アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，郵便番号：20549
表
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1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
本四半期末まで
あるいは…
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1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
移行期になります 至れり尽くせり
依頼書類番号：
AZEK社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
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(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) |
(税務署の雇用主 識別番号) |
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(主にオフィスアドレスを実行) |
(郵便番号) |
登録者の電話番号、市外局番を含む：(
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
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クラスごとのタイトル |
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取引 記号 |
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各取引所名 それに登録されている |
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再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい
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☒ |
ファイルマネージャを加速する |
☐ |
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非加速ファイルサーバ |
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規模の小さい報告会社 |
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新興成長型会社 |
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新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです
2022年7月29日現在登録者は
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ページ |
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第1部： |
財務情報 |
3 |
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第1項。 |
財務諸表(監査なし) |
3 |
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簡明総合貸借対照表 |
3 |
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簡明総合総合収益表 |
4 |
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株主権益簡明合併報告書 |
5 |
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キャッシュフロー表簡明連結報告書 |
6 |
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監査されていない簡明な連結財務諸表付記 |
7 |
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第二項です。 |
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 |
24 |
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第三項です。 |
市場リスクの定量的·定性的開示について |
38 |
|
第四項です。 |
制御とプログラム |
39 |
|
第二部です。 |
その他の情報 |
40 |
|
第1項。 |
法律訴訟 |
40 |
|
第1 A項。 |
リスク要因 |
40 |
|
第二項です。 |
未登録株式証券販売と収益の使用 |
40 |
|
第三項です。 |
高級証券違約 |
40 |
|
第四項です。 |
炭鉱安全情報開示 |
40 |
|
五番目です。 |
その他の情報 |
40 |
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第六項です。 |
陳列品 |
41 |
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サイン |
42 |
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2
第1部
財務情報
項目1.財務諸表(監査なし)
AZEK社
簡明総合貸借対照表
千ドルで1株当たりの金額は含まれていません
(未監査)
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千の計で |
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六月三十日 2022 |
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九月三十日 2021 |
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資産： |
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流動資産： |
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現金と現金等価物 |
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売掛金は準備後の純額を差し引く |
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棚卸しをする |
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前払い費用 |
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その他流動資産 |
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流動資産総額 |
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財産·工場·設備--純額 |
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商誉 |
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無形資産--純額 |
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その他の資産 |
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総資産 |
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負債と株主資本： |
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流動負債： |
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売掛金 |
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リベートすべきである |
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応算利息 |
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長期債務の当期部分 |
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費用とその他の負債を計算すべきである |
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流動負債総額 |
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所得税を繰延する |
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長期無負債流動分 |
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他の非流動負債 |
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総負債 |
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引受金及び又は事項(付記17参照) |
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株主権益： |
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優先株、$ それぞれ2022年6月30日および2021年9月30日に発行または未返済 |
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A類普通株、$ 2021年9月30日 |
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B類普通株、$ 別れる |
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追加実収資本 |
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赤字を累計する |
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国庫株は、原価で計算する 2021年9月30日 |
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株主権益総額 |
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総負債と株主権益 |
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簡明な連結財務諸表付記(監査なし)を参照されたい
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AZEK社
簡明総合総合収益表
千ドルで1株当たりの金額は含まれていません
(未監査)
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6月30日までの3ヶ月間 |
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6月30日までの9ヶ月間 |
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千の計で |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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純売上高 |
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販売コスト |
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毛利 |
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販売、一般、行政費用 |
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その他一般費用 |
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営業収入 |
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その他の費用： |
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利子支出 |
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その他費用合計 |
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所得税前収入 |
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所得税支出 |
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純収入 |
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普通株1株当たり純収益-基本 |
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普通株1株当たり純収益-希釈後収益 |
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総合収益 |
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加重平均発行済み普通株式-基本普通株式と希釈普通株 |
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基本的な情報 |
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薄めにする |
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簡明な連結財務諸表付記(監査なし)を参照されたい
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AZEK社
株主権益簡明合併報告書
(千ドルで、株式金額は含まれていない)
(未監査)
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普通株 |
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在庫株 |
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その他の内容 |
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合計する |
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A類 |
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クラスB |
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支払い済み |
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積算 |
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株主の |
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株 |
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金額 |
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金額 |
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金額 |
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資本 |
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赤字.赤字 |
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権益 |
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残高-2022年3月31日 |
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純収入 |
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株に基づく報酬 |
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株式オプションの行使 |
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制限株奨励を廃止する |
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従業員株計画に基づいて普通株を発行し，税金を控除した株式を差し引く |
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国庫株を買う |
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残高-2022年6月30日 |
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残高-2021年9月30日 |
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株に基づく報酬 |
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既得株式オプションを行使する |
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制限株奨励を廃止する |
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従業員株計画に基づいて普通株を発行し，税金を控除した株式を差し引く |
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その他の内容 |
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積算 |
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株式オプションの行使 |
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制限株奨励を廃止する |
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残高-2021年6月30日 |
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残高-2020年9月30日 |
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既得株式オプションを行使する |
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制限株奨励を廃止する |
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IPOコスト |
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ASU 2016-02を採用 |
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残高-2021年6月30日 |
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簡明な連結財務諸表付記(未監査)を参照.
5
AZEK社
キャッシュフロー表簡明連結報告書
(単位：千ドル)
(未監査)
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6月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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経営活動： |
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純収入 |
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純収入と提供された純現金流量を調整する 経営活動： |
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減価償却 |
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無形資産の償却 |
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非現金利子支出 |
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非現金レンタル費用 |
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所得税を繰延する準備 |
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非現金補償費用 |
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財産処分損失(収益) |
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資産や負債の変動があります |
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売掛金 |
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棚卸しをする |
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前払い費用と他の流動資産 |
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売掛金 |
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課税費用と利息 |
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その他の資産と負債 |
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経営活動提供の現金純額 |
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投資活動： |
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家屋·工場·設備を購入する |
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固定資産所得を処分する |
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買収，買収現金を差し引いた純額 |
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投資活動提供の現金純額 |
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融資活動： |
