要な要素”の11.0節を参照されたい.

9.0最新の発展

2022年7月、同社はその運営と成長プロジェクトの内部最適化審査を行った。この過程の結果として，その戦略活動を投資リターンの加速に集中させることに着目し，同社はJoliet施設における初期生産能力向上のリズムを審査し，さらに予定納品量と一致させ，最初はバス生産に重点を置くことにした。そのため、若利エ施設にいくつかの設備や他の資本支出を設置し、トラック生産を支援したり、全面生産を実現したりすることを目的として、2022年以降に延期されている。そのため、Lion社は現在、2022年度のJoliet施設の資本支出は約8000万ドルと予想されているが、これまでに開示された1億15億ドルのうち、2022年6月30日までの支出は約3600万ドルである。

また，この過程の結果として，在庫管理に関するやり方を簡略化し，会社の利用可能な空間を利用し，コスト効果を最大限に向上させるために，ライオン園革新センタービルの一部を倉庫能力として一時的に使用することにした。電池工場の規模に変化はなく，ライオン園が全面規模を実現する期待総投資も変化せず，総額は約1.8億ドル(2.25億カナダドル)と予想されている。同社は現在、2022年に約1億ドル(うち2022年6月30日現在約3900万ドル)を生産し、工場の電池モジュールと部品の商業生産を実現すると予想している。

同社は現在、Jolietローンの残りコストに資金を提供するために、手元の現金、販売製品、サービスから発生した現金、循環信用手配のための利用可能な資金、および任意の証券販売(ATM計画を含む)の収益を提供する予定だ。これらの資金源はライオン園にも使用される予定だが、カナダ連邦やケベック省政府との既存の融資合意によると、ライオン園の資金も大きく支持され、金額は約1億カナダドル(1個約5000万カナダドル)に達し、2022年6月30日までに370万ドルが使用されていると予想される。“流動資金と資本資源”と題する16.0節を参照。同社は、2022年にライオン園で発生する資本支出のうち、約4000万ドルがこの政府支援を通じて資金を提供すると推定しており、具体的には関連するクレーム手続きとスケジュールに依存している。

Joliet施設とライオン園の全面拡張の時期は経営陣によって再評価され、当時の経済状況、会社製品への需要環境、会社の成長と流動資金状況に依存する。その流動資金状況に基づき，同社はJoliet施設やLion Campusに関する投資リズムをさらに検討し，必要に応じて追加措置を講じ，予想に応じて必要な生産能力を最適化する予定である。

最後に、ある製品が商業化生産を開始し、いくつかの商業生産に投入されていない車種を引き続き開発した後、同社はある車両に対して配置変更を行い、品質と性能を高め、製造効率を高め、新型車の開発を最適化することを選択した。このような措置は商業生産の遅延と特定のモデルの予想された交付をもたらす。例えば、Lionaの商業生産は一時停止されており、現在は2022年末または2023年初めに回復する予定だ。これらの事件により、資金機会の満了により一部の注文がキャンセルされ、経営陣が

また，クライアントとの対話を開始し，このような注文を修正し，納品を以降の日に延期する.本MD&Aのタイトルが“注文”の10.0節を参照されたい。同社はすでに行われている審査の一部として、資源の再調整や他製品の開発タイミングの見直しも行っている。そのため，同社はLion Boomトラックの重大な開発を期待しておらず，Boomトラックオプションは最終的にはより先進的なパートナーで行われることが予想されるため，Lion 7(7級トラック)の開発時間は一時的に保留されている。同社のモデルと予想されるビジネス生産スケジュールの詳細については、本MD&Aで“会社概要”と題する5.0節を参照されたい。

カナダ交通部中型·大型ゼロエミッション車両(IMHZEV)計画

Lionは2022年7月19日、カナダ交通部が新たに発売した中型·大型ゼロエミッション自動車インセンティブ計画(IMHZEV)に基づき、カナダの顧客が現在15万ドルまでの資金を得ることができると発表した。この新しい計画によると、カナダ連邦政府は今後4年間で5億5千万ドル近くの資金を提供し、中型トラックの購入またはレンタルに使用する。Lionは現在、全電動トラックラインナップのすべての車種でiMHZEV計画下のインセンティブ資金を得る資格がある。これには、Lion 5、Lion 6、Lion 8 P直線トラック、Lion 8フォークリフト、Lion 8ゴミASLのための10万ドル、Lion 8 Tに提供される15万ドルの資金が含まれている。これらの助成額は、すべての利用可能なバッテリ構成に適用され、ケベック州の生態環境保護計画およびブリティッシュコロンビア州の特殊用途車両励起計画のような他の利用可能な省、市、公共事業、および他の利用可能なインセンティブと組み合わせることができる。

取締役会

GenNx 360 Capital Partners運営パートナーのラタサ·アコーマさんとゼネラル·モーターズの持続可能性開発事業所のチーフサステナブル開発責任者および副社長のさんは、ライオン自動車会社の取締役会の独立取締役に任命されています。

ラタサ·アコマ

AkomaさんはGenNxポートフォリオ社の強い業績、運営効率、収益力を推進しており、製造、運営、業務戦略の各方面で26年間の管理経験を持っている

GenNx 360資本パートナーに入社する前、ハレ·ダビッドソン自動車会社で複数の幹部指導職を務め、2009年に同社に入社し、取締役運営部を務め、車両組み立てや材料管理を担当していた。これまで、Akomaさんはクライスラー(前身はダイムラー-クライスラー)のペンキ運営高級マネージャーで、そこでは運営や一般管理の様々な上級指導者を務めていた

デイイン·L·パーカー

パーカーはGMの初の持続可能な開発官として，同社が2040年までにカーボンニュートラル計画および2035年までにすべての新しい軽自動車のゼロエミッションを実現する主な推進者である。パーカーさんはまた、施設設計、エンジニアリング、施工、運営、エネルギー調達と効率、不動産、環境コンプライアンス、職場戦略などのグローバルな責任を担当しています

ゼネラル·モーターズに加入する前に、パーカーさんは、デルのグローバル環境、健康、セキュリティ、施設、不動産を担当する副社長であった。また、インテル社の技術·製造部門で13年以上働いており、地球環境、健康、セキュリティ部門の役員を含めて様々な営業職を務めている。

新しいアメリカのマーケティングとトラック販売担当者を任命します

2022年8月2日、同社は米国で2つの幹部職を増やし、シドニー·ダンを米トラック販売部副総裁、ドミニク·ベックマンを米国マーケティング·伝播部副総裁に任命することを発表した。

彼女の新しいポストで、DunnはLionのアメリカでの中型トラック販売業務部を担当するだろう。彼女はLionに20年間の販売と運営指導経験を持ってきた。ダンは最近、ELETRAMECCANICAでチームの販売と運営部門の役員を務め、この電気自動車メーカーの市場進出のビジネス戦略のすべての販売と運営を担当している。それまで、ダンはGMのチームや商業部で数年間働いていた。彼女の役割は主に顧客の販売とマーケティングを征服し、メーカーが中型トラック分野に再参入することに集中している

Beckmanはトヨタ日野トラックグループ会社からLionに加盟し、過去6年間、そこでマーケティングとコミュニケーションの実行担当者を務め、ディーラーネットワーク運営とネット接続車両プロジェクト、電気自動車インフラソリューションを担当した。ベックマンはNTEAグリーントラック協会の取締役会メンバーでもあり、20年以上の豊富なグローバルマーケティング、革新管理と競争定位経験を持ち、トヨタ/日野、デルフォード、大陸自動車などの有名な自動車会社に勤めていた。

10.0注文量2

Lionの車両注文は2022年8月4日現在、トラック286台とバス2，071台を含む全電動中型·大型自動車2，357台であり、以下にさらに説明する管理層の方法に基づいて計算すると、総受注価値は約5.75億ドルである。また、ライオンドアの部門LionEnergyは、車両交付前に顧客の充電インフラの選択、購入、プロジェクト管理、配備を支援し、プロジェクト管理とコンサルティングサービス、世界の充電インフラメーカーの充電ステーションを転売することで収入を生成している。LionEnergyは226個の充電ステーションの注文を持ち、以下に述べる管理層の方法に基づいて計算すると、2022年8月4日までの総受注価値は約300万ドルである。

注文簿術

総則

当社の車両及び充電ステーション注文は、数量又は将来(適用交付時間)にその数量について確認された販売金額で表され、管理層が、署名された調達注文、顧客が正式に確認された注文、又は適用顧客と会社が政府補助金又は経済的インセンティブを正式に共同申請した製品に基づいて決定される。2022年8月4日までの車両注文に含まれる車両の交付期限は数ヶ月から2025年12月31日までの1年で終了する。