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循環信用手配の収益 |
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循環信用手配の支払い |
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2022年の定期融資協定の収益 |
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債務発行コストを支払う |
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定期融資協定を償還する |
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融資リース債務を償還する |
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既得株式オプションを行使する |
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初公募に関する費用を支払う |
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源泉徴収株のための現金 |
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在庫株を購入する |
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融資活動提供の現金純額 |
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現金および現金等価物の純増加(減額) |
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現金と現金等価物--期初 |
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現金と現金等価物--期末 |
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補充キャッシュフロー開示: |
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利子のための現金は資本化金額を差し引く |
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所得税の現金，純額 |
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非現金投資と融資開示を補完する: |
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期末売掛金における資本支出 |
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賃貸負債と引き換えに使用権、経営権、融資リース資産 |
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簡明な連結財務諸表付記(監査なし)を参照されたい
6
AZEK社
簡明合併財務諸表付記
(別の説明がない限り、千ドル単位で)
(未監査)
1.重大な会計政策の組織とまとめ
A.組織
AZEK社(以下“会社”、“私たち”、“私たち”または“私たち”と略称する)はデラウェア州の会社であり、CPG International LLCのすべての有限責任会社の権益を持ち、CPG International LLCは運営子会社のすべての持分を直接かつ間接的に保有する実体である。同社は業界をリードする設計とメーカーであり、住宅、商業、工業市場に美観、低メンテナンスと環境持続可能な建築製品を提供する。同社の製品には、装飾、欄干、装飾、ポーチ、成形、屋台、浴室とロッカーシステム、押出プラスチック板製品と他の工業市場の特殊用途の非組立製品が含まれています。同社は全米各地で事業を展開している。同社の住宅製品は主にAZEK，TimberTech，VERSATEX，ULTRALOX，STRUXUREをブランドとし，ビジネス製品はCeltec，Playboard，Seboard，Flametec，Designboard，Cortec，Sanatec，Scranton Products，Aria Partitions，Eclipse Partitions，Hiny Hiders，TuffTec，Duralife LOCKSをブランドとしている
二次発売
2021年1月26日、会社は完成しました
2021年6月1日、会社は完成しました
B.主要会計政策の概要
陳述の基礎
同社は9月30日までの財政年度内に運営している。添付されていない総合財務諸表と付記はアメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)によって作成され、中期財務資料を提供し、管理層は、このような財務諸表と付記はすべての調整を含み、会社の財務状況、経営業績及び中期現金流量に対して公平な陳述を行うために必要なすべての調整を含み、正常な経常的調整のみを含むと考えている。2022年6月30日までの3ヶ月と9ヶ月の経営業績および2022年6月30日までの9ヶ月のキャッシュフローは、必ずしも全会計年度または他の時期の予想結果を示すとは限らない
会社の財務状況と経営業績は現在の新冠肺炎公衆衛生疫病の影響を受け続けると予想されている。予測可能な将来、新冠肺炎疫病の経済影響は引き続き同社製品の需要に影響する可能性がある。管理層はすでに措置を取って新冠肺炎疫病が会社の業務、財務状況と経営業績に与える影響を緩和したが、これらの措置は新冠肺炎疫病が会社の業務、財務状況と経営業績に与える影響を完全に緩和できないかもしれない。経営陣は、会社が新冠肺炎の流行やそれによって生じる政府やその他の措置の影響を受ける程度や期限を予測することができない
添付されている監査されていない合併財務諸表は、会社2021年Form 10-Kに含まれる合併財務諸表及びその付記と共に読まなければならない。2021年9月30日現在の簡明総合貸借対照表は、当該日経監査の財務諸表から得られたものである。2021年10-Kレポートに開示された会計政策と比較して、会社の重大な会計政策に大きな変化は生じていないが、以下に述べる
以前報告された財務情報の改訂
我々がさかのぼってASC 842(2020年10月1日現在)を採用したことに関連して，これまでの10-Q表で提供された四半期金額が改訂された.調整の影響は連結財務諸表に関係ない
7
予算の使用
米国公認会計原則に基づいて財務諸表を作成し、財務諸表日の資産及び負債額及び又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間内の収入及び支出の報告金額に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を行うことを要求する。重大な推定には、収入確認、超過在庫準備金、在庫の古い、製品保証、顧客リベート、株式補償、訴訟、所得税、または対価格、営業権と無形資産推定値、および長期資産の会計処理が含まれる。経営陣の推定·仮定は、継続的な基礎の上で評価され、歴史的経験、現在の条件、および既存の情報に基づいている。実際の結果は推定された金額と異なる可能性がある。より多くの情報が得られるにつれて、推定数は修正されるだろう
会計政策
会社会計政策の検討については、会社2021年Form 10-K、以下に示すように、最近採用されている会計基準を参照されたい
研究開発コスト
研究と開発コストは主に新製品開発、製品クレーム支持と製造技術の改善に用いられる。このなどのコストは，発生した場合に支出を計上し，総合総合収益表内の“販売，一般および行政支出”に計上する。研究と開発費用の総額は$
最近採用された会計公告
2020年10月1日、当社はASU 2016-02号を通過し、レンタル(テーマ842)その後の修正案です新基準を採用すると、賃貸資産と賃貸負債は約#ドルに入金される
2021年10月1日、当社はASU 2019-12号を通過し、所得税(主題740)−所得税会計の簡素化それは.この基準は、第740号の一般原則のいくつかの例外を削除し、既存のガイドラインを明確にして修正することによって、所得税の会計処理を簡略化する。この基準の採用は会社の総合財務諸表に実質的な影響を与えていない。
2.収入
貨物の支配権を会社の顧客に移転することを承諾した場合、会社は収入を確認し、金額は会社が出荷時にこれらの貨物の対価格と交換する権利があると予想していることを反映している。
当社はまた、顧客リベート、総合全面収益表における“純売上高”、および総合貸借対照表の“課税リベート”と“売掛金”に計上している。同社が記録した課税リベートは#ドルです
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6月30日までの3ヶ月間 |
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6月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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期初残高 |
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$ |
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費用を返します |
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少し返金する |
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( |
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( |
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( |
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期末残高 |
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現金支払いが会社の業績の前に受け取ったり満期になったりした場合、会社は収入を記録します
8
3.ビジネス統合
開ける
開ける
会計基準に基づいて編集された(“ASC”)805、これらの買収は業務合併と記されている企業合併それは.取得した有形および認識可能な無形資産と負担した負債はすべてその公正価値に従って入金された。過剰の 2つの買収については、受け取った純資産公正価値以上の対価格が住宅分部の営業権に計上されていることに移った。これらの要素は 営業権の確認に役立ちます。主に予想販売とリサイクルによる将来の経済利益と関係があります 現在製品中のポリ塩化ビニル材料。
次の表は、2022年6月30日現在の2つの買収された買収資産と負担する負債の予備配分(千単位)を示している
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(千単位のドル) |
合計する |
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現金と現金等価物 |
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売掛金 |
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棚卸しをする |
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その他流動資産 |
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財産と設備 |
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無形資産 |
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ROU資産 |
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売掛金 |
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( |
) |
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費用を計算する |
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( |
) |
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流動賃貸負債 |
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( |
) |
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非流動賃貸負債 |
|
( |
) |
|
資産総額を確認できます |
|
|
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商誉 |
|
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取得した純資産/総対価格 |
|
|
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|
差し引く：得られた現金 |
|
( |
) |
|
総掛け値から現金買収後の純額を差し引く |
$ |
|
|
買収日までの無形資産と営業権総額は#ドル
4.在庫
在庫はコストまたは可変現純値のうち低い者で価格され、移動が遅いと古い在庫については在庫が減少する。先進的に先出しした上で、在庫コストは標準コストで入金され、標準コストは実際のコストに近似する
|
千の計で |
|
六月三十日 2022 |
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|
九月三十日 2021 |
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原料.原料 |
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$ |
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Oracle Work in Process |
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完成品 |
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総在庫 |
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$ |
|
|
9
5.財産、工場、設備--純額
不動産、建屋、設備--純価値は以下の通り(千計)
|
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六月三十日 2022 |
|
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九月三十日 2021 |
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土地と改善策 |
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$ |
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$ |
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建物と改善策 |
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製造設備 |
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コンピュータ装置 |
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家具と固定装置 |
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車両 |
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総資産と設備 |
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建設中の工事 |
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減価償却累計 |
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( |
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( |
) |
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財産と設備の合計--純額 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
減価償却費用は約$
6.営業権および無形資産--純額
商誉
営業権は以下の内容からなる(千計)
|
|
|
住宅.住宅 |
|
|
商業広告 |
|
|
合計する |
|
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2021年9月30日までの営業権 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
買収する |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年6月30日までの営業権 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2021年9月30日までの累積減価損失 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年6月30日までの累積減価損失 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
無形資産、純額
“会社”ができた
|
|
|
|
|
|
|
June 30, 2022 |
|
|||||||||
|
|
|
住んでいる 年.年 |
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|
毛収入 携帯する 価値がある |
|
|
積算 償却する |
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|
ネットワークがあります 携帯する 価値がある |
|
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|
専有知識 |
|
10 — 15 |
|
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
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商標 |
|
5 — 20 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
取引先関係 |
|
15 — 19 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
特許 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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その他無形資産 |
|
3 — 15 |
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
無形資産総額 |
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
10
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|
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|||||||||
|
|
|
住んでいる 年.年 |
|
|
毛収入 携帯する 価値がある |
|
|
積算 償却する |
|
|
ネットワークがあります 携帯する 価値がある |
|
||||
|
礼儀の知識 |
|
10 — 15 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
商標 |
|
5 — 20 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
取引先関係 |
|
15 — 19 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
特許 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
その他無形資産 |
|
3 — 15 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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無形資産総額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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償却費用を$とする
7.ある貸借対照表の勘定の構成
不良債権準備
不良債権準備には以下の内容が含まれている(千計)
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6月30日までの3ヶ月間 |
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6月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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期初残高 |
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規定 |
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不良債権核販売 |
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期末残高 |
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$ |
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$ |
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費用とその他の負債を計算すべきである
計算すべき費用には、以下の項目が含まれる
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June 30, 2022 |
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2021年9月30日 |
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従業員関連の負債 |
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$ |
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$ |
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取引先預金 |
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— |
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賃貸負債--経営 |
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マーケティングをする |
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保証付き |