ほとんどの納品は補助金と奨励を受けなければならず、処理時間に大きな変化がある可能性があり、過去にありましたが、当社は注文の予想納期と実際の納品時間の間に差が続き、いくつかの遅延が大きくなる可能性があります。このような違いまたは遅延は、補助金または報酬の全部または一部を失い、および/またはいくつかの注文をキャンセルする可能性がある。

会社が注文を提出することは、会社がその注文に含まれる車両や充電ステーションが実際の販売に変換されることを示していると解釈されてはならない。

2 MD&A“非国際財務報告基準測定基準および他の業績指標”と題する4.0節の“注文書”および“注文書方法”のセクションを参照します。

納期.納期

当社の注文簿とは、まだ納入されていないが経営陣が合理的に推定可能な期間内に納入することを期待している製品であり、充電ステーションにとっては、まだ完成していないが経営陣が製品納入面で完成することが合理的に予想されるサービスを含む。

購入注文やアプリケーションは、通常、顧客が車両の納入を希望する時間帯を規定する。この期限は、具体的な日付であってもよいし、命令または申請が行われた後の数ヶ月または一連の月であってもよいし、例年であってもよい。2022年8月4日までの車両注文に含まれる車両は納期を規定しており、受注ごとに規定されている条件(本稿でさらに検討した基本的なすべての場合、これらの条件は政府補助金や贈与の承認に関連している)を満たしており、数カ月から2025年12月31日までの1年間で終了する。材料注文については、当社は時々納期を開示します。納期は、実際の納入時間を予定通りに行う会社の陳述や保証と解釈されるべきではありません。企業の業務および製品の性質を考慮すると、車両生産および交付の暗黙的な交付期間(他の事項を除いて、サプライチェーンの挑戦や仕様変化の影響を受ける可能性がある)、会社のある顧客の性質(多くの場合、チーム所有者は融資と継続的なスケジューリング柔軟性を必要とする資本集約型業務)を経営し、本明細書でさらに説明したように、基本的にすべての交付は補助金と奨励を与える必要があり、処理時間は大きく変化する可能性がある。過去にありましたが、当社は注文の予想納品時間と実際の納品時間の間に引き続き差があり、いくつかの遅延が大きくなる可能性があります。このような違いまたは遅延は、補助金または報酬の全部または一部を失い、および/またはいくつかの注文をキャンセルする可能性がある。

定価

会社の注文が販売金額で表される場合、その金額は、適用される注文の現在の仕様または要求に基づいて管理層によって決定され、そのような仕様または要求は変化しないと仮定し、製品またはサービスの定価が将来的に変化する可能性がある場合、管理層を代表して、その推定を報告する際の予想価格の合理的な推定を表す。注文に含まれる一部の車両の価格設定は、適用顧客と会社が将来合意した仕様や他のオプションに基づいて確認する必要があります。注文簿およびこのような注文に割り当てられた価値を決定するために、管理層は、その現在の価格表および当時合理的とされているいくつかの他の仕様および要求に関する仮定に基づいて定価を推定している。

業績指標

注文簿は、業績の補充測定として、国際財務報告基準によって要求されるものでもなく、国際財務報告基準に基づいて提出されたものでもなく、会社の財務諸表に開示されることも、会社の財務諸表に由来するものでもないことを目的としている。同社は、その注文の開示は投資家に追加的なツールを提供し、投資家が会社の業績、その製品の市場浸透率及び資本支出とツールのリズムを評価するためのツールを提供していると考えている。

同社はその注文簿の計算を他社が計算した他の類似額と比較できない可能性がある。すべての会社が同じ方法でその注文簿、注文在庫、または注文受信を計算しない可能性があるからである。また、上述したように、当社が提出した注文簿は、情報を提出する際の注文や申請に基づいて計算され、当社の将来のイベントの評価に基づいているのではなく、当社がその注文簿に含まれる車両や充電ステーションが実際の販売に変換されることを示していると捉えるべきではない。

継続的に評価する

場合によっては、会社の注文に含まれる車両または充電ステーションの一部が、一定期間内にキャンセルされる可能性がある。管理層は、注文を報告するたびに、注文から任意の注文を削除すべきか否かを判断するために、注文の構成を審査する。このような作業を行うために、管理層は、キャンセルされたか、または合理的にキャンセルされる可能性のある注文を判断し、他の事項に加えて、注文に付随する条件が合理的に将来の間に注文がキャンセルされる可能性があるかどうかを検討すること、および顧客との継続的な対話を含む任意の他の関連する既存の情報を含む。このやり方は、顧客によって正式にキャンセルされていなくても、以前に注文簿に含まれていた注文が時々削除される可能性がある。

当社はその注文がすべて、適時に、あるいは完全に実現されることを保証することができません。あるいは実現しても、発生した収入は予想される利益や現金の発生を招き、どのようなギャップも巨大である可能性があります。受注の実売上高への転換は、以下、2021年まで、2020年および2019年12月31日までの年度のMD&A第23.0節“リスク要因”と、2021年12月31日までの年次報告Form 20−Fにおける“リスク要因”と題する3.D項で述べた要因を含む様々な要因に依存する。例えば、顧客は注文を滞納する可能性があり、破産したり、債務を返済しない場合や、業務運営を停止したりする可能性がある。さらに、注文に含まれるほとんどの注文は、政府補助金および奨励または納品時間の付与に関する条件によって制限され、限られた数の場合、政府または学校当局は、特定の仕様およびオプションを提供したり、特定のルートを更新したりする。そのため、同社がその注文を実際の販売に転換する能力は、政府補助金とインセンティブの支給とタイミングに高く依存しており、最も注目されているのはケベック政府2030年グリーン経済計画、連邦カナダインフラゼロ排出交通基金(ZETF)、カリフォルニア州ハイブリッドとゼロエミッショントラックとバスクーポンインセンティブプロジェクト(HVIP)での補助金と激励措置である。このような政府補助金およびインセンティブのいずれかの終了、修正、遅延、または一時停止は、そのような注文の全部または一部の支払い遅延またはキャンセルをもたらす可能性があり、さらに、会社の業務、運営結果、または財務状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

同社がその注文を実際の販売に転換することは、その経済的かつタイムリーに車両を大規模に生産する能力にも依存する。同社は2021年12月31日までの年間で196台の自動車を納入し、2022年6月30日までの6カ月間に189台の自動車を交付した。同社の車両受注は2022年8月4日現在で2357台。そのため、会社の成長戦略の実行と受注の転換は生産量を大幅に向上させる必要がある。同社のサンジェローム工場の現在の年間生産能力は2，500台であり，Joliet工場とLionパークで業務を構築しているが，同社のこれまでの車両大量生産の経験は限られている。また、2022年8月4日現在、受注には418台が含まれており、総受注価値は約1.65億ドルで、すでに開発·販売されている製品に関連しているが、現在は商業生産に投入されていない。もし会社が予想コストやスケジュール内でその製造プロセスの開発と拡大に成功しなかった場合、その業務、運営結果、あるいは財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。そのため，会社注文の実現はその制御以外の変数の影響を受ける可能性があり，完全に実現できない可能性がある.本MD&Aにおける“前向き陳述に関する警告”と題する3.0節を参照されたい

11.0 Lionパフォーマンスに影響を与える重要な要因

レオナルドは、その業績と将来の成功は複数の要因に依存し、これらの要因は大きなチャンスをもたらすが、企業が2021年、2020年、2019年12月31日までの年度MD&A第23.0節“リスク要因”および会社が2021年12月31日までの財政年度Form 20-F年報第3.D項“リスク要因”で議論した要因を含むリスクと挑戦をもたらしているとしている。

電気化に対する顧客のニーズ

Lion自動車に対する需要は，電気自動車に対する顧客の一般的な需要に高く依存している。需要家や政府当局が温室効果ガス排出や大気汚染を全体的に削減する新たな解決策を探しているとともに、電気自動車のコスト競争力が向上し続けているため、中型·大型商用車の電化の勢いが強まっている。Lionはディーゼル車チームの炭素足跡を減らすために全電動代替案を求める車群所有者や事業者が増えていると予想されているが，その業績と将来の成功は，その運営市場の顧客が電気自動車を採用する速度の影響を大きく受ける。Lionは、現在購入可能な広範な電気自動車製品と、大型チーム所有者や他の潜在的顧客との密接な接触を利用して、電気自動車に対する顧客のますます増加する需要から利益を得ることを意図している。また，顧客ニーズを満たし，その車両やソリューションの採用を推進するために，Lionはその生産能力を全面的に増加させ，その体験センターネットワークを拡大する計画であり，大量の資本と運営費用が必要となると予想される

グローバル·サプライチェーン

ロシアとウクライナの軍事衝突のような労働力不足や他の世界的な事件は、グローバル·サプライチェーンの中断を激化させている。このような中断は港の渋滞、鉄道と天気の中断、トラック不足及びサプライヤーの間欠的な閉鎖と遅延を含み、部品不足、部品と原材料の交付周期の延長を招き、場合によってはメーカーのコストと生産速度を増加させる。労働力不足は会社とそのサプライヤーに影響を与える可能性があり、従業員の離職、離職と昇給を要求する形式で表現される可能性があり、会社が生産能力を削減せざるを得なくなり、それによって生産量と納品量が減少し、増加計画が遅れ、従業員の報酬に関連する追加的な挑戦をもたらす可能性がある。また、同社は、その車両用部品の納入を加速させ、在庫レベルを能動的に向上させるために、増加していく運賃や物流費用を継続して発生させる必要がある可能性があり、特に予見可能な将来持続可能なサプライチェーン中断を考慮する必要がある。そのため、同社は時々原材料や部品不足、労働力不足に直面し、逆に生産の鈍化を招いている。これらの鈍化は、会社が顧客に完成品を納入する能力に影響を与え、さらに収益力にマイナス影響を与え、運営キャッシュフローを減少させた。

総所有コストを下げる

総所有コスト(“TCO”)及び品質と信頼性は車群所有者と事業者がトラックと客車調達決定を行う主要な駆動要素である。Lionの経営陣は，多くの使用例において，LionのトラックTCOは現在の同種のディーゼル車で有利であると考えている。将来を展望すると，電気自動車価格の低下に伴い，電動トラックの総保有コストメリットがさらに増加することが予想され，逆にチーム所有者や事業者がLion全電気自動車を購入する経済効果と理由をさらに高めることになる。スクールバス市場では、個別ユニットの年間走行距離が低く、通常、より低いエネルギーとメンテナンスコストを招き、現在の電気自動車が既存のディーゼルユニットよりも高い前期コストを説明するには不十分である。したがって、現在、純TCOの観点から見ると、電動バスは通常、ディーゼル車と競争するために補助金が必要だ

カテゴリです。時間の経過に伴い，電池システム製造の垂直集積度の増加により電池コストが低下し，より大きな生産量でサプライヤーとの購買力の向上，製造生産能力利用率の向上，その他の生産性向上などにより車両コストが低下し，補助金がない場合でも電動バスの総所有コストが有利になることが予想される。しかし、電気自動車のコストが時間の経過とともに低下せず、補助金が満期になれば、Lionの将来の販売は負の影響を受ける可能性がある。

製品開発

Lionの成功は，その経済開発，製造，規模化販売車両の能力に依存し，顧客の業務ニーズを満たす.Lionの専門的に製造された全電気自動車シリーズには現在、7種類の購入可能な都市トラックやバスモデルが含まれているが、Lionは本MD&Aが“最近の発展”と題する10.0節で述べたように、他の製品開発に関する時間や資源配分を再評価している。また、自動車メーカーは過去に新製品の設計や発売に遅れていることが多い。融資、設計、生産、および新型車の発売に関するいかなる遅延も、または費用効果および高品質を有する場合にそうするか、または会社が製品、規格、およびサービスに関する顧客の需要および要求を満たすことができず、会社の名声およびブランドを損なう可能性がある。

規制環境と政府と経済的インセンティブ

Lionのある業界はその製品を販売する各管轄区で環境規制に制約されている。世界環境への高い関心に伴い、商用車は世界の温室効果ガス排出の大きな一部を占めているため、顧客、企業および政府と規制機関の厳しい審査を受けている。時間の経過とともに規制はますます厳しくなると予想されているが、特にディーゼル車の使用については、カナダや米国の政府当局はゼロエミッション車両の採用を促進するための様々な補助金や財政インセンティブ計画を打ち出している。現在、Lion自動車に対する需要は連邦、州、省と地方税収控除、リベート、贈与、その他の政府計画と激励措置の高い影響を受けており、これらの計画と激励措置は電池電気自動車の使用を促進している。その中には様々な政府プロジェクトが含まれており、これらのプロジェクトは電池電気自動車の購入に寄付金を提供する。さらに、Lion自動車の需要は、カリフォルニアやケベックなどの立法者および規制機関が実施する電気自動車および他のゼロ排出自動車の使用を増加させるための様々な措置を含む、炭素排出削減を要求する法律、規則、法規、およびプロジェクトの影響を受ける可能性があり、場合によっては、指定された日前に州道路を走行するこれらの車両の数に明確な目標を設定すること、およびこれらの目標を支援するための様々な法律および他の項目を公布することが含まれる。

原材料と用品のコスト

獅子座自動車の部品は、アルミニウム、鋼、炭素繊維、銅などの非鉄金属、リチウムイオン電池を製造するための他の材料や鉱物を含む様々な原材料で作られている。これらの原材料の価格は市場状況と世界的な需要によって変動する。Lionは、サプライヤーとその車両のいくつかの重要部品(リチウムイオン電池を含む)の供給について長期契約手配を達成することによって、そのいくつかのリスクを管理しているが、同社は現在、原材料と供給価格の変動を長期的に受けるリスクをヘッジしていない。したがって、会社が他の製造や供給代替案を見つけることができない場合や、これらのコスト増加を顧客に転嫁することができなければ、原材料や供給価格の上昇は会社の経営業績にマイナス影響を与える可能性がある。

外国為替取引

同社の収入はドルで報告されているが、その機能通貨はカナダドルであり、その大部分の取引はカナダドルで行われている。同社の現在の製造施設はカナダにある。当社のサプライヤーはカナダ、アメリカなどの海外司法管轄区に分布しています。同社の現在の負債は主にカナダドルで計算されている。将来を展望すると、同社の成長戦略はカナダと米国で大量の投資を行う必要がある。そのため、同社がドルで報告した収入、毛利益、純収益(赤字)は引き続き外貨変動の影響を受けることになる。

季節性

歴史的にみると、同社の売上高は四半期ごとに大幅な変動を経験しており、特にスクールバス販売で構成されていることを考慮すると、スクールバス販売は主に校暦によって推進されている。会社は予測可能な将来その販売が季節的な変化を経験し続けることが予想されるが，経営陣は製品販売の組合せが将来的に大きく変化する可能性があり，特に会社がその成長戦略やトラック販売を実施することがより一般的になり，新製品を発売する場合であると考えている。したがって、未来にどんな歴史的傾向が再現されるかどうかを予測することは難しい。

新冠肺炎の現状について

2020年3月に発表された新冠肺炎疫病大流行州令は連邦、省、州と市政府が多くの措置を公布して公衆を保護し、これはライオンの運営に影響を与えた。時々、このような措置はLion製造工場の全面的な閉鎖または著しい減少をもたらすだろう。場合によっては、このような措置を緩和した後、実際には、カナダおよび米国の一部の地域を含む集会または商業に対する厳しい制限を回復することが意図されている。これらの措置は会社の研究開発、マーケティング、販売、販売後の活動にも影響を与えている。同様に、これらの措置は、顧客、サプライヤー、他の業務パートナーおよびそれぞれの業務にも大きな影響を与える。

新冠肺炎の大流行をめぐる不確実性は依然として大きい。2020年3月以来、新冠肺炎の疫病は全世界経済に重大なマイナス影響を与え、将来もこのように続くかもしれない。大流行中に発生した世界的な状況は引き続き存在し、Lionの業務とその業界に長期的な悪影響を与え続ける。例えば、疫病による労働力不足は製造業従業員の募集と維持の難度の増加、及びLion及びそのサプライヤーの労働力コストの増加を招く可能性がある。また、Joliet施設の産業化や獅子園の建設など、企業の拡張や成長プロジェクト、増加したコストおよび/または遅延は、現在の大流行状況によって激化する可能性がある。今回の大流行の動態的性質を考慮して、新冠肺炎変種の出現、感染率とワクチン接種率、および変動を続ける政府法規と措置が示したように、新冠肺炎(現在流行している変種および未来に出現する可能性のある他の変種を含む)のライオン座業務や世界経済および獅子座がその製品を運営·販売する市場(カナダとアメリカを含む)への全面的な影響は獅子座では予測できない未知の未来の発展に依存する。そのため、今回のMD&Aの日まで、経営陣は事態の発展を注視し続けていく。

12.0経営成果の構成部分

収入.収入

これまで、Lionの収入は主にその全電動スクールバスの販売から来ていた。Lionトラック製造の拡大に伴い，Lionは時間の経過とともに，その収入の大部分が全電動トラックから販売されることが予想される