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建設中の工事 |
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専門費 |
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うんちん費 |
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賃貸負債--融資 |
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他にも |
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費用とその他の流動負債総額を計算しなければならない |
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$ |
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$ |
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11
8.債務
債務は以下の部分から構成される(千で計算)
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June 30, 2022 |
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2021年9月30日 |
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2022年満期定期ローン |
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$ |
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$ |
— |
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満期定期ローン |
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— |
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循環信用手配を通じて |
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— |
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— |
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合計する |
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未償却繰延融資コストを削減する |
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( |
) |
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( |
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未償却のオリジナル発行割引を差し引く |
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( |
) |
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) |
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比較的小さな電流部分 |
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( |
) |
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— |
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長期債務から流動分および未償却分を差し引く 繰延融資コスト |
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$ |
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$ |
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定期融資協定
時々改訂·再記述された定期融資協定(“定期融資協定”)は、当社の全資付属会社CPG International LLC(CPG合併付属会社の権益相続人として)が初期借主と貸金側からなる銀団として二零一三年九月三十日に締結した最初の留置権定期融資である。2021年9月30日現在CPG International LLCは
2022年6月30日と2021年9月30日までの定期融資協定に関する未償却繰延融資費用は$
2022年4月28日、当社は新しいドルを締結しました
2022年定期融資協定項下の責任は、当社が所有するCPG International LLCのメンバー権益のうち第一優先担保権益、CPG International LLCの国内付属会社(いくつかの非重大付属会社及びその他排除された付属会社を除く)の持分、及び当社、CPG International LLC及びCPG International LLCを構成しない付属会社は、2022年定期融資協定に基づいて保証人としてのすべての余剰資産(以下、いくつかの例外状況規程を参照)を担保とする(“定期融資優先担保”、及び第二優先担保権益。2022年定期融資協定項の下の責任は当社及びCPG International LLCの全額国内付属会社が保証するが、いくつかの非実質的な付属会社及びその他排除された付属会社は除外する
2022年定期ローン契約下のローンは自発的に全部または部分的に前払いすることができ、すべての場合に保険料や罰金はありません(前払保険料を除く、上記で定義されているとおり“2022年定期融資協定”、適用される場合)いくつかの習慣条件に制限されています2022年定期融資協定はまた、ある債務発行およびある資産処分の収益の中から、2022年定期融資協定下の融資(ある再投資権の制約を受けている)を強制的に返済し、2023年9月30日までの財政年度から、一定の割合の超過キャッシュフローを支払うことを要求する(CPG International LLCが一定のレバレッジ率に達することや他の債務前払いに関連する他の減免の制限を受ける)。
“2022年定期ローン協定”には、肯定的なチノ、消極的なチノ、違約事件が含まれており、これらの内容は循環クレジット手配中の内容とほぼ一致しており(いくつかの区別は循環ローンと定期ローンとの区別と一致している)、このようなローンの慣例である。2022年の定期融資協定にはいかなる財務維持契約もない。2022年の定期融資協定には、制御権変更の発生を含む契約違反の慣行事件も含まれる。
2022年6月30日現在、2022年定期融資協定に関する未償却繰延融資費用は
12
循環信用手配
CPG International LLCもいくつかの直接及び間接付属会社及びいくつかの融資先と時々改訂及び再記述された循環信用手配(“循環信用手配”)を締結した循環信用手配は最高借入金総額が#ドルを超えないことを規定している
CPG International LLCは
2021年3月31日、CPG International LLCは循環信用手配を改訂し、再定価と延長を招いた。同等の改訂によると、
2022年6月30日と2021年9月30日の循環信用手配に関する繰延融資コストは、累計償却後の純額を差し引くと#ドルとなる
前の3ヶ月のカレンダー期間中、循環信用メカニズムの項目の下で何も使用されていない引受金は“承諾料”に計上されなければならない
循環信用融資項の責任は、当社及びその全額所有の国内付属会社(いくつかの非重大付属会社及びその他の付属会社を除く)によって保証される。循環信用融資項目の下の債務は、当社、CPG International LLC及びCPG International LLCの付属会社を循環信用融資保証人のほとんどの売掛金、在庫、預金口座、証券口座及び現金資産の第一優先担保権益及びその所得収益(いくつかの例外を除く)(“振込優先担保”)を担保とし、またすべての定期ローン優先担保の第二優先権益担保を加える。それぞれの場合、循環信用スケジュールは、保険料または罰金を徴収することなく、すべてまたは一部を自発的に前払いすることができる
循環信用メカニズムはこのような融資の慣例の肯定的なチノを含み、改革者行政エージェントが定期的な実地検査と評価を行い、借金の基礎を評価することを含む。循環信用メカニズムは、(いくつかの例外を除いて)債務の発生、留置権の発生、処置、投資、買収、制限支払い、関連会社との取引、およびこのような融資の他の負の契約を含む様々な負の契約を含む。循環信用スケジュールはまた、超過可獲得性が以下の2つのうちの大きな者より小さい場合にのみ適用される財務維持契約を含む
13
利息支出は以下の部分からなる(単位：千)：
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6月30日までの3ヶ月間 |
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6月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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利子支出 |
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2022年の定期融資協定 |
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— |
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$ |
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$ |
— |
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定期融資協定 |
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循環信用手配 |
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他にも |
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償却--債務発行コスト |
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2022年の定期融資協定 |
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— |
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— |
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定期融資協定 |
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循環信用手配 |
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2022年の定期ローンOID |
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定期ローンOID |
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資本化利息 |
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利子支出 |
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$ |
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当社の2022年6月30日と2021年9月30日までの債務公正価値は付記11を参照されたい
9.製品保証
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6月30日までの3ヶ月間 |
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6月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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期初残高 |
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備蓄的調整 |
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保証クレーム支払い |
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累進-購入会計評価 |
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期末残高 |
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課税保証の当面の部分 |
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( |
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未保証の当期部分 |
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$ |
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$ |
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$ |
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10.レンタル証書
付記1で述べたように、2020年10月1日、当社はASU 2016-02号を通過したレンタル(テーマ842)および関連改訂(総称して“ASC 842”と呼ぶ)。同社は、車両、機械、製造施設、オフィススペース、土地、設備をリースと融資リースを経営する形でレンタルしている。私たちは余分なオフィスビルを第三者テナントに転貸した。会社は最初から賃貸契約かどうかを確定しています。契約が一定期間内に確定された資産の使用権を価格と交換するように制御した場合、契約はレンタルであるか、またはレンタルを含む。リース関連金額は、2022年6月30日および2021年9月30日現在、会社総合貸借対照表に含まれる他の資産、課税費用および他の負債、および他の非流動負債に含まれる。
初期期間が12ヶ月以上のレンタルについては、当社はこれらの使用権資産を考慮し、期限内にレンタル支払いの現在価値に関連資産と債務を記録します。初期期間が12ヶ月以下のレンタルについては、当社は使用権資産とはみなさず、レンタル期間ごとに直線的に確認された短期賃貸コストとする当社の賃貸契約には、アップグレード条項、継続選択権、および/または終了選択権が含まれている可能性があり、選択権が行使されると合理的に決定された場合、レンタル期間や賃貸支払いを決定する際には、これらの要因が考慮されます。更新オプションの範囲は
14
2022年6月30日と2021年9月30日までの賃貸資産と賃貸負債は以下の通り(単位：千)
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賃貸借証書 |
貸借対照表分類 |
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June 30, 2022 |
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2021年9月30日 |
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資産 |
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ROUはリース資産を経営しています |
その他の資産 |
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$ |
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融資リース資産 |
その他の資産 |
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リース資産総額 |
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負債.負債 |
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現在のところ |
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運営中です |
費用とその他の負債を計算すべきである |
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$ |
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金融 |
費用とその他の負債を計算すべきである |
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当面ではない |
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運営中です |
他の非流動負債 |
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金融 |
他の非流動負債 |
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リース総負債 |
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$ |
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$ |
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2022年と2021年6月30日に終了した3ヶ月と9ヶ月のレンタル料金構成は以下の通りです
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6月30日までの3ヶ月間 |
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6月30日までの9ヶ月間 |
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(単位：千) |
2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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レンタル費用を経営する |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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融資リース資産の償却 |
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リース負債の融資リース利息 |
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短期.短期 |
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転貸収入 |
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レンタル総費用 |
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次の表には、2022年6月30日と2021年9月30日までのレンタル補足情報を示します
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加重平均残存賃貸年限(年) |
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June 30, 2022 |
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2021年9月30日 |
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賃貸借契約を経営する |
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融資リース |
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加重平均割引率 |
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賃貸借契約を経営する |
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% |
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% |
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融資リース |
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% |
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% |
15
|
(単位：千) |
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|
賃貸借契約を経営する |
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融資リース |
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合計する |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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その後… |
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賃貸支払総額 |
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差し引く：利息 |
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( |
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( |
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( |
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賃貸負債現在価値 |
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$ |
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11.金融商品の公正価値
FASB会計基準編纂(“ASC”)は公正価値計量と開示の要求に対して公正価値等級を確立し、公正価値を計量するための推定技術の投入を3つのレベルに区分した。第1段階投入が最優先であり、活発な市場での同じ資産または負債の見積もりである。第2レベル投入は第1レベルに含まれる見積以外の価格を反映しており，これらの見積は観察可能な市場データとの証左により直接観察または確認できる.資産や負債の市場活動が少ないか、内部開発の評価モデルのような市場活動が全くないため、第3レベル投入は見られない投入である。私たちは公正な価値に基づいて日常的に計量された資産や負債をレベル3に持っていない
債務金融商品の帳簿価値と見積公正価値(第2級計量)には、以下の内容(千計)が含まれる
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June 30, 2022 |