販売コスト

Lionの販売コストには、材料コスト、輸送および物流コスト、労働力、製造費用、電気自動車生産に関連する他の直接コストが含まれています。

行政費

行政費用には、非製造業施設賃貸、株式ベースの給与および管理、情報技術、人的資源、会計、法律、投資家関係、その他の一般行政機能の従業員福祉が含まれる。行政費用には、専門費、非製造業減価償却費用、非製造業関連保険コスト(役員や役人保険を含む)も含まれる。Lionは、Lionがその業務増加を支援するために従業員数を増加させるにつれて、現金ベースの管理費用が予想される将来的に増加すると予想している。

販売費用

販売費用には、Lionのバスおよびトラック販売チームおよび従業員福祉コスト、株式ベースの給与、ビジネス発展、販売後販売および広告、マーケティングおよび通信に関連する賃金、および他の同様の費用が含まれる。Lionは、Lionの販売チームの拡大と従業員数の増加に伴い、その業務増加を支援し、現金ベースの販売費用が予想される将来的に増加すると予想している。

取引コスト

取引コストには、企業合併に関連する銀行、法律、その他の専門費用が含まれる。

融資コスト

財務コストには、主にLionの未償還債務について支払われる利息、賃貸負債の利息、伸縮可能な普通株の非現金付加価値費用(業務合併前に発行された)、およびディーラーの権利買収に関する購入価格残高に対応する非現金付加価値とリスコアリング支出がある

為替損失

為替損益とは、外貨為替レートの変化により、現金残高、売掛金、売掛金、債務残高、その他の非加元口座などのツールの損益である

株式証券債務の公正価値変動

2020年7月1日には、Amazon.com NV Investment Holdings LLC(“保証保持者”)に、Amazon.com NV Investment Holdings LLC(“保証所有者”)との主購入契約および作業注文(総称して“MPA”)の締結について、Amazon製品またはサービスへの関連会社の総支出金額に基づいて付与された株式購入契約および作業注文(総称して“MPA”と呼ぶ)について、Amazon.com，Inc.およびその関連会社のLion製品またはサービスへの総支出額を付与する。

株式証保有者が人選された場合、指定顧客株式証の任意の既得部分は現金基準で行使し、適用された行使価格を支払うことができ、あるいは指定顧客株式証の現金価値は純発行基準で行使することができる。指定顧客株式証の行使価格は5.66ドルに相当する。指定顧客株式承認証は、株式承認証所有者が最大35，350，003株Lion普通株を買収する権利を付与する。

指定された顧客株式承認証の一部を初歩的に付与し、この株式承認証はLionの5，302，511株の普通株式に対して行使することができる。指定された顧客保証書の残りはAmazon.com，Inc.及びその付属会社によって

獅子座の製品やサービスです。指定されたお客様保証期間は8年、締め切りは2028年7月1日です。指定された顧客保証書を完全に付与するには、指定された顧客保証書の期限内にLionの製品またはサービスに少なくとも11億ドルを費やし、Lionの制御権変更または公務によるMPAの終了を含む特定のイベントが発生した場合に許可を加速する必要がある。

国際会計基準第32号-金融商品：列報及び国際財務報告基準第9号-金融商品によると、Lionは、指定された顧客株式証が派生商品であると認定し、負債に分類される。指定顧客株式証の帰属部分は、最初に公正価値によって株式証債務として記録され、その後、各報告日に価値を再評価し、開始時に対応する契約資産を確認する。成立時に確認された対応する契約資産は、アマゾン社及びその付属会社と生成された収入の1ドル当たりの収入のパーセントの減額償却となる

業務合併完了後、NGA普通株を購入した各発行された株式承認証は、Lion社の普通株(“ライオン権証”)を買収するための引受権証に変換され、価格は1株当たり11.50ドルである。全部で27，111，741件の不良資産株式証が27，111，741件の獅子権証に変換され、その中の15，972，672件は公共獅子権証であり、11，139，069件は私募ライオン権証である

当社は株式証を派生ツールと確定し、国際会計基準第32号-金融商品：列報及び国際財務報告基準第9号-金融商品に基づいて負債に分類する。株式証明書は最初に公正価値によって入金され、それから各報告日に価値を再評価する。

公開されたライオン権証は、所有者がライオン会社の普通株を1株11.50ドルで購入する権利を持たせる。公衆獅子権証(すべての引受権証を行使することができ、業務合併完了後5年以内又は償還又は清算時に早期に期限を満了することができる)は、当社が公衆獅子権証1株当たり0.01ドルの価格で償還することができ、ただし、会社の普通株式の最新届出販売価格は、公獅子権証が行使されてから、当社が償還通知日前の第3取引日前の30取引日前の任意の20取引日以内の任意の20取引日以内に、1株18.00ドル以上とすることができる。

すべての非上場ライオン権証は所有者に1株11.50ドルでライオン会社の普通株を購入する権利を持たせる。Northern Genesis受託者LLC又はその許可譲受人が所有する任意の個人持分証(すべての引受権証は行使可能であり、業務合併完了後5年以内に満了する)は、いずれかの当該等の者が保有している限り、当社は償還することができない。

13.0運用結果

四半期の業績対比

2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の運営結果は以下の通りです

適用されません。=適用されない

ニューメキシコ州=意味がない

(1)すべての金額が業務合併に関連して完成した株式分割を反映するように調整されている。本MD&Aにおけるタイトルが“陳述基礎”である2.0節を参照されたい

収入.収入

2022年6月30日までの3カ月間の収入は2950万ドルで、2021年6月30日までの3カ月の1670万ドルより1280万ドル増加した。収入増加の主な原因は，自動車販売台数が61台から44台に増加したことである(スクールバス48台とトラック13台；カナダ41台，米国で20台)2021年6月30日までの3カ月間で105台(スクールバス90台とトラック15台；カナダ91台，米国14台)に増加した2022年6月30日までの3カ月。2022年6月30日までの3カ月間の収入は、持続的なグローバル·サプライチェーン挑戦の影響を受けており、同社には特定の自動車の最終組み立てを延期し、在庫水準を増加させることが求められている

2022年6月30日までの6カ月間の収入は5220万ドルで、2021年6月30日までの6カ月分の2290万ドルより2930万ドル増加した。収入増加の主な原因は，自動車販売台数が85台から104台(スクールバス66台とトラック19台；カナダ63台，米国22台)に増加したことである2021年6月30日までの6カ月間で189台(スクールバス162台とトラック27台；カナダ171台，米国18台)に増加した2022年6月30日までの6カ月。2022年6月30日までの6カ月間の収入は、持続的なグローバル·サプライチェーン挑戦の影響を受けており、同社には特定の自動車の最終組み立てを延期し、在庫水準を増加させることが求められている。

販売コスト

2022年6月30日までの3カ月間の販売コストは3300万ドルで、2021年6月30日までの3カ月より1720万ドル増加した。2022年6月30日までの6カ月間の販売コストは5650万ドルで、2021年6月30日までの6カ月より3270万ドル増加した。この2つの時期の成長は主に販売量の増加と生産レベルの向上、今後数四半期の生産能力向上に関する固定製造と在庫管理システムコストの増加、およびグローバルサプライチェーンの持続的な挑戦の影響によるものである。

毛損(利)

2022年6月30日までの3ヶ月間で、毛利益は440万ドル減少し、マイナス350万ドルに低下したが、2021年6月30日までの3ヶ月毛利益は正90万ドルであった。2022年6月30日までの6カ月間で、総損失は350万ドル減少し、マイナス440万ドルに低下したが、2021年6月30日までの6カ月はマイナス90万ドルだった。この2つの時期の毛利益の低下は販売量増加が毛利益に与える積極的な影響を含み、主に未来のいくつかの四半期の生産能力向上に関連する固定製造と在庫管理システムのコスト増加の影響と、持続的なグローバルサプライチェーン挑戦の影響によって相殺される。

行政費

2022年6月30日までの3カ月間で、行政費は3830万ドル減少し、2021年6月30日までの3カ月の5000万ドルから1170万ドルに低下した。2022年6月30日までの3カ月の行政費用には260万ドルの非現金株式給与が含まれているが、2021年6月30日までの3カ月の行政費用は4480万ドルである。非現金株の給与の影響を除いて、行政費は2021年6月30日までの3カ月間の520万ドルから2022年6月30日までの3カ月間の910万ドルに増加した。増加の要因は，業務活動の増加を予想して獅子山本部の能力を拡大したことや，サプライチェーンや戦略プロジェクト最適化措置に関する専門費用が増加したことによる支出増加である。

2022年6月30日までの6カ月間で行政費は3360万ドル減少し、2021年6月30日までの6カ月間の5630万ドルから2270万ドルに低下した。2022年6月30日までの6カ月間の行政費用には530万ドルの非現金株式給与が含まれているが、2021年6月30日までの6カ月間の行政費用は4780万ドルである。非現金株式による報酬の影響は含まれておらず、行政費は2021年6月30日までの6カ月分の850万ドルから2022年6月30日までの6カ月間の1740万ドルに増加した。この増加は主にLionが2021年5月に上場企業になったことによる支出増加であり、業務活動が増加することが予想されるため、Lion本部能力の拡大による支出増加と、サプライチェーンと戦略プロジェクト最適化措置に関する専門費用である。

販売費用

2022年6月30日までの3ヶ月間で、販売費用は660万ドル減少し、2021年6月30日までの3ヶ月間の1330万ドルから670万ドルに低下した。2022年6月30日までの3カ月の販売費用には80万ドルの非現金株給与が含まれているが、2021年6月30日までの3カ月の販売費用は1000万ドルである。非現金株の給与の影響を除いて、販売費用は2021年6月30日までの3カ月間の330万ドルから2022年6月30日までの3カ月間の590万ドルに増加した。この伸びは，主にLionが生産能力の増加を予想して販売チームを拡大したことや，新体験センターの開業や運営による費用増加であった。

2022年6月30日までの6カ月間で、販売費は560万ドル減少し、2021年6月30日までの6カ月の1770万ドルから1210万ドルに低下した。2022年6月30日までの6カ月間の販売費用には180万ドルの非現金株給与が含まれているが、2021年6月30日までの6カ月間の販売費は1220万ドルである。非現金株の給与の影響を除いて、販売費用は2021年6月30日までの6カ月間の550万ドルから2022年6月30日までの6カ月間の1030万ドルに増加した。この伸びは，主にLionが生産能力の増加を予想して販売チームを拡大したことや，新体験センターの開業や運営による費用増加であった。

取引コスト

2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の1，370万ドルの取引コストは、会社が2021年5月6日に業務合併·再編計画を完了することに関連しており、この計画によると、Lionは上場企業(“業務合併”)となり、主に法律、銀行、その他の専門費用からなる。

融資コスト(収入)

2022年6月30日までの3カ月間で、融資コスト(収入)は380万ドル減少し、2021年6月30日までの3カ月の300万ドルから80万ドルに低下した。この低下は主に長期債務の利息支出の減少によるものであり，2021年5月6日に返済された転換可能債務ツールの利息支出と伸縮可能普通株の付加価値支出が発生しなくなったことと，以前に獲得したディーラー権利に関する財務負債のログアウト収益であるが，リース負債に関連する利息コストの増加部分がこの低下を相殺している。財務責任を確認する収益を取り消したのは、2022年5月7日に満了する米国のある地域のディーラーを買収する権利に関する民間会社との合意によるものだ。

2022年6月30日までの6カ月間で、融資コストは660万ドル減少し、2021年6月30日までの6カ月間の690万ドルから30万ドルに低下した。融資減少は主に長期債務の利息支出が低いことと、転換可能債務の利息支出が再現されないためである

2021年5月6日に返済された普通株回収可能なツールおよび付加価値費用、および以前に取得したディーラー権利に関連する財務負債抹消確認の収益は、リース負債に関連する利息コスト増加分によって相殺される。財務負債の収益確認を解除したのは、2022年5月7日に満了した米国のある地域のディーラーの買収権利に関する契約を民間会社と締結したためである

為替損失

為替損益は主に外貨建ての貨幣純資産を関連Lion実体の機能通貨に再評価することに関連する。2022年6月30日までの3カ月間の外貨収益は160万ドルだったが、2021年6月30日までの3カ月が10万ドルの赤字となったのは、主に2022年6月30日までの3カ月と2021年6月30日までの3カ月に比べてドルに対するカナダドルの疲弊が原因である

2022年6月30日までの6カ月間の外貨収益は70万ドルだったが、2021年6月30日までの6カ月間の外貨収益が10万ドルだったのは、主に2022年6月30日までの3カ月と2021年6月30日までの3カ月に比べ、ドルに対するカナダドルの疲弊が原因となっている

株式証券債務公正価値変動を承認する

株式承認証義務は，2020年7月に指定顧客に発行される引受権証と，2021年5月6日の業務合併終了の一部として発行される公共·私募株式証に関連する。2022年6月30日までの3カ月間で、株式承認債務の公正価値変化は5690万ドルの収益をもたらしたが、2021年6月30日までの3カ月の費用は9930万ドル、2022年6月30日までの6カ月の費用は9920万ドルだったが、2022年6月30日までの6カ月の費用は9920万ドルだった。2022年6月30日までの3カ月と6カ月の収益は、主にこれまでの予想と比較してLion株式の市場価格が低下したためだ。

純収益(赤字)

2022年6月30日までの3カ月間の純利益は3750万ドルだったが、2021年6月30日までの3カ月間の純損失は1兆785億ドルだった。2021年6月30日までの3カ月間と比較して、2022年6月30日までの3カ月間の純収益(損失)が増加しているが、これは主に株式承認債務の公正価値に関する収益、非現金株式補償の減少、および2021年6月30日までの3カ月間に発生した取引コストの非再現、および財務コストの低下によるものであるが、総損失および行政·販売費用増加(株式による補償を含まない)部分によって相殺される。

2022年6月30日までの6カ月間の純利益は3960万ドルだったが、2021年6月30日までの6カ月間の純損失は1兆946億ドルだった。2021年6月30日までの6カ月間と比較して、2022年6月30日までの3カ月間の純収益(損失)が増加したのは、主に株式承認債務の公正価値に関する収益、非現金株式補償の減少、2021年6月30日までの6ヶ月間に発生した取引コストの不再現および財務コストの低下によるものであるが、総損失とより高い行政·販売費用(株式による補償は含まれない)によって部分的に相殺される。

四半期業績概要

次の表に、最近完成した8四半期のいくつかの監査されていない四半期の財務データの概要を示す。本四半期の情報は“国際財務報告基準”に基づいて作成された。どの四半期の経営業績が将来のどの時期の予想業績を代表するとは限らない。

(1)2020年12月31日までの3ヶ月間の純損失は調整されており、2020年9月30日までの9ヶ月間に発生して計上された約120万ドルの製造·輸送コストは含まれておらず、会社の年末監査プログラムの一部として、2020年12月31日までの3ヶ月以内に在庫に計上されている。上記プロジェクトの影響を含め、2020年12月31日までの3カ月間の純損失は約5180万ドル。

(2)すべての金額が業務合併に関連して完成した株式分割を反映するように調整されている。本MD&Aにおけるタイトルが“陳述基礎”である2.0節を参照されたい

歴史的にみると、同社の売上高は四半期ごとに大幅な変動を経験しており、特にスクールバス販売で構成されていることを考慮すると、スクールバス販売は主に校暦によって推進されている。会社は予測可能な将来その販売が季節的な変化を経験し続けることが予想されるが，経営陣は製品販売の組合せが将来的に大きく変化する可能性があり，特に会社がその成長戦略やトラック販売を実施することがより一般的になり，新製品を発売する場合であると考えている。したがって、未来にどんな歴史的傾向が再現されるかどうかを予測することは難しい。

調整後EBITDAの入金

次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の純収益(赤字)と調整後のEBITDAを照合しました

(1)二零二二年及び二零二一年六月三十日までの三ヶ月及び六ヶ月までの審査簡明中期総合財務諸表付記10に記載されているレオン氏の株式購入計画に基づいて参加者への株式購入及び公平な価値再評価により確認された非現金支出をいう。

(2)2022年及び2021年6月30日までの3ヶ月及び6ヶ月の審査簡明中期総合財務諸表付記9前記株式証債務公平値の非現金変動を指す。

(3)外国為替換算に関する非現金(収益)損失である。

(4)2022年6月30日までの3ヶ月および6ヶ月間、サプライチェーンおよびプロジェクト最適化計画に関連する専門費用およびその他の非日常的な専門費用を代表する。2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月とは、2021年5月6日に完了した業務合併に関する取引コスト、融資取引に関する専門費用、その他の非日常的な専門費用を指す。

14.0財務状況

以下の表に、Lionの2022年6月30日と2021年12月31日までの財務状況に関する精選情報および変化の説明を示す

(1)当社が2022年及び2021年6月30日までの3ヶ月及び6ヶ月間の監査簡明中期総合財務諸表に反映されている長期債務及び株式証明債務に関する財務負債を指す

15.0キャッシュフロー

以下は、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間のLion運営、投資、融資キャッシュフローの概要です