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2021年9月30日 |
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携帯する 価値がある |
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推定数 公正価値 |
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携帯する 価値がある |
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推定数 公正価値 |
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2022年満期定期ローン |
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$ |
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$ |
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満期定期ローン |
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— |
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金融商品は公正な価値に応じて恒常的に再計量する – 当社は2022年6月30日までの9ヶ月間、STRUXURE前所有者と従業員への支払いまたは支払いの手配を達成しました。あるいは支払いの根拠は最低EBITDA金額とEBITDAの倍数であり，EBITDAは2022年の例年の高いハードルを超えている。この式によると、潜在的または支出の範囲は
12.パート
当社の運営支部は，首席運営意思決定者(“CODM”)が業績をどのように評価するかを決定し，各支部に資源を割り当てる際に使用する資料に基づいて決定した。CODM審査調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率を業績評価のキー部門とした。調整後EBITDAは分部営業収入(損失)に減価償却と償却を加え、株式に基づく報酬コスト、業務転換コスト、買収コスト、資本構造取引コストとその他のコストを加えて調整すると定義した。調整後のEBITDA利益率は，調整後のEBITDAを純売上高で割ったものと定義する
その会社は所有している
·住宅-住宅部門は、全国販売店や流通業者ネットワーク、および複数の家装小売業者の製造と流通装飾、ガイドレール、装飾、部品を介して、広範な地理的カバー範囲を提供し、会社が請負業者に効率的にサービスを提供できるようにしている。STRUXUREの加入は住宅分野での我々の製品供給を拡大した。地域的回収業者の加入は，全方位的な回収ポリ塩化ビニル材料の加工，調達，後方支援と廃棄物管理計画を提供する。この細分化市場は家庭修理と改造活動の傾向と強度の影響を受けている
16
·ビジネス-ビジネス部門は、幅広い流通ネットワークを介して、様々な商業·工業用途の樹脂基押出板材製品を原設備メーカーに直接製造、製造、流通しています。この細分化市場には，ロッカーと仕切り板を製造するScranton Productsと樹脂ベースのシーツ製品を生産するVycomがある。この分野は新しい建築業界の傾向と実力の影響を受けている
以下の細分化データには、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と9ヶ月の住宅·商業データ(千単位)が含まれている
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3か月まで 六月三十日 |
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9か月で終わる 六月三十日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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顧客向け純売上高 |
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住宅.住宅 |
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商業広告 |
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合計する |
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調整後EBITDA |
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住宅.住宅 |
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商業広告 |
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報告分部の調整後EBITDA合計 |
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$ |
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未分配費用純額 |
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所得税前収入準備の調整 |
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減価償却および償却 |
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株に基づく報酬コスト |
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調達コスト(1) |
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初公募株コストと二次発行コスト |
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その他のコスト(2) |
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利子支出，純額 |
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(1) |
買収コストは完成した買収に直接関連するコストを反映している |
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(2) |
その他の費用には法律費用が含まれています#ドル |
17
13.配当金
同社は2020年6月16日に初公募株を完成させた
最初の公募が完了する前に、会社は有限責任会社からデラウェア州の会社に変わった。会社の会社登録証明書は、A類普通株とB類普通株の2種類の普通株を規定している。さらに、会社登録証明書は、株式を指定しない株式を許可し、その権利、特典、および特権は、取締役会によって時々指定される可能性がある。その会社は最も多く発行する権利がある
会社転換を行うとともに、初公募終了前に、当社は当時完成していなかった部門の単位分割を完了し、集計に至った
2021年1月26日、会社は完成しました
2021年6月1日、会社は完成しました
株式買い戻し計画
2022年5月5日、取締役会は同社が最高$を買い戻すことを許可した
2022年5月11日、当社は契約を締結しました
2022年6月30日までの3ヶ月以内に、会社はまた買い戻しました
2022年6月30日までに同社は
18
14.株ベースの報酬
会社は重要な従業員と役員を誘致、維持、激励するために株奨励を授与した
2020年総合インセンティブ報酬計画(“2020計画”)は、会社員および取締役に株式オプション、株式付加価値権、制限株式、制限株式単位、配当等価権、および業績に基づくまたはその他の持分関連報酬を付与することを規定している。2020年計画によると発行可能な最大株式総数は
2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月間の株式給与支出は
同社はブラック·スコアーズ定価モデルを使用して、付与日までのサービスベースの報酬の公正価値を推定している。2020計画の条項によると、2020年以内に行使しなければ、すべての株式オプションが満期になります
次の表に、2022年6月30日と2021年6月30日終了9ヶ月の株式ベースの報酬支出を計算するための重要な仮定を示す
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十一月十九日 2021 授与日 |
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十二月四日 2020 授与日 |
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無リスク金利 |
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予想変動率 |
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予想期限(年単位) |
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期待配当収益率 |
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株式オプション
次の表は、2022年6月30日までの9ヶ月間の業績株式オプション活動をまとめています
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番号をつける の株 |
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重みをつける 平均値 トレーニングをする 単価 共有 |
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重みをつける 平均値 残り 契約書 用語.用語 |
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骨材 固有の 価値がある |
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(単位：年) |
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(単位：千) |
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2021年10月1日に返済されません |
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授与する |
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鍛えられた |
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取消·没収 |
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2022年6月30日現在の未返済債務 |
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2022年6月30日に帰属し、行使可能です |
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次の表は、2022年6月30日までの9ヶ月間のサービスベース株式オプション活動をまとめたものである
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番号をつける の株 |
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重みをつける 平均値 トレーニングをする 単価 共有 |
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重みをつける 平均値 残り 契約書 用語.用語 |
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骨材 固有の 価値がある |
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(単位：年) |
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(単位：千) |
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2021年10月1日に返済されません |
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授与する |
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鍛えられた |
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取消·没収 |
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2022年6月30日現在の未返済債務 |
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2022年6月30日に帰属し、行使可能です |
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— |
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19
制限株式賞
2022年6月30日までの9ヶ月間、サービスに基づく限定的な株式奨励活動の概要は以下の通り
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番号をつける の株 |
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重みをつける 平均値 授与日 公正価値 |
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2021年10月1日現在の未返済と未帰属 |
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授与する |
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既得 |
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没収される |
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2022年6月30日現在の未返済と未帰属 |
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業績制限株式単位
業績制限性株式単位は、会社の高級管理者とある従業員に付与され、全社非公認会計基準業績条件(3年間業績期間の累積純売上高、平均有形資産純収益率、累積EBITDAを含む)の実現状況に基づいて、会社普通株株式を取得する権利を代表する。給与コストは業績期間中の償却は費用であり、一般的に3年であり、業績目標を達成する可能性に基づいている。各業績株奨励の公正価値は、付与された日の終値をベースとしている
2022年6月30日までの9ヶ月間、TARGETが発表した業績に基づく限定的な株式単位奨励活動の概要は以下の通り
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番号をつける の株 |
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重みをつける 平均値 授与日 公正価値 |
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2021年10月1日現在の未返済と未帰属 |
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授与する |
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既得 |
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没収される |
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2022年6月30日現在の未返済と未帰属 |
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限定株単位
2022年6月30日までの9ヶ月間、サービス型限定株式単位奨励活動の概要は以下の通りである
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番号をつける の株 |
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重みをつける 平均値 授与日 公正価値 |
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2021年10月1日現在の未返済と未帰属 |
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授与する |
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既得 |
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没収される |
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2022年6月30日現在の未返済と未帰属 |
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15.1株当たり収益
当社は、普通株および他の参加証券がそれぞれ収益または損失分配を得る権利に基づいて、会社が占めるべきすべての分配済み収益および未分配収益を普通株および他の参加証券に分配することを要求する2種類の法に基づいて1株当たりの普通株収益(“EPS”)を計算する。会社のA類普通株とB類普通株は分配済みと未分配の収益に占めるシェアが同じであるため，参加証券や希薄証券の分配は行わない
20
普通株株主が基本1株当たり収益を占めるべき計算方法は、普通株株主が純収益(損失)を発行した普通株の加重平均株式数で割るべきである。希釈1株当たり収益は潜在普通株の希釈効果調整加重平均流通株によって計算され、在庫株方法を用いて確定された。1株当たりの利益を希釈して計算する場合、制限的な株式奨励、制限的な株式単位、普通株を購入するオプションは潜在的な普通株とみなされる
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6月30日までの3ヶ月間 |
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6月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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分子： |
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それは… 普通株主 -基本的で希釈された |
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分母： |
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普通株式加重平均株式数 |
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基本的な情報 |
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薄めにする |
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1株当たり純収益に帰属することができる 普通株主へ： |
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普通株1株当たり純収益-基本 |
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普通株1株当たり純収益-希釈後収益 |
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次の表は、将来希釈性普通株となる可能性のある株式数を含み、その影響は逆希釈であるため、1株当たり希釈純収入の計算には含まれていない
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6月30日までの3ヶ月間 |
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6月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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株式オプション |
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限定株単位 |
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16.所得税
当社はASC 740-270の規定に従って中期税額を計算する準備をしている所得税？中間報告特に、ASC−740−270−25−2である。中期については、当社は年度有効所得税税率を推定し、年初から現在までの所得税前収益や損失に推定税率を適用する。2022年と2021年6月30日までの3ヶ月間の実質所得税税率は
17.支払いの引受およびまたは事項
法律訴訟
2019年9月30日までの年度内に、当社は労働者賠償事件を知っていますが、この事件は合理的に法的責任を引き起こす可能性があります。この事件はまだ調査中で、会社のリスク開放の性質と程度は現在確定中である同社は赤字幅を#ドルと予想している
会社の正常な業務過程において、会社は様々な他の法律訴訟の影響を受けることがあり、場合によっては、求められる救済や損害賠償が大きくなる可能性がある。会社はこのような行動の結果を予測できないにもかかわらず、弁護士とともにすべての懸案や脅かされた行動を審査し、既存の情報に基づいて、これらの行動の結果は、単独でも全体的にも、会社の運営結果や財務状況に大きな悪影響を与えないと信じている。しかしながら、これらの問題の最終的な解決(不利であれば)は、このような行動の任意の解決の時間および金額および将来の運営結果との関係が不明であるため、特定の未来の期間における会社の運営結果に大きな影響を与える可能性がある。損失が発生する可能性があり、その等の損失が合理的に推定できる場合、当社は損失を計上すべきである。発生すると予想される法的費用は発生時に計上される
21
18.登録者の簡明な財務資料(親会社にのみ適用)
AZEK社(親会社のみ)
貸借対照表
千ドルで1株当たりの金額は含まれていません
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六月三十日 2022 |
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九月三十日 2021 |
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資産： |
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非流動資産： |
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子会社への投資 |
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非流動資産総額 |
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総資産 |
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負債と株主資本： |
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総負債 |