経営活動に使われている現金流量

2022年6月30日までの6カ月間の経営活動に用いられたキャッシュフローは5250万ドルであり，本MD&Aで“経営業績”と題する13.0節で議論した要因に押されたLion純収益3960万ドル，非現金運営資本純変化2330万ドル，および非現金プロジェクト純額6920万ドルが含まれている。6920万ドルの非現金プロジェクトは主に株式証明債務の公正価値変化に関連する7840万ドルの収益を含み、一部は株式に基づく給与支出720万ドルと減価償却および償却470万ドルで相殺された。非現金運営資本の増加は主に在庫増加によって推進されている。

2021年6月30日までの6カ月間の経営活動のためのキャッシュフローは5，070万ドル。使用されたキャッシュフローは、Lionが上記の要素による純損失1.946億ドル、非現金運営資金の純変動2230万ドル(主に在庫増加によって駆動されるが、売掛金及び貿易帳簿減少部分相殺)に関連して、すべて1.661億ドルの非現金プロジェクト部分によって相殺され、株式証明債務の公平値変動に関する費用9920万ドル、株式報酬に関する6000万ドル、増価支出に関する480万ドル、および減価償却及び償却に関する250万ドルを含む

投資活動のためのキャッシュフロー

投資活動で使用されるキャッシュフローは，主に車両や電池システムの資本化開発コスト，設備や機械，レンタル改善，オフィス家具や設備の資本支出に関連しており，Lionはその商業インフラへの投資とその製造業務の拡大を継続しているからである

2022年6月30日までの6カ月間、資本支出に関する投資活動のための現金流量は6800万ドル、無形資産買収のための現金流量は3870万ドルだった。買収された無形資産の大部分は車両や電池システムの資本化開発コストに関係している。2022年6月30日までの6ヶ月間の資本支出は、主にJolietとMirabelにおける会社の成長プロジェクトと、現在の製造業務の拡張に用いられている。2022年6月30日現在、買収された財産、工場、設備価値は1920万ドル、無形資産は140万ドルで、貿易その他の支払いに計上されている。

2021年6月30日までの6カ月間、無形資産の買収に関する投資活動のためのキャッシュフローは1，720万ドル、資本支出は440万ドルで、一部は無形資産の買収に関する政府援助180万ドルで相殺された。買収された無形資産の大部分は車両や電池システムの資本化開発コストに関係している

融資活動のキャッシュフロー

2022年6月30日までの6カ月間、融資活動のキャッシュフローは100万ドルで、主にカナダ政府戦略革新基金と締結した370万ドルの無担保無利子融資協定を初めて発動したが、一部は230万ドルの賃貸負債の返済に相殺された

2021年6月30日までの6カ月間の融資活動のキャッシュフローは4.35億ドルであり、これは主に2021年5月6日の業務合併と同時に行われた株式私募に関する収益が、合計5.045億ドルであったが、6850万ドルの純債務支払いと100万ドルの賃貸債務返済部分によって相殺されたためである

16.0流動資金および資本資源

流動性と資本管理

Lionの現金残高は2022年6月30日現在8300万ドル。Lionは2022年6月30日までの6ヶ月間に3910万ドルの運営損失を発生させた。2022年6月30日までの6カ月間の3910万ドルの運営損失のうち、720万ドルは非現金株式ベースの報酬と関係がある。会社がその成長戦略を継続することに伴い、会社は短期的に運営赤字を継続する見通しだ。

レオン社の成長戦略は、イリノイ州ジョリエットとケベック州ミラーベルにおける同社の生産能力拡大プロジェクト、およびレオン自動車の開発、設計、製造、販売、サービスを含めて資本集約型である。Lionが予想される需要を満たすために製造業務を拡大することに伴い，Joliet施設の工業化とLionパークの建設が進み，より多くの物件や設備を購入し，その製品供給を開発し続け，運営や投資活動のための純現金が大幅に増加することが予想される。

現在、Lionがその運営資金に使用する主要な流動資金源は、その手元現金(業務合併および同時に閉鎖された株式私募(“パイプ融資”)に関連して調達された資金を含む)、その既存のクレジット手配、および以下に説明する他の借金および債務資本は、カナダ連邦およびケベック政府の支援を含む。

ライオンは既存の融資源が提供する柔軟性に合わせるために、市場状況とその流動資金需要を密接に監視し続けている。Lionは現在、ATM計画や他の融資取引を含む、より多くの資金を調達し、その成長戦略およびプロジェクトに資金を提供することが予想されているが、Lionは必要に応じて、または有利な条件でより多くの資金を得ることができないと判断できない。本MD&Aの17.0節を参照して、タイトルは“金融リスク管理--流動性リスク”である

資本資源

ATM機計画

2022年6月17日、会社はATM機計画を設立し、会社が時々代理財団を通じて会社が新たに発行した普通株を発行することを許可し、総発売金額は最高1.25億ドル(またはカナダドルに相当)に達する。

同社はATM計画の任意の純収益を利用して財務状況を強化し、イリノイ州ジョリエットとケベック州ミラーベルにおける同社の容量拡大プロジェクトを含む成長戦略を引き続き実施できるようにしようとしている。当社は2022年6月30日現在、ATM機計画に基づいて何の証券も発行していないため、この計画に基づいて得られた収益も何も受け取っていない

銀団と信用協定を結ぶ

2021年8月11日、Lionは、モントリオール銀行およびケベック連邦貯蓄銀行(Federation Des Caisses Desjardins Du Quebec)を含む行政エージェントおよび担保エージェントとして、カナダ国民銀行を代表とする融資機関銀団と新しいクレジット協定を締結した。循環信用協定は、最初に最高元金が1億ドルの約束循環信用手配を規定し、2022年1月25日にこの合意で使用可能な元金の最高金額を200，000，000ドルに引き上げることを含む改正を行った。循環信用協定項の下の信用手配は運営資金及びその他の一般企業用途に融資を提供するために使用することができ、そして借金基礎によって抽出することができ、借金基準は資格に符合する口座(保険或いは投資級口座を含む)及び資格に符合する在庫から構成され、そして常習的な資格及び排除基準、前払い金利及び準備金によって制限される。当社は、2022年6月30日現在、借入金基数計算に基づく循環信用協定によると、利用可能金額は約7500万ドルと推定している。同社は、運営資金状況の持続的な増加に伴い、借り入れ可能な金額が増加し続けると予想している。循環信用手配下の信用手配は現在、変動金利で利下げされており、金利はカナダの最優遇金利を参考にしているか、または銀行引受のCDOR金利(例えばカナダドルで計算されるような)、または米国の基本金利または定期保証隔夜融資金利(SOFR)(例えばドルで計算される)に関連する適用保証金を加えている。循環信用協定は2024年8月11日に満了する。循環信用協定の下の債務は優先保証権益を保証する, Lionおよびその特定の子会社のほぼすべての財産および資産に対する担保権および留置権(いくつかの例外および制限によって制限される)。循環信用プロトコルはLion及びその子会社活動に対するいくつかの常習肯定チノ、制限と消極的なチノを含むが、ある例外、バスケットと敷居の制限を受ける。循環信用協定はまた習慣違約事件を規定し、すべての情況下で、習慣猶予期間、バスケットと重要性敷居の制限を受ける。最後に、循環信用プロトコルはまた、Lionが一定の財務比率、すなわち常に有形正味価値テストと最低獲得性テストに基づく弾性固定費用カバー率を維持することを要求する。2022年6月30日に、循環信用協定によっていかなる金も抽出されなかった。

ケベック投資会社との融資合意

2021年7月1日、当社はケベック投資会社とライオン会キャンパスの建設に関する有利子担保融資協定(“IQローン”)を締結した。IQローンは最大50，000，000カナダドルの融資を提供し、そのうちの30%までの資金は、労働力の創造と維持、研究開発活動に関連するいくつかの最低支出を含む会社や施設運営に関連するいくつかの基準の制約の下で免除されると予想される。資金は、会社がケベック投資会社から受け取った最終金額が、会社がライオンパークに関連する条件に適合した支出に依存するように、会社が発生した条件に適合した支出の所定割合を返済するように会社に提供される。会社は自分の資本資源から仕事をして、費用を発生して、すべてのコストに資金を提供して、ケベック投資部門にクレームを出して、返済を要求します