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株主権益： |
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優先株、$ それぞれ2022年6月30日および2021年9月30日に発行または未返済 |
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A類普通株、$ 2021年9月30日 |
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B類普通株、$ 別れる |
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追加実収資本 |
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赤字を累計する |
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国庫株は、原価で計算する 2021年9月30日 |
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株主権益総額 |
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総負債と株主権益 |
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6月30日までの3ヶ月間 |
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6月30日までの9ヶ月間 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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子会社の純収入 |
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子会社の純収入 |
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総合収益 |
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$ |
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AZEK社は2022年6月30日または2021年9月30日まで現金を何も持っていないため、簡明現金フロー表を提出していない
陳述の基礎
親会社の財務諸表は会社の合併財務諸表とその付記と一緒に読まなければならない。この簡明な財務情報については、当社の完全子会社と多数の株式子会社は、子会社の純資産における割合に基づいて入金されている(権益法に基づく列報に類似している)
AZEK株式会社とその子会社の制限により純資産が超過
22
子会社からの配当金
ドルがあります
支払いを制限する
CPG International LLCは循環信用手配と2022年定期融資協定の締約国である。一部の例外を除いて、循環信用手配と2022年定期融資協定項の下の債務は、借り手と保証人の現在と未来のほとんどの資産を保証し、その国内子会社の株式を含む
循環信用手配及び2022年定期融資協議項の下の責任は当社及びその全額所有の国内付属会社によって保証されるが、いくつかの非重大付属会社及びその他排除された付属会社は除外される。CPG International LLCは、これらの支払いがプロトコルで概説された例外的な状況に適合しない限り、いくつかのお金を支払うことができない。これらの支払いには、株式買い戻し、公開発行に関連する費用、他の適用支払いで満期になった所得税が含まれる。さらに、このような簡明な総合財務諸表付記8“債務”において定義された循環信用配置によって定義された獲得可能性および固定費用カバーに関連するいくつかの条件は、いくつかの条件を満たす場合にのみ支払いが許可される
19.後続の活動
開ける
23
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
以下では、我々が米国証券取引委員会に提出した2021年年次報告書10-K表、2021年11月23日に米国証券取引委員会に提出された米国証券取引委員会または私たちが2021年に提出した10-K表および項目1.本10-Q表の財務諸表を含む、我々の財務状況および経営結果の議論および分析を、我々の年間連結財務諸表および関連説明と財務状況および経営成果の検討および分析と組み合わせて読むべきである
前向きに陳述する
Form 10-Qに関するこの四半期報告書は前向きな陳述を含んでいる。本Form 10-Q四半期報告に含まれる歴史的事実に関する陳述を除いて、他のすべての陳述は、将来の運営、キャッシュフロー、拡張計画、資本投資、生産能力目標、その他の戦略措置に関する陳述を含み、すべて前向きな陳述である。場合によっては、前向き記述は、“信じる”、“可能”、“将”、“推定”、“継続”、“予想”、“意図”、“可能”、“将”、“予想”、“計画”、“潜在”、“求める”、“成長”、“目標”、“場合によって”などの言葉によって識別することができる。“またはこれらの用語の否定および前向き陳述を識別することが意図された同様の表現。特に、潜在的新製品及び製品革新に関する声明、新冠肺炎の大流行又は地政学的衝突(例えばロシアとウクライナとの間の衝突)の潜在的影響に関する声明、我々が業務を展開する市場及びより広い経済(インフレ率を含む)に関する声明、我々の各市場の成長及びエンジニアリング製品使用の成長及びこのような成長の能力を共有する能力に関する声明、予想に基づいて原材料を調達する能力に関する声明、我々の製品又は原材料の将来の価格設定、市場及び金利リスク及びコストの抑制又は低減に成功する能力に関する声明がある。私たちの未来の目標と指標を達成する能力に関する声明は、私たちの環境、社会とガバナンス目標、そして私たちの期待、信念、計画、戦略、目標、将来性を含む, Form 10-Q四半期報告書に含まれる仮説または将来のイベントまたは業績は、前向きな陳述である。これらの展望的な陳述は主に私たちの現在の未来の事件と傾向の予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と傾向が私たちの財務状況、運営結果、業務戦略、短期と長期業務運営、目標と財務需要に影響を与える可能性があると考えている。これらの展望的陳述は、2021年10-K表の第1部1 A項の“リスク要因”の節で述べたリスク、不確定要因、および仮説を含む一連のリスク、不確実性および仮説の影響を受ける。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスクが時々発生する。私たちの経営陣はすべてのリスクを予測することはできませんし、すべての要素が私たちの業務に与える影響を評価することもできません。あるいは任意の要素や要素の組み合わせは、実際の結果が私たちが行う可能性のある任意の前向きな陳述に含まれる結果と大きく異なる程度をもたらす可能性があります。これらのリスク、不確定性と仮定を考慮して、本四半期報告10-Q表で議論された未来のイベントと傾向は発生しない可能性があり、実際の結果は前向き表現中の予想或いは示唆の結果と大きく異なる可能性がある。あなたはこのForm 10-Q四半期報告書を読んで、私たちの未来の実際の結果、活動レベル、業績、および事件と状況が私たちの予想と大きく違うかもしれないことを理解しなければなりません。 また、“私たちが信じている”という声明と類似した声明は、関連テーマに対する私たちの信念と意見を反映している。これらの記述は，本四半期までに10-Q表を報告した日に把握した情報に基づいている.これらの情報は、これらの陳述に合理的な基礎を提供すると考えられるが、これらの情報は限られているか、または不完全である可能性がある。私たちの声明は私たちがすべての関連情報を詳細に調査したり検討したことを示すように解釈されてはいけない。このような声明は本質的に不確実であり、投資家はこのような声明に過度に依存しないように注意されている
概要
私たちは業界をリードするデザイナーとメーカーで、美観、低メンテナンスと環境持続可能な製品を提供し、非常に魅力的で、巨大で急速に成長する屋外生活市場に集中しています。家主たちは引き続き彼らの屋外空間に投資し、耐久性製品の著しい優勢をますます認識するようになり、これらの製品は需要を伝統的な材料、特に木材から他の材料に転換している。私たちの製品は非常に魅力的な美学と伝統材料よりずっと低いメンテナンスコストを結合して、これらの屋外空間を変えました。私たちの革新的な屋外生活製品の組み合わせは、装飾、欄干、装飾、壁板、棚、被覆層と部品を含み、消費者がその独特な生活方式の需要に基づいて屋外空間を設計することを奨励する。私たちがリードしているアウトドア生活製品キットのほかに、遮断、ロッカー、ストレージソリューションを含む商業市場で販売されている幅広い高度なエンジニアリング製品を販売しています。私たちの中心的な価値観の一つは“永遠に正しいことをする”ことだ。私たちは何が正しいかではなく、何が最も安く、最も早く、あるいは最も簡単に決定するかで、私たちは常に誠実さ、透明性、そして顧客を考慮するように努力している。この価値を促進するために，我々はすべての業務の持続可能性に焦点を当て，環境に優しい製品のますます増加する需要を満たすための戦略をとっている
私たちは二つの側面から私たちの結果を報告した：住宅と商業。私たちは共有技術とアメリカベースの製造プラットフォームを使って幅広い耐久性と低メンテナンス製品、需要を伝統的な材料から. 私たちの住宅部門は、消費者に彼らの個人生活様式に適した屋外空間を設計するように激励する製品を提供することで、高成長の屋外生活市場にサービスしている。私たちの革新的な屋外生活製品の組み合わせは、装飾、欄干、外部装飾、棚と部品を含み、私たちのTimberTech、AZEK Exteriors、VERSATEX、ULTRALOXとSTRUXUREブランドで販売されています。私たちの商業部門は各種の商業と工業市場の低メンテナンス、高工程化製品に対する需要を満たしており、屋外、図形表示と標識、教育と娯楽市場、及び食品加工と化学工業業界を含む。私たちの商業部門で販売されている製品には高度な工事化が含まれています
24
ポリマーシートおよび遮断、ロッカー、ストレージソリューション。私たちの歴史の中で、私たちは差別化された製造能力、材料科学の専門知識と製品を利用して、私たちの市場で革新者をリードする名声を築いた管理に精通しており、新製品を継続的に市場に出すことができる。この長期的な約束は、私たちが発展し続ける業界の傾向と消費者の需要の面でリードを維持するために重要であり、これは逆に私たちを私たちの核心製品カテゴリーの市場の先頭に立たせる
新冠肺炎
新冠肺炎の流行が発生して以来、私たちは従業員の健康と安全を保護することに集中してきて、不確定な金融と運営環境における顧客の需要を満たし、サプライヤーと密接に協力して、私たちが行っている業務運営を保護し、私たちの短期、中期、長期運営計画を迅速に調整して、現在と潜在的な未来の公共衛生危機に能動的に効果的に対応する
私たちはすでに世界経済と私たちの業界の広範な変化によく適応していると信じているが、私たちは新冠肺炎疫病が私たちの業務、財務状況と運営業績に与える影響を完全に緩和できないかもしれない。2022年度の残り時間に、新冠肺炎疫病の経済影響は引き続きわが製品の需要に影響する可能性があり、影響方式の予測は困難である可能性が予想される。新冠肺炎疫病の全世界への影響は引き続き変化しており、著者らは引き続き事態の発展を密接に注目している。新冠肺炎の流行の持続に伴い、それはまた2021年10-K表の“リスク要素”に記載されている多くのリスクを増加させるかもしれない
ウクライナの紛争
現在のロシアとウクライナ間の衝突や、世界各国がロシアに対して実施している関連制裁やその他の懲罰は、世界の政治·経済構造に大きな不確実性をもたらし続けている。私たちの業務は主に北米であり、ロシアやウクライナでは業務がなく、ロシアやウクライナの顧客やサプライヤーと直接連絡していませんが、特にグローバルサプライチェーンや私たちのサプライチェーンのさらなる中断に対する危機の潜在的な影響、特に大口商品や燃料価格の上昇、および私たちの原材料価格の上昇、および経済の持続的な低迷が私たちの直接的かつ間接的な顧客に与える影響を積極的に監視しています。また、米政府は、衝突への対応として、米国のロシアへの制裁が米国会社に対するサイバー攻撃の脅威を増加させる可能性があると報告している。これらの増加した脅威は，我々の情報技術システムのセキュリティおよび我々または我々のクライアントデータのセキュリティ，可用性，完全性にリスクを与える可能性がある.ウクライナ紛争が続くにつれて、それはまた2021年10-K表の“リスク要因”に記載されている多くの他のリスクを増加させるかもしれない。私たちは現在と未来の政府行動が世界経済、私たちの業界、あるいは私たちの業務、財務状況、経営結果またはキャッシュフロー.
経済環境
インフレ激化や金利上昇を含めたマクロ経済環境は、ビジネス環境全体や私たちの業務に影響を与える重要な要素であり続けると予想しています。私たちの業績は強く維持されており、私たちの製品の入手可能性を証明していますが、比較時期の非常に強い成長の後に、需要が鈍化する兆しが見られました。私たちのサービスレベルの向上と納期の短縮は、ルート在庫の再校正にも役立つと予想されています。私たちはディーラーやディーラーと協力して、彼らの在庫レベルを下げています。私たちはこれが2023年度に市場地位を拡大し続けることを推進するために、私たちと私たちのチャネルパートナーをより良く位置させると信じている。将来を展望して、私たちは引き続き必要かつ適切な状況で私たちの運営計画、資本支出、支出を積極的に調整し、私たちの長期戦略を実行していきます。また，本四半期報告Form 10−Qの第I部第2項“市場リスクに関する定量的·定性的開示”および2021年Form 10−Kの第1部1 A項“リスク要因”を参照されたい。
最近の買収
2022年8月1日、我々はINTEX Millwork Solutions、LLC、ニュージャージー州の有限責任会社、またはINTEXを買収し、総購入価格は約1500万ドルであり、取引終了後の通常の運営資金調整の影響を受けた。Intexはニュージャージー州メスランディンに位置し、高品質の手すり解決策、立柱巻回、棚を生産する。私たちは手元の現金で買収に資金を提供した
2021年12月29日、取引完了後の常習運営資金調整に応じて、ジョージア州有限責任会社STRUXURE Outdoor，LLCを約8，410万ドルの総購入価格で買収した。STRUXUREはジョージア州のDahLonegaにあり、カスタマイズ可能な屋外棚と小屋を生産しています。私たちは手元の現金で買収に資金を提供した。
25
経営成果
2022年6月30日までの3ヶ月と2021年6月30日までの3ヶ月
次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月間の監査されていない総合財務諸表から作成された当社の経営業績に関するいくつかの財務情報をまとめています
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|
|
6月30日までの3ヶ月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
|
(ドルは千単位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ 分散.分散 |
|
|
% 分散.分散 |
|
||||
|
純売上高 |
|
$ |
394,991 |
|
|
$ |
327,454 |
|
|
$ |
67,537 |
|
|
|
20.6 |
% |
|
販売コスト |
|
|
268,604 |
|
|
|
220,617 |
|
|
|
47,987 |
|
|
|
21.8 |
% |
|
毛利 |
|
|
126,387 |
|
|
|
106,837 |
|
|
|
19,550 |
|
|
|
18.3 |
% |
|
販売、一般、行政費用 |
|
|
78,737 |
|
|
|
70,760 |
|
|
|
7,977 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
その他一般費用 |
|
|
— |
|
|
|
1,443 |
|
|
|
(1,443 |
) |
|
|
-100.0 |
% |
|
営業収入 |
|
|
47,650 |
|
|
|
34,634 |
|
|
|
13,016 |
|
|
|
37.6 |
% |
|
利子支出，純額 |
|
|
10,618 |
|
|
|
4,054 |
|
|
|
6,564 |
|
|
|
161.9 |
% |
|
所得税支出 |
|
|
9,556 |
|
|
|
8,811 |
|
|
|
745 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
純収入 |
|
$ |
27,476 |
|
|
$ |
21,769 |
|
|
$ |
5,707 |
|
|
|
26.2 |
% |
純売上高
2022年6月30日までの3カ月間の純売上高は6750万ドル増加し、20.6%増加し、2021年6月30日までの3カ月間の3兆275億ドルから3.95億ドルに増加した。この成長は私たちの住宅と商業部門の販売増加が速いことによるものだ。2022年6月30日までの3カ月間、住宅業務の純売上高は前年同期比17.8%、商業業務の純売上高は43.3%増加した
販売コスト
2022年6月30日までの3カ月間の販売コストは4800万ドル増加し、21.8%増加し、2021年6月30日までの3カ月間の2兆206億ドルから2兆686億ドルに増加したが、これは主に販売量の増加と原材料コスト上昇によるコスト増加によるものである
毛利
2022年6月30日までの3カ月間の毛利益は1，960万ドル増加し，18.3%増加し，2021年6月30日現在の1.068億ドルから1.264億ドルに増加した。毛利益の増加は主に住宅·商業部門の強い販売業績(積極的な定価を含む)によるものであるが、一部は高いコストで相殺されている。2022年6月30日までの3カ月間、純売上高に占める毛利益の割合は32.0%に低下したが、2021年6月30日までの3カ月は32.6%だった
販売、一般、行政費用
2022年6月30日までの3カ月間で、販売、一般、行政費は800万ドル増加し、純売上高の11.3%を占め、2021年6月30日までの3カ月の7，080万ドルから、純売上高の21.6%を占め、7870万ドルに増加し、純売上高の19.9%を占めた。増加の主な原因はマーケティング費用と従業員関連費用の増加であるが、一部は株式ベースの報酬費用の低下によって相殺されている
利子支出，純額
2022年6月30日までの3カ月間で、利息支出純額は660万ドル増加し、161.9%増となり、2021年6月30日までの3カ月間の410万ドルから1，060万ドルに増加した。純利息支出が増加したのは、我々の2022年定期融資協定に関する再融資費用、未返済元金残高、金利上昇が原因であるが、2021年6月30日までの3カ月と比較して、2022年6月30日までの3カ月の資本化利息増加分はこの増加を相殺している
所得税支出
所得税支出は2022年6月30日までの3カ月間で70万ドル増加し960万ドルに達したが、2021年6月30日までの3カ月で所得税支出は880万ドルだった。私たちの所得税支出の増加は主に私たちの税引前営業収益の増加によるものです
26
純収入
これらの要因により、2022年6月30日までの3カ月の純収益は570万ドル増加して2750万ドルに達したが、2021年6月30日までの3カ月の純収益は2180万ドルだった
2022年6月30日までの9ヶ月と2021年6月30日までの9ヶ月
次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までの9ヶ月間の監査されていない総合財務諸表から作成された当社の経営業績に関するいくつかの財務情報をまとめています。
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|
|
6月30日までの9ヶ月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(ドルは千単位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ 分散.分散 |
|
|
% 分散.分散 |
|
||||
|
純売上高 |
|
$ |
1,050,954 |
|
|
$ |
832,854 |
|
|
$ |
218,100 |
|
|
|
26.2 |
% |
|
販売コスト |
|
|
713,498 |
|
|
|
555,190 |
|
|
|
158,308 |
|
|
|
28.5 |
% |
|
毛利 |
|
|
337,456 |
|
|
|
277,664 |
|
|
|
59,792 |
|
|
|
21.5 |
% |
|
販売、一般、行政費用 |
|
|
212,728 |
|
|
|
184,362 |
|
|
|
28,366 |
|
|
|
15.4 |
% |
|
その他一般費用 |
|
|
— |
|
|
|
2,592 |
|
|
|
(2,592 |
) |
|
|
-100.0 |
% |
|
営業収入 |
|
|
124,728 |
|
|
|
90,710 |
|
|
|
34,018 |
|
|
|
37.5 |
% |
|
利子支出，純額 |
|
|
18,776 |
|
|
|
16,428 |
|
|
|
2,348 |
|
|
|
14.3 |
% |
|
所得税支出 |
|
|
25,951 |
|
|
|
19,725 |
|
|
|
6,226 |
|
|
|
31.6 |
% |
|
純収入 |
|
$ |
80,001 |
|
|
$ |
54,557 |
|
|
$ |
25,444 |
|
|
|
46.6 |
% |
純売上高
2022年6月30日までの9カ月間の純売上高は2兆181億ドル増加して26.2%増加し、2021年6月30日までの9カ月間の8.329億ドルから10.51億ドルに増加した。この増加は、最近の買収の販売と私たちの商業部門の販売増加を含む、私たちの住宅部門の販売の増加が速いことに起因している。2022年6月30日までの9カ月間、住宅業務の純売上高は前年同期比23.7%、商業業務の純売上高は45.4%増加した
販売コスト
2022年6月30日までの9カ月間の販売コストは1.583億ドル増加し、28.5%増となり、2021年6月30日までの9カ月間の5.552億ドルから7億135億ドルに増加したのは、主に販売量の増加や原材料や製造コストの上昇によるコスト増加によるものである
毛利
2022年6月30日までの9カ月間の毛利益は5980万ドル増加し，21.5%増加し，2021年6月30日までの9カ月間の2億777億ドルから3.375億ドルに増加した。毛利益の増加は主に住宅·商業部門の強い販売業績(積極的な定価を含む)によるものであるが、一部は高いコストで相殺されている。2022年6月30日までの9カ月間、純売上高に占める毛利益の割合は32.1%に低下したが、2021年6月30日までの9カ月は33.3%だった
販売、一般、行政費用
2022年6月30日までの9カ月間で、販売、一般、行政費用は2840万ドル増加して2兆127億ドルに達し、純売上高の20.2%を占めたが、2021年6月30日までの9カ月間で、販売、一般、行政費用は1兆844億ドル増加し、純売上高の22.1%を占めた。増加の主な原因は従業員関連費用とマーケティング費用の増加だが、株式報酬費用の低下分はこの増加を相殺している
利子支出，純額
2022年6月30日までの9カ月間で、利息支出純額は230万ドル増加し、14.3%増となり、2021年6月30日までの9カ月間の1640万ドルから1880万ドルに増加した。利息支出が増加したのは，我々の2022年定期融資協定に関連する再融資費用と高い融資リース利息による純増加であったが，定期融資合意金利の低さと資本化利息増加によって部分的に相殺されたが，2021年6月30日までの9カ月の融資リース利息が高かったことと，2021年6月30日までの9カ月で発生した再融資コストが部分的に相殺されたためである
27
所得税支出
所得税支出は2022年6月30日までの9カ月間で620万ドル増加し2600万ドルに達したが、2021年6月30日までの9カ月で所得税支出は1970万ドルだった。私たちの所得税支出の増加は主に私たちの税引前営業収益の増加によるものです
純収入
これらの要因により、2022年6月30日までの9カ月の純収入は2540万ドル増加して8000万ドルに達したが、2021年6月30日までの9カ月の純収入は5460万ドルだった
細分化市場の運営結果
私たちは二つの側面から私たちの結果を報告した：住宅と商業。我々の首席運営決定者が業績をどのように評価するかと部門ごとに資源を割り当てる際に用いる重要な部門指標は，部門調整EBITDAと部門調整EBITDA利益率である。場合によっては，セグメント調整後のEBITDAとセグメント調整後のEBITDA利益率は，我々の調整後EBITDAや調整後EBITDA利益率の計算方式とは時々異なる可能性があり，後者は“非GAAP財務措置”というタイトルでさらに検討される。パート調整後のEBITDAとパート調整後のEBITDA利益率は，我々のチーフ運営決定者に報告されたパート利益の尺度であり，部門への資源配分とその業績評価の意思決定を行い，本四半期報告他の部分のForm 10−Qに含まれる簡明総合財務諸表に開示されている情報に基づいて決定し，財務会計基準委員会やFASB，会計基準編集またはASC 280の要求に適合することを目的としている細分化市場報告それは.我々は分部調整後EBITDAを1つの分部が所得税(利益)費用を控除する前の純収益(損失)と定義し、利息支出、純額、減価償却と償却、株式に基づく補償コスト、資産減価と在庫再評価コスト、業務転換コスト、資本構造取引コスト、買収コスト、初公募株コストとその他のコストを加えるか減算する。パート調整後のEBITDA利益率は、1つのセクションのセクション調整後のEBITDAをそのパートの純売上高で割ったものに等しい。会社費には，わが社のオフィスに関する販売，一般，行政コストが含まれており，賃金やその他の専門費用を含め，計算部門調整後のEBITDAには含まれていない。2022年6月30日までの3カ月間で、このような会社の支出は70万ドル増加し、2021年6月30日までの3カ月の1610万ドルから1680万ドルに増加し、2022年6月30日までの9カ月で500万ドル増加し、2021年6月30日までの9カ月の4360万ドルから4860万ドルに増加した
住宅.住宅
次の表は、住宅部門の業績に関するいくつかの財務情報をまとめており、これらの財務情報は、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と9ヶ月の監査を経ていない簡明総合財務諸表から来ています
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6月30日までの3ヶ月間 |
|
|
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|
6月30日までの9ヶ月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
(ドルは千単位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ 分散.分散 |
|
|
% 分散.分散 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ 分散.分散 |
|
|
% 分散.分散 |
|
||||||||
|
純売上高 |
|
$ |
343,064 |
|
|
$ |
291,209 |
|
|
$ |
51,855 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
$ |
914,555 |
|
|
$ |
739,048 |
|
|
$ |
175,507 |
|
|
|
23.7 |
% |
|
分部調整後のEBITDA |
|
|
91,093 |
|
|
|
82,525 |
|
|
|
8,568 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
258,874 |
|
|
|
222,999 |
|
|
|
35,875 |
|
|
|
16.1 |
% |
|
部門調整後のEBITDA利益率 |
|
|
26.6 |
% |
|
|
28.3 |
% |
|
適用されない |
|
|
適用されない |
|
|
|
28.3 |
% |
|
|
30.2 |
% |
|
適用されない |
|
|
適用されない |
|
||||
純売上高
2022年6月30日までの3カ月間の純売上高は5190万ドル増加し、17.8%増加し、2021年6月30日までの3カ月間の2兆912億ドルから3兆431億ドルに増加した。この増加は，我々の甲板，軌道および部品，外部設備業務に関する純売上高の増加と，STRUXURE買収に関連した2370万ドルの増加によるものである
2022年6月30日までの9カ月間の純売上高は1兆755億ドル増加し、23.7%増加し、2021年6月30日までの9カ月間の7.39億ドルから9.146億ドルに増加した。この増加は，主に我々の甲板，軌道および部品，外部設備業務に関する純売上高の増加と，STRUXURE買収に関する3970万ドルの増加によるものである
分部調整後のEBITDA
2022年6月30日までの3カ月分の調整EBITDAは860万ドルまたは10.4%増加し、2021年6月30日までの3カ月間の8，250万ドルから9，110万ドルに増加した。この成長は主に売上高の上昇によって推進されているが、一部は原材料コスト、販売とマーケティング費用、および製造コストの上昇によって相殺されている
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分部調整後のEBITDA2022年6月30日までの9ヶ月増えた 3590万ドルあるいは、あるいは 16.1%それまで 2億589億ドル送信者 2億23千万ドル上には 2021年6月30日までの9ヶ月それは.この成長は主に高い売上高によって推進されている部分的により高いのは原材料コストは 販売とマーケティング費用と製造業費用.費用.
商業広告
次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と9ヶ月の監査されていない簡明総合財務諸表から来た商業部門の業績に関するいくつかの財務情報をまとめています
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|
6月30日までの3ヶ月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6月30日までの9ヶ月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
(ドルは千単位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ 分散.分散 |
|
|
% 分散.分散 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ 分散.分散 |
|
|
% 分散.分散 |
|
||||||||
|
純売上高 |
|
$ |
51,927 |
|
|
$ |
36,245 |
|
|
$ |
15,682 |
|
|
|
43.3 |
% |
|
$ |
136,399 |
|
|
$ |
93,806 |
|
|
$ |
42,593 |
|
|
|
45.4 |
% |
|
分部調整後のEBITDA |
|
|
12,271 |
|
|
|
6,273 |
|
|
|
5,998 |
|
|
|
95.6 |
% |
|
|
25,693 |
|
|
|
13,304 |
|
|
|
12,389 |
|
|
|
93.1 |
% |
|
部門調整後のEBITDA利益率 |
|
|
23.6 |
% |
|
|
17.3 |
% |
|
適用されない |
|
|
適用されない |
|
|
|
18.8 |
% |
|
|
14.2 |
% |
|
適用されない |
|
|
適用されない |
|
||||
純売上高
2022年6月30日までの3カ月間の純売上高は1570万ドル増加し、43.3%増となり、2021年6月30日までの3カ月間の3620万ドルから5190万ドルに増加した。この増加は主に私たちのVycomとScranton製品業務の純売上高の増加によるものです
2022年6月30日までの9カ月間の純売上高は4260万ドル増加し、45.4%増となり、2021年6月30日現在の9，380万ドルから1億364億ドルに増加した。この増加は主に私たちのVycomとScranton製品業務の純売上高の増加によるものです。
分部調整後のEBITDA
2022年6月30日までの3カ月間、商業部門調整後のEBITDAは1，230万ドルだったが、2021年6月30日までの3カ月は630万ドルだった。この成長は主に より高いVycom事業の売上と純製造生産性
ビジネス部門調整後のEBITDAは2022年6月30日までの9カ月間で2570万ドルだったが、2021年6月30日までの9カ月で1330万ドルだった。この成長は主に より高いVycom事業の売上と純製造生産性。
非公認会計基準財務指標
私たちがアメリカ公認会計原則或いはGAAPによって作成と提出した簡明な総合財務諸表を補充するために、著者らはいくつかの非GAAP業績財務指標を使用して、以下に述べるように、投資家に私たちの財務業績に関するより多くの有用な情報を提供し、私たちの過去の業績と未来の見通しに対する全面的な理解を強化し、私たちの管理層が財務と運営決定に使用する重要な指標の面でより大きな透明性を持つことを可能にする。私たちは、これらの非公認会計基準財務指標は、投資家が経営陣の観点から私たちの財務業績を見るのを助けるためであり、投資家に複数の時期のコア財務業績を当社業界の他の会社と比較するための追加のツールを提供していると信じているからである。私たちの公認会計基準の財務業績には重大な費用が含まれています。これらの費用は私たちが行っている業務を反映できないかもしれません。詳しくは次の表を参照してください
29
しかし、非GAAP財務指標の投資家に対する有用性は限られており、GAAPが規定する標準化の意味がないため、すべての全面的な会計規則或いは原則に基づいて作成されていない。また、非公認会計基準財務計量の計算方法は類似名称と異なる可能性があるため、直接比較することはできない 他社が使用している措置。したがって、非公認会計基準の財務措置は、私たちのものではなく、補完とみなされなければならない凝縮する公認会計基準に基づいて連結財務諸表を作成·列記する
|
|
|
6月30日までの3ヶ月間 |
|
|
6月30日までの9ヶ月間 |
|
||||||||||
|
(ドルは千単位で、1株当たりを除く) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
調整後毛利 |
|
$ |
147,554 |
|
|
$ |
124,117 |
|
|
$ |
398,398 |
|
|
$ |
327,555 |
|
|
調整後毛利率 |
|
|
37.4 |
% |
|
|
37.9 |
% |
|
|
37.9 |
% |
|
|
39.3 |
% |
|
調整後純収益 |
|
$ |
45,241 |
|
|
$ |
40,631 |
|
|
$ |
124,781 |
|
|
$ |
103,140 |
|
|
調整後の希釈1株当たり収益 |
|
$ |
0.29 |
|
|
$ |
0.26 |
|
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.66 |
|
|
調整後EBITDA |
|
$ |
86,524 |
|
|
$ |
72,716 |
|
|
$ |
235,964 |
|
|
$ |
192,680 |
|
|
調整後EBITDA利益率 |
|
|
21.9 |
% |
|
|
22.2 |
% |
|
|
22.5 |
% |
|
|
23.1 |
% |
調整後の毛利益、調整後の毛金利、調整後の純収入、調整後の希釈1株当たり収益、調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率
我々は調整後毛利を減価償却及び償却前毛利、業務転換コスト及び買収コストと定義し、以下に述べる。調整後の毛金利は調整後の毛利益を純売上高で割ったものに等しい。調整後の純収益を償却前純収益(損失)、株式による補償コスト、業務転換コスト、買収コスト、初公募株コスト、資本構造取引コスト、以下に述べるいくつかの他のコストと定義する。調整後希釈1株当たり収益を、調整後純収益を加重平均発行普通株−希釈後収益で割って、制限株式奨励、制限株式単位、および我々普通株株を購入するオプションを反映したすべての流通株の転換または行使(例えば、適用)と定義する。調整後のEBITDAを利息支出，純額，所得税(利益)費用と減価償却および償却前の純収益(損失)を控除し，上記の費用と収入項目を増加または減算することと定義した。調整後のEBITDA利益率は，調整後のEBITDAを純売上高で割ったものに等しい。調整後の毛利益、調整後の毛金利、調整後の純収入、調整後の希釈1株当たりの収益、調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は投資家に有用であり、それらは私たちの業務中の潜在的な傾向を識別するのに役立つので、そうでなければ、これらの傾向はある費用によって隠される可能性があり、これらの費用は会社の融資、資本構造、資産買収の方式などの要素によって異なり、異なる時期に重大な変化が発生する可能性があると信じている。私たちはまた、私たちのコア運営業績を反映していないと思うので、減価償却と償却と株式ベースの報酬を増加させた。私たちはそれらを除外することは、異なる時期の基礎の上で私たちの経営業績を比較するのに役立つと信じています。だから…, 私たちは、毛利と純収入を示し、これらの費用の影響をなくすように調整し、投資家が経営陣が私たちの業績を評価するような方法で私たちの毛利と純収入表現を評価するのに役立つと信じています。また，EBITDAとEBITDAの利益率は我々の業界における経営業績を測るよく見られる指標であり，経営比較に役立つと信じている。また，我々の経営陣は，調整後の毛利益，調整後の毛金利，調整後のEBITDA，調整後のEBITDA利益率を他のGAAP財務指標とともに計画目的に用いており，我々のコア運営業績や業務戦略の有効性の評価基準として，我々の財務業績を評価する際にも用いられている。経営陣は、製品生産のための財産、工場、設備の減価償却、および私たちの製造過程に関連する様々な無形資産の償却を含むため、調整後の毛利と調整後の純収入および調整後の希釈1株当たり収益を有用な測定基準としている。
調整後の毛利益，調整後の毛金利，調整後の純収入，調整後の希釈1株当たり収益，調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は分析ツールとして限界があり，これらの指標を孤立的に考慮すべきではなく，GAAP報告による我々の業績分析の代替とすべきではない。いくつかの制限は
|
|
• |
これらの措置は、私たちの現金支出、未来の資本支出の需要、または契約約束を反映しない |
|
|
• |
これらの措置は私たちの運営資金需要の変化や現金需要を反映していない |
|
|
• |
調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は、私たちの債務の重大な利息支出や利息や元金の支払いに必要な現金需要を反映していません |
|
|
• |
調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は，我々の所得税支出や税金支払いの現金需要を反映していない |
30
|
|
• |
調整後の毛利、調整後の純収入、調整後の希釈1株当たり収益と調整後のEBITDAには減価償却費用は含まれておらず、調整後の毛利や調整後のEBITDAでは、それぞれの場合には我々の資産の償却は、これらは非現金費用であるが、減価償却や償却している資産は必ず存在しなければならない可能性がある未来 |
|
|
• |
調整後の純収入、調整後の希釈1株当たり収益および調整後のEBITDAは、株式報酬が常に我々の報酬戦略の重要な構成要素であるにもかかわらず、私たちの株式報酬計画に関連する費用は含まれていない |
|
|
• |
調整後の毛利益、調整後の純収入、調整後の希釈1株当たり収益および調整後のEBITDAは、いくつかの業務転換コスト、買収コスト、その他のコストを含まず、これらのコストのいずれも私たちの現在と未来の現金需要に影響を与える |
|
|
• |
わが業界の他社は調整後毛利益、調整後毛金利、調整後純収入、調整後に1株当たり収益を希釈し、調整後EBITDAと調整後EBITDA利益率を計算する方式は私たちと異なる可能性があり、それらの比較指標としての有効性を制限した |
これらの制限により、これらの指標は、業務成長に投資できる自由支配可能な現金の指標と見なすべきではなく、義務を履行するために使用可能な現金指標と見なすべきでもない
以下の表は公認会計原則に基づいて計算された最も比較可能な財務計量と示された期間のこれらの非公認会計基準財務計量の入金状況を示した
調整後の毛利と調整後の利回りを掛け合わせる
|
|
|
6月30日までの3ヶ月間 |
|
|
6月30日までの9ヶ月間 |
|
||||||||||
|
(ドルは千単位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
毛利 |
|
$ |
126,387 |
|
|
$ |
106,837 |
|
|
$ |
337,456 |
|
|
$ |
277,664 |
|
|
減価償却及び償却(1) |
|
|
20,843 |
|
|
|
17,280 |
|
|
|
59,410 |
|
|
|
49,891 |
|
|
買収コスト(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,208 |
|
|
|
— |
|
|
その他のコスト(3) |
|
|
324 |
|
|
|
— |
|
|
|
324 |
|
|
|
— |
|
|
調整後毛利 |
|
$ |
147,554 |
|
|
$ |
124,117 |
|
|
$ |
398,398 |
|
|
$ |
327,555 |
|
|
|
|
6月30日までの3ヶ月間 |
|
|
6月30日までの9ヶ月間 |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
毛利率 |
|
|
32.0 |
% |
|
|
32.6 |
% |
|
|
32.1 |
% |
|
|
33.3 |
% |
|
減価償却および償却 |
|
|
5.3 |
% |
|
|
5.3 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
買い入れコスト |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
その他のコスト |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
調整後毛利率 |
|
|
37.4 |
% |
|
|
37.9 |
% |
|
|
37.9 |
% |
|
|
39.3 |
% |
|
(1) |
2022年と2021年6月30日までの3ヶ月間の減価償却と償却には、それぞれ1，560万ドルと1，180万ドルの減価償却と、我々の製造過程に関連する無形資産の520万ドルと550万ドルの償却が含まれている。2022年と2021年6月30日までの9ヶ月間の減価償却と償却には、それぞれ4400万ドルと3340万ドルの減価償却と、我々の製造過程に関連する無形資産の1540万ドルと1650万ドルの償却が含まれている。 |
|
(2) |
買収コストは、買収日に公平価値記録によって買収された企業の在庫に関する在庫を増加調整することを反映している。 |
|
(3) |
その他のコストには、2022年6月30日までの3ヶ月と9ヶ月の人員削減30万ドルに関するコストが含まれている。 |
31
調整後の純収益と調整後に希釈して1株当たり収益を入金する
|
|
|
6月30日までの3ヶ月間 |
|
|
6月30日までの9ヶ月間 |
|
||||||||||
|
(ドルは千単位で、1株当たりを除く) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
純収入 |
|
$ |
27,476 |
|
|
$ |
21,769 |
|
|
$ |
80,001 |
|
|
$ |
54,557 |
|
|
償却する |
|
|
12,522 |
|
|
|
12,483 |
|
|
|
37,966 |
|
|
|
37,666 |
|
|
株式ベースの報酬(1) |
|
|
1,460 |
|
|
|
8,167 |
|
|
|
5,224 |
|
|
|
16,940 |
|
|
調達コスト(2) |
|
|
3,227 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,861 |
|
|
|
— |
|
|
資本構造取引コスト(3) |
|
|
5,112 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,112 |
|
|
|
— |
|
|
初公開と二次発行のコスト |
|
|
— |
|
|
|
1,443 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,592 |
|
|
その他費用(4) |
|
|
1,138 |
|
|
|
1,358 |
|
|
|
1,799 |
|
|
|
4,411 |
|
|
税金への影響を調整する(5) |
|
|
(5,694 |
) |
|
|
(4,589 |
) |
|
|
(14,182 |
) |
|
|
(13,026 |
) |
|
調整後純収益 |
|
$ |
45,241 |
|
|
$ |
40,631 |
|
|
$ |
124,781 |
|
|
$ |
103,140 |
|
|
|
|
6月30日までの3ヶ月間 |
|
|
6月30日までの9ヶ月間 |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
純収入 |
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.14 |
|
|
$ |
0.51 |
|
|
$ |
0.35 |
|
|
償却する |
|
|
0.08 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
0.24 |
|
|
|
0.24 |
|
|
株に基づく報酬 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
0.11 |
|
|
仕入コスト |
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
— |
|
|
資本構造取引コスト |
|
|
0.03 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
— |
|
|
初公開と二次発行のコスト |
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
その他のコスト |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.03 |
|
|
税収への影響を調整する |
|
|
(0.04 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(0.09 |
) |
|
|
(0.09 |
) |
|
調整後1株当たり収益(6)を希釈する |
|
$ |
0.29 |
|
|
$ |
0.26 |
|
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.66 |
|
|
(1) |
株式ベースの報酬コストは、私たちの初公募に関連した費用を反映している。私たちの財政年度ごとに付与された日常的な奨励に関する費用は調整後の純収益台帳には含まれていません |
|
(2) |
買収コストは、2022年6月30日までの3ヶ月と9ヶ月の買収完了に直接関連するコストがそれぞれ320万ドルと770万ドルであることと、2022年6月30日までの9ヶ月の購入日に公正価値記録によって買収された企業の在庫に関する在庫を120万ドルずつ調整することを反映している。 |
|
(3) |
資本構造取引コストには、2022年の定期融資協定に関連する第三者コストが含まれる。 |
|
(4) |
その他のコストには，2022年6月30日と2021年6月30日までの3カ月の法的費用がそれぞれ20万ドルと80万ドル，2022年6月30日までの3カ月間の80万ドルのリストラに関するコスト，2021年6月30日までの3カ月のインセンティブ計画に関するコストと，初公募株に関する他の補助費用40万ドル，2022年6月30日までの3カ月の他のコスト10万ドル，2021年6月30日までの3カ月分の20万ドルへのASC 842の導入の影響がある。その他のコストには、2022年6月30日と2021年6月30日までの9ヶ月の法律費用がそれぞれ60万ドルと180万ドル、2022年6月30日までの9ヶ月の80万ドルのリストラに関するコスト、2022年6月30日と2021年6月30日までの9ヶ月のインセンティブ計画に関するコストと、初公募株に関する他の補助費用はそれぞれ10万ドルと210万ドル、2022年6月30日までの9ヶ月の他のコスト30万ドル、ASC 842の遡及採用による6月30日までの9ヶ月の影響50万ドルが含まれる。2021年。 |