あらかじめ定められた条件を満たす支出率は最大50，000，000カナダドルに達する。予想された資本支出はこのような支払いを全額受け取ることを可能にすると予想される。ケベック投資会社の支出は、会社が従業員チームの作成と維持、運営、研究開発活動に関する契約を含むIQローンに規定されているいくつかの積極的かつ消極的な契約を遵守することに依存する。

IQローンの固定金利は4.41%で、10年以内に返済され、1回目の抽選5周年から始まる。IQローンは、会社の労働力、運営および研究開発活動、およびケベック州の本部所在地に関連する契約、およびいくつかの財務契約を含むいくつかの肯定および否定的な契約を含む。IQローン項下の債務は、当社及びそのある付属会社のほぼすべての財産及び資産の担保権益、担保権、留置権を担保とする(ある例外と制限されている)。2022年6月30日現在、IQローンから370万ドルが抽出された。IQローンが最初に抽出された要因は，融資期限の金利を決定するためである。

カナダ政府戦略革新基金(SIF)との融資合意

2021年8月19日、当社はカナダ政府戦略革新基金と無担保無利子融資協定(“SIFローン”)を締結し、ライオン会キャンパスを建設した。SIF融資は、最大49，950，000カナダドルの融資を提供し、そのうちの30%までの資金は、労働力の創造および維持、および研究開発活動に関連するいくつかの最低支出を含む、会社および施設運営に関連するいくつかの基準の制約の下で免除されると予想される。資金は、会社が発生した条件に適合した支出の所定の割合を返済するように会社に提供され、会社がSIFから受け取った最終金額は、会社がライオン園に関連する条件に合った支出に依存する。同社は仕事を展開し、費用を発生させ、自分の資本資源の中からすべてのコストに資金を提供し、それからSIFにクレームを提出し、所定のパーセントの合格支出の返済を要求し、最高49，950，000カナダドルに達する。予想された資本支出はこのような支払いを全額受け取ることを可能にすると予想される。SIFの支払いは会社がSIFローンに規定されているいくつかの肯定と消極的な契約を遵守することに依存し、会社の労働力、運営と研究開発活動の作成と維持に関する契約を含む

SIFローンは2026年から15年以内に返済されます。SIFローンには、会社の労働力、運営と研究開発活動、カナダに本部を置く場所に関する契約が含まれている。2022年6月30日現在、SIFローンからは何の金額も抽出されていない

Finaltaローン協定

2021年5月6日、LionはFinalta Capital Fund，L.P.(“Finalta”)と融資協定(“Finalta融資協定”)を締結し、以前に貸手としてFinaltaと締結した2つの融資協定を改正および再確認し、政府計画下のいくつかの払戻可能な税金控除および贈与を支援する。2022年6月30日現在、Finaltaローン協定管轄の融資の下で、10，394，061ドルが返済されていない。

Finaltaローン協定は、最高元金が約13，500，000カナダドルの総合融資手配を規定し、9.95%の年利で利息を計上している。本協定項の下の債務は、税収控除及び政府贈与における優先担保権益、担保権及び留置権、並びにほとんどの他の財産及び資産の従属担保権益、担保権及び留置権を担保とする。Finaltaローン協定は延期され、現在は2022年8月31日に満期になり、会社はFinaltaと融資の満期日の延長を検討している。

Finaltaローン協定には、Lion活動に対するいくつかの習慣的な制限と否定的な契約が含まれているが、いくつかの例外、バスケット、そして敷居がある。“Finaltaローン協定”では、違約事件に慣れることも規定されており、いずれの場合も、習慣猶予期間、バスケット、重要性のハードルによって制限されている。違約事件が発生すると、違約事件が継続している間、Finaltaは、Finaltaローン協定に従ってそれに不足しているすべてのお金を直ちに返済することを要求する権利があり、および/または、それは、その他の権利、修復方法、および/または資源を行使することができる。

業務合併に関連して2021年5月6日に返済される前債務ツール

カナダ国民銀行と信用協定を結ぶ

Lionは2019年2月25日、2019年9月23日、2020年5月15日、2020年8月25日、2020年12月2日、2020年12月18日に改訂(“クレジット協定”)を行うカナダ国民銀行とクレジット協定を締結した。クレジットプロトコルは、以下のクレジットを提供する：(I)27，489，000カナダドル(3，500万カナダドル)運営循環融資；(Ii)35，343，000カナダドル(4，500万カナダドル)定期融資融資；および(Iii)7，854，000カナダドル(1，000万カナダドル)追加定期融資。営業循環クレジット構成は、総上限が392，700ドル(500，000カナダドル)(または他の承認通貨で計算される等値金額)である予備信用状二次計画を含む。業務合併とPIPE融資の終了により、獅子山はすでに信用協定項目下のすべての借金を返済したが、信用協定とすべての関連担保もすでに終了した。

2020年3月転換可能ローン

2020年3月、Lionはケベック投資会社に元金3，741，675ドル(5，000，000カナダドル)の転換可能な融資を発行することで融資を完了した。この転換可能なローンの初期満期日は2025年3月3日、年利率は7.5%で、満期日に利息を支払うべきだ。業務合併の終了については、転換可能なローンを全額返済しました

2020年9月転換債券

2020年9月、Lionはケベック投資会社に元金15，340，000ドル(20，000，000カナダドル)の転換可能債券を発行することで融資を完了した。転換可能債券の初期満期日は2023年9月1日、初年の年利率は15%、その後の金利は18%であり、その中に記載されている条項と条件を満たしている。業務合併とPIPE融資の終了により、転換可能債券は全額返済された。

表外手配

本報告に記載されている間、Lionは、構造的融資または特別な目的エンティティのような表外手配のために確立された非合併組織または金融パートナーシップとは何の関係もない

契約義務

Lionは2021年現在、2020年、2019年12月31日までの年度監査総合財務諸表付記7で開示されているように、将来の間に現金の支払いを要求する契約義務を締結している。通常業務中、当社はサプライヤーと車両製造用原材料に関する調達契約を締結します。これらのプロトコルは、通常、生産開始前に締結され、固定または可変数の材料を固定または可変価格で購入することを規定することができる。購入可能な材料の数量と価格設定に不確実性があるため、同社はこれらの供給協定に関連する約束を正確に決定することができない。また、Joliet施設とLion Campusを含む様々なプロジェクトについて、会社は調達とその他を締結しました

資本支出に関するコミットメントは、本MD&Aで“運営ポイント”と題する8.0節で開示されている

未償還株式データを開示する

2022年8月4日現在、会社は以下の発行および流通株、株式承認証、株式オプション、制限株式単位(“RSU”)および繰延株式単位(“DSU”)を所有している

·190，003，012株の普通株は、トロント証券取引所とニューヨーク証券取引所に上場し、コードはLEV；

·27，111，323件の獅子権証は、それぞれトロント証券取引所とニューヨーク証券取引所に上場し、コードはそれぞれ“LEV.WT”と“LEV WS”；

·指定された顧客承認株式証は、完全に帰属すれば、現金ベースで最大35，350，003株普通株を行使することができる(本MD&Aの13.0節参照、“経営業績の構成要素-株式証債務の公正価値変化”と題する)。2022年8月4日までに付与された指定顧客株式証部分は、5，302，511株普通株に対して行使することができる

·9630，846株普通株を購入する株式オプション；

·312，831個のRSUと、各代表が普通株式を取得する権利と、

·78，910個のDSUであり、各代表は、普通株式を取得する権利を有する。

17.0財務リスク管理

Lionは金融商品と関連した様々な危険に直面している。リスクタイプは主に信用リスク、通貨リスク、金利リスク、流動性リスクがある。Lionは時々ヘッジ契約を締結する可能性があるが，契約公平価値の任意の変動は，ヘッジされた取引の基本価値の変動によって相殺される可能性がある.Lionは投機目的の金融資産取引に積極的に従事しておらず、オプションも引き受けていない。また，Lionは現在，業務を展開しているすべての通貨に対して外国為替ヘッジ契約を作成していない.