|
(5) |
調整された税収の影響は、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と9ヶ月に24.5%の米国連邦と州の法定税率を適用することに基づいている |
|
(6) |
希釈後の普通株当たり純収入を計算するための加重平均普通株はそれぞれ153，891，090株と157，022，043株であり，2022年と2021年6月30日までの3カ月間はそれぞれ155，631，884株と156，658，640株であった。 |
32
調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率調節
|
|
|
6月30日までの3ヶ月間 |
|
|
6月30日までの9ヶ月間 |
|
||||||||||
|
(ドルは千単位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
純収入 |
|
$ |
27,476 |
|
|
$ |
21,769 |
|
|
$ |
80,001 |
|
|
$ |
54,557 |
|
|
利子支出 |
|
|
10,618 |
|
|
|
4,054 |
|
|
|
18,776 |
|
|
|
16,428 |
|
|
減価償却および償却 |
|
|
29,606 |
|
|
|
25,771 |
|
|
|
86,730 |
|
|
|
75,321 |
|
|
所得税支出 |
|
|
9,556 |
|
|
|
8,811 |
|
|
|
25,951 |
|
|
|
19,725 |
|
|
株に基づく報酬 |
|
|
4,903 |
|
|
|
9,510 |
|
|
|
13,846 |
|
|
|
19,646 |
|
|
調達コスト(1) |
|
|
3,227 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,861 |
|
|
|
— |
|
|
初公開と二次発行のコスト |
|
|
— |
|
|
|
1,443 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,592 |
|
|
その他のコスト(2) |
|
|
1,138 |
|
|
|
1,358 |
|
|
|
1,799 |
|
|
|
4,411 |
|
|
総額を調整する |
|
|
59,048 |
|
|
|
50,947 |
|
|
|
155,963 |
|
|
|
138,123 |
|
|
調整後EBITDA |
|
$ |
86,524 |
|
|
$ |
72,716 |
|
|
$ |
235,964 |
|
|
$ |
192,680 |
|
|
|
|
6月30日までの3ヶ月間 |
|
|
6月30日までの9ヶ月間 |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
純収入 |
|
|
7.0 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
利子支出 |
|
|
2.7 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
減価償却および償却 |
|
|
7.5 |
% |
|
|
7.9 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
9.0 |
% |
|
所得税支出 |
|
|
2.4 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
株に基づく報酬 |
|
|
1.2 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
仕入コスト |
|
|
0.8 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
初公募株コスト |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
その他のコスト |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
0.4 |
% |
|
総額を調整する |
|
|
14.9 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
14.9 |
% |
|
|
16.5 |
% |
|
調整後EBITDA利益率 |
|
|
21.9 |
% |
|
|
22.2 |
% |
|
|
22.5 |
% |
|
|
23.1 |
% |
|
(1) |
買収コストは、2022年6月30日までの3ヶ月と9ヶ月の買収完了に直接関連するコストがそれぞれ320万ドルと770万ドルであることと、2022年6月30日までの9ヶ月の購入日に公正価値記録によって買収された企業の在庫に関する在庫を120万ドルずつ調整することを反映している。 |
|
(2) |
その他のコストには，2022年6月30日と2021年6月30日までの3カ月の法的費用がそれぞれ20万ドルと80万ドル，2022年6月30日までの3カ月間の80万ドルのリストラに関するコスト，2021年6月30日までの3カ月のインセンティブ計画に関するコストと，初公募株に関する他の補助費用40万ドル，2022年6月30日までの3カ月の他のコスト10万ドル，2021年6月30日までの3カ月分の20万ドルへのASC 842の導入の影響がある。その他のコストには、2022年6月30日と2021年6月30日までの9ヶ月の法律費用がそれぞれ60万ドルと180万ドル、2022年6月30日までの9ヶ月の80万ドルのリストラに関するコスト、2022年6月30日と2021年6月30日までの9ヶ月のインセンティブ計画に関するコストと、初公募株に関する他の補助費用はそれぞれ10万ドルと210万ドル、2022年6月30日までの9ヶ月の他のコスト30万ドル、ASC 842の遡及採用による6月30日までの9ヶ月の影響50万ドルが含まれる。2021年。 |
流動性と資本資源
流動性展望
私たちの主な現金需要は、運営資本、資本支出、債務返済、私たちが可能な任意の買収に資金を提供することです。2022年6月30日現在、私たちは1兆596億ドルの現金と現金等価物を持っており、総債務は6.0億ドルだ。2022年6月30日まで、私たちの直接完全子会社CPG International LLCは借入基礎の下で約1.472億ドルが未来の借金に供することができる。CPG International LLCはまたある条件を満たす場合、循環信用手配下の承諾額をたかだか1.00億ドル増加させる権利がある
私たちの債務超過能力と他の現金需要を考慮すると、私たちは今後12ヶ月以内に私たちの業務を運営し、私たちの現金需要を満たすのに十分な流動資金があると信じています。これは運営活動のキャッシュフロー、利用可能な現金残高、および循環信用手配の可用性によるものです。長期的には、私たちの流動資金は、私たちの経営結果、私たちの将来の成長、私たちの新製品の開発と製造能力向上のための支出のタイミングと規模、私たちの販売とマーケティング活動の拡張、そして私たちの買収の程度を含む多くの要素に依存するだろう。変化
33
私たちの経営計画では、予想売上の大きな変化、増加した費用、買収、または他の事件は、将来的に追加の株式および/または債務融資を求めることになる可能性があります
持株会社状態
私たちは持ち株会社で、自分の業務には何も従事していません。したがって、私たちは現金配当金と分配、そして子会社の他の移転に大きく依存して私たちの義務を履行する。私たちの子会社の債務を管理する協定は私たちの子会社が私たちに配当金を支払う能力や他の分配を行う能力を制限します
CPG International LLCは循環信用手配と2022年定期融資協定或いは高級保証信用手配の締約国である。高級担保信用手配項目の下の債務は特定の資産を保証する。高級担保信用融資項目の下の責任は当社及びCPG International LLCの全額国内付属会社によって保証されるが、いくつかの非重大付属会社及びその他の除外付属会社は除外する
高級担保信用融資には、高級担保信用融資に規定されているいくつかの条件を満たさない限り、CPG International LLC支払いを制限するチノが含まれている。私たちの高度な保証信用手配下の契約は特定のタイプの支払いのためにいくつかの例外を規定している。しかし、例外を指定した場合の制限的な支払いを除いて、私たちの2022年定期融資協定でのチノは、CPG International LLCの総純レバレッジ率(2022年定期融資協定を定義する)が予想基準で4.25：1.00以下であり、違約事件が発生していない場合、または発生していない限り、配当金の支払いを一般的に禁止している
当社及びその付属会社の制限純資産は当社の総合純資産の25%を超えているため、S-X法規付表第12-04条の規定により、当社簡明親会社財務諸表は本四半期報告10-Q表の他の部分の当社簡明総合財務諸表を参考にしている
現金源
我々は従来CPG International LLC業務によるキャッシュフロー、信用手配下の借金、手形発行とその他の形式の債務融資と資本貢献に依存して、私たちの現金需要を満たしてきた
2013年9月30日、我々の子会社CPG International LLC(CPG Merge Sub LLCの権益相続人、CPG International LLCの買収を完了するために設立された有限責任会社)はその融資先と循環信用手配を締結した。2017年3月9日、循環信用手配は最高1.5億ドルに達する総借金を規定するために改訂と再記述を行ったが、資産に基づく借入基礎に適合しなければならない。借入基数は条件を満たす売掛金と在庫の特定のパーセンテージに限られ，変革者行政機関がその合理的な信用判断を行使する際に構築可能な準備金を差し引く。2022年6月30日と2021年9月30日まで、CPG International LLCはそれぞれ循環信用手配による未返済借款がなく、循環信用手配の下でそれぞれ280万ドルと330万ドルの未返済信用状を持っている。2022年6月30日と2021年9月30日まで、CPG International LLCは借入ベースで約1兆472億ドルと1.467億ドルを持ち、将来の借金に利用可能であり、手元現金と現金等価物はそれぞれ1兆596億ドルと2.505億ドルである。私たちの循環信用手配下の借入能力部分は在庫、売掛金とその他の時々変動する資産に依存するため、借金基数での使用可能額は循環信用手配下の実際の借入能力を反映できない可能性がある
現金用途
私たちの主な現金需要は、運営資本、資本支出、債務元金と利息の支払い、株式買い戻し、および市場条件が許可された場合に選定された買収を含む。私たちは運営現金、債務収益、株式、または両方の組み合わせを使用して将来の買収機会に融資することを選択することができる
次の表は，2022年6月30日と2021年6月30日までの9カ月間の運営，投資，融資活動のキャッシュフロー総額を詳細に説明した
キャッシュフロー
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9か月で終わる 六月三十日 |
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(ドルは千単位) |
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2022 |
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2021 |
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$ 分散.分散 |
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% 分散.分散 |
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経営活動提供の現金純額 |
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$ |
65,700 |
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$ |
120,048 |
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|
$ |
(54,348 |
) |
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(45.3 |
)% |
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投資活動提供の現金純額 |
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(225,809 |
) |
|
|
(116,677 |
) |
|
|
(109,132 |
) |
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93.5 |
% |
|
融資活動提供の現金純額 |
|
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69,194 |
|
|
|
2,081 |
|
|
|
67,113 |
|
|
|
3225.0 |
% |
|
現金純増(マイナス) |
|
$ |
(90,915 |
) |
|
$ |
5,452 |
|
|
$ |
(96,367 |
) |
|
|
(1767.6 |
)% |
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経営活動
2022年と2021年6月30日までの9カ月間、経営活動で提供された現金純額はそれぞれ6570万ドルと1億2千万ドルだった。経営活動が提供する現金が5430万ドル減少したのは、主に2021年6月30日に比べて受取貿易と在庫水準が上昇したためだ。より高い在庫レベルは主に原材料と完成品の増加、季節的需要の生産量の増加及び買収の貢献によるものである。
投資活動
2022年と2021年6月30日までの9ヶ月間、投資活動が提供した純現金はそれぞれ225.8ドルと116.7万ドルだった。2022年6月30日までの9ヶ月間、投資活動が提供する現金純額は、主に買収のための8，690万ドルと、製造施設の生産能力の拡大を支援するための不動産、工場、設備の購入のための1億395億ドルを含み、2021年6月30日までの9ヶ月間は、主に通常業務中の物件、工場、設備の購入が含まれている
融資活動
2022年と2021年6月30日までの9ヶ月間、融資活動が提供(使用)した現金純額はそれぞれ6920万ドルと210万ドルだった。2021年6月30日までの9カ月間と比較して、2022年6月30日までの9ヶ月間の融資活動が提供する現金純額には、主に2022年定期融資協定からの現金5.955億ドル、債務発行コスト340万ドルによる相殺、定期融資協定の返済4.677億ドル、在庫株の5850万ドルの買い戻しが含まれており、主に株式オプションを行使して受け取った現金の一部が融資リース債務の返済によって相殺されている
株式買い戻し計画
2022年5月5日、取締役会は最大4億ドルのA類普通株の買い戻しを許可した。その計画は私たちが時々日和見主義的に私たちの株を買い戻すことを可能にする。購入は、1つまたは複数の公開市場取引、個人的に交渉された取引、投資銀行機関による構造的取引、株式買い戻しまたはカプセル買収の加速によって行われることができ、いくつかは、ルール10 b 5-1計画によって達成されることができ、または上述した取引の組み合わせによって達成される可能性がある。買い戻しの時間はいくつかの要素に依存し、市場と商業状況を含め、買い戻しはいつでも停止する可能性がある。
2022年5月11日、モルガン·チェース銀行、国民協会、モルガン·チェースと5000万ドルの加速株買い戻し合意に達した。モルガン大通は2022年5月13日に2，422，774株の初公募株を交付しており、これは我々A類普通株の2022年5月11日の終値16.51ドルに基づいて計算される。モルガン·チェースは2022年6月14日にASRを終了し、最終和解時に86，132株の追加株を提供してくれた。私たちがASRによって購入した株の平均1株当たりの購入価格は19.93ドルです。
2022年6月30日までの3ヶ月間、公開市場で1株16.76ドルの平均価格で504，669株のA類普通株を買い戻し、総買い戻しコストは約850万ドルだった。
2022年6月30日現在、株式買い戻し計画によると、約3兆415億ドルが買い戻し可能だ。
より多くの情報は簡明な連結財務諸表付記13を参照されたい。
循環信用手配
循環信用手配は最高総額1.5億ドルの借金を提供するが、資産ベースの借入金ベースを基準とする。循環信用手配下の未返済循環ローンの利息金利は、(I)基本金利またはABR借入金の代替、(A)連邦基金金利プラス50ベーシスポイント、(B)最優遇金利と(C)ロンドン銀行同業借り換え金利のうち最高者は、期限が1ヶ月のドル預金に対して、上記日に100ベーシスポイントを加え、いずれの場合も、歴史的平均によって25~75ベーシスポイントの利差、または(Ii)欧州通貨借入金に対して、調整後のLIBORプラス125から175ベーシスポイントの利差を得ることができる。歴史的平均可獲得性に基づいています循環信用手配の満期日は、2026年3月31日と定期融資契約またはその任意の再融資満期が許可される91日前の早い日である。
前の3ヶ月のカレンダー期間中、循環信用メカニズムの項の下で循環引受金の任意の未使用部分は“承諾料”に計上されなければならない。1日平均使用率が50%以上、承諾費は25ベーシスポイント、1日平均使用率は50%以下、承諾料は37.5ベーシスポイントに等しい
循環信用融資項目の下の債務はいくつかの資産の優先担保権益を担保とし、この等の資産は当社、CPG International LLC及びCPG International LLCの循環信用融資保証人としてのすべての売掛金、在庫、預金口座、証券口座及び現金資産、及び
35
その収益(ある例外を除く)またはRevolver優先担保には，すべての定期融資優先担保財の第2優先担保権益が加えられる(以下のように定義される).循環信用手配の下の債務はt当社およびCPG International LLCの全額国内付属会社ですが、いくつかの非実質付属会社及びその他の付属会社は除外します
循環信用手配下の循環ローンは自発的に全部或いは部分的に前払いすることができ、すべての場合は保険料或いは罰金を徴収しない。CPG International LLCも(I)借入金総額が承諾額を超える或いは適用借入基数及び(Ii)が“現金支配権”期間中(A)循環信用手配下の利用可能な金額が(I)1，250万元及び(Ii)(X)1.5億元及び(Y)借入基数の両者の中で大きい者の10%(連続5営業日)或いは(B)ある違約事件がすでに発生及び持続した場合に、強制前払い金を必要とする
循環信用メカニズムはこのような融資の慣例の肯定的なチノを含み、改革者行政エージェントが定期的な実地検査と評価を行い、借金の基礎を評価することを含む。循環信用メカニズムは、(いくつかの例外を除いて)債務の発生、留置権の発生、処置、投資、買収、制限支払い、関連会社との取引、およびこのような融資の他の負の契約を含む様々な負の契約を含む。循環信用手配も1つの財務維持契約を含み、超過利用可能金額が(I)循環信用手配及び借金基数の下で総負担額の10%及び(Ii)1，250万ドルの両者の中で小さい者より少ない場合にのみ、この契約は適用される。この場合、私たちは、今後4四半期の最低固定費用カバー率(循環信用計画の定義による)を少なくとも1.0~1.0に維持することを要求され、私たちの持分救済能力に依存する(任意の4四半期の間に2回を超えず、施設のライフサイクルで最大5回)。2022年6月30日と2021年9月30日まで、CPG International LLCは循環信用手配によって適用された金融と非金融契約を遵守した。循環信用手配はまた通常の違約事件を含み、制御権の変更を含む
著者らはまた循環信用手配下の承諾額を増加させることができ、最高1億ドルに達するが、ある条件に符合しなければならない
定期融資協定
定期ローン協定は第一留置権定期ローンです。CPG International LLCは2021年9月30日現在、定期融資協定により4億677億ドルが返済されていない。
2022年4月28日、当社はCPG International LLCと2022年定期融資協定を締結し、得られた金は他の用途を除いて、定期融資協定の全債務を前払いするために使用される。2022年定期ローン協定は最初の留置権定期ローンで、2029年4月28日に満期になり、返済が加速または早期返済される可能性がある。2022年12月31日から、2022年の定期融資協定は四半期などの額で未返済融資元金総額の0.25%を償却するが、一部の前払いは減少する
2022年定期融資協定項における責任は、当社が所有するCPG International LLCのメンバー権益のうち第一優先担保権益、CPG International LLCの国内附属会社(いくつかの非重大付属会社及びその他排除された付属会社を除く)の持分、及び当社、CPG International LLC及びCPG International LLCを構成しない付属会社(2022年定期融資協定により保証人となる)のすべての余剰資産を担保とし、2022年定期融資協定により担保されるCPG International LLCの第二優先担保権益を担保とする。2022年定期融資協定項の下の責任は当社及びCPG International LLCの全額国内付属会社が保証するが、いくつかの非実質的な付属会社及びその他排除された付属会社は除外する
2022年定期融資協定のもとで元金を返済していない金利は吾らが選択し、(I)選択可能な基本金利借款に属する場合は、(A)連邦基金金利(2022年定期融資協定を参照)に0.50%、(B)その日に発効する最優遇金利(2022年定期融資協定参照)、および(C)1ヶ月期間SOFR(2022年定期融資協定に定義)に1.00%年金利を加算し、提供いずれの場合も、代替基本金利が1.50%の年利を下回ることはなく、1.50%の適用保証金、および(Ii)SOFR借入金については、期限がSOFRの適用利子期であり、2.50%の適用保証金が印加される
2022年定期ローン契約下のローンは自発的に全部または部分的に前払いすることができ、すべての場合に保険料や罰金はありません(前払保険料を除く、上記で定義されているとおり“2022年定期融資協定”、適用される場合)いくつかの習慣条件に制限されています2022年定期融資協定はまた、ある債務発行およびある資産処分の収益の中から、2022年定期融資協定下の融資(ある再投資権の制約を受けている)を強制的に返済し、2023年9月30日までの財政年度から、一定の割合の超過キャッシュフローを支払うことを要求する(CPG International LLCが一定のレバレッジ率に達することや他の債務前払いに関連する他の減免の制限を受ける)。
“2022年定期ローン協定”には、肯定的なチノ、消極的なチノ、違約事件が含まれており、これらの内容は循環クレジット手配中の内容とほぼ一致しており(いくつかの区別は循環ローンと定期ローンとの区別と一致している)、このようなローンの慣例である。2022年の定期融資協定にはいかなる財務維持契約もない。2022年の定期融資協定には、制御権変更の発生を含む契約違反の慣行事件も含まれる。
36
当行は信用協定に基づいて増加定期ローンを手配する権利があり、金額は超えてはいけませんi)“2022年定期融資協定”で定義されている固定増額額と、(Ii)“2022年定期融資協定”で定義されている比率金額
配当に対する制限
循環信用手配または2022年定期融資協定に規定されているいくつかの条件が満たされない限り、高級保証信用手配はすべて配当金の支払いを制限する
あるいは引受金がある
私たちは指数に基づく価格である最低数量の原材料を購入する契約約束と、キャンセルできない資本と経営賃貸、未返済信用状と固定資産購入承諾を持っています。私たちの契約義務と承諾の説明については、本四半期報告書Form 10-Qに含まれる簡明総合財務諸表付記8“債務”、10“リース”、17“承諾およびまたは事項”を参照してください。
他にも
私たちは現在、アイダホ州ボイシに新しい製造工場を開設することを含む多段階の生産能力拡張計画を行っている私たちはまた、長期的な材料転換機会と市場拡張に対応しているので、正常な過程で新しい生産能力に投資し続けるつもりです。したがって、2022年度にはこれらのプロジェクトや他のプロジェクトに約1億8千万~2億ドルの資本支出を投資する予定だ。
重要な会計政策と試算
私たちが監査していない簡明な総合財務諸表はアメリカ公認会計基準に基づいて作成された。これらの監査されていない簡明な総合財務諸表を作成する際には、資産、負債、収入、費用、および関連開示報告金額に影響を与える推定および仮定を行う必要がある。私たちは持続的な基礎の上で私たちの推定と仮定を評価する。私たちの見積もりは歴史的経験とこのような状況で合理的だと思う様々な他の仮定に基づいています。実際の結果はこのような推定とは大きく異なるかもしれない