信用リスク

顧客に売掛金を発行することで、Lionは信用リスクに直面している。顧客にとって、Lionの信用リスクに対する最大のリスクの開放は、総合財務状況表で確認された金融資産の帳簿価値に限られている。Lionは個別またはグループごとに決定されたクライアントと他の取引相手の違約状況を継続的に監視し，これらの情報をその信用リスク制御に格納する.外部信用格付けおよび/または顧客および他の取引相手の報告を合理的なコストで取得すれば、それらを取得して使用する。Lionの政策は信頼性の良い取引相手だけと付き合うことだ。ライオンズの経営陣は、すべての未減値または期限を過ぎた金融資産は良好な信用品質を持っていると考えている。Lionは今まで重大な信用損失を経験していない

貨幣リスク

Lionは財務諸表をドルで提出しているが，その機能通貨はカナダドルであり，Lionの取引の大部分はカナダドルで行われている。Lionは現金、貿易及びその他の売掛金、借金、株式証負債及び外貨(主にドル)建ての貿易及びその他の売掛金により通貨リスクに直面している。

金利リスク

本MD&Aによると、“流動性と資本資源--資本準備”と題する16.0節で述べたように、レオス社は固定金利と可変金利の金融資産と負債を負担する上で金利リスクに直面している

流動性リスク

流動性リスクとは、Lionがその金融債務に関する義務を履行できない可能性があるリスクである。Lionは現在の現金残高の大部分を使用し、より多くの資本を調達し、その将来の成長戦略に資金を提供する予定だ。Lionは将来、必要に応じて追加資本を得る能力が保証されず、必要なときにLionが利用可能な資金がない場合、Lionは、その既存の製造施設の増加、およびJoliet施設の工業化およびLionパークの建設を含む、その全体または一部の成長戦略を延期、削減または放棄することを要求される可能性がある。

18.0実施されていない会計政策、会計推定および判断、および新しい会計基準

2021年12月31日まで，2020年12月31日と2019年12月31日までの年度監査総合財務諸表付記3により，レオンスの重要な会計政策を紹介した。“国際財務報告基準”に基づいて財務諸表を作成することは、会計政策の適用および資産、負債、収入および費用の報告金額に影響を与える推定および仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。私たちは推定数字と基本的な仮定を検討していくつもりだ。会計推定数の改訂は、推定計数の改訂期間および影響を受けた任意の将来の期間で確認される。

会計政策応用における重大な管理判断

以下は、経営陣が会計政策を適用する過程で下した重大な判断であり、これらの判断は、連結財務諸表で確認された金額に最も大きな影響を与える

·企業合併の会計処理

·内部開発の無形資産資本化；および

·繰延税金資産を確認する

不確定度の主な源を評価する

本財政年度の残り時間内に資産と負債の帳簿金額の重大な調整を招く可能性のある推定不確実性の主な源は以下のとおりである

·課税額控除；

·非金融資産の減価；

·賃貸契約；

·減価償却可能資産の耐用年数；

·在庫；および

·株式ベースの報酬と引受権証明義務の公正価値計測。

これらの経営陣の見積もりと判断が必要な分野のより詳細な議論については、2021年現在、2020年、2019年12月31日までのLion年度監査総合財務諸表付記3を参照されたい。

新会計基準の初歩的な応用と報告基準の解釈

国際会計基準第37号、準備金、又は負債及び又は資産の修正

2020年5月12日、国際会計基準理事会は、契約が重いかどうかを評価する際にエンティティが考慮しなければならないコストを明らかにするために、“国際会計基準第37号、準備金、または負債および資産がある”という修正案を発表した。改正案では、契約履行コストには、契約に直接関連するコストが含まれており、増額コスト(直接人工、材料)と、契約履行に直接関連する他のコストの分配(財産償却費の分配)が含まれている

工場と設備)。改正案の採用は2022年1月1日現在、会社の財務諸表に影響を与えていない。

新会計基準はまだ実施されていない

実施されていない新会計基準は、当社の2021年現在、2020年および2019年12月31日までの年度審査総合財務諸表付記3に掲載されています。

これらの財務諸表が承認された日、国際会計基準理事会は、他のいくつかのまだ発効していない新しい基準と既存の基準の修正と解釈を発表した。これらの標準或いは既存標準の改訂はすべて本グループの早期採用を得られなかった。

経営陣は、すべての関連発表が発効発表日以降に開始された最初の期間に採択されると予想している。本年度に採択されなかった新しい基準、改訂および解釈は開示されておらず、本グループの財務諸表に大きな影響を与えないことが予想されるからである。

19.0新興成長型企業の地位

“雇用法案”第102(B)(1)節の定義によると、Lionは新興成長型会社(EGC)である。したがって、Lionは、財務報告の内部統制に関するSarbanes-Oxley Act第404(B)条による監査人証明要件の免除を含む、JOBS法案によって提供されるいくつかの免除および減少した報告要件に資格があり、依存する。

“雇用法案”によると、Lionは、(I)財政年度の最終日までEGCとなり、当該財政年度内に、その年間総収入が10.7億ドル以上(インフレ指数で計算される)、(Ii)前3年の間に、10億ドルを超える転換不能債券を発行し、(Iii)企業合併終了5周年後の財政年度の最終日、または(Iv)大規模加速申請者となる資格がある場合、“とは、(1)最近完成した第2財期の最終営業日、(1)非関連会社が保有する普通株証券の投票権及び無投票権株の世界総時価が7億ドル以上であること、(2)1934年の米国証券取引法(改正”取引法“)第13(A)又は15(D)条の要求を受け、少なくとも12ヶ月の暦をいう。(3)取引法第13条(A)または15(D)条に基づいて少なくとも1つの年次報告書が提出されており、(4)“取引法”によって定義された“より小さい報告会社”の要件を使用する資格がない。

20.0財務報告の内部統制

情報開示制御とプログラムの評価

会社の経営陣(CEO兼創始者兼執行副総裁とCEOを含む)の監督と参加の下で、会社は取引法第13 a-15(E)および15 d-15(E)条に規定されている規則に基づいて、その開示制御と手続きの有効性を評価し、2022年6月30日現在、すなわち本MD&Aに関連する期間が終了した時点で、会社の最高経営責任者兼創始者兼執行副総裁と最高財務責任者は結論を出した。本報告で述べた期間が終了した場合には、会社の開示制御及び手順が有効である。

開示制御およびプログラムは、発行者がその年間申告文書、中間申告文書、または証券法に基づいて提出または提出された他の報告において開示を要求する情報が、証券法に規定されている期間内に記録、処理、集約および報告されることを保証し、蓄積発行者が開示を要求する情報を確保し、発行者に伝達するための制御およびプログラムを含む合理的な保証を提供することを目的とする

経営陣は、その審査員を含めて、必要な開示について速やかに決定することを適宜許可する。

財務報告の内部統制の変化

2022年6月30日までの四半期内に、当社の財務報告内部統制に重大な影響が生じていないか、あるいは合理的に当社の財務報告内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化が発生していない。

財務報告の内部統制に対する経営陣の評価

当社は、2022年12月31日までの年次報告書まで、経営陣による財務報告の内部統制の評価報告を含む義務はありません。

21.0外国個人発行業者の地位

米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の定義によると、ライオン為替は“外国個人発行者”となる資格がある。LionがEGCとして資格を持たなくなった後であっても、米国証券取引委員会規則に基づいて、Lionに外国個人発行者としての資格があれば、Lionは、米国国内上場企業に適用されるいくつかの米国証券取引委員会規則を免除することができる

·国内申告者に米国公認会計基準に基づいて作成された財務諸表の規則を発行することを要求する

·“取引法”では、取引法に基づいて登録された証券について依頼書、同意書、ライセンスを求める章；

·“取引法”では、その株式所有権と取引活動に関する公開報告書の提出を内部人に要求する条項と、短期的に行われた取引から利益を得た内部者に対する責任；

·取引法に規定されている規則は、米国証券取引委員会に、監査されていない財務諸表および他の指定情報を記載した10-Q表四半期報告書、および指定された重大な事件が発生した場合の現在の8-K表報告書の提出を要求する

·“FD条例”に規定されている重大非公開情報発行者の選択的開示規則

Lionが外国の個人発行者でなくなる前に、Lionはこの免除を利用するかもしれない。50%以上の未償還および投票権証券が米国住民によって保有されている場合、レオルスはもはや外国の個人発行者ではなく、(I)その幹部または取締役の大部分が米国市民または住民である場合、(Ii)その資産の50%以上が米国にある場合、または(Iii)その業務は主に米国で管理される、の3つの場合のうちの1つが適用される

外国の個人発行者とEGCもいくつかのもっと厳しい役員報酬開示規則の制約を受けない。したがって、LionがEGCになる資格がなくなっても、依然として外国のプライベート発行者であっても、LionはEGCでも外国のプライベート発行者でもない会社が要求するより厳しい報酬開示を受けず、免除され続ける

また、米国証券取引委員会規則によると、獅子座は外国の個人発行者になる資格があるため、獅子座は、ニューヨーク証券取引所が獅子座に適用される特定の会社管理要求ではなく、カナダ(獅子座が所在する司法管轄区)の会社統治慣行に従うことが許可されている。

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レオン社についてもっと知りたいのですが、SEDARサイトwww.sedar.comとエドガー社のサイトwww.sec.govにアクセスしてください。