2021年にForm 10−Kレポートに開示されたキー会計政策および重大な判断と見積もりと比較して、我々のキー会計政策は大きな変化はなかったが、Form 10−Q四半期報告の簡明総合財務諸表付記1で更新された
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プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
金利リスク
私たちは長期債務と関連した金利リスクに直面している。当行の主要な金利リスクは高級保証信用手配と関係がある。私たちの季節的な運営資金の需要を満たすために、私たちは定期的に循環信用手配下の可変金利循環信用限度額で借金をする。2022年6月30日と2021年9月30日までの2022年定期融資協議での未返済額はそれぞれ6.0億ドル、定期融資協議での未返済額は4.677億ドル、循環信用手配での未返済額はそれぞれ0.1億ドルと0.1億ドルだった。2022年の定期融資協定と循環信用手配は浮動金利で利息を計上する。2022年と2021年6月30日までに、高級担保信用手配項目の未返済金額の変動金利は100ベーシスポイント増加または減少し、それぞれ約600万ドルと470万ドルの年間現金利息を増加または減少させる
将来、私たちの金利リスクを管理するために、私たちの既存の債務を再融資したり、金利交換を行ったり、高度な保証信用をヘッジしたり、金利変化のリスクを手配したりすることができます。しかし、私たちは投機目的のための派生ツールや金利スワップ取引を意図したり期待したりしない
信用リスク
2022年6月30日と2021年9月30日まで、私たちの現金と現金等価物はアメリカの主要金融機関に保存されており、私たちの現在の預金は保険限度額を超えている可能性があります。私たちは、これらの機関が正常な業務過程で業務を展開するのに十分な資産と流動資金を持っており、私たちにとって信用リスクは小さいかないと信じている
私たちの売掛金は主に販売製品の収入に関連して、主にアメリカ国内の老舗流通業者に製品を販売します。信用リスクを低減するために、顧客の財務状況を継続的に信用評価する。2022年6月30日現在、1つの顧客が貿易売掛金総額の10%以上を占め、顧客Aが12.0%を占めている。2021年9月30日まで、3社の顧客は貿易売掛金総額の10%以上を占め、顧客Aは11.5%、顧客Bは12.7%、顧客Cは10.3%を占めた
外貨リスク
私たちは現在ほとんどの業務をドルで行っています。他の通貨に対するドルの相対的な価値が直ちに上昇または10%低下することが私たちの経営業績に実質的な影響を与えるとは思いません
インフレ率
私たちの販売コストはインフレ圧力と私たちが使用している原材料の価格変動や送料と労働力コストを含む他のコストの影響を受けています。2022年には、世界的なインフレが激化し、ウクライナ紛争や他の地政学的緊張や経済的不確実性がインフレ圧力を高め、商品やサービス価格の上昇を招き、グローバルサプライチェーンの中断を激化させ、材料やサービス不足や関連問題を招き続ける可能性がある。歴史的に見ると、時間の経過とともに、私たちは通常、技術改善と生産量の増加に関連する販売価格の上昇と生産効率を通じて、インフレと価格変動の影響を完全にまたは部分的に相殺することができるが、私たちは未来に原材料価格や運賃や労働力コストや他のインフレ圧力を相殺する能力を合理的に見積もることができない。もし私たちの製品の販売価格がこれらの増加したコストに伴って上昇しなければ、あるいは費用効果を確定できなければ、このような持続的なインフレ圧力は私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
原材料.原材料
私たちは生産過程である原材料の供給に依存しています。しかし、私たちは通常サプライヤーと固定価格契約を締結していません。現在主要サプライヤーとも固定価格契約はありません。我々が製品を製造する際に使用する主な原材料は，ポリエチレン，ポリプロピレンとポリ塩化ビニル樹脂，再生ポリエチレンとポリ塩化ビニル材料，廃木繊維，アルミニウムを含む各種石化樹脂である。また、改質剤、二酸化チタン、顔料を含む様々な他の添加剤を使用している。これらのコストに関するリスクは，主に販売条項と複数のサプライヤーとの関係を維持することで管理される。現物市場で購入した価格は当時の市場状況に応じて交渉を続けています。私たちはまだ私たちの原材料コストについてヘッジしていませんが、私たちは未来にこのようなヘッジを行うことを選択するかもしれません。指数付け定価に基づく樹脂短期供給契約とたまにはより大きな数の原材料を戦略的に調達する以外に、私たちは通常必要に応じて材料を購入します
私たちが製品を生産する時に使用するいくつかの原材料のコストは価格の大幅な変動の影響を受けます。例えば、我々の製造過程で使用される石化樹脂のコストは歴史的に大きく変化し、需給変化や原油価格変化の影響を受ける。私たちのほとんどの樹脂は平均約1~2年の供給契約によって購入され、その定価は業界基準価格指数によって変化します。樹脂供給契約は年に1回交渉され、通常は各仕入先から最低数の樹脂を購入する義務があると規定されています。また，再生ポリエチレン材料，廃木繊維，アルミニウム，その他の添加剤(改質剤，二酸化チタンや顔料を含む)や他の原材料の価格は，全体の市場需給や一般ビジネス状況などによって変動する
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項目4.制御sプログラムがあります
制御とプログラムを開示する
我々の経営陣は、CEOと財務官の参加の下、本報告で述べた期間終了までの、改正された1934年の証券取引法(取引法)におけるルール13 a−15(E)および15 d−15(E)で定義された我が国の開示制御および手順(この用語は、改正された1934年の証券取引法(取引法)におけるルール13 a−15(E)および15 d−15(E)で定義される)の有効性を評価した。このような評価に基づき、我々のCEOおよび最高財務官は、上記期間が終了するまで、取引所法案に基づいて提出または提出された報告で開示を要求する情報が米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告されることを確実にし、合理的な保証を提供し、必要な開示について決定するために、我々の経営陣に蓄積されて伝達されることを保証するために、合理的な保証を提供すると結論している。
財務報告の内部統制の変化
2022年6月30日までの四半期において、私たちは、財務報告の内部統制(取引法の下のルール13 a-15(F)および15 d-15(F)で定義されている)に対して、私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与えるか、または合理的にそれに大きな影響を与える可能性のある変化は発生していない。
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第II部
その他の情報
項目1.法的訴訟
当社は時々当社の運営及び業務に関連する請求事項に関連する可能性があり、契約及び雇用請求、人身傷害請求、製品責任請求及び保証請求などを含む範囲が広い。現在、私たちに対するクレームや訴訟は、私たちの業務、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼすと考えられています。しかしながら、いずれの現在または将来の訴訟の結果も肯定的に予測することはできず、結果にかかわらず、私たちは訴訟によって大きな費用および管理リソースの移転を招く可能性がある.
第1 A項。リスク要因です
2022年第2四半期のForm 10-Q四半期報告で述べたほか、2021年9月30日以降、リスク要因に大きな変化は生じていない先に私たちの2021年Form 10-Kの“リスク要因”というタイトルで開示されました。あなたは私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した2021年10-Kフォームと他の文書のリスク要因を慎重に考慮しなければならない。あなたはこのような危険要素と他の情報が私たちが直面しているすべての危険を説明できないかもしれないということを認識しなければならない。私たちは現在知らないか、または現在どうでもいいと思っている他のリスクや不確実性は、私たちの業務、財務状況、および/または経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性もあります.
第二項株式証券の未登録販売及び募集資金の使用
発行人が株式証券を購入する
次の表は、2022年6月30日までの3ヶ月間にA類普通株を購入する情報を提供しています
|
期間 |
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購入株式総数 |
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1株平均支払価格 |
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|
公開発表された計画又は計画の一部として購入した株式総数(1)，(2)，(3) |
|
|
計画または案によりまだ購入されていない可能性のある株式の最高近似ドル価値(1)、(2) |
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||||
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April 1, 2022 – April 30, 2022 |
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— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
May 1, 2022 – May 31, 2022 |
|
|
2,422,774 |
|
|
19.93 |
|
|
|
2,422,774 |
|
|
|
350,000,000 |
|
|
|
June 1, 2022 – June 30, 2022 |
|
|
590,801 |
|
|
|
17.24 |
|
|
|
590,801 |
|
|
|
341,532,108 |
|
|
合計する |
|
|
3,013,575 |
|
|
$ |
19.40 |
|
|
|
3,013,575 |
|
|
|
|
|
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(1) |
2022年5月5日、取締役会は最大4億ドルのA類普通株の買い戻しを許可した |
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(2) |
2022年5月11日、モルガン·チェースと5000万ドルのASRを締結し、2022年5月13日に2，422，774株の初公募株を交付したA類普通株の2022年5月11日の終値に基づいて16.51ドルそれは.モルガン·チェースは2022年6月14日にASRを終了し、2022年6月17日に86，132株を追加交付し、追加の掛け値を必要としない。 |
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(3) |
我々は公開市場で1株16.76ドルの平均価格で504，669株のA類普通株を買い戻した合計約850万ドルの再買収コストは2022年6月30日までの3ヶ月間。 |
株式買い戻し計画のその他の資料については、簡明総合財務諸表付記13を参照されたい。
第3項高級証券違約
ない
第4項鉱山安全情報開示
ない
項目5.その他の情報
ない
40
項目6.展示品
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引用で編入する |
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展示品 違います。 |
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説明する |
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表 |
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展示品 |
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提出日 |
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書類番号. |
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3.1 |
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AZEK社登録証明書を再記述します。 |
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8-K |
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3.2 |
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03/10/2022 |
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001-39322 |
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3.2 |
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AZEK社の定款を改正して再制定した。 |
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8-K |
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3.3 |
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03/10/2022 |
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001-39322 |
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4.1 |
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株主協定は、AZEK社とその中で言及された他の当事者によって署名されます |
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10-Q |
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4.1 |
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08/14/2020 |
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001-39322 |
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4.2 |
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登録権協定は，AZEK社とその中で指名された他の当事者が署名する |
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10-Q |
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4.2 |
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08/14/2020 |
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001-39322 |
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10.1 |
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本プロトコルの貸手側CPG International LLCは，行政と担保代理である米国銀行と2022年4月28日のクレジット協定を締結した。 |
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8-K |
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10.1 |
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05/03/2022 |
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001-39322 |
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10.2 |
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CPG International LLC間の定期融資担保と担保協定は，期日は2022年4月28日，CPG International LLCであるsその中で指定された子会社と行政と担保代理としてのアメリカ銀行 |
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8-K |
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10.2 |
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05/03/2022 |
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001-39322 |
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10.3 |
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債権者間合意は，期日は2022年4月28日であり，ドイツ銀行(ABL代理として)，米国銀行(ノースカロライナ州)が定期融資代理，CPG International LLC，AZEK Company Inc.およびその中で指定されたCPG International LLCそれぞれである |
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8-K |
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10.3 |
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05/03/2022 |
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001-39322 |
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31.1 |
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2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された1934年“証券取引法”第13 a−14(A)及び15 d−14(A)条に基づいて発行された首席執行幹事証明書 |
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31.2 |
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2002年のサバンズ-オキシリー法第302節で可決された1934年“証券取引法”第13 a-14(A)及び15 d-14(A)条に基づいて首席財務官の認証が行われた |
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32.1 |
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2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条に基づく最高経営責任者証明書。*+ |
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32.2 |
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2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編第1350条に基づく首席財務官の証明。*+ |
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101.INS |
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XBRLインスタンスドキュメントをイントラネット* |
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101.衛生署署長 |
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イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント* |
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101.CAL |
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インラインXBRL分類拡張計算Linkbaseドキュメント* |
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101.DEF |
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インラインXBRL分類拡張Linkbaseドキュメントを定義* |
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101.LAB |
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XBRL分類拡張タグLinkbaseドキュメントをイントラネット* |
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101.価格 |
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インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント* |
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104 |
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表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット) |
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* |
本局に提出します |
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+ |
本証明は、証券法第18条の規定により提供されたものと考えられ、“取引法”第18条の規定により提出されたものでもなく、“証券法”又は“取引法”に規定されたいずれの文書に引用されてもみなされてはならない |
41
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した
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AZEK社 |
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日付：2022年8月5日 |
差出人： |
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/s/Peter Clifford |
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ピーター·クリフォード 上級副社長と首席財務官 (首席財務官) |
42